Position, Ziele, PerspektivenLeutzscher Gespräche

DekaBank-Konzern:

Fritz Oelrich, Vorstandsvorsitzender DekaBank Deutsche Girozentrale Leipzig, 4. Juli 2005

2

DekaBank-Konzern auf einen BlickDekaBank-Konzern auf einen Blick11

22 Aktuelle Handlungsfelder Aktuelle Handlungsfelder

33 Produktqualität und Fondstrends Produktqualität und Fondstrends

Inhaltsverzeichnis

3

Inhaltsverzeichnis

DekaBank-Konzern auf einen BlickDekaBank-Konzern auf einen Blick11

22 Aktuelle HandlungsfelderAktuelle HandlungsfelderAktuelle HandlungsfelderAktuelle Handlungsfelder

33 Produktqualität und FondstrendsProduktqualität und FondstrendsProduktqualität und FondstrendsProduktqualität und Fondstrends

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DekaBank-Konzern auf einen Blick

Einer der führenden Asset Manager Europas

Pionier im deutschen Fondsgeschäft: 1956 gegründet

Teil des größten europäischen Finanzinstituts

€ 3,6 Mrd. Eigenkapital (per 31.12.2000)

€ 127,9 Mrd. Bilanzsumme (per 31.12.2004)

5

Savings Banks OrganisationSavings Banks OrganisationSavings Banks OrganisationSavings Banks Organisation

Building SocietiesBuilding SocietiesBuilding SocietiesBuilding Societies Insurance CompaniesInsurance CompaniesInsurance CompaniesInsurance Companies

Savings Banks OrganisationSavings Banks OrganisationSavings Banks OrganisationSavings Banks Organisation

Institutions: 750Offices: 24.700

Employees:392.000Business Volume:3.000 € bn

Struktur

BausparkassenBausparkassenBausparkassenBausparkassen VersicherungenVersicherungenVersicherungenVersicherungen

Sparkassen-FinanzgruppeSparkassen-FinanzgruppeSparkassen-FinanzgruppeSparkassen-Finanzgruppe

Institute: 690Geschäfts-stellen: 22.000

Mitarbeiter:390.000Geschäfts- volumen:3.300 Mrd. €

SparkassenSparkassenSparkassenSparkassen DekaBankDekaBankDekaBankDekaBank LandesbankenLandesbankenLandesbankenLandesbanken50% 50%

6

Hauptgeschäftsfelder der DekaBank

Asset Management

Publikumsfonds

Spezialfonds

Handel

FX

Geldmarkt

Derivative

Renten

Aktien

Kreditgeschäft

öffentliche Hand

Unternehmen

strukturierte

Finanzierungen

7

Kundenstruktur

Publikumsfonds56,6%

Unternehmen1%Pensionskassen

1%Sonstige

3%Versicherungen

8%

Banken29%

Quelle: Deka Investment, 31.03.05

Publikums-fonds58%

8

Fondsvolumen – gesamt: € 136,7 Mrd.

0

15

30

45

60

75

90

Publikumsfonds Spezialfonds

Mrd. €

Quelle: BVI, 31.05.05

9

31.05.2004: 448,5 Mrd. € 31.05.2005: 494,7 Mrd. €

Deka-Gruppe*18,8%

DWS-Gruppe21,7%

Union-Gruppe17,0%

Activest-Gruppe4,9%

Sonstige16,2%

COMIN-VEST-Gruppe6,8%

ADGI-Gruppe**

14,7%

Sonstige15,0%

Activest-Gruppe4,7%

COMIN-VEST-Gruppe8,1%

Union-Gruppe17,6%

DWS-Gruppe22,3%

ADGI-

Gruppe**11,9%

Deka-Gruppe*20,3%

* davon WestInvest: 1,2%Quelle: BVI** Allianz Dresdner Global Investors (vorm. ADAM)

Marktanteile Publikumsfondsvermögen gemäß BVI

10

Inhaltsverzeichnis

22 Aktuelle HandlungsfelderAktuelle Handlungsfelder

GesamtüberblickGesamtüberblick

Asset Management Kapitalmarkt Asset Management ImmobilienWeitere Geschäftsfelder

Asset Management Kapitalmarkt Asset Management ImmobilienWeitere Geschäftsfelder

11

Unsere Ziele für 2005 bestimmen unseren Weg

Performance WP-Fonds verbessern

Deka-ImmobilienFonds stärken

Kommunikation/Image

Unterstützung durch Risikomanagement in allen Segmenten – mit dem Fokus auf das Asset Management

Vertrauen zurückgewinnen

Wettbewerbsfähige Produktpalette

Mittelabflüsse stoppen

Asset Management Kapitalmarkt

WholesaleBanking

Capital Markets

Asset Management Immobilien

Financial Services

Umsetzung der Ziele für 2005 läuft auf Hochtouren

12

Solide Ratingeinstufung bestätigt: Ungarantiertes Langfristrating: A (S&P, Fitch), Aa3 (Moody‘s)

Rechnungslegung nach IFRS: Umstellung des Reportings zum 30. Juni 2005

Vorbereitung Basel II und Teilnahme anQIS 4: Adäquate Eigenkapitalausstattung

Risikotragfähigkeit: Konzept nach Best-Practice umgesetzt

Immobilien der DekaBank: Skyper erworben, Objekt Mainzer Landstr. 50 vermietet, neues Raumkonzept verabschiedet

Eigenkapitalallokation auf Geschäftsfeldern in Umsetzung

Maßnahmen

Herausforderungen Qualitätsverbesserung in der Kommunikation

gegenüber Öffentlichkeit und Verbund-partnern

Aktuelle Situation

DekaBank-Konzern

13

Zentraler Fondsdienstleister der Sparkassen

Wettbewerbsfähiges Produktangebot in allen Asset-KategorienKonzentration Deka-Investmentfonds auf Kernkompetenzen im ManagementAktuell: Verbesserung der Produktqualität, insbesondere der AktienfondsSinnvolle Ergänzung der Eigenproduktion durch Optimierung der seit 1997

verfolgten Kooperationspartnerstrategiea) Neue Advisory-Mandate für DekaTeam-Fondsb) Einsatz von Originalfonds als Nischenproduktc) Sinnvolle Alternativprodukte von Kooperationspartnern für die Fonds-Vermögensverwaltung und im Vertrieb

Wettbewerbsfähiges Produktangebot in allen Asset-KategorienKonzentration Deka-Investmentfonds auf Kernkompetenzen im ManagementAktuell: Verbesserung der Produktqualität, insbesondere der AktienfondsSinnvolle Ergänzung der Eigenproduktion durch Optimierung der seit 1997

verfolgten Kooperationspartnerstrategiea) Neue Advisory-Mandate für DekaTeam-Fondsb) Einsatz von Originalfonds als Nischenproduktc) Sinnvolle Alternativprodukte von Kooperationspartnern für die Fonds-Vermögensverwaltung und im Vertrieb

Individualisierung der SparkassenbetreuungStärkere Unterstützung individueller FondskonzepteZielgruppengerechte Positionierung Fondspalette in Vertriebsstrategien SparkassenFlexiblere technische Unterstützung insbes. in Vertriebssteuerung/Abwicklung

Individualisierung der SparkassenbetreuungStärkere Unterstützung individueller FondskonzepteZielgruppengerechte Positionierung Fondspalette in Vertriebsstrategien SparkassenFlexiblere technische Unterstützung insbes. in Vertriebssteuerung/Abwicklung

14

Gute Positionierung bei Rentenfonds

Aufwärtsentwicklung bei verschiedenen Aktienfonds ist erkennbar, aber noch zu stabilisieren

Gute Positionierung der fondsbasierten Vermögensverwaltung im Kundengeschäft: DekaBank ist Marktführer mit einem Marktanteil in der Fondsgebundenen Vermögensverwaltung von 66,4 Prozent

Stärkung Research: Personalressourcen bei Research und Portfoliokonstruktion deutlich verstärkt

Stärkung Produkt und Performance-verantwortung: Portfoliomanager für Performance verankert

Maßnahmen

Nachhaltige Verbesserung der Performance bei den Aktienfonds, insbes. Flaggschifffonds

Institutionelles Kundengeschäft:– Individualisierungen Spezialfondsbetreuung– Umsetzung neues Anleger-Reporting für

Spezialfonds

Aktuelle Situation

Herausforderungen

Geschäftsfeld Asset Management Kapitalmarkt Produktqualität

15

Nettovertriebsleistung per Mai 05: 3,3 Mrd €

Absatzschwerpunkt: Strukturierte Fondsprodukte (Ertragsvarianten); Ausbau der Marktführerschaft

Verhaltener Direktabsatz: Zuflüsse bei Renten- und Geldmarktfonds, Abflüsse bei Aktien- und Immobilienfonds

BVI-Statistik spiegelt tatsächliche Marktposition der DekaBank nur unzureichend wider

Kooperationspartnerstrategie in Umsetzung Produktpalette ergänzt (Dach-HedgeFonds,

Deka-ZielFonds)

Maßnahmen

Herausforderungen Verstärkung vertrieblicher Positionierung

Weitere Bündelung der Publikumsfonds-aktivitäten in der Sparkassen-Finanzgruppe

Aktuelle Situation

Geschäftsfeld Asset Management Kapitalmarkt Absatzsituation

16

Deka Investment 2004 2003 2002

Qualifikation Mitarbeiter

CFA 31 23 –

DVFA/CEFA 85 71 –

Ausbildung CFA 26 – –

Ausbildung DVFA/CEFA 2 – –

Hochschule 158 145 –

Anzahl Mitarbeiter (FTE)* 250 247 249

* FTE: Full Time Equivalent (ohne Aushilfen)

Deutliche Verbesserung der Mitarbeiterqualifikation Deka Investment GmbH

17

Durchgängig hohe Bewertung mit 2 („Sehr Gut“) über alle Bereiche

RCP-Rating der Deka Investment im Überblick

Bewertet wurde das gesamte Unternehmen inklusive Management und InvestmentprozesseEinbezogene Assetklassen:Aktien Europa (Large Caps), Renten Euroland, Quantitative Produkte

Rating der Deka Investment durch die Agentur RCP & Partners 2004

18

Anteilscheinrückgaben beim Deka-ImmobilienFonds deutlich verringert

Stabile Absatzsituation bei den übrigen Immobilienfonds

Kommuniziertes Performanceziel von 2% für den Deka-ImmobilienFonds wird im laufenden Fondsgeschäftsjahr erreicht

Anzeichen für eine allmähliche Belebung des deutschen Immobilienmarktes mehren sich

Neue Geschäftsführung der Deka Immobilien arbeitet mit Hochdruck an Neuausrichtung der Gesellschaft

Auflegungsmöglichkeit von G-Reits für 2006 erwartet

Maßnahmen zur Performancestabilisierung beim Deka-ImmobilienFonds umgesetzt

Interne Restrukturierung bei der Deka Immobilien eingeleitet

Produktpalette anlegerorientiert gestaltet Vertriebsunterstützung gestärkt

Maßnahmen

Herausforderungen Umbau des Deka-ImmobilienFonds Zurückgewinnung von Vertrauen in Produkt

und Marke

Aktuelle Situation

Geschäftsfeld Asset Management Immobilien

19

Investmentdepotgeschäft: weiteres Wachstum vor allem in Luxemburg

– 5,25 Mio Depots

– knapp 70 Mrd € Depotvolumen

bAV: erfolgreiche Geschäftsentwicklung

– Platz 2 im Neugeschäft

– rd. 200.000 Verträge in der Pensionskasse

Fondsservice/Fondsadministration:Erhebliche aufsichtsrechtliche Anforderungen

Corporate Banking: Neue Organisations-struktur, Feststellungen aus MAK-Sonderprüfung weitgehend umgesetzt

Treasury: Liquidität und Refinanzierung auch nach Wegfall Anstaltslast/Gewähr-trägerhaftung gesichert

Maßnahmen

Herausforderungen Fondsservice: Optimierung der Kosten-

struktur und der Funktionalitäten bei der Deka FundMaster

Aktuelle Situation

Weitere Geschäftsfelder

20

Inhaltsverzeichnis

33 Produktqualität und FondstrendsProduktqualität und Fondstrends

Qualitäts-Ratings für Deka InvestmentfondsQualitäts-Ratings für Deka Investmentfonds

Fondstrends 2005: Der passende Fonds je nach ErwartungFondstrends 2005: Der passende Fonds je nach Erwartung

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Standard & Poors Fund Management Rating basiert – auf einer umfassenden quantitativen und qualitativen Analyse

des Investmentprozesses– sowie der Beurteilung der Professionalität des Fondsmanagements

Etwa die Hälfte aller von S&P bisher untersuchten Fonds erhielten nach der Vorprüfung gar kein Rating

Rund 25% der Fonds erzielen das A Rating, ca. 21% AA und 4% AAA

Für die Fonds RenditDeka, Deka-EuropaBond, Deka-ConvergenceRenten und DekaFonds wurde das Rating A („High Quality“) vergeben

PerformanceScreen

Prior Background

Audit

Qualitative Face-to-Face

Interview

RatingsCommittee

Continuous Fund

Surveillance

Rating

Qualitäts-Rating von Deka-Fonds durch Standard & Poors 2004

22

Produktauszeichnungen in 2004S&P Fund Management Rating

Deka-ConvergenceRenten CF: A

Deka-Lux-Bond: A

Deka-EuropaBond TF: A

DekaTresor: A

RenditDeka: A

Aktienfonds:DekaFonds: A

Rating: A

Rating: A

Rating: A

Rating: A

Rating: A

Rating: A

Rentenfonds:

Quelle: Standard & Poor‘s, Reuters/Lipper, eigene BerechnungenS&P Fund Management Rating, Skala von NR, A, AA, bis AAA

23

Stand: 30.04.2005 BV-VR

DekaLux-Bond AS-BayRent Deka ADeka-bAV Fonds BDeka-EuropaBond TF BDeka-EuropaValue CF BDekaFonds BDekaLux-GlobalValue CF BFrankfurter-Sparinvest Deka B

Deka-ConvergenceRenten CF DekaTeam-EM Bond CF S-BayRent Deka Deka Bund + S Finanz: 8-15 TF Deka-Flex: Euro A Deka-Internet CF DekaLux-Bond DekaTeam-BioTech CF DekaTeam-GlobalResources CF DekaTresor DekaValor Deka-XTENSION CF

Deka Bund + S Finanz: 8-15 TF Deka-EuropaBond TF DekaTeam-EM Bond TF BerolinaRent Deka Deka Bund + S Finanz: 1-3 TF Deka Bund + S Finanz: 5-8 TF Deka-ConvergenceRenten CF Deka-ConvergenceRenten TF Deka-EuroFlex Plus Deka-Institutionell Europa Balance Deka-Institutionell Geldmarkt Deka-Institutionell Renten Euroland Deka-Institutionell Renten Europa Deka-Internet CF Deka-Internet TF DekaLux-Bond Deka-Renten: USD TF DekaTeam-EM Bond CF DekaTeam-GlobalResources TF Deka-TeleMedien TF DekaTresor Deka-XTENSION CF Deka-XTENSION TF S-BayRent Deka SK CorporateBond Invest Deka SK Top Invest Deka

Fonds mit überdurchschnittlicher Bewertung

24

Quelle: Standard & Poor‘s, Reuters/Lipper, eigene Berechnungen

Produktauszeichnungen in 2005

Award für Deka-EuropaBond TF durch S&P– auf 1-Jahressicht

Nr. 1 von 82 Vergleichsfonds– auf 3-Jahressicht

Nr. 2 von 82 Vergleichsfonds– Performance 1 Jahr: 11,83% (30.12.03-30.12.04)

(BM: 11,72%)– Performance 3 Jahre: 23,94% (28.12.01-30.12.04)– Fondsvolumen: 3,3 Mrd. €

Award für Deka-ConvergenceRenten CF– auf 3-Jahressicht Nr. 1 von 19 in Deutschland

zugelassenen Vergleichsfonds– Performance 3 Jahre: 40,29%

(28.12.01-30.12.04), (BM: 23,09%)– Fondsvolumen: 2,5 Mrd. €

25

Fondstrends 2005 „Der passende Fonds – je nach Erwartung“

DekaFonds: „Der Standort Deutschland erwacht“– Reformstau löst sich auf – Investoren halten Heimatmärkten die Treue– deutsche Unternehmen weltweit konkurrenzfähig,

aber unter Wert gehandelt

Deka-ConvergenceAktien: „Neue Märkte – Neue Chancen“ – Osteuropa drängt nach Europa– EU-Erweiterung als weitere Chance des Wachstums– Positive Rahmendaten mit anhaltend

hoher Wirtschaftsdynamik– gute Unternehmenszahlen und günstige Bewertungen

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Fondstrends 2005 „Der passende Fonds – je nach Erwartung“

Deka-RentenReal: „Sicherheit bei Inflation“– Steigende Inflationserwartungen verunsichern– Anleger suchen Schutz vor steigender Inflation– geringe Zinssensitivität bei Erwartung steigender Zinsen

in 2005– Ertragsschutz trotz steigender Inflation– steigende Zinsen bei steigender Inflation

Deka-Wandelanleihen: „Immer ein Gewinner“– „Marktunabhängige Depotoptimierung“ – Unsicherheit über die Entwicklung an den Aktien-

und Rentenmärkten im Jahr 2005– Die Suche nach einem Ausweg führt zu Wandelanleihen

27

Fondstrends 2005 „Der passende Fonds – je nach Erwartung“

Gartmore SICAV Asia Pacific/JPMFF India: „Wirtschaftsmacht des 21. Jahrhunderts“– Asien, der Wirtschaftsraum des 21. Jahrhunderts– Wirtschaftregion unter Volldampf– wirtschaftsfreundliche Regierungspolitik fördert Wachstum– attraktiver Investitionsstandort für ausländisches Kapital

aufgrund guter Rahmenbedingungen – Anleger trauen sich an neue Zukunftsmärkte

Vielen Dankfür Ihre Aufmerksamkeit!