A.S. Création Tapeten AG

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AnalystenpräsentationGummersbach, den 2. April 2020

Rechtlicher Hinweis

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Die Informationen in dieser Unternehmenspräsentation enthalten zukunftsgerichtete Aussagen. Sie geben diegegenwärtige Auffassung des Managements der A.S. Création Tapeten AG im Hinblick auf zukünftige möglicheEreignisse wieder und basieren ausschließlich auf den vorliegenden Informationen sowie auf einer Reihe vonAnnahmen des Managements der A.S. Création Tapeten AG, die sich als zutreffend oder nicht zutreffendherausstellen können. Soweit die Aussagen in dieser Präsentation in die Zukunft gerichtet sind, umfassen siebekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass dietatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Leistungen der A.S. Création Tapeten AG(einschließlich der mit ihr verbundenen Unternehmen) oder der Branchen und Märkte, auf die sich diezukunftsgerichtete Aussage jeweils bezieht, wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagenausdrücklich oder implizit angenommen werden. Im übrigen wird darauf hingewiesen, dass die A.S. CréationTapeten AG keine Verpflichtung übernimmt, die in dieser Präsentation enthaltenen zukunftsgerichtetenAussagen nachzuhalten und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

Diese Präsentation ist in Großbritannien nur zur Verteilung an Personen bestimmt, die in Artikel 11(3)(ausgenommen 11(3)(c)) des Financial Services Act 1986 (Investment Advertisements) (Exemptions) order 1996(in der jeweils geltenden Fassung) beschrieben sind. Weder diese Präsentation noch eine Kopie hiervon darf indie Vereinigten Staaten von Amerika, nach Kanada oder Japan geschickt oder gebracht werden, noch darf es aneine US-Person (im Sinne der Bestimmungen des US Securities Act of 1933) verteilt werden.

Mit der Annahme dieser Präsentation sind sie an die vorstehend aufgeführten Beschränkungen gebunden.

Einleitung

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Das Geschäftsjahr 2019 aus Sicht von A.S. Création

• Marktanteilsgewinne in rückläufigen Märkten

• Umsatzwachstum um 4,9 % von 134,5 Mio. € auf 141,1 Mio. €

→ Umsatzrückgänge der Vorjahre gestoppt

→ Wachstumsimpulse aus der Produktion in Weißrussland sowie aus Westeuropa

• Erfolgreiche Sortimentspolitik: Rohertragsmarge steigt von 49,4 % auf 50,5 %

• Verbesserung der Personalaufwandsquote von 27,8 % auf 26,5 %

• Turnaround vollzogen

→ Operativer Gewinn: 4,5 Mio. € (Vorjahr: operativer Verlust: -2,9 Mio. €)

• Verkauf 50 %-Beteiligung an A.S. & Palitra

→ Zufluss an liquiden Mitteln i.H.v. 18,9 Mio. €

→ hoher außerordentlicher Ertrag, der im sog. Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten i.H.v. 11,7 Mio. € enthalten ist

• Sehr solide Finanzlage trotz Zahlung des Kartellbußgeldes

→ Netto-Anlageposition per 31.12.2019: 6,1 Mio. €

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Effektiv2019

Erwartung Vorstand

(Prognose-bericht

in Q3/2019)

Warburg Research

(12.11.2019)

Umsatz 141,1 Mio. € ca. 140 Mio. € 141,0 Mio. €

EBIT 4,5 Mio. € - 4,0 Mio. €

EBIT (ohne Währung) 3,4 Mio. € 2 bis 3 Mio. € 2,7 Mio. €

Ergebnis n. St. (ohne Währung) 13,1 Mio. € 11 bis 12 Mio. € 12,3 Mio. €

Effektiv 2019 versus Kapitalmarkterwartungen 2019

Das Geschäftsjahr 2019 hat die Kapitalmarkterwartungen übertroffen.

Gewinnverwendungsvorschlag für 2019

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1,40

€

1,20

€

1,35

€

0,75

€

1,20

€

0,25

€

0,60

€

1,25

€

0,90

€

44% 44% 44% 44% 45%

52%

0%

50%46%

0% 0%

18%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

• Dividende i.H.v. 0,90 €/Aktie bzw. insgesamt 2,5 Mio. €

→ entspricht 17,5 % Ausschüttungsquote auf das Ergebnis pro Aktie i.H.v. 5,13 €

→ Reduzierung Ausschüttungsquote, um Liquidität im Unternehmen zu lassen

Nach zwei Jahren des Dividendenausfalls soll für 2019 aufgrund der verbesserten Ertragslage wieder eine Dividende gezahlt werden.

Die A.S. Création Aktie

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• Die A.S. Création Aktie hat sich 2019 deutlich besser entwickelt als der SDAX

• Der Kurs der A.S. Aktie hat sich von 10,60 € am Jahresanfang um 5,50 € bzw. um 51,9 % auf 16,10 € am Jahresende verbessert

• Marktkapitalisierung 31.12.2019: 44,4 Mio. €

100

110

120

130

140

150

160

170Ja

n 1

9

Feb

19

Mrz

19

Ap

r 19

Mai

19

Jun

19

Jul 1

9

Au

g 1

9

Sep

19

Okt

19

No

v 19

Dez

19

A.S. Création SDAX-Index

Vergleich A.S. Création Aktie und SDAX (indiziert, 01.01.2019 = 100)

Der Aktienkurs hat sich 2019 deutlich erholt. Trotzdem liegt die Marktkapitalisierung von A.S. Création immer noch um 44 % unter dem bilanziellen Eigenkapital i.H.v. 79,4 Mio. €.

Veränderungen im Vorstand ab 01.04.2020

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• Roland Bantel (2.v.r.) ist mit

Wirkung zum 31.03.2020

einvernehmlich aus dem Vorstand

ausgeschieden

• seit 1997 bei A.S. Création und

seit 01.04.2015 Vorstandsmitglied

• berufliche Neuorientierung

• Aufgaben übernimmt Herr Barth

Vorstand der A.S. Création Tapeten AG ab 01.04.2020:

Daniel Barth (Vorstandsvorsitzender) Strategie, Marketing und Vertrieb

Maik Krämer Finanzen und Controlling

Antonios Suskas Produktion und Logistik

Markt und Wettbewerb

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151

27 24 167

143

24 22 177

132

22 18 146

RU D F GB Benelux

2016

2017

2018

Die traditionellen Absatzmärkte von A.S. Création haben sich 2018 rückläufig entwickelt. Diese Tendenz hat sich 2019 wahrscheinlich fortgesetzt.

Tapetenmärkte Europa

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Marktvolumen ausgewählter Tapetenmärkte 2016 bis 2018 (in Mio. Rollen)

(Quelle: IGI Wallcoverings Sales Statistics for Operations)

Wettbewerbssituation

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Jahr UmsatzMio. €

Umsatz-wachstum

A.S. Création D 2018 134 - 6,2 %

Rasch* D 100-110 rückläufig

Erismann D 2018 105 - 3,5 %

Lins Wallpaper/Kof Palitra RUS 2018 87 - 6,7 %

Graham & Brown UK 2018 74 - 12,6 %

Grandeco B 2018 55 - 6,0 %

Marburger* D 44-55 rückläufig

Die Branche befindet sich in einer Konsolidierungsphase.

* eigene Schätzung

Umsatzanteile VDT

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Anteil von A.S. Création an den Umsätzen der deutschen Tapetenhersteller

67,1%

32,9%

2017

66,3%

33,7%

2018

Aufgrund der besseren Umsatzentwicklung von A.S. Création im Vergleich zu den deutschen Wettbewerbern sowie der Marktkonsolidierung konnte A.S. Création den Anteil an den Umsätzen der deutschen Tapetenhersteller 2019 deutlich ausbauen.

62,8%

37,2%

2019

Konzernabschluss 2019

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Konzern-Kennzahlen

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2018 2019 Abw.

Umsatz 134,5 Mio. € 141,1 Mio. € 4,9 %

Rohertrag 65,6 Mio. € 71,3 Mio. € 8,7 %

Rohertragsmarge 49,4 % 50,5 %

Personalaufwand 36,9 Mio. € 37,4 Mio. € 1,3 %Personalaufwandsquote 27,8 % 26,5 %

Operatives Ergebnis (EBIT) - 2,9 Mio. € 4,5 Mio. € n.v.(darin Währungsgewinne/-verluste) (- 1,2 Mio. €) (+ 1,1 Mio. €)

EBIT (ohne Währungseffekte) - 1,7 Mio. 3,4 Mio. n.v.

Ergebnis n. St. fortgeführte Aktivitäten - 3,6 Mio. € 2,4 Mio. € n.v.(darin Währungsgewinne/-verluste) (- 1,2 Mio. €) (+ 1,0 Mio. €)

Ergebnis n. St. fortgef. Aktivitäten (o. Währ.) - 2,4 Mio. € 1,4 Mio. € n.v.

Ergebnis n. St. nicht fortgeführte Aktivitäten - 2,4 Mio. € 11,7 Mio. € n.v.

Ergebnis nach Steuern - 6,0 Mio. € 14,1 Mio. € n.v.

Entwicklung der Konzernumsätze

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Konzernumsatz nach Quartalen (in Mio. €)

47,0 44,7 41,7 40,4 38,2

40,2 37,1 34,0 32,3 37,4

39,7 34,6 33,6 29,9 32,7

39,636,2

34,0 31,9 32,8

2015 2016 2017 2018 2019

1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal

761

- 5,4 %

+ 15,6%

+ 9,4 %

+ 2,9 %

- 3,1 %

- 4,9 %

- 11,1 %

- 6,3 %

- 6,6 %

- 6,4 %

- 2,7 %

- 8,3 %

- 8,5 %

- 12,9 %

- 7,8 %

- 4,9 %

152,6(- 8,4 %) 143,3

(- 6,1 %)134,5(- 6,2 %)

141,1(+ 4,9 %)

166,5(- 12,0 %)

Nachdem im ersten Quartal 2019 noch ein Umsatzrückgang zu verzeichnen war, konnten in den letzten drei Quartalen 2019 die Umsätze gesteigert werden.

Umsatzveränderung in den Regionen

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2016 2017 2018 2019

Deutschland - 6,1 % - 9,1 % - 2,7 % - 1,5 %

EU (ohne Deutschland) - 8,6 % - 10,1 % - 10,7 % + 13,2 %

Sonstiges Osteuropa - 16,4 % + 9,6 % - 6,0 % + 15,8%

Übrige Länder - 13,2 % + 2,7 % - 6,1 % - 15,8 %

A.S. Création - 8,4 % - 6,1 % - 6,2 % + 4,9 %

Das Umsatzwachstum im Berichtsjahr resultiert aus der EU ohne Deutschlandund aus Osteuropa.

Umsatzverteilung nach Regionen 2019

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41%

40%

13%

6%

Übriges Osteuropa Deutschland

Restliche EU

Sonstige Länder

A.S. Création erzielte 81 % der Umsätze in der EU und 94 % in West- und Osteuropa.

Entwicklung des Rohertrags

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Erfolgreiche Sortimentspolitik: Trotz der Preisaggressivität in Teilbereichen („Marktkonsolidierung“) und des höheren Umsatzanteils Weißrussland (geringere Rohertragsmarge) ist die Rohertragsmarge im Konzern gestiegen.

86,579,5

70,0 65,671,3

53,3% 52,5%

48,8% 49,4%50,5%

2015 2016 2017 2018 2019

Rohertrag Rohertragsmarge

Rohertrag (in Mio. €) und Rohertragsmarge

Rohertrag 2019: + 5,7 Mio. €

→ + 4,2 Mio. € Umsatzwachstum

→ + 1,5 Mio. € verbesserte Marge

Entwicklung der Mitarbeiterzahl

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Mitarbeiterzahl (Jahresdurchschnitt, Vollzeitkräfte)

801 768 736 673 640

25 82 110

2015 2016 2017 2018 2019

Bestandsunternehmen Profistil

761768 761 755 750801

Der Rückgang der Mitarbeiterzahl hat sich 2019 fortgesetzt. Dem Aufbau in Weiß-russland (+28) stand ein Abbau bei den anderen Gesellschaften (-33) gegenüber.

Entwicklung der Mitarbeiterproduktivität

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Die Mitarbeiterproduktivität hat sich 2019 wieder verbessert.

801 768 761 755 750

208199

188178

188

2015 2016 2017 2018 2019

Mitarbeiter Umsatz je Mitarbeiter

Mitarbeiter und Umsatz je Mitarbeiter (in T€)

Entwicklung des Personalaufwands

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Die Personalaufwandsquote hat sich 2019 weiter verbessert. Das für 2019 geplante Niveau zwischen 25 % und 26 % wurde allerdings nicht erreicht.

43,0 40,7 40,336,9 37,4

26,5% 26,8% 28,1% 27,8% 26,5%

2015 2016 2017 2018 2019

Personalaufwand Personalaufwandsquote

Personalaufwand (in Mio. €) und Personalaufwandsquote

Sonstige betriebliche Aufwendungen

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2018 2019

Sonstige betriebliche Aufwendungen (sbA) 26,4 Mio. € 26,6 Mio. €

in % der Gesamtleistung 19,9 % 18,8 %

Währungsverluste in den sbA 1,2 Mio. € -

SbA ohne Währungsverluste 25,2 Mio. € 26,6 Mio. €

in % der Gesamtleistung 18,9 % 18,8 %

Die umgesetzten Maßnahmen zur Kostenreduktion wurden durch deutlich gestiegene

Transport- und Logistikkosten sowie gestiegene Aufwendungen für Reparaturen und

Instandhaltungen kompensiert, so dass die sbA keine Verbesserung zeigen.

Exkurs: IFRS 16 „Leasingverhältnisse“

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• Erstanwendung: Konzernabschluss 2019; keine Anpassung Vorjahreswerte

• Veränderte Bilanzierung von Miet- und Leasingverhältnissen

→ Bilanz:

o Aktivierung Nutzungsrecht aus dem zugrunde liegenden Vertrag

o Passivierung Finanzverbindlichkeit

o Bilanzsummenverlängerung um 835 T€ bzw. um 0,7 %

→ Gewinn- und Verlustrechnung:

o keine Miet- und Leasingaufwendungen, sondern AfA und Zinsen

o Verschiebung zwischen EBITDA, EBIT und Ergebnis vor Steuern:

Wegfall Miet- und Leasingaufwand 370 T€

Erhöhung EBITDA + 370 T€

zusätzliche Abschreibungen 354 T€

Erhöhung operatives Ergebnis (EBIT) + 16 T€

Zusätzlicher Zinsaufwand 24 T€

Reduzierung Ergebnis vor Steuern - 8 T€

Die Auswirkungen von IFRS 16 auf A.S. Création sind zu vernachlässigen.

Sondereffekte im operativen Ergebnis

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2017 2018 2019

Operatives Ergebnis - 15,8 Mio. € - 2,9 Mio. € 4,5 Mio. €

Währungsgewinne - - - 1,1 Mio. €

Währungsverluste + 0,6 Mio. € + 1,2 Mio. € -

Aufwendungen Kartellverfahren + 13,1 Mio. € - -

Operatives Ergebnis (bereinigt) - 2,1 Mio. € - 1,7 Mio. € 3,4 Mio. €

EBIT-Marge (bereinigt) - 1,5 % - 1,2 % 2,4 %

Nach zwei Jahren operativer Verluste ist A.S. Création 2019 wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt. Jetzt gilt es, die EBIT-Marge zu verbessern.

Überleitung bereinigtes operatives Ergebnis 2018/2019

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Die Ergebnisverbesserung resultiert in erster Linie aus der Erhöhung des Rohertrages durch das Umsatzwachstum und die Margenverbesserung.

BereinigterEBIT2018

(Mio. €)

BereinigterEBIT2019

(Mio. €)

sbA/sbE

- 1,7

- 0,5

Personal-aufwand

- 0,5 + 0,4

AfA

+ 4,2

4,3

0

höhereRoh-

ertrags-marge

- 0,5

3,4

+ 1,5zusätzlicherRohertrag

ausUmsatz-

wachstum

Aufgliederung Konzernergebnis

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2018 2019

Operatives Ergebnis - 2,9 Mio. € 4,5 Mio. €

Finanzergebnis - 0,8 Mio. € - 0,9 Mio. €

Ergebnis vor Steuern - 3,7 Mio. € 3,6 Mio. €

Ertragsteuern - 0,1 Mio. € 1,2 Mio. €

Ergebnis n. St. aus fortgeführten Aktivitäten - 3,6 Mio. € 2,4 Mio. €

Ergebnis n. St. aus nicht fortgeführten Aktivitäten - 2,4 Mio. € 11,7 Mio. €

Ergebnis nach Steuern - 6,0 Mio. € 14,1 Mio. €

Finanzergebnis, Ergebnis vor Steuern und Ertragsteuern enthalten nicht mehr die Werte, die auf A.S. & Palitra entfallen. Die Werte für 2018 wurden angepasst.

Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten

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2018 2019

At-Equity Ergebnis (2018: GJ; 2019: nur Q1) - 3,1 Mio. € 1,9 Mio. €

Zinserträge aus Gesellschafterdarlehen 1,0 Mio. € 0,1 Mio. €

Ertrag aus Abgang Finanzanlagen 9,7 Mio. €

Finanzergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten - 2,1 Mio. € 11,7 Mio. €

Ertragsteuern (auf Zinserträge) 0,3 Mio. € 0,0 Mio. €

Ergebnis n. St. aus nicht fortgeführten Aktivitäten - 2,4 Mio. € 11,7 Mio. €

Das Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten 2019 setzt sich zusammen aus dem anteiligen Ergebnis von A.S. & Palitra für das erste Quartal 2019 und dem Gewinn aus dem Verkauf am 02.04.2019.

Aufgliederung Konzernergebnis

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Ergebnis nach Steuern(in Mio. €)

-2,9 -3,62,4

-13,1

-1,8

-2,4

11,7

2017 2018 2019

aus nicht fortgeführten Aktivitäten

aus Kartellverfahren

aus fortgeführten Aktivitäten

761

-17,8

-6,0

14,1

-1,06 -1,310,88

-4,75

-0,64

-0,86

4,25

2017 2018 2019

aus nicht fortgeführten Aktivitäten

aus Kartellverfahren

aus fortgeführten Aktivitäten

761

Ergebnis pro Aktie(in €/Aktie)

-6,45

-2,17

5,13

Finanzstruktur

Seite 29

Finanzstruktur und Bilanzsumme

Der Verkauf von A.S. & Palitra und die Zahlung des Kartellbußgeldes haben die Finanzstruktur beeinflusst. Die Bilanzsumme ist hingegen nahezu unverändert.

129 Mio. € 128 Mio. €

59 %

41 % 35 %

18 %

20 %

62 %

65 %

56 %

20 %

24 %

Kurzfristige Schulden

Langfristige Schulden

Eigenkapital

Kurzfr. Vermögenswerte

Langfr. Vermögenswerte

31.12.201931.12.2018

Abgang A.S. & Palitra

Nettozufluss Liquidität

Ergebnis 2019

Zahlung Kartellstrafe

Bilanzkennzahlen

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2018Mio. €

2019Mio. €

Langfristige Vermögenswerte 52,5 44,5

Vorräte 33,6 34,8Umschlagshäufigkeit (pro Jahr) 3,8 4,1

Forderungen aus L.u.L. 23,1 22,5

Außenstandsdauer (in Tagen) 66 58

Bilanzsumme 128,7 128,0

Eigenkapital 72,2 79,4

Eigenkapitalquote 56,1 % 62,1 %

Verzinsliche Finanzverbindlichkeiten 15,3 14,5

Flüssige Mittel und kurzfristige Finanzanlagen 11,9 20,6

Netto-Finanzverschuldung (-)/-Anlageposition (+) -3,4 6,1

Investitionen 8,3 5,9

Seite 31

Ausblick 2020

International Partner Days

Seite 32

• keine Teilnahme an der Heimtextil-Messe im

Januar 2020 in Frankfurt

• stattdessen im November 2019 erstmalig

„International Partner Days“ in Gummersbach

→ in einem Zeitraum von über 3 Wochen

haben uns alle wesentlichen Kunden

besucht

→ zusätzlich: Tag der offenen Tür

→ frühere Präsentation der neuen

Kollektionen für 2020

• Nutzung der entfallenden Messekosten für

→ Modernisierung Schauraum

→ Ausweitung der Marketingkampagnen

für die neuen Kollektionen

International Partner Days: Der neue Schauraum

Seite 33

Internationales Konzept NEW WALLS – TV-Kampagne

Seite 34

Konzept Bude 2.0 Edition 2 – Infotainment

Seite 35

Ausbau von Geschäftsfeldern mit Wachstumspotential

Seite 36

• Digitaldruck

→ Individualisierung

→ neue Gestaltungsmöglichkeiten

und Anwendungsbereiche

• Digitale Ansprache der jüngeren

Zielgruppe / Online-Kompetenz /

E-Commerce

• Objekt-/Hochwertbereich

Auswirkungen Corona-Krise

Seite 37

• Corona-Krise in der Planung 2020 nicht

berücksichtigt

• Umsatz bis Mitte März noch im Plan

→ Auswirkungen auf Auftragseingang und

Umsatz erst ab Mitte März spürbar

• Auswirkungen auf Gesamtjahr 2020 zum

jetzigen Zeitpunkt noch nicht seriös

abschätzbar

• Aber: A.S. Création geht mit sehr solider und

robuster Finanzstruktur in die Krise

Die nachfolgende Planung 2020 bildet den normalen Geschäftsverlauf und nicht den Geschäftsverlauf in einer Pandemie ab.

Umsatzplanung 2020

Seite 38

143,3 134,5 141,1

2017 2018 2019 Plan 2020

Konzernumsatz (in Mio. €)

Das Umsatzwachstum soll 2020 fortgesetzt werden.

143

bis

153

Annahmen:

→ steigender Umsatzbeitrag Weißrussland (2. Maschine)

→ Stärkung Vertrieb Frankreich durch Reorganisation

→ steigende Exporte nach Osteuropa

→ weitere Internationalisierung des Sortiments

→ Fortsetzung Endverbraucher-kampagne

-2,1 -1,7

3,4

2017 2018 2019 Plan 2020

Operative Ergebnisplanung 2020

Seite 39

Bereinigtes operatives Ergebnis* (in Mio. €)

Das operative Ergebnis soll weiter gesteigert werden.

4 - 5

* Operatives Ergebnis ohne Währungseffekte und ohne Einflüsse aus den Kartellverfahren

Annahmen:

→ leicht sinkende Rohertragsmarge

→ Rückgang der Personal-aufwandsquote

→ Einsparungen in den sbA

→ höhere AfA wegen Anstieg der Investitionen

Planung Ergebnis nach Steuern 2020

Seite 40

-2,9 -3,6

2,4

2017 2018 2019 Plan 2020

Ergebnis nach Steuern* (in Mio. €)

Das Ergebnis nach Steuern soll sich 2020 ebenfalls verbessern.

2,5-3,5

* Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Aktivitäten (2017 ohne Kartellverfahren)

Fazit

Seite 41

• Geschäftsjahr 2019

→ Planung erfüllt

→ Turnaround vollzogen

→ wichtige Weichenstellungen betrieben

→ hohe Kursgewinne der A.S. Aktie

• Geschäftsjahr 2020

→ weiteres Umsatzwachstum und Ergebnisverbesserung geplant

→ verbesserte Kapitalmarktkommunikation

→ sehr guter Start

→ Auswirkungen der Corona-Krise noch nicht absehbar

• Marktkonsolidierung und -trends bieten Chancen für A.S. Création, die wir konsequent nutzen wollen!

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A.S. Création Tapeten AGSüdstraße 47

51674 Gummersbach

www.as-creation.de

Investor RelationsMaik Krämer, Vorstand Finanzen und Controlling

Tel.: +49-2261-542 387E-Mail: investor@as-creation.de