Kapitalmarktpanel cometis AG Studie unter Investmentbankern (ECM)

Kontakt: cometis AG | Michael Diegelmann | Unter den Eichen 7 | D-65195 Wiesbaden Telefon +49 (0) 611 20 58 55-0 | Fax +49 (0) 611 20 58 55-66 | Mail info@cometis.de cometis AG: Spezialisten für Investor Relations, IPO-Kommunikation und M&A-Kommunikation

Hintergrund

Das Kapitalmarktpanel wurde in Kooperation mit

den VDI nachrichten konzipiert, um zukünftige

Trends an den Kapitalmärkten zu analysieren und

mögliche Informationsdefizite aufzudecken. Teil-

nehmer dieses Panels sind die jeweiligen Verant-

wortlichen des Emissionsgeschäfts (Equity Capital

Markets) namhafter deutscher und ausländischer

Banken. Die Befragung wird in jedem Quartal

durchgeführt, um einen regelmäßigen Eindruck

zum aktuellen Stimmungsumfeld an den Börsen

einzufangen und Meinungen zu Spezialthemen zu

analysieren.

Antwort

Eine Anleiheemission fordert das Management

stark, abhängig von der Projektphase. Laut un-

seren Panelteilnehmern vereinnahmt die Vorbe-

reitungsphase, in der es um die Konzeption der

Anleihe geht, ein Viertel der Arbeitszeit des CEOs.

Während der Umsetzungsphase, in der die erfor-

derlichen Dokumente erstellt werden, steigert sich

dieser Anteil leicht. Während der Platzierungsphase

wird etwa die Hälfte der Arbeitszeit des CEOs für

Roadshows und Medientermine beansprucht. Ein

qualitativer Unterschied zum IPO; in unserer letz-

ten Umfrage Q1/2012 ergab sich, dass der CEO

in dieser Phase fast seine gesamte Arbeitszeit für

die Transaktion aufbringen muss. Nach der Platzie-

rung geht der Anteil wieder zurück, ist die IR-Arbeit

doch Aufgabe des CFOs. Dennoch stellt IR eine

zusätzliche Belastung für das Management dar.

Frage: Wie hoch schätzen Sie den Arbeitsaufwand des CEO bei einer Anleihe-emission ein (jeweils an-teilig in Prozent der gesamten Arbeitszeit)?

25% 24%

52%

20%31%

24%

44%

24%

Während der Umsetzungs-

phase

Während der Vorbereitungs-

phase

Während der Platzierungs-

phase

Nach der Emission für Investor Relations

Investmentbanker Berater