Post on 05-Apr-2015
zur Hausmesse der Mida Group und Markteinführung der „Branded Gold GmbH“
Kurzexposé
MIDA All Metal Premium Select Fund
Besondere Chancen für Edelmetalle-Aktien
Adrian Morger
Everest Wealth Management AG
Inhaltsverzeichnis
1. Wirtschaftliches Umfeld
2. Strategie MIDA All Metal Premium Select Fund
3. Fakten & Zahlen der Edelmetalle
4. Selektionsprozess
5. Zusammenfassung
6. Vision des Vermögensverwalters
Wirtschaftliches Umfeld
QE 3 USA Kauf Staatsanleihen der EZB
= Ziel: Weg-Inflationierung der Schulden
Fragen: Hilft dies der Wirtschaft?
Ist dies gerecht?
Wirtschaftliches Umfeld
Einfluss der Staaten wächst : Zuviel Staatseinfluss war noch nie gut; Wettbewerbsfähigkeit geht
verloren
Konsumenten sind skeptisch: Sparquote steigt = negativ für Konsumentenausgaben
Schlechter Anreiz für Banken / Staaten / Sparmassnahmen: Reiche Länder werden erpressbar Sparmassnahmen/Abschreibungen werden zeitlich nach hinten verschoben
Unsichere Entwicklung, schwaches Wachstum, evtl. sogar Rezession, langfristig Inflation
SACHWERTE
Wirtschaftliches Umfeld
FondsstrategieMIDA All Metal Premium Select Fund
Aktien von Unternehmen im Bereich Metalle: Edelmetalle (Gold, Silber, Palladium, Platin etc.) Industrie-Metalle (Kupfer, Nickel, Zink, Aluminium, Uranium etc.) Rare Metalle (17 Metalle wie z.B. Scandium; Yttrium, Cerium,
Lanthamun) Metalle/Prozesse, welche durch neue Innovationen gebraucht werden
Fokus auf Large Caps = Liquidität Mindestens 80 % des Fondsvolumens in Aktien > EUR 800 Mio. Max. 20 % des Fondsvolumens in Aktien < EUR 800 Mio.
Gesamte Wertschöpfungskette der Metalle = höhere Diversifikation (Exploration, Produktion, Verarbeitung)
Favorit: Silber
Signifikant steigende Silberpreise zu erwarten: Kurzfristig USD 50.- / in 2 -3 Jahren > USD 100.- Hohe physische Nachfrage = physische Knappheit erwartet Immer größere Nachfrage seitens der Industrie Angebot begrenzt, da 2008 – 2010 nur wenig in neue Minen investiert wurde
Silberminen haben enorme Margen und weiten Produktion aus; Produktionskosten von ca. USD 6.- / Oz, dynamisches Gewinnwachstum
Silberminen haben aktuell sehr viel Cash. Wir erwarten höhere Dividenden und vermehrt Übernahmen.
Silber
Nachfrage seitens Industries steigt
Silber
Quelle: Bloomberg
Minen haben Nachholbedarf gg. Silberpreis
29 %
Silber
Quelle: Bloomberg
Minen haben Nachholbedarf gg. Silberpreis
29 %
Favorit: Kupfer Nachfrage wird dank China & Indien weiter stark ansteigen
Angebot kommt immer mehr von “unruhigen“ Ländern
Favorit: Kupfer
Rare Metalle
Rare Metalle
Seltene Erden in Hybrid-Fahrzeugen
Rare Metalle
Angebot & Nachfrage
Quelle: Lynas Research 2011
Selektionsprozess
Vorselektion über NI 43-101/JORC Statusbericht – www.sedar.com
Präferenzen werden gelegt auf:
Politische Stabilität / Rohstoff-Währungen Primärproduzenten mit hohen nachgewiesenen Reserven/Ressourcen Minen schon in Produktion oder nahe Produktion geringe Schuldenquote / hohe Cashquote / starke Bilanz Beteiligungsquervergleiche: Sprott, Silver Wheaton bzw. China? Metalle mit hohem Sentiment/Momentum
Silber-Produzent seit 2007 Produktionen in Texas, USA (Shafter Mine) & Mexico (La Negra Mine) Erfahrenes Management mit sehr gutem Track Record 162 Mio. Unzen Silber Bewertung: CAD 495 Mio. = USD 3.1 / Unze (Durchschnitt = USD 12) Weiterer Ausbau der Ressourcen möglich Produktion: aktuell 5.1 Mio. Unzen pro Jahr mit stark steigender Tendenz Produktionskosten für Silber sind bei ca. USD 6.8 / Unze (Netto) Sprott Inc. und Wellington Management sind grösste Investoren
Beispiel : Aurcana Corp
Quelle: Bloomberg
Chart: Aurcana Corp
Portfolio-ZusammenstellungMIDA All Metal Premium Select Fund
Taktische Allokation:
Edelmetalle 30 – 56 %Industrie-Metalle 18 – 42 %Rare Metalle 12 – 28 %Innovations-Metalle 0 – 14 %
40%
30%
20%
10%
Strategische Allokation
EdelmetalleIndustrie-MetalleRare MetalleInnovations-Metalle
Geplantes Start-PortfolioMIDA All Metal Premium Select Fund
Name Gewichtung Dividende P/E P/CF P/B
MIDA ALL METAL PREMIUM SELECT FUND 100% 1.92 19.07 9.75 1.82
SILVER WHEATON CORP 5% 0.98 24.43 20.69 4.86 LYNAS CORP LTD 5% 2.57 MOLYCORP INC 5% 17.44 1.02 FRESNILLO PLC 5% 27.62 22.45 10.97 FREEPORT-MCMORAN COPPER 4% 2.72 11.41 8.61 2.37 BHP BILLITON LTD 4% 3.12 12.37 7.83 2.90 GOLDCORP INC 4% 1.12 27.63 16.16 1.72 RIO TINTO PLC 4% 22.70 6.44 1.74 BARRICK GOLD CORP 4% 1.66 9.86 8.09 1.71 PAN AMERICAN SILVER CORP 4% 0.74 9.99 6.69 1.18
AgendaTrack Record – 5 Jahre (Back Tested)
MIDA All Metal Premium Select Fund
Portfolio Statistics MIDA DAX
Gesamtrendite in % 347.31 -1.16
jährliche Volatilität in % 38.77 27.57
Quelle: Bloomberg
Allgemeine InformationenMIDA All Metal Premium Select Fund
UCITS IV Bewilligt: Juni 2012 Währungsklasse: EUR ISIN: LI0186450057 Bewertung/Liquidität wöchentlich, jeweils am Dienstag Minimum Investment: 1 Anteil = 100 EUR Vermögensverwalter: Everest Wealth Management AG, Vaduz Depotbank: Bank Frick & Co. AG, Balzers Fondsadministration: Crystal Fund Management AG, Balzers Kosten: Management Fee p.a. 1.50 %
Fondsadministration p.a. 0.30%Depotbankgebühr p.a. 0.15 %
Performance Fee: 15% (mit 8 % Hurdle Rate und High Watermark)
Zusammenfassung
Mit dem MIDA All Metal Premium Select Fund partizipieren Sie an der gesamten Wertschöpfungskette der Metalle = höhere Diversifikation. Die Volatilität des Fonds wird aufgrund der Asset-Klasse trotzdem höher sein als ein Blue Chip Fonds.
Wir favorisieren aktuell Silber & Kupfer; zusätzlich ausgewählte Rare Metalle-Unternehmen ausserhalb China.
Investieren Sie in Teilschritten = Durchschnittskurs
Visiondes Vermögensverwalters
„Wenn die physischen Bestände knapp werden, dann besinnt man
sich natürlich an die Herkunft/Quelle der Metalle. Dann werden die
Minentitel möglicherweise zu steigen beginnen – wie in den
70iger Jahren. Die Geschichte wiederholt sich gerade. Die
Volatilität wird hoch sein. Wir scheuen uns aber nicht,
auch regelmäßige Gewinnmitnahmen zu machen.
Das sind wir unseren Investoren schuldig!“
Everest Wealth Management AG, Vermögensverwalter
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