Société d’Investissement Morgan Stanley à Capital Variable ... · in der Schweiz und Banque...

Morgan Stanley Investment Funds

Société d’Investissement à Capital Variable gegründet nach dem luxemburgischen Gesetz

Halbjahresbericht30. Juni 2016

InveStMent ManageMent

R.C.S. Luxembourg: B-29. 192

Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2016

Inhaltsverzeichnis

1 Allgemeine Informationen für Anteilinhaber

Aufstellung des WertpApierbestAnds

Aktienfonds

2 Asia Opportunity Fund

5 Asian Equity Fund

8 Asia-Pacific Equity Fund

11 Asian Property Fund

13 Breakout Nations Fund

17 Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund

19 Emerging Leaders Equity Fund

22 Emerging Markets Equity Fund

26 European Champions Fund

28 European Equity Alpha Fund

30 European Property Fund

33 Eurozone Equity Alpha Fund

35 Frontier Emerging Markets Equity Fund

38 Global Advantage Fund

40 Global Brands Fund

42 Global Brands Equity Income Fund

45 Global Discovery Fund

47 Global Infrastructure Fund

50 Global Opportunity Fund

53 Global Property Fund

57 Global Quality Fund

59 Indian Equity Fund

61 International Equity (ex US) Fund

64 Japanese Equity Fund

67 Latin American Equity Fund

69 US Advantage Fund

72 US Growth Fund

75 US Insight Fund

77 US Property Fund

rentenfonds

79 Absolute Return Fixed Income Fund

86 Asian Fixed Income Opportunities Fund

89 Emerging Markets Corporate Debt Fund

95 Emerging Markets Debt Fund

100 Emerging Markets Domestic Debt Fund

103 Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund

108 Euro Bond Fund

115 Euro Corporate Bond Fund

124 Euro Strategic Bond Fund

136 European Currencies High Yield Bond Fund

142 Global Bond Fund

151 Global Convertible Bond Fund

156 Global Credit Fund

164 Global Fixed Income Opportunities Fund

176 Global High Yield Bond Fund

183 Global Mortgage Securities Fund

192 Global Premier Credit Fund

196 Short Maturity Euro Bond Fund

202 US Dollar Corporate Bond Fund

208 US Dollar High Yield Bond Fund

213 US Dollar Short Duration Bond Fund

217 US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund

liquiditätsfonds

222 US Dollar Liquidity Fund

strukturierungsfonds

223 Diversified Alpha Plus Fund

233 Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund

239 Global Balanced Income Fund

248 Global Balanced Risk Control Fund of Funds

251 Global Multi-Asset Income Fund

Alternative investment fund

263 Liquid Alpha Capture Fund

266 Liquid Alternatives Fund

Aufstellungen und Anmerkungen

270 Vermögensaufstellung

285 Entwicklung der umlaufenden Anteile

295 Aufwands- und Ertragsrechnung sowie Veränderungen des Nettovermögens

322 Anmerkungen zum Halbjahresabschluss

sonstige informAtionen

340 Verwaltungsratsmitglieder und Dienstleistungsanbieter

342 Zahl- und Informationsstellen

343 Anhang 1: Aufwendungen für den Fonds (ungeprüft)

348 Anhang 2: Portfolioumsatz (ungeprüft)

349 Anhang 3: Unterberater

351 Anhang 4: Abgesicherte Anteilsklassen

1 Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2016

Die jährliche Hauptversammlung der Anteilinhaber von Morgan Stanley Investment Funds (die „Gesellschaft“) wird am eingetragenen Sitz der Gesellschaft am zweiten Dienstag im Mai um 10:30 Uhr oder, sofern es sich bei diesem Tag nicht um einen Banktag handelt, am darauf folgenden Banktag abgehalten.

Die Mitteilungen über die Hauptversammlungen werden mindestens 8 tage vor der jeweiligen versammlung an die registrierte anschrift aller eingetragenen anteilinhaber per Post versandt. Diesen Mitteilungen sind sowohl Zeit und Ort der jeweiligen Hauptversammlung als auch die Bedingungen für die teilnahme an derselben zu entnehmen. Ferner enthalten sie die tagesordnung sowie die Luxemburger Rechtsvorschriften über die Beschlussfähigkeit und Mehrheiten auf der Hauptversammlung. Soweit gesetzlich vorgeschrieben werden weitere Mitteilungen im Mémorial sowie in einer Luxemburger Zeitung veröffentlicht.

Der geprüfte Jahresabschluss für das letzte geschäftsjahr ist am eingetragenen Sitz der gesellschaft einzusehen und wird den anteilinhabern auf antrag zur verfügung gestellt. Darüber hinaus sind auch die ungeprüften Halbjahresberichte am eingetragenen gesellschaftssitz erhältlich.

Die Jahres- und Halbjahresberichte sind außerdem auf der Website der gesellschaft (www.morganstanleyinvestmentfunds.com) erhältlich.

Das geschäftsjahr der gesellschaft endet zum 31. Dezember.

auch alle anderen gesellschaftsrelevanten Mitteilungen werden in einer Luxemburger tageszeitung veröffentlicht oder den betreffenden anteilinhabern per Post zugestellt.

Der nettoinventarwert je anteil jeder anteilsklasse kann an jedem Handelstag während der Luxemburger geschäftszeiten am eingetragenen Sitz der gesellschaft eingeholt werden. Die Informationen zum nettoinventarwert je anteil werden ebenfalls von Marktdatenanbietern wie Bloomberg und Morningstar bereitgestellt oder können unter www.morganstanleyinvestmentfunds.com abgerufen werden.

allein auf der grundlage der Finanzberichte sind Zeichnungen nicht möglich. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis des aktuellen verkaufsprospekts und dem aktuellen Dokument mit den wesentlichen anlegerinformationen erfolgt sind.

Carnegie Fund Services S.a., 11, rue du général-Dufour, 1204 genf, Internet: carnegie-fund-services.ch, ist die vertretung in der Schweiz und Banque Cantonale de genève, 17, quai de l’Ile, 1204 genf, ist die Zahlstelle in der Schweiz. Der verkaufsprospekt, das aktuelle Dokument mit den wesentlichen Informationen für den anleger, die Satzung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte der gesellschaft sind gebührenfrei bei der vertretung in der Schweiz erhältlich.

Der nettoinventarwert je anteil jeder anteilsklasse ist unter www.fundinfo.com verfügbar.

eine aufstellung der von der gesellschaft im Berichtszeitraum durchgeführten Käufe und verkäufe (Wertpapiertransaktionen) kann kostenlos von der vertretung in der Schweiz bezogen werden.

Die in diesem Jahresbericht beschriebenen anlageziele sind lediglich Zusammenfassungen. Die vollständigen anlageziele und -strategien für jeden Fonds werden im aktuellen verkaufsprospekt der gesellschaft erläutert.

Allgemeine Informationen für Anteilinhaber

Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2016 2

Der beigefügte Anhang ist wesentlicher Bestandteil dieses Berichts.

Die Anlageziele und -strategien des Fonds sind dem vollständigen Verkaufsprospekt zu entnehmen.

Asia Opportunity Fund*

Aufstellung des WertpApierbestAndsStand: 30. Juni 2016

Bezeichnung der Anlage WährungAnzahl/

NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens

Übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden

Aktienwerte

China58.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 10.276 476.909 2,11Autohome, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 4.345 88.942 0,39China Resources Beer Holdings Co. Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 490.000 1.067.290 4,73Ctrip.com International Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 15.446 630.506 2,79Phoenix Healthcare Group Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 483.500 668.023 2,96Shenzhou International Group Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 91.000 439.231 1,94TAL Education Group, ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 37.742 2.267.162 10,04Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 84.800 1.924.665 8,52

7.562.728 33,48

HongkongAIA Group Ltd. HKD 184.600 1.102.761 4,88

1.102.761 4,88

indienHDFC Bank Ltd., ADR USD 17.561 1.148.314 5,08

1.148.314 5,08

philippinenUniversal Robina Corp. PHP 108.480 479.134 2,12

479.134 2,12

südkoreaAmorepacific Corp. KRW 2.814 1.054.660 4,67Loen Entertainment, Inc. KRW 6.677 424.522 1,88Medy-Tox, Inc. KRW 2.731 1.023.315 4,53Osstem Implant Co. Ltd. KRW 8.425 570.785 2,53ViroMed Co. Ltd. KRW 1.388 170.590 0,75

3.243.872 14,36

taiwanTaiwan Semiconductor Manufacturing

Co. Ltd., ADR USD 19.438 503.833 2,23Taiwan Semiconductor Manufacturing

Co. Ltd. TWD 34.000 171.243 0,76

675.076 2,99

Vereinigte staaten von AmerikaCognizant Technology Solutions Corp. ‘A’ USD 25.434 1.452.790 6,43

1.452.790 6,43

summe Aktien 15.664.675 69,34

* Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.

AnlAgeziel

Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Wertzuwachses gemessen in US-Dollar an und investiert hierzu vornehmlich in Aktienwerte, darunter Depotscheine (American Depositary Receipts (ADRs) und Global Depositary Receipts (GDRs)) von Emittenten, die in Ländern Asiens außer in Japan ansässig sind.

Aufstellung des WertpapierbestandsAktienfonds



Asia Opportunity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


partizipationsscheine

ChinaJiangsu Yanghe Group Co. Ltd.

23/01/2017, issued by UBS AG (Schweiz) (2) USD 86.380 935.342 4,14

Jiangsu Yanghe Group Co. Ltd. 01/02/2017, issued by UBS AG (Schweiz) (2) USD 154.802 936.397 4,14

Suofeiya Home Collection Co. Ltd. 23/01/2017, issued by UBS AG (Schweiz) (2) USD 23.700 200.218 0,89

2.071.957 9,17

summe partizipationsscheine 2.071.957 9,17

optionsscheine

ChinaFoshan Haitian Flavouring & Food Co. Ltd.

04/09/2018, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 45.399 207.655 0,92

Foshan Haitian Flavouring & Food Co. Ltd. 04/03/2019, issued by Merrill Lynch International & Co. (Curacao) (2) USD 200.324 916.482 4,06

Inner Mongolia Yili Industrial Group Co. Ltd. 18/07/2019, issued by Merrill Lynch International & Co. (Curacao) (2) USD 70.900 177.995 0,79

Inner Mongolia Yili Industrial Group Co. Ltd. 25/09/2023, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 127.800 320.522 1,42

Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd. 25/09/2018, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 25.680 154.979 0,69

Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co. Ltd. 26/03/2025, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 21.900 237.002 1,05



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


optionsscheine (Fortsetzung)

China (Fortsetzung)Kweichow Moutai Co. Ltd. 22/05/2018,

issued by Merrill Lynch International & Co. (Curacao) (2) USD 19.400 852.242 3,77

Kweichow Moutai Co. Ltd. 17/08/2018, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 4.500 197.658 0,87

Midea Group Co. Ltd. 06/01/2020, issued by Merrill Lynch International & Co. (Curacao) (2) USD 49.950 178.421 0,79

Midea Group Co. Ltd. 23/09/2023, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 143.900 513.579 2,27

Suofeiya Home Collection Co. Ltd. 25/04/2017, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 55.300 466.124 2,06

4.222.659 18,69

summe optionsscheine 4.222.659 18,69

summe Übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 21.959.291 97,20

summe Anlagen 21.959.291 97,20

barmittel 1.199.620 5,31

sonstige Aktiva/(passiva) (566.883) (2,51)

summe nettovermögen 22.592.028 100,00

(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.



Asia Opportunity Fund (Fortsetzung)

gekaufte optionskontrakte

menge Wertpapier beschreibung Währung gegenparteimarktwert

usd

% des Netto

vermö gens

1.752.063 Foreign Exchange USD/CNY, Call, 7.600, 01/12/2016 USD RBS 3.072 0,01

summe gekaufte optionskontrakte 3.072 0,01

devisentermingeschäfte

gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung

Verkaufter betrag fälligkeit gegenpartei

nicht realisierter gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 5.287.913 USD 5.844.308 08/07/2016 J.P. Morgan 34.755 0,15

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 70.283 USD 93.740 08/07/2016 J.P. Morgan 704 0,00

nicht realisierter gewinn auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten 35.459 0,15

summe nicht realisierter gewinn aus devisenterminkontrakten 35.459 0,15

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 5.333.983 USD 6.008.945 01/07/2016 J.P. Morgan (79.477) (0,36)USD 5.893.517 EUR 5.333.983 01/07/2016 J.P. Morgan (35.951) (0,15)

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 70.951 USD 104.063 01/07/2016 J.P. Morgan (8.723) (0,04)USD 94.627 GBP 70.951 01/07/2016 J.P. Morgan (713) 0,00

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (124.864) (0,55)

summe nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (124.864) (0,55)

nicht realisierter nettoverlust aus devisenterminkontrakten (89.405) (0,40)

deriVAte

außerbörslich (OtC) und an Börsen gehandelte Derivate zum 30. Juni 2016, in US-Dollar.




Asian Equity Fund

AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert dazu in erster Linie in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in Asien (ohne Japan) haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivität ausüben, um so die dynamischen Wachstumsperspektiven der Region in vollem Umfang zu nutzen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ChinaAlibaba Group Holding Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (1) (2) USD 55.843 4.395.961 1,79Bank of China Ltd. ‘H’ HKD 13.015.000 5.183.254 2,11China Construction Bank Corp. ‘H’ HKD 10.081.400 6.652.588 2,70China Machinery Engineering Corp. ‘H’ HKD 1.292.000 837.588 0,34China Mengniu Dairy Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 757.000 1.315.181 0,53China Mobile Ltd. (Hongkong) (2) HKD 780.500 8.917.672 3,62China Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 676.000 2.134.581 0,87China Pacific Insurance Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 960.400 3.230.669 1,31China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 528.800 984.144 0,40China Unicom Hong Kong Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 1.676.000 1.732.400 0,70Chongqing Changan Automobile Co. Ltd. ‘B’ HKD 362.179 504.135 0,21CRCC High-Tech Equipment Corp. Ltd. ‘H’ HKD 1.085.000 471.259 0,19CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 238.000 211.654 0,09Huadian Power International Corp. Ltd. ‘H’ HKD 1.742.000 828.465 0,34JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 91.765 1.872.924 0,76NetEase, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 6.080 1.148.998 0,47New Oriental Education & Technology

Group, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 21.831 912.099 0,37Shanghai Jin Jiang International Hotels

Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 1.734.000 565.418 0,23Shenzhen International Holdings Ltd.

(Bermudas) (1) (2) HKD 771.500 1.113.663 0,45Shenzhou International Group Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 402.000 1.940.340 0,79TAL Education Group, ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 23.300 1.399.631 0,57Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 739.600 16.786.343 6,82

63.138.967 25,66

HongkongAIA Group Ltd. HKD 1.158.400 6.920.032 2,81BOC Hong Kong Holdings Ltd. (1) HKD 1.327.500 3.969.377 1,62Cheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 537.184 3.350.952 1,36CK Hutchison Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 537.184 5.853.782 2,38HKT Trust & HKT Ltd. Stapled Security HKD 1.438.600 2.072.916 0,84Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. (1) HKD 78.400 1.895.609 0,77Power Assets Holdings Ltd. HKD 48.000 439.547 0,18Samsonite International SA

(Luxemburg) (2) HKD 249.300 689.207 0,28

25.191.422 10,24

indienAshok Leyland Ltd. INR 2.425.416 3.532.613 1,43Bharat Financial Inclusion Ltd INR 85.081 934.033 0,38Bharat Petroleum Corp. Ltd. INR 162.216 2.575.637 1,05Gateway Distriparks Ltd. INR 299.396 1.371.834 0,56Glenmark Pharmaceuticals Ltd. INR 88.658 1.049.125 0,43HDFC Bank Ltd., ADR USD 46.400 3.034.096 1,23IndusInd Bank Ltd. INR 196.999 3.243.008 1,32Inox Leisure Ltd. INR 304.688 1.088.349 0,44Larsen & Toubro Ltd., GDR USD 133.542 2.931.247 1,19Marico Ltd. INR 535.115 2.088.949 0,85



Asian Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte (Fortsetzung)

indien (Fortsetzung)Maruti Suzuki India Ltd. INR 39.941 2.476.726 1,01Shree Cement Ltd. INR 14.976 3.226.177 1,31Shriram Transport Finance Co. Ltd. INR 190.926 3.404.011 1,38Zee Entertainment Enterprises Ltd. INR 230.557 1.558.671 0,63

32.514.476 13,21

indonesienBank Mandiri Persero Tbk. PT IDR 102.200 73.674 0,03Bank Negara Indonesia Persero Tbk. PT IDR 4.608.200 1.813.565 0,74Bumi Serpong Damai Tbk. PT IDR 9.489.600 1.515.406 0,62Jasa Marga Persero Tbk. PT IDR 2.367.000 944.973 0,38Link Net Tbk. PT IDR 4.021.200 1.235.607 0,50Matahari Department Store Tbk. PT IDR 1.587.000 2.402.180 0,98Semen Indonesia Persero Tbk. PT IDR 157.100 111.170 0,05Surya Citra Media Tbk. PT IDR 6.020.000 1.503.519 0,61United Tractors Tbk. PT IDR 1.042.900 1.168.161 0,47XL Axiata Tbk. PT IDR 8.331.575 2.314.151 0,94

13.082.406 5,32

philippinenAyala Corp. PHP 96.118 1.732.831 0,70BDO Unibank, Inc. PHP 387.470 921.509 0,37DMCI Holdings, Inc. PHP 4.478.400 1.198.221 0,49International Container Terminal

Services, Inc. PHP 573.400 748.818 0,30Metro Pacific Investments Corp. PHP 7.708.800 1.140.941 0,46Metropolitan Bank & Trust Co. PHP 647.613 1.242.474 0,51SM Investments Corp. PHP 55.730 1.144.351 0,47

8.129.145 3,30

singapurJardine Cycle & Carriage Ltd. (1) SGD 108.600 2.941.211 1,20Keppel Infrastructure Trust (1) SGD 4.877.414 1.791.424 0,73Raffles Medical Group Ltd. (1) SGD 754.944 845.854 0,34Singapore Post Ltd. (1) SGD 1.175.700 1.282.382 0,52

6.860.871 2,79

südkoreaAmorepacific Corp. (1) KRW 10.749 4.028.623 1,64CJ CheilJedang Corp. KRW 2.087 704.241 0,29CJ Corp. KRW 6.165 1.081.664 0,44Cosmax, Inc. (1) KRW 5.252 777.780 0,32Coway Co. Ltd. KRW 20.530 1.863.429 0,76Hotel Shilla Co. Ltd. KRW 14.003 825.845 0,34Hugel, Inc. (1) KRW 2.460 679.256 0,28Hyundai Development Co-Engineering

& Construction KRW 58.453 2.007.988 0,82Hyundai Wia Corp. (1) KRW 11.711 906.316 0,37Innocean Worldwide, Inc. KRW 19.292 1.358.957 0,55Kia Motors Corp. KRW 49.423 1.854.473 0,75Korea Aerospace Industries Ltd. KRW 34.593 2.199.414 0,89Korea Electric Power Corp. KRW 37.799 1.983.010 0,81LG Chem Ltd. KRW 9.940 2.244.747 0,91Mando Corp. KRW 4.197 792.877 0,32NAVER Corp. KRW 7.037 4.339.639 1,76Nexon Co. Ltd. (Japan) (2) JPY 94.300 1.382.663 0,56Samsung Electronics Co. Ltd. Preference KRW 4.294 4.412.193 1,79



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



südkorea (Fortsetzung)Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 8.001 9.903.002 4,02Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KRW 5.468 1.251.460 0,51SK Holdings Co. Ltd. KRW 18.939 3.331.116 1,35

47.928.693 19,48

taiwanAdvanced Semiconductor Engineering, Inc. TWD 2.152.554 2.445.174 0,99Catcher Technology Co. Ltd. TWD 327.000 2.407.095 0,98Chailease Holding Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) TWD 178.156 287.687 0,12Delta Electronics, Inc. TWD 436.701 2.111.498 0,86E.Sun Financial Holding Co. Ltd. TWD 2.046.000 1.204.872 0,49Eclat Textile Co. Ltd. TWD 198.486 1.910.176 0,78Formosa Plastics Corp. TWD 724.000 1.745.822 0,71Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 856.710 999.725 0,41Hermes Microvision, Inc. TWD 24.436 995.950 0,40Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWD 1.492.588 3.816.592 1,55PChome Online, Inc. TWD 139.000 1.525.105 0,62Pegatron Corp. TWD 946.922 1.989.875 0,81President Chain Store Corp. TWD 111.000 863.532 0,35Taiwan Mobile Co. Ltd. TWD 409.000 1.426.125 0,58Taiwan Semiconductor Manufacturing

Co. Ltd. TWD 1.778.362 8.956.850 3,64Uni-President Enterprises Corp. TWD 1.464.187 2.881.722 1,17Yeong Guan Energy Technology Group

Co. Ltd. (Cayman-Inseln) (2) TWD 184.000 1.163.402 0,47

36.731.202 14,93

thailandCentral Pattana PCL THB 490.400 834.156 0,34Kasikornbank PCL, NVDR (1) THB 358.600 1.735.474 0,71Land & Houses PCL (1) THB 1.832.767 472.188 0,19Land & Houses PCL, NVDR THB 703.300 181.196 0,07Minor International PCL THB 1.376.430 1.577.172 0,64Sino-Thai Engineering & Construction PCL THB 41.300 27.982 0,01

4.828.168 1,96

Vereinigte staaten von AmerikaNien Made Enterprise Co. Ltd. (Taiwan) (2) TWD 176.000 1.598.314 0,65

1.598.314 0,65

summe Aktien 240.003.664 97,54




Asian Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens

anteile zugelassener OgaW oder sonstiger Organismen für gemeinsame anlagen

organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW

luxemburgMorgan Stanley Liquidity Funds US Dollar

Liquidity Fund – MS Reserve (4) USD 603.103 603.103 0,24

603.103 0,24

summe organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW 603.103 0,24

summe Anteile zugelassener ogAW oder sonstiger organismen für gemeinsame Anlagen 603.103 0,24

summe Anlagen 240.606.767 97,78

barmittel 2.190.074 0,89

sonstige Aktiva/(passiva) 3.258.446 1,33


(1) Diese Position ist ganz oder teilweise verliehen.(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von verbundenem Unternehmen des Anlageberaters verwaltetes verbundenes Unternehmen.




AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert dazu in erster Linie in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz im asiatisch-pazifischen Raum (ohne Japan) haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivität ausüben, um so die dynamischen Wachstumsperspektiven der Region zu nutzen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienASX Ltd. AUD 36.010 1.225.350 1,06Boral Ltd. AUD 245.290 1.134.544 0,98Brambles Ltd. AUD 138.925 1.279.979 1,10Commonwealth Bank of Australia (1) AUD 53.329 2.949.254 2,54CSL Ltd. AUD 14.413 1.202.322 1,04LendLease Group Stapled Security AUD 151.572 1.420.171 1,22Mirvac Group, REIT AUD 548.639 824.117 0,71QBE Insurance Group Ltd. AUD 141.969 1.101.105 0,95ResMed, Inc., CDI

(Vereinigte Staaten von Amerika) (2) AUD 340.799 2.103.427 1,81Santos Ltd. AUD 300.643 1.037.338 0,89Tabcorp Holdings Ltd. AUD 588.056 1.998.416 1,72Westpac Banking Corp. AUD 90.771 1.984.474 1,71Woolworths Ltd. AUD 60.711 943.098 0,81

19.203.595 16,54


(Cayman-Inseln) (2) USD 20.751 1.633.519 1,41Bank of China Ltd. ‘H’ HKD 4.452.000 1.773.019 1,53China Construction Bank Corp. ‘H’ HKD 3.941.000 2.600.616 2,24China Machinery Engineering Corp. ‘H’ HKD 418.000 270.984 0,23China Mengniu Dairy Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 214.000 371.795 0,32China Mobile Ltd. (Hongkong) (2) HKD 291.500 3.330.559 2,87China Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 246.000 776.785 0,67China Pacific Insurance Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 344.400 1.158.520 1,00China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 201.800 375.568 0,32China Unicom Hong Kong Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 568.000 587.114 0,51Chongqing Changan Automobile Co. Ltd. ‘B’ HKD 146.600 204.060 0,18CRCC High-Tech Equipment Corp. Ltd. ‘H’ (1) HKD 650.500 282.538 0,24CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 526.000 467.773 0,40Huadian Power International Corp. Ltd. ‘H’ HKD 496.000 235.889 0,20JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 29.881 609.871 0,53NetEase, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 2.331 440.512 0,38New Oriental Education & Technology

Group, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 8.092 338.084 0,29Shanghai Jin Jiang International Hotels

Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 614.000 200.211 0,17Shenzhen International Holdings Ltd.

(Bermudas) (1) (2) HKD 216.000 311.797 0,27Shenzhou International Group Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 116.000 559.899 0,48TAL Education Group, ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 8.945 537.326 0,46Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 290.900 6.602.417 5,69

23.668.856 20,39

HongkongAIA Group Ltd. HKD 363.000 2.168.484 1,87BOC Hong Kong Holdings Ltd. HKD 454.500 1.359.007 1,17Cheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 200.964 1.253.613 1,08CK Hutchison Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 200.964 2.189.938 1,89HKT Trust & HKT Ltd. Stapled Security HKD 524.760 756.140 0,65Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. (1) HKD 31.000 749.539 0,64

Asia-Pacific Equity Fund



Asia-Pacific Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Hongkong (Fortsetzung)Power Assets Holdings Ltd. HKD 16.000 146.516 0,13Samsonite International SA

(Luxemburg) (1) (2) HKD 280.800 776.290 0,67

9.399.527 8,10

indienAshok Leyland Ltd. INR 951.653 1.386.080 1,19Bharat Financial Inclusion Ltd INR 29.533 324.218 0,28Bharat Petroleum Corp. Ltd. INR 58.631 930.933 0,80Gateway Distriparks Ltd. INR 136.680 626.269 0,54Glenmark Pharmaceuticals Ltd. INR 40.026 473.643 0,41HDFC Bank Ltd. (3) INR 4.544 91.779 0,08HDFC Bank Ltd., ADR USD 16.325 1.067.492 0,92IndusInd Bank Ltd. INR 75.467 1.242.341 1,07Inox Leisure Ltd. INR 141.405 505.100 0,44Larsen & Toubro Ltd. INR 50.990 1.130.049 0,97Marico Ltd. INR 191.029 745.727 0,64Maruti Suzuki India Ltd. INR 15.044 932.873 0,80Shree Cement Ltd. INR 5.728 1.233.944 1,06Shriram Transport Finance Co. Ltd. INR 71.380 1.272.631 1,10Zee Entertainment Enterprises Ltd. INR 81.767 552.782 0,48

12.515.861 10,78

indonesienBank Mandiri Persero Tbk. PT IDR 46.200 33.305 0,03Bank Negara Indonesia Persero Tbk. PT IDR 1.561.400 614.492 0,53Bumi Serpong Damai Tbk. PT IDR 3.670.400 586.131 0,51Jasa Marga Persero Tbk. PT IDR 824.600 329.203 0,28Link Net Tbk. PT IDR 1.341.100 412.084 0,36Matahari Department Store Tbk. PT IDR 546.500 827.216 0,71Semen Indonesia Persero Tbk. PT IDR 71.100 50.313 0,04Surya Citra Media Tbk. PT IDR 2.056.900 513.719 0,44United Tractors Tbk. PT IDR 413.500 463.165 0,40XL Axiata Tbk. PT IDR 3.028.000 841.047 0,72

4.670.675 4,02

philippinenAyala Corp. PHP 35.088 632.572 0,54BDO Unibank, Inc. PHP 176.870 420.645 0,36DMCI Holdings, Inc. PHP 1.544.550 413.253 0,36International Container Terminal

Services, Inc. PHP 199.020 259.906 0,22LT Group, Inc. PHP 847.000 286.332 0,25Metro Pacific Investments Corp. PHP 2.427.600 359.297 0,31Metropolitan Bank & Trust Co. PHP 277.199 531.819 0,46SM Investments Corp. PHP 26.580 545.789 0,47

3.449.613 2,97

singapurJardine Cycle & Carriage Ltd. (1) SGD 43.400 1.175.401 1,01Keppel Infrastructure Trust (1) SGD 1.916.200 703.801 0,61Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. (1) SGD 52.546 338.815 0,29Raffles Medical Group Ltd. (1) SGD 326.547 365.869 0,32Singapore Post Ltd. (1) SGD 339.600 370.415 0,32

2.954.301 2,55



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



südkoreaAmorepacific Corp. KRW 4.093 1.534.017 1,32CJ CheilJedang Corp. KRW 919 310.109 0,27CJ Corp. KRW 3.233 567.237 0,49Cosmax, Inc. KRW 2.261 334.836 0,29Coway Co. Ltd. KRW 12.712 1.153.820 0,99Hotel Shilla Co. Ltd. KRW 6.292 371.079 0,32Hugel, Inc. KRW 1.220 336.867 0,29Hyundai Development Co-Engineering

& Construction KRW 24.114 828.368 0,71Hyundai Wia Corp. KRW 6.142 475.330 0,41Innocean Worldwide, Inc. KRW 7.694 541.977 0,47Kia Motors Corp. KRW 24.008 900.840 0,78Korea Aerospace Industries Ltd. KRW 16.565 1.053.199 0,91Korea Electric Power Corp. KRW 20.353 1.067.759 0,92LG Chem Ltd. KRW 3.644 822.923 0,71Mando Corp. KRW 1.689 319.078 0,28NAVER Corp. KRW 2.241 1.382.000 1,19Nexon Co. Ltd. (Japan) (2) JPY 71.400 1.046.894 0,90Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 3.079 3.810.941 3,28Samsung Electronics Co. Ltd. Preference KRW 1.928 1.981.068 1,71Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KRW 2.965 678.599 0,58SK Holdings Co. Ltd. KRW 6.540 1.150.298 0,99

20.667.239 17,81

taiwanAdvanced Semiconductor Engineering, Inc. TWD 940.000 1.067.785 0,92Catcher Technology Co. Ltd. TWD 135.000 993.755 0,86Chailease Holding Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) TWD 95.141 153.634 0,13Delta Electronics, Inc. TWD 203.974 986.237 0,85E.Sun Financial Holding Co. Ltd. TWD 826.000 486.424 0,42Eclat Textile Co. Ltd. TWD 73.152 703.995 0,61Formosa Plastics Corp. TWD 245.000 590.782 0,51Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 297.000 346.580 0,30Hermes Microvision, Inc. TWD 6.029 245.727 0,21Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWD 537.250 1.373.764 1,18PChome Online, Inc. TWD 71.000 779.011 0,67Pegatron Corp. TWD 393.000 825.855 0,71President Chain Store Corp. TWD 35.000 272.285 0,23Taiwan Mobile Co. Ltd. TWD 187.000 652.042 0,56Taiwan Semiconductor Manufacturing

Co. Ltd. TWD 720.000 3.626.333 3,12Uni-President Enterprises Corp. TWD 663.452 1.305.765 1,13Yeong Guan Energy Technology Group

Co. Ltd. (Cayman-Inseln) (2) TWD 84.000 531.118 0,46

14.941.092 12,87

thailandCentral Pattana PCL THB 114.900 195.442 0,17Kasikornbank PCL, NVDR THB 128.700 622.854 0,54Land & Houses PCL THB 781.000 201.214 0,17Minor International PCL THB 486.980 558.002 0,48Sino-Thai Engineering & Construction PCL THB 13.600 9.215 0,01

1.586.727 1,37



Asia-Pacific Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaNien Made Enterprise Co. Ltd. (Taiwan) (2) TWD 66.000 599.368 0,52

599.368 0,52

summe Aktien 113.656.854 97,92





Liquidity Fund – MS Reserve (4) USD 1.580.883 1.580.883 1,36

1.580.883 1,36

summe organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW 1.580.883 1,36

summe Anteile zugelassener ogAW oder sonstiger organismen für gemeinsame Anlagen 1.580.883 1,36

summe Anlagen 115.237.737 99,28

barmittel 177.079 0,15

sonstige Aktiva/(passiva) 653.392 0,57


(1) Diese Position ist ganz oder teilweise verliehen.(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(3) Das Wertpapier wird auf Anweisung des Verwaltungsrats der SICAV zum beizulegenden Zeitwert

bewertet.(4) Von verbundenem Unternehmen des Anlageberaters verwaltetes verbundenes Unternehmen.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 293.631 USD 324.527 08/07/2016 J.P. Morgan 1.930 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 300.675 USD 338.722 01/07/2016 J.P. Morgan (4.480) 0,00USD 332.215 EUR 300.675 01/07/2016 J.P. Morgan (2.027) 0,00

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (6.507) 0,00

summe nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (6.507) 0,00

nicht realisierter nettoverlust aus devisenterminkontrakten (4.577) 0,00

deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen in US-Dollar gemessenen Kapitalzuwachs an und investiert hierzu in Aktien von Unternehmen des Immobiliensektors in Asien und Ozeanien.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienDexus Property Group, REIT AUD 259.942 1.743.548 0,96Frasers Logistics & Industrial Trust, REIT

(Singapur) (2) SGD 1.124.000 792.307 0,43Goodman Group, REIT AUD 873.842 4.620.123 2,53GPT Group (The), REIT AUD 863.148 3.472.430 1,90Investa Office Fund, REIT AUD 207.627 660.813 0,36Mirvac Group, REIT AUD 1.146.857 1.722.708 0,95Scentre Group, REIT AUD 2.511.753 9.189.525 5,04Shopping Centres Australasia Property

Group, REIT AUD 133.803 226.857 0,13Stockland, REIT AUD 783.133 2.742.884 1,50Vicinity Centres, REIT AUD 616.384 1.521.740 0,83Westfield Corp., REIT AUD 981.272 7.771.235 4,26

34.464.170 18,89

ChinaChina Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 334.000 1.054.660 0,58China Resources Land Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 74.000 172.628 0,09Global Logistic Properties Ltd.

(Singapur) (2) SGD 1.239.400 1.659.939 0,91

2.887.227 1,58

HongkongCheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 1.061.500 6.621.635 3,63Hang Lung Properties Ltd. HKD 491.000 988.467 0,54Henderson Land Development Co. Ltd. HKD 525.465 2.949.387 1,62Hongkong Land Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) USD 1.765.100 10.749.459 5,89Hysan Development Co. Ltd. HKD 1.328.705 5.899.533 3,24Kerry Properties Ltd. (Bermudas) (2) HKD 307.213 755.471 0,41Link REIT HKD 870.882 5.926.429 3,25New World Development Co. Ltd. HKD 2.522.885 2.552.507 1,40Sino Land Co. Ltd. HKD 450.531 735.120 0,40Sun Hung Kai Properties Ltd. HKD 1.432.823 17.183.387 9,42Swire Properties Ltd. HKD 2.318.250 6.140.050 3,37Wharf Holdings Ltd. (The) HKD 672.122 4.067.088 2,23

64.568.533 35,40

JapanActivia Properties, Inc., REIT JPY 361 1.910.722 1,05Advance Residence Investment Corp., REIT JPY 387 1.036.594 0,57Aeon Mall Co. Ltd. JPY 13.500 175.219 0,10Daiwa Office Investment Corp., REIT JPY 151 894.717 0,49Frontier Real Estate Investment Corp., REIT JPY 78 405.254 0,22GLP J-REIT JPY 1.142 1.442.222 0,79Hulic Co. Ltd. JPY 108.400 1.130.617 0,62Hulic Reit, Inc. JPY 223 407.466 0,22Invincible Investment Corp., REIT JPY 1.001 631.103 0,35Japan Hotel REIT Investment Corp. JPY 218 183.470 0,10Japan Prime Realty Investment Corp., REIT JPY 65 278.897 0,15Japan Real Estate Investment Corp., REIT JPY 643 3.966.355 2,17Japan Retail Fund Investment Corp., REIT JPY 935 2.384.350 1,31Kenedix Office Investment Corp., REIT JPY 114 679.918 0,37Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPY 829.000 15.107.190 8,28Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPY 640.000 14.518.000 7,96Mori Hills REIT Investment Corp. JPY 676 1.060.237 0,58

Asian Property Fund



Asian Property Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Mori Trust Sogo Reit, Inc. JPY 393 744.857 0,41Nippon Building Fund, Inc., REIT JPY 823 5.068.681 2,78Nippon Prologis REIT, Inc. JPY 800 1.953.688 1,07Nomura Real Estate Master Fund, Inc.,

REIT JPY 2.091 3.310.038 1,81Orix JREIT, Inc. JPY 1.052 1.814.746 1,00Premier Investment Corp., REIT JPY 156 205.055 0,11Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPY 316.000 8.468.788 4,64Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPY 14.400 171.208 0,09Tokyu REIT, Inc. JPY 71 100.925 0,06Top REIT, Inc. JPY 45 181.918 0,10United Urban Investment Corp., REIT JPY 1.952 3.515.423 1,93

71.747.658 39,33

singapurAscendas Real Estate Investment Trust SGD 467.500 860.274 0,47CapitaLand Commercial Trust Ltd., REIT SGD 574.300 628.542 0,35CapitaLand Ltd. SGD 479.700 1.092.727 0,60CapitaLand Mall Trust, REIT SGD 838.800 1.325.689 0,73Mapletree Logistics Trust, REIT SGD 1.135.200 842.318 0,46Suntec Real Estate Investment Trust SGD 400.100 525.467 0,29UOL Group Ltd. SGD 244.998 992.564 0,54

6.267.581 3,44

summe Aktien 179.935.169 98,64


Sonstige übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die nicht an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden

Aktienwerte

maltaBGP Holdings plc (Australien) (2) (3) EUR 33.894.130 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00

summe sonstige übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 0 0,00



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




Treasury Liquidity Fund – MS Reserve (4) USD 1.202.071 1.202.071 0,66

1.202.071 0,66



summe Anlagen 181.137.240 99,30




(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(3) Das Wertpapier wird auf Anweisung des Verwaltungsrats der SICAV zum beizulegenden Zeitwert







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ArgentinienBanco Macro SA, ADR USD 648 47.868 1,01BBVA Banco Frances SA, ADR USD 778 16.283 0,34Grupo Financiero Galicia SA, ADR USD 1.507 46.250 0,97Petrobras Argentina SA, ADR USD 1.204 7.561 0,16Telecom Argentina SA, ADR USD 1.510 28.328 0,59YPF SA, ADR USD 3.170 61.656 1,30

207.946 4,37

bangladeschGrameenPhone Ltd. BDT 10.777 35.012 0,74Lafarge Surma Cement Ltd. BDT 34.377 34.684 0,73Square Pharmaceuticals Ltd. BDT 25.358 85.939 1,81Titas Gas Transmission & Distribution

Co. Ltd. BDT 20.495 12.626 0,26

168.261 3,54

kolumbienAlmacenes Exito SA COP 1.915 9.397 0,20Banco Davivienda SA Preference COP 968 8.845 0,19Bancolombia SA Preference COP 4.077 35.640 0,75Cementos Argos SA COP 3.833 15.379 0,32Corp. Financiera Colombiana SA COP 813 10.538 0,22Ecopetrol SA COP 46.834 22.150 0,47Grupo Argos SA COP 2.780 17.372 0,36Grupo Aval Acciones y Valores SA

Preference COP 32.000 12.785 0,27Grupo de Inversiones Suramericana SA COP 2.944 38.262 0,80Interconexion Electrica SA ESP COP 3.707 11.101 0,23Isagen SA ESP COP 7.703 10.771 0,23

192.240 4,04

tschechienCEZ A/S CZK 4.516 76.445 1,61Komercni banka A/S CZK 2.125 79.462 1,67

155.907 3,28

ÄgyptenCommercial International Bank Egypt SAE EGP 26.255 117.764 2,47Global Telecom Holding SAE EGP 67.400 24.212 0,51Talaat Moustafa Group EGP 26.514 14.571 0,31

156.547 3,29

indonesienAdaro Energy Tbk. PT IDR 47.900 3.081 0,07AKR Corporindo Tbk. PT IDR 6.200 3.003 0,06Astra International Tbk. PT IDR 65.200 36.516 0,77Bank Central Asia Tbk. PT IDR 39.900 40.238 0,85Bank Danamon Indonesia Tbk. PT IDR 11.000 2.947 0,06Bank Mandiri Persero Tbk. PT IDR 30.200 21.771 0,46Bank Negara Indonesia Persero Tbk. PT IDR 24.400 9.603 0,20Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk. PT IDR 35.700 29.180 0,61Bumi Serpong Damai Tbk. PT IDR 26.700 4.264 0,09Charoen Pokphand Indonesia Tbk. PT IDR 24.000 6.812 0,14Gudang Garam Tbk. PT IDR 1.600 8.355 0,18Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. PT IDR 30.500 8.772 0,18Indocement Tunggal Prakarsa Tbk. PT IDR 4.800 6.130 0,13Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. PT IDR 9.800 12.776 0,27

AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite in USD gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Schwellen- und Frontier-Märkte.

Breakout Nations Fund



Breakout Nations Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



indonesien (Fortsetzung)Indofood Sukses Makmur Tbk. PT IDR 14.700 8.066 0,17Kalbe Farma Tbk. PT IDR 70.500 8.164 0,17Lippo Karawaci Tbk. PT IDR 61.200 5.303 0,11Matahari Department Store Tbk. PT IDR 7.700 11.655 0,25Media Nusantara Citra Tbk. PT IDR 16.800 2.797 0,06Perusahaan Gas Negara Persero Tbk. IDR 35.600 6.305 0,13Semen Indonesia Persero Tbk. PT IDR 9.700 6.864 0,14Summarecon Agung Tbk. PT IDR 33.400 4.575 0,10Surya Citra Media Tbk. PT IDR 19.700 4.920 0,10Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk. PT IDR 162.700 49.008 1,03Tower Bersama Infrastructure Tbk. PT IDR 8.300 4.146 0,09Unilever Indonesia Tbk. PT IDR 5.000 17.057 0,36United Tractors Tbk. PT IDR 5.500 6.161 0,13XL Axiata Tbk. PT IDR 12.400 3.444 0,07

331.913 6,98

keniaEast African Breweries Ltd. KES 20.700 56.920 1,20Equity Group Holdings Ltd. KES 111.000 42.270 0,89KCB Group Ltd. KES 118.700 39.625 0,83Safaricom Ltd. KES 533.600 93.684 1,97

232.499 4,89

pakistanEngro Corp. Ltd. PKR 7.600 24.158 0,51Fatima Fertilizer Co. Ltd. PKR 13.400 4.342 0,09Fauji Fertilizer Co. Ltd. PKR 17.600 19.275 0,41Habib Bank Ltd. PKR 19.200 36.212 0,76Hub Power Co. Ltd. (The) PKR 13.000 14.900 0,31Indus Motor Co. Ltd. PKR 500 4.485 0,09K-Electric Ltd. PKR 44.700 3.439 0,07Lucky Cement Ltd. PKR 5.200 32.193 0,68MCB Bank Ltd. PKR 17.600 36.968 0,78National Bank of Pakistan PKR 17.100 9.437 0,20Oil & Gas Development Co. Ltd. PKR 21.100 27.812 0,59Pakistan Oilfields Ltd. PKR 2.400 7.961 0,17Pakistan Petroleum Ltd. PKR 6.500 9.621 0,20Pakistan State Oil Co. Ltd. PKR 4.400 15.771 0,33Pakistan Telecommunication Co. Ltd. PKR 14.600 2.095 0,04United Bank Ltd. PKR 11.900 20.099 0,42

268.768 5,65

peruCia de Minas Buenaventura SAA, ADR USD 2.754 32.167 0,68Credicorp Ltd. (Bermudas) (2) USD 980 151.439 3,18Southern Copper Corp.

(Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 2.274 60.466 1,27

244.072 5,13

philippinenAboitiz Equity Ventures, Inc. PHP 23.340 38.633 0,81Aboitiz Power Corp. PHP 18.200 17.797 0,37Alliance Global Group, Inc. PHP 24.000 7.542 0,16Ayala Corp. PHP 2.570 46.332 0,97Ayala Land, Inc. PHP 83.600 68.878 1,45Bank of the Philippine Islands PHP 9.690 20.021 0,42BDO Unibank, Inc. PHP 18.920 44.997 0,95DMCI Holdings, Inc. PHP 47.800 12.789 0,27



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



philippinen (Fortsetzung)Energy Development Corp. PHP 109.800 12.870 0,27Globe Telecom, Inc. PHP 380 19.140 0,40GT Capital Holdings, Inc. PHP 910 27.826 0,59JG Summit Holdings, Inc. PHP 28.880 52.740 1,11Jollibee Foods Corp. PHP 5.110 26.259 0,55Megaworld Corp. PHP 129.000 12.738 0,27Metro Pacific Investments Corp. PHP 150.000 22.201 0,47Philippine Long Distance Telephone Co. PHP 1.105 50.448 1,06SM Investments Corp. PHP 1.900 39.014 0,82SM Prime Holdings, Inc. PHP 94.500 54.782 1,15Universal Robina Corp. PHP 10.120 44.698 0,94

619.705 13,03

polenAlior Bank SA PLN 593 7.702 0,16Bank Millennium SA PLN 3.829 4.490 0,10Bank Pekao SA PLN 805 27.561 0,58Bank Zachodni WBK SA PLN 215 14.265 0,30CCC SA PLN 145 5.884 0,12Cyfrowy Polsat SA PLN 1.225 6.779 0,14Energa SA PLN 1.364 3.312 0,07Eurocash SA PLN 507 5.929 0,13Grupa Azoty SA PLN 276 4.784 0,10Grupa Lotos SA PLN 594 4.586 0,10KGHM Polska Miedz SA PLN 872 14.452 0,31LPP SA PLN 8 10.132 0,21mBank SA PLN 94 7.352 0,16Orange Polska SA PLN 4.200 5.369 0,11PGE Polska Grupa Energetyczna SA PLN 5.208 15.688 0,33Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PLN 1.915 33.309 0,70Polskie Gornictwo Naftowe

i Gazownictwo SA PLN 10.862 14.870 0,31Powszechna Kasa Oszczednosci Bank

Polski SA PLN 5.304 31.086 0,65Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PLN 3.411 24.429 0,51Tauron Polska Energia SA PLN 7.000 4.879 0,10

246.858 5,19

rumänienBanca Transilvania SA RON 193.247 100.259 2,11BRD-Groupe Societe Generale SA RON 13.225 31.607 0,66Electrica SA RON 11.682 37.686 0,79OMV Petrom SA RON 340.645 20.311 0,43Societatea Nationala de Gaze Naturale

ROMGAZ SA RON 5.814 35.953 0,76

225.816 4,75

thailandAdvanced Info Service PCL THB 2.300 10.345 0,22Airports of Thailand PCL THB 900 9.992 0,21Bangkok Bank PCL, NVDR THB 1.400 6.317 0,13Bangkok Dusit Medical Services PCL ‘F’ THB 8.500 5.783 0,12BEC World PCL THB 2.300 1.493 0,03BTS Group Holdings PCL THB 13.200 3.608 0,08Bumrungrad Hospital PCL THB 800 4.156 0,09Central Pattana PCL THB 3.100 5.273 0,11Charoen Pokphand Foods PCL THB 7.100 5.811 0,12CP ALL PCL THB 9.600 13.733 0,29Delta Electronics Thailand PCL THB 1.100 2.137 0,04






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



thailand (Fortsetzung)Energy Absolute PCL THB 2.600 1.577 0,03Glow Energy PCL THB 1.100 2.685 0,06Indorama Ventures PCL THB 3.400 2.807 0,06IRPC PCL THB 23.600 3.198 0,07Kasikornbank PCL, NVDR THB 3.800 18.390 0,39Krung Thai Bank PCL THB 8.600 3.991 0,08Minor International PCL THB 3.900 4.469 0,09PTT Exploration & Production PCL THB 3.100 7.391 0,16PTT Global Chemical PCL THB 3.800 6.410 0,13PTT PCL THB 2.200 19.603 0,41Siam Cement PCL (The) THB 900 12.196 0,26Siam Commercial Bank PCL (The) THB 3.500 13.850 0,29Thai Oil PCL THB 1.900 3.245 0,07Thai Union Group PCL ‘F’ THB 4.400 2.756 0,06True Corp. PCL THB 19.285 3.953 0,08

175.169 3,68

VietnamBank for Foreign Trade of Vietnam JSC VND 10.470 22.204 0,47Bank for Investment and Development

of Vietnam JSC VND 6.037 4.737 0,10Bao Viet Holdings VND 2.610 6.904 0,14HAGL JSC VND 16.850 5.515 0,11Hoa Phat Group JSC VND 7.020 12.464 0,26Masan Group Corp. VND 12.640 37.686 0,79PetroVietnam Drilling & Well Services JSC VND 3.990 5.545 0,12PetroVietnam Gas JSC VND 2.830 7.930 0,17Saigon Thuong Tin Commercial JSB VND 26.806 13.581 0,28Vingroup JSC VND 29.559 65.469 1,38

182.035 3,82

summe Aktien 3.407.736 71,64

staatsanleihen

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury Bill 0% 15/12/2016 USD 878.000 876.894 18,44

876.894 18,44

summe staatsanleihen 876.894 18,44




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


exchange traded funds

indienDB x-trackers MSCI India TRN Index Fund –

1C (USD) (Luxemburg) (2) USD 42.888 411.189 8,65

411.189 8,65

summe börsengehandelte fonds 411.189 8,65










finanzterminkontrakte

Wertpapier beschreibungzahl der

kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

Mexican Bolsa Index, 15/09/2016 17 MXN 421.961 7.432 0,16MSCI Taiwan Index, 28/07/2016 8 USD 254.000 7.352 0,15SGX CNX Nifty Index, 28/07/2016 9 USD 150.039 3.985 0,08

summe nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 18.769 0,39

nicht realisierter nettogewinn aus finanzterminkontrakten 18.769 0,39


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens





in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 280.032 USD 315.467 01/07/2016 J.P. Morgan (4.173) (0,09)USD 309.407 EUR 280.032 01/07/2016 J.P. Morgan (1.887) (0,04)

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 7.552 USD 11.076 01/07/2016 J.P. Morgan (928) (0,02)USD 10.072 GBP 7.552 01/07/2016 J.P. Morgan (76) 0,00




vom Fonds erhaltene und gezahlte Sicherheiten in Bezug auf derivative Finanzinstrumente:

Art der sicherheit gegenpartei Währungbetrag der erhaltenen

sicherheitenbetrag der gezahlten

sicherheiten

breakout nations fund

Barmittel Goldman Sachs USD 64.602 -

64.602

deriVAte







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ÖsterreichErste Group Bank AG EUR 150.478 3.007.303 2,48Vienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe EUR 38.334 646.886 0,53

3.654.189 3,01

tschechienKomercni banka A/S CZK 89.000 2.993.830 2,46

2.993.830 2,46

keniaSafaricom Ltd. KES 13.920.275 2.198.522 1,81

2.198.522 1,81

polenBank Pekao SA PLN 54.905 1.690.987 1,39CCC SA PLN 117.992 4.307.072 3,54Eurocash SA PLN 237.863 2.502.242 2,06Fabryki Mebli Forte SA PLN 155.422 2.283.075 1,88Grupa Kety SA PLN 31.478 2.226.830 1,83Jeronimo Martins SGPS SA (Portugal) (2) EUR 287.421 4.033.954 3,31KRUK SA PLN 50.440 2.280.824 1,87LPP SA PLN 2.731 3.111.562 2,56PKP Cargo SA PLN 78.107 585.258 0,48Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PLN 128.160 2.005.331 1,65

25.027.135 20,57

rumänienBanca Transilvania SA RON 8.615.484 4.020.905 3,31BRD-Groupe Societe Generale SA RON 1.226.744 2.637.436 2,17OMV Petrom SA RON 29.483.157 1.581.421 1,30

8.239.762 6,78

russland Mail.Ru Group Ltd., GDR Preference

(Britische Jungferninseln) (2) USD 298.152 4.867.996 4,00MMC Norilsk Nickel PJSC, ADR USD 163.711 1.945.434 1,60Novatek OJSC, GDR USD 19.448 1.786.227 1,47X5 Retail Group NV, GDR (Niederlande) (2) USD 90.601 1.617.817 1,33Yandex NV ‘A’ (Niederlande) (2) USD 265.003 5.111.065 4,20

15.328.539 12,60

südafrikaAVI Ltd. ZAR 851.402 4.337.226 3,56Clicks Group Ltd. ZAR 205.488 1.538.422 1,26EOH Holdings Ltd. ZAR 308.307 2.616.884 2,15Famous Brands Ltd. ZAR 380.205 2.951.054 2,43Life Healthcare Group Holdings Ltd. ZAR 970.164 2.154.440 1,77Mondi plc (Vereinigtes Königreich) (2) ZAR 246.605 4.085.029 3,36MTN Group Ltd. ZAR 377.990 3.325.027 2,73Naspers Ltd. ‘N’ ZAR 91.275 12.538.973 10,31Steinhoff International Holdings NV

(Niederlande) (2) ZAR 1.158.664 5.949.230 4,89Vodacom Group Ltd. ZAR 601.310 6.186.319 5,09

45.682.604 37,55

AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in Euro gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Emittenten mit Sitz in Mittel-, Ost- und Südeuropa (einschließlich der Russischen Föderation), im Nahen Osten und in Afrika.

Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund





NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



türkeiAdel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A/S TRY 88.168 468.539 0,38Arcelik A/S TRY 649.704 3.827.479 3,15AvivaSA Emeklilik ve Hayat A/S TRY 261.440 1.555.664 1,28Tat Gida Sanayi A/S TRY 795.467 1.359.465 1,12Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S TRY 56.979 1.131.041 0,93Ulker Biskuvi Sanayi A/S TRY 501.710 3.266.996 2,68

11.609.184 9,54

Vereinigte staaten von AmerikaEPAM Systems, Inc. USD 68.558 4.017.986 3,30

4.017.986 3,30

summe Aktien 118.751.751 97,62




luxemburgMorgan Stanley Liquidity Funds Euro

Liquidity Fund – MS Reserve (4) 204.256 0,17Morgan Stanley Liquidity Funds US Dollar

Liquidity Fund – MS Reserve (4) 1.936.599 1,59

2.140.855 1,76



summe Anlagen 120.892.606 99,38




(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von verbundenem Unternehmen des Anlageberaters verwaltetes verbundenes Unternehmen.

Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund (Fortsetzung)






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

belgienAnheuser-Busch InBev SA NV (1) EUR 117.946 15.274.721 5,44

15.274.721 5,44

ChinaTencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 684.500 15.535.765 5,53

15.535.765 5,53


2.799.236 1,00

HongkongAIA Group Ltd. HKD 3.017.600 18.026.493 6,42Samsonite International SA

(Luxemburg) (1) (2) HKD 7.051.200 19.493.516 6,95

37.520.009 13,37

indonesienBank Mandiri Persero Tbk. PT IDR 11.091.300 7.995.507 2,85Matahari Department Store Tbk. PT IDR 3.442.300 5.210.474 1,86Sumber Alfaria Trijaya Tbk. PT IDR 154.149.309 6.999.893 2,49

20.205.874 7,20

mexikoFomento Economico Mexicano SAB

de CV, ADR USD 139.837 12.813.264 4,56Grupo Financiero Banorte SAB de CV ‘O’ MXN 1.636.450 8.832.070 3,15

21.645.334 7,71

peruCredicorp Ltd. (Bermudas) (2) USD 72.961 11.274.663 4,02

11.274.663 4,02

philippinenBDO Unibank, Inc. PHP 2.158.970 5.134.620 1,83

5.134.620 1,83

polenJeronimo Martins SGPS SA

(Portugal) (1) (2) EUR 675.853 10.544.569 3,76

10.544.569 3,76

südafrikaFamous Brands Ltd. (1) ZAR 1.417.515 12.230.693 4,35Life Healthcare Group Holdings Ltd. (1) ZAR 3.911.244 9.655.358 3,44Naspers Ltd. ‘N’ ZAR 36.349 5.550.943 1,98SABMiller plc (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 126.001 7.349.914 2,62

34.786.908 12,39

AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird überwiegend in ein konzentriertes Portfolio von Aktien aus Schwellen- und Frontier-Ländern investiert.

Emerging Leaders Equity Fund



Emerging Leaders Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



südkoreaCJ CGV Co. Ltd. KRW 43.792 3.936.796 1,40Hanssem Co. Ltd. KRW 48.094 6.641.952 2,37Orion Corp. KRW 9.900 8.100.164 2,89Osstem Implant Co. Ltd. KRW 33.768 2.287.745 0,81

20.966.657 7,47

taiwanPoya International Co. Ltd. TWD 634.000 7.034.838 2,50Voltronic Power Technology Corp. TWD 173.000 2.407.544 0,86

9.442.382 3,36

thailandDKSH Holding AG (Schweiz) (1) (2) CHF 186.644 12.216.099 4,35

12.216.099 4,35

türkeiUlker Biskuvi Sanayi A/S TRY 623.032 4.509.935 1,61

4.509.935 1,61

Vereinigtes königreichBritish American Tobacco plc GBP 173.581 11.042.030 3,93

11.042.030 3,93

Vereinigte staaten von AmerikaYum! Brands, Inc. USD 110.973 9.117.542 3,25

9.117.542 3,25

summe Aktien 242.016.344 86,22


indienIpca Laboratories Ltd. 03/02/2017,

issued by Goldman Sachs (Vereinigtes Königreich) (2) USD 528.652 3.825.632 1,37

3.825.632 1,37




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


optionsscheine

indienApollo Hospitals Enterprise Ltd.

04/05/2018, issued by Macquarie Bank Ltd. (Australien) (2) USD 136.784 2.664.580 0,95

Bank of Baroda 26/12/2016, issued by Goldman Sachs (Vereinigtes Königreich) (2) USD 1.197.821 2.729.764 0,97

Colgate-Palmolive India Ltd. 18/07/2019, issued by Merrill Lynch International & Co. (Curacao) (2) USD 548.177 7.456.578 2,66

Ipca Laboratories Ltd. 27/01/2017, issued by Goldman Sachs (Vereinigtes Königreich) (2) USD 147.168 1.064.546 0,38

Marico Ltd. 09/01/2020, issued by Merrill Lynch International & Co. (Curacao) (2) USD 641.554 2.504.460 0,89

Marico Ltd. 10/06/2020, issued by Merrill Lynch International & Co. (Curacao) (2) USD 780.954 3.050.562 1,09

Shriram Transport Finance Co. Ltd. 01/11/2016, issued by Macquarie Bank Ltd. (Australien) (2) USD 306.213 5.459.043 1,94

24.929.533 8,88







10.617.660 3,78



summe Anlagen 281.389.169 100,25







Emerging Leaders Equity Fund (Fortsetzung)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 45.688 USD 50.351 01/07/2016 J.P. Morgan 437 0,00USD 26.693 EUR 23.649 01/07/2016 J.P. Morgan 404 0,00EUR 25.060.611 USD 27.697.503 08/07/2016 J.P. Morgan 164.697 0,06USD 139.783 EUR 125.702 08/07/2016 J.P. Morgan 28 0,00




in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 25.959.225 USD 29.244.102 01/07/2016 J.P. Morgan (386.789) (0,13)USD 28.706.057 EUR 25.981.264 01/07/2016 J.P. Morgan (175.755) (0,07)EUR 7.991 USD 8.886 08/07/2016 J.P. Morgan (2) 0,00USD 101.759 EUR 91.988 08/07/2016 J.P. Morgan (513) 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 6.194 USD 9.085 01/07/2016 J.P. Morgan (761) 0,00USD 8.262 GBP 6.194 01/07/2016 J.P. Morgan (62) 0,00




deriVAte







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ArgentinienBanco Macro SA, ADR USD 78.821 5.822.507 0,36Grupo Financiero Galicia SA, ADR USD 167.858 5.151.562 0,32

10.974.069 0,68

ÖsterreichErste Group Bank AG EUR 623.013 13.840.934 0,86Vienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe (1) EUR 296.877 5.569.093 0,34

19.410.027 1,20

brasilienBanco Bradesco SA Preference BRL 2.613.489 20.215.192 1,25BRF SA BRL 1.376.729 18.931.417 1,17Itau Unibanco Holding SA Preference BRL 2.114.763 19.505.287 1,21Lojas Renner SA BRL 867.384 6.277.015 0,39MercadoLibre, Inc.

(Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 112.666 15.650.434 0,97Raia Drogasil SA BRL 859.544 16.610.606 1,03Ultrapar Participacoes SA BRL 447.710 9.744.949 0,60

106.934.900 6,62

ChileSACI Falabella CLP 1.306.609 9.956.469 0,62

9.956.469 0,62


(Cayman-Inseln) (1) (2) USD 230.824 18.170.465 1,13Bank of China Ltd. ‘H’ HKD 51.052.148 20.331.637 1,26China Construction Bank Corp. ‘H’ HKD 43.395.166 28.635.921 1,77China Machinery Engineering Corp. ‘H’ HKD 4.275.231 2.771.580 0,17China Mengniu Dairy Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 3.042.618 5.286.122 0,33China Mobile Ltd. (Hongkong) (2) HKD 3.222.194 36.815.463 2,28China Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 2.852.629 9.007.644 0,56China Pacific Insurance Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 3.872.236 13.025.733 0,81China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.

(Hongkong) (1) (2) HKD 2.106.082 3.919.605 0,24China Unicom Hong Kong Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 6.124.000 6.330.083 0,39Chongqing Changan Automobile Co. Ltd. ‘B’ HKD 1.408.785 1.960.958 0,12CRCC High-Tech Equipment Corp. Ltd. ‘H’ HKD 6.426.500 2.791.286 0,17CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 6.011.166 5.345.738 0,33Huadian Power International Corp. Ltd. ‘H’ HKD 6.333.237 3.011.979 0,19JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 357.268 7.291.840 0,45NetEase, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 25.710 4.858.676 0,30New Oriental Education & Technology

Group, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 88.852 3.712.237 0,23Shanghai Jin Jiang International Hotels

Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 5.850.000 1.907.551 0,12Shenzhen International Holdings Ltd.

(Bermudas) (1) (2) HKD 2.944.108 4.249.830 0,26Shenzhou International Group Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 1.477.000 7.129.058 0,44

AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist eine maximale in US-Dollar gemessene Gesamtrendite. Zu diesem Zweck wird überwiegend in Wertpapiere von Unternehmen investiert, die ihren Geschäftssitz in Schwellenländern haben oder dort einen erheblichen Anteil ihrer Gewinne erzielen.

Emerging Markets Equity Fund



Emerging Markets Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



China (Fortsetzung)TAL Education Group, ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 94.268 5.662.679 0,35Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 3.006.750 68.242.750 4,23

260.458.835 16,13

kolumbienCemex Latam Holdings SA (Spanien) (2) COP 1.056.926 4.576.344 0,28Grupo de Inversiones Suramericana SA COP 453.414 5.892.756 0,37Grupo de Inversiones Suramericana SA

Preference COP 174.977 2.228.664 0,14

12.697.764 0,79


15.973.647 0,99

ÄgyptenCommercial International Bank Egypt SAE EGP 1.486.506 6.667.553 0,41

6.667.553 0,41

HongkongAIA Group Ltd. (1) HKD 3.257.000 19.456.618 1,20Samsonite International SA

(Luxemburg) (1) (2) HKD 7.929.974 21.922.945 1,36

41.379.563 2,56

indienAshok Leyland Ltd. INR 14.538.177 21.174.820 1,31Bharat Financial Inclusion Ltd. INR 480.122 5.270.854 0,33Bharat Petroleum Corp. Ltd. INR 949.846 15.081.487 0,93Glenmark Pharmaceuticals Ltd. INR 608.872 7.205.023 0,45HDFC Bank Ltd. (3) INR 882.997 17.834.623 1,10IndusInd Bank Ltd. INR 1.163.215 19.148.905 1,19Larsen & Toubro Ltd. INR 783.954 17.374.116 1,08Marico Ltd. INR 2.979.962 11.632.995 0,72Maruti Suzuki India Ltd. INR 234.004 14.510.500 0,90Shree Cement Ltd. INR 87.611 18.873.440 1,17Shriram Transport Finance Co. Ltd. INR 1.111.716 19.820.731 1,23Zee Entertainment Enterprises Ltd. INR 1.206.718 8.157.968 0,50

176.085.462 10,91

indonesienBank Mandiri Persero Tbk. PT IDR 648.700 467.635 0,03Bank Negara Indonesia Persero Tbk. PT IDR 18.340.800 7.218.055 0,45Bumi Serpong Damai Tbk. PT IDR 41.118.200 6.566.215 0,40Jasa Marga Persero Tbk. PT IDR 12.839.100 5.125.729 0,32Link Net Tbk. PT IDR 18.508.791 5.687.254 0,35Matahari Department Store Tbk. PT IDR 11.177.639 16.919.154 1,05Semen Indonesia Persero Tbk. PT IDR 982.300 695.111 0,04Surya Citra Media Tbk. PT IDR 20.659.982 5.159.914 0,32United Tractors Tbk. PT IDR 5.343.200 5.984.966 0,37XL Axiata Tbk. PT IDR 34.750.873 9.652.290 0,60

63.476.323 3,93



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



mexikoAlfa SAB de CV ‘A’ MXN 4.798.126 7.906.025 0,49Alsea SAB de CV (1) MXN 2.065.968 7.814.072 0,48Cemex SAB de CV, ADR USD 2.549.472 15.118.369 0,94Fomento Economico Mexicano SAB

de CV, ADR USD 308.461 28.264.282 1,75Grupo Financiero Banorte SAB de CV ‘O’ (1) MXN 4.225.423 22.804.992 1,41Grupo Financiero Santander Mexico SAB

de CV, ADR USD 882.791 7.865.668 0,49Mexichem SAB de CV (1) MXN 3.633.095 7.480.507 0,46

97.253.915 6,02

pakistanLucky Cement Ltd. PKR 1.594.574 9.872.050 0,61United Bank Ltd. PKR 6.273.627 10.595.991 0,66

20.468.041 1,27

panamaCopa Holdings SA ‘A’ USD 111.205 5.710.377 0,35

5.710.377 0,35

peruCia de Minas Buenaventura SAA, ADR USD 775.413 9.056.824 0,56Credicorp Ltd. (Bermudas) (2) USD 172.283 26.622.892 1,65

35.679.716 2,21

philippinenAyala Corp. PHP 333.870 6.019.061 0,37BDO Unibank, Inc. PHP 2.796.725 6.651.375 0,41DMCI Holdings, Inc. PHP 26.170.591 7.002.090 0,43International Container Terminal

Services, Inc. PHP 3.885.278 5.073.888 0,31LT Group, Inc. PHP 19.056.164 6.442.022 0,40Metro Pacific Investments Corp. PHP 62.680.274 9.276.994 0,58Metropolitan Bank & Trust Co. PHP 7.725.084 14.820.915 0,92SM Investments Corp. PHP 628.752 12.910.691 0,80

68.197.036 4,22

polenBank Pekao SA (1) PLN 239.599 8.203.091 0,51CCC SA (1) PLN 249.688 10.131.912 0,63Eurocash SA PLN 594.495 6.952.082 0,43Jeronimo Martins SGPS SA

(Portugal) (1) (2) EUR 871.275 13.593.516 0,84LPP SA (1) PLN 4.386 5.555.070 0,34PKP Cargo SA (1) PLN 225.565 1.878.857 0,12Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (1) PLN 453.763 7.892.722 0,49

54.207.250 3,36

russland Mail.Ru Group Ltd., GDR Preference

(Britische Jungferninseln) (2) USD 483.655 8.778.338 0,54MMC Norilsk Nickel PJSC, ADR USD 549.657 7.260.969 0,45X5 Retail Group NV, GDR (Niederlande) (2) USD 263.825 5.236.927 0,33Yandex NV ‘A’ (Niederlande) (2) USD 487.039 10.442.116 0,65

31.718.350 1,97






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



südafrikaClicks Group Ltd. (1) ZAR 416.563 3.466.841 0,21Life Healthcare Group Holdings Ltd. (1) ZAR 3.190.235 7.875.464 0,49Mondi plc (Vereinigtes Königreich) (1) (2) ZAR 692.000 12.742.759 0,79Naspers Ltd. ‘N’ ZAR 202.569 30.934.795 1,91Sasol Ltd. (1) ZAR 457.905 12.226.150 0,76Steinhoff International Holdings NV

(Niederlande) (1) (2) ZAR 3.253.860 18.572.323 1,15Vodacom Group Ltd. (1) ZAR 1.224.956 14.009.367 0,87

99.827.699 6,18

südkoreaAmorepacific Corp. (1) KRW 40.120 15.036.593 0,93CJ CheilJedang Corp. KRW 7.892 2.663.090 0,17CJ Corp. KRW 26.991 4.735.633 0,29Cosmax, Inc. (1) KRW 28.724 4.253.800 0,26Coway Co. Ltd. KRW 125.674 11.406.948 0,71Hotel Shilla Co. Ltd. (1) KRW 52.339 3.086.760 0,19Hugel, Inc. (1) KRW 17.200 4.749.268 0,29Hyundai Development Co-Engineering

& Construction KRW 256.377 8.807.107 0,55Hyundai Wia Corp. (1) KRW 49.574 3.836.537 0,24Innocean Worldwide, Inc. (1) KRW 75.507 5.318.826 0,33Kia Motors Corp. (1) KRW 133.310 5.002.121 0,31Korea Aerospace Industries Ltd. KRW 158.696 10.089.852 0,63Korea Electric Power Corp. KRW 191.123 10.026.691 0,62LG Chem Ltd. KRW 29.535 6.669.880 0,41Mando Corp. KRW 16.737 3.161.874 0,20NAVER Corp. KRW 22.192 13.685.558 0,85Nexon Co. Ltd. (Japan) (2) JPY 607.837 8.912.341 0,55Samsung Electronics Co. Ltd. Preference (1) KRW 15.580 16.008.842 0,99Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 30.309 37.514.071 2,32Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KRW 29.265 6.697.873 0,42SK Holdings Co. Ltd. KRW 61.762 10.863.108 0,67

192.526.773 11,93

taiwanAdvanced Semiconductor Engineering, Inc. TWD 10.375.630 11.786.103 0,73Catcher Technology Co. Ltd. TWD 1.302.840 9.590.395 0,59Chailease Holding Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) TWD 1.039.087 1.677.921 0,10Delta Electronics, Inc. TWD 1.887.869 9.128.055 0,57E.Sun Financial Holding Co. Ltd. TWD 6.976.000 4.108.108 0,26Eclat Textile Co. Ltd. TWD 589.877 5.676.816 0,35Formosa Plastics Corp. TWD 1.788.000 4.311.505 0,27Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 4.584.458 5.349.766 0,33Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWD 6.448.600 16.489.260 1,02PChome Online, Inc. TWD 488.000 5.354.327 0,33Pegatron Corp. TWD 4.101.059 8.618.020 0,53President Chain Store Corp. TWD 363.000 2.823.983 0,18Taiwan Mobile Co. Ltd. TWD 1.804.241 6.291.133 0,39Taiwan Semiconductor Manufacturing

Co. Ltd. TWD 8.543.639 43.030.664 2,67Uni-President Enterprises Corp. TWD 7.479.953 14.721.579 0,91Yeong Guan Energy Technology Group

Co. Ltd. (Cayman-Inseln) (2) TWD 686.000 4.337.466 0,27

153.295.101 9,50



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



thailandCentral Pattana PCL THB 3.709.500 6.309.751 0,39DKSH Holding AG (Schweiz) (1) (2) CHF 159.190 10.419.199 0,65Kasikornbank PCL, NVDR (1) THB 2.071.700 10.026.162 0,62Land & Houses PCL (1) THB 24.165.786 6.225.990 0,39Land & Houses PCL, NVDR THB 1.165.600 300.301 0,02Minor International PCL (1) THB 9.502.619 10.888.502 0,67Sino-Thai Engineering & Construction PCL THB 291.900 197.775 0,01

44.367.680 2,75

türkeiArcelik A/S TRY 1.552.069 10.164.182 0,63Ulker Biskuvi Sanayi A/S TRY 1.163.108 8.419.378 0,52

18.583.560 1,15

Vereinigte staaten von AmerikaNien Made Enterprise Co. Ltd. (Taiwan) (2) TWD 492.000 4.468.014 0,28Yum! Brands, Inc. USD 113.177 9.298.622 0,57

13.766.636 0,85

summe Aktien 1.559.616.746 96,60

summe Übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 1.559.616.746 96,60


Aktienwerte

brasilienBanco Nacional SA Preference (3) BRL 30.754.160 0 0,00Lojas Arapua SA Preference (3) BRL 11.491.000 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





39.276.925 2,43



summe Anlagen 1.598.893.671 99,03

barmittel 3.927.051 0,24


summe nettovermögen 1.614.487.304 100,00




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 30.589.984 EUR 27.082.766 21/07/2016 UBS 464.846 0,03

nicht realisierter gewinn aus devisenterminkontrakten 464.846 0,03


nicht realisierter nettogewinn aus devisenterminkontrakten 464.846 0,03

deriVAte





European Champions Fund*

* Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt.

AnlAgeziel

Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums gemessen in Euro an und investiert hierzu vornehmlich in Aktienwerte, darunter Depotscheine (American Depositary Receipts (ADRs) und European Depositary Receipts (EDRs)) von Unternehmen, die in Europa ansässig sind.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

dänemarkColoplast A/S ‘B’ DKK 12.011 801.875 4,45Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 15.128 722.250 4,01

1.524.125 8,46

frankreichEssilor International SA EUR 6.815 808.600 4,49Hermes International EUR 2.115 708.102 3,93Publicis Groupe SA EUR 11.136 674.507 3,75

2.191.209 12,17

deutschlandContinental AG EUR 3.534 595.479 3,31Fresenius SE & Co. KGaA EUR 12.357 802.587 4,45Henkel AG & Co. KGaA EUR 8.202 789.197 4,38SAP SE EUR 9.932 663.954 3,69Symrise AG EUR 13.432 814.651 4,52

3.665.868 20,35

niederlandeASML Holding NV EUR 8.365 732.941 4,07RELX NV EUR 46.855 726.253 4,03

1.459.194 8,10

spanienAmadeus IT Holding SA ‘A’ EUR 20.812 816.767 4,54

816.767 4,54

schwedenAssa Abloy AB ‘B’ SEK 43.972 797.640 4,43

797.640 4,43

schweizCie Financiere Richemont SA CHF 10.169 530.225 2,94Geberit AG CHF 2.476 839.049 4,66Nestle SA CHF 11.427 790.383 4,39Novartis AG CHF 8.384 613.175 3,40Roche Holding AG CHF 2.969 694.579 3,86

3.467.411 19,25

Vereinigtes königreichARM Holdings plc GBP 52.230 696.386 3,87British American Tobacco plc GBP 15.162 867.639 4,82Experian plc (Jersey) (2) GBP 44.958 751.594 4,17Reckitt Benckiser Group plc GBP 9.476 840.194 4,66

3.155.813 17,52



European Champions Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaGrifols SA (Spanien) (2) EUR 41.474 828.858 4,60

828.858 4,60

summe Aktien 17.906.885 99,42





Liquidity Fund – MS Reserve (4) EUR 9.987 9.987 0,06

9.987 0,06








deriVAte

außerbörslich (OtC) und an Börsen gehandelte Derivate zum 30. Juni 2016, in euro.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 186.412 USD 205.967 01/07/2016 J.P. Morgan 1.131 0,00USD 205.967 EUR 182.832 01/07/2016 J.P. Morgan 2.450 0,02



in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 202.952 EUR 183.631 08/07/2016 J.P. Morgan (1.086) (0,01)









NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

dänemarkNovo Nordisk A/S ‘B’ DKK 446.404 21.312.492 3,22

21.312.492 3,22

frankreichAccor SA (1) EUR 441.316 15.232.022 2,30Airbus Group SE (Niederlande) (1) (2) EUR 293.832 15.208.744 2,30AXA SA EUR 871.186 15.306.738 2,32BNP Paribas SA EUR 327.697 12.916.177 1,95Publicis Groupe SA (1) EUR 231.046 13.994.456 2,12Schneider Electric SE EUR 311.892 16.333.784 2,47Suez (1) EUR 900.462 12.701.017 1,92

101.692.938 15,38

deutschlandDaimler AG (1) EUR 223.221 11.844.106 1,79Fresenius SE & Co. KGaA EUR 265.301 17.231.300 2,61SAP SE EUR 252.897 16.906.164 2,56Siemens AG EUR 199.577 18.147.537 2,74

64.129.107 9,70

irlandCRH plc EUR 641.694 16.494.744 2,49

16.494.744 2,49

italienAzimut Holding SpA EUR 457.844 6.583.797 1,00

6.583.797 1,00

niederlandeASML Holding NV EUR 178.847 15.670.574 2,37ING Groep NV, CVA EUR 1.152.820 10.545.997 1,59Koninklijke KPN NV (1) EUR 5.005.645 16.158.222 2,44RELX NV (1) EUR 1.210.395 18.761.123 2,84Unilever NV, CVA EUR 426.189 17.703.891 2,68

78.839.807 11,92

spanienAmadeus IT Holding SA ‘A’ (1) EUR 460.790 18.083.704 2,74Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (1) EUR 2.001.037 10.015.190 1,51

28.098.894 4,25

schwedenVolvo AB ‘B’ (1) SEK 983.813 8.636.223 1,31

8.636.223 1,31

AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges in Euro gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird überwiegend in ein konzentriertes Portfolio von Aktien von Unternehmen investiert, die an europäischen Börsen notiert sind.

European Equity Alpha Fund



European Equity Alpha Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schweizNestle SA CHF 526.608 36.424.432 5,51Novartis AG CHF 376.510 27.536.547 4,17Roche Holding AG CHF 121.743 28.481.028 4,31Swatch Group AG (The) (1) CHF 26.531 6.916.809 1,05Syngenta AG CHF 19.630 6.775.254 1,02Zurich Insurance Group AG (1) CHF 70.689 15.434.774 2,33

121.568.844 18,39

Vereinigtes königreichBarclays plc GBP 5.425.584 8.965.393 1,35BP plc (1) GBP 4.678.464 24.179.344 3,66British American Tobacco plc GBP 525.004 30.043.130 4,54GlaxoSmithKline plc GBP 922.896 17.442.349 2,64Imperial Brands plc GBP 426.449 20.526.867 3,10Lloyds Banking Group plc GBP 18.006.868 11.747.485 1,78Prudential plc GBP 1.177.573 17.529.784 2,65Reckitt Benckiser Group plc GBP 278.123 24.659.902 3,73Royal Dutch Shell plc ‘A’ GBP 976.093 23.657.012 3,58Vodafone Group plc GBP 8.022.928 21.486.168 3,25

200.237.434 30,28

summe Aktien 647.594.280 97,94





Liquidity Fund – MS Reserve (4) EUR 8.507.191 8.507.191 1,29

8.507.191 1,29



summe Anlagen 656.101.471 99,23






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 41.578.033 USD 45.930.378 01/07/2016 J.P. Morgan 260.359 0,04USD 45.930.378 EUR 40.771.191 01/07/2016 J.P. Morgan 546.483 0,08EUR 41.732 USD 46.165 08/07/2016 J.P. Morgan 209 0,00



in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 144.093 USD 160.257 08/07/2016 J.P. Morgan (50) 0,00USD 43.592.640 EUR 39.442.500 08/07/2016 J.P. Morgan (233.171) (0,03)




deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in Euro gemessen an und investiert hierzu in Aktien von Unternehmen des europäischen Immobiliensektors.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ÖsterreichAtrium European Real Estate Ltd.

(Jersey) (2) EUR 1.260.616 4.857.153 1,63BUWOG AG EUR 75.155 1.555.333 0,52

6.412.486 2,15

finnlandCitycon OYJ EUR 5.301.466 10.857.402 3,63

10.857.402 3,63

frankreichFonciere Des Regions, REIT EUR 72.872 5.787.494 1,94Gecina SA, REIT EUR 95.134 11.644.402 3,90ICADE, REIT EUR 182.568 11.614.976 3,89Klepierre, REIT EUR 347.048 13.854.156 4,64Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 100.687 23.565.792 7,89

66.466.820 22,26

deutschlandADO Properties SA (Luxemburg) (2) EUR 42.693 1.478.885 0,50alstria office REIT-AG EUR 120.022 1.446.265 0,48Deutsche EuroShop AG EUR 32.155 1.312.567 0,44Deutsche Wohnen AG EUR 224.935 6.839.149 2,29Vonovia SE EUR 386.979 12.683.237 4,25

23.760.103 7,96

irlandGreen REIT plc EUR 5.264.130 7.303.565 2,45Hibernia REIT plc EUR 5.637.336 7.497.657 2,51

14.801.222 4,96

italienBeni Stabili SpA SIIQ, REIT EUR 2.782.724 1.572.239 0,53

1.572.239 0,53

niederlandeEurocommercial Properties NV, REIT, CVA EUR 178.130 6.809.910 2,28Vastned Retail NV, REIT EUR 32.838 1.200.065 0,40Wereldhave NV, REIT EUR 127.293 5.187.826 1,74

13.197.801 4,42

norwegenEntra ASA NOK 1.482.589 12.461.257 4,17Norwegian Property ASA NOK 1.202.838 1.174.432 0,39

13.635.689 4,56

European Property Fund



European Property Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanienHispania Activos Inmobiliarios SA, REIT EUR 13.715 144.487 0,05Inmobiliaria Colonial SA EUR 3.096.637 1.991.138 0,66Merlin Properties Socimi SA, REIT EUR 355.501 3.283.052 1,10

5.418.677 1,81

schwedenAtrium Ljungberg AB ‘B’ SEK 287.703 4.166.544 1,40Castellum AB SEK 352.979 4.483.185 1,50Fabege AB SEK 57.423 868.742 0,29Hufvudstaden AB ‘A’ SEK 500.460 6.971.812 2,33

16.490.283 5,52

schweizMobimo Holding AG CHF 1.305 267.842 0,09PSP Swiss Property AG CHF 162.671 14.276.586 4,78

14.544.428 4,87

Vereinigtes königreichBritish Land Co. plc (The), REIT GBP 2.570.476 18.565.463 6,22Capital & Regional plc, REIT GBP 5.125.058 3.267.951 1,09Derwent London plc, REIT GBP 253.116 7.906.175 2,65Grainger plc GBP 470.744 1.200.095 0,40Great Portland Estates plc, REIT (1) GBP 922.460 6.879.978 2,30Hammerson plc, REIT GBP 1.681.907 10.511.068 3,52Helical Bar plc GBP 409.437 1.426.628 0,48Intu Properties plc, REIT (1) GBP 2.810.067 9.650.331 3,23Kennedy Wilson Europe Real Estate plc

(Jersey) (1) (2) GBP 189.957 2.188.278 0,73Land Securities Group plc, REIT GBP 1.825.629 22.619.901 7,58LXB Retail Properties plc (Jersey) (2) GBP 3.360.987 2.559.539 0,86Segro plc, REIT GBP 869.412 4.317.282 1,45Shaftesbury plc, REIT GBP 42.819 452.638 0,15ST Modwen Properties plc (1) GBP 1.783.933 5.675.691 1,90UNITE Group plc (The) (1) GBP 295.119 2.201.084 0,74Urban & Civic plc GBP 1.754.882 4.454.731 1,49Workspace Group plc, REIT (1) GBP 240.456 1.980.869 0,66

105.857.702 35,45

summe Aktien 293.014.852 98,12




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





6.706.692 2,25



summe Anlagen 299.721.544 100,37


sonstige Aktiva/(passiva) (1.711.838) (0,57)





European Property Fund (Fortsetzung)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 19.499.792 USD 21.542.349 01/07/2016 J.P. Morgan 120.901 0,04USD 23.394.231 EUR 20.766.491 01/07/2016 J.P. Morgan 278.300 0,10



in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 1.663.045 USD 1.851.882 01/07/2016 J.P. Morgan (2.856) 0,00EUR 168.332 USD 187.208 08/07/2016 J.P. Morgan (52) 0,00USD 20.855.583 EUR 18.870.073 08/07/2016 J.P. Morgan (111.554) (0,04)




deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen attraktiven langfristigen Kapitalzuwachs in Euro an und investiert hierzu überwiegend in ein konzentriertes Portfolio aus Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz im Euroraum haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer Aktivitäten ausüben (dazu zählen diejenigen Mitgliedstaaten der EU, die den Euro als Landeswährung eingeführt haben).



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

frankreichAccor SA (1) EUR 452.965 15.634.087 2,72Airbus Group SE (Niederlande) (1) (2) EUR 417.602 21.615.080 3,76AXA SA EUR 1.158.761 20.359.431 3,54BNP Paribas SA EUR 434.302 17.118.013 2,98Faurecia EUR 474.918 13.770.247 2,40Iliad SA EUR 72.286 13.184.966 2,29Publicis Groupe SA (1) EUR 309.829 18.766.343 3,26Schneider Electric SE EUR 387.035 20.269.023 3,53Suez EUR 1.041.684 14.692.953 2,56

155.410.143 27,04

deutschlandAllianz SE EUR 193.850 24.473.563 4,26Daimler AG (1) EUR 365.294 19.382.500 3,37Fresenius SE & Co. KGaA EUR 335.297 21.777.540 3,79Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 205.064 22.259.697 3,87SAP SE EUR 405.891 27.133.813 4,72Siemens AG EUR 315.969 28.731.061 5,00Symrise AG (1) EUR 243.093 14.743.591 2,57

158.501.765 27,58


20.624.175 3,59

italienAzimut Holding SpA EUR 860.790 12.378.160 2,15Eni SpA EUR 1.547.901 22.073.069 3,84

34.451.229 5,99

niederlandeASML Holding NV EUR 253.355 22.198.965 3,86ING Groep NV, CVA EUR 2.254.300 20.622.336 3,59Koninklijke Ahold NV (1) EUR 993.368 19.658.753 3,42Koninklijke KPN NV (1) EUR 5.433.493 17.539.315 3,05RELX NV EUR 1.329.233 20.603.112 3,59Unilever NV, CVA EUR 743.830 30.898.698 5,38

131.521.179 22,89

spanienAmadeus IT Holding SA ‘A’ (1) EUR 506.929 19.894.429 3,46Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (1) EUR 2.752.304 13.775.281 2,40Mediaset Espana Comunicacion SA EUR 1.104.900 10.982.706 1,91

44.652.416 7,77

Vereinigtes königreichRoyal Dutch Shell plc ‘A’ (1) EUR 501.735 12.264.912 2,13

12.264.912 2,13

summe Aktien 557.425.819 96,99


Eurozone Equity Alpha Fund



Eurozone Equity Alpha Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





7.057.951 1,23



summe Anlagen 564.483.770 98,22

barmittel (14.208) 0,00




deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 22.594.977 USD 24.955.345 01/07/2016 J.P. Morgan 145.852 0,02USD 24.955.345 EUR 22.152.205 01/07/2016 J.P. Morgan 296.920 0,06EUR 18.433 USD 20.391 08/07/2016 J.P. Morgan 93 0,00



in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 3.660 USD 4.070 08/07/2016 J.P. Morgan (1) 0,00USD 22.110.788 EUR 20.005.780 08/07/2016 J.P. Morgan (118.267) (0,02)







AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges, in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird überwiegend in ein Portfolio von Aktien aus Frontier-Schwellenländern investiert. Mit dem Begriff „Frontier-Schwellenländer“ werden die außerhalb des „Mainstream“ liegenden Schwellenländer bezeichnet, in denen die Kapitalmärkte für ausländische Investoren üblicherweise schwer zugänglich waren oder in denen sich die Kapitalmärkte und/oder die Wirtschaftsstrukturen in einem frühen Entwicklungsstadium befinden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ArgentinienBanco Macro SA, ADR USD 58.442 4.317.111 4,32BBVA Banco Frances SA, ADR USD 160.347 3.356.063 3,35Grupo Financiero Galicia SA, ADR USD 77.263 2.371.201 2,37Telecom Argentina SA, ADR USD 93.411 1.752.390 1,75YPF SA, ADR USD 125.328 2.437.630 2,44

14.234.395 14,23

bangladeschBeximco Pharmaceuticals Ltd. BDT 1.635.975 1.742.397 1,74GrameenPhone Ltd. BDT 129.296 420.047 0,42Olympic Industries Ltd. BDT 736.807 3.245.146 3,25

5.407.590 5,41

brasilienAdecoagro SA (Luxemburg) (2) USD 158.302 1.673.252 1,67MercadoLibre, Inc.

(Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 12.129 1.684.839 1,69

3.358.091 3,36

Costa ricaPriceSmart, Inc.

(Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 16.668 1.502.954 1,50

1.502.954 1,50

ÄgyptenCommercial International Bank Egypt SAE EGP 643.871 2.888.010 2,89Edita Food Industries SAE EGP 879.679 1.485.952 1,48Integrated Diagnostics Holdings plc

(Jersey) (2) USD 317.338 1.269.352 1,27

5.643.314 5,64

keniaEast African Breweries Ltd. KES 829.145 2.279.944 2,28Safaricom Ltd. KES 20.246.508 3.554.654 3,55

5.834.598 5,83

kuwaitBurgan Bank SAK KWD 990.380 1.066.265 1,06Kuwait Projects Co. Holding KSCP KWD 1.229.680 2.036.771 2,04Mezzan Holding Co. KSCC KWD 452.895 1.620.322 1,62National Bank of Kuwait SAKP KWD 3.438.935 6.721.343 6,72

11.444.701 11,44

marokkoAttijariwafa Bank MAD 73.210 2.575.892 2,57

2.575.892 2,57

nigeriaLafarge Africa plc NGN 2.722.518 707.807 0,70Nigerian Breweries plc NGN 4.178.351 2.039.301 2,04Zenith Bank plc NGN 14.876.261 829.703 0,83

3.576.811 3,57

Frontier Emerging Markets Equity Fund



Frontier Emerging Markets Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



pakistanHabib Bank Ltd. PKR 2.209.500 4.167.149 4,16Honda Atlas Cars Pakistan Ltd. PKR 42.800 146.721 0,15K-Electric Ltd. PKR 22.364.814 1.720.863 1,72Lucky Cement Ltd. PKR 690.533 4.275.108 4,27Maple Leaf Cement Factory Ltd. PKR 2.677.385 2.696.810 2,70Oil & Gas Development Co. Ltd. PKR 1.697.400 2.237.327 2,24Pak Elektron Ltd. PKR 2.445.625 1.509.400 1,51United Bank Ltd. PKR 1.142.852 1.930.247 1,93

18.683.625 18,68


1.289.553 1,29

rumänienBanca Transilvania SA RON 7.913.943 4.105.832 4,10BRD-Groupe Societe Generale SA RON 1.028.393 2.457.827 2,46

6.563.659 6,56

sri lankaCommercial Bank of Ceylon plc LKR 2.122.049 1.773.535 1,77

1.773.535 1,77

tansaniaNational Microfinance Bank plc TZS 1.231.434 899.678 0,90Tanzania Breweries Ltd. TZS 196.029 1.227.195 1,23

2.126.873 2,13

Vereinigte Arabische emirateAir Arabia PJSC AED 45.144 16.101 0,02Aramex PJSC AED 796.390 702.505 0,70NMC Health plc

(Vereinigtes Königreich) (1) (2) GBP 133.852 2.349.019 2,35

3.067.625 3,07

Vereinigte staaten von AmerikaGlobant SA (Luxemburg) (2) USD 3.297 128.913 0,13

128.913 0,13

VietnamBank for Foreign Trade of Vietnam JSC VND 1.418.720 3.008.674 3,01Masan Group Corp. VND 508.220 1.515.272 1,51Vietnam Dairy Products JSC VND 473.162 3.002.123 3,00

7.526.069 7,52

summe Aktien 94.738.198 94,70



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



VietnamVietnam Dairy Products JSC 23/10/2017,

issued by UBS AG (Schweiz) (2) USD 59.313 376.330 0,37

376.330 0,37

summe partizipationsscheine 376.330 0,37

optionsscheine

saudiArabienBupa Arabia for Cooperative Insurance Co.

05/04/2018, issued by Deutsche Bank (Deutschland) (2) USD 43.731 1.632.492 1,63

1.632.492 1,63

Vereinigte Arabische emirateAramex PJSC 14/03/2019, issued by

Merrill Lynch International & Co. (Curacao) (2) USD 5.583 4.857 0,01

4.857 0,01







1.213 0,01




barmittel 2.649.785 2,64






Frontier Emerging Markets Equity Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 20.295 USD 22.457 01/07/2016 J.P. Morgan 104 0,00USD 11.476 EUR 10.198 01/07/2016 J.P. Morgan 139 0,00EUR 16.339.985 USD 18.059.280 08/07/2016 J.P. Morgan 107.394 0,11



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 19.625.369 USD 22.108.666 01/07/2016 J.P. Morgan (292.321) (0,29)USD 21.697.367 EUR 19.635.466 01/07/2016 J.P. Morgan (130.201) (0,13)EUR 1.939 USD 2.156 08/07/2016 J.P. Morgan (1) 0,00







AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges, in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird überwiegend in Wertpapiere investiert, die von Unternehmen weltweit begeben wurden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

belgienAnheuser-Busch InBev SA NV, ADR USD 1.786 231.055 2,70

231.055 2,70

brasilienMercadoLibre, Inc.


145.161 1,70


(Cayman-Inseln) (2) USD 1.703 134.060 1,57JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 11.152 227.612 2,66Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 13.000 295.055 3,45

656.727 7,68

frankreichChristian Dior SE EUR 3.998 642.207 7,51Hermes International EUR 737 274.294 3,21L’Oreal SA EUR 460 87.109 1,02

1.003.610 11,74

deutschlandThyssenKrupp AG EUR 6.480 129.013 1,51

129.013 1,51

JapanCalbee, Inc. JPY 6.000 248.687 2,91

248.687 2,91

spanienIndustria de Diseno Textil SA EUR 6.916 228.452 2,67

228.452 2,67

schweizNestle SA, ADR USD 5.925 455.372 5,33

455.372 5,33

Vereinigtes königreichIntertek Group plc GBP 2.698 123.990 1,45Manchester United plc ‘A’

(Cayman-Inseln) (2) USD 7.500 121.125 1,41Reckitt Benckiser Group plc GBP 2.669 263.067 3,08Whitbread plc GBP 2.216 103.388 1,21

611.570 7,15

Vereinigte staaten von Amerika3M Co. USD 982 169.375 1,98Alphabet, Inc. ‘C’ USD 450 308.313 3,61Amazon.com, Inc. USD 1.035 738.234 8,63Apple, Inc. USD 3.321 313.901 3,67Berkshire Hathaway, Inc. ‘B’ USD 1.445 205.623 2,41

Global Advantage Fund



Global Advantage Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Facebook, Inc. ‘A’ USD 5.551 634.202 7,42LinkedIn Corp. ‘A’ USD 1.056 200.123 2,34MasterCard, Inc. ‘A’ USD 2.698 248.000 2,90Mead Johnson Nutrition Co. USD 2.891 254.842 2,98S&P Global, Inc. USD 2.905 305.257 3,57salesforce.com, Inc. USD 2.895 229.284 2,68TJX Cos., Inc. (The) USD 2.636 201.232 2,35Twitter, Inc. USD 7.160 120.181 1,41United Technologies Corp. USD 2.431 245.993 2,88Visa, Inc. ‘A’ USD 2.243 171.724 2,01Zoetis, Inc. USD 5.198 244.358 2,86

4.590.642 53,70

summe Aktien 8.300.289 97,09





Treasury Liquidity Fund – MS Reserve (4) USD 100.371 100.371 1,17

100.371 1,17










usd

% des Netto

vermö gens

944.970 Foreign Exchange USD/CNY, Call, 7.600, 01/12/2016 USD RBS 1.657 0,02


deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Unternehmen mit Sitz in Industrieländern. Dabei wird in ein konzentriertes Portfolio von Unternehmen investiert, deren Erfolg nach Auffassung der Gesellschaft auf immateriellen Vermögenswerten (beispielsweise Markennamen, Urheberrechten, Vertriebsarten) beruht, die die Basis eines starken Geschäftsmodells bilden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

frankreichL’Oreal SA EUR 2.538.904 480.786.833 6,98Pernod Ricard SA EUR 1.557.777 172.458.724 2,50

653.245.557 9,48

deutschlandSAP SE EUR 2.313.418 171.917.335 2,50

171.917.335 2,50

italienDavide Campari-Milano SpA EUR 7.202.044 70.413.472 1,02

70.413.472 1,02

JapanJapan Tobacco, Inc. JPY 4.346.900 173.529.195 2,52

173.529.195 2,52

niederlandeRELX NV EUR 3.535.244 60.913.737 0,88

60.913.737 0,88

schweizNestle SA CHF 4.364.949 335.620.636 4,87

335.620.636 4,87

Vereinigtes königreichBritish American Tobacco plc GBP 8.403.274 534.558.503 7,76Experian plc (Jersey) (2) GBP 7.278.346 135.261.233 1,96Reckitt Benckiser Group plc GBP 5.592.587 551.228.077 8,00RELX plc GBP 5.117.186 92.668.857 1,34Unilever plc GBP 9.149.160 429.989.063 6,24

1.743.705.733 25,30

Vereinigte staaten von AmerikaAccenture plc ‘A’ (Irland) (2) USD 2.773.055 311.996.418 4,53Altria Group, Inc. USD 4.950.207 336.069.553 4,88Automatic Data Processing, Inc. USD 2.376.492 213.290.157 3,09Coca-Cola Co. (The) USD 2.285.080 102.097.374 1,48International Flavors & Fragrances, Inc. USD 1.030.786 128.075.161 1,86Intuit, Inc. USD 827.253 90.890.287 1,32Microsoft Corp. USD 9.312.644 470.474.775 6,83Mondelez International, Inc. ‘A’ USD 4.055.365 174.948.446 2,54Moody’s Corp. USD 663.040 60.800.768 0,88NIKE, Inc. ‘B’ USD 3.245.732 178.839.833 2,59Philip Morris International, Inc. USD 1.969.141 195.240.330 2,83Reynolds American, Inc. USD 6.426.376 340.340.873 4,94Time Warner, Inc. USD 1.980.538 143.410.757 2,08Twenty-First Century Fox, Inc. ‘A’ USD 4.703.082 127.218.368 1,85Twenty-First Century Fox, Inc. ‘B’ USD 5.829.621 157.866.137 2,29

Global Brands Fund



Global Brands Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Visa, Inc. ‘A’ USD 3.794.793 290.529.352 4,22Walt Disney Co. (The) USD 2.208.223 214.462.618 3,11

3.536.551.207 51,32

summe Aktien 6.745.896.872 97,89






156.082.522 2,27



summe Anlagen 6.901.979.394 100,16

barmittel 1.015.513 0,01




deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 29.424 USD 30.089 01/07/2016 J.P. Morgan 96 0,00USD 51.360 CHF 49.075 01/07/2016 J.P. Morgan 1.015 0,00CHF 25.690.890 USD 26.186.676 08/07/2016 J.P. Morgan 175.781 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 1.802.019 USD 1.988.908 01/07/2016 J.P. Morgan 14.287 0,00USD 9.419 EUR 8.371 01/07/2016 J.P. Morgan 114 0,00EUR 823.105.564 USD 909.714.840 08/07/2016 J.P. Morgan 5.407.792 0,08

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 108.481.579 USD 144.688.521 08/07/2016 J.P. Morgan 1.086.261 0,02

JpYabgesicherte AnteilsklasseEUR 73.681 JPY 8.263.688 29/07/2016 J.P. Morgan 1.514 0,00GBP 140.274 JPY 18.804.727 29/07/2016 J.P. Morgan 5.413 0,00JPY 97.159.447 CHF 891.078 29/07/2016 J.P. Morgan 30.434 0,00JPY 287.586.147 EUR 2.436.851 29/07/2016 J.P. Morgan 89.016 0,00JPY 518.895.318 GBP 3.393.180 29/07/2016 J.P. Morgan 492.438 0,01JPY 1.109.199.886 USD 10.639.307 29/07/2016 J.P. Morgan 161.835 0,00

nicht realisierter gewinn auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten 7.465.996 0,11

summe nicht realisierter gewinn aus devisenterminkontrakten 7.465.996 0,11

in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 26.320.291 USD 27.401.499 01/07/2016 J.P. Morgan (399.959) (0,01)USD 26.793.643 CHF 26.300.640 01/07/2016 J.P. Morgan (187.737) 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 843.909.003 USD 950.723.983 01/07/2016 J.P. Morgan (12.601.018) (0,18)USD 934.414.774 EUR 845.702.651 01/07/2016 J.P. Morgan (5.702.083) (0,08)EUR 1.098.276 USD 1.221.297 08/07/2016 J.P. Morgan (242) 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 111.831.684 USD 164.022.065 01/07/2016 J.P. Morgan (13.748.244) (0,20)USD 149.149.917 GBP 111.831.684 01/07/2016 J.P. Morgan (1.123.904) (0,02)

JpYabgesicherte AnteilsklasseJPY 2.912.214 CHF 27.812 29/07/2016 J.P. Morgan (221) 0,00JPY 9.958.971 EUR 87.363 29/07/2016 J.P. Morgan (229) 0,00JPY 22.494.119 GBP 163.890 29/07/2016 J.P. Morgan (1.227) 0,00

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (33.764.864) (0,49)

summe nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (33.764.864) (0,49)

nicht realisierter nettoverlust aus devisenterminkontrakten (26.298.868) (0,38)




Global Brands Equity Income Fund*



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

frankreichL’Oreal SA EUR 3.710 702.555 6,92Pernod Ricard SA EUR 2.276 251.972 2,48

954.527 9,40

deutschlandSAP SE EUR 3.380 251.178 2,48

251.178 2,48

italienDavide Campari-Milano SpA EUR 10.525 102.902 1,01

102.902 1,01

JapanJapan Tobacco, Inc. JPY 6.300 251.497 2,48

251.497 2,48

niederlandeRELX NV EUR 5.166 89.012 0,88

89.012 0,88

schweizNestle SA CHF 6.382 490.712 4,83

490.712 4,83

Vereinigtes königreichBritish American Tobacco plc GBP 12.280 781.169 7,69Experian plc (Jersey) (2) GBP 10.636 197.660 1,95Reckitt Benckiser Group plc GBP 8.173 805.564 7,94RELX plc GBP 7.478 135.422 1,33Unilever plc GBP 13.371 628.406 6,19

2.548.221 25,10

Vereinigte staaten von AmerikaAccenture plc ‘A’ (Irland) (2) USD 4.081 459.153 4,52Altria Group, Inc. USD 7.248 492.067 4,85Automatic Data Processing, Inc. USD 3.465 310.984 3,06Coca-Cola Co. (The) USD 3.336 149.052 1,47International Flavors & Fragrances, Inc. USD 1.505 186.996 1,84Intuit, Inc. USD 1.209 132.833 1,31Microsoft Corp. USD 13.609 687.527 6,77Mondelez International, Inc. ‘A’ USD 5.921 255.432 2,52Moody’s Corp. USD 969 88.857 0,88NIKE, Inc. ‘B’ USD 4.732 260.733 2,57Philip Morris International, Inc. USD 2.878 285.354 2,81Reynolds American, Inc. USD 9.383 496.924 4,90Time Warner, Inc. USD 2.895 209.627 2,06Twenty-First Century Fox, Inc. ‘A’ USD 6.873 185.915 1,83Twenty-First Century Fox, Inc. ‘B’ USD 8.519 230.694 2,27


AnlAgeziel

Der Fonds strebt die Erwirtschaftung regelmäßiger Erträge und einer attraktiven Rendite gemessen in USD an und investiert hierzu vornehmlich in Aktienwerte von Emittenten, die in entwickelten Märkten weltweit ansässig sind.

Der Fonds wird derivative Finanzinstrumente mit Morgan Stanley International Plc eingehen, um das erzielte Ertragsniveau zu erhöhen. Diese Strategie wird erwartungsgemäß das Eingehen von Engagements über einen oder mehrere Swaps (die „Swaps“) in Optionen auf Aktienwerte und/oder in Indizes beinhalten.



Global Brands Equity Income Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Visa, Inc. ‘A’ USD 5.545 424.525 4,18Walt Disney Co. (The) USD 3.227 313.406 3,09

5.170.079 50,93

summe Aktien 9.858.128 97,11





Treasury Liquidity Fund – MS Reserve (4) USD 80.060 80.060 0,79

80.060 0,79







(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers. (4) Von verbundenem Unternehmen des Anlageberaters verwaltetes verbundenes Unternehmen.

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens










Global Brands Equity Income Fund (Fortsetzung)

deriVAte (Fortsetzung)


total return swapkontrakte

nominal betrag Währung gegenpartei Wertpapier beschreibung fälligkeitgesamtengagement


usd

% des netto

vermö gens

5.636.814 USD Morgan Stanley Erhalt: Morgan Stanley 1% Yield Global Overwriting (Even Months) Strategy; Zahlung: feste Gebühr von 0,5% 29/04/17 (189) (189) 0,005.627.206 USD Morgan Stanley Erhalt: Morgan Stanley 1% Yield Global Overwriting (Odd Months) Strategy; Zahlung: feste Gebühr von 0,5% 31/05/17 (1.751) (1.751) (0,02)4.304.530 USD Morgan Stanley Erhalt: Morgan Stanley 4% Yield Global Overwriting (Even Months) Strategy; Zahlung: feste Gebühr von 2 % 29/04/17 (145) (145) 0,004.270.571 USD Morgan Stanley Erhalt: Morgan Stanley 4% Yield Global Overwriting (Odd Months) Strategy; Zahlung: feste Gebühr von 2 % 31/05/17 (4.525) (4.525) (0,05)

summe nicht realisierter Verlust aus total return swapkontrakten (6.610) (6.610) (0,07)

nicht realisierter nettoverlust aus total return swapkontrakten (6.610) (6.610) (0,07)




AnlAgeziel

Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien etablierter und aufstrebender Unternehmen weltweit, deren Kapitalisierung innerhalb der Spanne derjenigen Unternehmen liegt, die im MSCI All Country World Index enthalten sind.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

brasilienGAEC Educacao SA BRL 13.943 58.874 1,06JHSF Participacoes SA BRL 108.238 37.075 0,66Porto Seguro SA BRL 13.453 112.185 2,01

208.134 3,73

kanadaSecond Cup Ltd. (The) CAD 18.177 37.446 0,67

37.446 0,67

ChinaJumei International Holding Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 5.543 22.837 0,41

22.837 0,41

frankreichChristian Dior SE EUR 2.978 478.362 8,57Edenred EUR 6.064 124.068 2,22Eurazeo SA EUR 935 55.981 1,00

658.411 11,79

deutschlandwindeln.de AG EUR 1.614 7.295 0,13Zalando SE EUR 3.588 94.868 1,70

102.163 1,83

italienTamburi Investment Partners SpA EUR 16.097 60.124 1,07

60.124 1,07

niederlandeKoninklijke Philips NV EUR 7.262 179.255 3,21

179.255 3,21

spanienMapfre SA EUR 44.418 95.544 1,71

95.544 1,71

Vereinigtes königreichBBA Aviation plc GBP 86.248 256.246 4,59Melrose Industries plc GBP 5.070 28.597 0,51

284.843 5,10

Vereinigte staaten von AmerikaAllison Transmission Holdings, Inc. USD 3.989 111.772 2,00Bojangles’, Inc. USD 1.583 26.468 0,47BWX Technologies, Inc. USD 11.901 421.414 7,55Cosan Ltd. ‘A’ (Bermudas) (2) USD 14.199 90.235 1,62eBay, Inc. USD 7.088 165.292 2,96El Pollo Loco Holdings, Inc. USD 9.680 122.162 2,19Fiesta Restaurant Group, Inc. USD 4.416 95.430 1,71Fox Factory Holding Corp. USD 3.444 59.306 1,06

Global Discovery Fund



Global Discovery Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Garmin Ltd. (Schweiz) (2) USD 1.978 81.672 1,46GrubHub, Inc. USD 1.527 47.902 0,86Habit Restaurants, Inc. (The) ‘A’ USD 1.480 24.124 0,43Harley-Davidson, Inc. USD 2.467 108.622 1,95Intuitive Surgical, Inc. USD 206 135.599 2,43Joy Global, Inc. USD 15.179 309.044 5,53Manitowoc Foodservice, Inc. USD 32.350 543.480 9,73Papa Murphy’s Holdings, Inc. USD 3.318 21.965 0,39PayPal Holdings, Inc. USD 5.107 182.218 3,26Progressive Corp. (The) USD 3.337 109.737 1,96RenaissanceRe Holdings Ltd. (Bermudas) (2) USD 1.893 218.925 3,92Terex Corp. USD 11.759 230.594 4,13Time Warner, Inc. USD 2.751 199.200 3,57United Technologies Corp. USD 4.549 460.313 8,24

3.765.474 67,42

summe Aktien 5.414.231 96,94

optionsscheine

italienTamburi Investment Partners SpA

30/06/2020 EUR 7.102 3.000 0,05

3.000 0,05

summe optionsscheine 3.000 0,05





Treasury Liquidity Fund – MS Reserve (4) USD 281 281 0,01

281 0,01

summe organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW 281 0,01

summe Anteile zugelassener ogAW oder sonstiger organismen für gemeinsame Anlagen 281 0,01









AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Unternehmen auf der ganzen Welt, die im Infrastrukturgeschäft tätig sind.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienMacquarie Atlas Roads Group Stapled

Security AUD 1.949.597 7.509.753 1,10Sydney Airport Stapled Security AUD 766.334 3.954.837 0,58Transurban Group Stapled Security AUD 1.103.997 9.843.240 1,45

21.307.830 3,13

brasilienCCR SA BRL 183.729 946.850 0,14

946.850 0,14

kanadaEnbridge, Inc. CAD 802.727 33.574.204 4,93Hydro One Ltd. CAD 101.309 1.994.972 0,29Inter Pipeline Ltd. (1) CAD 554.396 11.600.261 1,71Pembina Pipeline Corp. (1) CAD 298.867 8.918.826 1,31TransCanada Corp. CAD 683.401 30.478.053 4,48

86.566.316 12,72

ChinaChina Everbright International Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 3.637.000 4.031.267 0,59Guangdong Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 9.354.000 14.201.771 2,09Hopewell Highway Infrastructure Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 37.521.500 18.666.691 2,74

36.899.729 5,42

frankreichEutelsat Communications SA (1) EUR 43.023 811.130 0,12Groupe Eurotunnel SE (1) EUR 620.020 6.493.321 0,96SES SA (Luxemburg) (1) (2) EUR 171.688 3.700.683 0,54Vinci SA EUR 175.670 12.367.196 1,82

23.372.330 3,44

italienAtlantia SpA EUR 318.715 7.833.492 1,15Infrastrutture Wireless Italiane SpA EUR 989.798 4.401.196 0,65Snam SpA EUR 138.196 813.440 0,12

13.048.128 1,92

JapanJapan Airport Terminal Co. Ltd. JPY 25.200 902.277 0,13Tokyo Gas Co. Ltd. JPY 1.869.000 7.644.752 1,13

8.547.029 1,26

mexikoInfraestructura Energetica Nova SAB

de CV (1) MXN 336.966 1.377.617 0,20

1.377.617 0,20

Global Infrastructure Fund



Global Infrastructure Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



spanienAbertis Infraestructuras SA (1) EUR 215.291 3.139.958 0,46EDP Renovaveis SA EUR 5.022 37.465 0,01Ferrovial SA EUR 468.606 9.019.750 1,32Saeta Yield SA EUR 2.716.131 26.811.915 3,94

39.009.088 5,73

schweizFlughafen Zuerich AG CHF 43.975 7.763.983 1,14

7.763.983 1,14

Vereinigtes königreichJohn Laing Group plc GBP 10.105.580 30.363.477 4,46National Grid plc GBP 2.111.453 30.543.157 4,49Pennon Group plc GBP 466.814 5.890.171 0,87Severn Trent plc GBP 229.446 7.362.635 1,08United Utilities Group plc GBP 590.827 8.121.840 1,19

82.281.280 12,09

Vereinigte staaten von AmerikaAmerican Tower Corp., REIT USD 430.270 48.224.662 7,09American Water Works Co., Inc. USD 76.836 6.351.648 0,93Atmos Energy Corp. USD 92.620 7.330.873 1,08CenterPoint Energy, Inc. USD 70.301 1.679.491 0,25Cheniere Energy, Inc. USD 71.802 2.609.285 0,38Columbia Pipeline Group, Inc. USD 340.740 8.685.463 1,28Crown Castle International Corp., REIT USD 312.619 31.271.278 4,60Enbridge Energy Management LLC USD 2.802.649 62.919.470 9,25Eversource Energy USD 169.741 9.965.494 1,46Kinder Morgan, Inc. USD 532.903 9.789.428 1,44NiSource, Inc. USD 243.740 6.349.427 0,93Pattern Energy Group, Inc. USD 1.242.126 27.798.780 4,08PG&E Corp. USD 484.787 30.464.015 4,48SBA Communications Corp. ‘A’ USD 104.348 11.178.801 1,64Sempra Energy USD 258.403 28.923.048 4,25Spectra Energy Corp. USD 503.387 17.996.085 2,64TransCanada Corp. (Kanada) (2) CAD 34.791 1.553.203 0,23Union Pacific Corp. USD 64.650 5.526.282 0,81

318.616.733 46,82

summe Aktien 639.736.913 94,01




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





37.731.653 5,54



summe Anlagen 677.468.566 99,55







Global Infrastructure Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 515.156 USD 569.291 01/07/2016 J.P. Morgan 3.376 0,00USD 55.466 EUR 49.207 01/07/2016 J.P. Morgan 765 0,00EUR 59.264.262 USD 65.500.103 08/07/2016 J.P. Morgan 389.463 0,06USD 2.787 EUR 2.507 08/07/2016 J.P. Morgan 1 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 59.830.665 USD 67.401.456 01/07/2016 J.P. Morgan (891.298) (0,13)USD 66.621.076 EUR 60.296.614 01/07/2016 J.P. Morgan (407.050) (0,06)







AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in wachstumsorientierte Aktien weltweit. Der Anlageprozess legt den Schwerpunkt auf ein Titelauswahlverfahren nach dem Bottom-Up-Prinzip, mit dem attraktive Anlagen auf Einzeltitelebene identifiziert werden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

belgienAnheuser-Busch InBev SA NV EUR 123.349 15.974.442 1,71

15.974.442 1,71

ChinaChina Resources Beer Holdings Co. Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 7.884.000 17.172.486 1,84TAL Education Group, ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 946.098 56.832.107 6,08Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 1.158.700 26.298.453 2,81

100.303.046 10,73

dänemarkDSV A/S DKK 1.106.499 46.077.121 4,93

46.077.121 4,93

frankreichHermes International EUR 78.458 29.200.268 3,12

29.200.268 3,12

indienMonsanto India Ltd. INR 128.523 4.927.651 0,53

4.927.651 0,53

JapanCalbee, Inc. JPY 669.900 27.765.849 2,97

27.765.849 2,97

südafrikaNaspers Ltd. ‘N’ ZAR 142.511 21.763.195 2,33

21.763.195 2,33

südkoreaAmorepacific Corp. KRW 63.699 23.873.777 2,56Loen Entertainment, Inc. KRW 138.272 8.791.299 0,94Medy-Tox, Inc. KRW 36.363 13.625.347 1,46ViroMed Co. Ltd. KRW 38.227 4.698.231 0,50

50.988.654 5,46

Vereinigtes königreichARM Holdings plc GBP 1.247.923 18.496.168 1,98Burberry Group plc GBP 974.550 15.086.034 1,62Just Eat plc (1) GBP 2.800.661 15.727.199 1,68

49.309.401 5,28

Global Opportunity Fund



Global Opportunity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAlphabet, Inc. ‘C’ USD 40.645 27.847.515 2,98Amazon.com, Inc. USD 83.038 59.228.514 6,34Cognizant Technology Solutions Corp. ‘A’ USD 718.967 41.067.395 4,40EPAM Systems, Inc. USD 875.902 57.065.015 6,11Facebook, Inc. ‘A’ USD 741.033 84.663.020 9,06Globant SA (Luxemburg) (2) USD 520.519 20.352.293 2,18Luxoft Holding, Inc.

(Britische Jungferninseln) (2) USD 744.771 39.100.478 4,18MasterCard, Inc. ‘A’ USD 399.853 36.754.488 3,93Priceline Group, Inc. (The) USD 34.944 43.820.126 4,69Visa, Inc. ‘A’ USD 491.342 37.617.144 4,03WisdomTree Investments, Inc. USD 1.353.936 12.645.762 1,35

460.161.750 49,25

summe Aktien 806.471.377 86,31


ChinaJiangsu Yanghe Group Co. Ltd.

23/01/2017, issued by UBS AG (Schweiz) (2) USD 2.298.225 24.885.702 2,67

Jiangsu Yanghe Group Co. Ltd. 01/02/2017, issued by UBS AG (Schweiz) (2) USD 3.557.930 21.521.918 2,30

46.407.620 4,97


optionsscheine

ChinaFoshan Haitian Flavouring & Food Co. Ltd.

04/09/2018, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 1.627.620 7.444.734 0,80

Foshan Haitian Flavouring & Food Co. Ltd. 17/10/2024, issued by Deutsche Bank (Deutschland) (2) USD 2.359.974 10.801.609 1,15

Kweichow Moutai Co. Ltd. 17/08/2018, issued by HSBC Bank plc (Vereinigtes Königreich) (2) USD 14.800 650.075 0,07

Kweichow Moutai Co. Ltd. 04/03/2021, issued by Deutsche Bank (Deutschland) (2) USD 317.272 13.942.106 1,49

32.838.524 3,51





NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





48.071.395 5,15



summe Anlagen 933.788.916 99,94

barmittel (32.452) (0,01)






Global Opportunity Fund (Fortsetzung)



usd

% des Netto

vermö gens




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens











sicherheiten

global opportunity fund

Barmittel RBS USD 250.000 -

250.000

deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt laufende Erträge und langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar an. Dieses Ziel soll vorwiegend durch die Anlage in die Aktienpapiere von globalen Unternehmen aus der Immobilienbranche erreicht werden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienDexus Property Group, REIT AUD 583.260 3.912.188 0,35Frasers Logistics & Industrial Trust, REIT

(Singapur) (2) SGD 2.513.600 1.771.835 0,16Goodman Group, REIT AUD 2.019.698 10.678.421 0,97GPT Group (The), REIT AUD 1.978.329 7.958.786 0,72Investa Office Fund, REIT AUD 437.643 1.392.884 0,13Mirvac Group, REIT AUD 2.602.978 3.909.965 0,35Scentre Group, REIT AUD 5.396.030 19.741.969 1,79Shopping Centres Australasia Property

Group, REIT AUD 257.694 436.908 0,04Stockland, REIT AUD 1.783.251 6.245.747 0,56Vicinity Centres, REIT AUD 1.308.045 3.229.325 0,29Westfield Corp., REIT AUD 2.109.379 16.705.337 1,51

75.983.365 6,87

ÖsterreichAtrium European Real Estate Ltd.

(Jersey) (2) EUR 697.868 2.989.072 0,27BUWOG AG EUR 42.025 966.802 0,09

3.955.874 0,36

brasilienBR Properties SA BRL 27.657 65.194 0,01

65.194 0,01

kanadaBoardwalk Real Estate Investment Trust CAD 61.594 2.676.742 0,24Brookfield Canada Office Properties, REIT CAD 103.236 2.286.536 0,21Crombie Real Estate Investment Trust CAD 71.534 843.423 0,08Dream Office Real Estate Investment Trust CAD 64.912 928.314 0,08Extendicare, Inc. CAD 20.320 129.416 0,01First Capital Realty, Inc. CAD 113.845 1.954.259 0,18RioCan Real Estate Investment Trust CAD 192.709 4.297.923 0,39Smart Real Estate Investment Trust CAD 28.183 818.468 0,07

13.935.081 1,26

ChinaChina Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 956.000 3.018.727 0,27China Resources Land Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 172.000 401.242 0,03Global Logistic Properties Ltd.

(Singapur) (2) SGD 2.613.400 3.500.150 0,32

6.920.119 0,62

finnlandCitycon OYJ EUR 4.328.782 9.855.072 0,89

9.855.072 0,89

Global Property Fund



Global Property Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



frankreichFonciere Des Regions, REIT EUR 43.797 3.866.681 0,35Gecina SA, REIT EUR 77.134 10.495.217 0,95ICADE, REIT EUR 121.495 8.592.434 0,78Klepierre, REIT EUR 278.489 12.358.414 1,12Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 126.515 32.916.588 2,97

68.229.334 6,17

deutschlandADO Properties SA (Luxemburg) (2) EUR 36.300 1.397.812 0,13alstria office REIT-AG EUR 99.056 1.326.881 0,12Deutsche EuroShop AG EUR 31.274 1.419.125 0,13Deutsche Wohnen AG EUR 316.050 10.682.304 0,96LEG Immobilien AG EUR 15.483 1.445.768 0,13Vonovia SE EUR 492.362 17.938.717 1,62

34.210.607 3,09

HongkongCheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 2.942.500 18.355.308 1,66Hang Lung Properties Ltd. HKD 1.009.189 2.031.671 0,18Henderson Land Development Co. Ltd. HKD 1.177.001 6.606.400 0,60Hongkong Land Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) USD 4.007.400 24.405.066 2,21Hysan Development Co. Ltd. HKD 3.278.808 14.558.112 1,32Kerry Properties Ltd. (Bermudas) (2) HKD 648.911 1.595.744 0,14Link REIT HKD 2.072.976 14.106.785 1,28New World Development Co. Ltd. HKD 5.076.816 5.136.425 0,46Sino Land Co. Ltd. HKD 700.129 1.142.383 0,10Sun Hung Kai Properties Ltd. HKD 3.194.989 38.316.479 3,47Swire Properties Ltd. HKD 4.983.950 13.200.347 1,19Wharf Holdings Ltd. (The) HKD 1.487.777 9.002.710 0,81

148.457.430 13,42

irlandGreen REIT plc EUR 4.006.222 6.176.972 0,56Hibernia REIT plc EUR 5.175.759 7.652.262 0,69

13.829.234 1,25

italienBeni Stabili SpA SIIQ, REIT EUR 1.030.594 647.292 0,06

647.292 0,06

JapanActivia Properties, Inc., REIT JPY 885 4.684.180 0,42Advance Residence Investment Corp., REIT JPY 758 2.030.331 0,18Aeon Mall Co. Ltd. JPY 30.200 391.971 0,04Daiwa Office Investment Corp., REIT JPY 308 1.824.985 0,17Frontier Real Estate Investment Corp., REIT JPY 138 716.988 0,06GLP J-REIT JPY 3.069 3.875.814 0,35Hulic Co. Ltd. JPY 235.900 2.460.448 0,22Hulic Reit, Inc. JPY 393 718.091 0,07Invincible Investment Corp., REIT JPY 2.149 1.354.886 0,12Japan Hotel REIT Investment Corp. JPY 479 403.128 0,04Japan Prime Realty Investment Corp., REIT JPY 138 592.119 0,05



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Japan Real Estate Investment Corp., REIT JPY 1.363 8.407.686 0,76Japan Retail Fund Investment Corp., REIT JPY 2.318 5.911.148 0,53Kenedix Office Investment Corp., REIT JPY 233 1.389.658 0,13Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPY 1.667.000 30.378.391 2,75Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPY 1.320.000 29.943.374 2,71Mori Hills REIT Investment Corp. JPY 1.358 2.129.885 0,19Mori Trust Sogo Reit, Inc. JPY 1.124 2.130.329 0,19Nippon Building Fund, Inc., REIT JPY 1.758 10.827.145 0,98Nippon Prologis REIT, Inc. JPY 2.359 5.760.936 0,52Nomura Real Estate Master Fund, Inc., REIT JPY 5.177 8.195.154 0,74Orix JREIT, Inc. JPY 1.930 3.329.335 0,30Premier Investment Corp., REIT JPY 318 417.998 0,04Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPY 655.000 17.553.975 1,59Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPY 30.000 356.684 0,03Tokyu REIT, Inc. JPY 145 206.115 0,02Top REIT, Inc. JPY 103 416.389 0,04United Urban Investment Corp., REIT JPY 3.805 6.852.554 0,62

153.259.697 13,86

niederlandeEurocommercial Properties NV, REIT, CVA EUR 189.748 8.063.910 0,73Vastned Retail NV, REIT EUR 15.448 627.573 0,06Wereldhave NV, REIT EUR 116.212 5.264.971 0,47

13.956.454 1,26

norwegenEntra ASA NOK 866.258 8.093.801 0,73Norwegian Property ASA NOK 740.487 803.715 0,07

8.897.516 0,80

singapurAscendas Real Estate Investment Trust SGD 680.500 1.252.228 0,11CapitaLand Commercial Trust Ltd., REIT SGD 1.335.200 1.461.309 0,13CapitaLand Ltd. SGD 1.175.500 2.677.716 0,24CapitaLand Mall Trust, REIT SGD 1.636.700 2.586.737 0,24Mapletree Logistics Trust, REIT SGD 2.330.800 1.729.452 0,16Suntec Real Estate Investment Trust SGD 505.900 664.418 0,06UOL Group Ltd. SGD 490.505 1.987.191 0,18

12.359.051 1,12

spanienHispania Activos Inmobiliarios SA, REIT EUR 13.315 155.934 0,01Inmobiliaria Colonial SA EUR 2.912.619 2.081.895 0,19Merlin Properties Socimi SA, REIT EUR 299.775 3.077.488 0,28

5.315.317 0,48

schwedenAtrium Ljungberg AB ‘B’ SEK 193.835 3.120.527 0,28Castellum AB SEK 422.451 5.964.558 0,54Fabege AB SEK 65.847 1.107.401 0,10Hufvudstaden AB ‘A’ SEK 476.876 7.384.922 0,67

17.577.408 1,59






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



schweizPSP Swiss Property AG CHF 147.003 14.341.829 1,30Swiss Prime Site AG CHF 15.978 1.443.277 0,13

15.785.106 1,43

Vereinigtes königreichBritish Land Co. plc (The), REIT GBP 2.796.341 22.451.559 2,03Capital & Regional plc, REIT GBP 4.219.753 2.991.080 0,27Derwent London plc, REIT GBP 268.670 9.328.894 0,84Great Portland Estates plc, REIT GBP 1.000.082 8.291.617 0,75Hammerson plc, REIT GBP 1.712.498 11.897.044 1,08Helical Bar plc GBP 178.190 690.194 0,06Intu Properties plc, REIT GBP 2.420.740 9.241.402 0,84Kennedy Wilson Europe Real Estate plc

(Jersey) (2) GBP 184.823 2.366.832 0,21Land Securities Group plc, REIT GBP 2.010.878 27.696.702 2,51LXB Retail Properties plc (Jersey) (2) GBP 3.610.805 3.056.772 0,28Segro plc, REIT GBP 1.108.522 6.119.180 0,55Shaftesbury plc, REIT GBP 121.582 1.428.721 0,13ST Modwen Properties plc GBP 1.183.633 4.186.214 0,38UNITE Group plc (The) GBP 201.533 1.670.897 0,15Urban & Civic plc GBP 1.660.957 4.687.013 0,42Workspace Group plc, REIT GBP 227.587 2.084.163 0,19

118.188.284 10,69

Vereinigte staaten von AmerikaAmerican Homes 4 Rent, REIT ‘A’ USD 32.960 664.474 0,06Apartment Investment & Management Co.,

REIT ‘A’ USD 146.924 6.350.055 0,57AvalonBay Communities, Inc., REIT USD 110.702 19.621.929 1,77Boston Properties, Inc., REIT USD 159.840 20.886.293 1,89Brixmor Property Group, Inc., REIT USD 75.980 1.981.558 0,18Camden Property Trust, REIT USD 133.256 11.571.951 1,05CBL & Associates Properties, Inc., REIT USD 15.240 138.836 0,01Chesapeake Lodging Trust, REIT USD 126.870 2.950.996 0,27Corporate Office Properties Trust, REIT USD 33.105 960.045 0,09Cousins Properties, Inc., REIT USD 241.060 2.466.044 0,22CubeSmart, REIT USD 61.080 1.860.497 0,17DCT Industrial Trust, Inc., REIT USD 6.648 313.054 0,03DDR Corp., REIT USD 114.258 2.055.501 0,19Douglas Emmett, Inc., REIT USD 173.105 6.025.785 0,55Duke Realty Corp., REIT USD 114.067 2.977.149 0,27Equity LifeStyle Properties, Inc., REIT USD 6.024 476.619 0,04Equity One, Inc., REIT USD 34.620 1.095.031 0,10Equity Residential, REIT USD 400.605 27.193.067 2,46Essex Property Trust, Inc., REIT USD 40.357 9.011.718 0,82Gaming and Leisure Properties, Inc., REIT USD 62.260 2.126.179 0,19General Growth Properties, Inc., REIT USD 534.165 15.848.676 1,43HCP, Inc., REIT USD 28.979 1.011.947 0,09Healthcare Realty Trust, Inc., REIT USD 57.216 1.947.633 0,18Hilton Worldwide Holdings, Inc. USD 278.882 6.230.224 0,56Host Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 1.163.156 18.470.917 1,67Hudson Pacific Properties, Inc., REIT USD 223.277 6.396.886 0,58Kimco Realty Corp., REIT USD 308.223 9.487.104 0,86LaSalle Hotel Properties, REIT USD 355.332 8.218.829 0,74Liberty Property Trust, REIT USD 54.925 2.138.230 0,19Macerich Co. (The), REIT USD 4.587 386.042 0,04Mack-Cali Realty Corp., REIT USD 46.974 1.254.206 0,11National Retail Properties, Inc., REIT USD 120.430 6.167.220 0,56Omega Healthcare Investors, Inc., REIT USD 94.309 3.139.547 0,28



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Paramount Group, Inc., REIT USD 80.050 1.244.778 0,11Post Properties, Inc., REIT USD 14.247 856.102 0,08Prologis, Inc., REIT USD 159.135 7.713.273 0,70Public Storage, REIT USD 63.139 15.942.598 1,44QTS Realty Trust, Inc., REIT ‘A’ USD 33.941 1.875.919 0,17Realty Income Corp., REIT USD 1.523 104.204 0,01Regency Centers Corp., REIT USD 167.370 13.841.499 1,25Rexford Industrial Realty, Inc., REIT USD 61.329 1.287.296 0,12Senior Housing Properties Trust, REIT USD 105.556 2.220.898 0,20Simon Property Group, Inc., REIT USD 247.953 53.171.041 4,81Sovran Self Storage, Inc., REIT USD 24.965 2.596.110 0,23Spirit Realty Capital, Inc., REIT USD 64.830 814.913 0,07STORE Capital Corp., REIT USD 76.216 2.188.161 0,20Sunstone Hotel Investors, Inc., REIT USD 119.724 1.421.723 0,13Tanger Factory Outlet Centers, Inc., REIT USD 216.844 8.649.907 0,78Taubman Centers, Inc., REIT USD 46.632 3.444.240 0,31Ventas, Inc., REIT USD 156.440 11.252.729 1,02Vornado Realty Trust, REIT USD 284.641 28.128.224 2,54Welltower, Inc., REIT USD 107.144 8.048.657 0,73WP Glimcher, Inc., REIT USD 72.810 795.813 0,07Xenia Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 98.987 1.638.235 0,15

368.660.562 33,34

summe Aktien 1.090.087.997 98,57



Aktienwerte

maltaBGP Holdings plc (Australien) (2) (3) EUR 3.475.560 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 18.487.443 USD 20.432.692 08/07/2016 J.P. Morgan 121.510 0,01



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 19.646.159 USD 22.132.483 01/07/2016 J.P. Morgan (293.028) (0,03)USD 21.702.561 EUR 19.646.159 01/07/2016 J.P. Morgan (136.894) (0,01)EUR 46.361 USD 51.554 08/07/2016 J.P. Morgan (10) 0,00USD 1.096.219 EUR 990.959 08/07/2016 J.P. Morgan (5.522) 0,00






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





1.038.043 0,10



summe Anlagen 1.091.126.040 98,67

barmittel 4.638.621 0,42





deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine in USD gemessen attraktive, langfristige Rendite an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Unternehmen mit Sitz in Industrieländern. Die Strategie investiert in ein konzentriertes Portfolio qualitativ hochwertiger Unternehmen mit starken Managementteams, die hohe Kapitalrenditen über gesamte Konjunkturzyklen hinweg aufrechterhalten können.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

frankreichL’Oreal SA EUR 388.716 73.610.319 4,97Pernod Ricard SA EUR 199.352 22.069.906 1,49Sanofi EUR 167.950 13.819.529 0,94

109.499.754 7,40

deutschlandBayer AG EUR 258.815 25.574.462 1,73SAP SE EUR 372.755 27.700.591 1,87

53.275.053 3,60

JapanJapan Tobacco, Inc. JPY 700.100 27.948.145 1,89

27.948.145 1,89

niederlandeRELX NV EUR 738.984 12.733.004 0,86

12.733.004 0,86

schweizNestle SA CHF 544.803 41.889.866 2,83Novartis AG CHF 802.989 65.283.993 4,41Roche Holding AG CHF 162.003 42.130.719 2,85

149.304.578 10,09

Vereinigtes königreichARM Holdings plc GBP 1.409.327 20.888.428 1,41British American Tobacco plc GBP 1.004.638 63.908.161 4,32Experian plc (Jersey) (2) GBP 470.687 8.747.276 0,59GlaxoSmithKline plc GBP 1.655.610 34.783.589 2,35Prudential plc GBP 1.662.428 27.510.325 1,86Reckitt Benckiser Group plc GBP 929.667 91.631.753 6,19RELX plc GBP 1.073.866 19.447.004 1,31Unilever plc GBP 1.310.106 61.571.909 4,16

328.488.445 22,19

Vereinigte staaten von AmerikaAccenture plc ‘A’ (Irland) (2) USD 517.730 58.249.802 3,94Alphabet, Inc. ‘A’ USD 92.776 64.580.446 4,36Altria Group, Inc. USD 820.321 55.691.593 3,76Automatic Data Processing, Inc. USD 403.088 36.177.148 2,44Coca-Cola Co. (The) USD 244.598 10.928.639 0,74Danaher Corp. USD 287.641 28.841.763 1,95International Flavors & Fragrances, Inc. USD 107.938 13.411.296 0,91Intuit, Inc. USD 83.138 9.134.372 0,62Johnson & Johnson USD 437.094 52.092.863 3,52Microsoft Corp. USD 1.540.405 77.821.261 5,26Mondelez International, Inc. ‘A’ USD 169.178 7.298.339 0,49Moody’s Corp. USD 78.281 7.178.368 0,48Nielsen Holdings plc

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 792.367 40.632.580 2,75NIKE, Inc. ‘B’ USD 714.454 39.366.415 2,66Philip Morris International, Inc. USD 204.770 20.302.945 1,37Priceline Group, Inc. (The) USD 11.439 14.344.620 0,97Reynolds American, Inc. USD 1.226.658 64.963.808 4,39

Global Quality Fund



Global Quality Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Time Warner, Inc. USD 285.644 20.683.482 1,40Twenty-First Century Fox, Inc. ‘A’ USD 830.183 22.456.450 1,52Twenty-First Century Fox, Inc. ‘B’ USD 1.242.845 33.656.243 2,27Visa, Inc. ‘A’ USD 630.215 48.249.260 3,26Walt Disney Co. (The) USD 440.307 42.762.616 2,89

768.824.309 51,95

summe Aktien 1.450.073.288 97,98






26.966.127 1,82



summe Anlagen 1.477.039.415 99,80





deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 3.155.046 USD 3.215.881 08/07/2016 J.P. Morgan 21.639 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 142.397 USD 157.098 01/07/2016 J.P. Morgan 1.196 0,00USD 1.706.322 EUR 1.507.704 01/07/2016 J.P. Morgan 30.298 0,00EUR 74.305.126 USD 82.123.669 08/07/2016 J.P. Morgan 488.217 0,04USD 112.293 EUR 100.982 08/07/2016 J.P. Morgan 22 0,00

in sgd abgesicherte AnteilsklasseSGD 5.202.748 USD 3.839.021 08/07/2016 J.P. Morgan 21.508 0,00



in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 3.253.171 USD 3.386.780 01/07/2016 J.P. Morgan (49.406) 0,00USD 3.314.151 CHF 3.253.171 01/07/2016 J.P. Morgan (23.222) 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 78.318.283 USD 88.228.674 01/07/2016 J.P. Morgan (1.166.941) (0,08)USD 85.025.088 EUR 76.952.976 01/07/2016 J.P. Morgan (518.916) (0,04)EUR 116.622 USD 129.685 08/07/2016 J.P. Morgan (26) 0,00USD 2.542 EUR 2.298 08/07/2016 J.P. Morgan (13) 0,00

in sgd abgesicherte AnteilsklasseSGD 5.364.007 USD 3.996.992 01/07/2016 J.P. Morgan (16.902) 0,00USD 3.957.801 SGD 5.364.007 01/07/2016 J.P. Morgan (22.289) 0,00







AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges, in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird direkt (vorbehaltlich der gegebenenfalls erforderlichen aufsichtsrechtlichen Zustimmung) oder über Morgan Stanley Investment Holding Company (Mauritius) Limited (die „Tochtergesellschaft“) überwiegend in Aktien von Unternehmen investiert, die ihren Geschäftssitz in Indien haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.

* Siehe Anmerkung 2 (k) im Abschnitt Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze.


Die aufgeführten anlagen sind diejenigen der tochtergesellschaft.*


NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

kfzbauteileBosch Ltd. INR 15.922 5.340.443 1,76

5.340.443 1,76

AutomobileMaruti Suzuki India Ltd. INR 131.160 8.133.183 2,67

8.133.183 2,67

bankenHDFC Bank Ltd. (3) INR 584.353 11.802.663 3,88IndusInd Bank Ltd. INR 1.367.274 22.508.134 7,40Jammu & Kashmir Bank Ltd. (The) INR 1.686.007 1.720.339 0,57State Bank of India INR 2.321.760 7.523.156 2,48Yes Bank Ltd. INR 671.765 11.013.862 3,62

54.568.154 17,95

kapitalmärkteMotilal Oswal Financial Services Ltd. INR 806.171 4.169.644 1,37

4.169.644 1,37

Chemie Gulf Oil Lubricants India Ltd. INR 475.078 3.983.197 1,31

3.983.197 1,31

bau und ingenieurwesenAshoka Buildcon Ltd. INR 1.560.189 3.667.975 1,21Larsen & Toubro Ltd. INR 618.616 13.709.868 4,51

17.377.843 5,72

baumaterialienPrism Cement Ltd. INR 1.720.427 2.782.238 0,91UltraTech Cement Ltd. INR 79.953 4.038.796 1,33

6.821.034 2,24

konsumentenfinanzierungBharat Financial Inclusion Ltd. INR 891.890 9.791.308 3,22Shriram Transport Finance Co. Ltd. INR 1.190.425 21.224.030 6,98

31.015.338 10,20

diversifizierte finanzdienstleistungenCredit Analysis & Research Ltd. INR 559.827 8.243.406 2,71

8.243.406 2,71

Indian Equity Fund



Indian Equity Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



elektronische Ausrüstung, instrumente und bauteileRedington India Ltd. INR 6.171.403 9.468.454 3,11

9.468.454 3,11

gasversorgerGujarat State Petronet Ltd. INR 1.759.438 3.733.839 1,23Indraprastha Gas Ltd. INR 514.283 4.779.538 1,57

8.513.377 2,80

itdienstleistungenHCL Technologies Ltd. INR 522.003 5.646.755 1,86Infosys Ltd. INR 1.579.262 27.382.450 9,00

33.029.205 10,86

AusrüstungenAshok Leyland Ltd. INR 8.785.968 12.796.741 4,21Eicher Motors Ltd. INR 60.239 17.148.288 5,64

29.945.029 9,85

medienDB Corp. Ltd. INR 494.084 2.743.895 0,90Inox Leisure Ltd. INR 1.814.325 6.480.788 2,13Zee Entertainment Enterprises Ltd. INR 1.746.757 11.808.879 3,89

21.033.562 6,92

Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeBharat Petroleum Corp. Ltd. INR 820.344 13.025.277 4,28

13.025.277 4,28

körperpflegeprodukteMarico Ltd. INR 2.152.612 8.403.236 2,76

8.403.236 2,76

pharmazeutikaGlenmark Pharmaceuticals Ltd. INR 614.537 7.272.059 2,39Natco Pharma Ltd. INR 472.065 4.054.411 1,34

11.326.470 3,73

transport infrastrukturGateway Distriparks Ltd. INR 1.850.962 8.481.120 2,79Gujarat Pipavav Port Ltd. INR 1.506.506 3.636.586 1,20

12.117.706 3,99




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



drahtlose telekommunikationsdiensteIdea Cellular Ltd. INR 3.010.686 4.752.893 1,56

4.752.893 1,56

summe Aktien 291.267.451 95,79


summe Anlagen 291.267.451 95,79

barmittel 13.876.579 4,56



(3) Das Wertpapier wird auf Anweisung des Verwaltungsrats der SICAV zum beizulegenden Zeitwert bewertet.




sicherheiten

indian equity fund


478.212

Indian Equity Fund




AnlAgeziel

Der Fonds verfolgt sein Anlageziel vornehmlich durch Investition in Aktien, unter anderem auch in Hinterlegungsscheine (hierzu zählen u.a. American Depositary Receipts (ADRs) sowie Global Depositary Receipts (GDRs)), von Unternehmen mit Sitz in Industrieländern unter Ausschluss der Vereinigten Staaten von Amerika.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

belgienKBC Groep NV EUR 1.412 68.467 0,10

68.467 0,10

kanadaBarrick Gold Corp. CAD 68.610 1.445.645 2,05Turquoise Hill Resources Ltd. CAD 134.743 452.429 0,64

1.898.074 2,69

ChinaChina Petroleum & Chemical Corp. ‘H’ HKD 914.000 659.681 0,94

659.681 0,94

frankreichAXA SA EUR 26.259 512.878 0,73L’Oreal SA EUR 14.251 2.698.681 3,83Pernod Ricard SA EUR 17.348 1.920.566 2,72Publicis Groupe SA EUR 10.201 686.854 0,97Safran SA EUR 7.951 538.451 0,76Sanofi EUR 20.810 1.712.322 2,43

8.069.752 11,44

deutschlandBASF SE EUR 9.417 713.102 1,01Bayer AG EUR 19.182 1.895.444 2,69Continental AG EUR 3.663 686.121 0,97SAP SE EUR 15.097 1.121.905 1,59

4.416.572 6,26

irlandBank of Ireland EUR 1.341.295 274.380 0,39CRH plc EUR 45.285 1.294.006 1,83

1.568.386 2,22

italienEni SpA EUR 19.256 305.246 0,43

305.246 0,43

JapanFANUC Corp. JPY 4.500 723.949 1,03Hitachi Ltd. JPY 196.000 808.371 1,15Inpex Corp. JPY 86.700 669.272 0,95Japan Tobacco, Inc. JPY 66.600 2.658.687 3,77Keyence Corp. JPY 1.500 1.009.048 1,43Kyocera Corp. JPY 2.500 117.776 0,17Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPY 46.000 838.276 1,19MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. JPY 10.600 270.363 0,38NGK Spark Plug Co. Ltd. JPY 47.200 702.168 0,99Nitto Denko Corp. JPY 4.000 250.477 0,35Sekisui House Ltd. JPY 26.600 460.544 0,65Shiseido Co. Ltd. JPY 2.500 64.142 0,09Sompo Japan Nipponkoa Holdings, Inc. JPY 48.400 1.270.747 1,80Sumco Corp. JPY 20.800 130.936 0,19Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. JPY 9.100 259.064 0,37Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc. JPY 28.000 89.846 0,13

International Equity (ex US) Fund



International Equity (ex US) Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Toyota Motor Corp. JPY 17.400 855.271 1,21USS Co. Ltd. JPY 11.600 189.948 0,27

11.368.885 16,12

niederlandeAkzo Nobel NV EUR 13.826 858.696 1,22RELX NV EUR 68.858 1.186.452 1,68Unilever NV, CVA EUR 74.044 3.419.169 4,85

5.464.317 7,75

schwedenNordea Bank AB SEK 74.221 616.244 0,87

616.244 0,87

schweizCredit Suisse Group AG CHF 10.338 109.025 0,15Nestle SA CHF 43.086 3.312.880 4,70Novartis AG CHF 35.467 2.883.511 4,09Roche Holding AG CHF 9.221 2.398.026 3,40Swisscom AG CHF 1.495 732.339 1,04Zurich Insurance Group AG CHF 1.786 433.505 0,61

9.869.286 13,99

Vereinigtes königreichAdmiral Group plc GBP 16.914 450.245 0,64ARM Holdings plc GBP 66.937 992.111 1,41Aviva plc GBP 145.444 751.273 1,06British American Tobacco plc GBP 53.899 3.428.684 4,86BT Group plc GBP 237.003 1.288.541 1,83Bunzl plc GBP 44.288 1.350.922 1,92Experian plc (Jersey) (2) GBP 55.878 1.038.440 1,47GlaxoSmithKline plc GBP 136.764 2.873.347 4,07Imperial Brands plc GBP 40.125 2.147.014 3,04Lloyds Banking Group plc GBP 902.660 654.629 0,93Meggitt plc GBP 148.624 811.835 1,15Prudential plc GBP 106.095 1.755.690 2,49Reckitt Benckiser Group plc GBP 34.397 3.390.308 4,81RELX plc GBP 48.913 885.782 1,26Smiths Group plc GBP 23.239 353.494 0,50Travis Perkins plc GBP 15.150 295.188 0,42Wolseley plc (Jersey) (2) GBP 23.846 1.221.802 1,73

23.689.305 33,59

Vereinigte staaten von AmerikaAAC Technologies Holdings, Inc.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 64.352 546.157 0,78

546.157 0,78

summe Aktien 68.540.372 97,18




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





1.442.246 2,05










International Equity (ex US) Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 3.704.561 JPY 392.000.000 22/07/2016 Commonwealth Bank of Australia (111.738) (0,16)

nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (111.738) (0,16)





AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in Yen gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in Japan haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten ausüben und die an einer Börse oder im Freiverkehr notiert sind.



NennwertMarktwert

(in Tsd. JPY)% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

fluggesellschaftenJapan Airlines Co. Ltd. JPY 256.500 844.398 2,16

844.398 2,16

kfzbauteileBridgestone Corp. JPY 80.000 261.520 0,67

261.520 0,67

AutomobileFuji Heavy Industries Ltd. JPY 503.600 1.751.521 4,47Nissan Motor Co. Ltd. JPY 1.555.700 1.427.977 3,65Toyota Motor Corp. JPY 259.060 1.308.771 3,34Yamaha Motor Co. Ltd. JPY 344.300 530.566 1,36

5.018.835 12,82

bankenAozora Bank Ltd. JPY 1.413.000 500.202 1,28Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. JPY 3.000.700 1.368.019 3,49Mizuho Financial Group, Inc. JPY 10.247.340 1.519.681 3,88Senshu Ikeda Holdings, Inc. JPY 532.500 202.882 0,52Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. JPY 255.340 747.125 1,91

4.337.909 11,08

kapitalmärkteDaiwa Securities Group, Inc. JPY 72.000 38.700 0,10

38.700 0,10

gewerbliche dienstleistungen und bedarfAeon Delight Co. Ltd. JPY 14.400 40.104 0,10

40.104 0,10

bau und ingenieurwesenMaeda Road Construction Co. Ltd. JPY 182.000 316.862 0,81Mirait Holdings Corp. JPY 694.300 697.077 1,78Nishimatsu Construction Co. Ltd. JPY 1.422.000 676.872 1,73Taisei Corp. JPY 732.000 613.416 1,57Totetsu Kogyo Co. Ltd. JPY 50.400 142.229 0,36

2.446.456 6,25

diversifizierte finanzdienstleistungenORIX Corp. JPY 1.128.400 1.475.947 3,77

1.475.947 3,77

diversifizierte telekommunikationsdiensteNippon Telegraph & Telephone Corp. JPY 266.800 1.280.640 3,27

1.280.640 3,27

elektrogeräteFuji Electric Co. Ltd. JPY 722.000 304.684 0,78

304.684 0,78

Japanese Equity Fund



Japanese Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert


vermö gens



elektronische Ausrüstung, instrumente und bauteileHitachi Ltd. JPY 626.000 265.361 0,68Murata Manufacturing Co. Ltd. JPY 98.800 1.124.344 2,87

1.389.705 3,55

langlebige HaushaltsprodukteFujitsu General Ltd. JPY 98.000 221.774 0,57Sekisui Chemical Co. Ltd. JPY 27.300 34.234 0,09Sekisui House Ltd. JPY 527.000 937.797 2,39

1.193.805 3,05

industrielle produzenten von strom und erneuerbarer elektrizitätElectric Power Development Co. Ltd. JPY 39.200 93.257 0,24

93.257 0,24

VersicherungenDai-ichi Life Insurance Co. Ltd. (The) JPY 398.183 448.752 1,15Tokio Marine Holdings, Inc. JPY 185.100 623.232 1,59

1.071.984 2,74

freizeitgüterHeiwa Corp. JPY 159.800 330.626 0,84

330.626 0,84

AusrüstungenKubota Corp. JPY 324.300 443.480 1,13Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPY 1.168.000 475.843 1,22NTN Corp. JPY 1.118.000 304.096 0,78Star Micronics Co. Ltd. JPY 84.600 90.607 0,23

1.314.026 3,36

marineNippon Yusen KK JPY 2.430.000 434.970 1,11

434.970 1,11

metalle und bergbauHitachi Metals Ltd. JPY 1.007.200 1.036.409 2,65Nippon Light Metal Holdings Co. Ltd. JPY 6.445.000 1.456.570 3,72Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp. JPY 401.400 785.941 2,01Nisshin Steel Co. Ltd. JPY 514.300 668.590 1,71Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. JPY 78.000 80.223 0,20

4.027.733 10,29

Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeJX Holdings, Inc. JPY 2.128.600 848.673 2,17

848.673 2,17



NennwertMarktwert


vermö gens



immobilienverwaltung und projekteHulic Co. Ltd. JPY 521.700 559.262 1,43Nomura Real Estate Holdings, Inc. JPY 605.000 1.076.295 2,75Tokyu Fudosan Holdings Corp. JPY 1.058.000 670.772 1,71

2.306.329 5,89

straße und eisenbahnCentral Japan Railway Co. JPY 32.800 594.500 1,52Sankyu, Inc. JPY 932.000 509.804 1,30Senko Co. Ltd. JPY 160.900 98.954 0,25

1.203.258 3,07

Halbleiter und HalbleiterausrüstungTokyo Electron Ltd. JPY 159.000 1.363.425 3,48

1.363.425 3,48

spezialeinzelhandelAOKI Holdings, Inc. JPY 228.700 241.507 0,61EDION Corp. JPY 314.500 265.124 0,68K’s Holdings Corp. JPY 386.000 736.102 1,88

1.242.733 3,17

tech. Hardware, speicher und peripheriegeräteSeiko Epson Corp. JPY 488.100 797.067 2,04

797.067 2,04

textilien, bekleidung und luxusgüterSeiko Holdings Corp. JPY 2.069.000 633.114 1,62

633.114 1,62

Handelsunternehmen und VertriebsgesellschaftenHanwa Co. Ltd. JPY 698.000 369.940 0,94ITOCHU Corp. JPY 1.952.700 2.420.372 6,18Mitsubishi Corp. JPY 262.700 469.708 1,20Mitsui & Co. Ltd. JPY 591.300 717.542 1,83Nippon Steel & Sumikin Bussan Corp. JPY 994.000 327.026 0,84

4.304.588 10,99

summe Aktien 38.604.486 98,61








Japanese Equity Fund (Fortsetzung)

deriVAte

außerbörslich (OtC) und an Börsen gehandelte Derivate zum 30. Juni 2016, in Japanischen Yen.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



(in tsd. JpY)

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 11.818.252 JPY 1.341.115.145 08/07/2016 J.P. Morgan 9.176 0,03

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 1.297.546 JPY 133.224.463 08/07/2016 J.P. Morgan 119 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 15.586.494 JPY 1.837.814.875 01/07/2016 J.P. Morgan (56.990) (0,15)JPY 1.763.398.579 EUR 15.586.494 01/07/2016 J.P. Morgan (17.426) (0,04)JPY 686.193 EUR 6.051 08/07/2016 J.P. Morgan (5) 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseJPY 140.912.009 USD 1.372.778 01/07/2016 J.P. Morgan (182) 0,00USD 1.372.778 JPY 143.678.631 01/07/2016 J.P. Morgan (2.585) (0,01)JPY 1.118.997 USD 10.915 08/07/2016 J.P. Morgan (3) 0,00







AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Stammaktien von Unternehmen mit Sitz in Lateinamerika.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ArgentinienBBVA Banco Frances SA, ADR USD 269.800 5.646.914 1,48Pampa Energia SA, ADR USD 78.411 2.119.449 0,56

7.766.363 2,04

brasilienAmbev SA, ADR USD 151.642 890.138 0,23Ambev SA BRL 2.718.661 15.974.694 4,20Banco Bradesco SA Preference BRL 3.342.718 25.855.737 6,79BRF SA BRL 1.218.484 16.755.388 4,40Grupo BTG Pactual BRL 426.781 2.368.200 0,62Iochpe Maxion SA BRL 630.479 2.675.914 0,70Itau Unibanco Holding SA Preference BRL 3.837.551 35.395.236 9,30Lojas Americanas SA Preference BRL 900.055 4.447.865 1,17Lojas Renner SA BRL 1.481.181 10.718.891 2,82MercadoLibre, Inc.

(Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 48.826 6.782.420 1,78Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA BRL 280.216 5.250.232 1,38Petroleo Brasileiro SA BRL 386.892 1.360.158 0,36Petroleo Brasileiro SA Preference BRL 1.747.635 5.050.150 1,33Qualicorp SA BRL 1.030.406 5.865.299 1,54Raia Drogasil SA BRL 902.595 17.442.563 4,58Telefonica Brasil SA Preference BRL 603.500 8.129.604 2,14Ultrapar Participacoes SA BRL 684.747 14.904.346 3,92Vale SA BRL 345.053 1.704.098 0,45Vale SA Preference BRL 518.693 2.085.174 0,55

183.656.107 48,26

ChileEnersis Americas SA CLP 27.362.666 4.657.923 1,22Enersis Chile SA CLP 29.550.569 3.431.196 0,90Parque Arauco SA CLP 3.449.694 6.980.519 1,84SACI Falabella CLP 1.789.518 13.636.275 3,58

28.705.913 7,54

kolumbienCementos Argos SA COP 839.135 3.366.856 0,89Cemex Latam Holdings SA (Spanien) (2) COP 749.413 3.244.855 0,85Grupo de Inversiones Suramericana SA COP 399.820 5.196.226 1,37Grupo de Inversiones Suramericana SA

Preference COP 176.728 2.250.966 0,59

14.058.903 3,70

mexikoAlfa SAB de CV ‘A’ MXN 6.770.491 11.155.954 2,93Alsea SAB de CV (1) MXN 1.892.667 7.158.599 1,88Cemex SAB de CV, ADR USD 2.460.847 14.592.823 3,84Concentradora Fibra Hotelera Mexicana SA

de CV, REIT (1) MXN 3.340.657 2.552.122 0,67Fomento Economico Mexicano SAB de CV,

ADR USD 329.630 30.203.997 7,94Grupo Financiero Banorte SAB de CV ‘O’ MXN 4.592.019 24.783.544 6,51Grupo Financiero Santander Mexico SAB

de CV, ADR USD 405.489 3.612.907 0,95Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV ‘A’ (1) MXN 2.010.223 4.744.424 1,25Mexichem SAB de CV MXN 3.290.589 6.775.290 1,78Promotora y Operadora de Infraestructura

SAB de CV MXN 556.949 6.673.108 1,75

112.252.768 29,50

Latin American Equity Fund



Latin American Equity Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




4.587.712 1,21

peruCredicorp Ltd. (Bermudas) (2) USD 124.948 19.308.215 5,07

19.308.215 5,07

summe Aktien 370.335.981 97,32



Aktienwerte

brasilienBanco Nacional SA Preference (3) BRL 2.698.000 0 0,00Lojas Arapua SA Preference (3) BRL 58.205.100 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





6.255.766 1,64



summe Anlagen 376.591.747 98,96











NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

luft und raumfahrtindustrieUnited Technologies Corp. USD 1.850.060 187.207.571 4,49

187.207.571 4,49

getränkeMonster Beverage Corp. USD 308.204 48.714.724 1,17

48.714.724 1,17

Chemie Sherwin-Williams Co. (The) USD 151.420 43.902.715 1,05

43.902.715 1,05

diversifizierte finanzdienstleistungenBerkshire Hathaway, Inc. ‘B’ USD 1.142.561 162.586.430 3,90S&P Global, Inc. USD 1.927.024 202.491.682 4,86

365.078.112 8,76

lebensmittelprodukteHershey Co. (The) USD 479.259 47.072.819 1,13Kraft Heinz Co. (The) USD 1.306.272 112.992.528 2,71Mead Johnson Nutrition Co. USD 2.384.595 210.202.049 5,05Mondelez International, Inc. ‘A’ USD 2.248.764 97.011.679 2,33Nestle SA, ADR (Schweiz) (2) USD 1.350.315 103.779.810 2,49

571.058.885 13,71

Hotels, restaurants und freizeitMarriott International, Inc. ‘A’ (1) USD 1.468.593 95.796.322 2,30Starbucks Corp. USD 723.710 41.041.594 0,99

136.837.916 3,29

industrielle großkonzerne3M Co. USD 770.331 132.866.691 3,19Danaher Corp. USD 469.141 47.040.768 1,13

179.907.459 4,32

internet und VersandhandelAmazon.com, Inc. USD 564.416 402.581.000 9,67

402.581.000 9,67

internet software und dienstleistungenAlphabet, Inc. ‘C’ USD 304.611 208.701.181 5,01Facebook, Inc. ‘A’ USD 3.314.351 378.664.602 9,09LinkedIn Corp. ‘A’ USD 656.036 124.325.382 2,99Twitter, Inc. USD 5.511.258 92.506.465 2,22

804.197.630 19,31

itdienstleistungenMasterCard, Inc. ‘A’ USD 1.936.832 178.033.598 4,27Visa, Inc. ‘A’ USD 1.602.318 122.673.466 2,95

300.707.064 7,22

AnlAgeziel

Der Fonds strebt langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar an. Dieses Ziel soll vorwiegend durch die Anlage in von US-amerikanischen Unternehmen begebene Wertpapiere sowie die ergänzende Anlage in Wertpapiere erreicht werden, die von Unternehmen außerhalb der USA emittiert wurden.

US Advantage Fund



US Advantage Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



medienWalt Disney Co. (The) USD 451.642 43.863.471 1,05

43.863.471 1,05

körperpflegeprodukteEstee Lauder Cos., Inc. (The) ‘A’ USD 460.094 41.311.840 0,99

41.311.840 0,99

pharmazeutikaZoetis, Inc. USD 3.947.649 185.578.980 4,46

185.578.980 4,46

softwaresalesforce.com, Inc. USD 1.941.617 153.776.067 3,69

153.776.067 3,69

spezialeinzelhandelHome Depot, Inc. (The) USD 319.790 40.383.081 0,97L Brands, Inc. USD 645.114 43.061.360 1,03Tiffany & Co. USD 685.337 41.079.100 0,99TJX Cos., Inc. (The) USD 2.108.304 160.947.927 3,86

285.471.468 6,85

tech. Hardware, speicher und peripheriegeräteApple, Inc. USD 2.563.593 242.310.810 5,82

242.310.810 5,82

textilien, bekleidung und luxusgüterChristian Dior SE (Frankreich) (2) EUR 629.466 101.112.366 2,43Michael Kors Holdings Ltd.

(Britische Jungferninseln) (2) USD 1.295.956 62.737.230 1,50

163.849.596 3,93

summe Aktien 4.156.355.308 99,78




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



offene investmentfondsMorgan Stanley Liquidity Funds US Dollar

Treasury Liquidity Fund – MS Reserve (Luxembourg) (2) (4) USD 20.330.936 20.330.936 0,49

20.330.936 0,49



summe Anlagen 4.176.686.244 100,27

barmittel (377.965) (0,01)



(1) Diese Position ist ganz oder teilweise verliehen. (2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers. (4) Von verbundenem Unternehmen des Anlageberaters verwaltetes verbundenes Unternehmen.



US Advantage Fund (Fortsetzung)

deriVAte




usd

% des Netto

vermö gens




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 99.401 USD 109.620 01/07/2016 J.P. Morgan 878 0,00USD 210.341 EUR 185.842 01/07/2016 J.P. Morgan 3.752 0,00EUR 468.660.305 USD 517.972.773 08/07/2016 J.P. Morgan 3.080.261 0,07USD 2.814.009 EUR 2.530.554 08/07/2016 J.P. Morgan 558 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 132.141 USD 176.245 08/07/2016 J.P. Morgan 1.323 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 514.677.324 USD 579.810.993 01/07/2016 J.P. Morgan (7.675.117) (0,18)USD 568.467.163 EUR 514.590.883 01/07/2016 J.P. Morgan (3.572.622) (0,09)EUR 385.957 USD 429.190 08/07/2016 J.P. Morgan (85) 0,00USD 235.197 EUR 212.613 08/07/2016 J.P. Morgan (1.185) 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 136.564 USD 200.298 01/07/2016 J.P. Morgan (16.790) 0,00USD 182.136 GBP 136.564 01/07/2016 J.P. Morgan (1.372) 0,00







sicherheiten

us Advantage fund


842.718




AnlAgeziel

Der Fonds strebt langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar an. Dieses Ziel soll vorwiegend durch die Anlage in von US-amerikanischen Unternehmen begebene Wertpapiere sowie die ergänzende Anlage in Wertpapiere erreicht werden, die von Unternehmen außerhalb der USA emittiert wurden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

luft und raumfahrtindustrieUnited Technologies Corp. USD 219.164 22.177.205 1,70

22.177.205 1,70

AutomobileTesla Motors, Inc. (1) USD 297.140 62.506.371 4,79

62.506.371 4,79

getränkeMonster Beverage Corp. USD 108.383 17.131.017 1,31

17.131.017 1,31

biotechnologieAlnylam Pharmaceuticals, Inc. USD 79.006 4.361.921 0,33Illumina, Inc. USD 478.489 65.663.045 5,03Intrexon Corp. USD 190.005 4.579.121 0,35Juno Therapeutics, Inc. USD 97.750 3.771.195 0,29

78.375.282 6,00

VerbraucherkrediteMasterCard, Inc. ‘A’ USD 664.074 61.041.682 4,68Visa, Inc. ‘A’ USD 553.180 42.351.461 3,24

103.393.143 7,92

diversifizierte finanzdienstleistungenS&P Global, Inc. USD 622.071 65.367.221 5,01

65.367.221 5,01

lebensmittelprodukteMead Johnson Nutrition Co. USD 579.045 51.042.817 3,91

51.042.817 3,91

gesundheitswesenAthenahealth, Inc. USD 166.400 22.587.136 1,73

22.587.136 1,73

internet und VersandhandelAmazon.com, Inc. USD 176.320 125.763.766 9,64JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 590.516 12.052.432 0,92Netflix, Inc. USD 370.742 33.385.317 2,56Priceline Group, Inc. (The) USD 26.333 33.021.845 2,53

204.223.360 15,65

internet software und dienstleistungenTencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 781.300 17.732.788 1,36Alphabet, Inc. ‘C’ USD 100.176 68.634.585 5,26Facebook, Inc. ‘A’ USD 1.072.059 122.482.741 9,38LinkedIn Corp. ‘A’ USD 208.343 39.483.082 3,03Twitter, Inc. USD 1.984.216 33.305.065 2,55Workday, Inc. ‘A’ USD 659.511 48.401.512 3,71

330.039.773 25,29

US Growth Fund



US Growth Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



medizintechnikIntuitive Surgical, Inc. USD 103.932 68.413.239 5,24

68.413.239 5,24

pharmazeutikaZoetis, Inc. USD 995.527 46.799.724 3,58

46.799.724 3,58

Halbleiter und HalbleiterausrüstungNVIDIA Corp. USD 204.062 9.523.574 0,73

9.523.574 0,73

softwareMobileye NV (Niederlande) (2) USD 197.354 9.186.828 0,70salesforce.com, Inc. USD 932.074 73.820.261 5,66Splunk, Inc. USD 390.094 21.146.996 1,62

104.154.085 7,98

tech. Hardware, speicher und peripheriegeräteApple, Inc. USD 913.281 86.323.320 6,61

86.323.320 6,61

textilien, bekleidung und luxusgüterMichael Kors Holdings Ltd.

(Britische Jungferninseln) (2) USD 428.385 20.738.118 1,59

20.738.118 1,59

summe Aktien 1.292.795.385 99,04




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





11.906.688 0,91



summe Anlagen 1.304.702.073 99,95

barmittel (322.490) (0,02)






US Growth Fund (Fortsetzung)

deriVAte




usd

% des netto

vermö gens

160.238.092 Foreign Exchange USD/CNY, Call, 7.600. 01/12/2016 USD RBS 280.934 0,02



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 789.534 USD 872.492 01/07/2016 J.P. Morgan 5.187 0,00USD 126.467 EUR 112.351 01/07/2016 J.P. Morgan 1.573 0,00EUR 265.677.778 USD 293.632.402 08/07/2016 J.P. Morgan 1.746.172 0,13USD 5.247 EUR 4.719 08/07/2016 J.P. Morgan 1 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 302.021.636 USD 340.239.454 01/07/2016 J.P. Morgan (4.500.135) (0,35)USD 334.358.298 EUR 302.698.820 01/07/2016 J.P. Morgan (2.133.806) (0,16)EUR 4.437.958 USD 4.935.067 08/07/2016 J.P. Morgan (978) 0,00USD 3.385.220 EUR 3.060.169 08/07/2016 J.P. Morgan (17.053) 0,00







sicherheiten

us growth fund


437.458




AnlAgeziel

Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien etablierter und aufstrebender Unternehmen, die ihren Sitz in den Vereinigten Staaten von Amerika haben oder überwiegend dort tätig sind und deren Marktkapitalisierung innerhalb der Spanne derjenigen Unternehmen liegt, die im Russell 3000® Value Index enthalten sind.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

luft und raumfahrtindustrieBWX Technologies, Inc. USD 11.347 401.797 5,99United Technologies Corp. USD 4.735 479.135 7,15

880.932 13,14

kfzbauteileFox Factory Holding Corp. USD 4.152 71.497 1,07

71.497 1,07

AutomobileHarley-Davidson, Inc. USD 7.200 317.016 4,73

317.016 4,73

Chemie Mosaic Co. (The) USD 7.365 186.997 2,79

186.997 2,79

gewerbliche dienstleistungen und bedarfCopart, Inc. USD 3.457 166.178 2,48

166.178 2,48

diversifizierte finanzdienstleistungenBerkshire Hathaway, Inc. ‘B’ USD 970 138.031 2,06Leucadia National Corp. USD 10.422 173.318 2,58

311.349 4,64

gesundheitswesen geräte und zubehörIntuitive Surgical, Inc. USD 504 331.758 4,95

331.758 4,95

gesundheitstechnologieCastlight Health, Inc. ‘B’ USD 3.336 12.944 0,19

12.944 0,19

Hotels, restaurants und freizeitBojangles’, Inc. USD 2.712 45.344 0,68El Pollo Loco Holdings, Inc. USD 4.134 52.171 0,78Fiesta Restaurant Group, Inc. USD 1.598 34.533 0,51Habit Restaurants, Inc. (The) ‘A’ USD 1.276 20.799 0,31Papa Murphy’s Holdings, Inc. USD 1.918 12.697 0,19

165.544 2,47

langlebige HaushaltsprodukteGarmin Ltd. (Schweiz) (2) USD 6.572 271.358 4,05

271.358 4,05

US Insight Fund



US Insight Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



industrielle großkonzerneKoninklijke Philips NV, NYRS

(Niederlande) (2) USD 10.619 262.183 3,91

262.183 3,91

VersicherungenProgressive Corp. (The) USD 8.084 265.842 3,97RenaissanceRe Holdings Ltd. (Bermudas) (2) USD 2.377 274.900 4,10

540.742 8,07

internet software und dienstleistungeneBay, Inc. USD 12.928 301.481 4,50GrubHub, Inc. USD 2.404 75.413 1,12Twitter, Inc. USD 2.279 38.253 0,57

415.147 6,19

itdienstleistungenPayPal Holdings, Inc. USD 7.504 267.743 3,99

267.743 3,99

freizeitgüterVista Outdoor, Inc. USD 1.427 67.683 1,01

67.683 1,01

AusrüstungenAllison Transmission Holdings, Inc. USD 4.729 132.507 1,98Joy Global, Inc. USD 16.996 346.038 5,16Manitowoc Co., Inc. (The) USD 7.931 40.448 0,60Manitowoc Foodservice, Inc. USD 23.796 399.773 5,96Terex Corp. USD 14.029 275.109 4,11

1.193.875 17,81

medienNews Corp. ‘A’ USD 7.889 89.146 1,33Time Warner, Inc. USD 3.872 280.371 4,18

369.517 5,51

metalle und bergbauDominion Diamond Corp. (Kanada) (2) USD 6.289 53.331 0,80

53.331 0,80

spezialeinzelhandelContainer Store Group, Inc. (The) USD 1.822 9.657 0,14

9.657 0,14

Handelsunternehmen und VertriebsgesellschaftenFastenal Co. USD 5.756 251.307 3,75

251.307 3,75



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



transportBBA Aviation plc (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 66.156 196.552 2,93

196.552 2,93

summe Aktien 6.343.310 94,62





Treasury Liquidity Fund – MS Reserve (Luxembourg) (2) (4) USD 200.227 200.227 2,99

200.227 2,99











AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu in Aktien von Unternehmen des US-Immobiliensektors.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

WohnungenApartment Investment & Management Co.,

REIT ‘A’ USD 142.390 6.154.096 1,48AvalonBay Communities, Inc., REIT USD 109.255 19.365.449 4,66Camden Property Trust, REIT USD 165.795 14.397.638 3,46Equity Residential, REIT USD 440.964 29.932.636 7,20Essex Property Trust, Inc., REIT USD 30.661 6.846.601 1,65Mid-America Apartment Communities,

Inc., REIT USD 2.445 256.285 0,06

76.952.705 18,51

rechenzentrenQTS Realty Trust, Inc., REIT ‘A’ USD 33.459 1.849.279 0,44

1.849.279 0,44

diversifiziertLexington Realty Trust, REIT USD 2.230 22.055 0,00Vornado Realty Trust, REIT USD 311.771 30.809.210 7,41

30.831.265 7,41

freistehendNational Retail Properties, Inc., REIT USD 146.020 7.477.684 1,80Realty Income Corp., REIT USD 39.390 2.695.064 0,65Spirit Realty Capital, Inc., REIT USD 43.550 547.423 0,13STORE Capital Corp., REIT USD 154.976 4.449.361 1,07

15.169.532 3,65

gesundheitswesenHCP, Inc., REIT USD 61.890 2.161.199 0,52Healthcare Realty Trust, Inc., REIT USD 72.860 2.480.154 0,60Omega Healthcare Investors, Inc., REIT USD 69.479 2.312.956 0,56Senior Housing Properties Trust, REIT USD 171.139 3.600.765 0,87Ventas, Inc., REIT USD 212.402 15.278.076 3,67Welltower, Inc., REIT USD 94.850 7.125.132 1,71

32.958.282 7,93

industriesektorDCT Industrial Trust, Inc., REIT USD 19.835 934.030 0,22Prologis, Inc., REIT USD 146.327 7.092.470 1,71Rexford Industrial Realty, Inc., REIT USD 115.007 2.413.997 0,58

10.440.497 2,51

Hotels/resortsChesapeake Lodging Trust, REIT USD 188.728 4.389.813 1,06Hilton Worldwide Holdings, Inc. USD 324.990 7.260.277 1,75Host Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 1.174.535 18.651.616 4,49LaSalle Hotel Properties, REIT USD 301.111 6.964.697 1,67Sunstone Hotel Investors, Inc., REIT USD 20.380 242.013 0,06Xenia Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 91.842 1.519.985 0,36

39.028.401 9,39

fertighäuserEquity LifeStyle Properties, Inc., REIT USD 18.324 1.449.795 0,35

1.449.795 0,35

US Property Fund



US Property Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



industrie/büroimmobilien gemischtDuke Realty Corp., REIT USD 186.500 4.867.650 1,17Liberty Property Trust, REIT USD 69.240 2.695.513 0,65

7.563.163 1,82

büroBoston Properties, Inc., REIT USD 163.923 21.419.818 5,15Corporate Office Properties Trust, REIT USD 34.230 992.670 0,24Cousins Properties, Inc., REIT USD 234.241 2.396.285 0,58Douglas Emmett, Inc., REIT USD 171.918 5.984.466 1,44Hudson Pacific Properties, Inc., REIT USD 287.083 8.224.928 1,98Mack-Cali Realty Corp., REIT USD 57.027 1.522.621 0,36Paramount Group, Inc., REIT USD 152.120 2.365.466 0,57

42.906.254 10,32

regionale einkaufszentrenGeneral Growth Properties, Inc., REIT USD 812.441 24.105.124 5,8Macerich Co. (The), REIT USD 12.305 1.035.589 0,25Simon Property Group, Inc., REIT USD 191.483 41.061.615 9,87Taubman Centers, Inc., REIT USD 30.320 2.239.435 0,54WP Glimcher, Inc., REIT USD 69.414 758.695 0,18

69.200.458 16,64

selbstlagerCubeSmart, REIT USD 47.360 1.442.586 0,35Public Storage, REIT USD 61.615 15.557.787 3,74Sovran Self Storage, Inc., REIT USD 38.098 3.961.811 0,95

20.962.184 5,04

einkaufszentrenAcadia Realty Trust, REIT USD 18.074 629.336 0,15Brixmor Property Group, Inc., REIT USD 74.360 1.939.309 0,47DDR Corp., REIT USD 101.710 1.829.763 0,44Federal Realty Investment Trust, REIT USD 2.282 371.989 0,09Kimco Realty Corp., REIT USD 336.878 10.369.105 2,49Regency Centers Corp., REIT USD 189.319 15.656.681 3,77Tanger Factory Outlet Centers, Inc., REIT USD 319.000 12.724.910 3,06

43.521.093 10,47

einfamilienhäuserAmerican Homes 4 Rent, REIT ‘A’ USD 42.600 858.816 0,20

858.816 0,20

specialtyGaming and Leisure Properties, Inc., REIT USD 35.270 1.204.470 0,29

1.204.470 0,29

summe Aktien 394.896.194 94,97




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





12.433.679 2,99



summe Anlagen 407.329.873 97,96








AnlAgeziel

Der Fonds strebt positive Renditen an und investiert hierzu in festverzinsliche Wertpapiere, die in diversen Währungen und an verschiedenen Standorten von Regierungsbehörden ausgegeben wurden, sowie in Unternehmensanleihen, einschließlich hypothekarisch besicherter Wertpapiere, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Rating von mindestens B- von S&P bzw. ein Rating von mindestens B3 von Moody’s halten.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


unternehmensanleihen

AustralienAPT Pipelines Ltd., Reg. S 1,375%

22/03/2022 EUR 100.000 99.292 0,33Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 3,125%

01/06/2026 EUR 100.000 101.925 0,34BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN

4,75% 22/04/2076 EUR 100.000 105.161 0,35Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 200.000 193.076 0,64Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN

7,875% 16/06/2071 EUR 200.000 196.707 0,65

696.161 2,31

ÖsterreichUNIQA Insurance Group AG, Reg. S, FRN

6% 27/07/2046 EUR 100.000 102.784 0,34

102.784 0,34

belgienAnheuser-Busch InBev Finance, Inc. 3,65%

01/02/2026 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 200.000 192.871 0,64

Anheuser-Busch InBev SA NV, Reg. S 2,75% 17/03/2036 EUR 150.000 173.401 0,58

Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,118% Perpetual (Frankreich) (2) EUR 100.000 103.237 0,34

UCB SA, Reg. S 1,875% 02/04/2022 EUR 100.000 102.685 0,34

572.194 1,90

brasilienBRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 100.000 98.475 0,33

98.475 0,33

ChinaBank of China Ltd., Reg. S, FRN 0,719%

30/06/2018 EUR 125.000 125.349 0,42Bao-trans Enterprises Ltd., Reg. S 1,625%

23/02/2018 (Hongkong) (2) EUR 100.000 100.384 0,33CNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd.,

Reg. S 2,75% 03/10/2020 (Australien) (2) EUR 100.000 106.633 0,36Eastern Creation II Investment Holdings

Ltd., Reg. S 1% 19/03/2018 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 100.000 100.199 0,33

Eastern Creation II Investment Holdings Ltd., Reg. S 1,5% 29/07/2019 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 100.000 100.892 0,34

Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 0,5% 27/04/2018 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 100.000 100.565 0,33

Three Gorges Finance II Cayman Islands Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (2) EUR 100.000 103.134 0,34

737.156 2,45

zypernAroundtown Property Holdings plc, Reg. S

1,5% 03/05/2022 EUR 100.000 97.601 0,32

97.601 0,32

Absolute Return Fixed Income Fund

Rentenfonds



Absolute Return Fixed Income Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


unternehmensanleihen (Fortsetzung)

dänemarkISS Global A/S, Reg. S 1,125%

09/01/2020 EUR 100.000 102.175 0,34ISS Global A/S, Reg. S 1,125%

07/01/2021 EUR 100.000 102.227 0,34Nykredit Realkredit A/S Bond, Reg. S

0,875% 13/06/2019 EUR 100.000 100.883 0,33

305.285 1,01

finnlandSaastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 100.000 100.710 0,34SATO OYJ, Reg. S 2,25% 10/09/2020 EUR 100.000 103.174 0,34SATO OYJ, Reg. S 2,375% 24/03/2021 EUR 100.000 103.105 0,34Transmission Finance DAC, Reg. S 1,5%

24/05/2023 (Irland) (2) EUR 100.000 102.804 0,34

409.793 1,36

frankreichAreva SA 4,875% 23/09/2024 EUR 100.000 82.015 0,27Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 2,375% 24/03/2026 EUR 100.000 99.458 0,33BNP Paribas Cardif SA, Reg. S, FRN

4,032% Perpetual EUR 100.000 96.037 0,32BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 2,625%

14/10/2027 EUR 100.000 100.906 0,33BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual EUR 200.000 191.687 0,64BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 EUR 200.000 198.375 0,66BPCE SA, Reg. S 5,15% 21/07/2024 USD 200.000 187.720 0,62Bureau Veritas SA, Reg. S 3,125%

21/01/2021 EUR 100.000 108.426 0,36Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 200.000 190.125 0,63Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 200.000 188.601 0,63Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%

Perpetual (Luxemburg) (2) EUR 200.000 198.737 0,66Eurofins Scientific SE, Reg. S 2,25%

27/01/2022 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 99.156 0,33Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 EUR 100.000 104.103 0,35Infra Park SAS, Reg. S 1,25%

16/10/2020 EUR 100.000 104.087 0,35SCOR SE, Reg. S, FRN 3% 08/06/2046 EUR 100.000 97.043 0,32Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 100.000 99.776 0,33Sogecap SA, Reg. S, FRN 4,125%

Perpetual EUR 100.000 93.376 0,31TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 200.000 193.561 0,64TOTAL SA, Reg. S, FRN 3,94% Perpetual EUR 100.000 103.938 0,34Veolia Environnement SA, Reg. S,

FRN 4,45% Perpetual EUR 200.000 210.342 0,70Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 100.000 104.755 0,35

2.852.224 9,47



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschlandBayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 200.000 203.750 0,68Celesio Finance BV 4,5% 26/04/2017

(Niederlande) (2) EUR 300.000 309.585 1,03Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 100.000 119.531 0,4Covestro AG, Reg. S 1% 07/10/2021 EUR 50.000 51.613 0,17Covestro AG, Reg. S 1,75% 25/09/2024 EUR 50.000 53.189 0,18Daimler AG, Reg. S 1,375% 11/05/2028 EUR 100.000 104.485 0,35Deutsche Boerse AG, Reg. S, FRN 2,75%

05/02/2041 EUR 100.000 102.490 0,34Grand City Properties SA, Reg. S 2%

29/10/2021 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 105.133 0,35Merck KGaA, Reg. S, FRN 2,625%

12/12/2074 EUR 200.000 203.349 0,67Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 200.000 233.861 0,78

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 100.000 118.635 0,39RWE Finance BV 6,5% 10/08/2021

(Niederlande) (2) EUR 60.000 76.878 0,25Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 4% 15/01/2025 EUR 100.000 101.091 0,34Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 0,351% 15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 100.000 99.590 0,33

Volkswagen International Finance NV, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 225.000 231.869 0,77

Vonovia Finance BV, Reg. S, FRN 4% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 200.000 203.452 0,67

Wuerth Finance International BV, Reg. S 1% 19/05/2022 (Niederlande) (2) EUR 50.000 52.229 0,17

2.370.730 7,87

HongkongCK Hutchison Finance 16 Ltd., Reg. S

1,25% 06/04/2023 (Cayman-Inseln) (2) EUR 100.000 100.375 0,33Shanghai Electric Newage Co. Ltd., Reg. S

1,125% 22/05/2020 EUR 100.000 100.696 0,34

201.071 0,67

islandArion Banki HF, Reg. S 2,5% 26/04/2019 EUR 100.000 100.721 0,33Landsbankinn HF, Reg. S 3% 19/10/2018 EUR 100.000 102.012 0,34

202.733 0,67

irlandBank of Ireland, Reg. S 1,25%

09/04/2020 EUR 100.000 102.196 0,34

102.196 0,34

italienAssicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

7,75% 12/12/2042 EUR 200.000 232.077 0,77CDP Reti SpA, Reg. S 1,875%

29/05/2022 EUR 100.000 104.045 0,35Davide Campari-Milano SpA, Reg. S 4,5%

25/10/2019 EUR 100.000 110.431 0,37Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 200.000 211.011 0,70






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



italien (Fortsetzung)FCA Capital Ireland plc, Reg. S, FRN

0,649% 17/10/2017 (Irland) (2) EUR 200.000 200.762 0,67Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 200.000 192.884 0,64Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,35%

18/09/2018 EUR 200.000 217.358 0,72Iren SpA, Reg. S 2,75% 02/11/2022 EUR 100.000 109.883 0,36Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 200.000 207.746 0,69Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%

19/01/2024 EUR 100.000 106.564 0,35UniCredit SpA, Reg. S, FRN 4,375%

03/01/2027 EUR 100.000 97.492 0,32

1.790.253 5,94

JapanSumitomo Mitsui Banking Corp., Reg. S

2,25% 16/12/2020 EUR 100.000 108.476 0,36

108.476 0,36

luxemburgSES SA, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual EUR 100.000 99.478 0,33

99.478 0,33

mexikoCemex SAB de CV, Reg. S 4,375%

05/03/2023 EUR 100.000 97.484 0,32Fomento Economico Mexicano SAB de CV,

Reg. S 1,75% 20/03/2023 EUR 100.000 102.258 0,34

199.742 0,66

niederlandeABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 2,875%

30/06/2025 EUR 100.000 102.266 0,34ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 5,75%

Perpetual EUR 200.000 186.771 0,62ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 EUR 100.000 119.674 0,40Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 100.000 87.933 0,29ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5,125%

29/09/2045 EUR 115.000 116.984 0,39Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN

2,5% 26/05/2026 EUR 100.000 101.791 0,34LeasePlan Corp. NV, Reg. S 1%

24/05/2021 EUR 100.000 100.498 0,33NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2044 EUR 200.000 202.539 0,67Shell International Finance BV 3,25%

11/05/2025 USD 150.000 141.546 0,47SNS Bank NV, Reg. S, FRN 3,75%

05/11/2025 EUR 100.000 98.224 0,33Vesteda Finance BV, Reg. S 1,75%


27/10/2022 EUR 100.000 108.906 0,36

1.470.735 4,88



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



portugalBrisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

1,875% 30/04/2025 EUR 100.000 98.862 0,33EDP - Energias de Portugal SA, Reg. S,

FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 100.000 99.619 0,33EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

18/01/2022 (Niederlande) (2) EUR 100.000 105.472 0,35

303.953 1,01

saudiArabienSABIC Capital I BV, Reg. S 2,75%

20/11/2020 (Niederlande) (2) EUR 100.000 106.729 0,36

106.729 0,36

spanienAmadeus Finance BV, Reg. S 0,625%

02/12/2017 (Niederlande) (2) EUR 100.000 100.820 0,34Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 200.000 172.309 0,57Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual EUR 100.000 85.092 0,28BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 200.000 203.945 0,68CaixaBank SA, Reg. S, FRN 5%

14/11/2023 EUR 200.000 207.280 0,69Cellnex Telecom SAU, Reg. S 3,125%

27/07/2022 EUR 100.000 102.764 0,34Criteria Caixa SA, Reg. S 1,625%

21/04/2022 EUR 100.000 98.159 0,33Distribuidora Internacional de Alimentacion

SA, Reg. S 1,5% 22/07/2019 EUR 100.000 103.133 0,34Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 200.000 178.900 0,59Iberdrola International BV, Reg. S 1,125%

27/01/2023 (Niederlande) (2) EUR 100.000 103.635 0,34IE2 Holdco SAU, Reg. S 2,875%

01/06/2026 EUR 100.000 100.900 0,34Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863%

05/06/2019 EUR 100.000 103.493 0,34Mapfre SA, Reg. S 1,625% 19/05/2026 EUR 100.000 100.443 0,33Repsol International Finance BV, Reg. S,

FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (2) EUR 100.000 85.268 0,28Repsol International Finance BV, Reg. S

2,125% 16/12/2020 (Niederlande) (2) EUR 100.000 106.181 0,35Santander Issuances SAU 5,179%

19/11/2025 USD 200.000 179.319 0,60Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2%

Perpetual (Niederlande) (2) EUR 100.000 99.588 0,33Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875%

Perpetual (Niederlande) (2) EUR 100.000 102.313 0,34

2.233.542 7,41

schweizGlencore Finance Europe SA, Reg. S

1,25% 17/03/2021 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 92.440 0,31UBS Group Funding Jersey Ltd., Reg. S

1,75% 16/11/2022 (Jersey) (2) EUR 200.000 208.789 0,69

301.229 1,00






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



türkeiTurkiye Vakiflar Bankasi TAO, Reg. S

2,375% 04/05/2021 EUR 100.000 100.369 0,33

100.369 0,33

Vereinigte Arabische emirateEmirates NBD PJSC, Reg. S 1,75%

23/03/2022 EUR 100.000 99.589 0,33

99.589 0,33

Vereinigtes königreichAnglo American Capital plc, Reg. S 1,75%

20/11/2017 EUR 100.000 99.483 0,33AstraZeneca plc, Reg. S 0,875%

24/11/2021 EUR 100.000 103.290 0,34British Telecommunications plc, Reg. S

1,75% 10/03/2026 EUR 100.000 104.332 0,35DS Smith plc, Reg. S 2,25% 16/09/2022 EUR 100.000 103.633 0,34FCE Bank plc, Reg. S, FRN 0,718%

17/09/2019 EUR 100.000 100.712 0,33G4S International Finance plc, Reg. S

2,625% 06/12/2018 EUR 100.000 104.623 0,35Hammerson plc, REIT, Reg. S 1,75%

15/03/2023 EUR 100.000 100.654 0,33HSBC Holdings plc, Reg. S 1,5%

15/03/2022 EUR 100.000 102.622 0,34HSBC Holdings plc, Reg. S 3%

30/06/2025 EUR 200.000 205.245 0,68HSS Financing plc, Reg. S 6,75%

01/08/2019 GBP 68.000 80.319 0,27International Game Technology plc, Reg. S

4,75% 15/02/2023 EUR 100.000 103.796 0,34Leeds Building Society, Reg. S 1,375%

05/05/2022 EUR 100.000 97.318 0,32Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5%

24/03/2020 EUR 200.000 230.779 0,77Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual EUR 200.000 187.674 0,62Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 200.000 205.848 0,68Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

6,875% Perpetual GBP 100.000 113.299 0,38NGG Finance plc, Reg. S, FRN 4,25%

18/06/2076 EUR 100.000 106.443 0,35Royal Bank of Scotland Group plc, Reg. S

2,5% 22/03/2023 EUR 100.000 99.170 0,33Royal Bank of Scotland plc (The) 5,5%

23/03/2020 EUR 200.000 233.567 0,78Santander UK Group Holdings plc, Reg. S,

FRN 7,375% Perpetual GBP 200.000 225.192 0,75Smiths Group plc, Reg. S 1,25%

28/04/2023 EUR 100.000 97.872 0,33State Grid Europe Development 2014 plc,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 100.000 101.880 0,34Virgin Media Finance plc, Reg. S 4,5%

15/01/2025 EUR 100.000 96.809 0,32Yorkshire Building Society, Reg. S 2,125%

18/03/2019 EUR 100.000 102.851 0,34

3.107.411 10,31



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaBall Corp. 4,375% 15/12/2023 EUR 100.000 108.177 0,36Bank of America Corp., Reg. S 1,625%

14/09/2022 EUR 100.000 105.046 0,35General Motors Financial International BV,

Reg. S 1,875% 15/10/2019 (Niederlande) (2) EUR 100.000 103.978 0,35

Harman Finance International SCA 2% 27/05/2022 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 101.011 0,34

Honeywell International, Inc. 1,3% 22/02/2023 EUR 100.000 104.183 0,35

J.P. Morgan Chase & Co. 3,875% 01/02/2024 USD 100.000 97.322 0,32

J.P. Morgan Chase & Co. 4,125% 15/12/2026 USD 225.000 214.002 0,71

MasterCard, Inc. 1,1% 01/12/2022 EUR 100.000 103.652 0,34Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 100.000 103.913 0,34Mondelez International, Inc. 1%

07/03/2022 EUR 100.000 101.662 0,34MPT Operating Partnership LP, REIT 4%

19/08/2022 EUR 100.000 104.252 0,35Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 32.000 30.828 0,10Pentair Finance SA 2,45% 17/09/2019

(Luxemburg) (2) EUR 100.000 103.897 0,34Time Warner, Inc. 1,95% 15/09/2023 EUR 100.000 106.582 0,35United Technologies Corp. 1,25%

22/05/2023 EUR 100.000 103.887 0,34

1.592.392 5,28

summe unternehmensanleihen 20.262.301 67,24

staatsanleihen

brasilienBrazil Letras do Tesouro Nacional 0%

01/01/2019 BRL 320.000 671.958 2,23

671.958 2,23

zypernCyprus Government International Bond,

Reg. S 3,875% 06/05/2022 EUR 200.000 204.995 0,68Cyprus Government International Bond,

Reg. S 4,25% 04/11/2025 EUR 19.000 19.617 0,07

224.612 0,75

ungarnHungary Government Bond 7,5%

12/11/2020 HUF 63.000.000 243.383 0,81Hungary Government Bond 6%

24/11/2023 HUF 95.000.000 362.764 1,20Hungary Government Bond 5,5%

24/06/2025 HUF 44.000.000 165.641 0,55Hungary Government International Bond

5,75% 22/11/2023 USD 220.000 225.580 0,75

997.368 3,31






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


staatsanleihen (Fortsetzung)

indonesienIndonesia Government International Bond,

Reg. S 5,875% 15/01/2024 USD 200.000 208.740 0,69

208.740 0,69

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 2,35% 15/09/2024 EUR 180.000 207.652 0,69

207.652 0,69

mexikoMexico Government International Bond

1,625% 06/03/2024 EUR 100.000 100.942 0,33

100.942 0,33

neuseelandNew Zealand Government Bond, Reg. S

5,5% 15/04/2023 NZD 790.000 614.428 2,04

614.428 2,04

polenPoland Government Bond 2,5%

25/07/2026 PLN 2.400.000 523.621 1,74

523.621 1,74

portugalPortugal Government International Bond,

144A 5,125% 15/10/2024 USD 200.000 182.087 0,6Portugal Obrigacoes do Tesouro OT,

Reg. S, 144A 2,875% 21/07/2026 EUR 330.000 324.344 1,08

506.431 1,68

rumänienRomania Government Bond 4,75%

24/02/2025 RON 850.000 206.517 0,68

206.517 0,68

südafrikaSouth Africa Government Bond 8%

31/01/2030 ZAR 11.200.000 621.571 2,06

621.571 2,06

spanienSpain Government Bond, Reg. S, 144A

2,15% 31/10/2025 EUR 160.000 173.884 0,58

173.884 0,58



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury 3,5% 15/02/2039 USD 50.000 56.943 0,19US Treasury 2,5% 15/02/2045 USD 120.000 112.798 0,37US Treasury Inflation Indexed 0,25%

15/01/2025 USD 590.000 544.661 1,81

714.402 2,37

summe staatsanleihen 5.772.126 19,15

durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere

griechenlandGrifonas Finance plc, Reg. S, FRN,

Series 1 ‘A’ 0,152% 28/08/2039 (Vereinigtes Königreich) (2) EUR 51.905 36.077 0,12

36.077 0,12

irlandDeco Ltd., Reg. S, FRN, Series 2014-

BONX ‘A’ 1,25% 07/11/2024 EUR 94.520 94.131 0,31

94.131 0,31

portugalLusitano Mortgages No. 5 plc, Reg. S,

FRN, Series 5 ‘A’ 0,011% 15/07/2059 (Irland) (2) EUR 212.226 157.854 0,53

157.854 0,53

Vereinigte staaten von AmerikaCD Commercial Mortgage Trust, FRN,

Series 2007-CD4 ‘AMFX’ 5,366% 11/12/2049 USD 95.000 86.946 0,29

CFCRE Mortgage Trust, FRN, Series 2015-RUM ‘D’, 144A 4,242% 15/07/2030 USD 100.000 88.114 0,29

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2004-5 ‘2A2’ 5,5% 25/05/2034 USD 51.628 47.403 0,16

COMM Mortgage Trust, Series 2014-CR20 ‘D’, 144A 3,222% 10/11/2047 USD 110.000 70.930 0,23

Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., FRN, Series 2003-AR30 ‘2A1’ 2,831% 25/01/2034 USD 107.350 95.137 0,32

FNMA Connecticut Avenue Securities, FRN, Series 2015-C03 ‘1M2’ 5,453% 25/07/2025 USD 100.000 90.597 0,30

FREMF Mortgage Trust, FRN, Series 2015-K720 ‘B’, 144A 3,506% 25/07/2022 USD 173.000 148.324 0,49

GNMA, IO, FRN, Series 2010-H26 ‘IO’ 0,816% 20/08/2058 USD 1.030.329 32.252 0,11

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2007-CB20 ‘AJ’ 6,078% 12/02/2051 USD 95.000 85.176 0,28

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2007-LDPX ‘AM’ 5,464% 15/01/2049 USD 95.000 84.166 0,28

J.P. Morgan Mortgage Trust, FRN, Series 2003-A1 ‘1A1’ 2,504% 25/10/2033 USD 134.479 118.221 0,39







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere (Fortsetzung)

Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Merrill Lynch Mortgage Investors Trust,

FRN, Series 2004-1 ‘2A2’ 2,515% 25/12/2034 USD 76.012 68.356 0,23

Reperforming Loan REMIC Trust, Series 2004-R1 ‘3A’, 144A 7,5% 25/11/2034 USD 84.418 73.963 0,24

Reperforming Loan REMIC Trust, Series 2005-R1 ‘2A2’, 144A 6,5% 25/03/2035 USD 68.645 61.948 0,21

RMAT LLC, STEP, Series 2015-PR1 ‘A1’, 144A 4,826% 25/06/2035 USD 110.339 97.399 0,32

Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2015-NXS1 ‘D’ 4,104% 15/05/2048 USD 207.000 144.956 0,48

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2005-AR8 ‘2A1’ 2,912% 25/06/2035 USD 68.021 62.412 0,21

WFRBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2014-C25 ‘D’, 144A 3,803% 15/11/2047 USD 200.000 126.456 0,42

WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C24 ‘D’, 144A 3,692% 15/11/2047 USD 274.000 176.562 0,59

1.787.925 5,93

summe durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere 2.075.987 6,89






1.199.843 3,98




barmittel 1.404.697 4,66






kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

US 5 Year Note, 30/09/2016 23 USD 2.525.007 43.967 0,15

nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 43.967 0,15


Euro-Bobl, 08/09/2016 (75) EUR (10.016.250) (98.670) (0,33)Euro-Bund, 08/09/2016 (43) EUR (7.178.850) (160.820) (0,53)Euro-Schatz, 08/09/2016 (25) EUR (2.801.125) (6.750) (0,02)US 10 Year Note, 21/09/2016 (24) USD (2.869.747) (76.745) (0,26)US Long Bond, 21/09/2016 (4) USD (622.279) (38.625) (0,13)US Ultra Bond, 21/09/2016 (2) USD (336.665) (21.688) (0,07)Long Gilt, 28/09/2016 (2) GBP (309.380) (13.345) (0,05)US 2 Year Note, 30/09/2016 (2) USD (394.434) (2.586) (0,01)

nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (419.229) (1,40)

summe nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (419.229) (1,40)

nicht realisierter nettoverlust aus finanzterminkontrakten (375.262) (1,25)

devisentermingeschäfte (Fortsetzung)

gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

MXN 15.100.000 EUR 710.927 05/07/2016 HSBC 22.110 0,07MXN 6.510.000 EUR 313.625 05/07/2016 J.P. Morgan 2.406 0,01MXN 21.750.000 USD 1.149.922 05/07/2016 State Street 21.463 0,07CAD 235.000 EUR 162.709 07/07/2016 RBC 79 0,00EUR 142.000 GBP 108.370 08/07/2016 HSBC 11.018 0,04NZD 220.000 EUR 135.204 11/07/2016 J.P. Morgan 5.351 0,02EUR 681.401 HUF 213.250.000 12/07/2016 HSBC 8.408 0,03EUR 233.936 PLN 1.030.000 12/07/2016 State Street 887 0,00EUR 195.847 RON 885.000 12/07/2016 J.P. Morgan 130 0,00PLN 665.000 EUR 150.235 12/07/2016 UBS 229 0,00USD 142.393 HUF 39.900.000 12/07/2016 HSBC 2.138 0,01USD 167.377 NOK 1.400.000 13/07/2016 J.P. Morgan 191 0,00EUR 148.317 USD 164.000 19/07/2016 UBS 868 0,00USD 220.000 EUR 195.210 19/07/2016 RBC 2.587 0,00USD 125.000 EUR 110.351 19/07/2016 Westpac Banking 2.034 0,01EUR 260.758 GBP 208.000 20/07/2016 RBC 9.447 0,03USD 190.958 GBP 135.000 20/07/2016 HSBC 8.569 0,03IDR 2.200.000.000 USD 164.708 21/07/2016 HSBC 2.025 0,01MYR 680.000 USD 165.644 21/07/2016 HSBC 4.197 0,01RUB 21.750.000 USD 325.721 21/07/2016 UBS 10.054 0,03MXN 21.610.000 EUR 1.028.027 05/08/2016 State Street 16.785 0,06


in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 15.479 USD 17.103 01/07/2016 J.P. Morgan 94 0,00USD 17.103 EUR 15.182 01/07/2016 J.P. Morgan 203 0,00

nicht realisierter gewinn auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten 297 0,00


deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

EUR 1.032.546 MXN 21.610.000 05/07/2016 State Street (16.523) (0,06)USD 308.240 MXN 5.750.000 05/07/2016 J.P. Morgan (1.863) 0,00USD 862.427 MXN 16.000.000 05/07/2016 State Street (940) 0,00EUR 161.187 CAD 235.000 07/07/2016 RBC (1.600) (0,01)EUR 72.000 USD 80.211 08/07/2016 Westpac Banking (145) 0,00EUR 865.586 NZD 1.425.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (44.827) (0,15)NZD 244.000 USD 173.847 11/07/2016 HSBC (462) 0,00EUR 293.652 PLN 1.300.000 12/07/2016 J.P. Morgan (488) 0,00EUR 135.803 USD 155.000 13/07/2016 J.P. Morgan (3.586) (0,01)NOK 1.430.000 EUR 154.053 13/07/2016 J.P. Morgan (502) 0,00NOK 1.265.000 USD 155.092 13/07/2016 J.P. Morgan (3.639) (0,01)EUR 395.005 ZAR 6.700.000 15/07/2016 J.P. Morgan (13.450) (0,05)EUR 220.097 ZAR 3.655.000 15/07/2016 UBS (2.725) (0,01)EUR 6.466.063 USD 7.364.000 19/07/2016 Westpac Banking (154.750) (0,52)USD 165.000 EUR 149.719 19/07/2016 J.P. Morgan (1.371) 0,00USD 658.666 BRL 2.305.000 21/07/2016 State Street (49.674) (0,17)USD 163.084 IDR 2.200.000.000 21/07/2016 HSBC (3.485) (0,01)USD 165.490 MYR 680.000 21/07/2016 HSBC (4.335) (0,01)EUR 162.551 CAD 235.000 05/08/2016 RBC (75) 0,00USD 1.146.275 MXN 21.750.000 05/08/2016 State Street (21.659) (0,07)


in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 16.879 EUR 15.272 08/07/2016 J.P. Morgan (90) 0,00

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (90) 0,00



Credit default swapkontrakte

nominalbetrag Whrg. gegenpartei referenz

kauf/Verkauf

(gezahlte)/erhaltene

zinsen fälligkeitmarktwert

eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

78.000 USD Deutsche Bank CMBX.NA.BB,6 Verkauf 5,00% 11/05/2063 (9.779) (9.779) (0,03)57.000 USD Goldman Sachs CMBX.NA.BB,6 Verkauf 5,00% 11/05/2063 (7.147) (7.147) (0,03)

300.000 USD Goldman Sachs CMBX.NA.BBB-,6 Verkauf 3,00% 11/05/2063 (20.871) (20.871) (0,07)

summe nicht realisierter Verlust aus Credit default swapkontrakten (37.797) (37.797) (0,13)

nicht realisierter nettoverlust aus Credit default swapkontrakten (37.797) (37.797) (0,13)

zinsswapkontrakte

nominalbetrag Whrg. gegenpartei

Wertpapierbeschreibung fälligkeit

marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens

1.500.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 2,463% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 17/07/2025 (153.522) (153.522) (0,51)


summe nicht realisierter Verlust aus zinsswapkontrakten (261.350) (261.350) (0,87)

nicht realisierter nettoverlust aus zinsswapkontrakten (261.350) (261.350) (0,87)




sicherheiten

Absolute return fixed income fund

Barmittel Goldman Sachs EUR 633.387 229.000

633.387 229.000








AnlAgeziel

Erzielung eines attraktiven Renditeniveaus durch die Anlage in festverzinsliche Wertpapiere in Asien. Der Fonds ist bestrebt, seine Anlagepolitik durch Allokationen in unterschiedlichen festverzinslichen Anlagenklassen sowie durch die Auswahl von Märkten und Instrumenten umzusetzen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

ChinaSouFun Holdings Ltd. 2% 15/12/2018


197.250 1,86

indienVedanta Resources Jersey Ltd., Reg. S

5,5% 13/07/2016 (Jersey) (2) USD 200.000 200.271 1,88

200.271 1,88

summe Wandelanleihen 397.521 3,74


ChinaBank of China Ltd., Reg. S 5%

13/11/2024 USD 200.000 213.506 2,01Bestgain Real Estate Ltd., Reg. S 2,625%

13/03/2018 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 200.386 1,89Bluestar Finance Holdings Ltd., Reg. S,

FRN 4,375% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 202.717 1,91

BOC Aviation Ltd., Reg. S 3,875% 27/04/2026 (Singapur) USD 200.000 206.120 1,94

CCCI Treasure Ltd., Reg. S, FRN 3,5% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 203.669 1,92

Chalco Hong Kong Investment Co. Ltd., Reg. S, FRN 6,25% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 203.750 1,92

China Oil & Gas Group Ltd., Reg. S 5% 07/05/2020 (Bermudas) (2) USD 200.000 199.171 1,88

CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S 8,875% 27/01/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 214.615 2,02

CITIC Ltd., Reg. S 6,375% 10/04/2020 (Hongkong) (2) USD 200.000 228.014 2,15

Country Garden Holdings Co. Ltd., Reg. S 7,5% 09/03/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 215.719 2,03

KWG Property Holding Ltd., Reg. S 8,975% 14/01/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 213.948 2,01

KWG Property Holding Ltd., Reg. S 8,625% 05/02/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 214.194 2,02

Proven Honour Capital Ltd., Reg. S 4,125% 19/05/2025 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 208.647 1,96

Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S 8,375% 10/02/2022 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 226.189 2,13

Trillion Chance Ltd., Reg. S 8,5% 10/01/2019 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 213.250 2,01

3.163.895 29,80

Asian Fixed Income Opportunities Fund



Asian Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



HongkongFWD Ltd., Reg. S 5% 24/09/2024

(Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 215.646 2,03NWD MTN Ltd., Reg. S 4,375%

30/11/2022 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 208.878 1,97Wheelock Finance Ltd., Reg. S 3%

19/03/2018 USD 200.000 203.462 1,92

627.986 5,92

indienAxis Bank Ltd., Reg. S 2,875%

01/06/2021 USD 200.000 200.671 1,89Bharat Petroleum Corp. Ltd., Reg. S

4,625% 25/10/2022 USD 200.000 215.838 2,03Bharti Airtel International Netherlands BV,

Reg. S 5,35% 20/05/2024 (Niederlande) (2) USD 200.000 221.494 2,09

Greenko Dutch BV, Reg. S 8% 01/08/2019 (Niederlande) (2) USD 200.000 215.775 2,03

Reliance Industries Ltd., Reg. S 4,125% 28/01/2025 USD 250.000 259.047 2,44

1.112.825 10,48

indonesienAlam Synergy Pte. Ltd., Reg. S 6,95%

27/03/2020 (Singapur) (2) USD 200.000 196.718 1,85Jababeka International BV, Reg. S 7,5%

24/09/2019 (Niederlande) (2) USD 200.000 210.885 1,99MPM Global Pte. Ltd., Reg. S 6,75%

19/09/2019 (Singapur) (2) USD 200.000 206.968 1,95Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%

30/05/2044 USD 200.000 212.726 2,01Star Energy Geothermal Wayang Windu

Ltd., Reg. S 6,125% 27/03/2020 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 203.911 1,92

TBG Global Pte. Ltd., Reg. S 5,25% 10/02/2022 (Singapur) (2) USD 200.000 204.137 1,92

Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7% 16/05/2019 (Singapur) (2) USD 200.000 208.074 1,96

1.443.419 13,60

philippinenAlliance Global Group Cayman Islands, Inc.,

Reg. S 6,5% 18/08/2017 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 209.634 1,97

JGSH Philippines Ltd., Reg. S 4,375% 23/01/2023 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 207.550 1,96

Petron Corp., Reg. S, FRN 7,5% Perpetual USD 200.000 213.015 2,01Royal Capital BV, Reg. S, FRN 5,5%

Perpetual (Niederlande) (2) USD 200.000 204.907 1,93SMC Global Power Holdings Corp., Reg. S,

FRN 7,5% Perpetual USD 200.000 205.355 1,93

1.040.461 9,80



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



singapurSTATS ChipPAC Pte Ltd., Reg. S 8,5%

24/11/2020 USD 200.000 207.936 1,96United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN

3,5% 16/09/2026 USD 200.000 204.331 1,92

412.267 3,88

südkoreaShinsegae Co. Ltd., Reg. S, FRN 2,625%

08/05/2045 USD 200.000 200.888 1,89Woori Bank, Reg. S 4,75% 30/04/2024 USD 200.000 210.954 1,99

411.842 3,88

thailandKrung Thai Bank PCL, Reg. S, FRN 5,2%

26/12/2024 USD 200.000 209.247 1,97

209.247 1,97


staatsanleihen

indonesienIndonesia Treasury 9% 15/03/2029 IDR 2.562.000.000 214.647 2,02

214.647 2,02

malaysiaMalaysia Government Bond 3,659%

15/10/2020 MYR 407.000 102.344 0,96

102.344 0,96

thailandThailand Government Bond 4,875%

22/06/2029 THB 1.450.000 53.728 0,51

53.728 0,51





Asian Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

MYR 870.000 USD 213.040 05/07/2016 J.P. Morgan 3.253 0,03IDR 4.226.000.000 USD 317.475 18/07/2016 J.P. Morgan 3.342 0,04INR 1.700.000 USD 24.941 22/07/2016 J.P. Morgan 151 0,00THB 1.800.000 USD 51.073 22/07/2016 J.P. Morgan 168 0,00KRW 125.000.000 USD 106.993 29/07/2016 J.P. Morgan 1.522 0,01



MYR 421.538 USD 105.095 05/07/2016 J.P. Morgan (296) 0,00USD 313.933 MYR 1.291.538 05/07/2016 J.P. Morgan (7.158) (0,07)USD 370.653 IDR 5.008.000.000 18/07/2016 J.P. Morgan (9.530) (0,09)INR 1.800.000 USD 26.596 22/07/2016 J.P. Morgan (28) 0,00USD 51.365 INR 3.500.000 22/07/2016 J.P. Morgan (295) 0,00USD 156.152 THB 5.510.000 22/07/2016 J.P. Morgan (705) 0,00USD 105.048 MYR 421.538 29/07/2016 J.P. Morgan (507) (0,01)






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





1.005.334 9,47











AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite in USD gemessen an und investiert hierzu vorwiegend in das gesamte Spektrum an Unternehmensanleihen sowie in Schuldtitel, die von Schwellenländern und deren Behörden begeben werden. Der Fonds ist bestrebt, seine Vermögenswerte in Schwellenländer-Unternehmensanleihen anzulegen, die hohe laufende Erträge bieten, gleichzeitig aber auch ein Potenzial für Kapitalzuwachs aufweisen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

indienVedanta Resources Jersey Ltd., Reg. S

5,5% 13/07/2016 (Jersey) (2) USD 3.500.000 3.504.742 0,48

3.504.742 0,48

summe Wandelanleihen 3.504.742 0,48


ArgentinienBanco de Galicia y Buenos Aires SA,

Reg. S 8,75% 04/05/2018 USD 5.000.000 5.135.175 0,71IRSA Propiedades Comerciales SA, Reg. S

8,75% 23/03/2023 USD 3.220.000 3.426.386 0,47YPF SA, Reg. S 8,875% 19/12/2018 USD 3.000.000 3.242.670 0,45YPF SA, Reg. S 8,5% 23/03/2021 (1) USD 3.750.000 4.026.094 0,55

15.830.325 2,18

brasilienAndrade Gutierrez International SA, Reg. S

4% 30/04/2018 (Luxemburg) (2) USD 3.592.000 2.596.854 0,36Braskem Finance Ltd., Reg. S 5,75%

15/04/2021 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 2.900.000 2.926.579 0,40Braskem Finance Ltd., Reg. S 7,375%

Perpetual (Cayman-Inseln) (2) USD 2.300.000 2.168.911 0,30BRF SA, Reg. S 4,75% 22/05/2024 USD 7.000.000 6.998.320 0,96CIMPOR Financial Operations BV, Reg. S

5,75% 17/07/2024 (Niederlande) (2) USD 2.300.000 1.710.188 0,23Cosan Luxemburg SA, Reg. S 7%

20/01/2027 (Luxemburg) (2) USD 6.780.000 6.745.829 0,93Minerva Luxembourg SA, FRN, 144A

8,75% Perpetual (Luxemburg) (2) USD 4.933.000 4.926.414 0,68Minerva Luxembourg SA, Reg. S, FRN

8,75% Perpetual (Luxemburg) (2) USD 850.000 853.494 0,12Petrobras Global Finance BV 3%

15/01/2019 (Niederlande) (2) USD 3.825.000 3.533.325 0,49Petrobras Global Finance BV 8,375%

23/05/2021 (Niederlande) (2) USD 13.978.000 14.418.307 1,99QGOG Constellation SA, Reg. S 6,25%

09/11/2019 (Luxemburg) (2) USD 8.800.000 4.349.444 0,60Virgolino de Oliveira Finance SA, Reg. S

10,5% 28/01/2018 (Luxemburg) (2) USD 2.725.000 136.250 0,02Virgolino de Oliveira Finance SA, Reg. S

11,75% 09/02/2022 (Luxemburg) (2) USD 1.500.000 75.000 0,01

51.438.915 7,09

ChileBanco Santander Chile, Reg. S 3,875%

20/09/2022 USD 3.450.000 3.613.323 0,50Cencosud SA, Reg. S 4,875%

20/01/2023 USD 3.500.000 3.592.732 0,50Cencosud SA, Reg. S 6,625%

12/02/2045 USD 1.845.000 1.798.903 0,25Empresa Electrica Angamos SA, 144A

4,875% 25/05/2029 USD 1.620.000 1.571.246 0,22Empresa Electrica Guacolda SA, Reg. S

4,56% 30/04/2025 USD 4.410.000 4.099.933 0,57Empresa Nacional de Telecomunicaciones

SA, Reg. S 4,875% 30/10/2024 USD 3.300.000 3.367.864 0,46

Emerging Markets Corporate Debt Fund



Emerging Markets Corporate Debt Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Chile (Fortsetzung)GeoPark Latin America Ltd. Agencia en

Chile, Reg. S 7,5% 11/02/2020 (Bermudas) (2) USD 4.988.000 3.940.520 0,54

Inversiones CMPC SA, Reg. S 4,375% 15/05/2023 USD 1.000.000 1.029.235 0,14

VTR Finance BV, 144A 6,875% 15/01/2024 (Niederlande) (2) USD 2.825.000 2.832.642 0,39

25.846.398 3,57

ChinaBank of China Ltd., Reg. S 5%

13/11/2024 USD 2.270.000 2.423.293 0,33BCP Singapore VI Cayman Financing Co.

Ltd., Reg. S 8% 15/04/2021 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.395.000 2.945.757 0,41

Bluestar Finance Holdings Ltd., Reg. S, FRN 4,375% Perpetual (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 4.340.000 4.398.963 0,61

BOC Aviation Ltd., Reg. S 3,875% 27/04/2026 (Singapur) USD 4.000.000 4.122.400 0,57

CCCI Treasure Ltd., Reg. S, FRN 3,5% Perpetual (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 2.800.000 2.851.372 0,39

China Oil & Gas Group Ltd., Reg. S 5% 07/05/2020 (Bermudas) (2) USD 1.500.000 1.493.783 0,20

CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S 8,875% 27/01/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.600.000 1.716.922 0,24

CNOOC Nexen Finance 2014 ULC 4,25% 30/04/2024 (Kanada) (2) USD 2.000.000 2.124.458 0,29

Country Garden Holdings Co. Ltd., Reg. S 7,5% 09/03/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.500.000 1.617.893 0,22

CRCC Yupeng Ltd., Reg. S, FRN 3,95% Perpetual (Hongkong) (2) USD 2.800.000 2.880.245 0,40

Dianjian Haixing Ltd., Reg. S, FRN 4,05% Perpetual (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 2.800.000 2.897.171 0,40

Double Rosy Ltd., Reg. S 3,625% 18/11/2019 (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 1.430.000 1.475.288 0,20

Far East Horizon Ltd., Reg. S, FRN 5,55% Perpetual (Hongkong) (2) USD 2.800.000 2.848.692 0,39

Huarong Finance II Co. Ltd., Reg. S 5,5% 16/01/2025 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.800.000 1.967.866 0,27

Industrial & Commercial Bank of China Macau Ltd., Reg. S, FRN 3,875% 10/09/2024 USD 2.400.000 2.441.482 0,34

KWG Property Holding Ltd., Reg. S 8,625% 05/02/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.400.000 1.499.358 0,21

Minmetals Bounteous Finance BVI Ltd., Reg. S 4,75% 30/07/2025 (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 1.800.000 1.883.781 0,26

New World China Land Ltd., Reg. S 5,375% 06/11/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.350.000 1.437.187 0,20

Proven Honour Capital Ltd., Reg. S 4,125% 06/05/2026 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.500.000 2.601.650 0,36

Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S 8,375% 10/02/2022 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.360.000 1.538.082 0,21

Shui On Development Holding Ltd., Reg. S 8,7% 24/11/2017 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.600.000 1.697.915 0,23



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



China (Fortsetzung)Sino-Ocean Land Treasure Finance I Ltd.,

Reg. S 4,625% 30/07/2019 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.250.000 1.310.591 0,18

Sino-Ocean Land Treasure Finance I Ltd., Reg. S 6% 30/07/2024 (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 1.225.000 1.310.077 0,18

Sinopec Group Overseas Development 2016 Ltd., Reg. S 3,5% 03/05/2026 (Britische Jungferninseln) (2) USD 3.650.000 3.744.334 0,52

Sunac China Holdings Ltd., Reg. S 8,75% 05/12/2019 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 1.500.000 1.651.784 0,23

Trillion Chance Ltd., Reg. S 8,5% 10/01/2019 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.572.000 2.742.395 0,38

59.622.739 8,22

kolumbienBanco de Bogota SA, Reg. S 6,25%

12/05/2026 USD 8.750.000 8.923.469 1,23Ecopetrol SA 5,375% 26/06/2026 USD 8.200.000 7.946.415 1,10Ecopetrol SA 5,875% 28/05/2045 USD 7.700.000 6.639.287 0,92Empresa de Energia de Bogota SA ESP,

Reg. S 6,125% 10/11/2021 USD 5.375.000 5.612.064 0,77Millicom International Cellular SA, Reg. S

6,625% 15/10/2021 (Luxemburg) (2) USD 3.000.000 3.083.520 0,42

32.204.755 4,44

dominikanische republikAES Andres BV, Reg. S 7,95%

11/05/2026 (Niederlande) (2) USD 3.400.000 3.541.049 0,49

3.541.049 0,49

el salvadorAgricola Senior Trust, Reg. S 6,75%

18/06/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 5.169.000 5.312.621 0,73

5.312.621 0,73

HongkongBank of East Asia Ltd. (The), Reg. S, FRN

4,25% 20/11/2024 USD 6.000.000 6.106.230 0,84Champion MTN Ltd., REIT, Reg. S 3,75%

17/01/2023 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.000.000 3.091.545 0,43China CITIC Bank International Ltd., Reg. S,

FRN 3,875% 28/09/2022 USD 3.000.000 3.017.601 0,42FWD Ltd., Reg. S 5% 24/09/2024

(Cayman-Inseln) (1) (2) USD 2.855.000 3.078.338 0,42Henson Finance Ltd., Reg. S 5,5%

17/09/2019 USD 2.500.000 2.751.745 0,38HLP Finance Ltd., Reg. S 4,45%

16/04/2021 (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 2.494.000 2.657.741 0,37

Hongkong Land Finance Cayman Islands Co. Ltd. (The), Reg. S 4,625% 16/01/2024 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 2.850.000 3.222.658 0,44

Li & Fung Ltd., Reg. S 5,25% 13/05/2020 (Bermudas) (2) USD 2.900.000 3.210.126 0,44

NWD MTN Ltd., Reg. S 5,25% 26/02/2021 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.800.000 3.041.984 0,42

NWD MTN Ltd., Reg. S 4,375% 30/11/2022 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.800.000 2.924.298 0,40






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Hongkong (Fortsetzung)PCCW-HKT Capital No. 5 Ltd., Reg. S

3,75% 08/03/2023 (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 2.500.000 2.668.950 0,37

Sun Hung Kai Properties Capital Market Ltd., Reg. S, FRN 3,375% 25/02/2024 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.250.000 3.329.099 0,46

Towngas Finance Ltd., Reg. S, FRN 4,75% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.488.000 2.610.347 0,36

41.710.662 5,75

indienAxis Bank Ltd., Reg. S 2,875%

01/06/2021 USD 6.820.000 6.842.867 0,95Bharti Airtel International Niederlande BV,

Reg. S 5,35% 20/05/2024 (Niederlande) (2) USD 6.300.000 6.977.061 0,96

Greenko Dutch BV, Reg. S 8% 01/08/2019 (Niederlande) (2) USD 6.000.000 6.473.250 0,89

ICICI Bank Ltd., Reg. S, FRN 6,375% 30/04/2022 USD 6.200.000 6.309.430 0,87

Oil India Ltd., Reg. S 5,375% 17/04/2024 USD 2.900.000 3.200.454 0,44Reliance Industries Ltd., Reg. S 4,125%

28/01/2025 USD 5.050.000 5.232.760 0,72Reliance Industries Ltd., Reg. S 4,875%

10/02/2045 USD 1.740.000 1.750.536 0,24Tata Motors Ltd., Reg. S 5,75%

30/10/2024 (1) USD 3.000.000 3.177.090 0,44Vedanta Resources plc, Reg. S 8,25%

07/06/2021 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 1.800.000 1.492.434 0,21Vedanta Resources plc, Reg. S

7,125% 31/05/2023 (Vereinigtes Königreich) (1) (2) USD 5.800.000 4.434.912 0,61

45.890.794 6,33

indonesienJababeka International BV, Reg. S 7,5%

24/09/2019 (Niederlande) (2) USD 3.100.000 3.268.721 0,45Listrindo Capital BV, Reg. S 6,95%

21/02/2019 (Niederlande) (2) USD 2.500.000 2.598.713 0,36Marquee Land Pte. Ltd., Reg. S 9,75%

05/08/2019 (Singapur) (1) (2) USD 2.000.000 2.154.360 0,30MPM Global Pte. Ltd., Reg. S 6,75%

19/09/2019 (Singapur) (2) USD 3.000.000 3.104.520 0,43Pakuwon Prima Pte. Ltd., Reg. S 7,125%

02/07/2019 (Singapur) (2) USD 1.700.000 1.805.733 0,25Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%

30/05/2044 USD 1.700.000 1.808.174 0,25Perusahaan Gas Negara Persero Tbk. PT,

Reg. S 5,125% 16/05/2024 USD 1.700.000 1.776.101 0,24Pratama Agung Pte. Ltd., Reg. S 6,25%

24/02/2020 (Singapur) (2) USD 1.400.000 1.433.299 0,20Star Energy Geothermal Wayang Windu

Ltd., Reg. S 6,125% 27/03/2020 (Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 3.000.000 3.058.665 0,42

TBG Global Pte. Ltd., Reg. S 5,25% 10/02/2022 (Singapur) (2) USD 1.450.000 1.479.990 0,20

22.488.276 3,10



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



israelAltice Finco SA, 144A 7,625%

15/02/2025 (Luxemburg) (2) USD 6.700.000 6.140.047 0,85B Communications Ltd., 144A 7,375%

15/02/2021 USD 3.000.000 3.218.310 0,44Delek & Avner Tamar Bond Ltd., 144A

5,082% 30/12/2023 USD 4.250.000 4.415.920 0,61Israel Electric Corp. Ltd., Reg. S, 144A 5%

12/11/2024 USD 4.100.000 4.430.583 0,61Israel Electric Corp. Ltd., Reg. S 7,25%

15/01/2019 USD 3.800.000 4.222.028 0,58

22.426.888 3,09

JamaikaDigicel Group Ltd., Reg. S 8,25%

30/09/2020 (Bermudas) (2) USD 8.000.000 6.697.520 0,92Digicel Group Ltd., Reg. S 7,125%

01/04/2022 (Bermudas) (2) USD 6.800.000 5.049.748 0,70

11.747.268 1,62

kasachstanZhaikmunai LLP, Reg. S 7,125%

13/11/2019 USD 8.550.000 7.514.766 1,04

7.514.766 1,04

kuwaitKuwait Projects Co., Reg. S 5%

15/03/2023 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.000.000 3.138.855 0,43NBK Tier 1 Financing Ltd., Reg. S, FRN

5,75% Perpetual (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 5.400.000 5.491.665 0,76

8.630.520 1,19

mexikoAlfa SAB de CV, Reg. S 6,875%

25/03/2044 USD 1.800.000 1.848.042 0,25Alpek SAB de CV, Reg. S 4,5%

20/11/2022 USD 3.500.000 3.624.495 0,50BBVA Bancomer SA, Reg. S 6,5%

10/03/2021 USD 2.485.000 2.727.474 0,38Cemex SAB de CV, Reg. S 7,75%

16/04/2026 USD 12.350.000 12.995.164 1,79Grupo Posadas SAB de CV, Reg. S

7,875% 30/06/2022 USD 2.500.000 2.542.838 0,35PLA Administradora Industrial S de RL de

CV, REIT, Reg. S 5,25% 10/11/2022 USD 2.980.000 3.012.601 0,42Southern Copper Corp. 5,875%

23/04/2045 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 3.950.000 3.690.248 0,51

Trust F/1401, REIT, 144A 5,25% 30/01/2026 USD 6.840.000 6.947.696 0,96

Unifin Financiera SAB de CV SOFOM ENR, Reg. S 6,25% 22/07/2019 USD 10.175.000 9.957.153 1,37

47.345.711 6,53






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



marokkoOCP SA, Reg. S 4,5% 22/10/2025 USD 4.700.000 4.608.162 0,64

4.608.162 0,64

nigeriaAccess Bank plc, Reg. S, FRN 9,25%

24/06/2021 USD 9.050.000 7.159.862 0,99Zenith Bank plc, Reg. S 6,25%

22/04/2019 USD 5.107.000 4.843.581 0,67

12.003.443 1,66

omanBank Muscat SAOG, Reg. S 3,75%

03/05/2021 USD 3.650.000 3.691.245 0,51

3.691.245 0,51

panamaAeropuerto Internacional de Tocumen SA,

Reg. S 5,625% 18/05/2036 USD 2.380.000 2.381.428 0,33AES Panama SRL, Reg. S 6% 25/06/2022 USD 2.700.000 2.771.631 0,38

5.153.059 0,71

peruBanco de Credito del Peru, Reg. S, FRN

6,125% 24/04/2027 USD 6.293.000 6.879.036 0,95Banco Internacional del Peru SAA

Interbank, Reg. S, FRN 6,625% 19/03/2029 USD 6.600.000 7.030.419 0,97

Corp. Financiera de Desarrollo SA, FRN, 144A 5,25% 15/07/2029 USD 3.090.000 3.199.973 0,44

Ferreycorp SAA, Reg. S 4,875% 26/04/2020 USD 1.399.000 1.402.973 0,19

Union Andina de Cementos SAA, Reg. S 5,875% 30/10/2021 USD 1.550.000 1.580.829 0,22

20.093.230 2,77

philippinenAlliance Global Group Cayman Islands, Inc.,

Reg. S 6,5% 18/08/2017 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.100.000 3.249.327 0,45

JGSH Philippines Ltd., Reg. S 4,375% 23/01/2023 (Britische Jungferninseln) (2) USD 3.000.000 3.113.250 0,43

Petron Corp., Reg. S, FRN 7,5% Perpetual USD 5.450.000 5.804.659 0,80Royal Capital BV, Reg. S, FRN 5,5%

Perpetual (Niederlande) (2) USD 4.485.000 4.595.044 0,63San Miguel Corp., Reg. S 4,875%

26/04/2023 USD 3.000.000 3.002.340 0,41SMC Global Power Holdings Corp., Reg. S,

FRN 7,5% Perpetual USD 6.475.000 6.648.368 0,92

26.412.988 3,64



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



polenPowszechna Kasa Oszczednosci Bank

Polski SA, Reg. S 4,63% 26/09/2022 (Schweden) (2) USD 3.000.000 3.138.555 0,43

3.138.555 0,43

katarABQ Finance Ltd., Reg. S 3,625%

13/04/2021 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.150.000 3.207.834 0,44CBQ Finance Ltd., Reg. S 3,25%

13/06/2021 (Bermudas) (2) USD 3.570.000 3.660.624 0,50Nakilat, Inc., Reg. S 6,067% 31/12/2033

(Marshallinseln) (1) (2) USD 2.300.000 2.600.990 0,36Ooredoo International Finance Ltd., Reg. S

5% 19/10/2025 (Bermudas) (2) USD 3.300.000 3.697.997 0,51Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co.

Ltd. III, Reg. S 5,838% 30/09/2027 USD 5.194.000 5.766.067 0,80

18.933.512 2,61

russland Credit Bank of Moscow, 144A 8,7%

13/11/2018 (Irland) (2) USD 2.050.000 2.123.431 0,29Credit Bank of Moscow, Reg. S 7,7%

01/02/2018 (Irland) (2) USD 5.000.000 5.220.550 0,72Gazprom OAO, Reg. S 6,51% 07/03/2022

(Luxemburg) (2) USD 6.450.000 7.156.694 0,99GTH Finance BV, Reg. S 7,25%

26/04/2023 (Niederlande) (2) USD 12.900.000 13.474.502 1,86Lukoil International Finance BV, Reg. S

4,563% 24/04/2023 (Niederlande) (2) USD 3.000.000 3.044.610 0,42MMC Norilsk Nickel OJSC, Reg. S 6,625%

14/10/2022 (Irland) (2) USD 4.300.000 4.780.160 0,66Mobile Telesystems OJSC, Reg. S 5%

30/05/2023 (Irland) (2) USD 3.625.000 3.744.244 0,52Novatek OAO, Reg. S 6,604%

03/02/2021 (Irland) (2) USD 3.275.000 3.619.350 0,50Sberbank of Russia, Reg. S, FRN 5,5%

26/02/2024 (Luxemburg) (2) USD 3.500.000 3.490.462 0,48SCF Capital Ltd., Reg. S 5,375%

16/06/2023 (Irland) (2) USD 7.190.000 7.273.404 1,00Severstal OAO, Reg. S 5,9% 17/10/2022

(Luxemburg) (2) USD 5.000.000 5.386.900 0,74VTB Bank OJSC, Reg. S 6,95%

17/10/2022 (Luxemburg) (2) USD 6.800.000 7.122.728 0,98VTB Bank PJSC, Reg. S, FRN 9,5%

Perpetual (Irland) (2) USD 7.000.000 7.446.495 1,03

73.883.530 10,19

singapurGlobal Logistic Properties Ltd., Reg. S

3,875% 04/06/2025 USD 5.900.000 6.055.146 0,84Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.,

Reg. S, FRN 3,15% 11/03/2023 USD 2.500.000 2.547.225 0,35STATS ChipPAC Pte Ltd., Reg. S 8,5%

24/11/2020 USD 6.700.000 6.965.856 0,96United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN

3,5% 16/09/2026 USD 5.200.000 5.312.606 0,73

20.880.833 2,88






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



südafrikaAngloGold Ashanti Holdings plc 6,5%

15/04/2040 (Isle of Man) (2) USD 1.000.000 978.370 0,13Myriad International Holdings BV, Reg. S

5,5% 21/07/2025 (Niederlande) (2) USD 6.650.000 6.941.968 0,96

7.920.338 1,09

südkoreaShinhan Bank, Reg. S 3,875%

24/03/2026 USD 3.000.000 3.096.975 0,43Woori Bank, Reg. S 4,75% 30/04/2024 USD 13.569.000 14.312.188 1,97

17.409.163 2,40

supranationalBlack Sea Trade & Development Bank,

Reg. S 4,875% 06/05/2021 USD 2.800.000 2.933.294 0,41

2.933.294 0,41

thailandKrung Thai Bank PCL, Reg. S, FRN 5,2%

26/12/2024 USD 6.000.000 6.277.410 0,86PTT Global Chemical PCL, Reg. S 4,25%

19/09/2022 USD 3.500.000 3.818.797 0,53

10.096.207 1,39

türkeiFinansbank A/S, Reg. S 6,25%

30/04/2019 USD 3.750.000 3.994.800 0,55KOC Holding A/S, Reg. S 5,25%

15/03/2023 USD 1.900.000 1.972.922 0,27Mersin Uluslararasi Liman Isletmeciligi A/S,

Reg. S 5,875% 12/08/2020 USD 2.850.000 3.028.310 0,42TC Ziraat Bankasi A/S, Reg. S 4,75%

29/04/2021 USD 3.650.000 3.721.102 0,51Turk Telekomunikasyon A/S, Reg. S

4,875% 19/06/2024 USD 3.500.000 3.497.620 0,48Turkiye Halk Bankasi A/S, Reg. S 4,75%

04/06/2019 USD 6.350.000 6.453.378 0,89Turkiye Is Bankasi, Reg. S 5%

25/06/2021 USD 5.200.000 5.288.712 0,73Turkiye Is Bankasi, Reg. S 5,375%

06/10/2021 (1) USD 4.400.000 4.544.694 0,63

32.501.538 4,48

ukraineMHP SA, Reg. S 8,25% 02/04/2020

(Luxemburg) (2) USD 3.500.000 3.320.012 0,46

3.320.012 0,46



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte Arabische emirateBOS Funding Ltd., Reg. S 3,374%

08/06/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 6.250.000 6.151.906 0,85Emirates NBD 2014 Tier 1 Ltd., Reg. S,

FRN 6,375% Perpetual (Cayman-Inseln) (2) USD 2.700.000 2.772.373 0,38JAFZ Sukuk 2019 Ltd., Reg. S 7%

19/06/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 2.700.000 3.019.113 0,42MAF Global Securities Ltd., Reg. S, FRN

7,125% Perpetual (Cayman-Inseln) (2) USD 6.053.000 6.335.736 0,87National Bank of Abu Dhabi PJSC, Reg. S,

FRN 5,25% Perpetual USD 5.130.000 5.194.125 0,72

23.473.253 3,24

Vereinigtes königreichSable International Finance Ltd., 144A

6,875% 01/08/2022 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.000.000 3.027.960 0,42

3.027.960 0,42

Vereinigte staaten von AmerikaMarfrig Holdings Europe BV, 144A 8%

08/06/2023 (Niederlande) (2) USD 4.735.000 4.843.574 0,67

4.843.574 0,67







21.032.421 2,90



summe Anlagen 720.412.746 99,35









gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 400.188 USD 441.998 01/07/2016 J.P. Morgan 2.868 0,00USD 139.249 EUR 123.343 01/07/2016 J.P. Morgan 2.137 0,00EUR 110.546.629 USD 122.178.372 08/07/2016 J.P. Morgan 726.545 0,10



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 111.994.165 USD 126.166.105 01/07/2016 J.P. Morgan (1.668.918) (0,22)USD 124.051.099 EUR 112.271.010 01/07/2016 J.P. Morgan (753.841) (0,11)EUR 27.979 USD 31.113 08/07/2016 J.P. Morgan (6) 0,00USD 16.465 EUR 14.884 08/07/2016 J.P. Morgan (83) 0,00




deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite in USD gemessen an und investiert hierzu in Schuldtitel, die von Schwellenländern und deren Behörden begeben werden, sowie in Schuldtitel von körperschaftlichen Emittenten, die in Schwellenländern ansässig oder nach dem Recht von Schwellenländern konstituiert sind.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



ArgentinienBanco de la Provincia de Buenos Aires,

Reg. S 5,75% 15/06/2019 USD 1.530.000 1.553.524 0,63City of Buenos Aires Argentina, Reg. S

7,5% 01/06/2027 USD 1.920.000 2.004.355 0,82IRSA Propiedades Comerciales SA, Reg. S

8,75% 23/03/2023 USD 510.000 542.632 0,22Provincia de Cordoba, Reg. S 7,125%

10/06/2021 USD 1.596.000 1.603.469 0,65

5.703.980 2,32

brasilienBanco Safra SA, Reg. S 6,75%

27/01/2021 (1) USD 830.000 881.045 0,36Brazil Minas SPE, Reg. S 5,333%

15/02/2028 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.235.000 2.879.150 1,17CIMPOR Financial Operations BV, 144A

5,75% 17/07/2024 (Niederlande) (2) USD 2.384.000 1.776.080 0,72Minerva Luxembourg SA, FRN, 144A

8,75% Perpetual (Luxemburg) (2) USD 1.420.000 1.437.750 0,59Petrobras Global Finance BV 8,375%

23/05/2021 (Niederlande) (2) USD 3.140.000 3.252.883 1,32

10.226.908 4,16

ChileColbun SA, 144A 4,5% 10/07/2024 USD 672.000 702.897 0,28Empresa Electrica Angamos SA, 144A

4,875% 25/05/2029 USD 2.020.000 1.960.390 0,80Empresa Nacional del Petroleo, Reg. S

5,25% 10/08/2020 USD 2.500.000 2.709.620 1,10Empresa Nacional del Petroleo, Reg. S

4,75% 06/12/2021 USD 1.450.000 1.541.070 0,63

6.913.977 2,81

ChinaSinopec Group Overseas Development

2013 Ltd., Reg. S 4,375% 17/10/2023 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.280.000 2.474.272 1,01



Three Gorges Finance I Cayman Islands Ltd., Reg. S 2,3% 02/06/2021 (Cayman-Inseln) (2) USD 2.170.000 2.202.594 0,89

Three Gorges Finance I Cayman Islands Ltd., Reg. S 3,7% 10/06/2025 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.072.000 1.154.265 0,47

8.831.675 3,59

ghanaSaderea Ltd., Reg. S 12,5% 30/11/2026

(Irland) (2) USD 3.478.668 2.904.688 1,18

2.904.688 1,18

Emerging Markets Debt Fund



Emerging Markets Debt Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



indonesienMajapahit Holding BV, Reg. S 7,75%

20/01/2020 (Niederlande) (1) (2) USD 340.000 389.353 0,16Pertamina Persero PT, 144A 6,45%

30/05/2044 USD 2.440.000 2.574.686 1,05Pertamina Persero PT, Reg. S 5,25%

23/05/2021 USD 500.000 536.450 0,22Pertamina Persero PT, Reg. S 4,875%

03/05/2022 USD 1.270.000 1.336.169 0,54Pertamina Persero PT, Reg. S 4,3%

20/05/2023 USD 766.000 783.315 0,32

5.619.973 2,29


30/09/2020 (Bermudas) (2) USD 1.270.000 1.062.038 0,43

1.062.038 0,43

kasachstanDevelopment Bank of Kazakhstan JSC,

Reg. S 4,125% 10/12/2022 USD 950.000 928.815 0,38KazAgro National Management Holding

JSC, 144A 4,625% 24/05/2023 USD 1.490.000 1.368.937 0,55KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S

9,125% 02/07/2018 USD 1.870.000 2.066.350 0,84KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S

6,375% 09/04/2021 USD 380.000 414.200 0,17

4.778.302 1,94

mexikoAlfa SAB de CV, Reg. S 6,875%

25/03/2044 USD 1.330.000 1.376.550 0,56Fermaca Enterprises S de RL de CV, 144A

6,375% 30/03/2038 USD 1.372.045 1.348.035 0,55Nemak SAB de CV, Reg. S 5,5%

28/02/2023 USD 1.590.000 1.653.600 0,67Petroleos Mexicanos 4,875% 24/01/2022 USD 1.487.000 1.516.740 0,62Petroleos Mexicanos 8,625% 01/12/2023 USD 1.000.000 1.185.000 0,48Petroleos Mexicanos 6,625% 15/06/2035 USD 3.451.000 3.579.446 1,45Petroleos Mexicanos 6,625% 15/06/2038 USD 5.375.000 5.451.298 2,22Petroleos Mexicanos 6,5% 02/06/2041 USD 550.000 558.250 0,23Petroleos Mexicanos 5,625% 23/01/2046 USD 2.000.000 1.822.300 0,74Petroleos Mexicanos, Reg. S 6,875%

04/08/2026 USD 2.560.000 2.854.400 1,16

21.345.619 8,68


Reg. S 5,625% 18/05/2036 USD 1.600.000 1.608.000 0,65

1.608.000 0,65

peruBanco de Credito del Peru, Reg. S, FRN

6,125% 24/04/2027 USD 1.470.000 1.613.472 0,66Corp. Financiera de Desarrollo SA, FRN,

144A 5,25% 15/07/2029 USD 1.224.000 1.260.720 0,51



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



peru (Fortsetzung)Fondo MIVIVIENDA SA, Reg. S 3,5%

31/01/2023 USD 505.000 505.016 0,21Lima Metro Line 2 Finance Ltd., Reg. S

5,875% 05/07/2034 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.368.000 1.432.980 0,58

Union Andina de Cementos SAA, Reg. S 5,875% 30/10/2021 USD 750.000 764.925 0,31

5.577.113 2,27

russland SCF Capital Ltd., Reg. S 5,375%

16/06/2023 (Irland) (2) USD 2.110.000 2.125.213 0,87

2.125.213 0,87

südafrikaEskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 5,75%

26/01/2021 (1) USD 2.056.000 2.029.272 0,83Eskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 7,125%

11/02/2025 (1) USD 2.670.000 2.635.290 1,07

4.664.562 1,90

tunesienBanque Centrale de Tunisie International

Bond, Reg. S 5,75% 30/01/2025 USD 1.320.000 1.200.448 0,49

1.200.448 0,49

türkeiExport Credit Bank of Turkey, Reg. S

5,875% 24/04/2019 USD 2.230.000 2.370.512 0,97

2.370.512 0,97

VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S 6%

15/11/2026 USD 32.300.000 11.463.270 4,66

11.463.270 4,66


staatsanleihen

ArgentinienArgentine Republic Government

International Bond, Reg. S 6,875% 22/04/2021 USD 2.590.000 2.764.825 1,13

Argentine Republic Government International Bond, Reg. S 7,5% 22/04/2026 (1) USD 2.900.000 3.168.250 1,29

Argentine Republic Government International Bond, Reg. S 7,625% 22/04/2046 USD 790.000 863.865 0,35

Argentine Republic Government International Bond, STEP 2,5% 31/12/2038 USD 2.300.000 1.555.950 0,63






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Argentinien (Fortsetzung)Letras del Banco Central de la Republica

Argentina 0% 28/12/2016 ARS 31.220.000 1.735.095 0,71Letras del Banco Central de la Republica

Argentina 0% 11/01/2017 ARS 6.190.000 350.250 0,14Republic of Argentina, FRN 33,423%

09/10/2017 ARS 15.540.000 1.141.774 0,46

11.580.009 4,71

brasilienBrazilian Government International Bond

4,25% 07/01/2025 USD 1.500.000 1.471.875 0,60Brazilian Government International Bond

5% 27/01/2045 USD 3.793.000 3.389.045 1,38

4.860.920 1,98

kolumbienColombia Government International Bond

11,75% 25/02/2020 USD 640.000 846.400 0,34Colombia Government International Bond

4,375% 12/07/2021 USD 1.852.000 1.990.900 0,81Colombia Government International Bond

5% 15/06/2045 USD 2.750.000 2.846.250 1,16

5.683.550 2,31

elfenbeinküsteIvory Coast Government International Bond,

144A 5,375% 23/07/2024 USD 1.350.000 1.266.010 0,52Ivory Coast Government International Bond,

Reg. S, STEP 5,75% 31/12/2032 USD 2.267.100 2.119.738 0,86

3.385.748 1,38

dominikanische republikDominican Republic International Bond,

144A 7,45% 30/04/2044 USD 359.000 394.002 0,16Dominican Republic International Bond,

144A 6,85% 27/01/2045 USD 2.100.000 2.173.500 0,88Dominican Republic International Bond,

Reg. S 6,875% 29/01/2026 USD 1.400.000 1.536.500 0,63Dominican Republic International Bond,

Reg. S 6,85% 27/01/2045 USD 2.638.000 2.730.330 1,11

6.834.332 2,78

gabunGabon Government International Bond,

Reg. S 6,95% 16/06/2025 USD 640.000 563.200 0,23

563.200 0,23

guatemalaGuatemala Government Bond, Reg. S 4,5%

03/05/2026 USD 930.000 945.113 0,38

945.113 0,38



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



HondurasHonduras Government International Bond,

Reg. S 8,75% 16/12/2020 USD 1.240.000 1.395.000 0,57

1.395.000 0,57

ungarnHungary Government International Bond

4% 25/03/2019 USD 534.000 554.865 0,22Hungary Government International Bond

6,375% 29/03/2021 USD 1.050.000 1.197.735 0,49Hungary Government International Bond

5,75% 22/11/2023 USD 180.000 205.020 0,08Hungary Government International Bond

5,375% 25/03/2024 USD 1.774.000 1.986.215 0,81Hungary Government International Bond

7,625% 29/03/2041 USD 2.250.000 3.266.606 1,33

7.210.441 2,93


144A 5,875% 15/01/2024 USD 2.000.000 2.311.416 0,94Indonesia Government International Bond,

Reg. S 5,875% 15/01/2024 USD 3.620.000 4.183.663 1,70Indonesia Government International Bond,




Reg. S 5,125% 15/01/2045 USD 600.000 643.765 0,26Indonesia Government International Bond,

Reg. S 5,95% 08/01/2046 (1) USD 2.300.000 2.706.569 1,10

17.267.432 7,02

irakIraq International Bond, Reg. S 5,8%

15/01/2028 USD 900.000 690.750 0,28

690.750 0,28

JamaikaJamaica Government International Bond

7,625% 09/07/2025 USD 230.000 257.025 0,11Jamaica Government International Bond

7,875% 28/07/2045 USD 1.290.000 1.380.300 0,56

1.637.325 0,67

kasachstanKazakhstan Government International

Bond, Reg. S 5,125% 21/07/2025 (1) USD 1.900.000 2.081.317 0,85

2.081.317 0,85






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



litauenLithuania Government International Bond,

Reg. S 7,375% 11/02/2020 USD 550.000 649.509 0,26Lithuania Government International Bond,

Reg. S 6,625% 01/02/2022 USD 1.248.000 1.511.889 0,62

2.161.398 0,88


3,6% 30/01/2025 USD 4.850.000 5.074.312 2,07Mexico Government International Bond

6,05% 11/01/2040 USD 3.080.000 3.869.250 1,57

8.943.562 3,64

namibiaNamibia International Bonds, Reg. S 5,25%

29/10/2025 USD 1.492.000 1.523.705 0,62

1.523.705 0,62

nigeriaNigeria Government International Bond,

Reg. S 6,375% 12/07/2023 USD 1.810.000 1.753.528 0,71

1.753.528 0,71

panamaPanama Government International Bond

5,2% 30/01/2020 USD 510.000 564.825 0,23Panama Government International Bond 4%

22/09/2024 USD 690.000 740.025 0,30Panama Government International Bond

8,875% 30/09/2027 USD 975.000 1.430.812 0,58

2.735.662 1,11

paraguayParaguay Government International Bond,

144A 4,625% 25/01/2023 USD 820.000 856.900 0,35Paraguay Government International Bond,

144A 6,1% 11/08/2044 USD 1.550.000 1.670.125 0,68

2.527.025 1,03

peruRepublic of Peru 5,625% 18/11/2050 USD 750.000 924.375 0,38

924.375 0,38

philippinenPhilippine Government International Bond

9,5% 02/02/2030 USD 4.174.000 7.191.840 2,92Philippine Government International Bond

3,95% 20/01/2040 USD 884.000 1.024.296 0,42

8.216.136 3,34



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



polenPoland Government International Bond 5%

23/03/2022 USD 1.590.000 1.789.350 0,73Poland Government International Bond 3%

17/03/2023 USD 710.000 722.304 0,29Poland Government International Bond 4%

22/01/2024 USD 1.120.000 1.210.076 0,49

3.721.730 1,51

rumänienRomanian Government International Bond,

Reg. S 4,375% 22/08/2023 USD 1.650.000 1.766.531 0,72Romanian Government International Bond,

Reg. S 6,125% 22/01/2044 USD 320.000 401.032 0,16

2.167.563 0,88

russland Russian Foreign Bond, Reg. S 4,5%

04/04/2022 USD 14.800.000 15.835.393 6,44Russian Foreign Bond, Reg. S 5,625%

04/04/2042 USD 1.000.000 1.131.221 0,46

16.966.614 6,90

serbienRepublic of Serbia, Reg. S 7,25%

28/09/2021 USD 4.137.000 4.745.822 1,93

4.745.822 1,93

sri lankaSri Lanka Government International Bond,

Reg. S 6,25% 04/10/2020 USD 345.000 351.734 0,14Sri Lanka Government International Bond,

Reg. S 6,85% 03/11/2025 USD 2.106.000 2.053.402 0,84

2.405.136 0,98

türkeiTurkey Government International Bond

6,75% 03/04/2018 USD 441.000 474.825 0,19Turkey Government International Bond

5,625% 30/03/2021 USD 2.720.000 2.971.260 1,21Turkey Government International Bond



4,875% 16/04/2043 USD 1.700.000 1.668.695 0,68

11.775.524 4,79

ukraineUkraine Government International Bond,

Reg. S 7,75% 01/09/2022 USD 1.220.000 1.179.771 0,48Ukraine Government International Bond,

Reg. S 7,75% 01/09/2026 (1) USD 6.930.000 6.600.825 2,68

7.780.596 3,16






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



VenezuelaVenezuela Government International Bond,

FRN 0% 15/04/2020 USD 852.000 26.727 0,01

26.727 0,01

sambiaZambia Government International Bond,

Reg. S 8,5% 14/04/2024 (1) USD 1.600.000 1.388.000 0,56Zambia Government International Bond,

Reg. S 8,97% 30/07/2027 USD 875.000 759.063 0,31

2.147.063 0,87


optionsscheine

nigeriaCentral Bank of Nigeria 15/11/2020 USD 2.000 152.500 0,06

152.500 0,06

summe optionsscheine 152.500 0,06






4.925.325 2,00



summe Anlagen 246.131.406 100,10







kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

US 10 Year Note, 21/09/2016 (85) USD (11.298.359) (302.984) (0,12)





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 582.878 ARS 9.600.000 30/12/2016 Citibank 164 0,00USD 668.098 ARS 10.890.000 18/01/2017 Citibank 13.487 0,00


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 90.053 USD 99.622 01/07/2016 J.P. Morgan 485 0,00USD 1.871.134 EUR 1.653.198 01/07/2016 J.P. Morgan 33.373 0,01EUR 44.443.640 USD 49.119.999 08/07/2016 J.P. Morgan 292.108 0,13USD 2.815.105 EUR 2.531.540 08/07/2016 J.P. Morgan 558 0,00



USD 787.012 ARS 13.210.000 30/12/2016 Citibank (14.827) 0,00USD 1.358.799 ARS 24.900.000 13/06/2017 Citibank (31.394) (0,01)


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 45.946.386 USD 51.760.514 01/07/2016 J.P. Morgan (684.674) (0,28)USD 49.039.014 EUR 44.383.242 01/07/2016 J.P. Morgan (299.170) (0,13)EUR 55.971 USD 62.241 08/07/2016 J.P. Morgan (13) 0,00USD 2.952 EUR 2.669 08/07/2016 J.P. Morgan (15) 0,00







sicherheiten

emerging markets debt fund


478.375

deriVAte







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


staatsanleihen

ArgentinienLetras del Banco Central de la Republica

Argentina 0% 28/12/2016 ARS 60.200.000 3.345.721 1,96Letras del Banco Central de la Republica

Argentina 0% 11/01/2017 ARS 26.650.000 1.507.940 0,88Republic of Argentina, FRN 33,423%

09/10/2017 ARS 10.220.000 750.896 0,44

5.604.557 3,28


01/07/2018 BRL 500 1.229 0,00Brazil Letras do Tesouro Nacional 0%

01/01/2019 BRL 5.582.800 13.025.920 7,63Brazil Notas do Tesouro Nacional 10%


01/01/2021 BRL 2.819.000 8.613.419 5,04

26.168.628 15,32


7,75% 14/04/2021 COP 4.500.000.000 1.580.383 0,93Colombia Government International Bond

4,375% 21/03/2023 COP 15.137.000.000 4.423.147 2,59Colombian TES 10% 24/07/2024 COP 3.350.000.000 1.329.700 0,78Colombian TES 7,75% 18/09/2030 COP 12.118.000.000 4.191.040 2,45

11.524.270 6,75

ungarnHungary Government Bond 6%

24/11/2023 HUF 642.300.000 2.730.350 1,60Hungary Government Bond 3%

26/06/2024 HUF 1.110.330.000 3.902.595 2,28

6.632.945 3,88

indienIndia Government Bond 8,4% 28/07/2024 INR 160.000.000 2.478.278 1,45

2.478.278 1,45

indonesienIndonesia Treasury 9% 15/03/2029 IDR109.358.000.000 9.104.200 5,33Indonesia Treasury 8,75% 15/05/2031 IDR 67.468.000.000 5.557.698 3,25

14.661.898 8,58


15/07/2021 MYR 2.703.000 693.216 0,41Malaysia Government Bond 4,181%

15/07/2024 MYR 23.100.000 5.916.508 3,46Malaysia Government Bond 3,955%

15/09/2025 MYR 17.380.000 4.358.486 2,55

10.968.210 6,42

AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite an und investiert dazu hauptsächlich in ein Portfolio aus Schwellenmarktanleihen und sonstigen Schuldtiteln von Schwellenländern, die auf die Landeswährung der jeweiligen Emissionen lauten. Der Fonds investiert in Schuldtitel von Schwellenländern, die hohe laufende Erträge bieten und gleichzeitig einen potenziellen Wertzuwachs versprechen. Der Fonds kann in Schuldtiteln staatlicher und regierungsnaher Emittenten in Schwellenländern anlegen.

Emerging Markets Domestic Debt Fund



Emerging Markets Domestic Debt Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



mexikoMexican Bonos 6,5% 10/06/2021 MXN 166.497.600 9.389.715 5,50Mexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 147.211.300 10.107.291 5,92

19.497.006 11,42

peruPeruvian Government International Bond,

Reg. S 5,7% 12/08/2024 PEN 10.000 3.060 0,00Peruvian Government International Bond,

Reg. S 6,9% 12/08/2037 PEN 8.033.000 2.585.687 1,52

2.588.747 1,52


25/10/2021 PLN 13.130.000 3.880.715 2,27Poland Government Bond 5,75%

23/09/2022 PLN 9.900.000 2.969.303 1,74Poland Government Bond 4% 25/10/2023 PLN 11.751.000 3.228.435 1,89Poland Government Bond 3,25%

25/07/2025 PLN 14.815.000 3.849.864 2,26

13.928.317 8,16


24/02/2025 RON 7.545.000 2.041.185 1,20Romania Government Bond 5,8%

26/07/2027 RON 10.900.000 3.159.673 1,85

5.200.858 3,05

russland Russian Federal Bond 6,2% 31/01/2018 RUB 131.341.000 1.953.035 1,14Russian Federal Bond 6,7% 15/05/2019 RUB 63.700.000 940.996 0,55Russian Federal Bond 6,8% 11/12/2019 RUB 199.000.000 2.927.614 1,72Russian Federal Bond 7,6% 20/07/2022 RUB 374.300.000 5.598.638 3,28Russian Federal Bond 7% 16/08/2023 RUB 226.305.000 3.283.553 1,92

14.703.836 8,61

südafrikaSouth Africa Government Bond 6,75%

31/03/2021 ZAR 29.090.000 1.864.761 1,09South Africa Government Bond 10,5%

21/12/2026 ZAR 14.000.000 1.064.901 0,62South Africa Government Bond 8%

31/01/2030 ZAR 259.361.000 16.111.972 9,44

19.041.634 11,15


22/06/2029 THB 161.000.000 5.959.851 3,49

5.959.851 3,49



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



türkeiTurkey Government Bond 9,4%

08/07/2020 TRY 2.600.000 918.045 0,54Turkey Government Bond 7,1%

08/03/2023 TRY 19.350.000 6.054.212 3,54Turkey Government Bond 10,4%

20/03/2024 TRY 4.562.000 1.693.056 0,99Turkey Government Bond 8%

12/03/2025 TRY 3.620.000 1.171.778 0,69

9.837.091 5,76







1.683.552 0,98



summe Anlagen 170.479.678 99,82




(4) Von verbundenem Unternehmen des Anlageberaters verwaltetes verbundenes Unternehmen.



Emerging Markets Domestic Debt Fund (Fortsetzung)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 1.665.289 TRY 4.870.000 18/07/2016 J.P. Morgan (17.213) (0,01)PHP 74.600.000 USD 1.595.121 21/07/2016 J.P. Morgan (12.164) (0,01)HUF 1.168.512.907 USD 4.180.874 22/07/2016 J.P. Morgan (80.555) (0,05)INR 52.300.000 USD 772.754 22/07/2016 J.P. Morgan (813) 0,00PLN 5.114.418 USD 1.307.208 22/07/2016 J.P. Morgan (20.811) (0,01)RON 2.682.000 USD 666.695 22/07/2016 J.P. Morgan (7.044) 0,00USD 1.947.640 HUF 563.000.000 22/07/2016 J.P. Morgan (27.931) (0,01)USD 5.812.056 INR 396.500.000 22/07/2016 J.P. Morgan (40.235) (0,02)USD 1.577.938 PLN 6.500.000 22/07/2016 J.P. Morgan (56.965) (0,03)USD 1.224.152 RON 5.000.000 22/07/2016 J.P. Morgan (5.622) 0,00USD 2.840.588 THB 100.500.000 22/07/2016 J.P. Morgan (20.399) (0,01)USD 2.433.616 ZAR 36.170.000 22/07/2016 J.P. Morgan (14.958) (0,01)COP 1.387.500.000 USD 475.578 27/07/2016 J.P. Morgan (3.992) 0,00USD 7.647.039 BRL 25.065.000 02/08/2016 J.P. Morgan (86.428) (0,06)USD 1.791.482 ARS 30.070.000 30/12/2016 Citibank (33.748) (0,02)USD 898.226 ARS 16.460.000 13/06/2017 Citibank (20.753) (0,01)

nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (3.054.482) (1,79)








sicherheiten

emerging markets domestic debt fund

Barmittel Goldman Sachs USD 146.371 126.533Barmittel J.P. Morgan USD - 500.000

146.371 626.533



kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2016 (6) EUR (890.757) (4.926) 0,00

nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (4.926) 0,00

summe nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (4.926) 0,00

nicht realisierter nettoverlust aus finanzterminkontrakten (4.926) 0,00


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

BRL 48.075.000 USD 14.091.665 05/07/2016 J.P. Morgan 873.823 0,51MYR 62.697.787 USD 15.187.741 05/07/2016 J.P. Morgan 399.681 0,24RUB 34.300.000 USD 525.295 05/07/2016 J.P. Morgan 8.263 0,00USD 5.185.187 MYR 20.797.787 05/07/2016 J.P. Morgan 14.608 0,01EUR 800.000 USD 889.120 08/07/2016 J.P. Morgan 314 0,00USD 1.649.372 EUR 1.470.000 08/07/2016 J.P. Morgan 15.036 0,01CLP 1.488.000.000 USD 2.167.169 11/07/2016 J.P. Morgan 77.591 0,05MXN 140.700.000 USD 7.484.851 11/07/2016 J.P. Morgan 105.006 0,06PEN 6.720.000 USD 2.021.904 11/07/2016 J.P. Morgan 17.550 0,01USD 8.242.167 MXN 150.163.212 11/07/2016 J.P. Morgan 141.831 0,08IDR 115.220.000.000 USD 8.621.635 18/07/2016 J.P. Morgan 125.292 0,08TRY 26.935.784 USD 9.140.922 18/07/2016 J.P. Morgan 164.930 0,09USD 828.541 PHP 38.900.000 21/07/2016 J.P. Morgan 3.112 0,00INR 171.000.000 USD 2.508.803 22/07/2016 J.P. Morgan 15.136 0,01PLN 4.400.000 USD 1.099.310 22/07/2016 J.P. Morgan 7.393 0,00THB 334.950.000 USD 9.504.570 22/07/2016 J.P. Morgan 30.630 0,02ZAR 6.500.000 USD 431.736 22/07/2016 J.P. Morgan 8.289 0,01COP 2.640.000.000 USD 871.575 27/07/2016 J.P. Morgan 25.714 0,02KRW 981.000.000 USD 839.682 29/07/2016 J.P. Morgan 11.945 0,01MYR 20.797.787 USD 5.182.862 29/07/2016 J.P. Morgan 25.026 0,01USD 5.923.461 RUB 380.526.077 29/07/2016 J.P. Morgan 41.889 0,02BRL 3.700.000 USD 1.130.634 02/08/2016 J.P. Morgan 10.951 0,01USD 473.588 ARS 7.800.000 30/12/2016 Citibank 133 0,00USD 2.143.104 ARS 34.220.000 18/01/2017 Citibank 86.099 0,04USD 803.371 ARS 14.300.000 13/06/2017 Citibank 4.987 0,00

nicht realisierter gewinn aus devisenterminkontrakten 2.215.229 1,29

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 114.657 USD 126.845 01/07/2016 J.P. Morgan 613 0,00USD 15.705 EUR 13.885 01/07/2016 J.P. Morgan 271 0,00EUR 16.643.717 USD 18.394.990 08/07/2016 J.P. Morgan 109.370 0,07USD 55.414 EUR 49.832 08/07/2016 J.P. Morgan 11 0,00



RUB 411.776.077 USD 6.449.303 05/07/2016 J.P. Morgan (43.868) (0,02)USD 13.290.980 BRL 48.075.000 05/07/2016 J.P. Morgan (1.674.509) (0,97)USD 10.191.427 MYR 41.900.000 05/07/2016 J.P. Morgan (225.415) (0,14)USD 6.670.724 RUB 446.076.077 05/07/2016 J.P. Morgan (268.270) (0,16)EUR 2.985.000 USD 3.380.074 08/07/2016 J.P. Morgan (61.375) (0,04)USD 2.437.116 EUR 2.200.000 08/07/2016 J.P. Morgan (8.828) (0,01)MXN 35.500.000 USD 1.938.126 11/07/2016 J.P. Morgan (23.129) (0,02)PEN 3.650.000 USD 1.111.449 11/07/2016 State Street (3.710) 0,00USD 1.996.074 CLP 1.369.170.000 11/07/2016 J.P. Morgan (69.420) (0,04)USD 3.726.911 MXN 70.600.000 11/07/2016 J.P. Morgan (81.503) (0,05)USD 2.492.419 PEN 8.300.000 11/07/2016 J.P. Morgan (26.549) (0,02)USD 4.962.974 IDR 66.933.400.000 18/07/2016 J.P. Morgan (118.275) (0,07)

deriVAte







AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite in USD gemessen an und investiert hierzu überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere von Emittenten aus Schwellenländern oder in Emissionen, die auf Währungen von Schwellenländern lauten.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



ArgentinienBanco de la Provincia de Buenos Aires,

Reg. S 5,75% 15/06/2019 USD 150.000 152.317 0,81City of Buenos Aires Argentina, Reg. S

7,5% 01/06/2027 USD 250.000 260.786 1,39IRSA Propiedades Comerciales SA, Reg. S

8,75% 23/03/2023 USD 270.000 287.306 1,54Provincia de Cordoba, Reg. S 7,125%

10/06/2021 USD 150.000 150.626 0,81YPF SA, Reg. S 8,875% 19/12/2018 USD 300.000 324.267 1,73

1.175.302 6,28

brasilienCosan Luxembourg SA, Reg. S 7%

20/01/2027 (Luxemburg) (2) USD 200.000 198.992 1,06Petrobras Global Finance BV 8,375%

23/05/2021 (Niederlande) (2) USD 200.000 206.300 1,10QGOG Constellation SA, Reg. S 6,25%

09/11/2019 (Luxemburg) (2) USD 200.000 98.851 0,53

504.143 2,69

ChileCencosud SA, Reg. S 4,875%

20/01/2023 USD 200.000 205.299 1,10Empresa Electrica Angamos SA, 144A

4,875% 25/05/2029 USD 200.000 193.981 1,03

399.280 2,13

ChinaKWG Property Holding Ltd., Reg. S 8,25%

05/08/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 400.000 433.584 2,32

433.584 2,32

kolumbienMillicom International Cellular SA, Reg. S

6,625% 15/10/2021 (Luxemburg) (2) USD 200.000 205.568 1,10

205.568 1,10

dominikanische republikAES Andres BV, Reg. S 7,95%

11/05/2026 (Niederlande) (2) USD 200.000 208.297 1,11

208.297 1,11

indienABJA Investment Co. Pte. Ltd., Reg. S

5,95% 31/07/2024 (Singapur) (2) USD 200.000 188.755 1,01Greenko Dutch BV, Reg. S 8%

01/08/2019 (Niederlande) (2) USD 400.000 431.550 2,30

620.305 3,31

Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund



Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



indonesienJababeka International BV, Reg. S 7,5%

24/09/2019 (Niederlande) (2) USD 400.000 421.771 2,25MPM Global Pte. Ltd., Reg. S 6,75%

19/09/2019 (Singapur) (2) USD 400.000 413.936 2,21Pakuwon Prima Pte. Ltd., Reg. S 7,125%

02/07/2019 (Singapur) (2) USD 200.000 212.439 1,14

1.048.146 5,60


30/09/2020 (Bermudas) (2) USD 400.000 334.876 1,79

334.876 1,79

kasachstanZhaikmunai LLP, Reg. S 7,125%

13/11/2019 USD 450.000 395.514 2,11

395.514 2,11

mexikoPetroleos Mexicanos, Reg. S 6,875%

04/08/2026 USD 260.000 289.126 1,55

289.126 1,55

nigeriaZenith Bank plc, Reg. S 6,25%

22/04/2019 USD 200.000 189.684 1,01

189.684 1,01


Reg. S 5,625% 18/05/2036 USD 200.000 200.120 1,07

200.120 1,07

philippinenPetron Corp., Reg. S, FRN 7,5% Perpetual USD 400.000 426.030 2,28Royal Capital BV, Reg. S, FRN 5,5%

Perpetual (Niederlande) (2) USD 250.000 256.134 1,37

682.164 3,65

russland GTH Finance BV, Reg. S 7,25%

26/04/2023 (Niederlande) (2) USD 200.000 208.907 1,12

208.907 1,12


11/02/2025 USD 430.000 426.050 2,28

426.050 2,28



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte Arabische emirateMAF Global Securities Ltd., Reg. S, FRN

7,125% Perpetual (Cayman-Inseln) (2) USD 400.000 418.684 2,24

418.684 2,24


15/11/2026 USD 1.520.000 532.213 2,84

532.213 2,84


staatsanleihen


International Bond, Reg. S 7,5% 22/04/2026 USD 200.000 217.365 1,16

Letras del Banco Central de la Republica Argentina 0% 28/12/2016 ARS 2.230.000 123.936 0,66

Letras del Banco Central de la Republica Argentina 0% 11/01/2017 ARS 580.000 32.819 0,18

Republic of Argentina, FRN 33,423% 09/10/2017 ARS 3.036.000 222.801 1,19

596.921 3,19


01/01/2019 BRL 307.400 717.563 3,83Brazil Notas do Tesouro Nacional 10%

01/01/2021 BRL 60.000 174.294 0,93

891.857 4,76


5,625% 26/02/2044 USD 250.000 276.387 1,48Colombian TES 11% 24/07/2020 COP 190.000.000 74.210 0,40Colombian TES 10% 24/07/2024 COP 685.000.000 271.834 1,45

622.431 3,33


Reg. S 6,375% 03/03/2028 USD 200.000 194.106 1,04Ivory Coast Government International Bond,

Reg. S, STEP 5,75% 31/12/2032 USD 118.800 110.695 0,59

304.801 1,63


Reg. S 6,875% 29/01/2026 USD 100.000 110.477 0,59Dominican Republic International Bond,

Reg. S 6,85% 27/01/2045 USD 400.000 412.724 2,21

523.201 2,80





NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



guatemalaGuatemala Government Bond, Reg. S 4,5%

03/05/2026 USD 200.000 203.250 1,09

203.250 1,09


26/06/2024 HUF 89.800.000 315.915 1,69

315.915 1,69

indonesienIndonesia Treasury 9% 15/03/2029 IDR 7.112.000.000 595.851 3,18

595.851 3,18


15/10/2020 MYR 780.000 196.137 1,05Malaysia Government Bond 4,181%

15/07/2024 MYR 92.000 23.588 0,13Malaysia Government Bond 3,955%

15/09/2025 MYR 809.000 203.079 1,08

422.804 2,26

mexikoMexican Bonos 8% 11/06/2020 MXN 2.400.000 142.025 0,76Mexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 6.000.000 413.882 2,21

555.907 2,97

namibiaNamibia International Bonds, Reg. S 5,25%

29/10/2025 USD 200.000 204.185 1,09

204.185 1,09

nigeriaNigeria Government International Bond,

Reg. S 6,375% 12/07/2023 USD 200.000 192.782 1,03

192.782 1,03

peruPeruvian Government International Bond,

Reg. S 6,95% 12/08/2031 PEN 265.000 86.150 0,46

86.150 0,46


25/07/2025 PLN 1.574.000 409.453 2,19

409.453 2,19



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




24/02/2025 RON 1.800.000 486.153 2,60

486.153 2,60

russland Russian Federal Bond 6,8% 11/12/2019 RUB 19.800.000 291.350 1,56Russian Federal Bond 7,6% 20/07/2022 RUB 13.100.000 196.524 1,05Russian Foreign Bond, Reg. S 4,5%

04/04/2022 USD 200.000 214.156 1,14

702.030 3,75


31/01/2030 ZAR 12.615.000 778.259 4,16

778.259 4,16


16/06/2023 THB 6.800.000 216.417 1,16Thailand Government Bond 4,875%

22/06/2029 THB 4.000.000 148.215 0,79

364.632 1,95

türkeiTurkey Government Bond 7,1%

08/03/2023 TRY 580.000 182.402 0,97Turkey Government Bond 10,4%

20/03/2024 TRY 166.000 61.840 0,33

244.242 1,30

ukraineUkraine Government International Bond,

Reg. S 7,75% 01/09/2026 USD 350.000 332.290 1,77

332.290 1,77

sambiaZambia Government International Bond,

Reg. S 8,5% 14/04/2024 USD 200.000 174.404 0,93

174.404 0,93








kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2016 (1) EUR (148.460) (821) 0,00

summe nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (821) 0,00

nicht realisierter nettoverlust aus finanzterminkontrakten (821) 0,00


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

BRL 1.233.000 USD 364.561 05/07/2016 J.P. Morgan 19.265 0,11MYR 2.575.600 USD 629.026 05/07/2016 J.P. Morgan 11.299 0,06RUB 10.865.504 USD 162.969 05/07/2016 J.P. Morgan 6.051 0,03USD 165.944 MYR 665.600 05/07/2016 J.P. Morgan 467 0,00EUR 90.000 USD 100.026 08/07/2016 J.P. Morgan 35 0,00CLP 154.100.000 USD 224.427 11/07/2016 J.P. Morgan 8.044 0,05MXN 12.104.000 USD 641.343 11/07/2016 J.P. Morgan 11.589 0,06PEN 502.000 USD 151.041 11/07/2016 J.P. Morgan 1.311 0,01USD 327.122 MXN 5.956.942 11/07/2016 J.P. Morgan 5.784 0,03IDR 9.291.409.450 USD 695.962 18/07/2016 J.P. Morgan 9.397 0,05TRY 1.626.912 USD 553.826 18/07/2016 J.P. Morgan 8.244 0,05USD 89.457 PHP 4.200.000 21/07/2016 J.P. Morgan 336 0,00INR 13.000.000 USD 190.728 22/07/2016 J.P. Morgan 1.151 0,01THB 6.000.000 USD 170.203 22/07/2016 J.P. Morgan 602 0,00USD 320.670 RON 1.290.000 22/07/2016 J.P. Morgan 3.388 0,02COP 335.000.000 USD 110.598 27/07/2016 J.P. Morgan 3.263 0,02KRW 108.000.000 USD 92.442 29/07/2016 J.P. Morgan 1.315 0,01MYR 665.600 USD 165.869 29/07/2016 J.P. Morgan 801 0,00USD 136.744 RUB 8.784.496 29/07/2016 J.P. Morgan 967 0,01USD 27.322 ARS 450.000 30/12/2016 Citibank 8 0,00USD 42.331 ARS 690.000 18/01/2017 Citibank 854 0,00USD 98.315 ARS 1.750.000 13/06/2017 Citibank 610 0,00


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 126.476 USD 139.890 01/07/2016 J.P. Morgan 705 0,00EUR 7.450.443 USD 8.234.478 08/07/2016 J.P. Morgan 48.869 0,25



RUB 11.034.496 USD 172.741 05/07/2016 J.P. Morgan (1.093) 0,00USD 344.452 BRL 1.233.000 05/07/2016 J.P. Morgan (39.374) (0,21)USD 466.698 MYR 1.910.000 05/07/2016 J.P. Morgan (8.151) (0,05)USD 335.114 RUB 21.900.000 05/07/2016 J.P. Morgan (5.553) (0,03)EUR 80.000 USD 91.494 08/07/2016 J.P. Morgan (2.551) (0,01)USD 177.245 EUR 160.000 08/07/2016 J.P. Morgan (642) 0,00MXN 1.650.000 USD 90.007 11/07/2016 J.P. Morgan (1.000) (0,01)PEN 388.000 USD 118.149 11/07/2016 State Street (394) 0,00USD 218.350 CLP 150.070.000 11/07/2016 J.P. Morgan (8.041) (0,04)USD 326.689 MXN 6.200.000 11/07/2016 J.P. Morgan (7.762) (0,05)USD 235.354 PEN 785.000 11/07/2016 J.P. Morgan (2.885) (0,02)USD 540.541 IDR 7.288.000.000 18/07/2016 J.P. Morgan (12.727) (0,07)USD 181.233 TRY 530.000 18/07/2016 J.P. Morgan (1.873) (0,01)PHP 9.790.000 USD 208.234 21/07/2016 J.P. Morgan (498) 0,00HUF 60.875.974 USD 217.811 22/07/2016 J.P. Morgan (4.197) (0,02)INR 3.100.000 USD 45.804 22/07/2016 J.P. Morgan (48) 0,00PLN 261.000 USD 66.710 22/07/2016 J.P. Morgan (1.062) (0,01)

deriVAte




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





875.491 4,68














gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 201.511 HUF 58.200.000 22/07/2016 J.P. Morgan (2.713) (0,01)USD 235.384 INR 16.080.000 22/07/2016 J.P. Morgan (1.955) (0,01)USD 146.976 THB 5.200.000 22/07/2016 J.P. Morgan (1.055) (0,01)USD 192.377 ZAR 2.867.000 22/07/2016 J.P. Morgan (1.708) (0,01)ZAR 430.000 USD 29.252 22/07/2016 J.P. Morgan (143) 0,00COP 187.209.070 USD 64.168 27/07/2016 J.P. Morgan (539) 0,00USD 112.298 BRL 368.000 02/08/2016 J.P. Morgan (1.244) (0,01)USD 61.363 ARS 1.030.000 30/12/2016 Citibank (1.157) 0,00USD 180.082 ARS 3.300.000 13/06/2017 Citibank (4.161) (0,02)









sicherheiten

emerging markets fixed income opportunities fund

Barmittel Goldman Sachs USD 17.876 9.199

17.876 9.199





Euro Bond Fund

AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in Euro gemessen an und investiert hierzu überwiegend in auf Euro lautende festverzinsliche, hochqualitative Wertpapiere, die von Unternehmen und sonstigen nichtstaatlichen Emittenten begeben werden.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



AustralienAusNet Services Holdings Pty. Ltd., Reg. S

1,5% 26/02/2027 EUR 200.000 207.923 0,09BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN

5,625% 22/10/2079 EUR 450.000 477.472 0,20BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 0,75%

28/10/2022 EUR 500.000 498.377 0,21Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 1.000.000 965.380 0,41Macquarie Bank Ltd., Reg. S 1%

16/09/2019 (1) EUR 400.000 407.794 0,17Macquarie Bank Ltd., Reg. S 0,375%

03/03/2021 EUR 850.000 865.600 0,36National Australia Bank Ltd., Reg. S, FRN

0,276% 19/04/2021 EUR 650.000 650.764 0,27Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 1,5%

16/07/2020 EUR 300.000 313.640 0,13Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 2,25%

16/07/2024 EUR 200.000 220.190 0,09Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%


16/09/2024 EUR 400.000 418.330 0,18Wesfarmers Ltd., Reg. S 1,25%

07/10/2021 EUR 650.000 672.537 0,28Westpac Banking Corp., Reg. S 0,875%

16/02/2021 EUR 750.000 770.464 0,32

6.737.136 2,82

ÖsterreichUniCredit Bank Austria AG, Reg. S 2,625%

30/01/2018 EUR 400.000 413.910 0,17UniCredit Bank Austria AG, Reg. S 2,5%

27/05/2019 EUR 400.000 419.246 0,18

833.156 0,35

belgienAnheuser-Busch InBev SA NV, Reg. S

0,875% 17/03/2022 EUR 400.000 410.419 0,17Anheuser-Busch InBev SA NV, Reg. S

2,75% 17/03/2036 EUR 660.000 762.965 0,32

1.173.384 0,49

brasilienVale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 150.000 134.281 0,06

134.281 0,06

kanadaCanadian Imperial Bank of Commerce,

Reg. S, FRN 0% 08/09/2017 EUR 950.000 950.560 0,40Toronto-Dominion Bank (The), Reg. S

0,625% 08/03/2021 (1) EUR 2.700.000 2.740.657 1,14

3.691.217 1,54



Euro Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




30/06/2018 EUR 550.000 551.537 0,23Bao-trans Enterprises Ltd., Reg. S 1,625%

23/02/2018 (Hongkong) (2) EUR 400.000 401.535 0,17CNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd.,

Reg. S 2,75% 03/10/2020 (Australien) (2) EUR 700.000 746.432 0,31

Eastern Creation II Investment Holdings Ltd., Reg. S 1% 19/03/2018 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 350.000 350.695 0,15

Eastern Creation II Investment Holdings Ltd., Reg. S 1,5% 29/07/2019 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 500.000 504.462 0,21

Sinopec Group Overseas Development 2013 Ltd., Reg. S 2,625% 17/10/2020 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 625.000 667.480 0,28

Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 1% 28/04/2022 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 400.000 395.343 0,16

Three Gorges Finance II Cayman Islands Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (2) EUR 600.000 618.804 0,26

4.236.288 1,77

dänemarkNykredit Realkredit A/S Bond, Reg. S

0,875% 13/06/2019 EUR 450.000 453.975 0,19

453.975 0,19

finnlandOP Corporate Bank plc, Reg. S 0,875%

21/06/2021 (1) EUR 400.000 411.701 0,17OP Corporate Bank plc, Reg. S 0,75%

03/03/2022 EUR 400.000 408.791 0,17Saastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 800.000 805.684 0,34

1.626.176 0,68

frankreichAXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 200.000 221.135 0,09AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 360.000 411.162 0,17AXA SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 100.000 98.607 0,04Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 28/11/2023 EUR 300.000 351.135 0,15Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 2,375% 24/03/2026 EUR 700.000 696.203 0,29BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 2,625%

14/10/2027 EUR 800.000 807.251 0,34BNP Paribas SA 2% 28/01/2019 EUR 800.000 839.752 0,35BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 EUR 150.000 148.781 0,06BNP Paribas SA, Reg. S 2,875%

01/10/2026 (1) EUR 325.000 329.277 0,14BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75%

08/07/2026 (1) EUR 400.000 406.338 0,17Credit Agricole SA, Reg. S 2,375%

20/05/2024 EUR 200.000 225.209 0,09Credit Agricole SA, Reg. S 2,625%

17/03/2027 EUR 500.000 499.447 0,21



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 600.000 565.804 0,24Engie SA, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 100.000 102.785 0,04Engie SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 700.000 732.624 0,31Engie SA, Reg. S 1,375% 19/05/2020 EUR 400.000 422.942 0,18Klepierre, REIT, Reg. S 1,875%

19/02/2026 (1) EUR 1.100.000 1.194.651 0,50Legrand SA, Reg. S 3,375% 19/04/2022 EUR 200.000 234.506 0,10Orange SA 8,125% 28/01/2033 EUR 400.000 770.668 0,32Orange SA, Reg. S 1,875% 02/10/2019 EUR 200.000 212.263 0,09RTE Reseau de Transport d’Electricite SA,

Reg. S 1,625% 27/11/2025 EUR 200.000 216.233 0,09Sanofi, Reg. S 1,75% 10/09/2026 EUR 600.000 664.283 0,28Schneider Electric SE, Reg. S 1,5%

08/09/2023 EUR 300.000 321.979 0,14SCOR SE, Reg. S, FRN 3% 08/06/2046 EUR 400.000 388.173 0,16Total Capital Canada Ltd., Reg. S 1,125%

18/03/2022 (Kanada) (2) EUR 300.000 316.061 0,13TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 450.000 435.512 0,18TOTAL SA, Reg. S, FRN 3,94% Perpetual EUR 250.000 259.844 0,11

11.872.625 4,97

deutschlandAllianz Finance II BV, FRN 5,75%

08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 800.000 913.887 0,38Allianz SE, Reg. S, FRN 4,75% Perpetual EUR 400.000 428.024 0,18BMW US Capital LLC, Reg. S 1,125%

18/09/2021 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 300.000 313.905 0,13

BMW US Capital LLC, Reg. S 0,625% 20/04/2022 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 400.000 407.215 0,17

BSH Hausgerate GmbH 1,875% 13/11/2020 EUR 1.000.000 1.081.662 0,45

Daimler AG, Reg. S 0,875% 12/01/2021 EUR 725.000 747.806 0,31Daimler AG, Reg. S 1,375% 11/05/2028 EUR 350.000 365.698 0,15Deutsche Bank AG, Reg. S 2,75%

17/02/2025 (1) EUR 200.000 179.671 0,08Deutsche Bank AG, Reg. S 1,125%

17/03/2025 (1) EUR 600.000 576.719 0,24Deutsche Boerse AG, Reg. S, FRN 2,75%


Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 1.000.000 1.169.306 0,49

6.388.873 2,67


1,25% 06/04/2023 (Cayman-Inseln) (2) EUR 600.000 602.250 0,25Hutchison Whampoa Europe Finance 12

Ltd., Reg. S 2,5% 06/06/2017 (Cayman-Inseln) (2) EUR 700.000 715.758 0,30

Shanghai Electric Newage Co. Ltd., Reg. S 1,125% 22/05/2020 EUR 400.000 402.785 0,17

1.720.793 0,72






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



israelTeva Pharmaceutical Finance IV BV, Reg. S

2,875% 15/04/2019 (Curacao) (2) EUR 450.000 481.597 0,20

481.597 0,20

italienAssicurazioni Generali SpA, Reg. S 5,125%

16/09/2024 EUR 650.000 837.526 0,35Banca Monte dei Paschi di Siena SpA,

Reg. S 4,875% 15/09/2016 EUR 1.250.000 1.261.344 0,53Banca Monte dei Paschi di Siena SpA,

Reg. S 2,125% 26/11/2025 (1) EUR 540.000 574.736 0,24Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 0,787%

15/06/2020 EUR 1.650.000 1.648.037 0,69Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 1,375%

18/12/2025 EUR 800.000 858.738 0,36Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 850.000 1.134.223 0,47UniCredit SpA, Reg. S 2,75% 31/01/2020 EUR 340.000 374.445 0,16UniCredit SpA, Reg. S 2,625%

31/10/2020 (1) EUR 300.000 334.415 0,14UniCredit SpA, Reg. S 0,75% 30/04/2025 EUR 450.000 455.399 0,19

7.478.863 3,13


2,25% 16/12/2020 EUR 600.000 650.856 0,27Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.,

Reg. S 1,546% 15/06/2026 EUR 600.000 613.237 0,26

1.264.093 0,53

mexikoFomento Economico Mexicano SAB de CV,

Reg. S 1,75% 20/03/2023 EUR 300.000 306.775 0,13

306.775 0,13


30/06/2025 EUR 200.000 204.532 0,09ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 EUR 1.000.000 1.196.741 0,50Achmea Bank NV 2% 23/01/2018 EUR 500.000 515.016 0,21Achmea Bank NV, Reg. S 2,75%

18/02/2021 EUR 300.000 327.318 0,14Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 200.000 219.068 0,09Aegon Bank NV, Reg. S 0,25%

01/12/2020 EUR 700.000 709.918 0,30Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN

2,5% 26/05/2026 EUR 750.000 763.436 0,32Enexis Holding NV, Reg. S 1,875%

13/11/2020 EUR 490.000 531.333 0,22Enexis Holding NV, Reg. S 1,5%

20/10/2023 EUR 700.000 757.674 0,32ING Bank NV, Reg. S, FRN 3,625%

25/02/2026 EUR 400.000 426.929 0,18LeasePlan Corp. NV, FRN 0,198%

28/04/2017 EUR 600.000 600.270 0,25LeasePlan Corp. NV 2,375% 23/04/2019 EUR 400.000 421.875 0,18LeasePlan Corp. NV, Reg. S 1,375%

24/09/2018 EUR 100.000 102.589 0,04



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlande (Fortsetzung)Nederlandse Gasunie NV, Reg. S 1%

11/05/2026 EUR 300.000 310.944 0,13Shell International Finance BV, Reg. S

1,25% 15/03/2022 EUR 350.000 371.668 0,15Shell International Finance BV, Reg. S

1,625% 20/01/2027 EUR 400.000 434.821 0,18TenneT Holding BV, Reg. S 2,125%

01/11/2020 EUR 850.000 927.111 0,39

8.821.243 3,69

neuseelandANZ New Zealand International Ltd., Reg. S

0,625% 01/06/2021 EUR 950.000 957.032 0,40ASB Finance Ltd., Reg. S 0,5%

17/06/2020 EUR 650.000 650.913 0,27

1.607.945 0,67

norwegenDNB Bank ASA, Reg. S, FRN 3%

26/09/2023 EUR 310.000 321.153 0,14DNB Bank ASA, Reg. S 4,25%

18/01/2022 EUR 395.000 479.938 0,20

801.091 0,34


Polski SA, Reg. S 2,324% 23/01/2019 (Schweden) (2) EUR 700.000 723.814 0,30

723.814 0,30

portugalBanco Santander Totta SA, Reg. S 0,875%

27/10/2020 (1) EUR 1.300.000 1.338.461 0,56

1.338.461 0,56

russland Gazprom OAO 6,605% 13/02/2018

(Luxemburg) (2) EUR 980.000 1.059.297 0,44

1.059.297 0,44


20/11/2020 (Niederlande) (1) (2) EUR 300.000 320.188 0,13

320.188 0,13

singapurTemasek Financial I Ltd., Reg. S 0,5%

01/03/2022 EUR 1.300.000 1.328.932 0,56Temasek Financial I Ltd., Reg. S 1,5%

01/03/2028 EUR 1.500.000 1.596.052 0,67United Overseas Bank Ltd., Reg. S 0,25%

09/03/2021 EUR 550.000 556.161 0,23

3.481.145 1,46






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



slowakeiSPP Infrastructure Financing BV, Reg. S

3,75% 18/07/2020 (Niederlande) (2) EUR 200.000 221.416 0,09SPP-Distribucia A/S, Reg. S 2,625%

23/06/2021 EUR 190.000 203.941 0,09

425.357 0,18

südkoreaIndustrial Bank of Korea, Reg. S 2%

30/10/2018 EUR 600.000 623.797 0,26Korea Gas Corp., Reg. S 2,375%

15/04/2019 EUR 325.000 343.611 0,14

967.408 0,40

spanienBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

3,625% 18/01/2017 EUR 1.050.000 1.071.315 0,45Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S 0,625% 17/05/2021 EUR 1.100.000 1.132.691 0,47Banco Popular Espanol SA 3,5%

11/09/2017 EUR 1.100.000 1.146.181 0,48Banco Santander SA 2,875%

30/01/2018 EUR 600.000 628.594 0,26Banco Santander SA, Reg. S 0,75%

09/09/2022 EUR 1.200.000 1.245.324 0,52CaixaBank SA 3% 22/03/2018 EUR 1.600.000 1.684.403 0,71CaixaBank SA, Reg. S 2,5% 18/04/2017 EUR 500.000 509.597 0,21CaixaBank SA, Reg. S 1% 08/02/2023 EUR 1.000.000 1.044.530 0,44Enagas Financiaciones SAU, Reg. S

1,375% 05/05/2028 EUR 800.000 832.968 0,35FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 1,875% 17/09/2017 EUR 1.900.000 1.944.915 0,81FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 0,85% 17/09/2019 EUR 900.000 920.471 0,39Gas Natural Capital Markets SA, Reg. S

4,375% 02/11/2016 EUR 1.100.000 1.115.812 0,47Santander Consumer Finance SA, Reg. S

1,5% 12/11/2020 EUR 500.000 511.671 0,21Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,75%

07/02/2017 EUR 300.000 308.577 0,13

14.097.049 5,90

schwedenNordea Bank AB, Reg. S, FRN 4,625%

15/02/2022 EUR 1.120.000 1.147.149 0,48Nordea Bank AB, Reg. S, FRN 1,875%

10/11/2025 EUR 200.000 202.045 0,08Nordea Bank AB, Reg. S 1% 22/02/2023 EUR 1.250.000 1.288.854 0,54Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S,

FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 600.000 614.424 0,26Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN

2,656% 15/01/2024 EUR 600.000 621.804 0,26Svenska Handelsbanken AB, Reg. S

1,125% 14/12/2022 (1) EUR 450.000 468.954 0,20Swedbank AB, Reg. S, FRN 2,375%

26/02/2024 EUR 200.000 205.616 0,08Swedbank AB, Reg. S 0,625%

04/01/2021 EUR 375.000 383.143 0,16

4.931.989 2,06



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schweizCredit Suisse AG, Reg. S 1,125%

15/09/2020 EUR 400.000 410.986 0,17Credit Suisse Group Funding Guernsey

Ltd., Reg. S 1,25% 14/04/2022 (Guernsey) (1) (2) EUR 600.000 586.596 0,24

UBS AG, Reg. S 1,125% 30/06/2020 EUR 200.000 207.498 0,09UBS Group Funding Jersey Ltd., Reg. S

1,75% 16/11/2022 (Jersey) (1) (2) EUR 250.000 260.986 0,11Zurich Insurance Co. Ltd., FRN 7,5%

24/07/2039 (Irland) (2) EUR 700.000 813.687 0,34Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 90.000 97.904 0,04

2.377.657 0,99


2,375% 04/05/2021 EUR 350.000 351.290 0,15

351.290 0,15

Vereinigte Arabische emirateEmirates NBD PJSC, Reg. S 1,75%

23/03/2022 EUR 580.000 577.615 0,24Emirates Telecommunications Group Co.

PJSC, Reg. S 1,75% 18/06/2021 EUR 370.000 385.862 0,16IPIC GMTN Ltd., Reg. S 2,375%

30/05/2018 (Cayman-Inseln) (2) EUR 120.000 125.040 0,06IPIC GMTN Ltd., Reg. S 5,875%

14/03/2021 (Cayman-Inseln) (1) (2) EUR 1.110.000 1.361.831 0,57

2.450.348 1,03

Vereinigtes königreichAstraZeneca plc, Reg. S 0,875%

24/11/2021 EUR 250.000 258.226 0,11Barclays Bank plc, Reg. S 6%

14/01/2021 EUR 700.000 792.618 0,33BAT International Finance plc 5,375%

29/06/2017 EUR 590.000 621.776 0,26BP Capital Markets plc, Reg. S 2,177%

28/09/2021 EUR 300.000 326.696 0,14BP Capital Markets plc, Reg. S 1,526%

26/09/2022 EUR 350.000 368.596 0,15Hammerson plc, REIT, Reg. S 2%

01/07/2022 EUR 175.000 180.349 0,08Hammerson plc, REIT, Reg. S 1,75%

15/03/2023 EUR 400.000 402.618 0,17HBOS plc, FRN 4,5% 18/03/2030 EUR 1.110.000 1.201.040 0,50Heathrow Funding Ltd., Reg. S 4,375%

25/01/2019 (Jersey) (2) EUR 400.000 409.596 0,17Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%

23/05/2022 (Jersey) (2) EUR 350.000 371.169 0,15HSBC Holdings plc, Reg. S 6%

10/06/2019 (1) EUR 450.000 513.377 0,21HSBC Holdings plc, Reg. S 1,5%

15/03/2022 EUR 550.000 564.422 0,24HSBC Holdings plc, Reg. S 3%

30/06/2025 EUR 400.000 410.490 0,17Leeds Building Society, Reg. S 1,375%

05/05/2022 EUR 1.000.000 973.185 0,41Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5%

24/03/2020 EUR 1.000.000 1.153.894 0,48






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Lloyds Bank plc, Reg. S 0,5%

22/07/2020 EUR 1.400.000 1.428.262 0,60Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 500.000 514.620 0,21Nationwide Building Society, Reg. S 6,75%

22/07/2020 EUR 670.000 784.265 0,33Royal Bank of Scotland plc (The), Reg. S,

FRN 10,5% 16/03/2022 EUR 1.107.000 1.176.154 0,49Royal Bank of Scotland plc (The), Reg. S

5,375% 30/09/2019 EUR 760.000 869.050 0,36Santander UK plc, Reg. S, FRN 0,367%

22/05/2019 EUR 450.000 446.092 0,19Santander UK plc, Reg. S 0,875%

25/11/2020 EUR 300.000 300.112 0,13Standard Chartered plc, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 (1) EUR 600.000 589.122 0,25Standard Chartered plc, Reg. S 3,875%


Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 250.000 254.699 0,11State Grid Europe Development 2014 plc,

Reg. S 2,45% 26/01/2027 EUR 375.000 396.941 0,17Vodafone Group plc, Reg. S 1%

11/09/2020 EUR 550.000 560.857 0,23

16.272.840 6,81

Vereinigte staaten von AmerikaAir Products & Chemicals, Inc. 1%

12/02/2025 EUR 200.000 205.371 0,09AT&T, Inc. 1,3% 05/09/2023 EUR 350.000 360.892 0,15AT&T, Inc. 2,4% 15/03/2024 (1) EUR 200.000 219.104 0,09AT&T, Inc. 2,45% 15/03/2035 EUR 350.000 361.316 0,15BA Covered Bond Issuer, Reg. S 4,25%

05/04/2017 EUR 2.500.000 2.581.250 1,08Bank of America Corp., Reg. S, FRN

0,536% 19/06/2019 EUR 250.000 251.981 0,1Bank of America Corp., Reg. S 1,375%

10/09/2021 EUR 350.000 364.080 0,15Bank of America Corp., Reg. S 1,625%

14/09/2022 EUR 300.000 315.137 0,13Berkshire Hathaway, Inc. 1,125%

16/03/2027 EUR 450.000 444.107 0,19Berkshire Hathaway, Inc. 1,625%

16/03/2035 EUR 350.000 344.922 0,14Citigroup, Inc., Reg. S, FRN 0,572%

24/05/2021 EUR 300.000 300.505 0,13Citigroup, Inc. 1,75% 28/01/2025 EUR 200.000 208.365 0,09Citigroup, Inc., Reg. S 2,375%

22/05/2024 EUR 150.000 163.914 0,07Coca-Cola Co. (The) 0,75%

09/03/2023 EUR 500.000 511.281 0,21Coca-Cola Co. (The) 1,625%

09/03/2035 EUR 700.000 735.322 0,31DH Europe Finance SA 1,7% 04/01/2022

(Luxemburg) (2) EUR 400.000 426.339 0,18Eli Lilly & Co. 1% 02/06/2022 EUR 300.000 311.377 0,13General Electric Co. 1,25%

26/05/2023 EUR 200.000 211.280 0,09Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S

6,375% 02/05/2018 EUR 800.000 891.555 0,37Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S

2% 27/07/2023 EUR 250.000 263.520 0,11



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Honeywell International, Inc. 1,3%

22/02/2023 EUR 250.000 260.458 0,11Honeywell International, Inc. 2,25%

22/02/2028 EUR 325.000 357.927 0,15Illinois Tool Works, Inc. 3% 19/05/2034 EUR 350.000 432.610 0,18International Business Machines Corp.

0,5% 07/09/2021 (1) EUR 1.100.000 1.113.173 0,46J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 1,375%

16/09/2021 EUR 750.000 783.597 0,33J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 1,5%

26/10/2022 (1) EUR 250.000 262.694 0,11J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 1,5%

27/01/2025 EUR 200.000 208.955 0,09J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 3%

19/02/2026 EUR 150.000 176.404 0,07MasterCard, Inc. 2,1% 01/12/2027 EUR 300.000 334.801 0,14Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

1,25% 17/09/2021 (1) EUR 600.000 620.792 0,26Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

0,875% 20/01/2022 EUR 350.000 353.418 0,15Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

2,375% 11/01/2023 EUR 450.000 492.600 0,21Microsoft Corp. 2,125% 06/12/2021 EUR 600.000 662.815 0,28Simon International Finance SCA, REIT,

Reg. S 1,25% 13/05/2025 (Luxemburg) (2) EUR 250.000 256.494 0,11

Simon Property Group LP, REIT 2,375% 02/10/2020 EUR 720.000 783.184 0,33

United Parcel Service, Inc. 1,625% 15/11/2025 EUR 300.000 323.306 0,13

United Technologies Corp., FRN 0,542% 22/02/2018 EUR 300.000 302.584 0,13

United Technologies Corp. 1,25% 22/05/2023 EUR 250.000 259.719 0,11

United Technologies Corp. 1,875% 22/02/2026 EUR 350.000 376.657 0,16

Wal-Mart Stores, Inc. 1,9% 08/04/2022 EUR 600.000 657.386 0,27Wells Fargo & Co., Reg. S 2,25%

03/09/2020 (1) EUR 800.000 866.208 0,36Wells Fargo & Co., Reg. S 1,125%

29/10/2021 EUR 450.000 466.129 0,19Wells Fargo & Co., Reg. S 1,5%

12/09/2022 EUR 250.000 262.725 0,11WM Covered Bond Program, Reg. S 4%

27/09/2016 EUR 1.000.000 1.009.525 0,42

21.095.779 8,82


staatsanleihen

belgienBelgium Government Bond, Reg. S 2,25%

22/06/2023 EUR 3.000.000 3.517.732 1,47

3.517.732 1,47






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreichFrance Government Bond OAT, Reg. S 0%

25/05/2020 EUR 6.000.000 6.101.427 2,55France Government Bond OAT, Reg. S

8,25% 25/04/2022 EUR 5.000.000 7.503.398 3,14France Government Bond OAT, Reg. S



5,5% 25/04/2029 EUR 3.000.000 4.945.131 2,07

30.698.070 12,84

deutschlandBundesrepublik Deutschland, Reg. S 4,75%

04/07/2034 EUR 5.000.000 9.125.957 3,82Bundesrepublik Deutschland, Reg. S 4,25%


04/07/2044 EUR 6.000.000 9.441.439 3,95Bundesrepublik Deutschland Inflation

Linked Bond, Reg. S 0,1% 15/04/2026 EUR 8.200.000 9.156.705 3,83

40.970.680 17,14

irlandIreland Government Bond 4,5%

18/04/2020 EUR 2.000.000 2.360.077 0,98Ireland Government Bond 5,4%

13/03/2025 EUR 3.000.000 4.251.781 1,78Ireland Government Bond, Reg. S 3,4%

18/03/2024 EUR 3.000.000 3.701.249 1,55

10.313.107 4,31


1,625% 06/03/2024 EUR 250.000 252.354 0,11

252.354 0,11

niederlandeNetherlands Government Bond, Reg. S,

144A 0,25% 15/07/2025 EUR 7.400.000 7.580.301 3,17

7.580.301 3,17

polenPoland Government International Bond,

Reg. S 3,75% 29/03/2017 EUR 3.000.000 3.083.790 1,29

3.083.790 1,29


2,15% 31/10/2025 EUR 1.240.000 1.347.604 0,56

1.347.604 0,56




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschlandGerman Residential Funding Ltd., Reg. S,

FRN, Series 2013-1 ‘A’ 0,892% 27/08/2024 (Irland) (2) EUR 1.303.909 1.317.274 0,55

1.317.274 0,55

Vereinigtes königreichTaurus plc, Reg. S, FRN, Series 2013-

GMF1 ‘A’ 0,792% 21/05/2024 EUR 377.284 381.118 0,16

381.118 0,16







3.100.619 1,30



summe Anlagen 232.084.782 97,08

barmittel 1.043.915 0,44







deriVAte




kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

Euro-Schatz, 08/09/2016 102 EUR 11.428.590 27.285 0,01



Euro-Bobl, 08/09/2016 (120) EUR (16.026.000) (157.872) (0,06)Euro-Bund, 08/09/2016 (69) EUR (11.519.550) (258.060) (0,11)






kauf/Verkauf



eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

13.000.000 EUR Societe Generale iTraxx Europe Senior Financials Series 21

Version 1-FIX Version 1 Verkauf 1,00% 20/06/2019 62.511 62.511 0,03

summe nicht realisierter gewinn aus Credit default swapkontrakten 62.511 62.511 0,03

nicht realisierter nettogewinn aus Credit default swapkontrakten 62.511 62.511 0,03




sicherheiten

euro bond fund

Barmittel Goldman Sachs EUR 689.233 -

689.233




AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in EUR gemessen an und investiert hierzu überwiegend in auf EUR lautende festverzinsliche, hochqualitative Wertpapiere, die von Unternehmen und sonstigen nichtstaatlichen Emittenten begeben werden.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

frankreichCie Generale des Etablissements Michelin

0% 01/01/2017 EUR 2.383.201 3.320.788 0,10

3.320.788 0,10

deutschlandSiemens Financieringsmaatschappij NV,


2.943.422 0,08




22/03/2022 (1) EUR 23.670.000 23.502.529 0,65Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 (1) EUR 2.600.000 2.563.793 0,07Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 3,125%

01/06/2026 EUR 15.350.000 15.645.426 0,44AusNet Services Holdings Pty. Ltd., Reg. S

1,5% 26/02/2027 EUR 6.150.000 6.393.629 0,18BHP Billiton Finance Ltd. 2,25%

25/09/2020 EUR 5.625.000 6.052.543 0,17BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 0,75%

28/10/2022 EUR 13.300.000 13.256.815 0,37BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN

5,625% 22/10/2079 EUR 6.775.000 7.188.613 0,20Brambles Finance Ltd., Reg. S 2,375%

12/06/2024 EUR 3.500.000 3.852.014 0,11Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 (1) EUR 36.900.000 35.622.517 0,99Origin Energy Finance Ltd., Reg. S 2,5%

23/10/2020 (1) EUR 13.600.000 13.953.448 0,39Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 1,5%

16/07/2020 (1) EUR 4.850.000 5.070.513 0,14Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 2,25%

16/07/2024 EUR 6.000.000 6.605.699 0,18SGSP Australia Assets Pty. Ltd., Reg. S 2%

30/06/2022 EUR 11.850.000 12.539.128 0,35Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%

08/10/2020 EUR 5.200.000 5.588.238 0,15Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 1,875%

16/09/2024 EUR 6.750.000 7.059.316 0,20Transurban Finance Co. Pty. Ltd., Reg. S

2% 28/08/2025 EUR 10.300.000 10.756.599 0,30

175.650.820 4,89


27/05/2019 (1) EUR 7.700.000 8.070.484 0,23UNIQA Insurance Group AG, Reg. S, FRN

6% 27/07/2046 EUR 4.000.000 4.111.365 0,11Vienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe, Reg. S, FRN 5,5% 09/10/2043 (1) EUR 3.500.000 3.702.746 0,10

15.884.595 0,44

Euro Corporate Bond Fund



Euro Corporate Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





Anheuser-Busch InBev SA NV, Reg. S 0,875% 17/03/2022 EUR 21.400.000 21.957.427 0,61


Barry Callebaut Services NV, Reg. S 5,625% 15/06/2021 EUR 5.600.000 6.726.916 0,19

Belfius Bank SA NV, Reg. S 3,125% 11/05/2026 EUR 6.300.000 6.361.808 0,18

Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,425% Perpetual (Frankreich) (2) EUR 3.500.000 3.592.908 0,10

Solvay SA, Reg. S 1,625% 02/12/2022 EUR 8.300.000 8.753.268 0,24UCB SA, Reg. S 4,125% 04/01/2021 EUR 4.705.000 5.307.499 0,15UCB SA, Reg. S 1,875% 02/04/2022 EUR 4.700.000 4.826.195 0,13

131.215.424 3,65

brasilienBRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 6.750.000 6.647.063 0,19Petrobras Global Finance BV 4,875%

07/03/2018 (Niederlande) (2) EUR 7.700.000 7.699.268 0,21Petrobras Global Finance BV 3,75%

14/01/2021 (Niederlande) (2) EUR 4.550.000 3.998.950 0,11Vale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 14.000.000 12.532.940 0,35

30.878.221 0,86

ChinaCNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd.,

Reg. S 2,75% 03/10/2020 (Australien) (2) EUR 6.435.000 6.861.842 0,19

Sinopec Group Overseas Development 2013 Ltd., Reg. S 2,625% 17/10/2020 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 8.450.000 9.024.332 0,25

Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 1% 28/04/2022 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 10.000.000 9.883.568 0,28

Three Gorges Finance II Cayman Islands Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (2) EUR 24.000.000 24.752.160 0,69

50.521.902 1,41

kolumbienEcopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 6.690.000 6.204.307 0,17

6.204.307 0,17


1,5% 03/05/2022 EUR 10.400.000 10.150.513 0,28

10.150.513 0,28

dänemarkDONG Energy A/S, Reg. S, FRN 6,25%

26/06/3013 (1) EUR 1.440.000 1.577.940 0,04DONG Energy A/S, Reg. S, FRN 3%

06/11/3015 EUR 2.700.000 2.656.463 0,07



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



dänemark (Fortsetzung)ISS Global A/S, Reg. S 1,125%

09/01/2020 EUR 13.500.000 13.793.560 0,39ISS Global A/S, Reg. S 1,125%

07/01/2021 EUR 8.750.000 8.944.836 0,25Nykredit Realkredit A/S, Reg. S, FRN 4%

03/06/2036 EUR 11.700.000 11.455.294 0,32

38.428.093 1,07

finnlandCitycon Treasury BV, Reg. S 2,375%

16/09/2022 (Niederlande) (1) (2) EUR 10.500.000 11.365.673 0,32Saastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 11.500.000 11.581.707 0,32SATO OYJ, Reg. S 2,25% 10/09/2020 EUR 11.100.000 11.452.370 0,32SATO OYJ, Reg. S 2,375% 24/03/2021 EUR 12.320.000 12.702.474 0,35Transmission Finance DAC, Reg. S 1,5%

24/05/2023 (Irland) (1) (2) EUR 7.200.000 7.401.866 0,21

54.504.090 1,52

frankreichAreva SA, Reg. S 4,625% 05/10/2017 (1) EUR 2.400.000 2.331.648 0,07Areva SA, Reg. S 3,25% 04/09/2020 EUR 9.500.000 7.916.255 0,22AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 4.700.000 5.196.684 0,15AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 2.100.000 2.398.442 0,07AXA SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 3.200.000 3.155.411 0,09AXA SA, Reg. S, FRN 3,941% Perpetual (1) EUR 3.000.000 2.969.205 0,08Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 2,375% 24/03/2026 EUR 14.500.000 14.421.345 0,40BNP Paribas Cardif SA, Reg. S, FRN

4,032% Perpetual EUR 7.700.000 7.394.864 0,21BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 (1) EUR 7.000.000 6.943.138 0,19BNP Paribas SA, Reg. S 2,75%

27/01/2026 (1) EUR 7.450.000 7.502.433 0,21BNP Paribas SA, Reg. S 2,875%

01/10/2026 (1) EUR 4.000.000 4.052.636 0,11BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 2,625%

14/10/2027 EUR 9.150.000 9.232.931 0,26BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual (1) EUR 5.350.000 5.127.627 0,14BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 19.125.000 17.958.807 0,50BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75%

08/07/2026 EUR 9.000.000 9.142.599 0,25Bureau Veritas SA, Reg. S 3,125%

21/01/2021 EUR 13.600.000 14.745.936 0,41Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,25% Perpetual EUR 11.000.000 10.412.078 0,29Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 15.000.000 14.259.412 0,40Credit Agricole SA, Reg. S 2,375%

20/05/2024 EUR 6.000.000 6.756.269 0,19Credit Agricole SA, Reg. S 2,625%

17/03/2027 EUR 10.000.000 9.988.948 0,28Edenred, Reg. S 2,625% 30/10/2020 EUR 4.500.000 4.800.712 0,13Edenred, Reg. S 1,375% 10/03/2025 (1) EUR 15.600.000 15.160.036 0,42Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 12.000.000 11.316.075 0,32Engie SA, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 10.500.000 10.792.438 0,30Engie SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 6.500.000 6.802.941 0,19






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Eurofins Scientific SE, Reg. S 3,125%

26/11/2018 (Luxemburg) (1) (2) EUR 11.000.000 11.522.885 0,32Eurofins Scientific SE, Reg. S 2,25%

27/01/2022 (Luxemburg) (2) EUR 7.550.000 7.486.240 0,21Eutelsat SA, Reg. S 2,625%

13/01/2020 (1) EUR 6.300.000 6.701.489 0,19Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S 1,75%

10/09/2021 (1) EUR 8.000.000 8.369.501 0,23GELF Bond Issuer I SA, REIT, Reg. S

3,125% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 8.250.000 8.659.720 0,24Imerys SA, Reg. S 2,5% 26/11/2020 EUR 3.700.000 4.014.667 0,12Infra Park SAS, Reg. S 2,125%

16/04/2025 EUR 5.100.000 5.627.207 0,16Ingenico Group SA, Reg. S 2,5%

20/05/2021 EUR 5.600.000 5.871.936 0,16La Banque Postale SA, Reg. S, FRN 2,75%


19/11/2027 EUR 6.400.000 6.494.022 0,18Neopost SA, Reg. S 2,5% 23/06/2021 (1) EUR 15.500.000 14.283.715 0,40Orange SA 8,125% 28/01/2033 EUR 1.000.000 1.926.669 0,05Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual EUR 7.550.000 7.877.141 0,22RTE Reseau de Transport d’Electricite SA,

Reg. S 1,625% 27/11/2025 EUR 14.000.000 15.136.310 0,42SCOR SE, Reg. S, FRN 3% 08/06/2046 EUR 9.200.000 8.927.991 0,25Societe Fonciere Lyonnaise SA, REIT,

Reg. S 1,875% 26/11/2021 (1) EUR 14.000.000 14.769.964 0,41Societe Generale SA, 144A 5%

17/01/2024 USD 11.065.000 10.391.579 0,29Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 16.400.000 16.363.268 0,46Societe Generale SA, Reg. S, FRN 2,5%

16/09/2026 EUR 10.000.000 10.024.108 0,28Societe Generale SA, Reg. S, FRN 9,375%

Perpetual EUR 7.250.000 8.724.867 0,24Sogecap SA, Reg. S, FRN 4,125%

Perpetual EUR 12.500.000 11.671.990 0,33Total Capital Canada Ltd., Reg. S 2,125%

18/09/2029 (Kanada) (2) EUR 6.300.000 7.289.719 0,20TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 12.000.000 11.613.660 0,32TOTAL SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 8.750.000 9.094.531 0,25Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual EUR 4.200.000 4.417.182 0,12Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 9.000.000 9.427.950 0,26

443.277.581 12,35


08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 9.000.000 10.281.229 0,29Allianz SE, Reg. S, FRN 3,375% Perpetual EUR 5.700.000 5.579.855 0,16Allianz SE, Reg. S, FRN 4,75% Perpetual EUR 6.200.000 6.634.369 0,18alstria office REIT-AG, Reg. S 2,25%

24/03/2021 EUR 7.200.000 7.592.098 0,21Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 12.100.000 12.326.875 0,34Bayer AG, Reg. S, FRN 3%

01/07/2075 (1) EUR 5.700.000 5.747.547 0,16Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 (1) EUR 7.000.000 8.367.207 0,23Commerzbank AG, Reg. S 4%

23/03/2026 (1) EUR 5.100.000 5.229.311 0,15Covestro AG, Reg. S 1% 07/10/2021 EUR 6.250.000 6.451.631 0,18



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Covestro AG, Reg. S 1,75%

25/09/2024 (1) EUR 7.950.000 8.456.995 0,24Daimler AG, Reg. S 1,4% 12/01/2024 EUR 11.250.000 12.002.011 0,33Daimler AG, Reg. S 1,375% 11/05/2028 EUR 16.000.000 16.717.613 0,47Deutsche Bank AG, Reg. S 2,75%

17/02/2025 (1) EUR 9.800.000 8.803.880 0,25Deutsche Boerse AG, Reg. S, FRN 2,75%

05/02/2041 EUR 6.150.000 6.303.135 0,18EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG,

Reg. S, FRN 3,625% 02/04/2076 EUR 4.250.000 4.109.803 0,11ENTEGA Netz AG 6,125% 23/04/2041 EUR 7.500.000 10.126.500 0,28Eurogrid GmbH, Reg. S 1,625%

03/11/2023 EUR 4.700.000 5.074.759 0,14Eurogrid GmbH, Reg. S 1,875%

10/06/2025 EUR 8.700.000 9.531.060 0,27Grand City Properties SA, Reg. S 2%

29/10/2021 (Luxemburg) (1) (2) EUR 8.000.000 8.410.640 0,23Grand City Properties SA, Reg. S 1,5%

17/04/2025 (Luxemburg) (1) (2) EUR 6.000.000 5.925.378 0,16Linde Finance BV, FRN 7,375%

14/07/2066 (Niederlande) (1) (2) EUR 7.100.000 7.114.626 0,20Merck KGaA, Reg. S, FRN 2,625%

12/12/2074 EUR 5.040.000 5.124.388 0,14Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 (1) EUR 11.000.000 12.862.364 0,36

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 2.600.000 3.084.500 0,09RWE Finance BV 6,5% 10/08/2021

(Niederlande) (2) EUR 11.630.000 14.901.545 0,41Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 3,75% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 8.200.000 8.354.092 0,23

Volkswagen International Finance NV, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 5.250.000 5.410.276 0,15

Vonovia Finance BV, Reg. S 3,625% 08/10/2021 (Niederlande) (2) EUR 10.225.000 11.865.091 0,33

Vonovia Finance BV, Reg. S 2,25% 15/12/2023 (Niederlande) (2) EUR 10.500.000 11.609.273 0,32

Vonovia Finance BV, Reg. S, FRN 4% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 6.600.000 6.713.909 0,19

Wuerth Finance International BV, Reg. S 1% 19/05/2022 (Niederlande) (2) EUR 5.000.000 5.222.955 0,15

255.934.915 7,13


1,25% 06/04/2023 (Cayman-Inseln) (2) EUR 14.250.000 14.303.450 0,40Shanghai Electric Newage Co. Ltd.,

Reg. S 1,125% 22/05/2020 EUR 17.300.000 17.420.446 0,48

31.723.896 0,88

indienBharti Airtel International Netherlands BV,

Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 11.500.000 12.337.773 0,34Indian Railway Finance Corp. Ltd., Reg. S

3,917% 26/02/2019 USD 6.000.000 5.674.103 0,16ONGC Videsh Ltd., Reg. S 2,75%

15/07/2021 EUR 9.300.000 9.729.233 0,27

27.741.109 0,77






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




09/04/2020 EUR 1.874.000 1.915.153 0,05CRH Finland Services OYJ, Reg. S 2,75%

15/10/2020 (Finnland) (2) EUR 5.600.000 6.123.994 0,17Kerry Group Financial Services, Reg. S

2,375% 10/09/2025 EUR 6.350.000 7.124.163 0,20Ryanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 6.385.000 6.758.571 0,19Ryanair Ltd., Reg. S 1,125% 10/03/2023 EUR 5.600.000 5.655.596 0,16

27.577.477 0,77

italienAssicurazioni Generali SpA, Reg. S 2,875%

14/01/2020 (1) EUR 3.000.000 3.242.391 0,09Assicurazioni Generali SpA, Reg. S 5,125%

16/09/2024 (1) EUR 6.000.000 7.731.012 0,22Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

10,125% 10/07/2042 EUR 8.000.000 10.196.126 0,28Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

7,75% 12/12/2042 EUR 2.100.000 2.436.813 0,07Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

5,5% 27/10/2047 (1) EUR 13.500.000 13.860.585 0,39CDP Reti SpA, Reg. S 1,875%

29/05/2022 EUR 8.700.000 9.051.889 0,25Davide Campari-Milano SpA 5,375%

14/10/2016 EUR 9.000.000 9.127.710 0,25Davide Campari-Milano SpA, Reg. S 4,5%

25/10/2019 (1) EUR 2.200.000 2.429.493 0,07Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 12.500.000 13.188.187 0,37Eni SpA, Reg. S 3,625% 29/01/2029 EUR 4.125.000 5.163.539 0,14FCA Capital Ireland plc, Reg. S 2,875%

26/01/2018 (Irland) (2) EUR 6.700.000 6.940.339 0,19FCA Capital Ireland plc, Reg. S 2,625%

17/04/2019 (Irland) (2) EUR 3.900.000 4.086.608 0,11FCA Capital Ireland plc, Reg. S 2%

23/10/2019 (Irland) (2) EUR 6.400.000 6.595.825 0,18FCA Capital Ireland plc, Reg. S 1,375%

17/04/2020 (Irland) (2) EUR 6.800.000 6.869.190 0,19Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 0,787%

15/06/2020 EUR 15.000.000 14.982.150 0,42Intesa Sanpaolo SpA, 144A 6,5%

24/02/2021 USD 26.000.000 26.537.243 0,74Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 21.490.000 20.725.332 0,58Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,35%

18/09/2018 EUR 5.300.000 5.759.998 0,16Iren SpA, Reg. S 2,75% 02/11/2022 (1) EUR 6.100.000 6.702.863 0,19Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 (1) EUR 5.400.000 5.609.129 0,16Snam SpA, Reg. S 5,25% 19/09/2022 EUR 7.450.000 9.620.729 0,27Societa Esercizi Aereoportuali SpA 3,125%

17/04/2021 (1) EUR 5.425.000 5.690.608 0,16Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 6.000.000 8.006.280 0,22UniCredit SpA, Reg. S 0,75%

30/04/2025 (1) EUR 9.850.000 9.968.180 0,28UniCredit SpA, Reg. S, FRN 4,375%

03/01/2027 EUR 10.000.000 9.749.150 0,27

224.271.369 6,25



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




2,25% 16/12/2020 (1) EUR 12.300.000 13.342.549 0,37Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.,

Reg. S 1,546% 15/06/2026 EUR 16.800.000 17.170.641 0,48

30.513.190 0,85

luxemburgSES GLOBAL Americas Holdings GP,

Reg. S 1,875% 24/10/2018 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 6.000.000 6.237.277 0,17

6.237.277 0,17

mexikoFomento Economico Mexicano SAB de CV,

Reg. S 1,75% 20/03/2023 EUR 8.900.000 9.100.989 0,25Petroleos Mexicanos, Reg. S 5,5%

09/01/2017 EUR 6.800.000 6.967.722 0,19Petroleos Mexicanos, Reg. S 3,125%

27/11/2020 (1) EUR 4.050.000 4.169.981 0,12Petroleos Mexicanos, Reg. S 3,75%

16/04/2026 EUR 3.325.000 3.118.642 0,09

23.357.334 0,65

niederlandeABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 (1) EUR 11.500.000 13.762.526 0,38ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 2,875%

30/06/2025 EUR 10.650.000 10.891.329 0,30Achmea Bank NV, Reg. S 2,75%

18/02/2021 (1) EUR 10.000.000 10.910.602 0,30Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 4.000.000 4.381.354 0,12Achmea BV, Reg. S, FRN 6% 04/04/2043 EUR 1.200.000 1.253.171 0,04Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 8.175.000 7.188.502 0,20Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 3.650.000 3.335.208 0,09ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5,125%

29/09/2045 EUR 12.650.000 12.868.212 0,36ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 27.490.000 27.240.748 0,76Cooperatieve Rabobank UA, FRN, 144A

11% Perpetual USD 2.675.000 2.910.101 0,08Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S

6,875% 19/03/2020 EUR 15.400.000 18.085.375 0,50Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN


5,5% Perpetual EUR 15.950.000 15.256.574 0,43Delta Lloyd NV, Reg. S, FRN 4,375%

Perpetual EUR 2.550.000 1.919.194 0,05ING Bank NV, Reg. S, FRN 3,5%

21/11/2023 EUR 13.000.000 13.649.533 0,38ING Bank NV, Reg. S, FRN 3,625%

25/02/2026 (1) EUR 6.850.000 7.311.153 0,20JAB Holdings BV, Reg. S 1,75%

25/05/2023 EUR 5.100.000 5.278.828 0,15JAB Holdings BV, Reg. S 1,625%

30/04/2025 EUR 11.800.000 11.857.743 0,33






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlande (Fortsetzung)LeasePlan Corp. NV 2,375%

23/04/2019 (1) EUR 6.250.000 6.591.796 0,18LeasePlan Corp. NV, Reg. S 1%

24/05/2021 EUR 8.700.000 8.743.362 0,24Nederlandse Gasunie NV, Reg. S 1%

11/05/2026 EUR 7.150.000 7.410.832 0,21NIBC Bank NV, Reg. S 2% 26/07/2018 EUR 9.200.000 9.352.488 0,26NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2044 (1) EUR 8.050.000 8.152.195 0,23Shell International Finance BV 3,25%

11/05/2025 USD 25.100.000 23.685.298 0,66SNS Bank NV, Reg. S, FRN 3,75%

05/11/2025 EUR 6.650.000 6.531.903 0,18SRLEV NV, FRN 9% 15/04/2041 EUR 6.850.000 7.013.441 0,20Vesteda Finance BV, Reg. S 1,75%

22/07/2019 EUR 12.757.000 13.216.635 0,37Vesteda Finance BV, Reg. S 2,5%

27/10/2022 EUR 10.300.000 11.217.318 0,31

288.846.846 8,04


26/09/2023 EUR 9.800.000 10.152.571 0,29SpareBank 1 SR-Bank ASA, Reg. S 2,125%

14/04/2021 EUR 16.500.000 17.677.803 0,49

27.830.374 0,78


Polski SA, Reg. S 2,324% 23/01/2019 (Schweden) (2) EUR 13.750.000 14.217.768 0,40

14.217.768 0,40

portugalBrisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

3,875% 01/04/2021 EUR 7.500.000 8.529.375 0,24Brisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

1,875% 30/04/2025 EUR 9.900.000 9.787.338 0,27EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

15/04/2019 (Niederlande) (1) (2) EUR 6.150.000 6.480.152 0,18EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

18/01/2022 (Niederlande) (2) EUR 12.100.000 12.762.173 0,35Ren Finance BV, Reg. S 2,5% 12/02/2025

(Niederlande) (2) EUR 4.650.000 4.933.464 0,14

42.492.502 1,18

katarCBQ Finance Ltd., Reg. S 2,875%

24/06/2019 (Bermudas) (2) USD 6.250.000 5.696.960 0,16Ooredoo International Finance Ltd., Reg. S

3,25% 21/02/2023 (Bermudas) (1) (2) USD 3.250.000 2.959.803 0,08QNB Finance Ltd., Reg. S 2,75%


14.977.925 0,42



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



russland Gazprom OAO, Reg. S 3,7% 25/07/2018

(Luxemburg) (1) (2) EUR 7.000.000 7.291.585 0,20

7.291.585 0,20


20/11/2020 (Niederlande) (1) (2) EUR 3.800.000 4.055.708 0,11

4.055.708 0,11


3,75% 18/07/2020 (Niederlande) (2) EUR 5.350.000 5.922.880 0,17SPP-Distribucia A/S, Reg. S 2,625%

23/06/2021 EUR 8.190.000 8.790.932 0,24Zapadoslovenska Energetika A/S, Reg. S

4% 14/10/2023 EUR 3.500.000 4.165.805 0,12

18.879.617 0,53


30/10/2018 EUR 8.150.000 8.473.245 0,24Korea Gas Corp., Reg. S 2,375%

15/04/2019 EUR 7.325.000 7.744.453 0,21

16.217.698 0,45

spanienBBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 20.500.000 20.904.406 0,58CaixaBank SA, Reg. S, FRN 5%

14/11/2023 (1) EUR 15.200.000 15.753.280 0,44Cellnex Telecom SAU, Reg. S 3,125%

27/07/2022 (1) EUR 19.800.000 20.347.272 0,57Criteria Caixa SA, Reg. S 1,625%

21/04/2022 (1) EUR 12.500.000 12.269.878 0,34Distribuidora Internacional de Alimentacion

SA, Reg. S 1,5% 22/07/2019 EUR 11.500.000 11.860.236 0,33Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S

3,5% 15/04/2021 (Niederlande) (2) EUR 4.900.000 5.627.982 0,16Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 14.300.000 12.791.350 0,36

Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S, FRN 4,125% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 7.100.000 7.006.706 0,19

Iberdrola International BV, Reg. S 1,125% 27/01/2023 (Niederlande) (2) EUR 4.500.000 4.663.570 0,13

Iberdrola International BV, Reg. S 1,875% 08/10/2024 (Niederlande) (2) EUR 8.200.000 8.961.313 0,25

IE2 Holdco SAU, Reg. S 2,875% 01/06/2026 EUR 15.200.000 15.336.800 0,43

Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863% 05/06/2019 (1) EUR 16.500.000 17.076.395 0,48

Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728% 05/06/2023 EUR 6.300.000 6.659.623 0,18

Mapfre SA, Reg. S 1,625% 19/05/2026 EUR 15.200.000 15.267.337 0,42Prosegur Cia de Seguridad SA, Reg. S

2,75% 02/04/2018 EUR 9.700.000 10.138.634 0,28Repsol International Finance BV, Reg. S

2,125% 16/12/2020 (Niederlande) (1) (2) EUR 14.200.000 15.077.715 0,42






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Repsol International Finance BV, Reg. S

3,625% 07/10/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 10.600.000 12.116.898 0,34

Santander Consumer Finance SA, Reg. S 1,5% 12/11/2020 EUR 9.600.000 9.824.090 0,27

Santander Issuances SAU 5,179% 19/11/2025 USD 16.800.000 15.062.784 0,42

Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 6.300.000 6.274.044 0,18

Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 3.500.000 3.580.955 0,10



255.915.188 7,13

schwedenAlfa Laval Treasury International AB, Reg. S

1,375% 12/09/2022 (1) EUR 4.500.000 4.688.759 0,13Nordea Bank AB, Reg. S, FRN 1,875%

10/11/2025 EUR 5.300.000 5.354.187 0,15Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN

2,656% 15/01/2024 EUR 8.900.000 9.223.433 0,26Swedbank AB, Reg. S, FRN 2,375%

26/02/2024 (1) EUR 5.000.000 5.140.396 0,14

24.406.775 0,68

schweizCredit Suisse AG, Reg. S, FRN 5,75%

18/09/2025 EUR 5.100.000 5.409.850 0,15Credit Suisse Group Funding Guernsey

Ltd., Reg. S 1,25% 14/04/2022 (Guernsey) (1) (2) EUR 14.850.000 14.518.248 0,40

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 4,625% 03/04/2018 (Luxemburg) (1) (2) EUR 3.500.000 3.697.094 0,10




UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 8.500.000 7.812.210 0,22UBS Group Funding Jersey Ltd., Reg. S

1,75% 16/11/2022 (Jersey) (1) (2) EUR 10.850.000 11.326.779 0,31Zurich Insurance Co. Ltd., FRN 7,5%

24/07/2039 (Irland) (1) (2) EUR 9.500.000 11.042.895 0,31Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 3.000.000 3.263.461 0,09

79.486.312 2,21


2,375% 04/05/2021 EUR 5.275.000 5.294.438 0,15

5.294.438 0,15



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte Arabische emirateAbu Dhabi National Energy Co. PJSC,

Reg. S 3,625% 12/01/2023 USD 7.000.000 6.522.089 0,18ADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 2,5%

06/03/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 9.000.000 8.138.530 0,23ADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 3%

04/03/2019 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 3.200.000 2.925.624 0,08Emirates NBD PJSC, Reg. S 1,75%

23/03/2022 EUR 14.000.000 13.942.425 0,39Emirates Telecommunications Group Co.

PJSC, Reg. S 1,75% 18/06/2021 (1) EUR 13.890.000 14.485.480 0,41IPIC GMTN Ltd., Reg. S 2,375%

30/05/2018 (Cayman-Inseln) (1) (2) EUR 1.750.000 1.823.491 0,05IPIC GMTN Ltd., Reg. S 5,875%

14/03/2021 (Cayman-Inseln) (1) (2) EUR 8.000.000 9.815.000 0,27

57.652.639 1,61


20/11/2017 (1) EUR 2.335.000 2.322.940 0,06Aviva plc, Reg. S, FRN 6,875%

22/05/2038 EUR 5.200.000 5.606.271 0,16Aviva plc, Reg. S, FRN 6,125%



04/12/2045 EUR 8.850.000 8.206.034 0,23Barclays Bank plc, Reg. S 6%

14/01/2021 EUR 6.200.000 7.020.335 0,20Barclays Bank plc, Reg. S, FRN 14%

Perpetual GBP 900.000 1.322.986 0,04BAT International Finance plc, Reg. S

0,875% 13/10/2023 EUR 26.750.000 26.808.056 0,75BP Capital Markets plc, Reg. S 2,517%

17/02/2021 EUR 7.100.000 7.816.122 0,22BP Capital Markets plc, Reg. S 2,177%

28/09/2021 EUR 7.700.000 8.385.203 0,23BP Capital Markets plc, Reg. S 1,526%

26/09/2022 EUR 11.550.000 12.163.658 0,34British Telecommunications plc, Reg. S

1,75% 10/03/2026 EUR 6.300.000 6.572.922 0,18DS Smith plc, Reg. S 2,25% 16/09/2022 EUR 19.000.000 19.690.336 0,55FCE Bank plc, Reg. S, FRN 0,922%

11/08/2018 EUR 12.900.000 13.066.733 0,36FCE Bank plc, Reg. S 1,134%

10/02/2022 EUR 7.700.000 7.732.842 0,21G4S International Finance plc, Reg. S

2,625% 06/12/2018 EUR 9.250.000 9.677.650 0,27GKN Holdings plc, Reg. S 5,375%

19/09/2022 GBP 3.600.000 4.929.852 0,14Glencore Finance Dubai Ltd. 2,625%

19/11/2018 (Vereinigte Arabische Emirate) (1) (2) EUR 15.075.000 15.365.758 0,43

Hammerson plc, REIT, Reg. S 2% 01/07/2022 EUR 3.450.000 3.555.460 0,10

Hammerson plc, REIT, Reg. S 1,75% 15/03/2023 EUR 8.300.000 8.354.313 0,23

HBOS plc, FRN 4,5% 18/03/2030 EUR 2.830.000 3.062.111 0,08Heathrow Funding Ltd., Reg. S 6%

20/03/2020 (Jersey) (2) GBP 3.000.000 4.110.093 0,11Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,5%

11/02/2030 (Jersey) (1) (2) EUR 7.250.000 7.114.851 0,20






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)HSBC Holdings plc, Reg. S 1,5%

15/03/2022 EUR 10.250.000 10.518.765 0,29HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 3,375%

10/01/2024 (1) EUR 18.100.000 18.698.274 0,52HSBC Holdings plc, Reg. S 3%

30/06/2025 EUR 21.250.000 21.807.289 0,61HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 5,25%

Perpetual (1) EUR 4.700.000 4.249.552 0,12InterContinental Hotels Group plc 6%

09/12/2016 GBP 1.267.000 1.561.560 0,04InterContinental Hotels Group plc 3,875%

28/11/2022 GBP 1.900.000 2.461.303 0,07International Game Technology plc, Reg. S

6,625% 02/02/2018 EUR 2.500.000 2.708.100 0,08Leeds Building Society, Reg. S 1,375%

05/05/2022 EUR 9.050.000 8.807.324 0,24Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5%

24/03/2020 (1) EUR 21.000.000 24.231.783 0,67Lloyds Bank plc, Reg. S 1,375%

08/09/2022 EUR 30.500.000 31.155.736 0,87National Express Group plc, Reg. S 6,25%

13/01/2017 GBP 4.400.000 5.449.878 0,15Nationwide Building Society, 144A 6,25%

25/02/2020 USD 6.565.000 6.787.763 0,19Nationwide Building Society, Reg. S 6,75%

22/07/2020 EUR 5.000.000 5.852.721 0,16Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 10.000.000 10.292.404 0,29Nationwide Building Society, Reg. S 1,25%

03/03/2025 EUR 7.000.000 6.968.657 0,19NGG Finance plc, Reg. S, FRN 4,25%

18/06/2076 EUR 9.975.000 10.617.651 0,30Royal Bank of Scotland Group plc, Reg. S

2,5% 22/03/2023 (1) EUR 24.000.000 23.800.728 0,66Royal Bank of Scotland plc (The) 5,5%

23/03/2020 EUR 7.000.000 8.174.850 0,23Royal Bank of Scotland plc (The), Reg. S,

FRN 10,5% 16/03/2022 EUR 5.500.000 5.843.585 0,16Santander UK plc, Reg. S 2,625%

16/07/2020 (1) EUR 10.550.000 11.289.144 0,31Santander UK plc, Reg. S 0,875%

25/11/2020 EUR 11.000.000 11.004.103 0,31Smiths Group plc, Reg. S 4,125%

05/05/2017 EUR 5.000.000 5.165.125 0,14Smiths Group plc, Reg. S 1,25%

28/04/2023 (1) EUR 8.250.000 8.074.464 0,22Standard Chartered plc, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 (1) EUR 12.000.000 11.782.436 0,33State Grid Europe Development 2014 plc,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 8.800.000 8.965.400 0,25State Grid Europe Development 2014 plc,

Reg. S 2,45% 26/01/2027 EUR 17.200.000 18.206.372 0,51Tesco Corporate Treasury Services plc,


Reg. S 2,5% 01/07/2024 (1) EUR 15.000.000 14.677.725 0,41Vodafone Group plc, Reg. S 1%

11/09/2020 EUR 12.200.000 12.440.837 0,35Vodafone Group plc, Reg. S 2,2%

25/08/2026 EUR 17.500.000 18.593.768 0,52Yorkshire Building Society, Reg. S 2,125%

18/03/2019 (1) EUR 4.475.000 4.602.572 0,13

528.339.371 14,71



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAT&T, Inc. 1,3% 05/09/2023 EUR 13.500.000 13.920.128 0,39AT&T, Inc. 2,4% 15/03/2024 (1) EUR 4.775.000 5.231.102 0,15AT&T, Inc. 2,45% 15/03/2035 EUR 18.500.000 19.098.137 0,53Bank of America Corp., Reg. S 1,375%

10/09/2021 EUR 10.125.000 10.532.315 0,29Bank of America Corp., Reg. S 1,625%

14/09/2022 EUR 6.000.000 6.302.741 0,18Berkshire Hathaway, Inc. 1,125%


16/03/2035 EUR 11.500.000 11.333.162 0,32Citigroup, Inc. 1,75% 28/01/2025 EUR 14.450.000 15.054.344 0,42Coca-Cola Co. (The) 1,625%

09/03/2035 (1) EUR 14.750.000 15.494.292 0,43DH Europe Finance SA 1,7% 04/01/2022

(Luxemburg) (2) EUR 15.600.000 16.627.239 0,46Ecolab, Inc. 2,625% 08/07/2025 EUR 6.100.000 6.846.731 0,19Eli Lilly & Co. 1% 02/06/2022 EUR 6.825.000 7.083.818 0,20GE Capital European Funding, Reg. S 0,8%

21/01/2022 (Irland) (2) EUR 5.600.000 5.789.528 0,16General Electric Co. 1,25%

26/05/2023 (1) EUR 6.450.000 6.813.793 0,19General Motors Financial International BV,

Reg. S 1,875% 15/10/2019 (Niederlande) (2) EUR 2.800.000 2.911.372 0,08

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S 2% 27/07/2023 EUR 8.700.000 9.170.487 0,26

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S 2,125% 30/09/2024 EUR 4.950.000 5.225.334 0,15

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S 3% 12/02/2031 EUR 18.350.000 20.128.704 0,56

Harman Finance International SCA 2% 27/05/2022 (Luxemburg) (1) (2) EUR 18.850.000 19.040.573 0,53

Honeywell International, Inc. 1,3% 22/02/2023 EUR 7.350.000 7.657.460 0,21

Illinois Tool Works, Inc. 3% 19/05/2034 EUR 7.000.000 8.652.191 0,24J.P. Morgan Chase & Co. 3,125%

23/01/2025 USD 10.000.000 9.217.193 0,26J.P. Morgan Chase & Co. 4,125%

15/12/2026 USD 10.325.000 9.820.333 0,27Kraft Heinz Foods Co., Reg. S 2,25%

25/05/2028 EUR 14.750.000 15.546.987 0,43Liberty Mutual Group, Inc., Reg. S 2,75%

04/05/2026 EUR 4.400.000 4.500.476 0,12Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

1,25% 17/09/2021 (1) EUR 7.500.000 7.759.895 0,22Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

0,875% 20/01/2022 EUR 15.750.000 15.903.790 0,44Microsoft Corp. 2,125% 06/12/2021 EUR 13.000.000 14.360.984 0,40Microsoft Corp. 3,125% 06/12/2028 EUR 10.000.000 12.528.761 0,35Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 22.750.000 23.640.102 0,66Mondelez International, Inc. 2,375%

06/03/2035 EUR 8.300.000 8.593.485 0,24MPT Operating Partnership LP, REIT 4%

19/08/2022 (1) EUR 7.800.000 8.131.695 0,23National Grid North America, Inc., Reg. S

0,75% 11/02/2022 EUR 7.700.000 7.730.284 0,21Pentair Finance SA 2,45% 17/09/2019

(Luxemburg) (2) EUR 13.900.000 14.441.641 0,40Simon International Finance SCA, REIT,

Reg. S 1,25% 13/05/2025 (Luxemburg) (2) EUR 8.000.000 8.207.792 0,23

Simon Property Group LP, REIT 2,375% 02/10/2020 EUR 8.900.000 9.681.030 0,27






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Time Warner, Inc. 1,95% 15/09/2023 EUR 9.950.000 10.604.863 0,30Trinity Acquisition plc 2,125% 26/05/2022

(Vereinigtes Königreich) (1) (2) EUR 11.150.000 11.185.232 0,31Tyco International Finance SA 1,375%

25/02/2025 (Luxemburg) (2) EUR 12.500.000 12.387.255 0,34United Parcel Service, Inc. 1,625%

15/11/2025 EUR 7.750.000 8.352.075 0,23United Technologies Corp. 1,25%

22/05/2023 EUR 15.500.000 16.102.562 0,45Wells Fargo & Co., Reg. S 1,5%


02/06/2025 EUR 6.850.000 7.214.194 0,20

472.853.332 13,17

summe unternehmensanleihen 3.442.830.191 95,88






50.550.878 1,41



summe Anlagen 3.499.645.279 97,47

barmittel 73.974.382 2,06



(1) Diese Position ist ganz oder teilweise verliehen. (2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers. (4) Von verbundenem Unternehmen des Anlageberaters verwaltetes verbundenes Unternehmen.



kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

Euro-Schatz, 08/09/2016 3.579 EUR 401.009.055 957.383 0,03US Long Bond, 21/09/2016 5 USD 777.849 26.987 0,00US 2 Year Note, 30/09/2016 1.106 USD 218.122.081 1.430.207 0,04US 5 Year Note, 30/09/2016 2.416 USD 265.235.497 4.618.404 0,13

nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 7.032.981 0,20

summe nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 7.032.981 0,20

Euro-Bobl, 08/09/2016 (2.141) EUR (285.930.550) (2.816.695) (0,08)Euro-Bund, 08/09/2016 (2.014) EUR (336.237.300) (7.532.360) (0,21)US 10 Year Note, 21/09/2016 (224) USD (26.784.302) (716.284) (0,02)Long Gilt, 28/09/2016 (55) GBP (8.507.955) (366.992) (0,01)

nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (11.432.331) (0,32)

durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Bobl, 08/09/2016 (1.508) EUR (201.393.400) (1.925.151) (0,05)Euro-Bund, 08/09/2016 (585) EUR (97.665.750) (2.136.660) (0,06)Euro-Schatz, 08/09/2016 (1.058) EUR (118.543.610) (269.605) (0,01)


summe nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (15.763.747) (0,44)

nicht realisierter nettoverlust aus finanzterminkontrakten (8.730.766) (0,24)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

USD 7.000.000 EUR 6.159.236 19/07/2016 J.P. Morgan 134.313 0,00USD 8.000.000 EUR 7.098.555 19/07/2016 RBC 94.073 0,00USD 10.000.000 EUR 8.871.855 19/07/2016 Westpac Banking 118.929 0,01EUR 22.377.535 GBP 17.850.000 20/07/2016 RBC 810.745 0,02





EUR 235.794.938 USD 268.615.000 19/07/2016 Westpac Banking (5.711.002) (0,16)USD 16.000.000 EUR 14.425.026 19/07/2016 J.P. Morgan (39.771) 0,00


in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 21.938.747 EUR 19.850.117 08/07/2016 J.P. Morgan (117.347) 0,00




deriVAte







kauf/Verkauf



eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

60.000.000 EUR Societe Generale iTraxx Europe Senior Financials Series 21

Version 1-FIX Version 1 Verkauf 1,00% 20/06/2019 288.514 288.514 0,0130.000.000 EUR Societe Generale iTraxx Europe

Series 22 Version 1 Verkauf 1,00% 20/12/2019 318.425 318.425 0,0120.000.000 EUR Morgan Stanley iTraxx Europe

Series 23 Version 1 Verkauf 1,00% 20/06/2020 167.204 167.204 0,0015.000.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe

Series 24 Version 1 Verkauf 1,00% 20/12/2020 105.911 105.911 0,0045.000.000 EUR Barclays iTraxx Europe

Series 25 Version 1 Verkauf 1,00% 20/06/2021 325.086 325.086 0,01

summe nicht realisierter gewinn aus Credit default swapkontrakten 1.205.140 1.205.140 0,03

nicht realisierter nettogewinn aus Credit default swapkontrakten 1.205.140 1.205.140 0,03

zinsswapkontrakte



marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens

101.200.000 USD Deutsche Bank Fixzahlung 2,748% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/11/2023 (10.634.746) (10.634.746) (0,30)

101.000.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 2,463% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 17/07/2025 (10.337.149) (10.337.149) (0,29)


46.700.000 USD Bank of America Fixzahlung 3,706% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 25/01/2020 (4.839.515) (4.839.515) (0,13)



32.000.000 USD RBS Fixzahlung 1,814% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 04/09/2019 (1.037.170) (1.037.170) (0,03)

105.000.000 USD Deutsche Bank Fixzahlung 1,184% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 04/09/2017 (850.936) (850.936) (0,02)

23.000.000 USD Barclays Fixzahlung 1,821% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 05/09/2019 (747.986) (747.986) (0,02)




summe nicht realisierter Verlust aus zinsswapkontrakten (40.241.501) (40.241.501) (1,12)

nicht realisierter nettoverlust aus zinsswapkontrakten (40.241.501) (40.241.501) (1,12)




sicherheiten

euro Corporate bond fund

Barmittel Bank of America EUR - 4.718.000Barmittel Barclays EUR - 566.000Barmittel Deutsche Bank EUR - 11.988.000Barmittel Goldman Sachs EUR 22.699.636 21.827.550Barmittel Morgan Stanley EUR 345.000 -Barmittel RBS EUR - 931.000Barmittel Societe Generale EUR 321.000 -Barmittel Westpac Banking EUR - 7.098.000

23.365.636 47.128.550







AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine in Euro gerechnete attraktive Rendite an und investiert hierzu in ausgewählte Märkte, Anlageinstrumente und Währungen. Der Fonds setzt sich aus Rentenpapieren mit unterschiedlicher Laufzeit zusammen, die vorwiegend auf den Euro und andere europäische Währungen lauten. Er darf in auf andere Währungen lautende Rentenpapiere einschließlich solcher aus Schwellenmärkten investieren.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

frankreichCie Generale des Etablissements Michelin

0% 01/01/2017 EUR 582.300 811.386 0,09

811.386 0,09

deutschlandSiemens Financieringsmaatschappij NV,

Reg. S 1,65% 16/08/2019 (Niederlande) (2) USD 750.000 735.855 0,09

735.855 0,09




22/03/2022 EUR 1.700.000 1.687.972 0,20Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 (1) EUR 300.000 295.822 0,04Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 3,125%

01/06/2026 EUR 1.050.000 1.070.208 0,13AusNet Services Holdings Pty. Ltd., Reg. S

1,5% 26/02/2027 EUR 500.000 519.807 0,06BHP Billiton Finance Ltd. 2,25%

25/09/2020 EUR 650.000 699.405 0,08BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 0,75%

28/10/2022 EUR 1.800.000 1.794.156 0,22BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN

5,625% 22/10/2079 EUR 1.550.000 1.644.627 0,20Brambles Finance Ltd., Reg. S 2,375%

12/06/2024 EUR 400.000 440.230 0,05Commonwealth Bank of Australia, 144A

5% 15/10/2019 USD 310.000 307.939 0,04Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 1.700.000 1.641.146 0,20Macquarie Bank Ltd., Reg. S 2,5%

18/09/2018 EUR 800.000 841.038 0,10Macquarie Bank Ltd., Reg. S 1%

16/09/2019 EUR 1.250.000 1.274.358 0,15Macquarie Bank Ltd., Reg. S 0,375%

03/03/2021 EUR 1.600.000 1.629.365 0,20National Australia Bank Ltd., Reg. S, FRN

0,276% 19/04/2021 EUR 2.400.000 2.402.820 0,29Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN

7,875% 16/06/2071 EUR 1.606.000 1.579.557 0,19Santos Finance Ltd., FRN 8,25%



16/07/2024 EUR 500.000 550.475 0,07SGSP Australia Assets Pty. Ltd., Reg. S 2%



16/09/2024 EUR 550.000 575.204 0,07Transurban Finance Co. Pty. Ltd., Reg. S

2% 28/08/2025 EUR 500.000 522.165 0,06

22.523.503 2,71

Euro Strategic Bond Fund



Euro Strategic Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




30/01/2018 EUR 500.000 517.387 0,06UniCredit Bank Austria AG, Reg. S 2,5%

27/05/2019 EUR 800.000 838.492 0,10UNIQA Insurance Group AG, Reg. S, FRN

6% 27/07/2046 EUR 400.000 411.137 0,05Vienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe, Reg. S, FRN 5,5% 09/10/2043 (1) EUR 300.000 317.378 0,04

2.084.394 0,25







Solvay SA, Reg. S 1,625% 02/12/2022 EUR 400.000 421.844 0,05UCB SA, Reg. S 4,125% 04/01/2021 EUR 550.000 620.430 0,07UCB SA, Reg. S 1,875% 02/04/2022 EUR 400.000 410.740 0,05

7.828.290 0,94

brasilienBRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 500.000 492.375 0,06Petrobras Global Finance BV 4,875%

07/03/2018 (Niederlande) (2) EUR 800.000 799.924 0,10Vale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 2.000.000 1.790.420 0,21

3.082.719 0,37


30/06/2018 EUR 2.100.000 2.105.869 0,25Bao-trans Enterprises Ltd., Reg. S 1,625%

23/02/2018 (Hongkong) (2) EUR 1.200.000 1.204.604 0,14CNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd.,

Reg. S 2,75% 03/10/2020 (Australien) (2) EUR 1.550.000 1.652.814 0,20


Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 1% 28/04/2022 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 1.400.000 1.383.700 0,17

Three Gorges Finance II Cayman Islands Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (2) EUR 2.250.000 2.320.515 0,28

10.002.462 1,20


1.122.154 0,14



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




1,5% 03/05/2022 EUR 900.000 878.410 0,11

878.410 0,11


09/01/2020 EUR 600.000 613.047 0,07ISS Global A/S, Reg. S 1,125%

07/01/2021 EUR 800.000 817.814 0,10Nykredit Realkredit A/S, Reg. S, FRN 4%

03/06/2036 EUR 800.000 783.268 0,10Nykredit Realkredit A/S Bond, Reg. S

0,875% 13/06/2019 EUR 1.000.000 1.008.834 0,12

3.222.963 0,39

finnlandCitycon Treasury BV, Reg. S 2,375%

16/09/2022 (Niederlande) (2) EUR 1.500.000 1.623.667 0,20OP Corporate Bank plc, Reg. S 1,125%



03/03/2022 EUR 1.300.000 1.328.571 0,16Saastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 1.650.000 1.661.723 0,20SATO OYJ, Reg. S 2,25% 10/09/2020 EUR 1.700.000 1.753.967 0,21SATO OYJ, Reg. S 2,375% 24/03/2021 EUR 1.150.000 1.185.702 0,14Transmission Finance DAC, Reg. S 1,5%

24/05/2023 (Irland) (2) EUR 1.000.000 1.028.037 0,13

10.096.497 1,22

frankreichAreva SA 3,5% 22/03/2021 EUR 550.000 457.737 0,06Areva SA 4,875% 23/09/2024 (1) EUR 1.750.000 1.435.262 0,17AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 950.000 1.050.394 0,13AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 400.000 456.846 0,06AXA SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 300.000 295.820 0,04AXA SA, Reg. S, FRN 3,941% Perpetual EUR 200.000 197.947 0,02Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 28/11/2023 EUR 600.000 702.271 0,08Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 2,375% 24/03/2026 EUR 1.200.000 1.193.491 0,14BNP Paribas Cardif SA, Reg. S, FRN

4,032% Perpetual EUR 800.000 768.298 0,09BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 2,625%

14/10/2027 EUR 700.000 706.344 0,09BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual (1) EUR 400.000 383.374 0,05BNP Paribas SA, Reg. S 2,25%

13/01/2021 EUR 650.000 708.789 0,09BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 EUR 2.150.000 2.132.535 0,26BNP Paribas SA, Reg. S 2,875%

01/10/2026 (1) EUR 950.000 962.501 0,12BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75%

08/07/2026 EUR 1.300.000 1.320.598 0,16Bureau Veritas SA, Reg. S 3,125%

21/01/2021 EUR 1.200.000 1.301.112 0,16






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,25% Perpetual EUR 1.200.000 1.135.863 0,14Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 1.000.000 950.627 0,11Credit Agricole SA, FRN, 144A 7,875%

Perpetual USD 1.220.000 1.054.676 0,13Credit Agricole SA, Reg. S 2,375%

20/05/2024 EUR 600.000 675.627 0,08Credit Agricole SA, Reg. S 2,625%

17/03/2027 EUR 1.350.000 1.348.508 0,16Edenred, Reg. S 1,375% 10/03/2025 (1) EUR 1.500.000 1.457.696 0,18Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 1.100.000 1.037.307 0,12Engie SA, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 1.000.000 1.027.851 0,12Engie SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 900.000 941.946 0,11Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%

Perpetual (Luxemburg) (2) EUR 1.200.000 1.192.422 0,14Eurofins Scientific SE, Reg. S 3,125%

26/11/2018 (Luxemburg) (2) EUR 1.400.000 1.466.549 0,18Eurofins Scientific SE, Reg. S 2,25%

27/01/2022 (Luxemburg) (2) EUR 750.000 743.666 0,09Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 (1) EUR 1.550.000 1.613.589 0,19Eutelsat SA, Reg. S 5% 14/01/2019 (1) EUR 500.000 557.067 0,07Eutelsat SA, Reg. S 2,625%

13/01/2020 (1) EUR 800.000 850.983 0,10Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S 1,75%

10/09/2021 EUR 1.200.000 1.255.425 0,15GELF Bond Issuer I SA, REIT, Reg. S

3,125% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 950.000 997.180 0,12Infra Park SAS, Reg. S 1,25%

16/10/2020 EUR 900.000 936.786 0,11Infra Park SAS, Reg. S 2,125%

16/04/2025 EUR 600.000 662.024 0,08Ingenico Group SA, Reg. S 2,5%

20/05/2021 EUR 700.000 733.992 0,09Klepierre, REIT, Reg. S 1% 17/04/2023 EUR 800.000 824.413 0,10Klepierre, REIT, Reg. S 1,875%


23/04/2026 EUR 500.000 509.684 0,06La Banque Postale SA, Reg. S, FRN 2,75%

19/11/2027 EUR 900.000 913.222 0,11Legrand SA 4,375% 21/03/2018 EUR 300.000 322.270 0,04Legrand SA, Reg. S 3,375% 19/04/2022 EUR 200.000 234.506 0,03Neopost SA, Reg. S 2,5% 23/06/2021 (1) EUR 1.400.000 1.290.142 0,16Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual EUR 470.000 490.365 0,06RTE Reseau de Transport d’Electricite SA,

Reg. S 1,625% 27/11/2025 EUR 600.000 648.699 0,08Sanofi, Reg. S 1,75% 10/09/2026 EUR 900.000 996.424 0,12Schneider Electric SE, Reg. S 1,5%

08/09/2023 EUR 1.000.000 1.073.263 0,13SCOR SE, Reg. S, FRN 3% 08/06/2046 EUR 800.000 776.347 0,09Societe Fonciere Lyonnaise SA, REIT,

Reg. S 1,875% 26/11/2021 EUR 1.300.000 1.371.497 0,17Societe Generale SA, Reg. S, FRN 2,5%

16/09/2026 EUR 1.000.000 1.002.411 0,12Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 1.100.000 1.097.536 0,13Sogecap SA, Reg. S, FRN 4,125%

Perpetual EUR 1.200.000 1.120.511 0,13Suez, Reg. S 1,75% 10/09/2025 EUR 700.000 768.968 0,09Total Capital Canada Ltd., Reg. S 1,125%

18/03/2022 (Kanada) (2) EUR 1.300.000 1.369.599 0,16TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 1.450.000 1.403.317 0,17TOTAL SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 850.000 883.469 0,11



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual EUR 400.000 420.684 0,05Verallia Packaging SASU, Reg. S 5,125%

01/08/2022 (1) EUR 1.550.000 1.594.803 0,19Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 1.200.000 1.257.060 0,15Wendel SA 4,375% 09/08/2017 EUR 1.550.000 1.614.971 0,19

58.109.124 7,00


08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 1.000.000 1.142.359 0,14Allianz SE, Reg. S, FRN 4,75% Perpetual (1) EUR 700.000 749.042 0,09Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 600.000 611.250 0,07BMW US Capital LLC, Reg. S 1,125%

18/09/2021 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 1.200.000 1.255.621 0,15

BMW US Capital LLC, Reg. S 0,625% 20/04/2022 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 1.400.000 1.425.253 0,17

Celesio Finance BV 4,5% 26/04/2017 (Niederlande) (1) (2) EUR 1.750.000 1.805.912 0,22

Celesio Finance BV, Reg. S 4% 18/10/2016 (Niederlande) (2) EUR 550.000 555.461 0,07

Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 700.000 836.721 0,10Covestro AG, Reg. S 1% 07/10/2021 EUR 750.000 774.196 0,09Covestro AG, Reg. S 1,75% 25/09/2024 EUR 1.150.000 1.223.339 0,15Daimler AG, Reg. S 0,875% 12/01/2021 EUR 2.500.000 2.578.643 0,31Daimler AG, Reg. S 1,375% 11/05/2028 EUR 1.150.000 1.201.578 0,15Deutsche Bank AG, Reg. S 2,75%

17/02/2025 (1) EUR 600.000 539.013 0,07Deutsche Bank AG, Reg. S 1,125%

17/03/2025 (1) EUR 1.900.000 1.826.277 0,22Deutsche Boerse AG, Reg. S, FRN 2,75%

05/02/2041 EUR 875.000 896.787 0,11EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG,

Reg. S, FRN 3,625% 02/04/2076 EUR 600.000 580.208 0,07Eurogrid GmbH, Reg. S 1,625%

03/11/2023 EUR 700.000 755.815 0,09Eurogrid GmbH, Reg. S 1,875%

10/06/2025 EUR 1.200.000 1.314.629 0,16Grand City Properties SA, Reg. S 2%

29/10/2021 (Luxemburg) (2) EUR 800.000 841.064 0,10Grand City Properties SA, Reg. S 1,5%

17/04/2025 (Luxemburg) (2) EUR 500.000 493.782 0,06Merck KGaA, Reg. S, FRN 2,625%


Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 1.800.000 2.104.750 0,25

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 1.100.000 1.304.981 0,16RWE Finance BV 6,5% 10/08/2021

(Niederlande) (2) EUR 1.000.000 1.281.302 0,15Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 4% 15/01/2025 EUR 1.150.000 1.162.547 0,14Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 3,75% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 800.000 815.033 0,10

Volkswagen International Finance NV, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 500.000 515.264 0,06

Vonovia Finance BV, Reg. S, FRN 4,625% 08/04/2074 (Niederlande) (2) EUR 900.000 938.195 0,11






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Vonovia Finance BV, Reg. S, FRN 4%

Perpetual (Niederlande) (2) EUR 600.000 610.355 0,07Vonovia Finance BV, Reg. S 3,125%

25/07/2019 (Niederlande) (2) EUR 300.000 326.016 0,04Vonovia Finance BV, Reg. S 3,625%

08/10/2021 (Niederlande) (2) EUR 1.250.000 1.450.500 0,17

32.500.521 3,91


1,25% 06/04/2023 (Cayman-Inseln) (2) EUR 1.950.000 1.957.314 0,24Hutchison Whampoa Europe Finance 12

Ltd., Reg. S 2,5% 06/06/2017 (Cayman-Inseln) (2) EUR 1.000.000 1.022.511 0,12

Shanghai Electric Newage Co. Ltd., Reg. S 1,125% 22/05/2020 EUR 1.750.000 1.762.184 0,21

4.742.009 0,57


Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 800.000 858.280 0,10ONGC Videsh Ltd., Reg. S 2,75%

15/07/2021 EUR 600.000 627.692 0,08Vedanta Resources plc, 144A 6%

31/01/2019 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 1.900.000 1.465.722 0,18

2.951.694 0,36


09/04/2020 EUR 270.000 275.929 0,03Kerry Group Financial Services, Reg. S

2,375% 10/09/2025 EUR 700.000 785.341 0,10Ryanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 440.000 465.743 0,06Ryanair Ltd., Reg. S 1,125% 10/03/2023 EUR 600.000 605.957 0,07

2.132.970 0,26


10,125% 10/07/2042 EUR 900.000 1.147.064 0,14Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

7,75% 12/12/2042 EUR 600.000 696.232 0,08Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

5,5% 27/10/2047 EUR 550.000 564.691 0,07Assicurazioni Generali SpA, Reg. S 2,875%

14/01/2020 EUR 250.000 270.199 0,03Assicurazioni Generali SpA, Reg. S 5,125%

16/09/2024 EUR 250.000 322.125 0,04Banca Monte dei Paschi di Siena SpA,

Reg. S 4,875% 15/09/2016 EUR 700.000 706.353 0,08Banca Monte dei Paschi di Siena SpA,

Reg. S 2,125% 26/11/2025 (1) EUR 1.980.000 2.107.365 0,25Banco Popolare SC, Reg. S 0,75%

31/03/2022 EUR 1.200.000 1.232.964 0,15CDP Reti SpA, Reg. S 1,875%

29/05/2022 EUR 800.000 832.358 0,10Davide Campari-Milano SpA, Reg. S 4,5%

25/10/2019 EUR 650.000 717.805 0,09Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 1.000.000 1.055.055 0,13Enel SpA, Reg. S 5,25% 20/06/2017 EUR 93.000 97.778 0,01



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



italien (Fortsetzung)FCA Capital Ireland plc, Reg. S 2,875%

26/01/2018 (Irland) (2) EUR 450.000 466.142 0,06FCA Capital Ireland plc, Reg. S 2,625%

17/04/2019 (Irland) (2) EUR 775.000 812.082 0,10FCA Capital Ireland plc, Reg. S 2%

23/10/2019 (Irland) (2) EUR 700.000 721.418 0,09FCA Capital Ireland plc, Reg. S 1,375%

17/04/2020 (Irland) (2) EUR 400.000 404.070 0,05Ferrovie dello Stato Italiane SpA, Reg. S

4% 22/07/2020 EUR 900.000 1.027.445 0,12Ferrovie dello Stato Italiane SpA, Reg. S

3,5% 13/12/2021 EUR 950.000 1.095.483 0,13Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 0,787%

15/06/2020 EUR 2.500.000 2.497.025 0,30Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 7%

Perpetual (1) EUR 2.150.000 1.991.061 0,24Intesa Sanpaolo SpA, 144A 6,5%

24/02/2021 USD 2.060.000 2.102.566 0,25Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 1.530.000 1.475.559 0,18Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S 1,375%

18/12/2025 EUR 2.600.000 2.790.900 0,34Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,35%

18/09/2018 EUR 1.000.000 1.086.792 0,13Iren SpA, Reg. S 2,75% 02/11/2022 EUR 600.000 659.298 0,08Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 1.000.000 1.038.728 0,13Snam SpA, Reg. S 4,375% 11/07/2016 EUR 123.000 123.111 0,01Snam SpA, Reg. S 5,25% 19/09/2022 EUR 1.000.000 1.291.373 0,16Societa Esercizi Aereoportuali SpA 3,125%

17/04/2021 EUR 725.000 760.496 0,09Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 700.000 934.066 0,11Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%

19/01/2024 EUR 950.000 1.012.358 0,12UniCredit SpA, Reg. S, FRN 0,703%

10/04/2017 EUR 500.000 501.923 0,06UniCredit SpA, Reg. S, FRN 4,375%

03/01/2027 EUR 1.000.000 974.915 0,12UniCredit SpA, Reg. S 2,75% 31/01/2020 EUR 200.000 220.262 0,03UniCredit SpA, Reg. S 2,625%

31/10/2020 (1) EUR 650.000 724.565 0,09UniCredit SpA, Reg. S 0,75% 30/04/2025 EUR 1.350.000 1.366.197 0,16

35.827.824 4,32


2,25% 16/12/2020 EUR 1.250.000 1.355.950 0,16Sumitomo Mitsui Banking Corp., Reg. S 1%

19/01/2022 EUR 1.600.000 1.640.032 0,20Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.,

Reg. S 1,546% 15/06/2026 EUR 2.300.000 2.350.743 0,28Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 1%

10/09/2021 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 800.000 832.036 0,10

Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 0,75% 21/07/2022 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 1.250.000 1.282.703 0,16

7.461.464 0,90

luxemburgSES SA, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (1) EUR 625.000 621.734 0,07

621.734 0,07






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




05/03/2023 EUR 1.500.000 1.462.260 0,18Fomento Economico Mexicano SAB de CV,

Reg. S 1,75% 20/03/2023 EUR 800.000 818.066 0,10Mexichem SAB de CV, 144A 5,875%

17/09/2044 USD 1.091.000 902.280 0,11Petroleos Mexicanos 6,375% 23/01/2045 USD 1.250.000 1.120.198 0,13Petroleos Mexicanos, Reg. S 5,5%

09/01/2017 EUR 150.000 153.700 0,02Petroleos Mexicanos, Reg. S 3,125%

27/11/2020 (1) EUR 600.000 617.775 0,07Petroleos Mexicanos, Reg. S 3,75%

16/04/2026 (1) EUR 375.000 351.727 0,04

5.426.006 0,65


30/06/2025 EUR 750.000 766.995 0,09ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 5,75%

Perpetual (1) EUR 1.400.000 1.307.397 0,16ABN AMRO Bank NV, 144A 4,25%

02/02/2017 USD 830.000 760.390 0,09ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 EUR 850.000 1.017.230 0,12Achmea Bank NV 2% 23/01/2018 EUR 700.000 721.023 0,09Achmea Bank NV, Reg. S 2,75%

18/02/2021 EUR 750.000 818.295 0,10Achmea BV, Reg. S, FRN 6% 04/04/2043 EUR 300.000 313.293 0,04Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 400.000 351.731 0,04Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 400.000 438.135 0,05Aegon Bank NV, Reg. S 0,25%

01/12/2020 EUR 2.400.000 2.434.003 0,29Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 250.000 228.439 0,03ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5,125%

29/09/2045 EUR 1.150.000 1.169.838 0,14ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 1.830.000 1.813.407 0,22Constellium NV, Reg. S 4,625%

15/05/2021 EUR 1.550.000 1.237.559 0,15Cooperatieve Rabobank UA, FRN, 144A

11% Perpetual USD 105.000 114.228 0,01Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN


5,5% Perpetual EUR 1.500.000 1.434.788 0,17Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S

6,875% 19/03/2020 EUR 500.000 587.187 0,07Delta Lloyd NV, Reg. S, FRN 4,375%

Perpetual EUR 300.000 225.788 0,03Enexis Holding NV, Reg. S 1,875%

13/11/2020 EUR 450.000 487.959 0,06Enexis Holding NV, Reg. S 1,5%

20/10/2023 EUR 1.650.000 1.785.947 0,22ING Bank NV, Reg. S, FRN 3,625%

25/02/2026 EUR 650.000 693.759 0,08ING Bank NV, Reg. S 1,25% 13/12/2019 EUR 1.250.000 1.297.503 0,16ING Bank NV, Reg. S 0,7%

16/04/2020 (1) EUR 900.000 917.272 0,11JAB Holdings BV, Reg. S 1,75%

25/05/2023 EUR 1.100.000 1.138.571 0,14LeasePlan Corp. NV, Reg. S 1%

24/05/2021 EUR 1.300.000 1.306.479 0,16



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlande (Fortsetzung)LeasePlan Corp. NV, FRN 0,198%

28/04/2017 EUR 1.700.000 1.700.765 0,21Nederlandse Gasunie NV, Reg. S 1%

11/05/2026 EUR 1.000.000 1.036.480 0,12NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2044 EUR 1.300.000 1.316.504 0,16Shell International Finance BV, Reg. S

1,25% 15/03/2022 EUR 1.350.000 1.433.574 0,17Shell International Finance BV, Reg. S

1,625% 20/01/2027 EUR 1.050.000 1.141.404 0,14SNS Bank NV, Reg. S, FRN 3,75%

05/11/2025 EUR 1.600.000 1.571.586 0,19SRLEV NV, FRN 9% 15/04/2041 EUR 600.000 614.316 0,07Vesteda Finance BV, Reg. S 1,75%


27/10/2022 EUR 1.100.000 1.197.966 0,14

36.039.070 4,34

neuseelandANZ New Zealand International Ltd., Reg. S

0,625% 01/06/2021 EUR 2.050.000 2.065.174 0,25

2.065.174 0,25


26/09/2023 EUR 1.500.000 1.553.965 0,19DNB Bank ASA, Reg. S 4,375%

24/02/2021 EUR 600.000 714.133 0,09SpareBank 1 SR-Bank ASA, Reg. S 2,125%

14/04/2021 EUR 1.500.000 1.607.073 0,19

3.875.171 0,47


Polski SA, Reg. S 2,324% 23/01/2019 (Schweden) (2) EUR 1.600.000 1.654.431 0,20

1.654.431 0,20

portugalBanco Santander Totta SA, Reg. S 0,875%

27/10/2020 (1) EUR 4.300.000 4.427.218 0,53Brisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

6,875% 02/04/2018 EUR 800.000 893.000 0,11Brisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

1,875% 30/04/2025 EUR 1.400.000 1.384.068 0,17EDP - Energias de Portugal SA, Reg. S,

FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 1.900.000 1.892.751 0,23EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 900.000 948.315 0,11EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

18/01/2022 (Niederlande) (2) EUR 1.200.000 1.265.670 0,15Ren Finance BV, Reg. S 2,5% 12/02/2025

(Niederlande) (2) EUR 450.000 477.432 0,06

11.288.454 1,36






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



katarOoredoo International Finance Ltd., Reg. S

3,25% 21/02/2023 (Bermudas) (1) (2) USD 600.000 546.425 0,07

546.425 0,07


(Luxemburg) (2) EUR 800.000 833.324 0,10

833.324 0,10


20/11/2020 (Niederlande) (1) (2) EUR 500.000 533.646 0,06

533.646 0,06


01/03/2022 EUR 2.200.000 2.248.961 0,27Temasek Financial I Ltd., Reg. S 1,5%

01/03/2028 EUR 2.450.000 2.606.886 0,31United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN

3,75% 19/09/2024 USD 950.000 884.440 0,11

5.740.287 0,69


3,75% 18/07/2020 (Niederlande) (2) EUR 300.000 332.124 0,04SPP-Distribucia A/S, Reg. S 2,625%

23/06/2021 EUR 550.000 590.356 0,07

922.480 0,11



15/04/2019 EUR 650.000 687.221 0,08

1.882.832 0,23

spanienAdif - Alta Velocidad, Reg. S 1,875%

22/09/2022 EUR 1.300.000 1.391.858 0,17Adif - Alta Velocidad, Reg. S 3,5%

27/05/2024 EUR 1.000.000 1.176.869 0,14Amadeus Capital Markets SA, Reg. S

4,875% 15/07/2016 EUR 900.000 901.525 0,11Amadeus Finance BV, Reg. S 0,625%

02/12/2017 (Niederlande) (2) EUR 600.000 604.920 0,07Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual (1) EUR 2.400.000 2.067.708 0,25Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,


11/09/2017 EUR 2.400.000 2.500.758 0,30Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,375%

Perpetual (1) USD 2.200.000 1.739.117 0,21BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 1.800.000 1.835.509 0,22



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)CaixaBank SA, Reg. S, FRN 5%

14/11/2023 (1) EUR 1.400.000 1.450.960 0,18CaixaBank SA, Reg. S 2,5% 18/04/2017 EUR 1.500.000 1.528.792 0,18CaixaBank SA, Reg. S 1% 08/02/2023 EUR 3.000.000 3.133.592 0,38Cellnex Telecom SAU, Reg. S 3,125%

27/07/2022 EUR 1.900.000 1.952.516 0,24Criteria Caixa SA, Reg. S 1,625%

21/04/2022 EUR 800.000 785.272 0,09FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 0,85% 17/09/2019 EUR 3.800.000 3.886.433 0,47Ferrovial Emisiones SA, Reg. S 3,375%

30/01/2018 EUR 1.200.000 1.263.118 0,15Ferrovial Emisiones SA, Reg. S 3,375%

07/06/2021 EUR 250.000 284.492 0,03Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 1.900.000 1.699.550 0,20Grupo Isolux Corsan Finance BV, Reg. S

6,625% 15/04/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 1.110.000 180.536 0,02

Iberdrola International BV, Reg. S 1,125% 27/01/2023 (Niederlande) (2) EUR 300.000 310.905 0,04

Iberdrola International BV, Reg. S 1,875% 08/10/2024 (Niederlande) (2) EUR 600.000 655.706 0,08

IE2 Holdco SAU, Reg. S 2,875% 01/06/2026 EUR 1.100.000 1.109.900 0,13

Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863% 05/06/2019 EUR 2.200.000 2.276.853 0,27

Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728% 05/06/2023 EUR 700.000 739.958 0,09

Mapfre SA, Reg. S 1,625% 19/05/2026 EUR 1.200.000 1.205.316 0,15Prosegur Cia de Seguridad SA, Reg. S

2,75% 02/04/2018 EUR 400.000 418.088 0,05Repsol International Finance BV, Reg. S,

FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (1) (2) EUR 2.300.000 1.961.164 0,24

Repsol International Finance BV, Reg. S 3,625% 07/10/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 1.200.000 1.371.724 0,17

Santander Consumer Bank A/S, Reg. S 0,625% 20/04/2018 (Norwegen) (2) EUR 3.500.000 3.519.481 0,42

Santander Issuances SAU 5,179% 19/11/2025 USD 1.000.000 896.594 0,11

Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 700.000 697.116 0,08

Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 300.000 306.939 0,04



47.508.445 5,72

schwedenAlfa Laval Treasury International AB, Reg. S

1,375% 12/09/2022 (1) EUR 650.000 677.265 0,08Nordea Bank AB, Reg. S, FRN 4,625%

15/02/2022 EUR 1.200.000 1.229.088 0,15Nordea Bank AB, Reg. S, FRN 1,875%

10/11/2025 EUR 750.000 757.668 0,09Nordea Bank AB, Reg. S 1% 22/02/2023 EUR 2.300.000 2.371.491 0,29Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S,

FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 1.500.000 1.536.059 0,19Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN

2,656% 15/01/2024 EUR 1.000.000 1.036.341 0,12






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schweden (Fortsetzung)Svenska Handelsbanken AB 2,875%

04/04/2017 USD 1.460.000 1.331.611 0,16Svenska Handelsbanken AB, Reg. S

2,625% 23/08/2022 EUR 425.000 485.492 0,06Swedbank AB, Reg. S, FRN 2,375%

26/02/2024 EUR 500.000 514.040 0,06Swedbank AB, Reg. S 0,625%

04/01/2021 EUR 1.300.000 1.328.231 0,16

11.267.286 1,36


18/06/2018 EUR 4.200.000 4.202.709 0,51Credit Suisse AG, Reg. S, FRN 5,75%

18/09/2025 EUR 600.000 636.453 0,08Credit Suisse Group Funding Guernsey

Ltd., Reg. S 1,25% 14/04/2022 (Guernsey) (1) (2) EUR 2.050.000 2.004.203 0,24

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 4,625% 03/04/2018 (Luxemburg) (1) (2) EUR 500.000 528.156 0,06

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 1,25% 17/03/2021 (Luxemburg) (1) (2) EUR 900.000 831.960 0,10

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 1,625% 18/01/2022 (Luxemburg) (2) EUR 300.000 273.056 0,03

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 1,75% 17/03/2025 (Luxemburg) (2) EUR 1.400.000 1.165.570 0,14

UBS AG, Reg. S 1,125% 30/06/2020 EUR 800.000 829.994 0,10UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 800.000 735.267 0,09UBS Group Funding Jersey Ltd., Reg. S

1,75% 16/11/2022 (Jersey) (1) (2) EUR 950.000 991.746 0,12Zurich Insurance Co. Ltd., FRN 7,5%

24/07/2039 (Irland) (2) EUR 250.000 290.602 0,03Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 400.000 435.128 0,05Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S 3,375%

27/06/2022 (Irland) (2) EUR 250.000 290.987 0,04

13.215.831 1,59


2,375% 04/05/2021 EUR 850.000 853.132 0,10

853.132 0,10

Vereinigte Arabische emirateADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 2,5%

06/03/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.300.000 1.175.565 0,14ADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 3%

04/03/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 450.000 411.416 0,05Emirates NBD PJSC, Reg. S 1,75%

23/03/2022 EUR 1.930.000 1.922.063 0,23Emirates Telecommunications Group Co.

PJSC, Reg. S 1,75% 18/06/2021 (1) EUR 1.000.000 1.042.871 0,13IPIC GMTN Ltd., Reg. S 2,375%

30/05/2018 (Cayman-Inseln) (2) EUR 300.000 312.599 0,04IPIC GMTN Ltd., Reg. S 5,875%

14/03/2021 (Cayman-Inseln) (1) (2) EUR 900.000 1.104.187 0,13

5.968.701 0,72



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




20/11/2017 EUR 253.000 251.693 0,03AstraZeneca plc, Reg. S 0,875%

24/11/2021 EUR 750.000 774.677 0,09Aviva plc, Reg. S, FRN 6,875%




04/12/2045 EUR 500.000 463.618 0,06Barclays Bank plc, Reg. S, FRN 14%

Perpetual GBP 150.000 220.498 0,03Barclays Bank plc, Reg. S 6%

14/01/2021 EUR 1.050.000 1.188.928 0,14BAT International Finance plc, Reg. S

0,875% 13/10/2023 EUR 1.900.000 1.904.124 0,23BP Capital Markets plc, Reg. S 1,526%

26/09/2022 EUR 1.140.000 1.200.569 0,14British Telecommunications plc, Reg. S

1,75% 10/03/2026 EUR 950.000 991.155 0,12Coventry Building Society, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual (1) GBP 500.000 540.291 0,07DS Smith plc, Reg. S 2,25% 16/09/2022 EUR 1.300.000 1.347.233 0,16FCE Bank plc, Reg. S, FRN 0,214%

10/02/2018 EUR 2.750.000 2.750.784 0,33FCE Bank plc, Reg. S 1,134%

10/02/2022 EUR 750.000 753.199 0,09G4S International Finance plc, Reg. S

2,625% 06/12/2018 EUR 975.000 1.020.077 0,12Glencore Finance Dubai Ltd. 2,625%

19/11/2018 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 700.000 713.501 0,09

Hammerson plc, REIT, Reg. S 2% 01/07/2022 EUR 450.000 463.756 0,06

Hammerson plc, REIT, Reg. S 1,75% 15/03/2023 EUR 1.200.000 1.207.853 0,15

HBOS plc, FRN 4,5% 18/03/2030 EUR 300.000 324.605 0,04Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%

23/05/2022 (Jersey) (2) EUR 350.000 371.169 0,04Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,5%

11/02/2030 (Jersey) (2) EUR 1.050.000 1.030.427 0,12High Speed Rail Finance 1 plc, Reg. S

4,375% 01/11/2038 GBP 400.000 579.904 0,07HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 3,375%

10/01/2024 EUR 525.000 542.353 0,07HSBC Holdings plc, Reg. S, FRN 5,25%

Perpetual (1) EUR 600.000 542.496 0,07HSBC Holdings plc, Reg. S 6%

10/06/2019 EUR 1.300.000 1.483.090 0,18HSBC Holdings plc, Reg. S 1,5%

15/03/2022 EUR 1.500.000 1.539.331 0,19HSBC Holdings plc, Reg. S 3%

30/06/2025 EUR 1.450.000 1.488.027 0,18InterContinental Hotels Group plc 6%

09/12/2016 GBP 150.000 184.873 0,02InterContinental Hotels Group plc 3,875%


6,625% 02/02/2018 EUR 400.000 433.296 0,05International Game Technology plc, Reg. S

4,125% 15/02/2020 EUR 300.000 314.873 0,04International Game Technology plc, Reg. S

4,75% 15/02/2023 (1) EUR 575.000 596.824 0,07






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Leeds Building Society, Reg. S 1,375%

05/05/2022 EUR 1.325.000 1.289.470 0,16Lloyds Bank plc, Reg. S, FRN 0,186%

10/09/2019 (1) EUR 600.000 591.456 0,07Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5%

24/03/2020 EUR 2.300.000 2.653.957 0,32Lloyds Bank plc, Reg. S 0,5%

22/07/2020 EUR 800.000 816.150 0,10Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual (1) EUR 1.300.000 1.219.881 0,15National Express Group plc, Reg. S 6,25%

13/01/2017 GBP 250.000 309.652 0,04Nationwide Building Society, Reg. S, FRN


6,875% Perpetual GBP 1.300.000 1.472.887 0,18Nationwide Building Society, Reg. S 6,75%

22/07/2020 EUR 1.000.000 1.170.544 0,14Nationwide Building Society, Reg. S 0,75%

29/10/2021 (1) EUR 2.500.000 2.580.560 0,31NGG Finance plc, Reg. S, FRN 4,25%

18/06/2076 EUR 1.100.000 1.170.869 0,14Royal Bank of Scotland Group plc, Reg. S

2,5% 22/03/2023 EUR 1.200.000 1.190.036 0,14Royal Bank of Scotland plc (The), Reg. S,

FRN 10,5% 16/03/2022 EUR 258.000 274.117 0,03Royal Bank of Scotland plc (The) 6,934%

09/04/2018 (1) EUR 400.000 433.506 0,05Royal Bank of Scotland plc (The) 5,5%

23/03/2020 EUR 1.800.000 2.102.104 0,25Santander UK Group Holdings plc, Reg. S,

FRN 7,375% Perpetual (1) GBP 800.000 900.768 0,11Santander UK plc, Reg. S, FRN 0,367%

22/05/2019 EUR 850.000 842.618 0,10Santander UK plc, Reg. S 0,875%

25/11/2020 EUR 750.000 750.280 0,09Smiths Group plc, Reg. S 1,25%

28/04/2023 EUR 850.000 831.915 0,10Standard Chartered plc, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 (1) EUR 1.000.000 981.870 0,12Standard Chartered plc, Reg. S 3,875%

20/10/2016 EUR 1.000.000 1.011.535 0,12Standard Chartered plc, Reg. S 1,75%

29/10/2017 EUR 34.000 34.708 –State Grid Europe Development 2014 plc,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 850.000 865.976 0,10State Grid Europe Development 2014 plc,


Reg. S 2,5% 01/07/2024 (1) EUR 950.000 929.589 0,11Virgin Media Finance plc, Reg. S 4,5%

15/01/2025 (1) EUR 1.900.000 1.839.361 0,22Vodafone Group plc, Reg. S 1%

11/09/2020 EUR 1.750.000 1.784.546 0,21Vodafone Group plc, Reg. S 2,2%

25/08/2026 EUR 1.700.000 1.806.252 0,22Yorkshire Building Society, Reg. S 2,125%

18/03/2019 (1) EUR 625.000 642.817 0,08

59.897.730 7,21



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAir Products & Chemicals, Inc. 1%

12/02/2025 EUR 600.000 616.113 0,07AT&T, Inc. 1,3% 05/09/2023 EUR 850.000 876.453 0,11AT&T, Inc. 2,4% 15/03/2024 EUR 450.000 492.984 0,06AT&T, Inc. 2,45% 15/03/2035 EUR 1.200.000 1.238.798 0,15Ball Corp. 4,375% 15/12/2023 EUR 575.000 622.021 0,08Bank of America Corp., Reg. S, FRN

0,536% 19/06/2019 EUR 700.000 705.548 0,09Bank of America Corp., Reg. S 1,375%




16/03/2035 EUR 1.150.000 1.133.316 0,14Citigroup, Inc. 1,75% 28/01/2025 EUR 700.000 729.276 0,09Citigroup, Inc., Reg. S 2,375%

22/05/2024 EUR 400.000 437.105 0,05Coca-Cola Co. (The) 0,75% 09/03/2023 EUR 1.600.000 1.636.100 0,20Coca-Cola Co. (The) 1,625% 09/03/2035 EUR 2.300.000 2.416.059 0,29DH Europe Finance SA 1,7% 04/01/2022

(Luxemburg) (2) EUR 1.650.000 1.758.650 0,21Ecolab, Inc. 2,625% 08/07/2025 EUR 750.000 841.811 0,10Eli Lilly & Co. 1% 02/06/2022 EUR 1.200.000 1.245.506 0,15General Electric Co. 1,25% 26/05/2023 EUR 850.000 897.942 0,11General Motors Financial International BV,


Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S, FRN 0,436% 18/12/2017 (1) EUR 800.000 804.236 0,10

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S, FRN 0,442% 29/05/2020 EUR 2.500.000 2.491.325 0,30

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S 6,375% 02/05/2018 EUR 800.000 891.555 0,11

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S 2% 27/07/2023 EUR 800.000 843.263 0,10

Harman Finance International SCA 2% 27/05/2022 (Luxemburg) (1) (2) EUR 1.300.000 1.313.143 0,16

Honeywell International, Inc. 1,3% 22/02/2023 EUR 650.000 677.190 0,08

Honeywell International, Inc. 2,25% 22/02/2028 EUR 950.000 1.046.250 0,13

HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 1.175.000 1.091.043 0,13Illinois Tool Works, Inc. 3% 19/05/2034 EUR 900.000 1.112.425 0,13J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 1,375%

16/09/2021 EUR 1.150.000 1.201.516 0,14J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 1,5%

26/10/2022 (1) EUR 850.000 893.161 0,11J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 1,5%

27/01/2025 EUR 700.000 731.343 0,09J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 3%

19/02/2026 EUR 350.000 411.609 0,05Kraft Heinz Foods Co., Reg. S 2,25%

25/05/2028 EUR 2.000.000 2.108.066 0,25Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

1,25% 17/09/2021 (1) EUR 1.800.000 1.862.375 0,22Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

0,875% 20/01/2022 EUR 1.100.000 1.110.741 0,13Microsoft Corp. 3,125% 06/12/2028 EUR 1.000.000 1.252.876 0,15Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 1.550.000 1.610.644 0,19Mondelez International, Inc. 1%

07/03/2022 (1) EUR 450.000 457.479 0,06






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Mondelez International, Inc. 2,375%

06/03/2035 EUR 750.000 776.520 0,09MPT Operating Partnership LP, REIT 4%

19/08/2022 EUR 650.000 677.641 0,08National Grid North America, Inc., Reg. S

0,75% 11/02/2022 EUR 700.000 702.753 0,08Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 806.000 776.483 0,09Pentair Finance SA 2,45% 17/09/2019

(Luxemburg) (2) EUR 1.850.000 1.922.089 0,23Simon International Finance SCA, REIT,

Reg. S 1,25% 13/05/2025 (Luxemburg) (2) EUR 850.000 872.078 0,11

Time Warner, Inc. 1,95% 15/09/2023 EUR 400.000 426.326 0,05Trinity Acquisition plc 2,125% 26/05/2022

(Vereinigtes Königreich) (2) EUR 1.500.000 1.504.740 0,18Tyco International Finance SA 1,375%

25/02/2025 (Luxemburg) (2) EUR 650.000 644.137 0,08United Parcel Service, Inc. 1,625%

15/11/2025 EUR 850.000 916.034 0,11United Technologies Corp. 1,25%

22/05/2023 EUR 1.050.000 1.090.819 0,13United Technologies Corp. 1,875%




12/09/2022 EUR 950.000 998.355 0,12

57.113.774 6,88


Aktienwerte

Vereinigte staaten von AmerikaWMIH Corp. USD 19 37 0,00

37 0,00

summe Aktien 37 0,00

staatsanleihen

belgienBelgium Government Bond, Reg. S, 144A

4,25% 28/09/2021 EUR 2.000.000 2.491.840 0,30

2.491.840 0,30


01/01/2019 BRL 9.000.000 18.898.817 2,28

18.898.817 2,28



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreichFrance Government Bond OAT, Reg. S


5,5% 25/04/2029 EUR 11.500.000 18.956.337 2,28France Government Bond OAT, Reg. S 4%

25/10/2038 EUR 5.000.000 8.311.494 1,00

29.102.152 3,50




04/07/2044 EUR 10.300.000 16.207.804 1,95

43.790.501 5,27


24/11/2023 HUF 3.780.000.000 14.434.198 1,74

14.434.198 1,74


13/03/2025 EUR 2.500.000 3.543.150 0,43

3.543.150 0,43

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro 4%

01/09/2020 EUR 4.750.000 5.502.201 0,66Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,5%

01/11/2022 EUR 19.000.000 24.671.918 2,97Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 4,75% 01/09/2044 EUR 3.300.000 4.969.391 0,60Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S

3,75% 01/08/2021 EUR 10.000.000 11.697.670 1,41Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S 5%

01/08/2034 EUR 4.500.000 6.595.970 0,80Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S 5%

01/08/2039 EUR 9.700.000 14.713.270 1,77Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S 5%

01/09/2040 EUR 3.600.000 5.460.602 0,66

73.611.022 8,87

mexikoMexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 330.000.000 20.477.379 2,46Mexico Government International Bond

1,625% 06/03/2024 EUR 650.000 656.121 0,08

21.133.500 2,54






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




5,5% 15/04/2023 NZD 18.100.000 14.077.396 1,70

14.077.396 1,70


25/07/2026 PLN 41.800.000 9.119.726 1,10

9.119.726 1,10

portugalParpublica - Participacoes Publicas SGPS

SA, Reg. S 3,75% 05/07/2021 EUR 900.000 932.418 0,11Portugal Obrigacoes do Tesouro OT,

Reg. S, 144A 2,875% 21/07/2026 EUR 12.680.000 12.462.665 1,50

13.395.083 1,61


24/02/2025 RON 46.000.000 11.176.193 1,35

11.176.193 1,35


04/04/2022 (1) USD 2.000.000 1.926.487 0,23

1.926.487 0,23


5,85% 31/01/2022 EUR 4.000.000 5.220.511 0,63Spain Government Bond, Reg. S, 144A






1,95% 30/07/2030 EUR 4.400.000 4.609.103 0,56Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 1,8% 30/11/2024 EUR 10.000.000 11.132.424 1,34Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 1% 30/11/2030 EUR 5.490.000 5.657.371 0,68Spain Government International Bond,

Reg. S 4% 06/03/2018 USD 3.250.000 3.047.219 0,37

52.420.224 6,31



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury Inflation Indexed 0,25%

15/01/2025 USD 21.814.000 20.137.689 2,43

20.137.689 2,43




FRN, Series 2013-1 ‘A’ 0,892% 27/08/2024 (Irland) (2) EUR 1.870.435 1.889.607 0,23

1.889.607 0,23


FRN, Series 5 ‘A’ 0,011% 15/07/2059 (Irland) (2) EUR 4.797.976 3.568.735 0,43

3.568.735 0,43

Vereinigtes königreichTaurus plc, Reg. S, FRN, Series 2013-

GMF1 ‘A’ 0,792% 21/05/2024 EUR 620.848 627.155 0,07

627.155 0,07




Aktienwerte

Vereinigte staaten von AmerikaWA Funding TR III (3) USD 200 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





8.700.038 1,05



summe Anlagen 817.411.722 98,45

barmittel 17.619.958 2,12







kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

Euro-OAT, 08/09/2016 34 EUR 5.457.000 132.600 0,02Euro-Schatz, 08/09/2016 738 EUR 82.689.210 197.415 0,02US 2 Year Note, 30/09/2016 564 USD 111.230.428 729.328 0,09US 5 Year Note, 30/09/2016 703 USD 77.177.382 1.343.848 0,16



Euro-Bobl, 08/09/2016 (129) EUR (17.227.950) (169.712) (0,02)Euro-Bund, 08/09/2016 (14) EUR (2.337.300) (52.360) (0,01)US 10 Year Note, 21/09/2016 (113) USD (13.511.724) (361.340) (0,04)US Long Bond, 21/09/2016 (54) USD (8.400.764) (521.442) (0,06)US Ultra Bond, 21/09/2016 (42) USD (7.069.960) (455.450) (0,05)Long Gilt, 28/09/2016 (20) GBP (3.093.802) (133.452) (0,02)


durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Bobl, 08/09/2016 (124) EUR (16.560.200) (163.134) (0,02)Euro-Bund, 08/09/2016 (123) EUR (20.534.850) (460.020) (0,06)Euro-Schatz, 08/09/2016 (77) EUR (8.627.465) (20.370) 0,00





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

MXN 16.700.000 EUR 789.653 05/07/2016 J.P. Morgan 21.057 0,00MXN 410.100.000 EUR 19.594.960 05/07/2016 State Street 313.561 0,04CAD 450.000 EUR 311.570 07/07/2016 RBC 150 0,00AUD 4.000.000 EUR 2.617.226 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 57.192 0,01NZD 500.000 EUR 312.704 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 6.739 0,00EUR 15.059.514 HUF 4.713.000.000 12/07/2016 HSBC 185.833 0,02EUR 6.259.481 PLN 27.560.000 12/07/2016 State Street 23.727 0,00EUR 11.134.537 RON 50.315.000 12/07/2016 J.P. Morgan 7.390 0,00PLN 18.500.000 USD 4.631.970 12/07/2016 UBS 20.200 0,00USD 3.525.714 PLN 13.900.000 12/07/2016 State Street 25.721 0,00USD 2.000.000 EUR 1.774.636 19/07/2016 J.P. Morgan 23.521 0,00USD 4.590.000 EUR 4.110.877 19/07/2016 Westpac Banking 15.893 0,00EUR 6.268.217 GBP 5.000.000 20/07/2016 RBC 227.099 0,03EUR 4.075.077 GBP 3.235.000 20/07/2016 Westpac Banking 166.474 0,02IDR 62.500.000.000 USD 4.679.194 21/07/2016 HSBC 57.530 0,01RUB 306.100.000 USD 4.584.051 21/07/2016 UBS 141.497 0,02



deriVAte









gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

EUR 20.615.570 MXN 426.800.000 05/07/2016 State Street (103.661) (0,01)EUR 308.656 CAD 450.000 07/07/2016 RBC (3.064) 0,00EUR 14.888.084 NZD 24.510.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (771.030) (0,09)NZD 5.800.000 USD 4.128.104 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (7.091) 0,00USD 6.746.144 AUD 9.312.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (158.861) (0,02)USD 2.632.154 NZD 3.878.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (110.360) (0,01)NOK 40.300.000 EUR 4.341.487 13/07/2016 J.P. Morgan (14.152) 0,00NOK 19.600.000 USD 2.402.999 13/07/2016 J.P. Morgan (56.375) (0,01)EUR 88.202 USD 100.000 19/07/2016 RBC (1.706) 0,00EUR 63.705.847 USD 72.573.000 19/07/2016 Westpac Banking (1.542.969) (0,19)GBP 200.000 EUR 251.824 20/07/2016 HSBC (10.180) 0,00USD 18.545.507 BRL 64.900.000 21/07/2016 State Street (1.398.625) (0,17)EUR 311.269 CAD 450.000 05/08/2016 RBC (144) 0,00EUR 19.509.196 MXN 410.100.000 05/08/2016 State Street (318.528) (0,04)




zinsswapkontrakte



marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens














sicherheiten

euro strategic bond fund

Barmittel Deutsche Bank EUR - 246.000Barmittel Goldman Sachs EUR 1.176.189 9.185.965Barmittel HSBC EUR 245.000 -Barmittel State Street EUR 172.000 -Barmittel Westpac Banking EUR - 1.999.000

1.593.189 11.430.965




AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in Euro gemessen an und investiert hierzu weltweit überwiegend in Rentenwerte mit niedrigerem oder ohne Rating, die von Staaten, Behörden und Unternehmen begeben werden und deren Rendite über derjenigen liegt, die in der Regel für auf europäische Währungen lautende Schuldtitel der vier obersten Ratingkategorien von S&P oder Moody’s geboten wird.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



AustralienBHP Billiton Finance Ltd., Reg. S, FRN

5,625% 22/10/2079 EUR 4.000.000 4.244.200 0,33Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN


22/09/2070 EUR 9.970.000 10.101.803 0,80

17.198.255 1,36

ÖsterreichUNIQA Insurance Group AG, Reg. S, FRN

6,875% 31/07/2043 (1) EUR 6.000.000 6.419.010 0,51Vienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe, Reg. S, FRN 5,5% 09/10/2043 (1) EUR 3.300.000 3.491.161 0,27

9.910.171 0,78

belgienEthias SA, Reg. S 5% 14/01/2026 EUR 6.000.000 5.050.560 0,40Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,118%

Perpetual (Frankreich) (2) EUR 13.000.000 13.420.875 1,06

18.471.435 1,46

brasilienPetrobras Global Finance BV 3,75%

14/01/2021 (Niederlande) (2) EUR 5.200.000 4.570.228 0,36Petrobras Global Finance BV 4,25%

02/10/2023 (Niederlande) (1) (2) EUR 3.500.000 2.829.715 0,22Petrobras Global Finance BV 6,25%

14/12/2026 (Niederlande) (1) (2) GBP 7.750.000 7.529.595 0,60Vale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 5.000.000 4.476.050 0,35

19.405.588 1,53

kanadaCott Finance Corp., Reg. S 5,5%

01/07/2024 EUR 4.000.000 4.096.840 0,32

4.096.840 0,32

frankreichAlbea Beauty Holdings SA, Reg. S 8,75%

01/11/2019 (Luxemburg) (2) EUR 5.150.000 5.451.687 0,43Albea Beauty Holdings SA, Reg. S 8,75%

01/11/2019 (Luxemburg) (2) EUR 850.000 902.279 0,07Areva SA 3,5% 22/03/2021 EUR 2.000.000 1.664.500 0,13Areva SA 4,875% 23/09/2024 (1) EUR 6.000.000 4.920.900 0,39Areva SA, Reg. S 3,25% 04/09/2020 EUR 5.000.000 4.166.450 0,33Areva SA, Reg. S 3,125% 20/03/2023 (1) EUR 5.000.000 3.946.800 0,31BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual (1) EUR 1.600.000 1.533.496 0,12BUT SAS, Reg. S 7,375% 15/09/2019 EUR 4.000.000 4.162.700 0,33Credit Agricole SA, Reg. S, FRN 6,5%

Perpetual (1) EUR 4.000.000 3.780.660 0,30Crown European Holdings SA, Reg. S 4%

15/07/2022 EUR 8.500.000 9.077.575 0,72Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 4.000.000 3.772.025 0,30Elis SA, Reg. S 3% 30/04/2022 EUR 10.000.000 9.964.600 0,79

European Currencies High Yield Bond Fund



European Currencies High Yield Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%

Perpetual (Luxemburg) (2) EUR 8.000.000 7.949.480 0,63Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 (1) EUR 4.150.000 4.320.254 0,34La Financiere Atalian SAS, Reg. S 7,25%

15/01/2020 EUR 7.000.000 7.455.105 0,59Labeyrie Fine Foods SAS, Reg. S 5,625%

15/03/2021 EUR 6.500.000 6.786.845 0,54Novafives SAS, Reg. S 4,5%

30/06/2021 (1) EUR 9.000.000 8.079.705 0,64Numericable-SFR SA, Reg. S 5,375%

15/05/2022 (1) EUR 5.000.000 5.089.250 0,40Numericable-SFR SA, Reg. S 5,625%

15/05/2024 (1) EUR 8.800.000 8.888.924 0,70Oberthur Technologies Holding SAS,

Reg. S 9,25% 30/04/2020 EUR 8.500.000 9.047.400 0,71Peugeot SA, Reg. S 2,375%

14/04/2023 (1) EUR 3.000.000 3.063.645 0,24Rexel SA, Reg. S 3,5% 15/06/2023 (1) EUR 8.000.000 8.089.840 0,64SGD Group SAS, Reg. S 5,625%

15/05/2019 (1) EUR 6.500.000 6.665.197 0,53SMCP SAS, Reg. S 8,875% 15/06/2020 EUR 8.190.000 8.593.808 0,68Sogecap SA, Reg. S, FRN 4,125%

Perpetual EUR 5.000.000 4.668.796 0,37Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual EUR 10.000.000 10.517.100 0,83Verallia Packaging SASU, Reg. S 5,125%

01/08/2022 (1) EUR 9.500.000 9.774.598 0,77

162.333.619 12,83

deutschlandHeckler & Koch GmbH, Reg. S 9,5%

15/05/2018 EUR 5.000.000 4.224.500 0,33Paternoster Holding III GmbH, Reg. S 8,5%

15/02/2023 (1) EUR 11.000.000 10.036.125 0,79ProGroup AG, Reg. S 5,125%

01/05/2022 (1) EUR 7.000.000 7.396.200 0,58RWE AG, Reg. S, FRN 2,75% 21/04/2075 EUR 4.340.000 3.725.890 0,30RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 4.500.000 5.338.558 0,42Senvion Holding GmbH, Reg. S 6,625%

15/11/2020 EUR 12.950.000 13.403.250 1,06Trionista TopCo GmbH, Reg. S 6,875%

30/04/2021 (1) EUR 6.716.000 7.089.242 0,56Unitymedia GmbH, Reg. S 3,75%

15/01/2027 EUR 11.000.000 10.097.890 0,80Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 5,5% 15/09/2022 EUR 8.100.000 8.563.198 0,68Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 4% 15/01/2025 EUR 1.600.000 1.617.456 0,13Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 4,625% 15/02/2026 EUR 2.000.000 2.072.130 0,16Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 3,5% 15/01/2027 (1) EUR 3.000.000 2.900.130 0,23Vonovia Finance BV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2074 (Niederlande) (2) EUR 8.000.000 8.339.510 0,66WEPA Hygieneprodukte GmbH, Reg. S

3,75% 15/05/2024 (1) EUR 2.000.000 2.041.460 0,16ZF North America Capital, Inc., Reg. S

2,75% 27/04/2023 (Vereinigte Staaten von Amerika) (1) (2) EUR 15.000.000 15.441.000 1,22

102.286.539 8,08



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



griechenlandOTE plc, Reg. S 7,875% 07/02/2018

(Vereinigtes Königreich) (2) EUR 3.448.000 3.694.446 0,29OTE plc, Reg. S 4,375% 02/12/2019

(Vereinigtes Königreich) (2) EUR 2.000.000 2.029.190 0,16OTE plc, Reg. S 3,5% 09/07/2020

(Vereinigtes Königreich) (2) EUR 3.500.000 3.449.005 0,28

9.172.641 0,73

indienVedanta Resources plc, 144A 6%


3.857.162 0,31

irlandArdagh Packaging Finance plc, Reg. S

4,25% 15/01/2022 EUR 6.230.000 6.360.300 0,50Smurfit Kappa Acquisitions, Reg. S 3,25%

01/06/2021 EUR 8.000.000 8.497.760 0,67Smurfit Kappa Acquisitions, Reg. S 2,75%

01/02/2025 EUR 5.000.000 5.029.775 0,40

19.887.835 1,57

italienCNH Industrial Finance Europe SA, Reg. S

2,875% 27/09/2021 (Luxemburg) (1) (2) EUR 5.000.000 5.120.725 0,41

Enel SpA, FRN, 144A 8,75% 24/09/2073 USD 5.000.000 5.148.047 0,41Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 4.500.000 4.747.748 0,38Enel SpA, Reg. S, FRN 7,75%

10/09/2075 GBP 7.000.000 9.022.728 0,71Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S

6,75% 14/10/2019 (Luxemburg) (1) (2) EUR 16.500.000 18.559.448 1,47Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S

4,75% 22/03/2021 (Luxemburg) (1) (2) EUR 5.000.000 5.382.500 0,42Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S

4,75% 15/07/2022 (Luxemburg) (1) (2) EUR 2.000.000 2.148.950 0,17Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 7%

Perpetual (1) EUR 5.200.000 4.815.590 0,38LKQ Italia Bondco SpA, Reg. S 3,875%

01/04/2024 EUR 7.000.000 7.218.505 0,57Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 10.000.000 13.343.800 1,05Telecom Italia SpA 6,375%

24/06/2019 (1) GBP 5.000.000 6.662.662 0,53Telecom Italia SpA, Reg. S 3,625%

19/01/2024 EUR 4.175.000 4.449.047 0,35UniCredit SpA, Reg. S, FRN 4,375%

03/01/2027 EUR 3.000.000 2.924.745 0,23UnipolSai SpA, Reg. S, FRN 5,75%

Perpetual EUR 3.000.000 2.767.500 0,22Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 7%

23/04/2021 (Luxemburg) (1) (2) EUR 14.000.000 13.708.450 1,08

106.020.445 8,38

JapanSoftBank Group Corp., Reg. S 4,75%

30/07/2025 EUR 11.000.000 11.862.015 0,94

11.862.015 0,94






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



JerseyCPUK Finance Ltd., Reg. S 7%

28/02/2042 GBP 3.000.000 3.726.886 0,29

3.726.886 0,29

luxemburgAltice Financing SA, Reg. S 6,5%

15/01/2022 (1) EUR 11.000.000 11.617.210 0,92Altice Luxembourg SA, Reg. S 7,25%

15/05/2022 (1) EUR 17.000.000 17.178.670 1,36Altice Luxembourg SA, Reg. S 6,25%

15/02/2025 (1) EUR 4.000.000 3.681.580 0,29Ardagh Finance Holdings SA, Reg. S

8,375% 15/06/2019 (1) EUR 8.793.145 9.012.006 0,71Bormioli Rocco Holdings SA, Reg. S 10%

01/08/2018 EUR 5.000.000 5.106.175 0,40Cabot Financial Luxembourg II SA, Reg. S,

FRN 5,875% 15/11/2021 EUR 5.000.000 4.653.725 0,37Garfunkelux Holdco 3 SA, Reg. S 7,5%

01/08/2022 (1) EUR 3.000.000 2.949.375 0,23INEOS Group Holdings SA, Reg. S 5,75%

15/02/2019 (1) EUR 4.000.000 4.040.640 0,32LSF9 Balta Issuer SA, Reg. S 7,75%

15/09/2022 (1) EUR 2.000.000 2.117.980 0,17Matterhorn Telecom Holding SA, Reg. S

4,875% 01/05/2023 EUR 3.000.000 2.801.160 0,22Matterhorn Telecom SA, Reg. S 3,875%

01/05/2022 (1) EUR 5.000.000 4.837.225 0,38Monitchem HoldCo 2 SA, Reg. S 6,875%

15/06/2022 EUR 7.000.000 6.185.235 0,49Play Finance 1 SA, Reg. S 6,5%

01/08/2019 (1) EUR 4.000.000 4.147.000 0,33SES SA, Reg. S, FRN 4,625%

Perpetual (1) EUR 2.525.000 2.511.807 0,20Telenet Finance V Luxembourg SCA,

Reg. S 6,25% 15/08/2022 (1) EUR 5.000.000 5.358.425 0,42

86.198.213 6,81


05/03/2023 EUR 13.000.000 12.672.920 1,00

12.672.920 1,00


Perpetual (1) EUR 5.000.000 4.669.275 0,37Constellium NV, Reg. S 4,625%

15/05/2021 EUR 11.000.000 8.782.675 0,69Constellium NV, Reg. S 7%

15/01/2023 (1) EUR 4.150.000 3.385.964 0,27Koninklijke KPN NV, Reg. S, FRN 6,875%

14/03/2073 GBP 8.000.000 10.029.991 0,79OI European Group BV, Reg. S 6,75%

15/09/2020 (1) EUR 6.500.000 7.616.310 0,60SRLEV NV, FRN 9% 15/04/2041 EUR 2.500.000 2.559.650 0,20UPC Holding BV, Reg. S 6,375%

15/09/2022 (1) EUR 7.000.000 7.437.675 0,59Ziggo Bond Finance BV, Reg. S 4,625%

15/01/2025 EUR 10.484.000 10.038.168 0,79

54.519.708 4,30



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



polenPlay Topco SA, Reg. S 7,75%

28/02/2020 (Luxemburg) (2) EUR 7.500.000 7.659.375 0,60TVN Finance Corp. III AB, Reg. S 7,375%

15/12/2020 (Schweden) (2) EUR 4.000.000 4.249.180 0,34

11.908.555 0,94

portugalEDP - Energias de Portugal SA, Reg. S,

FRN 5,375% 16/09/2075 (1) EUR 10.000.000 9.961.850 0,79Ren Finance BV, Reg. S 4,75%

16/10/2020 (Niederlande) (2) EUR 2.500.000 2.915.800 0,23

12.877.650 1,02

rumänienCable Communications Systems NV,


10.500.100 0,83

russland Gazprom OAO, Reg. S 3,389%

20/03/2020 (Luxemburg) (1) (2) EUR 20.000.000 20.737.000 1,64

20.737.000 1,64

serbienUnited Group BV, Reg. S 7,875%

15/11/2020 (Niederlande) (1) (2) EUR 8.000.000 8.439.960 0,67

8.439.960 0,67

spanienAbengoa Finance SAU, Reg. S 6%

31/03/2021 EUR 4.500.000 205.470 0,02Abengoa Greenfield SA, Reg. S 5,5%

01/10/2019 EUR 5.000.000 238.750 0,02Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 7.000.000 6.030.815 0,48Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual (1) EUR 7.000.000 5.956.440 0,47Bilbao Luxembourg SA, Reg. S 11,063%

01/12/2018 (Luxemburg) (1) (2) EUR 8.683.877 8.487.361 0,67CaixaBank SA, Reg. S, FRN 5%

14/11/2023 EUR 5.000.000 5.182.000 0,41Campofrio Food Group SA, Reg. S 3,375%

15/03/2022 EUR 10.000.000 10.146.550 0,80Cellnex Telecom SAU, Reg. S 3,125%

27/07/2022 EUR 6.000.000 6.165.840 0,49Cirsa Funding Luxembourg SA, Reg. S

5,75% 15/05/2021 (Luxemburg) (2) EUR 7.000.000 7.197.015 0,57Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 6.000.000 5.367.000 0,42Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 4,125% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 6.000.000 5.921.160 0,47Grupo Isolux Corsan Finance BV, Reg. S

6,625% 15/04/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 11.200.000 1.821.624 0,14

Obrascon Huarte Lain SA, Reg. S 4,75% 15/03/2022 (1) EUR 3.000.000 2.039.370 0,16






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)PortAventura Entertainment Barcelona BV,

Reg. S 7,25% 01/12/2020 (Niederlande) (1) (2) EUR 4.650.000 4.850.903 0,38

Repsol International Finance BV, Reg. S, FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (1) (2) EUR 13.000.000 11.084.840 0,88

Repsol International Finance BV, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 2.000.000 1.830.540 0,14


Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 9.000.000 9.099.180 0,72



104.104.937 8,23

schweizCredit Suisse Group Guernsey I Ltd.,

Reg. S, FRN 7,875% 24/02/2041 (Guernsey) (2) USD 5.000.000 4.523.384 0,36


UBS Group AG, Reg. S, FRN 5,75% Perpetual (1) EUR 5.000.000 5.050.925 0,40

14.196.309 1,12

Vereinigtes königreichAnglian Water Osprey Financing plc, Reg. S

7% 31/01/2018 GBP 4.000.000 5.191.601 0,41Anglo American Capital plc, Reg. S

6,875% 01/05/2018 GBP 1.834.000 2.301.393 0,18Anglo American Capital plc, Reg. S 1,5%

01/04/2020 EUR 6.000.000 5.465.220 0,43Arrow Global Finance plc, Reg. S, FRN

4,75% 01/05/2023 EUR 7.950.000 7.906.831 0,62CEVA Group plc, 144A 4% 01/05/2018 USD 4.000.000 3.220.467 0,25CNH Industrial Finance Europe SA, Reg. S

2,875% 17/05/2023 (Luxemburg) (2) EUR 4.000.000 4.004.040 0,32Coventry Building Society, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual (1) GBP 4.500.000 4.862.620 0,38Debenhams plc, Reg. S 5,25%

15/07/2021 GBP 8.000.000 9.208.635 0,73EC Finance plc, Reg. S 5,125%

15/07/2021 (1) EUR 5.000.000 5.219.075 0,41Fiat Chrysler Automobiles NV, Reg. S

3,75% 29/03/2024 (Niederlande) (1) (2) EUR 8.500.000 8.659.375 0,68Grainger plc, Reg. S 5% 16/12/2020 (1) GBP 5.650.000 6.936.740 0,55Heathrow Finance plc, Reg. S 5,375%

01/09/2019 GBP 4.775.000 6.211.471 0,49House of Fraser Funding plc, Reg. S, FRN

6,324% 15/09/2020 GBP 5.000.000 5.630.438 0,44HSS Financing plc, Reg. S 6,75%

01/08/2019 (1) GBP 8.840.000 10.441.405 0,83Hydra Dutch Holdings 2 BV, Reg. S, FRN

5,251% 15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 858.000 858.386 0,07



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Hydra Dutch Holdings 2 BV, Reg. S 8%

15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 5.662.339 6.113.939 0,48Iceland Bondco plc, Reg. S 6,25%

15/07/2021 (1) GBP 2.135.000 2.267.634 0,18Iceland Bondco plc, Reg. S 6,75%

15/07/2024 GBP 7.000.000 7.240.631 0,57Ineos Finance plc, Reg. S 4%

01/05/2023 (1) EUR 10.000.000 9.618.550 0,76International Game Technology plc, 144A

6,25% 15/02/2022 USD 4.000.000 3.687.525 0,29International Game Technology plc, Reg. S

4,125% 15/02/2020 (1) EUR 7.000.000 7.347.025 0,58International Game Technology plc, Reg. S

4,75% 15/02/2023 EUR 7.700.000 7.992.253 0,63Jaguar Land Rover Automotive plc, Reg. S

5% 15/02/2022 GBP 3.000.000 3.648.030 0,29Jaguar Land Rover Automotive plc, Reg. S

3,875% 01/03/2023 GBP 6.000.000 6.835.726 0,54Jerrold Finco plc, Reg. S 9,75%

15/09/2018 GBP 5.000.000 6.216.373 0,49Kelda Finance No. 3 plc, Reg. S 5,75%

17/02/2020 GBP 6.500.000 8.289.972 0,66Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual (1) EUR 2.750.000 2.580.517 0,20Melton Renewable Energy UK plc, Reg. S

6,75% 01/02/2020 GBP 4.950.000 6.019.878 0,48Merlin Entertainments plc, Reg. S 2,75%

15/03/2022 (1) EUR 7.000.000 6.829.795 0,54Mizzen Bondco Ltd., Reg. S 7%

01/05/2021 (Cayman-Inseln) (2) GBP 6.485.056 7.539.561 0,60Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

6,875% Perpetual GBP 5.000.000 5.664.949 0,45Pizzaexpress Financing 1 plc, Reg. S

8,625% 01/08/2022 (1) GBP 5.000.000 5.522.401 0,44Pizzaexpress Financing 2 plc, Reg. S

6,625% 01/08/2021 GBP 4.000.000 4.555.893 0,36R&R Pik plc, Reg. S 9,25%

15/05/2018 (1) EUR 7.475.000 7.523.812 0,59Royal Bank of Scotland Group plc, Reg. S,

FRN 3,625% 25/03/2024 (1) EUR 4.000.000 3.900.600 0,31Tesco Corporate Treasury Services plc,


Reg. S 2,5% 01/07/2024 (1) EUR 18.000.000 17.613.270 1,39Virgin Media Finance plc, Reg. S 7%

15/04/2023 GBP 3.000.000 3.710.314 0,29Virgin Media Finance plc, Reg. S 6,375%

15/10/2024 GBP 7.000.000 8.468.197 0,67Virgin Media Finance plc, Reg. S 4,5%

15/01/2025 (1) EUR 5.000.000 4.840.425 0,38Virgin Media Secured Finance plc, Reg. S

6% 15/04/2021 GBP 4.500.000 5.616.494 0,44Virgin Media Secured Finance plc, Reg. S

5,125% 15/01/2025 GBP 4.650.000 5.504.846 0,44Voyage Care Bondco plc, Reg. S 6,5%

01/08/2018 (1) GBP 4.000.000 4.674.380 0,37Voyage Care Bondco plc, Reg. S 11%

01/02/2019 GBP 3.000.000 3.517.607 0,28William Hill plc, Reg. S 4,25% 05/06/2020 GBP 6.500.000 7.973.838 0,63Worldpay Finance plc, Reg. S 3,75%

15/11/2022 (1) EUR 8.350.000 8.563.802 0,68

277.974.514 21,96






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAxalta Coating Systems US Holdings, Inc.,

Reg. S 5,75% 01/02/2021 EUR 6.000.000 6.255.960 0,49Ball Corp. 4,375% 15/12/2023 EUR 6.450.000 6.977.449 0,55Belden, Inc., Reg. S 5,5% 15/04/2023 EUR 5.800.000 5.864.873 0,46BiSoho SAS, Reg. S 5,875% 01/05/2023

(Frankreich) (1) (2) EUR 5.000.000 5.164.900 0,41Hexion, Inc. 6,625% 15/04/2020 USD 4.000.000 3.020.097 0,24Infor US, Inc. 5,75% 15/05/2022 EUR 11.000.000 9.496.630 0,75Netflix, Inc. 5,5% 15/02/2022 USD 4.000.000 3.761.865 0,30Sealed Air Corp., Reg. S 4,5%

15/09/2023 (1) EUR 10.000.000 10.596.550 0,84TA MFG. Ltd., Reg. S 3,625% 15/04/2023

(Vereinigtes Königreich) (1) (2) EUR 9.000.000 8.492.040 0,67Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,

Reg. S 4,5% 15/05/2023 (Kanada) (2) EUR 9.000.000 6.827.310 0,54XPO Logistics, Inc., Reg. S 5,75%

15/06/2021 EUR 12.000.000 11.352.240 0,90

77.809.914 6,15

summe unternehmensanleihen 1.180.169.211 93,25






165.084 0,01



summe Anlagen 1.180.334.295 93,26

barmittel 44.600.250 3,52






kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2016 (138) EUR (18.429.900) (181.553) (0,01)


durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Bobl, 08/09/2016 (74) EUR (9.882.700) (93.707) (0,01)Euro-Bund, 08/09/2016 (18) EUR (3.005.100) (67.320) 0,00Euro-Schatz, 08/09/2016 (27) EUR (3.025.215) (7.290) 0,00US 10 Year Note, 21/09/2016 (4) USD (478.291) (12.791) 0,00Long Gilt, 28/09/2016 (12) GBP (1.856.281) (80.071) (0,01)





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

USD 5.000.000 EUR 4.437.466 19/07/2016 J.P. Morgan 57.926 0,00EUR 6.480.661 GBP 5.150.000 20/07/2016 J.P. Morgan 258.310 0,02EUR 224.101.294 GBP 178.760.000 20/07/2016 RBC 8.119.256 0,64





EUR 97.045.354 USD 110.553.000 19/07/2016 Westpac Banking (2.350.458) (0,18)USD 10.000.000 EUR 9.071.924 19/07/2016 J.P. Morgan (81.140) (0,01)GBP 6.000.000 EUR 7.587.628 20/07/2016 RBC (338.287) (0,03)GBP 4.990.000 EUR 6.483.416 20/07/2016 State Street (454.381) (0,04)


in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 355.643 USD 400.187 01/07/2016 J.P. Morgan (4.354) 0,00EUR 20.252 USD 22.520 08/07/2016 J.P. Morgan (4) 0,00USD 7.336.938 EUR 6.638.441 08/07/2016 J.P. Morgan (39.244) 0,00



nicht realisierter nettogewinn aus devisenterminkontrakten 5.301.481 0,42

deriVAte







kauf/Verkauf



eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

20.000.000 EUR Societe Generale iTraxx Europe Crossover

Series 25 Version 1 Verkauf 5,00% 20/06/2021 1.120.480 1.120.480 0,092.500.000 EUR Barclays Ineos Group

Holdings SA 6,5% 15/08/2018 Verkauf 5,00% 20/06/2019 139.317 139.317 0,01






sicherheiten

european Currencies High Yield bond fund

Barmittel Barclays EUR 38.000 -Barmittel Goldman Sachs EUR 1.272.270 -Barmittel Societe Generale EUR 958.000 -Barmittel Westpac Banking EUR - 3.428.000

2.268.270 3.428.000






AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine in US-Dollar gerechnete attraktive Rendite an und investiert hierzu in ausgewählte Märkte, Anlageinstrumente und Währungen. Das Vermögen des Fonds setzt sich aus festverzinslichen inländischen, internationalen und Euromarkt-Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten zusammen, die auf US-Dollar und sonstige Währungen, einschließlich denen von Schwellenländern, lauten.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

JerseyDerwent London Capital No. 2 Jersey Ltd.,

REIT, Reg. S 1,125% 24/07/2019 GBP 800.000 1.107.970 0,23

1.107.970 0,23

singapurCapitaLand Ltd., Reg. S 1,85%

19/06/2020 SGD 2.250.000 1.594.855 0,34

1.594.855 0,34

Vereinigte Arabische emirateDP World Ltd., Reg. S 1,75%

19/06/2024 USD 1.200.000 1.176.762 0,25

1.176.762 0,25

Vereinigte staaten von AmerikaCitrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 1.425.000 1.598.672 0,34Extra Space Storage LP, REIT, 144A

3,125% 01/10/2035 USD 1.250.000 1.414.844 0,30Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 1.449.000 1.414.586 0,30Priceline Group, Inc. (The) 0,9%

15/09/2021 USD 1.375.000 1.392.188 0,29

5.820.290 1,23



AustralienAPT Pipelines Ltd., 144A 4,2%

23/03/2025 USD 325.000 333.161 0,07APT Pipelines Ltd., Reg. S 3,5%

22/03/2030 (1) GBP 700.000 923.643 0,20Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 (1) EUR 300.000 328.848 0,07Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 3,125%

01/06/2026 EUR 350.000 396.562 0,08BHP Billiton Finance USA Ltd. 3,85%

30/09/2023 USD 720.000 782.715 0,17Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 800.000 858.524 0,18Macquarie Bank Ltd., 144A 6,625%

07/04/2021 USD 755.000 869.990 0,18Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN

7,875% 16/06/2071 EUR 800.000 874.669 0,18Origin Energy Finance Ltd., 144A 3,5%

09/10/2018 USD 525.000 528.948 0,11Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 2,25%

16/07/2024 EUR 375.000 458.947 0,10Telstra Corp. Ltd., 144A 3,125%

07/04/2025 USD 535.000 560.033 0,12Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%


16/09/2024 EUR 300.000 348.774 0,07Transurban Finance Co. Pty. Ltd., Reg. S

2% 28/08/2025 EUR 350.000 406.322 0,09

8.089.259 1,71

Global Bond Fund



Global Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



belgienAnheuser-Busch InBev Finance, Inc.

4,7% 01/02/2036 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 775.000 875.425 0,19



1.533.853 0,32

brasilienBRF SA, 144A 3,95% 22/05/2023 USD 420.000 405.422 0,09

405.422 0,09

kanadaBarrick Gold Corp. 4,1% 01/05/2023 USD 530.000 559.216 0,12Goldcorp, Inc. 3,7% 15/03/2023 USD 1.312.000 1.342.189 0,28

1.901.405 0,40

ChileEmpresa Nacional de Telecomunicaciones

SA, 144A 4,75% 01/08/2026 USD 1.180.000 1.173.740 0,25

1.173.740 0,25

ChinaWant Want China Finance Ltd., 144A

1,875% 14/05/2018 (Britische Jungferninseln) (2) USD 990.000 988.540 0,21

988.540 0,21

kolumbienEcopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 900.000 927.842 0,20

927.842 0,20

frankreichAreva SA 3,5% 22/03/2021 EUR 800.000 740.130 0,16Areva SA 4,875% 23/09/2024 (1) EUR 400.000 364.684 0,08AXA SA, Reg. S, FRN 5,25%

16/04/2040 (1) EUR 1.200.000 1.474.938 0,31AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 425.000 539.589 0,11AXA SA, Reg. S, FRN 3,941% Perpetual (1) EUR 300.000 330.069 0,07BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual (1) EUR 400.000 426.174 0,09BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 (1) EUR 225.000 248.087 0,05BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 1.125.000 1.174.337 0,25Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 700.000 739.729 0,16Credit Agricole SA, 144A 3,875%

15/04/2024 USD 950.000 1.031.895 0,22Credit Agricole SA, Reg. S 2,625%

17/03/2027 EUR 500.000 555.206 0,12Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 800.000 838.627 0,18



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Numericable-SFR SA, 144A 7,375%

01/05/2026 USD 650.000 637.195 0,13Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual EUR 190.000 220.363 0,05Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 700.000 776.405 0,16TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 450.000 484.133 0,10

10.581.561 2,24


08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 1.200.000 1.523.870 0,32Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 450.000 509.617 0,11Daimler Finance North America LLC


Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 1.200.000 1.559.817 0,33

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual (1) GBP 700.000 923.153 0,20Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 350.000 400.952 0,08

Vonovia Finance BV, Reg. S, FRN 4,625% 08/04/2074 (Niederlande) (2) EUR 600.000 695.290 0,15

5.669.703 1,20

indienBharat Petroleum Corp. Ltd., Reg. S

4,625% 25/10/2022 USD 530.000 571.971 0,12Bharti Airtel International Netherlands BV,

Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 700.000 834.836 0,18Indian Railway Finance Corp. Ltd., Reg. S

3,917% 26/02/2019 USD 600.000 630.756 0,13

2.037.563 0,43

irlandRyanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 220.000 258.869 0,06Ryanair Ltd., Reg. S 1,125% 10/03/2023 EUR 350.000 392.937 0,08

651.806 0,14


10,125% 10/07/2042 EUR 800.000 1.133.442 0,24Enel SpA, FRN, 144A 8,75% 24/09/2073 USD 645.000 738.238 0,16FCA Capital Ireland plc, Reg. S 1,375%

17/04/2020 (Irland) (2) EUR 700.000 786.066 0,17Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 7%

Perpetual (1) EUR 1.050.000 1.080.935 0,23Intesa Sanpaolo SpA, 144A 6,5%

24/02/2021 USD 2.280.000 2.586.911 0,55Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 200.000 214.417 0,04Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 200.000 230.938 0,05Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 300.000 445.005 0,09

7.215.952 1,53






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



malaysiaPetronas Capital Ltd., Reg. S 3,5%

18/03/2025 (1) USD 1.000.000 1.053.408 0,22

1.053.408 0,22


27/04/2021 (1) EUR 800.000 1.064.276 0,23Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 275.000 268.811 0,06Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 150.000 152.365 0,03ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 800.000 881.249 0,19Cooperatieve Rabobank UA, FRN, 144A

11% Perpetual USD 75.000 90.700 0,02Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN

2,5% 26/05/2026 (1) EUR 1.000.000 1.131.555 0,24Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN

5,5% Perpetual EUR 900.000 956.980 0,20Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S

6,875% 19/03/2020 EUR 400.000 522.193 0,11ING Bank NV, 144A 5,8% 25/09/2023 USD 910.000 1.001.805 0,21NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2044 EUR 800.000 900.602 0,19

6.970.536 1,48

peruBanco de Credito del Peru, FRN, 144A

6,125% 24/04/2027 USD 1.525.000 1.668.975 0,35

1.668.975 0,35


FRN 5,375% 16/09/2075 (1) EUR 1.000.000 1.107.399 0,23EDP Finance BV, 144A 4,125%

15/01/2020 (Niederlande) (2) USD 1.025.000 1.061.142 0,23

2.168.541 0,46

südkoreaExport-Import Bank of Korea 4%

14/01/2024 USD 1.100.000 1.226.554 0,26

1.226.554 0,26

spanienBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual (1) EUR 1.400.000 1.340.819 0,28Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,375%


FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 300.000 340.071 0,07Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 700.000 696.053 0,15

Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S, FRN 4,125% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 200.000 219.407 0,05

IE2 Holdco SAU, Reg. S 2,875% 01/06/2026 EUR 300.000 336.493 0,07

Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728% 05/06/2023 (1) EUR 500.000 587.548 0,12



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Santander Issuances SAU 5,179%

19/11/2025 USD 1.000.000 996.690 0,21Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2%

Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 400.000 442.824 0,09Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875%



Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 200.000 247.118 0,05

7.187.746 1,51

schwedenSvenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN

2,656% 15/01/2024 EUR 450.000 518.417 0,11

518.417 0,11

schweizCredit Suisse AG, 144A 6,5% 08/08/2023 USD 1.100.000 1.157.409 0,25Novartis Capital Corp. 4,4% 06/05/2044

(Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 400.000 485.410 0,10Syngenta Finance NV 3,125%

28/03/2022 (Niederlande) (2) USD 640.000 671.359 0,14UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 650.000 664.099 0,14Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 300.000 362.779 0,08

3.341.056 0,71

thailandThai Oil PCL, Reg. S 4,875% 23/01/2043 USD 875.000 945.647 0,20

945.647 0,20

Vereinigte Arabische emirateADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 3%

04/03/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 500.000 508.163 0,11IPIC GMTN Ltd., Reg. S 5,875%

14/03/2021 (Cayman-Inseln) (1) (2) EUR 400.000 545.537 0,11

1.053.700 0,22

Vereinigtes königreichAviva plc, Reg. S, FRN 6,875%

22/05/2038 EUR 1.200.000 1.438.190 0,30Barclays Bank plc, Reg. S, FRN 14%

Perpetual GBP 250.000 408.523 0,09Barclays Bank plc, Reg. S 6% 14/01/2021 EUR 300.000 377.617 0,08BP Capital Markets plc 3,119%

04/05/2026 USD 1.000.000 1.020.610 0,22British Telecommunications plc, Reg. S

1,75% 10/03/2026 EUR 450.000 521.909 0,11Heathrow Funding Ltd., Reg. S 6%

20/03/2020 (Jersey) (2) GBP 300.000 456.894 0,10High Speed Rail Finance 1 plc, Reg. S

4,375% 01/11/2038 GBP 300.000 483.483 0,10HSBC Holdings plc, FRN 6,375%

Perpetual USD 600.000 565.833 0,12HSBC Holdings plc, Reg. S 6%

10/06/2019 (1) EUR 700.000 887.741 0,19






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Imperial Tobacco Finance plc, Reg. S

7,75% 24/06/2019 (1) GBP 500.000 788.559 0,17John Lewis plc, Reg. S 4,25% 18/12/2034 GBP 450.000 621.842 0,13Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5%

24/03/2020 (1) EUR 1.700.000 2.180.616 0,46Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 550.000 629.280 0,13Nationwide Building Society, 144A 6,25%

25/02/2020 USD 620.000 712.603 0,15NGG Finance plc, Reg. S, FRN 5,625%

18/06/2073 (1) GBP 600.000 847.342 0,18Santander UK plc, 144A 5% 07/11/2023 USD 1.050.000 1.081.799 0,23Standard Chartered plc, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 (1) EUR 350.000 382.020 0,08Vodafone Group plc, Reg. S 2,2%

25/08/2026 EUR 800.000 944.895 0,20

14.349.756 3,04

Vereinigte staaten von AmerikaActavis Funding SCS 3,8% 15/03/2025

(Luxemburg) (2) USD 475.000 495.185 0,11American International Group, Inc. 4,875%

01/06/2022 USD 500.000 555.497 0,12AT&T, Inc. 6,3% 15/01/2038 USD 875.000 1.057.123 0,22Bank of America Corp. 5,7% 24/01/2022 USD 1.850.000 2.135.113 0,45Bank of America Corp. 4% 01/04/2024 USD 800.000 854.156 0,18Bank of America Corp. 4,2% 26/08/2024 USD 325.000 336.825 0,07Bank of America Corp. 4,25%

22/10/2026 USD 589.000 610.401 0,13Baxalta, Inc. 4% 23/06/2025 USD 700.000 731.213 0,15Boston Properties LP, REIT 3,85%

01/02/2023 USD 1.200.000 1.292.016 0,27Capital One Bank USA NA 3,375%

15/02/2023 USD 1.254.000 1.284.234 0,27Charter Communications Operating LLC,

144A 4,908% 23/07/2025 USD 1.125.000 1.228.972 0,26Charter Communications Operating LLC,

144A 6,484% 23/10/2045 USD 525.000 633.183 0,13Citigroup, Inc. 5,5% 13/09/2025 USD 1.125.000 1.264.686 0,27Citigroup, Inc. 8,125% 15/07/2039 USD 650.000 1.014.387 0,21Citigroup, Inc. 6,675% 13/09/2043 USD 70.000 90.389 0,02Comcast Corp. 4,6% 15/08/2045 USD 770.000 893.254 0,19Discover Financial Services 3,95%

06/11/2024 USD 550.000 567.977 0,12Enable Midstream Partners LP 3,9%

15/05/2024 USD 600.000 532.740 0,11Five Corners Funding Trust, 144A 4,419%

15/11/2023 USD 1.225.000 1.325.385 0,28General Motors Financial Co., Inc. 4,3%

13/07/2025 USD 960.000 987.898 0,21Gilead Sciences, Inc. 4,8% 01/04/2044 USD 350.000 396.482 0,08Goldman Sachs Group, Inc. (The) 6,75%

01/10/2037 USD 1.320.000 1.628.939 0,34Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,8%

08/07/2044 USD 325.000 360.742 0,08Hewlett Packard Enterprise Co., 144A

3,6% 15/10/2020 USD 415.000 432.366 0,09HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 1.125.000 1.161.236 0,25J.P. Morgan Chase & Co. 3,25%

23/09/2022 USD 800.000 838.684 0,18J.P. Morgan Chase & Co. 4,125%

15/12/2026 USD 1.500.000 1.585.958 0,34



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Liberty Mutual Group, Inc., 144A 4,85%

01/08/2044 USD 400.000 409.162 0,09Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 945.000 850.500 0,18Monongahela Power Co., 144A 5,4%

15/12/2043 USD 400.000 504.736 0,11Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 338.000 361.974 0,08Rowan Cos., Inc. 5,85% 15/01/2044 USD 575.000 392.190 0,08Tyco International Finance SA 1,375%

25/02/2025 (Luxemburg) (2) EUR 700.000 771.129 0,16Verizon Communications, Inc. 4,672%

15/03/2055 USD 1.109.000 1.123.461 0,24Visa, Inc. 3,15% 14/12/2025 USD 825.000 881.904 0,19Wells Fargo & Co. 3,45% 13/02/2023 USD 615.000 637.057 0,14Wells Fargo & Co. 4,125% 15/08/2023 USD 400.000 430.522 0,09Whole Foods Market, Inc., 144A 5,2%

03/12/2025 USD 1.230.000 1.322.465 0,28Yum! Brands, Inc. 3,875% 01/11/2020 USD 1.850.000 1.886.436 0,40Zimmer Biomet Holdings, Inc. 5,75%

30/11/2039 USD 600.000 722.808 0,15

34.589.385 7,32


staatsanleihen

AustralienAustralia Government Bond, Reg. S 2,75%

21/04/2024 AUD 600.000 473.683 0,10

473.683 0,10

ÖsterreichAustria Government Bond, Reg. S, 144A

1,2% 20/10/2025 EUR 1.800.000 2.213.909 0,47

2.213.909 0,47


0,8% 22/06/2025 EUR 5.600.000 6.609.458 1,40

6.609.458 1,40

bermudasBermuda Government International Bond,

Reg. S 4,854% 06/02/2024 (1) USD 1.000.000 1.093.025 0,23

1.093.025 0,23



01/01/2025 BRL 1.030.000 2.876.842 0,61

7.545.438 1,60






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



kanadaCanadian Government Bond 1,5%

01/06/2023 CAD 9.200.000 7.424.368 1,57

7.424.368 1,57


4,5% 28/01/2026 USD 1.200.000 1.286.430 0,27

1.286.430 0,27


Reg. S 3,875% 06/05/2022 EUR 1.100.000 1.253.340 0,27

1.253.340 0,27



3,25% 25/05/2045 EUR 2.200.000 3.871.178 0,82

6.070.060 1,29


04/07/2039 EUR 2.300.000 4.838.355 1,02

4.838.355 1,02

griechenlandHellenic Republic Government Bond,

Reg. S, STEP 3% 24/02/2023 EUR 250.000 204.510 0,04Hellenic Republic Government Bond,














Reg. S, STEP 3% 24/02/2037 EUR 250.000 166.934 0,03



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



griechenland (Fortsetzung)Hellenic Republic Government Bond,





Reg. S, STEP 3% 24/02/2042 EUR 250.000 167.316 0,03

3.565.894 0,75


12/11/2020 HUF 1.364.000.000 5.857.723 1,24Hungary Government Bond 3%

26/06/2024 HUF 917.000.000 3.225.993 0,68

9.083.716 1,92


144A 5,875% 15/01/2024 USD 4.100.000 4.756.894 1,01

4.756.894 1,01


13/03/2025 EUR 1.000.000 1.575.483 0,33

1.575.483 0,33

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro 1,5%

01/06/2025 EUR 8.200.000 9.367.344 1,98Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 2,35% 15/09/2024 EUR 4.800.000 6.155.579 1,30Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 1,65% 01/03/2032 EUR 1.700.000 1.874.840 0,40Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S 5%

01/09/2040 EUR 1.000.000 1.686.173 0,36

19.083.936 4,04

JapanJapan Government Ten Year Bond 1,7%

20/06/2018 JPY 951.000.000 9.617.434 2,04Japan Government Ten Year Bond 0,5%

20/09/2024 JPY 1.051.000.000 10.908.404 2,31Japan Government Thirty Year Bond 1,7%

20/06/2033 JPY 1.556.000.000 19.595.018 4,15Japan Government Thirty Year Bond 2%

20/09/2040 JPY 950.000.000 13.385.748 2,83

53.506.604 11,33

mexikoMexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 135.000.000 9.312.330 1,97

9.312.330 1,97






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




144A 0,25% 15/07/2025 EUR 3.000.000 3.416.175 0,72

3.416.175 0,72


5,5% 15/04/2023 NZD 6.700.000 5.792.723 1,23New Zealand Government Bond, Reg. S

3,5% 14/04/2033 NZD 1.750.000 1.383.318 0,29

7.176.041 1,52

peruPeruvian Government International Bond

4,125% 25/08/2027 USD 1.200.000 1.314.546 0,28

1.314.546 0,28


25/07/2026 PLN 23.100.000 5.602.497 1,19

5.602.497 1,19

portugalPortugal Obrigacoes do Tesouro OT,

Reg. S, 144A 2,875% 21/07/2026 EUR 2.700.000 2.949.983 0,62

2.949.983 0,62


31/01/2030 ZAR 170.300.000 10.506.347 2,22

10.506.347 2,22


2,15% 31/10/2025 EUR 3.700.000 4.469.990 0,95Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 1% 30/11/2030 EUR 3.070.000 3.516.777 0,74

7.986.767 1,69

Vereinigtes königreichUK Treasury, Reg. S 4,25% 07/06/2032 GBP 1.200.000 2.244.275 0,48UK Treasury, Reg. S 4,25% 07/09/2039 GBP 4.400.000 8.752.465 1,85

10.996.740 2,33

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury 0,75% 15/04/2018 USD 4.700.000 4.711.291 1,00US Treasury 0,875% 31/07/2019 USD 8.800.000 8.833.000 1,87US Treasury 1,125% 31/03/2020 USD 4.600.000 4.644.562 0,98US Treasury 3,5% 15/02/2039 USD 11.500.000 14.559.180 3,08



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)US Treasury 2,5% 15/02/2045 USD 1.140.000 1.191.211 0,25US Treasury Inflation Indexed 0,25%

15/01/2025 USD 10.800.000 11.083.125 2,35

45.022.369 9,53




Series 1 ‘A’ 0,152% 28/08/2039 (Vereinigtes Königreich) (2) EUR 1.245.711 962.507 0,20

962.507 0,20

irlandCredit Suisse European Mortgage Capital

Ltd., IO, STEP, Series 2015-1HWA ‘AX’, 144A 0,25% 20/04/2020 (3) EUR 2.352.687 16.999 0,01

Credit Suisse European Mortgage Capital Ltd., FRN, Series 2015-1HWA ‘A’, 144A 2,75% 20/04/2020 (3) EUR 2.352.687 2.458.420 0,52

2.475.419 0,53

Vereinigtes königreichE-Carat 3 plc, Reg. S, FRN, Series 3 ‘A’

0,984% 18/03/2022 GBP 131.044 175.692 0,04Holmes Master Issuer plc, FRN,

Series 2012-3A ‘A1’, 144A 2,138% 15/10/2054 GBP 1.323.792 1.791.767 0,38

Logistics UK 2015 plc, FRN, Series 2015-1A ‘E’, 144A 3,99% 20/08/2025 GBP 1.200.000 1.536.016 0,32

3.503.475 0,74

Vereinigte staaten von AmerikaAlternative Loan Trust, Series 2005-86CB

‘A4’ 5,5% 25/02/2036 USD 286.990 237.932 0,05Alternative Loan Trust, Series 2005-86CB

‘A11’ 5,5% 25/02/2036 USD 162.295 134.553 0,03Alternative Loan Trust, Series 2006-36T2

‘2A5’ 6% 25/12/2036 USD 1.055.571 712.628 0,15Alternative Loan Trust, Series 2006-4CB

‘1A1’ 6% 25/04/2036 USD 577.484 466.039 0,10Alternative Loan Trust, Series 2007-5CB

‘1A12’ 6% 25/04/2037 USD 1.675.743 1.352.840 0,29Alternative Loan Trust, Series 2007-5CB

‘2A1’ 6% 25/04/2037 USD 264.234 198.399 0,04Banc of America Alternative Loan Trust,

Series 2005-8 ‘2CB1’ 6% 25/09/2035 USD 475.841 456.883 0,10Banc of America Alternative Loan Trust,

FRN, Series 2006-6 ‘CB1’ 1,103% 25/07/2046 USD 858.572 600.523 0,13

Banc of America Funding Trust, Series 2007-5 ‘3A1’ 6% 25/07/2037 USD 827.494 610.239 0,13






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Bear Stearns Asset-Backed Securities I

Trust, FRN, Series 2004-BO1 ‘M2’ 1,203% 25/10/2034 USD 953.592 954.412 0,20

Chase Mortgage Finance Trust, FRN, Series 2007-A1 ‘11A4’ 2,756% 25/03/2037 USD 1.785.722 1.631.233 0,35

COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2013-CR13 ‘D’, 144A 4,909% 10/12/2023 USD 2.372.000 2.190.403 0,46

COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2014-CR18 ‘D’, 144A 4,896% 15/07/2047 USD 594.000 467.427 0,10

COMM Mortgage Trust, Series 2014-CR20 ‘D’, 144A 3,222% 10/11/2047 USD 680.000 487.427 0,10

COMM Mortgage Trust, Series 2014-UBS5 ‘D’, 144A 3,495% 10/09/2047 USD 1.285.000 910.028 0,19

CVS Pass-Through Trust 6,036% 10/12/2028 USD 226.162 257.264 0,06

CVS Pass-Through Trust, 144A 8,353% 10/07/2031 USD 240.417 315.305 0,07

CVS Pass-Through Trust, Series 2014, 144A 4,163% 11/08/2036 USD 876.016 903.608 0,19

FHLMC, FRN, Series 2014-DN2 ‘M3’ 4,053% 25/04/2024 USD 300.971 291.790 0,06

FHLMC, FRN, Series 2014-DN3 ‘M3’ 4,453% 25/08/2024 USD 1.566.000 1.557.787 0,33

FHLMC, FRN, Series K038 ‘X1’ 1,346% 25/03/2024 USD 19.230.110 1.397.758 0,30

FHLMC, FRN 849761 2,541% 01/07/2045 USD 1.225.280 1.262.710 0,27

FHLMC 2,5% 15/07/2031 USD 860.000 888.622 0,19FHLMC 3,5% 15/07/2031 USD 520.000 550.794 0,12FHLMC 4% 15/07/2046 USD 6.140.000 6.570.759 1,39FHLMC 3% 15/08/2046 USD 5.213.000 5.384.866 1,14FHLMC, Series 2015-SC01 ‘1A’ 3,5%

25/05/2045 USD 1.012.432 1.045.070 0,22FHLMC, Series 2015-SC01 ‘2A’ 4%

25/05/2045 USD 378.949 395.142 0,08FHLMC, Series 2015-SC02 ‘1A’ 3%

25/09/2045 USD 1.982.921 2.021.703 0,43FHLMC, Series 2015-SC02 ‘2A’ 3,5%

25/09/2045 USD 1.923.145 1.991.980 0,42FHLMC A64548 6% 01/08/2037 USD 12.899 14.679 0,00FHLMC A68767 6% 01/11/2037 USD 129.334 148.041 0,03FHLMC C90299 7,5% 01/10/2019 USD 7.566 8.005 0,00FHLMC G00876 6,5% 01/01/2028 USD 4.867 5.591 0,00FHLMC G05631 7,5% 01/05/2035 USD 13.814 17.487 0,00FHLMC G05639 8% 01/08/2032 USD 8.052 10.166 0,00FHLMC G05640 8,5% 01/08/2031 USD 8.468 11.053 0,00FHLMC G60038 3,5% 01/01/2044 USD 2.154.842 2.271.871 0,48FHLMC Q04858 4% 01/12/2041 USD 702.977 756.093 0,16FNMA 3,5% 25/07/2046 USD 6.110.000 6.441.277 1,36FNMA 251626 7% 01/03/2018 USD 1.026 1.055 0,00FNMA 251898 6,5% 01/08/2028 USD 2.835 3.310 0,00FNMA 252589 6,5% 01/05/2029 USD 2.174 2.502 0,00FNMA 253794 6,5% 01/05/2031 USD 4.916 5.727 0,00FNMA 253894 6,5% 01/08/2031 USD 13.899 16.389 0,00FNMA 485674 6,5% 01/03/2029 USD 3.887 4.472 0,00FNMA 490758 6,5% 01/03/2029 USD 57.696 66.405 0,01FNMA 494724 6,5% 01/05/2029 USD 402 463 0,00FNMA 496029 6,5% 01/01/2029 USD 448 516 0,00FNMA 527244 6,5% 01/11/2029 USD 2.080 2.394 0,00FNMA 591189 6,5% 01/08/2031 USD 665 765 0,00FNMA 625393 6,5% 01/02/2032 USD 3.321 3.819 0,00FNMA 653071 6,5% 01/07/2032 USD 3.576 4.114 0,00



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)FNMA 675952 6,5% 01/04/2032 USD 1.091 1.255 0,00FNMA 702022 6,5% 01/05/2033 USD 543 625 0,00FNMA 962304 5,5% 01/03/2038 USD 69.993 78.721 0,02FNMA AB1222 4,5% 01/07/2040 USD 637.394 708.590 0,15FNMA AD0273 8,5% 01/10/2032 USD 14.637 19.092 0,00FNMA AH2426 5% 01/01/2041 USD 558.640 631.726 0,13FNMA AH2962 5% 01/01/2041 USD 47.432 52.682 0,01FNMA AH5714 5% 01/02/2041 USD 557.776 629.703 0,13FNMA AI1647 4,5% 01/07/2041 USD 1.362.712 1.511.601 0,32FNMA AJ2800 4% 01/11/2041 USD 583.632 627.490 0,13FNMA AJ9630 4% 01/12/2041 USD 2.055.159 2.209.602 0,47FNMA AU1323 4% 01/07/2043 USD 1.005.545 1.094.321 0,23FNMA AW9513 3% 01/02/2045 USD 746.987 784.289 0,17FNMA AX7794 3% 01/04/2045 USD 605.454 636.185 0,14FNMA AZ0579 4% 01/02/2042 USD 1.171.644 1.227.725 0,26FNMA BA2908 4% 01/11/2045 USD 1.066.498 1.157.150 0,25FNMA MA2512 4% 01/01/2046 USD 692.879 743.376 0,16GNMA 3,5% 15/07/2045 USD 6.030.000 6.394.627 1,35GNMA 4,5% 15/07/2046 USD 280.000 308.131 0,07GNMA, IO, Series 2013-71 ‘IG’ 3,5%

20/05/2043 USD 4.524.583 694.659 0,15GNMA MA0535 4% 20/11/2042 USD 1.021.243 1.097.345 0,23GS Mortgage Securities Trust, FRN,

Series 2014-GC24 ‘D’, 144A 4,662% 10/09/2047 USD 1.455.000 1.108.862 0,24

HarborView Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-12 ‘2A2A’ 0,638% 19/01/2038 USD 746.231 623.898 0,13

Impac CMB Trust, FRN, Series 2005-2 ‘1M2’ 1,188% 25/04/2035 USD 746.722 587.130 0,13

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-A6 ‘2A4’ 3,245% 25/11/2036 USD 115.900 124.086 0,03

J.P. Morgan Mortgage Trust, FRN, Series 2005-A4 ‘4A2’ 3,163% 25/07/2035 USD 1.842.555 1.828.567 0,39

J.P. Morgan Mortgage Trust, FRN, Series 2007-A4 ‘2A3’ 3,455% 25/06/2037 USD 1.740.968 1.609.556 0,34

JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C19 ‘D’, 144A 4,830% 15/04/2047 USD 2.084.000 1.691.733 0,36


JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C22 ‘D’, 144A 4,712% 15/09/2047 USD 1.066.000 839.989 0,18

JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C23 ‘D’, 144A 4,108% 15/09/2047 USD 850.000 672.424 0,14

Lehman Mortgage Trust, Series 2005-1 ‘2A1’ 5,5% 25/11/2035 USD 116.128 107.258 0,02

Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, FRN, Series 2004-1 ‘2A2’ 2,515% 25/12/2034 USD 730.883 730.649 0,16

MortgageIT Trust, FRN, Series 2005-4 ‘M1’ 0,903% 25/10/2035 USD 2.137.495 1.873.508 0,40

RALI Trust, Series 2006-QS4 ‘A2’ 6% 25/04/2036 USD 626.413 518.023 0,11

RALI Trust, Series 2006-QS8 ‘A1’ 6% 25/08/2036 USD 2.679.067 2.240.045 0,47







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Residential Asset Securitization Trust,

Series 2006-A6 ‘2A6’ 6% 25/07/2036 USD 388.297 333.262 0,07Wells Fargo Commercial Mortgage Trust,

Series 2014-LC16 ‘D’, 144A 3,938% 15/08/2050 USD 2.580.000 2.039.913 0,43

WFRBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2014-C22 ‘D’, 144A 4,056% 15/09/2057 USD 1.915.000 1.429.930 0,30


WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C20 ‘D’, 144A 3,986% 15/05/2047 USD 1.562.000 1.147.524 0,24


89.571.536 18,96







284.590 0,06



summe Anlagen 457.412.159 96,81

barmittel 27.478.774 5,82







kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

Japan 10 Year Bond, 12/09/2016 11 JPY 16.366.219 86.301 0,02Australia 10 Year Bond, 15/09/2016 40 AUD 4.051.228 42.492 0,01Canada 10 Year Bond, 21/09/2016 49 CAD 5.575.849 130.189 0,03Long Gilt, 28/09/2016 50 GBP 8.597.984 319.812 0,07US 2 Year Note, 30/09/2016 100 USD 21.923.438 143.750 0,03US 5 Year Note, 30/09/2016 288 USD 35.147.250 612.000 0,13



Euro-Bund, 08/09/2016 (62) EUR (11.506.474) (174.202) (0,04)US 10 Year Note, 21/09/2016 (143) USD (19.007.828) (508.320) (0,11)US Long Bond, 21/09/2016 (20) USD (3.458.750) (214.687) (0,05)





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

MXN 56.700.000 USD 2.998.445 05/07/2016 HSBC 61.484 0,01MXN 9.100.000 USD 487.554 05/07/2016 J.P. Morgan 3.546 0,00MXN 11.800.000 USD 629.898 05/07/2016 RBC 6.913 0,00MXN 113.050.000 USD 5.976.950 05/07/2016 State Street 124.020 0,03THB 52.400.000 USD 1.468.803 05/07/2016 HSBC 22.940 0,01CAD 1.000.000 EUR 685.903 07/07/2016 RBC 7.570 0,00CAD 4.880.000 USD 3.740.680 07/07/2016 RBC 17.534 0,00USD 3.355.415 EUR 3.000.000 08/07/2016 Westpac Banking 20.038 0,00AUD 7.107.000 USD 5.148.706 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 134.823 0,03NZD 6.400.000 USD 4.344.320 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 202.129 0,04NZD 2.060.000 USD 1.444.863 11/07/2016 J.P. Morgan 18.525 0,00CHF 3.250.000 USD 3.286.048 12/07/2016 UBS 49.766 0,01PLN 9.500.000 USD 2.371.727 12/07/2016 UBS 18.387 0,00USD 9.599.018 HUF 2.689.740.000 12/07/2016 HSBC 160.223 0,03USD 2.643.524 PLN 10.422.000 12/07/2016 State Street 21.444 0,01USD 2.014.420 PLN 7.700.000 12/07/2016 UBS 77.170 0,02USD 8.000.000 EUR 7.022.540 19/07/2016 Westpac Banking 189.178 0,04USD 2.301.187 GBP 1.640.000 20/07/2016 J.P. Morgan 97.193 0,02KRW 6.419.150.000 USD 5.448.037 21/07/2016 State Street 125.236 0,03MYR 4.575.000 USD 1.114.440 21/07/2016 HSBC 31.411 0,01RUB 149.100.000 USD 2.232.872 21/07/2016 UBS 76.665 0,02JPY 1.923.750.000 EUR 16.116.223 25/07/2016 RBC 801.077 0,17JPY 146.219.000 USD 1.407.603 25/07/2016 ANZ 16.051 0,00JPY 320.000.000 USD 3.065.178 25/07/2016 State Street 50.486 0,01JPY 1.264.993.000 USD 11.920.912 25/07/2016 Westpac Banking 395.632 0,08TRY 2.425.000 USD 829.400 29/07/2016 UBS 6.230 0,00CAD 1.000.000 EUR 691.708 05/08/2016 RBC 357 0,00CAD 4.880.000 USD 3.756.360 05/08/2016 RBC 2.264 0,00THB 52.400.000 USD 1.486.698 05/08/2016 HSBC 4.817 0,00USD 586.586 SGD 790.000 05/08/2016 HSBC 556 0,00


deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens




MXN 66.900.000 USD 3.612.155 05/07/2016 J.P. Morgan (1.763) 0,00USD 12.966.047 MXN 240.550.000 05/07/2016 State Street (15.715) 0,00USD 906.723 MXN 17.000.000 05/07/2016 UBS (10.716) 0,00USD 1.486.462 THB 52.400.000 05/07/2016 HSBC (5.282) 0,00EUR 692.378 CAD 1.000.000 07/07/2016 RBC (372) 0,00SGD 790.000 USD 586.641 07/07/2016 HSBC (451) 0,00USD 3.756.192 CAD 4.880.000 07/07/2016 RBC (2.021) 0,00USD 574.258 SGD 790.000 07/07/2016 HSBC (11.932) 0,00EUR 36.697.000 USD 40.888.990 08/07/2016 Westpac Banking (89.538) (0,02)USD 3.327.099 EUR 3.020.000 08/07/2016 J.P. Morgan (30.515) (0,01)USD 1.663.005 EUR 1.500.000 08/07/2016 State Street (4.684) 0,00EUR 4.403.860 NZD 7.250.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (253.591) (0,05)NZD 4.364.000 USD 3.109.289 11/07/2016 HSBC (9.179) 0,00USD 9.913.676 NZD 14.606.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (462.172) (0,10)DKK 10.050.000 EUR 1.351.444 13/07/2016 UBS (695) 0,00NOK 20.000.000 EUR 2.154.584 13/07/2016 J.P. Morgan (7.810) 0,00NOK 26.924.000 USD 3.300.936 13/07/2016 J.P. Morgan (86.113) (0,02)SEK 4.900.000 EUR 531.025 13/07/2016 State Street (12.795) 0,00SEK 14.142.000 USD 1.744.504 13/07/2016 State Street (77.190) (0,02)USD 3.091.136 ZAR 46.300.000 15/07/2016 J.P. Morgan (47.830) (0,01)USD 2.765.897 ZAR 41.671.000 15/07/2016 State Street (59.241) (0,01)USD 3.721.737 ZAR 55.875.000 15/07/2016 UBS (66.378) (0,02)GBP 1.290.000 EUR 1.617.200 20/07/2016 RBC (65.171) (0,01)GBP 1.018.000 USD 1.439.964 20/07/2016 HSBC (71.875) (0,02)USD 6.692.385 BRL 23.420.000 21/07/2016 State Street (561.410) (0,12)USD 5.957.996 MXN 113.050.000 05/08/2016 State Street (125.294) (0,03)


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 11.207.024 USD 12.625.525 01/07/2016 J.P. Morgan (167.350) (0,03)USD 12.452.714 EUR 11.270.472 01/07/2016 J.P. Morgan (75.993) (0,02)EUR 8.854 USD 9.846 08/07/2016 J.P. Morgan (2) 0,00USD 376.434 EUR 340.288 08/07/2016 J.P. Morgan (1.896) 0,00






kauf/Verkauf



usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermögens

1.190.000 USD Deutsche Bank CMBX.NA.BB,6 Verkauf 5,00% 11/05/2063 (165.856) (165.856) (0,03)942.000 USD Goldman Sachs CMBX.NA.BB,6 Verkauf 5,00% 11/05/2063 (131.291) (131.291) (0,03)

2.525.000 USD Barclays Quest Diagnostics, Inc. 6,95%

01/07/2037 Kauf (1,00)% 20/03/2019 (50.475) (50.475) (0,01)2.500.000 USD Barclays Yum! Brands,

Inc. 6,25% 15/03/2018 Kauf (1,00)% 20/12/2018 (1.560) (1.560) 0,00



zinsswapkontrakte



marktwert usd


usd

% des netto

vermö gens

16.300.000 USD Barclays Fixzahlung 2,43% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 17/07/2025 (1.805.836) (1.805.836) (0,38)

19.400.000 USD Citibank Fixzahlung 1,749% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 17/07/2020 (778.339) (778.339) (0,17)







sicherheiten

global bond fund

Barmittel Barclays USD - 1.630.000Barmittel Citigroup Global Market Ltd. USD - 590.000Barmittel Deutsche Bank USD - 200.000Barmittel Goldman Sachs USD 500.942 270.109Barmittel State Street USD 300.000 -Barmittel Westpac Banking USD 780.000 -

1.580.942 2.690.109








Global Convertible Bond Fund

AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Wandelschuldverschreibungen, die von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeit in Industrie- oder Schwellenländern begeben werden und die auf beliebige internationale Währungen lauten.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

fluggesellschaftenAir France-KLM, Reg. S 2,03%

15/02/2023 (Frankreich) (2) EUR 52.084.800 6.128.667 0,82International Consolidated Airlines Group

SA, Reg. S 0,625% 17/11/2022 (Spanien) (2) EUR 8.300.000 8.106.639 1,09

14.235.306 1,91

bekleidungShenzhou International Group Holdings

Ltd., Reg. S 0,5% 18/06/2019 (Cayman-Inseln) (2) HKD 28.000.000 4.144.588 0,56

4.144.588 0,56

AutomobilherstellerSuzuki Motor Corp., Reg. S 0%

31/03/2021 (Japan) (2) JPY 750.000.000 7.555.933 1,02Tesla Motors, Inc. 1,25% 01/03/2021 USD 16.437.000 13.614.128 1,83

21.170.061 2,85

bankenCredit Agricole SA, Reg. S 0%

06/12/2016 (Frankreich) (2) EUR 5.805.200 4.422.280 0,59Joyo Bank Ltd. (The), Reg. S 0%

24/04/2019 (Japan) (2) USD 4.000.000 3.802.260 0,51National Bank of Abu Dhabi PJSC, Reg. S

1% 12/03/2018 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 4.400.000 4.371.686 0,59

12.596.226 1,69

biotechnologieAcorda Therapeutics, Inc. 1,75%

15/06/2021 USD 4.756.000 4.173.390 0,56Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 8.826.000 8.616.382 1,16Ionis Pharmaceuticals, Inc. 1%

15/11/2021 USD 5.837.000 4.140.622 0,56

16.930.394 2,28

baustoffeCemex SAB de CV 3,75% 15/03/2018

(Mexiko) (2) USD 6.253.000 6.370.244 0,86

6.370.244 0,86

Chemie Brenntag Finance BV, Reg. S 1,875%

02/12/2022 (Niederlande) (2) USD 6.000.000 6.198.390 0,83

6.198.390 0,83

gewerbliche dienstleistungenDP World Ltd., Reg. S 1,75% 19/06/2024

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 8.600.000 8.433.461 1,13Huron Consulting Group, Inc. 1,25%

01/10/2019 USD 5.968.000 5.986.650 0,81



Global Convertible Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen (Fortsetzung)

gewerbliche dienstleistungen (Fortsetzung)Live Nation Entertainment, Inc. 2,5%

15/05/2019 USD 5.613.000 5.644.573 0,76Toppan Printing Co. Ltd., Reg. S 0%

19/12/2019 (Japan) (2) JPY 720.000.000 7.324.869 0,98

27.389.553 3,68

ComputerBrocade Communications Systems, Inc.

1,375% 01/01/2020 USD 7.400.000 7.276.457 0,98

7.276.457 0,98

Vertrieb/großhandelIwatani Corp., Reg. S 0% 22/10/2020

(Japan) (2) JPY 400.000.000 3.984.316 0,54

3.984.316 0,54

diversifizierte finanzdienstleistungenBrait SE, Reg. S 2,75% 18/09/2020

(Malta) (2) GBP 3.500.000 4.985.618 0,67China Overseas Finance Investment

Cayman V Ltd., Reg. S 0% 05/01/2023 (Cayman-Inseln) (2) USD 11.000.000 11.152.185 1,50

Element Financial Corp., 144A 4,25% 30/06/2020 (Kanada) (2) CAD 5.917.000 4.653.628 0,62

Encore Capital Group, Inc. 2,875% 15/03/2021 USD 7.589.000 5.354.988 0,72

Haniel Finance Deutschland GmbH, Reg. S 0% 12/05/2020 (Deutschland) (2) EUR 4.600.000 5.224.380 0,70

Magyar Nemzeti Vagyonkezelo Zrt., Reg. S 3,375% 02/04/2019 (Ungarn) (2) EUR 6.400.000 8.036.250 1,08

PRA Group, Inc. 3% 01/08/2020 USD 6.060.000 4.738.163 0,64Remgro Jersey GBP Ltd., Reg. S 2,625%

22/03/2021 (Jersey) (2) GBP 3.000.000 4.449.512 0,60

48.594.724 6,53

elektroCEZ MH BV, Reg. S 0% 04/08/2017

(Niederlande) (2) EUR 6.300.000 7.081.034 0,95Iberdrola International BV, Reg. S 0%

11/11/2022 (Niederlande) (2) EUR 7.400.000 7.973.387 1,07

15.054.421 2,02

elektroteile und ausrüstungPrysmian SpA, Reg. S 1,25% 08/03/2018

(Italien) (2) EUR 4.000.000 4.748.770 0,64SunPower Corp. 0,875% 01/06/2021 USD 7.272.000 5.908.500 0,79

10.657.270 1,43

elektronikZhen Ding Technology Holding Ltd., Reg. S

0% 26/06/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 4.200.000 4.133.199 0,56

4.133.199 0,56



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



konstruktion und bauwesenChina Railway Construction Corp. Ltd.,

Reg. S 0% 29/01/2021 (China) (2) USD 2.500.000 2.895.062 0,39Dycom Industries, Inc., 144A 0,75%

15/09/2021 USD 3.514.000 4.003.764 0,54Shimizu Corp., Reg. S 0% 16/10/2020

(Japan) (2) JPY 400.000.000 4.144.133 0,55

11.042.959 1,48

unterhaltungREXLot Holdings Ltd., Reg. S 4,5%

17/04/2019 (Bermudas) (2) HKD 57.000.000 6.060.782 0,81

6.060.782 0,81

lebensmittelJ Sainsbury plc, Reg. S 1,25%

21/11/2019 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 4.700.000 6.383.455 0,86Marine Harvest ASA, Reg. S 0,125%

05/11/2020 (Norwegen) (2) EUR 4.400.000 5.431.768 0,73Shoprite Investments Ltd., Reg. S 6,5%

03/04/2017 (Südafrika) (2) ZAR 958.300 6.846.977 0,92

18.662.200 2,51

gasENN Energy Holdings Ltd., Reg. S 0%


8.389.160 1,13

medizinische produkteCepheid 1,25% 01/02/2021 USD 5.859.000 5.042.402 0,68Nipro Corp., Reg. S 0% 29/01/2021

(Japan) (2) JPY 380.000.000 4.011.980 0,54NuVasive, Inc., 144A 2,25% 15/03/2021 USD 3.745.000 4.430.803 0,59QIAGEN NV, Reg. S 0,375% 19/03/2019

(Niederlande) (2) USD 3.800.000 3.858.083 0,52Wright Medical Group, Inc. 2%

15/02/2020 USD 4.169.000 3.793.790 0,51

21.137.058 2,84

gesundheitsdienstleistungenBangkok Dusit Medical Services PCL,

Reg. S 0% 18/09/2019 (Thailand) (2) THB 124.000.000 4.065.168 0,55

4.065.168 0,55

Holdingunternehmen – diversifiziertGBL Verwaltung SA, Reg. S 1,25%

07/02/2017 (Luxemburg) (2) EUR 9.300.000 10.436.568 1,40Industrivarden AB, Reg. S 1,875%

27/02/2017 (Schweden) (2) EUR 6.200.000 6.993.241 0,94OHL Investments SA, Reg. S 4%

25/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 3.800.000 3.800.922 0,51

21.230.731 2,85






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Holdingunternehmen – diversifiziertIndustrivarden AB, Reg. S 0% 15/05/2019

(Schweden) (2) SEK 33.000.000 4.254.675 0,57

4.254.675 0,57

WohnimmobilienbauCalAtlantic Group, Inc. 0,25% 01/06/2019 USD 4.428.000 4.096.188 0,55Iida Group Holdings Co. Ltd., Reg. S 0%

18/06/2020 (Japan) (2) JPY 610.000.000 6.386.364 0,86

10.482.552 1,41

möbel für den WohnbereichSony Corp. 0% 30/09/2022 (Japan) (2) JPY 514.000.000 5.238.519 0,70Steinhoff Finance Holdings GmbH, Reg. S

1,25% 11/08/2022 (Österreich) (2) EUR 7.900.000 8.710.822 1,17TiVo, Inc. 2% 01/10/2021 USD 6.150.000 6.061.594 0,82

20.010.935 2,69

internetCtrip.com International Ltd. 1%

01/07/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 10.478.000 11.008.449 1,48Priceline Group, Inc. (The) 0,9%

15/09/2021 USD 19.214.000 19.454.175 2,62SBI Holdings, Inc., Reg. S 0% 02/11/2017

(Japan) (1) (2) JPY 470.000.000 4.607.879 0,62Shutterfly, Inc. 0,25% 15/05/2018 USD 5.777.000 5.657.849 0,76Twitter, Inc. 0,25% 15/09/2019 USD 5.222.000 4.788.992 0,64Vipshop Holdings Ltd. 1,5% 15/03/2019

(Cayman-Inseln) (2) USD 7.101.000 6.984.615 0,94Yahoo!, Inc. 0% 01/12/2018 USD 7.719.000 7.694.878 1,03

60.196.837 8,09

investmentgesellschaftenAabar Investments PJSC, Reg. S 1%

27/03/2022 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 14.500.000 11.539.676 1,55

AYC Finance Ltd., Reg. S 0,5% 02/05/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 4.155.000 4.486.881 0,60

Baosteel Hong Kong Investment Co. Ltd., Reg. S 0% 01/12/2018 (Hongkong) (1) (2) USD 6.756.000 6.415.903 0,86

Cahaya Capital Ltd., Reg. S 0% 18/09/2021 (Malaysia) (2) USD 9.842.000 9.641.223 1,30

32.083.683 4,31

medienLiberty Media Corp. 1,375% 15/10/2023 USD 6.801.000 6.698.985 0,90

6.698.985 0,90

diverse HerstellerCRRC Corp. Ltd., Reg. S 0% 05/02/2021

(China) (2) USD 4.250.000 4.401.066 0,59Siemens Financieringsmaatschappij NV,


Trinity Industries, Inc. 3,875% 01/06/2036 USD 5.891.000 6.332.825 0,85

28.730.029 3,86



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Öl und gasBP Capital Markets plc, Reg. S 1%

28/04/2023 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 3.800.000 5.430.114 0,73Eni SpA, Reg. S 0% 13/04/2022 (Italien) (2) EUR 2.800.000 3.221.299 0,44Premier Oil Finance Jersey Ltd., Reg. S

2,5% 27/07/2018 (Jersey) (2) USD 4.372.000 2.917.239 0,39TOTAL SA, Reg. S 0,5% 02/12/2022

(Frankreich) (2) USD 5.600.000 5.654.124 0,76

17.222.776 2,32

pharmazeutikaImpax Laboratories, Inc., 144A 2%

15/06/2022 USD 5.819.000 5.102.536 0,69Jazz Investments I Ltd. 1,875%

15/08/2021 (Bermudas) (2) USD 3.740.000 4.015.825 0,54

9.118.361 1,23

immobilienBritish Land Jersey Ltd., Reg. S 1,5%

10/09/2017 (Jersey) (1) (2) GBP 3.200.000 4.474.730 0,60CapitaLand Ltd., Reg. S 1,85%

19/06/2020 (Singapur) (2) SGD 15.500.000 10.986.781 1,48IMMOFINANZ AG, Reg. S 4,25%

08/03/2018 (Österreich) (2) EUR 74.666.400 3.638.815 0,49

19.100.326 2,57

immobilienfonds (reits)Colony Capital, Inc., REIT 5%

15/04/2023 USD 5.516.000 5.271.228 0,71Extra Space Storage LP, REIT, 144A

3,125% 01/10/2035 USD 5.208.000 5.894.805 0,79Spirit Realty Capital, Inc., REIT 3,75%

15/05/2021 USD 5.032.000 5.619.461 0,75Starwood Property Trust, Inc., REIT 4,55%

01/03/2018 USD 5.519.000 5.717.325 0,77

22.502.819 3,02

einzelhandelRestoration Hardware Holdings, Inc., 144A

0% 15/06/2019 USD 7.002.000 5.712.441 0,77Takashimaya Co. Ltd. 0% 11/12/2018

(Japan) (2) JPY 620.000.000 6.021.233 0,81

11.733.674 1,58

HalbleiterAdvanced Semiconductor Engineering, Inc.,

Reg. S 0% 05/09/2018 (Taiwan) (2) USD 5.000.000 5.915.800 0,80ASM Pacific Technology Ltd., Reg. S 2%

28/03/2019 (Cayman-Inseln) (2) HKD 40.000.000 5.142.482 0,69Microchip Technology, Inc. 1,625%

15/02/2025 USD 9.259.000 10.208.047 1,37Micron Technology, Inc. 3% 15/11/2043 USD 9.017.000 6.790.928 0,91NXP Semiconductors NV 1% 01/12/2019

(Niederlande) (2) USD 8.371.000 9.077.764 1,22ON Semiconductor Corp. 1%

01/12/2020 USD 7.503.000 6.718.111 0,91Semiconductor Manufacturing International

Corp., Reg. S 0% 07/11/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 6.300.000 6.554.331 0,88






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Halbleiter (Fortsetzung)Siliconware Precision Industries Co. Ltd.,

Reg. S 0% 31/10/2019 (Taiwan) (2) USD 4.750.000 4.895.991 0,66STMicroelectronics NV, Reg. S 0%

03/07/2019 (Niederlande) (2) USD 7.600.000 7.074.916 0,95United Microelectronics Corp., Reg. S 0%

18/05/2020 (Taiwan) (2) USD 7.200.000 6.630.048 0,89

69.008.418 9,28

softwareAkamai Technologies, Inc. 0%

15/02/2019 USD 7.034.000 6.897.751 0,93Allscripts Healthcare Solutions, Inc. 1,25%

01/07/2020 USD 5.661.000 5.643.309 0,76Citrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 5.108.000 5.730.538 0,77Nuance Communications, Inc., 144A 1%

15/12/2035 USD 6.578.000 5.772.195 0,78Red Hat, Inc. 0,25% 01/10/2019 USD 4.715.000 5.711.044 0,77salesforce.com, Inc. 0,25% 01/04/2018 USD 7.734.000 9.990.356 1,34ServiceNow, Inc. 0% 01/11/2018 USD 4.877.000 5.446.999 0,73

45.192.192 6,08

telekommunikationAmerica Movil SAB de CV, Reg. S 0%

28/05/2020 (Mexiko) (2) EUR 18.700.000 20.509.632 2,76Telefonica Participaciones SAU, Reg. S 0%

09/03/2021 (Spanien) (2) EUR 3.600.000 3.930.850 0,53Viavi Solutions, Inc. 0,625% 15/08/2033 USD 6.511.000 6.368.572 0,86Vodafone Group plc, Reg. S 0%

26/11/2020 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 2.800.000 3.685.105 0,49

34.494.159 4,64

textilienToray Industries, Inc., Reg. S 0%

30/08/2019 (Japan) (2) JPY 690.000.000 7.593.155 1,02

7.593.155 1,02

transportKawasaki Kisen Kaisha Ltd., Reg. S 0%

26/09/2018 (Japan) (2) JPY 490.000.000 4.797.952 0,64Mitsui OSK Lines Ltd., Reg. S 0%

24/04/2020 (Japan) (2) USD 5.400.000 4.526.523 0,61Seino Holdings Co. Ltd., Reg. S 0%

01/10/2018 (Japan) (2) JPY 650.000.000 6.408.110 0,86

15.732.585 2,11




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

bankenBank of America Corp. Preference 7,25% USD 4.000 4.740.000 0,64

4.740.000 0,64

pharmazeutikaAllergan plc Preference 5,5% (Irland) (2) USD 7.000 5.782.700 0,78

5.782.700 0,78

telekommunikationFrontier Communications Corp. Preference

11,125% USD 49.500 4.589.145 0,61

4.589.145 0,61

summe Aktien 15.111.845 2,03

staatsanleihen

Parpublica – Participacoes Publicas SGPS SA, Reg. S 5,25% 28/09/2017 (Portugal) (2) EUR 9.200.000 10.638.012 1,43

10.638.012 1,43






Liquidity Fund – MS Reserve (Luxembourg) (2) (4) USD 16.623.029 16.623.029 2,23

16.623.029 2,23



summe Anlagen 745.852.254 100,26

barmittel (6.936.409) (0,93)









usd

% des Netto

vermö gens

1.800 Airbus Group SE, Call, 60.000. 16/12/2016 EUR Goldman Sachs 269.128 0,04

4.500 EURO STOXX 50 Index, Call, 3.500.000. 15/12/2017 EUR Goldman Sachs 2.208.551 0,30

5.000 Intel Corp., Call, 30.000. 20/01/2017 USD Goldman Sachs 1.662.500 0,22900 NIKKEI 225 Index, Call, 20.000.000.

09/06/2017 JPY Goldman Sachs 1.532.399 0,20

summe gekaufte optionskontrakte 5.672.578 0,76

Verkaufte optionskontrakte

menge Wertpapier beschreibung Währung gegenpartei

gesamtengagement

usdmarktwert

usd

% des netto

vermö gens

(1.500) EURO STOXX 50 Index, Call, 4.000.000. 15/12/2017 EUR Goldman Sachs (2.292.883) (150.072) (0,02)

(600) NIKKEI 225 Index, Call, 22.000.000. 09/06/2017 JPY Goldman Sachs (3.818.965) (437.828) (0,06)

summe Verkaufte optionskontrakte (587.900) (0,08)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

EUR 6.100.000 USD 6.778.821 25/07/2016 J.P. Morgan 7.477 0,00HKD 15.000.000 USD 1.933.866 25/07/2016 J.P. Morgan 6 0,00JPY 165.000.000 USD 1.580.701 25/07/2016 J.P. Morgan 25.814 0,00USD 4.724.633 CAD 6.055.000 25/07/2016 RBC 61.195 0,01USD 150.767.433 EUR 132.935.000 25/07/2016 State Street 2.876.217 0,39USD 31.940.084 GBP 21.830.000 25/07/2016 HSBC 2.601.490 0,35USD 550.648 GBP 375.000 25/07/2016 J.P. Morgan 46.664 0,01USD 4.191.850 JPY 430.000.000 25/07/2016 State Street 5.176 0,00USD 4.368.223 SEK 35.960.000 25/07/2016 UBS 126.282 0,02USD 11.107.350 SGD 14.930.000 25/07/2016 HSBC 30.693 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 36.522 USD 40.413 01/07/2016 J.P. Morgan 187 0,00USD 324.580 EUR 288.122 01/07/2016 J.P. Morgan 4.292 0,00EUR 263.669.299 USD 291.412.583 08/07/2016 J.P. Morgan 1.732.978 0,24USD 11.667 EUR 10.492 08/07/2016 J.P. Morgan 3 0,00




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

EUR 1.260.000 USD 1.425.273 25/07/2016 J.P. Morgan (23.513) 0,00JPY 150.000.000 USD 1.462.185 25/07/2016 J.P. Morgan (1.717) 0,00USD 17.023.351 HKD 132.050.000 25/07/2016 HSBC (1.167) 0,00USD 66.655.494 JPY 6.960.000.000 25/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (1.110.212) (0,15)USD 5.570.585 THB 196.235.000 25/07/2016 HSBC (15.611) 0,00USD 6.527.737 ZAR 97.690.000 25/07/2016 Westpac Banking (81.328) (0,01)


in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 81.969.059 USD 85.336.257 01/07/2016 J.P. Morgan (1.245.591) (0,17)USD 83.506.021 CHF 81.969.059 01/07/2016 J.P. Morgan (584.646) (0,08)

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 270.438.352 USD 304.659.600 01/07/2016 J.P. Morgan (4.029.522) (0,54)USD 298.527.575 EUR 270.186.752 01/07/2016 J.P. Morgan (1.822.816) (0,25)EUR 4.470 USD 4.970 08/07/2016 J.P. Morgan (1) 0,00USD 90.815 EUR 82.095 08/07/2016 J.P. Morgan (457) 0,00







sicherheiten

global Convertible bond fund

Barmittel Goldman Sachs USD 10.017 Barmittel HSBC USD 2.977.825 -Barmittel State Street USD 4.650.000 -

7.637.842

deriVAte







AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist eine attraktive in US-Dollar gemessene Rendite. Zu diesem Zweck wird überwiegend in auf globale Währungen lautende festverzinsliche Wertpapiere hoher Qualität von Unternehmen und nicht-staatlichen Emittenten investiert, die sowohl in Industrieländern als auch in Schwellenländern angesiedelt sind oder dort ihre Geschäftstätigkeit ausüben.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

JapanSony Corp. 0% 30/09/2022 JPY 74.000.000 754.184 0,46

754.184 0,46

mexikoAmerica Movil SAB de CV, Reg. S 0%

28/05/2020 EUR 500.000 548.386 0,33

548.386 0,33

Vereinigte staaten von AmerikaCitrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 325.000 364.609 0,22Extra Space Storage LP, REIT, 144A

3,125% 01/10/2035 USD 400.000 452.750 0,27Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 375.000 366.094 0,22Intel Corp. 2,95% 15/12/2035 USD 295.000 377.445 0,23Priceline Group, Inc. (The) 0,9%

15/09/2021 USD 400.000 405.000 0,25Tesla Motors, Inc. 0,25% 01/03/2019 USD 525.000 467.492 0,28Toll Brothers Finance Corp. 0,5%

15/09/2032 USD 450.000 440.662 0,27Yahoo!, Inc. 0% 01/12/2018 USD 625.000 623.047 0,38

3.497.099 2,12




22/03/2030 GBP 540.000 712.525 0,43Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 EUR 100.000 109.616 0,07Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 3,125%

01/06/2026 EUR 300.000 339.910 0,21BHP Billiton Finance USA Ltd. 3,85%

30/09/2023 USD 575.000 625.085 0,38Brambles Finance Ltd., Reg. S 2,375%

12/06/2024 EUR 200.000 244.689 0,15Brambles USA, Inc., 144A 4,125%


Commonwealth Bank of Australia, 144A 5% 19/03/2020 USD 725.000 809.198 0,49

Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN 7,875% 16/06/2071 EUR 200.000 218.667 0,13

Origin Energy Finance Ltd., 144A 3,5% 09/10/2018 USD 400.000 403.008 0,24

Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 2,25% 16/07/2024 EUR 250.000 305.965 0,19

Telstra Corp. Ltd., 144A 3,125% 07/04/2025 USD 625.000 654.244 0,40

Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5% 08/10/2020 EUR 200.000 238.927 0,14

Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 1,875% 16/09/2024 EUR 100.000 116.258 0,07

Transurban Finance Co. Pty. Ltd., Reg. S 2% 28/08/2025 EUR 250.000 290.230 0,18

Westpac Banking Corp. 2,85% 13/05/2026 USD 625.000 634.069 0,38

6.156.741 3,73

Global Credit Fund



Global Credit Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



ÖsterreichVienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe, Reg. S, FRN 5,5% 09/10/2043 EUR 500.000 588.017 0,36

588.017 0,36





1.609.904 0,97

brasilienBRF SA, 144A 3,95% 22/05/2023 USD 595.000 574.347 0,35BRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 100.000 109.469 0,06Vale Overseas Ltd. 6,875% 21/11/2036


844.382 0,51

kanadaBarrick Gold Corp. 4,1% 01/05/2023 USD 415.000 437.877 0,26Brookfield Finance, Inc. 4,25%

02/06/2026 USD 575.000 589.288 0,36Eldorado Gold Corp., 144A 6,125%

15/12/2020 USD 135.000 130.275 0,08Goldcorp, Inc. 5,45% 09/06/2044 USD 175.000 178.422 0,11NOVA Chemicals Corp., 144A 5,25%

01/08/2023 USD 210.000 211.838 0,13TransAlta Corp. 4,5% 15/11/2022 USD 325.000 297.331 0,18

1.845.031 1,12

ChileCencosud SA, 144A 6,625% 12/02/2045 USD 400.000 390.162 0,24GNL Quintero SA, 144A 4,634%

31/07/2029 USD 620.000 632.763 0,38

1.022.925 0,62

ChinaAlibaba Group Holding Ltd. 2,5%

28/11/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 725.000 734.635 0,44Amber Circle Funding Ltd., Reg. S 3,25%

04/12/2022 (Cayman-Inseln) (2) USD 350.000 366.807 0,22Baidu, Inc. 3,25% 06/08/2018

(Cayman-Inseln) (2) USD 800.000 821.305 0,50CNOOC Finance 2012 Ltd., 144A 3,875%

02/05/2022 (Britische Jungferninseln) (2) USD 425.000 451.129 0,27Want Want China Finance Ltd., 144A


2.948.028 1,78



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




1,5% 03/05/2022 EUR 200.000 216.994 0,13

216.994 0,13

frankreichAreva SA 3,5% 22/03/2021 EUR 150.000 138.774 0,08Areva SA 4,875% 23/09/2024 EUR 100.000 91.171 0,05AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 375.000 476.108 0,29AXA SA, Reg. S, FRN 3,941% Perpetual EUR 400.000 440.092 0,27BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual EUR 400.000 426.174 0,26BNP Paribas SA 5% 15/01/2021 USD 925.000 1.038.414 0,63BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 EUR 100.000 110.261 0,07BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 775.000 808.988 0,49Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 600.000 634.053 0,38Credit Agricole SA, FRN, 144A 7,875%

Perpetual USD 200.000 192.200 0,12Credit Agricole SA, 144A 3,875%

15/04/2024 USD 1.050.000 1.140.515 0,69Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 600.000 628.970 0,38Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 EUR 300.000 347.174 0,21Ingenico Group SA, Reg. S 2,5%

20/05/2021 EUR 300.000 349.686 0,21Numericable-SFR SA, 144A 7,375%

01/05/2026 USD 200.000 196.060 0,12Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual EUR 140.000 162.373 0,10Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 500.000 554.575 0,34TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 200.000 215.170 0,13Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 300.000 349.350 0,21

8.300.108 5,03

deutschlandAllianz SE, Reg. S, FRN 3,375% Perpetual EUR 600.000 652.925 0,39Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 600.000 679.490 0,41BMW US Capital LLC, 144A 2%


Daimler Finance North America LLC 8,5% 18/01/2031 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 250.000 407.174 0,25

Deutsche Telekom International Finance BV 8,75% 15/06/2030 (Niederlande) (2) USD 300.000 455.352 0,28

EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG, Reg. S, FRN 3,625% 02/04/2076 EUR 200.000 214.994 0,13

Linde Finance BV, FRN 7,375% 14/07/2066 (Niederlande) (2) EUR 430.000 478.990 0,29

O2 Telefonica Deutschland Finanzierungs GmbH, Reg. S 1,875% 22/11/2018 EUR 80.000 92.754 0,06

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 200.000 263.758 0,16SAP SE, Reg. S 1,125% 20/02/2023 EUR 175.000 206.956 0,12Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 600.000 687.346 0,42






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Vonovia Finance BV, Reg. S, FRN 4,625%



08/10/2021 (Niederlande) (2) EUR 250.000 322.487 0,19

5.676.654 3,44

HongkongAIA Group Ltd., Reg. S 4,5% 16/03/2046 USD 225.000 244.200 0,15

244.200 0,15


Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 600.000 715.574 0,43Indian Railway Finance Corp. Ltd., Reg. S

3,917% 26/02/2019 USD 400.000 420.504 0,26

1.136.078 0,69

irlandGAS Networks Ireland, Reg. S 3,625%

04/12/2017 EUR 525.000 614.108 0,37Kerry Group Financial Services, Reg. S

2,375% 10/09/2025 EUR 200.000 249.433 0,15Ryanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 260.000 305.937 0,19Ryanair Ltd., Reg. S 1,125% 10/03/2023 EUR 100.000 112.268 0,07

1.281.746 0,78

italienEnel Finance International NV, 144A 6%

07/10/2039 (Niederlande) (2) USD 100.000 119.590 0,07Enel Finance International NV, Reg. S

1,375% 01/06/2026 (Niederlande) (2) EUR 259.000 297.279 0,18Enel SpA, FRN, 144A 8,75%

24/09/2073 USD 500.000 572.277 0,35FCA Capital Ireland plc, Reg. S 1,375%

17/04/2020 (Irland) (2) EUR 600.000 673.771 0,41Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 7%

Perpetual EUR 350.000 360.312 0,22Intesa Sanpaolo SpA, 144A 5,71%

15/01/2026 USD 225.000 214.357 0,13Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 150.000 173.204 0,10Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 250.000 370.838 0,22

2.781.628 1,68

JapanNissan Motor Acceptance Corp., 144A


Toyota Motor Credit Corp. 1,4% 20/05/2019 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 675.000 679.300 0,41

1.476.802 0,89



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




18/03/2025 USD 350.000 368.693 0,22

368.693 0,22

mexikoAlfa SAB de CV, 144A 5,25%

25/03/2024 USD 200.000 213.433 0,13BBVA Bancomer SA, 144A 6,5%

10/03/2021 USD 600.000 658.275 0,40Fermaca Enterprises S de RL de CV,

144A 6,375% 30/03/2038 USD 246.562 243.478 0,15Mexichem SAB de CV, 144A 5,875%

17/09/2044 USD 325.000 298.789 0,18Sigma Alimentos SA de CV, 144A 5,625%

14/04/2018 USD 600.000 640.935 0,39Southern Copper Corp. 5,25%


2.538.203 1,54


30/06/2025 EUR 150.000 170.524 0,10ABN AMRO Bank NV, 144A 1,8%

04/06/2018 USD 950.000 958.237 0,58 ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 EUR 300.000 399.104 0,24Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 175.000 171.062 0,10Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 300.000 365.287 0,22Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 500.000 507.884 0,31AerCap Ireland Capital Ltd. 3,75%

15/05/2019 (Irland) (2) USD 455.000 458.692 0,28ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 625.000 688.475 0,42Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN

2,5% 26/05/2026 EUR 950.000 1.074.977 0,65Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN

5,5% Perpetual EUR 500.000 531.656 0,32Cooperatieve Rabobank UA 3,95%

09/11/2022 USD 650.000 672.964 0,41ING Bank NV, 144A 5,8% 25/09/2023 USD 850.000 935.752 0,57LeasePlan Corp. NV, 144A 2,875%

22/01/2019 USD 675.000 675.179 0,41NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%


11/05/2020 USD 1.450.000 1.478.493 0,89Vesteda Finance BV, Reg. S 2,5%

27/10/2022 EUR 400.000 484.257 0,29

9.685.118 5,86

peruBanco de Credito del Peru, FRN, 144A

6,125% 24/04/2027 USD 775.000 848.168 0,51

848.168 0,51






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 300.000 332.220 0,20EDP Finance BV, 144A 4,125%

15/01/2020 (Niederlande) (2) USD 300.000 310.578 0,19EDP Finance BV, 144A 5,25%

14/01/2021 (Niederlande) (2) USD 200.000 212.980 0,13

855.778 0,52

katarCBQ Finance Ltd., Reg. S 2,875%

24/06/2019 (Bermudas) (2) USD 350.000 354.646 0,21

354.646 0,21


3,75% 18/07/2020 (Niederlande) (2) EUR 100.000 123.067 0,07

123.067 0,07

spanienAdif - Alta Velocidad, Reg. S 3,5%

27/05/2024 EUR 600.000 784.953 0,48Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 400.000 383.091 0,23Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,375%

Perpetual USD 400.000 351.504 0,21BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 600.000 680.142 0,41Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 100.000 99.436 0,06Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 4,125% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 500.000 548.517 0,33IE2 Holdco SAU, Reg. S 2,875%

01/06/2026 EUR 300.000 336.493 0,21Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728%

05/06/2023 EUR 200.000 235.019 0,14Repsol International Finance BV, Reg. S,

FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (2) EUR 300.000 284.362 0,17Santander Issuances SAU 5,179%

19/11/2025 USD 400.000 398.676 0,24Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,71%

20/01/2020 EUR 300.000 384.878 0,24Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875%

Perpetual (Niederlande) (2) EUR 400.000 454.941 0,28

4.942.012 3,00

schwedenSwedbank AB, 144A 2,375% 27/02/2019 USD 820.000 837.281 0,51

837.281 0,51

schweizCredit Suisse AG, 144A 6,5% 08/08/2023 USD 1.104.000 1.161.618 0,70Novartis Capital Corp. 4,4% 06/05/2044

(Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 425.000 515.748 0,31UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 500.000 510.845 0,31Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 800.000 967.412 0,59

3.155.623 1,91



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



thailandThai Oil PCL, 144A 3,625% 23/01/2023 USD 425.000 440.697 0,27

440.697 0,27

Vereinigtes königreichBP Capital Markets plc 3,245%

06/05/2022 USD 375.000 392.948 0,24BP Capital Markets plc 3,119%

04/05/2026 USD 625.000 637.944 0,39British Telecommunications plc, Reg. S

1,75% 10/03/2026 EUR 225.000 260.954 0,16CEVA Group plc, 144A 7% 01/03/2021 USD 425.000 369.750 0,22Delphi Automotive plc 3,15% 19/11/2020

(Jersey) (2) USD 350.000 360.236 0,22Delphi Automotive plc 3,15% 19/11/2020

(Jersey) (2) USD 350.000 360.246 0,22G4S International Finance plc, Reg. S

2,625% 06/12/2018 EUR 575.000 668.744 0,40Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%

23/05/2022 (Jersey) (2) EUR 500.000 589.437 0,36HSBC Holdings plc, FRN 6,375%

Perpetual USD 200.000 188.611 0,11InterContinental Hotels Group plc 3,875%


6,625% 02/02/2018 EUR 250.000 301.043 0,18John Lewis plc, Reg. S 4,25%

18/12/2034 GBP 500.000 690.936 0,42Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5%

24/03/2020 EUR 800.000 1.026.172 0,62Nationwide Building Society, Reg. S, FRN


6,875% Perpetual GBP 300.000 377.843 0,23Nationwide Building Society, 144A 3,9%

21/07/2025 USD 400.000 427.664 0,26NGG Finance plc, Reg. S, FRN 5,625%

18/06/2073 GBP 450.000 635.506 0,38Royal Bank of Scotland plc (The) 5,5%

23/03/2020 EUR 775.000 1.006.115 0,61Royal Bank of Scotland plc (The), Reg. S

5,375% 30/09/2019 EUR 200.000 254.229 0,15RSA Insurance Group plc, FRN 9,375%

20/05/2039 GBP 50.000 77.984 0,05Santander UK Group Holdings plc 2,875%

16/10/2020 USD 400.000 398.786 0,24Smiths Group plc, Reg. S 4,125%

05/05/2017 EUR 400.000 459.341 0,28Standard Chartered Bank, Reg. S 5,875%

26/09/2017 EUR 750.000 883.937 0,54Standard Chartered plc, 144A 5,7%

26/03/2044 USD 570.000 582.375 0,35State Grid Europe Development 2014 plc,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 150.000 169.880 0,10Virgin Media Secured Finance plc, Reg. S

5,125% 15/01/2025 GBP 200.000 263.200 0,16Vodafone Group plc 4,375% 19/02/2043 USD 350.000 334.145 0,20Vodafone Group plc, Reg. S 2,2%

25/08/2026 EUR 250.000 295.280 0,18

12.968.568 7,85






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika21st Century Fox America, Inc. 4,75%

15/09/2044 USD 425.000 470.464 0,29AbbVie, Inc. 3,2% 14/05/2026 USD 625.000 634.369 0,38Actavis Funding SCS 3,8% 15/03/2025

(Luxemburg) (2) USD 535.000 557.735 0,34Actavis Funding SCS 4,75% 15/03/2045

(Luxemburg) (2) USD 175.000 184.736 0,11AES Corp. 7,375% 01/07/2021 USD 200.000 224.728 0,14Air Lease Corp. 3,375% 01/06/2021 USD 325.000 333.494 0,20Alexandria Real Estate Equities, Inc., REIT

3,95% 15/01/2027 USD 325.000 336.106 0,20Altria Group, Inc. 10,2% 06/02/2039 USD 133.000 246.900 0,15Amazon.com, Inc. 3,8% 05/12/2024 USD 300.000 336.703 0,20Amazon.com, Inc. 3,8% 05/12/2024 USD 475.000 533.066 0,32American Campus Communities Operating

Partnership LP 3,75% 15/04/2023 USD 275.000 286.307 0,17American Tower Corp., REIT 4,4%

15/02/2026 USD 350.000 381.743 0,23Amgen, Inc., 144A 4,663% 15/06/2051 USD 223.000 233.780 0,14Anadarko Petroleum Corp. 6,45%

15/09/2036 USD 500.000 572.852 0,35Appalachian Power Co. 3,4%

01/06/2025 USD 625.000 664.438 0,40Apple, Inc. 4,5% 23/02/2036 USD 775.000 875.580 0,53 Ashland, Inc. 6,875% 15/05/2043 USD 100.000 98.954 0,06AT&T, Inc. 3% 30/06/2022 USD 500.000 511.582 0,31AT&T, Inc. 5,55% 15/08/2041 USD 975.000 1.104.514 0,67AT&T, Inc. 5,65% 15/02/2047 USD 375.000 436.401 0,26AvalonBay Communities, Inc., REIT 2,95%

11/05/2026 USD 400.000 403.496 0,24Bank of America Corp. 4% 22/01/2025 USD 750.000 766.590 0,46Bank of America Corp. 4,25%

22/10/2026 USD 272.000 281.883 0,17Bank of America Corp. 4,25%


21/04/2045 USD 100.000 103.522 0,06Baxalta, Inc. 5,25% 23/06/2045 USD 225.000 246.527 0,15Boston Properties LP, REIT 3,8%

01/02/2024 USD 485.000 519.971 0,32Boston Scientific Corp. 3,85%

15/05/2025 USD 375.000 397.581 0,24Brixmor Operating Partnership LP, REIT

4,125% 15/06/2026 USD 650.000 668.174 0,40Buckeye Partners LP 4,15%

01/07/2023 USD 550.000 554.158 0,34Burlington Northern Santa Fe LLC 4,55%


01/09/2044 USD 230.000 264.625 0,16Capital One Bank USA NA 3,375%

15/02/2023 USD 950.000 972.904 0,59Capital One Financial Corp. 6,15%


24/04/2019 USD 775.000 789.136 0,48Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,25%

15/04/2023 USD 390.000 376.869 0,23CBS Corp. 4,6% 15/01/2045 USD 225.000 223.683 0,14Celgene Corp. 3,875% 15/08/2025 USD 750.000 802.598 0,49CenterPoint Energy Houston Electric LLC

1,85% 01/06/2021 USD 650.000 655.200 0,40Charter Communications Operating LLC,

144A 4,908% 23/07/2025 USD 850.000 928.557 0,56



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Charter Communications Operating LLC,

144A 6,484% 23/10/2045 USD 300.000 361.819 0,22Citigroup, Inc. 3,7% 12/01/2026 USD 275.000 289.594 0,18Citigroup, Inc. 8,125% 15/07/2039 USD 425.000 663.253 0,40Citigroup, Inc. 6,675% 13/09/2043 USD 370.000 477.770 0,29Citizens Bank NA 2,55% 13/05/2021 USD 425.000 429.641 0,26Cleco Corporate Holdings LLC, 144A

3,743% 01/05/2026 USD 200.000 205.567 0,12CNA Financial Corp. 5,75% 15/08/2021 USD 550.000 628.006 0,38Crown Castle International Corp., REIT

3,4% 15/02/2021 USD 450.000 470.205 0,28Crown Castle International Corp., REIT

4,45% 15/02/2026 USD 500.000 543.702 0,33CVS Health Corp. 2,125% 01/06/2021 USD 475.000 481.196 0,29DCP Midstream LLC, 144A 5,35%

15/03/2020 USD 132.000 128.357 0,08Discover Financial Services 3,95%

06/11/2024 USD 800.000 826.148 0,50Duke Energy Carolinas LLC 3,75%

01/06/2045 USD 650.000 683.535 0,41Eastman Chemical Co. 3,8%

15/03/2025 USD 375.000 398.496 0,24Enable Midstream Partners LP 3,9%

15/05/2024 USD 475.000 421.752 0,26Energy Transfer Partners LP 6,5%


15/12/2045 USD 350.000 363.209 0,22Ensco plc 5,75% 01/10/2044

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 275.000 165.474 0,10Entergy Louisiana LLC 3,05%

01/06/2031 USD 425.000 433.545 0,26Exelon Generation Co. LLC 6,25%

01/10/2039 USD 550.000 617.537 0,37Express Scripts Holding Co. 4,5%

25/02/2026 USD 300.000 330.540 0,20Exxon Mobil Corp. 4,114% 01/03/2046 USD 275.000 311.799 0,19Ford Motor Credit Co. LLC 3,2%

15/01/2021 USD 1.075.000 1.108.664 0,67Ford Motor Credit Co. LLC 3,096%

04/05/2023 USD 575.000 582.777 0,35GE Capital International Funding Co., 144A

4,418% 15/11/2035 (Irland) (2) USD 1.268.000 1.432.428 0,87General Motors Co. 6,6% 01/04/2036 USD 525.000 605.506 0,37Gilead Sciences, Inc. 4,8% 01/04/2044 USD 175.000 198.241 0,12Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,55%

23/10/2019 USD 780.000 797.199 0,48Goldman Sachs Group, Inc. (The) 6,75%


08/07/2044 USD 400.000 443.990 0,27Harris Corp. 4,854% 27/04/2035 USD 200.000 220.802 0,13Healthcare Trust of America Holdings LP,

REIT 3,7% 15/04/2023 USD 650.000 667.708 0,40Hess Corp. 6% 15/01/2040 USD 155.000 161.412 0,10Hilcorp Energy I LP, 144A 5%

01/12/2024 USD 150.000 140.344 0,09Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%

01/10/2025 USD 270.000 258.863 0,16Hospitality Properties Trust, REIT 5,25%

15/02/2026 USD 425.000 450.647 0,27HSBC Finance Corp. 6,676%

15/01/2021 USD 1.025.000 1.149.015 0,70HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 925.000 954.794 0,58






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)J.P. Morgan Chase & Co. 3,125%

23/01/2025 USD 1.175.000 1.203.928 0,73J.P. Morgan Chase & Co. 4,95%

01/06/2045 USD 805.000 888.744 0,54J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 2,875%

24/05/2028 EUR 100.000 128.881 0,08Jersey Central Power & Light Co., 144A

4,3% 15/01/2026 USD 475.000 509.100 0,31Kennedy-Wilson, Inc. 5,875%

01/04/2024 USD 400.000 397.478 0,24Kinder Morgan, Inc., 144A 5,625%

15/11/2023 USD 425.000 453.779 0,27Kinder Morgan, Inc. 4,3% 01/06/2025 USD 150.000 153.913 0,09Kraft Heinz Foods Co., 144A 4,375%

01/06/2046 USD 525.000 554.555 0,34Lam Research Corp. 3,9% 15/06/2026 USD 425.000 448.562 0,27Liberty Mutual Group, Inc., 144A 4,85%

01/08/2044 USD 250.000 255.726 0,16Lincoln National Corp. 7% 15/06/2040 USD 250.000 322.616 0,20Lockheed Martin Corp. 3,55%

15/01/2026 USD 475.000 519.006 0,31Lowe’s Cos, Inc. 2,5% 15/04/2026 USD 500.000 510.458 0,31LyondellBasell Industries NV 4,625%

26/02/2055 (Niederlande) (2) USD 350.000 340.316 0,21Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 280.000 252.000 0,15Massachusetts Mutual Life Insurance Co.,

144A 4,5% 15/04/2065 USD 100.000 96.237 0,06MasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 470.000 439.791 0,27McDonald’s Corp. 3,7% 30/01/2026 USD 400.000 433.570 0,26McDonald’s Corp. 4,6% 26/05/2045 USD 250.000 282.671 0,17Mead Johnson Nutrition Co. 3%

15/11/2020 USD 300.000 313.490 0,19Medtronic, Inc. 4,625% 15/03/2045 USD 325.000 382.631 0,23MetLife, Inc. 3% 01/03/2025 USD 750.000 761.216 0,46Microsoft Corp. 4,45% 03/11/2045 USD 425.000 483.833 0,29Motorola Solutions, Inc. 4% 01/09/2024 USD 285.000 280.801 0,17MPLX LP 4% 15/02/2025 USD 200.000 183.781 0,11Mylan NV, 144A 3,95% 15/06/2026

(Niederlande) (2) USD 550.000 555.673 0,34NBCUniversal Media LLC 5,95%

01/04/2041 USD 650.000 873.278 0,53Netflix, Inc. 5,5% 15/02/2022 USD 375.000 392.048 0,24Newell Brands, Inc. 3,85% 01/04/2023 USD 375.000 397.545 0,24Occidental Petroleum Corp. 4,4%

15/04/2046 USD 150.000 165.739 0,10Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 634.000 678.970 0,41Omnicom Group, Inc. 3,6% 15/04/2026 USD 175.000 183.917 0,11Oncor Electric Delivery Co. LLC 2,95%

01/04/2025 USD 775.000 808.792 0,49Oracle Corp. 3,4% 08/07/2024 USD 175.000 189.515 0,11Oracle Corp. 2,95% 15/05/2025 USD 114.000 119.275 0,07Philip Morris International, Inc. 4,5%

20/03/2042 USD 600.000 680.799 0,41Phillips 66 Partners LP 4,68%

15/02/2045 USD 100.000 92.971 0,06PNC Financial Services Group, Inc. (The)

3,9% 29/04/2024 USD 460.000 496.600 0,30PNC Financial Services Group, Inc. (The)

3,9% 29/04/2024 USD 475.000 512.793 0,31Prudential Financial, Inc., FRN 5,625%

15/06/2043 USD 745.000 777.285 0,47QVC, Inc. 4,375% 15/03/2023 USD 550.000 558.860 0,34



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Realty Income Corp., REIT 3,25%

15/10/2022 USD 550.000 560.498 0,34Rowan Cos., Inc. 5,85% 15/01/2044 USD 550.000 375.138 0,23RR Donnelley & Sons Co. 7,875%

15/03/2021 USD 275.000 288.749 0,17Southern Power Co. 2,375%

01/06/2020 USD 625.000 638.125 0,39State Street Corp. 1,95% 19/05/2021 USD 750.000 760.672 0,46Time Warner, Inc. 3,6% 15/07/2025 USD 500.000 531.673 0,32Travelers Cos., Inc. (The) 3,75%

15/05/2046 USD 200.000 209.739 0,13Tyco International Finance SA 1,375%

25/02/2025 (Luxemburg) (2) EUR 375.000 413.105 0,25Tyson Foods, Inc. 4,875% 15/08/2034 USD 225.000 250.131 0,15Under Armour, Inc. 3,25% 15/06/2026 USD 400.000 404.306 0,24United Rentals North America, Inc. 5,75%

15/11/2024 USD 400.000 402.748 0,24United Technologies Corp. 4,5%

01/06/2042 USD 450.000 518.868 0,31UnitedHealth Group, Inc. 2,875%


15/07/2025 USD 475.000 521.690 0,32Verizon Communications, Inc. 3,5%



15/03/2055 USD 625.000 633.150 0,38Viacom, Inc. 5,85% 01/09/2043 USD 175.000 176.744 0,11Virginia Electric & Power Co. 4,2%

15/05/2045 USD 420.000 471.654 0,29Visa, Inc. 4,3% 14/12/2045 USD 325.000 378.890 0,23Walgreens Boots Alliance, Inc. 3,45%

01/06/2026 USD 250.000 257.154 0,16Wal-Mart Stores, Inc. 5,25%

01/09/2035 USD 600.000 791.829 0,48Weingarten Realty Investors, REIT 4,45%

15/01/2024 USD 375.000 400.946 0,24Wells Fargo & Co. 4,1% 03/06/2026 USD 650.000 695.266 0,42Wells Fargo & Co. 3,9% 01/05/2045 USD 500.000 528.707 0,32Wells Fargo & Co., Reg. S 2,25%

03/09/2020 EUR 300.000 361.092 0,22Whole Foods Market, Inc., 144A 5,2%

03/12/2025 USD 500.000 537.587 0,33Yum! Brands, Inc. 3,875% 01/11/2020 USD 275.000 280.416 0,17Zimmer Biomet Holdings, Inc. 5,75%

30/11/2039 USD 190.000 228.889 0,14

70.135.232 42,47



Vereinigtes königreichBritish Airways Pass Through Trust, Series

2013-1 ‘A’, 144A 4,625% 20/06/2024 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 251.118 265.369 0,16

265.369 0,16






kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

Euro-OAT, 08/09/2016 7 EUR 1.248.927 30.348 0,02Australia 10 Year Bond, 15/09/2016 23 AUD 2.329.456 24.433 0,01Canada 10 Year Bond, 21/09/2016 23 CAD 2.617.235 61.109 0,04Long Gilt, 28/09/2016 32 GBP 5.502.710 224.352 0,14US 2 Year Note, 30/09/2016 103 USD 22.581.141 136.547 0,08US 5 Year Note, 30/09/2016 89 USD 10.861.477 188.445 0,11



Euro-Bobl, 08/09/2016 (6) EUR (890.757) (8.775) (0,01)Euro-Bund, 08/09/2016 (12) EUR (2.227.059) (49.890) (0,03)Euro-Schatz, 08/09/2016 (3) EUR (373.661) (900) 0,00US 10 Year Note, 21/09/2016 (72) USD (9.570.375) (233.883) (0,14)US 10 Year Ultra Note, 21/09/2016 (74) USD (10.782.031) (370.453) (0,22)US Long Bond, 21/09/2016 (5) USD (864.688) (53.672) (0,03)US Ultra Bond, 21/09/2016 (23) USD (4.303.875) (257.781) (0,16)





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

CAD 5.229.000 USD 4.013.416 07/07/2016 RBC 13.571 0,01EUR 415.000 USD 456.907 08/07/2016 UBS 4.487 0,01USD 336.439 EUR 302.000 08/07/2016 Westpac Banking 678 0,00CHF 1.380.000 USD 1.416.061 12/07/2016 J.P. Morgan 376 0,00CHF 971.000 USD 981.770 12/07/2016 UBS 14.869 0,01JPY 85.000.000 EUR 712.088 25/07/2016 RBC 35.395 0,02JPY 158.333.000 USD 1.491.569 25/07/2016 Westpac Banking 50.033 0,03CAD 5.524.000 USD 4.252.076 05/08/2016 RBC 2.563 0,00


in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 2.898.361 GBP 2.069.473 29/07/2016 J.P. Morgan 197.009 0,12CHF 23.044 JPY 2.423.848 29/07/2016 J.P. Morgan 78 0,00GBP 59.363 CHF 76.443 29/07/2016 J.P. Morgan 1.230 0,00





NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAmerican Airlines Pass Through Trust,

Series 2013-1 ‘A’ 4% 15/07/2025 USD 306.407 323.642 0,19American Airlines Pass Through Trust,

Series 2016-2 ‘AA’ 3,2% 15/06/2028 USD 250.000 258.450 0,16CVS Pass-Through Trust, Series 2014,

144A 4,163% 11/08/2036 USD 355.142 366.328 0,22United Airlines Pass Through Trust,

Series 2014-1 ‘A’ 4% 11/04/2026 USD 777.752 823.444 0,50

1.771.864 1,07







8.218.932 4,98



summe Anlagen 158.438.158 95,94

barmittel 6.682.317 4,05




deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

CAD 295.000 USD 231.501 07/07/2016 UBS (4.314) 0,00USD 4.251.887 CAD 5.524.000 07/07/2016 RBC (2.288) 0,00EUR 270.000 USD 307.080 08/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (6.896) (0,01)EUR 985.000 USD 1.111.468 08/07/2016 UBS (16.352) (0,01)USD 1.371.307 CHF 1.340.000 12/07/2016 UBS (4.075) 0,00GBP 3.844.000 USD 5.437.350 20/07/2016 HSBC (271.403) (0,17)


in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 1.247.654 CAD 1.672.364 29/07/2016 J.P. Morgan (5.939) 0,00CHF 10.166.751 EUR 9.394.408 29/07/2016 J.P. Morgan (5.492) 0,00CHF 883.490 JPY 96.332.015 29/07/2016 J.P. Morgan (30.175) (0,02)CHF 32.026.626 USD 33.497.607 29/07/2016 J.P. Morgan (586.670) (0,36)GBP 109.999 CHF 145.920 29/07/2016 J.P. Morgan (2.110) 0,00






kauf/Verkauf



usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermögens

4.150.000 USD Barclays CDX.NA.HY,24-V3 Kauf (5,00)% 20/06/2020 (233.410) (233.410) (0,14)5.000.000 USD Barclays CDX.NA.IG,26-V1 Kauf (1,00)% 20/06/2021 (46.494) (46.494) (0,03)

550.000 EUR Barclays iTraxx Europe Crossover

Series 21 Version 3 Kauf (5,00)% 20/06/2019 (48.698) (48.698) (0,03)355.000 USD Barclays Quest Diagnostics,

Inc. 6,95% 01/07/2037 Kauf (1,00)% 20/03/2019 (7.096) (7.096) 0,00

375.000 USD Barclays Yum! Brands, Inc. 6,25% 15/03/2018 Kauf (1,00)% 20/12/2018 (234) (234) 0,00



zinsswapkontrakte



marktwert usd


usd

% des netto

vermö gens

6.000.000 USD Societe Generale

Fixzahlung 1,695% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/03/2020 (206.713) (206.713) (0,12)









sicherheiten

global Credit fund

Barmittel Barclays USD - 520.000Barmittel Citigroup Global Market Ltd. USD - 260.000Barmittel Goldman Sachs USD 1.007.121 -

1.007.121 780.000








AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Gesamtrendite in US-Dollar an, die vorwiegend durch die Anlage in die weltweiten Wertpapiere von Unternehmen, Staaten und Behörden aus einem großen Spektrum an festverzinslichen Anlageklassen erzielt werden soll, darunter hochverzinsliche Anleihen, Investment-Grade-Anleihen, MBS-Papiere, Wandelanleihen und Devisen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

ChinaCtrip.com International Ltd. 1,25%

15/10/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.000.000 1.212.500 0,09ENN Energy Holdings Ltd., Reg. S 0%

26/02/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.500.000 3.670.257 0,28Shenzhou International Group Holdings

Ltd., Reg. S 0,5% 18/06/2019 (Cayman-Inseln) (2) HKD 6.000.000 888.126 0,07

5.770.883 0,44

frankreichTOTAL SA, Reg. S 0,5% 02/12/2022 USD 2.000.000 2.019.330 0,16

2.019.330 0,16

JapanSony Corp. 0% 30/09/2022 JPY 380.000.000 3.872.835 0,30

3.872.835 0,30

JerseyDerwent London Capital No. 2 Jersey Ltd.,

REIT, Reg. S 1,125% 24/07/2019 GBP 600.000 830.978 0,06

830.978 0,06

mexikoAmerica Movil SAB de CV, Reg. S 0%

28/05/2020 EUR 3.300.000 3.619.347 0,28

3.619.347 0,28

Vereinigte Arabische emirateAabar Investments PJSC, Reg. S 1%

27/03/2022 EUR 2.700.000 2.148.767 0,17

2.148.767 0,17

Vereinigte staaten von AmerikaAkamai Technologies, Inc. 0% 15/02/2019 USD 2.000.000 1.961.260 0,15Citrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 3.850.000 4.319.219 0,33Extra Space Storage LP, REIT, 144A

3,125% 01/10/2035 USD 3.350.000 3.791.781 0,29Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 3.900.000 3.807.375 0,29ON Semiconductor Corp. 2,625%

15/12/2026 USD 1.840.000 1.901.318 0,15Priceline Group, Inc. (The) 0,9%

15/09/2021 USD 4.200.000 4.252.500 0,33Starwood Property Trust, Inc., REIT 4,55%

01/03/2018 USD 2.831.000 2.932.732 0,23Tesla Motors, Inc. 0,25% 01/03/2019 USD 4.300.000 3.828.978 0,29Toll Brothers Finance Corp. 0,5%

15/09/2032 USD 2.750.000 2.692.938 0,21Twitter, Inc. 0,25% 15/09/2019 USD 2.125.000 1.948.795 0,15

31.436.896 2,42


Global Fixed Income Opportunities Fund



Global Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



ArgentinaProvincia de Cordoba, Reg. S 7.125%

10/06/2021 USD 1.350.000 1.355.636 0,10

1.355.636 0,10

AustralienAPT Pipelines Ltd., 144A 4,2%

23/03/2025 USD 2.475.000 2.537.147 0,20APT Pipelines Ltd., Reg. S 3,5%

22/03/2030 GBP 1.000.000 1.319.490 0,10Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 3,125%

01/06/2026 EUR 6.050.000 6.854.859 0,53Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 4.700.000 5.043.828 0,39Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN


22/09/2070 EUR 1.650.000 1.858.454 0,14

23.080.462 1,78

ÖsterreichVienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe, Reg. S, FRN 5,5% 09/10/2043 EUR 2.200.000 2.587.276 0,20

2.587.276 0,20

belgienSolvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,118%

Perpetual (Frankreich) (2) EUR 925.000 1.061.557 0,08Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,425%

Perpetual (Frankreich) (1) (2) EUR 1.300.000 1.483.493 0,12

2.545.050 0,20

brasilienBanco ABC Brasil SA, Reg. S 7,875%

08/04/2020 USD 2.775.000 2.815.210 0,22Banco Daycoval SA, 144A 5,75%

19/03/2019 USD 1.250.000 1.254.925 0,10BRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 1.000.000 1.094.687 0,08

5.164.822 0,40

kanadaAir Canada, 144A 7,75% 15/04/2021 USD 2.750.000 2.866.875 0,22Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 USD 2.500.000 2.560.625 0,20

5.427.500 0,42

ChileCencosud SA, 144A 6,625% 12/02/2045 USD 1.525.000 1.487.493 0,11

1.487.493 0,11


2.989.711 0,23



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



frankreichAXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 2.300.000 2.826.965 0,22BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual (1) EUR 800.000 852.348 0,07BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 3.500.000 3.653.492 0,28Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 4.500.000 4.755.400 0,37Credit Agricole SA, FRN, 144A 7,875%

Perpetual USD 2.475.000 2.378.475 0,18Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 1.800.000 1.886.910 0,15Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%

Perpetual (Luxemburg) (2) EUR 2.000.000 2.209.240 0,17Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 (1) EUR 2.600.000 3.008.837 0,23Numericable-SFR SA, 144A 6%

15/05/2022 USD 1.732.000 1.690.432 0,13Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 1.900.000 2.107.385 0,16TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 1.700.000 1.828.946 0,14Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual EUR 2.000.000 2.338.246 0,18Verallia Packaging SASU, Reg. S 5,125%

01/08/2022 EUR 2.200.000 2.516.298 0,19

32.052.974 2,47


08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 3.900.000 4.952.577 0,38Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 1.900.000 2.151.718 0,17Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 (1) EUR 3.800.000 4.939.419 0,38

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 2.300.000 3.033.217 0,23Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 4% 15/01/2025 EUR 1.500.000 1.685.652 0,13Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 1.850.000 2.119.317 0,16

Vonovia Finance BV, Reg. S, FRN 4,625% 08/04/2074 (Niederlande) (2) EUR 4.100.000 4.751.148 0,37

23.633.048 1,82

indienVedanta Resources plc, 144A 6%


1.950.938 0,15


10,125% 10/07/2042 EUR 3.500.000 4.958.809 0,38Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 2.125.000 2.492.288 0,19Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 7%

Perpetual (1) EUR 2.800.000 2.882.494 0,22Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 2.350.000 2.519.400 0,19Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 1.700.000 2.521.695 0,20

15.374.686 1,18






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



kasachstanKazMunayGas National Co. JSC, Reg. S

6,375% 09/04/2021 USD 3.100.000 3.393.074 0,26

3.393.074 0,26

luxemburgArdagh Finance Holdings SA, 144A

8,625% 15/06/2019 USD 592.396 599.801 0,05

599.801 0,05


18/03/2025 USD 3.200.000 3.370.906 0,26

3.370.906 0,26

mexikoFermaca Enterprises S de RL de CV, 144A

6,375% 30/03/2038 USD 1.943.489 1.919.176 0,15

1.919.176 0,15


30/06/2025 (1) EUR 3.400.000 3.865.221 0,30ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 EUR 1.775.000 2.361.363 0,18Achmea BV, Reg. S, FRN 6% 04/04/2043 EUR 1.600.000 1.857.433 0,14Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25%

Perpetual (1) EUR 900.000 879.746 0,07Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 1.800.000 1.828.381 0,14AerCap Ireland Capital Ltd. 3,75%

15/05/2019 (Irland) (2) USD 1.800.000 1.814.607 0,14ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 4.400.000 4.846.867 0,37Constellium NV, Reg. S 4,625%

15/05/2021 EUR 2.500.000 2.218.903 0,17Cooperatieve Rabobank UA, Reg. S, FRN

5,5% Perpetual EUR 5.000.000 5.316.557 0,41ING Bank NV, 144A 5,8% 25/09/2023 USD 2.525.000 2.779.735 0,22Playa Resorts Holding BV, 144A 8%

15/08/2020 USD 1.530.000 1.545.300 0,12

29.314.113 2,26


FRN 5,375% 16/09/2075 EUR 4.200.000 4.651.076 0,36EDP Finance BV, 144A 4,125%

15/01/2020 (Niederlande) (2) USD 2.200.000 2.277.572 0,17

6.928.648 0,53


11/02/2025 (1) USD 3.000.000 2.972.445 0,23

2.972.445 0,23



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 3.800.000 3.639.366 0,28Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual EUR 2.300.000 2.175.608 0,17Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,375%


FRN 3,5% 11/04/2024 (1) EUR 2.200.000 2.493.853 0,19Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 3.800.000 3.778.575 0,29IE2 Holdco SAU, Reg. S 2,875%

01/06/2026 EUR 2.500.000 2.804.112 0,22Repsol International Finance BV, Reg. S,

FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (2) EUR 2.500.000 2.369.683 0,18Santander Issuances SAU 5,179%

19/11/2025 USD 2.000.000 1.993.380 0,15Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875%

Perpetual (Niederlande) (2) EUR 3.300.000 3.753.262 0,29

27.050.135 2,08

schweizCredit Suisse AG, 144A 6,5%

08/08/2023 USD 1.275.000 1.341.542 0,10UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 (1) USD 2.100.000 2.145.549 0,17

3.487.091 0,27

Vereinigtes königreichAviva plc, Reg. S, FRN 3,875%

03/07/2044 EUR 1.725.000 1.851.072 0,14CEVA Group plc, 144A 4% 01/05/2018 USD 2.000.000 1.790.000 0,14HSBC Holdings plc, FRN 6,375%

Perpetual USD 2.400.000 2.288.412 0,17HSS Financing plc, Reg. S 6,75%

01/08/2019 GBP 1.462.000 1.919.633 0,15International Game Technology plc, 144A

6,25% 15/02/2022 USD 1.250.000 1.281.000 0,10International Game Technology plc, Reg. S

4,75% 15/02/2023 EUR 2.500.000 2.884.581 0,22John Lewis plc, Reg. S 4,25%

18/12/2034 GBP 1.400.000 1.934.621 0,15Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5%

24/03/2020 EUR 1.200.000 1.539.258 0,12Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual (1) EUR 3.200.000 3.338.015 0,26Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

6,875% Perpetual GBP 2.200.000 2.770.849 0,21NGG Finance plc, Reg. S, FRN 5,625%

18/06/2073 (1) GBP 2.200.000 3.106.920 0,24Vodafone Group plc, Reg. S 2,2%

25/08/2026 (1) EUR 2.100.000 2.480.349 0,19Voyage Care Bondco plc, Reg. S 6,5%

01/08/2018 GBP 1.400.000 1.818.679 0,14

29.003.389 2,23

Vereinigte staaten von AmerikaAcadia Healthcare Co., Inc. 5,125%

01/07/2022 USD 1.000.000 985.000 0,08Allied Specialty Vehicles, Inc., 144A 8,5%

01/11/2019 USD 1.800.000 1.831.500 0,14






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Ally Financial, Inc. 4,125% 30/03/2020 USD 2.000.000 2.003.470 0,15Ally Financial, Inc. 4,25% 15/04/2021 USD 1.425.000 1.418.808 0,11Apex Tool Group LLC, 144A 7%

01/02/2021 USD 850.000 737.375 0,06Aramark Services, Inc., 144A 4,75%

01/06/2026 USD 3.350.000 3.299.984 0,25Argos Merger Sub, Inc., 144A 7,125%

15/03/2023 USD 2.600.000 2.648.802 0,20Artesyn Embedded Technologies, Inc.,

144A 9,75% 15/10/2020 USD 1.200.000 1.062.000 0,08AT&T, Inc. 6,3% 15/01/2038 USD 2.450.000 2.959.943 0,23Ball Corp. 4% 15/11/2023 USD 2.000.000 1.967.820 0,15Bank of America Corp. 4,25%

22/10/2026 USD 2.200.000 2.279.937 0,18Bank of America Corp. 6,11%

29/01/2037 USD 1.175.000 1.394.294 0,11Bank of America Corp. 4,75%

21/04/2045 USD 1.275.000 1.319.912 0,10Cable One, Inc., 144A 5,75%

15/06/2022 USD 2.800.000 2.877.000 0,22Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,25%

15/04/2023 USD 2.500.000 2.415.825 0,19Central Garden & Pet Co. 6,125%

15/11/2023 USD 1.900.000 1.980.750 0,15Century Communities, Inc. 6,875%

15/05/2022 USD 1.700.000 1.640.500 0,13Charter Communications Operating LLC,

144A 4,908% 23/07/2025 USD 3.275.000 3.577.675 0,28Chemtura Corp. 5,75% 15/07/2021 USD 1.525.000 1.543.216 0,12Citigroup, Inc. 5,5% 13/09/2025 USD 2.525.000 2.838.517 0,22Crestwood Midstream Partners LP, 144A

6,25% 01/04/2023 USD 1.750.000 1.610.000 0,12CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 2.250.000 2.040.536 0,16CTP Transportation Products LLC, 144A

8,25% 15/12/2019 USD 1.100.000 973.500 0,07CTR Partnership LP, REIT 5,875%

01/06/2021 USD 1.500.000 1.528.125 0,12DCP Midstream LLC, 144A 5,35%

15/03/2020 USD 2.130.000 2.071.212 0,16Discover Financial Services 3,95%

06/11/2024 USD 2.700.000 2.788.250 0,21DISH DBS Corp. 5% 15/03/2023 USD 2.500.000 2.269.537 0,17Dollar Tree, Inc., 144A 5,75%

01/03/2023 USD 2.000.000 2.141.260 0,16DuPont Fabros Technology LP, REIT

5,625% 15/06/2023 USD 2.000.000 2.027.620 0,16Ensco plc 5,75% 01/10/2044

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 3.150.000 1.895.434 0,15First Data Corp., 144A 5,75%

15/01/2024 USD 2.500.000 2.479.463 0,19Florida East Coast Holdings Corp., 144A

6,75% 01/05/2019 USD 1.500.000 1.500.000 0,12General Motors Financial Co., Inc. 4,3%

13/07/2025 USD 1.925.000 1.980.941 0,15Global Partners LP 6,25% 15/07/2022 USD 1.100.000 918.500 0,07Global Partners LP 7% 15/06/2023 USD 2.500.000 2.087.500 0,16Goldman Sachs Group, Inc. (The) 6,75%

01/10/2037 USD 2.275.000 2.807.452 0,22Guitar Center, Inc., 144A 6,5%

15/04/2019 USD 1.000.000 867.500 0,07Hanesbrands, Inc., 144A 4,875%

15/05/2026 USD 1.950.000 1.952.535 0,15Harland Clarke Holdings Corp., 144A

9,75% 01/08/2018 USD 1.750.000 1.785.000 0,14HCA, Inc. 4,75% 01/05/2023 USD 2.250.000 2.305.597 0,18



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Hewlett Packard Enterprise Co., 144A

3,6% 15/10/2020 USD 990.000 1.031.427 0,08Hexion, Inc. 10% 15/04/2020 USD 1.300.000 1.225.250 0,09Hilcorp Energy I LP, 144A 5%

01/12/2024 USD 2.975.000 2.783.499 0,21Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%

01/10/2025 USD 1.429.000 1.370.054 0,11inVentiv Health, Inc., 144A 9%

15/01/2018 USD 1.340.000 1.380.200 0,11Iron Mountain, Inc., REIT, 144A 4,375%

01/06/2021 USD 2.000.000 1.995.000 0,15iStar, Inc., REIT 6,5% 01/07/2021 USD 1.500.000 1.413.750 0,11JB Poindexter & Co., Inc., 144A 9%

01/04/2022 USD 1.539.000 1.608.255 0,12JC Penney Corp., Inc. 8,125%

01/10/2019 USD 1.750.000 1.804.530 0,14Jefferies Finance LLC, 144A 7,375%

01/04/2020 USD 1.500.000 1.396.875 0,11KCG Holdings, Inc., 144A 6,875%

15/03/2020 USD 2.250.000 2.053.125 0,16Kemet Corp. 10,5% 01/05/2018 USD 1.500.000 1.447.050 0,11Kennedy-Wilson, Inc. 5,875%

01/04/2024 USD 1.766.000 1.754.865 0,14KFC Holding Co., 144A 5,25%

01/06/2026 USD 3.350.000 3.407.000 0,26Lamar Media Corp. 5% 01/05/2023 USD 1.750.000 1.803.296 0,14Lear Corp. 5,25% 15/01/2025 USD 2.000.000 2.113.710 0,16Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 1.575.000 1.417.500 0,11Martin Midstream Partners LP 7,25%

15/02/2021 USD 1.950.000 1.794.000 0,14MasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 2.750.000 2.573.244 0,20MDC Partners, Inc., 144A 6,5%

01/05/2024 (Kanada) (2) USD 2.525.000 2.499.750 0,19MGM Resorts International 6%

15/03/2023 USD 2.530.000 2.674.830 0,21Midcontinent Communications &

Midcontinent Finance Corp., 144A 6,25% 01/08/2021 USD 1.400.000 1.449.000 0,11

Motorola Solutions, Inc. 4% 01/09/2024 USD 2.080.000 2.049.351 0,16MPLX LP 4% 15/02/2025 USD 2.825.000 2.595.907 0,20Netflix, Inc. 5,5% 15/02/2022 USD 3.650.000 3.815.929 0,29Newfield Exploration Co. 5,375%

01/01/2026 USD 1.550.000 1.510.529 0,12Northern Tier Energy LLC 7,125%

15/11/2020 USD 1.500.000 1.515.000 0,12Omnicom Group, Inc. 3,6% 15/04/2026 USD 3.050.000 3.205.413 0,25OPE KAG Finance Sub, Inc., 144A 7,875%

31/07/2023 USD 2.760.000 2.732.400 0,21Pinnacle Foods Finance LLC, 144A

5,875% 15/01/2024 USD 1.500.000 1.575.000 0,12Prince Mineral Holding Corp., 144A 11,5%

15/12/2019 USD 2.442.000 2.136.750 0,16Provident Funding Associates LP, 144A

6,75% 15/06/2021 USD 1.500.000 1.432.500 0,11Prudential Financial, Inc., FRN 5,625%

15/06/2043 USD 1.390.000 1.450.236 0,11Quintiles Transnational Corp., 144A

4,875% 15/05/2023 USD 2.093.000 2.134.860 0,16QVC, Inc. 4,85% 01/04/2024 USD 2.800.000 2.920.680 0,22Rice Energy, Inc. 6,25% 01/05/2022 USD 1.000.000 996.360 0,08Rite Aid Corp. 6,75% 15/06/2021 USD 1.000.000 1.052.425 0,08Rivers Pittsburgh Borrower LP, 144A 9,5%

15/06/2019 USD 1.320.000 1.364.933 0,11Rowan Cos., Inc. 5,85% 15/01/2044 USD 3.500.000 2.387.245 0,18






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)RR Donnelley & Sons Co. 7,875%

15/03/2021 USD 1.257.000 1.319.844 0,10RSI Home Products, Inc., 144A 6,5%

15/03/2023 USD 2.000.000 2.065.000 0,16SAExploration Holdings, Inc. 10%

15/07/2019 USD 500.000 232.500 0,02Safway Group Holding LLC, 144A 7%

15/05/2018 USD 1.575.000 1.578.937 0,12Sally Holdings LLC 5,625% 01/12/2025 USD 2.500.000 2.618.700 0,20SBA Communications Corp. 4,875%

15/07/2022 USD 2.500.000 2.493.575 0,19Select Medical Corp. 6,375%

01/06/2021 USD 1.000.000 955.745 0,07Seminole Hard Rock Entertainment, Inc.,

144A 5,875% 15/05/2021 USD 1.250.000 1.259.375 0,10Shape Technologies Group, Inc., 144A

7,625% 01/02/2020 USD 1.504.000 1.500.240 0,12Silgan Holdings, Inc. 5% 01/04/2020 USD 2.000.000 2.044.820 0,16Sonic Automotive, Inc. 5% 15/05/2023 USD 1.348.000 1.324.410 0,10Speedway Motorsports, Inc. 5,125%

01/02/2023 USD 2.215.000 2.237.150 0,17Standard Industries, Inc., 144A 5,375%

15/11/2024 USD 2.000.000 2.045.000 0,16Suburban Propane Partners LP 5,5%

01/06/2024 USD 1.000.000 985.680 0,08Suburban Propane Partners LP 5,75%

01/03/2025 USD 1.250.000 1.236.675 0,10Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 1.122.000 1.113.585 0,09Summit Materials LLC 6,125%

15/07/2023 USD 1.900.000 1.863.482 0,14Tempur Sealy International, Inc., 144A

5,5% 15/06/2026 USD 1.750.000 1.719.375 0,13T-Mobile USA, Inc. 6,836% 28/04/2023 USD 2.500.000 2.642.625 0,20Tops Holding LLC, 144A 8%

15/06/2022 USD 1.500.000 1.327.500 0,10United Rentals North America, Inc. 5,75%

15/11/2024 USD 2.000.000 2.013.740 0,16Verizon Communications, Inc. 4,672%

15/03/2055 USD 2.675.000 2.709.882 0,21Whole Foods Market, Inc., 144A 5,2%

03/12/2025 USD 3.025.000 3.252.404 0,25Wynn Las Vegas LLC, 144A 5,5%

01/03/2025 USD 2.750.000 2.657.188 0,20XPO Logistics, Inc., 144A 7,875%

01/09/2019 USD 1.250.000 1.281.250 0,10Zachry Holdings, Inc., 144A 7,5%

01/02/2020 USD 2.180.000 2.169.100 0,17

201.331.800 15,52


17/11/2021 USD 3.500.000 1.524.880 0,12

1.524.880 0,12




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


staatsanleihen


International Bond, 144A 7,5% 22/04/2026 USD 1.650.000 1.793.789 0,14

Argentine Republic Government International Bond, 144A 7,5% 22/04/2026 USD 4.850.000 5.269.137 0,41

7.062.926 0,55


21/04/2025 AUD 20.700.000 17.009.190 1,31

17.009.190 1,31

bermudasBermuda Government International Bond,

Reg. S 4,854% 06/02/2024 USD 2.430.000 2.656.051 0,20

2.656.051 0,20


01/01/2019 BRL 12.440.000 29.038.665 2,24Brazilian Government International Bond

6% 07/04/2026 USD 6.500.000 7.020.000 0,54

36.058.665 2,78


01/06/2023 CAD 12.000.000 9.683.958 0,75

9.683.958 0,75


4,5% 28/01/2026 USD 6.400.000 6.860.960 0,53

6.860.960 0,53


Reg. S, STEP 5,75% 31/12/2032 USD 2.970.000 2.767.372 0,21

2.767.372 0,21


Reg. S 3,875% 06/05/2022 EUR 5.500.000 6.266.699 0,48Cyprus Government International Bond,

Reg. S 4,25% 04/11/2025 EUR 5.495.000 6.306.889 0,49

12.573.588 0,97






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




Reg. S 5,5% 27/01/2025 USD 6.700.000 6.836.680 0,53

6.836.680 0,53





















Reg. S, STEP 3% 24/02/2042 EUR 650.000 435.021 0,03

9.271.326 0,71


12/11/2020 HUF 1.726.000.000 7.412.338 0,57Hungary Government Bond 6%

24/11/2023 HUF 6.200.000.000 26.318.232 2,03Hungary Government International Bond

5,75% 22/11/2023 USD 8.400.000 9.574.614 0,74

43.305.184 3,34


Reg. S 5,875% 15/01/2024 USD 16.300.000 18.911.553 1,46

18.911.553 1,46



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens






3,5% 14/04/2033 NZD 6.300.000 4.979.945 0,38

26.074.775 2,01

peruPeruvian Government International Bond

4,125% 25/08/2027 USD 6.300.000 6.901.366 0,53

6.901.366 0,53


25/07/2026 PLN 94.000.000 22.798.040 1,76

22.798.040 1,76

portugalPortugal Obrigacoes do Tesouro OT,

Reg. S, 144A 5,65% 15/02/2024 EUR 9.000.000 11.915.329 0,92

11.915.329 0,92


24/02/2025 RON 35.000.000 9.452.969 0,73

9.452.969 0,73


16/09/2023 USD 6.000.000 6.556.800 0,50

6.556.800 0,50

serbienRepublic of Serbia, Reg. S 7,25%

28/09/2021 USD 5.900.000 6.765.530 0,52

6.765.530 0,52


31/01/2030 ZAR 444.000.000 27.391.769 2,11

27.391.769 2,11

Vereinigtes königreichUK Treasury, Reg. S 2% 07/09/2025 GBP 20.900.000 30.652.123 2,36

30.652.123 2,36






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury 0,625% 15/12/2016 USD 13.100.000 13.117.399 1,01US Treasury 3,5% 15/02/2039 USD 45.800.000 57.983.515 4,47US Treasury 2,5% 15/02/2045 USD 4.800.000 5.015.625 0,39

76.116.539 5,87



deutschlandTaurus Ltd., Reg. S, FRN, Series 2015-DE2

‘F’ 4,4% 01/02/2026 (Irland) (2) EUR 3.000.000 3.168.174 0,25

3.168.174 0,25


Series 1 ‘A’ 0,152% 28/08/2039 (Vereinigtes Königreich) (2) EUR 3.114.278 2.406.267 0,19

2.406.267 0,19


Ltd., FRN, Series 2015-1HWA ‘A’, 144A 2,75% 20/04/2020 (3) EUR 4.705.373 4.916.840 0,38

Credit Suisse European Mortgage Capital Ltd., IO, STEP, Series 2015-1HWA ‘AX’, 144A 0,25% 20/04/2020 (3) EUR 4.705.373 34.000 0,00

4.950.840 0,38

italienTibet CMBS SRL, Reg. S, FRN, Series 1 ‘D’

4,15% 09/12/2026 EUR 1.469.828 1.605.326 0,12

1.605.326 0,12

spanienIM Pastor 4 FTA, Reg. S, FRN, Series 4 ‘A’

0% 22/03/2044 EUR 1.555.046 1.308.791 0,10

1.308.791 0,10

Vereinigtes königreichALBA plc, Reg. S, FRN, Series 2006-2 ‘E’

1,522% 15/12/2038 GBP 869.232 862.343 0,07ALBA plc, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘C’

2,603% 24/04/2049 GBP 1.600.000 1.982.154 0,15ALBA plc, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘E’

3,203% 24/04/2049 GBP 5.000.000 5.842.269 0,45Eurosail-UK plc, Reg. S, FRN, Series

2007- 4X ‘A5’ 1,524% 13/06/2045 GBP 1.222.000 1.336.827 0,10Logistics UK 2015 plc, FRN, Series

2015-1A ‘E’, 144A 3,99% 20/08/2025 GBP 2.400.000 3.072.032 0,24Money Partners Securities 4 plc, Reg. S,

FRN, Series 4X ‘B2’ 5,372% 15/03/2040 GBP 854.180 1.069.485 0,08



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Paragon Mortgages No. 13 plc, Reg. S,

FRN, Series 13X ‘C1A’ 1,388% 15/01/2039 GBP 3.000.000 2.983.375 0,23

THRONES plc, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘D’ 2,836% 18/03/2050 GBP 1.881.000 2.190.963 0,17

THRONES plc, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘E’ 3,536% 18/03/2050 GBP 2.502.000 2.862.167 0,22

22.201.615 1,71

Vereinigte staaten von AmerikaAdjustable Rate Mortgage Trust, FRN,

Series 2004-5 ‘5A1’ 4,952% 25/04/2035 USD 1.943.513 1.872.038 0,14

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2005-36 ‘4A1’ 2,785% 25/08/2035 USD 938.819 838.633 0,06

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2005-43 ‘3A1’ 2,383% 25/10/2035 USD 2.308.142 1.912.160 0,15

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-29T1 ‘2A16’ 0,903% 25/10/2036 USD 1.617.636 952.191 0,07

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-HY10 ‘3A1’ 2,736% 25/05/2036 USD 2.610.905 1.756.849 0,14

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-OA22 ‘A1’ 0,613% 25/02/2047 USD 1.022.132 817.369 0,06

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2007-16CB ‘4A1’ 0,853% 25/08/2037 USD 222.272 162.618 0,01

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2007-OA2 ‘2A1’ 0,583% 25/03/2047 USD 5.534.967 3.938.689 0,30

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2007-OA7 ‘A1A’ 0,633% 25/05/2047 USD 824.377 660.341 0,05

Alternative Loan Trust, Series 2005-86CB ‘A11’ 5,5% 25/02/2036 USD 21.932 18.183 0,00


Alternative Loan Trust, Series 2006-36T2 ‘2A5’ 6% 25/12/2036 USD 136.850 92.389 0,01

Alternative Loan Trust, Series 2006-4CB ‘1A1’ 6% 25/04/2036 USD 199.936 161.351 0,01

Alternative Loan Trust, Series 2006-6CB ‘1A10’ 5,5% 25/05/2036 USD 466.853 394.388 0,03

Alternative Loan Trust, Series 2007-5CB ‘1A12’ 6% 25/04/2037 USD 375.636 303.254 0,02

Alternative Loan Trust, Series 2007-5CB ‘1A13’ 6% 25/04/2037 USD 1.522.044 1.228.757 0,09


Alternative Loan Trust, Series 2008-2R ‘4A1’ 6,25% 25/08/2037 USD 363.068 281.931 0,02

American Home Mortgage Assets Trust, FRN, Series 2006-3 ‘1A1’ 1,407% 25/10/2046 USD 1.618.132 1.267.283 0,10

American Home Mortgage Assets Trust, FRN, Series 2007-2 ‘A1’ 0,578% 25/03/2047 USD 837.321 608.265 0,05

American Home Mortgage Investment Trust, IO, Series 2007-1 ‘GIOP’ 2,078% 25/05/2047 USD 14.468.222 2.644.502 0,20

American Home Mortgage Investment Trust, STEP, Series 2007-A ‘13A1’, 144A 6,1% 25/01/2037 USD 407.576 228.344 0,02

Asset-Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, FRN, Series 2006-HE2 ‘A3’ 0,643% 25/03/2036 USD 1.515.400 1.339.314 0,10






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)BAMLL Re-REMIC Trust, FRN,

Series 2015-FR11 ‘A705’, 144A 1,875% 27/09/2044 USD 2.000.000 1.845.349 0,14

Banc of America Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-6 ‘CB1’ 1,103% 25/07/2046 USD 747.977 523.168 0,04

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2005-8 ‘2CB1’ 6% 25/09/2035 USD 1.024.724 983.898 0,08

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2006-2 ‘6A1’ 5,5% 25/03/2021 USD 0 0 0,00

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2006-4 ‘5CB1’ 6,5% 25/05/2046 USD 289.529 248.903 0,02

Banc of America Funding Trust, FRN, Series 2007-A ‘2A5’ 0,678% 20/02/2047 USD 2.528.557 2.095.150 0,16


Bayview Opportunity Master Fund IIIa Trust, STEP, Series 2014-16RP ‘A’, 144A 3,844% 28/11/2029 USD 574.934 574.837 0,04

BCAP LLC Trust, FRN, Series 2012-RR9 ‘1A2’, 144A 0,626% 26/07/2035 USD 2.823.248 2.258.853 0,17

Bear Stearns ALT-A Trust, FRN, Series 2006-3 ‘1A1’ 0,833% 25/05/2036 USD 8.609.409 7.134.035 0,55


Bear Stearns ARM Trust, FRN, Series 2007-3 ‘2A1’ 3,122% 25/05/2047 USD 887.407 762.785 0,06

Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust, FRN, Series 2006-HE8 ‘1A3’ 0,713% 25/10/2036 USD 3.007.000 2.137.875 0,16

Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust, FRN, Series 2007-HE4 ‘1A4’ 0,803% 25/05/2037 USD 3.868.110 2.340.212 0,18

Bear Stearns Structured Products, Inc., FRN, Series 2007-R6 ‘1A1’ 2,878% 26/01/2036 USD 1.865.834 1.465.082 0,11

BNC Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-1 ‘A4’ 0,613% 25/03/2037 USD 4.900.000 3.604.193 0,28

CDC Mortgage Capital Trust, FRN, Series 2002-HE1 ‘A’ 1,073% 25/01/2033 USD 1.441.090 1.338.215 0,10

Chase Mortgage Finance Trust, FRN, Series 2007-A1 ‘11A4’ 2,756% 25/03/2037 USD 336.107 307.030 0,02

ChaseFlex Trust, Series 2007-1 ‘1A1’ 6,5% 25/02/2037 USD 239.144 164.140 0,01

CHL Mortgage Pass-Through Trust, FRN, Series 2004-20 ‘3A1’ 2,542% 25/09/2034 USD 2.727.721 2.199.050 0,17

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2004-5 ‘2A2’ 5,5% 25/05/2034 USD 1.929.607 1.969.469 0,15

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2006-9 ‘A3’ 6% 25/05/2036 USD 233.827 200.063 0,02

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-AR1 ‘2A1’ 2,73% 25/03/2036 USD 98.513 94.695 0,01

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-AR7 ‘2A2A’ 2,865% 25/11/2036 USD 921.204 821.911 0,06




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)COMM Mortgage Trust, FRN,

Series 2013-CR13 ‘D’, 144A 4,909% 10/12/2023 USD 1.290.000 1.191.240 0,09



COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2014-KYO ‘F’, 144A 3,948% 11/06/2027 USD 3.000.000 2.958.157 0,23

COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2015-DC1 ‘D’, 144A 4,498% 10/02/2048 USD 1.700.000 1.273.810 0,10

COMM Mortgage Trust, Series 2014-CR20 ‘D’, 144A 3,222% 10/11/2047 USD 3.410.000 2.444.305 0,19

COMM Mortgage Trust, Series 2014-UBS5 ‘D’, 144A 3,495% 10/09/2047 USD 1.317.000 932.690 0,07

Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2014-CR14 ‘D’, 144A 4,752% 10/02/2047 USD 900.000 747.021 0,06

Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2014-CR14 ‘XA’ 0,851% 10/02/2047 USD 14.967.974 547.380 0,04

COOF Securitization Trust, FRN, Series 2015-1 ‘A’, 144A 2,821% 25/10/2040 USD 17.763.977 2.222.178 0,17

COOF Securitization Trust II, IO, FRN, Series 2015-2 ‘A1’, 144A 2,226% 25/08/2041 USD 22.521.641 2.332.713 0,18

Countrywide Alternative Loan Trust, Series 2007-15CB ‘A7’ 6% 25/07/2037 USD 307.750 259.310 0,02

Credit-Based Asset Servicing and Securitization LLC, FRN, Series 2006-CB4 ‘AV3’ 0,603% 25/05/2036 USD 6.136.611 4.424.308 0,34

CSMC Mortgage-Backed Trust, FRN, Series 2006-7 ‘3A1’ 0,753% 25/08/2036 USD 658.113 451.616 0,03

CSMC Mortgage-Backed Trust, FRN, Series 2007-3 ‘1A2’ 5,587% 25/04/2037 USD 4.743.720 2.351.579 0,18

CSMC Mortgage-Backed Trust, FRN, Series 2007-3 ‘1A3A’ 5,746% 25/04/2037 USD 1.020.268 510.551 0,04

CSMC Mortgage-Backed Trust, Series 2006-4 ‘10A1’ 6,5% 25/05/2036 USD 8.634.171 4.380.352 0,34

CSMC Mortgage-Backed Trust, Series 2007-5 ‘1A11’ 6,548% 25/08/2037 USD 3.579.271 2.761.380 0,21

CSMC Trust, FRN, Series 2014-RPL4 ‘A2’, 144A 4,72% 25/08/2062 USD 2.391.000 2.352.510 0,18


CVS Pass-Through Trust, Series 2014, 144A 4,163% 11/08/2036 USD 1.444.242 1.489.732 0,11

CWABS Asset-Backed Certificates Trust, FRN, Series 2006-9 ‘1AF4’ 4,841% 25/10/2046 USD 6.883.674 4.612.728 0,36

CWABS Asset-Backed Certificates Trust, FRN, Series 2006-9 ‘3AV4’ 0,693% 25/10/2046 USD 6.690.945 5.020.626 0,39






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)DBUBS Mortgage Trust, Series 2011-LC3A

‘A2’ 3,642% 10/08/2044 USD 28.614 28.606 0,00EMC Mortgage Loan Trust, FRN,

Series 2004-C ‘M1’, 144A 1,446% 25/11/2030 USD 1.471.000 1.284.123 0,10





FHLMC, FRN, Series 2014-HQ2 ‘M3’ 4,203% 25/09/2024 USD 2.767.000 2.661.191 0,21

FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4002 ‘ES’ 1,782% 15/02/2038 USD 7.194.237 476.578 0,04

Fieldstone Mortgage Investment Trust, FRN, Series 2007-1 ‘2A2’ 0,723% 25/04/2047 USD 5.431.083 3.822.142 0,29

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2006-FA4 ‘1A1’ 6% 25/08/2036 USD 570.223 474.281 0,04

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2006-FA5 ‘A3’ 6,25% 25/08/2036 USD 909.780 728.849 0,06

FNMA Connecticut Avenue Securities, FRN, Series 2014-C04 ‘1M2’ 5,353% 25/11/2024 USD 5.038.000 5.148.597 0,40


FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2012-63 ‘HS’ 6,097% 25/08/2041 USD 685.584 107.690 0,01

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2014-10 ‘CS’ 1,874% 25/03/2044 USD 9.037.296 622.125 0,05

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2014-23 ‘SA’ 1,950% 25/10/2039 USD 16.375.141 1.266.745 0,10

GNMA, IO, FRN, Series 2012-149 ‘MS’ 5,802% 20/12/2042 USD 11.961.578 1.897.770 0,15

GreenPoint Mortgage Funding Trust, FRN, Series 2006-AR1 ‘A1A’ 0,743% 25/02/2036 USD 1.034.232 885.701 0,07

GreenPoint Mortgage Funding Trust, FRN, Series 2006-OH1 ‘A1’ 0,633% 25/01/2037 USD 3.019.945 2.432.126 0,19

GreenPoint Mortgage Funding Trust, FRN, Series 2007-AR1 ‘3A2’ 0,613% 25/02/2037 USD 2.328.745 1.947.437 0,15

GS Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-GC24 ‘D’, 144A 4,529% 10/09/2047 USD 4.080.000 3.109.387 0,24

GS Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-GC26 ‘D’, 144A 4,661% 10/11/2047 USD 3.000.000 2.335.992 0,18

GSAA Home Equity Trust, STEP, Series 2006-18 ‘AF5A’ 6,002% 25/11/2036 USD 2.588.476 1.640.873 0,13

GSAMP Trust, FRN, Series 2006-HE2 ‘M1’ 0,773% 25/03/2046 USD 6.400.000 4.909.696 0,38

GSR Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2005-AR3 ‘6A1’ 3,072% 25/05/2035 USD 79.453 73.814 0,01



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)GSR Mortgage Loan Trust, FRN,

Series 2007-AR1 ‘1A1’ 2,913% 25/03/2037 USD 1.239.814 1.023.386 0,08

HILT Mortgage Trust, FRN, Series 2014-ORL ‘F’, 144A 4,192% 15/07/2029 USD 4.500.000 3.910.985 0,30


Impac Secured Assets Trust, FRN, Series 2006-2 ‘1A2B’ 0,623% 25/08/2036 USD 2.152.283 1.550.565 0,12

Invitation Homes Trust, FRN, Series 2015-SFR3 ‘F’, 144A 5,196% 17/08/2032 USD 5.929.000 5.889.869 0,45

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-A6 ‘2A4’ 3,245% 25/11/2036 USD 57.706 61.781 0,00

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, Series 2005-S1 ‘2A9’ 6% 25/12/2035 USD 317.073 293.024 0,02

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, STEP, Series 2006-S3 ‘A3A’ 6% 25/08/2036 USD 601.529 581.868 0,04

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C20 ‘D’, 144A 4,724% 15/07/2047 USD 1.875.000 1.437.626 0,11

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-CBMZ ‘M’, 144A 6,667% 15/10/2019 USD 1.500.000 1.457.742 0,11









JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, IO, FRN, Series 2014-C21 ‘XA’ 1,259% 15/08/2047 USD 10.943.536 716.279 0,06

JPMCC Re-REMIC Trust, FRN, Series 2014-FRR1 ‘BK10’, 144A 2,897% 27/11/2049 USD 1.600.000 1.321.904 0,10

KGS-Alpha SBA COOF Trust, FRN, Series 2015-2 ‘A’, 144A 2,800% 25/07/2041 USD 8.343.722 1.164.208 0,09

LB-UBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2007-C7 ‘AJ’ 6,449% 15/09/2045 USD 740.000 741.474 0,06






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Lehman Mortgage Trust,

Series 2006-1 ‘1A3’ 5,5% 25/02/2036 USD 563.110 456.377 0,04Lehman Mortgage Trust,

Series 2007-5 ‘9A2’ 6% 25/06/2037 USD 4.985.513 3.061.693 0,24Lehman Mortgage Trust,

Series 2007-8 ‘2A1’ 6,5% 25/09/2037 USD 792.990 602.879 0,05Luminent Mortgage Trust, FRN,

Series 2006-4 ‘A1B’ 0,683% 25/05/2046 USD 78.830 8.263 0,00Luminent Mortgage Trust, FRN,

Series 2007-2 ‘2A1’ 0,683% 25/05/2037 USD 2.069.097 1.540.734 0,12MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust,

FRN, Series 2007-R5 ‘A1’, 144A 2,904% 25/11/2035 USD 2.263.643 1.721.765 0,13

MASTR Alternative Loan Trust, Series 2006-3 ‘1A3’ 6,25% 25/07/2036 USD 2.121.400 1.805.510 0,14

MASTR Asset Securitization Trust, FRN, Series 2006-2 ‘1A11’ 6% 25/06/2036 USD 562.689 539.831 0,04

Mastr Specialized Loan Trust, FRN, Series 2007-2 ‘A’, 144A 0,803% 25/05/2037 USD 2.288.590 1.783.512 0,14

Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, FRN, Series 2005-1 ‘2A2’ 2,458% 25/04/2035 USD 177.135 171.916 0,01

Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, IO, FRN, Series 2006-A2 ‘XA’, 144A 2,135% 25/02/2036 USD 11.170.073 1.311.335 0,10

Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, FRN, Series 2006-OPT1 ‘A2D’ 0,693% 25/08/2037 USD 3.650.000 2.183.369 0,17


Nationstar HECM Loan Trust, Series 2016-1A ‘M2’, 144A 7,385% 25/02/2026 USD 2.500.000 2.515.675 0,19

Nomura Asset Acceptance Corp. Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-AR3 ‘A2’ 0,513% 25/10/2036 USD 1.064.187 782.110 0,06

NRPL Trust, FRN, Series 2014-2A ‘A2’, 144A 3,75% 25/10/2057 USD 3.050.000 3.120.184 0,24

Oakwood Mortgage Investors, Inc., FRN, Series 1999-D ‘A1’ 7,84% 15/11/2029 USD 2.088.631 2.092.338 0,16

Opteum Mortgage Acceptance Corp. Trust, FRN, Series 2006-1 ‘1AC1’ 0,753% 25/04/2036 USD 807.946 705.291 0,05

Ownit Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-3 ‘A2D’ 0,723% 25/03/2037 USD 5.760.000 4.480.076 0,35


RALI Trust, Series 2006-QS16 ‘A9’ 6% 25/11/2036 USD 1.049.566 844.495 0,06




RALI Trust, Series 2007-QS4 ‘5A2’ 5,5% 25/04/2022 USD 233.931 238.167 0,02

RALI Trust, Series 2007-QS6 ‘A45’ 5,75% 25/04/2037 USD 265.635 220.270 0,02

RAMP Trust, FRN, Series 2005-RS9 ‘AI4’ 0,773% 25/11/2035 USD 2.617.020 2.148.138 0,17



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)RAMP Trust, STEP, Series 2003-RS3 ‘AI4’

6,17% 25/04/2033 USD 493.461 491.754 0,04RASC Trust, FRN, Series 2007-KS2 ‘AI4’

0,673% 25/02/2037 USD 5.000.000 3.478.401 0,27Renaissance Home Equity Loan Trust,

STEP, Series 2005-1 ‘AF5’ 5,451% 25/05/2035 USD 750.000 751.453 0,06

Reperforming Loan REMIC Trust, Series 2004-R1 ‘3A’, 144A 7,5% 25/11/2034 USD 1.367.567 1.331.967 0,10

Reperforming Loan REMIC Trust, Series 2005-R1 ‘2A2’, 144A 6,5% 25/03/2035 USD 1.134.995 1.138.615 0,09

RMAT LLC, STEP, Series 2015-PR1 ‘A1’, 144A 4,826% 25/06/2035 USD 4.565.985 4.480.480 0,35

Silver Bay Realty Trust, FRN, Series 2014-1 ‘F’, 144A 3,996% 17/09/2031 USD 4.600.000 4.365.257 0,34

STARM Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-4 ‘3A1’ 3,096% 25/10/2037 USD 934.399 834.553 0,06

Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-5 ‘2A1’ 3,028% 25/06/2037 USD 3.426.726 3.123.173 0,24

Structured Asset Mortgage Investments II Trust, FRN, Series 2006-AR6 ‘2A2’ 0,683% 25/07/2046 USD 72.688 27.291 0,00

Structured Asset Securities Corp. Trust, IO, FRN, Series 2005-RF5 ‘1AIO’, 144A 4,461% 25/07/2035 USD 10.985.948 2.049.426 0,16

Sunset Mortgage Loan Co. LLC, STEP, Series 2014-NPL2 ‘A’, 144A 3,721% 16/11/2044 USD 694.442 690.762 0,05

VOLT NPL X LLC, STEP, Series 2014-NPL8 ‘A2’, 144A 4,75% 26/10/2054 USD 3.519.061 3.416.206 0,26

VOLT XIX LLC, STEP, Series 2014-NP11 ‘A2’, 144A 5% 25/04/2055 USD 1.200.000 1.166.350 0,09

VOLT XXII LLC, STEP, Series 2015-NPL4 ‘A2’, 144A 4,25% 25/02/2055 USD 1.152.970 1.105.662 0,09

VOLT XXXI LLC, STEP, Series 2015-NPL2 ‘A2’, 144A 4,5% 25/02/2055 USD 2.695.552 2.597.425 0,20

VOLT XXXIII LLC, STEP, Series 2015-NPL5 ‘A2’, 144A 4,25% 25/03/2055 USD 4.859.463 4.651.969 0,36

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Trust, FRN, Series 2006-AR12 ‘1A2’ 2,484% 25/10/2036 USD 1.339.351 1.168.678 0,09

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Trust, FRN, Series 2006-AR3 ‘A1A’ 1,407% 25/05/2046 USD 3.524.408 2.667.507 0,21

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Trust, FRN, Series 2007-OA4 ‘A1A’ 1,197% 25/04/2047 USD 1.142.085 832.665 0,06

Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Series 2014-LC16 ‘D’, 144A 3,938% 15/08/2050 USD 1.435.000 1.134.603 0,09








NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)WFRBS Commercial Mortgage Trust, FRN,

Series 2014-C22 ‘D’, 144A 3,908% 15/09/2057 USD 3.735.000 2.788.923 0,21





WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C24 ‘D’, 144A 3,692% 15/11/2047 USD 1.074.000 769.334 0,06

277.310.250 21,37







64.171.039 4,95



summe Anlagen 1.252.989.085 96,57

barmittel 51.301.932 3,96







kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

US 10 Year Note, 21/09/2016 (846) USD (112.451.906) (3.007.265) (0,23)





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

MXN 605.000.000 USD 31.993.993 05/07/2016 HSBC 656.042 0,05MXN 24.300.000 USD 1.301.930 05/07/2016 J.P. Morgan 9.468 0,00MXN 2.450.000 USD 129.531 05/07/2016 State Street 2.688 0,00CAD 20.479.000 USD 15.762.923 07/07/2016 RBC 8.482 0,00USD 173.826 CAD 225.000 07/07/2016 RBC 547 0,00EUR 6.415.000 USD 7.068.425 08/07/2016 J.P. Morgan 63.724 0,01USD 5.802.093 EUR 5.150.000 08/07/2016 HSBC 76.361 0,01USD 11.319.200 EUR 9.950.000 08/07/2016 RBC 256.863 0,02USD 8.287.677 EUR 7.343.000 08/07/2016 UBS 123.784 0,01USD 209.182.266 EUR 187.572.000 08/07/2016 Westpac Banking 641.114 0,04NZD 11.100.000 USD 7.534.680 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 350.567 0,03NZD 6.730.000 USD 4.720.355 11/07/2016 J.P. Morgan 60.520 0,01PLN 26.420.000 USD 6.595.898 12/07/2016 UBS 51.134 0,00USD 29.533.182 HUF 8.275.490.000 12/07/2016 HSBC 492.957 0,04USD 7.255.420 HUF 2.000.000.000 12/07/2016 UBS 237.050 0,02USD 3.557.678 PLN 13.900.000 12/07/2016 J.P. Morgan 60.564 0,01USD 19.594.345 PLN 77.250.000 12/07/2016 State Street 158.948 0,01USD 7.848.390 PLN 30.000.000 12/07/2016 UBS 300.663 0,02USD 9.656.082 RON 39.000.000 12/07/2016 J.P. Morgan 65.695 0,00USD 6.814.644 NOK 57.000.000 13/07/2016 J.P. Morgan 8.639 0,00USD 6.441.457 NOK 53.400.000 13/07/2016 UBS 65.305 0,01USD 71.803.001 GBP 50.762.000 20/07/2016 HSBC 3.584.011 0,28USD 14.947.211 GBP 10.565.000 20/07/2016 J.P. Morgan 748.920 0,06USD 8.239.579 GBP 5.800.000 20/07/2016 RBC 444.966 0,03BRL 8.900.000 USD 2.644.324 21/07/2016 J.P. Morgan 112.242 0,01IDR 91.400.000.000 USD 6.842.854 21/07/2016 HSBC 93.584 0,01MYR 27.850.000 USD 6.784.079 21/07/2016 HSBC 191.213 0,02RUB 1.755.300.000 USD 26.286.784 21/07/2016 UBS 902.553 0,07JPY 711.378.000 USD 6.848.207 25/07/2016 ANZ 78.091 0,01JPY 1.075.987.000 USD 10.136.286 25/07/2016 Westpac Banking 340.010 0,03



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 303.734 USD 334.778 01/07/2016 J.P. Morgan 2.865 0,00USD 54.745.375 EUR 48.372.003 01/07/2016 J.P. Morgan 973.123 0,07EUR 353.242.055 USD 390.410.229 08/07/2016 J.P. Morgan 2.321.655 0,16USD 24.427 EUR 21.967 08/07/2016 J.P. Morgan 5 0,00

deriVAte










gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens




MXN 321.500.000 USD 17.358.861 05/07/2016 J.P. Morgan (8.471) 0,00USD 9.259.165 MXN 172.800.000 05/07/2016 J.P. Morgan (66.333) 0,00USD 42.067.560 MXN 780.450.000 05/07/2016 State Street (50.985) 0,00CAD 310.000 USD 244.126 07/07/2016 J.P. Morgan (5.387) 0,00CAD 5.055.000 USD 3.969.198 07/07/2016 State Street (76.213) (0,01)USD 19.663.361 CAD 25.619.000 07/07/2016 RBC (66.490) (0,01)EUR 1.100.000 USD 1.251.065 08/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (28.093) 0,00EUR 5.900.000 USD 6.694.624 08/07/2016 J.P. Morgan (135.048) (0,01)EUR 15.500.000 USD 17.424.884 08/07/2016 Westpac Banking (192.099) (0,02)USD 6.455.399 EUR 5.860.000 08/07/2016 J.P. Morgan (59.705) (0,01)AUD 1.090.000 USD 825.976 11/07/2016 J.P. Morgan (15.642) 0,00AUD 11.930.000 USD 8.936.548 11/07/2016 State Street (67.477) (0,01)EUR 17.615.440 NZD 29.000.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (1.014.365) (0,08)NZD 19.928.000 USD 14.197.425 11/07/2016 HSBC (40.920) 0,00NZD 1.700.000 USD 1.230.446 11/07/2016 J.P. Morgan (22.796) 0,00USD 16.849.421 AUD 23.258.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (441.180) (0,03)USD 7.766.703 AUD 10.525.000 11/07/2016 J.P. Morgan (57.856) (0,01)USD 1.617.810 AUD 2.200.000 11/07/2016 Westpac Banking (17.728) 0,00USD 2.784.550 HKD 21.620.000 11/07/2016 HSBC (2.282) 0,00USD 31.372.720 NZD 46.222.000 11/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (1.462.586) (0,11)USD 408.667 NZD 590.000 11/07/2016 Westpac Banking (10.459) 0,00HUF 372.400.000 USD 1.351.554 12/07/2016 J.P. Morgan (44.734) 0,00PLN 2.150.000 USD 561.456 12/07/2016 J.P. Morgan (20.536) 0,00PLN 63.050.000 USD 16.150.232 12/07/2016 UBS (287.425) (0,03)RON 1.765.000 USD 445.910 12/07/2016 J.P. Morgan (11.883) 0,00USD 9.077.044 PLN 36.150.000 12/07/2016 J.P. Morgan (17.967) 0,00EUR 4.375.000 USD 4.989.167 13/07/2016 J.P. Morgan (124.198) (0,01)NOK 54.400.000 EUR 5.860.469 13/07/2016 J.P. Morgan (21.244) 0,00NOK 209.237.000 USD 25.652.871 13/07/2016 J.P. Morgan (669.221) (0,05)NOK 17.000.000 USD 2.084.644 13/07/2016 UBS (54.783) 0,00USD 6.428.720 EUR 5.800.000 13/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (20.838) 0,00USD 8.659.188 ZAR 129.700.000 15/07/2016 J.P. Morgan (133.986) (0,01)USD 9.466.680 ZAR 142.625.000 15/07/2016 State Street (202.760) (0,02)USD 9.804.072 ZAR 147.190.000 15/07/2016 UBS (174.859) (0,01)ZAR 11.245.000 USD 777.005 15/07/2016 J.P. Morgan (14.636) 0,00GBP 8.300.000 USD 12.401.246 20/07/2016 J.P. Morgan (1.246.886) (0,10)GBP 4.385.000 USD 6.436.742 20/07/2016 State Street (543.745) (0,04)USD 3.085.844 GBP 2.310.000 20/07/2016 J.P. Morgan (18.563) 0,00RUB 438.800.000 USD 6.800.728 21/07/2016 UBS (3.781) 0,00USD 22.274.611 BRL 77.950.000 21/07/2016 State Street (1.868.571) (0,14)USD 6.775.389 IDR 91.400.000.000 21/07/2016 HSBC (161.048) (0,01)USD 6.777.805 MYR 27.850.000 21/07/2016 HSBC (197.486) (0,02)USD 6.802.517 RUB 454.000.000 21/07/2016 UBS (229.876) (0,02)USD 6.493.937 JPY 685.000.000 25/07/2016 State Street (175.532) (0,01)USD 15.763.626 CAD 20.479.000 05/08/2016 RBC (9.502) 0,00USD 129.121 MXN 2.450.000 05/08/2016 State Street (2.715) 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 8.853.345 USD 9.217.031 01/07/2016 J.P. Morgan (134.534) (0,01)USD 9.019.300 CHF 8.853.345 01/07/2016 J.P. Morgan (63.196) (0,01)USD 3.565 CHF 3.488 08/07/2016 J.P. Morgan (14) 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 402.864.603 USD 453.843.299 01/07/2016 J.P. Morgan (6.002.910) (0,47)USD 392.013.952 EUR 354.796.334 01/07/2016 J.P. Morgan (2.391.829) (0,18)EUR 542.522 USD 603.291 08/07/2016 J.P. Morgan (119) 0,00USD 8.738.493 EUR 7.899.417 08/07/2016 J.P. Morgan (44.019) 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 14.032 USD 20.580 01/07/2016 J.P. Morgan (1.725) 0,00USD 18.714 GBP 14.032 01/07/2016 J.P. Morgan (141) 0,00






kauf/Verkauf



usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermögens

5.977.000 USD Deutsche Bank CMBX.NA.BB,6 Verkauf 5,00% 11/05/2063 (833.042) (833.042) (0,06)4.500.000 USD Goldman Sachs CMBX.NA.BBB-,6 Verkauf 3,00% 11/05/2063 (348.010) (348.010) (0,03)

summe nicht realisierter Verlust aus Credit default swapkontrakten (1.181.052) (1.181.052) (0,09)

nicht realisierter nettoverlust aus Credit default swapkontrakten (1.181.052) (1.181.052) (0,09)




sicherheiten

global fixed income opportunities fund

Barmittel Deutsche Bank USD - 800.000Barmittel Goldman Sachs USD 4.913.912 636.502Barmittel HSBC USD 4.698.790 -Barmittel UBS USD 848.269 -

10.460.971 1.436.502




AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine in US-Dollar gemessene, attraktive Rendite an und investiert hierzu überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen begeben werden, welche von S&P mit einem niedrigeren Rating als „BBB-“ bzw. von Moody’s mit einem niedrigeren Rating als „Baa3“ beurteilt oder von einer international angesehenen Ratingagentur ähnlich eingestuft werden oder von denen der Anlageberater der Ansicht ist, dass sie eine ähnliche Bonität aufweisen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



AustralienEmeco Pty. Ltd., 144A 9,875%

15/03/2019 USD 1.250.000 656.250 0,23Lonestar Resources America, Inc., 144A

8,75% 15/04/2019 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 1.750.000 647.500 0,23

Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN 7,875% 16/06/2071 EUR 1.000.000 1.093.337 0,39

2.397.087 0,85

barbadosColumbus International, Inc., 144A 7,375%

30/03/2021 USD 1.300.000 1.371.565 0,49

1.371.565 0,49

belgienLBC Tank Terminals Holding Netherlands

BV, 144A 6,875% 15/05/2023 (Niederlande) (2) USD 1.200.000 1.164.000 0,41

1.164.000 0,41

kanadaAir Canada, 144A 7,75% 15/04/2021 USD 1.400.000 1.459.500 0,52Baytex Energy Corp., 144A 5,625%

01/06/2024 USD 1.500.000 1.211.250 0,43Concordia Healthcare Corp., 144A 7%

15/04/2023 USD 1.050.000 895.125 0,32HudBay Minerals, Inc. 9,5% 01/10/2020 USD 1.500.000 1.260.000 0,45Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 USD 1.300.000 1.331.525 0,47 Seven Generations Energy Ltd., 144A

8,25% 15/05/2020 USD 700.000 728.875 0,26

6.886.275 2,45

ChileVTR Finance BV, 144A 6,875%

15/01/2024 (Niederlande) (2) USD 1.000.000 1.002.705 0,36

1.002.705 0,36

ChinaBCP Singapore VI Cayman Financing Co.

Ltd., 144A 8% 15/04/2021 (Cayman-Inseln) (2) USD 500.000 433.840 0,15

433.840 0,15

frankreichAlbea Beauty Holdings SA, Reg. S 8,75%

01/11/2019 (Luxemburg) (2) EUR 1.000.000 1.176.760 0,42BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual EUR 250.000 266.359 0,09Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%

Perpetual (Luxemburg) (2) EUR 500.000 552.310 0,20Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 EUR 1.150.000 1.330.832 0,47La Financiere Atalian SAS, Reg. S 7,25%

15/01/2020 EUR 1.000.000 1.183.913 0,42

Global High Yield Bond Fund



Global High Yield Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Oberthur Technologies Holding SAS,

Reg. S 9,25% 30/04/2020 EUR 1.250.000 1.479.037 0,53SGD Group SAS, Reg. S 5,625%

15/05/2019 EUR 1.500.000 1.709.838 0,61SMCP SAS, Reg. S 8,875% 15/06/2020 EUR 1.000.000 1.166.449 0,42Verallia Packaging SASU, Reg. S 5,125%

01/08/2022 EUR 500.000 571.886 0,20

9.437.384 3,36

deutschlandPaternoster Holding III GmbH, Reg. S 8,5%

15/02/2023 (1) EUR 1.250.000 1.267.790 0,45Senvion Holding GmbH, Reg. S 6,625%

15/11/2020 EUR 1.500.000 1.725.821 0,62Trionista TopCo GmbH, Reg. S 6,875%

30/04/2021 EUR 500.000 586.710 0,21Unitymedia GmbH, Reg. S 3,75%

15/01/2027 EUR 1.250.000 1.275.593 0,45

4.855.914 1,73

italienWind Acquisition Finance SA, 144A 7,375%

23/04/2021 (Luxemburg) (2) USD 1.000.000 953.225 0,34

953.225 0,34

luxemburgAltice Financing SA, Reg. S 6,5%

15/01/2022 EUR 1.250.000 1.467.517 0,52Altice Luxembourg SA, Reg. S 7,25%

15/05/2022 EUR 1.500.000 1.684.985 0,60Ardagh Finance Holdings SA, 144A

8,625% 15/06/2019 USD 345.252 349.568 0,12Ardagh Finance Holdings SA, Reg. S

8,375% 15/06/2019 EUR 1.177.758 1.341.830 0,48DH Services Luxembourg SARL, 144A

7,75% 15/12/2020 USD 800.000 842.000 0,30INEOS Group Holdings SA, 144A 5,875%

15/02/2019 USD 1.050.000 1.055.927 0,38 Intelsat Jackson Holdings SA, 144A 8%

15/02/2024 USD 1.000.000 982.500 0,35

7.724.327 2,75

niederlandeConstellium NV, Reg. S 4,625%

15/05/2021 EUR 1.000.000 887.561 0,32JLL, 144A 8,75% 01/05/2020 USD 1.050.000 1.039.500 0,37Playa Resorts Holding BV, 144A 8%

15/08/2020 USD 1.204.000 1.216.040 0,43

3.143.101 1,12

rumänienCable Communications Systems NV,


1.459.041 0,52



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



singapurGlobal A&T Electronics Ltd., 144A 10%

01/02/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.200.000 837.000 0,30

837.000 0,30


Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 1.000.000 957.728 0,34Bilbao Luxembourg SA, Reg. S 11,063%

01/12/2018 (Luxemburg) (2) EUR 803.327 872.802 0,31Campofrio Food Group SA, Reg. S 3,375%

15/03/2022 EUR 1.500.000 1.691.896 0,60PortAventura Entertainment Barcelona BV,


4.682.094 1,66

schweizVistaJet Malta Finance plc, 144A 7,75%

01/06/2020 (Malta) (2) USD 1.400.000 630.000 0,22

630.000 0,22

Vereinigtes königreichAlgeco Scotsman Global Finance plc, 144A

8,5% 15/10/2018 USD 800.000 652.000 0,23Algeco Scotsman Global Finance plc, 144A

10,75% 15/10/2019 USD 1.080.000 527.850 0,19CEVA Group plc, 144A 4% 01/05/2018 USD 1.825.000 1.633.375 0,58Debenhams plc, Reg. S 5,25%

15/07/2021 GBP 1.000.000 1.279.586 0,45HSS Financing plc, Reg. S 6,75%

01/08/2019 GBP 850.000 1.116.066 0,40Hydra Dutch Holdings 2 BV, Reg. S, FRN

5,251% 15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 536.000 596.107 0,21Hydra Dutch Holdings 2 BV, Reg. S 8%

15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 362.790 435.456 0,15Iceland Bondco plc, Reg. S 6,75%

15/07/2024 GBP 1.000.000 1.149.854 0,41Ineos Finance plc, Reg. S 4%

01/05/2023 EUR 1.000.000 1.069.236 0,38Interoute Finco plc, Reg. S 7,375%

15/10/2020 EUR 1.000.000 1.184.730 0,42Jaguar Land Rover Automotive plc, Reg. S

3,875% 01/03/2023 GBP 500.000 633.239 0,22Lloyds Banking Group plc, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual EUR 1.000.000 1.043.130 0,37Melton Renewable Energy UK plc, Reg. S

6,75% 01/02/2020 GBP 900.000 1.216.716 0,43Mizzen Bondco Ltd., Reg. S 7%

01/05/2021 (Cayman-Inseln) (2) GBP 605.133 782.073 0,28Pizzaexpress Financing 2 plc, Reg. S

6,625% 01/08/2021 GBP 1.100.000 1.392.741 0,50Sable International Finance Ltd., 144A

6,875% 01/08/2022 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.000.000 1.009.320 0,36Virgin Media Secured Finance plc, 144A

5,5% 15/08/2026 USD 1.000.000 971.300 0,35

16.692.779 5,93






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




01/07/2022 USD 996.000 981.060 0,35 Acadia Healthcare Co., Inc. 5,625%

15/02/2023 USD 800.000 796.096 0,28Accuride Corp. 9,5% 01/08/2018 USD 1.515.000 1.393.800 0,50ADS Tactical, Inc., 144A 11% 01/04/2018 USD 1.250.000 1.281.250 0,46Ahern Rentals, Inc., 144A 7,375%

15/05/2023 USD 1.750.000 1.216.250 0,43Alere, Inc., 144A 6,375% 01/07/2023 USD 750.000 787.500 0,28Allied Specialty Vehicles, Inc., 144A 8,5%

01/11/2019 USD 1.250.000 1.271.875 0,45Ally Financial, Inc. 4,125% 30/03/2020 USD 500.000 500.868 0,18American Airlines Group, Inc., 144A 5,5%

01/10/2019 USD 1.200.000 1.192.500 0,42American Builders & Contractors Supply

Co., Inc., 144A 5,625% 15/04/2021 USD 1.000.000 1.037.500 0,37American Gilsonite Co., 144A 11,5%

01/09/2017 USD 1.750.000 1.058.750 0,38Amsurg Corp. 5,625% 15/07/2022 USD 1.175.000 1.203.641 0,43Apex Tool Group LLC, 144A 7%

01/02/2021 USD 1.650.000 1.431.375 0,51APX Group, Inc. 6,375% 01/12/2019 USD 1.100.000 1.085.904 0,39Aramark Services, Inc., 144A 4,75%

01/06/2026 USD 750.000 738.802 0,26Aramark Services, Inc. 5,125%

15/01/2024 USD 750.000 764.816 0,27Argos Merger Sub, Inc., 144A 7,125%

15/03/2023 USD 1.250.000 1.273.463 0,45Artesyn Embedded Technologies, Inc.,

144A 9,75% 15/10/2020 USD 1.500.000 1.327.500 0,47Associated Asphalt Partners LLC, 144A

8,5% 15/02/2018 USD 1.755.000 1.763.775 0,63Associated Materials LLC 9,125%

01/11/2017 USD 1.000.000 895.000 0,32AV Homes, Inc. 8,5% 01/07/2019 USD 1.500.000 1.481.250 0,53Bankrate, Inc., 144A 6,125%

15/08/2018 USD 1.350.000 1.356.750 0,48Beacon Roofing Supply, Inc. 6,375%

01/10/2023 USD 1.150.000 1.210.375 0,43Belden, Inc., 144A 5,25% 15/07/2024 USD 900.000 875.250 0,32 Beverages & More, Inc., 144A 10%

15/11/2018 USD 1.800.000 1.626.750 0,58BI-LO LLC, 144A 9,25% 15/02/2019 USD 1.250.000 1.068.750 0,38Blue Cube Spinco, Inc., 144A 10%

15/10/2025 USD 1.200.000 1.389.000 0,49Blue Racer Midstream LLC, 144A 6,125%

15/11/2022 USD 1.250.000 1.187.500 0,42BlueLine Rental Finance Corp., 144A 7%

01/02/2019 USD 1.500.000 1.290.000 0,46BMC Software Finance, Inc., 144A 8,125%

15/07/2021 USD 500.000 381.250 0,14Boardriders SA, Reg. S 8,875%

15/12/2017 (Luxemburg) (1) (2) EUR 1.000.000 969.684 0,34Boxer Parent Co., Inc., 144A 9%

15/10/2019 USD 800.000 680.000 0,24Brand Energy & Infrastructure Services,

Inc., 144A 8,5% 01/12/2021 USD 1.255.000 1.198.525 0,43Bumble Bee Holdco SCA, 144A 9,625%

15/03/2018 (Luxemburg) (2) USD 1.628.000 1.609.685 0,57Bumble Bee Holdings, Inc., 144A 9%

15/12/2017 USD 1.000.000 1.017.500 0,36Cable One, Inc., 144A 5,75% 15/06/2022 USD 1.500.000 1.541.250 0,55Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,25% 15/04/2023 USD 1.275.000 1.232.071 0,44CCM Merger, Inc., 144A 9,125%

01/05/2019 USD 1.220.000 1.280.479 0,46



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)CCO Holdings LLC 5,75% 15/01/2024 USD 1.350.000 1.394.300 0,50Central Garden & Pet Co. 6,125%

15/11/2023 USD 1.050.000 1.094.625 0,39Century Communities, Inc. 6,875%

15/05/2022 USD 1.850.000 1.785.250 0,63Cenveo Corp., 144A 6% 01/08/2019 USD 1.350.000 1.113.750 0,40Chemtura Corp. 5,75% 15/07/2021 USD 1.000.000 1.011.945 0,36Chester Downs & Marina LLC, 144A

9,25% 01/02/2020 USD 1.450.000 1.283.250 0,46Churchill Downs, Inc., 144A 5,375%

15/12/2021 USD 1.250.000 1.287.500 0,46Cleaver-Brooks, Inc., 144A 8,75%

15/12/2019 USD 1.500.000 1.496.250 0,53CNO Financial Group, Inc. 4,5%

30/05/2020 USD 400.000 416.000 0,15CNO Financial Group, Inc. 5,25%

30/05/2025 USD 1.000.000 1.032.500 0,37Commercial Vehicle Group, Inc. 7,875%

15/04/2019 USD 1.000.000 975.000 0,35CommScope Technologies Finance LLC,

144A 6% 15/06/2025 USD 500.000 512.010 0,18CommScope, Inc., 144A 5,5%

15/06/2024 USD 1.100.000 1.115.125 0,39Compiler Finance Sub, Inc., 144A 7%

01/05/2021 USD 2.000.000 850.000 0,30Concho Resources, Inc. 5,5% 01/04/2023 USD 1.200.000 1.207.140 0,43Consolidated Container Co. LLC, 144A

10,125% 15/07/2020 USD 1.100.000 998.250 0,35Continental Airlines Pass Through Trust,

Series 2012-3 ‘C’ 6,125% 29/04/2018 USD 900.000 948.375 0,34Continental Resources, Inc. 5%

15/09/2022 USD 1.250.000 1.213.394 0,43Coveris Holdings SA, 144A 7,875%

01/11/2019 (Luxemburg) (2) USD 1.000.000 976.250 0,35CPG Merger Sub LLC, 144A 8%

01/10/2021 USD 1.500.000 1.455.000 0,52Crestwood Midstream Partners LP, 144A

6,25% 01/04/2023 USD 1.000.000 920.000 0,33CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 1.250.000 1.133.631 0,40CTP Transportation Products LLC, 144A

8,25% 15/12/2019 USD 1.000.000 885.000 0,31CTR Partnership LP, REIT 5,875%

01/06/2021 USD 1.000.000 1.018.750 0,36DCP Midstream LLC, 144A 5,35%

15/03/2020 USD 1.050.000 1.021.020 0,36DISH DBS Corp., 144A 7,75%

01/07/2026 USD 550.000 565.122 0,20Dollar Tree, Inc., 144A 5,25%

01/03/2020 USD 950.000 986.713 0,35DPL, Inc. 6,75% 01/10/2019 USD 1.435.000 1.474.463 0,52DPx Holdings BV, 144A 7,5% 01/02/2022

(Niederlande) (2) USD 900.000 919.125 0,33DS Services of America, Inc., 144A 10%

01/09/2021 USD 900.000 1.015.875 0,36DuPont Fabros Technology LP, REIT

5,625% 15/06/2023 USD 1.020.000 1.034.086 0,37DynCorp International, Inc. 11,875%

30/11/2020 USD 861.740 728.170 0,26Eco Services Operations LLC, 144A 8,5%

01/11/2022 USD 1.200.000 1.194.000 0,42Eldorado Resorts, Inc. 7% 01/08/2023 USD 1.400.000 1.459.500 0,52EMI Music Publishing Group North America

Holdings, 144A 7,625% 15/06/2024 USD 1.100.000 1.133.000 0,40Empire Today LLC, 144A 11,375%

01/02/2017 USD 1.725.000 1.699.125 0,60






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Endeavor Energy Resources LP, 144A 7%

15/08/2021 USD 500.000 493.500 0,18Endeavor Energy Resources LP, 144A

8,125% 15/09/2023 USD 1.000.000 1.025.000 0,36Endo Ltd., 144A 6% 15/07/2023

(Irland) (2) USD 1.600.000 1.412.000 0,50Ensco plc 4,5% 01/10/2024

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 1.000.000 682.710 0,24First Data Corp., 144A 7% 01/12/2023 USD 1.633.000 1.655.805 0,59Flexi-Van Leasing, Inc., 144A 7,875%

15/08/2018 USD 1.000.000 975.000 0,35GCI, Inc. 6,875% 15/04/2025 USD 500.000 508.440 0,18Gibraltar Industries, Inc. 6,25%

01/02/2021 USD 1.280.000 1.292.800 0,46Gibson Brands, Inc., 144A 8,875%

01/08/2018 USD 1.650.000 924.000 0,33Global Partners LP 6,25% 15/07/2022 USD 1.500.000 1.252.500 0,45Golden Nugget Escrow, Inc., 144A 8,5%

01/12/2021 USD 1.100.000 1.127.500 0,40Gray Television, Inc., 144A 5,875%

15/07/2026 USD 1.200.000 1.206.600 0,43Great Lakes Dredge & Dock Corp. 7,375%

01/02/2019 USD 1.305.000 1.252.800 0,45Greektown Holdings LLC, 144A 8,875%

15/03/2019 USD 1.165.000 1.211.600 0,43Guitar Center, Inc., 144A 6,5%

15/04/2019 USD 1.000.000 867.500 0,31Guitar Center, Inc., 144A 9,625%

15/04/2020 USD 1.000.000 690.000 0,25Hanesbrands, Inc., 144A 4,875%

15/05/2026 USD 1.200.000 1.201.560 0,43Harland Clarke Holdings Corp., 144A

9,75% 01/08/2018 USD 1.750.000 1.785.000 0,63HCA, Inc. 5,25% 15/06/2026 USD 1.000.000 1.039.070 0,37Hexion, Inc. 8,875% 01/02/2018 USD 1.750.000 1.513.750 0,54Hexion, Inc. 10% 15/04/2020 USD 800.000 754.000 0,27Hilcorp Energy I LP, 144A 5%

01/12/2024 USD 1.500.000 1.403.445 0,50 Horizon Pharmacies, Inc. 6,625%

01/05/2023 USD 950.000 893.000 0,32HUB International Ltd., 144A 7,875%

01/10/2021 USD 1.250.000 1.206.250 0,43 Icahn Enterprises LP 6% 01/08/2020 USD 1.030.000 1.016.342 0,36Infinity Acquisition LLC, 144A 7,25%

01/08/2022 USD 1.250.000 1.093.750 0,39inVentiv Health, Inc., 144A 9%

15/01/2018 USD 1.000.000 1.030.000 0,37Iracore International Holdings, Inc., 144A

9,5% 01/06/2018 USD 1.750.000 910.000 0,32Iron Mountain, Inc., REIT, 144A 6%

01/10/2020 USD 1.000.000 1.049.250 0,37iStar, Inc., REIT 4% 01/11/2017 USD 500.000 494.778 0,18iStar, Inc., REIT 6,5% 01/07/2021 USD 1.000.000 942.500 0,34Jac Holding Corp., 144A 11,5%

01/10/2019 USD 1.056.000 1.114.080 0,40Jaguar Holding Co. II, 144A 6,375%

01/08/2023 USD 1.250.000 1.275.000 0,45JB Poindexter & Co., Inc., 144A 9%

01/04/2022 USD 1.622.000 1.694.990 0,60JC Penney Corp., Inc., 144A 5,875%

01/07/2023 USD 600.000 603.000 0,21JC Penney Corp., Inc. 8,125%

01/10/2019 USD 1.429.000 1.473.528 0,52Jefferies Finance LLC, 144A 6,875%

15/04/2022 USD 1.085.000 938.525 0,33



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)KCG Holdings, Inc., 144A 6,875%

15/03/2020 USD 1.250.000 1.140.625 0,41Kemet Corp. 10,5% 01/05/2018 USD 1.500.000 1.447.050 0,51Kennedy-Wilson, Inc. 5,875% 01/04/2024 USD 1.250.000 1.242.119 0,44KFC Holding Co., 144A 5% 01/06/2024 USD 1.050.000 1.068.595 0,38Lamar Media Corp. 5% 01/05/2023 USD 1.000.000 1.030.455 0,37Laredo Petroleum, Inc. 5,625%

15/01/2022 USD 500.000 470.885 0,17Laredo Petroleum, Inc. 6,25%

15/03/2023 USD 750.000 714.776 0,25LMI Aerospace, Inc. 7,375% 15/07/2019 USD 1.000.000 1.012.500 0,36Logan’s Roadhouse, Inc. 10,75%

15/10/2017 USD 2.000.000 220.000 0,08Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 1.000.000 900.000 0,32Martin Midstream Partners LP 7,25%

15/02/2021 USD 1.762.000 1.621.040 0,58MasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 1.375.000 1.286.622 0,46Matador Resources Co. 6,875%

15/04/2023 USD 750.000 765.000 0,27MDC Partners, Inc., 144A 6,5%

01/05/2024 (Kanada) (2) USD 1.000.000 990.000 0,35Memorial Resource Development Corp.

5,875% 01/07/2022 USD 1.750.000 1.745.625 0,62Meritor, Inc. 6,25% 15/02/2024 USD 1.250.000 1.067.918 0,38 Michael Baker Holdings LLC, 144A 8,875%

15/04/2019 USD 1.094.077 891.673 0,32Michael Baker International LLC, 144A

8,25% 15/10/2018 USD 750.000 731.250 0,26Midcontinent Communications &

Midcontinent Finance Corp., 144A 6,25% 01/08/2021 USD 1.652.000 1.709.820 0,61

MPH Acquisition Holdings LLC, 144A 7,125% 01/06/2024 USD 325.000 342.062 0,12

MPT Operating Partnership LP, REIT 6,375% 01/03/2024 USD 500.000 535.000 0,19

Mustang Merger Corp., 144A 8,5% 15/08/2021 USD 1.025.000 1.073.687 0,38

Neiman Marcus Group Ltd. LLC, 144A 8,75% 15/10/2021 USD 1.000.000 760.000 0,27

Netflix, Inc. 5,5% 15/02/2022 USD 1.000.000 1.045.460 0,37Newfield Exploration Co. 5,375%

01/01/2026 USD 1.000.000 974.535 0,35NewStar Financial, Inc. 7,25%

01/05/2020 USD 1.000.000 947.230 0,34Northern Oil and Gas, Inc. 8%

01/06/2020 USD 1.255.000 934.975 0,33Northern Tier Energy LLC 7,125%

15/11/2020 USD 1.100.000 1.111.000 0,40ONEOK, Inc. 4,25% 01/02/2022 USD 1.052.000 982.373 0,35OPE KAG Finance Sub, Inc., 144A 7,875%

31/07/2023 USD 1.105.000 1.093.950 0,39Oshkosh Corp. 5,375% 01/03/2022 USD 1.400.000 1.443.400 0,51Outfront Media Capital LLC 5,625%

15/02/2024 USD 1.250.000 1.279.375 0,45Oxford Finance LLC, 144A 7,25%

15/01/2018 USD 1.575.000 1.582.875 0,56Pacific Drilling V Ltd., 144A 7,25%

01/12/2017 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.300.000 539.500 0,19Parsley Energy LLC, 144A 7,5%

15/02/2022 USD 1.000.000 1.045.000 0,37Parsley Energy LLC, 144A 6,25%

01/06/2024 USD 600.000 613.500 0,22Party City Holdings, Inc., 144A 6,125%

15/08/2023 USD 1.000.000 1.037.500 0,37






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Pinnacle Foods Finance LLC, 144A

5,875% 15/01/2024 USD 600.000 630.000 0,22Pinnacle Operating Corp., 144A 9%

15/11/2020 USD 850.000 718.250 0,26Plastipak Holdings, Inc., 144A 6,5%

01/10/2021 USD 1.200.000 1.224.000 0,44Prince Mineral Holding Corp., 144A 11,5%

15/12/2019 USD 1.600.000 1.400.000 0,50Provident Funding Associates LP, 144A

6,75% 15/06/2021 USD 1.000.000 955.000 0,34Quintiles Transnational Corp., 144A

4,875% 15/05/2023 USD 1.000.000 1.020.000 0,36Radian Group, Inc. 7% 15/03/2021 USD 1.250.000 1.332.812 0,47Rice Energy, Inc. 6,25% 01/05/2022 USD 1.500.000 1.494.540 0,53Rite Aid Corp., 144A 6,125% 01/04/2023 USD 1.000.000 1.063.775 0,38Rivers Pittsburgh Borrower LP, 144A 9,5%

15/06/2019 USD 1.494.000 1.544.856 0,55Rose Rock Midstream LP 5,625%

15/11/2023 USD 1.250.000 1.093.750 0,39RSI Home Products, Inc., 144A 6,5%

15/03/2023 USD 1.095.000 1.130.588 0,40Sabra Health Care LP, REIT 5,5%

01/02/2021 USD 1.000.000 1.038.215 0,37 SAExploration Holdings, Inc. 10%

15/07/2019 USD 2.000.000 930.000 0,33Safway Group Holding LLC, 144A 7%

15/05/2018 USD 1.500.000 1.503.750 0,53Sally Holdings LLC 5,625% 01/12/2025 USD 1.200.000 1.256.976 0,45SBA Telecommunications, Inc. 5,75%

15/07/2020 USD 1.100.000 1.138.709 0,40Select Medical Corp. 6,375% 01/06/2021 USD 1.000.000 955.745 0,34Seminole Hard Rock Entertainment, Inc.,

144A 5,875% 15/05/2021 USD 1.000.000 1.007.500 0,36Service Corp. International 5,375%

15/01/2022 USD 1.000.000 1.039.380 0,37Shape Technologies Group, Inc., 144A

7,625% 01/02/2020 USD 1.855.000 1.850.363 0,66Signode Industrial Group Lux SA, 144A

6,375% 01/05/2022 USD 1.550.000 1.503.500 0,53 Sonic Automotive, Inc. 5% 15/05/2023 USD 1.000.000 982.500 0,35Spectrum Brands, Inc. 5,75% 15/07/2025 USD 1.000.000 1.040.115 0,37Standard Industries, Inc., 144A 5,125%

15/02/2021 USD 950.000 973.750 0,35Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 1.510.000 1.498.675 0,53Summit Materials LLC 6,125%

15/07/2023 USD 1.250.000 1.225.975 0,44Syncreon Group BV, 144A 8,625%

01/11/2021 (Niederlande) (2) USD 1.950.000 1.472.250 0,52Syniverse Holdings, Inc. 9,125%

15/01/2019 USD 750.000 371.250 0,13Techniplas LLC, 144A 10% 01/05/2020 USD 1.500.000 1.125.000 0,40Teleflex, Inc. 4,875% 01/06/2026 USD 500.000 502.755 0,18Tempur Sealy International, Inc., 144A

5,5% 15/06/2026 USD 1.150.000 1.129.875 0,40Tenet Healthcare Corp., FRN 4,152%

15/06/2020 USD 1.000.000 997.500 0,35Tesoro Logistics LP 6,25% 15/10/2022 USD 1.000.000 1.044.535 0,37Tesoro Logistics LP 6,375% 01/05/2024 USD 450.000 470.266 0,17T-Mobile USA, Inc. 6,5% 15/01/2026 USD 1.000.000 1.053.450 0,37TMS International Corp., 144A 7,625%

15/10/2021 USD 1.525.000 1.067.500 0,38



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Tops Holding LLC, 144A 8% 15/06/2022 USD 1.500.000 1.327.500 0,47Transworld Systems, Inc., 144A 9,5%

15/08/2021 USD 1.500.000 742.500 0,26TreeHouse Foods, Inc., 144A 6%

15/02/2024 USD 450.000 476.861 0,17United Rentals North America, Inc. 5,75%

15/11/2024 USD 1.000.000 1.006.870 0,36US Concrete, Inc., 144A 6,375%

01/06/2024 USD 850.000 852.125 0,30Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,

Reg. S 4,5% 15/05/2023 (Kanada) (2) EUR 1.600.000 1.349.246 0,48VEREIT Operating Partnership LP, REIT

4,875% 01/06/2026 USD 500.000 511.627 0,18Wells Enterprises, Inc., 144A 6,75%

01/02/2020 USD 1.100.000 1.142.625 0,41West Corp., 144A 4,75% 15/07/2021 USD 1.000.000 990.000 0,35Western Digital Corp., 144A 7,375%

01/04/2023 USD 1.000.000 1.067.310 0,38Wise Metals Intermediate Holdings LLC,

144A 9,75% 15/06/2019 USD 2.683.875 1.435.873 0,51XPO Logistics, Inc., 144A 7,875%

01/09/2019 USD 1.000.000 1.025.000 0,36Zachry Holdings, Inc., 144A 7,5%

01/02/2020 USD 1.700.000 1.691.500 0,60

214.564.378 76,29





Vereinigte staaten von AmerikaExide Technologies 8,625% 01/02/2018 USD 1.750.000 2.188 0,00

2.188 0,00

summe unternehmensanleihen 2.188 0,00

Aktienwerte

Vereinigte staaten von AmerikaChassix, Inc. (3) USD 24.253 627.849 0,22Exide Technologies (3) USD 10.370 104 0,00

627.953 0,22

summe Aktien 627.953 0,22






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


optionsscheine

Vereinigte staaten von AmerikaChassix, Inc. 01/08/2020 (3) USD 15.209 0 0,00

0 0,00

summe optionsscheine 0 0,00

summe sonstige übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 630.141 0,22





1.103 0,00



summe Anlagen 278.865.959 99,15

barmittel (156.095) (0,06)







kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

sek und durationsabgesicherte AnteilsklasseEuro-Bobl, 08/09/2016 (1) EUR (148.460) (1.463) 0,00Euro-Schatz, 08/09/2016 (1) EUR (124.554) (300) 0,00US 10 Year Note, 21/09/2016 (6) USD (797.531) (21.328) (0,01)US 2 Year Note, 30/09/2016 (2) USD (438.469) (2.874) 0,00US 5 Year Note, 30/09/2016 (5) USD (610.195) (10.664) 0,00





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 604.483 EUR 535.000 19/07/2016 State Street 9.429 0,00USD 550.000 EUR 482.800 19/07/2016 Westpac Banking 13.006 0,01


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 366.991 USD 405.872 01/07/2016 J.P. Morgan 2.090 0,00USD 43.110 EUR 38.154 01/07/2016 J.P. Morgan 698 0,00EUR 67.274.940 USD 74.353.609 08/07/2016 J.P. Morgan 442.167 0,15USD 1.326.604 EUR 1.192.975 08/07/2016 J.P. Morgan 263 0,00

in sek abgesicherte AnteilsklasseSEK 360.153 USD 42.263 01/07/2016 J.P. Morgan 182 0,00SEK 23.240.147 USD 2.723.609 08/07/2016 J.P. Morgan 15.780 0,01



EUR 12.958.000 USD 14.438.453 08/07/2016 Westpac Banking (31.845) (0,01)GBP 55.000 USD 77.798 20/07/2016 HSBC (3.883) 0,00GBP 445.000 USD 653.216 20/07/2016 State Street (55.181) (0,02)


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 68.097.922 USD 76.714.989 01/07/2016 J.P. Morgan (1.014.618) (0,36)USD 75.604.487 EUR 68.426.759 01/07/2016 J.P. Morgan (461.432) (0,16)EUR 8.964 USD 9.969 08/07/2016 J.P. Morgan (2) 0,00USD 544.837 EUR 492.522 08/07/2016 J.P. Morgan (2.745) 0,00

in sek abgesicherte AnteilsklasseSEK 23.379.710 USD 2.830.772 01/07/2016 J.P. Morgan (75.375) (0,03)USD 2.781.031 SEK 23.739.863 01/07/2016 J.P. Morgan (16.811) (0,01)USD 9.078 SEK 77.171 08/07/2016 J.P. Morgan (18) 0,00




deriVAte








sicherheiten

global High Yield bond fund


61.822





AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist eine attraktive in US-Dollar gemessene Rendite. Zu diesem Zweck wird in ein Portfolio von Hypothekenschuldverschreibungen und verbrieften Schuldinstrumenten, die von staatlichen Behörden und privaten Institutionen („Nicht-regierungsnahe Emittenten“) begeben wurden, investiert, unter anderem in Mortgage Backed Securities (MBS), Asset Backed Securities (ABS), Collateralized Mortgage Obligations (CMO) und Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS).



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


staatsanleihen

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury Bill 0% 11/08/2016 USD 20.510.000 20.491.484 5,22

20.491.484 5,22



CaymaninselnShenton Aircraft Investment I Ltd., Series

2015-1A ‘A’, 144A 4,75% 15/10/2042 USD 2.584.509 2.538.068 0,65

2.538.068 0,65

deutschlandTaurus Ltd., Reg. S, FRN, Series 2015-DE2

‘E’ 3,4% 01/02/2026 (Irland) (2) EUR 2.000.000 2.145.465 0,55Taurus Ltd., Reg. S, FRN, Series 2015-DE2

‘F’ 4,4% 01/02/2026 (Irland) (2) EUR 2.100.000 2.217.722 0,56

4.363.187 1,11

griechenlandGrifonas Finance plc, Reg. S, FRN, Series

1 ‘A’ 0,152% 28/08/2039 (Vereinigtes Königreich) (2) EUR 4.671.417 3.609.401 0,92

3.609.401 0,92


Ltd., FRN, Series 2015-1HWA ‘A’, 144A 2,75% 20/04/2020 (3) EUR 3.293.761 3.441.788 0,88

Credit Suisse European Mortgage Capital Ltd., IO, STEP, Series 2015-1HWA ‘AX’, 144A 0,25% 20/04/2020 (3) EUR 2.352.687 17.000 0,00

Deco Ltd., FRN, Series 2014-BONA ‘F’, 144A 4,5% 07/11/2024 EUR 770.734 848.211 0,22

Deco Ltd., FRN, Series 2015-HRPA ‘C’, 144A 2,4% 27/04/2027 EUR 1.490.951 1.626.324 0,41

DECO TULIP Ltd., FRN, Series 2014-TLPA ‘A’, 144A 0,98% 27/07/2024 EUR 209.677 232.949 0,06

Moorgate Funding Ltd., Reg. S, FRN, Series 2014-1 ‘A1’ 1,406% 15/10/2050 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 1.597.838 2.045.410 0,52

Moorgate Funding Ltd., Reg. S, FRN, Series 2014-1 ‘B1’ 1,606% 15/10/2050 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 1.580.000 1.845.248 0,47

10.056.930 2,56

italienDECO GONDOLA SRL, Reg. S, FRN, Series

2014-GNDL ‘A’ 1,192% 22/02/2026 EUR 211.027 233.647 0,06DECO GONDOLA SRL, Reg. S, FRN, Series

2014-GNDL ‘D’ 2,692% 22/02/2026 EUR 500.000 546.093 0,14Eurohome Mortgages plc, Reg. S, FRN,

Series 2007-1 ‘A’ 0% 02/08/2050 (Irland) (2) EUR 526.799 387.844 0,10

REITALY Finance SRL, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘A1’ 2,15% 22/05/2027 EUR 1.500.000 1.656.205 0,42

Global Mortgage Securities Fund



Global Mortgage Securities Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



italien (Fortsetzung)Taurus SRL, Reg. S, FRN, Series 2015-IT1

‘D’ 3,843% 18/02/2027 EUR 1.836.780 1.980.583 0,50Tibet CMBS SRL, Reg. S, FRN, Series 1 ‘D’

4,15% 09/12/2026 EUR 1.959.771 2.140.435 0,55

6.944.807 1,77

niederlandeEurosail-NL BV, Reg. S, FRN,

Series 2007-NL1X ‘A’ 0,149% 17/04/2040 EUR 2.490.149 2.511.995 0,64

Leo-Mesdag BV, Reg. S, FRN, Series 2006-1 ‘E’ 1,342% 29/08/2019 EUR 1.275.000 1.348.501 0,35

3.860.496 0,99


FRN, Series 5 ‘A’ 0,011% 15/07/2059 (Irland) (2) EUR 5.617.752 4.644.969 1,18

Magellan Mortgages No,3 plc, Reg. S, FRN, Series 3 ‘A’ 0,002% 15/05/2058 (Irland) (2) EUR 1.374.815 1.253.944 0,32

5.898.913 1,50

spanienFondo de Titulizacion de Activos, Reg. S,

FRN, Series 16 ‘A2’ 0% 16/06/2049 EUR 3.019.250 2.614.909 0,66Hipocat 7 FTA, Reg. S, FRN, Series 7 ‘D’

0,551% 15/07/2036 EUR 1.467.336 1.007.911 0,26IM Pastor 3 FTH, Reg. S, FRN, Series 3 ‘A’

0% 22/03/2043 EUR 4.659.435 3.870.373 0,99IM Pastor 4 FTA, Reg. S, FRN, Series 4 ‘A’

0% 22/03/2044 EUR 4.043.118 3.402.856 0,87

10.896.049 2,78

Vereinigtes königreichALBA plc, Reg. S, FRN, Series 2005-1 ‘B’

0,94% 25/11/2042 GBP 1.066.370 1.201.742 0,31ALBA plc, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘C’

2,603% 24/04/2049 GBP 500.000 619.423 0,16ALBA plc, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘E’

3,203% 24/04/2049 GBP 2.000.000 2.336.907 0,60Bluestone Securities plc, Reg. S, FRN,

Series 2007-1 ‘DB’ 3,739% 09/06/2044 EUR 1.800.000 1.431.916 0,36Dukinfield plc, Reg. S, FRN, Series 1 ‘C’

2,091% 15/08/2045 GBP 2.000.000 2.439.043 0,62Estia Mortgage Finance plc, Reg. S, FRN,

Series 1 ‘A’ 0,09% 27/04/2040 EUR 1.041.469 940.801 0,24EuroMASTR plc, Reg. S, FRN, Series

2007-1V ‘D’ 2,272% 15/06/2040 GBP 1.114.499 1.134.877 0,29Eurosail-UK plc, Reg. S, FRN, Series

2007-4X ‘A5’ 1,524% 13/06/2045 GBP 2.000.000 2.187.933 0,56Kingswood Mortgages plc, Reg. S, FRN,

Series 2015-1 ‘C’ 2,25% 27/10/2052 EUR 2.000.000 2.166.735 0,55Landmark Mortgage Securities No. 3 plc,

Reg. S, FRN, Series 3 ‘C’ 2,689% 17/04/2044 GBP 1.500.000 1.374.860 0,35

Ludgate Funding plc, Reg. S, FRN, Series 2006-1X ‘C’ 0,159% 01/12/2060 EUR 1.114.981 876.673 0,22



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Mansard Mortgages Parent Ltd., Reg. S,

FRN, Series 2007-1X ‘M1’ 0,888% 15/04/2049 GBP 1.281.326 1.419.731 0,36

Mansard Mortgages plc, Reg. S, FRN, Series 2007-2X ‘B1’ 3,572% 15/12/2049 GBP 1.950.000 2.137.321 0,54

Mansard Mortgages plc, Reg. S, FRN, Series 2007-2X ‘B2’ 3,572% 15/12/2049 GBP 2.000.000 2.100.144 0,54

Marble Arch Residential Securitisation No. 4 Ltd., Reg. S, FRN, Series 4X ‘B1C’ 0,886% 20/03/2040 GBP 1.380.000 1.686.786 0,43

Money Partners Securities 2 plc, Reg. S, FRN, Series 2X ‘M1A’ 1,391% 14/05/2039 GBP 728.709 875.691 0,22

Money Partners Securities 3 plc, Reg. S, FRN, Series 3X ‘B2A’ 5,372% 14/09/2039 GBP 1.998.027 2.597.696 0,66

Money Partners Securities 3 plc, Reg. S, FRN, Series 3X ‘B2B’ 4,287% 14/09/2039 EUR 1.411.596 1.506.521 0,38

Money Partners Securities 4 plc, Reg. S, FRN, Series 4X ‘B2’ 5,372% 15/03/2040 GBP 597.926 748.640 0,19

Newgate Funding, Reg. S, FRN, Series 2007-3X ‘D’ 3,572% 15/12/2050 GBP 1.182.719 1.396.532 0,36

Oncilla Mortgage Funding plc, Reg. S, FRN, Series 2016-1 ‘B’ 2,38% 12/12/2043 GBP 1.500.000 1.910.962 0,49

Paragon Mortgages No. 13 plc, Reg. S, FRN, Series 13X ‘B1A’ 0,988% 15/01/2039 GBP 1.000.000 1.037.253 0,26

Paragon Mortgages No. 13 plc, Reg. S, FRN, Series 13X ‘B1B’ 0,131% 15/01/2039 EUR 3.000.000 2.575.655 0,66

Paragon Mortgages No. 13 plc, Reg. S, FRN, Series 13X ‘C1A’ 1,388% 15/01/2039 GBP 2.000.000 1.988.917 0,51

Paragon Mortgages No. 22 plc, Reg. S, FRN, Series 22 ‘C’ 2,222% 15/09/2042 GBP 1.000.000 1.266.717 0,32

ResLoC UK plc, Reg. S, FRN, Series 2007-1X ‘C1A’ 0,187% 15/12/2043 EUR 1.434.417 1.131.764 0,29

ResLoC UK plc, Reg. S, FRN, Series 2007-1X ‘D1A’ 0,937% 15/12/2043 EUR 1.513.098 1.188.877 0,30

RMAC Securities No,1 plc, Reg. S, FRN, Series 2007-NS1X ‘M2C’ 0,208% 12/06/2044 EUR 3.292.578 2.619.756 0,67

Southern Pacific Securities plc, Reg. S, FRN, Series 2005-3X ‘D1C’ 1,475% 10/12/2043 GBP 1.000.000 924.250 0,24

Southern Pacific Securities plc, Reg. S, FRN, Series 2006-1X ‘D1C’ 1,475% 10/03/2044 GBP 1.000.000 839.942 0,21

Southern Pacific Securities plc, Reg. S, FRN, Series 2006-1X ‘E1C’ 4,325% 10/03/2044 GBP 800.000 860.203 0,22

THRONES plc, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘D’ 2,836% 18/03/2050 GBP 367.000 427.477 0,11

THRONES plc, Reg. S, FRN, Series 2015-1 ‘E’ 3,536% 18/03/2050 GBP 489.000 559.392 0,14

Warwick Finance Residential Mortgages Number Two plc, Reg. S, FRN, Series 2 ‘C’ 2,388% 21/09/2049 GBP 2.030.000 2.495.635 0,64

51.006.772 13,00






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAdjustable Rate Mortgage Trust, FRN,

Series 2004-5 ‘5A1’ 4,952% 25/04/2035 USD 1.554.810 1.497.630 0,38

Adjustable Rate Mortgage Trust, FRN, Series 2005-7 ‘7A22’ 1,093% 25/10/2035 USD 677.814 618.894 0,16

Adjustable Rate Mortgage Trust, FRN, Series 2005-11 ‘2A42’ 2,892% 25/02/2036 USD 1.084.522 923.276 0,24

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2004-29CB ‘A10’ 0,953% 25/01/2035 USD 243.295 235.533 0,06










Alternative Loan Trust, Series 2005-J1 ‘2A1’ 5,5% 25/02/2025 USD 89.267 91.261 0,02

Alternative Loan Trust, Series 2005-J5 ‘1A7’ 5,5% 25/05/2035 USD 554.122 492.575 0,13


Alternative Loan Trust, Series 2008-2R ‘2A1’ 6% 25/08/2037 USD 132.464 89.569 0,02

Alternative Loan Trust, Series 2008-2R ‘4A1’ 6,25% 25/08/2037 USD 288.455 223.993 0,06

American Home Mortgage Investment Trust, STEP, Series 2005-1 ‘8A2’ 6% 25/06/2035 USD 1.847.000 1.215.101 0,31

American Home Mortgage Investment Trust, IO, Series 2007-1 ‘GIOP’ 2,078% 25/05/2047 USD 6.859.933 1.253.859 0,32

American Home Mortgage Investment Trust, STEP, Series 2007-A ‘13A1’, 144A 6,1% 25/01/2037 USD 425.690 238.493 0,06

Amortizing Residential Collateral Trust, FRN, Series 2002-BC6 ‘A2’ 1,153% 25/08/2032 USD 1.587.143 1.444.483 0,37

Apollo Aviation Securitization Equity Trust, STEP, Series 2016-1A ‘A’, 144A 4,875% 17/03/2036 USD 1.950.000 1.925.625 0,49

Argent Securities, Inc., FRN, Series 2003-W1 ‘M5’ 3,681% 25/09/2033 USD 2.400.000 2.278.596 0,58

Argent Securities, Inc., FRN, Series 2004-W2 ‘M2’ 2,328% 25/04/2034 USD 898.872 847.272 0,22



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)BAMLL Commercial Mortgage Securities

Trust, FRN, Series 2014-FL1 ‘E’, 144A 5,942% 15/12/2031 USD 1.465.000 1.232.699 0,31

BAMLL Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-INLD ‘F’, 144A 2,971% 15/12/2029 USD 1.508.000 1.353.501 0,34

BAMLL Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2015-ASHF ‘E’, 144A 4,442% 15/01/2028 USD 1.414.000 1.415.520 0,36

Banc of America Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-7 ‘A2’ 5,707% 25/10/2036 USD 808.747 505.564 0,13

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2005-1 ‘1CB4’ 5,5% 25/02/2035 USD 194.000 175.387 0,04

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2005-8 ‘2CB1’ 6% 25/09/2035 USD 594.802 571.104 0,15

Banc of America Commercial Mortgage Trust, Series 2015-UBS7 ‘D’ 3,167% 15/09/2048 USD 484.000 363.722 0,09

Banc of America Funding Trust, FRN, Series 2007-A ‘2A5’ 0,678% 20/02/2047 USD 456.968 378.642 0,10

Banc of America Funding Trust, Series 2005-7 ‘3A8’ 5,5% 25/11/2035 USD 105.000 106.282 0,03





Banc of America Mortgage Trust, Series 2005-10 ‘1A6’ 5,5% 25/11/2035 USD 204.374 193.302 0,05

BBCMS Trust, FRN, Series 2015-STP ‘E’, 144A 4,427% 10/09/2028 USD 1.050.000 980.210 0,25

Bear Stearns ALT-A Trust, FRN, Series 2004-6 ‘1A’ 1,093% 25/07/2034 USD 1.636.812 1.565.316 0,40


Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust, FRN, Series 2006-AC2 ‘1A2’ 23,493% 25/03/2036 USD 3.560.338 3.432.592 0,87

Bear Stearns Structured Products, Inc., FRN, Series 2007-R6 ‘1A1’ 2,878% 26/01/2036 USD 584.915 454.170 0,12

BWAY Mortgage Trust, Series 2013-1515 ‘A1’, 144A 2,809% 10/03/2033 USD 368.733 378.197 0,10

Carrington Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-RFC1 ‘A4’ 0,693% 25/05/2036 USD 1.500.000 1.267.208 0,32

Castle Aircraft Securitization Trust, Series 2015-1A ‘A’, 144A 4,703% 15/12/2040 USD 1.315.155 1.308.169 0,33

Chase Mortgage Finance Trust, FRN, Series 2007-S1 ‘A4’ 1,053% 25/02/2037 USD 527.048 336.755 0,09

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2003-J15 ‘3A1’ 5% 25/01/2019 USD 11.533 11.700 0,00

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2007-13 ‘A6’ 6% 25/08/2037 USD 195.259 172.147 0,04






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)CHL Mortgage Pass-Through Trust,

Series 2008-2R ‘A1’ 6% 25/12/2036 USD 767.073 699.716 0,18Citicorp Mortgage Securities Trust, Series

2006-6 ‘A4’ 6% 25/11/2036 USD 196.414 207.516 0,05Citicorp Residential Mortgage Trust, STEP,

Series 2007-1 ‘A5’ 5,748% 25/03/2037 USD 3.000.000 3.123.329 0,80Citigroup Commercial Mortgage Trust,

FRN, Series 2015-GC33 ‘C’ 4,724% 10/09/2058 USD 825.000 828.196 0,21

Citigroup Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2015-GC33 ‘XA’ 1,134% 10/09/2058 USD 16.540.137 1.105.736 0,28

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-RES1 ‘M1’ 1,428% 25/11/2034 USD 1.297.683 1.253.067 0,32

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-AR1 ‘2A1’ 2,73% 25/03/2036 USD 106.722 102.587 0,03

Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2006-4 ‘2A1A’ 6% 25/12/2035 USD 1.026.343 951.237 0,24

Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2007-12 ‘2A1’, 144A 6,5% 25/10/2036 USD 425.661 319.629 0,08

Colony American Homes, FRN, Series 2015-1A ‘F’, 144A 4,084% 17/07/2032 USD 1.500.000 1.432.586 0,36


COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2013-LC13 ‘D’, 144A 5,213% 10/08/2046 USD 1.270.000 1.132.262 0,29


COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2014-LC17 ‘XA’ 1,152% 10/10/2047 USD 6.286.248 301.340 0,08

COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2016-CR28 ‘D’ 4,053% 10/02/2049 USD 760.000 556.297 0,14

Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2014-CR14 ‘D’, 144A 4,752% 10/02/2047 USD 736.000 610.897 0,16

Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2014-CR14 ‘XA’ 0,851% 10/02/2047 USD 12.737.982 465.829 0,12

Commercial Mortgage Trust, Series 2007-GG9 ‘AM’ 5,475% 10/03/2039 USD 1.410.000 1.434.323 0,37

Conseco Financial Corp., FRN, Series 1995-4 ‘B1’ 7,3% 15/06/2025 USD 245.827 248.467 0,06

COOF Securitization Trust II, FRN, Series 2015-2 ‘A1’, 144A 2,226% 25/08/2041 USD 9.384.017 971.964 0,25

Countrywide Asset-Backed Certificates Trust, FRN, Series 2004-12 ‘MV4’ 1,878% 25/03/2035 USD 2.130.000 2.047.885 0,52

Countrywide Asset-Backed Certificates Trust, FRN, Series 2004-SD2 ‘M1’, 144A 1,073% 25/06/2033 USD 707.920 689.950 0,18

Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., FRN, Series 2002-AR2 ‘2B’ 3,753% 25/02/2032 USD 1.032.460 920.560 0,23



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Credit Suisse First Boston Mortgage

Securities Corp., FRN, Series 2004-AR5 ‘11A1’ 1,173% 25/06/2034 USD 1.233.018 1.100.145 0,28

Credit-Based Asset Servicing and Securitization LLC, FRN, Series 2002-CB1 ‘B1’ 3,528% 25/08/2030 USD 793.129 799.640 0,20

Credit-Based Asset Servicing and Securitization LLC, FRN, Series 2006-CB4 ‘AV3’ 0,603% 25/05/2036 USD 955.362 688.787 0,18

Credit-Based Asset Servicing and Securitization LLC, STEP, Series 2006-MH1 ‘B1’, 144A 5,34% 25/10/2036 USD 1.500.000 1.349.223 0,34

CSMC Mortgage-Backed Trust, FRN, Series 2007-3 ‘1A3A’ 5,746% 25/04/2037 USD 2.086.115 1.043.911 0,27

CSMC Mortgage-Backed Trust, Series 2007-5 ‘1A11’ 6,548% 25/08/2037 USD 311.241 240.120 0,06


EMC Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-C ‘M1’, 144A 1,446% 25/11/2030 USD 898.000 783.918 0,20

Extended Stay America Trust, Series 2013-ESH7 ‘A27’, 144A 2,958% 05/12/2031 USD 150.270 150.884 0,04


FHLMC, FRN, Series 2014-DN1 ‘M3’ 4,953% 25/02/2024 USD 800.000 818.576 0,21




FHLMC, FRN, Series 2015-DNA1 ‘M3’ 3,753% 25/10/2027 USD 500.000 492.843 0,13

FHLMC, FRN, Series 2016-DNA1 ‘M2’ 3,353% 25/07/2028 USD 1.120.000 1.151.792 0,29

FHLMC, IO, FRN, Series K152 ‘X1’ 0,952% 25/01/2031 USD 11.575.000 1.063.055 0,27

FHLMC, IO, FRN, Series K502 ‘X1A’ 1,624% 25/04/2017 USD 4.882.961 32.327 0,01

FHLMC, IO, FRN, Series K712 ‘X1’ 1,479% 25/11/2019 USD 6.628.674 236.635 0,06

FHLMC, IO, FRN, Series K714 ‘X1’ 0,841% 25/10/2020 USD 26.513.167 668.129 0,17

FHLMC 3% 15/08/2046 USD 7.360.000 7.602.650 1,94FHLMC G07848 3,5% 01/04/2044 USD 1.929.668 2.066.611 0,53FHLMC G60038 3,5% 01/01/2044 USD 1.348.897 1.422.155 0,36FHLMC Q26692 4% 01/06/2044 USD 3.191.356 3.416.639 0,87FHLMC Q29048 4% 01/10/2044 USD 1.473.990 1.578.188 0,40FHLMC Q32407 3,5% 01/06/2045 USD 1.613.586 1.721.618 0,44FHLMC Q34163 3,5% 01/06/2045 USD 1.880.902 2.005.282 0,51FHLMC V82003 4% 01/10/2045 USD 1.611.062 1.727.412 0,44FHLMC REMIC, FRN, Series 4259 ‘SB’

7,101% 15/10/2043 USD 972.748 1.016.161 0,26FHLMC REMIC, FRN, Series 4286 ‘SC’

10,782% 15/12/2043 USD 1.732.025 1.921.659 0,49






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 2962 ‘BS’

350315 6,208% 15/03/2035 USD 3.253.868 508.465 0,13FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4002 ‘ES’

1,782% 15/02/2038 USD 4.748.582 314.567 0,08FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4265 ‘ST’

5,558% 15/11/2043 USD 6.184.240 1.034.165 0,26FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4314 ‘IT’

1,906% 15/04/2039 USD 5.218.870 349.043 0,09FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4326 ‘IA’

1,744% 15/05/2038 USD 7.180.651 473.970 0,12FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4348 ‘SA’

1,901% 15/10/2040 USD 14.624.899 1.011.101 0,26FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4363 ‘TI’

1,892% 15/10/2039 USD 4.843.890 317.060 0,08FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4365 ‘AI’

1,917% 15/08/2042 USD 7.950.413 482.193 0,12FHLMC REMIC, IO, Series 4259 ‘IA’ 5%

15/08/2041 USD 1.000.083 129.787 0,03FHLMC Strips, IO, FRN, Series 343 ‘S4’

1,458% 15/10/2037 USD 39.131.464 1.763.559 0,45First Horizon Alternative Mortgage

Securities Trust, FRN, Series 2005-FA2 ‘1A1’ 0,953% 25/04/2035 USD 120.021 94.708 0,02

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2005-FA2 ‘1A5’ 5,5% 25/04/2035 USD 33.549 31.918 0,01

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2006-FA3 ‘A6’ 6% 25/07/2036 USD 8.397 6.588 0,00

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2006-FA5 ‘A3’ 6,25% 25/08/2036 USD 9.490 7.603 0,00

FNMA 2,5% 25/07/2031 USD 7.650.000 7.911.773 2,02FNMA 3% 25/07/2031 USD 1.920.000 2.012.100 0,51FNMA 3,5% 25/07/2046 USD 4.390.000 4.628.020 1,18FNMA, IO, Series 2016-15 ‘AS’ 1,649%

25/03/2046 USD 30.990.574 1.637.852 0,42FNMA AL7510 3,5% 01/10/2045 USD 1.907.177 2.035.123 0,52FNMA AL7594 3,5% 01/08/2045 USD 1.193.137 1.272.564 0,32FNMA AS4821 4% 01/04/2045 USD 2.215.257 2.417.145 0,62FNMA AS5169 3% 01/06/2040 USD 630.569 656.079 0,17FNMA AS5718 3,5% 01/08/2045 USD 1.151.927 1.231.709 0,31FNMA AS6580 3,5% 01/02/2046 USD 922.465 988.287 0,25FNMA AX1685 3,5% 01/11/2044 USD 2.117.271 2.260.182 0,58FNMA AX8337 4% 01/01/2045 USD 2.143.028 2.298.455 0,59FNMA AY6601 3,5% 01/03/2045 USD 930.373 988.325 0,25FNMA AY8760 3% 01/04/2045 USD 982.466 1.028.297 0,26FNMA AZ2897 3,5% 01/09/2045 USD 1.590.821 1.696.727 0,43FNMA AZ4750 3,5% 01/10/2045 USD 1.516.623 1.605.688 0,41FNMA BA3100 3,5% 01/01/2046 USD 1.709.093 1.815.130 0,46FNMA Connecticut Avenue Securities, FRN,

Series 2014-C04 ‘1M2’ 5,353% 25/11/2024 USD 648.000 662.225 0,17






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2012-29 ‘SJ’

5,997% 25/04/2042 USD 854.083 157.404 0,04FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2012-56

‘SQ’ 5,597% 25/06/2042 USD 7.236.231 1.314.000 0,33FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2013-12

‘SP’ 5,197% 25/11/2041 USD 401.514 39.239 0,01FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2014-10

‘CS’ 1,8742% 25/03/2044 USD 7.479.941 514.917 0,13FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2014-23

‘SA’ 1,950% 25/10/2039 USD 10.962.387 848.026 0,22FNMA-Aces, IO, FRN, Series 2014-M2 ‘X3’

0,486% 25/12/2023 USD 54.969.279 1.057.131 0,27FREMF Mortgage Trust, FRN,

Series 2015-K48 ‘C’, 144A 3,760% 25/08/2048 USD 2.000.000 1.554.243 0,40

FREMF Mortgage Trust, FRN, Series 2015-K51 ‘B’, 144A 4,088% 25/10/2048 USD 1.500.000 1.457.052 0,37

FREMF Mortgage Trust, FRN, Series 2015-K720 ‘B’, 144A 3,506% 25/07/2022 USD 1.670.000 1.591.650 0,41

GNMA, IO, FRN, Series 2006-49 ‘SA’ 6,012% 20/02/2036 USD 3.777.559 338.059 0,09

GNMA, IO, FRN, Series 2010-157 ‘PS’ 5,602% 20/01/2040 USD 4.436.922 345.292 0,09

GNMA, IO, FRN, Series 2011-94 ‘SU’ 5,652% 20/04/2041 USD 2.104.318 307.237 0,08

GNMA, IO, FRN, Series 2013-124 ‘SB’ 5,702% 20/10/2041 USD 8.380.991 816.286 0,21

GNMA, IO, FRN, Series 2013-135 ‘SM’ 5,852% 20/09/2043 USD 8.119.384 1.774.431 0,45

GNMA, IO, FRN, Series 2013-182 ‘NS’ 5,692% 20/12/2043 USD 14.826.003 2.835.270 0,72

GNMA 3,5% 15/07/2046 USD 7.170.000 7.603.561 1,94GNMA, IO, Series 2011-48 ‘MI’ 5%

20/05/2039 USD 302.573 14.675 0,00GNMA, IO, Series 2011-136 ‘IG’ 4,5%

20/05/2040 USD 4.815.368 352.970 0,09GNMA, IO, Series 2012-57 ‘NI’ 5%

20/10/2040 USD 848.593 104.734 0,03GNMA, IO, Series 2012-122 ‘PI’ 4%

20/04/2042 USD 5.337.619 819.463 0,21GNMA, IO, Series 2012-128 ‘IG’ 3,5%

16/10/2042 USD 453.516 70.644 0,02GNMA, IO, Series 2012-140 ‘IC’ 3,5%

20/11/2042 USD 1.898.979 335.326 0,09GNMA, IO, Series 2013-18 ‘GI’ 3,5%

20/05/2041 USD 8.927.070 848.902 0,22GNMA, IO, Series 2013-41 ‘LI’ 4%

20/01/2041 USD 10.077.422 1.029.659 0,26GNMA, IO, Series 2013-60 ‘IO’ 3,5%

20/04/2043 USD 2.611.390 354.165 0,09GNMA, IO, Series 2013-71 ‘IG’ 3,5%

20/05/2043 USD 13.687.578 2.101.454 0,54GNMA, IO, Series 2013-71 ‘IN’ 3,5%

20/05/2043 USD 6.508.317 1.221.217 0,31GNMA, IO, Series 2013-71 ‘MI’ 3,5%

20/06/2041 USD 2.358.279 282.734 0,07GNMA AE8503 4% 15/07/2044 USD 1.842.618 1.997.973 0,51GNMA AJ9334 3,5% 20/10/2044 USD 1.499.688 1.601.305 0,41GNMA AM7358 3,5% 20/05/2045 USD 329.974 352.474 0,09






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)GO Financial Auto Securitization Trust,

Series 2015-2 ‘A’, 144A 3,27% 15/11/2018 USD 809.342 807.626 0,21

GreenPoint Mortgage Funding Trust, FRN, Series 2006-OH1 ‘A1’ 0,633% 25/01/2037 USD 431.303 347.352 0,09

GreenPoint Mortgage Funding Trust, FRN, Series 2007-AR1 ‘3A2’ 0,613% 25/02/2037 USD 796.207 665.837 0,17

GS Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-GC24 ‘XA’ 1,006% 10/09/2047 USD 7.984.502 399.887 0,10

GS Mortgage Securities Trust, Series 2015-GC32 ‘D’ 3,345% 10/07/2048 USD 1.700.000 1.291.351 0,33

GSAA Home Equity Trust, FRN, Series 2006-20 ‘2A1A’ 0,503% 25/12/2046 USD 1.282.464 806.123 0,21

GSAA Trust, FRN, Series 2006-5 ‘2A2’ 0,633% 25/03/2036 USD 793.252 464.712 0,12

GSAA Trust, STEP, Series 2007-2 ‘AF5A’ 6,099% 25/03/2037 USD 1.592.356 756.098 0,19

GSAMP Trust, FRN, Series 2007-FM1 ‘A2A’ 0,523% 25/12/2036 USD 707.818 376.918 0,10

GSR Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-14 ‘3A1’ 3,146% 25/12/2034 USD 2.036.883 1.953.946 0,50

GSR Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2005-AR3 ‘6A1’ 3,072% 25/05/2035 USD 27.030 25.112 0,01

HILT Mortgage Trust, FRN, Series 2014-ORL ‘F’, 144A 4,192% 15/07/2029 USD 1.400.000 1.216.751 0,31


Impac CMB Trust, FRN, Series 2004-6 ‘1A2’ 1,233% 25/10/2034 USD 1.072.768 990.497 0,25

Impac CMB Trust, FRN, Series 2004-11 ‘2A1’ 1,113% 25/03/2035 USD 508.008 469.089 0,12


Impac CMB Trust, STEP, Series 2003-4 ‘3M2’ 5,665% 25/07/2033 USD 347.104 336.876 0,09

Impac Secured Assets Trust, FRN, Series 2006-2 ‘1A2B’ 0,623% 25/08/2036 USD 1.633.094 1.176.526 0,30

IndyMac INDX Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-AR11 ‘2A’ 2,837% 25/12/2034 USD 514.128 485.705 0,12


Invitation Homes Trust, FRN, Series 2014-SFR3 ‘E’, 144A 4,946% 17/12/2031 USD 1.000.000 1.009.736 0,26


J.P. Morgan Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-A5 ‘1A1’ 0,613% 25/10/2036 USD 4.336.451 3.592.471 0,92

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, Series 2006-S1 ‘1A16’ 6% 25/03/2036 USD 321.757 266.370 0,07



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)J.P. Morgan Alternative Loan Trust, STEP,

Series 2006-S3 ‘A3A’ 6% 25/08/2036 USD 207.193 200.421 0,05J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage

Securities Trust, FRN, Series 2007-CB20 ‘AJ’ 6,284% 12/02/2051 USD 2.000.000 1.993.365 0,51

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2007-LDPX ‘AM’ 5,464% 15/01/2049 USD 4.640.000 4.569.755 1,16

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C20 ‘D’, 144A 4,724% 15/07/2047 USD 1.495.000 1.146.267 0,29

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, Series 2006-CB17 ‘AM’ 5,464% 12/12/2043 USD 2.514.000 2.453.436 0,63

J.P. Morgan Mortgage Acquisition Trust, STEP, Series 2006-CH2 ‘AF4’ 5,763% 25/10/2036 USD 212.121 160.460 0,04



J.P. Morgan Mortgage Trust, FRN, Series 2008-R2 ‘1A1’, 144A 2,421% 27/07/2037 USD 590.248 551.872 0,14



KGS-Alpha SBA COOF Trust, FRN, Series 2013-2 ‘A’, 144A 1,565% 25/03/2039 USD 16.910.652 803.256 0,20

KGS-Alpha SBA COOF Trust, FRN, Series 2015-2 ‘A’, 144A 2,800% 25/07/2041 USD 13.742.658 1.917.527 0,49

LB-UBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2007-C6 ‘AJ’ 6,323% 15/07/2040 USD 2.526.000 2.517.870 0,64

LB-UBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2007-C7 ‘AJ’ 6,449% 15/09/2045 USD 850.000 851.693 0,22

Lehman ABS Manufactured Housing Contract Trust, FRN, Series 2001-B ‘M1’ 6,63% 15/04/2040 USD 2.000.000 2.159.148 0,55

Lehman ABS Manufactured Housing Contract Trust, Series 2001-B ‘A2’ 3,7% 15/04/2040 USD 244.707 246.323 0,06

Lehman Manufactured Housing Asset-Backed Fund, Series 1998-1 ‘1A1’ 6,635% 15/07/2028 USD 603.234 599.243 0,15

Lehman Mortgage Trust, Series 2006-1 ‘3A5’ 5,5% 25/02/2036 USD 123.415 116.744 0,03

Long Beach Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-2 ‘A1’ 0,893% 25/06/2034 USD 1.616.828 1.444.807 0,37

Mastr Asset Backed Securities Trust, FRN, Series 2004-HE1 ‘M6’ 2,928% 25/09/2034 USD 1.164.000 1.121.959 0,29

MERIT Securities Corp., FRN, Series 13 ‘M1’ 7,830% 28/12/2033 USD 1.235.000 1.293.219 0,33






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Merrill Lynch Mortgage Investors Trust,

FRN, Series 2005-1 ‘2A2’ 2,458% 25/04/2035 USD 147.166 142.830 0,04


Nationstar HECM Loan Trust, Series 2015-1A ‘A’, 144A 3,844% 25/05/2018 USD 2.055.590 2.058.077 0,52

Nationstar HECM Loan Trust, Series 2015-1A ‘M’, 144A 7,021% 25/05/2018 USD 2.700.000 2.686.932 0,68






NovaStar Mortgage Funding Trust, FRN, Series 2003-4 ‘A1’ 1,186% 25/02/2034 USD 776.196 715.501 0,18

NRZ Advance Receivables Trust, Series 2015-T1 ‘ET1’, 144A 4,68% 15/08/2046 USD 832.000 831.384 0,21

NRZ Advance Receivables Trust, Series 2015-T4 ‘AT4’, 144A 3,196% 15/11/2047 USD 2.000.000 2.014.001 0,51

Oakwood Mortgage Investors, Inc., FRN, Series 1999-D ‘A1’ 7,84% 15/11/2029 USD 2.088.631 2.092.338 0,53

Oakwood Mortgage Investors, Inc., Series 2000-C ‘A1’ 7,72% 15/04/2030 USD 530.644 563.632 0,14

OnDeck Asset Securitization Trust II LLC, Series 2016-1A ‘A’, 144A 4,21% 17/05/2020 USD 2.000.000 2.000.000 0,51

Option One Mortgage Accept Corp., FRN, Series 2003-5 ‘A2’ 1,093% 25/08/2033 USD 111.369 106.180 0,03

People’s Choice Home Loan Securities Trust, FRN, Series 2004-1 ‘A3’ 1,493% 25/06/2034 USD 912.453 841.138 0,21

Prime Mortgage Trust, Series 2006-2 ‘1A14’ 6,25% 25/11/2036 USD 294.736 279.046 0,07

Progress Residential Trust, FRN, Series 2014-SFR1 ‘E’, 144A 4,596% 17/10/2031 USD 1.000.000 1.001.480 0,26

RALI Trust, FRN, Series 2003-QA1 ‘A2’ 1,153% 25/12/2033 USD 1.070.286 931.624 0,24

RALI Trust, Series 2004-QS16 ‘1A5’ 5,5% 25/12/2034 USD 1.464.936 1.439.145 0,37



RBSSP Resecuritization Trust, FRN, Series 2009-8 ‘7A1’, 144A 15,806% 26/09/2037 USD 1.241.436 1.719.630 0,44

RMAT LLC, STEP, Series 2015-PR1 ‘A1’, 144A 4,826% 25/06/2035 USD 1.086.690 1.066.340 0,27



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Saxon Asset Securities Trust, FRN, Series

1999-2 ‘BF1’ 8,41% 25/05/2029 USD 1.495.415 1.483.333 0,38Security National Mortgage Loan Trust,

FRN, Series 2006-1A ‘1A3’, 144A 6,45% 25/09/2036 USD 1.200.000 1.181.009 0,30

Skopos Auto Receivables Trust, Series 2015-2A ‘A’, 144A 3,55% 15/02/2020 USD 339.645 339.354 0,09

SPS Servicer Advance Receivables Trust, Series 2015-T3 ‘AT3’, 144A 2,92% 15/07/2047 USD 1.000.000 1.004.623 0,26

STARM Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-4 ‘3A1’ 3,096% 25/10/2037 USD 331.888 296.424 0,08

Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-5 ‘2A1’ 3,028% 25/06/2037 USD 704.412 642.012 0,16

SWAY Residential Trust, FRN, Series 2014-1 ‘E’, 144A 4,746% 17/01/2032 USD 757.000 759.527 0,19

TBW Mortgage-Backed Trust, Series 2006-2 ‘1A1’ 6% 25/07/2036 USD 410.233 276.450 0,07

Tricon American Homes Trust, FRN, Series 2015-SFR1 ‘E’, 144A 3,437% 17/05/2032 USD 1.500.000 1.427.851 0,36

VOLT XIX LLC, STEP, Series 2014-NP11 ‘A2’, 144A 5% 25/04/2055 USD 500.000 485.979 0,12

VOLT XXII LLC, STEP, Series 2015-NPL4 ‘A1’, 144A 3,5% 25/02/2055 USD 402.427 401.275 0,10

VOLT XXII LLC, STEP, Series 2015-NPL4 ‘A2’, 144A 4,25% 25/02/2055 USD 698.770 670.098 0,17

VOLT XXXIX LLC, STEP, Series 2015-NP13 ‘A1’, 144A 4,125% 25/10/2045 USD 1.283.870 1.288.687 0,33

VOLT XXXIII LLC, STEP, Series 2015-NPL5 ‘A2’, 144A 4,25% 25/03/2055 USD 1.834.695 1.756.356 0,45

Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2006-C28 ‘AM’ 5,603% 15/10/2048 USD 385.000 387.506 0,10

Washington Mutural Asset-Backed Certificates WMABS Trust, FRN, Series 2006-HE5 ‘2A1’ 0,513% 25/10/2036 USD 2.093.450 1.075.656 0,27

Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Series 2014-LC16 ‘D’, 144A 3,938% 15/08/2050 USD 1.235.000 976.470 0,25

Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Series 2015-NXS3 ‘D’, 144A 3,153% 15/09/2057 USD 1.116.000 721.745 0,18

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2005-AR8 ‘2A1’ 2,869% 25/06/2035 USD 121.758 124.191 0,03

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2006-AR11 ‘A6’ 2,887% 25/08/2036 USD 218.045 206.182 0,05

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, Series 2007-11 ‘A85’ 6% 25/08/2037 USD 176.917 175.006 0,04








kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

US 10 Year Note, 21/09/2016 148 USD 19.672.437 351.547 0,09US 5 Year Note, 30/09/2016 27 USD 3.295.055 22.664 0,00US Long Bond, 21/09/2016 142 USD 24.557.125 1.522.063 0,39US Ultra Bond, 21/09/2016 59 USD 11.040.375 788.664 0,20


US 2 Year Note, 30/09/2016 (464) USD (101.724.750) (667.000) (0,17)


nicht realisierter nettogewinn aus finanzterminkontrakten 2.017.938 0,51


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 78.075 EUR 69.522 08/07/2016 ANZ 781 0,00USD 56.133.336 EUR 50.331.972 08/07/2016 UBS 174.624 0,05USD 2.735.073 GBP 2.024.269 08/07/2016 Citibank 14.912 0,01USD 1.965.403 GBP 1.349.821 08/07/2016 HSBC 151.548 0,04USD 40.423.589 GBP 27.608.441 08/07/2016 UBS 3.324.069 0,85


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 520.335 USD 574.728 01/07/2016 J.P. Morgan 3.696 0,00USD 450.158 EUR 399.063 01/07/2016 J.P. Morgan 6.544 0,00EUR 292.680.319 USD 323.476.200 08/07/2016 J.P. Morgan 1.923.598 0,48USD 58.606 EUR 52.702 08/07/2016 J.P. Morgan 12 0,00



EUR 388.242 USD 442.204 08/07/2016 Citibank (10.560) 0,00EUR 858.523 USD 974.216 08/07/2016 HSBC (19.718) (0,01)EUR 369.107 USD 414.684 08/07/2016 UBS (4.313) 0,00GBP 148.598 USD 210.466 08/07/2016 Citibank (10.784) 0,00GBP 53.474 USD 77.014 08/07/2016 HSBC (5.156) 0,00GBP 91.997 USD 131.245 08/07/2016 UBS (7.622) 0,00USD 2.498.305 EUR 2.261.319 08/07/2016 UBS (15.812) (0,01)


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 292.077.500 USD 329.036.951 01/07/2016 J.P. Morgan (4.351.933) (1,11)USD 322.850.490 EUR 292.198.772 01/07/2016 J.P. Morgan (1.969.340) (0,50)EUR 162.198 USD 180.367 08/07/2016 J.P. Morgan (35) 0,00USD 147.284 EUR 133.142 08/07/2016 J.P. Morgan (742) 0,00






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)WFRBS Commercial Mortgage Trust, FRN,

Series 2013-C16 ‘D’, 144A 5,149% 15/09/2046 USD 1.285.000 1.208.646 0,31


284.643.130 72,56







15.429.650 3,93



summe Anlagen 419.738.887 106,99

barmittel (398.367) (0,10)





deriVAte





zinsswapkontrakte



marktwert usd


usd

% des netto

vermö gens







sicherheiten

global mortgage securities fund

Barmittel Goldman Sachs USD - 1.254.924

1.254.924






AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist eine attraktive in US-Dollar gemessene Rendite. Zu diesem Zweck wird überwiegend in ein konzentriertes Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren hoher Qualität investiert, die auf verschiedene globale Währungen lauten und von Unternehmen und nicht-staatlichen Emittenten begeben wurden, die sowohl in Industrieländern als auch in Schwellenländern angesiedelt sind oder dort ihre Geschäftsaktivitäten ausüben.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




22/03/2030 GBP 100.000 131.949 0,92Commonwealth Bank of Australia 4,25%

06/04/2018 EUR 100.000 119.647 0,83Telstra Corp. Ltd., 144A 3,125%

07/04/2025 USD 55.000 57.573 0,40

309.169 2,15



177.199 1,23

kanadaRoyal Bank of Canada 2,2% 27/07/2018 USD 100.000 101.883 0,71Toronto-Dominion Bank (The) 1,4%

30/04/2018 USD 75.000 75.339 0,52Toronto-Dominion Bank (The) 2,625%

10/09/2018 USD 50.000 51.465 0,36

228.687 1,59

ChinaWant Want China Finance Ltd., 144A


199.705 1,39

frankreichAir Liquide Finance SA, Reg. S 0,75%

13/06/2024 EUR 100.000 113.416 0,79BNP Paribas SA 5% 15/01/2021 USD 125.000 140.326 0,98Engie SA 7% 30/10/2028 GBP 50.000 100.549 0,70LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE,

Reg. S 1,75% 13/11/2020 EUR 50.000 59.809 0,42Sanofi 4% 29/03/2021 USD 125.000 138.155 0,96Total Capital Canada Ltd., Reg. S 1,125%

18/03/2022 (Kanada) (2) EUR 100.000 117.116 0,81

669.371 4,66

deutschlandLinde Finance BV 5,875% 24/04/2023

(Niederlande) (2) GBP 50.000 85.798 0,60Linde Finance BV, Reg. S 1,875%

22/05/2024 (Niederlande) (2) EUR 75.000 93.599 0,65RWE Finance BV 6,625% 31/01/2019

(Niederlande) (2) EUR 100.000 129.059 0,90SAP SE, Reg. S 2,125% 13/11/2019 EUR 50.000 59.669 0,41SAP SE, Reg. S 1,125% 20/02/2023 EUR 15.000 17.739 0,12Siemens Financieringsmaatschappij NV,


506.552 3,52

Global Premier Credit Fund



Global Premier Credit Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



JapanNippon Telegraph & Telephone Corp. 1,4%

18/07/2017 USD 100.000 100.241 0,70Sumitomo Mitsui Banking Corp., 144A

2,65% 12/01/2017 USD 200.000 201.474 1,40

301.715 2,10

niederlandeSchlumberger Finance BV, Reg. S 1,5%


11/05/2020 USD 150.000 152.948 1,06Unilever Capital Corp. 4,25% 10/02/2021


380.773 2,65

norwegenDNB Bank ASA, Reg. S 4,375%

24/02/2021 EUR 100.000 132.310 0,92

132.310 0,92

schwedenNordea Bank AB, Reg. S 4% 11/07/2019 EUR 100.000 124.520 0,87

124.520 0,87

schweizNestle Finance International Ltd., Reg. S

1,5% 19/07/2019 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 116.549 0,81Roche Holdings, Inc., 144A 3,35%


UBS Group Funding Jersey Ltd., 144A 2,95% 24/09/2020 (Jersey) (2) USD 200.000 203.628 1,42

538.590 3,75

taiwanTSMC Global Ltd., 144A 1,625%

03/04/2018 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 200.089 1,39

200.089 1,39

Vereinigtes königreichBAT International Finance plc, Reg. S

3,625% 09/11/2021 EUR 100.000 129.211 0,90BP Capital Markets plc, Reg. S 2,177%

28/09/2021 EUR 100.000 121.056 0,84GlaxoSmithKline Capital, Inc. 6,375%


GlaxoSmithKline Capital, Inc. 4,2% 18/03/2043 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 75.000 85.299 0,60

Imperial Tobacco Finance plc, Reg. S 7,75% 24/06/2019 GBP 75.000 118.284 0,82



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Santander UK Group Holdings plc 3,125%

08/01/2021 USD 125.000 125.313 0,87Standard Chartered plc, Reg. S 1,75%

29/10/2017 EUR 100.000 113.478 0,79

764.353 5,32

Vereinigte staaten von Amerika21st Century Fox America, Inc. 4,75%

15/09/2044 USD 125.000 138.372 0,963M Co. 2% 26/06/2022 USD 125.000 128.036 0,89Alphabet, Inc. 3,375% 25/02/2024 USD 175.000 192.947 1,34Amazon.com, Inc. 3,8% 05/12/2024 USD 100.000 112.235 0,78American Express Co. 8,125%

20/05/2019 USD 75.000 88.084 0,61American Express Credit Corp. 2,375%

26/05/2020 USD 25.000 25.571 0,18Apple, Inc. 3,85% 04/05/2043 USD 50.000 50.571 0,35Apple, Inc. 4,45% 06/05/2044 USD 100.000 110.986 0,77AT&T, Inc. 6,3% 15/01/2038 USD 125.000 151.018 1,05Automatic Data Processing, Inc. 3,375%

15/09/2025 USD 50.000 54.430 0,38Bank of America Corp. 4% 01/04/2024 USD 175.000 186.847 1,30Bank of New York Mellon Corp. (The)

2,15% 24/02/2020 USD 150.000 153.139 1,07Boston Properties LP, REIT 3,65%



24/04/2019 USD 100.000 101.824 0,71CenterPoint Energy Houston Electric LLC

1,85% 01/06/2021 USD 100.000 100.800 0,70Chevron Corp. 2,419% 17/11/2020 USD 75.000 77.513 0,54Chevron Corp. 3,191% 24/06/2023 USD 50.000 53.082 0,37Cisco Systems, Inc. 4,45% 15/01/2020 USD 125.000 138.164 0,96Citigroup, Inc. 3,7% 12/01/2026 USD 175.000 184.287 1,28Coca-Cola Co. (The) 2,875% 27/10/2025 USD 125.000 132.304 0,92Comcast Corp. 4,6% 15/08/2045 USD 50.000 58.004 0,40CSX Corp. 4,75% 30/05/2042 USD 125.000 143.267 1,00CVS Health Corp. 4,125% 15/05/2021 USD 150.000 165.207 1,15Discover Financial Services 3,95%

06/11/2024 USD 100.000 103.269 0,72Entergy Arkansas, Inc. 3,5% 01/04/2026 USD 50.000 54.855 0,38Enterprise Products Operating LLC 4,45%

15/02/2043 USD 25.000 25.223 0,18Estee Lauder Cos., Inc. (The) 1,7%

10/05/2021 USD 75.000 75.801 0,53Exxon Mobil Corp. 2,397% 06/03/2022 USD 200.000 205.811 1,43GE Capital International Funding Co., 144A

4,418% 15/11/2035 (Irland) (2) USD 200.000 225.935 1,57General Electric Co. 2,7% 09/10/2022 USD 150.000 156.985 1,09Gilead Sciences, Inc. 5,65% 01/12/2041 USD 100.000 126.203 0,88Goldman Sachs Group, Inc. (The) 3,625%

22/01/2023 USD 100.000 105.120 0,73Home Depot, Inc. (The) 3,35%

15/09/2025 USD 100.000 109.219 0,76Honeywell International, Inc. 1,3%

22/02/2023 EUR 100.000 115.814 0,81HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 200.000 206.442 1,44Intel Corp. 2,7% 15/12/2022 USD 100.000 104.780 0,73J.P. Morgan Chase & Co. 3,125%

23/01/2025 USD 50.000 51.231 0,36






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)J.P. Morgan Chase & Co., Reg. S 2,875%

24/05/2028 EUR 100.000 128.881 0,90Johnson & Johnson 4,5% 01/09/2040 USD 100.000 124.860 0,87McDonald’s Corp. 2,625% 15/01/2022 USD 150.000 155.207 1,08Merck & Co., Inc. 2,8% 18/05/2023 USD 150.000 157.540 1,10MetLife, Inc. 7,717% 15/02/2019 USD 175.000 202.503 1,41Microsoft Corp. 2,375% 01/05/2023 USD 100.000 102.827 0,72National Grid North America, Inc., Reg. S

1,75% 20/02/2018 EUR 100.000 114.398 0,80NBCUniversal Media LLC 4,375%

01/04/2021 USD 100.000 112.069 0,78New York Life Global Funding, 144A 1,95%

11/02/2020 USD 75.000 75.972 0,53NIKE, Inc. 2,25% 01/05/2023 USD 100.000 103.099 0,72Omnicom Group, Inc. 3,625%

01/05/2022 USD 125.000 132.844 0,92Oracle Corp. 2,25% 10/01/2021 EUR 100.000 121.934 0,85Oracle Corp. 2,95% 15/05/2025 USD 26.000 27.203 0,19Pacific Gas & Electric Co. 4,45%

15/04/2042 USD 125.000 141.945 0,99PepsiCo, Inc. 2,75% 05/03/2022 USD 125.000 130.978 0,91PNC Funding Corp. 3,3% 08/03/2022 USD 150.000 159.985 1,11Praxair, Inc. 2,7% 21/02/2023 USD 125.000 130.495 0,91Procter & Gamble Co. (The) 4,875%

11/05/2027 EUR 100.000 159.246 1,11Protective Life Global Funding, 144A 2,7%

25/11/2020 USD 150.000 155.179 1,08Simon Property Group LP, REIT 2,75%

01/02/2023 USD 150.000 154.524 1,08Starbucks Corp. 2,1% 04/02/2021 USD 125.000 128.299 0,89State Street Corp. 3,7% 20/11/2023 USD 150.000 164.803 1,15Target Corp. 2,9% 15/01/2022 USD 125.000 132.831 0,92Time Warner, Inc. 4,65% 01/06/2044 USD 75.000 79.774 0,55Travelers Cos., Inc. (The) 3,9%

01/11/2020 USD 100.000 109.507 0,76Travelers Cos., Inc. (The) 3,75%

15/05/2046 USD 25.000 26.217 0,18Union Pacific Corp. 4,3% 15/06/2042 USD 100.000 111.802 0,78United Parcel Service, Inc. 3,125%

15/01/2021 USD 125.000 134.166 0,93US Bancorp 2,95% 15/07/2022 USD 175.000 182.363 1,27USAA Capital Corp., 144A 2,125%



15/03/2055 USD 111.000 112.447 0,78Virginia Electric & Power Co. 2,95%

15/01/2022 USD 125.000 130.938 0,91Visa, Inc. 4,3% 14/12/2045 USD 100.000 116.582 0,81Wal-Mart Stores, Inc. 6,5% 15/08/2037 USD 100.000 145.656 1,01Walt Disney Co. (The) 2,15% 17/09/2020 USD 125.000 129.068 0,90Wells Fargo & Co. 3,9% 01/05/2045 USD 125.000 132.177 0,92

9.050.450 62,98





NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens





510.963 3,56












gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens





zinsswapkontrakte



marktwert usd


usd

% des netto

vermö gens

400.000 USD Barclays Fixzahlung 2,435% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/07/2025 (44.501) (44.501) (0,31)

315.000 USD Citibank Fixzahlung 2,43% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 17/07/2025 (34.898) (34.898) (0,24)



240.000 USD Societe Generale Fixzahlung 1,695% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/03/2020 (8.269) (8.269) (0,06)






sicherheiten

global premier Credit fund


41.014



kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2016 4 EUR 593.838 5.958 0,04Euro-OAT, 08/09/2016 1 EUR 178.418 4.335 0,03Australia 10 Year Bond, 15/09/2016 2 AUD 202.561 2.125 0,01Canada 10 Year Bond, 21/09/2016 2 CAD 227.586 5.314 0,04US 10 Year Ultra Note, 21/09/2016 4 USD 582.813 20.391 0,14US Long Bond, 21/09/2016 1 USD 172.937 5.500 0,04Long Gilt, 28/09/2016 2 GBP 343.919 15.050 0,10US 2 Year Note, 30/09/2016 10 USD 2.192.344 14.375 0,10



US 10 Year Note, 21/09/2016 (5) USD (664.609) (17.774) (0,12)US Ultra Bond, 21/09/2016 (3) USD (561.375) (36.164) (0,25)US 5 Year Note, 30/09/2016 (5) USD (610.195) (10.445) (0,07)





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

CAD 457.000 USD 350.761 07/07/2016 RBC 1.186 0,01USD 119.718 EUR 105.000 08/07/2016 J.P. Morgan 2.980 0,02USD 79.633 EUR 70.000 08/07/2016 RBC 1.807 0,01CHF 80.000 USD 80.887 12/07/2016 UBS 1.225 0,01JPY 7.650.000 EUR 64.088 25/07/2016 RBC 3.186 0,02JPY 22.650.000 USD 213.373 25/07/2016 Westpac Banking 7.157 0,05CAD 482.000 USD 371.018 05/08/2016 RBC 224 0,00





CAD 25.000 USD 19.619 07/07/2016 UBS (366) 0,00USD 371.001 CAD 482.000 07/07/2016 RBC (200) 0,00EUR 35.000 USD 39.098 08/07/2016 J.P. Morgan (185) 0,00EUR 85.000 USD 96.056 08/07/2016 UBS (1.554) (0,01)EUR 766.000 USD 853.352 08/07/2016 Westpac Banking (1.718) (0,01)GBP 242.000 USD 342.310 20/07/2016 HSBC (17.086) (0,12)




deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in Euro gemessen an und investiert hierzu in ausgewählte Märkte und Anlageinstrumente. Zur Erreichung dieses Ziels erfolgen Anlagen in hochqualitative festverzinsliche, auf Euro lautende Wertpapiere. Zur Verringerung der Volatilität erfolgen die Anlagen überwiegend in Einzeltitel mit Restlaufzeiten von maximal fünf Jahren.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



AustralienAusNet Services Holdings Pty. Ltd., Reg. S

2,375% 24/07/2020 EUR 5.000.000 5.401.137 0,39Australia & New Zealand Banking Group

Ltd., Reg. S 5,125% 10/09/2019 (1) EUR 4.450.000 5.082.031 0,37BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 2,125%

29/11/2018 EUR 4.000.000 4.197.819 0,31Commonwealth Bank of Australia 5,5%

06/08/2019 (1) EUR 2.600.000 2.978.470 0,22Macquarie Bank Ltd., Reg. S 2,5%

18/09/2018 (1) EUR 1.700.000 1.787.207 0,13Macquarie Bank Ltd., Reg. S 1%

16/09/2019 (1) EUR 2.000.000 2.038.972 0,15Macquarie Bank Ltd., Reg. S 0,375%

03/03/2021 EUR 8.000.000 8.146.826 0,59National Australia Bank Ltd., Reg. S, FRN

0,231% 25/03/2019 (1) EUR 5.000.000 5.017.300 0,37National Australia Bank Ltd., Reg. S

4,625% 10/02/2020 (1) EUR 4.000.000 4.549.495 0,33Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S, FRN

0,399% 16/07/2018 EUR 3.250.000 3.261.489 0,24Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%

08/10/2020 EUR 3.000.000 3.223.983 0,24Westpac Banking Corp., Reg. S 0,875%

16/02/2021 EUR 5.250.000 5.393.245 0,39

51.077.974 3,73

belgienAnheuser-Busch InBev SA NV, Reg. S 2%

16/12/2019 EUR 2.500.000 2.670.686 0,19Anheuser-Busch InBev SA NV, Reg. S

0,625% 17/03/2020 EUR 5.200.000 5.296.304 0,39Fluxys Belgium SA 4,25% 03/05/2018 EUR 3.255.000 3.482.524 0,25Solvay SA, Reg. S, FRN 0,559%

01/12/2017 EUR 2.300.000 2.314.709 0,17

13.764.223 1,00

kanadaBank of Nova Scotia (The), Reg. S, FRN

0,116% 10/09/2018 EUR 6.700.000 6.712.764 0,49Caisse Centrale Desjardins, Reg. S 0,375%

22/10/2019 EUR 5.850.000 5.952.940 0,43Canadian Imperial Bank of Commerce,

Reg. S, FRN 0% 08/09/2017 EUR 7.750.000 7.754.572 0,57Royal Bank of Canada, Reg. S, FRN

0,177% 06/08/2020 EUR 10.000.000 10.020.450 0,73Toronto-Dominion Bank (The), Reg. S

0,625% 08/03/2021 (1) EUR 11.500.000 11.673.168 0,85

42.113.894 3,07


30/06/2018 (1) EUR 3.100.000 3.108.665 0,23Bao-trans Enterprises Ltd., Reg. S 1,625%

23/02/2018 (Hongkong) (2) EUR 2.000.000 2.007.673 0,15Beijing Energy Investment Holdings Ltd.,

Reg. S 1,5% 28/07/2018 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 3.500.000 3.513.213 0,26

CNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd., Reg. S 2,75% 03/10/2020 (Australien) (2) EUR 6.300.000 6.717.887 0,49

Short Maturity Euro Bond Fund



Short Maturity Euro Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



China (Fortsetzung)Eastern Creation II Investment Holdings

Ltd., Reg. S 1,5% 29/07/2019 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 4.600.000 4.641.054 0,34



29.163.965 2,13


1,5% 03/05/2022 EUR 2.600.000 2.537.628 0,19

2.537.628 0,19

tschechienEP Energy A/S, Reg. S 4,375%

01/05/2018 EUR 975.000 1.024.515 0,07

1.024.515 0,07


09/01/2020 EUR 4.000.000 4.086.980 0,30ISS Global A/S, Reg. S 1,125%

07/01/2021 EUR 2.250.000 2.300.101 0,17Nykredit Realkredit A/S Bond, Reg. S

0,875% 13/06/2019 EUR 2.350.000 2.370.760 0,17

8.757.841 0,64

finnlandCitycon OYJ, Reg. S 3,75% 24/06/2020 EUR 3.000.000 3.384.501 0,25OP Corporate Bank plc, Reg. S 1,25%

14/05/2018 EUR 3.000.000 3.071.141 0,22OP Corporate Bank plc, Reg. S 0,875%

21/06/2021 EUR 4.350.000 4.477.251 0,33Saastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S, FRN 0,501% 26/01/2018 EUR 7.000.000 7.001.820 0,51Saastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 2.100.000 2.114.920 0,15

20.049.633 1,46

frankreichALD International SA 2% 26/05/2017 EUR 2.100.000 2.135.931 0,15Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 0,25% 14/06/2019 (1) EUR 8.500.000 8.542.236 0,62BNP Paribas SA 5,431% 07/09/2017 EUR 2.700.000 2.863.754 0,21BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 0,151%

15/01/2020 (1) EUR 1.275.000 1.276.039 0,09BPCE SA, Reg. S 0,625% 20/04/2020 (1) EUR 3.900.000 3.963.305 0,29Engie SA, Reg. S 1,375% 19/05/2020 EUR 1.500.000 1.586.032 0,11Engie SA, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 3.300.000 3.391.909 0,25GELF Bond Issuer I SA, REIT, Reg. S

3,125% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 950.000 997.180 0,07Infra Park SAS, Reg. S 1,25%

16/10/2020 EUR 1.400.000 1.457.223 0,11



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Societe Des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone,

Reg. S, FRN 0,469% 31/03/2019 EUR 900.000 907.232 0,07Socram Banque, Reg. S, FRN 0,442%

28/11/2017 EUR 3.000.000 3.007.560 0,22Total Capital International SA, Reg. S, FRN

0,036% 19/03/2020 EUR 3.000.000 2.997.105 0,22TOTAL SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 2.250.000 2.338.594 0,17Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual EUR 400.000 420.684 0,03Wendel SA 4,375% 09/08/2017 EUR 1.800.000 1.875.450 0,14

37.760.234 2,75

deutschlandBayer AG, Reg. S, FRN 3%

01/07/2075 (1) EUR 3.200.000 3.226.693 0,24BMW US Capital LLC, Reg. S, FRN

0,116% 18/03/2019 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 4.050.000 4.049.494 0,30

Celesio Finance BV 4,5% 26/04/2017 (Niederlande) (2) EUR 7.650.000 7.894.417 0,58

Covestro AG, Reg. S, FRN 0,336% 10/03/2018 EUR 3.000.000 3.011.070 0,22

Covestro AG, Reg. S 1% 07/10/2021 EUR 3.325.000 3.432.268 0,25Daimler AG, Reg. S 0,25% 11/05/2020 (1) EUR 4.700.000 4.728.403 0,34Daimler AG, Reg. S 0,875% 12/01/2021 EUR 2.250.000 2.320.778 0,17Deutsche Telekom International Finance BV

6% 20/01/2017 (Niederlande) (2) EUR 3.200.000 3.307.680 0,24Linde Finance BV, FRN 7,375%

14/07/2066 (Niederlande) (1) (2) EUR 2.440.000 2.445.026 0,18Vier Gas Transport GmbH, Reg. S 2%

12/06/2020 EUR 5.000.000 5.378.074 0,39Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 0,351% 15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 4.000.000 3.983.600 0,29

Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S, FRN 0,012% 11/08/2017 EUR 1.000.000 997.020 0,07

Vonovia Finance BV 2,125% 25/07/2016 (Niederlande) (2) EUR 2.700.000 2.703.497 0,20

Vonovia Finance BV, Reg. S 3,125% 25/07/2019 (Niederlande) (1) (2) EUR 5.200.000 5.650.943 0,41

53.128.963 3,88

HongkongHutchison Whampoa Finance 09 Ltd.,

Reg. S 4,75% 14/11/2016 (Cayman-Inseln) (2) EUR 5.500.000 5.592.840 0,41

Hutchison Whampoa Finance 14 Ltd., Reg. S 1,375% 31/10/2021 (Cayman-Inseln) (2) EUR 3.000.000 3.077.845 0,22

Shanghai Electric Newage Co. Ltd., Reg. S 1,125% 22/05/2020 EUR 3.200.000 3.222.279 0,24

11.892.964 0,87

islandArion Banki HF, Reg. S 2,5% 26/04/2019 EUR 2.450.000 2.467.664 0,18Landsbankinn HF, Reg. S 3% 19/10/2018 EUR 2.500.000 2.550.288 0,19

5.017.952 0,37






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 3.000.000 3.218.549 0,23

3.218.549 0,23

irlandAllied Irish Banks plc, Reg. S 2,875%

28/11/2016 EUR 1.800.000 1.818.585 0,13Bank of Ireland, Reg. S 1,25%

09/04/2020 EUR 579.000 591.715 0,04Ryanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 5.000.000 5.292.538 0,39

7.702.838 0,56

italien2i Rete Gas SpA, Reg. S 1,125%

02/01/2020 EUR 1.687.000 1.737.072 0,13Banca Monte dei Paschi di Siena SpA,

Reg. S 4,875% 15/09/2016 EUR 2.200.000 2.219.965 0,16Enel Finance International NV, Reg. S

4,125% 12/07/2017 (Niederlande) (1) (2) EUR 1.282.000 1.337.642 0,10

FCA Capital Ireland plc, Reg. S, FRN 0,649% 17/10/2017 (Irland) (1) (2) EUR 1.700.000 1.706.477 0,12

FCA Capital Ireland plc, Reg. S 2,875% 26/01/2018 (Irland) (2) EUR 1.500.000 1.553.807 0,11

FCA Capital Ireland plc, Reg. S 2% 23/10/2019 (Irland) (2) EUR 900.000 927.538 0,07

Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 0,787% 15/06/2020 EUR 3.550.000 3.545.776 0,26

Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,35% 18/09/2018 EUR 3.000.000 3.260.376 0,24

UniCredit SpA, Reg. S, FRN 0,703% 10/04/2017 EUR 1.000.000 1.003.845 0,07

UniCredit SpA, Reg. S 1,5% 19/06/2019 EUR 3.300.000 3.377.089 0,25

20.669.587 1,51

JapanToyota Motor Credit Corp., Reg. S 1%

09/03/2021 (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) EUR 5.000.000 5.188.361 0,38

5.188.361 0,38

mexikoPetroleos Mexicanos, Reg. S 5,5%

09/01/2017 EUR 5.000.000 5.123.325 0,37

5.123.325 0,37


26/11/2020 EUR 2.400.000 2.602.438 0,19ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 EUR 3.000.000 3.590.224 0,26ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 2,875%

30/06/2025 EUR 1.100.000 1.124.926 0,08Achmea Bank NV 2% 23/01/2018 EUR 3.400.000 3.502.110 0,26Achmea Bank NV, Reg. S 0,875%

17/09/2018 EUR 2.800.000 2.845.130 0,21



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlande (Fortsetzung)Cooperatieve Rabobank UA 5,875%

20/05/2019 EUR 2.250.000 2.573.538 0,19LeasePlan Corp. NV, FRN 0,198%

28/04/2017 EUR 3.500.000 3.501.575 0,25LeasePlan Corp. NV 2,375% 23/04/2019 EUR 1.000.000 1.054.687 0,08LeasePlan Corp. NV, Reg. S 1%

24/05/2021 EUR 3.800.000 3.818.940 0,28NIBC Bank NV, Reg. S 2% 26/07/2018 EUR 1.650.000 1.677.348 0,12Shell International Finance BV, Reg. S,

FRN 0,137% 15/09/2019 EUR 9.450.000 9.479.295 0,69Vesteda Finance BV, Reg. S 1,75%

22/07/2019 EUR 3.800.000 3.936.914 0,29

39.707.125 2,90

neuseelandANZ New Zealand International Ltd.,

Reg. S 0,625% 01/06/2021 (1) EUR 4.398.000 4.430.554 0,32ASB Finance Ltd., Reg. S 0,5%

17/06/2020 EUR 5.010.000 5.017.039 0,37BNZ International Funding Ltd., Reg. S

1,25% 23/05/2018 EUR 1.050.000 1.074.179 0,08BNZ International Funding Ltd., Reg. S,

FRN 0,239% 02/12/2019 EUR 6.000.000 5.994.684 0,44

16.516.456 1,21

portugalEDP Finance BV, Reg. S 2,625%

15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 3.000.000 3.161.050 0,23

3.161.050 0,23


(Luxemburg) (2) EUR 1.500.000 1.562.483 0,11

1.562.483 0,11


01/03/2022 EUR 9.600.000 9.813.648 0,71United Overseas Bank Ltd., Reg. S 0,25%

09/03/2021 EUR 3.100.000 3.134.726 0,23

12.948.374 0,94



15/04/2019 EUR 4.050.000 4.281.916 0,31

7.920.733 0,58

spanienAmadeus Capital Markets SA, Reg. S

4,875% 15/07/2016 EUR 5.690.000 5.699.645 0,42Amadeus Finance BV, Reg. S 0,625%

02/12/2017 (Niederlande) (2) EUR 900.000 907.380 0,07






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 1%

20/01/2021 EUR 4.200.000 4.253.639 0,31Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,


11/09/2017 EUR 2.900.000 3.021.749 0,22CaixaBank SA, Reg. S 2,5% 18/04/2017 EUR 3.000.000 3.057.585 0,22Distribuidora Internacional de Alimentacion

SA, Reg. S 1% 28/04/2021 EUR 3.000.000 3.032.040 0,22FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 1,875% 17/09/2017 EUR 4.300.000 4.401.649 0,32FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 0,85% 17/09/2019 EUR 16.300.000 16.670.752 1,22Ferrovial Emisiones SA, Reg. S 3,375%

30/01/2018 EUR 5.850.000 6.157.699 0,45Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863%

05/06/2019 EUR 3.000.000 3.104.799 0,23Prosegur Cia de Seguridad SA, Reg. S

2,75% 02/04/2018 EUR 5.000.000 5.226.100 0,38Repsol International Finance BV, Reg. S

2,125% 16/12/2020 (Niederlande) (1) (2) EUR 4.000.000 4.247.244 0,31

Santander Consumer Bank A/S, Reg. S 0,625% 20/04/2018 (Norwegen) (2) EUR 2.500.000 2.513.915 0,18

Santander Consumer Finance SA, Reg. S 1,5% 12/11/2020 EUR 1.900.000 1.944.351 0,14

68.975.254 5,03

supranationalCorp. Andina de Fomento, Reg. S 1,875%

29/05/2021 EUR 2.750.000 2.932.586 0,21

2.932.586 0,21

schwedenAlfa Laval Treasury International AB,

Reg. S, FRN 0,288% 12/09/2019 EUR 1.350.000 1.344.593 0,10Nordea Bank AB, Reg. S, FRN 0,192%

22/02/2019 (1) EUR 5.150.000 5.169.003 0,38Nordea Bank AB, Reg. S 4,5%

26/03/2020 EUR 4.500.000 5.075.433 0,37SBAB Bank AB, Reg. S, FRN 0,031%

27/06/2018 EUR 3.500.000 3.497.463 0,26Skandinaviska Enskilda Banken AB,

Reg. S, FRN 0,207% 15/09/2020 EUR 7.850.000 7.860.676 0,57Swedbank AB, Reg. S, FRN 0,488%

11/03/2019 EUR 3.500.000 3.542.945 0,26Swedbank AB, Reg. S 0,625%

04/01/2021 EUR 3.675.000 3.754.806 0,27

30.244.919 2,21


18/06/2018 EUR 3.550.000 3.552.290 0,26Glencore Finance Europe SA, Reg. S

4,625% 03/04/2018 (Luxemburg) (1) (2) EUR 600.000 633.787 0,05UBS AG, Reg. S 1,125% 30/06/2020 EUR 1.100.000 1.141.242 0,08

5.327.319 0,39



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




2,375% 04/05/2021 EUR 1.400.000 1.405.159 0,10

1.405.159 0,10

Vereinigtes königreichAnglo American Capital plc, Reg. S

4,375% 02/12/2016 EUR 269.000 272.371 0,02BAT International Finance plc, Reg. S

0,375% 13/03/2019 EUR 5.600.000 5.642.381 0,41FCE Bank plc, Reg. S 1,75% 21/05/2018 EUR 5.500.000 5.670.021 0,41FCE Bank plc, Reg. S, FRN 0,718%

17/09/2019 EUR 4.700.000 4.733.441 0,35Heathrow Funding Ltd., Reg. S 4,375%

25/01/2019 (Jersey) (2) EUR 5.300.000 5.427.147 0,40HSBC Holdings plc, Reg. S 6%


10/09/2019 (1) EUR 3.900.000 3.844.464 0,28Lloyds Bank plc, Reg. S 6,5%


16/12/2021 EUR 2.250.000 2.354.479 0,17Nationwide Building Society, Reg. S

1,625% 03/04/2019 EUR 3.650.000 3.760.976 0,27Nationwide Building Society, Reg. S 6,75%

22/07/2020 EUR 4.300.000 5.033.340 0,37NGG Finance plc, Reg. S, FRN 4,25%

18/06/2076 EUR 3.100.000 3.299.721 0,24Royal Bank of Scotland plc (The), FRN

1,731% 25/07/2017 EUR 1.900.000 1.927.217 0,14Santander UK plc, Reg. S, FRN 0,367%

22/05/2019 EUR 2.500.000 2.478.287 0,18Santander UK plc, Reg. S 0,875%

25/11/2020 EUR 3.950.000 3.951.473 0,29Standard Chartered plc, Reg. S 1,75%



Reg. S 1,375% 01/07/2019 EUR 3.475.000 3.437.783 0,25Vodafone Group plc, Reg. S, FRN 0,692%

25/02/2019 EUR 10.150.000 10.254.545 0,75

79.481.852 5,80

Vereinigte staaten von AmerikaBank of America Corp., FRN 0,412%


10/01/2019 EUR 2.750.000 2.867.779 0,21Bank of America Corp., Reg. S, FRN

0,536% 19/06/2019 EUR 6.200.000 6.249.135 0,46Citigroup, Inc., FRN 0,379% 31/05/2017 EUR 5.000.000 4.995.025 0,36Citigroup, Inc., Reg. S, FRN 0,572%

24/05/2021 EUR 6.250.000 6.260.531 0,46DH Europe Finance SA, FRN 0,169%

30/06/2017 (Luxemburg) (2) EUR 4.000.000 4.008.100 0,29General Motors Financial International BV,


Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S, FRN 0,436% 18/12/2017 (1) EUR 2.000.000 2.010.590 0,15






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S

0,75% 10/05/2019 EUR 2.000.000 2.025.377 0,15Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S,

FRN 0,499% 29/10/2019 EUR 3.000.000 3.003.795 0,22Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S,

FRN 0,442% 29/05/2020 EUR 1.400.000 1.395.142 0,10Honeywell International, Inc., FRN 0,242%

22/02/2018 EUR 1.650.000 1.656.163 0,12Honeywell International, Inc. 0,65%

21/02/2020 EUR 3.050.000 3.095.388 0,23McDonald's Corp., Reg. S 0,5%

15/01/2021 EUR 1.900.000 1.922.224 0,14Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 2.150.000 2.234.120 0,16National Grid North America, Inc., Reg. S

1,75% 20/02/2018 EUR 1.500.000 1.543.636 0,11PACCAR Financial Europe BV, Reg. S

0,125% 24/05/2019 (Niederlande) (2) EUR 5.000.000 5.023.875 0,37Pentair Finance SA 2,45% 17/09/2019

(Luxemburg) (2) EUR 2.100.000 2.181.831 0,16United Parcel Service, Inc., FRN 0,181%

15/07/2020 EUR 5.000.000 5.009.725 0,37United Technologies Corp., FRN 0,542%

22/02/2018 EUR 2.900.000 2.924.983 0,21Wells Fargo & Co., Reg. S, FRN 0,371%

26/04/2021 EUR 9.250.000 9.248.335 0,67

69.569.699 5,08


staatsanleihen


4,25% 28/09/2021 EUR 9.000.000 11.213.280 0,82

11.213.280 0,82

frankreichFrance Government Bond OAT, Reg. S 1%

25/05/2019 EUR 55.000.000 57.402.243 4,19France Government Bond OAT, Reg. S 0%

25/05/2020 EUR 55.000.000 55.929.742 4,08

113.331.985 8,27

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro 4%


01/06/2017 EUR 24.000.000 25.084.680 1,83Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S

5,25% 01/08/2017 EUR 20.000.000 21.166.260 1,54Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%




01/08/2018 EUR 33.000.000 36.121.998 2,64



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



italien (Fortsetzung)Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5%



01/05/2019 EUR 50.000.000 53.496.850 3,90

308.943.834 22,54

polenPoland Government International Bond,

Reg. S 3,75% 29/03/2017 EUR 11.000.000 11.307.230 0,82

11.307.230 0,82


5,5% 30/07/2017 EUR 13.000.000 13.798.405 1,01Spain Government Bond 4,5%

31/01/2018 EUR 13.000.000 13.959.104 1,02Spain Government Bond 0,25%

30/04/2018 EUR 30.000.000 30.225.657 2,20Spain Government Bond, Reg. S, 144A

4,1% 30/07/2018 EUR 26.000.000 28.295.039 2,06Spain Government Bond 3,75%


30/04/2019 EUR 80.000.000 86.297.424 6,30

196.568.067 14,34




FRN, Series 2013-1 'A' 0,892% 27/08/2024 (Irland) (2) EUR 1.960.360 1.980.454 0,14

1.980.454 0,14

italienDECO GONDOLA SRL, Reg. S, FRN, Series

2014-GNDL 'A' 1,192% 22/02/2026 EUR 341.290 339.925 0,03

339.925 0,03

Vereinigtes königreichTaurus plc, Reg. S, FRN, Series 2013-GMF1

'A' 0,792% 21/05/2024 EUR 1.241.695 1.254.311 0,09

1.254.311 0,09








kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

Euro-Schatz, 08/09/2016 3.052 EUR 341.961.340 816.410 0,06



Euro-Bobl, 08/09/2016 (2.394) EUR (319.718.700) (2.976.635) (0,22)





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in sek abgesicherte AnteilsklasseEUR 11.804 SEK 111.321 01/07/2016 J.P. Morgan 2 0,00SEK 3.501 EUR 371 08/07/2016 J.P. Morgan 0 0,00




in sek abgesicherte AnteilsklasseSEK 111.321 EUR 11.965 01/07/2016 J.P. Morgan (162) 0,00SEK 111.233 EUR 11.795 08/07/2016 J.P. Morgan (2) 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 2.032.438 EUR 1.838.945 08/07/2016 J.P. Morgan (10.871) 0,00


summe nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (11.035) 0,00





sicherheiten

short maturity euro bond fund

Barmittel Goldman Sachs EUR 4.417.936 -

4.417.936

deriVAte




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





56.058.515 4,09



summe Anlagen 1.358.943.056 99,14

barmittel 4.827.584 0,35







* Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.

AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive relative Rendite gemessen in US-Dollar an und investiert hierzu vornehmlich in hochwertige Emissionen von auf US-Dollar lautenden festverzinslichen Wertpapieren von Unternehmen und anderen nicht staatlichen Emittenten.

US Dollar Corporate Bond Fund*



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



WerbungLamar Media Corp. 5,375% 15/01/2024 USD 20.000 20.687 0,20

20.687 0,20

luft und raumfahrtindustrieLockheed Martin Corp. 3,55%

15/01/2026 USD 50.000 54.632 0,53

54.632 0,53

kfzbauteileDelphi Automotive plc 3,15% 19/11/2020

(Jersey) (2) USD 50.000 51.462 0,50

51.462 0,50

AutomobileBMW US Capital LLC, 144A 2%

11/04/2021 USD 100.000 100.920 0,99Ford Motor Co. 4,75% 15/01/2043 USD 25.000 26.491 0,26General Motors Co. 6,6% 01/04/2036 USD 50.000 57.667 0,56Toyota Motor Credit Corp. 2,75%

17/05/2021 USD 100.000 105.098 1,03

290.176 2,84

bankenBank of America Corp. 6,875%


22/10/2026 USD 75.000 77.725 0,76Bank of America Corp. 4,75%

21/04/2045 USD 50.000 51.761 0,51BBVA Bancomer SA, 144A 6,5%

10/03/2021 (Mexiko) (2) USD 150.000 164.569 1,61BNP Paribas SA, 144A 4,375%

12/05/2026 (Frankreich) (2) USD 200.000 202.935 1,98Citigroup, Inc. 1,7% 27/04/2018 USD 50.000 50.123 0,49Citigroup, Inc. 3,875% 25/10/2023 USD 50.000 53.554 0,52Citigroup, Inc. 5,5% 13/09/2025 USD 100.000 112.416 1,10Citigroup, Inc. 8,125% 15/07/2039 USD 25.000 39.015 0,38Commonwealth Bank of Australia, 144A

2,85% 18/05/2026 (Australien) (2) USD 50.000 50.741 0,50J.P. Morgan Chase & Co. 1,85%




01/06/2045 USD 75.000 82.802 0,81Santander Holdings USA, Inc. 2,7%

24/05/2019 USD 75.000 75.294 0,73Santander UK Group Holdings plc 3,125%

08/01/2021 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 50.000 50.125 0,49State Street Corp. 2,65% 19/05/2026 USD 100.000 101.922 1,00US Bancorp 2,95% 15/07/2022 USD 100.000 104.207 1,02US Bancorp 3,1% 27/04/2026 USD 50.000 52.107 0,51Wells Fargo & Co. 4,1% 03/06/2026 USD 75.000 80.223 0,78



US Dollar Corporate Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



banken (Fortsetzung)Wells Fargo & Co. 5,606% 15/01/2044 USD 50.000 60.099 0,59Westpac Banking Corp. 2,85%

13/05/2026 (Australien) (2) USD 75.000 76.088 0,74

1.721.802 16,82

getränkeAnheuser-Busch InBev Finance, Inc. 3,65%

01/02/2026 USD 100.000 107.202 1,05Anheuser-Busch InBev Finance, Inc. 4,9%

01/02/2046 USD 50.000 59.066 0,58Coca-Cola Co. (The) 1,375% 30/05/2019 USD 50.000 50.484 0,49Molson Coors Brewing Co. 2,1%

15/07/2021 USD 50.000 50.188 0,49PepsiCo, Inc. 3,6% 01/03/2024 USD 50.000 55.194 0,54

322.134 3,15

biotechnologieAbbVie, Inc. 3,2% 14/05/2026 USD 50.000 50.750 0,50Amgen, Inc. 2,2% 22/05/2019 USD 100.000 102.346 1,00Biogen, Inc. 2,9% 15/09/2020 USD 50.000 52.081 0,51Celgene Corp. 3,875% 15/08/2025 USD 50.000 53.507 0,52Gilead Sciences, Inc. 4,5% 01/04/2021 USD 50.000 55.884 0,55Gilead Sciences, Inc. 3,65% 01/03/2026 USD 25.000 27.193 0,26

341.761 3,34

kapitalmärkteBank of New York Mellon Corp. (The)

2,15% 24/02/2020 USD 100.000 102.093 1,00Goldman Sachs Group, Inc. (The) 3,5%


01/10/2037 USD 50.000 61.702 0,60TD Ameritrade Holding Corp. 3,625%

01/04/2025 USD 50.000 53.610 0,52

346.417 3,38

Chemie Eastman Chemical Co. 3,8% 15/03/2025 USD 25.000 26.567 0,26LyondellBasell Industries NV 4,625%

26/02/2055 (Niederlande) (2) USD 25.000 24.308 0,24

50.875 0,50

gewerbliche dienstleistungen und bedarfAramark Services, Inc., 144A 4,75%

01/06/2026 USD 25.000 24.627 0,24Iron Mountain, Inc., REIT 6% 15/08/2023 USD 25.000 26.397 0,26RR Donnelley & Sons Co. 7,875%


15/11/2024 USD 25.000 25.172 0,25

102.446 1,00



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



kommunikationsgeräteHarris Corp. 4,854% 27/04/2035 USD 25.000 27.600 0,27Motorola Solutions, Inc. 4% 01/09/2024 USD 75.000 73.895 0,72Simon Property Group LP, REIT 2,5%

15/07/2021 USD 50.000 51.545 0,50

153.040 1,49

ComputerDiamond 1 Finance Corp., 144A 8,1%

15/07/2036 USD 25.000 26.973 0,26

26.973 0,26

konsumentenfinanzierungAlly Financial, Inc. 4,25% 15/04/2021 USD 25.000 24.891 0,24Capital One Financial Corp. 2,45%

24/04/2019 USD 100.000 101.824 0,99Discover Financial Services 3,95%

06/11/2024 USD 100.000 103.268 1,01HSBC Finance Corp. 6,676% 15/01/2021 USD 100.000 112.099 1,09Synchrony Financial 2,6% 15/01/2019 USD 100.000 100.985 0,99

443.067 4,32

diversifizierte finanzdienstleistungenBrookfield Finance, Inc. 4,25%

02/06/2026 (Kanada) (2) USD 25.000 25.621 0,25USAA Capital Corp., 144A 2%

01/06/2021 USD 150.000 151.721 1,48

177.342 1,73

diversifizierte telekommunikationsdiensteAT&T, Inc. 3% 30/06/2022 USD 25.000 25.579 0,25AT&T, Inc. 5,65% 15/02/2047 USD 100.000 116.374 1,14Telstra Corp. Ltd., 144A 3,125%

07/04/2025 (Australien) (2) USD 50.000 52.339 0,51Verizon Communications, Inc. 3,5%



15/03/2055 USD 50.000 50.652 0,50

402.880 3,94

elektroAppalachian Power Co. 3,4% 01/06/2025 USD 50.000 53.155 0,52Duke Energy Carolinas LLC 3,75%

01/06/2045 USD 50.000 52.580 0,51Entergy Arkansas, Inc. 3,5% 01/04/2026 USD 50.000 54.855 0,54Exelon Generation Co. LLC 4%

01/10/2020 USD 50.000 53.382 0,52

213.972 2,09

elektrizitätsversorgungAlabama Power Co. 3,75% 01/03/2045 USD 25.000 26.144 0,26Virginia Electric & Power Co. 2,95%

15/01/2022 USD 50.000 52.375 0,51

78.519 0,77






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



energieausrüstung und diensteEnsco plc 5,75% 01/10/2044

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 50.000 30.086 0,29

30.086 0,29

konstruktion und bauwesenMasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 25.000 23.393 0,23

23.393 0,23

nahrungsmittel und grundbedarf (einzelhandel)CVS Health Corp. 5,125% 20/07/2045 USD 50.000 62.334 0,61Walgreens Boots Alliance, Inc. 3,45%

01/06/2026 USD 25.000 25.716 0,25Wal-Mart Stores, Inc. 5,25% 01/09/2035 USD 50.000 65.986 0,65Whole Foods Market, Inc., 144A 5,2%

03/12/2025 USD 25.000 26.879 0,26

180.915 1,77

lebensmittelprodukteKraft Heinz Foods Co., 144A 4,375%

01/06/2046 USD 25.000 26.408 0,26Mead Johnson Nutrition Co. 3%

15/11/2020 USD 50.000 52.248 0,51Tyson Foods, Inc. 4,875% 15/08/2034 USD 50.000 55.585 0,54Wm Wrigley Jr Co., 144A 2,9%

21/10/2019 USD 50.000 51.964 0,51

186.205 1,82

gesundheitswesen geräte und zubehörBoston Scientific Corp. 3,85%

15/05/2025 USD 25.000 26.505 0,26Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 25.000 22.500 0,22

49.005 0,48

Anbieter und leistungserbringer im gesundheitswesenExpress Scripts Holding Co. 4,5%

25/02/2026 USD 25.000 27.545 0,27HCA, Inc. 4,75% 01/05/2023 USD 25.000 25.618 0,25UnitedHealth Group, Inc. 3,75%

15/07/2025 USD 75.000 82.372 0,80

135.535 1,32

Hotels, restaurants und freizeitKFC Holding Co., 144A 5,25%

01/06/2026 USD 25.000 25.425 0,25McDonald’s Corp. 3,7% 30/01/2026 USD 50.000 54.196 0,53Starbucks Corp. 2,1% 04/02/2021 USD 50.000 51.320 0,50

130.941 1,28



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



langlebige HaushaltsprodukteNewell Brands, Inc. 3,85% 01/04/2023 USD 75.000 79.509 0,78

79.509 0,78

industrielle großkonzerneGeneral Electric Co. 4,5% 11/03/2044 USD 50.000 58.410 0,57

58.410 0,57

industrielle produzenten von strom und erneuerbarer elektrizitätTransAlta Corp. 4,5% 15/11/2022

(Kanada) (2) USD 50.000 45.743 0,45

45.743 0,45

VersicherungenAmerican International Group, Inc. 4,875%

01/06/2022 USD 50.000 55.550 0,54Chubb INA Holdings, Inc. 3,35%

15/05/2024 USD 50.000 53.646 0,52CNA Financial Corp. 5,75% 15/08/2021 USD 50.000 57.091 0,56Liberty Mutual Group, Inc., 144A 4,85%

01/08/2044 USD 25.000 25.573 0,25MetLife, Inc. 3% 01/03/2025 USD 50.000 50.748 0,50Prudential Financial, Inc., FRN 5,625%

15/06/2043 USD 75.000 78.250 0,76Travelers Cos., Inc. (The) 3,75%

15/05/2046 USD 25.000 26.217 0,26

347.075 3,39

internet und VersandhandelAmazon.com, Inc. 1,2% 29/11/2017 USD 50.000 50.192 0,49Amazon.com, Inc. 3,8% 05/12/2024 USD 50.000 56.117 0,55Netflix, Inc. 5,5% 15/02/2022 USD 25.000 26.137 0,25

132.446 1,29

internet software und dienstleistungenAlphabet, Inc. 3,375% 25/02/2024 USD 25.000 27.564 0,27eBay, Inc. 2,5% 09/03/2018 USD 50.000 50.938 0,50

78.502 0,77

itdienstleistungenAutomatic Data Processing, Inc. 3,375%

15/09/2025 USD 50.000 54.437 0,53International Business Machines Corp.

1,95% 12/02/2019 USD 100.000 102.508 1,00Visa, Inc. 3,15% 14/12/2025 USD 50.000 53.449 0,53

210.394 2,06

AusrüstungenCNH Industrial Capital LLC 4,375%

06/11/2020 USD 25.000 25.135 0,25

25.135 0,25






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



medien21st Century Fox America, Inc. 3,7%

15/10/2025 USD 25.000 27.123 0,2721st Century Fox America, Inc. 4,75%

15/09/2044 USD 25.000 27.674 0,27CBS Corp. 4,6% 15/01/2045 USD 25.000 24.854 0,24Charter Communications Operating LLC,

144A 4,908% 23/07/2025 USD 100.000 109.242 1,07Charter Communications Operating LLC,

144A 6,484% 23/10/2045 USD 25.000 30.152 0,29Comcast Corp. 3,6% 01/03/2024 USD 100.000 110.077 1,08NBCUniversal Media LLC 5,95%

01/04/2041 USD 25.000 33.588 0,33Omnicom Group, Inc. 3,6% 15/04/2026 USD 50.000 52.548 0,51Time Warner, Inc. 2,95% 15/07/2026 USD 50.000 50.420 0,49

465.678 4,55

metalle und bergbauBarrick Gold Corp. 4,1% 01/05/2023

(Kanada) (2) USD 50.000 52.756 0,52BHP Billiton Finance USA Ltd. 3,85%

30/09/2023 (Australien) (2) USD 25.000 27.178 0,27BHP Billiton Finance USA Ltd. 5%

30/09/2043 (Australien) (2) USD 25.000 28.860 0,28Southern Copper Corp. 5,25%

08/11/2042 USD 50.000 43.936 0,43Vale Overseas Ltd. 6,875% 21/11/2036


175.668 1,72

diverse HerstellerTyco International Finance SA 3,9%

14/02/2026 (Luxemburg) (2) USD 25.000 27.035 0,26

27.035 0,26

multiversorgerPuget Energy, Inc. 6,5% 15/12/2020 USD 50.000 58.081 0,57Sempra Energy 6% 15/10/2039 USD 25.000 31.397 0,31WEC Energy Group, Inc. 3,55%

15/06/2025 USD 50.000 53.773 0,53

143.251 1,41

mehrsparteneinzelhandelTarget Corp. 2,3% 26/06/2019 USD 50.000 51.649 0,50

51.649 0,50

Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeAnadarko Petroleum Corp. 6,45%

15/09/2036 USD 25.000 28.643 0,28BP Capital Markets plc 3,119%

04/05/2026 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 50.000 51.035 0,50Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,25%

15/04/2023 USD 25.000 24.158 0,23Chevron Corp. 2,1% 16/05/2021 USD 75.000 76.375 0,75Cimarex Energy Co. 5,875%

01/05/2022 USD 25.000 26.220 0,26ConocoPhillips Co. 4,95% 15/03/2026 USD 25.000 28.442 0,28



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffe (Fortsetzung)Enable Midstream Partners LP 3,9%


15/12/2045 USD 50.000 51.887 0,51Exxon Mobil Corp. 2,397% 06/03/2022 USD 50.000 51.453 0,50Hess Corp. 6% 15/01/2040 USD 25.000 26.034 0,25Kinder Morgan, Inc. 4,3% 01/06/2025 USD 50.000 51.304 0,5Kinder Morgan, Inc. 5,55% 01/06/2045 USD 25.000 25.466 0,25MPLX LP 4% 15/02/2025 USD 50.000 45.945 0,45Noble Energy, Inc. 5,05% 15/11/2044 USD 25.000 25.501 0,25Occidental Petroleum Corp. 4,4%

15/04/2046 USD 25.000 27.623 0,27Phillips 66 Partners LP 4,68%

15/02/2045 USD 25.000 23.243 0,23Shell International Finance BV 2,875%

10/05/2026 (Niederlande) (2) USD 50.000 50.836 0,50Williams Partners LP 4,875%

15/05/2023 USD 25.000 24.157 0,23

660.519 6,46

Verpackung und behälterBall Corp. 4% 15/11/2023 USD 25.000 24.598 0,24

24.598 0,24

pharmazeutikaActavis Funding SCS 3,8% 15/03/2025

(Luxemburg) (2) USD 50.000 52.125 0,51EMD Finance LLC, 144A 3,25%

19/03/2025 USD 50.000 51.383 0,50Merck & Co., Inc. 2,8% 18/05/2023 USD 50.000 52.513 0,51Mylan NV, 144A 3,95% 15/06/2026

(Niederlande) (2) USD 50.000 50.516 0,50

206.537 2,02

pipelinesAPT Pipelines Ltd., 144A 4,2%

23/03/2025 (Australien) (2) USD 50.000 51.255 0,50Enterprise Products Operating LLC

4,45% 15/02/2043 USD 50.000 50.447 0,49

101.702 0,99

immobilienfonds (reits)Alexandria Real Estate Equities, Inc., REIT

3,95% 15/01/2027 USD 25.000 25.854 0,25American Tower Corp., REIT 3,375%

15/10/2026 USD 50.000 50.391 0,49AvalonBay Communities, Inc., REIT 2,95%

11/05/2026 USD 25.000 25.219 0,25Boston Properties LP, REIT 3,65%

01/02/2026 USD 50.000 53.182 0,52Brixmor Operating Partnership LP, REIT

3,85% 01/02/2025 USD 50.000 49.982 0,49Crown Castle International Corp., REIT

4,45% 15/02/2026 USD 50.000 54.370 0,53

258.998 2,53






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



einzelhandelQVC, Inc. 4,375% 15/03/2023 USD 50.000 50.806 0,50Sally Holdings LLC 5,625% 01/12/2025 USD 25.000 26.187 0,25

76.993 0,75

straße und eisenbahnBurlington Northern Santa Fe LLC 4,55%

01/09/2044 USD 25.000 28.776 0,28

28.776 0,28

Halbleiter und HalbleiterausrüstungIntel Corp. 2,7% 15/12/2022 USD 25.000 26.195 0,25Lam Research Corp. 3,9% 15/06/2026 USD 25.000 26.386 0,26

52.581 0,51

softwareMicrosoft Corp. 3,125% 03/11/2025 USD 100.000 107.467 1,05Oracle Corp. 2,95% 15/05/2025 USD 75.000 78.470 0,77

185.937 1,82

spezialeinzelhandelHome Depot, Inc. (The) 3,35%

15/09/2025 USD 50.000 54.609 0,53Lowe’s Cos, Inc. 2,5% 15/04/2026 USD 50.000 51.046 0,50

105.655 1,03

tech. Hardware, speicher und peripheriegeräteApple, Inc. 4,5% 23/02/2036 USD 50.000 56.489 0,55Apple, Inc. 3,85% 04/05/2043 USD 25.000 25.285 0,25

81.774 0,80

textilien, bekleidung und luxusgüterUnder Armour, Inc. 3,25% 15/06/2026 USD 25.000 25.269 0,25

25.269 0,25

Handelsunternehmen und VertriebsgesellschaftenAir Lease Corp. 3,375% 01/06/2021 USD 50.000 51.307 0,50

51.307 0,50

drahtlose telekommunikationsdiensteVodafone Group plc 4,375% 19/02/2043


23.868 0,23




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


staatsanleihen

US Treasury Inflation Indexed 0,25% 15/01/2025 USD 125.000 128.277 1,25

128.277 1,25













kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

US 2 Year Note, 30/09/2016 7 USD 1.534.641 9.625 0,09US Long Bond, 21/09/2016 3 USD 518.813 23.781 0,23US Ultra Bond, 21/09/2016 2 USD 374.250 9.563 0,09


US 10 Year Note, 21/09/2016 (2) USD (265.844) (4.688) (0,04)US 10 Year Ultra Note, 21/09/2016 (12) USD (1.748.438) (19.875) (0,19)






sicherheiten

us dollar Corporate bond fund


3.172

deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch Investition in auf US-Dollar lautende Anleihen niedrigerer Qualität. Diese Anleihen bieten in der Regel eine höhere Rendite als qualitativ hochwertige Anleihen. Anleihen niedrigerer Qualität sind als diejenigen definiert, die von S&P ein Rating unterhalb von BBB- bzw. von Moody’s ein Rating unterhalb von Baa3 erhalten haben.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



WerbunginVentiv Health, Inc., 144A 9%

15/01/2018 USD 50.000 51.500 0,47Lamar Media Corp., 144A 5,75%

01/02/2026 USD 50.000 52.250 0,47MDC Partners, Inc., 144A 6,5%

01/05/2024 (Kanada) (2) USD 50.000 49.500 0,45Outfront Media Capital LLC 5,625%

15/02/2024 USD 50.000 51.175 0,46

204.425 1,85

luft und raumfahrtindustrieADS Tactical, Inc., 144A 11% 01/04/2018 USD 50.000 51.250 0,46LMI Aerospace, Inc. 7,375% 15/07/2019 USD 50.000 50.625 0,46

101.875 0,92

landwirtschaftPinnacle Operating Corp., 144A 9%

15/11/2020 USD 50.000 42.250 0,38

42.250 0,38

fluggesellschaftenAir Canada, 144A 7,75% 15/04/2021

(Kanada) (2) USD 100.000 104.250 0,94American Airlines Group, Inc., 144A 5,5%

01/10/2019 USD 100.000 99.375 0,90United Continental Holdings, Inc. 6,375%

01/06/2018 USD 75.000 78.660 0,71

282.285 2,55

bekleidungHanesbrands, Inc., 144A 4,875%

15/05/2026 USD 50.000 50.065 0,45

50.065 0,45

AutomobilherstellerAllied Specialty Vehicles, Inc., 144A 8,5%

01/11/2019 USD 85.000 86.488 0,78

86.488 0,78

Automobilteile und zubehörAccuride Corp. 9,5% 01/08/2018 USD 50.000 46.000 0,41Commercial Vehicle Group, Inc. 7,875%

15/04/2019 USD 50.000 48.750 0,44Meritor, Inc. 6,25% 15/02/2024 USD 50.000 42.717 0,39

137.467 1,24

bankenInterface Security Systems Holdings, Inc.

9,25% 15/01/2018 USD 50.000 48.438 0,44Provident Funding Associates LP, 144A

6,75% 15/06/2021 USD 50.000 47.750 0,43

96.188 0,87

US Dollar High Yield Bond Fund



US Dollar High Yield Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



getränkeBeverages & More, Inc., 144A 10%

15/11/2018 USD 100.000 90.375 0,82

90.375 0,82

biotechnologieConcordia Healthcare Corp., 144A 7%

15/04/2023 (Kanada) (2) USD 50.000 42.625 0,39

42.625 0,39

baustoffeAssociated Asphalt Partners LLC, 144A

8,5% 15/02/2018 USD 94.000 94.470 0,86Associated Materials LLC 9,125%

01/11/2017 USD 25.000 22.375 0,20CPG Merger Sub LLC, 144A 8%

01/10/2021 USD 50.000 48.500 0,44GCP Applied Technologies, Inc., 144A

9,5% 01/02/2023 USD 100.000 111.875 1,01Gibraltar Industries, Inc. 6,25%

01/02/2021 USD 50.000 50.500 0,46Standard Industries, Inc., 144A 5,5%

15/02/2023 USD 50.000 51.375 0,47Summit Materials LLC 6,125%

15/07/2023 USD 50.000 49.039 0,44US Concrete, Inc., 144A 6,375%

01/06/2024 USD 50.000 50.125 0,45

478.259 4,33

Chemie Blue Cube Spinco, Inc., 144A 10%

15/10/2025 USD 50.000 57.875 0,52Chemtura Corp. 5,75% 15/07/2021 USD 50.000 50.597 0,46Eco Services Operations LLC, 144A 8,5%

01/11/2022 USD 50.000 49.750 0,45Hexion, Inc. 8,875% 01/02/2018 USD 100.000 86.500 0,78

244.722 2,21

gewerbliche dienstleistungenAhern Rentals, Inc., 144A 7,375%

15/05/2023 USD 50.000 34.750 0,32APX Group, Inc. 6,375% 01/12/2019 USD 50.000 49.359 0,45Brand Energy & Infrastructure Services,

Inc., 144A 8,5% 01/12/2021 USD 50.000 47.750 0,43Great Lakes Dredge & Dock Corp. 7,375%

01/02/2019 USD 50.000 48.000 0,43Harland Clarke Holdings Corp., 144A

9,75% 01/08/2018 USD 75.000 76.500 0,69Jaguar Holding Co. II, 144A 6,375%


15/05/2018 USD 100.000 100.250 0,91Service Corp. International 5,375%

15/01/2022 USD 50.000 51.969 0,47TMS International Corp., 144A 7,625%


15/11/2024 USD 50.000 50.344 0,46

579.922 5,25



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



ComputerDynCorp International, Inc. 11,875%

30/11/2020 USD 44.587 37.676 0,34Western Digital Corp., 144A 7,375%

01/04/2023 USD 50.000 53.366 0,48

91.042 0,82

Vertrieb/großhandelAmerican Builders & Contractors Supply

Co., Inc., 144A 5,625% 15/04/2021 USD 50.000 51.875 0,47Beacon Roofing Supply, Inc. 6,375%

01/10/2023 USD 50.000 52.625 0,48Global Partners LP 6,25% 15/07/2022 USD 50.000 41.750 0,38HD Supply, Inc. 7,5% 15/07/2020 USD 50.000 52.460 0,47

198.710 1,80

diversifizierte finanzdienstleistungenAlly Financial, Inc. 4,125% 30/03/2020 USD 50.000 50.087 0,45KCG Holdings, Inc., 144A 6,875%

15/03/2020 USD 100.000 91.250 0,83NewStar Financial, Inc. 7,25% 01/05/2020 USD 50.000 47.362 0,43Oxford Finance LLC, 144A 7,25%

15/01/2018 USD 100.000 100.500 0,91Rivers Pittsburgh Borrower LP, 144A 9,5%

15/06/2019 USD 109.000 112.710 1,02

401.909 3,64

elektroDPL, Inc. 6,75% 01/10/2019 USD 50.000 51.375 0,46

51.375 0,46

elektroteile und ausrüstungArtesyn Embedded Technologies, Inc.,

144A 9,75% 15/10/2020 USD 100.000 88.500 0,80Belden, Inc., 144A 5,25% 15/07/2024 USD 50.000 48.625 0,44

137.125 1,24

elektronikKemet Corp. 10,5% 01/05/2018 USD 100.000 96.470 0,87

96.470 0,87

konstruktion und bauwesenMasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 50.000 46.786 0,43Michael Baker International LLC, 144A

8,25% 15/10/2018 USD 100.000 97.500 0,88Zachry Holdings, Inc., 144A 7,5%

01/02/2020 USD 50.000 49.750 0,45

194.036 1,76

unterhaltungChurchill Downs, Inc., 144A 5,375%

15/12/2021 USD 50.000 51.500 0,47Downstream Development Authority of the

Quapaw Tribe of Oklahoma, 144A 10,5% 01/07/2019 USD 75.000 71.062 0,64






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



unterhaltung (Fortsetzung)Eldorado Resorts, Inc. 7% 01/08/2023 USD 50.000 52.125 0,47EMI Music Publishing Group North America

Holdings, 144A 7,625% 15/06/2024 USD 50.000 51.500 0,47Gibson Brands, Inc., 144A 8,875%

01/08/2018 USD 75.000 42.000 0,38Greektown Holdings LLC, 144A 8,875%

15/03/2019 USD 52.000 54.080 0,49

322.267 2,92

umweltschutzSAExploration Holdings, Inc. 10%

15/07/2019 USD 75.000 34.875 0,32

34.875 0,32

lebensmittelBumble Bee Holdco SCA, 144A 9,625%

15/03/2018 (Luxemburg) (2) USD 93.000 91.954 0,83Pinnacle Foods Finance LLC, 144A

5,875% 15/01/2024 USD 50.000 52.500 0,48TreeHouse Foods, Inc., 144A 6%

15/02/2024 USD 50.000 52.984 0,48Wells Enterprises, Inc., 144A 6,75%

01/02/2020 USD 44.000 45.705 0,41

243.143 2,20

lebensmittelservicesAramark Services, Inc., 144A 4,75%

01/06/2026 USD 50.000 49.254 0,45

49.254 0,45

gasLBC Tank Terminals Holding Netherlands

BV, 144A 6,875% 15/05/2023 (Niederlande) (2) USD 50.000 48.500 0,44

48.500 0,44

medizinische produkteAlere, Inc., 144A 6,375% 01/07/2023 USD 50.000 52.500 0,47Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 50.000 45.000 0,41Teleflex, Inc. 4,875% 01/06/2026 USD 50.000 50.275 0,46

147.775 1,34

gesundheitsdienstleistungenAcadia Healthcare Co., Inc. 5,625%

15/02/2023 USD 50.000 49.756 0,45Amsurg Corp. 5,625% 15/07/2022 USD 50.000 51.219 0,46HCA, Inc. 5,25% 15/06/2026 USD 50.000 51.954 0,47MPH Acquisition Holdings LLC, 144A

7,125% 01/06/2024 USD 25.000 26.312 0,24Select Medical Corp. 6,375% 01/06/2021 USD 50.000 47.787 0,43Tenet Healthcare Corp., FRN 4,152%

15/06/2020 USD 50.000 49.875 0,45

276.903 2,50



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Holdingunternehmen – diversifiziertArgos Merger Sub, Inc., 144A 7,125%

15/03/2023 USD 50.000 50.939 0,46

50.939 0,46

WohnimmobilienbauAV Homes, Inc. 8,5% 01/07/2019 USD 100.000 98.750 0,90Century Communities, Inc. 6,875%

15/05/2022 USD 46.000 44.390 0,40

143.140 1,30

möbel für den WohnbereichTempur Sealy International, Inc., 144A

5,5% 15/06/2026 USD 50.000 49.125 0,44

49.125 0,44

HaushaltsprodukteCentral Garden & Pet Co. 6,125%

15/11/2023 USD 50.000 52.125 0,47RSI Home Products, Inc., 144A 6,5%

15/03/2023 USD 50.000 51.625 0,47Spectrum Brands, Inc. 5,75% 15/07/2025 USD 50.000 52.006 0,47

155.756 1,41

VersicherungenBaytex Energy Corp., 144A 5,625%

01/06/2024 (Kanada) (2) USD 50.000 40.500 0,37CNO Financial Group, Inc. 4,5%

30/05/2020 USD 50.000 52.000 0,47HUB International Ltd., 144A 7,875%

01/10/2021 USD 50.000 48.250 0,44Radian Group, Inc. 7% 15/03/2021 USD 50.000 53.313 0,48

194.063 1,76

internetBankrate, Inc., 144A 6,125% 15/08/2018 USD 75.000 75.375 0,68

75.375 0,68

eisen/stahlSignode Industrial Group Lux SA, 144A

6,375% 01/05/2022 USD 100.000 97.000 0,88

97.000 0,88

HotelsFelCor Lodging LP 6% 01/06/2025 USD 50.000 50.125 0,45Golden Nugget Escrow, Inc., 144A 8,5%

01/12/2021 USD 50.000 51.250 0,46Playa Resorts Holding BV, 144A 8%

15/08/2020 (Niederlande) (2) USD 100.000 101.000 0,92Seminole Hard Rock Entertainment, Inc.,

144A 5,875% 15/05/2021 USD 50.000 50.375 0,46Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 50.000 49.625 0,45

302.375 2,74






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



AusrüstungenApex Tool Group LLC, 144A 7%

01/02/2021 USD 100.000 86.750 0,78BlueLine Rental Finance Corp., 144A 7%

01/02/2019 USD 50.000 43.000 0,39Cleaver-Brooks, Inc., 144A 8,75%

15/12/2019 USD 50.000 49.875 0,45DH Services Luxembourg SARL, 144A

7,75% 15/12/2020 (Luxemburg) (2) USD 50.000 52.625 0,48Oshkosh Corp. 5,375% 01/03/2025 USD 50.000 51.375 0,46Shape Technologies Group, Inc., 144A

7,625% 01/02/2020 USD 75.000 74.812 0,68

358.437 3,24

medienCable One, Inc., 144A 5,75% 15/06/2022 USD 50.000 51.375 0,46CCO Holdings LLC 5,75% 15/01/2024 USD 50.000 51.641 0,47CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 50.000 45.345 0,41DISH DBS Corp., 144A 7,75%

01/07/2026 USD 50.000 51.375 0,46Gray Television, Inc., 144A 5,875%

15/07/2026 USD 50.000 50.275 0,46Midcontinent Communications &

Midcontinent Finance Corp., 144A 6,25% 01/08/2021 USD 50.000 51.750 0,47

Sinclair Television Group, Inc., 144A 5,875% 15/03/2026 USD 50.000 51.125 0,46

352.886 3,19

metallwarenWise Metals Intermediate Holdings LLC,

144A 9,75% 15/06/2019 USD 184.187 98.540 0,89

98.540 0,89

bergbauAmerican Gilsonite Co., 144A 11,5%

01/09/2017 USD 60.000 36.300 0,33FMG Resources August 2006 Pty. Ltd.,

144A 9,75% 01/03/2022 (Australien) (2) USD 50.000 54.848 0,50HudBay Minerals, Inc. 9,5% 01/10/2020

(Kanada) (2) USD 50.000 42.000 0,38Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 (Kanada) (2) USD 50.000 51.212 0,46Prince Mineral Holding Corp., 144A 11,5%

15/12/2019 USD 50.000 43.750 0,39

228.110 2,06

diverse HerstellerEnPro Industries, Inc. 5,875%

15/09/2022 USD 50.000 50.500 0,46Jac Holding Corp., 144A 11,5%

01/10/2019 USD 96.000 101.280 0,91JB Poindexter & Co., Inc., 144A 9%

01/04/2022 USD 150.000 156.750 1,42Techniplas LLC, 144A 10% 01/05/2020 USD 100.000 75.000 0,68

383.530 3,47



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeBlue Racer Midstream LLC, 144A 6,125%

15/11/2022 USD 50.000 47.500 0,43Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,25% 15/04/2023 USD 50.000 48.316 0,44Concho Resources, Inc. 5,5% 01/04/2023 USD 50.000 50.297 0,46Continental Resources, Inc. 5%

15/09/2022 USD 50.000 48.536 0,44CrownRock LP, 144A 7,75% 15/02/2023 USD 50.000 52.500 0,48Endeavor Energy Resources LP, 144A

8,125% 15/09/2023 USD 50.000 51.250 0,46Ensco plc 4,5% 01/10/2024

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 50.000 34.136 0,31Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%

01/10/2025 USD 50.000 47.938 0,43Laredo Petroleum, Inc. 6,25%

15/03/2023 USD 50.000 47.652 0,43Lonestar Resources America, Inc., 144A

8,75% 15/04/2019 USD 75.000 27.750 0,25Matador Resources Co. 6,875%

15/04/2023 USD 25.000 25.500 0,23Memorial Resource Development Corp.

5,875% 01/07/2022 USD 50.000 49.875 0,45Newfield Exploration Co. 5,375%

01/01/2026 USD 50.000 48.727 0,44Northern Oil and Gas, Inc. 8%

01/06/2020 USD 50.000 37.250 0,34Northern Tier Energy LLC 7,125%

15/11/2020 USD 50.000 50.500 0,46Pacific Drilling V Ltd., 144A 7,25%

01/12/2017 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 83.000 0,75Parsley Energy LLC, 144A 7,5%

15/02/2022 USD 50.000 52.250 0,47Parsley Energy LLC, 144A 6,25%

01/06/2024 USD 25.000 25.562 0,23Rice Energy, Inc. 6,25% 01/05/2022 USD 100.000 99.636 0,9Seven Generations Energy Ltd., 144A

8,25% 15/05/2020 (Kanada) (2) USD 50.000 52.062 0,47SM Energy Co. 6,125% 15/11/2022 USD 100.000 92.500 0,84

1.072.737 9,71

Verpackung und behälterConsolidated Container Co. LLC, 144A

10,125% 15/07/2020 USD 50.000 45.375 0,41Coveris Holding Corp., 144A 10%

01/06/2018 USD 15.000 15.037 0,14Plastipak Holdings, Inc., 144A 6,5%

01/10/2021 USD 50.000 51.000 0,46

111.412 1,01

pharmazeutikaEndo Ltd., 144A 6% 15/07/2023

(Irland) (2) USD 200.000 176.500 1,60JLL, 144A 8,75% 01/05/2020

(Niederlande) (2) USD 50.000 49.500 0,45Quintiles Transnational Corp., 144A

4,875% 15/05/2023 USD 50.000 51.000 0,46Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,

144A 6,125% 15/04/2025 (Kanada) (2) USD 50.000 40.302 0,36

317.302 2,87






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



pipelinesDCP Midstream LLC, 144A 5,35%

15/03/2020 USD 50.000 48.620 0,44ONEOK, Inc. 4,25% 01/02/2022 USD 50.000 46.691 0,42Rose Rock Midstream LP 5,625%

15/11/2023 USD 50.000 43.750 0,40Tesoro Logistics LP 6,375% 01/05/2024 USD 50.000 52.251 0,47

191.312 1,73

immobilienKennedy-Wilson, Inc. 5,875% 01/04/2024 USD 50.000 49.685 0,45

49.685 0,45

immobilienfonds (reits)CTR Partnership LP, REIT 5,875%

01/06/2021 USD 50.000 50.937 0,46DuPont Fabros Technology LP, REIT

5,625% 15/06/2023 USD 50.000 50.691 0,46Iron Mountain, Inc., REIT, 144A 6%

01/10/2020 USD 50.000 52.462 0,48iStar, Inc., REIT 6,5% 01/07/2021 USD 50.000 47.125 0,43MPT Operating Partnership LP, REIT

6,375% 01/03/2024 USD 50.000 53.500 0,48Sabra Health Care LP, REIT 5,5%

01/02/2021 USD 50.000 51.911 0,47VEREIT Operating Partnership LP, REIT

4,875% 01/06/2026 USD 50.000 51.163 0,46

357.789 3,24

einzelhandelCarrols Restaurant Group, Inc. 8%


01/03/2023 USD 50.000 53.532 0,48Guitar Center, Inc., 144A 6,5%


01/10/2019 USD 50.000 51.558 0,47KFC Holding Co., 144A 5% 01/06/2024 USD 50.000 50.885 0,46Logan’s Roadhouse, Inc. 10,75%

15/10/2017 USD 100.000 11.000 0,10Neiman Marcus Group Ltd. LLC, 144A

8,75% 15/10/2021 USD 50.000 38.000 0,34Rite Aid Corp., 144A 6,125% 01/04/2023 USD 50.000 53.189 0,48Sally Holdings LLC 5,625% 01/12/2025 USD 50.000 52.374 0,47Sonic Automotive, Inc. 5% 15/05/2023 USD 50.000 49.125 0,45Tops Holding LLC, 144A 8% 15/06/2022 USD 100.000 88.500 0,80

588.413 5,32

softwareFirst Data Corp., 144A 7% 01/12/2023 USD 50.000 50.698 0,46

50.698 0,46



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



lagerungAlgeco Scotsman Global Finance plc, 144A

8,5% 15/10/2018 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 200.000 163.000 1,47

163.000 1,47

telekommunikationCommScope, Inc., 144A 5,5%

15/06/2024 USD 50.000 50.688 0,46GCI, Inc. 6,75% 01/06/2021 USD 50.000 50.875 0,46Intelsat Jackson Holdings SA, 144A 8%

15/02/2024 (Luxemburg) (2) USD 50.000 49.125 0,44SBA Telecommunications, Inc. 5,75%

15/07/2020 USD 50.000 51.759 0,47Syniverse Holdings, Inc. 9,125%

15/01/2019 USD 50.000 24.750 0,22T-Mobile USA, Inc. 6,836% 28/04/2023 USD 50.000 52.852 0,48West Corp., 144A 4,75% 15/07/2021 USD 50.000 49.500 0,45

329.549 2,98

textilienEmpire Today LLC, 144A 11,375%

01/02/2017 USD 50.000 49.250 0,45

49.250 0,45

transportCEVA Group plc, 144A 4% 01/05/2018

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 75.000 67.125 0,61Martin Midstream Partners LP 7,25%

15/02/2021 USD 100.000 92.000 0,83OPE KAG Finance Sub, Inc., 144A 7,875%

31/07/2023 USD 50.000 49.500 0,45XPO Logistics, Inc., 144A 7,875%

01/09/2019 USD 50.000 51.250 0,46

259.875 2,35

lkWtransporte und leasingFlexi-Van Leasing, Inc., 144A 7,875%

15/08/2018 USD 50.000 48.750 0,44

48.750 0,44











US Dollar Short Duration Bond Fund*


AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite gemessen in US-Dollar an und investiert hierzu vornehmlich in hochwertige, auf US-Dollar lautende festverzinsliche Wertpapiere, darunter forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS).



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



luft und raumfahrtindustrieLockheed Martin Corp. 1,85%

23/11/2018 USD 100.000 101.501 0,89

101.501 0,89

AutomobileAmerican Honda Finance Corp. 1,5%

13/03/2018 USD 100.000 100.960 0,88BMW US Capital LLC, 144A 1,5%

11/04/2019 USD 100.000 100.508 0,88Hyundai Capital America, 144A 2,55%

06/02/2019 USD 110.000 112.139 0,98Nissan Motor Acceptance Corp., 144A

2,35% 04/03/2019 USD 100.000 102.175 0,89Toyota Motor Credit Corp. 1,4%

20/05/2019 USD 150.000 150.956 1,31

566.738 4,94

bankenABN AMRO Bank NV, 144A 2,5%

30/10/2018 (Niederlande) (2) USD 200.000 204.665 1,78Bank Nederlandse Gemeenten NV, 144A

1,125% 25/05/2018 (Niederlande) (2) USD 70.000 70.255 0,61Bank of America Corp. 2,6% 15/01/2019 USD 100.000 102.289 0,89Bank of Montreal 1,4% 10/04/2018

(Kanada) (2) USD 100.000 100.332 0,87Bank of Nova Scotia (The) 1,7%

11/06/2018 (Kanada) (2) USD 100.000 100.921 0,88Bank of Nova Scotia (The) 1,65%

14/06/2019 (Kanada) (2) USD 50.000 50.251 0,44BB&T Corp. 1,45% 12/01/2018 USD 100.000 100.291 0,87BNP Paribas SA 2,4% 12/12/2018

(Frankreich) (2) USD 100.000 102.018 0,89Citigroup, Inc. 2,15% 30/07/2018 USD 100.000 101.043 0,88Commonwealth Bank of Australia 1,625%

12/03/2018 (Australien) (2) USD 250.000 251.699 2,19HSBC USA, Inc. 2,625% 24/09/2018 USD 100.000 101.779 0,89J.P. Morgan Chase & Co. 1,8%


28/01/2019 USD 100.000 102.266 0,89PNC Bank NA 1,8% 05/11/2018 USD 250.000 252.916 2,21Royal Bank of Canada 1,5% 16/01/2018

(Kanada) (2) USD 100.000 100.477 0,88Royal Bank of Canada 2,15% 15/03/2019

(Kanada) (2) USD 50.000 51.059 0,45Santander Holdings USA, Inc. 2,7%

24/05/2019 USD 50.000 50.196 0,44Santander UK plc 2% 24/08/2018

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 100.000 100.275 0,87Skandinaviska Enskilda Banken AB, 144A

1,75% 19/03/2018 (Schweden) (2) USD 200.000 201.388 1,76Toronto-Dominion Bank (The) 1,4%

30/04/2018 (Kanada) (2) USD 50.000 50.226 0,44Toronto-Dominion Bank (The) 1,95%

22/01/2019 (Kanada) (2) USD 100.000 101.598 0,89US Bank NA 1,45% 29/01/2018 USD 250.000 251.685 2,19Wells Fargo & Co. 1,5% 16/01/2018 USD 50.000 50.237 0,44Wells Fargo & Co. 2,15% 15/01/2019 USD 100.000 102.148 0,89Westpac Banking Corp. 1,95%

23/11/2018 (Australien) (2) USD 100.000 101.292 0,88



US Dollar Short Duration Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



banken (Fortsetzung)Westpac Banking Corp. 1,65%

13/05/2019 (Australien) (2) USD 25.000 25.101 0,22

2.876.743 25,08

getränkeAnheuser-Busch InBev Finance, Inc. 1,25%

17/01/2018 USD 100.000 100.305 0,88Coca-Cola Co. (The) 1,65% 14/03/2018 USD 100.000 101.375 0,88Coca-Cola Co. (The) 1,375% 30/05/2019 USD 75.000 75.726 0,66Molson Coors Brewing Co. 1,45%

15/07/2019 USD 50.000 50.099 0,44

327.505 2,86

biotechnologieAbbVie, Inc. 1,8% 14/05/2018 USD 100.000 100.699 0,88Baxalta, Inc. 2% 22/06/2018 USD 100.000 99.757 0,87Celgene Corp. 2,25% 15/05/2019 USD 50.000 50.925 0,44

251.381 2,19

kapitalmärkteGoldman Sachs Group, Inc. (The) 2,9%

19/07/2018 USD 100.000 102.641 0,89

102.641 0,89

kommunikationsgeräteCisco Systems, Inc. 2,125% 01/03/2019 USD 110.000 113.041 0,99

113.041 0,99

konsumentenfinanzierungAmerican Express Credit Corp. 1,8%


24/04/2019 USD 100.000 101.824 0,89General Motors Financial Co., Inc. 2,4%

10/04/2018 USD 100.000 100.749 0,88

303.501 2,65

diversifizierte finanzdienstleistungenBerkshire Hathaway, Inc. 1,55%

09/02/2018 USD 100.000 101.065 0,88Protective Life Global Funding, 144A

1,722% 15/04/2019 USD 150.000 150.852 1,32

251.917 2,20

diversifizierte telekommunikationsdiensteAT&T, Inc. 2,3% 11/03/2019 USD 100.000 102.034 0,89Orange SA 2,75% 06/02/2019

(Frankreich) (2) USD 100.000 103.324 0,90Verizon Communications, Inc. 2,55%

17/06/2019 USD 100.000 103.604 0,90

308.962 2,69



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



elektrizitätsversorgungSouthern Co. (The) 1,85% 01/07/2019 USD 110.000 111.343 0,97

111.343 0,97

nahrungsmittel und grundbedarf (einzelhandel)CVS Health Corp. 1,9% 20/07/2018 USD 110.000 111.585 0,97Kroger Co. (The) 2% 15/01/2019 USD 50.000 50.774 0,44Walgreens Boots Alliance, Inc. 1,75%

30/05/2018 USD 50.000 50.372 0,44

212.731 1,85

gesundheitswesen geräte und zubehörBoston Scientific Corp. 2,65%

01/10/2018 USD 80.000 81.857 0,71

81.857 0,71

Hotels, restaurants und freizeitMcDonald’s Corp. 2,1% 07/12/2018 USD 100.000 102.060 0,89Starbucks Corp. 2% 05/12/2018 USD 110.000 112.416 0,98

214.476 1,87

VersicherungenMetropolitan Life Global Funding I, 144A

1,875% 22/06/2018 USD 150.000 151.452 1,32New York Life Global Funding, 144A 1,3%

27/04/2018 USD 100.000 100.369 0,87New York Life Global Funding, 144A 1,55%

02/11/2018 USD 100.000 100.847 0,88Pricoa Global Funding I, 144A 1,9%

21/09/2018 USD 150.000 152.089 1,33Principal Life Global Funding II, 144A

2,25% 15/10/2018 USD 100.000 101.967 0,89Suncorp-Metway Ltd., 144A 2,1%

03/05/2019 (Australien) (2) USD 50.000 50.552 0,44

657.276 5,73

AusrüstungenCaterpillar Financial Services Corp. 1,3%

01/03/2018 USD 100.000 100.285 0,87

100.285 0,87

medienThomson Reuters Corp. 1,65%

29/09/2017 (Kanada) (2) USD 50.000 50.187 0,44Viacom, Inc. 2,5% 01/09/2018 USD 100.000 101.293 0,88

151.480 1,32

Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeChevron Corp. 1,718% 24/06/2018 USD 100.000 101.148 0,88Marathon Petroleum Corp. 2,7%

14/12/2018 USD 50.000 51.154 0,45Shell International Finance BV 1,9%

10/08/2018 (Niederlande) (2) USD 100.000 101.603 0,89

253.905 2,22






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



pharmazeutikaActavis Funding SCS 2,45% 15/06/2019

(Luxemburg) (2) USD 50.000 50.834 0,44AstraZeneca plc 1,75% 16/11/2018


152.202 1,33

spezialeinzelhandelAutoZone, Inc. 1,625% 21/04/2019 USD 100.000 100.543 0,88

100.543 0,88

telekommunikationDeutsche Telekom International Finance BV

6% 08/07/2019 (Niederlande) (2) USD 75.000 84.931 0,74

84.931 0,74

tabakwarenReynolds American, Inc. 2,3%

12/06/2018 USD 100.000 101.761 0,89

101.761 0,89

drahtlose telekommunikationsdiensteVodafone Group plc 1,25% 26/09/2017

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 100.000 99.945 0,87Vodafone Group plc 1,5% 19/02/2018


200.090 1,74


staatsanleihen

US Treasury 0,875% 30/04/2017 USD 700.000 702.242 6,12US Treasury 0,875% 15/04/2019 USD 200.000 200.844 1,76US Treasury 0,875% 15/06/2019 USD 475.000 477.060 4,16US Treasury Bill 0% 28/07/2016 USD 1.425.000 1.424.785 12,42

2.804.931 24,46



AutomobileAlly Auto Receivables Trust,

Series 2015-1 ‘A3’ 1,39% 16/09/2019 USD 100.000 100.308 0,87Ford Credit Auto Lease Trust,

Series 2015-B ‘A3’ 1,38% 15/12/2018 USD 100.000 100.349 0,88GM Financial Automobile Leasing Trust,

Series 2015-3 ‘A3’ 1,69% 20/03/2019 USD 100.000 100.851 0,88Mercedes-Benz Auto Receivables Trust,

Series 2015-1 ‘A3’ 1,34% 16/12/2019 USD 100.000 100.517 0,88

402.025 3,51



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



bankenCapital One Multi-Asset Execution Trust,

FRN, Series 2016-A1 ‘A1’ 0,9% 15/02/2022 USD 80.000 80.185 0,70

80.185 0,70

diversifizierte finanzdienstleistungenNationstar HECM Loan Trust,

Series 2016-2A ‘A’, 144A 2,239% 25/06/2026 USD 100.000 100.000 0,87

Nissan Auto Lease Trust, Series 2016-A ‘A3’ 1,49% 15/03/2019 USD 50.000 50.164 0,44

NRZ Advance Receivables Trust, Series 2016-T1 ‘AT1’, 144A 2,751% 15/06/2049 USD 100.000 100.417 0,87

Toyota Auto Receivables Owner Trust, Series 2016-B ‘A3’ 1,3% 15/04/2020 USD 10.000 10.041 0,09

260.622 2,27

summe durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere 742.832 6,48



barmittel 1.603.767 13,98









kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

US 2 Year Note, 30/09/2016 (16) USD (3.507.750) (20.188) (0,18)US 5 Year Note, 30/09/2016 (6) USD (732.234) (12.703) (0,11)






sicherheiten

us dollar short duration bond fund


58.367

deriVAte





US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund

AnlAgeziel

Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch Investition in auf US-Dollar lautende Anleihen niedrigerer Qualität. Diese Anleihen bieten in der Regel eine höhere Rendite als qualitativ hochwertige Anleihen. Anleihen geringerer Qualität sind als solche mit einem Rating unter BBB- durch S&P oder Baa3 durch Moody’s definiert. Die gewichtete durchschnittliche Duration des Fonds wird normalerweise weniger als drei Jahre betragen, kann jedoch unter bestimmten Marktbedingungen höher ausfallen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



WerbunginVentiv Health, Inc., 144A 9%

15/01/2018 USD 100.000 103.000 0,99

103.000 0,99

luft und raumfahrtindustrieADS Tactical, Inc., 144A 11% 01/04/2018 USD 50.000 51.250 0,49LMI Aerospace, Inc. 7,375% 15/07/2019 USD 100.000 101.250 0,98TransDigm, Inc. 5,5% 15/10/2020 USD 50.000 50.965 0,49

203.465 1,96

landwirtschaftPinnacle Operating Corp., 144A 9%

15/11/2020 USD 50.000 42.250 0,41

42.250 0,41

fluggesellschaftenAir Canada, 144A 7,75% 15/04/2021

(Kanada) (2) USD 50.000 52.125 0,51American Airlines Group, Inc. 6,125%

01/06/2018 USD 100.000 103.558 1,00United Continental Holdings, Inc. 6,375%

01/06/2018 USD 100.000 104.879 1,01

260.562 2,52

AutomobilherstellerAllied Specialty Vehicles, Inc., 144A 8,5%

01/11/2019 USD 135.000 137.363 1,33

137.363 1,33

Automobilteile und zubehörAccuride Corp. 9,5% 01/08/2018 USD 100.000 92.000 0,89Commercial Vehicle Group, Inc. 7,875%

15/04/2019 USD 100.000 97.500 0,94

189.500 1,83

bankenCIT Group, Inc., 144A 6,625%

01/04/2018 USD 50.000 52.675 0,51Interface Security Systems Holdings, Inc.

9,25% 15/01/2018 USD 100.000 96.875 0,94Mallinckrodt International Finance SA 3,5%

15/04/2018 (Luxemburg) (2) USD 50.000 49.190 0,47

198.740 1,92

getränkeBeverages & More, Inc., 144A 10%

15/11/2018 USD 100.000 90.375 0,87Constellation Brands, Inc. 3,875%

15/11/2019 USD 25.000 26.253 0,26

116.628 1,13



US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



baustoffeAssociated Asphalt Partners LLC, 144A

8,5% 15/02/2018 USD 120.000 120.600 1,16Associated Materials LLC 9,125%

01/11/2017 USD 25.000 22.375 0,22Standard Industries, Inc., 144A 5,125%

15/02/2021 USD 50.000 51.250 0,50

194.225 1,88

Chemie Ashland, Inc. 3,875% 15/04/2018 USD 50.000 51.134 0,49Hexion, Inc. 8,875% 01/02/2018 USD 100.000 86.500 0,84

137.634 1,33

gewerbliche dienstleistungenAPX Group, Inc. 6,375% 01/12/2019 USD 50.000 49.359 0,48Brand Energy & Infrastructure Services,

Inc., 144A 8,5% 01/12/2021 USD 75.000 71.625 0,69Cenveo Corp., 144A 6% 01/08/2019 USD 25.000 20.625 0,20Global A&T Electronics Ltd., 144A 10%

01/02/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 139.500 1,35Great Lakes Dredge & Dock Corp. 7,375%

01/02/2019 USD 100.000 96.000 0,93Harland Clarke Holdings Corp., 144A

9,75% 01/08/2018 USD 100.000 102.000 0,98RR Donnelley & Sons Co. 7,25%


15/05/2018 USD 150.000 150.375 1,45TMS International Corp., 144A 7,625%


15/05/2020 USD 13.000 13.572 0,13

783.665 7,57

ComputerDiamond 1 Finance Corp., 144A 3,48%

01/06/2019 USD 100.000 102.248 0,99DynCorp International, Inc. 11,875%

30/11/2020 USD 43.087 36.409 0,35

138.657 1,34

kosmetik/körperpflegeAvon Products, Inc. 5,75% 01/03/2018 USD 25.000 24.701 0,24

24.701 0,24

Vertrieb/großhandelHD Supply, Inc. 7,5% 15/07/2020 USD 50.000 52.460 0,51

52.460 0,51

diversifizierte finanzdienstleistungenAerCap Ireland Capital Ltd. 2,75%

15/05/2017 (Irland) (2) USD 150.000 150.375 1,45Ally Financial, Inc. 4,125% 30/03/2020 USD 100.000 100.174 0,97Icahn Enterprises LP 3,5% 15/03/2017 USD 50.000 50.071 0,48Icahn Enterprises LP 4,875% 15/03/2019 USD 50.000 49.081 0,47



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



diversifizierte finanzdienstleistungen (Fortsetzung)KCG Holdings, Inc., 144A 6,875%

15/03/2020 USD 100.000 91.250 0,88NewStar Financial, Inc. 7,25% 01/05/2020 USD 100.000 94.723 0,92Oxford Finance LLC, 144A 7,25%

15/01/2018 USD 120.000 120.600 1,17Rivers Pittsburgh Borrower LP, 144A 9,5%

15/06/2019 USD 109.000 112.710 1,09

768.984 7,43

elektroDPL, Inc. 6,75% 01/10/2019 USD 100.000 102.750 0,99GenOn Energy, Inc. 9,5% 15/10/2018 USD 50.000 39.875 0,38NRG Energy, Inc. 7,625% 15/01/2018 USD 17.000 18.237 0,18TransAlta Corp. 1,9% 03/06/2017

(Kanada) (2) USD 50.000 49.578 0,48

210.440 2,03

elektroteile und ausrüstungAnixter, Inc. 5,625% 01/05/2019 USD 25.000 26.594 0,25Artesyn Embedded Technologies, Inc.,

144A 9,75% 15/10/2020 USD 50.000 44.250 0,43

70.844 0,68

elektronikKemet Corp. 10,5% 01/05/2018 USD 125.000 120.587 1,16

120.587 1,16

konstruktion und bauwesenMichael Baker International LLC, 144A

8,25% 15/10/2018 USD 100.000 97.500 0,94Tutor Perini Corp. 7,625% 01/11/2018 USD 50.000 50.632 0,49Zachry Holdings, Inc., 144A 7,5%

01/02/2020 USD 50.000 49.750 0,48

197.882 1,91

unterhaltungAffinity Gaming 9% 15/05/2018 USD 20.000 20.450 0,20Downstream Development Authority of the

Quapaw Tribe of Oklahoma, 144A 10,5% 01/07/2019 USD 75.000 71.062 0,69

Gibson Brands, Inc., 144A 8,875% 01/08/2018 USD 50.000 28.000 0,27

Greektown Holdings LLC, 144A 8,875% 15/03/2019 USD 75.000 78.000 0,75

Lions Gate Entertainment Corp. 5,25% 01/08/2018 (Kanada) (2) USD 65.000 66.869 0,64

NAI Entertainment Holdings, 144A 5% 01/08/2018 USD 50.000 50.875 0,49

315.256 3,04

umweltschutzSAExploration Holdings, Inc. 10%

15/07/2019 USD 75.000 34.875 0,34

34.875 0,34






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



lebensmittelBI-LO LLC, 144A 9,25% 15/02/2019 USD 75.000 64.125 0,62Bumble Bee Holdings, Inc., 144A 9%

15/12/2017 USD 100.000 101.750 0,98Dole Food Co., Inc., 144A 7,25%

01/05/2019 USD 50.000 50.125 0,49Wells Enterprises, Inc., 144A 6,75%

01/02/2020 USD 87.000 90.371 0,87

306.371 2,96

medizinische produkteAlere, Inc. 7,25% 01/07/2018 USD 100.000 102.687 0,99Kinetic Concepts, Inc. 10,5% 01/11/2018 USD 100.000 97.021 0,94Mallinckrodt International Finance SA, 144A

4,875% 15/04/2020 (Luxemburg) (2) USD 50.000 48.250 0,46

247.958 2,39

gesundheitsdienstleistungenFresenius Medical Care US Finance II, Inc.,

144A 6,5% 15/09/2018 USD 50.000 54.293 0,53HCA, Inc. 8% 01/10/2018 USD 100.000 112.025 1,08Tenet Healthcare Corp., FRN 4,152%

15/06/2020 USD 100.000 99.750 0,96

266.068 2,57

WohnimmobilienbauAV Homes, Inc. 8,5% 01/07/2019 USD 100.000 98.750 0,95

98.750 0,95

VersicherungenCNO Financial Group, Inc. 4,5%

30/05/2020 USD 50.000 52.000 0,50Genworth Holdings, Inc. 6,515%

22/05/2018 USD 25.000 24.514 0,24Radian Group, Inc. 7% 15/03/2021 USD 50.000 53.312 0,51

129.826 1,25

internetBankrate, Inc., 144A 6,125% 15/08/2018 USD 100.000 100.500 0,97IAC 4,875% 30/11/2018 USD 48.000 48.847 0,47Netflix, Inc. 5,375% 01/02/2021 USD 100.000 106.026 1,03

255.373 2,47

eisen/stahlArcelorMittal 6,125% 01/06/2018

(Luxemburg) (2) USD 50.000 52.399 0,51ArcelorMittal 5,125% 01/06/2020

(Luxemburg) (2) USD 50.000 51.673 0,50

104.072 1,01

HotelsMGM Resorts International 7,625%

15/01/2017 USD 50.000 51.479 0,50Playa Resorts Holding BV, 144A 8%

15/08/2020 (Niederlande) (2) USD 100.000 101.000 0,97



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Hotels (Fortsetzung)Seminole Hard Rock Entertainment, Inc.,

144A 5,875% 15/05/2021 USD 50.000 50.375 0,49Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 50.000 49.625 0,48

252.479 2,44

AusrüstungenBlueLine Rental Finance Corp., 144A 7%

01/02/2019 USD 100.000 86.000 0,83Cleaver-Brooks, Inc., 144A 8,75%

15/12/2019 USD 50.000 49.875 0,48CNH Industrial Capital LLC 3,625%

15/04/2018 USD 50.000 50.520 0,49CNH Industrial Capital LLC 4,375%

06/11/2020 USD 25.000 25.135 0,24DH Services Luxembourg SARL, 144A

7,75% 15/12/2020 (Luxemburg) (2) USD 50.000 52.625 0,51Shape Technologies Group, Inc., 144A

7,625% 01/02/2020 USD 75.000 74.812 0,72

338.967 3,27

medienCablevision Systems Corp. 7,75%

15/04/2018 USD 50.000 53.228 0,51DISH DBS Corp. 4,25% 01/04/2018 USD 75.000 76.726 0,74Sinclair Television Group, Inc. 5,375%

01/04/2021 USD 25.000 25.623 0,25

155.577 1,50

metallwarenWise Metals Intermediate Holdings LLC,

144A 9,75% 15/06/2019 USD 184.187 98.540 0,95

98.540 0,95

bergbauAmerican Gilsonite Co., 144A 11,5%

01/09/2017 USD 72.000 43.560 0,42HudBay Minerals, Inc. 9,5% 01/10/2020

(Kanada) (2) USD 50.000 42.000 0,41Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 (Kanada) (2) USD 100.000 102.425 0,99Novelis, Inc. 8,375% 15/12/2017

(Kanada) (2) USD 50.000 51.179 0,49Prince Mineral Holding Corp., 144A 11,5%

15/12/2019 USD 50.000 43.750 0,42

282.914 2,73

diverse HerstellerBombardier, Inc., 144A 5,5% 15/09/2018

(Kanada) (2) USD 50.000 49.531 0,48Jac Holding Corp., 144A 11,5%

01/10/2019 USD 70.000 73.850 0,71Techniplas LLC, 144A 10% 01/05/2020 USD 100.000 75.000 0,73

198.381 1,92






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeCarrizo Oil & Gas, Inc. 7,5% 15/09/2020 USD 50.000 50.922 0,49Drill Rigs Holdings, Inc., 144A 6,5%

01/10/2017 (Marshallinseln) (2) USD 25.000 11.937 0,12Endeavor Energy Resources LP, 144A 7%

15/08/2021 USD 50.000 49.350 0,48Ensco plc 4,7% 15/03/2021

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 50.000 41.681 0,40Hilcorp Energy I LP, 144A 7,625%

15/04/2021 USD 50.000 51.458 0,50Lonestar Resources America, Inc., 144A

8,75% 15/04/2019 USD 75.000 27.750 0,27Memorial Resource Development Corp.

5,875% 01/07/2022 USD 100.000 99.750 0,96Northern Oil and Gas, Inc. 8%

01/06/2020 USD 50.000 37.250 0,36Pacific Drilling V Ltd., 144A 7,25%

01/12/2017 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 83.000 0,80Sabine Pass LNG LP 7,5% 30/11/2016 USD 100.000 102.118 0,99Seven Generations Energy Ltd., 144A

8,25% 15/05/2020 (Kanada) (2) USD 50.000 52.063 0,50Transocean, Inc. 3,75% 15/10/2017


632.410 6,11

Verpackung und behälterConsolidated Container Co. LLC, 144A

10,125% 15/07/2020 USD 50.000 45.375 0,44Coveris Holding Corp., 144A 10%

01/06/2018 USD 85.000 85.213 0,82

130.588 1,26

pharmazeutikaJLL, 144A 8,75% 01/05/2020

(Niederlande) (2) USD 50.000 49.500 0,48Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,

144A 6,75% 15/08/2018 (Kanada) (2) USD 50.000 48.289 0,46

97.789 0,94

pipelinesDCP Midstream LLC, 144A 5,35%


15/06/2018 USD 50.000 49.920 0,48Tesoro Logistics LP 5,5% 15/10/2019 USD 100.000 104.397 1,01

220.440 2,13

immobilienfonds (reits)Iron Mountain, Inc., REIT, 144A 6%

01/10/2020 USD 50.000 52.462 0,51iStar, Inc., REIT 4% 01/11/2017 USD 50.000 49.478 0,48iStar, Inc., REIT 6,5% 01/07/2021 USD 50.000 47.125 0,45

149.065 1,44



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



einzelhandelBMC Stock Holdings, Inc., 144A 9%


01/03/2020 USD 50.000 51.932 0,50Guitar Center, Inc., 144A 6,5%


01/10/2019 USD 50.000 51.558 0,50Logan’s Roadhouse, Inc. 10,75%

15/10/2017 USD 100.000 11.000 0,11Rite Aid Corp. 6,75% 15/06/2021 USD 50.000 52.621 0,51Tops Holding LLC, 144A 8% 15/06/2022 USD 50.000 44.250 0,43Yum! Brands, Inc. 6,25% 15/03/2018 USD 15.000 16.002 0,15

366.135 3,54

HalbleiterAdvanced Micro Devices, Inc. 6,75%

01/03/2019 USD 25.000 23.875 0,23

23.875 0,23

softwareFirst Data Corp., 144A 6,75%

01/11/2020 USD 50.000 52.313 0,50Infor US, Inc., 144A 5,75% 15/08/2020 USD 50.000 52.563 0,51

104.876 1,01

lagerungAlgeco Scotsman Global Finance plc, 144A

8,5% 15/10/2018 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 200.000 163.000 1,57

163.000 1,57

telekommunikationAvaya, Inc., 144A 7% 01/04/2019 USD 25.000 17.877 0,17CommScope, Inc., 144A 4,375%

15/06/2020 USD 50.000 51.754 0,50Frontier Communications Corp. 8,125%

01/10/2018 USD 50.000 54.429 0,52GCI, Inc. 6,75% 01/06/2021 USD 50.000 50.875 0,49Intelsat Luxembourg SA 6,75%

01/06/2018 (Luxemburg) (2) USD 55.000 35.200 0,34Level 3 Financing, Inc., FRN 4,407%

15/01/2018 USD 50.000 50.250 0,48Sprint Communications, Inc. 6%

01/12/2016 USD 50.000 50.405 0,49Sprint Communications, Inc. 8,375%

15/08/2017 USD 50.000 51.412 0,50Syniverse Holdings, Inc. 9,125%

15/01/2019 USD 25.000 12.375 0,12Telesat Canada, 144A 6% 15/05/2017

(Kanada) (2) USD 25.000 25.000 0,24T-Mobile USA, Inc. 5,25% 01/09/2018 USD 100.000 102.457 0,99West Corp., 144A 4,75% 15/07/2021 USD 50.000 49.500 0,48Windstream Services LLC 7,75%

15/10/2020 USD 100.000 98.188 0,95

649.722 6,27






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



textilienEmpire Today LLC, 144A 11,375%

01/02/2017 USD 100.000 98.500 0,95

98.500 0,95

transportCEVA Group plc, 144A 4% 01/05/2018

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 150.000 134.250 1,30Florida East Coast Holdings Corp., 144A

6,75% 01/05/2019 USD 75.000 75.000 0,72Martin Midstream Partners LP 7,25%

15/02/2021 USD 50.000 46.000 0,44XPO Logistics, Inc., 144A 7,875%

01/09/2019 USD 100.000 102.500 0,99

357.750 3,45

lkWtransporte und leasingFlexi-Van Leasing, Inc., 144A 7,875%

15/08/2018 USD 100.000 97.500 0,94

97.500 0,94











US Dollar Liquidity Fund

AnlAgeziel

Der US Dollar Liquidity Fund (der „Feederfonds“) ist ein Feederfonds des Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“). Der Feederfonds investiert jederzeit mindestens 85% seines Vermögens in Anteile des Masterfonds. Er kann bis zu 15% seines Vermögens in ergänzenden liquiden Mitteln halten, unter anderem auch in Barmitteln, Barmitteläquivalenten und kurzfristigen Bankeinlagen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


offene investmentfonds


Liquidity Fund – MS Reserve (4) USD 4.207.272.527 4.207.272.527 99,99

4.207.272.527 99,99

summe investmentfonds 4.207.272.527 99,99

summe Anteile zugelassener ogAW oder sonstiger organismen für gemeinsame Anlagen 4.207.272.527 99,99

summe Anlagen 4.207.272.527 99,99




(4) Von verbundenem Unternehmen des Anlageberaters verwaltetes verbundenes Unternehmen.

Liquiditätsfonds




Diversified Alpha Plus Fund

AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine absolute Rendite bei einem gleichzeitig aktiven Management des gesamten Portfoliorisikos an. Hierzu investiert er in Körbe von Aktien, ETFs, Anleihen und Derivaten. Die Vermögensallokation basiert auf einem Top-Down-Ansatz mit Schwerpunkt auf der Auswahl von Vermögensklassen, Sektoren, Regionen und Ländern. Der Fonds ist bestrebt, Verlustrisiken zu mindern und zielt auf eine unter dem Markt liegende Volatilität ab.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



AustralienFMG Resources August 2006 Pty. Ltd.,

144A 9,75% 01/03/2022 USD 2.025.000 1.998.249 0,05

1.998.249 0,05

kanada1011778 BC ULC, 144A 6%

01/04/2022 USD 1.925.000 1.789.808 0,05Bombardier, Inc., 144A 7,5%

15/03/2025 USD 1.525.000 1.198.521 0,03First Quantum Minerals Ltd., 144A 7%

15/02/2021 USD 1.350.000 971.538 0,03MEG Energy Corp., 144A 7%

31/03/2024 USD 1.350.000 922.961 0,02

4.882.828 0,13

frankreichNumericable-SFR SA, 144A 6%

15/05/2022 USD 3.500.000 3.072.937 0,08

3.072.937 0,08

deutschlandDeutsche Bank AG 4,5% 01/04/2025 USD 1.275.000 1.063.129 0,03Schaeffler Holding Finance BV, 144A

6,875% 15/08/2018 (Niederlande) (2) USD 320.958 295.221 0,01

1.358.350 0,04

irlandGrifols Worldwide Operations Ltd. 5,25%

01/04/2022 USD 1.000.000 918.760 0,03

918.760 0,03

italienEnel SpA, FRN, 144A 8,75%

24/09/2073 USD 1.550.000 1.595.894 0,04Telecom Italia SpA, 144A 5,303%

30/05/2024 USD 1.250.000 1.131.144 0,03Wind Acquisition Finance SA, 144A

7,375% 23/04/2021 (Luxemburg) (2) USD 3.600.000 3.086.980 0,08

5.814.018 0,15

JapanSoftBank Group Corp., 144A 4,5%

15/04/2020 USD 1.350.000 1.251.942 0,03

1.251.942 0,03

luxemburgAltice Financing SA, 144A 6,625%

15/02/2023 USD 2.450.000 2.160.192 0,06Altice Luxembourg SA, 144A 7,75%

15/05/2022 USD 3.000.000 2.725.581 0,07

Strukturierungsfonds



Diversified Alpha Plus Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



luxemburg (Fortsetzung)Intelsat Jackson Holdings SA 7,25%

01/04/2019 USD 1.825.000 1.190.246 0,03Quicken Loans, Inc., 144A 5,75%


7.247.936 0,19

niederlandeAerCap Ireland Capital Ltd. 4,5%

15/05/2021 (Irland) (2) USD 1.350.000 1.243.956 0,03Neptune Finco Corp., 144A 10,875%


Schaeffler Finance BV, 144A 4,75% 15/05/2023 USD 1.000.000 921.562 0,03

4.216.542 0,11

Vereinigtes königreichFiat Chrysler Automobiles NV 5,25%

15/04/2023 (Niederlande) (2) USD 1.550.000 1.386.152 0,04Inmarsat Finance plc, 144A 4,875%

15/05/2022 USD 1.000.000 822.546 0,02International Game Technology plc, 144A

6,25% 15/02/2022 USD 1.000.000 917.563 0,02Royal Bank of Scotland Group plc 5,125%

28/05/2024 USD 1.675.000 1.472.692 0,04Virgin Media Secured Finance plc, 144A

5,25% 15/01/2026 USD 750.000 651.912 0,02

5.250.865 0,14


15/02/2023 USD 1.325.000 1.186.116 0,03Acosta, Inc., 144A 7,75% 01/10/2022 USD 900.000 718.533 0,02ADT Corp. (The) 6,25% 15/10/2021 USD 1.350.000 1.288.890 0,03Advanced Micro Devices, Inc. 6,75%

01/03/2019 USD 925.000 794.659 0,02AECOM 5,875% 15/10/2024 USD 900.000 831.879 0,02AES Corp. 7,375% 01/07/2021 USD 650.000 657.017 0,02Alcoa, Inc. 5,125% 01/10/2024 USD 1.575.000 1.426.304 0,04Ally Financial, Inc. 5,75% 20/11/2025 USD 850.000 766.127 0,02Altice US Finance I Corp., 144A 5,375%

15/07/2023 USD 1.800.000 1.607.085 0,04American Tire Distributors, Inc., 144A

10,25% 01/03/2022 USD 875.000 696.606 0,02Amsurg Corp. 5,625% 15/07/2022 USD 1.350.000 1.244.024 0,03Antero Resources Corp. 5,125%

01/12/2022 USD 1.350.000 1.162.718 0,03Argos Merger Sub, Inc., 144A 7,125%

15/03/2023 USD 2.475.000 2.268.231 0,06Avaya, Inc., 144A 7% 01/04/2019 USD 900.000 578.955 0,02Ball Corp. 5,25% 01/07/2025 USD 1.250.000 1.178.164 0,03Blue Racer Midstream LLC, 144A 6,125%

15/11/2022 USD 875.000 747.769 0,02Bumble Bee Holdings, Inc., 144A 9%

15/12/2017 USD 1.350.000 1.235.674 0,03Cablevision Systems Corp. 7,75%

15/04/2018 USD 1.375.000 1.316.760 0,04Caesars Entertainment Resort Properties

LLC 11% 01/10/2021 USD 1.825.000 1.615.238 0,04



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)California Resources Corp., 144A 8%

15/12/2022 USD 1.925.000 1.235.984 0,03Calpine Corp. 5,75% 15/01/2025 USD 1.250.000 1.089.010 0,03Calumet Specialty Products Partners LP

6,5% 15/04/2021 USD 900.000 572.871 0,02Capsugel SA, 144A 7% 15/05/2019

(Luxemburg) (2) USD 869.000 784.660 0,02CCO Holdings LLC, 144A 5,75%

15/02/2026 USD 3.000.000 2.772.930 0,07Centene Corp., 144A 5,625%

15/02/2021 USD 1.800.000 1.693.099 0,05Central Garden & Pet Co. 6,125%

15/11/2023 USD 900.000 844.023 0,02CenturyLink, Inc. 5,625% 01/04/2020 USD 1.250.000 1.163.568 0,03Cenveo Corp., 144A 6% 01/08/2019 USD 900.000 667.932 0,02Cequel Communications Holdings I LLC,

144A 6,375% 15/09/2020 USD 900.000 816.569 0,02Chemours Co. (The) 6,625% 15/05/2023 USD 1.800.000 1.368.921 0,04Chesapeake Energy Corp., 144A 8%

15/12/2022 USD 1.900.000 1.454.945 0,04CIT Group, Inc. 3,875% 19/02/2019 USD 800.000 724.195 0,02CNO Financial Group, Inc. 5,25%

30/05/2025 USD 900.000 835.927 0,02CommScope Technologies Finance LLC,

144A 6% 15/06/2025 USD 2.025.000 1.865.389 0,05Communications Sales & Leasing, Inc.,

REIT 8,25% 15/10/2023 USD 1.350.000 1.225.048 0,03Community Health Systems, Inc. 6,875%

01/02/2022 USD 3.500.000 2.751.224 0,07CONSOL Energy, Inc. 5,875%

15/04/2022 USD 2.475.000 1.917.522 0,05Constellation Brands, Inc. 4,25%

01/05/2023 USD 100.000 92.715 0,00Continental Resources, Inc. 4,5%

15/04/2023 USD 1.025.000 858.453 0,02Crestwood Midstream Partners LP, 144A

6,25% 01/04/2023 USD 450.000 372.423 0,01DaVita HealthCare Partners, Inc. 5,125%

15/07/2024 USD 2.000.000 1.820.913 0,05DCP Midstream Operating LP 3,875%

15/03/2023 USD 900.000 740.797 0,02Denbury Resources, Inc. 4,625%

15/07/2023 USD 900.000 529.630 0,01DFC Finance Corp., 144A 10,5%

15/06/2020 USD 900.000 493.865 0,01DISH DBS Corp. 5,875% 15/11/2024 USD 2.500.000 2.100.523 0,06Dollar Tree, Inc., 144A 5,75%

01/03/2023 USD 2.375.000 2.287.383 0,06DuPont Fabros Technology LP, REIT

5,875% 15/09/2021 USD 450.000 421.544 0,01Dynegy, Inc. 6,75% 01/11/2019 USD 2.200.000 1.977.010 0,05Endo Ltd., 144A 6% 15/07/2023

(Irland) (2) USD 1.500.000 1.190.808 0,03Energy Transfer Equity LP 5,875%

15/01/2024 USD 1.350.000 1.184.177 0,03Equinix, Inc., REIT 5,875% 15/01/2026 USD 2.250.000 2.112.791 0,06First Data Corp., 144A 7% 01/12/2023 USD 3.750.000 3.420.504 0,09FirstEnergy Corp. 4,25% 15/03/2023 USD 500.000 462.670 0,01Florida East Coast Holdings Corp., 144A

6,75% 01/05/2019 USD 1.125.000 1.012.018 0,03Freeport-McMoRan, Inc. 5,45%

15/03/2043 USD 2.700.000 1.926.778 0,05Frontier Communications Corp. 11%

15/09/2025 USD 3.475.000 3.217.073 0,09Gates Global LLC, 144A 6% 15/07/2022 USD 1.350.000 1.071.837 0,03






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)GLP Capital LP 4,875% 01/11/2020 USD 1.250.000 1.172.524 0,03Goodyear Tire & Rubber Co. (The) 5,125%

15/11/2023 USD 1.350.000 1.256.441 0,03HCA, Inc. 5,375% 01/02/2025 USD 3.000.000 2.766.858 0,07Hilcorp Energy I LP, 144A 5% 01/12/2024 USD 600.000 505.000 0,01Hilton Worldwide Finance LLC 5,625%

15/10/2021 USD 1.025.000 954.780 0,03Hologic, Inc., 144A 5,25% 15/07/2022 USD 1.000.000 943.651 0,03Icahn Enterprises LP 6% 01/08/2020 USD 1.500.000 1.331.465 0,04iHeartCommunications, Inc. 9%

15/12/2019 USD 2.025.000 1.374.823 0,04Infor US, Inc. 6,5% 15/05/2022 USD 2.000.000 1.709.187 0,05inVentiv Health, Inc., 144A 9%

15/01/2018 USD 450.000 416.952 0,01Iron Mountain, Inc., REIT, 144A 6%

01/10/2020 USD 1.250.000 1.179.845 0,03iStar, Inc., REIT 5% 01/07/2019 USD 1.350.000 1.141.520 0,03Jaguar Holding Co. II, 144A 6,375%

01/08/2023 USD 1.325.000 1.215.771 0,03JBS USA LLC, 144A 5,75% 15/06/2025 USD 175.000 149.811 0,00JC Penney Corp., Inc. 8,125%

01/10/2019 USD 900.000 834.842 0,02Kennedy-Wilson, Inc. 5,875% 01/04/2024 USD 650.000 581.035 0,02Kindred Healthcare, Inc. 8% 15/01/2020 USD 1.350.000 1.210.414 0,03KLX, Inc., 144A 5,875% 01/12/2022 USD 1.575.000 1.384.947 0,04L Brands, Inc. 5,625% 15/02/2022 USD 1.125.000 1.083.619 0,03Level 3 Financing, Inc. 5,375%

15/08/2022 USD 1.000.000 903.134 0,02LifePoint Health, Inc. 5,5% 01/12/2021 USD 750.000 701.852 0,02Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,75% 01/08/2022 (Luxemburg) (2) USD 875.000 745.801 0,02MGM Resorts International 6%

15/03/2023 USD 1.575.000 1.497.932 0,04Micron Technology, Inc. 5,5% 01/02/2025 USD 1.125.000 858.267 0,02Momentive Performance Materials, Inc.

3,88% 24/10/2021 USD 1.350.000 964.670 0,03MSCI, Inc., 144A 5,75% 15/08/2025 USD 1.125.000 1.057.559 0,03Navient Corp. 5,5% 15/01/2019 USD 1.595.000 1.425.197 0,04Neiman Marcus Group Ltd. LLC, 144A 8%

15/10/2021 USD 1.250.000 910.816 0,02Netflix, Inc. 5,75% 01/03/2024 USD 900.000 846.047 0,02Nielsen Finance LLC, 144A 5%

15/04/2022 USD 2.250.000 2.062.817 0,06NRG Energy, Inc. 6,25% 15/07/2022 USD 1.100.000 964.999 0,03Oasis Petroleum, Inc. 6,875%

15/03/2022 USD 1.100.000 912.826 0,03Platform Specialty Products Corp., 144A

6,5% 01/02/2022 USD 1.350.000 1.074.763 0,03Post Holdings, Inc., 144A 6,75%

01/12/2021 USD 900.000 853.366 0,02Quintiles Transnational Corp., 144A

4,875% 15/05/2023 USD 900.000 825.807 0,02Radian Group, Inc. 5,25% 15/06/2020 USD 1.350.000 1.237.478 0,03Reynolds Group Issuer, Inc. 5,75%

15/10/2020 USD 900.000 833.013 0,02Rice Energy, Inc. 6,25% 01/05/2022 USD 1.175.000 1.053.149 0,03Rite Aid Corp., 144A 6,125% 01/04/2023 USD 250.000 239.236 0,01Sabine Pass Liquefaction LLC 5,75%

15/05/2024 USD 2.000.000 1.790.436 0,05Sabra Health Care LP, REIT 5,5%

01/02/2021 USD 1.100.000 1.027.344 0,03Sabre GLBL, Inc., 144A 5,25%

15/11/2023 USD 900.000 828.843 0,02



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)SBA Communications Corp. 4,875%

15/07/2022 USD 750.000 672.945 0,02Scientific Games International, Inc. 10%

01/12/2022 USD 2.925.000 2.121.364 0,06Select Medical Corp. 6,375% 01/06/2021 USD 900.000 773.785 0,02Service Corp. International 5,375%

15/05/2024 USD 900.000 836.899 0,02Sirius XM Radio, Inc., 144A 6%

15/07/2024 USD 1.250.000 1.157.355 0,03Solera LLC, 144A 10,5% 01/03/2024 USD 1.800.000 1.707.477 0,05Southwestern Energy Co. 4,95%

23/01/2025 USD 1.250.000 1.080.515 0,03Spectrum Brands, Inc. 5,75% 15/07/2025 USD 900.000 842.092 0,02Sprint Corp. 7,875% 15/09/2023 USD 3.625.000 2.663.151 0,07Standard Industries, Inc., 144A 5,5%

15/02/2023 USD 1.800.000 1.663.758 0,04Suburban Propane Partners LP 5,5%

01/06/2024 USD 562.000 498.320 0,01Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 900.000 803.543 0,02Targa Resources Partners LP 4,125%

15/11/2019 USD 1.000.000 893.486 0,02Tenet Healthcare Corp. 8,125%

01/04/2022 USD 3.000.000 2.765.374 0,07Terraform Global Operating LLC, 144A

9,75% 15/08/2022 USD 500.000 409.305 0,01TerraForm Power Operating LLC, 144A

5,875% 01/02/2023 USD 500.000 429.546 0,01Tesoro Logistics LP 6,25% 15/10/2022 USD 800.000 751.707 0,02TIBCO Software, Inc., 144A 11,375%

01/12/2021 USD 1.125.000 814.675 0,02T-Mobile USA, Inc. 6,5% 15/01/2026 USD 2.000.000 1.895.308 0,05TransDigm, Inc. 6,5% 15/07/2024 USD 1.350.000 1.230.294 0,03Tribune Media Co. 5,875% 15/07/2022 USD 1.000.000 894.741 0,02Tronox Finance LLC 6,375% 15/08/2020 USD 900.000 598.240 0,02United Rentals North America, Inc. 4,625%

15/07/2023 USD 1.250.000 1.137.194 0,03Univision Communications, Inc., 144A

5,125% 15/02/2025 USD 2.025.000 1.799.254 0,05Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,

144A 6,125% 15/04/2025 (Kanada) (2) USD 3.025.000 2.193.414 0,06West Corp., 144A 5,375% 15/07/2022 USD 1.350.000 1.122.733 0,03Whiting Petroleum Corp. 5,75%

15/03/2021 USD 1.450.000 1.177.137 0,03Williams Cos., Inc. (The) 4,55%

24/06/2024 USD 2.000.000 1.664.397 0,04Wynn Las Vegas LLC, 144A 5,5%

01/03/2025 USD 2.250.000 1.955.725 0,05XPO Logistics, Inc., 144A 6,5%

15/06/2022 USD 1.500.000 1.289.581 0,03Zayo Group LLC 6% 01/04/2023 USD 1.250.000 1.151.879 0,03Zebra Technologies Corp. 7,25%

15/10/2022 USD 900.000 862.240 0,02ZF North America Capital, Inc., 144A

4,75% 29/04/2025 USD 1.525.000 1.376.278 0,04

158.461.027 4,19







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienShopping Centres Australasia Property

Group, REIT AUD 59 90 0,00Stockland, REIT AUD 1.008 3.176 0,00

3.266 0,00

dänemarkDSV A/S DKK 110.411 4.136.019 0,11ISS A/S DKK 153.585 5.202.146 0,14

9.338.165 0,25

frankreichAccor SA EUR 356.427 12.302.078 0,33Aeroports de Paris EUR 15.799 1.552.568 0,04Atos SE EUR 121.435 9.059.051 0,24Bouygues SA EUR 338.003 8.715.407 0,23Capgemini SA EUR 207.247 16.152.831 0,43Cie de Saint-Gobain EUR 690.272 23.510.664 0,62Groupe Eurotunnel SE EUR 321.301 3.026.977 0,08Metropole Television SA EUR 55.631 833.909 0,02Peugeot SA EUR 1.471.166 15.947.439 0,42Rexel SA EUR 303.704 3.389.337 0,09Television Francaise 1 EUR 183.533 1.749.253 0,05Vinci SA EUR 503.663 31.896.978 0,84

128.136.492 3,39

deutschlandDeutsche Boerse AG EUR 202.879 14.765.534 0,39Fraport AG Frankfurt Airport Services

Worldwide EUR 41.572 1.988.181 0,05ProSiebenSat,1 Media SE EUR 175.754 6.813.104 0,18Stroeer SE & Co. KGaA EUR 31.049 1.273.164 0,04

24.839.983 0,66

HongkongG-Resources Group Ltd. (Bermudas) (2) HKD 2.615.723 44.884 0,00

44.884 0,00


8.578.838 0,23

italienAtlantia SpA EUR 679.281 15.018.903 0,40Mediaset SpA EUR 3.810.007 11.932.942 0,31Mediobanca SpA EUR 2.064.523 10.425.841 0,28

37.377.686 0,99

niederlandeRandstad Holding NV EUR 246.698 9.014.345 0,24

9.014.345 0,24



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



portugalBanco Espirito Santo SA (3) EUR 11.540.015 0 0,00

0 0,00

spanienMediaset Espana Comunicacion SA EUR 590.116 5.865.753 0,15

5.865.753 0,15

schweizAdecco Group AG CHF 307.365 13.867.818 0,36

13.867.818 0,36

Vereinigtes königreichInternational Consolidated Airlines Group SA

(Spanien) (2) GBP 2.111.017 9.349.782 0,25

9.349.782 0,25

Vereinigte staaten von AmerikaAlexandria Real Estate Equities, Inc., REIT USD 32.600 2.973.954 0,08Allergan plc (Irland) (2) USD 69.900 14.336.656 0,38American Capital Agency Corp., REIT USD 149.800 2.629.087 0,07American Tower Corp., REIT USD 188.000 18.954.914 0,50Annaly Capital Management, Inc., REIT USD 409.100 4.002.161 0,11Boston Properties, Inc., REIT USD 68.300 8.028.464 0,21Bristol-Myers Squibb Co. USD 297.300 19.480.527 0,52Brixmor Property Group, Inc., REIT USD 93.700 2.198.280 0,06CBRE Group, Inc. ‘A’ USD 133.900 3.135.383 0,08Crown Castle International Corp., REIT USD 148.900 13.398.643 0,35Digital Realty Trust, Inc., REIT USD 66.600 6.469.242 0,17Duke Realty Corp., REIT USD 154.400 3.625.131 0,10Eli Lilly & Co. USD 169.800 11.847.080 0,31Endo International plc (Irland) (2) USD 34.900 485.368 0,01Equinix, Inc., REIT USD 30.700 10.659.002 0,28Extra Space Storage, Inc., REIT USD 55.100 4.534.335 0,12Federal Realty Investment Trust, REIT USD 31.000 4.545.815 0,12General Growth Properties, Inc., REIT USD 256.800 6.854.068 0,18HCP, Inc., REIT USD 207.900 6.530.773 0,17Host Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 336.200 4.802.685 0,13Iron Mountain, Inc., REIT USD 112.600 3.990.896 0,11Johnson & Johnson USD 487.700 52.286.791 1,38Jones Lang LaSalle, Inc. USD 19.800 1.742.501 0,05Kimco Realty Corp., REIT USD 184.400 5.105.819 0,13Liberty Property Trust, REIT USD 65.100 2.279.824 0,06Macerich Co. (The), REIT USD 56.500 4.277.500 0,11Mallinckrodt plc (Irland) (2) USD 19.300 1.038.579 0,03Merck & Co., Inc. USD 487.100 24.971.960 0,66Mylan NV (Niederlande) (2) USD 71.900 2.765.036 0,07Perrigo Co. plc (Irland) (2) USD 26.000 2.097.280 0,06Pfizer, Inc. USD 1.056.700 33.260.709 0,88Prologis, Inc., REIT USD 233.300 10.172.404 0,27Public Storage, REIT USD 65.700 14.923.222 0,39Realogy Holdings Corp. USD 64.800 1.680.566 0,04Realty Income Corp., REIT USD 111.200 6.844.216 0,18Regency Centers Corp., REIT USD 43.500 3.236.165 0,09Simon Property Group, Inc., REIT USD 137.700 26.562.906 0,70SL Green Realty Corp., REIT USD 44.300 4.108.243 0,11Ventas, Inc., REIT USD 150.100 9.712.401 0,26VEREIT, Inc., REIT USD 379.900 3.396.969 0,09Vornado Realty Trust, REIT USD 75.100 6.676.066 0,18






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Welltower, Inc., REIT USD 159.200 10.758.073 0,28Weyerhaeuser Co., REIT USD 349.500 9.265.379 0,25Zoetis, Inc. USD 79.800 3.374.652 0,09

394.019.725 10,42

summe Aktien 640.436.737 16,94

staatsanleihen


International Bond, 144A 7,5% 22/04/2026 USD 57.455.000 56.151.509 1,49

Letras del Banco Central de la Republica Argentina 0% 11/01/2017 ARS 323.247.000 17.185.016 0,46



118.107.069 3,13

belgienBelgium Treasury Bill 0% 14/07/2016 EUR 150.000.000 150.022.194 3,97Belgium Treasury Bill 0% 15/09/2016 EUR 50.000.000 50.062.623 1,32Belgium Treasury Bill 0% 13/10/2016 EUR 74.000.000 74.105.823 1,96

274.190.640 7,25

frankreichFrance Treasury Bill, Reg. S 0%

07/09/2016 EUR 49.000.000 49.046.065 1,30France Treasury Bill, Reg. S 0%


23/11/2016 EUR 25.000.000 25.054.838 0,66French Treasury Bill, Reg. S 0%





28/09/2016 EUR 74.000.000 74.088.857 1,96

920.559.992 24,35

deutschlandBundesrepublik Deutschland, Reg. S 4%

04/07/2016 EUR 150.000.000 150.056.251 3,97German Treasury Bill 0% 16/11/2016 EUR 50.000.000 50.104.014 1,33German Treasury Bill, Reg. S 0%

13/07/2016 EUR 25.000.000 25.004.008 0,66German Treasury Bill, Reg. S 0%

10/08/2016 EUR 150.000.000 150.074.570 3,97German Treasury Bill, Reg. S 0%

12/10/2016 EUR 50.000.000 50.077.315 1,32

425.316.158 11,25



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




Reg. S, STEP 3% 24/02/2023 EUR 3.802.870 2.798.475 0,08Hellenic Republic Government Bond,



















Reg. S, STEP 3% 24/02/2042 EUR 3.802.870 2.289.518 0,06

48.795.055 1,29

niederlandeDutch Treasury 0% 29/07/2016 EUR 100.000.000 100.033.898 2,65Dutch Treasury 0% 31/10/2016 EUR 125.000.000 125.223.037 3,31Dutch Treasury 0% 30/11/2016 EUR 25.000.000 25.055.016 0,66Netherlands Government Bond, Reg. S,

144A 4% 15/07/2016 EUR 25.000.000 25.034.374 0,66

275.346.325 7,28

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury Bill 0% 21/07/2016 USD 100.000 89.928 0,01US Treasury Bill 0% 18/08/2016 USD 100.000 89.889 0,00US Treasury Bill 0% 15/09/2016 USD 100.000 89.846 0,00US Treasury Bill 0% 13/10/2016 USD 100.000 89.805 0,00US Treasury Bill 0% 10/11/2016 USD 100.000 89.764 0,00US Treasury Bill 0% 08/12/2016 USD 100.000 89.819 0,00US Treasury Inflation Indexed 0,625%

15/01/2026 USD 550.846.200 525.758.948 13,91

526.297.999 13,92

summe staatsanleihen 2.588.613.238 68,47






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaS&P GSCI Brent Crude Oil 27/01/2017,

issued by Deutsche Bank (Deutschland) (2) USD 1.635 21.824.892 0,58

21.824.892 0,58




Aktienwerte

ChinaHanergy Thin Film Power Group Ltd.

(Bermudas) (2) (3) HKD 2.644.000 33.720 0,00

33.720 0,00

südafrikaMota-Engil Africa NV (Niederlande) (2) (3) EUR 4.193 24.060 0,00

24.060 0,00

Vereinigte staaten von AmerikaSafeway PDC LLC Rights (3) USD 15.018 13.711 0,00Safeway PDC LLC Rights (3) USD 15.018 659 0,00

14.370 0,00

summe Aktien 72.150 0,00

summe sonstige übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 72.150 0,00



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





160.863.944 4,26



summe Anlagen 3.606.284.415 95,39

barmittel 361.486.419 9,56










kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

US 10 Year Note, 21/09/2016 5.525 USD 660.639.585 14.156.738 0,37



Euro-Bund, 08/09/2016 (9.308) EUR (1.553.970.600) (29.111.090) (0,77)Yen Denominated Nikkei 225 Index,

08/09/2016 1.244 JPY 84.626.887 (5.672.894) (0,15)EURO STOXX 50 Index, 16/09/2016 4.579 EUR 129.402.540 (20.787) 0,00MSCI Emerging Markets Mini Index,

16/09/2016 1.765 USD 65.653.227 (179.946) 0,00S&P 500 Emini Index, 16/09/2016 1.838 USD 170.466.885 (1.671.925) (0,04)US Long Bond, 21/09/2016 (674) USD (104.853.981) (6.243.057) (0,17)






eur

% des Netto

vermö gens

452.340.000 Foreign Exchange USD/CNH, Call, 6.750. 27/10/2016 USD J.P. Morgan 4.579.650 0,12

270.840.000 Foreign Exchange USD/CNH, Call, 6.750. 27/10/2016 USD Citibank 2.742.080 0,07

209.030.000 Foreign Exchange USD/CNH, Call, 6.750. 27/10/2016 USD Goldman Sachs 2.116.294 0,06

summe gekaufte optionskontrakte 9.438.024 0,25



gesamtengagement

eurmarktwert

eur

% des netto

vermö gens

(452.340.000) Foreign Exchange USD/CNH, Call, 7.250. 27/10/2016 USD J.P. Morgan (849.228.227) (809.028) (0,02)

(270.840.000) Foreign Exchange USD/CNH, Call, 7.250. 27/10/2016 USD Citibank (508.478.076) (484.408) (0,01)

(209.030.000) Foreign Exchange USD/CNH, Call, 7.250. 27/10/2016 USD Goldman Sachs (392.435.284) (373.858) (0,01)

summe Verkaufte optionskontrakte (1.667.294) (0,04)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

AUD 21.292.933 USD 15.630.567 21/07/2016 Barclays 173.485 0,01AUD 12.470.464 USD 9.220.911 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 41.658 0,00AUD 12.507.913 USD 9.196.305 21/07/2016 Credit Suisse 88.797 0,00AUD 63.878.799 USD 47.235.816 21/07/2016 State Street 211.092 0,01BRL 19.025.730 USD 5.395.074 21/07/2016 UBS 447.435 0,01CAD 9.587.475 USD 7.333.123 21/07/2016 Bank of Montreal 45.696 0,00CHF 4.312.521 USD 4.412.660 21/07/2016 BNP Paribas 14.822 0,00EUR 28.286.643 USD 31.168.769 21/07/2016 Bank of America 265.638 0,01EUR 28.371.588 USD 31.417.079 21/07/2016 State Street 127.350 0,00GBP 3.963.532 USD 5.280.138 21/07/2016 Bank of America 41.798 0,00GBP 3.951.665 USD 5.225.406 21/07/2016 BNY Mellon 76.666 0,00HKD 230.742.726 USD 29.746.132 21/07/2016 Goldman Sachs 655 0,00JPY 1.730.741.886 USD 16.678.152 21/07/2016 Bank of Montreal 153.582 0,00JPY 817.776.130 USD 7.879.977 21/07/2016 Citibank 72.977 0,00JPY 8.582.077.121 USD 82.699.685 21/07/2016 Goldman Sachs 762.271 0,02JPY 1.937.208.764 USD 18.667.465 21/07/2016 State Street 172.162 0,00KRW 54.443.462.138 USD 46.572.679 21/07/2016 J.P. Morgan 626.197 0,02KRW 18.147.820.712 USD 15.359.984 21/07/2016 UBS 356.388 0,01MYR 56.782.113 USD 13.925.939 21/07/2016 Credit Suisse 265.806 0,00MYR 28.348.491 USD 6.907.527 21/07/2016 J.P. Morgan 173.162 0,01NZD 22.743.292 USD 15.902.269 21/07/2016 Credit Suisse 220.676 0,01NZD 2.914.408 USD 2.051.537 21/07/2016 Goldman Sachs 15.905 0,00NZD 68.229.875 USD 48.201.677 21/07/2016 J.P. Morgan 217.133 0,01RUB 12.518.519.426 USD 188.464.850 21/07/2016 Goldman Sachs 4.895.217 0,12SGD 22.959.271 USD 16.946.500 21/07/2016 Credit Suisse 79.054 0,00THB 2.164.169.331 USD 61.337.924 21/07/2016 Citibank 243.722 0,00THB 523.631.443 USD 14.839.603 21/07/2016 Credit Suisse 60.238 0,00USD 166.075.412 CHF 160.350.792 21/07/2016 Bank of America 1.248.015 0,03USD 45.396.836 CHF 43.841.994 21/07/2016 BNY Mellon 331.924 0,01USD 226.861.612 CHF 217.916.163 21/07/2016 Citibank 2.744.032 0,07USD 49.520.901 CHF 47.813.916 21/07/2016 Goldman Sachs 372.137 0,01USD 184.226.159 CHF 177.907.202 21/07/2016 J.P. Morgan 1.355.496 0,04USD 17.356.070 CHF 16.758.154 21/07/2016 UBS 130.106 0,00USD 7.312.580 DKK 48.720.433 21/07/2016 Goldman Sachs 25.444 0,00USD 4.125.434 DKK 27.484.052 21/07/2016 UBS 14.604 0,00USD 18.201.394 EUR 16.081.414 21/07/2016 Bank of America 281.804 0,01USD 205.794.322 EUR 182.908.776 21/07/2016 Barclays 2.102.178 0,06USD 80.246.506 EUR 71.027.744 21/07/2016 Citibank 1.114.590 0,03USD 36.607.790 EUR 32.364.496 21/07/2016 Goldman Sachs 546.237 0,02USD 12.660.000 JPY 1.298.612.160 21/07/2016 Bank of America 16.047 0,00USD 314.415.827 CNH 2.091.179.666 22/09/2016 Bank of America 1.727.333 0,05USD 315.054.624 CNH 2.095.270.777 22/09/2016 Citibank 1.751.955 0,05USD 633.510.875 CNH 4.145.695.166 22/09/2016 J.P. Morgan 12.565.199 0,33USD 253.135.590 CNH 1.668.922.944 16/03/2017 Citibank 5.479.477 0,15USD 13.042.464 CNH 86.860.203 11/05/2017 Bank of America 210.920 0,01USD 500.727.499 CNH 3.357.878.607 11/05/2017 Citibank 5.067.076 0,13USD 146.363.963 CNH 988.512.933 11/05/2017 J.P. Morgan 564.591 0,02


in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 12.137.299 EUR 11.194.093 08/07/2016 J.P. Morgan 8.151 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseEUR 7.270.600 GBP 5.630.358 01/07/2016 J.P. Morgan 464.626 0,01EUR 4.341.119 GBP 3.571.407 08/07/2016 J.P. Morgan 24.517 0,00GBP 1.364.299.306 EUR 1.646.108.069 08/07/2016 J.P. Morgan 2.860.222 0,08

in sek abgesicherte AnteilsklasseEUR 518.954 SEK 4.893.362 01/07/2016 J.P. Morgan 168 0,00SEK 8.598 EUR 911 08/07/2016 J.P. Morgan 0,00 0,00

deriVAte








gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in sgd abgesicherte AnteilsklasseEUR 16.632 SGD 24.906 01/07/2016 J.P. Morgan 7 0,00SGD 24.906 EUR 16.474 01/07/2016 J.P. Morgan 150 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 122.384.874 USD 135.222.140 01/07/2016 J.P. Morgan 742.844 0,02USD 136.299.279 EUR 120.989.294 01/07/2016 J.P. Morgan 1.621.698 0,04EUR 1.034.554 USD 1.144.444 08/07/2016 J.P. Morgan 5.186 0,00



AUD 12.470.464 USD 9.291.618 21/07/2016 Commonwealth Bank of Australia (21.909) 0,00

CAD 4.786.550 USD 3.695.910 21/07/2016 Bank of Montreal (8.512) 0,00CHF 2.153.028 USD 2.220.303 21/07/2016 BNP Paribas (8.136) 0,00CHF 78.550.068 USD 82.057.707 21/07/2016 Citibank (1.243.679) (0,03)CHF 78.550.068 USD 81.491.927 21/07/2016 J.P. Morgan (735.038) (0,02)EUR 65.156.092 USD 72.723.321 21/07/2016 Bank of America (222.830) (0,01)EUR 280.037.797 USD 312.562.787 21/07/2016 Bank of Montreal (958.971) (0,03)EUR 544.588.031 USD 607.839.208 21/07/2016 Barclays (1.864.906) (0,05)EUR 201.262.550 USD 224.584.854 21/07/2016 BNP Paribas (641.262) (0,02)EUR 110.055.298 USD 122.835.470 21/07/2016 BNY Mellon (374.898) (0,01)EUR 117.572.475 USD 131.214.997 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (390.992) (0,01)EUR 153.077.658 USD 170.835.010 21/07/2016 Goldman Sachs (504.558) (0,01)EUR 332.805.604 USD 371.467.137 21/07/2016 J.P. Morgan (1.146.707) (0,03)EUR 139.651.892 USD 156.635.119 21/07/2016 State Street (1.164.495) (0,03)EUR 81.770.626 USD 91.267.466 21/07/2016 UBS (279.651) (0,01)GBP 3.801.206 USD 5.348.993 21/07/2016 Bank of Montreal (216.223) (0,01)GBP 3.951.665 USD 5.428.241 21/07/2016 Citibank (105.685) 0,00GBP 2.734.453 USD 3.847.785 21/07/2016 Goldman Sachs (155.462) 0,00GBP 21.433.797 USD 30.161.103 21/07/2016 UBS (1.219.059) (0,03)JPY 2.339.396.076 USD 22.797.154 21/07/2016 Bank of Montreal (20.536) 0,00JPY 4.664.783.790 USD 45.848.007 21/07/2016 Goldman Sachs (391.751) (0,01)NZD 1.455.019 USD 1.034.519 21/07/2016 Credit Suisse (1.308) 0,00SEK 2.882.902.261 USD 342.582.739 21/07/2016 Bank of America (2.310.299) (0,06)SEK 88.690.491 USD 10.538.444 21/07/2016 BNY Mellon (70.287) 0,00SEK 3.925.517.162 USD 471.333.323 21/07/2016 Citibank (7.509.581) (0,20)SEK 1.457.949.196 USD 173.241.584 21/07/2016 J.P. Morgan (1.159.117) (0,03)USD 183.454.870 AUD 251.361.412 21/07/2016 Barclays (3.003.403) (0,08)USD 380.163.093 AUD 520.837.001 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (6.193.746) (0,16)USD 30.880.891 AUD 42.313.894 21/07/2016 J.P. Morgan (507.111) (0,01)USD 1.365.538 CAD 1.779.984 21/07/2016 Bank of Montreal (4.806) 0,00USD 21.100.000 EUR 19.005.499 21/07/2016 Bank of America (36.408) 0,00USD 78.975.039 EUR 71.027.744 21/07/2016 Barclays (28.471) 0,00USD 45.475.513 EUR 41.057.704 21/07/2016 Credit Suisse (174.807) (0,01)USD 15.089.938 EUR 13.685.901 21/07/2016 J.P. Morgan (119.911) 0,00USD 31.688.819 EUR 28.549.155 21/07/2016 State Street (60.620) 0,00USD 42.822.978 GBP 32.069.906 21/07/2016 Credit Suisse (248.216) (0,01)USD 14.099.453 GBP 10.689.969 21/07/2016 UBS (239.951) (0,01)USD 10.931.663 JPY 1.139.842.347 21/07/2016 Bank of America (148.196) 0,00USD 61.572.826 KRW 72.591.282.850 21/07/2016 UBS (1.306.082) (0,04)USD 1.960.948 MXN 37.399.200 21/07/2016 Credit Suisse (49.017) 0,00USD 544.947 MXN 10.395.497 21/07/2016 J.P. Morgan (13.732) 0,00USD 63.922.885 NZD 91.706.851 21/07/2016 Credit Suisse (1.068.893) (0,03)USD 49.089.122 THB 1.730.784.252 21/07/2016 Citibank (163.984) 0,00USD 13.693.224 THB 484.343.026 21/07/2016 Credit Suisse (85.343) 0,00CNH 117.409.415 USD 17.872.026 22/09/2016 Bank of America (293.513) (0,01)CNH 1.035.473.563 USD 157.184.952 22/09/2016 Citibank (2.198.884) (0,06)




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

CNH 7.179.262.629 USD 1.094.680.779 22/09/2016 J.P. Morgan (19.611.794) (0,52)CNH 1.668.922.944 USD 250.288.384 16/03/2017 Citibank (2.943.536) (0,08)CNH 159.193.969 USD 23.652.621 11/05/2017 Citibank (163.436) 0,00USD 291.582.898 CNH 1.979.994.373 11/05/2017 Citibank (277.210) (0,01)


in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 12.367.256 EUR 11.429.225 01/07/2016 J.P. Morgan (16.035) 0,00EUR 11.403.648 CHF 12.367.256 01/07/2016 J.P. Morgan (9.542) 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseEUR 1.686.612.605 GBP 1.397.527.318 01/07/2016 J.P. Morgan (2.717.887) (0,07)GBP 1.403.157.676 EUR 1.826.795.117 01/07/2016 J.P. Morgan (130.658.650) (3,46)

in sek abgesicherte AnteilsklasseSEK 4.893.362 EUR 525.929 01/07/2016 J.P. Morgan (7.143) 0,00SEK 4.695.722 EUR 497.919 08/07/2016 J.P. Morgan (75) 0,00

in sgd abgesicherte AnteilsklasseSGD 24.338 EUR 16.249 08/07/2016 J.P. Morgan (5) 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 954.685 USD 1.077.139 01/07/2016 J.P. Morgan (14.279) 0,00EUR 2.465.118 USD 2.741.252 08/07/2016 J.P. Morgan (496) 0,00USD 130.964.330 EUR 118.496.164 08/07/2016 J.P. Morgan (700.507) (0,02)




zinsswapkontrakte (Fortsetzung)



marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens

215.137.000 AUD J.P. Morgan Zahlung: variabler Zins BBR 6 Monate Erhalt:

fester Zins 2,436% 20/05/2026 3.039.121 3.039.121 0,08143.370.000 AUD J.P. Morgan Zahlung: variabler Zins

BBR 6 Monate Erhalt: fester Zins 2,538% 05/05/2026 2.899.469 2.899.469 0,08

143.731.000 AUD Bank of America Zahlung: variabler Zins BBR 6 Monate Erhalt:

fester Zins 2,49% 06/05/2026 2.498.069 2.498.069 0,0790.219.000 AUD Citibank Zahlung: variabler Zins

BBR 6 Monate Erhalt: fester Zins 2,5% 06/05/2026 1.622.485 1.622.485 0,04

4.750.000 AUD Citibank Zahlung: variabler Zins BBR 6 Monate Erhalt:

fester Zins 2,413% 31/05/2026 62.489 62.489 0,00

summe nicht realisierter gewinn aus zinsswapkontrakten 10.121.633 10.121.633 0,27









marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens


299.103.000 USD Citibank Fixzahlung 1,71% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 11/03/2026 (10.587.916) (10.587.916) (0,28)


700.319.000 SEK Citibank Fixzahlung 1,278% Erhalt: variabler

3-Monats-STIBOR 06/10/2025 (4.645.316) (4.645.316) (0,12)356.790.000 SEK Citibank Fixzahlung 1,393%

Erhalt: variabler 3-Monats-STIBOR 13/10/2025 (2.778.465) (2.778.465) (0,07)


3-Monats-STIBOR 12/10/2025 (2.737.528) (2.737.528) (0,07)296.548.000 SEK Barclays Fixzahlung 1,373%


267.924.000 SEK BNP Paribas Fixzahlung 1,338% Erhalt: variabler

3-Monats-STIBOR 12/10/2025 (1.932.943) (1.932.943) (0,05)302.503.400 SEK J.P. Morgan Fixzahlung 1,254%



3-Monats-STIBOR 14/10/2025 (1.840.653) (1.840.653) (0,05)251.060.000 SEK Barclays Fixzahlung 1,338%


54.550.000 USD Barclays Fixzahlung 1,64% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 06/04/2026 (1.488.934) (1.488.934) (0,04)

220.983.000 SEK J.P. Morgan Fixzahlung 1,286% Erhalt: variabler

3-Monats-STIBOR 07/10/2025 (1.483.346) (1.483.346) (0,04)200.000.000 SEK Goldman Sachs Fixzahlung 1,288%



3-Monats-STIBOR 13/10/2025 (895.601) (895.601) (0,02)103.819.000 SEK Goldman Sachs Fixzahlung 1,388%

Erhalt: variabler 3-Monats-STIBOR 13/10/2025 (802.506) (802.506) (0,02)


3-Monats-STIBOR 12/10/2025 (190.276) (190.276) (0,01)













eur

% des netto

vermö gens

5.490.002 USD Bank of America Zahlung: Bank of America- Merrill Lynch US Apt REITS Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + - 24,00 BP 15/04/2017 4.121 4.121 0,0028.529.334 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Copper Miners Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 110,00 BP 10/05/2017 46.986 46.986 0,00

490.510.055 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Global Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 25,00 BP 01/04/2017 5.806.274 5.806.274 0,1616.109.239 USD Goldman Sachs Zahlung: Brent Crude Total Return Index, Erhalt: fester Ertrag von 1,15 % 06/06/2017 674.481 674.481 0,0224.501.403 USD Goldman Sachs Zahlung: Brent Crude Total Return Index, Erhalt: fester Ertrag von 1,15 % 06/06/2017 426.658 426.658 0,01

summe nicht realisierter gewinn aus total return swapkontrakten 6.958.520 6.958.520 0,19

241.428.005 USD Bank of America Zahlung: Bank of America- Merrill Lynch US Apt REITS Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + - 24,00 BP 15/04/2017 (4.916.075) (4.916.075) (0,13)304.009.793 USD Citibank Zahlung: Citibank US Media Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 13,00 BP 03/02/2017 (9.969.946) (9.969.946) (0,26)

31.658.261 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Iron & Ore Miners Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 65,00 BP 10/05/2017 (2.859.831) (2.859.831) (0,08)91.902.242 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Consumer Staples Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 15,00 BP 26/02/2017 (2.318.818) (2.318.818) (0,06)89.504.700 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Chinese Internets Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 1,00 BP 05/05/2017 (2.894.170) (2.894.170) (0,08)

summe nicht realisierter Verlust aus total return swapkontrakten (22.958.840) (22.958.840) (0,61)

nicht realisierter nettoverlust aus total return swapkontrakten (16.000.320) (16.000.320) (0,42)




sicherheiten

diversified Alpha plus fund

Barmittel Bank of America EUR - 10.616.889Barmittel Barclays EUR - 9.492.000Barmittel BNP Paribas EUR - 1.799.000Barmittel Citibank EUR - 4.850.411Barmittel Citigroup Global Market Ltd. EUR - 1.576.336Barmittel Goldman Sachs EUR 117.424.645 26.291.611Barmittel J.P. Morgan EUR - 1.316.982Barmittel State Street EUR - 2.253.000Barmittel UBS EUR - 2.170.000

117.424.645 60.366.229




AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine absolute Rendite bei einem gleichzeitigen aktiven Management des gesamten Portfoliorisikos an. Der Anlageberater zielt darauf ab, das Verlustrisiko zu steuern, und strebt eine unter der des Diversified Alpha Plus Fund liegende Volatilität an. Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch Investition in Körbe von Aktien, börsengehandelten Fonds (ETFs), Anleihen und Derivaten.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

dänemarkDSV A/S DKK 296 11.088 0,06ISS A/S DKK 439 14.870 0,07

25.958 0,13

frankreichAccor SA EUR 953 32.893 0,17Aeroports de Paris EUR 43 4.226 0,02Atos SE EUR 325 24.245 0,13Bouygues SA EUR 907 23.387 0,12Capgemini SA EUR 555 43.257 0,22Cie de Saint-Gobain EUR 1.847 62.909 0,32Groupe Eurotunnel SE EUR 860 8.102 0,04Metropole Television SA EUR 150 2.248 0,01Peugeot SA EUR 3.939 42.699 0,22Rexel SA EUR 812 9.062 0,05Television Francaise 1 EUR 492 4.689 0,02Vinci SA EUR 1.347 85.305 0,44

343.022 1,76

deutschlandDeutsche Boerse AG EUR 543 39.520 0,20Fraport AG Frankfurt Airport Services

Worldwide EUR 112 5.356 0,03ProSiebenSat,1 Media SE EUR 470 18.220 0,09Stroeer SE & Co. KGaA EUR 82 3.362 0,02

66.458 0,34

HongkongG-Resources Group Ltd. (Bermudas) (2) HKD 10.950 188 0,00

188 0,00

irlandCRH plc EUR 893 22.955 0,12

22.955 0,12

italienAtlantia SpA EUR 1.817 40.174 0,21Mediaset SpA EUR 10.196 31.934 0,16Mediobanca SpA EUR 5.521 27.881 0,14

99.989 0,51

niederlandeRandstad Holding NV EUR 661 24.153 0,13

24.153 0,13

portugalBanco Espirito Santo SA (3) EUR 13.613 0 0,00

0 0,00

Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund



Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanienMediaset Espana Comunicacion SA EUR 1.578 15.685 0,08

15.685 0,08

schweizAdecco Group AG CHF 822 37.087 0,19

37.087 0,19

Vereinigtes königreichInternational Consolidated Airlines Group SA

(Spanien) (2) GBP 5.647 25.011 0,13

25.011 0,13

Vereinigte staaten von AmerikaAlexandria Real Estate Equities, Inc., REIT USD 100 9.123 0,05Allergan plc (Irland) (2) USD 200 41.021 0,21American Capital Agency Corp., REIT USD 500 8.775 0,04American Tower Corp., REIT USD 600 60.494 0,31Annaly Capital Management, Inc., REIT USD 1.200 11.739 0,06Boston Properties, Inc., REIT USD 100 11.755 0,06Bristol-Myers Squibb Co. USD 700 45.867 0,24Brixmor Property Group, Inc., REIT USD 300 7.038 0,04CBRE Group, Inc. ‘A’ USD 500 11.708 0,06Crown Castle International Corp., REIT USD 500 44.992 0,23Digital Realty Trust, Inc., REIT USD 100 9.714 0,05Duke Realty Corp., REIT USD 500 11.739 0,06Eli Lilly & Co. USD 500 34.885 0,18Endo International plc (Irland) (2) USD 200 2.782 0,01Equinix, Inc., REIT USD 100 34.720 0,18Extra Space Storage, Inc., REIT USD 100 8.229 0,04Federal Realty Investment Trust, REIT USD 100 14.664 0,07General Growth Properties, Inc., REIT USD 800 21.352 0,11HCP, Inc., REIT USD 600 18.848 0,10Host Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 1.100 15.714 0,08Iron Mountain, Inc., REIT USD 300 10.633 0,05Johnson & Johnson USD 1.300 139.374 0,72Kimco Realty Corp., REIT USD 600 16.613 0,08Liberty Property Trust, REIT USD 100 3.502 0,02Macerich Co. (The), REIT USD 100 7.571 0,04Merck & Co., Inc. USD 1.300 66.647 0,34Mylan NV (Niederlande) (2) USD 200 7.691 0,04Pfizer, Inc. USD 2.900 91.280 0,47Prologis, Inc., REIT USD 800 34.882 0,18Public Storage, REIT USD 100 22.714 0,12Realogy Holdings Corp. USD 100 2.593 0,01Realty Income Corp., REIT USD 300 18.465 0,09Regency Centers Corp., REIT USD 200 14.879 0,08Simon Property Group, Inc., REIT USD 500 96.452 0,50SL Green Realty Corp., REIT USD 100 9.274 0,05Ventas, Inc., REIT USD 500 32.353 0,17VEREIT, Inc., REIT USD 1.100 9.836 0,05Vornado Realty Trust, REIT USD 100 8.890 0,05Welltower, Inc., REIT USD 500 33.788 0,17Weyerhaeuser Co., REIT USD 1.100 29.161 0,15Zoetis, Inc. USD 200 8.458 0,04

1.090.215 5,60

summe Aktien 1.750.721 8,99



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


staatsanleihen


International Bond, 144A 7,5% 22/04/2026 USD 150.000 146.597 0,75



Letras del Banco Central de la Republica Argentina 0% 25/01/2017 ARS 1.255.000 66.206 0,34

301.879 1,55

belgienBelgium Treasury Bill 0% 14/07/2016 EUR 1.000.000 1.001.502 5,14Belgium Treasury Bill 0% 13/10/2016 EUR 1.000.000 1.002.084 5,15

2.003.586 10,29

frankreichFrance Treasury Bill, Reg. S 0%








26/10/2016 EUR 1.000.000 1.002.218 5,15

8.012.992 41,15

deutschlandGerman Treasury Bill 0% 16/11/2016 EUR 1.000.000 1.002.743 5,15German Treasury Bill, Reg. S 0%

07/12/2016 EUR 1.000.000 1.002.749 5,15

2.005.492 10,30









Reg. S, STEP 3% 24/02/2030 EUR 8.619 5.550 0,03






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens















Reg. S, STEP 3% 24/02/2042 EUR 8.619 5.189 0,03

110.591 0,57

niederlandeDutch Treasury 0% 29/07/2016 EUR 1.000.000 1.002.079 5,15Dutch Treasury 0% 31/10/2016 EUR 1.000.000 1.002.462 5,15

2.004.541 10,30

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury Inflation Indexed 0,625%

15/01/2026 USD 1.441.400 1.375.754 7,07

1.375.754 7,07




issued by Deutsche Bank (Deutschland) (2) USD 4 53.394 0,27

53.394 0,27





NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte


(Bermudas) (2) (3) HKD 4.000 51 0,00

51 0,00

Vereinigte staaten von AmerikaSafeway PDC LLC Rights (3) USD 19 17 0,00Safeway PDC LLC Rights (3) USD 19 1 0,00

18 0,00







999.866 5,14




barmittel 1.336.819 6,87










kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

US 10 Year Note, 21/09/2016 17 USD 2.032.737 49.153 0,25



Euro-Bund, 08/09/2016 (21) EUR (3.505.950) (65.665) (0,34)Yen Denominated Nikkei 225 Index,

08/09/2016 4 JPY 272.112 (18.241) (0,09)EURO STOXX 50 Index, 16/09/2016 12 EUR 339.120 (376) 0,00MSCI Emerging Markets Mini Index,

16/09/2016 5 USD 185.987 (262) 0,00S&P 500 Emini Index, 16/09/2016 6 USD 556.475 (5.020) (0,03)US Long Bond, 21/09/2016 (2) USD (311.139) (18.359) (0,09)






eur

% des Netto

vermö gens

850.000 Foreign Exchange USD/CNH, Call, 6.750. 27/10/2016 USD J.P. Morgan 8.606 0,04

510.000 Foreign Exchange USD/CNH, Call, 6.750. 27/10/2016 USD Citibank 5.163 0,03

390.000 Foreign Exchange USD/CNH, Call, 6.750. 27/10/2016 USD Goldman Sachs 3.949 0,02




gesamtengagement

eurmarktwert

eur

% des netto

vermö gens

(850.000) Foreign Exchange USD/CNH, Call, 7.250. 27/10/2016 USD J.P. Morgan (1.595.800) (1.520) (0,01)

(510.000) Foreign Exchange USD/CNH, Call, 7.250. 27/10/2016 USD Citibank (957.480) (912) (0,01)

(390.000) Foreign Exchange USD/CNH, Call, 7.250. 27/10/2016 USD Goldman Sachs (732.190) (698) 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

AUD 52.814 USD 38.769 21/07/2016 Barclays 430 0,00AUD 31.812 USD 23.523 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 106 0,00AUD 31.908 USD 23.460 21/07/2016 Credit Suisse 226 0,00AUD 158.441 USD 117.161 21/07/2016 State Street 524 0,00CAD 24.284 USD 18.574 21/07/2016 Bank of Montreal 116 0,00CHF 11.201 USD 11.461 21/07/2016 BNP Paribas 39 0,00EUR 72.742 USD 80.154 21/07/2016 Bank of America 683 0,00EUR 72.960 USD 80.792 21/07/2016 State Street 327 0,00GBP 9.905 USD 13.195 21/07/2016 Bank of America 104 0,00GBP 9.875 USD 13.058 21/07/2016 BNY Mellon 192 0,00HKD 596.035 USD 76.838 21/07/2016 Goldman Sachs 2 0,00JPY 4.135.935 USD 39.856 21/07/2016 Bank of Montreal 367 0,00JPY 1.772.028 USD 17.075 21/07/2016 Citibank 158 0,00JPY 16.472.174 USD 158.731 21/07/2016 Goldman Sachs 1.463 0,01JPY 8.487.300 USD 81.787 21/07/2016 J.P. Morgan 753 0,00KRW 134.427.294 USD 114.993 21/07/2016 J.P. Morgan 1.546 0,01KRW 44.809.098 USD 37.926 21/07/2016 UBS 880 0,01MYR 147.121 USD 36.082 21/07/2016 Credit Suisse 688 0,00MYR 73.450 USD 17.897 21/07/2016 J.P. Morgan 449 0,00NZD 56.019 USD 39.169 21/07/2016 Credit Suisse 544 0,00NZD 6.084 USD 4.283 21/07/2016 Goldman Sachs 34 0,00NZD 168.058 USD 118.726 21/07/2016 J.P. Morgan 535 0,00RUB 31.802.915 USD 478.791 21/07/2016 Goldman Sachs 12.433 0,06SGD 58.861 USD 43.446 21/07/2016 Credit Suisse 203 0,00THB 5.330.582 USD 151.082 21/07/2016 Citibank 600 0,00THB 1.391.246 USD 39.428 21/07/2016 Credit Suisse 160 0,00USD 430.741 CHF 415.894 21/07/2016 Bank of America 3.237 0,02USD 64.400 CHF 62.194 21/07/2016 BNY Mellon 471 0,00USD 593.498 CHF 570.095 21/07/2016 Citibank 7.178 0,04USD 120.715 CHF 116.554 21/07/2016 Goldman Sachs 907 0,01USD 378.888 CHF 365.892 21/07/2016 J.P. Morgan 2.788 0,02USD 138.294 CHF 133.530 21/07/2016 UBS 1.037 0,01USD 23.232 DKK 154.785 21/07/2016 Goldman Sachs 81 0,00USD 13.210 DKK 88.004 21/07/2016 UBS 47 0,00USD 504.523 EUR 448.417 21/07/2016 Barclays 5.154 0,03USD 199.800 EUR 176.847 21/07/2016 Citibank 2.775 0,02USD 35.145 EUR 31.054 21/07/2016 Goldman Sachs 542 0,00USD 34.500 JPY 3.538.872 21/07/2016 Bank of America 44 0,00USD 769.010 CNH 5.104.132 22/09/2016 Bank of America 5.640 0,03USD 691.232 CNH 4.597.039 22/09/2016 Citibank 3.844 0,02USD 1.570.618 CNH 10.277.523 22/09/2016 J.P. Morgan 31.232 0,16USD 588.870 CNH 3.882.420 16/03/2017 Citibank 12.747 0,07USD 29.430 CNH 196.000 11/05/2017 Bank of America 476 0,00USD 1.173.028 CNH 7.866.324 11/05/2017 Citibank 11.870 0,06USD 377.965 CNH 2.552.703 11/05/2017 J.P. Morgan 1.458 0,01


in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 67.719 USD 74.823 01/07/2016 J.P. Morgan 410 0,00USD 74.823 EUR 66.418 01/07/2016 J.P. Morgan 891 0,01



deriVAte










gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

AUD 31.812 USD 23.703 21/07/2016 Commonwealth Bank of Australia (56) 0,00

CAD 12.124 USD 9.361 21/07/2016 Bank of Montreal (22) 0,00CHF 5.592 USD 5.767 21/07/2016 BNP Paribas (21) 0,00CHF 195.013 USD 203.721 21/07/2016 Citibank (3.088) (0,02)CHF 195.013 USD 202.317 21/07/2016 J.P. Morgan (1.825) (0,01)EUR 346.482 USD 386.723 21/07/2016 Bank of America (1.185) (0,01)EUR 335.158 USD 374.085 21/07/2016 Bank of Montreal (1.148) (0,01)EUR 1.241.061 USD 1.385.204 21/07/2016 Barclays (4.250) (0,02)EUR 382.617 USD 426.955 21/07/2016 BNP Paribas (1.219) (0,01)EUR 318.739 USD 355.752 21/07/2016 BNY Mellon (1.086) (0,01)EUR 170.727 USD 190.537 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (568) 0,00EUR 589.854 USD 658.302 21/07/2016 Goldman Sachs (1.966) (0,01)EUR 633.351 USD 706.961 21/07/2016 J.P. Morgan (2.214) (0,01)EUR 130.179 USD 146.457 21/07/2016 State Street (1.487) (0,01)EUR 332.066 USD 370.632 21/07/2016 UBS (1.136) (0,01)GBP 17.660 USD 24.851 21/07/2016 Bank of Montreal (1.004) (0,01)GBP 9.875 USD 13.565 21/07/2016 Citibank (264) 0,00GBP 3.436 USD 4.834 21/07/2016 Goldman Sachs (195) 0,00GBP 52.959 USD 74.522 21/07/2016 UBS (3.012) (0,02)JPY 6.046.452 USD 58.922 21/07/2016 Bank of Montreal (53) 0,00JPY 12.056.700 USD 118.500 21/07/2016 Goldman Sachs (1.013) 0,00NZD 3.037 USD 2.160 21/07/2016 Credit Suisse (3) 0,00SEK 7.593.488 USD 902.354 21/07/2016 Bank of America (6.085) (0,03)SEK 560.278 USD 66.574 21/07/2016 BNY Mellon (444) 0,00SEK 9.774.657 USD 1.174.251 21/07/2016 Citibank (19.252) (0,10)SEK 2.959.239 USD 351.633 21/07/2016 J.P. Morgan (2.353) (0,01)USD 455.310 AUD 623.845 21/07/2016 Barclays (7.454) (0,04)USD 939.909 AUD 1.287.709 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (15.313) (0,08)USD 75.631 AUD 103.631 21/07/2016 J.P. Morgan (1.242) (0,01)USD 5.609 BRL 19.781 21/07/2016 UBS (465) 0,00USD 25.003 CAD 32.592 21/07/2016 Bank of Montreal (88) 0,00USD 57.500 EUR 51.792 21/07/2016 Bank of America (99) 0,00USD 196.634 EUR 176.847 21/07/2016 Barclays (71) 0,00USD 112.011 EUR 101.130 21/07/2016 Credit Suisse (431) 0,00USD 37.168 EUR 33.710 21/07/2016 J.P. Morgan (295) 0,00USD 89.150 EUR 80.317 21/07/2016 State Street (170) 0,00USD 106.295 GBP 79.604 21/07/2016 Credit Suisse (616) 0,00USD 34.998 GBP 26.535 21/07/2016 UBS (596) 0,00USD 152.031 KRW 179.236.392 21/07/2016 UBS (3.225) (0,02)USD 35.708 MXN 681.029 21/07/2016 Credit Suisse (893) 0,00USD 1.408 NZD 2.020 21/07/2016 Bank of Montreal (24) 0,00USD 155.401 NZD 222.946 21/07/2016 Credit Suisse (2.598) (0,01)USD 126.528 THB 4.461.115 21/07/2016 Citibank (423) 0,00USD 27.284 THB 965.072 21/07/2016 Credit Suisse (170) 0,00CNH 196.000 USD 29.747 22/09/2016 Bank of America (411) 0,00CNH 2.524.703 USD 383.252 22/09/2016 Citibank (5.363) (0,03)CNH 17.257.990 USD 2.631.268 22/09/2016 J.P. Morgan (46.966) (0,24)CNH 3.882.420 USD 582.247 16/03/2017 Citibank (6.847) (0,04)USD 752.974 CNH 5.113.071 11/05/2017 Citibank (716) 0,00


in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 73.908 EUR 66.872 08/07/2016 J.P. Morgan (396) 0,00

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (396) 0,00





kauf/Verkauf



eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

324.000 USD Barclays Russian Foreign Bond 7,5%

31/03/2030 Verkauf 1,00% 20/06/2021 (17.592) (17.592) (0,09)






marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens

608.000 AUD J.P. Morgan Zahlung: variabler Zins BBR 6 Monate Erhalt:

fester Zins 2,436% 20/05/2026 8.589 8.589 0,04334.000 AUD J.P. Morgan Zahlung: variabler Zins

BBR 6 Monate Erhalt: fester Zins 2,538% 05/05/2026 6.755 6.755 0,04

334.000 AUD Bank of America Zahlung: variabler Zins BBR 6 Monate Erhalt:

fester Zins 2,49% 06/05/2026 5.805 5.805 0,03294.000 AUD Citibank Zahlung: variabler Zins


summe nicht realisierter gewinn aus zinsswapkontrakten 26.436 26.436 0,14

832.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 1,708% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 11/03/2026 (29.310) (29.310) (0,15)





3-Monats-STIBOR 13/10/2025 (9.561) (9.561) (0,05)1.387.000 SEK Citibank Fixzahlung 1,278%



3-Monats-STIBOR 07/10/2025 (6.967) (6.967) (0,03)1.004.600 SEK J.P. Morgan Fixzahlung 1,254%



680.000 SEK Citibank Fixzahlung 1,393% Erhalt: variabler

3-Monats-STIBOR 13/10/2025 (5.295) (5.295) (0,03)707.000 SEK Citibank Fixzahlung 1,338%














marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens

537.000 SEK Barclays Fixzahlung 1,373% Erhalt: variabler

3-Monats-STIBOR 14/10/2025 (4.062) (4.062) (0,02)499.000 SEK BNP Paribas Fixzahlung 1,338%





500.100 SEK Goldman Sachs Fixzahlung 1,253% Erhalt: variabler

3-Monats-STIBOR 06/10/2025 (3.183) (3.183) (0,02)320.600 SEK J.P. Morgan Fixzahlung 1,335%





eur

% des netto

vermö gens

30.007 USD Bank of America Zahlung: Bank of America- Merrill Lynch US Apt REITS Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + - 24,00 BP 15/04/2017 23 23 0,0069.755 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Copper Miners Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 110,00 BP 10/05/2017 115 115 0,00

1.280.106 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Global Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 25,00 BP 01/04/2017 15.125 15.125 0,07570.000 USD Goldman Sachs Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD; Erhalt: Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index 20/12/2016 7.261 7.261 0,04

40.137 USD Goldman Sachs Zahlung: Brent Crude Total Return Index, Erhalt: fester Ertrag von 1,15 % 06/06/2017 1.681 1.681 0,0161.047 USD Goldman Sachs Zahlung: Brent Crude Total Return Index, Erhalt: fester Ertrag von 1,15 % 06/06/2017 1.063 1.063 0,01

summe nicht realisierter gewinn aus total return swapkontrakten 25.268 25.268 0,13

647.376 USD Bank of America Zahlung: Bank of America- Merrill Lynch US Apt REITS Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + - 24,00 BP 15/04/2017 (13.182) (13.182) (0,07)800.737 USD Citibank Zahlung: Citibank US Media Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 13,00 BP 03/02/2017 (26.260) (26.260) (0,14)

89.477 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Iron & Ore Miners Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 65,00 BP 10/05/2017 (8.083) (8.083) (0,04)254.345 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Consumer Staples Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 15,00 BP 26/02/2017 (6.417) (6.417) (0,03)244.839 USD J.P. Morgan Zahlung: JPMorgan Chinese Internets Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 1,00 BP 05/05/2017 (7.917) (7.917) (0,04)






marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens




3-Monats-STIBOR 13/10/2025 (1.376) (1.376) (0,01)125.000 SEK Goldman Sachs Fixzahlung 1,288%

Erhalt: variabler 3-Monats-STIBOR 07/10/2025 (841) (841) 0,00






sicherheiten

diversified Alpha plus low Volatility fund


318.564 165.871




AnlAgeziel

Der Fonds strebt regelmäßige Erträge an und investiert hierzu überwiegend in ein Portfolio übertragbarer Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus aller Welt sowie in derivative Finanzinstrumente.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienSouth32 Ltd. GBP 3.964 4.169 0,00

4.169 0,00

belgienAnheuser-Busch InBev SA NV EUR 1.969 229.388 0,06

229.388 0,06

brasilienAmbev SA BRL 33.800 178.661 0,05Banco Bradesco SA Preference BRL 27.500 191.349 0,05Cielo SA BRL 17.040 160.666 0,04Itau Unibanco Holding SA Preference BRL 22.240 184.528 0,05Itausa - Investimentos Itau SA Preference BRL 59.070 121.948 0,03Petroleo Brasileiro SA BRL 52.800 166.982 0,04Ultrapar Participacoes SA BRL 7.300 142.936 0,04Vale SA BRL 26.400 117.287 0,03

1.264.357 0,33

ChileEmpresa Nacional de Electricidad SA CLP 112.529 92.183 0,02Endesa Americas SA CLP 112.529 46.024 0,01Enersis Americas SA CLP 555.766 85.106 0,02Enersis Chile SA CLP 555.766 58.051 0,02

281.364 0,07


(Cayman-Inseln) (2) USD 5.800 410.723 0,11Baidu, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 1.800 263.206 0,07Bank of China Ltd. ‘H’ HKD 985.000 352.883 0,09China Cinda Asset Management Co. Ltd. ‘H’ HKD 375.000 113.477 0,03China Construction Bank Corp. ‘H’ HKD 926.000 549.688 0,15China Everbright International Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 92.000 91.732 0,02China Life Insurance Co. Ltd. ‘H’ HKD 130.000 250.501 0,07China Mengniu Dairy Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 33.000 51.575 0,01China Merchants Bank Co. Ltd. ‘H’ HKD 30.500 61.318 0,02China Merchants Holdings International Co.

Ltd. (Hongkong) (2) HKD 70.215 167.700 0,04China Mobile Ltd. (Hongkong) (2) HKD 69.500 714.331 0,19China Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 72.000 204.519 0,05China Pacific Insurance Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 63.400 191.852 0,05China Petroleum & Chemical Corp. ‘H’ HKD 416.000 270.095 0,07China Resources Land Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 74.000 155.291 0,04China Shenhua Energy Co. Ltd. ‘H’ HKD 64.000 105.812 0,03China Telecom Corp. Ltd. ‘H’ HKD 348.000 139.602 0,04China Unicom Hong Kong Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 150.000 139.477 0,04CITIC Ltd. (Hongkong) (2) HKD 41.000 53.620 0,01CNOOC Ltd. (Hongkong) (2) HKD 319.000 355.796 0,09Global Logistic Properties Ltd.

(Singapur) (2) SGD 53.700 64.698 0,02Guangdong Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 40.000 54.631 0,02

Global Balanced Income Fund



Global Balanced Income Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



China (Fortsetzung)Hengan International Group Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 24.000 180.033 0,05Industrial & Commercial Bank of China

Ltd. ‘H’ HKD 862.000 428.746 0,11Lenovo Group Ltd. (Hongkong) (2) HKD 130.000 70.388 0,02Nan Ya Plastics Corp. (Taiwan) (2) TWD 101.000 171.778 0,05NetEase, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 300 51.000 0,01PetroChina Co. Ltd. ‘H’ HKD 412.000 252.690 0,07PICC Property & Casualty Co. Ltd. ‘H’ HKD 36.000 50.587 0,01Ping An Insurance Group Co. of China

Ltd. ‘H’ HKD 83.000 328.628 0,09Shanghai Industrial Holdings Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 44.000 89.376 0,02Sinopharm Group Co. Ltd. ‘H’ HKD 20.000 85.680 0,02Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 53.200 1.086.192 0,29Want Want China Holdings Ltd. HKD 84.000 53.565 0,01Yuexiu Property Co. Ltd. (Hongkong) (2) HKD 812.000 89.437 0,02

7.700.627 2,03

dänemarkDanske Bank A/S DKK 6.181 145.472 0,04Novo Nordisk A/S ‘B’ DKK 8.165 389.818 0,10

535.290 0,14

finnlandSampo OYJ ‘A’ EUR 6.114 220.776 0,06

220.776 0,06

frankreichAir Liquide SA EUR 2.518 234.048 0,06Airbus Group SE (Niederlande) (2) EUR 3.179 164.545 0,04AXA SA EUR 13.006 228.515 0,06BNP Paribas SA EUR 5.974 235.465 0,06Capgemini SA EUR 1.906 148.554 0,04Carrefour SA EUR 9.357 205.760 0,06Cie de Saint-Gobain EUR 5.953 202.759 0,05Dassault Systemes EUR 2.745 185.836 0,05Legrand SA EUR 3.313 152.183 0,04L’Oreal SA EUR 1.602 272.901 0,07LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 1.535 208.223 0,06Orange SA EUR 11.257 163.339 0,04Pernod Ricard SA EUR 1.991 198.284 0,05Sanofi EUR 4.840 358.257 0,10Schneider Electric SE EUR 4.106 215.031 0,06Societe Generale SA EUR 6.933 194.055 0,05TOTAL SA EUR 10.827 466.211 0,12Vinci SA EUR 2.879 182.327 0,05

4.016.293 1,06

deutschlandadidas AG EUR 1.001 127.377 0,03Allianz SE EUR 1.938 244.673 0,06BASF SE EUR 4.290 292.235 0,08Bayer AG EUR 3.185 283.115 0,08Bayerische Motoren Werke AG EUR 2.743 179.118 0,05Beiersdorf AG EUR 2.474 207.371 0,05Continental AG EUR 1.280 215.680 0,06



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Daimler AG EUR 5.708 302.866 0,08Deutsche Post AG EUR 7.049 176.613 0,05Deutsche Telekom AG EUR 15.868 240.083 0,06Fresenius SE & Co. KGaA EUR 2.244 145.748 0,04HeidelbergCement AG EUR 1.918 128.621 0,03Linde AG EUR 1.637 202.988 0,05ProSiebenSat,1 Media SE EUR 4.415 171.147 0,05SAP SE EUR 4.131 276.157 0,07Siemens AG EUR 3.285 298.705 0,08

3.492.497 0,92

HongkongAIA Group Ltd. HKD 54.600 293.412 0,08Bank of East Asia Ltd. (The) HKD 18.400 63.573 0,02BOC Hong Kong Holdings Ltd. HKD 26.500 71.280 0,02Cheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 16.684 93.623 0,02China Overseas Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 8.666 1.145 0,00CK Hutchison Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 13.184 129.240 0,03CLP Holdings Ltd. HKD 9.500 87.013 0,02Galaxy Entertainment Group Ltd. HKD 19.000 50.666 0,01Henderson Land Development Co. Ltd. HKD 13.200 66.650 0,02Hong Kong & China Gas Co. Ltd. HKD 50.310 82.478 0,02Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. HKD 6.227 135.440 0,04HSBC Holdings plc

(Vereinigtes Königreich) (2) GBP 70.021 386.980 0,10Link REIT HKD 13.000 79.582 0,02Power Assets Holdings Ltd. HKD 8.500 70.019 0,02Qinqin Foodstuffs Group Cayman Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 4.800 6.122 0,00Sands China Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 18.800 56.563 0,01Sun Hung Kai Properties Ltd. HKD 11.000 118.671 0,03Techtronic Industries Co. Ltd. HKD 16.000 59.825 0,02Wharf Holdings Ltd. (The) HKD 12.000 65.321 0,02

1.917.603 0,50

indonesienAstra International Tbk. PT IDR 357.800 180.262 0,05Bank Central Asia Tbk. PT IDR 203.300 184.432 0,05Bank Mandiri Persero Tbk. PT IDR 283.800 184.039 0,05Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk. PT IDR 89.900 66.102 0,02Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk. PT IDR 929.600 251.891 0,06

866.726 0,23

irlandCRH plc EUR 5.726 147.187 0,04Source Physical Gold P-ETC USD 64.440 7.501.692 1,98

7.648.879 2,02

italienEni SpA EUR 16.061 229.030 0,06Intesa Sanpaolo SpA EUR 122.277 201.023 0,06Terna Rete Elettrica Nazionale SpA EUR 63.592 311.474 0,08

741.527 0,20






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



JapanAeon Co. Ltd. JPY 9.100 126.320 0,03Aisin Seiki Co. Ltd. JPY 4.100 148.384 0,04Ajinomoto Co., Inc. JPY 8.000 168.466 0,04Asahi Group Holdings Ltd. JPY 5.500 159.145 0,04Asahi Kasei Corp. JPY 19.000 117.737 0,03Astellas Pharma, Inc. JPY 25.900 362.700 0,10Bridgestone Corp. JPY 8.000 228.893 0,06Canon, Inc. JPY 16.900 430.804 0,11Central Japan Railway Co. JPY 1.800 285.547 0,08Concordia Financial Group Ltd. JPY 41.000 143.109 0,04Dai-ichi Life Insurance Co. Ltd. (The) JPY 14.500 143.027 0,04Daiichi Sankyo Co. Ltd. JPY 9.400 203.501 0,05Daikin Industries Ltd. JPY 3.300 245.909 0,07Daito Trust Construction Co. Ltd. JPY 1.100 160.204 0,04Daiwa House Industry Co. Ltd. JPY 7.800 203.577 0,05Denso Corp. JPY 6.800 212.890 0,06Dentsu, Inc. JPY 4.400 183.695 0,05East Japan Railway Co. JPY 4.400 363.270 0,10Eisai Co. Ltd. JPY 3.300 164.286 0,04FANUC Corp. JPY 2.300 332.858 0,09Fast Retailing Co. Ltd. JPY 700 167.258 0,04Fuji Heavy Industries Ltd. JPY 7.700 234.395 0,06FUJIFILM Holdings Corp. JPY 7.700 265.800 0,07Hitachi Ltd. JPY 62.000 230.029 0,06Honda Motor Co. Ltd. JPY 18.600 418.789 0,11Hoya Corp. JPY 5.500 174.934 0,05ITOCHU Corp. JPY 21.100 228.906 0,06Japan Exchange Group, Inc. JPY 10.200 104.273 0,03Japan Real Estate Investment Corp., REIT JPY 25 138.726 0,04Japan Retail Fund Investment Corp., REIT JPY 60 137.640 0,04Japan Tobacco, Inc. JPY 12.100 434.524 0,11JFE Holdings, Inc. JPY 9.900 113.943 0,03Joyo Bank Ltd. (The) JPY 67.000 223.423 0,06JX Holdings, Inc. JPY 73.700 257.182 0,07Kansai Electric Power Co., Inc. (The) JPY 15.700 136.231 0,04Kao Corp. JPY 6.400 332.115 0,09KDDI Corp. JPY 19.100 520.403 0,14Keyence Corp. JPY 600 363.085 0,10Kirin Holdings Co. Ltd. JPY 12.400 186.997 0,05Komatsu Ltd. JPY 14.500 224.567 0,06Kubota Corp. JPY 17.600 210.653 0,06Kyocera Corp. JPY 4.700 199.182 0,05Kyushu Electric Power Co., Inc. JPY 13.600 121.651 0,03Lawson, Inc. JPY 1.600 114.411 0,03LIXIL Group Corp. JPY 5.800 85.537 0,02Makita Corp. JPY 2.200 130.166 0,03Marubeni Corp. JPY 32.800 131.913 0,03Mazda Motor Corp. JPY 9.400 111.808 0,03MEIJI Holdings Co. Ltd. JPY 2.100 191.704 0,05Mitsubishi Chemical Holdings Corp. JPY 26.300 106.968 0,03Mitsubishi Corp. JPY 17.800 278.558 0,07Mitsubishi Electric Corp. JPY 29.000 306.614 0,08Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPY 16.000 262.292 0,07Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPY 52.000 185.418 0,05Mitsui & Co. Ltd. JPY 24.800 263.402 0,07Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPY 12.000 244.875 0,06Mizuho Financial Group, Inc. JPY 283.800 368.367 0,10MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. JPY 7.300 167.494 0,04Murata Manufacturing Co. Ltd. JPY 2.500 249.006 0,07Nagoya Railroad Co. Ltd. JPY 31.000 156.554 0,04Nidec Corp. JPY 3.100 209.517 0,06Nintendo Co. Ltd. JPY 1.400 178.715 0,05Nippon Building Fund, Inc., REIT JPY 28 155.128 0,04



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp. JPY 13.600 233.066 0,06Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPY 200 8.402 0,00Nippon Yusen KK JPY 66.000 103.401 0,03Nissan Motor Co. Ltd. JPY 28.900 232.178 0,06Nisshin Seifun Group, Inc. JPY 9.000 129.028 0,03Nitori Holdings Co. Ltd. JPY 1.800 194.408 0,05Nitto Denko Corp. JPY 2.300 129.560 0,03Nomura Holdings, Inc. JPY 52.300 167.171 0,04NTT Data Corp. JPY 4.700 198.688 0,05NTT DOCOMO, Inc. JPY 11.700 283.298 0,07Obayashi Corp. JPY 15.400 146.244 0,04Odakyu Electric Railway Co. Ltd. JPY 14.000 146.550 0,04Olympus Corp. JPY 5.000 166.077 0,04Ono Pharmaceutical Co. Ltd. JPY 5.000 193.953 0,05Oriental Land Co. Ltd. JPY 2.600 150.737 0,04ORIX Corp. JPY 21.500 246.135 0,07Otsuka Holdings Co. Ltd. JPY 5.400 223.034 0,06Panasonic Corp. JPY 28.100 216.675 0,06Rakuten, Inc. JPY 15.100 145.708 0,04Resona Holdings, Inc. JPY 41.100 133.817 0,04Santen Pharmaceutical Co. Ltd. JPY 8.100 113.431 0,03Secom Co. Ltd. JPY 3.200 211.542 0,06Sekisui House Ltd. JPY 13.000 202.474 0,05Seven & i Holdings Co. Ltd. JPY 8.700 325.981 0,09Shimano, Inc. JPY 1.200 163.110 0,04Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. JPY 6.200 323.527 0,09Shionogi & Co. Ltd. JPY 4.100 199.807 0,05Shiseido Co. Ltd. JPY 5.400 124.633 0,03Shizuoka Bank Ltd. (The) JPY 27.000 169.438 0,04SMC Corp. JPY 800 174.383 0,05SoftBank Group Corp. JPY 10.800 547.211 0,14Sony Corp. JPY 15.800 413.204 0,11Sumitomo Chemical Co. Ltd. JPY 26.000 95.121 0,03Sumitomo Electric Industries Ltd. JPY 17.700 207.667 0,05Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. JPY 15.400 394.387 0,10Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc. JPY 68.000 196.285 0,05Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPY 6.000 144.651 0,04Suzuki Motor Corp. JPY 7.000 168.698 0,04Sysmex Corp. JPY 2.500 152.948 0,04Taisei Corp. JPY 27.000 198.032 0,05Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPY 9.700 375.590 0,10TDK Corp. JPY 2.100 104.215 0,03Terumo Corp. JPY 4.500 171.131 0,05Tohoku Electric Power Co., Inc. JPY 12.800 144.184 0,04Tokio Marine Holdings, Inc. JPY 9.400 277.012 0,07Tokyo Electric Power Co. Holdings, Inc. JPY 21.400 80.914 0,02Tokyo Electron Ltd. JPY 2.800 210.145 0,06Tokyo Gas Co. Ltd. JPY 37.000 136.142 0,04Toray Industries, Inc. JPY 22.000 167.406 0,04Toshiba Corp. JPY 55.000 133.054 0,04Toyota Motor Corp. JPY 28.200 1.246.923 0,33Unicharm Corp. JPY 5.500 109.996 0,03West Japan Railway Co. JPY 2.800 158.485 0,04Yamaha Motor Co. Ltd. JPY 6.200 83.622 0,02Yamato Holdings Co. Ltd. JPY 6.800 139.298 0,04

25.220.252 6,66

malaysiaCIMB Group Holdings Bhd. MYR 151 147 0,00Dialog Group Bhd. MYR 194.200 66.799 0,02Gamuda Bhd. MYR 197.300 214.173 0,05






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



malaysia (Fortsetzung)Genting Bhd. MYR 80.000 146.522 0,04IJM Corp. Bhd. MYR 278.000 216.706 0,06IOI Corp. Bhd. MYR 165.100 160.043 0,04Sime Darby Bhd. MYR 104.520 177.191 0,05Tenaga Nasional Bhd. MYR 21.100 66.451 0,02

1.048.032 0,28

mexikoAmerica Movil SAB de CV MXN 242.000 132.767 0,03Cemex SAB de CV MXN 3.893 2.085 0,00Fomento Economico Mexicano SAB de CV MXN 18.000 148.347 0,04Grupo Aeroportuario del Sureste SAB

de CV ‘B’ MXN 8.445 118.624 0,03Grupo Bimbo SAB de CV MXN 43.500 122.620 0,03Grupo Financiero Banorte SAB de CV ‘O’ MXN 19.900 96.616 0,03Grupo Mexico SAB de CV MXN 1.100 2.219 0,00Grupo Televisa SAB MXN 23.100 106.881 0,03Telesites SAB de CV MXN 290 157 0,00Wal-Mart de Mexico SAB de CV MXN 44.500 96.229 0,03

826.545 0,22

niederlandeASML Holding NV EUR 2.604 228.163 0,06ING Groep NV, CVA EUR 23.483 214.823 0,06Koninklijke Philips NV EUR 8.860 196.736 0,05Unilever NV, CVA EUR 6.736 279.813 0,08Wolters Kluwer NV EUR 4.429 161.681 0,04

1.081.216 0,29

peruCredicorp Ltd. (Bermudas) (2) USD 900 125.110 0,03

125.110 0,03

philippinenAyala Corp. PHP 14.820 240.345 0,06Ayala Land, Inc. PHP 299.700 222.125 0,06JG Summit Holdings, Inc. PHP 33.420 54.902 0,02

517.372 0,14


Polski SA PLN 28.606 150.819 0,04

150.819 0,04

katarCommercial Bank QSC (The) QAR 9.701 88.669 0,02

88.669 0,02

singapurCapitaLand Mall Trust, REIT SGD 50.200 71.371 0,02DBS Group Holdings Ltd. SGD 9.091 95.633 0,03Jardine Matheson Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) USD 1.500 78.681 0,02



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



singapur (Fortsetzung)Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGD 15.252 88.468 0,02Singapore Press Holdings Ltd. SGD 28.400 74.878 0,02Singapore Telecommunications Ltd. SGD 43.100 118.814 0,03United Overseas Bank Ltd. SGD 6.948 85.426 0,02

613.271 0,16

südafrikaAngloGold Ashanti Ltd. ZAR 7.653 125.477 0,03Aspen Pharmacare Holdings Ltd. ZAR 5.703 127.099 0,03Bid Corp. Ltd. ZAR 4.975 84.658 0,02Bidvest Group Ltd. (The) ZAR 4.975 42.224 0,01FirstRand Ltd. ZAR 38.975 107.159 0,03MTN Group Ltd. ZAR 14.122 124.226 0,03Naspers Ltd. ‘N’ ZAR 2.253 309.508 0,08SABMiller plc (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 2.922 153.329 0,04Sasol Ltd. ZAR 4.166 100.062 0,03Shoprite Holdings Ltd. ZAR 9.826 100.598 0,03Standard Bank Group Ltd. ZAR 13.301 104.345 0,03Steinhoff International Holdings NV

(Niederlande) (2) ZAR 22.810 117.119 0,03

1.495.804 0,39

südkoreaAmorepacific Corp. KRW 623 210.045 0,06Coway Co. Ltd. KRW 1.957 159.790 0,04Hana Financial Group, Inc. KRW 3.183 57.823 0,02Hyundai Heavy Industries Co. Ltd. KRW 567 46.739 0,01Hyundai Mobis Co. Ltd. KRW 1.046 205.957 0,05Hyundai Motor Co. KRW 2.132 225.720 0,06Kangwon Land, Inc. KRW 5.313 173.109 0,05KB Financial Group, Inc. KRW 6.629 168.853 0,04Kia Motors Corp. KRW 4.239 143.084 0,04Korea Electric Power Corp. KRW 4.116 194.248 0,05Korea Zinc Co. Ltd. KRW 300 119.077 0,03KT&G Corp. KRW 2.166 231.012 0,06LG Chem Ltd. KRW 793 161.098 0,04LG Corp. KRW 2.967 147.673 0,04LG Household & Health Care Ltd. KRW 76 66.330 0,02NAVER Corp. KRW 416 230.778 0,06POSCO KRW 1.460 229.864 0,06Samsung C&T Corp. KRW 535 51.417 0,01Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 1.029 1.145.707 0,30Samsung Electronics Co. Ltd. Preference KRW 205 189.488 0,05Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KRW 671 138.149 0,04Samsung Life Insurance Co. Ltd. KRW 522 40.990 0,01Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 6.023 178.830 0,05SK Holdings Co. Ltd. KRW 289 45.726 0,01SK Hynix, Inc. KRW 9.310 235.688 0,06SK Innovation Co. Ltd. KRW 534 58.622 0,02

4.855.817 1,28

spanienBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 53.648 268.508 0,07Banco Santander SA EUR 107.276 364.309 0,10Iberdrola SA EUR 429 2.569 0,00Industria de Diseno Textil SA EUR 5.952 176.864 0,05Telefonica SA EUR 29.050 241.115 0,06

1.053.365 0,28






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schwedenAtlas Copco AB ‘A’ SEK 12.888 294.861 0,08Industrivarden AB ‘C’ SEK 16.302 233.840 0,06Investor AB ‘B’ SEK 12.971 381.608 0,10Swedish Match AB SEK 7.081 218.909 0,06

1.129.218 0,30

schweizABB Ltd. CHF 10.393 182.521 0,05Adecco Group AG CHF 5.213 235.202 0,06Cie Financiere Richemont SA CHF 3.120 162.681 0,04Givaudan SA CHF 70 126.164 0,03Kuehne + Nagel International AG CHF 2.804 349.855 0,09Nestle SA CHF 9.755 674.734 0,18Novartis AG CHF 7.810 571.195 0,15Pargesa Holding SA CHF 3.658 214.532 0,06Roche Holding AG CHF 2.302 538.539 0,14Schindler Holding AG CHF 1.062 171.121 0,05SGS SA CHF 69 141.681 0,04Syngenta AG CHF 338 116.660 0,03UBS Group AG CHF 17.355 202.284 0,06Zurich Insurance Group AG CHF 726 158.520 0,04

3.845.689 1,02

taiwanAdvanced Semiconductor Engineering, Inc. TWD 52.000 53.137 0,01Asustek Computer, Inc. TWD 6.000 44.415 0,01China Steel Corp. TWD 93.000 54.193 0,01Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWD 18.000 58.468 0,02Delta Electronics, Inc. TWD 38.000 165.282 0,04Far Eastern New Century Corp. TWD 282.120 188.783 0,05Formosa Chemicals & Fibre Corp. TWD 28.000 63.235 0,02Formosa Plastics Corp. TWD 83.000 180.043 0,05Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 48.000 50.388 0,01Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWD 181.700 417.952 0,11Largan Precision Co. Ltd. TWD 1.000 82.111 0,02Lite-On Technology Corp. TWD 143.000 175.830 0,05MediaTek, Inc. TWD 24.000 163.275 0,04Quanta Computer, Inc. TWD 102.000 173.479 0,05SinoPac Financial Holdings Co. Ltd. TWD 617.000 163.600 0,04Taishin Financial Holding Co. Ltd. TWD 525.000 181.509 0,05Taiwan Cement Corp. TWD 109.000 97.403 0,03Taiwan Semiconductor Manufacturing

Co. Ltd. TWD 253.000 1.146.282 0,30Uni-President Enterprises Corp. TWD 96.240 170.391 0,04Yuanta Financial Holding Co. Ltd. TWD 608.862 176.551 0,05

3.806.327 1,00

thailandBTS Group Holdings PCL THB 33.400 8.212 0,00CP ALL PCL THB 154.300 198.562 0,05Kasikornbank PCL THB 43.800 193.490 0,05PTT PCL THB 9.200 73.744 0,02Siam Commercial Bank PCL (The) THB 56.600 201.477 0,06

675.485 0,18



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



türkeiAkbank TAS TRY 37.315 95.192 0,02Haci Omer Sabanci Holding A/S TRY 34.383 100.473 0,03Turkiye Garanti Bankasi A/S TRY 43.151 102.006 0,03

297.671 0,08

Vereinigte Arabische emirateEmaar Properties PJSC AED 99.982 151.820 0,04

151.820 0,04

Vereinigtes königreichAstraZeneca plc GBP 4.771 251.017 0,07Aviva plc GBP 41.084 190.902 0,05Barclays plc GBP 135.866 224.509 0,06BHP Billiton plc GBP 16.217 181.584 0,05BP plc GBP 82.900 428.446 0,11British American Tobacco plc GBP 7.815 447.210 0,12British Land Co. plc (The), REIT GBP 81 585 0,00BT Group plc GBP 44.906 219.626 0,06Bunzl plc GBP 8.264 226.762 0,06Compass Group plc GBP 9.694 164.171 0,04Diageo plc GBP 12.149 297.165 0,08Dixons Carphone plc GBP 34.109 133.918 0,04Experian plc (Jersey) (2) GBP 13.208 220.807 0,06GlaxoSmithKline plc GBP 18.148 342.990 0,09Hammerson plc, REIT GBP 45.190 282.415 0,07Imperial Brands plc GBP 4.911 236.388 0,06Lloyds Banking Group plc GBP 347.246 226.540 0,06Prudential plc GBP 16.503 245.670 0,07RELX plc GBP 10.822 176.297 0,05Rio Tinto plc GBP 8.111 221.240 0,06Royal Dutch Shell plc ‘A’ GBP 14.927 361.777 0,10Royal Dutch Shell plc ‘B’ GBP 14.629 356.323 0,09Severn Trent plc GBP 15.136 436.918 0,12Shire plc (Jersey) (2) GBP 4.216 230.760 0,06Smith & Nephew plc GBP 11.693 174.844 0,05St James’s Place plc GBP 13.324 125.063 0,03Standard Chartered plc GBP 19.578 131.677 0,03Vodafone Group plc GBP 104.673 280.324 0,07WPP plc (Jersey) (2) GBP 9.025 168.551 0,04

6.984.479 1,85

Vereinigte staaten von Amerika3M Co. USD 1.200 186.190 0,05Abbott Laboratories USD 3.000 104.359 0,03AbbVie, Inc. USD 2.100 116.029 0,03Accenture plc ‘A’ (Irland) (2) USD 1.200 121.453 0,03Adobe Systems, Inc. USD 1.300 110.606 0,03Alexion Pharmaceuticals, Inc. USD 700 71.836 0,02Allergan plc (Irland) (2) USD 600 123.061 0,03Alphabet, Inc. ‘C’ USD 700 431.433 0,11Altria Group, Inc. USD 3.100 189.323 0,05Amazon.com, Inc. USD 500 320.819 0,08Ameriprise Financial, Inc. USD 1.600 126.948 0,03Amgen, Inc. USD 900 121.426 0,03Amphenol Corp. ‘A’ USD 2.500 126.772 0,03






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Anadarko Petroleum Corp. USD 1.400 65.652 0,02Apple, Inc. USD 6.200 527.171 0,14Applied Materials, Inc. USD 3.900 82.867 0,02AT&T, Inc. USD 6.500 249.267 0,07AutoZone, Inc. USD 200 141.495 0,04Bank of America Corp. USD 14.400 170.744 0,05Berkshire Hathaway, Inc. ‘B’ USD 2.200 281.620 0,07Biogen, Inc. USD 400 85.362 0,02Boeing Co. (The) USD 1.200 138.250 0,04Boston Properties, Inc., REIT USD 1.600 188.075 0,05Boston Scientific Corp. USD 4.400 91.472 0,02Bristol-Myers Squibb Co. USD 2.100 137.602 0,04Broadcom Ltd. (Singapur) (2) USD 700 97.635 0,03California Resources Corp. USD 14 158 0,00Caterpillar, Inc. USD 2.100 140.247 0,04Celgene Corp. USD 1.300 114.255 0,03Chevron Corp. USD 2.100 195.409 0,05Cigna Corp. USD 1.000 114.839 0,03Cisco Systems, Inc. USD 7.300 185.284 0,05Citigroup, Inc. USD 4.300 163.120 0,04Clorox Co. (The) USD 1.400 169.994 0,05CMS Energy Corp. USD 4.100 165.860 0,04Coca-Cola Co. (The) USD 4.900 196.945 0,05Comcast Corp. ‘A’ USD 3.400 196.603 0,05ConocoPhillips USD 2.500 97.469 0,03Costco Wholesale Corp. USD 800 112.763 0,03CVS Health Corp. USD 1.500 127.582 0,03Devon Energy Corp. USD 2.200 71.206 0,02Dow Chemical Co. (The) USD 2.000 88.788 0,02Dr Pepper Snapple Group, Inc. USD 2.000 170.415 0,05DTE Energy Co. USD 2.100 184.282 0,05EI du Pont de Nemours & Co. USD 1.400 80.274 0,02Eli Lilly & Co. USD 1.500 104.656 0,03EMC Corp. USD 3.700 90.267 0,02Emerson Electric Co. USD 2.700 123.458 0,03Entergy Corp. USD 2.400 171.250 0,05EOG Resources, Inc. USD 1.100 82.388 0,02Express Scripts Holding Co. USD 1.400 94.934 0,03Exxon Mobil Corp. USD 4.500 374.649 0,10Facebook, Inc. ‘A’ USD 2.700 277.495 0,07FedEx Corp. USD 800 107.294 0,03Fifth Third Bancorp USD 7.700 119.139 0,03Ford Motor Co. USD 9.800 108.523 0,03General Electric Co. USD 11.600 321.503 0,09Gilead Sciences, Inc. USD 1.600 117.779 0,03Goldman Sachs Group, Inc. (The) USD 1.100 144.630 0,04Halliburton Co. USD 2.300 92.319 0,02Home Depot, Inc. (The) USD 1.500 170.397 0,05Intel Corp. USD 5.800 167.900 0,04International Business Machines Corp. USD 1.100 147.371 0,04International Paper Co. USD 2.400 88.583 0,02Interval Leisure Group, Inc. USD 560 7.743 0,00J.P. Morgan Chase & Co. USD 4.000 220.719 0,06Johnson & Johnson USD 3.000 321.633 0,09Johnson Controls, Inc. USD 2.400 94.002 0,02Kellogg Co. USD 2.200 155.495 0,04KeyCorp USD 11.900 116.898 0,03Kinder Morgan, Inc. USD 4.100 67.753 0,02Level 3 Communications, Inc. USD 1.900 86.365 0,02Lincoln National Corp. USD 4.100 139.305 0,04Lowe’s Cos., Inc. USD 1.800 126.057 0,03



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Martin Marietta Materials, Inc. USD 500 83.467 0,02MasterCard, Inc. ‘A’ USD 1.600 132.302 0,04McDonald’s Corp. USD 1.300 140.228 0,04McKesson Corp. USD 600 98.832 0,03Medtronic plc (Irland) (2) USD 2.400 185.369 0,05Merck & Co., Inc. USD 3.200 164.053 0,04Microsoft Corp. USD 9.000 409.017 0,11Mondelez International, Inc. ‘A’ USD 2.700 104.780 0,03Monsanto Co. USD 1.100 101.931 0,03NIKE, Inc. ‘B’ USD 2.200 109.046 0,03Northrop Grumman Corp. USD 800 157.310 0,04NVIDIA Corp. USD 1.600 67.173 0,02Occidental Petroleum Corp. USD 1.600 107.977 0,03Oracle Corp. USD 3.800 138.957 0,04Parker-Hannifin Corp. USD 1.400 131.658 0,03PayPal Holdings, Inc. USD 1.900 60.984 0,02Pfizer, Inc. USD 6.600 207.742 0,05Philip Morris International, Inc. USD 2.100 187.304 0,05PPG Industries, Inc. USD 1.400 128.686 0,03PPL Corp. USD 4.600 153.935 0,04Priceline Group, Inc. (The) USD 100 112.807 0,03Procter & Gamble Co. (The) USD 3.000 226.395 0,06Public Storage, REIT USD 600 136.285 0,04QUALCOMM, Inc. USD 2.500 118.406 0,03Regions Financial Corp. USD 15.600 118.161 0,03salesforce.com, Inc. USD 1.500 106.869 0,03Schlumberger Ltd. (Curacao) (2) USD 1.600 112.813 0,03Spectra Energy Corp. USD 2.200 70.751 0,02Starbucks Corp. USD 2.500 127.537 0,03State Street Corp. USD 2.900 138.212 0,04Target Corp. USD 1.800 113.314 0,03Time Warner, Inc. USD 1.600 104.221 0,03TJX Cos., Inc. (The) USD 2.100 144.214 0,04Travelers Cos., Inc. (The) USD 1.800 190.162 0,05Union Pacific Corp. USD 1.600 123.033 0,03United Continental Holdings, Inc. USD 2.300 84.250 0,02United Technologies Corp. USD 1.400 127.439 0,03UnitedHealth Group, Inc. USD 1.300 164.237 0,04Verizon Communications, Inc. USD 4.800 237.487 0,06VF Corp. USD 1.800 98.109 0,03Visa, Inc. ‘A’ USD 2.400 165.291 0,04Vornado Realty Trust, REIT USD 2.000 177.791 0,05Walgreens Boots Alliance, Inc. USD 1.200 89.079 0,02Wal-Mart Stores, Inc. USD 1.800 117.605 0,03Walt Disney Co. (The) USD 2.200 192.206 0,05Waste Management, Inc. USD 2.500 146.630 0,04Wells Fargo & Co. USD 4.200 176.782 0,05Yahoo!, Inc. USD 2.400 80.076 0,02

17.894.378 4,73

summe Aktien 100.780.835 26,61






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


staatsanleihen



3,75% 25/04/2017 EUR 6.700.000 6.934.165 1,83France Government Bond OAT, Reg. S 1%

25/05/2019 EUR 2.900.000 3.026.664 0,80France Government Bond OAT, Reg. S

1,3% 25/07/2019 EUR 130.000 149.187 0,04France Government Bond OAT, Reg. S





0,5% 25/05/2025 EUR 4.700.000 4.873.085 1,29

49.825.749 13,16

deutschlandBundesobligation, Reg. S 0,5%

07/04/2017 EUR 15.800.000 15.939.040 4,21Bundesobligation, Reg. S 0,25%

13/04/2018 EUR 10.850.000 11.026.530 2,91Bundesobligation, Reg. S 0,25%


04/01/2017 EUR 280.000 286.272 0,08Bundesrepublik Deutschland, Reg. S 1,5%


15/05/2024 EUR 2.065.000 2.369.319 0,63Bundesrepublik Deutschland, Reg. S 1%

15/08/2025 EUR 2.400.000 2.663.247 0,70

42.295.811 11,17






01/06/2025 EUR 4.650.000 4.778.498 1,26

34.743.081 9,17



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanienSpain Government Bond 2,1%


30/07/2020 EUR 5.800.000 6.057.738 1,60Spain Government Bond, Reg. S, 144A

4,1% 30/07/2018 EUR 525.000 571.342 0,15Spain Government Bond, Reg. S, 144A


2,15% 31/10/2025 EUR 4.450.000 4.836.160 1,28

29.749.564 7,86

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury 0,875% 15/09/2016 USD 1.115.000 1.004.355 0,26US Treasury 0,875% 15/05/2017 USD 1.000.000 902.524 0,24US Treasury 0,625% 31/05/2017 USD 6.840.000 6.159.801 1,63US Treasury 0,875% 15/01/2018 USD 285.000 257.490 0,07US Treasury 1% 30/06/2019 USD 4.000.000 3.627.523 0,96US Treasury 1,375% 31/08/2020 USD 4.400.000 4.027.383 1,06US Treasury 2,25% 31/03/2021 USD 5.200.000 4.946.745 1,31

20.925.821 5,53




Aktienwerte


(Bermudas) (2) (3) HKD 18.000 230 0,00

230 0,00








kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

EURO STOXX 50 Index, 16/09/2016 262 EUR 7.404.120 78.006 0,02MSCI Emerging Markets Mini Index,

16/09/2016 250 USD 9.299.324 189.126 0,05



Yen Denominated Nikkei 225 Index, 08/09/2016 (121) JPY (8.231.393) (258.968) (0,07)

S&P 500 Emini Index, 16/09/2016 (72) USD (6.677.702) (163.528) (0,04)






gesamtengagement

eurmarktwert

eur

% des netto

vermö gens

(685) EURO STOXX 50 Index, Put, 2.800.000. 15/07/2016 EUR Goldman Sachs 7.123.319 (331.540) (0,09)

(110) NIKKEI 225 Index, Put, 15.250.000. 08/07/2016 JPY Goldman Sachs 4.888.676 (110.718) (0,03)

(40) NIKKEI 225 Index, Put, 16.625.000. 08/07/2016 JPY Goldman Sachs 5.453.068 (371.102) (0,10)

(135) S&P 500 Emini Index, Put, 2.000.000. 22/07/2016 USD Goldman Sachs 1.751.527 (62.239) (0,01)

(155) S&P 500 Emini Index, Put, 2.100.000. 01/07/2016 USD Goldman Sachs 8.175.205 (237.037) (0,06)

summe Verkaufte optionskontrakte (1.112.636) (0,29)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

EUR 1.129.156 GBP 875.000 25/07/2016 HSBC 72.118 0,02EUR 1.231.986 SEK 11.500.000 25/07/2016 UBS 12.604 0,00JPY 306.000.000 EUR 2.591.510 25/07/2016 J.P. Morgan 86.543 0,02JPY 265.800.000 EUR 2.245.936 25/07/2016 State Street 80.294 0,02USD 9.340.000 EUR 8.259.858 25/07/2016 J.P. Morgan 135.591 0,04


in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 37.595 EUR 45.360 08/07/2016 J.P. Morgan 79 0,00






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



luxemburgMorgan Stanley Investment Funds

Global Fixed Income Opportunities Fund – Klasse Z (4) USD 202.886 5.795.309 1,53

Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund – Klasse Z (4) USD 201.115 9.689.186 2,56

Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund – Klasse Z (4) USD 237.487 7.643.597 2,02

Morgan Stanley Investment Funds Indian Equity Fund – Klasse Z (4) USD 268.836 9.724.902 2,57

32.852.994 8,68



irlandiShares MSCI Japan SmallCap UCITS Fund

– DIST EUR 128.216 3.754.164 0,99

3.754.164 0,99

italienETFS Copper (Jersey) (2) EUR 200.812 3.910.814 1,03

3.910.814 1,03

summe börsengehandelte fonds 7.664.978 2,02


summe Anlagen 318.839.063 84,20

barmittel 58.041.051 15,33





deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

CHF 1.098.600 EUR 1.016.235 25/07/2016 J.P. Morgan (1.751) 0,00EUR 2.107.957 CHF 2.290.000 25/07/2016 UBS (6.707) 0,00EUR 9.217.871 HKD 81.080.000 25/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (178.218) (0,05)EUR 18.021.283 USD 20.435.000 25/07/2016 J.P. Morgan (347.132) (0,09)EUR 3.959.529 USD 4.515.000 25/07/2016 State Street (98.870) (0,03)GBP 578.700 EUR 751.811 25/07/2016 J.P. Morgan (52.717) (0,01)JPY 75.000.000 EUR 661.063 25/07/2016 State Street (4.677) 0,00


in gbp abgesicherte AnteilsklasseEUR 45.935 GBP 38.062 01/07/2016 J.P. Morgan (74) 0,00GBP 38.062 EUR 49.554 01/07/2016 J.P. Morgan (3.544) 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 35.000 EUR 31.617 01/07/2016 J.P. Morgan (132) 0,00USD 7.486.874 EUR 6.774.103 08/07/2016 J.P. Morgan (40.046) (0,01)






kauf/Verkauf



eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

3.500.000 USD Goldman Sachs CDX.NA.HY,25-V2 Verkauf 5,00% 20/12/2020 120.929 120.929 0,035.000.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe

Crossover Series 23 Version 3 Verkauf 5,00% 20/06/2020 230.039 230.039 0,07

400.000 EUR Barclays iTraxx Europe Crossover

Series 23 Version 3 Verkauf 5,00% 20/06/2020 18.403 18.403 0,008.600.000 EUR Barclays iTraxx Europe


1.300.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe Crossover

Series 24 Version 1 Verkauf 5,00% 20/12/2020 55.070 55.070 0,022.000.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe


26.200.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe Series 23 Version 1 Verkauf 1,00% 20/06/2020 219.037 219.037 0,04

20.500.000 EUR Barclays iTraxx Europe Series 24 Version 1 Verkauf 1,00% 20/12/2020 144.745 144.745 0,05








sicherheiten

global balanced income fund

Barmittel Barclays EUR 244.000 -Barmittel Goldman Sachs EUR 6.896.726 862.312

7.140.726 862.312







AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Gesamtrendite in Euro an, die vorwiegend durch die Anlage in OGA, einschließlich der Fonds der Gesellschaft, ETFs, Futures, von dem Anlageberater oder dessen verbundenen Gesellschaften verwalteter Investmentfonds und anderer Anlagefonds, erreicht werden soll.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW – rentenfonds


Emerging Markets Corporate Debt Fund – Klasse Z (4) USD 1.494.413 45.518.633 2,05

Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond Fund – Klasse Z (4) EUR 5.578.911 228.952.561 10,29

Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond Fund – Klasse ZD (4) EUR 3.898.252 110.017.294 4,94

Morgan Stanley Investment Funds Euro Strategic Bond Fund – Klasse Z (4) EUR 4.354.490 175.464.859 7,89

Morgan Stanley Investment Funds European Currencies High Yield Bond Fund – Klasse Z (4) EUR 1.982.304 100.121.786 4,5

Morgan Stanley Investment Funds Global Fixed Income Opportunities Fund – Klasse Z (4) USD 2.396.847 68.464.534 3,08

Morgan Stanley Investment Funds Global High Yield Bond Fund – Klasse Z (4) USD 1.429.228 45.016.205 2,02

Morgan Stanley Investment Funds Short Maturity Euro Bond Fund – Klasse Z (4) EUR 6.517.896 199.083.031 8,95

972.638.903 43,72

summe organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW – rentenfonds 972.638.903 43,72

organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW – Aktienfonds

irlandFirst State Asian Growth Fund – Klasse III

(Thesaurierung) USD USD 1.083.163 46.244.222 2,08First State Asian Growth Fund – Klasse VI

(Thesaurierung) USD USD 1.173.917 10.908.712 0,49

57.152.934 2,57


Emerging Markets Equity Fund – Klasse Z (4) USD 2.561.599 50.797.894 2,28

Morgan Stanley Investment Funds European Equity Alpha Fund – Klasse Z (4) EUR 1.467.998 54.580.396 2,45

Morgan Stanley Investment Funds Eurozone Equity Alpha Fund – Klasse Z (4) EUR 2.815.166 102.357.607 4,6

Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund – Klasse Z (4) USD 1.195.483 57.595.357 2,59

Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund – Klasse Z (4) USD 1.260.745 40.577.539 1,82

Morgan Stanley Investment Funds Indian Equity Fund – Klasse Z (4) USD 1.614.441 58.400.976 2,62

Morgan Stanley Investment Funds Japanese Equity Fund – Klasse Z (4) JPY 3.865.431 112.097.529 5,04

Morgan Stanley Investment Funds Latin American Equity Fund – Klasse Z (4) USD 1.133.551 35.994.931 1,62

Morgan Stanley Investment Funds US Advantage Fund – Klasse ZH (4) EUR 1.599.148 109.797.494 4,93

Morgan Stanley Investment Funds US Growth Fund – Klasse ZH (4) EUR 2.565.209 121.077.868 5,44

743.277.591 33,39

summe organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW – Aktienfonds 800.430.525 35,96

Global Balanced Risk Control Fund of Funds



Global Balanced Risk Control Fund of Funds (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW – liquiditätsfonds



58.061.359 2,61

summe organismen für gemeinsame Anlagen – ogAW – liquiditätsfonds 58.061.359 2,61


irlandishares Core MSCI Japan IMI Fund EUR 1.542.503 44.694.024 2,01iShares Euro Inflation Linked Government

Bond Fund EUR 444.521 91.571.326 4,12iShares MSCI Emerging Markets UCITS

Fund – DIST EUR 1.165.194 33.790.626 1,52iShares MSCI Europe Fund – (Thesaurierung) EUR 1.634.300 66.074.749 2,97iShares MSCI Japan SmallCap UCITS Fund

– DIST EUR 792.302 23.198.603 1,04

259.329.328 11,66

italienETFS Copper (Jersey) (2) EUR 1.169.532 22.776.636 1,02

22.776.636 1,02

summe börsengehandelte fonds 282.105.964 12,68

summe Anteile zugelassener ogAW oder sonstiger organismen für gemeinsame Anlagen 2.113.236.751 94,97


Aktienwerte

irlandSource Physical Gold P-ETC USD 383.738 44.672.319 2,01

44.672.319 2,01

summe Aktien 44.672.319 2,01


summe Anlagen 2.157.909.070 96,98

barmittel 63.800.347 2,87






kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

EURO STOXX 50 Index, 16/09/2016 94 EUR 2.656.440 9.847 0,00



Yen Denominated Nikkei 225 Index, 08/09/2016 (347) JPY (23.605.731) (781.036) (0,03)

S&P 500 Emini Index, 16/09/2016 (720) USD (66.777.017) (1.987.978) (0,09)






eur

% des Netto

vermö gens

4.438 EURO STOXX 50 Index, Call, 3.050.000. 15/07/2016 EUR Goldman Sachs 124.264 0,01

363 NIKKEI 225 Index, Call, 16.500.000. 08/07/2016 JPY Goldman Sachs 38.125 0,00

295 NIKKEI 225 Index, Call, 16.750.000. 08/07/2016 JPY Goldman Sachs 20.656 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in Cop abgesicherte AnteilsklasseCOP 14.701.494.241 EUR 4.405.602 29/07/2016 J.P. Morgan 82.949 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 162.905.582 USD 179.995.011 01/07/2016 J.P. Morgan 987.139 0,05USD 179.915.011 EUR 159.705.083 01/07/2016 J.P. Morgan 2.141.394 0,09EUR 2.835.528 USD 3.136.718 08/07/2016 J.P. Morgan 14.212 0,00



in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 80.000 EUR 72.504 01/07/2016 J.P. Morgan (538) 0,00EUR 732.333 USD 814.486 08/07/2016 J.P. Morgan (255) 0,00USD 177.362.444 EUR 160.477.003 08/07/2016 J.P. Morgan (948.640) (0,04)



nicht realisierter nettogewinn aus devisenterminkontrakten 2.276.261 0,10

deriVAte




Global Balanced Risk Control Fund of Funds (Fortsetzung)




sicherheiten

global balanced risk Control fund of funds

Barmittel Goldman Sachs EUR 15.117.295 1.012.989

15.117.295 1.012.989





Global Multi-Asset Income Fund



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



AustralienAustralia & New Zealand Banking Group

Ltd., Reg. S 5,125% 10/09/2019 EUR 50.000 57.101 0,41Transurban Finance Co. Pty. Ltd., 144A

4,125% 02/02/2026 USD 25.000 23.921 0,17

81.022 0,58



25.404 0,18

frankreichBNP Paribas SA 5% 15/01/2021 USD 50.000 50.493 0,36

50.493 0,36

italienUniCredit SpA, Reg. S 4,25%

29/07/2016 EUR 50.000 50.151 0,36

50.151 0,36


06/10/2017 EUR 50.000 52.328 0,38Cooperatieve Rabobank UA 3,75%

09/11/2020 EUR 50.000 56.052 0,40

108.380 0,78

Vereinigtes königreichBarclays Bank plc 6% 23/01/2018 EUR 50.000 53.877 0,39Diageo Capital plc 1,5% 11/05/2017 USD 50.000 45.186 0,32

99.063 0,71

Vereinigte staaten von AmerikaActavis Funding SCS 3,8% 15/03/2025

(Luxemburg) (2) USD 50.000 46.890 0,33Apple, Inc. 4,45% 06/05/2044 USD 25.000 24.960 0,18AT&T, Inc. 6,3% 15/01/2038 USD 50.000 54.340 0,39Bank of America Corp. 5,7%

24/01/2022 USD 50.000 51.910 0,37Baxalta, Inc. 4% 23/06/2025 USD 25.000 23.492 0,17Boston Properties LP, REIT 3,85%

01/02/2023 USD 50.000 48.428 0,35Charter Communications Operating LLC,

144A 4,908% 23/07/2025 USD 25.000 24.568 0,18Citigroup, Inc. 5,5% 13/09/2025 USD 50.000 50.563 0,36General Motors Financial Co., Inc. 4,3%

13/07/2025 USD 25.000 23.143 0,16Gilead Sciences, Inc. 3,65%


01/10/2037 USD 50.000 55.506 0,40Hewlett Packard Enterprise Co., 144A

3,6% 15/10/2020 USD 5.000 4.686 0,03HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 100.000 92.855 0,66

AnlAgeziel

Der Fonds strebt höchstmögliche laufende Erträge unter Berücksichtigung eines Kapitalzuwachses im Laufe der Zeit an. Die Anlageansichten des Anlageberaters werden überwiegend durch den Zugriff auf folgendes Universum an Instrumenten umgesetzt: weltweite Aktien und aktiengebundene Wertpapiere, weltweite festverzinsliche Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Barmittel.



Global Multi-Asset Income Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)J.P. Morgan Chase & Co. 2,7%

18/05/2023 USD 50.000 45.384 0,32McDonald’s Corp. 3,375% 26/05/2025 USD 50.000 47.811 0,34Merck & Co., Inc. 2,8% 18/05/2023 USD 50.000 47.240 0,34Monongahela Power Co., 144A 5,4%

15/12/2043 USD 50.000 56.756 0,41MPLX LP 4% 15/02/2025 USD 50.000 41.331 0,30NBCUniversal Media LLC 4,375%

01/04/2021 USD 50.000 50.407 0,36Omnicom Group, Inc. 3,625%

01/05/2022 USD 50.000 47.801 0,34Prudential Financial, Inc. 6,625%



01/11/2024 USD 25.000 23.952 0,17Visa, Inc. 3,15% 14/12/2025 USD 25.000 24.041 0,17Wal-Mart Stores, Inc. 2,55%

11/04/2023 USD 25.000 23.509 0,17Wells Fargo & Co. 3,45% 13/02/2023 USD 50.000 46.592 0,33

1.062.295 7,59


Aktienwerte

AustralienAnsell Ltd. AUD 236 2.868 0,02APA Group Stapled Security AUD 748 4.623 0,03ARB Corp. Ltd. AUD 654 7.324 0,05AusNet Services AUD 1.214 1.332 0,01Automotive Holdings Group Ltd. AUD 1.822 4.583 0,03BlueScope Steel Ltd. AUD 1.619 6.899 0,05BWP Trust, REIT AUD 2.620 6.380 0,05Challenger Ltd. AUD 1.252 7.228 0,05Downer EDI Ltd. AUD 1.463 3.719 0,03DUET Group Stapled Security AUD 4.056 6.783 0,05Goodman Group, REIT AUD 954 4.537 0,03GPT Group (The), REIT AUD 1.284 4.647 0,03GrainCorp Ltd. ‘A’ AUD 720 4.156 0,03InvoCare Ltd. AUD 501 4.404 0,03IOOF Holdings Ltd. AUD 1.871 9.800 0,07JB Hi-Fi Ltd. AUD 348 5.610 0,04Macquarie Atlas Roads Group Stapled

Security AUD 284 984 0,01Oil Search Ltd. AUD 777 3.467 0,03Perpetual Ltd. AUD 326 8.967 0,06Primary Health Care Ltd. AUD 1.131 2.988 0,02Scentre Group, REIT AUD 2.178 7.168 0,05Shopping Centres Australasia Property

Group, REIT AUD 4.362 6.653 0,05Sims Metal Management Ltd. AUD 540 2.825 0,02Spark Infrastructure Group Stapled

Security AUD 3.836 6.261 0,05Stockland, REIT AUD 1.485 4.679 0,03Sydney Airport Stapled Security AUD 742 3.445 0,02Transurban Group Stapled Security AUD 1.314 10.539 0,08Westfield Corp., REIT AUD 768 5.471 0,04

148.340 1,06



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



belgienAnheuser-Busch InBev SA NV EUR 300 34.950 0,25Cofinimmo SA, REIT EUR 48 5.107 0,03Elia System Operator SA NV EUR 24 1.202 0,01KBC Groep NV EUR 158 6.892 0,05

48.151 0,34

brasilienCia de Saneamento Basico do Estado

de Sao Paulo, ADR USD 200 1.608 0,01

1.608 0,01

kanadaCominar Real Estate Investment Trust CAD 400 4.672 0,03Enbridge, Inc. CAD 600 22.575 0,16Fortis, Inc. CAD 200 5.974 0,04Inter Pipeline Ltd. CAD 200 3.765 0,03Keyera Corp. CAD 100 2.697 0,02RioCan Real Estate Investment Trust CAD 200 4.013 0,03Veresen, Inc. CAD 200 1.484 0,01

45.180 0,32

ChinaBeijing Enterprises Holdings Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 500 2.539 0,02China Gas Holdings Ltd. (Bermudas) (2) HKD 2.000 2.741 0,02Global Logistic Properties Ltd.

(Singapur) (2) SGD 1.900 2.289 0,02Hutchison Port Holdings Trust

(Singapur) (2) SGD 3.900 1.588 0,01

9.157 0,07

dänemarkDSV A/S DKK 113 4.233 0,03ISS A/S DKK 157 5.318 0,04

9.551 0,07

finnlandKone OYJ ‘B’ EUR 177 7.234 0,05Nokia OYJ EUR 1.509 7.605 0,06Sampo OYJ ‘A’ EUR 241 8.702 0,06UPM-Kymmene OYJ EUR 341 5.569 0,04

29.110 0,21

frankreichAccor SA EUR 478 16.498 0,12Aeroports de Paris EUR 38 3.734 0,03Air Liquide SA EUR 156 14.500 0,10Airbus Group SE (Niederlande) (2) EUR 221 11.439 0,08Alcatel-Lucent SA EUR 1.304 4.538 0,03Atos SE EUR 118 8.803 0,06AXA SA EUR 682 11.983 0,09BNP Paribas SA EUR 389 15.332 0,11Bouygues SA EUR 329 8.483 0,06Capgemini SA EUR 285 22.213 0,16Carrefour SA EUR 267 5.871 0,04






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Cie de Saint-Gobain EUR 886 30.177 0,22Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 84 7.169 0,05Credit Agricole SA EUR 480 3.613 0,03Danone SA EUR 247 15.346 0,11Engie SA EUR 572 8.240 0,06Essilor International SA EUR 98 11.628 0,08Eutelsat Communications SA EUR 113 1.917 0,01Gecina SA, REIT EUR 33 4.039 0,03Groupe Eurotunnel SE EUR 693 6.529 0,05Kering EUR 33 4.772 0,03Klepierre, REIT EUR 85 3.393 0,02Legrand SA EUR 163 7.487 0,05L’Oreal SA EUR 91 15.502 0,11LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 98 13.294 0,10Metropole Television SA EUR 55 824 0,01Orange SA EUR 741 10.752 0,08Pernod Ricard SA EUR 98 9.760 0,07Peugeot SA EUR 1.432 15.523 0,11Publicis Groupe SA EUR 111 6.723 0,05Renault SA EUR 84 5.716 0,04Rexel SA EUR 295 3.292 0,02Safran SA EUR 163 9.930 0,07Sanofi EUR 416 30.792 0,22Schneider Electric SE EUR 214 11.207 0,08SES SA (Luxemburg) (2) EUR 489 9.482 0,07Societe Generale SA EUR 286 8.005 0,06Sodexo SA EUR 91 8.756 0,06Television Francaise 1 EUR 179 1.706 0,01TOTAL SA EUR 760 32.726 0,23Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 82 19.192 0,14Valeo SA EUR 156 6.253 0,05Vinci SA EUR 704 44.584 0,32Vivendi SA EUR 506 8.544 0,06

500.267 3,58

deutschlandadidas AG EUR 81 10.307 0,07Allianz SE EUR 135 17.044 0,12BASF SE EUR 269 18.324 0,13Bayer AG EUR 237 21.067 0,15Bayerische Motoren Werke AG EUR 98 6.399 0,05Commerzbank AG EUR 459 2.658 0,02Continental AG EUR 38 6.403 0,05Daimler AG EUR 269 14.273 0,10Deutsche Bank AG EUR 452 5.537 0,04Deutsche Boerse AG EUR 295 21.470 0,15Deutsche EuroShop AG EUR 82 3.347 0,02Deutsche Post AG EUR 329 8.243 0,06Deutsche Telekom AG EUR 932 14.101 0,10Deutsche Wohnen AG EUR 147 4.470 0,03E.ON SE EUR 662 5.920 0,04Fraport AG Frankfurt Airport Services

Worldwide EUR 67 3.204 0,02Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA EUR 75 5.824 0,04Fresenius SE & Co. KGaA EUR 119 7.729 0,06Hamburger Hafen und Logistik AG EUR 16 213 0,00HeidelbergCement AG EUR 81 5.432 0,04Henkel AG & Co. KGaA EUR 48 4.619 0,03Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 65 7.056 0,05Infineon Technologies AG EUR 512 6.620 0,05Johnson Electric Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) HKD 1.750 3.510 0,03Linde AG EUR 59 7.316 0,05



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Merck KGaA EUR 70 6.311 0,05Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG EUR 58 8.613 0,06Porsche Automobil Holding SE Preference EUR 77 3.167 0,02ProSiebenSat,1 Media SE EUR 290 11.242 0,08RWE AG EUR 221 3.119 0,02SAP SE EUR 269 17.983 0,13Siemens AG EUR 238 21.641 0,16Stroeer SE & Co. KGaA EUR 30 1.230 0,01ThyssenKrupp AG EUR 237 4.245 0,03Volkswagen AG Preference EUR 50 5.365 0,04Vonovia SE EUR 263 8.620 0,06

302.622 2,16

HongkongBeijing Enterprises Water Group Ltd.

(Bermudas) (2) HKD 2.000 1.081 0,01Champion REIT HKD 9.000 4.570 0,03Great Eagle Holdings Ltd. (Bermudas) (2) HKD 3.000 10.730 0,08G-Resources Group Ltd. (Bermudas) (2) HKD 3.990 68 0,00Hang Lung Group Ltd. HKD 1.000 2.696 0,02Hang Lung Properties Ltd. HKD 1.000 1.811 0,01Hong Kong & China Gas Co. Ltd. HKD 5.500 9.017 0,07Hongkong & Shanghai Hotels Ltd. (The) HKD 3.562 3.246 0,02Hongkong Land Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) USD 400 2.191 0,02Hopewell Holdings Ltd. HKD 1.500 4.269 0,03HSBC Holdings plc

(Vereinigtes Königreich) (2) HKD 1.600 8.784 0,06Kowloon Development Co. Ltd. HKD 7.000 6.006 0,04Link REIT HKD 1.000 6.122 0,04New World Development Co. Ltd. HKD 4.235 3.854 0,03Stella International Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 1.500 2.386 0,02

66.831 0,48

irlandBank of Ireland EUR 12.012 2.222 0,02CRH plc GBP 610 15.684 0,11CRH plc EUR 324 8.329 0,06Kerry Group plc ‘A’ EUR 59 4.665 0,03

30.900 0,22

italienAssicurazioni Generali SpA EUR 519 5.346 0,04Atlantia SpA EUR 1.212 26.797 0,19Enel SpA EUR 2.739 10.737 0,08Eni SpA EUR 1.019 14.531 0,10Ferrari NV (Niederlande) (2) EUR 38 1.374 0,01Intesa Sanpaolo SpA EUR 4.954 8.144 0,06Luxottica Group SpA EUR 104 4.522 0,03Mediaset SpA EUR 3.707 11.610 0,08Mediobanca SpA EUR 2.007 10.135 0,07Rizzoli Corriere Della Sera Mediagroup SpA EUR 31 25 0,00Snam SpA EUR 2.832 14.996 0,11Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA EUR 47 363 0,00Telecom Italia SpA EUR 5.201 3.823 0,03Terna Rete Elettrica Nazionale SpA EUR 972 4.761 0,03UniCredit SpA EUR 1.805 3.462 0,03

120.626 0,86






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



JapanJapan Real Estate Investment Corp., REIT JPY 1 5.549 0,04Japan Retail Fund Investment Corp., REIT JPY 2 4.588 0,03Nippon Building Fund, Inc., REIT JPY 1 5.540 0,04Tokyo Gas Co. Ltd. JPY 1.000 3.680 0,03United Urban Investment Corp., REIT JPY 2 3.240 0,02

22.597 0,16

mexikoEmpresas ICA SAB de CV, ADR USD 100 57 0,00

57 0,00

niederlandeAegon NV EUR 922 3.248 0,02Akzo Nobel NV EUR 143 7.989 0,06ArcelorMittal (Luxemburg) (2) EUR 625 2.564 0,02ASML Holding NV EUR 123 10.777 0,08Fiat Chrysler Automobiles NV EUR 382 2.074 0,01Heineken NV EUR 117 9.681 0,07ING Groep NV, CVA EUR 1.383 12.652 0,09Koninklijke Ahold NV EUR 513 10.152 0,07Koninklijke KPN NV EUR 1.766 5.701 0,04Koninklijke Philips NV EUR 442 9.815 0,07Koninklijke Vopak NV EUR 49 2.189 0,02Randstad Holding NV EUR 241 8.806 0,06RELX NV EUR 610 9.455 0,07Unilever NV, CVA EUR 577 23.969 0,17Wolters Kluwer NV EUR 254 9.272 0,07

128.344 0,92

neuseelandAuckland International Airport Ltd. NZD 652 2.709 0,02

2.709 0,02

portugalEDP – Energias de Portugal SA EUR 2.026 5.545 0,04

5.545 0,04

singapurCapitaLand Ltd. SGD 1.700 3.484 0,03City Developments Ltd. SGD 600 3.260 0,02

6.744 0,05

spanienAbertis Infraestructuras SA EUR 271 3.555 0,03Amadeus IT Holding SA ‘A’ EUR 240 9.419 0,07Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 2.598 13.003 0,09Banco de Sabadell SA EUR 2.646 3.098 0,02Banco Santander SA EUR 4.940 16.776 0,12CaixaBank SA EUR 1.479 2.872 0,02Enagas SA EUR 150 4.046 0,03Ferrovial SA EUR 292 5.056 0,04Iberdrola SA EUR 2.642 15.818 0,11Industria de Diseno Textil SA EUR 422 12.540 0,09Mediaset Espana Comunicacion SA EUR 574 5.706 0,04Obrascon Huarte Lain SA EUR 26 81 0,00Red Electrica Corp. SA EUR 77 6.105 0,05



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Repsol SA EUR 656 7.459 0,05Telefonica SA EUR 1.733 14.384 0,10

119.918 0,86

schwedenCastellum AB SEK 228 2.896 0,02

2.896 0,02

schweizAdecco Group AG CHF 298 13.445 0,10Flughafen Zuerich AG CHF 10 1.588 0,01LafargeHolcim Ltd. EUR 140 5.208 0,04Swiss Prime Site AG CHF 42 3.413 0,02

23.654 0,17

Vereinigtes königreichBritish Land Co. plc (The), REIT GBP 567 4.095 0,03Capital & Counties Properties plc GBP 629 2.231 0,02Hammerson plc, REIT GBP 624 3.900 0,03Henderson Group plc, CDI AUD 510 1.286 0,01International Consolidated Airlines Group SA

(Spanien) (2) GBP 2.053 9.093 0,06Land Securities Group plc, REIT GBP 408 5.055 0,04National Grid plc GBP 2.704 35.186 0,25Pennon Group plc GBP 275 3.121 0,02Severn Trent plc GBP 167 4.821 0,03United Utilities Group plc GBP 477 5.899 0,04

74.687 0,53

Vereinigte staaten von AmerikaAbbott Laboratories USD 200 6.957 0,05AbbVie, Inc. USD 400 22.101 0,16AGL Resources, Inc. USD 100 5.935 0,04Alcoa, Inc. USD 200 1.634 0,01Alexandria Real Estate Equities, Inc., REIT USD 100 9.123 0,07Allergan plc (Irland) (2) USD 200 41.020 0,29Altria Group, Inc. USD 300 18.322 0,13American Campus Communities, Inc., REIT USD 100 4.672 0,03American Capital Agency Corp., REIT USD 200 3.510 0,03American International Group, Inc. USD 200 9.284 0,07American Tower Corp., REIT USD 300 30.247 0,22American Water Works Co., Inc. USD 100 7.436 0,05Annaly Capital Management, Inc., REIT USD 700 6.848 0,05Apple, Inc. USD 1.500 127.541 0,91Applied Materials, Inc. USD 200 4.250 0,03Aqua America, Inc. USD 100 3.142 0,02AT&T, Inc. USD 1.000 38.349 0,27Atmos Energy Corp. USD 100 7.120 0,05Bank of America Corp. USD 3.100 36.757 0,26Bank of New York Mellon Corp. (The) USD 200 6.909 0,05Berkshire Hathaway, Inc. ‘B’ USD 200 25.602 0,18Boston Properties, Inc., REIT USD 300 35.264 0,25Boston Scientific Corp. USD 200 4.158 0,03Bristol-Myers Squibb Co. USD 700 45.867 0,33Brixmor Property Group, Inc., REIT USD 200 4.692 0,03CBRE Group, Inc. ‘A’ USD 200 4.683 0,03CenterPoint Energy, Inc. USD 200 4.298 0,03Charles Schwab Corp. (The) USD 200 4.496 0,03Cheniere Energy, Inc. USD 100 3.269 0,02






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Chevron Corp. USD 400 37.221 0,27Cisco Systems, Inc. USD 1.500 38.072 0,27Citigroup, Inc. USD 700 26.554 0,19Coca-Cola Co. (The) USD 1.100 44.212 0,32Colgate-Palmolive Co. USD 200 12.943 0,09Columbia Pipeline Group, Inc. USD 200 4.586 0,03Comcast Corp. ‘A’ USD 400 23.130 0,17ConocoPhillips USD 200 7.797 0,06Consolidated Edison, Inc. USD 200 14.210 0,10Corning, Inc. USD 200 3.589 0,03Crown Castle International Corp., REIT USD 400 35.994 0,26CSX Corp. USD 200 4.575 0,03CVS Health Corp. USD 200 17.011 0,12Danaher Corp. USD 39 3.518 0,03DDR Corp., REIT USD 300 4.855 0,03Digital Realty Trust, Inc., REIT USD 300 29.141 0,21Dominion Resources, Inc. USD 200 13.762 0,10Duke Realty Corp., REIT USD 400 9.392 0,07eBay, Inc. USD 200 4.196 0,03Eli Lilly & Co. USD 200 13.954 0,10EMC Corp. USD 400 9.759 0,07Equity LifeStyle Properties, Inc., REIT USD 100 7.117 0,05Equity Residential, REIT USD 100 6.106 0,04Eversource Energy USD 200 10.563 0,08Express Scripts Holding Co. USD 200 13.562 0,10Extra Space Storage, Inc., REIT USD 100 8.229 0,06Exxon Mobil Corp. USD 900 74.930 0,54Facebook, Inc. ‘A’ USD 400 41.110 0,29Ford Motor Co. USD 700 7.752 0,06Freeport-McMoRan, Inc. ‘B’ USD 200 1.920 0,01General Electric Co. USD 2.600 72.061 0,52General Growth Properties, Inc., REIT USD 700 18.683 0,13General Motors Co. USD 200 5.009 0,04Gilead Sciences, Inc. USD 200 14.722 0,11HCP, Inc., REIT USD 500 15.707 0,11Hewlett Packard Enterprise Co. USD 400 6.452 0,05Highwoods Properties, Inc., REIT USD 100 4.668 0,03Home Depot, Inc. (The) USD 200 22.720 0,16Host Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 600 8.571 0,06HP, Inc. USD 300 3.292 0,02Huntington Bancshares, Inc. USD 200 1.583 0,01Intel Corp. USD 1.100 31.843 0,23Iron Mountain, Inc., REIT USD 200 7.089 0,05ITC Holdings Corp. USD 100 4.164 0,03J.P. Morgan Chase & Co. USD 700 38.626 0,28Johnson & Johnson USD 1.000 107.211 0,77Kilroy Realty Corp., REIT USD 100 5.855 0,04Kimco Realty Corp., REIT USD 500 13.844 0,10Kinder Morgan, Inc. USD 1.500 24.788 0,18Kraft Heinz Co. (The) USD 200 15.563 0,11Liberty Property Trust, REIT USD 300 10.506 0,08Macerich Co. (The), REIT USD 200 15.142 0,11Medtronic plc (Irland) (2) USD 200 15.447 0,11Merck & Co., Inc. USD 1.200 61.520 0,44MetLife, Inc. USD 200 7.045 0,05Micron Technology, Inc. USD 200 2.400 0,02Microsoft Corp. USD 2.200 99.982 0,71Mid-America Apartment Communities,

Inc., REIT USD 100 9.429 0,07Mondelez International, Inc. ‘A’ USD 300 11.642 0,08Mylan NV (Niederlande) (2) USD 200 7.691 0,06National Health Investors, Inc., REIT USD 100 6.631 0,05National Retail Properties, Inc., REIT USD 100 4.607 0,03NetScout Systems, Inc. USD 300 5.937 0,04NiSource, Inc. USD 200 4.687 0,03ONEOK, Inc. USD 100 4.175 0,03



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Oracle Corp. USD 900 32.911 0,24PayPal Holdings, Inc. USD 200 6.419 0,05Pembina Pipeline Corp. (Kanada) (2) CAD 200 5.369 0,04PepsiCo, Inc. USD 200 18.763 0,13Pfizer, Inc. USD 2.800 88.133 0,63PG&E Corp. USD 400 22.612 0,16Philip Morris International, Inc. USD 200 17.838 0,13Procter & Gamble Co. (The) USD 700 52.826 0,38Prologis, Inc., REIT USD 400 17.441 0,12Public Storage, REIT USD 300 68.143 0,49QUALCOMM, Inc. USD 300 14.209 0,10Realogy Holdings Corp. USD 200 5.187 0,04Realty Income Corp., REIT USD 300 18.465 0,13Regency Centers Corp., REIT USD 100 7.439 0,05Regions Financial Corp. USD 200 1.515 0,01SBA Communications Corp. ‘A’ USD 100 9.637 0,07Schlumberger Ltd. (Curacao) (2) USD 200 14.102 0,10Sempra Energy USD 100 10.069 0,07Simon Property Group, Inc., REIT USD 300 57.871 0,41Sirius XM Holdings, Inc. USD 300 1.059 0,01Spectra Energy Corp. USD 700 22.512 0,16Starbucks Corp. USD 200 10.203 0,07Target Corp. USD 200 12.590 0,09Texas Instruments, Inc. USD 200 11.063 0,08TransCanada Corp. (Kanada) (2) CAD 500 20.059 0,14Twenty-First Century Fox, Inc. ‘A’ USD 200 4.867 0,03UDR, Inc., REIT USD 100 3.258 0,02US Bancorp USD 300 10.738 0,08Ventas, Inc., REIT USD 300 19.412 0,14VEREIT, Inc., REIT USD 800 7.153 0,05Verizon Communications, Inc. USD 900 44.529 0,32Visa, Inc. ‘A’ USD 400 27.548 0,20Vornado Realty Trust, REIT USD 300 26.669 0,19Wal-Mart Stores, Inc. USD 300 19.601 0,14Walt Disney Co. (The) USD 300 26.210 0,19Wells Fargo & Co. USD 1.000 42.091 0,30Welltower, Inc., REIT USD 300 20.273 0,14Weyerhaeuser Co., REIT USD 300 7.953 0,06Williams Cos., Inc. (The) USD 500 9.432 0,07WP Carey, Inc., REIT USD 100 6.185 0,04Xerox Corp. USD 200 1.655 0,01Yahoo!, Inc. USD 200 6.673 0,05Zoetis, Inc. USD 200 8.458 0,06

2.581.678 18,46

summe Aktien 4.281.172 30,61

staatsanleihen


International Bond, 144A 7,5% 22/04/2026 USD 150.000 146.597 1,05





205.409 1,47






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




21/04/2025 AUD 90.000 66.526 0,48

66.526 0,48

ÖsterreichAustria Government Bond, Reg. S, 144A

1,2% 20/10/2025 EUR 30.000 33.193 0,24

33.193 0,24


0,8% 22/06/2025 EUR 130.000 138.025 0,99

138.025 0,99


01/01/2019 BRL 40.000 83.995 0,60

83.995 0,60


01/06/2021 CAD 290.000 226.614 1,62Canadian Government Bond 1,5%

01/06/2023 CAD 27.000 19.601 0,14

246.215 1,76




3,25% 25/05/2045 EUR 50.000 79.145 0,57

232.279 1,66

deutschlandBundesrepublik Deutschland, Reg. S 1%



04/07/2039 EUR 25.000 47.309 0,34

224.130 1,60





Reg. S, STEP 3% 24/02/2026 EUR 2.050 1.411 0,01



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



















Reg. S, STEP 3% 24/02/2042 EUR 2.050 1.234 0,01

26.304 0,19

ungarnHungary Government International Bond

5,75% 22/11/2023 USD 50.000 51.268 0,37

51.268 0,37


13/03/2025 EUR 10.000 14.173 0,10

14.173 0,10


01/06/2025 EUR 150.000 154.145 1,10Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 2,35% 15/09/2024 EUR 80.000 92.290 0,66Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 1,65% 01/03/2032 EUR 30.000 29.763 0,21Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S

5% 01/09/2040 EUR 10.000 15.168 0,11

291.366 2,08






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



JapanJapan Government Ten Year Bond 1,7%

20/06/2018 JPY 32.000.000 291.115 2,08Japan Government Ten Year Bond 0,5%

20/09/2024 JPY 38.000.000 354.795 2,54Japan Government Thirty Year Bond 2%

20/09/2040 JPY 30.400.000 385.326 2,75

1.031.236 7,37

mexikoMexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 2.200.000 136.516 0,98

136.516 0,98


144A 2% 15/07/2024 EUR 44.000 51.640 0,37

51.640 0,37


5,5% 15/04/2023 NZD 90.000 69.998 0,50New Zealand Government Bond, Reg. S

4,5% 15/04/2027 NZD 50.000 38.474 0,27

108.472 0,77

polenPoland Government Bond 4% 25/10/2023 PLN 30.000 7.423 0,05Poland Government Bond 2,5%

25/07/2026 PLN 360.000 78.543 0,56

85.966 0,61


26/04/2023 RON 130.000 33.701 0,24Romania Government Bond 4,75%

24/02/2025 RON 70.000 17.007 0,12

50.708 0,36


31/01/2030 ZAR 2.800.000 155.393 1,11

155.393 1,11


2,15% 31/10/2025 EUR 60.000 65.207 0,47Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 1,8% 30/11/2024 EUR 20.000 22.265 0,16Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 1% 30/11/2030 EUR 40.000 41.219 0,29

128.691 0,92



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreichUK Treasury, Reg. S 2,75% 07/09/2024 GBP 140.000 194.367 1,39UK Treasury, Reg. S 2% 07/09/2025 GBP 30.000 39.580 0,28UK Treasury, Reg. S 4,25% 07/06/2032 GBP 63.000 105.992 0,76UK Treasury, Reg. S 4,25% 07/09/2039 GBP 73.000 130.628 0,93

470.567 3,36

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury 0,625% 30/09/2017 USD 230.000 207.108 1,48US Treasury 2,375% 30/06/2018 USD 300.000 279.301 2,00US Treasury 1,375% 31/01/2021 USD 80.000 73.174 0,52US Treasury 2,125% 15/05/2025 USD 100.000 95.045 0,68US Treasury 3,5% 15/02/2039 USD 195.000 222.080 1,59US Treasury 2,5% 15/02/2045 USD 20.000 18.800 0,13US Treasury Inflation Indexed 0,25%

15/01/2025 USD 180.000 166.168 1,19US Treasury Inflation Indexed 0,625%

15/01/2026 USD 425.000 405.644 2,90

1.467.320 10,49



Vereinigte staaten von AmerikaCOMM Mortgage Trust, Series 2014-CR20

‘D’, 144A 3,222% 10/11/2047 USD 100.000 64.482 0,46FHLMC 4% 15/07/2046 USD 227.000 218.529 1,56FHLMC 3% 15/08/2046 USD 176.000 163.544 1,17FHLMC Q31314 3,5% 01/02/2045 USD 22.626 21.700 0,16FHLMC Q31356 3,5% 01/02/2045 USD 28.614 27.442 0,20FNMA 3% 25/07/2029 USD 55.000 51.850 0,37FNMA 2,5% 25/07/2031 USD 50.000 46.518 0,33FNMA 3,5% 25/07/2046 USD 80.000 75.868 0,54FREMF Mortgage Trust, FRN,

Series 2015-K720 ‘B’, 144A 3,506% 25/07/2022 USD 48.000 41.153 0,30

GNMA 3,5% 15/07/2045 USD 150.000 143.095 1,02

854.181 6,11

summe durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere 854.181 6,11



issued by Deutsche Bank (Deutschland) (2) USD 2 26.697 0,19

26.697 0,19








luxemburgMorgan Stanley Investment Funds Emerging

Markets Debt Fund – Klasse AX (4) USD 15.497 721.943 5,16Morgan Stanley Investment Funds Global

High Yield Bond Fund – Klasse IX (4) USD 31.361 585.214 4,18

1.307.157 9,34




barmittel 1.610.668 11,52






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

EURO STOXX 50 Index, 16/09/2016 (9) EUR (254.340) 3.060 0,02FTSE 100 Index, 16/09/2016 3 GBP 229.333 16.808 0,12MSCI Emerging Markets Mini Index,

16/09/2016 13 USD 483.565 10.352 0,07US 10 Year Note, 21/09/2016 11 USD 1.315.301 33.940 0,24US 2 Year Note, 30/09/2016 2 USD 394.434 2.559 0,02US 5 Year Note, 30/09/2016 2 USD 219.566 3.732 0,03


Euro-Bund, 08/09/2016 (9) EUR (1.502.550) (26.207) (0,19)Long Gilt, 28/09/2016 (1) GBP (154.690) (6.262) (0,04)S&P 500 Emini Index, 16/09/2016 5 USD 463.729 (5.326) (0,04)S&P/TSX 60 Index, 15/09/2016 1 CAD 112.161 (1.822) (0,01)US 10 Year Note, 21/09/2016 (6) USD (717.437) (19.144) (0,13)US Long Bond, 21/09/2016 (2) USD (311.139) (18.517) (0,13)Yen Denominated Nikkei 225 Index,

08/09/2016 6 JPY 408.168 (27.361) (0,20)





eur

% des netto

vermö gens

540.000 Foreign Exchange USD/CNH, Call, 6.750. 27/10/2016 USD J.P. Morgan 5.467 0,04




gesamtengagement

eurmarktwert

eur

% des netto

vermö gens

(969.000) EURO STOXX 50 Index, Call, 2.850.000. 15/07/2016 EUR Goldman Sachs (1.407.398.061) (19.010) (0,13)

(540.000) Foreign Exchange USD/CNH, Call, 7.250. 27/10/2016 USD J.P. Morgan (1.013.802) (966) (0,01)

(1.127.000) MSCI Emerging Markets Index, Call, 805.000. 15/07/2016 USD Goldman Sachs (438.879.451) (43.437) (0,31)

(114.625.000) NIKKEI 225 Index, Call, 16.375.000. 08/07/2016 JPY Goldman Sachs (1.000.092.727) (1.438) (0,01)

(6) S&P 500 Emini Index, Call, 2.070.000. 15/07/2016 USD Goldman Sachs (778.265) (12.090) (0,09)


deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

AUD 100.399 EUR 64.739 08/07/2016 UBS 2.402 0,02CAD 28.734 EUR 19.811 08/07/2016 UBS 92 0,00CHF 53.000 USD 53.511 08/07/2016 J.P. Morgan 786 0,01EUR 39.030 GBP 30.466 08/07/2016 HSBC 2.207 0,02EUR 150.027 MXN 3.091.335 08/07/2016 UBS 4 0,00EUR 33.506 PLN 144.855 08/07/2016 HSBC 722 0,01JPY 272.000 EUR 2.333 08/07/2016 HSBC 48 0,00JPY 4.037.024 MXN 680.000 08/07/2016 UBS 2.333 0,02JPY 196.948 USD 1.853 08/07/2016 HSBC 57 0,00JPY 79.947.000 USD 728.234 08/07/2016 UBS 44.717 0,32KRW 100.227.700 USD 84.689 08/07/2016 HSBC 2.117 0,02MXN 1.134.415 EUR 53.243 08/07/2016 Citibank 1.810 0,01MXN 156.723 EUR 7.367 08/07/2016 UBS 239 0,00MYR 82.000 USD 20.109 08/07/2016 HSBC 320 0,00NZD 27.000 EUR 16.597 08/07/2016 J.P. Morgan 658 0,01PLN 155.000 USD 38.699 08/07/2016 UBS 271 0,00SGD 15.000 USD 10.884 08/07/2016 J.P. Morgan 222 0,00THB 657.000 USD 18.389 08/07/2016 J.P. Morgan 284 0,00TRY 36.000 USD 12.054 08/07/2016 J.P. Morgan 372 0,00USD 11.230 EUR 10.000 08/07/2016 ANZ 101 0,00USD 16.691 EUR 14.691 08/07/2016 HSBC 321 0,00USD 420.029 EUR 376.540 08/07/2016 UBS 1.254 0,02USD 37.882 GBP 27.000 08/07/2016 J.P. Morgan 1.439 0,01USD 75.405 GBP 51.500 08/07/2016 UBS 5.577 0,04USD 65.323 PLN 258.031 08/07/2016 J.P. Morgan 358 0,00USD 58.921 RON 238.425 08/07/2016 HSBC 264 0,00ZAR 551.388 EUR 31.342 08/07/2016 UBS 2.330 0,02AUD 21.355 USD 15.676 21/07/2016 Barclays 174 0,00AUD 12.808 USD 9.471 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 43 0,00AUD 12.847 USD 9.445 21/07/2016 Credit Suisse 91 0,00AUD 64.066 USD 47.374 21/07/2016 State Street 212 0,00BRL 76.827 USD 21.786 21/07/2016 UBS 1.807 0,01CAD 101.863 USD 78.121 21/07/2016 Bank of Montreal 297 0,00CAD 146.693 USD 112.171 21/07/2016 Citibank 725 0,01CHF 4.896 USD 5.009 21/07/2016 BNP Paribas 17 0,00CLP 191.465 USD 276 21/07/2016 BNP Paribas 11 0,00EUR 28.809 USD 31.745 21/07/2016 Bank of America 271 0,00EUR 28.896 USD 31.998 21/07/2016 State Street 130 0,00GBP 4.153 USD 5.533 21/07/2016 Bank of America 44 0,00GBP 4.141 USD 5.476 21/07/2016 BNY Mellon 80 0,00HKD 490.376 USD 63.214 21/07/2016 Goldman Sachs 5 0,00HKD 78.024 USD 10.058 21/07/2016 J.P. Morgan 1 0,00ILS 40.201 USD 10.354 21/07/2016 Bank of America 79 0,00ILS 5.780 USD 1.490 21/07/2016 BNP Paribas 10 0,00ILS 27.592 USD 7.113 21/07/2016 Credit Suisse 49 0,00INR 86.118 USD 1.271 21/07/2016 Barclays 1 0,00JPY 2.876.877 EUR 24.491 21/07/2016 Goldman Sachs 687 0,01JPY 1.534.540 USD 14.787 21/07/2016 Bank of Montreal 136 0,00JPY 11.353.315 USD 109.399 21/07/2016 Citibank 1.013 0,01JPY 12.030.362 USD 115.923 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia 1.074 0,01JPY 10.429.777 USD 100.505 21/07/2016 Goldman Sachs 926 0,01JPY 26.389.794 USD 254.303 21/07/2016 J.P. Morgan 2.342 0,02KRW 54.124.928 USD 46.300 21/07/2016 J.P. Morgan 622 0,01KRW 18.041.642 USD 15.270 21/07/2016 UBS 354 0,00MYR 60.833 USD 14.909 21/07/2016 Credit Suisse 294 0,00MYR 28.745 USD 7.004 21/07/2016 J.P. Morgan 176 0,00NZD 22.341 USD 15.621 21/07/2016 Credit Suisse 217 0,00NZD 2.835 USD 1.995 21/07/2016 Goldman Sachs 16 0,00NZD 67.024 USD 47.350 21/07/2016 J.P. Morgan 213 0,00RUB 13.122.590 USD 197.541 21/07/2016 Goldman Sachs 5.148 0,04SGD 37.384 USD 27.611 21/07/2016 Barclays 113 0,00SGD 22.624 USD 16.699 21/07/2016 Credit Suisse 78 0,00THB 2.163.713 USD 61.325 21/07/2016 Citibank 243 0,00THB 539.864 USD 15.300 21/07/2016 Credit Suisse 62 0,00USD 234.564 CHF 225.315 21/07/2016 Citibank 2.837 0,02


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

USD 29.322 CHF 28.311 21/07/2016 Goldman Sachs 220 0,00USD 236.431 CHF 228.321 21/07/2016 J.P. Morgan 1.740 0,01USD 16.622 CHF 16.049 21/07/2016 UBS 125 0,00USD 199.859 EUR 177.633 21/07/2016 Barclays 2.042 0,02USD 78.608 EUR 69.577 21/07/2016 Citibank 1.092 0,01USD 69.446 EUR 61.627 21/07/2016 Goldman Sachs 806 0,00USD 14.639.701 EUR 12.974.938 21/07/2016 J.P. Morgan 186.285 1,33USD 505 HUF 142.793 21/07/2016 Goldman Sachs 3 0,00USD 12.000 JPY 1.230.912 21/07/2016 Bank of America 15 0,00USD 307.249 CNH 2.037.037 22/09/2016 Bank of America 2.555 0,02USD 254.369 CNH 1.691.683 22/09/2016 Citibank 1.414 0,01USD 590.652 CNH 3.865.099 22/09/2016 J.P. Morgan 11.732 0,08USD 220.826 CNH 1.455.908 16/03/2017 Citibank 4.780 0,03USD 8.538 CNH 56.863 11/05/2017 Bank of America 138 0,00USD 443.978 CNH 2.977.313 11/05/2017 Citibank 4.493 0,03USD 149.419 CNH 1.009.146 11/05/2017 J.P. Morgan 576 0,00


in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 92.190 USD 101.860 01/07/2016 J.P. Morgan 559 0,00USD 101.860 EUR 90.419 01/07/2016 J.P. Morgan 1.212 0,01



CAD 3.640 USD 2.857 08/07/2016 HSBC (48) 0,00DKK 150.000 USD 22.488 08/07/2016 J.P. Morgan (65) 0,00EUR 438.459 JPY 53.639.277 08/07/2016 UBS (31.013) (0,22)EUR 120.944 NZD 200.992 08/07/2016 UBS (7.499) (0,06)EUR 50.801 USD 57.870 08/07/2016 ANZ (1.250) (0,01)EUR 17.473 USD 19.767 08/07/2016 Citibank (306) 0,00EUR 16.649 USD 19.000 08/07/2016 J.P. Morgan (440) 0,00EUR 88.058 USD 98.284 08/07/2016 UBS (343) 0,00GBP 4.815 EUR 6.319 08/07/2016 UBS (499) 0,00MXN 670.000 CAD 47.157 08/07/2016 HSBC (150) 0,00MXN 145.267 USD 7.861 08/07/2016 HSBC (21) 0,00NOK 320.000 EUR 34.471 08/07/2016 UBS (103) 0,00NOK 390.000 USD 46.932 08/07/2016 HSBC (327) 0,00NZD 71.000 USD 50.599 08/07/2016 ANZ (139) 0,00NZD 97.113 USD 69.006 08/07/2016 HSBC (7) 0,00PLN 213.053 EUR 48.427 08/07/2016 UBS (209) 0,00RON 7.605 EUR 1.688 08/07/2016 UBS (6) 0,00SEK 317.000 USD 38.127 08/07/2016 HSBC (684) (0,01)USD 51.052 AUD 71.000 08/07/2016 UBS (1.563) (0,01)USD 78.531 BRL 286.795 08/07/2016 HSBC (9.592) (0,07)USD 68.969 CAD 89.750 08/07/2016 HSBC (134) 0,00USD 64.958 EUR 59.034 08/07/2016 J.P. Morgan (608) 0,00USD 98.475 NZD 147.000 08/07/2016 UBS (5.367) (0,04)USD 63.125 ZAR 937.497 08/07/2016 Citibank (473) 0,00USD 79.347 ZAR 1.254.615 08/07/2016 HSBC (5.248) (0,04)USD 48.481 ZAR 736.834 08/07/2016 J.P. Morgan (1.390) (0,01)AUD 12.808 USD 9.543 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (23) 0,00CAD 5.214 USD 4.026 21/07/2016 Bank of Montreal (9) 0,00CHF 2.444 USD 2.520 21/07/2016 BNP Paribas (9) 0,00CHF 76.524 USD 79.941 21/07/2016 Citibank (1.212) (0,01)CHF 76.524 USD 79.390 21/07/2016 J.P. Morgan (716) (0,01)DKK 173.705 USD 26.076 21/07/2016 Citibank (94) 0,00EUR 1.806.717 USD 2.016.549 21/07/2016 Bank of America (6.179) (0,05)EUR 20.013 USD 22.337 21/07/2016 Bank of Montreal (69) 0,00EUR 224.328 USD 250.382 21/07/2016 Barclays (768) (0,01)EUR 147.202 USD 164.260 21/07/2016 BNP Paribas (469) 0,00EUR 114.202 USD 127.464 21/07/2016 BNY Mellon (389) 0,00









gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

EUR 10.012.970 USD 11.174.629 21/07/2016 J.P. Morgan (33.121) (0,24)EUR 205.181 USD 232.000 21/07/2016 State Street (3.389) (0,03)EUR 144.527 USD 161.312 21/07/2016 UBS (494) 0,00GBP 79.987 USD 112.556 21/07/2016 Bank of America (4.550) (0,03)GBP 4.141 USD 5.688 21/07/2016 Citibank (111) 0,00GBP 45.047 USD 63.388 21/07/2016 Goldman Sachs (2.561) (0,02)GBP 51.033 USD 71.814 21/07/2016 J.P. Morgan (2.904) (0,02)GBP 7.859 USD 11.058 21/07/2016 State Street (447) 0,00GBP 76.018 USD 106.970 21/07/2016 UBS (4.324) (0,03)JPY 2.383.645 USD 23.228 21/07/2016 Bank of Montreal (21) 0,00JPY 4.753.018 USD 46.715 21/07/2016 Goldman Sachs (399) 0,00NZD 1.415 USD 1.006 21/07/2016 Credit Suisse (1) 0,00SEK 2.017.848 USD 239.786 21/07/2016 Bank of America (1.617) (0,01)SEK 3.811.120 USD 457.906 21/07/2016 Citibank (7.568) (0,06)SEK 2.529.265 USD 300.541 21/07/2016 J.P. Morgan (2.011) (0,02)USD 152.309 AUD 208.686 21/07/2016 Barclays (2.494) (0,02)USD 353.863 AUD 484.805 21/07/2016 Commonwealth

Bank of Australia (5.765) (0,04)USD 29.142 AUD 39.932 21/07/2016 J.P. Morgan (479) 0,00USD 20.000 EUR 18.015 21/07/2016 Bank of America (35) 0,00USD 77.362 EUR 69.577 21/07/2016 Barclays (28) 0,00USD 44.956 EUR 40.588 21/07/2016 Credit Suisse (173) 0,00USD 14.917 EUR 13.529 21/07/2016 J.P. Morgan (119) 0,00USD 34.779 EUR 31.333 21/07/2016 State Street (67) 0,00USD 42.965 GBP 32.176 21/07/2016 Credit Suisse (249) 0,00USD 14.146 GBP 10.725 21/07/2016 UBS (241) 0,00USD 141.984 KRW 167.391.463 21/07/2016 UBS (3.012) (0,02)USD 54.578 MXN 1.041.246 21/07/2016 UBS (1.380) (0,01)USD 64.037 NOK 541.662 21/07/2016 Citibank (574) (0,01)USD 3.158 NZD 4.530 21/07/2016 Credit Suisse (53) 0,00USD 29.947 PLN 119.448 21/07/2016 Bank of America (88) 0,00USD 50.093 THB 1.766.188 21/07/2016 Citibank (167) 0,00USD 10.873 THB 384.599 21/07/2016 Credit Suisse (68) 0,00USD 810 TRY 2.412 21/07/2016 J.P. Morgan (20) 0,00USD 4.631 TWD 149.919 21/07/2016 J.P. Morgan (13) 0,00USD 1.371 ZAR 21.366 21/07/2016 Credit Suisse (68) 0,00USD 322 ZAR 5.015 21/07/2016 UBS (16) 0,00CNH 56.863 USD 8.630 22/09/2016 Bank of America (119) 0,00CNH 954.977 USD 144.967 22/09/2016 Citibank (2.029) (0,02)CNH 6.581.980 USD 1.003.533 22/09/2016 J.P. Morgan (17.913) (0,13)CNH 1.455.908 USD 218.342 16/03/2017 Citibank (2.568) (0,02)CNH 96.905 USD 14.398 11/05/2017 Citibank (99) 0,00USD 297.669 CNH 2.021.323 11/05/2017 Citibank (283) 0,00


in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 102.664 EUR 92.890 08/07/2016 J.P. Morgan (549) (0,01)

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (549) (0,01)





kauf/Verkauf



eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

240.145 USD Barclays CDX.NA.HY,25-V2 Verkauf 5,00% 20/12/2020 8.321 8.321 0,06

summe nicht realisierter gewinn aus Credit default swapkontrakten 8.321 8.321 0,06

100.000 USD Barclays Russian Foreign Bond 7,5%

31/03/2030 Verkauf 1,00% 20/06/2021 (5.430) (5.430) (0,04)


nicht realisierter nettogewinn aus Credit default swapkontrakten 2.891 2.891 0,02




marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens

221.000 AUD J.P. Morgan Zahlung: variabler Zins BBR 6 Monate Erhalt:

fester Zins 2,436% 20/05/2026 3.122 3.122 0,02129.000 AUD J.P. Morgan Zahlung: variabler Zins


129.000 AUD Citibank Zahlung: variabler Zins BBR 6 Monate Erhalt:

fester Zins 2,5% 06/05/2026 2.320 2.320 0,02130.000 AUD Bank of America Zahlung: variabler Zins


summe nicht realisierter gewinn aus zinsswapkontrakten 10.310 10.310 0,07





528.000 SEK J.P. Morgan Fixzahlung 1,286% Erhalt: variabler



464.000 SEK J.P. Morgan Fixzahlung 1,254% Erhalt: variabler
















marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens



3-Monats-STIBOR 12/10/2025 (1.558) (1.558) (0,01)194.000 SEK Barclays Fixzahlung 1,373%





3-Monats-STIBOR 14/10/2025 (1.199) (1.199) (0,01)153.000 SEK BNP Paribas Fixzahlung 1,338%





70.000 USD Barclays Fixzahlung 1,477% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 16/06/2026 (777) (777) (0,01)

20.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 1,31% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 26/04/2021 (304) (304) 0,00


3-Monats-STIBOR 31/05/2026 (288) (288) 0,0027.000 AUD Citibank Zahlung: variabler Zins

BBR 6 Monate Erhalt: fester Zins 2,215% 29/06/2026 0,00 0,00 0,00



inflationsswapkontrakte



marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens

157.000 USD J.P. Morgan Fixzahlung 1,853% Erhalt: variabler 1-Monats-USCPI 21/03/2026 (452) (452) 0,00

nicht realisierter Verlust aus inflationsswapkontrakten insgesamt (452) (452) 0,00

nicht realisierter nettoverlust aus inflationsswapkontrakten (452) (452) 0,00









eur

% des netto

vermö gens

30.007 USD Bank of America Zahlung: Bank of America- Merrill Lynch US Apt REITS Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + - 24,00 BP 15/04/2017 23 23 0,0029.882 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Copper Miners Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 110,00 BP 10/05/2017 49 49 0,00

503.581 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Global Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 25,00 BP 01/04/2017 5.941 5.941 0,04230.000 USD Goldman Sachs Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD; Erhalt: Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index 20/12/2016 2.957 2.957 0,02

13.379 USD Goldman Sachs Zahlung: Brent Crude Total Return Index, Erhalt: fester Ertrag von 1,15 % 06/06/2017 560 560 0,0120.349 USD Goldman Sachs Zahlung: Brent Crude Total Return Index, Erhalt: fester Ertrag von 1,15 % 06/06/2017 354 354 0,00


244.123 USD Bank of America Zahlung: Bank of America- Merrill Lynch US Apt REITS Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + - 24,00 BP 15/04/2017 (4.971) (4.971) (0,03)308.747 USD Citibank Zahlung: Citibank US Media Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 13,00 BP 03/02/2017 (10.125) (10.125) (0,07)

39.716 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Iron & Ore Miners Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 65,00 BP 10/05/2017 (3.588) (3.588) (0,03)96.029 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Consumer Staples Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 15,00 BP 26/02/2017 (2.423) (2.423) (0,02)89.963 USD J.P. Morgan Zahlung: JPMorgan Chinese Internets Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 1,00 BP 05/05/2017 (2.909) (2.909) (0,02)






sicherheiten

global multiAsset income fund


426.813 1.632






AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Gesamtrendite an und investiert hierzu überwiegend in ein globales Wertpapierportfolio, das unter anderem Aktienwerte, Rentenpapiere, Derivate, börsengehandelte Fonds (ETFs) und Exchange Traded Notes umfasst. Diese Wertpapiere werden verwendet, um an der Wertentwicklung verschiedener Strategien zu partizipieren, die üblicherweise von Hedgefonds eingesetzt werden, unter anderem von Alpha-Strategien durch Long-/Short-Titelselektion („Alpha-Strategien“) und alternative Beta- oder Handelsstrategien („Alternative Beta-Strategien”). Der Fonds beabsichtigt, die Wertentwicklung von Hedgefonds zugänglich zu machen, indem er ausschließlich in Wertpapiere investiert, deren Liquiditätsprofil mit dem eines täglich gehandelten Fonds konform ist.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

kanadaCanadian Pacific Railway Ltd. USD 7.682 966.703 3,84Cott Corp. USD 29.732 411.193 1,63

1.377.896 5,47

israelTeva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR USD 6.962 347.822 1,38

347.822 1,38

Vereinigtes königreichNomad Foods Ltd.

(Britische Jungferninseln) (2) USD 51.585 411.648 1,63

411.648 1,63

Vereinigte staaten von AmerikaAdobe Systems, Inc. USD 2.966 280.524 1,11AGCO Corp. USD 2.620 122.223 0,49Air Products & Chemicals, Inc. USD 2.101 292.606 1,16Alliance Data Systems Corp. USD 2.025 387.707 1,54Aramark USD 8.481 278.092 1,11Autodesk, Inc. USD 22.221 1.184.157 4,70Bank of America Corp. USD 23.156 305.219 1,21Bank of New York Mellon Corp. (The) USD 31.197 1.197.965 4,76Baxter International, Inc. USD 20.246 907.426 3,60Berkshire Hathaway, Inc. ‘B’ USD 2.067 294.134 1,17Broadcom Ltd. (Singapur) (2) USD 3.931 609.502 2,42BWX Technologies, Inc. USD 16.721 592.091 2,35Comcast Corp. ‘A’ USD 10.511 675.647 2,68Dow Chemical Co. (The) USD 7.298 360.156 1,43Expedia, Inc. USD 2.892 300.681 1,19FleetCor Technologies, Inc. USD 1.909 269.952 1,07Gaming and Leisure Properties, Inc., REIT USD 13.120 448.048 1,78Goldman Sachs Group, Inc. (The) USD 3.106 453.973 1,80Home Depot, Inc. (The) USD 2.051 259.000 1,03Investors Bancorp, Inc. USD 48.978 536.309 2,13Johnson & Johnson USD 2.258 269.108 1,07MasterCard, Inc. ‘A’ USD 6.569 603.823 2,40Mohawk Industries, Inc. USD 1.382 259.014 1,03Moody’s Corp. USD 5.003 458.775 1,82O’Reilly Automotive, Inc. USD 1.752 474.757 1,89PayPal Holdings, Inc. USD 8.361 298.320 1,19Priceline Group, Inc. (The) USD 446 559.288 2,22Restaurant Brands International, Inc.

(Kanada) (2) USD 4.431 182.025 0,72Roper Technologies, Inc. USD 2.150 361.179 1,43Sabre Corp. USD 16.568 441.040 1,75Six Flags Entertainment Corp. USD 4.460 258.725 1,03Southwest Airlines Co. USD 7.608 294.810 1,17Spirit AeroSystems Holdings, Inc. ‘A’ USD 12.265 521.385 2,07TJX Cos., Inc. (The) USD 9.512 726.146 2,88United Therapeutics Corp. USD 3.749 388.734 1,54US Bancorp USD 9.502 378.085 1,50

Liquid Alpha Capture Fund

Alternative Investment Fund



Liquid Alpha Capture Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Visa, Inc. ‘A’ USD 7.609 582.545 2,31Wells Fargo & Co. USD 14.792 692.118 2,75Willis Towers Watson plc (Irland) (2) USD 5.786 704.677 2,80

18.209.966 72,30

summe Aktien 20.347.332 80,78






2.422.404 9,62




barmittel 2.325.980 9,23






kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

Russell 1000 Value Index, 16/09/2016 (6) USD (594.300) 12.240 0,05S&P 500 Emini Index, 16/09/2016 (63) USD (6.495.300) 35.717 0,14



Russell 1000 Growth Index, 16/09/2016 7 USD 693.910 (16.660) (0,07)





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens






in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 56.171 USD 82.386 01/07/2016 J.P. Morgan (6.906) (0,03)USD 74.915 GBP 56.171 01/07/2016 J.P. Morgan (565) 0,00




deriVAte




Liquid Alpha Capture Fund (Fortsetzung)




usd

% des netto

vermö gens

875.666 USD Bank of America Erhalt: Bank of America Merrill Lynch Daily vs Biweekly Index; Zahlung: Fixgebühr in Höhe von 0,85 % 31/03/2017 23.996 23.996 0,09


2.072.653 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Short Security Selection Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + - 35,00 BP 19/05/2017 (30.211) (30.211) (0,12)2.710.130 USD Barclays Erhalt: Russell 2000 Total Return Index; Zahlung: -Monats-LIBOR USD + - 70,00 BP 22/01/2017 (27.963) (27.963) (0,11)






sicherheiten

liquid Alpha Capture fund

Barmittel Bank of America USD - 70.000Barmittel Goldman Sachs USD 79.374 20.000

79.374 90.000








NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

kanadaCanadian Pacific Railway Ltd. USD 760 97.881 0,99Cott Corp. USD 2.268 31.661 0,32Enbridge, Inc. USD 146 6.185 0,06Inter Pipeline Ltd. CAD 13 274 0,00

136.001 1,37

israelTeva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR USD 706 35.462 0,36

35.462 0,36

Vereinigtes königreichNomad Foods Ltd.

(Britische Jungferninseln) (2) USD 3.956 31.569 0,32

31.569 0,32

Vereinigte staaten von AmerikaAdobe Systems, Inc. USD 301 28.833 0,29AGCO Corp. USD 259 12.207 0,12AGL Resources, Inc. USD 3 198 0,00Air Products & Chemicals, Inc. USD 213 30.254 0,30Alliance Data Systems Corp. USD 154 30.172 0,30American Capital Ltd. USD 5.793 91.703 0,92American Capital Senior Floating Ltd.A140 USD 491 5.038 0,05American States Water Co. USD 183 8.019 0,08American Tower Corp., REIT USD 93 10.566 0,11American Water Works Co., Inc. USD 186 15.719 0,16Apollo Investment Corp. USD 7.487 41.478 0,42Aqua America, Inc. USD 299 10.662 0,11Aramark USD 861 28.775 0,29Ares Capital Corp. USD 7.820 111.044 1,12Atmos Energy Corp. USD 2 163 0,00Autodesk, Inc. USD 2.199 119.054 1,20Bank of America Corp. USD 2.350 31.184 0,31Bank of New York Mellon Corp. (The) USD 3.087 119.930 1,21Baxter International, Inc. USD 2.004 90.621 0,91Berkshire Hathaway, Inc. ‘B’ USD 210 30.406 0,31BlackRock Capital Investment Corp. USD 2.601 20.236 0,20Broadcom Ltd. (Singapur) (2) USD 399 62.005 0,62BWX Technologies, Inc. USD 1.655 59.199 0,60California Water Service Group USD 195 6.811 0,07Capital Southwest Corp. USD 416 5.687 0,06Capitala Finance Corp. USD 445 6.230 0,06CenterPoint Energy, Inc. USD 287 6.888 0,07Cheniere Energy, Inc. USD 65 2.441 0,02Columbia Pipeline Group, Inc. USD 4 102 0,00Comcast Corp. ‘A’ USD 1.067 69.558 0,70Consolidated Edison, Inc. USD 124 9.975 0,10Crown Castle International Corp., REIT USD 169 17.142 0,17Dow Chemical Co. (The) USD 722 35.891 0,36Eversource Energy USD 163 9.764 0,10Expedia, Inc. USD 294 31.252 0,31Fidus Investment Corp. USD 360 5.497 0,06Fifth Street Finance Corp. USD 7.139 34.624 0,35Fifth Street Senior Floating Rate Corp. USD 1.287 10.244 0,10FleetCor Technologies, Inc. USD 194 27.767 0,28

Liquid Alternatives Fund

AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite bei einem gleichzeitigen aktiven Management des gesamten Portfoliorisikos an. Dabei verfolgt der Fonds sein Anlageziel überwiegend durch Anlagen in nichttraditionelle Anlageklassen, entweder über die Anlage in Organismen für gemeinsame Anlagen oder über Direktanlagen in zulässige Vermögensarten einschließlich von Aktienwerten, Schuldtiteln, Derivaten, börsengehandelten Fonds (ETFs) und Exchange Traded Notes.



Liquid Alternatives Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)FS Investment Corp. USD 6.268 56.725 0,57Gaming and Leisure Properties, Inc., REIT USD 991 34.170 0,34Garrison Capital, Inc. USD 347 3.501 0,04Gladstone Capital Corp. USD 1.082 7.834 0,08Gladstone Investment Corp. USD 1.403 10.045 0,10Goldman Sachs BDC, Inc. USD 682 13.633 0,14Goldman Sachs Group, Inc. (The) USD 315 46.803 0,47Golub Capital BDC, Inc. USD 1.322 23.889 0,24Hercules Capital, Inc. USD 2.627 32.627 0,33Home Depot, Inc. (The) USD 208 26.559 0,27Horizon Technology Finance Corp. USD 393 4.795 0,05Investors Bancorp, Inc. USD 4.847 53.705 0,54ITC Holdings Corp. USD 177 8.287 0,08Johnson & Johnson USD 229 27.778 0,28KCAP Financial, Inc. USD 890 3.489 0,04Kinder Morgan, Inc. USD 213 3.987 0,04Main Street Capital Corp. USD 1.999 65.667 0,66MasterCard, Inc. ‘A’ USD 667 58.736 0,59Medallion Financial Corp. USD 656 4.841 0,05Medley Capital Corp. USD 3.753 25.145 0,25Mohawk Industries, Inc. USD 140 26.566 0,27Monroe Capital Corp. USD 388 5.754 0,06Moody’s Corp. USD 508 47.605 0,48MVC Capital, Inc. USD 376 3.023 0,03New Jersey Resources Corp. USD 12 463 0,00New Mountain Finance Corp. USD 3.429 44.234 0,45Newtek Business Services Corp. USD 818 10.405 0,11NiSource, Inc. USD 56 1.485 0,02Northwest Natural Gas Co. USD 63 4.084 0,04NorthWestern Corp. USD 154 9.713 0,10ONE Gas, Inc. USD 155 10.321 0,10ONEOK, Inc. USD 96 4.555 0,05O’Reilly Automotive, Inc. USD 178 48.256 0,49PayPal Holdings, Inc. USD 849 30.997 0,31Pembina Pipeline Corp. (Kanada) (2) USD 358 10.862 0,11PennantPark Floating Rate Capital Ltd. USD 881 10.924 0,11PennantPark Investment Corp. USD 2.996 20.463 0,21PG&E Corp. USD 159 10.163 0,10Piedmont Natural Gas Co., Inc. USD 3 180 0,00Priceline Group, Inc. (The) USD 45 56.178 0,56Prospect Capital Corp. USD 11.488 89.836 0,90Restaurant Brands International, Inc.

(Kanada) (2) USD 438 18.221 0,18Roper Technologies, Inc. USD 218 37.182 0,37Sabre Corp. USD 1.681 45.034 0,45SBA Communications Corp. ‘A’ USD 73 7.880 0,08SemGroup Corp. ‘A’ USD 1 33 0,00Sempra Energy USD 32 3.649 0,04Six Flags Entertainment Corp. USD 453 26.251 0,26Solar Capital Ltd. USD 1.305 24.860 0,25Solar Senior Capital Ltd. USD 212 3.415 0,03Southwest Airlines Co. USD 772 30.270 0,30Southwest Gas Corp. USD 18 1.417 0,01Spectra Energy Corp. USD 229 8.388 0,08Spire, Inc. USD 112 7.934 0,08Spirit AeroSystems Holdings, Inc. ‘A’ USD 1.245 53.535 0,54Stellus Capital Investment Corp. USD 378 3.871 0,04Targa Resources Corp. USD 51 2.149 0,02TCP Capital Corp. USD 1.424 21.759 0,22THL Credit, Inc. USD 685 7.624 0,08



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)TICC Capital Corp. USD 1.880 9.908 0,10TJX Cos., Inc. (The) USD 965 74.527 0,75TPG Specialty Lending, Inc. USD 1.043 17.324 0,17TransCanada Corp. (Kanada) (2) USD 139 6.286 0,06Triangle Capital Corp. USD 1.145 22.190 0,22United Therapeutics Corp. USD 381 40.355 0,41US Bancorp USD 964 38.878 0,39Visa, Inc. ‘A’ USD 772 57.259 0,58Wells Fargo & Co. USD 1.501 71.042 0,72WGL Holdings, Inc. USD 11 779 0,01WhiteHorse Finance, Inc. USD 249 2.694 0,03Williams Cos., Inc. (The) USD 164 3.547 0,04Willis Towers Watson plc (Irland) (2) USD 498 61.906 0,62

2.905.789 29,23

summe Aktien 3.108.821 31,28




irlandFundlogic MS Ascend UCITS Fund –

Klasse P USD (4) USD 705 770.094 7,75Morgan Stanley Long Term Trends Fund –

Klasse B USD (4) USD 811 926.047 9,31

1.696.141 17,06

luxemburgBlackRock Global High Yield Bond Fund –

Klasse I2-USD USD 14.359 319.353 3,21Deutsche DB Platinum Ivory Optimal –

I1C-U USD 7.079 643.954 6,48Deutsche Global Real Estate Securities

Fund – USD FC USD 1.616 263.128 2,65HSBC Frontier Markets Fund – Klasse IC USD 5.144 673.551 6,78Morgan Stanley Investment Funds

European Currencies High Yield Bond Fund – Klasse Z (4) EUR 7.635 428.397 4,31

Morgan Stanley Investment Funds Global Convertible Bond Fund – Klasse Z (4) USD 15.421 487.783 4,91

Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage – Klasse E (Thesaurierung) USD USD 4.867 350.869 3,53

TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund – IU USD 130 106.560 1,07

3.273.595 32,94





deriVAte




kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermö gens

S&P 500 Emini Index, 16/09/2016 (10) USD (1.045.125) (8.516) (0,09)




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 393.344 EUR 352.456 21/07/2016 J.P. Morgan 1.541 0,02







in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 56.423 USD 83.153 01/07/2016 J.P. Morgan (7.726) (0,08)USD 75.240 GBP 56.423 01/07/2016 J.P. Morgan (186) -






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaE-TRACS Bloomberg Commodity Index

Total Return Fund (Jersey) (2) USD 10.600 171.931 1,73

171.931 1,73

summe börsengehandelte fonds 171.931 1,73



barmittel 1.432.375 14,41










usd

% des netto

vermö gens

239.122 USD Bank of America Erhalt: Bank of America Merrill Lynch Daily vs Biweekly Index; Zahlung: Fixgebühr in Höhe von 0,85 % 31/03/2017 6.118 6.118 0,06523.297 USD Barclays Erhalt: Russell 2000 Total Return Index; Zahlung: -Monats-LIBOR USD + - 70,00 BP 22/01/2017 4.206 4.206 0,04


235.583 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Short Security Selection Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + - 35,00 BP 19/05/2017 (6.486) (6.486) (0,06)


nicht realisierter nettogewinn aus total return swapkontrakten 3.838 3.838 0,04






sicherheiten

liquid Alternatives fund


13.371



VermögensaufstellungStand: 30. Juni 2016

Asia opportunity

fund (1)

Asian

equity fund

Asiapacific equity fund

Asian property

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 21.376.127 231.750.873 106.411.519 175.979.874 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 583.164 8.855.894 8.826.218 5.157.366 2.867.700.921

Wertpapiervermögen 21.959.291 240.606.767 115.237.737 181.137.240 44.034.980.932

Bankguthaben 1.373.557 2.190.074 177.079 203.331 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 152.791 2.236.511 197.766 1.328.568 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen - 735.958 190 208.680 181.213.861 Optionen zum Marktwert 3.072 - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 35.459 - 1.930 - 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 27.319 1.439.834 538.041 603.037 211.353.128

summe der Aktiva 23.551.489 247.209.144 116.152.743 183.480.856 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen 173.937 - - - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 597.360 125.714 53.772 724.290 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 44.232 799.280 - 147.149 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 124.864 - 6.507 - 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 19.068 228.863 24.256 205.316 49.789.349

summe der passiva 959.461 1.153.857 84.535 1.076.755 1.080.397.663

nettoinventarwert 22.592.028 246.055.287 116.068.208 182.404.101 44.730.043.938

(1) Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.

Aufstellungen und Anmerkungen



Vermögensaufstellung (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2016

breakout nations

fund

emerging europe, middle east and

Africa equity fund

emerging leaders

equity fund

emerging markets

equity fund

gesamtsumme aller fonds +

usd eur usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 4.962.688 104.404.943 273.816.073 1.539.887.431 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (266.869) 16.487.663 7.573.096 59.006.240 2.867.700.921

Wertpapiervermögen 4.695.819 120.892.606 281.389.169 1.598.893.671 44.034.980.932

Bankguthaben 109.715 578.011 296.860 3.927.051 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 9.038 - 2.532.016 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen - 1.377.589 102.103 7.206.584 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 1.867 - 165.626 464.846 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten 18.769 - - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 13.985 249.451 432.907 5.901.063 211.353.128

summe der Aktiva 4.840.155 123.106.695 282.386.665 1.618.925.231 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen 72.468 - - - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 232.180 471.547 2.768.181 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen - 1.017.533 326.986 662.330 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 7.064 - 563.882 - 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 4.347 206.942 330.338 1.007.416 49.789.349

summe der passiva 83.879 1.456.655 1.692.753 4.437.927 1.080.397.663

nettoinventarwert 4.756.276 121.650.040 280.693.912 1.614.487.304 44.730.043.938

+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.




european Champions

fund (2)

european equity Alpha fund

european property

fund

eurozone equity Alpha fund


eur eur eur eur usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 17.508.379 620.422.760 313.586.348 572.247.992 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 408.493 35.678.711 (13.864.804) (7.764.222) 2.867.700.921


Bankguthaben 71.881 622.495 597.816 - 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - - 1.624.160 - 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen - 3.202.017 211.596 10.825.247 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 3.581 807.051 399.201 442.865 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 34.359 2.628.602 986.187 1.751.553 211.353.128

summe der Aktiva 18.026.693 663.361.636 303.540.504 577.503.435 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - - - 14.208 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - - 863.801 - 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen - 1.334.579 3.571.261 2.094.203 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 1.086 233.221 114.462 118.268 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 15.397 612.305 383.458 570.616 49.789.349



(2) Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.




frontier emerging markets

equity fund

global Advantage

fund

global brands

fund

global brands equity income

fund (3)gesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 95.702.590 7.863.950 5.613.814.639 9.872.101 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 1.050.500 536.710 1.288.164.755 66.087 2.867.700.921

Wertpapiervermögen 96.753.090 8.400.660 6.901.979.394 9.938.188 44.034.980.932

Bankguthaben 2.649.785 155.743 1.015.513 186.979 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 1.019.032 905 - - 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 141.807 801 15.432.945 - 181.213.861 Optionen zum Marktwert - 1.657 - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 107.637 - 7.465.996 1.748 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 154.603 3.735 12.782.344 46.530 211.353.128

summe der Aktiva 100.825.954 8.563.501 6.938.676.192 10.173.445 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - - - - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 142.852 - - - 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 30.147 - 5.753.073 - 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 422.523 - 33.764.864 5.919 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - 6.610 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 193.352 14.221 7.751.922 9.616 49.789.349

summe der passiva 788.874 14.221 47.269.859 22.145 1.080.397.663

nettoinventarwert 100.037.080 8.549.280 6.891.406.333 10.151.300 44.730.043.938





global

discovery fund

global infrastructure

fund

global opportunity

fund

global property

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 5.445.316 620.854.703 867.403.728 1.047.241.353 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (27.804) 56.613.863 66.385.188 43.884.687 2.867.700.921


Bankguthaben 170.385 987.531 58 4.638.621 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 4.116.894 - 16.892.147 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 1.019 3.019.466 2.917.104 1.543.142 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - 170.401 - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften - 393.605 189.062 121.510 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 728 2.664.406 26.500 3.319.066 211.353.128

summe der Aktiva 5.589.644 688.650.468 937.092.041 1.117.640.526 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - - 32.510 - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 4.629.366 - 2.488.339 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen - 1.337.279 895.948 7.725.323 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten - 1.298.348 641.857 435.454 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 4.719 822.949 1.161.099 1.153.390 49.789.349







global Quality

fund

indian equity fund

international equity

(ex us) fund

Japanese equity fund


usd usd usd JpY000’s usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 1.372.191.810 268.776.637 73.036.717 44.294.805 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 104.847.605 22.490.814 (3.054.099) (5.690.319) 2.867.700.921

Wertpapiervermögen 1.477.039.415 291.267.451 69.982.618 38.604.486 44.034.980.932

Bankguthaben 149.084 13.876.579 313.012 480.760 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 56.460 1.163.460 793.222 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 4.759.076 4.282.251 - 645.038 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 562.880 - - 9.295 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 2.258.015 434.118 128.715 27.901 211.353.128

summe der Aktiva 1.484.768.470 309.916.859 71.587.805 40.560.702 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - - - - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 302.774 855.366 610.006 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 1.190.551 5.070.557 - 686.522 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 1.797.715 - 111.738 77.191 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 1.711.668 482.769 96.447 37.442 49.789.349

summe der passiva 4.699.934 5.856.100 1.063.551 1.411.161 1.080.397.663

nettoinventarwert 1.480.068.536 304.060.759 70.524.254 39.149.541 44.730.043.938





latin American

equity fund

us Advantage

fund

us growth

fund

us insight

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 386.733.501 3.431.587.043 1.025.167.225 6.629.542 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (10.141.754) 745.099.201 279.534.848 (86.005) 2.867.700.921

Wertpapiervermögen 376.591.747 4.176.686.244 1.304.702.073 6.543.537 44.034.980.932

Bankguthaben 695.222 - - 165.991 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 3.875.115 - 5.579.566 - 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 4.415.384 8.446.147 7.998.766 - 181.213.861 Optionen zum Marktwert - 791.441 280.934 - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften - 3.086.772 1.752.933 - 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 690.666 2.035.979 233.402 119 211.353.128

summe der Aktiva 386.268.134 4.191.046.583 1.320.547.674 6.709.647 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - 377.965 322.490 - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 24.896 - - - 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 5.133.526 9.438.361 6.824.384 - 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten - 11.267.171 6.651.972 - 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 564.209 4.565.201 1.479.262 5.857 49.789.349

summe der passiva 5.722.631 25.648.698 15.278.108 5.857 1.080.397.663

nettoinventarwert 380.545.503 4.165.397.885 1.305.269.566 6.703.790 44.730.043.938





us property

fund

Absolute return fixed

income fund

Asian fixed income

opportunities fund

emerging markets

Corporate debt fund


usd eur usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 335.253.819 29.173.669 9.960.702 709.855.015 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 72.076.054 136.588 234.814 10.557.731 2.867.700.921


Bankguthaben 469.937 1.404.697 416.446 661.545 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 961.328 150.564 149.884 17.228.513 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 3.281.544 117.206 - 6.187.059 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften - 131.273 8.436 731.550 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - 43.967 - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 4.336.629 308.890 128.685 8.715.798 211.353.128

summe der Aktiva 416.379.311 31.466.854 10.898.967 753.937.211 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - - 657 - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 215.549 256.359 15.107.759 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 137.803 29.127 - 10.451.203 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten - 326.189 18.519 2.422.848 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - 261.350 - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - 419.229 - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - 37.797 - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 461.494 40.946 6.944 841.515 49.789.349







emerging markets

debt fund

emerging markets

domestic debt fund

emerging markets fixed income opportunities

fund

euro bond fund


usd usd usd eur usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 245.916.123 180.576.114 17.657.477 218.674.354 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 215.283 (10.096.436) 497.495 13.410.428 2.867.700.921


Bankguthaben 883.530 1.084.391 376.755 1.043.915 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 4.408.028 - 7.360.370 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 972.976 314.176 277.403 9.685.251 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 340.175 2.325.494 144.355 - 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - 27.285 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - 62.511 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 3.809.340 3.076.385 315.108 2.400.327 211.353.128

summe der Aktiva 252.137.427 181.688.152 19.268.593 252.664.441 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - 126.533 9.199 - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 1.148.018 6.730.533 253.717 5.150.681 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 3.416.727 354.208 - 7.848.079 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 1.030.093 3.416.956 269.687 - 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 302.984 4.926 821 415.932 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 366.855 275.637 19.328 192.096 49.789.349

summe der passiva 6.264.677 10.908.793 552.752 13.606.788 1.080.397.663






euro Corporate

bond fund

euro strategic

bond fund

european Currencies High

Yield bond fund

global bond fund


eur eur eur usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 3.340.883.927 770.260.489 1.225.998.941 445.072.245 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 158.761.352 47.151.233 (45.664.646) 12.339.914 2.867.700.921

Wertpapiervermögen 3.499.645.279 817.411.722 1.180.334.295 457.412.159 44.034.980.932

Bankguthaben 73.974.382 17.624.880 44.600.250 27.479.011 861.953.116 Termineinlagen - - 24.934.811 15.886.169 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 8.295.001 757.508 670.000 12.536.131 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 37.719.074 5.676.173 7.673.652 710.841 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 1.542.300 1.293.584 8.569.349 2.818.497 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten 7.032.981 2.403.191 - 1.334.544 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten 1.205.140 - 1.259.797 - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 42.907.052 9.028.964 20.539.169 3.798.474 211.353.128

summe der Aktiva 3.672.321.209 854.196.022 1.288.581.323 521.975.826 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - 4.922 - 237 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 1.014.315 - 41.986.908 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 17.535.586 5.957.841 18.157.681 755.336 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 5.868.120 4.496.746 3.267.868 2.324.974 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten 40.241.501 9.376.970 - 2.841.319 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 15.763.747 2.337.280 442.732 897.209 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - 349.182 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 2.309.153 740.504 1.018.136 346.700 49.789.349


nettoinventarwert 3.590.603.102 830.267.444 1.265.694.906 472.473.961 44.730.043.938





global Convertible

bond fund

global Credit fund

global fixed income opportunities

fund

global High Yield

bond fund


usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 784.205.059 158.104.998 1.271.039.456 303.522.009 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (38.352.805) 333.160 (18.050.371) (24.656.050) 2.867.700.921


Bankguthaben 1.340.783 6.682.317 51.495.229 79.539 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 11.615.448 219.677 10.714.095 248.125 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 130.845 - 2.857.495 1.371.704 181.213.861 Optionen zum Marktwert 5.672.578 - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 8.067.678 320.289 13.545.032 483.615 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - 665.234 - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 2.109.941 1.747.690 13.008.803 5.307.758 211.353.128

summe der Aktiva 774.789.527 168.073.365 1.344.609.739 286.356.700 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen 8.277.192 - 193.297 235.634 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 3.000.000 - 12.502.195 - 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 9.499.229 3.292 10.107.924 2.795.337 189.355.425 Optionen zum Marktwert 587.900 - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 8.916.581 935.714 18.737.377 1.661.910 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - 593.461 - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - 975.354 3.007.265 36.629 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - 335.932 1.181.052 - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 599.520 89.851 1.362.044 378.562 49.789.349







global mortgage securities

fund

global premier

Credit fund

short maturity

euro bond fund

us dollar Corporate

bond fund (4)


usd usd eur usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 431.589.083 14.118.814 1.361.630.858 9.180.653 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (11.850.196) (24.368) (2.687.802) 206.898 2.867.700.921


Bankguthaben 451.378 354.053 4.827.584 793.629 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 20.142.935 - - 20.922 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 355.781 - 7.681.241 - 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 5.599.784 21.151 35.351 - 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten 2.684.938 73.048 816.410 42.969 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 1.425.584 120.980 10.397.819 85.843 211.353.128

summe der Aktiva 450.399.287 14.663.678 1.382.701.461 10.330.914 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen 849.745 - - - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 49.492.778 - 1.388.010 65.712 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 285.914 56.241 6.835.821 - 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 6.396.015 32.333 11.035 - 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten 112.090 128.740 - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 667.000 64.383 2.976.635 24.563 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 274.999 11.739 796.550 4.531 49.789.349

summe der passiva 58.078.541 293.436 12.008.051 94.806 1.080.397.663


(4) Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.




us dollar High Yield

bond fund

us dollar short duration

bond fund (5)


High Yield bond fund

us dollar liquidity

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 11.256.089 11.154.730 10.718.836 4.207.272.527 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (446.711) 19.843 (590.192) - 2.867.700.921


Bankguthaben 42.106 1.603.767 68.279 197.259 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 477.152 - - 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen - 151.993 - - 181.213.861 Optionen zum Marktwert - - - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften - - - - 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 208.049 35.067 191.465 2.306.271 211.353.128

summe der Aktiva 11.059.533 13.442.552 10.388.388 4.209.776.057 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen - - - - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 1.939.875 26.125 - 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen - - - - 189.355.425 Optionen zum Marktwert - - - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten - - - - 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - 32.891 - - 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - 33.734 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 7.191 1.681 5.586 2.242.884 49.789.349







diversified Alpha plus

fund


low Volatility fund

global balanced

income fund

global balanced

risk Control fund of funds


eur eur eur eur usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 3.598.340.550 18.597.661 315.779.084 2.108.244.346 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 7.943.865 21.224 3.059.979 49.664.724 2.867.700.921

Wertpapiervermögen 3.606.284.415 18.618.885 318.839.063 2.157.909.070 44.034.980.932

Bankguthaben 379.944.051 1.381.861 59.771.364 64.813.336 861.953.116 Termineinlagen - - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 115.853.853 - 1.120.126 9.580.514 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 656.610 8.789 1.610.044 12.289.766 181.213.861 Optionen zum Marktwert 9.438.024 17.718 - 183.045 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 53.226.316 116.391 533.920 3.225.694 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten 14.156.738 49.153 267.132 9.847 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten 10.121.633 26.436 - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten 6.958.520 25.268 - - 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - 1.444.162 - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 20.403.153 9.331 1.133.579 947.106 211.353.128

summe der Aktiva 4.217.043.313 20.253.832 384.719.390 2.248.958.378 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen 18.457.632 45.042 1.730.313 1.012.989 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 60.338.602 193.107 496.255 11.612.700 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 31.404.070 21.570 651.228 3.286.462 189.355.425 Optionen zum Marktwert 1.667.294 3.130 1.112.636 - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 195.791.541 149.821 733.868 949.433 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten 56.696.588 156.754 - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 42.899.699 107.923 422.496 2.769.014 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten 22.958.840 61.859 - - 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - 17.592 - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten - - - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 6.133.603 26.477 923.704 4.263.647 49.789.349

summe der passiva 436.347.869 783.275 6.070.500 23.894.245 1.080.397.663

nettoinventarwert 3.780.695.444 19.470.557 378.648.890 2.225.064.133 44.730.043.938





global multiAsset

income fund

liquid Alpha

Capture fund

liquid Alternatives

fundgesamtsumme

aller fonds +

eur usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 12.664.895 22.951.390 8.603.024 41.167.280.011 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 580.512 (181.654) (352.536) 2.867.700.921

Wertpapiervermögen 13.245.407 22.769.736 8.250.488 44.034.980.932

Bankguthaben 1.612.300 2.325.980 1.432.375 861.953.116 Termineinlagen - - - 43.604.701 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 419.808 - - 276.266.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen - - 266.914 181.213.861 Optionen zum Marktwert 5.467 - - 17.641.021 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften 311.690 4.010 3.709 127.380.730 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten 70.451 47.957 - 32.521.898 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten 10.310 - - 11.292.460 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten 9.884 23.996 10.324 7.808.765 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten 8.321 - - 4.424.250 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 58.581 112.684 19.018 211.353.128

summe der Aktiva 15.752.219 25.284.363 9.982.828 45.810.441.601

passivaKontoüberziehungen 1.632 - - 34.312.820 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 1.299.054 - - 230.768.873 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen - - - 189.355.425 Optionen zum Marktwert 76.941 - - 3.767.191 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 179.608 19.358 21.163 339.990.306 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten 61.965 - - 122.393.341 Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 104.639 16.660 8.516 82.363.651 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten 24.016 58.174 6.486 25.688.696 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten 5.430 - - 1.933.775 Nicht realisierter Verlust aus Inflationsswapkontrakten 452 - - 502 Fällige Ausschüttungen - - - 33.734 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 10.935 3.365 7.061 49.789.349

summe der passiva 1.764.672 97.557 43.226 1.080.397.663

nettoinventarwert 13.987.547 25.186.806 9.939.602 44.730.043.938




Entwicklung der umlaufenden AnteileFür den Zeitraum zum 30. Juni 2016

Anteile zu beginn des berichtszeitraums

Anzahl der ausgegebenen Anteile

Anzahl der zurückgenommenen Anteile

Anteile am ende des berichtszeitraums

Asia opportunity fund (usd) (1)

Anteilsklasse A - 24.035 - 24.035Anteilsklasse AH (EUR) - 3.600 - 3.600Anteilsklasse B - 4.000 - 4.000Anteilsklasse BH (EUR) - 3.600 - 3.600Anteilsklasse F - 4.000 - 4.000Anteilsklasse I - 23.616 - 23.616Anteilsklasse Z - 589.095 (1.756) 587.339Anteilsklasse ZH (EUR) - 203.600 - 203.600Anteilsklasse ZH (GBP) - 2.800 - 2.800

Asian equity fund (usd)

Anteilsklasse A 510.490 21.995 (71.472) 461.013Anteilsklasse B 411.372 9.247 (75.763) 344.856Anteilsklasse I 1.064.780 3.199 (11.624) 1.056.355Anteilsklasse N** - 709.912 - 709.912Anteilsklasse Z 1.851.917 4.289.077 (844.966) 5.296.028

Asiapacific equity fund (usd)

Anteilsklasse A 44.144 180 (5.537) 38.787Anteilsklasse B 166.994 4.568 (27.610) 143.952Anteilsklasse BH (EUR) 20.189 1.010 (7.201) 13.998Anteilsklasse N 4.353.751 - - 4.353.751Anteilsklasse Z 1.739 - (128) 1.611

Asian property fund (usd)

Anteilsklasse A 5.057.505 347.249 (767.566) 4.637.188Anteilsklasse B 638.976 7.735 (73.764) 572.947Anteilsklasse F 5.570 24.516 (7.636) 22.450Anteilsklasse I 2.855.105 116.295 (69.223) 2.902.177Anteilsklasse IX 464.906 30 (61.022) 403.914Anteilsklasse Z 531.449 458.387 (332.290) 657.546

breakout nations fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 - - 4.000Anteilsklasse AH (EUR) 4.000 - - 4.000Anteilsklasse B 4.000 63 - 4.063Anteilsklasse BH (EUR) 4.000 - - 4.000Anteilsklasse C 4.000 - - 4.000Anteilsklasse CH (EUR) 4.000 46 - 4.046Anteilsklasse Z 176.000 - - 176.000Anteilsklasse ZH (GBP)* - 267 - 267

emerging europe, middle east and Africa equity fund (eur)

Anteilsklasse A 1.149.939 49.090 (205.261) 993.768Anteilsklasse AX 1.500 24 (566) 958Anteilsklasse B 572.998 15.917 (76.423) 512.492Anteilsklasse I 43.852 33.243 (1.041) 76.054Anteilsklasse Z 373.486 870.147 (377.842) 865.791

emerging leaders equity fund (usd)

Anteilsklasse A 1.158.168 248.710 (172.194) 1.234.684Anteilsklasse AH (EUR) 238.990 54.344 (42.152) 251.182Anteilsklasse B 799.820 53.673 (133.726) 719.767Anteilsklasse BH (EUR) 458.583 30.874 (83.683) 405.774Anteilsklasse C 249.392 50.964 (15.976) 284.380Anteilsklasse CH (EUR) 29.109 4.610 (4.566) 29.153Anteilsklasse I 236.891 28.180 (4.035) 261.036Anteilsklasse IH (EUR)* - 6.513 - 6.513Anteilsklasse Z 4.241.634 2.887.310 (243.137) 6.885.807Anteilsklasse ZH (EUR) 184.561 1.016.963 (874.561) 326.963Anteilsklasse ZH (GBP)* - 223 - 223

(1) Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.** Die Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums reaktiviert.



Entwicklung der umlaufenden Anteile (Fortsetzung)Für den Zeitraum zum 30. Juni 2016





emerging markets equity fund (usd)

Anteilsklasse A 2.121.078 680.231 (744.237) 2.057.072Anteilsklasse B 865.263 27.767 (120.346) 772.684Anteilsklasse C 53.320 15.769 (8.099) 60.990Anteilsklasse I 4.348.584 208.598 (102.441) 4.454.741Anteilsklasse N 16.725.249 - (5.361) 16.719.888Anteilsklasse Z 25.880.624 11.958.751 (13.148.626) 24.690.749

european Champions fund (eur) (2)

Anteilsklasse A - 68.430 (3.946) 64.484Anteilsklasse AH (USD) - 4.000 - 4.000Anteilsklasse B - 3.600 - 3.600Anteilsklasse C - 3.600 - 3.600Anteilsklasse I - 355.912 - 355.912Anteilsklasse IH (USD) - 4.000 - 4.000Anteilsklasse Z - 267.158 (7.101) 260.057

european equity Alpha fund (eur)

Anteilsklasse A 1.858.188 139.862 (307.091) 1.690.959Anteilsklasse AH (USD) 409.793 1 (61.210) 348.584Anteilsklasse AR 3.519 - (916) 2.603Anteilsklasse B 1.403.914 99.726 (339.405) 1.164.235Anteilsklasse BR 41.689 7.944 (4.475) 45.158Anteilsklasse C 165.241 11.277 (30.586) 145.932Anteilsklasse CR 2.182 43 (165) 2.060Anteilsklasse I 488.461 4.728 (165.468) 327.721Anteilsklasse IH (USD) 1.385.164 - (819) 1.384.345Anteilsklasse Z 12.634.289 4.416.743 (3.693.332) 13.357.700Anteilsklasse Z (GBP) 2.763.792 4.220 (2.767.409) 603

european property fund (eur)

Anteilsklasse A 4.744.366 318.257 (1.040.640) 4.021.983Anteilsklasse AH (USD) 558.218 12.157 (127.891) 442.484Anteilsklasse AX 142.208 300 (7.937) 134.571Anteilsklasse B 809.188 100.083 (200.197) 709.074Anteilsklasse I 2.239.107 23.387 (31.775) 2.230.719Anteilsklasse IH (USD) 605.230 43.975 (144.528) 504.677Anteilsklasse Z 2.523.416 2.519.462 (3.945.643) 1.097.235

eurozone equity Alpha fund (eur)

Anteilsklasse A 3.411.035 914.776 (932.274) 3.393.537Anteilsklasse AH (USD) 937.624 42.372 (285.809) 694.187Anteilsklasse AR 14.913 304 (8.147) 7.070Anteilsklasse B 5.371.344 1.051.132 (1.777.909) 4.644.567Anteilsklasse BR 25.259 41.879 (6.021) 61.117Anteilsklasse CR 17.530 904 (737) 17.697Anteilsklasse I 516.363 12.559 (220.612) 308.310Anteilsklasse IH (USD) 356.789 8.251 (313.111) 51.929Anteilsklasse Z 9.226.437 6.933.516 (3.153.685) 13.006.268

frontier emerging markets equity fund (usd)

Anteilsklasse A 781.855 62.912 (102.580) 742.187Anteilsklasse AH (EUR) 89.662 5.619 (24.852) 70.429Anteilsklasse AX 21.075 - - 21.075Anteilsklasse B 745.540 127.745 (222.799) 650.486Anteilsklasse BH (EUR) 94.780 77.455 (67.144) 105.091Anteilsklasse C 84.902 4.321 (16.542) 72.681Anteilsklasse CH (EUR) 24.509 646 (4.920) 20.235Anteilsklasse I 248.603 741.650 (695.530) 294.723Anteilsklasse N 129.453 - (97.090) 32.363Anteilsklasse Z 495.644 794.336 (123.522) 1.166.458Anteilsklasse ZH (EUR)* - 572.646 (104.020) 468.626

global Advantage fund (usd)

Anteilsklasse A 73.427 13.318 (14.943) 71.802Anteilsklasse B 117.313 15.817 (51.200) 81.930Anteilsklasse C 39.174 1.711 (11.502) 29.383Anteilsklasse I 13.557 4.684 - 18.241Anteilsklasse Z 73.099 5.008 (29) 78.078

(2) Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt.* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.








global brands fund (usd)

Anteilsklasse A 15.591.211 3.211.541 (2.285.006) 16.517.746Anteilsklasse AH (CHF) 652.474 98.820 (151.983) 599.311Anteilsklasse AH (EUR) 2.832.447 2.975.949 (636.629) 5.171.767Anteilsklasse AHX (EUR) 630.740 54.839 (21.220) 664.359Anteilsklasse AX 609.158 206.150 (148.952) 666.356Anteilsklasse B 4.345.337 1.004.233 (516.504) 4.833.066Anteilsklasse BH (EUR) 2.479.545 456.042 (371.243) 2.564.344Anteilsklasse BHX (EUR) 232.868 82.800 (35.393) 280.275Anteilsklasse BX 445.615 214.970 (75.597) 584.988Anteilsklasse C 3.591.682 989.520 (418.177) 4.163.025Anteilsklasse CH (EUR) 101.417 319.512 (30.683) 390.246Anteilsklasse F 400 601.117 (2.959) 598.558Anteilsklasse FH (CHF) 2.902 152.091 (519) 154.474Anteilsklasse FH (EUR) 1.400 115.720 (1.223) 115.897Anteilsklasse FHX (EUR) 400 1.662 (400) 1.662Anteilsklasse FX 400 2.122 - 2.522Anteilsklasse I 8.036.673 966.867 (474.995) 8.528.545Anteilsklasse IH (EUR)* - 292.436 (2.531) 289.905Anteilsklasse NH1X (JPY)* - 800.000 - 800.000Anteilsklasse S 7.551.682 - (1.627.751) 5.923.931Anteilsklasse Z 36.565.304 9.021.161 (5.553.585) 40.032.880Anteilsklasse ZH (EUR) 4.120.275 1.663.577 (522.909) 5.260.943Anteilsklasse ZH (GBP) 2.674.600 185.289 (129.142) 2.730.747Anteilsklasse ZHR (GBP)* - 43.835 - 43.835Anteilsklasse ZX 3.775.888 475.846 (678.224) 3.573.510

global brands equity income fund (usd) (3)

Anteilsklasse A - 4.000 - 4.000Anteilsklasse AR - 4.000 - 4.000Anteilsklasse AHR (EUR) - 3.600 - 3.600Anteilsklasse B - 4.000 - 4.000Anteilsklasse BR - 4.000 - 4.000Anteilsklasse BHR (EUR) - 3.600 - 3.600Anteilsklasse CR - 4.000 - 4.000Anteilsklasse CHR (EUR) - 3.600 - 3.600Anteilsklasse IR - 4.000 - 4.000Anteilsklasse Z - 182.000 - 182.000Anteilsklasse ZR - 182.000 - 182.000

global discovery fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 18.691 (3.339) 19.352Anteilsklasse Z 196.000 - - 196.000

global infrastructure fund (usd)

Anteilsklasse A 2.830.158 392.250 (633.527) 2.588.881Anteilsklasse AH (EUR) 414.297 40.046 (149.776) 304.567Anteilsklasse B 1.899.808 139.097 (435.038) 1.603.867Anteilsklasse BH (EUR) 529.496 32.728 (108.342) 453.882Anteilsklasse C 246.599 15.703 (39.083) 223.219Anteilsklasse CH (EUR) 50.685 7.075 (11.193) 46.567Anteilsklasse I 142.662 42.048 (11.854) 172.856Anteilsklasse Z 1.676.749 5.129.586 (1.639.382) 5.166.953Anteilsklasse ZH (EUR) 625.856 169.859 (270.206) 525.509Anteilsklasse ZX 4.053.506 659.494 (339.965) 4.373.035

global opportunity fund (usd)

Anteilsklasse A 5.852.127 2.559.702 (1.608.286) 6.803.543Anteilsklasse AH (EUR) 508.047 244.562 (337.019) 415.590Anteilsklasse B 1.971.523 812.348 (481.150) 2.302.721Anteilsklasse BH (EUR) 223.861 106.497 (64.252) 266.106Anteilsklasse C 254.235 173.828 (80.391) 347.672Anteilsklasse I 733.678 325.213 (350.290) 708.601Anteilsklasse N 1.680.672 85.383 - 1.766.055Anteilsklasse Z 5.154.586 4.266.501 (1.038.503) 8.382.584









global property fund (usd)

Anteilsklasse A 6.707.566 1.008.424 (1.239.802) 6.476.188Anteilsklasse AH (EUR) 310.671 431.320 (215.151) 526.840Anteilsklasse B 620.618 55.483 (134.495) 541.606Anteilsklasse BH (EUR) 52.833 1.518 (11.547) 42.804Anteilsklasse C 212.485 25.067 (35.388) 202.164Anteilsklasse CH (EUR) 11.451 472 (3.337) 8.586Anteilsklasse I 2.943.575 147.327 (1.412.492) 1.678.410Anteilsklasse IX 281.705 38.386 (32.475) 287.616Anteilsklasse Z 22.051.012 7.125.390 (6.104.447) 23.071.955

global Quality fund (usd)

Anteilsklasse A 17.989.748 1.094.970 (5.238.756) 13.845.962Anteilsklasse AH (CHF) 1.399 89 - 1.488Anteilsklasse AH (EUR) 732.717 316.112 (128.495) 920.334Anteilsklasse AH (SGD) 229.885 - (41.290) 188.595Anteilsklasse AX 379.150 24.268 (15.109) 388.309Anteilsklasse B 2.840.856 389.735 (429.255) 2.801.336Anteilsklasse BH (EUR) 507.006 67.921 (88.870) 486.057Anteilsklasse C 1.110.444 82.728 (241.064) 952.108Anteilsklasse CH (EUR) 103.083 4.984 (14.826) 93.241Anteilsklasse E 799 - - 799Anteilsklasse I 5.581.558 1.528.602 (1.024.940) 6.085.220Anteilsklasse Z 17.726.388 4.133.275 (6.487.208) 15.372.455Anteilsklasse ZH (CHF) 117.354 3.010 (4.960) 115.404Anteilsklasse ZH (EUR) 1.559.669 439.138 (851.208) 1.147.599Anteilsklasse ZX 5.170.836 2.470.092 (180.470) 7.460.458

indian equity fund (usd)

Anteilsklasse A 1.646.749 724.901 (864.000) 1.507.650Anteilsklasse B 994.829 106.862 (186.648) 915.043Anteilsklasse I 44.454 82.506 (797) 126.163Anteilsklasse N 1.502.131 1.179.723 (981.569) 1.700.285Anteilsklasse Z 2.694.164 2.166.025 (1.096.620) 3.763.569

international equity (ex us) fund (usd)

Anteilsklasse A 1.691.519 794.628 (257.575) 2.228.572Anteilsklasse B 4.000 - - 4.000Anteilsklasse C 22.104 - - 22.104Anteilsklasse I 562.712 74.760 (14.945) 622.527Anteilsklasse Z 191.957 - - 191.957

Japanese equity fund (JpY)

Anteilsklasse A 224.659 41.670 (131.035) 135.294Anteilsklasse AH (USD) 81.543 26.718 (49.312) 58.949Anteilsklasse B 222.640 19.759 (58.997) 183.402Anteilsklasse C 47.556 1.317 (24.150) 24.723Anteilsklasse I 21.749 16.716 (4.519) 33.946Anteilsklasse Z 6.610.445 7.826.319 (3.441.446) 10.995.318Anteilsklasse ZH (EUR) 1.201.113 800.990 (1.632.115) 369.988

latin American equity fund (usd)

Anteilsklasse A 5.736.121 681.856 (571.859) 5.846.118Anteilsklasse B 335.427 103.756 (86.949) 352.234Anteilsklasse C 13.624 2.006 - 15.630Anteilsklasse I 429.862 25.071 (25.810) 429.123Anteilsklasse Z 1.057.601 3.455.490 (1.903.029) 2.610.062

us Advantage fund (usd)

Anteilsklasse A 27.766.876 4.037.927 (6.951.652) 24.853.151Anteilsklasse AH (EUR) 2.352.964 849.640 (1.188.868) 2.013.736Anteilsklasse B 3.008.283 254.434 (546.455) 2.716.262Anteilsklasse BH (EUR) 458.595 48.835 (106.036) 401.394Anteilsklasse C 2.339.670 270.041 (472.323) 2.137.388Anteilsklasse I 10.045.575 2.422.418 (2.190.986) 10.277.007Anteilsklasse IH (EUR)** - 1.345 - 1.345Anteilsklasse Z 17.351.429 5.488.555 (6.943.741) 15.896.243Anteilsklasse ZH (EUR) 3.563.954 3.938.391 (2.185.881) 5.316.464Anteilsklasse ZH (GBP)* - 5.174 - 5.174Anteilsklasse ZX 7.397.080 162.622 (302.267) 7.257.435

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.** Die Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums reaktiviert.








us growth fund (usd)

Anteilsklasse A 8.039.853 489.409 (1.654.473) 6.874.789Anteilsklasse AH (EUR) 640.985 43.269 (144.963) 539.291Anteilsklasse AX 361.549 9.699 (39.125) 332.123Anteilsklasse B 1.234.584 57.330 (177.486) 1.114.428Anteilsklasse BH (EUR) 70.806 7.969 (9.542) 69.233Anteilsklasse C 457.535 18.754 (134.429) 341.860Anteilsklasse CH (EUR) 4.861 25.621 (1.434) 29.048Anteilsklasse F 199.948 132.837 (107.820) 224.965Anteilsklasse FH (EUR) 360 - - 360Anteilsklasse I 2.464.185 200.623 (775.258) 1.889.550Anteilsklasse IX 115.502 21.695 (87.624) 49.573Anteilsklasse Z 4.885.599 1.929.286 (2.724.149) 4.090.736Anteilsklasse ZH (EUR) 3.019.103 4.862.034 (2.710.189) 5.170.948Anteilsklasse ZX 5.849.791 451.422 (1.729.683) 4.571.530

us insight fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 60.530 - 64.530Anteilsklasse Z 196.000 - - 196.000

us property fund (usd)

Anteilsklasse A 3.381.342 218.224 (807.587) 2.791.979Anteilsklasse B 296.921 23.530 (64.486) 255.965Anteilsklasse F 9.219 114.759 (32.110) 91.868Anteilsklasse I 743.591 701.148 (320.261) 1.124.478Anteilsklasse Z 1.603.947 392.510 (475.557) 1.520.900

Absolute return fixed income fund (eur)

Anteilsklasse A 153.548 5.141 (17.676) 141.013Anteilsklasse AH (USD) 347 - - 347Anteilsklasse AR 43.261 2.659 (12.393) 33.527Anteilsklasse B 396.453 116.359 (130.716) 382.096Anteilsklasse BR 236.595 65.816 (48.903) 253.508Anteilsklasse C 133.244 1.387 (41.944) 92.687Anteilsklasse CR 35.875 14.503 (11.348) 39.030Anteilsklasse IH (USD) 348 - - 348Anteilsklasse Z 312.276 - (1.750) 310.526

Asian fixed income opportunities fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 - - 4.000Anteilsklasse AX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse I 4.000 - - 4.000Anteilsklasse IX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 380.000 - - 380.000Anteilsklasse ZX 4.000 - - 4.000

emerging markets Corporate debt fund (usd)

Anteilsklasse A 1.717.428 276.879 (476.909) 1.517.398Anteilsklasse AH (EUR) 388.748 30.587 (205.369) 213.966Anteilsklasse AHX (EUR) 2.391.341 141.414 (289.381) 2.243.374Anteilsklasse AX 378.029 37.502 (88.103) 327.428Anteilsklasse B 878.512 84.306 (113.379) 849.439Anteilsklasse BH (EUR) 294.818 28.716 (49.832) 273.702Anteilsklasse BHX (EUR) 393.519 27.653 (74.433) 346.739Anteilsklasse BX 597.435 43.123 (140.268) 500.290Anteilsklasse C 558.394 17.825 (49.678) 526.541Anteilsklasse CH (EUR) 43.563 6.489 (4.756) 45.296Anteilsklasse I 319.630 115.049 (104.195) 330.484Anteilsklasse IH (EUR)* - 2.018 - 2.018Anteilsklasse Z 9.607.732 7.917.255 (3.296.249) 14.228.738Anteilsklasse ZH (EUR) 559.416 495.090 (161.102) 893.404

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.








emerging markets debt fund (usd)

Anteilsklasse A 608.293 102.742 (157.130) 553.905Anteilsklasse AH (EUR) 116.728 12.393 (11.547) 117.574Anteilsklasse AHX (EUR) 43.310 6.166 (359) 49.117Anteilsklasse ARM 1.026.599 37.851 (89.016) 975.434Anteilsklasse AX 46.187 10.603 (6.244) 50.546Anteilsklasse B 733.510 72.680 (131.792) 674.398Anteilsklasse BH (EUR) 391.413 28.605 (56.675) 363.343Anteilsklasse BHX (EUR) 384.247 65.547 (38.528) 411.266Anteilsklasse BX 521.631 56.168 (106.215) 471.584Anteilsklasse C 41.199 13.854 (7.246) 47.807Anteilsklasse I 396.929 7.638 (4.094) 400.473Anteilsklasse Z 958.376 472.256 (549.763) 880.869Anteilsklasse ZH (EUR) 195.110 450.781 (228.146) 417.745

emerging markets domestic debt fund (usd)

Anteilsklasse A 1.007.560 154.123 (206.685) 954.998Anteilsklasse AH (EUR) 59.401 18.125 (5.162) 72.364Anteilsklasse AHX (EUR) 46.509 8.235 (2.969) 51.775Anteilsklasse ARM 216.385 252.449 (218.143) 250.691Anteilsklasse AX 91.993 4.217 (5.725) 90.485Anteilsklasse B 1.788.763 114.779 (240.496) 1.663.046Anteilsklasse BH (EUR) 539.859 88.665 (94.376) 534.148Anteilsklasse BHX (EUR) 284.688 35.626 (39.397) 280.917Anteilsklasse BX 1.449.861 109.323 (242.058) 1.317.126Anteilsklasse C 69.306 5.034 (10.298) 64.042Anteilsklasse I 110.280 233.152 (200.021) 143.411Anteilsklasse Z 1.779.360 781.536 (982.814) 1.578.082Anteilsklasse ZH (EUR) 102 104.941 (98.711) 6.332Anteilsklasse ZX 163.864 11 (43.579) 120.296

emerging markets fixed income opportunities fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 - - 4.000Anteilsklasse AH (EUR) 4.000 229.073 - 233.073Anteilsklasse AHR (EUR) 4.000 - - 4.000Anteilsklasse B 4.000 221 - 4.221Anteilsklasse BH (EUR) 4.000 2.167 - 6.167Anteilsklasse BHR (EUR) 4.000 35.409 (2) 39.407Anteilsklasse C 4.000 - - 4.000Anteilsklasse CH (EUR) 4.000 726 - 4.726Anteilsklasse CHR (EUR) 4.000 150 - 4.150Anteilsklasse Z 364.000 - - 364.000

euro bond fund (eur)

Anteilsklasse A 2.918.713 1.067.513 (1.153.899) 2.832.327Anteilsklasse B 2.682.725 1.482.782 (453.302) 3.712.205Anteilsklasse C 66.309 14.174 (9.453) 71.030Anteilsklasse I 955.489 1.164.684 (1.814.085) 306.088Anteilsklasse Z 3.991.535 2.641.471 (3.274.556) 3.358.450

euro Corporate bond fund (eur)

Anteilsklasse A 13.461.060 2.347.971 (3.163.758) 12.645.273Anteilsklasse AD 894.914 204.169 (272.306) 826.777Anteilsklasse ADX 237.927 3.889 (83.743) 158.073Anteilsklasse AH (USD) 188.187 40.241 (65.843) 162.585Anteilsklasse AX 1.736.622 206.263 (316.606) 1.626.279Anteilsklasse B 2.175.110 373.004 (332.546) 2.215.568Anteilsklasse BD 708.949 19.793 (151.419) 577.323Anteilsklasse BDX 559.864 25.937 (191.722) 394.079Anteilsklasse BH (USD) 38.749 - (16.743) 22.006Anteilsklasse BX 1.499.865 166.440 (208.748) 1.457.557Anteilsklasse C 110.281 26.295 (22.040) 114.536Anteilsklasse CD 51.884 2.669 (368) 54.185Anteilsklasse F 400 51.125 - 51.525Anteilsklasse FX 400 941 (37) 1.304Anteilsklasse I 2.849.914 1.361.603 (788.414) 3.423.103Anteilsklasse IH (USD) 662.260 24.203 (29.524) 656.939Anteilsklasse ID 1.601.554 - (1.572.445) 29.109Anteilsklasse IX 400.421 22.523 (66.185) 356.759Anteilsklasse S 10.148.029 5.859.251 (2.336.360) 13.670.920Anteilsklasse Z 54.841.547 15.879.860 (31.230.675) 39.490.732Anteilsklasse ZD 10.259.357 10.814.348 (6.306.282) 14.767.423Anteilsklasse ZOX 1.591.339 - (793.082) 798.257








euro Corporate bond (ex financials) fund (eur) (4)

Anteilsklasse A 34.898 632 (35.530) -Anteilsklasse N 2.253.179 15.964 (2.269.143) -Anteilsklasse Z 55.461 7.728 (63.189) -

euro strategic bond fund (eur)

Anteilsklasse A 3.762.333 711.818 (717.766) 3.756.385Anteilsklasse AD 169.053 8.533 (46.917) 130.669Anteilsklasse ADX 147.783 7.337 (23.886) 131.234Anteilsklasse AX 1.327.968 103.599 (350.062) 1.081.505Anteilsklasse B 2.879.045 684.163 (417.118) 3.146.090Anteilsklasse BD 556.426 13.282 (143.456) 426.252Anteilsklasse BDX 822.498 45.673 (183.241) 684.930Anteilsklasse BX 1.577.902 422.244 (277.749) 1.722.397Anteilsklasse C 119.790 52.986 (27.688) 145.088Anteilsklasse I 548.379 94.148 (181.393) 461.134Anteilsklasse Z 10.380.619 3.293.794 (4.020.097) 9.654.316Anteilsklasse ZD 666.878 - (120.739) 546.139

european Currencies High Yield bond fund (eur)

Anteilsklasse A 9.879.283 1.468.184 (2.661.119) 8.686.348Anteilsklasse ADX 255.010 19.740 (40.689) 234.061Anteilsklasse AH (USD) 508.411 151.627 (499.388) 160.650Anteilsklasse AX 572.776 42.333 (56.632) 558.477Anteilsklasse B 4.198.781 645.880 (945.029) 3.899.632Anteilsklasse BD 122.962 8.155 (24.280) 106.837Anteilsklasse BDX 946.231 76.485 (169.420) 853.296Anteilsklasse BX 2.148.848 266.119 (395.291) 2.019.676Anteilsklasse C 158.295 18.404 (18.686) 158.013Anteilsklasse I 3.068.194 2.622.120 (2.016.475) 3.673.839Anteilsklasse IH (USD) 57.340 56.959 - 114.299Anteilsklasse Z 13.644.944 3.554.553 (4.532.415) 12.667.082Anteilsklasse ZH (USD) 400 - - 400Anteilsklasse ZX 6.469.496 334.156 (7.749) 6.795.903

global bond fund (usd)

Anteilsklasse A 1.596.147 393.814 (410.330) 1.579.631Anteilsklasse AH (EUR) 25.541 25.823 (6.097) 45.267Anteilsklasse AHX (EUR) 22.866 1.025 (240) 23.651Anteilsklasse AX 47.674 8.945 (5.732) 50.887Anteilsklasse B 1.269.793 205.123 (211.479) 1.263.437Anteilsklasse BH (EUR) 215.879 44.522 (53.589) 206.812Anteilsklasse BHX (EUR) 156.220 29.492 (43.640) 142.072Anteilsklasse BX 386.787 100.340 (57.069) 430.058Anteilsklasse C 47.367 6.044 (6.696) 46.715Anteilsklasse I 1.978.521 583.647 (917.304) 1.644.864Anteilsklasse Z 8.310.656 1.413.405 (1.794.178) 7.929.883Anteilsklasse ZH (EUR)* - 32.043 (27) 32.016

global Convertible bond fund (usd)

Anteilsklasse A 4.443.581 120.966 (2.282.719) 2.281.828Anteilsklasse AH (CHF) 18.149 242 (11.945) 6.446Anteilsklasse AH (EUR) 1.570.263 35.373 (679.764) 925.872Anteilsklasse B 909.221 213.241 (380.516) 741.946Anteilsklasse BH (EUR) 679.863 193.233 (309.488) 563.608Anteilsklasse CH (EUR) 122.488 742 (28.421) 94.809Anteilsklasse I 3.059.907 73.268 (2.800.239) 332.936Anteilsklasse IH (EUR) 3.030.636 136.815 (557.162) 2.610.289Anteilsklasse NH (CHF) 3.398.282 - - 3.398.282Anteilsklasse Z 11.418.240 164.657 (7.174.349) 4.408.548Anteilsklasse ZH (CHF) 120.000 - (120.000) -Anteilsklasse ZH (EUR) 4.144.702 98.889 (3.445.957) 797.634Anteilsklasse ZHX (EUR) 2.538.138 2.064 (615) 2.539.587Anteilsklasse ZX 5.176.264 543.230 (2.206.141) 3.513.353

global Credit fund (usd)

Anteilsklasse A 29.477 17.228 (20.715) 25.990Anteilsklasse B 71.734 32.591 (13.282) 91.043Anteilsklasse C 7.197 3.278 (2.050) 8.425Anteilsklasse I 2.101 10.720 (169) 12.652Anteilsklasse Z 3.650.413 812.699 (385.541) 4.077.571Anteilsklasse ZH1 (CHF) 1.798.050 - - 1.798.050

(4) Der Fonds wurde am 2. Mai 2016 geschlossen.* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.








global fixed income opportunities fund (usd)

Anteilsklasse A 5.586.495 882.486 (1.661.611) 4.807.370Anteilsklasse AH (CHF) 14.512 - (10.812) 3.700Anteilsklasse AH (EUR) 1.043.830 74.126 (263.157) 854.799Anteilsklasse AHR (EUR) 7.604 4.073 (4.007) 7.670Anteilsklasse AHX (EUR) 1.121.171 121.107 (185.954) 1.056.324Anteilsklasse ARM 413.057 1.118 (78.755) 335.420Anteilsklasse AX 1.442.806 140.051 (219.467) 1.363.390Anteilsklasse B 4.656.052 607.218 (867.869) 4.395.401Anteilsklasse BH (EUR) 1.518.096 240.200 (273.174) 1.485.122Anteilsklasse BHR (EUR) 88.353 73.989 (4.734) 157.608Anteilsklasse BHX (EUR) 2.811.868 238.666 (549.590) 2.500.944Anteilsklasse BX 3.005.120 390.257 (522.828) 2.872.549Anteilsklasse C 1.473.721 524.585 (270.937) 1.727.369Anteilsklasse CH (EUR) 121.980 9.912 (17.240) 114.652Anteilsklasse CHR (EUR) 29.981 1.967 (8.771) 23.177Anteilsklasse CHX (EUR) 211.311 37.454 (50.772) 197.993Anteilsklasse I 1.988.027 725.575 (640.937) 2.072.665Anteilsklasse IH (CHF) 4.022 10.444 (144) 14.322Anteilsklasse IX 11.793 4 (418) 11.379Anteilsklasse Z 11.048.877 3.528.182 (4.244.267) 10.332.792Anteilsklasse ZH (CHF) 347.093 - - 347.093Anteilsklasse ZH (EUR) 4.201.290 4.881.891 (2.456.259) 6.626.922Anteilsklasse ZH (GBP) 280 - - 280Anteilsklasse ZHX (EUR)* - 401 - 401Anteilsklasse ZHX (GBP) 284 6 - 290Anteilsklasse ZX 3.154.912 154.427 (4.858) 3.304.481

global High Yield bond fund (usd)

Anteilsklasse A 550.764 138.339 (165.169) 523.934Anteilsklasse AH (EUR) 439.088 141.602 (203.382) 377.308Anteilsklasse AHX (EUR) 240.101 29.796 (27.699) 242.198Anteilsklasse AO (SEK) 672.866 399.340 (90.648) 981.558Anteilsklasse AX 347.673 51.089 (66.091) 332.671Anteilsklasse B 786.573 146.453 (130.602) 802.424Anteilsklasse BH (EUR) 351.864 96.755 (69.441) 379.178Anteilsklasse BHX (EUR) 1.374.867 140.723 (271.328) 1.244.262Anteilsklasse BX 2.224.167 420.452 (314.312) 2.330.307Anteilsklasse C 108.779 24.675 (13.798) 119.656Anteilsklasse CH (EUR) 20.847 4.513 (2.194) 23.166Anteilsklasse I 82.859 45.907 (44.649) 84.117Anteilsklasse IX 33.626 4.469 (35) 38.060Anteilsklasse Z 2.816.315 236.372 (612.514) 2.440.173Anteilsklasse ZH (EUR) 69.952 148.102 (10.107) 207.947

global mortgage securities fund (usd)

Anteilsklasse A 497.104 185.024 (54.527) 627.601Anteilsklasse AH (EUR) 20.711 52.540 (21.723) 51.528Anteilsklasse B 75.735 85.772 (27.601) 133.906Anteilsklasse BH (EUR) 7.954 44.523 (10.480) 41.997Anteilsklasse BHR (EUR) 14.502 20.426 (14.356) 20.572Anteilsklasse BHX (EUR) 43.912 19.205 (4.123) 58.994Anteilsklasse C 237.646 10.710 (19.203) 229.153Anteilsklasse CH (EUR) 1.502 52.340 (22.202) 31.640Anteilsklasse CHX (EUR) 5.902 1.718 - 7.620Anteilsklasse CX 85.361 5.289 (1.398) 89.252Anteilsklasse I 365.646 23.071 (43.979) 344.738Anteilsklasse IH (EUR) 6.256.366 499.350 (538.120) 6.217.596Anteilsklasse IHX (EUR) 4.685.683 124.826 (327.704) 4.482.805Anteilsklasse Z 160.857 882.182 (78.645) 964.394

global premier Credit fund (usd)

Anteilsklasse A 15.316 6.031 (6.735) 14.612Anteilsklasse B 92.029 30.634 (3.544) 119.119Anteilsklasse BH (EUR) 9.737 11.700 - 21.437Anteilsklasse Z 383.256 15.943 - 399.199Anteilsklasse ZX 4.005 - - 4.005









short maturity euro bond fund (eur)

Anteilsklasse A 8.440.392 739.780 (6.596.307) 2.583.865Anteilsklasse AH (SEK) 3.950 1.110 (442) 4.618Anteilsklasse AH (USD) 1.761 - (1.361) 400Anteilsklasse B 4.286.818 6.402.040 (2.757.069) 7.931.789Anteilsklasse C 46.863 75.858 (35.747) 86.974Anteilsklasse I 2.485.543 1.260.368 (326.611) 3.419.300Anteilsklasse IH (USD) 79.302 - - 79.302Anteilsklasse Z 27.519.868 25.531.905 (16.950.326) 36.101.447

us dollar Corporate bond fund (usd) (5)

Anteilsklasse A - 4.000 - 4.000Anteilsklasse I - 4.000 - 4.000Anteilsklasse Z - 392.000 - 392.000

us dollar High Yield bond fund (usd)

Anteilsklasse A 4.477 762 (615) 4.624Anteilsklasse AX 13.894 1.940 - 15.834Anteilsklasse B 4.000 - - 4.000Anteilsklasse BX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse C 4.000 2.111 - 6.111Anteilsklasse CX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse I 7.750 4.131 - 11.881Anteilsklasse Z 372.000 - - 372.000

us dollar short duration bond fund (usd) (6)

Anteilsklasse A - 49.967 - 49.967Anteilsklasse I - 15.966 - 15.966Anteilsklasse Z - 392.000 - 392.000

us dollar short duration High Yield bond fund (usd)

Anteilsklasse A 4.219 917 (308) 4.828Anteilsklasse AX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse B 4.000 - - 4.000Anteilsklasse BX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse C 4.000 - - 4.000Anteilsklasse CX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse I 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 372.000 - - 372.000

us dollar liquidity fund (usd)

Anteilsklasse A 3.753.830 4.260.117 (4.751.366) 3.262.581Anteilsklasse AX 3.781.798.273 1.571.676.872 (1.325.053.414) 4.028.421.731Anteilsklasse I 7.710.844 5.920.587 (5.465.044) 8.166.387Anteilsklasse Z 189.900 4.579.507 (3.740.451) 1.028.956

diversified Alpha plus fund (eur)

Anteilsklasse A 12.695.893 1.328.393 (5.322.618) 8.701.668Anteilsklasse AH (CHF) 46.732 94 (26.934) 19.892Anteilsklasse AH (SEK) 165.978 123.165 (53.620) 235.523Anteilsklasse AH (SGD) 500 - - 500Anteilsklasse AH (USD) 6.404.151 55.540 (2.923.319) 3.536.372Anteilsklasse AX 11.886 - (6.341) 5.545Anteilsklasse B 59.437.755 838.267 (6.988.528) 53.287.494Anteilsklasse BH (USD) 148.056 4.184 (24.372) 127.868Anteilsklasse C 2.148.946 23.323 (663.969) 1.508.300Anteilsklasse F 360 - - 360Anteilsklasse FH (CHF) 400 - - 400Anteilsklasse FH (GBP) 220 - - 220Anteilsklasse FH (SGD) 600 - - 600Anteilsklasse FH (USD) 61.470 - - 61.470Anteilsklasse I 926.029 13.632 (476.725) 462.936Anteilsklasse IH (GBP) 473 - - 473Anteilsklasse IH (USD) 593.254 28.927 (208.290) 413.891Anteilsklasse N 977.648 - (780.497) 197.151Anteilsklasse Z 22.011.814 1.365.185 (10.906.098) 12.470.901Anteilsklasse ZH (CHF) 597.974 7.076 (38.286) 566.764Anteilsklasse ZH (GBP) 62.971.702 561.554 (14.976.699) 48.556.557Anteilsklasse ZH (USD) 2.327.321 43.669 (1.935.390) 435.600Anteilsklasse ZHX (GBP) 3.275.781 331 (2.401.014) 875.098

(5) Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.(6) Der Fonds wurde am 22. April 2016 aufgelegt.








diversified Alpha plus low Volatility fund (eur)

Anteilsklasse A 65.221 37.159 (12.751) 89.629Anteilsklasse AH (USD) 2.909 - - 2.909Anteilsklasse B 160.555 11.674 (43.093) 129.136Anteilsklasse C 86.823 1.819 (26.565) 62.077Anteilsklasse I 2.900 - - 2.900Anteilsklasse IH (USD) 400 - - 400Anteilsklasse Z 593.037 972 (3.400) 590.609

global balanced income fund (eur)

Anteilsklasse A 10.688 3.974 - 14.662Anteilsklasse AR 1.495.172 519.695 (212.381) 1.802.486Anteilsklasse AHR (USD) 298.748 717.415 (738.579) 277.584Anteilsklasse BR 8.188.532 4.143.665 (793.173) 11.539.024Anteilsklasse CR 1.465.188 296.776 (129.342) 1.632.622Anteilsklasse CHR (USD) 262 21.948 - 22.210Anteilsklasse I* - 22.547 (2) 22.545Anteilsklasse IR 4.000 130.157 (1.550) 132.607Anteilsklasse IHR (USD) 5.526 9.904 - 15.430Anteilsklasse Z 578.588 48.000 (66.369) 560.219Anteilsklasse ZHR (GBP) 263 1.347 - 1.610Anteilsklasse ZHR (USD) 404 - - 404

global balanced risk Control fund of funds (eur)

Anteilsklasse A 10.000.013 1.925.004 (1.628.250) 10.296.767Anteilsklasse AH (USD) 7.069.222 1.282.933 (3.159.665) 5.192.490Anteilsklasse B 27.458.657 4.917.586 (4.079.729) 28.296.514Anteilsklasse C 3.646.001 688.215 (458.376) 3.875.840Anteilsklasse CH (USD) 221.244 181.236 (26.533) 375.947Anteilsklasse IH (USD) 2.114.239 681.518 (1.769.348) 1.026.409Anteilsklasse Z 16.497.353 4.125.236 (1.902.832) 18.719.757Anteilsklasse ZH3 (COP) 440.976 - (220.472) 220.504

global multiAsset income fund (eur)

Anteilsklasse A 4.000 - - 4.000Anteilsklasse AR 4.000 - - 4.000Anteilsklasse AHR (USD) 4.000 - - 4.000Anteilsklasse IR 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 516.000 - - 516.000

liquid Alpha Capture fund (usd)

Anteilsklasse A 400 - - 400Anteilsklasse AH (EUR) 20.990 344 (5.993) 15.341Anteilsklasse BH (EUR) 9.857 589 (5.458) 4.988Anteilsklasse C 400 - - 400Anteilsklasse CH (EUR) 774 - - 774Anteilsklasse I 1.957 - (1.957) -Anteilsklasse IH (GBP) 2.420 - - 2.420Anteilsklasse N 2.977.483 119.635 (2.040.162) 1.056.956Anteilsklasse Z 4.000 - - 4.000Anteilsklasse ZH (EUR) 2.900 - - 2.900

liquid Alternatives fund (usd)

Anteilsklasse A 400 - - 400Anteilsklasse AH (EUR) 10.983 - (7.196) 3.787Anteilsklasse BH (EUR) 9.168 11.832 (590) 20.410Anteilsklasse C 400 - - 400Anteilsklasse CH (EUR) 3.911 4.037 - 7.948Anteilsklasse I 400 1.920 - 2.320Anteilsklasse IH (GBP) 2.420 - - 2.420Anteilsklasse Z 384.806 - - 384.806Anteilsklasse ZH (EUR) 2.900 - - 2.900




Aufwands- und Ertragsrechnung sowie Veränderungen des NettovermögensFür den Zeitraum zum 30. Juni 2016

Asia opportunity

fund (1)

Asian

equity fund

Asiapacific equity fund

Asian property

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 107.552 2.552.475 1.420.075 2.712.975 286.563.005Anleihezinsen - - - - 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - 60.750 16.875 - 2.621.401Bankzinsen - 4 2 2 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846

summe der erträge 107.552 2.613.229 1.436.952 2.712.977 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 35.233 742.298 34.762 961.469 214.790.454Verwaltungsgebühr 8.245 169.953 58.519 191.027 46.291.613Vertriebsgebühren 504 60.546 18.562 46.007 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 573 24.573 6.426 40.168 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer 2.254 45.335 27.521 - 717.581 Absicherungs kosten 606 - 85 - 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen - 1.013 5 1 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - 80.432 - 2.021.714

summe der Aufwendungen 47.415 1.043.718 226.312 1.238.672 314.158.848

Zuzüglich Erträge aus Gebührenverzicht - - - - 1.692.564

Nettoanlagegewinn/(-verlust) 60.137 1.569.511 1.210.640 1.474.305 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (156.554) (3.266.010) (1.993.879) (637.662) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (62.545) 71.198 20.491 (8.638) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum (158.962) (1.625.301) (762.748) 828.005 (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 583.164 8.988.486 1.997.969 5.772.058 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen (5.027) - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (89.405) - (2.796) - (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 329.770 7.363.185 1.232.425 6.600.063 (171.841.914)

dividendenausschüttung (64.379) (35.404.769)

Zeichnungserlös 22.306.490 132.314.425 123.653 23.866.576 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (44.232) (28.122.218) (889.547) (27.316.499) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 22.262.258 104.192.207 (765.894) (3.449.923) (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 22.592.028 111.555.392 466.531 3.085.761 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums - 134.499.895 115.601.677 179.318.340 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 22.592.028 246.055.287 116.068.208 182.404.101 44.730.043.938

(1) Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.



Aufwands- und Ertragsrechnung sowie Veränderungen des Nettovermögens (Fortsetzung)Für den Zeitraum zum 30. Juni 2016

breakout nations

fund

emerging europe, middle east and

Africa equity fund

emerging leaders

equity fund

emerging markets

equity fund


usd eur usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 59.576 2.331.921 2.227.023 18.191.105 286.563.005Anleihezinsen 330 - - - 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - - 66.227 135.000 2.621.401Bankzinsen 228 105 425 308 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846


Aufwendungen

Beratergebühren 19.529 906.276 1.386.089 4.531.133 214.790.454Verwaltungsgebühr 4.222 142.457 223.906 1.112.494 46.291.613Vertriebsgebühren 930 152.026 146.555 110.575 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 334 26.381 26.479 127.133 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - 29.957 55.281 383.454 717.581 Absicherungs kosten 60 - 6.603 - 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen 2 752 - 299 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - 1.911.735 2.021.714

summe der Aufwendungen 25.077 1.257.849 1.844.913 8.176.823 314.158.848


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 35.057 1.074.177 448.762 10.149.590 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 259 338.705 (4.175.439) (59.500.646) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 27.769 - - - 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 10.665 (20.381) 546.946 (1.384.117) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 73.750 1.392.501 (3.179.731) (50.735.173) (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 251.399 846.951 16.726.132 128.440.534 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 24.669 - - - (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (4.032) - (298.897) 295.441 (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 345.786 2.239.452 13.247.504 78.000.802 (171.841.914)

dividendenausschüttung (35.404.769)

Zeichnungserlös 12.080 25.686.562 115.800.193 278.788.062 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) - (25.854.405) (41.044.774) (301.662.111) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 12.080 (167.843) 74.755.419 (22.874.049) (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 357.866 2.071.609 88.002.923 55.126.753 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 4.398.410 119.578.431 192.690.989 1.559.360.551 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 4.756.276 121.650.040 280.693.912 1.614.487.304 44.730.043.938





european Champions

fund (2)

european equity Alpha fund

european property

fund

eurozone equity Alpha fund


eur eur eur eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 133.978 21.973.889 8.402.326 16.333.575 286.563.005Anleihezinsen - - - - 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - 271.169 8.848 248.090 2.621.401Bankzinsen - - 4 - 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846


Aufwendungen

Beratergebühren 30.753 2.986.358 2.106.109 2.395.239 214.790.454Verwaltungsgebühr 6.903 731.417 428.331 526.708 46.291.613Vertriebsgebühren 187 218.585 109.957 247.897 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 1.237 73.069 76.326 51.003 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten 8 2.016 2.099 4.663 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen 149 1.783 521 938 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714



Nettoanlagegewinn/(-verlust) 94.741 18.231.830 5.687.835 13.355.217 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 34.481 (785.458) 8.620.346 (12.582.447) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 4.359 (1.508.158) (663.581) (891.403) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 133.581 15.938.214 13.644.600 (118.633) (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 408.493 (83.150.810) (43.559.584) (61.117.315) 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 2.495 384.530 177.428 167.536 (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 544.569 (66.828.066) (29.737.556) (61.068.412) (171.841.914)

dividendenausschüttung (9.802) (7.869) (35.404.769)

Zeichnungserlös 17.744.023 173.434.188 122.111.618 281.727.800 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (278.382) (258.536.950) (219.749.483) (157.725.981) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 17.465.641 (85.102.762) (97.637.865) 124.001.819 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 18.010.210 (151.940.630) (127.375.421) 62.925.538 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums - 813.122.161 425.982.943 511.780.602 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312






frontier emerging

markets equity fund

global Advantage

fund

global brands

fund

global brands equity

income fund (3)


usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 2.079.874 49.554 81.510.163 35.513 286.563.005Anleihezinsen - - - - 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - 36.554 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen 549 - - - 2.621.401Bankzinsen 159 - - - 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846

summe der erträge 2.080.582 49.554 81.510.163 72.067 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 790.758 64.575 32.557.254 15.918 214.790.454Verwaltungsgebühr 92.280 10.321 6.487.503 3.152 46.291.613Vertriebsgebühren 107.398 14.930 2.812.835 511 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 16.403 1.784 1.028.128 232 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer 21.213 - - - 717.581 Absicherungs kosten 1.951 - 188.169 20 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen 12 - 5.336 - 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714

summe der Aufwendungen 1.030.015 91.610 43.079.225 19.833 314.158.848


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 1.050.567 (42.056) 38.430.938 52.234 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (4.762.361) (248.233) 105.737.333 52.655 (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - (3.919) - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - (7.644) (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (185.703) (1.598) 13.977.833 (10.129) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum (3.897.497) (295.806) 158.146.104 87.116 (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 3.519.344 (197.048) 134.370.215 66.087 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - (17.471) - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - (6.610) (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (290.125) - (20.755.524) (4.171) (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (668.278) (510.325) 271.760.795 142.422 (171.841.914)


Zeichnungserlös 66.592.548 1.202.044 1.463.562.624 10.008.880 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (39.234.895) (2.236.585) (819.175.573) (2) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 27.357.653 (1.034.541) 644.387.051 10.008.878 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 26.689.375 (1.544.866) 915.213.462 10.151.300 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 73.347.705 10.094.146 5.976.192.871 - 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 100.037.080 8.549.280 6.891.406.333 10.151.300 44.730.043.938





global discovery

fund

global infrastructure

fund

global

opportunity fund

global property

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 50.402 9.264.236 2.250.200 19.056.918 286.563.005Anleihezinsen - - - - 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - 338.117 25.905 - 2.621.401Bankzinsen 10 1.730 1.526 182 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846


Aufwendungen

Beratergebühren 20.371 3.163.312 4.710.194 5.271.004 214.790.454Verwaltungsgebühr 4.687 576.874 865.854 1.038.428 46.291.613Vertriebsgebühren - 485.829 521.278 79.233 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 315 77.443 130.276 110.700 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten - 12.983 6.242 3.082 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen - 1.456 1.997 12.466 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - 1.154 - 2.021.714



Nettoanlagegewinn/(-verlust) 25.039 5.286.186 (3.959.364) 12.542.187 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 34.851 (8.879.765) (15.567.413) 2.187.842 (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - (129.972) - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 327 2.277.684 609.115 280.752 (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 60.217 (1.315.895) (19.047.634) 15.010.781 (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 424.152 85.673.634 (1.231.767) 3.499.455 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - (768.324) - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen - (613.654) (305.235) (263.829) (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 484.369 83.744.085 (21.352.960) 18.246.407 (171.841.914)


Zeichnungserlös 468.804 302.257.683 385.434.297 301.947.785 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (84.987) (161.571.556) (175.716.621) (302.747.083) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 383.817 140.686.127 209.717.676 (799.298) (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 868.186 223.529.306 188.364.716 17.401.902 (1.469.197.395)







global Quality

fund

indian equity fund

international equity

(ex us) fund

Japanese equity fund


usd usd usd JpY000’s usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 19.806.033 1.740.164 1.271.622 576.377 286.563.005Anleihezinsen - - - - 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - - - - 2.621.401Bankzinsen - 42 - - 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846

summe der erträge 19.806.033 1.740.206 1.271.622 576.377 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 8.389.277 1.482.403 429.839 160.154 214.790.454Verwaltungsgebühr 1.563.684 246.095 72.294 37.590 46.291.613Vertriebsgebühren 473.687 143.324 449 3.574 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 232.391 30.073 14.786 2.413 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - 66.456 - - 717.581 Absicherungs kosten 19.309 - - 582 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - 66.456 - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen 1.250 50 85 74 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - 28.393 - - 2.021.714

summe der Aufwendungen 10.679.598 2.063.249 517.453 204.387 314.158.848

Zuzüglich Erträge aus Gebührenverzicht - 244.847 - - 1.692.564

Nettoanlagegewinn/(-verlust) 9.126.435 (78.196) 754.169 371.990 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 16.742.232 (888.320) (1.611.884) (2.962.892) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - 923.871 - - 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 2.965.979 (329.213) (562.102) (519.440) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 28.834.646 (371.858) (1.419.817) (3.110.342) (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 7.804.631 17.816.653 (1.215.512) (7.478.586) 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (805.479) - (29.044) 35.831 (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 35.833.798 17.444.795 (2.664.373) (10.553.097) (171.841.914)


Zeichnungserlös 305.627.366 150.174.853 19.944.810 32.511.399 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (433.647.473) (109.525.935) (6.280.114) (20.369.811) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (128.020.107) 40.648.918 13.664.696 12.141.588 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens (92.574.271) 58.093.713 11.000.323 1.588.491 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 1.572.642.807 245.967.046 59.523.931 37.561.050 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 1.480.068.536 304.060.759 70.524.254 39.149.541 44.730.043.938





latin American

equity fund

us Advantage

fund

us growth

fund

us insight

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 3.852.077 16.784.739 2.215.813 43.598 286.563.005Anleihezinsen - - - - 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen 16.875 118.676 776.142 - 2.621.401Bankzinsen 2 1.016 444 20 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846

summe der erträge 3.868.954 16.904.431 2.992.399 43.618 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 2.356.216 21.519.440 6.887.188 20.111 214.790.454Verwaltungsgebühr 379.467 4.391.576 1.421.632 4.873 46.291.613Vertriebsgebühren 56.826 871.485 324.315 - 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 67.177 705.881 221.160 350 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer 82.625 - - - 717.581 Absicherungs kosten - 97.788 55.137 - 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen 12 11.617 3.983 - 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714

summe der Aufwendungen 2.942.323 27.597.787 8.913.415 25.334 314.158.848


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 926.631 (10.693.356) (5.921.016) 18.284 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (17.370.365) 101.528.079 21.670.806 14.362 (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - (2.015.808) (756.059) - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 182.218 10.780.546 6.850.349 291 (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum (16.261.516) 99.599.461 21.844.080 32.937 (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 89.373.284 (175.332.831) (99.700.856) 369.251 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - (8.886.546) (3.306.998) - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen - (6.452.407) (4.062.081) - (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 73.111.768 (91.072.323) (85.225.855) 402.188 (171.841.914)

dividendenausschüttung (35.404.769)

Zeichnungserlös 131.512.866 1.045.349.095 405.367.576 1.597.307 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (84.250.616) (1.199.271.995) (493.992.185) - (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 47.262.250 (153.922.900) (88.624.609) 1.597.307 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 120.374.018 (244.995.223) (173.850.464) 1.999.495 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 260.171.485 4.410.393.108 1.479.120.030 4.704.295 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 380.545.503 4.165.397.885 1.305.269.566 6.703.790 44.730.043.938





us property

fund

Absolute return fixed

income fund

Asian fixed income

opportunities fund

emerging markets

Corporate debt fund


usd eur usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 6.898.099 - 334 73.201 286.563.005Anleihezinsen - 517.251 276.401 18.268.354 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - 3.789 - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - - - 15.317 2.621.401Bankzinsen 1 22 1 4 212.068Sonstige Erträge 454.442 - - - 6.747.846

summe der erträge 7.352.542 521.062 276.736 18.356.876 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 2.201.689 136.250 31.248 3.534.443 214.790.454Verwaltungsgebühr 431.464 34.877 9.266 632.362 46.291.613Vertriebsgebühren 78.926 73.260 - 295.433 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 79.532 5.976 592 74.517 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten - 2 - 23.825 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - 31.737 - - 13.045.031Bankzinsen - 1.051 - 63 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714

summe der Aufwendungen 2.791.611 283.153 41.106 4.560.643 314.158.848


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 4.560.931 237.909 235.630 13.796.233 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 9.444.357 2.142 (100.719) (12.898.867) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - (537.410) - (1.653.322) 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - 15.472 - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (1.514) 237.338 (16.018) 2.965.194 (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 14.003.774 (44.549) 118.893 2.209.238 (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 12.435.815 333.871 540.537 45.051.534 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - (549.939) - (29.844) (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - (32.566) - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - (186.196) - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen - (214.884) (11.008) (1.201.954) (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 26.439.589 (694.263) 648.422 46.028.974 (171.841.914)

dividendenausschüttung (116.246) (6.350) (1.988.518) (35.404.769)

Zeichnungserlös 98.853.081 4.909.166 - 294.851.366 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (111.963.239) (6.342.172) - (157.902.170) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (13.110.158) (1.433.006) 136.949.196 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 13.329.431 (2.243.515) 642.072 180.989.652 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 402.450.583 32.380.182 9.974.416 544.124.234 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312






emerging markets

debt fund

emerging markets

domestic debt fund

emerging markets fixed income opportunities

fund

euro bond fund


usd usd usd eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 31.498 7.158 491 - 286.563.005Anleihezinsen 7.805.199 5.004.231 427.973 2.701.143 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - 65.722 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen 5.177 - - 15.750 2.621.401Bankzinsen 29 950 17 - 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846

summe der erträge 7.841.903 5.012.339 428.481 2.782.615 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 1.399.339 1.077.100 57.651 740.104 214.790.454Verwaltungsgebühr 256.535 196.947 12.673 260.717 46.291.613Vertriebsgebühren 377.219 399.879 3.031 205.934 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 47.945 33.028 1.342 33.813 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten 8.007 3.642 645 - 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen - 141 - 1.125 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714

summe der Aufwendungen 2.089.045 1.710.737 75.342 1.241.693 314.158.848


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 5.752.858 3.301.602 353.139 1.540.922 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (9.258.057) (9.058.774) 46.106 1.635.855 (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (265.703) (416.618) (11.668) (6.758) 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 718.321 (560.468) (7.204) (513) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum (3.052.581) (6.734.258) 380.373 3.169.506 (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 25.299.294 26.822.610 946.919 8.418.134 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (307.234) (27.960) (821) (390.607) (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - (144.197) (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (536.568) (1.220.161) (128.854) - (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 21.402.911 18.840.231 1.197.617 11.052.836 (171.841.914)

dividendenausschüttung (1.196.754) (590.982) (14.956) (35.404.769)

Zeichnungserlös 54.845.637 45.783.367 7.813.784 160.274.802 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (57.673.050) (57.017.095) (65) (183.640.385) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (2.827.413) (11.233.728) 7.813.719 (23.365.583) (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 17.378.744 7.015.521 8.996.380 (12.312.747) (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 228.494.006 163.763.838 9.719.461 251.370.400 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312






euro Corporate

bond fund

euro Corporate bond

(ex financials) fund (4)

euro strategic

bond fund

european Currencies High

Yield bond fund


eur eur eur eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) - - - - 286.563.005Anleihezinsen 50.707.504 328.426 11.895.014 36.113.382 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften 745.694 - - 1.263.889 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen 15.750 1.320 88.200 139.497 2.621.401Bankzinsen - - 392 91.835 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846

summe der erträge 51.468.948 329.746 11.983.606 37.608.603 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 9.481.468 2.723 2.556.541 4.027.349 214.790.454Verwaltungsgebühr 3.475.831 11.976 881.306 1.333.981 46.291.613Vertriebsgebühren 770.224 - 903.156 744.006 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 386.480 1.192 123.903 163.197 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten 898 - - 2.568 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften 5.728.815 - 1.633.689 - 13.045.031Bankzinsen 55.856 2.785 20.738 5.491 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714

summe der Aufwendungen 19.899.572 18.676 6.119.333 6.276.592 314.158.848


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 31.569.376 311.070 5.864.273 31.332.011 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 53.806.855 1.995.030 5.671.192 (3.655.142) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (17.585.086) (53.269) (834.872) (643.706) 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten (650.969) - - (3.396.678) (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 11.451.146 169.830 2.436.337 26.327.684 (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 78.591.322 2.422.661 13.136.930 49.964.169 (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 57.004.765 (1.690.468) 26.306.164 (9.834.350) 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (13.804.722) (503) 57.900 (703.015) (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten (431.653) - - 1.741.735 (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten (22.883.405) - (6.076.231) - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (3.666.114) (60.538) (2.922.588) (3.425.486) (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 94.810.193 671.152 30.502.175 37.743.053 (171.841.914)

dividendenausschüttung (1.037.509) (455.670) (6.128.570) (35.404.769)

Zeichnungserlös 1.370.266.161 743.180 208.235.441 302.001.210 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (1.816.803.028) (74.644.671) (244.710.201) (375.885.373) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (446.536.867) (73.901.491) (36.474.760) (73.884.163) (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens (352.764.183) (73.230.339) (6.428.255) (42.269.680) (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 3.943.367.285 73.230.339 836.695.699 1.307.964.586 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 3.590.603.102 830.267.444 1.265.694.906 44.730.043.938

(4) Der Fonds wurde am 2. Mai 2016 geschlossen.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.




global bond fund

global Convertible

bond fund

global Credit fund

global fixed income opportunities

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) - 1.101.675 17.228 183.820 286.563.005Anleihezinsen 7.609.357 6.598.240 2.882.240 26.631.840 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften 54.188 - - 163.540 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen 45.799 514 - 100.394 2.621.401Bankzinsen 53.930 5.216 1.733 28.152 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846

summe der erträge 7.763.274 7.705.645 2.901.201 27.107.746 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 1.290.238 3.339.252 340.504 4.763.349 214.790.454Verwaltungsgebühr 469.779 1.003.247 135.008 1.375.189 46.291.613Vertriebsgebühren 292.021 262.694 9.392 1.670.391 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 65.942 131.123 8.050 203.507 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten 2.219 65.209 9.370 74.759 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften 388.509 - 234.783 - 13.045.031Bankzinsen 2.315 20.372 307 9.832 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714



Nettoanlagegewinn/(-verlust) 5.252.251 2.883.748 2.163.787 19.010.719 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 1.008.822 (66.734.322) (1.008.039) (16.728.388) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - (3.277.265) - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (1.858.832) (19.200) (570.700) (9.928.882) 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten (77.980) - 70.090 214.266 (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 3.450.672 (5.456.439) 657.584 (10.903.862) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 7.774.933 (72.603.478) 1.312.722 (18.336.147) (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 27.153.923 33.396.541 8.207.094 41.212.373 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - (12.191.294) - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 287.672 - (343.811) (4.138.559) (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten (125.342) - (80.220) (906.896) (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten (2.108.772) - (473.036) - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 190.977 (268.901) (124.551) 4.636.565 (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 33.173.391 (51.667.132) 8.498.198 22.467.336 (171.841.914)

dividendenausschüttung (80.442) (962.270) (4.221.280) (35.404.769)

Zeichnungserlös 100.112.107 52.886.167 23.405.137 372.585.304 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (125.749.363) (717.825.989) (10.880.346) (364.878.903) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (25.637.256) (664.939.822) 12.524.791 7.706.401 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 7.455.693 (717.569.224) 21.022.989 25.952.457 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 465.018.268 1.461.478.329 144.116.772 1.271.566.128 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312






global High Yield

bond fund

global mortgage securities

fund

global premier

Credit fund

short maturity

euro bond fund


usd usd usd eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 3.502 69.650 858 - 286.563.005Anleihezinsen 10.469.266 6.988.363 205.896 11.918.774 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen 1.145 - - 15.750 2.621.401Bankzinsen 97 232 8 - 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846


Aufwendungen

Beratergebühren 1.186.907 1.064.868 35.346 2.688.672 214.790.454Verwaltungsgebühr 308.045 394.998 12.970 1.012.180 46.291.613Vertriebsgebühren 643.387 28.681 14.469 513.512 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 49.922 91.758 1.323 102.014 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten 13.898 26.494 85 4 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - 44.101 14.830 - 13.045.031Bankzinsen 163 1.144 31 5.559 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714



Nettoanlagegewinn/(-verlust) 8.271.688 5.406.201 127.708 7.612.583 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (7.821.104) 1.960.630 12.892 (5.785.248) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (23.272) 5.434.322 (37.874) (3.109.300) 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 1.827.390 8.434.841 53.385 (52.857) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 2.254.702 21.235.994 156.111 (1.334.822) (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 10.548.361 (7.622.253) 626.533 4.779.598 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (40.667) 1.825.717 11.000 (3.389.705) (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - (36.559) (96.044) - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (1.071.442) (645.816) (14.208) 16.277 (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 11.690.954 14.757.083 683.392 71.348 (171.841.914)

dividendenausschüttung (3.052.627) (1.921.100) (1.103) (35.404.769)

Zeichnungserlös 49.311.259 58.229.031 1.612.050 933.376.257 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (59.139.715) (34.269.868) (257.256) (705.608.997) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (9.828.456) 23.959.163 1.354.794 227.767.260 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens (1.190.129) 36.795.146 2.037.083 227.838.608 (1.469.197.395)







us dollar Corporate

bond fund (5)

us dollar High Yield

bond fund


bond fund (6)


High Yield bond fund


usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) - - - - 286.563.005Anleihezinsen 30.232 402.442 27.520 376.886 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - - - - 2.621.401Bankzinsen - - - 15 212.068Sonstige Erträge - - - - 6.747.846

summe der erträge 30.232 402.442 27.520 376.901 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 4.007 29.853 2.013 21.941 214.790.454Verwaltungsgebühr 2.043 9.701 3.424 9.165 46.291.613Vertriebsgebühren - 949 - 946 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 122 747 208 634 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten - - - - 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 13.045.031Bankzinsen - 24 - - 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714

summe der Aufwendungen 6.172 41.274 5.645 32.686 314.158.848


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 24.060 361.168 21.875 344.215 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 3.572 (137.504) (1.075) (56.612) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (16.828) - 8.367 - 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen - - - - (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 10.804 223.664 29.167 287.603 (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 206.898 416.419 19.843 128.735 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 18.406 - (32.891) - (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen - - - - (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 236.108 640.083 16.119 416.338 (171.841.914)


Zeichnungserlös 10.000.000 214.756 11.451.986 23.017 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) - (15.567) - (7.793) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 10.000.000 199.189 11.451.986 15.224 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 10.236.108 823.724 11.468.105 423.264 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums - 10.228.618 - 9.933.413 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312


(5) Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.(6) Der Fonds wurde am 22. April 2016 aufgelegt.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.




us dollar liquidity

fund


fund


low Volatility fund

global balanced

income fund


usd eur eur eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 11.962.946 13.415.649 21.371 1.480.478 286.563.005Anleihezinsen - 8.436.492 - 1.329.942 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - - - 8.893.367 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - 2.847.420 8.466 847.723 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - - - - 2.621.401Bankzinsen - 8.891 146 1.840 212.068Sonstige Erträge - - - 115.630 6.747.846


Aufwendungen

Beratergebühren 9.995.416 28.529.596 108.041 3.362.822 214.790.454Verwaltungsgebühr 3.057.934 4.945.482 20.474 411.195 46.291.613Vertriebsgebühren - 7.554.912 15.853 1.138.756 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement - 642.766 2.335 80.227 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten - 459.441 12 2.279 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - 3.659.666 7.549 - 13.045.031Bankzinsen 2.794 392.978 2.361 73.271 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714


Zuzüglich Erträge aus Gebührenverzicht 1.447.717 - - - 1.692.564

Nettoanlagegewinn/(-verlust) 354.519 (21.476.389) (126.642) 7.600.430 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen - (436.204.704) (169.036) (1.457.809) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - 837.219 1.925 (8.963.596) (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - 98.972.039 (42.897) (4.331.245) 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - 680.683 (18.335) (1.263.026) (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - (16.256.419) (32.796) - (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - (5.458.984) (5.690) - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen - (157.083.132) (27.638) (824.828) (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 354.519 (535.989.687) (421.109) (9.240.074) (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen - 220.407.728 7.609 4.055.885 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - (8.723.887) (16.326) 206.766 (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - (24.005.566) (87.632) 54.731 (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - (466.366) 30.909 21.685 (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - (35.061.690) (72.442) - (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - - - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - (57.969.969) (150.164) - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen - (123.403.107) (61.693) (199.416) (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 354.519 (565.212.544) (770.848) (5.100.423) (171.841.914)

dividendenausschüttung (195.803) (9.129.138) (35.404.769)

Zeichnungserlös 1.822.116.791 129.887.150 1.163.383 138.717.032 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (1.554.721.727) (1.486.419.874) (1.913.419) (44.183.881) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 267.395.064 (1.356.532.724) (750.036) 94.533.151 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 267.553.780 (1.921.745.268) (1.520.884) 80.303.590 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 3.939.945.659 5.702.440.712 20.991.441 298.345.300 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 4.207.499.439 3.780.695.444 19.470.557 378.648.890 44.730.043.938





global balanced

risk Control fund of funds

global multiAsset

income fund

liquid Alpha

Capture fund

liquid Alternatives

fundgesamtsumme

aller fonds +

eur eur usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 1.765.046 104.946 118.843 42.883 286.563.005Anleihezinsen - 82.453 - - 232.462.440Nettoertrag aus Optionsprämien - 108.953 - - 10.049.475Zinsen aus Swapgeschäften - 8.285 478 87 6.719.446Erträge aus Wertpapierleihen - - - - 2.621.401Bankzinsen - 96 127 105 212.068Sonstige Erträge 5.512.345 7.100 - 2.854 6.747.846

summe der erträge 7.277.391 311.833 119.448 45.929 545.375.681

Aufwendungen

Beratergebühren 18.319.474 51.634 5.376 31.795 214.790.454Verwaltungsgebühr 2.497.998 12.147 17.109 8.811 46.291.613Vertriebsgebühren 4.505.588 - 724 1.070 29.536.263Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement - 746 1.802 616 5.653.780 Depotbankgebühren Schwellenländer - - - - 717.581 Absicherungs kosten 36.128 18 148 128 1.195.163 Ausgaben der Tochtergesellschaft - - - - 66.456Zinsen aus Swapgeschäften - 2.608 10.378 1.387 13.045.031Bankzinsen 116.956 1.261 268 6 840.793Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 2.021.714

summe der Aufwendungen 25.476.144 68.414 35.805 43.813 314.158.848


Nettoanlagegewinn/(-verlust) (18.198.753) 243.419 83.643 2.116 232.909.397

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (6.371.071) (52.610) (5.766.050) (371.776) (453.850.401)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen (859.196) (8.324) - - (16.220.947)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 2.545.757 30.287 (1.937.147) 93.014 72.805.502Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - (6.613) - - (4.972.756)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - (14.100) 1.855.658 (91.835) (16.443.548)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Inflationsswapkontrakten - (18.112) - - (20.219)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - (966) - - (6.101.407)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (4.974.248) 200.029 17.508 4.053 (107.233.871)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum (27.857.511) 373.010 (5.746.388) (364.428) (299.128.250)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 33.869.129 252.683 1.097.228 253.352 541.410.654Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen (5.701.967) 20.260 - - (41.044.329)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (2.095.046) (38.911) 261.546 (8.428) (52.683.182)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - 13.892 - - (293.705)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - (25.987) 507.534 7.867 (38.741.174)Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus Inflationsswapkontrakten - (7.790) - - (8.696)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - (59.086) - - (100.197.165)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 998.328 182.540 (10.152) (8.452) (181.156.067)

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (787.067) 710.611 (3.890.232) (120.089) (171.841.914)


Zeichnungserlös 439.194.189 - 2.905.948 431.685 12.134.758.335Rücknahmekosten (netto) (387.325.880) - (46.536.203) (194.509) (13.396.709.047)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 51.868.309 (43.630.255) 237.176 (1.261.950.712)

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 51.081.242 704.385 (47.520.487) 117.087 (1.469.197.395)

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 2.173.982.891 13.283.162 72.707.293 9.822.515 45.758.773.021Umrechnungsdifferenz - - - - 440.468.312

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 2.225.064.133 13.987.547 25.186.806 9.939.602 44.730.043.938



Anteil- und Nettovermögenstatistik

stand: 30. Juni 2016 31. dezember 2015 31. dezember 2014

Asia opportunity fund (usd) (1) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,61 - -Anteilsklasse AH (EUR) 25,50 - -Anteilsklasse B 25,55 - -Anteilsklasse BH (EUR) 25,44 - -Anteilsklasse F 25,67 - -Anteilsklasse I 25,67 - -Anteilsklasse Z 25,67 - -Anteilsklasse ZH (EUR) 25,56 - -Anteilsklasse ZH (GBP) 25,58 - -

Nettovermögen 22.592.028 - -

Asian equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 40,93 40,51 43,86Anteilsklasse B 33,80 33,62 36,76Anteilsklasse I 46,62 45,98 49,42Anteilsklasse N*** 25,77 - -Anteilsklasse Z 27,94 27,55 29,60

Nettovermögen 246.055.287 134.499.895 233.143.225

Asiapacific equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 23,45 23,38 24,80Anteilsklasse B 22,26 22,31 23,90Anteilsklasse BH (EUR) 21,54 21,75 23,26Anteilsklasse N 25,63 25,34 26,42Anteilsklasse Z 24,41 24,25 25,52

Nettovermögen 116.068.208 115.601.677 119.485.290

Asian property fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 18,20 17,50 18,89Anteilsklasse AX - - 17,52Anteilsklasse B 15,81 15,28 16,66Anteilsklasse F 26,49 25,38 -Anteilsklasse I 20,72 19,85 21,28Anteilsklasse IX 17,70 17,09 18,54Anteilsklasse Z 32,01 30,66 32,85

Nettovermögen 182.404.101 179.318.340 266.923.531

breakout nations fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 23,43 21,81 -Anteilsklasse AH (EUR) 23,24 21,81 -Anteilsklasse B 23,21 21,72 -Anteilsklasse BH (EUR) 23,03 21,72 -Anteilsklasse C 23,28 21,75 -Anteilsklasse CH (EUR) 23,09 21,75 -Anteilsklasse Z 23,61 21,89 -Anteilsklasse ZH (GBP)* 28,11 - -

Nettovermögen 4.756.276 4.398.410 -

emerging europe, middle east and Africa equity fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 66,06 64,90 61,38Anteilsklasse AX 61,55 60,47 57,33Anteilsklasse B 58,55 57,80 55,22Anteilsklasse I 72,31 70,83 66,61Anteilsklasse Z 23,60 23,11 21,72

Nettovermögen 121.650.040 119.578.431 137.016.281

(1) Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.*** Die Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums reaktiviert.


Anteil- und Nettovermögenstatistik (Fortsetzung)


emerging leaders equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,21 24,86 26,84Anteilsklasse AH (EUR) 25,82 24,67 26,62Anteilsklasse AX - - 23,88Anteilsklasse B 25,21 24,03 26,20Anteilsklasse BH (EUR) 24,84 23,85 26,00Anteilsklasse C 25,41 24,19 26,32Anteilsklasse CH (EUR) 25,19 24,15 26,28Anteilsklasse I 25,73 24,27 25,95Anteilsklasse IH (EUR)* 28,20 - -Anteilsklasse Z 27,27 25,72 27,49Anteilsklasse ZH (EUR) 24,78 23,53 25,15Anteilsklasse ZH (GBP)* 27,84 - -

Nettovermögen 280.693.912 192.690.989 212.096.870

emerging markets equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 34,04 32,52 36,61Anteilsklasse B 28,64 27,49 31,26Anteilsklasse C 21,27 20,40 23,15Anteilsklasse I 38,00 36,19 40,51Anteilsklasse N 48,29 45,72 50,56Anteilsklasse Z 22,04 21,00 23,49

Nettovermögen 1.614.487.304 1.559.360.551 1.878.710.795

european Champions fund (eur) (2) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,88 - -Anteilsklasse AH (USD) 25,97 - -Anteilsklasse B 25,48 - -Anteilsklasse C 25,50 - -Anteilsklasse I 25,92 - -Anteilsklasse IH (USD) 26,02 - -Anteilsklasse Z 25,93 - -


european equity Alpha fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 39,27 42,81 40,91Anteilsklasse AH (USD) 28,86 31,35 30,27Anteilsklasse AR 23,11 25,72 24,93Anteilsklasse B 32,48 35,59 34,35Anteilsklasse BR 22,62 24,97 24,73Anteilsklasse C 33,05 36,15 34,79Anteilsklasse CR 22,78 25,10 24,79Anteilsklasse I 44,04 47,87 45,49Anteilsklasse IH (USD) 24,79 26,86 25,79Anteilsklasse Z 37,18 40,41 38,38Anteilsklasse Z (GBP) 26,57 25,67 25,84

Nettovermögen 661.181.531 813.122.161 1.060.015.717

european property fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 32,24 35,44 30,31Anteilsklasse AH (USD) 22,28 24,34 -Anteilsklasse AX 32,32 35,53 30,53Anteilsklasse B 26,94 29,76 25,71Anteilsklasse I 36,60 40,10 34,05Anteilsklasse IH (USD) 22,48 24,48 -Anteilsklasse Z 40,82 44,71 37,94

Nettovermögen 298.607.522 425.982.943 310.427.591





eurozone equity Alpha fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 10,35 11,55 10,50Anteilsklasse AH (USD) 30,53 33,94 31,16Anteilsklasse AR 23,18 26,08 24,13Anteilsklasse B 8,81 9,88 9,08Anteilsklasse BR 22,66 25,52 23,93Anteilsklasse CR 22,75 25,61 23,97Anteilsklasse I 11,51 12,80 11,56Anteilsklasse IH (USD) 24,88 27,55 25,12Anteilsklasse Z 36,36 40,42 36,47

Nettovermögen 574.706.140 511.780.602 487.826.101

frontier emerging markets equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,92 27,20 30,67Anteilsklasse AH (EUR) 26,51 27,01 30,58Anteilsklasse AX 19,27 19,47 23,43Anteilsklasse B 26,06 26,46 30,14Anteilsklasse BH (EUR) 25,66 26,27 30,05Anteilsklasse C 26,40 26,75 30,35Anteilsklasse CH (EUR) 26,00 26,56 30,26Anteilsklasse I 28,04 28,16 31,35Anteilsklasse N 20,54 20,49 22,51Anteilsklasse Z 28,09 28,19 31,38Anteilsklasse ZH (EUR)* 24,29 - -

Nettovermögen 100.037.080 ***** 73.347.705 93.817.400

global Advantage fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 30,65 32,09 31,02Anteilsklasse B 29,62 31,16 30,43Anteilsklasse C 29,83 31,35 30,55Anteilsklasse I 31,57 32,90 31,52Anteilsklasse Z 31,62 32,94 31,54

Nettovermögen 8.549.280 10.094.146 7.660.053

global brands fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 102,74 98,41 93,76Anteilsklasse AH (CHF) 37,37 36,12 34,71Anteilsklasse AH (EUR) 63,53 61,28 58,44Anteilsklasse AHX (EUR) 39,14 37,75 36,14Anteilsklasse AX 40,36 38,66 36,99Anteilsklasse B 87,91 84,63 81,44Anteilsklasse BH (EUR) 55,76 54,04 52,06Anteilsklasse BHX (EUR) 38,19 37,02 35,66Anteilsklasse BX 39,38 37,91 36,48Anteilsklasse C 44,98 43,25 41,54Anteilsklasse CH (EUR) 38,82 37,59 36,14Anteilsklasse F 25,73 24,57 -Anteilsklasse FH (CHF) 25,47 24,54 -Anteilsklasse FH (EUR) 25,54 24,56 -Anteilsklasse FHX (EUR) 25,52 24,56 -Anteilsklasse FX 25,71 24,57 -Anteilsklasse I 114,48 109,26 103,35Anteilsklasse IH (EUR)* 27,45 - -Anteilsklasse NH1X (JPY)* 2.626,98 - -Anteilsklasse S 31,32 29,88 28,24Anteilsklasse Z 49,17 46,92 44,37Anteilsklasse ZH (EUR) 59,05 56,74 53,70Anteilsklasse ZH (GBP) 40,34 38,78 36,67Anteilsklasse ZHR (GBP)* 24,75 - -Anteilsklasse ZX 69,98 67,03 64,10

Nettovermögen 6.891.406.333 5.976.192.871 6.805.865.835

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.***** Offizieller Nettoinventarwert je Anteil einschließlich einer Swing-Pricing-Korrektur.




global brands equity income fund (usd) (3) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,34 - -Anteilsklasse AR 25,34 - -Anteilsklasse AHR (EUR) 25,25 - -Anteilsklasse B 25,30 - -Anteilsklasse BR 25,30 - -Anteilsklasse BHR (EUR) 25,21 - -Anteilsklasse CR 25,31 - -Anteilsklasse CHR (EUR) 25,22 - -Anteilsklasse IR 25,38 - -Anteilsklasse Z 25,39 - -Anteilsklasse ZR 25,39 - -


global discovery fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,58 23,34 24,35Anteilsklasse Z 25,97 23,59 24,37

Nettovermögen 5.584.925 4.716.739 4.874.725

global equity Allocation fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A - - 36,35Anteilsklasse B - - 35,25Anteilsklasse Z - - 37,55

Nettovermögen - - 26.026.959

global infrastructure fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 51,06 44,29 52,26Anteilsklasse AH (EUR) 49,21 43,02 50,91Anteilsklasse B 48,06 41,89 49,93Anteilsklasse BH (EUR) 46,37 40,74 48,69Anteilsklasse C 48,64 42,36 50,39Anteilsklasse CH (EUR) 33,18 29,12 34,74Anteilsklasse I 33,66 29,09 34,08Anteilsklasse Z 53,56 46,28 54,20Anteilsklasse ZH (EUR) 43,75 38,10 44,75Anteilsklasse ZX 25,28 22,07 26,09

Nettovermögen 680.562.526 457.033.220 796.361.446

global opportunity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 45,17 46,83 39,48Anteilsklasse AH (EUR) 43,71 45,61 38,38Anteilsklasse B 42,72 44,51 37,90Anteilsklasse BH (EUR) 41,34 43,35 36,85Anteilsklasse C 43,19 44,96 38,21Anteilsklasse I 44,34 45,75 38,22Anteilsklasse N 29,66 30,48 25,24Anteilsklasse Z 47,42 48,93 40,85

Nettovermögen 934.360.627 745.995.911 181.709.785

global property fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 28,13 27,69 28,28Anteilsklasse AH (EUR) 31,16 30,93 31,66Anteilsklasse B 25,50 25,23 26,03Anteilsklasse BH (EUR) 29,47 29,39 30,39Anteilsklasse C 31,34 30,97 31,89Anteilsklasse CH (EUR) 29,75 29,65 30,59Anteilsklasse I 30,15 29,57 29,99Anteilsklasse IX 25,97 25,64 26,26Anteilsklasse Z 35,78 35,09 35,56

Nettovermögen 1.105.838.020 1.088.436.118 1.158.790.389

(3) Der Fonds wurde am 29. April 2016 aufgelegt.




global Quality fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 29,60 29,00 27,79Anteilsklasse AH (CHF) 26,99 26,67 25,78Anteilsklasse AH (EUR) 29,29 28,90 27,71Anteilsklasse AH (SGD) 28,23 27,69 26,44Anteilsklasse AX 29,17 28,57 27,45Anteilsklasse B 28,76 28,31 27,40Anteilsklasse BH (EUR) 28,47 28,23 27,34Anteilsklasse C 28,92 28,44 27,47Anteilsklasse CH (EUR) 28,61 28,34 27,39Anteilsklasse E 27,36 26,64 25,22Anteilsklasse I 30,41 29,65 28,15Anteilsklasse Z 30,46 29,70 28,18Anteilsklasse ZH (CHF) 27,62 27,17 26,00Anteilsklasse ZH (EUR) 28,39 27,88 26,48Anteilsklasse ZX 27,56 26,95 25,82

Nettovermögen 1.480.068.536 1.572.642.807 1.405.648.487

indian equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 36,16 34,56 34,98Anteilsklasse B 32,85 31,55 32,28Anteilsklasse I 39,00 37,13 37,24Anteilsklasse N 37,18 35,22 34,88Anteilsklasse Z 40,21 38,28 38,39

Nettovermögen 304.060.759 245.967.046 131.307.833

international equity (ex us) fund (usd) nettoinventarwert je:


Nettovermögen 70.524.254 59.523.931 4.857.637

Japanese equity fund (JpY) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 3.163,21 4.119,07 3.812,11Anteilsklasse AH (USD) 22,05 29,14 27,24Anteilsklasse B 3.234,67 4.233,03 3.956,95Anteilsklasse C 3.269,80 4.274,73 3.987,95Anteilsklasse I 3.513,18 4.558,28 4.188,34Anteilsklasse Z 3.313,38 4.298,18 3.947,77Anteilsklasse ZH (EUR) 32,24 42,56 39,18

Nettovermögen 39.149.541 ** 37.561.050 ** 33.754.377 **

latin American equity fund (usd) nettoinventarwert je:


Nettovermögen 380.545.503 260.171.485 409.449.838

us Advantage fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 57,59 58,93 53,24Anteilsklasse AH (EUR) 41,44 42,65 38,46Anteilsklasse B 51,83 53,30 48,64Anteilsklasse BH (EUR) 67,84 70,18 63,91Anteilsklasse C 54,20 55,69 50,72Anteilsklasse I 62,36 63,56 56,99Anteilsklasse IH (EUR)*** 28,00 - -Anteilsklasse Z 59,20 60,33 54,07Anteilsklasse ZH (EUR) 68,66 70,39 62,96Anteilsklasse ZH (GBP)* 26,06 - -Anteilsklasse ZX 50,52 51,49 46,15

Nettovermögen 4.165.397.885 4.410.393.108 3.964.684.171

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.** JPY000’s.*** Die Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums reaktiviert.




us growth fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 65,51 69,41 62,80Anteilsklasse AH (EUR) 45,14 48,09 43,43Anteilsklasse AX 65,51 69,41 62,80Anteilsklasse B 54,27 57,78 52,81Anteilsklasse BH (EUR) 42,90 45,93 41,89Anteilsklasse C 45,50 48,40 44,14Anteilsklasse CH (EUR) 41,37 44,25 40,28Anteilsklasse F 27,72 29,27 26,30Anteilsklasse FH (EUR) 25,06 26,60 -Anteilsklasse I 75,02 79,18 71,09Anteilsklasse IX 74,89 79,05 70,97Anteilsklasse Z 48,39 51,07 45,83Anteilsklasse ZH (EUR) 47,20 50,08 44,86Anteilsklasse ZX 22,84 24,11 -

Nettovermögen 1.305.269.566 1.479.120.030 1.549.930.716

us insight fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,46 23,29 24,82Anteilsklasse Z 25,82 23,53 24,84

Nettovermögen 6.703.790 4.704.295 4.967.544

us property fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 74,70 69,55 70,37Anteilsklasse B 61,53 57,57 58,84Anteilsklasse F 28,99 26,91 -Anteilsklasse I 84,71 78,59 78,95Anteilsklasse Z 61,51 57,05 57,29

Nettovermögen 415.780.014 402.450.583 559.551.220

Absolute return fixed income fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 24,53 25,01 25,06Anteilsklasse AH (USD) 24,32 24,67 -Anteilsklasse AR 23,39 24,23 24,96Anteilsklasse B 24,04 24,63 24,93Anteilsklasse BR 23,01 23,95 24,93Anteilsklasse C 24,26 24,79 24,95Anteilsklasse CR 23,22 24,10 24,95Anteilsklasse IH (USD) 24,50 24,78 -Anteilsklasse Z 24,81 25,22 25,10

Nettovermögen 30.136.667 32.380.182 7.809.904

Asian fixed income opportunities fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,33 24,81 -Anteilsklasse AX 25,26 24,27 -Anteilsklasse I 26,57 24,95 -Anteilsklasse IX 25,30 24,31 -Anteilsklasse Z 26,58 24,96 -Anteilsklasse ZX 25,31 24,31 -

Nettovermögen 10.616.488 9.974.416 -

emerging markets Corporate debt fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 32,74 30,27 30,53Anteilsklasse AH (EUR) 32,21 29,95 30,34Anteilsklasse AHX (EUR) 27,21 25,82 27,14Anteilsklasse AX 27,68 26,13 27,33Anteilsklasse B 31,04 28,85 29,38Anteilsklasse BH (EUR) 30,52 28,52 29,19Anteilsklasse BHX (EUR) 27,15 25,77 27,07Anteilsklasse BX 27,60 26,06 27,25Anteilsklasse C 31,49 29,22 29,67Anteilsklasse CH (EUR) 26,90 25,09 25,60Anteilsklasse I 27,24 25,11 25,18Anteilsklasse IH (EUR)* 27,19 - -Anteilsklasse Z 33,86 31,21 31,29Anteilsklasse ZH (EUR) 28,15 26,10 26,28

Nettovermögen 725.113.886 ***** 544.124.234 626.667.509

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.***** Offizieller Nettoinventarwert je Anteil einschließlich einer Swing-Pricing-Korrektur.




emerging markets debt fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 81,68 74,34 76,41Anteilsklasse AH (EUR) 59,29 54,22 55,98Anteilsklasse AHX (EUR) 23,79 22,29 24,15Anteilsklasse ARM 21,34 20,11 22,05Anteilsklasse AX 51,79 48,32 52,07Anteilsklasse B 67,61 61,84 64,20Anteilsklasse BH (EUR) 28,14 25,86 26,97Anteilsklasse BHX (EUR) 23,74 22,25 24,10Anteilsklasse BX 24,17 22,55 24,30Anteilsklasse C 34,97 31,94 33,06Anteilsklasse I 91,53 83,07 84,90Anteilsklasse Z 39,07 35,45 36,22Anteilsklasse ZH (EUR) 34,86 31,78 32,61Anteilsklasse ZHX (GBP) - - 26,52

Nettovermögen 245.872.750 228.494.006 370.082.060

emerging markets domestic debt fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 29,00 25,93 31,30Anteilsklasse AH (EUR) 21,59 19,45 23,65Anteilsklasse AHX (EUR) 16,25 14,92 19,10Anteilsklasse ARM 15,19 13,96 17,97Anteilsklasse AX 16,62 15,14 19,21Anteilsklasse B 26,43 23,74 28,95Anteilsklasse BH (EUR) 18,61 16,85 20,70Anteilsklasse BHX (EUR) 16,23 14,90 19,06Anteilsklasse BX 16,76 15,27 19,36Anteilsklasse C 23,00 20,63 25,08Anteilsklasse I 30,58 27,26 32,72Anteilsklasse Z 28,45 25,35 30,42Anteilsklasse ZH (EUR) 20,70 18,60 22,49Anteilsklasse ZX 16,95 15,44 19,59

Nettovermögen 170.779.359 163.763.838 236.869.037

emerging markets fixed income opportunities fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,84 24,11 -Anteilsklasse AH (EUR) 26,60 24,06 -Anteilsklasse AHR (EUR) 25,50 23,84 -Anteilsklasse B 26,59 24,01 -Anteilsklasse BH (EUR) 26,36 23,96 -Anteilsklasse BHR (EUR) 25,27 23,74 -Anteilsklasse C 26,71 24,06 -Anteilsklasse CH (EUR) 26,48 24,01 -Anteilsklasse CHR (EUR) 25,39 23,79 -Anteilsklasse Z 27,03 24,19 -

Nettovermögen 18.715.841 9.719.461 -

euro bond fund (eur) nettoinventarwert je:


Nettovermögen 239.057.653 251.370.400 222.215.614




euro Corporate bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 48,16 46,74 47,20Anteilsklasse AD 27,45 27,46 27,97Anteilsklasse ADX 23,59 23,77 24,58Anteilsklasse AH (USD) 26,03 25,14 25,29Anteilsklasse AX 30,35 29,68 30,42Anteilsklasse B 41,55 40,53 41,34Anteilsklasse BD 25,93 26,06 26,82Anteilsklasse BDX 23,54 23,72 24,53Anteilsklasse BH (USD) 27,25 26,44 26,87Anteilsklasse BX 28,44 27,81 28,51Anteilsklasse C 37,35 36,37 36,96Anteilsklasse CD 26,23 26,32 26,98Anteilsklasse F 26,17 25,36 -Anteilsklasse FX 25,93 25,36 -Anteilsklasse I 51,33 49,72 49,99Anteilsklasse IH (USD) 26,23 25,28 25,32Anteilsklasse ID 26,18 26,13 26,51Anteilsklasse IX 26,65 26,06 26,71Anteilsklasse S 34,99 33,86 34,01Anteilsklasse Z 41,04 39,74 39,94Anteilsklasse ZD 28,22 28,16 28,56Anteilsklasse ZOX 24,31 24,50 25,34

Nettovermögen 3.590.603.102 3.943.367.285 2.921.934.807

euro Corporate bond (ex financials) fund (eur) (4) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A - 28,60 28,94Anteilsklasse N - 31,35 31,41Anteilsklasse Z - 28,90 29,11

Nettovermögen - 73.230.339 71.029.665

euro strategic bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 44,95 43,22 43,54Anteilsklasse AD 26,24 26,36 26,62Anteilsklasse ADX 23,12 23,40 24,00Anteilsklasse AX 28,81 27,90 28,54Anteilsklasse B 37,24 35,98 36,61Anteilsklasse BD 24,80 25,03 25,54Anteilsklasse BDX 23,06 23,34 23,94Anteilsklasse BX 28,71 27,81 28,45Anteilsklasse C 31,40 30,29 30,71Anteilsklasse I 48,78 46,79 46,94Anteilsklasse Z 40,30 38,65 38,76Anteilsklasse ZD 26,99 27,04 27,20

Nettovermögen 830.267.444 836.695.699 690.706.965

european Currencies High Yield bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 22,23 21,42 21,22Anteilsklasse ADX 21,61 21,94 22,96Anteilsklasse AH (USD) 26,95 25,84 25,51Anteilsklasse AX 29,07 28,68 29,84Anteilsklasse B 18,53 17,95 17,97Anteilsklasse BD 27,03 26,94 27,12Anteilsklasse BDX 21,56 21,90 22,91Anteilsklasse BX 29,00 28,61 29,76Anteilsklasse C 46,20 44,66 44,55Anteilsklasse I 24,09 23,17 22,87Anteilsklasse IH (USD) 27,22 26,05 25,61Anteilsklasse IHX (USD) - - 24,52Anteilsklasse Z 50,51 48,56 47,90Anteilsklasse ZD - - 25,16Anteilsklasse ZH (USD) 25,50 24,39 -Anteilsklasse ZX 24,95 24,62 25,61

Nettovermögen 1.265.694.906 ***** 1.307.964.586 905.740.224

(4) Der Fonds wurde am 2. Mai 2016 geschlossen.***** Offizieller Nettoinventarwert je Anteil einschließlich einer Swing-Pricing-Korrektur.




global bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 40,88 38,15 40,13Anteilsklasse AH (EUR) 25,93 24,37 25,91Anteilsklasse AHX (EUR) 23,42 22,22 24,13Anteilsklasse AX 31,97 30,12 32,36Anteilsklasse B 33,71 31,61 33,58Anteilsklasse BH (EUR) 24,59 23,23 24,94Anteilsklasse BHX (EUR) 23,37 22,18 24,08Anteilsklasse BX 24,08 22,69 24,38Anteilsklasse C 30,86 28,89 30,58Anteilsklasse I 44,42 41,36 43,32Anteilsklasse Z 33,62 31,30 32,77Anteilsklasse ZH (EUR)* 26,41 - -

Nettovermögen 472.473.961 465.018.268 534.714.192

global Convertible bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 40,57 42,23 42,24Anteilsklasse AH (AUD) - - 25,39Anteilsklasse AH (CHF) 28,02 29,40 29,70Anteilsklasse AH (EUR) 34,38 35,97 36,06Anteilsklasse ARM - - 24,51Anteilsklasse B 35,30 36,93 37,31Anteilsklasse BH (EUR) 29,89 31,43 31,83Anteilsklasse CH (EUR) 26,83 28,16 28,40Anteilsklasse I 43,29 44,96 44,75Anteilsklasse IH (EUR) 36,67 38,28 38,20Anteilsklasse NH (CHF) 23,77 24,79 24,75Anteilsklasse Z 31,63 32,84 32,68Anteilsklasse ZH (CHF) - 23,64 -Anteilsklasse ZH (EUR) 38,92 40,61 40,51Anteilsklasse ZHX (EUR) 34,87 36,53 36,73Anteilsklasse ZX 26,17 27,28 27,37

Nettovermögen 743.909.105 1.461.478.329 1.519.065.240

global Credit fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 27,15 25,81 26,92Anteilsklasse B 26,19 25,02 26,35Anteilsklasse C 26,53 25,30 26,55Anteilsklasse I 27,57 26,15 27,16Anteilsklasse Z 27,62 26,19 27,18Anteilsklasse ZH1 (CHF) 26,49 25,40 26,15

Nettovermögen 165.139.761 144.116.772 145.701.004

global fixed income opportunities fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 30,77 30,31 30,73Anteilsklasse AH (CHF) 24,08 23,92 -Anteilsklasse AH (EUR) 28,72 28,45 28,99Anteilsklasse AHR (EUR) 22,96 23,24 24,73Anteilsklasse AHX (EUR) 26,16 26,29 27,60Anteilsklasse ARM 22,66 22,80 24,11Anteilsklasse AX 26,67 26,66 27,84Anteilsklasse B 29,39 29,10 29,80Anteilsklasse BH (EUR) 27,54 27,42 28,22Anteilsklasse BHR (EUR) 22,43 22,81 24,53Anteilsklasse BHX (EUR) 26,10 26,23 27,53Anteilsklasse BX 26,61 26,60 27,78Anteilsklasse C 26,82 26,48 26,96Anteilsklasse CH (EUR) 26,35 26,16 26,77Anteilsklasse CHR (EUR) 22,72 23,04 24,64Anteilsklasse CHX (EUR) 23,82 23,94 25,13Anteilsklasse I 24,73 24,29 24,47Anteilsklasse IH (CHF) 24,25 24,02 -Anteilsklasse IX 23,36 23,35 24,39Anteilsklasse Z 31,75 31,18 31,40Anteilsklasse ZH (CHF) 24,26 24,02 -Anteilsklasse ZH (EUR) 26,68 26,35 26,67Anteilsklasse ZH (GBP) 25,20 24,78 -Anteilsklasse ZHX (EUR)* 25,39 - -Anteilsklasse ZHX (GBP) 24,13 24,17 -Anteilsklasse ZX 23,92 23,92 24,88

Nettovermögen 1.297.518.585 1.271.566.128 802.018.483





global High Yield bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 34,20 32,76 33,84Anteilsklasse AH (EUR) 30,44 29,34 30,54Anteilsklasse AHX (EUR) 25,50 25,37 28,27Anteilsklasse AO (SEK) 23,75 23,62 25,01Anteilsklasse ARM - - 22,29Anteilsklasse AX 26,11 25,83 28,54Anteilsklasse B 32,66 31,44 32,81Anteilsklasse BH (EUR) 29,18 28,27 29,72Anteilsklasse BHX (EUR) 25,45 25,32 28,20Anteilsklasse BX 26,07 25,78 28,48Anteilsklasse C 28,16 27,05 28,12Anteilsklasse CH (EUR) 27,56 26,65 27,91Anteilsklasse I 23,77 22,72 23,36Anteilsklasse IX 20,74 20,52 22,66Anteilsklasse Z 35,01 33,46 34,39Anteilsklasse ZH (EUR) 23,82 22,91 23,72

Nettovermögen 281.248.628 282.438.757 249.642.158

global mortgage securities fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 28,39 27,74 27,42Anteilsklasse AH (EUR) 27,91 27,43 27,26Anteilsklasse AX - - 26,33Anteilsklasse B 27,36 26,87 26,82Anteilsklasse BH (EUR) 26,93 26,60 26,70Anteilsklasse BHR (EUR) 23,90 24,04 25,09Anteilsklasse BHX (EUR) 25,97 25,82 26,27Anteilsklasse C 27,77 27,22 27,07Anteilsklasse CH (EUR) 27,32 26,93 26,92Anteilsklasse CHX (EUR) 26,00 25,85 26,31Anteilsklasse CX 26,24 25,95 26,27Anteilsklasse I 28,97 28,23 27,75Anteilsklasse IH (EUR) 27,69 27,14 26,81Anteilsklasse IHX (EUR) 25,38 25,24 25,69Anteilsklasse Z 29,00 28,25 27,76

Nettovermögen 392.320.746 355.525.600 261.754.698

global premier Credit fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,59 24,31 25,30Anteilsklasse B 24,70 23,59 24,79Anteilsklasse BH (EUR) 24,10 23,17 24,59Anteilsklasse Z 26,01 24,66 25,54Anteilsklasse ZX 24,07 23,10 24,44

Nettovermögen 14.370.242 12.333.159 12.956.927

short maturity euro bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 20,36 20,38 20,41Anteilsklasse AH (SEK) 24,87 24,91 -Anteilsklasse AH (USD) 25,29 25,17 25,10Anteilsklasse B 17,09 17,18 17,38Anteilsklasse C 26,13 26,23 26,44Anteilsklasse I 22,15 22,12 22,06Anteilsklasse IH (USD) 25,53 25,37 25,18Anteilsklasse Z 30,54 30,49 30,40

Nettovermögen 1.370.693.410 1.142.854.802 559.590.277

us dollar Corporate bond fund (usd) (5) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,57 - -Anteilsklasse I 25,59 - -Anteilsklasse Z 25,59 - -


(5) Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.




us dollar High Yield bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,96 24,55 24,89Anteilsklasse AX 23,98 23,42 24,89Anteilsklasse B 25,55 24,29 24,87Anteilsklasse BX 23,92 23,36 24,87Anteilsklasse C 25,78 24,44 24,88Anteilsklasse CX 23,95 23,39 24,88Anteilsklasse I 26,30 24,77 24,91Anteilsklasse Z 26,31 24,78 24,91

Nettovermögen 11.052.342 10.228.618 9.963.103

us dollar short duration bond fund (usd) (6) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,03 - -Anteilsklasse I 25,04 - -Anteilsklasse Z 25,05 - -


us dollar short duration High Yield bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,63 24,68 25,03Anteilsklasse AX 23,65 23,51 25,03Anteilsklasse B 25,23 24,42 25,01Anteilsklasse BX 23,59 23,45 25,01Anteilsklasse C 25,51 24,60 25,02Anteilsklasse CX 23,63 23,49 25,02Anteilsklasse I 25,91 24,86 25,04Anteilsklasse Z 25,92 24,87 25,04

Nettovermögen 10.356.677 9.933.413 10.015.387

us dollar liquidity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 13,03 13,03 13,03Anteilsklasse AX 1,00 1,00 1,00Anteilsklasse I 13,56 13,55 13,55Anteilsklasse Z 25,06 25,03 25,03

Nettovermögen 4.207.499.439 3.939.945.659 4.494.078.971

diversified Alpha plus fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 27,37 29,46 33,52Anteilsklasse AH (CHF) 20,09 21,68 24,87Anteilsklasse AH (SEK) 19,96 21,53 24,56Anteilsklasse AH (SGD) 21,07 22,54 25,42Anteilsklasse AH (USD) 29,01 31,06 35,21Anteilsklasse AX 20,12 21,66 24,64Anteilsklasse B 25,26 27,33 31,40Anteilsklasse BH (USD) 25,16 27,07 31,00Anteilsklasse C 25,50 27,55 31,56Anteilsklasse F 20,66 22,12 -Anteilsklasse FH (CHF) 22,69 24,37 -Anteilsklasse FH (GBP) 21,32 22,79 25,56Anteilsklasse FH (SGD) 22,99 24,48 -Anteilsklasse FH (USD) 21,02 22,39 25,14Anteilsklasse I 29,73 31,83 35,85Anteilsklasse IH (GBP) 21,12 22,55 -Anteilsklasse IH (USD) 21,30 22,68 25,45Anteilsklasse N 15,09 16,09 17,95Anteilsklasse Z 29,72 31,83 35,83Anteilsklasse ZH (CHF) 20,68 22,21 25,20Anteilsklasse ZH (GBP) 27,63 29,50 33,06Anteilsklasse ZH (USD) 25,58 27,24 30,56Anteilsklasse ZHX (GBP) 21,23 22,66 25,40

Nettovermögen 3.780.695.444 5.702.440.712 7.252.637.110

(6) Der Fonds wurde am 22. April 2016 aufgelegt.




diversified Alpha plus low Volatility fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 21,94 22,85 24,63Anteilsklasse AH (USD) 22,29 23,10 24,81Anteilsklasse B 21,46 22,47 24,46Anteilsklasse C 21,58 22,56 24,50Anteilsklasse I 22,43 23,25 24,80Anteilsklasse IH (USD) 22,76 23,47 24,94Anteilsklasse Z 22,45 23,27 24,81

Nettovermögen 19.470.557 20.991.441 22.222.476

global balanced income fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,48 26,82 25,85Anteilsklasse AR 24,05 25,11 25,85Anteilsklasse AHR (USD) 23,92 24,87 25,26Anteilsklasse BR 23,45 24,60 25,24Anteilsklasse CR 23,56 24,68 25,25Anteilsklasse CHR (USD) 24,23 25,27 -Anteilsklasse I* 25,42 - -Anteilsklasse IR 24,63 25,56 25,99Anteilsklasse IHR (USD) 24,64 25,45 -Anteilsklasse Z 27,15 27,32 26,00Anteilsklasse ZHR (GBP) 23,61 24,46 -Anteilsklasse ZHR (USD) 23,66 24,43 -

Nettovermögen 378.648.890 298.345.300 7.797.544

global balanced risk Control fund of funds (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 34,50 34,45 33,13Anteilsklasse AH (USD) 27,09 26,94 25,92Anteilsklasse B 32,96 33,08 32,13Anteilsklasse C 30,71 30,78 29,81Anteilsklasse CH (USD) 25,24 25,19 -Anteilsklasse IH (USD) 24,26 23,97 -Anteilsklasse Z 35,05 34,78 33,03Anteilsklasse ZH3 (COP) 22,78 **** 20,61 **** -

Nettovermögen 2.225.064.133 2.173.982.891 1.061.045.063

global multiAsset income fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,11 24,92 -Anteilsklasse AR 25,56 24,92 -Anteilsklasse AHR (USD) 25,76 24,96 -Anteilsklasse IR 25,76 24,98 -Anteilsklasse Z 26,33 24,98 -

Nettovermögen 13.987.547 13.283.162 -

liquid Alpha Capture fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 22,21 23,30 25,35Anteilsklasse AH (EUR) 22,43 23,67 25,79Anteilsklasse BH (EUR) 21,94 23,26 25,61Anteilsklasse C 21,92 23,05 25,25Anteilsklasse CH (EUR) 22,12 23,39 25,66Anteilsklasse I - 23,72 25,53Anteilsklasse IH (GBP) 22,62 23,76 25,55Anteilsklasse N 23,09 24,04 25,67Anteilsklasse Z 22,71 23,71 25,51Anteilsklasse ZH (EUR) 22,52 23,66 25,50

Nettovermögen 25.186.806 72.707.293 91.812.284

liquid Alternatives fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 22,63 23,02 24,61Anteilsklasse AH (EUR) 22,43 22,95 24,68Anteilsklasse BH (EUR) 21,95 22,57 24,52Anteilsklasse C 22,25 22,73 24,50Anteilsklasse CH (EUR) 22,05 22,64 24,55Anteilsklasse I 23,09 23,38 24,75Anteilsklasse IH (GBP) 23,21 23,57 24,90Anteilsklasse Z 23,21 23,50 24,87Anteilsklasse ZH (EUR) 22,93 23,34 24,85

Nettovermögen 9.939.602 9.822.515 10.039.675

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.**** Der offizielle Nettoinventarwert je Anteil ist in USD ausgewiesen.


1 die gesellsCHAft

Morgan Stanley Investment Funds (die „gesellschaft“) wurde am 21. november 1988 nach Luxemburger Recht als eine „Société d’Investissement à Capital variable“ („SICav“) gegründet und ist als Organismus für gemeinsame anlagen gemäß teil 1 des gesetzes vom 17. Dezember 2010 registriert. Das gesetz von 2010 setzt die OgaW-Richtlinie (Richtlinie 2009/65/eg in der durch Richtlinie 2014/91/eU geänderten Fassung) in Luxemburger Recht um.

Der ausschließliche Zweck der gesellschaft ist die anlage der ihr zur verfügung stehenden Finanzmittel in übertragbare Wertpapiere und andere gesetzlich zugelassene Werte mit dem Ziel, die anlagerisiken zu streuen und ihren anteilinhabern die ergebnisse ihrer vermögensverwaltung zuzuerkennen. Die gesellschaft ist derzeit so strukturiert, dass sie sowohl institutionellen als auch Privatanlegern eine Reihe von aktien-, Renten-, Liquiditäts-, alternativen und Strukturierungsfonds anbietet. Zum Datum dieses Berichts liegen neunundfünfzig Fonds zur Zeichnung auf.

fondsname Auflegungsdatum

Asia Opportunity Fund 31. März 2016Asian Equity Fund 8. Oktober 1991Asia-Pacific Equity Fund 25. März 2011Asian Property Fund 1. September 1997Breakout Nations Fund 31. Juli 2015Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 16. Oktober 2000Emerging Leaders Equity Fund 17. August 2012Emerging Markets Equity Fund 27. Juli 1993European Champions Fund 8. April 2016European Equity Alpha Fund 5. März 1991European Property Fund 1. September 1997Eurozone Equity Alpha Fund 3. April 2000Frontier Emerging Markets Equity Fund 28. März 2013Global Advantage Fund 31. Januar 2013Global Brands Fund 30. Oktober 2000Global Brands Equity Income Fund 29. April 2016Global Discovery Fund 28. November 2014Global Infrastructure Fund 14. Juni 2010Global Opportunity Fund 29. November 2010Global Property Fund 31. Oktober 2006Global Quality Fund 1. August 2013Indian Equity Fund 30. November 2006International Equity (ex US) Fund 18. November 2014Japanese Equity Fund 14. Juni 2010Latin American Equity Fund 2. August 1994US Advantage Fund 1. Dezember 2005US Growth Fund 25. August 1992US Insight Fund 28. November 2014US Property Fund 9. Januar 1996Absolute Return Fixed Income Fund 30. September 2014Asian Fixed Income Opportunities Fund 27. Februar 2015Emerging Markets Corporate Debt Fund 7. März 2011Emerging Markets Debt Fund 11. April 1995Emerging Markets Domestic Debt Fund 28. Februar 2007Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund 3. August 2015Euro Bond Fund 15. September 1992Euro Corporate Bond Fund 3. September 2001Euro Strategic Bond Fund 25. Februar 1991European Currencies High Yield Bond Fund 27. Mai 1997Global Bond Fund 7. November 1989Global Convertible Bond Fund 16. Juli 2002Global Credit Fund 14. November 2012Global Fixed Income Opportunities Fund 7. November 2011

fondsname Auflegungsdatum

Global High Yield Bond Fund 18. November 2011Global Mortgage Securities Fund 3. Dezember 2012Global Premier Credit Fund 10. Dezember 2012Short Maturity Euro Bond Fund 2. August 1994US Dollar Corporate Bond Fund 20. Mai 2016US Dollar High Yield Bond Fund 2. Dezember 2014US Dollar Short Duration Bond Fund 22. April 2016US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund 4. Dezember 2014US Dollar Liquidity Fund 1. April 1998Diversified Alpha Plus Fund 4. Juni 2008Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund 22. April 2014Global Balanced Income Fund 31. Juli 2014Global Balanced Risk Control Fund of Funds 2. November 2011Global Multi-Asset Income Fund 1. Oktober 2015Liquid Alpha Capture Fund 31. März 2014Liquid Alternatives Fund 30. April 2014

Die folgenden wesentlichen Änderungen wurden während des Berichtszeitraums zum 30. Juni 2016 vorgenommen:

Aufgelegte Anteilsklassen

fondsname Anteilsklasse datum

Breakout Nations Fund ZH (GBP) 13. Januar 2016Emerging Leaders Equity Fund ZH (GBP) 13. Januar 2016US Advantage Fund ZH (GBP) 13. Januar 2016Global Balanced Income Fund I 5. Februar 2016Emerging Leaders Equity Fund IH (EUR) 10. Februar 2016Global Brands Fund IH (EUR) 10. Februar 2016US Advantage Fund IH (EUR) 10. Februar 2016Emerging Markets Corporate Debt Fund IH (EUR) 10. Februar 2016Global Bond Fund ZH (EUR) 11. Februar 2016Asian Equity Fund N 17. März 2016Global Fixed Income Opportunities Fund ZHX (EUR) 17. März 2016Global Brands Fund NH1X (JPY) 29. März 2016Asia Opportunity Fund A 31. März 2016Asia Opportunity Fund AH (EUR) 31. März 2016Asia Opportunity Fund B 31. März 2016Asia Opportunity Fund BH (EUR) 31. März 2016Asia Opportunity Fund F 31. März 2016Asia Opportunity Fund I 31. März 2016Asia Opportunity Fund Z 31. März 2016Asia Opportunity Fund ZH (EUR) 31. März 2016Asia Opportunity Fund ZH (GBP) 31. März 2016European Champions Fund A 8. April 2016European Champions Fund AH (USD) 8. April 2016European Champions Fund I 8. April 2016European Champions Fund IH (USD) 8. April 2016European Champions Fund Z 8. April 2016European Champions Fund B 15. April 2016European Champions Fund C 15. April 2016US Dollar Short Duration Bond Fund A 22. April 2016US Dollar Short Duration Bond Fund I 22. April 2016US Dollar Short Duration Bond Fund Z 22. April 2016Global Brands Equity Income Fund A 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund AR 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund AHR (EUR) 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund B 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund BR 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund BHR (EUR) 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund CR 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund CHR (EUR) 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund IR 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund Z 29. April 2016Global Brands Equity Income Fund ZR 29. April 2016Frontier Emerging Markets Equity Fund ZH (EUR) 11. Mai 2016US Dollar Corporate Bond Fund A 20. Mai 2016US Dollar Corporate Bond Fund I 20. Mai 2016US Dollar Corporate Bond Fund Z 20. Mai 2016Global Brands Fund ZHR (GBP) 3. Juni 2016

Anmerkungen zum HalbjahresabschlussStand: 30. Juni 2016


Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2016

geschlossene Anteilsklassen


Global Convertible Bond Fund ZH (CHF) 19. Januar 2016Liquid Alpha Capture Fund I 21. Januar 2016Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund N 31. März 2016Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund A 2. Mai 2016Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund Z 2. Mai 2016

Aufgelegte fonds

• Am31.März2016wurdederMorganStanleyInvestmentFunds– asia Opportunity Fund aufgelegt.

• Am8.April2016wurdederMorganStanleyInvestmentFunds– european Champions Fund aufgelegt.

• Am22.April2016wurdederMorganStanleyInvestmentFunds– US Dollar Short Duration Bond Fund aufgelegt.

• Am29.April2016wurdederMorganStanleyInvestmentFunds– global Brands equity Income Fund aufgelegt.

• Am20.Mai2016wurdederMorganStanleyInvestmentFunds– US Dollar Corporate Bond Fund aufgelegt.

geschlossener fonds

• Am2.Mai2016wurdederMorganStanleyInvestmentFunds– euro Corporate Bond (ex Financials) Fund geschlossen.

Verhaltenskodex

Der verwaltungsrat der gesellschaft hat die grundsätze des aLFI verhaltenskodex genehmigt, der dem verwaltungsrat einen Rahmen mit Prinzipien und empfohlenen bewährten verfahren zur Führung der gesellschaft an die Hand gibt.

2 WesentliCHe bilAnzierungsgrundsÄtze

Der Jahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit in Luxemburg für OgaW-Investmentfonds allgemein anerkannten grundsätzen ordnungsmäßiger Rechnungslegung erstellt. Dies erfordert, dass die geschäftsführung Schätzungen abgibt und annahmen trifft, die sich auf die im abschluss und in den beiliegenden anmerkungen aufgeführten Beträge auswirken. Die tatsächlichen ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen.

a) bewertung des Wertpapierbestandes

Die an einer amtlichen Wertpapierbörse notierten oder an einem anderen geregelten Markt gehandelten Wertpapiere wurden zum letzten am Bewertungsstichtag verfügbaren Kurs bewertet oder, für den Fall, dass es mehrere solche Märkte gab, auf der grundlage des letzten verfügbaren Kurses auf dem Hauptmarkt des jeweiligen titels.

Unter normalen Marktbedingungen werden festverzinsliche Wertpapiere (inklusive MBS) zum Mittelkurs an dem betreffenden Bewertungszeitpunkt basierend auf den Daten von Marktmachern bewertet.

Für den Fall, dass der letztverfügbare Kurs oder Mittelkurs (bei festverzinslichen Wertpapieren) den Marktpreis der betreffenden Wertpapiere nicht genau reflektiert, werden diese titel auf der grundlage des angemessen vorhersehbaren verkaufspreises bewertet, der auf umsichtige Weise und in gutem glauben gemäß den von den verwaltungsratsmitgliedern der gesellschaft festgesetzten verfahren festgelegt wird.

Wertpapiere, die nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, werden auf der grundlage des angemessen vorhersehbaren verkaufspreises bewertet, der auf umsichtige Weise und in gutem glauben gemäß den vom verwaltungsrat der gesellschaft festgesetzten verfahren festgelegt wird.

Wertpapiere mit einem bekanntermaßen kurzfristigen Fälligkeitsdatum werden anhand einer Restbuchwertmethode bewertet. Dies beinhaltet die Bewertung einer Kapitalanlage zu ihren anschaffungskosten unter der annahme der konstanten amortisierung aller auf- oder abschläge bis Fälligkeit, wobei der einfluss schwankender Zinssätze auf den Marktwert dieser Kapitalanlagen unberücksichtigt bleibt.

anlagen in andere Organismen für gemeinsame anlagen („Oga“) werden zum letzten verfügbaren nettoinventarwert für den betreffenden Oga, abzüglich eventueller Rücknahmegebühren berechnet.

Zwischen der Feststellung des letztverfügbaren Kurses einer Kapitalanlage und der Berechnung des nettoinventarwerts des Fonds je anteil zum Bewertungstermin treten bisweilen Umstände ein, in denen der letztverfügbare Kurs nach ansicht des verwaltungsrats der gesellschaft nicht den angemessenen Marktwert der anlage wiedergibt. Unter diesen Umständen wird der Kurs dieser anlage gemäß den verfahren angepasst, die der verwaltungsrat der gesellschaft nach eigenem ermessen jeweils hierfür vorsieht. Zum Datum dieses Jahresberichts kann der angemessene Marktwert bestimmter Wertpapiere gemäß diesen verfahren ermittelt worden sein.

Kommt es nach der Berechnung des nettoinventarwerts zu einer wesentlichen veränderung der notierungen an den Märkten, an denen ein beträchtlicher teil der anlagen gehandelt wird bzw. notiert ist, die einem verfügbaren Fonds zuzuordnen sind, kann die gesellschaft zur Wahrung der Interessen der anteilinhaber und ihrer eigenen Interessen die erste Bewertung aufheben und dementsprechend weitere Bewertungen vornehmen.

b) bewertung von zinsswaps

Unter einem Zinsswap versteht man die vereinbarung zwischen zwei Parteien, Zinsverpflichtungen (in der Regel fest/variabel) auf einen nominellen Kapitalbetrag zu tauschen, der als Berechnungsgrundlage dient und in der Regel nicht selbst getauscht wird.



Zinsswap-Kontrakte werden unter Rückgriff auf Datendienste, Marktdaten und algorithmen bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus Zinsswap-Kontrakten“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten“ ausgewiesen.

c) bewertung von Credit default swaps

Bei einem Credit Default Swap („CDS“) vereinbaren zwei Parteien, dass der Käufer dem verkäufer über die festgelegte Dauer der vereinbarung regelmäßig eine Zahlung leistet. Der verkäufer leistet keine Zahlungen, es sei denn, dass ein Kreditereignis in Bezug auf ein vorher festgelegtes Referenzaktivum eintritt. tritt ein solches ereignis ein, leistet der verkäufer die Zahlung an den Käufer und der Swap-Kontrakt endet.

CDS-Kontrakte werden unter Rückgriff auf Datendienste, Marktdaten und algorithmen bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus Credit Default Swaps“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten“ ausgewiesen.

Der nennbetrag stellt die höchstmögliche potenzielle verbindlichkeit aus einem Kontrakt dar und wird in der vermögensaufstellung nicht ausgewiesen.

d) bewertung von total return swaps

Bei einem total Return Swap („tRS“) erhält der Käufer die Wertentwicklung eines Basiswerts und bezahlt dafür die Finanzierungskosten sowie in der Regel eine vermittlungsgebühr. Der Basiswert kann beispielsweise ein bestimmtes Wertpapier, ein Wertpapierkorb, sonstige Instrumente oder ein Index sein.

tRS-Kontrakte werden bezogen auf ihren aktuellen Marktwert oder den Marktwert des zugrunde liegenden vermögenswerts bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus total Return

Swap-Kontrakten“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung und aufstellung der veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus total Return Swap-Kontrakten“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus total Return Swap-Kontrakten“ ausgewiesen.

e) bewertung von optionen

Optionen sind vertragliche vereinbarungen, die dem Käufer das Recht verleihen, ihn aber nicht verpflichten, entweder an einem vereinbarten künftigen termin oder zu einem beliebigen Zeitpunkt innerhalb einer vereinbarten Frist eine bestimmte Stückzahl eines Finanzinstruments zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Optionen werden unter Bezugnahme auf den erwarteten zukünftigen Cashflow bewertet. Dieser beruht auf der implizierten Marktentwicklung, dem aktuellen Kassakurs und der volatilität des/der zugrundeliegenden vermögenswerte(s).

Bei der Bestimmung der bilanziellen Behandlung von Optionen werden das Wesen des Instruments selbst sowie das anlageziel des Fonds berücksichtigt. Werden bei ausübung einer Option Basiswerte erworben oder geliefert, werden die anschaffungskosten oder verkaufserlöse um die Höhe der Prämie korrigiert. Wird eine Option glattgestellt, so wird die Differenz zwischen der Prämie und den Kosten zur glattstellung der Position in der aufwands- und ertragsrechnung sowie in den veränderungen des nettovermögens unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Optionen“ ausgewiesen. Bei ablauf einer Option wird die Prämie im Fall von geschriebenen Optionen als realisierter gewinn und im Fall von erworbenen Optionen als realisierter verlust verbucht.

Für den global Balanced Income Fund und den global Multi-asset Income Fund wird die vereinnahmte nettooptionsprämie auf geschriebene Optionen als ertrag verbucht. Wird eine Option glattgestellt, so werden die Kosten zur glattstellung der Position in der aufwands- und ertragsrechnung und aufstellung der veränderungen des nettovermögens unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Optionen“ ausgewiesen.

Der Marktwert von Optionen am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „Optionen zum Marktwert“ ausgewiesen. Die veränderungen des nicht realisierten gewinns/(verlustes) aus Optionen werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen“ ausgewiesen.



f) bewertung von devisentermingeschäften

ein Devisenterminkontrakt ist eine vereinbarung zwischen zwei Parteien, eine Währung zu einem bestimmten Kurs und zu einem bestimmten in der Zukunft liegenden Datum in eine andere Währung umzutauschen.

Offene terminkontrakte werden unter Bezugnahme auf die zuletzt verfügbaren Wechselkurse zum jeweiligen Bewertungstermin bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus Devisentermingeschäften“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen“ ausgewiesen.

g) bewertung von finanzterminkontrakten

ein Finanzterminkontrakt ist eine vertragliche vereinbarung, einen bestimmten Rohstoff oder ein Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten in der Zukunft liegenden Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Finanzterminkontrakte legen die Qualität und die Quantität des zugrundeliegenden vermögenswerts fest und sind standardisiert, um einen Handel an einer terminbörse zu ermöglichen.

terminkontrakte werden zu den zuletzt verfügbaren Kursen an den Börsen, an denen die betreffenden Kontrakte gehandelt werden, zum Bewertungstermin bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus Finanzterminkontrakten“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung und aufstellung der veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten“ ausgewiesen.

Zu dem Zeitpunkt, an dem der Fonds einen Finanzterminkontrakt abschließt, leistet der Fonds beim Broker als Sicherheit eine aufrecht zu erhaltende einschusszahlung gemäß den anforderungen der Börse, an der die transaktion abgeschlossen wird. vom Makler gehaltene bzw. an diesen zu entrichtende Barmittel zum 30. Juni 2016 sind unter den Positionen „Bankguthaben“ bzw. „Kontoüberziehungen“ in der vermögensaufstellung ausgewiesen. Dem Kontrakt zufolge vereinbart

der Fonds, einen Bargeldbetrag, welcher der täglichen Wertschwankung des Kontrakts entspricht, vom Broker zu erhalten bzw. an diesen zu zahlen. Solche eingänge oder Zahlungen werden auch als nachschusszahlungen bezeichnet. Sie werden vom Fonds als nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten ausgewiesen. Bei Liquidierung des vertrages verbucht der Fonds einen „realisierten nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten“, welcher der Differenz zwischen dem vertragswert bei vertragseröffnung und dem vertragswert bei vertragsabwicklung entspricht.

h) erträge und Wertpapiertransaktionen

Dividendenerträge werden zum Datum des Dividendenabschlags ausgewiesen. Die Zinserträge laufen täglich auf. auf- und abschläge werden nur bei kurzfristigen geldmarktinstrumenten als Berichtigung der Zinserträge ausgewiesen und amortisiert. einkünfte aus Wertpapierleihe werden als Bareinnahmen verbucht.

Wertpapiergeschäfte werden auf Handelstagbasis verbucht und zu dem Datum abgerechnet, an dem die Wertpapiere gekauft oder verkauft werden. Realisierte gewinne oder verluste aus dem verkauf von Wertpapieren werden auf Basis der Durchschnittskostenmethode ermittelt und in der aufwands- und ertragsrechnung sowie der aufstellung der veränderungen des nettovermögens unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus dem verkauf von anlagen“ ausgewiesen.

Für den global Mortgage Securities Fund werden realisierte gewinne und verluste aus dem verkauf von mit tilgungsfreien Hypotheken besicherten Wertpapieren anhand der First-in-First-out-Kostenmethode (FIFO-verfahren) ermittelt und in der aufwands- und ertragsrechnung sowie der aufstellung der veränderungen des nettovermögens unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus dem verkauf von anlagen“ ausgewiesen.

i) bewertung von pensionsgeschäften

Im Rahmen eines Pensionsgeschäfts kauft die gesellschaft Wertpapiere und erklärt sich damit einverstanden, sie zu einem im gegenseitigen einvernehmen vereinbarten Datum und Kurs wieder zu verkaufen. ein Pensionsgeschäft wird durch Wertpapiere besichert. Pensionsgeschäfte werden zu ihren anschaffungskosten zuzüglich der vom Datum ihres Kaufs an aufgelaufenen Zinsen bewertet.

Zum ende des Berichtszeitraums gegebenenfalls ausstehende Pensionsgeschäfte sind in der vermögensaufstellung ausgewiesen. Der nettoertrag aus Pensionsgeschäften ist in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „Bankzinsen“ ausgewiesen.



j) umrechnung von fremdwährungen

Fremdwährungstransaktionen werden in die Währung eines Fonds zu dem letztverfügbaren Wechselkurs umgerechnet, der am tag der transaktionen an einem anerkannten Markt gültig war. Die auf Fremdwährungen lautenden vermögenswerte und verbindlichkeiten werden in die Währung eines Fonds zu dem letztverfügbaren Wechselkurs umgerechnet, der am tag der vermögensaufstellung an einem anerkannten Markt gültig war.

Die gesamtvermögensaufstellung wird in US-Dollar zu den letztverfügbaren Wechselkursen ausgewiesen, die am Datum der vermögensaufstellung an einem anerkannten Markt gültig waren, während die gesamtaufstellung der aufwands- und ertragsrechnung sowie der veränderungen des nettovermögens zu den durchschnittlichen im verlauf des Berichtszeitraums gültigen Wechselkursen in US-Dollar ausgewiesen wird.

Die Differenz zwischen dem anhand der Wechselkurse zu Beginn des Berichtszeitraums angegebenen nettovermögen und dem entsprechenden Wert am ende des Berichtszeitraums wird in der aufwands- und ertragsrechnung sowie der aufstellung der veränderungen des nettovermögens als „Umrechnungsdifferenz“ ausgewiesen.

k) mauritische tochtergesellschaft

Die anlagen des Indian equity Fund werden durch Morgan Stanley Investment Holding Company (Mauritius) Limited (die „tochtergesellschaft“) vorgenommen. Sämtliche vermögenswerte und verbindlichkeiten sowie erträge und aufwendungen der tochtergesellschaft werden in der vermögensaufstellung bzw. in der aufwands- und ertragsrechnung und in den veränderungen des nettovermögens des Indian equity Fund erfasst. alle von der tochtergesellschaft gehaltenen anlagen sind im verzeichnis der anlagewerte des Indian equity Fund einzeln aufgeführt.

Der tochtergesellschaft entstehen bestimmte gebühren und aufwendungen im Zusammenhang mit ihrer anlagetätigkeit in Indien und diese werden von ihr beglichen. Diese gebühren und aufwendungen können Maklerkosten und -provisionen, transaktionskosten in verbindung mit der Umrechnung von indischen Rupien in US-Dollar und umgekehrt, gebühren durch ihren ständigen vertreter, Unternehmens- und Registrierungsgebühren sowie Steuern in verbindung mit der einrichtung und dem Betrieb der tochtergesellschaft umfassen.

Der geprüfte abschluss der tochtergesellschaft wird anteilinhabern auf anforderung kostenlos am Sitz von Morgan Stanley Investment Holding Company (Mauritius) Limited zur verfügung gestellt: CIM Fund Services Ltd, 33 edith Cavell Street, Port Louis, Republik Mauritius.

3 WertpApierleiHgesCHÄfte

Bestimmte Fonds können Wertpapiere an qualifizierte Finanzinstitute wie Makler verleihen, um zusätzliche erträge zu erzielen. Jeder potenzielle anstieg oder Rückgang des beizulegenden Zeitwerts der verliehenen Wertpapiere und alle erhaltenen Zinsen bzw. erklärten Dividenden auf diese Wertpapiere während der Dauer des verleihgeschäfts würden im Fonds verbleiben. Fonds, die Wertpapiere verleihen, erhalten als Sicherheit mindestens Wertpapiere in Höhe von 100% des aktuellen beizulegenden Zeitwerts der verliehenen Wertpapiere. Die Sicherheit wird täglich von der Wertpapierverleihstelle neu bewertet, um zu gewährleisten, dass während der gesamten Dauer des verleihgeschäfts eine Sicherheitsabdeckung von mindestens 100% beibehalten wird. Die erträge aus Wertpapierverleihgeschäften entstehen aus den gebühren für den Wertpapierverleih abzüglich der vergütung der verwaltungsstelle. Die nettoerträge aus dem Wertpapierverleihgeschäft werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens erfasst. anmerkung 4(b) sind angaben zu verbundenen Parteien in Wertpapierleihgeschäften zu entnehmen.

Der Wert der verliehenen Wertpapiere und der damit verbundenen Sicherheiten, die Identität der Kontrahenten, die erträge aus Wertpapierleihgeschäften und die hiermit verbundenen operativen Kosten und gebühren gestalteten sich zum 30. Juni 2016 wie folgt:

fondsname

Wert verliehener

Wertpapiere in usd

Wertpapier sicherheiten mW in usd*

fondswährung

erträge aus Wertpapierleihen

(brutto) in fondswährung

gebühren der Wertpapierleih

stelle in fondswährung

erträge aus Wertpapierleihen

(netto) in fondswährung

Asian Equity Fund 23.986.690 25.277.948 USD 67.500 6.750 60.750Asia-Pacific Equity Fund 9.347.929 9.849.923 USD 18.750 1.875 16.875Emerging Leaders Equity Fund 47.278.730 49.817.653 USD 73.586 7.359 66.227Emerging Markets Equity Fund 166.642.156 175.603.499 USD 150.000 15.000 135.000European Equity Alpha Fund 126.910.742 133.756.878 EUR 301.299 30.130 271.169European Property Fund 7.638.464 8.088.432 EUR 11.060 2.212 8.848Eurozone Equity Alpha Fund 139.079.813 146.548.559 EUR 275.656 27.566 248.090Frontier Emerging Markets Equity Fund 1.006.473 1.070.191 USD 686 137 549Global Infrastructure Fund 28.733.300 30.276.312 USD 375.771 37.654 338.117Global Opportunity Fund 8.754.307 9.257.911 USD 32.381 6.476 25.905Latin American Equity Fund 5.955.508 6.275.326 USD 18.750 1.875 16.875US Advantage Fund 61.979.500 65.324.012 USD 148.345 29.669 118.676US Growth Fund 60.564.357 64.042.473 USD 970.178 194.036 776.142Emerging Markets Corporate Debt Fund 20.421.420 26.571.905 USD 17.019 1.702 15.317Emerging Markets Debt Fund 11.358.613 14.779.579 USD 5.752 575 5.177Euro Bond Fund 14.416.594 14.770.572 EUR 17.500 1.750 15.750Euro Corporate Bond Fund 352.677.565 361.432.521 EUR 17.500 1.750 15.750Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund1 – – EUR 1.467 147 1.320Euro Strategic Bond Fund 62.825.717 64.539.942 EUR 98.000 9.800 88.200European Currencies High Yield Bond Fund 293.931.759 301.935.696 EUR 154.997 15.500 139.497Global Bond Fund 15.006.507 15.498.261 USD 50.888 5.089 45.799Global Convertible Bond Fund 7.987.011 8.451.142 USD 643 129 514Global Fixed Income Opportunities Fund 18.931.367 24.069.569 USD 111.549 11.155 100.394Global High Yield Bond Fund 1.542.343 1.949.525 USD 1.272 127 1.145Short Maturity Euro Bond Fund 30.303.524 31.047.581 EUR 17.500 1.750 15.750

summe 1.517.280.389 1.590.235.410

1 Der Fonds wurde am 2. Mai 2016 geschlossen.* Die Sicherheiten setzen sich aus Staatsanleihen zusammen, die von den folgenden Ländern

ausgegeben wurden: Österreich, Belgien, Deutschland, Finnland, Frankreich, Großbritannien, Niederlande und USA.



fondsname

Wert verliehener Wertpapiere

in usd

sicherheit marktwert

in usd gegenpartei

Asian Equity Fund 20.505.014 21.606.157 Morgan Stanley & Co. InternationalAsian Equity Fund 3.481.676 3.671.791 UBSAsia-Pacific Equity Fund 9.347.929 9.849.923 Morgan Stanley & Co. InternationalEmerging Leaders Equity Fund 47.278.730 49.817.653 Morgan Stanley & Co. InternationalEmerging Markets Equity Fund 152.837.738 161.045.302 Morgan Stanley & Co. InternationalEmerging Markets Equity Fund 13.804.418 14.558.197 UBSEuropean Equity Alpha Fund 123.333.592 129.956.747 Morgan Stanley & Co. InternationalEuropean Equity Alpha Fund 3.577.150 3.800.131 Bank of AmericaEuropean Property Fund 2.115.770 2.241.536 Credit Suisse Securities (Europe)European Property Fund 4.370.406 4.624.301 Morgan Stanley & Co. InternationalEuropean Property Fund 196.629 207.366 UBSEuropean Property Fund 955.659 1.015.229 Bank of AmericaEurozone Equity Alpha Fund 139.079.813 146.548.559 Morgan Stanley & Co. InternationalFrontier Emerging Markets Equity Fund 428.433 459.332 Citigroup Global MarketsFrontier Emerging Markets Equity Fund 185.844 195.992 UBSFrontier Emerging Markets Equity Fund 392.196 414.867 J.P. MorganGlobal Infrastructure Fund 28.733.300 30.276.312 Morgan Stanley & Co. InternationalGlobal Opportunity Fund 3.040.515 3.221.250 Credit Suisse Securities (Europe)Global Opportunity Fund 2.317.878 2.444.444 UBSGlobal Opportunity Fund 3.395.914 3.592.217 J.P. MorganLatin American Equity Fund 5.955.508 6.275.326 Morgan Stanley & Co. InternationalUS Advantage Fund 61.979.500 65.324.012 Bank of AmericaUS Growth Fund 756.684 801.663 Credit Suisse Securities (Europe)US Growth Fund 50.706.446 53.642.617 Deutsche BankUS Growth Fund 9.101.227 9.598.193 UBSEmerging Markets Corporate Debt Fund 20.421.420 26.571.905 Morgan Stanley & Co. InternationalEmerging Markets Debt Fund 11.358.613 14.779.579 Morgan Stanley & Co. InternationalEuro Bond Fund 14.416.594 14.770.572 BarclaysEuro Corporate Bond Fund 352.677.565 361.432.521 BarclaysEuro Strategic Bond Fund 62.825.717 64.539.942 BarclaysEuropean Currencies High Yield Bond Fund 293.931.759 301.935.696 BarclaysGlobal Bond Fund 15.006.507 15.498.261 BarclaysGlobal Convertible Bond Fund 7.299.825 7.724.907 Credit Suisse Securities (Europe)Global Convertible Bond Fund 687.186 726.235 J.P. MorganGlobal Fixed Income Opportunities Fund 18.931.367 24.069.569 Morgan Stanley & Co. InternationalGlobal High Yield Bond Fund 1.542.343 1.949.525 Morgan Stanley & Co. InternationalShort Maturity Euro Bond Fund 30.303.524 31.047.581 Barclays

summe 1.517.280.389 1.590.235.410

4 trAnsAktionen mit nAHesteHenden dritten soWie bezieHungen zu Anderen unterneHmen

Die gesellschaft hat ihre anlageverwaltungs-, Zentralverwaltungs-, Register- und transferstellenleistungen sowie die vermarktungs-, Hauptvertriebs- und verkaufsleistungen unter der allgemeinen Beaufsichtigung und Kontrolle des verwaltungsrats der gesellschaft an die verwaltungsgesellschaft Morgan Stanley Investment Management (aCD) Limited („MSIM (aCD) Limited“) übertragen. einzelheiten hierzu sind im mit der verwaltungsgesellschaft abgeschlossenen Servicevertrag sowie im Prospekt der gesellschaft dargelegt.

MSIM (aCD) Limited ist von der Financial Conduct authority in großbritannien zur erbringung dieser Leistungen zugelassen. vorbehaltlich der genehmigung durch die gesellschaft kann die verwaltungsgesellschaft einen teil ihrer aufgaben an andere Parteien delegieren, wie weiter unten ausführlich beschrieben. Die Haftung der verwaltungsgesellschaft gegenüber der

gesellschaft bezüglich der erbringung von kollektiven Portfolioverwaltungsleistungen wurde durch eine solche Delegierung nicht beeinflusst.

Die verwaltungsgesellschaft überträgt die anlageverwaltungsfunktionen wiederum an Morgan Stanley & Co. International plc (für den Liquidity Fund) und an Morgan Stanley Investment Management Limited (für alle anderen Fonds). Diese werden gemeinsam als „anlageberater“ bezeichnet.

gemäß den Bestimmungen eines anlageberatungsvertrags wurde Morgan Stanley Investment Management Limited zum anlageberater mit der aufgabe der Beratung der gesellschaft bei der täglichen verwaltung der diversen Fonds ernannt. vorbehaltlich der genehmigung des verwaltungsrats der gesellschaft und der luxemburgischen Finanzaufsichtsbehörde CSSF darf der anlageberater eine andere Partei mit seinen aufgaben beauftragen, wobei er jedoch weiterhin für die ordnungsgemäße Durchführung dieser aufgaben durch die beauftragte Partei verantwortlich bleibt. Die Seiten 349 bis 350 enthalten eine vollständige Liste der Unterberater.

gemäß dem Servicevertrag hat die verwaltungsgesellschaft anspruch auf eine Managementgebühr zu den nachstehenden Jahressätzen. Im Rahmen der anlageberatungsverträge haben die anlageberater anspruch auf eine gebühr für ihre diskretionären anlageverwaltungs- und anlageberatungsleistungen. gemäß dem vertriebsvertrag hat die vertriebsstelle anspruch auf eine gebühr für ihre vertriebsleistungen. Die vergütungen des anlageberaters und der vertriebsstelle werden aus der Managementgebühr gezahlt.

Für die Managementgebühren gelten die folgenden Jahressätze:

fondsname

Anteilsklassenindikatoren:

A und b

Anteilsklassenindikator:

C


f, i und z


s

Asia Opportunity Fund1 1,60% 2,40% 0,75% 0,75%Asian Equity Fund 1,40% 2,20% 0,75% 0,75%Asia-Pacific Equity Fund 1,50% 2,30% 0,85% 0,85%Asian Property Fund 1,40% 2,20% 0,75% 0,75%Breakout Nations Fund 1,50% 2,20% 0,75% 0,75%Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 1,60% 2,40% 1,10% 1,10%Emerging Leaders Equity Fund2 1,90% 2,60% 0,75% 0,75%Emerging Markets Equity Fund 1,60% 2,40% 1,10% 1,10%European Champions Fund3 1,50% 2,20% 0,75% 0,75%European Equity Alpha Fund 1,20% 1,90% 0,70% 0,70%European Property Fund 1,40% 2,20% 0,75% 0,75%Eurozone Equity Alpha Fund 1,40% 2,20% 0,75% 0,75%Frontier Emerging Markets Equity Fund 2,40% 3,00% 1,20% 1,20%Global Advantage Fund 1,60% 2,40% 0,75% 0,75%Global Brands Fund 1,40% 2,20% 0,75% 0,75%Global Brands Equity Income Fund4 1,75% 2,50% 0,85% 0,85%Global Discovery Fund 1,60% 2,40% 0,75% 0,75%Global Infrastructure Fund 1,50% 2,30% 0,85% 0,85%Global Opportunity Fund 1,60% 2,40% 0,75% 0,75%Global Property Fund 1,50% 2,30% 0,85% 0,85%Global Quality Fund 1,60% 2,40% 0,75% 0,75%Indian Equity Fund 1,60% 2,40% 0,90% 0,90%International Equity (ex US) Fund 1,60% 2,40% 0,75% 0,75%



Investiert der Fonds in zugrunde liegende anlagefonds, die vom anlageberater oder mit ihm verbundenen Unternehmen verwaltet werden, werden den Fonds die gebühren und Kosten der zugrunde liegenden Fonds zurückerstattet, um doppelt anfallende Managementgebühren (auch bekannt als „Double Dipping“) zu vermeiden. Bei dem in der aufwands- und ertragsrechnung und aufstellung der veränderungen des nettovermögens ausgewiesenen sonstigen ertrag des global Balanced Risk Control Fund, global Balanced Income Fund, global Multi-asset Income Fund und des Liquid alternatives Fund handelt es sich um solche nachlässe.

Die Fonds unterliegen den folgenden gebühren:

i) Managementgebühr in der vorstehend angegebenen Höhe. Die Managementgebühr deckt die gebühren der Hauptvertriebsstelle und des anlageberaters ab.

ii) eine monatliche verwaltungsgebühr in Höhe von bis zu 0,25% pro Jahr des allen anteilsklassen der Fonds zurechenbaren gesamten durchschnittlichen täglichen nettoinventarwerts der Fonds. Derzeit gelten die folgenden gebühren:

Anteilsklassenindikator: Verwaltungsgebühr

A, B, C und F 0,25%*I und Z 0,18%*S 0,10%E und N 0,10%

* Mit Ausnahme des US Dollar Liquidity Fund, der 0,15% erhebt.

Die verwaltungsgebühr bleibt auf unbestimmte Zeit in Kraft und kann von der gesellschaft vorbehaltlich der vorstehenden Obergrenze durch schriftliche Mitteilung mit einer Frist von mindestens einem Monat geändert werden.

Die verwaltungsgebühr wird von der gesellschaft zur Zahlung der vergütung der verwaltungs-, der transfer- und der Domizilstelle sowie der verwaltungsgesellschaft verwendet. Die Fonds zahlen außerdem sonstige beim Betrieb der gesellschaft entstehende Kosten aus der verwaltungsgebühr, einschließlich unter anderem der gründungskosten neuer Fonds, der gebühren der Depotbank, der aufwendungen für Rechts- und Prüfungsleistungen, der Kosten geplanter notierungen, der aufrechterhaltung dieser notierungen, der Berichterstellungs- und veröffentlichungskosten (einschließlich der erstellung, des Drucks, der ankündigung und des vertriebs von anlegerberichten und Prospekten), der vergütung der verwaltungsratsmitglieder einschließlich aller angemessenen Spesen, anmeldungsgebühren und sonstigen Zahlungen an aufsichtsbehörden in verschiedenen Ländern, versicherungen, Zinsen und den Kosten der veröffentlichung des nettoinventarwerts je anteil, unabhängig davon, ob diese veröffentlichung zu aufsichtsrechtlichen Zwecken vorgeschrieben ist oder nicht.

fondsname


A und b


C


f, i und z


s

Japanese Equity Fund 1,40% 2,20% 0,75% 0,75%Latin American Equity Fund 1,60% 2,40% 1,00% 1,00%US Advantage Fund 1,40% 2,20% 0,70% 0,70%US Growth Fund 1,40% 2,20% 0,70% 0,70%US Insight Fund 1,50% 2,20% 0,70% 0,70%US Property Fund 1,40% 2,20% 0,75% 0,75%Absolute Return Fixed Income Fund 1,00% 1,45% 0,45% 0,45%Asian Fixed Income Opportunities Fund 1,20% 1,80% 0,60% 0,60%Emerging Markets Corporate Debt Fund 1,45% 2,15% 0,95% 0,95%Emerging Markets Debt Fund 1,40% 2,10% 0,90% 0,60%Emerging Markets Domestic Debt Fund 1,40% 2,10% 0,90% 0,90%Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund 1,40% 1,90% 0,70% 0,70%Euro Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% 0,45%Euro Corporate Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% 0,40%Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund5 0,80% 1,45% 0,45% -Euro Strategic Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% 0,45%European Currencies High Yield Bond Fund 0,85% 1,50% 0,50% 0,50%Global Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% 0,45%Global Convertible Bond Fund 1,00% 1,60% 0,60% 0,55%Global Credit Fund 0,80% 1,45% 0,45% 0,45%Global Fixed Income Opportunities Fund 1,00% 1,45% 0,45% 0,45%Global High Yield Bond Fund 1,00% 1,60% 0,60% 0,60%Global Mortgage Securities Fund 1,00% 1,60% 0,50% 0,50%Global Premier Credit Fund 0,80% 1,45% 0,45% 0,45%Short Maturity Euro Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% 0,45%US Dollar Corporate Bond Fund6 0,80% 1,35% 0,35% 0,35%US Dollar High Yield Bond Fund 1,25% 1,70% 0,50% 0,50%US Dollar Short Duration Bond Fund7 0,50% 0,70% 0,20% 0,20%US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund 1,00% 1,30% 0,40% 0,40%US Dollar Liquidity Fund 0,50% 0,85% 0,20% 0,20%Diversified Alpha Plus Fund 1,75% 2,45% 0,80% 0,80%Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund 1,65% 2,40% 0,70% 0,70%Global Balanced Income Fund 2,00% 2,70% 0,80% 0,80%Global Balanced Risk Control Fund of Funds 2,00% 2,70% 0,80% 0,80%Global Multi-Asset Income Fund 1,75% 2,45% 0,75% 0,75%Liquid Alpha Capture Fund 1,35% 1,85% 0,55% 0,55%Liquid Alternatives Fund 1,50% 2,30% 0,60% 0,60%

1 Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.2 Die Managementgebühr wurde 2016 bei allen Klassen reduziert. Einzelheiten hierzu finden Sie im Prospekt vom Juni 2016.

3 Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt.4 Der Fonds wurde am 29. April 2016 aufgelegt.5 Der Fonds wurde am 2. Mai 2016 geschlossen.6 Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.7 Der Fonds wurde am 22. April 2016 aufgelegt.

Mitarbeiteranteile (anteilsklasse mit der Bezeichnung „e“) sind nur beim global Brands Fund, beim global Quality Fund und beim International equity (ex US) Fund verfügbar. Die Managementgebühr für diese Fonds beträgt 0,55%.

auf anteile der Klasse mit der Bezeichnung „n“ wird keine Managementgebühr erhoben.

Bei einzelnen Fonds oder Klassen können die verwaltungsgesellschaft, der bzw. die anlageberater und/oder vertriebsstellen in ihrem alleinigen ermessen für einen unbestimmten Zeitraum ganz oder teilweise auf ihre gebühren verzichten, um die auswirkungen abzumildern, die diese gebühren eventuell auf die Performance des Fonds oder der anteilsklasse haben können, wenn z. B. das nettovermögen des Fonds oder der anteilsklasse nicht ausreichend hoch ist.



zahlen diese Kunden möglicherweise außerhalb des Fonds eine Basismanagementgebühr, ein erfolgshonorar oder eine Kombination aus Basismanagementgebühr und erfolgshonorar an die vertriebsstelle oder ihre verbundenen Unternehmen.

a) Morgan Stanley Investment Management Limited und die Unterberater der gesellschaft haben folgende arten von transaktionen durchgeführt, an denen eine verbundene Person wesentlich beteiligt war:

i) transaktionen in Bezug auf eine Kapitalanlage, bei der ein verbundenes Unternehmen von einer Provision, gebühr, einem Kursauf- oder -abschlag profitiert hat; oder

ii) transaktionen in Bezug auf eine Platzierung und/oder eine neuemission, bei der das verbundene Unternehmen ein Mitglied des Konsortiums war.

alle im auftrag der gesellschaft durchgeführten transaktionen wurden im Rahmen des üblichen geschäftsbetriebs zu normalen Handelsbedingungen durchgeführt.

Der verwaltungsrat der gesellschaft ist wie folgt mit anderen Unternehmen verbunden:

Die folgenden verwaltungsratsmitglieder von Morgan Stanley Investment Funds, Judith eden, William Jones, Michael griffin, Henry Kelly, andy Mack, sind auch verwaltungsratsmitglieder von Morgan Stanley Liquidity Funds.

Judith eden, andrew Mack, verwaltungsratsmitglieder von Morgan Stanley Investment Funds, sind zudem verwaltungsratsmitglieder der verwaltungsgesellschaft Morgan Stanley Investment Management (aCD) Limited.

b) Die gesellschaft hat mit Morgan Stanley & Co. International Limited, Morgan Stanley Securities Limited und Morgan Stanley & Co Incorporated Wertpapierleihverträge zu normalen Handelsbedingungen abgeschlossen. Die vereinbarung ist exklusiv in Bezug auf bestimmte Wertpapiere.

erträge aus Wertpapierleihen werden jedem Fonds auf grundlage der angeforderten Wertpapiere eines jeden Fonds, die im Laufe des geschäftsjahres verliehen werden können, zugerechnet.

Die folgenden Fonds haben im Rahmen exklusiver vereinbarungen erträge aus Wertpapierleihgeschäften mit den oben aufgeführten verbundenen Unternehmen erzielt:

fondsname usd

Asian Equity Fund 60.750Asia-Pacific Equity Fund 16.875Emerging Leaders Equity Fund 66.227Emerging Markets Equity Fund 135.000European Equity Alpha Fund 302.712Eurozone Equity Alpha Fund 276.948Global Infrastructure Fund 337.500Latin American Equity Fund 16.875

Die verwaltungsgebühr für den Berichtszeitraum ist in der aufwands- und ertragsrechnung und in den veränderungen des nettovermögens ausgewiesen.

iii) Spezifische zusätzliche Kosten zusätzlich zu der verwaltungsgebühr einschließlich unter anderem der taxe d’abonnement, zusätzlicher verwahrungsgebühren für anlagen in Schwellenländern, absicherungskosten und der Kosten in Bezug auf die tochtergesellschaften. Diese spezifischen zusätzlichen Kosten bleiben auf unbestimmte Zeit in Kraft und können von der verwaltungsgesellschaft durch schriftliche Mitteilung mit einer Frist von mindestens einem Monat geändert werden. Derzeit gelten die folgenden spezifischen zusätzlichen Kosten:

Anteilsklassenindikator:taxe

d’abonnement

A, B, C, E, F und I 0,05%*N, S und Z 0,01%*

* Mit Ausnahme des US Dollar Liquidity Fund, für den ein Satz von derzeit 0,00% gilt.

Anteilsklassenunterkennung Absicherungskosten

H, H1, H2, H3 und O 0,04%

Spezifische zusätzliche Kosten werden von den folgenden Fonds zusätzlich zu den vorstehenden anteilsklassenkosten erhoben:

Verwahrleistungen

in schwellenländerntochter

gesellschaft

Indian Equity Fund 0,05% 0,05%Asian Equity Fund, Asia Opportunity Fund, Asia-Pacific Equity Fund, Emerging Europe Middle East and Africa Equity Fund, Emerging Leaders Equity Fund, Emerging Markets Equity Fund, Frontier Emerging Markets Equity Fund, Latin American Equity Fund 0,05% 0,00%

iiii) eine vertriebsgebühr (an die verwaltungsgesellschaft nur in Bezug auf anteile der anteilsklasse mit der Bezeichnung „B“ zahlbar).

Die vertriebsstelle erhält ferner für die aktienfonds, Rentenfonds, Strategiefonds und alternative Investment Funds eine täglich auflaufende und monatlich zahlbare vertriebsgebühr zu einem Jahressatz in Höhe von 1,00% des durchschnittlichen tagesnettoinventarwerts der anteilsklasse mit der Bezeichnung „B“ als vergütung für die erbringung vertriebsbezogener Dienstleistungen für die Fonds in Zusammenhang mit diesen anteilen.

Der US Dollar Liquidity Fund zahlt der verwaltungsgesellschaft eine täglich auflaufende und monatlich zahlbare vertriebsgebühr zu einem Jahressatz in Höhe von 0,75% des durchschnittlichen tagesnettoinventarwerts der anteilsklasse mit der Bezeichnung „B“.

Wenn die vertriebsstelle und ihre verbundenen Unternehmen für Kunden investieren oder wenn ihre Kunden direkt in anteile der anteilsklasse mit der Bezeichnung „n“ investieren,



Zum 30. Juni 2016 investierten folgende Fonds in den Morgan Stanley Liquidity Funds US Dollar treasury Liquidity Fund – MS Reserve, das ein verbundenes Unternehmen des anlageberaters ist:

•AsianPropertyFund •GlobalAdvantageFund •GlobalBrandsFund •GlobalBrandsEquityIncomeFund •GlobalDiscoveryFund •GlobalInfrastructureFund •GlobalOpportunityFund •GlobalPropertyFund •GlobalQualityFund •InternationalEquity(exUS)Fund •USAdvantageFund •USGrowthFund •USInsightFund •USPropertyFund

Der US Dollar Liquidity Fund (der „Feederfonds“) ist ein Feederfonds des Morgan Stanley Liquidity Funds – US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“) im Sinne der OgaW Iv-Bestimmungen. Weitere einzelheiten entnehmen Sie bitte anmerkung 15 auf den Seiten 337 bis 338.

Zum 30. Juni 2016 waren der Morgan Stanley Investment Funds – global Balanced Income Fund, der Morgan Stanley Investment Funds – global Balanced Risk Control Fund of Funds, der Morgan Stanley Investment Funds – global Multi-asset Income Fund und der Morgan Stanley Investment Funds – Liquid alternatives Fund in die Fonds investiert, die vom anlageberater oder von einem seiner verbundenen Unternehmen empfohlen wurden, wie in anmerkung 14 auf den Seiten 336 bis 337 genauer beschrieben.

Zum 30. Juni 2016 war Morgan Stanley Investment Funds – Liquid alternatives Fund in die tochtergesellschaften des anlageberaters, Fundlogic alternatives plc – MS ascend UCItS Fund Class P USD und Morgan Stanley Long term trends Fund Class B USD, investiert.

Die gesellschaft hat außerbörsliche Swapgeschäfte abgeschlossen, an denen Morgan Stanley als Kontrahent beteiligt ist.

5 diVidendenpolitik

Die gesellschaft bietet thesaurierende anteilsklassen, ausschüttende anteilsklassen und diskretionär ausschüttende anteilsklassen.

Ansatz für die erklärung von dividenden

Alle Fonds bis auf den US Dollar Liquidity Fund – ausschüttende Anteilsklassen (Anteilsklassen-Unterkennungen „X“ und „M“)

Für die ausschüttenden anteilsklassen der Renten-, aktien- und Strukturierungsfonds sowie alternative Investment Funds

fondsname usd

Emerging Markets Corporate Debt Fund 15.317Emerging Markets Debt Fund 5.177Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund 1.474Global Fixed Income Opportunities Fund 100.394Global High Yield Bond Fund 1.145

1.336.394

Zum 30. Juni 2016 investierten folgende Fonds in den Morgan Stanley Liquidity Funds euro Liquidity Fund – MS Reserve, dessen Berater ein mit dem anlageberater verbundenes Unternehmen ist:

•EmergingEurope,MiddleEastandAfricaEquityFund •EuropeanChampionsFund •EuropeanEquityAlphaFund •EuropeanPropertyFund •EurozoneEquityAlphaFund •AbsoluteReturnFixedIncomeFund •EuroBondFund •EuroCorporateBondFund •EuroStrategicBondFund •EuropeanCurrenciesHighYieldBondFund •GlobalBondFund •ShortMaturityEuroBondFund •DiversifiedAlphaPlusFund •DiversifiedAlphaPlusLowVolatilityFund •GlobalBalancedRiskControlFundofFunds

Zum 30. Juni 2016 investierten folgende Fonds in den Morgan Stanley Liquidity Funds US Dollar Liquidity Fund – MS Reserve, dessen Berater ein verbundenes Unternehmen des anlageberaters ist:

•AsianEquityFund •Asia-PacificEquityFund •EmergingEurope,MiddleEastandAfricaEquityFund •EmergingLeadersEquityFund •EmergingMarketsEquityFund •FrontierEmergingMarketsEquityFund •LatinAmericanEquityFund •AsianFixedIncomeOpportunitiesFund •EmergingMarketsCorporateDebtFund •EmergingMarketsDebtFund •EmergingMarketsDomesticDebtFund •EmergingMarketsFixedIncomeOpportunitiesFund •GlobalConvertibleBondFund •GlobalCreditFund •GlobalFixedIncomeOpportunitiesFund •GlobalHighYieldBondFund •GlobalMortgageSecuritiesFund •GlobalPremierCreditFund •LiquidAlphaCaptureFund



Häufigkeit von dividenden

Aktienfonds und Alternative Investment Funds – halbjährliche Dividende (Anteilsklassen-Unterkennungen „X“ und „R“)

Die ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennung „X“) und die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennung „R“) beabsichtigen, halbjährliche Dividenden für aktienfonds (außer dem global Brands equity Income Fund) und alternative Investment Funds zu erklären. Derlei gegebenenfalls anfallende Dividenden laufen jeweils am letzten Handelstag der Monate Juni und Dezember auf und werden am darauffolgenden Handelstag erklärt. Die Dividendenerklärung wird jeweils am ersten Handelstag der Monate Juli und Januar am Sitz der gesellschaft veröffentlicht und an den niederlassungen der transferstelle zur verfügung gestellt.

Rentenfonds, Strukturierungsfonds und der Global Brands Equity Income Fund – vierteljährliche Dividende (Anteilsklassen-Unterkennungen „X“ und „R“)

Sowohl die ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „X“) als auch die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „R“) der Rentenfonds, der Strukturierungsfonds und des global Brands equity Income Fund beabsichtigen, vierteljährliche Dividenden zu erklären.

Derlei gegebenenfalls anfallende Dividenden laufen jeweils am letzten Handelstag der Monate März, Juni, September und Dezember auf und werden am darauffolgenden Handelstag erklärt. Sofern eine Dividendenerklärung vorgenommen wird, so wird diese jeweils am ersten Handelstag der Monate Januar, april, Juli und Oktober am Sitz der gesellschaft veröffentlicht und an den niederlassungen der transferstelle zur verfügung gestellt.

US Dollar Liquidity Fund – tägliche Dividende (Anteilsklassen-Unterkennung „X“)

Die ausschüttenden anteilsklassen des US Dollar Liquidity Fund beabsichtigen, an jedem Handelstag Dividenden zu erklären. Im Fall der ausschüttenden anteilsklassen des US Dollar Liquidity Fund wird die Dividendenerklärung an jedem Handelstag am Sitz der gesellschaft veröffentlicht und an den niederlassungen der transferstelle zur verfügung gestellt.

Anteilsklassen mit monatlicher Ausschüttung (Anteilsklassen-Unterkennungen „M“ und „RM“)

Sowohl die ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „M“) als auch die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „RM“) beabsichtigen, monatliche Dividenden zu erklären. Derlei gegebenenfalls anfallende Dividenden laufen jeweils am letzten Handelstag des Monats auf und werden am darauffolgenden

beabsichtigt die gesellschaft Dividenden zu erklären, die dem nettoanlageertrag der jeweiligen anteilsklassen entsprechen (d. h. 100% des nettoanlageertrags).

Für den global Mortgage Securities Fund gilt für Zwecke der Dividendenpolitik, dass der nettoanlageertrag realisierte nettogewinne und -verluste aus vorzeitig zurückgezahltem Kapital für hypotheken- und forderungsbesicherte Wertpapiere umfasst.

Für den global Balanced Income Fund und den global Multi-asset Income Fund gilt im Sinne der Dividendenpolitik, dass der nettoanlageertrag die erhaltene nettooptionsprämie für geschriebene Optionen umfasst.

Beim global Brands equity Income Fund umfasst der nettoertrag aus Kapitalanlagen für Zwecke der Dividendenpolitik die erträge durch den erhalt von aufschlägen aus Swap-engagements auf verkaufsoptionen auf aktienwerte und/oder Indizes.

US Dollar Liquidity Fund – ausschüttende Anteilsklassen (Anteilsklassen-Unterkennungen „X“)

Für die ausschüttenden anteilsklassen des US Dollar Liquidity Fund beabsichtigt die gesellschaft, Dividenden zu erklären, die dem diesen anteilsklassen zuzuordnenden nettoanlageertrag entsprechen, zuzüglich der realisierten Kapitalerträge und gemindert um eventuelle realisierte verluste. Im Fall des US Dollar Liquidity Fund werden eventuelle Dividenden an jedem Handelstag beschlossen.

Alle Fonds bis auf den US Dollar Liquidity Fund – diskretionär ausschüttende Anteilsklassen (Anteilsklassen-Unterkennungen „R“ und „RM“)

Für die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen der Renten-, aktien- und Strukturierungsfonds sowie alternative Investment Funds beabsichtigt die gesellschaft Dividenden zu erklären, die nach dem ermessen des verwaltungsrats der gesellschaft festgelegt werden. Die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen können ausschüttungen aus dem Kapital vornehmen oder die gebühren und Kosten des Fonds gänzlich oder teilweise dem Kapital des Fonds belasten. aus dem Kapital gezahlte Dividenden kommen einer Rückerstattung oder entnahme eines teils der ursprünglichen anlage eines anlegers oder der dieser ursprünglichen anlage zurechenbaren Kapitalerträge gleich. Solche Dividenden können eine sofortige verringerung des nettoinventarwerts je anteil zur Folge haben. Wenn die gebühren und Kosten einer anteilsklasse gänzlich oder teilweise dem Kapital dieser anteilsklasse belastet werden, hat dies eine verringerung des Kapitals dieser anteilsklasse, das für künftige anlagen zur verfügung steht, zur Folge, und das Kapital kann hierdurch aufgezehrt werden.



fondsname Whrg.Anteils klasse exdatum

Auszahlungsdatum stichtag

dividende je Anteil

rentenfonds (Fortsetzung)Emerging Markets Domestic Debt Fund (Fortsetzung)

USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,138164USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,159322EUR BHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,097212EUR BHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,114084USD BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,099742USD BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,122514USD ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,165236USD ZX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,185923

Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund

EUR AHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,401880EUR AHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,387035EUR BHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,400748EUR BHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,384950EUR CHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,401313EUR CHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,385998

Euro Corporate Bond Fund EUR ADX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,112553EUR ADX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,065300EUR AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,140624EUR AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,083215EUR BDX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,052659EUR BDX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,007493EUR BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,061692EUR BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,009454EUR FX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,142925EUR FX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,093160EUR IX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,151002EUR IX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,099986EUR ZOX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,144303EUR ZOX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,094657

Euro Strategic Bond Fund EUR ADX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,124118EUR ADX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,046271EUR AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,147772EUR AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,056234EUR BDX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,065010EUR BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,077062

European Currencies High Yield Bond Fund

EUR ADX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,263404EUR ADX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,247813EUR AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,343653EUR AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,327232EUR BDX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,207649EUR BDX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,195119EUR BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,270554EUR BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,257362EUR ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,323495EUR ZX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,308147

Global Bond Fund EUR AHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,118121EUR AHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,096185USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,161447USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,137709EUR BHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,061222EUR BHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,042576USD BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,064135USD BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,047127

Global Convertible Bond Fund EUR ZXH 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,067990EUR ZXH 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,069342USD ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,053177USD ZX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,056006

Global Fixed Income Opportunities Fund

EUR AHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,250074EUR AHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,235074EUR AHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,191672EUR AHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,184032USD ARM 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,079885USD ARM 01/02/2016 04/02/2016 29/01/2016 0,075704USD ARM 01/03/2016 04/03/2016 29/02/2016 0,082419USD ARM 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,081323USD ARM 02/05/2016 05/05/2016 29/04/2016 0,075901USD ARM 01/06/2016 06/06/2016 31/05/2016 0,082209USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,195281USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,195610

Handelstag erklärt. Sofern für diese ausschüttenden anteilsklassen und diskretionär ausschüttenden anteilsklassen eine Dividendenerklärung vorgenommen wird, so wird diese jeweils am ersten Handelstag des Folgemonats am Sitz der gesellschaft veröffentlicht und an den niederlassungen der transferstelle zur verfügung gestellt.

Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 zahlte der Fonds Dividenden wie folgt:



dividende je Anteil

Aktienfonds Asian Property Fund USD IX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,138476European Equity Alpha Fund EUR AR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,511331

EUR BR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,181529EUR CR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,182458

Eurozone Equity Alpha Fund EUR AR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,211766EUR BR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,104820EUR CR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,117725

Global Brands Fund EUR FHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,018652USD FX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,018600USD ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,247542

Global Infrastructure Fund USD ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,222253Global Property Fund USD IX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,160701Global Quality Fund USD ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,075028rentenfondsAbsolute Return Fixed Income Fund EUR AR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,201125

EUR AR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,175831EUR BR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,199085EUR BR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,173590EUR CR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,200213EUR CR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,174827

Asian Fixed Income Opportunities Fund

USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,227835USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,244952USD IX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,269300USD IX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,285762USD ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,271605USD ZX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,288085

Emerging Markets Corporate Debt Fund

EUR AHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,278581EUR AHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,254896USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,281861USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,269478EUR BHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,212472EUR BHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,193241USD BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,215156USD BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,204712

Emerging Markets Debt Fund EUR AHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,277078EUR AHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,272140USD ARM 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,108895USD ARM 01/02/2016 04/02/2016 29/01/2016 0,108764USD ARM 01/03/2016 04/03/2016 29/02/2016 0,112496USD ARM 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,118830USD ARM 02/05/2016 05/05/2016 29/04/2016 0,140403USD ARM 01/06/2016 06/06/2016 31/05/2016 0,109012USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,599503USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,614731EUR BHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,219577EUR BHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,219144USD BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,222485USD BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,231801

Emerging Markets Domestic Debt Fund

EUR AHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,136343EUR AHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,150228USD ARM 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,061661USD ARM 01/02/2016 04/02/2016 29/01/2016 0,075190USD ARM 01/03/2016 04/03/2016 29/02/2016 0,058889USD ARM 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,072247USD ARM 02/05/2016 05/05/2016 29/04/2016 0,061867USD ARM 01/06/2016 06/06/2016 31/05/2016 0,072989





dividende je Anteil

strukturierungsfonds (Fortsetzung)Global Multi-Asset Income Fund USD AHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,271075

USD AHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,271238EUR AR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,273035EUR AR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,260990EUR IR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,273410EUR IR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,262005

6 besteuerung

nach geltendem Recht und Praxis unterliegt die gesellschaft weder der Luxemburger ertragsteuer oder einer Luxemburger Kapitalertragsteuer auf den realisierten vermögenszuwachs der gesellschaft noch unterliegen die von der gesellschaft ausgeschütteten Dividenden einer Luxemburger Quellensteuer. Die gesellschaft unterliegt jedoch der jährlichen Zeichnungssteuer in Luxemburg („taxe d’abonnement“), die sich auf 0,05% des nettoinventarwerts der Fonds beläuft. Des Weiteren hat die gesellschaft einen reduzierten jährlichen Steuersatz von 0,01% für anteilsklassen beantragt, die in gänze von institutionellen anlegern gemäß artikel 174 des gesetzes von 2010 gehalten werden, sowie für anteile der anteilsklassen mit der Bezeichnung „n“, „S“ oder „Z“. Diese Steuer ist vierteljährlich auf der grundlage des nettovermögens der jeweiligen Fonds abzuführen und wird am ende des Quartals, auf das sich die Steuer bezieht, berechnet. In Luxemburg fällt keine Stempelsteuer oder andere Steuer in verbindung mit der ausgabe von anteilen an der gesellschaft an, mit ausnahme einer einmalsteuer in Höhe von eUR 1.239,47, die bei der gründung der gesellschaft abgeführt wurde.

gemäß artikel 175 des gesetzes von 2010 ist die Zeichnungssteuer nicht auf den Wert der vermögenswerte der Fonds zu entrichten, die anlagen in anderen luxemburgischen Organismen für gemeinsame anlagen darstellen, welche selbst einer Zeichnungssteuer unterliegen.

Für den in den Morgan Stanley Liquidity Funds – US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“) investierten anteil des US Dollar Liquidity Fund (der „Feederfonds“) ist die gesellschaft von der Zeichnungssteuer befreit, da der Masterfonds selbst einer Zeichnungssteuer von 0,01% unterliegt. Für anteile der anteilsklasse mit der Bezeichnung „Z“ des Feederfonds unterliegt jeglicher anteil der vermögenswerte der anteilsklasse, der nicht im Masterfonds investiert ist, der Zeichnungssteuer in Höhe von 0,01%. Für alle anderen anteilsklassen des Feederfonds unterliegt jeglicher anteil der vermögenswerte der anteilsklasse, der nicht in den Masterfonds investiert ist, einer Zeichnungssteuer in Höhe von 0,05%. Weitere einzelheiten zum Feederfonds und zum Masterfonds sind in anmerkung 15 zu finden.

Die Zeichnungssteuer wird unter Bezugnahme auf das nettovermögen des jeweiligen Fonds bzw. der jeweiligen anteilsklasse am ende jedes Quartals berechnet.



dividende je Anteil

rentenfonds (Fortsetzung)Global Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)

EUR BHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,245778EUR BHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,230438EUR BHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,124276EUR BHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,122104USD BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,127463USD BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,130567EUR CHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,248120EUR CHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,232972EUR CHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,147075EUR CHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,142354USD IX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,208263USD IX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,206414GBP ZHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,221562EUR ZHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,033762GBP ZHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,213064USD ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,215085USD ZX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,213739

Global High Yield Bond Fund EUR AHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,398182EUR AHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,393038USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,405022USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,416367EUR BHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,331485EUR BHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,333775USD BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,337747USD BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,353924USD IX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,346685USD IX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,353766

Global Mortgage Securities Fund EUR BHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,227515EUR BHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,210474EUR BHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,080266EUR BHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,093918EUR CHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,106658EUR CHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,118818USD CX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,109360USD CX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,125562EUR IHX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,178991EUR IHX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,186560

Global Premier Credit Fund USD ZX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,158529USD ZX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,116936

US Dollar High Yield Bond Fund USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,371826USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,369589USD BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,310540USD BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,312885USD CX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,344212USD CX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,344077

US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund

USD AX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,371127USD AX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,371567USD BX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,309977USD BX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,314690USD CX 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,352747USD CX 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,354500

strukturierungsfondsGlobal Balanced Income Fund EUR AR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,379692

EUR AR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,364636USD AHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,376097USD AHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,361698EUR BR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,372091EUR BR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,356446EUR CR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,373260EUR CR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,357834USD CHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,382090USD CHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,366845EUR IR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,386548EUR IR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,372393USD IHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,384834USD IHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,371251GBP ZHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,369882GBP ZHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,356606USD ZHR 04/01/2016 07/01/2016 31/12/2015 0,369447USD ZHR 01/04/2016 06/04/2016 31/03/2016 0,356468



Währung

TWD 32,264 = $1,00TZS 2.190,000 = $1,00VND 22.304,000 = $1,00ZAR 14,717 = $1,00

* Zur Umrechnung der Aufwands- und Ertragsrechnung sowie Veränderungen des Nettovermögens in US-Dollar verwendete Wechselkurse.

8 soft CommisionVereinbArungen

Während des Berichtszeitraums zum 30. Juni 2016 schloss der anlageberater Soft Commission-vereinbarungen mit Brokern ab, die sich auf die teilfonds beziehen, die in aktien investieren. aufgrund dieser vereinbarungen wurden anlagerecherchedienste erhalten und im Rahmen des anlageentscheidungsprozesses für die verwaltung der betreffenden teilfonds verwendet. Diese Recherchedienste müssen substanzieller art sein (d. h. sie müssen den Portfoliomanager beim treffen einer anlageentscheidung unterstützen) und umfassen sowohl detaillierte Recherchen, die für sämtliche Kunden des Brokers erstellt wurde, als auch maßgeschneiderte Recherchen, die individuell auf anforderung des anlageberaters hin erstellt wurden.

Der anlageberater verfügt über einen angemessenen Kontrollprozess, um sicherzustellen, dass Soft Commission-vereinbarungen mit Brokern niemals unzulässige Dienstleistungen umfassen.

Die folgenden teilfonds hatten im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 Soft Commission-vereinbarungen abgeschlossen:

• AsiaOpportunityFund • AsianEquityFund • Asia-PacificEquityFund • AsianPropertyFund • BreakoutNationsFund • EmergingEurope,MiddleEastandAfricaEquityFund • EmergingLeadersEquityFund • EmergingMarketsEquityFund • EuropeanChampionsFund • EuropeanEquityAlphaFund • EuropeanPropertyFund • EurozoneEquityAlphaFund • FrontierEmergingMarketsEquityFund • GlobalAdvantageFund • GlobalBrandsFund • GlobalBrandsEquityIncomeFund • GlobalDiscoveryFund • GlobalInfrastructureFund • GlobalOpportunityfund • GlobalPropertyFund • GlobalQualityFund • IndianEquityFund • International(exUS)EquityFund • LatinAmericanEquityFund • USAdvantageFund

Die Zeichnungssteuer wird aus den im Prospekt beschriebenen spezifischen zusätzlichen Kosten in Bezug auf die taxe d’abonnement gezahlt. Jegliche Differenz zwischen den erhobenen spezifischen zusätzlichen Kosten und den zahlbaren Steuern wird von der verwaltungsgesellschaft gezahlt bzw. dieser gutgeschrieben.

Dividenden, Zinsen und Kapitalerträge aus von der gesellschaft gehaltenen Wertpapieren können im jeweiligen Ursprungsland einer nicht erstattbaren Quellensteuer oder Kapitalertragsteuer unterliegen.

7 WeCHselkurse

Die für die Umrechnung der vermögensaufstellung, der aufwands- und ertragsrechnung und der veränderungen des nettovermögens, einschließlich der Wertpapiere und Devisenbestände, in US-Dollar verwendeten Wechselkurse lauteten zum 30. Juni 2016 wie folgt:

Währung

AED 3,673 = $1,00ARS 14,917 = $1,00AUD 1,345 = $1,00BDT 78,400 = $1,00BRL 3,211 = $1,00CAD 1,299 = $1,00CHF 0,975 = $1,00CLP 662,460 = $1,00CNH 6,670 = $1,00CNY 6,642 = $1,00COP 2.928,500 = $1,00CZK 24,386 = $1,00DKK 6,693 = $1,00EGP 8,880 = $1,00EUR 0,900 = $1,00EUR* 0,896 = $1,00GBP 0,744 = $1,00HKD 7,759 = $1,00HUF 284,940 = $1,00IDR 13.213,000 = $1,00ILS 3,851 = $1,00INR 67,525 = $1,00ITL 1.741,565 = $1,00JPY 102,780 = $1,00JPY* 111,421 = $1,00KES 101,100 = $1,00KRW 1.151,310 = $1,00KWD 0,302 = $1,00LKR 145,615 = $1,00MAD 9,777 = $1,00MXN 18,529 = $1,00MYR 4,028 = $1,00NGN 282,750 = $1,00NOK 8,375 = $1,00NZD 1,407 = $1,00OMR 0,385 = $1,00PEN 3,293 = $1,00PHP 47,093 = $1,00PKR 104,750 = $1,00PLN 3,974 = $1,00QAR 3,642 = $1,00RON 4,067 = $1,00RUB 64,269 = $1,00SEK 8,485 = $1,00SGD 1,348 = $1,00THB 35,127 = $1,00TRY 2,885 = $1,00



Die Fonds tragen das Risiko für die Zahlungen der erträge und glattstellungserlöse.

Die vom Fonds erhaltenen Sicherheiten sind im anlagebestand auf den Seiten 2 bis 269 aufgeführt.

13 trAnsAktionskosten

Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 entstanden dem Fonds transaktionskosten, namentlich Provisionen und gebühren in Zusammenhang mit dem Kauf oder verkauf von Wertpapieren, geldmarktinstrumenten, börsengehandelten Derivaten oder anderen zulässigen vermögenswerten. Hierin können beispielsweise Spannen zwischen geld- und Briefkursen, an vertreter, Berater, Broker und Händler gezahlte gebühren und Provisionen, transaktionsbezogene Steuern sowie sonstige Marktgebühren enthalten sein.

fondsname Währungsumme

transaktionskosten

% des durchschnitt

lichen niW

Asia Opportunity Fund1 USD 28.753 0,16Asian Equity Fund USD 308.896 0,17Asia-Pacific Equity Fund USD 97.604 0,09Asian Property Fund USD 110.598 0,06Breakout Nations Fund USD 2.689 0,06Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund EUR 125.154 0,10Emerging Leaders Equity Fund USD 278.624 0,13Emerging Markets Equity Fund USD 1.817.228 0,12European Champions Fund2 EUR 26.596 0,17European Equity Alpha Fund EUR 692.463 0,09European Property Fund EUR 798.615 0,20Eurozone Equity Alpha Fund EUR 517.079 0,10Frontier Emerging Markets Equity Fund USD 278.903 0,33Global Advantage Fund USD 10.509 0,12Global Brands Fund USD 3.423.957 0,05Global Brands Equity Income Fund3 USD 18.355 0,19Global Discovery Fund USD 2.935 0,06Global Infrastructure Fund USD 594.608 0,11Global Opportunity Fund USD 869.351 0,11Global Property Fund USD 868.531 0,08Global Quality Fund USD 858.992 0,06Indian Equity Fund USD 427.960 0,16International Equity (ex US) Fund USD 90.340 0,14Japanese Equity Fund JPY 31.468.443 0,08Latin American Equity Fund USD 268.502 0,08US Advantage Fund USD 1.713.996 0,04US Growth Fund USD 239.003 0,02US Insight Fund USD 2.605 0,05US Property Fund USD 109.904 0,03Absolute Return Fixed Income Fund EUR 1.590 0,01Asian Fixed Income Opportunities Fund USD – 0,00Emerging Markets Corporate Debt Fund USD 1.088 0,00Emerging Markets Debt Fund USD 1.276 0,00Emerging Markets Domestic Debt Fund USD 2.042 0,00Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund USD 28 0,00Euro Bond Fund EUR 2.026 0,00Euro Corporate Bond Fund EUR 126.974 0,00Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund4 EUR 525 0,00Euro Strategic Bond Fund EUR 24.797 0,00European Currencies High Yield Bond Fund EUR 2.103 0,00Global Bond Fund USD 10.542 0,00Global Convertible Bond Fund USD 20.313 0,00Global Credit Fund USD 5.967 0,00Global Fixed Income Opportunities Fund USD 24.064 0,00

• USGrowthFund • USInsightFund • USProperty • DiversifiedAlphaPlusFund • DiversifiedAlphaPlusLowVolatilityFund • GlobalMultiAsset-IncomeFund

9 Aufstellung der portfolioentWiCklung

anteilinhaber erhalten auf anfrage vom eingetragenen Sitz der gesellschaft sowie von den Zahlstellen in den Ländern, in denen der vertrieb der anteile an der gesellschaft zugelassen ist, kostenlos eine aufstellung über die entwicklung des anlagenportfolios für den zum 30. Juni 2016 abgelaufenen Zeitraum.

Bitte beachten Sie hierfür die Liste der Zahlstellen auf Seite 342.

10 ÜberzieHungskredit

Die gesellschaft hat die Möglichkeit einer kurzfristigen verlängerung ihres Kreditrahmens bei J.P. Morgan Bank Luxembourg S.a., in erster Linie, um die abwicklung von Wertpapier- und Devisentransaktionen und in verbindung mit ungewöhnlichen Rücknahmeaktivitäten zu erleichtern. Bei einer solchen Kreditverlängerung ist die Depotbank berechtigt, den Fonds gebühren zu Sätzen in Rechnung zu stellen, die im einzelnen festzulegen sind. Zusätzlich zu allen sonstigen verfügbaren Rechtsbehelfen hat die Depotbank ein Recht zur verrechnung mit dem vermögen der gesellschaft zur Rückzahlung oder Rückerstattung von darauf aufgelaufenen Zinsen.

11 HAftung der gesellsCHAft

Der verwaltungsrat der gesellschaft verpflichtet sich, für jeden Fonds einen separaten vermögenspool zu führen. Im Interesse der anteilinhaber wird jeder vermögenspool ausschließlich zu gunsten des jeweiligen Fonds angelegt.

Die vermögenswerte der gesellschaft wurden auf Basis jedes einzelnen Fonds getrennt geführt, wobei dritte gläubiger nur Rückgriff auf die vermögenswerte des jeweiligen Fonds nehmen können.

12 mAklerkonten

alle im anlagebestand auf den Seiten 2 bis 269 aufgeführten derivativen Instrumente und alle in der vermögensaufstellung auf den Seiten 270 bis 284 ausgewiesenen termineinlagen werden über Drittbroker abgeschlossen.

Darüber hinaus halten diese Broker die in den vorstehend genannten Bestandsaufstellungen dargelegten Sicherheiten. Die Fonds sind in Bezug auf alle Beträge einschließlich der Sicherheiten, die ihnen von diesen Brokern geschuldet werden, einem Kontrahentenrisiko ausgesetzt.



Wertpapier beschreibung Anteile kosten marktwert

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

% des netto

vermö gens

Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Equity Fund – Klasse Z 2.561.599 49.312.128 50.797.894 1.485.765 2,28

Morgan Stanley Investment Funds European Equity Alpha Fund – Klasse Z 1.467.998 58.045.705 54.580.396 (3.465.309) 2,45

Morgan Stanley Investment Funds Eurozone Equity Alpha Fund – Klasse Z 2.815.166 105.397.762 102.357.607 (3.040.155) 4,60

Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund – Klasse Z 1.195.483 50.710.030 57.595.357 6.885.328 2,59

Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund – Klasse Z 1.260.745 40.409.383 40.577.539 168.157 1,82

Morgan Stanley Investment Funds Indian Equity Fund – Klasse Z 1.614.441 55.381.084 58.400.976 3.019.892 2,62

Morgan Stanley Investment Funds Japanese Equity Fund – Klasse Z 3.865.431 113.705.906 112.097.529 (1.608.378) 5,04

Morgan Stanley Investment Funds Latin American Equity Fund – Klasse Z 1.133.551 30.775.504 35.994.931 5.219.427 1,62

Morgan Stanley Investment Funds US Advantage Fund – Klasse ZH 1.599.148 106.079.211 109.797.494 3.718.283 4,93

Morgan Stanley Investment Funds US Growth Fund – Klasse ZH 2.565.209 116.578.427 121.077.868 4.499.442 5,44

Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Corporate Debt Fund – Klasse Z 1.494.413 41.368.773 45.518.633 4.149.860 2,05

Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond Fund – Klasse Z 5.578.911 222.557.566 228.952.561 6.394.995 10,29

Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond Fund – Klasse ZD 3.898.252 110.437.472 110.017.294 (420.178) 4,94

Morgan Stanley Investment Funds Euro Strategic Bond Fund – Klasse Z 4.354.490 169.276.107 175.464.859 6.188.752 7,89

Morgan Stanley Investment Funds European Currencies High Yield Bond Fund – Klasse Z 1.982.304 96.929.760 100.121.786 3.192.026 4,50

Morgan Stanley Investment Funds Global Fixed Income Opportunities Fund – Klasse Z 2.396.847 65.706.976 68.464.534 2.757.559 3,08

Morgan Stanley Investment Funds Global High Yield Bond Fund – Klasse Z 1.429.228 44.587.592 45.016.205 428.613 2,02

Morgan Stanley Investment Funds Short Maturity Euro Bond Fund – Klasse Z 6.517.896 198.627.905 199.083.031 455.126 8,95

eur 1.715.916.494

usd* 1.907.481.335

Zum 30. Juni 2016 hält Morgan Stanley Investment Funds – global Multi-asset Income Fund folgende anteile an anderen Fonds der gesellschaft:


nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

% des netto

vermö gens

Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Debt Fund – Klasse AX 15.497 668.458 721.943 53.485 5,16

Morgan Stanley Investment Funds Global High Yield Bond Fund – Klasse IX 31.361 587.526 585.214 (2.312) 4,18

eur 1.307.157

usd* 1.453.088

fondsname Währungsumme

transaktionskosten

% des durchschnitt

lichen niW

Global High Yield Bond Fund USD 217 0,00Global Mortgage Securities Fund USD 16.841 0,00Global Premier Credit Fund USD 391 0,00Short Maturity Euro Bond Fund EUR 41.801 0,00US Dollar Corporate Bond Fund5 USD 156 0,00US Dollar High Yield Bond Fund USD – 0,00US Dollar Short Duration Bond Fund6 USD 211 0,00US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund USD – 0,00US Dollar Liquidity Fund USD – 0,00Diversified Alpha Plus Fund EUR 5.586.287 0,12Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund EUR 11.290 0,06Global Balanced Income Fund EUR 143.845 0,04Global Balanced Risk Control Fund of Funds EUR 757.354 0,03Global Multi-Asset Income Fund EUR 5.013 0,04Liquid Alpha Capture Fund USD 39.380 0,12Liquid Alternatives Fund USD 2.976 0,03

1 Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt. 2 Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt. 3 Der Fonds wurde am 29. April 2016 aufgelegt. 4 Der Fonds wurde am 2. Mai 2016 geschlossen. 5 Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt. 6 Der Fonds wurde am 22. April 2016 aufgelegt.

Für geschäfte mit festverzinslichen Instrumenten und Derivaten werden (mit ausnahme von Futures) keine separaten Brokergebühren berechnet. Die transaktionskosten sind im transaktionspreis enthalten, der als „marked up” bezeichnet wird.

14 Überkreuzbeteiligungen zWisCHen fonds

Die gesellschaft kann Überkreuzbeteiligungen zwischen Fonds innerhalb der Umbrella-Struktur eingehen. Folgende Informationen beziehen sich auf Überkreuzbeteiligungen zwischen Fonds innerhalb der gesellschaft während des Berichtszeitraums:

Zum 30. Juni 2016 hält Morgan Stanley Investment Funds – global Balanced Income Fund folgende anteile an anderen Fonds der gesellschaft:


nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

% des netto

vermö gens

Morgan Stanley Investment Funds Global Fixed Income Opportunities Fund – Klasse Z 202.886 5.673.928 5.795.309 121.381 1,53

Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund – Klasse Z 201.115 8.600.305 9.689.186 1.088.882 2,56

Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund – Klasse Z 237.487 7.628.278 7.643.597 15.318 2,02

Morgan Stanley Investment Funds Indian Equity Fund – Klasse Z 268.836 9.036.137 9.724.902 688.766 2,57

eur 32.852.994

usd* 36.520.701

Zum 30. Juni 2016 hält Morgan Stanley Investment Funds – global Balanced Risk Control Fund of Funds folgende anteile an anderen Fonds der gesellschaft.



Zum 30. Juni 2016 hält Morgan Stanley Investment Funds – Liquid alternatives Fund folgende anteile an anderen Fonds der gesellschaft:


nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

% des netto

vermö gens

Morgan Stanley Investment Funds European Currencies High Yield Bond Fund – Klasse Z 7.635 458.454 428.397 (30.057) 4,31

Morgan Stanley Investment Funds Global Convertible Bond Fund – Klasse Z 15.421 505.454 487.783 (17.671) 4,91

usd* 916.180

* Die Auswirkung der Überkreuzbeteiligungstransaktionen wurde aus der Spalte mit den Gesamtsummen der Vermögensaufstellung und der Ergebnisrechnung und Entwicklung des Nettovermögens entfernt.

Der effekt der Überkreuzbeteiligungstransaktionen wurde in der Spalte mit den gesamtsummen der vermögensaufstellung gemäß der folgenden Methode eliminiert:

• Wertpapiervermögen zum Anschaffungspreis und der nichtrealisierte Wertzuwachs/(Wertverlust) der Überkreuzbeteiligungen wurden aus der Spalte mit den gesamtsummen entfernt.

• Gegebenenfalls vorliegende mit Überkreuzbeteiligungenverbundene Forderungen für verkaufte anlagen werden aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert, und die in der Spalte mit gesamtsummen ausgewiesenen verbindlichkeiten aus Rücknahmen werden um denselben Betrag bereinigt.

• Gegebenenfalls vorliegende mit Überkreuzbeteiligungenverbundene verbindlichkeiten für gekaufte anlagen werden aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert, und die in der Spalte mit gesamtsummen ausgewiesenen Forderungen aus Zeichnungen werden um denselben Betrag bereinigt.

• Die eliminierten Beträge werden zu dem am Ende desBerichtszeitraums geltenden Wechselkurs in US-Dollar umgerechnet.

Der effekt der Überkreuzbeteiligungstransaktionen wurde in der Spalte mit den gesamtsummen der aufwands- und ertragsrechnung und der veränderungen des nettovermögens gemäß der folgenden Methode eliminiert:

• Der gegebenenfalls angefallene,mitÜberkreuzbeteiligungenverbundene realisierte nettogewinn/(-verlust) aus dem verkauf von anlagen wird aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Dergegebenenfallsangefallene,mitÜberkreuzbeteiligungenverbundene nicht realisierte nettowertzuwachs/(-verlust) aus anlagen wird aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Die Kaufbeträge während des Berichtszeitraums inverbindung mit Überkreuzbeteiligungen werden, soweit vorhanden, unter dem Posten „Zeichnungserlös“ in der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Die Verkaufsbeträge während des Berichtszeitraums inverbindung mit Überkreuzbeteiligungen werden, soweit vorhanden, unter dem Posten „Rücknahmekosten (netto)“ in der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Die eliminierten Beträge werden zum durchschnittlichenWechselkurs in US-Dollar umgerechnet. Die Umrechnungsdifferenz in der Spalte mit den gesamtsummen umfasst die Differenz zwischen den Wechselkursen, die für die Umrechnung in der vermögensaufstellung und der aufwands- und ertragsrechnung sowie den veränderungen des nettovermögens verwendet wurden. außerdem sind hierin die Differenzen der für die Umrechnung der im vorjahr vorgenommenen eliminierungen von Überkreuzbeteiligungen verwendeten Wechselkurse enthalten.

nähere einzelheiten zu den synthetischen Kostenquoten der einzelnen anteilsklassen des global Balanced Risk Control Fund of Funds und des Liquid alternatives Fund sind in anhang 1 auf den Seiten 343 und 347 angegeben.

15 morgAn stAnleY liQuiditY funds – us dollAr liQuiditY fund („der mAsterfonds“) und morgAn stAnleY inVestment funds – us dollAr liQuiditY fund („der feederfonds“)

Der US Dollar Liquidity Fund (der „Feederfonds“) ist ein Feederfonds des Morgan Stanley Liquidity Funds – US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“) im Sinne der OgaW-Richtlinie. Der Feederfonds investiert jederzeit mindestens 85% seines vermögens in anteile des Masterfonds (Masteranteilsklasse). er kann bis zu 15% seines vermögens in ergänzenden liquiden Mitteln halten, unter anderem auch in Barmitteln, Barmitteläquivalenten und kurzfristigen Bankeinlagen.

Das anlageziel des Feederfonds ist die Bereitstellung von Liquidität und hohem laufendem ertrag, soweit dies bei gleichzeitigem Schutz des Kapitals möglich ist. Der Feederfonds versucht, sein anlageziel zu erreichen, indem er im Wesentlichen sein gesamtes vermögen in anteile des Masterfonds investiert. Der Feederfonds investiert nicht direkt in geldmarktinstrumente und erzielt sein engagement bei geldmarktinstrumenten ausschließlich über seine anlage im Masterfonds.

Das anlageziel des Masterfonds ist die Bereitstellung von Liquidität und attraktivem ertrag, soweit dies bei gleichzeitigem Schutz des Kapitals möglich ist. Der Masterfonds versucht, sein anlageziel zu erreichen, indem er vornehmlich in qualitativ



hochwertige kurzfristige geldmarktinstrumente investiert, welche auf US-Dollar lautende übertragbare Schuldverschreibungen (hierzu können beispielsweise fest oder variabel verzinsliche Instrumente zählen, darunter u. a. Commercial Paper, einlagenzertifikate, frei übertragbare Schuldscheine, Staats- und Unternehmensanleihen und forderungsbesicherte Wertpapiere) umfassen, jeweils unter der Maßgabe, dass ihre anfangs- oder Restlaufzeit zum erwerbszeitpunkt maximal 397 tage betragen darf.

Dieser abschluss sollte gemeinsam mit dem abschluss des Masterfonds gelesen werden.

Der geprüfte und ungeprüfte abschluss des Masterfonds sind für anteilinhaber auf anfrage kostenlos am Sitz des Morgan Stanley Liquidity Funds – US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“) erhältlich: 6B, route de trèves, L-2633 Senningerberg, großherzogtum Luxemburg. Das geschäftsjahr des Masterfonds beginnt am 1. april und endet am 31. März eines jeden Jahres.

Zum 30. Juni 2016 hielt der Feederfonds 33,24% des nettoinventarwerts des Masterfonds und 100% der Masteranteilsklasse.

Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 beliefen sich die gesamtkosten des Feederfonds und des Masterfonds insgesamt auf 11.812.296 USD.

Die synthetische Kostenquote jeder anteilsklasse des Feederfonds ist in anhang 1 auf Seite 346 dargelegt. Die gesamtkostenquote des Masterfonds (Masteranteilsklasse) beträgt 0,01%.

16 sWing priCing

Sofern dies nach ansicht des verwaltungsrats im besten Interesse der anteilinhaber ist, kann der verwaltungsrat beschließen, den nettoinventarwert eines Fonds zu berichtigen, um die geschätzten Handelsspannen, Kosten und aufwendungen („Swing-Faktor“) widerzuspiegeln, die dem Fonds bei der Liquidation oder dem Kauf von Kapitalanlagen entstehen, um die an einem bestimmten tag erhaltenen nettotransaktionen abzudecken. Dabei sind verschiedene Faktoren zu berücksichtigen, darunter die am Markt herrschenden Bedingungen, die anzahl der Zeichnungen und Rücknahmen in einem bestimmten Fonds und das Fondsvolumen.

Unter normalen Marktbedingungen beträgt der Swing-Faktor höchstens 1% des nettoinventarwerts des betreffenden Fonds am betreffenden tag. Wenn an einem tag die nettozeichnungen eines Fonds einen bestimmten Schwellenwert übersteigen, wird der nettoinventarwert um den Swing-Faktor nach oben angepasst. Wenn an einem tag die nettorücknahmen eines

Fonds einen bestimmten Schwellenwert übersteigen, wird der nettoinventarwert entsprechend um den Swing-Faktor nach unten angepasst.

Zum 30. Juni 2016 wurde der nettoinventarwert des Frontier emerging Markets equity Fund, des emerging Markets Corporate Debt Fund und des european Currencies High Yield Bond Fund aufgrund einer großen, den grenzwert überschreitenden Zeichnung und Rücknahme dem Swing-Pricing-verfahren unterzogen.

Der zum ende des Berichtszeitraums in der anteil- und nettovermögensstatistik ausgewiesene offizielle nettoinventarwert enthält dementsprechend eine Swing-Pricing-anpassung, die nicht in der vermögensaufstellung und der aufwands- und ertragsrechnung sowie den veränderungen des nettovermögens erfasst ist.

17 sCHAdlosHAltung

Die gesellschaft hat vorkehrungen zur Schadloshaltung der Mitglieder des verwaltungsrats und ihrer Dienstleistungserbringer (die „schadlos gehaltenen Parteien“) unter gewissen Umständen getroffen. Davon ausgenommen sind Fahrlässigkeit, vorsätzliche Unterlassung oder Betrug. Zu den Dienstleistungserbringern der gesellschaft zählen die verwaltungsgesellschaft, die anlageberater, die Unter-anlageberater, die Depotbank, die verwaltungs- und Zahlstelle, die vertriebsstelle und die Register- und transferstelle.

18 VergÜtung des VerWAltungsrAts

Den Mitgliedern des verwaltungsrates der gesellschaft steht eine vergütung in Höhe von 50.000 eUR pro Jahr pro verwaltungsratsmitglied zu. Die verwaltungsgebühr wird verwendet, um die Honorare der Mitglieder des verwaltungsrats, einschließlich angemessener auslagen, zu bezahlen. Die Honorare der Mitglieder des verwaltungsrats unterliegen in letzter Instanz der genehmigung durch die anteilinhaber der gesellschaft.

19 ereignisse nACH dem bilAnzstiCHtAg

ereignisse nach dem Stichtag der Berichtsperiode:

AntiVerwässerungsmaßnahmen:

Wie im Prospekt vom Juni 2016 dargelegt, traf der verwaltungsrat der gesellschaft die entscheidung, den Swing-Faktor von maximal 1% des nettoinventarwerts auf maximal 2% des nettoinventarwerts des entsprechenden Fonds am entsprechenden Handelstag zu erhöhen. Des Weiteren wurde die Möglichkeit der verwaltungsgesellschaft, eine separate anti-verwässerungsgebühr zu verwenden, aufgehoben. Diese Änderungen treten zum 12. august 2016 in Kraft.



Aufgelegte fonds

Mit Wirkung zum 5. Juli 2016 wurde der Morgan Stanley Investment Funds – US active Factor equity Fund aufgelegt.

Mit Wirkung zum 12. Juli 2016 wurde der Morgan Stanley Investment Funds – global active Factor equity Fund aufgelegt.

Zum 16. august 2016 nahm der Morgan Stanley Investment Funds – global Balanced Fund seine geschäftstätigkeit auf.

Morgan Stanley Investment Funds – global Balanced Defensive Fund nimmt den Betrieb am oder um den 23. august 2016 auf.

Aufgelegte Anteilsklassen


US Active Factor Equity Fund A 5. Juli 2016US Active Factor Equity Fund B 5. Juli 2016US Active Factor Equity Fund C 5. Juli 2016US Active Factor Equity Fund I 5. Juli 2016US Active Factor Equity Fund Z 5. Juli 2016US Active Factor Equity Fund AH (EUR) 5. Juli 2016US Active Factor Equity Fund BH (EUR) 5. Juli 2016US Active Factor Equity Fund CH (EUR) 5. Juli 2016Global Active Factor Equity Fund A 12. Juli 2016Global Active Factor Equity Fund B 12. Juli 2016Global Active Factor Equity Fund C 12. Juli 2016Global Active Factor Equity Fund I 12. Juli 2016Global Active Factor Equity Fund Z 12. Juli 2016Global Active Factor Equity Fund AH (EUR) 12. Juli 2016Global Active Factor Equity Fund BH (EUR) 12. Juli 2016Global Active Factor Equity Fund CH (EUR) 12. Juli 2016Global Balanced Fund A 16. August 2016Global Balanced Fund B 16. August 2016Global Balanced Fund C 16. August 2016Global Balanced Fund Z 16. August 2016


VerWAltungsrAtsmitglieder

Judith edennicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLondonvereinigtes Königreich

Carine feipelnicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLuxemburg

michael griffinnicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedDublinIrland

William Jonesnicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLuxemburg

Henry kellynicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLuxemburg

Andrew macknicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLondonvereinigtes Königreich

VerWAltungsgesellsCHAft

morgan stanley investment management (ACd) limited25 Cabot Square Canary Wharf London e14 4Qa vereinigtes Königreich

VerWAltungsrAt der VerWAltungsgesellsCHAft

Judith eden(ab 6. Januar 2016)nicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLondon vereinigtes Königreich

Andrew macknicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitglied Londonvereinigtes Königreich

Andrew onslow Managing Director Morgan Stanley InvestmentManagement LimitedLondon vereinigtes Königreich

ruairi o’HealaiManaging DirectorMorgan Stanley InvestmentManagement LimitedLondon vereinigtes Königreich

diane Hosie(ab 8. Februar 2016)Managing DirectorMorgan Stanley InvestmentManagement LimitedLondonvereinigtes Königreich

VerWAltungsrAtsmitglieder Von morgAn stAnleY inVestment Holding CompAnY (mAuritius) limited

sonia lutchmiahDirektorCIM global Business CompaniesRepublik Mauritius

Judith edennicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLondonvereinigtes Königreich

William Jonesnicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLuxemburg

Andrew mack nicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLondonvereinigtes Königreich

Ashraf ramtoola Direktor FondsverwaltungCIM global Business CompaniesRepublik Mauritius

Verwaltungsratsmitglieder und Dienstleistungsanbieter

Sonstige Informationen


Verwaltungsratsmitglieder und Dienstleistungsanbieter (Fortsetzung)

AnlAgeberAter*

morgan stanley investmentmanagement limited25 Cabot SquareCanary WharfLondon e14 4Qavereinigtes Königreich

morgan stanley & Co. international plc25 Cabot SquareCanary WharfLondon e14 4Qavereinigtes Königreich

AnlAgeunterberAter

morgan stanleyinvestment management inc.522 Fifth avenuenew York, nY 10036USa

morgan stanley investmentmanagement Company23 Church Street16-01 Capital SquareSingapur, 049481

mitsubishi ufJ Asset management (uk) ltd24 Lombard StreetLondon eC3v 9aJvereinigtes Königreich

delegierter unterberAter

mitsubishi ufJ kokusai Asset management Co., ltd1-12-1 Yurakucho, Chiyoda-ku tokio 100-0006Japan

gesellsCHAftssitz

6B, route de trèves2633 SenningerbergLuxemburg

Vertriebsstelle*

morgan stanley investmentmanagement limited25 Cabot SquareCanary WharfLondon e14 4Qavereinigtes Königreich

VerWAHrstelle und depotbAnk

J.p. morgan bankluxembourg s.A.european Bank and Business Centre6C, route de trèves2633 SenningerbergLuxemburg

VerWAlter und zAHlstelle*

J.p. morgan bankluxembourg s.A.european Bank and Business Centre6C, route de trèves2633 SenningerbergLuxemburg

domizilstelle

morgan stanley investment management limited, luxembourg brancheuropean Bank and Business Centre6B, route de trèves2633 SenningerbergLuxemburg

VerWAlter der toCHtergesellsCHAft

Cim fund services ltd.33 edith Cavell StreetPort LouisRepublik Mauritius

registrier und trAnsferstelle*

rbC investor servicesbank s.A.14 rue Porte de France4360 esch-sur-alzetteLuxemburg

unAbHÄngiger AbsCHlussprÜfer

ernst & Young s.A.35e avenueJohn F. KennedyL-1855Luxemburg

AbsCHlussprÜfer der toCHtergesellsCHAft

ernst & Young9th Floor nexteracom tower ICybercityebeneRepublik Mauritius

reCHtsberAter

Arendt & medernach41a avenue John F. KennedyL-2082 Luxemburg Luxemburg

* Mit Wirkung von der Verwaltungsgesellschaft delegiert.


ÖsterreiCH

meinl bank AktiengesellschaftBauernmarkt 2Postfach 991014 WienÖsterreich

belgien

rbC investor services belgium s.A.11, Place Rogier1210 BrüsselBelgien

dÄnemArk

nordea bank denmark A/sStrandgade 30900 Kopenhagen CDänemark

frAnkreiCH

Caceis1/3 Place valhubert75013 ParisFrankreich

deutsCHlAnd

morgan stanley bank AgJunghofstrasse 13-1560311 Frankfurt am MainDeutschland

grieCHenlAnd

Alpha bank40, Stadiou Street102 52 athengriechenland

Hongkong

morgan stanley Asia limited30th FloorThree exchange SquareCentralHongkong

irlAnd

J.p. morgan Administration services (ireland) limitedJP Morgan HouseInternational Financial Services CentreDublin 1Irland

itAlien

rbC investor services italia s.p.A.via vittor Pisani, 2620124 MailandItalien

banca sella Holding s.p.A.Piazza gaudenzio Sella, 113900 BiellaItalien

iccrea banca s.p.A.via Lucrezia Romana, 41-4700178 RomItalien

state street bank s.p.A.via Ferrante aporti, 1020125 MailandItalien

société générale securities services s.p.A.MaC 2via Benigno Crespi, 19/a20159 MailandItalien

Allianz bankfinancial Advisors s.p.A.Piazzale Lodi, 320137 MailandItalien

monte dei paschi di siena s.p.A.(Funktionen werden von der niederlassung in Mantova, via L. grossi, 3 wahrgenommen) Piazza Salimbeni, 3 53100 Siena Italien

bnp paribas securities services succursale di milanovia ansperto, 520123 MailandItalien

All funds bank s.A. italian branch via Santa Margherita, 720121 MailandItalien

spAnien

Jede in Spanien eingetragene vertriebsstelle fungiert als Zahlstelle für die gesellschaft und eine aufstellung dieser vertriebsstellen ist auf www.cnmv.com verfügbar.

sCHWeden

mfeX mutuAl funds eXCHAnge AbBox 5378grev turegatan 19Se-102 49StockholmSchweden

sCHWeiz

banque Cantonale de genèveZahlstelle17, quai de l’Ile1204 genfSchweiz

Carnegie fund services s.ASchweizer Repräsentanz11, rue du général-Dufour1204 genfSchweiz

Vereinigtes kÖnigreiCH

morgan stanley investment management limited25 Cabot SquareLondon e14 4Qavereinigtes Königreich

Zahl- und InformationsstellenJahres- und Halbjahresberichte der Gesellschaft können von folgenden Zahl- und Informationsstellen bezogen werden.


gesamtkostenquote (%)

fondsname 30. Juni 2016 30. Juni 2015

European Champions Fund IH – USD4 1,021 -European Champions Fund Z – EUR4 0,941 -European Equity Alpha Fund A – EUR 1,50 1,50European Equity Alpha Fund AH – USD 1,54 1,54European Equity Alpha Fund AR – EUR 1,50 1,50European Equity Alpha Fund B – EUR 2,50 2,50European Equity Alpha Fund BR – EUR 2,50 2,50European Equity Alpha Fund C – EUR 2,20 2,20European Equity Alpha Fund CR – EUR 2,20 2,20European Equity Alpha Fund I – EUR 0,93 0,93European Equity Alpha Fund IH – USD 0,97 0,97European Equity Alpha Fund Z – EUR 0,89 0,89European Equity Alpha Fund Z – GBP 0,89 0,89European Property Fund A – EUR 1,70 1,70European Property Fund AH – USD 1,74 1,741

European Property Fund AX – EUR 1,70 1,70European Property Fund B – EUR 2,70 2,70European Property Fund I – EUR 0,98 0,98European Property Fund IH – USD 1,02 1,021

European Property Fund Z – EUR 0,94 0,94Eurozone Equity Alpha Fund A – EUR 1,70 1,70Eurozone Equity Alpha Fund AH – USD 1,74 1,74Eurozone Equity Alpha Fund AR – EUR 1,70 1,70Eurozone Equity Alpha Fund B – EUR 2,70 2,70Eurozone Equity Alpha Fund BR – EUR 2,70 2,70Eurozone Equity Alpha Fund CR – EUR 2,50 2,50Eurozone Equity Alpha Fund I – EUR 0,98 0,98Eurozone Equity Alpha Fund IH – USD 1,02 1,02Eurozone Equity Alpha Fund Z – EUR 0,94 0,94Frontier Emerging Markets Equity Fund A – USD 2,71 2,75Frontier Emerging Markets Equity Fund AH – EUR 2,76 2,79Frontier Emerging Markets Equity Fund AX – USD 2,71 2,75Frontier Emerging Markets Equity Fund B – USD 3,71 3,75Frontier Emerging Markets Equity Fund BH – EUR 3,76 3,79Frontier Emerging Markets Equity Fund C – USD 3,31 3,35Frontier Emerging Markets Equity Fund CH – EUR 3,36 3,39Frontier Emerging Markets Equity Fund I – USD 1,45 1,48Frontier Emerging Markets Equity Fund N – USD 0,09 0,16Frontier Emerging Markets Equity Fund Z – USD 1,40 1,44Frontier Emerging Markets Equity Fund ZH – EUR 1,441 -Global Advantage Fund A – USD 1,90 1,90Global Advantage Fund B – USD 2,90 2,90Global Advantage Fund C – USD 2,70 2,70Global Advantage Fund I – USD 0,98 0,98Global Advantage Fund Z – USD 0,94 0,94Global Brands Fund A – USD 1,70 1,70Global Brands Fund AH – CHF 1,74 1,74Global Brands Fund AH – EUR 1,74 1,74Global Brands Fund AHX – EUR 1,74 1,74Global Brands Fund AX – USD 1,70 1,70Global Brands Fund B – USD 2,70 2,70Global Brands Fund BH – EUR 2,74 2,74Global Brands Fund BHX – EUR 2,74 2,74Global Brands Fund BX – USD 2,70 2,70Global Brands Fund C – USD 2,50 2,50Global Brands Fund CH – EUR 2,54 2,54Global Brands Fund F – USD 1,051 -Global Brands Fund FH – CHF 1,091 -Global Brands Fund FH – EUR 1,091 -Global Brands Fund FHX – EUR 1,091 -Global Brands Fund FX – USD 1,051 -Global Brands Fund I – USD 0,98 0,98



Asia Opportunity Fund A – USD2 1,951 -Asia Opportunity Fund AH – EUR2 1,991 -Asia Opportunity Fund B – USD2 2,951 -Asia Opportunity Fund BH – EUR2 2,991 -Asia Opportunity Fund F – USD2 1,101 -Asia Opportunity Fund I – USD2 1,031 -Asia Opportunity Fund Z – USD2 0,991 -Asia Opportunity Fund ZH – EUR2 1,031 -Asia Opportunity Fund ZH – GBP2 1,031 -Asian Equity Fund A – USD 1,75 1,75Asian Equity Fund B – USD 2,75 2,75Asian Equity Fund I – USD 1,03 1,03Asian Equity Fund N – USD 0,161 -Asian Equity Fund Z – USD 0,99 0,99Asia-Pacific Equity Fund A – USD 1,85 1,85Asia-Pacific Equity Fund B – USD 2,85 2,85Asia-Pacific Equity Fund BH – EUR 2,89 2,89Asia-Pacific Equity Fund N – USD 0,16 0,16Asia-Pacific Equity Fund Z – USD 1,09 1,09Asian Property Fund A – USD 1,70 1,70Asian Property Fund AX – USD - 1,70Asian Property Fund B – USD 2,70 2,70Asian Property Fund F – USD 1,051 -Asian Property Fund I – USD 0,98 0,98Asian Property Fund IX – USD 0,98 0,98Asian Property Fund Z – USD 0,94 0,94Breakout Nations Fund A – USD3 1,801 -Breakout Nations Fund AH – EUR3 1,841 -Breakout Nations Fund B – USD3 2,801 -Breakout Nations Fund BH – EUR3 2,841 -Breakout Nations Fund C – USD3 2,501 -Breakout Nations Fund CH – EUR3 2,541 -Breakout Nations Fund Z – USD3 0,941 -Breakout Nations Fund ZH – GBP3 0,971 -Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund A – EUR 1,95 1,95Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund AX – EUR 1,95 1,95Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund B – EUR 2,95 2,95Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund I – EUR 1,38 1,38Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund Z – EUR 1,34 1,34Emerging Leaders Equity Fund A – USD 2,33 2,35Emerging Leaders Equity Fund AH – EUR 2,37 2,39Emerging Leaders Equity Fund AX – USD - 2,35Emerging Leaders Equity Fund B – USD 3,33 3,35Emerging Leaders Equity Fund BH – EUR 3,37 3,39Emerging Leaders Equity Fund C – USD 3,10 3,15Emerging Leaders Equity Fund CH – EUR 3,15 3,19Emerging Leaders Equity Fund I – USD 1,28 1,38Emerging Leaders Equity Fund IH – EUR 1,081 -Emerging Leaders Equity Fund Z – USD 1,23 1,34Emerging Leaders Equity Fund ZH – EUR 1,19 1,38Emerging Leaders Equity Fund ZH – GBP 1,161 -Emerging Markets Equity Fund A – USD 1,95 1,95Emerging Markets Equity Fund B – USD 2,95 2,95Emerging Markets Equity Fund C – USD 2,75 2,75Emerging Markets Equity Fund I – USD 1,38 1,38Emerging Markets Equity Fund N – USD 0,16 0,16Emerging Markets Equity Fund Z – USD 1,34 1,34European Champions Fund A – EUR4 1,801 -European Champions Fund AH – USD4 1,841 -European Champions Fund B – EUR4 2,801 -European Champions Fund C – EUR4 2,501 -European Champions Fund I – EUR4 0,981 -

Die folgenden Beträge zeigen die den einzelnen Klassen der zum 30. Juni 2016 geöffneten Fonds berechneten gesamtaufwendungen. Sie werden nach abzug gegebenenfalls erlassener gebühren berechnet und als prozentualer anteil des durchschnittlichen nettovermögens während des Berichtszeitraums ausgedrückt. Weitere Informationen zu den Kosten, die von den Fonds zu tragen sind, finden Sie auf den Seiten 295 bis 309. einzelheiten zu Änderungen der Managementgebühr während des Berichtszeitraums sind in erläuterung 4 beschrieben. ausgewiesene Kostenquoten können sich aufgrund buchhalterischer anpassungen und/oder signifikanten Schwankungen des gesamtnettovermögens jeder anteilsklasse innerhalb des Berichtszeitraums von laufenden Kostenquoten unterscheiden.

teksty do app MaMY tagOWaĆ :) /// aJ 2016.04.01

Anhang 1: Aufwendungen für den Fonds (ungeprüft)Stand: 30. Juni 2016


Anhang 1: Aufwendungen für den Fonds (ungeprüft) (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2016



International Equity (ex US) Fund Z – USD 0,94 0,94Japanese Equity Fund A – JPY 1,70 1,70Japanese Equity Fund AH – USD 1,74 1,74Japanese Equity Fund B – JPY 2,70 2,70Japanese Equity Fund C – JPY 2,50 2,50Japanese Equity Fund I – JPY 0,98 0,98Japanese Equity Fund Z – JPY 0,94 0,94Japanese Equity Fund ZH – EUR 0,98 0,98Latin American Equity Fund A – USD 1,95 1,95Latin American Equity Fund B – USD 2,95 2,95Latin American Equity Fund C – USD 2,75 2,75Latin American Equity Fund I – USD 1,28 1,28Latin American Equity Fund Z – USD 1,24 1,24US Advantage Fund A – USD 1,70 1,70US Advantage Fund AH – EUR 1,74 1,74US Advantage Fund B – USD 2,70 2,70US Advantage Fund BH – EUR 2,74 2,74US Advantage Fund C – USD 2,50 2,50US Advantage Fund I – USD 0,93 0,93US Advantage Fund IH – EUR 0,971 -US Advantage Fund Z – USD 0,89 0,89US Advantage Fund ZH – EUR 0,93 0,93US Advantage Fund ZH – GBP 0,931 -US Advantage Fund ZX – USD 0,89 0,89US Growth Fund A – USD 1,70 1,70US Growth Fund AH – EUR 1,74 1,74US Growth Fund AX – USD 1,70 1,70US Growth Fund B – USD 2,70 2,70US Growth Fund BH – EUR 2,74 2,74US Growth Fund C – USD 2,50 2,50US Growth Fund CH – EUR 2,54 2,54US Growth Fund F – USD 1,00 1,00US Growth Fund FH – EUR 1,03 1,041

US Growth Fund I – USD 0,93 0,93US Growth Fund IX – USD 0,93 0,93US Growth Fund Z – USD 0,89 0,89US Growth Fund ZH – EUR 0,93 0,93US Growth Fund ZX – USD 0,891 -US Insight Fund A – USD 1,80 1,80US Insight Fund Z – USD 0,89 0,89US Property Fund A – USD 1,70 1,70US Property Fund B – USD 2,70 2,70US Property Fund F – USD 1,051 -US Property Fund I – USD 0,98 0,98US Property Fund Z – USD 0,94 0,94Absolute Return Fixed Income Fund A – EUR 1,30 1,30Absolute Return Fixed Income Fund AH – USD 1,33 1,341

Absolute Return Fixed Income Fund AR – EUR 1,30 1,30Absolute Return Fixed Income Fund B – EUR 2,30 2,30Absolute Return Fixed Income Fund BR – EUR 2,30 2,30Absolute Return Fixed Income Fund C – EUR 1,75 1,75Absolute Return Fixed Income Fund CR – EUR 1,75 1,75Absolute Return Fixed Income Fund IH – USD 0,73 0,721

Absolute Return Fixed Income Fund Z – EUR 0,64 0,64Asian Fixed Income Opportunities Fund A – USD 1,50 1,501

Asian Fixed Income Opportunities Fund AX – USD 1,50 1,501

Asian Fixed Income Opportunities Fund I – USD 0,83 0,831

Asian Fixed Income Opportunities Fund IX – USD 0,83 0,831

Asian Fixed Income Opportunities Fund Z – USD 0,79 0,791

Asian Fixed Income Opportunities Fund ZX – USD 0,79 0,791

Emerging Markets Corporate Debt Fund A – USD 1,75 1,75Emerging Markets Corporate Debt Fund AH – EUR 1,79 1,79Emerging Markets Corporate Debt Fund AHX – EUR 1,79 1,79Emerging Markets Corporate Debt Fund AX – USD 1,75 1,75Emerging Markets Corporate Debt Fund B – USD 2,75 2,75Emerging Markets Corporate Debt Fund BH – EUR 2,79 2,79Emerging Markets Corporate Debt Fund BHX – EUR 2,79 2,79Emerging Markets Corporate Debt Fund BX – USD 2,75 2,75Emerging Markets Corporate Debt Fund C – USD 2,45 2,45Emerging Markets Corporate Debt Fund CH – EUR 2,49 2,49Emerging Markets Corporate Debt Fund I – USD 1,18 1,18Emerging Markets Corporate Debt Fund IH – EUR 1,221 -



Global Brands Fund IH – EUR 1,021 -Global Brands Fund NH1X – JPY 0,151 -Global Brands Fund S – USD 0,91 0,91Global Brands Fund Z – USD 0,94 0,94Global Brands Fund ZH – EUR 0,98 0,98Global Brands Fund ZH – GBP 0,98 0,98Global Brands Fund ZHR – GBP 0,981

Global Brands Fund ZX – USD 0,94 0,94Global Brands Equity Income Fund A – USD5 2,051 -Global Brands Equity Income Fund AR – USD5 2,051 -Global Brands Equity Income Fund AHR – EUR5 2,091 -Global Brands Equity Income Fund B – USD5 3,051 -Global Brands Equity Income Fund BR – USD5 3,051 -Global Brands Equity Income Fund BHR – EUR5 3,091 -Global Brands Equity Income Fund CR – USD5 2,801 -Global Brands Equity Income Fund CHR – EUR5 2,841 -Global Brands Equity Income Fund IR – USD5 1,081 -Global Brands Equity Income Fund Z – USD5 1,041 -Global Brands Equity Income Fund ZR – USD5 1,041 -Global Discovery Fund A – USD 1,90 1,90Global Discovery Fund Z – USD 0,94 0,94Global Infrastructure Fund A – USD 1,80 1,80Global Infrastructure Fund AH – EUR 1,84 1,84Global Infrastructure Fund B – USD 2,80 2,80Global Infrastructure Fund BH – EUR 2,84 2,84Global Infrastructure Fund C – USD 2,60 2,60Global Infrastructure Fund CH – EUR 2,64 2,64Global Infrastructure Fund I – USD 1,08 1,08Global Infrastructure Fund Z – USD 1,04 1,04Global Infrastructure Fund ZH – EUR 1,08 1,08Global Infrastructure Fund ZX – USD 1,04 1,041

Global Opportunity Fund A – USD 1,90 1,90Global Opportunity Fund AH – EUR 1,94 1,94Global Opportunity Fund B – USD 2,90 2,90Global Opportunity Fund BH – EUR 2,94 2,94Global Opportunity Fund C – USD 2,70 2,70Global Opportunity Fund I – USD 0,98 0,98Global Opportunity Fund N – USD 0,11 0,11Global Opportunity Fund Z – USD 0,94 0,94Global Property Fund A – USD 1,80 1,80Global Property Fund AH – EUR 1,84 1,84Global Property Fund B – USD 2,80 2,80Global Property Fund BH – EUR 2,84 2,84Global Property Fund C – USD 2,60 2,60Global Property Fund CH – EUR 2,64 2,64Global Property Fund I – USD 1,08 1,08Global Property Fund IX – USD 1,08 1,08Global Property Fund Z – USD 1,04 1,04Global Quality Fund A – USD 1,90 1,90Global Quality Fund AH – CHF 1,94 1,94Global Quality Fund AH – EUR 1,94 1,94Global Quality Fund AH – SGD 1,94 1,94Global Quality Fund AX – USD 1,90 1,90Global Quality Fund B – USD 2,90 2,90Global Quality Fund BH – EUR 2,94 2,94Global Quality Fund C – USD 2,70 2,70Global Quality Fund CH – EUR 2,74 2,74Global Quality Fund E – USD 0,70 0,70Global Quality Fund I – USD 0,98 0,98Global Quality Fund Z – USD 0,94 0,94Global Quality Fund ZH – CHF 0,98 0,98Global Quality Fund ZH – EUR 0,98 0,98Global Quality Fund ZX – USD 0,94 0,94Indian Equity Fund A – USD 2,25^ 2,12^

Indian Equity Fund B – USD 3,33^ 3,15^

Indian Equity Fund I – USD 1,49^ 1,31^

Indian Equity Fund N – USD (0,32)^ (0,09)^

Indian Equity Fund Z – USD 1,20^ 1,18^

International Equity (ex US) Fund A – USD 1,90 1,90International Equity (ex US) Fund B – USD 2,90 2,90International Equity (ex US) Fund C – USD 2,70 2,70International Equity (ex US) Fund I – USD 0,98 0,98




Euro Strategic Bond Fund ADX – EUR 1,10 1,10Euro Strategic Bond Fund AX – EUR 1,10 1,10Euro Strategic Bond Fund B – EUR 2,10 2,10Euro Strategic Bond Fund BD – EUR 2,10 2,10Euro Strategic Bond Fund BDX – EUR 2,10 2,10Euro Strategic Bond Fund BX – EUR 2,10 2,10Euro Strategic Bond Fund C – EUR 1,75 1,75Euro Strategic Bond Fund I – EUR 0,68 0,68Euro Strategic Bond Fund Z – EUR 0,64 0,64Euro Strategic Bond Fund ZD – EUR 0,64 0,64European Currencies High Yield Bond Fund A – EUR 1,15 1,15European Currencies High Yield Bond Fund ADX – EUR 1,15 1,15European Currencies High Yield Bond Fund AH – USD 1,19 1,19European Currencies High Yield Bond Fund AX – EUR 1,15 1,15European Currencies High Yield Bond Fund B – EUR 2,15 2,15European Currencies High Yield Bond Fund BD – EUR 2,15 2,15European Currencies High Yield Bond Fund BDX – EUR 2,15 2,15European Currencies High Yield Bond Fund BX – EUR 2,15 2,15European Currencies High Yield Bond Fund C – EUR 1,80 1,80European Currencies High Yield Bond Fund I – EUR 0,73 0,73European Currencies High Yield Bond Fund IH – USD 0,77 0,77European Currencies High Yield Bond Fund IHX – USD - 0,77European Currencies High Yield Bond Fund Z – EUR 0,69 0,69European Currencies High Yield Bond Fund ZH – USD 0,701 -European Currencies High Yield Bond Fund ZX – EUR 0,69 0,69Global Bond Fund A – USD 1,10 1,10Global Bond Fund AH – EUR 1,14 1,14Global Bond Fund AHX – EUR 1,14 1,14Global Bond Fund AX – USD 1,10 1,10Global Bond Fund B – USD 2,10 2,10Global Bond Fund BH – EUR 2,14 2,14Global Bond Fund BHX – EUR 2,14 2,14Global Bond Fund BX – USD 2,10 2,10Global Bond Fund C – USD 1,75 1,75Global Bond Fund I – USD 0,68 0,68Global Bond Fund Z – USD 0,64 0,64Global Bond Fund ZH – EUR 0,681 -Global Convertible Bond Fund A – USD 1,30 1,30Global Convertible Bond Fund AH – AUD - 1,34Global Convertible Bond Fund AH – CHF 1,34 1,34Global Convertible Bond Fund AH – EUR 1,34 1,34Global Convertible Bond Fund ARM – USD - 1,30Global Convertible Bond Fund B – USD 2,30 2,30Global Convertible Bond Fund BH – EUR 2,34 2,34Global Convertible Bond Fund CH – EUR 1,94 1,94Global Convertible Bond Fund I – USD 0,83 0,83Global Convertible Bond Fund IH – EUR 0,87 0,87Global Convertible Bond Fund NH – CHF 0,15 0,15Global Convertible Bond Fund Z – USD 0,79 0,79Global Convertible Bond Fund ZH – CHF - 0,831

Global Convertible Bond Fund ZH – EUR 0,83 0,83Global Convertible Bond Fund ZHX – EUR 0,83 0,83Global Convertible Bond Fund ZX – USD 0,79 0,79Global Credit Fund A – USD 1,10 1,10Global Credit Fund B – USD 2,10 2,10Global Credit Fund C – USD 1,75 1,75Global Credit Fund I – USD 0,68 0,68Global Credit Fund Z – USD 0,64 0,64Global Credit Fund ZH1 – CHF 0,68 0,68Global Fixed Income Opportunities Fund A – USD 1,30 1,30Global Fixed Income Opportunities Fund AH – CHF 1,34 1,341

Global Fixed Income Opportunities Fund AH – EUR 1,34 1,34Global Fixed Income Opportunities Fund AHR – EUR 1,34 1,34Global Fixed Income Opportunities Fund AHX – EUR 1,34 1,34Global Fixed Income Opportunities Fund ARM – USD 1,30 1,30Global Fixed Income Opportunities Fund AX – USD 1,30 1,30Global Fixed Income Opportunities Fund B – USD 2,30 2,30Global Fixed Income Opportunities Fund BH – EUR 2,34 2,34Global Fixed Income Opportunities Fund BHR – EUR 2,34 2,34Global Fixed Income Opportunities Fund BHX – EUR 2,34 2,34Global Fixed Income Opportunities Fund BX – USD 2,30 2,30Global Fixed Income Opportunities Fund C – USD 1,75 1,75



Emerging Markets Corporate Debt Fund Z – USD 1,14 1,14Emerging Markets Corporate Debt Fund ZH – EUR 1,18 1,18Emerging Markets Debt Fund A – USD 1,70 1,70Emerging Markets Debt Fund AH – EUR 1,74 1,74Emerging Markets Debt Fund AHX – EUR 1,74 1,74Emerging Markets Debt Fund ARM – USD 1,70 1,70Emerging Markets Debt Fund AX – USD 1,70 1,70Emerging Markets Debt Fund B – USD 2,70 2,70Emerging Markets Debt Fund BH – EUR 2,74 2,74Emerging Markets Debt Fund BHX – EUR 2,74 2,74Emerging Markets Debt Fund BX – USD 2,70 2,70Emerging Markets Debt Fund C – USD 2,40 2,40Emerging Markets Debt Fund I – USD 1,13 1,13Emerging Markets Debt Fund Z – USD 1,09 1,09Emerging Markets Debt Fund ZH – EUR 1,13 1,13Emerging Markets Debt Fund ZHX – GBP - 1,13Emerging Markets Domestic Debt Fund A – USD 1,69 1,70Emerging Markets Domestic Debt Fund AH – EUR 1,73 1,74Emerging Markets Domestic Debt Fund AHX – EUR 1,73 1,74Emerging Markets Domestic Debt Fund ARM – USD 1,69 1,70Emerging Markets Domestic Debt Fund AX – USD 1,69 1,70Emerging Markets Domestic Debt Fund B – USD 2,69 2,70Emerging Markets Domestic Debt Fund BH – EUR 2,73 2,74Emerging Markets Domestic Debt Fund BHX – EUR 2,73 2,74Emerging Markets Domestic Debt Fund BX – USD 2,69 2,70Emerging Markets Domestic Debt Fund C – USD 2,39 2,40Emerging Markets Domestic Debt Fund I – USD 1,12 1,13Emerging Markets Domestic Debt Fund Z – USD 1,08 1,09Emerging Markets Domestic Debt Fund ZH – EUR 1,12 1,13Emerging Markets Domestic Debt Fund ZX – USD 1,08 1,09Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund A – USD6 1,701 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund AH – EUR6 1,741 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund AHR – EUR6 1,741 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund B – USD6 2,701 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund BH – EUR6 2,741 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund BHR – EUR6 2,741 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund C – USD6 2,201 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund CH – EUR6 2,241 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund CHR – EUR6 2,241 -Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund Z – USD6 0,891 -Euro Bond Fund A – EUR 1,10 1,10Euro Bond Fund B – EUR 2,10 2,10Euro Bond Fund C – EUR 1,75 1,75Euro Bond Fund I – EUR 0,68 0,68Euro Bond Fund Z – EUR 0,64 0,64Euro Corporate Bond Fund A – EUR 1,10 1,10Euro Corporate Bond Fund AD – EUR 1,10 1,10Euro Corporate Bond Fund ADX – EUR 1,10 1,10Euro Corporate Bond Fund AH – USD 1,14 1,14Euro Corporate Bond Fund AX – EUR 1,10 1,10Euro Corporate Bond Fund B – EUR 2,10 2,10Euro Corporate Bond Fund BD – EUR 2,10 2,10Euro Corporate Bond Fund BDX – EUR 2,10 2,10Euro Corporate Bond Fund BH – USD 2,14 2,14Euro Corporate Bond Fund BX – EUR 2,10 2,10Euro Corporate Bond Fund C – EUR 1,75 1,75Euro Corporate Bond Fund CD – EUR 1,75 1,75Euro Corporate Bond Fund F – EUR 0,751 -Euro Corporate Bond Fund FX – EUR 0,751 -Euro Corporate Bond Fund I – EUR 0,68 0,68Euro Corporate Bond Fund IH – USD 0,72 0,72Euro Corporate Bond Fund ID – EUR 0,68 0,68Euro Corporate Bond Fund IX – EUR 0,68 0,68Euro Corporate Bond Fund S – EUR 0,56 0,56Euro Corporate Bond Fund Z – EUR 0,64 0,64Euro Corporate Bond Fund ZD – EUR 0,64 0,64Euro Corporate Bond Fund ZOX – EUR 0,64 0,64Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund A – EUR7 - 1,10Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund N – EUR7 - 0,11Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund Z – EUR7 - 0,64Euro Strategic Bond Fund A – EUR 1,10 1,10Euro Strategic Bond Fund AD – EUR 1,10 1,10





US Dollar Short Duration Bond Fund I – USD9 0,431 -US Dollar Short Duration Bond Fund Z – USD9 0,291 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund A – USD 1,30 1,30US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund AX – USD 1,30 1,30US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund B – USD 2,30 2,30US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund BX – USD 2,30 2,30US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund C – USD 1,60 1,60US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund CX – USD 1,60 1,60US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund I – USD 0,63 0,63US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund Z – USD 0,59 0,59US Dollar Liquidity Fund A – USD 0,44* 0,20*

US Dollar Liquidity Fund AX – USD 0,43* 0,20*

US Dollar Liquidity Fund I – USD 0,30* 0,20*

US Dollar Liquidity Fund Z – USD 0,34* 0,20*

Diversified Alpha Plus Fund A – EUR 2,05 2,05Diversified Alpha Plus Fund AH – CHF 2,09 2,09Diversified Alpha Plus Fund AH – SEK 2,09 2,09Diversified Alpha Plus Fund AH – SGD 2,10 2,09Diversified Alpha Plus Fund AH – USD 2,09 2,09Diversified Alpha Plus Fund AX – EUR 2,05 2,05Diversified Alpha Plus Fund B – EUR 3,05 3,05Diversified Alpha Plus Fund BH – USD 3,09 3,09Diversified Alpha Plus Fund C – EUR 2,75 2,75Diversified Alpha Plus Fund F – EUR 1,07 1,101

Diversified Alpha Plus Fund FH – CHF 1,131 -Diversified Alpha Plus Fund FH – GBP 1,18 1,14Diversified Alpha Plus Fund FH – SGD 1,141 -Diversified Alpha Plus Fund FH – USD 1,14 1,14Diversified Alpha Plus Fund I – EUR 1,03 1,03Diversified Alpha Plus Fund IH – GBP 1,07 1,071

Diversified Alpha Plus Fund IH – USD 1,07 1,07Diversified Alpha Plus Fund N – EUR 0,11 0,11Diversified Alpha Plus Fund Z – EUR 0,99 0,99Diversified Alpha Plus Fund ZH – CHF 1,03 1,03Diversified Alpha Plus Fund ZH – GBP 1,03 1,03Diversified Alpha Plus Fund ZH – USD 1,03 1,03Diversified Alpha Plus Fund ZHX – GBP 1,03 1,03Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund A – EUR 1,95 1,95Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund AH – USD 1,99 1,99Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund B – EUR 2,95 2,95Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund C – EUR 2,70 2,70Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund I – EUR 0,93 0,93Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund IH – USD 0,96 0,97Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund Z – EUR 0,89 0,89Global Balanced Income Fund A – EUR 2,30 2,30Global Balanced Income Fund AR – EUR 2,30 2,30Global Balanced Income Fund AHR – USD 2,34 2,34Global Balanced Income Fund BR – EUR 3,30 3,30Global Balanced Income Fund CR – EUR 3,00 3,00Global Balanced Income Fund CHR – USD 3,041 -Global Balanced Income Fund I – EUR 1,041 -Global Balanced Income Fund IR – EUR 1,03 1,03Global Balanced Income Fund IHR – USD 1,071 -Global Balanced Income Fund Z – EUR 0,99 0,99Global Balanced Income Fund ZHR – GBP 1,021 -Global Balanced Income Fund ZHR – USD 1,021 -Global Balanced Risk Control Fund of Funds A – EUR 2,44* 2,34*

Global Balanced Risk Control Fund of Funds AH – USD 2,48* 2,461,*

Global Balanced Risk Control Fund of Funds B – EUR 3,44* 3,34*

Global Balanced Risk Control Fund of Funds C – EUR 3,14* 3,04*

Global Balanced Risk Control Fund of Funds CH – USD 3,181,* -Global Balanced Risk Control Fund of Funds IH – USD 1,20* 1,241,*

Global Balanced Risk Control Fund of Funds Z – EUR 1,16* 1,07*

Global Balanced Risk Control Fund of Funds ZH3 – COP 1,20* 1,151,*

Global Multi-Asset Income Fund A – EUR10 2,051 -Global Multi-Asset Income Fund AR – EUR10 2,051 -Global Multi-Asset Income Fund AHR – USD10 2,091 -Global Multi-Asset Income Fund IR – EUR10 0,981 -Global Multi-Asset Income Fund Z – EUR10 0,941 -Liquid Alpha Capture Fund A – USD 1,78 2,15Liquid Alpha Capture Fund AH – EUR 1,87 2,19Liquid Alpha Capture Fund BH – EUR 2,84 3,19



Global Fixed Income Opportunities Fund CH – EUR 1,79 1,79Global Fixed Income Opportunities Fund CHR – EUR 1,79 1,79Global Fixed Income Opportunities Fund CHX – EUR 1,79 1,79Global Fixed Income Opportunities Fund I – USD 0,68 0,68Global Fixed Income Opportunities Fund IH – CHF 0,72 0,721

Global Fixed Income Opportunities Fund IX – USD 0,68 0,68Global Fixed Income Opportunities Fund Z – USD 0,64 0,64Global Fixed Income Opportunities Fund ZH – CHF 0,68 0,681

Global Fixed Income Opportunities Fund ZH – EUR 0,68 0,68Global Fixed Income Opportunities Fund ZH – GBP 0,66 0,681

Global Fixed Income Opportunities Fund ZHX – EUR 0,661 -Global Fixed Income Opportunities Fund ZHX – GBP 0,66 0,681

Global Fixed Income Opportunities Fund ZX – USD 0,64 0,64Global High Yield Bond Fund A – USD 1,30 1,30Global High Yield Bond Fund AH – EUR 1,34 1,34Global High Yield Bond Fund AHX – EUR 1,34 1,34Global High Yield Bond Fund AO – SEK 1,34 1,34Global High Yield Bond Fund AX – USD 1,30 1,30Global High Yield Bond Fund B – USD 2,30 2,30Global High Yield Bond Fund BH – EUR 2,34 2,34Global High Yield Bond Fund BHX – EUR 2,34 2,34Global High Yield Bond Fund BX – USD 2,30 2,30Global High Yield Bond Fund C – USD 1,90 1,90Global High Yield Bond Fund CH – EUR 1,94 1,94Global High Yield Bond Fund I – USD 0,83 0,83Global High Yield Bond Fund IX – USD 0,83 0,83Global High Yield Bond Fund Z – USD 0,79 0,79Global High Yield Bond Fund ZH – EUR 0,83 0,83Global Mortgage Securities Fund A – USD 1,30 1,30Global Mortgage Securities Fund AH – EUR 1,34 1,34Global Mortgage Securities Fund AX – USD - 1,30Global Mortgage Securities Fund B – USD 2,30 2,30Global Mortgage Securities Fund BH – EUR 2,34 2,34Global Mortgage Securities Fund BHR – EUR 2,34 2,34Global Mortgage Securities Fund BHX – EUR 2,34 2,34Global Mortgage Securities Fund C – USD 1,90 1,90Global Mortgage Securities Fund CH – EUR 1,94 1,94Global Mortgage Securities Fund CHX – EUR 1,94 1,94Global Mortgage Securities Fund CX – USD 1,90 1,90Global Mortgage Securities Fund I – USD 0,73 0,73Global Mortgage Securities Fund IH – EUR 0,77 0,77Global Mortgage Securities Fund IHX – EUR 0,77 0,77Global Mortgage Securities Fund Z – USD 0,69 0,69Global Premier Credit Fund A – USD 1,10 1,10Global Premier Credit Fund AH – EUR - 1,14Global Premier Credit Fund B – USD 2,10 2,10Global Premier Credit Fund BH – EUR 2,14 2,14Global Premier Credit Fund C – USD - 1,75Global Premier Credit Fund CH – EUR - 1,79Global Premier Credit Fund I – USD - 0,68Global Premier Credit Fund Z – USD 0,64 0,64Global Premier Credit Fund ZX – USD 0,64 0,64Short Maturity Euro Bond Fund A – EUR 1,10 1,10Short Maturity Euro Bond Fund AH – SEK 1,141 -Short Maturity Euro Bond Fund AH – USD 1,14 1,14Short Maturity Euro Bond Fund B – EUR 2,10 2,10Short Maturity Euro Bond Fund C – EUR 1,75 1,75Short Maturity Euro Bond Fund I – EUR 0,68 0,68Short Maturity Euro Bond Fund IH – USD 0,72 0,72Short Maturity Euro Bond Fund Z – EUR 0,64 0,64US Dollar Corporate Bond Fund A – USD8 1,101 -US Dollar Corporate Bond Fund I – USD8 0,581 -US Dollar Corporate Bond Fund Z – USD8 0,541 -US Dollar High Yield Bond Fund A – USD 1,55 1,55US Dollar High Yield Bond Fund AX – USD 1,55 1,55US Dollar High Yield Bond Fund B – USD 2,55 2,55US Dollar High Yield Bond Fund BX – USD 2,55 2,55US Dollar High Yield Bond Fund C – USD 2,00 2,00US Dollar High Yield Bond Fund CX – USD 2,00 2,00US Dollar High Yield Bond Fund I – USD 0,73 0,73US Dollar High Yield Bond Fund Z – USD 0,69 0,69US Dollar Short Duration Bond Fund A – USD9 0,801 -



1 Annualisierte Gesamtkostenquote vom Datum der Auflegung bis zum 30. Juni 2016 für aufgelegte Anteilsklassen oder vom Datum der Reaktivierung bis zum 30. Juni 2016 für geschlossene und während des Berichtszeitraums wiedereröffnete Anteilsklassen. Nähere Einzelheiten zum Auflegungstermin der Anteilsklasse sind Anmerkung 1 zu entnehmen.

2 Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.3 Der Fonds wurde am 31. Juli 2015 aufgelegt.4 Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt.5 Der Fonds wurde am 29. April 2016 aufgelegt.6 Der Fonds wurde am 3. August 2015 aufgelegt.7 Der Fonds wurde am 2. Mai 2016 geschlossen.8 Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.9 Der Fonds wurde am 22. April 2016 aufgelegt.10 Der Fonds wurde am 1. Oktober 2015 aufgelegt. * Synthetische TER. ̂ 2015 wurde festgestellt, dass es im Indian Equity Fund einen Fehler wegen einer falschen Methodik für aufgelaufene Kosten gab. Der Fehler trat in dem Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 10. August 2015

auf und hatte daher Auswirkungen auf die ausgewiesenen Gesamtkostenquoten in den Abschlüssen für die Jahre 2014, 2015 und 2016. Ohne den Fehler wäre für diese beiden Jahre jeweils folgende Gesamtkostenquote ausgewiesen worden: 2015: A=2,00%, B=3,00%, I=1,23%, N=0,21%, Z=1,19% 2016: A=2,00%, B=3,00%, I=1,21%, N=0,21%, Z=1,19%



Liquid Alpha Capture Fund C – USD 2,33 2,85Liquid Alpha Capture Fund CH – EUR 2,45 2,89Liquid Alpha Capture Fund I – USD - 0,98Liquid Alpha Capture Fund IH – GBP 0,88 1,02Liquid Alpha Capture Fund N – USD 0,11 0,11Liquid Alpha Capture Fund Z – USD 0,80 0,94Liquid Alpha Capture Fund ZH – EUR 0,83 0,98Liquid Alternatives Fund A – USD 2,36* 2,45*



Liquid Alternatives Fund AH – EUR 2,41* 2,51*

Liquid Alternatives Fund BH – EUR 3,41* 3,51*

Liquid Alternatives Fund C – USD 3,18* 3,26*

Liquid Alternatives Fund CH – EUR 3,21* 3,31*

Liquid Alternatives Fund I – USD 1,40* 1,49*

Liquid Alternatives Fund IH – GBP 1,44* 1,54*

Liquid Alternatives Fund Z – USD 1,36* 1,46*

Liquid Alternatives Fund ZH – EUR 1,40* 1,50*



(ungeprüft) (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2016Anhang 2: Portfolioumsatz (ungeprüft)Stand: 30. Juni 2016

fondsname portfolioumsatz (in %)*

AktienfondsAsia Opportunity Fund1 9,68Asian Equity Fund 141,95Asia-Pacific Equity Fund 119,09Asian Property Fund 66,16Breakout Nations Fund (15,17)Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 66,30Emerging Leaders Equity Fund 138,01Emerging Markets Equity Fund 123,20European Champions Fund2 9,84European Equity Alpha Fund 101,51European Property Fund 117,70Eurozone Equity Alpha Fund 79,61Frontier Emerging Markets Equity Fund 88,70Global Advantage Fund 194,12Global Brands Fund 76,32Global Brands Equity Income Fund3 24,84Global Discovery Fund 168,56Global Infrastructure Fund 110,41Global Opportunity Fund 157,25Global Property Fund 35,45Global Quality Fund 63,57Indian Equity Fund (53,54)International Equity (ex US) Fund 119,78Japanese Equity Fund 33,34Latin American Equity Fund 58,17US Advantage Fund 108,50US Growth Fund 27,30US Insight Fund 121,31US Property Fund 17,92

rentenfondsAbsolute Return Fixed Income Fund 189,40Asian Fixed Income Opportunities Fund 184,13Emerging Markets Corporate Debt Fund 218,68

fondsname portfolioumsatz (in %)*

rentenfonds (Fortsetzung)Emerging Markets Debt Fund 134,50Emerging Markets Domestic Debt Fund 325,57Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund 286,68Euro Bond Fund 34,41Euro Corporate Bond Fund 3,22Euro Strategic Bond Fund 20,93European Currencies High Yield Bond Fund 55,61Global Bond Fund 367,10Global Convertible Bond Fund 139,26Global Credit Fund 62,45Global Fixed Income Opportunities Fund 120,52Global High Yield Bond Fund 32,60Global Mortgage Securities Fund 672,90Global Premier Credit Fund 50,36Short Maturity Euro Bond Fund 6,56US Dollar Corporate Bond Fund4 (3,50)US Dollar High Yield Bond Fund 116,93US Dollar Short Duration Bond Fund5 110,80US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund 65,78

liquiditätsfondsUS Dollar Liquidity Fund6 -

strukturierungsfondsDiversified Alpha Plus Fund 323,11Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund 187,78Global Balanced Income Fund 52,85Global Balanced Risk Control Fund of Funds 275,01Global Multi-Asset Income Fund 312,02

Alternative investment fundLiquid Alpha Capture Fund 660,24Liquid Alternatives Fund 207,53

1 Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.2 Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt.3 Der Fonds wurde am 29. April 2016 aufgelegt.4 Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.5 Der Fonds wurde am 22. April 2016 aufgelegt.6 Aufgrund der Tatsache, dass die zugrunde liegenden Anlagen eine kurze Laufzeit haben und bei Fälligkeit ersetzt werden, werden für den Fonds keine Statistiken zum Portfolioumschlag berechnet.

Die Umsatzdaten des Portfolios wurden wie folgt berechnet:

Summe der Wertpapiertransaktionen (Käufe und Verkäufe)* – Summe der Transaktionen in Fondsanteilen (Zeichnungen und Rücknahmen) x 100Durchschnittliches Nettovermögen

* Die Käufe und Verkäufe beinhalten keine Wertpapiere, deren Laufzeit zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Jahr oder weniger beträgt.


Anhang 3: Unterberater (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2016Anhang 3: UnterberaterStand: 30. Juni 2016

fondsname unterberater

AktienfondsMorgan Stanley Investment Funds Asia Opportunity Fund1 Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Asian Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Company Inc.Morgan Stanley Investment Funds Asia-Pacific Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Company Inc.Morgan Stanley Investment Funds Asian Property Fund Morgan Stanley Investment Management Company Inc.Morgan Stanley Investment Funds Breakout Nations Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Leaders Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Company Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Company & Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds European Champions Fund2 Keine Morgan Stanley Investment Funds European Equity Alpha Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds European Property Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Eurozone Equity Alpha Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Frontier Emerging Markets Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Advantage Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Equity Income Fund3 Keine Morgan Stanley Investment Funds Global Discovery Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund Morgan Stanley Investment Management Company & Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Opportunity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund Morgan Stanley Investment Management Company & Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Quality Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Indian Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. & Morgan Stanley Investment Management CompanyMorgan Stanley Investment Funds International Equity (ex US) Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Japanese Equity Fund Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd, an Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co., Ltd Morgan Stanley Investment Funds Latin American Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Advantage Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Growth Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Insight Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Property Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

rentenfondsMorgan Stanley Investment Funds Absolute Return Fixed Income Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Asian Fixed Income Opportunities Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Corporate Debt Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Debt Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Domestic Debt Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Euro Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Euro Strategic Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds European Currencies High Yield Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Global Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Convertible Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Credit Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Fixed Income Opportunities Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global High Yield Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Mortgage Securities Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Premier Credit Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Short Maturity Euro Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds US Dollar Corporate Bond Fund4 Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Dollar High Yield Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Dollar Short Duration Bond Fund5 Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

Liste der Unteranlageberater (gemeinsam mit dem Prospekt mit Datum vom Juni 2016 zu lesen). Morgan Stanley Investment Management Limited handelt als anlageberater für die Fonds außer für den Liquidity Fund, dessen anlageberater Morgan Stanley International & Co. plc ist. Wenn der anlageberater seine verantwortlichkeiten delegiert hat, werden die Fonds von den entsprechenden Unteranlageberatern beraten.


Anhang 3: Unterberater (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2016

fondsname unterberater

liquiditätsfondsMorgan Stanley Investment Funds US Dollar Liquidity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

strukturierungsfondsMorgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Balanced Risk Control Fund of Funds Keine Morgan Stanley Investment Funds Global Balanced Income Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Global Multi-Asset Income Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

Alternative investment fundMorgan Stanley Investment Funds Liquid Alternatives Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Liquid Alpha Capture Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

1 Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.2 Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt.3 Der Fonds wurde am 29. April 2016 aufgelegt.4 Der Fonds wurde am 20. Mai 2016 aufgelegt.5 Der Fonds wurde am 22. April 2016 aufgelegt.


Anhang 4: Abgesicherte Anteilsklassen (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2016

fondsname Abgesicherte Anteilsklasse(n) Absicherungsstrategie

Asia Opportunity Fund1 AH (EUR), BH (EUR), ZH (EUR), ZH (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenAsia-Pacific Equity Fund BH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenBreakout Nations Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), ZH (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Leaders Equity Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), IH (EUR), ZH (EUR), ZH (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuropean Champions Fund2 AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuropean Equity Alpha Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuropean Property Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEurozone Equity Alpha Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenFrontier Emerging Markets Equity Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR),ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Brands Fund AH (CHF), AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), FH (CHF), FH (EUR),

FHX (EUR), IH (EUR), ZH (EUR), ZH (GBP), ZHR (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Brands Fund NH1X (JPY) In der Portfoliowährung abgesicherte AnteilsklasseGlobal Brands Equity Income Fund3 AHR (EUR), BHR (EUR), CHR (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Infrastructure Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Opportunity Fund AH (EUR), BH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Property Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Quality Fund AH (CHF), AH (EUR), AH (SGD), BH (EUR), CH (EUR), ZH (CHF), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenJapanese Equity Fund AH (USD), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenUS Advantage Fund AH (EUR), BH (EUR), IH (EUR), ZH (EUR), ZH (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenUS Growth Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), FH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenAbsolute Return Fixed Income Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Markets Corporate Debt Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), IH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Markets Debt Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Markets Domestic Debt Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Markets Fixed Income Opportunities Fund AH (EUR), AHR (EUR), BH (EUR), BHR (EUR), CH (EUR), CHR (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuro Corporate Bond Fund AH (USD), BH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuro Corporate Bond Fund AD, ADX, BD, BDX, CD, ID, ZD Durationsgesicherte AnteilsklassenEuro Corporate Bond Fund ZOX NIW-Währung und durationsgesicherte AnteilsklassenEuro Strategic Bond Fund AD, ADX, BD, BDX, ZD Durationsgesicherte AnteilsklassenEuropean Currencies High Yield Bond Fund AH (USD), IH (USD), ZH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuropean Currencies High Yield Bond Fund ADX, BD, BDX Durationsgesicherte AnteilsklassenGlobal Bond Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR) NIW währungsgesicherte Anteilsklassen

Der verwaltungsrat der gesellschaft kann für einzelne oder alle Fonds von Zeit zu Zeit beschließen, anteilsklassen mit Währungsabsicherung und für einige oder alle Rentenfonds anteilsklassen mit Durationsabsicherung auszugeben.

anteilsklassen mit Währungsabsicherung versuchen, das Währungsengagement der anteilinhaber bei Währungen zu reduzieren, bei denen es sich nicht um die Währung handelt, auf die die anteilsklasse mit Währungsabsicherung (die „Währung der anteilsklasse mit Währungsabsicherung“) jeweils lautet. Der absicherungsprozess gestaltet sich jeweils unterschiedlich und hängt von der art des Fonds ab, für den die anteilsklasse mit Währungsabsicherung ausgegeben wurde, sowie von der absicherungsstrategie, die gemäß dem Prospekt für alle anteilsklassen mit Währungsabsicherung des betreffenden Fonds verfolgt wird. es gibt folgende arten von währungsabgesicherten anteilsklassen:

NIW-abgesicherte Anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennung „H1“) sind bestrebt, das Risiko von Währungsschwankungen zwischen der Währung der abgesicherten anteilsklasse und der Referenzwährung des Fonds zu verringern. Hierzu wird die Referenzwährung des Fonds in der Währung der abgesicherten anteilsklasse ohne Bezugnahme auf seine anlagewährungen abgesichert.

Portfolio-abgesicherte Anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennung „H1“) sind bestrebt, das Risiko von Währungsschwankungen zwischen der Währung der abgesicherten anteilsklasse und den anlagewährungen des Fonds zu verringern. Hierzu werden die anlagewährungen des Fonds in der Währung der abgesicherten anteilsklasse ohne Bezugnahme auf seine Referenzwährung abgesichert.

NIW-abgesicherte (nicht lieferbare Währung) anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennung „H3“) sind bestrebt, das Risiko von Währungsschwankungen zwischen einer nicht lieferbaren Währung der abgesicherten anteilsklasse und der Referenzwährung des Fonds zu verringern. Hierzu wird die Referenzwährung des Fonds in der Währung der abgesicherten anteilsklasse ohne Bezugnahme auf seine anlagewährungen abgesichert. Da die Währung der abgesicherten anteilsklasse nicht lieferbar ist, wird die anteilsklasse zum Zwecke der Zeichnung oder Rücknahme auf eine andere Währung als die Währung der abgesicherten anteilsklasse lauten.

anteilsklassen mit Durationsabsicherung (anteilsklassen-Unterkennung „D“) nutzen absicherungsstrategien, um das engagement einer anteilsklasse gegenüber Bewegungen von Zinssätzen einzuschränken.

anteilsklassen mit Durationsabsicherung werden durch ein an die Bezeichnung der anteilsklasse angehängtes „D“ gekennzeichnet.

anteilsklassen können sowohl über eine Währungs- als auch eine Durationsabsicherung verfügen. Dies wird durch ein an die Bezeichnung der anteilsklasse angehängtes „O“ gekennzeichnet, wie nachfolgend dargestellt ist.

Zum ende des Berichtszeitraums waren die folgenden absicherungsstrategien im einsatz:

Anhang 4: Abgesicherte AnteilsklassenStand: 30. Juni 2016


Anhang 4: Abgesicherte Anteilsklassen (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2016

fondsname Abgesicherte Anteilsklasse(n) Absicherungsstrategie

Global Convertible Bond Fund AH (CHF), AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), IH (EUR), NH (CHF), ZH (EUR), ZHX (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Credit Fund ZH1 (CHF) In der Portfoliowährung abgesicherte AnteilsklasseGlobal Fixed Income Opportunities Fund AH (CHF), AH (EUR), AHR (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHR (EUR), BHX (EUR), CH (EUR),

CHR (EUR), CHX (EUR), IH (CHF), ZH (CHF), ZH (EUR), ZH (GBP), ZHX (EUR), ZHX (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal High Yield Bond Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal High Yield Bond Fund AO (SEK) NIW-Währung und durationsgesicherte AnteilsklassenGlobal Mortgage Securities Fund AH (EUR), BH (EUR), BHR (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), CHX (EUR), IH (EUR), IHX (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Premier Credit Fund BH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenShort Maturity Euro Bond Fund AH (SEK), AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenDiversified Alpha Plus Fund AH (CHF), AH (SEK), AH (SGD), AH (USD), BH (USD), FH (CHF), FH (GBP), FH (SGD),

FH (USD), IH (GBP), IH (USD), ZH (CHF), ZH (GBP), ZH (USD), ZHX (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenDiversified Alpha Plus Low Volatility Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Balanced Income Fund AHR (USD), CHR (USD), IHR (USD), ZHR (GBP), ZHR (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Balanced Risk Control Fund of Funds

AH (USD), CH (USD), IH (USD), ZH3 (COP)In der NIW-Währung abgesicherte und in nicht

lieferbaren Währungen abgesicherte AnteilsklassenGlobal Multi-Asset Income Fund AHR (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenLiquid Alpha Capture Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), IH (GBP), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenLiquid Alternatives Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), IH (GBP), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte Anteilsklassen

1 Der Fonds wurde am 31. März 2016 aufgelegt.2 Der Fonds wurde am 8. April 2016 aufgelegt.3 Der Fonds wurde am 29. April 2016 aufgelegt.

www.morganstanleyinvestmentfunds.com CN G

SAR

SIC

AV 1

6

Société d’Investissement Morgan Stanley à Capital Variable ... · in der Schweiz und Banque...

Documents

Transcript of Société d’Investissement Morgan Stanley à Capital Variable ... · in der Schweiz und Banque...