Vom Umbruch zum Aufbruch - Implenia · 2019. 9. 12. · Value Assurance: Umfassender Ansatz für...

Vom Umbruch zum Aufbruch

Ein multinational führender Baudienstleister entsteht

Zürich, 20. August 2019

1. Halbjahr 2019

Medien- und Analystenkonferenz

© Implenia | Medien- und Analystenkonferenz | August 2019 | Seite 2

Highlights und Key Developments

1. Halbjahr 2019

Die neue Organisation greift und ermöglicht – durch klare Rollen

und Verantwortlichkeiten – eine rasche Umsetzung der strategischen Initiativen

Implenia erzielt im ersten Halbjahr 2019 ein EBITDA von CHF 72,9 Mio.

Die initiierten Korrekturmassnahmen wirken; Tiefbau und Spezialitäten sind trotz

guter unterliegender Performance erwartungsgemäss noch negativ beeinflusst

Implenia bestätigt die Gewinnerwartung für das Übergangsjahr 2019

sowie die mittelfristige EBITDA-Zielmarge

Alle Divisionen tragen zum positiven Ergebnis bei, insbesondere die

Entwicklung und der Hochbau erzielten sehr gute Resultate


Inhalte

Financials

Marco Dirren

CFO

André Wyss

CEO

Marco Dirren

CFO

1. Halbjahr 2019

Fragen

und Antworten

Strategie Update

und Ausblick

André Wyss

CEO

Business

Update

André Wyss

CEO


Business Update: Implenia Gruppe und ihre Divisionen

1. Halbjahr 2019


Verbesserte Qualität des Auftragsbestands

durch selektivere Auswahl in der Akquisition

Umsatzwachstum ist auf eingeschlagene

Internationalisierungsstrategie im Tiefbau

zurückzuführen (inkl. FX +4,8%)

Gesamthaft gute unterliegende

Performance der Divisionen

EBITDA wie erwartet durch fehlende

Deckungsbeiträge aus den Projektkorrekturen

Ende 2018 und Effekte der Strategieumset-

zung belastet

Keinen weiteren unerwarteten Korrektur-

bedarf identifiziert

Implenia Gruppe – das Ergebnis bestätigt unsere Erwartungen

Business Update

6’369 (+2,2%)

Auftragsbestand CHF Mio.

2’184 (+2,8%)

Umsatz CHF Mio.

72,9 (n.a.)

EBITDA CHF Mio.

6′234 6′369

2′124 2′184

56,0

72,9

41,41

1 Exkl. IFRS 16

Juni

2018

Juni

2019

Juni

2018

Juni

2019

Juni

2019

Juni

2018


Die vier unternehmerischen Divisionen der Implenia Gruppe

Integrierter

Projektentwickler

mit innovativen

Geschäftsmodellen

Areal- und Immobilien-

entwicklungen

Spezialisiertes

Tiefbauunternehmen

mit starken Ingenieurs-

kompetenzen

Tunnelbau, Spezialtiefbau

und Flächengeschäft

(bspw. Strassen-/Schienenbau)

Ganzheitlicher

Baudienstleister

für alle Arten von

Neu- und Umbauten

General- und Totalunternehmer

Differenzierter

Anbieter

in attraktiven Nischen und

mit Fokus auf Innovation

Holzbau, Schalungsbau, Fas-

sadentechnik, Vorspanntechnik

Baustellenlogistik, Kieswerke

Entwicklung Hochbau Tiefbau Spezialitäten

Business Update


Entwicklung – Erfreuliches Ergebnis und gute Aussichten

Business Update

Juni

2018

Juni

2019

23,0

27,4

27,4 (n.a.)

EBITDA CHF Mio.

Erfolgreiche Verkäufe, zum Beispiel

KIM inno-living in Winterthur

Märkte in relevanten Segmenten

entwickeln sich positiv

Erneute Investitionen in das Portfolio

der Division, netto CHF 13,5 Mio. im

1. Halbjahr und CHF 40 Mio. seit Juni 2018

Immobilienportfolio Juni 2019 bei

CHF 199 Mio. zum Anschaffungswert

Erweiterung der Wertschöpfung evaluieren:

Investitionen in Renditeobjekte kombiniert mit

innovativen Finanzierungsmodellen

Geographische Ausrichtung ausserhalb

Schweiz: Team in Deutschland gestartet

159

199

Juni

2018

Juni

2019

199 (+25,2%)

Immobilienportfolio CHF Mio.

27,11

1 Exkl. IFRS 16


Hochbau – Auftragsqualität nimmt zu

Business Update

2’771 (-16,9%)


1’103 (-1,4%)

Umsatz CHF Mio.

21,3 (n.a.)

EBITDA CHF Mio.

3′333

2′771

1′103 1′119

16,7

21,3

Selektivere Auftragsakquisition führt

zu verbesserter Qualität des Auftragsbuchs

Umsatz in der Schweiz und Österreich

leicht über dem Vorjahr

Engpässe in Deutschland bei gewissen

Gewerken führen zu einem Umsatz leicht

unter Vorjahr

Sofortmassnahmen in Südbaden

weitgehend abgeschlossen

Strategiegemässer Fokus auf komplexe

Grossprojekte

Gute Marktposition in der Schweiz,

Deutschland und in Österreich

16,61

1 Exkl. IFRS 16

Juni

2018

Juni

2019

Juni

2018

Juni

2019

Juni

2019

Juni

2018


Tiefbau – international Marktchancen nutzen

Business Update

3’455 (+26,1%)


1’118 (+7,7%)

Umsatz CHF Mio.

18,5 (n.a.)

EBITDA CHF Mio.

5,3

Juni

2019

Juni

2018

18,5 1′037

1′118

3′455

2′739

Auftragsbestand breit abgestützt –

unterstreicht die gute Positionierung

in den Heimmärkten

Anhaltend positiver Umsatz- und

Ergebniseffekt aus Grossprojekten

Turnarounds im Schweizer Flächengeschäft

und in Deutschland laufen wie geplant

Massnahmen in Norwegen greifen,

keinen weiteren Korrekturbedarf identifiziert

Gute Position in den Heimmärkten,

um die Marktchancen zu nutzen

-4,51

1 Exkl. IFRS 16

Juni

2018

Juni

2019

Juni

2018

Juni

2019 Juni

2019

Juni

2018


Spezialitäten – Nischenangebote und Innovationskraft

Business Update

144 (-11,6%)


120 (-14,2%)

Umsatz CHF Mio.

6,5 (n.a.)

EBITDA CHF Mio.

139

120

Juni

2018

Juni

2019

162

144

Juni

2018

Juni

2019

11,6

Juni

2019

Juni

2018

6,5

Akquisitionserfolge im Holzbau sowie

bei der Vorspann- und Fassadentechnik

Umsatzreduktion aufgrund externer Projekt-

verzögerungen bei Windenergieprojekten

Individuelle Strategieüberprüfung der

einzelnen Geschäfte innerhalb der Division

Massnahmen in Polen greifen,

keinen weiteren Korrekturbedarf identifiziert

Aufbau des «Implenia Innovation Hub»

Ernennung von Anita Eckardt zur Leiterin

der Division ab 1. September 2019

6,31

1 Exkl. IFRS 16


Das sind wir jeden Tag: Baudienstleister in komplexen Grossprojekten

Business Update

Hochbau «Bavaria Towers», München Entwicklung «Fribourg-Alt.671» Tiefbau «CERN», Cessy Spezialitäten «Humboldt Forum», Berlin


Financials

1. Halbjahr 2019


Der neue Standard IFRS 16 im Überblick

Financials

Bilanzsumme CHF +131,0 Mio.

Eigenkapitalquote -0,9%

Bilanz

Bilanzsumme

Eigenkapitalquote

Netto-Cash-Position

Einfluss auf Implenia per 30.06.2019

Erfolgsrechnung

EBITDA

EBIT

EBT

Geldflussrechnung1

Cashflow aus betr. Tätigkeit

Free Cashflow

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

1 IFRS 16 hat keinen Einfluss auf den berichteten Gesamtgeldfluss

–

IFRS 16

EBITDA CHF +31,5 Mio.

Free Cashflow CHF +29,4 Mio.


Das Ergebnis bestätigt unsere Erwartungen

Financials

EBITDA1 Abweichung von CHF 14,6 Mio.

stammt zu:

zwei Dritteln aus fehlenden Deckungsbeiträgen

durch die Ende 2018 vorgenommenen Projekt-

korrekturen in Norwegen und Polen

einem Drittel aus Nettoeffekten zur Umsetzung

der Strategie

Abschreibungen auf Vorjahresniveau

(exkl. IFRS 16)

Operatives Ergebnis exkl. PPA fällt ent-

sprechend tiefer aus – dies ist im Outlook

jedoch berücksichtigt

Verbleibende PPA Amortisation für

2. Halbjahr 2019: CHF 2,1 Mio.

Finanzergebnis und Steuern wie erwartet

Erfolgsrechnung (verkürzt), CHF Mio.

2018 56,0 -28,8 -9,1 18,1 -6,2 -3,0 27,2 8,9

EBITDA

-8,6

Konzern-

ergebnis

-61,5

9,3

Operatives

Ergebnis

Abschreibungen PPA Operatives

Ergebnis

exkl. PPA

Finanz-

ergebnis

0,5

Steuern

72,9

11,4

-2,1 -0,2

20191

41,4 -31,5 -2,1 7,8 -6,4 -0,4 9,9 1,1

-14,6

1 Exkl. IFRS 16


Der Kostenanstieg ist hauptsächlich auf die Umsetzung der Strategie zurückzuführen

Financials

Veränderung EBITDA der Funktionen, CHF Mio.

-4,1

-0,7

Juni

2019

-2,9

Juni

2018

Konzern-

kosten

(netto)

3,3

IAS 19 IFRS 16

-0,5

-0,8

Juni

2019

(exkl. IFRS 16)

Kerninitiativen der Strategie-

umsetzung im ersten Halbjahr 2019:

Value Assurance

Procurement Excellence

ERP-Transformation INSPIRE

Neue Organisation

Etwa 50% der Kosten für die Umset-

zung der Strategie (insgesamt rund

CHF 10 Mio.) sind Konzernkosten, die

andere Hälfte divisionale Kosten


Die Bilanz präsentiert sich solide

Financials

30.06.2019 30.06.2018

Flüssige Mittel, Derivate 706,0 823,3

Immobiliengeschäfte 198,8 158,7

Total Umlaufvermögen 2’109,5 2’181,8

Übriges Umlaufvermögen 1‘204,7 1‘199,8

Goodwill 300,5 310,5

Übriges Anlagevermögen 403,6 385,4

Total Anlagevermögen 843,8 695,9

Total Aktiven 2’953,2 2’877,7

Aktiven (verkürzt), CHF Mio. Weiterhin hoher Bestand

an flüssigen Mitteln

Immobiliengeschäfte zu

Anschaffungskosten bewertet;

Marktwert liegt deutlich höher

Übriges Umlaufvermögen nahezu

unverändert, trotz verspäteter

Zahlungen durch wenige Kunden

Nutzungsrechte aus Leasing

(IFRS 16) fallen stichtagsbezogen

tiefer aus als erwartet

Zunahme im übrigen Anlagevermö-

gen getrieben durch CAPEX zur

Bewältigung des Auftragsbestands

Nutzungsrechte aus Leasing 139,7 -


Implenia ist entschlossen, ihr Investment Grade Rating beizubehalten

Financials

30.06.2019 30.06.2018

Verbindlichkeiten aus Leistungen 411,0 475,1

Übriges kurzfristiges Fremdkapital 1’254,5 1’170,9

Total kurzfristiges Fremdkapital 1‘665,5 1‘646,0

Langfristige Finanzverbindlichkeiten 606,9 499,5

Übrige Finanzverbindlichkeiten 110,1 129,1

Total langfristiges Fremdkapital 717,0 628,6

Total Eigenkapital 570,8 603,2

Eigenkapitalquote 19,3% -

Total Passiven 2’953,2 2’877,7

Passiven (verkürzt), CHF Mio. Tiefere Verbindlichkeiten aus

Leistungen aufgrund fristgerechterer

Zahlung von Kreditoren

Anstieg der Finanzverbindlichkeiten

aufgrund IFRS 16; keine weiteren

wesentlichen Veränderungen

Robuste Netto-Cash-Position (exkl.

Verbindlichkeiten aus Leasing) mit rund

CHF 200 Mio.

Eigenkapitalquote im Branchen-

vergleich weiterhin solide (inklusive subordinierter

Wandelanleihe: 26,2%)

Eigenkapitalquote exkl. IFRS 16 20,2% 21,0%


Eigenkapitalquote – Zuversichtlich für die Entwicklung per Jahresende

Financials

x% Eigenkapitalquote

Veränderung Eigenkapital (verkürzt), CHF Mio. Eigenkapital durch die Kaufpreisallo-

kation (PPA) und die Other Compre-

hensive Income (OCI) sowie die

Dividenden beeinflusst

PPA Amortisation: Seit 2015 total

rund CHF 90 Mio.

Eigenkapitalquote: IFRS 16 führt

zu einer Reduktion von 0,9% aufgrund

Zunahme der Bilanzsumme

Erhöhung der Eigenkapitalquote

für 2. Halbjahr 2019 erwartet, aufgrund

von Ertragssteigerungen und gering-

fügigen PPA-Einflüssen

20,5% 19,4% 19,3%

20,2%1

Eigenkapital

30.06.2019

PPA

nach

Steuern

Eigenkapital

31.12.18

585,2

IFRS

0,0 2,0

-1,5

0,6 570,8

Eigenkapital

01.01.19

Konzern-

ergebnis

exkl. PPA

OCI Dividenden Übrige

Effekte

-9,2

-6,3

585,2

2018 654,9 -14,2 -6,4 -13,0 -36,6 640,7 603,2 15,3 3,2

1 Exkl. IFRS 16


Free Cashflow durch verschiedene Stichtagseffekte beeinflusst

Financials

Free Cashflow, CHF Mio.

IFRS 16 Veränderung

Nettoumlauf-

vermögen

Übrige EBITDA Immo-

bilien-

geschäfte

-182,3

Zinsen &

Steuern

-196,9

Geldfluss

aus

betrieblicher

Tätigkeit

-33,0

Invest. Free

Cashflow

-29,4

Free

Cashflow

exkl.

IFRS 16

-134,5

72,9

-167,5

7,3 -13,5

-18,9

Stichtagsbezogene Veränderung

im Netto-Umlaufvermögen

Grundsätzlich erfolgreicher

Zahlungseingang – Verschiebungen

aufgrund verspäteter Zahlungen durch

wenige Kunden

Fristgerechtere Zahlung

von Kreditoren

Höhere Investitionen in den

Maschinenpark

Kontinuierliche Investitionen ins

Portfolio der Division Entwicklung

2018 56,0 -134,1 -10,8 -114,6 -24,3 -138,9 -0,7 -138,9 -25,0 -


Strategie Update

1. Halbjahr 2019


Ein multinational führender Baudienstleister entsteht

Strategie Update

Mission

Wir wollen ein multinational

führender Baudienstleister sein

Vision

Wir wollen mit und für Menschen nachhaltig Immobilien entwickeln sowie

Gebäude und Infrastruktur bauen, um deren Bedürfnisse an modernes

Wohnen, Arbeiten und Reisen zu erfüllen.


Unsere vier strategischen Prioritäten und was wir bereits erreicht haben

Strategy Update

Starke, differenzierte

Geschäfte

Portfolio

Steigerung der Marktanteile

und der Margen

Profitables

Wachstum

Schnelle Skalierung

bewährter Innovationen

Innovation

Personen und Fähigkeiten

entsprechen den Rollen

Talente und

Organisation

Operational Excellence

Programm für künftiges

Wachstum:

Neuer, umfassender Value-

Assurance-Ansatz

Digitalisierung (BIM und

ERP-Transformation)

Procurement Excellence

Einführung der Lean-

Construction-Toolbox

Neues Operating Model rasch

implementiert:

Unternehmergeist, funktio-

nale Exzellenz und lokale

Beziehungen

Konsistente sowie klare Rol-

len und Verantwortlichkeiten

ermöglichen eine rasch

Strategieumsetzung

Portfolio aus vier differenzierten

und unternehmerischen

Divisionen mit kritischer Grösse

in attraktiven Märkten definiert

und implementiert

Optionen für organische und

nicht-organische Portfolio-Opti-

mierungen, sowohl geografisch

wie auch entlang der Wertschö-

pfungskette weiter detailliert

Innovation Hub startet im

September:

Fünf Innovationsfelder aus

den bestehenden Megatrends

abgeleitet

Dreistufiger Prozess

(Validierung, Pilotierung,

Implementierung) wird durch

Instrumente und Coaching

unterstützt Vertiefung auf den nächsten Seiten


Value Assurance: Umfassender Ansatz für bessere Performance wird implementiert

Strategy Update

bis 2018 2019

Kein umfassender gruppenweiter

Risk Management Ansatz

Meilenstein nur für

Angebotsfreigabe

Volumen im Fokus der

Entscheidungsfindung

Governance

ab 2020

Standards

Organisation

4 Projektklassen mit risikobasierten

Kriterien sowie Entscheidungs-

und Eskalationsgremien

Meilensteine für Projektauswahl,

Angebotsfreigabe und Ausführung

für Grossprojekte

Projektklassen basierend auf

Risikofaktoren mittels Analytik

verfeinert

Meilensteine für Auswahl und Frei-

gaben sowie Überprüfung während

der Ausführung für alle Projekte

Keine standardisierte Klassifi-

zierung und bereichsübergreifende

Rapportierung

Eingeschränkte Analytik, um Muster

erfolgreicher Projekte zu erkennen

Gruppenweit standardisierte

Klassifikation und Reporting

Gruppenweite Frühwarnindi-

katoren und erster Einsatz

von Analytik

Standardisierte Klassifikation

und Berichterstattung inkl.

Frühwarnindikatoren und

Analytikinstrumente eingebettet

in das ERP

Begrenzte Risk Management

Ressourcen für Evaluation der

Projekte und Wissenstransfer

Aufstockung der Value Assurance

Organisation und neue

Kompetenzen initiiert

Value Assurance Org. und Netzwerk

für Wissenstransfer eingeführt

Neue Kompetenzen z.B. SWAT


Digitalisierung: ERP-Transformation und weitere Entwicklung von BIM auf Kurs

Strategy Update

bis 2018 2019

ERP-Trans-

formation

INSPIRE

ab 2020

Building

Information

Modeling

(BIM)

Fragmentierte Prozesse

und Systeme (z.B., aufgrund

verschiedener Akquisitionen)

Transformations- und

Digitalisierungs-Programm

INSPIRE initiiert

▪ Unternehmensweite

Dokumentation der Kern-

und Support-Prozesse

▪ Blueprint für künftig harmonisierte

Prozesse definiert

Blueprint-Implementierung in der

Schweiz in 2020 pilotiert

Roll-out des verfeinerten

Blueprints in allen Märkten ab 2021

BIM-Kapazitäten aufgebaut,

Entwicklung erste Anwen-

dungsfälle, primär in der

Planungsphase

Verschiedene Reifegrade

und Expertise in den Ländern

▪ Set der Anwendungsfälle

vergrössert (Planung- und

Ausführungsphase)

▪ Roll-out der Anwendungsfälle über

alle Länder mittels gruppenweiter

BIM-Strategie

▪ Roll-out der Anwendungsfälle

in allen Ländern gemäss

vordefiniertem Plan

▪ BIM als Wettbewerbsvorteil, mit

modellbasierten Kernprozessen

und befähigter Workforce


Neue Organisation und Operating Model bringt Vorteile für die ganze Gruppe

Strategy Update

bis 2018 2019

Geschäfte

ab 2020

Functions

Countries

Fragmentierte Geschäfte mit

(teilweise) überschneidenden

Bereichen und Aktivitäten

Vier integrierte Geschäfte mit klar

definierten Bereichen, Aktivitäten

und Verantwortung

Portfolio-Optimierung über organi-

sche und nicht-organische Schritte um

profitables Wachstum voranzutreiben

Primär lokal fokussierte

Funktionen

Integrierte (kein zentralisiertes

Corporate Center) Funktionen mit

globaler Reichweite

Funktionen treiben Best practices

und Wissenstransfer über Divisionen

und Länder voran

Verschiedene Ansprechpersonen

in den Ländern, sowohl für externe

Stakeholder wie auch für die interne

Abstimmung

Eine definierte Ansprechperson

in jedem Land (Länderpräsident als

Koordinationsstelle)

Länderorganisationen tragen als

Vordenker und Wunscharbeitgeber

zur Gestaltung der Zukunft der

Branche bei


Ausblick

1. Halbjahr 2019


CAGR 2018-2021 Investitionen

+2,1% Tiefbau

Heimmärkte Implenia, EUR Mrd.

Anhaltendes Wachstum in unseren Heimmärkten

Ausblick

Quelle: Euroconstruct Juni 2019, Mittelwert Prognosen Investitionen 2019-2021

+8,3% Tiefbau

+5,0% Tiefbau

-0,8% Tiefbau

-0,4% Hochbau

+3,4% Tiefbau

+0,3% Hochbau

+1,2% Hochbau

+3,4% Tiefbau

Heimmärkte

Übrige Märkte

9 35

49

61 288

16

12

14 48


Wir verfolgen weiterhin unsere strategische Roadmap

Ausblick

Profitables Wachstum

und Marktanteilgewinne in

unseren Märkten sowie

Innovation

Schaffung von Bedingungen

für langfristig profitables

Wachstum

Finanzielle Stärkung unseres

Geschäfts (inkl. Cashflow)

Bekenntnis zu Investment

Grade Rating

Transformation unseres

Unternehmens durch

Innovation in unseren

Projekten, Dienstleistungen

und Arbeitsweisen

2019

Mittelfristig

Langfristig


Guidance und Mittelfristziel bestätigt

Ausblick

2019 Mittelfristziel

Umsatz Profitabel wachsen und in all unseren Märkten

Marktanteile gewinnen

EBITDA1

über CHF 150 Mio. vor Kosten der

Strategieumsetzung

Erwartete Strategieumsetzungskosten

von rund CHF 20 Mio.

Bestätigung der Zielmarge

von 5,25% bis 5,75%

1 Exkl. IFRS 16


Termine und Kontakte

Kontakt für Investoren Marco Dirren, CFO

[email protected], +41 58 474 45 15

Geschäftsbericht 2019 25. Februar 2020

Capital Market Day 1. Oktober 2019

Generalversammlung 24. März 2020

Capital Market Day 1. Oktober 2019

Zeit: 9:30 Uhr bis 17:00 Uhr

Kontakt für Medien Silvan Merki, CCO

[email protected], +41 58 474 74 77

Gerne beantworten wir Ihre Fragen.


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of our stated targets.

Although Implenia believes that the expectations reflected in all such forward-looking

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2017-09-08

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