Post on 05-Apr-2015
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INVESTMENTSERVICE
ROADSHOWHERBST 2012
Dr. Peter Pavlicek
2 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT ES EINE KRISE ?
3 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT ES EINE KRISE ?
4 BAWAG P.S.K. INVEST
VORLAUFINDIKATOREN: UNTERNEHMEN EUROPA - NEGATIV
5 BAWAG P.S.K. INVEST
INDUSTRIEPRODUKTION: RÜCKLÄUFIG
6 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?
7 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?
8 BAWAG P.S.K. INVEST
SONDERFAKTOREN: USA IMMOBILIEN
9 BAWAG P.S.K. INVEST
US-ARBEITSMARKT
10 BAWAG P.S.K. INVEST
UNTERNEHMENSGEWINNE USA
Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/
11 BAWAG P.S.K. INVEST
US-BANKEN
Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/
12 BAWAG P.S.K. INVEST
EUROPÄISCHE RISIKOAUFSCHLÄGE
Quelle: Bloomberg
Unternehmen
Unternehmen +
Banken gemischt
nur Banken
Staatsanleihen
50
100
200
250
300
350
400
150
13 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM !
14 BAWAG P.S.K. INVEST
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17%(aktueller EURIBOR: 0,22%)
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012
15 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17%(aktueller EURIBOR: 0,22%)
Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25%BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19%BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76%
(aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09%5 Jahre 0,85%
10 Jahre 2,02%)
16 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17%(aktueller EURIBOR: 0,22%
Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25%BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19%BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76%
(aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09%5 Jahre 0,85%
10 Jahre 2,02%
Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17%
17 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17%(aktueller EURIBOR: 0,22%
Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25%BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19%BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76%
(aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09%5 Jahre 0,85%
10 Jahre 2,02%
Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17%
Aktienfonds BAWAG P.S.K. Asien Dynamik Stock 14,11% BAWAG P.S.K. Europa Stock 13,39%
BAWAG P.S.K. Osteuropa Stock 18,28%
18 BAWAG P.S.K. INVEST
BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND
19 BAWAG P.S.K. INVEST
BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Der Wert von Investmentfonds kann steigen oder fallen. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 4,00 % und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wir verweisen auf die entsprechenden Rundungsdifferenzen laut gültigem Verkaufsprospekt. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Wir weisen darauf hin, daß für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler.
20 BAWAG P.S.K. INVEST
ZUKUNFTSAUSSICHTEN
21 BAWAG P.S.K. INVEST
NIEDRIGE INSOLVENZRATE
Quelle: Baring AM
22 BAWAG P.S.K. INVEST
EXTREM VIELE EMISSIONEN
Quelle: Baring AM
23 BAWAG P.S.K. INVEST
RATING ALS WEGWEISER
Quelle: Baring AM
24 BAWAG P.S.K. INVEST
RÜCKFLÜSE ALS MOTOR FÜR EMISSIONEN
Quelle: Baring AM
25 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT‘S WAS NEUES ?
26 BAWAG P.S.K. INVEST
Zielrendite 2017
JA !
27 BAWAG P.S.K. INVEST
Historisches Zinstief(tiefe Geldmarkt-, Kapitalmarkt- und Sparbuchzinsen)
Starke Nachfrage nach höher verzinsten Anlageformen
Trotzdem hoher Sicherheitsgedanke der Kunden: Wunsch nach verlässlichen Eckpunkten- Fixe jährliche Ausschüttung- Rückerstattung des eingesetzten Kapitals
Planbarkeit der
Veranlagung
VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN
28 BAWAG P.S.K. INVEST
VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN
UNSERE LÖSUNG: „Zielrendite 2017“Fonds, der aus Kundensicht wie eine herkömmliche Fixzins-Anleihe funktioniert…
29 BAWAG P.S.K. INVEST
FONDSSTRATEGIE - KONZEPT
Fixe jährliche Ausschüttung in Höhe von 3,25 %*
Tilgung zu EUR 100 wird angestrebt
Höher verzinste Anleihen (zB Unternehmensanleihen)
Schwerpunkt Europa
Fixe Laufzeit von ca. 5 Jahren
Ø Rating bei Auflage BBB
* Die KESt-Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe.
30 BAWAG P.S.K. INVEST
Banken 27%
Öl und Gas 10%
Telekommunikation 7%
Baustoffe 6%
Finanzdienstleistung 6%
Staat 4%
Elektrizität 4%
Ausschnitt aus Branchen
AA 3%
A 22%
BBB 53%
BB 18%
NR 4%
Ratingaufteilung
FONDSSTRATEGIE - KONZEPT
Beträge gerundet
Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen.
Ausschnitt aus voraussichtlicher Rating- und Branchenallokation
Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST
31 BAWAG P.S.K. INVEST
FONDSSTRATEGIE - KONZEPT
Ausschnitt aus voraussichtlicher Länderallokation
11 % Frankreich16 % Italien
9,5 % Spanien
4,3 % Irland8,0 % Großbritannien
Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen.
8,5 % USA
Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST
32 BAWAG P.S.K. INVEST
OPTIMALE ERRAGS/RISIKOMISCHUNG
5Y
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
ATStaatsanleihen
BBB Industrial Zielrendite BBB Banken
AT Staatsanleihen
BBB Industrial
Zielrendite
BBB Banken
33 BAWAG P.S.K. INVEST
ECKDATEN Produktname Zielrendite 2017 ISIN AT0000A0VQ18 (A) Fondsmanagement BAWAG P.S.K. INVEST (Martin
Hager) Laufzeit 5 Jahre und 2 Monate bis 15.12.2017 Jährliche Ausschüttung 3,25 % * 1. Ausschüttungstermin 15.12.2013 Erster Rechenwert 100 Euro Portfolio ca. 60 Emittenten, kein Währungsrisiko Ausgabeaufschlag 1,5 % Rücknahmeabschlag 1,0 % Management Fee 0,50 % p.a. Depotgebühr 0,20 % p.a. zzgl. MwSt MiFID Kategorie mittleres Risiko Fondsstart 16.10.2012 Abwicklung T+2 Ansparfähig nein
*) Die KESt-Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe
34 BAWAG P.S.K. INVEST
BEREITS ERFAHRUNG IM MANAGEMENT
Zielrendite 2013
Zielrendite 2014
Auflagetermin: 01.07.2008
Schließungstermin: 10.06.2010
Auflagetermin: 06.04.2009
Schließungstermin: 11.11.2011
Grund für vorzeitige Schließung:
Starker Kursanstieg veranlasste Kunden bzw. Berater zu Gewinnmitnahmen
Unterschied zu Zielrendite 2017:
Nun neues Anlagekonzept dadurch leichtere Verständlichkeit für Berater u. Kunden
Statt Gewinn-Thesaurierung (Zielrendite 2013, 2014) nun fixe, jährliche Ausschüttung
mit prognostizierbarem Tilgungskurs (analog Plain-Vanilla-Anleihen)
35 BAWAG P.S.K. INVEST
TOLLE WERTENTWICKLUNG DER VORGÄNGERPRODUKTE
Zielrendite 2014
AT0000A0D5F9
Emissionskurs: 100
Tilgungskurs: 120,13
Wertentwicklung: 10,45% p.a.
Emissionskurs: 100
Tilgungskurs: 118,87
Wertentwicklung: 7,69% p.a.
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf
die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu.
Zielrendite 2013
AT0000A09ZB1
36 BAWAG P.S.K. INVEST
AUSZUG MÖGLICHER EMITTENTEN
Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST
37 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT‘S NOCH WAS NEUES ?
38 BAWAG P.S.K. INVEST
JA !
BAWAG P.S.K. GLOBAL PLAYERS EQUITY FUND
39 BAWAG P.S.K. INVEST
KONZEPT - FONDSSTRATEGIE
Bestehender Fonds „Going Public Equity Fund“ wird neu ausgerichtet
Hintergrund: Anlageuniversum nicht mehr zeitgemäß bzw. in Relation zur Vergangenheit deutlich eingeschränkt (nachlassenden Emissionen, Börsengänge)
BAWAG P.S.K. INVEST hat sich daher dazu
entschlossen, die Fondsstrategie zu überarbeiten
und den Fonds neu auszurichten
Umstellung per 30.09.2012
Sämtliche Konditionen wie auch Fondssparpläne bleiben unverändert
40 BAWAG P.S.K. INVEST
Globaler Aktienfonds mit Fokus auf globale Unternehmen, die überproportional vom Wachstum in den Schwellenländern profitieren
Defensive Eigenschaften durch Branchen- und Titelauswahl
Bevorzugte Branchen = Gesundheitsbereich, Energie, Konsumgüter (Nahrung, Tabak, Einzelhandel, Luxusgüter, Haushaltsprodukte u.ä.)
Sachwertecharakter
Fokus auf Werte, die Krisen überstehen können
KONZEPT - FONDSSTRATEGIE
Der Kapitalanlagefonds kann aufgrund der Portfoliozusammensetzung oder der verwendeten Managementtechniken eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt.
41 BAWAG P.S.K. INVEST
FOKUS AUF GLOBAL PLAYERS MIT STARKEN MARKEN
Investmentuniversum: ca. 434 Aktien
42 BAWAG P.S.K. INVEST
BEISPIEL: PROCTER & GAMBLE
Marktkapitalisierung USD 183 Mrd. Multinationaler Konsumgüter-Konzern aktiv in über 180 Länder mit 83 Mrd. USD
Umsatz Starke Marken wie Pampers, Ariel, Pantene, Gillete, Tide, Duracell Gut diversifiziertes Produktportfolio, hohe Marktanteile, starke Präsenz in den
Schwellenländern Diese Ausrichtung soll auch weiterhin für ein nachhaltiges Umsatz- und
Gewinnwachstum sorgen Langfristig etablierte Historie von Dividendensteigerungen
43 BAWAG P.S.K. INVEST
BEISPIEL: McDONALD´s
Marktkapitalisierung USD 88 Mrd.Umsatzstärkste Fastfood Kette der Welt aktiv in über 110 LändernDie tägliche Kundenfrequenz liegt mit 62 Millionen höher als die Einwohnerzahl Groß- britanniens Man verkauft 75 Hamburger pro SekundeMcDonald`s plant in den nächsten 3 Jahren täglich ein Restaurant in China zu eröffnenStabiles globales Geschäftsmodell mit MarktanteilszugewinnenHistorie kontinuierlicher Umsatz-, Gewinn- und Dividendensteigerungen
44 BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER
45 BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER
„nicht raunzen sondern kaufen“
46 BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER
„nicht raunzen sondern kaufen“
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
47 BAWAG P.S.K. INVEST
RECHTLICHE HINWEISEGenerell
Sämtliche in den vorliegenden Unterlagen enthaltenen Daten wurden aus Quellen erhoben, die von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH als verläßlich eingestuft werden. Auch wenn diese Informationen einer sorgfältigen Prüfung unterzogen wurden, kann für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung oder Garantie übernommen werden.
Diese Unterlage stellt insbesondere kein Angebot und keine Empfehlung für eine Veranlagungsentscheidung dar. Für eine Anlageentscheidung wird die vorhergehende Beratung durch einen Anlage- oder Steuerberater empfohlen. Wir weisen darauf hin, daß sich die steuerliche Behandlung nach den persönlichen Verhältnissen richtet und künftigen Änderungen unterworfen sein kann. Investmentfonds weisen je nach ihrer produktsspezifischen Ausgestaltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf.
Jede unerlaubte Verwendung dieses Dokumentes, insbesondere die Veränderung von Bestandteilen ist untersagt.
Die vorliegende Unterlage ist eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007.
Zum Prospekt
Die veröffentlichten Prospekte und die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) stehen Ihnen in deutscher Sprache kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung.
Zur Performance
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Die Performance der Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB)-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt.
Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag (die konkrete Höhe finden Sie unter www.bawagpskfonds.at bzw. entnehmen Sie den gültigen Prospekten) und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler.