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2014 Jahres- finanz- bericht

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2014Jahres-finanz-bericht

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04–12 Unternehmen 04 Kennzahlen2014 05 VorwortdesVorsitzendendesAufsichtsrats 06 CEOEditorial 07 OrganederGesellschaft 08 Vorstandsinterview 09 CorporateGovernance/Compliance 11

13–21 Konzernlagebericht 13 GesamtwirtschaftlichesUmfeld 14 Geschäfts-undErgebnisentwicklung2014 14 BetrachtungderGeschäftsbereiche 16 Leistungsindikatoren 18 Risikomanagement 19 InternesKontrollsystem 19 HumanResources 20 Ausblickauf2015 20 WesentlicheEreignissenachdemBilanzstichtag 21 ForschungundEntwicklung 21 BerichtdesAufsichtsrats 21

21 ErklärungdergesetzlichenVertretergemäߧ82Börsegesetz 21

22–29 Konzernabschluss2014 22 Gesamtergebnisrechnung 23 Bilanz 25 Eigenkapitalentwicklung 26 Kapitalflussrechnung 27 Segmentberichterstattung 28

DerJahresfinanzbericht2014imÜberblick

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30–80 Konzernanhang2014 30 ErläuterungenzurErfolgsrechnung 32 ErläuterungenzurBilanz 37 AngabenzuFinanzinstrumenten 46 Risikobericht 54 SonstigeAngaben 59 AngabenaufgrundösterreichischerRechtsnormen 60 Konsolidierungskreis/Beteiligungsübersicht 66 Bilanzierungs-undBewertungsmethoden 68 BestätigungsvermerkKonzernabschluss 80

81–92 Lagebericht2014 81 GesamtwirtschaftlichesUmfeld 82 Geschäfts-undErgebnisentwicklung2014 82 BetrachtungderGeschäftsbereiche 85 Leistungsindikatoren 87 Risikomanagement 87 InternesKontrollsystem 90 HumanResources 91 Ausblickauf2015 91 WesentlicheEreignissenachdemBilanzstichtag 91 ForschungundEntwicklung 91 Ergebnisverwendung2014 92

92 ErklärungdergesetzlichenVertretergemäߧ82Börsegesetz 92

93–115 Einzelabschluss2014 93 Bilanz 94 Gewinn-undVerlustrechnung 96 EntwicklungdesAnlagevermögens 98 Anhang 100 Bestätigungsvermerk 115

116–117 KontakteundImpressum 116

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DasUnternehmen

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Kennzahlen2014derRaiffeisenCentrobank

Angaben in € Tausend bzw. Prozent 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 Veränderung

Erfolgsrechnung

Zinsüberschuss 3.807 3.315 +14,8%

Provisionsüberschuss -393 999 >100%

Handelsergebnis 44.183 46.226 -4,4%

Verwaltungsaufwendungen -36.942 -41.484 -10,9%

JahresüberschussnachSteuernausfortgeführtenGeschäftsbereichen 8.354 8.532 0,0%

JahresüberschussnachSteuernausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichen 72 2.723 >100%

KonzernJahresüberschuss 8.894 12.422 -28,4%

Bilanz

ForderungenanKreditinstitute 377.361 269.111 +40,2%

ForderungenanKunden 83.697 98.925 -15,4%

Handelsaktiva 2.137.495 2.033.716 +5,1%

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 71.354 106.672 -33,1%

VerbindlichkeitengegenüberKunden 221.241 117.237 +88,7%

Handelspassiva 2.283.134 2.119.104 +7,7%

Eigenkapitalinkl.Jahresgewinn 102.219 106.258 -3,8%

Bilanzsumme 2.730.676 2.510.575 +8,8%

Kennzahlen

ReturnonEquityvorSteuern(ausfortgeführtenGeschäftsbereichen) 9,2% 11,2% -

Cost/IncomeRatio(ausfortgeführtenGeschäftsbereichen) 81,1% 79,6% -

Bankspezifische Kennzahlen

GesamteEigenmittel 87.740 89.115 -1,5%

GesamtesEigenmittelerfordernis 54.639 57.436 -4,9%

Ressourcen

AnzahlMitarbeiterzumStichtag(ausfortgeführtenGeschäftsbereichen) 204 217 -6,0%

AnzahlMitarbeiterzumStichtag(ausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichen) 103 122 -15,6%

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ImRahmendesEffizienzsteigerungsprogramms'FitforFuture2016'derRaiffeisenCentrobank-KonzernmutterRaiffeisenBankInternational(RBI)wurdeimSommer2014basierendaufeinereingehendenAnalysediezukünftigeAuf-stellungderRaiffeisenCentrobankbeschlossen.SiewirdsichkünftigaufihrebisherigenKernge-schäftsbereicheAktienhandelund-salessowieZertifikatekonzentrieren.DarüberhinauswurdedieReorganisationderBereicheEquityCapitalMarkets/Mergers&Acquisitions,PrivateBan-kingsowiederCommodity-Handelstöchterent-schieden.

DieNeuausrichtungderRaiffeisenCentrobankbringtVeränderungenaufEbenedesVorstandsmitsich.AbJanuar2015wirdderbisherfürdieKerngeschäftsbereicheverantwortlichzeichnendeVorstandWilhelmCeledadieFunktiondesCEOübernehmen.MarkusKirchmairübernimmtdieFunktionendesChiefFinancialandChiefRiskOfficers.

VordemHintergrunddereingeleitetenMaß-nahmenzurNeuausrichtungderRaiffeisenCentrobanksowiedesweiterhinturbulentenMarktumfeldesistdieLeistungderMitarbeiterin-nenundMitarbeiterimabgelaufenenJahrbe-sonderspositivhervorzuheben.DieRaiffeisenCentrobankbliebmiteinemMarktanteilvon9,2ProzentimKassamarktderWienerBörsegröß-terMarktteilnehmeramösterreichischenAktien-markt,konntedortimGeschäftmitinstitutionel-lenKundendenMarktanteilauf10,2ProzentausbauenundwarmiteinemAnteilvonmehrals19ProzentgleichzeitigauchumsatzstärksterMarketMaker.Darüberhinausgelanges,zahl-

reicheMarketMakingVerpflichtungenaufös-terreichischeundosteuropäischeBasiswerteanderEurexFrankfurtzuübernehmen.AuchdieerfolgreicheAusweitungderAktivitätenanaus-ländischenBörsenwieetwaderWarsawStockExchangeoderderBucharestStockExchangesindhierzunennen.DieAbteilungStrukturierteProduktekonntedasJahrüberhauptmiteinemabsolutenRekordergebnisabschließen.ImBe-reichEquityCapitalMarketskonntedieRaiffei-senCentrobankihrestarkePositionanderWie-nerBörsebehauptenundinrelevanteneuropäi-schenMärktengemeinsammitdenRaiffeisenBankInternational-NetzwerkbankenzahlreicheAktientransaktionenabschließen.DieEntwicklun-genimMergers&AcquisitionsBereichbliebenhinterdenErwartungenzurück.

IchmöchtemichimNamendesAufsichtsratsbeidenausgeschiedenenVorständenEvaMarchart,MichaelSpissundGerhardGrundfürihreguteArbeitindenvergangenenJahrenbedanken,welchedasFundamentfürdieerfolgreicheEntwicklungderRaiffeisenCentro-bankbildete.

DarüberhinausgiltmeinDankallen,dieanderErreichungdesgutenJahresergebnissesmitgear-beitethabenundwünschedemneuenVorstandallesGuteundvielErfolg.

VorwortdesAufsichtsratsvorsitzenden

Dkfm.KlemensBreuerVorsitzenderdesAufsichtsrats

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SehrgeehrteDamenundHerren,liebeLeserinnenundLeser,

dasJahr2014standfürdieRaiffeisenCentrobankganzimSpannungsfeldvonVerän-derungundStabilität,WachstumundReduktion.DieKonzentrationaufdieKerngeschäftsberei-cheAktienhandelund–salessowieEmissionundMarketMakingvonStrukturiertenProduk-tenstelltdabeidiebedeutendsteKomponentedar,wennesumKontinuitätundWachstuminderRaiffeisenCentrobankgeht.Gleichzeitigwurdebeschlossen,unsereCommodity-TöchtersowiediePrivateBanking-Sparteabzugeben.AuchderMergers&Acquisitions-sowieEquityCapitalMarkets-Bereichwerden2015ausderRaiffeisenCentrobankaus-undindiebestehen-deInvestmentBanking-DivisionderKonzernmut-ter,RaiffeisenBankInternational,eingegliedert.ImZugederNeuausrichtungderRaiffeisenCentrobankkamesauchzuÄnderungenimVorstand.EvaMarchart,MichaelSpissundGerhardGrund,dieübervieleJahrefürdieer-folgreicheEntwicklungderBankverantwortlichzeichneten,sindausdemGremiumausgeschie-den.GemeinsammitMarkusKirchmairhabeichdieVorstandsagendenimJänner2015über-nommenundwirwerdenbestrebtsein,dieserverantwortungsvollenAufgabemitProfessionali-tät,größtmöglicherSorgfaltundWeitblicknachzukommen.

DieumfassendeNeupositionierungderRaiffei-senCentrobankbedeutetnichtnureinegroßeWeichenstellungfürdieZukunftdesHauses,sonderndamitgehtauchdieVerfolgungeinesgroßenZielseinher:nämlich,basierendaufun-serenStärkenunserProfilzuschärfen,unserenKundenmitnochmehrService-undProduktqua-litätzubegegnen,unsereMarktanteilekonse-quentweiterauszubauenundunsdamitbestensfürdiekommendenJahrezurüsten.AnderErrei-chungdiesesZielsarbeitetdasRaiffeisenCent-robank-TeamgeschlossenundingewohnterWeisemitvollemElanundEinsatz.EinmalmehrwirddasauchvomJahresergebnis2014unter-strichen,dasunteranderemvoneinemabsolu-tenRekordumsatzimBereichStrukturiertePro-dukteaberauchvomsehrgutenResultatdesgesamtenWertpapier-Bereichesgetragenwird–unddastrotzeinesweiterhinherausfordern-denGeschäftsumfeldes.AuchdiezahlreichennationalenundinternationalenBranchen-Aus-zeichnungen,welchedieRaiffeisenCentrobankimvergangenenJahrerhaltenhat,untermauerndasherausragendeNiveauunsererArbeit.

FürnähereDetailszumGeschäftsverlauf2014möchteichSieaufdasVorstandsinterviewaufdenFolgeseitensowieLageberichtundKonzernanhangverweisenunddarfIhnenandieserStelleinteressanteLektürebeimDurch-blätterndesvorliegendenJahresfinanzberichtswünschen.

MitfreundlichenGrüßenIhr

CEOEditorial

WilhelmCeledaCEORaiffeisenCentrobankAG

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OrganederGesellschaftVorstand Dr.EvaMarchart (VorsitzendedesVorstandsbis31.Dezember2014) Mag.AlfredMichaelSpiss (StellvertretenderVorsitzenderdesVorstandsbis31.Dezember2014) Dr.GerhardGrund (MitglieddesVorstandsbis31.Dezember2014) WilhelmCeleda VorsitzenderdesVorstandsab01.Jänner2015 (StellvertretenderVorsitzenderdesVorstandsbis31.Dezember2014) Mag.MarkusKirchmair MitglieddesVorstandsab01.Jänner2015 Aufsichtsrat Dkfm.KlemensBreuer Vorsitzender MitglieddesVorstandsder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien Dr.WalterRothensteiner 1.stellvertretenderVorsitzender(bis31.Dezember2014) Generaldirektorder RaiffeisenZentralbankÖsterreichAG,Wien

Dr.KarlSevelda 1.stellvertretenderVorsitzender(seit01.Jänner2015) Vorstandsvorsitzenderder 2.stellvertretenderVorsitzender(bis31.Dezember2014) RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Dr.JohannStrobl Mitglied(bis29.April2014) StellvertretenderVorstandsvorsitzenderder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien, Dr.HannesMösenbacher Mitglied(ab29.April2014) Bereichsleiterder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Mag.WernerKaltenbrunner Mitglied Bereichsleiterder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Staatskommissäre Mag.AlfredHacker,Dr.TamaraEls

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Wilhelm Celeda (Chief Executive Officer) und Markus Kirchmair (Chief Financial Officer / Chief Risk Officer) stellen seit 1. Januar 2015 das neue Vorstandsteam der Raiffeisen Centro-bank (RCB). Im Interview sprechen sie über die 2014 angekündigte Neuausrichtung der Bank, herausfordernde Rahmenbedingungen sowie Marktentwicklung und Geschäftsverlauf.

Das Jahr 2014 stand für die Raiffeisen Centro-bank (RCB) ganz im Zeichen von Neuausrich-tung. Die Raiffeisen Centrobank hat im Rahmen eines umfassenden strategischen Reviews ihre zukünftige Ausrichtung und Positionierung einge-hend geprüft. Im November 2014 haben Sie konkrete Veränderungen des Hauses bekannt gegeben. Was ist zu erwarten?

Celeda:WirwerdenunskünftignochstärkeraufunsereKerngeschäftsbereichekonzentrie-ren.WirhabeneinehervorragendeMarktstel-lunginÖsterreichsowieinunserenerweitertenKernmärkteninZentral-undOsteuropaundwollendiesePositionindennächstenJahrenweiterausbauen.

Kirchmair:MitanderenWorten,dieRaiffeisenCentrobankwirdzukünftigaufihrKerngeschäftAktien-undDerivatehandel,Brokerage,Aktien-analysesowiedieEmissionunddenHandelvonZertifikatenfokussieren.DiedreianderenGeschäftsbereichederRaiffeisenCentrobankwerdenderzeitumfassendreorganisiert:

DenBereichCommodityTradingwerdenwirnacheingehenderPrüfungverkaufen.DasGeschäftsfeldPrivateBankingwirdinderRaiffeisenCentrobankbisJahresmitte2015aufgegebenundindieKathreinPrivatbankAG,einemSchwesterunternehmenderRaiffeisenCentrobank,integriert.

ImBereichInvestmentBankingverfolgenwireineähnlicheStrategie.InderVergangenheitwurdenEquityCapitalMarkets(ECM)undMergers&AcquisitionsAktivitäteninzahlrei-chenosteuropäischenMärktensowohlvonRaiffeisenCentrobankalsauchdenNetzwerk-

bankenderRaiffeisenCentrobank-Konzernmut-terRaiffeisenBankInternational(RBI)angebo-ten.ZukünftigwerdendieseTätigkeitenimIn-vestmentbankingBereichderRaiffeisenBankInternationalzusammengefasst,Doppelgleisig-keitenvermieden,eindirekterZugangzurRaiffeisenBankInternationalKundenplattformsichergestelltunddievorhandenenBetreu-ungsstrukturenfürCorporatesundinstitutionelleKundenimgesamtenNetzwerkbestmöglichgenutzt.

Celeda:ZusammenfassendlässtsichüberdieanstehendenVeränderungensagen,dasseseinerseitsdarumgeht,gemeinsammitunsererKonzernmutterRaiffeisenBankInternationalSynergienimInvestmentbankingBereichzuhebenundandererseitsdenFokusderRaiffei-senCentrobankkünftigganzklaraufAktienundZertifikatezulegen.WiralsRaiffeisenCentro-bankwerdenalsSpezialistindiesemBereichkünftiggeschlossendaranarbeiten,genaudie-seProdukteweiterzuentwickeln,dieServicequa-litätzusteigernundsomitdieSchlagkraftundEffizienzunseresHausesweiterzuerhöhen.

Wie wurden diese Veränderungen seitens Mitarbeiter und Kunden wahrgenommen?

Celeda:KeineFrage,dasJahr2014warfürdieMitarbeiterinnenundMitarbeiterderRaiff-eisenCentrobankeindurchausherausfordern-des.VonderAnkündigungeinesEvaluierungs-prozessesdeskünftigenAuftrittsimSommerbiszurEntscheidungüberdiekonkreteNeuauf-stellungimHerbstwareineberechtigteUnsi-cherheitzuspüren.

„WirwerdenunskünftignochstärkeraufunsereKerngeschäftsbereichekonzentrieren“

Wir haben steigende Umsätze in allen unseren Kernbereichen gesehen, sowohl bei Zertifikaten als auch bei Aktien. Hinzu kommt, dass wir unsere Markt-anteile halten und teilweise sogar ausbauen konnten.

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aktioneninEuropazubegleiten.LediglichimM&ABereichmusstenbesondersaufgrundderschwierigenwirtschaftlichenVerhältnisse,diedurchdieSpannungenzwischenderUkra-ineundRusslandentstanden,Einbußenhinge-nommenwerden.DarüberhinauskamesdurchdieSchließungeinzelnerM&ANieder-lassungeninZentral-undOsteuropazunegati-venEinmaleffekten.Zusammenfassendlässtsichsagen,dassdieRaiffeisenCentrobankimabgelaufenenJahrdasgemachthat,wofürsiesteht,nämlichMarkchancenfürKundennutz-barzumachen.

Worauf wird die Raiffeisen Centrobank ihren Fokus 2015 legen?

Kirchmair:NebenderbereitsangesprochenenKonzentrationaufdasKerngeschäftundderdamitverbundenenReorganisationdesUnter-nehmenssehenwirfolgendestrategischeSchwerpunkte:FortsetzendesWachstumskur-sesimWertpapierbereich,AusbauderRaiffei-senCentrobankalskonzernweitesKompetenz-zentrumfürAktienundZertifikate,SteigerungderEffizienzvorallemindenManagement-undSupportfunktionensowiedieproaktiveUmsetzungundErfüllungvonaufsichtsrechtli-chenVorschriften.Dieaktuellenbzw.zuer-wartendenVerschärfungenimregulatorischenUmfeldstellennichtnurhoheAnforderungenhinsichtlichEigenmittelausstattung,sieerfordernauchlaufendeundumfassendeAnpassungenimBereichderProzess-undSystemlandschaf-ten.

Was erwarten Sie vom angelaufenen Geschäfts-jahr?

Celeda:MeinesErachtenswerdenwireinpositivesAktienjahrsehen.Schonalleineauf-grunddesanhaltendenNiedrigzinsumfeldeswerdenInvestorenanAktiennichtvorbeikom-men.DassInvestmentsinEinzelaktieninderGunstderPrivatanlegerbesonderssteigenwerden,davonistallerdingsnichtauszugehen.

DassunsereMitarbeiterinnenundMitarbeiternichtsdestotrotzmitKonsequenzundEngage-mentihrenAufgabennachgingenunddamitineinemnichteinfachenUmfeldfüreindennochbeachtlichesJahresergebnissorgten,wareinemehralsbeeindruckendeLeistung.FürdiesenEinsatzmöchteichmichandieserStellenocheinmalherzlichbeiallenbedanken!SeitheristderAnspornderRaiffeisenCentrobank-Mann-schaftnocheinmalmehrgewachsen,gemein-samunsereKerngeschäftsbereicheweiterzuentwickeln.WasunsereKundenbetrifft,soha-benwirdieserechtzeitigundumfassendüberdiebevorstehendenÄnderungeninformiert.Ichdenke,wirkonntendieVorteile,welchedieseNeuaufstellungfürdieKundenmitsichbringt,gutkommunizieren:HebenvonSynergienaufBank-undKonzernebene,Bündelungderje-weiligenKernkompetenzenund-ressourcenineigenenEinheitenundeinedarausresultieren-de,abermaligeSteigerungderKundenservi-cierung.

Wie würden Sie den Geschäftsverlauf 2014 skizzieren?

Celeda:ImAllgemeinenwardasJahreindurchauszufriedenstellendes.Ichdenke,esistunsgelungen,imalternativlosenZinsumfelddieAsset-KlassenAktienundZertifikatebest-möglichzuvermarktenundderenVorteilenochmehrprivatensowieinstitutionellenInves-torenvermitteltzuhaben.Wirhabensteigen-deUmsätzeinallenunserenKernbereichengesehen,sowohlbeiZertifikatenalsauchbeiAktien.Hinzukommt,dasswirunsereMarktan-teilehaltenundteilweisesogarausbauenkonnten.MiteinemMarktanteilvon9,2Pro-zentimKassamarktderWienerBörsewarenwirbeispielsweiseneuerlichdergrößteMarkt-teilnehmeramheimischenAktienmarkt.DieRaiffeisenCentrobankwarauchumsatzstärks-terMarketMakerundSpecialistanderWie-nerBörse.BesondershervorzuhebenistandieserStelledergroßeErfolgunseresTeamsStrukturierteProdukte,dasmiteinemabsolutenRekordumsatzbeiZertifikatensogarjenenderVorkrisenjahre2006/2007übertreffenkonnte.ImEquityCapitalMarkets(ECM)Bereichistesunsgelungen,zahlreicheKapitalmarkttrans-

EswirdauchaufgrundvonMifidII(Anm.EURichtliniezurstärkerenRegulierungvonMärk-tenfürFinanzinstrumente)zunehmendschwieri-gerwerden,aktivEinzelinvestmentsinAktienzuempfehlen.Privatanlegersinddaheroftbesserberaten,überZertifikatemitgeringeremRisikooderandereIndexformenzuinvestieren.BeiZertifikatenverhältessichinZusammen-hangmitMifidIIhingegenwiederumanders.DieRichtliniebedeutetmehrProdukttranspa-renzundAufklärung.DaswirdunsererMei-nungnachschließlichdazuführen,dasssichdieAuswahlanbevorzugtenZertifikatenver-kleinertunddieProduktqualitätgesteigertwird.NachfrageundAbsatzbeiZertifikatensolltendadurchpositivbeeinflusstwerden-diesgiltauchfürOsteuropa.Darüberhinauswirdesnichtnurprodukt-sondernauchinstituts-undbranchenseitigaufregulatorischerSeitespan-nendbleiben.Kurzum:2015wirdsowohlfürunsalsauchfürunsereKundeneinchancenrei-chesJahrineinemweiterhinherausforderndenUmfeld.

Für unser Haus erwarte ich mir eine erfolgreiche Um- setzung unserer Neuaus- richtung und die Erreichung unserer ambitionierten Ertrags- und Kostenziele.

Kirchmair:DasgeopolitischeUmfeld–voralleminRusslandundderUkraine–wirdange-spanntbleiben.DieEZBhatvoreinigenMona-tenbekanntgegeben,einumfangreichesAnlei-henkaufprogrammdurchzuführen.Dielangfristi-genAuswirkungendiesesQuantitativeEasingsindnochnichtabschätzbar,kurzfristigerwartenwirjedochpositiveImpulsefürdieWirtschaft.Zuversichtlichstimmenunsauchdiezunehmen-denAnzeicheneinerwirtschaftlichenErholungimEuroraum.AuchindenneuenEU-LändernimOstenwirdsichderrobusteWachstumstrendvon2014fortsetzen.VordiesemHintergrundsindwirfürdasangelaufeneJahrpositiveinge-stellt.KonkreterwartenwireineerfolgreicheUmsetzungunsererNeuausrichtungunddieErreichungunsererambitioniertenErtrags-undKostenziele.

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DerAufsichtsrathatdenKatalogzustimmungspflichtigerGeschäftederRaiffeisenCentrobank(undderenKonzernunternehmen)konkretisiertundpassendeBetragsgrenzenfestgelegt.

ZusammenwirkenvonAufsichtsratundVorstand

EinedenGrundsätzenguterCorporateGovernancefolgendeUnterneh-mensführungfindetimRahmenoffenerDiskussionenzwischenVorstandundAufsichtsratundinnerhalbdieserOrganestatt.

DerVorstandinformiertdenAufsichtsratregelmäßig,zeitnahundumfas-sendüberallerelevantenFragenderGeschäftsentwicklung,einschließlichderRisikolageunddesRisikomanagementsinderGesellschaftundindenwesentlichenKonzernunternehmen.DerAufsichtsratsvorsitzendehältinsbe-sonderemitdemVorstandsvorsitzendenregelmäßigKontaktunddiskutiertmitihmdieGeschäftsentwicklungunddasRisikomanagement.Beiwichti-gemAnlassberichtetderVorstanddemAufsichtsratsvorsitzendenunverzüg-lich;fernerüberUmstände,diefürdieRentabilitätoderLiquiditätderGesellschaftvonerheblicherBedeutungsind.

DerVorstandstimmtdiestrategischeAusrichtungdesUnternehmensmitdemAufsichtsratabunderörtertmitihminregelmäßigenAbständendenStandderStrategieumsetzung.

DerAufsichtsrattagtmindestensviermalimGeschäftsjahr.

TransparenteInformationspolitik

OffenheitundTransparenzinderKommunikationmitAktionärenundderinteressiertenÖffentlichkeitistderRaiffeisenCentrobankeinbesonderesAnliegen.AufderWebsitewerdendaherumfangreicheInformationenan-geboten:

•Pressemeldungen,Datenüberblick•Aktionärs-undBeteiligungsstruktur•FinanzberichtealsPDFzumHerunterladen•WertpapierprospektealsPDFzumHerunterladen•RaiffeisenCentrobankAktienanalysenundProduktbroschürenalsPDF zumHerunterladen,etc.

KriterienfürdieUnabhängigkeitvonAufsichtsrats-mitgliedernimSinndesÖsterreichischenCorpo-rateGovernanceKodexes

EinAufsichtsratmitgliedistalsunabhängiganzusehen,wennesinkeinergeschäftlichenoderpersönlichenBeziehungzuderGesellschaftoderderenVorstandsteht,dieeinenmateriellenInteressenkonfliktbegründetunddahergeeignetist,dasVerhaltendesMitgliedszubeeinflussen.

Im Sinn der Kriterien für die Unabhängigkeit von Aufsichtsratmitglie-dern sind sämtliche Aufsichtsräte der Raiffeisen Centrobank als unab-hängig anzusehen.

Compliance

DieRaiffeisenCentrobankwendetalsBasisfürihreGeschäftstätigkeit,ins-besondereindenBereichenHandelmitFinanzinstrumenten,Anlagebera-tung,Vermögensverwaltung,EmissionenundFinanzanalysesowieÖffent-lichkeitsarbeitundMarketingdenvonderösterreichischenKreditwirtschaftgemeinsamentwickeltenStandardComplianceCodevollinhaltlichanundgehtinvielenBereichenüberdiedortsowieindendurchdienationalen

CorporateGovernanceDieRaiffeisenCentrobankistaktienseitignichtbörsenotiert.AlsEmittentineinerVielzahlvonStrukturiertenProduktenundalseinesderbedeutendstenWertpapierhandelshäuserinWienundanderenBörseplätzenorientiertsichdieRaiffeisenCentrobankandenRegelnundGrundsätzendergutenundverantwortungsvollenUnternehmensführung,wiesieimÖsterreichischenCorporateGovernanceKodexniedergelegtsind,soweitdieseRegelnundGrundsätzeaufdieRaiffeisenCentrobankanwendbarsind.EineformaleVerpflichtungzurEinhaltungdesCorporateGovernanceKodexistdieRaiffeisenCentrobank(bislang)nichteingegangen.

VertrauensvolleundeffizienteZusammenarbeitderverschiedenenGesell-schaftsorgane,dieWahrungderAktionärsinteressensowieeineoffeneundtransparenteKommunikationsindfürdieRaiffeisenCentrobankzentraleLeitlinienbeiderBeachtungzeitgemäßerCorporateGovernance.Dievor-liegendenErläuterungensindBeispielefürdieBeachtungdesKodexdurchdieRaiffeisenCentrobankimBeobachtungszeitraum(1.Jännerbis31.Dezember2014).

Vorstand

DerVorstandbestehtausmehrerenPersonen,wobeiderVorstandeinenVorsitzendenhat.InderGeschäftsordnungsinddieGeschäftsverteilungunddieZusammenarbeitdesVorstandsgeregelt.

DerVorstandnimmtKommunikationsaufgaben,diedasErscheinungsbilddesUnternehmenswesentlichprägen,umfassendwahrundwirddabeivondenentsprechendenAbteilungenunterstützt.

EineinterneRevisionistalseigeneStabstelledesVorstandseingerichtet;dieseerstelltdenRevisionsplanundberichtetdemVorstandregelmäßigüberwesentlicheErgebnisseihrerTätigkeit.

RegelnfürEigengeschäfte

DerVorstandfasstseineBeschlüssefachkundigundfreivonEigeninteres-sen.VorstandsmitgliederlegenwesentlichepersönlicheInteressenanTransaktionenderRaiffeisenCentrobankundihrerKonzernunternehmensowiesonstigeInteressenkonfliktedemAufsichtsratgegenüberoffen.AlleGeschäftezwischenderRaiffeisenCentrobankbzw.derenKonzernunter-nehmenundVorstandsmitgliedernsowieihnennahestehendenPersonenoderUnternehmenentsprechendenbranchenüblichenStandardsundwerdenimVorausdurchdenAufsichtsratgenehmigt.

VorstandsmitgliederundleitendeAngestelltebetreibenohneEinwilligungdesAufsichtsratswedereinUnternehmennochnehmensieOrganfunktio-neninanderenUnternehmenan,außerdiesesindmitderRaiffeisenCent-robankkonzernmäßigverbundenoderdieRaiffeisenCentrobankistandiesenunternehmerischbeteiligt.EbensowenigbetreibenVorstandsmitglie-derundleitendeAngestellteohneEinwilligungdesAufsichtsratswederimGeschäftszweigderRaiffeisenCentrobankfüreigeneoderfremdeRech-nungGeschäftenochbeteiligensiesichananderenunternehmerischtätigenGesellschaftenalspersönlichhaftendeGesellschafter.

Aufsichtsrat

DerAufsichtsratüberwachtundunterstütztdenVorstandimRahmenderLeitungderRaiffeisenCentrobank,insbesonderebeiEntscheidungenvongrundsätzlicherBedeutung.

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DieAnalysederAuswirkungendernachfolgendaufgezähltenregulatori-schenbzw.zivil-undsteuerrechtlichenThemenhateinenFokusimab-gelaufenenGeschäftsjahrdargestelltundwirddasComplianceOfficeinsbesondereinHinblickaufdiePraxisumsetzungauchindennächstenJahrennochschwerpunktmäßigbeschäftigen:

ImRahmenderUmsetzungder4.GWRL(Geldwäscherichtlinie)werdenbestehendeBestimmungeninBezugaufGeldwäscheundTerrorismusfi-nanzierunginhaltlichverändertbzw.teilweiseverschärftwerden(z.B.dieErweiterungderDefinitiondeswirtschaftlichBerechtigten,InkludierunginländischerPoliticallyExposedPersons,etc).

BeiderUmsetzungderMiFIDII/MiFIR(MarketsinFinancialInstrumentsDirectiveII/MarketsinFinancialInstrumentsRegulation)werdenaufbau-endaufMiFIDIVorgabenbezüglichWertpapierhandelundAnlage-beratungangepasstundverschärftwerden(z.B.verstärkteRegelnfürOTCGeschäfte,erweiterteInformationspflichtenanKunden,etc.).

DieBestimmungenzuPRIIPs(PackagedRetailandInsurance-basedInvest-mentProducts/KeyInformationDocument)werdendieKundeninformati-onspflichtenfürPRIIP-Emittenten(anhandstandardisierterKIDs–KeyInfor-mationDocuments)erweitern.

DieUmsetzungderMADII/MAR(MarketAbuseDirectiveII/MarketAbuseRegulation)wirddenInhaltderMADerweitern(InkludierungweitererWertpapiereundDerivative,AnpassungenbezüglichPublicDisclosures,Director'sDealings,etc).

AEOI(AutomaticExchangeofInformation;="EU-FATCA")wirdalseinEU-weitesInformationsaustauschprojekt(ähnlichdemUSFATCA)zurIdentifikationsteuerflüchtigerEU-Bürgerbeitragen.

undeuroparechtlichenVorgaben(MiFID)gesetztenStandardsweithinaus.Basishierfüristder„CodeofConduct“,welcheralsvonderKonzern-Com-plianceaufgestelltes,verbindlichesRegelwerkdieGrundsätzefürethi-schesundhöchstenStandardsentsprechendesVerhaltenimGeschäfts-alltagregelt.

DieIntoleranzgegenüberjeglicherFormderBestechungundKorruptionistebensoBestandteildes„CodeofConduct“wieGrundsätzeimUmgangmitKunden,GeschäftspartnernundMitarbeitern/KollegensowiemitsensiblenGeschäftsfeldern.

DieregelmäßigeÜberprüfungderEinhaltungderExecutionPolicybeiderAusführungvonKundenorders,dieSetzungvonMaßnahmenzurbestmög-lichenVermeidungvonInteressenkonflikten,Insider-GeschäftenundMarkt-manipulation,einelückenloseMitarbeitergeschäftskontrolle,diepermanen-teHandelsüberwachungsowieeinelaufendeunddirekteKommunikationzwischenVorstandundComplianceundeininstitutionalisiertesBerichts-wesenandenVorstand,AufsichtsratunddieKonzern-CompliancesindnureinigeMaßnahmenimRahmenderUmsetzungeinereffektivenComplianceinderRaiffeisenCentrobank.

BörsenotierteUnternehmen,Unternehmen,diebörsegehandelteFinanzinst-rumenteemittierenundKredit-bzw.FinanzinstituteinsgesamtunterliegenzumZweckederStärkungderIntegritätdesKapitalmarktserhöhtenkapi-talmarktrechtlichenCompliance-Verpflichtungen.DerRaiffeisenCentrobankistbewusst,dassunabhängigvondenumfangreichenregulatorischenVor-gabeneinewirklicheffektiveCompliance-Organisationnurindividuell,d.h.angepasstanundausgerichtetaufdieSpezifikadeseinzelnenUnterneh-mens,aufgesetztwerdenkann.

Diese„Individualisierung“derCompliance-MaßnahmensetztnaturgemäßeineAnalysederOrganisationundderunternehmensinternenAbläufege-nausowieeinedetaillierteAuseinandersetzungmitdeneigenenProduktensowiedenKunden,GeschäftspartnernundMitarbeiterndesUnternehmensvoraus;eineAnalyse,dieinderImplementierungvonCompliance-Maß-nahmenmündet,dieallenProdukten,GeschäftsfeldernoderAbläufeneineadäquateAufmerksamkeitwidmet,d.h.dieunterCompliance-Gesichts-punktenbesondersexponiertenProdukteerfahreneine„besondere“Compliance-Beachtung.DieComplianceOrganisationderRaiffeisenCentrobankerkenntdieimEinzelfallindiziertenMaßnahmenundinstalliertdieseentsprechend.

DerRaiffeisenCentrobankistbewusst,dassinsbesondereKapitalmarkt-Teilnehmer,diesichnichtodernichtvollständiganRegularienhalten,miterheblichenKonsequenzenrechnenmüssen,wobeidieVerhängungvonOrdnungsstrafendabeinochdiegeringsteseinwird.Nebenstrafrechtli-chenKonsequenzenbeibestimmtenVerstößendürfenauchschadenersatz-rechtlicheAnsprücheundReputationsschädennichtunterschätztwerden.DaessolchenKonsequenzenbestmöglichvorzubeugengilt,hatsichdieComplianceOrganisationalsfesterBestandteildesRisikomanagementsderRaiffeisenCentrobankbewährt.DementsprechendwurdedieStellungderComplianceOrganisationsodefiniert,dasseineunternehmensinternesinnvollestrategischeundoperativeEinbindungsowieeinedarausresultie-rendeEntscheidungsbefugnisundVerantwortungderComplianceOrgani-sationgegebenist,diediesenhohenAnforderungengerechtwird.

EinSchwerpunktimComplianceOfficederRaiffeisenCentrobanklag2014aufderweiterenUmsetzungderVorgabenvonFATCA(RegistrierungderRaiffeisenCentrobankbeimInternalRevenueService(IRS),StartderFATCAReportingImplementationsphase,etc).

MMag.GeraldDeimelDirektorLegal,Compliance&Tax

ComplianceOfficer

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KonzernlageberichtderRaiffeisenCentrobankAGzum31.Dezember2014nachInternationalFinancialReportingStandards(IFRS)

MitderRaiffeisenCentrobank-GruppewirdaufdenKonzernderRaiffei-senCentrobankAGBezuggenommen.DasUnternehmenaufEinzelbasis(dieMuttergesellschaft)wirdmitRaiffeisenCentrobankbezeichnet.

Eswirddaraufhingewiesen,dassesbeiderAufrechnungvongerundetenBeträgendurchdieVerwendungautomatischerRechenhilfenzugering-fügigenDifferenzenkommenkann.DieAngabevonVeränderungsraten(Prozentwerte)beruhtaufdentatsächlichenundnichtaufdendargestelltengerundetenWerten.

PersonenbezogeneBezeichnungenindiesemDokumentsindalsgeschlechtsneutralanzusehen.

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GesamtwirtschaftlichesUmfeldDasmakroökonomischeUmfeld2014gestaltetesichdurchwegsherausfor-dernd.DerKonfliktzwischenRusslandundderUkrainesowiediedamitverbundenenundseitensderEU-KommissionverhängtenWirtschaftssankti-onen,einanhaltendesNiedrigzinsumfeldunddiestagnierendeKonjunktur-entwicklungprägtendiewirtschaftlicheEntwicklungEuropas.Auskonjunk-turellerSichtbrachtedasJahr2014fürdieEurozoneHochsundTiefs.Die-sespiegeltensichvorallemindenStimmungsindikatorenwider,welchezuBeginndesJahresnachobenkletterten,dieZugewinneinderzweitenJah-reshälftejedochschnellwiederabgebenmussten.WährendsichderKon-junkturaufschwungindenUSAmerklichfortsetzte,bliebdieEntwicklunginnerhalbderEurozonemiteinerleichtenSteigerungvonnur0,8ProzentimJahresverlauf,dievonprivatemKonsumundderErholungderExportegestütztwurde,hinterdenErwartungenzurück.Nichtsdestotrotzzeichne-tensichaucheineReihevonFaktorenab,diesichmittelfristigalsdurchauspositivfürdieWirtschaftsentwicklunginderEurozoneherausstellenkönn-ten.HierzuzähleninsbesonderedieexpansiveGeldpolitikderEuropäi-schenZentralbanksowieguteAussichtenfürdieExportindustriedankdesschwachenEurosundderrobustenKonjunkturdynamikindenUSAundGroßbritannien.AuchderniedrigeÖlpreis,dernichtnurdieKaufkraftderKonsumentenstärktesondernsichauchdämpfendaufdieKostenderUn-ternehmenauswirkte,isthieranzuführen.DiekonjunkturelleEntwicklunginÖsterreichhatimVerlaufdesJahres2014zunehmendanDynamikverlo-ren.EinTiefpunktwurdeimdrittenQuartalmarkiert:dasrealeBruttoin-landsproduktverzeichnetezwischenJuliundSeptembereinMinusvon0,3ProzentgegenüberdemVorquartal.AusschlaggebendfürdieschwacheErholungwarvorallemdierückläufigeprivateInvestitionstätigkeit.DerRussland-UkraineKonfliktbleibteinerdergrößtenRisikofaktoren–insbe-sonderefürdieInvestitionsentscheidungenimEuroraum.IndenUSAhinge-gensetzteeinselbsttragenderAufschwungein,dervermutlichauch2015nochanhaltenwird.DiekonjunkturelleDynamikzeigtesichdortsostarkwieseltenzuvorseit1980.

Finanzmärkte

WährenddieUS-NotenbankFEDimOktober2014dieEinstellungdesAnleihekaufprogrammesunddamiteinenwichtigenSchrittinRichtunggeld-politischeNormalisierungbeschloss,hatsichdieEuropäischeZentralbank(EZB)aufgrundderherrschendenDeflationsgefahrimEuroraumfüreineAusdehnungvonWertpapierkäufenaufStaatsanleihenentschieden.DieLeitzinseninderEurozonehabenlautEZBihreUntergrenzeerreicht.DieRenditedifferenzzwischendeutschenundamerikanischen2-jährigenStaatsanleihenbliebdiemaßgeblicheBestimmungsgrößefürdieWechsel-kursentwicklungvonEUR/USD.ZwischenSommerundEnde2014hatsichdieseRenditedifferenzzugunstendesDollarsausgeweitet.ZumJahres-endelagderKursEUR/USDbeiknapp1,20.Anderdivergierendengeld-politischenAusrichtungvonFEDundEZBsolltesichauch2015wenigändern.

DieAktienmärktebetreffend,waresimabgelaufenenJahrvorallemjenerderUSA,derPerformancezeigenkonnte.GetriebenvomstarkenWirt-schaftswachstumunddendavonprofitierendenGewinnentwicklungenderUnternehmenzeigtederS&P500miteinerJahresperformancevon+15,0ProzentdenstärkstenZuwachsunterdenetabliertenMärkten.GestütztdurchdieGeldschwemmederjapanischenNotenbank,konnteauchderjapanischeNikkei225+7,1Prozentzulegen.InEuropazeigtesicheindeutlichdifferenzierteresBild.WährendderdeutscheDAXimmerhinnoch+2,7Prozentdazugewinnenkonnte,verlorenderregionaleOsteuropa-IndexderWienerBörse,CECE,-6Prozent,derbritischeFTSE-2,7ProzentundderösterreichischeAktienindexATX-15,0Prozent.Gründefürdiene-gativeATX-Performancesindsowohlinderrussisch-ukrainischenKrisealsauchinderallgemeinschwachenwirtschaftlichenEntwicklungim

EuroraumsowieinGewinnwarnungeneinigerUnternehmenzusehen.DerrussischeMICEXkonnteimJahresverlaufwiederBodengutmachen.DieserGewinnmussallerdingsrelativbetrachtetwerden,zumaldiemassiveAbwertungdesrussischenRubels,dergegenüberdemEuromehralsdieHälfteseinesWerteseinbüßenmusste,hierzuberück-sichtigenist.

Rohstoffmärkte

AusgehendvoneinemJahresendkursvonUSD2265/t(SingaporeExchange:TSR20)gabendieKautschukpreiseimJännerdeutlichnach,woraufeinegewisseStabilisierungerfolgteundabEndeFebruar(USD1790/t)einekurzeGegenbewegungeingeleitetwurde(USD2006/t).DeranschließendePreisrückgangdauertebisEndeApril(USD1646/t).DiedarauffolgendeSeitwärtsbewegungwurdedurcheinekurzeSpitzegegenEndeJuni(USD1795/t)unterbrochen,bisAnfangOktoberwardieEntwicklungdurchgehendrückläufig(USD1387/t).NachUSD1600/tEndeOktoberbeliefsichderJahresendwert2014aufUSD1522/t.InderzweitenJännerhälfte2015bewegtsichderWertumdieUSD1400/tMarke.DieNachfragebleibtweiterhinunterdemAngebot,wassichimniedrigenPreisniveauniederschlägt.

DievonCentrotradeChemicalsgehandeltenOlefinekorrelierenmitdemÖlpreis.DieserhieltsichdenGroßteildeserstenHalbjahresunterUSD110/bbl,umEndeJuniaufgrundderUnruhenimIrakaufetwaUSD115/tanzusteigen.DieserAnstiegwarletztlichnurvonkurzerDauerundwurdevoneinemdrastischenPreisverfallinderzweitenJahreshälfte(insbesonde-reabSeptember)abgelöst.DerJahresendkurslagbeietwaUSD56/bbl.

Geschäfts-undErgebnis-entwicklung2014ImGeschäftsjahr2014wurdenMaßnahmenzurNeuausrichtungderRaiffeisenCentrobankgesetzt.DabeiwurdevondenzuständigenGre-mienbeschlossen,dieAktivitätenderRaiffeisenCentrobankAGaufdasKerngeschäftAktienhandelund-salessowieZertifikatezufokussieren.

AufgrundderstrategischenNeuausrichtungwerdendieGeschäftsberei-cheEquityCapitalMarkets(ECM),Mergers&Acquisitions(M&A)inklusi-veTochtergesellschaftensowiedieCommodity-HandelstöchtergemäßIFRS5imKonzernabschlusszum31.12.2014gesondertinderErfolgsrech-nungalsnichtfortgeführterGeschäftsbereichbzw.inderBilanzalszurVer-äußerunggehalteneVermögenswertebzw.Verbindlichkeitengezeigt.

TrotzderweiterhinherausforderndengesamtwirtschaftlichenSituationerzieltedieRaiffeisenCentrobank-GruppeeinenKonzern-JahresüberschussnachSteuernvonEUR8,894Mio.,womitdasErgebnisdesJahres2013umrund28ProzentoderEUR3,528Mio.unterschrittenwurde.AusdemErgebnis2014entfallenEUR0,072Mio.(2013:EUR2,723Mio.)aufdasErgebnisdernichtfortgeführtenGeschäftsbereicheundEUR0,468Mio.(2013:EUR1,166Mio.)aufdasErgebnisdernichtbeherrschendenAnteile.

DerJahresüberschussnachSteuernausfortgeführtenGeschäftsbereichenistimJahresvergleichgeringfügigvonEUR8,532Mio.aufEUR8,354Mio.zurückgegangen.

DieGesamterträge,diedenZinsüberschussnachKreditrisikovorsorgen,denProvisionsüberschuss,dasHandelsergebnissowiedasErgebnisausFinanzinvestitionenundderivativenFinanzinstrumentenumfassen,reduzier-

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tensich2014imVergleichzu2013umrund9ProzentoderEUR4,348Mio.aufEUR46,125Mio.(2013:EUR50,473Mio.).

DerleichteAnstiegimZinsüberschussumEUR0,492Mio.aufEUR3,807Mio.(2013:EUR3,315Mio.)istprimäraufhöhereEinlagenbeiBankenzurückzuführen.DieZinsaufwendungensindmarginalaufEUR1,261Mio.(2013:EUR1,193Mio.)angestiegen.

DerRückgangimProvisionsüberschuss,dergegenüber2013umEUR1,392Mio.aufEUR-0,393Mio.(2013:EUR0,999Mio.)gesunkenist,resultiertaushöherenProvisionsaufwendungenimBereichZertifikate.DieProvisionsaufwendungenbetrugenimJahr2014EUR16,677Mio.womitsieimVergleichzu2013um16,3Prozent(EUR2,341Mio.)gestie-gensind(2013:EUR14,336Mio.).

DasHandelsergebnisbeläuftsichaufEUR44,183Mio.undliegtdamitumEUR2,043Mio.unterdemVorjahreswert(2013:EUR46,226Mio.).WährenddasErgebnisimZertifikate-BereichimGeschäftsjahr2014erhöhtwerdenkonnte,liegtderErgebnisbeitragausdemTrading-BereichabsolutbetrachtetunterdemWertderVergleichsperiode2013.

DasErgebnisausFinanzinvestitionenweist2014einenVerlustvonEUR1,490Mio.(2013:-0,083Mio.)auf,wobeidieseinerseitsaufeinenBewertungsverlustvonösterreichischenStaatsanleihenundandererseitsaufVorsorgenfürdrohendeVerlustebeiUnternehmensanteilenzurück-zuführenist.

DieVerwaltungsaufwendungenkonntengegenüberderVergleichsperiode2013deutlichreduziertwerdenundsankenum10,9ProzentoderEUR4,542Mio.aufEUR36,943Mio.(2013:41,484Mio.).SowohlderPer-sonalaufwandalsauchderSachaufwandkonntenumEUR2,599Mio.aufEUR20,746Mio.respektiveumEUR1,951Mio.aufEUR14,665Mio.reduziertwerden.DieVerminderungdesPersonalaufwandesistins-besondereaufeinegeringereDotierungderVorsorgenfürBonizurückzu-führen,dieteilweisedurchhöhereAufwendungenfürAbfertigungsvorsor-genkompensiertwurde.InnerhalbdesSachaufwandesverringertesichvorallemdurchgeringereüberrechnetePersonalaufwendungendersonstigeSachaufwandunddieRechts-undBeratungsaufwendungenwährendderKommunikationsaufwandeinenAnstiegverzeichnete.

DassonstigebetrieblicheErgebnisistumEUR2,243Mio.aufEUR-0,555Mio.(2013:EUR1,689Mio.)gesunken.DieserRückgangisteinerseitsaufeineVerdopplungderBankenabgabe(vonEUR1,077Mio.in2013aufEUR2,060Mio.in2014)sowieandererseitsaufeinenSondereffektimGeschäftsjahr2013inHöhevonEUR2,000Mio.,welcherausdemvor-zeitigenRückkaufderNachranganleihevonRaiffeisenMaltaBankplc.,Sliemaresultierte,zurückzuführen.

DarausresultierteinJahresüberschussvorSteuerninHöhevonEUR8.628Mio.(2013:EUR10.662Mio.).

DieSteuernvomEinkommenundErtragverändertensichimJahresver-gleichvonEUR-2,129Mio.aufEUR-0,275Mio..DieVerringerungderSteuernresultiertprimärausderAbrechnungderGruppenumlagefürdieZeiträume2005-2007unddemdarausresultierendenpositivenSteuerer-traginHöhevonEUR1,132Mio.alsFolgeeinersteuerlichenBetriebs-prüfungbeimGruppenträger.

DasNettoergebnisausaufgegebenemGeschäftsbereichumfasstdieGe-schäftsbereicheEquityCapitalMarkets(ECM),M&AinklusiveTochterge-sellschaftensowiedieCommodity-Handelstöchter.DaslaufendeErgebnisausdiesemBereichbeläuftsichaufEUR0,072Mio.(2013:2,723Mio.).

DerRückgangistvorallemaufgeringereBetriebserträgeimBereichM&Azurückzuführen.

UnterEinbeziehungdesErgebnissesdernichtbeherrschendenAnteile(ausschließlichdennichtfortgeführtenGeschäftsbereichenzuzurechnen)inHöhevonEUR0,468Mio.(2013:EUR1,166Mio.)errechnetsichfürdasGeschäftsjahr2014einKonzern-JahresüberschussnachSteuerninHöhevonEUR8,894Mio.gegenüberEUR12,422Mio.imJahr2013.

DieBilanzderRaiffeisenCentrobank-Gruppeper31.Dezember2014weistbezogenaufdasJahresende2013eineErhöhungderBilanzsummeumrund9Prozentbzw.EUR220,102Mio.aufEUR2.730,676Mio.auf.AktivseitiglagdiegrößteVeränderungimPosten„Handelsaktiva“(AnteilgemessenanderBilanzsummezum31.12.2014:rund78Prozent,zum31.12.2013:rund81Prozent),dersichumEUR103,779Mio.aufEUR2.137,495Mio.erhöhthat.ZurückzuführenistdieErhöhungaufeinenvo-lumensbedingtenAnstiegderTag-/FestgelderdesHandelsbestands.Die-serEffektwirdteilweisedurchdenRückgangbeidenSchuldverschreibun-genvonKreditinstitutenkompensiert.DiehandelbarenGeldmarktdepotsimHandelsbestandwurdenzumweitausgrößtenTeilandieRaiffeisenBankInternationalAGgegebenunddienenvorallemalsAbsicherungfürvonderRaiffeisenCentrobankemittierteGarantieprodukte.DieebenfallsimPosten„Handelsaktiva“enthaltenenAktienbeständeundOptionenbzw.FuturesstelleneinerseitszusammenmitdenAnleihendieHedgepositionzudenemittiertenZertifikaten,OptionsscheinensowieLeerverkäufendarundsindandererseitsBestandteilderMarketMaker-AktivitätenderBank.

ZuerwähnenistauchderAnstieginderPosition„WertpapiereundBeteili-gungen“.DerPostenbeinhaltetösterreichischeStaatsanleihenimGegen-wertvonrundEUR31Mio.,welchezurErfüllungderLiquiditätsdeckungs-quotegegenüberdenAufsichtsbehördengehaltenwerdenundsichimJahresvergleichinsbesondereumdiesenBetragerhöhten.

DerPosten„ForderungenanKreditinstitute“(AnteilgemessenanderBi-lanzsummezum31.12.2014:rund14Prozent,zum31.12.2013:rund11Prozent)zeigteinenAnstiegumEUR108,250Mio.aufEUR377,361Mio.DerAnstiegistaufhöhereGeldmarktdepotssowieeinhöheresGiro-undClearinggeschäftzurückzuführen.

EinenRückgangzeigtderPosten„ForderungenanKunden“(AnteilgemessenanderBilanzsummezum31.12.2014:rund3Prozent,zum31.12.2013:rund4Prozent),dersichumEUR15,228Mio.aufEUR83,697Mio.reduzierthat.DiesisthauptsächlichbegründetdurchdieRückführungvonAusleihungenanKommerzkunden.

DerAnstiegimPosten„SonstigeAktiva“(AnteilgemessenanderBilanz-summezum31.12.2014:rund0,3Prozent,zum31.12.2013:rund0,2Pro-zent)umEUR1,744Mio.aufEUR7,583Mio.resultiertvorallemausdemAnstiegderForderungengegenüberFinanzämtern.

DiezurVeräußerunggehaltenenVermögenwertebetreffendienichtfortge-führtenGeschäftsbereicheundbetragenzum31.12.2014EUR64,729Mio.bzw.zum31.12.2013EUR73,782Mio.

AufderPassivseitederBilanzerfolgtediewesentlichsteVeränderungebenfallsimBilanzposten„Handelspassiva“(AnteilgemessenanderBi-lanzsummezum31.12.2014:rund84Prozent,zum31.12.2013:rund84Prozent),dersichgegenüberdemJahresende2013umEUR164,029Mio.aufEUR2.283,134Mio.erhöhte.DerAnstiegistinsbesondereaufeineAusweitungdesHandelsmitZertifikatensowieZertifikatenmitOpti-onscharakterzurückzuführen.DemgegenüberistdasVolumenderLeerver-käufevonHandelsaktivagesunken.Beiden„Handelspassiva“handeltessichvorallemumvonderRaiffeisenCentrobankemittiertestrukturierteGa-

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rantieprodukte,wiebeispielsweiseBlueChip-Zertifikate,sowieOptions-scheineundsonstigeZertifikate,wieetwaTurbo-ZertifikateaufIndizesundEinzelaktien.WeitersenthältderPostenauchPassivaausLeerverkäufenimZusammenhangmitdenMarketMaker-AktivitätenderBank.AufdieAus-führungenzurEntwicklungdesPostens„Handelsaktiva“unddiezwischendiesenPostenbestehendenHedgebeziehungenwirdverwiesen.

EinenRückgangverzeichnetederBilanzposten„Verbindlichkeitengegen-überKreditinstituten“(AnteilgemessenanderBilanzsummezum31.12.2014:rund3Prozent,zum31.12.2013:rund4Prozent),dersichgegenüberdemJahresende2013umEUR35,319Mio.aufEUR71,354Mio.verringerte.DieReduktionbasiertprimäraufderRückführungvonGeldmarktdepotsinländischerKreditinstitute.

DerPosten„VerbindlichkeitengegenüberKunden“(AnteilgemessenanderBilanzsummezum31.12.2014:rund8Prozent,zum31.12.2013:rund5Prozent)weistdurchhöhereEinlagenausländischerKundeneinenAn-stiegimVergleichzum31.Dezember2013umEUR104,003Mio.aufEUR221,241Mio.auf.

DiezurVeräußerunggehaltenenVerbindlichkeitenbetreffendienichtfort-geführtenGeschäftsbereicheundbetragenzum31.12.2014EUR30,862Mio.bzw.zum31.12.2013EUR38,548Mio.

DasEigenkapitalhatsichunterBerücksichtigungdesKonzern-Jahresüber-schusses2014inHöhevonEUR8,894Mio.undderDividendenauszah-lungfürdasGeschäftsjahr2014inHöhevonEUR13,755Mio.imVer-gleichzumJahresende2013umEUR4,039Mio.vonEUR106,258Mio.aufEUR102,219Mio.vermindert.DerAnteildernichtbeherrschendenAnteileamEigenkapitalzum31.12.2014betrugEUR-0,506Mio.(31.12.2013:EUR-0,329Mio.).

BetrachtungderGeschäftsbereiche

ImGeschäftsjahr2014wurdebeschlossendasGeschäftsmodellderRaiff-eisenCentrobankneuzustrukturieren.InsbesonderesollendieAktivitätenderRaiffeisenCentrobankzukünftigaufdasKerngeschäftAktienhandelund-salessowieZertifikatekonzentriertwerden.DieübrigenGeschäfts-bereicheEquityCapitalMarkets(ECM),Mergers&Acquisitions(M&A),inklusiveTochtergesellschaftensowiedieCommodity-Handelstöchter)wer-denaufGrundlagedieserBeschlüsseveräußert/geschlossenbzw.indieRaiffeisenBankInternationalbzw.derenNetzwerkbankenübertragen.ImFolgendenwerdendieGeschäftsbereichederRaiffeisenCentrobankinfortgeführteundnichtfortgeführteGeschäftsbereicheunterteilt.

FortgeführteGeschäftsbereichederRaiffeisenCentrobank

Wertpapierhandel und –sales und TreasuryDieRaiffeisenCentrobankistimGeschäftmitZertifikatenundimAktienhan-deldergrößteTeilnehmerundnimmteinebedeutendeRolleandenMärk-teninZentral-undOsteuropaein.

DieHandelsumsätzeanderWienerBörseerhöhtensichimJahresver-gleichumsatte23Prozent,dieLiquiditätanweiterenfürdieRaiffeisenCentrobankrelevantenMärktensankgenerellweiterab(WarsawStockExchange-6Prozent,dieBörseninPragundBudapestverzeichnetenRückgängevonjeweilsca.20Prozent).RelevanteAktienindizesentwickel-

tensichjedochhöchstunterschiedlich:GrößerewesteuropäischeIndizeswiesenleichteGewinneimJahresvergleichauf,wohingegenderATXstark(-15Prozent)undweitereIndizesderRegionleichtverloren(z.B.WIG20-3,5Prozent).

DurchMargendruckundimLangfristvergleichweiterhinniedrigeUmsätzelittendieBruttoerträgeimKundengeschäftmitAktien,aberauchdasMar-ketMakingundderEigenhandel.Positivzuverzeichnenisthingegen,dassdieRaiffeisenCentrobankimJahr2014miteinemMarktanteilvon9,2Pro-zentimKassamarktderWienerBörseneuerlichdergrößteMarktteilneh-meramheimischenAktienmarktwar.DieRaiffeisenCentrobankwarauchumsatzstärksterMarketMakerundSpecialistanderWienerBörse.

DerJahresüberschussvorSteuerndesSegmentsWertpapierhandelund-salesundTreasuryverringertesichimJahresvergleichvonEUR11,324Mio.aufEUR7,881Mio..DiesistaufgeringereErträgeausdemTradingBereichsowieeineErhöhungderBankenabgabezurückzuführen.DieseEntwicklungkonntedurchhöhereErträgeausdemZertifikate-Bereichnichtkompensiertwerden.

InstitutionalEquitySalesDerMarktanteilimKundengeschäftkonntefürdenösterreichischenAktien-marktvon8,9auf10,2Prozenterhöhtwerden.

DieMarketingaktivitätenwurdenunvermindertstarkweitergeführt:33ResearchRoadshows74Unternehmensroadshows21InstitutionalLunchesfürdieösterreichischeninstitutionellenInvestoren5Reverse-Roadshows27Transaktions-RoadshowsWeiterswurdenebendertraditionellenInvestorenkonferenzinZürsmitneuemTeilnehmerrekord(60Companies;150Investoren;1.100One-on-OneMeetings)eineerfolgreicheInvestorenkonferenzinWarschauorgani-siert(14Companies;29Investoren;121One-on-OneMeetings).

DasGeschäftmitpolnischenInvestorenkonntedankdererfolgreichenKooperationmitRaiffeisenPolensignifikantgesteigertwerden(+250Pro-zent).BeidenerfolgreichdurchgeführtenPrimärmarkttransaktionen(Raiffei-senBankInternational(RBI),PORR,TelekomAustria,ElectricaS.A.)konnteauchsignifikanteNachfragedurchdielokalenBrokergeneriertwerden.

DererfolgreicheAbschlussdesRaiffeisenBankInternational-OrderroutingProjektsunterstreichteinmalmehrdiezentraleStellungderRaiffeisenCent-robankalsEquityHausdesRaiffeisenBankInternational-Konzerns.DaselektronischeSalestradingwurdedeutlichausgebautundbietetauchfür2015erheblichesWachstumspotenzial.

Trading/MarketMakingDieRaiffeisenCentrobankkonnteihreMarktführerschaftimMarketMa-kingSegmentanderWienerBörseauch2014behaupten.ImPrimeMar-kethieltdieRaiffeisenCentrobank37voninsgesamt39möglichenMarketMaker-und/oderSpecialist-MandatenundwarmiteinemAnteilvon19,3ProzentderumsatzstärksteMarketMakeranderWienerBörse.

MitdemÜbergangderderivativenInstrumentevonderÖTOBWienaufdieEurexFrankfurtübernahmdieRaiffeisenCentrobankauchzahlreicheMarketMakingVerpflichtungenaufösterreichischeundosteuropäischeBasiswerteanderEurexinFrankfurt.NebenderEurexkonntedieRaiffei-senCentrobankihreAktien-,Zertifikate-sowieDerivate-MarketMakingAktivitätenauchandiversenausländischenBörsenwiederWarsawStockExchangeoderderBucharestStockExchangedurchÜbernahmeneuerMandatesowieAusdehnungdesMarketMakingsaufneueProdukt-klassenausbauen.

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StrukturierteProdukteDersehrguteGeschäftsverlaufderAbteilungStrukturierteProdukteindenvorangegangenenJahrenkonnte2014miteinemweiterenRekordergebnisfortgesetztwerden.ZertifikatewerdenimmerstärkeralsfixerBestandteileinesmodernaufgestelltenPortfolioseingesetzt.InallenKernmärktenundKundengruppenderRaiffeisenCentrobankkonntensignifikanteZuwächseerzieltwerden:DasausstehendeMarktvolumenanRaiffeisenCentrobank-ZertifikatenkonnteeinmalmehrgesteigertwerdenundlagmitEUR3,1Mrd.aufeinem„AllTimeHigh“unddamitsogardeutlichüberdemNi-veauderJahre2006/2007.DiesermöglichtederRaiffeisenCentrobankihreVormachtstellungamheimischenZertifikatemarktauszubauenunddenMarktanteilum27Prozent(entspricht15Prozentpunkten)zuerhöhen.DerJahresumsatz2014betruginsgesamtEUR1,4Mrd.undkonntesomitimJahresvergleichumüber10Prozentgesteigertwerden.MiteinemAnteilvonmehrals70ProzentwarenBonus-undGarantie-ZertifikatemitAb-standdiebeliebtestenProduktkategorien.AttraktiveRenditechancenbeigleichzeitiger(Teil-)AbsicherungsindgeradeimaktuellenNiedrigzinsum-feldstarknachgefragt.Der(Teil-)AbsicherungsmechanismusverringertdasRisikoimVergleichzumAktieninvestment,währenddieerzielbareRenditeüberjenervonAnleihenliegenkann–einepassendeKombinationfürvie-leAnlegerimvorherrschendenZinsumfeld.AlsösterreichischerEmittentstandenzusätzlichzuProduktenbasierendaufdentraditionellwichtigenHeimatmarktvorallemgroßeeuropäischeundglobaleIndizeswiez.B.EuroStoxx50,STOXXGlobalSelectDividend100undosteuropäischeBasiswerteimFokusderEmissionstätigkeit.

NebenRenditeundSicherheitstelltdasThemaNachhaltigkeitfürimmermehrAnlegereinentscheidendesInvestitionskriteriumdar.DiesemTrendbegegnetedieRaiffeisenCentrobankmitentsprechendenNeuemissionen.InsgesamtemittiertedieRaiffeisenCentrobank3.256ProdukteimJahr2014undhieltsomitperJahresendebeieinemneuenHöchststandvonüber4.300öffentlichangebotenenEmissionen.SämtlicheRaiffeisenCentrobank-ZertifikatenotierennebenderWienerBörseauchandenfüh-rendeneuropäischenZertifikate-BörseninStuttgart(EUWAX)undFrankfurt.Zunehmendwichtiger–sowohlwasdieAnzahldergelistetenRaiffeisenCentrobank-ProduktealsauchderenUmsatzbetrifft–werdendieosteuro-päischenBörseninWarschau,Prag,BudapestundBukarest.EinweiteresRekordergebniskonnteindenosteuropäischenKernmärktenerzieltwer-den.HiergelangesdenUmsatzimVergleichzumVorjahrumfast20Pro-zentzusteigern.DieRaiffeisenCentrobankistinmittlerweileneunCEE-LändernaktivundkonntedieKooperationmitdenlokalenNetzwerkban-kenweiterintensivieren.ZusätzlichzumerzieltenRekordumsatzunddemhöchstenausstehendenZertifikateVolumenjeher(+26Prozent)konntensovieleEmissionen(ZeichnungenundPrivatePlacements)undAusbildungs-maßnahmenumgesetztwerden,wienochnie.AuchindiesemJahrsindvorallemerfolgreicheTransaktionenmitderslowakischenTatrabankaher-vorzuheben.DortkonnteunteranderemeineSingle-EmissioneinesBonus-ZertifikatesvonüberEUR40Mio.abgeschlossenunderfolgreichimloka-lenPrivateBankingplatziertwerden.Nach2007,2010und2012wurdedieRaiffeisenCentrobankbeidenStructuredProductsEuropeAwards2014bereitszuminsgesamtviertenMalzumbestenZertifikate-HausinCEEgekürt.

AuchimösterreichischenRaiffeisensektorverspürtenZertifikateweiterhinAufwind.SowohlbeimUmsatz,alsauchbeidenZeichnungsvoluminawur-denRekordabsätzeerzielt.ZahlreicheSchulungsmaßnahmenundKunden-veranstaltungenerhöhtennichtnurdiePräsenz,sondernauchdasWissenvonBeraternundKundenrundumdasThemaZertifikate.ImnachwievorherausforderndenUmfeld,insbesonderewasdieregulatorischenRahmen-bedingungenbetrifft,hältdieRaiffeisenCentrobankWissensvermittlungundInformationsbereitstellungfüreinederwichtigstenVertriebsmaßnah-men,umlangfristigenErfolgsicherzustellen.DieNachhaltigkeitdesZertifi-kategeschäftsderRaiffeisenCentrobankisteinzigartiginÖsterreichund

derCEE-Region.DerEmittentistdereinzigeösterreichischeKomplettanbie-ter,sowohlZertifikatetypenalsauchBasiswertebetreffend.NebenderBreitedesProduktangeboteszeichnetdieRaiffeisenCentrobankdielang-jährigeaktivePräsenz,dasbreiteAnlegerservice,innovativeProduktideensowiediePionierarbeitfürZertifikateinCEEaus.DasgroßeEngagementwurdeunteranderemvonunabhängigenExpertenimRahmenderZertifi-kateAwardsAustriazumachtenMalinFolgeausgezeichnet.DieRaiffei-senCentrobankwurdedabeizumbestenEmittentenÖsterreichsgewählt.

DasErgebnisderWertpapier-AbteilungistinderSegmentberichterstattungunterdemSegment„Wertpapierhandelund–salesundTreasury“enthalten.

Company Research2014verfasstedieAbteilungCompanyResearchinsgesamt349Unter-nehmensanalysen(CompanyUpdates).DiesentsprichteinerSteigerungum32CompanyUpdatesgegenüberdemVorjahr.226Unternehmens-analysenwurdendabeizuosteuropäischenUnternehmenerstellt,223Unternehmensanalysenzuösterreichischen.ZumJahresendeumfasstedieCoveragelisteinsgesamt138Unternehmen-37Aktienösterreichischersowie101AktienosteuropäischerUnternehmen.DasAnalyseuniversumwurdeauchimvergangenenJahrausgeweitet.DieAnalysetätigeitfürfol-gendeTitelwurdeneuaufgenommen:InÖsterreichPORR,BUWOGundFACC;inPolenPKPCargo,BankHandlowy,CapitalParkundAltus;inRu-mänienElectrica;inRusslandRossetiundMOESK.

ImerstenHalbjahr2014standendiePrimärmarktaktivitätenimFokus.TransaktionsresearchinklusiveumfangreicherInvestorEducationbeieuro-päischenInvestorenwurdefürdasSecondPublicOfferingderBUWOGunddenBörsegangdespolnischenUnternehmensAltuserstellt.BeimIPOdesrumänischenVersorgersElectricaS.A.unterstütztedasCompanyResearchdaslokaleResearch-TeaminBukarest.

DieZunahmedesdirektenInvestorenkontaktesderAnalystenspiegeltesichineinersehrumfangreichenRoadshowaktivitätwider.Sektorreports-undRoadshowpräsentationenzudenSektorenÖl&Gas,IT&Technolo-gie,Telekommunikation,Banken,russischeVersorger,polnischeEinzelhänd-lerundImmobiliensowiezuLänderstrategienfürPolen,RusslandunddiegesamteRegionÖsterreichsowieZentral-undOsteuropawurdenaktivvermarktet.ZieldestinationenderRoadshowswarenWien,London,Zürich,Frankfurt,Warschau,Prag,Helsinki,StockholmundTallinn.ZusätzlichdazuwurdenReverseRoadshowsfürInvestoreninWienorganisiert.

Die„StrategieÖsterreich&CEE“istwieüblichgemeinsammitRaiffeisenResearchquartalsweiseerstelltworden.

DasCompanyResearchwarauchengindieOrganisationderInvestoren-konferenzeninZürsundWarschaueingebunden.Fürsämtlicheteilnehmen-deUnternehmenwurdeneigeneCompanyUpdatesbzw.FactSheetser-stellt.DieAnalystenwurdenauchsehrregefürOne-on-oneMeetingsge-bucht.

DieAufwendungenderResearch-AbteilungsindinderSegmentberichter-stattungunter„Wertpapierhandelund–salesundTreasury“sowie„Sonsti-geBankabteilungen“enthalten.

NichtfortgeführteGeschäftsbereichederRaiffeisenCentrobank

Equity Capital Markets (ECM)WährenddasersteHalbjahr2014voneinerüberwiegendpositivenKursentwicklunginEuropageprägtwar,zeigtedaszweiteHalbjahr2014aufgrunddergeopolitischenSpannungeninderUkraineundRussland

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deutlichhöhereVolatilitätenunddieMehrzahldereuropäischenAktien-märktebeendetedasJahrunverändertbisleichtpositivgegenüber2013.InCEEbliebeneinigebedeutendeBörsenwiedierussischeunddiepolni-schehinterderEntwicklungderwesteuropäischenMärktezurück.DieWienerBörseverlorimGleichklangmitdenAktienmärkteninCEEvoral-lemimzweitenHalbjahrundbeendetedasJahr2014miteinemKursminusvonrund15Prozent.

Europaverzeichnete2014insgesamt67BörsengängemiteinerAngebots-größevonjeweilsmehralsEUR200Millionen,wobeisichderTransakti-onsmarktimzweitenHalbjahretwasabschwächte.

DerRaiffeisenCentrobankgelanges,ihrestarkePositionimBereichEquityCapitalMarketsanderWienerBörseauchimJahr2014zubehauptenundindenrelevanteneuropäischenMärkten,gemeinsammitdenNetz-werkbankenderRaiffeisenBankInternational,insgesamtzehnAktientrans-aktionenerfolgreichabzuschließen.

HervorzuhebenistdieKapitalerhöhungderRaiffeisenBankInternational,diegrößteAktienemissiondesJahresanderWienerBörseimAusmaßvonEUR2.8Mrd.DieRaiffeisenCentrobankfungiertealsJointGlobalCoordi-natorundJointBookrunner.DieTransaktionwardiegrößteAktienemissionanderWienerBörseseitAusbruchderFinanzkriseundbrachteeinesigni-fikanteErhöhungdesFreeFloatsaufknapp40Prozent.WeitereHöhe-punktewarendieBookrunnerPositionenbeiderKapitalerhöhungderPorrAG(EUR119Mio.)sowiedieTeilnahmeanderKapitalerhöhungderTele-komAustriaAG(EUR1Mrd.).

DarüberhinauswurdeanTransaktionenamrumänischenundpolnischenAktienmarktmitgewirkt.HierhinzuzähltedergrößteBörseganginderGe-schichtedesrumänischenKapitalmarktes,derBörsegangderElectricaS.A.andenBörsenBukarestundLondon.

AnderWienerBörsebegleitetedieRaiffeisenCentrobankauchdieBUWOGAGbeiihremBörsegangübereinenSpin-offvonderImmo-finanzAG.AbseitsderreinenAktienemissionenfungiertedieRaiffeisenCentrobankalsLeadManagerfüreineWandelanleihederWarimpexFinanz-undBeteiligungsAG.

Russland,alsgrößterMarktderCEE-Region,bliebaufgrunddergeopoliti-schenSpannungenklarhinterdenVorjahrenunddenErwartungenzurück.AuchderpolnischeEmissionsmarktzeigtegeringereAktivitätenalsindenVorjahren.DerBörsegangdesAssetmanagersAltusTFIS.A.imVolumenvonPLN175Mio.wareinerdergrößtenBörsegängediesesJahresanderBörseWarschauunduntermauertdieZunahmeanEquityCapitalMarkets(ECM)AktivitäteninderRegion.DerrumänischeAktienmarktzeigteweiterhineinepositiveTransaktionstätigkeit,vonwelcherRaiffeisenalsMarktführerimrumänischenTransaktionsgeschäftprofitierenkonnte.InsgesamtwurdenzweiTransaktionenmiteinemGesamtvolumenvonrundEUR450Millionenbegleitet.

ZusätzlichzudenTransaktioneninÖsterreichundCEEwardieRaiffeisenCentrobankinWesteuropaimKonsortiumzweiergroßerKapitalmarkttrans-aktionenvertreten.DieswarendieKapitalerhöhungderDeutscheBankAG,miteinemVolumenvonEUR6,4Mrd.diegrößteAktienemissioninEuropaunddergrößteBörsegangEuropas,derNNGroupN.V.anderAmsterdamerBörse.NebenzahlreicherfolgreichabgeschlossenenMan-datenkonnteneinigegeplanteTransaktionenaufgrundderMarktgege-benheitenimJahr2014nichtzumAbschlussgebrachtwerden.

DieRaiffeisenCentrobankistmitderServiceleistungderZahlstellenfunktionebenfallseinederführendenBankenfürösterreichischeUnternehmenundführtdieseFunktionaktuellfür19Unternehmendurch.

Mergers & Acquisitions (M&A)DasMarktumfeldimBereichM&Agestaltetesich2014inderCEE-Regiondurchausherausfordernd:DasTransaktionsvolumenfielinderRegionumca.34ProzentaufEUR27,4Mrd.,dieAnzahlderabgewickeltenDealsgingumca.37Prozentzurück.

TrotzdesschwierigenMarktumfeldeskonntedieRaiffeisenCentrobank19TransaktionenmiteinemDeal-VolumenvonEUR2,8Mrd.abschließen,darunter:•MandatalsFinancialAdvisorfürOrklabeimVerkaufvonRieberFoods PolskaS.A.(„Delecta“)aneinenInvestmentfonds,dervonInnova Capitalverwaltetwird.•RaiffeisenCentrobankberietRaiffeisenLeasingbeimVerkaufvonREE WindparksanKELAGundEnergieAG.•RaiffeisenCentrobankberietbeimVerkaufderbekanntenKaffee-Marke „Amigo“vonPanfoodsCo.Ltd.(UK)/Cia.IguacudeCafeSoluvel (Brazil)anStraussCoffeeB.V.•RaiffeisenCentrobankberietdieOMVundE.OnbeimVerkaufvon AnteilenanCongaztoGazdeFrance.•GemeinsammitihreminternationalenPartnerLazardfungiertedie RaiffeisenCentrobankalsFinancialAdvisorfürKKRbeimErwerbvon SerbiaBroadband(SBB),demgrößtenKabel-undSatellitenanbieterim ehemaligenJugoslawien.•GemeinsammitLazardundderRaiffeisenNetzwerkbankvorOrtberiet dieRaiffeisenCentrobankPanasoniccorporationbeimErwerbeines90 Prozent-AnteilsanViko,einemtürkischenProduzentenvonelektrischem Equipment.•DarüberhinausberietdieBankauchdieAgrokor-Gruppe,dasgrößte Nahrungsmittel-undEinzelhandelskonglomeratamBalkan,beimVerkauf ihrerFruchtsaft-SparteandiebosnischeStanic-Gruppe.

CommodityTrading

DieunterderCentrotradeHoldingAG,Wien,zusammengefasstenToch-tergesellschaftenderCentrotrade-GruppesindzumeinenimKautschuk-handel,zumanderenimHandelmitOlefinentätig.

DievollkonsolidiertenoperativenGesellschaftenbeendendasGeschäfts-jahrinsgesamtpositiv,bleibenaberdeutlichunterdemJahresbudget.Inner-halbderRubberGruppekonnteeinesolideLatexspartedasschwächereResultatdesTeilbereichsDryRubbernichtkompensieren.EinewesentlicheVerbesserungzeigtedieEntwicklungderoffenen,nochnichtrealisiertenGeschäfte,waseineangesichtsdesschwierigenMarktumfeldsdurchausakzeptableGesamtbetrachtungergibt.

DieOlefinspartezeigteeinensolidenVerlauf–inAnbetrachtderwirt-schaftlichenRahmenbedingungen(Öl/Rohstoffe)allerdingsaufniedri-gemNiveau–undverzeichneteeinenGewinn,derklarunterdembudge-tiertenWertliegt.

DerJahresüberschussdernichtfortgeführtenGeschäftsbereichewirdimKonzernabschlusszum31.12.2014gesondertausgewiesen.

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LeistungsindikatorenFinanzielleLeistungsindikatoren

DerimVergleichzumVorjahrgesunkeneJahresüberschussvorSteuernausfortgeführtenGeschäftsbereichenführtebeigeringerendurchschnittlichenEigenmittelnzueinerReduzierungdesReturn-on-EquityvorSteuernvon11,2Prozentauf9,2Prozent.DadiebetrieblichenErträge(ZinsüberschussvorKreditrisikovorsorgen,Provisionsüberschuss,Handelsergebnis,ErgebnisausFinanzinvestitionenundsonstigesbetrieblichesErgebnis)imVerhältniszudenVerwaltungsaufwendungenstärkergesunkensind,erhöhtsichdasCost-IncomeVerhältnisvon79,6ProzentimJahr2013auf81,1Prozent.

NichtfinanzielleLeistungsindikatoren

RisikomanagementFürdieRaiffeisenCentrobankmitihrerSpezialisierungaufdenHandelmitAktienundAktienderivatenistesüberauswichtig,übereinmodernes,professionellesundaktivesRisikomanagementzuverfügen.

DasRisikomanagementbeurteiltdieaktuelleRisikosituationunterBerück-sichtigungderRisikotragfähigkeitderBankundderentsprechendenRisiko-limiteundunterstütztdamitdenVorstandbeiseinerAufgabederGesamt-bankrisikosteuerung.

Inseinerbereichs-undunternehmensübergreifendenFunktionistdasRisiko-managementzudemfürdieWeiterentwicklungderMethodenzurIdentifi-kation,MessungundSteuerungvonRisikensowiefürdieWartungundAktualisierungderRegelwerkezuständig.

NebenderlaufendenUmsetzungregulatorischerAnforderung,konntedasRisikomanagementimJahr2014wesentlicheFortschrittebeiderBewer-tungundMessungvonMarkt-,Kredit-undoperationellenRisikenerzielen.BeispielhaftsolldieImplementierungderSzenario-MatrixMethodezurMessungvonNicht-DeltaRisikenerwähntwerden.

ImoperativenBereichlegtedieAbteilungeinenSchwerpunktaufdieAuto-matisierungvonTagesroutinenzurReduzierungoperationellerRisiken,die

DurchführungvonbereichsübergreifendenProzessbewertungenalsauchaufdieStärkungderDatenqualitätzurBewertungvonDerivaten.

AndieserStelleseiaufdenausführlichenRisikoberichtimAnhangverwiesen.

InternesKontrollsystemimHinblickaufdenKonzern-Rechnungs-legungsprozessEineausgewogeneundvollständigeFinanzberichterstattunghatfürdieRaiffeisenCentrobankundihreOrganeeinenhohenStellenwert.DieEin-haltungallerrelevantengesetzlichenVorschriftenistdabeieineunabding-bareGrundvoraussetzung.DerVorstandträgtimHinblickaufdenRech-nungslegungsprozessdieVerantwortungfürdieEinrichtungundAusgestal-tungeinesdenAnforderungendesUnternehmensentsprechendeninternenKontroll-undRisikomanagement-Systems.AufgabediesesinternenKontroll-systemsistes,dasManagementsozuunterstützen,dasseseffektiveundlaufendverbesserteinterneKontrollenimHinblickaufdieRechnungsle-gunggewährleistet.DasKontrollsystemisteinerseitsaufdieEinhaltungvonRichtlinienundVorschriftenundandererseitsaufdieSchaffungoptimalerBedingungenfürspezifischeKontrollmaßnahmenausgerichtet.

BeiderRaiffeisenCentrobankbestehtbereitsseitJahreneininternesKont-rollsystemmiteinemWeisungsweseninFormvonDirektivenundAnweisun-genfürstrategischwichtigeThemenbereiche.DarüberhinausistdieRaiffei-senCentrobank-GruppealsTeilderRZB-GruppedessenKonzernanwei-sungenund-regelungenunterworfen.DieÜberwachungderEinhaltungdieserRegelungenerfolgtimRahmenvonRevisionsprüfungenaufInstituts-undKonzernebene.

BasisfürdieErstellungdesKonzernabschlussessinddieeinschlägigenösterreichischenGesetze,allenvorandasösterreichischeBankwesen-gesetz(BWG)inVerbindungmitderVerordnung(EU)Nr.575/2013(CapitalRequirementsRegulation,„CRR“)sowiedemUnternehmens-gesetzbuch(UGB),indemdieAufstellungeineskonsolidiertenJahres-abschlussesfürKreditinstitutegeregeltwird.DieRechnungslegungsnormfürdenKonzernabschlussbildendieInternationalFinancialReportingStandards(IFRS),wiesievonderEUübernommenwurden.

Dietechnische(quantitative)ErstellungdesKonzernabschlussesfürdieRaiffeisenCentrobankwurdeaufgrundihrerZugehörigkeitzurRZB-Grup-peandieRaiffeisenBankInternationalAGausgelagertunderfolgtinderdortigenAbteilung„GroupFinancialReporting“.DiequalitativeUmsetzungwirdunternehmensinterninderAbteilung„ControllingundRegulatoryReporting“vorgenommen.

GrundlagefürdenKonzernabschlusssindstandardisierte,konzernweiteinheitlicheFormulare.DieBilanzierungs-undBewertungsstandardssindimGroupAccountsManualderRZB-GruppedefiniertundfürdieErstellungderAbschlussdatenverbindlich.ÄnderungenindenAnweisungenundStandardswerdendenbetroffenenEinheiteninspezielleinberufenenInter-net-Konferenzenkommuniziert.

DieErstellungderEinzelabschlüssenachdenKonzernvorgabenerfolgtdezentralindenjeweiligenKonzerneinheiten.DiefürdasRechnungswe-senverantwortlichenMitarbeiterundGeschäftsleiterderKonzerneinheitensindfürdievollständigeAbbildungundkorrekteBewertungallerTransakti-onenverantwortlich.EsliegtinderVerantwortungderjeweiligenlokalen

2014 2013

Return-on-EquityvorSteuernausfortgeführtenGeschäftsbereichen(in%) 9,2 11,2

Cost-IncomeRatioausfortgeführtenGeschäftsbereichen(in%) 81,1 79,6

GewinnjeAktieinEURausfortgeführtenGeschäftsbereichen 13,58 18,97

GewinnjeAktieinEURausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichen 0,82 5,93

2014 2013

MitarbeiterimJahresschnitt(ausfortgeführtenGeschäftsbereichen) 211 215

MitarbeiterimJahresschnitt(ausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichen) 110 124

Börsemitgliedschaften 10 10

AnzahlderneuemittiertenOptionsscheineund-zertifikate 3.256 3.326

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Geschäftsführung,dassdievorgeschriebeneninternenKontrollmaßnah-men,wiez.B.FunktionstrennungenoderdasVier-Augen-Prinzip,durchge-führtwerden.DieÜbermittlungderAbschlussdatenandieAbteilung„GroupFinancialReporting“derRaiffeisenBankInternationalAGerfolgtdurchDirekteingabeindasKonsolidierungssystemCognosController.DasSystemistinBezugaufdieIT-SicherheitdurchdierestriktiveVergabevonBerechtigungengeschützt.

DievondenKonzerneinheitenderRaiffeisenCentrobankeingelangtenAbschlussdatenwerdenvomBeteiligungscontrollingderRaiffeisenCentro-banksowieinderAbteilung„Controlling&RegulatoryReporting“zu-nächstaufPlausibilitätüberprüft.ImKonsolidierungssystemCognosCont-rollererfolgendanndieweiterenKonsolidierungsschritte,u.a.dieKapital-konsolidierung,dieAufwands-undErtragskonsolidierungsowiedieSchul-denkonsolidierung.AbschließendwerdenallfälligeZwischengewinne,dieimWesentlichennurbeiGeschäftenzwischendenCommodity-Handels-töchternauftreten,durchKonzernbuchungeneliminiert.DieErstellungdernachIFRSsowieBWGbzw.UGBgefordertenAnhang-AngabenbildetdenAbschlussderKonsolidierungundwirdvonderAbteilung„Controlling&RegulatoryReporting“derRaiffeisenCentrobankvorgenommen.Zusätz-lichwirdeinKonzern-Lageberichterstellt,indemeineverbaleErläuterungderKonzernergebnissegemäßdengesetzlichenVorgabenerfolgt.

WesentlicheRisikeninBezugaufdenKonzern-RechnungslegungsprozesswerdendurchdenVorstandevaluiertundüberwacht.DerFokuswirdda-beiaufjeneRisikengelegt,dietypischerweisealswesentlichzubetrachtensind.DiejährlicheEvaluierungdervondenjeweiligenzuständigenStellendurchgeführteninternenKontrollmaßnahmenbasiertaufeinemrisikoorien-tiertenAnsatz.DieBewertungdesRisikoseinerfehlerhaftenFinanzbericht-erstattungbasiertaufunterschiedlichenKriterien.Sokönnenz.B.komplexeBilanzierungsgrundsätzezueinemerhöhtenFehlerrisikoführen.Unter-schiedlicheGrundsätzefürdieBewertungvonVermögenswertensowieeinkomplexesodersichveränderndesGeschäftsumfeldkönnenebensodasRisikoeineswesentlichenFehlersinderFinanzberichterstattungbe-gründen.

FürdieErstellungdesAbschlussesmüssenregelmäßigSchätzungenvorge-nommenwerden,beidenendasimmanenteRisikobesteht,dassdiezu-künftigeEntwicklungvondiesenSchätzungenabweicht.DiesgiltspeziellfürdieParametervonBewertungsmodellen,diebeiErmittlungdesbeizule-gendenZeitwertesvonFinanzinstrumenten,fürdiekeineaktuellenMarkt-quotierungenvorliegen,verwendetwerden,fürdasSozialkapital,denAus-gangvonRechtsstreitigkeiten,dieForderungseinbringlichkeitsowiedieWerthaltigkeitvonBeteiligungenundVorräten.TeilweisewerdenexterneExpertenzugezogenbzw.wirdauföffentlichzugänglicheQuellenabge-stellt,umdasRisikoeinerFehleinschätzungzuminimieren.

ZusätzlichzumVorstandumfasstdasallgemeineKontrollumfeldauchdiehöhereManagementebene.SämtlicheKontrollmaßnahmenwerdenimlau-fendenGeschäftsprozessangewendetumsicherzustellen,dasspotenzielleFehleroderAbweichungeninderFinanzberichterstattungvermiedenbzw.entdecktundkorrigiertwerden.DieinregelmäßigenAbständenvorgenom-menenKontrollmaßnahmenreichenvonderDurchsichtderPeriodenergeb-nissedurchdasManagementbishinzurspezifischenÜberleitungundAb-stimmungvonKontenundzurAnalyseundweiterenOptimierungderPro-zesseimRechnungswesen.ZudemistdieinterneRevisionindenÜberwa-chungsprozessinvolviert.IhreAktivitätenbasierenaufdenMindest-standardsfürdieinterneRevisionderÖsterreichischenFinanzmarktaufsichtsowieinternationalenBestPractices.DieinterneRevisionberichtetdirektan

denVorstand.DarüberhinausüberprüftdieKonzernrevisionderRZB-Grup-peunabhängigundregelmäßigdieEinhaltungderinternenVorschriften.DerKonzernabschlusswirdsamtdemLageberichtimPrüfungsausschussdesAufsichtsratsbehandeltundinderFolgedemAufsichtsratzurKenntnis-nahmevorgelegt.DerKonzernabschlusswirdimRahmendesGeschäfts-berichtsaufderfirmeneigenenInternetseitesowieimAmtsblattzurWienerZeitungveröffentlichtundzumFirmenbucheingereicht.UnterjährigerfolgtdieBerichterstattungaufkonsolidierterBasisgemäßBörsegesetzinFormhalbjährlicherZwischenberichte,diedenBestimmungendesIAS34ent-sprechen.ZuveröffentlichendeKonzernabschlüssewerdenvonleitendenMitarbeiternunddemVorstandvorWeiterleitungandenAufsichtsrateinerabschließendenWürdigungunterzogen.FürdasManagementwerdendarüberhinausAnalysenzumKonzernabschlusszusammengestellt.

HumanResourcesInderRaiffeisenCentrobankwurdendiePersonalressourcendemGe-schäftsverlaufentsprechendangepasst.DerPersonalstandderRaiffeisenCentrobankausfortgeführtenGeschäftsbereichenbeliefsichper31.Dezember2014auf204Mitarbeiter(31.Dezember2013:217).DieMitarbeiterausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichenbeliefensichzum31.12.2014auf103(31.12.2013:122).

Ausblick2015DerschwelendeKonfliktzwischenRusslandundderUkrainesowiedieAusweitungvonAssetkäufendurchdieEZBwerdenweiterhinbestimmen-deFaktorendergesamtwirtschaftlichenEntwicklungimEuroraumbleiben.IndenUSAsolltedieFEDausgehendvoneinerrobustenEntwicklungdesUS-Arbeitsmarktesnoch2015mitZinsanhebungenbeginnen.VoneinerlängerenPhasediametralerGeldpolitikzwischenUSAundderEurozoneistdaherauszugehen.DieseEntwicklungwirdsichauchandenKapital-märktenwiderspiegeln:WährenddieUS-RenditengewissesSteigerungs-potenzialhaben,könntesichdasKaufprogrammderEZBnochweitersenkendaufdieStaatsanleiherenditenauswirken.AuchwenndieGefahrvonRückschlägenzunimmt,sowerdenAktieninvestmentsmangelsAlternati-venanAttraktivitätgewinnen.

DieEntwicklungdermeistenBörsenplätzesollte2015daherdurchauspo-sitivsein,wasdieRaiffeisenCentrobankfürihreKerngeschäftsbereicheAk-tienhandelund–salessowieZertifikatezuversichtlichstimmt.ZwarwirdsichdasMarktumfeldaufgrundgeplanterregulatorischerThemenweiter-hinherausforderndgestalten,imGrundewirdjedocheinepositiveEntwick-lungindiesenGeschäftsbereichenerwartet.Darüberhinauswirddasan-gebrocheneGeschäftsjahrderRaiffeisenCentrobankimZeichenderEnde2014angekündigtenNeuausrichtungstehen.Zielwirdessein,imerstenHalbjahr2015dasklassischePrivateBanking-GeschäftsowiedieCommodity-Töchterabzugeben.DarüberhinauswirdanderEinbringungderGeschäftsbereicheMergers&AcquisitionsundEquityCapitalMar-ketsindenInvestmentbanking-BereichderKonzernmutterRaiffeisenBankInternationalgearbeitet.LetztgenannteMaßnahmehatdasZiel,SynergienzuhebenunddieServicequalitätfürKundeninnerhalbdesKonzernswei-terzusteigern.

InFolgedernotwendigenDurchführungsmaßnahmenzurNeuausrichtungderRaiffeisenCentrobankwirdfürdasGeschäftsjahr2015einleichtunterdemGeschäftsjahr2014liegendesJahresergebniserwartet.

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WesentlicheEreignissenachdemBilanzstichtagInUmsetzungderExit-StrategievorgabederRaiffeisenBankInternationalhinsichtlichderCentrotradeBeteiligungenwurdeimJänner2015einSharepurchaseagreementunterzeichnet,indessenRahmendievierKaut-schukgesellschaftenverkauftwerden.DasClosingderTransaktionistfürMittedesJahres2015vorgesehen.

ForschungundEntwicklungDieRaiffeisenCentrobankübtkeineForschungs-undEntwicklungstätigkeitaus.

ErklärungdergesetzlichenVertretergemäߧ82BörsegesetzWirbestätigennachbestemWissen,dassderimEinklangmitdenmaßge-bendenRechnungslegungsstandardsaufgestellteKonzernabschlusseinmöglichstgetreuesBildderVermögens-,Finanz-undErtragslagedesKon-zernsvermittelt,dassderKonzernlageberichtdenGeschäftsverlauf,dasGeschäftsergebnisunddieLagedesKonzernssodarstellt,dasseinmög-lichstgetreuesBildderVermögens-,Finanz-undErtragslagedesKonzernsentsteht,unddassderKonzernlageberichtdiewesentlichenRisikenundUngewissheitenbeschreibt,denenderKonzernausgesetztist.

WirbestätigennachbestemWissen,dassderimEinklangmitdenmaß-geblichenRechnungslegungsstandardsaufgestellteJahresabschlussdesMutterunternehmenseinmöglichstgetreuesBildderVermögens-,Finanz-undErtragslagedesUnternehmensvermittelt,dassderLageberichtdenGeschäftsverlauf,dasGeschäftsergebnisunddieLagedesUnternehmenssodarstellt,dasseinmöglichstgetreuesBildderVermögens-,Finanz-undErtragslageentsteht,unddassderLageberichtdiewesentlichenRisikenundUngewissheitenbeschreibt,denendasUnternehmenausgesetztist.

Wien,15.April2015DerVorstand

BerichtdesAufsichtsratsDievomgewähltenJahresabschlussprüfer–KPMGAustriaGmbH,Wirt-schaftsprüfungs-undSteuerberatungsgesellschaft,Porzellangasse51,1090Wien–geprüfteundmitdemuneingeschränktenBestätigungsver-merkverseheneJahresabschluss2014wurdeder42.OrdentlichenHaupt-versammlungam29.April2015vorgelegtundvondieserzustimmendzurKenntnisgenommen.

DieKPMGAustriaGmbH,Wirtschaftsprüfungs-undSteuerberatungsge-sellschaft,hatimApril2015diePrüfungdesKonzernabschlussesfürdasGeschäftsjahr2014fertiggestelltunddiesemebenfallseinenuneinge-schränktenBestätigungsvermerkerteilt.DerAufsichtsrathatsichmitdemvonderKPMGAustriaGmbH,Wirtschaftsprüfungs-undSteuerberatungs-gesellschaftgeprüftenKonzernabschlussfürdasGeschäftsjahr2014eingehendbeschäftigtundfürinOrdnungbefunden.

Wien,imApril2015

WilhelmCeledaVorsitzenderdesVorstands

Mag.MarkusKirchmairMitglieddesVorstands

Dkfm.KlemensBreuerVorsitzenderdesAufsichtsrats

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KonzernabschlussderRaiffeisenCentrobankAGzum31.Dezember2014nachInternationalFinancialReportingStandards(IFRS)

MitderRaiffeisenCentrobank-GruppewirdaufdenKonzernderRaiffei-senCentrobankAGBezuggenommen.DasUnternehmenaufEinzelbasis(dieMuttergesellschaft)wirdmitRaiffeisenCentrobankbezeichnet.

Eswirddaraufhingewiesen,dassesbeiderAufrechnungvongerundetenBeträgendurchdieVerwendungautomatischerRechenhilfenzugering-fügigenDifferenzenkommenkann.

DieAngabevonVeränderungsraten(Prozentwerte)beruhtaufdentatsäch-lichenundnichtaufdendargestelltengerundetenWerten.

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Gesamtergebnisrechnung

Anhang 2014 2013 Veränderung Angabenin€€Tausend

Zinserträge 5.068 4.508 12,2%

Zinsaufwendungen -1.261 -1.193 5,1%

Zinsüberschuss [2] 3.807 3.315 14,8 %

NettodotierungenzuKreditrisikovorsorgen [3] 18 16 11,9%

Zinsüberschuss nach Kreditrisikovorsorgen 3.825 3.331 14,8 %

Provisionserträge 16.284 15.335 6,2%

Provisionsaufwendungen -16.677 -14.336 16,3%

Provisionsüberschuss [4] - 393 999 >100 %

Handelsergebnis [5] 44.183 46.226 -4,4%

ErgebnisausderivativenFinanzinstrumenten [6] 0 0 0,0%

ErgebnisausFinanzinvestitionen [7] -1.490 -83 >100%

Verwaltungsaufwendungen [8] -36.942 -41.484 -10,9%

SonstigesbetrieblichesErgebnis [9] -555 1.689 >100%

ErgebnisausEndkonsolidierungen 0 -16 100%

JahresüberschussvorSteuern 8.628 10.662 -19,1%

SteuernvomEinkommenundErtrag [10] -275 -2.129 -87,1%

Jahresüberschuss nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen 8.354 8.532 -2,1 %

Jahresüberschuss nach Steuern aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen [11] 72 2.723 -97,3 %

JahresüberschussnachSteuern 8.426 11.255 -25,1%

ErgebnisdernichtbeherrschendenAnteile 468 1.166 -59,9%

Konzern-Jahresüberschuss 8.894 12.422 - 28,4 %

Erfolgsrechnung

AufderGrundlageeinerstrategischenEntscheidungwurdenMaßnahmenzurNeuausrichtungderRaiffeisenCentrobankgesetzt.DabeiwurdevondenzuständigenGremienbeschlossen,dieAktivitätenderRaiffeisenCentrobankaufdasKerngeschäftAktienhandelund-salessowieZertifikatezufokussieren.DaherwurdendieGeschäftsbereicheEquityCapitalMarkets(ECM),M&AinklusiveTochtergesellschaftensowiedieCommodity-Handels-töchterper31.Dezember2014alszurVeräußerunggehalteneVermögensgruppeeingestuftundinderErfolgsrechnungalsnichtfortgeführterGeschäfts-bereichausgewiesen.

AktivaundVerbindlichkeitensowieErträgeundAufwendungen(einschließlichVorjahreswerte),diesichaufdieseBereichebeziehen,werdenseparatinderBilanzalszurVeräußerunggehalteneVermögenswertebzw.VerbindlichkeitensowiealsErgebnisnachSteuernausnichtfortgeführtenGeschäfts-bereichendargestellt.EntsprechendwurdendieKapitalflussrechnungundderAnhangangepasst.

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Gesamt Eigenanteil Fremdanteil Angabenin€€Tausend 2014 2013 2014 2013 2014 2013

Jahresüberschuss nach Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen 8.354 8.532 8.354 8.532 0 0

Jahresüberschuss nach Steuern aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen 72 2.723 540 3.889 -468 -1.166

Jahresüberschuss nach Steuern 8.426 11.255 8.894 12.421 -468 -1.166

Posten, die nicht in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden - 537 334 - 537 334 0 0

NeubewertungenvonleistungsorientiertenPlänen -715 445 -715 445 0 0

LatenteSteuernaufPosten,dienichtinden GewinnundVerlustumgegliedertwerden 179 -111 179 -111 0 0

Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden 1.711 - 743 1.417 - 654 294 - 89

Währungsdifferenzen 1.711 -743 1.417 -654 294 -89

davonunrealisierteGewinne/ VerlustederPeriode 1.711 -743 1.417 -654 294 -89

Sonstiges Ergebnis 1.174 - 409 880 -320 294 - 89

Gesamtergebnis 9.600 10.846 9.774 12.101 -174 -1.255

Angabenin€€ 2014 2013 Veränderung

GewinnjeAktieausfortgeführtenGeschäftsbereichen 12,75 13,03 -0,28

GewinnjeAktieausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichen 0,82 5,93 -5,11

EswarenkeineWandel-oderOptionsrechteimUmlauf,eineVerwässerungdesGewinnsjeAktiefanddahernichtstatt.

Angabenin€€Tausend Neubewertungsrücklage Währungsdifferenzen Latente Steuern

Stand1.1.2013 -541 -2.867 140

NettoveränderungenimGeschäftsjahr 445 -654 -111

Stand31.12.2013 -96 -3.521 29

NettoveränderungenimGeschäftsjahr -715 1.417 179

Stand 31.12.2014 -811 -2.104 208

Gewinnrücklagen

DieEntwicklungderindenGewinnrücklagengebuchtenPostenstelltsichwiefolgtdar:

GewinnjeAktie

Sonstiges Ergebnis DieWährungsdifferenzensindinsbesondereaufKursänderungenzwischendemEuro,demUS-DollarunddemrussischenRubelzurückzuführen.

SonstigesErgebnisundGesamtergebnis

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Bilanz

Aktiva Anhang 2014 2013 Veränderung Angabenin€€Tausend

Barreserve [14,34] 2.898 4.337 -33,2%

ForderungenanKreditinstitute [15,34,49] 377.361 269.111 40,2%

ForderungenanKunden [16,34,49] 83.697 98.925 -15,4%

Kreditrisikovorsorgen [17,34] -75 -93 -19,6%

Handelsaktiva [18,34] 2.137.495 2.033.716 5,1%

DerivativeFinanzinstrumente [19,34] 186 42 >100,0%

WertpapiereundBeteiligungen [20,34] 46.847 14.923 >100,0%

ImmaterielleVermögenswerte [21,23] 115 199 -42,2%

Sachanlagen [22,23] 9.840 9.795 0,5%

ZuVeräußerunggehalteneVermögenswerte(IFRS5) [25] 64.729 73.782 -12,3%

SonstigeAktiva [24] 7.583 5.839 29,9%

Aktiva gesamt 2.730.676 2.510.575 8,8 %

Passiva Anhang 2014 2013 Veränderung Angabenin€€Tausend

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten [26,34,49] 71.354 106.672 -33,1%

VerbindlichkeitengegenüberKunden [27,34,49] 221.241 117.237 88,7%

Rückstellungen [28,34] 14.596 17.059 -14,4%

Handelspassiva [29,34] 2.283.134 2.119.104 7,7%

DerivativeFinanzinstrumente [30] 398 292 36,4%

ZurVeräußerunggehalteneSchulden(IFRS5) [32] 30.862 38.548 -19,9%

SonstigePassiva [31,34] 6.872 5.403 27,2%

Eigenkapital [33] 102.219 106.258 -3,8%

Konzern-Eigenkapital 93.831 94.166 -0,4%

Konzern-Jahresüberschuss 8.894 12.422 -28,4%

KapitaldernichtbeherrschendenAnteile -506 -329 54,0%

Passiva gesamt 2.730.676 2.510.575 8,8 %

AufderGrundlageeinerstrategischenEntscheidungwurdenMaßnahmenzurNeuausrichtungderRaiffeisenCentrobankgesetzt.DabeiwurdevondenzuständigenGremienbeschlossen,dieAktivitätenderRaiffeisenCentrobankaufdasKerngeschäftAktienhandelund-salessowieZertifikatezufokussie-ren.DaherwurdendieGeschäftsbereicheEquityCapitalMarkets(ECM),M&AinklusiveTochtergesellschaftensowiedieCommodity-Handelstöchterper31.Dezember2014alszurVeräußerunggehalteneVermögensgruppeeingestuft.

AktivaundVerbindlichkeiten,diesichaufdieseBereichebeziehen,werdenseparatinderBilanzundimAnhangdargestellt.AufgrundderKlassifizierungalsnichtfortgeführterGeschäftsbereichwurdengemäßIFRS5dieVorjahreswerteumgegliedert.

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Eigenkapitalveränderungsrechnung Angabenin€€Tausend Gezeichnetes Kapital- Gewinn- Konzern- Kapital der Gesamt Kapital rücklagen rücklagen Jahres- nicht beherr- überschuss schenden Anteile

Eigenkapital 1.1.2013 47.599 6.651 41.595 12.170 846 108.862

Kapitaleinzahlungen 0 0 0 0 0 0

Gewinnthesaurierung 0 0 -1.585 1.585 0 0

Dividendenauszahlung 0 0 0 -13.755 0 -13.755

Gesamtergebnis 0 0 -320 12.422 -1.255 10.846

SonstigeVeränderungen 0 0 225 0 80 305

Eigenkapital 31.12.2013 47.599 6.651 39.915 12.422 - 329 106.258

Eigenkapital 1.1.2014 47.599 6.651 39.915 12.422 - 329 106.258

Kapitaleinzahlungen 0 0 0 0 0 0

Gewinnthesaurierung 0 0 -1.333 1.333 0 0

Dividendenauszahlung 0 0 0 -13.755 0 -13.755

Gesamtergebnis 0 0 880 8.894 -174 9.600

SonstigeVeränderungen 0 0 119 0 -3 116

Eigenkapital 31.12.2014 47.599 6.651 39.581 8.894 - 506 102.219

DiesonstigenVeränderungenimEigenkapitalgehenaufWährungsdifferenzenzwischenErfolgsrechnungundBilanzsowieaufAnteilsänderungenbeiKonzerneinheitenzurück.DetailszudenanderendargestelltenÄnderungenfindensichimAnhangunterPunkt(33)„Eigenkapital“.

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Kapitalflussrechnung Angabenin€€Tausend 2014 2013

Jahresüberschuss nach Steuern 8.426 11.255

ImJahresüberschussenthaltenezahlungsunwirksamePosten undÜberleitungaufdenCash-FlowausoperativerGeschäftstätigkeit:

Abschreibungen,ZuschreibungenaufSach-undFinanzanlagen 1.725 1.884

Auflösung/DotierungvonRückstellungenundRisikovorsorgen 624 8.084

Gewinn/VerlustausderVeräußerungvonSach-undFinanzanlagen 846 -1.110

SonstigeAnpassungen(perSaldo) -35.703 108.153

Zwischensumme - 24.082 128.266

VeränderungdesVermögensundderVerbindlichkeitenausoperativer GeschäftstätigkeitnachKorrekturumzahlungsunwirksameBestandteile:

ForderungenanKreditinstituteundKunden -91.335 -58.559

Handelsaktiva/Handelspassiva(perSaldo) 91.533 4.672

SonstigeAktiva/SonstigePassiva(perSaldo) -31.946 16.203

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstitutenundKunden 68.060 -62.499

Cash-Flow aus operativer Geschäftstätigkeit 12.230 28.083

EinzahlungenausderVeräußerungvon:

FinanzanlagenundUnternehmensanteilen 100 4.051

SachanlagenundimmateriellenVermögenswerten 3 2

AuszahlungenfürdenErwerbvon:

SachanlagenundimmateriellenVermögenswerten -19 -1.031

Cash-Flow aus Investitionstätigkeit 84 3.022

Kapitaleinzahlungen 0 0

Ein-/AuszahlungennachrangigesKapital 0 -18.516

Dividendenzahlungen -13.755 -13.755

Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit - 13.755 -32.271

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode 4.375 5.541

Cash-FlowausoperativerGeschäftstätigkeit 12.230 28.083

Cash-FlowausInvestitionstätigkeit 84 3.022

Cash-FlowausFinanzierungstätigkeit -13.755 -32.271

Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode vor Abzug von nicht fortgeführten Geschäftsbereichen 2.934 4.375

ZahlungsmittelbestandausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichen -36 -38

Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode aus fortgeführten Geschäftsbereichen 2.898 4.337

AufeinegesonderteDarstellungdesCash-FlowsnachIFRS5ausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichennachTätigkeitenwurdemangelsWesentlichkeitverzichtet.

Zahlungsströme für Steuern, Zinsen und Dividenden 2014 2013

ErhalteneZinsen 4.573 4.194

ErhalteneDividenden 182 1.082

GezahlteZinsen -1.145 -1.053

Ertragsteuerzahlungen -1.045 -1.993

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DieKapitalflussrechnungzeigtdieZusammensetzungundVeränderungendesZahlungsmittelbestandsdesGeschäftsjahresundteiltsichindiedreiBereicheoperativeGeschäftstätigkeit,InvestitionstätigkeitundFinanzie-rungstätigkeit.

AlsCash-FlowausoperativerGeschäftstätigkeitwerdenZahlungszu-und-abflüsseausForderungenanKreditinstituteundKunden,ausVerbindlich-keitengegenüberKreditinstitutenundKundenausgewiesen.Zu-undAb-gängeausHandelsaktivaundHandelspassiva,ausderivativenFinanzinst-rumentensowieaussonstigenAktivaundPassivagehörenebenfallszuroperativenGeschäftstätigkeit.DieausdemoperativenGeschäftresultie-rendenZins-,Dividenden-undSteuerzahlungenwerdengesondertdarge-stellt.

DerCash-FlowausInvestitionstätigkeitzeigtdieZahlungszu-und-abflüssefürWertpapiereundBeteiligungen,SachanlagenundimmaterielleVermö-genswerte.

DerCash-FlowausFinanzierungstätigkeitumfasstEin-undAuszahlungenbeimEigenkapitalundbeimnachrangigenKapital.DiesbetrifftimGe-schäftsjahrDividendenauszahlungen.

DerZahlungsmittelbestandumfasstdenBilanzpostenBarreserve,dersichausdemKassenbestandsowietäglichfälligenGuthabenbeiZentral-bankenzusammensetzt.NichteinbezogenwerdentäglichfälligeForde-rungenanKreditinstitute.DiesewerdenderoperativenGeschäftstätigkeitzugerechnet.

SegmentberichterstattungEinteilungderSegmente

FürdieDefinitionderSegmentemaßgebendistder„ManagementAp-proach“,d.h.fürdasReportingwirdjeneSegmentierungherangezogen,dieauchvomManagementalsGrundlagefürEntscheidungenherangezo-genwird.DieinterneManagement-ErfolgsrechnungnachUGB/BWGderRaiffeisenCentrobank,dieVorstandundAufsichtsratalsGrundlagefürdieErfolgskontrolleunddieRessourcenallokationdient,erfolgtnachderfunkti-onalausgerichtetenAufbauorganisationdesUnternehmens.DabeihandeltessichumeinestufenweiseDeckungsbeitragsrechnung.ErträgeundAuf-wendungenwerdenverursachungsgerechtzugeordnet.ErtragspositionensindderZinsüberschuss,derProvisionsüberschuss,dasHandelsergebnissowiedassonstigebetrieblicheErgebnis.DerVerwaltungsaufwandbein-haltetdirekteundindirekteKosten.DiedirektenKosten(Personal-undSachkosten)werdenvondenGeschäftsfeldernverantwortet,dieindirektenKostenwerdendenCashGeneratingUnitsaufBasisvonvereinbartenSchlüsselnzugeordnet.DiesgiltauchfürdieMitarbeiterderSupport-undzentralenVerwaltungsabteilungensowiederStabstellen.DasSegmenter-gebniswirdbiszumJahresüberschussvorSteuerngezeigt.

DieRisikovorsorgenimKreditgeschäftbeinhaltenNeubildungenundAuflö-sungenvonWertberichtigungenfürBonitätsrisiken,Direktabschreibungen,wieauchEingängeausabgeschriebenenForderungen.DadiesevonderGesamtbankzutragenundnichtmateriellsind,werdensienichtimbetrof-fenenoperativenSegment,sonderninderSpalte„Überleitung“erfasst.DieseSpalteenthältzudemdieZwischenergebniseliminierungunddieKonsolidierungenzwischendenSegmentensowiedieÜberleitungvonUGB/BWG-aufIFRS-Werte.

DieSteuerungseinheiten(CashGeneratingUnits)bildennachstehendeGeschäftsfelder:•Wertpapierhandelund-salesundTreasury,•SonstigeBankabteilungen.

DasSegment„Wertpapierhandelund-salesundTreasury“umfasstdasEmissionsgeschäft(ZertifikateundstrukturiereProduktebzw.Optionsschei-ne)sowiedenkundenbezogenenWertpapierhandel(Brokerage-Ge-schäft).WeitersenthaltensinddasMarketMaking,derWertpapiereigen-handelsowiedasAktiv-Passiv-Management(Fristentransformation),dasLiquiditätsmanagementsowieGeldmarkt-undZinsgeschäftemitbilanzmä-ßigen(z.B.Geldmarktdepots)undaußerbilanzmäßigenProdukten(z.B.Termingeschäfte,Optionen).EbenfallsindiesemSegmentausgewiesenwerdenentsprechenddemKostenanfallbeiderAbwicklung50ProzentderinderRaiffeisenCentrobankanfallendenErträgeausInitialundSecon-daryPublicOfferings(IPO/SPO).Dierestlichen50ProzentsindimErgeb-nisausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichenenthalten.

DasSegment„SonstigeBankabteilungen“beinhaltetnebendeninderRaiffeisenCentrobankangesiedeltenAbteilungen„PrivateBanking“und„Countertrade“abdemGeschäftsjahr2014aufgrundderMaterialitätauchdasehemaligeSegment„Kreditgeschäft“sowiejeneGeschäftstrans-aktionenderRaiffeisenCentrobank,dienichtdenübrigenSegmentenzu-geordnetwerdenkönnen.

FolgendeSegmentewerdenabdemGeschäftsjahr2014nichtmehralsselbstständigeSegmentegezeigt,dasieals„nichtmehrfortgeführteGe-schäftsbereiche“klassifiziertsind:

DasSegment„Kapitalmarktgeschäft“welcheseinerseitsBeratungsleistun-genvor,währendundnachKapitalmarktmaßnahmen(IPO/SPO,Aktien-rückkaufprogramme,Delistings,Umlistings,sonstigeKapitalmaßnahmen)undandererseitsdiekauf-oderverkaufsseitigeBeratungbeiÜbernahmenundFusionen(Mergers-undAcquisitions-Transaktionen)sowiebeiPrivati-sierungenerfassthat.

AusdemSegment„SonstigeBankabteilungen“wurdederBereichCom-modityTrading,welcherdasErgebnisderimHandelmitKautschukundOlefinentätigenvollkonsolidiertenHandelsunternehmenderRaiffeisenCentrobank-Gruppeumfassthat,exkludiert.

BemessungderSegmentergebnisse

ZurDarstellungderSegment-PerformancewerdenzweiSteuerungsgrößenherangezogen:

DerReturn on EquityvorSteuernerrechnetsichausdemVerhältnisdesunversteuertenGewinnszumdurchschnittlicheingesetztenEigenkapital.DieseKennzahlzeigtdieVerzinsung(Rentabilität)desimGeschäftsbereicheingesetztenKapitals.

DieCost/Income-RatiostelltdieKosteneffizienzderGeschäftsbereichedar.DieKennzahlerrechnetsichalsQuotientausdenVerwaltungsaufwen-dungeneinerseitsundderSummeausZinsüberschuss,Provisionsüber-schuss,HandelsergebnisunddemsonstigenbetrieblichenErgebnis(ohneBewertungsergebnisausHedgeAccountingundsonstigenDerivaten)andererseits.

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DerZinsüberschussimSegment„SonstigeBankabteilungen“beinhaltetdieAusschüttungeinesnichteinbezogenenTochterunternehmensinHöhevonEUR1,000Mio.

ZurVergleichbarkeitderSegmentberichterstattungwurdendieAnpassungender„nichtfortgeführtenGeschäftsbereiche“auchfür2013vorgenommen.

1.1.–31.12.2013 Wertpapier Kapital- Kredit- Sonst. Über- Gesamt Angabenin€€Tausend handel und markt- geschäft Bankab- leitung -sales und geschäft teilungen und Treasury Commodity Trading

Zinsüberschuss 1.257 45 2.381 -12 -402 3.268

Kreditrisikovorsorgen 0 0 0 16 16

ZinsüberschussnachKreditrisikovorsorgen 1.257 45 2.381 -12 -386 3.284

Provisionsüberschuss -634 14.813 93 1.004 402 15.678

Handelsergebnis 46.277 -77 0 -105 0 46.094

ErgebnisausderivativenFinanzinstrumenten 135 -135 0 0

ErgebnisausFinanzinvestitionen -83 1.003 0 0 0 920

Verwaltungsaufwendungen -31.438 -21.011 -1.601 -9.406 497 -62.960

SonstigesbetrieblichesErgebnis 2.000 59 9.183 -227 11.014

ErgebnisausEndkonsolidierungen 0 0 0 0 -16 -16

Jahresüberschuss, -fehlbetrag vor Steuern 17.514 - 5.169 737 663 269 14.014

Bemessungsgrundlage(Kredit-undMarktrisiko) 434.263 3.625 90.300 40.088 0 568.275

DurchschnittlicheAktiva 2.504.249 10.136 83.972 128.481 -99.109 2.627.729

DurchschnittlichePassiva(ohneEigenkapital) 2.442.249 3.746 3.823 171.508 -88.526 2.532.801

DurchschnittlicheMitarbeiterzahl 143 112 10 74 0 339

Cost/Income Ratio 64,4 % 132,6% 64,7 % 93,4 % - 81,8 %

1.1.–31.12.2014 Wertpapier Sonst. Über- Gesamt Angabenin€€Tausend handel und Bankab- leitung -sales und teilungen Treasury

Zinsüberschuss 2.664 1.579 -436 3.807

Kreditrisikovorsorgen 0 0 18 18

ZinsüberschussnachKreditrisikovorsorgen 2.664 1.579 -418 3.825

Provisionsüberschuss -1.902 1.510 -1 -393

Handelsergebnis 43.692 637 -146 44.183

ErgebnisausderivativenFinanzinstrumenten 0 0 0 0

ErgebnisausFinanzinvestitionen -1.490 0 0 -1.490

Verwaltungsaufwendungen -33.048 -4.046 151 -36.942

SonstigesbetrieblichesErgebnis -2.035 1.089 391 -555

ErgebnisausEndkonsolidierungen 0 0 0 0

Jahresüberschuss, -fehlbetrag vor Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen 7.881 769 -22 8.628

Bemessungsgrundlage(Kredit-undMarktrisiko) 431.152 107.590 0 431.152

DurchschnittlicheAktiva 2.528.985 100.392 13.863 2.528.985

DurchschnittlichePassiva(ohneEigenkapital) 2.381.370 175.383 12.080 2.381.370

DurchschnittlicheMitarbeiterzahl 177 26 0 177

Cost/IncomeRatio 80,7% 84,0% - 81,1%

DurchschnittlichesEigenkapital 73.621 15.323 1.583 90.526

Return on Equity (ROE) vor Steuern 10,7 % 5,0 % - 9,5 %

1.1.–31.12.2013 Wertpapier Kapital- Kredit- Sonst. Über- Gesamt Angabenin€€Tausend handel und markt- geschäft Bankab- leitung -sales und geschäft teilungen und Treasury Commodity Trading

Zinsüberschuss 1.257 45 2.381 -12 -402 3.268

Kreditrisikovorsorgen 0 0 0 16 16

ZinsüberschussnachKreditrisikovorsorgen 1.257 45 2.381 -12 -386 3.284

Provisionsüberschuss -634 14.813 93 1.004 402 15.678

Handelsergebnis 46.277 -77 0 -105 0 46.094

ErgebnisausderivativenFinanzinstrumenten 135 -135 0 0

ErgebnisausFinanzinvestitionen -83 1.003 0 0 0 920

Verwaltungsaufwendungen -31.438 -21.011 -1.601 -9.406 497 -62.960

SonstigesbetrieblichesErgebnis 2.000 59 9.183 -227 11.014

ErgebnisausEndkonsolidierungen 0 0 0 0 -16 -16

Jahresüberschuss, -fehlbetrag vor Steuern 17.514 - 5.169 737 663 269 14.014

Bemessungsgrundlage(Kredit-undMarktrisiko) 434.263 3.625 90.300 40.088 0 568.275

DurchschnittlicheAktiva 2.504.249 10.136 83.972 128.481 -99.109 2.627.729

DurchschnittlichePassiva(ohneEigenkapital) 2.442.249 3.746 3.823 171.508 -88.526 2.532.801

DurchschnittlicheMitarbeiterzahl 143 112 10 74 0 339

Cost/Income Ratio 64,4 % 132,6% 64,7 % 93,4 % - 81,8 %

1.1.–31.12.2013 Wertpapier Sonst. Über- Gesamt Angabenin€€Tausend handel und Bankab- leitung -sales und teilungen Treasury

Zinsüberschuss 1.257 2.382 -324 3.315

Kreditrisikovorsorgen 0 0 16 16

ZinsüberschussnachKreditrisikovorsorgen 1.257 2.382 -308 3.331

Provisionsüberschuss -634 1.635 -2 999

Handelsergebnis 46.277 -37 -13 46.226

ErgebnisausderivativenFinanzinstrumenten 135 -135 0 0

ErgebnisausFinanzinvestitionen -83 0 0 -83

Verwaltungsaufwendungen -36.551 -5.085 152 -41.484

SonstigesbetrieblichesErgebnis 923 514 252 1.689

ErgebnisausEndkonsolidierungen 0 0 -16 -16

Jahresüberschuss, -fehlbetrag vor Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen 11.324 -727 65 10.662

Bemessungsgrundlage(Kredit-undMarktrisiko) 434.263 134.013 0 568.275

DurchschnittlicheAktiva 2.504.249 103.505 13.053 2.620.807

DurchschnittlichePassiva(ohneEigenkapital) 2.403.802 133.885 18.026 2.555.713

DurchschnittlicheMitarbeiterzahl 183 33 0 216

Cost/IncomeRatio 76,6% 148,9% - 79,6%

DurchschnittlichesEigenkapital 69.588 19.394 1.408 90.389

Return on Equity (ROE) vor Steuern 16,3 % - 4,6% 11,8 %

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AnhangUnternehmen

DieRaiffeisenCentrobankAGistseitdem29.März1974beimHandels-gerichtWienimFirmenbuchunterderNummer117507fregistriert.DieFirmenanschriftlautetWien1,Tegetthoffstraße1.

DieRaiffeisenCentrobankisteineTochtergesellschaftderRaiffeisenBankInternationalAG(RBI),die654.999Stückaktiendesin655.000Stück-aktienzerlegtenGrundkapitalsüberdieRBIKI-BeteiligungsGmbH,Wien,beziehungsweiseüberderenTochterRBIIB-BeteiligungsGmbH,Wien,hält.EineStückaktiewirdüberdieLexxusServicesHoldingGmbH,Wien,gehalten.

DieRaiffeisenCentrobank,Wien,stehtmitderRaiffeisen-Landesbanken-HoldingGmbH,Wien,(obersteMuttergesellschaft)ineinemKonzernver-hältnisundgehörtderenVollkonsolidierungskreisan.DieseFinanzholding-gesellschafthältüberdieRaiffeisenZentralbankÖsterreichAktiengesell-schaftdieMehrheitanderRaiffeisenBankInternationalAG.DieRaiffeisenCentrobank-GruppewirdsomitauchindenKonzernabschlussderRaiffei-senZentralbankÖsterreichAktiengesellschaftsowiederRaiffeisenBankInternationalAGeinbezogen.

DieRaiffeisenCentrobankisteineführendeösterreichischeInvestment-bank,diedasgesamteSpektrumderDienstleistungenundProdukterundumAktien,Derivate,Eigenkapitaltransaktioneninner-undaußerhalbderBör-sesowiedasMergers-&Acquisitionsgeschäftabdeckt.DasMergers-&AcquisitiongeschäftwirdauchübereigeneTochtergesellschaftenausge-übt,diemehrheitlichalsvollkonsolidierteUnternehmenimKonzernab-schlussenthaltensind.DieübrigenmitderBankeinenKonzernbildendenGesellschaftensindimBereichdesinternationalenCommodity-HandelsmitSchwerpunktKautschukundChemikalien(Olefine)tätig.AufderGrund-lageeinerstrategischenEntscheidungwurdenMaßnahmenzurNeuaus-richtungderRaiffeisenCentrobankgesetzt.Dabeiwurdevondenzustän-digenGremienbeschlossendieAktivitätenderRaiffeisenCentrobankAGaufdasKerngeschäftAktienhandelundsalessowieZertifikatezufokussie-ren.DaherwurdendieGeschäftsbereicheEquityCapitalMarkets,Mer-gers&Acquisitionsinkl.TochtergesellschaftensowiedieCommodity-Han-delstöchterper31.Dezember2014alszurVeräußerunggehalteneVer-mögensgruppeeingestuftundinderGewinn-undVerlustrechnungalsnichtfortgeführterGeschäftsbereichausgewiesen.AktivaundVerbindlichkeiten,diesichaufdieseBereichebeziehen,werdeninderBilanzundimAn-hangseparatdargestellt.AufgrundderKlassifizierungalsnichtfortgeführ-terGeschäftsbereichwurdengemäßIFRS5inderGesamtergebnisrech-nungundKapitalflussrechnungdieVorjahreswerteumgegliedert.

DervorliegendeKonzernabschlusswurdeam15.April2015vomVor-standunterzeichnetundanschließendandenAufsichtsratzurPrüfungundBilligung(Feststellung)weitergeleitet.

GrundlagenderKonzernrechnungslegung

GrundsätzeDerKonzernabschlussfürdasGeschäftsjahr2014unddieVergleichswer-tefürdasGeschäftsjahr2013wurdeninÜbereinstimmungmitdenvomInternationalAccountingStandardsBoard(IASB)herausgegebenenInter-nationalFinancialReportingStandards(IFRS),soweitsieaufBasisderIAS-Verordnung(EG)1606/2002durchdieEUübernommenwurden,aufge-stellt.DiebereitsanzuwendendenInterpretationendesInternationalFinan-cialReportingInterpretationsCommittee(IFRIC/SIC)sindberücksichtigt.AlleStandards,dievomIASBalsfürdenKonzernabschluss2014anzu-

wendendeInternationalAccountingStandardsveröffentlichtundvonderEUübernommenwurden,wurdenangewendet.WeiterserfülltderKon-zernabschlussdieVoraussetzungendes§245aUGBunddes§59aBWGüberbefreiendeKonzernabschlüssenachinternationalanerkanntenRechnungslegungsgrundsätzen.IAS11,20,23,29,31,40und41sowieIFRS2,4,6und11wurdennichtberücksichtigt,weilfürdenKonzernkeineentsprechendenGeschäftsfällevorlagen.

DieGrundlagefürdenKonzernabschlussbildendieaufBasisderIFRS-BestimmungennachkonzerneinheitlichenStandardserstelltenBerichtspa-keteallervollkonsolidiertenUnternehmen.AlleTochtergesellschaftenerstel-lenihreJahresabschlüsseper31.Dezember.DieZahlenimvorliegendenAbschlusssindinEURTausendangegeben.DienachstehendangeführtenTabellenkönnenRundungsdifferenzenenthalten.

DerKonzernabschlussbasiertaufdemGrundsatzderUnternehmensfort-führung.EinVermögenswertwirdinderBilanzangesetzt,wenneswahr-scheinlichist,dassderkünftigewirtschaftlicheNutzendemUnternehmenzufließenwird,undwennseineAnschaffungs-oderHerstellungskostenodereinandererWertverlässlichbewertetwerdenkönnen.EineSchuldwirdinderBilanzangesetzt,wenneswahrscheinlichist,dasssichausderErfüllungeinergegenwärtigenVerpflichtungeindirekterAbflussvonRes-sourcenergibt,diewirtschaftlichenNutzenenthalten,undwennderenEr-füllungsbetragverlässlichbewertetwerdenkann.Erträgewerdenerfasst,wennesunterEinhaltungderBedingungendesIAS18wahrscheinlichist,dassderwirtschaftlicheNutzenderRaiffeisenCentrobankzufließenwird,unddieHöhederErträgeverlässlichbestimmtwerdenkann.

WährungsumrechnungDerKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobankwirdinEuro,derfunktio-nalenWährungderRaiffeisenCentrobankAG,aufgestellt.DiefunktionaleWährungistdieWährungdesprimärenWirtschaftsumfelds,indemdieGesellschafttätigist.JedesUnternehmeninnerhalbdesKonzernslegtunterBerücksichtigungallerinIAS21angeführtenFaktorenseineeigenefunktio-naleWährungfest.

DieineineranderenfunktionalenWährungalsdemEuroaufgestelltenAb-schlüssederUnternehmendesVollkonsolidierungskreiseswurdennachdermodifiziertenStichtagskursmethodegemäßIAS21indieBerichtswährungEuroumgerechnet.DabeiwurdedasEigenkapitalmitseinemhistorischenKurs,alleanderenAktivaundPassivasowieAnhangangabenwurdenmitdemStichtagskursangesetzt.AusderWährungsumrechnungderEigenka-pitalbestandteile(historischeKurse)resultierendeDifferenzenwerdenimsonstigenErgebnisgezeigtundmitdenGewinnrücklagenverrechnet.

DiePostenderErfolgsrechnungwurdenmitdemDurchschnittskursdesJahresaufBasisderMonatsultimokurseberechnet.WährungsdifferenzenzwischendemStichtagskursinderBilanzunddemDurchschnittskursinderErfolgsrechnungwerdenmitdemEigenkapital(Gewinnrücklagen)verrechnetundalssonstigeVeränderunginderEigenkapitalveränderungs-rechnunggezeigt.

BeidenGesellschaftenCentrotradeChemicalsAG,CentrotradeMineral&MetalsInc.undCentrotradeSingaporePteLtd.stelltderUS-Dollarauf-grunddeswirtschaftlichenGehaltsderzugrundeliegendenGeschäftsfällediefunktionaleWährungdar.

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KurseinWährung 2014 2013proEuro Stichtag Durchschnitt Stichtag Durchschnitt 31.12. 1.1. - 31.12. 31.12. 1.1. - 31.12.

PolnischerZloty(PLN) 4,273 4,191 4,154 4,203

MalaysischerRinggit(MYR) 4,247 4,348 4,522 4,208

RumänischerLei(RON) 4,483 4,441 4,471 4,417

RussischerRubel(RUB) 72,337 51,424 45,325 42,444

TürkischeLira(TRY) 2,832 2,899 2,961 2,551

US-Dollar(USD) 1,214 1,326 1,379 1,330

FolgendeKursewurdenfürdieWährungsumrechnungherangezogen:

Wesentliche bilanzielle Ermessensspielräume und Hauptquellen von Schätzungsunsicherheiten

SindfürdieBilanzierungundBewertungnachIAS/IFRSSchätzungenoderBeurteilungenerforderlich,werdendieseinÜbereinstimmungmitdenjeweiligenStandardsvorgenommen.SiebasierenaufhistorischenErfahrun-genundanderenFaktorenwiePlanungenund–nachjeweilsaktuellemErmessen–wahrscheinlichenErwartungenoderPrognosenzukünftigerEreignisse.DiedenSchätzungenzugrundeliegendenAnnahmenunterlie-geneinerregelmäßigenÜberprüfung.ÄnderungenvonSchätzungenwer-den,sofernsienureinePeriodebetreffen,nurindieserberücksichtigt.FallsauchnachfolgendeBerichtsperiodenbetroffensind,werdendieÄnderun-geninderaktuellenunddenfolgendenPeriodenberücksichtigt.DiewesentlichstenErmessensentscheidungen,AnnahmenundSchätzungenbetreffen:

Risikovorsorgen im KreditgeschäftZujedemBilanzstichtagwerdendiezufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetenfinanziellenVermögenswerteaufWerthaltigkeitüberprüft,umfestzustellen,obWertminderungenerfolgswirksamzuerfassensind.Insbe-sonderewirdbeurteilt,obobjektiveHinweiseaufeineWertminderungauf-grundeinesnachdemerstmaligenAnsatzeingetretenenVerlustereignissesbestehen.DarüberhinausistesimRahmenderBestimmungdesWertmin-derungsaufwandserforderlich,HöheundZeitpunktzukünftigerZahlungs-strömezuschätzen.EineausführlicheBeschreibungundDarstellungderEntwicklungderRisikovorsorgenfindetsichimAnhangunterPunkt(41)RisikoberichtimAbschnittKreditrisiko.

Fair Value von FinanzinstrumentenDerbeizulegendeZeitwert(FairValue)istjenerPreis,derineinemgeord-netenGeschäftsvorfallzwischenMarktteilnehmernamBemessungsstichtagfürdenVerkaufeinesVermögenswertseingenommenbzw.fürdieÜbertra-gungeinerSchuldgezahltwerdenwürde.Diesgiltunabhängigdavon,obderPreisdirektbeobachtbaroderunterAnwendungeinerBewertungsme-thodegeschätztwordenist.BeiderErmittlungdesbeizulegendenZeit-wertseinesVermögenswertsodereinerSchuldberücksichtigtderKonzernbestimmteMerkmaledesVermögenswertsoderderSchuld(z.B.ZustandundStandortdesVermögenswertsoderVerkaufs-undNutzungsbeschrän-kungen),wennMarktteilnehmerdieseMerkmalebeiderPreisfestlegungfürdenErwerbdesjeweiligenVermögenswertsoderdieÜbertragungderSchuldzumBewertungsstichtagebenfallsberücksichtigenwürden.IstderMarktfüreinFinanzinstrumentnichtaktiv,wirdderFairValueanhandeinerBewertungsmethodeodereinesPreismodellsermittelt.GenerellwerdenfürBewertungsmethodenSchätzungenherangezogen,derenAusmaßvonderKomplexitätdesInstrumentsundderVerfügbarkeitmarktbasierterDa-tenabhängt.DieInput-ParameterfürdieseModellewerdensoweitwiemöglichvonbeobachtbarenMarktdatenabgeleitet.UnterUmständensindBewertungsanpassungennotwendig,umweiterenFaktorenwieMo-

dellrisiken,LiquiditätsrisikenoderKreditrisikenRechnungzutragen.DieBe-schreibungderBewertungsmodellefindetsichimAbschnittFinanzinstru-mente–AnsatzundBewertungdesAnhangs.ZusätzlichwerdendieFairValuesvonFinanzinstrumentenunterPunkt(39)FairValuevonFinanzinstru-mentendargestellt.

Aktive Latente SteuernLatenteSteuerforderungenwerdenindemUmfangausgewiesen,indemeswahrscheinlichist,dasszukünftigausreichendzuversteuerndeErgebnis-sezurVerfügungstehenwerden,mitdenendiesesteuerlichenVerlustvorträ-ge,SteuerguthabenodersteuerlichabzugsfähigentemporärenDifferen-zenverrechnetwerdenkönnen.DieseBewertungerfordertinmaßgebli-chemUmfangBeurteilungenundEinschätzungenseitensdesManage-ments.

DerAusweisderlatentenSteuernwirdinderErfolgsrechnungundinderBilanznichtgesondertvorgenommen.DetailssindimGesamtergebnisundimAnhangunterPunkt(10)SteuernvomEinkommenundErtrag,Punkt(24)SonstigeAktivaundPunkt(28)Rückstellungendargestellt.

Rückstellung für Pensionen und pensionsähnliche VerpflichtungenDieKostendesleistungsorientiertenPensionsplanswerdenmittelsversiche-rungsmathematischerVerfahrenbewertet.DieversicherungsmathematischeBewertungbasiertaufAnnahmenzuDiskontierungszinssätzen,erwartetenRenditenvonVermögenswerten,künftigenGehaltsentwicklungen,Sterblich-keitundkünftigenPensionsanhebungen.DerZinssatz,derfürdieAbzin-sungderleistungsorientiertenVerpflichtungendesKonzernsherangezogenwird,wirdaufderGrundlagederRenditenbestimmt,dieamAbschluss-stichtagfürerstrangigefestverzinslicheUnternehmensanleihenaufdemMarkterzieltwerden.EineerheblicheErmessensentscheidungisthierbeiderFestlegungderKriteriennotwendig,nachdenendieUnternehmensan-leihenausgesuchtwerden,diedieGrundgesamtheitbilden,ausderdieRenditekurveabgeleitetwird.DiewesentlichenKriterienbeiderAuswahldieserUnternehmensanleihenbeinhaltendasAusgabevolumenunddieQualitätderAnleihensowiedieIdentifizierungvonAusreißern,dienichtberücksichtigtwerden.FürdieBestimmungdesRechnungszinssatzeswirdaufdieZinsempfehlungvonMercerzurückgegriffen.AnnahmenundSchätzungen,diefürdieBerechnunglangfristigerPersonalverpflichtungenangewendetwerden,sindimAbschnittVerpflichtungenfürPensionenundausanderenLeistungenanlässlichderBeendigungdesArbeitsverhältnissesbeschrieben.QuantitativeAngabenzulangfristigenPersonalrückstellungenfindensichunterPunkt(28)Rückstellungen.

Werthaltigkeit von nicht finanziellen VermögenswertenBestimmtenichtfinanzielleVermögenswerte,z.B.Geschäfts-oderFirmen-werte,unterliegeneinerjährlichenWerthaltigkeitsprüfung.EinesolcheÜberprüfungerfolgthäufiger,wennEreignisseoderveränderteRahmenbe-dingungen–etwaeineVerschlechterungdesWirtschaftsklimas–daraufhindeuten,dassbeidenVermögenswerteneineWertminderungvorliegenkönnte.DieBestimmungdeserzielbarenBetragsimRahmenderWerthal-tigkeitsprüfungerfordertSchätzungenundBeurteilungenvonseitendesManagements.DieBuchwertederFirmenwertewurdengemäßIFRS5indenPunkt(25)zurVeräußerunggehalteneVermögenswerteumgegliedert.

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ErläuterungenzurErfolgsrechnung(1) Erfolgsrechnung nach BewertungskategorienIndernachfolgendenTabelleistdieErfolgsrechnunggemäßdeninIAS39definiertenBewertungskategorienangeführt:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Handelsbestands 42.565 44.437

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 130 104

Zinsertrag 929 167

Gewinne(Verluste)auszumbeizulegendenZeitwertbewertetenfinanziellenVermögenswertenundVerbindlichkeiten(netto) -800 -64

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte - 691 981

Zinsertrag 0 1.000

VerlusteausderWertminderungvonzurVeräußerungverfügbarenfinanziellenVermögenswerten -691 -19

Kredite und Forderungen 4.157 3.357

Zinsertrag 4.138 3.340

VerlusteausderWertminderungvonnichtzumZeitwertbewertetenfinanziellenVermögenswerten 18 16

Finanzielle Verbindlichkeiten - 1.158 -1.018

Zinsaufwendungen -1.158 -1.018

Derivate für Sicherungsmaßnahmen - 103 - 175

Nettozinsertrag -103 -175

Erfolgsbeiträge aus Währungsumrechnung (netto) 1.617 1.788

Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen - 37.889 - 38.813

Jahresüberschuss vor Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen 8.628 10.662

(2) ZinsüberschussImZinsüberschusssindZinserträgeund-aufwendungenausPostendesBankgeschäfts,DividendenerträgesowieGebührenundProvisionenmitZins-charakterenthalten.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Zinsen und zinsähnliche Erträge gesamt 5.068 4.508

Zinserträge 5.068 3.508

ausGuthabenbeiZentralbanken 3 10

ausForderungenanKreditinstitute 1.571 1.113

ausForderungenanKunden 2.565 2.217

ausWertpapieren 929 167

Laufende zinsähnliche Erträge 0 1.000

ausAnteilenanverbundenenUnternehmen 0 1.000

Zinsen und zinsähnliche Aufwendungen gesamt -1.261 -1.193

Zinsaufwendungen - 1.261 - 1.193

fürVerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten -1.051 -537

fürVerbindlichkeitengegenüberKunden -107 -145

fürNachrangkapital 0 -336

fürderivativeFinanzinstrumente(non-trading) -103 -175

Zinsüberschuss 3.807 3.315

DieZinsspanne–bezogenaufdiejeweiligenDurchschnittederangegebenenBasis–hatsichwiefolgtentwickelt:

AngabeninProzent 2014 2013

Zinsspanne(Bilanzsumme) 0,15 0,13

Zinsspanne(RisikoaktivafürdasKreditrisiko) 1,95 1,69

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33

(3) Nettodotierungen zu KreditrisikovorsorgenDieKreditrisikovorsorgenfürbilanzielleundaußerbilanzielleGeschäftesetzensichwiefolgtzusammen:

DetailangabenüberdieRisikovorsorgensindunterPunkt(17)Kreditrisikovorsorgendargestellt.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Einzelwertberichtigungen 18 16

AuflösungvonRisikovorsorgen 18 16

Gesamt 18 16

(4) Provisionsüberschuss

DieProvisionserträgebetragenEUR16.284Tausend(Vorjahr:EUR15.335Tausend).DieProvisionsaufwendungenbelaufensichaufEUR16.677Tau-send(Vorjahr:EUR14.336Tausend).

DerRückgangimProvisionsüberschussisteinerseitsaufgeringereErträgeimBereichVerwaltungvonInvestment-undPensionsfondssowieandererseitsaufvolumensbedingthöhereAufwendungenausdemWertpapiergeschäftzurückzuführen.

(5) HandelsergebnisImHandelsergebniswerdenauchZins-undDividendenerträge,Refinanzierungskosten,ProvisionensowieWertänderungenausHandelsbeständenausgewiesen.

NebenrealisiertenundunrealisiertenErgebnissendesHandelsbestandesbeinhaltetdasHandelsergebnisZinserträgeausSchuldinstrumentenundDividendenerträgeausEigenkapitalinstrumentendesHandelsbestandssowieRefinanzierungskostenderHandelsaktiva.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

ZinsbezogenesGeschäft 1.556 -12.124

WährungsbezogenesGeschäft -2.751 -337

Aktien-/indexbezogenesGeschäft 45.378 58.686

Handelsergebnis 44.183 46.226

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Zahlungsverkehr -17 -29

Kredit-undGarantiegeschäft 1 -160

Wertpapiergeschäft -375 1.213

SonstigeBankdienstleistungen -1 -26

Provisionsüberschuss - 393 999

(6) Ergebnis aus derivativen Finanzinstrumenten

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Ergebnis derivativer Sicherungsinstrumente in IAS 39 Fair Value Hedge 0 0

ÄnderungenimBarwertderivativerFinanzinstrumente -1 -135

ÄnderungenimbeizulegendenZeitwertdesGrundgeschäfts 1 135

Gesamt 0 0

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(7) Ergebnis aus FinanzinvestitionenImErgebnisausFinanzinvestitionensindBewertungs-undVeräußerungsergebnisseauserfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetenWertpa-pierensowieausUnternehmensanteilenenthalten.DarunterbefindensichAnteileanverbundenenUnternehmenundsonstigenUnternehmen.

DasErgebnisauserfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetenWertpapierenresultiertvorallemausderBewertungösterreichischerStaatsan-leihen,welchezurErfüllungderLiquiditätsdeckungsquotegegenüberdenAufsichtsbehördenin2014gehaltenwerden.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Ergebnis aus Unternehmensanteilen - 691 -19

BewertungsergebnisausUnternehmensanteilen -691 -19

Ergebnis aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Wertpapieren - 800 - 64

BewertungsergebnisausWertpapieren -800 -64

Gesamt - 1.490 -83

(8) VerwaltungsaufwendungenDieVerwaltungsaufwendungenimKonzernsetzensichausPersonalaufwand,SachaufwandsowieAbschreibungenaufSachanlagenundimmaterielleVermögenswertezusammenundstellensichwiefolgtdar:

DieHonorarefürdieWirtschaftsprüferderRaiffeisenCentrobankundderKonzerngesellschaftensindimRechts-undBeratungsaufwandenthalten.DavonentfielenaufdenKonzernabschlussprüferfürdieAbschlussprüfungenEUR281Tausend(2013:EUR290Tausend)undfürandereBeratungsleistungenEUR41Tausend(2013:EUR40Tausend).

DerRückgangimsonstigenSachaufwandresultiertprimärausniedrigerenBonusrückstellungen.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Personalaufwand - 20.746 - 23.345

LöhneundGehälter -15.312 -16.661

SozialeAbgaben -3.689 -3.827

FreiwilligerSozialaufwand -425 -459

AufwendungenfürbeitragsorientiertePensionspläne -571 -520

AufwendungenfürleistungsorientiertePensionspläne -3 -16

SonstigeLeistungennachBeendigungdesArbeitsverhältnisses -475 -952

AufwendungenfüranderelangfristigfälligeLeistungen 0 -6

AufwendungenfürzukünftigeBonuszahlungen -271 -905

Sachaufwand - 14.665 - 16.616

Raumaufwand -1.096 -1.128

IT-Aufwand -1.713 -1.845

Kommunikationsaufwand -4.011 -3.361

Rechts-undBeratungsaufwand -905 -1.338

Werbe-undRepräsentationsaufwand -910 -1.079

Büroaufwand -177 -162

KFZ-Aufwand -446 -346

Sicherheitsaufwand -26 -31

Reiseaufwand -215 -257

Ausbildungsaufwand -188 -178

SonstigerSachaufwand -4.977 -6.890

Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte - 1.531 - 1.523

Sachanlagen -1.366 -1.274

ImmaterielleVermögenswerte -165 -249

Gesamt - 36.942 - 41.484

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Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen

Angabenin€€Tausend 2014 2013

VorstandsmitgliederundleitendeAngestellte -273 607

AndereArbeitnehmer 2.034 734

Gesamt 1.761 1.341

EswurdenAbfertigungeninHöhevonEUR16TausendanVorstandsmitgliederausbezahlt(2013:EUR500Tausend).

(9) Sonstiges betriebliches ErgebnisImsonstigenbetrieblichenErgebnissindunteranderemdieUmsätzeunddieAufwendungenausbankfremdenTätigkeiten,dieErträgebzw.Aufwendun-genausdemAbgangsowieErträgeausZuschreibungenaufSachanlagenundimmaterielleVermögenswerteenthalten.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

NettoergebnisausbankfremdenTätigkeiten -4 -86

UmsatzerlöseausbankfremdenTätigkeiten 44 129

AufwendungenausbankfremdenTätigkeiten -48 -215

ErgebnisausdemAbgangvonSachanlagenundimmateriellenVermögenswerten 3 0

SonstigeSteuern -2.060 -1.077

davonBankenabgabe -2.060 -1.077

ErgebnisausDotierungundAuflösungsonstigerRückstellungen 0 418

ErgebnisausdemRückkaufvonNachrangkapital 0 2.000

SonstigebetrieblicheErträge 1.956 1.413

SonstigebetrieblicheAufwendungen -449 -979

Gesamt - 555 1.689

DerRückgangimsonstigenbetrieblichenErgebnisresultierteinerseitsauseinerÄnderungderHöhederStabilitätsabgabeimRahmendesAbgaben-änderungsgesetzes2014.ImVorjahrwardiesesErgebnisdurchdenErtragausdemvorzeitigenRückkaufeinerNachranganleihepositivbeeinflusst.

(10) Steuern vom Einkommen und ErtragDieErtragssteueraufwendungensetzensichwiefolgtzusammen:

DienachfolgendeÜberleitungsrechnungzeigtdenZusammenhangzwischenJahresüberschussundeffektiverSteuerbelastung:

InderPosition„SonstigeVeränderung“istdieSteuerersparnisdurchdieGruppenbesteuerunginderHöhevonEUR324Tausend(2013:EUR791Tausend)enthalten.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

LaufendeSteuernvomEinkommenundErtrag -249 -2.095

Inland -249 -2.095

LatenteSteuern -25 -34

Gesamt - 275 - 2.129

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Angabenin€€Tausend 2014 2013

Jahresüberschuss vor Steuern 8.628 10.662

RechnerischerErtragsteueraufwandimGeschäftsjahrzuminländischenErtragsteuersatzvon25Prozent -2.157 -2.665

AuswirkungenabweichenderausländischerSteuersätze -14 -14

SteuerminderungaufgrundvonsteuerbefreitenBeteiligungs-undsteuerbefreitensonstigenErträgen 1.799 2.204

SteuermehrungenaufgrundvonnichtabzugsfähigenAufwendungen -225 -225

ErtragausGruppenumlageVorjahre 1.136 0

SonstigeVeränderung -814 -1.429

Effektive Steuerbelastung -275 -2.129

Steuerquote in Prozent 9,85% 19,97%

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(11) Jahresüberschuss nach Steuern aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen

Angabenin€€Tausend 2014 2013 Veränderung

Zinserträge 218 127 72,1%

Zinsaufwendungen -264 -173 52,1%

Zinsüberschuss - 46 - 47 - 1,9 %

ZinsüberschussnachKreditrisikovorsorgen -46 -47 -1,9%

Provisionserträge 12.509 19.416 -35,6%

Provisionsaufwendungen -2.429 -4.737 -48,7%

Provisionsüberschuss 10.080 14.679 - 31,3 %

Handelsergebnis -1.357 -131 >100,0%

ErgebnisausFinanzinvestitionen -2.223 1.003 >100,0%

Verwaltungsaufwendungen -16.921 -21.476 -21,2%

SonstigesbetrieblichesErgebnis 10.839 9.325 16,2%

Jahresüberschuss vor Steuern 373 3.352 - 88,9 %

SteuernvomEinkommenundErtrag -301 -630 -52,2%

Ergebnis nach Steuern aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen 72 2.723 - 97,3 %

DerRückgangimProvisionsüberschussistprimäraufeineReduktiondesGeschäftesinBereichEquityCapitalMarkets(ECM)/M&Azurückzuführen.DerAnstiegimsonstigenbetrieblichenErgebnisvonTEUR9.325aufTEUR10.839istprimärdurchdieAuflösungvonsonstigenRückstellungenimBereichM&Abedingt.

DasimsonstigenbetrieblichenErgebnisenthalteneNettoergebnisausbankfremdenTätigkeiten,welchesdieCommodity-Handelstöchterumfasst,schlüsseltsichimDetailwiefolgtauf:

DerRückgangimVerwaltungsaufwandvonTEUR21.476in2013aufTEUR16.921resultiertprimärauseinerReduktiondesPersonalaufwands.Dieserbeliefsichin2014aufTEUR12.095undistsomitimVergleichzumVorjahr(2013:TEUR15.558)umTEUR3.463gesunken.AuchderSachaufwandliegtmitTEUR4.632in2014umTEUR1.050unterdemVergleichswertvon2013mitTEUR5.682.

(12) Gewinn je Aktie

EswarenkeineWandel-oderOptionsrechteimUmlauf,eineVerwässerungdesGewinnsjeAktiefanddahernichtstatt.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

JahresüberschussnachSteuernausfortgeführtenGeschäftsbereichen 8.354 8.532

JahresüberschussnachSteuernausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichen1 540 3.889

DurchschnittlicheAnzahlimUmlaufbefindlicherStammaktien(inTausendStück) 655.000 655.000

Gewinn je Aktie in EUR aus fortgeführten Geschäftsbereichen 12,75 13,03

Gewinn je Aktie in EUR aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen 0,82 5,931BeinhaltetauchdasErgebnisdernichtbeherrschendenAnteile,diezurGänzedemnichtfortgeführtenGeschäftsbereichzuzuordnensind.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

UmsatzerlöseausbankfremdenTätigkeiten 257.071 311.761

AufwendungenausbankfremdenTätigkeiten -247.313 -301.868

Nettoergebnis aus bankfremden Tätigkeiten 9.758 9.893

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ErläuterungenzurBilanz(13) Bilanz nach BewertungskategorienIndennachfolgendenTabellensinddieBuchwertedernachIAS39definiertenBewertungskategoriendesfortgeführtenGeschäftsbereichesangeführt.DiezurVeräußerunggehaltenenVermögenswerteundVerbindlichkeitenwerdensaldiertdargestellt:

Aktiva nach Bewertungskategorien 2014 2013 Angabenin€€Tausend

Barreserve 2.898 4.337

Handelsaktiva 2.137.680 2.033.725

PositiveMarktwertederivativerFinanzinstrumente 109.739 119.046

StrukturierteProdukte 139.539 159.024

AktienundvergleichbareWertpapiere 296.951 338.453

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 410.661 597.643

Tag-/FestgelderdesHandelsbestands 1.180.790 819.559

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 41.693 9.770

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 41.693 9.770

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 5.154 5.153

AnteileansonstigenverbundenenUnternehmen 19 19

SonstigeBeteiligungen 5.135 5.135

Kredite und Forderungen 468.566 373.782

ForderungenanKreditinstitute 377.361 269.111

ForderungenanKunden 83.697 98.925

SonstigenichtderivativefinanzielleVermögenswerte 7.583 5.839

Kreditrisikovorsorgen -75 -93

Derivate für Sicherungsmaßnahmen 0 33

PositiveMarktwertederivativerSicherungsinstrumente 0 33

ZurVeräußerunggehalteneVermögenswerte 64.729 73.782

Sonstige Aktiva 9.955 9.994

ImmaterielleVermögenswerteundSachanlagen 9.955 9.994

Aktiva gesamt 2.730.676 2.510.575

Passiva nach Bewertungskategorien 2014 2013 Angabenin€€Tausend

Handelspassiva 2.283.532 2.119.174

NegativeMarktwertesonstigerderivativerFinanzinstrumente 1.165.778 995.970

LeerverkaufvonHandelsaktiva 424.838 497.847

EmittierteZertifikate 692.916 625.357

Finanzielle Verbindlichkeiten 299.467 229.312

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 71.354 106.672

VerbindlichkeitengegenüberKunden 221.241 117.237

SonstigenichtderivativefinanzielleVerbindlichkeiten 6.872 5.403

Derivate für Sicherungsmaßnahmen 0 222

NegativeMarktwertederivativerSicherungsinstrumente 0 222

Rückstellungen 14.596 17.059

Zur Veräußerung gehaltene Verbindlichkeiten 30.862 38.548

Eigenkapital 102.219 106.258

Passiva gesamt 2.730.676 2.510.575

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(14) Barreserve

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Kassenbestand 214 192

GuthabenbeiZentralbanken 2.685 4.144

Gesamt 2.898 4.337

(15) Forderungen an Kreditinstitute

Die„ForderungenanKreditinstitute“stellensichnachregionalenAspekten(SitzdesVertragspartners)wiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Giro-undClearinggeschäft 154.219 99.993

Geldmarktgeschäft 223.141 169.118

Gesamt 377.361 269.111

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Inland 258.931 202.629

Ausland 118.430 66.482

Gesamt 377.361 269.111

(17) Kreditrisikovorsorgen DieRisikovorsorgenwerdennachkonzerneinheitlichenStandardsgebildetunddeckenalleerkennbarenBonitätsrisikenab.EineEntwicklungderKreditrisiko-vorsorgenfindetsichimRisikoberichtaufSeite54ff..DieKreditrisikovorsorgenwerdenfolgendenAsset-Klassenzugeordnet:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Retailkunden–Privatpersonen 75 93

Gesamt 75 93

(16) Forderungen an Kunden

BeidenRetail-PrivatkundenhandeltessichausschließlichumvermögendePrivatpersonenundselbständigErwerbstätige(HighNetworthIndividuals).

Die„ForderungenanKunden“stellensichnachregionalenAspekten(SitzdesVertragspartners)wiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Kommerzkunden–Großkunden 49.447 61.482

Retailkunden–Privatpersonen 34.249 37.443

Gesamt 83.697 98.925

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Inland 30.150 46.326

Ausland 53.547 52.599

Gesamt 83.697 98.925

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(18) HandelsaktivaDieHandelsaktivaumfassenfolgendezuHandelszweckendienendeWertpapiereundderivativeInstrumente:

DieAktienbestände,dieaufMarketMaking-Aktivitätenzurückgehen,stellenzudemgemeinsammitdensonstigenWertpapieren,Optionspositionen(Derivate)undzugekauftenstrukturiertenProduktenHedgepositionenfürdievonderRaiffeisenCentrobankemittiertenZertifikateundOptionsscheinedar.„StrukturierteProdukte“beinhaltengemäßIAS39.11nichtgesondertaufgespaltete„EmbeddedDerivatives“.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 410.661 597.643

AnleihenundSchuldverschreibungenvonKreditinstituten 375.917 560.538

AnleihenundSchuldverschreibungenöffentlicherEmittenten 33.885 32.454

AnleihenundSchuldverschreibungensonstigerEmittenten 859 4.650

Aktien und vergleichbare Wertpapiere 296.951 338.453

Aktien 270.682 319.274

Investmentfondsanteile 26.269 19.179

Strukturierte Produkte 139.539 159.024

Positive Marktwerte aus derivativen Geschäften 109.554 119.037

Zinssatzgeschäft 0 699

Wechselkursgeschäft 74 7

Aktien-/indexbezogenesGeschäft 109.480 118.331

Tag-/Festgelder des Handelsbestands 1.180.790 819.559

Gesamt 2.137.495 2.033.716

DieTag-/FestgelderdesHandelsbestandsdienenalsAbsicherungfürvonderRaiffeisenCentrobankemittierteGarantieprodukte.IndieserEigenschaftsubstituierensiebisherfürdiesenZweckeingesetzteZero-Bonds,wodurchesimPosten„SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapie-re“imVergleichzumDezember2013zueinemRückgangkommt.DerPosten„AnleihenundSchuldverschreibungenöffentlicherEmittenten“enthälteinevonderBundesrepublikDeutschlandbegebenefestverzinslicheAnleihe.

(19) Derivative Finanzinstrumente

IndiesemPostenwerdendiepositivenMarktwertederivativerFinanzinstrumentegezeigt,dienichtzuHandelszweckengehaltenwerden.SoweitdieBe-dingungenfürHedgeAccountingnachIAS39erfülltsind,werdenderivativeFinanzinstrumenteinihrerFunktionalsSicherungsinstrumentmitihremMarkt-wert(DirtyPrice)ausgewiesen.GrundgeschäfteinZusammenhangmitFairValueHedgesindForderungenanKundenundVerbindlichkeitenanKredit-institute.HierbeiwerdenZinsänderungsrisikenabgesichert.WeiterssiehtIAS39dieAnwendungdesCash-FlowHedgeAccountingfürDerivatevor,diederAbsicherunggegendasRisikoeinerVeränderungkünftigerZahlungsströmedienen.DanebenwerdenindiesemPostenauchdiepositivenMarkt-wertederivativerFinanzinstrumentegezeigt,diewederzuHandelszweckengehaltenwerdennocheinSicherungsinstrumentfüreinenFairValueHedgegemäßIAS39darstellen.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Positive Marktwerte derivativer Sicherungsinstrumente in IAS 39 Fair Value Hedge 0 1

Zinssatzgeschäft 0 1

Positive Marktwerte derivativer Sicherungsinstrumente in IAS 39 Cash-Flow Hedge 0 32

Wechselkursgeschäft 0 32

Positive Marktwerte sonstiger derivativer Finanzinstrumente 186 9

Wechselkursgeschäft 186 9

Gesamt 186 42

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(20) Wertpapiere und BeteiligungenIndiesemPostensinderfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVermögenswerte(WertpapiereundAktien)undlangfristiggehal-tenestrategischeUnternehmensanteileenthalten.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 41.693 9.770

RefinanzierungsfähigeSchuldtitelöffentlicherStellen 8.220 7.238

SonstigeSchuldtitelöffentlicherStellen 33.473 2.532

Unternehmensanteile 5.154 5.153

AnteileanverbundenenUnternehmen 19 19

SonstigeBeteiligungen/AssoziierteUnternehmen 5.135 5.135

Gesamt 46.847 14.923

ImPosten„SonstigeSchuldtitelöffentlicherStellen“sindösterreichischeStaatsanleihenimGegenwertvonrundEUR31Mio.enthalten,welchezurErfül-lungderLiquiditätsdeckungsquotegegenüberdenAufsichtsbehördengehaltenwerden.

AngabenzuassoziiertenUnternehmengemäßIAS28:

DieSyrenaImmobilienHoldingAGweistinihremJahresabschlusszum31.12.2014eineBilanzsummevonEUR32.107Tausend(31.12.2013:EUR32.042Tausend),einEigenkapitalvonEUR29.614Tausend(31.12.2013:EUR29.550Tausend)undeinenJahresüberschussvonEUR64Tausend(2013:EUR75Tausend)aus.

(21) Immaterielle Vermögenswerte

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Software 115 199

Gesamt 115 199

(22) Sachanlagen

Angabenin€€Tausend 2014 2013

BetrieblichgenutzteGrundstückeundGebäude 6.617 6.773

SonstigeSachanlagen,Betriebs-undGeschäftsausstattung 3.223 3.022

Gesamt 9.840 9.795

(23) AnlagenspiegelDieSachanlagenundimmateriellenVermögenswerteentwickeltensichimGeschäftsjahr2014wiefolgt:

Anschaffungs-/ Stand Änderung Währungs- Zugänge Abgänge Umbuchungen StandHerstellungskosten 1.1.2014 Konsolidie- differenzen 31.12.2014Angabenin€€Tausend aus fortgeführten rungskreis aus fortgeführten Geschäftsbereichen Geschäftsbereichen

Immaterielle Vermögenswerte 3.801 0 0 76 - 4 0 3.873

Firmenwerte 0 0 0 0 0 0 0

Softwareeinschl.Sonstiges 3.801 0 0 76 -4 0 3.873

Sachanlagen 25.806 0 0 1.365 - 518 0 26.652

BetrieblichgenutzteGrundstückeundGebäude 9.481 0 0 0 0 0 9.481

davonGrundwertder bebautenGrundstücke 2.066 0 0 0 0 0 2.066

SonstigeSachanlagen 16.325 0 0 1.365 -518 0 17.171

Gesamt 29.606 0 0 1.441 - 522 0 30.525

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Zu- und Abschreibungen/Wertberichtigungen kumuliert Zuschreibungen Abschreibungen Buchwert Stand BuchwertAngabenin€€Tausend 31.12.2014 Stand 31.12.2014 aus fortgeführten aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen Geschäftsbereichen

Immaterielle Vermögenswerte - 3.758 0 - 165 115 115

Firmenwerte 0 0 0 0 91

SoftwareundsonstigeimmaterielleVermögenswerte -3.758 0 -165 115 24

Sachanlagen - 16.812 0 - 1.366 9.840 301

BetrieblichgenutzteGrundstückeundGebäude -2.864 0 -156 6.617 0

davonGrundwertderbebautenGrundstücke -0 0 0 2.066 0

SonstigeSachanlagen -13.948 0 -1.210 3.223 301

Gesamt - 20.570 0 - 1.531 9.955 416

DieSachanlagenundimmateriellenVermögenswerteentwickeltensichimGeschäftsjahr2013wiefolgt:

Anschaffungs-/ Stand Änderung Währungs- Zugänge Abgänge Umbuchungen StandHerstellungskosten 1.1.2013 Konsolidie- umrechnungs- 31.12.2013Angabenin€€Tausend rungskreis differenzen

Immaterielle Vermögenswerte 4.168 0 - 17 142 0 0 4.292

Firmenwerte 139 0 -10 0 0 0 128

Softwareeinschl.Sonstiges 4.029 0 -7 142 0 0 4.164

Sachanlagen 28.834 0 - 74 890 - 6 0 29.644

BetrieblichgenutzteGrundstückeundGebäude 9.137 0 0 0 0 0 9.137

davonGrundwertder bebautenGrundstücke 2.006 0 0 0 0 0 2.006

SonstigeSachanlagen 19.697 0 -74 890 -6 0 20.507

Gesamt 33.002 0 - 91 1.032 - 6 0 33.936

Angabenin€€Tausend Zu- und Abschreibungen/Wertberichtigungen Buchwert Buchwert Buchwert Stand Stand Stand 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2013 aus fortgeführten aus nicht Geschäftsbereichen fortgeführten kumuliert Zuschreibungen Abschreibungen Geschäftsbereichen

Immaterielle Vermögenswerte - 3.979 0 - 257 314 199 115

Firmenwerte -43 0 0 85 0 85

Software -3.936 0 -257 229 199 30

Sachanlagen - 19.367 0 - 1.501 10.276 9.795 482

BetrieblichgenutzteGrundstückeundGebäude -2.364 0 -156 6.773 6.773 0

davonGrundwertderbebautenGrundstücke 0 0 0 2.006 2.006 0

SonstigeSachanlagen -17.003 0 -1.346 3.503 3.021 482

Gesamt - 23.346 0 - 1.758 10.591 9.994 597

AufeinedetaillierteDarstellungderAuswirkungenvonIFRS5aufdieEntwicklungdesAnlagevermögensfürdasJahr2013wurdemangelsWesentlichkeitverzichtet.

IndenZugängenzuimmateriellenVermögenswertensowiezudenSachanlagensindkeinenennenswertenEinzelinvestitionenenthalten.

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(24) Sonstige Aktiva

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Steuerforderungen 5.619 2.625

LaufendeSteuerforderungen 5.110 1.186

LatenteSteuerforderungen 509 1.439

ForderungenausbankfremdenTätigkeiten 64 1.080

Rechnungsabgrenzungsposten 1.201 1.491

Wertpapier-undZahlungsverkehrsabwicklung 126 0

Umlaufvermögen 572 525

ÜbrigeAktiva 0 118

Gesamt 7.583 5.839

DielatentenSteuernstellensichwiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

LatenteSteuerforderungen 509 1.439

Saldo latenter Steuern 509 1.439

DerSaldolatenterSteuernstammtausfolgendenPosten:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

SachanlagenundimmaterielleVermögenswerte 0 999

Rückstellungen 516 327

SonstigePassiva 0 56

ÜbrigeBilanzpositionen 4 124

Latente Steueransprüche 519 1.507

ForderungenanKunden 0 56

Handelsaktiva 11 12

Latente Steuerverpflichtungen 11 68

Saldo latenter Steuern 509 1.439

(25) Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Barreserve 35 38

ForderungenanKreditinstitute 6.245 8.069

ForderungenanKunden 32 1.317

DerivativeFinanzinstrumente 242 0

WertpapiereundBeteiligungen 2.628 3.837

ImmaterielleVermögenswerte 115 115

Sachanlagen 302 482

SonstigeAktiva 55.130 59.925

Gesamt 64.728 73.782

DieimPosten"SonstigeAktiva"enthaltenenVorrätederCommodity-HandelstöchtersankenimVergleichszeitraumbedingtdurchdasNachlassenderNachfrageundderallgemeinenWirtschaftslagegeringfügig.

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(26) Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

DieVerbindlichkeitengegenüberKreditinstitutenstellensichnachregionalenAspekten(SitzdesVertragspartners)wiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Giro-undClearinggeschäft 23.864 13.943

Geldmarktgeschäft 47.490 92.729

Gesamt 71.354 106.672

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Inland 37.630 75.608

Ausland 33.724 31.065

Gesamt 71.354 106.672

(27) Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Sichteinlagen 191.145 107.172

Termineinlagen 30.095 10.065

Gesamt 221.241 117.237

DieVerbindlichkeitengegenüberKundenteilensichwiefolgtauf:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Kommerzkunden–Großkunden 32.593 34.791

Retailkunden–Privatpersonen 188.647 82.446

Gesamt 221.241 117.237

BeidenRetail-PrivatkundenhandeltessichausschließlichumvermögendePrivatpersonenundselbständigErwerbstätige(HighNetworthIndividuals).

DieVerbindlichkeitengegenüberKundenstellensichnachregionalenAspekten(SitzdesVertragspartners)wiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Inland 37.513 41.394

Ausland 183.727 75.843

Gesamt 221.241 117.237

Angabenin€€Tausend Stand Änderung Zuführungen Auflösungen Verbrauch Umbuchungen Stand Stand 1.1.2014 Konsolidie- Währungs- 31.12.2014 31.12.2014 aus fortgeführten rungskreis differenzen aus fortgeführten aus nicht fortgeführten Geschäftsbereichen Geschäftsbereichen Geschäftsbereichen

Abfertigungen 3.845 0 1.183 -15 -551 0 4.463 692

Pensionen 0 0 0 0 0 0 0 487

Steuern 189 0 0 -117 -71 0 0 301

Laufende 189 0 0 -117 -71 0 0 155

Latente 0 0 0 0 0 0 0 146

OffeneRechtsfälle 3.526 0 606 0 0 0 4.132 0

UnverbrauchterUrlaub 1.327 0 38 0 0 0 1.356 341

Sonstige 8.172 0 4.977 -1.531 -6.984 0 4.635 1.995

Gesamt 17.059 0 6.805 - 1.662 - 7.606 0 14.596 3.815

(28) RückstellungenLa

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Angabenin€€Tausend Stand Änderung Zu- Auf- Vebrauch Umbuchungen, Stand Stand Stand 1.1.2013 Konsolidierungs- führungen lösungen Währungs- 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2013 kreis differerenzen aus aus nicht fort- fortgeführten geführten Geschäfts- Geschäftsbereichen bereichen

Abfertigungen 5.044 0 653 0 -1.425 -4 4.267 3.845 422

Pensionen 449 0 14 0 0 0 462 0 462

Steuern 1.027 0 157 -542 -318 -71 252 189 64

Laufende 995 0 157 -542 -287 -70 252 189 64

Latente 32 0 0 0 -31 -2 0 0 0

OffeneRechtsfälle 3.247 0 279 0 0 0 3.526 3.526 0

UnverbrauchterUrlaub 1.671 0 162 -124 -37 -3 1.668 1.327 341

Sonstige 11.587 0 9.647 -2.143 -7.599 -168 11.323 8.172 3.150

Gesamt 23.026 0 10.911 - 2.810 - 9.380 - 247 21.500 17.059 4.440

(29) Handelspassiva

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Negative Marktwerte derivativer Finanzinstrumente 1.165.380 995.626

ausdemHandelmitZertifikatenmitOptionscharakter 1.000.862 885.881

ausOTC-Optionen 150.431 82.708

ausdemHandelmitOptionsscheinen 2.525 1.819

ausdemHandelmitÖTOB-Produkten 0 11.524

ausdemHandelmitEUREX-Optionen 6.068 9.967

ausdemHandelmitsonstigenOptionen 4.494 3.727

Leerverkauf von Handelsaktiva 424.838 497.847

Emittierte Zertifikate 692.916 625.631

Gesamt 2.283.134 2.119.104

Beiden„Handelspassiva“handeltessicheinerseitsumdiestrukturiertenGarantieproduktederRaiffeisenCentrobank,wiebeispielsweiseBlue-Chip-Zertifi-kate.AndererseitsbeinhaltetdiePositionOptionsscheineundsonstigeZertifikate,wieetwadieTurbozertifikateaufIndizesundEinzelaktien.

WeiterswerdenindieserPositionLeerverkäufevonAktien,welcheimRahmendesMarketMakingsderRaiffeisenCentrobankerfolgenundimWesentli-chenGegenpositionenzuAktien-undIndexfuturessowieKassa(Bank)positionenaufderAktivseitederBilanzdarstellen,gezeigt.

ImZugederEinstellungdesDerivatehandelsaufderWienerÖTOBwurdedasGeschäftmitDerivatenandieeuropäischeTerminbörseEurexverschoben.

(30) Derivative Finanzinstrumente

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Negative Marktwerte derivativer Sicherungsinstrumente in IAS 39 Fair Value Hedge 0 222

Zinssatzgeschäft 0 222

Negative Marktwerte sonstiger derivativer Finanzinstrumente 398 70

Wechselkursgeschäft 398 70

Gesamt 398 292

IndiesemPostenwerdendienegativenMarktwertederivativerFinanzinstrumentegezeigt,dienichtzuHandelszweckengehaltenwerden.SoweitdieBedingungenfürHedgeAccountingnachIAS39erfülltsind,werdenderivativeFinanzinstrumenteinihrerFunktionalsSicherungsinstrumentmitihremMarktwert(DirtyPrice)ausgewiesen.GrundgeschäfteinZusammenhangmitFairValueHedgesindForderungenanKundenundVerbindlichkeitenanKreditinstitute.HierbeiwerdenZinsänderungsrisikenabgesichert.DanebenwerdenindiesemPostenauchdienegativenMarktwertederivativerFinanz-instrumentegezeigt,diewederzuHandelszweckengehaltenwerdennocheinSicherungsinstrumentfüreinenFairValueHedgegemäßIAS39darstellen.

AufeinedetaillierteDarstellungderAuswirkungenvonIFRS5fürdasJahr2013wurdemangelsWesentlichkeitverzichtet.

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(31) Sonstige Passiva

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Rechnungsabgrenzungsposten 331 194

Wertpapier-undZahlungsverkehrsabwicklung 0 12

ÜbrigePassiva 6.541 5.197

Gesamt 6.872 5.403

(32) Zur Veräußerung gehaltene Verbindlichkeiten

Angabenin€€Tausend 2014 2013

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 11.072 10.573

VerbindlichkeitengegenüberKunden 2.108 2.626

Rückstellungen 3.815 4.440

DerivativeFinanzinstrumente 0 52

SonstigePassiva 13.867 20.856

Gesamt 30.862 38.548

(33) Eigenkapital

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Konzern-Eigenkapital 93.831 94.166

GezeichnetesKapital 47.599 47.599

Kapitalrücklagen 6.651 6.651

Gewinnrücklagen 39.581 39.915

Konzern-Jahresüberschuss 8.894 12.422

Kapital der nicht beherrschenden Anteile - 506 - 329

Gesamt 102.219 106.258

DasgezeichneteKapitalderRaiffeisenCentrobankAGistunverändertin655.000nennwertloseStückaktienzerlegt.DasGesamtnominalebeträgtgemäßSatzungEUR47.598.850.DieEigenkapitalentwicklungsowieandereAngabensindSeite26zuentnehmen.

Das„KapitaldernichtbeherrschendenAnteile“betrifftinsbesonderedieAnteileDritteranderOOORaiffeisenInvestment,Moskau(RU)undRaiffeisenInvestmentPolskasp.z.o.o.,Warschau(PL).

DerVorstandwirdderHauptversammlungvorschlagen,ausdemBilanzgewinnimUGBEinzelabschlussderRaiffeisenCentrobankAGzum31.Dezem-ber2014inHöhevonEUR10.268TausendeineDividendevonEUR11,00jeStammaktieauszuschütten–diesentsprichteinerAusschüttungssummevonEUR7.205Tausend–sowieeinenBetragvonEUR3.000TausendderfreienRücklagezuzuweisenunddenverbleibendenGewinnvonEUR63TausendaufneueRechnungvorzutragen.

DieübrigenPassivabeinhaltenüberwiegendVerbindlichkeitengegenüberdemFinanzamt.

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(34) Restlaufzeitengliederung

2014 Täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Angabenin€€Tausend bzw. ohne Laufzeit

Barreserve 2.898 0 0 0 0

ForderungenanKreditinstitute 154.219 48.077 175.064 0 0

ForderungenanKunden 55.472 7.188 955 12.080 8.002

Kreditrisikovorsorgen -75 0 0 0 0

Handelsaktiva 296.951 200.329 350.818 1.100.882 188.515

WertpapiereundBeteiligungen 5.154 0 41.693 0 0

ZurVeräußerunggehalteneVermögenswerte 7.086 57.733 0 0 0

RestlicheAktiva 8.399 7.175 2.026 33 0

Aktiva gesamt 530.104 320.503 570.557 1.112.995 196.517

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 23.864 46.450 1.039 0 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 191.145 10.468 19.627 0 0

Handelspassiva 424.837 100.086 323.054 1.119.629 315.527

ZurVeräußerunggehalteneVerbindlichkeiten 11.298 19.405 0 0 0

RestlichePassiva 10.135 10.711 1.180 0 0

Zwischensumme 661.279 187.120 344.901 1.119.629 315.527

Eigenkapital 102.219 0 0 0 0

Passiva gesamt 763.498 187.120 344.901 1.119.629 315.527

AngabenzuFinanzinstrumenten

2013 Täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Angabenin€€Tausend bzw. ohne Laufzeit

Barreserve 4.337 0 0 0 0

ForderungenanKreditinstitute 100.743 153.970 14.398 0 0

ForderungenanKunden 48.415 6.911 13.330 14.749 15.519

Kreditrisikovorsorgen -93 0 0 0 0

Handelsaktiva 338.453 246.674 193.311 1.122.072 133.207

WertpapiereundBeteiligungen 5.153 0 9.770 0 0

ZurVeräußerunggehalteneVermögenswerte 8.836 53.773 11.174 0 0

RestlicheAktiva 14.729 1.145 0 0 0

Aktiva gesamt 520.573 462.472 241.983 1.136.821 148.726

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 16.977 89.050 645 0 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 107.172 1.612 8.452 0 0

VerbriefteVerbindlichkeiten 0 0 0 0 0

Handelspassiva 497.847 157.276 234.614 950.802 278.566

ZurVeräußerunggehalteneVerbindlichkeiten 10.905 28.137 0 0 0

RestlichePassiva 19.861 2.382 1 15 0

Zwischensumme 652.764 278.457 243.713 950.817 278.566

Eigenkapital 106.258 0 0 0 0

Passiva gesamt 759.022 278.457 243.713 950.817 278.566

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47

(35) FremdwährungsvoluminaImfortgeführtenGeschäftsbereichsindfolgendeauffremdeWährunglautendeVermögenswerteundVerbindlichkeitenenthalten:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Aktiva 642.128 474.834

Passiva 590.608 421.291

(36) Als Sicherheit verpfändete und erhaltene Vermögenswerte

DerKonzernverpfändetVermögenswertehauptsächlichimRahmenvonWertpapierleihgeschäftensowiefürdasMarginingbeiDerivateverbindlichkeiten.

DienachfolgendeTabellebeinhaltetAktivaausWertpapierleihegeschäften,diezurBesicherungvonVerbindlichkeitenzurVerfügunggestelltwurden.

DienachfolgendeTabellebeinhaltetAktivaausDerivate-bzw.BörsegeschäftenmitsonstigerVerfügungsbeschränkungdiezurBesicherungvonVerbind-lichkeitenzurVerfügunggestelltwurden.

DienachfolgendeTabellebeinhaltetPassivaausDerivate-bzw.BörsegeschäftenmitsonstigerVerfügungsbeschränkungdiezurBesicherungvonVerbind-lichkeitenzurVerfügunggestelltwurden.

DienachfolgendeTabellezeigtdieWertpapiereundanderefinanzielleVermögenswerte,diealsSicherheitakzeptiertwurden.

DerKonzernhatSicherheitenerhalten,derenVerkaufoderWeiterverpfändungzulässigist,wennimLaufevonWertpapierleih-,Derivate-odersonstigenTransaktionenkeinAusfalleintritt.

Erhebliche Beschränkungen bezüglich des Zugangs zu oder der Nutzung von Vermögenswerten des Konzerns

DieFähigkeitdesKonzerns,freiaufVermögenswertezuzugreifenunddieseananderebzw.vonanderenKonzerngesellschaftenzuübertragenundVer-bindlichkeitenzubegleichen,kanndurchgesetzliche,vertraglicheoderregulatorischeAnforderungeneingeschränktwerden.

DiefolgendenProdukteschränkendenKonzerninderNutzungseinerVermögenswerteein:Wertpapierleih-undsonstigeVerträgefürdasMarginingbeiDerivate-bzwBörseverbindlichkeiten.IndernachstehendenTabellesindVermögenswerteaufgeführt,diealsSicherheitenverpfändetundinandererWeisezweckgebundeneVermögenswertemitKopplunganeineentsprechendeVerbindlichkeitsind.SiekönnenausgesetzlichenodersonstigenGründenaufgrundderZweckbindungnichtzurBesicherungvonFremdmittelneingesetztwerden.

Angabenin€€Tausend 2014 2013

KrediteundForderungen 1.506 1.875

Gesamt 1.506 1.875

Angabenin€€Tausend 2014 2013

KrediteundForderungen 135.123 91.429

Handelsaktiva 33.405 75.783

WertpapiereundBeteiligungen 9.989 9.065

Gesamt 178.517 176.278

Angabenin€€Tausend 2014 2013

WertpapiereundanderefinanzielleVermögenswerte,diealsSicherheitakzeptiertwurden 1.193 2.705

Angabenin€€Tausend 2014 2013

ÜbrigePassiva 188.645 168.267

Gesamt 188.645 168.267

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(37) Saldierung finanzieller Vermögenswerte und SchuldenIndennachstehendenTabellensindfinanzielleVermögenswerteundSchuldendargestellt,dieinderBilanzderRaiffeisenCentrobanksaldiertwerdenodereinerrechtlichdurchsetzbarenAufrechnungsrahmen-odereinervergleichbarenVereinbarungfürähnlicheFinanzinstrumenteunterliegen,ungeachtetdessen,obsieinderBilanzsaldiertwerdenodernicht.

UntervergleichbarenVereinbarungensindunteranderemDerivate-ClearingverträgesowieglobaleRahmenverträgeübereinenRückkaufoderWertpa-pierleihgeschäftezuverstehen.ÄhnlicheFinanzinstrumentesindzumBeispielDerivatesowieWertpapierverleih-und-leihgeschäfte.

EinigedieserVereinbarungenwerdeninderBilanznichtsaldiert,weildenVertragspartnerninihneneinRechtzurAufrechnungvonerfasstenBeträgeneingeräumtwird,dasnurbeiEintritteinesVerzugdarstellendenEreignisses,derInsolvenzoderdesKonkursesderRaiffeisenCentrobankoderderVer-tragspartnerodervonanderen,vorabfestgelegtenEreignissendurchsetzbarist.DarüberhinausbeabsichtigtdieRaiffeisenCentrobankundihreVertrags-partnernicht,aufNettobasisabzurechnenoderdieVermögenswertezurealisierenundzeitgleichdieSchuldenzutilgen.DieRaiffeisenCentrobanker-hältundstelltSicherheiteninFormvonliquidenMittelnundmarktgängigenWertpapieren.

In2014betrugendieAktiva,diekeinerrechtlichdurchsetzbarenNettingvereinbarungunterlagenEUR2.674.757Tausend(2013:EUR2.473.001Tau-send).DarüberhinausbetrugendieVerbindlichkeiten,diekeinerrechtlichdurchsetzbarenNettingvereinbarungunterlagenimJahr2014EUR2.484.447Tausend(2013:EUR2.328.991Tausend).

2014 Bruttobetrag Nettobetrag Globalaufrechnungsvereinbarungsbeträge NettobetragVermögenswerte bilanzierter saldierter bilanzierter bilanzierter Finanzinstrumente Erhaltene in€ Tausend finanzieller finanzieller finanzieller Barsicherheiten Vermögenswerte Verbindlichkeiten Vermögenswerte

Derivate 54.726 0 54.726 32.222 22.039 465

EchtePensionsgeschäftealsPensionsnehmer,WertpapierleiheundähnlicheVereinbarungen 1.193 0 1.193 1.193 0 0

Gesamt 55.919 0 55.919 33.415 22.039 465

2014 Bruttobetrag Nettobetrag Globalaufrechnungsvereinbarungsbeträge NettobetragVerbindlichkeiten bilanzierter saldierter bilanzierter bilanzierter Finanzinstrumente Verpfändete in€ Tausend finanzieller finanzieller finanzieller Barsicherheiten Vermögenswerte Verbindlichkeiten Vermögenswerte

Derivate 143.504 0 143.504 32.222 105.324 5.959

EchtePensionsgeschäftealsPensionsgeber,WertpapierleiheundähnlicheVereinbarungen 0 0 0 0 0 0

Gesamt 143.504 0 143.504 32.222 105.324 5.959

2013 Bruttobetrag Nettobetrag Globalaufrechnungsvereinbarungsbeträge NettobetragVermögenswerte bilanzierter saldierter bilanzierter bilanzierter Finanzinstrumente Erhaltene in€ Tausend finanzieller finanzieller finanzieller Barsicherheiten Vermögenswerte Verbindlichkeiten Vermögenswerte

Derivate 35.781 0 35.781 25.111 10.272 399

EchtePensionsgeschäftealsPensionsnehmer,WertpapierleiheundähnlicheVereinbarungen 1.793 0 1.793 0 1.793 0

Gesamt 37.574 0 37.574 25.111 12.065 399

in€ Tausend 2014 2013 sonstige sonstige Verfügungsbeschränkungen Verfügungsbeschränkungen Verpfändet mit Verbindlichkeit Verpfändet mit Verbindlichkeit

KrediteundForderungen 1.506 135.123 1.875 91.429

Handelsaktiva 0 33.405 0 75.783

WertpapiereundBeteiligungen 0 9.989 0 9.065

Gesamt 1.506 178.517 1.875 176.278

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49

2013 Bruttobetrag Nettobetrag Globalaufrechnungsvereinbarungsbeträge NettobetragVerbindlichkeiten bilanzierter saldierter bilanzierter bilanzierter Finanzinstrumente Verpfändete in€ Tausend finanzieller finanzieller finanzieller Barsicherheiten Vermögenswerte Verbindlichkeiten Vermögenswerte

Derivate 74.996 0 74.996 25.111 44.471 5.415

EchtePensionsgeschäftealsPensionsgeber,WertpapierleiheundähnlicheVereinbarungen 0 0 0 0 0 0

Gesamt 74.996 0 74.996 25.111 44.471 5.415

DieBruttobeträgevonfinanziellenVermögenswertenundSchuldenundihreindenvorstehendenTabellenausgewiesenenNettobeträgewurdenentwe-derzumbeizulegendenZeitwert(Derivate,sonstigeFinanzinstrumente)oderdenfortgeführtenAnschaffungskosten(Forderungen,EinlagenundsonstigeFinanzinstrumente)bewertet.FüralleBeträgeerfolgteeineÜberleitungindieentsprechendenBilanzposten.

(38) Derivative FinanzinstrumenteDasGesamtvolumennochnichtabgewickelterderivativerFinanzproduktederfortgeführtenGeschäftsbereichestelltsichper31.Dezember2014wiefolgtdar:

2014 Nominalbeträge nach Restlaufzeit Marktwert

Angabenin€ Tausend bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre über 5 Jahre gesamt positiv negativ

Gesamt 1.836.135 2.169.822 1.404.910 5.410.866 109.739 - 1.165.778

Zinssatzverträge 26.300 200 0 26.500 0 - 707

OTC-Produkte

Zinsswaps 0 0 0 0 0 0

SonstigeZinssatzverträge 0 200 0 200 0 0

BörsegehandelteProdukte

Zinsterminkontrakte(Futures) 26.300 0 0 26.300 0 -707

Wechselkurs- und Goldverträge 100.818 4.469 42.511 147.797 470 - 14.998

OTC-Produkte

Devisentermingeschäfte 84.788 0 0 84.788 186 -398

Goldverträge 0 2.969 0 2.969 41 0

BörsegehandelteProdukte

Devisenterminkontrakte(Futures) 16.030 0 0 16.030 210 0

SonstigeWährungsverträge/Goldverträge 0 1.500 42.511 44.011 34 -14.600

Wertpapierbezogene Geschäfte 1.616.998 1.998.080 1.335.903 4.950.981 107.552 - 1.026.044

OTC-Produkte

Aktien-/Index-Optionen–Käufe 121.366 365.123 191.919 678.408 96.493 0

Aktien-/Index-Optionen–Verkäufe 158.758 802.928 605.392 1.567.078 0 -112.701

SonstigeWertpapierbezogeneGeschäfte 16.777 19.000 0 35.777 163 0

BörsegehandelteProdukte

Aktien-/Index-Terminkontrakte 626.012 55 0 626.067 1.081 -2.082

Aktien-/Indexoptionen 517.081 97.421 0 614.503 9.740 -13.463

SonstigewertpapierbezogeneGeschäfte 177.005 713.552 538.592 1.429.148 75 -897.797

Warentermingeschäfte 77.833 146.652 14.338 238.823 1.569 - 99.388

Edelmetallgeschäfte 14.186 20.422 12.158 46.765 148 - 24.640

DiederivativenFinanzinstrumenteausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichenweisenzum31.12.2014einenpositivenMarktwertvonTEUR242aufundbetreffenausschließlichWechselkursverträge.

DemÜberhangannegativenMarktwertenbeiwertpapierbezogenenGeschäftenstehenzuSicherungszweckenerworbeneAktieninderHandelsaktivagegenüber,dieinderobigenTabellenichtenthaltensind.

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50

DasGesamtvolumennochnichtabgewickelterderivativerFinanzproduktederfortgeführtenGeschäftsbereichestelltsichper31.Dezember2013wiefolgtdar:

31.12.2013 Nominalbeträge nach Restlaufzeit Marktwert

Angabenin€ Tausend bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre über 5 Jahre gesamt positiv negativ

Gesamt 1.765.862 1.542.738 706.417 4.015.017 119.079 - 995.918

Zinssatzverträge 46.624 15.924 0 62.548 1.439 - 296

OTC-Produkte

Zinsswaps 5.624 15.724 0 21.348 699 -232

SonstigeZinssatzverträge 0 200 0 200 1 0

BörsegehandelteProdukte

Zinsterminkontrakte(Futures) 41.000 0 0 41.000 739 -64

Wechselkurs- und Goldverträge 110.506 0 14.737 125.243 48 - 25.888

OTC-Produkte

Devisentermingeschäfte 70.286 0 0 70.286 41 -122

Goldverträge 11.835 0 0 38.391 0 -25.044

BörsegehandelteProdukte

Devisenterminkontrakte(Futures) 16.566 0 0 16.566 0 -774

SonstigeWährungsverträge/Goldverträge 11.819 0 14.737 26.556 7 -25.044

Wertpapierbezogene Geschäfte 1.454.297 1.386.871 668.079 3.509.247 114.587 - 846.785

OTC-Produkte

Aktien-/Index-Optionen–Käufe 64.143 295.092 178.066 537.301 87.254 0

Aktien-/Index-Optionen–Verkäufe 170.754 473.137 283.725 927.616 0 -73.230

SonstigewertpapierbezogeneGeschäfte 0 35.762 0 35.762 549 0

BörsegehandelteProdukte

Aktien-/Index-Terminkontrakte 762.250 597 0 762.847 16.567 -28.598

Aktien-/Indexoptionen 319.036 63.351 0 382.387 9.237 -8.366

SonstigewertpapierbezogeneGeschäfte 138.114 518.932 206.288 863.334 980 -736.591

Warentermingeschäfte 107.031 127.219 11.415 245.666 2.962 - 105.634

Edelmetallgeschäfte 47.403 12.724 12.186 72.313 43 - 17.315

(39) Fair Value von FinanzinstrumentenDieBewertungzumFairValueerfolgtprimäranhandvonexternenDatenquellen(imWesentlichenBörsepreiseoderBroker-QuotierungeninhochliquidenMärkten).Finanzinstrumente,fürdiedieFairValueBewertunganhandvonquotiertenMarktpreisenerfolgt,sindhauptsächlichbörsenotierteWertpapiereundDerivatesowieliquideAnleihen,dieaufOTC-Märktengehandeltwerden.DieseFinanzinstrumentewerdendemLevelIderFairValueHierarchiezugeordnet.

WirdeineMarktbewertungherangezogen,derenMarktaufgrunddereingeschränktenLiquiditätnichtalsaktiverMarktbetrachtetwerdenkann,sowirddaszugrundeliegendeFinanzinstrumentalsLevelIIderFairValueHierarchieausgewiesen.SindkeineMarktpreiseverfügbar,werdendieseFinanzinstrumentean-handvonBewertungsmodellen,dieaufbeobachtbarenMarktdatenberuhen,bewertet.DiesebeobachtbarenMarktdatensindimWesentlichennachvollzieh-bareZinskurven,CreditSpreadsundVolatilitäten.DieRaiffeisenCentrobankverwendetgrundsätzlichBewertungsmodelle,dieeinerinternenPrüfungdurchdasMarktrisikoKomiteeunterliegen,umangemesseneBewertungsparametersicherzustellen.

KanndieFairValueBewertungwederanhandvonausreichendregelmäßiggestelltenMarktpreisen(LevelI)nochanhandvonBewertungsmodellendievoll-ständigaufbeobachtbarenMarktpreisenberuhen(LevelII)erfolgen,werdeneinzelnenichtamMarktbeobachtbareInput-Parameteranhandvonangemes-senenAnnahmengeschätzt.HabennichtamMarktbeobachtbareParametereinensignifikantenEinflussaufdieBewertungdeszugrundeliegendenFinanzins-truments,wirdesdenLevelIIIderFairValueHierarchiezugeordnet.DiesenichtregelmäßigbeobachtbarenBewertungsparametersindimWesentlichenCre-ditSpreads,dieausinternenSchätzungenabgeleitetwerden.

DieZuordnungbestimmterFinanzinstrumentezudenLevel-KategorienerforderteineregelmäßigeBeurteilung,insbesonderewenndieBewertungsowohlaufbeobachtbarenalsauchnichtamMarktbeobachtbarenParameternberuht.AuchunterBerücksichtigungvonÄnderungenderMarktliquiditätunddamitderPreistransparenzkannsichdieKlassifizierungeinesInstrumentsimZeitablaufändern.

DiederivativenFinanzinstrumenteausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichenweisenzum31.12.2013einennegativenMarktwertvonTEUR52aufundbetreffenausschließlichWechselkursverträge.

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51

Fair Value von Finanzinstrumenten, die zum Fair Value ausgewiesen werdenFürAnleihenundhandelbareGeldmarktdepotswerdeninersterLiniehandelbareMarktpreiseherangezogen.SindkeineQuotierungenvorhanden,sower-dendieWertpapieremittelsDiscountedCash-FlowModellbewertet.HierfließenalsBewertungsparameterdieZinskurvesowieeinadäquaterCreditSpreadein.DieErmittlungdesCreditSpreadserfolgtüberamMarktvorhandene,vergleichbareFinanzinstrumente.FüreinengeringenTeildesPortfolioswurdeeinkonservativerAnsatzgewähltundeswurdenCreditDefaultSpreadsfürdieBewertungverwendet.WeiterswerdenauchexterneBewertungenvonDrittenberücksichtigt,dieinallenFällenindikativenCharakteraufweisen.DieLevel-EinteilungderPositionenwirdamEndederBerichtsperiodedurchgeführt.

InderRaiffeisenCentrobankkommenfürdieBewertungvonOTC-Derivatenmarktübliche,bekannteBewertungsmethodenzurAnwendung.ZumBeispielwer-denInterestRateSwaps,CrossCurrencySwapsoderForwardRateAgreementsüberdasfürdieseProduktemarktüblicheDiscountedCash-FlowModellbe-wertet.OTC-Optionen,z.B.Equity,ForeignExchangeOptionsoderCapsundFloors,liegenBewertungs-Modellezugrunde,dieMarktstandardaufweisen.FürPlainVanilla-Optionen(amerikanischeundeuropäischeAusübung)werdendasBlack-ScholesModellundBinomialmodellenachCox,RossundRubin-steinverwendet.AsiatischeOptionenwerdenmitderCurran-Approximationberechnet,Barrier-OptionenmitdemModellnachHeynen-KatundSpread-Opti-onenmitdemKirk-Modell.

ZurErmittlungdesFairValueistweiterseineAnpassungderKreditbewertungen(CreditValueAdjustment,CVA)notwendig,umdasmitOTC-Derivattransaktio-nenverbundeneKreditrisikoderGegenparteieninsbesonderefürjeneVertragspartnerzuberücksichtigen,mitdenennichtbereitseineAbsicherungüberCre-ditSupportAnnexerfolgtist.DerermittelteBetragstelltjeweilsdengeschätztenMarktwertderSicherungsmaßnahmendar,diezurAbsicherunggegendasKreditrisikoderGegenparteienausdenOTC-Derivatportfolienerforderlichsind.

BewertungsanpassungenfürdasKontrahentenausfallsrisiko(CreditValueAdjustment,CVA)kommenfürOTC-DerivatezurAnwendung,umerwarteteVerlusteimKreditgeschäftabzudecken.DieCVA-BewertungsanpassungbestehteinerseitsausderErmittlungdesinderZukunftzuerwartetenpositivenRisikobetrags(expectedpositivexposures)undandererseitsausderAusfallswahrscheinlichkeitdesKontrahenten.FürdieCVA-BewertungsanpassungmussfürjedenKontra-henteneineAusfallswahrscheinlichkeitermitteltwerden.DieRaiffeisenCentrobankleitet,soferndirekteCDS-Quotierungen(CreditDefaultSwap,CDS)zurVerfügungstehen,fürdenjeweiligenKontrahentendiemarktbasierteAusfallswahrscheinlichkeitundimplizitdieVerlustquote(Loss-given-default,LGD)ab.DieAusfallswahrscheinlichkeitvonnichtaktivamMarktgehandeltenKontrahentenwirddurchZuordnungdesinternenRatingseinesKontrahentenaneinesektor-undratingspezifischeCDS-Kurvebestimmt.DasBewertungsergebnisaufgrunddesgeändertenKreditrisikosderGegenparteiwirdunterPunkt(5)Handelser-gebnisimzinsbezogenenGeschäftdargestellt.

DieinderBilanzzumFairValueausgewiesenenFinanzinstrumenteausfortgeführtenGeschäftsbereichenwerdenindennachfolgendenTabellennachBilanz-postengruppiertsowienachBewertungskategoriengegliedertdargestellt.Dabeiwirdunterschieden,obderBewertungnotierteMarktpreisezugrundeliegen(LevelI),obdieBewertungsmodelleaufbeobachtbarenMarktdaten(LevelII)oderaufnichtamMarktbeobachtbarenParametern(LevelIII)basieren.DieLevel-EinteilungderPositionenwirdamEndederBerichtsperiodedurchgeführt.

Angabenin€Tausend 31.12.2014 31.12.2013 Notierte Auf Nicht auf Notierte Auf Nicht auf Marktpreise Marktdaten Marktdaten Marktpreise Marktdaten Marktdaten (Level I) basierende basierende (Level I) basierende basierende Bewertungs- Bewertungs- Bewertungs- Bewertungs- methoden methoden methoden methoden (Level II) (Level III) (Level II) (Level III)

Handelsaktiva 428.814 1.708.682 0 470.983 1.562.742 0

PositiveMarktwertederivativerFinanzinstrumente1 60.890 48.664 0 59.472 59.574 0

StrukturierteProdukte 0 139.539 0 159.024 0

AktienundvergleichbareWertpapiere 296.571 380 0 337.431 1.022 0

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 71.353 339.309 0 74.080 523.563 0

Tag-/FestgelderdesHandelsbestands 0 1.180.790 0 0 819.559 0

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 41.693 0 0 9.770 0 0

Aktien 0 0 0 0 0 0

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 41.693 0 0 9.770 0 0

Derivate – Hedge Accounting 0 0 187 1 32 0

PositiveMarktwertederivativerSicherungsinstrumente(IAS39) 0 0 187 1 32 0

1InklusivesonstigeDerivate

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52

Angabenin€Tausend 31.12.2014 31.12.2013 Notierte Auf Nicht auf Notierte Auf Nicht auf Marktpreise Marktdaten Marktdaten Marktpreise Marktdaten Marktdaten (Level I) basierende basierende (Level I) basierende basierende Bewertungs- Bewertungs- Bewertungs- Bewertungs- methoden methoden methoden methoden (Level II) (Level III) (Level II) (Level III)

Handelspassiva 557.300 1.699.480 26.752 594.400 1.494.258 30.568

NegativeMarktwertederivativerFinanzinstrumente1 132.914 1.014.008 18.856 96.607 875.827 23.314

LeerverkaufvonHandelsaktiva 424.386 453 497.793 54

EmittierteZertifikate(Garantieanleihen) 0 685.020 7.896 0 618.377 7.254

Derivate – Hedge Accounting 0 0 0 222 0 0

NegativeMarktwertederivativerSicherungsinstrumente(IAS39) 0 0 0 222 0 0

1InklusivesonstigeDerivate

Bewegungen zwischen Level I und Level II

ProFinanzinstrumentwirduntersucht,obnotierteMarktpreiseaufeinemaktivenMarkt(LevelI)vorhandensind.BeiFinanzinstrumentenmitnichtnotiertenMarktpreisenwerdenbeobachtbareMarktdatenwieZinskurvenzurBerechnungeinesFairValueherangezogen(LevelII).EineUmgliederungerfolgt,wennsichdieseEinschätzungändert.

BeiderUmgliederungvonLevelIinLevelIIhandeltessichumTitel,fürdiebisherMarktquotierungengestelltwurdenunddienunnichtmehrvorhandensind.FürdieseWertpapiereerfolgtdieBewertungnunanhandeinesDiscountedCash-FlowModellsunterEinbeziehungderjeweilsgültigenZinskurvesowiedemadäquatenCreditSpread.

BeiderUmgliederungvonLevelIIinLevelIhandeltessichumTitel,fürdiedieBewertungsergebnissezuvoranhandeinesDiscountedCash-FlowMo-dellsermitteltwurden.DanunMarktquotierungenzurVerfügungstehen,könnendiesefürdieBewertungherangezogenwerden.

In2014wurdenimWesentlichenderivativeFinanzinstrumenteaufderPassivseitevonLevelIzuLevelIItransferiert,wasaufeineVeränderungderMarktli-quiditätbeieinzelnenProduktenzurückzuführenist.

Bewegungen nach und aus Level III

ImGeschäftsjahr2014lagenkeineBewegungennachundausLevelIIIvor.

Bewegungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten in Level III

DiefolgendenTabellenzeigendieEntwicklungendesFairValuevonFinanzinstrumenten,dieanhandvonnichtbeobachtbarenParameternbewertetwerden.

Angabenin€ Tausend Stand Änderung Währungs- Käufe Verkäufe, Erfolg Erfolg im Transfer Transfer Stand 1.1.2014 Konsolidier- differenzen Tilgungen in GuV sonstigen in Level III aus Level III 31.12.2014 ungskreis Ergebnis

DerivatefürSicherungsmaßnahmen 0 0 0 187 0 0 0 0 0 187

Angabenin€ Tausend Stand Änderung Währungs- Käufe Verkäufe, Erfolg Erfolg im Transfer Transfer Stand 1.1.2014 Konsolidier- differenzen Tilgungen in GuV sonstigen in Level III aus Level III 31.12.2014 ungskreis Ergebnis

Handelspassiva 30.568 0 0 0 0 -3.816 0 0 0 26.752

Angabenin€ Tausend Stand Änderung Währungs- Käufe Verkäufe, Erfolg Erfolg im Transfer Transfer Stand 1.1.2013 Konsolidier- differenzen Tilgungen in GuV sonstigen in Level III aus Level III 31.12.2013 ungskreis Ergebnis

Handelspassiva 33.634 0 0 0 0 -3.065 0 0 0 30.568

InnerhalbderzurVeräußerunggehaltenenVermögenswerte,diezumFairValueausgewiesenwerden,sinddiederivativenFinanzinstrumente(31.12.2014:TEUR242;31.12.2013:TEUR0)alsLevelIIzuklassifizieren.DiePosition„WertpapiereundBeteiligungen“(31.12.2014:TEUR2.628;31.12.2013:TEUR3.837)beinhaltetausschließlichWertpapieredesLevelsIII.

InnerhalbderzurVeräußerunggehaltenenVerbindlichkeiten,diezumFairValueausgewiesenwerden,sinddiederivativenFinanzinstrumente(31.12.2014:TEUR0;31.12.2013:TEUR52)alsLevelIIklassifiziert.

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53

DieGewinneundVerlusteausFinanzinstrumentenderdrittenKategoriederFair-Value-HierarchiebeliefensichimGeschäftsjahr2014aufEURminus3.816Tausend(2013:EURminus3.065Tausend).

Finanzielle Vermögenswerte Art Marktwert Bewertungsmethode Wesentliche nicht Umfang der nicht Angabenin€€Tausend beobachtbare beobachtbaren Input-Faktoren Input-Faktoren

PositiveMarktwerteausdemderivativen BankbuchohneHedgeAccounting Devisentermingeschäft 187 DCF-Verfahren Zinssatz 10-30%

Gesamt 187

Finanzielle Verbindlichkeiten Art Marktwert Bewertungsmethode Wesentliche nicht Umfang der nicht Angabenin€€Tausend beobachtbare beobachtbaren Input-Faktoren Input-Faktoren

Durchführungszeitraum 2-16%

Währungsrisko 0-5%

Schwankungen 0-3%

NegativeMarktwertederivativerFinanzinstrumente OTC-Optionen 18.856 OptionModel Index-Kategorisierung 0-5%

Durchführungszeitraum 0-3%

Geld-Brief-Spanne 0-3%

Schwankungen 0-3%

StrukturierteProdukte(Garantieanleihen) Zertifikate 7.896 OptionModel Index-Kategorisierung 0-2,5%

Gesamt 26.752

Qualitative Informationen zur Bewertung von Level-III-Finanzinstrumenten

Fair Value von Finanzinstrumenten, die nicht zum Fair Value ausgewiesen werdenFürdiefixverzinslichenForderungenundVerbindlichkeitenanbzw.gegenüberKreditinstituten/KundenwirdnurdanneinvomBilanzwert(nachBerücksichti-gungderKreditrisikovorsorgen)abweichenderMarktwertermittelt,wenndieseeineRestlaufzeitvonmehralseinemJahraufweisen.DievariabelverzinslichenForderungenundVerbindlichkeitenwerdendanneinbezogen,wenneineZinsanpassungsperiodevonmehralseinemJahrbesteht.FürKreditewurdederFairValuedurchAbzinsungzukünftigerCash-FlowsunterVerwendungvonZinssätzenberechnet,zudenenähnlicheKreditemitdengleichenRestlaufzeitenanKreditnehmermitvergleichbarerBonitäthättenvergebenwerdenkönnen.DarüberhinauswurdedasspezifischeKreditrisikoeinschließlichderwerthaltigenSicherheitenbeiderErmittlungdesFairValuevonKreditenberücksichtigt.DiefolgendenTabellenbetreffenausschließlichdiefortgeführtenGeschäftsbereiche:

2014 Level I Level II Level III Fair Value Buchwert Differenz Angabenin€ Tausend

Aktiva

Barreserve 0 2.898 0 2.898 2.898 0

ForderungenanKreditinstitute 0 377.361 0 377.361 377.361 0

ForderungenanKunden 0 55.498 28.224 83.697 83.697 0

Beteiligungen 0 0 5.154 5.154 5.154 0

Passiva

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 0 71.354 0 71.354 71.354 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 0 221.241 0 221.241 221.241 0

2013 Level I Level II Level III Fair Value Buchwert Differenz Angabenin€ Tausend

Aktiva

Barreserve 0 4.337 0 4.337 4.337 0

ForderungenanKreditinstitute 0 269.111 0 269.111 269.111 0

ForderungenanKunden 0 48.415 50.510 98.925 98.925 0

Beteiligungen 0 0 5.153 5.153 5.153 0

Passiva

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 0 106.672 0 106.672 106.672 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 0 117.237 0 117.237 117.237 0

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54

(40) Eventualverbindlichkeiten und andere außerbilanzielle Verpflichtungen

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Eventualverbindlichkeiten 447 447

SonstigeBürgschaften 447 447

Kreditrisiken 0 1.053

UnwiderruflicheKreditzusagen/Stand-byFacilities 0 1.053

Bis1Jahr 0 1.053

DiefolgendeTabelleenthältwiderruflicheKreditzusagen,dieungewichtetbleiben:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Widerrufliche Kreditzusagen 2.368 5.098

Bis1Jahr 2.368 5.098

(41) Risikobericht

AllgemeineGrundsätze

DieRaiffeisenCentrobankhatimGeschäftsjahr2014einedurchVorsichtgeprägteRisikostrategieverfolgt.DieRealisierungvonGeschäftschancenundRenditezielenbasiertaufeinemaktivenRisikomanagementinVerbin-dungmiteinergezieltenundkontrolliertenÜbernahmevonbeherrschbarenRisiken.InallenrelevantenRisikobereichenwerdenleistungsfähigeSteue-rungs-undKontrollinstrumenteeingesetzt,dieesermöglichen,frühzeitigaufMarktchancensowiebankgeschäftlicheundbankbetrieblicheRisikenzureagieren.

AlsTochterunternehmenderRaiffeisenBankInternationalistdieRaiffeisenCentrobankzudemindasRisikomanagementderRZB-Kreditinstitutsgruppeintegriert.DiesesstelltaufKonzernebenesicher,dassallewesentlichenRisi-kenidentifiziert,gemessenundgesteuertsowieGeschäftenurbeiEinhal-tungvonbestimmtenRisiko-Ertragsrelationenabgeschlossenwerden.

Risiko-Governance

DerVorstandderRaiffeisenCentrobankträgtdieVerantwortungfüralleRisikenderBankundistzudemfürdieEntwicklungundUmsetzungderRisi-kostrategieverantwortlich.DabeiwirdervoneinemunabhängigenRisiko-managementunterstützt,dasablauforganisatorischklarvonderMarktseitegetrenntist.

DasRisikomanagementderRaiffeisenCentrobankgliedertsichindreiBereiche:

•CreditRisk&ICAAP(Counterparty-undLänderrisiken,Gesamt- banksteuerung)•MarketRisk(Markt-undLiquiditätsrisiken)•OperationalRisk(operationelleRisiken)

DiezentralenGremienzurSteuerung,ÜberwachungundLimitierungvonRisikensinddasRiskManagementKomitee(RMK),dasInterneLimitKomi-tee(ILC),dasOperationelleRiskManagementKomitee(ORMK)sowiedasAssetandLiabilityCommittee(ALCO).

DasRMKhältwöchentlicheSitzungenabundbehandeltvorallemdieaktuelleRisikosituationderBankeinschließlichderHandelstöchtermitdenSchwerpunktenKredit-,Markt-undoperationellesRisiko.ÜberziehungenindiesenBereichen,sowieüberfälligeForderungenundeventuelleWertbe-richtigungserfordernissewerdenzeitnahberichtetundentsprechendeMaßnahmendemVorstandvorgeschlagen.

DasILCtagtgrundsätzlich14-tägigundentscheidetimRahmenseinesPou-voirs(abhängigvonLimitartundHöhe)überCounterparty-,Länder-undMarktrisikolimite,wobeiGroßkreditezusätzlicheinerZustimmungdesAuf-sichtsratesbedürfen.ErgänzendwerdendemAufsichtsrateinmaljährlichsämtlicheGroßkrediteberichtet.

DasORMKtagtvierteljährlichundistverantwortlichfürdieSicherstellungwirksamerRahmenbedingungenfürdasOperationelleRisikomanagementsowiedieDefinitionundGenehmigungeinerentsprechendenRisikostrate-gie.WeiterswerdenRisikoassessments,Szenario-Analysenbzw.Risiko-indikatorendiskutiertundgenehmigtsowiematerielleSchadensfälleunddiedarausresultierendenMaßnahmenanalysiert.

ImRahmendesmonatlichabgehaltenenALCOerfolgteinelaufendeEva-luierungdesmakroökonomischenUmfeldssowieeineumfassendeKontrol-leundBewertungvonZinsänderungs-,Bilanzstruktur-undLiquiditätsrisiken.

ImNovember2014fanddieersteSitzungdesRisikoausschussesgemäߧ39dBWGstatt,inderdasRisikomanagementüberdiewesentlichenRisi-koartensowiedieRisikolagederRaiffeisenCentrobankumfassendBerichterstattethat.

DiefolgendenTabellenbetreffenausschließlichdiefortgeführtenGeschäftsbereiche:

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55

RisikomanagementderRaiffeisenCentrobank DieRaiffeisenCentrobankverfügtübereinumfassendesundabgestimmtesRisikomanagementsystem,dasdengesetzlichen,aufsichtsrechtlichenundbetriebswirtschaftlichenAnforderungengerechtwird.DieverwendetenVer-fahrenundModelleunterliegeneinerstetigenÜberprüfungundWeiterent-wicklung.DiewesentlichenKomponentendesRisikomanagementsystemssinddieEinhaltungaufsichtsrechtlicherEigenmittelerfordernissegemäßBa-selIII,dieBegrenzungallerbankgeschäftlichenundbankbetrieblichenRisi-kendurchdieBereitstellungentsprechenderRisikodeckungsmassensowiedielaufendeÜberwachungvonProzessrisikenundProzesskontrollenimRahmeneinesumfassendenInternenKontrollsystems.

1. Eigenmittelhinterlegung zur Begrenzung von Markt-, Kredit- und operationellem Risiko FürdieKapitalunterlegungvonMarkt-,Kredit-undoperationellenRisikengemäßBaselIIIverwendetdieRaiffeisenCentrobankdenStandardan-satz.ZurBerechnungvonoptionsbezogenennichtlinearenRisikenwirddieSzenario-MatrixMethodeeingesetzt.

DetailszumEigenmittelerfordernisjeRisikokategoriesindinPunkt(47)dar-gestellt.

2. Identifikation und Begrenzung bankgeschäftlicher und bank-betrieblicher Risiken (ICAAP)ImRahmendesICAAP(InternalCapitalAdequacyAssessmentProcess)hatdieRaiffeisenCentrobankeineigenesVerfahrenzurErmittlungvonGe-samtbankrisikopotentialundRisikotragfähigkeitimplementiert.DieseRisiko-tragfähigkeitsanalysewirdvierteljährlichfürdiebeidenSzenarien"GoingConcern"(VaRmitKonfidenzintervall95%,3MonateHaltedauer)und"Liquidation"(VaRmitKonfidenzintervall99,9%,3MonateHaltedauer)durchgeführtundunterstütztdenVorstandbeiderSteuerungdesGesamt-bankrisikos.AlsnachgeordnetesInstitutderRaiffeisenZentralbankistdieRaiffeisenCentrobankzudemindenICAAPderRaiffeisenBankInternatio-nalaufkonsolidierterBasiseingebunden.

3. Internes KontrollsystemDieRaiffeisenCentrobankverfügtübereinunternehmensweitesunddenAnforderungenentsprechendes,modernesInternesKontrollsystem.Sämtli-cheBankprozessesowieprozessimmanenteRisikensinddokumentiertunddiezugehörigenKontrolleninstalliertundgetestet.Prozessdarstellungen,Prozessrisikenund-kontrollenwerdenhalbjährlichgeprüftundlaufendopti-miert.

DieInterneRevisionderRaiffeisenCentrobankführtregelmäßigePrüfun-genderWirksamkeitundOrdnungsmäßigkeitdesgesamtenRisikoma-nagementseinschließlichdesinternenKontrollsystemsdurch.DiePrüfungs-ergebnissewerdenderGeschäftsleitungunddemAufsichtsratsvorsitzen-deninschriftlicherFormübermittelt.ZudemfindenquartalsweiseReview-MeetingsmitderGeschäftsleitungunddemhöherenManagementstatt,umaktuellePrüfberichtesowiedenStatuseingeleiteterMaßnahmenzuerörtern.

WesentlicheRisiken

MarktrisikoDasMarktrisikoistdefiniertalsdasRisikovonVerlustenausbilanzwirksa-menundaußerbilanziellenPositionenaufgrundvonVeränderungenvonMarktpreisen(Aktienkursen,Rohstoffen,Zinsen,oderWechselkursen).DaderSchwerpunktderGeschäftstätigkeitderRaiffeisenCentrobankimWertpapierhandelsowieinderEmissionvonaktien-undaktien-indexbezo-genenDerivatenundstrukturiertenProdukten(ZertifikatenundGarantiean-leihen)liegt,nimmtdasMarktrisikoeinezentraleStellunginnerhalbder

RaiffeisenCentrobankein.DieSteuerungderjeweiligenMarktrisikener-folgtdurchdenEinsatzunterschiedlicherLimite,dievomVorstandinAbstim-mungmitdemkonzernweitenMarketRiskCommitteefestgelegtwerden.Dasmehrdimensionale,differenzierteLimitsystemumfasstjenachGe-schäftsartVolumens-undPositionslimite,Sensitivitätslimite(wieDelta,Gam-ma,Vega,Basis-Point-Value)sowieStop-Loss-Limite.

WeiterswirdimMarketRiskderValue-at-Risk,derdieHöhepotenziellerVerlusteunteradversenSzenarienineinemnormalenMarktumfeldbe-schreibt,alsRisikomaßeingesetztundeinementsprechendenLimitgegen-übergestellt.DietäglicheBerechnungdesValue-at-Riskfüraktien-undwa-renspezifischenPositionenbasiertaufeinemVarianz-Kovarianz-AnsatzunderfolgtfüreinKonfidenzintervallvon99%undeinerHaltedauervoneinemTag.

DieobigeGrafikillustriertdieEntwicklungvonValue-at-Risk(VAR)undhypothetischerP&L(PL_HYP-Gewinnbzw.Verlust,derbeikonstantemPortfolioundtatsächlichbeobachtetenMarktschwankungenaufgetretenwäre)imJahr2014.

ErgänzendzumValue-at-RiskwerdeninderRaiffeisenCentrobankregula-torischvorgegebenesowiemanagementdefinierteBacktestszurBewer-tungdesMarktrisikosdurchgeführt.DabeiwirddasVerhaltendesPortfoliosunterderAnnahmeanormalerMarktverläufeundatypischerPreis-bewegungenanalysiert.

KreditrisikoDasKreditrisikoistdieGefahreinesVerlustes,derdadurchentsteht,dasseinVertragspartnerseinenVerpflichtungennichtnachkommenkannoderausfällt,wennbereitsLeistungen(liquideMittel,Wertpapiere,Dienstleistun-gen)erbrachtwurdenbzw.nochnichtrealisierteGewinneausschweben-denGeschäftennichtmehrvereinnahmtwerdenkönnen(Gegenparteiaus-fallsrisiko).

DiewesentlichenKreditrisikenderRaiffeisenCentrobankresultierenvoral-lemausPositionenvonzugekauftenSchuldtiteln,handelbarenGeldmarkt-depotsundOTC-Optionen,diegroßteilsdemHedgingvonemittiertenZer-tifikatenundstrukturiertenProduktendienensowieausMarginpositionenimZusammenhangmitOTC-undWertpapierbörsegeschäften.BetroffensindvornehmlichMitgliederderRZB-KreditinstitutsgruppeundingeringeremAusmaßandereFinanzinstitute.Der„klassische“Kreditbereich(Finanzierun-gendereigenen(Handels-)Töchter,LombardfinanzierungenfürPrivatkun-den,sonstigeKrediteanPrivat-oderFirmenkunden)istimHinblickaufdasGeschäftsvolumenunddiestrategischeAusrichtungderRaiffeisenCentro-bankvonuntergeordneterBedeutung.

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DieLimitierungderKreditrisikenerfolgtüberadressbezogeneNominallimi-te,derenumfassendeÜberwachungdurchdasinterneKontrollsystemfürKreditrisikengewährleistetist.DieseLimitewerden–abhängigvonArtundHöhe–vomjeweiligenKompetenzträgergenehmigt.DieKreditentschei-dungwirdaufGrundlagederBeurteilungdesGegenparteiausfallsrisikosunterBerücksichtigungdesRatingsundderzurAnwendungkommenden

Angabenin€€Tausend Stand Änderung Zuführungen Auflösungen Verbrauch Umbuchungen, Stand 1.1.2014 Konsolidierungs- Währungs- 31.12.2014 kreis differenzen

Einzelwertberichtigungen 93 0 0 - 18 0 0 75

ForderungenanKunden 93 0 0 -18 0 0 75

hievonInland 93 0 0 -18 0 0 75

Gesamt 93 0 0 - 18 0 0 75

Angabenin€€Tausend Stand Änderung Zuführungen Auflösungen Verbrauch Umbuchungen, Stand 1.1.2013 Konsolidierungs- Währungs- 31.12.2013 kreis differenzen

Einzelwertberichtigungen 110 0 0 - 16 0 0 93

ForderungenanKunden 110 0 0 -16 0 0 93

hievonInland 110 0 0 -16 0 0 93

Gesamt 110 0 0 - 16 0 0 93

DieForderungensowiedieWertberichtigungennachAsset-Klassenstellensichwiefolgtdar:

2014 Buchwert Einzelwert- Netto- Einzelwert- Fair Value Angabenin€Tausend berichti- Buchwert berichtigte gungen Aktiva

Kreditinstitute 377.361 0 377.361 0 377.361

Firmenkunden–GroßeFirmenkunden 49.428 0 49.428 0 49.428

Retail-Kunden–Privatpersonen 34.269 75 34.194 75 34.194

Gesamt 461.058 75 460.983 75 460.983

2013 Buchwert Einzelwert- Netto- Einzelwert- Fair Value Angabenin€Tausend berichti- Buchwert berichtigte gungen Aktiva

Kreditinstitute 269.111 0 269.111 0 269.111

Firmenkunden–GroßeFirmenkunden 60.952 0 60.952 0 60.952

Retail-Kunden–Privatpersonen 37.973 93 37.880 93 37.880

Gesamt 368.036 93 367.943 93 367.943

DernachfolgendabgebildeteRisikovorsorgespiegelzeigtdieEntwicklungvonKreditrisikovorsorgen(Einzelwertberichtigungen)jeBilanzpostenimGeschäftsjahr:

kreditrisikominimierendenMaßnahmen(z.B.Bar-oderWertpapiersicher-heiten)getroffen.InderkonzernweitenRating-undAusfallsdatenbankwer-denKundenerfasstundbewertetundAusfallsereignissedokumentiert.DerKreditentscheidungsprozessentsprichtdenaufsichtsrechtlichenErfordernis-senundRZB-Konzernrichtlinien.

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Überfällige FinanzinstrumenteInderAusfallsdefinitionundbeiderEinschätzungderEinbringlichkeitvonForderungenspieltdieDauerdesZahlungsverzugseinewesentlicheRolle.SämtlicheForderungengegenüberKreditinstituten,FirmenkundenundRetailkundensindzum31.12.2014bzw.31.12.2013nichtüberfällig.

Wertgeminderte FinanzinstrumenteDienachfolgendeTabellezeigtdenBuchwertdereinzelwertberichtigtenForderungen,diedaraufentfallendenEinzelwertberichtigungenunddiedemNettobuchwertgegenüberstehendenSicherheiten:

2014 Einzelwert- Einzelwert- Einzelwertbe- Sicherheiten Zinsen auf Wertminderungen und Sicherheiten berichtigte berichti- richtigte Ak- für einzelwert- einzelwert- Angabenin€ Tausend Aktiva gungen tiva nach Ab- berichtigte berichtigte zug der EWBs Aktiva Aktiva

Retailkunden–Privatpersonen 75 75 0 0 0

Gesamt 75 75 0 0 0

2013 Einzelwert- Einzelwert- Einzelwertbe- Sicherheiten Zinsen auf Wertminderungen und Sicherheiten berichtigte berichti- richtigte Ak- für einzelwert- einzelwert- Angabenin€ Tausend Aktiva gungen tiva nach Ab- berichtigte berichtigte zug der EWBs Aktiva Aktiva

Retailkunden–Privatpersonen 93 93 0 0 0

Gesamt 93 93 0 0 0

31.12.2013 Maximales Kreditobligo Fair Value der Sicherheiten

Netto- Eventualverpflichtungen/ Wiederverkauf/ Angabenin€ Tausend Obligo gegebene Garantien Wiederverpfändung erlaubt

Kreditinstitute 269.111 275 275

Kommerzkunden–Großkunden 60.952 5.311 30.089

Retailkunden–Privatpersonen 37.880 1.012 29.806

Gesamt 367.943 6.599 60.171

DasmaximaleKreditrisikounddieMarktwerte(FairValue)derSicherheitenstellensichwiefolgtdar:

2014 Maximales Kreditobligo Fair Value der Sicherheiten

Netto- Eventualverpflichtungen/ Wiederverkauf/ Angabenin€ Tausend Obligo gegebene Garantien Wiederverpfändung erlaubt

Kreditinstitute 377.361 275 275

Kommerzkunden–Großkunden 49.428 717 25.987

Retailkunden–Privatpersonen 34.194 1.823 30.166

Gesamt 460.983 2.815 56.428

Sicherheiten,fürdiedasRechtbesteht,dieseohneAusfalldesSicherungsgebersweiterzuveräußernoderzuverpfändenbeliefensichaufEUR56.428Tausend(2013:EUR60.171Tausend).

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Operationelles RisikoUnterdemoperationellenRisikowirddasRisikovonunerwartetenVerlustenverstanden,dieinfolgederUnangemessenheitoderdesVersagensvoninter-nenVerfahren,MenschenundSystemeneintretenodervonexternenEreignisseneinschließlichdesRechtsrisikosverursachtwerden.DieSteuerungdesoperationellenRisikosbasiertaufdenErgebnissenvontourlichenSelfRiskAssessments,standardisiertenFrühwarnindikatoren(KeyRiskIndicators),Szena-rienanalysen,sowieaufBasiskonzerninternerhistorischerDaten.

SchadensfälleausdemBereichdesoperationellenRisikoswerdeninderkonzernweitenzentralenDatenbankORCA(OperationalRiskControllingApplication)getrenntnachGeschäftsfeldernundEreignistypenerfasst.EingeleiteteGegenmaßnahmenwerdenebenfallsdokumentiertundmitdemSchadensfallverknüpft.

LiquiditätsrisikoDasLiquiditätsrisikoderRaiffeisenCentrobankwirdaufBasiseinesgemeinsammitderRaiffeisenBankInternationalentwickeltenLiquiditätsmodellsbe-rechnet.DabeiwerdendiejeweilstagesaktuellenBilanzpositionenderRaiffeisenCentrobanknachLaufzeitbändernundWährungaufgeteiltundderenIn-bzw.OutflowsaufBasisvordefinierterFaktorenmodelliert.DerLiquiditätsbedarfindenverschiedenenLaufzeitbändernwirdanhandregulatorischersowievonderRaiffeisenBankInternationalfestgesetzterLimitebegrenzt.

DieAnalysedervereinbarten(nichtmodellierten)vertraglichenZahlungsströmefürdieFinanzverbindlichkeitenausfortgeführtenGeschäftsbereichenergibtfolgendeLaufzeiten:

2013 Buchwert Vertragliche < 3 Monate 3-12 Monate 1-5 Jahre > 5 Jahre Angabenin€ Tausend Zahlungsströme

Nicht derivative Verbindlichkeiten 1.352.738 1.418.745 661.710 220.994 477.823 58.218

VerbindlichkeitengegenüberKreditinsituten 106.672 110.300 2.199 108.101 0 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 117.237 120.767 110.662 10.105 0 0

SonstigePassiva 1.128.829 1.187.678 548.849 102.788 477.823 58.218

Derivative Verbindlichkeiten 995.918 1.031.037 169. 412 108.801 498.787 254.037

DerivativeFinanzinstrumenteimHandelsbuch 995.626 1.030.745 169.342 108.579 498.787 254.037

DerivativeFinanzinstrumenteinSicherungsbeziehungen 222 222 0 222 0 0

SonstigederivativeFinanzinstrumente 70 70 70 0 0 0

Kreditrisiken 1.053 1.053 0 1.053 0 0

UnwiderruflicheKreditzusagen/Stand-byfacilities 1.053 1.053 0 1.053 0 0

2014 Buchwert Vertragliche < 3 Monate 3-12 Monate 1-5 Jahre > 5 Jahre Angabenin€ Tausend Zahlungsströme

Nicht derivative Verbindlichkeiten 1.417.221 1.417.221 672.780 295.753 349.933 98.755

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 71.354 71.354 259 71.095 0 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 221.241 221.241 191.146 30.095 0 0

SonstigePassiva 1.124.626 1.124.626 481.375 194.563 349.933 98.755

Derivative Verbindlichkeiten 1.165.778 1.165.778 36.267 143.091 782.993 203.426

DerivativeFinanzinstrumenteimHandelsbuch 1.165.380 1.165.380 36.267 142.693 782.993 203.426

SonstigederivativeFinanzinstrumente 398 398 0 398 0 0

Kreditrisiken 0 0 0 0 0 0

UnwiderruflicheKreditzusagen/Stand-byfacilities 0 0 0 0 0 0

ZudemwerdenregelmäßigeLiquiditätsstresstestsdurchgeführtundTime-To-WallimStressszenarioinverschiedenenWährungenüberwacht.DabeimüssendieInflowsdieOutflowsineinemKrisenszenario(Markt-undNamenskrisesowiekombiniertesSzenarioausbeidenKrisen)füreinenZeitraumvonmindestens30Tagenübersteigen.DieBerechnungenergebenauchimGeschäftsjahr2014eineangemesseneLiquiditätsausstattung.

InAbstimmungmitdenkonzerninternenVorgabenwurdedieMindestliquiditätsquote(LCR-LiquidityCoverageRatio)aufmonatlicherBasisfürinterneSteuerungszweckeberechnetundandieÖsterreichischeNationalbankgemeldet.DieLCRlagdabeiimabgelaufenenGeschäftsjahrkonstantüber60Prozent.

AuchdieStrukturelleLiquiditätsquote(NSFR-NetStableFundingRatio)unddieVerschuldungsquote(LeverageRatio)wurdenimabgelaufenenGeschäftsjahrberechnetundindaslaufendeMonitoringeingebunden.

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Gesamtbanksteuerung

DieErfassung,Beurteilung,SteuerungundÜberwachungderbankgeschäftlichenundbankbetrieblichenRisikensowiedieSicherstellungderangemesse-nenKapitalausstattunggehörenzudenwesentlichenAufgabendesRisikomanagements.ImRahmendesICAAPhatdieRaiffeisenCentrobankeineige-nesVerfahrenzurErmittlungdesGesamtbankrisikopotentialsundderRisikotragfähigkeitimplementiert.DieseRisikotragfähigkeitsanalysestellteinzentralesInstrumentderRisikosteuerungdar.

DervomGesamtvorstandfestgelegteRisikoappetit(Gesamtbank-VaRLimit)beträgt80%derRisikodeckungsmasse.DievierteljährlicheRisikotragfähigkeits-anlaysewirdfürzweiRisikoszenarien,undzwarGoingConcern(VaRmitKonfidenzintervall95%,3MonateHaltedauer)undLiquidation(VaRmitKonfi-denzintervall99,9%,3MonateHaltedauer),durchgeführt.

BeiderRisikomessungkommenfolgendeAnsätzezurAnwendung:Marktrisiko:BerechnungdesVaRmittelseinerhistorischenMonte-Carlo-SimulationmiteinemZeithorizontvon3Monaten.KreditrisikoundBeteiligungsrisiko:ErmittlungeinesVaR-konsistentenRisikomesswertsaufBasiseinesmodifiziertenIRB-Ansatzes,wobeiimBeteiligungsrisikonichtnurdieBuchwerteimBankbuchder(nichtbörsennotierten)Beteiligungen,sondernauchAusleihungenandieseBeteiligungenverstandenwerden.OperationellesRisiko:BerechnungdesVaRaufBasisdesregulatorischenKapitalbedarfsinVerbindungmiteinerModellierungmittelsGerenalizedParetoVerteilung.SonstigeRisiken(wiez.B.Geschäftsrisiko,Reputationsrisiko,Bilanzstrukturrisiko,etc.):DieAbdeckungerfolgtdurchdiverseRisikopuffer.

IndennachfolgendenTablellenbefindetsicheineDarstellungderRisikoverteilungbezogenaufdasökonomischeKapital(VaR)zumjeweiligenBilanz-stichtag:

Going-Concern-Perspektive 31.12.2014 31.12.2013

1.Marktrisiko 33,8% 34,7%

2.Kreditrisiko 13,7% 16,4%

3.OperationellesRisiko 12,7% 12,2%

4.Geschäftsrisiko 2,9% 4,1%

5.Beteiligungsrisiko 25,2% 20,3%

6.SonstigeRisiken 11,6% 12,3%

Liquidations-Perspektive 31.12.2014 31.12.2013

1.Marktrisiko 10,3% 11,1%

2.Kreditrisiko 19,3% 19,5%

3.OperationellesRisiko 33,6% 33,5%

4.Geschäftsrisiko 0,9% 1,3%

5.Beteiligungsrisiko 12,1% 10,6%

6.SonstigeRisiken 23,8% 23,9%

AlsnachgeordnetesInstitutistdieRaiffeisenCentrobankauchindenICAAPderRZBaufkonsolidierterBasiseingebunden.DabeiwerdenderRaiffeisenCentrobankmonatlicheICAAPReportszurVerfügunggestellt.DieseAnalysenumfasseneineGoingConcern-PerspektivemiteinemKonfidenzintervallvon95%sowieeineZielrating-PerspektiveaufBasiseinesKonfidenzintervallsvon99,95%.

(42) Auslandsaktiva/-passiva DieVermögenswertemitVertragspartnernausdenfortgeführtenGeschäftsbereichenaußerhalbÖsterreichsstellensichfolgendermaßendar:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Aktiva 676.651 660.604

Passiva 388.009 215.203

(43) TreuhandgeschäfteDieinderBilanznichtausgewiesenenTreuhandgeschäfteausdenfortgeführtenGeschäftsbereichenwarenamBilanzstichtagmitfolgendenVoluminaabgeschlossen:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

WertpapiereundBeteiligungen 7.091 7.091

Treuhandvermögen 7.091 7.091

SonstigeTreuhandverbindlichkeiten 7.091 7.091

Treuhandverbindlichkeiten 7.091 7.091

SonstigeAngaben

DasTreuhandgeschäftausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichenbetrugzum31.12.2014TEUR0(31.12.2013:TEUR2.000).

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(44) Operatives LeasingDiezukünftigenMiet-undLeasingzahlungenausdenfortgeführtenGeschäftsbereichenstellensichwiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Bis1Jahr 589 588

Von1Jahrbis5Jahre 2.358 2.354

Gesamt 2.947 2.942

(45) Zum Börsehandel zugelassene Wertpapiere gemäß § 64 BWG

Angabenin€ Tausend 2014 2014 2013 2013 börsenotiert nicht börsenotiert börsenotiert nicht börsenotiert

SchuldtitelöffentlicherStellen 64.912 0 32.454 0

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 239.352 0 340.119 0

AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere 301.406 137.472 356.441 145.312

(46) Volumen des Wertpapierhandelsbuchs

Angabenin€ Tausend 2014 2013

Wertpapiere 3.280.409 3.153.900

SonstigeFinanzinstrumente 5.325.406 3.933.572

Gesamt 8.605.815 7.087.472

AngabenaufgrundösterreichischerRechtsnormen

(47) Kapitalmanagement und Eigenmittel nach CRR/CRD IV bzw. BWGKapitalisteinezentraleGrößeinderBanksteuerung.RegulatorischeWertefürdieRaiffeisenCentrobankwerden,basierendaufentsprechendenEU-Richtlini-en,durchdasösterreichischeBankwesengesetz(BWG)sowiedurchdieanwendbareVerordnungdeseuropäischenParlaments(CRR)vorgegeben.InderinternenSteuerungverwendetdieRaiffeisenCentrobankjeweilsZielwerte,diealleRisikoarten(inklusiveHandelsbuch,WährungsrisikoundoperationellemRisiko)umfassen.DielaufendePlanung/BudgetierungistdabeivonderlaufendenWeiterentwicklungundHarmonisierungderEigenmittelvorschrifteninBaselundBrüsselgeprägt.

DasHauptaugenmerkbeiderSteuerungliegtaufEigenmittel-undKernkapitalquote.DanebenwirdeineaufValue-at-Risk-KennzahlenbasierendeRisikotrag-fähigkeit,einerseitsfüreinGoing-Concern-SzenariounterHeranziehungvondurchdieRisikostrategiedefiniertenRisikodeckungsmassenundandererseitsfüreinLiquidationsszenarioerrechnet.FürweitereInformationenwirdaufdieAusführungenimRisikoberichtverwiesen.

Aktuelle regulatorische Entwicklungen und durchgeführe KapitalmaßnahmenDieUmsetzungvonBaselIIIinnerhalbderEUerfolgteimWegeinerVerordnung(CRR)sowieeinerRichtlinie(CRDIV).BeideRegelwerkewurdenam27.Juni2013imEUOfficialJournalveröffentlichtunderlangtendadurchdieWirksamkeit.

Per1.Jänner2014stelltdieCRRfüralleEU-MitgliedsstaatendirektanwendbaresRechtdar.DieCRDIVtratam17.Juli2013inKraftundmusstebis31.Dezember2013inlokalesRechtumgesetztwerden.DasneueRegelwerk-ausCRRundCRDIV-istsomitseitAnfang2014unterBerücksichtigungvonverschiedenenÜbergangsperiodenanzuwenden.

DarüberhinaushatdieEuropäischeZentralbank(EZB)imNovember2014dieAufsichtüberGroßbankeninderEurozoneübernommen,derenBilanzsummeüberEUR30Milliardenoder20ProzentderWirtschaftsleistungeinesLandesausmacht.DieRaiffeisenCentrobankfälltalsTeilderRZB-KreditinstitutsgruppeindirektunterdieAufsichtderEZB.

NachAuslaufenderverschiedenenÜbergangsperiodensehendieCRRbzw.CRDIVstriktereVorgabenfürdasregulatorischeKapitalmiteinemMinimumanhartemKernkapital(CommonEquityTier1)von4,5Prozent,anKernkapital(Tier1)von6ProzentundanGesamtkapitalvon8Prozentvor.DarüberhinaussindalleBankenverpflichtet,zusätzlichzudenneuenMindestanforderungen,einenaushartemKernkapital(CommonEquityTier1)bestehendenKapitaler-haltungspuffer(„CapitalConservationBuffer“)von2,5Prozentvorzuhalten.DiesführtzueinemGesamterfordernisvon7ProzenthartemKernkapital(Com-monEquityTier1),8,5ProzentKernkapital(Tier1)und10,5ProzentGesamtkapital(jeweilsinklusivedemKapitalerhaltungspuffer).EineVerletzungdesKapi-talerhaltungspuffersführtzuEinschränkungenvonz.B.DividendenausschüttungenundKuponzahlungenfürbestimmteKapitalinstrumente.

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61

ZusätzlichkönnendieMitgliedsstaatendieEinhaltungeineszusätzlichenPuffersverlangen(„CountercyclicalBuffer“),umzustarkesKreditwachstumeinzu-dämmen.WeiterskönnendurchdieAufsichtsystemischeRisikopuffer(1bis5Prozent)sowiezusätzlicheKapitalaufschlägefürsystemrelevanteBanken(0bis3,5Prozent)bestimmtwerden.SofernsowohlsystemischeRisikopufferalsauchAufschlägefürsystemrelevanteBankenfüreinInstitutfestgelegtwerden,findetnurderhöherederbeidenWerteAnwendung.

WeiterezuerwartenderegulatorischeVeränderungenbzw.EntwicklungenwerdeninderRaiffeisenCentrobanklaufendinSzenario-Berechnungendarge-stelltundanalysiert.MöglicheEffektewerdenumgehendinderPlanungundSteuerungberücksichtigt,sofernnotwendig.

DieErmittlungderanrechenbarenEigenmittelerfolgtgemäßTeil2undderEigenmittelanforderungengemäßArt.92derCRR.DieEigenmittelderRaiffeisenCentrobanksetzensichwiefolgtzusammen:

Angabenin € Tausendbzw.Prozent 2014

EingezahltesKapital 47.599

ErwirtschaftetesKapital 44.721

Kernkapital (Tier-1-Kapital) 92.320

AbzugspostenImmaterielleVermögenswerte -115

AbzugspostenvomKernkapital(PrudentValuation) -4.464

Anrechenbares Kernkapital (nach Abzugsposten) 87.740

Gesamte Eigenmittel 87.740

Gesamtes Eigenmittelerfordernis 54.639

Kernkapitalquote(Tier1),gesamt 12,8%

Eigenmittelquote 12,8%

Angabenin€€Tausend 2014

Risikogewichtete Aktiva (RWA gesamt) 682.985

EigenmittelerfordernisfürdasKreditrisiko 22.333

Standardansatz 20.860

CVARisiko 1.473

EigenmittelerfordernisfürdasPositionsrisikoinSchuldtiteln,Substanzwerten,WarenundFremdwährungen 20.766

EigenmittelerfordernisfürdasoperationelleRisiko 11.539

Gesamtes Eigenmittelerfordernis 54.639

Angabenin€€Tausend 2014

Risikogewichtete Aktiva (RWA gesamt) 682.985

EigenmittelerfordernisfürdasKreditrisiko 22.333

Standardansatz 20.860

CVARisiko 1.473

EigenmittelerfordernisfürdasPositionsrisikoinSchuldtiteln,Substanzwerten,WarenundFremdwährungen 20.766

EigenmittelerfordernisfürdasoperationelleRisiko 11.539

Gesamtes Eigenmittelerfordernis 54.639

Angabenin€€Tausend 2014

Risikogewichtete Aktiva (RWA gesamt) 682.985

EigenmittelerfordernisfürdasKreditrisiko 22.333

Standardansatz 20.860

CVARisiko 1.473

EigenmittelerfordernisfürdasPositionsrisikoinSchuldtiteln,Substanzwerten,WarenundFremdwährungen 20.766

EigenmittelerfordernisfürdasoperationelleRisiko 11.539

Gesamtes Eigenmittelerfordernis 54.639

Angabenin€€Tausend 2014

Risikogewichtete Bemessungsgrundlage nach Standardansatz 260.754

ZentralstaatenundZentralbanken 556

ÖffentlicheStellen 68

Institute 112.167

Unternehmen 109.830

Beteiligungen 15.803

MitbesondershohemRisikoverbundenePositionen 3.582

SonstigePosten 18.747

CVA Risiko 18.409

Gesamt 279.163

DieBemessungsgrundlagefürdasKreditrisikostelltsichnachAsset-Klassenwiefolgtdar:

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DieEigenmittelfürdieRaiffeisenCentrobank(ermitteltgemäßösterreichischemBankwesengesetz1993/Novelle2006–BaselII)zumJahresende2013setzensichwiefolgtzusammen:

Angabenin € Tausend 2013

EingezahltesKapital 47.599

ErwirtschaftetesKapital 41.721

ImmaterielleVermögenswerte -205

Kernkapital (Tier-1-Kapital) 89.115

AbzugspostenvomKernkapital 0

Anrechenbares Kernkapital (nach Abzugsposten) 89.115

LangfristigesnachrangigesKapital 0

Ergänzende Eigenmittel (Tier-2-Kapital) 0

AbzugspostenvondenergänzendenEigenmitteln 0

AnrechenbareergänzendeEigenmittel(nachAbzugsposten) 0

Gesamte Eigenmittel 89.115

Gesamtes Eigenmittelerfordernis 57.436

Eigenmittelüberschuss 31.679

Überdeckungsquote 155,2%

Kernkapitalquote(Tier1),Kreditrisiko 47,0%

Kernkapitalquote(Tier1),gesamt 12,4%

Eigenmittelquote 12,4%

DasgesamteEigenmittelerfordernissetztsichwiefolgtzusammen:

Angabenin € Tausend 2013

Risikogewichtete Bemessungsgrundlage gemäß § 22 BWG 189.788

davon8ProzentMindesteigenmittelerfordernisfürdasKreditrisikogemäߧ§22abis22hBWG 15.183

EigenmittelerfordernisfürdasPositionsrisikoinSchuldtiteln,SubstanzwertenundWaren 29.937

EigenmittelerfordernisfürdasPositionsrisikoinFremdwährungen 342

EigenmittelerfordernisfürdasoperationelleRisiko 11.974

Gesamtes Eigenmittelerfordernis 57.436

(48) Durchschnittliche MitarbeiterzahlDiedurchschnittlicheZahlderwährenddesGeschäftsjahresbeschäftigtenArbeitnehmer(imSinnvonVollzeitäquivalenten)ausfortgeführtenGeschäfts-bereicheninderRaiffeisenCentrobankAGstelltsichwiefolgtdar:

Durchschnitt 2014 2013

Angestellte 202 205

Arbeiter 9 10

Gesamt 211 215

Stichtag 2014 2013

Angestellte 195 207

Arbeiter 9 10

Gesamt 204 217

DieMitarbeiterimDurchschnittausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichenbelaufensichzum31.12.2014auf110(31.12.2013:124).

DieMitarbeiterzumStichtagausnichtfortgeführtenGeschäftsbereichenbelaufensichzum31.12.2014auf103(31.12.2013:122).

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(49) Angaben zu nahestehenden Unternehmen UnternehmenkönnenmitnahestehendenUnternehmenundPersonenGeschäfteabschließen,diesichaufdieVermögens-,Finanz-undErtragslageeinesUnternehmensauswirkenkönnen.DienahestehendenUnternehmenderRaiffeisenCentrobankwurdeninfolgendeKategorienaufgeteilt:

•UnterMutterunternehmensindRaiffeisenZentralbankÖsterreichAktiengesellschaft,RaiffeisenBankInternationalAG,RaiffeisenBankInternational KIBeteiligungsGmbHundLexxusServicesHoldingGmbHzuverstehen.•AlsverbundeneUnternehmenwerdenjeneverbundenenUnternehmenderRaiffeisenZentralbankÖsterreichAktiengesellschaftklassifiziert,dienichtinden KonzernabschlussderRaiffeisenCentrobankAGeinbezogenwurden.•AlsatequitybewerteteUnternehmengeltenjene,dievonderRaiffeisenZentralbankAGalssolcheklassifiziertwerden.•SonstigeBeteiligungen

AngabenzudenBeziehungenderRaiffeisenCentrobankmitPersoneninSchlüsselpositionen(Vorstand)sindunterPunkt(50)ersichtlich.

Zum31.Dezember2014stelltensichdieGeschäftedesfortgeführtenGeschäftsbereichesmitnahestehendenUnternehmenwiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend Mutter- Verbundene At equity bewertete Sonstige unternehmen Unternehmen Unternehmen Beteiligungen

ForderungenanKreditinstitute 230.536 3.289 2.737 0

ForderungenanKunden 0 0 514 0

Handelsaktiva 1.544.445 104.703 0 0

WertpapiereundBeteiligungen 0 16 5.135 0

SonstigeAktiva(inkl.Derivate) 0 208 15 0

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 1 9.602 16 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 0 85 8 0

Rückstellungen 671 0 0 0

Handelspassiva 21.168 3.084 12.801 0

SonstigePassiva(inkl.Derivate) 7.174 997 2 0

Angabenin€€Tausend Mutter- Verbundene At equity bewertete Sonstige unternehmen Unternehmen Unternehmen Beteiligungen

ForderungenanKreditinstitute 171.949 4.178 3.094 0

ForderungenanKunden 0 0 514 0

Handelsaktiva 1.371.389 119.792 796 0

WertpapiereundBeteiligungen 0 234 5.135 0

SonstigeAktiva(inkl.Derivate) 21 64 9 0

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 77.265 2.512 1.962 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 0 740 1 0

Rückstellungen 1.825 0 0 0

Handelspassiva 23.741 2.644 0 288

SonstigePassiva(inkl.Derivate) 3.191 2.789 21 0

Zum31.Dezember2013stelltensichdieGeschäftedesfortgeführtenGeschäftsbereichesmitnahestehendenUnternehmenwiefolgtdar:

31.12.2014 Mutter- Verbundene At equity bewertete Sonstige Angabenin€€Tausend unternehmen Unternehmen Unternehmen Beteiligungen

Zinserträge 1.381 46 15 0

Zinsaufwendungen -115 -1 -1 0

Provisionserträge 10.933 1.327 270 0

Provisionsaufwendungen -230 -4.902 -117 0

Gewinne/VerlusteaufgrundderNichterfassungvon nichtfinanziellenVermögenswerten 0 1 0 0

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(50) Beziehungen zu Organen

Angabenin€€Tausend 2014 20131

KurzfristigfälligeLeistungen 2.416 2.697

EsgibtkeinevertraglichenVerpflichtungen,früherenMitgliederndesVorstandsBezügezugewähren.

DieBeziehungendesVorstandsderRaiffeisenCentrobankAGzurRaiffeisenCentrobank-Gruppestellensichwiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Sichteinlagen 1.365 1.348

InderfolgendenTabellesinddieBeziehungendernahestehendenPersonendesVorstandszurRaiffeisenCentrobank-Gruppedargestellt:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Sichteinlagen 65 105

DarüberhinausbestehenkeineweiterenBeziehungendesKonzernszumKeyManagement.

Bezüge des VorstandsNachfolgendwerdendieGesamtaufwendungenfürdenVorstandgemäßIAS24.17dargestellt.DerAufwandnachIAS24wurdeperiodengerechtundgemäßdenVorschriftenderzugrundeliegendenStandards(IAS19undIFRS2)erfasst:

31.12.2013 Mutter- Verbundene At equity bewertete Sonstige Angabenin€€Tausend unternehmen Unternehmen Unternehmen Beteiligungen

Zinserträge 978 59 12 0

Zinsaufwendungen -194 -336 -1 0

Provisionserträge 5.372 76 3.376 0

Provisionsaufwendungen -269 -2.933 -179 0

1AnpassungderVorjahreswerte

Angabenin€€Tausend 2014 2013

BezügeAufsichtsrat 95 110

Bezüge des Aufsichtsrats

FürdenAufsichtsratwurdenimGeschäftsjahrVergütungeninHöhevonEUR95Tausend(2013:EUR110Tausend)ausbezahlt.

ImGeschäftsjahr2014wurdenkeinezustimmungspflichtigenVerträgeimSinnvon§95(5)Z12AktGmitAufsichtsratsmitgliedernabgeschlossen.

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(51) Organe

Vorstand Dr.EvaMarchart (VorsitzendedesVorstandsbis31.Dezember2014) Mag.AlfredMichaelSpiss (StellvertretenderVorsitzenderdesVorstandsbis31.Dezember2014) Dr.GerhardGrund (MitglieddesVorstandsbis31.Dezember2014) WilhelmCeleda VorsitzenderdesVorstandsab01.Jänner2015 (StellvertretenderVorsitzenderdesVorstandsbis31.Dezember2014) Mag.MarkusKirchmair MitglieddesVorstandsab01.Jänner2015 Aufsichtsrat Dkfm.KlemensBreuer Vorsitzender MitglieddesVorstandsder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien Dr.WalterRothensteiner 1.stellvertretenderVorsitzender(bis31.Dezember2014) Generaldirektorder RaiffeisenZentralbankÖsterreichAG,Wien

Dr.KarlSevelda 1.stellvertretenderVorsitzender(seit01.Jänner2015) Vorstandsvorsitzenderder 2.stellvertretenderVorsitzender(bis31.Dezember2014) RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Dr.JohannStrobl Mitglied(bis29.April2014) StellvertretenderVorstandsvorsitzenderder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien, Dr.HannesMösenbacher Mitglied(ab29.April2014) Bereichsleiterder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Mag.WernerKaltenbrunner Mitglied Bereichsleiterder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Staatskommissäre Mag.AlfredHacker,Dr.TamaraEls

Wien,15.April2015DerVorstand

WilhelmCeledaVorsitzenderdesVorstands

Mag.MarkusKirchmairMitglieddesVorstands

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(52) Ereignisse nach dem BilanzstichtagInUmsetzungderExit-StrategievorgabederRaiffeisenBankInternationalhinsichtlichderCentrotradeBeteiligungenwurdeimJänner2015einSharepurchaseagreementunterzeichnet,indessenRahmendievierKautschukgesellschaftenverkauftwerden.DasClosingderTransaktionistfürMittedesJahres2015vorgesehen.

(53) Zusammensetzung des Konzerns

KonsolidierungskreisDieAnzahldervollkonsolidiertenbewertetenassoziiertenUnternehmenhatsichwiefolgtverändert:

AnzahlEinheiten 2014 2013

StandBeginnderPeriode 12 13

ImBerichtsjahrausgeschieden 0 -1

Stand Ende der Periode 12 12

HievonbetreffendnichtfortgeführteGeschäftsbereiche 11 11

Unternehmen,Sitz(Land) Gezeichnetes Kapital Anteil davon Typ2

in Währung in % indirekt1

CentrotradeChemicalsAG,Zug(CH) 5.000.000 CHF 100,0% SU

CentrotradeCommoditiesMalaysiaSdnBhd,KualaLumpur,(MY) 1.400.000 MYR 100,0% SU

CentrotradeDeutschlandGmbH,Eschborn(DE) 410.000 EUR 100,0% SU

CentrotradeHoldingAG,Wien(AT) 3.000.000 EUR 100,0% SU

CentrotradeMinerals&MetalsInc.,Cheasapeak(US) 2.000 USD 100,0% SU

CentrotradeSingaporePte.Ltd.,Singapure(SG) 500.000 SGD 100,0% SU

RaiffeisenInvestmentAktiengesellschaft,Wien(AT) 730.000 EUR 100,0% FI

RaiffeisenInvestmentLtd.,Moskau(RU) 47.904.192 RUB 50,1% FI

RaiffeisenInvestmentPolskasp.z.o.o.,Warschau(PL) 3.024.000 PLN 50,0% FI

RaiffeisenInvestmentRomaniaLLC,Bukarest(RO) 159.130 RON 100,0% FI

RaiffeisenInvestmentFinancialAdvisoryServicesLtd.Co. 70.000 TRL 99,0% FI

RaiffeisenCentrobankAG,Wien(AT) 47.599.000 EUR 100,0% KI

Liste der vollkonsolidierten Unternehmen

Unternehmen,Sitz(Land) Gezeichnetes Kapital Anteil davon Typ2

in Währung in % indirekt1

CentroAssetManagementLimited,St.Helier(JE) 10.000 GBP 100,0% FI

MENARAIHoldingGmbH,Wien(AT) 35.000 EUR 100,0% SU

RaiffeisenInvestment(Bulgaria)EOOD,Sofia(BG) 60.050 BGN 100,0% FI

RaiffeisenInvestments.r.o.,Prag(CZ) 200.000 CZK 100,0% FI

RaiffeisenInvestmentUkraineTOV,Kiew(UA) 3.733.213 UAH 100,0% FI

RIInvestments,Warschau(PL) 500.000 PLN 100,0% FI

SORANISRaiffeisenPortfolioManagementGmbH,Wien(AT) 35.000 EUR 100,0% SU

Sonstige nicht einbezogene Tochterunternehmen und Beteiligungen

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Unternehmen,Sitz(Land) Gezeichnetes Kapital Anteil davon Typ2

in Währung in % indirekt1

AlpenbankAktiengesellschaft,Innsbruck(AT) 10.220.000 EUR 0,0% FI

ACGBORGlasworks,Bor(RU) 418.956.270 RUB 7,4% 7,4% SU

CellmedResearchGmbH,Krems(AT) 1.718.907,47 EUR 5,8% SU

ÖsterreichischeRaiffeisen-EinlagensicherungeGen,Wien(AT) 3.100 EUR 3,2% SU

ScanviwoodCo.Ltd.,HoChiMinhCity(VN) 2.500.000 USD 6,0% SU

SocietyforWorldwideInterbankFinancialTelekommunications.c.,LaHulpe(BE) 13.923.125 EUR 0,0% SU

SyrenaImmobilienHoldingAG,SpittalanderDrau(AT) 22.600.370 EUR 21,0% SU

RSCRaiffeisenServiceCenter,Wien(AT) 2.000.000 EUR 0,1% SU

Sonstige Beteiligungen

1Anteile,dieüberUnternehmengehaltenwerden,dienichtindenKonzernabschlusseinbezogenwerden(aliquoterAnteil).2UnternehmenskategorieKI=KreditinstitutFI=FinanzinstitutBH=AnbietervonNebendienstleistungenSU=SonstigeUnternehmen.

Strukturierte Einheiten

DienachfolgendeTabellezeigtdieBuchwertederinderBilanzerfasstenBeteiligungen(ausschließlichFonds)desUnternehmenssowiedasmitdiesenBeteiligungenverbundenemaximaleVerlustrisiko,aufgeschlüsseltnachArtderstrukturiertenEinheit.DieausgewiesenenBuchwertespiegelndietatsächlichenErtragsvariabilitätnichtwider,weilsieEffektevonSicherungs-bzw.Absicherungsgeschäftennichtberücksichtigen.

Art,ZweckundUmfangderBeteiligungenderRaiffeisenCentrobankannichtkonsolidiertenstrukturiertenEinheiten:

DerKonzernverfolgtdiverseGeschäftsaktivitätenmitstrukturiertenEinheiten,dieaufdieErreichungeinesbestimmtenGeschäftszwecksausgelegtsind.DieErrichtungstrukturierterEinheitenzieltdaraufab,dassStimm-odervergleichbareRechtenichtderdominierendeFaktordafürsind,werdiebetreffendeEinheitkontrolliert.DiesistzumBeispielderFall,wennStimmrechtesichnuraufadministrativeAufgabenbeziehenunddiejeweiligenAktivitätenmittelsvertraglicherVereinbarungengelenktwerden.

EinestrukturierteEinheitweisthäufigeinigeoderallederfolgendenMerkmaleoderAttributeauf:

•EingeschränkteAktivitäten•EinenggefassterundgutdefinierterGeschäftszweck•EinzugeringesEigenkapital,alsdassdiestrukturierteEinheitihreAktivitätenohnenachrangigefinanzielleUnterstützungfinanzierenkann•FinanzierunginFormderAusgabemultipler,vertraglichverknüpfterInstrumenteanInvestoren,dieKredit-odersonstigeRisikokonzentrationenentstehen lassen(Tranchen)

StrukturierteEinheitenwerdenhauptsächlichdazueingesetzt,KundendenZugangzuspezifischenVermögensportfolioszuermöglichenunddurchdieVer-briefungvonfinanziellenVermögenswertenLiquiditätfürKundenbereitzustellen.SiekönnenalsKapital-,Treuhand-oderPersonengesellschaftenerrichtetwer-den.StrukturierteEinheitendienenimAllgemeinenzurFinanzierungdesKaufsvonVermögenswertendurchdieEmissionvonSchuld-undEigenkapitalpapie-ren,diemitSicherheitenunterlegtund/oderdurcheineIndexklauselmitdenvondenstrukturiertenEinheitengehaltenenVermögenswertenverknüpftsind.StrukturierteEinheitenwerdenkonsolidiert,wenndiesubstanzielleBeziehungzwischendemKonzernunddenstrukturiertenEinheitendaraufhindeutet,dassdiestrukturiertenEinheitenvomKonzernkontrolliertwerden.

NachstehenderfolgteineAufschlüsselungderBeteiligungendesKonzernsannichtkonsolidiertenstrukturiertenEinheitennachihrerArt:

FondsDerKonzernetabliertstrukturierteEinheitenzurDeckungdeskundenseitigenBedarfsimHinblickaufBeteiligungenanspezifischenVermögenswerten.DerKonzerninvestiertauchinFonds,dievonDrittengesponsertwerden.EineKonzerngesellschaftkannalsFondsmanager,DepotstelleoderineineranderenEi-genschaftfungierenundFinanzierungsmittelundKreditliniensowohlfürkonzerngesponserteFondsalsauchfürFondsDritterzurVerfügungstellen.Diebereit-gestellteFinanzierungwirddurchdievomFondsgehaltenenzugrundeliegendenVermögenswertebesichert.

FinanzielleUnterstützungDerKonzernhatwährenddesBerichtsjahreskeinefinanzielleUnterstützungannichtkonsolidiertestrukturierteEinheitengewährt.

2014 Kredit und Forderungen Eigenkapitalinstrumente Fremdkapitalinstrumente Derivate Angabenin€€Tausend

Fonds 0 26.269 0 0

Gesamt 0 26.269 0 0

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Bilanzierungs-undBewertungsmethoden

Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung (IAS 39)AlleVermögenswerteundVerbindlichkeiteneinschließlichderderivativenFinanzinstrumentesindgemäßIAS39inderBilanzzuerfassen.EinFinanzinstrumentistdefinitionsgemäßeinVertrag,dergleichzeitigbeieinemGeschäftspartnerzueinemfinanziellenVermögenswertundbeimanderenzueinerfinanziellenSchuldodereinemEigenkapitalinstrumentführt.BeimerstmaligenAnsatzsindFinanzinstrumentemitdembeizulegendenZeitwertzubewerten;dieserentsprichtinderRegeldemTransaktionspreiszumZugangszeitpunkt.GemäßIFRS13istderbeizulegendeZeitwertdefiniertalsVeräußerungspreis.HierbeihandeltessichumdenPreis,denMarktteilnehmerimRahmeneinergewöhnlichenTransaktionbeimVerkaufeinesVermögenswertserhaltenbzw.beiderÜbertragungeinerSchuldzahlen.InderFolgebewertungwerdenFinanzinstrumenteinAbhängigkeitvonderjeweiligenBewertungskategoriegemäßIAS39entwederzu(fortgeführten)AnschaffungskostenoderzumbeizulegendenZeitwert(FairValue)inderBilanzangesetzt.

Kategorisierung finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten und ihre Bewertung

DieBewertungskategorienderFinanzinstrumentegemäßIAS39sindnichtmitdemHauptposteninderBilanzgleichzusetzen.BeziehungenzwischendenHauptposteninderBilanzunddemangelegtenBewertungsmaßstabsindinderTabelle„KlassenderFinanzinstrumentegemäßIFRS7“beschriebenundimAnhangunterPunkt(1)ErfolgsrechnungnachBewertungskategorienbzw.Punkt(13)BilanznachBewertungskategoriendargestellt.

1. Finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden

DieRaiffeisenCentrobankklassifiziertbestimmtefinanzielleVermögenswerteundVerpflichtungenzumZeitpunktderErsterfassungentwederalszuHandels-zweckengehaltenoderalszumbeizulegendenZeitwertbewertet.DiesefinanziellenVermögenswerteundVerpflichtungenwerdenzumbeizulegendenZeit-wertangesetztundalszumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVermögenswertebzw.Verpflichtungendargestellt.

a. Handelsaktiva/-passivaHandelsaktiva/-passivadienenderNutzungvonkurzfristigenMarktpreisschwankungen.DiezuHandelszweckendienendenWertpapiere(inkl.LeerverkäufevonWertpapieren)undderivativenInstrumentewerdenzumMarktwertbilanziert.FürdieErmittlungdesMarktwertswerdenbeibörsenotiertenProduktendieBörsekurseherangezogen.SindsolcheKursenichtvorhanden,werdenbeioriginärenFinanzinstrumentenundTermingeschäftenaufBasisvonBarwertberech-nungenundbeiOptionenanhandvongeeignetenOptionspreismodelleninternePreiseermittelt.DerBarwertberechnungwirdeineZinskurvezugrundegelegt,diesichausGeldmarkt-,Futures-undSwapsätzenzusammensetztundkeineBonitätsaufschlägebeinhaltet.FürnichtbörsenotierteBankschuldverschrei-bungenwerdenvonderBankzurReflektierungvonMarktliquiditätsriskenAbschlägeimRahmenderzurErmittlungdesbeizulegendenZeitwertsverwendetenBewertungsmodelleberücksichtigt.AlsOptionspreisformelnwerdenjenachOptionsartgeeigneteModelleangewandt.FürPlainVanilla-Optionen(amerikani-scheundeuropäischeAusübung)werdendasBlack-ScholesModellundBinomialmodellenachCox,RossundRubinsteinverwendet.AsiatischeOptionenwerdenmitderCurran-Approximationberechnet,Barrier-OptionenmitdemModellnachHeynen-KatundSpread-OptionenmitdemKirk-Modell.

DiezuHandelszweckendienendenDerivatewerdenunterdenBilanzposten„Handelsaktiva“oder„Handelspassiva“ausgewiesen.WennpositiveMarkt-werteinklusiveZinsabgrenzungen(DirtyPrice)bestehen,werdendiesedenHandelsaktivazugeordnet,beinegativenMarktwertenerfolgteinAusweisunterdenHandelspassiva.EineVerrechnungvonpositivenundnegativenMarktwertenwirdnichtvorgenommen.DieWertänderungdesDirtyPricewirderfolgs-wirksamimHandelsergebnisdargestellt.Derivate,diewederHandels-nochSicherungszweckendienen,werdenunterdemBilanzposten„DerivativeFinanzin-strumente“ausgewiesen.AußerdemsindetwaigeLieferverbindlichkeitenausWertpapier-Leerverkäufeninden„Handelspassiva“dargestellt.

b. Designierte Finanzinstrumente zum Fair ValueDieseKategorieumfasstimWesentlichenjenefinanziellenVermögenswerte,diezumZeitpunktdeserstmaligenBilanzansatzesunabhängigvoneinerHan-delsabsichtunwiderruflichalsdesigniertesFinanzinstrumentzumFairValuegewidmetwurden(sog.FairValueOption).DieAnwendungderFairValueOptionistandieVoraussetzunggeknüpft,dasssiezurelevantenInformationenfürdenBilanzleserführt.DiesistfürjenefinanziellenVermögenswertederFall,dieei-nemPortfolioangehören,fürdasdieSteuerungundPerformancemessungaufderBasisvonFairValueserfolgt.

IndieseDefinitionfallenSchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapieresowieAktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere.DieseFinanzinstrumentesindgemäßIAS39zumMarktwertbewertet.DerBilanzausweiserfolgtunterdemBilanzposten„WertpapiereundBeteiligungen“.Laufen-deErträgewerdenimZinsüberschussdargestellt,Bewertungs-undVeräußerungsergebnisseimErgebnisausFinanzinvestitionen.

ZudenfinanziellenVerpflichtungengehörenimWesentlichenstrukturierteAnleihen.DerFairValuedieserfinanziellenVerpflichtungenwirddurchdieAbzin-sungdervertraglichenCash-FlowsmithilfeeinerkreditrisikoadjustiertenZinsstrukturkurveermittelt,diedasNiveauwiderspiegelt,aufdemderKonzernähnlicheFinanzinstrumentezumBilanzstichtagbegebenwürde.DieMarktrisikoparameterwerdenentsprechendvergleichbarenFinanzinstrumentenbewertet,diealsVermögenswertegehaltenwerden.BewertungsergebnissefürVerbindlichkeiten,diealsFinanzinstrumentzumFairValuedesigniertwurden,werdenimErgeb-nisausDerivatenundVerbindlichkeitenausgewiesen.

2. Bis zur Endfälligkeit zu haltende Vermögenswerte

BiszurEndfälligkeitzuhaltendeFinanzinvestitionenliegennichtvor.

3. Kredite und ForderungenDieserKategoriewerdennichtderivativefinanzielleVermögenswertemitfestenoderbestimmbarenZahlungsansprüchenzugeordnet,fürdiekeinaktiverMarktbesteht.DieseFinanzinstrumentewerdenimWesentlichenindenBilanzposten„ForderungenanKreditinstitute“und„ForderungenanKunden“erfasst.

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DieBewertungerfolgtzufortgeführtenAnschaffungskosten.BeiVorliegeneinerWertminderungwirddiesebeiderErmittlungderfortgeführtenAnschaffungs-kostenberücksichtigt.DerAusweisvonWertberichtigungensowieVorsorgenfüreingetretene,abernochnichterkannteVerlusteerfolgtinderBilanzunterdemPosten„Kreditrisikovorsorgen“.GewinneausdemVerkaufvonwertberichtigtenForderungenwerdeninderErfolgsrechnungunterdemPosten„Kreditrisikovor-sorgen“erfasst.

4. Zur Veräußerung verfügbare finanzielle VermögenswerteDieKategorie„ZurVeräußerungverfügbarefinanzielleVermögenswerte“umfasstjeneFinanzinstrumente(imWesentlichenUnternehmensanteile,fürdiekeinaktiverMarktbesteht),diekeinerderdreianderenKategorienzugeordnetwurden.DieBewertungerfolgt,soweitsicheinMarktwertverlässlichbestimmenlässt,zudiesem.BewertungsdifferenzensindimsonstigenErgebniserfolgsneutralauszuweisenundwerdennurdanninsErgebnisausFinanzinvestitionenum-gegliedert,wenneinobjektiverHinweisaufeineWertminderungbestehtoderderzurVeräußerungverfügbarefinanzielleVermögenswertverkauftwird.

BeinichtnotiertenEigenkapitalinstrumenten,fürdieeinverlässlicherFairValuenichtregelmäßigermitteltwerdenkannunddiedeshalbzuAnschaffungskostenabzüglicherforderlicherWertminderungenbewertetsind,darfeineWertaufholungüberhauptnichtvorgenommenwerden.DerAusweisderFinanzinstrumenteselbsterfolgtimBilanzposten„WertpapiereundBeteiligungen“.

Zins-undDividendenerträgevonzurVeräußerungverfügbarenfinanziellenVermögenswertenwerdenimZinsüberschusserfasst.

5. Finanzielle VerbindlichkeitenVerbindlichkeitenwerdenüberwiegendmitdenfortgeschriebenenAnschaffungskostenangesetzt.AbgezinstbegebeneSchuldverschreibungenundähnlicheVerbindlichkeitenwerdenzumBarwertausgewiesen.FinanzielleVerbindlichkeitenwerdeninderBilanzunterdenPosten„VerbindlichkeitengegenüberKredit-instituten“,„VerbindlichkeitengegenüberKunden“oder„SonstigePassiva“ausgewiesen.ZinsaufwendungenwerdenimZinsüberschussausgewiesen.

Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten und Verpflichtungen

a. Ausbuchung von finanziellen VermögenswertenDieAusbuchungeinesfinanziellenVermögenswertserfolgt,wenndievertraglichvereinbartenAnsprücheaufCash-FlowsausdemfinanziellenVermögenswerterloschensindoderderKonzerndieseübertragenhatbzw.beiEintrittbestimmterKriteriendieVerpflichtungübernommenhat,dieseCash-FlowsaneinenodermehrereEmpfängerweiterzuleiten.EinübertragenerVermögenswertwirdauchausgebucht,wennallewesentlichenChancenundRisiken,diemitdemEigentumandiesemVermögenswertverbundensind,übertragenwerden.

b. Ausbuchung finanzieller VerbindlichkeitenDerKonzernbuchteinefinanzielleVerbindlichkeitaus,wennseineVerpflichtungenbeglichen,aufgehobenoderausgelaufensind.

UmkategorisierungGemäßIAS39.50könnenunteraußergewöhnlichenUmständennichtderivativeFinanzinstrumentederKategorien„Handelsaktiva“und„AvailableforSale“indieKategorien„BiszurEndfälligkeitzuhaltendeVermögenswerte“oder„KrediteundForderungen“umgegliedertwerden.VondieserUmgliederungsmög-lichkeitwurdeweder2014noch2013Gebrauchgemacht.

Saldierung von FinanzinstrumentenBeiIdentitätvonSchuldnerundGläubigererfolgteineAufrechnunglaufzeit-undwährungskonformerForderungenundVerbindlichkeitennurdann,wenneindurchsetzbaresRechtdaraufbestehtunddieAufrechnungdemtatsächlicherwartetenAblaufdesGeschäftsentspricht.AngabenzurSaldierungvonFinanzin-strumentensindimPunkt(37)SaldierungfinanziellerVermögenswerteundSchuldendargestellt.

Derivative FinanzinstrumenteImRahmendergewöhnlichenGeschäftstätigkeitwickeltdieRaiffeisenCentrobankunterschiedlicheTransaktionenmitderivativenFinanzinstrumentensowohlzuHandels-alsauchzuSicherungszweckenab.ZudeneingesetztenDerivatenzählenSwaps,standardisierteTerminkontrakte,Termingeschäfte,OptionenundähnlicheKontrakte.DieRaiffeisenCentrobanksetztDerivateein,umdenBedürfnissenderKundenimRahmenvonderenRisikomanagementRechnungzutragen,umRisikenzusteuernundabzusichernsowieumErträgeimEigenhandelzugenerieren.DerivatewerdenerstmalszumZeitpunktdesVertragsabschlus-seszumbeizulegendenZeitwertangesetztundanschließendauchzudiesembewertet.DerausderBewertungresultierendeGewinnoderVerlustwirdsofortimErgebnisausderivativenFinanzinstrumentenerfasst,esseidenn,dasDerivatistalsSicherungsinstrumentimRahmendesHedgeAccountingdesigniertundeffektiv.HierhängtderZeitpunktderErfassungderBewertungsergebnissevonderArtderSicherungsbeziehungab.

Derivate,diezurAbsicherunggegenMarktrisiken(ausgenommenHandelsaktiva/-passiva)abgeschlossenundgegeneininhomogenesPortfoliogestelltwerden,erfüllennichtdieBedingungfürIAS39HedgeAccounting.Siewerdenbilanziert,indemdieDirtyPricesunterdemPosten„DerivativeFinanzinst-rumente“(aktivseitig:positiveMarktwerte,passivseitig:negativeMarktwerte)ausgewiesenwerden.DieWertänderungdieserDerivateaufBasisdesCleanPriceistimHandelsergebnisdargestellt.

WeitereAngabenzuderivativenFinanzinstrumentensindimAnhangunterPunkt(38)DerivativeFinanzinstrumentedargestellt.

Bilanzierung von Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting)WerdenDerivatezumZweckdesRisikomanagementsgehaltenunderfüllendieentsprechendenGeschäftespezifischeKriterien,wendetdieRaiffeisenCent-robankHedgeAccountingan.DieRaiffeisenCentrobankdesigniertdafüreinzelneSicherungsinstrumente,imWesentlichenDerivate,imRahmenderAbsiche-rungdesbeizulegendenZeitwerts(FairValueHedge)odervonZahlungsströmen(Cash-FlowHedge).ZuBeginnderSicherungsbeziehungwirdderZusam-

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menhangzwischenGrund-undSicherungsgeschäfteinschließlichderzugrundeliegendenRisikomanagement-Zieledokumentiert.WeiterswirdsowohlbeiEingehenderSicherungsbeziehungalsauchinderenVerlaufregelmäßigdokumentiert,dassdasinderSicherungsbeziehungdesignierteSicherungsinstru-menthinsichtlichderKompensationderÄnderungendesbeizulegendenZeitwertsbzw.derCash-FlowsdesGrundgeschäftsinhohemMaßeffektivist.

a. Absicherung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Value Hedge)IAS39siehtdieAnwendungdesHedgeAccountingfürDerivatevor,diederAbsicherungdesbeizulegendenZeitwertsbilanzierterVermögenswerteoderVerbindlichkeitendienen.EinemsolchenMarktwertrisikounterliegtinsbesonderedasKreditgeschäft,sofernessichumfestverzinslicheForderungenhandelt.ZurAbsicherungdesZinsänderungsrisikosbeieinzelnenKreditenoderRefinanzierungenwerdenInterestRateSwapsabgeschlossen,welchedieVorausset-zungenfürHedgeAccountingerfüllen.Diesbedeutet,dassdieSicherungsgeschäftedokumentiert,fortlaufendbeurteiltundalshochwirksameingestuftwer-den.SomitkannüberdiegesamteLaufzeitdesSicherungsgeschäftsdavonausgegangenwerden,dassÄnderungendesbeizulegendenZeitwertseinesgesichertenGrundgeschäftsnahezuvollständigdurcheineÄnderungdesbeizulegendenZeitwertsdesSicherungsinstrumentskompensiertwerdenunddietatsächlichenErgebnisseineinerBandbreitevon80bis125Prozentliegen.

Derivate,diezurAbsicherungdesMarktwertsvoneinzelnenBilanzposten(ausgenommenHandelsaktiva/-passiva)abgeschlossenwerden,werdenmitdemMarktwert(DirtyPrice)unterderPosition„DerivativeFinanzinstrumente“(aktivseitig:positiveMarktwerte,passivseitig:negativeMarktwerte)bilanziert.DieBuchwertänderungendesgesichertenGrundgeschäfts(AktivaoderPassiva)werdendirektdenbetroffenenBilanzpostenzugerechnetundimAnhanggesondertausgewiesen.

SowohldasErgebnisausderVeränderungderBuchwertederabzusicherndenPositionenalsauchdasErgebnisausderVeränderungderCleanPricesderDerivatewerdenimErgebnisausderivativenFinanzinstrumenten(ErgebnisausdemHedgeAccounting)gebucht.

b. Absicherung von Zahlungsströmen (Cash-Flow Hedge)IAS39siehtdieAnwendungdesCash-FlowHedgeAccountingfürDerivatevor,diederAbsicherunggegendasRisikoeinerVeränderungkünftigerZah-lungsströmedienen.EinemsolchenCash-Flow-RisikounterliegeninsbesonderevariabelverzinslicheKrediteundVerbindlichkeitensowieerwarteteTransaktio-nen(z.B.erwarteteGeldaufnahmenoder-veranlagungen).InterestRateSwaps,diezurAbsicherungdesRisikosausschwankendenCash-FlowsbestimmtervariablerZinspositionenabgeschlossenwerden,werdenwiefolgtbilanziert:DasSicherungsinstrumentwirdmitdemMarktwertangesetzt,dieÄnderungendesCleanPricewerdenimsonstigenErgebnisverbucht.DerineffektiveTeilwirdhingegenergebniswirksamalsErgebnisausderivativenFinanzinstrumentenundVerbindlichkeitenausgewiesen.

Beizulegender Zeitwert (Fair Value)DerbeizulegendeZeitwertistderPreis,derineinemgeordnetenGeschäftsvorfallzwischenMarktteilnehmernamBemessungsstichtagfürdenVerkaufeinesVermögenswertseingenommenbzw.fürdieÜbertragungeinerSchuldgezahltwerdenwürde.Diesgiltunabhängigdavon,obderPreisdirektbeobachtbaroderunterAnwendungeinerBewertungsmethodegeschätztwordenist.GemäßIFRS13verwendetdieRaiffeisenCentrobankfolgendeHierarchiezurFest-stellungundOffenlegungdesFairValuefürFinanzinstrumente.

Notierte Preise in einem aktiven Markt (Level I)DerbeizulegendeZeitwertwirdambestendurcheinenMarktwertausgedrückt,soweiteinöffentlichnotierterMarktpreiszurVerfügungsteht.Diesgiltinsbe-sonderefüranBörsengehandelteEigenkapitalinstrumente,imInterbankenmarktgehandelteFremdkapitalinstrumenteundbörsegehandelteDerivate.DieBe-wertungberuhtimWesentlichenaufexternenDatenquellen(Börsepreisebzw.Broker-QuotierungeninliquidenMarktsegmenten).BeieinemaktivenMarkthandeltessichumeinenMarkt,indemTransaktionenvonVermögenswertenundSchuldenmitausreichenderHäufigkeitundausreichendemVolumenstattfin-den,sodassPreisinformationenlaufendzurVerfügungstehen.IndikatorenfüraktiveMärktekönnendieAnzahl,dieHäufigkeitderAktualisierungoderdieQualitätderQuotierungen(z.B.BankenoderBörsen)sein.WeiterssindauchengeBid-/Ask-SpannensowieQuotierungenderMarktteilnehmerinnerhalbeinesbestimmtenKorridorsAnzeichenfüreinenaktivenliquidenMarkt.

Bewertungsverfahren mittels beobachtbarer Parameter (Level II)IndenFällen,indenenkeineBörsenotierungenfüreinzelneFinanzinstrumentevorliegen,werdenzurBestimmungdesFairValuedieMarktpreisevergleich-barerFinanzinstrumenteherangezogenoderdurchanerkannteBewertungsmodellemithilfevonbeobachtbarenPreisenoderParametern(insbesonderevonBarwertmethodenoderOptionspreismodellen)ermittelt.DieseVerfahrenbetreffendieMehrheitderOTC-DerivateunddernichtbörsenotiertenFremdkapitalin-strumente.

Bewertungsverfahren mittels nicht beobachtbarer Parameter (Level III)WennfürdieBewertungmitBewertungsmodellennichtausreichendaktuelleüberprüfbareMarktdatenvorliegen,werdenauchnichtaufdemMarktbeob-achtbareParameterherangezogen.DieseEingangsparameterkönnenDatenenthalten,dieinFormvonNäherungswertenu.a.aushistorischenDatenermitteltwerden(BewertungshierarchieLevelIII).DieAnwendungdieserModelleerfordertAnnahmenundEinschätzungendesManagements,derenUmfangvonderPreistransparenzinBezugaufdasFinanzinstrumentunddessenMarktsowievonderKomplexitätdesInstrumentsabhängt.

WeitereInformationenzudenBewertungsmethodenundquantitativeAngabenzurBestimmungdesbeizulegendenZeitwertssindunterPunkt(39)FairValuevonFinanzinstrumentenenthalten.

Fortgeführte AnschaffungskostenDieEffektivzinsmethodeisteineMethodezurBerechnungderfortgeführtenAnschaffungskosteneinesFinanzinstrumentsundderZuordnungvonZinserträgenzudenjeweiligenPerioden.DerEffektivzinssatzistderjenigeZinssatz,mitdemdiegeschätztenkünftigenEinzahlungen(einschließlichallerGebühren,dieTeildesEffektivzinssatzessind,TransaktionskostenundsonstigenAgiosundDisagios)überdieerwarteteLaufzeitdesFinanzinstrumentsodereinekürzerePeriode,sofernzutreffend,aufdenNettobuchwertausdererstmaligenErfassungabgezinstwerden.

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Klassen der Finanzinstrumente gemäß IFRS 7DadieWesensartderFinanzinstrumentebereitsingeeigneterWeisedurchdieGliederungderBilanzpostenzumAusdruckgebrachtwird,wurdedieBildungvonKlassenanjenenPostenderBilanzausgerichtet,dieFinanzinstrumentebeinhalten.KlassenvonFinanzinstrumentenderAktivseitesindetwaBarreserven,ForderungenanKreditinstitute,ForderungenanKunden,Handelsaktiva,derivativeFinanzinstrumente,DerivateausSicherungsgeschäftensowieWertpapiereundBeteiligungen(darunterseparatnichtaufeinemaktivenMarktgehandeltefinanzielleVermögenswerte,diezuAnschaffungskostenbewertetwerden).KlassenvonFinanzinstrumentenderPassivseitesindinsbesondereHandelspassiva,derivativeFinanzinstrumente,DerivateausSicherungsgeschäften,Verbind-lichkeitengegenüberKreditinstituten,VerbindlichkeitengegenüberKundenundverbriefteVerbindlichkeiten.

KreditrisikovorsorgenAnjedemBilanzstichtagwirdbeurteilt,inwiefernobjektiveHinweiseaufeineWertminderungeinesfinanziellenVermögenswertsodereinerGruppefinanziel-lerVermögenswertevorliegen.EinfinanziellerVermögenswertodereineGruppefinanziellerVermögenswertegiltalswertgemindertundeinWertminderungs-verlustalsentstanden,wenn:

•objektiveHinweiseaufeineWertminderunginfolgeeinesVerlustereignissesvorliegen,dasnachdererstmaligenErfassungdesFinanzinstrumentsundbis zumBilanzstichtageingetretenist(„Verlustereignis“);•dasVerlustereigniseinenEinflussaufdiegeschätztenzukünftigenCash-FlowsdesfinanziellenVermögenswertsoderderGruppefinanziellerVermögens- wertehatteund•eineverlässlicheSchätzungdesBetragsvorgenommenwerdenkann.

ObjektiveHinweisefüreineWertminderungkönnenbestehen,wennerheblichefinanzielleSchwierigkeitendesEmittentenoderderGegenparteivorliegen,einVertragsbruch(etwaeinAusfalloderVerzugvonZins-oderTilgungszahlungen)erfolgtodermiterhöhterWahrscheinlichkeitanzunehmenist,dasseineInsolvenzodereinsonstigesSanierungsverfahrenüberdenKreditnehmereröffnetwird.

RisikendesKreditgeschäftswirddurchdieBildungvonEinzelwertberichtigungenRechnunggetragen.DieEinzelwertberichtigungenwerdennichtmitdenent-sprechendenForderungenverrechnet,sonderninderBilanzoffenausgewiesen.DieBildungvonportfoliobasiertenWertberichtigungenunterbliebmangelsWesentlichkeit.

FürdiebeiKunden-undBankforderungenvorhandenenBonitätsrisikenwerdennachkonzerneinheitlichenMaßstäbenVorsorgeninHöhedesgegebenenAusfallsgebildet.EineobjektiveWertminderungwirddannangenommen,wenn–unterBerücksichtigungderSicherheiten–diediskontiertenvoraussichtli-chenRückzahlungsbeträgeundZinszahlungenunterdemBuchwertderForderungliegen.

Aktiva/Passiva Wesentlicher Bewertungsmaßstab Kategorie gemäß IAS 391

Fair Value Amortized Cost Sonstige

AktivischeKlassen

Barreserve Nominalwert n.a.

Handelsaktiva X TA

DerivativeFinanzinstrumente X TA

ForderungenanKreditinstitute X LAR

ForderungenanKunden X LAR

WertpapiereundBeteiligungen X AFVTPL

WertpapiereundBeteiligungen X AfS

WertpapiereundBeteiligungen X HTM

davonnichtaufeinemaktivenMarktgehandeltefinanzielleVermögenswerte AtCost AfS

PositiveMarktwerteausSicherungsderivatengemäßIAS39 X n.a.

PassivischeKlassen

Handelspassiva X TL

DerivativeFinanzinstrumente X TL

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten X FL

VerbindlichkeitengegenüberKunden X FL

VerbriefteVerbindlichkeiten X FL

VerbriefteVerbindlichkeiten X AFVTPL

NegativeMarktwerteausSicherungsderivatengemäßIAS39 X n.a.

1AfSZurVeräußerungverfügbarefinanzielleVermögenswerte HTMBiszurEndfälligkeitzuhaltendeVermögenswerte AFVTPLErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVermögenswerte LARKrediteundForderungen TAHandelsaktiva TLHandelspassiva FLFinanzielleVerbindlichkeiten

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DerGesamtbetragderKreditrisikovorsorgen,dersichaufbilanzielleForderungenbezieht(ausschließlichEinzelwertberichtigungen)wirdalseigenerPostenaufderAktivseitenachdenForderungenausgewiesen.DieRisikovorsorgefüraußerbilanzielleGeschäftewird-soweitanfallend-alsRückstellungbilanziert.

WertpapierleihgeschäfteWertpapierleihgeschäfteschließtdieRaiffeisenCentrobankmitKreditinstitutenundKundenab,umderErfüllungvonLieferverpflichtungennachzukommenoderWertpapierpensionsgeschäftetätigenzukönnen.WertpapierleihgeschäftewerdenanalogdemAusweisvonWertpapierenausechtenPensionsge-schäftenbilanziert.DabeiverbleibenverlieheneWertpapiereweiterhinimWertpapierbestandundwerdennachdenRegelndesIAS39bewertet.EntlieheneWertpapierewerdennichtbilanziertundauchnichtbewertet.DurchdieRaiffeisenCentrobankgestellteBarsicherheitenfürWertpapierleihgeschäftewerdenalsForderungenindenBilanzposten„ForderungenanKreditinstitute“bzw.„ForderungenanKunden“,erhalteneSicherheitenalsVerbindlichkeitengegenüberKreditinstitutenoderVerbindlichkeitengegenüberKundeninderBilanzausgewiesen.

Operating LeasingOperatingLeasingliegtvor,wenndiemitdemEigentumverbundenenChancenundRisikenbeimLeasinggeberliegen.DieLeasinggegenständewerdenbeimKonzerndemBilanzposten„Sachanlagen“zugeordnet,AbschreibungenerfolgennachdenfürdasjeweiligeAnlagevermögengeltendenGrundsätzen.DievonderRaiffeisenCentrobank-GruppefürdieNutzungderLeasinggegenständegeleistetenZahlungen(Leasingraten)werdeninderErfolgsrechnungalsVerwaltungsaufwanderfasst.

Konsolidierungsgrundsätze

TochterunternehmenAllewesentlichenTochterunternehmenbeidenendieRaiffeisenCentrobankdirektoderindirektbeherrschendenEinflussausübt,werdenvollkonsolidiert.DerKonzernbeherrschteinUnternehmen,wennerausseinerVerbindungmitdemUnternehmenvariablenRückflüssenausgesetztistunddieFähigkeitbesitzt,die-seRückflüssemittelsseinerVerfügungsgewaltzubeeinflussen.

Umfestzustellen,obeinUnternehmenzukonsolidierenist,gilteseineReihevonKontrollfaktorenzuprüfen.DiesebeinhalteneineUntersuchung:

•desZwecksundderGestaltungdesUnternehmens,•derrelevantenTätigkeitenundwiediesebestimmtwerden,•obderKonzerndurchseineRechtedieMöglichkeithat,dierelevantenTätigkeitenzubestimmen,•obderKonzerneineRisikobelastungdurchoderAnrechteaufvariableRückflüssehatund•obderKonzerndieMöglichkeithat,seineVerfügungsgewaltsozunutzen,dassdadurchdieHöhederRückflüssebeeinflusstwird.

SindStimmrechtemaßgeblich,beherrschtderKonzerneinUnternehmen,wennerdirektoderindirektmehrals50ProzentderStimmrechteandemUnterneh-menbesitzt,ausgenommenesgibtAnzeichen,dasseinandererInvestorüberdiepraktischeMöglichkeitverfügt,dierelevantenTätigkeiteneinseitigzubestim-men.EinerodermehrerederfolgendenFaktorendeutenaufsolcheAnzeichenhin:

•EinandererInvestorbesitztaufgrundeinerVereinbarungmitdemKonzerndieBeherrschungsmöglichkeitübermehralsdieHälftederStimmrechte.•EinandererInvestorbesitztaufgrundgesetzlicherRegelungenodereinerVereinbarungdieMöglichkeitzurBeherrschungderFinanzpolitikundder geschäftlichenTätigkeitenderBeteiligung.•EinandererInvestorbeherrschtdieBeteiligungaufgrundseinerMöglichkeitzurBestellungundAbberufungderMehrheitderVorstandsmitgliederoderder MitgliedereinesgleichwertigenLenkungsorgans.•EinandererInvestorbeherrschtdasUnternehmenaufgrundseinerMöglichkeit,überdieMehrheitderabzugebendenStimmrechtebeieinerSitzungdes VorstandsodereinesgleichwertigenLenkungsorganszuverfügen.

BeiderBeurteilungderBeherrschungwerdenauchpotenzielleStimmrechteberücksichtigt,soweitdiesealssubstanziellerachtetwerden.

ÄhnlichbeurteiltderKonzerndasVorliegeneinerBeherrschunginFällen,indenenernichtdieMehrheitderStimmrechtebesitzt,aberdiepraktischeMöglich-keitzureinseitigenLenkungderrelevantenTätigkeitenhat.DieskannderFallsein,wennderKonzernaufgrundderGrößeundVerteilungdesStimmrechtsbe-sitzesderAnteilseignerdieMöglichkeitzurBeherrschungderrelevantenTätigkeitenbesitzt.

TochterunternehmenwerdengrundsätzlichabdemTagindenKonsolidierungskreiseinbezogen,andemderKonzerndirektoderindirektdieKontrolleer-langt,undscheidenabdemZeitpunkt,abdemdieBanknichtlängerbeherrschendenEinflussausübt,ausdemKonsolidierungskreisaus.DieErgebnissederimLaufdesJahreserworbenenoderveräußertenTochterunternehmenwerdenvomtatsächlichenErwerbszeitpunktanoderbiszumtatsächlichenAbgangs-zeitpunktinderKonzern-Erfolgsrechnungerfasst.DerKonzernüberprüftzumindestzujedemQuartalsabschlussdieAngemessenheitzuvorgetroffenerKonsoli-dierungsentscheidungen.EntsprechendwerdenetwaigeorganisatorischeVeränderungenunmittelbarberücksichtigt.DazugehörennebenÄnderungenderEigentumsverhältnissejeglicheÄnderungenvonbestehendenodermiteinerEinheitneuabgeschlossenenvertraglichenVerpflichtungendesKonzerns.

DasKapitaldernichtbeherrschendenAnteilewirdinderKonzernbilanzalsBestandteildesEigenkapitals,abergetrenntvondemdenAktionärenderRaiffei-senCentrobankzurechenbarenEigenkapitalausgewiesen.DasErgebnisdernichtbeherrschendenAnteilewirdinderErfolgsrechnungseparatausgewiesen.

ImRahmenderSchuldenkonsolidierungwerdenkonzerninterneForderungenundVerbindlichkeitenmiteinanderaufgerechnet.DabeiverbleibendezeitlicheDifferenzenwerdeninderKonzernbilanzunterdenPosten„SonstigeAktiva“bzw.„SonstigePassiva“ausgewiesen.

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KonzerninterneAufwendungenundErträgewerdenebenfallsmiteinanderaufgerechnet,wobeitemporäreAufrechnungsdifferenzenausdemBankgeschäftteilsimZinsergebnisundteilsimHandelsergebnisdargestelltwerden.AndereDifferenzenwerdeninderPosition„SonstigesbetrieblichesErgebnis“erfasst.

Zwischengewinnewerdendanneliminiert,wennsiewesentlichenEinflussaufdiePostenderErfolgsrechnunghaben.Bankgeschäfte,diezwischendeneinzel-nenGesellschaftendesKonzernsgetätigtwerden,erfolgenüblicherweisezuMarktkonditionen.

Änderungen der Beteiligungsquote des Konzerns an bestehenden TochterunternehmenWerdenimZugederFolgekonsolidierungbeibereitsbestehenderBeherrschungweitereAnteileerworbenoderAnteileohneKontrollverlustveräußert,werdendieseVorgängeerfolgsneutralalsEigenkapitaltransaktionendargestellt.DieBuchwertedervomKonzerngehaltenenAnteileunddernichtbeherr-schendenAnteilewerdensoangepasst,dasssiedieÄnderungenderandenTochterunternehmenbestehendenAnteilsquotenwiderspiegeln.JedeDifferenzzwischendemBetrag,umdendienichtbeherrschendenAnteileangepasstwerden,unddembeizulegendenZeitwertdergezahltenodererhaltenenGegen-leistungwirdunmittelbarimEigenkapitalerfasstunddenGesellschafterndesMutterunternehmenszugeordnet.

WenndieGesellschaftdieBeherrschungübereinTochterunternehmenverliert,wirdderEndkonsolidierungsgewinnoder-verlusterfolgswirksamerfasst.DieserwirdermitteltausderDifferenzzwischen

•demGesamtbetragdesbeizulegendenZeitwertsdererhaltenenGegenleistungunddembeizulegendenZeitwertderzurückbehaltenenAnteileund•demBuchwertderVermögenswerte(einschließlichdesGeschäfts-oderFirmenwerts),derSchuldendesTochterunternehmensundallernicht beherrschendenAnteile.

AlleimZusammenhangmitdiesemTochterunternehmenimsonstigenErgebnisausgewiesenenBeträgewerdensobilanziert,wiediesbeieinemVerkaufderVermögenswerteerfolgenwürde,d.h.eserfolgteineUmgliederungindieErfolgsrechnungodereinedirekteÜbertragungindieGewinnrücklagen.

Assoziierte UnternehmenEinassoziiertesUnternehmenisteinUnternehmen,aufdasderKonzernmaßgeblichenEinflusshat.MaßgeblicherEinflussistdieMöglichkeit,andenfinanz-undgeschäftspolitischenEntscheidungendesUnternehmens,andemdieBeteiligunggehaltenwird,mitzuwirken.DabeiliegtwederBeherrschungnochge-meinschaftlicheFührungderEntscheidungsprozessevor.InderRegelwirdeinmaßgeblicherEinflussvermutet,wennderKonzernzwischen20und50ProzentderStimmrechtehält.BeiderBeurteilung,obderKonzerndieMöglichkeitbesitzt,einenmaßgeblichenEinflussaufeinanderesUnternehmenauszuüben,wer-dendieExistenzsowiederEffektpotenziellerStimmrechte,dieaktuellausübbaroderwandelbarsind,berücksichtigt.WeitereFaktoren,diezurBeurteilungeinesmaßgeblichenEinflussesherangezogenwerden,sindbeispielsweisedieVertretunginLeitungs-undAufsichtsgremien(beiösterreichischenAktiengesell-schaftenimAufsichtsrat)desBeteiligungsunternehmenssowiewesentlicheGeschäftsvorfällemitdemBeteiligungsunternehmen.AnteileanassoziiertenUnter-nehmenwerdenat-equityeinbezogenundimBilanzposten„Anteileanat-equitybewertetenUnternehmen“ausgewiesen.

AnteileanTochterunternehmen,dieaufgrunduntergeordneterBedeutungnichtindenKonzernabschlusseinbezogenwurden,undAnteileanassoziiertenUn-ternehmen,dienichtat-equityzuerfassenwaren,sindzuAnschaffungskostenimBilanzposten„WertpapiereundBeteiligungen“ausgewiesen.

AnjedemBilanzstichtagbeurteiltderKonzern,inwiefernobjektiveHinweiseaufeineWertminderungeinerBeteiligunganeinemassoziiertenUnternehmenvorliegen.WennobjektiveHinweiseaufeineWertminderungvorliegen,wirdeineWerthaltigkeitsprüfungdurchgeführt,indemdererzielbareBetragderBetei-ligung,derdemjeweilshöherenWertausdemNutzungswertunddembeizulegendenZeitwertabzüglichVerkaufskostenentspricht,mitderenBuchwertver-glichenwird.EineinVorperiodenerfassteWertminderungwirdnurrückgängiggemacht,wennsichdiebeiderBestimmungdeserzielbarenBetragsderBe-teiligungzugrundeliegendenAnnahmenseitderletztenErfassungeinesWertminderungsverlustsgeänderthaben.IndiesemFallwirdderBuchwertderBetei-ligungaufihrenhöherenerzielbarenBetragzugeschrieben.

UnternehmenserwerbeDerErwerbvonGeschäftsbetriebenwirdnachderErwerbsmethodebilanziert.DiebeieinemUnternehmenszusammenschlussübertrageneGegenleistungwirdzumbeizulegendenZeitwertbewertet.DieserbestimmtsichausderSummederzumErwerbszeitpunktgültigenbeizulegendenZeitwertederübertrage-nenVermögenswerte,dervondenfrüherenEigentümerndeserworbenenUnternehmensübernommenenSchuldenunddervomKonzernemittiertenEigenka-pitalinstrumenteimAustauschgegendieBeherrschungdeserworbenenUnternehmens.MitdemUnternehmenszusammenschlussverbundeneTransaktionskos-tenwerdenbeiAnfallerfolgswirksamerfasst.

DerGeschäfts-oderFirmenwertergibtsichalsÜberschussderSummeausderübertragenenGegenleistung,demBetragallernichtbeherrschendenAnteileandemerworbenenUnternehmenunddembeizulegendenZeitwertdeszuvorvomErwerbergehaltenenEigenkapitalanteilsandemerworbenenUnterneh-men(soferngegeben)überdenSaldoderzumErwerbszeitpunktermitteltenbeizulegendenZeitwertedererworbenenidentifizierbarenVermögenswerteundderübernommenenSchulden.FürdenFall,dasssich–auchnachnochmaligerBeurteilung–einnegativerUnterschiedsbetragergibt,wirddieserunmittelbaralsErtraginderErfolgsrechnungerfasst.

BarreserveDieBarreserveenthältdenKassenbestandundtäglichfälligeForderungengegenüberZentralbanken.DiesewerdenmitihremNennwertdargestellt.

BeteiligungenAnteileanTochterunternehmen,dieaufgrunduntergeordneterBedeutungnichtindenKonzernabschlusseinbezogenwurden,undAnteileanassoziiertenUn-ternehmen,dienichtat-equityerfasstwurden,sindindenWertpapierenundBeteiligungenausgewiesenund–soweitkeinBörsekursvorliegt–mitdenAn-schaffungskostenbewertet.EinedauerhafteWertminderungwirdimErgebnisausFinanzinvestitionenerfasst.

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Immaterielle VermögenswerteUnterdiesemPostenwerdenerworbeneSoftwareundFirmenwerteausgewiesen.

DieentgeltlicherworbenenimmateriellenVermögenswertemitbestimmterNutzungsdauer(Software)werdenmitdenAnschaffungskosten,vermindertumplan-mäßigeAbschreibungen,bilanziert.DiebetriebsgewöhnlicheNutzungsdauerfürSoftwarebeträgtzwischendreiundsiebenJahren.

FirmenwertewerdenanjedemBilanzstichtagaufihreWerthaltigkeitüberprüft.BeibesonderenEreignissen(TriggerEvents)erfolgtauchunterjährigeineÜber-prüfungderWerthaltigkeit.SofernUmständevorliegen,diedenerwartetenNutzennichtmehrerkennenlassen,wirdgemäßIAS36eineWertminderungvor-genommen.

Sachanlagen DieunterdenSachanlagenausgewiesenenGrundstückeundGebäudesowieBetriebs-undGeschäftsausstattungwerdenmitdenAnschaffungs-bzw.Her-stellungskosten,vermindertumplanmäßigeAbschreibungen,angesetzt.DieAbschreibungenwerdenimPosten„Verwaltungsaufwendungen“erfasst.Denline-arenAbschreibungenwerdenfolgendebetriebsgewöhnlicheNutzungsdauernzugrundegelegt:

Grundstückewerdennichtplanmäßigabgeschrieben.

DieerwartetenNutzungsdauern,RestwerteundAbschreibungsmethodenwerdenjährlichüberprüft.DabeifließenallenotwendigenSchätzungsänderungenprospektivein.VoraussichtlichdauerndeWertminderungenwerdenerfolgswirksamerfasstundimPosten„Verwaltungsaufwendungen“dargestellt.BeiWegfallderAbschreibungsgründeerfolgteineZuschreibungbiszudenfortgeschriebenenAnschaffungskosten.

EineSachanlagewirdbeiAbgangoderdann,wennkeinzukünftigerwirtschaftlicherNutzenausderfortgesetztenNutzungdesVermögenswertserwartetwird,ausgebucht.DersichausdemVerkaufoderderStilllegungeinerSachanlageergebendeGewinnoderVerlustbestimmtsichalsDifferenzzwischendemVeräußerungserlösunddemBuchwertdesVermögenswertsundwirderfolgswirksamimsonstigenbetrieblichenErgebniserfasst.BeiderStilllegungeinerSachanlagewirdderAbgangdesBuchwertsdesbetroffenenVermögenwertesebenfallsdorterfasst.VorräteDieBewertungderVorräteerfolgtzuAnschaffungskostenunterBeachtungdesNiederstwertprinzips.Abwertungenwerdenvorgenommen,sofernderAn-schaffungswertüberdemNettoveräußerungswertamBilanzstichtagliegtoderwennaufgrundeingeschränkterVerwertbarkeitoderlangerLagerzeiteineWertminderungderVorräteeingetretenist.

Als zur Veräußerung gehalten klassifizierte langfristige Vermögenswerte oder VeräußerungsgruppenLangfristigeVermögenswerteoderVeräußerungsgruppenwerdenalszurVeräußerunggehaltenklassifiziert,wennderzugehörigeBuchwertüberwiegenddurcheinVeräußerungsgeschäftundnichtdurchfortgesetzteNutzungrealisiertwird.DieseBedingungwirdnurdannalserfülltangesehen,wenndieVeräuße-runghochwahrscheinlichist,derVermögenswert(oderdieVeräußerungsgruppe)inseiner(ihrer)BeschaffenheitfüreinensofortigenVerkaufverfügbaristundsichderVorstandzueinerVeräußerungverpflichtethat.WeitersmussderVeräußerungsvorganginnerhalbvon12Monatenabgeschlossensein.

LangfristigeVermögenswerteundVeräußerungsgruppen,diealszurVeräußerunggehaltenklassifiziertsind,werdenzumniedrigerenBetragausihremur-sprünglichenBuchwertbzw.dembeizulegendenZeitwertabzüglichVeräußerungskostenbewertetundunterdensonstigenAktivaausgewiesen.ErgebnisseausalszurVeräußerunggehaltenklassifiziertenlangfristigenVermögenswertenoderVeräußerungsgruppenwerdenimsonstigenbetrieblichenErgebniser-fasst.

FürdenFall,dasssichderKonzernzueinerVeräußerungverpflichtethat,diemiteinemVerlustderBeherrschungübereinTochterunternehmeneinhergeht,werdensämtlicheVermögenswerteundSchuldendiesesTochterunternehmensalszurVeräußerunggehaltenklassifiziert,soferndieobengenanntenVoraus-setzungendafürerfülltsind.Diesgiltunabhängigdavon,obderKonzernnachderVeräußerungeinennichtbeherrschendenAnteilandemfrüherenTochter-unternehmenzurückbehältodernicht.ErgebnissevonaufgegebenenGeschäftsbereichenwerdenseparatalsErgebnisausaufgegebenenGeschäftsberei-cheninderErfolgsrechnungausgewiesen.

Rückstellungen Rückstellungenwerdengebildet,wenndieRaiffeisenCentrobank-GruppeeinegegenwärtigeVerpflichtungauseinemvergangenenEreignishatundesso-wohlwahrscheinlichist,dasssieverpflichtetseinwird,diesezuerfüllen,alsaucheineverlässlicheSchätzungdesBetragsmöglichist.DerangesetzteRückstel-lungsbetragistderamBilanzstichtagbestmöglicheSchätzwertfürdieLeistung,dieunterBerücksichtigungderderVerpflichtungzugrundeliegendenRisikenundUnsicherheitenhinzugebenist,umdiegegenwärtigeVerpflichtungzuerfüllen.RisikenundUnsicherheitensindbeiderSchätzungberücksichtigt.EineAb-zinsungdieserRückstellungenwirdaufgrundderUnwesentlichkeitdesausderDiskontierungresultierendenZinseffektsnichtvorgenommen.

BetriebsgewöhnlicheNutzungsdauer Jahre

Gebäude 10–40

Büro-undGeschäftsausstattung 3–10

Hardware 3–5

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InderBilanzwerdendieseArtenvonRückstellungenunterdemPosten„Rückstellungen“ausgewiesen.DieZuführungzudenunterschiedlichenRückstellungs-artenerfolgtüberverschiedenePostenderErfolgsrechnung.RestrukturierungsrückstellungenunddieRückstellungenfürRechtsrisikensowiediesonstigenPerso-nalvorsorgenwerdenindenVerwaltungsaufwendungenverbucht.ZuführungenzuRückstellungen,dienichtdementsprechendenVerwaltungsaufwandzuzu-ordnensind,werdengrundsätzlichzulastendessonstigenbetrieblichenErgebnissesgebildet.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche VerpflichtungenSämtlicheleistungsorientiertenSozialkapitalrückstellungen(RückstellungenfürPensionen,AbfertigungsverpflichtungenundJubiläumsgelder)werdengemäßIAS19–EmployeeBenefits–nachdemAnwartschaftsbarwertverfahren(ProjectedUnitCreditMethod)ermittelt.

PensionszusagenbestehengegenübereinembereitsausgetretenenMitarbeiter.PensionsverpflichtungengegenüberPensionistenbestehennicht.Fürdieversi-cherungsmathematischeBerechnungderPensionsverpflichtungenwurdenfolgendeAnnahmengetroffen:

DieBerechnungenbasierenaufeinemkalkulatorischenPensionsaltervon65Jahren.

FürdieversicherungsmathematischeBerechnungderAbfertigungsverpflichtungenwurdenfolgendeAnnahmengetroffen:

AlsbiometrischeRechnungsgrundlagenwerdenfüralleSozialkapitalrückstellungenderösterreichischenKonzerneinheitendieAVÖ2008-P-Rechnungsgrund-lagenfürdiePensionsversicherung–Pagler&PaglerinderAusprägungfürAngestellteherangezogen.InanderenLändernwerdenvergleichbareaktuarischeBerechnungsgrundlagenverwendet.

WeitereAngabenzudenRückstellungenfürPensionenundähnlicheVerpflichtungenfindensichimAnhangunterPunkt(28)Rückstellungen.

Beitragsorientierte PensionsvorsorgeImRahmenbeitragsorientierterVorsorgepläneentrichtetdasUnternehmenfestgelegteBeiträgeaneinePensionskasse.DieZahlungenwerdeninderErfolgs-rechnungalsPersonalaufwanderfasst.

MitarbeitervergütungspläneInderRaiffeisenCentrobankwirddievariableVergütunganhandeinesBonus-Poolsgesteuert,dereinedefinierteMindest-sowieMaximalzielerreichungvor-siehtundsomitMaximalauszahlungswertefestlegt.

SeitdemGeschäftsjahr2011werdendienachfolgendbeschriebenenspeziellenGrundsätzefürdieZuteilung,denAnspruchserwerbunddieAuszahlungvariablerVergütungen(einschließlichderAuszahlungzurückgestellterTeilevonBoni)fürbestimmteFunktionsträger(„Risikopersonal“)angewendet:

•60ProzentdesjährlichenBonuswerdensofortbarausbezahlt.•40ProzentdesjährlichenBonuswerdenübereinenZeitraumvon5Jahren(Deferral)zurückgestellt(Rückstellungsperiode).

DerVerpflichtungausZ11derAnlagezu§39bBWG,nachdereinAnteilvonzumindest50ProzentdervariablenVergütungvonRisikopersonalinFormvonAktienodergleichwertigenunbarenZahlungsinstrumentenauszugebenist,bestehtfürdieRaiffeisenCentrobankAGnicht,daZ11unterdemVorbehaltsteht,dasssolcheInstrumenteausgegebenwerdenunddassdieseverbrieftundhandelbarsind.

FürdieVorstandsmitgliederderRaiffeisenCentrobankAGwerdendiespeziellenGrundsätzefürdieZuteilung,denAnspruchserwerbunddieAuszahlungvariablerVergütungen(einschließlichderAuszahlungzurückgestellterTeilevonBoni)fürbestimmteFunktionsträger(„Risikopersonal“)entsprechendderRZBGroupDirectiveTotalRewardsManagementangewendet:

•60ProzentdesjährlichenBonuswerdenzu50Prozentsofortbarausbezahlt(Up-Front)undzu50ProzentimWegeinesAktien-Phantom-Plans(Details sieheunten)berücksichtigt,derdieZahlungnacheinerBehaltefrist(RetentionPeriod)von1Jahrvorsieht.•40ProzentdesjährlichenBonuswerdenübereinenZeitraumvon5Jahren(Deferral)zurückgestellt(Rückstellungsperiode).DieAuszahlungerfolgtauf proportionalerBasis,davonjeweils50Prozentbarund50ProzentimWegdesAktien-Phantom-Plans.

DieZuteilung,derAnspruchserwerbunddieAuszahlungvariablerVergütungen(einschließlichderAuszahlungzurückgestellterTeilevonBoni)sindabhängigvon:

•derErwirtschaftungeinesNettogewinns,•derErreichungderjeweilsgesetzlichgefordertenCoreTier1RatioderRaiffeisenCentrobankunddesRaiffeisenBankInternational-Konzernsund•derPerformancedesGeschäftsbereichsundderbetroffenenPerson.

inProzent 2014 2013

Diskontierungszinssatz 2,0 3,5

ErwartetePensionserhöhung 0,0 2,0

inProzent 2014 2013

Diskontierungszinssatz 2,0 3,5

DurchschnittlicheGehaltssteigerung 3,0 3,0

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ZinsüberschussZinsenundähnlicheErträgeumfassenhauptsächlichZinserträgeausForderungenanKreditinstituteundKundensowieausfestverzinslichenWertpapieren.ZinsenundzinsähnlicheAufwendungenumfassenvorallemZinsaufwendungenfürVerbindlichkeitengegenüberKreditinstitutenundKunden.ZinserträgeundZinsaufwendungenwerdenperiodengerechtabgegrenzt.WeiterswerdenlaufendeErträgeausAktienundanderennichtfestverzinslichenWertpapieren(Dividenden)sosienichtdemHandelsergebniszuzuordnensind,BeteiligungserträgesowieErträgeundAufwendungenmitzinsähnlichemCharakterimZins-überschussausgewiesen.

ProvisionsüberschussImWesentlichenwerdenimProvisionsüberschussErträgeundAufwendungenfürDienstleistungenausdemZahlungsverkehrdemnichtdasHandelsergebnisbetreffendeWertpapiergeschäfteinschließlichErträgeausderBereitstellungvonDienstleistungenimZusammenhangmitKapitalmarkttransaktionen(IPOsundSPOs),sowieBeratungserträgeausMergers&AcquisitionssowiedemDevisen-unddemKreditgeschäfterfasst.DieErträgeundAufwendungenwerdenperi-odengerechtabgegrenzt.

HandelsergebnisDasHandelsergebnisumfasstdieHändlermargeausdemDevisengeschäft,dasErgebnisausderFremdwährungsbewertungsowieallerealisiertenundunre-alisiertenGewinneundVerlusteausdenzumFairValuebewertetenfinanziellenVermögenswertenundfinanziellenVerbindlichkeiten.Weiterssindhiersämtli-cheausHandelsaktivitätenresultierendeZins-undDividendenerträgesowiedieaufdenHandelsbestandentfallendenRefinanzierungskostenenthalten.

VerwaltungsaufwendungenIndenVerwaltungsaufwendungenwerdenderPersonalaufwand,derSachaufwandsowieWertminderungenaufSachanlagenundaufimmaterielleVermö-genswerteausgewiesen.

ErtragsteuernDerlaufendeSteueraufwandwirdaufBasisdeszuversteuerndenEinkommensfürdasJahrermittelt.DaszuversteuerndeEinkommenunterscheidetsichvomJahresüberschussausderKonzern-GesamtergebnisrechnungaufgrundvonAufwendungenundErträgen,dieerstinspäterenJahrenoderniemalssteuerbarbzw.steuerlichabzugsfähigwerden.DieVerbindlichkeitdesKonzernsfürdielaufendenSteuernwirdaufBasisdergeltendenbzw.ausSichtdesAbschluss-stichtagsinKürzegeltenderSteuersätzeberechnet.

DieBerechnungundBilanzierungvonlatentenSteuernerfolgtinÜbereinstimmungmitIAS12nachderbilanzorientiertenVerbindlichkeitenmethode.AufalletemporärenDifferenzen,dieausdemVergleichzwischenKonzernbuchwertenundsteuerlichenBuchwertenresultierenundsichindenFolgeperiodenwiederausgleichen,werdenlatenteSteuernunterZugrundelegungderlandesspezifischenSteuersätzeberechnet.FürVerlustvorträgewerdenaktivelatenteSteuernangesetzt,wenneswahrscheinlichist,dassinZukunftinderselbenGesellschaftsteuerbareGewinneinentsprechenderHöheerzieltwerden.DerBuchwertderlatentenSteueransprüchewirdjedesJahramAbschlussstichtaggeprüftundherabgesetzt,fallsesnichtmehrwahrscheinlichist,dassgenügendzuversteu-erndesEinkommenzurVerfügungstehenwird,umdenAnspruchvollständigoderteilweisezurealisieren.EineAufrechnungvonlatentenSteueransprüchenmitlatentenSteuerverpflichtungenwirdjeTochterunternehmenvorgenommen.

DieRaiffeisenCentrobankAG,Wien,unddieRaiffeisenInvestmentAdvisoryGmbH,Wien,sindseit2008GruppenmitgliederinnerhalbderUnternehmens-gruppegemäߧ9KStGderRaiffeisenZentralbankÖsterreichAktiengesellschaft.DieRaiffeisenCentrobankAGistweitersseit2006MitbeteiligtereinerBeteiligungsgemeinschaftgemäߧ9KStGbetreffendeinerGesellschaftandersieeineMinderheitsbeteiligunghält.ForderungenundVerbindlichkeitenausderGruppenbesteuerungauseinerpositivenbzw.negativenSteuerumlagesowiesonstigeErtragsteueransprüchebzw.–verpflichtungenwerdenindenBilanzposten(24)SonstigeAktivarespektive(31)SonstigePassivaausgewiesen.

LaufendeoderlatenteSteuernwerdenimGewinnoderVerlusterfasst,esseidenn,dasssieimZusammenhangmitPostenstehen,dieimsonstigenErgebniserfasstwerden.IndiesemFallistdielaufendeundlatenteSteuerebenfallsimsonstigenErgebniszuerfassen.

DieSteuerforderungenund–verbindlichkeitenderübrigenKonzerngesellschaftenwerdenindenBilanzposten(24)SonstigeAktivarespektive(28)Rückstel-lungen(ausSteuern)dargestellt.

Sonstiges ErgebnisImsonstigenErgebnissindallenachdenRechnungslegungsstandardsdirektimEigenkapitalzuerfassendenErträgeundAufwendungenenthalten.DirektimEigenkapitalerfassteErträgeundAufwendungen,dieindieErfolgsrechnungumgegliedertwerden,werdengetrenntvondirektimEigenkapitalerfasstenErträ-genundAufwendungen,dienichtindieErfolgsrechnungumgegliedertwerden,dargestellt.DiesbetrifftdieWährungsdifferenzenausderUmrechnungdesinFremdwährunggehaltenenEigenkapitals,dieBewertungsänderungenauszurVeräußerungverfügbarenfinanziellenVermögenswerten(AfS)unddiedaraufentfallendenlatentenErtragsteuern.NeubewertungenvonleistungsorientiertenPlänenwerdenalsimEigenkapitalerfassteErträgeundAufwendungen,dienichtindieErfolgsrechnungumgegliedertwerden,dargestellt.

TreuhandgeschäfteGeschäfte,dieeineVerwaltungoderPlatzierungvonVermögenswertenfürfremdeRechnungzurBasishaben,werdeninderBilanznichtausgewiesen.ProvisionszahlungenausdiesenGeschäftenwerdenimProvisionsüberschussgezeigt.

Eventualverbindlichkeiten und andere außerbilanzielle Verpflichtungen IndiesemPostenwerdenimWesentlichenEventualverbindlichkeitenausBürgschaften,AvalkreditenundAkkreditivensowieKreditzusagenzumNominalwerterfasst.AlsBürgschaftensindSachverhalteauszuweisen,beidenendiemeldendeGesellschaftalsBürgegegenüberdemGläubigereinesDrittenfürdieEr-

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füllungderVerbindlichkeitdesDritteneinsteht.AlsunwiderruflicheKreditzusagensindVerpflichtungenauszuweisen,ausdeneneinKreditrisikoentstehenkann.DazugehörenVerpflichtungen,Darlehenzugewähren,WertpapierezukaufenoderGarantienundAkzeptebereitzustellen.DieRisikovorsorgefürEventual-verbindlichkeitenundunwiderruflicheKreditzusagenwirdalsRückstellungfürRisikenausdemKreditgeschäftgezeigt.

Angaben zur Kapitalflussrechnung InderKapitalflussrechnungwirddieVeränderungdesZahlungsmittelbestandsimKonzerndurchdieZahlungsströmeausoperativerGeschäfts-,Investitions-undFinanzierungstätigkeitdargestellt.DieZahlungsströmederInvestitionstätigkeitumfassenv.a.ErlöseausderVeräußerungbzw.ZahlungenfürdenErwerbvonFinanzanlagenundSachanlagen.DieFinanzierungstätigkeitbildetsämtlicheZahlungsströmeausTransaktionenmitEigenkapitalab.AlleübrigenZah-lungsströmewerden–internationalenUsancenfürKreditinstituteentsprechend–deroperativenGeschäftstätigkeitzugeordnet.Angaben zur SegmentberichterstattungErläuterungenzurSegmentberichterstattungsindimKapitel„Segmentberichterstattung“aufSeite28ff.dargestellt.

Angaben zu Art und Ausmaß von Risiken NebendenInformationenzuRisikenausFinanzinstrumentenindeneinzelnenAnhangangabenenthältinsbesonderederPunkt(41)RisikoberichtausführlicheDarstellungenzudenThemen„Marktrisiko“,„Kreditrisiko“,„OperationelleRisiken“,und„Liquiditätsrisiko“.

KapitalmanagementAngabenzumKapitalmanagementsowiezudenaufsichtsrechtlichenEigenmittelnunddenRisikoaktivasindunterPunkt(47)KapitalmanagementundEigen-mittelnachCRR/CRDIVbzw.BWGdargestellt.

Anwendung von neuen und geänderten Standards

IAS 32 (Saldierung finanzieller Vermögenswerte und Schulden; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)DieÄnderungenamIAS32klärenbestehendeAnwendungsproblemeimHinblickaufdieVoraussetzungenfüreineSaldierungfinanziellerVermögenswerteundSchulden.InsbesonderestellendieÄnderungendieBedeutungderBegriffe„gegenwärtigesdurchsetzbaresRechtzurSaldierung“und„gleichzeitigeRealisationundErfüllung“klar.DieAnwendungderüberarbeitetenFassungdesIAS32hatkeinewesentlichenAuswirkungenaufdenKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobank.

IAS 27 (Separate Abschlüsse; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)NachderÜberarbeitungwirdnurjenerTeildesIAS27beibehalten,derfürseparateAbschlüsseerforderlichist.DieüberarbeiteteFassungdesIAS27hatkeineAuswirkungaufdenKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobank.

IAS 28 (Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)IndenüberarbeitetenIAS28sindnunmehrauchdieGemeinschaftsunternehmenaufgenommenworden,danachIFRS11dieEquity-Methodedieeinzigzu-lässigeMethodeist,GemeinschaftsunternehmenindenKonzernabschlusszuinkludieren.DieAnwendungderüberarbeitetenFassungdesIAS28hatkeineAuswirkungenaufdenKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobank.

IFRS 10 (Konzernabschlüsse; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)IFRS10ersetztdieRegelungenüberKonzernabschlüsseinIAS27(Konzern-undEinzelabschlüsse).AuchSIC12(Konsolidierung–Zweckgesellschaften)wirddurchIFRS10ersetzt.MitIFRS10schreibtdasIASBdenBeherrschungsansatzalseinheitlichesPrinzipfest.BeherrschungliegtnachIFRS10dannvor,wenndiefolgendenVoraussetzungenkumulativerfülltsind:(a)EinUnternehmenmussbeherrschendenEinflussüberdasBeteiligungsunternehmenausübenkönnen,(b)esmussschwankendenRenditenausseinerBeteiligungausgesetztseinund(c)esmussdieRenditenaufgrundseiner„Einflussfülle“derHöhenachbeeinflussenkönnen.WeiterhinenthältderStandardumfangreicheLeitlinienzurUmsetzungkomplexerSachverhalte.DieAnwendungdesIFRS10hatkeineAuswirkungenaufdenKonsolidierungskreisderRaiffeisenCentrobank.

IFRS 11 (Gemeinsame Vereinbarungen; Inkrafttreten 1. Jänner 2014) IFRS11ersetztIAS31(AnteileanGemeinschaftsunternehmen)sowieSIC13(GemeinschaftlichgeführteEinheiten–Nicht-monetäreEinlagendurchPartner-unternehmen).IFRS11regeltdieKlassifizierungvongemeinsamenVereinbarungen.EinegemeinsameVereinbarungwirdalseinevertraglicheÜbereinkunftdefiniert,beiderzweiodermehrParteiengemeinschaftlichFührungübereinegemeinsameGeschäftstätigkeitodereinGemeinschaftsunternehmenausüben.DieBilanzierunggemeinschaftlichbeherrschterVermögenswertewirdimGegensatzzuIAS31inIFRS11nichtmehrseparatadressiert;hierkommendieRe-gelungenfürgemeinsameGeschäftstätigkeitzurAnwendung.DieKlassifizierungeinerVereinbarungalsgemeinsameGeschäftstätigkeitoderalsGemein-schaftsunternehmenhängtvondenRechtenundPflichtenab,diedenParteienderVereinbarungzukommen.FernermussnachIFRS11fürdieEinbeziehungvonGemeinschaftsunternehmendieEquity-Methodeangewendetwerden,währendnachIAS31fürgemeinschaftlichgeführteUnternehmenentwederdieQuotenkonsolidierungoderdieEquity-Methodezulässigist.DieAnwendungvonIFRS11hatkeineAuswirkungenaufdenKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobank.

IFRS 12 (Angaben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)IFRS12isteinStandardzuAngabenimAnhang.EristanwendbaraufUnternehmen,dieanTochterunternehmen,gemeinsamenVereinbarungen(gemein-schaftlicheTätigkeitenoderGemeinschaftsunternehmen),assoziiertenUnternehmenund/odernichtkonsolidiertenstrukturiertenEinheitenbeteiligtsind.Grund-sätzlichgehendieinIFRS12gefordertenAngabendeutlichweiteralsjenenachdenderzeitgültigenStandards.

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Änderungen an IFRS 10, IFRS 11 und IAS 27 (Investmentgesellschaften; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)DurchdieseÄnderungenwirdinBezugaufdieKonsolidierungvonTochterunternehmenunterIFRS10(Konzernabschlüsse)eineAusnahmegewährt.Diesegilt,wenndasMutterunternehmendieDefinitioneiner„Investmentgesellschaft“erfüllt(diestrifftz.B.aufbestimmteInvestmentfondszu).SolcheUnternehmenwürdenihreInvestitioneninbestimmteTochtergesellschaftenstattdessenerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertnachIFRS9(Finanzinstrumente)oderIAS39(Finanzinstrumente:AnsatzundBewertung)bewerten.DieseÄnderungenhabenkeineAuswirkungenaufdenKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobank.

Änderungen an IFRS 10, IFRS 11 und IFRS 12 (Klarstellung der Übergangsleitlinien; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)MitdiesenÄnderungenwerdendieÜbergangsleitlinieninIFRS10,IFRS11undIFRS12klargestelltundzusätzlicheErleichterungeninallendreiStandardsgewährt.SowerdenangepassteVergleichsinformationenlediglichfürdievorhergehendeVergleichsperiodeverlangt.DarüberhinausentfälltimZusammen-hangmitdenAngabenimAnhangzunichtkonsolidiertenstrukturiertenUnternehmendiePflichtzurAngabevonVergleichsinformationenfürPerioden,dievorderErstanwendungvonIFRS12liegen.

Änderungen an IAS 36 (Angaben zum erzielbaren Betrag für nicht-finanzielle Vermögenswerte; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)DieÄnderungenstelleneineKorrekturvonVorschriftenzuAngabendar,dieimZusammenhangmitIFRS13weiteralsbeabsichtigtgeändertwurden.DabeigehtesumwertgeminderteVermögenswerte,beidenendererzielbareBetragdembeizulegendenZeitwertabzüglichVeräußerungskostenentspricht.DerzeitistdererzielbareBetragunabhängigvomVorliegeneinerWertminderunganzugeben.DieKorrekturgrenztdieAngabenunmehrauftatsächlicheWertminde-rungsfälleein,weitetdienotwendigenAngabenindiesenFällenaberaus.

Änderungen an IAS 39 (Novation von außerbörslichen Derivaten und Fortsetzung der bestehenden Sicherungsbeziehung; Inkrafttre-ten 1. Jänner 2014)DurchdieÄnderungenbleibenDerivatetrotzeinerNovationweiterhinalsSicherungsinstrumenteinfortbestehendenSicherungsbeziehungendesigniert.UntereinerNovationwerdenSachverhalteverstanden,beidenendieursprünglichenVertragsparteieneinesDerivatssichdarübereinigen,dasseinZentralkontra-hentihreursprünglicheGegenparteiersetzensollundsomitderZentralkontrahentjeweilsdieGegenparteibildet.GrundlegendeVoraussetzunghierfürist,dassdieEinschaltungeinerzentralenGegenparteiinfolgerechtlicheroderregulatorischerAnforderungenvorgenommenwird.ZudemdürfenÄnderungendervertraglichenRegelungennursolcheBereichebetreffen,dieimRahmenderNovationnotwendigsind.ZielsetzungderÄnderungenistdieVermeidungvonAuswirkungenaufdasHedgeAccountingalsKonsequenzderAusbuchungdesDerivatsbeiUmstellungdesVertragsaufeinezentraleGegenpartei.DieseÄnderungenhabenkeinenwesentlichenEinflussaufdenKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobank.

IFRIC 21 (Abgaben; Inkrafttreten 1. Jänner 2014)IFRIC21enthältLeitliniendazu,wanneineSchuldfüreineAbgabeanzusetzenist,dieaufgrundgesetzlicherVorschriftendurchdieöffentlicheHandauferlegtwird(z.B.Bankenabgaben).DabeiwirddasverpflichtendeEreignisfürdenAnsatzeinerSchuldalsdieAktivitätidentifiziert,diedieZahlungnachderein-schlägigenGesetzgebungauslöst.ErstbeiEintrittdesverpflichtendenEreignissessindAbgabenbilanziellzuerfassen.DasverpflichtendeEreigniskannauchsukzessiveübereinenZeitraumeintreten,sodassdieSchuldzeitanteiliganzusetzenist.

Noch nicht anzuwendende Standards und Interpretationen (EU Endorsement ist bereits erfolgt)VondervorzeitigenAnwendungdernachstehendenneuenodergeändertenStandardsundInterpretationen,diezwarverabschiedetwurden,derenAnwen-dungabernochnichtverpflichtendist,wurdeabgesehen.

IAS 19 (Arbeitnehmerbeiträge; Inkrafttreten 1. Juli 2014)MitdenÄnderungenwerdendieVorschriftenklargestellt,diesichaufdieZuordnungvonArbeitnehmerbeiträgenoderBeiträgenvondrittenParteien,diemitderDienstzeitverknüpftsind,zuDienstleistungsperiodenbeziehen.DarüberhinauswirdeinedieBilanzierungspraxiserleichterndeLösunggewährt,wennderBetragderBeiträgevonderAnzahldergeleistetenDienstjahreunabhängigist.DieseÄnderungenhabenkeinewesentlichenAuswirkungenaufdenKonzern-abschlussderRaiffeisenCentrobank.

Jährliche Verbesserungen an den IFRS – Zyklus 2010–2012 (Inkrafttreten 1. Juli 2014)DiejährlichenVerbesserungenandenIFRS–Zyklus2010–2012umfasseneineVielzahlvonÄnderungenanverschiedenenStandards.DieÄnderungensindfürGeschäftsjahreanzuwenden,dieamodernachdem1.Jänner2014beginnen.DieseÄnderungenhabenkeinewesentlichenAuswirkungenaufdenKon-zernabschlussderRaiffeisenCentrobank.

Jährliche Verbesserungen an den IFRS – Zyklus 2011–2013 (Inkrafttreten 1. Juli 2014)DiejährlichenVerbesserungenandenIFRS–Zyklus2011–2013umfasseneineVielzahlvonÄnderungenanverschiedenenStandards.DieÄnderungensindfürGeschäftsjahreanzuwenden,dieamodernachdem1.Jänner2014beginnen.DieseÄnderungenhabenkeinewesentlichenAuswirkungenaufdenKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobank.

Noch nicht anzuwendende Standards und Interpretationen (EU Endorsement ist noch nicht erfolgt)

IFRS 9 (Finanzinstrumente; Inkrafttreten 1. Jänner 2018)DerimNovember2009veröffentlichteIFRS9(Finanzinstrumente)beinhaltetneueKlassifizierungs-undBewertungsregelungenfürfinanzielleVermögenswer-te.DieimOktober2010erstelltegeänderteFassungdesIFRS9umfasstzusätzlichRegelungenzurKlassifizierungundBewertungvonfinanziellenVerbind-lichkeitensowiezuderenAusbuchung.IFRS9formuliertfolgendezentraleAnforderungen:

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NachIFRS9werdenallefinanziellenVermögenswerteentwederzufortgeführtenAnschaffungskostenoderzumbeizulegendenZeitwertbewertet.Schuldtitel,dieimRahmeneinesGeschäftsmodellsgehaltenwerden,dessenZielsetzungesist,dievertraglichenZahlungsströmezuvereinnahmen,unddessenvertragli-cheZahlungsströmeausschließlichZins-undTilgungszahlungenaufdenausstehendenKapitalbetragdarstellen,sindindenFolgeperiodenzufortgeführtenAnschaffungskostenzubilanzieren.AlleanderenInstrumentemüssenerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetwerden.

IFRS9enthältaucheinspäternichtmehrrevidierbaresWahlrecht,nachträglicheÄnderungendesbeizulegendenZeitwertseines(nichtzuHandelszweckengehaltenen)EigenkapitalinstrumentsimsonstigenErgebnisdarzustellenundausschließlichdieDividendenerträgeinderGewinn-undVerlustrechnungzuzei-gen.ImHinblickaufdieBewertung(alserfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetdesignierter)finanziellerVerbindlichkeitenverlangtIFRS9,dassdieVeränderungendesbeizulegendenZeitwerts,diesichausVeränderungendesAusfallrisikosdesbilanzierendenUnternehmensergeben,imsonstigenEr-gebnisauszuweisensind.Diesgiltjedochnicht,wenndieErfassungdieserÄnderungenimsonstigenErgebniszumEntstehenoderzurAusweitungeinerRech-nungslegungsanomalieimRahmenderbzw.imVergleichzurGewinn-undVerlustrechnungführenwürde.DieaufgrundderVeränderungdeseigenenAusfall-risikosimsonstigenErgebniserfasstenVeränderungendesbeizulegendenZeitwertsdürfenspäternichtindieGewinn-undVerlustrechnungumgebuchtwer-den.DieRaiffeisenCentrobankgehtdavonaus,dassdiekünftigeAnwendungvonIFRS9dieAbbildungfinanziellerVermögenswerteundfinanziellerSchul-dendesKonzernswesentlichbeeinflussenkönnte.AllerdingskanneineverlässlicheAbschätzungderAuswirkungenausderAnwendungvonIFRS9erstvorgenommenwerden,wenneinedetaillierteAnalysedurchgeführtwurde.

EinDatumdesInkrafttretensistinderveröffentlichtenFassungdesIFRS9nichtmehrenthalten,dadieFertigstellungdernochoffenenProjektphasenabgewar-tetwird.ImFebruar2014hatdasIASBentschieden,dassderverpflichtendeErstanwendungszeitpunktvonIFRS9der1.Jänner2018seinwird.

IFRS 15 (Erlöse aus Verträgen mit Kunden; Inkrafttreten 1. Jänner 2017)DieserStandardregelt,wannundinwelcherHöheErlösezuerfassensind.IFRS15ersetztIAS18(Erlöse),IAS11(Fertigungsaufträge)undeineReihevonerlösbezogenenInterpretationen.DieAnwendungvonIFRS15istfüralleIFRS-AnwenderverpflichtendundgiltfürfastalleVerträgemitKunden–diewesentli-chenAusnahmensindLeasingverhältnisse,FinanzinstrumenteundVersicherungsverträge.

IFRS 14 (Regulatorische Abgrenzungsposten; Inkrafttreten 1. Jänner 2016)NurUnternehmen,dieIFRS-ErstanwendersindunddienachihrenbisherigenRechnungslegungsvorschriftenregulatorischeAbgrenzungspostenerfassen,istgestattet,diesauchnachdemÜbergangaufdieIFRSweiterhinzutun.DerStandardistalskurzfristigeZwischenlösunggedacht,bisderIASBseinlängerfristi-gesgrundlegendesProjektzupreisreguliertenGeschäftsvorfällenabschließt.

Änderungen an IFRS 11 (Gemeinsame Vereinbarungen; Inkrafttreten 1. Jänner 2016)DieBilanzierungdesErwerbsvonAnteilenaneinergemeinsamenGeschäftstätigkeitwirdmitdenÄnderungenanIFRS11dergestaltmodifiziert,dassderEr-werbervonAnteilenaneinergemeinsamenTätigkeit,dieeinenGeschäftsbetriebdarstellen,wieinIFRS3definiert,allePrinzipieninBezugaufdieBilanzie-rungvonUnternehmenszusammenschlüssenausIFRS3undanderenIFRSanzuwendenhat,solangediesenichtimWiderspruchzudenLeitlinieninIFRS11stehen.

Änderungen an IAS 16/IAS 38 (Klarstellung akzeptabler Abschreibungsmethoden; Inkrafttreten 1. Jänner 2016)MitdenÄnderungenwerdenLeitlinienzurVerfügunggestellt,welcheMethodenbeiderAbschreibungvonSachanlagenundimmateriellenVermögenswertenangewendetwerdenkönnen.DiesbetrifftinsbesondereerlösbasierteAbschreibungsmethoden.

Änderungen an IAS 27 (Equity-Methode im separaten Abschluss; Inkrafttreten 1. Jänner 2016)DurchdieÄnderungenwirddieEquity-MethodealsBilanzierungsoptionfürAnteileanTochterunternehmen,JointVenturesundassoziiertenUnternehmenimseparatenAbschlusseinesInvestorswiederzugelassen.

Änderungen an IFRS 10/IAS 28 (Veräußerung oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen einem Investor und einem assozi-ierten Unternehmen oder Joint Venture; Inkrafttreten 1. Jänner 2016)DurchdieÄnderungenwirdklargestellt,dassbeiTransaktionenmiteinemassoziiertenUnternehmenoderJointVenturedasAusmaßderErfolgserfassungda-vonabhängt,obdieveräußertenodereingebrachtenVermögenswerteeinenGeschäftsbetriebdarstellen.

Jährliche Verbesserungen an den IFRS – Zyklus 2012–2014 (Inkrafttreten 1. Jänner 2016)ÄnderungenundKlarstellungenanverschiedenenIFRS.

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Wien,15.April2015DerVorstand

WilhelmCeledaVorsitzenderdesVorstands

Mag.MarkusKirchmairMitglieddesVorstands

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Bestätigungsvermerk

BerichtzumKonzernabschlussWirhabendenbeigefügtenKonzernabschlussderRaiffeisenCentrobankAG,Wien,fürdasGeschäftsjahrvom1.Jänner2014biszum31.Dezember2014unterEinbeziehungderBuchführunggeprüft.DieserKonzernabschlussumfasstdieKonzernbilanzzum31.Dezember2014,dieKonzern-Gesamtergebnisrechnung,dieKonzernkapitalflussrechnungunddieKonzern-Eigenkapitalveränderungsrechnungfürdasam31.Dezember2014endendeGeschäftsjahrsowiedenKonzernanhang.

VerantwortungdergesetzlichenVertreterfürdenKonzernabschlussunddieBuchführungDiegesetzlichenVertreterderGesellschaftsindfürdieKonzernbuch-führungsowiefürdieAufstellungeinesKonzernabschlussesverantwortlich,dereinmöglichstgetreuesBildderVermögens-,Finanz-undErtragslagedesKonzernsinÜbereinstimmungmitdenInternationalFinancialRe-portingStandards(IFRSs),wiesieinderEUanzuwendensindundderzusätzlichenAnforderungender§§245aUGBsowie§59aBWG,vermittelt.DieseVerantwortungbeinhaltet:Gestaltung,UmsetzungundAufrechterhaltungeinesinternenKontrollsystems,soweitdiesesfürdieAufstellungdesKonzernabschlussesunddieVermittlungeinesmöglichstgetreuenBildesderVermögens-,Finanz-undErtragslagedesKonzernsvonBedeutungist,damitdieserfreivonwesentlichenFehldarstellungenist,seiesaufGrundvonbeabsichtigtenoderunbeabsichtigtenFehlern;dieAuswahlundAnwendunggeeigneterBilanzierungs-undBewertungs-methoden;dieVornahmevonSchätzungen,dieunterBerücksichtigungdergegebenenRahmenbedingungenangemessenerscheinen.

VerantwortungdesKonzernabschlussprüfersundBeschreibungvonArtundUmfangdergesetz-lichenAbschlussprüfungUnsereVerantwortungbestehtinderAbgabeeinesPrüfungsurteilszudiesemKonzernabschlussaufderGrundlageunsererPrüfung.WirhabenunserePrüfungunterBeachtungderinÖsterreichgeltendengesetzlichenVorschriftenunddervomInternationalAuditingandAssuranceStandardsBoard(IAASB)derInternationalFederationofAccountants(IFAC)he-rausgegebenenInternationalStandardsonAuditing(ISAs)durchgeführt.DieseGrundsätzeerfordern,dasswirdieStandesregelneinhaltenunddiePrüfungsoplanenunddurchführen,dasswirunsmithinreichenderSicher-heiteinUrteildarüberbildenkönnen,obderKonzernabschlussfreivonwesentlichenFehldarstellungenist.

EinePrüfungbeinhaltetdieDurchführungvonPrüfungshandlungenzurErlangungvonPrüfungsnachweisenhinsichtlichderBeträgeundsonstigenAngabenimKonzernabschluss.DieAuswahlderPrüfungshandlungenliegtimpflichtgemäßenErmessendesKonzernabschlussprüfersunterBerück-sichtigungseinerEinschätzungdesRisikoseinesAuftretenswesentlicherFehldarstellungen,seiesaufGrundvonbeabsichtigtenoderunbeabsich-tigtenFehlern.BeiderVornahmedieserRisikoeinschätzungberücksichtigtderKonzernabschlussprüferdasinterneKontrollsystem,soweitesfürdieAufstellungdesKonzernabschlussesunddieVermittlungeinesmöglichstgetreuenBildesderVermögens-,Finanz-undErtragslagedesKonzernsvonBedeutungist,umunterBerücksichtigungderRahmenbedingungenge-eignetePrüfungshandlungenfestzulegen,nichtjedochumeinPrüfungsurteilüberdieWirksamkeitderinternenKontrollendesKonzernsabzugeben.DiePrüfungumfasstfernerdieBeurteilungderAngemessenheitderange-wandtenBilanzierungs-undBewertungsmethodenunddervondengesetz-lichenVertreternvorgenommenenwesentlichenSchätzungensowieeineWürdigungderGesamtaussagedesKonzernabschlusses.

WirsindderAuffassung,dasswirausreichendeundgeeignetePrüfungs-nachweiseerlangthaben,sodassunserePrüfungeinehinreichendsichereGrundlagefürunserPrüfungsurteildarstellt.

PrüfungsurteilUnserePrüfunghatzukeinenEinwendungengeführt.AufGrundderbeiderPrüfunggewonnenenErkenntnisseentsprichtderKonzernabschlussnachunsererBeurteilungdengesetzlichenVorschriftenundvermittelteinmöglichstgetreuesBildderVermögens-undFinanzlagedesKonzernszum31.Dezember2014sowiederErtragslagedesKonzernsundderZah-lungsströmedesKonzernsfürdasGeschäftsjahrvom1.Jänner2014biszum31.Dezember2014inÜbereinstimmungmitdenInternationalFinan-cialReportingStandards(IFRSs),wiesieinderEUanzuwendensind.

AussagenzumKonzernlageberichtDerKonzernlageberichtistaufGrunddergesetzlichenVorschriftendaraufzuprüfen,obermitdemKonzernabschlussinEinklangstehtundobdiesonstigenAngabenimKonzernlageberichtnichteinefalscheVorstellungvonderLagedesKonzernserwecken.DerBestätigungsvermerkhataucheineAussagedarüberzuenthalten,obderKonzernlageberichtmitdemKonzernabschlussinEinklangstehtundobdieAngabennach§243aUGBzutreffen.

DerKonzernlageberichtstehtnachunsererBeurteilunginEinklangmitdemKonzernabschluss.DieAngabengemäߧ243aUGBsindzutref-fend.

Mag.WilhelmKovscaWirtschaftsprüfer

ppaMag.Dr.JosefKirchknopfSteuerberater

Wien,am15.April2015KPMGAustriaGmbHWirtschaftsprüfungs-undSteuerberatungsgesellschaft

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LageberichtderRaiffeisenCentrobankAGfürdasGeschäftsjahr2014

Eswirddaraufhingewiesen,dassesbeiderAufrechnungvongerundetenBeträgendurchdieVerwendungautomatischerRechenhilfenzugering-fügigenDifferenzenkommenkann.DieAngabevonVeränderungsraten(Prozentwerte)beruhtaufdentatsächlichenundnichtaufdendargestelltengerundetenWerten.

PersonenbezogeneBezeichnungenindiesemDokumentsindalsgeschlechtsneutralanzusehen.

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GesamtwirtschaftlichesUmfeldDasmakroökonomischeUmfeld2014gestaltetesichdurchwegsherausfor-dernd.DerKonfliktzwischenRusslandundderUkrainesowiediedamitverbundenenundseitensderEU-KommissionverhängtenWirtschaftssankti-onen,einanhaltendesNiedrigzinsumfeldunddiestagnierendeKonjunktur-entwicklungprägtendiewirtschaftlicheEntwicklungEuropas.Auskonjunk-turellerSichtbrachtedasJahr2014fürdieEurozoneHochsundTiefs.Die-sespiegeltensichvorallemindenStimmungsindikatorenwider,welchezuBeginndesJahresnachobenkletterten,dieZugewinneinderzweitenJah-reshälftejedochschnellwiederabgebenmussten.WährendsichderKon-junkturaufschwungindenUSAmerklichfortsetzte,bliebdieEntwicklunginnerhalbderEurozonemiteinerleichtenSteigerungvonnur0,8ProzentimJahresverlauf,dievonprivatemKonsumundderErholungderExportegestütztwurde,hinterdenErwartungenzurück.Nichtsdestotrotzzeichne-tensichaucheineReihevonFaktorenab,diesichmittelfristigalsdurchauspositivfürdieWirtschaftsentwicklunginderEurozoneherausstellenkönn-ten.HierzuzähleninsbesonderedieexpansiveGeldpolitikderEuropäi-schenZentralbanksowieguteAussichtenfürdieExportindustriedankdesschwachenEurosundderrobustenKonjunkturdynamikindenUSAundGroßbritannien.AuchderniedrigeÖlpreis,dernichtnurdieKaufkraftderKonsumentenstärktesondernsichauchdämpfendaufdieKostenderUn-ternehmenauswirkte,isthieranzuführen.DiekonjunkturelleEntwicklunginÖsterreichhatimVerlaufdesJahres2014zunehmendanDynamikverlo-ren.EinTiefpunktwurdeimdrittenQuartalmarkiert:dasrealeBruttoin-landsproduktverzeichnetezwischenJuliundSeptembereinMinusvon0,3ProzentgegenüberdemVorquartal.AusschlaggebendfürdieschwacheErholungwarvorallemdierückläufigeprivateInvestitionstätigkeit.DerRussland-UkraineKonfliktbleibteinerdergrößtenRisikofaktoren–insbe-sonderefürdieInvestitionsentscheidungenimEuroraum.IndenUSAhinge-gensetzteeinselbsttragenderAufschwungein,dervermutlichauch2015nochanhaltenwird.DiekonjunkturelleDynamikzeigtesichdortsostarkwieseltenzuvorseit1980.

Finanzmärkte

WährenddieUS-NotenbankFEDimOktober2014dieEinstellungdesAnleihekaufprogrammesunddamiteinenwichtigenSchrittinRichtunggeld-politischeNormalisierungbeschloss,hatsichdieEuropäischeZentralbank(EZB)aufgrundderherrschendenDeflationsgefahrimEuroraumfüreineAusdehnungvonWertpapierkäufenaufStaatsanleihenentschieden.DieLeitzinseninderEurozonehabenlautEZBihreUntergrenzeerreicht.DieRenditedifferenzzwischendeutschenundamerikanischen2-jährigenStaatsanleihenbliebdiemaßgeblicheBestimmungsgrößefürdieWechsel-kursentwicklungvonEUR/USD.ZwischenSommerundEnde2014hatsichdieseRenditedifferenzzugunstendesDollarsausgeweitet.ZumJahres-endelagderKursEUR/USDbeiknapp1,20.Anderdivergierendengeld-politischenAusrichtungvonFEDundEZBsolltesichauch2015wenigändern.

DieAktienmärktebetreffend,waresimabgelaufenenJahrvorallemjenerderUSA,derPerformancezeigenkonnte.GetriebenvomstarkenWirt-schaftswachstumunddendavonprofitierendenGewinnentwicklungenderUnternehmenzeigtederS&P500miteinerJahresperformancevon+15ProzentdenstärkstenZuwachsunterdenetabliertenMärkten.GestütztdurchdieGeldschwemmederjapanischenNotenbank,konnteauchderjapanischeNikkei225+7,1Prozentzulegen.InEuropazeigtesicheindeutlichdifferenzierteresBild.WährendderdeutscheDAXimmerhinnoch+2,7Prozentdazugewinnenkonnte,verlorenderregionaleOsteuropa-IndexderWienerBörse,CECE,-6Prozent,derbritischeFTSE-2,7ProzentundderösterreichischeAktienindexATX-15Prozent.Gründefürdienega-tiveATX-Performancesindsowohlinderrussisch-ukrainischenKrisealsauchinderallgemeinschwachenwirtschaftlichenEntwicklungimEuroraumsowieinGewinnwarnungeneinigerUnternehmenzusehen.Derrussische

MICEXkonnteimJahresverlaufwiederBodengutmachen.DieserGewinnmussallerdingsrelativbetrachtetwerden,zumaldiemassiveAbwertungdesrussischenRubels,dergegenüberdemEuromehralsdieHälfteseinesWerteseinbüßenmusste,hierzuberücksichti-genist.

Rohstoffmärkte

AusgehendvoneinemJahresendkursvonUSD2265/t(SingaporeExchange:TSR20)gabendieKautschukpreiseimJännerdeutlichnach,woraufeinegewisseStabilisierungerfolgteundabEndeFebruar(USD1790/t)einekurzeGegenbewegungeingeleitetwurde(USD2006/t).DeranschließendePreisrückgangdauertebisEndeApril(USD1646/t).DiedarauffolgendeSeitwärtsbewegungwurdedurcheinekurzeSpitzegegenEndeJuni(USD1795/t)unterbrochen,bisAnfangOktoberwardieEntwicklungdurchgehendrückläufig(USD1387/t).NachUSD1600/tEndeOktoberbeliefsichderJahresendwert2014aufUSD1522/t.InderzweitenJännerhälfte2015bewegtsichderWertumdieUSD1400/tMarke.DieNachfragebleibtweiterhinunterdemAngebot,wassichimniedrigenPreisniveauniederschlägt.

DievonCentrotradeChemicalsgehandeltenOlefinekorrelierenmitdemÖlpreis.DieserhieltsichdenGroßteildeserstenHalbjahresunterUSD110/bbl,umEndeJuniaufgrundderUnruhenimIrakaufetwaUSD115/tanzusteigen.DieserAnstiegwarletztlichnurvonkurzerDauerundwurdevoneinemdrastischenPreisverfallinderzweitenJahreshälfte(insbesonde-reabSeptember)abgelöst.DerJahresendkurslagbeietwaUSD56/bbl.

ZusammenfassendeDarstellungdergeschäftlichenEntwicklungunddesJahresergebnisses2014Ergebnisentwicklung

ImGeschäftsjahr2014wurdemitBetriebserträgenvonEUR61,856Mio.beiBetriebsaufwendungenvonEUR46,193Mio.einBetriebsergebnisvonEUR15,663Mio.erzielt.UnterBerücksichtigungdesBewertungs-undVer-äußerungsergebnissesvonEUR-3,300Mio.beläuftsichdasErgebnisdergewöhnlichenGeschäftstätigkeit(EGT)aufEUR12,364Mio.DasEGTdesVergleichszeitraums2013inHöhevonEUR21,657Mio.wurdedamitumEUR9,293Mio.oder42,9Prozentunterschritten.

DieBetriebserträge2014sankenaufgrunddesschwierigenMarktumfel-desum11,7ProzentoderEUR8,206Mio.aufEUR61,856Mio.DerRückgangderBetriebserträgeistinsbesonderenebendemnegativenNet-tozinsergebnisaufeinengesunkenenProvisionsüberschussundgeringereErträgeausAktien,AnteilsrechtenundnichtfestverzinslichenWertpapierenzurückzuführen.DieserRückgangkonntedurchdasgestiegeneErgebnisausdemFinanzgeschäftnichtkompensiertwerden.

DasnegativeZinsergebnisistinsbesondereauferhöhteZinsaufwendun-genausstrukturiertenEmissionenzurückzuführen,deneneinpositivesBe-wertungsergebnisaushandelbarenGeldmarktdepotsimHandelsergebnisgegenübersteht.

DieVerminderungdesProvisionsüberschussesresultiertauseinemnegati-venProvisionsüberschussimWertpapiergeschäftdurchhöhereVermittlungs-provisionenanausländischeVertriebspartnerundgeringerenProvisionser-trägenausdemM&AGeschäft,dienurteilweisedurchhöhereProvisions-erträgeausKapitalmarktransaktionenkompensiertwerdenkonnten.

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DasErgebnisausFinanzgeschäftenhatsichimJahresvergleichverbessertwasinsbesonderevolumensbedingtaufdieAusweitungdesZertifikateundSalesgeschäfteszurückzuführenist.Demgegenüberresultierteausmarktbe-dingtenAnpassungenbeihandelbarenGeldmarktdepotseinnegativerBewertungseffekt.

DieBetriebsaufwendungenliegenmitEUR46,193Mio.inSummeum3,3ProzentoderEUR1,591Mio.unterdemWertvon2013(EUR47,784Mio.).SowohldiePersonalkostenmitEUR27,327Mio.alsauchderSachaufwandmitEUR15,007Mio.habendieVergleichswerte2013umEUR1,357Mio.respektiveEUR1,611Mio.unterschritten.DieVerminde-rungdesPersonalaufwandesistinsbesondereaufeinegeringereDotie-rungderVorsorgenfürBonizurückzuführen,dieteilweisedurchhöhereAufwendungenfürAbfertigungsvorsorgenkompensiertwurde.InnerhalbdesSachaufwandesverringertesichinsbesonderedurchgeringereüber-rechnetePersonalaufwendungendersonstigeSachaufwandunddieRechts-undBeratungsaufwendungenwährendhingegenderKommunikati-onsaufwandeinenAnstiegverzeichnete.

InsgesamtstiegdieCost/IncomeRatio,die2013nochbei68,2Prozentgelegenwar,vorallemdurchdenRückgangderBetriebserträgeauf74,7Prozent.

DieVeränderungdesBewertungs-undVeräußerungsergebnissesresultiertinsbesondereauseinemnegativenBewertungsergebnisvonEUR2,070Mio.(2013:EUR0,002Mio.)beidenWertpapierendessonstigenUm-laufvermögenssowieumEUR0,950Mio.höherenVorsorgenfürdrohen-deVerlustebeiverbundenenUnternehmen.

DasErgebnisdergewöhnlichenGeschäftstätigkeiterreichtdamitEUR12,364Mio.gegenüberEUR21,657Mio.imVorjahr.

DieSteuernvomEinkommenbetragenimGeschäftsjahr2014EUR0,253Mio.(2013:EUR1,964Mio.).DieVerringerungistinsbesondereaufei-nenSteuerertragausderEndabrechungderGruppenumlageausdenJah-ren2005-2007(EUR1,136Mio.)zurückzuführen.

DiesonstigenSteuernbelaufensichimGeschäftsjahr2014aufEUR3,512Mio.(2013:EUR3,183Mio.).SiebeinhaltenUmsatzsteuernsowiedieBankenabgabe,diesichdurcheinegesetzlicheÄnderungderBerech-nungsmethodikimVergleichzumVorjahrvonEUR1,077Mio.aufEUR2,060Mio.erhöhthat.

DarausresultierteinJahresüberschussvonEUR8,598Mio.(2013:EUR16,510Mio.).

Bilanzentwicklung

DieBilanzsummeerhöhtesichimJahresvergleichgegenüberDezember2013umrd.9Prozentvonrd.EUR2.499Mioaufrd.EUR2.713Mio.

AufderAktivseitelagdiewesentlicheVeränderunggegenüberdemVor-jahrimPosten„ForderungenanKreditinstitute“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.62Prozent,zum31.12.2013rd.53Prozent).Derumrd.EUR371Mio.aufrd.EUR1.691Mio.gestiegenePostenenthältalsgrößtePositionenhandelbareGeldmarktdepots(rd.EUR1.181Mio.),nichtbörsenotierteSchuldverschreibungen(rd.EUR133Mio.)sowieSicher-heitsleistungenfürWertpapiergeschäfteundaufgenommeneWertpapier-anleihen(rd.EUR97Mio).DieInterbankendepots,dieimJahresvergleichumrd.EUR55Mio.aufrd.EUR223Mio.gestiegensind,enthaltenaus-schließlichDepotsbeiRaiffeisenBankInternational(Vorjahr:EUR167Mio.).DieSicherheitsleistungenerhöhtensichimJahresvergleichumrd.EUR8Mio.,dienichtbörsenotiertenSchuldverschreibungengingenumrd.EUR97Mio.zurück.ImVergleichstiegendiehandelbarenGeldmarktde-potsumrd.EUR361Mio.

ImJahresvergleichgeringeristderPosten„Schuldverschreibungenundan-derefestverzinslicheWertpapiere“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.9Prozent,zum31.12.2013rd.14Prozent).DerRückgangumrd.EUR101Mio.aufrd.EUR239Mio.gehtaufgeringereBeständeanbörsenotiertenAnleihenaufgrundderSubstitutiondurchhandelbareGeldmarktdepotszurück.

DerPosten„AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.16Prozent,zum31.12.2013rd.20Prozent)istumrd.EUR63Mio.aufrd.EUR439Mio.gesunken.DiesresultiertvorallemausdemRückgangvonausländischenAktienumrd.EUR50Mio.

DieAktienbeständederRaiffeisenCentrobankstelleneinerseits,zusammenmitdeninanderenBilanzpostenausgewiesenen,zugekauftenOptionenundZeroBonds,dieHedgepositionzudenemittiertenZertifikatenundOptionsscheinendar,andererseitssindsieBestandteilderMarket-Maker-AktivitätenderBank.

Die„SonstigenVermögensgegenstände“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.4Prozent,zum31.12.2013rd.5Prozent),sindimJahres-vergleichumrd.EUR11Mio.,vorallemimBereichderbörsenotiertenOptionen,aufrd.EUR117Mio.gesunken.

BeträgeinMio.€€ 2014 2013 Veränderung

Betriebserträge 61,856 70,062 -11,7%

Personalaufwand -27,327 -28,684 -4,7%

Sachaufwand -15,007 -16,617 -9,7%

Abschreibungen -1,710 -1,754 -2,5%

SonstigerbetrieblicherAufwand -2,148 -0,728 >100,0%

Betriebsaufwendungen -46,193 -47,784 -3,3 %

Betriebsergebnis 15,663 22,278 -29,7 %

Wertberichtigungen,Veräußerungserg. -3,300 -0,621 >100,0%

Ergebnis der gewöhnl. Geschäftstätigkeit 12,364 21,657 -42,9 %

Steuern -3,766 -5,147 -26,8%

Jahresüberschuss 8,598 16,510 -47,9 %

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GeringerimJahresvergleichistderPosten„ForderungenanKunden“,derumrd.EUR15Mio.aufrd.EUR126Mio.gesunkenist(AnteilanderBi-lanzsummezum31.12.2014rd.5Prozent,zum31.12.2013rd.6Prozent).DieReduzierungistimWesentlichendurcheingesunkenesKreditvolumenimKommerzkundenbereichbegründet.

DerPosten„SchuldtitelöffentlicherStellen“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.2Prozent,zum31.12.2013rd.1Prozent)beinhaltetösterreichischebzw.deutscheStaatsanleihen.

DieimRahmendesZertifikate-EmissionsgeschäftsvonRaiffeisenBankInter-nationalangekauftenZerobonds,StructuredNotesundhandelbarenDe-potssindindenPositionen"ForderungenanKreditinstitute","AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere"sowie„SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere“enthaltenundbelaufensichaufinsgesamtrd.EUR1.500Mio.(Dezember2013:rd.EUR1.315Mio.),zusätzlichsindimPosten„SonstigeVermögensgegenstände“vonderRaiff-eisenBankInternationalangekaufteOTC-OptionenimBetragvonrd.EUR45Mio.enthalten.

AufderPassivseiteerhöhtesichderPosten„SonstigeVerbindlichkeiten“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.56Prozentundzum31.12.2013rd.58Prozent)umrd.EUR63Mio.GesunkenistderPosten„VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.3Prozent,zum31.12.2013rd.4Prozent)umrd.EUR37Mio.DerRückgangimPosten„VerbindlichkeitengegenüberKre-ditinstitute“umrd.EUR37Mio.aufrd.EUR75Mio.resultiertzumweitausüberwiegendenTeilausgeringerenGeldmarktdepotsvoninländischenBanken.DerAnstiegimPosten„SonstigeVerbindlichkeiten“umrd.EUR63Mio.aufrd.EUR1.515Mio.istaufeineAusweitungbeidenZertifikatenumrd.EUR87Mio.zurückzuführenwährenddieLeerverkäufevonHan-

delsaktivaumrd.EUR67Mio.gesunkensind.DieLeerverkäufeerfolgenimRahmendesMarketMakingsderRaiffeisenCentrobankimZusammen-hangmitGeschäftenderZukunftsvorsorgeundstellenGegenpositionenzuAktien-undIndexfuturessowiezuCashpositionenaufderAktivseitederBilanzdar.

DerAnstiegimPosten„VerbindlichkeitengegenüberKunden“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.8Prozent,zum31.12.2013rd.5Prozent)umrd.EUR99Mio.aufrd.EUR230Mio.istvorallemdurchhöhereVerbindlichkeitenausländischerKundenbegründet.

DerPosten„VerbriefteVerbindlichkeiten“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.28Prozent,zum31.12.2013rd.27Prozent),istprimärauf-grundderBegebungvonneuenSchuldverschreibungen,imJahresver-gleichumrd.EUR95Mio.aufrd.EUR772Mio.gestiegen.

DerPosten„Rückstellungen“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.1Prozent,zum31.12.2013rd.1Prozent)istimVergleichszeitraumvonrd.EUR20,1Mio.zum31.12.2013aufrd.EUR18,6Mio.zum31.12.2014zurückgegangen.DiesistvorallemaufgeringerePrämienrück-stellungenzurückzuführen(2014:rd.EUR1,8Mio.,2013:rd.EUR4,4Mio.).HingegenerhöhtensichdieAbfertigungsrückstellungeninsbesonde-redurchhöhereVorsorgenfürRestrukturierungsmaßnahmen.

DieVerminderungimPosten„Bilanzgewinn“(AnteilanderBilanzsummezum31.12.2014rd.0Prozent,zum31.12.2013rd.1Prozent)umrd.EUR8,1Mio.aufrd.EUR10,3Mio.stellteinerseitsdenSaldoausderDividen-denausschüttungfürdasJahr2013inHöhevonrd.EUR13,8Mio.unddemJahresgewinn2014inHöhevonrd.EUR8,6Mio.sowieeinerZu-weisungzuGewinnrücklageninderHöhevonEUR3,0MioausdemBi-lanzgewinnzum31.12.2013dar.

inMio.€€ 2014 2013

ROE vor Steuern 13,2 % 23,7 %

Cost/Income Ratio 74,7 % 68,2 %

Kernkapital(Tier1)nachAbzugsposten 87,740 89,115

Anrechenbare Eigenmittel 87,740 89,115

Eigenmittelbedarf 54,638 57,436

Freie Eigenmittel 33,101 31,679

Eigenmittelquote* 12,8 % 12,4 %

Kernkapitalquote** 12,8 % 12,4 %2014:*) Berechnung:AnrechenbareEigenmittel/BemessungsgrundlagezurErmittlungdererforderlichenEigenmittelgemäßCRR**)Berechnung:Kernkapital(Tier1)/BemessungsgrundlagezurErmittlungdererforderlichenEigenmittelgemäßCRR

2013:*) Berechnung:AnrechenbareEigenmittel/BemessungsgrundlagezurErmittlungdererforderlichenEigenmittelgemäßBankwesengesetz(BWG).**)Berechnung:Kernkapital(Tier1)/BemessungsgrundlagezurErmittlungdererforderlichenEigenmittelgemäßBankwesengesetz(BWG).

Kennzahlenübersicht

NachstehendfindetsicheineÜbersichtwesentlicherKennzahlen:

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BetrachtungderGeschäftsbereiche

ImGeschäftsjahr2014wurdebeschlossendasGeschäftsmodellderRaiff-eisenCentrobankneuzustrukturieren.InsbesonderesollendieAktivitätenderRaiffeisenCentrobankzukünftigaufdasKerngeschäftAktienhandelund-salessowieZertifikatekonzentriertwerden.DieübrigenGeschäfts-bereicheEquityCapitalMarkets(ECM),Mergers&Acquisitions(M&A),inklusiveTochtergesellschaftensowiedieCommodity-Handelstöchter)wer-denaufGrundlagedieserBeschlüsseveräußert/geschlossenbzw.indieRaiffeisenBankInternationalbzw.derenNetzwerkbankenübertragen.

GeschäftsbereichederRaiffeisenCentrobankAGWertpapierhandel und –sales und TreasuryDieRaiffeisenCentrobankistimGeschäftmitZertifikatenundimAktienhan-deldergrößteTeilnehmerundnimmteinebedeutendeRolleandenMärk-teninZentral-undOsteuropaein.

DieHandelsumsätzeanderWienerBörseerhöhtensichimJahresver-gleichumsatte23Prozent,dieLiquiditätanweiterenfürdieRaiffeisenCentrobankrelevantenMärktensankgenerellweiterab(WarsawStockExchange-6Prozent,dieBörseninPragundBudapestverzeichnetenRückgängevonjeweilsca.20Prozent).RelevanteAktienindizesentwickel-tensichjedochhöchstunterschiedlich:GrößerewesteuropäischeIndizeswiesenleichteGewinneimJahresvergleichauf,wohingegenderATXstark(-15Prozent)undweitereIndizesderRegionleichtverloren(z.B.WIG20-3,5Prozent).

DurchMargendruckundimLangfristvergleichweiterhinniedrigeUmsätzelittendieBruttoerträgeimKundengeschäftmitAktien,aberauchdasMar-ketMakingundderEigenhandel.Positivzuverzeichnenisthingegen,dassdieRaiffeisenCentrobankimJahr2014miteinemMarktanteilvon9,2Pro-zentimKassamarktderWienerBörseneuerlichdergrößteMarktteilneh-meramheimischenAktienmarktwar.DieRaiffeisenCentrobankwarauchumsatzstärksterMarketMakerundSpecialistanderWienerBörse.

InstitutionalEquitySalesDerMarktanteilimKundengeschäftkonntefürdenösterreichischenAktien-marktvon8,9auf10,2Prozenterhöhtwerden.

DieMarketingaktivitätenwurdenunvermindertstarkweitergeführt:33ResearchRoadshows74Unternehmensroadshows21InstitutionalLunchesfürdieösterreichischeninstitutionellenInvestoren5Reverse-Roadshows27Transaktions-Roadshows

WeiterswurdenebendertraditionellenInvestorenkonferenzinZürsmitneuemTeilnehmerrekord(60Companies;150Investoren;1.100One-on-OneMeetings)eineerfolgreicheInvestorenkonferenzinWarschauorgani-siert(14Companies;29Investoren;121One-on-OneMeetings).DasGeschäftmitpolnischenInvestorenkonntedankdererfolgreichenKooperationmitRaiffeisenPolensignifikantgesteigertwerden(+250Pro-zent).BeidenerfolgreichdurchgeführtenPrimärmarkttransaktionen(Raiffei-senBankInternational(RBI),PORR,TelekomAustria,ElectricaS.A.)konnteauchsignifikanteNachfragedurchdielokalenBrokergeneriertwerden.

DererfolgreicheAbschlussdesRaiffeisenBankInternational-OrderroutingProjektsunterstreichteinmalmehrdiezentraleStellungderRaiffeisenCent-robankalsEquityHausdesRaiffeisenBankInternational-Konzerns.DaselektronischeSalestradingwurdedeutlichausgebautundbietetauchfür2015erheblichesWachstumspotenzial.

Trading/MarketMakingDieRaiffeisenCentrobankkonnteihreMarktführerschaftimMarketMa-kingSegmentanderWienerBörseauch2014behaupten.ImPrimeMar-kethieltdieRaiffeisenCentrobank37voninsgesamt39möglichenMarketMaker-und/oderSpecialist-MandatenundwarmiteinemAnteilvon19,3ProzentderumsatzstärksteMarketMakeranderWienerBörse.

MitdemÜbergangderderivativenInstrumentevonderÖTOBWienaufdieEurexFrankfurtübernahmdieRaiffeisenCentrobankauchzahlreicheMarketMakingVerpflichtungenaufösterreichischeundosteuropäischeBasiswerteanderEurexinFrankfurt.NebenderEurexkonntedieDieRaiff-eisenCentrobankihreAktien-,Zertifikate-sowieDerivate-MarketMakingAktivitätenauchandiversenausländischenBörsenwiederWarsawStockExchangeoderderBucharestStockExchangedurchÜbernahmeneuerMandatesowieAusdehnungdesMarketMakingsaufneueProduktklas-senausbauen.

StrukturierteProdukteDersehrguteGeschäftsverlaufderAbteilungStrukturierteProdukteindenvorangegangenenJahrenkonnte2014miteinemweiterenRekordergebnisfortgesetztwerden.ZertifikatewerdenimmerstärkeralsfixerBestandteileinesmodernaufgestelltenPortfolioseingesetzt.InallenKernmärktenundKundengruppenderRaiffeisenCentrobankkonntensignifikanteZuwächseerzieltwerden:DasausstehendeMarktvolumenanRaiffeisenCentrobank-ZertifikatenkonnteeinmalmehrgesteigertwerdenundlagmitEUR3,1Mrd.aufeinem„AllTimeHigh“unddamitsogardeutlichüberdemNi-veauderJahre2006/2007.DiesermöglichtederRaiffeisenCentrobankihreVormachtstellungamheimischenZertifikatemarktauszubauenunddenMarktanteilum27Prozent(entspricht15Prozentpunkten)zuerhöhen.DerJahresumsatz2014betruginsgesamtEUR1,4Mrd.undkonntesomitimJahresvergleichumüber10Prozentgesteigertwerden.MiteinemAnteilvonmehrals70ProzentwarenBonus-undGarantie-ZertifikatemitAb-standdiebeliebtestenProduktkategorien.AttraktiveRenditechancenbeigleichzeitiger(Teil-)AbsicherungsindgeradeimaktuellenNiedrigzinsum-feldstarknachgefragt.Der(Teil-)AbsicherungsmechanismusverringertdasRisikoimVergleichzumAktieninvestment,währenddieerzielbareRenditeüberjenervonAnleihenliegenkann–einepassendeKombinationfürvie-leAnlegerimvorherrschendenZinsumfeld.AlsösterreichischerEmittentstandenzusätzlichzuProduktenbasierendaufdentraditionellwichtigenHeimatmarktvorallemgroßeeuropäischeundglobaleIndizeswiez.B.EuroStoxx50,STOXXGlobalSelectDividend100undosteuropäischeBasiswerteimFokusderEmissionstätigkeit.

NebenRenditeundSicherheitstelltdasThemaNachhaltigkeitfürimmermehrAnlegereinentscheidendesInvestitionskriteriumdar.DiesemTrendbegegnetedieRaiffeisenCentrobankmitentsprechendenNeuemissionen.InsgesamtemittiertedieRaiffeisenCentrobank3.256ProdukteimJahr2014undhieltsomitperJahresendebeieinemneuenHöchststandvonüber4.300öffentlichangebotenenEmissionen.SämtlicheRaiffeisenCentrobank-ZertifikatenotierennebenderWienerBörseauchandenfüh-rendeneuropäischenZertifikate-BörseninStuttgart(EUWAX)undFrankfurt.Zunehmendwichtiger–sowohlwasdieAnzahldergelistetenRaiffeisenCentrobank-ProduktealsauchderenUmsatzbetrifft–werdendieosteuro-päischenBörseninWarschau,Prag,BudapestundBukarest.EinweiteresRekordergebniskonnteindenosteuropäischenKernmärktenerzieltwer-den.HiergelangesdenUmsatzimVergleichzumVorjahrumfast20Pro-zentzusteigern.DieRaiffeisenCentrobankistinmittlerweileneunCEE-LändernaktivundkonntedieKooperationmitdenlokalenNetzwerkban-kenweiterintensivieren.ZusätzlichzumerzieltenRekordumsatzunddemhöchstenausstehendenZertifikateVolumenjeher(+26Prozent)konntensovieleEmissionen(ZeichnungenundPrivatePlacements)undAusbildungs-maßnahmenumgesetztwerden,wienochnie.AuchindiesemJahrsindvorallemerfolgreicheTransaktionenmitderslowakischeTatrabankaher-

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vorzuheben.DortkonnteunteranderemeineSingle-EmissioneinesBonus-ZertifikatesvonüberEUR40Mio.abgeschlossenunderfolgreichimloka-lenPrivateBankingplatziertwerden.Nach2007,2010und2012wurdedieRaiffeisenCentrobankbeidenStructuredProductsEuropeAwards2014bereitszuminsgesamtviertenMalzumbestenZertifikate-HausinCEEgekürt.

AuchimösterreichischenRaiffeisensektorverspürtenZertifikateweiterhinAufwind.SowohlbeimUmsatz,alsauchbeidenZeichnungsvoluminawur-denRekordabsätzeerzielt.ZahlreicheSchulungsmaßnahmenundKunden-veranstaltungenerhöhtennichtnurdiePräsenz,sondernauchdasWissenvonBeraternundKundenrundumdasThemaZertifikate.ImnachwievorherausforderndenUmfeld,insbesonderewasdieregulatorischenRahmen-bedingungenbetrifft,hältdieRaiffeisenCentrobankWissensvermittlungundInformationsbereitstellungfüreinederwichtigstenVertriebsmaßnah-men,umlangfristigenErfolgsicherzustellen.DieNachhaltigkeitdesZertifi-kategeschäftsderRaiffeisenCentrobankisteinzigartiginÖsterreichundderCEE-Region.DerEmittentistdereinzigeösterreichischeKomplettanbie-ter,sowohlZertifikatetypenalsauchBasiswertebetreffend.NebenderBreitedesProduktangeboteszeichnetdieRaiffeisenCentrobankdielang-jährigeaktivePräsenz,dasbreiteAnlegerservice,innovativeProduktideensowiediePionierarbeitfürZertifikateinCEEaus.DasgroßeEngagementwurdeunteranderemvonunabhängigenExpertenimRahmenderZertifi-kateAwardsAustriazumachtenMalinFolgeausgezeichnet.DieRaiffei-senCentrobankwurdedabeizumbestenEmittentenÖsterreichsgewählt.

Equity Capital Markets (ECM)WährenddasersteHalbjahr2014voneinerüberwiegendpositivenKursentwicklunginEuropageprägtwar,zeigtedaszweiteHalbjahr2014aufgrunddergeopolitischenSpannungeninderUkraineundRusslanddeutlichhöhereVolatilitätenunddieMehrzahldereuropäischenAktien-märktebeendetedasJahrunverändertbisleichtpositivgegenüber2013.InCEEbliebeneinigebedeutendeBörsenwiedierussischeunddiepolni-schehinterderEntwicklungderwesteuropäischenMärktezurück.DieWienerBörseverlorimGleichklangmitdenAktienmärkteninCEEvoral-lemimzweitenHalbjahrundbeendetedasJahr2014miteinemKursminusvonrund15Prozent.

Europaverzeichnete2014insgesamt67BörsengängemiteinerAngebots-größevonjeweilsmehralsEUR200Millionen,wobeisichderTransakti-onsmarktimzweitenHalbjahretwasabschwächte.

DerRaiffeisenCentrobankgelanges,ihrestarkePositionimBereichEquityCapitalMarketsanderWienerBörseauchimJahr2014zubehauptenundindenrelevanteneuropäischenMärkten,gemeinsammitdenNetz-werkbankenderRaiffeisenBankInternational,insgesamtzehnAktientrans-aktionenerfolgreichabzuschließen.

HervorzuhebenistdieKapitalerhöhungderRaiffeisenBankInternational,diegrößteAktienemissiondesJahresanderWienerBörseimAusmaßvonEUR2.8Mrd.DieRaiffeisenCentrobankfungiertealsJointGlobalCoordi-natorundJointBookrunner.DieTransaktionwardiegrößteAktienemissionanderWienerBörseseitAusbruchderFinanzkriseundbrachteeinesigni-fikanteErhöhungdesFreeFloatsaufknapp40Prozent.WeitereHöhe-punktewarendieBookrunnerPositionenbeiderKapitalerhöhungderPorrAG(EUR119Mio.)sowiedieTeilnahmeanderKapitalerhöhungderTele-komAustriaAG(EUR1Mrd.).

DarüberhinauswurdeanTransaktionenamrumänischenundpolnischenAktienmarktmitgewirkt.HierhinzuzähltedergrößteBörseganginderGe-schichtedesrumänischenKapitalmarktes,derBörsegangderElectricaS.A.andenBörsenBukarestundLondon.

AnderWienerBörsebegleitetedieRaiffeisenCentrobankauchdieBUWOGAGbeiihremBörsegangübereinenSpin-offvonderImmo-finanzAG.AbseitsderreinenAktienemissionenfungiertedieRaiff-eisenCentrobankalsLeadManagerfüreineWandelanleihederWarimpexFinanz-undBeteiligungsAG.

Russland,alsgrößterMarktderCEE-Region,bliebaufgrunddergeopoliti-schenSpannungenklarhinterdenVorjahrenunddenErwartungenzurück.AuchderpolnischeEmissionsmarktzeigtegeringereAktivitätenalsindenVorjahren.DerBörsegangdesAssetmanagersAltusTFIS.A.imVolumenvonPLN175Mio.wareinerdergrößtenBörsegängediesesJahresanderBörseWarschauunduntermauertdieZunahmeanEquityCapitalMarkets(ECM)AktivitäteninderRegion.DerrumänischeAktienmarktzeigteweiterhineinepositiveTransaktionstätigkeit,vonwelcherRaiffeisenalsMarktführerimrumänischenTransaktionsgeschäftprofitierenkonnte.InsgesamtwurdenzweiTransaktionenmiteinemGesamtvolumenvonrundEUR450Millionenbegleitet.

ZusätzlichzudenTransaktioneninÖsterreichundCEEwardieRaiffeisenCentrobankinWesteuropaimKonsortiumzweiergroßerKapitalmarkttrans-aktionenvertreten.DieswarendieKapitalerhöhungderDeutscheBankAG,miteinemVolumenvonEUR6,4Mrd.diegrößteAktienemissioninEuropaunddergrößteBörsegangEuropas,derNNGroupN.V.anderAmsterdamerBörse.NebenzahlreicherfolgreichabgeschlossenenMan-datenkonnteneinigegeplanteTransaktionenaufgrundderMarktgege-benheitenimJahr2014nichtzumAbschlussgebrachtwerden.

DieRaiffeisenCentrobankistmitderServiceleistungderZahlstellenfunktionebenfallseinederführendenBankenfürösterreichischeUnternehmenundführtdieseFunktionaktuellfür19Unternehmendurch.

Mergers & Acquisitions (M&A)DasMarktumfeldimBereichM&Agestaltetesich2014inderCEE-Regiondurchausherausfordernd:DasTransaktionsvolumenfielinderRegionumca.34ProzentaufEUR27,4Mrd.,dieAnzahlderabgewickeltenDealsgingumca.37Prozentzurück.

TrotzdesschwierigenMarktumfeldeskonntedieRaiffeisenCentrobank19TransaktionenmiteinemDeal-VolumenvonEUR2,8Mrd.abschließen,darunter:•MandatalsFinancialAdvisorfürOrklabeimVerkaufvonRieberFoods PolskaS.A.(„Delecta“)aneinenInvestmentfonds,dervonInnova Capitalverwaltetwird.•RaiffeisenCentrobankberietRaiffeisenLeasingbeimVerkaufvonREE WindparksanKELAGundEnergieAG.•RaiffeisenCentrobankberietbeimVerkaufderbekanntenKaffee-Marke „Amigo“vonPanfoodsCo.Ltd.(UK)/Cia.IguacudeCafeSoluvel (Brazil)anStraussCoffeeB.V.•RaiffeisenCentrobankberietdieOMVundE.OnbeimVerkaufvon AnteilenanCongaztoGazdeFrance.•GemeinsammitihreminternationalenPartnerLazardfungiertedie RaiffeisenCentrobankalsFinancialAdvisorfürKKRbeimErwerbvon SerbiaBroadband(SBB),demgrößtenKabel-undSatellitenanbieterim ehemaligenJugoslawien.

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2014 2013

Return-on-EquityvorSteuern(in%) 13,2 23,7

Return-on-EquitynachSteuern(in%) 9,1 18,1

Cost-IncomeRatio(in%) 74,7 68,2

2014 2013

MitarbeiterzumJahresende 233 259

MitarbeiterimJahresschnitt 247 259

Börsemitgliedschaften 10 10

AnzahlderneuemittiertenOptionsscheineund-zertifikate 3.256 3.326

FinanzielleundnichtfinanzielleLeistungsindikatorenFinanzielleLeistungsindikatoren

DerimVergleichzumVorjahrgesunkeneJahresüberschussvorSteuernführtezueinemRückgangdesReturn-on-EquityvorSteuernvon23,7%auf13,2%.DementsprechendsankauchderReturn-on-EquitynachSteuern2014gegenüberdemVorjahrvon18,1%auf9,1%.

AufgrundgesunkenerBetriebserträgeimJahresvergleicherhöhtesichdasCost/IncomeVerhältnisvon68,2%imJahr2013auf74,7%.

NichtfinanzielleLeistungsindikatoren

ImVergleichzumDezember2013konntederMitarbeiterstandperJahres-ende2014auf233gesenktwerden.ImDurchschnittwarimabgelaufe-nenGeschäftsjahrinderRaiffeisenCentrobankeinRückgangum12Personenauf247MitarbeiterinnenundMitarbeiterzuverzeichnen.DieMitgliedschaftenandenAktien-undDerivatebörsenbliebenmitzehnunverändertimVergleichzumGeschäftsjahr2013.DieAnzahlderimab-gelaufenenGeschäftsjahremittiertenOptionsscheineund-zertifikatestiegineinemdurchausschwierigenMarktumfeldauf3.256wasimVergleichzumVorjahreinenRückgangumrund2%bedeutet.

RisikomanagementAllgemeineGrundsätze

DieRaiffeisenCentrobankhatimGeschäftsjahr2014einedurchVorsichtgeprägteRisikostrategieverfolgt.DieRealisierungvonGeschäftschancenundRenditezielenbasiertaufeinemaktivenRisikomanagementinVerbin-dungmiteinergezieltenundkontrolliertenÜbernahmevonbeherrschbarenRisiken.InallenrelevantenRisikobereichenwerdenleistungsfähigeSteue-rungs-undKontrollinstrumenteeingesetzt,dieesermöglichen,frühzeitigaufMarktchancensowiebankgeschäftlicheundbankbetrieblicheRisikenzureagieren.

AlsTochterunternehmenderRaiffeisenBankInternationalistdieRaiffeisenCentrobankzudemindasRisikomanagementderRZB-Kreditinstitutsgruppeintegriert.DiesesstelltaufKonzernebenesicher,dassallewesentlichenRisikenidentifiziert,gemessenundgesteuertsowieGeschäftenurbeiEin-haltungvonbestimmtenRisiko-Ertragsrelationenabgeschlossenwerden.

•GemeinsammitLazardundderRaiffeisenNetzwerkbankvorOrtberiet dieRaiffeisenCentrobankPanasoniccorporationbeimErwerbeines90 Prozent-AnteilsanViko,einemtürkischenProduzentenvonelektrischem Equipment.•DarüberhinausberietdieBankauchdieAgrokor-Gruppe,dasgrößte Nahrungsmittel-undEinzelhandelskonglomeratamBalkan,beimVerkauf ihrerFruchtsaft-SparteandiebosnischeStanic-Gruppe.

Company Research2014verfasstedieAbteilungCompanyResearchinsgesamt349Unter-nehmensanalysen(CompanyUpdates).DiesentsprichteinerSteigerungum32CompanyUpdatesgegenüberdemVorjahr.226Unternehmens-analysenwurdendabeizuosteuropäischenUnternehmenerstellt,223Unternehmensanalysenzuösterreichischen.ZumJahresendeumfasstedieCoveragelisteinsgesamt138Unternehmen-37Aktienösterreichischersowie101AktienosteuropäischerUnternehmen.DasAnalyseuniversumwurdeauchimvergangenenJahrausgeweitet.DieAnalysetätigeitfürfol-gendeTitelwurdeneuaufgenommen:InÖsterreichPORR,BUWOGundFACC;inPolenPKPCargo,BankHandlowy,CapitalParkundAltus;inRu-mänienElectrica;inRusslandRossetiundMOESK.

ImerstenHalbjahr2014standendiePrimärmarktaktivitätenimFokus.TransaktionsresearchinklusiveumfangreicherInvestorEducationbeieuro-päischenInvestorenwurdefürdasSecondPublicOfferingderBUWOGunddenBörsegangdespolnischenUnternehmensAltuserstellt.BeimIPOdesrumänischenVersorgersElectricaS.A.unterstütztedasCompanyResearchdaslokaleResearch-TeaminBukarest.

DieZunahmedesdirektenInvestorenkontaktesderAnalystenspiegeltesichineinersehrumfangreichenRoadshowaktivitätwider.Sektorreports-undRoadshowpräsentationenzudenSektorenÖl&Gas,IT&Technolo-gie,Telekommunikation,Banken,russischeVersorger,polnischeEinzelhänd-lerundImmobiliensowiezuLänderstrategienfürPolen,RusslandunddiegesamteRegionÖsterreichsowieZentral-undOsteuropawurdenaktivvermarktet.ZieldestinationenderRoadshowswarenWien,London,Zürich,Frankfurt,Warschau,Prag,Helsinki,StockholmundTallinn.ZusätzlichdazuwurdenReverseRoadshowsfürInvestoreninWienorganisiert.

Die„StrategieÖsterreich&CEE“istwieüblichgemeinsammitRaiffeisenResearchquartalsweiseerstelltworden.

DasCompanyResearchwarauchengindieOrganisationderInvestoren-konferenzeninZürsundWarschaueingebunden.Fürsämtlicheteilnehmen-deUnternehmenwurdeneigeneCompanyUpdatesbzw.FactSheetserstellt.DieAnalystenwurdenauchsehrregefürOne-on-oneMeetingsgebucht.

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Risiko-Governance

DerVorstandderRaiffeisenCentrobankträgtdieVerantwortungfüralleRisikenderBankundistzudemfürdieEntwicklungundUmsetzungderRisi-kostrategieverantwortlich.DabeiwirdervoneinemunabhängigenRisiko-managementunterstützt,dasablauforganisatorischklarvonderMarktseitegetrenntist.

DasRisikomanagementderRaiffeisenCentrobankgliedertsichindreiBereiche:•CreditRisk&ICAAP(Counterparty-undLänderrisiken,Gesamt- banksteuerung)•MarketRisk(Markt-undLiquiditätsrisiken)•OperationalRisk(operationelleRisiken)

DiezentralenGremienzurSteuerung,ÜberwachungundLimitierungvonRisikensinddasRiskManagementKomitee(RMK),dasInterneLimitKomi-tee(ILC),dasOperationelleRiskManagementKomitee(ORMK)sowiedasAssetandLiabilityCommittee(ALCO).

DasRMKhältwöchentlicheSitzungenabundbehandeltvorallemdieaktuelleRisikosituationderBankeinschließlichderHandelstöchtermitdenSchwerpunktenKredit-,Markt-undoperationellesRisiko.ÜberziehungenindiesenBereichen,sowieüberfälligeForderungenundeventuelleWertbe-richtigungserfordernissewerdenzeitnahberichtetundentsprechendeMaßnahmendemVorstandvorgeschlagen.

DasILCtagtgrundsätzlich14-tägigundentscheidetimRahmenseinesPouvoirs(abhängigvonLimitartundHöhe)überCounterparty-,Länder-undMarktrisikolimite,wobeiGroßkreditezusätzlicheinerZustimmungdesAufsichtsratesbedürfen.ErgänzendwerdendemAufsichtsrateinmaljährlichsämtlicheGroßkrediteberichtet.

DasORMKtagtvierteljährlichundistverantwortlichfürdieSicherstellungwirksamerRahmenbedingungenfürdasOperationelleRisikomanagementsowiedieDefinitionundGenehmigungeinerentsprechendenRisikostrate-gie.WeiterswerdenRisikoassessments,Szenario-Analysenbzw.Risikoindi-katorendiskutiertundgenehmigtsowiematerielleSchadensfälleunddiedarausresultierendenMaßnahmenanalysiert.

ImRahmendesmonatlichabgehaltenenALCOerfolgteinelaufendeEva-luierungdesmakroökonomischenUmfeldssowieeineumfassendeKontrol-leundBewertungvonZinsänderungs-,Bilanzstruktur-undLiquiditätsrisiken.

ImNovember2014fanddieersteSitzungdesRisikoausschussesgemäߧ39dBWGstatt,inderdasRisikomanagementüberdiewesentlichenRisi-koartensowiedieRisikolagederRaiffeisenCentrobankumfassendBerichterstattethat.

RisikomanagementsystemderRaiffeisenCentrobank

DieRaiffeisenCentrobankverfügtübereinumfassendesundabgestimmtesRisikomanagementsystem,dasdengesetzlichen,aufsichtsrechtlichenundbetriebswirtschaftlichenAnforderungengerechtwird.DieverwendetenVer-fahrenundModelleunterliegeneinerstetigenÜberprüfungundWeiterent-wicklung.DiewesentlichenKomponentendesRisikomanagementsystemssinddieEinhaltungaufsichtsrechtlicherEigenmittelerfordernissegemäßBaselIII,dieBegrenzungallerbankgeschäftlichenundbankbetrieblichenRisikendurchdieBereitstellungentsprechenderRisikodeckungsmassen

sowiedielaufendeÜberwachungvonProzessrisikenundProzesskontrol-lenimRahmeneinesumfassendenInternenKontrollsystems.

1. Eigenmittelhinterlegung zur Begrenzung von Markt-, Kredit- und operationellem Risiko FürdieKapitalunterlegungvonMarkt-,Kredit-undoperationellenRisikengemäßBaselIIIverwendetdieRaiffeisenCentrobankdenStandardansatz.ZurBerechnungvonoptionsbezogenennichtlinearenRisikenwirddieSze-nario-MatrixMethodeeingesetzt.

2. Identifikation und Begrenzung bankgeschäftlicher und bank-betrieblicher Risiken (ICAAP)ImRahmendesICAAP(InternalCapitalAdequacyAssessmentProcess)hatdieRaiffeisenCentrobankeineigenesVerfahrenzurErmittlungvonGe-samtbankrisikopotentialundRisikotragfähigkeitimplementiert.DieseRisiko-tragfähigkeitsanalysewirdvierteljährlichfürdiebeidenSzenarien"GoingConcern"(VaRmitKonfidenzintervall95%,3MonateHaltedauer)und"Liquidation"(VaRmitKonfidenzintervall99,9%,3MonateHaltedauer)durchgeführtundunterstütztdenVorstandbeiderSteuerungdesGesamt-bankrisikos.AlsnachgeordnetesInstitutderRZBistdieRaiffeisenCentro-bankzudemindenICAAPderRZBundderRaiffeisenBankInternationalaufkonsolidierterBasiseingebunden.

3. Internes KontrollsystemDieRaiffeisenCentrobankverfügtübereinunternehmensweitesunddenAnforderungenentsprechendes,modernesInternesKontrollsystem.Sämtli-cheBankprozessesowieprozessimmanenteRisikensinddokumentiertunddiezugehörigenKontrolleninstalliertundgetestet.Prozessdarstellungen,Prozessrisikenund-kontrollenwerdenhalbjährlichgeprüftundlaufendopti-miert.

DieInterneRevisionderRaiffeisenCentrobankführtregelmäßigePrüfungenderWirksamkeitundOrdnungsmäßigkeitdesgesamtenRisikomanage-mentseinschließlichInternemKontrollsystemdurch.DiePrüfungsergebnissewerdenderGeschäftsleitungunddemAufsichtsratsvorsitzendeninschriftli-cherFormübermittelt.ZudemfindenquartalsweiseReview-MeetingsmitderGeschäftsleitungunddemhöherenManagementstatt,umaktuellePrüfbe-richtesowiedenStatuseingeleiteterMaßnahmenzuerörtern.

WesentlicheRisiken

MarktrisikoDasMarktrisikoistdefiniertalsdasRisikovonVerlustenausbilanzwirksa-menundaußerbilanziellenPositionenaufgrundvonVeränderungenvonMarktpreisen(Aktienkursen,Rohstoffen,Zinsen,oderWechselkursen).

DaderSchwerpunktderGeschäftstätigkeitderRaiffeisenCentrobankimWertpapierhandelsowieinderEmissionvonaktien-undaktienindexbezo-genenDerivatenundstrukturiertenProdukten(ZertifikatenundGarantiean-leihen)liegt,nimmtdasMarktrisikoeinezentraleStellunginnerhalbderRaiffeisenCentrobankein.DieSteuerungderjeweiligenMarktrisikener-folgtdurchdenEinsatzunterschiedlicherLimite,dievomVorstandinAbstim-mungmitdemkonzernweitenMarketRiskCommitteefestgelegtwerden.Dasmehrdimensionale,differenzierteLimitsystemumfasstjenachGe-schäftsartVolumens-undPositionslimite,Sensitivitätslimite(wieDelta,Gam-ma,Vega,Basis-Point-Value)sowieStop-Loss-Limite.

WeiterswirdimMarketRiskderValue-at-Risk,derdieHöhepotenziellerVerlusteunteradversenSzenarienineinemnormalenMarktumfeldbeschreibt,alsRisikomaßeingesetztundeinementsprechendenLimitgegenübergestellt.DietäglicheBerechnungdesValue-at-Riskfüraktien-undwarenspezifischePositionenbasiertaufeinemVarianz-Kovarianz-

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AnsatzunderfolgtfüreinKonfidenzintervallvon99%undeinerHalte-dauervoneinemTag.

ObigeGrafikillustriertdieEntwicklungvonValue-at-Risk(VAR)undhypothetischerP&L(PL_HYP-Gewinnbzw.Verlust,derbeikonstantemPortfolioundtatsächlichbeobachtetenMarktschwankungenaufgetretenwäre)imJahr2014.

ErgänzendzumValue-at-RiskwerdeninderRaiffeisenCentrobankregula-torischvorgegebenesowiemanagementdefinierteStresstestszurBewer-tungdesMarktrisikosdurchgeführt.DabeiwirddasVerhaltendesPortfoliosunterderAnnahmeanormalerMarktverläufeundatypischerPreis-bewegungenanalysiert.

KreditrisikoDasKreditrisikoistdieGefahreinesVerlustes,derdadurchentsteht,dasseinVertragspartnerseinenVerpflichtungennichtnachkommenkannoderausfällt,wennbereitsLeistungen(liquideMittel,Wertpapiere,Dienstleistun-gen)erbrachtwurdenbzw.nochnichtrealisierteGewinneausschweben-denGeschäftennichtmehrvereinnahmtwerdenkönnen(Gegenpartei-ausfallsrisiko).

DiewesentlichenKreditrisikenderRaiffeisenCentrobankresultierenvorallemausPositionenvonzugekauftenSchuldtiteln,handelbarenGeld-marktdepotsundOTC-Optionen,diegroßteilsdemHedgingvonemittier-tenZertifikatenundstrukturiertenProduktendienensowieausMarginpositi-onenimZusammenhangmitOTC-undWertpapierbörsegeschäften.BetroffensindvornehmlichMitgliederderRZB-KreditinstitutsgruppeundingeringeremAusmaßandereFinanzinstitute.Der„klassische“Kreditbereich(Finanzierungendereigenen(Handels-)Töchter,LombardfinanzierungenfürPrivatkunden,sonstigeKrediteanPrivat-oderFirmenkunden)istimHinblickaufdasGeschäftsvolumenunddiestrategischeAusrichtungderRaiffeisenCentrobankvonuntergeordneterBedeutung.

DieLimitierungderKreditrisikenerfolgtüberadressbezogeneNominal-limite,derenumfassendeÜberwachungdurchdasinterneKontrollsystemfürKreditrisikengewährleistetist.DieseLimitewerden–abhängigvonArtundHöhe–vomjeweiligenKompetenzträgergenehmigt.DieKreditent-scheidungwirdaufGrundlagederBeurteilungdesGegenparteiausfallsri-sikosunterBerücksichtigungdesRatingsundderzurAnwendungkommen-denkreditrisikominimierendenMaßnahmen(z.B.Bar-oderWertpapiersi-cherheiten)getroffen.InderkonzernweitenRating-undAusfallsdatenbankwerdenKundenerfasstundbewertetundAusfallsereignissedokumentiert.DerKreditentscheidungsprozessentsprichtdenaufsichtsrechtlichenErfor-dernissenunddenRZB-Konzernrichtlinien.

DieRaiffeisenCentrobankweistimEinzelabschlussnachBWG/UGBam31.12.2014eindemKreditrisikounterliegendesverzinslichesAktivvolumensowieeinaußerbilanzmäßigesVolumenvoninsgesamtEUR2.121.976TausendvorAbzugvonWertberichtigungenauf(2013:EUR1.834.485Tausend).

Operationelles RisikoUnterdemoperationellenRisikowirddasRisikovonunerwartetenVerlustenverstanden,dieinfolgederUnangemessenheitoderdesVersagensvoninternenVerfahren,MenschenundSystemeneintretenodervonexternenEreignisseneinschließlichdesRechtsrisikosverursachtwerden.DieSteue-rungdesoperationellenRisikosbasiertaufdenErgebnissenvontourlichenSelfRiskAssessments,standardisiertenFrühwarnindikatoren(KeyRiskIndi-cators),Szenarienanalysen,sowieaufBasiskonzerninternerhistorischerDaten.

SchadensfälleausdemBereichdesoperationellenRisikoswerdeninderkonzernweitenzentralenDatenbankORCA(OperationalRiskControllingApplication)getrenntnachGeschäftsfeldernundEreignistypenerfasst.EingeleiteteGegenmaßnahmenwerdenebenfallsdokumentiertundmitdemSchadensfallverknüpft.

LiquiditätsrisikoDasLiquiditätsrisikoderRaiffeisenCentrobankwirdaufBasiseinesgemein-sammitderRaiffeisenBankInternationalentwickeltenLiquiditätsmodellsberechnet.DabeiwerdendiejeweilstagesaktuellenBilanzpositionenderRaiffeisenCentrobanknachLaufzeitbändernundWährungaufgeteiltundderenIn-bzw.OutflowsaufBasisvordefinierterFaktorenmodelliert.DerLiquiditätsbedarfindenverschiedenenLaufzeitbändernwirdanhandregu-latorischersowievonderRaiffeisenBankInternationalfestgesetzterLimitebegrenzt.

ZudemwerdenregelmäßigeLiquiditätsstresstestsdurchgeführtundTime-To-WallimStressszenarioinverschiedenenWährungenüberwacht.DabeimüssendieInflowsdieOutflowsineinemKrisenszenario(Markt-undNamenskrisesowiekombiniertesSzenarioausbeidenKrisen)füreinenZeitraumvonmindestens30Tagenübersteigen.DieBerechnungenerge-benauchimGeschäftsjahr2014eineangemesseneLiquiditätsausstattung.

InAbstimmungmitdenkonzerninternenVorgabenwurdedieMindestliqui-ditätsquote(LCR-LiquidityCoverageRatio)aufmonatlicherBasisfürinter-neSteuerungszweckeberechnetundandieÖsterreichischeNationalbankgemeldet.DieLCRlagdabeiimabgelaufenenGeschäftsjahrkonstantüber60%.

AuchdieStrukturelleLiquiditätsquote(NSFR-NetStableFundingRatio)unddieVerschuldungsquote(LeverageRatio)wurdenimabgelaufenenGeschäftsjahrberechnetundindaslaufendeMonitoringeingebunden.

Aktivvolumen 31.12.2014 31.12.2013 Angabenin€Tausend

SchuldtitelöffentlicherStellen 64.912 32.454

ForderungenanKreditinstitute1.691.112 1.320.342

ForderungenanKunden 126.560 141.382

Schuldverschreibungen 239.352 340.119

2.121.936 1.834.297

Produktgewichtete außerbilanzmäßigeGeschäfte 40 188

2.121.976 100,0 % 1.834.485 100,0 %

Uneinbringlich 75 0,01% 93 0,01%

Ausfallgefährdet 1.170 0,06% 1.249 0,07%

Anmerkungsbedürftig 31.576 1,49% 33.903 1,85%

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Gesamtbanksteuerung

DieErfassung,Beurteilung,SteuerungundÜberwachungderbankge-schäftlichenundbankbetrieblichenRisikensowiedieSicherstellungderan-gemessenenKapitalausstattunggehörenzudenwesentlichenAufgabendesRisikomanagements.ImRahmendesICAAPhatdieRaiffeisenCentro-bankeineigenesVerfahrenzurErmittlungdesGesamtbankrisikopotentialsundderRisikotragfähigkeitimplementiert.DieseRisikotragfähigkeitsanalysestellteinzentralesInstrumentderRisikosteuerungdar.

DervomGesamtvorstandfestgelegteRisikoappetit(Gesamtbank-VaRLimit)beträgt80%derRisikodeckungsmasse.DievierteljährlicheRisikotragfähig-keitsanlaysewirdfürzweiRisikoszenarien,undzwarGoingConcern(VaRmitKonfidenzintervall95%,3MonateHaltedauer)undLiquidation(VaRmitKonfidenzintervall99,9%,3MonateHaltedauer),durchgeführt.

Bei der Risikomessung kommen folgende Ansätze zur Anwen-dung:•Marktrisiko:BerechnungdesVaRmittelseinerhistorischenMonte-Carlo- SimulationmiteinemZeithorizontvon3Monaten.•KreditrisikoundBeteiligungsrisiko:ErmittlungeinesVaR-konsistenten RisikomesswertsaufBasiseinesmodifiziertenIRB-Ansatzes,wobeiim BeteiligungsrisikonichtnurdieBuchwerteimBankbuchder(nicht börsennotierten)Beteiligungen,sondernauchAusleihungenandiese Beteiligungenverstandenwerden.•OperationellesRisiko:BerechnungdesVaRaufBasisdes regulatorischenKapitalbedarfsinVerbindungmiteinerModellierung mittelsGeneralizedParetoVerteilung.•SonstigeRisiken(wiez.B.Geschäftsrisiko,Reputationsrisiko,Bilanz- strukturrisiko,etc.):DieAbdeckungerfolgtdurchdiverseRisikopuffer.

IndennachfolgendenTabellenbefindetsicheineDarstellungderRisiko-verteilungbezogenaufdasökonomischeKapital(VaR)zumjeweiligenBilanzstichtag:

AlsnachgeordnetesInstitutistdieRaiffeisenCentrobankauchindenICAAPderRZBaufkonsolidierterBasiseingebunden.DabeiwerdenderRaiffeisenCentrobankmonatlicheICAAPReportszurVerfügunggestellt.DieseAnalysenumfasseneineGoingConcern-PerspektivemiteinemKonfidenzintervallvon95%sowieeineZielrating-PerspektiveaufBasiseinesKonfidenzintervallsvon99,95%.

InternesKontrollsystemimHinblickaufdenKonzern-Rechnungs-legungsprozessEineausgewogeneundvollständigeFinanzberichterstattunghatfürdieRaiffeisenCentrobankundihreOrganeeinenhohenStellenwert.DieEin-haltungallerrelevantengesetzlichenVorschriftenistdabeieineunabding-bareGrundvoraussetzung.DerVorstandträgtimHinblickaufdenRech-nungslegungsprozessdieVerantwortungfürdieEinrichtungundAusgestal-tungeinesdenAnforderungendesUnternehmensentsprechendeninternenKontroll-undRisikomanagement-Systems.AufgabediesesinternenKontroll-systemsistes,dasManagementsozuunterstützen,dasseseffektiveundlaufendverbesserteinterneKontrollenimHinblickaufdieRechnungsle-gunggewährleistet.DasKontrollsystemisteinerseitsaufdieEinhaltungvonRichtlinienundVorschriftenundandererseitsaufdieSchaffungoptimalerBedingungenfürspezifischeKontrollmaßnahmenausgerichtet.BeiderRaiffeisenCentrobankbestehtbereitsseitJahreneininternesKontrollsystemmiteinemWeisungsweseninFormvonDirektivenundAnweisungenfürstrategischwichtigeThemenbereiche.

BasisfürdieErstellungdesJahresabschlussessinddieeinschlägigenösterreichischenGesetze,allenvorandasösterreichischeBankwesen-gesetz(BWG)inVerbindungmitderVerordnung(EU)Nr.575/2013(CapitalRequirementsRegulation,„CRR“)sowiedemUnternehmens-gesetzbuch(UGB).

DieAbteilung„Rechnungswesen“istfürdasRechnungswesenderBankzuständig.DasRechnungswesenunddiedarinintegrierteFinanzbuchhal-tungsinddirektdemVorstandunterstellt.DerAbteilungobliegendieRege-lungskompetenzzuallenFragendesRechnungswesenssowiediefachli-cheAnordnungsbefugniszurSicherstellungderAnwendungeinheitlicherStandards.ZurUnterstützungderoperativenUmsetzungwurdenOrganisa-tionsanweisungenundRichtlinienerstellt,dieineinemHandbuchzusam-mengefasstsind.

DasRechnungswesennachBWGbzw.UGBwirdübereinezentraleEDV-AnlageunterVerwendungdesKernbankensystemsPAGORO/400geführt.DasSystemistdurchZugriffsberechtigungengeschützt.DerKon-tenplanistaufdiespeziellenErfordernissederBankabgestimmt.DieGe-schäftsfällewerdendurchteilsautomatischundteilsmanuellerstellteBele-geerfasst.DieBelegewerdenanschließendnachsystematischenundchronologischenKriterienabgelegt.

EswerdenmonatlicheAbschlüsseerstelltundderVorstandsowiedielei-tendenMitarbeiterdurcheinstandardisiertes,Finanzberichtswesendarü-berinformiert.DerAufsichtsratwirdinzumindesteinerproQuartalstattfin-dendenAufsichtsratssitzungüberdenlaufendenGeschäftsganginklusiveroperativerPlanungundmittelfristigerStrategiederBankunterrichtet.

WesentlicheRisikeninBezugaufdenRechnungslegungsprozesswerdendurchdenVorstandevaluiertundüberwacht.DerFokuswirddabeiaufjeneRisikengelegt,dietypischerweisealswesentlichzubetrachtensind.DiejährlicheEvaluierungdervondenjeweiligenzuständigenStellendurchgeführteninternenKontrollmaßnahmenbasiertaufeinemrisikoorien-tiertenModell.DieBewertungdesRisikoseinerfehlerhaftenFinanzbericht-erstattungbasiertaufunterschiedlichenKriterien.Sokönnenz.B.komplexeBilanzierungsgrundsätzezueinemerhöhtenFehlerrisikoführen.EbensokanneinkomplexesodersichveränderndesGeschäftsumfelddasRisikoeineswesentlichenFehlersinderFinanzberichterstattungbegründen.

Going-Concern-Perspektive 31.12.2014 31.12.2013

1.Marktrisiko 33,8% 34,7%

2.Kreditrisiko 13,7% 16,4%

3.OperationellesRisiko 12,7% 12,2%

4.Geschäftsrisiko 2,9% 4,1%

5.Beteiligungsrisiko 25,2% 20,3%

6.SonstigeRisiken 11,6% 12,3%

Liquidations-Perspektive 31.12.2014 31.12.2013

1.Marktrisiko 10,3% 11,1%

2.Kreditrisiko 19,3% 19,5%

3.OperationellesRisiko 33,6% 33,5%

4.Geschäftsrisiko 0,9% 1,3%

5.Beteiligungsrisiko 12,1% 10,6%

6.SonstigeRisiken 23,8% 23,9%

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WilhelmCeledaVorsitzenderdesVorstands

Mag.MarkusKirchmairMitglieddesVorstands

FürdieErstellungdesAbschlussesmüssenregelmäßigSchätzungenvorge-nommenwerden,beidenendasimmanenteRisikobesteht,dassdiezu-künftigeEntwicklungvondiesenSchätzungenabweicht.DiesgiltspeziellfürdieParametervonBewertungsmodellen,diebeiErmittlungdesbeizule-gendenZeitwertesvonFinanzinstrumenten,fürdiekeineaktuellenMarkt-quotierungenvorliegen,verwendetwerden,dasSozialkapital,denAus-gangvonRechtsstreitigkeiten,dieForderungseinbringlichkeitsowiedieWerthaltigkeitvonBeteiligungen.TeilweisewerdenexterneExpertenzuge-zogenbzw.wirdauföffentlichzugänglicheQuellenabgestellt,umdasRisikoeinerFehleinschätzungzuminimieren.

ZusätzlichzumVorstandumfasstdasallgemeineKontrollumfeldauchdiehöhereManagementebene.SämtlicheKontrollmaßnahmenwerdenimlaufendenGeschäftsprozessangewendetumsicherzustellen,dasspoten-zielleFehleroderAbweichungeninderFinanzberichterstattungvermiedenbzw.entdecktundkorrigiertwerden.DieinregelmäßigenAbständenvorgenommenenKontrollmaßnahmenreichenvonderDurchsichtderPeriodenergebnissedurchdasManagementbishinzurspezifischenÜberleitungundAbstimmungvonKontenundzurAnalyseundweiterenOptimierungderProzesseimRechnungswesen.ZudemführtdieinterneRevisionderBankregelmäßigrechnungswesenbezogenePrüfungendurch,derenFeststellungenebenfallszulaufendenVerbesserungendesinternenKontroll-unddesRisikomanagementsystemsimHinblickaufdenRechnungslegungsprozessgenutztwerden.IhreAktivitätenbasierenaufdenMindeststandardsfürdieinterneRevisionderÖsterreichischenFinanz-marktaufsichtsowieinternationalen„BestPractices“.DieinterneRevisionberichtetdirektandenVorstand.

DieErstellungdernachBWGundUGBgefordertenAnhangangabenbildetdenAbschlussderTätigkeitenimZusammenhangmitdemJahres-abschlussundwirdvonderAbteilung„ControllingundRegulatoryReporting“derRaiffeisenCentrobankvorgenommen.ZusätzlichwirdeinLageberichterstellt,indereineverbaleErläuterungdesErgebnissesgemäßdengesetzlichenVorgabenerfolgt.DerJahresabschlusswirdsamtdemLageberichtimPrüfungsausschussdesAufsichtsratsbehandeltundanschließenddemAufsichtsratzurGenehmigungvorgelegt.ErwirdaufderfirmeneigenenInternetseitesowieimAmtsblattzurWienerZeitungver-öffentlichtundzumFirmenbucheingereicht.DerJahresabschlusswirdvonleitendenMitarbeiternunddemVorstandvorWeiterleitungandenAuf-sichtsrateinerabschließendenWürdigungunterzogen.FürdasManage-mentwerdendarüberhinausentsprechendeergänzendeAnalysenerstellt.

HumanResourcesDerPersonalstandderRaiffeisenCentrobankbeliefsichper31.Dezember2014auf233Mitarbeiter(31.Dezember2013:259).DieReduktionderMitarbeiteranzahlinderRaiffeisenCentrobankAGerklärtsichdurchAnpassungderPersonalressourcenandenGeschäftsverlauf.

Ausblickauf2015DerschwelendeKonfliktzwischenRusslandundderUkrainesowiedieAusweitungvonAssetkäufendurchdieEZBwerdenweiterhinbestimmen-deFaktorendergesamtwirtschaftlichenEntwicklungimEuroraumbleiben.IndenUSAsolltedieFEDausgehendvoneinerrobustenEntwicklungdesUS-Arbeitsmarktesnoch2015mitZinsanhebungenbeginnen.VoneinerlängerenPhasediametralerGeldpolitikzwischenUSAundderEurozoneistdaherauszugehen.DieseEntwicklungwirdsichauchandenKapital-

märktenwiderspiegeln:WährenddieUS-RenditengewissesSteigerungs-potenzialhaben,könntesichdasKaufprogrammderEZBnochweitersen-kendaufdieStaatsanleiherenditenauswirken.AuchwenndieGefahrvonRückschlägenzunimmt,sowerdenAktieninvestmentsmangelsAlternativenanAttraktivitätgewinnen.

DieEntwicklungdermeistenBörsenplätzesollte2015daherdurchauspo-sitivsein,wasdieRaiffeisenCentrobankfürihreKerngeschäftsbereicheAk-tienhandelund–salessowieZertifikatezuversichtlichstimmt.ZwarwirdsichdasMarktumfeldaufgrundgeplanterregulatorischerThemenweiter-hinherausforderndgestalten,imGrundewirdjedocheinepositiveEntwick-lungindiesenGeschäftsbereichenerwartet.Darüberhinauswirddasan-gebrocheneGeschäftsjahrderRaiffeisenCentrobankimZeichenderEnde2014angekündigtenNeuausrichtungstehen.Zielwirdessein,imerstenHalbjahr2015dasklassischePrivateBanking-GeschäftsowiedieCommodity-Töchterabzugeben.DarüberhinauswirdanderEinbringungderGeschäftsbereicheMergers&AcquisitionsundEquityCapitalMar-ketsindenInvestmentbanking-BereichderKonzernmutterRaiffeisenBankInternationalgearbeitet.LetztgenannteMaßnahmehatdasZiel,SynergienzuhebenunddieServicequalitätfürKundeninnerhalbdesKonzernswei-terzusteigern.

InFolgedernotwendigenDurchführungsmaßnahmenzurNeuausrichtungderRaiffeisenCentrobankwirdfürdasGeschäftsjahr2015einleichtunterdemGeschäftsjahr2014liegendesJahresergebniserwartet.

WesentlicheEreignissenachdemBilanzstichtagInUmsetzungderExit-StrategievorgabederRaiffeisenBankInternationalhinsichtlichderCentrotradeBeteiligungenwurdeimJänner2015einSharepurchaseagreementunterzeichnet,indessenRahmendievierKaut-schukgesellschaftenverkauftwerden.DasClosingderTransaktionistfürMittedesJahres2015vorgesehen.

ForschungundEntwicklungDieRaiffeisenCentrobankübtkeineForschungs-undEntwicklungstätigkeitaus.

Wien,15.April2015DerVorstand

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Ergebnisverwendung2014DasGeschäftsjahr2014schließtmiteinemJahresgewinnvonEUR8.598.087,95.UnterEinbeziehungdesGewinnvortragesvonEUR1.670.146,76ergibtsicheinBilanzgewinn2014vonEUR10.268.234,71.

DerVorstandschlägtdemAufsichtsratvor,ausdemBilanzgewinnzum31.Dezember2014eineDividendevonEUR11,00proAktie,sohinins-gesamtEUR7.205.000,00entsprechend655.000StückauszuschüttensowieeinenBetragiHvEUR3.000.000,00derfreienRücklagezuzuwei-senunddenverbleibendenGewinniHvEUR63.234,71aufneueRech-nungvorzutragen.DiefreieRücklageverändertsichdamitvonderzeitEUR23.500.000,00aufEUR26.500.000,00.

Wien,15.April2015DerVorstand

ErklärungdergesetzlichenVertretergemäߧ82BörsegesetzWirbestätigennachbestemWissen,dassderimEinklangmitdenmaßge-bendenRechnungslegungsstandardsaufgestellteJahresabschlussdesMutterunternehmenseinmöglichstgetreuesBildderVermögens-,Finanz-undErtragslagedesUnternehmensvermittelt,dassderLageberichtdenGeschäftsverlauf,dasGeschäftsergebnisunddieLagedesUnternehmenssodarstellt,dasseinmöglichstgetreuesBildderVermögens-,FinanzundErtragslageentsteht,unddassderLageberichtdiewesentlichenRisikenundUngewissheitenbeschreibt,denendasUnternehmenausgesetztist.

Wien,15.April2015DerVorstand

WilhelmCeledaVorsitzenderdesVorstands

Mag.MarkusKirchmairMitglieddesVorstands

WilhelmCeledaVorsitzenderdesVorstands

Mag.MarkusKirchmairMitglieddesVorstands

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EinzelabschlussderRaiffeisenCentrobankAGzum31.Dezember2014nachBankwesengesetz(BWG)

Eswirddaraufhingewiesen,dassesbeiderAufrechnungvongerundetenBeträgendurchdieVerwendungautomatischerRechenhilfenzugering-fügigenDifferenzenkommenkann.

DieAngabevonVeränderungsraten(Prozentwerte)beruhtaufdentatsäch-lichenundnichtaufdendargestelltengerundetenWerten.

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Bilanzzum31.Dezember2014

Aktiva 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 EUR EUR TEUR TEUR

1. Kassenbestand,GuthabenbeiZentralnotenbanken 2.898.413,09 4.337

2. SchuldtitelöffentlicherStellen,diezurRefinanzierungbeiderZentralnotenbankzugelassensind SchuldtitelöffentlicherStellenundähnlicheWertpapiere 64.911.575,34 32.454

3. ForderungenanKreditinstitute

a)täglichfällig 154.436.109,96 102.261

b)sonstigeForderungen 1.536.676.262,95 1.691.112.372,91 1.218.081 1.320.342

4. ForderungenanKunden 126.484.703,31 141.289

5. SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere

a)vonöffentlichenEmittenten 10.666.953,25 9.769

b)vonanderenEmittenten 228.685.537,71 239.352.490,96 330.349 340.118

6. AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere 438.878.163,88 501.754

7. Beteiligungen 5.137.370,67 5.137

8. AnteileanverbundenenUnternehmen 10.665.295,23 8.911

9. ImmaterielleVermögensgegenständedesAnlagevermögens 115.397,00 205

10.Sachanlagen 15.157.245,64 15.356

darunter:GrundstückeundBauten,dievomKreditinstitutimRahmen seinereigenenTätigkeitgenutztwerden:EUR11.925.676,92 Vorjahr:TEUR12.219

11.SonstigeVermögensgegenstände 117.092.790,59 127.826

12.Rechnungsabgrenzungsposten 1.566.741,62 1.714

Summe Aktiva 2.713.372.560,24 2.499.443

Posten unter der Bilanz

1. Auslandsaktiva 710.827.883,33 706.717

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Passiva 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013

EUR EUR TEUR TEUR

1. VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten

a)täglichfällig 23.637.354,18 13.753

b)mitvereinbarterLaufzeitoderKündigungsfrist 51.256.190,52 74.893.544,70 97.911 111.664

2. VerbindlichkeitengegenüberKunden(sonstige)

a)täglichfällig 200.367.599,15 121.410

b)mitvereinbarterLaufzeitoderKündigungsfrist 30.095.314,63 230.462.913,78 10.065 131.475

3. VerbriefteVerbindlichkeiten(andereverbriefteVerbindlichkeiten) 771.677.077,37 676.674

4. SonstigeVerbindlichkeiten 1.514.807.343,56 1.451.614

5. Rechnungsabgrenzungsposten 331.057,30 194

6. Rückstellungen

a)RückstellungenfürAbfertigungen 6.078.528,18 4.238

b)RückstellungenfürPensionen 486.571,77 463

c)sonstige 12.047.221,33 18.612.321,28 15.376 20.077

7. GezeichnetesKapital 47.598.850,00 47.599

8. Kapitalrücklagen(gebundene) 6.651.420,71 6.651

9. Gewinnrücklagen

a)gesetzlicheRücklage 1.030.936,83 1.031

b)andereRücklagen 23.500.000,00 24.530.936,83 20.500 21.531

10.Haftrücklagegemäߧ23Abs6BWG1 13.538.860,00 13.539

11.Bilanzgewinn 10.268.234,71 18.425

Summe Passiva 2.713.372.560,24 2.499.443

Posten unter der Bilanz

1. Eventualverbindlichkeiten VerbindlichkeitenausBürgschaftenundHaftung ausderBestellungvonSicherheiten 446.661,93 696

2. Kreditrisiken 9.896.078,65 33.089

3. VerbindlichkeitenausTreuhandgeschäften 7.091.124,47 7.091

4. AnrechenbareEigenmittelgemäßTeil2derVerordnung(EU)Nr.575/20132 87.740.413,17 -

5. EigenmittelanforderungengemäßArt92der 682.984.714,72 - Verordnung(EU)Nr.575/2013(Gesamtrisikobetrag)2 darunter:EigenmittelanforderungengemäßArt92Abs1 litabiscderVerordnung(EU)Nr.575/2013 gemäßArt.92Abs.1lit.aderVerordnung(EU)Nr.575/2013 12,85% - gemäßArt.92Abs.1lit.bderVerordnung(EU)Nr.575/2013 12,85% - gemäßArt.92Abs.1lit.cderVerordnung(EU)Nr.575/2013 12,85% -

6. Auslandspassiva 391.928.410,74 225.6661 31.12.2013:Haftrücklagegemäߧ23Abs6BWG(inderzum31.12.2013geltendenFassung) 2 DetailssowiedieVorjahreswertenachderzum31.12.2013geltendenFassungdesBWGssindimAnhang unterdemAbschnitt"Eigenmittel"enthalten.

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Gewinn-undVerlustrechnungfürdasGeschäftsjahr2014 2014 2014 2013 2013 EUR EUR TEUR TEUR

1. ZinsenundähnlicheErträge 11.135.001,28 12.485

darunter:ausfestverzinslichenWertpapieren 3.180.834,01 4.425

2. ZinsenundähnlicheAufwendungen -18.437.396,77 -16.954

I. NETTOZINSERTRAG -7.302.395,49 -4.469

3. ErträgeausWertpapierenundBeteiligungen

a)ErträgeausAktien,anderenAnteilsrechten undnichtfestverzinslichenWertpapieren 10.874.381,92 14.312

b)ErträgeausAnteilenanverbundenenUnternehmen 1.292.975,10 12.167.357,02 5.404 19.716

4. Provisionserträge 26.875.420,80 30.516

5. Provisionsaufwendungen -19.387.978,48 -19.704

6. Erträge/AufwendungenausFinanzgeschäften 45.689.943,18 40.405

7. SonstigebetrieblicheErträge 3.813.588,39 3.598

II. BETRIEBSERTRÄGE 61.855.935,42 70.062

8. AllgemeineVerwaltungsaufwendungen -42.333.751,54 -45.302

a)Personalaufwand

aa)LöhneundGehälter 19.200.535,24 21.985

bb)Aufwandfürgesetzlichvorgeschriebene sozialeAbgabenundvomEntgeltabhängige AbgabenundPflichtbeiträge 4.515.527,07 4.855

cc) sonstigerSozialaufwand 481.545,33 519

dd)AufwendungenfürAltersversorgungund Unterstützung 710.980,41 675

ee)VeränderungderPensionsrückstellung 25.448,33 3

ff)AufwendungenfürAbfertigungenund LeistungenanbetrieblicheMitarbeiter- vorsorgekassen 2.392.774,33 647

27.326.810,71 28.684

b)sonstigeVerwaltungsaufwendungen(Sachaufwand) 15.006.940,83 16.617

9. WertberichtigungenaufdieindenAktivposten9und10 enthaltenenVermögensgegenstände -1.710.485,85 -1.754

10.SonstigebetrieblicheAufwendungen -2.148.398,40 -728

III. BETRIEBSAUFWENDUNGEN -46.192.635,79 -47.784

IV. BETRIEBSERGEBNIS 15.663.299,63 22.278

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2014 2014 2013 2013 EUR EUR TEUR TEUR

IV. BETRIEBSERGEBNIS (=ÜBERTRAG) 15.663.299,63 22.278

11.WertberichtigungenaufForderungenundAufwendungen ausderBewertungundVeräußerungvonWertpapieren dessonstigenUmlaufvermögens -2.071.942,73 -341

12.ErträgeausderBewertungundVeräußerungvon ForderungenundWertpapierendessonstigen Umlaufvermögens 19.940,31 18

13.WertberichtigungenaufBeteiligungenundAnteilen anverbundenenUnternehmen,diewie Finanzanlagenbewertetsind -1.247.595,00 -298

V. ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN GESCHÄFTSTÄTIGKEIT 12.363.702,21 21.657

14.SteuernvomEinkommen -253.080,65 -1.964 davonWeiterverrechnungvomGruppenträgerfürdas Geschäftsjahr:EUR324.377,69(Vorjahr:TEUR767)

15.SonstigeSteuern,soweitnichtinPosten14auszuweisen -3.512.533,61 -3.183

VI. JAHRESÜBERSCHUSS 8.598.087,95 16.510

16.ZuweisungzuGewinnrücklagen 0,00 -11.000

VII. JAHRESGEWINN 8.598.087,95 5.510

17.Gewinnvortrag 1.670.146,76 12.915

VIII.BILANZGEWINN 10.268.234,71 18.425

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EntwicklungdesAnlagevermögensimGeschäftsjahr2014 Beträge in EUR Anschaffungskosten Anschaffungskosten Anschaffungskosten Anschaffungskosten Kumulierte Bilanzwert Bilanzwert Abschreibungen des Stand 1.1.2014 Zugang Abgang Stand 31.12.2014 Abschreibungen 31.12.2014 31.12.2013 Geschäftsjahres 2014

I. Immaterielle Vermögensgegenstände

Software-Lizenzen 3.801.212,85 75.995,51 4.144,61 3.873.063,75 3.757.666,75 115.397,00 204.600,00 165.150,51

II. Sachanlagen

1.GrundstückeundBauten,dievomKreditinstitut imRahmenseinereigenenTätigkeitgenutztwerden davonGrundwert:EUR3.066.200,92; Vorjahr:TEUR3.066 14.789.785,11 0,00 0,00 14.789.785,11 2.864.108,19 11.925.676,92 12.218.767,92 293.091,00

2.Betriebs-undGeschäftsausstattung 18.193.485,43 1.382.551,34 535.993,88 19.040.042,89 15.808.474,17 3.231.568,72 3.137.483,72 1.252.244,34

32.983.270,54 1.382.551,34 535.993,88 33.829.828,00 18.672.582,36 15.157.245,64 15.356.251,64 1.545.335,34

III. Finanzanlagen

1.AnteileanverbundenenUnternehmen davonAnteileanKreditinstituten:EUR0,00 9.450.702,79 1.753.778,44 0,00 11.204.481,23 539.186,00 10.665.295,23 8.911.516,79 0,00

2.Beteiligungen davonAnteileanKreditinstituten:EUR0,00 5.156.700,61 0,00 0,00 5.156.700,61 19.329,94 5.137.370,67 5.137.370,67 0,00

14.607.403,40 1.753.778,44 0,00 16.361.181,84 558.515,94 15.802.665,90 14.048.887,46 0,00

Gesamt 51.391.886,79 3.212.325,29 540.138,49 54.064.073,59 22.988.765,05 31.075.308,54 29.609.739,10 1.710.485,85

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EntwicklungdesAnlagevermögensimGeschäftsjahr2014 Beträge in EUR Anschaffungskosten Anschaffungskosten Anschaffungskosten Anschaffungskosten Kumulierte Bilanzwert Bilanzwert Abschreibungen des Stand 1.1.2014 Zugang Abgang Stand 31.12.2014 Abschreibungen 31.12.2014 31.12.2013 Geschäftsjahres 2014

I. Immaterielle Vermögensgegenstände

Software-Lizenzen 3.801.212,85 75.995,51 4.144,61 3.873.063,75 3.757.666,75 115.397,00 204.600,00 165.150,51

II. Sachanlagen

1.GrundstückeundBauten,dievomKreditinstitut imRahmenseinereigenenTätigkeitgenutztwerden davonGrundwert:EUR3.066.200,92; Vorjahr:TEUR3.066 14.789.785,11 0,00 0,00 14.789.785,11 2.864.108,19 11.925.676,92 12.218.767,92 293.091,00

2.Betriebs-undGeschäftsausstattung 18.193.485,43 1.382.551,34 535.993,88 19.040.042,89 15.808.474,17 3.231.568,72 3.137.483,72 1.252.244,34

32.983.270,54 1.382.551,34 535.993,88 33.829.828,00 18.672.582,36 15.157.245,64 15.356.251,64 1.545.335,34

III. Finanzanlagen

1.AnteileanverbundenenUnternehmen davonAnteileanKreditinstituten:EUR0,00 9.450.702,79 1.753.778,44 0,00 11.204.481,23 539.186,00 10.665.295,23 8.911.516,79 0,00

2.Beteiligungen davonAnteileanKreditinstituten:EUR0,00 5.156.700,61 0,00 0,00 5.156.700,61 19.329,94 5.137.370,67 5.137.370,67 0,00

14.607.403,40 1.753.778,44 0,00 16.361.181,84 558.515,94 15.802.665,90 14.048.887,46 0,00

Gesamt 51.391.886,79 3.212.325,29 540.138,49 54.064.073,59 22.988.765,05 31.075.308,54 29.609.739,10 1.710.485,85

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A.Bilanzierungs-undBewertungsmethoden

Allgemeine Bilanzierungs- und BewertungsgrundsätzeDerJahresabschluss2014wurdenachdenVorschriftendesUGBundunterBerücksichtigungderbranchenspezifischenVorschriftendesBWGerstellt.DieGliederungderBilanzundderGewinn-undVerlustrechnungerfolgtenachdeninAnlage2zu§43BWGenthaltenenFormblättern.DurchdieNovellierungdesBankwesengesetzeszurAnpassungandieEU-RegelungenCRR/CRDIVkameszueinerteilweisenÄnderungdesBilanzgliederungsschemas.DiesewurdenvonderBankimvorliegendenJahresabschlussumgesetzt.

DieBilanzierungs-undBewertungsmethodenwurdengegenüberdemVorjahrnichtgeändert.

Umrechnung von Währungsposten DieFremdwährungsbeträgewerdenzudenvonderEuropäischenZentral-bank(EZB)veröffentlichtenRichtkursen(ValutenbeständezudenValuten-Mittelkursen)bewertet.VermögensgegenständeundSchuldeninWährun-gen,fürdievonderEZBkeineRichtkurseverlautbartwerden,wurdenzudenvonderRaiffeisenBankInternationalAG,Wien,fixiertenDevisen-Mit-telkursenzumBilanzstichtagumgerechnet.

DevisentermingeschäfteinFremdwährungenwurdenmitdenTerminkursenbewertet.DieausderWährungsumrechnungresultierendenKursdifferen-zenwerdenerfolgswirksaminderGewinn-undVerlustrechnungerfasst.

Handelsbestand – Bewertung von Wertpapieren, Optionen und FuturesFürdieBewertungderWertpapieredesHandelsbestandesunddessonstigenUmlaufvermögenswirdeinTagespreissystemangewendet.

DiedemHandeloderdemsonstigenUmlaufvermögengewidmetenbörse-notiertenAktienbeständeundfestverzinslichenWertpapierewerdenmitdenBörsekursenzumBilanzstichtagbewertet.SindkeinebeobachtbarenBörsekurseoderPreiseverfügbar,wirdderbeizulegendeWertanhandvonBewertungsmodellenermittelt.

ErworbeneZertifikatemitaktienkurs-undindexbezogenerPerformancewerdenmitdenBörsekursenzumBilanzstichtagbzw.,sofernfürdiesekeinBörsekursverfügbarist,mitHilfevonBewertungsmodellenzurAbbildungstochastischerProzessebewertet.

AnleihenvonSchuldnernsowieAktienosteuropäischerEmittentenimHan-delsbestandwerden,sofernBörsekursenichtverfügbarodernichtaussa-gefähigsind,mitvonanderenKreditinstitutenundBrokernbekanntgegebe-nenKurstaxenoderREUTERS-Quotierungenbewertet.SindsolcheKursenichtvorhanden,werdenbeioriginärenFinanzinstrumenteninternePreiseaufBasisvonBarwertberechnungenermittelt.DerBarwertberechnungwirdeineZinskurvezugrundegelegt,diesichausGeldmarkt-,Futures-undSwapsätzenzusammensetztundkeineBonitätsaufschlägebeinhaltet.FürnichtbörsenotierteBankschuldverschreibungenwerdenvonderBankzurReflektierungvonMarktliquiditätsrisikenAbschlägebzw.Parameteranpas-sungenimRahmendieserBewertungsmodellezurErmittlungdesbeizule-gendenWertesberücksichtigt.

DieimHandelsbestandgehaltenenbörsenotiertenWertpapieroptionenundOptionenaufWertpapierindices(gekaufteundverkaufteCallsundPuts;vorwiegendEUREX-Optionen)sowieFutureswurdenmitdenBörse-kursenzumBilanzstichtagbewertet,wobeizurBerücksichtigungvonzeitli-chenDifferenzenBewertungsanpassungenvorgenommenwurden.

FürdieBewertungvonOTC-OptionenwerdenjenachOptionsartgeeig-neteModelleherangezogen.FürPlainVanilla-Optionen(amerikanischeundeuropäischeAusübung)werdendasBlack-ScholesModellundBino-mialmodellenachCox-Ross-Rubinsteinverwendet.AsiatischeOptionenwerdenmitderCurran-Approximationberechnet,Barrier-OptionenmitdemModellnachHeynen-KatundSpread-OptionenmitdemKirk-Modell.

Forderungen an Kreditinstitute und KundenForderungenanKreditinstituteundKundenwerdenmitdemNennwertangesetzt.FürerkennbareAusfallsrisikenbeiKreditnehmernwurdenEinzelwertberichtigungengebildet.

Beteiligungen und Anteile an verbundenen UnternehmenDieBeteiligungenundAnteileanverbundenenUnternehmenwerdengrundsätzlichunterderPrämissedesUnternehmensfortbestandes("goingconcern")zuAnschaffungskostenbewertet;wennvoraussichtlichdauerhafteWertminderungeneingetretensind,werdenAbwertungenvorgenommen.

Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und SachanlagenDieBewertungderimmateriellenVermögensgegenständedesAnlagever-mögensundderSachanlagen(GrundstückeundGebäudesowieBe-triebs-undGeschäftsausstattung)erfolgtzuAnschaffungskostenabzüglichderplanmäßigenlinearenAbschreibungen.

DieAbschreibungssätzebetragenbeiimmateriellenVermögensgegenstän-den33,3%und14,3%p.a.,beidenunbeweglichenAnlagen2,5%und10%p.a.,beidenbeweglichenAnlagen10%bis33%p.a.VondenZu-gängenindererstenHälftedesGeschäftsjahreswirddievolleJahresab-schreibung,vondenZugängeninderzweitenHälftediehalbeJahresab-schreibungberechnet.GeringwertigeVermögensgegenstände(Einzelan-schaffungswertbisTEUR0,4)werdenimZugangsjahrvollabgeschrieben.

Verbindlichkeiten aus dem BankgeschäftDieVerbindlichkeitenausdemBankgeschäftwerdenmitihremRückzah-lungsbetragunterBedachtnahmeaufdenGrundsatzderVorsichtange-setzt.

Verbriefte Verbindlichkeiten DieverbrieftenVerbindlichkeiten(mehrheitlichmitKapitalgarantieausge-stattetestrukturierteAnleihen,derenVerzinsungvonderAktienkurs-bzw.Aktienkursindex-Performanceabhängt)werdenmitderBarwertmethodebzw.fürdenOptionsteilmitgängigenOptionsbewertungsmethodenbewertet.

Rückstellungen für AbfertigungenDieRückstellungenfürAbfertigungenwerdenfürdiegesetzlichen,kollektiv-vertraglichenundeinzelvertraglichenAnsprüchegebildet.DieErmittlungderRückstellungenerfolgtentsprechenddenRegelungendesIAS19nachderProjectedUnitCredit(PUC)–MethodeunterZugrundelegungeinesRechnungszinssatzesvon2,00%(Vorjahr:3,50%)sowieeinerSteigerungs-annahmebeidenAktivbezügenvonunverändert3,00%.AlsbiometrischeRechnungsgrundlagenwurdendieAVÖ2008-P-RechnungsgrundlagefürdiePensionsversicherung–Pagler&PaglerinderAusprägungfürAnge-stellteherangezogen.EswurdeeinemitzunehmendenDienstjahrensinken-

Jahresabschlusszum31.Dezember2014

Anhang

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101

deFluktuationsrateundeinfrühestmöglicherPensionsantrittfürFrauenvon60undfürMännervon65JahrenunterBeachtungderÄnderungendesASVGgemäßBudgetbegleitgesetz2003unterstellt.DassoermittelteDe-ckungskapitalerreicht93,12%derfiktivenAbfertigungsverpflichtungenamBilanzstichtag.

Rückstellungen für PensionenDieRückstellungenfürPensionenwerdenversicherungsmathematischnachdenRegelungendesIAS19nachderProjectedUnitCredit(PUC)–MethodeunterZugrundelegungeinesRechnungszinssatzesvon2,00%(Vorjahr:3,50%)sowieeinerSteigerungsannahmefürdievoraussichtlicheGewinnbeteiligungvonunverändert2,0%undeinesPensionsantrittsaltersvon65Jahrenermittelt.AlsbiometrischeRechnungsgrundlagewurdendieAVÖ2008-P-RechnungsgrundlagenfürdiePensionsversicherung–Pagler&PaglerinderAusprägungfürAngestellteherangezogen.DasDeckungskapitalderfürdiePensionsanwartschaftabgeschlossenenRückdeckungsversicherungwirdunterdensonstigenVermögens-gegenständenausgewiesen.

Sonstige RückstellungenDiesonstigenRückstellungenwerdeninHöhedervoraussichtlichenInan-spruchnahmegebildet.SieberücksichtigenalleerkennbareRisikenundderHöhenachnochnichtfeststehendeVerbindlichkeiten.

B.ErläuterungenzuBilanzposten

I. Kassenbestand und Guthaben bei ZentralnotenbankenDerBilanzpostenA1,derdenKassenbestandsowiedieGuthabenbeiderOesterreichischenNationalbankumfasst,wirdmitTEUR2.898(31.12.2013:TEUR4.337)ausgewiesen.DieVorschriftenbetreffendLiquiditätundMindestreservewurdeneingehalten.

II.1. Fristigkeitengliederung der nicht täglich fälligen Forderungen nach ihrer Restlaufzeit

II. Forderungen

31.12.2014 Bis 3 Monate Mehr als 3 Monate Mehr als 1 Jahr Mehr als 5 Jahre Summe Angabenin€€Tausend bis 1 Jahr bis 5 Jahre

SchuldtitelöffentlicherStellen 480 31.026 0 33.405 64.912

ForderungenanKreditinstitute 333.444 179.454 927.418 97.361 1.536.676

ForderungenanKunden 6.920 955 27.226 8.202 43.303

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 47.104 134.277 51.041 6.931 239.352

AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere 0 76.632 62.907 0 139.539

387.948 422.344 1.068.593 145.898 2.023.783

31.12.2013 Bis 3 Monate Mehr als 3 Monate Mehr als 1 Jahr Mehr als 5 Jahre Summe Angabenin€€Tausend bis1 Jahr bis 5 Jahre

SchuldtitelöffentlicherStellen 471 0 0 31.984 32.454

ForderungenanKreditinstitute 310.866 95.551 741.252 70.411 1.218.081

ForderungenanKunden 7.724 13.805 18.920 15.519 55.968

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 24.997 96.853 211.932 6.336 340.119

AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere 3.523 17.924 138.235 0 159.681

347.581 224.133 1.110.339 124.250 1.806.303

Vergleichsziffern zum 31.12.2013

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II.2. Forderungen an verbundene Unternehmen sowie an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

31.12.2014 Forderungen an verbundene Unter- Forderungen an Unternehmen, Angabenin€€Tausend nehmen (direkt/indirekt über 50%) mit denen ein direktes Beteiligungsverhältnis (unter 50%) besteht

ForderungenanKreditinstitute 1.528.357 0

ForderungenanKunden 27.497 514

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 186.574 0

AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere 123.539 0

SonstigeVermögensgegenstände 44.722 9

1.910.689 523

Vergleichsziffern zum 31.12.2013

31.12.2013 Forderungen an verbundene Unter- Forderungen an Unternehmen, Angabenin€€Tausend nehmen (direkt/indirekt über 50%) mit denen ein direktes Beteiligungsverhältnis (unter 50%) besteht

ForderungenanKreditinstitute 1.192.617 0

ForderungenanKunden 37.498 514

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere 277.999 0

AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere 140.401 0

SonstigeVermögensgegenstände 56.858 9

1.705.373 523

III. Wertpapiere

Angaben gemäß § 64 Abs 1 Z 10 und Z 11 BWG

31.12.2014 nicht börse- Summe bewertet zu Angabenin€€Tausend börsenotiert notiert Tageswerten

SchuldtitelöffentlicherStellen,A2 0 64.912 64.912 64.912

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere,A5 0 239.352 239.352 239.352

AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere,A6 137.472 301.406 438.878 438.878

Beteiligungen,A7 5.137 0 5.137 x

AnteileanverbundenenUnternehmen,A8 10.665 0 10.665 x

Vergleichsziffern zum 31.12.2013

31.12.2013 nicht börse- Summe bewertet zu Angabenin€€Tausend börsenotiert notiert Tageswerten

SchuldtitelöffentlicherStellen,A2 0 32.454 32.454 32.454

SchuldverschreibungenundanderefestverzinslicheWertpapiere,A5 0 340.119 340.119 340.119

AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere,A6 145.312 356.441 501.754 501.754

Beteiligungen,A7 5.137 0 5.137 x

AnteileanverbundenenUnternehmen,A8 8.912 0 8.912 x

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BeidenzumTageswertbewertetenWertpapierendesHandelsbestandeslagderTageswertzum31.12.2014umTEUR44(31.12.2013:TEUR46)überdenAnschaffungskosten.

DieBilanzpostenA2undA5enthaltenzum31.12.2014festverzinslicheWertpapiereineinemGesamtbetragvonTEUR304.264(31.12.2013Bilanz-postenA2undA5:TEUR372.573),wovonTEUR212.019(31.12.2013:TEUR121.541)imnächstenJahrfälligwerden.

DieBilanzpostenA7undA8werdennachdemgemildertenNiederstwertprinzipbewertet.

IV. Beteiligungen und Anteile an verbundenen UnternehmenDiefolgendeAufstellungenthältAngabenüberUnternehmen,andenendieBankamBilanzstichtagdirektmitmindestens20%beteiligtwar.

Ziffern zum 31.12.2014

Angabenin€€Tausend Name Kapitalanteil in % Eigenkapital Jahresergebnis 2014 Sitz

1CentrotradeHoldingAG 100 4.422 1.213 Wien

2CentrotradeChemicalsAG 100 7.332 125 Zug

3RaiffeisenInvestmentAdvisoryGmbH 100 764*) -2.131*) Wien

4CentroAssetManagementLtd. 100 405*) 242*) Jersey

5SyrenaImmobilienHoldingAG 21 29.614 64 Spittal/Drau*) vorläufigerJahresabschluss

Vergleichsziffern zum 31.12.2013

Angabenin€€Tausend Name Kapitalanteil in % Eigenkapital Jahresergebnis 2013 Sitz

1CentrotradeHoldingAG 100 5.709*) 2.572*) Wien

2CentrotradeChemicalsAG 100 6.839 -123 Zug

3RaiffeisenInvestmentAdvisoryGmbH 100 2.009*) 1.390*) Wien

4CentroAssetManagementLtd. 100 163*) 152*) Jersey

5SyrenaImmobilienHoldingAG 21 29.550 75 Spittal/Drau

V. AnlagevermögenDieZusammensetzungundEntwicklungdesAnlagevermögensistausdemAnlagespiegelersichtlich.

VI. Sonstige VermögensgegenständeIndemPosten“A11SonstigeVermögensgegenstände“inHöhevonTEUR117.092(31.12.2013:TEUR127.826)sindzum31.12.2014vorallemzumMarktpreisbewerteteKaufpositionenausdemHandelmitderivativenFinanzmarktinstrumentenvonTEUR109.100(31.12.2013:TEUR118.380)sowieForderungengegenüberFinanzämternvonTEUR1.992(31.12.2013:TEUR1.355)enthalten.

*) vorläufigerJahresabschluss

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Vergleichsziffern zum 31.12.2013

31.12.2013 Bis 3 Monate Mehr als 3 Monate Mehr als 1 Jahr Mehr als 5 Jahre Summe Angabenin€€Tausend bis1 Jahr bis 5 Jahre

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 97.911 0 0 0 97.911

VerbindlichkeitengegenüberKunden 1.612 8.452 0 0 10.065

VerbriefteVerbindlichkeiten 38.987 95.938 482.102 59.647 676.674

138.510 104.390 482.102 59.647 784.650

VII.2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sowie gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

31.12.2014 Verbindlichkeiten an verbundene Unter- Verbindlichkeiten an Unternehmen, Angabenin€€Tausend nehmen (direkt/indirekt über 50%) mit denen ein direktes Beteiligungsverhältnis (unter 50%) besteht

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 10.691 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 7.197 0

SonstigeVerbindlichkeiten 25.165 0

43.053 0

VII. Verbindlichkeiten

VII.1. Fristigkeitengliederung der nicht täglich fälligen Verbindlichkeiten nach Restlaufzeiten

31.12.2014 Bis 3 Monate Mehr als 3 Monate Mehr als 1 Jahr Mehr als 5 Jahre Summe Angabenin€€Tausend bis1 Jahr bis 5 Jahre

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 51.256 0 0 0 51.256

VerbindlichkeitengegenüberKunden 10.468 19.627 0 0 30.095

VerbriefteVerbindlichkeiten 63.819 180.361 428.742 98.755 771.677

125.543 199.989 428.742 98.755 853.029

VII.3. Verbriefte VerbindlichkeitenIndemPostenP3sindeigeneEmissionenimGesamtbetragvonTEUR244.180(31.12.2013:TEUR134.925)enthalten,dieimnächstenJahrfälligwerden.

VII.4. Sonstige VerbindlichkeitenIndemPosten“P4SonstigeVerbindlichkeiten"inHöhevonTEUR1.514.807(31.12.2013:TEUR1.451.614)sindzum31.12.2014vorallemzuMarkt-preisenbewerteteVerbindlichkeitenundvereinnahmtePrämienausVerkaufspositionenausdemHandelmitWertpapierenundderivativenFinanzmarkt-instrumentenvonTEUR1.511.457(31.12.2013:TEUR1.442.430)enthalten.

Vergleichsziffern zum 31.12.2013

31.12.2013 Verbindlichkeiten an verbundene Unter- Verbindlichkeiten an Unternehmen, Angabenin€€Tausend nehmen (direkt/indirekt über 50%) mit denen ein direktes Beteiligungsverhältnis (unter 50%) besteht

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten 79.426 0

VerbindlichkeitengegenüberKunden 11.667 0

SonstigeVerbindlichkeiten 29.344 0

120.437 0

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VIII. AktienkapitalDasGrundkapitalsetztsichaus655.000StücknennbetragslosenNamensaktienzusammen.

DieAktiensindwiefolgtübernommen:

% Stück

RBIIBBeteiligungsGmbH,Wien 100,00 654.999

LexxusServicesHoldingGmbH,Wien 0,00 1

100,00 655.000

IX. RückstellungenDieRückstellungensetzensichwiefolgtzusammen:

Angabenin€€Tausend 31.12.2014 31.12.2013

RückstellungfürAbfertigungen 6.079 4.328

RückstellungfürPensionen 486 462

SonstigeRückstellungen 12.047 15.377

RückstellungfürPrämien 1.774 4.412

RückstellungfürProzessrisiken 4.132 3.526

Urlaubsrückstellung 1.640 1.556

Rechts-,Prüfungs-undBeratungsaufwand 333 452

RückstellungenfürdrohendeVerlustebeiverbundenenUnternehmen 705 968

RückstellungWPAbteilung 486 238

RückstellungM&ABereich 703 812

RückstellungenfürausstehendeEingangsrechnungen 1.185 758

RückstellungfürweiterverrechneteVS-Kosten 936 2.451

RückstellungManagementFees 58 94

Übrige 95 110

Summe 18.612 20.077

XI. Ergänzende Angaben

Aktiva und Passiva in fremden WährungenInderBilanzsummesindfolgendeBeträgeenthalten,dieauffremdeWährungenlauten:

Gegenwertin€€Tausend 31.12.2014 31.12.2013

Aktiva 668.503 507.128

Passiva 595.861 430.487

X. Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen SachanlagenDerMiet-undLeasingaufwandbetrugimBerichtszeitraumTEUR1.084(2013:TEUR994),davongegenüberverbundenenUnternehmenTEUR299(2013:TEUR257).FürdasGeschäftsjahr2015erwartenwireinenMiet-undLeasingaufwandinHöhevonTEUR760,fürdieGeschäftsjahre2015-2019einenMiet-undLeasingaufwandinHöhevonTEUR3.039,davonjeweilsgegenüberverbundenenUnternehmenTEUR255bzw.TEUR1.277.

DieRückstellungfürAbfertigungenbeinhalteteineRestrukturierungsrückstellunginHöhevonTEUR954.

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Noch nicht abgewickelte Termingeschäfte gemäß VERA-Schema1

ZumBilanzstichtagwarenfolgendeTermingeschäfte(Bank-undHandelsbuch)zumNominalwertnochnichtabgewickelt:

Angabenin€€Tausend 31.12.2014 31.12.2013

Kaufkontrakte

Zinstermingeschäfte(Futures) 0 5.000

Währungs-undZinsswapsmiteinereinzigenWährung 0 10.673

OptionenaufzinsbezogeneInstrumente 200 200

Devisentermingeschäfte/Goldkontrakte 68.286 61.404

TermingeschäfteinSubstanzwerten 1.962 1.618

Index-Terminkontrakte 526.641 600.857

OptionenaufSubstanzwerteundWertpapierindex-Optionen 858.585 674.804

Edelmetall-undWarenterminkontrakte 22.915 17.863

Waren-Optionen 39.436 48.071

SonstigeTermingeschäfte,Terminkontrakte,OptionenundvergleichbareGeschäfte 35.777 35.762

Volumen des WertpapierhandelsbuchsDasVolumendesWertpapierhandelsbuchsstelltsichzumBilanzstichtagwiefolgtdar:

Volumen 31.12.2014 31.12.2013

Wertpapiere 3.280.409 3.153.900

SonstigeFinanzinstrumente 5.325.416 3.933.572

Gesamt 8.605.825 7.087.472

Angabenin€€Tausend 31.12.2014 31.12.2013

Verkaufkontrakte

Zinstermingeschäfte(Futures) 26.300 36.000

Währungs-undZinsswapsmiteinereinzigenWährung 0 10.673

Devisentermingeschäfte/Goldkontrakte 93.419 83.083

TermingeschäfteinSubstanzwerten 2.628 375

Index-Terminkontrakte 94.374 159.997

OptionenaufSubstanzwerteundWertpapierindex-Optionen 3.430.553 2.035.835

Edelmetall-undWarenterminkontrakte 0 0

Waren-Optionen 223.236 252.045

HandelsbuchDieBankverfügtübereinHandelsbuch.ZumBilanzstichtagbeläuftsichdashandelsmäßigeVolumenzuMarktwerten(DerivateaufAktien,Waren,EdelmetalleundGoldmitDeltawerten)bewertetgemäßinternerRisikoberechnungauf:

Angabenin€€Tausend 31.12.2014 31.12.2013

Aktien/Investmentfonds -134.717 -168.743

BörsenotierteOptionen -3.732 -21.485

Futures 429.560 433.542

Optionsscheine/Zertifikate -924.915 -516.744

OTCOptionen -53.776 307.027

ZugekaufteAnleihen 1.751.265 1.530.651

BegebeneGarantieanleihen -771.265 -676.501

Summe 292.420 887.747

1DieDarstellungentsprichtderAusweisrichtlinie„Vermögensausweisunkonsolidiert(TeilA1a)“derMeldebestimmungenVERA(Vermögens-,Erfolgs-undRisikoausweis)derOesterreichischenNationalbank.

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Angaben zum derivativen GeschäftDerBörsehandelinDerivatenkonzentriertsichaufaktien-undaktienindexbezogeneFuturesundOptionen.DieEmissionenderRaiffeisenCentrobanklassensicheinerseitsunterteileninOptionsscheineundZertifikatevorwiegendaufAktienundAktien-Indices(Turbo-,Discount-,Bonus-,OpenEnd-Zertifikate)undandererseitsinGarantieanleihenmiteineraufAktienoderAktienindicesbezogenenAuszahlungsstruktur.

BörsenotierteDerivatewerdeninderBilanzmitihrenBörsekurswertenangesetzt.NichtbörsenotierteDerivatewerdeninderBilanzmitsynthetischenMarktpreisenbewertet.InbeidenFällenwerdenWertänderungenerfolgswirksaminderGewinn-undVerlustrechnungerfasst.DiesynthetischenMarkt-preisewerdennacheigenenBewertungsmodellenermittelt,dievomRisikomanagementgeprüftundfreigegebensindunddenenverschiedene,inderFachweltanerkannteoptionstheoretischeModellezugrundeliegen.

FürPlainVanilla-Optionen(amerikanischeundeuropäischeAusübung)werdendasBlack-ScholesModellundBinomialmodellenachCox-Ross-Rubinsteinverwendet.AsiatischeOptionenwerdenmitderCurran-Approximationberechnet,Barrier-OptionenmitdemModellnachHeynen-KatundSpread-OptionenmitdemKirk-Modell.

DasDerivatvolumenimBankbuchbetriffteinerseitseinOTC-ProduktzurAbsicherungvonZinsänderungsrisikensowieandererseitsFX-ForwardszurAbsicherungvonWährungsrisiken.DieFX-ForwardGeschäftewerdenimWesentlichenimZugederAbsicherungvonWährungsriskenderCommodity-HandelstöchterderBankabgeschlossen.DieBewertungerfolgtzumFairValueunterVerwendungbeobachtbarerMarktparameter.Zum31.12.2014weisendieWährungsderivateeinenMarktwertiHvTEUR201(31.12.2013:TEUR118)auf.

DieVoluminadesderivativenGeschäftesgemäßVERA-Schema1fürdasJahr2014stellensichwiefolgtdar:

Angabenin€€TausendNominalbetrag positiver Marktwert negativer Marktwert 31.12.2014 Bankbuch Handelsbuch Bankbuch Handelsbuch Bankbuch Handelsbuch

1. Zinssatzverträge 200 26.300 0 0 0 40.994

1.1.OTC-Produkte 200 0 0 0 0 0

Zinsswaps 0 0 0 0 0 0

OptionenaufzinsbezogeneInstrumente 200 0 0 0 0 0

1.2. Börsegehandelte Produkte 0 26.300 0 0 0 40.994

Zins-Futures 0 26.300 0 0 0 40.994

2. Wechselkursverträge 98.690 63.010 201 16.105 -201 14.600

2.1. OTC-Produkte 98.690 2.969 201 41 -201 0

Devisentermingeschäfte 98.690 0 201 0 -201 0

Goldverträge 0 2.969 0 41 0 0

2.2. Börsegehandelte Produkte 0 60.041 0 16.064 0 14.600

Devisenterminkontrakte(Futures) 0 16.068 0 16.064 0 0

SonstigeWährungsverträge/Goldveträge 0 43.973 0 0 0 14.600

3. Wertpapierbezogene Geschäfte 0 5.236.113 0 648.396 0 1.249.206

3.1. OTC-Produkte 0 2.281.264 0 96.656 0 112.701

Aktienoptionen-Kauf 0 678.408 0 96.493 0 0

Aktienoptionen-Verkauf 0 1.567.078 0 0 0 112.701

SonstigewertpapierbezogeneGeschäfte 35.777 163

3.2. Börsegehandelte Produkte 0 2.954.849 0 551.739 0 1.136.505

Aktien-undsonstigewertpapierbezogeneIndexoptionen, und–terminkontrakte 0 2.585.847 0 538.879 0 933.498

Commodities/PreciousMetals 0 285.588 0 12.861 0 124.028

Zertifikate(Aktienanleihen) 0 83.414 0 0 0 78.979

Summe OTC-Produkte 98.890 2.284.232 201 96.697 -201 112.701

Summe börsegehandelte Produkte 0 3.041.190 0 567.803 0 1.192.099

Gesamtsumme 98.890 5.325.422 201 664.500 -201 1.304.7991DieDarstellungentsprichtderAusweisrichtlinie„Vermögensausweisunkonsolidiert(TeilA1a)“derMeldebestimmungenVERA(Vermögens-,Erfolgs-undRisikoausweis)derOesterreichischenNationalbank.

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DieVoluminadesderivativenGeschäftesgemäßVERA-Schema1fürdasJahr2013stellensichwiefolgtdar:

Angabenin€€TausendNominalbetrag positiver Marktwert negativer Marktwert 31.12.2013 Bankbuch Handelsbuch Bankbuch Handelsbuch Bankbuch Handelsbuch

1. Zinssatzverträge 9.343 53.204 -221 6.265 222 50.058

1.1.OTC-Produkte 9.343 12.204 -221 43 222 -43

Zinsswaps 9.143 12.204 -222 43 222 -43

OptionenaufzinsbezogeneInstrumente 200 0 1 0 0 0

1.2. Börsegehandelte Produkte 0 41.000 0 6.222 0 50.101

Zins-Futures 0 41.000 0 6.222 0 50.101

2. Wechselkursverträge 89.534 54.957 118 16.573 -118 25.044

2.1. OTC-Produkte 89.534 11.835 118 0 -118 2.660

Devisentermingeschäfte 89.534 0 118 0 -118 0

Goldverträge - 11.835 - - - 2.660

2.2. Börsegehandelte Produkte 0 43.122 0 16.573 0 22.384

Devisenterminkontrakte(Futures) 0 16.566 0 16.566 0 0

SonstigeWährungsverträge/Goldverträge 0 26.556 0 7 0 22.384

3. Wertpapierbezogene Geschäfte 0 3.827.222 0 721.339 0 1.101.183

3.1. OTC-Produkte 0 1.500.679 0 87.803 0 73.230

Aktienoptionen-Kauf 0 537.301 0 87.254 0 0

Aktienoptionen-Verkauf 0 927.616 0 0 0 73.230

SonstigewertpapierbezogeneGeschäfte - 35.762 - 549 - -

3.2. Börsegehandelte Produkte 0 2.326.543 0 633.536 0 1.027.954

Aktien-undsonstigewertpapierbezogeneIndexoptionen, und–terminkontrakte 0 1.960.395 0 612.691 0 854.592

Commodities/PreciousMetals 0 317.979 0 20.845 0 122.624

Zertifikate(Aktienanleihen) 0 48.170 0 0 0 50.738

Summe OTC-Produkte 98.877 1.524.718 -103 87.846 104 75.847

Summe börsegehandelte Produkte 0 2.410.665 0 656.331 0 1.100.439

Gesamtsumme 98.877 3.935.383 -103 744.177 104 1.176.2861DieDarstellungentsprichtderAusweisrichtlinie„Vermögensausweisunkonsolidiert(TeilA1a)“derMeldebestimmungenVERA(Vermögens-,Erfolgs-undRisikoausweis)derOesterreichischenNationalbank.

C.ErläuterungenzurGewinn-undVerlustrechnung

I. Zinsen und ähnliche Erträge

Angabenin€€Tausend 2014 2013

fürForderungenanKreditinstitute 1.578 1.128

fürForderungenanKunden 3.516 3.573

fürverbriefteForderungen 6.041 7.784

11.135 12.485

II. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Angabenin€€Tausend 2014 2013

fürVerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten -2.223 -1.998

fürVerbindlichkeitengegenüberKunden -108 -147

fürverbriefteVerbindlichkeiten -16.106 -14.809

-18.437 -16.954

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109

III. Provisionserträge

Angabenin€€Tausend 2014 2013

ausdemWertpapiergeschäft 12.052 13.043

ausdemM&AGeschäft 5.377 11.931

ausKapitalmarkttransaktionen 7.806 4.059

ausdemKreditgeschäft 119 83

ausdemZahlungsverkehr 185 227

aussonstigenBankdienstleistungen 1.337 1.174

26.875 30.516

IV. Provisionsaufwendungen

Angabenin€€Tausend 2014 2013

ausdemWertpapiergeschäft -15.644 -13.714

ausdemM&AGeschäft -1.924 -4.333

ausKapitalmarkttransaktionen -714 -543

ausdemZahlungsverkehr -147 -218

aussonstigenBankdienstleistungen -958 -896

-19.388 -19.705

DieZinsenaufwendungenresultierenimWesentlichenausKuponzahlungenfürstrukturierteEmissionen.DieimVergleichzumVorjahrhöherenZinsauf-wendungensindaufdurchschnittlichhöhereBeständeanstrukturiertenEmissionenmitKuponzahlungenzurückzuführen.DieLiquiditätausdenEmissionenwirdimWesentlicheninhandelbareGeldmarktdepotsinvestiert,diekeinelaufendenKuponsaufweisenundimHandelsbuchgeführtwerden.DasGesamtergebnisausdenhandelbarenGeldmarktdepots,dieimHandelsbuchgeführtwerden,istimHandelsergebnisenthalten.

DenZinsenaufwendungenausdenKuponzahlungenfürstrukturierteEmissionen,ausdenenimWesentlichendasnegativeNettozinsergebnisresultiert,stehteinpositivesBewertungsergebnisaushandelbarenGeldmarktdepotsimHandelsergebnisgegenüber.

V. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften

Angabenin€€Tausend 2014 2013

ausderBewertungundVeräußerungvonZertifikatenundAktien 91.700 -8.806

ausderBewertungundVeräußerungvonsonstigenOptionenundFutures -42.768 49.497

BewertungvonKassa-undTerminpositionen -3.241 -286

45.690 40.405

VI. Sonstige betriebliche ErträgeIndiesemPostenprimärenthaltensinddieErträgeausderAuflösungnichtverzinsterRückstellungeninHöhevonTEUR1.350sowieErträgeausderAuflösungvonM&AWertberichtigungeninHöhevonTEUR880.In2013warderErtragausdemRückkaufderNachranganleihevonRaiffeisenBankMaltaplc,SliemainHöhevonTEUR2.000enthalten.

DasErgebnisausFinanzgeschäftenwarimabgelaufenenGeschäftszeitraumpositivdurcheinerhöhtesVolumenimBereichZertifikategeschäftsowieeingestiegenesTransaktionsvolumenimBereichSalesgeprägt.DagegenstandennegativeBewertungseffekteimBereichHandel,welchedurchmarktbe-dingteAnpassungenausländischerhandelbarerGeldmarktdepotsentstandensind.

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VIII. Sonstige betriebliche AufwendungenDerinden“sonstigenbetrieblichenAufwendungen“ausgewieseneBetragvonTEUR2.148(2013:TEUR728)resultiertimWesentlichenausM&AWert-berichtiguneninHöhevonTEUR1.290(2013:TEUR68)sowieausweiterverrechnetenAufwendungenfürbankfremdeGeschäfteinHöhevonTEUR801.

X. Latente SteuernVomWahlrechtderAktivierunglatenterSteuernwurdenichtGebrauchgemacht.AussteuerlichnichtabzugsfähigenAufwendungendesGeschäftsjahres2014undVorjahrenhättesicheinaktivierbarerBetragvonrundTEUR421(2013:TEUR317)errechnet.

XI. Aufwendungen für Prüfung des JahresabschlussesDieAufteilungderPrüfungs-undBeratungsaufwendungeninAufwendungenfürdieWirtschaftsprüfungundAufwendungenfürdieSteuerberatungundzusätzlicheBeratungsleistungenistdemKonzernabschlusszuentnehmen.

IX. Steuern vom Einkommen DieSteuernvomEinkommensetzensichwiefolgtzusammen:

Angabenin€€Tausend 2014 2013

WeiterverrechnungvomGruppenträgerfürdasGeschäftsjahr 324 768

SteuernVorjahre 0 33

SteuernVorjahre(VerrechnungausGruppenumlage) -1.136 0

NichtverrechenbareausländischeQuellensteuern 1.065 1.163

253 1.964

VII. Sonstige Verwaltungsaufwendungen

Angabenin€€Tausend 2014 2013

Raumaufwand(Betrieb,Instandhaltung,Verwaltung,Versicherung) -1.377 -1.396

Büromaterial,Drucksorten,Literatur -292 -393

EDV-Aufwand -2.073 -2.239

AufwandfürNachrichtenverkehr -1.069 -1.001

Informationsdienste -3.522 -3.011

Kfz-BetriebsaufwandundsonstigerReiseaufwand -949 -1.085

Werbe-undRepräsentationsaufwendungen -1.019 -1.218

Rechts-,Prüfungs-undBeratungsaufwand -1.127 -1.277

BeiträgezuVerbändenundVereinen -734 -436

Sonstiges -2.845 -4.561

-15.007 -16.617

DerRückgangbeidensonstigenVerwaltungsaufwendungenresultiertausderAuflösungvonBonusRückstellungen.

D.SonstigeAngaben

EventualverbindlichkeitenDieunterdemBilanzstrichper31.12.2014ausgewiesenenEventualverbindlichkeitenausBürgschaftenundGarantienimGesamtbetragvonTEUR447(31.12.2013:TEUR696)setzensichwiefolgtzusammen:

Angabenin€€Tausend 31.12.2014 31.12.2013

Akkreditive 0 248

Garantien 447 448

447 696

davonfürverbundeneUnternehmen 0 248

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Gemäߧ93BWGistdieBankzuranteiligenSicherungvonEinlagenimRahmenihresFachverbandesverpflichtet.DieRaiffeisenCentrobankAGgehörtdemFachverbandderRaiffeisenbankenan,damitistauchdieZugehörigkeitzurÖsterreichischenRaiffeisenEinlagensicherungreg.GenmbH.,Wien,ver-bunden.DietheoretischeInanspruchnahmeistimGeschäftsjahrmit1,5vHderBemessungsgrundlagegemäߧ22Abs2BWGzumletztenBilanzstich-tag,zuzüglichdernachTeil3derCRRgewichtetenPostendesHandelsbuchs,begrenzt.DieseEventualverbindlichkeitwirdmiteinemMerkwertvonEuro0,07geführt.

Unter der Bilanz angemerkte KreditrisikenDieunterderBilanzper31.12.2014angemerktenKreditrisikenimBetragvonTEUR9.896(31.12.2013:TEUR33.090)betreffenwiderruflicheKreditrahmen.

Sonstige vertragliche Haftungsverhältnisse DienachfolgendangeführtenAktivawurdenper31.12.2014alsSicherheitfürVerpflichtungengestellt:

PostenA2ForderungenanKreditinstitute

TEUR145.265 (31.12.2013:TEUR115.912) SicherstellungsdepotsbeiKreditinstitutenundBörsenfürdasWertpapier-undOptionsgeschäft

PostenA5FestverzinslicheWertpapiere

TEUR54.431 (31.12.2013:TEUR84.156) SicherstellungsdepotsbeiKreditinstitutenundBörsenfürdasWertpapier-undOptionsgeschäft

PostenA6AktienundanderenichtfestverzinslicheWertpapiere

TEUR0 (31.12.2013:TEUR10.989) SicherstellungsdepotsbeiKreditinstitutenundBörsenfürdasWertpapier-undOptionsgeschäft

PatronatserklärungenZumStichtagbestandeineweichePatronatserklärunggegenübereinemverbundenenUnternehmen.EswarenkeinerleiUmständebekannt,welchedieEinstellungeinerDrohverlustrückstellungbedingenwürden.

Treuhandgeschäfte InderBilanznichtausgewieseneTreuhandgeschäftebetreffeneinetreuhändiggehalteneBeteiligung.

Eigenmittel DieEigenmittel(ermitteltgemäßTeil2derCRR)setzensichwiefolgtzusammen:

Angabenin€€Tausend 31.12.2014

EingezahltesKapital 47.599

ErwirtschaftetesKapital 44.721

Hartes Kernkapital vor Abzugsposten 92.320

ImmaterielleVermögenswerte -115

AbzugspostenvomKernkapital(PrudentValuation) -4.464

Hartes Kernkapital nach Abzugsposten 87.740

ZusätzlichesKernkapital 0

Kernkapital 87.740

Ergänzungskapital 0

Ergänzende Eigenmittel nach Abzugsposten 0

Gesamte Eigenmittel 87.740

Gesamtrisikobetrag (Bemessungsgrundlage) 682.985

Kernkapitalquote(Tier1),Kreditrisiko 31,4%

Kernkapitalquote(Tier1),gesamt 12,8%

Eigenmittelquote 12,8%

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ImGeschäftsjahr2014wurdengemäßBeschlussderHauptversammlungam29.04.2014TEUR3.000ausdemBilanzgewinnzum31.12.2013derfreienRücklagezugewiesen.

DieBemessungsgrundlagefürdasKreditrisikostelltsichnachAsset-Klassenwiefolgtdar:

Angabenin€€Tausend 2014

Risikogewichtete Bemessungsgrundlage nach Standardansatz 260.754

ZentralstaatenundZentralbanken 556

ÖffentlicheStellen 68

Institute 112.167

Unternehmen 109.830

Beteiligungen 15.803

MitbesondershohemRisikoverbundenePositionen 3.582

SonstigePosten 18.747

CVA Risiko 18.409

Gesamt 279.163

Angabenin€€Tausend 2014

Gesamtrisikobetrag (Bemessungsgrundlage) 682.985

EigenmittelerfordernisfürdasKreditrisiko 22.333

Standardansatz 20.860

CVARisiko 1.473

EigenmittelerfordernisfürdasPositionsrisikoinSchuldtiteln,Substanzwerten,WarenundFremdwährungen 20.766

EigenmittelerfordernisfürdasoperationelleRisiko 11.539

Gesamtes Eigenmittelerfordernis 54.639

DieanrechenbarenEigenmittelgemäߧ23Abs.14BWGinderaltenFassungbetrugenin2013TEUR89.115.DarunterwarenEigenmittelgemäߧ23Abs.14Z7BWGinderaltenFassunginHöhevonTEUR0enthalten.

DieerforderlichenEigenmittelgemäߧ22Abs.1BWGinderaltenFassungbetrugenin2013TEUR57.435.DarunterwarenerforderlicheEigenmittelgemäߧ22Abs.1Z1und4BWGinderaltenFassunginHöhevonTEUR27.203enthalten.

Zahl der Arbeitnehmer

31.12.2014 im Jahres- 31.12.2013 im Jahres- durchschnitt durchschnitt

Angestellte(einschließlichVorstand) 224 238 249 249

davonTeilzeit 27 27 26 27

Arbeiter 9 9 10 10

davonTeilzeit 2 3 5 5

Gesamt 233 247 259 259

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Vorschüsse und Kredite an Mitglieder von Vorstand und Aufsichtsrat ZumBilanzstichtagwarenanVorstandsmitgliederkeineVorschüsseundKreditevergeben.AnMitgliederdesAufsichtsrateswarengleichfallswederVorschüssenochKrediteoderGarantienzugeteilt.

Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen DieAufwendungenfürAbfertigungenundPensionen(inklusivePensionskassenbeiträge,BeträgeanVorsorgekassenundDotationvonAbfertigungsrückstel-lungen)gliedernsichwiefolgt:

ImAbfertigungsaufwand2014sindRestrukturierungsvorsorgeninHöhevonTEUR954enthalten.

DieenthaltenenZahlungenanbetrieblicheMitarbeitervorsorgekassenbetrugenTEUR225(2013:TEUR216).

DieBezügedesVorstandessowiedieAbfertigungs-undPensionsaufwendungenwurdenvonRaiffeisenBankInternationalAG(einemverbundenenUnternehmen)geleistetundalsRefundierungimSachaufwandausgewiesen.

DesWeiterenwurdenAbfertigungeninHöhevonTEUR16(2013:TEUR500)anVorstandsmitgliederausbezahlt.

Bezüge für Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats DieAktivbezügefürvierVorstandsmitgliederbetrugenimJahr2014TEUR2.689(2013:TEUR2.090).VondenBezügendesVorstandswurdenTEUR2.647(2013:TEUR1.785)vonRaiffeisenBankInternationalAG(einemverbundenenUnternehmen)überrechnetundsindindensonstigenVerwaltungsaufwendungenausgewiesen.

ImBerichtsjahrwurdenSitzungsgelderandieAufsichtsratsmitgliederinHöhevonTEUR95(2013:TEUR110)ausbezahlt.

Konzernbeziehungen DieGesellschaftisteinverbundenesUnternehmenderRaiffeisen-Landesbanken-HoldingGmbH,Wien,undwirdinderenKonzernabschlusseinbezogen.DesWeiterenwirddieGesellschaftindenKonzernabschlussderRaiffeisenBankInternationalAG,Wien,einbezogen,diedenKonzernabschlussfürdenkleinstenKonsolidierungskreisaufstellt.

DieGesellschaftisteinübergeordnetesKreditinstitutimSinnedes§30Abs.1BWG.DieBestimmungenüberdenbefreiendenKonzernabschlusssindgemäߧ245Abs5UGBnichtanwendbar,davonderGesellschaftbegebeneWertpapiereaneinemgeregeltenMarktimSinndesArt4Abs1(92)derVerordnung(EU)Nr.575/2013gehandeltwerden.DieGesellschafterstelltdahereinenKonzernabschlussfürihrenTeilkonzerninÜbereinstimmungmitdenInternationalFinancialReportingStandards.DieKonzernabschlüssewerdenbeimHandelsgerichtWienhinterlegtundsindauchamSitzderje-weiligenübergeordnetenGesellschafterhältlich.

DieGesellschaftistseit17.Dezember2008GruppenmitgliedinnerhalbderUnternehmensgruppegemäߧ9KStGderRaiffeisenZentralbankÖster-reichAktiengesellschaft.DerAntragaufFeststellungderGruppenmitgliedschaftgemäߧ9KStGbeiderUnternehmensgruppeRZBabdemGeschäfts-jahr2008wurdeam19.Dezember2008beimFinanzamtangezeigtundmitBescheidvom22.April2009genehmigt.

DiesteuerlichenErgebnissederGruppenmitgliederwerdendemGruppenträgerzugerechnet.EinsteuerlicherErtragsausgleichzwischendemGruppen-trägerundjedemeinzelnenGruppenmitgliedwurdeinFormvonSteuerumlagenverträgengeregelt.

Pensionsaufwand Abfertigungsaufwand 2014 2013 2014 2013

VorstandsmitgliederundleitendeAngestellte -313 442 40 165

Arbeitnehmer 512 689 2.618 647

Gesamt 199 1.131 2.658 812

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Mitglieder des Vorstands, des Aufsichtsrats sowie Staatskommissäre

Vorstand Dr.EvaMarchart (VorsitzendedesVorstandsbis31.Dezember2014) Mag.AlfredMichaelSpiss (StellvertretenderVorsitzenderdesVorstandsbis31.Dezember2014) Dr.GerhardGrund (MitglieddesVorstandsbis31.Dezember2014) WilhelmCeleda VorsitzenderdesVorstandsab01.Jänner2015 (StellvertretenderVorsitzenderdesVorstandsbis31.Dezember2014) Mag.MarkusKirchmair MitglieddesVorstandsab01.Jänner2015 Aufsichtsrat Dkfm.KlemensBreuer Vorsitzender MitglieddesVorstandsder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien Dr.WalterRothensteiner 1.stellvertretenderVorsitzender(bis31.Dezember2014) Generaldirektorder RaiffeisenZentralbankÖsterreichAG,Wien

Dr.KarlSevelda 1.stellvertretenderVorsitzender(seit01.Jänner2015) Vorstandsvorsitzenderder 2.stellvertretenderVorsitzender(bis31.Dezember2014) RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Dr.JohannStrobl Mitglied(bis29.April2014) StellvertretenderVorstandsvorsitzenderder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien, Dr.HannesMösenbacher Mitglied(ab29.April2014) Bereichsleiterder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Mag.WernerKaltenbrunner Mitglied Bereichsleiterder RaiffeisenBankInternationalAG,Wien

Staatskommissäre Mag.AlfredHacker,Dr.TamaraEls

Wien,am15.04.2015DerVorstand

WilhelmCeledaVorsitzenderdesVorstands

Mag.MarkusKirchmairMitglieddesVorstands

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Bestätigungsvermerk

BerichtzumJahresabschlussWirhabendenbeigefügtenJahresabschlussderRaiffeisenCentrobankAG,Wien,fürdasGeschäftsjahrvom1.Jänner2014biszum31.De-zember2014unterEinbeziehungderBuchführunggeprüft.DieserJahres-abschlussumfasstdieBilanzzum31.Dezember2014,dieGewinn-undVerlustrechnungfürdasam31.Dezember2014endendeGeschäftsjahrsowiedenAnhang.

VerantwortungdergesetzlichenVertreterfürdenJahresabschlussunddieBuchführungDiegesetzlichenVertreterderGesellschaftsindfürdieBuchführungsowiefürdieAufstellungeinesJahresabschlussesverantwortlich,dereinmöglichstgetreuesBildderVermögens,Finanz-undErtragslagederGe-sellschaftinÜbereinstimmungmitdeninÖsterreichanzuwendendenunter-nehmens-undbankrechtlichenVorschriftenvermittelt.DieseVerantwortungbeinhaltet:Gestaltung,UmsetzungundAufrechterhaltungeinesinternenKontrollsystems,soweitdiesesfürdieAufstellungdesJahresabschlussesunddieVermittlungeinesmöglichstgetreuenBildesderVermögens-,Finanz-undErtragslagederGesellschaftvonBedeutungist,damitdieserfreivonwesentlichenFehldarstellungenist,seiesaufGrundvonbeab-sichtigtenoderunbeabsichtigtenFehlern;dieAuswahlundAnwendunggeeigneterBilanzierungs-undBewertungsmethoden;dieVornahmevonSchätzungen,dieunterBerücksichtigungdergegebenenRahmen-bedingungenangemessenerscheinen.

VerantwortungdesBankprüfersundBeschrei-bungvonArtundUmfangdergesetzlichenAbschlussprüfungUnsereVerantwortungbestehtinderAbgabeeinesPrüfungsurteilszudiesemJahresabschlussaufderGrundlageunsererPrüfung.WirhabenunserePrüfungunterBeachtungderinÖsterreichgeltendengesetzlichenVorschriftenundGrundsätzeordnungsgemäßerAbschlussprüfungdurch-geführt.DieseGrundsätzeerfordern,dasswirdieStandesregelneinhaltenunddiePrüfungsoplanenunddurchführen,dasswirunsmithinreichenderSicherheiteinUrteildarüberbildenkönnen,obderJahresabschlussfreivonwesentlichenFehldarstellungenist.

EinePrüfungbeinhaltetdieDurchführungvonPrüfungshandlungenzurErlangungvonPrüfungsnachweisenhinsichtlichderBeträgeundsonstigenAngabenimJahresabschluss.DieAuswahlderPrüfungshandlungenliegtimpflichtgemäßenErmessendesBankprüfersunterBerücksichtigungseinerEinschätzungdesRisikoseinesAuftretenswesentlicherFehldarstellungen,seiesaufGrundvonbeabsichtigtenoderunbeabsichtigtenFehlern.BeiderVornahmedieserRisikoeinschätzungberücksichtigtderBankprüferdasinterneKontrollsystem,soweitesfürdieAufstellungdesJahresab-schlussesunddieVermittlungeinesmöglichstgetreuenBildesderVermö-gens-,Finanz-undErtragslagederGesellschaftvonBedeutungist,umunterBerücksichtigungderRahmenbedingungengeeignetePrüfungshandlungenfestzulegen,nichtjedochumeinPrüfungsurteilüberdieWirksamkeitderinternenKontrollenderGesellschaftabzugeben.DiePrüfungumfasstfernerdieBeurteilungderAngemessenheitderangewandtenBilanzierungs-undBewertungsmethodenunddervondengesetzlichenVertreternvorgenom-menenwesentlichenSchätzungensowieeineWürdigungderGesamtaus-sagedesJahresabschlusses.

WirsindderAuffassung,dasswirausreichendeundgeeignetePrüfungs-nachweiseerlangthaben,sodassunserePrüfungeinehinreichendsichereGrundlagefürunserPrüfungsurteildarstellt.

PrüfungsurteilUnserePrüfunghatzukeinenEinwendungengeführt.AufGrundderbeiderPrüfunggewonnenenErkenntnisseentsprichtderJahresabschlussnachunsererBeurteilungdengesetzlichenVorschriftenundvermittelteinmöglichstgetreuesBildderVermögens-undFinanzlagederGesellschaftzum31.Dezember2014sowiederErtragslagederGesellschaftfürdasGeschäftsjahrvom1.Jänner2014biszum31.Dezember2014inÜbereinstimmungmitdenösterreichischenGrundsätzenordnungsmäßigerBuchführung.

AussagenzumLageberichtDerLageberichtistaufGrunddergesetzlichenVorschriftendaraufzuprüfen,obermitdemJahresabschlussinEinklangstehtundobdiesonstigenAngabenimLageberichtnichteinefalscheVorstellungvonderLagederGesellschafterwecken.DerBestätigungsvermerkhataucheineAussagedarüberzuenthalten,obderLageberichtmitdemJah-resabschlussinEinklangstehtundobdieAngabennach§243aUGBzutreffen.

DerLageberichtstehtnachunsererBeurteilunginEinklangmitdemJahresabschluss.DieAngabengemäߧ243aUGBsindzutreffend.

Mag.WilhelmKovscaWirtschaftsprüfer

ppaMag.Dr.JosefKirchknopfSteuerberater

Wien,am15.April2015KPMGAustriaGmbHWirtschaftsprüfungs-undSteuerberatungsgesellschaft

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KontakteundImpressum

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Impressum

Eigentümer,HerausgeberundVerlegersowieKonzeption,Layout,ProduktionundRedaktionRaiffeisenCentrobankAGA-1015Wien,Tegetthoffstraße1Tel.:+43-1-51520-0Fax:+43-1-5134396

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Mehrjähriger Finanzrahmen 2021–2027 und neue Eigenmittel · 2019. 3. 12. · Es sei darauf hingewiesen, dass der Vorschlag einzigartig ist, da er die folgenden Aspekte beinhaltet:

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Unternehmen BSR Strategie für NachhaltigkeitReinigung von Straßen und Gehwegen (rd. 1,3 Mio. km) Rd. 4,9 Mio. Papierkorbentleerungen Rd. 250.000 Gullyreinigungen Annahme / Einsammlung

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BERICHT ÜBER DIE SOLVABILITÄT UND FINANZLAGE (SFCR) … · E.1.1 Zugrundegelegte Ziele, Politiken und Verfahren hinsichtlich Eigenmittel 128 E.1.2 Basiseigenmittel 129 E.1.3 Anrechenbare

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der Eidg. Kommunikationskommission (ComCom) · Schweizerinnen und Schweizer (gemäss Comparis 78 %), nämlich 4,9 Millionen Personen, besitzen ein Smartphone. Bei Swisscom beispielsweise

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Verordnung 952.03 über die Eigenmittel und …...legungsvorschriften der FINMA erstellten Abschluss. Die FINMA regelt die Aus-nahmen von diesem Grundsatz. Art. 16 Offenlegung 1 Die

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Offenlegung - abchina.com€¦ · Offenlegung der Eigenmittel während der Übergangszeit Die folgende Tabelle zeigt die Eigenmittelstruktur der Agricultural Bank of China Ltd., Frankfurt

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Sachsen-Anhalt WOHNRAUM HERRICHTEN · PDF fileSachsen-Anhalt WOHNRAUM – Antrag – AN-0-088-20160411 (Stand: 22.05.2017) Seite 3 von 4 3.2 Finanzierung der Ausgaben (in Euro) Eigenmittel

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Statistisches Bundesamt Anteil ausgewählter Todesursachen 2001 – Deutschland – Bösartige Neubildungen (ICD C00-C97) 25,7% 5,9% 4,9% 4,1% 12,1% 47,3% Krankheiten.

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SCTA · Web viewAugust 2007 der Kommission für das Bank-, Finanz- und Versicherungswesen in Bezug auf die Eigenmittel von Verwaltungsgesellschaften von Organismen für gemeinsame

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BaFin / Deutsche Bundesbank Fachgremium Eigenmittel€¦ · Hintergrund ist die in Art. 28 Abs. 1 f) CRR angeführte Zustimmungs - pflicht der Aufsicht bei Rückzahlung von "Kapitalinstrumenten"

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Sportförderung für Verbände und Vereine - lsb-mv.de · PDF fileRichtlinie Gegenstand der Förderung Finanzierungsart/en Höhe Eigenmittel Sonstiges Antragsfristen Auszahlungs-verfahren

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Offenlegungsbericht zum 31. Dezember 2018 · •die aufsichtsrechtliche und handelsrechtliche Struktur der Commerzbank-Gruppe, •die ... Einführung von IFRS 9. Eigenmittel, Eigenmittelanforderungen

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konjunktur 2019 frühsommer.docx)€¦ · 7,8 % (Vorbericht 6,3 %, Vorjahr 4,9 %) stufen die aktuelle Lage als schlecht ein. Zukünftige Lage: 19,8 % (Vorbericht 15,8 %, Vorjahr 19,0

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Immer mehr Mieter suchen smartes Zuhause als Wohlfühloase · 4,9 Prozent; Ostländer: 7,1 Prozent). Quelle: statistica.com Weiter zunehmende Überschul-dung von Verbrauchern. 14

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Magazin «Z – Die schönen Seiten» Frühlingsmode · 2017. 3. 8. · Magazin-«Z»-Leser bevorzugen Qualität vor Quantität Reichweite Affinität Reichweite 17,3% 7,7% 4,9% 2,2%

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Bayerisches Energieprogramm - stmwi.bayern.de · Veränderung ggü. 2010 % 3,4 6,0 7,7 4,9 10,2 8 Bayerisches Energieprogramm. Entwicklung des Stromverbrauchs Im Zeitraum von 2010

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VERÄNDERUNGSANALYSE DER BEST ESTIMATES IN … · © Oliver Wyman 1 © BELTIOS P&C GmbH Veränderungsanalyse Die Grundidee Aufteilung der SII-Eigenmittel-Veränderung innerhalb des

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Vontobel Holding AG · 3) Das Tier-1-Kapital wird auch als Kernkapital bezeichnet. Das Kernkapital ist Teil der Eigenmittel einer Bank und Das Kernkapital ist Teil der Eigenmittel

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Mehrjähriger Finanzrahmen 2021–2027 und neue Eigenmittel2018... · Mehrjähriger Finanzrahmen 2021 –2027 und neue Eigenmittel . I . ZUSAMMENFASSUNG . Diese eingehende Analyse

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Arbeitslosenquoten im Dezember 2016 - arbeitsagentur.de · Sachsen-Anhalt 9,0 (9,9) Rheinland-Pfalz 4,9 (5,0) Thüringen Hessen 6,3 (6,9) 5,0 (5,1) Saarland 6,7 (7,0) Niedersachsen

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