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Schoellerbank Trendanalysen

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InhaltVorwort Ampeln

Währungen/Rohstoffe

EUR/USD Grün

EUR/YEN Grün

Gold Grün

Silber kurzfristig Rot; langfristig Grün

Rohstoffindex CRB Grün

Aktienmärkte

ATX (Österreich) kurzfristig Grün; langfristig Rot

DAX (Deutschland) kurzfristig Grün; langfristig Rot

EuroStoxx 50 (Europa) kurzfristig Grün; langfristig Rot

S&P 500 (USA) kurzfristig Grün; langfristig Rot

TOPIX (Japan) kurzfristig Grün; langfristig Rot

Rentenmarkt

REX Kursindex (Deutschland/Europa) Rot

Disclaimer

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Vorwort

Die Schoellerbank empfiehlt, mindestens 70% eines Wertpapierportfolios in erstklassige, kalkulierbare Wertpapiere zu investieren. Dafür bietet sich z.B. die Schoellerbank Vermögensverwaltung an. Hier haben unsere Kunden die Gewähr, dass ihre Investitionen ausschließlich nach dem bewährten Konzept des Schoellerbank-Rating für Anleihen, Aktien und Fonds angelegt werden.

Für die restlichen 30% des Portfolios können auch Investitionen getätigt werden, die einen dynamischeren Ansatz verfolgen. Dieser Anteil des Portfolios hat wesentlich höhere Ertragschancen als dies bei dem etablierten 70%-Anteil der Fall ist. Entsprechend der höheren Chancen steigen auch die Risiken in Form höherer Wertschwankungen.

Die hier getätigten Bewertungen basieren auf rein „markttechnischen“ Faktoren.

Zweck dieser Broschüre ist es, durch die Analyse von Trends mögliche Chancen bzw. Risiken zu erkennen.Zu beachten ist, dass es sich dabei nur um einen Mosaikstein im Rahmen einer Gesamtanalyse handelt, die vor einer Kauf- bzw. Verkaufsentscheidung jedenfalls durchzuführen ist.

Grün: positive Beurteilung eines Marktes;

Rot: negative Beurteilung eines Marktes

Weiß: keine eindeutige Beurteilung möglich

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Trendanalyse EUR/USD

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Beschreibung Chart:

Die Trendanalyse zeigt weiter einen festen Euro gegen den US-Dollar an. Langfristige Unterstützungslinien verlaufen weit unter dem derzeitigen Kursniveau um die 1,37 USD. Der kurzfristige Trend verläuft bei etwa 1,54 USD. Die Ampel verbleibt auf Grün.

Daily EURUSD 28/11/2001 - 23/06/2008 (GMT)

1.3664

Price

USD

.1234

0.9

0.95

1

1.05

1.1

1.15

1.2

1.25

1.3

1.35

1.4

1.45

1.5

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

2000

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Daily EURUSD 11/09/2006 - 23/06/2008 (GMT)

1.534

Price

USD

.1234

1.26

1.29

1.32

1.35

1.38

1.41

1.44

1.47

1.5

1.53

1.561.5603

O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J

Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008

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Trendanalyse EUR/YEN

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Beschreibung Chart:

Der Euro weist gegen den YEN weiter einen langfristigen Aufwärtstrend auf. Die Unterstützungslinie dieses Trends liegt derzeit bei ca. 157 YEN. Solange der Aufwärtstrend nicht nachhaltig nach unten durchbrochen wird, verbleibt die Ampel auf Grün.

Daily EUR - YEN 28/01/2000 - 23/06/2008 (GMT)

141

Price

.12

95

100

105

110

115

120

125

130

135

140

145

150

155

160

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

2000

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Trendanalyse Gold

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Beschreibung Chart:

Die Trendanalyse zeigt weiter stabile Aufwärtstrends für den Goldpreis. Gegen den Dollar sind diese Trends noch wesentlich stärker ausgeprägt als hier gegen den Euro dargestellt. Die Ampel verbleibt auf Grün.

Daily Goldpreis in Euro je Kilogramm 08/01/1987 - 04/06/2008 (GMT)

18,001.691

14,256.258

PriceEURKg

.123

9,000

10,000

11,000

12,000

13,000

14,000

15,000

16,000

17,000

18,000

1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 20081980 1990 2000

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Umsetzung:

BGF (BlackRock Global Funds) World Gold Fund A2; Schoellerbank FondsRating: 5 Sterne

Goldsparen mit der “Goldenen Reserve”

Daily Goldpreis in Euro je Kilogramm 27/09/2005 - 23/06/2008 (GMT)

mittelfristiger Aufwärtstrend

18,001.691

PriceEURKg

.123

13,000

14,000

15,000

16,000

17,000

18,000

19,000

18,415.412

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22005 2006 2007 2008

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Trendanalyse Silber

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Umsetzung:

Fonds: STABILITAS - SILBER + WEISSMETALLE P - IPConcept F.M. S.A. Schoellerbank FondsRating (Dev.-Inländer): 4 Sterne

Zertifikat: ABN; ISIN: DE000A0AB826; Silber Quanto Open End Zertifikat

Beschreibung Chart:

Die Trendanalyse zeigt stabile Aufwärtstrends für den Silberpreis an. Gegen den Dollar sind diese Trends noch wesentlich stärker ausgeprägt als hier gegen den Euro dargestellt. Der jüngste Aufwärtstrend wurde nach unten Durchbrochen und eröffnet ein Rückschlagspotenzial bis zum mittelfristigen Aufwärtstrend. Die Ampel bleibt langfristig auf Grün gestellt.

Daily Silber in EUR je Feinunze 17/06/2003 - 23/06/2008 (GMT)

PriceEUROzs

.123

5

6

7

8

9

10

11

12

2004 2005 2006 2007 20082000

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Trendanalyse Rohstoffe

RJ / CRB Index (Commodity Research Bureau Index). Der RJ/CRB-Index ist ein arithmetischer Warenpreisindex, der 19 verschiedene Futures auf Waren und Materialien umfasst:

Gruppe I: WTI Rohöl (23%), Heizöl (5%), bleifreies Benzin (5%);

Gruppe II (jeweils 6%): Erdgas, Mais, Sojabohnen, Jungbullen, Gold, Aluminium, Kupfer;

Gruppe III (jeweils 5%): Zucker, Baumwolle, Kakao, Kaffee;

Gruppe IV (jeweils 1%): Nickel, Weizen, mageres Schweinefleisch, Orangensaftkonzentrat, Silber.

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Beschreibung Chart:

Der CRB Rohstoffindex weist einen stabilen Aufwärtstrend auf. Viel eindeutiger kann ein Aufwärtstrend nicht sein. Mit dem Ausbruch über sein Top ist der Weg nach oben offen, jedoch ist ein gewisses Rückschlagspotenzial bei solchen Kursausbrüchen gegeben. Die Ampel verbleibt auf Grün.

Daily CRB Rohstoff-Index (diverse Rohstoffe) 06/09/1965 - 23/06/2008 (NYC)

284.96

Price

USD

.12

120

150

180

210

240

270

300

330

360

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

1960 1970 1980 1990 2000

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Umsetzung:BGF World Mining Fund A2 Schoellerbank FondsRating: 5 Sterne

Quanto Open End Zertifikat auf den Rogers International Commodity Index

Daily CRB Rohstoff-Index (diverse Rohstoffe) 09/03/1999 - 23/06/2008 (NYC)

365.57

Price

USD

.12

200

220

240

260

280

300

320

340

360

380

400

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

1990 2000

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Trendanalyse ATX

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Beschreibung Chart:

Der ATX hat seinen kurzfristigen Abwärtstrend nach oben durchbrochen. Es besteht zunächst ein Potential bis zur Abwärtstrendlinie die bei ca. 4.600 verläuft. Aktuell kann sich der Index über der Unterstützungsline bei ca. 4.340 Punkten halten. Für die Umstellung der Ampel von derzeit Rot auf Grün (langfristiger Trend) müsste allerdings die Abwärtstrendlinie nach oben durchbrochen werden.

Weekly ATX Index (Aktien Oesterreich) 15/02/2004 - 22/06/2008 (VIE)

Bruch der Support-Linie

Bruch des kurzfristigen Abw ärtstrend

4,344.27

Price

EUR

.12

2,100

2,400

2,700

3,000

3,300

3,600

3,900

4,200

4,5004,384.64

Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2004 2005 2006 2007 2008

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Daily ATX Index (Aktien Oesterreich) 06/01/2006 - 04/06/2008 (VIE)

4,347.58

Price

EUR

.12

3,3003,400

3,500

3,600

3,700

3,800

3,900

4,000

4,100

4,200

4,300

4,400

4,500

4,600

4,700

4,800

4,386.66

F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J

Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08

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Trendanalyse DAX

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Beschreibung Chart:

Ähnlich wie der ATX, hat der DAX seinen kurzfristigen Abwärtstrend nach oben durchbrochen. Damit ergibt sich möglicherweise ein Potential bis zu den im Jahr 2007 erreichten Höchstkursen, wobei zunächst die Marke von ca. 7.240 Punkten zu überwinden wäre (S. 21). Was den Langfristtrend betrifft, bleibt die Ampel vorerst auf Rot bis der Index die Höchstkurse aus dem Jahr 2007 überschritten hat.

Daily DAX Index (deutsche Aktien) 03/09/2002 - 23/06/2008 (FFT)

gebrochener Aufw ärtstrend

Doppeltop

Price

EUR

.123

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

7,000

7,500

7,021.910

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

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Umsetzung:Fonds: dit Vermögensbildung Deutschland

Daily DAX Index (deutsche Aktien) 29/12/2006 - 23/06/2008 (FFT)

8,131.732

7,239.045

6,815.845

Price

EUR

.123

6,400

6,600

6,800

7,000

7,200

7,400

7,600

7,800

6,999.350

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun

Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008

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Trendanalyse EuroStoxx50

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Beschreibung Chart:

Analog zu anderen wichtigen Indizes hat der EuroStoxx 50 Index den kurzfristigen Abwärtstrend nach oben durchbrochen und ist in eine Seitwärtsbewegung übergegangen. Dies zeigt eine Stabilisierung an. Möglicherweise besteht – analog zu den anderen Indizes – ein kurzfristiges Aufwärtspotenzial bis zur Abwärtstrendlinie bei ca. 4.400, sofern der mittlerweile bestätigte Seitwärtstrend bei ca. 3.900 nach oben durchbrochen wird. Langfristig bleibt die Ampel auf Rot.

Daily EuroStoxx Index (europaeische Aktien) 25/06/2007 - 23/06/2008 (PAR)

Price

EUR

.12

3,500

3,600

3,700

3,800

3,900

4,000

4,100

4,200

4,300

4,400

3,726.64

02 16 01 16 03 17 01 16 01 16 03 17 02 16 01 18 03 17 01 16 02 16 02 16

Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008

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Trendanalyse S&P 500

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Beschreibung Chart:Der S&P 500 Index konnte jüngst seinen mittleren Abwärtstrend brechen und in einen kurzfristigen Aufwärtstrend übergehen. Der Aufwärtstrend konnte nicht gehalten werden und testet nun die Unterstützung bei ca. 1.370 Punkten. Eine Bestätigung des Aufwärtstrends würde sich erst bei überschreiten der Marke von ca. 1.430 Punkten ergeben. Was den Langfristtrend betrifft, bleibt die Ampel vorerst auf Rot.

04/06/2007 - 23/06/2008 (CHG)

1,314.78

1,370.13

1,426.3

Price

USD

.12

1,290

1,320

1,350

1,380

1,410

1,440

1,470

1,500

1,530

18 02 16 01 16 04 17 01 16 01 16 03 17 02 16 01 19 03 17 01 16 01 16 02 16

Q2 07 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008

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Monthly S&P 500 Index auf USD-Basis 30/06/1999 - 30/09/2008 (CHG)

1,559.61 Price

USD

.12

800

850

900

950

1,000

1,050

1,100

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

1,450

1,500

1,386.03

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

1990 2000

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Trendanalyse TOPIX

Seite 29

Beschreibung Chart:

Im japanischen TOPIX Index haben sich viele wichtige Widerstandslinien in mehreren Laufzeiten (Abwärtstrend seit 1989; „Sargdeckel“ seit Anfang der 90er Jahre) etabliert. Der kurzfristige Abwärtstrend konnte nach oben durchbrochen werden. Möglicherweise besteht ein Potenzial bis zum langfristigen Widerstand bei ca. 1.800 Punkten. Daher: Ampel kurzfristig Grün, langfristig Rot.

Umsetzung:Dachfonds: All Japan / Einzelfonds: Parvest Japan C

Daily TOPIX - Japanische Aktien 10/04/1990 - 23/06/2008 (TOK)

1,789.22

Price

JPY

.12

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

1,407.44

1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

1990 2000

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Daily TOPIX - J apanische Aktien 26/09/2007 - 10/06/2008 (TOK)

1,788.53

1,296.15

Price

JPY

.12

1,2001,250

1,300

1,350

1,400

1,450

1,500

1,550

1,600

1,650

1,700

1,750

1,407.44

01 16 01 16 03 17 04 16 01 18 03 17 01 16 01 16 02

Oct 07 Nov 07 Dec 07 Jan 08 Feb 08 Mar 08 Apr 08 May 08

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Trendanalyse REX Kursindex

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Beschreibung Chart:

Der REX-Index hat die wichtige Unterstützungslinie bei ca. 116 Punkten nach unten durchbrochen. Die Ampel wird daher auf Rot umgestellt.

Weekly REX - Wertentwicklung deutscher Rentenmarkt 22/06/2003 - 22/06/2008 (FFT)

120.2228

115.9472

Price

EUR

.1234

113

114

115

116

117

118

119

120

121

122

114.7955

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2003 2004 2005 2006 2007 2008

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Disclaimer:

Der Verfasser ist der Meinung, dass alle Quellen - auf die diese Schoellerbank Publikation aufgebaut ist - sowie die darin enthaltenen Informationen selbst, verlässlich sind.

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English:

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