Zwischenabschluss zum 30. September 2013. Telefonkonferenz. München, 7. November 2013
Klaus Josef Lutz, CEO
Andreas Helber, CFO
07.11.2013 BayWa AG Seite 2
Agenda.
1. Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013.
2. Geschäftsentwicklung Segmente 1-9/2013.
3. Ausblick Gesamtjahr 2013.
4. BayWa Aktie.
07.11.2013 BayWa AG Seite 4
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Highlights.
Highlights
– Internationalisierungskurs sichert Umsatz- und Ertragssteigerung
– Umsatz und EBIT erreichen neue Höchststände
– Akquisitionen im Segment Agrar übertreffen Erwartungen
– Weltweite Rekord-Getreideernte birgt hohes Vermarktungsvolumen
– Starkes Schlussquartal erwartet
07.11.2013 BayWa AG Seite 5
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
EBIT – 177,7 Mio. Euro (Δ 12/13 +52,3 Mio. Euro / +41,7%)
– Internationale Aktivitäten sichern Ergebnissteigerung – Einmalerträge aus dem Verkauf der Immobilienpakete in Q2
+54,8%
1-9 2013
12.157,9
1-9 2012
7.852,9
Umsatz – 12.157,9 Mio. Euro (Δ 12/13: +4.305,0 Mio. Euro / +54,8%)
– Umsatz erreicht neue Höchstmarke – Segment Agrar mit größtem Zuwachs – Internationale Konzerntöchter sind Wachstumstreiber
177,7133,8125,4
1-9 2013 ohne Sondereffekte
1-9 2012
+41,7%
1-9 2013 mit Sondereffekte
+6,7%
in Mio. Euro
in Mio. Euro
BayWa AG Seite 6
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Mehrjahresvergleich EBIT.
in Mio. Euro
125,4123,1
86,071,4
43,9
Ø 116,7 +43,1%
+1,9%
+20,4%
1-9 2013 1-9 2012 1-9 2011 1-9 2010 1-9 2009
133,8
177,7
+41,7% +6,7%
07.11.2013
Sonder-effekte
Operativ
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
07.11.2013 Seite 7 BayWa AG
in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 ∆12/13 (%) Umsatz 5.604,4 5.855,4 7.042,9 7.852,9 12.157,9 54,8% EBITDA 141,8 157,7 195,0 212,6 263,3 23,8% in % vom Umsatz 2,5% 2,7% 2,8% 2,7% 2,2% EBIT 71,4 86,0 123,1 125,4 177,7 41,7% in % vom Umsatz 1,3% 1,5% 1,7% 1,6% 1,5% Ergebnis vor Steuern 40,4 55,8 87,4 80,8 136,9 69,4% in % vom Umsatz 0,7% 1,0% 1,2% 1,0% 1,1% Konzernjahresüberschuss 30,3 42,5 68,2 59,8 101,7 70,1% Gewinnanteil Minderheitsgesellschafter 11,8 14,2 16,2 20,8 20,4 -1,9%
% vom Konzernjahresüberschuss 38,9% 33,4% 23,8% 34,8% 20,1% Gewinnanteil Muttergesellschaft 18,5 28,3 52,0 38,9 81,3 >100% % vom Konzernjahresüberschuss 61,1% 66,6% 76,2% 65,2% 79,9% Ergebnis je Aktie (EPS) in EUR 0,54 0,83 1,52 1,13 2,36 >100%
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Kennzahlen Kapitalflussrechnung.
07.11.2013 Seite 8 BayWa AG
in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 ∆12/13 (%)
Cash earnings 94,9 114,7 130,6 138,3 190,7 37,9%
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 23,1 47,9 81,4 180,3 167,5 -7,1%
Cashflow aus Investitionstätigkeit -55,1 -94,0 -149,9 -221,9 71,7 >100%
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 28,9 56,7 77,6 21,2 -236,9 >-100%
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 16,1 19,7 28,2 87,0 83,2 -4,4%
Abgang/Zugang von Finanzmitteln infolge von Konsolidierungskreis- und Wechselkursveränderungen
0,1 2,9 26,3 5,2 8,8 69,2%
Finanzmittelfonds am Ende der Periode 13,1 33,2 63,7 71,7 94,3 31,5%
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Kennzahlen Bilanz.
07.11.2013 Seite 9 BayWa AG
* revidierter IAS 19
‚Like for Like‘
‚Like for Like‘
* * bereinigt um Cefetra und Bohnhorst
in Mio. Euro 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 FY 2012 1-9 2013** 1-9 2013 ∆12/13 (%)
Bilanzsumme 3.440,9 4.087,9 4.846,9 4.457,4 4.606,2 5.285,8 9,1%
Eigenkapital 984,0 1.066,2 1.138,6 1.085,1 1.132,2 1.159,7 1,9%
EK-Quote 28,6% 26,1% 23,5% 24,3% 24,6% 21,9%
EK-Quote bereinigt 27,1%* 27,3%* 24,3%*
in Mio. Euro 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 FY 2012 1-9 2013** 1-9 2013 ∆12/13 (%)
Langfristiges Vermögen 1.438,8 1.620,2 2.008,9 1.780,5 1.780,1 1.836,0 -8,6%
Kurzfristiges Vermögen 1.959,3 2.350,8 2.826,8 2.444,4 2.826,1 3.449,2 22,0%
Rückstellungen 598,0 608,2 623,1 774,2 799,5 801,7 28,7%
Finanzschulden 757,3 1.148,2 1.731,3 1.534,8 1.341,1 1.689,8 -2,4% Finanzschulden saldiert um Kassenbestand 724,1 1.084,5 1.659,6 1.451,8 1.256,3 1.595,5
BayWa AG
Segment Agrar 1-9/2013.
Saatgut
Dünger
Pflanzenschutz
Getreide
Futtermittel
Technik
Obst
07.11.2013 Seite 11
Segment Agrar 1-9/2013. Marktentwicklungen.
07.11.2013 BayWa AG
Markttrends
Welt-Getreidebilanz (Okt. 2013)
In Mio. Tonnen
Seite 12
− Weltweite Getreideernte erreicht Allzeithoch (USDA: rd. 2,43 Mrd. t)
− Erntevolumen in Deutschland bei 47 Mio. t (Vorjahr 45,2 Mio. t)
− Erzeugnispreise in Q3: Erholung bei Weizen (> 200 €/t); Rückgang bei Mais (≈170 €/t)
− Rückläufige Düngerpreise führen zu steigender Einlagerungsbereitschaft
− Landtechnik-Nachfrage in Deutschland übersteigt Vj-Niveau (VDMA: +7% Umsatz ggü. Vj.)
− Starke Vermarktungssaison für Obst aus südlicher Hemisphäre: hohe Nachfrage, steigende Preise
− Gute Apfelernte in USA erwartet; Europa von Vegetationsverzögerungen geprägt
Quellen: DRV, IGC, Copa, Coceral, ACTI, ZMP, Strategie grains, BayWa
07.11.2013 BayWa AG Seite 13
Agrarhandel BayWa
Umsatz: ∆ 12/13 +193,0 Mio. Euro EBIT: ∆ 12/13 -7,9 Mio. Euro
Gestiegene Erfassungsmenge bei Weizen Rückläufige Getreidepreisentwicklung schwächt
Marge
2.528,1
+7,6%
Umsatz
2.721,1
42,750,6-15,6%
EBIT
1-9 2013
1-9 2012
Agrarhandel Cefetra + Bohnhorst
0,0Umsatz
4.176,5
Umsatz: ∆ 12/13 +4.176,5 Mio. Euro EBIT: ∆ 12/13 +23,4 Mio. Euro
Umsatz- und Ergebnisbeitrag Cefetra über Erwartung (konsolidiert seit 2. Januar 2013)
Planmäßige Entwicklung bei Bohnhorst (konsolidiert seit 21. Mai 2013)
in Mio. Euro in Mio. Euro
Segment Agrar 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
23,4
0,0EBIT
1-9 2013 1-9 2012
07.11.2013 BayWa AG Seite 14
16,216,6
1-9 2012
EBIT
1-9 2013
-2,4%
Segment Agrar 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Technik
981,7941,6
+4,3%
Umsatz
in Mio. Euro
Umsatz: ∆ 12/13 +40,1 Mio. Euro EBIT: ∆ 12/13 -0,4 Mio. Euro
Absatzsteigerungen bei Neu- und Gebrauchtmaschinen
Hohe Serviceauslastung
21,014,6
1-9 2012
EBIT
1-9 2013
+43,8%
Obst
450,0350,2
+28,5%
Umsatz
in Mio. Euro
Umsatz: ∆ 12/13 +99,8 Mio. Euro EBIT: ∆ 12/13 +6,4 Mio. Euro
Lange und gute Vermarktungsphase für NZ-Obst durch verspäteten Erntebeginn in Europa
Steigendes Preisniveau für Äpfel aus südl. Hemisphäre Geringere Erntemengen aufgrund kleinerer
Fruchtgrößen in Deutschland
Segment Agrar 1-9/2013. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
07.11.2013 Seite 15 BayWa AG
Agrar
in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 ∆12/13 (%)
Umsatz 2.559,8 2.560,9 3.222,8 3.819,9 8.329,3 >100%
EBITDA 61,4 67,0 103,6 116,6 141,1 21,0%
in % vom Umsatz 2,4% 2,6% 3,2% 3,1% 1,7%
EBIT 32,1 38,1 75,2 81,8 103,3 26,3%
in % vom Umsatz 1,3% 1,5% 2,3% 2,1% 1,2%
Ergebnis vor Steuern 11,9 19,6 55,1 54,9 76,9 40,1%
in % vom Umsatz 0,5% 0,8% 1,7% 1,4% 0,9%
BayWa AG
Segment Energie 1-9/2013.
Kraftstoffe
Heizöl
Schmierstoffe
Festbrennstoffe
BayWa r.e.
07.11.2013 Seite 16
− Rohölpreis bis Juni unter Vorjahr; Preisniveau für Heizöl durchweg unter Vorjahr
− Rege Heizölnachfrage begünstigt durch Preisentwicklung
− Heizölbevorratung auf Durchschnittsniveau
− 13%-Wachstum des globalen Solarmarkts prognostiziert: USA & Asien überkompensieren Rückgang in Europa
− Lösung des Solar-Handelskonflikts zwischen EU und China: Mindestpreise und Höchstmenge für Import von chinesischen PV-Modulen festgelegt
− Windkraft: weltweit Neuinstallation von 14 GW im ersten Halbjahr 2013 (China, UK & Deutschland als Treiber)
Segment Energie 1-9/2013. Marktentwicklungen.
07.11.2013 BayWa AG
Markttrends
Seite 17
07.11.2013 BayWa AG Seite 18
Klassische Energie
Umsatz: ∆ 12/13 -102,6 Mio. Euro EBIT: ∆ 12/13 +1,7 Mio. Euro Preisbedingter Umsatzrückgang Absatzsteigerungen im Wärme- und
Kraftstoffgeschäft Margenverbesserung bei Benzin und Diesel
bringt Ergebniszuwachs
-4,4%
Umsatz
2.247,9 2.350,5
7,55,8
EBIT
1-9 2013 1-9 2012
+29,3%
Erneuerbare Energie
289,2300,7-3,8%
Umsatz
Umsatz: ∆ 12/13 -11,5 Mio. Euro EBIT: ∆ 12/13 -9,0 Mio. Euro PV-Nachfrage unter Vorjahr Baubeginn von 3 Solarparks in UK und Frankreich
(83,3 MW) Verkaufsabschluss von 3 Windparks (42,7 MW) in
Q4 dürfte zu Rekordergebnis führen
in Mio. Euro in Mio. Euro
Segment Energie 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
10,219,2
-46,9%
EBIT
1-9 2013 1-9 2012
Segment Energie 1-9/2013. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
07.11.2013 Seite 19 BayWa AG
Energie
in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 ∆12/13 (%)
Umsatz 1.366,8 1.723,0 2.143,3 2.651,2 2.537,1 -4,3%
EBITDA 20,1 25,8 25,5 47,0 41,0 -12,8%
in % vom Umsatz 1,5% 1,5% 1,2% 1,8% 1,6%
EBIT 13,8 17,3 14,1 25,0 17,7 -29,2%
in % vom Umsatz 1,0% 1,0% 0,7% 0,9% 0,7%
Ergebnis vor Steuern 13,0 15,4 8,1 13,3 6,1 -54,1%
in % vom Umsatz 1,0% 0,9% 0,4% 0,5% 0,2%
BayWa AG
Segment Bau 1-9/2013. Marktentwicklungen.
07.11.2013 Seite 21
Markttrends
Reale Bauinvestitionen in D. (Δ zum Vj. in %)
2011
2012
2013*
Quelle: ifW Kiel, * Prognose (Stand Juli 2013)
− Verzögerungen am Bau durch langen Winter und
verregnetes Frühjahr
− Rückstände trotz deutlicher Belebung im Sommer nicht aufgeholt: Umsatzerwartung der Branche für 2013 auf Vorjahresniveau revidiert
− Konjunktureller Rückenwind begünstigt
Bauinvestitionen v.a. der öffentlichen Hand
− Steigende Baugenehmigungszahlen in 2013: Neubau von 250.000 Wohnungen in Deutschland erwartet
− Auftragsbestand im Bausektor rd. 9% über Vorjahr
-0,5
0,9
6,3
2,6
-1,8
8,1
3,5
-11,2
-1,0
0,9
-1,5
5,8
Wohnungsbau Gewerblicher Bau Öffentlicher Bau Bauinvestitionen gesamt
07.11.2013 BayWa AG Seite 22
-2,7%
Baustoffe
1-9 2013
1.284,1
1-9 2012
1.319,7
Umsatz: EBIT:
12,8
23,1-44,6%
Baustoffe
1-9 2013 1-9 2012
Segment Bau in Mio. Euro
Umsatz: ∆ 12/13 -35,6 Mio. Euro
Umsatzrückstand in Q3 verringert Absatzmix von margenschwachen
Massenbaustoffen dominiert Weitere Nachfrageentwicklung vom Wetter
beeinflusst
EBIT: ∆ 12/13 -10,3 Mio. Euro
Nach Verlust zum Halbjahr in Q3 deutliche Ergebnisverbesserung
Witterungsbedingter Rückstand nicht kompensiert Absatz von höhermargigen Spezialbaustoffen noch
verhalten
Segment Bau 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr.
Segment Bau 1-9/2013. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung.
07.11.2013 Seite 23 BayWa AG
Bau
in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 ∆12/13 (%)
Umsatz 1.341,1 1.462,8 1.558,9 1.319,7 1.284,1 -2,7%
EBITDA 41,2 40,2 51,4 38,0 22,2 -41,6%
in % vom Umsatz 3,1% 2,7% 3,3% 2,9% 1,7%
EBIT 16,4 19,2 30,5 23,1 12,8 -44,6%
in % vom Umsatz 1,2% 1,3% 2,0% 1,8% 1,0%
Ergebnis vor Steuern 7,6 10,1 21,2 16,2 8,3 -48,8%
in % vom Umsatz 0,6% 0,7% 1,4% 1,2% 0,6%
Ausblick 2013.
Seite 25
− Allzeithoch für globale Getreide-Erntemenge erwartet (USDA: 2,43 Mrd. t inkl. Reis) − Volumensteigerung ggü. Vj. um 6 % bei Weizen in Dtl.; hohes Vermarktungspotenzial − Starkes Nacherfassungsgeschäft in Q4 erwartet − Preisentwicklung festigt Düngernachfrage − Landtechnik weiterhin stark nachgefragt; Agritechnica dürfte weitere Impulse setzen − Verspäteter Start der europäischen Apfelernte verlängert Verkaufsperiode für NZ-Obst;
Nachhaltige Preissteigerungen für Äpfel der südlichen & nördlichen Hemisphäre
− Stabile Marktparameter in Deutschland nach spätem Saisonstart − Zunehmende Nachfrage seit Sommerbeginn verzeichnet − Aufholeffekte in Q4 vom Witterungsverlauf abhängig − Hohe Auslastung der Baufirmen dürfte Folgequartale begünstigen − Erreichung des Vorjahresergebnisses schwierig
Gute Perspektiven für Ergebniswachstum
AGRICULTURE
ENERGY
BUILDING MATERIALS
− Anstehender Winter und moderater Ölpreis dürften Heizölgeschäft ankurbeln − Stabile Absatzentwicklung bei Kraft- und Schmierstoffen − Abverkauf mehrerer Windparks in UK und Deutschland (42,7 MW) erfolgt − Baubeginn für den bisher größten Solarpark der BayWa in Frankreich (45,4 MW) − Ergebnissteigerung ggü. Vj. im Bereich der Erneuerbaren Energien absehbar (> 32 Mio. €) − 70-80 % des Ergebnisbeitrages 2013 der BayWa r.e. werden im Ausland erwirtschaftet
BayWa AG 07.11.2013
AGRAR
E ENERGIE
BAU
Ausblick 2013
Schlusskurs zum 30.09.2012 30,69 €
Höchstkurs (10.05.2013) 39,54 €
Tiefstkurs (03.10.2012) 31,20 €
Schlusskurs zum 30.09.2013 37,00 €
Marktkapitalisierung in Mio. Euro
zum 30.09.2012 1.056,9
zum 30.09.2013 1.274,4 Freefloat-Marktkapitalisierung zum 30.09.2013 509,1
vom 01.10.2012 bis 21.10.2013
BayWa Aktie.
Aktie Aktienkursentwicklung
07.11.2013 Seite 27 BayWa AG
BayWa AG
BayWa Aktie.
Aktionärsstruktur per 30.09.2013
Börsenplätze Frankfurt, München, Xetra
Börsensegment Regulierter Markt/Prime Standard
Börsenindex SDAX (WKN 519406 und 519400)
ISIN DE0005194062 und DE0005194005
Grundkapital EUR 88.197.406,72
Anzahl der Aktien 34.452.112
Stückelung Nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von 2,56 Euro
Verbriefung In Form von einer Globalurkunde, die bei der Clearstream Banking AG hinterlegt ist. Aktionäre sind entsprechend ihrem Anteil als Miteigentümer beteiligt (Girosammelverfahren)
Profil der BayWa Aktie (September 2013)
07.11.2013
Streubesitz 40,0%
Raiffeisen Agrar Invest GmbH 25,1%
Bayerische Raiffeisen- Beteiligungs AG
34,9%
Seite 28
Vielen Dank für die Aufmerksamkeit. Die Angaben in dem vorliegenden Dokument beinhalten teilweise zukunftsgerichtete Aussagen, die auf Annahmen basieren und nicht vorhersehbaren Risiken unterliegen. Soweit sich die Annahmen bezüglich der erfolgreichen Integration der getätigten Akquisitionen und des weiteren internen Wachstums der Gesellschaft als unzutreffend herausstellen sollten oder sich andere unvorhersehbare Risiken realisieren, ist nicht auszuschließen, dass die tatsächliche Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich nachteilig von den in diesem Dokument dargestellten Plangrößen abweicht. Die BayWa AG kann somit keine Gewähr dafür übernehmen, dass die tatsächliche Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft mit den in diesem Dokument dargestellten Plangrößen übereinstimmen.
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