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HAUPTVERSAMMLUNG 2012

19. Juni 2012

MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN

19. Juni 2012

Klaus Lellé (CEO) Überblick Halloren Gruppe

Süßwarenmarkt

Markt- und Konsumbedingungen

Investitionen & Marketing 2011 / 2012

Wettbewerbsstärken

Rohstoffsituation

Strategie und Ziele

Andreas Stuhl (CFO) Finanzkennzahlen Geschäftsjahr 2011

Finanzkennzahlen 1. Quartal 2012

Ausblick 2012

HAUPTVERSAMMLUNG 2012

Präsentation des Vorstands


19. Juni 2012

DIE HALLOREN SCHOKOLADENFABRIK AG

� Deutschlands älteste Schokoladenfabrik

� Original Halloren Kugeln: eine der bekanntesten Marken in Ostdeutschland

� Über 180 Schokoladenprodukte im Sortiment

� Geschäftsbereiche: „Halloren Marke“, „Confiserie“, „Chocolaterie“, „Industrie“

� Umsatzerlöse: ca. 68,11 Mio. €

� Der Umsatz stieg seit 1997 um ca. 700 %

� Gesamtleistung: ca. 69,84 Mio. €

� EBITDA: 4,37 Mio. €

� Mitarbeiter inkl. Azubis ( 31.12.2011 ): 596

Halloren

Eckdaten Geschäftsjahr 2011


19. Juni 2012

UNSERE MARKEN


19. Juni 2012

UMSATZVERTEILUNG 2011

64 %

15 %

21 %

Inland Marke

Inland Handelsmarken

Export


19. Juni 2012

SÜSSWARENMARKT


19. Juni 2012

HallorenUmsatzentwicklung in der Süßwaren - und Schokoladenwarenindustrie(Inlandsproduktion – Export + Import) in Mrd. €

(Inlandsproduktion – Export + Import) in Mrd. €

Quelle: BDSI Bundesverband der Deutschen Süßwarenindustrie e.V., Bonn, süsswarentaschenbuch 2004-2011, jeweils S. 125 u. 126

BDSI Bundesverband der Deutschen Süßwarenindustrie e.V., Schätzung für 2011

9,27 8,87 8,88 9,17 9,06 9,18 9,27

3,40 3,63 3,66 3,83 3,75 3,76 3,75

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Süßwaren

Schokoladenwaren

UMSATZ SÜSSWAREN/SCHOKOLADENWAREN


19. Juni 2012

Halloren

PRO-KOPF-VERBRAUCH

1 Quelle: BDSI, http://www.bdsi.de/zoom/pro_kopf_verbrauch_2011_schaetzung, 2011

Süßwaren 2011


19. Juni 2012

SCHOKOLADENWAREN UMSATZ IN MIO. €

UMSATZ in MIO EUR

2010 2011

1.080,2 1.099,2

850,8 849,7

801,3 807,6

560,4 521,4

471,7 490,6

458,5 486,9

406,7 416,0

328,9 340,1

230,4 220,5

133,9 127,6

104,4 104,3

105,8 101,3

83,2 83,9

50,7 52,2

46,4 42,4

29,2 26,0

12,1 11,8

8,9 9,2

6,6 6,4

6,7 6,4

6,6 5,7

3,1 1,7

SCHOKORIEGEL

TAFELN 100 G

PRALINEN AEHNLICHE

TAFELN GROESSER 100 G

WEIHNACHTSARTIKEL

PRALINEN MISCHUNGEN

OSTERARTIKEL

SCHOKOKNABBERARTIKEL

PRALINEN ALKOHOL

SONSTIGE SCHOKOWAREN

SAISONALISIERTE JA

TAFELN KLEINER 100 G

MUESLIRIEGEL

SCHOKOSPEZIALITAETEN

KUCHENRIEGEL

RESTL RIEGEL

ERFRISCHUNGSSTAEBCHEN

KATZENZUNGEN

HALLOWEEN

SAISONARTIKEL

MARZIPANRIEGEL

PRALINEN DIAET

5.791,8 5.815,9SCHOKOLADENWAREN

% < 40

Diff. in %

1,8

-0,1

0,8

-7,0

4,0

6,2

2,3

3,4

-4,3

-4,8

-0,1

-4,3

0,9

2,9

-8,6

-11,0

-2,9

3,3

-2,5

-4,7

-13,8

<-40,0

0,4


19. Juni 2012

SCHOKOLADENWAREN ABSATZ IN TSD T

ABSATZ in TSD TONNEN

2010 2011

142,0 143,5

121,9 120,6

89,7 82,0

75,4 74,6

48,4 49,1

45,6 46,0

38,6 40,7

33,9 35,4

19,8 18,6

11,2 11,2

11,6 11,0

6,1 5,5

5,2 5,5

4,8 4,5

4,3 3,8

2,8 2,4

2,4 2,4

1,2 1,2

0,9 0,9

0,5 0,4

0,4 0,3

0,1 0,1

SCHOKORIEGEL

TAFELN 100 G

TAFELN GROESSER 100 G

PRALINEN AEHNLICHE

SCHOKOKNABBERARTIKEL

WEIHNACHTSARTIKEL

OSTERARTIKEL

PRALINEN MISCHUNGEN

PRALINEN ALKOHOL

MUESLIRIEGEL

TAFELN KLEINER 100 G

KUCHENRIEGEL

SCHOKOSPEZIALITAETEN

SAISONALISIERTE JA

SONSTIGE SCHOKOWAREN

RESTL RIEGEL

ERFRISCHUNGSSTAEBCHEN

HALLOWEEN

KATZENZUNGEN

MARZIPANRIEGEL

SAISONARTIKEL

PRALINEN DIAET

667,3 660,3SCHOKOLADENWAREN

% < 40

Diff. in %

1,1

-1,0

-8,6

-1,0

1,5

0,8

5,3

4,3

-6,1

-0,3

-4,7

-9,7

3,9

-6,6

-10,1

-13,6

-1,4

-0,6

6,9

-14,1

-6,3

<-40,0

-1,0


19. Juni 2012

MARKT- UND KONSUMBEDINGUNGEN


19. Juni 2012

MENGEN-MINUS FMCG

Quelle: GfK Haushaltspanel

97

98

98,999,2

99,4

100 99,6

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2015

FMCG

Quelle: GfK Haushaltspanel


19. Juni 2012

EINFLUSSFAKTOREN MENGEN-MINUS

- Demografische Entwicklung

- Sozio-ökologische Einflussfaktoren

� steigende Mobilitäts- und Flexibilitätsanforderungen

� Abnahme gesellige Anlässe

� Zunahme Singlehaushalte

� verändertes Frauenbild im Beruf

� sinkende Einkaufsfrequenz


19. Juni 2012

SINKENDE EINKAUFSFREQUENZ

Quelle: GfK ConsumerScan, response weighting** Anzahl verfügbarer LEH-Geschäfte im Umkreis von 5 Minuten Fahrzeit

Zahl Shoppingtrips

200820072006 2009 20112010200520042003

7,4 8,0LEH-Optionsspektrum**


19. Juni 2012

MARKEN DER MITTE KOMMENUNTER DRUCK

Marktanteilsentwicklung (Wert in %)

34,2 35,0 36,5 35,7 36,4 37,1

34,9 33,9

18,8 19,0 19,0 18,9

35,635,236,938,7

18,7 18,8

10,19,79,79,59,38,4

Premium-Marken

Marktführer

Mitte-Marken

Handelsmarken/Aldi

davon Mehrwert-HM

Quelle: GfK

2006 2007 2008 2009 2010 2011

9,1 9,3 9,2 10,9 11,3 12,4


19. Juni 2012

VERÄNDERTE MARKT- & KONSUMBEDINGUNGEN

Fokus der Vermarktung auf großflächigen Preissenkungen und aggressiver Aktionspolitik


19. Juni 2012

Die 20 GRÖSSTEN WERBUNGTREIBENDEN MARKENHERSTELLER

Quelle: ACNielsen


19. Juni 2012

UNSERE WETTBEWERBERUMSATZVERTEILUNG DES SCHOKOLADENMARKTES

Ferrero; 31%

Storck; 17%

Lindt & Sprüngli; 11%

Kraft Foods; 5%

Mittelgroße- und kleine

Confiserien; 18%

Nestle; 6%Masterfoods; 7%

Stollwerck; 3%

Ludwig; 3%

Quelle: ACNielsen

8 Unternehmen beherrschen ca. 82 % des Schokoladenmarktes


19. Juni 2012

HALLOREN - STARKE MARKE IM OSTEN

MARKTANTEILE HALLOREN IN NBL

Quelle: ACNielsen-Studie Halloren KW 53 2009 für N5-N7

Marktanteile der Top - 10 - Pralinenherstellerin den NBL ohne ALDI

Absatz in Tsd. kg

1 Ferrero 5.416

2 Merci 4.891

3 Halloren 1.522

4 Nestlé 1.375

5 Mars Unit 1.226

6 Stollwerck 1.048

7 Handel 946

8 Ludwig 879

9 Lindt 805

10 Restliche 4.660

1 Ferrero 5.416

2 Merci 4.891

3 Halloren 1.522

4 Nestlé 1.375

5 Mars Unit 1.226

6 Stollwerck 1.048

7 Handel 946

8 Ludwig 879

9 Lindt 805

10 Restliche 4.660

Top - 10 segmentübergreifende Produktein den NBL ohne ALDI

1 Mon Cheri 1.519

2 Toffifee 1054

3 Merci Große Vielfalt 498

4 Original Halloren Kugeln Sahne-Cacao 458

5 Trumpf Edle Tropfen 427

6 Rocher 420

7 Celebrations 379

8 Zetti Knusperflocken 356

9 After Eight 353

10 Ferrero Küsschen 312

1 Mon Cheri 1.519

2 Toffifee 1054

3 Merci Große Vielfalt 498

4 Original Halloren Kugeln Sahne-Cacao 458

5 Trumpf Edle Tropfen 427

6 Rocher 420

7 Celebrations 379

8 Zetti Knusperflocken 356

9 After Eight 353

10 Ferrero Küsschen 312


19. Juni 2012

INVESTITIONEN & MARKETING

2011/2012


19. Juni 2012

STEENLAND CHOCOLATE BV

� Gründung 1899

� weltweit führendes Unternehmen für Qualitätsprodukte, wie: Schokoladenmünzen und –medaillen, -barren, Relieffiguren, und Riegel

� Export in über 50 Länder

� 80 Mitarbeiter

� Modernste Produktions- und Verpackungsanlagen

� Zertifizierung: BRC, Level A und IFS, Highest Level

� Konsolidierung in 2012


19. Juni 2012

WEIBLER CONFISERIE & CHOCOLATERIE

� Investition: ca. 4 Mio. € in Neubau, Ausbau und Produktionsanlagen


19. Juni 2012

DELITZSCHER SCHOKOLADENFABRIK

� Investition: ca. 1,5 Mio. € in Ausbau Produktion und Fabrikverkauf


19. Juni 2012

HALLOREN SCHOKOLADENWELT


19. Juni 2012

HALLOREN ONLINE-SHOP


19. Juni 2012

HALLOREN AUF FACEBOOK


19. Juni 2012

HALLOREN PATENKINDERGARTEN


19. Juni 2012

HALLOREN TAG DER OFFENEN TÜR


19. Juni 2012

HALLOREN WERBEKAMPAGNE


19. Juni 2012

HALLOREN NEUE PRODUKTE

Choc ´n Snack

ZF White Edition

Playboy

BOE Minzpraline


19. Juni 2012

JUBILÄUM ORIGINAL HALLOREN KUGELN


19. Juni 2012

WETTBEWERBSSTÄRKEN


19. Juni 2012

WETTBEWERBSSTÄRKEN

� Diversifiziertes und skalierbares Produktportfolio:

Ganzjahresprodukte (Pralinen, Original Halloren Kugeln) und

Saisonartikel (Weihnachtsmänner, Osterhasen)

� Kooperationsprodukte (z.B. Köstritzer Schwarzbier

Marzipanpralinen)

� Lizenzprodukte

� Handelsmarken

Produktportfolio


19. Juni 2012

WETTBEWERBSSTÄRKEN

� Hohe Innovationsrate

� Anpassung an Markttrends

� Trendscouting

� Kurze Entwicklungs- und Markteinführungsintervalle

� Zusammenarbeit mit wissenschaftlichen Einrichtungen und

industriellen Partnern

* Quelle: Axia Award 2012

Entwicklungskompetenz

„Mit dem Kunden in die Zukunft – Von der Kundenidee zur Innovation“*


19. Juni 2012

WETTBEWERBSSTÄRKEN

� Hoher Automatisierungsgrad in der Fertigung und kurze Umrüstzeiten

� Effizienter Warenumschlag und Vertriebslogistik

� Hohe Flexibilität durch flache Hierarchien und kurze Entscheidungswege

innerhalb der Halloren Gruppe

Effiziente Produktions- und Organisationsstruktur


19. Juni 2012

ROHSTOFFSITUATION


19. Juni 2012

ROHSTOFFPREISENTWICKLUNG

Entwicklung des Kakao-Preises in GBP/t

• Weiterhin hohe Volatilität der Kakao-Preise (Spekulation)

• Rohstoffkontrakte �� zentrales Element des Risikomanagements


19. Juni 2012

ROHSTOFFPREISENTWICKLUNG

Entwicklung des Weltmarkt-Zucker-Preises in USD/Pfund

• EU �� Zuckerkontingente


19. Juni 2012

STRATEGIE UND ZIELE


19. Juni 2012

STRATEGIE UND ZIELE

Streben nach Innovation und Perfektion

Verantwortungsvolles Handeln(Unternehmens- und Nachhaltigkeitsstrategie)

Ertragreiches Wachstum

Organizing the future

Schokoladenkonzern der Zukunft


19. Juni 2012

FINANZKENNZAHLEN GESCHÄFTSJAHR 2011


19. Juni 2012

UMSATZENTWICKLUNG 2010 - 2011

Produktionsleistung

60,78 Mio. €

68,35 Mio. €

Umsatz

2010 2011

60,65 Mio. €

68,11 Mio. €

12,3 % 12,5 %

2010 2011

Gesamtleistung

62,48 Mio. €

69,84 Mio. €

+ 11,8 %

2010 2011


19. Juni 2012

ERGEBNISENTWICKLUNG 2010 - 2011

1) nach Steuern

EBIT

3,29 Mio. €

1,54 Mio. €

EBITDA

2010 2011

6,13 Mio. €

4,37 Mio. €

- 28,7 % - 53,2 %

2010 2011

Jahresüberschuss 1)

1,56 Mio. €

2,60 Mio. €

+ 66,7 %

2010 2011


19. Juni 2012

ERFOLGSRECHNUNG 2009-2011 in Mio. €

� Umsatzentwicklung weiterhin positiv. Im Vergleich zum Geschäftsjahr 2007 wurden die Umsätze mehr als verdoppelt.

� Der Preisanstieg bei den Rohstoffen Zucker, Butter und pflanzlichen Ölen führt zur Verschlechterung der Materialaufwandsquote.

� Überproportionaler Anstieg Marketing-/ Vertriebsaufwand aufgrund der höheren Werbekostenzuschüsse

� Die Verbesserung des Finanzergebnisses resultiert aus den niedrigeren Zinsaufwendungen infolge der Rückführung der Darlehen und höheren Zinserträgen aus der Anlage freier Mittel.

� Im Beteiligungsergebnis sind Aufwendungen aus dem Abgang der Halloren Grundbesitz und Erträge aus dem Aufleben der stillen Beteiligung von jeweils 2,3 Mio. € enthalten.

� Rückgang der Ertragssteuern resultiert hauptsächlich aus dem Wegfall von Einmaleffekten aus dem Vorjahr.

AnmerkungenGewinn-und-Verlust-Rechnung

Aktuell CAGRGJ 2009 GJ 09-11

Umsatzerlöse 52,61 99,5% 60,65 99,8% 68,11 99,6% 13,8%

Bestandsveränd./aktivierte Eigenleist. 0,26 0,5% 0,13 0,2% 0,24 0,4%

Betriebsleistung 52,87 100,0% 60,79 100,0% 68,35 100,0% 13,7%

Materialaufwand 27,06 51,2% 30,79 50,6% 37,17 54,4%

Rohertrag 25,81 48,8% 29,99 49,3% 31,19 45,6% 9,9%

Personalaufwand 11,98 22,7% 13,34 21,9% 14,37 21,0%

Sonstige betriebl. Erträge 2,30 4,4% 1,91 3,1% 1,49 2,2%

davon Mieteinnahmen 0,44 0,8% 0,44 0,7% 0,44 0,6%

davon Investitionszulagen 0,20 0,4% 0,22 0,4% 0,26 0,4%

Sonst. betriebl. Aufwendungen 10,10 19,1% 12,43 20,4% 13,65 20,0%

davon Marketing- / Vertriebsaufwand 5,36 10,1% 6,07 10,0% 7,41 10,8%

EBITDA 6,03 11,4% 6,13 10,1% 4,25 6,2% -16,0%

Abschreibungen 2,72 5,1% 2,84 4,7% 2,83 4,1%

davon auf Firmenwert 0,09 0,2% 0,00 0,0% 0,00 0,0%

EBIT 3,31 6,3% 3,29 5,4% 1,42 2,1% -34,5%

Finanzergebnis -0,84 -1,6% -0,92 -1,5% -0,26 -0,4%

davon Zinsaufwand 1,90 3,6% 2,23 3,7% 2,69 3,9%

Beteiligungsergebnis u. neutrales 0,00 0,0% -0,14 -0,2% 1,63 2,4%

EBT 2,47 4,7% 2,37 3,9% 2,79 4,1% 6,3%

Steuern -0,32 -0,6% -0,59 -1,0% -0,19 -0,3%

Latente Steuern -0,65 -1,2% -0,22 -0,4% 0,00 0,0%

Konzernergebnis 1,50 2,8% 1,56 2,6% 2,60 3,8% 31,7%

GJ 2010 GJ 2011


19. Juni 2012

BILANZ 2011 in Mio. €

AnmerkungenBilanzentwicklung

� Bilanzsumme im Vergleich zum Vorjahr nahezu unverändert.

� Investitionen in Anlagevermögen wurden insbesondere bei der Weibler GmbH (2,4 Mio. €) und in Delitzsch (1,1 Mio. €) getätigt. Dem gegenüber steht der Abgang des Grundstücks der Halloren Grundbesitz zu RBW von € 3,2 Mio.

� Die Finanzanlagen betreffen mit 3,9 Mio. €den Erwerb der Steenland Chocolate BV.; 2,3 Mio. € die restliche Beteiligung bzw. die stille Beteiligung an der Halloren Grundbesitz

� Die Eigenkapitalquote erhöhte sich leicht um1,7%-Punkte.

� Reduzierung der Bankdarlehen trotz Neuaufnahme zweier Darlehen über insges. 3,1 Mio. €

� Anstieg der übrigen Passiva betrifft die ausstehende Kaufpreisverpflichtung für Steenland.

Anmerkungen

TEUR % TEUR % TEUR %

Aktiva

Anlagevermögen 23.698 36,9 29.781 46,3 6.083 25,7

Vorräte 8.744 13,6 8.733 13,6 -11 -0,1Mittel- und langfristige Forderungen 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0,0

Kurzfristige Forderungen 27.341 42,6 19.612 30,5 -7.729 -28,3

Flüssige Mittel 4.372 6,8 6.131 9,5 1.759 40,2

64.155 100,0 64.257 100,0 102,0 0,2

Passiva

Eigenkapital 17.398 27,1 18.481 28,8 1.083 6,2Mittel- und langfristige Verbindlichkeiten 29.932 46,7 30.165 46,9 233 0,8

Kurzfristige Verbindlichkeiten 16.825 26,2 15.611 24,3 -1.214 -7,2

64.155 100,0 64.257 100 102 0

Veränderung31.12.201131.12.1010


19. Juni 2012

Finanzlage 2011 in Mio. €

Anmerkungen

Cash-Flow-Rechnung

� Der Cashflow aus operativer Tätigkeit ist mit über 15 Mio. € außerordentlich hoch. Dies resultiert maßgeblich durch die Realisierung der Kundenforderungen im Rahmen eines Factoringgeschäfts

� Cashflow aus Investitionstätigkeit ist im Wesentlichen geprägt von den Investitionen am Standort Cremlingen und Delitzsch.

Anmerkungen

GJ 2009 GJ 2010 GJ 2011

Jahresüberschuss 1,50 1,55 2,60

Abschreibungen 2,72 2,84 2,83

Veränd. in langfr. Rückstellungen -0,35 0,68 -0,49

Brutto Cash Flow 3,87 5,07 4,94

Veränderung working capital -1,99 -2,75 14,44

Ergebnis aus Anlagenabgängen -0,87 -0,06 0,04

Nichtzahlungswirksame Vorgänge -0,20 -0,82 -3,87

Cash Flow aus operativer Tätigkeit 0,81 1,44 15,55

Cash Flow aus Investitionstätigkeit -1,57 -2,57 -8,03

davon in Sachanlagen -2,69 -2,64 -6,49

Cash Flow vor Finanzierung -0,76 -1,13 7,52

Zuzahlung von Gesellschaftern 0,00 0,00 0,00

Emission Anleihe 0,27 0,00 1,63

Auszahl. an Gesellschafter, Dividende -1,38 -1,38 -1,52

Veränd. Ford. / Verb. ggb. Gesellschafter

-0,05 0,00 0,00

Änderung Bankverbindlichkeiten -0,10 1,45 -5,87

Veränderung des Zahlungsmittelbst. -1,97 -1,06 1,76

Aktuell


19. Juni 2012

KURSENTWICKLUNG 06.2011-06.2012

im Vergleich zum DAX

� Im Vergleich zum Dax weniger volatil

� Dax bei 87 %, Halloren bei 98 %

= Halloren Aktie hat auf 12 Monatssicht eineum ca. 11 % bessere Performance als der DAX


19. Juni 2012

KURSENTWICKLUNG 06.2007-06.2012

im Vergleich zu börsennotierten Wettbewerbern

� Kursverlauf im Vergleich zu LindtSeit Börsengang am 11.05.2007

� Lindt bei 89 %, Halloren bei 94 %

= Halloren Aktie hat seit dem Börsengangeine um ca. 5 % bessere Performance alsLindt


19. Juni 2012

KURSENTWICKLUNG

Kapitalmarkt bewertet Halloren Gruppe insgesamt positiv

Research Studie der LBBW:

� Hohe Dividendenrendite

� Geschäftsmodell relativ konjunkturunabhängig

� Exportgeschäft und neue Produkte bieten Wachstumschancen

� Empfehlung: Kaufen

� Kursziel: 8 €


19. Juni 2012

FINANZKENNZAHLEN 1. Quartal 2012


19. Juni 2012

ERGEBNISENTWICKLUNG Q1 2012

Umsatz

2011 2012

14,85 Mio. €

18,01 Mio. €

21,3 %

EBIT

0,66 Mio. € 0,67 Mio. €

EBITDA

2011 2012

1,44 Mio. € 1,44 Mio. €

0,0 % + 1,5 %

2011 2012


19. Juni 2012

AUSBLICK 2012


19. Juni 2012

AUSBLICK 2012

� Weitere Umsatzsteigerung bei stabiler Ergebnissituation erwartet:

� Umsatzerlöse: 86 Mio. € (+ 26 %)

� EBT trotz weiter schwierigem wirtschaftlichen Umfeld: 3,8 Mio. € ( + 36 %)

� Dividendenvorschlag: 25 Ct. / Aktie

� Investition in neue Produktionsanlagen und Fertigungstechnologien

� Weiterer konsequenter Ausbau des Standortes als Eventbereich (Pralinenseminar, Business Lounge, Pralineum)

� Attraktive Dividendenpolitik auch für die kommenden Jahre geplant

� Weiterer Ausbau des Exportgeschäfts


19. Juni 2012

VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT

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