Vermögensverteilung in Österreich
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Vermögensverteilung in Österreich
Martin Schürz12.03.2011
FSG - Wochenende
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Die Zeiten ändern sich …aber nur langsam
wir wissen mehr über die Obstbäume in Österreich als über die
Vermögensverhältnisse
(Finanzminister a.d. Lacina)
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Thema jenseits linker Ideologie
„Wir haben eine neue Form der Sklaverei geschaffen, und die Sklaven stellen die
Mehrheit“
Philip Blond (UK Tory Vordenker)
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Struktur
• 1.Teil
Einige statistische Informationen
• 2. Teil
Einige (inter)nationale Ergebnisse zur Vermögensverteilung
• 3. Teil
Bezugspunkte für Fragen einer Vermögensbesteuerung
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Einige statistische Informationen
• Definition von Vermögen
• Messung von Vermögen
• Ländervergleiche beim Vermögen privater Haushalte
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Definition von Vermögen
• Geldvermögen (Aktien, Anleihen, Lebensversicherung, Fonds, Sparbücher, Girokonto usw.)
• Sachvermögen (Land, Häuser, Wohnungen, direkte Unternehmensbeteiligungen, Schmuck, Autos, Yachten, Privatflugzeuge, Kunstwerke…)
• (Pensionsvermögen)
• (Sozialvermögen)
unterschiedliche Definitionen -> unterschiedliche Verteilungen
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Grundlegende Charakteristika
• Immobilienvermögen: große Brocken, etwa 2/3 des gesamten Vermögens; nur etwas über die Hälfte hat Immobilienvermögen
• Finanzvermögen: viele haben ein wenig (Konto, Sparbuch, Bausparer); Wenige ganz viel
• Unternehmensbeteiligungen: haben nur Wenige (3%), von diesen haben ganz Wenige ganz viel
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Wie eine Vermögensverteilung beschreiben?
• Absolute Höhe?
• Anzahl der Millionäre/Milliardäre?
• Ungleichheitsmaße: Gini-koeffizient, MW-Median Ratio?
• Anteile: obersten 10%, 1%, 1 Promille, obersten Zehntausend?
• Relationen (90-10 Ratio)?
• Veränderungen über die Zeit?
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Messung von Vermögen
Beispiel: 3 Personen mit unterschiedlichem Vermögen: A 100€, B 200€, C 3 Mio.€
Haben im Durchschnitt: 1,1 Mio. €
Der Median beträgt aber: 200 €
Problem: mediale Konzentration auf den Durchschnittsbürger, die Mitte, der kleine Häuselbauer
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Gini Koeffizient
Gesamte Fläche des Quadrats: 1*1=1; Dreieck (A+B=1/2); Gini Koeffizient =A/(A+B)
1
1
Kumulierter Anteil des Vermögens
Kumulierter Anteil der Bevölkerung
Gleichverteilung
B
A
Lorenz Kurve
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Informationen zur Vermögensverteilung in Österreich
• Keine umfassenden Daten zur privaten Vermögensverteilung in Österreich vorhanden
• Bereits vorhandene Puzzlesteine: Geld-, Immobilienvermögen und direkte Unternehmensbeteiligungen der privaten Haushalte
• http://www.hfcs.at/
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Offene Fragen beim Vermögen• Funktionen des Vermögens:
– Arme Menschen: Notgroschen, Konsum; (Vererbung)– Reiche Menschen: Status, Vererbung, Macht
• Liquiditätsgrad: unterschiedlich bei verschiedenen Vermögensformen (Land – Kunstwerke- Sparbuch-Aktien)
• Unterschiedliche Wertentwicklungen von Immobilien, Finanzaktiva: Vorteile eines diversifizierten Portfolios (Reiche)
• Unterscheidungen zwischen Haushalt und Individuum:– Intra-Haushaltsallokation (gender Fragen ungeklärt)
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Messung von Vermögen
Oft keine Vermögenssteuerdaten vorhanden und diese wären für Verteilungsfragen ungeeignet, weil:
• Bewertungsfragen: Einheitswerte bei Immobilien weit weg von Verkehrswerten,
• Hinterziehung (bei Reichen häufiger)• Freibeträge: d.h. keine Arm-Reich Betrachtung
und keine Ländervergleiche möglichHaushaltserhebungen sind für Verteilungsfragen
geeignet: • leider zumeist freiwillig, in Frankreich verpflichtend; • Untererfassung der Reichen (Teilnahmeverweigerung
plus Antwortverweigerung)
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Internationale Vergleiche
• Bislang keine gemeinsame Datenbasis in Europa
• Luxembourg Wealth Study (LWS): ex post Harmonisierung klappte nicht gut (andere Definitionen von Vermögen)
• Unterschiedliche Institutionen (Gesundheitssystem, Alterssicherung,…) führen zu schwer vergleichbaren Vermögenshöhen: z.B. hohes Vermögen in den USA
Länderunterschiede beschränken sich nicht auf Unterschiede in der Vermögenshöhe, sondern auch auf die -zusammensetzung
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2. Teil
Einige internationale und österreichische Ergebnisse
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Global: Eintrittskriterien
• Vermögen von 2.100 USD -> obere Hälfte
• Vermögen von 61.000 USD-> obersten 10%
• Vermögen von 510.000 USD-> oberste 1%
• Quelle: Davies et. al. 2008 Global Wealth Distribution ; Daten für Jahr 2000; offizielle Wechselkurse
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Reichtum sehr konzentriert
Mit einem Nettovermögen von… • Schweden: 440.000• Deutschland: 930.000• Italien:1.2 Mio.• Luxemburg: 2 Mio.• USA: 3,3 Mio.
….zählt man zum 99. Perzentil (reichsten 1%)
Unterschiede ergeben sich auch aus unterschiedlichen Erhebungsmethoden und Datensets
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Schweden- höchster Ginikoeffizient
Anteile am Netto-
vermögen
Kanada Finnland Deutschland Italien SchwedenGroßbritanni
en USA USA
SFS HWS SOEP SHIW HINK BHPS PSID SCF
1999 1998 2002 2002 2002 2000 2001 2001
Top 10% 53 45 54 42 58 45 64 71
Top 5% 37 31 36 29 41 30 49 58
Top 1% 15 13 14 11 18 10 25 33
Ginikoeffizient 0,75 0,68 0,78 0,61 0,89 0,66 0,81 0,84
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Aktuelle Ergebnisse von Erhebungen bei privaten Haushalten
• Italien 2008:• Nettovermögen: Median: 153.000€• Finanzvermögen: Median: 6.000€• 90. Perzentil: 530.000€
• Deutschland 2007:• Nettovermögen: Mittelwert: 88.000€• Nettovermögen: Median: 15.000€• 90. Perzentil: 222,000€
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Österreich
Datenbausteine zur Vermögensungleichheit (2004, 2008) ermöglichen bereits ein Bild
zur Ungleichheit
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0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
Dezil 1 Dezil 2 Dezil 3 Dezil 4 Dezil 5 Dezil 6 Dezil 7 Dezil 8 Dezil 9 Dezil 100
10
20
30
40
50
60
Mittelwert (linke Achse)
Median (linke Achse)
Anteil am gesamten Bruttogeldvermögen (rechte Achse)
Bruttogeldvermögen nach Bruttogeldvermögensdezilen
Quelle: OeNB.
in EUR in %
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Verteilung des privaten Geldvermögens in Österreich
Anteile am gesamten Geldvermögen:
• Obersten zehn Prozent 54 %
• Oberstes Drittel 80 %
• Untere Hälfte 8 %
keine soliden Angaben zu oberstem 1% bzw. obersten Tausendstel möglich; für Macht- und Demokratiefragen wäre dies aber entscheidend
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Die Wälder sind es nicht….Aufteilung des Gesamtimmobilienvermögen (876 Mrd.€)
52%
28%
4%
7%
7%2%
Wert im Hauptw ohnsitz
Wert in Zw eitimmobilien
Wert in w eiterenImmobilien
Unbebaute Grundstücke
Landw irtschaftlicheImmobilien
Andere Immobilien
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Nebenimmobilien der reichen Immobilieneigentümer…
Haushalte mit Eigentum am Hauptwohnsitz, an weiteren Immobilien und beiden Eigentumsformen
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Dezil 1 bis 4 Dezil 5 Dezil 6 Dezil 7 Dezil 8 Dezil 9 Dezil 10
Immobilienvermögensdezile
An
teil
in %
Anteil mit HW-Eigentum und weiterem Eigentum
Anteil mit ausschließlich weiterem Eigentum
Anteil mit ausschließlich HW-Eigentümer
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![Page 26: Vermögensverteilung in Österreich](https://reader035.fdokument.com/reader035/viewer/2022081513/56815003550346895dbdd0f1/html5/thumbnails/26.jpg)
Verteilung des Immobilienvermögens in Österreich• Anteile am gesamten Immobilienvermögen:
• Oberstes Prozent 22 %
• Oberste zehn Prozent 61 %
• Untere 40 Prozent 0 %
Problem: Unterschätzung der Konzentration;
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Unternehmensbeteiligungen in Österreich
Einzelpersonenbeteiligungen: Anteile der Spitzengruppen am Gesamtwert aller Beteiligungen
Wert aller Beteiligungen (Bi) Anteil am Gesamtwert aller Beteiligungenin Mrd EUR in %
Top-10-Prozent 17,1 91,94Top-5-Prozent 15,3 82,26Top-1-Prozent 11,3 60,75Top-1-Promille 7,19 38,66Top Zehntausendstel 4,67 25,11Insgesamt 18,6 100
Quelle: OeNB; auf Basis von Firmenbuchdaten der GFR
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Portfoliostruktur auf Basis der Geld- bzw. Immobilienvermögenserhebung
Partizipation Mittelwert Median RatioGeldvermögen 100% 55.000 24.000 2,3Einlagen 99% 30.000 15.000 2,0
Girokonto (nur positive Werte) 91% 2.000 1.000 1,2Sparkonto (inklusive Bausparen) 97% 29.000 14.000 2,1
Anleihen 11% 30.000 15.000 2,0Lebensversicherungen 53% 17.000 11.000 1,6Investmenzertifikate und / oder Aktien 22% 32.000 12.000 2,7
Investmentzertifikate 11% 25.000 12.000 2,1Aktien 16% 26.000 10.000 2,6
Unternehmensbeteiligungen 3% 221.000 25.000 8,9
Immobilienvermögen 59,1% 419.000 218.000 1,9Hauptwohnsitz 49,9% 258.000 200.000 1,3Nebenimmobilien 21,8% 149.000 75.000 2,0
Zweitimmobilien (neben Hauptwohnsitz) 10,9% 171.000 100.000 1,7Weiteren Immobilien 1,7% 160.000 142.000 1,1
Unbebaute Grundstücke 6,8% 72.000 30.000 2,4Landwirtschaftliche Immobilien 5,6% 88.000 26.000 3,4
Andere Immobilien 1,8% 80.000 44.000 1,8
Quelle: OeNB-HSHW 2008, Gevermögenserhebung 2004; gewichtet; MW und Median nur von jeweiligen Eigentümern
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Millionäre in Österreich?
Global Wealth Report: 39.077 US-Dollar Millionäre in Ö(d.h. weniger als ein halbes Prozent der Bevölkerung) McKinsey: Österreicher mit Geldvermögen von mehr als
einer Million € verfügen über rd. 150 Mrd.€
Geldvermögenserhebung der OeNB: Millionäre erst im Top-1% vertreten (Untererfassung)
-> Weniger als ein halbes Prozent hat mehr als 1/3 des gesamten Geldvermögens (440 Mrd. €) in Österreich
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3. Teil
Ursachen der ungleichen Verteilung
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Einflussfaktoren auf Vermögen
• Alter
• Einkommen
• Bildung
• Erbschaften /Schenkungen
• Soziale Hintergrund
• Verteilung
• Besteuerung
![Page 32: Vermögensverteilung in Österreich](https://reader035.fdokument.com/reader035/viewer/2022081513/56815003550346895dbdd0f1/html5/thumbnails/32.jpg)
Einkommen, Alter und ImmobilienvermögenAnteile der Einkommensquartile am gesamten Immobilienvermögen nach Altersklassen
0
5
10
15
20
25
30
18 bis 29 Jahre 30 bis 39 Jahre 40 bis 49 Jahre 50 bis 59 Jahre 60 bis 69 Jahre 70 und mehr Jahre
An
teil
e i
n %
1. Quartil 2. Quartil 3. Quartil 4. QuartilEinkommensquartile wurden auf Basis aller HH erstellt
![Page 33: Vermögensverteilung in Österreich](https://reader035.fdokument.com/reader035/viewer/2022081513/56815003550346895dbdd0f1/html5/thumbnails/33.jpg)
Ungleiches Erben in Ö beim Immobilienvermögen
Erbenhaushalte
Mittelwert 27.935 € Mittelwert 140.559 €
Median 0 € Median 79.999 €
Gini-Index 0,92 Gini-Index 0,58
Quelle: HSHW 2008
Anteil der Erben: 19,9 %
Alle Haushalte
![Page 34: Vermögensverteilung in Österreich](https://reader035.fdokument.com/reader035/viewer/2022081513/56815003550346895dbdd0f1/html5/thumbnails/34.jpg)
Ungleiches Erben beim Geldvermögen
Quelle: OeNB.
0%
200%
400%
600%
800%
1000%
1200%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Dezil 1 Dezil 2 Dezil 3 Dezil 4 Dezil 5 Dezil 6 Dezil 7 Dezil 8 Dezil 9 Dezil 10
-15.356 € 3.224 € 7.428 € 12.476 € 18.460 € 26.864 € 37.601 € 52.813 € 80.746 € 307.181 €Mittelwert Nettogeldvermögen
Anteil der Haushalte, die geerbt haben (linke Achse)
Anteil des durchschnittl. Geldwertes der Erbschaft am durchschnittl. Nettogeldvermögen
![Page 35: Vermögensverteilung in Österreich](https://reader035.fdokument.com/reader035/viewer/2022081513/56815003550346895dbdd0f1/html5/thumbnails/35.jpg)
Soziale Klassen und Vermögen
• Selbstständige: heterogene Vermögenspositionen (arm und reich)
• Bauern: hohes Immobilienvermögen
• Arbeiter: niedriges Geldvermögen, keine Aktien, aber manche kleine Häuser
• Beamte: Einkommenssicherheit plus hohe Vermögenspositionen
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![Page 37: Vermögensverteilung in Österreich](https://reader035.fdokument.com/reader035/viewer/2022081513/56815003550346895dbdd0f1/html5/thumbnails/37.jpg)
Anerkennungskonflikte
• Gespart wird bei den Ärmsten ohne Lobby (z.B. bei Kindern in Kinderheimen)
• Geholfen wird den Reichen (z.B. bei den Bankenpaketen)
• Leistungsträger werden Eliten und Privilegierten bezeichnet (z.B. Erben und Spekulanten)
• Über Leistung kann Reichtum nicht kohärent argumentiert werden
• Reich sind die Anderen (z.B. verorten sich auch Vermögende in der Mitte)
• Gemeinnützige Reiche sind keine gesellschaftspolitische Alternative; Reichtum verbindet sich eher mit dem Schönem (Museen) als dem Mangel (Armutsbekämpfung)
![Page 38: Vermögensverteilung in Österreich](https://reader035.fdokument.com/reader035/viewer/2022081513/56815003550346895dbdd0f1/html5/thumbnails/38.jpg)
Vererbung von Ungleichheit
• Kaum Mobilität: Persistenz in der Vermögensposition über Generationen (dynastische Vermögenskonzentration)
• Vererbung von Bildung: weiterhin kaum Chancen für Arbeiterkinder
-> Bescheidenste Gerechtigkeitskriterium (Chancengleichheit) wird in Ö nicht erfüllt
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Schlussfragen
• Besteuerung: Einkommensfokus oder Vermögensfokus ?
• Besteuerung: Schätzungen zum Aufkommen von Vermögenssteuern ohne Daten zur Vermögensverteilung?
• Folgen der Vermögenskonzentration?
• Leistung (unverdientes Vermögen)?
• Sichtbarmachen von Reichtum?