InvestorenpräsentationKWS SAAT AGMai 2012

2 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS und ihre fundamentalen Geschäftsfaktoren

Klimawandel °C

1-2 % durchschnittlicher Ertragsfortschritt in landwirtschaftlichen Nutzpflanzen

Forschung & Entwicklung

Ernteverluste (weltweit)

Quelle: DBV

10% Ernteschädlinge

14%

Unkräuter

13% Pilzkrankheiten

15% Insekten

Verlust nach Ernte 10%

Verlust vor Ernte 42%

Ackerland pro Kopf

(in ha)

Quelle: UNO, 2007

1950 2000 2050(e)

0,50,3

0,2

3 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Globale Bedeutung landwirtschaftlicher Nutzpflanzen

Anbauflächen 2009 in Mio. Hektar

Quelle: faostat.fao.org, Okt 2011 * Rohwert Rübenzucker, Quelle: WVZ

Nicht im KWS Portfolio

687 685

819

223

152

56 62

133

330

18 34

226

158 159

100

5440

3124 19

7 4

Weltproduktion 2009

in Mio. Tonnen

Weize

n

Reis

Mais

Soja

Gerste

Zuck

errü

ben

Sorg

hum

Raps

Karto

ffeln

Rogg

en

Zuck

erro

hr

Weize

n

Reis

Mais

Soja

Gerste

Rübe

nzuc

ker*

Sorg

hum

Raps

Karto

ffeln

Rogg

en

Rohr

zuck

er*

4 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Geschäftsentwicklung der KWS Gruppe 2011/12 (e)

5 Investorenpräsentation24. Mai 2012

TOP 5 der Saatguthersteller weltweit

Umsatz aus landwirtschaftlichen Nutzpflanzen

Umsätze in Mrd. €1,37 USD/EUR

Vilmorin5)

Syngenta 3)

DuPont / Pioneer2)

Monsanto1)

4)

5,6

4,0

1,3

0,9

0,6 1)

Umsatz 2010/11 „Seeds

& Genomics“

ohne Gemüse; FY: 1. September bis 31. August

2) Umsatz „Seeds“

A&N-Segment

2010; FY: 1. Januar bis 31. Dezember

3) Saatgutumsatz 2010 ohne Blumen & Gemüse; FY: 1. Januar bis 31. Dezember

4)

Umsatz 2010/11; FY: 1. Juli bis 30. Juni

5)

Umsatz „Field

seeds“

2010/11; FY: 1. Juli bis 30. Juni

6 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS Gruppe auf einen Blick

Geschäftsentwicklung

Die KWS Gruppe umfasst 61 Gesellschaften

Kartoffen

EBIT 117

F&E-Kosten 114

Mitarbeiter 3.560

Umsatz 855

In Mio. € 2010/11

~ 140

~ 122

~ 3.850

~ 980

2011/12 (e)

7 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Track record

2007/08 –

2011/12 (e)

0

200

400

600

800

1000

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

Umsatz

in Mio. € EBIT

in Mio. €

CAGR (e): +18,9 %CAGR (e): +13,1 %

Umsatz 2011/12 (e):

~ 980 Mio. €EBIT 2011/12 (e):

~

140 Mio. €

0

20

40

60

80

100

120

140

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2 (

e)

2007/0

8

2008/0

9

2009/1

0

2010/1

1

2011/1

2 (

e)

8 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Umsatz nach Regionen und Segmenten

2010/11

Getreide

9%

Züchtung

& Dienstleistungen

1%Übriges

Ausland

5 %

Europa

(ohne

Deutschland)

40 %Amerika

30%

Deutschland25%

Umsatz

nach

RegionenUmsatz

nach

Segmenten

Zuckerrüben*

34%

* Erstmals mit Kartoffelumsätzen

Mais

56%

9 Investorenpräsentation24. Mai 2012

195

228247

294 305

14%

24%

14%

10%14%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Umsatz und EBIT-Marge

der Produktsegmente

2007/08 –

2011/12 (e)

329

382413

471

7% 7%8%

13% 13%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Mais

in Mio. € Zuckerrüben

in Mio. € Getreide

in Mio. €

Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge

* Inkl. Kartoffelumsätze

6784

70 7795

13% 14% 15%

19%21%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e) 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11* 2011/12 (e)* 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e)

570

10 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS: Weltweit züchten in der gemäßigten Klimazone

Züchtungs-

und Vertriebsaktivitäten in über 70 Ländern

11 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Forschung und Entwicklung bei KWS –

hochinnovativ & maßgeschneidert

• Rund 1.200 Mitarbeiter arbeiten im Bereich F&E

•

296 Vertriebsgenehmigungen für neue Sorten im Geschäftsjahr 2010/11

5-Jahres-Entwicklung der F&E-Ausgaben (in Mio. €)

Kontinuierlich steigendes F&E Budget

0

30

60

90

120

150

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 (e)

12 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Zuchtfortschritt: 150 Jahre 14t/ha Zuckerertrag

Züchtungsziel für 2020:

1850 1900 1950 2000 2011

5 t/ha

10 t/ha14 t/ha

3 t/ha1 t/haZucker-

ertrag

13 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Segment Zuckerrüben

2011/12 (e)

14 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Aufteilung Zuckerrüben und Kartoffeln

2011/12 (e)

Segmentumsatz

~ 305 Mio. €

Kartoffeln12%

Zuckerrüben

88%

15 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Zuckerrüben EU-27

Umsatzentwicklung und Marktanteile

EU-27

Anbaufläche

1,6 Mio. ha

Desprez

39%

Sonstige

3% KWS

40%

108 112 113

132 123 (e)

0

50

100

150

200

250

300

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Umsatz in Mio. €* 2007/08 –

2011/12 (e)

CAGR: 3,3 % (e)

Syngenta

18%

* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln

Marktanteile * 2010/11

16 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Desprez

38%

Syngenta

20%

Sonstige

8%

Zuckerrüben weltweit

Umsatzentwicklung und Marktanteile

270 (e)267

247

228

195

0

50

100

150

200

250

300

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Umsatz in Mio. €* 2007/08 –

2011/12 (e)

CAGR: 8,5 % (e)

* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln

Marktanteile*

2010/11

Weltweit

Anbaufläche

4,8 Mio. ha

KWS

34%

17 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Segment Mais

2011/12 (e)

18 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Anstieg der Maisflächen zur Aussaat 2011

in nahezu allen KWS Märkten

4,53,83,02,51,71,30,8

37,4

30,0

6,3

u ro

u ro u ro

h la k re i t in

i

r o u ro p C h

i na

e ri

NE: DK, UK, NL, BE

SOE: HU, BG, AT, RO

NA: US

ME: PL, CZ, SK

SE: IT, ES, PT

OE: RU, UA1

Kleffmann, KWS, USDA

Marktvolumen 2010/111

in Mio. ha

EU-27: 12,6 Mio. ha (+8%)

USA: 37,4 Mio. ha (+5%)

0,81,3 1,7

2,5 3,0 3,84,5

6,3

30,0

37,4

Nord

euro

pa

Mitt

eleu

ropa

Süde

urop

a

Deu

tsch

land

Fran

kreich

Arge

ntin

ien

Südo

steu

ropa

Ost

euro

pa

Chin

a

Nord

amer

ika

19 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Mais EU-27

Umsatzentwicklung und Marktanteile

EU-27

12,6 Mio. ha

Pioneer

24%

Monsanto

13%

Vilmorin

13%

Syngenta

7%

Sonstige

25%KWS

18%

189

212

229

257

280 (e)

0

50

100

150

200

250

300

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Umsatz in Mio. €

2007/08 –

2011/12 (e)

CAGR: 10,3 %

Marktanteile* 2010/11

* Kleffmann, 2011

20 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Pioneer

32%

235

285

318

358

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Mais Nordamerika

Umsatzentwicklung und Marktanteile

Nordamerika

Monsanto

32%

Syngenta

7%

Sonstige

18%AgReliant

7%Dow

4%CAGR: 18,3 %

AgReliant1)

Umsatz in Mio. €

2007/08 –

2011/12 (e)

1)

50-50 JV mit

Vilmorin, Frankreich 2)

Schätzung von KWS

Marktanteile2)

2010/11

37,4 Mio. ha

460 (e)

21 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Segment Getreide

2011/12 (e)

22 Investorenpräsentation24. Mai 2012

40%

Getreideaktivitäten der KWS LOCHOW Gruppe

2011/12 (e)

Umsatz

in Mio. €

Andere

8%

Gerste

12%

Raps

8%

Weizen

22%

Roggen

50 %

Aufteilung des Umsatzes

Roggen RapsGersteWeizen

67 707784

95 (e)13% 14% 15%

18%

21% (e)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

Net sales EBIT-margin

23 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Ausblick für

2011/12(e)

Die Corporate Funktionskosten beinhalten segmentübergreifende, administrative Aufgaben sowie Aufwendungen für langfristige Forschungsprojekte

1) inkl. Kartoffeln

2) erstmals ausgewiesen ab GJ 2011/2012

GeschäftsegmenteAusblick

Geschäftsjahr2011/12

Geschäftsjahr2010/11

Mais UmsatzEBIT-Marge

~ 570 Mio. €

ca. 13 %471 Mio. €

13

%

Zuckerrüben1)

UmsatzEBIT-Marge

~ 305 Mio. €

ca. 24 %294 Mio. €

14 %

GetreideUmsatzEBIT-Marge

~ 95 Mio. €

ca. 21 %77 Mio. €

19 %

Corporate UmsätzeCorporate Funktionskosten2)

~

10 Mio. €~ 30 Mio. €

n.a.

UmsatzEBIT-Marge

~ 980 Mio. €

≥

14

%855,4 Mio. €

13,6 %

24 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS: Strategie-Matrix für weiteres Wachstum

Osteuropa

Mais Dent

x Dent

(spätreife

Sorten für mildere Regionen, hohes Ertragspotential)

EU

Mais Dent

x Flint

(frühere, kälteunempfindlichere Sorten)

Zuckerrüben

Getreide

Energiepflanzen

TraitsSonnenblumen

Wachstums-treiber

StrategischePerspektiven

China

Winterraps (EU), Kartoffeln

Absicherung führender Positionen

25 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS Energiepflanzen

2010/11

26 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Energie

aus

Pflanzen

Mais Zuckerrübe

Roggen Sonnenblume

Raps

Sorghum

Bioethanol •

Biogas •

Biodiesel

Rund 17 % des Jahresumsatzes von KWS werden mit Energiepflanzen erzielt.

27 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Geschätzte Energiepflanzenerlöse nach Nutzpflanzen

2010/11

60 Mio. €

45 Mio. €

BiogasEthanol

20

08

/0

9

20

09

/1

0

45 Mio. €

40 Mio. €

20

09

/1

0

20

10

/1

1

20 Mio. €20 Mio. €

Ethanol & Biogas

20 Mio. 20 Mio.

Der Umsatz aus dem Bereich Energiepflanzen für das Geschäftsjahr 2010/11 beläuft sich auf geschätzte 145 Mio. €.

Mais

Zuckerrüben

Raps

Getreide, Sonnenblumen, Sorghum

10 Mio.€

Biodiesel

10 Mio.€

10 Mio.€10 Mio.€ €

Biogas, Ethanol & Biodiesel

€

28 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS in China

29 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS in China:

Mehr als 30 Jahre Erfahrung vor Ort

Über 80 % der chinesischen Maisanbaufläche liegen in der gemäßigten Klimazone.

Pro-Kopf Zuckerverbrauch in Kg

China

Europa

Pro-Kopf Fleischverbrauch in Kg

China

Europa

2005 2010

9 11

39 39

Quelle: WVZ, Okt. 2010

30

52

1992 2002

Quelle: EarthTrends, Okt. 2011

77 74

Anteile am Marktvolumen für landwirtschaftliche Nutzpflanzen

Sonstige

4 %Raps

3 %

Baumwolle

8 % Mais

33 %Reis

21 %

Gemüse

31 %Gemäßigte Klimazone

Subtropische Klimazone

30 Investorenpräsentation24. Mai 2012

31 Investorenpräsentation24. Mai 2012

KWS Aktie: Allgemeine Daten

Kennzahlen per 22. Mai 2012 (Xetra)

WKN:

707400

ISIN:

DE0007074007

Börsenkürzel:

KWS

Anzahl Aktien:

6.600.000

Schlusskurs:

182,05

€

Market Cap.:

1,2 Mrd. €

Free Float Market Cap.:

362 Mio. €

52 Wochen Hoch/Tief:

201,50 €

/131,40 €

30,1 %

Streubesitz

13,8 %

Tessner

Beteiligungs

GmbH56,1 %

Familien

Büchting

/ Arend

Oetker

/ Giesecke

Aktionärs-

struktur

32 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Finanzkalender

Ordentliche Hauptversammlung in Einbeck13. Dezember

2012

Bericht

über

das 1. Quartal

2012/201329. November 2012

Bericht

über

das 3. Quartal

2011/201224. Mai 2012

Veröffentlichung Jahresabschluss 2011/2012;Bilanzpressebesprechung in Frankfurt;Analystenkonferenz in Frankfurt

18. Oktober

2012

33 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Der Vorstand

Dr. Christoph Amberger (1957)•

Vorstandsmitglied seit 2001•

Ressorts: Mais, Getreide, Marketing•

Zuvor bei der Bayer AG und Bayer Italia S.p.A.•

Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.

Dr. Léon Broers

(1960)•

Vorstandsmitglied seit 2007•

Ressorts: Forschung und Züchtung, Energiepflanzen•

Zuvor bei Nunhems

/ Bayer CropScience•

Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.

Dr. Hagen Duenbostel

(1970)•

Vorstandsmitglied seit 2003•

Ressorts: Finanzen, Controlling, Recht, IT•

Zuvor bei PwC•

Studium der Betriebswirtschaft, Promotion zum Dr. rer. pol.

Philip von dem Bussche

(1950)•

Sprecher des Vorstands / Vorstandsmitglied seit 2005•

Ressorts: Unternehmenssteuerung, Zuckerrüben, Personal•

Zuvor Präsident der Deutschen Landwirtschaftsgesellschaft (DLG), Landwirt•

Studium der Betriebswirtschaftslehre, Dipl. Kaufm.

34 Investorenpräsentation24. Mai 2012

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Act

1993) angeboten werden. Die KWS SAAT AG beabsichtigt nicht, Bezugsrechte oder Wertpapiere in den USA ganz oder teilweise anzumelden oder ein öffentliches Angebot von Bezugsrechten oder Wertpapieren in den USA vorzunehmen.

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schaften

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Sollten sich bestimmte Risiken oder Ungewissheiten verwirklichen

oder sollten bestimmte Grundan-

nahmen sich als unzutreffend erweisen, so können in diesen Informationsmaterialien antizipierte, erwartete, angenommene oder geschätzte Ereignisse oder Umstände gegebenenfalls nicht eintreten und die KWS SAAT AG könnte in solchen Fällen gegebenenfalls ihre finanziellen oder strategischen Ziele nicht erreichen. Diese Informationsmaterialien stellen keine rechtliche, steuerliche oder sonstige Beratung dar. Interessierte Investoren sollten sich entsprechend

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35 Investorenpräsentation24. Mai 2012

Ansprechpartner Investor Relations

Georg Folttmann

Leiter Investor Relations+49 5561 311-640g.folttmann@kws.com

KWS SAAT AGGrimsehlstr. 31D-37555 Einbeck

Wolf-Gebhard von der Wense

Investor Relations+49 5561 311-968w.vonderwense@kws.com

KWS SAAT AGGrimsehlstr. 31D-37555 Einbeck