10. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAXEIPIΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN 34 · h Εταιρεία, κατά τη...

1. EUROBANK ΒALANCED BLEND FUND OF FUNDS MΙΚΤΟ ........................................... 3

2. EUROBANK ΕQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO........................................... 6

3. EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ .............................................. 9

4. EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ........................................... 13

5. EUROBANK EMERGING EUROPE MEΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ........................................ 17

6. EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ........................................... 21

7. EUROBANK DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ ........................................................................ 25

8. EUROBANK ALL WEATHER ΣΥΝΘΕΤΟ .......................................................................... 28

9. EUROBANK WIN-WIN ΣΥΝΘΕΤΟ ................................................................................... 31

10. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAXEIPIΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN ............................................... 34

ΠEPIEXOMENA

1

3

ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΟΣΟΣΤΟΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΩΝ

ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ



I. ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ

ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ– INVESCO EURO CORPORATE

BOND (CE-ACC) (EUR) 99.648,750 17,5476 1.748.596,41

– PICTET EURO CORPORATE

BOND (Q-I) (EUR) 1.260,000 199,0300 250.777,80

– PIONEER FUNDS - BOND - I (EUR) 221.000,000 11,1500 2.464.150,00

– PARVEST EURO GOVERMENT

BOND (EUR) 4.200,434 203,6100 855.250,37

– PARVEST - CONV BOND

WORLD IH (USD) 6.000,000 139,9100 839.459,96

– M&G EUROPEAN CORPORATE

BOND -€-C-ACC (EUR) 122.228,299 18,5414 2.266.283,78

– BNY MELLON GLOBAL FUNDS PLC

EUROLAND BOND FUND -C-(EUR) 824.960,000 1,9491 1.607.929,54

ΣΥΝΟΛΟ 10.032.447,86 57,75% 57,85%

Α/Κ ΜΙΚΤΑ– M&G GLOBAL CONVERTIBLE

(C €-ACC) (EUR) 117.700,000 17,2006 2.024.510,62

ΣΥΝΟΛΟ 2.024.510,62 11,66% 11,67%

Α/Κ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ

Α/Κ METOXIKA– INVESCO PAN EUROPEAN

STRUCTURED EQUITY FUND - C (EUR) 11.290,000 18,8800 213.155,20

– INVESCO JAPANESE EQUITY CORE

(CE-ACC) (USD) 230.666,400 1,7819 411.034,09

– FIDELITY LATIN AMERICA

FUND (Y) (USD) 14.840,000 5,9934 88.941,86

– FIDELITY FUNDS AMERICA-Y

ACC (USD) 51.790,000 16,0558 831.532,29

– FIDELITY FUNDS EUROPEAN

SMALLER COMPANIES (Y) (EUR) 5.974,680 20,2200 120.808,03

– MORGAN STANLEY SICAV GLOBAL

PROPERTY FUND -Z (USD) 10.200,000 32,2311 328.757,23

– MORGAN STANLEY US EQUITY

GROWTH FUND -Z (USD) 3.870,000 46,9092 181.538,44

– MORGAN STANLEY INV F - EUROPEAN

PROPERTY FUND -Z (EUR) 5.108,696 44,7100 228.409,80

– FRANK TEMPLETON ASIAN GROWTH

FUND (I) (EUR) 6.260,000 24,1200 150.991,20

– FRANK TEMPLETON OPPORTUNITIES

FUND -I - ACC (USD) 15.306,751 28,1069 430.225,57

– PIONEER FUNDS US PIONEER

FUND -I-€ (EUR) 88.632,000 8,8200 781.734,24

– NN (L) GLOBAL REAL ESTATE - I (USD) 40,000 5.270,3408 210.813,63

– BGF-EUROPEAN FOCUS FUND (EUR) 7.940,000 25,2000 200.088,00

– BGF-EUROPEAN VALUE FUND (EUR) 3.139,290 68,8700 216.202,90

– BGF-WORLD FINANCIALS EQUITY

FUND -I (USD) 4.000,000 19,6473 78.589,14

ΣΥΝΟΛΟ 4.472.821,62 25,75% 25,79%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 16.529.780,10 95,16% 95,31%

ΣΥΝΟΛΟ MH ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.529.780,10 95,16% 95,31%

II. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 300.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 300.000,00 1,73% 1,73%

Μονάδες Τρέχουσα τιμήΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 272.814,41

– USD 291.524,41 0,91852668 267.772,95

ΣΥΝΟΛΟ 540.587,36 3,11% 3,12%

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 840.587,36 4,84% 4,85%

ΙΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 479,78

ΣΥΝΟΛΟ 479,78 0,00% 0,00%

ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣΙ. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 22.332,22

IΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 4.970,85

1. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έγινε με βάση τα αντίστοιχα Ημερήσια Δελτία Θέσης και

Τιμών της 31/12/2015, εκτός των μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «BNY MELLON GLOBAL FUNDS

PLC EUROLAND BOND FUND-C» που έγινε με 30/12/2015.

2. H αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζό-

μενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2015, σε Ευρώ 16.529.780,10.

3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2015 έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα

της περιόδου 01/01-31/12/2015 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

4. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής

Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2015.

5. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του

Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012.

6. Κατά τη διάρκεια του 2015, οι κύριες κατηγορίες επενδύσεων κατέγραψαν σημαντικά κέρδη. Τα ακίνητα/REITS

ξεχώρισαν για μία ακόμα χρονιά ενώ οι μετοχικές αγορές παγκοσμίως κατέγραψαν επίσης κέρδη, ακολουθού-

μενες από τις αγορές Ευρω-Ομολόγων.

Οι παγκόσμιες μετοχικές αγορές είχαν για ακόμα μια χρονιά θετικές αποδόσεις. Ξεκίνησαν δυνατά από την

αρχή του έτους, παρακινούμενες από την αισιοδοξία για την ανάπτυξη των ΗΠΑ, την ανακοίνωση του προ-

γράμματος ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ και τις ισχυρές εγχώριες εισροές στις κινεζικές αγορές. Μετά το

πρώτο τρίμηνο οδηγήθηκαν σε νέα υψηλά κατά τον Απρίλιο και στην συνέχεια κινήθηκαν ελαφρώς πτωτικά

μέχρι τα μέσα Ιουλίου. Από τα μέσα Ιουλίου κατέγραψαν σημαντική διόρθωση υπό την πίεση ανησυχιών για την

παγκόσμια ανάπτυξη, την κατάρρευση των κινεζικών μετοχικών αγορών καθώς και την ευρωπαϊκή κρίση. Κατά

τη διάρκεια του Αυγούστου, η υποτίμηση του γουάν αύξησε τις ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη της Κίνας και

των αναδυόμενων αγορών εν γένει. Η απόφαση για τα αμερικανικά επιτόκια σε συνδυασμό με την κατάσταση

στις αναδυόμενες οικονομίες επιδείνωσε την κατάσταση με αποτέλεσμα τις έντονες πιέσεις για ρευστοποιήσεις.

Η εμπιστοσύνη δεν ανακτήθηκε παρά μόνο στις αρχές Οκτωβρίου και μετά την απόφαση της Fed να καθυστε-

ρήσει την επικείμενη αύξηση των επιτοκίων. Ταυτόχρονα, η ενίσχυση του δολαρίου βοήθησε την ουδέτερη από-

δοση των αμερικανικών μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης και τις βοήθησε να καταγράφουν καλύτερες απο-

δόσεις από τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές. Από τις ανεπτυγμένες μετοχικές αγορές ξεχώρισε η Ιαπωνία, ενώ οι ανα-

δυόμενες αγορές υστέρησαν σε αποδόσεις λόγω και της πτώσης των τιμών των βασικών εμπορευμάτων, της

μεταβλητότητας των τιμών του συναλλάγματος και της επιβράδυνσης της ανάπτυξης.

Η ευρύτερη αγορά ομολόγων ακολούθησε παρόμοιες τάσεις, σημειώνοντας υψηλά τον Απρίλιο, σημαντι-

κές απώλειες κατά το διάστημα Ιούνιου-Ιούλιου και στη συνέχεια επανέκτησε ορισμένες από τις απώλειες κατα-

φέρνοντας να καταγράψει κέρδη τον Δεκέμβριο.

To Αμοιβαίο Κεφάλαιο Eurobank Balanced Blend Fund of Funds Μικτό (ή το Α/Κ) κατέγραψε το 2015

Σ Η Μ Ε Ι Ω Σ Ε Ι Σ

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ(ΜΕΡΙΔΙΑ 3.925.898,108 Χ 4,4177) 17.343.544,17

ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 17.370.847,24 100,00%

ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ 16.529.780,10 95,16% 95,31%

EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2015 (Περίοδος 01/01/2015-31/12/2015)

ΑΠ. Ε.Κ. 4/880/04.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012 )

1. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

ετήσια απόδοση της τάξης του +3.47%, υψηλότερη από την απόδοση του σύνθετου δείκτη αναφοράς. Καθ’ όλη

τη διάρκεια του έτους το Α/Κ παρέμεινε υπερ-επενδεδυμένο σε μετοχές με έμφαση στις ανεπτυγμένες αγορές,

Αμερική, Ευρώπη και Ιαπωνία. Η συνολική έκθεση σε μετοχές κυμάνθηκε μεταξύ 29% και 33% (Μ.Ο. 31%).

Στη μεν Ευρώπη, ο βαθμός επενδυσημότητας ήταν μεγαλύτερος από αυτόν του δείκτη αναφοράς ενώ το αντί-

στροφο ίσχυσε κατά το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου για την Αμερική. Στην Ιαπωνία, παραμείναμε υπερ-επεν-

δεδυμένοι μέχρι και το τρίτο τρίμηνο του έτους όπου και μειώσαμε τον βαθμό έκθεσης σε χαμηλότερα του δεί-

κτη αναφοράς επίπεδα. Ταυτόχρονα, ο βαθμός έκθεσης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σε ομόλογα και επεν-

δύσεις σταθερού εισοδήματος παρέμεινε χαμηλότερος αυτού του σύνθετου δείκτη αναφοράς αλλά σε μικρό-

τερο βαθμό προς το τέλος του χρόνου σε σχέση με την αρχή. Η τάση αυτή ξεκίνησε από τα μέσα του χρόνου

και κορυφώθηκε προς το τέλος με αύξηση κυρίως των θέσεων σε κρατικά ομόλογα της Ευρωζώνης. Η συνο-

λική έκθεση στην κατηγορία κυμάνθηκε μεταξύ 51% και 55% (Μ.Ο. 53%).

Η ανάλυση της έκθεσης ή επενδυσημότητας ανά κατηγορία επενδύσεων είναι συνάρτηση των διαθέσιμων

δεδομένων και της ανάλυσης του χαρτοφυλακίου των επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων στα οποία είναι υπεν-

δεδυμένο το Α/Κ κατά τις 31/12/2015.

Το Α/Κ έχει επηρεαστεί από την επιβολή των capital controls αλλά λόγω της μικρής έκθεσής του σε εγχώ-

ρια στοιχεία ενεργητικού κατόρθωσε να αντιπαρέλθει τις δυσκολίες αυτές.

7. H Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2015, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητι-

κής ζημιάς για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά

δεδομένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

8. Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει καταρτίσει την Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα με τις διατά-

ξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχεί-

ρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτρο-

πής Κεφαλαιαγοράς, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα,

συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις». Η «Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός)» και η

«Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου», καταρτίστηκαν με βάση τα υποδείγμα-

τα του Ν.4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν

έχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρμόδιες αρχές.

9. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ’ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28

Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επι-

τροπής Κεφαλαιαγοράς (απόφαση 3/715/29.06.2015), αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η

οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγο-

ρά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η επιβληθείσα αναστολή εξαγοράς μεριδίων

αμοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτρο-

πής Κεφαλαιαγοράς. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου

Κεφαλαίου:

α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους

περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις

περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls).

β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαί-

ων, επετράπη από τις 07.12.2015 και εφεξής η απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋ-

πόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούν

να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του

άρθρου 1 της υπ’ αρ. ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/07.12.2015 απόφασης του Υπουργού Οικονομικών σχε-

τικά με την άρση των περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου 2015.

Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόμενοι περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σημαντικά

τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων.

ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΗ 31/12/2015 31/12/2014 %

– Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού 12.350.226,17 14.660.133,69 -15,76%

ΜΕΡΙΔΙΑ EUR– ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ

ΤΗΝ 31/12/2014 4.601.120,840 13.088.629,78

ΠΛΕΟΝ:

– ΔΙΑΘΕΣΕΙΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ

01/01/2015-31/12/2015 18.318,450 83.493,73

ΜΕΙΟΝ:

– EΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ

01/01/2015-31/12/2015 693.541,182 (675.222,732) (3.141.728,30)

ΠΛΕΟΝ:

– ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 1.969.918,49

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ

– ΤΟΚΟΙ 1.347,66

ΣΥΝΟΛΟ 1.347,66

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1.224.039,89

ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (49.119,66)

ΣΥΝΟΛΟ 1.174.920,23

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 250.978,02

ΣΥΝΟΛΟ 250.978,02

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ

– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 237.117,81

– Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 13.278,58

– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού-εξωτερικού 22,50

– Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 4.329,60

– Φόροι - τέλη 10.286,79

– Τόκοι και συναφή έξοδα 0,82

– Λοιπά έξοδα 1.122,89

– Τρέχουσα αξία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού 16.529.780,10

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού 12.350.226,17

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.179.553,93

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 267.772,95

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 265.183,33

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ 2.589,62

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015 - 31/12/2015 1.161.086,92

Η διάθεση γίνεται ως εξής:

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ

– ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 1.161.086,92

2013 2014 2015

– ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 19.673.178,78 19.645.406,58 17.343.544,17

– ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 3,8760 4,2697 4,4177

0,46%

6. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ01/01/2015-31/12/2015

5. AΞΙΑ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ –ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

4. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 4.182.143,55 4.182.143,55

IΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1.161.086,92 1.161.086,92

ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ 266.158,99

ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ) 1.427.245,91

ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2015 3.925.898,108 12.000.313,70

I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ

3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ01/01/2015-31/12/2015

2. ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ

01/01/2015-31/12/2015

4

Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2015

ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013

Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι 16.529.780,10 19.244.755,45 18.756.846,08

Καταθέσεις σε τράπεζες 840.587,36 518.079,12 949.381,40

Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 479,78 2.270,48 4.208,08

Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 17.370.847,24 19.765.105,05 19.710.435,56Υποχρεώσεις -27.303,07 -119.698,47 -37.256,78

Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 17.343.544,17 19.645.406,58 19.673.178,78

Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία 3.925.898,108 4.601.120,840 5.075.653,625

Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μερίδιο 4,4177 4,2697 3,8760

Ανάλυση χαρτοφυλακίου1. Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι που

δεν διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών (Μερίδια Α/Κ) 16.529.780,10 19.244.755,45 18.756.846,08

Σύνολο 16.529.780,10 19.244.755,45 18.756.846,08

ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01 ΕΩΣ 31.12.2015

ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 1.347,66 17.396,73 12.310,35

Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.174.920,23 2.094.233,66 1.473.414,39

Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 250.978,02 117.896,55 12.222,15

Έξοδα διαχείρισης -237.117,81 -225.393,34 -204.582,08

Έξοδα θεματοφύλακα -13.278,58 -14.196,23 -14.320,73

Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων -22,50 0,00 -1.451,42

Λοιπά έξοδα και φόροι -15.740,10 -20.018,88 -29.331,52

Καθαρό εισόδημα περιόδου 1.161.086,92 1.969.918,49 1.248.261,14

Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρώνπεριουσιακών στοιχείων περιόδουΈκδοση νέων μεριδίων 83.493,73 464.011,36 380.757,84

Εξαγορές μεριδίων -3.141.728,30 -2.413.896,62 -3.344.222,37

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -404.714,76 -47.805,43 608.614,65

Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείωνκαι υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου -3.462.949,33 -1.997.690,69 -2.354.849,88

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -2.301.862,41 -27.772,20 -1.106.588,74

Αθήνα, 25 Απριλίου 2016

Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣΤΡΑΠΕΖΑ EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. EUROBANK ASSET MANAGEMENT

ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Κ. ΒΟΛΗ Μ. ΤΟΥΤΣΙΔΟΥ Θ. ΜΥΛΩΝΑΣ ΤΖ. ΚΟΡΚΟΛΗΣ

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Προς τη Διοίκηση της «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων»για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

«EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως)της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη δια-χειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη ΕταιρείαΔιαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζειτην περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσειςτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ΔιαχειρίσεωςΗ διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθε-σης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012«Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισηςαμοιβαίων κεφαλαίων», της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίουτης Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της Α.Π. 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του ΥπουργούΟικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ’ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ,σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα,συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις», όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, πουη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνα-τή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφεί-λεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Ευθύνη του ΕλεγκτήΗ δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως μεβάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγ-χου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς καινα σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισηςγια το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια.

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμη-ρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμε-νες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης τωνκινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σεαπάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξε-τάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση τηςΈκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τιςπεριστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσω-τερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολό-γηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν καιτου εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνο-λικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής.

Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή καικατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

ΓνώμηΚατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως31η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατά-ξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυ-μες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τιςεπεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, την Α.Π.5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ’αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις».

Θέματα ΈμφασηςΕφιστούμε την προσοχή σας στα εξής:1) Στη σημείωση 8 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτι-

σής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις.2) Στη σημείωση 9 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμε-

νους περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό / Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνη-ση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά την δραστηριότητα τωναμοιβαίων κεφαλαίων.

Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά.


Ο Ορκωτός Ελεγκτής ΛογιστήςΙωάννης Κ. Καραποστολάκης

Αρ Μ ΣΟΕΛ 31421

Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε.μέλος της Crowe Horwath International

Φωκ. Νέγρη 3, 11257 ΑθήναΑρ Μ ΣΟΕΛ 125

7. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Ν. 4308/2014(Παράρτημα Β - Υπόδειγμα Β.11 και Β12 / ΦΕΚ 251 Α/ 24.11.2014)

5

6





Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

Ι. ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ


Α/Κ METOXIKA– EUROBANK GLOBAL EQUITIES

ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 520.579,999 2,1057 1.096.185,30

– EUROBANK EMERGING EUROPE

ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.569,709 10,3347 171.242,97

ΣΥΝΟΛΟ 1.267.428,27 6,80% 6,81%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.267.428,27 6,80% 6,81%

Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Ι. ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ


Α/Κ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ– BNP INTICASH FUND (EUR) 2.010,5982 101,6998 204.477,43

ΣΥΝΟΛΟ 204.477,43 1,10% 1,10%

A/K ΜΕΤΟΧΙΚΑ– INVESCO JAPANESE EQUITY

CORE (CE-ACC) (USD) 42.049,800 20,4556 860.153,44

– FIDELITY FUNDS AMERICA-Y AC (USD) 140.077,830 16,0558 2.249.068,13

– FIDELITY FUNDS EUROPEAN

SMALLER COMPANIES Y (EUR) 55.036,530 20,2200 1.112.838,64

– FIDELITY FUND CHINA FOCUS

FUND (Y) (USD) 22.101,910 13,9340 307.969,11

– VANGUARD US 500 STOCK INDEX

FUND (EUR) 35.000,000 20,4160 714.560,00

– (LF) EUROBANK I EQUITY-EMERGING

EUROPE FUND (EUR) 216.120,000 0,6816 147.307,39

– MORGAN STANLEY US EQUITY

GROWTH FUND (Z$-Acc) (USD) 66.001,283 46,9092 3.096.064,59

– MORGAN STANLEY INVEST F - GLOBAL

OPPORTUNITY (Z$) (USD) 16.838,421 44,9435 756.777,75

– FRANK TEMPLETON US

OPPORTUNITIES FUND (I) (USD) 20.274,485 28,1069 569.853,26

– PIONEER FUNDS US PIONEER

FUND (I) (EUR) 191.570,229 8,8200 1.689.649,42

– SCHRODER INTL EUROPEAN

EQUITY (EUR) 25.184,570 38,0100 957.265,51

– SCHRODER INTL EUROPEAN EQUITY

ALPHA (EUR) 12.214,220 63,9800 781.465,80

– SCHRODER INTL JAPANESE EQUITY

ALPHA (EUR) 73.738,790 10,3800 765.408,64

– BGF-EUROPEAN VALUE (D€) (EUR) 8.600,000 68,8700 592.282,00

ΣΥΝΟΛΟ 14.600.663,68 78,30% 78,49%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 14.805.141,11 79,40% 79,59%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 14.805.141,11 79,40% 79,59%

II. ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ

ΜΕΡΙΔΙΑ Ο.Σ.Ε.ΚΑ. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F)

ΜΙΛΑΝΟ (EUR)– POWERSHARE NASDAQ100 7.900,000 104,8900 828.631,00

ΣΥΝΟΛΟ 828.631,00 4,44% 4,46%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 828.631,00 4,44% 4,46%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΚΑΙ ΜΗ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 15.633.772,11 83,84% 84,05%

II. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣΜονάδες Τρέχουσα τιμή

ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 1.449.687,93

– USD 138.737,920 0,91852668 127.434,48

ΣΥΝΟΛΟ 1.577.122,41 8,46% 8,48%

– ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 164.822,31

ΣΥΝΟΛΟ 164.822,31 0,88% 0,89%

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 1.741.944,72 9,34% 9,37%

ΙΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 1.245,71

ΣΥΝΟΛΟ 1.245,71 0,01% 0,01%

Μονάδες Τρέχουσα τιμήσε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR

– ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ (USD) 1.710,35 0,91852668 1.571,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.571,00 0,01% 0,01%

ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 2.816,71 0,02% 0,02%



1. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων έγινε με βάση τα αντίστοιχα Ημερήσια Δελτία Θέσης και

Τιμών της 31/12/2015, εκτός των μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «SCHRODER I NTL JAPANESE

EQUITY ALPHA» που έγινε με 30/12/2015.

2. H αποτίμηση των μεριδίων E.T.F. έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις

μετρητοίς της 31/12/2015 του αλλοδαπού χρηματιστηρίου στο οποίο ήταν εισηγμένα και λήφθηκε από τον διε-

θνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.



4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2015, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα






7. Οι παγκόσμιες μετοχικές αγορές είχαν για ακόμα μια χρονιά θετικές αποδόσεις. Ξεκίνησαν δυνατά από την

αρχή του έτους, παρακινούμενες από την αισιοδοξία για την ανάπτυξη των ΗΠΑ, την ανακοίνωση του προ-

γράμματος ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ και τις ισχυρές εγχώριες εισροές στις κινεζικές αγορές. Μετά το

πρώτο τρίμηνο οδηγήθηκαν σε νέα υψηλά κατά τον Απρίλιο και στην συνέχεια κινήθηκαν ελαφρώς πτωτικά

μέχρι τα μέσα Ιουλίου. Από τα μέσα Ιουλίου κατέγραψαν σημαντική διόρθωση υπό την πίεση ανησυχιών για την

παγκόσμια ανάπτυξη, την κατάρρευση των κινεζικών μετοχικών αγορών καθώς και την ευρωπαϊκή κρίση. Κατά

τη διάρκεια του Αυγούστου, η υποτίμηση του γουάν αύξησε τις ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη της Κίνας και

των αναδυόμενων αγορών εν γένει. Η απόφαση για τα αμερικανικά επιτόκια σε συνδυασμό με την κατάσταση

στις αναδυόμενες οικονομίες επιδείνωσε την κατάσταση με αποτέλεσμα τις έντονες πιέσεις για ρευστοποιήσεις.

Η εμπιστοσύνη δεν ανακτήθηκε παρά μόνο στις αρχές Οκτωβρίου και μετά την απόφαση της Fed να καθυστε-

ρήσει την επικείμενη αύξηση των επιτοκίων. Ταυτόχρονα, η ενίσχυση του δολαρίου βοήθησε την ουδέτερη από-

δοση των αμερικανικών μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης και τις βοήθησε να καταγράφουν καλύτερες απο-

δόσεις από τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές. Από τις ανεπτυγμένες μετοχικές αγορές ξεχώρισε η Ιαπωνία ενώ οι ανα-

δυόμενες υστέρησαν σε αποδόσεις λόγω και της πτώσης των τιμών των βασικών εμπορευμάτων, της μεταβλη-

τότητας των τιμών του συναλλάγματος και της επιβράδυνσης της ανάπτυξης.




ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΚΑΙ ΜΗ ΤΙΤΛΩΝ 16.901.200,38 90,64% 90,86%

EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO


ΑΠ. Ε.Κ. 4/880/04.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


7

To Αμοιβαίο Κεφάλαιο Eurobank Equity Blend Fund of Funds Μετοχικό (ή το A/K) κατέγραψε για το 2015ετήσια απόδοση της τάξης του +9.65%, υψηλότερη από την απόδοση του σύνθετου δείκτη αναφοράς. Κατά τηνμεγαλύτερη διάρκεια του έτους η έκθεση στις Ευρωπαϊκές και Ιαπωνικές μετοχικές αγορές ήταν υψηλότερηενώ αντίθετα η έκθεση στις Αμερικανικές μετοχικές αγορές κυμάνθηκε σε χαμηλότερα επίπεδα, πάντα σεσύγκριση με αυτά του σύνθετου δείκτη αναφοράς. Ταυτόχρονα, η έκθεση στις υπόλοιπες αγορές παρέμεινε επί-σης σε χαμηλότερα επίπεδα. Η συνολική έκθεση σε μετοχές κυμάνθηκε μεταξύ 88% και 95%, με την μέσηέκθεση να διαμορφώνεται κοντά στο 91%, όπως προκύπτει από την ανάλυση του χαρτοφυλακίου των επιμέ-ρους Α/Κ στα οποία έχουμε τοποθετηθεί κατά τη διάρκεια του έτους. Η ανάλυση της έκθεσης ή επένδυσης τουΑ/Κ είναι συνάρτηση των διαθέσιμων δεδομένων χαρτοφυλακίου των επιμέρους επενδύσεων του Α/Κ.

Το Α/Κ έχει επηρεαστεί από την επιβολή των capital controls. Χάρη στην μηδενική έκθεσή του σε εγχώ-ρια στοιχεία ενεργητικού κατόρθωσε να αντιπαρέλθει τις δυσκολίες αυτές.

8. H Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2015, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητι-κής ζημιάς για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικάδεδομένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

9. Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει καταρτίσει την Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα με τις διατά-ξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχεί-ρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτρο-πής Κεφαλαιαγοράς, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα,συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις». Η «Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός)» και η«Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου», καταρτίστηκαν με βάση τα υποδείγμα-τα του Ν.4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δενέχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρμόδιες αρχές.

10. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ’ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιου-νίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της ΕπιτροπήςΚεφαλαιαγοράς (απόφαση 3/715/29.06.2015), αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμέ-νη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγορά μεριδίωναμοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η επιβληθείσα αναστολή εξαγοράς μεριδίων αμοιβαίωνκεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαι-αγοράς. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου:α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους

περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξειςπερί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls).

β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαί-ων, επετράπη από τις 07.12.2015 και εφεξής η απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋ-πόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούννα μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 τουάρθρου 1 της υπ’ αρ. ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/07.12.2015 απόφασης του Υπουργού Οικονομικών σχε-τικά με την άρση των περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου 2015.Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόμενοι περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σημαντικάτη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων.


– Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού 882.154,76 928.798,11 -5,02%

– Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού 10.475.302,70 11.344.049,58 -7,66%

– Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένα σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 200.195,38 200.195,38 0,00%


ΤΗΝ 31/12/2014 5.122.690,974 9.885.394,20

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 14.967,022 65.660,92

ΜΕΙΟΝ:

– EΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ

01/01/2015-31/12/2015 902.531,758 (887.564,736) (4.019.926,70)

ΠΛΕΟΝ:



A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΕΣΟΔΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 5.956,00

– ΤΟΚΟΙ 2.801,10


Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 3.259.614,96


ΣΥΝΟΛΟ 3.035.418,03

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 606.727,57

ΣΥΝΟΛΟ 606.727,57

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 356.355,88


– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 15,58


– Φόροι - τέλη 19.606,94


– Τρέχουσα αξία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού 1.267.428,27

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού 882.154,76

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 385.273,51

– Τρέχουσα αξία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού 14.805.141,11

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού 10.475.302,70

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.329.838,41

– Τρέχουσα αξία μερισμάτων εξωτερικού 1.571,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μερισμάτων εξωτερικού 1.560,25

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 10,75

– Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 828.631,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 200.195,38

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.) 628.435,62



ANATIMHΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ 687,22

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015 - 31/12/2015 3.249.059,66Η διάθεση γίνεται ως εξής:

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ– ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 3.249.059,66

2013 2014 2015
















01/01/2015-31/12/2015

1,04%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 828.631,00 683.350,00 1.233.646,00


Καταθέσεις σε τράπεζες 1.741.944,72 1.626.531,55 714.146,91

Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 2.816,71 3.950,97 1.448,35





Ανάλυση χαρτοφυλακίου1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται

σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 828.631,00 683.350,00 1.233.646,00

2. Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών (Μερίδια Α/Κ) 16.072.569,38 18.345.863,40 22.378.290,59

Σύνολο 16.901.200,38 19.029.213,40 23.611.936,59


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013



Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 606.727,57 249.078,24 145.457,76



Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων -15,58 -1.657,31 -1.075,22





Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -1.213.033,78 -1.433.006,51 1.816.280,11


Σύνολο περιόδου -5.167.299,56 -7.516.428,94 -8.523.661,91

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -1.918.239,90 -3.439.425,16 -5.608.119,35








«EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ » (η Έκθεση Διαχειρίσε-ως) της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τηδιαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εται-ρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικο-νίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημει-ώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ΔιαχειρίσεωςΗ διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθε-σης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012“Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισηςαμοιβαίων κεφαλαίων”, της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίουτης Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της Α.Π. 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του ΥπουργούΟικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ’ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ,σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 “Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα,συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις”, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, πουη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνα-τή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφεί-λεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.


Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμη-ρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμε-νες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης τωνκινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σεαπάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξε-τάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση τηςΈκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τιςπεριστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσω-τερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολό-γηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν καιτου εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνο-λικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής.


ΓνώμηΚατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως31η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατά-ξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυ-μες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τιςεπεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, την Α.Π.5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ’αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις».












8





A. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

Ι. ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ

METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α

ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 660.000 2,490 1.643.400,00

– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 3.853.333 0,343 1.321.693,22

– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 2.650.000 0,278 736.700,00

– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK

ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 1.550.000 1,040 1.612.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 5.313.793,22 27,56% 27,65%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 170.000 9,240 1.570.800,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.570.800,00 8,15% 8,17%

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ– ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 40.000 17,610 704.400,00

– ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 70.000 1,450 101.500,00

– ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,

ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) 60.000 1,520 91.200,00

ΣΥΝΟΛΟ 897.100,00 4,65% 4,67%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 145.000 8,100 1.174.500,00

– ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 60.000 6,830 409.800,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.584.300,00 8,22% 8,24%

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 140.000 4,040 565.600,00

– ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ

ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 65.000 9,950 646.750,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.212.350,00 6,29% 6,31%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ– ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 100.000 7,720 772.000,00

– FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 75.000 3,000 225.000,00

– JUMBO AΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 82.000 9,700 795.400,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.792.400,00 9,29% 9,32%

ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ– ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΟΜΙΛΟΣ

ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 150.000 3,670 550.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 550.500,00 2,85% 2,86%

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (ΚΟ) 45.000 7,180 323.100,00

– FRIGOGLASS Α.B.E.E. (ΚΟ) 130.000 1,890 245.700,00

– ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 51.224 13,880 710.989,12

ΣΥΝΟΛΟ 1.279.789,12 6,64% 6,66%

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ– ΕΤΑΡΕΙΑ ΥΔΡΕΥΣΗΣ &

ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. (ΚΟ) 25.000 3,000 75.000,00

– Δ.Ε.Η. Α.Ε. (ΚΟ) 110.000 3,880 426.800,00

– ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 70.000 2,460 172.200,00

– Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 40.000 5,000 200.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 874.000,00 4,53% 4,55%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ -

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ

ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 100.000 5,300 530.000,00

– GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) 50.000 7,370 368.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 898.500,00 4,66% 4,67%

ΕΝΕΡΓΕΙΑ– ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ

ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 100.000 0,654 65.400,00

ΣΥΝΟΛΟ 65.400,00 0,34% 0,34%

ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ– LAMDA DEVELOPMENT A.E. (KO) 65.000 4,040 262.600,00

ΣΥΝΟΛΟ 262.600,00 1,36% 1,37%

ΕΜΠΟΡΙΟ– FOLLI-FOLLIE Α.Ε.Β.Τ.Ε. (ΚΟ) 35.000 17,300 605.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 605.500,00 3,14% 3,15%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α 16.907.032,34 87,68% 87,96%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.907.032,34 87,68% 87,96

ΙΙ. ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α– LEON ENGINEERING A.B.E. 64.500 0,010 645,00

ΣΥΝΟΛΟ 645,00 0,01% 0,01%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 645,00 0,01% 0,01%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΚΑΙ ΜΗ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 16.907.677,34 87,69% 87,97%


Ι. ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.

ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ– COCA-COLA HBC AG-CDI 35.000 19,790 692.650,00

ΣΥΝΟΛΟ 692.650,00 3,59% 3,60%

ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ

ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ 4.000.000 0,147 588.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 588.000,00 3,05% 3,06%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 1.280.650,00 6,64% 6,66%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.280.650,00 6,64% 6,66%


ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 931.573,75

– USD 275,06 0,91852668 252,65

– GBP 0,10 1,36249063 0,14

– PLN 99,40 0,23452708 23,31

– TRΥ 999,32 0,31481190 314,60



EUROBANK GREEK EQUITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 4/880/04.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099 /2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)

9


IΙI. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ– ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) 0,22

ΣΥΝΟΛΟ 0,22 0,00% 0,00%

– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 158.281,99

ΣΥΝΟΛΟ 158.281,99 0,82% 0,82%

– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 3.662,42

ΣΥΝΟΛΟ 3.662,42 0,02% 0,02%




1. H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρη-

ματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2015.

2. Η αποτίμηση της μη εισηγμένης στο Χ.Α. μετοχής «LEON ENGINEERING ABE», έγινε με τιμή υπενθύμισης

καθώς στον τελευταίο νόμιμα δημοσιευμένο Ισολογισμό της, ο οποίος δεν έχει ελεγχθεί από Ορκωτό Ελεγκτή

Λογιστή, εμφανίζει αρνητικά Ίδια Κεφάλαια.

3. Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε

καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2015 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα

προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

4. Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζό-

μενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται κατά την 31/12/2015 σε Ευρώ 18.187.682,34.

5. Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού - Εξωτερι-

κού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.





8. Στη διάρκεια του έτους 2015 η Εταιρεία Διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων

από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών εσωτερικού του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκη-

σε δικαίωμα ψήφου.



10. Το εν λόγω Αμοιβαίο Κεφάλαιο προήλθε από τη συγχώνευση με απορρόφηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

«EUROBANK ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο

«EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», που πραγματοποιήθηκε την 06/02/2015 (Από-

φαση Ε.Κ. 20/1309/29.12.2014).

11. Το έτος 2015 χαρακτηρίστηκε από πολύ έντονες διακυμάνσεις αναφορικά με το ΧΑ κατατάσσοντας την αγορά

στην πρώτη θέση της λίστας των αγορών με την μεγαλύτερη μεταβλητότητα παγκοσμίως. Το πρώτο διάστημα

του έτους κυριάρχησε η ειδησιογραφία από τις εξελίξεις στο πολιτικό πεδίο με αποκορύφωμα την αλλαγή

κυβέρνησης μετά τις βουλευτικές εκλογές την 25η Ιανουαρίου. Το Α/Κ υιοθέτησε μια πιο αμυντική επενδυτι-

κή στρατηγική κατά την έναρξη του τριμήνου για να αντιμετωπίσει την αυξημένη μεταβλητότητα μειώνοντας την

έκθεση στον τραπεζικό κλάδο. Η συγκεκριμένη στρατηγική ωφέλησε την απόδοση του Α/Κ τον Ιανουάριο δεν

συνέβη όμως το ίδιο τον Φεβρουάριο, όπου και η χρηματιστηριακή αγορά πραγματοποίησε σημαντικά θετικές

αποδόσεις, απόρροια της διαφαινόμενης συμφωνίας της Ελλάδας με τους δανειστές.

Στις αρχές του δευτέρου τριμήνου το Α/Κ αύξησε το ρίσκο του με έκθεση στις ευρωπαϊκές αγορές, ώστε

να ωφεληθεί από το θετικό περιβάλλον στις αγορές αυτές. Στα τέλη του δευτέρου τριμήνου επιβλήθηκαν περιο-

ρισμοί στις κινήσεις κεφαλαίων και η χρηματιστηριακή αγορά παρέμεινε κλειστή για τον μήνα Ιούλιο.

Στη συνέχεια υπήρξε έντονη μεταβλητότητα στις διεθνείς αγορές και ειδικότερα στην Ελλάδα η ανακοί-

νωση της διεξαγωγής γενικών εκλογών βάρυνε περισσότερο το επενδυτικό κλίμα, αν και παρατηρήθηκε σημα-

ντική διαφοροποίηση ανάμεσα σε διάφορους κλάδους. Ο τραπεζικός κλάδος υπό απέδωσε σε σχέση με τον

δείκτη αναφοράς επηρεάζοντας θετικά την απόδοση του Α/Κ, δεδομένης της μικρότερης έκθεσης στον κλάδο

σε σχέση πάντα με τον δείκτη αναφοράς. Ο βιομηχανικός κλάδος και ο κλάδος κατασκευών είχαν θετικές απο-

δόσεις με μικτή επίδραση στην απόδοση του Α/Κ, δεδομένης της διαφοροποίησης, ανάλογα την εταιρία, της

έκθεσης στους συγκεκριμένους κλάδους. Τέλος οι εταιρίες υπό ιδιωτικοποίηση είχαν θετικές αποδόσεις επη-

ρεάζοντας θετικά την απόδοση του Α/Κ.

Τον μήνα Νοέμβριο ολοκληρώθηκε με επιτυχία η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τρα-

πεζών έχοντας ως αποτέλεσμα την απορρόφηση μεγάλου ύψους ρευστότητας από την υπόλοιπη αγορά προς

τον τραπεζικό κλάδο. Το Α/Κ είχε μειώσει την έκθεση του στον κλάδο σε μηδενικά περίπου επίπεδα και αύξη-

σε την έκθεση του στον τραπεζικό κλάδο συμμετέχοντας στην διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης. Κατά τον μήνα

Δεκέμβριο το Α/Κ δεν προέβη σε αλλαγή της επενδυτικής στρατηγικής, μια που η ελληνική χρηματιστηριακή

αγορά χαρακτηρίστηκε από έντονες εισροές και εκροές κεφαλαίων, αποτέλεσμα της αναδιάρθρωσης των χρη-

ματιστηριακών δεικτών των διεθνών οίκων που παρακολουθούν την ελληνική αγορά.








συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις». Η «Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός)» και η «Κατά-

σταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου», καταρτίστηκαν με βάση τα υποδείγματα του

Ν.4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δεν έχουν

εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρμόδιες αρχές.








Κεφαλαίου:













– Μετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 17.563.113,08 22.049.539,07 -20,35%

– Μετοχές εσωτερικού μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 147.644,90 147.644,90 0,00%

– Δικαιώματα μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. 0,00 794.298,53 -100,00%

– Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 1.341.397,17 359.392,73 273,24%


ΤΗΝ 31/12/2014 4.442.727,588 25.774.579,63

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 632.823,220 4.101.089,87

ΜΕΙΟΝ:

– ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ

01/01/2015-31/12/2015 229.725,010 403.098,210 (1.223.510,68)

ΠΛΕΟΝ:




– ΤΟΚΟΙ 20.448,61

ΣΥΝΟΛΟ 403.975,82







01/01/2015-31/12/2015




10

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 536.978,10

ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (9.869.151,72)

ΣΥΝΟΛΟ (9.332.173,62)

Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 195.189,05

– ΖΗΜΙΕΣ (690.293,80)

ΣΥΝΟΛΟ (495.104,75)



– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 184.111,98


– Φόροι - τέλη 54.138,04

– Λοιπά έξοδα 233,05

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 16.907.032,34

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 17.563.113,08

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (656.080,74)

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 645,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 147.644,90

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (146.999,90)

– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 1.280.650,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 1.341.397,17

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (60.747,17)

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 590,70

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 637,00

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ (46,30)

– ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015 - 31/12/2015 (10.293.837,80)

ΣΕ ΜΕΙΩΣΗ ΤΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ (10.293.837,80)

2013 2014 2015

– ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 34.955.379,53 23.043.935,14 19.220.812,49 – ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 7,3982 5,1869 3,9665

2,59%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 18.187.682,34 18.885.370,90 30.687.700,00

Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι 645,00 645,00 645,00

Καταθέσεις σε τράπεζες 932.164,45 4.062.790,33 4.156.129,36







σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 18.187.682,34 18.885.370,90 30.687.700,00

2. Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 645,00 645,00 645,00

Σύνολο 18.188.327,34 18.886.015,90 30.688.345,00


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013


Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων -9.332.173,62 3.551.176,44 3.043.859,79

Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα -495.104,75 -644.136,70 733.388,75

Λοιπά εισοδήματα [έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων] 0,00 0,00 0,22



Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων -184.111,98 -502.657,75 -503.808,72


Καθαρό εισόδημα περιόδου -10.293.837,80 1.734.249,60 2.785.279,24

Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρώνπεριουσιακών στοιχείων περιόδουΈκδοση νέων μεριδίων 4.101.089,87 519.635,82 470.336,46


Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 3.601.019,98 -11.498.577,93 6.739.629,77

Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων (από απορρόφηση του Α/Κ «EUROBANK ΘΕΣΜΙΚΩΝΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ») -7.884,02 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου 6.470.715,15 -13.645.693,99 4.409.859,77

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -3.823.122,65 -11.911.444,39 7.195.139,01










ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (863.874,11) (863.874,11)


ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ (10.293.837,80) (10.293.837,80)


ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ) (9.423.302,55)

11

12


Προς τη Διοίκηση της «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

«EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK GREEK EQUITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως)της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη δια-χειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη ΕταιρείαΔιαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζειτην περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσειςτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου.



Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκ-μηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγό-μενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης τωνκινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σεαπάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξε-τάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση τηςΈκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τιςπεριστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσω-τερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολό-γηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν καιτου εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνο-λικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής.



Θέματα ΈμφασηςΕφιστούμε την προσοχή σας στα εξής:1) Στη σημείωση 13 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρ-

τισής της σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις.2) Στη σημείωση 14 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμε-












I. ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ


ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ (USD)– COCA COLA CO 5.000 39,460 197.299,53

– MC DONALDS CORP. 4.000 108,515 434.058,97

– EXXON MOBIL CORPORATION 6.400 71,599 458.234,59

– DISNEY WALT CO 6.750 96,519 651.501,79

– CITIGROUP INC 6.000 47,534 285.202,54

– INTERNATIONAL BUSINESS

MACHINES (IBM) 6.000 126,408 758.445,85

– JOHNSON & JOHNSON 5.000 94,351 471.755,30

– AMERICAN EXPRESS CO 5.500 63,884 351.359,42

– PROCTER & GAMBLE CO. 3.450 72,940 251.643,70

– PFIZER INC. 6.000 29,650 177.900,25

– UNITED HEALTH GROUP INC 5.750 108,055 621.319,00

– CHEVRON CORPORATION 5.000 82,631 413.153,30

– GENERAL ELEC CO COM 8.000 28,612 228.896,85

– E.I. DU PONT DE NEMOURS & CO 4.000 61,174 244.695,51

– BOEING COMPANY 5.600 132,810 743.734,73

– VERIZON COMMUNICATIONS 6.500 42,454 275.952,97

– HOME DEPOT 5.600 121,475 680.260,86

– BANK OF AMERICA CORP 10.000 15,459 154.588,04

– NIKE CLASS B 12.000 57,408 688.895,01

– GOLDMAN SACHS GROUP 7.300 165,546 1.208.486,27

– JP MORGAN CHASE & CO 10.500 60,650 636.828,33

– WAL MART STORES 3.750 56,306 211.146,32

– UTD TECHNOLOGIES COM 7.000 88,243 617.700,01

– WELLS FARGO 3.500 49,931 174.758,89

– 3M COMPANY 5.000 138,367 691.834,30

– CATERPILLAR INC 3.500 62,423 218.480,76

– TRAVELERS COS INC 6.750 103,665 699.738,22

– MERCK & CO INC 5.500 48,517 266.841,19

– VISA INC -CLASS A SHARES 6.000 71,232 427.390,47

– RAYTHEON COMPANY 3.000 114,384 343.152,38

ΣΥΝΟΛΟ 13.585.255,35 44,70% 44,83%

NASDAQ (USD)– CISCO SYSTEMS INC 11.000 24,943 274.368,51

– MICROSOFT CORP. 5.000 50,960 254.799,30

– INTEL CORP. 8.000 31,643 253.145,95

– APPLE COMPUTER 6.000 96,684 580.104,71

ΣΥΝΟΛΟ 1.362.418,47 4,48% 4,49%

ΛΟΝΔΙΝΟ (GBP)– SECURE PROPERTY DEV INV LTD 123.140 0,334 41.105,39

ΣΥΝΟΛΟ 41.105,39 0,14% 0,14%

ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ (EUR)– DAIMLER AG 7.000 77,580 543.060,00

– INFINEON TECHNOLOGIES 20.000 13,505 270.100,00

– ALLIANZ A.G. 2.300 163,550 376.165,00

– SIEMENS AG 4.350 89,880 390.978,00

– DEUTSCHE TELECOM AG 20.000 16,690 333.800,00

– BASF SE 4.000 70,720 282.880,00

– BAYERISCHE MOTOREN WERKE 2.500 97,630 244.075,00

– BAYER AG 4.500 115,800 521.100,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.962.158,00 9,75% 9,77%

ΠΑΡΙΣΙ (EUR)

– TOTAL 16.000 41,265 660.240,00

– L'OREAL 1.800 155,300 279.540,00

– AXA S.A. 10.250 25,230 258.607,50

– BNP PARIBAS 5.000 52,230 261.150,00

– DANONE 4.000 62,280 249.120,00

– SOCIETE GENERALE 5.250 42,570 223.492,50

– LVMH MOET-HENNESSY LOUIS 1.500 144,900 217.350,00

– AIR LIQUIDE(L) 1.925 103,650 199.526,25

– SANOFI 6.650 78,600 522.690,00

– CIE DE ST-GOBAIN 9.250 39,850 368.612,50

– GDF SUEZ 10.000 16,325 163.250,00

– HERMES INTERNATIONAL 720 311,750 224.460,00

– AIRBUS GROUP NV 4.000 62,000 248.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 3.876.038,75 12,75% 12,79%

ΜΑΔΡΙΤΗ (EUR)

– TELEFONICA SA 23.000 10,235 235.405,00

– BANCO DE SANTANDER SA 65.000 4,558 296.270,00

– BANCO BILBAO VIZCAYA 40.434 6,739 272.484,73

– AC NUEVAS IBERDROLA 51.041 6,550 334.318,55

– INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL 10.000 31,690 316.900,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.455.378,28 4,79% 4,80%

ΜΙΛΑΝΟ (EUR)

– ENI 22.000 13,800 303.600,00

– INTESA SANPAOLO 100.000 3,088 308.800,00

– UNICREDITO ITALIANO 42.000 5,135 215.670,00

– ENEL SPA 40.000 3,892 155.680,00

ΣΥΝΟΛΟ 983.750,00 3,24% 3,25%

ΒΡΥΞΕΛΛΕΣ (EUR)

– ANHEUSER BUSCH INBEV NV

(INTERBREW S.A) 3.500 114,400 400.400,00

– BPOST SA 5.000 22,590 112.950,00

ΣΥΝΟΛΟ 513.350,00 1,69% 1,69%

ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ (EUR)

– UNIBAIL 900 234,400 210.960,00

– ING GROUP NV 23.000 12,450 286.350,00

– UNILEVER NV CVA 5.000 40,105 200.525,00

– ASML Holdings 3.000 82,550 247.650,00

ΣΥΝΟΛΟ 945.485,00 3,11% 3,12%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ

ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 25.724.939,24 84,65% 84,88%

ΜΕΡΙΔΙΑ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.)

ΠΑΡΙΣΙ (EUR)

– LYXOR ETF JAPAN TOPIX 15.250 113,990 1.738.347,50

ΣΥΝΟΛΟ 1.738.347,50 5,72% 5,74%


ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ 27.463.286,74 90,37% 90,62%

EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 4/880/04.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν. 4099/2012 - ΦΕΚ 250Α/20.12.2012)

13



ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 611.377,73

– USD 844.440,71 0,91852668 775.641,32

– GBP 6,89 1,36249063 9,39

– SEK 77.118,09 0,10881985 8.391,98

– DKK 3.227,59 0,13400155 432,50


ΙII. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ

– EUR ― ― 9.760,00

– USD 14.666,05 0,91852668 13.471,16

ΣΥΝΟΛΟ 23.231,16 0,08% 0,08%

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN)

– EUR ― ― 527.979,08

– USD 437.423,98 0,91852668 401.785,60

ΣΥΝΟΛΟ 929.764,68 3,06% 3,07%

– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 576.260,37

ΣΥΝΟΛΟ 576.260,37 1,90% 1,90%


ΣΥΝΟΛΟ 1.766,47 0,00% 0,00%

ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 1.531.022,68 5,04% 5,05%

ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣΜονάδες Τρέχουσα τιμή

Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 62.655,86

– USD 3.900,00 0,91852668 3.582,25 66.238,11


ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ– EUROSTOXX 50 MAR 16 9 295.380,00

– NIKKEI 225 CME MAR 16 6 518.186,83

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ– EUROSTOXX 50 MAR 16 9 295.380,00

– NIKKEI 225 CME MAR 16 6 518.186,83

ΣΜΕ– EUROSTOXX 50 MAR 16 LONG 9 299.700,00 295.380,00 0,97%– NIKKEI 225 CME MAR 16 LONG 6 519.128,32 518.186,83 1,71%

1. H αποτίμηση των Μετοχών Eξωτερικού και των μεριδίων E.T.F. έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρη-

ματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2015 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία ήταν

εισηγμένα.

2. Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που είναι ή ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού

έγινε καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2015 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα)

και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

3. Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα ορι-

ζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται κατά την 31/12/2015 σε Ευρώ

27.463.286,74.

4. Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών και των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Μέσων που είναι διαπραγ-

ματεύσιμα σε χρηματιστήρια Εσωτερικού - Εξωτερικού, λήφθηκαν απο τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο

πληροφόρησης Bloomberg.







8. Το Α/Κ κατέγραψε κέρδη ύψους +9.06% σημειώνοντας καλύτερη απόδοση έναντι του δείκτη αναφοράς που

πραγματοποίησε άνοδο κατά +8.14% συνολικά στο έτος 2015. Το Α/Κ στις αρχές του έτους είχε σχετικά

υψηλό συνολικό επίπεδο επένδυσης. Το Α/Κ κινήθηκε από μια ουδέτερη στάση στην Ευρώπη σε μια στάση

με σημαντικά μεγαλύτερη έκθεση στην Ευρώπη συγκριτικά με τον δείκτη αναφοράς κατά την διάρκεια του πρώ-

του τριμήνου του έτους, καθώς η ΕΚΤ αναμένονταν και όντως υλοποίησε ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρω-

σης. Η μεγαλύτερη έκθεση στην Ευρώπη συνέβαλλε σαφώς θετικά στην απόδοση του Α/Κ καθώς οι χρηματι-

στηριακές αγορές στην Ευρώπη σημείωσαν σημαντικό ράλλυ κατά τους πρώτους μήνες του έτους. Προς τα

μέσα του έτους το Α/Κ μείωσε το συνολικό επίπεδο επένδυσης του προβαίνοντας σε αποκομιδή κερδών, ειδι-

κά στην Ευρώπη όπου το Α/Κ μείωσε την έκθεσή του σε χαμηλότερο επίπεδο σε σχέση με τον δείκτη αναφο-

ράς. Κατά την διάρκεια του δευτέρου εξαμήνου, το Α/Κ διατήρησε μια πιο ουδέτερη στάση όσον αφορά την

έκθεσή του στην Ευρώπη όπου παρά τις υψηλές προσδοκίες η ΕΚΤ τελικά απογοήτευσε τις αγορές με το μέγε-

θος του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.

Στις ΗΠΑ, το Α/Κ διατήρησε χαμηλότερη έκθεση σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς ως τα μέσα του

έτους καθώς η σημαντική ανατίμηση του δολαρίου έναντι του ευρώ αναμένονταν να έχει αρνητική επίπτωση στην

εταιρική κερδοφορία. Προς τα τέλη του έτους, όμως, το Α/Κ αύξησε την συνολική του έκθεση στις ΗΠΑ σε πιο

ουδέτερο επίπεδο σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς. Η χαμηλή τιμή του πετρελαίου σε συνδυασμό με μια

περαιτέρω ενδυνάμωση της οικονομίας αναμένονταν να έχουν θετική επίδραση στην κατανάλωση. Τέλος, το

Α/Κ είχε μια σχετικά ουδέτερη έκθεση στην Ιαπωνία στην αρχή του έτους, ενώ κατά την διάρκεια του δευτέ-

ρου εξαμήνου το Α/Κ υιοθέτησε πιο αμυντική στάση διατηρώντας χαμηλότερη έκθεση στην Ιαπωνία σε σχέση

με τον δείκτη αναφοράς.

















αμοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επι-

τροπής Κεφαλαιαγοράς. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοι-

βαίου Κεφαλαίου:













– Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 16.510.370,96 19.613.665,50 -15,82%

– Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένα σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 1.312.406,17 1.676.955,25 -21,74%


01/01/2015-31/12/2015Σ Η Μ Ε Ι Ω Σ Ε Ι Σ

ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΩΝ

ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝΣΤΟΙΧΕΙΩΝ

ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ



14


ΤΗΝ 31/12/2014 18.381.191,134 22.576.865,40

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 145.329,129 298.043,96

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 4.134.203,993 (3.988.874,864) (8.891.848,90)

ΠΛΕΟΝ:

– ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 1.660.758,46


– ΤΟΚΟΙ 5.672,88

ΣΥΝΟΛΟ 815.012,16



ΣΥΝΟΛΟ 3.370.871,49

Γ. EKTAKTA KAI ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 1.030.275,69

ΣΥΝΟΛΟ 1.030.275,69

Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 4.434,48


Ε. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 818.614,66

– ΖΗΜΙΕΣ (167.402,08)

ΣΥΝΟΛΟ 651.212,58





– Φόροι - τέλη 60.120,06




ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.214.568,28

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 1.182.678,54

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 1.160.779,87


– Τρέχουσα αξία μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 23.231,16

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 13.554,12

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΣΕ ΞΕΝΟ ΝΟΜΙΣΜΑ 9.677,04

– Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 1.738.347,50

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 1.312.406,17




2013 2014 2015

– ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 32.454.931,02 35.487.902,17 30.306.098,77– ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 1,7284 1,9307 2,1057

1,18%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013


Καταθέσεις σε τράπεζες 1.395.852,92 1.364.370,05 540.580,87

Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 1.531.022,68 1.739.336,16 2.189.114,38




Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείωνκατά μερίδιο 2,1057 1,9307 1,7284



Σύνολο 27.463.286,74 32.491.823,59 30.447.023,90


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 815.012,16 859.263,09 1.005.772,70


Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 651.212,58 15.910,84 280.486,23

Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 1.030.275,69 59.994,34 -203.147,21

Λοιπά εισοδήματα [έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων] 4.434,48 1.082,16 -8.500,00












ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ 4.990.194,53 4.990.194,53


ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 5.871.806,40






15

Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρώνπεριουσιακών στοιχείων περιόδουΈκδοση νέων μεριδίων 298.043,96 3.963.533,23 1.649.671,96


Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -1.578.192,99 2.056.639,34 777.933,82

Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου -10.171.997,93 1.372.212,69 -8.151.653,53

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -5.181.803,40 3.032.971,15 -3.040.289,70








«EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK GLOBAL EQUITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως)της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη δια-χειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη ΕταιρείαΔιαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζειτην περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσειςτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου.















16







METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α

ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 440 2,490 1.095,60

– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 600 0,343 205,80

– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 850 1,040 884,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.185,40 0,16% 0,17%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 1.500 9,240 13.860,00

ΣΥΝΟΛΟ 13.860,00 1,01% 1,06%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ– JUMBO AΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 900 9,700 8.730,00

ΣΥΝΟΛΟ 8.730,00 0,64% 0,67%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 1.700 8,100 13.770,00

ΣΥΝΟΛΟ 13.770,00 1,00% 1,06%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 38.545,40 2,81% 2,96%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 38.545,40 2,81% 2,96%


ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ (USD)– MOBILE TELESYSTEMS OJSC ADS 6.500 5,676 36.897,22

ΣΥΝΟΛΟ 36.897,22 2,68% 2,83%

NASDAQ (USD)– PJSC LUKOIL ADR's 3.325 29,838 99.212,48

ΣΥΝΟΛΟ 99.212,48 7,22% 7,61%

ΛΟΝΔΙΝΟ (USD)– MAIL.RU GROUP -GDR REGS 1.000 20,713 20.712,78

– OAO GAZPROM SPONSORED ADR 26.000 3,392 88.183,15

– NOVATEK OAO -GDR- 670 75,457 50.556,17

– SEVERSTAR-GDR 1.600 7,683 12.293,56

– ROSNEFT OIL CO GDR 5.750 3,193 18.358,59

– TATNEFT GDR 1.400 24,203 33.884,45

– MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR 3.000 11,633 34.899,42

– SURGUTNEFTEGAS ADRS 12.000 4,237 50.845,96

– MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 1.680 36,943 62.064,48

– SBERBANK - ADR (LI) 15.000 5,401 81.014,05

ΣΥΝΟΛΟ 452.812,61 32,95% 34,75%

ΠΡΑΓΑ (CZK)– CEZ AS 600 16,442 9.864,93

– KOMERCNI BANKA AS 50 183,177 9.158,86

ΣΥΝΟΛΟ 19.023,79 1,38% 1,46%

ΒΑΡΣΟΒΙΑ (PLN)– PKO BANK POLSKI SA 4.250 6,410 27.240,91

– BANK ZACHODNI WBK S.A. 240 66,606 15.985,37

– POLISH OIL & GAS ORD 14.000 1,205 16.876,57

– KGHM POLSKA MIEZD S.A. 625 14,890 9.306,33

– BANK PEKAO 480 33,655 16.154,23

– MBANK 180 73,642 13.255,47

– POLSKI KONCERN NAFTOWY 1.500 15,913 23.868,99

– AMREST 200 44,138 8.827,60

– CYFROWY POLSAT SA 2.000 4,897 9.793,85

– POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 4.000 3,000 11.998,41

– POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZE 3.000 7,979 23.935,83

– LPP 10 1.302,810 13.028,10

– KRUK SA 300 40,808 12.242,31

– GRUPA AZOTY SA 550 23,335 12.834,49

ΣΥΝΟΛΟ 215.348,46 15,67% 16,52%

ΒΟΥΚΟΥΡΕΣΤΙ (RON)– BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE 7.000 2,675 18.722,37

– BANCA TRANSILVANIA 11.600 0,537 6.230,77

– ROMGAZ SA 450 6,012 2.705,57

ΣΥΝΟΛΟ 27.658,71 2,01% 2,12%

ΒΟΥΔΑΠΕΣΤΗ (HUF)– OTP BANK 1.300 18,989 24.685,11

– MOL MAGYAR OLA ES GAZIPAR I NYRT 600 45,114 27.068,17

– RICHTER GEDEON 750 17,400 13.049,88

ΣΥΝΟΛΟ 64.803,16 4,72% 4,97%

ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥΠΟΛΗ (TRY)– AKBANK TAS 10.000,3330 2,109 21.093,10

– TURKIYE IS BANKASI AS 8.500,4570 1,448 12.309,81

– KOC HOLDING AS 3.350,7520 3,441 11.529,58

– HACI OMER SABANCI HOLDING AS 6.000,0000 2,607 15.639,86

– DOGAN SIRKETLER GRUBU

HOLDING AS 0,1630 0,184 0,03

– TURKIYE GARANTI BANKASI AS 10.000,5000 2,241 22.415,73

– EREGLI DEMIR CELIK 6.500,6000 0,957 6.221,26

– TUPRAS TURKIYE PETROL 900,0000 21,911 19.719,82

– TURKIYE VAKIFLAR BANKASI 4.500,7200 1,206 5.426,65

– MIGROS Ticaret as TAS 0,8960 5,491 4,92

– TURK SISE VE CAM 0,0305 0,984 0,03

– TURKIYE SINAI KALKINMA BANK 1,4270 0,477 0,68

– SODA SANAYII 1,3662 1,332 1,82

– ANADOLU SIGORTA 0,4540 0,507 0,23

– TRAKYA CAM SANAYII 0,2694 0,557 0,15

– AYGAZ AS 0,1920 3,177 0,61

– AKENERJI ELEKTRIK URETIM 0,6570 0,304 0,20

– TURK HALK BANKASI 1.500,0000 3,271 4.906,34

– TEKFEN HOLDING 0,1060 1,226 0,13

– BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 1.000,0000 16,166 16.165,59

– TURKCELL ILETISIM HIZMET 2.500,0000 3,117 7.791,59

– COCA-COLA ICECEK 1.000,0000 11,692 11.692,11

– TURK TELECOMUNICATION AS 4.000,0000 1,719 6.875,49

– EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YAT 11.500,0000 0,819 9.412,88

– ULKER BISKUVI SANAY AS 1.900,0000 5,541 10.527,31

ΣΥΝΟΛΟ 181.735,92 13,22% 13,95%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.097.492,35 79,85% 84,21%


ΠΑΡΙΣΙ (EUR)– LYXOR UCITS ETF RUSSIA DJ 400 20,300 8.120,00

ΣΥΝΟΛΟ 8.120,00 0,59% 0,62%



EUROBANK EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 4/880/04.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)

17


ΙI. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Μονάδες Τρέχουσα τιμήΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 71.241,86

– USD 19.017,22 0,91852668 17.467,82

– GBP 3,38 1,36249063 4,61

– PLN 243.793,53 0,23452708 57.176,18

– RON 2.133,27 0,22104332 471,55

– CZK 103.748,68 0,03700551 3.839,27

– BGN 0,09 0,51129972 0,05

– TRY 101.811,16 0,31481190 32.051,36


ΙΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 34.624,44

ΣΥΝΟΛΟ 34.624,44 2,52% 2,66%

– ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ (USD) 4.414,47 0,91852668 4.054,81

ΣΥΝΟΛΟ 4.054,81 0,30% 0,31%

– ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ

ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) (TRY) 29.392,40 0,31481190 9.253,08

ΣΥΝΟΛΟ 9.253,08 0,67% 0,71%

– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 76,32

ΣΥΝΟΛΟ 76,32 0,00% 0,00%


ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣΜονάδες Τρέχουσα τιμή

Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 4.883,08

– USD 19.751,42 0,91852668 18.142,21

– HUF 4.150.098,75 0,00316476 13.134,06

– PLN 145.791,90 0,23452708 34.192,15 70.351,50

IΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 785,96

1. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρη-


2. Η αποτίμηση των Mετοχών Εξωτερικού και των μεριδίων E.T.F. έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρη-

ματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2015 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία ήταν

εισηγμένα.

3. Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού - Εξωτερικού έγινε

καθ'όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2015 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα



ζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2015 σε Ευρώ

1.144.157,75.

5. Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε χρηματιστήρια Eσωτερικού - Εξωτε-

ρικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2015 έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα






9. Το Α/Κ σημείωσε απώλειες ύψους -10.34% κατά την διάρκεια του έτους 2015 πραγματοποιώντας χειρότερη

απόδοση σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς του, ο οποίος απώλεσε το 7.29% της αξίας του. Το Α/Κ διατήρη-

σε μια σχετικά αμυντική στάση στις αρχές του έτους παρόλο που κατά το πρώτο τρίμηνο αύξησε σταδιακά το

συνολικό του επίπεδο επένδυσης σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα. Πιο αναλυτικά, το Α/Κ αύξησε σημαντικά

την συνολική του έκθεση στην χρηματιστηριακή αγορά της Ρωσίας καθώς οι αποτιμήσεις εκτιμήθηκαν ως ιδιαί-

τερα ελκυστικές ενώ αναμένονταν και ανάκαμψη στην τιμή του πετρελαίου. Κατά την διάρκεια του έτους, όμως,

οι εκτιμήσεις αυτές δεν επαληθεύτηκαν καθώς η τιμή του πετρελαίου σημείωσε σημαντική περαιτέρω πτώση

ενώ η χρηματιστηριακή αγορά της Ρωσίας πραγματοποίησε σημαντικές απώλειες σε όρους ευρώ, επιδρώντας

αρνητικά στην απόδοση του Α/Κ. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η υποτίμηση του ρωσικού νομίσματος (ρούβλι)

είχε μεγαλύτερη αρνητική επίπτωση στην απόδοση του Α/Κ από ότι η πτώση της Ρωσικής χρηματιστηριακής

αγοράς. Το Α/Κ μείωσε την συνολική του έκθεση στην Ρωσία σε επίπεδο χαμηλότερο συγκριτικά με τον δεί-

κτη αναφοράς προς τα μέσα του έτους. Το Α/Κ διατήρησε αυτή την στάση ως το τέλος του έτους, μετριάζοντας

ως ένα βαθμό τις απώλειες. Στην Τουρκία, το Α/Κ αρχικά είχε υψηλότερη έκθεση σε σχέση με τον δείκτη ανα-

φοράς την οποία μείωσε σε πιο ουδέτερο επίπεδο κατά τους πρώτους μήνες του έτους ενώ προχώρησε σε

περαιτέρω μείωση μετά τις εκλογές του Ιουνίου 2015. Η χρηματιστηριακή αγορά της Τουρκίας σημείωσε μεγά-

λες απώλειες μετά τις εκλογές του Ιουνίου 2015, οι οποίες δεν ανέδειξαν κυβέρνηση, επιδρώντας αρνητικά

στην απόδοση του Α/Κ. Η Τουρκία βίωσε σημαντικές δυσκολίες κατά το έτος καθώς η πολιτική αβεβαιότητα

κυριάρχησε κατά το μεγαλύτερο μέρος του έτους μέχρι τις επαναληπτικές εκλογές που έλαβαν χώρα την 1η

Νοεμβρίου. Η πολιτική αβεβαιότητα φάνηκε να υποχωρεί με την νίκη του AKP, το οποίο εξασφάλισε αυτονο-

μία στις επαναληπτικές εκλογές της 1η Νοεμβρίου. Προς τα τέλη του έτους όμως οι γεωπολιτικές ανησυχίες

οξύνθηκαν συνέπεια της κατάρριψης Ρωσικού πολεμικού αεροσκάφους από Τουρκικές δυνάμεις.

Στην Πολωνία το Α/Κ ξεκίνησε το 2015 με χαμηλότερη έκθεση σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς. Το Α/Κ

διατήρησε, κατά βάση, αυτή την στάση κατά την διάρκεια του έτους καθώς οι δημοσκοπήσεις προέβλεπαν το

βασικό κόμμα της αντιπολίτευσης να κερδίζει τις εκλογές, εκτίμηση που επαληθεύτηκε. Το βασικό κόμμα της

αντιπολίτευσης, που σχημάτισε την νέα κυβέρνηση, πρότεινε μια σειρά μέτρων που αναμένονταν να έχουν αρνη-

τική επίπτωση στον τραπεζικό τομέα. Συνεπώς, το Α/Κ διατήρησε χαμηλότερη έκθεση στον τραπεζικό τομέα

στην Πολωνία, στάση που επέδρασε θετικά στην απόδοση του Α/Κ καθώς ο συγκεκριμένος κλάδος σημείωσε

απώλειες. Ανάμεσα στις μικρότερες αγορές της περιοχής, το Α/Κ αύξησε κατά το πρώτο τρίμηνο την έκθεσή

του στην χρηματιστηριακή αγορά της Ουγγαρίας καθώς τα μακροοικονομικά στοιχεία υποδείκνυαν σημαντική

βελτίωση στην οικονομία της χώρας. Παρά ταύτα, το Α/Κ είχε χαμηλότερη έκθεση σε μια συγκεκριμένη μετο-

χή φαρμακευτικής εταιρίας (Gedeon Richter) η οποία σημείωσε σημαντική άνοδο προς τα τέλη του έτους καθώς

εγκρίθηκε ένα από τα φάρμακα της εταιρίας για πώληση στις ΗΠΑ.

















αμοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επι-

τροπής Κεφαλαιαγοράς. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοι-

βαίου Κεφαλαίου:













– Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 1.461.993,38 1.808.231,97 -19,15%

– Μετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 99.110,91 114.622,53 -13,53%

– Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένα σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 11.632,00 0,00 (*)

(*) ΝΕΑ ΘΕΣΗ


01/01/2015-31/12/2015


ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ(ΜΕΡΙΔΙΑ 126.106,901 Χ 10,3347) 1.303.281,64


18


ΤΗΝ 31/12/2014 149.825,822 2.212.097,08

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2015 - 31/12/2015 6.941,054 84.336,06

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2015 - 31/12/2015 30.659,975 (23.718,921) (390.224,26)

ΜΕΙΟΝ:

– ΖΗΜΙΕΣ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΙΣΕΣ (81.042,39)


– ΤΟΚΟΙ 956,60

ΣΥΝΟΛΟ 54.373,95



ΣΥΝΟΛΟ (118.507,85)

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 41.970,57

ΣΥΝΟΛΟ 41.970,57

Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ (901,59)

ΣΥΝΟΛΟ (901,59)

Ε. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 4.250,28

– ΖΗΜΙΕΣ (16.770,50)

ΣΥΝΟΛΟ (12.520,22)





– Φόροι - τέλη 3.349,30


– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 38.545,40

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 99.110,91

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (60.565,51)



ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (364.501,03)



ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ 12,88

– Τρέχουσα αξία μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 4.054,81

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 4.032,28

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΣΕ ΞΕΝΟ ΝΟΜΙΣΜΑ 22,53

– Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 8.120,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 11.632,00

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.) (3.512,00)

– ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015 - 31/12/2015 (93.341,72)

ΣΕ ΜΕΙΩΣΗ ΤΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ (93.341,72)

2013 2014 2015



1,43%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013


Καταθέσεις σε τράπεζες 182.252,70 158.382,68 174.632,77




Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία 126.106,901 149.825,822 177.069,054




Σύνολο 1.144.157,75 1.519.463,26 2.298.788,68







ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ (93.341,72) (93.341,72)


ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) (35.585,14)


ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2015 126.106,901 1.825.166,49




19

20


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013


Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων -118.507,85 -79.118,41 133.012,08

Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα -12.520,22 4.768,63 -1.800,33

Λοιπά εισοδήματα [έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων] -901,59 2.098,33 0,00

Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 41.970,57 -1.939,54 -51.371,12





Καθαρό εισόδημα περιόδου -93.341,72 -81.042,39 88.711,67


Εξαγορές μεριδίων -390.224,26 -366.913,92 -1.097.945,06

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -24.437,24 -353.360,52 -386.093,05


Σύνολο περιόδου -330.325,44 -705.011,54 -1.308.823,87

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -423.667,16 -786.053,93 -1.220.112,20








«EUROBANK EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως)της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη δια-χειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη ΕταιρείαΔιαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζειτην περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσειςτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ΔιαχειρίσεωςΗ διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας ΈκθεσηςΔιαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012«Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισηςαμοιβαίων κεφαλαίων», της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίουτης Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, της Α.Π. 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του ΥπουργούΟικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ’ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ,σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα,συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις», όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, πουη διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνα-τή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφεί-λεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.




ΓνώμηΚατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως31η Δεκεμβρίου 2015, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατά-ξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυ-μες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» , τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία καιτις επεξηγηματικές σημειώσεις που καθορίζονται από το άρθρο 4 της Απόφασης17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, την Α.Π.5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών με την οποία εκδόθηκε η υπ’αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις».










21



ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (EUR)

ΦΡΑNΚΦΟΥΡΤΗ– BUNDESOBLIGATION

23/01/15-17/04/20, STP Aaau 92.000 100,586 9.253.912,00– BUNDESREPUB DEUTSCHLAND

16/01/15-15/02/25, 0,50%, FXD Aaau 30.000 99,569 2.987.070,00

ΣΥΝΟΛΟ 12.240.982,00 20,09% 20,11%

ΛΟΝΔΙΝΟ– AIB MORTGAGE BANK

10/09/13-18, 3,125%, FXD Aa1 5.000 107,675 538.375,00– GE CAPITAL EURO FUNDING

15/01/13-15/03/18, 1,625%, FXD A1 5.000 102,973 514.865,00

– TSB BANK PLC 02/02/12-17, 4,625%, FXD A1 5.000 104,841 524.205,00

– REPUBLIC OF CYPRUS 04/11/15-25, 4,25%, FXD B1 5.000 104,037 520.185,00

– REPUBLIC OF CYPRUS 06/05/15-22, 3,875%, FXD B1 10.000 103,818 1.038.180,00

– EDP FINANCE BY 21/09/12-17, 5,75%, FXD Baa3 2.000 108,207 216.414,00

– BANK OF AMERICA CORP 10/09/14-21, 1,375%, FXD Baa1 6.500 100,618 654.017,00

– JPMORGAN CHASE & CO 19/02/14-17, 3MO EURIBOR+40bp A3 12.000 100,186 1.202.232,00

ΣΥΝΟΛΟ 5.208.473,00 8,55% 8,56%

ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ– BUNDESOBLIGATIONS

05/09/14-11/10/19, 0,25%, FXD Aaau 5.000 101,773 508.865,00

– UNICREDIT SPA 10/04/14-17, 3MO EURIBOR+95bp Baa1 7.000 100,585 704.095,00

– BANCA CARIGE SPA 24/10/13-18, 3,875%, FXD Ba1 10.000 108,073 1.080.730,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.293.690,00 3,77% 3,77%

ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗ– HELLENIC REPUBLIC

17/04/14-19, 4,75%, FXD CCC+ 18.000 91,150 1.640.700,00– SCHNEIDER ELECTRIC SA

06/09/13-21, 2,50%, FXD A3 1.000 108,627 108.627,00– RTE EDF TRANSPORT SA

12/09/13-23, 2,875%, FXD A+ 2.000 111,150 222.300,00– LAFARGE S.A.

30/09/13-20, 4,75%, FXD Baa2 4.000 116,107 464.428,00– CROATIA 11/03/15-25,

3,00%, FXD Ba1 14.000 90,824 1.271.536,00– ΟΤΕ PLC 02/12/15-19,

4,375%, FXD Caa2 7.000 99,092 693.644,00ΣΥΝΟΛΟ 4.401.235,00 7,22% 7,23%

ΜΑΔΡΙΤΗ– BONOS Y OBLIG DEL ESTADO

16/06/15-30/07/20, 1,15%, FXD Baa2 20.000 102,139 2.042.780,00

– IBERDROLA FINANZAS SAU

13/10/10-16, 3,50%, FXD Baa1 3.000 102,586 307.758,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.350.538,00 3,86% 3,86%

ΔΟΥΒΛΙΝΟ– BANCO SANTANDER SA

11/09/14-21, 6,25%, VARIABLE

(PERPETUAL/CALLABLE) Ba1 8.000 93,750 750.000,00

– UBS AG LONDON

03/09/14-05/09/16,

3MO EURIBOR+25bp A2 11.000 100,069 1.100.759,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.850.759,00 3,04% 3,04%

ΝΤYΣΕΛΝΤΟΡΦ– REPSOL INTL FINANCE

20/09/12-20/02/18,

4,375%, FXD Baa2 1.000 107,209 107.209,00

– FCE BANK PLC

03/10/12-17, 2,875%, FXD Baa3 1.000 104,065 104.065,00

ΣΥΝΟΛΟ 211.274,00 0,35% 0,35%

ΠΑΡΙΣΙ– FRANCE (GOVT OF)

24/06/14-25/11/19,

0,50%, FXD Aa2u 26.000 102,202 2.657.252,00

– RCI BANQUE SA

16/04/15-16/07/18,

3MO EURIBOR+58bp Baa1 1.000 99,266 99.266,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.756.518,00 4,52% 4,53%

ΜΙΛΑΝΟ– PEUGΕOT SA

18/09/13-18/01/19,

6,50%, FXD Ba3 8.000 114,625 917.000,00

– RENAULT SA 11/09/13-18,

3,625%, FXD Ba1 2.300 107,250 246.675,00

– TELECOM ITALIA SPA

20/09/12-17, 4,50%, FXD Ba1 5.000 106,250 531.250,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.694.925,00 2,78% 2,78%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (EUR) 33.008.394,00 54,18% 54,23%

ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (USD)

NEA ΥΟΡΚΗ

– JP MORGAN CHASE & CO

29/06/11-05/07/16,

3,15%, FXD A3 10.000 92,764 927.638,47

– COCA-COLA CO

01/11/13-18, 1,65%, FXD Aa3 10.000 92,517 925.167,63

– US BANKCORP

07/11/13-15/11/18,

1,95%, FXD (CALLABLE) A1 10.000 92,345 923.449,99

– IBM CORP 12/02/14-19,

3MO USLIBOR+37bp Aa3 9.000 91,339 822.052,91

– APPLE INC 06/05/14-24,

3,45%, FXD

(PERPETUAL/CALLABLE) Aa1 13.000 95,023 1.235.292,55

– HSBC USA INC 23/06/14-17,

3MO USLIBOR+30bp A2 9.000 91,272 821.449,44

– HSBC USA INC 23/06/14-17,

2,25%, FXD A2 20.000 91,294 1.825.884,08

ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΟΣΟΣΤΟΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΩΝΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ

ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ



EUROBANK GLOBAL BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 4/880/04.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


– FANNIE MAE

25/08/14-27/09/17,

1,00%, FXD Aaa 7.000 91,692 641.843,48

– FORD MOTOR CREDIT CO LLC

08/09/14-17,

3MO USLIBOR+52bp Baa3 8.000 90,558 724.460,37

– FORD MOTOR CREDIT CO LLC

08/09/14-17, 1,684%, FXD Baa3 8.000 90,671 725.364,20

– US TREASURY BILL

23/07/15-21/07/16, STP AAA 43.000 91,596 3.938.617,53

– MICROSOFT CORP

12/02/15-25, 2,70%, FXD Aaa 15.000 89,645 1.344.667,95

ΣΥΝΟΛΟ 14.855.888,60 24,38% 24,41%

ΒΕΡΟΛΙΝΟ– US TREASURY ΝΒ

02/12/13-30/11/20,

2,00%, FXD AAA 10.000 92,800 927.998,99

– UΝΙCREDIT SPA

03/04/14-03/06/24,

8,00%, VARIABLE

(PERPETUAL/CALLABLE) BB- 4.000 87,030 348.121,61

ΣΥΝΟΛΟ 1.276.120,60 2,09% 2,10%

ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗ– ROMANIΑ 22/01/14-24,

4,875%, FXD Baa3 15.000 98,571 1.478.561,59

ΣΥΝΟΛΟ 1.478.561,59 2,43% 2,43%

ΖΥΡΙΧΗ– ROCHE HOLDING INC

13/03/15-20, 2,00%, FXD A1 8.000 91,347 730.779,83

ΣΥΝΟΛΟ 730.779,83 1,20% 1,20%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (USD) 18.341.350,62 30,10% 30,14%


ΛΟΝΔΙΝΟ (EUR)– ISHARES EURO CORPORATE BOND 15.000 131,525 1.972.875,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.972.875,00 3,24% 3,24%



ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– EUR ― ― 3.366.031,39

– USD 3.603.161,90 0,91852668 3.309.600,35

– GBP 75,34 1,36249063 102,65


ΙII. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN)

– EUR ― ― 551.044,21

– USD 68,17 0,91852668 62,62

ΣΥΝΟΛΟ 551.106,83 0,91% 0,91%


ΣΥΝΟΛΟ 371.540,93 0,61% 0,61%

– ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 7.825,50

ΣΥΝΟΛΟ 7.825,50 0,01% 0,01%




III. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) 60,00

1. Η αποτίμηση των μεριδίων E.T.F. έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις

μετρητοίς της 31/12/2015 του αλλοδαπού χρηματιστηρίου στο οποίο ήταν εισηγμένα.

2. Τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένης τιμής ζήτησης από τον διεθνώς ανα-

γνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμών

ζήτησης που υποβλήθηκαν σε αγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης, την 31/12/2015, από περισσότερους του

ενός διαπραγματευτές που δραστηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή μηχανισμό.

3. Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε

καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2015 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα




5. Oι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε χρηματιστήρια Εσωτερικού-Εξωτερι-


6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων (μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν

κατά την αγορά τους), καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την

31/12/2015, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2015. Στο σύνολό τους οι δεδου-

λευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

7. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Iσοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής

Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2015.8. Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού λήφθηκε από τον διεθνώς αναγνωρισμέ-

νο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody's, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δεν είχε σχετι-κή διαβάθμιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένων ΟίκωνStandard & Poors ή Fitch.

9. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων τουΑμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012.

10. Το Α/Κ κατά το 2015 σημείωσε άνοδο +3.63% υπό αποδίδοντας έναντι του δείκτη αναφοράς του, ο οποίοςσημείωσε άνοδο +4.77%. Το Α/Κ το πρώτο εξάμηνο αύξησε την έκθεσή του σε ομόλογα της περιφέρειας,σε μεγαλύτερο βαθμό από το δείκτη αναφοράς, συμπεριλαμβάνοντας και μακροχρόνια ομόλογα της Πορτογα-λίας καθώς το πολύ αναμενόμενο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ έλαβε χώρα. Η στρατηγικήάλλαξε το δεύτερο εξάμηνο και το Α/Κ παρέμεινε επενδυμένο όσο και ο δείκτης αναφοράς σε ομόλογα τηςΕυρωπαϊκής περιφέρειας και του σκληρού πυρήνα της, καθώς αυξήθηκε το πολιτικό ρίσκο στο 4ο τρίμηνο μετις επικείμενες εκλογές σε χώρες της Νότιας Ευρώπης. Το Α/Κ παρέμεινε υπέρ επενδυμένο στο ΑμερικανικόΔολάριο καθ’ όλη την διάρκεια του χρόνου από 5% έως 8%.

11. H Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2015, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητι-κής ζημιάς για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικάδεδομένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

12. Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει καταρτίσει την Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα με τις διατά-ξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχεί-ρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτρο-πής Κεφαλαιαγοράς, σε συνδυασμό με σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 «Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα,συναφείς ρυθμίσεις και άλλες διατάξεις». Η «Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (ισολογισμός)» και η«Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου», καταρτίστηκαν με βάση τα υποδείγμα-τα του Ν.4308/2014, Παράρτημα Β, κατά την κρίση της διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς δενέχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρμόδιες αρχές.

13. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ’ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επι-τροπής Κεφαλαιαγοράς (απόφαση 3/715/29.06.2015), αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή ηοργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγο-ρά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η επιβληθείσα αναστολή εξαγοράς μεριδίωναμοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτρο-πής Κεφαλαιαγοράς. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του ΑμοιβαίουΚεφαλαίου:













ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ(ΜΕΡΙΔΙΑ 14.270.126,891 X 4,2651) 60.863.572,96



22

23


– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 48.995.180,33 51.486.725,45 -4,84%

– Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένα σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 1.970.809,00 0,00 (*)

(*) NEA ΘΕΣΗ


ΤΗΝ 31/12/2014 16.024.982,547 59.355.660,66

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 1.556.794,896 64.993.724,00

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 3.311.650,552 (1.754.855,656) (95.570.404,90)

ΠΛΕΟΝ:




– ΤΟΚΟΙ 1.133.765,60

ΣΥΝΟΛΟ 1.141.591,10


ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (1.738.819,61)

ΣΥΝΟΛΟ (336.062,05)

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 1.372.786,98

ΣΥΝΟΛΟ 1.372.786,98

Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 17.541.606,91

ΣΥΝΟΛΟ 17.541.606,91





– Φόροι - τέλη 25.552,90

– Τόκοι και συναφή έξοδα 835,00


– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 51.349.744,62

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 48.995.180,33

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.354.564,29

– Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένωνσε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 1.972.875,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 1.970.809,00


– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 3.309.765,62

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 3.191.181,23




2013 2014 2015



0,31%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013


Καταθέσεις σε τράπεζες 6.675.734,39 6.657.669,00 9.420.970,41

Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 930.473,26 1.003.128,32 1.436.804,93






σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 1.972.875,00 0,00 248.850,00

2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 51.349.744,62 58.362.886,46 43.700.520,54

Σύνολο 53.322.619,62 58.362.886,46 43.949.370,54









ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ) 19.719.922,94







01/01/2015-31/12/2015


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 1.141.591,10 1.518.114,51 1.762.044,32

Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων -336.062,05 1.989.091,81 188.610,87

Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 17.541.606,91 1.283.708,92 -216.987,10

Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές 1.372.786,98 280.646,32 -99.810,77






Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρώνπεριουσιακών στοιχείων περιόδουΈκδοση νέων μεριδίων 64.993.724,00 10.624.546,74 3.064.155,79


Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 486.492,86 1.395.899,71 560.286,63

Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων (από απορρόφηση του Α/Κ «EUROBANK CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ») 5.819.111,89 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου -24.271.076,15 6.678.147,87 -4.271.501,56

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων περιόδου 01.01 - 31.12 -5.091.777,94 11.289.116,29 -3.058.152,64








«ΕUROBANK GLOBAL BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK GLOBAL BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως)της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη δια-χειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη ΕταιρείαΔιαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζειτην περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσειςτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου.















24

25







ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ

ΑΘΗΝΑ– HELLENIC T-BILL

10/07/15-08/01/16, STP CCC 30.000 99,873 2.996.190,00– HELLENIC T-BILL

16/10/15-15/01/16, STP CCC 33.000 99,820 3.294.060,00ΣΥΝΟΛΟ 6.290.250,00 13,78% 19,20,%

METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 588.902 1,040 612.458,08ΣΥΝΟΛΟ 612.458,08 1,34% 1,87%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.902.708,08 15,12% 21,07%



ΔΟΥΒΛΙΝΟ– GRIF 1A 29/08/06-28/08/39,

6MO EURIBOR+28bp (MORTGAGES) Caa2 29.000 40,773 1.182.425,21

ΣΥΝΟΛΟ 1.182.425,21 2,59% 3,61%

ΠΑΡΙΣΙ– FRENCH DISCOUNT T-BILL

14/01/15-06/01/16, STP AA 58.750 100,000 5.875.000,00ΣΥΝΟΛΟ 5.875.000,00 12,87% 17,93%

ΒΡΥΞΕΛΛΕΣ– BELGIUM T-BILL

15/01/15-14/01/16, STP AA 62.900 100,012 6.290.754,80ΣΥΝΟΛΟ 6.290.754,80 13,78% 19,20%

ΜΙΛΑΝΟ– BUONI ORDINARI DEL TES

14/01/15-14/01/16, STP BBB+ 82.250 100,004 8.225.329,00 ΣΥΝΟΛΟ 8.225.329,00 18,02% 25,11%

ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ– NATIONAL AUSTRALIA BANK

19/07/13-16, 3MO EURIBOR+30bp Aa2 4.000 100,104 400.416,00

– INTESA SAN PAOLO SPA 11/12/13-11/01/16,3MO EURIBOR+130bp Baa1 4.000 100,020 400.080,00

ΣΥΝΟΛΟ 800.496,00 1,75% 2,45%

ΛΟΝΔΙΝΟ– JP MORGAN CHASE & CO

19/02/14-17, 3MO EURIBOR+40bp Α3 5.000 100,186 500.930,00

ΣΥΝΟΛΟ 500.930,00 1,10% 1,53%




ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΔΕΥΤΕΡΟΓΕΝΟΥΣ ΑΓΟΡΑΣ – EQUITY BASKET SWAP 12.531.163,60ΣΥΝΟΛΟ 12.531.163,60 27,46% 38,25%


IΙ. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 2.322.663,91

ΣΥΝΟΛΟ 2.322.663,91 5,09% 7,09%

– ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 1.002.920,24

ΣΥΝΟΛΟ 1.002.920,24 2,19% 3,06%


ΙV. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ – ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 537,32

ΣΥΝΟΛΟ 537,32 0,00% 0,00%


ΣΥΝΟΛΟ 12.728,95 0,03% 0,04%


ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣΙ. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 12.869.201,94


1. H αποτίμηση της εισηγμένης μετοχής στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρη-


2. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν βάσει δημο-

σιευμένης τιμής ζήτησης από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή

ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμών ζήτησης που υποβλήθηκαν σε αγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης,

την 31/12/2015, από περισσότερους του ενός διαπραγματευτές που δραστηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή

μηχανισμό. Σημειώνεται ότι η τρέχουσα αξία του Ομολογιακού Δανείου «GRIF 1A 29/08/06-28/08/39» εμφα-

νίζεται μειωμένη κατά το αποπληρωθέν κεφάλαιο έως 27/08/2015, σύμφωνα με τους όρους εκδόσεώς του.

3. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εμπεριέχει εξωχρηματιστηριακό παράγωγο αξίας, κατά την 31/12/2015, Ευρώ

12.531.163,60 το οποίο έχει συναφθεί με την Societe Generale. Για την αποτίμηση του παραγώγου χρησιμο-

ποιείται η τεχνική Monte Carlo Simulation. Οι βασικές παράμετροι του μοντέλου αποτίμησης είναι οι τιμές των

υποκείμενων αξιόγραφων και η τεκμαρτή διακύμανση των υποκείμενων αξιών. Άλλες παράμετροι που επηρε-

άζουν το μοντέλο αποτίμησης είναι τα επιτόκια, οι μερισματικές αποδόσεις των υποκείμενων αξιόγραφων και οι

συντελεστές συσχέτισης μεταξύ των υποκείμενων αξιόγραφων. Για τον προσδιορισμό των τεκμαρτών διακυ-

μάνσεων των υποκείμενων αξιόγραφων, των επιτοκίων, των δεικτών μερισμάτων και των συντελεστών συσχέ-

τισης μεταξύ των υποκείμενων αξιόγραφων χρησιμοποιούνται τιμές διατραπεζικής αγοράς.


ζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2015, σε Ευρώ 29.777.643,09.

5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και των Ο.Ε.Δ. (μειωμένοι κατά τους τόκους

που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους) καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής κατα-

θέσεων έως την 31/12/2015 έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2015. Στο σύνολό

τους οι δεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

Συνοπτική Ανάλυση Ευαισθησίας Βασικών Παραμέτρων(απόλυτη μεταβολή τιμής παραγώγου)

1% 5% 10%

Μεταβολή τιμής υποκείμενων αξιογράφων 0,00% 0,00% 0,00%

Μεταβολή Τεκμαρτής διακύμανσης υποκείμενων αξιογράφων 0,00% 0,00% 0,00%





EUROBANK DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099 /2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)


6. Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και των Ο.Ε.Δ. λήφθηκε από τον διεθνώς

αναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody’s, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δεν

είχε σχετική διαβάθμιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένων

Οίκων Standard & Poors ή Fitch.

7. Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Xρηματιστήρια Εσωτερικού - Εξωτερι-




9. Η απόδοση του Α/Κ συνδέεται κυρίως με το επίπεδο των διατραπεζικών επιτοκίων (swap rates)/περιθωρίων

πιστωτικού κινδύνου (credit spreads), με την απόδοση του υποκείμενου καλαθιού μετοχών του συνδεδεμένου

παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου και με την τεκμαρτή μεταβλητότητα (long dated implied volatility) του

υποκείμενου καλαθιού μετοχών του συνδεδεμένου παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου. Ο συνδυασμός

των παραπάνω παραγόντων οδήγησε στη θετική απόδοση +1.56% για το Α/Κ το 2015. Έχει αποφασιστεί η

συγχώνευση με απορρόφηση του Α/Κ από το Α/Κ «Eurobank Global Bond Ομολογιακό Εξωτερικού», με ημε-

ρομηνία πραγματοποίησης την 19η Φεβρουαρίου 2016.

10. H Eταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2015, χρησιμοποίησε τη μέθοδο προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων για

το υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδομένα της εν

λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:








έχουν εκδοθεί σχετικές οδηγίες από τις αρμόδιες αρχές. 12. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ’ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28

Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επι-τροπής Κεφαλαιαγοράς (απόφαση 3/715/29.06.2015), αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή ηοργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγο-ρά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η επιβληθείσα αναστολή εξαγοράς μεριδίωναμοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επι-τροπής Κεφαλαιαγοράς. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοι-βαίου Κεφαλαίου:α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους

περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξειςπερί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls).

β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαί-ων, επετράπη από τις 07.12.2015 και εφεξής η απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋ-πόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούννα μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 τουάρθρου 1 της υπ’ αρ. ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/07.12.2015 απόφασης του Υπουργού Οικονομικών σχε-τικά με την άρση των περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου 2015.Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες συνεχιζόμενοι περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων περιορίζουν σημαντικάτη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων.


– Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 6.278.863,00 10.181.367,30 -38,33%

– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμασε οργανωμένη αγορά 23.124.824,49 9.960.393,81 132,17%

– Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 12.909.929,79 15.333.729,94 -15,81%

– Μετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 588.902,00 0,00 (*)

(*) ΝΕΑ ΘΕΣΗ


ΤΗΝ 31/12/2014 2.945.889,465 40.533.601,03

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 36.100,915 486.774,95

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 637.125,387 (601.024,472) (8.635.060,72)

ΜΕΙΟΝ:

– ΖΗΜΙΕΣ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΙΣΕΣ (257.807,49)

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΕΣΟΔΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 537,32

– TOKOI 309.107,22

ΣΥΝΟΛΟ 309.644,54



ΣΥΝΟΛΟ 1.293.510,58

Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΖΗΜΙΕΣ (79.821,87)

ΣΥΝΟΛΟ (79.821,87)



– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 608,16


– Φόροι - τέλη 36.930,50

– Τόκοι και συναφή έξοδα 3.887,61


– Τρέχουσα αξία Ομολόγων Ελλληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 6.290.250,00

MEION: Αξία κτήσης Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 6.278.863,00

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 11.387,00

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένωνσε οργανωμένη αγορά 612.458,08


ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 23.556,08

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικούδιαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 22.874.935,01


ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (249.889,48)

– Τρέχουσα αξία παραγώγων εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 12.531.163,60

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης παραγώγων εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 12.909.929,79

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (378.766,19)

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015 - 31/12/2015 1.226.897,68 Η διάθεση γίνεται ως εξής:














01/01/2015-31/12/2015

26

27

2013 2014 2015



0,37%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 29.777.643,09 21.127.939,09 36.102.717,57Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι 12.531.163,60 14.598.133,41 16.785.212,77Καταθέσεις σε τράπεζες 3.325.584,15 19.572.494,80 10.715.527,68Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 13.266,27 168.727,78 406.013,35

Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 45.647.657,11 55.467.295,08 64.009.471,37Υποχρεώσεις -12.886.964,25 -14.940.920,09 -17.336.164,94


Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία 2.344.864,993 2.945.889,465 3.462.253,268Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μερίδιο 13,9712 13,7569 13,4806


σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 612.458,08 0,00 0,002. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται

σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 29.165.185,01 21.127.939,09 36.102.717,573. Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν

διαπραγματεύονται σεεπίσημο χρηματιστήριο αξιών (Παράγωγα O.T.C.) 12.531.163,60 14.598.133,41 16.785.212,77

Σύνολο 42.308.806,69 35.726.072,50 52.887.930,34


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις/Μερίσματα και τόκοι 309.644,54 470.534,71 875.809,11Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίεςχρεογράφων 1.293.510,58 -94.362,04 2.098.871,60Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα -79.821,87 -146.896,07 -215.358,87Έξοδα διαχείρισης -176.523,53 -224.384,16 -501.787,54Έξοδα θεματοφύλακα -70.609,47 -89.753,66 -96.956,55Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων -608,16 0,00 0,00Λοιπά έξοδα και φόροι -48.694,41 -172.946,27 -204.042,59

Καθαρό εισόδημα περιόδου 1.226.897,68 -257.807,49 1.956.535,16

Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρώνπεριουσιακών στοιχείων περιόδουΈκδοση νέων μεριδίων 486.774,95 457.769,96 864.447,47Εξαγορές μεριδίων -8.635.060,72 -7.557.684,03 -7.254.374,15Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -844.294,04 1.210.790,12 1.567.689,31Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου -8.992.579,81 -5.889.123,95 -4.822.237,37









«EUROBANK DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη τηνπεριουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία ΔιαχειρίσεωςΑμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακήκατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του ΑμοιβαίουΚεφαλαίου.





















ΑΘΗΝΑ– HELLENIC T-BILL

16/10/15-15/01/16, STP CCC 30.000 99,820 2.994.600,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.994.600,00 12,70% 12,78%


ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 600.000 1,040 624.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 624.000,00 2,65% 2,66%




ΜΙΛΑΝΟ– BUONI ORDINARI DEL TES

14/01/15-16, STP BBB+ 47.350 100,004 4.735.189,40

ΣΥΝΟΛΟ 4.735.189,40 20,09% 20,21%

ΔΟΥΒΛΙΝΟ– GRIF 1A 29/08/06-28/08/39,

6MO EURIBOR+28bp

(MORTGAGES) Caa2 44.000 40,773 1.794.024,45

ΣΥΝΟΛΟ 1.794.024,45 7,61% 7,66%


15/01/15-14/01/16, STP AA 44.900 100,012 4.490.538,80

ΣΥΝΟΛΟ 4.490.538,80 19,05% 19,16%


14/01/15-06/01/16, STP AA 19.800 100,000 1.980.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.980.000,00 8,40% 8,45%



IΙ. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 1.525.112,10

ΣΥΝΟΛΟ 1.525.112,10 6,47% 6,51%


ΣΥΝΟΛΟ 5.408.517,38 22,94% 23,08%


ΙΙΙ. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 10.085,93

ΣΥΝΟΛΟ 10.085,93 0,04% 0,04%


ΣΥΝΟΛΟ 10.593,64 0,05% 0,05%




1. Η αποτίμηση της εισηγμένης μετοχής στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρη-


2. Tο Oμόλογο Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτίμηθηκαν βάσει δημο-



την 31/12/2015 από περισσότερους του ενός διαπραγματευτές που δραστηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή

μηχανισμό. Σημειώνεται ότι η τρέχουσα αξία του Ομολογιακού Δανείου «GRIF 1A 29/08/06-28/08/39» εμφα-

νίζεται μειωμένη κατά το αποπληρωθέν κεφάλαιο έως 27/08/2015, σύμφωνα με τους όρους εκδόσεώς του.



4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και του Ο.Ε.Δ. (μειωμένοι κατά τους τόκους

που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους) καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής κατα-

θέσεων έως την 31/12/2015 έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2015. Στο σύνολό

τους οι δεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

5. Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και του Ο.Ε.Δ. λήφθηκε από τον διεθνώς

αναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody's , εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος

δεν είχε σχετική διαβάθμιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένων


6. Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Xρηματιστήρια Εσωτερικού - Εξωτε-

ρικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.




πιστωτικού κινδύνου (credit spreads), με την απόδοση του υποκείμενου μετοχικού δείκτη EURO STOXX 50

του συνδεδεμένου παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου και με την τεκμαρτή μεταβλητότητα (long dated

implied volatility) του υποκείμενου μετοχικού δείκτη EURO STOXX 50 του συνδεδεμένου παράγωγου χρημα-

τοοικονομικού μέσου. Η επενδυτική στρατηγική του παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου έληξε επιτυχώς

την 31η Δεκεμβρίου 2015. Έχει αποφασιστεί η συγχώνευση με απορρόφηση του Α/Κ από το Α/Κ «Eurobank

Global Bond Ομολογιακό Εξωτερικού», με ημερομηνία πραγματοποίησης την 19η Φεβρουαρίου 2016. Η από-

δοση του Α/Κ ήταν +0,69% για το 2015.

9. Η Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2015, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων

για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδομένα της

εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:
















EUROBANK ALL WEATHER ΣΥΝΘΕΤΟ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)

28










Κεφαλαίου:














– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 13.367.067,54 6.840.146,63 95,42%

– Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 0,00 (499.578,92) -100,00%


(*) ΝΕΑ ΘΕΣΗ


ΤΗΝ 31/12/2014 2.251.097,026 19.767.335,76

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 1.988,066 23.173,03

MEION:


01/01/2015-31/12/2015 340.145,537 (338.157,471) (4.041.096,63)

ΠΛΕΟΝ:




– ΤΟΚΟΙ 257.923,02

ΣΥΝΟΛΟ 274.817,09



ΣΥΝΟΛΟ 900.694,68

Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 5.529.425,81

ΣΥΝΟΛΟ 5.529.425,81



– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού-εξωτερικού 461,64


– Φόροι - τέλη 25.838,47


– Τρέχουσα αξία Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 2.994.600,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 2.989.520,00

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥΔΗΜΟΣΙΟΥ (Ο.Ε.Δ.) 5.080,00



ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (367.314,89)

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 624.000,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 600.000,00

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 24.000,00



2013 2014 2015



0,47%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013


Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι 0,00 4.922.250,29 5.971.606,79



Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 23.572.661,70 32.542.255,66 39.541.450,22Υποχρεώσεις -139.812,80 -5.156.215,27 -6.259.846,58

















01/01/2015-31/12/2015

29




σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 15.994.352,65 13.326.636,07 24.055.155,21

2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται

σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 624.000,00 0,00 0,00

3. Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών (Παράγωγα O.T.C.) 0,00 4.922.250,29 5.971.606,79

Σύνολο 16.618.352,65 18.248.886,36 30.026.762,00


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013


Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων 900.694,68 390.493,91 2.281.704,63

Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 5.529.425,81 1.314.627,58 1.944.024,55

Λοιπά εισοδήματα [έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων] 0,00 0,00 4.268,24



Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων -461,64 0,00 0,00





Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -6.287.503,54 -961.610,44 -1.092.772,25

Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

Σύνολο περιόδου -10.305.427,14 -7.564.999,23 -10.492.044,81









«EUROBANK ALL WEATHER ΣΥΝΘΕΤΟ»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK ALL WEATHER ΣΥΝΘΕΤΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1ηΙανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περι-ουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία ΔιαχειρίσεωςΑμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακήκατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του ΑμοιβαίουΚεφαλαίου.















30




ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK

ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 767.276 1,040 797.967,04

ΣΥΝΟΛΟ 797.967,04 2,66% 3,50%


ΑΘΗΝΑ– HELLENIC REPUBLIC

17/07/14-17, 3,375%, FXD CCC+ 73.000 93,906 6.855.138,00

– HELLENIC T-BILL

09/10/15-08/04/16, STP CCC 5.000 99,169 495.845,00

ΣΥΝΟΛΟ 7.350.983,00 24,50% 32,27%




ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ– NATIONAL BANK OF GREECE

07/10/09-16, 3,875%, FXD Caa2 42.000 96,299 4.044.558,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.044.558,00 13,49% 17,75%

ΔΟΥΒΛΙΝΟ– PPC FINANCE PLC

08/05/14-01/05/17,

4,75%, FXD CCC- 10.000 88,870 888.700,00

ΣΥΝΟΛΟ 888.700,00 2,96% 3,90%

ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗ– ERB HELLAS

26/06/14-18, 4,25%, FXD C 7.450 88,270 657.611,50

ΣΥΝΟΛΟ 657.611,50 2,19% 2,89%


14/01/15-06/01/16, STP ΑΑ 5.800 100,000 580.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 580.000,00 1,94% 2,54%


12/03/15-10/03/16, STP ΑΑ 39.900 100,077 3.993.072,30

ΣΥΝΟΛΟ 3.993.072,30 13,31% 17,53%




ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΔΕΥΤΕΡΟΓΕΝΟΥΣ ΑΓΟΡΑΣ– EQUITY BASKET SWAP 6.899.630,91

ΣΥΝΟΛΟ 6.899.630,91 23,00% 30,28%


ΙΙΙ. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 1.901.444,07

ΣΥΝΟΛΟ 1.901.444,07 6,34% 8,34%


ΣΥΝΟΛΟ 2.701.380,24 9,01% 11,86%


IV. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 180.227,44

ΣΥΝΟΛΟ 180.227,44 0,60% 0,79%

ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣΙ. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 7.200.625,61


1. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν βάσει δημο-



την 31/12/2015, από περισσότερους του ενός διαπραγματευτές που δραστηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά

ή μηχανισμό.

2. Η αποτίμηση της εισηγμένης μετοχής στο Χρηματιστήριο Αθηνων έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρη-


3. To Aμοιβαίο Κεφάλαιο εμπεριέχει εξωχρηματιστηριακό παράγωγο αξίας, κατά την 31/12/2015, Ευρώ

6.899.630,91 το οποίο έχει συναφθεί με την JP MORGAN. Για την αποτίμηση του παραγώγου χρησιμοποιεί-

ται η τεχνική Monte Carlo Simulation. Οι βασικές παράμετροι του μοντέλου αποτίμησης είναι οι τιμές των υπο-

κείμενων δεικτών και η τεκμαρτή διακύμανση των υποκείμενων δεικτών. Άλλες παράμετροι που επηρεάζουν

το μοντέλο αποτίμησης είναι τα επιτόκια, ο δείκτης μερισμάτων του υποκείμενου μετοχικού δείκτη και ο συντε-

λεστής συσχέτισης μεταξύ των υποκείμενων δεικτών. Για τον προσδιορισμό των τεκμαρτών διακυμάνσεων των

υποκείμενων δεικτών, των επιτοκίων, των δεικτών μερισμάτων και του συντελεστή συσχέτισης μεταξύ των υπο-

κείμενων δεικτών χρησιμοποιούνται τιμές διατραπεζικής αγοράς.



5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων και των Ο.Ε.Δ. (μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν

καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους), καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως

την 31/12/2015, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2015. Στο σύνολό τους οι

δεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

6. Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και των Ο.Ε.Δ. λήφθηκε από τον διεθνώς

αναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody's, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δεν

είχε σχετική διαβάθμιση οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένων


Συνοπτική Ανάλυση Ευαισθησίας Βασικών Παραμέτρων(απόλυτη μεταβολή τιμής παραγώγου)

1% 5% 10%

Μεταβολή τιμής υποκείμενου δείκτη JPMGEMLC 0,46% 2,30% 4,60%

Μεταβολή τιμής υποκείμενου δείκτη SX5E 0,17% 0,90% 1,70%

Μεταβολή Τεκμαρτής διακύμανσης υποκείμενου δείκτη JPMGEMLC 0,30% 1,50% 3,00%

Μεταβολή Τεκμαρτής διακύμανσης υποκείμενου δείκτη SX5E 0,12% 0,60% 1,20%









EUROBANK WIN-WIN ΣΥΝΘΕΤΟ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099 /2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)

31


7. Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Xρηματιστήρια Εσωτερικού - Εξωτερι-





πιστωτικού κινδύνου (credit spreads), με την απόδοση των δεικτών των υποκείμενων χαρτοφυλακίων του συν-

δεδεμένου παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου, όπως περιγράφονται στο Ενημερωτικό Δελτίο και με την

τεκμαρτή μεταβλητότητα (long dated implied volatility) των δεικτών των υποκείμενων χαρτοφυλακίων του συν-

δεδεμένου παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου. Ο συνδυασμός των παραπάνω παραγόντων οδήγησε στην

θετική απόδοση +8.43% για το Α/Κ το 2015.

10. Η Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2015, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων

για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδομένα της

εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:









12. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ’ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιου-

νίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής

Κεφαλαιαγοράς (απόφαση 3/715/29.06.2015), αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμέ-

νη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγορά μεριδίων

αμοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η επιβληθείσα αναστολή εξαγοράς μεριδίων αμοιβαίων

κεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαι-

αγοράς. Έως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου:














– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμασε οργανωμένη αγορά 9.661.130,72 9.820.869,05 -1,63%

– Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα εξωτερικούμη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 126.672,97 148.370,50 -14,62%


(*) ΝΕΑ ΘΕΣΗ


ΤΗΝ 31/12/2014 2.082.778,126 16.802.985,71

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 14.626,445 171.808,80

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2015-31/12/2015 393.572,906 ( 378.946,461) (4.820.487,46)

ΠΛΕΟΝ:

– ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕNTA 2.512.574,25


– ΤΟΚΟΙ 698.199,26

ΣΥΝΟΛΟ 712.074,87



ΣΥΝΟΛΟ (434.805,87)

Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 1.272.420,99

ΣΥΝΟΛΟ 1.272.420,99





– Φόροι - τέλη 26.931,71

– Τόκοι και συναφή έξοδα 5.057,73


– Τρέχουσα αξία Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 7.350.983,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 7.753.525,67

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (Ο.Ε.Δ.) (402.542,67)



ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 502.811,08

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 797.967,04


ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 30.691,04

– Τρέχουσα αξία παραγώγων εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 6.899.630,91

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης παραγώγων εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 126.672,97

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.772.957,94

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015-31/12/2015 1.212.723,04Η διάθεση γίνεται ως εξής:


2013 2014 2015
















01/01/2015-31/12/2015

32

33

2,02%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013





Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 29.995.574,50 33.825.764,73 41.057.164,00Υποχρεώσεις -7.212.052,77 -8.139.762,61 -7.938.717,90






2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται

σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 797.967,04 0,00 0,00

3. Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών (Παράγωγα O.T.C.) 6.899.630,91 7.969.803,38 7.609.420,63

Σύνολο 25.212.522,75 24.590.602,38 32.064.644,77


ΑΞΙΕΣ ΣΕ EUR01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013


Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων -434.805,87 368.787,80 2.022.343,11

Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 1.272.420,99 2.052.052,66 2.055.533,23



Έξοδα και προμήθειες αγοραπωλησίας χρεογράφων -5.456,57 0,00 0,00





Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 533.475,23 -1.907.424,43 -1.136.501,42


Σύνολο περιόδου -4.115.203,43 -9.945.018,23 -10.244.551,34









«EUROBANK WIN–WIN ΣΥΝΘΕΤΟ»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK WIN - WIN ΣΥΝΘΕΤΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1ηΙανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περι-ουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία ΔιαχειρίσεωςΑμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακήκατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του ΑμοιβαίουΚεφαλαίου.

















1. Τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένης τιμής ζήτησης από τον διεθνώς ανα-γνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμώνζήτησης που υποβλήθηκαν σε αγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης, την 31/12/2015, από περισσότερους τουενός διαπραγματευτές που δραστηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή μηχανισμό.

2. Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με ταοριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2015, σε Ευρώ4.589.845,69

3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων (μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατάτην αγορά τους), καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2015,έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2015. Στο σύνολό τους οι δεδουλευμένοι τόκοιεμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

4. Η μετατροπή του USD σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τρά-πεζας της 31/12/2015.

5. Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού λήφθηκε από το διεθνώς αναγνωρισμένοΟίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody's, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δεν είχε σχετικήδιαβάθμιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένων Οίκων Standard& Poors ή Fitch.

6. Δεν έχουν επενδυθεί σε ομίλους εταιρειών ποσοστά άνω του 20% του Καθαρού Ενεργητικού του ΑμοιβαίουΚεφαλαίου, σύμφωνα με τις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου 61 του Ν.4099/2012.

7. Το Α/Κ κατά το 2015 σημείωσε άνοδο +0.25%, υπό αποδίδοντας έναντι του δείκτη αναφοράς του ο οποίος

σημείωσε άνοδο +2.63%. Το Α/Κ σταδιακά αύξησε την έκθεσή του σε Έντοκα Γραμμάτια Αμερικανικού Δημο-

σίου στο 25%, καθώς οι αποδόσεις έγιναν πιο ελκυστικές. Κατά τη διάρκεια του Β’ εξαμήνου, το Α/Κ τοποθέ-

τησε το 25% του ενεργητικού σε μακροχρόνιες προθεσμιακές καταθέσεις 9-12 μηνών σε ξένες τράπεζες, με

σκοπό να εκμεταλλευτεί τα ελκυστικότερα επιτόκια στο μακρινό κομμάτι της καμπύλης.















ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (USD)

ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ– US TREASURY BILL 02/04/15-31/03/16, STP ΑΑΑ 25.000 99,9580 2.498.949,99 2.295.352,25ΣΥΝΟΛΟ 2.498.949,99 2.295.352,25 27,63% 27,65%

ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗ– KINGDOM OF DENMARK 25/04/13-16, 0,375%, FXD Aaa 10.000 99,9020 999.020,00 917.626,53– INTL BK RECON & DEVELOP 13/02/13-15/04/16, 0,50%, FXD Aaa 15.000 99,9330 1.498.995,00 1.376.866,91ΣΥΝΟΛΟ 2.498.015,00 2.294.493,44 27,61% 27,63%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (USD) 4.996.964,99 4.589.845,69 55,24% 55,28%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.996.964,99 4.589.845,69 55,24% 55,28%

ΙI. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ

– EUR 39.529,49 36.308,89– USD 948.856,04 871.549,60ΣΥΝΟΛΟ 988.385,53 907.858,49 10,93% 10,94%

– ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ (USD) 3.053.485,59 2.804.708,00ΣΥΝΟΛΟ 3.053.485,59 2.804.708,00 33,75% 33,78%

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 4.041.871,12 3.712.566,49 44,68% 44,72%

III. ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 6.930,94 6.366,25ΣΥΝΟΛΟ 6.930,94 6.366,25 0,08% 0,08%

ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 6.392,32 5.871,52ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 235,85 216,63

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ(ΜΕΡΙΔΙΑ 698.127,915 Χ $ 12,9477) 9.039.138,88 8.302.690,28

ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 9.045.767,05 8.308.778,43 100,00%

ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ 4.996.964,99 4.589.845,69 55,24% 55,28%

ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΟΣΟΣΤΟΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΩΝΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ USD ΣΕ USD ΣΕ EUR ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ


EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099 /2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)

34


ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣΣΕ USD ΣΕ USD ΣΕ EUR ΣΕ EUR

31/12/2015 31/12/14 ΜΕΤΑΒΟΛΗ % 31/12/2015 31/12/14 ΜΕΤΑΒΟΛΗ %– Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 0,00 1.899.063,41 -100,00% 0,00 1.484.890,00 -100,00%

– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμα

σε οργανωμένη αγορά 4.956.367,23 1.673.203,41 196,22% 4.552.555,55 1.378.142,99 230,34%

– Πράξεις forward (προαγορές USD / προπωλήσεις EUR) 0,00 1.851.752,50 -100,00% 0,00 1.450.000,00 -100,00%

ΜΕΡΙΔΙΑ USD EUR– ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2014 849.817,151 10.707.425,30 7.983.430,35

ΠΛΕΟΝ:

– ΔΙΑΘΕΣΕΙΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 01/01/2015-31/12/2015 2.632,773 34.090,00 31.716,27

ΜΕΙΟΝ:

– ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 01/01/2015-31/12/2015 154.322,009 (151.689,236) (1.996.865,64) (1.789.887,38)

ΠΛΕΟΝ:

– ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 320.895,98 759.858,38

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ– ΤΟΚΟΙ 68.968,91 63.002,11

ΣΥΝΟΛΟ 68.968,91 63.002,11

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ― 15.110,00

– ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΌ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (265.601,12) (21.614,08)

ΣΥΝΟΛΟ (265.601,12) (6.504,08)

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (84.628,94) 1.162.123,80

ΣΥΝΟΛΟ (84.628,94) 1.162.123,80

Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 248.222,50 0,00

ΣΥΝΟΛΟ 248.222,50 0,00

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 22.584,84 20.481,26

– Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 4.944,98 4.484,20

– Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 5.407,68 5.412,00

– Φόροι - τέλη 468,77 442,19

– Λοιπά έξοδα 559,60 579,83

ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ/ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ (67.004,52) (67.004,52) 1.187.222,35 1.187.222,35

ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ 33.965,87 31.399,48

ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) (33.038,65) 1.218.621,83


ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2015 698.127,915 9.065.545,64 6.985.117,62



ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015-31/12/2015

2. ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ01/01/2015-31/12/2015




οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών , να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης και η εξαγο-


αμοιβαίων κεφαλαίων διατηρήθηκε μέχρι και την με αριθμ. 2/727/31.08.2015 απόφαση του Δ.Σ.της Επιτρο-


Κεφαλαίου:




β) Μετά την αρχική απαγόρευση και την επιβολή περιορισμών στην απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων,

επετράπη από τις 07.12.2015 και εφεξής η απόκτηση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων υπό την προϋπόθε-

ση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούν να

μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου

1 της υπ’ αρ. ΓΔΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/07.12.2015 απόφασης του Υπουργού Οικονομικών σχετικά με

την άρση των περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) της 18ης Ιουλίου 2015.



35

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 4.996.964,99 4.589.845,69

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 4.956.367,23 4.552.555,55

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 40.597,76 37.290,14

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 39.529,49 3.676.257,60

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 39.529,49 3.583.197,43

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ 0,00 93.060,17

ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 40.597,76 40.597,76 130.350,31 130.350,31


– ΖΗΜΙΕΣ/ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2015 - 31/12/2015 (67.004,52) 1.187.222,35ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΕ ΜΕΙΩΣΗ/ΑΥΞΗΣΗ ΤΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ (67.004,52) 1.187.222,35

2013 2014 2015


– ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ (USD) 12,7394 12,9157 12,9477

0,01%


ΑΞΙΕΣ ΣΕ USD31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013






Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία 698.127,915 849.817,151 958.381,351




Σύνολο 4.996.964,99 3.519.899,68 5.875.070,08


ΑΞΙΕΣ ΣΕ USD01.01-31.12.2015 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδουΕισόδημα από επενδύσεις / Μερίσματα και τόκοι 68.968,91 165.299,43 247.051,71

Κέρδη/(ζημίες) από αγοραπωλησίες χρεογράφων -265.601,12 -84.274,96 227.834,01

Κέρδη/(ζημίες) από πράξεις σε παράγωγα 248.222,50 91.772,16 -46.466,98

Λοιπά εισοδήματα [έσοδα/(έξοδα) προηγούμενων χρήσεων] 0,00 437,07 -3.313,41

Έσοδα/(έξοδα) από συναλλαγματικές διαφορές -84.628,94 186.406,46 -108.905,47




Καθαρό εισόδημα περιόδου -67.004,52 320.895,98 263.437,10



Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 92.964,90 -160.155,15 49.558,86


Σύνολο περιόδου -1.869.810,74 -1.554.190,24 -3.018.715,13











36



«EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ»

Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«EUROBANK DOLLAR PLUS ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ » (η Έκθεση Διαχειρίσεως)της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2015, που καταρτίστηκε από τη δια-χειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη ΕταιρείαΔιαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζειτην περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσειςτου Αμοιβαίου Κεφαλαίου.















37

To παρόν έντυπο αποτελείαναπόσπαστο μέρος του Ενημερωτικού Δελτίου

των EUROBANK Aμοιβαίων Κεφαλαίωντης EUROBANK ASSET MANAGEMENT A.E.Δ.A.K.

10. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAXEIPIΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN 34 · h Εταιρεία, κατά τη...

Documents

Transcript of 10. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAXEIPIΣΗΣ ΔIAΘEΣIMΩN 34 · h Εταιρεία, κατά τη...