75863 112 DWSInvest

DWS Invest

Investmentgesellschaft mit variablem Kapital

nach Luxemburger Recht

Jahresbericht 2007

1/2

008

Verpflichtungen bei grenzüberschreitendem Vertrieb

Der Jahresabschluss dieser SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) enthält einen Bericht des Réviseur d’Entreprises(Prüfungsurteil des Abschlussprüfers). Dieser Bericht bezieht sich ausschließlich auf die deutschsprachige Version des Jahresab-schlusses.

Bei grenzüberschreitendem Vertrieb ist die Gesellschaft/SICAV u. a. verpflichtet, auch Jahresberichte in zumindest einer derLandessprachen des entsprechenden Vertriebslandes oder in einer anderen von den zuständigen Behörden des entsprechendenVertriebslandes genehmigten Sprache zu veröffentlichen, ggfs. auch auszugsweise auf Teilfonds-Basis. Die in den Jahresberichtenenthaltenen steuerlichen Hinweise für Anleger, die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind, sowiespezielle Hinweise für Anleger eines anderen Vertriebslandes entfallen in den Länder- bzw. Sprachversionen. Für die zur Mitte desGeschäftsjahres zu erstellenden Halbjahresberichte sind ebenfalls Länder- bzw. Sprachversionen zu veröffentlichen.

Bei Abweichungen zwischen der deutschen Fassung des Berichtes und einer Übersetzung davon ist die deutsche Sprachversionmaßgebend.

1

Jahresbericht 2007

vom 1.1.2007 bis 31.12.2007

TOP 50 Europa 00

3

8

DWS Invest Alpha Conservative (vormals: DWS Invest Total Return Conservative) 14DWS Invest Alpha Opportunities 15DWS Invest Alpha Strategy 16DWS Invest Asian Bonds (USD) 17DWS Invest Asian Currencies 18DWS Invest Asian Currencies (USD) 19DWS Invest Asian Equities 130/30 20DWS Invest Asian Small/Mid Cap 21DWS Invest Biotech (verschmolzen mit DWS Invest Life Science zum 31.12.2007) 22DWS Invest Brazilian Equities 23DWS Invest BRIC Plus 24DWS Invest Chinese Equities 25DWS Invest Climate Change 26DWS Invest Commodity Plus 27DWS Invest Convertibles 28DWS Invest Corporate Spread Dynamic 29DWS Invest Duration Strategy 30DWS Invest Dynamic Allocator 31DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD) 32DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 33DWS Invest Emerging Yield Plus 34DWS Invest Emerging Yield Plus (USD) 35DWS Invest Energy 36DWS Invest Euro Bonds (Premium) 37DWS Invest Euro Bonds (Short) 38DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) 39DWS Invest Euro Corp Bonds 40DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30 41DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds 42DWS Invest Euro Reserve 43DWS Invest Euro-Gov Bonds 44DWS Invest European Bonds 130/30 45DWS Invest European Dividend Plus 46DWS Invest European Equities 47DWS Invest European Equities (Premium) 48DWS Invest European Equities 130/30 49DWS Invest European Small/Mid Cap 50

Jahresbericht DWS Invest

Inhalt

Hinweise

Aktien- und Anleihemärkte

2007

2

DWS Invest European Value 51DWS Invest FX Opportunities 52DWS Invest FX Opportunities (USD) 53DWS Invest German Equities 54DWS Invest Global Agribusiness (vormals: DWS Invest Global Agribusiness (USD)) 55DWS Invest Global Bonds 56DWS Invest Global Convergence Bonds 57DWS Invest Global Equities 58DWS Invest Global Equities 130/30 59DWS Invest Global ex Japan (USD) 60DWS Invest Global High Yield Bonds (vormals: DWS Invest Global High Yield Bonds (USD)) 61DWS Invest Global Thematic (vormals: DWS Invest Global Thematic (USD)) 62DWS Invest Global Value 63DWS Invest Gold and Precious Metals Equities(vormals: DWS Invest Gold and Precious Metals (USD)) 64DWS Invest Indian Equities 65DWS Invest Inflation Protect 66DWS Invest Italian Equities 67DWS Invest Japanese Equities 68DWS Invest Japanese Small/Mid Cap 69DWS Invest Life Science 70DWS Invest New Resources 71DWS Invest Responsibility (vormals: DWS Invest Sustainability Leaders) 72DWS Invest Technology (verschmolzen mit DWS Invest Global Equities zum 31.12.2007) 73DWS Invest Top 50 Asia 74DWS Invest Top 50 Asia 130/30 75DWS Invest Top 50 World (verschmolzen mit DWS Invest Global Equities zum 31.12.2007) 76DWS Invest Top Europe (vormals: DWS Invest Top 50 Europe) 77DWS Invest Total Return Bonds 78DWS Invest Total Return Flexible 79DWS Invest US Equities 80DWS Invest USD Bonds 81DWS Invest USD Reserve (USD) 82DWS Invest Yield Spread Strategy 83

Vermögensaufstellungen, Ertrags- und Aufwandsrechnungen,Entwicklung der Teilfondsvermögen 86

Erläuterungen zum Jahresbericht 414Bericht des Réviseur d’Entreprises 450Ausschüttung und Besteuerung der Erträge 2007/2008 451Hinweise für Anleger in Deutschland 587Hinweise für Anleger in Österreich 588

Vermögensaufstellungen zum Jahresbericht

3

Hinweise

Anteilklassen (Multi-Share-Classes)

angeboten. Dabei kann es zu unter-

schiedlichen Wertentwicklungen

der Anteilklassen kommen. Darüber

hinaus sind in den Berichten auch die

entsprechenden Vergleichsindizes –

soweit vorhanden – dargestellt. Alle

Grafik- und Zahlenangaben geben den

Stand vom 31. Dezember 2007 wie-

der. Die Texte wurden am 31. Januar

2008 abgeschlossen.

Verkaufsprospekte

Der Kauf von Teilfondsanteilen erfolgt

auf der Basis des zurzeit gültigen ver-

einfachten und vollständigen Verkaufs-

prospekts und der Satzung der SICAV,

ergänzt durch den jeweiligen letzten

geprüften Jahresbericht und zusätzlich

durch den jeweiligen Halbjahres-

bericht, falls ein solcher jüngeren

Datums als der letzte Jahresbericht

vorliegt.

Veröffentlichung von Anteilwert,

Ausgabe- und Rücknahmepreise

Die jeweiligen Anteilwerte und

jeweils gültigen Ausgabe- und Rück-

nahmepreise unter Berücksichtigung

von Ausgabeaufschlag bzw. Rück-

nahmeabschlag sowie alle sonstigen

Informationen für die Anteilinhaber

können jederzeit am Sitz der Verwal-

tungsgesellschaft sowie bei den

Zahlstellen erfragt werden. Darüber

hinaus werden je nach Marktusance

die Anteilwerte und/oder Ausgabe-

und Rücknahmepreise in jedem

Vertriebsland in geeigneten Medien

(z. B. Internet, elektronische Informa-

tionssysteme, Zeitungen, etc.) veröf-

fentlicht.

Die in diesem Bericht genannten

Investmentfonds sind Teilfonds einer

SICAV (Société d’Investissement à

Capital Variable) nach Luxemburger

Recht.

Wertentwicklung

Der Erfolg einer Investmentfondsanlage

wird an der Wertentwicklung der

Anteile gemessen. Als Basis für die

Berechnung werden die Anteilwerte

(=Rücknahmepreise) unter Hinzurech-

nung zwischenzeitlicher Ausschüttun-

gen, die z. B. im Rahmen der Invest-

mentkonten bei der DWS kostenfrei

reinvestiert werden, herangezogen.

Die Wertentwicklung wird nach der

BVI-Methode berechnet, d. h. ohne

Berücksichtigung des Ausgabeauf-

schlags. Angaben zur bisherigen Wert-

entwicklung erlauben keine Prognosen

für die Zukunft. Die derzeit 70 Teil-

fonds werden jeweils in bis zu acht

Zum 9. Februar 2007 wurden die Teilfonds der Scudder Global Opportunities Funds SICAV entsprechend dem Fusionierungsplanmit dem DWS Invest SICAV verschmolzen.

Besonderheiten für den Vertrieb in Deutschland:

Mit Ausnahme der Teilfonds DWS Invest EURO Reserve und DWS Invest Total Return Conservative erfolgt kein öffentlicherVertrieb der Anteilklasse NC.

Mit Ausnahme des Teilfonds DWS Invest Emerging Yield Plus (USD) erfolgt kein öffentlicher Vertrieb der Anteilklasse C4.Bezüglich des Teilfonds DWS Invest US Equities erfolgt kein öffentlicher Vertrieb der Anteilklasse NCH.

4

Der Teilfonds DWS Invest Total Return Conservative wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Alpha Conservativeumbenannt.

Der Teilfonds DWS Invest Global Agribusiness (USD) wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Global Agribusinessumbenannt.

Der Teilfonds DWS Invest Global High Yield Bonds (USD) wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Global High YieldBonds umbenannt.

Der Teilfonds DWS Invest Global Thematic (USD) wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Global Thematic umbenannt.

Der Teilfonds DWS Invest Gold and Precious Metals (USD) wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Gold andPrecious Metals Equities umbenannt.

Der Teilfonds DWS Invest Sustainability Leaders wurde mit Wirkung vom 1. Juli 2007 in DWS Invest Responsibility umbenannt.

Der Teilfonds DWS Invest Top 50 Europe wurde mit Wirkung vom 1. Juli 2007 in DWS Invest Top Europe umbenannt.

Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSFwurde der Teilfonds DWS Invest Biotech mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Life Science einge-bracht. Die Umtauschfaktoren betrugen:

LC Anteilklasse 0,9348339LD Anteilklasse 0,9355211NC Anteilklasse 0,9358871FC Anteilklasse 0,9381788

Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSFwurde der Teilfonds DWS Invest Technology mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Global Equitieseingebracht. Die Umtauschfaktoren betrugen:


Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSFwurde der Teilfonds DWS Invest Top 50 World mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Global Equitieseingebracht. Die Umtauschfaktoren betrugen:


Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSFwurde der Fonds DWS US-Corp High Yield mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Global High YieldBonds eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0,9274206.

Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSFwurde der Fonds Cortal Consors DAX 30 mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest German Equities ein-gebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0,4841384.

Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSFwurde der Fonds Cortal Consors Dow Jones STOXX 50 mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS InvestEuropean Dividend Plus eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0,3667829.

Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSFwurde der Fonds DWS US-Corp Bonds mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Global High Yield Bondseingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 1,0003135.

5

Die Ausgabe von Anteilen für den Teilfonds DWS Invest Asian Small/Mid Cap wurde mit Wirkung vom 31. August 2007 durchBeschluss des Verwaltungsrats bis zum 22. Februar 2008 eingestellt.

Der Wertansatz der zum 31. Dezember 2007 im Portfolio des jeweiligen Teilfonds enthaltenen Verbriefungsprodukte (siehe unten-stehende Tabelle) wurde von der Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten Bewertungsregelnfestgelegt. Er entspricht dem mit der größtmöglichen Sorgfalt und Vorsicht ermittelten Wertansatz basierend auf letztverfügbarenMarkt- oder Börsenkursen. Dabei können auch indikative Broker-Quotierungen zugrunde liegen, wobei nicht zwingend effektiveMarkttransaktionen stattgefunden haben müssen.

Aufgrund der Liquiditäts- bzw. Vertrauenskrise und der damit verbundenen Illiquidität des Marktes für Verbriefungsprodukte kanngrundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass Wertpapiertransaktionen ggf. mit einem höheren bzw. niedrigeren Wert hättenstattfinden können.

Teilfonds ABS-Anteil (5% und mehr)am Nettoteilfondsvermögen zum

31.12.2007

DWS Invest Duration Strategy 45,20%DWS Invest Euro Reserve 10,60%DWS Invest Inflation Protect 5,20%DWS Invest USD Reserve (USD) 6,70%DWS Invest Yield Spread Strategy 12,70%

Die Anteilklassen A2 und E2 für den Teilfonds DWS Invest Global Convergence Bonds wurden mit Wirkung vom 27. August 2007durch Beschluss des Verwaltungsrats geschlossen.

Die Anteilklassen A1, A2 und E2 für den Teilfonds DWS Invest USD Bonds wurden mit Wirkung vom 13. Dezember 2007 durchBeschluss des Verwaltungsrats geschlossen.

6

im Geschäftsjahr 2007 wurden 14 neue Teilfonds mit verschiedenen Profilen aufgelegt.

Hierbei standen Aktien und Anleihen von europäischen und asiatischen Unternehmen im

Vordergrund. Darunter befanden sich innovative Konzepte wie die 130/30 Long-Short-Strate-

gien zur Ausnutzung relativer Out-/Underperformance einzelner Aktienwerte oder Indizes

mittels Derivaten, die das Spektrum des DWS Invest erweiterten. Insgesamt umfasste der

in der Rechtsform einer SICAV aufgelegte Umbrella-Fonds am Ende des Berichtszeitraums

70 Teilfonds. Durch ihre Einteilung in diverse Anteilklassen sind sie flexibel auf unterschiedli-

che Anlagevorstellungen und -bedürfnisse zugeschnitten, z. B. auf den Euro- oder US-Dollar-

sowie seit 2007 auch auf den auf Britisches Pfund-orientierten Investor.

In einem Kapitalmarktumfeld, das u. a. durch unveränderte Leitzinsen in Europa und deut-

liche Zinssenkungen in den USA geprägt war, stellten die beiden Geldmarktteilfonds nach

wie vor ihre Stabilität unter Beweis. Im Vergleich zu ähnlichen, kurzfristigen Anlagen boten

sie neben einer attraktiven Verzinsung die börsentägliche Dispositionsmöglichkeit.

Die internationalen Aktienmärkte legten im Geschäftsjahr 2007 trotz zeitlich begrenzter

Korrekturphasen deutlich zu. Vor dem Hintergrund guter Unternehmenszahlen und der

robusten Weltkonjunktur zeigten europäische Firmen erfreuliche Gewinne; die Aktienbörsen

zogen hier überdurchschnittlich an. Dieses Umfeld wirkte sich positiv auf Aktienteilfonds mit

Europa-Fokus aus. Das starke wirtschaftliche Wachstum in Schwellenländern wie Brasilien,

Russland, Indien und China setzte sich im Berichtszeitraum weiter fort. Hiervon konnten

Teilfonds profitieren, die verstärkt in diesen Regionen engagiert waren.

Den DWS Invest-Rententeilfonds bot sich im Geschäftsjahr 2007 ein schwieriges Anla-

geumfeld. Renditeschwankungen und zum Teil spürbare Kursermäßigungen kennzeichne-

ten die Entwicklung an den internationalen Anleihemärkten. Angesichts der in der zweiten

Jahreshälfte aufgekommenen Liquiditätskrise an den Kreditmärkten zeigten sich die Bond-

märkte ab Sommer bis Ende Dezember 2007 zweigeteilt: Während Staatstitel – begünstigt

durch ein verstärktes Anlegerinteresse – sich im Kurs deutlich und in regional unterschiedli-

chem Ausmaß erholen konnten, gerieten die übrigen Anleihensegmente unter Kursdruck.

Auf der Währungsseite setzte der Euro zu einem Höhenflug an und legte gegenüber dem

US-Dollar kräftig zu.

Die Aktien- und Anleihemärkte sowie die Anlageergebnisse der DWS Invest-Teilfonds im

Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007 stellen wir Ihnen auf den folgenden Seiten detail-

liert dar und danken für Ihr Vertrauen.

Ihre DWS Invest-Geschäftsführung

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,

Aktien- und Anleihemärkte

8

Aktienmärkte im Geschäftsjahr

bis zum 31.12.2007

Internationale Aktienmärkte per

saldo weiter positiv

Die internationalen Aktienmärkte boten

im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis

Ende Dezember 2007 ein differenzier-

tes Bild, obgleich sie ihren Kursanstieg

unter ausgeprägten Schwankungen per

saldo weiter fortsetzen konnten. Der

MSCI World-Index zog auf US-Dollar-

Basis um 10,0% an. In Euro wies er

allerdings angesichts der Schwäche

des US-Dollars ein Minus von 1,2% auf.

Nach freundlichem Jahresauftakt infolge

guter Unternehmenszahlen und robus-

ter Weltkonjunktur korrigierten die inter-

nationalen Aktienmärkte im Februar und

März 2007. Hintergrund der Kursschwä-

che waren vor allem die Nervosität um

die weitere Entwicklung der US-Kon-

junktur und Kursrückgänge an der chine-

sischen Börse. Die globalen Aktien-

märkte erholten sich anschließend unter

dem Einfluss anhaltend guter Unterneh-

mensergebnisse und der dynamischen

Weltkonjunktur deutlich und erreichten

etwa zur Jahresmitte neue, teilweise

historische Höchststände. In der zwei-

ten Jahreshälfte wurden in immer stär-

kerem Maße Auswirkungen sinkender

Häuserpreise und vermehrter Kredit-

ausfälle in den USA auf den globalen

Finanzsektor sichtbar, die die Sorge um

ein Übergreifen der Finanzkrise auf die

Realwirtschaft erhöhten. Obwohl die

Ursachen der Entwicklung im US-Markt

für Wohnimmobilien lagen, waren im

Juli und August an nahezu allen Aktien-

märkten deutliche Kursrückgänge zu

verzeichnen. Entlastung kam durch das

Eingreifen der Zentralbanken, die in

konzertierten Aktionen Liquidität zur Ver-

fügung stellten. In den USA nahm die

amerikanische Notenbank zudem Leit-

zinssenkungen vor, um entstandene Eng-

pässe am Geldmarkt zu überwinden.

Im November folgte dann aber im Zuge

reduzierter Gewinnerwartungen im Fi-

nanzsektor eine erneute Kurskorrektur.

Die Sorge um eine Abschwächung der

Konjunktur in den USA nahm weiter zu.

Die Kursschwäche der internationalen

Aktienmärkte wurde aus Sicht des Euro-

Anlegers zusätzlich durch die anhalten-

de Abwertung des US-Dollar belastet.

US-Wirtschaft beeinflusst von der

Kreditkrise

Das US-Wirtschaftswachstum hielt

sich zunächst auf hohem Niveau und

die Inflationsraten blieben ungeachtet

weiterer Rohstoffpreissteigerungen zu-

mindest bis ins dritte Quartal moderat.

Gegen Ende des Jahres rückten aber

sowohl Konjunktur- als auch Inflations-

risiken stärker in den Fokus der Investo-

ren. Ursache war die US-Subprime-

Krise, die sich ab Sommer 2007 immer

weiter ausbreitete. Vor allem infolge von

Befürchtungen einer Abschwächung

des Konsum- und Finanzsektors nah-

men ab der zweiten Jahreshälfte die

Ängste vor einer Rezession der US-

Wirtschaft zu. Steigende Inflationsraten

bei gleichzeitig zunehmenden Wachs-

tumsrisiken erhöhten vor allem die Un-

sicherheiten bezüglich der zukünftigen

Notenbankpolitik und verstärkten somit

die Kursschwankungen am Kapital-

markt. Vor diesem Hintergrund verzeich-

nete der S&P 500-Index eine Wertent-

wicklung von +6,2% auf US-Dollar-Basis

(-4,6% in Euro). Der technologielastige

NASDAQ Composite-Index stieg um

10,7% in US-Dollar (-0,5% in Euro).

Europäische Aktien weiter stark

An den europäischen Aktienmärkten

verlief die Kursentwicklung nicht einheit-

lich. Einen guten Kursanstieg zeigten die

Märkte in Euroland, die – gemessen am

Dow Jones Euro STOXX 50-Index – ein

deutliches Plus von 9,7% aufwiesen.

Zunächst waren die verstärkten Akti-

vitäten im Bereich Fusionen und Unter-

nehmensübernahmen (M&A) und die

dadurch ausgelösten weiteren Über-

nahmefantasien einer der Haupttreiber.

Hinzu kam eine über den Erwartungen

liegende Berichtssaison im 1. Quartal

Internationale Aktienmärkte

im Geschäftsjahr 2007

Wertentwicklung in %

DAXDow Jones STOXX 50S&P 500

TOPIX

MSCI World

MSCI Emerging Markets

22,3

2,66,2

-4,6

-11,1-16,1

-1,2

10,0(in US-Dollar)

25,70 2010-10

in Landeswährung

in Euro

Aktienindizes:

Deutschland: DAX – Europa: Dow Jones STOXX 50 –USA: S&P 500 – Japan: TOPIX – weltweit: MSCI World –Emerging Markets: MSCI Emerging Markets

39,9(in US-Dollar)

30 40 50-20

Ausgeprägte Kursbewegungen

im 5-Jahres-Zeitraum

30025020015010050

Aktienindizes:

Dow Jones STOXX 50

S&P 500

TOPIX

DAX

12/02*12/03 12/04 12/0612/05Auf Euro-Basis* 31.12.2002 = 100

STOXX ist eineeingetragene Marke derSTOXX Ltd. und DAXder Deutsche Börse AG

12/07

Japan USA

EuropaDeutschland

9

2007. Unterstützung erhielten die Märk-

te auch in der schwierigeren zweiten

Geschäftsjahreshälfte von festen ma-

kroökonomischen Daten. Dies galt zum

Beispiel für Deutschland, wo die Zei-

chen auf Expansion standen, maßgeblich

unterstützt von hohen Exporterfolgen in

die wachstumsstarken Schwellenländer.

Der DAX legte kräftig um 22,3% zu. Au-

ßerhalb des Euroraums waren die Kurs-

zuwächse zum Teil weniger stark ausge-

prägt. Hier litt beispielsweise der

britische Markt unter seinem hohen

Anteil an Finanzwerten, die im Zuge

der Subprime-Krise mitunter spürbar

nachgaben. Der Dow Jones STOXX 50

verzeichnete im Jahr 2007 einen Wert-

anstieg von 2,6%. Mittel- und osteuro-

päische Aktien erzielten über das Jahr

gesehen eine gute Performance. Aller-

dings verloren diese Titel ab Herbst

2007 im Zuge der erhöhten Risikoaver-

sion der Anleger und gestiegener Infla-

tionszahlen teilweise deutlich an Wert.

Grundsätzlich war das Umfeld hier

durch fortgesetzte politische Reformen

und eine voranschreitende Kapitalmarkt-

konvergenz geprägt. Gründe für die

positive Wertentwicklung waren zudem

die nach wie vor attraktive Bewertung

der Aktien, hohe Unternehmensgewin-

ne und die starke heimische Wirtschaft.

Ausgeprägte Kurssteigerungen wies

vor allem die türkische Börse auf, wel-

che von einer anhaltenden Wirtschafts-

dynamik profitierte (+42,4% in Landes-

währung, +53,8% in Euro). Auch der

tschechische (+14,2% in Landeswäh-

rung, +18,2% in Euro) und der polnische

Aktienmarkt (+10,4% in Landeswäh-

rung, +17,2% in Euro) gehörten zu den

Gewinnern.

Japan – schwaches Bild

Der japanische Aktienmarkt zeigte einen

unterdurchschnittlichen Kursverlauf und

blieb im Vergleich zu anderen Regionen,

insbesondere zu asiatischen Börsen,

in der Kursentwicklung zurück. Per sal-

do verzeichnete der TOPIX-Index einen

Wertrückgang um 11,1% in Landes-

währung (-16,1% in Euro aufgrund der

Yen-Abwertung). Das deutliche Minus

japanischer Titel, die in 2007 zusätzlich

unter der verhaltenen Entwicklung der

Inlandsnachfrage litten, wurde durch die

Schwäche des Yen noch verstärkt.

Schwellenländer deutlich im Plus

Emerging-Markets-Werte setzten trotz

der zwischenzeitlichen Korrekturphasen

insgesamt ihre überdurchschnittliche

Performance weiter fort, unterstützt

durch die positive Wirtschaftsentwick-

lung in der jeweiligen Region. Der MSCI

BRIC-Index stieg dabei um 42,8% in

Euro. Chinesische Aktien zeigten mit

einem Zuwachs von 41,1% in Landes-

währung (+26,4% in Euro) eine sehr gu-

te Wertentwicklung, begünstigt durch

das zunehmende Interesse von inländi-

schen und ausländischen Investoren

und das weiterhin hohe Wirtschafts-

wachstum. Die brasilianische Börse ge-

wann – angesichts der kräftigen Nach-

frage nach Rohstoffen, insbesondere

aus Asien – noch stärker an Wert (Bove-

spa: +43,6% in lokaler Währung bzw.

+56,8% in Euro). Auch die indische

Börse legte deutlich zu (Bombay SE 30

Share Sensitive: +46,6% auf Basis der

Indischen Rupie, +47,8% in Euro). Das

Niveau ausländischer Direktinvestitio-

nen blieb weiterhin hoch und steigende

staatliche Infrastrukturausgaben wirkten

sich positiv aus. Der russische Leitindex

RTS konnte im Zuge des Ölpreisan-

stiegs ebenfalls zulegen und wies ein

Plus von 19,2% auf US-Dollar-Basis auf;

die gute Performance wurde durch die

massive Aufwertung der europäischen

Leitwährung allerdings teilweise aufge-

zehrt (RTS +7,1% in Euro).

Favoriten und Sektorgewichtung

Unser Aktienfondsmanagement fokus-

sierte auf Industrietitel, besonders aus

Euroland, die in sehr hohem Umfang

von den enormen Infrastrukturinvestitio-

nen der wachstumsstarken Schwellen-

länder profitierten. Mit dem steigenden

Ölpreis, insbesondere gegen Ende der

Berichtsperiode, sind Energiewerte se-

lektiv höher gewichtet worden. Finanz-

werte wurden im zweiten Halbjahr 2007

angesichts der Turbulenzen am US-

Hypothekenmarkt tendenziell zurück-

genommen. Der Klimawandel eröffnete

neue Investitionsfelder auf dem Gebiet

der sauberen Technologien, der Energie-

effizienz und des Umweltmanage-

ments. Bei der Titelauswahl legte das

Management grundsätzlich den Schwer-

punkt auf solide geführte Unternehmen

mit vorteilhaften Geschäftsmodellen.

Wirtschaftswachstum in den USA,

in Euroland, Japan und der Welt

Wirtschaftswachstum ggü. Vorjahr

6,0% 5,0% 4,0%-3,0%-2,0%-1,0% 0,0%

* GeschätztQuelle: Deutsche Bank

USA

Euroland

Japan

Welt

2006 2008*2007*

10

Anleihemärkte im Geschäftsjahr

bis zum 31.12.2007

Solides Weltwirtschaftswachstum

Das Jahr 2007 war zunächst geprägt

von robusten Konjunkturdaten, einem

starken Wirtschaftswachstum und

einer moderaten Inflation. Euroland,

insbesondere Deutschland, übertraf die

Erwartungen an die Entwicklung der

Wirtschaft. Die aufstrebenden Volks-

wirtschaften Asiens beeindruckten

durch hohe Wachstumsraten, unter-

stützt durch privaten Konsum und Ex-

port. In der zweiten Jahreshälfte aller-

dings wurden die Märkte weltweit von

der Krise am US-amerikanischen Hypo-

thekenmarkt im „Subprime“-Segment

(Schuldner minderer Bonität) belastet.

Bedingt durch den schwachen US-Im-

mobilienmarkt schwand die Fähigkeit

der Schuldner, ihre Hypotheken zu be-

dienen, was sich wiederum negativ auf

den Markt für verbriefte Hypotheken

und die Zahlungsfähigkeit der betroffe-

nen Banken auswirkte. Daraus resultier-

ten Unsicherheiten hinsichtlich einer

möglichen Ausweitung dieser Krise zu

einer Belastung für die Weltwirtschaft.

In Folge kam es zu einer Liquiditäts- und

Vertrauenskrise auf den globalen Ban-

ken- und Geldmärkten, die u. a. auch

partiell in Euroland und Großbritannien

zu spüren war. Vor diesem Hintergrund

zeigten sich die internationalen Anleihe-

märkte sehr volatil und differenziert. Sie

verzeichneten generell in den ersten

sechs Monaten einen spürbaren Ren-

diteanstieg und damit einhergehende

Kursermäßigungen bis zum Sommer

2007. In der Folgezeit war die Entwick-

lung zweigeteilt: Angesichts der US-

Hypothekenmarktkrise und der Furcht

vor einer US-Rezession setzte eine

Flucht

in defensive Anlageformen ein. Davon

profitierten insbesondere Staatsanleihen,

die im zweiten Halbjahr 2007 merkliche

Kurserholungen verbuchen und den vor-

angegangenen Renditeanstieg teilweise

ausgleichen oder sogar vereinzelt über-

kompensieren konnten. Spreadprodukte

hingegen, wie z. B. hochverzinsliche

Unternehmensanleihen, sogenannte

High Yield Bonds, aber auch Zinstitel

aus dem Investment Grade Bereich, bei-

spielsweise Firmenanleihen von guter

bis sehr guter Bonität oder Pfandbriefe,

gaben – je nach Bonität unterschiedlich

ausgeprägt – im Kurs nach, verbunden

mit einer Ausweitung ihrer Renditeab-

stände bzw. -vorteile gegenüber Staats-

titeln. Begleitet wurden diese Entwick-

lungen von einem starken Preisanstieg

an den Rohstoff- und Ölmärkten, wobei

der Ölpreis vorübergehend neue

Höchststände testete.

US-Bondmarkt differenziert

In den USA ließ die Konjunkturdynamik

der vergangenen Jahre nach und

schwenkte auf einen moderaten Wachs-

tumskurs ein, obgleich die Inflationsrate

auf relativ hohem Niveau verharrte. So

sah die amerikanische Notenbank (Fed)

zunächst keinen Bedarf, den Satz der

Leitzinsen von 5,25% zu verändern. Ab

September 2007 senkte sie vor dem

Hintergrund der eingetretenen Schwie-

rigkeiten auf dem Immobilienmarkt und

der damit einhergehenden Abschwä-

chung der US-Wirtschaft den Leitzins in

drei Schritten deutlich auf 4,25%. Zwi-

schenzeitlich setzte die Fed bereits den

für die kurzfristige Refinanzierung der

Geschäftsbanken bei der Zentralbank

relevanten Diskontsatz herab und stellte

damit zusätzliche Liquidität zur Verfü-

gung. Der amerikanische Bondmarkt

war insbesondere am längeren Lauf-

zeitende erhöhten Kursschwankungen

ausgesetzt. US-Staatsanleihen wiesen

dabei allerdings per saldo Kurssteige-

rungen bei sich merklich ermäßigenden

Renditen auf. Begünstigt wurde dies

vor allem durch die Risikoaversion der

Anleger. Zum Jahresende 2007 wurde

die Renditekurve zunehmen steiler;

10-jährige US-Staatstitel rentierten mit

4,2% und 1-jährige Titel mit 3,2%.

Leitzinserhöhung in Euroland

Die europäische Wirtschaft entwickelte

sich im Jahr 2007 weiterhin robust. Stei-

gende Energie- und Rohstoffpreise, die

gute Ertragslage der Unternehmen und

Wirtschaftswachstum in den USA,

in Euroland, Japan und der Welt

Wirtschaftswachstum ggü. Vorjahr

6,0% 5,0% 4,0%-3,0%-2,0%-1,0% 0,0%

* GeschätztQuelle: Deutsche Bank

USA

Euroland

Japan

Welt

2006 2008*2007*

Entwicklung der Leitzinsen in den

USA und in Euroland

6,0%5,0%4,0%3,0%2,0%1,0%0,0%

Fed-Leitzins

EZB-Leitzins

Quelle: ThomsonFinancial Datastream

12/0512/0112/0212/0312/04 12/0612/07

11

das starke Geldmengenwachstum er-

höhten zugleich die Inflationserwartung.

Angesichts dessen hob die EZB den

Leitzins schrittweise von 3,50% auf zu-

letzt 4,00% an. Um die Refinanzierung

der Banken im Rahmen der „Subprime“-

Krise in den USA sicherzustellen, ver-

sorgte die EZB den Markt kurzfristig

mit zusätzlicher Liquidität und nahm an-

schließend eine abwartende Haltung

ein. Obwohl die Renditen für Euroland-

Staatsanleihen seit Ausbruch der Kredit-

marktkrise im Juli bis Ende Dezember

spürbar zurückgingen, stiegen sie auf

Sicht von zwölf Monaten per saldo merk-

lich an, begleitet von Kursermäßigun-

gen. 10-jährige Titel wiesen Ende 2007

mit 4,4% einen Renditevorteil von 0,3

Prozentpunkten gegenüber Papieren mit

einer Restlaufzeit von einem Jahr auf.

Höhenflug des Euro

Als Konsequenz der insgesamt deut-

lich gestiegenen Leitzinsen in Euroland

und der gesenkten Federal Funds Rate

in den USA gewann die europäische

Gemeinschaftswährung gegenüber

dem US-Dollar weiter an Stärke. Belas-

tend für die US-Währung wirkten zu-

dem das hohe Leistungsbilanzdefizit

der Vereinigten Staaten, sowie das Auf-

holen des Euro gegenüber dem Dollar

als Reservewährung der Zentralbanken.

Dieser Umstand bewirkte, dass der

Euro gegenüber dem „Greenback“ im

Jahr 2007 um 10,9% zulegte und zwi-

schenzeitlich Ende November ein neues

Rekordhoch von 1,4874 USD erreichte.

Abkühlendes Konjunkturklima

in Japan

In Anbetracht der anfangs stabilen Kon-

junkturentwicklung und des robusten

Konsums erhöhte die Bank of Japan

(BoJ) den Leitzins im Februar 2007 um

25 Basispunkte auf 0,50%, obwohl kein

Inflationsrisiko bestand. Im weiteren

Verlauf kühlte sich das japanische Kon-

junkturklima etwas ab. Die Befürchtun-

gen, eine – durch die US-Hypotheken-

Krise verursachte – Schwächung des

amerikanischen Konsums könnte die

japanischen Exporte negativ beeinflus-

sen, bewegten die Kapitalmärkte in

Japan. Die Renditen der Yen-Anleihen

zogen – wenn auch auf niedrigem Ni-

veau – unter Schwankungen bis Ende

2007 an; 10-jährige Staatstitel rentierten

mit 1,5% um 0,9 Prozentpunkte höher

als 1-jährige Papiere. Der Yen notierte

gegenüber dem Euro um 3,8% niedri-

ger als vor einem Jahr.

Positive Grundtendenz an den

Emerging Markets

In 2007 machten die aufstrebenden

Schwellenländer erneut mit ihrem

kräftigen, im Vergleich zu den Industrie-

staaten stärkeren Wirtschaftswachstum

auf sich aufmerksam. Darunter hoben

sich Länder wie China und Indien be-

sonders hervor. Dank günstiger Funda-

mentaldaten konnten sich die Emerging

Markets Bonds trotz weltweiten Ren-

diteanstiegs und Leitzinsanhebungen

durch die Zentralbanken Chinas und

Indiens gut entwickeln. Im dritten Quar-

tal 2007 bewirkte jedoch die durch die

„Subprime“-Krise in den USA hervor-

gerufene allgemeine Risikoaversion der

Investoren einen Anstieg der Risiko- und

damit Renditeaufschläge gegenüber

Staatsemissionen der Industrieländer,

verbunden mit nachgebenden Anleihe-

kursen. Die positive Grundtendenz blieb

allerdings aufgrund der hohen Nachfra-

ge nach Rohstoffen, steigenden Devi-

senreserven und erhöhter Tilgungen

von Auslandsschulden seitens der Ent-

wicklungsländer, die zur Verbesserung

ihrer Bonität beitrugen, erhalten. Insge-

samt konnten die Rentenmärkte der

aufstrebenden Schwellenländer – be-

günstigt durch ihren Wachstums- und

Zinsvorsprung – die etablierten Märkte

spürbar outperformen. Gedämpft wur-

den die Anlageergebnisse jedoch durch

die Stärke des Euro, insbesondere bei

asiatischen Engagements, wenngleich

die Währungen der Emerging Markets

gegenüber dem US-Dollar aufwerteten.

Euro stark – US-Dollar schwach

Wechselkursentwicklung

1,501,401,301,201,101,000,900,80

USD/EUR Quelle: ThomsonFinancial Datastream

12/0612/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/07

Rasante Ausweitung der Risikoprämien

bei Unternehmensanleihen

ggü. Staatsanleihen seit Juli 2007

in %-Punkten

1,601,401,201,000,800,600,400,200,00

iBoxx Euro Corp All Quelle: DeutscheBank Index Quant

12/0612/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/07

2007Jahresbericht

14

DWS Invest Alpha Conservative (vormals: DWS Invest Total Return Conservative)

Der Teilfonds mit absolutem Renditeziel und dynamischer Anlagestrategie

auf Basis von Euro-Kurzläufern

Im Geschäftsjahr bis Ende Dezember

2007 verzeichnete der Teilfonds DWS

Invest Alpha Conservative einen Wert-

anstieg von 2,6% je Anteil (NC Anteil-

klasse, in Euro). Das Anlageumfeld war

insgesamt von Renditeschwankungen

und per saldo steigenden Aktienkursen

geprägt. Der Teilfonds investierte schwer-

punktmäßig in kurz laufende Euro-Anlei-

hen sowie Geldmarktinstrumente und

strebte neben den jährlichen Zinserträ-

gen zusätzliche Kursgewinne im Ren-

ten-, Währungs- und Aktienbereich

an. Ziel war die Erwirtschaftung eines

positiven Ertrags bei niedrigen Schwan-

kungen. Das Management favorisierte

Euro-Anleihen aus dem Investment-

Grade-Bereich, das heißt mit hoher

Schuldnerqualität und geringem Ausfall-

risiko. Dabei handelte es sich vor allem

um Bankschuldverschreibungen und

weitere Emissionen von Kreditinstitu-

ten, darunter z. B. Floating Rate Notes.

Dies sind Papiere mit variabler Verzin-

sung, deren Kupons regelmäßig an den

aktuellen Marktzins angepasst werden.

Bei festverzinslichen Anleihen lag der

Schwerpunkt auf Staatsanleihen und

Emissionen supranationaler Institutio-

nen. Damit profitierte der Teilfonds in

der zweiten Jahreshälfte 2007 von den

relativ günstigen Entwicklungen der

Staatstitel, begünstigt durch die „Flucht

in Qualität“ der Investoren angesichts

der globalen Kreditmarktkrise. Zudem

wurden vorübergehend selektiv Finanz-

derivate auf Aktienindizes eingesetzt,

die sich positiv auf die Performance

auswirkten. Aufgrund der zuletzt hohen

Volatilität an den Börsen wurde der Ak-

tienanteil vollständig abgebaut. In Anbe-

tracht der per saldo gestiegenen Rendi-

ten bei nachgebenden Anleihekursen

wirkte sich die weitgehend kurz gehal-

tene Fristigkeit des Portefeuilles vorteil-

haft aus, da die Kursermäßigungen

begrenzt werden konnten. Die Durch-

schnittsrendite der Teilfondsanlagen lag

per Ende Dezember 2007 bei 4,8% p.a.,

die durchschnittliche Restlaufzeit betrug

zuletzt 1,3 Jahre.

DWS INVEST ALPHA CONSERVATIVE

Seit Auflegung im Plus

108,4107,2106,0104,8103,6102,4101,2100,0

* aufgelegt am 30.8.2004 = 100DWS Invest Alpha Conservative (NC Anteilklasse)

30.8.04* 12/04 12/05 12/06 6/07

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen derVergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2007

12/076/05 6/06

DWS INVEST ALPHA CONSERVATIVE

Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*

AAAAAA

51,0

15,933,1

* in Anlehnung an Standard & Poor’s

Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungSehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungStarke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung

AAAAAA

0 20 30 4010Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens

50 60

Stand: 31.12.2007

* aufgelegt am 30.8.2004 / Klassen LC, FC und IC am 21.12.2007


Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)

Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung*

Klasse NC LU0195291934 2,6% 6,9% 7,50%

Klasse LC LU0329762040 – – 0,04%

Klasse FC LU0329762123 – – 0,04%

Klasse IC LU0329762396 – – 0,04%

15

DWS Invest Alpha OpportunitiesUmsetzung von Alpha-Strategien zur Nutzung von Kursschwankungen der globalen

Devisen-, Aktien- und Rentenmärkte

Weitgehend unabhängig von der aktuel-

len Marktentwicklung strebte der Teil-

fonds DWS Invest Alpha Opportunities

die Erreichung eines möglichst stabilen

und hohen Wertzuwachses in Euro an.

Hierbei bediente sich das Management

neben der Anlage in Wertpapiere ver-

schiedener „Alpha“-Strategien. Basie-

rend auf einer Anlage in fest- und/oder

variabel verzinslichen Wertpapieren mit

kürzerer Laufzeit oder auf Euro lautende

bzw. gegen diese Währung abgesicher-

te Aktien, bei denen das Aktienkurs-

risiko durch den Einsatz geeigneter

Derivate zum Großteil abgesichert wird,

erfolgte die Umsetzung der Alpha

Strategien.

Seit Auflegung am 18. Juni 2007 bis

Ende Dezember 2007 verzeichnete der

Teilfonds einen Wertzuwachs von 4,2%

je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro). Er

bewegte sich dabei in einem schwieri-

gen Umfeld, das von einer differenzier-

ten und volatilen Entwicklung internatio-

naler Rentenwerte sowie unter großen

Schwankungen weltweit gestiegenen

Aktienkursen an den Börsen geprägt

war.

Basis für den Anlageerfolg war die

breite Diversifikation des Portfolios an

den internationalen Aktien- und Renten-

märkten. Hierdurch konnte das Fonds-

management die an den Währungs-

märkten aufgrund zunehmender Un-

sicherheiten verzeichneten leichten

Einbußen deutlich überkompensieren.

An den Wertpapierbörsen partizipierte

der Teilfonds vor allem an der relativen

Stärke asiatischer Aktien, z. B. durch

eine selektive Positionierung in Hong

Kong-Titeln. In Japan konnte das im in-

ternationalen Vergleich schwache Wirt-

schaftswachstum infolge der verhalte-

nen Inlandsnachfrage kurssteigernd

genutzt werden; so partizipierte das

Management an der Stärke des japani-

schen Rentenmarktes im zweiten Halb-

jahr u. a. durch den Einsatz von Renten-

terminkontrakten („Long Positionen“).

In den USA setzte das Management

mit dem Aufbau einer „Long-Position“

erfolgreich auf den Renditerückgang

von US-Anleihen angesichts schwacher

Konjunkturerwartungen. In Europa hin-

gegen positionierte sich der Teilfonds

mit einer „Short-Position“, um von der

vergleichsweise schwachen Entwick-

lung von Euroland-Anleihen zu profitie-

ren.

DWS Invest Alpha Opportunities (LC Anteilklasse)

DWS INVEST ALPHA OPPORTUNITIES

Wertentwicklung seit Auflegung

106105104103102101100 99

* aufgelegt am 18.6.2007 = 100

18.6.07* 6/07


7/07 8/07 9/07 10/07 12/0711/07


Anteilklasse ISIN seit Auflegung*

Klasse LC LU0298689307 4,2%

Klasse NC LU0298696690 4,0%

Klasse FC LU0298696856 4,8%

Klasse LS LU0298696773 4,2%

* aufgelegt am 18.6.2007Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen derVergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2007

16

DWS Invest Alpha StrategyNutzung von Kursschwankungen der globalen Devisen- und Rentenmärkte

durch die Umsetzung von Alpha-Strategien

Der Teilfonds DWS Invest Alpha Strategy

strebt mittel- bis langfristig die Generie-

rung einer stabilen Zusatzrendite (Alpha)

an. Im Geschäftsjahr bis Ende Dezem-

ber 2007 konnte er das sich bietende

Potenzial der Kapitalmärkte nutzen und

verzeichnete einen erfreulichen Wert-

zuwachs von 6,9% je Anteil (LC Anteil-

klasse, in Euro). Das Basisinvestment

bildeten fest- und/oder variabel verzins-

liche Wertpapiere mit kurzer Laufzeit

oder auf Euro lautende bzw. gegen die-

se Währung abgesicherte Aktien, bei

denen das Aktienkursrisiko durch den

Einsatz geeigneter Derivate zum Groß-

teil abgesichert wurde. Dieses Kernport-

folio diente vornehmlich der Liquiditäts-

bereitstellung für den Einsatz von

Derivaten, die der Teilfonds einsetzte,

um Kursschwankungen und relative

Preisabweichungen an den internatio-

nalen Renten- und Währungsmärkten

Gewinn bringend auszunutzen. Risiko-

managementsysteme überwachten

die im Teilfonds eingegangenen Risiko-

positionen.

Sowohl an den Renten- als auch den

Währungsmärkten erzielte das Fonds-

management ein positives Ergebnis.

Auf der Währungsseite setzte das Ma-

nagement über Derivate erfolgreich auf

eine Abwertung des US-Dollar und des

Japanischen Yen im Vergleich zum Euro;

dies trug zur erfreulichen Wertentwick-

lung des Portefeuilles bei. Sorgen bzgl.

der schwächeren US-Konjunktur sowie

rückläufigen Leitzinsen beeinträchtigten

DWS INVEST ALPHA STRATEGY

Deutlich im Plus

11811511210910610310097

DWS Invest Alpha Strategy (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 30.8.2004 = 100

30.8.04*12/04 12/056/05 6/06 12/06 12/07


6/07

die US-Dollar-Entwicklung. Der Euro

profitierte von Leitzinserhöhungen durch

die EZB ebenso wie von der soliden

Binnenkonjunktur, unterstützt durch ei-

ne starke Nachfrage aus den Emerging

Markets. In Japan hingegen enttäuschte

die Konjunkturentwicklung, bedingt

durch den eingetrübten privaten Kon-

sum. Während US-Staatsanleihen ein

positives Gesamtjahr verzeichneten,

konnten Euroland-Staatstitel nur magere

Gewinne erzielen. Das Management

profitierte an dieser Entwicklung durch

eine so genannte „Long-Position“ in

amerikanischen Rententiteln und einer

„Short-Position“ an den Euroland-An-

leihemärkten. Der britische Bondmarkt

litt aufgrund seines hohen Anteils an

Finanzwerten besonders unter der

Subprime-Krise, sodass der Einsatz von

Derivaten, die tendenziell auf fallende

Renditen bei britischen Anleihen setz-

ten, ebenfalls einen Beitrag zur erfreuli-

chen Wertentwicklung des Portefeuilles

leistete.



Klasse LC LU0195139711 6,9% 12,8% 14,2%

Klasse NC LU0195140057 6,6% 11,2% 12,3%

Klasse FC LU0195140214 7,3% 14,6% 16,2%

Klasse LS LU0298697821 – – 3,7%

Klasse A2** LU0273170067 20,4% – 25,2%

Klasse E2** LU0273179282 21,0% – 25,9%

* aufgelegt am 30.8.2004 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 / Klasse LS am 14.5.2007** in USD


17

DWS Invest Asian Bonds (USD)Rententeilfonds mit Fokus auf asiatischen Anleihen

Der Teilfonds DWS Invest Asian Bonds

(USD) notiert in US-Dollar und richtet

seinen Anlagefokus auf asiatische Anlei-

hen. Der Teilfonds partizipierte an dem

Wachstums- und Zinsvorsprung Asiens

gegenüber den westlichen Industrie-

staaten und legte im Geschäftsjahr

2007 um 8,2% je Anteil erfreulich zu

(A2 Anteilklasse). Mit diesem Anlage-

ergebnis lag er gleich auf mit seiner

Benchmark (iBoxx ABF Pan-Asia

unhedged: +8,2%, jeweils in US-Dollar).

Das Währungsportefeuille war breit di-

versifiziert, wenngleich Südkoreanischer

Won sowie Hongkong- und Singapur-

Dollar die Schwerpunkte bildeten und

wesentlich zum Anlageergebnis beitru-

gen. Anhaltende Handelsüberschüsse

sowie steigende Währungsreserven be-

günstigten die festen Notierungen der

asiatischen Währungen gegenüber dem

„Greenback“. Als Beimischung dienten

u. a. philippinische Anleihen, die sich an-

gesichts der geldpolitischen Lockerung

bei geringem Inflationsdruck erfreulich

entwickelten. Die Leitzinsen auf den

Philippinen erreichten in 2007 den nied-

rigsten Stand seit 15 Jahren.

Hinsichtlich der Emittenten favorisierte

das Management Staatstitel, darunter

auch selektive Engagements aus dem

Non-Investment-Grade-Segment, die

wegen ihrer höheren Risikoprämien hö-

her verzinst wurden. Zudem investierte

es in Firmenanleihen guter Bonität, die

gegenüber vergleichbaren Staatsemis-

sionen attraktive Renditevorteile boten.

Bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit

von 4,4 Jahren rentierten die Teilfonds-

anlagen Ende 2007 im Durchschnitt mit

5,0% p. a.

DWS INVEST ASIAN BONDS (USD)


11211010810610410210098

DWS Invest Asian Bonds (USD) (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/073/07 9/076/07


12/06

DWS INVEST ASIAN BONDS (USD)

Breit aufgestelltes Währungsportfolio

Südkoreanischer WonHongkong-DollarSingapur DollarMalaysischer RinggitThailändische Baht*Philippinischer PesoIndonesische Rupiah

17,012,2

7,6

24,9

8,3

1,67,0

0 10 155Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens

20 30*überwiegend devisenkursgesichert

Stand: 31.12.2007

25

Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD)

Anteilklasse ISIN 1 Jahr seit Auflegung*

Klasse A2 LU0273172436 8,2% 7,8%

Klasse E2 LU0273181189 8,7% 8,4%

iBoxx ABF Pan-Asia unhedged 8,2% 10,1%

* aufgelegt am 20.11.2006


18

DWS Invest Asian CurrenciesWährungsteilfonds mit Fokus auf den asiatischen Wirtschaftsraum

Der Teilfonds DWS Invest Asian Curren-

cies strebt die Erreichung eines mög-

lichst hohen Wertanstiegs in Euro an,

indem er global an den Devisenmärkten

unter Ausnutzung von Wechselkurs-

schwankungen und unter Beachtung

eines Mindestanteils von 70% des Teil-

fondsvermögens in asiatischen Währun-

gen investiert. Dabei werden auch über

Derivate Long-Positionen in asiatischen

Währungen bei gleichzeitiger Gegen-

position in einer Hartwährung wie dem

Euro oder dem US-Dollar (Finanzie-

rungswährungen für eingegangene

Engagements) dargestellt. Zudem kön-

nen sog. Relative-Value-Trades getätigt

werden, wobei asiatische Währungen

über Finanzierungsinstrumente gekauft

und gleichzeitig andere Devisen aus

Asien verkauft werden.

Der Wert des Teilfonds gab im Ge-

schäftsjahr 2007 um 6,0% je Anteil (LC

Anteilklasse) nach, wobei die Stärke des

Euro das Anlageergebnis beeinträchtig-

te. Damit lag der Teilfonds DWS Invest

Asian Currencies vor seiner Benchmark

(J.P. Morgan Asian Currencies: -6,1%,

jeweils in Euro). Hierzu trug u. a. bei,

dass der schwach notierende US-Dollar

im Portefeuille etwas untergewichtet

war.

Chinesischer Renminbi, Indische Rupie

und Taiwan-Dollar wurden favorisiert.

Dafür sprachen das kräftige Wirtschafts-

wachstum in diesen Ländern sowie die

gestiegene Exportkraft und umfangrei-

che Direktinvestitionen aus den west-

lichen Industriestaaten. Zur Abrundung

wurden im Rahmen der Relative-Value-

Trades neben der Indischen Rupie auch

Malaysischer Ringgit gekauft und dem-

gegenüber Hongkong- sowie Taiwan-

Dollar verkauft.

DWS INVEST ASIAN CURRENCIES


103,0101,5100,098,597,095,594,092,5

DWS Invest Asian Currencies (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungender Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2007

Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)


Klasse LC LU0273150895 -6,0% -5,4%

Klasse NC LU0273148485 -6,5% -5,9%

Klasse FC LU0273148725 -5,8% -5,2%

Klasse LS LU0273151190 -6,2% -5,6%

J.P. Morgan Asian Currencies -6,1% -7,4%



19

DWS Invest Asian Currencies (USD)Auf US-Dollar lautender Währungsteilfonds mit Fokus auf den asiatischen

Wirtschaftsraum

Ziel des auf US-Dollar lautenden Teil-

fonds DWS Invest Asian Currencies

(USD) ist die Erreichung eines möglichst

hohen Wertanstiegs durch Engage-

ments an den internationalen Devisen-

märkten unter Ausnutzung von Wech-

selkursschwankungen; hierbei werden

mindestens 70% des Teilfondsvermö-

gens in asiatischen Währungen inves-

tiert. Im Rahmen seiner Anlagepolitik

legte das Management u. a. über

Derivate in asiatischen Währungen an

(Long) und bildete gleichzeitig Gegen-

positionen im US-Dollar als Finanzie-

rungswährung.

Im Jahr 2007 profitierte der Teilfonds

DWS Invest Asian Currencies (USD) von

der festen Notierung der asiatischen

Währungen gegenüber dem „Green-

back“ und legte um 2,3% je Anteil (A2

Anteilklasse) zu. Aufgrund von Kurser-

mäßigungen seiner Basisinvestments in

kurzfristigen Anleihen schnitt der Teil-

fonds jedoch nicht so gut ab wie seine

Benchmark (J.P. Morgan Asian Curren-

cies: +4,5%, jeweils in USD). Dies er-

klärt sich aus der in der zweiten Jahres-

hälfte durch die vom US-Kreditmarkt

ausgegangene Vertrauens- und Liquidi-

tätskrise an den Geld- und Kapitalmärk-

ten.

Angesichts des kräftigen Wirtschafts-

wachstums und der Exportkraft Chinas,

Indiens und Taiwans wurden der Chine-

sische Renminbi, die Indische Rupie

und der Taiwan-Dollar übergewichtet.

Darüber hinaus tätigte der Teilfonds

sog. Relative-Value-Trades, wobei er

Long-Positionen in der chinesischen

und indischen Währung einging, gleich-

zeitig aber Hongkong- und Taiwan-Dollar

verkaufte.

DWS INVEST ASIAN CURRENCIES (USD)


104,2103,6103,0102,4101,8101,2100,6100,0

DWS Invest Asian Currencies (USD) (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06*


12/0712/06 6/07 9/073/07



Klasse A2 LU0273165901 2,3% 3,2%

Klasse E2 LU0273178474 2,9% 3,9%

J.P. Morgan Asian Currencies 4,5% 5,7%



20

DWS Invest Asian Equities 130/30Aktienteilfonds mit Fokus auf den asiatischen Wirtschaftsraum

mit Long-Short-Strategien

Der Teilfonds DWS Invest Asian Equities

130/30 fokussierte grundsätzlich auf Un-

ternehmen des asiatischen Wirtschafts-

raums (exklusive Japan). Hierzu zählten

ebenfalls Firmen, die ihren Geschäfts-

schwerpunkt in Asien (ohne Japan)

haben. Zusätzlich zu den Direktanlagen

in Aktien wurden beim Konzept 130/30

Long-Short-Strategien zur Ausnutzung

relativer Out-/Underperformance einzel-

ner Aktienwerte oder Indizes mittels

Derivaten angewendet. Die dabei auf-

gebauten Positionen, die auf fallende

Kurse von Aktien bzw. Indizes (Short-

Positionen) und gleichzeitig auf steigen-

de Kurse anderer Titel setzten (Long-

Positionen), betrugen bis zu 30% des

Wertes des Teilfondsvermögens.

Der am 23. Juli 2007 aufgelegte Teil-

fonds bewegte sich in einem Anlage-

umfeld, in dem Bedenken bezüglich

der wirtschaftlichen Auswirkungen der

Hypothekenkrise auf dem US-amerikani-

schen Immobilienmarkt Oberhand ge-

wannen und verzeichnete bis Ende

Dezember 2007 einen leichten Wert-

rückgang von 1,1% je Anteil (LC Anteil-

klasse). Er lag mit seinem Ergebnis

hinter der Benchmark MSCI EM Asia,

die 1,0% (jeweils in Euro) gewann. Dies

war darauf zurückzuführen, dass das

neu aufgelegte Portefeuille sich zu-

nächst in der Investitionsphase befand

und noch nicht – wie die Benchmark –

vollständig an der Kursentwicklung der

Aktienmärkte teilnehmen konnte.

Angesichts der erfreulichen Verbrau-

cherausgaben in Asien waren konsum-

bezogene Titel im Teilfonds überge-

wichtet; hier bestanden beispielsweise

Positionen in Lotte Confectionery, Astra

Agro Lestari und China Mengniu Dairy,

die sich positiv entwickelten. Exportori-

entierte Unternehmen aus dem Techno-

logiebereich, beispielsweise Ta Yang

und Delta Networks verzeichneten da-

gegen aufgrund der Abschwächung der

US-amerikanischen Wirtschaft eine un-

terdurchschnittliche Wertentwicklung.

DWS INVEST ASIAN EQUITIES 130/30

Unter Schwankungen per saldo seitwärts

120115110105100959085

DWS Invest Asian Equities 130/30 (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 23.7.2007 = 100

23.7.07* 12/079/07 11/0710/078/07




Klasse LC LU0300354379 -1,1%

Klasse NC LU0300354452 -1,3%

Klasse FC LU0300354619 -0,7%

Klasse LS LU0300354536 -1,2%

Klasse A2** LU0300354700 4,8%

Klasse E2** LU0300354882 5,3%

MSCI EM Asia 1,0%

* aufgelegt am 23.7.2007** in USD


DWS INVEST ASIAN EQUITIES 130/30

Diversifiziertes Portfolio mit dem Schwerpunkt Finanzsektor

FinanzsektorIndustrienEnergieHauptverbrauchsgüterInformationstechnologieTelekommunikationsdiensteGrundstoffeDauerhafte KonsumgüterVersorgerNicht nach MSCI klassifiziertBankguthaben u. Sonstiges

17,012,7

9,08,2

25,4

9,4

8,12,1

1,12,4

4,6

0 10 15Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens

5 20 30Stand: 31.12.2007

25

21

DWS Invest Asian Small/Mid CapDer Aktienteilfonds für asiatische Unternehmen mit kleiner und mittlerer

Marktkapitalisierung

Im Berichtszeitraum von Anfang Januar

bis Ende Dezember 2007 setzten die

asiatischen Aktienmärkte trotz der zwi-

schenzeitlichen Korrekturphasen per

saldo ihre überdurchschnittliche Perfor-

mance weiter fort, unterstützt durch die

positive Wirtschaftsentwicklung in der

Region. Der Teilfonds DWS Invest Asian

Small/Mid Cap legte den Schwerpunkt

auf Aktien asiatischer Unternehmen

mit kleiner und mittlerer Marktkapitali-

sierung. Er fokussierte auf Firmen, die

solide Geschäftsmodelle bei einer ver-

gleichsweise attraktiven Bewertung

aufwiesen. Vor diesem Hintergrund ver-

zeichnete der Teilfonds einen positiven

Wertzuwachs von 20,7% je Anteil (LC

Anteilklasse). Damit lag er allerdings hin-

ter seiner Benchmark FTSE Asia Pacific

Smallcap ex Japan (+32,6%, jeweils

in Euro). Grund für das schwächere

Abschneiden war die Untergewichtung

chinesischer Titel im 2. Halbjahr 2007,

die aufgrund der hohen Bewertungen

mit größeren Kursrisiken behaftet wa-

ren. Begünstigt durch die anhaltend

starke Nachfrage von inländischen und

ausländischen Investoren entwickelten

sich chinesische Aktien jedoch besser

als andere asiatische Werte.

Aus regionaler Sicht wurde Hong Kong

aufgrund starker Mittelzuflüsse aus

China und der Kopplung des Hong Kong

Dollar an die US-amerikanische Währung,

der an den Zinssenkungen in den USA

partizipierte, übergewichtet. Darunter

befanden sich Aktien, deren Vermögen

signifikant über ihrem Börsenkurs lag

(HKR International, K Wah International,

TAI Cheung Holdings, Liu Chong Hing

Investment und Wheelock Properties

DWS INVEST ASIAN SMALL/MID CAP

Guter Wertzuwachs

16015014013012011010090

* aufgelegt am 16.1.2006 = 100DWS Invest Asian Small/Mid Cap (LC Anteilklasse)

16.1.06* 9/06 12/066/063/06 12/073/07


6/07 9/07

Ltd). Im Rahmen der Branchenauswahl

präferierte das Management Konsum-

werte mit guter Marktstellung wie

beispielsweise den führenden malaysi-

schen Klinikbetreiber KPJ Healthcare

BHD oder den Luxusgüter-Einzelhändler

Hyundai Department Store Co Ltd.

Neben den starken Markenprofilen spra-

chen die attraktive Bewertung und die

hohe Cash-Generierung für die Engage-

ments.



Klasse LC LU0236153390 20,7% 42,0%

Klasse LD LU0236153556 22,3% 46,4%

Klasse NC LU0236154448 19,5% 40,1%

Klasse FC LU0236154950 22,1% 44,6%

Klasse LS LU0254485450 25,8% 41,1%

Klasse A2** LU0273161744 39,8% 48,1%

Klasse E2** LU0273175025 42,0% 50,6%

FTSE Asia Pacific Smallcap ex Japan 32,6% 54,6%

* aufgelegt am 16.1.2006 / Klasse LS am 15.5.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006** in USD


DWS INVEST ASIAN SMALL/MID CAP

Finanzsektor und Dauerhafte Konsumgüter stärker gewichtet

FinanzsektorDauerhafte KonsumgüterIndustrienInformationstechnologieGesundheitswesenBankguthaben u. Sonstiges

29,112,6

6,55,1

39,5

7,2


10 40 50Stand: 31.12.2007

22

da die Zulassung ihres wichtigsten

Produkts fraglich war; ein bedeutendes

Prüfkriterium befriedigte in der späten

Phase einer klinischen Studie nicht. Ein

überproportionaler Performancebeitrag

kam von United Therapeutics, die ein

Präparat zur Behandlung von arteriellem

Lungenhochdruck erfolgreich entwickel-

te, sowie von Pharmion Corp; die Er-

wartung deutlicher Umsatzsteigerungen

nach dem positiven Ausgang einer

fortgeschrittenen Testphase für das

Medikament Vidaza zur Therapie einer

Vorstufe von Blutkrebs zog das Interes-

se des großen Biotechunternehmen

Celgene auf sich. Mit Ankündigung der

Übernahme stieg der Aktienkurs von

Pharmion Corp kräftig an.

Am 31. Dezember 2007 fusionierte

der Teilfonds in den DWS Invest Life

Science.

DWS Invest BiotechSelektive internationale Biotechnologieinvestments

Für die zwölf Monate bis Ende Dezem-

ber 2007 wies der Teilfonds DWS Invest

Biotech einen Wertrückgang von 6,1%

je Anteil (LC Anteilklasse) auf und lag

hinter seinem Vergleichsindex NASDAQ

Biotechnology (-5,1%, jeweils in Euro).

Das Minus der Benchmark war vor

allem auf die Kursschwäche des Index-

schwergewichts Amgen zurückzufüh-

ren. Das Biotechnologieunternehmen

wurde von der US-Aufsichtsbehörde

FDA angewiesen, einen restriktiveren

Gebrauch des Medikaments EPO

sicherzustellen, das im Rahmen der

Chemotherapie und bei Dialyse-Patien-

ten eingesetzt wird. Dadurch gingen

Umsatz und Ertrag des für Amgen be-

deutenden Blockbuster-Präparates zu-

rück. Die Aktie war im Teilfonds unter-

gewichtet; besonders niedrige Kurse

wurden allerdings für Zukäufe genutzt.

Der Grund für die Underperformance

des Teilfonds DWS Invest Biotech war

der enttäuschende Kursverlauf kleinerer

Titel wie zum Beispiel von DexCom, die

im Portefeuille aufgrund einer vielver-

sprechenden Produktneuheit überge-

wichtet wurde. Die Medizintechnikfirma

brachte eine Insulinpumpe auf den

Markt; Produktionsschwierigkeiten

dämpften allerdings die Gewinnper-

spektiven. Auch die stärker im Portfolio

enthaltene Jerini AG gab im Kurs nach,

DWS INVEST BIOTECH

Seitwärtsbewegung mit stärkeren Schwankungen

15414513612711810910091

* 12/2002 = 100DWS Invest Biotech (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07


Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre

Klasse LC LU0145653373 -6,1% -2,1% 13,7%

Klasse LD LU0145653530 -6,1% -1,8% 14,0%

Klasse NC LU0145653886 -6,8% -4,2% 10,0%

Klasse FC LU0145654181 -5,1% 1,0% 19,8%

NASDAQ Biotechnology -5,1% 1,6% 20,7%


23

DWS Invest Brazilian EquitiesAnlage vorwiegend in brasilianische Aktien

Der auf brasilianische Aktien fokussie-

rende Teilfonds DWS Invest Brazilian

Equities investierte vornehmlich in

Unternehmen mit Sitz bzw. Geschäfts-

schwerpunkt in Brasilien. Daneben be-

stand die Möglichkeit im geringen Um-

fang in Titel anderer Länder anzulegen.

Im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis

Ende Dezember 2007 erreichte er ein

erfreuliches Plus von 38,2% je Anteil

(LC Anteilklasse). Das Portfolio profitier-

te dabei von der weiterhin starken und

dynamischen wirtschaftlichen Entwick-

lung dieser Region, insbesondere dank

anhaltend hoher Rohstoffpreise. Der

Teilfonds lag mit seinem Ergebnis aller-

dings hinter seiner Benchmark Bovespa,

die 56,8% (jeweils in Euro) gewann. Der

Grund hierfür lag u. a. in der gesetzlich

festgelegten Höchstgrenze für Einzelti-

tel im Portfolio. Daher konnten Werte

wie Companhia Vale do Rio Doce und

Petróleo Brasileiro, die im Berichtszeit-

raum überdurchschnittliche Kurssteige-

rungen zeigten, nicht entsprechend ab-

gebildet werden.

Angesichts der zahlreichen Übernahme-

und Fusionsfantasien bevorzugte das

Management u. a. Industriewerte. Dar-

unter befand sich die Position in Com-

panhia Siderurgica Nacional, die neben

der Stahlerzeugung über eigene Eisen-

erzminen verfügt und somit zusätzlich

von den steigenden Rohstoffpreisen

profitieren konnte. Das Umfeld steigen-

der Nachfrage nach Eisenerz kam der

im Portefeuille enthaltenen Aktie des

weltweit größten Förderers von Eisen-

erz Companhia Vale do Rio Doce eben-

falls zugute. Aus dem Telekommunikati-

onssektor überzeugte Brasil Telecom,

die kräftig wuchs. Für weiteren Kursauf-

DWS INVEST BRAZILIAN EQUITIES

Gute Wertentwicklung seit Auflegung

156148140132124116108100

DWS Invest Brazilian Equities (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 15.12.2006 = 100

15.12.06* 12/079/076/073/07


trieb bei der Vorzugsaktie sorgte die teil-

weise Angleichung der Notierung an die

Stammaktien des Unternehmens. Der

Finanzsektor partizipierte an dem ver-

stärkten Wachstum bei Kreditprodukten

infolge von Zinssenkungen. Die Hypo-

thekenkrise auf dem US-amerikani-

schen Immobilienmarkt dämpfte jedoch

die Kursentwicklung der Bankentitel in

der zweiten Jahreshälfte, beispielswei-

se bei Banco do Brasil.



Klasse LC LU0273156074 38,2% 41,2%

Klasse NC LU0273144815 36,3% 39,2%

Klasse FC LU0273145036 39,7% 42,7%

Klasse LS LU0273156405 38,6% 41,6%

Klasse A2** LU0273163286 55,1% 59,2%

Klasse E2** LU0273176692 56,4% 60,7%

Bovespa 56,8% 60,8%



DWS INVEST BRAZILIAN EQUITIES

Diversifiziertes Portfolio

FinanzsektorGrundstoffeVersorgerEnergieTelekommunikationsdiensteDauerhafte KonsumgüterIndustrienHauptverbrauchsgüterInformationstechnologieNicht nach MSCI klassifiziertBankguthaben u. Sonstiges

12,68,2

6,15,1

19,4

6,5

4,74,0

2,62,2

28,6


5 20 35Stand: 31.12.2007

25 30

24

DWS INVEST BRIC PLUS

Energie stärker gewichtet

EnergieIndustrienFinanzsektorTelekommunikationsdiensteHauptverbrauchsgüterGrundstoffeDauerhafte KonsumgüterVersorgerInformationstechnologieGesundheitswesenNicht nach MSCI klassifiziertOptionsscheineInvestmentfondsBankguthaben u. Sonstiges

14,113,9

10,29,4

24,4

2,81,7

10,5

6,9

0,51,7

2,5

Stand: 31.12.2007

0,41,0

0 10 15 25Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens

5 20 30

den Finanztiteln China Life Insurance

und Industrial and Commercial Bank of

China wurden nach einer guten Perfor-

mance Kursgewinne realisiert. Im Ge-

genzug fanden russische Titel stärker

Berücksichtigung. Die wieder gewon-

nene politische Stabilität sprach neben

dem Öl- und Erdgasreichtum des Lan-

des für die Aufstockung der Beteiligun-

gen. Hier bestanden u. a. Positionen

in den gut aufgestellten Gazprom und

LUKOIL.

DWS Invest BRIC PlusAktienteilfonds mit Fokus auf Schwellenländer mit als aussichtsreich

eingeschätztem Wachstumspotenzial

Der vornehmlich auf Aktien der Länder

Brasilien, Russland, Indien und China fo-

kussierende Teilfonds DWS Invest BRIC

Plus investierte in Unternehmen mit

Sitz bzw. Geschäftsschwerpunkt in die-

sen oben genannten Schwellenländern

(Emerging Markets). Im Geschäftsjahr

von Anfang Januar bis Ende Dezember

2007 erreichte er ein erfreuliches Plus

von 37,5% je Anteil (LC Anteilklasse, in

Euro). Das Portfolio profitierte dabei von

der weiterhin starken und dynamischen

wirtschaftlichen Entwicklung dieser

Staaten. Den regionalen Schwerpunkt

bildeten im ersten Halbjahr 2007 auf-

grund des Rohstoffreichtums bzw. posi-

tiver Konjunkturentwicklung Brasilien

und China. Auf Branchenebene trug bei-

spielsweise die im Portefeuille enthalte-

ne Rohstoffaktie des weltweit größten

Förderers von Eisenerz, Companhia Vale

do Rio Doce, zur guten Performance

des Teilfonds bei. Der brasilianische

Finanzsektor partizipierte – trotz der


schen Immobilienmarkt – an dem ver-

stärkten Wachstum bei Kreditprodukten

infolge von Zinssenkungen. Den beiden

Immobilientiteln Rossi Residencial und

Cyrela Brazil Reality, die im Bereich

Eigenheimbau tätig waren, kam die

aufgrund des großen Aufholbedarfs

deutlich gestiegene Anzahl von Bauvor-

haben bei Privathäusern zugute. Der

Aktienkurs des Internetreiseportals

Ctrip.com International profitierte vor dem

Hintergrund des wachsenden Wohlstan-

des in China von der steigenden Nach-

frage nach Reisen. In der zweiten Jah-

reshälfte nahm das Management bei

chinesischen Aktien eine deutliche Re-

duzierung vor, nachdem die börsenno-

tierten Unternehmen bereits zuvor sehr

hohe Bewertungen erreicht hatten. Bei

DWS INVEST BRIC PLUS

Seit Auflegung starker Wertzuwachs

31027524020517013510065

DWS Invest BRIC Plus (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 29.3.2005 = 100

29.3.05* 6/05 6/06 12/06 12/0712/05


6/07

* aufgelegt am 29.3.2005 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006** in USD




Klasse LC LU0210301635 37,5% 171,0%

Klasse LD LU0210302013 37,5% 170,9%

Klasse NC LU0210302286 36,5% 165,4%

Klasse FC LU0210302369 38,7% 177,5%

Klasse A2** LU0273227784 53,1% 68,9%

Klasse E2** LU0273227354 53,4% 69,4%

25

DWS Invest Chinese EquitiesTeilfonds mit Fokus auf chinesischen Aktien

Der auf den Wirtschaftsraum China

fokussierende Aktienteilfonds DWS

Invest Chinese Equities verzeichnete in

dem Geschäftsjahr von Anfang Januar

bis Ende Dezember 2007 einen beacht-

lichen Wertzuwachs von 58,5% je Anteil

(LC Anteilklasse) und übertraf damit sei-

ne Benchmark MSCI China 10/40

(+45,8%, jeweils in Euro). Das anhaltend

gute Wachstum in China spiegelte sich

vor allem in einem anziehenden Konsum

und besser als erwarteten Unterneh-

mensgewinnen wider. Zudem sorgten

hohe Mittelzuflüsse internationaler und

heimischer Investoren für steigende

Aktienkurse. Dem Portfolio kamen so-

wohl die vorteilhafte Branchen- als auch

die Einzeltitelauswahl zugute. Dazu zähl-

ten insbesondere Qualitätswerte aus

den Bereichen Konsum, Gesundheits-

wesen, Informationstechnologie, alter-

native Energien und Landwirtschaft, die

mit ihren Produkten und Markennamen

eine führende Marktstellung einnahmen.

Angesichts der erfreulichen Verbrau-

cherausgaben waren konsumbezogene

Titel im Teilfonds übergewichtet; hier

wurde beispielsweise eine Position in

China Eastern Airlines aufgebaut. Die

Fluggesellschaft profitierte von erfolgrei-

chen Umstrukturierungsmaßnahmen

und Übernahmespekulationen durch

Singapore Airlines und Air China. Einen

weiteren Schwerpunkt des Portefeuilles

bildeten Industriewerte infolge erhöhter

Infrastrukturausgaben. Es bestand eine

Gewichtung in China National Building

Material, einem Zementhersteller. Das

Unternehmen empfahl sich u. a. durch

ein starkes Kapazitätswachstum ange-

sichts des guten Auftragsvolumens und

partizipierte an steigenden Zementprei-

DWS INVEST CHINESE EQUITIES

Deutliches Plus seit Auflegung

205190175160145130115100

DWS Invest Chinese Equities (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 15.12.2006 = 100

15.12.06*


12/079/076/073/07



Klasse LC LU0273157635 58,5% 68,5%

Klasse NC LU0273145622 57,5% 67,3%

Klasse FC LU0273146190 60,1% 70,2%

Klasse LS LU0273158104 58,5% 68,4%

Klasse A2** LU0273164177 76,0% 88,1%

Klasse E2** LU0273176932 77,5% 89,7%

Klasse DS1*** LU0333022746 – 0,9%

MSCI China 10/40 45,8% 62,1%

* aufgelegt am 15.12.2006 / Klasse DS1 am 21.12.2007** in USD*** in GBP


DWS INVEST CHINESE EQUITIES

Finanzsektor stärker gewichtet

FinanzsektorTelekommunikationsdiensteEnergieIndustrienDauerhafte KonsumgüterHauptverbrauchsgüterInformationstechnologieGesundheitswesenGrundstoffeVersorgerNicht nach MSCI klassifiziertBankguthaben u. Sonstiges

12,311,1

8,98,8

23,5

4,74,2

9,7

6,9

1,6

2,0

Stand: 31.12.2007


10 30

6,3

25

sen. Vor dem Hintergrund der bereits

sehr hohen Rohstoffpreise waren der

Energiesektor, insbesondere Ölwerte

sowie Finanztitel u. a. aufgrund nachlas-

sender Wachstumsraten bei Kredit-

produkten im Teilfonds untergewichtet.

26

DWS Invest Climate ChangeAktienteilfonds mit Fokus auf Unternehmen mit Geschäftsbereichen, die sich

dazu eignen, den Klimawandel und dessen Auswirkungen zu begrenzen

Der Teilfonds DWS Invest Climate Change

investierte in Unternehmen, deren

Produkte und Dienstleistungen Treib-

hausemissionen verringern, sowie in

Anbieter CO2- und energieeffizienter

Technologien (Mitigation). Darüber hin-

aus richtete sich der Fokus auf Firmen,

die dazu beitragen, sich auf Veränderun-

gen des Klimawandels vorzubereiten

und die Konsequenzen besser zu bewäl-

tigen (Adaption). Von der Auflegung am

14. Mai 2007 bis Ende Dezember 2007

verzeichnete der Teilfonds einen Wert-

zuwachs von 0,4% je Anteil (LC Anteil-

klasse). Dabei erfolgte die Einzeltitel-

auswahl nach dem Stockpicking-Ansatz.

Die im Portefeuille enthaltenen Aktien

aus dem Bereich der erneuerbaren

Energien SolarWorld und Q-Cells erhiel-

ten Impulse von der Umsetzung der

CO2-Reduktionsziele der Europäischen

Union. Diese Unternehmen boten mit

ihrer Solartechnologie eine Alternative

zur Energiegewinnung aus fossilen

Brennstoffen. Zudem nahm der Teil-

fonds an dem guten Börsenstart von

Iberdrola Renovables teil, die vor allem

in Spanien Windkraftanlagen errichtete

und betrieb. Auf den Kursverlauf der

Börsenneuemission Terna Energy wirk-

te die Korrekturphase an den Kapital-

märkten in der zweiten Jahreshälfte

2007 sehr stark ein. Dennoch hielt das

Management an dem Engagement in

dem griechischen Titel fest, da der Markt

für Windkraftanlagen in Griechenland ein

hohes Wachstumspotenzial bot. Nach

erfreulichem Kursanstieg wurde Gront-

mij reduziert; angesichts des zu erwar-

tenden Anstiegs des Meeresspiegels

war die Dienstleistung der Planungs-

und Ingenieurgesellschaft als Spezialist

auf dem Gebiet des Deichbaus stark

nachgefragt. Für die Position in Tanfield,

dem britischen Hersteller abgasfreier

Elektrofahrzeuge, sprach das hohe Auf-

tragsvolumen der Firma. Den regionalen

Schwerpunkt bildete Europa vor den USA

und Japan aufgrund der stärkeren politi-

schen Förderung regenerativer Energien.

DWS Invest Climate Change (LC Anteilklasse)

DWS INVEST CLIMATE CHANGE


107106105104103102101100

* aufgelegt am 14.5.2007 = 100

14.5.07*


11/07 12/079/078/077/076/075/07 10/07



Klasse LC LU0298649426 0,4%

Klasse NC LU0298650788 -0,1%

Klasse FC LU0298651596 1,0%

Klasse A2** LU0298696344 8,8%

Klasse DS1*** LU0329762479 0,7%

* aufgelegt am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007** in USD*** in GBP


DWS INVEST CLIMATE CHANGE

USA stark gewichtet

Aktien: 93,6

USADeutschlandFrankreichGroßbritannienSpanienNiederlandeDänemarkJapanSchweizSonstige LänderInvestmentfonds

Bankguthaben u. Sonstiges 5,5

11,97,5

6,54,5

32,4

7,0

3,93,83,7

12,40,9

10 200Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens

30 40Stand: 31.12.2007

27

DWS Invest Commodity PlusDer Teilfonds zur Partizipation an der Entwicklung der Rohstoffmärkte

Der Teilfonds DWS Invest Commodity

Plus nutzte die Chancen an den Roh-

stoff- und Warenterminmärkten. Dabei

setzte das Management Derivate wie

Futures, Swaps und Optionen auf Roh-

stoff-Indizes ein. Direktanlagen in Aktien

mit Rohstoffbezug ergänzten dieses

Investment. Über ein Basisportfolio von

kurz laufenden Euro-Anleihen guter bis

sehr guter Bonität wurde die Liquidität

für den Einsatz der Derivate bereitge-

stellt. Im Geschäftsjahr bis Ende Dezem-

ber 2007 legte der Teilfonds um 4,1%

je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro) zu.

Das Segment der Basismetalle ver-

zeichnete angesichts der anhaltenden

Konjunkturdynamik, vor allem in den

Schwellenländern, eine gute Entwick-

lung. Im weiteren Verlauf reduzierte das

Management dieses Segment, da ange-

sichts der Subprime-Krise eine Abküh-

lung der US-Wirtschaft mit globalen

Auswirkungen erwartet wurde. Dadurch

nahm die Volatilität an den Kapitalmärk-

ten zu. Dies war einer der Hauptgründe

für den starken Anstieg des Goldprei-

ses, an dem der Teilfonds vornehmlich

über den Einsatz von Terminkontrakten

erfolgreich partizipierte. Ein wesent-

licher Performancebeitrag kam daher

von dem Engagement in Edelmetallen.

Auch der Energiesektor zeigte einen er-

freulichen Verlauf. Dabei präferierte der

Teilfonds DWS Invest Commodity Plus

Ölinvestments zulasten des Gassektors,

weil die Lagerbestände hier besonders

hoch waren. Der Agrarbereich steuerte

ebenfalls einen positiven Wertbeitrag

DWS INVEST COMMODITY PLUS


12412011611210810410096

DWS Invest Commodity Plus (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 29.3.2005 = 100

29.3.05* 6/05 12/05 6/06 6/0712/06


12/07

bei. Das Portefeuille stellte sich vor dem

Hintergrund einer reduzierten Agrarflä-

che bei Sojabohnen und Mais gut auf,

richtete sich jedoch bei Weizen defen-

siver aus. Dafür sprach der deutliche

Preisanstieg in der Berichtsperiode, der

für 2008 ein Rückschlagspotenzial auf-

grund verstärkten Anbaus barg. Baum-

wolle wurde wegen der geschrumpften

Anbaufläche in den USA höher gewich-

tet; auch auf Kaffee fokussierte sich das

Portfolio, denn die klimatischen Bedin-

gungen in Brasilien zeigten sich nicht so

günstig wie erwartet. Beide Umstände

begünstigten die Möglichkeit ansteigen-

der Marktpreise.

DWS INVEST COMMODITY PLUS

Schwerpunkt Energiesektor

EnergieAgrarrohstoffeEdelmetalle

23,060,0

17,0

0 20 40Jeweils Anteil in % des Wertpapiervermögens

60 80Stand: 31.12.2007



Klasse LC LU0210303920 4,1% 12,4%

Klasse NC LU0210304068 3,6% 10,7%

Klasse FC LU0210304142 4,8% 14,3%

Klasse A2** LU0273166545 16,1% 19,3%

Klasse E2** LU0273178987 16,7% 20,0%



28

DWS Invest ConvertiblesDer Teilfonds für Wandelanleihen

Der Teilfonds DWS Invest Convertibles

investierte vorwiegend global in Wan-

delanleihen und selektiv in Aktien. Mit

dieser Portefeuilleausrichtung zielte er

auf eine langfristige Partizipation am

Aktienmarkt bei begrenztem Risiko. Im

Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007

bewegte sich der Teilfonds in einem

wechselhaften Anlagemarktumfeld mit

per saldo gestiegenen Kursen an den

internationalen Aktienmärkten sowie ho-

her Volatilität bei einem eher gedämpf-

ten Bondmarkt und legte um 10,4% je

Anteil (LC Anteilklasse) zu. Er lag damit

deutlich vor seiner Benchmark (Merill

Lynch Global 300 Convertible: -1,2%,

jeweils in Euro). Maßgeblich hierfür wa-

ren die erfolgreiche Einzeltitelselektion,

die Untergewichtung der Finanzwerte

und die Absicherung der Positionen im

US-Dollar, der gegenüber dem Euro

spürbar schwächer notierte.

Hinsichtlich der Branchenauswahl favori-

sierte das Management Werte aus den

Bereichen Grundstoffe, Öl, Agrarwirt-

schaft und alternative Energien. Im Roh-

stoffsektor lag der Anlageschwerpunkt

u. a. auf Goldminen, z. B. Newmont

Mining, die vom gestiegenen Goldpreis

profitieren konnten. Die hohen Roh-

stoffpreise kamen auch den Öl- bzw.

Ölservicegesellschaften im Teilfonds

(Cooper Cameron, Transocean) zugute.

Der im Portfolio befindliche weltweit

größte Verarbeiter von Agrarprodukten

Archer-Daniels-Midland verzeichnete

deutlich verbesserte Gewinn- bzw. Um-

satzzahlen und entwickelte sich erfreu-

lich. Das Engagement in dem indischen

Windkraftanlagen-Hersteller Suzlon

Energy leistete dank guter Auftragslage

für das Unternehmen ebenfalls einen

positiven Performancebeitrag. Im Zuge

der Hypothekenkrise auf dem US-ameri-

kanischen Immobilienmarkt wurden

Finanzwerte gegenüber dem Vergleichs-

index untergewichtet, was zur Outper-

formance beitrug.

DWS INVEST CONVERTIBLES


13613012411811210610094

* aufgelegt am 12.1.2004 = 100DWS Invest Convertibles (LC Anteilklasse)

12.1.04* 12/05 12/06 6/07


12/076/04 12/04 6/05 6/06



Klasse LC LU0179219752 10,4% 33,1% 29,0%

Klasse LD LU0179219919 10,4% 33,1% 29,1%

Klasse NC LU0179220255 9,9% 31,3% 26,8%

Klasse FC LU0179220412 11,1% 35,7% 32,5%

Klasse A2** LU0273170141 23,0% – 28,5%

Klasse E2** LU0273179522 23,9% – 29,5%

Merrill Lynch Global 300 Convertible -1,2% 18,8% 18,9%

DWS INVEST CONVERTIBLES

US-Dollar-Anlagen favorisiert

US-DollarEuroJapanischer YenSchweizer FrankenBankguthaben u. Sonstiges

26,17,9

15,4

48,2

2,4


40 60

Jeweils in % des Teilfondsvermögens:Renten 76,7Investmentfonds 7,9Bankguthaben u. Sonstiges 15,4

50Stand: 31.12.2007



29

DWS Invest Corporate Spread DynamicAnlage in internationale Kreditmärkte

Der Teilfonds DWS Invest Corporate

Spread Dynamic strebt ein langfristig

positives Anlageergebnis und eine über-

durchschnittliche Rendite in Euro bei

sowohl steigenden als auch fallenden

Kursen von Anleihen, insbesondere von

Unternehmenstiteln, an.

Kernkompetenz des Managements ist

die Einstufung von Bonitätsrisiken der

Unternehmen weltweit. Durch die

Anwendung von Long/Short-Strategien

wurden Bewertungsunterschiede von

Ausfallrisiken systematisch genutzt.

Das Investmentuniversum beinhaltete

die internationalen liquiden Kreditrisiko-

märkte bei einer breiten Diversifizierung

nach Sektoren. Zur Erstellung optimier-

ter Risiko/Rendite-Strategien dienten

vor allem Kreditrisikoderivate. Zur Gene-

rierung der Basisverzinsung legte der

Teilfonds im geldmarktnahen Bereich

sowie in Zinspapieren mit kurzer Rest-

laufzeit und variabel verzinslichen Anlei-

hen, sog. Floating Rate Notes, an.

Die Entwicklung an den internationalen

Finanzmärkten, insbesondere an den

Kreditrisikomärkten, war im Jahr 2007

geprägt von hohen Kursschwankungen.

Vor diesem Hintergrund konnte der Teil-

fonds DWS Invest Corporate Spread

Dynamic im Geschäftsjahr 2007 ein

Plus von 1,1% je Anteil (LC Anteilklas-

se, in Euro) erzielen.

In der ersten Jahreshälfte war der Teil-

fonds angesichts niedriger Risikoprä-

mien bzw. Renditeaufschläge bei Unter-

nehmensanleihen überwiegend „Long“

positioniert; d. h. es wurde auf weitge-

hend steigende Kurse gesetzt. Ab Juli

2007 ging das Management mit Blick

auf die wegen der US-Subprime-Krise

aufkommende Vertrauens- und Liquidi-

tätskrise an den Kreditmärkten selektiv

– im vierten Quartal zunehmend –

„Short“ und setzte damit auf fallende

Kurse. So konnte der Teilfonds von hö-

heren Risikoprämien profitieren. Dies

trug wesentlich mit zu seinem positiven

Abschneiden bei.

DWS Invest Corporate Spread Dynamic (LC Anteilklasse)

DWS INVEST CORPORATE SPREAD DYNAMIC


103,0102,5102,0101,5101,0100,5100,099,5

* aufgelegt am 27.2.2006 = 100

27.2.06* 6/06 6/073/07 9/0712/069/06


12/07



Klasse LC LU0236145453 1,1% 2,5%

Klasse NC LU0236146006 0,7% 1,7%

Klasse FC LU0236146428 1,7% 3,6%

Klasse FD LU0254486268 1,7% 3,1%

Klasse LS LU0254487407 3,5% 4,4%

* aufgelegt am 27.2.2006 / Klassen FD und LS am 15.5.2006


30

DWS Invest Duration StrategyDer Rententeilfonds mit derivativen Zinsstrategien

Das Marktumfeld erwies sich in den

rund siebeneinhalb Monaten bis Ende

Dezember 2007 als schwierig. Zu Be-

ginn gerieten Anleihekurse in der Breite

durch Zinserhöhungen und später das

Segment der Nichtstaatsanleihen durch

die Liquiditätskrise unter Druck. Obwohl

das Fondsmanagement ausschließlich

Titel von Emittenten mit bester Bonität

in das Portefeuille aufnahm, konnte das

Portfolio sich diesem Trend nicht entzie-

hen. Die im Teilfonds enthaltenen kurz

laufenden Werte mit guter Bonität und

gleichzeitig variablem Zinssatz trugen

zur Stabilisierung des Investments bei.

Die zwischenzeitlich enthaltenen lang

laufenden Bundesanleihen, die von der

zunehmenden Risikoaversion der Inves-

toren profitierten, leisteten einen posi-

tiven Performancebeitrag. Per saldo ent-

wickelte sich der am 14. Mai aufgelegte

Teilfonds DWS Invest Duration Strategy

bis Ende 2007 mit 1,4% je Anteil (LC

Anteilklasse in Euro) positiv.

Das Basisportefeuille bildeten auf Euro

lautende variabel verzinsliche Pfand-

briefe. Der Teilfonds war unter ande-

rem in verbrieften Forderungen (wie

Asset Backed Securities (ABS), Mort-

gage Backed Securities (MBS) etc.)

engagiert. Die Renditeaufschläge dieser

Titel weiteten sich in der zweiten Jah-

reshälfte 2007 angesichts der Liquidi-

tätskrise an den Kreditmärkten aufgrund

veränderter Risikoeinschätzungen merk-

lich aus, begleitet von nachgebenden

Kursen. Im Portefeuille waren keine

Bestände in US-Hypothekenanleihen,

insbesondere keine „US-Subprime“-

DWS Invest Duration Strategy (LC Anteilklasse)

DWS INVEST DURATION STRATEGY


101,4101,2101,0100,8100,6100,4100,2100,0

* aufgelegt am 14.5.2007 = 100

14.5.07*


12.076/07 7/07 8/07 9/07 10/07 11/07

Hypothekenkreditverbriefungen enthal-

ten. Der schwache US-Immobilienmarkt

und die mangelnde Zahlungsfähigkeit

vieler Schuldner, ihre Hypotheken zu

bedienen, belasteten den Markt für ver-

briefte Hypotheken. Zur Generierung

von Zusatzerträgen konnte das Manage-

ment derivative Finanzmarktinstrumen-

te einsetzen. Die durchschnittliche

Kapitalbindung der Teilfondsanlagen

(Duration) betrug per Ende Dezember

2007 rund 0,43 Jahre.



Klasse LC LU0298696930 1,4%

Klasse NC LU0298697078 0,7%

Klasse FC LU0298697151 1,9%


DWS INVEST DURATION STRATEGY


Stand: 31.12.2007

18,3

72,0

9,7

0 10 20Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens * in Anlehnung an Standard & Poor’s

30 8040

Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungSehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungDie Bonität ist entsprechend des höheren Geschäfts- undFinanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in derRegel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-InvestmentGrade Rating entspricht dem Geschäftsmodell desUnternehmens.

AAAAABBbisB

Das Rating entspricht nicht dem langfristigenGeschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgungsind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.

CCCundschlechter

70

AAAAAB und andere

50 60

31

DWS Invest Dynamic AllocatorZugang zu unterschiedlichen Hedge-Fonds-Strategien über einen Index

Der Teilfonds DWS Invest Dynamic Allo-

cator investierte mit seinem innovativen

Konzept in den Deutsche Bank Dynamic

Focus Index, der eine repräsentative

Auswahl an Hedge-Fonds-Strategien

abbildet. Damit bot der Teilfonds dem

Anleger den Zugang zu einem breiten

Universum verschiedener Hedge-Fonds-

Stile. Zu diesem Zweck konnte das Teil-

fondsvermögen in verzinslichen Wertpa-

pieren und Derivaten angelegt werden,

welche die Wertentwicklung des Index

nachbildeten. Im Geschäftsjahr bis En-

de Dezember 2007 wies der Teilfonds

DWS Invest Dynamic Allocator ein Plus

von 3,3% je Anteil (LC Anteilklasse, in

Euro) auf.

Dank der überdurchschnittlichen Wert-

entwicklung der Aktienmärkte der

Schwellenländer erzielten Emerging

Market-Hedgefonds im Durchschnitt die

höchsten Renditen. Global Macro Stra-

tegien konnten vor dem Hintergrund

gestiegener Rohstoffpreise, positiver

Entwicklungen an den Aktien- (v. a. in

der ersten Jahreshälfte) und Anleihe-

märkten (insbesondere ab Mitte 2007)

eine sehr gute Performance verzeich-

nen. Wie bereits in der Vergangenheit

erwirtschafteten die Long/Short Equity-

Fonds auch 2007 dank der günstigen

Rahmenbedingungen überdurchschnitt-

liche Renditen. Event Driven-Engage-

ments erzielten ihre Gewinne fast

ausschließlich während der ersten Jah-

reshälfte in dem positiven Aktienmarkt-

umfeld. Das Rekordvolumen globaler

Übernahmen zu Beginn der Berichtspe-

riode bescherte Merger Arbitrage-Ma-

nagern eine hohe Rendite, wohingegen

die Abschwächung der Übernahme-

DWS Invest Dynamic Allocator (LC Anteilklasse)

DWS INVEST DYNAMIC ALLOCATOR

Seit Auflegung deutlich im Plus

118115112109106103100 97

* aufgelegt am 21.2.2005 = 100

21.2.05* 6/05 12/05 12/066/06 6/07


12/07

aktivitäten infolge der Subprime-Krise

(insbesondere bei Privat Equity-Ge-

schäften) die weitere Wertentwicklung

belastete. Equity Market Neutral-Fonds

konnten trotz erhöhter Volatilität die

Kurszuwächse der weltweiten Aktien-

indizes größtenteils übertreffen. Distres-

sed Debt Fonds waren zunächst erfolg-

reich, litten jedoch nach Ausbruch der

Kreditkrise unter der starken Auswei-

tung der Credit Spreads bei gleichzeiti-

gem Mangel an notleidenden Unterneh-

mensanleihen. Convertible Arbitrage

Strategien erwirtschafteten eine ver-

gleichsweise niedrige Rendite. Auch hier

war die Ausweitung der Credit Spreads

eine der wesentlichen Ursachen für die

unterdurchschnittliche Performance.



Klasse LC LU0210302799 3,3% 10,5%

Klasse NC LU0210303094 2,6% 8,9%

Klasse FC LU0210303508 3,6% 12,2%

Klasse A2** LU0273166388 15,0% 19,9%

Klasse E2** LU0273178805 15,6% 20,6%

DWS INVEST DYNAMIC ALLOCATOR*

Dynamic Focus Index

Equity HedgeSystematic MacroEvent DrivenConvertible ArbitrageDistressed SecuritiesEquity Market NeutralRelative Value Arbitrage

25,020,0

8,05,0

30,0

9,0

3,0

0 10 15 205Jeweils Anteil in % des Indexvermögens Stand: 31.12.2007

* Details zu den verschiedenen Hedge Fonds-Strategien sind im aktuellen vereinfachten Verkaufsprospekt (DWS Invest Dynamic Allocator) dargestellt.

3525 30



32

DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)Auf US-Dollar lautender internationaler Teilfonds mit Fokus auf Anleihen aus

Schwellenländern

Der Teilfonds DWS Invest Emerging

Markets Bonds (USD) investierte in

höher verzinslichen Anleihen aus den

Emerging Markets, die in US-Dollar no-

tierten. Der globale Zinsanstieg in der

ersten Jahreshälfte und die seit Sommer

bis Ende 2007 aufgrund zunehmender

Risikoaversion einsetzende Ausweitung

der Risikoprämien bzw. Renditeauf-

schläge bei höherrentierlichen Anlagen

beeinträchtigten die Kursentwicklung

der Emerging Markets Bonds. Dennoch

konnte der Teilfonds im Jahr 2007 einen

Wertanstieg von 5,4% je Anteil (A2

Anteilklasse) erzielen. Allerdings lag er

damit etwas hinter seinem Vergleichs-

index (JPM EMBI Global Diversified

Comp.: +6,1%, jeweils in US-Dollar).

Grund hierfür war, dass der Teilfonds

DWS Invest Emerging Markets Bonds

(USD) – unter Ertrags-/Risikoaspekten –

im Gegensatz zu seiner Benchmark

keine Anleihen aus dem Libanon, Irak

oder Ecuador im Portefeuille hielt.

Das Management legte in Emissionen

rohstoffexportierender Länder wie

Brasilien, Russland und Ghana an, die

von den hohen Rohstoffpreisen in Form

steigender Währungsreserven sowie

einer Verbesserung ihrer Budget- und

Handelsbilanzsituation profitierten.

Zudem engagierte es sich in der wirt-

schaftlich robusten Türkei sowie in der

Ukraine als einem wichtigen Exporteur

von Industriemetallen. Darüber hinaus

wurden Anleihen aus dem aufstreben-

den Vietnam vorübergehend stärker

gewichtet sowie Bonds aus Indonesien

erworben, das mit seinen Gasvorkom-

men überzeugte.

Hinsichtlich der Emittenten favorisierte

der Teilfonds Staatstitel und staatsnahe

Unternehmensanleihen. Als selektive

Beimischung dienten Zinspapiere in

lokaler Währung. Die Teilfondsanlagen

rentierten Ende 2007 im Durchschnitt

mit 7,5% p. a. bei einer durchschnittli-

chen Restlaufzeit von 15,2 Jahren. Die

durchschnittliche Kapitalbindung (Dura-

tion) belief sich stichtagsbezogen auf

8,0 Jahre.

DWS INVEST EMERGING MARKETS BONDS (USD)


AAABBBBBB und andere

59,8

3,0


16,9

20,3


50 70

Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungAngemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifischeVerhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen

AAABBB

Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäfts-und Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgungwerden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.Das Non-Investment Grade Rating entspricht demGeschäftsmodell des Unternehmens.Das Rating entspricht nicht dem langfristigenGeschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgungsind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.

Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter

60



Klasse A1 LU0273170653 5,4% 6,6%

Klasse A2 LU0273170737 5,4% 6,6%

Klasse E2 LU0273179951 6,0% 7,3%

JPM EMBI Global Diversified Comp. 6,1% 7,3%



DWS INVEST EMERGING MARKETS BONDS (USD)


109,0107,5106,0104,5103,0101,5100,098,5

DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD) (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/079/076/073/0712/06


33

DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30Globale Emerging-Markets-Aktien mit zusätzlicher Ertragschance

Der vornehmlich auf Aktienmärkte der

Schwellenländer fokussierende Teil-

fonds DWS Invest Emerging Markets

Equities 130/30 investierte in Unterneh-

men mit Sitz bzw. Geschäftsschwer-

punkt in diesen Staaten. Zusätzlich zu

den Direktanlagen in Aktien wurden beim

Konzept 130/30 Long-Short-Strategien

zur Ausnutzung relativer Out-/Underper-

formance einzelner Aktienwerte oder

Indizes mittels Derivaten angewendet.

Die dabei aufgebauten Positionen, die

auf fallende Kurse von Aktien bzw. Indi-

zes (Short-Positionen) und gleichzeitig

auf steigende Kurse anderer Titel setz-

ten (Long-Positionen), betrugen bis zu

30% des Wertes des Teilfondsvermö-

gens. Der am 21. Mai 2007 aufgelegte

Teilfonds profitierte von der – unterstützt

durch die positive Wirtschaftsentwick-

lung – per saldo überdurchschnittlichen

Performance der Entwicklungsländer

und verzeichnete bis Ende Dezember

2007 einen Wertzuwachs von 13,9% je

Anteil (LC Anteilklasse). Der Teilfonds

lag mit seinem Ergebnis leicht hinter der

Benchmark MSCI Emerging Markets,

die 14,9% (jeweils in Euro) gewann.

Dies war darauf zurückzuführen, dass

das neu aufgelegte Portefeuille sich zu-

nächst in der Investitionsphase befand

und noch nicht – wie die Benchmark –

vollständig an der Kursentwicklung der

Aktienmärkte teilnehmen konnte. Einen

der regionalen Schwerpunkte bildete

aufgrund des Rohstoffreichtums Brasi-

lien. Auf Branchenebene trug beispiels-

weise die im Portefeuille enthaltene

Rohstoffaktie des weltweit größten För-

derers von Eisenerz, Companhia Vale

do Rio Doce, zur guten Performance

des Teilfonds bei. Angesichts der hohen

Handelsvolumina bei chinesischen Ak-

tien an der Börse in Hong Kong inves-

DWS INVEST EMERGING MARKETS EQUITIES 130/30


13012512011511010510095

* aufgelegt am 21.5.2007 = 100DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 (LC Anteilklasse)

21.5.07*


8/07 12/079/07 11/0710/077/076/07



Klasse LC LU0300354965 13,9%

Klasse NC LU0300355004 12,9%

Klasse FC LU0300355269 14,3%

Klasse LS LU0300355186 15,4%

Klasse A2** LU0300355343 26,2%

Klasse E2** LU0300355426 26,9%

MSCI Emerging Markets 14,9%



tierte der Teilfonds in Hong Kong Ex-

changes and Clearing, die ein starkes

Gewinnwachstum verzeichnete. In der

zweiten Jahreshälfte fanden russische

Titel stärker Berücksichtigung. Die wie-

dergewonnene politische Stabilität

sprach neben dem Öl- und Erdgasreich-

tum des Landes für die Aufstockung

der Beteiligungen. Hier bestanden u. a.

Positionen in den gut aufgestellten

Gazprom und LUKOIL.

DWS INVEST EMERGING MARKETS EQUITIES 130/30

Breit gestreutes Portefeuille

EnergieFinanzsektorGrundstoffeIndustrienInformationstechnologieDauerhafte KonsumgüterTelekommunikationsdiensteHauptverbrauchsgüterVersorgerGesundheitswesenNicht nach MSCI klassifiziertBankguthaben u. Sonstiges

19,917,0

9,89,7

22,1

4,31,4

14,5

8,4

0,93,8

-11,8

-10 0 10 30Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens

-20 20Stand: 31.12.2007

34

DWS Invest Emerging Yield PlusInternationaler Teilfonds zur Beteiligung an den Zins- und

Währungsentwicklungen in Schwellenländern

Auf Basis kurzfristiger Zinstitel investier-

te der Teilfonds in Lokalwährungen auf-

strebender Schwellenländer. Vor dem

Hintergrund z. T. heftiger Rendite- und

Kursschwankungen und hoher Volatilität

an den Devisenmärkten gab der Wert

des Teilfonds DWS Invest Emerging

Yield Plus im Geschäftsjahr 2007 um

5,3% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro)

nach. Maßgeblich hierfür war u. a. die

Euro-Stärke gegenüber vielen Währun-

gen der Emerging Markets sowie die in

der zweiten Jahreshälfte aufgetretene

Liquiditäts- und Vertrauenskrise an den

internationalen Kapitalmärkten.

Ausgehend von einem Anleiheporte-

feuille mit kurzfristiger Ausrichtung –

darunter insbesondere variabel verzinsli-

che Titel – stellte das Management die

Währungsallokation über Devisenter-

mingeschäfte dar. Angesichts des wirt-

schaftlichen Wachstumsvorsprungs

sowie anhaltender Handelsüberschüsse

Asiens legte der Teilfonds u. a. in Chine-

sischen Renminbi, Singapur- und Hong-

kong-Dollar an. In Osteuropa nutzte er

selektiv die Zinsvorteile des Polnischen

Zloty und der Türkischen Lira bei fester

Notierung dieser beiden Währungen

gegenüber dem Euro.


von 1,7 Jahren rentierten die Teilfonds-


7,7% p. a.

DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS


1101081061041021009896

DWS Invest Emerging Yield Plus (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 25.4.2005 = 100

25.4.05*6/05 12/05 12/066/06 6/07


12/07



Klasse LC LU0216973544 -5,3% -3,2%

Klasse LD LU0216973890 -5,4% -3,2%

Klasse FC LU0216974195 -4,8% -1,7%

Klasse NC LU0228535976 -5,8% -7,1%

Klasse FD LU0254487589 -4,3% -6,0%

DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS


AAAAAABBBBBB und andere

25,76,9

20,7

25,3

16,9


25

4,5

2015 30

Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungSehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungStarke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungAngemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhält-nisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güteführen

AAAAAABBB


Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter

* aufgelegt am 25.4.2005 / Klasse NC am 1.9.2005 / Klasse FD am 15.5.2006


35

DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)Auf US-Dollar lautender internationaler Teilfonds zur Beteiligung an den

Zins- und Währungsentwicklungen in Schwellenländern

Basierend auf einem kurzfristig ausge-

richteten Anleiheportefeuille legte der

auf US-Dollar lautende Teilfonds in Lo-

kalwährungen der Emerging Markets

an. In einem Umfeld, das von teilweise

heftigen Kurs- und Renditeschwankun-

gen sowie von hoher Volatilität an den

Devisenmärkten geprägt war, konnte

sich der Teilfonds DWS Invest Emerging

Yield Plus (USD) im Jahr 2007 gut be-

haupten und erzielte einen Wertanstieg

von 5,1% je Anteil (A2 Anteilklasse, in

US-Dollar). Damit partizipierte er an der

per saldo besseren Performance der hö-

her verzinslichen Anleihen der Schwel-

lenländer gegenüber den Titeln aus den

westlichen Industriestaaten.

Das Management stellte die Währungs-

allokation mittels Devisenterminge-

schäfte dar, wobei der verbleibende An-

teil des Teilfondsvermögens in Anleihen

mit kurzer Restlaufzeit sowie Floating

Rate Notes, d. h. Zinstitel, deren Kupon

regelmäßig an den jeweils aktuellen

Marktzins angepasst werden, investiert

war. In Anbetracht der wirtschaftlichen

Wachstumsstärke sowie anhaltender

Handelsüberschüsse Asiens engagierte

sich der Teilfonds u. a. im Chinesischen

Renminbi, in Singapur- und Hongkong-

Dollar. Zudem nutzte er die im Vergleich

zu US-Titeln höhere Verzinsung des Pol-

nischen Zloty und der Türkischen Lira.

Alle diese Währungen notierten fest ge-

genüber dem „Greenback“.

Die Durchschnittsrendite der Teilfonds-

anlagen belief sich Ende 2007 auf

8,2% p. a. bei einer durchschnittlichen

Restlaufzeit von 1,2 Jahren.

DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS (USD)

Insgesamt erfreuliche Entwicklung

11211010810610410210098

DWS Invest Emerging Yield Plus (USD) (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 5.12.2005 = 100

5.12.05* 12/063/06 6/06 9/06 3/07 12/07


6/07 9/07

DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS (USD)



11,719,6

36,2

2,0

20,6

0Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens

45* in Anlehnung an Standard & Poor’s

9,9

20 30


AAAAAABBB


Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter

105 2515 35 40

Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD)


Klasse A2 LU0236155411 5,1% 10,5%

Klasse C4 LU0236155767 4,6% 9,6%

Klasse E1 LU0236156062 5,7% 11,5%



36

Energy breiter zu diversifizieren, wurde

eine Position in Gazprom aufgebaut. Zu-

dem rundeten Engagements in Ölser-

viceunternehmen das Portfolio ab. Hier

leistete zum Beispiel Wellstream einen

guten Performancebeitrag, der die hohe

Nachfrage nach flexiblen Pipelines mit

Kunststoffummantelung für die Verle-

gung am Meeresboden zugute kam.

DWS INVEST ENERGY

Fokussierung auf Öl- und Gasaktien

Erdöl/Gas integriertErdöl/Gas - Explor. u. -FörderungErdöl/Gas - Ausrüst. u. -DiensteErdöl/Gas - Lagerung u. TransportErdöl/Gas - BohrungenKohle u. n. erneuerb. Brennm.HochbauBankguthaben u. Sonstiges

34,913,2

45,1

6,35,8

3,8

Stand: 31.12.2007

1,1-10,2


6040-10-20 50

DWS Invest EnergyDer weltweit anlegende Energieteilfonds

Im Jahr 2007 profitierten Energiewerte

vom deutlichen Preisanstieg bei Öl und

Gas. Daran partizipierte der Teilfonds

DWS Invest Energy mit einem Plus von

8,4% je Anteil (LC Anteilklasse). Aller-

dings blieb er spürbar hinter seinem Ver-

gleichsindex MSCI World Energy zurück

(+18,3%, jeweils in Euro). Dies war u. a.

auf die defensivere Ausrichtung des

Portefeuilles zwischen April und August

2007 zurückzuführen, als nach dem

kräftigen Ölpreisanstieg zuvor eine Be-

ruhigung erwartet wurde und damit ei-

ne Konsolidierungsphase bei Ölwerten.

Tatsächlich zog der Preis aber weiter an

und damit auch die Kurse dieser Titel.

Zudem waren europäische Ölaktien in

der zweiten Geschäftsjahreshälfte im

Portefeuille stärker gewichtet als in der

Benchmark. Die anhaltende Schwäche

des US-Dollar dämpfte jedoch ihre Er-

tragsentwicklung im Vergleich mit den

amerikanischen Unternehmen.

In der Berichtsperiode richtete das Ma-

nagement den Fokus vor allem auf Titel

mit hohem potenziellen Volumenwachs-

tum. Dazu gehörte Hess, die vielver-

sprechende Ölfelder vor der Küste Bra-

siliens entdeckte. Die Position wurde

merklich aufgestockt. Neu aufgenom-

men wurde die portugiesische Galp

Energia SGPS; von einer Raffinerie ent-

wickelte sich die Firma zur Ölförderge-

sellschaft mit Offshore-Quellen in Bra-

silien und Afrika. Nach ausgeprägtem

Kursanstieg angesichts von Übernah-

mefantasie sind in Nexen teilweise

Kursgewinne realisiert worden; die

Firma gewann den Energieträger aus

Ölsand. Um den Teilfonds DWS Invest

DWS INVEST ENERGY

Insgesamt deutlicher Wertzuwachs

22020018016014012010080

* 12/2002 = 100DWS Invest Energy (LC Anteilklasse)


12/03 12/04 12/05 12/06 12/0712/02


Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung*

Klasse LC LU0145649421 8,4% 62,5% 86,5% 50,1%

Klasse LD LU0145650866 8,4% 62,8% 86,8% 50,4%

Klasse NC LU0145651245 7,5% 59,1% 80,0% 44,5%

Klasse FC LU0145651674 9,2% 66,8% 96,2% 58,8%

Klasse A2** LU0273162981 20,7% – – 23,9%

Klasse E2** LU0273176189 21,8% – – 25,1%

MSCI World Energy 18,3% 87,7% 134,2% 81,9%



37

DWS Invest Euro Bonds (Premium)Der Euro-Rententeilfonds

Der Teilfonds DWS Invest Euro Bonds

(Premium) strebt bei einer gemäßigten

Rentenmarktentwicklung eine Rendite

in Euro an. Aufgrund der Einbeziehung

von Optionsstrategien und dem Anlage-

schwerpunkt auf europäischen Staats-

anleihen konnte der Teilfonds trotz

schwieriger Marktbedingungen im

Geschäfts- jahr 2007 ein Plus von 2,0%

je Anteil (LC Anteilklasse) erzielen.

Als sich in den ersten beiden Monaten

des Jahres 2007 die Renditen in der

Breite seitwärts bewegten, konnte der

Fonds durch Covered Call Writing Zu-

satzerträge erwirtschaften und die bis

Sommer mit steigenden Renditen ein-

hergehenden Kursverluste abfedern.

Mit Beginn der in der zweiten Jahres-

hälfte vom US-Immobilienmarkt ausge-

gangenen Liquiditätskrise flüchteten

die Anleger aus risikobehafteten Anla-

gen in zuvor weniger präferierte Euro-

Staatsanleihen. Da der Teilfonds DWS

Invest Euro Bonds (Premium) vorwie-

gend in diese Titel investiert war, profi-

tierte er von dieser Entwicklung. Gegen

Ende des Berichtszeitraums baute das

Fondsmanagement auf ermäßigtem

Kursniveau Positionen in Covered

Bonds wie Pfandbriefe und deutsche

Länderanleihen mit guter Bonität auf.

Inflationsgesicherte Anleihen rundeten

das Portefeuille ab.

DWS INVEST EURO BONDS (PREMIUM)

Emittenten erstklassiger Bonität bevorzugt*

AAAAAA

59,333,1

7,6



AAAAAA


30

Stand: 31.12.2007

7010 50



Klasse LC LU0254489874 2,0% 3,5%

Klasse LD LU0254491003 2,0% 3,5%

Klasse NC LU0254489106 1,5% 2,7%

Klasse FC LU0254490534 2,5% 4,2%



104,2103,6103,0102,4101,8101,2100,6100,0

DWS Invest Euro Bonds (Premium) (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 3.7.2006 = 100

3.7.06* 3/0712/06

DWS INVEST EURO BONDS (PREMIUM)


6/07 12/07


9/079/06

38

DWS Invest Euro Bonds (Short)Der Rententeilfonds für das kürzere Laufzeitsegment


(Short) investierte vorwiegend in Euro-

Anleihen mit kurzer Restlaufzeit. Sein

Anlagefokus lag auf Pfandbriefen – se-

lektiv wurden Währungsengagements

eingegangen sowie Staatsanleihen bei-

gemischt. In einem schwierigen, von

Renditeschwankungen und Kursermäßi-

gungen sowie im zweiten Halbjahr von

der globalen Kreditmarktkrise geprägten

Umfeld, erzielte der Teilfonds u. a.

dank vereinnahmter Zinserträge im Ge-

schäftsjahr 2007 einen Wertanstieg von

2,4% je Anteil (LC Anteilklasse) und lag

somit hinter seiner Benchmark (2-jähri-

ger Subindex des REXP: 3,7%). Grund

hierfür war die Ausweitung der Risiko-

prämien und damit der Renditeaufschlä-

ge der im Portefeuille – unter Ertragsge-

sichtspunkten – gehaltenen Pfandbriefe

mit guter Bonität, begleitet von nach-

gebenden Kursen.

In Folge der verstärkten Nachfrage nach

Qualität verzeichneten Staatsanleihen

im zweiten Halbjahr eine spürbare Kurs-

erholung. Daran partizipierte der Teil-

fonds teilweise mit seinem Bestand an

Staatspapieren.

Auf der Währungsseite wurden Euro-

Anleihen präferiert. Die im ersten Halb-

jahr beigemischten, auf Dänische Kro-

nen sowie Ungarische Forint lautenden

höher verzinslichen Anleihen, wurden

im weiteren Verlauf mit Gewinn ver-

kauft.

Die Fondsanlagen rentierten Ende

Dezember 2007 im Durchschnitt mit

4,9% p.a. bei einer durchschnittlichen

Restlaufzeit von 1,4 Jahren.

DWS INVEST EURO BONDS (SHORT)

Erfreulicher Wertzuwachs im kürzeren Laufzeitbereich

114112110108106104102100

DWS Invest Euro Bonds (Short) (LC Anteilklasse) * 12/2002 = 100

12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07


DWS INVEST EURO BONDS (SHORT)


AAAAAABBB

2,179,6

4,3

14,0



40 50 9080

Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen undTilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchen-spezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträch-tigung der Rating-Güte führen

Stand: 31.12.2007

BBBExtrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungSehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungStarke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung

AAAAAA



Klasse LC LU0145655824 2,4% 5,4% 12,0% 17,4%

Klasse LD LU0145656475 2,4% 5,4% 12,0% 17,4%

Klasse NC LU0145656715 2,0% 4,1% 10,0% 15,0%

Klasse FC LU0145657366 2,8% 6,8% 14,2% 20,1%

Klasse QD LU0194819727 2,4% 5,4% – 7,1%

REXP 2Y 3,7% 7,6% 15,0% 20,7%

* aufgelegt am 3.6.2002 / Klasse QD am 21.6.2004


39

DWS Invest Euro Bonds (X-tra long)Fokus auf lang laufenden Anleihen


(X-tra long) legte im Geschäftsjahr von

Anfang Januar bis Ende Dezember 2007

in auf Euro lautende Anleihen sowie

vergleichbare verzinsliche Anlagen an,

deren Restlaufzeit bzw. Zinsbindungs-

dauer mehr als 15 Jahre betrug. Die

Quote an Staatsanleihen betrug im

Portefeuille mindestens 70%.

In einem schwierigen Umfeld, das von

Renditeschwankungen und Kursermäßi-

gungen sowie in der zweiten Jahres-

hälfte von der globalen Kreditmarktkrise

geprägt war, verzeichnete der Teilfonds

im Jahr 2007 einen Wertrückgang von

4,1% je Anteil (LD Anteilklasse). Er lag

damit hinter seinem Vergleichsindex

(iBoxx E Eurozone 15+Y: -2,7%). Gründe

hierfür waren u. a. der im Vergleich zur

Benchmark geringere Anteil an Staatsti-

teln im Portefeuille, die insgesamt weni-

ger Kursrückgänge verzeichneten als

andere Anleihen, begünstigt durch die

Flucht der Investoren in Qualität.

Anlageschwerpunkt bildeten nach wie

vor Staatspapiere. Zudem mischte das

Management höher verzinsliche Pfand-

briefe und Unternehmensanleihen von

guter Bonität bei. Allerdings weiteten

sich die Renditeaufschläge dieser Wert-

papiere aufgrund der Risikoaversion

der Marktteilnehmer aus, begleitet von

Kursrückgängen. Die im Portfolio enthal-

tenen Staatsanleihen partizipierten an

der Kurserholung in der zweiten Jahres-

hälfte.

Am 31. Dezember 2007 betrug die

Durchschnittsrendite der Fondsanlagen

4,6% p. a. Die Duration (durchschnittli-

che Kapitalbindung) belief sich auf 22,4

Jahre.

106,0104,5103,0101,5100,098,597,095,5

DWS Invest Euro Bonds (X-tra long) (LD Anteilklasse) * aufgelegt am 7.8.2006 = 100

7.8.06* 12/06

DWS INVEST EURO BONDS (X-TRA LONG)


9/06 3/07 12/07


6/07 9/07

DWS INVEST EURO BONDS (X-TRA LONG)


AAAAAA

8,188,8

3,1



40 10080

AAAAAA Stand: 31.12.2007



Klasse LD LU0254492746 -4,1% -1,4%

Klasse NC LU0254491938 -4,5% -1,9%

Klasse FC LU0254492233 -3,7% -0,8%

iBoxx E Eurozone 15+Y -2,7% -0,2%


40

DWS Invest Euro Corp BondsDer Teilfonds für europäische Unternehmensanleihen

Der Rententeilfonds DWS Invest Euro

Corp Bonds konzentrierte seine Enga-

gements auf höher verzinsliche Unter-

nehmensanleihen, die sich durch eine

hohe Schuldnerqualität und geringes

Ausfallrisiko auszeichnen. Er konnte

sich den Anleihekursermäßigungen im

Geschäftsjahr 2007, insbesondere bei

den Spreadprodukten wie Corporate

Bonds nicht entziehen und verzeichne-

te einen Wertrückgang von 2,9% je

Anteil (LC Anteilklasse). Mit diesem

Anlageergebnis lag er hinter seiner

Benchmark (Merrill Lynch EMU Corpo-

rate: +0,2%, jeweils in Euro).

Der Teilfonds war grundsätzlich bran-

chenübergreifend breit aufgestellt,

wenngleich mit Blick auf die Konjunk-

turdynamik in Euroland Finanztitel, dar-

unter auch nachrangige Bankschuld-

verschreibungen, favorisiert wurden.

Diese vorangegangenen Performance-

bringer gerieten angesichts der vom

US-Hypothekenmarkt ausgelösten

Liquiditäts- und Vertrauenskrise an den

Kreditmärkten verstärkt unter Kurs-

druck. Dies erklärt auch im Wesentli-

chen das schwächere Abschneiden

des Teilfonds DWS Invest Euro Corp

Bonds gegenüber seinem Vergleichs-

index. Darüber hinaus setzte das Ma-

nagement Finanzderivate in Form von

Credit Default Swaps (CDS) ein, um

Ausfallrisiken der Firmenanleihen und

die Volatilität ihrer Risikoprämien zu

begrenzen. Zudem enthielt das Porte-

feuille in kleinerem Umfang Positionen

in verbrieften Forderungen (Asset

Backed Securities, ABS), deren Rendi-

teaufschläge sich vor dem Hintergrund

der Kreditmarktkrise und veränderter

Risikoeinschätzung bei nachgebenden

Kursen merklich ausweiteten.

DWS Invest Euro Corp Bonds (LC Anteilklasse)

DWS INVEST EURO CORP BONDS

Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht

121118115112109106103100

* 12/2002 = 100


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07



Klasse LC LU0145655071 -2,9% 0,1% 16,2%

Klasse LD LU0145655238 -2,9% 0,1% 16,2%

Klasse NC LU0145655402 -3,3% -1,3% 13,9%

Klasse FC LU0145655741 -2,4% 1,4% 18,9%

Merrill Lynch EMU Corporate 0,2% 4,8% 20,1%


DWS INVEST EURO CORP BONDS



45,925,7

16,3

1,6

3,76,8


Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungSehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungStarke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungAngemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifischeVerhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen

AAAAAABBB


30 40 50


Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter

41

DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30Der Teilfonds für europäische Unternehmensanleihen

mit Long-Short-Strategien

Am 21. Mai 2007 wurde der Teilfonds

DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30

aufgelegt. In einem Anlageumfeld, das

von Kursrückgängen und einer Auswei-

tung der Risikoprämien und damit der

Renditeaufschläge bei höher verzins-

lichen Titeln, wie europäischen Unter-

nehmensanleihen, geprägt war, gab der

Wert des Teilfonds seit seiner Aufle-

gung bis Ende 2007 um 1,4% je Anteil

(LC Anteilklasse) nach. Seine Bench-

mark (Merrill Lynch EMU Corporate)

ermäßigte sich leicht um 0,1% (jeweils

in Euro).

Basierend auf einem Kernportefeuille in

auf Euro lautenden Corporate Bonds

guter Bonität nutzte das Management

mittels Long-Short-Strategien aktiv rela-

tive Bewertungsunterschiede einzelner

europäischer Firmenemissionen, was

einen positiven Ergebnisbeitrag leistete.

Hierbei wurden mit Blick auf die Emit-

tentenbonitäten je nach positiver bzw.

negativer Einschätzung Titel gekauft

(Long-Positionen) bzw. verkauft (Short-

Positionen). Hinsichtlich der Branchenal-

lokation war der Teilfonds grundsätzlich

breit diversifiziert. Vor dem Hintergrund

der schwierigen Marktsituation richtete

das Management das Porfolio durch

den Einsatz von Derivaten im Berichts-

zeitraum defensiv aus. Zudem wurde

der zwischenzeitlich gehaltene Bestand

an Genussscheinen rechtzeitig im Som-

mer in Erwartung einer zunehmenden

Risikoaversion der Marktteilnehmer auf-

gelöst. Mit diesen Maßnahmen konnten

Kursermäßigungen merklich begrenzt

werden. Darüber hinaus hielt der Teil-

fonds bis Ende Dezember 2007 auf-

grund der angespannten Marktlage eine

relativ hohe Cash-Quote.

DWS INVEST EURO CORP BONDS 130/30


100,099,899,699,499,299,098,898,6

* aufgelegt am 21.5.2007 = 100DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30 (LC Anteilklasse)

21.5.07*


12/0711/0710/079/078/077/076/07

DWS INVEST EURO CORP BONDS 130/30


AAAAAABBBB und andere

43,514,8

38,1

2,4

1,2



AAAAAABBB


30 40 50


Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter



Klasse LC LU0300357554 -1,4%

Klasse NC LU0300357638 -1,6%

Klasse FC LU0300357802 -1,1%

Klasse LS LU0300357711 -1,4%

Merrill Lynch EMU Corporate -0,1%


42

DWS Invest EURO Emerging Markets BondsAnleihen aus Schwellenländern mit Renditechancen

Der Teilfonds investierte vorwiegend in

Emerging Markets Bonds, die auf Euro

lauten. Trotz guter fundamentaler Daten

in den aufstrebenden Schwellenländern

wurde die Kursentwicklung deren An-

leihen zunächst angesichts des abge-

schwächten US-Wirtschaftswachstums

und in der zweiten Jahreshälfte 2007

durch die Refinanzierungsschwierig-

keiten aufgrund der vom US-Hypothe-

kenmarkt ausgelösten Liquiditäts- und

Vertrauenskrise beeinträchtigt. In die-

sem Umfeld verzeichnete der Teilfonds

DWS Invest EURO Emerging Markets

Bonds im Jahr 2007 einen Wertrück-

gang von 4,1% je Anteil (LC Anteilklas-

se). Seine Benchmark JPM Euro

Emerging Markets Bond Index Global

Diversified Comp. legte im gleichen

Zeitraum um 0,9% (jeweils in Euro)

leicht zu. Grund für die Underperfor-

mance des Teilfonds war seine stärkere

Gewichtung lateinamerikanischer An-

leihen, die sich allerdings im Vergleich

zu den geringer gewichteten osteuro-

päischen Titeln per saldo schwächer

entwickelten.

Auf der Emittentenseite wurden Staats-

papiere sowie staatsnahe Unterneh-

mensanleihen favorisiert.

Hinsichtlich der Länderallokation setzte

das Management bei seinen Engage-

ments Akzente in Brasilien, das als

Exporteur von sog. „soft commodities“

vom Anstieg der Agrarpreise an den

Weltmärkten profitierte. Für die Positio-

nen in russischen Zinstiteln sprachen

die hohen Öl- und Gaspreise. Durch die

weiter gestiegenen Einnahmen aus

den Geschäften mit diesen Ressourcen

konnten Länder wie Russland ihre Wäh-

rungsreserven weiter ausbauen; dies

ermöglichte ihnen eine vorzeitige Schul-

dentilgung. Die Türkei überzeugte mit

spürbaren Zinsvorteilen gegenüber

Euroland und mit ihrem robusten Wirt-

schaftswachstum. Enttäuschend hinge-

gen entwickelten sich z. B. Emissionen

aus Venezuela, bedingt durch die politi-

schen Unsicherheiten im Land. Die Risi-

koprämien bzw. die Renditeaufschläge

der vorangegangenen Performancebrin-

ger weiteten sich aufgrund der Krise

an den internationalen Kreditmärkten

deutlich aus.

DWS INVEST EURO EMERGING MARKETS BONDS

Erfreuliche Performance

130125120115110105100 95

* aufgelegt am 12.1.2004 = 100DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds (LC Anteilklasse)

12.1.04* 6/06 12/06 12/07


6/076/04 12/04 6/05 12/05



Klasse LC LU0179220685 -4,1% 6,6% 17,2%

Klasse LD LU0179220925 -4,1% 6,7% 17,2%

Klasse NC LU0179221147 -4,6% 5,2% 15,2%

Klasse FC LU0179221220 -3,6% 8,5% 20,0%

JPM Euro EMBI Global Diversified Comp. 0,9% 9,9% 21,1%

DWS INVEST EURO EMERGING MARKETS BONDS


ABBBBBB und andere

49,419,3

24,1

7,2


30 6040


AAAAAABBB


Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter

50



43

DWS Invest EURO ReserveDer europäische Geldmarktteilfonds

Der Teilfonds DWS Invest EURO Reserve

investierte in ein breit diversifiziertes

Portfolio aus variabel und festverzins-

lichen Euro-Anleihen und euronahen

Zinspapieren. Die Restlaufzeiten lagen

in der Regel unter 12 Monaten. Im Be-

richtsjahr bis Ende Dezember 2007 er-

zielte der Teilfonds einen Wertzuwachs

in Höhe von 2,5% je Anteil (NC Anteil-

klasse).

Grundlage der Fondsinvestments bilde-

ten variabel verzinsliche Anleihen, so

genannte Floater. Die Kupons dieser

Papiere werden regelmäßig an den ak-

tuellen Marktzins angepasst. Restläufer,

d.h. Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten,

rundeten das Portefeuille ab. Der Teil-

fonds war unter anderem in verbrief-

ten Forderungen (wie Asset Backed

Securities (ABS), Mortgage Backed

Securities (MBS) etc.) engagiert. Die

Renditeaufschläge dieser Titel weiteten

sich in der zweiten Jahreshälfte 2007

angesichts der Liquiditätskrise an den

Kreditmärkten aufgrund veränderter

Risikoeinschätzungen merklich aus,

begleitet von nachgebenden Kursen.

Im Portefeuille waren keine Bestände

in US-Hypothekenanleihen, insbeson-

dere keine „US-Subprime“-Hypotheken-

kreditverbriefungen enthalten. Der

schwache US-Immobilienmarkt und

die mangelnde Zahlungsfähigkeit vieler

Schuldner, ihre Hypotheken zu bedie-

nen, belasteten den Markt für verbriefte

Hypotheken.

Im Hinblick auf die Emittenten bevor-

zugte das Management Anleihen euro-

päischer Finanzdienstleister guter Boni-

tät. Zudem wurden höher verzinsliche

Unternehmensanleihen guter Bonität im

Portfolio beibehalten.


anlagen betrug Ende Dezember 2007

rund 3,5% (NC Anteilklasse, nach Be-

rücksichtigung der anfallenden Gebüh-

ren), während die durchschnittliche

Zinsbindungsdauer bei rund 1 Monat

lag.

DWS INVEST EURO RESERVE

Stabile Wertentwicklung

114112110108106104102100

DWS Invest EURO Reserve (NC Anteilklasse) * 12/2002 = 100


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

DWS INVEST EURO RESERVE


AAAAAABBBBB und andere

34,9

12,2


2,81,5


80 100


AAAAAABBB


Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter

48,6



Klasse NC LU0145659149 2,5% 6,5% 10,1% 11,9%

Klasse FC LU0145659578 2,9% 7,6% 11,9% 14,0%

Klasse IC LU0192614419 3,0% 8,2% – 9,4%

Klasse QD LU0194820063 2,5% 6,6% – 7,4%

* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen IC und QD am 21.6.2004


44

Euro-Staatsanleihen standen im Anlage-

fokus des Teilfonds DWS Invest

Euro-Gov Bonds. In einem insgesamt

schwierigen Marktumfeld, das im er-

sten Halbjahr von steigenden Zinsen bei

nachgebenden Kursen und in der Folge-

zeit von einer vom US-Immobilienmarkt

ausgehenden Kreditkrise geprägt war,

konnte der Teilfonds im Geschäftsjahr

2007 seinen Wert stabil halten (0,0% je

Anteil; LC Anteilklasse). Im gleichen

Zeitraum erzielte seine Benchmark

(iBOXX Sovereign Eurozone Overall) ein

Plus von 1,9% (jeweils in Euro). Grund

für die Underperformance des Teilfonds

DWS Invest Euro-Gov Bonds war die

Ausweitung der Renditeaufschläge der

beigemischten Pfandbriefe und die

damit einhergegangenen Kursermäßi-

gungen dieser Papiere.

Anlageschwerpunkt bildeten Staatsan-

leihen sowie Emissionen von Spezial-

kreditinstitutionen. Die unter Ertrags-

aspekten gehaltenen höher verzinslichen

Hypothekenschuldverschreibungen

wurden in der zweiten Jahreshälfte

angesichts der aufgekommenen Risiko-

aversion der Investoren reduziert, um

Kursrückgänge zu begrenzen.

DWS Invest Euro-Gov BondsDer Euro-Rententeilfonds mit Staatsanleihen

DWS INVEST EURO-GOV BONDS


117,5115,0112,5110,0107,5105,0102,5100,0

DWS Invest Euro-Gov Bonds (LC Anteilklasse) * 12/2002 = 100


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

DWS INVEST EURO-GOV BONDS

Emittenten erstklassiger Bonität bevorzugt*

AAAAA 24,0

76,0


Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und TilgungSehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung

AAAAA


Stand: 31.12.2007



Klasse LC LU0145652052 0,0% 3,2% 12,5% 21,1%

Klasse LD LU0145652300 0,0% 3,2% 12,5% 21,1%

Klasse NC LU0145652649 -0,4% 1,8% 10,2% 18,5%

Klasse FC LU0145654009 0,4% 4,4% 14,8% 23,9%

Klasse QD LU0194818919 0,0% 3,2% – 8,3%

iBoxx Sovereign Eurozone Overall 1,9% 6,9% 19,7% 29,9%

* aufgelegt am 3.6.2002 / Klasse QD am 21.6.2004


45

DWS Invest European Bonds 130/30Der europäische Rententeilfonds mit Long-Short-Strategien

Am 21. Mai 2007 wurde der Teilfonds

DWS Invest European Bonds 130/30

aufgelegt. In einem von Renditeschwan-

kungen, Kursermäßigungen sowie von

einer Ausweitung der Risikoprämien

und damit der Renditeaufschläge bei

höher verzinslichen Titeln geprägten An-

lageumfeld erreichte der Teilfonds seit

seiner Auflegung bis Ende 2007 einen

Wertanstieg von 1,3% je Anteil (LC An-

teilklasse). Seine Benchmark Citigroup

Europe WGBI schnitt mit einem Plus

von 2,1% (jeweils in Euro) besser ab, da

diese sich ausschließlich aus Staatsan-

leihen zusammensetzt, die wiederum in

der zweiten Jahreshälfte von der Risiko-

aversion der Investoren profitierten.

Zudem war das Teilfondsportefeuille an-

gesichts der Zinsunsicherheiten kürzer

ausgerichtet und konnte somit weniger

an der Kurserholung der Staatspapiere

in den sechs Monaten bis Ende 2007

partizipieren.

Das Kernportefeuille bildeten vor allem

Anleihen in Euro und Britischen Pfund,

darunter neben Staatstiteln auch höher

verzinsliche Emissionen von supranatio-

nalen Institutionen, Finanzdienstleistern

sowie Pfandbriefe. Darüber hinaus setz-

te das Management im Rahmen von

Long-Short-Strategien Derivate ein,

um relative Out-/Underperformance an

den europäischen Renten- und Wäh-

rungsmärkten nutzen zu können. Hier-

bei wurden Investitionspaare gebildet,

d. h. positiv eingeschätzte Zins- und

Währungsinstrumente wurden gekauft

(Long-Positionen), während negativ ein-

geschätzte Zins- und Währungsinstru-

mente verkauft wurden (Short-Positio-

nen). Investitionspaare (Long versus

Short) waren z. B. Swap-Positionen in

Norwegischer Krone versus Euro bzw.

Währungspositionen im Polnischen

Zloty versus Tschechischer Krone; dafür

sprachen Zinsvorteile in Norwegen und

Polen gegenüber Inflationserwartungen

und damit Zinsänderungsrisiken in Euro-

land und in Tschechien.

DWS INVEST EUROPEAN BONDS 130/30


102,5102,0101,5101,0100,5100,099,599,0

* aufgelegt am 21.5.2007 = 100DWS Invest European Bonds 130/30 (LC Anteilklasse)

21.5.07*


12/0711/0710/079/078/077/076/07

DWS INVEST EUROPEAN BONDS 130/30


AAAAAABBBBB

6,037,3

0,2

50,4

6,1



AAAAAABBB


30 40 50

Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäfts-und Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgungwerden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.Das Non-Investment Grade Rating entspricht demGeschäftsmodell des Unternehmens.

Stand: 31.12.2007

BBbisB



Klasse LC LU0300357984 1,3%

Klasse NC LU0300358016 1,2%

Klasse FC LU0300358289 1,5%

Klasse LS LU0300358107 1,2%

Citigroup Europe WGBI 2,1%



46

DWS INVEST EUROPEAN DIVIDEND PLUS

Breit aufgestelltes Portfolio

FinanzsektorVersorgerTelekommunikationsdiensteDauerhafte KonsumgüterHauptverbrauchsgüterEnergieIndustrienGrundstoffeInformationstechnologieBankguthaben u. Sonstiges

20,5

12,59,3

8,6

21,6

15,8

7,32,9

1,30,2


20 25 30Stand: 31.12.2007

DWS Invest European Dividend PlusEuropäischer Dividendenteilfonds

Der Teilfonds DWS Invest European

Dividend Plus fokussierte auf europäi-

sche Aktien, die eine attraktive Dividen-

denrendite und ein solides Dividenden-

wachstum erwarten ließen. In den

zwölf Monaten bis Ende Dezember

2007 erzielte er einen Wertanstieg von

6,2% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro).

Die Bevorzugung defensiver und divi-

dendenstarker Titel angesichts der Sub-

prime-Krise begünstigte im Verlauf des

Jahres 2007 die Performance des Teil-

fonds.

Mit Ausbruch der Turbulenzen am ame-

rikanischen Hypothekenmarkt zu Be-

ginn der zweiten Geschäftsjahreshälfte

nahmen die Kursschwankungen an

Intensität zu. Das Management nutzte

die dadurch entstandenen günstigen

Bewertungen zur Aufstockung von Posi-

tionen, wie beispielsweise bei der italie-

nischen Universalbank UniCredit. Die

Gewichtung des Finanzsektors wurde

aber aufgrund der Ausfälle bei US-Hypo-

thekenkrediten und der damit einherge-

henden globalen Finanzkrise zu Gunsten

von Aktien mit defensivem Charakter

aus den Bereichen der Versorger und

der Telekommunikation reduziert. Für

die Ausweitung des Engagements in

E.ON sprach neben der hohen Dividen-

denrendite der konjunkturunabhängige-

re Charakter dieses Titels bei einem

aussichtsreichen Wachstumsprofil. In

Telefonica wurden Zukäufe u. a. auch

wegen des wachstumsstarken Süd-

amerika-Engagements vorgenommen.

Aus dem Energiesektor überzeugte die

im Portefeuille enthaltene Statoil. Das

norwegische Ölunternehmen ließ die

DWS INVEST EUROPEAN DIVIDEND PLUS

Erfreuliche Performance seit Auflegung

184172160148136124112100

DWS Invest European Dividend Plus (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 30.8.2004 = 100

30.8.04* 12/04 12/056/05 6/06 12/06 12/07


6/07

Aktionäre durch hohe Ausschüttungen

in Form von Dividendenzahlungen an

den guten operativen Ergebnissen parti-

zipieren. Ansonsten sind in K+S nach

kräftigen Kurssteigerungen Gewinne

realisiert worden. Dem Kaliproduzenten

kam der hohe internationale Bedarf an

Düngemitteln zugute infolge einer ge-

stiegenen Nachfrage nach Getreide,

Mais und Soja als Futtermittel bzw. für

die Bio-Kraftstoffproduktion, bei teilwei-

se begrenztem Angebot. Aus den Kali-

rohsalzen werden Kalium- und Magnesi-

umdüngemittel hergestellt.



Klasse LC LU0195137939 6,2% 52,3% 65,5%

Klasse LD LU0195138150 6,2% 52,4% 65,6%

Klasse NC LU0195138317 5,1% 48,4% 60,8%

Klasse FC LU0195139042 7,2% 56,3% 70,3%



47

DWS Invest European EquitiesDer europäische Aktienteilfonds für Blue Chips

Der in wachstumsstarke europäische

Titel anlegende Teilfonds DWS Invest

European Equities übertraf in dem Ge-

schäftsjahr bis Ende Dezember 2007

mit einer Wertsteigerung von 9,3% je

Anteil (LC Anteilklasse) den Vergleichs-

index MSCI Europe deutlich (+3,3%,

jeweils auf Euro-Basis). Dabei war die

Outperformance vor allem auf die stär-

kere Gewichtung zyklischer Titel bis zum

August 2007 zurückzuführen, als Indus-

triewerte wie Siemens und ABB über-

durchschnittlich zulegten. Diese Unter-

nehmen profitierten u. a. vom kräftigen

Ausbau der Infrastruktur in den asiati-

schen Schwellenländern. Darüber hin-

aus partizipierte der Teilfonds an der

Fokussierung auf den Bereich Erneuer-

bare Energien. Steigende Energiepreise

empfahlen das Engagement in Titeln wie

dem Windkraftanlagenhersteller Vestas

Wind Systems, der im Kurs spürbar an-

zog.

Angesichts des Einflusses der Sub-

prime-Krise auf die europäischen

Aktienmärkte wurde das Portefeuille

zunehmend defensiver ausgerichtet.

Der Anteil der Finanztitel am Vermögen

des Teilfonds ist zurückgeführt worden;

stattdessen präferierte das Manage-

ment die attraktiv bewerteten Telekom-

munikationsaktien mit ihrer vergleichs-

weise hohen Dividendenrendite stärker.

Telefonica wurde neu aufgenommen;

dafür sprach auch das wachstumsstarke

Südamerika-Geschäft des Unterneh-

mens. Im gleichfalls defensiv geprägten

Gesundheitsbereich entwickelte sich

der Kurs der im Portfolio enthaltenen

Fresenius Medical Care erfreulich; die

Firma überzeugte durch eine breite Pro-

duktpalette und ein solides Wachstum.

DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES

Per saldo guter Wertzuwachs

25022520017515012510075

DWS Invest European Equities (LC Anteilklasse) * 12/2002 = 100


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

Größte Position war Ende Dezember

2007 die Aktie des Pharmaunterneh-

mens Novartis; die Position wurde

auf niedrigem Kursniveau aufgrund der

günstigen Bewertung aufgebaut.



Klasse LC LU0145634076 9,3% 89,1% 134,2% 63,9%

Klasse LD LU0145634662 9,3% 89,0% 134,9% 64,3%

Klasse NC LU0145635123 8,4% 84,8% 125,8% 57,2%

Klasse FC LU0145635479 10,2% 94,0% 145,6% 72,7%

Klasse A2** LU0273160340 21,9% – – 30,8%

Klasse E2** LU0273173913 22,9% – – 32,0%

MSCI Europe 3,3% 57,5% 106,2% 51,4%



IndustrienFinanzsektorTelekommunikationsdiensteGesundheitswesenGrundstoffeEnergieVersorgerHauptverbrauchsgüterDauerhafte KonsumgüterInformationstechnologieNicht nach MSCI klassifiziertInvestmentfondsBankguthaben u. Sonstiges

16,611,0

9,29,2

17,9

4,74,44,2

10,2

8,7

DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES

Breit diversifiziert mit Fokus auf Industrie- und Finanzwerte

0,2

3,2


250Stand: 31.12.2007

0,5

48

DWS Invest European Equities (Premium)Der europäische Aktienteilfonds mit Optionsstrategie


Equities (Premium) investierte in ein

Portfolio aus europäischen Qualitätsti-

teln mit überdurchschnittlichen Dividen-

denrenditen und Volatilitäten. Neben der

aktiven Werteauswahl stand die Cover-

ed Call Writing-Strategie im Mittelpunkt.

Dabei wurde das Gewinnpotenzial über

einem bestimmten Niveau per Options-

verkauf in eine Prämieneinnahme ge-

tauscht. Dieses Konzept eignet sich be-

sonders in schwachen Börsenphasen

und in seitwärts tendierenden Märkten,

denn die erzielten Prämieneinkünfte

stellen einen zusätzlichen Wertzuwachs

bzw. einen Risikopuffer dar. Bei starken

Kursgewinnen macht sich jedoch die

Obergrenze, der Strike der Optionen,

nachteilig bemerkbar.

Von der Auflegung am 14. Mai 2007

bis Ende Dezember 2007 konnte der

Teilfonds bereits seine defensiven Qua-

litäten gut ausspielen. In einem durch

die Subprime-Krise stärker belasteten

europäischen Börsenumfeld konnte er

einen kleinen Wertanstieg von 1,0% je

Anteil (LC Anteilklasse) erzielen. Damit

setzte sich das Portefeuille deutlich vom

schwachen Kursverlauf an den europäi-

schen Aktienmärkten, die sich seit dem

Sommer 2007 bis zum Jahresultimo

spürbar ermäßigten, ab.

Zum einen profitierte das Portfolio von

der Covered Call-Strategie und den da-

mit verbundenen Prämieneinnahmen,

vornehmlich aus Indexoptionen. Darüber

hinaus war seine defensive Ausrichtung

von Vorteil. So wurden vor allem Finanz-

werte frühzeitig reduziert und nicht zy-

klische Sektoren wie Versorger, dauer-

hafter Konsum und Energie bevorzugt.

Auch das auf ein Drittel ausgeweitete

DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES (PREMIUM)


102,0101,5101,0100,5100,099,599,098,5

* aufgelegt am 14.5.2007 = 100DWS Invest European Equities (Premium) (LC Anteilklasse)

14.5.07* 12/0711/0710/079/078/077/076/07




Klasse LC LU0298651752 1,0%

Klasse NC LU0298652057 0,5%

Klasse FC LU0298652560 1,5%



Ländergewicht Deutschlands begünstig-

te die Performance des Teilfonds, da

deutsche Aktien u. a. aufgrund ihrer Ex-

portstärke von den hohen Ausgaben der

wachstumsstarken asiatischen Schwel-

lenländer in die Infrastruktur profitierten.

Dazu gehörte beispielsweise die im Teil-

fonds DWS Invest European Equities

(Premium) übergewichtete Siemens.

Ein weiterer Fokus richtete sich auf den

Versorgungsbereich. Hier bestanden

Engagements in E.ON und RWE und

außerhalb Deutschlands in Fortum

(Finnland), Gaz de France und Suez (bei-

de Frankreich) sowie in der spanischen

Iberdrola. Den Versorgern kamen die

Durchsetzung höherer Strompreise und

die sich abzeichnende Sektorkonsolidie-

rung zugute. Im Konsumbereich leiste-

ten Unilever und Imperial Tobacco ange-

sichts ihrer defensiven Qualitäten einen

erfreulichen Beitrag zur Wertentwicklung.

DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES (PREMIUM)

Breit diversifiziertes Portfeuille

VersorgerHauptverbrauchsgüterEnergieDauerhafte KonsumgüterGrundstoffeIndustrienInformationstechnologieFinanzsektorTelekommunikationsdiensteGesundheitswesenBankguthaben u. Sonstiges

13,79,2

8,57,6

16,1

8,6

4,55,0

4,4

18,63,8


10Stand: 31.12.2007

20

49

DWS Invest European Equities 130/30Teilfonds für europäische Aktien und Derivatestrategie


Equities 130/30 legte über die Direktan-

lage in europäischen Aktien hinaus auch

in Long/Short-Strategien zur Ausnutzung

der relativen Out-/Underperformance

einzelner europäischer Titel und Indizes

mittels Derivate an. Die auf fallende Kur-

se von Aktien bzw. Indizes aufgebauten

Short-Positionen und die gleichzeitig

auf steigende Kurse anderer Titel erwor-

benen Long-Positionen beliefen sich

auf jeweils bis zu 30% des Wertes des

Teilfondsvermögens. In dem Zeitraum

von der Auflegung am 21. Mai 2007 bis

Ende Dezember 2007 verzeichnete das

europäische Wachstumsaktien präferie-

rende Portefeuille ein Minus von 7,4%

je Anteil (LC Anteilklasse). Damit lag es

hinter seinem Vergleichsindex MSCI

Europe (-5,3%, jeweils in Euro). Der

Rückgang der Benchmark war u. a. auf

die vom US-Immobilienmarkt ausgegan-

gene Finanzkrise zurückzuführen, die

auch an den europäischen Börsen zu

deutlichen Kursermäßigungen führte.

Die Underperformance des Teilfonds

hatte ihre Ursache in der Long-Position

auf den DAX-Future, die in der ausge-

prägten Korrekturphase des zweiten

Halbjahres 2007 dämpfend auf die

Wertentwicklung des Portfolios wirkte.

Die Short-Position auf den IBEX be-

günstigte allerdings seinen Wertverlauf,

da sich die Schwäche am spanischen

Immobilienmarkt wie in den USA auf

den Finanzbereich und die Börse über-

trug. Ausgewählte Direktanlagen hatten

ebenfalls einen günstigen Einfluss auf

den Teilfonds DWS Invest European

Equities 130/30. Dazu gehörte das En-

gagement in dem Versorger Electricite

de France, die ihren Strom vorwiegend

DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES 130/30


103,0101,5100,098,597,095,594,092,5

* aufgelegt am 21.5.2007 = 100DWS Invest European Equities 130/30 (LC Anteilklasse)

21.5.07*


12/076/07 7/07 8/07 9/07 10/07 11/07



Klasse LC LU0298642090 -7,4%

Klasse NC LU0298646596 -7,8%

Klasse FC LU0298649004 -6,9%

Klasse LS LU0298647990 -6,4%

Klasse A2** LU0298696260 2,2%

MSCI Europe -5,3%



DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES 130/30

Industrien stark gewichtet

IndustrienFinanzsektorVersorgerEnergieGesundheitswesenDauerhafte KonsumgüterGrundstoffeInformationstechnologieTelekommunikationsdiensteHauptverbrauchsgüterNicht nach MSCI klassifiziertBankguthaben u. Sonstiges

18,912,3

6,26,2

24,7

4,44,3

7,6

4,9

1,83,2

5,5


0 20Stand: 31.12.2007

25

in Nuklearanlagen produzierte; die künf-

tige, striktere Umsetzung der CO2-Ab-

gabe in Euroland war daher kaum rele-

vant. Im Industriebereich erwies sich

der Erwerb von ABB als vorteilhaft; die

Firma partizipierte an den hohen Ausga-

ben der wachstumsstarken Schwellen-

länder Asiens in die Infrastruktur, bei-

spielsweise auf dem Gebiet des Baus

von Kraftwerksanlagen.

50

DWS INVEST EUROPEAN SMALL/MID CAP

Industriewerte mit der größten Gewichtung

IndustrienInformationstechnologieDauerhafte KonsumgüterGesundheitswesenGrundstoffeEnergieFinanzsektorVersorgerBankguthaben u. Sonstiges

18,59,3

7,06,4

54,4

2,6

8,6

5,1

-11,9


20 50 70-10Stand: 31.12.2007

-20 60

DWS Invest European Small/Mid CapDer europäische Aktienteilfonds für Unternehmen mit kleiner und mittlerer



Small/Mid Cap richtete seinen Fokus

auf die Aktien kleinerer und mittelgroßer

europäischer Unternehmen mit stabilem

Wachstum und attraktiven Gewinnmar-

gen. In einem zeitweise schwierigen

Umfeld – ausgelöst durch die US-Immo-

bilien- und Finanzkrise – konnte der

Teilfonds im Geschäftsjahr bis Ende

Dezember 2007 ein Plus von 6,7% je

Anteil (LC Anteilklasse) erzielen und

damit seinen Vergleichsindex 50%

DJ STOXX Mid, 50% DJ STOXX Small

(-4,9%, jeweils in Euro) deutlich über-

treffen. Dazu trug die erfolgreiche

Themenselektion ebenso bei wie die

gezielte Einzeltitelauswahl.

Einen überproportionalen Performance-

beitrag leisteten Ölservicetitel. Die im

Portfolio enthaltene Wellstream profi-

tierte von der starken Nachfrage nach

flexiblen Pipelines mit Kunststoffum-

mantelung, die am Meeresboden ver-

legt werden. Im Industriesektor hatte

sich der Teilfonds mit seinem Engage-

ment in dem Spezialtiefbauunterneh-

men Bauer gut positioniert; die Firma

betreute Großprojekte in Asien, im Mitt-

leren Osten sowie Australien und war

damit in Regionen mit z. Zt. überdurch-

schnittlich hohen Ausgaben in die Infra-

struktur präsent. Das stärkere Invest-

ment in den Bereich der erneuerbaren

Energien erwies sich gleichfalls als

vorteilhaft. Die Positionen im Solaranla-

genhersteller SolarWorld und im Wind-

kraftanlagenhersteller Nordex wiesen

kräftige Kurssteigerungen auf. Neu auf-

genommen wurde PVA TePla; die Firma

ist Zulieferer für die Herstellung von

DWS INVEST EUROPEAN SMALL/MID CAP

Gute Performance seit Auflegung

163154145136127118109100

* aufgelegt am 16.1.2006DWS Invest European Small/Mid Cap (LC Anteilklasse)

16.1.06* 9/06 12/066/063/06 12/073/07


6/07 9/07

Solarzellen. In Bezug auf das Thema

Bildung baute das Management vor

dem Hintergrund des Fachkräfteman-

gels und des an Dynamik gewinnenden

Innovationstempos in den Industrielän-

dern eine Position in Demos auf, einem

Anbieter von Unternehmensseminaren.



Klasse LC LU0236146774 6,7% 39,8%

Klasse LD LU0236146857 9,5% 44,4%

Klasse NC LU0236147079 6,5% 39,2%

Klasse FC LU0236150610 8,9% 42,6%

Klasse A2** LU0273160936 23,3% 35,3%

Klasse E2** LU0273174135 24,8% 37,1%

50% DJ STOXX Mid, 50% DJ STOXX Small -4,9% 22,0%



51

DWS Invest European ValueEuropäischer Aktienteilfonds, gemanagt nach value-orientiertem Investmentstil


Value investierte in europäische Sub-

stanztitel mit attraktiver Bewertung und

guten Perspektiven. Von der Auflegung

am 14. Mai 2007 bis Ende Dezember

2007 verzeichnete er einen Wertrück-

gang von 4,2% je Anteil (LC Anteilklas-

se). Damit lag er etwa gleichauf mit

seiner Vergleichsgröße MSCI Europe

(-4,1%, jeweils in Euro). Nachdem sich

Value-Aktien in den vergangenen Jahren

überdurchschnittlich entwickelt hatten,

stellten die Anleger hier in den Korrek-

turphasen des Jahres 2007 z. T. hohe

Kursgewinne sicher. Die leichte Under-

performance des Teilfonds war darauf

zurückzuführen, dass die Benchmark

auch die kursvolatileren Growth-Werte

enthielt, die vereinzelt überproportional

zulegten. Dennoch konnte das Manage-

ment durch eine sorgfältige Aktienaus-

wahl nach dem Stock-Picking-Ansatz

mit dem Index fast gleichziehen. So

wirkte sich das Engagement in Deut-

sche Postbank günstig auf die Wertent-

wicklung des Teilfonds aus; Impulse er-

hielt der Kurs von Übernahmefantasie.

Im Rohstoff- und Grundstoffsektor er-

wies sich die Aufnahme von Xstrata als

vorteilhaft; das breit diversifizierte Un-

ternehmen partizipierte am deutlichen

Ausbau der Infrastruktur in den wachs-

tumsstarken Schwellenländern. Darüber

hinaus entwickelte sich BASF erfreulich;

der positive fundamentale Datenkranz

zeigte sich u. a. in der attraktiven

Cashflow-Rendite und der niedrigen

Verschuldung. Den Versorgungstiteln

im Teilfonds DWS Invest European

DWS INVEST EUROPEAN VALUE


1021011009998979695

* aufgelegt am 14.5.2007 = 100DWS Invest European Value (LC Anteilklasse)


14.5.07* 12/076/07 7/07 8/07 9/07 10/07 11/07



Klasse LC LU0298653451 -4,2%

Klasse LD LU0298653022 -4,2%

Klasse FC LU0298653881 -3,6%

Klasse NC LU0298653618 -4,6%

MSCI Europe -4,1%



DWS INVEST EUROPEAN VALUE

Finanz- und Industriesektor stark gewichtet

FinanzsektorIndustrienVersorgerGrundstoffeTelekommunikationsdiensteDauerhafte KonsumgüterEnergieBankguthaben u. Sonstiges

19,218,3

13,17,9

24,8

18,3

1,8-3,4


10 25 30-5Stand: 31.12.2007

-10

Value, z. B. E.ON, kamen die steigen-

den Energiepreise ebenso zugute wie

die Präferenz der Anleger für defensive

Titel in der zweiten Jahreshälfte 2007

vor dem Hintergrund der Subprime-

Krise. Letzteres galt auch für Telekom-

munikationswerte, deren Anteil am Teil-

fondsvermögen sukzessive ausgebaut

wurde. Für den Kauf von Telefonica

sprach die attraktive Bewertung und die

gute Positionierung auf dem Wachs-

tumsmarkt Südamerika.

52

DWS Invest FX OpportunitiesVon den Chancen der Devisentrends profitieren können

Basierend auf einem Portefeuille von

Euro-Geldmarktpapieren und auf Euro

lautenden Anleihen mit kurzer Restlauf-

zeit war der Teilfonds auf die Nutzung

der Kursbewegungen an den internatio-

nalen Devisenmärkten ausgerichtet. In

einem Umfeld , das von unterschiedlich

starken Wechselkursschwankungen so-

wie in der zweiten Jahreshälfte von der

globalen Liquiditäts- und Vertrauenskrise

an den Kapitalmärkten geprägt war,

erzielte der Teilfonds DWS Invest FX

Opportunities im Geschäftsjahr 2007

einen Wertzuwachs von 1,4% je Anteil

(LC Anteilklasse, in Euro). Bei den Fremd-

währungsengagements wirkte dabei

der Höhenflug des Euro belastend.

Im Rahmen des flexiblen Teilfondskon-

zeptes kaufte das Management bei po-

sitiver Einschätzung Devisen auf Termin

(Long-Positionen). Wurde die Entwick-

lung negativ eingeschätzt, ging der Teil-

fonds DWS Invest FX Opportunities

„short“, d. h. die betreffende Währung

wurde auf Termin verkauft. Zudem nutz-

te der Teilfonds unterschiedliche Wech-

selkursrelationen, um das Risiko im

Portfolio breit zu streuen. Daher ließ

sich seine Wertentwicklung grundsätz-

lich nicht direkt aus der jeweiligen relati-

ven Wechselkursentwicklung ableiten.

Angesichts des Wachstumsvorsprungs

und anhaltender Handelsüberschüsse

Asiens gegenüber den westlichen In-

dustrieländern bei relativ moderater

Inflation favorisierte das Management

asiatische Währungen wie den Chinesi-

schen Renminbi und den Malaysischen

Ringgit. Gedämpft wurde deren Ergeb-

nisbeitrag allerdings durch die Stärke

des Euro. Darüber hinaus wurden die

Kursschwankungen des schwach notie-

renden US-Dollar ausgenutzt, um zu-

sätzlich Erträge zu generieren.

DWS INVEST FX OPPORTUNITIES


102,1101,8101,5101,2100,9100,6100,3100,0

DWS Invest FX Opportunities (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07




Klasse LC LU0273151430 1,4% 1,8%

Klasse NC LU0273149376 1,0% 1,3%

Klasse FC LU0273149533 2,0% 2,5%

Klasse LS LU0273151786 1,3% 1,7%

Klasse FD LU0298697748 – 1,9%

* aufgelegt am 20.11.2006 / Klasse FD am 14.5.2007


53

DWS Invest FX Opportunities (USD)Auf US-Dollar lautender Währungsteilfonds mit internationaler Ausrichtung

Der in US-Dollar notierende Teilfonds

war darauf ausgerichtet, Erträge aus

den Kursschwankungen und länger-

fristigen Trends an den internationalen

Devisenmärkten zu generieren. Hierbei

bildeten Geldmarktpapiere und Anleihen

mit kurzer Restlaufzeit das Basisporte-

feuille. In einem Umfeld unterschiedlich

stark ausgeprägter Wechselkurs-

schwankungen erreichte der Teilfonds

DWS Invest FX Opportunities (USD) im

Jahr 2007 einen Wertanstieg von 1,6%

je Anteil (A2 Anteilklasse, in US-Dollar).

Dämpfend wirkte dabei in der zweiten

Jahreshälfte die globale Liquiditäts- und

Vertrauenskrise an den internationalen

Kapitalmärkten.

Das Management kaufte bei positiver

Einschätzung im Rahmen des flexiblen

Teilfondskonzeptes Devisen auf Termin

(Long-Positionen). Schätzte es die Ent-

wicklung hingegen negativ ein, so ging

es „short“, d. h. die betreffende Wäh-

rung wurde auf Termin verkauft. Zudem

nutzte der Teilfonds unterschiedliche

Wechselkursrelationen, um das Risiko

im Portfolio zu diversifizieren. Seine

Wertentwicklung ließ sich daher grund-

sätzlich nicht unmittelbar aus der jewei-

ligen relativen Wechselkursentwicklung

ableiten.

Mit Blick auf die Wachstumsstärke und

die anhaltenden Handelsüberschüsse

Asiens gegenüber den westlichen

Industrieländern bei relativ niedriger

Inflation bevorzugte das Management

asiatische Währungen, darunter den

Chinesischen Renminbi, die gegenüber

dem US-Dollar aufwerteten. Dies trug

mit zum positiven Anlageergebnis bei.

DWS INVEST FX OPPORTUNITIES (USD)


102,8102,4102,0101,6101,2100,8100,4100,0

DWS Invest FX Opportunities (USD) (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07




Klasse A2 LU0273166032 1,6% 2,3%

Klasse E2 LU0273178557 2,2% 2,9%



54

DWS Invest German EquitiesAktienteilfonds für deutsche Unternehmen

In dem Rumpfgeschäftsjahr bis Ende

Dezember 2007 erzielte der am 14. Mai

2007 aufgelegte Teilfonds DWS Invest

German Equities einen Wertzuwachs

von 3,7% je Anteil (LC Anteilklasse).

Damit lag der auf deutsche Aktien bzw.

Emittenten mit Geschäftsschwerpunkt

in Deutschland fokussierte Teilfonds al-

lerdings hinter seinem Vergleichsindex

HDAX (+6,4%, jeweils in Euro). Der

Grund dafür war, dass im Portefeuille

mittlere und kleinere Titel stärker als

Standardwerte gewichtet wurden, da

sie auf längere Sicht die attraktiveren

Wachstumschancen boten. In der Kor-

rekturphase während des dritten Quar-

tals 2007 ermäßigten sie sich aber

angesichts der vergleichsweise geringe-

ren Marktkapitalisierung überproportio-

nal. Die Underperformance war darüber

hinaus auch auf die stärkere Berücksich-

tigung von zyklischen Aktien im Port-

folio zurückzuführen, die den defensiv

ausgerichteten Titeln vorgezogen wur-

den; vor allem für Industriewerte stell-

ten sich die Aussichten im Bereich des

Infrastrukturausbaus, zum Beispiel in

den Schwellenländern, längerfristig gün-

stig dar. Siemens war im Teilfonds stär-

ker gewichtet. Auch in Tognum, dem

Technologieführer bei der Antriebs- und

Energietechnik für Schiffe, schwere

Landmaschinen und im Industriebereich

wurde eine Position aufgebaut.

Die Untergewichtung des Bankensek-

tors kam der Wertentwicklung des Teil-

fonds DWS Invest German Equities vor

dem Hintergrund der Ausfälle bei „Sub-

prime Loans“ zugute. Deutsche Post-

bank wurde auf attraktiv bewertetem

Kursniveau erworben; am nachfolgen-

DWS INVEST GERMAN EQUITIES


10610410210098969492

* aufgelegt am 14.5.2007 = 100DWS Invest German Equities (LC Anteilklasse)

14.5.07* 12/076/07


7/07 8/07 9/07 10/07 11/07



Klasse LC LU0298654186 3,7%

Klasse NC LU0298654269 3,2%

Klasse FC LU0298655076 4,3%

Klasse DS1** LU0333023710 1,7%

HDAX 6,4%

* aufgelegt am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007** in GBP


DWS INVEST GERMAN EQUITIES

Industrien stark gewichtet

IndustrienFinanzsektorGrundstoffeDauerhafte KonsumgüterVersorgerInformationstechnologieGesundheitswesenTelekommunikationsdiensteEnergieHauptverbrauchsgüterNicht nach MSCI klassifiziertBankguthaben u. Sonstiges

12,311,6

9,85,9

19,1

10,6

3,35,3

0,80,80,6

Stand: 31.12.2007

19,9


10 20 25

den Kursanstieg aufgrund von Übernah-

mefantasie partizipierte das Portefeuille.

Die Engagements in Solarwerten be-

günstigten ebenfalls seinen Wertver-

lauf; SolarWorld und Q-Cells profitierten

von der zunehmenden Nachfrage nach

Solaranlagen. Dies galt auch für Roth &

Rau, dem Produzenten von Anlagen

zur Beschichtung von Solarzellen; hier

wurden die Kursgewinne vollständig

realisiert.

55

DWS Invest Global Agribusiness (vormals: DWS Invest Global Agribusiness (USD))

Aktienanlagen in der Agrarwirtschaft

Der Teilfonds DWS Invest Global Agri-

business konzentriert sich grundsätzlich

auf Aktien von internationalen Unter-

nehmen, die in der Agrarwirtschaft tätig

sind oder von dieser profitieren. Hierzu

zählten beispielsweise Maschinen- und

Landmaschinenhersteller, Firmen der

Land- und Forstwirtschaft, Agrarchemie-

titel bzw. allgemein in der gesamten

Lebensmittelwertschöpfungskette täti-

ge Gesellschaften. In Verbindung mit

einem weltweiten Rückgang der land-

wirtschaftlich genutzten Anbauflächen

stiegen in der Folge auch die Preise

vieler Agrarprodukte an. Gründe hierfür

lagen in der vielerorts voranschreiten-

den Wüstenausbreitung, im dynami-

schen Städtewachstum und in dem

Klimawandel. Vor diesem Hintergrund

erzielte der Teilfonds im Geschäftsjahr

von Anfang Januar bis Ende Dezember

2007 einen deutlichen Wertzuwachs

von 31,3% je Anteil (in US-Dollar, A2

Anteilklasse). Aus regionaler Sicht lag

der Fokus auf Australien, Osteuropa

und Lateinamerika, die sich durch starke

Agrarsektoren auszeichneten. Auf Bran-

chenebene favorisierte der Teilfonds u.

a. Kaliproduzenten; hier bestanden Posi-

tionen in der kanadischen Potash Corp.

of Saskatchewan und der deutschen

K+S. Ihnen kam der steigende Einsatz

an Düngemitteln angesichts einer anzie-

henden Nachfrage nach Mais, Soja

sowie Getreide für die Produktion von

Biodiesel und Ethanol zugute. Diese

Pflanzen wurden üblicherweise vorwie-

gend als Vieh-Futtermittel verwendet.

Zudem sorgte eine vorübergehende

Unterbrechung der Lieferungen durch

einen russischen Kaliproduzenten für

ein verknapptes Angebot, was zu einem

starken Preisanstieg führte. Kalirohsalze

werden grundsätzlich zur Produktion

DWS INVEST GLOBAL AGRIBUSINESS

Erfreuliche Entwicklung seit Auflegung

14213512812111410710093

DWS Invest Global Agribusiness (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07


von Kalium und Magnesiumdüngemittel

verwendet; dabei dienen diese Produk-

te zur Steigerung der Produktivität in der

Landwirtschaft. Des Weiteren engagier-

te sich das Management selektiv in

Logistikunternehmen, die vom hohen

Investitionsbedarf profitierten. Unzurei-

chende Transportwege, z. B. in Russ-

land, der Ukraine und Vietnam hinderten

die Produzenten nach wie vor daran, die

eingefahrenen Ernten effizienter weiter-

zuverarbeiten.



Klasse LC** LU0273158872 17,3% 19,2%

Klasse NC** LU0273147594 16,8% 18,6%

Klasse FC** LU0273147834 19,8% 21,9%

Klasse A2 LU0273164847 31,3% 37,1%

Klasse E2 LU0273177401 32,2% 38,2%

Klasse I1 LU0300358362 – 14,7%

Klasse DS1*** LU0329762636 – 2,6%

* aufgelegt am 20.11.2006 / Klasse I1 am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007** in Euro*** in GBP


DWS INVEST GLOBAL AGRIBUSINESS

Schwerpunkt Hauptverbrauchsgüter

HauptverbrauchsgüterGrundstoffeIndustrienEnergieGesundheitswesenFinanzsektorDauerhafte KonsumgüterVersorgerNicht nach MSCI klassifiziertBankguthaben u. Sonstiges

24,115,7

1,41,4

48,2

0,4

2,4

1,1

2,2

Stand: 31.12.2007

3,1


6040 50

56

DWS Invest Global BondsDer weltweit anlegende Rententeilfonds

In einem von Renditeschwankungen,

Anleihekursermäßigungen und von teil-

weise heftiger Volatilität an den Devi-

senmärkten geprägten, schwierigen

Umfeld konnte der international ausge-

richtete Rententeilfonds DWS Invest

Global Bonds ein Plus von 0,9% je An-

teil (LC Anteilklasse) erzielen. Damit lag

er merklich vor seinem Vergleichsindex

JPM Global Government Bond: -0,6%,

jeweils in Euro). Gründe für sein besse-

res Abschneiden waren u. a. die ange-

sichts der Zinsunsicherheiten kürzere

Ausrichtung des Portefeuilles sowie die

Absicherung der Engagements in Yen,

der gegenüber dem Euro deutlich

schwächer notierte.

Der Anlagefokus war auf Zinstitel in

europäischen Währungen und in Japani-

schen Yen gerichtet. Der vorübergehend

gehaltene Bestand in britischen Anlei-

hen wurde abgebaut und Kursgewinne

realisiert. Die USD-Position wurde ange-

sichts der US-Dollarschwäche reduziert.

Mit den freigewordenen liquiden Mit-

teln engagierte sich das Management in

australischen und polnischen Zinspapie-

ren. Zudem hielt es türkische Anleihen

im Portfolio. Damit nutzte der Teilfonds

die spürbaren Zinsvorteile dieser Anla-

gen und partizipierte an der festen

Notierung des Polnischen Zloty und der

Türkischen Lira gegenüber dem Euro.

Hinsichtlich der Emittentenstruktur wur-

den Staatsanleihen bevorzugt, die in

der zweiten Jahreshälfte vor dem Hin-

tergrund der Liquiditäts- und Vertrauens-

krise an den globalen Kreditmärkten von

der Flucht der Investoren in Qualitäts-

werte profitierten.

Die Teilfondsanlagen rentierten Ende

2007 im Durchschnitt mit 4,8% p. a. bei

einer durchschnittlichen Restlaufzeit

von 2,7 Jahren.

DWS INVEST GLOBAL BONDS

Per saldo seitwärts

108106104102100989694

DWS Invest Global Bonds (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100



Klasse LC LU0145658505 0,9% 0,2% -1,2% 1,3%

Klasse LD LU0145658687 0,9% 0,1% -1,2% 1,3%

Klasse NC LU0145658927 0,5% -1,2% -3,3% -1,0%

Klasse FC LU0145659065 1,4% 1,5% 1,1% 3,9%

Klasse A1** LU0273172196 12,6% – – 12,6%

Klasse A2** LU0273172279 12,3% – – 12,3%

Klasse E2** LU0273180884 13,1% – – 13,2%

JPM Global Government Bond -0,6% 2,0% -1,7% -0,2%

* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A1, A2 und E2 am 20.11.2006** in USD


57

DWS Invest Global Convergence BondsFokus auf internationale Rententitel aufstrebender Schwellenländer

Der auf Euro lautende Teilfonds DWS

Invest Global Convergence Bonds

bewegte sich in einem schwierigen

Umfeld, das von z. T. heftigen Rendite-

schwankungen sowie in der zweiten

Jahreshälfte 2007 von spürbaren Kurs-

belastungen aufgrund der Liquiditäts-

und Vertrauenskrise an den internatio-

nalen Kapitalmärkten geprägt war. Vor

diesem Hintergrund verzeichnete er im

Jahr 2007 eine leichte Wertermäßigung

von 0,3% je Anteil (LC Anteilklasse) und

lag damit hinter seiner Benchmark (50%

JPM Euro EMBI Global Div., 50% JPM

GBI-EM Div.: +3,6%, jeweils in Euro).

Grund hierfür war, dass einzelne Titel

im Portefeuille im zweiten Halbjahr an-

gesichts der globalen Kreditmarktkrise

stärker unter Kursdruck gerieten.

Um die Zinsvorteile der Emerging Mar-

kets zu nutzen, investierte das Manage-

ment in Anleihen dieser Länder, die in

lokaler Währung sowie in Euro und

US-Dollar notierten. Hierbei wurde der

„Greenback“ aufgrund seiner Schwä-

che gegenüber der europäischen Ge-

meinschaftswährung kursgesichert.

Hinsichtlich der regionalen Allokation

favorisierte der Teilfonds osteuropäi-

sche Emissionen, darunter polnische

und türkische Titel, die im Vergleich zu

Euro-Zinspapieren eine spürbar höhere

Verzinsung bei aufwertenden Wechsel-

kursen aufwiesen. Titel aus dem mittle-

ren Osten sowie aus Asien wurden

hingegen untergewichtet, da deren

Chance/Risikoprofil nicht attraktiv er-

schien.


von 7,9 Jahren rentierten die Fonds-


9,4% p. a.

109,0107,5106,0104,5103,0101,5100,098,5

DWS Invest Global Convergence Bonds (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 7.8.2006 = 100

7.8.06* 12/07

DWS INVEST GLOBAL CONVERGENCE BONDS


9/06 12/06 3/07


6/07 9/07

DWS INVEST GLOBAL CONVERGENCE BONDS



13,0

5,3

9,8

10,9

38,222,8


30 50


AAAAAABBB


Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter


40



Klasse LC LU0254494957 -0,3% 3,9%

Klasse LD LU0254495178 -0,3% 3,8%

Klasse NC LU0254495921 -0,7% 3,2%

Klasse FD LU0254495418 0,3% 4,7%

Klasse A2** LU0273170497 2,2%*** 3,8%****

Klasse E2** LU0273179795 2,6%*** 4,2%****

50% JPM Euro EMBI Global Div., 50% JPM GBI-EM Div. 3,6% 8,2%

* aufgelegt am 7.8.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006** in USD*** geschlossen am 27.8.2007 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 27.8.2007**** geschlossen am 27.8.2007 / Wertentwicklung seit Auflegung bis 27.8.2007


58

DWS INVEST GLOBAL EQUITIES

Breit aufgestelltes Portefeuille

FinanzsektorEnergieGrundstoffeInformationstechnologieIndustrienTelekommunikationsdiensteHauptverbrauchsgüterGesundheitswesenVersorgerDauerhafte KonsumgüterZertifikateBankguthaben u. Sonstiges

14,313,8

14,4

2,8

13,79,3

8,38,8

5,1

3,0

1,25,3


10 20Stand: 31.12.2007

DWS Invest Global EquitiesDer weltweit anlegende Aktienteilfonds

Der international anlegende Teilfonds

DWS Invest Global Equities wies ange-

sichts der per saldo weiter steigenden

Kurse an den internationalen Aktien-

märkten einen guten Wertzuwachs von

14,1% je Anteil auf (LC Anteilklasse). Da-

mit verzeichnete er ein deutlich besseres

Ergebnis als seine Vergleichsgröße MSCI

World (-1,2%, jeweils in Euro). Dabei

profitierte das Portefeuille insbesondere

von seiner vorteilhaften sektoralen und

regionalen Allokation. Das Management

präferierte europäische, insbesondere

deutsche Gesellschaften, in Anbetracht

einer attraktiven Bewertung und günsti-

ger Gewinnaussichten. Zudem wurden

Titel aus wachstumsstarken Ländern

wie China und Brasilien beigemischt, die

sich erfreulich entwickelten.

Der Teilfonds akzentuierte auf Bran-

chenebene zunächst Werte aus dem

Industriesektor stärker. Hierbei empfah-

len sich Engagements aus dem Bereich

der Luftfahrt- und Verkehrstechnik, die

wie Bombardier – dank einer starken

Nachfrageentwicklung bei Regionalflug-

zeugen – gute Ergebniszahlen zeigten.

Ab Mitte 2007 wurden Finanzwerte vor

dem Hintergrund der Hypothekenkrise

auf dem US-amerikanischen Immobilien-

markt reduziert, darunter die US-Banken

komplett veräußert. Im Gegenzug fan-

den defensivere Telekommunikations-

werte stärker Berücksichtigung. Hier

bestanden Positionen in den gut aufge-

stellten TeliaSonera und Deutsche Tele-

kom. Die im Vergleich zur Benchmark

höher gewichteten Informationstechno-

logieaktien trugen zur erfreulichen Per-

formance des Portfolios bei. Das starke

Wachstum der Branche sorgte für

Kurspotenzial, beispielsweise bei Intel,

DWS INVEST GLOBAL EQUITIES

Erfreuliche Wertentwicklung

19618016414813211610084

DWS Invest Global Equities (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100

Seagate Technology und VeriSign. Im

Rahmen der Einzeltitelauswahl gewich-

tete der Teilfonds das Solartechnikunter-

nehmen Roth & Rau stärker. Infolge

steigender Energiepreise verbuchte es

einen deutlichen Anstieg der Auftrags-

eingänge seitens der Solarindustrie.

Neu aufgenommen wurde Deutsche

Börse. Der Börsenbetreiber profitierte

von höherem Handelvolumen und der

Übernahmefantasie bei einigen Wett-

bewerbern. Die US-Dollar-Positionen

waren fast vollständig gegen den Euro

wechselkursgesichert.



Klasse LC LU0145633003 14,1% 57,8% 88,1%

Klasse LD LU0145633268 14,1% 58,5% 88,8%

Klasse NC LU0145633698 13,2% 54,5% 82,1%

Klasse FC LU0145633938 15,0% 61,8% 97,3%

MSCI World -1,2% 35,7% 60,7%


59

DWS Invest Global Equities 130/30Weltweit anlegender Aktienteilfonds mit derivativem Anteil

Der am 21. Mai 2007 aufgelegte vor-

wiegend international anlegende Aktien-

teilfonds DWS Invest Global Equities

130/30 bewegte sich in einem wechsel-

haften Marktumfeld und wies bis Ende

Dezember 2007 einen leichten Wert-

rückgang von 0,3% je Anteil auf (LC

Anteilklasse). Damit verzeichnete er

allerdings ein besseres Ergebnis als

seine Vergleichsgröße MSCI World, die

im gleichen Zeitraum um 7,4% nachgab

(jeweils in Euro). Dabei profitierte das

Portefeuille insbesondere von seiner

vorteilhaften sektoralen und regionalen

Allokation. Das Management präferierte

in Anbetracht einer attraktiven Bewer-

tung und günstiger Gewinnaussichten

europäische Gesellschaften. Zusätzlich

zu den Direktanlagen in Aktien wurden

beim Konzept 130/30 Long-Short-Strate-

gien zur Ausnutzung relativer Out-/Un-

derperformance einzelner Aktienwerte

oder Indizes mittels Derivate angewen-

det. Die aufgebauten Positionen, die auf

fallende Kurse von Aktien bzw. Indizes

(Short-Positionen) und gleichzeitig auf

steigende Kurse anderer Titel setzten

(Long-Positionen), betrugen bis zu 30%

des Wertes des Teilfondsvermögens.

Der Teilfonds baute Engagements in

Finanzwerten im Hinblick auf die Hypo-

thekenkrise auf dem US-amerikani-

schen Immobilienmarkt fast vollständig

ab. Im Gegenzug fanden hochwertige,

eher defensivere bzw. weniger konjunk-

turabhängige Titel stärker Berücksichti-

gung. Darunter befanden sich beispiels-

weise Telekommunikationsaktien, die

zur relativ stabilen Performance des

Portfolios beitrugen. Hier bestanden

Positionen in den global gut aufgestell-

ten Telefonica und Vodafone. Bei den

Versorgern richtete das Management

den Fokus vor dem Hintergrund höherer

Energiepreise stärker auf Enel und

Suez. Im Rahmen der Einzeltitelauswahl

gewichtete der Teilfonds die Solartech-

nikunternehmen Solarworld und Q-Cells

stärker. Infolge steigender Energie-

preise verbuchten sie einen deutlichen

Anstieg bei den Auftragseingängen.

DWS INVEST GLOBAL EQUITIES 130/30


103,6102,4101,2100,098,897,696,495,2

* aufgelegt am 21.5.2007 = 100DWS Invest Global Equities 130/30 (LC Anteilklasse)

21.5.07* 12/076/07


7/07 8/07 9/07 10/07 11/07



Klasse LC LU0300355699 -0,3%

Klasse NC LU0300355939 -0,6%

Klasse FC LU0300356150 -0,5%

Klasse LS LU0300356077 1,7%

Klasse A2** LU0300356234 11,3%

Klasse E2** LU0300356317 12,0%

MSCI World -7,4%



60

DWS INVEST GLOBAL EX JAPAN (USD)

Breit aufgestellt mit Schwerpunkten Industrie- und Finanzsektor

IndustrienFinanzsektorDauerhafte KonsumgüterInformationstechnologieGesundheitswesenHauptverbrauchsgüterEnergieGrundstoffeTelekommunikationsdiensteNicht nach MSCI klassifiziertInvestmentfondsZertifikateBankguthaben u. Sonstiges

19,413,0

10,8

19,9

11,2

4,0

3,3

4,47,7

0,9

0,8

2,7

1,9


10 20 25Stand: 31.12.2007

stärker. Der Konzern ist im Bereich der

Geschmacks- und Duftstoffe sowie der

kosmetischen Inhaltsstoffe und Aroma-

chemikalien tätig und zählt in diesem

Segment zu den größten Anbietern auf

dem weltweiten Markt. Der globale

Hersteller profitierte vom starken

Wachstum in den Schwellenmärkten,

höheren Umsätzen margenstärkerer

Produkte sowie Marktanteilsgewinnen.

DWS Invest Global ex Japan (USD)Internationale Aktienanlagen ohne Berücksichtigung japanischer Titel

Der weltweit anlegende Teilfonds DWS

Invest Global ex Japan (USD) wies

angesichts der per saldo weiter steigen-

den Kurse an den internationalen Ak-

tienmärkten einen guten Wertzuwachs

von 7,8% je Anteil in US-Dollar auf

(A2 Anteilklasse). Dabei profitierte das

Portefeuille insbesondere von seiner

vorteilhaften sektoralen und regionalen

Allokation. Das Management präferierte

US-amerikanische und europäische,

darunter deutsche Gesellschaften, mit

attraktiver Bewertung und günstigen

Gewinnaussichten.


chenebene zunächst Werte aus dem

Industriesektor stärker. Hierbei empfahl

sich das Engagement in dem führen-

den, vorwiegend in Osteuropa tätigen

Ziegelproduzenten Wienerberger. Das

Unternehmen steigerte die Kapazitäten

und eröffnete in Rumänien, Bulgarien

sowie Russland neue Profit-Center.

Ab Mitte 2007 wurden Finanzwerte vor


auf dem US-amerikanischen Immobi-

lienmarkt reduziert. Im Gegenzug fan-



bestand u. a. eine Position in der global

gut aufgestellten Deutsche Telekom.

Die im Vergleich zur Benchmark höher

gewichteten Informationstechnologie-

aktien trugen zur erfreulichen Perfor-

mance des Portfolios bei. Das starke

Wachstum der Branche sorgte für Kurs-

potenzial, beispielsweise bei Cisco

Systems. Im Rahmen der Einzeltitelaus-

wahl gewichtete der Teilfonds Symrise

DWS INVEST GLOBAL EX JAPAN (USD)

Seit Auflegung insgesamt im Plus

121118115112109106103100

DWS Invest Global ex Japan (USD) (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07




Klasse A2 LU0273165141 7,8% 10,4%

Klasse E2 LU0273177666 8,7% 11,4%



61

DWS Invest Global High Yield Bonds (vormals: DWS Invest Global High Yield Bonds (USD))

Auf US-Dollar lautender internationaler Rententeilfonds mit Schwerpunkt

hochverzinslicher Unternehmensanleihen

Der Teilfonds DWS Invest Global High

Yield Bonds konzentrierte seine Engage-

ments weltweit auf hochverzinsliche

Unternehmensanleihen, die in US-Dollar

und Euro notieren. Diese Titel weisen

aufgrund ihrer geringeren Bonität höhe-

re Risikoprämien und damit Rendite-

aufschläge gegenüber Staatsanleihen

aus den westlichen Industrieländern

auf. Die in der ersten Jahreshälfte 2007

noch eingeengten Renditeabstände

weiteten sich in der Folgezeit aufgrund

des Kursdrucks angesichts der Liquidi-

täts- und Vertrauenskrise an den inter-

nationalen Kreditmärkten spürbar aus.

Vor diesem Hintergrund erreichte der

Teilfonds im Jahr 2007 dennoch einen

Wertzuwachs von 1,5% je Anteil (A2

Anteilklasse). Im Vergleich mit seiner

Benchmark (ML Global High Yield BB-B

constrained: +4,0%, jeweils in USD)

gewichtete das Management US-High

Yield Bonds im Portefeuille über, die

sich im Vergleich zu europäischen Hoch-

zinsanleihen im Kurs besser entwickel-

ten. Allerdings zeigte der „Greenback“

eine deutliche Schwäche gegenüber

dem Euro. Dieser Währungseffekt

erklärt die Underperformance des Teil-

fonds DWS Invest Global High Yield

Bonds, der einen geringeren Euro-Anteil

als der Index hielt.

Hinsichtlich der Branchenallokation war

der Teilfonds breit aufgestellt. Gleich-

wohl favorisierte er mit Blick auf das

robuste Weltwirtschaftswachstum

Emissionen aus den Bereichen Chemie

und Dienstleistungen, aber auch Ener-

giewerte, denen der Energiepreisan-

stieg zugute kam. Untergewichtet wur-

den Automobilanleihen, deren Chance/

Risiko-Profil angesichts der Überkapazi-

täten in dieser Branche nicht attraktiv

DWS INVEST GLOBAL HIGH YIELD BONDS

US-Dollar-Anlagen favorisiert

US-DollarEuroBritisches PfundBankguthaben u. Sonstiges

17,71,2

65,3

15,8


80 100Stand: 31.12.2007



Klasse NC** LU0273149889 -9,2% -9,3%

Klasse A1 LU0273171545 1,5% 2,4%

Klasse A2 LU0273171891 1,5% 2,4%

Klasse E2 LU0273180611 2,1% 3,1%

ML Global High Yield BB-B constrained 4,0% 5,6%

* aufgelegt am 20.11.2006** in Euro


DWS INVEST GLOBAL HIGH YIELD BONDS


107106105104103102101100

DWS Invest Global High Yield Bonds (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07


62

DWS Invest Global Thematic (vormals: DWS Invest Global Thematic (USD))

Anlage in internationale Aktien, ausgewählt nach sozialen, politischen und

wirtschaftlichen Themen bzw. Trends

Der international ausgerichtete Teilfonds

DWS Invest Global Thematic fokussier-

te auf Aktien von Unternehmen, die

nach Einschätzung des Managements

von globalen sozialen, politischen und

wirtschaftlichen Themen bzw. Trends

profitierten. Dabei wurden insbesonde-

re Firmen präferiert, die flexibel auf die

sich wandelnde Umwelt reagierten und

über steigende Umsätze bei stabilen

Margen verfügten. Trotz zwischenzeit-

licher Korrekturen blieben die internatio-

nalen Aktienmärkte im Jahr 2007 ins-

gesamt freundlich, gestützt von einem

per saldo soliden globalen Wirtschafts-

wachstum. Vor diesem Hintergrund

erzielte der Teilfonds DWS Invest Global

Thematic in dem Geschäftsjahr von An-

fang Januar bis Ende Dezember 2007

einen Wertzuwachs von 5,3% je Anteil

(A2 Anteilklasse). Damit lag er allerdings

hinter seiner Vergleichsgröße MSCI

World (+10,0%, jeweils in US-Dollar).

Der Grund hierfür lag in der enttäu-

schenden Entwicklung der im Portfolio

stark gewichteten Finanztitel, die unter

den Auswirkungen der Hypothekenkrise

auf dem US-amerikanischen Immobi-

lienmarkt litten.

Im Rahmen der Einzeltitelauswahl ge-

hörte u. a. „Disequilibria“ (Ungleichge-

wicht) zu den verfolgten Themen. Dar-

unter befanden sich grundsätzlich

Unternehmen, die angesichts der Wett-

bewerbsdynamik ihr Geschäftsmodell

veränderten und von der Neuausrich-

tung profitierten. Hier engagierte sich

das Management beispielsweise in der

niederländischen ABN Amro. Als Ziel-

DWS INVEST GLOBAL THEMATIC


117,5115,0112,5110,0107,5105,0102,5

100

DWS Invest Global Thematic (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07


objekt eines Bieterwettstreits zwischen

der Barclays Bank und einem Investo-

renkonsortium unter der Federführung

der Royal Bank of Scotland leistete sie

einen guten Performancebeitrag. Eben-

falls erfreulich entwickelten sich die

Anlagen in Firmen, die sich durch eine

stabile Ertragssituation dank erfolg-

reicher Diversifikation ihrer Unterneh-

mensbereiche auszeichneten. Es be-

stand daher eine Gewichtung im global

operierenden Baumaschinenhersteller

Caterpillar; die höhere Investitionsbereit-

schaft, unterstützt durch staatliche Pro-

gramme für den Infrastrukturausbau,

insbesondere in Schwellenländern,

wirkte sich positiv auf die Ertragslage

der US-Gesellschaft aus. Ein weiteres

Themenbeispiel war die globale Agrar-

wirtschaft, die von einer dynamischen

Bevölkerungsentwicklung, weltweit

steigenden Haushaltseinkommen, zu-

nehmendem Nahrungsmittelkonsum

und intensiverer Agrarproduktion profi-

tierte. Besonders die Industriesparten

Landbestellung, Bewässerung, Saatgut

und Düngemittel, landwirtschaftliche

Weiterverarbeitung sowie Klimabera-

tung stellten ertragreiche Investments

dar.



Klasse LC** LU0273158526 -5,7% -5,6%

Klasse FC** LU0273147164 -4,1% -3,9%

Klasse NC** LU0298697664 – -11,6%

Klasse A2 LU0273164680 5,3% 8,4%

Klasse E2 LU0273177237 6,2% 9,4%

Klasse I1 LU0300358446 – -2,8%

MSCI World 10,0% 13,9%

* aufgelegt am 20.11.2006 / Klassen NC und I1 am 14.5.2007** in Euro


63

DWS Invest Global ValueGlobaler Aktienteilfonds, gemanagt nach value-orientiertem Investmentstil

Der Teilfonds DWS Invest Global Value

investierte in Aktien, die nach Einschät-

zung des Managements unterbewerte-

ten Substanzwerten zuzuordnen waren

und gute Zukunftsperspektiven aufwie-

sen. Im Geschäftshalbjahr von Anfang

Januar bis Ende Dezember 2007 er-

reichte der Teilfonds einen beachtlichen


Anteilklasse) und lag damit klar vor

seinem Vergleichsindex MSCI World

Value (-6,2%, jeweils in Euro). Dem

Portfolio kam die vorteilhafte Aktien-

selektion, die der Hauptgrund für die

deutliche Outperformance war, zugute.

Zunächst herrschte an den globalen

Kapitalmärkten weiterhin ein positives

Anlageklima. Mit Ausbruch der Turbu-

lenzen am amerikanischen Hypotheken-

markt Mitte Juli 2007 nahmen die Kurs-

schwankungen an Intensität zu. Das

Fondsmanagement nutzte die dadurch

entstandenen günstigen Bewertungen

vereinzelt zum Aufbau von Positionen,

beispielsweise in dem belgischen Fi-

nanzkonzern KBC Groep. Die Gewich-

tung des Finanzsektors wurde aber per

saldo zu Gunsten von Versorgern und

Energieunternehmen aufgrund des

massiven Ölpreisanstiegs reduziert.

Davon profitierte die norwegische Ölfir-

ma Statoil. Zudem wurden die Aktionäre

hier durch hohe Ausschüttungen in

Form von Dividendenzahlungen an den

guten operativen Ergebnissen beteiligt.

Die erfolgreich in der Ölsandverarbei-

tung tätige Gesellschaft Suncor Energy

zeigte ebenfalls eine gute Geschäfts-

und Kursentwicklung. Von den Konsum-

werten entwickelte sich der Schweizer

DWS INVEST GLOBAL VALUE


11811511210910610310097

DWS Invest Global Value (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07


Lebensmittelkonzern Nestlé erfreulich.

Gründe waren ein gutes Management

und die kontinuierlichen Ertrags- und

Gewinnsteigerungen. Auch die Ankün-

digung eines umfangreichen Aktienrück-

kaufprogramms verlieh dem Kurs kräfti-

ge Impulse.



Klasse LC LU0273155423 8,5% 10,1%

Klasse LD LU0273154459 8,5% 10,1%

Klasse NC LU0273144229 7,7% 9,1%

Klasse FC LU0273144575 9,4% 11,1%

Klasse A2** LU0273160183 20,9% 26,1%

Klasse E2** LU0273173673 21,9% 27,3%

MSCI World Value -6,2% -4,8%



DWS INVEST GLOBAL VALUE

Fokus Energiesektor

EnergieHauptverbrauchsgüterFinanzsektorGrundstoffeIndustrienVersorgerTelekommunikationsdiensteInformationstechnologieGesundheitswesenBankguthaben u. Sonstiges

16,015,6

9,16,4

24,6

9,4

5,82,72,6

7,8


10 25 30Stand: 31.12.2007

64

DWS Invest Gold and Precious Metals Equities(vormals: DWS Invest Gold and Precious Metals (USD))

Teilfonds mit Fokus auf Aktien von Unternehmen aus dem Edelmetallsektor

Der Teilfonds DWS Invest Gold and

Precious Metals Equities fokussierte

auf Aktien von internationalen Unter-

nehmen, deren Geschäftsaktivitäten

sich auf die Exploration, Förderung und

Produktion von Edelmetallen wie Gold,

Platin und Silber konzentrierten. In den

zwölf Monaten bis Ende Dezember

2007 erzielte er einen beachtlichen

Wertzuwachs von 23,1% je Anteil (in

US-Dollar, A2 Anteilklasse). Die Minen-

werte profitierten vom kräftigen Anstieg

des Goldpreises. Gold wurde von den

Anlegern mehr und mehr als attraktives

Investment und ertragreichere Alternati-

ve zu Geldmarktanlagen gesehen. Fer-

ner hatte das Edelmetall angesichts der

zunehmenden Volatilität an den Kapital-

märkten aufgrund der vom US-Immo-

biliensektor ausgegangenen Kredit-

marktkrise den Status des „sicheren

Hafens“. Die Schwäche des US-Dollar

empfahl gleichfalls den Kauf des „gel-

ben Metalls“. Hier bestätigte sich wie

in früheren Phasen die Korrelation eines

schwachen „Greenback“ mit einem

steigenden Goldpreis. Unterstützung

erhielt Letzterer ferner vom Rückgang

der weltweiten Produktion und einzel-

nen Käufen europäischer Notenbanken.

Einen überdurchschnittlichen Perfor-

mancebeitrag leisteten mittlere und

kleinere Goldminenwerte, die ihre För-

derung flexibler gestalten und daher

besser auf den ausgeprägten Anstieg

des Goldpreises reagieren konnten.

Einer der größten Werte im Portefeuille

war daher Kinross Gold, deren Aktien-

kurs kräftig anzog. Andean Resources

legte ebenfalls deutlich zu; das Unter-

nehmen entdeckte eine bedeutende

Gold- und Silberader in Argentinien. Die

großen Werte zeigten häufig eine unter-

proportionale Entwicklung. Bei den im

Portfolio enthaltenen Titeln Harmony

Gold Mining und Gold Fields wirkten

operative Probleme und der unbefriedi-

gende Kostenverlauf kursdämpfend.

Am Glanz des Goldes partizipierte Sil-

ber. Um auch daran teilhaben zu kön-

nen, wurde die Position in Silver Whea-

ton merklich ausgebaut. Darüber hinaus

stieg der Platinpreis stark an und mar-

kierte – ebenso wie Gold – einen neuen

historischen Höchststand, vor allem in-

folge der hohen industriellen Nachfrage;

das Edelmetall wird u. a. bei der Her-

stellung von Fahrzeugkatalysatoren ver-

wendet. Hier war der Teilfonds mit sei-

nen Engagements in Impala Platinum

und Aquarius Platinum gut positioniert.

Diese Aktien erzielten überdurchschnitt-

liche Kurszuwächse.

DWS INVEST GOLD AND PRECIOUS METALS EQUITIES

Gute Wertentwicklung

13613012411811210610094

DWS Invest Gold and Precious Metals Equities (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100

20.11.06* 12/0712/06 6/07 9/073/07




Klasse LC** LU0273159177 10,5% 9,9%

Klasse NC** LU0273148055 9,6% 9,0%

Klasse FC** LU0273148212 11,4% 11,1%

Klasse A2 LU0273165570 23,1% 26,0%

Klasse E2 LU0273177823 24,2% 27,2%

* aufgelegt am 20.11.2006** in Euro


DWS INVEST GOLD AND PRECIOUS METALS EQUITIES

Fokus auf Anlagen im Goldsektor

GoldEdelmetalle/MineralienMetalle/Bergbau diverseNicht nach MSCI klassifiziertBankguthaben u. Sonstiges

17,13,0

74,4

4,11,4


10 70 9020 40 50Stand: 31.12.2007

80

65

DWS Invest Indian EquitiesAktienteilfonds mit Fokus auf indische Unternehmen

Der Teilfonds DWS Invest Indian Equi-

ties fokussierte grundsätzlich auf Unter-

nehmen des indischen Wirtschafts-

raums. Hierzu zählten ebenfalls Firmen,

die ihren Geschäftsschwerpunkt in In-

dien haben. Der indische Aktienmarkt

entwickelte sich angesichts der weiter-

hin starken und dynamischen wirt-

schaftlichen Entwicklung sehr erfreu-

lich. Der Teilfonds profitierte von dem

positiven Anlageumfeld und erreichte

im Geschäftsjahr von Anfang Januar

bis Ende Dezember 2007 ein Plus von

53,3% je Anteil (LC Anteilklasse). Er lag

mit seinem Ergebnis leicht hinter seiner

Benchmark MSCI India 10/40, die

55,6% (jeweils in Euro) gewann. Dies

war darauf zurückzuführen, dass das am

15. Dezember 2006 aufgelegte Porte-

feuille sich Anfang 2007 in der Investiti-

onsphase befand und noch nicht – wie

die Benchmark – vollständig an den

Kurssteigerungen des indischen Aktien-

marktes teilnehmen konnte. Die Enga-

gements aus dem Industriebereich

bildeten einen der Schwerpunkte. Der

im Portfolio enthaltene Baumaschinen-

hersteller Jaiprakash Associates ver-

zeichnete ein deutlich gestiegenes

Auftragsvolumen infolge erhöhter Infra-

strukturausgaben und entwickelte sich

sehr erfreulich. Der Finanzsektor konnte

sich der Hypothekenkrise auf dem US-

amerikanschen Immobilienmarkt größ-

tenteils entziehen und partizipierte an

dem verstärkten Wachstum bei Kredit-

produkten infolge von steigenden Kon-

sumausgaben. Die positive Entwicklung

kam u. a. den im Portefeuille enthalte-

nen Finanzdienstleistern Kotak Mahindra

Bank und Indiabulls Financial Services

zugute. Angesichts der hohen Nach-

frage nach Rohstoffen bevorzugte das

Management zudem Grundstoffwerte;

DWS INVEST INDIAN EQUITIES

Deutliche Wertsteigerung seit Auflegung

16015014013012011010090

DWS Invest Indian Equities (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 15.12.2006 = 100

15.12.06* 12/079/076/073/07


hier bestanden beispielsweise Positio-

nen in Sterlite Industries India und

Jindal Steel & Power. Exportorientierte

Unternehmen aus den Bereichen Infor-

mationstechnologie und Gesundheit

verzeichneten aufgrund der Aufwertung

der Indischen Rupie gegenüber dem US

Dollar eine unterdurchschnittliche Wert-

entwicklung und waren während der

Berichtsperiode schwächer gewichtet;

dies trug ebenfalls zur positiven Perfor-

mance des Teilfonds bei.



Klasse LC LU0273156744 53,3% 60,0%

Klasse NC LU0273145382 52,4% 59,1%

Klasse FC LU0273145549 54,5% 61,4%

Klasse LS LU0273157395 54,0% 60,8%

Klasse A2** LU0273163526 70,9% 79,4%

Klasse E2** LU0273176775 73,2% 81,9%

MSCI India 10/40 55,6% 60,5%



DWS INVEST INDIAN EQUITIES

Finanzsektor stärker gewichtet

FinanzsektorEnergieIndustrienGrundstoffeVersorgerTelekommunikationsdiensteDauerhafte KonsumgüterInformationstechnologieNicht nach MSCI klassifiziertOptionsscheineZertifikateBankguthaben u. Sonstiges

12,310,9

6,43,9

27,4

8,1

2,03,0

10,95,2

1,48,5


10 35Stand: 31.12.2007

2520 30

66

DWS Invest Inflation ProtectDer Teilfonds für inflationsgebundene Wertpapiere

Der Teilfonds DWS Invest Inflation Pro-

tect bewegte sich in einem von Rendi-

teschwankungen und Kursermäßigun-

gen geprägten Umfeld und erreichte im

Geschäftsjahr 2007 einen Wertanstieg

von 1,6% je Anteil (LC Anteilklasse). Da-

mit lag der Teilfonds hinter seinem Ver-

gleichsindex (+3,7%, jeweils in Euro).

Gründe hierfür waren die kürzere Aus-

richtung seines Portefeuilles und die

Kursrückgänge der gehaltenen, höher

verzinslichen Pfandbriefe, bedingt durch

die aufgekommene Risikoaversion der

Investoren in der zweiten Jahreshälfte

aufgrund der globalen Kreditmarktkrise.

Bei den inflationsindexierten Anleihen

(Linkers), deren Nominalwert und deren

Kuponzahlungen an die Inflationsent-

wicklung gekoppelt sind, sowie bei den

Zinspapieren ohne Inflationsschutz wur-

den Staatstitel favorisiert. Zudem enga-

gierte sich das Management in Pfand-

briefen unter Beimischung von Inflation

Swaps, um die höheren Renditen im

Vergleich zu inflationsindexierten Staats-

anleihen nutzen zu können. Der Fonds

war unter anderem in verbrieften Forde-

rungen (wie Asset Backed Securities

(ABS), Mortgage Backed Securities

(MBS) etc.) engagiert. Die Renditeauf-

schläge dieser Titel weiteten sich in der

zweiten Jahreshälfte 2007 angesichts

der Liquiditätskrise an den Kreditmärkten

aufgrund veränderter Risikoeinschätzun-

gen merklich aus, begleitet von nachge-

benden Kursen. Im Portefeuille waren

keine Bestände in US-Hypothekenan-

leihen, insbesondere keine „US-Sub-

prime“-Hypothekenkreditverbriefungen

enthalten. Der schwache US-Immobi-

lienmarkt und die mangelnde Zahlungs-

fähigkeit vieler Schuldner, ihre Hypothe-

ken zu bedienen, belasteten den Markt

für verbriefte Hypotheken. Die ABS-

Engagements ging der Fonds allerdings

auf bereits spürbar ermäßigtem Kurs-

niveau ein. Attraktive Fremdwährungs-

engagements dienten zur Abrundung

des Portfolios, darunter höher verzins-

liche dänische Hypothekenschuldver-

schreibungen. Die zunächst im Bestand

noch enthaltenen schwedischen Staats-

anleihen veräußerte das Management

im weiteren Verlauf und stellte Kursge-

winne sicher. Die Fremdwährungsposi-

tionen wurden überwiegend gegen den

stark notierenden Euro kursgesichert.


2007 im Durchschnitt mit 2,2% p. a.

bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit

von 9,0 Jahren; die durchschnittliche

Kapitalbindung (Duration) belief sich

stichtagsbezogen auf 3,0 Jahre.

DWS INVEST INFLATION PROTECT


110,5109,0107,5106,0104,5103,0101,5100,0

DWS Invest Inflation Protect (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 30.8.2004 = 100

30.8.04* 12/04 12/056/05 6/06 12/06 12/07


6/07

DWS INVEST INFLATION PROTECT


AAAAAABBB

9,5

68,6


19,9

2,0


50 7060 80 90 100


AAAAAA

Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen undTilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchen-spezifische Verhältnisse könnten zu einer Beein-trächtigung der Rating-Güte führen

Stand: 31.12.2007

BBB



Klasse LC LU0193194403 1,6% 6,1% 9,6%

Klasse LD LU0193194825 1,4% 6,1% 9,8%

Klasse NC LU0193195129 0,9% 4,4% 6,9%

Klasse FC LU0193195558 1,9% 7,6% 10,8%

Klasse LS LU0254487746 1,3% – 4,0%

Eurostat Eurozone HICP ex Tobacco Unrevised Series NSA +125bp 3,7% 10,4% 11,4%

* aufgelegt am 30.8.2004 / Klasse LS am 15.5.2006


67

DWS Invest Italian EquitiesAktienteilfonds mit Schwerpunkt Italien

Der Teilfonds DWS Invest Italian Equi-

ties richtete seinen Fokus vornehmlich

auf Standardwerte und darüber hinaus

auf mittlere sowie kleinere Titel mit Sitz

bzw. Hauptgeschäftstätigkeit in Italien.

Im Geschäftsjahr bis Ende Dezember

2007 verzeichnete er einen Wertrück-

gang von 8,2% je Anteil (LC Anteil-

klasse) und lag damit hinter seinem

Vergleichsindex MIB 30 (-6,5%). Die

schwache Entwicklung des italienischen

Aktienmarktes war besonders auf die

hohe Präsenz von Banktiteln zurückzu-

führen, die aufgrund der vom US-Immo-

bilienmarkt ausgegangenen Finanzkrise

zum Teil kräftig nachgaben. Daher wur-

de der Fokus in diesem Sektor verstärkt

auf Titel mit hoher Bilanzqualität und

Restrukturierungserfolgen wie zum Bei-

spiel Intesa gerichtet.

Die Underperformance des Teilfonds

hatte ihre Ursache in der gesetzlich fest-

gelegten Höchstgrenze für Einzelwerte

im Portefeuille. Daher konnten Aktien

mit überproportionalem Kursverlauf

wie die Ölfördergesellschaft ENI im

Vergleich zu ihrer Gewichtung im Index

nicht vollständig abgebildet werden.

Dies galt auch für den Versorgungswert

Enel. Beide Branchen – Energie und

Versorger – partizipierten am spürbaren

Ölpreisanstieg. Dieser kam auch der

Ölservicefirma Saipem zugute; hier

realisierte das Management in hohem

Umfang Kursgewinne. Ferner nahm

der Teilfonds DWS Invest Italian Equi-

ties an dem erfolgreichen Börsenstart

von Maire Tecnimont teil; die Firma

stellt Öl- und Gasanlagen her.

DWS INVEST ITALIAN EQUITIES

Unter Schwankungen insgesamt im Plus

128124120116112108104100

DWS Invest Italian Equities (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 18.9.2006 = 100

18.9.06* 12/0712/06 3/07


6/07 9/07



Klasse LC LU0254493041 -8,2% 4,2%

Klasse NC LU0254494015 -9,0% 3,2%

Klasse FC LU0254494445 -7,5% 5,4%

Milan Banca Comm. Ital. – MIB 30 -6,5% 2,8%



DWS INVEST ITALIAN EQUITIES

Fokus auf Industrie- und Finanzsektor

IndustrienFinanzsektorVersorgerEnergieDauerhafte KonsumgüterGrundstoffeTelekommunikationsdiensteInformationstechnologieBankguthaben u. Sonstiges

26,116,6

7,05,9

37,5

12,2

2,60,7

-8,6

-5 10 15 25Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens

0 20 45305Stand: 31.12.2007

-10-15 35 40

68

Preisen bei Baugeräten und Industrie-

maschinen. Finanzwerte litten dagegen

unter der vom US-Immobiliensektor

ausgegangenen Finanzmarktkrise. Dazu

gehörte auch Mizuho Financial Group,

die die Erwartungen nicht erfüllen konn-

te und anschließend reduziert wurde.

DWS INVEST JAPANESE EQUITIES

Breit gestreutes Portfolio

IndustrienGrundstoffeDauerhafte KonsumgüterFinanzsektorInformationstechnologieTelekommunikationsdiensteHauptverbrauchsgüterGesundheitswesenEnergieBankguthaben u. Sonstiges

19,518,4

11,23,1

20,8

1,91,8

15,7

2,3

5,3

0 10 15 205 25Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens Stand: 31.12.2007

DWS Invest Japanese EquitiesDer Teilfonds für japanische Blue Chips

Der Teilfonds DWS Invest Japanese

Equities investierte in Aktien japanischer

Unternehmen, die neben guten funda-

mentalen Daten auch eine vergleichs-

weise attraktive Bewertung aufwiesen.

Die Börsen in Japan zeigten im inter-

nationalen Vergleich eine unterdurch-

schnittliche Entwicklung, da insbesonde-

re Bedenken bezüglich der zukünftigen

Geschäftsentwicklung bei einigen Un-

ternehmen – verstärkt durch die Wäh-

rungsaufwertung des Japanischen Yen

gegenüber dem US Dollar vor dem Hin-

tergrund der Hypothekenkrise auf dem

US-amerikanischen Immobilienmarkt –

dämpfend auf die Kursentwicklung

wirkten. Der Teilfonds DWS Invest

Japanese Equities konnte sich dieser

schwierigen Phase nicht entziehen und

verzeichnete einen Wertrückgang von

20,9% je Anteil (LC Anteilklasse). Seine

Vergleichsgröße TOPIX verlor hingegen

16,1% (jeweils in Euro). Grund hierfür

war einerseits die enttäuschende Ent-

wicklung ausgewählter Einzelwerte im

Portfolio. Andererseits wurden einige

Titel, die teilweise deutliche Wertzu-

wächse verzeichneten, beispielsweise

der führende Hersteller von Spielkonso-

len Nintendo Co., schwächer gewichtet.

Das Fondsmanagement bevorzugte

angesichts der anhaltenden Rohstoff-

nachfrage u. a. Engagements im Grund-

stoffsektor, beispielsweise bei den Han-

delsgesellschaften Mitsui & Co und

Matsuda Sangyo Co. Aufgrund der zu-

nehmenden Investitionsgüternachfrage

stand der Industriebereich ebenfalls im

Fokus. Die Anlage in dem Baumaschi-

nenhersteller Komatsu entwickelte sich

erfreulich; er profitierte von steigenden

DWS INVEST JAPANESE EQUITIES


19017516014513011510085

DWS Invest Japanese Equities (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100



Klasse LC LU0145651088 -20,9% 5,1% 27,5% -5,8%

Klasse LD LU0145651591 -20,8% 5,0% 27,4% -5,9%

Klasse NC LU0145651831 -21,4% 2,7% 22,3% -9,4%

Klasse FC LU0145652219 -20,1% 7,8% 33,8% -0,6%

Klasse A2** LU0273161827 -11,6% – – -1,3%

Klasse E2** LU0273175538 -10,7% – – -0,2%

TOPIX -16,1% 13,3% 39,2% -1,2%



69

DWS Invest Japanese Small/Mid CapDer Aktienteilfonds für japanische Unternehmen mit kleiner und mittlerer


Der auf Aktien japanischer Unterneh-

men mit kleiner und mittlerer Markt-

kapitalisierung fokussierende Teilfonds

DWS Invest Japanese Small/Mid Cap

bewegte sich in der Berichtsperiode in

einem schwierigen Umfeld. Die Börsen

in Japan zeigten im internationalen Ver-

gleich eine unterdurchschnittliche Ent-

wicklung, da insbesondere Bedenken

bezüglich der zukünftigen Geschäfts-

entwicklung bei einigen Unternehmen –

verstärkt durch die Währungsaufwer-

tung des Japanischen Yen gegenüber

dem US Dollar vor dem Hintergrund der


schen Immobilienmarkt – dämpfend auf

die Kursentwicklung wirkten. In dieser

Marktphase verzeichnete der Teilfonds

bis Ende Dezember 2007 eine Wert-

minderung von 22,1% je Anteil (LC An-

teilklasse). Damit entwickelte er sich et-

was besser als seine Benchmark (50%

Jasdaq, 50% TSE Second Section:

-22,6%, jeweils in Euro). Das Manage-

ment bevorzugte Titel, die neben guten

fundamentalen Daten auch eine ver-

gleichsweise attraktive Bewertung auf-

wiesen. Dies wirkte sich im Hinblick auf

den Benchmark-Vergleich positiv aus.

Der Teilfonds richtete angesichts stei-

gender Investitionen im Mobilfunkbe-

reich seinen Fokus u. a. auf Informati-

onstechnologiewerte. Hier baute er das

Engagement in Access Co zur größten

Position im Portfolio aus. Das Unterneh-

men nahm eine führende Stellung bei

der Entwicklung von Internetsoftware

ein, die in den Mobilfunktelefonen ein-

gesetzt wird; der – im Zuge der Markt-

einführung des iPhones durch Apple –

verstärkte Trend zu einer bedienungs-

freundlicheren Oberfläche verhalf

DWS INVEST JAPANESE SMALL/MID CAP


10093867972655851

* aufgelegt am 16.1.2006 = 100DWS Invest Japanese Small/Mid Cap (LC Anteilklasse)

16.1.06* 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 12/07


6/07 9/07



Klasse LC LU0236150883 -22,1% -46,6%

Klasse LD LU0236151261 -22,0% -46,5%

Klasse NC LU0236152582 -22,6% -48,0%

Klasse FC LU0236153127 -21,5% -45,8%

Klasse LS LU0254488397 -22,2% -40,4%

Klasse A2** LU0273162478 -13,3% -6,0%

Klasse E2** LU0273175884 -12,4% -4,8%

50% JASDAQ, 50% TSE Second Section -22,6% -53,4%

* aufgelegt am 16.1.2006 / Klasse LS am 15.5.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006** in USD


DWS INVEST JAPANESE SMALL/MID CAP

Breit aufgestellt mit Schwerpunkt Dauerhafte Konsumgüter

Dauerhafte KonsumgüterInformationstechnologieIndustrienFinanzsektorGesundheitswesenGrundstoffeVersorgerHauptverbrauchsgüterInvestmentfondsBankguthaben u. Sonstiges

27,119,9

8,61,9

31,3

8,8

1,40,50,4

0,1


10 25 3530Stand: 31.12.2007

Access Co, die Auftragslage und die

Gewinnentwicklung deutlich zu verbes-

sern. Aufgrund der zunehmenden

Investitionsgüternachfrage stand der

Industriebereich ebenfalls im Fokus.

Das Engagement in Japan Steel Works

profitierte von der guten Wettbewerbs-

situation des Konzerns und von den

steigenden Preisen bei Industriemaschi-

nen.

70

sen Kunden ihre Behandlung privat finan-

zieren und nicht aus dem Budget einer

Krankenkasse. Darüber hinaus wurde

der Fokus auf die in der Diagnostik enga-

gierten Qiagen und CR Bard gerichtet.

Diese Firmen stellen Geräte her, die zu-

nehmend wichtiger werden, um Thera-

pien gezielter durchführen zu können.

DWS INVEST LIFE SCIENCE

Anlageschwerpunkt Pharmaprodukte

PharmaprodukteBiotechnologieMedizinische AusrüstungGesundheitsdienstePrivate KrankenversicherungenGesundheitswesen: TechnologieArzneimitteleinzelhandelBiowissenschaften HilfsmittelSystemsoftwareElektronikgeräteherstellerPharma-GroßhandelNicht nach MSCI klassifiziertOptionsscheineBankguthaben u. Sonstiges

24,815,0

4,92,8

32,7

7,9

2,32,2

1,61,41,1

3,10,9

-0,7

-5 0 10Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens

4020 30Stand: 31.12.2007

DWS Invest Life Science Fokussierung auf Pharma- und Biotechnolgieinvestments

Der in internationale Pharmawerte sowie

in ausgewählte Biotechnologieaktien und

andere Titel des Gesundheitswesens

anlegende Teilfonds DWS Invest Life

Science verzeichnete in dem Geschäfts-

jahr bis Ende Dezember 2007 einen

Wertrückgang von 8,4% je Anteil (LC

Anteilklasse). Damit lag er hinter seiner

Benchmark (MSCI World Health Care:

-5,6%, jeweils in Euro). Belastend auf die

Performance des Teilfonds wirkte beson-

ders der Kursverlauf bei den Pharma-

aktien, die unter der restriktiveren Zulas-

sung neuer Präparate vor allem in den

USA ebenso litten wie unter dem ausge-

prägten Wettbewerb durch Generika und

zahlreichen Patentabläufen. Daher wur-

den Pharmawerte im Verlauf zugunsten

von Biotechnologieaktien und Titeln aus

dem Healthcare-Bereich deutlich unter-

gewichtet. Eine Ausnahme bildete Ro-

che, da das Unternehmen eine junge

Produktpalette im stärker nachgefragten

Segment der Onkologiepräparate auf-

wies. Allerdings litt auch der Biotechno-

logiesektor, vor allem GPC Biotech, unter

der kritischen Sichtweise der amerikani-

schen Zulassungsbehörde FDA, die eine

Markteinführung des Krebsmedikaments

Satraplatin ablehnte; daher wurde die

Aktie, die kräftig nachgab, komplett aus

dem Portefeuille genommen. Dieser

deutliche Kursrückgang führte auch zu

einer Abschwächung bei den anderen

Biotechnologietiteln. Verkäufe nahm das

Management hier jedoch nicht vor, da

die Produkte dieser Firmen ihre Funk-

tionsfähigkeit bereits unter Beweis ge-

stellt hatten und eine Kurserholung als

wahrscheinlich galt. Einen guten Perfor-

mancebeitrag leistete der Healtcare-

Bereich. Dabei bevorzugte der Teilfonds

die Werte Allergan und Q-Med aus dem

Segment der ästhetischen Medizin, des-

DWS INVEST LIFE SCIENCE


14213512812111410710093

DWS Invest Life Science (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100



Klasse LC LU0145654348 -8,4% 9,1% 17,1% -4,4%

Klasse LD LU0145654694 -8,4% 9,3% 17,5% -4,2%

Klasse NC LU0145654777 -9,1% 6,7% 13,1% -8,0%

Klasse FC LU0145654934 -7,6% 12,1% 23,1% 1,0%

Klasse A2** LU0273162635 2,0% – – 1,7%

Klasse E2** LU0273175967 2,9% – – 2,7%

MSCI World Health Care -5,6% 18,2% 15,8% -8,5%



71

DWS Invest New ResourcesDer Aktienteilfonds mit Fokus auf die Bereiche Wasser, erneuerbare Energien

und Agrochemie

Der Teilfonds DWS Invest New Resources

legte in ausgewählte Aktien aus den

Bereichen Wasser, Erneuerbare Ener-

gien und Agrochemie nach dem Stock-

picking-Ansatz an. Im Geschäftsjahr von


erzielte der Teilfonds einen beachtlichen

Wertanstieg von 30,2% je Anteil (LC

Anteilklasse). Das Portfolio profitierte

von gestiegenen Investitionen in die

Erforschung innovativer Strategien,

Technologien und Dienstleistungen, die

einen effizienteren Umgang mit den

vorhandenen Ressourcen ermöglichen.

Im Agrochemiesegment wurde Potash

Corp. of Saskatchewan zu einer der

größten Positionen im Portefeuille deut-

lich ausgebaut. Dem Kaliproduzenten

kam der hohe internationale Bedarf an

Düngemitteln zugute angesichts der

steigenden Nachfrage nach Getreide,

Mais und Soja als Futtermittel bzw. für

die Bio-Kraftstoffproduktion. Im Wasser-

und Versorgungssektor mit seinem

defensiven Charakter kaufte das Ma-

nagement auf attraktivem Kursniveau

Suez zu. Besonders erfolgreich war die

Entsalzungssparte, die sehr effektive

Verfahren zur Süßwassergewinnung

nutzte. Für ein Engagement in briti-

schen Wasserwerten sprachen die De-

regulierung des dortigen Marktes sowie

das Erfordernis hoher kommunaler und

privater Investitionen. Northumbrian

Water Group wurde daher als Spezialist

auf dem Gebiet der Wasseraufbereitung

aufgestockt. Bei den erneuerbaren

Energien, die mit dem steigenden Öl-

preis an Attraktivität gewannen, leiste-

ten der Solaranlagenhersteller Solar-

DWS INVEST NEW RESOURCES

Seit Auflegung erfreuliche Wertentwicklung

14814013212411610810092

* aufgelegt am 27.2.2006DWS Invest New Resources (LC Anteilklasse)

27.2.06* 6/06 9/06 12/06 3/07 12/07


6/07 9/07





Klasse LC LU0237014641 30,2% 40,3%

Klasse LD LU0237015291 30,1% 40,2%

Klasse NC LU0237015457 29,2% 38,4%

Klasse FC LU0237015887 31,2% 42,4%

Klasse A2** LU0273227941 45,1% 55,3%

Klasse E2** LU0273228162 45,9% 56,3%

DWS INVEST NEW RESOURCES

USA stark gewichtet

USADeutschlandGroßbritannienSpanienFrankreichKanadaSchweizDänemarkBermudaSonstige LänderBankguthaben u. Sonstiges

13,911,2

30,8

5,65,3

7,8

4,0

2,913,2

3,0

2,3


10 40Stand: 31.12.2007

World sowie die Windkraftanlagenpro-

duzenten Vestas Wind Systems und

Gamesa Corp. Technologica einen er-

freulichen Performancebeitrag.

72

DWS INVEST RESPONSIBILITY

Breit aufgestellt mit Schwerpunkt Grundstoffsektor

GrundstoffeEnergieInformationstechnologieHauptverbrauchsgüterFinanzsektorIndustrienTelekommunikationsdiensteGesundheitswesenDauerhafte KonsumgüterVersorgerZertifikateBankguthaben u. Sonstiges

11,310,9

9,5

16,2

9,7

6,25,6

7,49,2

8,4

4,70,9


10 20Stand: 31.12.2007

DWS Invest Responsibility(vormals: DWS Invest Sustainability Leaders)

Der internationale Aktienteilfonds mit einem Responsibility-Ansatz

Der international anlegende Aktienteil-

fonds DWS Invest Responsibility präfe-

rierte Unternehmen, die im Sinne des

Responsibility-Ansatzes (Verantwor-

tungsprinzip) einen Ausgleich zwischen

wirtschaftlichen, sozialen, ethischen

und ökologischen Interessen suchen

und somit eine gute Basis für langfristi-

ges Ertragswachstum schaffen können.

Zudem standen aussichtsreiche Firmen

mit niedriger bis mittlerer Marktkapitali-

sierung (Small/Mid Caps) im Fokus. Im

Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007

erzielte der Teilfonds einen guten Wert-

zuwachs von 13,4% je Anteil (LC An-

teilklasse) und verzeichnete damit

ein deutlich besseres Ergebnis als seine

Vergleichsgröße DJ Sustainability World

Composite (+0,7%, jeweils in Euro).

Dabei profitierte das Portefeuille insbe-

sondere von seiner vorteilhaften sekto-

ralen und regionalen Allokation. Das

Management bevorzugte europäische,

insbesondere deutsche Gesellschaften

in Anbetracht einer attraktiven Bewer-

tung und günstiger Gewinnaussichten.


chenebene zunächst Werte aus dem In-

dustriesektor stärker. Hierbei empfahlen

sich Engagements aus dem Bereich der

Luftfahrt- und Verkehrstechnik, die wie

Bombardier – dank einer starken Nach-

frageentwicklung bei Regionalflugzeu-

gen – gute Ergebniszahlen zeigten. Ab

Mitte 2007 wurden Finanzwerte vor


auf dem amerikanischen Immobilien-

markt reduziert, darunter die US-Banken

komplett veräußert. Im Gegenzug fan-



bestanden Positionen in den gut aufge-

stellten TeliaSonera und Deutsche Tele-

DWS INVEST RESPONSIBILITY

Insgesamt deutlicher Wertzuwachs

16615514413312211110089

DWS Invest Responsibility (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100

kom. Die im Vergleich zur Benchmark

höher gewichteten Informationstechno-

logieaktien trugen zur erfreulichen Per-

formance des Portfolios bei. Das starke

Wachstum der Branche sorgte für Kurs-

potenzial, beispielsweise bei Intel, Sea-

gate Technology und VeriSign. Im Rah-

men der Einzeltitelauswahl gewichtete

der Teilfonds das Solartechnikunterneh-

men Roth & Rau stärker. Infolge steigen-

der Energiepreise verbuchte es einen

deutlichen Anstieg der Auftragseingän-

ge seitens der Solarindustrie. Die US-

Dollar-Positionen waren fast vollständig

gegen den Euro wechselkursgesichert.



Klasse LC LU0145638812 13,4% 33,8% 58,5%

Klasse LD LU0145639620 12,2% 32,6% 56,8%

Klasse NC LU0145643903 12,0% 30,3% 51,8%

Klasse FC LU0145644547 13,4% 36,7% 68,0%

DJ Sustainability World Composite 0,7% 40,7% 66,9%


73

DWS Invest TechnologyDer Teilfonds für Technologieaktien

Der weltweit anlegende Teilfonds DWS

Invest Technology erzielte im Geschäfts-

jahr bis Ende Dezember 2007 einen

guten Wertzuwachs von 6,5% je Anteil

(LC Anteilklasse) und übertraf damit

seinen Vergleichsindex MSCI World IT

merklich (+4,4%, jeweils in Euro).

Der Teilfonds bewegte sich in einem

wechselhaften Anlageumfeld. Zunächst

hielten sich bei den Anlegern Befürch-

tungen über die Abschwächung der US-

Konjunktur und die Begeisterung über

neue Produktzyklen wie zum Beispiel in

Bezug auf Microsoft Vista und das App-

le iPhone die Waage mit der Folge, dass

sich Technologieaktien seitwärts be-

wegten. Dem Ende Februar 2007 von

China ausgehenden Kurseinbruch an

den Aktienmärkten konnten sich Tech-

nologieaktien nicht entziehen, jedoch

erholten sie sich rasch wieder. Ihre im

Vergleich zu vielen Branchen besseren

Wachstumsraten ließen die Kurse in

Verbindung mit Übernahmefantasie und

signifikanten Aktienrückkaufprogram-

men der Unternehmen bis in den Som-

mer hinein wieder ansteigen. Ab dem

Spätsommer traten an den Märkten die

US-Immobilienkrise, Kreditausfälle zahl-

reicher Banken und die Abschwächung

der amerikanischen Konjunktur in den

Vordergrund. Als Cisco Systems im No-

vember eine vorsichtige Prognose zum

Geschäftsverlauf in den USA machte,

brachen die Kurse der Technologieak-

DWS INVEST TECHNOLOGY

Stärkere Schwankungen in zeitweise schwierigem Umfeld

1351281211141071009386

DWS Invest Technology (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100



Klasse LC LU0145652565 6,5% 19,6% 23,9%

Klasse LD LU0145652722 6,4% 19,6% 23,7%

Klasse NC LU0145652995 5,6% 16,9% 19,5%

Klasse FC LU0145653290 7,3% 22,6% 30,0%

MSCI World IT 4,4% 24,3% 44,9%


tien weltweit erneut deutlich ein. Die

Titel von Firmen mit erfolgreichen bzw.

Erfolg versprechenden Produktinnova-

tionen wie die im Teilfonds stark ge-

wichteten Microsoft, Apple und Nokia

konnten sich jedoch im weiteren Verlauf

erneut erholen, während die Kurse vie-

ler anderer Aktien angesichts der kon-

junkturellen Eintrübung auf niedrigerem

Niveau verharrten. Zum 31. Dezember

2007 fusionierte der Teilfonds DWS

Invest Technology in den Teilfonds

DWS Invest Global Equities.

74

DWS INVEST TOP 50 ASIA

Breit aufgestelltes Portefeuille mit Fokus Finanzsektor

FinanzsektorIndustrienInformationstechnologieTelekommunikationsdiensteGrundstoffeEnergieDauerhafte KonsumgüterHauptverbrauchsgüterVersorgerGesundheitswesenNicht nach MSCI klassifiziertOptionsscheineBankguthaben u. Sonstiges

20,516,5

9,88,6

23,0

2,0

1,90,7

12,2

2,2

0,70,9


30

1,0

0Stand: 31.12.2007

15 25

DWS Invest Top 50 Asia50 Top-Unternehmen im asiatischen Raum

Im Berichtszeitraum von Anfang Januar

bis Ende Dezember 2007 setzten die

asiatischen Aktienmärkte trotz der zwi-

schenzeitlichen Korrekturphasen per

saldo ihre überdurchschnittliche Perfor-

mance weiter fort, unterstützt durch die

positive Wirtschaftsentwicklung in der

Region. Vor diesem Hintergrund ver-

zeichnete der Teilfonds DWS Invest Top

50 Asia einen erfreulichen Wertzuwachs

von 17,8% je Anteil (LC Anteilklasse)

und lag damit vor seiner Benchmark, die

sich jeweils zu 50% aus dem MSCI AC

Far East und dem MSCI AC Far East ex

Japan zusammensetzte (+9,2%, beide in

Euro). Gründe für das bessere Abschnei-

den waren die gute Wertentwicklung der

im Rahmen der Einzeltitelauswahl ausge-

suchten indischen Titel sowie die deut-

liche Reduzierung chinesischer Aktien in

der zweiten Jahreshälfte, nachdem die

börsennotierten Unternehmen bereits

zuvor sehr hohe Bewertungen erreicht

hatten. Innerhalb der Engagements in

Indien, die einen der regionalen Schwer-

punkte bildeten, präferierte der Teilfonds

auf Branchenebene Industriewerte. Die

im Portfolio enthaltene größte Bauge-

sellschaft in Indien, Larsen & Toubro,

verzeichnete ein deutlich gestiegenes

Auftragsvolumen infolge höherer Infra-

strukturinvestitionen. Aus dem Versor-

gungssektor überzeugte der Stromerzeu-

ger NTPC dank steigendem Energiebe-

darf und anziehender Preise durch gute

Geschäftszahlen. Angesichts der hohen

Nachfrage nach Rohstoffen bevorzugte

das Management darüber hinaus Grund-

stoffwerte; hier bestanden beispielswei-

se Positionen in BHP Billiton und Rio

Tinto, deren Aktienkurse zudem von der

– durch BHP Billiton abgegebenen –

Übernahmeofferte profitierte. Einen er-

DWS INVEST TOP 50 ASIA

Starker Wertzuwachs

28025022019016013010070

DWS Invest Top 50 Asia (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100



Klasse LC LU0145648290 17,8% 95,8% 151,4% 98,3%

Klasse LD LU0145648456 17,8% 95,8% 151,4% 98,3%

Klasse NC LU0145648886 16,9% 91,5% 142,9% 90,9%

Klasse FC LU0145649181 18,6% 100,7% 163,1% 108,6%

Klasse A2** LU0273161231 32,0% – – 41,6%

Klasse E2** LU0273174648 32,5% – – 42,3%

50% MSCI AC Far East,50% MSCI AC Far East ex Japan 9,2% 72,1% 118,1% 59,4%



freulichen Performancebeitrag leisteten

auch Banken und Versicherungen, denen

das starke Wachstum im Kreditgeschäft

zugute kam. Nach einer guter Perfor-

mance nahm das Management hier

Kursgewinne mit, beispielsweise bei

Industrial and Commercial Bank of China

und bei China Life Insurance.

75

DWS Invest Top 50 Asia 130/3050 Top Werte im asiatischen Raum inklusive Derivatestrategie

Der an den asiatischen Aktienmärkten

anlegende Teilfonds DWS Invest Top 50

Asia 130/30 bewegte sich in einem po-

sitiven Marktumfeld und wies seit sei-

ner Auflegung am 21. Mai 2007 bis En-

de Dezember 2007 einen erfreulichen


Anteilklasse). Damit verzeichnete er ein

besseres Ergebnis als seine Vergleichs-

größe, bestehend jeweils zu 50% aus

dem MSCI AC Far East und dem MSCI

AC Far East ex Japan (+4,5%, beide in

Euro). Dabei profitierte das Portefeuille

insbesondere von der guten Wertent-

wicklung der im Rahmen der Einzeltitel-

auswahl ausgesuchten indischen Titel

sowie der deutlichen Reduzierung chi-

nesischer Werte in der zweiten Jahres-

hälfte, nachdem hier die börsennotier-

ten Unternehmen bereits zuvor sehr

hohe Bewertungen erreicht hatten. Zu-

sätzlich zu den Direktanlagen in Aktien

wurden beim Konzept 130/30 Long-

Short-Strategien zur Ausnutzung relati-

ver Out-/Underperformance einzelner

Aktienwerte oder Indizes mittels Deriva-

te angewendet. Die aufgebauten Posi-

tionen, die auf fallende Kurse von Aktien

bzw. Indizes (Short-Positionen) und

gleichzeitig auf steigende Kurse anderer

Titel setzten (Long-Positionen), betrugen

bis zu 30% des Wertes des Teilfonds-

vermögens. Innerhalb der Engagements

in Indien, die einen der regionalen

Schwerpunkte bildeten, präferierte der

Teilfonds auf Branchenebene Industrie-

DWS INVEST TOP 50 ASIA 130/30


123,1119,8116,5113,2109,9106,6103,3100,0

* aufgelegt am 21.5.2007 = 100DWS Invest Top 50 Asia 130/30 (LC Anteilklasse)

21.5.07* 8/07 12/076/07


7/07 9/07 10/07 11/07



Klasse LC LU0300356580 9,3%

Klasse NC LU0300356747 8,7%

Klasse FC LU0300357125 10,0%

Klasse LS LU0300357042 11,2%

Klasse A2** LU0300357398 21,7%

Klasse E2** LU0300357471 22,4%

50% MSCI AC Far East,50% MSCI AC Far East ex Japan 4,5%



werte. Die im Portfolio enthaltene größ-

te Baugesellschaft in Indien, Larsen &

Toubro, verzeichnete ein deutlich gestie-

genes Auftragsvolumen infolge höherer

Infrastrukturinvestitionen. Aus dem Ver-

sorgungssektor überzeugte der Strom-

erzeuger NTPC dank steigendem Ener-

giebedarf und anziehender Preise durch

gute Geschäftszahlen. Japan blieb da-

gegen insgesamt untergewichtet; der

Teilfonds bevorzugte dort hochqualitati-

ve Exporttitel wie Toyota Motor und

Komatsu, die an dem global starken

Wirtschaftswachstum partizipierten.

Neu aufgenommen ins Portefeuille

wurde Nintendo. Der Spielkonsolenher-

steller profitierte von der guten Positio-

nierung seiner Unterhaltungsprodukte.

76

DWS Invest Top 50 World50 „Global Players“ in langfristigen Wachstumsbereichen

Der Kursanstieg an den globalen Aktien-

märkten setzte sich im Jahr 2007 weiter

fort, wenngleich das Anlageergebnis

auf Euro-Basis durch die Abschwächung

des US-Dollar deutlich gemindert wurde.

Angesichts seiner gezielten Branchen-

und Einzeltitelselektion übertraf der in

ausgewählte globale Wachstumswerte

mit hoher Qualität anlegende Teilfonds

DWS Invest Top 50 World in den zwölf

Monaten bis Ende Dezember 2007 mit

einem Wertanstieg von 5,8% je Anteil

(LC Anteilklasse) seine Benchmark DJ

Global Titans 50 (-3,5%, beide in Euro)

spürbar.

Ein Grund für die erfreuliche Outperfor-

mance lag in der deutlichen Unterge-

wichtung der Finanzaktien, die wegen

der Ausfälle bei US-Hypothekenkrediten

kräftig nachgaben. Titel mit hohen Kurs-

rückgängen wie Citigroup, Barclays und

Bank of America waren zu keiner Zeit

im Portfolio enthalten. Stattdessen prä-

ferierte das Management im Finanzbe-

reich beispielsweise den Online-Broker

Charles Schwab; hier spiegelte sich der

stabile Geschäftsverlauf in der Aktien-

entwicklung wider. Auch die ebenfalls

neu in den Teilfonds aufgenommene

State Street trug zur überproportionalen

Wertentwicklung bei; das Unternehmen

ist in der Vermögensverwaltung enga-

giert und bietet z. B. die Leistungen einer

Depotbank an. Darüber hinaus wirkte

sich die Fokussierung auf den Technolo-

giesektor positiv aus. Cisco Systems

wurde zur größten Position im Teilfonds

DWS Invest Top 50 World aufgestockt;

der Hersteller und Vermarkter von

Komponenten aus dem Bereich Netz-

werktechnologie war einer der Haupt-

profiteure des Ausbaus der Internet-In-

DWS INVEST TOP 50 WORLD

Per saldo positive Wertentwicklung

16015014013012011010090

DWS Invest Top 50 World (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100

frastruktur. Zu den größten Werten ge-

hörte auch Microsoft; dafür sprach ne-

ben dem neuen Produktzyklus die gün-

stige Bewertung der Aktie. Der Bestand

in Corning wurde auf attraktivem Kurs-

niveau ausgeweitet; dem Glaszulieferer

für Bildschirme kam die stärkere Nach-

frage nach LCD-Fernsehern zugute. Zu-

dem richtete sich der Fokus auf Titel,

die dem Portefeuille ein Plus an Stabili-

tät verliehen. Dazu gehörten Nahrungs-

mittelwerte wie Hansen Natural; die Fir-

ma war auf dem Wachstumsmarkt für

Energiedrinks erfolgreich. Am 31. De-

zember 2007 fusionierte der Teilfonds

auf den DWS Invest Global Equities.



Klasse LC LU0145649348 5,8% 31,1% 48,6%

Klasse LD LU0145649777 5,9% 31,1% 48,7%

Klasse NC LU0145649934 5,0% 28,2% 43,9%

Klasse FC LU0145650601 6,8% 35,1% 57,0%

DJ Global Titans 50* (vorher MSCI World) -3,5% 24,3% 29,0%

* seit 1.4.2004


DWS INVEST TOP 50 WORLD

Diversifiziertes Portfolio

InformationstechnologieGesundheitswesenEnergieHauptverbrauchsgüterFinanzsektorIndustrienDauerhafte KonsumgüterGrundstoffeTelekommunikationsdiensteBankguthaben u. Sonstiges

11,48,8

7,16,0

19,2

8,0

3,03,2

3,030,3


35 40Stand: 31.12.2007

20 25 30

77

konnte. Telefonica wurde neu aufge-

nommen; dafür sprach u. a. das wachs-

tumsstarke Südamerika-Geschäft des

Unternehmens. Im Versorgungssektor

gelang es den Firmen, Strompreiserhö-

hungen durchzusetzen. Hier engagierte

sich das Management z. B. in RWE.

DWS INVEST TOP EUROPE

Breite Streuung mit Schwerpunkt Finanzen

FinanzsektorTelekommunikationsdiensteIndustrienVersorgerGrundstoffeEnergieHauptverbrauchsgüterGesundheitswesenDauerhafte KonsumgüterBankguthaben u. Sonstiges

13,713,1

11,010,8

17,5

8,02,3

11,2

9,5

2,9


15 20Stand: 31.12.2007

5

DWS Invest Top Europe(vormals DWS Invest Top 50 Europe)

Europäische Aktien mit wertorientiertem Management

Der Teilfonds DWS Invest Top Europe

(bis 30. Juni 2007 DWS Invest Top 50

Europe) stellte sich im Geschäftsjahr

2007 breiter auf und berücksichtigte

dabei stärker Unternehmen, die erfolg-

reich globale Trends aufnahmen. Von


erzielte er einen kräftigen Wertanstieg

von 9,2% Anteil (LC Anteilklasse) und

schnitt damit spürbar besser ab als

seine Vergleichsgröße MSCI Europe

(+3,3%, jeweils in Euro). Die im Teil-

fonds enthaltenen Industrietitel leiste-

ten bis zum August 2007 einen überpro-

portionalen Performancebeitrag. Dazu

gehörte beispielsweise ABB; mit dem

Bereich Kraftwerksausrüstung nahm

das Unternehmen am enormen Ausbau

der Energieinfrastruktur in den aufstre-

benden Ländern Asiens teil. Überdurch-

schnittlich gut entwickelten sich ferner

die im Portefeuille enthaltenen Aktien

aus dem Bereich der umweltfreundli-

chen Energieträger. Dazu gehörte die

neu erworbene Renewable Energy; der

Solarzellenhersteller partizipierte zum

Beispiel an der höheren Nachfrage nach

Solarkollektoren.

Als vorteilhaft erwiesen sich auch die

im Verlauf der Berichtsperiode schwä-

chere Gewichtung der Finanzwerte

angesichts der Ausfälle bei US-Hypo-

thekenkrediten sowie stattdessen die

stärkere Berücksichtigung defensiver

Titel, vor allem von Telekommunikati-

onsaktien und Versorgern. Bei den Tele-

komwerten bestand eine Position in Te-

le2, die sich erfolgreich restrukturieren

DWS INVEST TOP EUROPE

Mit europäischen Blue Chips weiterhin auf Erfolgskurs

22020018016014012010080

DWS Invest Top Europe (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100




Klasse LC LU0145644893 9,2% 63,3% 108,2%

Klasse LD LU0145647052 9,2% 63,2% 108,2%

Klasse NC LU0145647300 8,4% 59,7% 100,7%

Klasse FC LU0145647722 10,2% 67,5% 119,0%

MSCI Europe 3,3% 57,5% 106,2%

78

DWS Invest Total Return BondsFestverzinsliche Wertpapiere, dynamisch gemanagt

und mit absolutem Renditeziel*

In einem von Renditeschwankungen,

Anleihekursermäßigungen und von teil-

weise heftiger Volatilität an den Devi-

senmärkten geprägten Anlageumfeld

erzielte der Teilfonds DWS Invest Total

Return Bonds im Geschäftsjahr 2007

einen erfreulichen Wertzuwachs von

5,3% je Anteil (LC Anteilklasse). Damit

konnte er sein mittel- bis langfristiges

Anlageziel von 1 bis 3 Prozentpunkten

pro Jahr über dem Geldmarktsatz

(3-Monats-Euribor) erreichen.

Den Schwerpunkt bildeten festverzinsli-

che Wertpapiere mit guter Bonität. Da-

bei wurden Euro-Staatstitel favorisiert,

die in der zweiten Jahreshälfte vor dem

Hintergrund der Liquiditäts- und Vertrau-

enskrise an den globalen Kreditmärkten

von der Flucht der Investoren in Quali-

tätswerte profitierten. Als Beimischung

dienten selektive Engagements in höher

verzinsliche Bankschuldverschreibun-

gen, wobei variabel verzinsliche Papiere

(Floating Rate Notes) bevorzugt wur-

den, die regelmäßig an das aktuelle

Marktzinsniveau angepasst werden.

Um die Ertragskraft des Portefeuilles

zu stärken, investierte das Management

in australische, polnische und türkische

Zinspapiere, um deren Zinsvorteile zu

nutzen. Gleichzeitig partizipierte der

Teilfonds damit auch an der festen

Notierung des Polnischen Zloty und der

Türkischen Lira gegenüber dem Euro.


2007 im Durchschnitt mit 6,4% p. a. bei

einer durchschnittlichen Restlaufzeit

von 1,1 Jahren.

* Keine Garantie

DWS INVEST TOTAL RETURN BONDS

Per saldo im Plus

11211010810610410210098

* aufgelegt am 12.1.2004 = 100DWS Invest Total Return Bonds (LC Anteilklasse)

12.1.04* 12/04 12/05 12/06 6/07


12/076/04 6/05 6/06



Klasse LC LU0179217541 5,3% 9,1% 11,0%

Klasse LD LU0179217897 5,5% 9,4% 11,3%

Klasse NC LU0179218192 4,8% 7,7% 9,1%

Klasse FC LU0179218275 5,2% 10,0% 12,4%

Klasse LS LU0254488710 5,5% – 5,6%

DWS INVEST TOTAL RETURN BONDS



13,4

61,7

0,5

9,9

1,9


12,6


50 60 10070 80 90


AAAAAABBB


Stand: 31.12.2007

BBbisB

CCCundschlechter

* aufgelegt am 12.1.2004 / Klasse LS am 15.5.2006


79

DWS Invest Total Return FlexibleDer Teilfonds für das ganze Spektrum sämtlicher traditioneller

Anlageklassen, flexibel gemanagt und mit absolutem Renditeziel

Der flexibel in unterschiedliche Asset-

klassen (u. a. internationale Aktien,

Anleihen und moderne Finanzmarktin-

strumente) anlegende Teilfonds DWS

Invest Total Return Flexible wies im

Geschäftsjahr bis Ende 2007 eine Wert-

steigerung von 3,6% je Anteil auf (LC

Anteilklasse, in Euro). Er bewegte sich

in einem Anlageumfeld, das insgesamt

von Renditeschwankungen und per

saldo steigenden Aktienkursen geprägt

war.

Der Teilfonds profitierte bis zur Jahres-

mitte von der hohen Aktienquote, die

im weiteren Verlauf im Zuge der sich

ausweitenden Finanzkrise und der sich

abkühlenden Weltwirtschaftskonjunktur,

auf stichtagsbezogen rd. 33% zurückge-

fahren wurde, um Kursgewinne sicher-

zustellen. Stattdessen bevorzugte das

Management einen höheren Mix aus

Staats- und Unternehmensanleihen mit

guter Bonität sowie Pfandbriefen. In

Anbetracht gestiegener Renditen bei

nachgebenden Anleihekursen wirkte

sich die weitgehend kurz gehaltene

Fristigkeit des Portefeuilles vorteilhaft

aus, da die Kursermäßigungen begrenzt

werden konnten.

Bei den Aktienengagements favorisierte

das Portfolio europäische Titel ange-

sichts einer attraktiveren Bewertung

und eines Anziehens der Binnenkon-

junktur in Europa. Hierbei wurden ne-

ben Finanzwerten insbesondere der

Industriesektor stärker gewichtet. Das

Management kaufte Aktien von Sie-

mens sowie mittelgroße Wachstums-

werte aus dem Sollarenergiebereich,

wie z.B. Q-Cells und Phoenix Sonnen-

Strom. Gestützt durch die positive kon-

junkturelle Entwicklung Deutschlands

partizipierten diese Titel auch an den

europaweit vermehrt getätigten Investi-

tionsausgaben in Infrastrukturprojekte.

Ertagsstarke Versorger aus den Emer-

ging Markets wie China Resources

Power Holdings oder das vorübergehen-

de Engagement in RWE rundeten das

Aktienportefeuille ab und trugen zur

positiven Performance mit bei.

DWS INVEST TOTAL RETURN FLEXIBLE


112109106103100979491

* aufgelegt am 12.1.2004 = 100DWS Invest Total Return Flexible (LC Anteilklasse)

12.1.04* 12/05 12/06 6/07


12/076/04 12/04 6/05 6/06

DWS INVEST TOTAL RETURN FLEXIBLE

Fokus auf den Finanzsektor

FinanzsektorIndustrienEnergieGrundstoffeDauerhafte KonsumgüterInformationstechnologieTelekommunikationsdiensteGesundheitswesenVersorger

7,74,5

10,6

4,44,0

2,31,21,11,0

Stand: 31.12.2007

* nur Aktien0 63Jeweils Anteil in % des Aktienvermögens

129 15





Klasse LC LU0179218606 3,6% 3,2% 2,2%

Klasse LD LU0179218861 4,0% 3,6% 2,7%

Klasse NC LU0179219240 2,6% 0,8% -0,6%

Klasse FC LU0179219679 2,4% 2,6% 2,2%

80

DWS Invest US EquitiesDer marktbreite Teilfonds für US-Aktien

In den USA setzte sich 2007 der Kurs-

anstieg weiter fort, wenngleich das Anla-

geergebnis auf Euro-Basis durch die

Abschwächung des US-Dollar spürbar

geschmälert wurde. Der in amerikani-

sche Qualitätsaktien anlegende Teilfonds

DWS Invest US Equities verzeichnete in

dem Geschäftsjahr bis Ende Dezember

2007 ein leichtes Minus von 0,1 % je

Anteil (LC Anteilklasse), schnitt damit

aufgrund seiner gezielten Branchen- und

Einzeltitelauswahl allerdings deutlich

besser als der Vergleichsindex S&P 500

ab (-4,6%, jeweils auf Euro-Basis). Die

Outperformance war u. a. auf die kräfti-

ge Untergewichtung der Finanzaktien

zurückzuführen, die angesichts der Sub-

prime-Krise merklich nachgaben. Darüber

hinaus wirkte sich die Präferierung kana-

discher Banken wie Toronto-Dominion

und Bank of Nova Scotia positiv aus; der

kanadische Bankenmarkt zeigte sich im

Vergleich mit seinem US-Pendant solider

und hochmargiger bei niedrigerer Wett-

bewerbsintensität. Zudem sprach für die

gut geführten kanadischen Finanzinstitu-

te ihre Wachstumsstärke. Außerdem

kam diesem Engagement die Aufwer-

tung des kanadischen Dollar gegenüber

dem US-Dollar zugute. Dies wurde be-

sonders in der LCH Anteilklasse des Teil-

fonds mit einem erfreulichen Plus von

7,3% je Anteil bemerkbar; hier wird der

US-Dollar gegen Euro grundsätzlich

währungsgesichert. Der Teilfonds DWS

Invest US Equities partizipierte ferner

daran, dass der Bestand an sehr zykli-

schen, konjunktursensitiven Titeln mit

der Eintrübung des Konsumklimas in den

USA zurückgeführt wurde. Dazu gehör-

ten die Segmente Auto, Touristik und

Mode. Einen günstigen Einfluss auf die

Teilfondsperformance hatten überdies

Rohstoffwerte wie Suncor Energy, die

sich im Zuge des stark gestiegenen Öl-

preises erfreulich entwickelten. Um den

Teilfonds vor dem Hintergrund zuneh-

mender Volatilität defensiver auszurich-

ten, fokussierte das Management den

Gesundheitssektor, speziell private

Krankenversicherungen mit ihren relativ

stabilen Erträgen (Aetna und WellPoint).

DWS INVEST US EQUITIES

Unter Schwankungen positive Wertentwicklung

1351281211141071009386

DWS Invest US Equities (LC Anteilklasse)


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100



Klasse LC LU0145635552 -0,1% 17,8% 25,8% -1,8%

Klasse LCH LU0273155852 7,3% – – 9,6%

Klasse LD LU0145636527 -0,1% 17,7% 27,7% -1,9%

Klasse NC LU0145637178 -0,8% 15,0% 23,3% -5,8%

Klasse NCH LU0273144732 6,6% – – 8,8%

Klasse FC LU0145637848 0,8% 20,6% 34,2% 3,6%

Klasse A2** LU0273161157 11,4% – – 12,7%

Klasse E2** LU0273174481 12,5% – – 13,9%

S&P 500 -4,6% 19,7% 30,9% -0,1%

* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen LCH, NCH, A2 und E2 am 20.11.2006** in USD


DWS INVEST US EQUITIES

Ausgewogenes Portfolio

EnergieInformationstechnologieGesundheitswesenHauptverbrauchsgüterFinanzsektorIndustrienGrundstoffeVersorgerDauerhafte KonsumgüterTelekommunikationsdiensteBankguthaben u. Sonstiges

12,611,6

11,010,2

14,8

11,0

7,55,5

2,72,5

10,6


12 2016Stand: 31.12.2007

81

DWS Invest USD BondsDer Rententeilfonds für Dollarwährungen

Der in Euro denominierte Rententeil-

fonds DWS Invest USD Bonds legte

breit diversifiziert in Anleihen aus dem

Dollarraum an. Das Anlageumfeld war

von Renditeschwankungen und in der

zweiten Jahreshälfte – begünstigt durch

die Risikoaversion der Investoren – von

einer spürbaren Kurserholung bei US-

Staatsanleihen gekennzeichnet. Die

Wertentwicklung wurde jedoch durch

die deutliche US-Dollar-Schwäche ge-

genüber der europäischen Gemein-

schaftswährung belastet. Vor diesem

Hintergrund gab der Teilfonds im Jahr

2007 um 4,1% je Anteil (LC Anteilklas-

se) nach und lag damit hinter seiner

Benchmark (JPM USD Government

Bonds: -2,2%, jeweils in Euro). Grund

hierfür war seine etwas kürzere Porte-

feuille-Ausrichtung, weshalb er an der

günstigeren Kursentwicklung länger

laufender US-Titel nicht in gleichem

Maße partizipieren konnte.

Das Management konzentrierte sich

bei seinen Engagements auf US-Bonds

und mischte Anlagen aus den Dollar-

peripheriewährungen Neuseeländi-

schem und Australischem sowie zeit-

weise Kanadischem Dollar bei.

Hinsichtlich der Emittentenstruktur

wurden Staatsanleihen und Zinstitel von

supranationalen Institutionen bevorzugt.

Ende 2007 belief sich die Durchschnitts-

rendite der Fondsanlagen auf 3,9% p. a.

bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit

von 8,5 Jahren; die durchschnittliche

Kapitalbindung (Duration) betrug stich-

tagsbezogen 4,2 Jahre.

DWS Invest USD Bonds (LC Anteilklasse)

DWS INVEST USD BONDS


10097949188858279


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

* 12/2002 = 100



Klasse LC LU0145657523 -4,1% 2,7% -15,2% -16,5%

Klasse LD LU0145657879 -4,1% 2,8% -15,1% -16,5%

Klasse NC LU0145658174 -4,5% 1,3% -17,0% -18,5%

Klasse FC LU0145658331 -3,6% 4,1% -13,0% -14,2%

Klasse A1** LU0273170901 5,0*** – – 3,9****

Klasse A2** LU0273171115 5,0*** – – 3,9****

Klasse E2** LU0273180298 5,4*** – – 4,4****

JPM USD Government Bonds -2,2% 7,7% -12,7% -13,5%

* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A1, A2 und E2 am 20.11.2006** in USD*** geschlossen am 13.12.2007 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 13.12.2007**** geschlossen am 13.12.2007 / Wertentwicklung seit Auflegung bis 13.12.2007


82

DWS Invest USD Reserve (USD)Der Geldmarktteilfonds für den US-Dollar-Raum

Ziel des Teilfonds DWS Invest USD

Reserve (USD) ist eine von Zins- und

Währungsschwankungen weitgehend

unabhängige geldmarktnahe Wertent-

wicklung in US-Dollar. Im Fokus der An-

lagepolitik stehen dabei variabel verzins-

liche Wertpapiere und Zinspapiere mit

kurzen (Rest-) Laufzeiten. Im Berichts-

jahr bis Ende 2007 erzielte der Teilfonds

einen erfreulichen Wertanstieg von

4,5% je Anteil (C4 Anteilklasse, in USD).

Das Teilfondsvermögen wurde größten-

teils in Anleihen mit variablem Zinssatz

(Floating Rate Notes) angelegt. Die Zins-

kupons dieser Papiere werden regel-

mäßig nach dem aktuellen Zinsniveau

adjustiert. Hinsichtlich der Emittenten

legte das Management einen Schwer-

punkt auf Finanzdienstleister guter Boni-

tät. Zudem waren aufgrund attraktiver

Zinsvorteile Commercial Papers (Schuld-

titel von Unternehmen) mit Laufzeiten

von bis zu 12 Monaten im Portfolio

enthalten. Darüber hinaus war der Teil-

fonds unter anderem in verbrieften For-

derungen (wie Asset Backed Securities

(ABS), Mortgage Backed Securities

(MBS) etc.) engagiert. Die Renditeauf-

schläge dieser Titel weiteten sich in der

zweiten Jahreshälfte 2007 angesichts

der Liquiditätskrise an den Kreditmärk-

ten aufgrund veränderter Risikoein-

schätzungen merklich aus, begleitet von

nachgebenden Kursen. Im Portefeuille

waren keine Bestände in US-Hypothe-

kenanleihen, insbesondere keine

„US-Subprime“-Hypothekenkreditver-

briefungen enthalten. Der schwache

US-Immobilienmarkt und die mangelnde

Zahlungsfähigkeit vieler Schuldner, ihre

Hypotheken zu bedienen, belasteten

den Markt für verbriefte Hypotheken.


anlagen betrug zu Ende Dezember 2007

rund 3,8% p.a. netto (C4 Anteilklasse;

nach Berücksichtigung der anfallenden

Kosten). Die durchschnittliche Zinsbin-

dungsdauer lag bei rund 1 Monat.

DWS INVEST USD RESERVE (USD)

Stabile Wertentwicklung in US-Dollar

117,5115,0112,5110,0107,5105,0102,5100,0

DWS Invest USD Reserve (USD) (C4 Anteilklasse) * 12/2002 = 100


12/02* 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07

DWS INVEST USD RESERVE (USD)


AAAAAA

53,510,1


36,4

0 50Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens

10 20 30 40 60


AAAAAA Stand: 31.12.2007



Klasse C4 LU0145659818 4,5% 12,4% 14,1% 14,9%

Klasse E2 LU0145660071 4,5% 13,1% 15,3% 16,6%

Klasse A1 LU0273172782 4,7% – – 5,3%

Klasse A2 LU0273172949 4,7% – – 5,3%

* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A1 und A2 am 20.11.2006


83

DWS Invest Yield Spread StrategyAuf globale Zinsunterschiede fokussiert

Der Teilfonds DWS Invest Yield Spread

Strategy strebt eine möglichst hohe

Wertsteigerung in Euro an, indem er

verschiedene Alpha-Strategien umsetzt.

Hierzu nutzt das Management – basie-

rend auf einem Kernportefeuille mit

fest- und variabel verzinslichen Anleihen

kürzerer Laufzeit – die Kursschwankun-

gen und relativen Preisabweichungen

der Finanzinstrumente an den interna-

tionalen Bondmärkten. Dadurch konnte

der Teilfonds flexibel sowohl von Einen-

gungen als auch von Ausweitungen der

Zins- und Renditedifferenzen profitieren.

Mit dieser Ausrichtung erzielte der Teil-

fonds DWS Invest Yield Spread Strategy

seit seiner Auflegung am 14. Mai 2007

in dem von Renditeschwankungen und

Kursermäßigungen geprägten Rumpf-

geschäftsjahr bis Ende 2007 einen Wert-

zuwachs von 2,4% je Anteil (FC Anteil-

klasse, in Euro).

Vor dem Hintergrund der globalen

Kreditmarktkrise und in Erwartung von

Zinssenkungen in den USA und in Groß-

britannien ging das Management in

Amerika und Großbritannien gegenüber

Euroland „Long“, das heißt, es kaufte

amerikanische und britische Zinstitel

gegen Emissionen aus dem Euroraum

und setzte damit erfolgreich auf eine

Einengung der Zinsunterschiede zwi-

schen diesen Anlageregionen. Ebenso

profitierte der Teilfonds von der Verrin-

gerung der Renditeunterschiede süd-

afrikanischer Anleihen im Vergleich zu

polnischen Titeln, begünstigt durch den

zu Ende gehenden Zinserhöhungszyklus

in Südafrika. Der Fonds war unter ande-

DWS INVEST YIELD SPREAD STRATEGY


102,8102,4102,0101,6101,2100,8100,4100,0

* aufgelegt am 14.5.2007 = 100DWS Invest Yield Spread Strategy (FC Anteilklasse)

14.5.07* 12/076/07


7/07 8/07 9/07 10/07 11/07



Klasse LC LU0298697318 0,0%

Klasse FC LU0298697581 2,4%

Klasse NC LU0298697409 1,3%



rem in verbrieften Forderungen (wie

Asset Backed Securities (ABS), Mort-

gage Backed Securities (MBS) etc.)

engagiert. Die Renditeaufschläge dieser

Titel weiteten sich in der zweiten Jah-

reshälfte 2007 angesichts der Liquidi-

tätskrise an den Kreditmärkten aufgrund

veränderter Risikoeinschätzungen merk-

lich aus, begleitet von nachgebenden

Kursen. Im Portefeuille waren keine Be-

stände in US-Hypothekenanleihen, ins-

besondere keine „US-Subprime“-Hypo-

thekenkreditverbriefungen enthalten.

Der schwache US-Immobilienmarkt und

die mangelnde Zahlungsfähigkeit vieler

Schuldner, ihre Hypotheken zu bedie-

nen, belasteten den Markt für verbriefte

Hypotheken.

DWS INVEST YIELD SPREAD STRATEGY


AAAAAA

70,4

Stand: 31.12.2007

28,61,0



AAAAAA


50 60 8020 40 70

85

00

Vermögensaufstellungen

und Ertrags- und

Aufwandsrechnungen

zum Jahresbericht

86

Inhalt

DWS Invest Alpha Conservative

(vormals: DWS Invest Total Return Conservative) 87

DWS Invest Alpha Opportunities 90

DWS Invest Alpha Strategy 94

DWS Invest Asian Bonds (USD) 99

DWS Invest Asian Currencies 102

DWS Invest Asian Currencies (USD) 106

DWS Invest Asian Equities 130/30 109

DWS Invest Asian Small/Mid Cap 113

DWS Invest Biotech 116

DWS Invest Brazilian Equities 119

DWS Invest BRIC Plus 123

DWS Invest Chinese Equities 128

DWS Invest Climate Change 131

DWS Invest Commodity Plus 135

DWS Invest Convertibles 140

DWS Invest Corporate Spread Dynamic 145

DWS Invest Duration Strategy 152

DWS Invest Dynamic Allocator 155

DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD) 159

DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 163

DWS Invest Emerging Yield Plus 167

DWS Invest Emerging Yield Plus (USD) 172

DWS Invest Energy 177

DWS Invest Euro Bonds (Premium) 181

DWS Invest Euro Bonds (Short) 186

DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) 190

DWS Invest Euro Corp Bonds 193

DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30 199

DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds 202

DWS Invest Euro Reserve 206

DWS Invest Euro-Gov Bonds 213

DWS Invest European Bonds 130/30 217

DWS Invest European Dividend Plus 221

DWS Invest European Equities 225

DWS Invest European Equities (Premium) 230

DWS Invest European Equities 130/30 234

DWS Invest European Small/Mid Cap 239

DWS Invest European Value 243

DWS Invest FX Opportunities 246

DWS Invest FX Opportunities (USD) 252

DWS Invest German Equities 257

DWS Invest Global Agribusiness

(vormals: DWS Invest Global Agribusiness (USD)) 261

DWS Invest Global Bonds 266

DWS Invest Global Convergence Bonds 272

DWS Invest Global Equities 279

DWS Invest Global Equities 130/30 284

DWS Invest Global ex Japan (USD) 288

DWS Invest Global High Yield Bonds

(vormals: DWS Invest Global High Yield Bonds (USD)) 294

DWS Invest Global Thematic

(vormals: DWS Invest Global Thematic (USD)) 298

DWS Invest Global Value 304

DWS Invest Gold and Precious Metals Equities

(vormals: DWS Invest Gold and Precious Metals (USD)) 307

DWS Invest Indian Equities 310

DWS Invest Inflation Protect 313

DWS Invest Italian Equities 318

DWS Invest Japanese Equities 321

DWS Invest Japanese Small/Mid Cap 325

DWS Invest Life Science 329

DWS Invest New Resources 333

DWS Invest Responsibility

(vormals: DWS Invest Sustainability Leaders) 337

DWS Invest Technology 342

DWS Invest Top 50 Asia 345

DWS Invest Top 50 Asia 130/30 349

DWS Invest Top 50 World 353

DWS Invest Top Europe

(vormals: DWS Invest Top 50 Europe) 356

DWS Invest Total Return Bonds 360

DWS Invest Total Return Flexible 366

DWS Invest US Equities 372

DWS Invest USD Bonds 377

DWS Invest USD Reserve (USD) 381

DWS Invest Yield Spread Strategy 385

87

Amtlich gehandelte Wertpapiere 20 034 176,52 91,58

Verzinsliche Wertpapiere

5,048 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . EUR 750 000 % 99,083 743 122,50 3,404,932 % ANZ National International Ltd/London

(MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 800 000 % 99,612 796 896,00 3,645,404 % Bank Austria Creditanstalt AG 2000/2010 * . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,662 996 620,00 4,565,034 % Bank of America Corp. (MTN) 2004/2009 * . . . . . . EUR 750 000 % 99,5 746 250,00 3,415,00 % Caisse Refinancement de l’Habitat 1998/2008 . . . EUR 1 500 000 % 100,061 1 500 913,23 6,864,79 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2009 . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,875 998 750,00 4,573,375 % Danone Finance (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . . EUR 250 000 250 000 % 99,713 249 282,74 1,144,846 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG

2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 100 1 000 000,00 4,574,875 % HSBC Bank USA NA/New York (MTN)

2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 100,026 1 000 260,00 4,574,889 % Hypo Tirol Bank AG (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . EUR 750 000 % 99,992 749 941,79 3,434,673 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 400 000 % 99,935 399 741,26 1,833,70 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2002/2008 . . . EUR 1 000 000 % 99,25 992 500,00 4,544,673 % Landesbank Sachsen AG (MTN) 2003/2008 * . . . . EUR 1 500 000 % 100,031 1 500 465,00 6,865,75 % Muenchener Hypothekenbank eG 2000/2010 . . . . EUR 1 000 000 % 103,11 1 031 100,00 4,714,755 % NIBC Bank NV 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 97,885 978 850,00 4,473,625 % Rabobank Nederland (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . EUR 1 200 000 % 99,938 1 199 256,00 5,484,79 % Rabobank Nederland (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . EUR 700 000 300 000 % 99,984 699 888,00 3,205,12 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG

(MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 97,989 979 890,00 4,484,712 % Santander International Debt SA (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,83 998 300,00 4,564,73 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2005/2015 * . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 97,25 972 500,00 4,454,765 % Westdeutsche Immobilien Bank 2003/2008 * . . . . EUR 500 000 % 99,99 499 950,00 2,284,738 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG

2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 99,97 999 700,00 4,57

In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere 90 334,49 0,41


4,925 % Holland Euro-Denominated Mortgage Backed Series 2000/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 90 501 28 717 % 99,816 90 334,49 0,41

Summe Wertpapiervermögen 20 124 511,01 91,99

Bankguthaben 1 435 699,97 6,55

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 253 827,02 5,73

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen

Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 304 361 26 561,02 0,12Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 21 282 528 127 908,99 0,58Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 33 582 20 222,42 0,09US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 10 548 7 180,52 0,03

Sonstige Vermögensgegenstände 319 243,84 1,47

Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286 975,12 1,31Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 268,72 0,16

Kurzfristige Verbindlichkeiten -3 546,43 -0,01

Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 546,43 -0,01

Teilfondsvermögen 21 875 908,39 100,00

Anteilwert bzw. Stück bzw. Anteilwert in derumlaufende Anteile Währung jeweiligen Währung

Anteilwert

Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,51Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,04Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,04Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,04

Umlaufende Anteile

Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 202 928Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200

Vermögensaufstellung zum 31.12.2007

Stück Nominalbetrag Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil amWertpapierbezeichnung bzw. bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-

Währung Bestand im Berichtszeitraum EUR vermögen

DWS Invest Alpha Conservative (vormals DWS Invest Total Return Conservative)

88

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina

der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Zugänge AbgängeOptionsscheine

Wertpapier-Optionscheine

Optionsscheine auf Aktien

Deutsche Bank AG 01/23/2006 EUR 30 000

Optionsscheine auf Devisen-Derivate

Optionsscheine auf Devisen

Deutsche Bank AG 11/08/2006 USD 363

Volumen in 1000Terminkontrakte

Zinsterminkontrakte

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year) EUR 9 341

Optionsrechte

Wertpapier-Optionsrechte

Optionsrechte auf Aktien

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: DaimlerChrysler AG) EUR 30

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: DaimlerChrysler AG) EUR 15

Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate

Optionsrechte auf Aktienindices

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: DAX Index, ODAX) EUR 2 454

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: ODAX) EUR 111

Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: OGBL) EUR 9

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: OGBL) EUR 80

Stück Käufe VerkäufeWertpapierbezeichnung bzw. bzw. bzw.

Währung Zugänge Abgänge

Amtlich gehandelte Wertpapiere

Aktien

UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Lehman Brothers Holdings, Inc . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000


3,75 % Bayerische Landesbank 1999/2007 . . . . . EUR 1 500 0005,25 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne

et de Prevoyance (MTN) 2001/2008 . . . . EUR 1 900 0002,25 % DekaBank Deutsche Girozentrale

2003/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,25 % Deutsche Post Finance BV 2002/2007 . . EUR 2 147 000 2 147 0004,768% Dexia Hypothekenbank Berlin AG

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0003,75 % Dz Bank International SA 2007/2007 . . . . EUR 3 400 000 3 400 0003,00 % European Investment Bank (MTN)

2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 0005,125% General Electric Capital Corp. (MTN)

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 603 000 603 0004,041% Hamburgische Landesbank Girozentrale

AG 2000/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0003,927% Hamburgische Landesbank Girozentrale

AG 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0003,592% HBOS Treasury Services Plc (MTN)

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,22 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG

(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 0003,914% KBC Internationale Financieringsmaat-

schappij NV (MTN) 2006/2007 * . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0003,972% National Australia Bank Ltd (MTN)

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0003,47 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale

2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 100 0003,638% NRW.BANK 2003/2007 * . . . . . . . . . . . . . EUR 800 0000,00 % Societe Generale Acceptance NV

2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 0004,198% UniCredito Italiano SpA (MTN)

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 0004,135% Westdeutsche Immobilien Bank

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000

Sonstige Investmentanteile

Gruppeneigene sonstige Investmentanteile

DB Renaissance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 100

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1

Wertpapiere bzw. Marktsätze

Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertetalle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007

Fußnoten

*) Variabler Zinssatz


(vormals DWS Invest Total Return Conservative)

89


(vormals DWS Invest Total Return Conservative)

Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert

im 3-Jahres-Vergleich

Ertrags- und Aufwandsrechnung

(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007

Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 936,94Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 472,16

Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 409,10

Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 004,11Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -227,39Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -270,06Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -648,99

Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 150,55

Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 258,55

Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))

Für den Teilfonds DWS Invest Alpha Conservative belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse NC 0,90% p.a.

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohneTransaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögeninnerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 875 908,392006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 33 697 174,712005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 233 504,12

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,51

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,04Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,04Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,04

2006 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,78Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

2005 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,94Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 33 697 174,71Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 15 690 214,58Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -28 204 848,29Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 767 617,68Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 258,55Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -76 250,25Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 258,59

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 21 875 908,39

*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und imAnteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt dahernicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.

Entwicklung des Teilfondsvermögens 2007

90


Aktien

Credit Agricole SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 413 300 413 300 EUR 23,12 9 555 496,00 12,53E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 82 120 82 120 EUR 145,59 11 955 850,80 15,68ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 465 000 887 000 422 000 EUR 26,78 12 452 700,00 16,33LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 110 000 EUR 82,81 9 109 100,00 11,95Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 112 600 112 600 EUR 132,94 14 969 044,00 19,64Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 397 140 397 140 EUR 12,48 4 956 307,20 6,50Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 500 245 100 201 600 EUR 156,1 6 790 350,00 8,91


Derivate

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handeltes sich um verkaufte Positionen)

Derivate auf einzelne Wertpapiere -328 090,58 -0,43

Wertpapier-Terminkontrakte

Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien

ABN Equities Future 10/2008 12,69 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -397 140 397140 74 741,75 0,10CBK Volkswagen Future 01/2008 162,25 EUR . . . . . . . . . . . . Stück -43 500 43 500 243 621,75 0,32Credit Agricole (BAR) Future 01/2008 24,31 EUR . . . . . . . . . Stück -413 300 413 300 826 600 477 774,80 0,63FB MUV2 GY Future 01/2008 131,68 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -112 600 112 600 -186 893,48 -0,25Fortis EOA GY Future 01/2008 135,26 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -82 120 82 120 -868 550,40 -1,14ING NA Future 01/2008 27,09 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -465 000 465 000 930 000 115 971,00 0,15LVMH Future 04/2008 82,09 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -110 000 110 000 -184 756,00 -0,24

Aktienindex-Derivate 178 847,91 0,24

Forderungen/Verbindlichkeiten

Aktienindex Terminkontrakte

CAC 40 10 EURO Index Future 01/2008 5 547,37 EUR . . . . . Stück 17 17 14 387,68 0,02DJ EURO STOXX 50 Index Future 03/2008 4 358,01 EUR . . Stück -84 84 -64 672,27 -0,09EOE Dutch Stock Index Future 01/2008 505,7 EUR . . . . . . . Stück 55 55 128 150,00 0,17FTSE 100 Index Future 03/2008 6 311,67 GBP . . . . . . . . . . . Stück -72 72 -169 426,02 -0,22Hang Seng Stock Index Future 01/2008 27 284,75 HKD . . . . Stück 65 65 4 384,76 0,01IBEX 35 Index Future 01/2008 15 248,93 EUR . . . . . . . . . . . Stück -14 14 19 589,84 0,03RUSSELL E Mini 2000 Index Future 03/2008 758 USD . . . . . Stück -50 50 -82 776,67 -0,11S + P 500 Index Future 03/2008 1 466 USD . . . . . . . . . . . . . Stück 30 30 142 285,44 0,19S + P MIB Index Future 03/2008 38 703,13 EUR . . . . . . . . . Stück 8 8 7 074,67 0,01S + P TSE 60 Index Future 03/2008 789,86 CAD . . . . . . . . . . Stück -21 21 -57 849,46 -0,08SHARE PRICE Index 200 Future 03/2008 6 198 AUD . . . . . . Stück 6 6 41 084,37 0,05SWISS MARKET Index Future 03/2008 8 442,34 CHF . . . . . Stück 114 114 25 054,14 0,03TOPIX Index Future 03/2008 1 555,5 JPY . . . . . . . . . . . . . . . Stück -38 38 171 561,43 0,23

Zins-Derivate 1 023 274,31 1,34


Zinsterminkontrakte

Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -365 365 813 150,00 1,08Australia Treasury Bonds 10 Year Future 03/2008 93,77 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -303 303 162 265,12 0,21Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future 03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -586 586 407 854,00 0,53Governement of Canada Bonds 10 Year Future 03/2008 116,03 CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 274 215 -73 892,26 -0,10Governement of Japan Bonds 10 Year Future 03/2008 137,19 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 2 -4 589,46 -0,01UK Treasury Bonds Long Gilt Future 03/2008 109,99 GBP . . Stück 231 231 -72 971,01 -0,10US Treasury Notes 2 Year Future 03/2008 105,2 USD . . . . . . Stück -134 134 46 257,43 0,06US Treasury Notes 10 Year Future 03/2008 113,77 USD . . . . Stück 401 538 137 -254 799,51 -0,33

Devisen-Derivate 46 475,84 0,06


Devisenterminkontrakte (Verkauf)

Offene Positionen

Australischer Dollar 15,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -38 756,96 -0,05Britisches Pfund 12,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -426 118,67 -0,56Kanadischer Dollar 6,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 921,65 0,19Neuseeländischer Dollar 7,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -47 620,38 -0,06Norwegische Krone 45,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 365,63 0,01Singapur Dollar 22 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -61 634,41 -0,08


Stück Nominalbetrag Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil amWertpapierbezeichnung bzw. bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-


DWS Invest Alpha Opportunities

91

Devisenterminkontrakte (Kauf)

Offene Positionen

Hongkong Dollar 134 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 604,26 0,04Japanischer Yen 3 390 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436 120,75 0,57Schwedische Kronen 23,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 224,33 0,00Schweizer Franken 24,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -7 940,96 -0,01US-Dollar 3,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 310,60 0,01

Bankguthaben 13 465 932,43 17,66

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 831 943,62 11,58

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen

Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 813 435 1 102 493,39 1,45Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 800 000 84 647,05 0,11


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 942 092 563 061,38 0,74Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 541 632 134 535,52 0,18Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 38 617 229 232 091,35 0,30Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 432 311 301 196,39 0,40Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 447 425 269 439,97 0,35US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 859 348 1 946 523,76 2,55


Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 963,77 0,01

Kurzfristige Verbindlichkeiten -7 943 142,07 -10,42

Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -7 943 142,07 -10,42



Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,23Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,01Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,85Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,24

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 589 697Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 753Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 117 632Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 699

Devisenkurs

Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






92







Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: ABN INGA NA, BARCY Daimler Chrysler, BARCY France Telecom, Bayer, CBK Volkswagen, ING NA, RWE, Volkswagen GY ) EUR 64 006


Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index, EOE Dutch Stock Index, FTSE 100 Index, IBEX 35 Index, Russelle Mini 2000 Index, S+P 500 Index, S+P Canada 60 index, S+P TSE 60 Index, SPI 200 Index, Swiss Market Index, Topix Index ) EUR 42 261

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: CAC 40 Index, DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index, EOE Dutch Stock Index, FTSE 100 Index, Hang Seng Stock Index, S+P 500 Index, S+P Canada 60 index, S+P MIB Index, S+P MIB 30 Index, SPI 200 Index, Swiss Market Index ) EUR 76 417

Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte:Australia Governement Bonds 10-Year, Canada Govern-ement Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds , U S Treasury Notes 2-Year) EUR 206 088

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Canada Governement Bonds 10-Year, Japan Governement Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds, U S Treasury Notes 10-Year) EUR 161 408



Volumen in 1000


Verkauf von Devisen auf Termin

Australischer Dollar EUR 3 441Britisches Pfund EUR 4 279Japanischer Yen EUR 5 603Kanadischer Dollar EUR 14 754Neuseeländischer Dollar EUR 34 644Norwegische Kronen EUR 1 665Schwedische Kronen EUR 3 590Schweizer Franken EUR 20 288Singapur Dollar EUR 2 163US-Dollar EUR 4 071


Kauf von Devisen auf Termin

Australischer Dollar EUR 19 161Britisches Pfund EUR 28 035Hongkong Dollar EUR 791Japanischer Yen EUR 3 690Kanadischer Dollar EUR 16 803Neuseeländischer Dollar EUR 5 727Norwegische Kronen EUR 6 503Schwedische Kronen EUR 2 808Schweizer Franken EUR 1 455Singapur Dollar EUR 21 303US-Dollar EUR 4 009



93






Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 63 794,19


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -210 896,95Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -44 451,70Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -8 206,94Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -16 016,85Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -23 886,13


Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -239 664,38


Für den Teilfonds DWS Invest Alpha Opportunities belief sich die Gesamtkostenquotein der Geschäftsperiode vom 18.6.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,37% p.a., Klasse FC 0,83% p.a., Klasse NC 1,80% p.a., Klasse LS 1,43% p.a.,


Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenenOrientierungsgröße für den Teilfonds in der Geschäftsperiode vom 18.6.2007 bis 31.12.2007 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von

Klasse LC 0,06% p.a., Klasse FC 0,78% p.a.

des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an.

Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 76 236 109,612006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,23

Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,01Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,85Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,24

2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 86 551 681,83Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -13 366 334,27Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -26 082,01Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -239 664,38Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 948 574,61Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -626 824,87Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 994 758,70

Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode EUR 76 236 109,61



94


Aktien

Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 229 133 369 133 140 000 EUR 147,95 33 900 227,35 7,15Credit Agricole SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 640 500 640 500 EUR 23,12 14 808 360,00 3,12DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 661 200 1 815 900 1 154 700 EUR 66,5 43 969 800,00 9,27Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 000 430 000 200 000 EUR 89,4 20 562 000,00 4,34E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 186 637 394 737 208 100 EUR 145,59 27 172 480,83 5,73France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000 EUR 24,54 14 724 000,00 3,10ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 787 192 2 732 192 945 000 EUR 26,78 47 861 001,76 10,09LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 190 000 190 000 EUR 82,81 15 733 900,00 3,32Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 262 000 4 262 000 EUR 14,06 59 923 720,00 12,63Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 382 845 2 382 845 EUR 12,48 29 737 905,60 6,27SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 576 000 576 000 EUR 35,53 20 465 280,00 4,31Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 545 454 545 454 EUR 56,65 30 899 969,10 6,51Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 205 146 507 146 302 000 EUR 156,1 32 023 290,60 6,75


Derivate


Derivate auf einzelne Wertpapiere 12 416 191,08 2,62



ABN Equities Future 10/2008 12,69 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -2 382 845 2 382 845 448 451,43 0,09Allianz SE Future 01/2008 154,54 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -229 133 229 133 1 402 660,57 0,30Barcy Deutsche Future 01/2008 89,8 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -230 000 230 000 61 479,00 0,01CBK Daimler Future 01/2008 68,57 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -661 200 661 200 1 129 263,48 0,24Credit Agricole (BAR) Future 01/2008 24,31 EUR . . . . . . . . . Stück -640 500 640 500 1 281 000 740 418,00 0,16Fortis EOA GY Future 01/2008 135,26 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -186 637 186 637 -1 973 984,89 -0,42France Telecom (BAR) Future 04/2008 25,12 EUR . . . . . . . . Stück -600 000 600 000 172 080,00 0,04ING Future 01/2008 27,34 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -737 192 737 192 382 234,05 0,08ING NA Future 01/2008 27,09 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -1 050 000 1 050 000 2 100 000 261 870,00 0,06LVMH Future 04/2008 82,09 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -190 000 190 000 -319 124,00 -0,07Mediobanca (BAR) Future 03/2008 14,74 EUR . . . . . . . . . . . Stück -4 262 000 4 262 000 2 211 125,60 0,47SAP GY Future 01/2008 42,31 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -576 000 576 000 3 834 316,80 0,81Volkswagen ORD Future 05/2008 172,82 EUR . . . . . . . . . . . Stück -205 146 205 146 3 280 079,39 0,69Total SA Future 01/2008 55,43 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -545 454 545 454 - 740 508,35 -0,16

Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten

Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -756 756 1 525 830,00 0,32

Zins-Derivate 285 675,12 0,06


Zinsterminkontrakte

Australia Treasury Bonds 10 Year Future 03/2008 93,77 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -2 153 2 153 1 343 561,50 0,28Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future 03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -509 509 321 823,00 0,07Governement of Canada Bonds 10 Year Future 03/2008 116,03 CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 210 2 069 859 -1 371 814,07 -0,29Governement of Japan Bonds 10 Year Future 03/2008 137,19 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -17 17 31 039,27 0,01UK Treasury Bonds Long Gilt Future 03/2008 109,99 GBP . . Stück 912 912 3 215,35 0,00US Treasury Notes 2 Year Future 03/2008 105,2 USD . . . . . . Stück -316 316 138 713,61 0,03US Treasury Notes 10 Year Future 03/2008 113,77 USD . . . . Stück 347 1 076 729 - 180 863,54 -0,04

Devisen-Derivate -355 919,14 -0,08



Offene Positionen

Britisches Pfund 50,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 821 744,46 -0,39Kanadischer Dollar 64,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205 279,07 0,04Norwegische Kronen 196,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 569,58 0,01Singapur Dollar 82,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -249 097,90 -0,05


Offene Positionen

Japanischer Yen 10,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 260 953,95 0,27Schwedische Kronen 214,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 883,52 0,01Schweizer Franken 174,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 36 518,98 -0,01US-Dollar 99,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210 756,08 0,04




DWS Invest Alpha Strategy

95

Bankguthaben 49 130 802,99 10,36

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 38 891 938,98 8,20


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 2 759 942 3 740 702,35 0,79


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 5 839 410 3 490 049,04 0,74Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 78 372 105 471 020,02 0,10Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2 803 464 1 953 208,46 0,41Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 51 30,95 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 857 652 583 853,19 0,12

Sonstige Vermögensgegenstände 22 085 502,36 4,66

Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 085 502,36 4,66





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 114,18Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 112,34Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 116,22Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,71Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 125,23Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 125,90

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 138 052Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 347 609Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 636 586Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 501Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 963Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 661

Devisenkurs

Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






96





Aktien

Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325 000 325 000Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 239 000 2 239 000Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 000 900 000RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 184 400 184 400Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 010 1 010


3,625% Westfaelische Landschaft-Boden-kredit AG 1998/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 900 000

5,053% Bayerische Landesbank (MTN) 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000


4,699% DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000

4,023% DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000

4,75 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 700 000 700 000

3,723% Deutsche Genossenschafts-Hypotheken-bank (MTN) 2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000

4,59 % Deutsche Genossenschafts-Hypotheken-bank AG (MTN) 2004/2010 * . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000

4,718% Deutsche Genossenschafts-Hypotheken-bank AG 2006/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000

4,613% Deutsche Hypothekenbank AG 1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000

4,871% Dexia Bank Belgium (MTN) 2006/2008 * . EUR 500 000 500 0004,589% Dexia Kommunalbank Deutschland AG

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0003,975% Duesseldorfer Hypothekenbank AG

(MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0003,967% Hamburgische Landesbank Girozentrale

AG 2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 0004,855% HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . EUR 2 500 000 2 500 0004,805% HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . . EUR 3 000 000 3 000 0004,145% Hypo Real Estate Bank AG (MTN)

2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 800 0004,776% Hypothekenbank in Essen AG (MTN)

2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 1 000 000



4,84 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 000

3,761% IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000

3,714% Landesbank Baden-Wuerttemberg 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 600 000

3,674% Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 200 000

4,077% Landesbank Berlin AG 2001/2011 * . . . . EUR 1 500 000 1 500 0004,63 % Landesbank Berlin AG 2005/2015 * . . . . EUR 3 000 000 3 000 0004,885% Landesbank Berlin Girozentrale (MTN)

2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0004,152% Landesbank Hessen-Thueringen

Girozentrale 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . EUR 300 0004,005% Landesbank Sachsen Girozentrale

(MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,212% Landesbank Sachsen Girozentrale

2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0004,173% Landesbank Sachsen Girozentrale

2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0004,088% Landesbank Schleswig-Holstein

Girozentrale (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . EUR 600 000 600 0004,75 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz

2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 0004,013% Muenchener Hypothekenbank eG

(MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 700 0003,47 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale

2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 0004,003% Nuernberger Hypothekenbank AG

1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 685 000 685 0004,79 % Rabobank Nederland (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 200 0003,588% SEB Hypothekenbank AG 2005/2007 * . . EUR 200 0004,63 % Westdeutsche Immobilien Bank AG

(MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0003,638% Westfaelische Landschaft-Bodenkredit

AG 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 0004,874% WestLB AG (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . EUR 600 000



DWS Institutional – Money Plus . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 80 120



97






Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: ABN INGA NA, BARCY Allianz SE, BARCY Daimler Chrysler, BARCY Deutsche Bank, BARCY EON, BARCY Deutsche Telekom, BARCY Nokia, Bayer, CBK Voolkswagen, Deutsche Telekom, EON, ING NA, RWE, Siemens FWD, Volkswagen GY) EUR 305 135


Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: CAC 40 10 EURO Index, DAX Index, FTSE 100 Index, IBEX 35 Index, S+P 60 Index, S + P 500 Index, S + P MIB 30 Index, S + P/TSE 60 Index, SPI 200 Index, Swiss Market Index, TOPIX Index) EUR 47 318

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: CAC 40 10 EURO Index, DAX Index, FTSE 100 Index, DJ EURO STOXX 50 Index, EOE Dutch Stock Index, HANG SENG Stock Index, IBEX 35 Index, S + P MIB 30 Index, S + P 500 Index, S + P/TSE 60 Index, Share Price 200 Index, SPI 200 Index, Swiss Market EUR 60 880

Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Australia Governement Bonds 10-Year, Australian Treasury Bonds 10-Year, Canadian Government Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Japan Governement Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds, U S Treasury Notes 10-Year, U S Treasur EUR 833 417

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Canadian Government Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Japanese Government Bonds 10-Year, Long Gilt, U K Treasury Bonds, U S Treasury Notes 10-Year) EUR 531 185




Volumen in 1000



Australischer Dollar EUR 24 110Britisches Pfund EUR 11 624Hongkong Dollar EUR 8 460Japanischer Yen EUR 79 595Kanadischer Dollar EUR 15 152Neuseeländischer Dollar EUR 4 415Norwegische Kronen EUR 24 614Schwedische Kronen EUR 25 249Schweizer Franken EUR 122 054Singapur Dollar EUR 44 655US-Dollar EUR 73 507



Australischer Dollar EUR 39 037Britisches Pfund EUR 103 104Hongkong Dollar EUR 9 895Japanischer Yen EUR 27 290Kanadischer Dollar EUR 56 610Neuseeländischer Dollar EUR 3 107Norwegische Kronen EUR 36 256Schwedische Kronen EUR 16 926Schweizer Franken EUR 33 408Singapur Dollar EUR 70 464US-Dollar EUR 21 314

98






Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 023 722,71Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 550 872,63

Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 574 595,34

Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 827 216,77Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -967 934,27Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -64 395,93Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -229 502,38Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -482 429,83

Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 571 479,18



Für den Teilf\onds DWS Invest Alpha Strategy belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,17% p.a., Klasse FC 0,71% p.a., Klasse NC 1,64% p.a., Klasse A2 1,33% p.a., Klasse E2 0,79% p.a., Klasse LS 1,19% p.a.,


Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenenOrientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von

Klasse LC 0,22% p.a., Klasse FC 0,83% p.a.



Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 114,18

Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 112,34Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 116,22Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,71Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 125,23Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 125,90

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,81Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,35Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 108,33Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 104,01Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 104,08

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,75Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,81Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,66Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 14 091 027,28Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 535 366 243,63Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -83 127 510,84Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -960 507,36Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 116,16Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 864 012,20Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 361 232,67Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 465 887,65




99



8,38 % Cheung Kong Finance Cayman Ltd 2000/2010 . . . HKD 1 000 000 1 000 000 % 108,954 139 670,80 1,394,72 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2006/2011 . . HKD 3 000 000 2 000 000 % 102,068 392 532,64 3,904,65 % Kowloon Canton Railway Corp. (MTN) 2003/2013 . HKD 2 000 000 2 000 000 % 102,378 262 481,94 2,614,67 % Sun Hung Kai Properties Ltd 2006/2016 . . . . . . . . HKD 1 000 000 1 000 000 % 98,99 126 897,75 1,264,93 % Swire Pacific MTN Financing Ltd (MTN)

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 3 000 000 3 000 000 % 103,54 398 191,71 3,9611,00 % Indonesia Treasury Bond 2005/2020 . . . . . . . . . . . IDR 1 440 000 000 1 400 000 000 1 560 000 000 % 103,75 159 029,22 1,584,75 % Korea Treasury Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . KRW 1 000 000 000 1 000 000 000 % 95,5 1 019 867,05 10,133,50 % Korea Treasury Bond 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . KRW 210 000 000 210 000 000 % 95,72 214 664,00 2,135,00 % Korea Treasury Bond 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . KRW 1 210 000 000 2 160 000 000 1 200 000 000 % 98,948 1 278 591,65 12,707,125 % Philippine Government International Bond

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 3 750 000 3 750 000 3 750 000 % 103,638 94 159,13 0,948,75 % Philippine Government International Bond

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 5 800 000 5 800 000 % 113,308 159 221,56 1,585,00 % Oversea-Chinese Banking Corp. 2001/2011 . . . . . SGD 230 000 % 104,79 166 522,96 1,653,69 % Sun Hung Kai Properties Singapore Pte Ltd

2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 500 000 500 000 % 101,26 349 811,72 3,484,95 % United Overseas Bank Ltd 2001/2016 * . . . . . . . . SGD 250 000 % 104,67 180 795,94 1,805,25 % Thailand Government Bond 2006/2013 . . . . . . . . . THB 11 000 000 17 000 000 16 500 000 % 103,168 336 899,27 3,355,40 % Thailand Government Bond 2006/2016 . . . . . . . . . THB 5 000 000 5 000 000 % 103,591 153 763,83 1,535,625 % Thailand Government Bond 2007/2019 . . . . . . . . . THB 8 800 000 13 300 000 4 500 000 % 104,482 272 953,50 2,71



3,625 % Singapore Government Bond 2004/2014 . . . . . . . . SGD 130 000 330 000 200 000 % 106,36 95 531,83 0,95

Nichtnotierte Wertpapiere 2 108 404,59 20,94


3,50 % Cheung Kong Bond Finance Ltd 2005/2008 . . . . . HKD 1 000 000 1 000 000 % 99,863 128 017,43 1,275,15 % Westpac Banking Corp. 2006/2011 . . . . . . . . . . . . HKD 2 000 000 2 000 000 % 103,556 265 502,16 2,643,63 % Cagamas MBS Bhd 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . MYR 600 000 600 000 % 99,27 179 511,93 1,783,90 % Cagamas MBS Bhd 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . MYR 550 000 550 000 % 100 165 762,51 1,653,869 % Malaysia Government Bond 2006/2010 . . . . . . . . . MYR 1 600 000 2 550 000 950 000 % 100,69 485 545,51 4,829,125 % Philippine Government International Bond

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 11 000 000 11 000 000 % 119,528 318 548,01 3,167,75 % Philippine Government International Bond

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 5 000 000 5 000 000 % 109,214 132 300,30 1,313,125 % Singapore Government Bond 2007/2022 . . . . . . . . SGD 500 000 500 000 % 99,559 343 935,47 3,423,50 % Singapore Government Bond 2007/2027 . . . . . . . . SGD 125 000 250 000 125 000 % 103,377 89 281,27 0,89


Derivate





Offene Positionen

Thailändischer Baht 22,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -4 157,21 -0,04

Bankguthaben 2 027 348,16 20,14


Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 558 199,70 0,00Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IDR 3 597 476 455 382 934,32 3,80Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 3 383 421 81 972,65 0,81Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 476 436 329 178,22 3,27Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 3 307 500 3 532,14 0,04Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB 605 17,96 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 229 513 1 229 513,17 12,22




Fußnoten

Der Ausweis von Verbindlichkeiten zum Stichtag entfällt nach Erreichen der prospektgemäss vorgesehenen Obergrenze der dem Teilfonds belastbaren Kosten (”Expense Cap”).



Währung Bestand im Berichtszeitraum USD vermögen

DWS Invest Asian Bonds (USD)

100


Anteilwert

Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 107,81Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 108,36

Umlaufende Anteile

Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 601Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 332


per 28.12.2007

Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 7,800750 = USD 1Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . IDR 9 394,500000 = USD 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 936,400000 = USD 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . MYR 3,318000 = USD 1Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . . PHP 41,275000 = USD 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,447350 = USD 1Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . THB 33,685000 = USD 1







Aktien

Cagamas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 000 550 000MBK PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 300 90 300Ratchaburi Electricity Generating Holding PCL . Stück 99 500 99 500


3,52 % Hong Kong Government Bond 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 800 000 1 800 000

3,50 % Hong Kong Government Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 550 000 550 000

11,00 % Indonesia Treasury Bond 2004/2014 . . . . IDR 3 450 000 000 3 450 000 0009,125% Philippine Government International

Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 14 000 000 14 000 0005,75 % Philippine Government International

Bond 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 5 500 000 5 500 0004,00 % Morgan Stanley (MTN) 2007/2017 . . . . . . SGD 500 000 500 0003,585% Morgan Stanley 2007/2012 . . . . . . . . . . . SGD 500 000 500 000



In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere


3,25 % Singapore Government Bond 2005/2020 SGD 50 000

Nichtnotierte Wertpapiere


4,45 % CLP Power Hong Kong Financing Ltd (MTN) 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 000 000

4,32 % Hong Kong Electric Finance Ltd 2006/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 000 000 1 000 000

4,50 % Hong Kong Government Bond 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 2 200 000 2 200 000

4,018% Hong Kong Mortgage Co. 2005/2010 . . . HKD 1 500 000 1 500 0004,10 % Hong Kong Mortgage Corp. (MTN)

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 2 500 000 2 500 0004,60 % MTR Corporation Cayman Islands Ltd

(MTN) 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 2 000 000 2 000 0003,756% Malaysia Government Bond 2005/2011 . . MYR 720 0003,50 % Malaysia Government Bond 2007/2027 . . MYR 200 000 200 000



101

Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im

3-Jahres-Vergleich

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 10 064 712,202006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 913 303,882005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 107,81

Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 108,362006 Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99,62

Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99,672005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 1 913 303,88Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 9 002 477,99Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -1 228 567,79Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -188 460,30Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 623,88Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 46 980,12Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -37 965,68Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 156 320,10

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres USD 10 064 712,20


Entwicklung des Teilfondsvermögens 2007Ertrags- und Aufwandsrechnung


Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 452 296,05Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 34 594,81Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 20 767,87

Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 507 658,73

Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -61 580,45Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -40 038,70Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -5 415,70

Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -107 034,85

Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 623,88


Für den Teilfonds DWS Invest Asian Bonds (USD) belief sich die Gesamtkostenquoteim Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse A2 1,20% p.a., Klasse E2 0,74% p.a.








Chinesische Renminbi USD 3 043Hongkong Dollar USD 2 949Indische Rupie USD 285Indonesische Rupie USD 549Malaysischer Ringgit USD 958Philippinischer Peso USD 429Singapur Dollar USD 2 145Südkoreanischer Won USD 2 408Thailändischer Baht USD 2 934



Volumen in 1000Devisenterminkontrakte (Kauf)


Chinesische Renminbi USD 2 308Hongkong Dollar USD 3 235Indische Rupie USD 270Indonesische Rupie USD 580Malaysischer Ringgit USD 700Philippinischer Peso USD 448Singapur Dollar USD 2 777Südkoreanischer Won USD 1 179Thailändischer Baht USD 269

102



4,762 % Bank of Montreal (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 99,911 149 865,90 3,324,663 % BBVA Senior Finance SAU (MTN) 2005/2008 * . . . EUR 100 000 100 000 % 99,98 99 980,00 2,224,857 % BMW Finance NV (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 99,674 99 673,92 2,214,679 % Citigroup, Inc. (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 99,732 149 597,65 3,314,99 % Coca-Cola HBC Finance Plc/London (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 99,819 99 819,00 2,214,837 % Deutsche Bank AG (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . EUR 100 000 150 000 % 99,697 99 697,00 2,214,824 % DnB NORBank ASA 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 150 000 % 99,515 99 515,00 2,204,628 % Fortis Finance NV (MTN) 2007/2008 * . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 99,885 99 884,58 2,214,835 % GE Capital European Funding (MTN)

2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 99,769 149 653,50 3,324,673 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 150 000 % 99,935 99 935,31 2,215,235 % International Lease Finance Corp. (MTN)

2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 97,75 146 625,00 3,254,746 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2006/2008 * . . EUR 100 000 150 000 % 99,999 99 999,00 2,224,677 % Swedbank AB (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 99,85 149 775,00 3,325,06 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2003/2008 * . . . . . EUR 100 000 100 000 % 100,089 100 089,00 2,224,807 % Volkswagen Leasing GmbH (MTN) 2006/2009 * . . EUR 100 000 100 000 % 99,535 99 535,00 2,204,653 % Westpac Banking Corp. (MTN) 2007/2008 * . . . . . EUR 150 000 150 000 % 100,01 150 015,00 3,32

Nichtnotierte Wertpapiere 149 034,00 3,30


5,028 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 99,356 149 034,00 3,30


Derivate





Geschlossene Positionen

Indische Rupie (für US-Dollar) 23,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -6.611,05 -0,15


Offene Positionen

Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 9,1 Mio . . . . . . . . . . . . 6 882,39 0,16Indische Rupie (für US-Dollar) 16,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 816,82 0,04Indonesische Rupie (für US-Dollar) 1 226 Mio . . . . . . . . . . . . -2 054,05 -0,05Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . 6 952,66 0,15Neue Taiwan Dollar (für US-Dollar) 7,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . -724,89 -0,02Philippinischer Peso (für US-Dollar) 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . 6 340,77 0,14Singapur Dollar (für US-Dollar) 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 983,53 0,04Südkoreanischer Won (für US-Dollar) 651,5 Mio . . . . . . . . . . -8 231,50 -0,18US-Dollar 3,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -16 054,18 -0,36


Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 17,3 Mio . . . . . . . . . . . -1 235,04 -0,03Hongkong Dollar (für US-Dollar) 9,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . -2 471,28 -0,05Indonesische Rupie (für US-Dollar) 1 674 Mio . . . . . . . . . . . . -1 465,97 -0,03Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 1,1 Mio . . . . . . . . . . . . . 7 070,70 0,16Neue Taiwan Dollar (für US-Dollar) 7,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . 533,67 0,01Südkoreanischer Won (für US-Dollar) 361,5 Mio . . . . . . . . . . -3 226,90 -0,07US-Dollar 11,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -57 532,64 -1,27

Optionsrechte

Optionsrechte auf Devisen

Call HKD/USD 10/2008 Basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 440 986 1 172,60 0,03Call JPY/EUR 02/2008 Basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 558 442 1 097,89 0,02




DWS Invest Asian Currencies

103

Bankguthaben, Geldmarktpapiere

und Geldmarktfonds 300 000,00 6,65

Dresdner 4,06% 04/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300 000,00 6,65

Bankguthaben 2 212 557,00 49,02

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 206 898,60 48,89


Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB -1 338 -27,09 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 8 352 5 685,49 0,13





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,56Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,43Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,08Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,83

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 351Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 606Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 777Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 039


per 28.12.2007

Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . CNY 10,729363 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . IDR 13 800,058170 = EUR 1Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 57,759145 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . MYR 4,873979 = EUR 1Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . . PHP 60,630944 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . THB 49,481607 = EUR 1Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . TWD 47,744573 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten






104





Chinesische Renminbi EUR 7 428Hongkong Dollar EUR 5 213Indische Rupie EUR 3 693Indonesische Rupie EUR 2 974Malaysischer Ringgit EUR 4 075Neue Taiwan Dollar EUR 6 552Philippinischer Peso EUR 1 831Singapur Dollar EUR 3 961Südkoreanischer Won EUR 5 494US-Dollar EUR 54 856



Chinesische Renminbi EUR 3 243Hongkong Dollar EUR 3 890Indische Rupie EUR 2 971Indonesische Rupie EUR 2 516Malaysischer Ringgit EUR 3 025Neue Taiwan Dollar EUR 5 329Philippinischer Peso EUR 1 665Singapur Dollar EUR 2 790Südkoreanischer Won EUR 4 907US-Dollar EUR 51 165

Volumen in 1000



Optionsrechte

Optionsrechte auf Devisen-Derivate


Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: RUB / USD, JPY / USD, JPY / EUR) EUR 95

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: USD / EUR) EUR 30

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: USD / EUR) EUR 24

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: RUB / USD) EUR 1







4,65 % Abbey National Treasury Services Plc (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 000

4,235% Bank of Ireland (MTN) 2006/2011 * . . . . . EUR 150 000 150 0004,653% BNP Paribas (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . EUR 250 0004,686% BPE Financiaciones SA (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 0004,50 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 . EUR 750 000 750 0002,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . EUR 2 750 000 2 750 0002,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . EUR 1 000 000 1 000 0004,609% Caja de Ahorros y Pensiones de

Barcelona 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 0004,046% Credit Agricole SA (MTN) 2000/2007 * . . EUR 250 0004,964% Danske Bank A/S (MTN) 2006/2011 * . . . EUR 150 000 150 0004,608% Depfa ACS Bank (MTN) 2004/2012 * . . . EUR 200 0004,073% Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2012 * . . EUR 150 000 150 0000,00 % French Treasury Note 2007/2007 . . . . . . . EUR 700 000 700 0003,968% Landesbank Baden-Wuerttemberg

2003/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 0003,946% Muenchener Hypothekenbank eG

(MTN) 2007/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 0003,605% OKO Bank Plc (MTN) 2005/2007 * . . . . . EUR 200 0004,815% Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG

(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 0004,259% Santander International Debt SA (MTN)

2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 0004,866% Santander International Debt SAU

2006/2009* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 0000,00 % UBS AG London 2007/2008 . . . . . . . . . . . EUR 400 000 400 000



105



Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 513 759,032006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 019 301,612005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A


Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,43Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,08Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,83

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,63Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,62Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,58Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,69

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 3 019 301,61Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 8 309 855,03Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -6 449 579,94Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 682,78Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 127 078,53Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 682,31Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -437 057,90Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -89 203,39







Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 152 399,59Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 39 778,81Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 554,41


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -52 961,27Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -83,94Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -17 147,73Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 461,34




Für den Teilfonds DWS Invest Asian Currencies belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,30% p.a., Klasse NC 1,76% p.a.,Klasse LS 1,43% p.a., Klasse FC 0,74% p.a.



Klasse FC 0,0025% p.a.


106



5,298 % Alliance & Leicester Plc (MTN) 2007/2010 * . . . . . USD 100 000 100 000 % 99,501 99 501,00 3,515,263 % American General Finance Corp. (MTN)

2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000 % 99,53 99 530,00 3,514,965 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd

(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 200 000 100 000 % 99,813 99 813,00 3,525,299 % BOS International Australia Ltd (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000 % 99,24 99 240,00 3,504,923 % Canadian Imperial Bank of Commerce (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 200 000 % 99,461 198 922,00 7,025,055 % Citigroup, Inc. 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 200 000 100 000 % 99,235 99 235,00 3,504,991 % DnB NORBank ASA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . USD 100 000 200 000 100 000 % 99,65 99 650,00 3,524,939 % General Electric Capital Corp. 2006/2010 * . . . . . . USD 100 000 100 000 % 98,844 98 844,00 3,495,151 % Intesa Bank Ireland Plc (MTN) 2005/2010 * . . . . . . USD 200 000 200 000 % 99,819 199 637,70 7,055,029 % Northern Rock Plc (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . USD 200 000 200 000 % 93,25 186 500,00 6,585,311 % OKO Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000 % 99,927 99 927,25 3,534,925 % Santander US Debt SA Unipersonal 2006/2009 * . USD 100 000 100 000 % 99,934 99 933,53 3,535,284 % SLM Corp. (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000 % 96,375 96 375,00 3,40


Derivate






Chinesische Renminbi 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -39,75 0,00Euro 1,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 818,61 0,11Indische Rupie 4,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 927,38 -0,07


Offene Positionen

Chinesische Renminbi 4,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 937,01 0,17Indische Rupie 8,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 323,56 0,05Indonesische Rupie 660 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 625,14 -0,06Malaysischer Ringgit 0,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 880,20 0,31Neue Taiwan Dollar 3,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -475,12 -0,02Philippinischer Peso 3,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 970,14 0,18Singapur Dollar 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 504,57 0,05Südkoreanischer Won 345 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -6 223,53 -0,22


Hongkong Dollar 5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 893,06 -0,07Malaysischer Ringgit 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 766,08 0,03Neue Taiwan Dollar 3,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349,78 0,01Südkoreanischer Won 175 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2 295,85 -0,08

Optionsrechte


Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 220 493 861,24 0,03Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 292 208 843,88 0,03


und Geldmarktfonds 250 000,00 8,82

Dresdner Bank 5,2% 04/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250 000,00 8,82

Bankguthaben 966 019,90 34,09

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 078 3 052,70 0,11


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 962 967 962 967,20 33,98




Fußnoten



Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil amWertpapierbezeichnung bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-

Währung im Berichtszeitraum USD vermögen

DWS Invest Asian Currencies (USD)

107



Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . CNY 7,304100 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 7,800750 = USD 1Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 39,320000 = USD 1Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . IDR 9 394,500000 = USD 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . KRW 936,400000 = USD 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . MYR 3,318000 = USD 1Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . . PHP 41,275000 = USD 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,447350 = USD 1Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . TWD 32,502500 = USD 1



Fußnoten






5,286% HSBC Bank USA NA/New York 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD 250 000 250 000

5,081% Nationwide Building Society 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD 200 000 200 000

5,42 % Wells Fargo & Co. 2006/2010 * . . . . . . . .USD 100 000 100 000



108







Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 2 138 816,21Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 658 629,23Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -20 601,48Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -23 684,23Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 112 401,93Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 25 796,04Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -35 541,15Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -22 100,08













Für den Teilfonds DWS Invest Asian Currencies (USD) belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse A2 1,43% p.a., Klasse E2 0,85% p.a.,







Chinesische Renminbi USD 1 754Hongkong Dollar USD 1 767Indische Rupie USD 1 013Indonesische Rupie USD 801Malaysischer Ringgit USD 1 534Neue Taiwan Dollar USD 2 703Philippinischer Peso USD 463Singapur Dollar USD 1 325Südkoreanischer Won USD 1 556





Chinesische Renminbi USD 398Hongkong Dollar USD 1 180Indische Rupie USD 816Indonesische Rupie USD 695Malaysischer Ringgit USD 1 223Neue Taiwan Dollar USD 2 176Philippinischer Peso USD 463Singapur Dollar USD 934Südkoreanischer Won USD 2 011

Optionsrechte



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: RUB / USD, JPY / USD, JPY / EUR) USD 16

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: RUB / USD) USD 1

109


Aktien

BOC Hong Kong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 HKD 21,55 56 418,94 1,06Cheung Kong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000 HKD 137,6 96 064,92 1,80China COSCO Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 52 000 70 000 18 000 HKD 21,7 98 473,52 1,84China Everbright Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000 46 000 20 000 HKD 24,35 55 249,54 1,03China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 000 55 000 26 000 HKD 39,9 100 978,12 1,89China Mengniu Dairy Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 000 34 000 12 000 HKD 28,2 54 141,24 1,01China Merchants Holdings International Co., Ltd . . . . . . . . . Stück 12 000 16 000 4 000 HKD 47,85 50 109,44 0,94China Merchants Property Development Co., Ltd . . . . . . . . Stück 24 000 24 000 HKD 29,2 61 157,61 1,15China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 36 000 6 000 HKD 134,9 353 174,71 6,62China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 170 000 70 000 HKD 11,72 102 278,42 1,92China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 40 000 12 000 HKD 46,35 113 256,77 2,12China State Construction International Holdings Ltd . . . . . . . Stück 26 000 26 000 HKD 12 27 227,70 0,51China Telecom Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 154 000 341 000 187 000 HKD 6,2 83 323,75 1,56CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 000 133 000 85 000 HKD 12,82 53 701,41 1,01Delta Networks, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 201 000 201 000 HKD 2,67 46 834,26 0,88Huaneng Power International, Inc. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 000 42 000 HKD 8,12 29 761,97 0,56Jiangxi Copper Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 000 42 000 18 000 HKD 18,8 39 375,45 0,74Keck Seng Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000 HKD 5,7 34 820,04 0,65Ming An Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 224 000 224 000 HKD 2,57 50 238,60 0,94Neolink Cyber Technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 870 000 870 000 HKD 0,192 14 577,29 0,27New World China Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 160 000 80 000 HKD 6,79 47 404,13 0,89PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 000 166 000 102 000 HKD 13,64 76 181,71 1,43Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 14 000 6 000 HKD 83,3 58 155,58 1,09Sino-Ocean Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 66 000 76 000 10 000 HKD 9,67 55 696,36 1,04Ta Yang Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 310 000 310 000 HKD 1,71 46 260,91 0,87Television Broadcasts Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000 26 000 HKD 47 106 641,83 2,00Tencent Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000 HKD 56 58 644,28 1,10Zijin Mining Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 108 000 108 000 HKD 11,66 109 895,19 2,06Astra Agro Lestari Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 40 000 12 000 IDR 28 000 56 811,35 1,06Bank Danamon Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 000 50 000 14 000 IDR 8 000 20 869,48 0,39Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 288 000 288 000 IDR 1 970 41 112,87 0,77CJ CheilJedang Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 539 972 434 KRW 296 000 115 987,67 2,17Daewoo Engineering & Construction Co., Ltd . . . . . . . . . . . Stück 2 649 7 089 4 440 KRW 24 700 47 567,49 0,89Honam Petrochemical Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 440 440 KRW 105 500 33 747,10 0,63Hynix Semiconductor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 480 2 480 KRW 25 950 46 786,48 0,88Hyundai Development Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 457 2 627 1 170 KRW 91 500 96 919,69 1,82Hyundai Elevator Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 362 362 KRW 135 000 35 528,24 0,67Hyundai Mipo Dockyard . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 210 650 440 KRW 288 500 44 044,98 0,82Korea Exchange Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 630 6 630 KRW 14 500 69 889,65 1,31Korea Investment Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 179 1 179 KRW 79 900 68 484,44 1,28KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 180 1 180 KRW 79 700 68 370,96 1,28LG Chem Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 070 2 670 600 KRW 89 600 134 837,19 2,53LIG Insurance Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 2 800 KRW 23 800 48 446,94 0,91Lotte Confectionery Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 123 123 KRW 1 690 000 151 120,42 2,83POSCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 181 330 149 KRW 575 000 75 661,99 1,42Samchully Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 210 210 KRW 200 000 30 533,78 0,57Samsung Heavy Industries Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 850 1 850 KRW 40 200 54 066,61 1,01Shinhan Financial Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 799 4 929 2 130 KRW 53 500 108 864,94 2,04Shinsegae Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 103 160 57 KRW 726 000 54 363,22 1,02SK Energy Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 102 2 297 1 195 KRW 181 000 145 007,85 2,72YedangOnline Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 140 3 950 1 810 KRW 8 980 13 970,81 0,26Bumiputra-Commerce Holdings Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 300 37 300 20 000 MYR 11 39 044,07 0,73Bursa Malaysia Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 MYR 14,3 58 678,96 1,10IGB Corp. Berhad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 56 900 56 900 MYR 2,27 26 500,52 0,50Sime Darby Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 531 29 531 MYR 11,9 72 102,05 1,35Asia Environment Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 SGD 0,82 38 568,52 0,72CH Offshore Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 120 000 SGD 0,795 44 871,19 0,84Keppel Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000 SGD 12,78 48 088,37 0,90Sinopipe Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 000 170 000 72 000 SGD 0,455 20 972,81 0,39STX Pan Ocean Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 28 000 SGD 3,51 46 225,79 0,87Siam Cement PCL -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000 THB 234 37 832,24 0,71Ardentec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000 TWD 22,75 28 589,64 0,54Chenbro Micom Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 450 49 450 TWD 21,9 22 682,26 0,42Cipherlab Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 000 54 000 TWD 82,6 93 422,14 1,75HON HAI Precision Industry Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 400 34 400 25 000 TWD 200,5 39 474,64 0,74MediaTek, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 10 000 2 000 TWD 402,5 67 442,22 1,26Sanyang Industrial Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 TWD 17,3 7 246,90 0,14Tatung Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 TWD 15,65 16 389,30 0,31ICICI Bank Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 973 2 973 USD 61,5 124 469,43 2,33Indiabulls Real Estate Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 2 800 USD 17 32 404,08 0,61Infosys Technologies Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 323 1 323 USD 46,18 41 591,68 0,78Larsen & Toubro Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 144 2 144 USD 105,5 153 981,99 2,89Reliance Industries Ltd -GDR- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 413 1 413 USD 146,75 141 160,43 2,65Tianjin Zhong Xin Pharmaceutical Group Corp., Ltd . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 USD 0,35 9 530,61 0,18



Währung im Berichtszeitraum EUR vermögen

DWS Invest Asian Equities 130/30

110


Aktien

China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 233 000 143 000 HKD 6,57 51 601,73 0,97Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 HKD 220,4 115 403,57 2,16Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd . . . . . . Stück 1 900 1 900 KRW 51 600 71 274,58 1,34



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 68 421,08 1,28


Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 24 345 2 124,56 0,04Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 4 151 965 86 962,03 1,63Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW -27 829 284 -20 231,75 -0,38US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 58 496 39 821,93 0,75


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394,43 0,01Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 637,59 1,96





Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 358Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 427Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 001Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 137Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 001Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 001


per 28.12.2007

Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . IDR 13 800,058170 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . MYR 4,873979 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . THB 49,481607 = EUR 1Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . TWD 47,744573 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






111






Aktien

Alibaba.com Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Baoye Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000 32 000Cathay Financial Holding Co., Ltd . . . . . . . . . . . Stück 36 000 36 000Cathay Pacific Airways Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 13 000China Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 147 267 147 267China Aoyuan Property Group Ltd . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000China Dongxiang Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000China Foods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 000 98 000China Grand Forestry Resources Group Ltd . . . Stück 276 000 276 000China Merchants Bank Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . Stück 36 000 36 000China New Town Development Co., Ltd . . . . . . Stück 26 000 26 000China Oilfield Technology Services Group Ltd . . Stück 33 000 33 000China Resources Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 14 000China Resources Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000China Resources Power Holdings Co. . . . . . . . Stück 8 000 8 000China Southern Airlines Co., Ltd -H- . . . . . . . . . Stück 46 000 46 000China XLX Fertiliser Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 115 000Chow Sang Sang Hldg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000CJ Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 348 2 348Cnpc Hong Kong Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 96 000 96 000Country Garden Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . Stück 38 000 38 000Dalian Port PDA Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 86 000 86 000Delta Electronics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000 27 000Dongkuk Steel Mill Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 630 1 630Formosa Plastics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000 26 000Foxconn Technology Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 950 19 950Franshion Properties China Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 103 000 103 000Giant Interactive Group, Inc. -ADR- . . . . . . . . . . Stück 5 705 5 705Global Green Tech Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 526 000 526 000Great Wall Motor Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 000 58 000GS Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 940 940Hana Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 881 1 881Hap Seng Plantations Holdings . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500Henderson Land Development Co., Ltd . . . . . . Stück 6 000 6 000Hidili Industry International Development Ltd . . Stück 12 000 12 000Hsu Fu Chi International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 000 48 000



Hyundai Mobis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 030 1 030Infopia Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 740 740InnoLux Display Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 13 000International Nickel Indonesia Tbk PT . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Intime Department Store Group Co., Ltd . . . . . Stück 58 000 58 000Kingsoft Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 566 20 566Kookmin Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 860 860Korea Zinc Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 400Kuala Lumpur Kepong BHD . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 16 000Kumho Industrial Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 507 1 507Kumpulan Sime Darby . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 000 24 000LG Dacom Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 2 800Maanshan Iron & Steel -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 000 64 000Mermaid Maritime PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 111 000 111 000Mirae Asset Securities Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 550 550Nan Ya Plastics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 44 000New Oriental Education & Technology Group -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 140 2 140ProMOS Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 000 68 000Quanta Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000 32 000S1 Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 345 345Samsung Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 620 620Samsung Fire & Marine Insurance Co., Ltd . . . Stück 370 370Satyam Computer Services Ltd -ADR- . . . . . . . . Stück 2 536 2 536Shandong Weigao Group Medical Polymer Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 44 000Shui On Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 000 78 000Simcere Pharmaceutical Group -ADR- . . . . . . . . Stück 2 300 2 300Singapore Airlines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 800 5 800Sinotrans Shipping Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 7 500Soho China Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 9 000Thai Oil PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 000 23 000Tianjin Development Holdings . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Uni-President Enterprises Corp. . . . . . . . . . . . . Stück 49 820 49 820Woori Finance Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 4 090 4 090Yanzhou Coal Mining Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 44 000Zhaojin Mining Industry Co., Ltd -H- . . . . . . . . . Stück 45 000 45 000





Wertpapier-Optionsscheine


China COSCO Holdings Co., Ltd 2007/2008 . . . . . . . Stück 340 000 340 000




US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 313



Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 34Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1


3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 24 084,73Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 184,76Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 24 621,89


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -33 648,73Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -30 741,55Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 393,71Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -65 783,99



Für den Teilfonds DWS Invest Asian Equity 130/30 belief sich die Gesamtkostenquote inder Geschäftsperiode vom 23.7.2007 bis 31.12.2007 auf: .

Klasse LC 1,78% p.a., Klasse LS 2,00% p.a.,Klasse NC 2,36% p.a., Klasse A2 2,00% p.a.,Klasse FC 0,91% p.a., Klasse E2 1,03% p.a.





2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 5 576 114,06Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -166 401,06Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 778,25Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -15 892,61Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 328 090,44Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -134 459,18Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -252 136,12





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Aktien

Chen Hsong Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 196 000 15 448 000 6 190 000 HKD 4,71 4 601 931,88 2,28First Pacific Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 126 000 23 075 000 5 923 000 HKD 5,92 10 914 287,02 5,41HKR International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 964 600 31 443 600 4 479 000 HKD 7,35 17 295 682,72 8,56K Wah International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 485 000 58 195 000 45 710 000 HKD 4,8 5 229 813,15 2,59Liu Chong Hing Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 319 435 6 243 435 HKD 11 6 066 348,06 3,00Midland Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 335 000 35 764 000 29 429 000 HKD 11,8 6 523 565,31 3,23TAI Cheung Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 096 000 26 227 000 2 131 000 HKD 6,86 14 425 320,09 7,14Tan Chong International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 737 000 39 737 000 HKD 2,74 9 501 715,61 4,71Top Form International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 62 538 000 65 310 000 2 772 000 HKD 0,89 4 857 249,17 2,41Wheelock Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 299 000 12 503 000 2 050 000 HKD 8,65 9 284 153,18 4,60Hyundai Department Store Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 134 975 302 000 167 025 KRW 119 000 11 677 009,84 5,78Samil Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 349 070 349 070 KRW 17 500 4 441 011,76 2,20Al-’Aqar KPJ REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 874 160 874 160 MYR 0,975 174 868,62 0,09KPJ Healthcare BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 488 000 9 955 000 545 000 MYR 3,36 8 608 916,86 4,26N2N Connect BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 325 600 6 077 600 MYR 1,19 2 276 879,73 1,13Pelikan International Corp. BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 541 200 10 036 200 2 419 000 MYR 4,7 11 129 231,37 5,51E-LIFE MALL Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 118 171 8 382 279 709 001 TWD 54 10 312 820,98 5,11Far Eastern International Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 733 000 28 270 000 13 277 000 TWD 10,35 4 060 912,85 2,01KGI Securities Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 302 000 47 381 000 30 079 000 TWD 16,5 5 979 381,15 2,96Wistron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 840 794 19 979 795 10 139 001 TWD 59,8 12 325 578,47 6,10

In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere 32 057 006,50 15,87

Aktien

Alco Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 617 000 22 392 000 1 650 000 HKD 3,18 6 276 514,07 3,11China Fire Safety Enterprise Group Holdings Ltd . . . . . . . . . Stück 223 927 500 197 508 500 6 600 000 HKD 0,495 9 673 174,42 4,79Cross-Harbour Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 939 000 10 319 000 292 000 HKD 8,51 8 123 881,33 4,02Starlight International Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 469 958 60 647 458 977 500 HKD 1,28 7 983 436,68 3,95


Bankguthaben 10 217 009,05 5,06

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 100 624,03 3,52


Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MYR 368 196 75 543,21 0,04Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 145 183 694 3 040 841,81 1,50


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 493 251,36 0,24Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,10 0,00





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 142,00Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 141,06Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 143,46Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 140,07Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 144,63Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 148,07Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150,55

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 261 963Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 380 430Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 821Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 171 847Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 351 930Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 449Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 291 101




DWS Invest Asian Small/Mid Cap

114


per 28.12.2007

Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . MYR 4,873979 = EUR 1Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . TWD 47,744573 = EUR 1








Aktien

Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 723 86 558Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 190 35 190Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 377 6 377Aicon SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 316 73 316Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 038 7 842Ashmore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 213 746 373 036AWD Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 57 000 57 000Banca Italease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 251 26 196Banca Italease SpA -Rights Exp 02Feb07 . . . . . Stück 12 945 12 945Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . . Stück 11 296 60 665Boehler-Uddeholm AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 403 17 403Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 696 17 883Bull SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 111 459Clinica Baviera SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 900 2 900Elica SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 014 140 742Eramet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 446 2 743Euler Hermes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 739GAGFAH SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 495Groupe Vial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 351Gyrus Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 706 225 706Helvetia Patria Holding -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Stück 366 3 067Husqvarna AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 956 25 956Husqvarna AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 179 104 179K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 179 15 668Kardex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 830 1 830Landi Renzo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 809 90 809Meetic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 063 42 885Nexans SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 652 13 652Open Business Club AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 874 18 505Paddy Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 800 7 800Piaggio & C SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 246 240 443 920




Ramirent OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 738 71 738Randgold Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 674 55 425Raymarine Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 321 194 307Rezidor Hotel Group AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 145 857 192 430Rhodia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 457 682 457 682Rhodia SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 093 42 093Rodriguez Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 352 35 352Speedy Hire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 438 90 432TomTom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 584TradeDoubler AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 587 34 591USG People NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 081 37 909Wellstream Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 266 584 266 584


Aktien

Elexis AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 809 50 177Etam Developpement SA . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 047 14 815Fimalac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 586 10 058Helphire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 81 373Icade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 291Lanxess AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 874 16 876Michael Page International Plc . . . . . . . . . . . . . Stück 129 176 228 386MTU Aero Engines Holding AG . . . . . . . . . . . . Stück 2 311 20 087Partners Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 378 15 082Punch Taverns Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 809Utimaco Safeware AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 129 75 563Victrex Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 502


Aktien

La Seda de Barcelona SA -B- . . . . . . . . . . . . . . Stück 574 911 826 576






Hongkong Dollar EUR 354 Malaysischer Ringgit EUR 620

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3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 663 866,32Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 494 698,66Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 158 564,98

Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 364 057,34Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -403 822,09Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -227 573,47Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -470 036,83Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 465 489,73



Für den Teilfonds DWS Invest Asian Small/Mid Cap belief sich die Gesamtkostenquoteim Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,78% p.a., Klasse FC 0,91% p.a.,Klasse LS 2,00% p.a., Klasse A2 1,97% p.a.,Klasse LD 1,78% p.a., Klasse E2 0,91% p.a.Klasse NC 2,55% p.a.,

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohneTransaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen innerhalb eines Geschäftsjahres aus.



Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 141,06Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 143,46Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 140,07Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 144,63Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 148,07Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150,55

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 117,61Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 112,09Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 119,71Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 117,22Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 118,46Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 105,90Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,00

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 38 482 207,85Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -92 301,30Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 549 826 478,87Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -399 298 423,45Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 903 024,14Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -306 924,75Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 29 376 218,30Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 878 566,46Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -13 066 505,66





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Amtlich gehandelte Wertpapiere 339 250,49 9,79

Aktien

Genmab AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 750 4 250 DKK 311,5 114 861,99 3,32Jerini AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 000 EUR 2,99 128 570,00 3,71OctoPlus NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 EUR 3,25 26 000,00 0,75Shire PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 10 000 7 000 GBP 11,42 46 434,47 1,34Cypress Bioscience, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 USD 11,45 23 384,03 0,67

Summe Wertpapiervermögen 339 250,49 9,79

Bankguthaben 3 156 470,50 91,09

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 141 757,40 90,67


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 81 363 14 713,10 0,42


Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 505,04 1,75





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 89,35Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 89,60Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 86,07Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,72

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 257Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 616Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 475Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 033


per 28.12.2007

Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






DWS Invest Biotech

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DWS Invest Biotech




Aktien

Achillion Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 5 500Addex Pharmaceuticals SA -Reg- . . . . . . . . . . . Stück 1 070 1 070Alexion Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 10 000Alnylam Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500Altus Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 900Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 500 17 839Amylin Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 7 000Arena Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 5 500Biogen Idec, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 500BioMarin Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 6 200Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 600 12 400Cephalon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 4 000Combinatorx, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 885Cubist Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000CV Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000DexCom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000Exelixis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000Exiqon A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 825 3 825Exiqon A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 820 12 820Genzyme Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 10 000Gilead Sciences, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 800 16 800Human Genome Sciences, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 9 200ImClone Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000InterMune, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000



Isis Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Keryx Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 23 400Medicines Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 200Medimmune, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000MGI Pharma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 500 14 500New River Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . Stück 1 200Omrix Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500Onyx Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 200 10 120Optimer Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000OSI Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 001PDL BioPharma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000Pharmion Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 6 000Progenics Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 5 000Regeneron Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . Stück 12 136Repros Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 600 3 600Sepracor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000Shire Plc -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Sunesis Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 16 200Targacept, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000United Therapeutics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 4 200Vertex Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 8 500XenoPort, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000


Aktien

Teva Pharmaceutical Industries -ADR- . . . . . . . Stück 9 000 9 000





Volumen in 1 000Optionsrechte



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: Atherogenics Inc) EUR 9

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3-Jahres-Vergleich

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 465 014,852006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 298 425,512005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 147 495,63


Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 89,60Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 86,07Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,72

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 95,12Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 95,40Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,36Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,82


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 6 298 425,51Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 2 709 143,16Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -5 214 358,52Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -28 217,23Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -74 257,36Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 827 100,17Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -592 257,08Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -460 563,80




DWS Invest Biotech



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 666,68


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -60 986,41Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 223,46Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 543,25Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 170,92




Für den Teilfonds DWS Invest Biotech belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,76% p.a., Klasse NC 2,53% p.a.,Klasse LD 1,77% p.a., Klasse FC 0,97% p.a.


119


Aktien

All America Latina Logistica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 459 42 959 12 500 BRL 22,15 380 210,93 1,70B2W Companhia Global Do Varejo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 800 10 100 3 300 BRL 70,98 186 352,87 0,83Banco Bradesco SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 500 94 400 34 900 BRL 56,7 1 302 540,41 5,81Banco do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 600 33 900 21 500 BRL 30,9 233 832,96 1,04Banco Itau Holding Financeira SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 900 142 400 95 250 BRL 46,8 973 925,64 4,35Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 300 45 300 BRL 24,5 428 504,58 1,91Bovespa Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 400 23 400 BRL 33,8 305 368,15 1,36BR Malls Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 32 500 20 500 BRL 23,01 106 607,82 0,48Brasil Telecom Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 4 500 BRL 46,16 80 199,10 0,36Brasil Telecom SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 500 28 500 BRL 18,26 200 926,31 0,90Cia de Bebidas das Americas -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 914 681 400 826 486 BRL 129,11 494 196,85 2,21Cia de Concessoes Rodoviarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 32 000 28 350 BRL 27,75 139 282,81 0,62Cia Energetica de Minas Gerais SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 526 30 527 1 BRL 33,25 391 879,67 1,75Cia Energetica de Sao Paulo -Pref B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 800 5 814 800 5 800 000 BRL 43,21 246 909,14 1,10Cia Paranaense de Energia -Pref B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 397 5 313 398 7 897 601 BRL 27,2 140 691,43 0,63Cia Siderurgica Nacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 050 17 150 7 100 BRL 157,72 611 989,56 2,73Cyrela Brazil Realty SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 550 14 800 22 600 BRL 23,8 50 998,94 0,23Dufry South America Ltd -BDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 8 900 9 900 BRL 46 35 520,49 0,16Duratex SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 200 9 500 17 850 BRL 43,5 53 744,05 0,24EDP - Energias do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 BRL 28,7 110 808,50 0,49Eletropaulo Metropolitana de Sao Paulo SA -Pref B- . . . . . . . Stück 2 400 000 3 000 000 1 150 000 BRL 0,145 134 823,44 0,60Gerdau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 700 23 800 17 300 BRL 52,7 278 754,81 1,24GVT Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 200 15 200 6 000 BRL 35,52 126 168,80 0,56JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 629 80 429 46 800 BRL 5,76 74 787,26 0,33Klabin SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 000 39 000 BRL 6,83 102 843,42 0,46Lojas Americanas SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 250 1 866 250 3 325 000 BRL 15,55 247 654,10 1,11Lojas Renner SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 200 7 700 5 100 BRL 36,17 184 337,47 0,82Lupatech SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 500 11 000 8 050 BRL 61,2 200 845,23 0,90Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA . . . . . . . . . Stück 10 000 20 100 10 100 BRL 15 57 913,85 0,26MPX Mineracao e Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 590 590 BRL 1 020 232 350,37 1,04MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 700 14 700 BRL 37,3 211 698,29 0,94NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 541 27 841 10 000 BRL 22,21 270 467,57 1,21Odontoprev SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 9 500 9 000 BRL 43 66 407,88 0,30Petroleo Brasileiro SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 850 75 400 57 500 BRL 86,63 1 466 658,80 6,55Randon Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 000 19 000 BRL 17,4 127 642,13 0,57Redecard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 000 44 400 6 400 BRL 28,01 410 948,96 1,83Sadia SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 37 600 BRL 10,29 119 186,70 0,53Souza Cruz SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 11 400 10 900 BRL 48,54 37 481,84 0,17Tele Norte Leste Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 300 3 500 7 300 BRL 59,6 121 958,85 0,54Tempo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 BRL 6,8 262 542,79 1,17Totvs SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 400 12 400 5 000 BRL 59,55 170 139,31 0,76Tractebel Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 18 000 BRL 21,99 152 823,07 0,68Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA -Pref A- . . . . . . . . . Stück 11 225 24 475 16 200 BRL 82,15 356 028,77 1,59Vivo Participacoes SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 96 000 37 800 BRL 9,19 248 373,20 1,11Weg SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 23 000 7 000 BRL 25,1 155 054,68 0,69Yamana Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 200 15 200 CAD 12,64 133 858,00 0,60Aracruz Celulose SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 931 9 331 6 300 USD 73,75 247 565,27 1,11Tim Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 250 2 800 2 000 USD 35,06 53 701,59 0,24Votorantim Celulose e Papel SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 342 21 642 14 800 USD 30,3 254 577,99 1,14


Aktien

Cia Vale do Rio Doce -Pref.- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 120 143 730 122 060 BRL 51,1 850 728,21 3,80Natura Cosmeticos SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000 48 200 33 600 BRL 17,55 176 173,93 0,79Perdigao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 900 35 100 17 600 BRL 44,16 441 590,79 1,97Rossi Residencial SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 9 000 BRL 45,06 156 575,89 0,70Brasil Telecom Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 200 4 200 USD 74 211 579,56 0,94Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo -ADR- . Stück 5 423 5 423 USD 48,07 177 462,43 0,79Tele Norte Leste Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 700 28 700 6 800 USD 19,76 318 807,09 1,42Unibanco – Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . . Stück 8 016 11 516 5 400 USD 138,43 755 406,33 3,37


Derivate







DWS Invest Brazilian Equities

120




Brasilianischer Real 11,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -73 313,75 -0,33US-Dollar 1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 990,94 -0,03

Bankguthaben 6 226 041,64 27,79

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 985 835,64 40,10


Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL -8 602 183 -3 321 237,09 -14,82Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -184 011 -128 202,98 -0,57US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 013 056 689 646,07 3,08


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 510,30 0,39Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313 507,52 1,40





Anteilwert

Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 141,57Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 141,15Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 139,22Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 142,70Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 159,23Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 160,71

Umlaufende Anteile

Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 543Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 423Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 034Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 651Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 696Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 012


per 28.12.2007

Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . BRL 2,590054 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1





121





Aktien

Acucar Guarani SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 112 500 112 500Anhanguera Educacional Participacoes SA . . . . Stück 15 200 15 200Arcelor Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 550 6 550Banco Daycoval SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 600 11 600Banco do Estado do Rio Grande do Sul . . . . . . . Stück 28 758 28 758Bematech Industria e Comercio de Equipamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 550 20 550Bradespar SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 850 15 900Brascan Residential Properties SA . . . . . . . . . . Stück 10 500 10 500Brasil Ecodiesel Industria e Comercio de Biocombustiveis e Oleos Vegetais SA . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Brasil Telecom Participacoes SA . . . . . . . . . . . . Stück 5 900 000Brasil Telecom SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 000 13 000 000Camargo Correa Desenvolvimento Imobiliario SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 1 800Centrais Eletricas Brasileiras SA -B- . . . . . . . . . Stück 2 765 400 2 765 400Cia Brasileira de Petroleo Ipiranga -Pref- . . . . . . Stück 7 300Cia de Bebidas das Americas -Pref- . . . . . . . . . Stück 1 485 1 485Cia de Bebidas das Americas -Rights Exp 02Jun07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 485 1 485Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 747 450Cia Energetica de Minas Gerais -Pref- . . . . . . . Stück 1 421 100 4 963 300Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . Stück 2 900 7 900CPFL Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Cremer SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 16 000Cyrela Commercial Properties SA Empreendimentos e Participacoes . . . . . . . . . . Stück 18 550 18 550Diagnosticos da America SA . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Equatorial Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 500 9 500Estacio Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 52 900 52 900Gafisa SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 900 16 900Industrias Romi SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000



Investimentos Itau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 940 38 740Investimentos Itau SA -Rights Exp 31May07 . . Stück 218 218Iochpe Maxion SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 705 11 705JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 429 13 429JBS SA Rights Exp 21Jul07 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 429 13 429Kroton Educacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 730 7 730Localiza Rent A CAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 150 48 200LPS Brasil Consultoria de Imoveis SA . . . . . . . . Stück 9 000M Dias Branco SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 500Medial Saude SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Metalfrio Solutions SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 400 16 400MMX Mineracao e Metalicos SA . . . . . . . . . . . Stück 2 600 2 600Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA . . Stück 32 500 32 500NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . Stück 141 141NET Servicos de Comunicacao SA -Rights Exp 05Mar07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 141 141PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 5 500Porto Seguro SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 5 050Positivo Informatica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 10 600Rodobens Negocios Imobiliarios SA . . . . . . . . . Stück 5 400 5 400Santos-Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 900 13 750Suzano Papel e Celulose SA -Pref- . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 800 21 900Tecnisa SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 900 13 900Tim Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 305 300 5 305 300Tim Participacoes SA -Rights Exp 6Dec07 . . . . . Stück 10 10Vivo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 11 400


Aktien

Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 700 7 650Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . . Stück 12 500 12 500Submarino SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 700 3 700








US-Dollar EUR 692

122


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 4 622 720,58Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 41 420 819,42Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -25 664 459,27Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 69 420,45Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -91 773,80Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 955 031,86Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -235 747,71Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 327 077,39





Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 332 734,57






Für den Teilfonds DWS Invest Brazilian Equities belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LS 2,00% p.a., Klasse FC 0,90% p.a.,Klasse LC 1,76% p.a., Klasse A2 2,00% p.a.,Klasse NC 2,53% p.a., Klasse E2 0,91% p.a.



3-Jahres-Vergleich

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 22 403 088,922006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 622 720,582005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2007 Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 141,57

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 141,15Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 139,22Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 142,70Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 159,23Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 160,71

2006 Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,14Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,15Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,13Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,18Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,69Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,73

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

123

Amtlich gehandelte Wertpapiere 2 135 505 046,83 63,95

Aktien

All America Latina Logistica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 800 000 801 100 4 224 100 BRL 22,15 75 257 118,19 2,25Banco do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 904 500 1 904 500 BRL 30,9 22 721 167,20 0,68Banco do Estado do Rio Grande do Sul -Pref- . . . . . . . . . . . . Stück 1 960 785 1 960 785 BRL 10,5 7 948 962,65 0,24Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 456 600 1 100 000 1 543 400 BRL 20,87 35 910 155,54 1,08Cosan SA Industria e Comercio -Rights Exp 6/12/2007 . . . . Stück 1 941 742 1 941 742 BRL 0,09 67 472,25 0,00Cyrela Brazil Realty SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 884 000 400 000 BRL 23,8 26 501 069,09 0,79JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 244 673 17 244 673 BRL 5,76 38 350 287,86 1,15Lojas Americanas SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 961 000 4 961 000 566 100 000 BRL 15,55 29 784 533,45 0,89M Dias Branco SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 612 200 BRL 24,88 5 880 779,32 0,18Santos Brasil Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 701 671 2 701 671 BRL 25,6 26 703 218,39 0,80Marfin Investment Group SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 730 000 3 730 000 EUR 5,88 21 932 400,00 0,66Eurasian Natural Resources Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 399 085 2 399 085 GBP 6,4 20 810 318,05 0,62C C Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 000 12 285 000 6 285 000 HKD 11,26 5 895 844,62 0,18China Coal Energy Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 000 000 19 000 000 HKD 24,35 40 374 667,14 1,21China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 000 10 000 000 5 000 000 HKD 134,9 176 587 353,19 5,29China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 000 8 600 000 23 554 500 HKD 46,35 56 628 383,24 1,70China Shineway Pharmaceutical Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 000 1 540 000 HKD 5,51 4 327 633,73 0,13China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 964 000 24 964 000 32 000 000 HKD 13,46 64 562 416,80 1,93CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 61 894 500 30 394 500 HKD 12,82 69 246 283,99 2,07Glorious Sun Enterprises Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 526 000 45 644 000 3 118 000 HKD 4,75 17 628 060,52 0,53Huabao International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 896 000 50 686 000 15 790 000 HKD 7,61 23 174 837,28 0,69Li Ning Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 500 000 6 500 000 HKD 28,65 33 753 186,82 1,01Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 3 000 000 HKD 83,3 21 808 341,76 0,65Regal Real Estate Investment Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 862 000 59 862 000 1 000 000 HKD 2,11 10 838 616,70 0,32Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 000 1 042 000 32 757 000 HKD 6,6 40 317 942,76 1,21Sinotrans Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 000 000 31 732 000 HKD 3,35 18 417 969,31 0,55Uni-President China Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 541 000 6 541 000 HKD 6,37 3 636 134,76 0,11Yanzhou Coal Mining Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 400 000 8 000 000 35 600 000 HKD 15,1 30 835 372,07 0,92Bharat Heavy Electricals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 467 122 808 561 230 000 INR 2 585,5 65 673 477,87 1,97Bharti Televentures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 900 000 1 900 000 INR 940 47 195 989,48 1,41Cairn India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 025 10 000 025 5 000 000 INR 247,25 21 403 644,07 0,64Container Corp. Of India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 INR 1 852 9 619 255,96 0,29DLF Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 698 320 2 698 320 INR 1 068 49 893 497,56 1,49Gujarat State Petronet Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 320 000 16 320 000 INR 97,2 27 464 118,45 0,82Hindustan Lever Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 886 786 3 563 214 INR 215,45 14 498 276,31 0,43Housing Development Finance Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 900 000 1 100 000 1 105 000 INR 2 920 96 054 053,43 2,88Infosys Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 424 811 INR 1 790 18 594 458,07 0,56Larsen & Toubro Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000 211 990 INR 4 162 79 263 638,68 2,37Maruti Udyog Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 549 919 650 000 INR 986 9 387 606,66 0,28National Thermal Power Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 000 INR 241,4 14 627 986,62 0,44Nestle India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 991 650 INR 1 468 25 203 666,02 0,75Phoenix Mills Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 320 000 320 000 INR 2 413 13 368 618,94 0,40Reliance Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 000 100 000 INR 2 905 45 265 559,25 1,36Satyam Computer Services Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 360 000 1 240 000 480 000 INR 451,2 34 059 229,93 1,02United Breweries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 253 478 1 253 478 INR 324,85 7 049 833,03 0,21Ascendas India Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 280 000 2 280 000 SGD 1,27 1 361 939,26 0,04Celestial Nutrifoods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 122 700 2 388 000 SGD 1,01 19 060 342,34 0,57China Hongxing Sports Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 625 000 36 625 000 SGD 0,935 16 106 768,49 0,48SembCorp Marine Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 263 400 6 932 400 13 000 000 SGD 4,01 45 763 075,44 1,37Denizbank AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 1 TRY 13 4,24 0,00AFI Development Plc -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000 USD 9,2 3 757 783,62 0,11Aracruz Celulose SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 410 000 200 000 USD 73,75 20 584 417,04 0,62Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 100 000 USD 118,36 32 229 802,08 0,97Cia Paranaense de Energia -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 100 000 900 000 USD 15,34 32 372 761,24 0,97DP World Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 467 460 9 467 460 USD 1,19 7 669 607,36 0,23Eurasia Drilling Co Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 957 965 957 965 USD 27,1 17 673 054,79 0,53HSW International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 952 607 952 607 USD 5,39 3 495 386,66 0,10Ivanhoe Mines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000 USD 10,99 4 488 917,60 0,13Kalina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 413 110 USD 40,5 11 389 729,81 0,34LSR Group -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 825 250 2 825 250 USD 14 26 926 357,65 0,81MMC Norilsk Nickel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 97 750 97 750 USD 265 17 634 182,49 0,53Mobile Telesystems OJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 3 300 000 1 000 000 USD 15,35 52 248 168,93 1,57NovaTek OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000 USD 74,1 40 355 328,39 1,21Pharmstandard . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000 USD 71,75 12 211 094,86 0,37Priargunsky Industrial Mining and Chemical Union . . . . . . . . Stück 27 610 USD 533 10 018 121,78 0,30Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 000 42 047 000 7 052 000 USD 4,22 100 547 942,03 3,01Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 322 250 USD 24,32 5 335 181,36 0,16Tatneft -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 235 700 USD 121 19 415 011,12 0,58TMK OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 495 500 200 000 USD 45 15 179 199,31 0,45Transneft -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 4 400 USD 2 009 27 352 852,48 0,82VTB Bank OJSC -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 106 000 4 639 200 1 533 200 USD 10,1 21 355 783,82 0,64Yaroslavnefteorgsintez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 525 460 USD 0,48 171 701,30 0,01Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . Stück 2 316 000 2 316 000 USD 39,5 62 277 094,33 1,87




DWS Invest BRIC Plus

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In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere 1 088 108 657,84 32,58

Aktien

Cia Vale do Rio Doce -Pref.- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 482 800 3 482 800 3 341 400 BRL 51,1 68 713 270,07 2,06Natura Cosmeticos SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 253 100 BRL 17,55 15 266 826,48 0,46Perdigao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 150 000 250 000 BRL 44,16 36 657 150,78 1,10Rossi Residencial SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 292 200 100 000 BRL 45,06 22 480 817,77 0,67Associated Cement Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 410 000 950 000 INR 1 010 7 169 427,46 0,21Dabur India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 600 000 7 500 000 11 900 000 INR 113,4 20 811 249,89 0,62Gujarat Ambuja Cements Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 604 000 354 000 7 000 000 INR 149,75 17 121 946,66 0,51Reliance Communication Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 700 000 400 000 1 700 000 INR 734 47 019 394,07 1,41Sterling Biotech Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 000 1 000 000 INR 173,2 8 396 246,17 0,25Banco Bradesco SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 000 909 200 649 200 USD 32 28 319 528,70 0,85Banco Itau Holding Financeira SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600 000 800 000 500 000 USD 26,41 28 766 105,88 0,86Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar -ADR- . . Stück 600 000 300 000 USD 37,34 15 251 700,02 0,46Cia de Bebidas das Americas -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 250 000 USD 72,92 19 856 346,47 0,59Cia Vale Do Rio Doce -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 000 1 900 000 2 100 000 USD 33,67 64 179 131,91 1,92Ctrip.com International Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 140 000 570 000 30 000 USD 57,19 44 383 100,59 1,33Empresa Brasileira de Aeronautica SA -ADR- . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 220 000 USD 46,54 15 841 236,37 0,47Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000 150 000 USD 105,5 17 954 989,65 0,54LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 911 300 1 211 300 200 000 USD 84,9 110 466 155,78 3,31Mechel Steel Group OAO -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 480 300 USD 99,42 40 608 570,33 1,22MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 215 000 USD 268,5 39 298 451,75 1,18Mobile Telesystems -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 USD 101,05 27 516 234,37 0,82OAO Gazprom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 311 498 1 311 498 USD 14,09 12 579 729,90 0,38OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 934 733 2 934 733 USD 56,20 188 795 946,64 5,65Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600 000 1 137 200 637 200 USD 116,68 127 089 331,09 3,81Surgutneftegaz -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 100 000 USD 60,4 16 447 110,90 0,49Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . . Stück 500 000 9 000 609 000 USD 138,43 47 118 658,14 1,41


Aktien

Colgate-Palmolive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 INR 400,95 3 470 878,94 0,10

Summe Wertpapiervermögen 3 227 084 583,61 96,63

Derivate






Colgate-Palmolive (India) 144A 07/04/2008 . . . . . . . . . . . . . . Stück 961 149 USD 6,922 6 652 629,22 0,20General Forwarding & Agency Corp. 17/08/2009 . . . . . . . . . . Stück 130 000 130 000 USD 5,65 734 493,53 0,02HON HAI Precision Industry Co., Ltd 17/11/2010 . . . . . . . . . Stück 7 737 408 1 289 568 120 000 USD 4,199 32 492 719,61 0,97Infosys Technologies Ltd 28/01/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 USD 30,998 929 954,03 0,03Larsen & Toubro Ltd 16/11/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000 USD 71,655 17 913 701,68 0,54Vietnam Dairy Product Co. 17/08/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 522 490 4 639 100 1 116 610 USD 7,052 24 840 018,09 0,74

Devisen-Derivate -4 457 816,83 -0,13




US-Dollar 320 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -4 457 816,83 -0,13

Bankguthaben 43 629 460,97 1,30

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 33 826 951,88 1,01


Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP 234 28,77 0,00Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 2 267 070 875 298,38 0,03Chilenischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CLP 23 0,03 0,00Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY -9 486 000 -884 115,86 -0,03Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 38 087 553 3 323 834,99 0,10Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 351 148 635 6 079 533,12 0,18Marokkhanishes Dirhàm . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MAD 67 5,90 0,00Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 42 116 882,11 0,00Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 126 0,09 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 597 924 407 041,56 0,01Zimbabwe Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZWD 25 0,00 0,00




125


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 978 153,33 0,09Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 700 224,62 0,98



Teilfondsvermögen 3 339 608 349,49 100,00


Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 271,01Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 268,55Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 265,44Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 277,48Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 168,95Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 169,42

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 979 487Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 041 929Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 067 744Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 831 030Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 341 098Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 82 161


per 28.12.2007

Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . BRL 2,590054 = EUR 1Chilenischer Peso . . . . . . . . . . . . . . CLP 729,921646 = EUR 1Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . CNY 10,729363 = EUR 1Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . EGP 8,119625 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 57,759145 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Marokkhanishes Dirhàm . . . . . . . . . MAD 11,366815 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,717718 = EUR 1Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . TWD 47,744573 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Zimbabwe Dollar . . . . . . . . . . . . . . . ZWD 44 068,523616 = EUR 1



Fußnoten

**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 15 723 060,07.




126







Amtek Auto Ltd 06/08/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 334 000Baskets-Luxembourg Exchange 06/02/2009 . . . . . . Stück 156 983Bharat Forge Ltd 05/23/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 666 750Bharat Heavy Electricals 144A 01/23/2008 . . . . . . . . Stück 230 000Bharti Televentures 144A 08/10/2007 . . . . . . . . . . . . Stück 400 000Hindustan Lever Ltd 12/24/2007 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000ICICI Bank Ltd 03/30/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 444 931ITC Ltd 07/20/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 170 000Larsen & Toubro Ltd 11/16/2007 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 245 000NTPC Ltd 17/10/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 606 000Satyam Computer Services Ltd 144A 03/21/2007 . . Stück 620 000Tata Consultancy Services Ltd 144A 09/12/2007 . . . Stück 210 000UBS AG 04/05/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 054 474





Verkaufte Kontrakte

(Basiswert: H Shares) EUR 92 533



US-Dollar EUR 459 931



Euro EUR 3Hongkong Dollar EUR 4 891Thailändischer Baht EUR 101




Aktien

Addax Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 725 000Agile Property Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 868 000Alibaba.com Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 017 000 4 017 000America Movil SA de CV -ADR L- . . . . . . . . . . . Stück 27 700 27 700Ammofos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 440Anhui Conch Cement Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . Stück 4 956 000Aqua Bounty Technologies, Inc. -Reg- . . . . . . . Stück 1 326 757Baidu.com -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000Banco Daycoval SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 928 800 928 800Banco do Estado do Rio Grande do Sul . . . . . . . Stück 653 595 653 595Basneft -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000Brascan Residential Properties SA . . . . . . . . . . Stück 1 044 800China Citic Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 682 000 6 682 000China Hongxing Sports Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 325 000China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . Stück 18 000 000 48 000 000China Mengniu Dairy Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 785 000China Merchants Bank Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . Stück 144 000 41 169 000China Mobile Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 500 11 500China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . Stück 64 000 000Cia Vale do Rio Doce -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000 32 000Cosco Pacific Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 208 000Cyrela Commercial Properties SA Empreendimentos e Participacoes . . . . . . . . . . Stück 3 460 800 3 460 800Dickson Concepts International Ltd . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 4 000 000Dongfeng Motor Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . Stück 21 500 000Dr Reddy’s Laboratories Ltd – ADR- . . . . . . . . . Stück 846 000FU JI Food & Catering Services Holdings Ltd . . Stück 5 500 000Gaiskiy GOK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 055Golden Telecom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 200Hexaware Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 055 000 2 055 000Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . Stück 150 756 000INTAC International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 952 607Integra Group Holdings -Reg- 144A . . . . . . . . . Stück 420 980 420 980JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 544 673 3 544 673JBS SA Rights Exp 21Jul07 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 477 882 3 477 882Jiangxi Copper Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 000Kroton Educacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 465 59 465Melco International Development . . . . . . . . . . . Stück 9 689 000Melco PBL Entertainment Macau Ltd -ADR- . . Stück 2 422 2 422MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . . Stück 158 500 158 500Mundra Port and Special Economic Zone Ltd . . Stück 58 925 58 925Nevinnomyssk Azot . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 232 180Nice Systems Ltd – ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 100 8 100Novolipetsk Steel -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . Stück 21 485 21 485



OAO Gazprom -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 170 000Oriental Bank of Commerce . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 158 000 158 000PetroChina Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 1 800Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000Priargunsky Industrial Mining and Chemical Union -Pref.- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000Quay Magnesium Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 000Raiffeisen International Bank Holding AG . . . . . Stück 200 000Redecard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 534 800 534 800Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000Santos-Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 069 571 2 701 671Sasol Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000Saturn Research & Production Co. . . . . . . . . . . Stück 22 057 100Shui On Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000SIM Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 874 000Tata Motors Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 270 000Tenaris SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 700 11 700True Corp PCL -Rights Exp 31Mar08 . . . . . . . . Stück 50 400 50 400True Corp. PCL -Rights Exp 21Mar2007 . . . . . . Stück 100 800 100 800Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 586 300 586 300Vivo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 312 250X 5 Retail Group NV -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 761 22 761Yanlord Land Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 474 000 11 474 000Zhejiang Expressway Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . Stück 8 624 000Zijin Mining Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . Stück 4 400 000 4 400 000ZTE Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000


0,00%UBS AG/London 2006/2009 . . . . . . . . . . USD 2 000 2 000


Aktien

China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 220 000 000Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000Colgate-Palmolive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . . Stück 19 700 19 700Harbin Power Equipment -H- . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 000Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . . Stück 4 000 000Polyus Gold Co. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 189 867POSCO -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 6 500Ranbaxy Laboratories Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . Stück 760 000Sberbank RF -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 000Vimpel-Communications -ADR- . . . . . . . . . . . . . Stück 3 900 380 400



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Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 42 367 332,65Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 127 734,64


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -42 759 804,11Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 945 070,71Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 454 495,90Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -8 888 527,83


Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -12 552 831,26


Für den Teilfonds DWS Invest BRIC Plus belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,75% p.a., Klasse FC 0,89% p.a.,Klasse LD 1,75% p.a., Klasse A2 1,76% p.a.,Klasse NC 2,53% p.a., Klasse E2 0,89% p.a.


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 2 931 231 102,04Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 615 482,40Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 1 920 243 173,66Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -2 348 528 250,11Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -466 336,59Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -12 552 831,26Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 668 053 421,63Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -95 037 070,07Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 280 280 622,59

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 3 339 608 349,49




3-Jahres-Vergleich

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 339 608 349,492006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 931 231 102,042005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 623 630 349,18


Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 268,55Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 265,44Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 277,48Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 168,95Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 169,42

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 197,06Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 196,05Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 194,52Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200,05Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 110,36Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 110,46

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 144,23Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 144,19Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 143,48Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 145,23Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

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Aktien

Air China Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 229 000 1 563 000 334 000 HKD 10,86 1 164 764,42 1,16Anta Sports Products Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 516 000 1 531 000 15 000 HKD 10,4 1 375 906,52 1,38China Eastern Airlines Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 369 000 2 830 000 461 000 HKD 7,24 1 496 787,04 1,50China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd . Stück 1 360 000 1 474 000 114 000 HKD 19,94 2 366 575,97 2,37China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 794 000 860 000 244 000 HKD 39,9 2 764 711,29 2,77China Mengniu Dairy Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 891 000 950 000 111 000 HKD 28,2 2 192 720,12 2,19China Merchants Bank Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 174 000 1 183 000 131 000 HKD 31,85 3 263 126,59 3,27China Merchants Property Development Co., Ltd . . . . . . . . Stück 313 000 313 000 HKD 29,2 797 597,12 0,80China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 596 000 617 000 66 000 HKD 134,9 7 016 404,17 7,02China National Building Material Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . Stück 533 000 568 000 35 000 HKD 29,25 1 360 534,21 1,36China National Materials Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 206 000 206 000 HKD 10,18 183 008,55 0,18China Overseas Land & Investment Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 303 000 1 303 000 HKD 15,9 1 807 997,93 1,81China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 294 000 5 294 000 414 000 HKD 11,72 5 414 619,43 5,42China Pharmaceutical Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 062 000 4 062 000 HKD 2,68 950 016,40 0,95China Resources Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 169 000 2 169 000 HKD 17,2 3 255 700,06 3,26China Resources Power Holdings Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 694 000 694 000 HKD 26,4 1 598 894,42 1,60China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 705 000 651 000 HKD 46,35 2 851 643,58 2,85China State Construction International Holdings Ltd . . . . . . . Stück 1 391 600 1 391 600 HKD 12 1 457 310,37 1,46China Telecom Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 983 000 9 983 000 468 000 HKD 6,2 5 401 434,93 5,41China Ting Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 292 000 4 292 000 HKD 1,98 741 619,76 0,74CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 554 000 2 790 000 236 000 HKD 12,82 2 857 362,27 2,86GOME Electrical Appliances Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 739 000 1 739 000 HKD 19,86 3 013 944,25 3,02Great Wall Motor Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 038 000 1 192 000 154 000 HKD 11 996 429,16 1,00Guangzhou Pharmaceutical Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 346 000 2 346 000 HKD 6,98 1 429 024,97 1,43Haitian International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 673 000 1 673 000 HKD 5,4 788 399,04 0,79Hang Lung Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 460 000 460 000 HKD 33,4 1 340 789,77 1,34Hengan International Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 603 000 561 000 HKD 34,4 1 810 223,27 1,81Hopefluent Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 298 000 2 298 000 HKD 5,13 1 028 783,00 1,03Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 676 000 8 972 000 3 958 000 HKD 5,55 2 749 107,73 2,75Kingsoft Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 771 000 2 771 000 HKD 3,98 962 445,15 0,96KWG Property Holding Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 335 000 1 366 000 31 000 HKD 11,48 1 337 456,12 1,34Minth Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 368 000 1 220 000 HKD 11,52 1 375 292,15 1,38Shangri La Asia Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 767 000 767 000 HKD 24,2 1 619 821,35 1,62Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd -B- . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 539 965 617 911 HKD 16,81 79,22 0,00Shui On Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 999 000 1 999 000 HKD 8,97 1 564 810,05 1,57Sinofert Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 638 000 1 638 000 HKD 7,08 1 012 053,67 1,01Tingyi Cayman Islands Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 828 000 828 000 HKD 12,8 924 904,08 0,92Xinyi Glass Holding Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 124 000 1 358 000 418 000 HKD 7,5 735 671,55 0,74Yantai Changyu Pioneer Wine Co. -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 168 720 133 720 HKD 58,5 861 348,34 0,86Zijin Mining Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 746 000 1 746 000 HKD 11,66 1 776 638,95 1,78ZTE Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 447 000 493 000 46 000 HKD 42 1 638 374,58 1,64Cosco Corp. Singapore Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 868 000 761 000 SGD 5,83 2 380 167,12 2,38Wilmar International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 191 000 1 191 000 SGD 5,28 2 957 773,11 2,96Giant Interactive Group, Inc. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 92 361 92 361 USD 12,08 759 535,80 0,76Mindray Medical International Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 000 78 000 USD 43,1 2 288 571,91 2,29Sina Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 116 600 112 600 USD 44,89 3 563 205,31 3,57


Aktien

China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 597 000 7 983 000 811 000 HKD 6,57 4 355 759,42 4,36



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 194 034,24 5,21


Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY 16 960 1 580,71 0,00Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 289 978 112 574,19 0,11US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 546 442 1 052 752,88 1,05


Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 803 436,05 1,81







DWS Invest Chinese Equities

129



Anteilwert

Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 168,37Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 168,46Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 167,28Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 170,23Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 188,07Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 189,65Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 100,91

Umlaufende Anteile

Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 645Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 102 956Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 527Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 608Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 169Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 238 318Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150


per 28.12.2007

Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . CNY 10,729363 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






Aktien

Alibaba.com Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000 17 000Angang Steel Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 342 948 410 948Anhui Expressway Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 303 000 1 405 000Beijing Capital Land Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 102 000 330 000Beijing Enterprises Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 40 000Belle International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 14 000Brilliance China Automotive Holdings Ltd . . . . . Stück 2 299 000 2 299 000C C Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 95 000 95 000China Aoyuan Property Group Ltd . . . . . . . . . . . Stück 78 000 78 000China Citic Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000China Communications Construction Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 145 000China Communications Services Corp., Ltd -H- Stück 479 000 479 000China Dongxiang Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 000 63 000China Everbright Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 000China Huiyuan Juice Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 13 000China International Marine Containers Co., Ltd -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 223 552 223 552China Molybdenum Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . Stück 191 000 191 000China New Town Development Co., Ltd . . . . . . Stück 307 000 307 000China Oilfield Services Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . Stück 924 000 924 000China Power International Development Ltd . . Stück 268 000 497 000China Railway Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 226 000 1 226 000China Resources Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . Stück 188 000 188 000China State Construction International Holdings Ltd-Rights Exp 29Aug07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 600 55 600China Travel International Inv HK . . . . . . . . . . . Stück 682 000 682 000China Vanke Co., Ltd -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 137 000 137 000China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 670 000 780 000Dongfeng Motor Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . Stück 1 851 000 2 103 000Franshion Properties China Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 366 000 366 000Guangdong Investment Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 095 000 1 279 000Guangzhou Investment Co., Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 338 000Guangzhou Shipyard International Co., Ltd -H- . Stück 66 000 138 000Hang Lung Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 181 000 181 000



Hangzhou Steam Turbine Co. -B- . . . . . . . . . . . Stück 15 900 68 900Henderson Land Development Co., Ltd . . . . . . Stück 139 000 139 000Hidili Industry International Development Ltd . . Stück 28 000 28 000Hopson Development Holdings Ltd . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Hunan Non-Ferrous Metal Corp Ltd -H- . . . . . . . Stück 704 000 704 000Intime Department Store Group Co., Ltd . . . . . Stück 14 000 14 000Kerry Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000Kingdee International Software Group Co., Ltd Stück 536 000 536 000Kingsoft Corp. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 185 000 185 000Lee & Man Paper Manufacturing Ltd . . . . . . . . Stück 38 000Lenovo Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 191 000 191 000Li Ning Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 112 000 112 000Maanshan Iron & Steel -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 189 000 1 189 000Neo-China Land Group Holdings Ltd . . . . . . . . . Stück 2 286 000 2 286 000New Oriental Education & Technology Group -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 9 000Parkson Retail Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 000 68 000Perfect World Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300 2 300PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 857 000 1 179 000Shanghai Industrial Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 263 000 263 000Shougang Concord International Enterprises Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 399 000 399 000Sino-Ocean Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 44 000Sinotrans Shipping Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Sohu Common, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000Sunny Optical Technology Group Co., Ltd . . . . Stück 21 000 21 000Synear Food Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 136 000 136 000Tencent Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 193 000 193 000The9 Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000 17 000Tiangong International Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000Tsingtao Brewery Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 000 78 000United Laboratories Ltd (The) . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 44 000Weichai Power Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 147 000 147 000Weiqiao Textile Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 91 000 177 000WuXi PharmaTech Cayman, Inc. -ADR- . . . . . . . Stück 26 760 26 760Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd . . . . . . . . Stück 241 000 241 000Yanlord Land Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 485 000 485 000Zhuzhou CSR Times Electric Co., Ltd -H- . . . . . Stück 70 000 199 000



130


3-Jahres-Vergleich


Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 168,37

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 168,46Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 167,28Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 170,23Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 188,07Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 189,65Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 100,91

2006 Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,26Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,27Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,24Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,30Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,83Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,87Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP N/A

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 4 808 205,88Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 152 545 898,30Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -61 005 200,25Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 36,15Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -184 059,06Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 659 637,94Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -707 342,57Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 793 445,11





Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 973 804,61Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 218 753,54


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 157 745,77Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -85 310,56Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -58 637,92Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -74 922,96




Für den Teilfonds DWS Invest Chinese Equities belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LS 2,01% p.a., Klasse A2 1,99% p.a.,Klasse LC 1,76% p.a., Klasse E2 0,89% p.a.,Klasse NC 2,52% p.a., Klasse DS1 0,00% p.a.Klasse FC 0,91% p.a.,








Hongkong Dollar EUR 462

131


Aktien

Canadian Hydro Developers, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 262 921 262 921 CAD 6,34 1 161 363,62 0,74Stantec, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 875 28 875 CAD 38,16 767 686,75 0,49Timberwest Forest Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 099 68 099 CAD 14,8 702 192,42 0,45WFI Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 749 13 761 2 012 CAD 26,84 219 703,56 0,14ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 364 180 364 CHF 32,66 3 547 378,61 2,27BKW FMB Energie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 222 8 222 CHF 148 732 791,95 0,47Schulthess Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 501 10 501 CHF 133,9 846 745,19 0,54Unaxis Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 215 2 215 CHF 476,75 635 925,06 0,41Zehnder Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 240 172 CHF 1 865 76 371,14 0,05Greentech Energy Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 940 32 940 DKK 97,5 430 639,45 0,28NKT Holding A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 186 9 186 DKK 458 564 127,82 0,36Rockwool International AS -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 741 11 741 DKK 1 193 1 878 153,70 1,20Advanced Metallurgical Group NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 310 310 EUR 50,5 15 655,00 0,01Aixtron AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 222 325 222 325 EUR 9,51 2 114 310,75 1,35Alstom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 186 9 786 600 EUR 147,45 1 354 475,70 0,87Andritz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 568 25 568 EUR 40,11 1 025 532,48 0,66Ballast Nedam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 381 24 381 EUR 27,9 680 229,90 0,43Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 911 65 911 10 000 EUR 41,09 2 297 382,99 1,47Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 865 43 865 EUR 64,72 2 838 942,80 1,82Continental AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 684 22 684 EUR 88,99 2 018 649,16 1,29Energias de Portugal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 224 310 224 310 EUR 4,44 995 936,40 0,64Fersa Energias Renovables SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 846 45 846 EUR 5,16 236 565,36 0,15Fiat SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 109 219 109 219 EUR 17,66 1 928 807,54 1,23Gamesa Corp. Tecnologica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 108 115 108 EUR 31,75 3 654 679,00 2,34Grontmij NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 820 15 820 EUR 24 379 680,00 0,24Iberdrola Renovables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 232 265 232 265 EUR 5,53 1 284 425,45 0,82Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 201 012 254 612 53 600 EUR 10,36 2 082 484,32 1,33Imtech NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 113 53 113 EUR 16,71 887 518,23 0,57Kingspan Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 771 11 771 EUR 10,281 121 017,65 0,08Kingspan Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 714 53 714 EUR 10,3 553 254,20 0,35Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 553 42 553 4 000 EUR 29,47 1 136 156,91 0,73Nexans SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 826 20 826 EUR 85,7 1 784 788,20 1,14Nordex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 711 39 711 EUR 31,55 1 252 882,05 0,80Q-Cells AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 110 32 110 EUR 97,6 3 133 936,00 2,00Schneider Electric SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 947 37 747 5 800 EUR 92,32 2 949 347,04 1,89Sechilienne-Sidec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 726 6 726 EUR 55,36 372 351,36 0,24SGL Carbon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 679 54 679 EUR 37,02 2 024 216,58 1,28Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 546 29 646 6 100 EUR 108,86 2 563 217,56 1,64Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 74 685 86 685 12 000 EUR 41,75 3 118 098,75 1,99Terna Energy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 561 60 561 EUR 8,36 506 289,96 0,32Verbund - Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -A- Stück 36 234 39 334 3 100 EUR 48,11 1 743 217,74 1,11Vossloh AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 090 9 090 EUR 80,1 728 109,00 0,47Wartsila Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 843 16 843 EUR 52,51 884 425,93 0,57D1 Oils Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 227 630 227 630 GBP 1,208 372 722,39 0,24Invensys Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 164 004 284 004 120 000 GBP 2,242 498 471,12 0,32Johnson Matthey Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 652 123 652 25 000 GBP 18,86 2 521 742,23 1,61PV Crystalox Solar Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 215 000 215 000 GBP 1,427 415 975,44 0,27Rotork Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 506 39 506 GBP 9,87 528 485,80 0,34RPS Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 422 476 422 476 GBP 3,22 1 843 788,16 1,18Scottish & Southern Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 82 636 97 636 15 000 GBP 16,62 1 861 458,74 1,19SIG Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 240 32 240 GBP 7,425 324 447,63 0,21Tanfield Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 389 764 1 389 764 GBP 1,355 2 553 252,04 1,63Daikin Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 700 23 700 JPY 6 260 891 662,56 0,57Ibiden Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 700 24 700 JPY 7 750 1 150 473,20 0,74Miura Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 300 28 300 JPY 2 735 465 180,63 0,30NGK Insulators Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 000 63 000 JPY 3 030 1 147 257,83 0,73Nissin Kogyo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 700 25 700 JPY 2 620 404 680,49 0,26Tokuyama Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 143 000 143 000 JPY 1 123 965 147,40 0,62Toyota Motor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 600 25 600 JPY 6 040 929 297,47 0,59Morphic Technologies AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 223 200 223 SEK 19,9 421 588,60 0,27Svenska Cellulosa AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67 658 67 658 SEK 113,25 810 735,50 0,52Sino-Environment Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 654 000 654 000 SGD 2,34 719 801,55 0,46Aecom Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 215 34 215 USD 28,3 659 167,32 0,42Altair Nanotechnologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 162 339 162 339 USD 4,21 465 262,07 0,30American Superconductor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 700 43 700 USD 31 922 222,73 0,59Applied Materials, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 172 370 172 370 USD 17,94 2 105 119,78 1,35BorgWarner, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 694 68 694 USD 49,51 2 315 284,81 1,48Canadian National Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 582 25 582 USD 47,56 828 264,47 0,53Chicago Bridge & Iron Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 126 39 126 USD 61,29 1 632 479,60 1,04Cia Energetica de Minas Gerais SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 278 50 278 USD 18,74 641 416,71 0,41Clarcor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 247 41 247 15 000 USD 39,34 702 921,32 0,45Comverge, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 366 51 366 USD 31,25 1 092 744,07 0,70Covanta Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 66 512 66 512 USD 27,86 1 261 460,95 0,81Cree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 080 47 080 USD 27,61 884 902,76 0,57




DWS Invest Climate Change

132

Cummins, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 032 31 032 USD 128,92 2 723 470,99 1,74Donaldson Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 835 32 835 USD 46,27 1 034 258,77 0,66Emerson Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 88 170 88 170 USD 57,46 3 448 888,49 2,21EnerNOC, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 061 42 061 USD 46,53 1 332 310,15 0,85Entergy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 623 19 989 4 366 USD 120,01 1 276 364,04 0,82First Solar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 819 33 616 22 797 USD 273,52 2 014 507,55 1,29Flowserve Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 500 11 500 USD 97,58 763 926,09 0,49FPL Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 633 50 633 35 000 USD 68,91 733 360,08 0,47Fuel Tech, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 66 223 66 223 USD 22,5 1 014 341,19 0,65FuelCell Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 118 298 118 298 USD 9,91 798 075,08 0,51GrafTech International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 108 415 108 415 USD 18,25 1 346 929,71 0,86ITC Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 901 31 901 USD 57,06 1 239 163,91 0,79JA Solar Holdings Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 156 39 906 19 750 USD 71,5 981 076,97 0,63Johnson Controls, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 218 103 218 5 000 USD 36,75 2 457 203,47 1,57Kaydon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000 21 000 USD 54,34 776 840,07 0,50Lindsay Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 619 19 619 USD 69,51 928 360,91 0,59Ormat Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 132 40 132 USD 56,56 1 545 229,16 0,99PG&E Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 941 90 941 USD 43,62 2 700 462,04 1,73Plum Creek Timber Co., Inc. (REIT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 381 53 381 USD 46,35 1 684 337,56 1,08Power Integrations, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 376 44 376 USD 33,53 1 012 918,25 0,65Rayonier, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 140 46 140 USD 47,15 1 480 989,50 0,95Schnitzer Steel Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 663 15 663 USD 68,4 729 329,43 0,47Shaw Group, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 161 29 161 USD 60,6 1 203 005,82 0,77Sunpower Corp. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 245 25 915 12 670 USD 133,87 1 207 057,38 0,77Tenneco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 445 55 445 USD 26,06 983 624,85 0,63Tetra Tech, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 94 799 94 799 USD 22,44 1 448 169,18 0,93United Technologies Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 302 49 202 8 900 USD 77,16 2 116 954,43 1,35URS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 026 15 026 USD 54,06 552 983,43 0,35Valmont Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 231 50 231 8 000 USD 92,99 2 673 377,59 1,71WABCO Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 414 21 414 USD 50,02 729 179,07 0,47WESCO International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 156 13 156 USD 39,26 351 614,56 0,22Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . Stück 32 517 82 379 49 862 USD 39,5 874 380,08 0,56


Aktien

Vestas Wind Systems A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 689 43 689 DKK 544 3 186 813,17 2,04Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 457 17 457 EUR 168,78 2 946 392,46 1,88Veolia Environnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 892 49 194 11 302 EUR 63,01 2 387 574,92 1,53Wacker Chemie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 038 8 038 EUR 197,7 1 589 112,60 1,02


Aktien

Acciona SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 107 13 747 640 EUR 215,65 2 826 524,55 1,81


Bankguthaben 12 797 297,47 8,19

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 780 370,47 5,62


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 450 015 609 930,69 0,39


Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 28 200 000 169 483,32 0,11Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 728 980 438 992,52 0,28US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 110 889 2 798 520,47 1,79


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 346,88 0,04Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 278 650,91 1,46







133




Aktien

Alfa Laval AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000Allegheny Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000AVX Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 421 43 421Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600Calgon Carbon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 451 35 451Ceco Environmental Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 100 42 100Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000EcoSecurities Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 122 151 122 151Envitec Biogas AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 045 6 045Fairchild Semiconductor International, Inc. . . . . Stück 37 500 37 500FCStone Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 000 22 000Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 344 32 344General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 200 18 200Georg Fischer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 537 537Heijmans NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 050 11 050Husqvarna AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 807 36 807ITM Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 000 125 000LDK Solar Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 16 000Linear Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 000 47 000Metal Management, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 400 12 400Munters AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 853 32 853Nibe Industrier AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 500 42 500



Nippon Sheet Glass, Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 000 78 000Norfolk Southern Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 500 12 500Novozymes A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 830 8 830Ocean Power Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 21 056 21 056Pall Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000Pike Electric Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 150 34 150Quanta Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 18 000Rock-Tenn Co. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 437 29 437Schmack Biogas AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000Solaria Energia y Medio Ambiente SA . . . . . . . . Stück 50 675 50 675Steico AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 150 14 150STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 89 615 89 615Trane, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000Trinity Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 18 000Uralita SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000Veolia Environnement -Rights Exp 27Jun07 . . . Stück 1 200 1 200Wavin NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000Zoltek Cos, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 894 16 894Zumtobel AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 850 20 850


Aktien

Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000


Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)


Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,41Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,93Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,01Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 108,78Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 100,71

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 565 017Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 119 732Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 784 686Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 332 332Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150


per 28.12.2007

Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1




134



3-Jahres-Vergleich





Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 272 363,84Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR - 66 255,46Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR - 68 463,78Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR - 133 890,58


Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR - 547 511,33


Für den Teilfonds DWS Invest Climate Change belief sich die Gesamtkostenquote in derGeschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,79% p.a., Klasse A2 1,77% p.a.,Klasse NC 2,70% p.a., Klasse DS1 0,00% p.a.Klasse FC 0,98% p.a.,




Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,93Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,01Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 108,78Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 100,71

2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 203 270 233,82Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -42 703 577,14Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 185 695,15Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -547 511,33Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 251 781,15Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 640 250,26




135


Aktien

Calvalley Petroleums, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 CAD 5,73 2 994 122,53 1,00Cameco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 CAD 39,32 8 218 422,20 2,75Franco-Nevada Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 279 000 279 000 CAD 15,16 2 946 843,61 0,98Uranium Participation Corp. ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 1 050 000 350 000 CAD 10,55 5 145 222,78 1,72


4,705 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,899 4 994 969,95 1,67

4,709 % Bank of America Corp. (MTN) 2003/2008 * . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,5 4 975 000,00 1,664,886 % Bayerische Landesbank (MTN) 2005/2011 * . . . . . EUR 2 000 000 % 99,994 1 999 879,18 0,674,824 % Bayerische Landesbank 2004/2009 * . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 6 000 000 % 99,9 3 996 000,00 1,344,858 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg –

Girozentrale (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 % 100,01 2 500 250,00 0,844,988 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg –

Girozentrale (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 000 000 10 000 000 % 100,065 12 007 843,08 4,014,72 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg –

Girozentrale (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 100,172 10 017 200,00 3,354,866 % Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,901 9 990 072,40 3,344,817 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 100,011 2 000 213,20 0,674,804 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 14 150 000 % 100,034 14 154 811,00 4,734,656 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,981 9 998 100,00 3,344,589 % Deutsche Hypothekenbank AG (MTN) 2006/2008 * EUR 8 000 000 % 100,01 8 000 800,00 2,674,17 % Dexia Credit Local (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . EUR 3 000 000 % 99,974 2 999 205,00 1,004,768 % Dexia Hypothekenbank Berlin AG 2004/2009 * . . . EUR 7 100 000 % 99,95 7 096 450,00 2,374,58 % Eurohypo AG (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . EUR 7 000 000 % 99,95 6 996 500,00 2,344,855 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . EUR 3 000 000 % 99,874 2 996 220,00 1,004,737 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . EUR 11 000 000 4 000 000 % 100,099 11 010 890,00 3,684,703 % HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . EUR 4 000 000 % 99,548 3 981 920,00 1,334,776 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN)

2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 500 000 1 000 000 % 100,044 7 503 300,00 2,514,729 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,449 9 944 949,70 3,324,84 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 000 % 98,891 7 911 316,64 2,644,747 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2002/2012 * . . EUR 3 000 000 % 99,35 2 980 500,00 1,004,732 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2003/2008 * . . EUR 2 000 000 % 100,02 2 000 400,00 0,674,643 % Landesbank Berlin AG 2000/2009 * . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,98 9 998 000,00 3,344,885 % Landesbank Berlin Girozentrale (MTN)

2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 % 100,183 3 005 490,00 1,004,536 % Landesbank Rheinland-Pfalz International SA

(MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 700 000 % 99,983 4 699 201,00 1,574,926 % Landesbank Sachsen Girozentrale (MTN)

2003/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 % 100,342 4 013 660,00 1,344,418 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz (MTN)

2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 100,108 20 021 593,20 6,694,812 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz 2003/2008 * . . . EUR 10 000 000 % 100,006 10 000 600,00 3,344,629 % Popular Finance Europe BV (MTN) 2003/2008 * . . EUR 3 000 000 % 99,93 2 997 900,00 1,004,79 % Rabobank Nederland (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,984 4 999 200,00 1,675,148 % Rheinische Hypothekenbank AG 2001/2008 * . . . EUR 5 000 000 % 99,8 4 990 000,00 1,674,703 % Santander International Debt SA (MTN)

2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 000 000 % 99,452 6 961 640,00 2,334,866 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2008 * . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 99,76 997 600,00 0,334,58 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG

(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,9 4 995 000,00 1,674,738 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG

2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 000 % 99,97 7 997 600,00 2,674,874 % WestLB AG (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 100,071 5 003 550,00 1,674,73 % WestLB AG (MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 100,553 5 027 650,00 1,684,862 % WestLB AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 100,108 5 005 400,00 1,67



4,826 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 000 000 % 97,805 11 736 540,00 3,92

Sonstige Investmentanteile 7 077 000,00 2,36


DWS-Goldminenaktien Typ O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 100 000 EUR 70,77 7 077 000,00 2,36



Stück Nominalbetrag Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-AnteilWertpapierbezeichnung bzw. bzw. Zugänge Abgänge in am Fonds-


DWS Invest Commodity Plus

136

Derivate


Swaps 14 558 184,56 4,87


Commodity Swaps

ML DJ AIG Grains Excess Return / 0,35% 20/06/2008 . . . . . Stück 20 000 000 1 641 988,06 0,55MS DJ AIG Grains Excess Return / 0,28% 20/06/2008 . . . . . Stück 20 000 000 1 195 528,10 0,40GS DJ AIG Grains Excess Return / 0,2% 20/06/2008 . . . . . . Stück 30 000 000 3 031 083,00 1,01ML DJ AIG Prec Metals Excess Return / 0,22% 20/06/2008 . Stück 30 000 000 169 508,72 0,06BC S&P GS Grains Excess Return / 0,19% 20/06/2008 . . . . . Stück 20 000 000 613 137,67 0,20MS GSCI Energy Excess Return / 0,25% 20/06/2008 . . . . . . Stück 40 000 000 1 553 013,27 0,52ML GSCI Energy Excess Return / 0,2% 20/06/2008 . . . . . . . Stück 30 000 000 1 362 196,56 0,46UBS GSCI Energy Excess Return / 0,225% 20/06/2008 . . . . Stück 40 000 000 1 583 202,70 0,53GS S&P Energy Excess Return / 0,18% 20/06/2008 . . . . . . . Stück 30 000 000 1 125 012,20 0,38GS DJ AIG Precious Metals Excess Return / 0,2% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 000 226 881,09 0,08BC GS Energy Excess ReturnIndex / 0,19% 20/06/2008 . . . . Stück 30 000 000 729 630,87 0,24UBS DJ AIG Energy Excess Return / 0,175% 20/06/2008 . . . Stück 40 000 000 719 286,34 0,24GS S&P Energy Excess Return / 0,18% 20/06/2008 . . . . . . . Stück 20 000 000 607 715,98 0,20

Bankguthaben -6 408 416,33 -2,14

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -212 638,08 -0,07

Guthaben in EU/EWR-Währung


Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währung

Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 85 861 33 150,33 0,01Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -4 238 164 -2 952 782,22 -0,99Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 226 22,56 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -4 894 741 -3 332 133,63 -1,11


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 815,50 0,00Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 501 077,66 0,84Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 515,01 0,03





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 112,37Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110,69Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 114,35Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 119,33Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 120,05

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 683 064Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 137 323Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 798 948Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 547Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 601


per 28.12.2007

Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . BRL 2,590054 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1




137




Aktien

Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 800 000Eastern Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000Silver Wheaton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 350 000BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000Peabody Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 122 150 122 150


4,03 % BPE Financiaciones SA 2004/2007 * . . . . EUR 5 000 0004,20 % Dresdner Bank AG (MTN) 2004/2007 * . . EUR 5 000 0004,22 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG

(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,43 % Landesbank Berlin AG 2003/2013 * . . . . EUR 5 000 000 5 000 0004,118% Landesbank Hessen-Thueringen

Girozentrale (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . EUR 8 000 0003,944% Landesbank Sachsen Girozentrale

(MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,034% SEB AG 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 000 000


Aktien

Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000



DWS Institutional – Money Plus . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 2 350 3 100





Fußnoten

*) Variabler Zinssatz**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 4 042 675,04.


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Volumen in 1 000Terminkontrakte






Kanadischer Dollar EUR 28 349Südafrikanischer Rand EUR 1 763US-Dollar EUR 885 806

Volumen in 1 000Optionsrechte



Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: GSCI Petroleum) EUR 1 244

Swaps

Commodity Swaps

BA Agriculture / 0.28% 28/12/2007 EUR 30 076BA AIG / 0.28% 28/12/2007 EUR 29 644BA AIG / 0.28% 28/12/2007 EUR 37 215BA Energy / 0.25% 30/05/2007 EUR 11 362BA Energy / 0.28% 20/12/2007 EUR 15 032BA GS Precious Metals / 0.25% 20/12/2007 EUR 15 426BA GS Precious Metals / 0.28% 28/12/2007 EUR 22 053BA Industrial Metals / 0.25% 20/12/2007 EUR 15 398BA Industrial Metals / 0.25% 23/11/ 2007 EUR 29 927BA Industrial Metals / 0.25% 30/05/2007 EUR 11 317BA Industrial Metals / 0.25% 30/05/2007 EUR 11 362BA Industrial Metals / 0.28% 28/12/2007 EUR 14 839DB Industrial Metals / 0.35% 20/12/2007 EUR 30 795DB Industrial Metals / 0.35% 23/11/ 2007 EUR 7 490



Volumen in 1 000

GS Industrial Metals / 0.5% 20/12/2007 EUR 7 632GS Agriculture / 0.19% 15/05/2007 EUR 34 657GS Agriculture / 0.22% 20/12/2007 EUR 46 134GS Agriculture / 0.22% 20/12/2007 EUR 15 018GS Agriculture / 0.22% 21/09/2007 EUR 15 188GS Agriculture / 0.75% 20/12/2007 EUR 22 896GS Energy / 0.19% 20/12/2007 EUR 14 999GS Energy / 0.275% 15/05/2007 EUR 15 200GS GS Precious Metals / 0.3% 20/12/2007 EUR 15 264GS Industrial Metals / 0.15% 20/12/2007 EUR 153 415GS Industrial Metals / 0.22% 20/12/2007 EUR 22 783GS Industrial Metals / 0.3% 20/12/2007 EUR 15 020GS Petrol / 0.19% 15/05/2007 EUR 34 051GS Petrol / 0.19% 15/05/2007 EUR 15 134GS Petrol / 0.25% 13/11/ 2007 EUR 25 000ML GS Precious Metals / 0.17% 29/06/2007 EUR 22 808ML GS Precious Metals / 0.22% 20/12/2007 EUR 7 490ML GS Precious Metals / 0.3% 20/12/2007 EUR 22 808ML Industrial Metals / 0.35% 20/12/2007 EUR 14 840ML Industrial Metals / 0.35% 29/06/2007 EUR 30 851ML Livestock / 0.3% 20/12/2007 EUR 7 592ML Petrol / 0.22% 20/12/2007 EUR 22 260MS Agriculture / 0.3% 15/05/2007 EUR 15 629MS Agriculture / 0.3% 20/12/2007 EUR 14 771MS Agriculture / 0.3% 29/06/2007 EUR 30 823MS Energy / 0.25% 20/12/2007 EUR 11 291MS GS Precious Metals / 0.3% 20/12/2007 EUR 7 490MS Industrial Metals / 0.35% 20/12/2007 EUR 18 704MS Livestock / 0.3% 20/12/2007 EUR 38 121MS Livestock / 0.3% 20/12/2007 EUR 26 214UBS Agriculture / 0.235% 01/08/2007 EUR 69 188UBS Agriculture / 0.5% 20/12/2007 EUR 22 896UBS Energy / 0.235% 29/06/2007 EUR 23 818UBS GS Precious Metals / 0.235% 01/08/2007 EUR 15 362UBS Industrial Metals / 0.42% 29/06/2007 EUR 30 795DB Liquid / 0,0065 29/06/2007 EUR 17 246DB Liquid / 0,65% 20/12/2007 EUR 12 839DB Liquid / 0,65% 20/12/2007 EUR 22 272GS Energy / 0,5% 20/12/2007 EUR 34 604GS Energy / 0,5% 20/12/2007 EUR 20 684GS Energy / 0,5% 20/12/2007 EUR 7 185ML / 0,25% 20/12/2007 EUR 14 903ML Precious Metal / 0,22% 20/12/2007 EUR 21 568ML Precious Metal / 0,22% 20/12/2007 EUR 7 245MS Agriculture Excess / 0,3% 20/12/2007 EUR 21 701MS Agriculture Excess / 0,3% 20/12/2007 EUR 11 693MS Agriculture Excess / 0,3% 20/12/2007 EUR 19 805UBS Agriculture Excess / 0,5% 01/08/2007 EUR 22 044

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Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104 133,49Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 077 951,43Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 618 195,31




Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 917 857,51


Für den Teilfonds DWS Invest Commodity Plus belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,41% p.a., Klasse A2 1,42% p.a.,Klasse NC 1,96% p.a., Klasse E2 0,79% p.a.Klasse FC 0,78% p.a.,




Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110,69Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 114,35Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 119,33Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 120,05

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,90Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,87Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109,11Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,79Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,86

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,96Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,54Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,45Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 388 550 980,39Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 196 647 201,22Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -299 570 751,20Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 967 848,42Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 917 857,51Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 479 848,01Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -24 101 081,60Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 18 405 551,30




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DWS Invest Convertibles


Aktien

Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 500 18 500 USD 153,59 1 934 315,66 1,53General Motors Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 87 000 162 000 75 000 USD 24,62 1 458 142,58 1,15News Corp. Finance Trust II 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 USD 1087,55 518 250,80 0,41


0,00 % Adecco Financial Service Bermuda Ltd 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 2 000 000 % 104,328 1 256 525,28 0,99

1,00 % Nobel Biocare Investments NV 2007/2011 . . . . . . CHF 1 500 000 3 500 000 2 000 000 % 101,25 914 592,84 0,722,625 % Swatch Group Finance SA (Luxembourg)

2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1 000 000 1 000 000 % 140,65 846 995,77 0,671,375 % 3I Group Plc 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 % 116,85 584 250,00 0,462,50 % Adidas-Salomon International Finance BV

2003/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 250 000 1 250 000 1 000 000 % 197,855 2 473 188,56 1,952,00 % Artemis Conseil 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 040 000 % 142,97 1 486 888,00 1,173,75 % AXA SA 2000/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 221,9 1 109 500,00 0,872,50 % Cap Gemini SA 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 300 000 4 300 000 % 56,39 2 424 770,00 1,910,00 % Compagnie Generale des Etablissements

Michelin 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 105 000 1 105 000 % 110 1 215 500,00 0,965,94 % Fortfinlux SA 2002/undated * . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 250 000 1 250 000 % 91,051 1 138 137,50 0,906,949 % Fortis Bank SA/NV 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 11 000 000 10 000 000 % 104,93 1 049 300,00 0,832,75 % Immofinanz AG 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 200 000 1 200 000 % 78,75 945 000,00 0,750,75 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2003/2008 . . . . . EUR 2 200 000 500 000 % 102,877 2 263 292,02 1,790,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2005/2010 . . . . . EUR 1 300 000 % 124,454 1 617 899,67 1,283,25 % Parpublica – Participacoes Publicas SGPS SA

2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 2 500 000 1 000 000 % 98,75 1 481 250,00 1,174,125 % Portugal Telecom International Finance BV

2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 000 % 105,749 2 643 713,62 2,090,50 % Rhodia SA 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 5 000 000 2 000 000 % 43,95 1 318 500,00 1,042,95 % Sagerpar 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 250 000 250 000 % 113,671 1 420 893,18 1,121,90 % Asahi Glass Co., Ltd 1993/2008 . . . . . . . . . . . . . . . JPY 150 000 000 % 135,38 1 220 460,20 0,960,00 % Sharp Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 400 000 000 400 000 000 % 106,5 2 560 279,93 2,020,00 % Sony Corp. -Reg- 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 350 000 000 150 000 000 % 119,233 2 508 079,91 1,980,00 % Suzuki Motor Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . JPY 100 000 000 100 000 000 % 123,85 744 344,29 0,590,00 % Toray Industries, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . JPY 200 000 000 200 000 000 % 105,628 1 269 663,70 1,000,00 % Toray Industries, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . JPY 200 000 000 200 000 000 % 106 1 274 129,92 1,011,50 % Allergan, Inc. (United States) 2006/2026 . . . . . . . . USD 2 750 000 2 750 000 % 117,92 2 207 561,72 1,740,50 % Amdocs Ltd 2004/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 500 000 2 500 000 % 101,29 1 723 849,20 1,362,375 % AngloGold Ashanti Holdings Plc 2004/2009 . . . . . . USD 2 000 000 % 99,681 1 357 178,24 1,070,875 % Archer-Daniels-Midland Co. 2007/2014 . . . . . . . . . USD 2 770 000 2 770 000 % 120,49 2 272 079,19 1,792,00 % Cherating Capital Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . USD 2 500 000 2 500 000 % 105,5 1 795 498,96 1,421,50 % Cooper Cameron Corp. 2004/2024 . . . . . . . . . . . . USD 400 000 % 284,18 773 831,12 0,613,875 % Electronic Data Systems Corp. 2004/2023 . . . . . . USD 1 500 000 1 500 000 % 99,841 1 019 513,24 0,801,75 % Embarq Corp. 144A 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 134,87 918 138,18 0,721,75 % EMC Corp. (Massachusetts) 2007/2011 . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 133,959 911 936,48 0,721,25 % Genzyme Corp. 2004/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 800 000 1 800 000 % 115,671 1 417 391,05 1,120,625 % Gilead Sciences, Inc. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 134,79 917 593,58 0,720,625 % Gilead Sciences, Inc. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . USD 1 600 000 % 135 1 470 437,07 1,162,00 % Hologic, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 109,358 1 488 926,45 1,170,00 % Hynix Semiconductor, Inc. 2006/2011 . . . . . . . . . . USD 1 500 000 1 500 000 % 102,25 1 044 112,43 0,824,50 % Hynix Semiconductor, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . USD 1 000 000 2 500 000 1 500 000 % 101 687 565,48 0,542,95 % Intel Corp. 2006/2035 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 800 000 1 800 000 % 108,6 3 548 654,79 2,802,60 % International Game Technology 2007/2036 . . . . . . USD 3 500 000 3 500 000 % 101,462 2 417 478,32 1,912,50 % Itron, Inc. 2006/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 160,366 1 091 704,22 0,861,50 % Medtronic, Inc. 144A 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . USD 1 350 000 % 106,83 981 792,45 0,772,50 % Molson Coors Brewing Co. 2007/2013 . . . . . . . . . USD 3 000 000 3 000 000 % 118,639 2 422 933,10 1,910,94 % Nabors Industries, Inc. 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 1 500 000 % 94,47 964 667,98 0,760,00 % Nestle Holdings, Inc. 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . USD 800 000 % 147,15 801 388,20 0,631,25 % Newmont Mining Corp. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 1 500 000 % 124,01 1 266 311,81 1,003,125 % NII Holdings, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 85,31 580 754,57 0,460,00 % Omnicom Group, Inc. 2006/2038 . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 1 500 000 % 108,04 1 103 231,93 0,873,516 % Prudential Financial, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 97,341 662 654,29 0,521,00 % SanDisk Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 1 500 000 % 80,91 826 201,83 0,656,00 % Schering-Plough Corp. 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . USD 3 700 3 700 % 244,74 616 452,16 0,491,50 % Schlumberger Ltd 2003/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 350 000 350 000 % 272,109 2 500 744,75 1,971,22 % St Jude Medical, Inc. 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 100,75 1 371 727,17 1,080,00 % Suzlon Energy Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 400 000 % 117 318 594,70 0,253,25 % Swiss Re American Holding Corp. 2001/2021 * . . USD 2 000 000 2 000 000 % 97,15 1 322 712,60 1,041,75 % Teva Pharmaceutical Finance Co. BV 2006/2026 . . USD 2 500 000 2 500 000 % 109,569 1 864 749,06 1,471,625 % Transocean, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 109,85 747 812,55 0,591,50 % Transocean, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 000 000 3 000 000 % 110,2 2 250 585,62 1,772,125 % Walt Disney Co. 2003/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 800 000 % 114,191 621 891,40 0,494,886 % Wyeth 2004/2024 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 2 500 000 1 000 000 % 104,507 1 067 159,49 0,840,00 % Yahoo!, Inc. 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 950 000 850 000 500 000 % 118,04 1 566 954,92 1,24

141



5,5 % Vale Capital Ltd 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 37 900 112 900 75 000 % 44,957 1 703 879,86 1,347,75 % Washington Mutual, Inc. 2007/2049 . . . . . . . . . . . USD 1 000 2 000 1 000 % 860 585 451,80 0,46



0,00 % Senko Co., Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 65 000 000 65 000 000 % 103,598 404 706,79 0,323,625 % Golden Ocean Group Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . USD 1 800 000 3 800 000 2 000 000 % 102,15 1 251 709,55 0,993,625 % Seadrill Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 700 000 7 500 000 3 800 000 % 101,7 2 561 623,91 2,02



DWS Institutional – Cash Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 910 910 EUR 11 031,9 10 039 029,00 7,92


Derivate




Devisenterminkontrakte

Euro Currency Future 03/2008 1,47 USD . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 495 520 25 -116 672,34 -0,09Euro FX BP Future 03/2008 0,72 GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 7 12 438,71 0,01Euro FX BP Future 03/2008 162,03 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 84 84 197 653,65 0,16Swiss France Future 03/2008 0,89 CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück - 59 59 48 079,54 0,04

Bankguthaben 30 205 924,76 23,82

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 458 181,13 20,08




Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 133 837 11 679,74 0,01Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 129 559 161 778 639,92 0,61Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 109 321 65 833,36 0,05US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5 557 548 3 783 345,04 2,98


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45,96 0,00Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 473 449,30 0,37Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 039 570,69 0,82





Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 210 732Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 313Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 418 209Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 305 937Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 167Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 474




142






Aktien

Goldcorp, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000Kinross Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000Meridian Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Yamana Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 000BRISA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 89 014 89 014Fortis -Rights Exp 9Oct07 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 682 39 682Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 149 19 149Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 023 16 023Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000Boston Scientific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 500 27 500Diamond Offshore Drilling, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Medimmune, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 761 24 761Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000


2,50 % Macquarie Communications Infra-structure Management Ltd 2007/2012 . . AUD 1 000 000 1 000 000

8,00 % Western Areas NL 2007/2012 . . . . . . . . . AUD 500 000 500 0003,50 % ABB International Finance Ltd 2003/2010 . CHF 500 0000,00 % Exane Finance 2007/2010 . . . . . . . . . . . . CHF 1 600 000 1 600 0000,00 % FU JI Food and Catering Services

Holdings Ltd 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . CNY 8 000 000 8 000 0001,50 % Air Berlin Finance BV 2007/2027 . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0004,75 % Alcatel-Lucent 2003/2011 . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 0002,75 % A-TEC Industries AG 2007/2014 . . . . . . . EUR 500 000 500 0002,25 % Business Objects SA 2007/2027 . . . . . . . EUR 12 872 500 12 872 5002,00 % Calyon Financial Products Guernsey

Ltd 2007/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 500 000 3 500 0001,50 % Conwert Immobilien Invest SE 2007/2014 EUR 700 000 700 0003,64 % Deutsche Bank AG/London 2002/2007 * . EUR 500 0000,00 % Exane Finance 2007/2011 . . . . . . . . . . . . EUR 1 200 000 1 200 0003,50 % Hagemeyer NV 2005/2012 . . . . . . . . . . . EUR 750 000 750 0002,50 % Immobiliare Grande Distribuzione

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0001,75 % IVG Finance BV 2007/2017 . . . . . . . . . . . EUR 800 000 800 0004,50 % JP Morgan Bank Luxembourg 2005/2008 . EUR 900 0001,25 % Linde Finance BV 2004/2009 . . . . . . . . . . EUR 800 0002,75 % MTU Aero Engines Finance BV 2007/2012 EUR 300 000 300 0001,25 % Neochimiki Luxembourg SA 2007/2014 . EUR 2 000 000 2 000 0001,375% Q-Cells International Finance BV

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 200 000 1 200 0003,00 % Royal Numico NV 2003/2010 . . . . . . . . . . EUR 700 0000,75 % SGL Carbon AG 2007/2013 . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0001,375% Siemens Finance BV 2003/2010 . . . . . . . EUR 1 900 000

6,125% Swiss RE Germany Holding AG 2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 550 000

4,00 % TUI AG 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 0002,75 % TUI AG 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 900 000 3 900 0000,00 % China Nickel Resources Holding Co.,

Ltd -H- 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 12 000 000 12 000 0001,10 % Bank of Fukuoka Ltd (The) 1997/2007 . . . JPY 26 000 0001,90 % Bank of Kyoto Ltd (The) 1999/2009 . . . . . JPY 90 000 0000,00 % Geo Corp. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 80 000 000 80 000 0000,00 % Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 520 000 000 520 000 0000,00 % Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

2007/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 250 000 000 250 000 0000,00 % NC International Ltd 2004/2011 . . . . . . . . JPY 100 000 0000,00 % Taiyo Yuden Co., Ltd 2007/2014 . . . . . . . JPY 270 000 000 270 000 0000,00 % Toyobo Co., Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . JPY 10 000 000 10 000 0002,25 % Acergy SA 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . USD 700 000 700 0003,75 % Addax Petroleum Corp. 2007/2012 . . . . . USD 3 000 000 3 000 0005,767% Aldar Funding Ltd 2007/2011 . . . . . . . . . . USD 3 300 000 3 300 0000,125% Amgen, Inc. 144A 2006/2011 . . . . . . . . . USD 800 0000,00 % China Overseas Finance Cayman Ltd

(MTN) 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 0000,00 % Chunghwa Picture Tubes Ltd 2007/2012 . USD 900 000 900 0000,00 % Dresdner Bank AG 2007/2009 . . . . . . . . . USD 3 700 000 3 700 0001,00 % General Cable Corp. 2007/2012 . . . . . . . . USD 250 000 250 0003,98 % General Growth Properties, Inc.

144A 2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 0001,75 % Inmarsat Plc 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 0007,00 % KKR Financial Holdings LLC 2007/2012 . . USD 2 000 000 2 000 0003,75 % L-1 Identity Solutions, Inc. 144A

2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 0002,50 % Macquarie Communications Infra-

structure Management Ltd 2007/2013 . . USD 500 000 500 0001,375% Medimmune, Inc. 144A 2006/2011 . . . . . USD 800 0000,00 % Merrill Lynch & Co., Inc. 2004/2032 . . . . USD 1 500 000 2 600 0001,75 % Nortel Networks Corp. 144A 2007/2012 . USD 500 000 500 0002,125% Nortel Networks Corp. 144A 2007/2014 . USD 500 000 500 0000,00 % ORIX Corp. 2002/2022 . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 700 0003,30 % PB Issuer Ltd 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . USD 2 500 000 2 500 0002,96 % Prudential Financial, Inc. 2006/2036 * . . . USD 2 000 000 2 000 0004,00 % Scottish Power Finance Jersey Ltd

2003/undated . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 550 0003,00 % SL Green Realty Corp. 2007/2027 . . . . . . USD 1 000 000 1 000 0000,00 % Suzlon Energy Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . USD 750 000 750 0001,50 % Transocean, Inc. 2001/2021 . . . . . . . . . . . USD 550 0005,50 % Vale Capital Ltd 2007/2010 . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0000,00 % Wilmar International Ltd 2007/2012 . . . . USD 5 000 000 5 000 000




per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten



143


Stück bzw. Käufe VerkäufeWertpapierbezeichnung Währung bzw. bzw.

in 1000 Zugänge Abgänge



5,50 % ASML Holding NV 2003/2010 . . . . . . . . . EUR 700 0000,00 % Don Quijote Co., Ltd 2006/2013 . . . . . . . JPY 130 000 0000,00 % F-Tech, Inc. 2007/2011 . . . . . . . . . . . . . . . JPY 20 000 000 20 000 0000,00 % Harakosan Co., Ltd 2007/2012 . . . . . . . . JPY 100 000 000 100 000 0000,00 % Meiko Electronics Co. 2007/2012 . . . . . . JPY 50 000 000 50 000 0000,00 % Osaki Electric Co., Ltd 2007/2012 . . . . . . JPY 40 000 000 40 000 0000,00 % Pacific Golf Group International Holdings

KK 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 200 000 000 200 000 0000,00 % Risa Partners, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . . JPY 50 000 000 50 000 000




Devisenterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswert: Swiss Franc ) EUR 10 179

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: EUR/GBP, EUR/JPY ) EUR 139 884



US-Dollar EUR 90 466(Basiswert: Siemens FWD) EUR 4 469




Optionsrechte



Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: S&P 500 Index) EUR 198

144






Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 129 003,00Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 827 397,43Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 304 416,76






Für den Teilfonds DWS Invest Convertibles belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:








Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 51 659 329,77Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR - 954,32Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 116 352 887,58Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -47 398 065,91Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 441,79Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 436 413,62Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 575 473,93Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 475 738,51Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 349 120,66




145




DWS Invest Corporate Spread Dynamic



4,25 % Altadis Finance BV 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 3 700 000 % 99,434 3 977 373,84 3,456,125 % Arcelor Finance SCA 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 100,19 5 009 500,00 4,354,625 % BA Covered Bond Issuer (MTN) 2007/2010 . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 99,416 2 982 480,00 2,595,125 % Bank of Scotland (MTN) 2001/2013 * . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 000 % 99,589 2 489 725,00 2,164,875 % BAT International Finance Plc (MTN) 1999/2009 . . EUR 4 870 000 4 870 000 % 100,035 4 871 704,50 4,234,125 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 . . . . . . . . EUR 7 000 000 7 000 000 % 99,98 6 998 600,00 6,076,00 % Casino Guichard Perrachon SA (MTN) 2001/2008 . EUR 5 400 000 5 000 000 % 100,159 5 408 586,00 4,693,625 % Compagnie de Financement Foncier (MTN)

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 99,925 1 498 876,36 1,304,60 % Credit Agricole SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 99,721 997 210,00 0,863,125 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.

(MTN) 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,635 4 981 750,00 4,323,375 % Danone Finance (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,713 4 985 654,80 4,336,00 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2016 . . . . . . . . . . . EUR 2 050 000 2 050 000 % 99,984 2 049 673,08 1,785,79 % Dresdner Funding Trust II 1999/2011 . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 1 000 000 % 99,97 2 999 099,10 2,605,75 % E.ON International Finance BV (MTN) 2002/2009 . EUR 5 000 000 10 000 000 5 000 000 % 101,084 5 054 200,00 4,385,625 % Fiat Finance North America, Inc. 2007/2017 . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 92,32 4 616 000,00 4,006,10 % Fortum OYJ (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 100,126 3 003 780,00 2,615,875 % Gallaher Group Plc 1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 100,541 5 027 027,15 4,364,24 % GE Capital European Funding (MTN) 2005/2010 * EUR 1 000 000 % 99,272 992 720,00 0,864,182 % GE Capital European Funding (MTN) 2007/2009 * EUR 4 000 000 4 000 000 % 99,797 3 991 880,00 3,464,409 % Hypo Real Estate Bank International AG (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 948 000 % 99,44 942 691,20 0,823,75 % Landesbank Berlin AG 1999/2008 . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,89 4 994 500,00 4,337,092 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 2007/2049 * . . EUR 1 800 000 6 000 000 4 200 000 % 101 1 818 000,00 1,584,625 % Swedish Match AB (MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 96,558 2 896 740,00 2,516,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . . EUR 300 000 % 101,986 305 958,00 0,274,125 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2002/2008 . . . . EUR 4 000 000 4 000 000 % 99,958 3 998 320,00 3,475,25 % WPP Finance SA 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 97,501 1 462 515,00 1,275,955 % VTB Capital SA for Vneshtorgbank 2006/2008 * . . USD 3 480 000 % 99,002 2 345 402,01 2,03


Derivate





Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -72 198 270 12 700,00 0,01



Zinsterminkontrakte

Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future 03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 10 6 000,00 0,00Federal Republic of Germany Bonds 5 Year Future 03/2008 108,51 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -35 20 55 21 125,00 0,02

Devisen-Derivate -5 342,44 0,00



Offene Positionen

US-Dollar 4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 342,44 0,00

Swaps -260 473,44 -0,23


Credit Default Swaps

MS Gazprom / 0,94% 20/05/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 -9 727,61 -0,01MS Comcast Cable Com. / 0,62% 20/06/2016 . . . . . . . . . . . Stück 700 000 -6 552,41 -0,01MS Comcast Cable Com. / 0,37% 20/09/2011 . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 -4 224,78 0,00MS Veolia Environment / 0,325% 20/09/2011 . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 -9 817,00 -0,01DB Home Depot, Inc. / 0,18% 20/12/2011 . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -113 632,30 -0,10MS Dansk Olie Naturgas / 0,185% 20/03/2012 . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 -35 665,84 -0,03MS Merck & Co., Inc. / 0,375% 20/03/2010 . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 24 639,12 0,02DB Mittal Steel Co. / 0,21% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -33,50 0,00DB Glencore Int. AG / 0,35% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -866,10 0,00JP Borgwarner / 0,29% 20/12/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 -6 258,84 -0,01MS Veolia Environm. / 0,26% 20/03/2012 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 -18 164,12 -0,02

146

MS E.ON / 0,075% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 - 526,56 0,00CS HSBC Bank / 0,175% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 850 000 100 991,77 0,09CS Telstra Corporation / 0,46% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 26 188,88 0,02CS DJ CDX USD High Vol. / 0,75% 20/12/2011 . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 243 472,25 0,21CS Telstra Corporation / 0,48% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 41 489,19 0,04JP Edsison S.P.A. / 0,14% 20/06/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -60 870,65 -0,05MS Telstra Corporation / 0,445% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -70 986,85 -0,06BC Morgan Stanley Bk / Gazprom / 0,34% 20/06/2008 . . . . . Stück 4 000 000 -45 634,12 -0,04GS New York Times Comp / 0,41% 20/06/2012 . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 54272,70 0,05DB DJ CDX USD High Vol. / 0,75% 20/12/2011 . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 -243 472,24 -0,22BNP Slm Corp. / 0,45% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 -23 901,28 -0,02MS Home Depot, Inc. / 0,29% 20/12/2011 . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 93 710,55 0,08MS Koninklijke DSM / 0,34% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 3 863,88 0,00JP IKB Dt. Industriebk / 0,5% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 64,70 0,00CS iTRAXX Europe Sub Finance / 0,2% 20/06/2012 . . . . . . . Stück 25 000 000 490 576,50 0,43DB iTRAXX Europe Sub Finance / 0,2% 20/06/2012 . . . . . . . Stück 10 000 000 -196 230,60 -0,17JP iTRAXX Europe Sub Finance / 0,2% 20/06/2012 . . . . . . . . Stück 15 000 000 -294 345,90 -0,27DB Akzo Nobel / 0,31% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 10 426,10 0,01CS Procter&Gamble / 0,13% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -35 984,95 -0,03CS Gazprom / 0,77% 20/10/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 000 -7 596,03 -0,01DB Swedish Match / 0,305% 20/06/2013 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 22 989,18 0,02CS Fiat Fin. + Trade / 0,97% 20/06/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 94 517,60 0,08DB Evonik Degussa GmbH / 0,37% 20/12/2012 . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 29 516,64 0,03GS HSBC Bank / 0,175% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 000 -60 240,71 -0,05JP HSBC Bank / 0,175% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 150 000 -19 621,62 -0,02CS WPP Group / 0,485% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 19 383,58 0,02CS Evonik Degussa GmbH / 0,625% 20/12/2012 . . . . . . . . . Stück 4 000 000 13 796,80 0,01CS Iberdrola S.A. / 0,24% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 - 339,95 0,00SG Gas Natural SGD S.A. / 0,37% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -5 573,70 0,00UBS iTRAXX Europe High Vol. / 0,65% 20/12/2012 . . . . . . . . Stück 5 000 000 11 278,20 0,01CS Deutsche Telekom / 0,32% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 000 1 760,08 0,00CT SES Global / 0,56% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 000 -14 564,46 -0,01CT Compass Group / 0,51% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -36 262,30 -0,03UBS Anheuser Busch Cos. / 0,25% 20/12/2012 . . . . . . . . . . Stück 6 000 000 - 731,94 0,00JP Wal-Mart Stores / 0,32% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -16 926,70 -0,01JP Unilever / 0,27% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -4 944,30 0,00BC Du Pont Nemours / 0,29% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -5 717,60 0,00CS Lloyds TSB Bank / 0,375% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 -13 330,36 -0,01JP Saint-Gobain / 0,8% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 3 315,70 0,00DB NA.IG USD / 0,6% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 000 -158 322,16 -0,15DB Internat. Endesa / 0,67% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 -1 201,41 0,00JP Enel IT / 0,69% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 -3 063,21 0,00DB Sainsbury -J. / 0,68% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 -12 914,58 -0,01SG Altadis Finance / 0,65% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 -2 710,47 0,00MS Portugal Tel Int. / 0,65% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -4 315,55 0,00MS Swisscom / 0,63% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 0,00 0,00LB Sainsbury -J. / 0,6% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 -1 454,16 0,00

Bankguthaben 21 106 292,20 18,31

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 19 871 351,24 17,24




US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 942 580 641 669,08 0,56


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 544 028,39 2,21Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 209 168,00 1,05







147


Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,55Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,41Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,73Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,63Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,00

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 163Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 935Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 513 587Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 557 452


per 28.12.2007

Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten







6,75 % Bayerische Hypotheken-und Wechsel-Bank AG 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 1 200 000

3,125% ABN Amro Bank NV 2004/2007 . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 0005,25 % AHBR Allgemeine Hypothekenbank

Rheinboden AG 2000/2007 . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0005,00 % Air Liquide 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 800 000 2 800 0004,625% Allianz Finance II BV 2002/2007 . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0004,453% Anglo Irish Bank Corp., Plc (MTN)

2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,228% AS Hansapank (MTN) 2004/2009 . . . . . . . EUR 1 000 0005,125% ASIF III Jersey Ltd (MTN) 2002/2007 . . . EUR 5 000 0004,91 % Asset-Backed European Securitisation

Transaction Srl 2005/2015 * . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0004,875% Australia & New Zealand Banking

Group Ltd (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . . EUR 5 500 0004,00 % Banco Santander Central Hispano SA

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0003,732% Banque Federative du Credit Mutuel

(MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,107% Banque Federative du Credit Mutuel

France (MTN) 2006/2007 * . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0004,75 % Barclays Bank Plc (MTN) 2005/2049 . . . . EUR 3 000 000 3 000 0005,375% Bayer AG (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 0005,00 % Bayer AG 2005/2105 * . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0005,50 % Bayerische Hypotheken-und Wechsel-

Bank AG 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 0004,00 % Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,375% BHP Billiton Finance BV (MTN)

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000 6 000 0004,875% BMW Finance NV 2007/2012 . . . . . . . . . EUR 1 480 000 1 480 0005,875% Bouygues 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0004,50 % BP Capital Markets Plc 2007/2012 . . . . . EUR 4 230 000 4 230 000



5,25 % British Telecommunications Plc 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 850 000 1 850 000

4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 . EUR 10 000 0004,50 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 . EUR 5 000 000 5 000 0002,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . EUR 16 000 000 16 000 0003,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 . EUR 7 000 0004,00 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2016 . EUR 4 000 000 9 000 0002,25 % Business Objects SA 2007/2027 . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 0006,277% C10 – EUR Capital SPV Ltd BVI

2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 0005,125% Carrefour SA (MTN) 2007/2014 . . . . . . . . EUR 2 800 000 2 800 0004,25 % Cie de Saint-Gobain 2006/2011 . . . . . . . . EUR 1 000 000,00 % Commerzbank AG 1994/2007 * . . . . . . . . EUR 1 750 000

5,625% DaimlerChrysler North America Holding Corp. (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000

5,50 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG 1997/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000

4,99 % Deutsche Bank AG (MTN) 2005/2015 * . EUR 4 000 000 4 000 0004,625% Deutsche Lufthansa AG 2006/2013 . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0007,50 % Deutsche Telekom International Finance

BV 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 500 000 3 900 0002,75 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG

2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0004,25 % Dexia Municipal Agency 2001/2007 . . . . EUR 5 000 0005,50 % Dong Energy A/S 2005/2049 . . . . . . . . . . EUR 9 000 000 9 000 0003,75 % Duesseldorfer Hypothekenbank AG

1999/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0004,317% Dutch Mortgage Portfolio Loans BV

2003/2035 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 087 659 1 087 6595,125% E.ON International Finance BV (MTN)

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 020 000 5 020 0007,375% Edison SpA (MTN) 2000/2007 . . . . . . . . . EUR 6 000 000 6 000 0004,565% EFG Hellas Funding Ltd 2005/undated * . EUR 1 500 0004,445% Emirates Bank International PJSC

(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000



148




5,125% Enbw International Finance BV (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000

4,625% Federal Home Loan Mortgage Corp. 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000

4,25 % Federal State of North Rhine Westphalia 2001/2007 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 000 000

4,073% Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2012 * . . EUR 4 000 000 4 000 0005,757% Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2017 . . . EUR 1 160 000 1 160 0006,00 % France Telecom SA 2003/2007 . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 0004,75 % French Treasury Note BTAN 2002/2007 . EUR 7 000 000 7 000 0002,25 % French Treasury Note BTAN 2005/2007 . EUR 7 800 0004,75 % GE Capital European Funding

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 070 000 3 070 0005,125% General Electric Capital Corp. (MTN)

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000 6 000 0004,625% General Electric Capital Corp.

2006/2066 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0005,50 % General Electric Capital Corp.

2007/2067 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 810 000 3 810 0005,479% Generali Finance BV 2007/undated . . . . . EUR 2 350 000 2 350 0005,625% GlaxoSmithKline Capital Plc (MTN)

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 980 000 2 980 0004,375% Glitnir Banki HF (MTN) 2007/2010 . . . . . . EUR 3 270 000 3 270 0005,125% Goldman Sachs Group, Inc. 2007/2014 . . EUR 2 360 000 2 360 0005,50 % Government of France 1997/2007 . . . . . . EUR 6 000 0004,248% Granite Master Issuer Plc 2007/2054 * . . EUR 2 000 000 2 000 0004,755% GrenkeFinance Plc (MTN) 2005/2010 * . . EUR 1 000 0004,00 % GrenkeFinance Plc (MTN) 2006/2009 . . . EUR 750 0005,00 % Hammerson Plc 1999/2007 . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 0004,75 % HBOS Treasury Services Plc (MTN)

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 0005,375% Henkel KGaA 2005/2104 * . . . . . . . . . . . . EUR 14 000 000 14 000 0004,277% Holland Euro-Denominated Mortgage

Backed Series 2005/2039 * . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0004,375% HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 . . . EUR 2 740 000 2 740 0005,50 % Hypothekenbank in Essen AG

1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0002,75 % Hypothekenbank in Essen AG

2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0006,25 % Imperial Tobacco Finance Plc

(MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000 6 000 0004,375% Imperial Tobacco Finance Plc

(MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 750 000 1 750 0004,814% Kaupthing Bank HF (MTN) 2004/2014 * . EUR 800 0004,242% Kommunalkredit Austria AG

(MTN) 1999/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0006,375% Koninklijke Ahold NV 2000/2007 . . . . . . . EUR 4 850 000 4 850 0005,25 % Koninklijke DSM NV (MTN) 2007/2017 . . EUR 1 800 000 1 800 0003,50 % Land Sachsen-Anhalt 2003/2008 . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0005,625% Lloyds TSB Bank Plc 1999/2049 * . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 0004,625% Metropolitan Life Global Funding I

(MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0005,02 % Mizuho Capital Investment Ltd

2006/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0002,75 % MTU Aero Engines Finance BV

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 0002,75 % Muenchener Hypothekenbank eG

2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 500 000 7 500 0005,767% Muenchener Rueckversicherungs AG

2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 0003,674% Natexis Banques Populaires (MTN)

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 000



4,822% OTP Bank Nyrt (MTN) 2007/2009 * . . . . . EUR 3 100 000 3 100 0005,875% OTP Bank Plc 2006/2049 . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 0006,125% Pearson Plc 2000/2007 . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0007,75 % Pemex Project Funding Master Trust

(MTN) 2000/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,125% Portugal Telecom International Finance

BV 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 000 750 0004,125% Publicis Groupe 2005/2012 . . . . . . . . . . . EUR 700 000 700 0004,50 % Rabobank Nederland (MTN) 2002/2007 . . EUR 2 000 0004,135% RCI Banque SA (MTN) 2006/2007 * . . . . EUR 2 000 0006,375% Renault SA 2000/2007 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0005,125% Residential Capital LLC 2006/2012 . . . . . EUR 1 000 000 1 000 0005,75 % Rheinische Hypothekenbank AG

1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0005,125% Rio Tinto Finance Plc (MTN) 2002/2007 . . EUR 7 000 000 7 000 0006,375% Rolls-Royce Plc (MTN) 2000/2007 . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0007,092% Royal Bank of Scotland Group Plc

2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 100 000 1 100 0005,00 % Royal KPN NV (MTN) 2007/2012 . . . . . . . EUR 3 470 000 3 470 0005,50 % RWE Finance BV 2002/2007 . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0004,409% Santander Issuances SA Unipersonal

2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 600 000 3 600 0005,625% SC Parex Banka 2006/2011 . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 2 500 0005,375% Schering-Plough Corp. 2007/2014 . . . . . . EUR 2 390 000 2 390 0004,75 % Schleswig-Holsteinische Landschaft

Hypothekenbank AG 1998/2007 . . . . . . . EUR 5 000 0002,75 % SEB Hypothekenbank AG 2004/2007 . . . EUR 5 000 0004,25 % SES Global Americas Holdings

2003/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0003,75 % Shinsei Bank Ltd 2006/2016 . . . . . . . . . . EUR 3 000 0006,375% Solvay Finance BV 2006/2104 . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0005,875% Standard Chartered Bank/United

Kingdom (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . EUR 1 900 000 1 900 0005,25 % Suedzucker International Finance BV

2005/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 0006,50 % Telecom Italia Finance SA (MTN)

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0003,375% Telekom Finanzmanagement GmbH

(MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 0004,125% Toyota Motor Credit Corp. (MTN)

2001/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0002,75 % TUI AG 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0007,152% UBS Capital Jersey Ltd 2007/2049 . . . . . EUR 1 250 000 1 250 0006,625% United Utilities Water Plc (MTN)

2000/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 400 000 9 400 0006,125% Vattenfall Treasury AB (MTN) 2000/2007 . EUR 1 100 000 1 100 0005,00 % Verbund International Finance BV

2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 160 000 1 160 0004,75 % Volkswagen International Finance NV

(MTN) 2001/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0004,875% Volkswagen Leasing GmbH 2007/2012 . . EUR 2 050 000 2 050 0004,875% VW Financial Services AG 2002/2008 . . . EUR 5 000 000 5 000 0004,875% Wendel Investissement 2006/2016 . . . . . EUR 300 0006,50 % Wienerberger AG 2007/2049 . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0006,474% Residential Capital Corp. 2006/2009 * . . . USD 600 000



5,375% Deutsche Bank AG 2002/2012 . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000

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Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte

(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year ) EUR 426 164

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year ) EUR 39 354



Britisches Pfund EUR 589US-Dollar EUR 5 702



Britisches Pfund EUR 591US-Dollar EUR 5 093

Swaps


BA Altaduis / 0,94% 20/06/2012 EUR 3 000BA Burl / 0,3% 20/03/2012 EUR 3 000BA Centex / 1,34% 20/06/2012 EUR 3 000BA Inger / 0,245% 12/06/2012 EUR 6 000BA ITRAXX / 0,3% 20/06/2012 EUR 5 977BA ITRAXX / 0,3% 20/06/2012 EUR 10 033BA Koninklijke / 0,54% 20/03/2012 EUR 4 000BA Lennar / 1,22% 20/06/2012 EUR 3 000BA Stora Enso / 0,385% 20/06/2012 EUR 6 000CS Ahold Finance / 0,86% 20/12/2011 EUR 2 000CS Altadis / 0,26% 20/12/2011 EUR 2 000CS Bank Turan Alem / 2,35% 20/12/2011 EUR 3 000CS Casino / 0,565% 20/12/2011 EUR 2 000CS Casino / 0,67% 20/09/2011 EUR 1 500CS Casino / 0,8% 20/09/2011 EUR 1 000CS CDSW Daimler Chrysler / 0,58% 20/06/2011 EUR 600CS Compass / 0,295% 20/03/2012 EUR 4 000CS Crossocer / 2,8% 20/12/2011 EUR 15 395CS Daimler Chrysler / 0,535% 20/03/2012 EUR 3 000CS Daimler Chrysler / 0,58% 20/09/2011 EUR 1 000CS Embarq / 0,83% 20/12/2011 EUR 2 000CS Gallaher FL Group / 0,17% 20/12/2011 EUR 3 000CS High Volume / 0,55% 20/12/2011 EUR 100 000CS High Volume / 0,55% 20/12/2011 EUR 49 720CS Horton / 0,93% 20/12/2011 EUR 2 000CS ITRAXX / 0,3% 20/12/2011 EUR 5 517CS ITRAXX / 2,3% 20/06/2012 EUR 29 898CS ITRAXX / 2,3% 20/06/2012 EUR 10 157CS ITRAXX / 2,8% 20/12/2011 EUR 15 000CS Pears / 0,44% 20/03/2012 EUR 3 000CS Telecom Italia / 0,73% 20/12/2011 EUR 3 000CS Tobacco / 0,34% 20/12/2011 EUR 2 000DB Air Liquide / 0,195% 20/03/2012 EUR 4 000DB British Amer Tobacco / 0,25% 20/06/2012 EUR 2 600DB Electrolux / 0,4% 20/03/2012 EUR 2 000DB High Volume / 0,55% 20/12/2011 EUR 30 000DB High Volume / 0,75% 20/06/2012 EUR 22 495DB High Volume / 0,75% 20/06/2012 EUR 7 401DB ITRAXX / 2,3% 20/06/2012 EUR 10 000DB Lufthansa / 4,625% 06/05/2013 EUR 2 971DB Rouse / 0,95% 20/03/2012 EUR 4 000



Volumen in 1000

DB Suez Alliance / 0,27% 20/03/2012 EUR 4 000DB Swedish Match / 0,33% 20/06/2012 EUR 2 000GS Aiful / 0,55% 20/06/2012 EUR 6 000GS Casino / 5,57% 20/03/2012 EUR 3 000GS Telus Corp / 1,06% 20/06/2012 EUR 3 000GS Unilever / 0,17% 20/03/2012 EUR 4 000JPM British Amer Tobacco / 0,445% 20/12/2011 EUR 4 000JPM Eon / 0,165% 20/12/2011 EUR 4 000JPM Henkel / 0,12% 20/03/2012 EUR 4 000JPM ITRAXX / 2,3% 20/06/2012 EUR 10 000JPM ITRAXX / 2,3% 20/06/2012 EUR 30 162JPM Kaupthing Bank / 0,48% 20/12/2011 EUR 4 000JPM Kaupthing Bank / 0,57% 20/12/2016 EUR 2 400JPM Marks & Spencer / 0,335% 20/03/2012 EUR 3 000JPM VTB / 1,01% 20/10/2011 EUR 3 000MS Daimler Chrysler / 0,56% 20/06/2011 EUR 1 500MS Electrolux / 0,43% 20/06/2011 EUR 1 500MS France Telecom / 0,52% 20/03/2017 EUR 2 000MS France Telecom / 0,7% 20/09/2016 EUR 1 500MS Gaz Capital / 1,14% 20/09/2011 EUR 1 500MS Gazprom / 0,86% 20/11/ 2011 EUR 2 000MS High Volume / 0,55% 20/12/2011 EUR 30 091MS Imp. Tobacco / 0,35% 20/03/2012 EUR 3 000MS Kingfischer / 0,58% 20/03/2012 EUR 4 000MS Lanxess / 0,63% 20/06/2012 EUR 2 500MS Safeway / 0,5% 20/03/2012 EUR 4 000MS Unilever / 0,18% 20/03/2012 EUR 2 000SSB Penney / 0,6% 20/03/2012 EUR 4 000UBS Hanson / 0,48% 20/06/2012 EUR 2 000UBS Heidelberg / 0,6% 20/06/2012 EUR 2 000UBS Koninklijke / 0,45% 20/06/2012 EUR 3 000UBS Lafarge / 0,45% 20/09/2011 EUR 2 000UBS Mgic / 0,75% 20/06/2012 EUR 2 000DB Arcelor / 0,34% 20/09/2012 EUR 4 956DB Gallaher / 0,07% 20/06/2012 EUR 5 000DB Goodrich / 0,135% 20/06/2012 EUR 5 000DB ITRAXX Crossover / 2,3% 20/06/2012 EUR 7 250DB ITRAXX Europe high / 0,55% 20/06/2012 EUR 20 040DB TRAXX / 0,305% 20/06/2012 EUR 30 000GS JSC Bank / 1,3% 20/12/2007 EUR 5 000JPM ITRAXX / 0,3% 20/17/2012 EUR 29 743UBS Raytheon / 0,255% 20/09/2011 EUR 2 006UBS Renault / 0,45% 20/09/2011 EUR 2 000CS iTRAXX Europe Crossover 2,3% 20/06/2012 EUR 7 500UBS DaimlerChrysler 0,51% 20/09/2012 EUR 5 000JP iTRAXX Europe High Vol 0,55% 20/06/2012 EUR 25 000SG Wolters Kluwer N.V. 0,47% 20/09/2012 EUR 5 000UBS Clariant 0,6% 20/09/2012 EUR 5 000CS Swedish Match 0,35% 20/09/2012 EUR 5 000MS iTRAXX Europe Crossover 2,3% 20/06/2012 EUR 7 500JP iTRAXX Europe Crossover 2,3% 20/06/2012 EUR 7 303JP Fiat Fin.+Trade 0,92% 20/09/2012 EUR 5 000DB Koninklijke KPN 0,59% 20/09/2012 EUR 5 000GS Upm Kymmene Corp. 0,68% 20/09/2012 EUR 50 000UBS Unilever Capital Corp. 0,23% 20/09/2012 EUR 5 000CS Pearson Plc 0,3025% 20/12/2012 EUR 6 000CS iTRAXX Europe Main 0,45% 20/12/2012 EUR 35 000DB iTRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012 EUR 20 000CS iTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012 EUR 30 000UBS PPR 0,745% 20/12/2012 EUR 5 022DB iTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/09/2012 EUR 50 000JP Electrolux 0,235% 20/12/2012 EUR 3 000GS Ingersoll-Rand Co. 0,2% 20/12/2012 EUR 5 000UBS Fiat Fin.+Trade 0,36% 20/12/2008 EUR 4 989CS iTRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012 EUR 145 000DB DJ CDX,NA,IG USD 0,6% 20/12/2012 EUR 44 964UBS Telekom Austria AG 0,32% 20/12/2012 EUR 5 000DB DJ CDX USD High Vol 1,4% 20/12/2012 EUR 34 341UBS iTRAXX Europe Main 0,45% 20/12/2012 EUR 40 000GS Portugal Tel Int, 0,53% 20/12/2012 EUR 5 000MS Centrica Plc, 0,28% 20/12/2012 EUR 5 000CIT Internat. Endesa 0,53% 20/12/2012 EUR 4 951DB Enel IT / 46 BP 0,05492% 20/12/2012 EUR 4 938UBS Adecco S,A / 45 BP 0,45% 20/12/2012 EUR 5 000UBS Accor 0,45% 20/12/2012 EUR 5 000

150



Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 207 199,90Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 417 513,77Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 066,97






Für den Teilfonds DWS Invest Corporate Spread Dynamic belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,30% p.a., Klasse FC 0,74% p.a.,Klasse LS 0,03% p.a., Klasse FD 0,73% p.a.Klasse NC 1,75% p.a.,


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 227 834 029,31Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 486 552,71Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 9 295 213,73Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -121 948 558,51Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 018 559,66Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 763 067,16Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 606 896,67Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 148 707,53Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 337 415,65







Volumen in 1000

CIT Pearson Plc 0,42% 20/12/2012 EUR 5 000CS TUI AG 2,05% 20/06/2008 EUR 2 003DB British Telecom 0,53% 20/12/2012 EUR 2 000UBS iTRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012 EUR 25 000DB Gecina 2,95% 20/12/2012 EUR 1 021CIT Total Capital 0,31% 20/12/2012 EUR 3 512JP Nokia 0,27% 20/12/2012 EUR 5 000MS Wolters Kluwer N,V, 0,47% 20/12/2012 EUR 5 000AG Suedzucker 0,685% 20/12/2012 EUR 4 000CS iTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012 EUR 7 500CS ITRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012 EUR 25 000CIT Total Capital 0,4% 20/12/2012 EUR 2 519CS ITRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012 EUR 49 754JP Vodafone Groupe 0,58% 20/12/2012 EUR 5 007CS Telef. Emisiones 0,585% 20/12/2012 EUR 6 006LB Fiat Fin.+Trade 0,881% 20/12/2012 EUR 4 963SG Vivendi Universal 0,6% 20/12/2012 EUR 4 000

Commodity Swaps

DB Xovers / 1% 20/09/2009 EUR 1 500

151






Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,41Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,73Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,63Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,00

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,40Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,88Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,03Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,89Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,39

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

152



4,91 % Asset-Backed European Securitisation Transaction Srl 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 98,78 987 799,99 8,22

3,50 % Bank of Scotland Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 98,485 492 425,00 4,104,987 % BPL Consumer Srl 2004/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . EUR 862 280 1 000 000 137 720 % 99,804 860 593,32 7,164,865 % Dutch Mortgage Portfolio Loans BV

2005/2051 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 345 592 766 407 420 815 % 98,784 341 389,37 2,843,00 % Hypo Real Estate Bank International AG

2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 98,31 491 550,00 4,094,317 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN)

2007/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 99,75 498 750,00 4,154,932 % Italease Finance SpA 2004/2017 * . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,33 993 300,00 8,264,755 % Lombarda Lease Finance Srl 2005/2022 * . . . . . . . EUR 717 942 852 169 134 227 % 99,343 713 225,35 5,934,426 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz (MTN)

2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 100,043 500 215,00 4,164,709 % Mound Financing Plc 2005/2032 * . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 98,869 988 690,03 8,223,50 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 97,62 488 100,00 4,062,50 % NRW.Bank (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 96,21 481 050,00 4,004,58 % Raiffeisenlandesbank Niederoesterreich-Wien

AG 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,836 998 360,00 8,314,917 % Saecure BV 2003/2051 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 508 106 593 314 85 208 % 99,48 505 463,84 4,204,58 % SEB AG 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 99,95 499 750,00 4,164,88 % WestLB AG (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 500 000 100 000 % 100,115 400 459,52 3,33


Bankguthaben 1 652 053,27 13,75

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 642 859,32 13,67


Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 87 150 9 221,23 0,08


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -40 -27,28 0,00


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 515,66 1,06Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346,62 0,00



Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,40Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,71Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,94

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 074Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 114 801


per 28.12.2007

US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1



Fußnoten






DWS Invest Duration Strategy

153









Für den Teilfonds DWS Invest Duration Strategy belief sich die Gesamtkostenquotein der Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,27% p.a., Klasse FC 0,63% p.a.Klasse NC 1,76% p.a.,


Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 13 831 724,10Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -2 014 036,00Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -30 038,19Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 260 705,62Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 33 841,61Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -8 695,28Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -52 464,89







Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: EURIBOR, EURO Bonds, EURODOLLAR, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Government of Swedish 10-Years) USD 62 083

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: EURIBOR, EURODOLLAR, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year) USD 35 839

Swaps

Zinsswaps

Basiswert: RBC EURIBOR 4,5315% 03/09/2009 EUR 1 290Basiswert: RBC EURIBOR 4,684% 03/09/2008 EUR 2 499





5,25 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 . EUR 500 000 500 0004,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2039 . EUR 1 250 000 1 250 000



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3-Jahres-Vergleich



Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,71Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,94

2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A


155



3,25 % Bayerische Landesbank (MTN) 2003/2008 . . . . . . EUR 200 000 200 000 % 99,759 199 518,00 0,034,649 % Bayerische Landesbank (MTN) 2003/2008 * . . . . . EUR 2 000 000 % 99,89 1 997 800,00 0,355,053 % Bayerische Landesbank (MTN) 2004/2014 * . . . . . EUR 7 000 000 7 000 000 % 100,432 7 030 240,00 1,224,473 % Bayerische Landesbank 2002/2012 * . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 100,35 2 007 000,00 0,355,75 % Belgium Government Bond 1997/2008 . . . . . . . . . EUR 550 000 550 000 % 100,39 1 104 290,00 0,194,988 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg -

Girozentrale (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 200 000 15 000 000 1 800 000 % 100,053 15 207 986,53 2,644,633 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de

Prevoyance (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,99 9 999 000,00 1,745,00 % Caisse Refinancement de l’Habitat 1998/2008 . . . EUR 3 500 000 3 500 000 % 100,052 3 501 814,05 0,614,849 % Citigroup, Inc. (MTN) 2006/2012 * . . . . . . . . . . . . . EUR 16 000 000 16 000 000 % 96,72 15 475 200,00 2,694,695 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2010 * . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,391 4 969 550,00 0,864,613 % Credit Agricole SA (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . . EUR 13 900 000 13 900 000 % 99,84 13 738 760,00 2,384,786 % Danske Bank A/S (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,51 9 951 000,00 1,734,964 % Danske Bank A/S (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,45 9 945 000,00 1,734,699 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)

2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 100,522 2 010 432,32 0,354,896 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)

2004/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 100,639 2 012 783,86 0,354,937 % DekaBank Deutsche Girozentrale 2003/2013 * . . . EUR 2 000 000 % 100,37 2 007 400,00 0,354,837 % Deutsche Bank AG (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,661 9 966 100,00 1,734,684 % Deutsche Bank AG (MTN) 2007/2011 * . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 98,764 14 814 600,00 2,574,741 % Deutsche Bank AG (MTN) 2007/2012 * . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 98,532 4 926 600,00 0,854,59 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank

AG (MTN) 2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 300 000 15 000 000 1 700 000 % 99,973 13 296 409,00 2,314,86 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank

AG 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 100,065 2 001 292,44 0,354,718 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank

AG 2006/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 99,74 1 994 800,00 0,354,613 % Deutsche Hypothekenbank AG 1999/2009 * . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,9 999 000,00 0,174,871 % Dexia Bank Belgium (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . EUR 3 000 000 2 500 000 % 99,733 2 992 000,26 0,524,17 % Dexia Credit Local (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . EUR 1 800 000 800 000 % 99,977 1 799 586,00 0,314,768 % Dexia Hypothekenbank Berlin AG 2004/2009 * . . . EUR 2 000 000 % 99,9 1 998 000,00 0,354,654 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG

2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 99,88 1 997 600,00 0,354,589 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 99,94 1 998 800,00 0,354,644 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG

2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 000 8 000 000 % 99,88 7 990 400,00 1,394,824 % DnB NOR Bank ASA (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,904 9 990 400,00 1,734,536 % Duesseldorfer Hypothekenbank AG 2007/2011 * . EUR 7 000 000 7 000 000 % 99,827 6 987 890,00 1,214,58 % Europaische Hypothekenbank SA Luxembourg

(MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 100,061 5 003 050,00 0,874,683 % Fortis Bank Nederland Holding NV (MTN)

2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000 6 000 000 % 99,25 5 955 000,00 1,034,717 % Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,167 9 916 700,00 1,723,50 % Gemeinsame Deutsche Bundeslaender

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 000 1 300 000 % 99,88 1 298 440,00 0,224,79 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2007/2010 * . EUR 20 000 000 20 000 000 % 99,178 19 835 600,00 3,444,737 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 100,088 2 001 760,00 0,354,855 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . EUR 8 500 000 8 500 000 % 100,013 8 501 105,00 1,484,805 % HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . EUR 1 700 000 9 700 000 8 000 000 % 99,989 1 699 811,62 0,304,805 % HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 100,03 2 000 600,00 0,354,942 % HSH Nordbank AG 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 100,56 10 056 000,00 1,754,743 % HSH Nordbank AG 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 100,69 10 069 000,00 1,754,654 % HSH Nordbank Hypo AG 2005/2011 * . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 100,012 1 500 176,02 0,264,984 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 100,056 20 011 200,00 3,474,653 % Hypo Real Estate Bank International AG

2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 % 99,95 499 750,00 0,094,653 % Hypothekenbank in Essen AG (MTM) 2005/2009 * EUR 2 500 000 % 100,021 2 500 525,00 0,434,776 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN) 2005/2009 * EUR 6 800 000 5 300 000 % 99,996 6 799 728,00 1,184,856 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN) 2005/2010 * EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,99 9 999 000,00 1,744,00 % Hypothekenbank in Essen AG 1999/2009 . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,45 994 500,00 0,174,729 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 99,412 497 062,50 0,094,673 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)


2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 000 300 000 % 98,883 296 648,14 0,054,812 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2006/2008 EUR 1 000 000 % 99,659 996 590,00 0,174,998 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 99,493 994 932,92 0,17




DWS Invest Dynamic Allocator

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4,825 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 97,547 9 754 700,00 1,69

4,983 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,478 9 947 800,00 1,73

4,629 % Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 100 000 900 000 % 100,008 2 100 178,50 0,36

4,643 % Landesbank Berlin AG 2000/2009 * . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 100 2 000 000,00 0,354,88 % Landesbank Berlin AG 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . EUR 4 800 000 8 500 000 3 700 000 % 100,006 4 800 288,00 0,834,84 % Landesbank Berlin AG 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,86 9 986 000,00 1,734,63 % Landesbank Berlin AG 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . EUR 13 000 000 13 000 000 % 100 13 000 000,00 2,264,901 % Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale

(MTN) 2003/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 900 000 500 000 % 100,104 400 416,00 0,074,673 % Landesbank Sachsen AG (MTN) 2003/2008 * . . . . EUR 1 750 000 750 000 % 100,022 1 750 385,00 0,304,75 % Landesbank Sachsen AG 1998/2008 . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 100,11 100 110,00 0,024,926 % Landesbank Sachsen Girozentrale (MTN)

2003/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 23 000 000 23 000 000 % 100,326 23 074 980,00 4,014,418 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz (MTN)

2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 24 600 000 25 600 000 1 000 000 % 100,105 24 625 786,45 4,285,00 % Muenchener Hypothekenbank eG 2001/2009 . . . . EUR 200 000 200 000 % 100,48 200 960,00 0,034,614 % Natixis (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 500 000 7 500 000 % 99,671 7 475 325,00 1,304,989 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale (MTN)

2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 100,68 10 068 000,00 1,754,834 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 99,99 1 999 800,00 0,354,75 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale AG

1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 200 000 1 200 000 % 100,16 1 201 920,00 0,214,63 % Nordea Bank AB (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . EUR 12 500 000 20 000 000 7 500 000 % 99,49 12 436 250,00 2,164,851 % OKO Bank Plc (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . EUR 17 000 000 17 000 000 % 99,89 16 981 188,82 2,954,79 % Rabobank Nederland (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . EUR 3 700 000 1 200 000 % 99,994 3 699 778,00 0,644,85 % Royal Bank of Canada (MTN) 2006/2011 * . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,089 9 908 900,00 1,724,866 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2008 * . . . . . . . . . EUR 500 000 % 100,15 500 750,00 0,094,792 % Sparkasse KoelnBonn (MTN) 2003/2008 * . . . . . . EUR 1 000 000 % 99,975 999 750,00 0,174,792 % Swedbank Hypotek AB (MTN) 2007/2008 * . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,881 9 988 118,40 1,734,61 % Ulster Bank Ireland Ltd 2007/2010 * . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 98,746 19 749 200,00 3,435,024 % Wachovia Bank NA/Charlotte NC (MTN)

2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 98,72 4 936 000,00 0,864,63 % Westdeutsche Immobilien Bank AG (MTN)

2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 000 000 17 000 000 % 99,675 16 944 750,00 2,944,874 % WestLB AG (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 200 000 5 600 000 1 400 000 % 100,071 7 205 112,00 1,254,862 % WestLB AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 600 000 23 000 000 17 900 000 % 100,108 7 608 208,00 1,324,88 % WestLB AG (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 100,097 2 001 948,96 0,354,598 % WestLB AG (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,797 9 979 700,00 1,73


Bankguthaben 25 352 557,23 4,41

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 361 066,27 4,41


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD - 12 203 - 8 509,04 0,00




Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -11 334 079,98 1,98


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3,706% Deutsche Hypothekenbank AG 1997/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 1 000 000

3,625% Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG 1998/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 2 000 000 2 000 000



4,817% DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 12 000 000

4,043% DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 500 000 7 500 000

3,502% DekaBank Deutsche Girozentrale 2001/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000

4,061% Deutsche Hypothekenbank AG 2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 250 000 4 250 000

3,975% Duesseldorfer Hypothekenbank AG (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000

3,563% Eurohypo AG (MTN) 2005/2007 * . . . . . . EUR 3 000 0004,00 % Eurohypo AG Europaische Hypotheken-

bank der Deutschen Bank 1998/2007 . . . EUR 2 000 0003,927% Hamburgische Landesbank Girozentrale

2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0003,967% Hamburgische Landesbank Girozentrale

AG 2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 700 000 700 0003,927% Hamburgische Landesbank Girozentrale

AG 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,156% HSH Nordbank AG 2001/2008 * . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0004,22 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG

(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 650 000



4,145% Hypo Real Estate Bank AG (MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000

4,095% IKB Deutsche Industriebank AG 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000

3,493% Land Niedersachsen 2002/2007 * . . . . . . EUR 1 500 0002,879% Landesbank Baden-Wuerttemberg

2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0003,714% Landesbank Baden-Wuerttemberg

2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 050 000 8 550 0004,43 % Landesbank Berlin AG 2003/2013 * . . . . EUR 11 000 000 11 000 0004,152% Landesbank Hessen-Thueringen

Girozentrale 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,124% Landesbank Sachsen Girozentrale

2003/2007* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0004,173% Landesbank Sachsen Girozentrale

2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0003,948% LRP Landesbank Rheinland-Pfalz

(MTN) 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,002% LRP Landesbank Rheinland-Pfalz

2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0004,013% Muenchener Hypothekenbank eG

(MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 800 000 1 800 0003,47 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale

2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 700 0004,142% SEB Hypothekenbank AG 2004/2007 * . . EUR 1 000 0003,588% SEB Hypothekenbank AG 2005/2007 * . . EUR 500 0004,013% Westdeutsche Immobilien Bank (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 0004,765% Westdeutsche Immobilien Bank

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000




Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 922 493Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 512 020Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 383 407Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 674Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 616


per 28.12.2007

US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten



158








Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -11 542 940,99Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -102 365,53Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -581 012,80Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 072 192,24




Für den Teilfonds DWS Invest Dynamic Allocator belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 0,04% p.a., Klasse A2 0,01% p.a.,Klasse NC 0,02% p.a., Klasse E2 0,02% p.a.Klasse FC 0,02% p.a.,






2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10,13Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10,11Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10,18Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 98 533 823,82Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 891 510 920,02Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -407 439 952,85Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -675 387,36Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 18 232 491,73Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10,21Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -19 596 469,24Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 607 686,88


*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und imAnteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt dahernicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts. . .






Gekaufte Kontrakte(Basiswert: EURIBOR ) EUR 1 553

159



10,25 % Federative Republic of Brazil 2007/2028 . . . . . . . . BRL 500 000 500 000 % 96,78 274 444,19 3,127,00 % Argentina Government International Bond

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 1 100 000 800 000 % 87,55 262 650,00 2,999,375 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2011 . . . . . USD 350 000 750 000 400 000 % 101 353 500,00 4,037,125 % Brazilian Government International Bond

2006/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 650 000 1 000 000 350 000 % 113 734 500,00 8,367,375 % Colombia Government International Bond

2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 480 000 280 000 % 109,852 219 704,00 2,508,625 % Dominican Republic International Bond

2006/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150 000 250 000 200 000 % 115 172 500,00 1,967,65 % El Salvador Government International Bond

2005/2035 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 920 000 820 000 % 114,85 229 700,00 2,626,625 % Indonesia Government International Bond

2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 500 000 300 000 % 94,94 189 880,00 2,166,375 % Intergas Finance BV 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 300 000 % 89,957 269 870,38 3,078,00 % Jamaica Government International Bond

2007/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150 000 500 000 350 000 % 97,1 145 650,00 1,667,75 % Majapahit Holding BV 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 1 000 000 700 000 % 99,75 299 250,00 3,416,75 % Mexico Government International Bond

2004/2034 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 1 000 000 700 000 % 110,2 330 600,00 3,765,625 % Mexico Government International Bond

2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 100 000 % 101,148 505 740,00 5,766,875 % National Power Corp. 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 1 500 000 1 250 000 % 100,5 251 250,00 2,867,25 % Panama Government International Bond

2004/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 1 200 000 1 000 000 % 110,22 330 660,00 3,777,125 % Panama Government International Bond

2005/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 300 000 200 000 % 110,22 110 220,00 1,266,70 % Panama Government International Bond

2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 300 000 200 000 % 105 105 000,00 1,209,875 % Peru Government International Bond 2003/2015 . USD 150 000 % 123,75 185 625,00 2,116,55 % Peru Government International Bond 2007/2037 . USD 250 000 500 000 250 000 % 104,81 262 025,00 2,986,00 % Petroleum Company of Trinidad & Tobago Ltd

2007/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 600 000 300 000 % 100,445 301 335,00 3,438,00 % Philippine Government International Bond

2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 500 000 400 000 % 113,8 113 800,00 1,307,75 % Philippine Government International Bond

2006/2031 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150 000 1 732 000 1 732 000 % 115,625 173 437,50 1,978,50 % Republic of Ghana 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . USD 170 000 170 000 % 104,831 178 212,78 2,03

12,75 % Russia Government International Bond 1998/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 540 000 440 000 % 181,775 181 775,00 2,07

7,50 % Russia Government International Bond 2000/2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 396 000 549 000 303 000 % 114,184 452 168,64 5,15

7,375 % South Africa Government International Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 200 000 % 108,061 216 121,55 2,46

7,00 % Transcredit Finance Plc for JSC Transcreditbank 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 200 000 % 95,35 190 700,00 2,17

9,125 % Transregional Capital Ltd for Transcapitalbank JSC 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 650 000 400 000 % 90 225 000,00 2,56

7,25 % Turkey Government Bond 2004/2015 . . . . . . . . . . USD 400 000 400 000 100 000 % 106,284 425 136,00 4,847,00 % Turkey Government International Bond

2005/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 350 000 1 350 000 1 000 000 % 103,969 363 891,50 4,146,58 % Ukraine Government International Bond

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 950 000 700 000 % 98,58 246 450,00 2,818,00 % Uruguay Government International Bond

2005/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 350 000 545 193 195 193 % 112,38 393 330,00 4,4810,75 % Venezuela Government International Bond

2004/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 1 600 000 1 350 000 % 106,35 265 875,00 3,037,00 % Venezuela Government International Bond

2007/2038 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 200 000 % 73,45 146 900,00 1,678,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2007/2010 . . . . . ZAR 2 000 000 2 000 000 % 94,90 278 808,28 3,18



5,092 % Central Bank of Nigeria 1988/2010 * . . . . . . . . . . . USD 6 000 6 000 % 16,85 1 011,00 0,01





DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)

160


Bankguthaben -773 446,13 -8,81

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 424 13 843,83 0,16


Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ARS 202 566 64 332,23 0,73Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL -495 247 -280 879,38 -3,20Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 8 398 771,80 0,01Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MYR 0 -0,03 0,00Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 49 261 42 127,05 0,48Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 23 077 3 389,99 0,04US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -617 032 -617 031,62 -7,03


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184182,60 2,10Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192 629,03 2,19





Anteilwert

Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,45Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,62Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 107,30

Umlaufende Anteile

Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 562Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 724Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 204


per 28.12.2007

Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . ARS 3,148750 = USD 1Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . BRL 1,763200 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . MXN 10,880500 = USD 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . MYR 3,318000 = USD 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,169350 = USD 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 6,807250 = USD 1



Fußnoten




161






12,50 % Brazilian Government International Bond 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 2 000 000 2 000 000

9,85 % Colombia Government International Bond 2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . COP 78 000 000 78 000 000

8,75 % Arab Republic of Egypt 2007/2012 . . . . . EGP 1 000 000 1 000 0009,00 % Mexico Government International Bond

2005/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 13 840 000 13 840 00010,00 % Mexico Government International Bond

2005/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 12 000 000 12 000 00017,25 % Rabobank Nederland (MTN) 2007/2012 . . TRY 1 000 000 1 000 00020,00 % Turkey Government Bond 2004/2007 . . . TRY 40 407,875% Alfa MTN Issuance Ltd (MTN) 2006/2009 USD 1 000 000 1 000 0005,475% Argentina Government International

Bond 2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 470 000 2 470 0008,28 % Argentina Government International

Bond 2005/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 326 129 1 326 1291,33 % Argentina Government International

Bond 2005/2038 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 0009,75 % Banco Hipotecario SA -Reg S-

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 000 600 00011,00 % Brazilian Government International

Bond 2000/2040 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 350 000 350 00011,00 % Brazilian Government International

Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 470 000 470 00010,00 % Brazilian Government International

Bond 2003/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 00010,50 % Brazilian Government International

Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 800 000 1 800 0008,25 % Brazilian Government International

Bond 2004/2034 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 490 000 1 490 0006,00 % Brazilian Government International

Bond 2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 0006,75 % Citic Resources Finance Ltd 2007/2014 . USD 200 000 200 0007,375% Colombia Government International

Bond 2006/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 290 000 290 0004,75 % Corporation Nacional del Cobre de

Chile – CODELCO 2004/2014 . . . . . . . . . USD 100 000 100 0006,548% Costa Rica Government International

Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 400 0008,00 % Credit Suisse First Boston International

for City of Kiev 2005/2015 . . . . . . . . . . . . USD 100 0007,65 % Credit Suisse First Boston International

for CJSC The EXIM of Ukraine 2006/2011USD 560 000 560 00010,125% Credit Suisse International for

Vseukrainsky Aktsinerny Bank 2007/2010 USD 430 000 430 0009,04 % Dominican Republic International

Bond 2005/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 415 332 415 3328,50 % Globus Capital Finance SA 2007/2012 . . . USD 750 000 750 0006,50 % GPB Eurobond Finance Plc for

Gazprombank 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . USD 700 000 800 0007,25 % Indonesia Government International

Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 0007,00 % Kazakhstan Temir Zholy Finance BV

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 150 000 1 150 0008,30 % Mexico Government International Bond

2001/2031 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 610 000 3 610 0001,00 % Morroco Government Bond 1990/2009 * USD 227 273 227 2737,625% Oriental Republic of Uruguay 2006/2036 . USD 650 000 650 0007,125% Pakistan Government International

Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000



7,875% Pakistan Government International Bond 2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 550 000 550 000

6,875% Pakistan Government International Bond 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 250 000

8,625% Pakistan Mobile Communications Ltd -Reg S- 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 750 000 750 000

7,75 % Pemex Project Funding Master Trust 2004/undated . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000

7,35 % Peru Government International Bond 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 720 000 1 720 000

9,875% Philippine Government International Bond 1999/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 730 000 730 000




7,50 % Philippine Government International Bond 2006/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 666 000 666 000

3,75 % Republic of Serbia 2005/2024 . . . . . . . . . USD 660 000 760 0007,175% RSHB Capital SA for OJSC Russian

Agricultural Bank 2006/2013 . . . . . . . . . . USD 100 0008,625% Russian Standard Finance SA for

Russian Standard Bank 2006/2011 . . . . . USD 500 000 500 0006,875% Socialist Republic of Vietnam

2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 0005,875% South Africa Government International

Bond 2007/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 280 000 280 00011,50 % Turkey Government Bond 2002/2012 . . . USD 100 0008,00 % Turkey Government International Bond

2004/2034 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 1 500 0007,00 % Turkey Government International Bond

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 662 000 662 0006,875% Turkey Government International Bond

2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 360 000 2 360 0007,65 % Ukraine Government International Bond

2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 770 000 770 0009,25 % Uruguay Government International

Bond 2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 0008,50 % Venezuela Government International

Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150 0005,75 % Venezuela Government International

Bond 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 090 000 1 090 0007,65 % Venezuela Government International

Bond 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 600 000 2 600 0005,00 % Uruguay Government International

Bond 2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UYU 26 470 000 26 470 000



9,375% Province of Buenos Aires Argentina 2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000



1,00 % Morgan Stanley (MTN) 2007/2009 * . . . . USD 500 000 500 0009,50 % Pemex Project Funding Master Trust

2006/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 770 000 770 0009,50 % TGI International Ltd 2007/2017 . . . . . . . USD 130 000 130 000



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3-Jahres-Vergleich

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 8 782 244,392006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2.914.318,072005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A


Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,62Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 107,30

2006 Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 101,16Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 101,16Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 101,22

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 2 914 318,07Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -15 964,73Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 56 061 415,29Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -51 080 470,04Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 408 773,37Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 416 602,39Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 139 710,12Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -15 621,48Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -46 518,60





Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 478 338,79Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 29 847,17


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -76 119,90Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -8 692,87Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -4 045,85Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -2 724,95




Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD) belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse A1 1,32% p.a., Klasse E2 0,72% p.a.Klasse A2 0,13% p.a.,


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Aktien

Banco do Estado do Rio Grande do Sul -Pref- . . . . . . . . . . . . Stück 13 725 13 725 BRL 10,5 55 640,73 0,86MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 BRL 37,3 57 604,98 0,89Tempo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 BRL 6,8 91 889,98 1,42Eurasian Natural Resources Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 665 10 665 GBP 6,4 92 511,12 1,43Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200 GBP 30,64 49 833,70 0,77Steppe Cement Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 GBP 2,64 17 890,69 0,28Aluminum Corp. of China Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 98 000 18 000 HKD 16,8 117 288,56 1,81Anhui Conch Cement Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000 HKD 67,5 70 687,30 1,09Byd Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 HKD 50,7 66 367,52 1,03China Coal Energy Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 HKD 24,35 42 499,65 0,66China Dongxiang Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 216 000 76 000 HKD 5,74 70 128,79 1,09China Insurance International Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . Stück 95 000 110 000 15 000 HKD 20,55 170 369,49 2,64China Merchants Holdings International Co., Ltd . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 HKD 47,85 41 757,87 0,65China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 HKD 134,9 235 449,80 3,64China Resources Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 14 000 HKD 33,5 40 928,82 0,63China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 130 000 HKD 13,46 152 702,03 2,36Dongfeng Motor Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000 HKD 5,36 65 486,11 1,01KWG Property Holding Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 000 39 000 HKD 11,48 39 071,75 0,60Melco International Development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 HKD 11,8 51 488,28 0,80Minth Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000 HKD 11,52 70 373,14 1,09Neo-Neon Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 55 000 HKD 7,68 36 862,12 0,57New World Department Store China Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 52 000 52 000 HKD 11,04 50 098,97 0,77NWS Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000 HKD 23,8 51 924,62 0,80Orient Overseas International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 11 000 HKD 57,4 55 101,19 0,85Pico Far East Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 210 000 210 000 HKD 2,18 39 951,42 0,62Ports Design Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 HKD 27,45 47 910,28 0,74Uni-President China Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000 HKD 6,37 6 670,79 0,10Aneka Tambang Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 345 000 45 000 IDR 4 475 97 282,20 1,51Bank Mandiri Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 180 000 IDR 3 500 45 651,98 0,71Medco Energi Internasional Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000 IDR 5 150 55 978,02 0,87Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 110 000 IDR 12 000 95 651,77 1,48United Tractors Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 IDR 10 900 63 188,14 0,98Binggrae Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 KRW 37 700 41 111,56 0,64Hyundai Department Store Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 KRW 119 000 43 256,20 0,67Hyundai Mobis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 750 KRW 87 200 47 545,46 0,74Kookmin Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600 KRW 69 000 30 097,59 0,47Korea Investment Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 700 KRW 79 900 40 660,82 0,63NHN Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 300 KRW 226 100 49 312,06 0,76Samsung Fire & Marine Insurance Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 300 300 KRW 253 000 55 178,91 0,85Samsung Techwin Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 KRW 42 150 45 964,25 0,71Shinhan Financial Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 KRW 53 500 38 894,23 0,60Shinsegae Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 100 KRW 726 000 52 779,83 0,82Empresas ICA SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 MXN 73,01 68 520,02 1,06Grupo Financiero Banorte SAB de CV -O- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 500 12 500 MXN 46,4 36 288,74 0,56Benpres Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 4 500 PHP 4,6 341,41 0,01Megaworld Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 PHP 3,75 24 739,84 0,38Metropolitan Bank & Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000 PHP 54,5 22 472,02 0,35Vista Land & Lifescapes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 306 000 306 000 PHP 6 30 281,57 0,47Asiatravel.com Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 304 000 304 000 SGD 0,65 92 940,74 1,44Cosco Corp. Singapore Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 SGD 5,83 82 263,84 1,27Sino-Environment Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 SGD 2,34 44 024,56 0,68Turkiye Garanti Bankasi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 TRY 10,8 94 311,17 1,46America Movil SA de CV -ADR L- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500 USD 60,89 145 079,72 2,25CNOOC Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 USD 164,91 56 131,89 0,87Dr Reddy’s Laboratories Ltd - ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 4 500 USD 18,24 55 876,61 0,86Evraz Group SA -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 USD 77 78 627,54 1,22Gafisa SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 USD 35,99 49 000,95 0,76Golden Telecom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 USD 100,21 68 218,75 1,06Grupo Aeroportuario del Pacifico SA de CV -ADR- . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 USD 46,07 31 362,52 0,49Himax Technologies, Inc. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 USD 4,25 43 398,32 0,67Integra Group Holdings -Reg- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 USD 16 32 676,38 0,50Ivanhoe Mines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 12 500 2 500 USD 10,99 74 815,29 1,16LSR Group -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 26 250 6 250 USD 14 190 612,21 2,95Melco PBL Entertainment Macau Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 USD 11,9 24 303,06 0,38NovaTek OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200 USD 74,1 60 532,99 0,94OTP Bank Nyrt -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 USD 110 37 441,68 0,58PetroChina Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 1 000 650 USD 176,15 41 970,43 0,65Reliance Industries Ltd -GDR- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 USD 146,75 99 901,22 1,55RGI International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 USD 9,4 25 596,50 0,40Rosneft Oil Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 USD 9,51 64 740,08 1,00Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 USD 4,22 143 639,92 2,22Siliconware Precision Industries Co. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 098 5 099 1 USD 9,19 31 893,93 0,49State Bank of India Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 750 USD 125,25 63 948,70 0,99Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 USD 24,32 49 668,10 0,77




DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30

164

Tenaris SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 USD 44,87 45 818,41 0,71TMK OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 250 2 250 USD 45 68 926,74 1,07Wistron Corp. -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 769 4 770 1 USD 18,34 59 731,62 0,92Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 USD 39,5 134 449,69 2,08Anglo Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 350 ZAR 1 066 37 311,81 0,58Murray & Roberts Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 6 500 ZAR 103,25 67 115,76 1,04Sasol Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600 1 600 ZAR 351,5 56 242,73 0,87Tiger Brands Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 ZAR 169,05 33 811,64 0,52


Aktien

Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 10 000 2 500 HKD 220,4 144 254,46 2,23Asustek Computer, Inc. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 243 26 243 USD 3,02 53 952,69 0,84AU Optronics Corp. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 589 4 590 1 USD 19,09 59 637,12 0,92Banco Bradesco SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 USD 32 65 352,76 1,01Cia de Bebidas das Americas -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 USD 72,92 49 640,87 0,77Cia Vale Do Rio Doce -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 500 9 500 USD 33,67 217 750,63 3,37Empresa Brasileira de Aeronautica SA -ADR- . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200 USD 46,54 38 018,97 0,59Grupo Televisa SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 USD 23,99 48 994,15 0,76HON HAI Precision Industry -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000 USD 12,27 100 234,79 1,55Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 USD 105,5 107 729,94 1,67LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 USD 84,9 115 592,69 1,79MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 USD 268,5 91 391,75 1,41Mobile Telesystems -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 USD 101,05 68 790,59 1,06OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 7 000 USD 56,2 267 809,46 4,14Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 5 000 1 000 USD 116,68 317 723,33 4,92POSCO -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 USD 153,78 52 343,48 0,81Samsung Electronics Co., Ltd -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 450 USD 295,5 90 523,78 1,40Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd -ADR- . . . . . Stück 7 500 7 500 USD 9,78 49 933,59 0,77Tele Norte Leste Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 USD 19,76 26 903,55 0,42Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 USD 138,43 94 237,32 1,46


Bankguthaben -721 163,39 -11,16

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -860 421,30 -13,32


Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 2 398 925,78 0,01Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 33 375 2 912,61 0,05Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW -55 683 796 -40 481,83 -0,63US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 258 390 175 901,35 2,73







Anteilwert


Umlaufende Anteile





165




Aktien

Alibaba.com Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 7 500Banco do Estado do Rio Grande do Sul . . . . . . . Stück 4 575 4 575Banco Macro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500China Energy Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000China Life Insurance Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000China Resources Power Holdings Co. . . . . . . . Stück 14 000 14 000Gallant Venture Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Great Eagle Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Grupo Famsa SAB de CV -A- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000



Hurriyet Gazetecilik AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Kroton Educacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 892 892Nice Systems Ltd – ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Polski Koncern Naftowy Orlen -GDR Reg S- . . . Stück 2 000 2 000Shimao Property Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000Sinotruk Hong Kong Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 13 000Ta Yang Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000Turk Hava Yollari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000


Aktien

China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000





per 28.12.2007

Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . BRL 2,590054 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . IDR 13 800,058170 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . MXN 15,982919 = EUR 1Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . . PHP 60,630944 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,717718 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1







Verkaufte Kontrakte

(Basiswert: KOSPI 200 Index) EUR 426



Kanadischer Dollar EUR 14 059US-Dollar EUR 66 966



Hongkong Dollar EUR 9Kanadischer Dollar EUR 14 167US-Dollar EUR 61 418

166



3-Jahres-Vergleich




2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 7 369 196,31Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -1 524 759,81Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 178,24Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -83 978,59Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106 430,75Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -96 082,50Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 681 352,49





Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 49 212,31Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 448,53


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -56 591,18Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -62 193,68Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -13 398,93Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 455,64




Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 belief sich dieGesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:



Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenenOrientierungsgröße für den Teilfonds in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis31.12.2007 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von



167



2,90 % Czech Republic Government Bond 2003/2008 . . . CZK 150 000 000 % 99,6 5 610 550,09 5,625,63 % Orco Property Group 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . CZK 100 000 000 % 99,8 3 747 877,50 3,768,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN)

2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP 5 000 000 % 99,895 615 145,40 0,623,00 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2008 . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,72 4 986 000,00 5,003,75 % China Government International Bond

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 278 000 5 000 000 % 98,986 275 181,08 0,284,976 % Corp. Andina de Fomento 2006/2011 * . . . . . . . . . EUR 1 200 000 % 97,25 1 167 000,00 1,177,80 % Gaz Capital for Gazprom 2003/2010 . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 103,64 5 182 000,00 5,194,375 % Hungary Government International Bond

1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 10 000 000 5 000 000 % 99,9 4 995 000,10 5,013,875 % Poland Government International Bond (MTN)

2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,4 4 970 000,00 4,987,00 % Hungary Government Bond 2003/2009 . . . . . . . . . HUF 1 300 000 000 1 300 000 000 % 99,073 5 076 905,53 5,090,00 % Depfa Bank Plc (MTN) 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . MXN 130 000 000 138 000 000 % 49,81 4 051 387,61 4,069,75 % Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN)

2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 100 000 000 % 100,43 6 283 583,12 6,308,00 % Mexico Government International Bond

2004/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 77 000 000 77 000 000 261 000 000 % 100,17 4 825 833,13 4,846,30 % TuranAlem Finance BV (MTN) 2006/2011 . . . . . . . PLN 6 000 000 % 80 1 333 185,94 1,333,515 % Emirates Airline 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 10 000 000 % 101,76 4 786 259,82 4,804,25 % Kazkommerts International BV (MTN) 2006/2009 . SGD 17 130 000 23 870 000 % 92,23 7 431 025,37 7,45

11,25 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (MTN) 2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 13 000 000 % 99,255 7 511 829,79 7,53

7,00 % Citigroup Funding, Inc./USD/UAH FX Linked Note, UAH yield (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . USD 6 000 000 % 98,246 4 012 904,45 4,02

0,00 % Citigroup Funding, Inc./USD/UAH FX LinkedNote, UAH yield (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . USD 11 000 000 20 015 % 98,89 7 405 216,38 7,42

9,00 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2007/2009 . . ZAR 47 750 000 47 750 000 % 95,65 4 567 509,02 4,58



4,80 % Slovakia Government Bond 2004/2009 . . . . . . . . . SKK 170 000 000 170 000 000 % 100,46 5 079 126,74 5,09


Derivate


Devisen-Derivate -1 215 954,38 -1,21



Offene Positionen

Neue Rumänische Leu 1,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 568,91 0,01Polnischer Zloty 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -221,05 0,00Singapur Dollar (für US-Dollar) 29 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . -83 611,61 -0,09Singapur Dollar 23,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -78 103,51 -0,09Slowakische Kronen 36,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 445,65 0,01Tschechische Kronen 250 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -6 123,01 -0,01Türkische Lira (für US-Dollar) 24,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . -143 283,41 -0,14Türkische Lira 12 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161 482,04 0,16Ungarischer Forint 1,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 075,07 0,00US-Dollar 17,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239 329,62 0,24


Brasilianischer Real (für US-Dollar) 8,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . 44 073,43 0,04Mexikanischer Peso (für US-Dollar) 196,5 Mio . . . . . . . . . . . . 43 666,80 0,04Mexikanischer Peso 14,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -8 561,63 -0,01Neue Rumänische Leu (für US-Dollar) 17,9 Mio . . . . . . . . . . 21 622,49 0,02Polnischer Zloty 207,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -181 867,83 -0,18Singapur Dollar (für US-Dollar) 46,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -131 443,79 -0,13Slowakische Kronen 519,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 739,69 0,07Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 317,3 Mio . . . . . . . . . . 29 221,46 0,03Tschechische Kronen 108,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 424,74 0,00Türkische Lira (für US-Dollar) 94,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . -572 752,53 -0,57Ungarischer Forint 10,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -93 951,92 -0,09US-Dollar 754,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 270 813,63 -1,27




DWS Invest Emerging Yield Plus

168

Optionsrechte


Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 509 728 46 559,07 0,05Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 077 922 21 779,19 0,02


Offene Positionen

Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 6,9 Mio . . . . . . . . . . . . -65,26 0,00Hongkong Dollar (für US-Dollar) 1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . -101 987,28 -0,10Indonesische Rupie (für US-Dollar) 88 600 Mio . . . . . . . . . . . -134 196,32 -0,13Isländische Kronen 182,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -45 930,42 -0,05Neue Rumänische Leu (für US-Dollar) 1,1 Mio . . . . . . . . . . . -17 783,87 -0,02Philippinischer Peso (für US-Dollar) 212 Mio . . . . . . . . . . . . . 430 091,76 0,43Russischer Rubel (für US-Dollar) 114,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . 56 516,35 0,06Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 9 Mio . . . . . . . . . . . . . 15 783,76 0,02Ungarischer Forint (für US-Dollar) 1 430 Mio . . . . . . . . . . . . . 78 576,67 0,08


Brasilianischer Real (für US-Dollar) 23,8 Mio . . . . . . . . . . . . . -35 294,01 -0,04Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 85,5 Mio . . . . . . . . . . . 17 466,19 0,02Hongkong Dollar (für US-Dollar) 0 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 617,41 0,02Indische Rupie (für US-Dollar) 381,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 41 287,39 0,04Isländische Kronen 330 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 501,88 0,01Japanischer Yen (für US-Dollar) 4 702,7 Mio . . . . . . . . . . . . . -74 949,91 -0,08Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 6,9 Mio . . . . . . . . . . . . . 28 116,68 0,03Mexikanischer Peso (für US-Dollar) 1 252,8 Mio . . . . . . . . . . -77 808,23 -0,08Mexikanischer Peso 141,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 390,38 0,01Neue Rumänische Leu 36,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -292 993,15 -0,29Philippinischer Peso (für US-Dollar) 216,7 Mio . . . . . . . . . . . . -140 018,03 -0,14Polnischer Zloty (für US-Dollar) 23,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 76 799,86 0,08Südafrikanischer Rand 105,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 886,12 0,00Türkische Lira 29,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 805 933,55 0,81


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 468 311,41 3,48


Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON 8 996 2 493,65 0,00Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 19 572 5 436,15 0,01Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 251 958 7 493,33 0,01Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CZK 7 354 276,19 0,00Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 64 836 255,57 0,00


Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ARS 3 984 418 861 428,91 0,86Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN -2 989 903 -187 068,65 -0,19Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 176 161 82 856,76 0,08Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 21 106 2 110,68 0,00Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 6 009 3 498,46 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 849 839 578 534,55 0,58


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 954 475,42 2,96Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 098,88 0,01







169





2,30 % Republic of Czech 2005/2008 . . . . . . . . . CZK 300 000 0000,00 % Barclays Bank Plc (MTN) 2006/2007 . . . . EGP 75 000 0000,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN)

2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP 37 500 0007,00 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

(MTN) 2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP 20 000 0000,00 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2006/2007 . . EUR 6 000 0000,00 % ABN Amro Bank NV/EUR/RON FX

Linked Note, RON yield 2005/2007 . . . . . EUR 6 500 0004,21 % Banco Espanol de Credito SA

2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0002,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . EUR 26 000 0002,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . EUR 5 000 000 5 000 0003,25 % Bundesschatzanweisungen 2006/2008 . . EUR 5 000 000 5 000 0003,671% Caixa Geral De Depositos Finance

(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 0003,732% Caja de Ahorros y Monte de Piedad

de Madrid (MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . EUR 10 000 0003,448% Caja de Ahorros y Monte de Piedad

de Madrid 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0003,593% Credit Agricole SA (MTN) 2005/2007 * . . EUR 4 000 0000,00 % Credit Suisse 2006/2007 . . . . . . . . . . . . . EUR 5 010 5934,445% Emirates Bank International PJSC

(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,182% GE Capital European Funding (MTN)

2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000 6 000 0004,095% IKB Deutsche Industriebank AG

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000



0,00 % Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 2005/2007 . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000

4,015% Santander International Debt SA (MTN) 2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000

3,40 % WestLB AG (MTN) 2006/2007 . . . . . . . . . EUR 40 000 0006,88 % Getin Finance Plc (MTN) 2006/2008 * . . . GBP 5 000 000 5 000 0006,25 % Hungary Government Bond 2002/2007 . . HUF 690 000 0006,25 % Hungary Government Bond 2003/2008 . . HUF 2 600 000 000

10,50 % Sibacademfinance Plc for JSC Sibacadembank (MTN) 2006/2009 . . . . . . HUF 1 000 000 000

5,00 % Vorarlberger Landes- und Hypotheken-bank AG (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . PLN 40 000 000

8,11 % Dexia Kommunalkredit Bank AG (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . RON 3 800 000

3,50 % LeasePlan Finance NV (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 485 000 000

0,00 % Slovakia Government Bond 2004/2007 . . SKK 760 000 0000,00 % Bank Austria Creditanstalt AG (MTN)

2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7 300 0000,00 % Bank Austria Creditanstalt AG/USD/

UAH FX Linked Note, UAH yield (MTN)2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7 000 000

0,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN) 2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD 7 800 000

0,00 % Merrill Lynch & Co., Inc. 2005/2010 . . . .USD 3 000 000



1,75 % Singapore Government Bond 2005/2007 SGD 15 000 000





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 96,83Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 93,43Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,89Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,33Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,02

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 409 768Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 292 593Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 97 048Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 241 279Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2


per 28.12.2007

Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . ARS 4,625359 = EUR 1Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . CZK 26,628405 = EUR 1Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . EGP 8,119625 = EUR 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . HUF 253,687801 = EUR 1Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . MXN 15,982919 = EUR 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 3,600398 = EUR 1Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . RON 3,607449 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . SKK 33,624284 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,717718 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1



Fußnoten


170









Argentinischer Peso EUR 70 729Brasilianischer Real EUR 65 329Chilenischer Peso EUR 85 959Chinesische Renminbi EUR 237 819Hongkong Dollar EUR 103 390Indische Rupie EUR 103 720Indonesische Rupie EUR 159 909Israelischer Schekel EUR 47 941Japanischer Yen EUR 27 663Kolumbianischer Peso EUR 15 787Kroatische Kuna EUR 6 370Malaysischer Ringgit EUR 145 879Mexikanischer Peso EUR 222 931Neue Rumänische Leu EUR 68 338Neue Taiwan Dollar EUR 83 571Philippinischer Peso EUR 20 447Polnischer Zloty EUR 256 919Russischer Rubel EUR 114 121Singapur Dollar EUR 194 987Slowakische Kronen EUR 50 340Südafrikanischer Rand EUR 580 523Südkoreanischer Won EUR 74 613Thailändischer Baht EUR 7 610Tschechische Kronen EUR 38 086Türkische Lira EUR 370 803Ungarischer Forint EUR 164 643US-Dollar EUR 3 333 979



Argentinischer Peso EUR 50 032Brasilianischer Real EUR 57 358Chilenischer Peso EUR 67 356Chinesische Renminbi EUR 125 789Hongkong Dollar EUR 54 980Indische Rupie EUR 78 777Indonesische Rupie EUR 129 707Israelischer Schekel EUR 34 198Japanischer Yen EUR 27 662Kolumbianischer Peso EUR 6 689Malaysischer Ringgit EUR 119 299Mexikanischer Peso EUR 193 603Neue Rumänische Leu EUR 94 801Neue Taiwan Dollar EUR 66 817Philippinischer Peso EUR 20 457Polnischer Zloty EUR 198 771Russischer Rubel EUR 76 494Singapur Dollar EUR 149 286Slowakische Kronen EUR 46 973Südafrikanischer Rand EUR 541 040Südkoreanischer Won EUR 49 967Tschechische Kronen EUR 50 425Türkische Lira EUR 302 764Ungarischer Forint EUR 154 628US-Dollar EUR 3 536 731

Optionsrechte



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: JPY / EUR, JPY / USD, RUB / USD, USD / EUR, ZAR / USD) EUR 265

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: TRY / EUR, RUB / USD, USD / EUR, ZAR / USD) EUR 732

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: PLN / EUR, USD / EUR) EUR 2 512

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: PLN / EUR, TRY / EUR, USD / EUR) EUR 953

171


3-Jahres-Vergleich



Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 260 081,72Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 044 087,81Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 467,60






Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Yield Plus belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,29% p.a., Klasse FC 0,73% p.a.,Klasse LD 1,30% p.a., Klasse FD 0,73% p.a.Klasse NC 1,74% p.a.,




Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 93,43Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,89Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,33Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,02

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,31Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,49Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,58Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,29Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,26


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 607 185 050,91Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 582 294,28Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 30 330 339,06Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -525 064 750,22Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 203 773,69Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 074 610,75Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 222 129,65Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -35 602 903,19Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 988 773,99





172



0,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN) 2006/2007 . . . . . . . EGP 1 500 000 % 100,33 272 265,94 1,777,00 % Hungary Government Bond 2003/2009 . . . . . . . . . HUF 70 000 000 70 000 000 % 99,073 401 569,77 2,618,00 % Mexico Government International Bond

2004/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 6 000 000 3 000 000 % 100,17 552 382,70 3,594,25 % Kazkommerts International BV (MTN) 2006/2009 . SGD 620 000 130 000 % 92,23 395 084,81 2,570,00 % Turkey Government Bond 2007/2008 . . . . . . . . . . TRY 500 000 500 000 % 87,02 372 087,06 2,425,496 % Abu Dhabi Commercial Bank 2006/2016 * . . . . . . USD 200 000 % 96,62 193 240,00 1,267,75 % Alfa MTN Invest Ltd (MTN) 2005/2008 . . . . . . . . . USD 300 000 % 99,407 298 220,70 1,949,00 % Alliance Bank JSC 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 % 96,96 242 400,00 1,587,625 % Astana-Finance 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 95,75 478 750,00 3,118,875 % ATF Bank 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 % 100,75 251 875,00 1,644,00 % Bahrain Government International Bond

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 % 99,97 499 851,89 3,259,375 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2011 . . . . . USD 200 000 100 000 % 101 202 000,00 1,318,625 % Eurasia Capital SA for Home Credit and Finance

Bank 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 000 300 000 % 96,125 576 750,00 3,757,25 % Gazinvest Luxembourg SA for Gazprombank

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 750 000 750 000 % 100,005 750 037,50 4,873,25 % Italy Government International Bond (MTN)

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 % 99,458 397 832,00 2,598,75 % Malaysia Government International Bond

1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 105,772 528 861,50 3,445,943 % Mexico Government International Bond

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 100,18 500 900,00 3,269,00 % Nurbank OJSC 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 000 200 000 % 96,25 577 500,00 3,757,875 % Pemex Project Funding Master Trust 2003/2009 . USD 500 000 500 000 % 102,217 511 085,00 3,328,375 % Philippine Government International Bond

2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 103,849 519 245,30 3,379,50 % Qatar Govt International Bond 1999/2009 . . . . . . . USD 400 000 % 106,68 426 720,00 2,775,381 % Samba Financial Group 2006/2011 * . . . . . . . . . . . USD 100 000 % 99,361 99 360,59 0,656,555 % TuranAlem Finance BV 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 200 000 % 91,95 183 900,00 1,19

12,375 % Turkey Government International Bond 1999/2009 . USD 500 000 500 000 % 111,19 555 950,00 3,6110,50 % Turkey Government International Bond 2002/2008 USD 200 000 200 000 % 100,21 200 420,00 1,305,971 % VTB 24 Capital Plc (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . USD 100 000 % 96,25 96 250,00 0,639,00 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2007/2009 . . ZAR 2 250 000 2 250 000 % 95,65 316 151,90 2,05

10,00 % South Africa Government Bond 2005/2009 . . . . . . ZAR 500 000 500 000 % 99,639 73 185,91 0,48



3,00 % Russian Ministry of Finance 1993/2008 . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 98,78 493 900,00 3,21


Derivate





Offene Positionen

Euro 1,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 420,71 0,02Indische Rupie 18,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 340,13 -0,01Mexikanischer Peso (für Euro) 1,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 445,37 -0,01Mexikanischer Peso 8,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 156,32 0,01Russischer Rubel 5,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 104,06 0,03Singapur Dollar 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 472,92 -0,01Slowakische Kronen 1,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 624,76 0,01Türkische Lira 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 321,97 -0,01Ungarischer Forint (für Euro) 59 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 978,51 -0,01


Brasilianischer Real 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 717,71 0,05Singapur Dollar 3,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -15 320,38 -0,10Slowakische Kronen (für Euro) 8,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 352,18 0,01Südafrikanischer Rand 20,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 384,50 0,02Türkische Lira 5,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -27 009,37 -0,18Ungarischer Forint (für Euro) 682,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -7 433,52 -0,05




DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)

173


Optionsrechte


Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 907 912 3 546,30 0,02Call JPY/USD 12/2007 basis 108 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -1 388 889 0,00 0,00Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 058 442 3 056,73 0,02


Offene Positionen

Ägyptisches Pfund 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 176,37 0,01Chinesische Renminbi 4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 872,85 0,01Hongkong Dollar 24,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -8 289,30 -0,05Indische Rupie 4 418 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 445,15 -0,04Isländische Kronen (für Euro) 17,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -6 472,80 -0,04Philippinischer Peso 13 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 171,42 0,12Polnischer Zloty (für Euro) 0,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -404,11 0,00Polnischer Zloty 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -633,50 0,00Singapur Dollar (für Euro) 1,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -8 558,69 -0,06Slowakische Kronen (für Euro) 13 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . -465,13 0,00Südafrikanischer Rand 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 689,88 0,05Tschechische Kronen (für Euro) 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 489,00 0,30Türkische Lira (für Euro) 0,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 514,74 0,38Ungarischer Forint 89 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 228,97 0,03


Brasilianischer Real 2,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -6 093,94 -0,04Chinesische Renminbi 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -470,55 0,00Euro 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 869,58 0,16Hongkong Dollar 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154,94 0,00Isländische Kronen (für Euro) 30 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 735,09 0,00Japanischer Yen 347,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -10422,60 -0,07Malaysischer Ringgit 1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 988,84 0,04Mexikanischer Peso (für Euro) 12,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 1 767,82 0,01Mexikanischer Peso 71,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -4 107,98 -0,03Neue Rumänische Leu (für Euro) 2,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . -11 713,81 -0,08Neue Rumänische Leu 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -13 241,17 -0,09Philippinischer Peso 8,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 356,79 0,03Polnischer Zloty (für Euro) 16,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -21 522,28 -0,14Polnischer Zloty 1,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 989,98 0,05Südafrikanischer Rand (für Euro) 9,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 567,75 0,00Tschechische Kronen (für Euro) 23,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . -27 384,79 -0,18Türkische Lira (für Euro) 2,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 701,49 0,00

Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 2 500 000,00 16,25

Dresdner 5,18% 04/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 300 000,00 8,45Deutsche Bank Time Deposit USD 4,80% 23/01/2008 . . . . . 1 200 000,00 7,80

Bankguthaben 1 653 818,28 10,76

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -194 -285,18 0,00


Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON 1 898 772,78 0,01Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 1 424 62,22 0,00Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 1 588 9,20 0,00


Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ARS 8 593 2 729,10 0,02Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 25 854 2 376,20 0,02Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 6 629 4 579,77 0,03Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 1 154 169,51 0,00Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 455 389,11 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 643 016 1 643 015,57 10,68




Fußnoten




174


Anteilwert

Klasse A2 (vormals LC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 110,50Klasse C4 (vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 109,38Klasse E1 (vormals FD) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,86

Umlaufende Anteile

Klasse A2 (vormals LC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 432Klasse C4 (vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 520Klasse E1 (vormals FD) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 609


per 28.12.2007

Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . ARS 3,148750 = USD 1Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . EGP 5,527500 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . HUF 172,700000 = USD 1Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . MXN 10,880500 = USD 1Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . RON 2,455800 = USD 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,447350 = USD 1Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . SKK 22,890000 = USD 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,169350 = USD 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 6,807250 = USD 1



Fußnoten







10,50 % Sibacademfinance Plc for JSC Sibacadembank (MTN) 2006/2009 . . . . . . HUF 20 000 000

3,50 % LeasePlan Finance NV (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 15 000 000

8,125% ALROSA Finance SA 2003/2008 . . . . . . . USD 500 000 500 0000,00 % Bank Austria Creditanstalt AG (MTN)

2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 0005,625% Chile Government International Bond

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 0008,75 % Dresdner Bank AG for City of Kiev

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 400 0007,75 % Dresdner Kleinwort Wasserstein for

CJSC The EXIM of Ukraine 2004/2009 . . USD 500 000 500 0004,25 % Export-Import Bank of Korea (MTN)

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000



7,625% Getin Finance Plc (MTN) 2006/2008 . . . . USD 500 000 500 00010,125% Kazkommerts International BV

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 0004,25 % Korea Electric Power Corp. 2002/2007 . . USD 500 0009,75 % Mobile Telesystems Finance SA

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 500 0006,125% Pemex Project Funding Master Trust

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 000 600 0003,625% Republic of Italy 2002/2007 . . . . . . . . . . . USD 150 0009,125% Salomon Brothers AG for OAO

Gazprom 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 900 0002,50 % Sweden Government Bond 2004/2007 . . USD 600 0007,625% Tenaga Nasional BHD 1997/2007 . . . . . . USD 350 000

10,00 % Turkey Government International Bond 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000

6,11 % VTB Capital SA for Vneshtorgbank 2007/2005 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000



175






Argentinischer Peso USD 2 351Brasilianischer Real USD 2 764Chilenischer Peso USD 2 859Chinesische Renminbi USD 2 790Euro USD 38 846Hongkong Dollar USD 4 990Indische Rupie USD 2 540Indonesische Rupie USD 3 695Israelischer Schekel USD 3 563Kolumbianischer Peso USD 701Kroatische Kuna USD 629Malaysischer Ringgit USD 3 379Mexikanischer Peso USD 11 683Neue Taiwan Dollar USD 2 489Philippinischer Peso USD 454Polnischer Zloty USD 15 192Neue Rumänische Leu USD 2 839Russischer Rubel USD 2 164Singapur Dollar USD 10 296Slowakische Kronen USD 2 287Südafrikanischer Rand USD 31 090Südkoreanischer Won USD 1 547Tschechische Kronen USD 2 445Türkische Lira USD 21 325Ungarischer Forint USD 9 725





Argentinischer Peso USD 1 511Brasilianischer Real USD 2 450Chilenischer Peso USD 2 076Chinesische Renminbi USD 783Euro USD 39 091Hongkong Dollar USD 3 333Indische Rupie USD 1 862Indonesische Rupie USD 3 013Israelischer Schekel USD 2 817Kolumbianischer Peso USD 358Mexikanischer Peso USD 9 566Malaysischer Ringgit USD 2 302Neue Rumänische Leu USD 2 730Neue Taiwan Dollar USD 2 159Philippinischer Peso USD 454Polnischer Zloty USD 12 492Russischer Rubel USD 1 715Singapur Dollar USD 8 172Slowakische Kronen USD 2 703Südafrikanischer Rand USD 28 029Südkoreanischer Won USD 902Tschechische Kronen USD 1 748Türkische Lira USD 18 873Ungarischer Forint USD 9 298

Optionsrechte



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: JPY / EUR, JPY / USD, RUB / USD, ZAR / USD) USD 16

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: RUB / USD, TRY / EUR, ZAR / USD) USD 2










Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Yield Plus (USD) belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,31% p.a., Klasse NC 1,75% p.a.Klasse FD 0,74% p.a.,


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 13 473 648,35Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -347 850,80Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 15 914 153,88Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -14 403 509,21Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 54 036,10Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 725 788,98Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 293 481,98Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -82 129,29Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -242 922,01




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Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 15 384 697,982006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 13 473 648,352005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 409 859,00

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse A2 (vormals LC) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 110,50

Klasse C4 (vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 109,38Klasse E1 (vormals FD) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,86

2006 Klasse A2 (vormals LC) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 105,14Klasse C4 (vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 104,57Klasse E1 (vormals FD) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 105,51

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,40Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,37Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,43


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Aktien

Calvalley Petroleums, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 CAD 5,73 798 432,68 3,12Cameco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 120 000 100 000 CAD 39,32 547 894,81 2,14Canadian Natural Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 80 000 100 000 CAD 71,61 498 915,92 1,95EnCana Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000 95 000 123 000 CAD 67,7 801 846,57 3,13Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 240 000 185 000 CAD 32,04 1 785 813,82 6,98OPTI Canada, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 250 000 260 000 CAD 17,03 474 600,64 1,86Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 50 000 90 000 CAD 106,84 1 116 551,66 4,36Talisman Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 285 000 305 000 CAD 18,35 383 540,30 1,50Compagnie Generale de Geophysique SA . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 6 000 2 000 EUR 194,94 779 760,00 3,05Euronav NV SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 30 000 5 000 EUR 24,1 602 500,00 2,35Galp Energia SGPS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 EUR 18,99 569 700,00 2,23Maire Tecnimont SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 EUR 3,49 279 200,00 1,09OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 90 000 75 000 EUR 55 825 000,00 3,22Repsol YPF SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 60 000 45 000 EUR 24,39 365 850,00 1,43Royal Dutch Shell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60000 300000 240000 EUR 28,86 1 731 600,00 6,77BG Group Plc .................................................. . . . . . . . . . . . . Stück 85 000 265 000 350 000 GBP 11,4 1 313 339,13 5,13Cairn Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 25 000 5 000 GBP 30,69 831 916,99 3,25Wellstream Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 GBP 10,4 563 827,74 2,20DNO ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000 NOK 10,16 254 882,85 1,00Frontline Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 25 000 5 000 NOK 260,5 653 513,61 2,55Anadarko Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 135 000 120 000 USD 67,49 689 165,26 2,69Apache Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 20 000 12 000 USD 108,93 593 239,67 2,32Diamond Offshore Drilling, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 45 000 57 000 USD 145,1 790 223,77 3,09Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 165 000 135 000 USD 94,88 1 937 709,29 7,57Halliburton Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 215 000 245 000 USD 38,02 517 648,31 2,02Hess Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 80 000 90 000 USD 103,22 1 756 695,76 6,86Marathon Oil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 65 000 80 000 USD 62,37 636 883,05 2,49Noble Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 15 000 35 000 USD 80,8 550 052,38 2,15Occidental Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 20 000 40 000 USD 78,77 536 233,00 2,10Peabody Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 120 000 110 000 USD 60,85 414 241,18 1,62Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 25 000 57 000 USD 99,51 880 648,84 3,44Teekay Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 15 000 5 000 USD 54,1 368 290,02 1,44Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 996 6 996 USD 147,91 704 433,54 2,75Ultra Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 50 000 35 000 USD 70,41 718 982,46 2,81Weatherford International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 160 000 162 000 USD 70,94 627 808,55 2,45XTO Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 82 000 102 000 USD 52,65 358 419,04 1,40


Aktien

First Calgary Petroleums Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 320 000 220 000 CAD 2,65 184 628,85 0,72OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 30 000 10 000 USD 56,2 765 171,88 2,99


Derivate






US-Dollar 15 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 690,57 0,48

Bankguthaben -2 576 740,67 -10,07

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 332 748,56 -9,11


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP -32 748 -44 385,18 -0,17Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 318 718 39 978,21 0,16


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 13 318 7 959,63 0,02Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 789 752 550 230,04 2,15Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 544 327,37 0,00Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 131 13,05 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 172 392 -798 115,23 -3,12




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Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1



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Aktien

Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000Addax Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 45 000Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000 105 000Alcan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Arch Coal, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Baker Hughes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 65 000BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 120 000BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 000 1 400 000Cairn Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000Cameron International Corp. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000ChevronTexaco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 145 000 145 000CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000Compton Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000ConocoPhillips . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 115 000Denbury Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Denison Mines Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000Devon Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 85 000E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Enbridge, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 170 000 170 000ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 265 000 345 000ENSCO International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 75 000EOG Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000 130 000Erg SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 120 000FMC Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000Gamesa Corp. Tecnologica SA . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Gas Natural SDG SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 90 000Golar LNG Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Grant PrideCo., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Husky Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 75 000Lupatech SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Mission Oil & Gas, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000Murphy Oil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000Nabors Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000National Oilwell Varco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000



Newfield Exploration Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 000 65 000Niko Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Noble Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 76 000 91 000Oilexco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000Petro-Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000Petroleum Geo-Services ASA . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Petroplus Holdings AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Pride International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000Range Resources Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Saipem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000SBM Offshore NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Smith International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 45 000Southwestern Energy Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 000 65 000Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000 305 000Sunoco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Technip SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000TGS Nopec Geophysical Co., ASA . . . . . . . . . . . Stück 170 000 170 000Theolia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000 175 000TransCanada Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 170 000Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 50 000Uranium One, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 330 000 330 000UTS Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000Valero Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 145 000Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 800 10 800Western Oil Sands, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 80 000Woodside Petroleum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000


Aktien

LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Petrobank Energy & Resources Ltd . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000



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DWS Invest Energy


3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 234 395,83






Für den Teilfonds DWS Invest Energy belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:




. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150,09




Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 50 846 742,08Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 18 954 019,77Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -46 302 588,63Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -210 826,64Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -300 456,43Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 800 233,22Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 467 932,52Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 274 649,36




181



4,00 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 2005/2025 . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 86,184 4 309 201,20 0,664,50 % Banco Santander SA 2004/2016 . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 97,143 4 857 150,00 0,754,25 % Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG 2007/2012 EUR 10 000 000 10 000 000 % 98,49 9 849 000,00 1,523,25 % Belgium Government Bond 2006/2016 ** . . . . . . EUR 14 000 000 % 91,54 12 815 600,00 1,973,75 % Berlin-Hannover Hypothekenbank AG 2006/2012 ** EUR 10 000 000 10 000 000 % 96,6 9 660 000,00 1,494,25 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2008 ** . . . . . EUR 40 000 000 90 000 000 50 000 000 % 100,03 40 012 000,00 6,163,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2013 . . . . . . . . EUR 10 000 000 20 000 000 25 300 000 % 97,991 9 799 100,00 1,513,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 ** . . . . . EUR 21 050 000 7 000 000 % 94,777 19 950 558,50 3,073,50 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2011 ** . . . . . EUR 10 000 000 % 98,254 9 825 400,00 1,514,00 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2016 ** . . . . . EUR 20 000 000 7 000 000 % 97,87 19 574 000,00 3,014,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2017 . . . . . . . . EUR 12 000 000 12 000 000 % 99,546 11 945 520,00 1,843,75 % Bundesschatzanweisungen 2007/2009 ** . . . . . . EUR 10 800 000 15 800 000 5 000 000 % 99,588 10 755 504,00 1,654,875 % Caixa d’Estalvis de Catalunya 2007/2017 . . . . . . . . EUR 12 000 000 12 000 000 % 98,743 11 849 121,60 1,824,625 % Czech Republic International 2004/2014 . . . . . . . . EUR 5 300 000 5 300 000 % 100,74 5 339 219,89 0,824,998 % Danske Bank A/S (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 3 000 000 % 99,35 1 987 000,00 0,313,625 % Federal State of North Rhine Westphalia

2004/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 96,73 9 673 000,00 1,494,625 % Federal State of North Rhine Westphalia

2007/2012 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 100,464 10 046 420,30 1,555,375 % Finland Government Bond 2002/2013 ** . . . . . . . EUR 13 000 000 10 000 000 10 000 000 % 105,55 13 721 500,00 2,112,75 % Finland Government Bond 2005/2010 ** . . . . . . . EUR 11 500 000 % 96,59 11 107 850,00 1,714,00 % Government of France 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 17 000 000 10 000 000 % 98,985 14 847 750,00 2,282,50 % Government of France 2005/2010 ** . . . . . . . . . . EUR 12 000 000 % 96,226 11 547 120,00 1,783,50 % Government of France 2005/2015 ** . . . . . . . . . . EUR 12 000 000 % 95,087 11 410 440,00 1,763,50 % Government of France 2006/2011 ** . . . . . . . . . . EUR 11 500 000 % 97,918 11 260 570,00 1,733,25 % Government of France 2006/2016 ** . . . . . . . . . . EUR 8 000 000 % 92,389 7 391 120,00 1,142,75 % Government of Netherlands 2003/2009 . . . . . . . . EUR 300 000 56 000 000 65 000 000 % 98,65 295 950,00 0,054,853 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2004/2009 * . EUR 4 000 000 % 99,258 3 970 320,00 0,614,50 % Hellenic Republic Government Bond 2004/2014 . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 100,56 10 056 000,00 1,554,30 % Hellenic Republic Government Bond 2007/2017 . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 97,45 14 617 500,00 2,254,375 % Hungary Government International Bond

1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,9 4 995 000,10 0,774,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2003/2013 ** . . . EUR 20 000 000 30 000 000 10 000 000 % 99,99 19 998 000,00 3,082,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2005/2010 . . . . . EUR 22 000 000 10 000 000 % 96,68 21 269 600,00 3,273,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2011 . . . . . EUR 12 500 000 % 97,82 12 227 500,00 1,883,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2016 ** . . . EUR 23 000 000 10 000 000 % 94,89 21 824 700,00 3,363,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2021 ** . . . EUR 15 000 000 20 000 000 10 000 000 % 90,33 13 549 500,00 2,093,75 % Kingdom of Belgium 2005/2015 ** . . . . . . . . . . . . EUR 13 000 000 % 95,96 12 474 800,00 1,923,875 % La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona

2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 84,474 4 223 686,30 0,654,50 % Land Sachsen-Anhalt 2007/2017 ** . . . . . . . . . . . EUR 13 600 000 13 600 000 % 98,526 13 399 517,77 2,063,75 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2004/2011 ** . EUR 10 000 000 10 000 000 % 97,86 9 786 000,00 1,514,375 % Nationwide Building Society (MTN) 2007/2022 . . . EUR 11 000 000 11 000 000 % 91,767 10 094 370,00 1,555,50 % Netherlands Government Bond 2000/2010 ** . . . EUR 12 000 000 % 103,34 12 400 800,00 1,913,25 % Netherlands Government Bond 2005/2015 ** . . . EUR 11 000 000 % 93,3 10 263 000,00 1,584,00 % Netherlands Government Bond 2006/2016 ** . . . EUR 8 000 000 % 97,46 7 796 800,00 1,203,75 % Netherlands Government Bond 2006/2023 . . . . . . EUR 2 500 000 7 500 000 10 000 000 % 91,156 2 278 900,00 0,353,875 % Poland Government International Bond (MTN)

2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,4 9 940 000,00 1,533,35 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2005/2015 . . EUR 14 000 000 % 93,426 13 079 640,00 2,013,85 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2005/2021 ** . EUR 3 500 000 7 500 000 9 000 000 % 92,25 3 228 750,00 0,504,79 % Rabobank Nederland (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . EUR 7 000 000 % 99,984 6 998 880,00 1,084,00 % Republic of Austria 1999/2009 ** . . . . . . . . . . . . . EUR 9 000 000 % 99,87 8 988 300,00 1,383,50 % Republic of Austria 2005/2015 ** . . . . . . . . . . . . . EUR 12 000 000 % 94,78 11 373 600,00 1,755,00 % Republic of Finland 1998/2009 ** . . . . . . . . . . . . . EUR 11 000 000 % 101,09 11 119 900,00 1,714,952 % Societe Generale (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . EUR 7 000 000 % 99,74 6 981 819,32 1,075,15 % Spain Government Bond 1998/2009 . . . . . . . . . . . EUR 9 000 000 % 101,596 9 143 640,00 1,413,75 % Stadshypotek AB (MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 95,263 4 763 150,00 0,733,375 % State of Bavaria Germany 2005/2013 . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 95,2 9 519 976,90 1,475,00 % State of Hessen Germany 2001/2012 . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 101,974 10 197 389,40 1,57



Stück Nominal- Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil amWertpapierbezeichnung bzw. betrag bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-


DWS Invest Euro Bonds (Premium)

182


Derivate





EURIBOR Future 03/2008 0,95 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 120 -12 000,00 0,00Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future 03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -500 500 312 500,00 0,04Governement of Sweden Forward Bonds 10 Year Future 03/2008 102,36 SEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 000 500 000 000 40 218,69 0,01

Zins-Derivate -396 975,52 -0,06


Optionsrechte

Optionsrechte auf Rentenindex Terminkontrakte

Call Euro Bond Future 02/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . . Stück -100 000 139 500,00 0,02Call Euro Bond Future 03/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . . Stück -60 000 24 000,00 0,00Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -190 000 118 000,00 0,02Put OGBL Future 02/2008 basis 112,5 EUR . . . . . . . . . . . . . Stück -50 000 -10 000,00 0,00Put OGBL Future 02/2008 basis 114 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -40 000 -345 975,52 -0,05Put FGBL Future 01/2008 basis 113,5 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -50 000 -322 500,00 -0,05

Swaps 467 870,11 0,08


Zinsswaps

DB NOK 6 Month Nibor / 5,1775% 09/02/2012 . . . . . . . . . . . Stück 150 000 000 305 715,67 0,05DB GBP 6 Month Libor / 5,6% 23/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 000 122 527,63 0,02LB GBP 6 Month Libor / 5,185% 22/05/2010 . . . . . . . . . . . . . Stück 34 000 000 103 006,34 0,02LB GBP 6 Month Libor / 5,085% 22/05/2018 . . . . . . . . . . . . . Stück 8 221 440 -73 313,18 -0,01MS GBP 6 Month Libor / 5,1% 12/06/2010 . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 000 000 50 749,72 0,01MS GBP 6 Month Libor / 5,04% 12/06/2018 . . . . . . . . . . . . . Stück 8 200 000 -40 816,07 -0,01

Bankguthaben 42 323 544,08 6,51

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 41 609 397,93 6,40


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 447 602 606 659,32 0,09Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 26 917 3 376,28 0,00Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK -744 883 -78 815,14 -0,01


Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD -22 647 -1 976,37 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 271 612 184 902,06 0,03






Stück Nominal- Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil amWertpapierbezeichnung bzw. betrag bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-


183






5,75 % Belgium Government Bond 1997/2008 . . EUR 13 500 0003,75 % Bundesrepublik Deutschland 1999/2009 . EUR 6 000 000 15 800 0005,00 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2012 . EUR 50 300 0002,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . EUR 11 000 0003,50 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2011 . EUR 10 000 000 10 000 0003,75 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2017 . EUR 27 000 000 27 000 0003,513% Danske Bank A/S (MTN) 2005/2007 * . . . EUR 6 000 0001,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation

Linked 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 412 200 12 412 2005,75 % Finland Government Bond 2000/2011 . . . EUR 11 000 0003,00 % Finland Government Bond 2003/2008 . . . EUR 12 300 0001,00 % France Government Bond OAT

2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 344 520 11 344 5203,50 % Government of France 2006/2008 . . . . . . EUR 10 000 0005,00 % Government of Netherlands 2002/2012 . EUR 13 000 0003,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 800 0004,177% OKO Bank (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . EUR 4 000 0005,00 % Republic of Austria 144A 2002/2012 . . . . EUR 5 000 000 15 000 0006,00 % Spain Government Bond 1997/2008 . . . . EUR 14 500 0005,40 % Spain Government Bond 2000/2011 . . . . EUR 10 300 0005,00 % Spain Government Bond 2002/2012 . . . . EUR 10 000 000 23 150 000



DWS Institutional – Danish Mortgage Bonds . . . . . Anteile 30 000 30 000




Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 091 818Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 041 451Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 208Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 118 667


per 28.12.2007

Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten


184

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 578 388 994,56Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 547 851,48Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 376 081 386,26Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -313 850 217,50Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 283 389,16Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 732 223,80Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 098 969,01Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 035 014,82Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 508 194,55













Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (Premium) belief sich die Gesamtkostenquoteim Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,08% p.a., Klasse NC 1,53% p.a.,Klasse LD 1,09% p.a., klasse FC 0,62% p.a.





Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 1 530 587

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: 3M Sterling, EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Sweden Governement Bonds 2-Year, U K Treasury Bonds) EUR 3 780 352

Optionsrechte

Optionsrechte auf Renten

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: 10-Year Swap Euro) EUR 112

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: 10-Year Swap Euro, Usd LIBOR 3 Month) EUR 600

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: 10-Year Swap Euro, Usd LIBOR 3 Month) EUR 488




Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, FGBM, FGBS, GBL, OGBL) EUR 27 359

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, FGBM, FGBS, GBL, OGBL) EUR 1 116

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: EURO BUND, OGBL) EUR 468

Swaps

Zinsswaps

LB LIBOR 5,04% 05/12/2017 EUR 26 503LB LIBOR 5,04% 05/12/2017 EUR 2 044LB LIBOR 5,245% 14/11/2017 EUR 3 765LB LIBOR 5,245% 14/11/2017 EUR 10 064

185








2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

186



5,00 % Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2005/2038 . DKK 145 558 499 50 034 707 % 93,83 18 313 227,21 3,764,00 % Nykredit Realkredit A/S 2003/2035 . . . . . . . . . . . . DKK 19 792 266 20 000 000 208 045 % 88,139 2 339 095,83 0,484,00 % Nykredit Realkredit A/S 2005/2038 . . . . . . . . . . . . DKK 9 901 932 10 000 000 98 068 % 87,802 1 165 768,78 0,245,00 % Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG

1998/2008 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000 000 5 000 000 % 99,975 24 993 750,00 5,123,00 % Berlin-Hannover Hypothekenbank AG 2004/2008 . EUR 30 000 000 % 98,79 29 637 000,00 6,084,00 % BNP Paribas Covered Bonds SA 2007/2010 ** . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 98,58 19 716 000,00 4,043,75 % Bradford & Bingley Plc (MTN) 2004/2009 ** . . . . . EUR 20 000 000 % 98,022 19 604 400,00 4,023,75 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale

2004/2009 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 % 99,13 19 826 000,00 4,072,375 % Compagnie de Financement Foncier (MTN)

2005/2009 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 % 97,69 19 538 000,00 4,014,375 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.

(MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 98,427 9 842 700,00 2,024,375 % DnB NOR Boligkreditt (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . EUR 6 300 000 6 300 000 % 99,3 6 255 900,00 1,287,00 % Dresdner Bank AG 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 102 5 100 000,00 1,052,10 % Duesseldorfer Hypothekenbank 2004/2008 ** . . . EUR 10 000 000 % 99,42 9 942 000,00 2,045,75 % EON International Finance BV (MTN) 2002/2009 . . EUR 15 000 000 % 101,084 15 162 600,00 3,115,625 % European Investment Bank (MTN) 2000/2010 . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 103,4 10 340 000,00 2,125,50 % France Government Bond OAT 2000/2010 . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 103,609 10 360 900,00 2,126,75 % France Telecom SA 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 % 100,321 15 048 150,00 3,097,80 % Gaz Capital for Gazprom 2003/2010 . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 103,64 5 182 000,00 1,063,75 % German Postal Pensions Securitisation Plc/

Bundesrepublik Deutschland 2006/2010 ** . . . . . EUR 20 000 000 8 000 000 % 98,356 19 671 168,00 4,035,25 % Government of Netherlands 1998/2008 ** . . . . . . EUR 20 000 000 25 000 000 % 100,51 20 102 000,00 4,126,50 % HSBC Finance Corp. (MTN) 2002/2009 . . . . . . . . . EUR 15 000 000 % 101,683 15 252 450,00 3,133,00 % Hypo Real Estate Bank International AG

2006/2009 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 98,31 9 831 000,00 2,023,00 % Hypothekenbank in Essen AG 2006/2009 . . . . . . . EUR 20 000 000 % 97,54 19 508 000,00 4,003,75 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2006/2009 EUR 5 000 000 % 97,38 4 869 000,00 1,005,50 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2000/2010 ** . EUR 15 000 000 15 000 000 % 102,34 15 351 000,00 3,154,50 % Landesbank Sachsen Girozentrale 2002/2009 ** . EUR 10 000 000 % 100,08 10 008 000,00 2,053,375 % Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN)

2004/2009 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 98,325 9 832 500,00 2,024,00 % Landwirtschaftliche Rentenbank 2007/2009 ** . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,521 9 952 100,00 2,045,125 % Metro AG (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000 % 100,019 6 001 140,00 1,233,75 % Muenchener Hypothekenbank eG 2006/2009 ** . EUR 20 000 000 % 98,99 19 798 000,00 4,063,50 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 97,62 9 762 000,00 2,003,75 % Rabobank Nederland (MTN) 2006/2009 ** . . . . . . EUR 10 000 000 % 98,732 9 873 200,00 2,024,25 % Rheinische Hypothekenbank AG 1998/2008 ** . . EUR 20 000 000 % 99,76 19 952 000,00 4,094,50 % SES Global SA 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 99,545 1 990 900,00 0,414,00 % Swedish Covered Bond Corp. (MTN)

2007/2010 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 98,84 14 826 000,00 3,045,875 % Telecom Italia Finance SA (MTN) 2003/2008 . . . . . EUR 7 000 000 % 100,031 7 002 170,00 1,44


Derivate




Optionsrechte


Put OGBL Future 03/2008 basis 110 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -10 000 28 500,00 0,01Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -5 000 29 500,00 0,01

Swaps -230 544,00 -0,05


Zinsswaps

JP 6 Month Euribor / 4,401% 09/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 000 -230 544,00 -0,05

Bankguthaben 10 714 328,47 2,20

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 817 789,30 2,01


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 13 369 18 119,97 0,00Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 4 640 923 622 285,92 0,13Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 289 969 36 372,19 0,01Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 37 507 3 968,65 0,00Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 623 786 2 458,88 0,00




DWS Invest Euro Bonds (Short)

187





5,00 % Nykredit Realkredit A/S 2003/2035 . . . . . DKK 10 884 9653,125% ABN Amro Bank NV 2004/2007 . . . . . . . . EUR 30 000 0002,25 % AHBR Allgemeine Hypothekenbank

Rheinboden AG 2005/2007 . . . . . . . . . . . EUR 20 000 0005,75 % Deutsche Genossenschafts-Hypotheken-

bank 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 0004,25 % Government of Ireland 2002/2007 . . . . . . EUR 15 000 0000,75 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0003,00 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 0002,75 % NRW.BANK 2003/2007 . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000

10,00 % Wuestenrot Hypothekenbank AG 1997/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000

6,50 % Slovakia Government Bond 2005/2008 . . HUF 2 000 000 000




US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 313 377 213 333,56 0,05







Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 117,45Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,01Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 115,03Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 120,06Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 97,54

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 682 330Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 761Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 997 659Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 462 148Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 653


per 28.12.2007

Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . HUF 253,687801 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten





188





Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 316 635

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 64 908



Britisches Pfund EUR 21 492Mexikanischer Peso EUR 3 338Schwedische Kronen EUR 27 079Südafrikanischer Rand EUR 5 119US-Dollar EUR 8 180



Britisches Pfund EUR 21 492Dänische Kronen EUR 4 685Mexikanischer Peso EUR 3 338Schwedische Kronen EUR 16 276Südafrikanischer Rand EUR 5 119US-Dollar EUR 8 180



Optionsrechte



Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: OGBL) EUR 261



Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: TRY / EUR) EUR 56

Swaps

Zinsswaps

DB EURIBOR 4,5% 31/08/2009 EUR 25 800DB EURIBOR 4,65% 31/08/2008 EUR 49 947RBC EURIBOR 4,5315% 03/09/2009 EUR 25 800RBC EURIBOR 4,684% 03/09/2008 EUR 49 980









Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (Short) belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 0,91% p.a., Klasse FC 0,53% p.a., Klasse LD 0,91% p.a., Klasse QD 0,90% p.a.Klasse NC 1,33% p.a.,


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 567 033 499,07Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -62 595,16Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 405 528 953,13Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -497 429 708,63Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 745 168,79Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 178 919,76Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 548 026,22Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 770 707,65Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 852 614,48




189






Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,01Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 115,03Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 120,06Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 97,54

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 114,65Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,68Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 112,78Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 116,76Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 97,26


190



6,25 % Austria Government Bond 1997/2027 . . . . . . . . . . EUR 500 000 2 500 000 % 119,97 599 850,00 5,033,875 % Banco Santander Central Hispano SA 2006/2026 . EUR 500 000 500 000 % 83,725 418 624,64 3,514,75 % Barclays Bank Plc (MTN) 2005/2049 . . . . . . . . . . . EUR 400 000 400 000 250 000 % 78,82 315 280,00 2,645,00 % Belgium Government Bond 2004/2035 . . . . . . . . . EUR 800 000 1 000 000 200 000 % 103,57 828 560,00 6,946,50 % Bundesrepublik Deutschland 1997/2027 . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 100 000 3 800 000 % 123,86 1 857 900,00 15,564,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2034 . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 101,77 1 017 703,50 8,524,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2037 . . . . . . . . EUR 1 300 000 2 000 000 2 700 000 % 90,497 1 176 463,99 9,868,50 % Government of France 1992/2023 . . . . . . . . . . . . . EUR 700 000 1 500 000 4 300 000 % 142,507 997 549,00 8,365,75 % Government of France 2001/2032 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 250 000 1 000 000 2 750 000 % 115,676 1 445 950,00 12,114,50 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2006/2021 . . . EUR 500 000 1 000 000 500 000 % 93,371 466 856,70 3,914,00 % Netherlands Government Bond 2005/2037 . . . . . . EUR 1 000 000 1 600 000 600 000 % 89,62 896 200,00 7,513,875 % Northern Rock Plc (MTN) 2005/2020 . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 000 % 84,279 168 558,00 1,41


Derivate





Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -10 10 25 200,00 0,21

Zins-Derivate -42 800,00 -0,36


Zinsterminkontrakte

Federal Republic of Germany Bonds 5 Year Future 03/2008 108,51 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 20 -32 500,00 -0,27Federal Republic of Germany Bonds 30 Year Future 03/2008 92,42 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 5 -10 300,00 -0,09

Bankguthaben 1 451 577,66 12,16

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 451 633,82 12,16


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -83 -56,16 0,00





Anteilwert

Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 97,09Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,07Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,17

Umlaufende Anteile

Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 189Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 013Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 423


per 28.12.2007

US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten





DWS Invest Euro Bonds (X-tra long)

191





Zinsterminkontrakte


Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: FGBX Germany Federal Bonds 30-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds 30-Year) EUR 12 137

Optionsrechte








4,25 % Abbey National Treasury Services Plc (MTN) 2006/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000

4,15 % Austria Government Bond 2007/2037 . . . EUR 1 500 000 1 500 0004,00 % Caja de Ahorros y Monte de Piedad de

Madrid 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0009,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro

1993/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 800 0005,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro

2003/2034 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 300 0004,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro

2005/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 0005,75 % Spain Government Bond 2001/2032 . . . . EUR 600 0005,125% Veolia Environnement (MTN) 2007/2022 . EUR 200 000 200 000



192




Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 936 714,522006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 150 028,462005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 97,09


2006 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,88Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,74Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,03

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 30 150 028,46Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -15 450,82Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 17 785 227,63Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -34 251 735,95Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 371 059,45Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 319 803,11Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 859 995,44Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -562 221,92











Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (X-tra long) belief sich die Gesamtkostenquoteim Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf: . . . . .

Klasse LD 0,97% p.a., Klasse FC 0,56% p.a.Klasse NC 1,39% p.a.,


193



5,00 % Abbey National Plc 1998/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 3 500 000 % 99,45 1 779 679,19 1,545,50 % Barclays Bank Plc (MTN) 1998/2013 * . . . . . . . . . . DEM 2 500 000 % 100,322 1 282 345,60 1,117,125 % Abbey National Plc 2000/2049 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 000 000 % 103,51 1 552 650,00 1,344,00 % Allianz Finance II BV (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . EUR 1 500 000 % 91,427 1 371 405,00 1,197,50 % Allied Irish Banks Plc 2001/2049 * . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 % 102,221 1 533 315,00 1,334,75 % ASIF III Jersey Ltd (MTN) 2003/2013 . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 96,588 965 880,00 0,846,15 % Assicurazioni Generali SpA 2000/2010 . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 102,758 1 027 580,00 0,897,875 % Astana-Finance (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 93,25 932 500,00 0,815,85 % Banca Intesa SpA (MTN) 2002/2014 * . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 % 100,898 1 513 470,00 1,314,50 % Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (MTN)

2003/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 800 000 % 97,387 1 947 740,00 1,697,625 % Banca Popolare di Milano SCRL (MTN) 2001/2011 EUR 1 000 000 % 105,573 1 055 729,01 0,915,125 % Bank of Scotland (MTN) 2001/2013 * . . . . . . . . . . EUR 1 750 000 % 99,589 1 742 807,50 1,516,00 % Bayer AG (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 1 500 000 500 000 % 102,873 2 571 825,00 2,235,25 % British Telecommunications Plc (MTN)

2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 780 000 1 780 000 % 97,816 1 741 124,80 1,514,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2037 . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 90,497 904 972,30 0,786,277 % C10 - EUR Capital SPV Ltd BVI 2007/2049 * . . . . . EUR 1 500 000 4 000 000 2 500 000 % 85,35 1 280 250,00 1,114,25 % Caja de Ahorros de Valencia Castellon y

Alicante 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 91,722 917 220,00 0,794,75 % Cemex Finance Europe BV 2007/2014 . . . . . . . . . EUR 2 000 000 3 000 000 1 000 000 % 89,181 1 783 620,00 1,544,25 % Cie de Saint-Gobain 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 800 000 % 96,412 964 120,00 0,833,625 % Citigroup Funding, Inc. (MTN) 2006/2011 . . . . . . . EUR 1 000 000 500 000 % 95,305 953 050,00 0,825,625 % Commerzbank AG (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 3 000 000 1 500 000 % 98,55 1 478 250,00 1,283,625 % Credit Suisse Group Finance Guernsey Ltd

2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 500 000 % 90,92 1 818 400,00 1,573,125 % Credit Suisse Group Finance US, Inc 2005/2012 . . EUR 1 500 000 2 000 000 % 92,061 1 380 908,25 1,204,35 % Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab

2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 95,666 1 913 320,00 1,666,00 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2016 . . . . . . . . . . . EUR 600 000 600 000 % 99,984 599 904,31 0,525,029 % Depfa Funding IV LP 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 3 500 000 1 500 000 % 78,754 1 575 080,00 1,365,983 % Deutsche Postbank Funding Trust IV 2007/2049 * EUR 500 000 1 500 000 1 000 000 % 89,59 447 950,00 0,396,625 % Deutsche Telekom International Finance

BV 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 250 000 1 000 000 % 103,855 2 336 737,50 2,024,30 % Dexia Credit Local 2005/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 500 000 % 86,13 861 300,00 0,757,068 % DnB NORBank ASA 2002/2049 * . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 102,637 1 539 556,36 1,335,79 % Dresdner Funding Trust II 1999/2011 . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 1 500 000 % 99,97 2 499 249,25 2,165,125 % E.ON International Finance BV (MTN) 2007/2012 . EUR 850 000 850 000 % 99,951 849 583,50 0,745,651 % Eirles One Ltd (MTN)/DEPFA, LBBW,

Bayerische Landesbank, GS 2002/2013 * . . . . . . . EUR 3 000 000 % 95,161 2 854 826,97 2,475,294 % Erste Capital Finance Jersey Tier 1 PC (MTN)

2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 4 000 000 3 500 000 % 86,5 432 500,00 0,374,625 % Export-Import Bank of Korea 2007/2017 . . . . . . . . EUR 1 000 000 2 200 000 1 200 000 % 90,91 909 100,00 0,795,926 % Fortis Capital Funding 1999/2049 * . . . . . . . . . . . . EUR 740 000 % 100,165 741 219,67 0,644,75 % France Telecom SA (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 730 000 730 000 % 93,899 938 990,00 0,814,35 % GE Capital European Funding (MTN) 2006/2021 . . EUR 1 000 000 500 000 % 88,034 880 340,00 0,764,625 % General Electric Capital Corp. 2006/2066 . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 89,657 1 793 146,60 1,555,625 % GlaxoSmithKline Capital Plc (MTN) 2007/2017 . . . EUR 1 000 000 2 980 000 1 980 000 % 100,73 1 007 300,00 0,873,00 % Glitnir Banki HF (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 % 91,045 1 365 675,00 1,184,375 % Glitnir Banki HF (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 000 1 300 000 % 94,3 1 225 900,00 1,064,898 % Goldman Sachs Group, Inc. 2006/2013 * . . . . . . . EUR 1 000 000 % 95,785 957 850,04 0,835,125 % Goldman Sachs Group, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . . EUR 710 000 710 000 % 95,616 678 873,60 0,594,50 % HBOS Plc (MTN) 2005/2030 * . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 80,867 1 213 005,00 1,054,375 % HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . EUR 1 875 000 1 875 000 % 91,347 1 712 756,25 1,486,352 % HT1 Funding GmbH 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 2 000 000 500 000 % 92,665 1 389 975,00 1,207,95 % IKB International SA 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 565 000 1 000 000 % 60 2 139 000,00 1,858,00 % Independent News & Media Finance Ltd

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 101,82 2 036 400,00 1,764,625 % ING Bank NV (MTN) 2004/2019 * . . . . . . . . . . . . . EUR 1 600 000 % 95,423 1 526 768,00 1,324,00 % International Business Machines Corp.

2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 96,686 966 860,00 0,843,125 % Korea Electric Power Corp. 2005/2010 . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 95,417 954 170,00 0,834,25 % Lehman Brothers Holdings, Inc. (MTN)

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 2 000 000 % 90,25 451 250,00 0,395,625 % Lloyds TSB Bank Plc 1999/2049 * . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 1 000 000 % 99,931 1 998 620,00 1,734,86 % MESDAG Berlin BV 2007/2019 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 926 212 1 000 000 73 788 % 93,07 862 025,72 0,755,767 % Muenchener Rueckversicherungs AG 2007/2049 * EUR 1 800 000 2 350 000 550 000 % 94,255 1 696 590,00 1,474,25 % Norinchukin Finance Ltd (MTN) 2006/2016 . . . . . . EUR 1 500 000 1 600 000 % 95,066 1 425 990,00 1,235,50 % Pacific Life Funding LLC (MTN) 2002/2009 . . . . . . EUR 1 550 000 % 100,049 1 550 759,50 1,344,50 % Procter & Gamble Co. (MTN) 2007/2014 . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 96,826 968 260,00 0,844,875 % Procter & Gamble Co. 2007/2027 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 2 000 000 1 000 000 % 91,835 918 350,00 0,793,768 % ProPart Funding LP/IKB Deutsche Industrie-

bank 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 % 73,07 1 826 750,00 1,587,327 % Provide Plc 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 000 750 000 % 96,43 723 225,00 0,633,75 % Resona Bank Ltd (MTN) 2005/2015 . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 95,629 1 912 582,00 1,655,00 % Royal KPN NV (MTN) 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . EUR 580 000 580 000 % 97,382 564 815,60 0,498,126 % SanPaolo IMI Capital 2000/2049 * . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 000 1 400 000 % 105,266 1 368 458,00 1,184,50 % SES Global SA 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 000 000 % 99,545 2 488 625,00 2,157,875 % SG Capital Trust I LLC 2000/2049 * . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 103,935 1 039 350,00 0,90




DWS Invest Euro Corp Bonds

194

7,092 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 2007/2049 * . . EUR 1 600 000 1 600 000 % 101 1 616 000,00 1,405,875 % Standard Chartered Bank/United Kingdom

(MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 650 000 650 000 % 98,308 983 082,38 0,856,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . . EUR 2 000 000 1 000 000 4 000 000 % 101,986 2 039 720,00 1,767,75 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 2003/2033 . . . . . EUR 900 000 2 500 000 1 600 000 % 108,649 977 841,00 0,855,375 % Telefonaktiebolaget LM Ericsson (MTN)

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 070 000 1 070 000 % 92,278 987 371,88 0,853,375 % Telekom Finanzmanagement GmbH (MTN)

2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 96,682 966 820,00 0,845,125 % Tesco Plc (MTN) 2007/2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 900 000 2 880 000 1 980 000 % 87,329 785 961,00 0,684,50 % Travelers Insurance Co. Institutional Funding

Ltd (MTN) 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 000 1 000 000 250 000 % 98,7 1 283 100,00 1,115,65 % Travelers Insurance Co. Instutitional Funding

Ltd (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 650 000 % 102,475 3 740 323,99 3,244,125 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2006/2018 . . . . . . EUR 1 000 000 1 500 000 % 92,63 926 300,00 0,804,50 % UBS AG (Jersey) (MTN) 2004/2019 . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 800 000 % 93,313 1 399 695,00 1,214,125 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2006/2016 . . . . . . . EUR 1 000 000 % 95,394 953 940,00 0,835,125 % Veolia Environnement (MTN) 2007/2022 . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 500 000 500 000 % 89,047 890 470,00 0,774,375 % Wendel Investment 2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 000 1 750 000 1 000 000 % 86,138 646 035,00 0,56



5,524 % BMORE 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 % 97,28 2 432 000,00 2,10



5,50 % CMA CGM SA 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 90,5 452 500,00 0,39


Derivate


Aktienindex-Derivate -131 700,00 -0,11



Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 135 280 145 -131 700,00 -0,11

Swaps 2 601,37 0,00



JP Daimler Chrysler / 0,22% 20/09/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 -6 133,62 -0,01DB Mittal Steel Co. / 0,38% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 -19 870,09 -0,02BC Deutsche Bank / 0,215% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 -35 081,66 -0,03MS Deutsche Bank / 0,2% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 -36 360,12 -0,03JP iTRAXX Europe Crossover / 2,3% 20/06/2012 . . . . . . . . . Stück 2 500 000 58 923,80 0,05CS iTRAXX Europe Crossover / 2,3% 20/06/2012 . . . . . . . . . Stück 7 500 000 58 923,80 0,05MS Glencore Int. AG / 0,45% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 65,24 0,00JP Telef. Emision / 0,215% 20/09/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 -5 999,36 -0,01GS Procter&Gamble / 0,15% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 245,68 0,00CS iTRAXX Europe Main / 0,45% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 11 836,10 0,01CS Gazprom / 0,77% 20/10/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 -4 557,62 0,00DB Siemens AG / 0,06% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 -356,10 0,00JP Royal Bk of Scotland / 0,15% 20/04/2008 . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 -1 570,28 0,00CS Iberdrola S.A. / 0,24% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 -67,99 0,00GS Enel IT / 0,46% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 -16 950,90 -0,01CS TUI AG / 2,05% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 -2 070,45 0,00DB BASF AG / 0,29% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 94,88 0,00JP Pearson Plc / 0,42% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 -3 618,71 0,00CT Fiat Fin. + Trade / 0,5% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 -1 167,34 0,00CS Deutsche Telekom / 0,32% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 502,88 0,00CS iTRAXX Europe High Vol. / 0,65% 20/12/2012 . . . . . . . . . Stück 5 000 000 11 278,20 0,00JP Unilever / 0,27% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 -1 143,52 0,00BC Du Pont Nemours / 0,29% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 -988,86 0,00CS Lloyds TSB Bank / 0,375% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 -3 332,59 0,00


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 088 077,44 0,94









195



Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Deutsche Mark . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 1,95583 = EUR 1



Fußnoten






5,50 % Citicorp (MTN) 1998/2010 . . . . . . . . . . . . DEM 1 200 0006,00 % Hypovereinsfinance NV (MTN)

1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 1 200 0006,50 % ABB International Finance Ltd

2003/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 600 0004,31 % ABN Amro Bank NV 2006/2049 . . . . . . . . EUR 2 000 0004,375% Abu Dhabi National Energy Co.

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 240 0008,375% Aker Kvaerner ASA 2004/2011 . . . . . . . . EUR 1 700 0004,375% Allianz Finance BV 2005/2049 * . . . . . . . . EUR 3 500 0005,142% Allied Irish Banks Plc 2006/2049 . . . . . . . EUR 4 500 0004,164% Anglo Irish Bank Corp., Plc (MTN)

2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0005,125% AstraZeneca Plc 2007/2015 . . . . . . . . . . . EUR 390 000 390 0003,50 % Banca Intesa SpA (MTN) 2006/2011 . . . . EUR 1 300 0005,00 % Banca Monte dei Paschi di Siena SpA

(MTN) 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0005,75 % Bank Austria Creditanstalt AG (MTN)

2001/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 0004,75 % Barclays Bank Plc (MTN) 2005/2049 . . . . EUR 6 000 000 6 000 0009,25 % Barry callebaut Services NV 2003/2010 . . EUR 400 0005,00 % BASF Finance Europe NV 2007/2014 . . . EUR 700 000 700 0003,625% BAT International Finance Plc (MTM)

2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 150 000 4 150 0005,375% BAT International Finance Plc (MTM)

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 730 000 730 0004,50 % Bayerische Landesbank (MTN)

2007/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0004,75 % Bertelsmann AG 2006/2016 . . . . . . . . . . EUR 2 500 0004,125% BHP Billiton Finance Ltd (MTN)

2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 700 0004,125% BMW Finance NV (MTN) 2006/2012 . . . . EUR 1 210 0004,125% BMW Finance NV (MTN) 2006/2012 . . . . EUR 1 210 000 2 510 0004,50 % Bouygues 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,625% Bristol-Myers Squibb Co. 2006/2021 . . . . EUR 1 320 0004,375% British American Tobacco Holdings

The Netherlands BV (MTN) 2006/2014 . . EUR 1 000 000 1 000 000



5,50 % Bundesrepublik Deutschland 2000/2031 . EUR 1 400 000 1 400 0003,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2015 . EUR 3 750 000 3 750 0003,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 . EUR 1 000 000 1 000 0004,00 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2016 . EUR 1 030 000 1 030 0004,49 % Capitalia SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . . EUR 700 0005,125% Carrefour SA (MTN) 2007/2014 . . . . . . . . EUR 1 100 000 1 100 0004,75 % Casino Guichard Perrachon SA (MTN)

2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,875% Casino Guichard Perrachon SA (MTN)

2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 900 000 900 0004,75 % Cie de Saint-Gobain (MTN) 2007/2017 . . EUR 880 000 880 0003,50 % Citigroup, Inc. (MTN) 2005/2015 . . . . . . . EUR 1 400 0003,625% Citigroup, Inc. (MTN) 2005/2017 * . . . . . . EUR 2 100 0004,125% Commerzbank AG (MTN) 2006/2016 . . . . EUR 3 500 0006,25 % Credit Suisse/Guernsey 1999/2049 * . . . EUR 1 300 0004,482% DaimlerChrysler Australia/Pacific

Property Ltd (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0004,375% DaimlerChrysler NA Holding Corp.

(MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0003,375% DaimlerChrysler NA Holding Corp.

(MTN) 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,125% DaimlerChrysler North America Holding

Corp. (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 0004,375% DaimlerChrysler North America Holding

Corp. (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 600 000 1 600 0004,875% Deutsche Bank AG 2007/2012 . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 0005,125% Deutsche Bank AG 2007/2017 . . . . . . . . EUR 1 250 000 1 250 0003,75 % Deutsche Bundesrepublik 2004/2015 . . . EUR 3 500 000 3 500 0004,00 % Deutsche Genossenschafts-Hypotheken-

bank AG 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 6 000 0004,75 % Deutsche Telekom International Finance

BV (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 0004,892% Dexia Funding SA (Luxembourg) -Reg-

2006/ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,625% Dong Energy A/S (MTN) 2006/2011 . . . . EUR 1 500 0003,50 % Dong Energy A/S 2005/2012 . . . . . . . . . . EUR 1 000 0005,064% Dresdner Bank AG for City of Moscow

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 0005,50 % E.ON International Finance BV (MTN)

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000



196




4,25 % EDP Finance BV (MTN) 2006/2012 . . . . . EUR 1 250 0004,625% EDP Finance BV (MTN) 2006/2016 . . . . . EUR 2 000 0004,565% EFG Hellas Funding Ltd 2005/2049 * . . . EUR 780 000 3 780 0005,849% ELM BV for Swiss Life Insurance &

Pension Group (MTN) 2007/2049 . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0005,252% ELM BV for Swiss Reinsurance Co.

2006/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 4 000 0004,875% Enbw International Finance BV (MTM)

2004/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0004,25 % Enbw International Finance BV (MTN)

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0005,25 % Enel SpA (MTN) 2004/2024 . . . . . . . . . . . EUR 750 0006,445% Eurohypo Capital Funding Trust 1

2003/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 0000,25 % Federal State of North Rhine Westphalia

2006/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 0004,375% Fortis Bank NV/SA (MTN) 2007/2017 . . . EUR 1 180 000 1 180 0004,625% Fortis Bank NV/SA 2004/2049 * . . . . . . . EUR 4 000 0005,757% Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2017 . . . EUR 290 000 290 0004,50 % Fortum OYJ (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . EUR 1 000 0008,125% France Telecom SA (MTN) 2003/2033 . . . EUR 1 750 0006,75 % France Telecom SA 2001/2008 . . . . . . . . EUR 1 200 0004,56 % Gaz Capital for Gazprom (MTN)

2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 0005,875% Gaz Capital for Gazprom 2005/2015 . . . . EUR 1 000 0004,125% GE Capital European Funding (MTN)

2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 875 000 875 0004,625% GE Capital European Funding 2007/2027 EUR 3 000 000 3 000 0004,625% General Electric Capital Corp. 2006/2066 EUR 2 000 0005,50 % General Electric Capital Corp. 2007/2067 EUR 1 270 000 1 270 0005,317% Generali Finance BV 2006/2049 * . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0005,479% Generali Finance BV 2007/2049 * . . . . . . EUR 2 350 000 2 350 0004,75 % Goldman Sachs Group, Inc. 2006/2021 . . EUR 1 040 000 3 100 0004,50 % Goldman Sachs Group, Inc. 2007/2017 . . EUR 700 000 700 0005,375% Henkel KGaA 2005/2104 * . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 2 000 0004,355% HSH Nordbank AG 2007/2017 * . . . . . . . EUR 1 030 000 1 030 0002,75 % Hypothekenbank in Essen AG 2005/2011 EUR 3 000 0004,50 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 950 0004,375% Imperial Tobacco Finance Plc (MTN)

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 750 0004,75 % ING Groep NV (MTN) 2007/2017 . . . . . . . EUR 1 620 000 1 620 0003,50 % ING Verzekeringen NV 2005/2012 . . . . . . EUR 1 000 0006,125% Investor AB (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . . EUR 1 500 0003,686% Kaupthing Bank HF (MTN) 2005/2008 * . EUR 1 000 0005,25 % Koninklijke DSM NV (MTN) 2007/2017 . . EUR 250 000 250 0005,375% Lafarge SA 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0005,50 % Landesbank Baden-Wuerttemberg

2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0003,50 % Landesbank Baden-Wuerttemberg

2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0004,125% Lanxess Finance BV 2005/2012 . . . . . . . . EUR 1 000 0004,625% Lehman Brothers Holdings, Inc.

2007/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0005,375% Lehman Brothers Holdings, Inc.

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 850 000 850 0005,00 % Liz Claiborne, Inc. 2006/2013 . . . . . . . . . . EUR 1 300 0003,75 % Merck Finanz AG 2005/2012 . . . . . . . . . . EUR 2 300 0004,625% Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN)

2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 620 0004,625% Metropolitan Life Global Funding I

(MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0003,75 % Morgan Stanley (MTN) 2006/2013 . . . . . . EUR 2 000 0003,925% Morgan Stanley (MTN) 2006/2013 * . . . . EUR 1 700 0004,375% Morgan Stanley (MTN) 2007/2012 . . . . . . EUR 2 650 000 2 650 0005,00 % Morgan Stanley (MTN) 2007/2019 . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0002,75 % MTU Aero Engines Finance BV

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 300 000 300 0004,85 % MUFG Capital Finance 2 Ltd 2006/

2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000



3,875% National Australia Bank Ltd (MTN) 2003/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000

4,50 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2004/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000

4,375% New York Life Global Funding (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000

7,00 % Norske Skogindustrier ASA 2007/2017 . . EUR 500 000 500 0004,625% OTE Plc (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . EUR 1 850 000 1 850 0004,625% Ote Plc 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 850 0005,27 % OTP Bank Plc 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . EUR 700 000 700 0005,875% OTP Bank Plc 2006/2049 * . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 0004,625% Pernod-Ricard SA 2006/2013 . . . . . . . . . . EUR 1 250 0004,50 % Polo Ralph Lauren Corp. 2006/2013 . . . . EUR 1 000 0003,375% Procter & Gamble Co. 2005/2012 . . . . . . EUR 1 500 0004,125% Procter & Gamble Co. 2005/2020 . . . . . . EUR 1 000 0004,75 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG

(MTN) 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 0005,125% Residential Capital LLC 2006/2012 . . . . . EUR 500 000 1 500 0007,092% Royal Bank of Scotland Group Plc

2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 0005,125% Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2004/

2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 900 0005,625% Royal Caribbean Cruises Ltd 2007/2014 . EUR 610 000 610 0004,75 % Royal KPN NV (MTN) 2006/2017 . . . . . . . EUR 1 000 000 2 160 0004,75 % Royal KPN NV (MTN) 2007/2014 . . . . . . . EUR 720 000 720 0004,25 % Santander Issuances SA Unipersonal

(MTN) 2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0005,375% Schering-Plough Corp. 2007/2014 . . . . . . EUR 720 000 720 0003,125% Schneider Electric SA (MTN) 2005/2010 . EUR 1 000 0004,375% SES 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 820 0004,25 % SKF AB 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 430 0004,20 % Societe Generale (MTN) 2007/2012 . . . . EUR 2 000 000 2 000 0004,50 % Sodexho Alliance SA 2007/2014 . . . . . . . EUR 730 000 730 0005,25 % Suedzucker International Finance BV

2005/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 2 000 0007,25 % Telecom Italia Finance SA (MTN)

2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 750 0003,75 % Telefonica Emisiones SAU (MTN)

2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,674% Telefonica Emisiones SAU (MTN)

2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 800 000 2 800 0004,75 % Tesco Plc (MTN) 2002/2010 . . . . . . . . . . . EUR 500 0005,00 % ThyssenKrupp AG (MTN) 2004/2011 . . . . EUR 700 000 2 700 0005,125% TUI AG 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 0005,50 % Tyco International Group SA (MTN)

2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0000,50 % UBS AG/Jersey Branch 2006/2009 * . . . . EUR 1 500 0007,152% UBS Capital Jersey Ltd 2007/2049 * . . . . EUR 700 000 700 0004,375% UniCredito Italiano SpA (MTN)

2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 800 0004,50 % UniCredito Italiano SpA 2004/2019 . . . . . EUR 2 000 0005,00 % Verbund International Finance BV

2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 550 000 550 0005,875% Vinci SA 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,50 % Vivendi 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 800 0004,875% Volkswagen Leasing GmbH 2007/2012 . . EUR 550 000 550 0004,375% Wendel Investissement 2007/2017 . . . . . EUR 1 750 000 1 750 0006,50 % Wienerberger AG 2007/2049 * . . . . . . . . EUR 2 670 000 2 670 0005,25 % WPP Finance SA 2007/2015 . . . . . . . . . . EUR 250 000 250 0004,50 % Zurich Finance USA, Inc. (MTN)

2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 300 000



5,868% BNP Paribas Capital Trust VI 2003/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000

5,00 % Fresenius Finance BV 2006/2013 . . . . . . EUR 1 000 000 2 000 000

197





Zinsterminkontrakte


Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 293 069

Optionsrechte






Volumen in 1000Swaps

CS High Volume / 0.55% 20/12/2011 EUR 11 498DB TRAXX / 0.305% 20/06/2012 EUR 5 000MS iTRAXX Europe High Vol 0,55% 20/06/2012 EUR 10 000JP Fiat Fin.+Trade 0,92% 20/09/2012 EUR 1 500GS Upm Kymmene Corp. 0,68% 20/09/2012 EUR 1 500MS Akzo Nobel 0,29% 20/09/2012 EUR 1 500UBS Unilever Capital Corp. 0,23% 20/09/2012 EUR 1 500CS Pearson Plc 0,3025% 20/12/2012 EUR 1 500JP Ciba Specialty Chem. 0,43% 20/12/2012 EUR 1 500UBS Clariant 0,44% 20/09/2012 EUR 1 500MS iTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012 EUR 5 000CS iTRAXX Europe Sub Finance 0,7% 20/12/2012 EUR 2 500CS iTRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012 EUR 5 000CIT Total Capital 0,4% 20/12/2012 EUR 1 008SG CDS3 3,75% 20/12/2012 EUR 5 000BNP NameiTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012 EUR 5 000



Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 081 621,43Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 131 500,94Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 247,49






Für den Teilfonds DWS Invest Euro Corp Bonds belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:



Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 260 776 625,62Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -479 980,56Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 74 193 374,80Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -215 176 885,17Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 231 169,23Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 025 544,84Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 622 518,38Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 706 097,76Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 919 076,86




198









199



7,50 % Allied Irish Banks Plc 2001/2049 * . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 102,221 153 331,50 3,114,875 % BMW Finance NV 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 60 000 60 000 % 99,21 59 526,00 1,215,125 % Carrefour SA (MTN) 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 98,886 98 886,00 2,004,75 % Cemex Finance Europe BV 2007/2014 . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 89,181 133 771,50 2,714,75 % Cie de Saint-Gobain (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 89,613 134 419,50 2,734,125 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.

(MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 98,44 147 660,00 2,996,00 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2016 . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 99,984 49 992,02 1,015,983 % Deutsche Postbank Funding Trust IV 2007/2049 * EUR 150 000 150 000 % 89,59 134 385,00 2,733,50 % Dong Energy A/S 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 000 % 92,714 185 428,00 3,765,125 % E.ON International Finance BV (MTN) 2007/2017 . EUR 125 000 125 000 % 100,557 125 696,25 2,555,849 % ELM BV for Swiss Life Insurance & Pension

Group (MTN) 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 89,999 134 998,50 2,745,252 % ELM BV for Swiss Reinsurance Co. 2006/2049 * . EUR 150 000 150 000 % 90,435 135 652,50 2,755,757 % Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 99,18 49 590,00 1,014,625 % GE Capital European Funding (MTN) 2007/2010 . . EUR 100 000 200 000 100 000 % 99,91 99 910,00 2,034,375 % Glitnir Banki HF (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 000 % 94,3 188 600,00 3,824,50 % Goldman Sachs Group, Inc. 2007/2017 . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 90,472 135 708,00 2,754,375 % HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 91,347 91 347,00 1,855,051 % Intesa Sanpaolo SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . EUR 200 000 200 000 % 97,003 194 006,00 3,935,25 % Koninklijke DSM NV (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 97,365 48 682,50 0,994,75 % Merck KGAA 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 140 000 140 000 % 99,49 139 286,00 2,825,767 % Muenchener Rueckversicherungs AG 2007/2049 * EUR 50 000 50 000 % 94,255 47 127,50 0,966,125 % NGG Finance Plc 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 102,91 154 365,00 3,134,822 % OTP Bank Nyrt (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . EUR 250 000 250 000 % 99,593 248 982,42 5,055,375 % Schering-Plough Corp. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 98,336 98 336,00 1,995,875 % Standard Chartered Bank/United Kingdom (MTN)

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 98,308 98 308,22 1,996,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . . EUR 250 000 250 000 % 101,986 254 965,00 5,175,125 % Tesco Plc (MTN) 2007/2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 87,329 87 329,00 1,775,00 % ThyssenKrupp AG (MTN) 2004/2011 . . . . . . . . . . . EUR 190 000 190 000 % 99,844 189 703,60 3,857,152 % UBS Capital Jersey Ltd 2007/2049 . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 102,725 51 362,68 1,044,755 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2005/2015 * . . . . . EUR 200 000 200 000 % 97,931 195 862,00 3,975,125 % Veolia Environnement (MTN) 2007/2022 . . . . . . . . EUR 200 000 200 000 % 89,047 178 094,00 3,613,875 % Vivendi 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 94,465 141 697,50 2,875,25 % WPP Finance SA 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 97,501 48 750,50 0,99


Derivate







EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 615 472,82 12,48


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95 530,66 1,94





Anteilwert


Umlaufende Anteile






200



Fußnoten







7,50 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG 1986/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 500 000 500 000

6,50 % Muenchener Hypothekenbank eG 1994/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 500 000 500 000

5,00 % Air Liquide 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 0005,125% AstraZeneca Plc 2007/2015 . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 0005,00 % BASF Finance Europe NV 2007/2014 . . . EUR 90 000 90 0003,625% BAT International Finance Plc (MTM)

2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 0007,10 % Bayerische Landesbank 2000/2010 . . . . . EUR 250 000 250 0005,125% Deutsche Bank AG 2007/2017 . . . . . . . . EUR 100 000 100 0004,30 % Dexia Credit Local 2005/2049 . . . . . . . . . EUR 150 000 150 0004,00 % France Government Bond OAT

2005/2055 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 0005,50 % General Electric Capital Corp.

2007/2067 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 90 000 90 0005,479% Generali Finance BV 2007/2049 * . . . . . . EUR 150 000 150 0005,625% GlaxoSmithKline Capital Plc (MTN)

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 170 000 170 0005,25 % Glencore Finance Europe SA (MTN)

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 0007,092% Royal Bank of Scotland Group Plc

2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 0004,75 % Royal KPN NV (MTN) 2006/2017 . . . . . . . EUR 150 000 150 0004,50 % SES Global SA 2003/2008 . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 0007,75 % Telecom Italia Finance NV (MTN)

2003/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 0002,75 % TUI AG 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 0004,875% Volkswagen Leasing GmbH 2007/2012 . . EUR 100 000 100 000






Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswert: Federal Republic of Germany Bonds 10-Year ) EUR 2 220

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year ) EUR 3 593

Swaps


MS ITRAXX Europe high / 1% 20/06/2012 EUR 503MS iTRAXX Europe High Vol 0,55% 20/06/2012 EUR 500MS Akzo Nobel 0,29% 20/09/2012 EUR 200MS Arcelor Finance 0,82% 20/09/2012 EUR 203UBS Clariant 0,64% 20/09/2012 EUR 200CS Pearson Plc 0,3025% 20/12/2012 EUR 200UBS iTRAXX Europe Crossover 2,3% 20/06/2012 EUR 250CS iTRAXX Europe Main 0,45% 20/12/2012 EUR 1 000BNP NameiTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012 EUR 500

201












Für den Teilfonds DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30 belief sich dieGesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,19% p.a., Klasse FC 0,74% p.a.,Klasse NC 1,63% p.a., Klasse LS 1,31% p.a.





2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 5 000 400,00Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 78 320,77Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 597,87Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -168 256,61




202



3,583 % RSHB Capital SA for OJSC Russian Agricultural Bank 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 300 000 300 000 % 97,1 175 421,16 0,69

6,848 % Alfa Diversified Payment Rights Finance Co. SA (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106 250 112 500 6 250 % 95,5 101 468,75 0,40

1,20 % Argentina Government International Bond 2005/2038 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 200 000 % 35,75 536 250,00 2,10

7,375 % Brazil Government International Bond 2005/2015 . EUR 1 000 000 1 150 000 % 108 1 080 000,00 4,234,125 % City of Bucharest/Romania 2005/2015 . . . . . . . . . EUR 500 000 750 000 % 88,62 443 100,00 1,745,064 % Dresdner Bank AG for City of Moscow

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 000 650 000 250 000 % 90,65 679 875,00 2,664,00 % Eskom Holdings Ltd 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 800 000 750 000 % 93,59 748 719,96 2,934,625 % Former Yugoslav Republic of Macedonia

2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 800 000 % 93,93 375 720,00 1,475,875 % Gaz Capital for Gazprom 2005/2015 . . . . . . . . . . . EUR 500 000 1 100 000 % 93,81 469 050,00 1,845,10 % HSBC Bank Plc (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 101,371 1 013 710,00 3,975,125 % Kazkommertsbank International BV (MTN)

2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 500 000 750 000 % 82,446 1 236 690,00 4,855,50 % Mexico Government International Bond

2004/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 600 000 300 000 % 99,21 595 259,99 2,336,875 % Oriental Republic of Uruguay 2005/2016 . . . . . . . . EUR 1 050 000 250 000 % 103,6 1 087 800,00 4,265,875 % OTP Bank Plc 2006/2049* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 700 000 750 000 % 82,824 828 240,00 3,256,375 % Pemex Project Funding Master Trust 2004/2016 . EUR 800 000 500 000 % 103,34 826 720,00 3,245,50 % Pemex Project Funding Master Trust 2005/2025 . EUR 800 000 % 92,528 740 224,00 2,907,50 % Peru Government International Bond 2004/2014 . EUR 1 000 000 450 000 % 109 1 090 000,00 4,276,25 % Philippine Government International Bond

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 000 500 000 % 99,42 1 292 460,00 5,076,00 % ProCredit Finance BV for ProCredit Bank AD

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 400 000 % 89 356 000,00 1,406,825 % Russian Standard Finance SA for Russian

Standard Bank 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 % 93,574 467 870,09 1,835,625 % SC Parex Banka 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 350 000 % 86,25 1 164 375,00 4,568,30 % Sibacademfinance Plc for JSC Sibacadembank

(MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 350 000 % 87 304 500,00 1,194,50 % South Africa Government International Bond

(MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 100 000 350 000 % 92,62 1 018 820,03 3,999,50 % Troy Capital SA for Yasar Holdings SA 2006/2011 . EUR 500 000 % 96,885 484 425,00 1,906,25 % TuranAlem Finance BV (MTN) 2006/2011 . . . . . . . EUR 250 000 % 83,217 208 043,40 0,825,00 % Turkey Government International Bond

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 600 000 % 93,4 934 000,00 3,664,95 % Ukraine Government International Bond

2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 900 000 100 000 % 88,6 1 683 400,00 6,607,00 % Venezuela Government International Bond

2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 700 000 % 90,5 905 000,00 3,557,00 % Argentina Government International Bond

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 79,9 271 962,78 1,079,375 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2011 . . . . . USD 250 000 % 101 171 891,37 0,67

10,75 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2016 . . . . . USD 200 000 % 103 140 236,13 0,558,25 % BTA Finance Luxembourg SA 2006/2049 . . . . . . . USD 250 000 % 66,5 113 176,00 0,448,00 % Credit Suisse First Boston International for City

of Kiev 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 500 000 % 97,417 165 793,48 0,658,20 % Gabonese Republic 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . USD 55 000 200 000 145 000 % 103,255 38 660,41 0,159,375 % NurFinance BV 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 % 85,088 289 619,95 1,149,50 % Renaissance Consumer Funding Ltd for

Renaissance Capital 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 91,29 310 731,94 1,225,80 % Republic of Iraq 2006/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 500 000 % 64 653 527,59 2,569,75 % Russian Standard Finance SA for Russian

Standard Bank 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 % 88,674 150 913,82 0,599,50 % Temir Capital BV for JSC TemirBank 2007/2014 . . USD 500 000 500 000 % 82 279 110,74 1,098,625 % Trade & Development Bank of Mongolia LLC

(MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000 % 97 66 033,52 0,266,75 % Ukraine Government International Bond

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 900 000 900 000 % 98,12 601 163,69 2,36



8,50 % Province of Buenos Aires Argentina 2006/2017 . . EUR 250 000 % 88,5 221 250,00 0,873,00 % Province of Buenos Aires Argentina 2006/2035 . . EUR 1 000 000 % 36 360 000,00 1,418,75 % IIRSA Norte Finance Ltd 2006/2024 . . . . . . . . . . . USD 700 000 % 99,875 475 934,87 1,87



5,136 % Gaz Capital for Gazprom 2006/2017 . . . . . . . . . . . EUR 750 000 % 87,109 653 317,50 2,56




DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds

203



Derivate




Zinsterminkontrakte


Optionsrechte


Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -3 000 -2 250,00 -0,01Put OGBL Future 02/2008 basis 113 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -350 -12 700,00 -0,05Call OGBL Future 02/2008 basis 116 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -4 000 26 000,00 0,10Put FGBL Future 01/2008 basis 113,5 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -2 500 -17 125,00 -0,07Put FGBL Future 02/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -2 600 -130,00 0,00Put Euro Bond Future 02/2008 basis 111 EUR . . . . . . . . . . . Stück -400 160,00 0,00




Offene Positionen

US-Dollar 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 042,71 0,42

Bankguthaben -1 166 210,72 -4,57

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 162 886,42 -4,56


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -4 882 -3 324,30 -0,01


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 845 458,85 3,31





Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten




204







9,00 % Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social 1997/2017 . . . . . . . . DEM 1 200 000

7,82 % Argentina Government International Bond 2005/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 22 502 1 128 479

9,50 % Brazilian Government International Bond 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 150 000

4,56 % Gaz Capital for Gazprom (MTN) 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 800 000

5,27 % OTP Bank Plc 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . EUR 250 0006,625% Pemex Project Funding Master Trust

2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0009,125% Philippine Government International

Bond 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 100 0003,625% Poland Government International Bond

(MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 0003,50 % State Bank of India/London (MTN)

2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 600 0005,50 % Turkey Government International Bond

2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 600 0004,75 % Turkey Government International Bond

2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 700 000 2 100 000



4,25 % VTB Capital SA for Vneshtorgbank (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 050 000

9,00 % BG Finance BV for JSC Bank of Georgia 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 400 000

7,65 % Credit Suisse First Boston International for CJSC The EXIM of Ukraine 2006/2011 . . . USD 250 000 750 000

10,00 % Ecuador Government International Bond 2000/2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000

9,50 % Eurasia Capital SA for Home Credit and Finance Bank 2007/2010 . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000

9,00 % Greentown China Holdings Ltd 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 280 000

8,80 % ISA Capital do Brasil SA 2007/2017 . . . . . USD 333 000 333 0008,00 % Jamaica Government International

Bond 2007/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 200 00012,50 % Ranhill Labuan Ltd 2006/2011 . . . . . . . . . USD 500 0003,75 % Republic of Serbia 2005/2024 . . . . . . . . . USD 250 0006,625% TNK-BP Finance SA 2007/2017 . . . . . . . . USD 500 000 500 0007,00 % Transcredit Finance Plc for JSC Trans-

creditbank 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 200 000





Zinsterminkontrakte

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 15 438



Mexikanischer Peso EUR 1 308US-Dollar EUR 18 843



Schweizer Franken EUR 361US-Dollar EUR 4 846

Optionsrechte


Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: FGBL, GBL, OGBL) EUR 262

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: FGBL, OGBL, EURO BUND) EUR 1804

205





Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 576 005,69






Für den Teilfonds DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:








Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 50 938 142,84Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -97 201,50Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 18 414 416,82Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -42 182 185,97Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 637 632,44Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 126 672,97Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 415 786,33Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 036 079,21Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 701 941,85





206



5,536 % Earls Three Ltd (MTN) 1998/2007 * . . . . . . . . . . . . DEM 13 500 000 13 500 000 % 100 6 902 440,38 0,364,767 % Regal Ltd/Greece (MTN) 1998/2008 * . . . . . . . . . . DEM 600 000 % 99,861 306 349,93 0,025,296 % Regal Ltd/HVB,DRB,HRE (MTN) 1999/2008 * . . . . DEM 23 630 533 23 630 533 21 000 000 % 99,247 11 991 181,48 0,625,134 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . EUR 13 000 000 3 000 000 % 95,5 12 415 000,00 0,645,153 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . EUR 32 000 000 2 000 000 5 000 000 % 95,38 30 521 600,00 1,584,26 % Aig-Fp Matched Funding (MTN) 2007/2009 . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,816 4 990 803,90 0,265,502 % Allied Irish Banks Plc (MTN) 2002/2013 * . . . . . . . EUR 7 000 000 7 000 000 % 99,511 6 965 770,00 0,364,77 % Arena BV 2004/2037 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 502 528 1 632 024 129 496 % 99,17 1 490 056,98 0,084,819 % Arena BV 2004/2051 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 016 570 895 635 % 98,68 4 950 351,27 0,264,814 % Arlo II/Ltd Münchener Rück (MTN) 2005/2011 * . . EUR 10 000 000 % 100,038 10 003 805,80 0,524,908 % Asset Repackaging Trust BV (MTN) 2007/2010 * . EUR 25 000 000 25 000 000 % 100 25 000 000,00 1,295,274 % Athlon Securitisation BV 2003/2013 * . . . . . . . . . . EUR 1 786 980 2 374 566 587 586 % 100 1 786 980,00 0,094,929 % Atlantes Mortgage Plc 2003/2036 * . . . . . . . . . . . EUR 2 636 052 2 771 542 135 490 % 98,7 2 601 783,24 0,135,019 % Atomium Mortgage Finance BV 2003/2034 * . . . . EUR 1 547 160 1 656 120 108 960 % 99,75 1 543 292,10 0,084,955 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd

(MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 200 000 7 200 000 % 99,9 7 192 800,00 0,374,00 % Banesto Financial Products Plc (MTN) 2006/2008 . EUR 19 000 000 4 000 000 % 99,309 18 868 676,75 0,974,705 % Bank of America Corp. (MTN) 2005/2010 * . . . . . . EUR 15 000 000 5 000 000 % 100,075 15 011 250,00 0,784,748 % Bank of America Corp. (MTN) 2007/2014 * . . . . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 97,075 19 415 000,00 1,004,797 % Bank of Ireland (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,982 9 998 199,80 0,524,827 % Banque Federative du Credit Mutuel (MTN)

2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 98,9 4 945 000,00 0,254,766 % Banque Federative du Credit Mutuel/France

2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 500 000 % 100,015 4 500 675,00 0,234,769 % Banque Psa Finance (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,874 4 993 724,15 0,264,698 % Banque Psa Finance (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,746 9 974 600,00 0,524,828 % Barclays Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 15 000 000 % 96 19 200 000,00 0,994,943 % Barclays Bank Plc (MTN) 2007/2017 * . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 96 9 600 000,00 0,504,865 % BASF AG 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 4 000 000 28 000 000 % 99,958 1 999 152,22 0,104,945 % Bayerische Landesbank (MTN) 2007/2010 * . . . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 99,141 19 828 200,00 1,024,827 % BBVA Leasing 1 Fondo de Titulizacion de

Activos 2007/2031 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 500 000 17 500 000 % 99,038 17 331 722,45 0,904,712 % BBVA Senior Finance SA Unipersonal

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 % 99,811 14 971 650,00 0,774,573 % BMW Australia Finance Ltd (MTN)

2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 100 10 000 000,00 0,524,733 % BMW UK Capital Plc (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,68 9 968 000,00 0,524,783 % BP Mortgages Srl 2007/2043 * . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 500 000 9 500 000 % 98,025 9 312 375,19 0,484,914 % Caisse Centrale du Credit Immobilier de France

(MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,386 4 969 275,00 0,264,866 % Caisse Centrale du Credit Immobilier de France

(MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000 000 % 99,891 24 972 750,00 1,294,726 % Caisse Centrale du Credit Immobilier de France

(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 6 500 000 1 500 000 % 99,3 4 965 000,00 0,265,25 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de

Prevoyance (MTN) 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 900 000 1 900 000 % 100,023 1 900 443,82 0,104,904 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de

Prevoyance (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,757 9 975 671,80 0,514,631 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de

Prevoyance (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 000 9 000 000 1 000 000 % 99,388 7 951 040,00 0,415,002 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de

Prevoyance 2006/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000 000 % 99,112 24 778 000,00 1,284,905 % CARS ALLIANCE FUNDING Plc 2007/2023 * . . . . EUR 6 000 000 6 000 000 % 98,829 5 929 740,12 0,314,745 % Caterpillar International Finance Plc (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 800 000 38 500 000 % 100,007 1 000 070,00 0,054,823 % Caterpillar International Finance Plc (MTN)

2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 14 000 000 14 000 000 % 98 13 720 000,00 0,714,91 % Chapel BV 2003/2064 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 262 581 3 603 348 340 767 % 99,915 3 259 807,80 0,174,952 % Chester Asset Receivables Dealings Plc II

2003/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 99,435 2 983 052,22 0,155,202 % Chester Asset Receivables Dealings Plc II

2004/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 96,324 2 889 719,94 0,154,819 % Cie Financiere du Credit Mutuel (MTN)

2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 95,24 14 286 000,00 0,743,75 % Citigroup Funding, Inc.(MTN) 2006/2008 . . . . . . . . EUR 20 000 000 % 99,29 19 858 000,00 1,034,679 % Citigroup, Inc. (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . EUR 3 955 000 3 955 000 % 99,732 3 944 391,58 0,204,73 % Citigroup, Inc. (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . EUR 24 400 000 8 000 000 10 000 000 % 99,438 24 262 772,69 1,254,926 % Citigroup, Inc. (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 97,5 9 750 000,00 0,504,979 % Citigroup, Inc. (MTN) 2007/2014 * . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 96,236 9 623 600,00 0,504,713 % Coriolanus Ltd/Deutsche Bank AG (MTN)

2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,242 9 924 221,10 0,514,784 % Coriolanus Ltd/FPT Lazio Region S. 31 (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 718 434 3 373 983 % 99,961 1 717 755,18 0,095,558 % Corsair Finance Ireland Ltd 2002/2009 * . . . . . . . . EUR 200 000 % 99,738 199 475,46 0,01




DWS Invest EURO Reserve

207

4,745 % Corsair Finance Ireland Ltd/Rabobank (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,974 9 997 440,00 0,52

4,79 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2009 . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,875 4 993 750,00 0,264,785 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2009 * . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,855 9 985 500,00 0,524,915 % Credit Agricole SA (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,996 9 999 600,00 0,523,56 % Credit-Linked & Structured Securities Class Ltd/

Deutsche Bank Trust S.30 (MTN) 2000/2009 * . . . EUR 5 200 000 5 000 000 % 99,974 5 198 644,20 0,275,385 % Credit-Linked & Structured Securities Class Ltd/

Postbank Schuldschein FRN (MTM) 2004/2008 * . EUR 5 000 000 % 100,006 5 000 286,55 0,266,005 % Czech Repackaged Euro Securities Transactions

Plc/Deutsche Bank Ser.13 Tier 1 (MTN) 2002/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 99,705 1 994 094,06 0,10

5,107 % DaimlerChrysler Australia/Pacific Property Ltd (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 500 000 4 500 000 % 100,19 4 508 550,00 0,23

5,348 % DaimlerChrysler North America Holding Corp. (MTN) 2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,494 9 949 400,00 0,51

5,084 % Danske Bank A/S (MTN) 2005/2013 * . . . . . . . . . . EUR 13 425 000 13 425 000 % 98,3 13 196 775,00 0,684,805 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,749 9 974 900,00 0,514,654 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,706 4 985 317,20 0,264,659 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 5 000 000 % 99,687 1 993 732,38 0,104,27 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN)

2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,531 9 953 092,40 0,515,176 % Deutsche Bank AG (MTN) 2004/2016 * . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 96,2 9 620 000,00 0,504,99 % Deutsche Bank AG (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . EUR 6 000 000 6 000 000 % 96,827 5 809 620,00 0,305,13 % Deutsche Bank AG 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 100,22 10 022 000,00 0,524,855 % Deutsche Bank AG 2007/2012 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 100 20 000 000,00 1,034,885 % Deutsche Bank AG/Frankfurt (MTN) 2004/2014 * . EUR 25 000 000 % 100,18 25 045 000,00 1,294,25 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG

(MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000 000 25 000 000 % 99,45 24 862 500,00 1,284,476 % Dresdner Bank AG 2000/2010 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 10 000 000 5 000 000 % 100,05 15 007 500,00 0,775,884 % Earls Eight Ltd/BVV S.190 (MTN) 2005/2017 * . . . EUR 5 000 000 % 99,693 4 984 672,85 0,265,428 % Earls Four Ltd/Allianz (MTN) 2002/2022 * . . . . . . . EUR 1 500 000 % 101,786 1 526 789,98 0,084,767 % Earls Four Ltd/EBV S.641 (MTN) 2002/2010 * . . . . EUR 400 000 % 99,263 397 052,85 0,024,764 % Eclipse Plc 2007/2022 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 963 852 5 000 000 36 148 % 98,099 4 869 489,08 0,253,104 % Eirles Four Ltd/Bayerische Landesbank,

WestLB GS (MTN) 2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 % 97,594 195 187,58 0,015,651 % Eirles One Ltd (MTN)/DEPFA, LBBW, Bayerische

Landesbank, GS 2002/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 % 95,161 1 903 217,98 0,104,772 % Endesa Capital SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . EUR 25 000 000 10 000 000 5 000 000 % 99,69 24 922 500,00 1,295,298 % Europa Ltd 2000/2036 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 372 353 4 956 143 2 583 790 % 100 2 372 353,29 0,124,819 % Faxtor ABS BV 2004/2094 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 98,95 2 968 500,00 0,155,06 % Fortis Bank Nederland Holding NV (MTN)

2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 5 000 000 % 98,3 9 830 000,00 0,514,723 % GE Capital European Funding (MTN) 2004/2011 * EUR 2 000 000 3 000 000 1 000 000 % 99,145 1 982 900,00 0,104,822 % GE Capital European Funding (MTN) 2005/2012 * EUR 10 000 000 10 000 000 % 98,25 9 825 000,00 0,514,893 % German Residential Asset Note Distributor Plc

2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 478 360 439 320 % 98,18 5 378 658,06 0,284,684 % Granite Master Issuer Plc 2005/2054 * . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 98,935 1 484 024,97 0,084,684 % Granite Master Issuer Plc 2006/2054 * . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 98,033 2 940 989,91 0,154,759 % Granite Master Issuer Plc 2007/2054 * . . . . . . . . . EUR 6 000 000 6 000 000 % 97,546 5 852 759,88 0,304,79 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2007/2010 * . EUR 4 000 000 10 000 000 6 000 000 % 99,178 3 967 120,00 0,204,965 % HSBC Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . EUR 33 000 000 34 000 000 1 000 000 % 96,166 31 734 780,00 1,645,09 % HSBC Holdings Plc 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 34 000 000 32 900 000 15 900 000 % 98 33 320 000,00 1,724,892 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (MTN)


2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 99,449 9 944 949,70 0,513,625 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 % 99,871 19 974 202,40 1,034,982 % IM Grupo Banco Popular FTPYME 2006/2039 * . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 96,45 9 645 000,00 0,504,89 % ING Groep NV (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,413 4 970 628,60 0,264,00 % Irish Life & Permanent Plc (MTN) 2007/2008 . . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 99,984 14 997 542,40 0,774,852 % Italfinance Securitisation Vehicle Srl 2007/2026 * . EUR 24 000 000 29 000 000 5 000 000 % 97,437 23 384 840,64 1,214,964 % John Deere Bank SA (MTN) 2007/2008 * . . . . . . . EUR 4 000 000 14 000 000 10 000 000 % 99,931 3 997 229,84 0,214,819 % Kaupthing Bank HF (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 95,025 4 751 250,00 0,255,153 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV

(MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 000 000 3 000 000 2 000 000 % 99,83 12 977 900,00 0,674,692 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV

(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,994 4 999 700,00 0,266,265 % Kings Ltd (MTN) 1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 900 000 9 900 000 % 100,064 9 906 377,38 0,515,102 % La Banque Postale (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 500 000 500 000 % 96,871 14 530 650,00 0,755,036 % Lambda Finance BV 2007/2031 * . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 97,649 4 882 433,30 0,255,123 % Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000 000 5 000 000 10 000 000 % 100,03 25 007 500,00 1,29




208

5,108 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2006/2009 * . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 98,994 4 949 700,00 0,265,082 % Locat Securitisation Vehicle Srl 2004/2024 * . . . . . EUR 1 148 702 1 386 339 237 637 % 99,476 1 142 682,97 0,064,787 % MBS Bancaja Fondo de Titulization Activos

2007/2050 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 500 000 25 500 000 % 97,994 24 988 587,55 1,295,054 % Mediobanca SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 96,244 4 812 200,00 0,254,745 % Mermaid Secured Finance Ltd 2007/2040 * . . . . . EUR 10 500 000 10 500 000 % 99,310 10 427 501,70 0,544,984 % Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN) 2005/2008 * . . . . EUR 5 000 000 2 000 000 % 99,194 4 959 700,00 0,264,876 % Natexis Banques Populaires 2006/2017 * . . . . . . . EUR 25 700 000 25 700 000 % 94,637 24 321 709,00 1,265,015 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2006/2016 * . . EUR 10 000 000 3 000 000 10 000 000 % 97,6 9 760 000,00 0,504,712 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2007/2012 * . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 99,137 4 956 850,00 0,264,985 % Natixis (MTN) 2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 22 000 000 22 000 000 % 93,986 20 676 920,00 1,074,755 % NIBC Bank NV 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 % 97,885 9 788 500,00 0,514,784 % Nordea Bank AB (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 97,657 14 648 550,00 0,765,084 % Nordea Bank AB (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . EUR 22 000 000 22 000 000 % 97,5 21 450 000,00 1,114,984 % North Westerly CLO BV 2006/2022 * . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 97,77 1 955 400,00 0,104,892 % OKO Bank Plc (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . EUR 7 000 000 % 99,5 6 965 000,00 0,365,214 % Permanent Financing Plc 2004/2042 * . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 98,22 2 946 603,48 0,155,152 % Phoenix Funding Plc 2001/2033 * . . . . . . . . . . . . . EUR 1 709 959 6 014 989 4 486 306 % 99,8 1 706 539,34 0,094,685 % Pillar Funding Plc 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 000 % 98,905 2 472 624,97 0,135,052 % Pisces Finance Ltd (MTN) 2004/2012 * . . . . . . . . . EUR 15 000 000 2 000 000 % 100,639 15 095 919,90 0,785,01 % Quarzo Lease SRL 2002/2015 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 466 610 1 679 865 213 255 % 99,7 1 462 210,12 0,074,843 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 100,011 5 000 570,00 0,264,787 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,846 4 992 300,00 0,265,12 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)

2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 000 000 % 97,989 11 758 680,00 0,614,865 % RCI Banque SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 10 000 000 % 99,989 19 997 800,00 1,030,00 % Regal Ltd/DB 2007 Tier 1 Ser.29 (MTN)

1999/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 % 98,63 2 958 900,00 0,155,985 % ROCK Ltd (MTN)/Deutsche Bank Trust Ser.27

Tier 1 2002/undated * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,245 4 962 260,85 0,265,135 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2003/2013 * . . EUR 30 000 000 30 000 000 % 99,399 29 819 700,00 1,544,855 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2006/2017 * . . EUR 10 000 000 % 96,019 9 601 900,00 0,504,826 % Sanofi-Aventis (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 % 99,861 19 972 277,20 1,034,732 % Sanofi-Aventis SA (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . EUR 30 000 000 50 000 000 20 000 000 % 100 30 000 000,00 1,554,701 % Santander International Debt SA (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 % 99,896 14 984 400,00 0,774,793 % Smile Synthetic BV 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 046 135 1 647 175 % 99,396 2 033 770,86 0,115,074 % Spintab AB (MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 000 % 99,999 2 499 975,00 0,135,128 % Svenska Handelsbanken (MTN) 2005/2015 * . . . . EUR 10 000 000 % 98,031 9 803 100,00 0,514,695 % Swedbank AB (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . EUR 7 500 000 7 500 000 % 99,744 7 480 782,00 0,394,943 % Swedbank Hypotek AB (MTN) 2007/2008 * . . . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 99,82 14 973 000,00 0,774,779 % Swiss Re Finance Luxembourg SA (MTN)

2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 000 000 30 000 000 % 99,205 29 761 500,00 1,544,73 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2005/2015 * . . . . EUR 50 500 000 68 500 000 18 000 000 % 97,25 49 111 250,00 2,544,885 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2006/2009 * . . . . . EUR 10 000 000 % 99,64 9 964 000,00 0,514,784 % Vodafone Group Plc (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . EUR 2 000 000 8 000 000 11 165 000 % 99,826 1 996 522,70 0,104,00 % Vodafone Group Plc (MTN) 2007/2009 . . . . . . . . . EUR 10 000 000 20 000 000 10 000 000 % 98,889 9 888 933,60 0,514,738 % Volkswagen Financial Services NV (MTN)

2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 99 14 850 000,00 0,774,807 % Volkswagen Leasing GmbH (MTN) 2006/2009 * . . EUR 30 000 000 10 000 000 % 99,535 29 860 500,00 1,544,63 % Volvo Treasury AB (MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 100 10 000 000,00 0,524,822 % VW Credit, Inc. (MTN) 2007/2008 * . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 15 000 000 10 000 000 % 99,96 4 998 000,00 0,264,707 % Wachovia Corp. (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . EUR 40 000 000 % 96,5 38 600 000,00 1,994,875 % Westpac Banking Corp. (MTN) 2004/2009 * . . . . . EUR 12 100 000 1 100 000 % 99,740 12 068 479,50 0,624,19 % Westpac Banking Corp. (MTN) 2007/2009 . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,624 9 962 359,70 0,514,813 % Windermere CMBS Plc 2007/2019 * . . . . . . . . . . . EUR 14 057 998 14 352 466 294 468 % 97,971 13 772 691,17 0,71



4,946 % Apollo Trust/Australia 2004/2035 * . . . . . . . . . . . . EUR 797 486 324 725 % 99,533 793 761,83 0,044,925 % Bauhaus Securities Ltd 2000/2052 * . . . . . . . . . . . EUR 3 091 310 3 357 477 266 166 % 99,1 3 063 488,61 0,165,06 % Dutch MBS BV 2001/2077 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 204 661 2 628 262 619 525 % 99,889 3 201 103,38 0,174,95 % Europaische Hypothekenbank Der Deutschen

Bank 2000/2042 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 833 528 280 524 % 99,82 832 027,34 0,045,036 % Granite Mortgages Plc 2004/2044 * . . . . . . . . . . . EUR 3 450 000 1 088 889 % 99,341 3 427 264,61 0,185,164 % Haus Ltd 2000/2037 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 806 442 3 314 209 1 438 088 % 100 2 806 441,63 0,145,08 % Residence 2000-1 2000/2032 * . . . . . . . . . . . . . . . EUR 627 983 166 270 % 99,93 627 545,58 0,034,996 % SMILE Securitisation Co. BV 2001/2027 * . . . . . . . EUR 219 294 302 409 % 100,104 219 522,74 0,014,77 % Split Srl 2004/2018 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 295 345 4 253 430 % 99,341 8 240 659,36 0,43



0,00 % Asset Repackaging Trust BV (MTN) 2001/2011 * . EUR 1 500 000 1 500 000 % 98,968 1 484 520,43 0,080,00 % Eirles Three Ltd 2001/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 16 000 000 16 000 000 % 93,955 15 032 879,84 0,77




209




DWS Global Reserve plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 55 000 55 000 EUR 102,8 5 654 000,00 0,29


Derivate


Swaps - 261 549,26 -0,01


Credit Default Swap

DB Depfa Bank Plc / 0,13% 07/04/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 000 - 6 736,16 0,00DB E.ON / 0,1% 20/03/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 000 -42 521,40 0,00MS Merrill Lynch / 0,11% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 000 -65 612,60 0,00MS Allianz Finance / 0,06% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 000 -58 591,00 0,00DB Siemens AG / 0,15% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 000 -6 169,20 0,00MS Total S.A. / 0,16% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 000 -81 918,90 0,00

Bankguthaben 192 881 756,42 9,97

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 192 488 078,27 9,95


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 578 294 393 678,15 0,02







Anteilwert

Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 111,93Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 114,00Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 935,98Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,92

Umlaufende Anteile

Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 255 221Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 521 872Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 723Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 721


per 28.12.2007

Deutsche Mark . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 1,955830 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten




210





3,969% Muenchener Hypothekenbank eG 1998/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 10 000 000

5,048% ABN Amro Bank NV (MTN) 2004/2011 * . EUR 9 000 0004,625% Allianz Finance II BV 2002/2007 . . . . . . . . EUR 9 420 0003,822% Allied Irish Banks Plc (MTN) 2003/2008 * . EUR 14 000 0003,03 % Anglo Irish Bank Corp., Plc (MTN)

2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 0003,679% Arlo II Ltd/BMW (MTN) 2005/2007 * . . . . EUR 15 000 0004,247% Banca Intesa SpA (MTN) 2004/2007 * . . . EUR 8 000 0004,709% Bank of America Corp. (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 000 3 300 0003,732% Banque Federative du Credit Mutuel

(MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,105% Banque Federative du Credit Mutuel

(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0004,21 % Banque Psa Finance (MTN) 2005/2007 * . EUR 15 000 0004,042% Banque Psa Finance (MTN) 2006/2008 * . EUR 10 000 0004,47 % BMW Coordination Center (MTN)

2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 16 000 000 16 000 0003,719% BMW Finance NV (MTN) 2006/2008 * . . EUR 10 000 0003,614% BMW US Capital LLC (MTN)

2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0003,75 % BP Capital Markets Plc 2006/2009 . . . . . EUR 20 000 0003,616% Caisse Nationale des Caisses

d’Epargne et de Prevoyance (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 750 000

4,08 % Canadian Imperial Bank of Commerce (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 20 300 000

4,214% Caterpillar International Finance Plc (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 000 000 30 000 000

4,377% Celtic Residential Irish Mortgage Securitisation 1999/2031 * . . . . . . . . . . . EUR 150 954

3,115% Chalet Finance Plc 2003/2013 * . . . . . . . EUR 5 000 0004,816% Citigroup Funding, Inc. (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,849% Citigroup, Inc. (MTN) 2006/2012 * . . . . . . EUR 9 750 000 9 750 0003,561% Credit Agricole SA (MTN) 2004/2007 * . . EUR 5 000 0004,613% Credit Agricole SA (MTN) 2005/2009 * . . EUR 10 000 0003,832% Credit Agricole SA (MTN) 2006/2008 . . . . EUR 10 000 0003,00 % DaimlerChrysler AG (MTN) 2006/2007 . . EUR 5 000 0004,423% DaimlerChrysler Coordination Center

SA (MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0004,25 % DaimlerChrysler Coordination Center

SA (MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 0003,744% DaimlerChrysler Japan Holding Ltd

(MTN) 2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0004,372% DaimlerChrysler NA Holding Corp.

(MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0003,375% DaimlerChrysler NA Holding Corp.

(MTN) 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,145% Danske Bank A/S (MTN) 2007/2008 . . . . EUR 10 000 000 10 000 0003,766% DAPO International Finance NV (MTN)

2003/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 000 0004,375% Delphinus BV 2000/2059 * . . . . . . . . . . . EUR 2 437 456 9 328 9514,51 % Depfa Bank Plc (MTN) 2007/2008 . . . . . . EUR 8 000 000 8 000 0003,575% Deutsche Hypothekenbank AG (MTN)

2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0004,259% Deutsche Telekom International

Finance BV (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . EUR 24 000 0004,301% DnB NORBank ASA (MTN) 2003/2008 * . EUR 5 000 0004,824% DnB NORBank ASA (MTN) 2003/2013 * . EUR 14 000 0004,185% DnB NORBank ASA (MTN) 2005/2008 * . EUR 20 000 0004,20 % Dresdner Bank AG (MTN) 2004/2007 * . . EUR 5 000 0004,028% Eurohypo AG (MTN) 2006/2008 * . . . . . . EUR 15 000 0003,629% Fonterra Cooperative Group Ltd (MTN)

2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 0004,916% Fortis Bank Nederland Holding NV

2005/2008* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 000 000



3,967% Hamburgische Landesbank Girozentrale AG 2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000

3,592% HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000

4,875% HSBC Bank USA NA/New York (MTN) 2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 750 000

3,812% HSBC Finance Corp. (MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000

3,677% HSH N Finance Guernsey Ltd (MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000

4,22 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 750 000

4,206% Iberdrola Finanzas SAU (MTN) 2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000

4,095% IKB Deutsche Industriebank AG 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000

3,674% ING Bank NV (MTN) 2004/2007 * . . . . . . EUR 9 000 0003,988% Irish Life & Permanent Plc (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 10 000 0004,288% JPMorgan Chase & Co. (MTN)

2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 000 0003,574% Kaupthing Bank HF (MTN) 2005/2007 * . EUR 5 000 0003,51 % Kommunalkredit Austria AG (MTN)

2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,218% Landesbank Schleswig-Holstein

Girozentrale 2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 15 000 0004,179% Natexis Banques Populaires (MTN)

2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,63 % Nordea Bank AB (MTN) 2007/2010 * . . . EUR 20 000 000 20 000 0004,177% OKO Bank (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . EUR 5 000 0003,812% Permanent Financing Plc 2004/2034 * . . EUR 5 000 0004,629% Popular Finance Europe BV (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 23 000 0004,815% Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG

(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 500 0004,408% RCI Banque SA (MTN) 2004/2007 * . . . . EUR 5 000 0004,162% Royal Bank of Canada (MTN)

2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,375% Royal Bank of Scotland Group Plc

(MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 20 000 0004,36 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN)

2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0003,676% Sanofi-Aventis (MTN) 2005/2007 * . . . . . EUR 5 000 0003,494% SEB Hypothekenbank AG 2005/2007 * . . EUR 15 000 0003,25 % SEB Hypothekenbank AG 2006/2008 . . . EUR 10 000 0004,952% Societe Generale (MTN) 2006/2009 * . . . EUR 12 000 0004,792% Sparkasse KoelnBonn (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000 0003,594% State of Bavaria Germany 2003/2008 . . . EUR 1 500 0004,12 % Svenska Handelsbanken AB (MTN)

2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 0004,10 % Swedbank AB (MTN) 2007/2008 . . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 0004,60 % Swedbank AB 2002/2012 . . . . . . . . . . . . EUR 4 950 000 4 950 0003,504% Swedbank Hypotek AB (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 0006,50 % Telecom Italia Finance SA (MTN)

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 0004,355% Telecom Italia SpA (MTN) 2006/2008 * . . EUR 9 500 000 19 500 0003,625% Tesco Plc (MTN) 2006/2008 . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0003,999% Ulster Bank Finance Plc (MTN)

2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 300 000 1 300 0003,764% Ulster Bank Finance Plc 2005/2008 * . . . EUR 4 000 000 9 000 0005,176% UniCredito Italiano SpA 2006/2016* . . . . EUR 5 000 000 15 000 0004,25 % Unilever NV (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . EUR 17 000 000 17 000 0004,148% Unilever NV (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . EUR 20 000 000 20 000 0004,282% Value Star Sicav 2000/2010 * . . . . . . . . . EUR 19 000 0004,073% Volkswagen Bank GmbH (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 0004,934% Volkswagen Car Lease 2007/2013* . . . . . EUR 7 250 000 7 250 0004,282% Volvo Treasury AB (MTN) 2006/2007 * . . EUR 20 000 000 40 000 000




211





2,437% Delphinus BV 2002/2092 * . . . . . . . . . . . EUR 5 500 000 5 500 0003,736% Delphinus BV 2004/2091 * . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0004,157% MESDAG Berlin BV 2007/2019 * . . . . . . . EUR 7 500 000 7 500 0004,175% Osprey Mortgage Securities

2000/2072 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109 3814,236% Saecure BV 2004/2036 * . . . . . . . . . . . . . EUR 5 893 424



3,679% Arlo II Ltd/DaimlerChrysler (MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000

0,00 % Depfa Bank Plc (MTN) 2005/2010 * . . . . EUR 8 000 000



DWS EuroCash Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 2 457 2 577DWS Eurocash premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 500 500DWS Institutional – Cash Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 471 2 855





Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte : EURO SCHATZ, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 83 961

Gekaufte Kontrakte(Basiswert : Federal Republic of Germany Bonds 2-Year) EUR 30 969

Volumen in 1000Optionsrechte


Optionsrechte auf Rentenindices

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: USD LIBOR 3 Month) EUR 217


Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: FGBS) EUR 60

212




Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 75 581 536,23Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 283 068,25Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 304 570,27






Für den Teilfonds DWS Invest EURO Reserve belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse NC 0,66% p.a., Klasse IC 0,13% p.a., Klasse FC 0,34% p.a., Klasse QD 0,67% p.a.,




Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 935 503 058,442006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 655 748 749,352005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 935 032 269,36

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 111,93

Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 114,00Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 935,98Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,92

2006 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109,21Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110,81Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 621,67Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,07

2005 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,71Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,92Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 324,37Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,49

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 1 655 748 749,35Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -87 305,55Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 2 864 651 697,22Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -2 635 528 865,40Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 406 246,35Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 70 294 690,53Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 196 724,11Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 554 886,45Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -22 623 991,72




213



4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2005/2038 . . . . . . . . . . . . DKK 9 901 933 10 000 000 98 067 % 87,802 1 165 768,90 1,084,00 % Realkredit Danmark A/S 2003/2035 . . . . . . . . . . . . DKK 53 453 355 20 000 000 874 909 % 88,117 6 315 658,41 5,834,00 % Realkredit Danmark A/S 2005/2038 . . . . . . . . . . . . DKK 9 850 894 40 077 233 % 86,53 1 142 951,88 1,056,25 % Bundesrepublik Deutschland 1994/2024 . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 118,956 1 189 560,00 1,104,75 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2028 . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 101,536 1 015 360,00 0,945,50 % Bundesrepublik Deutschland 2000/2031 . . . . . . . . EUR 2 500 000 % 111,991 2 799 775,00 2,593,25 % Bundesrepublik Deutschland 2004/2009 ** . . . . . EUR 5 000 000 % 98,96 4 948 000,00 4,572,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 95,995 4 799 750,00 4,433,50 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2011 ** . . . . . EUR 5 000 000 % 98,254 4 912 700,00 4,541,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 034 230 3 101 910 2 067 680 % 95,57 988 413,61 0,914,25 % France Government Bond OAT 2007/2023 . . . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 96,227 9 622 700,00 8,894,00 % Government of France 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 % 99,784 2 494 600,00 2,303,75 % Government of France 2005/2021 ** . . . . . . . . . . EUR 10 000 000 4 000 000 % 92,345 9 234 500,00 8,534,00 % Government of France 2006/2038 . . . . . . . . . . . . . EUR 7 500 000 % 89,257 6 694 275,00 6,185,50 % Government of Netherlands 1998/2028 ** . . . . . . EUR 10 000 000 8 000 000 % 110,84 11 084 000,00 10,246,00 % Hellenic Republic Government Bond 2000/2010 . . EUR 5 000 000 2 000 000 % 103,79 5 189 500,00 4,795,25 % Hellenic Republic Government Bond 2002/2012 . . EUR 6 000 000 % 103,52 6 211 200,00 5,744,60 % Hellenic Republic Government Bond 2003/2013 . . EUR 5 000 000 % 101,12 5 056 000,00 4,674,50 % Hellenic Republic Government Bond 2004/2014 . . EUR 2 000 000 % 100,56 2 011 200,00 1,864,50 % Hellenic Republic Government Bond 2005/2037 . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 92,244 2 767 320,00 2,563,875 % OeBB Infrastruktur Bau AG (MTN) 2006/2016 ** . EUR 5 000 000 % 94,02 4 701 000,00 4,344,00 % Slovakia Government Bond (MTN) 2006/2021 . . . . EUR 2 000 000 % 91,91 1 838 200,08 1,70



DWS Institutional – Euro Collateralized Bonds . . . . . . . . . . . Anteile 50 000 EUR 100,57 5 028 500,00 4,64


Derivate




Zinsterminkontrakte

Federal Republic of Germany Bonds 5 Year Future 03/2008 108,51 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -180 120 300 271 800,00 0,25

Optionsrechte


Put OGBL Future 03/2008 Basis 110 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -5 000 12 500,00 0,01Call OGBL Future 03/2008 Basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -5 000 29 500,00 0,03

Swaps -138 326,40 -0,13


Zinsswaps

JP 6 Month Euribor / 4,401% 09/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 000 -138 326,40 -0,13


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 360 253,09 2,18


Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 17 967 555 2 409 209,53 2,22Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 190 256 20 130,76 0,02









DWS Invest Euro-Gov Bonds

214


Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 121,11Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,08Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 118,49Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 123,92Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,09

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 92 739Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 141 744Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 395 087Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 279 385Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 255


per 28.12.2007

Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1



Fußnoten






4,00 % Denmark Government Bond 2004/2015 . DKK 40 000 0004,25 % Abbey National Treasury Services Plc

(MTN) 2006/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0004,00 % Bank of Ireland Mortgage Bank

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0005,00 % Berlin Land 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0004,125% Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 . EUR 5 000 0004,00 % Bundesrepublik Deutschland 1999/2009 . EUR 1 000 0003,00 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2008 . EUR 2 500 0003,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2013 . EUR 2 500 0004,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2034 . EUR 5 000 0002,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . EUR 5 000 0003,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2015 . EUR 5 000 0004,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2037 . EUR 7 500 0004,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2039 . EUR 5 000 000 5 000 0003,75 % Eurohypo AG 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0002,75 % German Postal Pensions Securitisation

Plc/Bundesrepublik Deutschland 2005/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000



3,375% German Postal Pensions Securitisation Plc/Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000

3,75 % German Postal Pensions Securitisation Plc/Bundesrepublik Deutschland 2006/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000

5,50 % Government of France 1997/2007 . . . . . . EUR 2 500 0004,25 % Government of Ireland 2002/2007 . . . . . . EUR 4 000 0002,75 % Government of Netherlands 2003/2009 . EUR 2 000 0004,65 % Hellenic Republic Government Bond

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0005,75 % Kingdom of Belgium 2000/2010 . . . . . . . EUR 2 500 0003,875% Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 0003,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0004,625% Landesbank Berlin AG (MTN)

2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 400 0003,125% Network Rail Finance Plc (MTN)

2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0005,00 % Republic of Finland 1998/2009 . . . . . . . . EUR 1 000 0003,25 % State of Hesse Germany 2005/2015 . . . . EUR 2 000 0002,00 % Unedic (MTN) 2005/2007 . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000




215










Für den Teilfonds DWS Invest Euro-Gov Bonds belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 0,95% p.a., Klasse FC 0,56% p.a., Klasse LD 0,95% p.a., Klasse QD 0,96% p.a.Klasse NC 1,39% p.a.,


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 167 330 090,66Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -618 122,01Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 83 886 152,37Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -141 554 481,93Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 766 739,29Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 874 362,99Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 27 611,98Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 085 857,41Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 352 628,42







Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of GermanyBonds 10-Year) EUR 277 456

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 17 219



Dänische Kronen EUR 2







Swaps

Zinsswaps

DB EURIBOR 4,65% 31/08/2008 EUR 14 984RBC EURIBOR 4,5315% 03/09/2009 EUR 7 740

216






Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,08Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 118,49Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 123,92Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,09



217



7,875 % Astana-Finance (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 000 % 93,25 186 500,00 3,444,30 % Austria Government Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . EUR 400 000 400 000 % 100,12 400 480,00 7,404,00 % Belgium Government Bond 2007/2017 . . . . . . . . . EUR 400 000 400 000 % 96,47 385 880,00 7,132,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . . . . . . . . EUR 400 000 400 000 % 95,995 383 980,00 7,094,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2017 . . . . . . . . EUR 300 000 300 000 % 99,546 298 638,00 5,513,625 % Federal State of North Rhine Westphalia

2004/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 150 000 150 000 % 96,73 145 095,00 2,684,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2003/2013 . . . . . EUR 400 000 400 000 % 99,99 399 960,00 7,395,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2003/2034 . . . . . EUR 200 000 400 000 200 000 % 100,92 201 840,00 3,734,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2004/2020 . . . . . EUR 400 000 400 000 % 98,52 394 080,00 7,284,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2005/2037 . . . . . EUR 250 000 250 000 % 85,57 213 925,00 3,954,375 % Nationwide Building Society (MTN) 2007/2022 . . . EUR 400 000 400 000 % 91,767 367 068,00 6,784,875 % Network Rail Finance Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . GBP 200 000 400 000 200 000 % 99,943 270 916,52 5,004,75 % United Kingdom Gilt 2003/2015 . . . . . . . . . . . . . . . GBP 200 000 200 000 % 101,145 274 174,79 5,064,00 % United Kingdom Gilt 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . GBP 300 000 300 000 % 95,96 390 179,64 7,207,25 % Hungary Government Bond 2006/2012 . . . . . . . . . HUF 49 500 000 49 500 000 % 99,23 193 619,28 3,584,25 % Poland Government Bond 2006/2011 . . . . . . . . . . PLN 350 000 350 000 % 94,334 91 703,47 1,69

15,00 % Turkey Government Bond 2005/2010 . . . . . . . . . . TRY 175 000 175 000 % 102,8 104 731,98 1,93


Derivate





EURIBOR Future 03/2008 0,95 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 1 -100,00 -0,01Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -4 16 20 -920,00 -0,01



Zinsterminkontrakte

Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future 03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -4 4 2 500,00 0,04Governement of Sweden Forward Bonds 10 Year Future 03/2008 102,36 SEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 4 321,75 0,01

Optionsrechte


Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -1 900 000 1 180,00 0,02Put OGBL Future 02/2008 basis 114 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -400 000 -3 460,00 -0,06Put FGBL Future 01/2008 basis 113,5 EUR . . . . . . . . . . . . . Stück -500 000 -3 225,00 -0,06Call Euro Bond Future 03/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . Stück -600 000 240,00 0,00

Devisen-Derivate 752,17 0,01



Offene Positionen

Isländische Kronen 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -670,09 -0,01Neue Rumänische Leu 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -1 337,74 -0,02Norwegische Kronen 1,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 803,63 0,03Schwedische Kronen 2,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -440,12 -0,01


Offene Positionen

Tschechische Kronen 5,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 348,57 0,03Türkische Lira 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -632,38 -0,01Ungarischer Forint 25,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 457,73 0,01


Polnischer Zloty 0,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -777,43 -0,01





218

Swaps 40 149,21 0,74


Zinsswaps

BC NOK 6 Month Nibor / 5,485% 31/05/2010 . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 28 717,69 0,53DR TRY 3 Month Libor / 18,25% 17/08/2009 . . . . . . . . . . . . Stück 260 000 11 079,90 0,20LB GBP 6 Month Libor / 5,185% 22/05/2010 . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 908,88 0,02LB GBP 6 Month Libor / 5,085% 22/05/2018 . . . . . . . . . . . . Stück 72 518 -646,68 -0,01MS GBP 6 Month Libor / 5,1% 12/06/2010 . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 447,80 0,01MS GBP 6 Month Libor / 5,04% 12/06/2018 . . . . . . . . . . . . Stück 72 000 -358,38 -0,01


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 278 524,96 5,15


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP -284 -384,38 -0,01Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON 4 899 1 358,09 0,03Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 300 000 37 630,34 0,69Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 300 000 83 324,12 1,54Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 9 337 987,99 0,02Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 100 000 2 974,04 0,05Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 25 600 000 100 911,43 1,86


Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 80 000 48 176,08 0,89Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 13 000 7 568,18 0,14


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 723,89 2,23





Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . HUF 253,687801 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 3,600398 = EUR 1Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . RON 3,607449 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . SKK 33,624284 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,717718 = EUR 1






219





3,75 % Bundesrepublik Deutschland 1999/2009 . EUR 400 000 400 0001,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation

Linked 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 309 684 309 6844,00 % France Government Bond OAT

2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 400 0001,00 % France Government Bond OAT

2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 412 528 412 5282,75 % Netherlands Government Bond

2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 400 000







Zinsterminkontrakte


Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 22 011



Britisches Pfund EUR 5 268Isländische Kronen EUR 1 078Neue Rumänische Leu EUR 482Norwegische Kronen EUR 764Polnischer Zloty EUR 674Schweizer Franken EUR 320Slowakische Kronen EUR 959Tschechische Kronen EUR 1 426Türkische Lira EUR 777Ungarischer Forint EUR 1 958



Britisches Pfund EUR 1 677Isländische Kronen EUR 1 538Neue Rumänische Leu EUR 389Norwegische Kronen EUR 992Polnischer Zloty EUR 1 128Schwedische Kronen EUR 1 911Schweizer Franken EUR 369Slowakische Kronen EUR 332Tschechische Kronen EUR 182Türkische Lira EUR 947Ungarischer Forint EUR 1 044





Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index) EUR 28


Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, OGBL) EUR 47

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, OGBL) EUR 27

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: FGBL, OGBL) EUR 3

Gekaufte Kaufoptionen (Put)(Basiswerte: EURO BUND, OGBL) EUR 5

220




Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102 293,15Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 523,02


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -32 380,98Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -853,28Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -17 204,22Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 029,24




Für den Teilfonds DWS Invest European Bonds 130/30 belief sich dieGesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,20% p.a., Klasse FC 0,90% p.a., Klasse NC 1,40% p.a., Klasse LS 1,36% p.a.










2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 5 351 680,72Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 725,50Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 60 348,45Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 85 206,87Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -42 470,72Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -35 750,65




221


Aktien

Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67 623 72 523 4 900 CHF 522 21 257 218,73 2,14UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 473 796 12 596 238 800 CHF 52,6 15 007 855,47 1,51Komercni Banka AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 000 90 000 5 000 CZK 4 376 13 968 542,24 1,40Alpha Bank AE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 EUR 24,86 2 486 000,00 0,25AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 833 671 461 671 28 000 EUR 27,22 22 692 524,62 2,28Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 162 000 238 000 EUR 4,98 15 746 760,00 1,58Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 057 818 6 287 818 5 230 000 EUR 5,405 21 932 506,29 2,20BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 207 791 3 191 15 400 EUR 101,41 21 072 085,31 2,12BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 191 625 35 625 154 000 EUR 74,71 14 316 303,75 1,44C&C Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000 EUR 4,2 2 520 000,00 0,25DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 528 000 128 000 EUR 66,5 26 600 000,00 2,67Deutsche Post AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 744 000 56 000 EUR 23,51 17 491 440,00 1,76Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 105 000 EUR 60,75 12 150 000,00 1,22Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 069 004 19 004 450 000 EUR 15,02 16 056 440,08 1,61Douglas Holding Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 139 880 360 120 EUR 39,45 5 518 266,00 0,55E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 304 296 104 296 70 000 EUR 145,59 44 302 454,64 4,45Electricite de France ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 308 000 492 000 EUR 81,58 25 126 640,00 2,53Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 2 000 000 500 000 EUR 8,145 12 217 500,00 1,23ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 760 237 16 237 456 000 EUR 25,14 19 112 358,18 1,92Fiat SpA -RNC- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 552 064 1 051 400 499 336 EUR 14,62 8 071 175,68 0,81Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 990 000 300 000 1 010 000 EUR 30,96 30 650 400,00 3,08France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 811 908 111 908 500 000 EUR 24,54 19 924 222,32 2,00Gestevision Telecinco SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 000 700 000 150 000 EUR 17,52 9 636 000,00 0,97Hugo Boss AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 236 000 306 000 EUR 39 9 204 000,00 0,93Iberdrola SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000 EUR 10,36 20 720 000,00 2,08Independent News & Media Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 5 500 000 EUR 2,44 4 880 000,00 0,49ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 473 786 279 486 305 700 EUR 26,78 12 687 989,08 1,28K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 200 000 EUR 162,75 8 137 500,00 0,82KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000 EUR 96,23 2 405 750,00 0,24Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 407 039 407 039 EUR 29,47 11 995 439,33 1,21Royal Dutch Shell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 465 000 35 000 EUR 28,86 13 419 900,00 1,35Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 209 000 1 300 000 91 000 EUR 12,48 15 088 320,00 1,52RWE AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 227 000 323 000 EUR 83,07 18 856 890,00 1,90Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 152 279 59 279 106 700 EUR 99,16 15 099 985,64 1,52Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 100 000 EUR 47 18 800 000,00 1,89Telecom Italia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 300 000 700 000 EUR 2,13 19 809 000,00 1,99Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 026 793 96 793 70 000 EUR 22,23 22 825 608,39 2,29Telekom Austria AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 837 000 63 000 EUR 19,1 15 986 700,00 1,61Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 384 095 105 095 221 000 EUR 56,65 21 758 981,75 2,19UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 384 817 3 184 817 800 000 EUR 5,675 24 883 836,47 2,50Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 410 836 410 836 EUR 25,23 10 365 392,28 1,04Vinci SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 600 000 150 000 EUR 50,74 22 833 000,00 2,30Vivendi Universal SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 665 000 200 000 235 000 EUR 31,61 21 020 650,00 2,11Wincor Nixdorf AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 196 000 130 000 84 000 EUR 65 12 740 000,00 1,28BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 025 506 125 506 2 100 000 GBP 6,18 16 965 830,25 1,71British America Tobacco Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 930 000 270 000 GBP 19,79 24 944 904,81 2,51British Energy Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 3 000 000 GBP 5,335 21 692 459,08 2,18BT Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 773 052 53 052 280 000 GBP 2,74 14 011 881,69 1,41Compass Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 689 000 2 689 000 GBP 3,12 11 370 995,94 1,14Diageo Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 116 827 16 827 100 000 GBP 10,75 16 272 245,11 1,64GKN Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 673 750 1 673 750 GBP 2,815 6 385 899,77 0,64Imperial Tobacco Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 465 000 35 000 GBP 26,86 16 928 250,21 1,70National Grid Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 500 000 500 000 GBP 8,43 11 425 643,86 1,15Tullett Prebon Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 811 030 811 030 GBP 4,692 5 158 154,05 0,52Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 343 361 7 343 361 6 875 000 GBP 1,875 33 909 361,80 3,41DNB NOR ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 000 1 200 000 NOK 83,1 13 550 686,19 1,36Sparebanken Midt-Norge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 240 000 60 000 NOK 73 11 354 328,56 1,14Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 651 000 49 000 NOK 169,4 13 832 838,49 1,39Eniro AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 750 000 SEK 57,75 4 582 844,01 0,46Skandinaviska Enskilda Banken AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 671 000 20 000 49 000 SEK 167 11 856 617,64 1,19


Aktien

Oesterreichische Post AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 848 000 30 000 EUR 23,73 20 123 040,00 2,02Hennes & Mauritz AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 100 000 SEK 392 16 590 821,15 1,67





DWS Invest European Dividend Plus

222

Derivate


Derivate auf einzelne Wertpapiere -1 819 696,04 -0,18




Call BNP Paribas 01/2008 basis 82 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -650 -6 500,00 0,00Call Suez 03/2008 basis 48 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -1 600 -337 600,00 -0,03Call Unicredito Italian 03/2008 basis 6,4 EUR . . . . . . . . . . . . Stück -2 500 -161 000,00 -0,02Call Telekom Austria 03/2008 basis 20 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -4 000 -320 000,00 -0,03Call Statoilhydro ASA 03/2008 basis 200 NOK . . . . . . . . . . . . Stück -2 200 -38 633,82 0,00Call ING Groep NV 02/2008 basis 29 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -2 300 -66 700,00 -0,01Call Koninklijke KPN NV 03/2008 basis 13 EUR . . . . . . . . . . . Stück -6 000 -354 000,00 -0,04Call AXA 02/2008 basis 29 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -4 100 -237 800,00 -0,02Call Vinci 02/2008 basis 58 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -2 250 -87 750,00 -0,01Call Societe Generale 02/2008 basis 110 EUR . . . . . . . . . . . . Stück -750 -83 250,00 -0,01Call UBS AG 02/2008 basis 58 CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -3 000 -126 462,22 -0,01


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 608 262,74 -0,36


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 7 300 949 9 895 379,20 0,99Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 88 000 11 038,23 0,00


Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 136 858 82 416,05 0,01


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 512 200,96 0,16Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 837 388,56 0,08





Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 361 771Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 024 366Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 157 463Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 629 298


per 28.12.2007

Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . CZK 26,628405 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1



Fußnoten





223




Aktien

Allied Irish Banks Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 000Altana AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 500 000Assurances Generales de France . . . . . . . . . . . Stück 150 000Atlas Copco AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000 1 100 000Atlas Copco AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 000 4 110 000Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA . . . . . . . . . Stück 700 000 1 500 000Banco Popolare di Verona e Novara Scrl . . . . . . Stück 250 000 850 000Barclays Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000Boehler-Uddeholm AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000Credit Agricole SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000Credit Agricole SA -Rights Exp 23Jan07 . . . . . . Stück 200 000 200 000Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000Hugo Boss AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 192 000 192 000



Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . . Stück 420 000Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 425 000 425 000Independent News & Media Plc . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000Lloyds TSB Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 2 100 000Motor Oil Hellas Co.rinth Refineries SA . . . . . . Stück 400 000Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000SKF AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 000Terna Rete Elettrica Nazionale SpA . . . . . . . . . . Stück 7 000 000 7 000 000Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 378 180


Aktien

Altadis SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000








Verkaufte Kaufoptionen (Call)

(Basiswerte: AXA, BNP Paribas, Brit Amer Tobacco, British Energy, Deutsche Post AG, Deutsche Telecom, DT Postbank AG, HYPO Real Estate, Imperial Tobacco, ING Groep NV, K+S, Société Générale, Suez, Total, UBS AG, Vinvi, Vivendi, Vodafone) EUR 4 651

Gekaufte Kaufoptionen (Call)

(Basiswert: VINCI) EUR 30

224



3-Jahres-Vergleich

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 994 775 204,582006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 274 638 568,712005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 687 565 123,25





Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 1 274 638 568,71Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -14 615 427,60Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 464 073 261,85Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -798 938 149,05Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 760 725,82Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 114 271,72Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 131 096 436,14Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -593 645,40Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -95 760 837,61





Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 44 389 924,79Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 188 610,97Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 789 046,87






Für den Teilfonds DWS Invest European Dividend Plus belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:



225


Aktien

ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 290 000 290 000 CHF 32,66 19 667 886,12 1,47Actelion Ltd -Reg- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 500 000 200 000 CHF 51,75 9 349 171,22 0,70Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 52 000 7 000 CHF 522 14 145 702,54 1,05Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 83 000 33 000 CHF 303 21 896 029,99 1,63Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000 800 000 CHF 62,05 29 893 259,86 2,23Phonak Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 157 500 38 000 CHF 127,2 12 064 495,73 0,90Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 150 000 50 000 CHF 194,2 11 694 744,29 0,87Sika AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 500 8 500 CHF 2 090 10 698 101,56 0,80Tecan Group AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 50 000 100 000 CHF 67,35 6 083 736,06 0,45UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000 1 207 500 607 500 CHF 52,6 25 340 619,97 1,89Unaxis Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 140 000 30 000 CHF 476,75 31 580 928,29 2,35Von Roll Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 015 662 3 015 662 CHF 8,5 15 436 295,86 1,15Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 50 000 EUR 147,95 14 795 000,00 1,10Alstom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 5 000 25 000 EUR 147,45 11 796 000,00 0,88Altana AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 790 000 790 000 EUR 16,65 16 650 000,00 1,24Arcelor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 321 428 321 428 EUR 52,78 16 964 969,84 1,26ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 572 28 572 EUR 52,74 1 506 887,28 0,11AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 22 500 72 500 EUR 27,22 10 888 000,00 0,81Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 000 4 825 000 2 625 000 EUR 5,405 11 891 000,00 0,89Banco Santander Central Hispano SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 700 000 700 000 EUR 14,78 14 780 000,00 1,10Bank Austria Creditanstalt AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 EUR 141,1 14 110 000,00 1,05Bayer AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 EUR 62,53 18 759 000,00 1,40Bayerische Motoren Werke AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 EUR 36,3 10 890 000,00 0,81Biotest AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 93 752 EUR 38 3 562 576,00 0,27Biotest AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 339 531 100 000 EUR 34,4 11 679 866,40 0,87BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 305 500 115 500 EUR 74,71 22 413 000,00 1,67Bouygues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 000 230 000 EUR 57,09 13 130 700,00 0,98Damiani SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 236 700 708 100 471 400 EUR 3,745 886 441,50 0,07E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 100 000 EUR 145,59 21 838 500,00 1,63Electricite de France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 65 000 65 000 EUR 81,58 24 474 000,00 1,82Fiat SpA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 000 1 340 000 540 000 EUR 17,66 31 788 000,00 2,37Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 735 000 235 000 EUR 30,96 22 755 600,00 1,70France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 525 000 25 000 EUR 24,54 12 883 500,00 0,96Francono Rhein Main AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000 EUR 1,85 2 775 000,00 0,21Fresenius Medical Care AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 157 500 107 500 EUR 36,69 5 778 675,00 0,43Gamesa Corp. Tecnologica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 700 000 EUR 31,75 22 225 000,00 1,66Heineken NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 210 000 210 000 EUR 44,59 9 363 900,00 0,70Iberdrola SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 000 2 500 000 EUR 10,36 25 900 000,00 1,93Intercell AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 480 979 480 979 EUR 26,51 12 750 753,29 0,95IVG Immobilien AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 EUR 23,58 9 432 000,00 0,70KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 151 212 176 462 110 250 EUR 96,23 14 551 130,76 1,08Maire Tecnimont SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 205 580 3 205 580 EUR 3,49 11 187 474,20 0,83Meetic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 296 2 000 EUR 25,6 1 517 977,60 0,11Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 200 000 150 000 EUR 37,45 13 107 500,00 0,98Neuf Cegetel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 420 000 20 000 100 000 EUR 34,64 14 548 800,00 1,08Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 000 900 000 EUR 26,47 23 823 000,00 1,78Pernod-Ricard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 50 000 EUR 158,45 15 845 000,00 1,18Raiffeisen International Bank Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 180 000 EUR 104,42 18 795 600,00 1,40Ramirent OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000 EUR 11,25 11 250 000,00 0,84Sa des Ciments Vicat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 101 000 101 000 EUR 62,9 6 352 900,00 0,47Saipem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 425 000 225 000 EUR 27,43 19 201 000,00 1,43Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 000 162 500 32 500 EUR 108,86 25 037 800,00 1,87Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 300 000 210 000 EUR 99,16 14 874 000,00 1,11Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 315 000 315 000 EUR 41,75 13 151 250,00 0,98Strabag AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 230 90 230 EUR 273 24 632 790,00 1,84Strabag SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 EUR 49,74 14 922 000,00 1,11Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000 EUR 22,23 22 230 000,00 1,66Terna Energy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 165 838 935 663 770 EUR 8,36 1 464 379,40 0,11UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 2 510 000 310 000 EUR 5,675 22 700 000,00 1,69Verbund - Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -A- Stück 434 000 434 000 EUR 48,11 20 879 740,00 1,56Vinci SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 240 000 40 000 EUR 50,74 10 148 000,00 0,76Vivendi Universal SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 173 600 EUR 31,61 15 805 000,00 1,18Voestalpine AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 350 000 100 000 EUR 49,55 12 387 500,00 0,92Wienerberger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 EUR 37,94 15 176 000,00 1,13Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 238 875 238 875 GBP 31,1 10 068 950,30 0,75Babcock International Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 150 000 1 150 000 GBP 5,625 8 767 453,59 0,65BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 1 238 300 GBP 11,4 30 902 097,28 2,30BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000 GBP 6,18 16 752 189,58 1,25Cable & Wireless Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 000 8 000 000 GBP 1,866 20 232 741,59 1,51Croda International Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 803 000 803 000 GBP 5,745 6 252 571,79 0,47GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 1 220 000 520 000 GBP 12,76 12 106 032,14 0,90Reckitt Benckiser Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000 GBP 28,88 23 485 593,93 1,75Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 000 8 000 000 GBP 1,875 20 330 327,16 1,52Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 2 000 000 1 100 000 NOK 121,25 22 813 394,90 1,70Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 650 000 250 000 NOK 144,5 7 250 112,58 0,54Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 000 488 550 288 550 SEK 129,25 16 410 946,18 1,22Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 10 000 000 USD 4,22 28 727 983,44 2,14




DWS Invest European Equities

226


Aktien

Vestas Wind Systems A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 400 000 100 000 DKK 544 21 882 944,22 1,63Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 600 000 380 000 GBP 35,94 24 355 731,93 1,82Mobile Telesystems -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 USD 101,05 27 516 234,37 2,05OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 700 000 USD 56,2 26 781 015,84 1,99


Gruppenfremde sonstige Investmentanteile

RenFin Ltd -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 86 000 USD 110 6 439 969,75 0,48


Derivate


Derivate auf einzelne Wertpapiere 321 920,00 0,02



Daimler Chrysler Future 03/2008 65,6 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 321 920,00 0,02




Optionsrechte

Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte

Call DOW JONES EURO STOXX 50 Index 01/2008 basis 4 550 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 927 500,00 0,07

Bankguthaben 97 292 182,08 7,25

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 39 597 320,20 2,96


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 13 500 000 18 297 294,44 1,36Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 54 500 000 6 836 178,84 0,51


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 538 980 322 132,73 0,02Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 659 517 144 823,15 0,01Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 111 250 000 668 617,70 0,05Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 408 680 284 732,52 0,02Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 7 273 233 4 379 948,44 0,33US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 39 310 795 26 761 134,06 1,99







Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 746 707Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 209 686Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 197 305Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 953 386Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 705Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 177




227




Aktien

ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 345 000 345 000Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 000 126 000Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 400 182 600Alcatel SA -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 500 262 500ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 350 000Ashmore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 620 2 545 620AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000Atlas Copco AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 520 000Austrian Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 165 000Axel Springer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 100Banca Italease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 570 343 570Banca Italease SpA -Rights Exp 02Feb07 . . . . . Stück 300 000 300 000Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000British Energy Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000Capitalia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 3 100 200Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 178 500 178 500Cie Financiere Richemont AG -A- . . . . . . . . . . . Stück 12 500 312 500Compagnie Generale de Geophysique SA . . . . Stück 90 000 90 000Conergy AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 179 150 329 150Credit Suisse Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 157 500DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 150 000Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000EasyJet Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000EFG Eurobank Ergasias SA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 339 000 339 000Energias de Portugal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 2 100 000Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 250 000Experian Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 1 155 000GPC Biotech AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 000 630 000Grupo Ferrovial SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 170 000 170 000Hochtief AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 171 150 171 150Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 127 500 127 500Infineon Technologies AG . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000 800 000ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 315 000Interbrew SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000



Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . Stück 120 000 420 000Lafarge SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 84 000Lloyds TSB Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000Logitech International SA -Reg- . . . . . . . . . . . . Stück 400 000Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . Stück 87 000Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 420 000Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000Mittal Steel, Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 620 000MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Mondi Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 91 875 91 875Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . Stück 70 000 70 000Prysmian SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 187 500 187 500Publicis Groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 262 500 262 500Reckitt Benckiser Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 500 262 500Renovo Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 120 769 4 120 769Rio Tinto Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000Rolls-Royce Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 197 100Rosneft Oil Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 530 000 1 530 000Royal Numico NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 756Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000Seadrill Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000Smurfit Kappa Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000Solon AG Fuer Solartechnik . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 250 5 250Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 103 540 1 103 540STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000Straumann Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 300 6 300Sulzer AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 265 7 265Swiss Life Holding -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 52 500 52 500Techem AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 164 900 164 900Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B- . . . . . . . . . Stück 4 000 000Uniqa Versicherungen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 940Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 140 000Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 147 000Von Roll Holding AG -Rights Exp 14Nov07 . . . . Stück 2 091 505 2 091 505VTB Bank OJSC -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 160 500 1 160 500Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000




per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten



228







Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000




Gekaufte Kontrakte(Basiswert: Daimler Chrysler ) EUR 20 651



Gekaufte Kontrakte(Basiswert: DJ STOXX Oil & Gas Index ) EUR 34 605



US-Dollar EUR 2 947






Optionsrechte



Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: ABN AMRO Holdings NV) EUR 1 068



Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: DJ EURO STOXX 500, ODAX Index) EUR 18 323

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: ODAX Index) EUR 3 171

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 500, ODAX Index) EUR 39 161




4,50 % Solon AG Fuer Solartechnik 2005/2010 . . EUR 187 5000,00 % UBS AG/London 2006/2009 . . . . . . . . . . . USD 3 000 7 000



MW Tops Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 600 000


Aktien

Aegon NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 472 500 472 500Air Berlin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000



HBOS Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 000 1 300 000Legrand SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000Norsk Hydro ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 700 000QinetiQ Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 991 850Socotherm SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 420 000


Aktien

Acciona SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 377 500 377 500

229



3-Jahres-Vergleich

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 341 730 755,142006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 696 132 882,392005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 235 271 610,33







Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 38 668 685,93Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 868,72Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103 448,10






Für den Teilfonds DWS Invest European Equities belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:



Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 696 132 882,39Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 1 264 488 316,06Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -676 118 720,19Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 680 832,17Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 16 380 700,89Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 63 051 908,70Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -13 116 780,16Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 406 720,38




230


Aktien

Cie Financiere Richemont AG -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 1 250 750 CHF 77,85 23 440,68 0,68Holcim Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 CHF 121,2 72 986,77 2,11Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 450 150 CHF 522 94 304,68 2,73Adidas-Salomon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 51,26 51 260,00 1,48Air Liquide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 1 000 500 EUR 101,15 50 575,00 1,46Akzo Nobel NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 54,36 54 360,00 1,57ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 21,63 64 890,00 1,88AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 4 000 2 500 EUR 27,22 40 830,00 1,18DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 66,5 99 750,00 2,89Davide Campari-Milano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 EUR 6,625 33 125,00 0,96Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 2 000 1 000 EUR 60,75 60 750,00 1,76E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 700 EUR 145,59 101 913,00 2,95ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 25,14 37 710,00 1,09European Aeronautic Defense & Space Co. . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 4 000 1 500 EUR 22,06 55 150,00 1,59Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 EUR 30,96 123 840,00 3,58Fresenius AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 56,9 56 900,00 1,65Fresenius Medical Care AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 36,69 73 380,00 2,12Gaz de France SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 40,69 81 380,00 2,35Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 250 1 250 EUR 61,82 77 275,00 2,24Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 36,1 54 150,00 1,57Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 EUR 10,36 62 160,00 1,80Interbrew SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 250 1 250 EUR 57,06 71 325,00 2,06Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 EUR 29,47 73 675,00 2,13Lafarge SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 600 300 EUR 124,04 37 212,00 1,08Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 1 000 500 EUR 90,45 45 225,00 1,31OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 55 82 500,00 2,39PPR SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 650 250 EUR 109,59 43 836,00 1,27Repsol YPF SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 EUR 24,39 60 975,00 1,76Royal Dutch Shell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 28,86 57 720,00 1,67Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 EUR 12,48 62 400,00 1,80SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 35,53 106 590,00 3,08SBM Offshore NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 3 000 2 000 EUR 21,32 21 320,00 0,62Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 750 EUR 108,86 81 645,00 2,36Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 500 500 EUR 47 94 000,00 2,72Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 56,65 56 650,00 1,64Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 5 000 2 000 EUR 25,23 75 690,00 2,19Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 50,74 50 740,00 1,47Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 EUR 31,61 79 025,00 2,29BT Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 GBP 2,74 55 705,10 1,61Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 GBP 3,622 49 097,74 1,42Imperial Tobacco Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 GBP 26,86 91 012,10 2,63Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 5 000 2 500 SEK 129,25 34 189,47 0,99Efes Breweries International NV -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 USD 31 31 655,24 0,92


Aktien

RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 EUR 96 48 000,00 1,39Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 400 200 EUR 168,78 33 756,00 0,98


Derivate





DAX Index Future 03/2008 7 926 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 2 10 925,00 0,32

Optionsrechte


Call Deutsche Postbank AG 01/2008 basis 56 EUR . . . . . . . Stück -10 -5 780,00 -0,17Call Hypo Real Estate 01/2008 basis 37 EUR . . . . . . . . . . . . Stück -15 -1 470,00 -0,04Call DJ EURO STOXX 50 Index 03/2008 basis 4 450 EUR . . Stück -20 -28 000,00 -0,81Put OESX Index 03/2008 basis 4 300 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 15 360,00 0,44Call DJ EURO STOXX 50 Index 02/2008 basis 4 600 EUR . . Stück -15 -4 822,50 -0,14Call DJ EURO STOXX 50 Index 02/2008 basis 4 550 EUR . . Stück -30 -14 310,00 -0,41




DWS Invest European Equities (Premium)

231


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 518 088,86 14,98


Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 300 000 37 630,34 1,09


Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 250 000 150 550,26 4,36


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 610,45 0,05





Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 507Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 725Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 001


per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






232





Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: DAX Index, Hang Seng China Index, KOSPI 200 Index, MSCI Taiwan Stock Index) EUR 2 131



Britisches Pfund EUR 37



Britisches Pfund EUR 16





Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: HBOS, Société Générale) EUR 10



Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index, OESX) EUR 388

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index) EUR 1 154

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index) EUR 16

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index) EUR 9





Aktien

3I Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 550 5 5503i Group Plc -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 125 4 125ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Accor SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 185 3 185Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 250Air Liquide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Alliance & Leicester Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 150British America Tobacco Plc . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000C&C Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 5 500Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Deutsche Boerse AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600Deutsche Post AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500EasyJet Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Heineken Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Heineken NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 250 2 250Inditex SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Julius Baer Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000



Koninklijke Ahold NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 700 11 700Marks & Spencer Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Merck KGaA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 750Orkla ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Praktiker Bau- und Heimwerkermaerkte AG . . . Stück 1 000 1 000Reckitt Benckiser Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Royal Numico NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000UPM-Kymmene OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 4 500Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Wavin NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000WPP Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000


Aktien

Air Berlin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500HBOS Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000


Aktien

Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500



233




Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 26 261,73Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 465,17Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 117,10


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -32 114,81Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 675,50Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 405,72




Für den Teilfonds DWS Invest European Equities (Premium) belief sich dieGesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:



Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 3 421 357,21Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 807,63Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -13 352,03Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102 400,23Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -147 564,07Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 90 496,44





3-Jahres-Vergleich




2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

234


Aktien

ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000 CHF 32,66 157 343,09 3,02Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 CHF 51,75 77 909,76 1,50Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 CHF 303 91 233,46 1,75Phonak Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 CHF 127,2 76 599,97 1,47Unaxis Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 800 CHF 476,75 229 679,48 4,41Von Roll Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 CHF 8,5 255 935,44 4,92ACS Actividades de Construccion y Servicios SA . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 40,61 121 830,00 2,34Alapis Holding Industrial and Commercial SA . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 153 792 113 792 EUR 2,33 93 200,00 1,79Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600 EUR 147,95 88 770,00 1,70Alstom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 800 EUR 147,45 117 960,00 2,27Arcelor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 EUR 52,78 131 950,00 2,53AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 EUR 27,22 108 880,00 2,09Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000 EUR 5,405 64 860,00 1,25Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 62,53 125 060,00 2,40Bayerische Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 42,35 63 525,00 1,22Bouygues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 57,09 85 635,00 1,64Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 64,72 97 080,00 1,86E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 900 EUR 145,59 131 031,00 2,52Electricite de France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 1 700 EUR 81,58 138 686,00 2,66Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 48,7 73 050,00 1,40Fiat SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 7 000 EUR 17,66 123 620,00 2,37Flora EcoPower Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 EUR 2,5 100 000,00 1,92Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 EUR 30,96 123 840,00 2,38Francono Rhein Main AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 000 46 000 EUR 1,85 85 100,00 1,63Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 EUR 10,36 103 600,00 1,99Intercell AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 10 000 7 000 EUR 26,51 79 530,00 1,53KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 96,23 96 230,00 1,85Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 29,47 88 410,00 1,70LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 700 EUR 82,81 57 967,00 1,11Meinl International Power Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 EUR 5,39 80 850,00 1,55Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 37,45 74 900,00 1,44Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 800 800 EUR 132,94 106 352,00 2,04Raiffeisen International Bank Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 104,42 104 420,00 2,01Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 108,86 108 860,00 2,09Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 99,16 99 160,00 1,90STRABAG AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 1 000 600 EUR 273 109 200,00 2,10Tecnicas Reunidas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 44 88 000,00 1,69UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000 EUR 5,675 141 875,00 2,72Verbund – Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -A- Stück 3 000 3 000 EUR 48,11 144 330,00 2,77Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 1 300 EUR 50,74 65 962,00 1,27Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 EUR 31,61 79 025,00 1,52BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 GBP 11,4 92 706,29 1,78Max Petroleum Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 962 100 000 71 038 GBP 0,655 25 711,24 0,49ROXI Petroleum Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 400 000 200 000 GBP 0,38 103 006,99 1,98Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 NOK 144,5 72 501,13 1,39Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 SEK 129,25 136 757,88 2,63Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 USD 4,22 100 547,94 1,93


Derivate






Call Daimlerchrysler AG 06/2008 basis 76 EUR . . . . . . . . . . . Stück 50 9 900,00 0,20Put EON AG 03/2008 basis 120 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -6 -366,00 -0,01



Volkswagen Future 03/2008 156,35 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -12 12 -1 911,96 -0,04Volkswagen AG Future 03/2008 100,81 EUR . . . . . . . . . . . . . Stück 18 18 451,95 0,01




DWS Invest European Equities 130/30

235


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103 778,39 2,00


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 1 1,36 0,00Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 258 195 32 386,55 0,62


Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 225 607 135 860,83 2,61US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7 052 4 800,83 0,09

Sonstige Vermögensgegenstände 545,95 0,01

Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 545,95 0,01

Kurzfristige Verbindlichkeiten -296,31 -0,01

Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -296,31 -0,01



Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,63Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,23Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 93,12Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 93,65Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,21

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 418Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 547Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 001Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 001Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 501


per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1




Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil am Wertpapierbezeichnung bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-


236





Aktien

Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Allgemeine Baugesellschaft Porr AG -Pref- . . . Stück 1 300 1 300ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500Cie Financiere Richemont AG -A- . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 2 200Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 800DO & CO Restaurants & Catering AG . . . . . . . . Stück 8 000 8 000GPC Biotech AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 4 500Grupo Ferrovial SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200Hrvatski Telekom -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 400ITM Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000Lamda Detergent SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200Mittal Steel Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000


0,00 % UBS AG/London 2006/2009 . . . . . . . . . . . USD 35 35


Aktien

Acciona SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 700Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500



237







Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500




Verkaufte Kontrakte(Basiswerte : ABN AMRO, Staltoil ASA, Volkswagen AG) EUR 548

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte : NORSK HYDRO, Volkswagen AG, DJ EURO STOXX Oil & Gas) EUR 1 272




Verkaufte Kontrakte(Basiswerte : DAX Index,DJ EURO STOXX 600 Bank, DJ STOXX 600 Basic Resources) EUR 4 149

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte : DAX Index,DJ EURO STOXX 50 Index, DJ EURO STOXX 600 Bank, DJ EURO STOXX Bank Index, DJ EURO STOXX Oil & Gas,DJ STOXX 600 Oil, DJ STOXX Bank, Russian Traded, DJ STOXX 600 Basic Resources) EUR 5 170

Optionsrechte



Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: Volkswagen) EUR 1

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: Daimlerchrysler) EUR 44



Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: DAX Index) EUR 14

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: DAX Index) EUR 39



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 16 716,71






Für den Teilfonds DWS Invest European Equities 130/30 belief sich dieGesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,81% p.a., Klasse LS 1,99% p.a.,Klasse NC 2,54% p.a., Klasse A2 1,86% p.a.Klasse FC 0,91% p.a.,





Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 5 568 391,46Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -9 037,07Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 102,96Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -103 363,16Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 385,21Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -176 797,79Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -86 849,35


*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und imAnteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher-nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.


238



3-Jahres-Vergleich



Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,23Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 93,12Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 93,65Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,21

2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

239


Aktien

Belimo Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 CHF 1 279 1 155 322,70 2,48Inficon Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 239 10 239 CHF 182 1 122 200,44 2,41Rockwool International AS -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 034 9 914 3 880 DKK 1 193 965 231,19 2,07Bauer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 265 18 907 13 680 EUR 48,5 1 322 352,50 2,84Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 633 69 033 35 400 EUR 41,09 1 381 979,97 2,97Carl Zeiss Meditec AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 100 41 100 EUR 11,95 491 145,00 1,06D+S europe AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 146 883 46 883 EUR 12,33 1 233 000,00 2,65Damiani SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 324 950 324 950 EUR 3,745 1 216 937,75 2,61Demos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 495 48 495 EUR 22,9 1 110 535,50 2,39Eurofins Scientific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 20 989 5 989 EUR 78,67 1 180 050,00 2,53Fugro NV-CVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 28 000 8 000 EUR 52,3 1 046 000,00 2,25Geox SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 75 000 EUR 13,75 1 031 250,00 2,21Grifols SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 700 85 000 12 300 EUR 15,63 1 136 301,00 2,44Grontmij NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 300 42 300 EUR 24 1 015 200,00 2,18Groupe Vial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 321 29 321 EUR 35 1 026 235,00 2,20Nordex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 38 902 56 375 EUR 31,55 946 500,00 2,03Obrascon Huarte Lain SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 343 51 893 8 550 EUR 22,76 986 486,68 2,12Paddy Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 800 54 600 7 800 EUR 22,79 1 066 572,00 2,29Permasteelisa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 56 150 65 000 8 850 EUR 13,62 764 763,00 1,64Prysmian SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 61 600 72 000 10 400 EUR 16,72 1 029 952,00 2,21PVA TePla AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 145 000 200 000 55 000 EUR 11,79 1 709 550,00 3,67Sa des Ciments Vicat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 136 15 136 EUR 62,9 952 054,40 2,04Saft Groupe SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 56 663 21 663 EUR 28,99 1 014 650,00 2,18Service Point Solutions SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325 750 380 000 54 250 EUR 2,55 830 662,50 1,78Smartrac NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 442 52 000 21 558 EUR 37,3 1 135 486,60 2,44Smit Internationale NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 29 764 11 764 EUR 68,09 1 225 620,00 2,63Software AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 12 112 2 820 EUR 60,57 1 211 400,00 2,60Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 29 332 11 345 EUR 41,75 1 169 000,00 2,51Symrise AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 000 58 000 EUR 19,28 1 118 240,00 2,40Tecnicas Reunidas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 32 006 7 006 EUR 44 1 100 000,00 2,36Theolia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 53 291 28 141 EUR 19,89 1 193 400,00 2,56United Internet AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 051 48 057 14 900 EUR 16,65 1 199 649,15 2,58Babcock International Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 182 105 42 105 GBP 5,625 1 067 342,18 2,29BPP Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 868 120 868 GBP 6,2 1 015 678,21 2,18Chemring Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 49 566 4 566 GBP 20,8 1 268 612,41 2,72Chloride Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 480 000 510 557 30 557 GBP 1,772 1 153 136,16 2,48De La Rue Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000 GBP 10 1 219 819,63 2,62Homeserve Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 GBP 17,08 1 157 473,29 2,49Rotork Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 57 852 25 317 GBP 9,87 1 070 188,42 2,30Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 56 000 65 874 9 874 NOK 144,5 1 015 015,76 2,18Siem Offshore, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 61 250 70 000 8 750 NOK 121,5 933 467,67 2,00Aangpanneforeningen AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67 685 32 345 SEK 168 1 203 160,42 2,58


Aktien

Galenica Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 950 3 151 2 058 CHF 506,5 1 204 808,58 2,59Hellenic Exchanges Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 47 337 40 794 EUR 23,74 1 187 000,00 2,55Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 5 988 3 331 EUR 168,78 1 181 460,00 2,54Admiral Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 109 000 29 000 GBP 11,08 1 201 386,80 2,58Axis Communications AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 49 115 50 313 SEK 156 1 155 432,19 2,48


Bankguthaben -3 842 448,06 -8,26

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 859 218,51 -8,29


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP -542 334 -735 054,80 -1,58Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK -2 860 000 -358 742,59 -0,77Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 916 96,88 0,00


Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1 844 020 1 110 470,96 2,38









DWS Invest European Small/Mid Cap

240


Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1







Aktien

Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 723 86 558Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 190 35 190Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 377 6 377Aicon SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 316 73 316Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 038 7 842Ashmore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 213 746 373 036AWD Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 57 000 57 000Banca Italease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 251 26 196Banca Italease SpA -Rights Exp 02Feb07 . . . . . Stück 12 945 12 945Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . . Stück 11 296 60 665Boehler-Uddeholm AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 403 17 403Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 696 17 883Bull SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 111 459Clinica Baviera SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 900 2 900Elica SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 014 140 742Eramet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 446 2 743Euler Hermes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 739GAGFAH SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 495Groupe Vial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 351Gyrus Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 706 225 706Helvetia Patria Holding -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Stück 366 3 067Husqvarna AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 956 25 956Husqvarna AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 179 104 179K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 179 15 668Kardex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 830 1 830Landi Renzo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 809 90 809Meetic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 063 42 885Nexans SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 652 13 652Open Business Club AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 874 18 505Paddy Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 800 7 800Piaggio & C SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 246 240 443 920



Ramirent OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 738 71 738Randgold Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 674 55 425Raymarine Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 321 194 307Rezidor Hotel Group AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 145 857 192 430Rhodia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 457 682 457 682Rhodia SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 093 42 093Rodriguez Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 352 35 352Speedy Hire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 438 90 432TomTom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 584TradeDoubler AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 587 34 591USG People NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 081 37 909Wellstream Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 266 584 266 584


Aktien

Elexis AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 809 50 177Etam Developpement SA . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 047 14 815Fimalac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 586 10 058Helphire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 81 373Icade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 291Lanxess AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 874 16 876Michael Page International Plc . . . . . . . . . . . . . Stück 129 176 228 386MTU Aero Engines Holding AG . . . . . . . . . . . . Stück 2 311 20 087Partners Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 378 15 082Punch Taverns Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 809Utimaco Safeware AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 129 75 563Victrex Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 502


Aktien

La Seda de Barcelona SA -B- . . . . . . . . . . . . . . Stück 574 911 826 576



241



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 605 699,47


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -855 921,30Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 980 156,04Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -38 318,25Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -31 169,41Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -187 306,78




Für den Teilfonds DWS Invest European Small/Mid Cap belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:






Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 29 037 821,98Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 985,60Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 89 241 314,03Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -72 205 431,85Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 451 270,49Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 487 172,31Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 109 039,64Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -463 960,11Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 105 804,95









Verkaufte Kontrakte(Basiswert: DJ STOXX MID 200 Index) EUR 488

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: DJ STOXX MID 200 Index) EUR 8 422



Schweizer Franken EUR 246 Britisches Pfund EUR 245

242



3-Jahres-Vergleich





2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

243


Aktien

Swatch Group AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 CHF 66,55 40 076,48 1,38Altana AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 16,65 33 300,00 1,14AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 5 000 2 000 EUR 27,22 81 660,00 2,80Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000 30 000 9 000 EUR 5,405 113 505,00 3,89Banco Santander Central Hispano SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 7 000 3 000 EUR 14,78 59 120,00 2,03BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 1 400 300 EUR 101,41 111 551,00 3,83Bayerische Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 2 100 700 EUR 42,35 59 290,00 2,03Bilfinger Berger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 52,78 52 780,00 1,81BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 3 500 3 000 EUR 74,71 37 355,00 1,28DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 1 200 300 EUR 66,5 59 850,00 2,05Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 3 200 700 EUR 60,75 151 875,00 5,21Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 EUR 15,02 90 120,00 3,09E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 1 100 200 EUR 145,59 131 031,00 4,49Edison SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000 EUR 2,153 53 812,50 1,85Gas Natural SDG SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 EUR 40,42 101 050,00 3,47Impregilo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000 17 000 EUR 4,6 78 200,00 2,68Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 1 050 450 EUR 90,45 54 270,00 1,86Marfin Popular Bank Public Co. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 22 000 12 000 EUR 9,16 91 600,00 3,14Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 6 800 2 800 EUR 14,06 56 240,00 1,93Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 37,45 74 900,00 2,57Peugeot SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 350 1 950 600 EUR 52,39 70 726,50 2,43Polynt SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 EUR 3,5 105 000,00 3,60Public Power Corp. SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 7 500 3 500 EUR 34,9 139 600,00 4,79Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 1 400 EUR 108,86 152 404,00 5,23Sonae SGPS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 EUR 1,94 58 200,00 2,00Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 5 500 EUR 22,23 122 265,00 4,19ThyssenKrupp AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 900 EUR 38,35 34 515,00 1,18UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 071 34 312 22 240 EUR 5,675 68 502,92 2,35Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 50,74 101 480,00 3,48Voestalpine AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 1 300 800 EUR 49,55 24 775,00 0,85Cable & Wireless Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000 32 000 GBP 1,866 80 930,97 2,78Pennon Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000 GBP 6,705 109 051,87 3,74Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 GBP 1,875 88 945,18 3,05Siem Offshore, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500 NOK 121,5 53 341,01 1,83Stolt-Nielsen SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 NOK 162 40 640,77 1,39Skandinaviska Enskilda Banken AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 7 400 3 900 SEK 167 61 845,25 2,12


Aktien

Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 6 800 3 300 GBP 35,94 170 490,12 5,85



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -73 052,41 -2,51


Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 25 3,08 0,00


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 873,85 0,10





Anteilwert


Umlaufende Anteile





DWS Invest European Value

244




Aktien

Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 450Allied Irish Banks Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 200 3 200Alstria Office REIT-AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Assicurazioni Generali SpA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . . Stück 8 200 8 200Banche Popolari Unite SCRL . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Banco Popolare di Verona e Novara Scrl . . . . . . Stück 4 500 4 500BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 500 8 500Capitalia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 064 6 064Capitalia SpA -Rights Exp 03Oct07 . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Carnival Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 1 400Ciba Specialty Chemicals AG -Reg- . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600CNP Assurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 400 4 400Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 2 200Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Heidelberger Druckmaschinen AG . . . . . . . . . . Stück 1 700 1 700Hellenic Petroleum SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000Holcim Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 600 4 600Imperial Chemical Industries Plc . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 1 400



Italcementi SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . Stück 1 600 1 600Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 800Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . Stück 500 500Norske Skogindustrier ASA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 4 500Outokumpu OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 800 3 800Royal Bank of Scotland Group Plc . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000Schneider Electric SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Scottish & Newcastle Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 1 700Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 190 9 190Stora Enso OYJ -R- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 100 4 100Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500UPM-Kymmene OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 100 4 100Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 200Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . . Stück 400 400


Aktien

Aegon NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000HBOS Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Norsk Hydro ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 400 9 400Renault SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 1 300




per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1








Verkaufte Kontrakte(Basiswert: DJ STOXX MID 200 Index) EUR 488

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: DJ STOXX MID 200 Index) EUR 8 421

245



3-Jahres-Vergleich









Für den Teilfonds DWS Invest European Value belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:






2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 3 042 765,63Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -2 928,07Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6,87Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 456,14Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -187 282,52Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 59 424,20




246



4,65 % Abbey National Treasury Services Plc (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 000 % 100,02 250 050,00 0,36

4,712 % ABN Amro Bank NV 2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 99,975 2 999 250,00 4,304,914 % Bank of Nova Scotia (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 99,854 2 995 620,00 4,304,857 % BMW Finance NV (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 99,674 2 990 217,75 4,294,653 % BNP Paribas (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 000 % 99,9 249 750,00 0,364,686 % BPE Financiaciones SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 99,28 2 978 399,97 4,274,609 % Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 5 000 000 3 000 000 % 99,494 1 989 875,28 2,864,679 % Citigroup, Inc. (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 5 000 000 2 000 000 % 99,732 2 991 953,16 4,294,60 % Credit Agricole SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000 % 99,721 3 988 840,00 5,724,608 % Depfa ACS Bank (MTN) 2004/2012 * . . . . . . . . . . EUR 300 000 % 100,085 300 255,00 0,434,703 % DnB NORBank ASA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 99,813 1 996 260,00 2,864,824 % DnB NORBank ASA 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . EUR 250 000 % 99,515 248 787,50 0,365,046 % FIH Erhvervsbank (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . EUR 1 750 000 1 750 000 % 99,691 1 744 592,50 2,504,835 % GE Capital European Funding (MTN)

2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000 % 99,769 3 990 760,00 5,734,875 % HSBC Bank USA NA/New York (MTN)


2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 000 % 99,935 249 838,29 0,364,638 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000 % 98,771 3 950 858,08 5,674,746 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2006/2008 * . . EUR 250 000 % 99,999 249 997,50 0,364,882 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . EUR 2 280 000 2 280 000 % 93 2 120 400,00 3,044,815 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 750 000 2 500 000 % 99,976 2 749 340,00 3,944,712 % Santander International Debt SA (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 800 000 3 800 000 % 99,83 3 793 540,00 5,444,866 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2008 * . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000 % 99,76 3 990 400,00 5,734,794 % Swedbank AB (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000 % 99,949 3 997 976,76 5,745,27 % Volkswagen Leasing GmbH (MTN) 2004/2009 * . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 99,954 2 998 629,81 4,30



0,00 % JPMorgan Chase Bank NA (MTN) 2007/2008 . . . . EGP 14 500 000 14 500 000 % 88,74 1 584 721,19 2,285,028 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij

NV (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000 % 99,356 3 974 240,00 5,70



DWS Best Global FX Selection Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 46 500 46 500 EUR 104,44 4 856 460,00 6,97


Derivate


Zins-Derivate -2 200,00 0,00


Zinsterminkontrakte

EURIBOR Future 03/2008 0,95 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 44 -2 200,00 0,00




Offene Positionen

Britisches Pfund (für US-Dollar) 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -13 600,35 -0,02Japanischer Yen (für Britisches Pfund) 71 Mio . . . . . . . . . . . . -130,08 0,00Japanischer Yen 84 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 401,22 0,01Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . -11 078,93 -0,02Kanadischer Dollar 1,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -31 123,15 -0,04Norwegische Kronen 16,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 551,84 0,00Singapur Dollar (für US-Dollar) 0,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 870,09 0,00Singapur Dollar 0,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 787,21 -0,01Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 6,7 Mio . . . . . . . . . . . . -11 525,40 -0,02US-Dollar 7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 460,09 0,16




DWS Invest FX Opportunities

247





Australischer Dollar (für Japanischer Yen) 1,5 Mio . . . . . . . . . 7 941,44 0,01Australischer Dollar (für US-Dollar) 44,8 Mio . . . . . . . . . . . . . 14 523,99 0,02Britisches Pfund (für Australischer Dollar) 0,6 Mio . . . . . . . . . 1 018,77 0,00Britisches Pfund (für US-Dollar) 13,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 32 500,53 0,05Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 71,3 Mio . . . . . . . . . . . -79 995,92 -0,11Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 35,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . 6 210,71 0,01Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 35,4 Mio . . . . . . . . . -28 102,25 -0,04Polnischer Zloty 5,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 367,20 0,00Schweizer Franken (für US-Dollar) 5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . -6 330,03 -0,01Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 25,5 Mio . . . . . . . . . . . -11 742,53 -0,02Tschechische Kronen 18 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 209,79 0,00US-Dollar 88,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 045,81 0,05


Offene Positionen

Japanischer Yen (für US-Dollar) 223 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 897,78 0,06Kanadischer Dollar 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 137,53 0,02Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 1,3 Mio . . . . . . . . . . 14 831,47 0,02Südafrikanischer Rand 6,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 538,06 0,00


Australischer Dollar 1,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 188,84 0,00Britisches Pfund 10,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -737,46 0,00Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 17,3 Mio . . . . . . . . . . . -218,26 -0,01Hongkong Dollar (für US-Dollar) 46 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -7 563,64 0,00Isländische Kronen (für US-Dollar) 50,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . 257,65 0,00Isländische Kronen 234,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 266,98 0,04Japanischer Yen (für Britisches Pfund) 1 230,5 Mio . . . . . . . . 25 937,31 0,03Japanischer Yen (für US-Dollar) 6 274,4 Mio . . . . . . . . . . . . . 19 904,15 0,04Japanischer Yen 6 449,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 798,26 0,04Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 6,8 Mio . . . . . . . . . . . . . 26 685,38 0,00Mexikanischer Peso (für US-Dollar) 13,5 Mio . . . . . . . . . . . . . -636,61 0,01Mexikanischer Peso 13,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 448,60 0,07Norwegische Kronen 117,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 373,75 0,00Russischer Rubel (für US-Dollar) 21,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . 484,94 0,00Schwedische Kronen 97,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 281,42 0,00Schweizer Franken 26,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 778,60 0,02Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 10,7 Mio . . . . . . . . . . . 11 241,76 0,00Südafrikanischer Rand 21 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 469,63 0,00Türkische Lira (für US-Dollar) 1,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -712,64 0,01Türkische Lira 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 252,69 0,01Ungarischer Forint 1 328 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 982,39 0,00

Optionsrechte


Put JPY/USD 04/2008 basis 117 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 358 974 13 249,47 0,02Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 966 278 15 864,57 0,02Call CHF/EUR 03/2008 basis 1,61 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 310 559 2 213,51 0,00Call NOK/EUR 05/2008 basis 7,7 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 220 779 12 100,46 0,02Call USD/EUR 05/2008 basis 1,43 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 304 196 37 839,65 0,05Call CHF/EUR 01/2008 basis 1,59 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 817 610 45,08 0,00Call USD/EUR 08/2008 basis 1,35 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 266 667 11 936,26 0,02Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 844 156 7 557,61 0,01Call AUD/USD 04/2008 basis 0,92 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 305 600 24 169,61 0,03


und Geldmarktfonds 5 000 000,00 7,17

EUR Time Deposit Deutsche Bank 4,65% 02/01/2008 . . . . . 5 000 000,00 7,17

Bankguthaben -4 397 144,08 -6,31

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 227 524,34 -7,50


Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON -8 842 -2 450,95 0,00Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 5 084 108 637 722,40 0,91Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 35 200 3 724,47 0,01


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 0 0,01 0,00Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 739 100 4 442,03 0,01Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 66 35,02 0,00Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 62 37,32 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 274 503 186 869,96 0,27

248










Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,80Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,67Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,31Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,46Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,90

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 341 363Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 543Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 595Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 238 688Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 079


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . EGP 8,119625 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . NZD 1,898115 = EUR 1Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . RON 3,607449 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten


249






Argentinischer Peso EUR 3 722Australischer Dollar EUR 79 422Brasilianischer Real EUR 10 834Britisches Pfund EUR 155 573Chilenischer Peso EUR 1 514Chinesische Renminbi EUR 10 250Hongkong Dollar EUR 3 999Indonesische Rupie EUR 4 303Israelischer Schekel EUR 1 249Japanischer Yen EUR 292 670Kanadischer Dollar EUR 108 085Malaysischer Ringgit EUR 8 897Mexikanischer Peso EUR 19 322Neue Rumänische Leu EUR 2 241Neuseeländischer Dollar EUR 50 300Norwegische Kronen EUR 21 552Philippinischer Peso EUR 2 576Polnischer Zloty EUR 20 192Russischer Rubel EUR 2 176Schwedische Kronen EUR 26 394Schweizer Franken EUR 171 454Singapur Dollar EUR 1 952Slowakische Kronen EUR 9 202Südafrikanischer Rand EUR 67 267Tschechische Kronen EUR 1 698Türkische Lira EUR 25 888Ukrainische Hryvna EUR 821Ungarischer Forint EUR 21 764US-Dollar EUR 660 819





Argentinischer Peso EUR 3 760Australischer Dollar EUR 77 889Brasilianischer Real EUR 10 528Britisches Pfund EUR 154 748Chilenischer Peso EUR 1 502Chinesische Renminbi EUR 3 275Hongkong Dollar EUR 3 999Indonesische Rupie EUR 4 303Israelischer Schekel EUR 1 249Japanischer Yen EUR 295 633Kanadischer Dollar EUR 108 802Malaysischer Ringgit EUR 4 266Mexikanischer Peso EUR 19 412Neue Rumänische Leu EUR 2 300Neuseeländischer Dollar EUR 50 373Norwegische Kronen EUR 20 264Philippinischer Peso EUR 2 576Polnischer Zloty EUR 22 242Russischer Rubel EUR 2 176Schwedische Kronen EUR 28 494Schweizer Franken EUR 172 039Singapur Dollar EUR 2 740Slowakische Kronen EUR 9 187Südafrikanischer Rand EUR 67 053Türkische Lira EUR 26 041Ukrainische Hryvna EUR 853Ungarischer Forint EUR 21 768US-Dollar EUR 674 818






4,147% Allied Irish Banks Plc (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000

4,21 % Banco Espanol de Credito SA 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000

4,50 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 . EUR 15 000 000 15 000 0004,046% Credit Agricole SA (MTN) 2000/2007 * . . EUR 250 0004,998% Danske Bank A/S (MTN) 2005/2010 * . . . EUR 3 000 000 3 000 0004,837% Deutsche Bank AG (MTN) 2006/2009 * . EUR 3 750 000 4 000 0004,12 % Landesbank Baden-Wuerttemberg

2001/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 655 000 4 655 0003,968% Landesbank Baden-Wuerttemberg

2003/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 250 0004,222% National Australia Bank Ltd (MTN)

2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0003,605% OKO Bank Plc (MTN) 2005/2007 . . . . . . . EUR 300 0003,936% Swedbank AB (MTN) 2006/2007 * . . . . . EUR 2 000 000 2 000 0004,148% Swedbank Hypotek AB (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000



250

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 57 795 940,82Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 165 925 471,10Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -155 603 352,03Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 860 186,71Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 900 891,93Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 22 108,78Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -781 100,49Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -422 919,06













Für den Teilfonds DWS Invest FX Opportunities belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,31% p.a., Klasse FC 0,74% p.a., Klasse LS 1,42% p.a., Klasse NC 1.75% p.a.






Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: US Treasury Notes 10-Year) EUR 113



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: CAD / USD, CAD / EUR, CHF / EUR, GBP / EUR, JPY / USD, JPY / EUR, NOK / EUR, RUB / USD, ZAR / USD, EURO / USD, MXN / EUR, SEK / EUR, USD / EUR) EUR 881

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: CHF / EUR, INR / USD, JPY / USD, MXN / EUR, SEK / EUR, ZAR / USD, EUR / USD, GBP / EUR, JPY / EUR, NOK / EUR, RUB / USD, USD / EUR) EUR 10 506

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: AUD / EUR, AUD / USD, CAD / USD, CHF / EUR, CZK / USD, EUR / USD , GBP / JPY, GBP / EUR, GBP / USD, HUF / EUR, JPY / EUR, JPY / USD, MXN / USD, NOK / EUR, NZD / USD, PLN / EUR, RON / EUR, SEK / EUR, USD / EUR) EUR 705

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: CAD / USD, AUD / USD, EUR / USD, HUF / EUR, JPY / EUR, MXN / USD, RON / EUR, RUB / USD, USD / EUR) EUR 160

251





Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,67Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,31Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,46Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,90

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,37Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,35Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,32Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,44Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A


252



5,298 % Alliance & Leicester Plc (MTN) 2007/2010 * . . . . . USD 400 000 400 000 % 99,501 398 004,00 2,785,263 % American General Finance Corp. (MTN)

2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 400 000 % 99,53 398 120,00 2,784,965 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd

(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 800 000 400 000 % 99,813 399 252,00 2,795,299 % BOS International Australia Ltd (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 400 000 % 99,24 396 960,00 2,774,923 % Canadian Imperial Bank of Commerce (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 800 000 800 000 % 99,461 795 688,00 5,555,055 % Citigroup, Inc. 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 800 000 400 000 % 99,235 396 940,00 2,774,991 % DnB NORBank ASA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . USD 400 000 800 000 400 000 % 99,65 398 600,00 2,784,939 % General Electric Capital Corp. 2006/2010 * . . . . . . USD 400 000 400 000 % 98,844 395 376,00 2,765,286 % HSBC Bank USA NA/New York 2004/2009 * . . . . . USD 750 000 750 000 % 99,495 746 212,02 5,215,151 % Intesa Bank Ireland Plc (MTN) 2005/2010 * . . . . . . USD 800 000 800 000 % 99,819 798 550,81 5,575,081 % Nationwide Building Society 2005/2010 * . . . . . . . USD 800 000 800 000 % 98,308 786 462,64 5,495,029 % Northern Rock Plc (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . USD 800 000 800 000 % 93,25 746 000,00 5,215,311 % OKO Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . USD 400 000 400 000 % 99,927 399 709,00 2,795,243 % Rabobank Nederland 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 400 000 % 99,741 398 965,82 2,794,925 % Santander US Debt SA Unipersonal 2006/2009 * . USD 400 000 400 000 % 99,934 399 734,14 2,795,284 % SLM Corp. (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . USD 205 000 205 000 % 96,375 197 568,75 1,38



0,00 % JPMorgan Chase Bank NA (MTN) 2007/2008 . . . . EGP 2 500 000 2 500 000 % 88,74 401 358,15 2,80


Derivate





Offene Positionen

Euro 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 053,51 0,03Japanischer Yen (für Britisches Pfund) 9 Mio . . . . . . . . . . . . . -39,19 0,00Japanischer Yen (für Euro) 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363,97 0,00Norwegische Kronen (für Euro) 1,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 980,95 0,02Südafrikanischer Rand 0,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2 022,58 -0,01


Australischer Dollar 4,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 576,19 0,02Britisches Pfund (für Australischer Dollar) 0,1 Mio . . . . . . . . . 147,27 0,00Britisches Pfund 1,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 386,07 0,03Chinesische Renminbi 4,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -7 362,40 -0,05Euro 10,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 283,74 0,07Kanadischer Dollar 3,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 795,85 0,01Neuseeländischer Dollar 3,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 154,61 -0,04Norwegische Kronen (für Euro) 3,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 035,62 0,01Polnischer Zloty (für Euro) 0,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -645,49 -0,01Schweizer Franken (für Euro) 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 972,06 0,01Schweizer Franken 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 002,72 -0,01Südafrikanischer Rand 1,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 630,66 -0,01Tschechische Kronen (für Euro) 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -554,99 -0,00


Offene Positionen

Australischer Dollar (für Japanischer Yen) 0,1 Mio . . . . . . . . . -2 203,67 -0,02Japanischer Yen 37 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48,01 0,00Kanadischer Dollar (für Euro) 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 108,05 0,02Schwedische Kronen (für Euro) 1,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -95,63 0,00Singapur Dollar (für Euro) 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -538,66 0,00Singapur Dollar 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 265,99 0,00Südafrikanischer Rand (für Euro) 0,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 2 551,26 0,02


Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil amWertpapierbezeichnung bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-


DWS Invest FX Opportunities (USD)

253





Australischer Dollar (für Euro) 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 169,45 0,01Australischer Dollar (für Japanischer Yen) 0,1 Mio . . . . . . . . . 3 411,07 0,02Britisches Pfund (für Euro) 1,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201,13 0,00Britisches Pfund 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -838,28 -0,01Chinesische Renminbi 2,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2 487,71 -0,02Hongkong Dollar 4,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 108,05 -0,01Isländische Kronen (für Euro) 28,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -268,09 0,00Isländische Kronen 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45,21 0,00Japanischer Yen (für Britisches Pfund) 142,5 Mio . . . . . . . . . 4 138,17 0,03Japanischer Yen (für Euro) 706 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 669,66 0,03Japanischer Yen 683,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 106,05 -0,01Kanadischer Dollar (für Euro) 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -809,76 -0,01Kanadischer Dollar 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2 123,82 -0,01Malaysischer Ringgit 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 748,91 0,03Mexikanischer Peso (für Euro) 1,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 780,67 0,01Mexikanischer Peso 0,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -107,15 0,00Norwegische Kronen (für Euro) 8,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 371,55 0,02Russischer Rubel 2,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73,73 0,00Schwedische Kronen (für Euro) 9,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -402,93 0,00Schweizer Franken (für Euro) 0,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 198,20 -0,01Südafrikanischer Rand (für Euro) 2,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . -351,97 0,00Südafrikanischer Rand 2,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 471,25 0,02Türkische Lira (für Euro) 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 921,78 0,01Türkische Lira 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -101,36 0,00Ungarischer Forint (für Euro) 133 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 347,56 0,01

Optionsrechte


Put JPY/USD 04/2008 basis 117 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 427 350 1 908,11 0,01Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 583 657 2 279,76 0,02Call CHF/EUR 03/2008 basis 1,61 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 223 602 314,66 0,00Call NOK/EUR 05/2008 basis 7,7 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 311 688 1 720,16 0,01Call CHF/EUR 01/2008 basis 1,59 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 264 150 6,20 0,00Call USD/EUR 08/2008 basis 1,35 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 266 666 2 062,79 0,01Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 467 532 1 350,20 0,01Call AUD/USD 04/2008 basis 0,92 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 552 000 4 551,79 0,03



USD Time Deposit 5,1% 02/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 900 000,00 20,24Dresdner 4,68% 04/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 000 000,00 13,96


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 515 11 038,90 0,08


Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON -15 -5,95 0,00Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 6 148 1 132,83 0,01


Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 75 213 664,02 0,00Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 73 74,83 0,00Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF -119 -105,11 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 823 810 823 810,26 5,75







Anteilwert


Umlaufende Anteile


254



per 28.12.2007

Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 0,977100 = USD 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,130450 = USD 1Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . EGP 5,527500 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 113,270000 = USD 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 5,427200 = USD 1Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . RON 2,455800 = USD 1



Fußnoten






5,42 % Wells Fargo & Co. 2006/2010 * . . . . . . . .USD 400 000 400 0005,271% WestLB AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . .USD 400 000 400 000



255






Argentinischer Peso USD 765Australischer Dollar USD 3 952Brasilianischer Real USD 950Britisches Pfund USD 10 829Chilenischer Peso USD 319Euro USD 25 585Japanischer Yen USD 12 551Kanadischer Dollar USD 9 935Mexikanischer Peso USD 2 240Neue Rumänische Leu USD 174Neuseeländischer Dollar USD 2 785Norwegische Kronen USD 1 534Polnischer Zloty USD 2 375Schwedische Kronen USD 1 829Schweizer Franken USD 8 982Singapur Dollar USD 132Slowakische Kronen USD 1 022Südafrikanischer Rand USD 5 635Türkische Lira USD 1 282Ukrainische Hryvna USD 171Ungarischer Forint USD 1 415



Argentinischer Peso USD 766Australischer Dollar USD 10 076Brasilianischer Real USD 1 273Britisches Pfund USD 19 629Chilenischer Peso USD 317Chinesische Renminbi USD 264Euro USD 76 907Hongkong Dollar USD 577Indonesische Rupie USD 462Israelischer Schekel USD 162



Volumen in 1000Japanischer Yen USD 36 759Kanadischer Dollar USD 16 870Malaysischer Ringgit USD 613Mexikanischer Peso USD 2 713Neue Rumänische Leu USD 374Neuseeländischer Dollar USD 5 808Norwegische Kronen USD 5 705Philippinischer Peso USD 264Polnischer Zloty USD 2 637Russischer Rubel USD 274Schwedische Kronen USD 3 512Schweizer Franken USD 19 976Singapur Dollar USD 321Slowakische Kronen USD 1 376Türkische Lira USD 3 147Ukrainische Hryvna USD 169Ungarischer Forint USD 2 533Südafrikanischer Rand USD 7 995

Optionsrechte



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: CAD / USD, CAD / EUR, CHF / EUR, EUR / USD, GBP / EUR, INR / USD, JPY / USD, JPY / EUR, MXN / EUR, NOK / EUR, RUB / USD, SEK / EUR, USD / EUR, ZAR / USD) USD 96

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: CHF / EUR, EUR / USD,GBP / EUR, INR / USD, JPY / USD, JPY / EUR, NOK / EUR, RUB / USD, USD / EUR, ZAR / USD) USD 21

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: AUD / EUR, AUD / USD, CAD / USD, CZK / USD, EUR / USD, GBP / EUR, GBP / JPY, HUF / EUR, JPY / EUR, JPY / USD, NOK / EUR, NZD / USD, RON / USD, SEK / EUR, USD / EUR) USD 67

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: AUD / USD, CAD / USD, EUR / USD, GBP / EUR, JPY / EUR, MXN / USD, USD / EUR, RON / EUR, RUB / USD) USD 19


256







Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 12 480 590,59Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 4 821 298,70Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -3 231 429,56Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -80 192,74Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 593 228,28Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7,38Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -163 293,42Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -95 048,90











Für den Teilfonds DWS Invest FX Opportunities (USD) belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse A2 1,43% p.a., Klasse E2 0,85% p.a.,



257




DWS Invest German Equities


Aktien

2G Bio-Energietechnik AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 600 3 600 EUR 6,43 23 148,00 0,25Adidas-Salomon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 51,26 76 890,00 0,84ADVA AG Optical Networking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 EUR 3,42 51 300,00 0,56Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 1 800 EUR 147,95 266 310,00 2,92Axel Springer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 EUR 98 49 000,00 0,54BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 100 100 EUR 101,41 304 230,00 3,34Bauer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 48,5 97 000,00 1,06Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 800 4 800 EUR 62,53 300 144,00 3,29Bayerische Motoren Werke AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 2 500 1 500 EUR 36,3 36 300,00 0,40Bilfinger Berger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 52,78 52 780,00 0,58Biogas Nord AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 18,4 55 200,00 0,61Carl Zeiss Meditec AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 EUR 11,95 71 700,00 0,79CENTROTEC Sustainable AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 EUR 14,5 72 500,00 0,80Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 5 000 2 000 EUR 26,26 78 780,00 0,86Continental AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 3 000 1 000 EUR 88,99 177 980,00 1,95D+S europe AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 7 000 1 000 EUR 12,33 73 980,00 0,81DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 6 000 2 000 EUR 66,5 266 000,00 2,92Daldrup & Soehne AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 305 3 305 EUR 22,8 75 354,00 0,83Demag Cranes AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 29,34 58 680,00 0,64Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 4 800 1 300 EUR 89,4 312 900,00 3,43Deutsche Boerse AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 1 300 400 EUR 135,75 122 175,00 1,34Deutsche Lufthansa AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 18,22 54 660,00 0,60Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 60,75 91 125,00 1,00Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 EUR 15,02 300 400,00 3,30E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 900 3 900 EUR 145,59 567 801,00 6,23Epcos AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500 EUR 11,87 41 545,00 0,46Eurofins Scientific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 78,67 78 670,00 0,86Euro-Kai KGaA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 96,5 144 750,00 1,59Fresenius AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 56,9 85 350,00 0,94Fresenius Medical Care AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 900 EUR 36,69 33 021,00 0,36GEA Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 23,8 71 400,00 0,78Gerresheimer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 38,2 76 400,00 0,84Hymer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 400 EUR 78,9 31 560,00 0,35Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 36,1 54 150,00 0,59K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 800 200 EUR 162,75 97 650,00 1,07KTG Agrar AG-BR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 8 770 2 770 EUR 12,2 73 200,00 0,80Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 1 300 EUR 90,45 117 585,00 1,29MAN AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 750 250 EUR 113,8 56 900,00 0,62MAX Automation AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 700 6 700 EUR 5,85 39 195,00 0,43MLP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 5 500 EUR 10,75 59 125,00 0,65Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 2 000 1 000 EUR 132,94 132 940,00 1,46Nordex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 4 200 1 200 EUR 31,55 94 650,00 1,04Open Business Club AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 44,21 44 210,00 0,48Pfeiffer Vacuum Technology AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500 EUR 55 82 500,00 0,91Plambeck Neue Energien AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 11 000 EUR 3,13 34 430,00 0,38Porsche AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 100 50 EUR 1 385,89 69 294,50 0,76Praktiker Bau- und Heimwerkermaerkte AG . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 EUR 20,4 81 600,00 0,90PVA TePla AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 EUR 11,79 117 900,00 1,29Q-Cells AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 550 EUR 97,6 53 680,00 0,59Qiagen NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 EUR 14,82 74 100,00 0,81Sartorius AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 EUR 27 67 500,00 0,74SFC Smart Fuel Cell AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 EUR 15,34 92 040,00 1,01Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 4 100 1 600 EUR 108,86 272 150,00 2,99Smartrac NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 EUR 37,3 74 600,00 0,82Software AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 2 000 500 EUR 60,57 90 855,00 1,00Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 41,75 125 250,00 1,37Solon AG Fuer Solartechnik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 EUR 72 72 000,00 0,79Steico AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 150 4 150 EUR 12,55 52 082,50 0,57Symrise AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 EUR 19,28 57 840,00 0,63TA Triumph-Adler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 16 000 EUR 1,73 27 680,00 0,30Tognum AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 4 135 1 135 EUR 20,61 61 830,00 0,68Tomorrow Focus AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 EUR 3,14 62 800,00 0,69United Internet AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500 EUR 16,65 58 275,00 0,64Volkswagen AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 750 1 750 EUR 100 175 000,00 1,92Wacker Construction Equipment AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 EUR 14,62 73 100,00 0,80


Aktien

Air Berlin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 6 000 3 000 EUR 12,27 36 810,00 0,40Rheinmetall AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 1 400 EUR 54,38 76 132,00 0,84RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 4 000 1 000 EUR 96 288 000,00 3,16Wacker Chemie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 300 EUR 197,7 59 310,00 0,65


258

Derivate






Allianz Future 03/2008 141,23 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 75 5 564,90 0,06Muenchener Ruckvers AG Future 03/2008 131,13 EUR . . . . Stück 100 100 2 547,60 0,03




DAX Index Future 03/2008 7 926 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 2 9 000,00 0,10

Bankguthaben 1 126 074,70 12,35

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 126 074,70 12,35


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330,47 0,00Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 673 827,23 7,40





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,70Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,20Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,26Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 101,68

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 468Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 462Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 753Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150






259





Aktien

Asian Bamboo AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 360 2 360Bijou Brigitte AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 200Centrotherm Photovoltaics AG . . . . . . . . . . . . . Stück 650 650Compugroup Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 1 800Conergy AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600Deutsche Beteiligungs AG . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 827 1 827Envitec Biogas AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600Freenet AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000GPC Biotech AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Hugo Boss AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 700Infineon Technologies AG . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Jenoptik AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Manz Automation AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 735 735Plambeck Neue Energien AG -Rights 6Aug07 . . Stück 10 000 10 000ProSiebenSat.1 Media AG -Pref- . . . . . . . . . . . . Stück 6 250 6 250QSC AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 7 000Roth & Rau AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 410 410SGL Carbon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 250 1 250Stada Arzneimittel AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000ThyssenKrupp AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000TUI AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000Vossloh AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 400Wirecard AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000


Aktien

Elexis AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000KWS Saat AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 300








Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Commerzbank, Daimler Chrysler, Deutsche Boerse AG, Muenchener Ruckvers AG, Siemens, Tui AGE) EUR 1 031


Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: DAX Index, M DAX Index, TECDAX Stock Index) EUR 5 974

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: DAX Index) EUR 7 366

260


3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 29 778,50






Für den Teilfonds DWS Invest German Equities belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,81% p.a., Klasse FC 0,96% p.a.,Klasse NC 2,63% p.a., Klasse DS1 0,00% p.a.




Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,20Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,26Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 101,68

2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 10 019 825,39Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -1 169 229,33Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 35 254,63Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -73 491,81Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 124,77Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -251,90Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 278 438,60





261


Aktien

Australian Agricultural Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 737 838 4 642 239 36 701 AUD 3,22 13 393 863,62 0,93GrainCorp Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 445 372 445 373 1 AUD 9,72 3 800 659,55 0,27Great Southern Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 148 854 5 148 854 1 AUD 1,945 8 792 248,10 0,61Nufarm Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 235 986 1 235 986 AUD 14,08 15 278 685,81 1,06Select Harvests Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 686 284 686 285 1 AUD 7,49 4 512 897,67 0,31TimberCorp. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 930 164 2 930 165 1 AUD 1,505 3 871 669,01 0,27All America Latina Logistica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 634 400 634 400 BRL 22,15 7 969 578,04 0,56BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agricolas Stück 1 209 700 1 215 500 5 800 BRL 10,9 7 478 295,15 0,52Iochpe Maxion SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 259 900 259 900 BRL 37 5 453 890,65 0,38JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 102 179 2 102 179 BRL 5,76 6 867 372,41 0,48Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA . . . . . . . . . Stück 1 065 300 1 065 300 BRL 15 9 062 783,58 0,63Metalfrio Solutions SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 231 300 231 300 BRL 26,8 3 515 676,04 0,25Santos Brasil Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 363 500 1 363 500 BRL 25,6 19 796 733,21 1,38Sao Martinho SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 532 100 532 100 BRL 20,2 6 095 973,23 0,42SLC Agricola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 624 100 1 624 100 BRL 16,15 14 875 915,95 1,04Wilson Sons Ltd -BDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 903 200 903 200 BRL 25,09 12 852 363,88 0,89Saskatchewan Wheat Pool, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 047 300 2 047 300 CAD 13,51 28 307 259,24 1,97Bucher Industries AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 607 46 607 CHF 267,5 11 028 681,06 0,77Emmi AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 453 53 453 CHF 146,8 6 941 395,37 0,48Givaudan -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 128 13 065 CHF 1 087 12 623 411,92 0,88Precious Woods Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 301 40 301 CHF 117 4 171 097,35 0,29SGS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 085 14 034 CHF 1 367 17 032 327,83 1,19AP Moeller - Maersk A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 483 2 483 DKK 54 300 26 556 411,27 1,85Danisco A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 254 200 254 200 DKK 360 18 024 817,81 1,25Novozymes A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 172 200 171 500 DKK 581 19 706 165,06 1,37Bialetti Industrie SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 398 697 398 697 EUR 1,579 924 767,04 0,06Eurofins Scientific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 84 616 84 616 EUR 78,67 9 778 424,52 0,68GEA Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 401 850 397 241 EUR 23,8 14 049 089,40 0,98Greencore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 305 237 305 237 EUR 4,752 2 130 694,96 0,15Greencore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 823 699 823 699 EUR 4,8 5 807 874,77 0,40HKScan OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 247 100 247 100 EUR 13,81 5 012 722,58 0,35Jeronimo Martins SGPS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 157 575 1 157 575 EUR 5,44 9 250 288,65 0,64K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 124 211 129 208 6 197 EUR 162,75 29 695 339,97 2,07Naturex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 612 31 612 EUR 37,05 1 720 471,30 0,12Nutreco Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 155 224 160 124 7 800 EUR 39,52 9 011 208,80 0,63Suedzucker AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 981 982 975 386 639 EUR 16,19 23 353 803,52 1,63Symrise AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 840 813 838 663 EUR 19,28 23 812 977,06 1,66Vilmorin & Cie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 87 614 87 614 EUR 108,44 13 956 298,95 0,97Genus Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 507 662 507 662 GBP 8,11 8 197 014,01 0,57New Britain Palm Oil Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 486 341 486 341 GBP 3,76 3 640 733,55 0,25Tate & Lyle Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 660 880 2 660 880 GBP 4,37 23 150 847,45 1,61Chaoda Modern Agriculture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 392 825 3 392 825 HKD 6,93 3 014 104,70 0,21China Water Affairs Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 256 800 14 256 800 HKD 4,61 8 425 324,23 0,59China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 864 000 3 864 000 HKD 13,46 6 667 235,84 0,46Hutchison Whampoa Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 165 000 2 165 000 HKD 86,3 23 951 479,02 1,67Sinofert Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 466 000 18 466 000 HKD 7,08 16 759 834,63 1,17Frutarom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 778 300 778 300 ILS 31,8 6 431 897,09 0,45Israel Chemicals Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 499 198 1 499 198 ILS 50,93 19 842 555,65 1,38Makhteshim-Agan Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 700 100 2 700 100 ILS 34,45 24 173 192,57 1,68Kurita Water Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 186 000 186 000 JPY 3 390 5 566 699,04 0,39Nippon Meat Packers, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 873 000 873 000 JPY 1 127 8 686 068,69 0,60Daesang Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 513 806 513 806 KRW 12 150 6 666 748,08 0,46IOI Corp Berhad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 602 530 4 998 630 1 396 100 MYR 7,75 8 414 589,36 0,59Tradewinds Plantation Berhad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 436 100 4 436 100 MYR 3,94 5 267 701,63 0,37AKVA Group ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 207 600 198 200 NOK 38 1 453 567,22 0,10Austevoll Seafood ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 837 800 837 800 NOK 39 6 020 452,54 0,42Copeinca ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 741 900 741 900 NOK 48,3 6 602 625,66 0,46Lighthouse Caledonia ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 103 176 103 176 NOK 5,25 99 807,27 0,01Marine Farms ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 414 500 414 500 NOK 27,9 2 130 850,16 0,15Kernel Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 122 973 1 122 973 PLN 33,9 15 531 939,90 1,08Black Earth Farming Ltd -SDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 467 200 467 200 SEK 50,25 3 648 950,47 0,25China Fishery Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 828 000 5 828 000 SGD 1,83 7 368 805,06 0,51Food Empire Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 130 000 4 130 000 SGD 0,765 2 182 920,51 0,15Noble Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 406 000 11 406 000 SGD 2,36 18 598 238,16 1,29Olam International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 751 300 11 912 000 238 000 SGD 2,85 23 139 672,50 1,61Petra Foods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 661 000 5 661 000 SGD 1,53 5 984 267,80 0,42Sinomem Technology Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 595 000 7 595 000 SGD 0,865 4 539 105,95 0,32Wilmar International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 383 000 3 327 000 SGD 5,28 12 341 341,07 0,86Khon Kaen Sugar Industry Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 749 900 9 749 900 THB 12,9 3 733 819,50 0,26Coca-Cola Icecek AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 656 000 656 000 TRY 13,7 7 685 637,32 0,54Migros Turk TAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 424 486 413 452 985 TRY 23,1 8 385 536,07 0,58Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 817 899 817 899 TRY 15,3 10 701 547,61 0,74Agria Corp. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 153 817 153 817 USD 10 1 538 170,00 0,11Archer-Daniels-Midland Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 635 700 1 630 400 USD 46,69 76 370 833,00 5,31




DWS Invest Global Agribusiness (vormals DWS Invest Global Agribusiness (USD))

262


Aventine Renewable Energy Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 849 378 849 378 USD 12,98 11 024 926,44 0,77Banco Macro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 235 700 235 700 USD 23,86 5 623 802,00 0,39Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 232 900 280 300 49 500 USD 118,36 27 566 044,00 1,92Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 204 200 213 200 9 000 USD 73,31 14 969 902,00 1,04Chiquita Brands International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 618 400 618 400 USD 18,88 11 675 392,00 0,81ConAgra Foods, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 858 200 858 200 USD 23,97 20 571 054,00 1,43Consolidated Water Co., Inc. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 223 700 221 800 USD 28,47 6 368 739,00 0,44Corn Products International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 732 400 750 700 18 300 USD 37,36 27 362 464,00 1,90Credicorp Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 500 64 500 3 500 USD 75,11 4 844 595,00 0,34Cresud SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 307 900 307 900 USD 20,21 6 222 659,00 0,43Dean Foods Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 766 500 766 500 USD 25,94 19 883 010,00 1,38Del Monte Foods Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 019 100 1 019 100 USD 9,23 9 406 293,00 0,65DP World Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 955 182 4 955 182 USD 1,19 5 896 666,58 0,41Eternal Technologies Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 292 500 43 600 USD 0,5 146 250,00 0,01Far Eastern Shipping Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 660 731 4 660 731 USD 1,095 5 103 500,44 0,36FMC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 354 800 354 800 USD 54,77 19 432 396,00 1,35Fresh Del Monte Produce, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 846 829 846 829 USD 33,6 28 453 454,40 1,98International Flavors & Fragrances, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 376 900 373 900 1 200 USD 48,38 18 234 422,00 1,27Kazakhstan Kagazy Plc -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 210 250 1 210 250 USD 5,15 6 232 787,50 0,43Lebedyansky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 586 47 586 USD 92 4 377 912,00 0,30Mahindra & Mahindra Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 707 228 793 137 92 750 USD 21 14 851 788,00 1,03McCormick & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 446 700 446 700 USD 38,31 17 113 077,00 1,19Monsanto Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 260 100 549 000 292 800 USD 113,17 29 435 517,00 2,05Novorossiysk Commercial Sea Port . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 959 824 9 959 824 USD 0,25 2 489 956,00 0,17Plum Creek Timber Co., Inc. (REIT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 205 400 205 400 USD 46,35 9 520 290,00 0,66Potash Corp of Saskatchewan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 700 148 600 17 900 USD 147,6 19 291 320,00 1,34Razguliay Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 010 979 1 010 979 USD 6,8 6 874 657,20 0,48Rosinter Restaurants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 571 120 571 USD 58,5 7 053 403,50 0,49Senomyx, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 349 600 341 300 USD 7,09 2 478 664,00 0,17Sociedad Quimica y Minera de Chile SA -ADR- . . . . . . . . . . . Stück 68 800 68 800 USD 181,28 12 472 064,00 0,87SunOpta, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 791 800 791 800 USD 12,95 10 253 810,00 0,71Tata Motors Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 783 300 776 100 2 800 USD 18,48 14 475 384,00 1,01Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 135 750 135 750 USD 37,49 5 089 267,50 0,35Uralkali-Cls . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 890 785 2 890 785 USD 7,8 22 548 123,00 1,57VeraSun Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 507 100 1 507 100 USD 15,53 23 405 263,00 1,63X 5 Retail Group NV -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 182 325 190 533 16 681 USD 33,75 6 153 468,75 0,43


Aktien

Syngenta AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 162 207 161 174 100 CHF 287 41 181 307,44 2,87KWS Saat AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 753 72 305 EUR 143,16 15 299 591,75 1,06Cermaq ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 523 600 1 520 300 11 600 NOK 75,5 21 195 423,05 1,47PAN Fish ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 402 800 32 805 600 16 402 800 NOK 3,55 10 729 278,45 0,75


Aktien

Ebro Puleva SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 795 600 795 600 EUR 12,47 14 573 654,66 1,01


Bankguthaben 80 025 252,12 5,57

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 657 440 2 434 697,75 0,17


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 67 290 133 970,97 0,01Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 529 284 104 251,31 0,01Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 2 637 503 485 978,61 0,03Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 1 198 332 488 915,59 0,03


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 77 277 67 845,09 0,00Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 6 973 051 3 954 770,32 0,28Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 466 544 59 807,63 0,01Israelischer Schekel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ILS 3 697 289 960 834,06 0,07Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 4 052 940 35 781,23 0,00Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 494 506,00 0,00Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MYR 269 571 81 245,08 0,01Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 121 540 107 514,56 0,01Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 418 910 289 432,25 0,02Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB 57 321 1 701,68 0,00Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 204 013 174 466,67 0,01US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 70 643 533 70 643 533,32 4,91



263



Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 897 431,03 0,07Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55,12 0,00Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 070 512,41 0,28





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 119,24Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 118,63Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 121,88Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 137,07Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 138,23Klasse I1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 114,72Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 102,60

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 763 045Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 420 953Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 784 516Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 720 054Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 840 748Klasse I1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 291 454Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,139017 = USD 1Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . BRL 1,763200 = USD 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 0,977100 = USD 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,130450 = USD 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 5,077000 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,502273 = USD 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 7,800750 = USD 1Israelischer Schekel . . . . . . . . . . . . . ILS 3,848000 = USD 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 113,270000 = USD 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 936,400000 = USD 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . MYR 3,318000 = USD 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 5,427200 = USD 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 2,451000 = USD 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 6,433850 = USD 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,447350 = USD 1Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . THB 33,685000 = USD 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,169350 = USD 1





264





Aktien

AGCO Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 800 28 400Agrium, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 400 29 400Celestial Nutrifoods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 334 000 2 334 000China Fishery Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 482 000 575 000Deere & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 400 10 000ICICI Bank Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 400 27 000IOI Corp BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 247 900 247 900JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 93 579 93 579JBS SA Rights Exp 21Jul07 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 91 816 91 816Komatsu Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 118 000 129 000Mosaic Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 000 51 000Nutreco Holding NV -Rights Exp 15May07 . . . . Stück 36 36Potash Corp of Saskatchewan, Inc. . . . . . . . . . Stück 6 400 7 400Santos-Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 158 700 1 166 500Sunopa, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 170 100 170 100VTB Bank OJSC -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 300 26 300Whole Foods Market, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 000 73 900


Aktien

Pyaterochka Holding NV -GDR Reg- . . . . . . . . . Stück 8 473


Aktien

Tradewinds Plantation Berhad . . . . . . . . . . . . . . Stück 845 600 845 600








Kanadischer Dollar USD 471 Schweizer Franken USD 19 Euro USD 20 Norwegische Kronen USD 19



Australischer Dollar USD 1 022 Brasilianischer Real USD 473 Dänische Kronen USD 1 947 Euro USD 340 Britisches Pfund USD 203 Hongkong Dollar USD 57 Japanischer Yen USD 332 Kanadischer Dollar USD 1 874 Malaysischer Ringgit USD 340 Norwegische Kronen USD 488 Schweizer Franken USD 109 Singapur Dollar USD 779 Thailändischer Baht USD 11

265

DWS Invest Global Agribusiness (vormals Global Agribusiness (USD))

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 5 020 654,10Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 1 468 620 704,37Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -124 588 262,44Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 005 962,03Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 669 149,22Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 9 444 981,36Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -833 134,57Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 80 064 383,87

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres USD 1 437 392 513,88




Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 13 007 063,58Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 9 007 566,01

Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 22 014 629,59

Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -17 990 813,69Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 924 579,68Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 015 415,01Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -414 671,99

Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -21 345 480,37



Für den Teilfonds DWS Invest Global Agribusiness belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,87% p.a., Klasse E2 0,89% p.a.,Klasse NC 2,52% p.a., Klasse I1 0,87% p.a.,Klasse FC 0,90% p.a., Klasse DS1 0,00% p.a.Klasse A2 1,76% p.a.,



3-Jahres-Vergleich

Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 437 392 513,882006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5 020 654,102005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A


Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 118,63Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 121,88Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 137,07Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 138,23Klasse I1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 114,72Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 102,60

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,62Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,53Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,71Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 104,43Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 104,53Klasse I1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP N/A

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

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5,75 % GE Capital Australia Funding Pty Ltd (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 500 000 % 96,175 287 403,85 1,43

6,00 % New South Wales Treasury Corp. (MTN) 2001/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 2 000 000 2 000 000 % 95,405 1 140 416,94 5,69

8,75 % Arab Republic of Egypt 2007/2012 . . . . . . . . . . . . EGP 1 470 000 1 470 000 % 100,75 182 400,67 0,913,80 % Austria Government Bond (MTN) 2003/2013 . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 97,8 1 956 000,00 9,763,50 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2008 . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,53 995 300,00 4,963,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2013 . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 97,991 1 469 865,00 7,333,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 . . . . . . . . EUR 1 000 000 % 94,777 947 770,00 4,734,816 % Citigroup Funding, Inc. (MTN) 2005/2008 * . . . . . . EUR 500 000 % 99,840 499 197,50 2,495,00 % Deutsche Bundesrepublik 2002/2012 . . . . . . . . . . EUR 500 000 1 000 000 500 000 % 103,33 516 650,00 2,584,746 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2006/2008 * . . EUR 500 000 % 99,999 499 995,00 2,490,00 % UBS AG London 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,406 994 062,18 4,960,80 % Japan Government Five Year Bond 2005/2010 . . . JPY 124 000 000 124 000 000 % 100,14 746 289,14 3,721,70 % Japan Government Ten Year Bond 2007/2017 . . . . JPY 100 000 000 100 000 000 % 101,995 612 994,72 3,062,20 % Japan Government Twenty Year Bond 2007/2027 . JPY 50 000 000 50 000 000 % 101,833 306 010,55 1,530,00 % Korea Electric Power Corp. 2006/2011 . . . . . . . . . JPY 50 000 000 50 000 000 % 105,5 317 029,97 1,586,00 % New Zealand Government Bond 2004/2008 . . . . . NZD 600 000 % 99,217 313 628,97 1,566,00 % Poland Government Bond 2000/2010 . . . . . . . . . . PLN 5 000 000 5 000 000 % 99,62 1 383 458,16 6,907,75 % BRD-Groupe Societe Generale 2006/2011 . . . . . . RON 1 015 000 % 96,985 272 879,19 1,367,00 % Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen

AG (MTN) 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON 1 000 000 1 000 000 % 92,404 256 147,77 1,2815,25 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2006/2011 . . . . TRY 1 000 000 % 100,207 583 372,47 2,910,00 % Turkey Government Bond 2007/2008 . . . . . . . . . . TRY 1 300 000 1 300 000 % 87,02 658 583,07 3,284,923 % Canadian Imperial Bank of Commerce (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 % 99,461 338 544,31 1,698,00 % Deutsche Telekom International Finance

BV 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000 % 107,135 145 866,00 0,737,00 % Ginnie Mae I pool 1999/2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 71 867 114 935 43 008 % 105,898 51 810,04 0,26



3,125 % United States Treasury Note/Bond 2003/2008 . . . USD 500 000 500 000 % 99,797 339 687,55 1,694,50 % United States Treasury Note/Bond 2007/2012 . . . USD 500 000 500 000 % 104,156 354 525,95 1,77



1,10 % Japanese Government CPI Linked Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 298 500 000 298 500 000 % 100,55 1 803 865,96 9,00

10,00 % South Africa Government Bond 2005/2008 . . . . . . ZAR 8 000 000 8 000 000 % 99,877 799 056,91 3,99


Derivate


Zins Derivate -2 920,00 -0,01


Rentenindex Terminkontrakte

Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 150 100 -2 920,00 -0,01




Offene Positionen

Australischer Dollar 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 941,17 0,01Britisches Pfund (für US-Dollar) 0,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 394,66 0,09Japanischer Yen (für US-Dollar) 1 100 Mio . . . . . . . . . . . . . . . 215 999,86 1,08Norwegische Kronen 16 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -9 888,51 -0,05Südafrikanischer Rand 8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 548,84 0,00US-Dollar 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132,64 0,00




DWS Invest Global Bonds

267


Australischer Dollar (für US-Dollar) 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . -7 001,44 -0,03Australischer Dollar 10,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 958,86 0,15Britisches Pfund 6,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 985,01 0,18Japanischer Yen 3 395 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -13 258,64 -0,07Neue Rumänische Leu 4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 939,14 0,16Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 3 Mio . . . . . . . . . . . . 3 123,09 0,02Neuseeländischer Dollar 1,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 793,12 0,02Norwegische Kronen 8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 468,17 0,07Südafrikanischer Rand 28 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 415,65 0,14US-Dollar 38 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -303 363,49 -1,51


Offene Positionen

Britisches Pfund 1,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -47 758,34 -0,24Japanischer Yen 1 105 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -117 258,08 -0,58Kanadischer Dollar 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 694,43 0,15Norwegische Kronen (für US-Dollar) 16 Mio . . . . . . . . . . . . . -27 144,65 -0,14Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 5 Mio . . . . . . . . . . . . . 12 892,74 0,06Türkische Lira (für US-Dollar) 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 692,85 0,05Türkische Lira 1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 688,39 0,00


Australischer Dollar (für US-Dollar) 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . -7 266,81 -0,04Britisches Pfund (für US-Dollar) 5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 137,77 0,21Indische Rupie (für US-Dollar) 50 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . -15 738,90 -0,08Japanischer Yen (für US-Dollar) 900 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 118 655,72 0,59Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . -11 995,76 -0,06Norwegische Kronen (für US-Dollar) 16 Mio . . . . . . . . . . . . . 19 820,33 0,10Norwegische Kronen 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 911,52 0,03Polnischer Zloty 11,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -12 266,90 -0,06Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 12 Mio . . . . . . . . . . . . 28 979,45 0,14


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 486 749,78 2,43


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 57 389 77 782,87 0,39Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON 5 000 1 386,02 0,01Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 14 923 1 871,87 0,01Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 970 269,28 0,00Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 58 007 6 137,65 0,03Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 5 249 156,11 0,00Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CZK 10 000 375,54 0,00Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 34 379 135,52 0,00


Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP -1 -0,12 0,00Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 67 590 40 396,81 0,20Isländische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ISK 62 177 679,25 0,00Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 1 872 002 11 250,82 0,06Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 8 640 6 019,61 0,03Kroatische Kuna . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HRK 1 544 210,47 0,00Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 3 810 238,35 0,00Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 35 219 18 554,57 0,09Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 4 083 1 920,33 0,01Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 13 866 1 386,63 0,01Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 4 039 2 351,45 0,01US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 147 145 -780 928,05 -3,90


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276 777,69 1,38Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 043 305,36 5,20

Kurzfristige Verbindlichkeiten -593,92 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -593,92 0,00





268



Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,34Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 91,37Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,04Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,94Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 112,38Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 112,31Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 113,18

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 782Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 101Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 698Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 794Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 145Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 873Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 504


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . CZK 26,628405 = EUR 1Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . EGP 8,119625 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Kroatische Kuna . . . . . . . . . . . . . . . . HRK 7,335279 = EUR 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . HUF 253,687801 = EUR 1Isländische Kronen . . . . . . . . . . . . . . ISK 91,537668 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . MXN 15,982919 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . NZD 1,898115 = EUR 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 3,600398 = EUR 1Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . RON 3,607449 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . SKK 33,624284 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,717718 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1



Fußnoten


269





8,75 % Australia Government Bond 1995/2008 . . AUD 20 000 20 0005,75 % Australia Government Bond 2006/2012 . . AUD 2 000 000 2 000 0000,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN)

2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP 2 500 000 5 000 0001,20 % Argentina Government International

Bond 2005/2038 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 220 000 220 0004,00 % Austria Government Bond (MTN)

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 230 000 230 0005,70 % Aviva Plc 2003/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 0004,00 % Bundesobligation 2007/2012 . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 2 500 0004,50 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2013 . EUR 510 000 510 0004,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2034 . EUR 80 000 1 580 0004,25 % Bundesrepublik Deutschland 2004/2014 . EUR 1 000 0002,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . EUR 4 000 000 5 000 0000,125% Dexia Banque Internationale a

Luxembourg SA 2007/2010 . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 0005,25 % France Government Bond OAT

1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 0005,75 % Government of France 2001/2032 . . . . . . EUR 270 000 270 0003,50 % Government of France 2005/2015 . . . . . . EUR 180 000 180 0000,00 % IEB Finance SA 2002/2007 . . . . . . . . . . . EUR 500 0005,75 % Kingdom of Belgium 2000/2010 . . . . . . . EUR 200 000 200 0004,139% Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN)

2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0006,25 % Philippine Government International

Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0008,00 % United Kingdom Gilt 1996/2021 . . . . . . . . GBP 45 000 45 0004,25 % United Kingdom Gilt 2000/2032 . . . . . . . . GBP 110 000 110 0005,00 % United Kingdom Gilt 2001/2012 . . . . . . . . GBP 2 550 000 2 550 0005,00 % United Kingdom Gilt 2002/2008 . . . . . . . . GBP 3 400 000 3 400 0005,00 % United Kingdom Gilt 2002/2014 . . . . . . . . GBP 3 600 000 3 600 0004,00 % United Kingdom Gilt 2003/2009 . . . . . . . . GBP 750 0001,80 % Japan Government Ten Year Bond

1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 66 000 000 66 000 0001,20 % Japan Government Ten Year Bond



2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 49 000 000 49 000 0002,00 % Japan Government Thirty Year Bond

2004/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 16 000 000 16 000 0002,30 % Japan Government Thirty Year Bond

2005/2035 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 100 000 0002,10 % Japan Government Twenty Year Bond

2005/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 26 600 000 26 600 0009,00 % Mexico Government International Bond

2005/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 2 230 000 2 230 000



5,50 % Norway Government Bond 1998/2009 . . NOK 9 650 000 9 650 0008,00 % Kingdom of Sweden 1996/2007 . . . . . . . SEK 3 530 000 3 530 000

13,375% Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2005/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1 000 000

5,475% Argentina Government International Bond 2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 300 000

8,28 % Argentina Government International Bond 2005/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 22 729 22 729

7,00 % Argentina Government International Bond 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 250 000

8,75 % Brazilian Government International Bond 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 140 000 140 000

9,04 % Dominican Republic International Bond 2005/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 21 860 21 860

6,70 % Panama Government International Bond 2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 30 000 30 000

7,35 % Peru Government International Bond 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 250 000

12,75 % Russia Government International Bond 1998/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000

6,875% Turkey Government International Bond 2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 250 000

5,25 % United States Treasury Notes/Bonds 1999/2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000

5,75 % Venezuela Government International Bond 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150 000 150 000



3,625% United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 626 425 629 075

4,00 % United States Treasury Note/Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000

3,00 % United States Treasury Notes/Bonds 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000

3,00 % United States Treasury Notes/Bonds 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 000

2,75 % United States Treasury Notes/Bonds 2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000



5,75 % Canada Government International Bond 1998/2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 50 000 50 000

5,00 % Canada Government International Bond 2003/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 130 000 130 000

0,80 % Japanese Government Ten Year CPI Linked Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . JPY 300 000 000




270







Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Australia Governement Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Japan Government Bonds 10-Year, US Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 5-Year, US Treasury Notes 10-Year) EUR 33 971

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte:Australia Governement Bonds 3-Year, EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds, US Treasury Notes 10-Year, UK Treasury Bonds) EUR 272 457



Australischer Dollar EUR 11 957Brasilianischer Real EUR 362Britisches Pfund EUR 11 459Indische Rupie EUR 2 338Indonesische Rupie EUR 949Japanischer Yen EUR 47 247Kanadischer Dollar EUR 4 138Mexikanischer Peso EUR 133Neue Rumänische Leu EUR 3 373Neuseeländischer Dollar EUR 9 118Norwegische Kronen EUR 6 749Polnischer Zloty EUR 258Schwedische Kronen EUR 221Singapur Dollar EUR 246Südafrikanischer Rand EUR 5 269Türkische Lira EUR 21 906US-Dollar EUR 60 697



Australischer Dollar EUR 11 892Brasilianischer Real EUR 362Britisches Pfund EUR 12 034Indonesische Rupie EUR 1 909Indische Rupie EUR 4 106Isländische Kronen EUR 230Japanischer Yen EUR 47 482Kanadischer Dollar EUR 4 417Mexikanischer Peso EUR 132Neue Rumänische Leu EUR 3 031Neuseeländischer Dollar EUR 13 887Norwegische Kronen EUR 8 937Polnischer Zloty EUR 254Singapur Dollar EUR 249Südafrikanischer Rand EUR 4 116Türkische Lira EUR 17 100US-Dollar EUR 55 891




Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: DAX Index, NIKKEI 225 Index) EUR 195





Verkaufte Verkaufoptionen (Put) EUR 8(Basiswert: AUD / USD)

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: JPY / EUR, USD / EUR, USD / EUR) EUR 35

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: AUD / USD, CAD / USD, USD / EUR) EUR 15

271











Für den Teilfonds DWS Invest Global Bonds belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,16% p.a., Klasse A1 1,15% p.a.,Klasse LD 1,19% p.a., Klasse A2 1,15% p.a.,Klasse NC 1,59% p.a., Klasse E2 0,70% p.a.Klasse FC 0,69% p.a.,




Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 91,37Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,04Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,94Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 112,38Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 112,31Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 113,18

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,41Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,00Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,53Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,47Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99,98Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99,98Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,03

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 108,13Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,55Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,62Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109,87Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 18 552 788,66Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -15 189,55Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 12 064 864,60Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -10 747 096,99Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 39 280,55Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 655 846,60Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 348 840,32Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 200 604,47Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 349 827,93





272



12,50 % Brazil Government International Bond 2006/2022 . BRL 600 000 % 111,38 258 017,79 0,200,00 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN)

2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 3 000 000 3 000 000 % 36,5 422 771,11 0,333,583 % RSHB Capital SA for OJSC Russian

Agricultural Bank 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 600 000 600 000 % 97,1 350 842,33 0,289,85 % Colombia Government International Bond

2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . COP 4 500 000 000 4 500 000 000 % 98,95 1 507 407,22 1,189,75 % Santa Fe de Bogota DC 2007/2028 . . . . . . . . . . . . COP 430 000 000 430 000 000 % 89,059 129 642,84 0,109,75 % Santa Fe de Bogota DC 2007/2028 . . . . . . . . . . . . COP 570 000 000 570 000 000 % 94,314 181 992,42 0,148,75 % Arab Republic of Egypt 2007/2012 . . . . . . . . . . . . EGP 7 600 000 7 600 000 % 100,75 943 023,85 0,748,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN)

2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP 4 000 000 % 99,895 492 116,32 0,396,498 % Afinance BV for Abanka Vipa 2007/2049 * . . . . . . EUR 600 000 600 000 % 100,75 604 500,00 0,487,00 % Agrokor 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 350 000 200 000 % 96,248 336 868,00 0,267,875 % ALB Finance BV 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 72,181 721 810,00 0,576,848 % Alfa Diversified Payment Rights Finance Co.

SA (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 212 500 225 000 12 500 % 95,5 202 937,50 0,167,82 % Argentina Government International Bond

2005/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 594 280 6 573 004 978 724 % 82 4 587 309,60 3,611,20 % Argentina Government International Bond

2005/2038 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 200 000 1 200 000 % 35,75 429 000,00 0,347,875 % Astana-Finance (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 650 000 650 000 % 93,25 1 865 000,00 1,477,375 % Brazil Government International Bond 2005/2015 . EUR 250 000 500 000 % 108 270 000,00 0,216,277 % C10 - EUR Capital SPV Ltd BVI 2007/2049 * . . . . . EUR 750 000 750 000 % 85,35 640 125,00 0,505,064 % Dresdner Bank AG for City of Moscow

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 700 000 500 000 % 90,65 1 359 750,00 1,075,03 % Gaz Capital for Gazprom (MTN) 2006/2014 . . . . . . EUR 750 000 500 000 500 000 % 90,85 681 374,98 0,545,875 % Gaz Capital for Gazprom 2005/2015 . . . . . . . . . . . EUR 250 000 % 93,81 234 525,00 0,186,875 % Kazkommerts International BV (MTN) 2007/2017 . EUR 5 250 000 5 250 000 % 75,91 3 985 275,00 3,135,125 % Kazkommertsbank International BV (MTN)

2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 250 000 1 750 000 3 000 000 % 82,446 1 855 035,00 1,463,875 % MOL Hungarian Oil and Gas Plc 2005/2015 . . . . . EUR 750 000 750 000 % 83,856 628 920,00 0,495,375 % Morocco Government International Bond

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 900 000 900 000 % 98,541 886 868,10 0,707,375 % New World Resources BV 2007/2015 . . . . . . . . . . EUR 1 250 000 1 250 000 % 88,042 1 100 525,00 0,875,875 % OTP Bank Plc 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 000 1 500 000 % 82,824 4 969 440,00 3,915,50 % Pemex Project Funding Master Trust 2005/2025 . EUR 3 000 000 3 000 000 % 92,528 2 775 840,00 2,187,50 % Peru Government International Bond 2004/2014 . EUR 1 000 000 750 000 1 250 000 % 109 1 090 000,00 0,868,375 % Petrol AD 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 78 390 000,00 0,316,25 % Philippine Government International Bond

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 99,42 1 491 300,00 1,176,00 % ProCredit Finance BV for ProCredit Bank AD

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 600 000 1 600 000 % 89 1 424 000,00 1,126,825 % Russian Standard Finance SA for Russian

Standard Bank 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 1 750 000 250 000 % 93,574 2 807 220,57 2,219,00 % Sazka 2006/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 101 505 000,00 0,405,625 % SC Parex Banka 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 000 3 000 000 % 86,25 2 587 500,00 2,038,30 % Sibacademfinance Plc for JSC Sibacadembank

(MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 350 000 % 87 304 500,00 0,249,50 % Troy Capital SA for Yasar Holdings SA 2006/2011 . EUR 3 000 000 700 000 % 96,885 2 906 550,00 2,295,875 % Turkey Government International Bond

2007/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 3 000 000 1 500 000 % 96,26 1 443 900,00 1,144,95 % Ukraine Government International Bond

2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 250 000 2 000 000 % 88,6 3 765 500,00 2,967,00 % Venezuela Government International Bond

2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 950 000 1 450 000 % 90,5 4 479 750,00 3,524,25 % VTB Capital SA for Vneshtorgbank (MTN)

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 500 000 1 500 000 % 93,365 2 334 125,00 1,847,00 % Hungary Government Bond 2003/2009 . . . . . . . . . HUF 361 000 000 250 000 000 % 99,073 1 409 817,61 1,115,50 % Hungary Government Bond 2005/2016 . . . . . . . . . HUF 35 000 000 35 000 000 % 89,96 124 113,18 0,106,00 % Hungary Government Bond 2006/2011 . . . . . . . . . HUF 250 000 000 400 000 000 % 95,186 938 023,03 0,747,25 % Hungary Government Bond 2006/2012 . . . . . . . . . HUF 200 000 000 % 99,23 782 300,13 0,616,00 % Hungary Government Bond 2007/2023 . . . . . . . . . HUF 68 000 000 68 000 000 % 91,43 245 074,46 0,198,50 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (MTN)

2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 400 000 000 400 000 000 % 102,82 1 621 205,27 1,2710,50 % Sibacademfinance Plc for JSC Sibacadembank

(MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 650 000 000 250 000 000 % 93,75 2 402 066,63 1,898,25 % CenterCredit International BV 2006/2011 . . . . . . . KZT 600 000 000 150 000 000 % 74 2 506 273,23 1,979,50 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2005/2010 . . MXN 15 000 000 15 000 000 % 101,576 953 296,27 0,759,27 % Hipotecaria Su Casita SA 2007/2012 * . . . . . . . . . MXN 10 000 000 10 000 000 % 99,633 623 372,39 0,498,25 % L-Bank Landeskreditbank Baden-Wuerttemberg

Foerderbank (MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . MXN 41 500 000 3 000 000 % 98,58 2 559 651,34 2,015,75 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale (MTN)

2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 13 500 000 5 000 000 4 000 000 % 98,347 3 687 612,09 2,906,30 % TuranAlem Finance BV (MTN) 2006/2011 . . . . . . . PLN 18 000 000 5 000 000 % 80 3 999 557,83 3,15




DWS Invest Global Convergence Bonds

273

7,25 % Dali Capital Plc for Bank of Moscow (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 15 000 000 % 99 412 892,35 0,32

7,25 % GPB Eurobond Finance Plc for Gazprombank 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB 30 000 000 30 000 000 % 100,05 834 543,02 0,66

10,50 % LOCKO Finance Plc for LOCKO-Bank 2007/2009 . RUB 30 000 000 30 000 000 % 94,25 786 163,72 0,628,375 % Red Arrow International Leasing Plc 2006/2012 . . RUB 22 493 228 22 545 880 52 652 % 103,676 648 395,68 0,513,50 % LeasePlan Finance NV (MTN) 2006/2009 . . . . . . . SKK 10 000 000 % 96,770 287 797,94 0,234,70 % Oesterreichische Volksbanken AG 2007/2017 . . . . SKK 30 000 000 30 000 000 % 96,14 857 772,91 0,674,60 % Slovakia Government Bond 2004/2009 * . . . . . . . . SKK 38 000 000 % 99,128 1 120 280,81 0,884,25 % Tesco Plc (MTN) 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 100 000 000 100 000 000 % 98,84 2 939 542,15 2,310,00 % Depfa Bank Plc (MTN) 2005/2020 . . . . . . . . . . . . . TRY 10 000 000 5 000 000 % 21,725 1 264 759,41 0,99

20,00 % Kommunalbanken AS (MTN) 2006/2008 . . . . . . . . TRY 500 000 % 102,121 297 256,88 0,2311,00 % Nordic Investment Bank (MTN) 2005/2009 . . . . . . TRY 500 000 % 93,53 272 241,04 0,210,00 % Nordic Investment Bank (MTN) 2007/2016 . . . . . . TRY 3 000 000 3 000 000 % 35,225 615 205,76 0,48

17,25 % Rabobank Nederland (MTN) 2007/2012 . . . . . . . . . TRY 1 000 000 1 000 000 % 104,443 608 035,39 0,4810,50 % Svensk Exportkredit AB (MTN) 2005/2015 . . . . . . TRY 1 000 000 % 81,437 474 099,94 0,3714,00 % Turkey Government Bond 2006/2011 . . . . . . . . . . TRY 3 000 000 % 100,55 1 756 108,98 1,380,00 % Turkey Government Bond 2007/2008 . . . . . . . . . . TRY 7 000 000 7 000 000 % 87,02 3 546 216,55 2,79

10,00 % Turkey Government Bond 2007/2012 . . . . . . . . . . TRY 500 000 500 000 % 112 326 013,93 0,2610,25 % ING Bank NV (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . UAH 13 000 000 13 000 000 % 98,774 1 730 959,74 1,368,25 % AK BARS Luxembourg SA for AK BARS Bank

(MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 700 000 1 700 000 % 97,5 1 128 356,22 0,899,25 % ALB Finance BV (MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 77,18 525 408,56 0,418,635 % Alfa Bond Issuance Plc for OJSC Alfa Bank

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 93,25 634 806,74 0,507,00 % Argentina Government International Bond

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 79,9 543 925,56 0,4310,00 % ATF Capital BV 2006/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 102,075 694 885,50 0,559,375 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2011 . . . . . USD 1 700 000 200 000 % 101 1 168 861,32 0,92

10,75 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2016 . . . . . USD 1 500 000 500 000 % 103 1 051 770,96 0,839,00 % BG Finance BV for JSC Bank of Georgia

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 800 000 800 000 % 92,199 502 121,58 0,397,65 % Credit Suisse First Boston International for

CJSC The EXIM of Ukraine 2006/2011 . . . . . . . . . USD 1 000 000 750 000 % 100,743 685 814,57 0,5410,125 % Credit Suisse International for Vseukrainsky

Aktsinerny Bank 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 150 000 1 150 000 % 91,47 716 092,64 0,568,25 % CS International for City of Kiev Ukraine

2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 100,726 342 849,77 0,2710,875 % Desarrolladora Metropolitana SA de CV

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 68,25 464 617,27 0,379,25 % Deutsche Bank Luxembourg SA for Global

Yatirim Holding AS 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 86,5 588 855,58 0,468,50 % Globus Capital Finance SA 2007/2012 . . . . . . . . . . USD 1 400 000 1 400 000 % 95,491 910 088,28 0,729,875 % Independencia International Ltd 2007/2017 . . . . . . USD 1 300 000 1 300 000 % 99 876 135,42 0,69

12,15 % Morgan Stanley 2007/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 940 940 1 940 940 % 114,3 1 510 257,61 1,199,375 % NBT Finance Ltd for National Bank Trust of

Russia 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 86 292 725,90 0,239,375 % NurFinance BV 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 500 000 2 000 000 % 85,088 2 027 339,67 1,599,50 % Renaissance Consumer Funding Ltd for

Renaissance Capital 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 910 000 2 910 000 % 91,29 1 808 459,91 1,426,875 % Republic of Fiji 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 300 000 1 300 000 % 91,327 808 227,84 0,645,80 % Republic of Iraq 2006/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 750 000 1 750 000 % 64 762 448,85 0,609,75 % Russian Standard Finance SA for Russian

Standard Bank 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 750 000 % 88,674 452 741,45 0,366,95 % T2 Capital Finance Co. SA 2007/2017 . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 730 000 730 000 % 95,875 652 676,64 0,519,50 % Temir Capital BV for JSC TemirBank 2007/2014 . . USD 1 000 000 1 000 000 % 82 558 221,48 0,448,625 % Trade & Development Bank of Mongolia LLC

(MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 500 000 % 97 330 167,58 0,267,00 % Transcredit Finance Plc for JSC Transcreditbank

2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 1 200 000 950 000 % 95,35 162 275,66 0,139,125 % Transregional Capital Ltd for Transcapitalbank

JSC 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 90 612 682,11 0,4810,514 % Transregional Capital Ltd for Transcapitalbank

JSC 2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 1 500 000 % 80,5 822 015,17 0,659,875 % Tsesna International BV 2007/2010 . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 87,5 595 663,16 0,476,75 % Ukraine Government International Bond

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 1 500 000 % 98,12 1 001 939,48 0,798,30 % ABSA Bank Ltd (MTN) 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . ZAR 6 000 000 6 000 000 % 93,5 561 022,65 0,448,75 % Depfa Bank Plc (MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . ZAR 30 000 000 30 000 000 % 98,008 2 940 382,61 2,31

10,00 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2004/2010 . . ZAR 2 600 000 % 97,56 253 668,30 0,209,00 % Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN)

2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 6 000 000 % 96,458 578 776,68 0,46



10,71 % Merrill Lynch & Co., Inc. 2007/2017 . . . . . . . . . . . BRL 2 000 000 2 000 000 % 93,604 722 796,90 0,571,00 % Grenada Government International Bond

2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 52,85 359 780,55 0,28




274






5,136 % Gaz Capital for Gazprom 2006/2017 . . . . . . . . . . . EUR 2 950 000 2 200 000 % 87,109 2 569 715,50 2,021,00 % Morgan Stanley (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . USD 2 500 000 2 500 000 % 100,196 1 705 237,56 1,340,00 % Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd

2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 69 469 722,95 0,378,505 % White Nights Finance BV for Priorbank

2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 99,11 674 699,16 0,53


Derivate


Zins-Derivate -295 315,00 -0,22


Zinsterminkontrakte

Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 84 125 41 -162 990,00 -0,13Federal Republic of Germany Bonds 10 Year Future 01/2008 0,53 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -100 100 500 00,00 0,04Federal Republic of Germany Bonds 10 Year Future 02/2008 1,53 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -10 10 -5 750,00 0,00

Optionsrechte


Put OGBL Future 02/2008 basis 113 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -30 000 -130 100,00 -0,10Call OGBL Future 02/2008 basis 116 EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -7 000 32 900,00 0,03Put OGBL Future 02/2008 basis 112,5 EUR . . . . . . . . . . . . . Stück -3 500 -10 850,00 -0,01Call FGBL Future 02/2008 basis 115,5 EUR . . . . . . . . . . . . . Stück -2 000 800,00 0,00Put FGBL Future 01/2008 basis 113,5 EUR . . . . . . . . . . . . . Stück -10 000 -69 500,00 -0,05Put Euro Bond Future 02/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . Stück -8 500 -425,00 0,00Put Euro Bond Future 02/2008 basis 111 EUR . . . . . . . . . . . Stück -1 500 600,00 0,00

Devisen-Derivate 1 612 481,74 1,26



Offene Positionen

Brasilianischer Real (für US-Dollar) 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 4 397,02 0,00Russischer Rubel 0,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136,61 0,00Türkische Lira 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -28 317,09 -0,02US-Dollar 42 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 905 535,52 0,71


Chilenischer Peso (für US-Dollar) 500 Mio . . . . . . . . . . . . . . . 2 584,73 0,00Indische Rupie (für US-Dollar) 85 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 149,32 0,01Israelischer Schekel (für US-Dollar) 4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . -2 903,66 0,00Neue Rumänische Leu 4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 253,04 0,01Schweizer Franken 3,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 815,21 0,01Tschechische Kronen 26 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 278,74 0,00


Offene Positionen

Brasilianischer Real 6,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 331,38 0,04Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 22 Mio . . . . . . . . . . . . 233 071,49 0,18Indonesische Rupie (für US-Dollar) 39 320 Mio . . . . . . . . . . . 25 931,98 0,02Indonesische Rupie 12 100 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -134 449,66 -0,11Kolumbianischer Peso (für US-Dollar) 8 000 Mio . . . . . . . . . . 34 773,02 0,03Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 30 Mio . . . . . . . . . . . . . . 94 776,59 0,07Mexikanischer Peso 58,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -51 550,85 -0,04Russischer Rubel 30 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -922,55 0,00Slowakische Kronen (für Tschechische Kronen) 30 Mio . . . . . -21 901,12 -0,02Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 7 Mio . . . . . . . . . . . . . 41 716,38 0,03Türkische Lira 3,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236 005,32 0,19Ukrainische Hryvna (für US-Dollar) 15 Mio . . . . . . . . . . . . . . . -18 719,04 -0,01

275





Argentinischer Peso (für US-Dollar) 4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . -4 895,14 0,00Brasilianischer Real (für US-Dollar) 3,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . 20 213,56 0,02Indonesische Rupie (für US-Dollar) 9 260 Mio . . . . . . . . . . . . -55 880,80 -0,04Israelischer Schekel (für US-Dollar) 15 Mio . . . . . . . . . . . . . . 21 961,18 0,02Kolumbianischer Peso (für US-Dollar) 2 000 Mio . . . . . . . . . . 10 719,59 0,01Neue Rumänische Leu 5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 230,28 0,03Polnischer Zloty 25 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 779,19 0,08Russischer Rubel (für US-Dollar) 25 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 5 464,75 0,00Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 10 Mio . . . . . . . . . . . . -864,80 0,00Südafrikanischer Rand 12 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 626,24 0,01Türkische Lira 5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 254,56 0,03Ungarischer Forint (für Neue Rumänische Leu) 300 Mio . . . . 5 965,10 0,00

Optionsrechte


Put TRY/EUR 01/2008 Basis 1,79 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -1 675 978 -1 084,35 0,00

Swaps 65 960,01 0,05


Zinsswaps

LB MXN TIIE28D / 7,63% 28/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 000 -854,22 0,00LB ZAR 3 Month jibar / 8,915% 12/04/2009 . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 000 -58.007,29 -0,05CT TRY 3 Month Libor / 17,43% 14/09/2009 . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 134.970,63 0,10CT CZK 6 Month Pribor / 3,91% 14/09/2009 . . . . . . . . . . . . . Stück 58 000 000 9.995,09 0,01JP PLN 3 Month Wibor / 5,84% 09/11/2009 . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -5 322,00 0,00CT PLN 3 Month Wibor / 5,98% 12/11/2009 . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -3.507,25 0,00BC PLN 3 Month Wibor / 6,13% 24/11/2009 . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -3.186,21 0,00


DB Gazprom / 0,79% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 -8.128,74 -0,01

Bankguthaben -11 377 119,22 -8,95

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 359 899,29 -1,86


Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN -9 178 -2 549,23 0,00Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON -16 516 -4 578,21 0,00Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 1 858 152 55 262,20 0,04Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CZK 167 609 6 294,36 0,00Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 3 600 213 14 191,51 0,01


Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 144 427 9 036,36 0,01Russischer Rubel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB -32 323 213 -898 721,03 -0,71Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 283 677 28 369,10 0,02Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY -185 086 -107 751,20 -0,08US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -11 923 143 -8 116 773,79 -6,38






276






12,50 % Brazilian Government International Bond 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 1 250 000 1 250 000

0,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN) 2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP 1 500 000

4,125% City of Bucharest/Romania 2005/2015 . . EUR 550 0004,56 % Gaz Capital for Gazprom (MTN)

2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 2 000 0007,75 % BRD-Groupe Societe Generale

2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON 4 900 0007,00 % Erste Bank der Oesterreichischen

Sparkassen AG (MTN) 2007/2012 . . . . . . RON 4 000 000 4 000 0007,00 % Rabobank Nederland (MTN) 2006/2009 . . RON 3 000 0000,00 % Turkey Government Bond 2006/2008 . . . TRY 7 000 0009,375% ALB Finance BV 2006/2099 . . . . . . . . . . . USD 500 0007,125% Brazilian Government International

Bond 2006/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 00010,00 % Ecuador Government International

Bond 2000/2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 0009,50 % Eurasia Capital SA for Home Credit

and Finance Bank 2007/2010 . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 0007,288% Gaz Capital for Gazprom 2007/2037 . . . . USD 650 000 650 0009,00 % Greentown China Holdings Ltd

2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 0007,25 % HSBK Europe BV 2007/2017 . . . . . . . . . . USD 800 000 800 0006,625% Indonesia Government International

Bond 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 000



8,80 % ISA Capital do Brasil SA 2007/2017 . . . . . USD 667 000 667 0008,00 % Jamaica Government International Bond

2007/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 600 000 600 0000,00 % JP Morgan Chase Bank 2006/2007 . . . . . USD 1 500 000 1 500 000

12,50 % Ranhill Labuan Ltd 2006/2011 . . . . . . . . . USD 500 000 800 0008,485% Russian Standard Finance SA for

Russian Standard Bank 2007/2010 . . . . . USD 1 000 000 1 000 0005,875% South Africa Government International

Bond 2007/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 570 000 570 0008,50 % Titan Petrochemicals Group Ltd

2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000 1 250 0006,625% TNK-BP Finance SA 2007/2017 . . . . . . . . USD 1 000 000 1 000 0008,50 % Caisse d’Amortissement de la Dette

Sociale (MTN) 2006/2008 . . . . . . . . . . . . . ZAR 8 000 000 8 000 00013,00 % South Africa Government Bond

1989/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 9 000 00013,50 % South Africa Government Bond

1991/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 3 500 000



8,50 % Province of Buenos Aires Argentina 2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 2 500 000

8,75 % IIRSA Norte Finance Ltd 2006/2024 . . . . USD 300 00010,00 % South Africa Government International

Bond 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 7 500 000




Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,89Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,85Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,50Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,23

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 015 955Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 618Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 916Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 407


per 28.12.2007

Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . BRL 2,590054 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Kolumbianischer Peso . . . . . . . . . . . . COP 2 953,913138 = EUR 1Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . CZK 26,628405 = EUR 1Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . EGP 8,119625 = EUR 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . HUF 253,687801 = EUR 1Kazakhstan Tenge . . . . . . . . . . . . . . . KZT 177,155465 = EUR 1Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . MXN 15,982919 = EUR 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 3,600398 = EUR 1Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . RON 3,607449 = EUR 1Russischer Rubel . . . . . . . . . . . . . . . RUB 35,965791 = EUR 1Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . SKK 33,624284 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,717718 = EUR 1Ukrainische Hryvna . . . . . . . . . . . . . . UAH 7,418201 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1



Fußnoten


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Zinsterminkontrakte

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Euro Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 54 353



Argentinischer Peso EUR 1 900Brasilianischer Real EUR 5 184Indonesische Rupie EUR 4 715Indische Rupie EUR 1 065Kolumbianischer Peso EUR 2 141Malaysischer Ringgit EUR 1 038Mexikanischer Peso EUR 8 938Neue Rumänische Leu EUR 2 353Polnischer Zloty EUR 1 561Russischer Rubel EUR 2 398Schwedische Kronen EUR 2 168Slowakische Kronen EUR 6 274Südafrikanischer Rand EUR 21 077Tschechische Kronen EUR 3 616Türkische Lira EUR 9 553Ungarischer Forint EUR 2 208US-Dollar EUR 85 880



Argentinischer Peso EUR 1 933Brasilianischer Real EUR 5 171Kolumbianischer Peso EUR 2 920Kroatische Kuna EUR 956Indonesische Rupie EUR 2 304Indische Rupie EUR 1 079Malaysischer Ringgit EUR 634

Volumen in 1000

Mexikanischer Peso EUR 6 419Neue Rumänische Leu EUR 3 993Neuseeländischer Dollar EUR 2 101Polnischer Zloty EUR 3 359Russischer Rubel EUR 4 163Schwedische Kronen EUR 2 161Schweizer Franken EUR 361Slowakische Kronen EUR 8 000Südafrikanischer Rand EUR 20 500Tschechische Kronen EUR 3 347Türkische Lira EUR 8 730Ungarischer Forint EUR 4 119US-Dollar EUR 102 016



Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: EURO BUND FGBL, GBL, OGBL) EUR 825

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: FGBL, OCGBL, OGBL, EURO BUND) EUR 4 423

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: OGBL) EUR 4



Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: TRY / EUR) EUR 2

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: CZK / EUR, RON / EUR, RUB / USD, TRY / EUR, ZAR / USD) EUR 188

278





Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 975 600,03Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 874,13






Für den Teilfonds DWS Invest Global Convergence Bonds belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,31% p.a., Klasse NC 1,76% p.a.,Klasse LD 1,30% p.a., Klasse A1 0,86% p.a.,Klasse FD 0,74% p.a., Klasse E2 0,48% p.a.




Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,85Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,50Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,23Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,17Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,13Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,35Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,93Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 101,48Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 101,54

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 74 560 436,53Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -255 484,84Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 81 522 057,62Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -27 554 770,94Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 36 671,14Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 945 324,29Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 708 465,18Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -40 939,49Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -12 760 477,04





279




DWS Invest Global Equities


Aktien

Oxiana Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 250 000 1 250 000 AUD 3,45 2 577 458,22 0,89Zinifex Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 220 000 100 000 30 000 AUD 12,49 1 642 281,67 0,57Bombardier, Inc. -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 950 000 630 000 CAD 6,04 3 997 737,08 1,38Kinross Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 160 000 CAD 17,91 1 996 499,72 0,69Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 205 000 184 000 4 000 CAD 32,04 4 576 147,90 1,58OPTI Canada, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 310 000 310 000 CAD 17,03 3 678 154,99 1,27Sino-Forest Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 175 000 CAD 20,59 2 510 429,79 0,87Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 000 40 000 CAD 106,84 4 763 953,76 1,64Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 14 000 CHF 62,05 1 644 129,29 0,57Unaxis Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 CHF 476,75 2 870 993,48 0,99Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 3 500 CHF 331,75 2 197 582,16 0,76Andritz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 000 59 000 EUR 40,11 2 366 490,00 0,81ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 125 000 95 000 EUR 21,63 1 946 700,00 0,67Bank of Ireland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 000 EUR 10,22 746 060,00 0,26Bank of Ireland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 127 000 97 000 EUR 10,2 1 295 400,00 0,45BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000 6 500 4 500 EUR 101,41 2 129 610,00 0,73Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 000 31 000 EUR 62,53 1 938 430,00 0,67Bolsas y Mercados Espanoles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 110 000 EUR 46,55 5 120 500,00 1,77Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000 EUR 26,26 3 676 400,00 1,27Deutsche Boerse AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 000 40 000 16 000 EUR 135,75 3 258 000,00 1,12Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 EUR 60,75 4 860 000,00 1,68Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325 000 325 000 EUR 15,02 4 881 500,00 1,68France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 110 000 EUR 24,54 2 699 400,00 0,93Hellenic Telecommunications Organization SA . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000 EUR 25 3 750 000,00 1,29Henkel KGaA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 EUR 38,43 3 843 000,00 1,32Hochtief AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 500 37 500 14 000 EUR 92 2 162 000,00 0,74KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 27 500 EUR 96,23 3 368 050,00 1,16Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 90 000 EUR 29,47 3 831 100,00 1,32Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000 6 000 2 000 EUR 90,45 1 899 450,00 0,65Manz Automation AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 28 000 8 000 EUR 164,99 3 299 800,00 1,14Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000 EUR 57,44 4 020 800,00 1,39Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 22 000 22 000 EUR 132,94 2 924 680,00 1,01Rhodia SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 115 000 35 000 EUR 25,99 2 079 200,00 0,72Roth & Rau AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 510 33 750 17 240 EUR 257,1 4 244 721,00 1,46Royal Dutch Shell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 27 000 47 000 EUR 28,86 865 800,00 0,30Sanofi-Aventis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 55 000 EUR 63,16 3 473 800,00 1,20Schmack Biogas AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 75 000 EUR 27,93 2 094 750,00 0,72Schoeller- Bleckmann Oilfield Equipment AG . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 2 000 EUR 61,47 1 844 100,00 0,64Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 25 000 EUR 56,65 2 549 250,00 0,88UBS AG London . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 000 64 000 EUR 53,73 3 438 720,00 1,19UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 808 309 808 309 EUR 5,675 4 587 153,57 1,58Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 180 000 EUR 25,23 4 541 400,00 1,57Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 165 000 165 000 EUR 31,61 5 215 650,00 1,80BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 245 000 245 000 GBP 11,4 3 785 506,92 1,30Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 630 000 450 000 170 000 GBP 3,622 3 093 157,63 1,07CSR Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 280 000 245 000 GBP 5,985 2 271 304,15 0,78Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 000 53 000 GBP 30,64 2 200 988,32 0,76Morrison WM Supermarkets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 050 000 1 050 000 GBP 3,192 4 543 319,86 1,57China Netcom Group Corp Hong Kong Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 450 000 1 450 000 HKD 23,1 2 923 050,85 1,01China Travel International Inv HK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 600 000 600 000 HKD 5,14 897 117,86 0,31CLP Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 450 000 HKD 53,25 2 091 166,02 0,72Guangzhou R&F Properties Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 HKD 28,5 1 243 572,91 0,43Hutchison Whampoa Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 270 000 270 000 HKD 86,3 2 033 438,06 0,70New World China Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000 HKD 6,79 1 185 103,17 0,41Central Japan Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 470 370 60 JPY 953 000 2 691 960,05 0,93NTT DoCoMo, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 2 000 100 JPY 186 000 3 130 032,36 1,08Lighthouse Caledonia ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 412 19 412 NOK 5,25 12 783,40 0,00Telenor ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 165 000 165 000 NOK 129,25 2 675 046,94 0,92Holmen AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 160 000 SEK 239,5 4 054 593,54 1,40Svenska Cellulosa AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 350 000 SEK 113,25 4 193 996,64 1,45Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000 SEK 182 2 696 008,44 0,93TeliaSonera AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000 SEK 59,75 3 793 245,78 1,30DBS Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000 SGD 20,72 1 949 121,53 0,67Singapore Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000 SGD 7,9 743 149,62 0,26United Overseas Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 210 000 210 000 SGD 19,72 1 947 804,56 0,67Avon Products, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 USD 40,29 2 194 218,87 0,76Broadcom Corp. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000 USD 26,15 1 246 127,34 0,43Cytec Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 23 000 3 000 USD 61,67 1 679 293,59 0,58DaVita, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 USD 56,66 3 085 739,42 1,06Diamond Offshore Drilling, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 000 24 000 2 000 USD 145,1 3 654 784,95 1,26Du Pont (E.I.) de Nemours & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 52 000 2 000 USD 44,36 3 019 842,05 1,04Eaton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 000 30 000 6 000 USD 97,72 3 193 135,78 1,10Eli Lilly & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 52 000 38 000 USD 54,01 1 911 922,18 0,66ENSCO International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000 USD 60,22 3 689 571,67 1,27Intel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 310 000 210 000 USD 27,12 5 723 267,83 1,97Itron, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 62 000 22 000 USD 97,09 2 643 791,39 0,91Noble Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 84 000 71 000 2 000 USD 56,34 3 221 727,61 1,11

280

Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 22 000 3 000 USD 99,51 2 980 657,63 1,03Seagate Technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 280 000 280 000 USD 25,8 4 917 795,08 1,70Sirf Technology Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 136 000 116 000 USD 25,82 2 390 494,99 0,82Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 290 000 290 000 USD 16,38 3 233 736,18 1,11Texas Instruments, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 000 45 000 USD 33,59 1 943 665,92 0,67Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 621 50 621 USD 147,91 5 097 074,11 1,76Verisign, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 155 000 35 000 USD 37,95 3 100 171,48 1,07Vivo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 USD 5,17 1 759 759,18 0,61Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 USD 44,42 1 511 963,30 0,52Zimmer Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 26 000 USD 66,32 1 805 914,56 0,62


Aktien

Celesio AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 EUR 42,5 1 487 500,00 0,51Renault SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 11 500 EUR 98,07 1 961 400,00 0,68Sociedad General de Aguas de Barcelona SA -A- . . . . . . . . . Stück 125 000 100 000 15 000 EUR 27,55 3 443 750,00 1,19Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 15 500 1 500 EUR 168,78 4 219 500,00 1,45Royal Dutch Shell Plc -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 28 000 GBP 21,28 807 574,81 0,28Cermaq ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 225 000 NOK 75,5 2 841 090,83 0,98Norsk Hydro ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 NOK 78 3 913 555,58 1,35PAN Fish ASA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 800 000 9 111 700 5 311 700 NOK 3,55 2 137 403,43 0,74StepStone ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 250 000 403 300 165 300 NOK 24 3 763 034,21 1,30Bio-Treat Technology Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 930 000 350 000 SGD 0,765 694 445,10 0,24


Derivate




DJ STOXX Bank Future 03/2008 422,01 EUR . . . . . . . . . . . . Stück 350 350 33 161,00 0,01DJ STOXX 600 Oil Future 03/2008 438,86 EUR . . . . . . . . . . . Stück 400 400 92 799,85 0,03



Optionsscheine auf Aktienindices

Put S&P 500 Index 01/2008 basis 1 400 USD . . . . . . . . . . . . Stück 120 120 38 803,20 0,01




Offene Positionen

US-Dollar 75 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -398.819,45 -0,14

Bankguthaben 21 808 075,35 7,53

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -13 230 005,51 -4,56


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 2 365 467 3 206 048,23 1,11Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 50 000 000 6 271 723,68 2,16


Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 100 000 000 8 726 827,44 3,01Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY -1 026 -6,17 0,00Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2 044 080 1 424 136,36 0,49Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 3 020 722 1 819 081,85 0,63Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2 014 377 947 457,89 0,33US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 18 571 671 12 642 811,58 4,36









281





Aktien

ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 000 72 680Air Liquide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 600Alcatel SA -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 200 000ALK-Abello A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 7 500ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 000 33 000Ashland, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 17 000AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000Barclays Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 118 000Bilfinger Berger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 000 29 000Capitalia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 117 419 237 419Capitalia SpA -Rights Exp 03Oct07 . . . . . . . . . . Stück 230 000 230 000Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 31 000Conergy AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 500 42 500Credit Suisse Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 500 43 500Deere & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 25 000Ecolab, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 55 000Hartford Financial Services Group, Inc. . . . . . . . Stück 11 000 27 000HSBC Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 128 000Huabao International Holdings Ltd . . . . . . . . . . Stück 1 360 000 1 360 000Hynix Semiconductor, Inc. -GDR- 144A . . . . . . Stück 15 000 50 000ImClone Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 000 34 000ITV Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 595 000K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 19 000Krones AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 000 30 000Lazard Ltd -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000



MAN AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 500 18 500Merrill Lynch & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 34 000Mitsubishi Estate Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 75 000Mitsui Fudosan Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 54 000Mitsui Sumitomo Insurance Co., Ltd . . . . . . . . Stück 13 000 73 000Mittal Steel, Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 500 60 500Morgan Stanley . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000NAVTEQ Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 000 126 000Neste Oil OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000Northern Rock Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 809 283 809 283Novatel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Potash Corp. of Saskatchewan, Inc. . . . . . . . . . Stück 5 000Rhodia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 760 000Rio Tinto Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 500 41 500Royal Numico NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 300 57 405Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000Scania AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000Schindler Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 20 000Scottish & Southern Energy Plc . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000SembCorp. Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 604 000SGS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . Stück 500 000 2 000 000Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 500 28 500Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 000 39 000Synthes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 18 000Tele Atlas NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 395 000Tenaris SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 40 000UBISOFT Entertainment . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000Valero Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000




Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten


282



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 068 654,99Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 540 460,41Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 797,66






Für den Teilfonds DWS Invest Global Equities belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:



Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 88 278 878,18Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 131,68Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 317 243 570,07Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -127 868 901,35Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -371 617,97Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -823 867,72Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 22 380 795,05Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 279 139,62Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 612 396,15










(Basiswert: Moody’s) EUR 3 262


Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index, M DAX Index, S & P 500 Index) EUR 87 011

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: DJ STOXX 600 Banks, DJ STOXX 600 IND, NIKKEI 225 Index) EUR 33 536









Optionsrechte


Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: Intel Corp) EUR 72


Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: DAX, DJ EURO STOXX 500, ODAX, S&P 500 Index) EUR 3 966




Aktien

Aegon NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 413 95 000Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 000 338 000Andritz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 500Grafton Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 155 000Partners Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 17 650Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 500 27 500RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 19 000Scottish Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 28 000

283


3-Jahres-Vergleich







284




DWS Invest Global Equities 130/30


Aktien

Azimut Holding SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 30 000 25 000 EUR 8,85 44 250,00 0,71Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 EUR 60,75 303 750,00 4,90Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 EUR 8,145 325 800,00 5,26Gruppo MutuiOnline SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 35 400 15 400 EUR 4,395 87 900,00 1,42Polynt SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 EUR 3,5 105 000,00 1,69Q-Cells AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 3 000 1 000 EUR 97,6 195 200,00 3,15Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 5 000 2 000 EUR 41,75 125 250,00 2,02Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 EUR 47 188 000,00 3,03Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 EUR 22,23 222 300,00 3,59Terna Energy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 065 11 065 EUR 8,36 92 503,40 1,49BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 GBP 11,4 154 510,49 2,49Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 GBP 1,875 254 129,09 4,10NTT DoCoMo, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 150 JPY 186 000 167 680,31 2,71Sony Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 JPY 6 200 186 311,45 3,01Takeda Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 JPY 6 570 197 430,04 3,19Tokyo Electric Power Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 JPY 2 890 173 690,35 2,80Yahoo! Japan Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 JPY 50 000 150 251,17 2,43Broadcom Corp. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 USD 26,15 178 018,19 2,87Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 USD 27,78 189 114,55 3,05Coca-Cola Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 USD 62,7 213 417,60 3,45Constellation Energy Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000 USD 102,34 139 337,53 2,25Dolby Laboratories, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 USD 51,23 174 376,14 2,82Exelon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000 USD 82,22 223 887,66 3,61Harsco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 USD 65,83 224 071,46 3,62Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 USD 36,05 245 413,22 3,96Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 USD 109,31 223 240,94 3,60


0,00 % UBS AG/London 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 46 46 % 4 190 131 209,28 2,12


Aktien

OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 USD 38,259 191 292,97 3,09

Sonstige Investmentanteile 157 980,00 2,55


DWS GO SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 3 000 3 000 EUR 52,66 157 980,00 2,55


Derivate





M DAX Index Future 03/2008 -9 906,65 EUR . . . . . . . . . . . . Stück -20 20 -4 835,00 -0,08





US-Dollar 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 598,87 0,56


Offene Positionen

Britisches Pfund 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 269,26 0,15

Bankguthaben 1 210 149,05 19,53

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 588 019,82 9,49


Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 89 500 000 537 899,19 8,68

285

Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -225 -156,76 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 123 960 84 386,80 1,36







Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






286






Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Continental AG, SAP AG) EUR 302



Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: DAX Index, MDAX Index) EUR 4 038

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: MDAX Index) EUR 926



US-Dollar EUR 1 463





Aktien

ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Blockbuster, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000Bowater, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000British Energy Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Cameco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Citigroup, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000CNH Global NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 7 000Copa Holdings SA -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000D+S europe AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Dell, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000EnerTAD SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000Fiat SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Ford Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Gildan Activewear, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000IMMSI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Impregilo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000



International Ferro Metals Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000ITT Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000JB Hunt Transport Services, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Macy’s, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000MAX Automation AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000Monsanto Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000NII Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Nuance Communications, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 22 000 22 000Permasteelisa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000RF Micro Devices, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Sika AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 100STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Telecom Italia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 950 1 950Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000


Aktien

Mobile Telesystems -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Terna SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000



287


3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 34 029,18






Für den Teilfonds DWS Invest Global Equities 130/30 belief sich die Gesamtkostenquoteim Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,84% p.a., Klasse LS 2,00% p.a.,Klasse NC 2,54% p.a., Klasse A2 1,99% p.a.Klasse FC 0,95% p.a., Klasse E2 1,02% p.a.


Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenenOrientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis31.12.2007 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von






2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 6 211 410,34Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -49 684,15Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 27 453,39Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -123 093,76Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 211 663,14Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -297 068,87Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 215 038,85





288


Aktien

Emaar Properties PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 585 055 844 937 259 882 AED 15,2 2 421 005,12 1,40Australian Wealth Management Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 415 429 457 618 42 189 AUD 2,57 937 345,56 0,54Diagnosticos da America SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 000 47 100 6 600 BRL 36,9 858 042,20 0,50Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA . . . . . . . . . Stück 94 700 107 100 12 400 BRL 15 805 637,48 0,46NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 171 600 338 905 167 305 BRL 22,21 2 161 544,92 1,25Santos Brasil Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 147 000 149 200 2 200 BRL 25,6 2 134 301,27 1,23SLC Agricola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 62 600 66 500 3 900 BRL 16,15 573 383,62 0,33Coalcorp Mining, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 071 89 671 6 600 CAD 2,16 183 638,69 0,11Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 400 25 400 CAD 32,04 832 889,16 0,48Credit Suisse Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 437 33 980 20 833 CHF 68,15 810 059,31 0,47Julius Baer Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 171 28 297 6 126 CHF 93,75 1 838 675,97 1,06SGS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 205 1 279 74 CHF 1367 1 457 149,81 0,84Synthes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 672 17 633 961 CHF 139,6 2 058 836,04 1,19UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 077 94 104 57 027 CHF 52,6 1 725 198,11 1,00AP Moeller - Maersk A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 271 283 12 DKK 54 300 2 898 424,27 1,67Axel Springer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 252 13 499 1 314 EUR 98 1 763 763,33 1,02Banco BPI SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 103 98 103 EUR 5,39 776 744,70 0,45Bilfinger Berger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 200 19 900 700 EUR 52,78 1 488 599,47 0,86Continental AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 700 15 900 200 EUR 88,99 2 052 334,31 1,19Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . . Stück 16 700 29 250 12 687 EUR 48,7 1 194 682,99 0,69Flughafen Wien AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 14 900 900 EUR 78,69 1 618 284,32 0,93Fortis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 100 62 500 3 400 EUR 18,35 1 593 055,09 0,92Gemina SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 783 134 794 945 11 811 EUR 1,181 1 358 605,04 0,78Hamburger Hafen und Logistik AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 700 15 900 200 EUR 61 1 406 814,17 0,81Immoeast AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 718 114 651 3 933 EUR 7,3 1 187 266,84 0,69Mediolanum SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 282 900 295 600 12 700 EUR 5,53 2 298 080,96 1,33Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 100 10 300 200 EUR 37,45 555 623,29 0,32Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 11 400 12 200 800 EUR 132,94 2 226 218,42 1,29PPR SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 203 14 715 7 582 EUR 109,59 1 159 555,63 0,67Qiagen NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 119 500 126 700 7 200 EUR 14,82 2 601 497,15 1,50Sanofi-Aventis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 784 22 057 1 273 EUR 63,16 1 928 317,32 1,11Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 817 54 391 44 807 EUR 108,86 1 569 836,30 0,91Symrise AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 107 561 114 151 6 590 EUR 19,28 3 046 275,01 1,76TNT NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 800 71 800 29 000 EUR 28,31 1 779 880,66 1,03TUI AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 896 127 754 92 936 EUR 19,13 1 008 714,52 0,58UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 193 600 418 900 225 300 EUR 5,675 1 613 906,85 0,93Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 219 7 179 1 960 EUR 184,12 1 411 547,54 0,82Wienerberger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 103 101 111 125 8 294 EUR 37,94 5 746 024,20 3,32AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 488 32 101 8 613 GBP 21,7 1 014 766,07 0,59G4S Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 295 223 298 352 3 129 GBP 2,437 1 432 699,07 0,83GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 114 536 164 830 51 954 GBP 12,76 2 909 731,08 1,68Steppe Cement Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 124 326 197 550 73 999 GBP 2,64 653 470,60 0,38China Water Affairs Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 171 600 1 297 600 126 000 HKD 4,61 692 379,07 0,40GOME Electrical Appliances Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 728 000 735 000 7 000 HKD 19,86 1 853 421,79 1,07Hongkong & Shanghai Hotels (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 418 033 810 633 400 600 HKD 13,7 734 166,79 0,42Hutchison Whampoa Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 224 000 232 000 8 000 HKD 86,3 2 478 120,69 1,43OTP Bank Rt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 200 35 500 18 535 HUF 8 785 874 939,20 0,51CDNetworks Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 942 39 856 4 068 KRW 16 100 617 969,03 0,36Daesang Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 898 42 328 6 430 KRW 12 150 465 784,60 0,27Kangwon Land, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 000 48 200 6 200 KRW 24 600 1 103 374,63 0,64Kookmin Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000 29 587 12 600 KRW 69 000 1 252 669,80 0,72Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 957 6 765 3 823 KRW 556 000 1 755 758,22 1,01AMMB Holdings BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 882 500 972 600 95 900 MYR 3,76 1 000 060,28 0,58Telekomunikacja Polska SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 163 900 169 600 5 700 PLN 22,93 1 533 344,35 0,89Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 116 600 123 800 7 200 SEK 129,25 2 342 384,42 1,35CapitaRetail China Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 267 000 300 000 33 000 SGD 2,14 394 776,66 0,23Food Empire Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 774 000 847 000 73 000 SGD 0,765 409 099,39 0,24Sunshine Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 897 000 3 056 000 159 000 SGD 0,305 610 484,68 0,35Seamico Securities Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 849 800 3 070 400 220 600 THB 3,38 285 952,92 0,16Siam City Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 773 800 892 300 118 500 THB 15 344 574,74 0,20Turkiye Is Bankasi -C- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 128 379 469 979 345 600 TRY 7,5 823 399,75 0,48HON HAI Precision Industry Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 322 000 467 000 145 000 TWD 200,5 1 986 339,51 1,15Advanced Micro Devices, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 600 91 000 5 400 USD 7,46 638 576,00 0,37Akamai Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 400 160 000 111 600 USD 35,78 1 731 752,00 1,00AMR Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 56 400 59 800 3 400 USD 14,02 790 728,00 0,46Archer-Daniels-Midland Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 81 700 132 600 51 375 USD 46,69 3 814 573,00 2,20Banco Macro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 500 39 400 3 900 USD 23,86 847 030,00 0,49Blackstone Group LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 200 107 600 65 400 USD 22,65 955 830,00 0,55BMB Munai, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 500 49 000 5 100 USD 6,25 278 125,00 0,16Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 300 44 750 33 925 USD 73,31 828 403,00 0,48Cemex SAB-SPONS de CV -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 73 400 33 400 USD 26,48 1 059 200,00 0,61Chiquita Brands International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 900 97 900 34 000 USD 18,88 1 206 432,00 0,70Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 111 050 265 850 156 125 USD 27,78 3 084 969,00 1,78Citigroup, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 500 98 700 40 200 USD 29,61 1 732 185,00 1,00




DWS Invest Global ex Japan (USD)

289


Cogent, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 141 300 146 700 5 400 USD 12,13 1 713 969,00 0,99Corn Products International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 900 37 900 USD 37,36 1 415 944,00 0,82Dean Foods Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 700 53 700 3 000 USD 25,94 1 315 158,00 0,76DP World Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 283 732 283 732 USD 1,19 337 641,08 0,20Empresas ICA SAB-SPONS de CV -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 175 40 575 2 400 USD 27,02 1 031 488,50 0,60Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 075 33 100 16 475 USD 94,88 1 620 076,00 0,94Gold Fields Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 46 300 6 300 USD 14,62 584 800,00 0,34Harley-Davidson, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 500 77 900 48 400 USD 47,26 1 394 170,00 0,80Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 200 63 800 16 900 USD 67,83 3 201 576,00 1,85Kazakhstan Kagazy Plc -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 202 500 214 950 12 450 USD 5,15 1 042 875,00 0,60Kookmin Bank -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 500 36 100 8 980 USD 74 2 035 000,00 1,17Level 3 Communications, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 191 900 203 600 11 700 USD 3,06 587 214,00 0,34Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 200 80 200 USD 19,61 1 572 722,00 0,91Merrill Lynch & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 700 83 300 34 600 USD 53,05 2 583 535,00 1,49Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 100 41 000 900 USD 36,05 1 445 605,00 0,83Monster Worldwide, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 600 39 200 600 USD 33,77 1 303 522,00 0,75New York Times Co. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 89 400 97 700 8 300 USD 17,52 1 566 288,00 0,90Nice Systems Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 250 42 850 4 900 USD 34,75 1 329 187,50 0,77Novorossiysk Commercial Sea Port -Reg- -GDR- . . . . . . . . . Stück 42 850 43 500 650 USD 19,6 839 860,00 0,48Office Depot, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 300 97 800 7 500 USD 13,69 1 236 207,00 0,71Open Investments -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 200 37 700 1 500 USD 38,75 1 402 750,00 0,81Pantry, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 450 55 450 5 200 USD 26,76 1 350 042,00 0,78Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 375 71 000 8 300 USD 22,95 1 454 456,25 0,84Stryker Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 100 18 100 1 000 USD 75,84 1 296 864,00 0,75Sun Microsystems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 122 625 124 425 1 800 USD 18,47 2 264 883,75 1,31Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 118 800 167 950 49 750 USD 16,38 1 945 944,00 1,12Telekomunikasi Indonesia Tbk PT -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 500 75 850 47 350 USD 42,38 1 207 830,00 0,70Tenaris SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 700 31 800 1 100 USD 44,87 1 377 509,00 0,80UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 200 12 900 700 USD 46,55 567 910,00 0,33Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 300 8 500 200 USD 37,49 311 167,00 0,18Wal-Mart Stores, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 300 21 600 300 USD 48,08 1 024 104,00 0,59Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000 58 800 27 150 USD 44,42 1 421 440,00 0,82Yahoo!, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 500 127 100 89 600 USD 23,42 878 250,00 0,51Gold Fields Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 000 134 000 51 000 ZAR 98,89 1 205 754,16 0,70Lewis Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 165 400 190 000 25 900 ZAR 45,7 1 110 401,41 0,64


Aktien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Air Berlin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 118 700 129 300 10 600 EUR 12,27 2 139 451,91 1,24Cermaq ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 62 700 104 000 41 300 NOK 75,5 872 245,36 0,50Grupo Televisa SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 240 900 110 900 USD 23,99 3 118 700,00 1,80OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 375 186006 125 631 USD 56,2 3 393 075,00 1,96



Biotech HOLDRs Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 6 500 7 750 1 350 USD 163,74 1 064 310,00 0,61iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund . . . . . . . . . . . . . . Anteile 34 200 41 350 7 675 USD 82,52 2 822 184,00 1,63


Derivate




Optionscheine auf Aktien

Citigroup Global Markets Holdings, Inc. 17/03/2008 . . . . . . . Stück 95 190 95 190 USD 4,976 473 665,44 0,27


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 520 282,76 0,30


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 127 343 253 532,68 0,15Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 462 612 71 902,78 0,04Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 7 088 391 41 044,54 0,02



290


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 38 141 33 485,51 0,02Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 476 081 270 009,64 0,16Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 314 61,86 0,00Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 100 040 12 824,38 0,01Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD -57 590 -58 939,30 -0,04Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MYR 90 961 27 414,46 0,02Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 4 298 007 132 236,20 0,08Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 149 453 132 207,01 0,08Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 124 585 86 077,90 0,05Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 310 138 45 559,99 0,03Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 2 119 376 2 263,32 0,00Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB 369 937 10 982,25 0,01Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 13 979 11 954,44 0,01US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 916 218 3 916 217,85 2,25VAE Dirham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AED 322 043 87 673,69 0,05







Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 218Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 543 724


per 28.12.2007

VAE Dirham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AED 3,673200 = USD 1Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,139017 = USD 1Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . BRL 1,763200 = USD 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 0,977100 = USD 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,130450 = USD 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 5,077000 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,502273 = USD 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 7,800750 = USD 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . HUF 172,700000 = USD 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 936,400000 = USD 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . MYR 3,318000 = USD 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 5,427200 = USD 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 2,451000 = USD 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 6,433850 = USD 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,447350 = USD 1Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . THB 33,685000 = USD 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,169350 = USD 1Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . TWD 32,502500 = USD 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 6,807250 = USD 1






291





Aktien

3Com Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 155 000 157 1003I Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 182 105 1823i Group Plc -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 77 794 77 794ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 829 74 729ABN Amro Holdings NV -Rights Exp 21Aug07 . Stück 58 58ABN Amro Holdings NV -Rights Exp 23May07 . Stück 11 11ABSA Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800Adidas-Salomon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 879 30 184Alpha Bank AE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 200 40 200America Movil SA de CV -ADR L- . . . . . . . . . . . Stück 66 000 66 200AMMB Holdings Bhd -Rights . . . . . . . . . . . . . . Stück 111 975 111 975Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 422 20 640Apple Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 490 16 690Assicurazioni Generali SpA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200Asustek Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 562 000 562 000Australian Agricultural Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 70 100 71 000Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . . Stück 106 000 106 000Bangkok Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 134 800 136 800BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 043 8 160Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 282 23 459Belle International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 36 200 36 200BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 530 72 572BJ’s Wholesale Club, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 950 18 200Bosideng International Holdings Ltd . . . . . . . . . Stück 54 000 54 000Bovespa Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 600 10 600Bradford & Bingley Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 108 701 108 701Briggs & Stratton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 650 23 900Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 600 32 775China Citic Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 000 48 000China Dongxiang Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 000 78 000China Huiyuan Juice Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 17 500 17 500China Mobile Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 800 23 800China Properties Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 561 000 2 561 000China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 973 000 973 000Chunghwa Telecom Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . Stück 113 210 113 210Coalcorp Mining, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 587 400 587 400Coca-Cola Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 550 37 050Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 174 282 174 940Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 025 63 025Country Garden Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000Dah Chong Hong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 84 000 84 000DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200Deutsche Post AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 107 585 108 585Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 086 226 198eBay, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325Emaar Properties PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 646 42 646Epcos AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67 016 67 016Erg SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 100 36 600Eurasian Natural Resources Corp. . . . . . . . . . . Stück 55 377 55 377EW Scripps Co. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 700 29 700Focus Media Holding Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . Stück 28 300 28 300Fomento Economico Mexicano SA de CV -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 500 78 600Foundry Networks, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 991 38 991Gateway, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 443 700 443 700GEA Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 589 38 134General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 92 030 93 130General Mills, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 850 29 250GFK AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 591 20 820Goldcorp, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 850 86 400Golden Telecom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 700 17 950Great Eagle Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 275 000 278 000High Tech Computer Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 77 000 77 000HKScan OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 300Hochtief AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 100 10 100Hrvatski Telekom -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 1 400Hurriyet Gazetecilik AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 494 400 494 400



Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 274 20 565Hyundai Motor Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350Industrial and Commercial Bank of China Asia Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 410 866 414 866Infosys Technologies Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . Stück 200Intel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 650 92 300Intergroup Financial Services . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 100 8 100IOI Corp, BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200JD Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 502 51 502Julius Baer Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Stück 152Kasikornbank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 152 900 152 900KazMunaiGas Exploration Production -GDR- . . . Stück 69 850 70 350Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 232 346 235 599KKR Private Equity Investors LLP . . . . . . . . . . . Stück 27 100 27 500Koninklijke DSM NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 856 25 134Lennox International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 700 22 000LG Chem Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 400 14 600Marvell Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 47 400 48 100MCB Bank Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 075 35 375Medtronic, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 950 39 150Meridian Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 800 37 000Metalfrio Solutions SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 600 42 600Metlife, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 700 24 050Mol Magyar Olaj- es Gazipari . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 105 14 230Monsanto Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 025 36 425MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . . Stück 12 100 12 100Mueller Water Products, Inc. -B- . . . . . . . . . . . . Stück 1Naspers Ltd -N- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 500 72 900Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 212 4 212NET Servicos de Comunicacao SA -ADR- . . . . . Stück 250 1 350NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . Stück 5 5NET Servicos de Comunicacao SA -Rights Exp 05Mar07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 737 737Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 625 50 795NHN Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 908 10 000Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 115 15 335Olam International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 585 700 585 700Old Mutual Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 968 721 968 721OMHEX AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 200 71 800OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 800 7 900Open Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 700 37 700Oracle Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500Orascom Construction Industries -GDR- . . . . . . Stück 5 128 5 203Porsche AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 415 2 430Premiere AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 233 25 233Redecard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 600 30 600Resorts World Berhad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 934 700 934 700Resorts World BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 174 900 178 600Rezidor Hotel Group AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 203 800 205 075Royal Bank of Scotland Group Plc . . . . . . . . . . . Stück 46 440 47 087SanDisk Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 700 26 700Santos-Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 168 300 169 800SAP AG -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 050 25 050Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 900 32 325Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . Stück 2 696 900 2 750 900Sino-Ocean Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 61 000 61 000Sirf Technology Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000St Jude Medical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 950 33 700Stada Arzneimittel AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 508 39 917Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 106 914 107 682Strabag SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 900 2 900Sun Microsystems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 367 900 367 900Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 200 53 200Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 625 71 625Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B- . . . . . . . . . Stück 692 200 698 700Ternium SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 700 36 700Thai Oil PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 722 700 727 300Tim Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 600 25 700TMB Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 270 100 13 271 400Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 055 36 657True Corp. PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 111 300 4 111 300Tupras Turkiye Petrol Rafine . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 200 44 800



292






Ungarischer Forint USD 15 Singapur Dollar USD 1 Südafrikanischer Rand USD 1 528



Dänische Kronen USD 265 Euro USD 1 182 Hongkong Dollar USD 625 Singapur Dollar USD 121 Südafrikanischer Rand USD 307




Turkiye Garanti Bankasi AS . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 237 900 240 900Tyco International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 400 49 400United Parcel Service, Inc. -B- . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 300 31 300VTB Bank OJSC -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . Stück 146 000 146 000Wacker Construction Equipment AG -Reg- . . . . Stück 1 900 1 900Walter Industries. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 600 39 130Wienerberger AG -Rights Exp 11Nov07 . . . . . . Stück 40 805 40 805Wilson Sons Ltd -BDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 200 27 200Xinao Gas Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 685 800 695 800Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd . . . . . . . . Stück 37 000 37 000Zimmer Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 550 14 750


Aktien

Asustek Computer, Inc. -GDR- . . . . . . . . . . . . . Stück 600 7 800Depfa Bank Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 108 000 108 000Empresa Brasileira de Aeronautica SA -ADR- . . Stück 29 400 29 400Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . . Stück 133 100 134 125Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90M-real OYJ -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 227 500 227 500Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 106 725 107 150Samsung Electronics Co., Ltd -GDR Reg- . . . . . Stück 135Surgutneftegaz -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 500 11 650Teva Pharmaceutical Industries -ADR- . . . . . . . Stück 60 900 61 350Unibanco – Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 900 15 900Wacker Chemie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 800 4 800



0,00 % Cia Vale do Rio Doce 1997/2049 . . . . . . . BRL 15 500 15 500



293


3-Jahres-Vergleich





Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 1 967 191,59Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 169 623 345,11Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -5 839 516,72Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -117 383,36Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 266 900,76Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 15 105 902,91Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -174 372,19Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -8 716 260,88







Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 632 185,73Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 287 822,70Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 133 960,98


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 333 052,17Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -353 741,96Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -100 274,52


Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 266 900,76


Für den Teilfonds DWS Invest ex Japan (USD) belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse A2 1,77% p.a., Klasse E2 0,91% p.a.


294



7,857 % Akerys Holdings SA 2007/2014 * . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 82 60 226,98 1,308,198 % Edcon Proprietary Ltd 2007/2014 * . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 83 60 961,46 1,328,25 % Hayes Lemmerz Finance Luxembourg

SA 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 87,5 64 266,60 1,398,625 % Levi Strauss & Co. 2005/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 95 69 775,16 1,515,75 % Nexans SA (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 84 61 695,93 1,33

11,125 % Nielsen Co. BV 2007/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 75 000 75 000 % 61 67 204,50 1,457,75 % Softbank Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 % 97 71 244,11 1,546,375 % Tereos Europe 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 85 62 430,41 1,358,50 % Zlomrex International Finance SA 2007/2014 . . . . EUR 50 000 50 000 % 62 45 537,47 0,989,875 % Castle Holdco Ltd 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 50 000 50 000 % 58 57 737,53 1,257,50 % Advanced Medical Optics, Inc. 2007/2017 . . . . . . USD 50 000 50 000 % 92 46 000,00 0,996,125 % Allied Waste North America, Inc. 2004/2014 . . . . . USD 50 000 % 97,705 48 852,29 1,067,00 % American Tower Corp. 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 101,25 50 625,00 1,097,125 % Amkor Technology, Inc. 2004/2011 . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 95,55 47 775,00 1,037,625 % Asbury Automotive Group, Inc. 2007/2017 . . . . . . USD 50 000 50 000 % 88,5 44 250,00 0,967,00 % AutoNation, Inc. 2006/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 95,25 47 625,00 1,037,125 % Basic Energy Services, Inc. 2006/2016 . . . . . . . . . USD 50 000 % 94 47 000,00 1,02

11,00 % Cell C Pty Ltd 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 86,25 43 125,00 0,936,50 % Chesapeake Energy Corp. 2005/2017 . . . . . . . . . . USD 50 000 % 96,5 48 250,00 1,047,25 % Constellation Brands, Inc. 2006/2016 . . . . . . . . . . USD 50 000 % 94,701 47 350,67 1,027,75 % Crown Americas LLC 2006/2015 . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 92 46 000,00 0,999,75 % DR Horton, Inc. 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 95,12 47 560,00 1,03

10,368 % Energy Partners Ltd 2007/2013 * . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 99,25 49 625,00 1,079,875 % First Data Corp. 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 95,278 47 639,13 1,039,875 % Ford Motor Credit Co. 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 95,5 47 750,00 1,038,00 % Ford Motor Credit Co. 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 84,51 42 255,00 0,918,375 % Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc.

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 107,25 53 625,00 1,167,75 % FTI Consulting, Inc. 2007/2016 . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 105,25 52 625,00 1,149,875 % Gateway Telecommunications Plc 2007/2013 . . . . USD 50 000 50 000 % 98 49 000,00 1,068,00 % Georgia-Pacific Corp. 2004/2024 . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 93,5 46 750,00 1,017,875 % Harvest Operations Corp. 2005/2011 . . . . . . . . . . USD 30 000 % 92,5 27 750,00 0,606,75 % Hercules, Inc. 2004/2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 96,25 48 125,00 1,048,875 % Hertz Corp. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 100 000 50 000 % 100,62 50 310,00 1,096,125 % Hornbeck Offshore Services, Inc. 2005/2014 . . . . USD 50 000 % 95,684 47 841,84 1,036,875 % Inergy LP/Inergy Finance Corp. 2005/2014 . . . . . . USD 50 000 % 97,559 48 779,45 1,05

11,25 % Intelsat Bermuda Ltd 2007/2016 . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 102,5 51 250,00 1,119,00 % Intergen NV 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 105,25 52 625,00 1,149,75 % Jacobs Entertainment, Inc. 2006/2014 . . . . . . . . . USD 50 000 % 93 46 500,00 1,00

10,67 % Johnsondiversey Holdings, Inc. 2004/2013 . . . . . . USD 50 000 50 000 % 101 50 500,00 1,098,625 % K Hovnanian Enterprises, Inc. 2006/2017 . . . . . . . USD 50 000 % 73,962 36 981,00 0,80

10,625 % Kabel Deutschland GmbH 2006/2014 . . . . . . . . . . USD 75 000 % 104,875 78 656,25 1,707,75 % Majapahit Holding BV 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000 % 99,75 99 750,00 2,16

10,00 % Millicom International Cellular SA 2005/2013 . . . . USD 50 000 % 106,5 53 250,00 1,158,10 % Montell Finance Co. BV 1997/2027 . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 77 38 500,00 0,837,75 % Nalco Co. 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 100 50 000,00 1,087,375 % NRG Energy, Inc. 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 98 49 000,00 1,069,125 % NTL Cable Plc 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 99,125 49 562,50 1,07

10,50 % Nuveen Investments Inc. 2007/2015 . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 100,676 50 338,01 1,096,125 % Omnicare, Inc. 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 93 46 500,00 1,00

10,00 % Phibro Animal Health Corp. 144A 2006/2013 . . . . USD 50 000 % 100 50 000,00 1,086,125 % Quebecor World Capital Corp. 2004/2013 . . . . . . . USD 50 000 % 76,5 38 250,00 0,838,375 % Regency Energy Partners LP/Regency Energy

Finance Corp. 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 33 000 33 000 % 103,5 34 155,00 0,747,782 % Residential Capital LLC 2005/2008 * . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 74,25 37 125,00 0,808,625 % Senior Housing Properties Trust 2001/2012 . . . . . USD 50 000 % 106 53 000,00 1,147,75 % Smithfield Foods, Inc. 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 99,886 49 943,00 1,089,75 % Stallion Oilfield Services/Stallion Oilfield Finance

Corp. 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 75 000 25 000 % 92 46 000,00 0,997,75 % Station Casinos, Inc. 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 90,25 45 125,00 0,987,50 % Stena AB 2004/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 75 000 % 98,625 73 968,75 1,604,875 % Sungard Data Systems, Inc. 2004/2014 . . . . . . . . . USD 50 000 % 88,983 44 491,33 0,968,00 % Titan International, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 96,75 48 375,00 1,05

11,875 % Travelport LLC 2007/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 106,618 53 308,85 1,159,50 % Tronox Worldwide LLC 2006/2012 . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 97 48 500,00 1,058,00 % Unisys Corp. 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 89 44 500,00 0,967,75 % United Rentals North America, Inc. 2004/2013 . . . USD 50 000 % 105 52 500,00 1,138,625 % Vitro SAB de CV 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 94 47 000,00 1,027,875 % Williams Cos, Inc. 2001/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 110,625 55 312,50 1,19

10,75 % Wind Acquisition Finance SA 2005/2015 . . . . . . . . USD 100 000 100 000 % 109 109 000,00 2,356,625 % Wynn Las Vegas LLC 2005/2014 . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 % 97,25 48 625,00 1,05




DWS Invest Global High Yield Bonds (vormals DWS Invest Global High Yield Bonds (USD))

295



9,875 %Algoma Acquisition Corp. 2007/2015 . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000 % 82 41 000,00 0,89



11,00 % Boats Investments The Netherlands BV (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 75 000 75 000 % 100,5 110 722,17 2,39

9,75 % PTS Acquisition Corp. 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 105 77 119,92 1,676,375 % TRW Automotive, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000 % 91 66 837,26 1,448,368 % Impress Holdings BV 2006/2013 * . . . . . . . . . . . . USD 75 000 % 97 72 750,00 1,57



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 46 210 67 879,72 1,47


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 3 872 7 708,72 0,17


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 520 419 520 418,70 11,24


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91 849,21 1,98Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 513,23 0,92



Anteilwert

Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 90,73Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,06Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,43Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 103,09

Umlaufende Anteile

Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 320Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 871Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 886Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 601


per 28.12.2007

Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,502273 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1



Fußnoten






296










Euro EUR 41Kanadischer Dollar EUR 14 167US-Dollar EUR 44 842





8,25 % Codere Finance Luxembourg SA 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000

8,875% Foodcorp Ltd 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . EUR 50 0006,88 % iesy Hessen GmbH & Co. KG and ish

NRW GmbH 2006/2013 * . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 0008,00 % Independent News & Media Finance

Ltd 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 0006,75 % Iron Mountain, Inc. (MTN) 2007/2018 . . . EUR 50 000 50 0007,375% New World Resources BV 2007/2015 . . . EUR 50 000 50 000

11,125% Nielsen Co. BV 2006/2016 . . . . . . . . . . . . EUR 75 000 75 0006,875% OI European Group BV -Reg- 2007/2017 . EUR 50 000 50 0007,125% Pfleiderer Finance BV 2007/2049 * . . . . . EUR 50 000 50 000

11,00 % Treofan Germany GmbH & Co. KG 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 50 000

11,75 % TRW Automotive, Inc. 2003/2013 . . . . . . EUR 50 000 50 0006,50 % Wienerberger AG 2007/2049 * . . . . . . . . EUR 20 000 20 0009,75 % EMI Group Plc 2002/2008 . . . . . . . . . . . . GBP 50 0007,50 % Advanced Medical Optics, Inc.

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0007,50 % American Railcar Industries, Inc. 144A

2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0007,625% Asbury Automotive Group, Inc.

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0008,625% Baldor Electric Co. 2007/2017 . . . . . . . . . USD 50 000 50 0009,875% Bausch & Lomb, Inc. 2007/2015 . . . . . . . USD 50 000 50 000

10,00 % Denny’s Holdings, Inc. 2005/2012 . . . . . . USD 50 00010,48 % Energy Partners Ltd 2007/2013 * . . . . . . USD 50 000 50 0008,625% Esco Corp. 144A 2006/2013 . . . . . . . . . . USD 50 0006,25 % Flextronics International Ltd 2005/2014 . USD 100 0007,75 % FTI Consulting, Inc. 144A 2006/2016 . . . . USD 50 000



9,796% General Nutrition Centers, Inc. 144A 2007/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000

7,00 % Georgia-Pacific Corp. 144A 2006/2015 . . USD 50 0008,875% Hertz Corp. 144A 2005/2014 . . . . . . . . . . USD 100 000

11,25 % Intelsat Bermuda Ltd 144A 2006/2016 . . USD 50 0009,75 % Invacare Corp. 2007/2015 . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000

10,00 % KAR Holdings, Inc. 144A 2007/2015 . . . . USD 50 000 50 0008,50 % Lear Corp. 144A 2006/2013 . . . . . . . . . . . USD 50 0008,50 % Lear Corp. 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0008,875% Levi Strauss & Co. 2006/2016 . . . . . . . . . USD 50 0008,25 % Novelis, Inc. 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000

12,375% Realogy Corp. 2007/2015 . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0008,375% Regency Energy Partners LP 144A 2

006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 0009,50 % Reliant Energy, Inc. 2004/2013 . . . . . . . . USD 50 0009,50 % Rite Aid and Escrow Corp. 144A

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 75 000 75 0008,00 % Titan International, Inc. 144A 2006/2012 . USD 50 000

11,875% Travelport LLC 144A 2006/2016 . . . . . . . USD 50 000 50 0006,50 % TXU Corp. 2005/2024 . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0008,50 % Unisys Corp. 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000

10,125% Universal Hospital Services, Inc. 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000

8,625% Vitro SAB de CV 2007/2012 . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0006,75 % Xerox Corp. 2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . USD 50 0008,50 % Yankee Acquisition Corp. 144A

2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 50 000 50 000



5,50%CMA CGM SA 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . .EUR 50 000 50 000



297





Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 370 999,72Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 9 104,29


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -50 201,15Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -8 245,12Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -2 509,77Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -233,78




Für den Teilfonds DWS Invest High Yield Bonds belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse NC 1,76% p.a., Klasse A2 1,31% p.a.,Klasse A1 1,40% p.a., Klasse E2 0,74% p.a.



Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 90,73

Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,06Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,43Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 103,09

2006 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99,94Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,88Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,88Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,94

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 3 894 386,67Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -3 648,38Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 715 509,56Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -42 973,16Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -41 341,87Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 318 914,19Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 21 703,42Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -25 674,41Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -207 916,37





298


Aktien

Emaar Properties PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 536 636 940 423 403 787 AED 15,2 2 220 643,36 1,38Australian Wealth Management Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 371 221 572 878 201 657 AUD 2,57 837 597,66 0,52Diagnosticos da America SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 000 60 500 25 500 BRL 36,9 753 402,90 0,47Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA . . . . . . . . . Stück 89 900 126 000 36 100 BRL 15 764 802,63 0,48NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 360 309 210 309 BRL 22,21 1 889 462,34 1,17Santos Brasil Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 700 126 700 BRL 25,6 1 839 564,43 1,14SLC Agricola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 400 65 000 9 600 BRL 16,15 507 435,34 0,32Coalcorp Mining, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 414 100 214 29 800 CAD 2,16 155 658,83 0,10Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 000 22 000 CAD 32,04 721 400,06 0,45Credit Suisse Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 027 45 526 34 027 CHF 68,15 725 056,44 0,45Julius Baer Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 643 26 175 6 532 CHF 93,75 1 629 024,95 1,01SGS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 036 1 253 217 CHF 1367 1 252 786,06 0,78Synthes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 526 17 106 2 580 CHF 139,6 1 793 825,11 1,12UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 477 104 521 72 044 CHF 52,6 1 511 159,45 0,94AP Moeller - Maersk A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 266 41 DKK 54 300 2 406 440,81 1,50Axel Springer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 238 16 463 5 348 EUR 98 1 617 790,76 1,01Banco BPI SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 122 85 122 EUR 5,39 673 965,76 0,42Bilfinger Berger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 700 19 000 2 300 EUR 52,78 1 294 771,42 0,81Continental AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 800 14 300 500 EUR 88,99 1 803 962,64 1,12Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . . Stück 14 500 32 320 18 120 EUR 48,7 1 037 299,60 0,65Flughafen Wien AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 700 17 000 4 300 EUR 78,69 1 468 015,07 0,91Fortis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 400 58 700 7 300 EUR 18,35 1 385 499,69 0,86Gemina SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 714 231 714 231 EUR 1,181 1 239 069,99 0,77Hamburger Hafen und Logistik AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 500 13 600 100 EUR 61 1 209 680,97 0,75Immoeast AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 97 583 104 064 6 481 EUR 7,3 1 046 415,76 0,65Mediolanum SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 244 700 269 800 25 100 EUR 5,53 1 987 770,98 1,24Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 800 8 800 EUR 37,45 484 107,42 0,30Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 10 100 12 300 2 200 EUR 132,94 1 972 351,41 1,23PPR SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 256 18 624 12 496 EUR 109,59 1 007 105,37 0,63Qiagen NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 102 894 143 094 40 200 EUR 14,82 2 239 987,01 1,39Sanofi-Aventis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 436 23 910 6 474 EUR 63,16 1 617 693,45 1,01Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 599 60 699 52 523 EUR 108,86 1 375 065,94 0,86Symrise AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 93 607 119 767 26 160 EUR 19,28 2 651 078,59 1,65TNT NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 048 77 848 40 800 EUR 28,31 1 540 678,01 0,96TUI AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 042 139 499 110 420 EUR 19,13 872 312,13 0,54UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 167 300 407 300 240 000 EUR 5,675 1 394 662,27 0,87Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 531 8 350 3 819 EUR 184,12 1 225 468,85 0,76Wienerberger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 89 048 116 254 27 697 EUR 37,94 4 962 822,50 3,09AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 293 34 215 13 922 GBP 21,7 876 730,58 0,55G4S Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 255 639 255 639 GBP 2,437 1 240 600,35 0,77GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 97 281 198 179 103 960 GBP 12,76 2 471 376,24 1,54Steppe Cement Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 112 029 238 369 127 756 GBP 2,64 588 836,27 0,37China Water Affairs Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 098 800 1 784 800 686 000 HKD 4,61 649 356,54 0,40GOME Electrical Appliances Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 630 000 630 000 HKD 19,86 1 603 922,70 1,00Hongkong & Shanghai Hotels (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 367 451 1 033 751 680 300 HKD 13,7 645 332,85 0,40Hutchison Whampoa Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 188 000 358 000 170 000 HKD 86,3 2 079 851,30 1,29OTP Bank Rt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 400 43 800 28 850 HUF 8 785 783 375,80 0,49Credit Saison Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 600 100 400 66 800 JPY 3 060 907 707,25 0,56Fanuc Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 700 18 100 8 700 JPY 10 880 931 720,67 0,58Mitsubishi Heavy Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 256 000 269 000 13 000 JPY 481 1 087 101,62 0,68Mitsui Fudosan Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 000 123 000 74 000 JPY 2 430 1 094 111,42 0,68Mizuho Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 148 982 844 JPY 534 000 697 731,09 0,43ORIX Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 14 000 10 000 JPY 19 090 674 141,43 0,42Ryobi Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 121 000 167 000 46 000 JPY 602 643 082,90 0,40Seven & I Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 000 67 000 21 000 JPY 3 260 1 323 916,31 0,82Sony Financial Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 243 307 64 JPY 427 000 916 050,15 0,57CDNetworks Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 643 46 920 14 563 KRW 16 100 561 247,65 0,35Daesang Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 894 53 564 18 670 KRW 12 150 452 757,48 0,28Kangwon Land, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 400 57 700 20 300 KRW 24 600 982 528,83 0,61Kookmin Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 640 37 323 21 700 KRW 69 000 1 152 456,22 0,72Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 600 8 233 5 655 KRW 556 000 1 543 784,71 0,96AMMB Holdings BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 913 500 1 274 400 371 600 MYR 3,76 1 035 189,87 0,64Telekomunikacja Polska SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 142 700 159 600 16 900 PLN 22,93 1 335 010,61 0,83Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 600 54 000 49 400 SEK 182 130 124,26 0,08Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 102 500 133 100 30 600 SEK 129,25 2 059 128,67 1,28CapitaRetail China Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 235 000 354 000 119 000 SGD 2,14 347 462,60 0,22Food Empire Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 723 000 1 005 000 282 000 SGD 0,765 382 143,23 0,24Sunshine Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 125 000 3 708 000 583 000 SGD 0,305 658 531,11 0,41Seamico Securities Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 480 500 3 396 200 915 700 THB 3,38 248 896,84 0,15Siam City Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 626 900 1 062 100 435 200 THB 15 279 159,86 0,17Turkiye Is Bankasi -C- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 913 615 959 512 346 TRY 7,5 711 375,98 0,44HON HAI Precision Industry Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 247 000 417 000 170 000 TWD 200,5 1 523 682,79 0,95




DWS Invest Global Thematic (vormals DWS Invest Global Thematic (USD))

299

Advanced Micro Devices, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 74 300 98 900 24 600 USD 7,46 554 278,00 0,34Akamai Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 900 151 900 110 000 USD 35,78 1 499 182,00 0,93AMR Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 000 57 400 8 400 USD 14,02 686 980,00 0,43Archer-Daniels-Midland Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 300 141 800 73 400 USD 46,69 3 235 617,00 2,01Banco Macro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 300 47 100 15 800 USD 23,86 746 818,00 0,46Blackstone Group LP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 800 93 800 59 000 USD 22,65 788 220,00 0,49BMB Munai, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 900 66 400 21 600 USD 6,25 286 875,00 0,18Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 200 60 000 50 650 USD 73,31 747 762,00 0,47Cemex SAB-SPONS de CV -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 58 300 23 300 USD 26,48 926 800,00 0,58Chiquita Brands International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 700 106 400 52 700 USD 18,88 1 013 856,00 0,63Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 107 000 301 550 197 000 USD 27,78 2 972 460,00 1,85Citigroup, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 500 91 200 39 700 USD 29,61 1 524 915,00 0,95Cogent, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 123 700 147 100 23 400 USD 12,13 1 500 481,00 0,93Corn Products International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 900 32 900 USD 37,36 1 229 144,00 0,76Dean Foods Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 900 51 600 7 700 USD 25,94 1 138 766,00 0,71DP World Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 216 882 216 882 USD 1,19 258 089,58 0,16Empresas ICA SAB-SPONS de CV -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 200 39 000 5 800 USD 27,02 897 064,00 0,56Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 250 44 450 30 050 USD 94,88 1 446 920,00 0,90Gold Fields Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 100 47 600 19 500 USD 14,62 410 822,00 0,26Harley-Davidson, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 500 79 800 54 300 USD 47,26 1 205 130,00 0,75Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 800 73 600 33 350 USD 67,83 2 767 464,00 1,72Kazakhstan Kagazy Plc -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 184 000 244 800 60 800 USD 5,15 947 600,00 0,59Kookmin Bank -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 600 37 300 15 450 USD 74 1 672 400,00 1,04Level 3 Communications, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 166 900 195 800 28 900 USD 3,06 510 714,00 0,32Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 500 69 500 USD 19,61 1 362 895,00 0,85Merrill Lynch & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 100 78 150 36 050 USD 53,05 2 233 405,00 1,39Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 500 36 300 1 800 USD 36,05 1 243 725,00 0,77Monster Worldwide, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 100 34 100 USD 33,77 1 151 557,00 0,72New York Times Co. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 77 600 105 300 27 700 USD 17,52 1 359 552,00 0,85Nice Systems Ltd - ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 200 54 025 21 425 USD 34,75 1 153 700,00 0,72Novorossiysk Commercial Sea Port -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . Stück 38 500 39 200 700 USD 19,6 754 600,00 0,47Office Depot, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 76 350 110 550 34 200 USD 13,69 1 045 231,50 0,65Open Investments -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 200 36 600 2 400 USD 38,75 1 325 250,00 0,82Pantry, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 550 64 750 21 600 USD 26,76 1 165 398,00 0,72Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 350 92 900 40 800 USD 22,95 1 224 382,50 0,76Stryker Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 300 19 800 4 500 USD 75,84 1 160 352,00 0,72Sun Microsystems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 99 375 101 675 2 300 USD 18,47 1 835 456,25 1,14Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 400 190 000 86 700 USD 16,38 1 710 072,00 1,06Telekomunikasi Indonesia Tbk PT -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 700 78 850 54 150 USD 42,38 1 046 786,00 0,65Tenaris SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 300 25 800 1 500 USD 44,87 1 090 341,00 0,68UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 850 13 050 2 200 USD 46,55 505 067,50 0,31Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 700 9 150 450 USD 37,49 326 163,00 0,20Wal-Mart Stores, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 800 17 200 400 USD 48,08 807 744,00 0,50Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 800 68 400 42 250 USD 44,42 1 190 456,00 0,74Yahoo!, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 600 136 600 104 000 USD 23,42 763 492,00 0,47Gold Fields Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 900 156 300 83 400 ZAR 98,89 1 059 029,86 0,66Lewis Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 148 100 242 300 96 600 ZAR 45,7 994 259,06 0,62


Aktien

Air Berlin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 102 851 146 051 43 200 EUR 12,27 1 853 789,11 1,15Cermaq ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 900 108 400 54 500 NOK 75,5 749 824,96 0,47Grupo Televisa SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 112 500 256 400 143 900 USD 23,99 2 698 875,00 1,68OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 52 947 195 130 142 183 USD 56,2 2 975 621,40 1,85



Biotech HOLDRs Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 5 600 10 400 5 000 USD 163,74 916 944,00 0,57iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund . . . . . . . . . . . . . . Anteile 29 300 56 650 28 350 USD 82,52 2 417 836,00 1,50


Derivate




Optionscheine auf Aktien.

Citigroup Global Markets Holdings, Inc. 17/03/2008 . . . . . . . Stück 93 480 94 680 1 200 USD 4,976 465 156,48 0,29




300



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 190 591,19 0,74


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP -67 318 -134 026,56 -0,09Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 518 805 80 636,71 0,05Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 7 928 820 45 910,95 0,03


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 41 446 36 387,62 0,02Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 279 422 158 474,59 0,10Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 240 47,36 0,00Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 029 738 132 005,02 0,08Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 27 128 944 239 506,88 0,15Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 674 877 690 693,57 0,43Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MYR 81 027 24 420,41 0,02Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 1 269 238 39 050,47 0,02Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 246 086 217 688,26 0,14Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 181 926 125 695,96 0,08Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 311 891 45 817,43 0,03Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 2 557 400 2 731,10 0,00Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB 58 722 1 743,27 0,00Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 209 635 179 275,04 0,11US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 452 696 4 452 696,04 2,77VAE Dirham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AED 423 086 115 181,94 0,07







Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,43Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 88,42Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 96,09Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 108,35Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 109,38Klasse I1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 97,20

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 901Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 878Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 501Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 574 872Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 831 168Klasse I1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 001


per 28.12.2007

VAE Dirham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AED 3,673200 = USD 1Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,139017 = USD 1Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . BRL 1,763200 = USD 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 0,977100 = USD 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,130450 = USD 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 5,077000 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,502273 = USD 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 7,800750 = USD 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . HUF 172,700000 = USD 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 113,270000 = USD 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 936,400000 = USD 1Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . MYR 3,318000 = USD 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 5,427200 = USD 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 2,451000 = USD 1



301





Aktien

3Com Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 197 600 201 6503i Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 385 105 3853i Group Plc -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 74 434 74 434ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 992 92 692ABN Amro Holdings NV -Rights Exp 21Aug07 . Stück 26 26ABN Amro Holdings NV -Rights Exp 23May07 . Stück 2 2ABSA Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500Adidas-Salomon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 530 37 087Aiful Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 350 27 350Alpha Bank AE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 400 46 400America Movil SA de CV -ADR L- . . . . . . . . . . . Stück 86 350 86 850AMMB Holdings Bhd -Rights . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 437 100 437Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 461 25 859Apple Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 825 20 175A-S China Plumbing Products Ltd . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Assicurazioni Generali SpA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325Asustek Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 614 000 614 000Australian Agricultural Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 80 900 82 800Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . . Stück 111 300 111 300Bangkok Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 176 400 180 000BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 303 10 517Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 615 26 937Belle International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 42 900 42 900BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 91 453 93 349BJ’s Wholesale Club, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 000 23 500Bosideng International Holdings Ltd . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000Bovespa Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 100 10 100Bradford & Bingley Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 88 030 88 030Briggs & Stratton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 300 30 800Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 575 36 875Canon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 200 36 200China Citic Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 000 58 000China Dongxiang Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 74 000 74 000China Huiyuan Juice Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 22 500 22 500China Mobile Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 400 27 400China Properties Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 782 000 2 782 000China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 169 000 1 169 000Chunghwa Telecom Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . Stück 111 270 111 270Coalcorp Mining, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 710 500 710 500Coca-Cola Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 350 48 300Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 184 013 185 211Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 82 600 82 600Country Garden Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . Stück 42 000 42 000Dah Chong Hong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300DBS Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000Deutsche Post AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 136 693 138 542Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 236 427 238 452eBay, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600Emaar Properties PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 888 55 888Epcos AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 761 72 761Erg SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 200 51 200



Eurasian Natural Resources Corp. . . . . . . . . . . Stück 45 116 45 116EW Scripps Co. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 700 30 700Fast Retailing Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 900 17 900Focus Media Holding Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . Stück 27 500 27 500Fomento Economico Mexicano SA de CV -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 600 78 800Foundry Networks, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 650Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 187 41 187Fukuoka Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . Stück 349 000 349 000Gateway, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 512 900 512 900GEA Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 397 49 386General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 500 117 500General Mills, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 850 37 600GFK AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 176 27 594Goldcorp, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 108 550 109 550Golden Telecom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 800 23 250Great Eagle Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 370 000 376 000High Tech Computer Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 92 000 92 000HKScan OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 400Hochtief AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 500 9 500Hrvatski Telekom -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 1 500Hurriyet Gazetecilik AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 505 300 505 300Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 259 26 792Hyundai Motor Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 650Industrial and Commercial Bank of China Asia Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 470 298 478 298Infosys Technologies Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . Stück 350Intel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 075 118 225Intergroup Financial Services . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 300 9 300IOI Corp. BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300JD Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 425 58 425Julius Baer Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Stück 277Kasikornbank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 191 100 191 100KazMunaiGas Exploration Production -GDR- . . . Stück 83 150 84 150Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 291 945 297 867KKR Private Equity Investors LLP . . . . . . . . . . . Stück 36 225 37 025Komatsu Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 000 69 000Koninklijke DSM NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 097 32 603Koninklijke DSM NV -Rights Exp 17Apr07 . . . . Stück 54 54Lennox International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 700 28 300LG Chem Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 110 17 510Marvell Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 61 100 62 350MCB Bank Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 110 45 610Medtronic, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 500 45 850Meridian Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 150 47 550Metalfrio Solutions SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 100 51 100Metlife, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 500 31 150Mol Magyar Olaj- es Gazipari . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 225 16 475Monsanto Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 725 44 475MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . . Stück 12 500 12 500Mueller Water Products, Inc. -B- . . . . . . . . . . . . Stück 1 2Naspers Ltd -N- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 74 900 75 600Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 575 5 575NET Servicos de Comunicacao SA -ADR- . . . . . Stück 500 2 600



Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 6,433850 = USD 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,447350 = USD 1Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . THB 33,685000 = USD 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,169350 = USD 1Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . TWD 32,502500 = USD 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 6,807250 = USD 1





302







Australischer Dollar USD 4Britisches Pfund USD 1 453Euro USD 617Japanischer Yen USD 476Malaysischer Ringgit USD 414Norwegische Kronen USD 11Schwedische Kronen USD 3Schweizer Franken USD 9Singapur Dollar USD 251Südafrikanischer Rand USD 1 792Thailändischer Baht USD 65Ungarischer Forint USD 844





Brasilianischer Real USD 5 Britisches Pfund USD 2 Dänische Kronen USD 227 Euro USD 1 748 Hongkong Dollar USD 1 491 Japanischer Yen USD 1 325 Kanadischer Dollar USD 3 Malaysischer Ringgit USD 2 055 Norwegische Kronen USD 400 Schwedische Kronen USD 544 Schweizer Franken USD 778 Singapur Dollar USD 169 Südafrikanischer Rand USD 424 Thailändischer Baht USD 58 Ungarischer Forint USD 317



NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . Stück 9 9NET Servicos de Comunicacao SA -Rights Exp 05Mar07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 989 989Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 935 60 235NHN Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 818 11 984Nomura Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 800 127 800Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 467 19 867Olam International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 633 500 633 500Old Mutual Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 021 059 1 021 059OMHEX AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 87 700 88 800OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 200 10 400Open Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 500 32 500Oracle Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 950Orascom Construction Industries -GDR- . . . . . . Stück 6 625 6 761Porsche AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 705 2 733Premiere AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 325 25 325Promise Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 200 19 200Redecard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000Resorts World Berhad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 962 500 962 500Resorts World BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 207 100 213 800Rezidor Hotel Group AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 256 300 258 700Royal Bank of Scotland Group Plc . . . . . . . . . . . Stück 59 668 60 845SanDisk Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 400 25 400Santos-Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 197 800 200 600SAP AG -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 650 32 650Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 100 39 900Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . Stück 3 568 300 3 666 300Shinsei Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 301 000 313 000Sino-Ocean Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 000 63 000Sirf Technology Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 900 50 900St Jude Medical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 825 45 175Stada Arzneimittel AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 061 49 805Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 010 126 405Strabag SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 2 800Sun Microsystems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 386 800 386 800Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 600 78 600Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B- . . . . . . . . . Stück 805 200 817 100Ternium SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 100 32 100Thai Oil PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 961 000 969 400Tim Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 800 33 200



TMB Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 856 600 17 859 000Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 028 48 124True Corp. PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 671 600 4 671 600Tupras Turkiye Petrol Rafine . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 900 60 100Turkiye Garanti Bankasi AS . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 286 900 292 600Tyco International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 600 65 500United Parcel Service, Inc. -B- . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 900 34 900VTB Bank OJSC -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . Stück 143 550 143 550Wacker Construction Equipment AG -Reg- . . . . Stück 2 400 2 400Walter Industries Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 800 50 750Wienerberger AG -Rights Exp 11Nov07 . . . . . . Stück 36 029 36 029Wilson Sons Ltd -BDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 800 31 800Xinao Gas Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 876 500 894 500Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd . . . . . . . . Stück 44 000 44 000Zimmer Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 200 17 500


Aktien

Asustek Computer, Inc. -GDR- . . . . . . . . . . . . . Stück 13 100Depfa Bank Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 101 500 101 500Empresa Brasileira de Aeronautica SA -ADR- . . Stück 26 100 26 100Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . . Stück 157 100 158 950Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 170M-real OYJ -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 260 600 260 600Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 825 116 625Samsung Electronics Co., Ltd -GDR Reg- . . . . . Stück 250Surgutneftegaz -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 700 14 000Teva Pharmaceutical Industries -ADR- . . . . . . . Stück 71 670 72 570Unibanco – Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 900 14 900Wacker Chemie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 600 4 600



0,00 % Cia Vale do Rio Doce 1997/2049 . . . . . . . BRL 46 500 46 500

303


3-Jahres-Vergleich



Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 88,42Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 96,09Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 108,35Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 109,38Klasse I1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 97,20

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,12Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,22Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,90Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,99Klasse I1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 3 957 795,54Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 270 002 461,85Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -119 325 693,59Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -303 221,69Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 732 249,85Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 13 978 870,55Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -105 904,95Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -8 165 153,43







Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 421 099,63Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 109 187,50Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 234 387,65


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 609 696,53Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -349 854,00Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -72 874,40




Für den Teilfonds DWS Invest Global Thematic belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,67% p.a., Klasse A2 1,72% p.a.,Klasse NC 2,37% p.a., Klasse E2 0,80% p.a.,Klasse FC 0,86% p.a., Klasse I1 0,68% p.a.


304


Aktien

ING Canada, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 900 3 935 705 CAD 39,75 135 702,20 0,90Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 010 24 444 1 434 CAD 32,04 513 644,70 3,40Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 700 7 918 1 428 CAD 106,84 647 599,96 4,28Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 850 2 130 280 CHF 522 581 545,55 3,85Air Liquide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 103 4 563 460 EUR 101,15 415 018,45 2,75Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 86 950 99 620 12 670 EUR 5,405 469 964,75 3,11BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 750 4 571 1 021 EUR 101,41 583 107,50 3,86ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 400 18 824 2 424 EUR 25,14 412 296,00 2,73France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 700 17 744 4 394 EUR 24,54 483 438,00 3,20Jungheinrich AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 350 7 630 500 EUR 26,73 249 925,50 1,65KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 270 4 562 292 EUR 96,23 410 902,10 2,72Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 750 5 367 617 EUR 90,45 429 637,50 2,84Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 3 300 2 647 397 EUR 132,94 438 702,00 2,90Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 750 3 100 2 350 EUR 99,16 173 530,00 1,15BT Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 107 100 93 346 17 946 GBP 2,74 397 734,39 2,63KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 990 5 850 560 KRW 79 700 405 011,03 2,68DNB NOR ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 350 36 318 5 168 NOK 83,1 431 016,06 2,85Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 750 19 581 3 781 NOK 169,4 462 157,05 3,06SKF AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 100 30 185 2 085 SEK 109,75 326 311,72 2,16Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 620 13 373 2 923 SEK 182 300 797,51 1,99SembCorp. Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 154 000 167 000 13 000 SGD 5,72 414 320,02 2,74Allegheny Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 250 12 650 1 400 USD 64,04 490 452,03 3,24Altria Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 335 5 875 620 USD 76,57 382 341,51 2,53Brocade Communications Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 81 200 82 530 1 330 USD 7,41 409 606,58 2,71CVS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 200 16 166 3 916 USD 39,83 493 485,49 3,27ENSCO International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 880 8 700 1 420 USD 60,22 446 028,22 2,95Halliburton Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 900 6 900 USD 38,02 178 588,67 1,18KBR, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 700 17 973 3 273 USD 38,9 389 277,79 2,58Loews Corp.-Carolina Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 400 8 092 1 492 USD 85,97 550 132,71 3,64National Oilwell Varco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 250 10 950 2 250 USD 74,33 569 258,27 3,77Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 743 4 743 USD 147,91 477 576,94 3,16


Aktien

RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 900 5 362 462 EUR 96 470 400,00 3,11Teva Pharmaceutical Industries -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 350 12 000 3 000 USD 46,78 393 296,30 2,60



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 011 514,14 6,69


Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 3 475 221 2 526,47 0,02US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 209 849 142 856,36 0,94





Anteilwert


Umlaufende Anteile


Fußnoten





DWS Invest Global Value

305



per 28.12.2007

Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






Aktien

Air Liquide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 860AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 857 9 857Bayerische Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . Stück 650 3 400BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 700 16 600Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 10 400Dominion Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 886 4 861EFG Eurobank Ergasias SA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 825 4 825EFG Eurobank Ergasias SA -Rights Exp 14 Sep 07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300 7 050GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 350 10 100International Business Machines Corp. . . . . . . Stück 2 700 4 450Kraft Foods, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 430 5 430Petro-Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 4 600Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 100 7 200Sanofi-Aventis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 184 4 174Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 100SKF AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 250 17 200Sonoco Products Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600Telecom Corp of New Zealand Ltd . . . . . . . . . . Stück 9 350 56 400Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 910 3 300








Neuseeländischer Dollar EUR 9Singapur Dollar EUR 7

306


3-Jahres-Vergleich





2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 4 575 648,52Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -155,76Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 11 786 080,43Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -1 382 111,73Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -117 413,03Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 143 141,12Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 40 845,00Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -86 051,10Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 153 521,23







Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 283 528,27Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 79 948,81Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 035,07






Für den Teilfonds DWS Invest Global Value belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:



307


Aktien

Andean Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 000 69 000 3 000 AUD 2 182 613,60 1,64Dragon Mountain Gold Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 254 39 254 AUD 0,68 23 434,87 0,21Equigold NL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 840 29 840 AUD 3,85 151 564,02 1,36Kingsgate Consolidated Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 530 13 780 5 050 AUD 4,52 105 279,90 0,95Lihir Gold Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 192 227 127 607 26 600 AUD 3,53 595 742,92 5,35Mineral Deposits Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 700 17 700 AUD 1,32 46 008,09 0,41Newcrest Mining Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 909 6 649 11 140 AUD 32,19 251 779,13 2,26Sino Gold Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 650 13 000 4 850 AUD 6,64 132 040,17 1,19Sylvania Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 100 40 200 2 100 AUD 2,8 93 659,71 0,84Anatolia Minerals Development Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 500 10 400 CAD 4,97 78 840,45 0,71Aurelian Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 300 6 500 200 CAD 7,91 51 000,92 0,46Axmin, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 950 34 950 CAD 0,88 31 476,82 0,28Barrick Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 520 16 620 8 500 CAD 40,17 802 495,55 7,21Bear Creek Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 200 15 090 CAD 7 137 549,89 1,24Detour Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 CAD 12,4 76 143,69 0,68Eldorado Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 230 38 430 27 800 CAD 5,84 252 403,23 2,27European Goldfields Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 100 4 100 CAD 5,3 22 239,28 0,20Frontier Pacific Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 100 32 100 CAD 0,75 24 639,24 0,22Gammon Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 572 6 972 400 CAD 7,98 53 673,69 0,48Goldcorp, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 440 18 170 4 500 CAD 33,35 1 004 834,71 9,02Great Basin Gold Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 750 22 050 CAD 2,59 97 413,26 0,87High River Gold Mines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 600 14 900 7 100 CAD 2,8 73 359,94 0,66Iamgold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 600 33 200 14 200 CAD 8,02 251 163,65 2,26Kinross Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 848 35 009 3 661 CAD 17,91 877 041,94 7,88MAG Silver Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 400 16 000 13 600 CAD 14,76 36 254,22 0,33Metallica Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 9 190 CAD 5,3 108 484,29 0,97Miramar Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 680 10 880 12 000 CAD 6,24 74 591,34 0,67Moto Goldmines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 200 12 800 CAD 2,72 50 664,21 0,45Red Back Mining, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 300 6 300 CAD 6,4 41 264,97 0,37Shore Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 14 000 CAD 4,27 61 181,05 0,55SilverCorp. Metals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 610 9 310 1 700 CAD 9,08 70 718,25 0,64Yamana Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 880 36 880 CAD 12,64 477 088,53 4,28Aquarius Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 800 7 800 EUR 7,81 89 485,54 0,80Aquarius Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 250 34 650 2 400 GBP 5,7 365 986,23 3,29Highland Gold Mining Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 170 7 070 4 500 GBP 1,76 60 164,89 0,54Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 328 3 648 5 570 GBP 30,64 203 016,93 1,82Agnico-Eagle Mines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 140 7 760 3 420 USD 52,38 478 753,20 4,30AngloGold Ashanti Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 700 5 250 2 680 USD 42,83 158 471,00 1,42Coeur d’Alene Mines Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 400 29 400 USD 4,74 139 356,00 1,25Gold Fields Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 540 23 020 33 900 USD 14,62 124 854,80 1,12Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 770 9 570 2 200 USD 48,57 474 528,90 4,26Randgold Resources Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 959 7 219 1 060 USD 36,99 442 363,41 3,97Silver Wheaton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 060 22 540 900 USD 17,56 545 413,60 4,90Yamana Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 892 19 892 USD 12,93 257 203,56 2,31Anglo Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 835 1 965 2 060 ZAR 1 066 287 356,86 2,58AngloGold Ashanti Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 6 500 ZAR 291,49 278 333,39 2,50Northam Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 700 13 700 ZAR 39,82 80 140,14 0,72


Aktien

Impala Platinum Holdings Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 840 9 340 3 300 USD 36,294 502 309,37 4,51Polyus Gold Co. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 290 2 200 2 010 USD 46 151 340,00 1,36




Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 207 414,34 0,00


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 593 1 398,42 0,01Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 63 758 65 251,93 0,59Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 108 770 15 978,60 0,14US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 152 422,11 1,37






DWS Invest Gold and Precious Metals Equities (vormals DWS Invest Gold and Precious Metals (USD))

308





Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 954Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 167Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 601Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 542Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 601


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,139017 = USD 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 0,977100 = USD 1Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,502273 = USD 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 6,807250 = USD 1




(vormals DWS Invest Gold and Precious Metals (USD))






Aktien

Alamos Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 910 12 210Bema Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 900Bolnisi Gold NL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 100Centerra Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 230 4 230Crystallex International Corp. . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 200 10 200Gammon Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 972 3 972Gold Eagle Mines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 1 800Harmony Gold Mining Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . Stück 7 840 19 540Lihir Gold Ltd -Rights Exp 11May07 . . . . . . . . . Stück 35 106 35 106Linear Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 5 500MAG Silver Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 900 1 900Meridian Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 8 900Northern Orion Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Palmarejo Silver and Gold Corp. . . . . . . . . . . . . Stück 8 650 11 260SEMAFO, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 500



iShares Silver Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 570Streettracks Gold Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 1 050 1 635








Euro EUR 179Südafrikanischer Rand EUR 34



Südafrikanischer Rand EUR 516

309


(vormals DWS Invest Gold and Precious Metals (USD))





Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 176 122,55Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 15 777,91Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 31 731,02






Für den Teilfonds DWS Invest Gold and Precious Metals Equities belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,79% p.a., Klasse A2 1,77% p.a.,Klasse NC 2,54% p.a., Klasse E2 0,91% p.a.,Klasse FC 0,91% p.a.






2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 5 132 904,31Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 9 012 737,19Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -4 458 142,47Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 647,75Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 14 323,91Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 120 221,44Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -65 684,68Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 374 844,44




310


Aktien

Aban Offshore Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 INR 4 822 417 423,08 1,46ABG Shipyard Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 INR 1 003 868 260,77 3,03Bharat Heavy Electricals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 7 500 INR 2 585,5 335 726,06 1,17Bharti Televentures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000 INR 940 976 468,75 3,41Deccan Chronicle Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 000 230 000 INR 215 856 141,48 2,99Development Credit Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 345 000 425 000 80 000 INR 143,25 855 643,73 2,99Elecon Engineering Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 107 55 107 INR 328 312 939,12 1,09GAIL India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 000 85 000 INR 528 777 019,81 2,71GMR Infrastructure Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000 INR 250,05 649 377,69 2,27Gujarat NRE Coke Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 INR 129 893 365,02 3,12HDFC Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 INR 1 730 299 519,67 1,04ICICI Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 INR 1 230 638 859,87 2,23Indiabulls Financial Services Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 120 000 40 000 INR 978,25 1 354 936,95 4,73Indiabulls Real Estate Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000 INR 726,9 314 625,50 1,10Infosys Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 INR 1 790 154 953,82 0,54Infrastructure Development Finance Co., Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 380 000 380 000 INR 222,75 1 465 482,22 5,11Jaiprakash Associates Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 169 000 19 000 INR 424 1 102 171,78 3,85Jindal Steel & Power Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 600 2 600 INR 15 190 683 770,51 2,39Kotak Mahindra Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 28 000 INR 1 284 622 446,89 2,17Nitco Tiles Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000 INR 293,9 1 017 674,34 3,55Reliance Capital Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 INR 2 620 680 411,73 2,37Reliance Energy Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 31 000 3 000 INR 2 150,1 1 042 307,67 3,64Reliance Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 500 28 500 INR 2 905 1 433 409,38 5,00Simplex Infrastructures Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 61 000 61 000 INR 650 686 471,38 2,40Sterlite Industries India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000 INR 1 050 1 090 736,37 3,81Grasim Industries Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 400 7 000 1 600 USD 90,5 332 686,39 1,16HDFC Bank Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 5 500 1 000 USD 130,18 398 794,79 1,39ICICI Bank Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 18 600 2 600 USD 61,5 669 865,77 2,34Indiabulls Real Estate Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 000 30 460 1 460 USD 17 335 613,65 1,17Infosys Technologies Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 17 300 4 300 USD 46,18 408 686,20 1,43Reliance Industries Ltd -GDR- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 100 9 900 1 800 USD 146,75 809 199,90 2,82State Bank of India Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 400 4 600 1 200 USD 125,25 289 900,75 1,01


0,00 % UBS AG (London) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 160 000 3 160 000 % 18,563 399 322,02 1,39


Aktien

Oil & Natural Gas Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 INR 1 228 850 428,10 2,97Reliance Communication Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 INR 734 127 079,44 0,44Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 14 300 6 300 USD 105,5 574 559,67 2,01


Derivate





Bharat Heavy Electricals Ltd 40182 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 250 11 770 2 520 USD 44,597 412 522,20 1,44Bharti Airtel Ltd 17/03/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 850 850 USD 16,251 325 011,39 1,13Crompton Greaves Ltd 19/01/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 63 000 8 000 USD 6,727 369 961,29 1,29Housing Development Finance Corp. 30/07/2007 . . . . . . . . . Stück 7 500 9 600 2 100 USD 50,401 378 006,99 1,32


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 605 695,65 2,11


Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 94 943 724 1 643 786,87 5,74US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 617 1 100,90 0,00




Sonstige Verbindlichkeiten -2 503 636,16 -8,73



Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil amWertpapierbezeichnung bzw. bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-

Währung Nominalbetrag im Berichtszeitraum EUR vermögen

DWS Invest Indian Equities

311


Anteilwert

Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 160,75Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 160,04Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 159,08Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 161,39Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 179,38Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 181,85

Umlaufende Anteile

Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 938Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 939Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 636Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 214Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 155Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 038


per 28.12.2007

Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 57,759145 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1







Aktien

ITC Ltd -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 94 450 94 450Mahindra & Mahindra Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 14 000Mundra Port and Special Economic Zone Ltd . . Stück 662 662Power Grid Corp. of India Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 173 6 173Ranbaxy Laboratories Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 44 000Satyam Computer Services Ltd -ADR- . . . . . . . . Stück 18 000 18 000Videsh Sanchar Nigam Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . Stück 17 000 17 000


0,00 % Hindustan Construction Co. . . . . . . . . . . INR 100 000 100 000


Aktien

Hindalco Industries Ltd -GDR Reg- . . . . . . . . . . Stück 110 000 110 000Ranbaxy Laboratories Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 44 000








MSCI Daily TR Net Emerging Markets India 28/06/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 116 15 116Sun Pharmaceuticals Industries Ltd 2007/2017 . . . . Stück 18 930 18 930

312


3-Jahres-Vergleich


Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres2007 Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 160,75

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 160,04Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 159,08Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 161,39Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 179,38Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 181,85

2006 Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,39Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,40Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,37Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,43Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 104,95Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 104,99

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 4 709 246,22Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 30 443 180,39Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -10 595 086,92Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 135 801,37Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 134 853,66Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 572 412,64Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -373 290,23Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 623 109,85





Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 624,31Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 427 227,54Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 29 192,66

Ertrãge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 557 044,51





Für den Teilfonds DWS Invest Indian Equities belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LS 2,00% p.a., Klasse FC 0,90% p.a.,Klasse LC 1,75% p.a., Klasse A2 1,99% p.a.,Klasse NC 2,50% p.a., Klasse E2 0,91% p.a.





313



5,00 % Nykredit Realkredit A/S 2005/2038 . . . . . . . . . . . . DKK 449 952 1 450 000 39 000 048 % 93,567 56 451,17 0,105,00 % Realkredit Danmark A/S 2005/2038 * . . . . . . . . . . DKK 1 637 820 30 000 000 48 362 180 % 95,22 209 112,48 0,363,75 % AIB Mortgage Bank (MTN) 2006/2010 . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 98 490 000,00 0,853,50 % Ayt Cedulas Cajas Global 2005/2016 . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 2 000 000 500 000 % 89,96 1 349 400,00 2,344,814 % Bacchus PLC 2006/2022 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 97,66 976 600,00 1,693,50 % Banco Espanol de Credito SA 2005/2015 . . . . . . . EUR 3 000 000 3 300 000 300 000 % 91,761 2 752 844,61 4,772,25 % Bundesobligation Inflation Linked 2007/2013 . . . . EUR 1 025 100 4 080 399 3 055 299 % 101,3 1 038 426,30 1,803,15 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale

1999/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 303 200 69 712 1 872 859 % 105,65 2 433 330,80 4,213,40 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale

2002/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 65 762 1 450 464 % 104,92 68 997,65 0,121,85 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale

2004/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 110 720 67 230 1 077 050 % 95,83 2 022 702,97 3,503,90 % Caisse Nationale des Autoroutes (MTN)

2001/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 55 440 1 222 392 % 112,51 62 374,98 0,111,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked

2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 041 830 23 134 087 27 172 330 % 95,57 995 676,93 1,721,00 % Dexia Municipal Agency (MTN) 2007/2022 * . . . . . EUR 500 000 500 000 % 99 495 000,00 0,864,735 % F-E Gold Srl 2006/2025 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 98,09 980 899,96 1,701,00 % France Government Bond OAT 2005/2017 . . . . . . EUR 1 037 630 11 953 041 13 462 911 % 89,94 933 244,41 1,621,80 % France Government Bond OAT 2007/2040 . . . . . . EUR 1 026 630 7 231 342 6 204 712 % 90,863 932 826,81 1,615,875 % Gaz Capital for Gazprom 2005/2015 . . . . . . . . . . . EUR 1 200 000 1 200 000 % 93,81 1 125 720,00 1,953,40 % Government of France 1999/2029 . . . . . . . . . . . . . EUR 573 365 1 149 455 1 140 860 % 118,06 676 914,69 1,173,00 % Government of France 2001/2012 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 695 495 5 763 783 8 476 288 % 104,69 1 775 013,71 3,073,15 % Government of France 2002/2032 . . . . . . . . . . . . . EUR 221 658 31 532 1 106 450 % 117,1 259 561,51 0,452,50 % Government of France 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . EUR 546 450 1 219 494 4 970 084 % 102,63 560 821,65 0,971,60 % Government of France 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 936 206 15 402 245 14 946 413 % 98,89 1 914 714,10 3,311,60 % Government of France 2004/2015 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 071 860 2 616 831 9 697 235 % 97,1 1 040 776,03 1,802,25 % Government of France 2004/2020 . . . . . . . . . . . . . EUR 2 187 700 3 315 110 4 326 910 % 100,68 2 202 576,37 3,811,25 % Government of France 2006/2010 . . . . . . . . . . . . . EUR 1 682 768 12 522 975 12 686 143 % 98,72 1 661 228,56 2,882,90 % Great Belt A/S (MTN) 2004/2019 * . . . . . . . . . . . . EUR 2 141 020 57 360 18 060 % 110,7 2 370 102,03 4,102,90 % Hellenic Republic Government Bond 2003/2025 . . EUR 554 145 4 973 541 4 959 636 % 105,57 585 010,88 1,012,30 % Hellenic Republic Government Bond 2007/2030 . . EUR 513 315 6 053 295 5 539 980 % 95,55 490 472,49 0,854,375 % HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . EUR 300 000 300 000 % 91,347 274 041,00 0,472,25 % Infrastrutture SpA (MTN) 2004/2019 . . . . . . . . . . . EUR 2 147 580 41 740 2 540 % 98,668 2 118 974,23 3,672,15 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2004/2014 . . . . . EUR 1 094 000 7 641 237 10 815 117 % 100,47 1 099 141,82 1,902,35 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2004/2035 . . . . . EUR 535 805 6 074 627 7 315 674 % 96,881 519 093,21 0,900,95 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2005/2010 . . . . . EUR 2 143 220 18 533 921 18 480 141 % 97,53 2 090 282,46 3,622,10 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2017 . . . . . EUR 1 041 830 5 749 943 8 771 713 % 98,53 1 026 515,09 1,781,85 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2007/2012 . . . . . EUR 2 046 840 5 816 500 3 769 660 % 99,16 2 029 646,54 3,514,723 % Jump Srl 2005/2026 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 98,965 989 649,96 1,712,38 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2007/2030 EUR 1 000 000 1 000 000 % 96,75 967 500,00 1,674,625 % Nationwide Building Society (MTN) 2007/2012 . . . EUR 2 700 000 3 300 000 600 000 % 99,04 2 674 080,00 4,633,50 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . EUR 1 500 000 1 500 000 % 97,62 1 464 300,00 2,533,875 % Northern Rock Plc (MTN) 2005/2020 . . . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 84,279 421 395,00 0,732,45 % Reseau Ferre de France (MTN) 2003/2023 . . . . . . EUR 2 338 254 71 147 12 487 % 100,88 2 358 830,63 4,081,75 % Veolia Environnement (MTN) 2005/2015 . . . . . . . . EUR 2 006 267 60 800 10 469 % 91,2 1 829 715,50 3,174,00 % Yorkshire Building Society (MTN) 2006/2011 . . . . . EUR 3 400 000 3 400 000 % 96,68 3 287 120,00 5,694,00 % JPMorgan Chase & Co. (MTN) 2005/2015 * . . . . . USD 1 542 474 % 131,16 1 377 247,12 2,38



DWS-Inter Genuss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 60 000 60 000 EUR 34,38 2 062 800,00 3,57


Derivate


Zins-Derivate -320 752,62 -0,56


Zinsterminkontrakte

Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 350 -500 700,00 -0,87Governement of Sweden Forward Bonds 10 Year Future 03/2008 102,36 SEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 100 -10 074,77 -0,02Governement of Sweden 2 Year Future 03/2008 113,42 SEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -125 125 70 696,89 0,12




DWS Invest Inflation Protect

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Optionsrechte


Call Federal Republic of Germany Bonds 10 Years Future 02/2008 basis 114 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -15 18 750,00 0,03Call Euro Bond Future 02/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . Stück -40 112 500,00 0,19Call Euro Bond Future 03/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . Stück -25 3 750,00 0,01Call Euro Bond Future 02/2008 basis 113,5 EUR . . . . . . . . . Stück -30 29 000,00 0,05Call US Treasury Notes 5 Years 01/2008 basis 110 USD . . . . Stück -150 -44 674,74 -0,08




Offene Positionen

Schwedische Kronen 20 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -6 228,19 -0,01

Swaps -128 104,57 -0,22



JP IKB Dt Industriebk / 0,95% 20/09/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 -10 795,49 -0,02JP Deutsche Bank / 0,455% 20/09/12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 -29 252,84 -0,05

Zinsswaps

DB GBP 6 Month Libor / 5,608% 20/02/2010 . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 11 272,31 0,02DB GBP 6 Month Libor / 5,795% 20/04/2010 . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 28 885,65 0,05JP 6 Month Euribor / 4,401% 09/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 -46 090,00 -0,08BC 3 Month Euribor / 4,642% 19/10/2008 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 -18 707,40 -0,03LB 6 Month Euribor / 4,527% 23/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 -15 875,20 -0,03MS 6 Month Euribor / 4,459% 24/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -13 626,90 -0,02DB HICP XT / 2,365% 02/11/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 0,00 0,00BC HICP XT / 2,445% 08/11/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -7 659,90 -0,01DR PLN 3 Month Wibor / 5,94% 12/11/2009 . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 000 -5 605,25 -0,01BC 6 Month Euribor / 4,366% 21/11/2009 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -20 649,55 -0,04

Bankguthaben -1 483 337,38 -2,57

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 521 985,01 -2,63


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 47 196 63 967,44 0,11Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 17 801 2 386,86 0,00Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 978 122,65 0,00Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK -1 038 424 -109 874,41 -0,19


Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 1 926 407 11 577,80 0,02US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 103 513 70 467,29 0,12


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 708 590,83 1,22Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 136 020,67 3,70





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109,60Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,52Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,96Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,85Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110,75

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 158 067Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 020Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 501Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 876Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 214 094




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4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2005/2028 . . . . . DKK 39 661 446 40 000 0003,50 % Bundesrepublik Deutschland 2004/2009 . EUR 3 500 000 3 500 0003,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . EUR 6 000 000 6 000 0002,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . EUR 7 400 000 7 400 0003,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2015 . EUR 10 100 000 13 300 0003,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 . EUR 5 900 000 9 800 0003,00 % Government of France 1998/2009 . . . . . . EUR 7 154 460 9263,50 % Government of France 2006/2011 . . . . . . EUR 800 000 800 0001,65 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 452 487 4 985 7625,00 % Kingdom of Sweden 1998/2009 . . . . . . . EUR 3 600 000 3 600 0004,50 % Netherlands Government Bond

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000 000 20 000 0004,00 % United Kingdom Gilt 2003/2009 . . . . . . . . GBP 900 000 900 0004,00 % Kingdom of Sweden 1995/2020 . . . . . . . SEK 138 000 000 208 000 0003,50 % Kingdom of Sweden 1999/2015 . . . . . . . SEK 40 000 0001,00 % Sweden Government Bond 2005/2012 . . SEK 400 000 000 440 000 000

10,00 % Turkey Government Bond 2007/2012 . . . TRY 2 500 729 2 500 7293,375% United States Treasury Inflation

Indexed Bonds 1997/2007 . . . . . . . . . . . . USD 1 285 4900,875% United States Treasury Inflation

Indexed Bonds 2004/2010 . . . . . . . . . . . . USD 329 694 329 694



2,00 % United States Treasury InflationIndexed Bonds 2004/2014 . . . . . . . . . . . . USD 2 285 610 6 448 890

2,00 % United States Treasury Inflation Indexed Bonds 2004/2014 . . . . . . . . . . . . USD 35 070 2 178 110

2,375% United States Treasury Inflation Indexed Bonds 2004/2025 . . . . . . . . . . . . USD 1 666 680 2 203 712


1,875% United States Treasury Inflation Indexed Bonds 2005/2015 . . . . . . . . . . . . USD 329 900 5 024 030






3,625% United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1998/2008 . . . . . . . . . . . . USD 1 100 631 435






per 28.12.2007

Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten


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Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: EURIBOR, EURODOLLAR, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Sweden Governement Bonds 10-Year, Swedish Government 10-Year, Swedish Treasury Bonds 10-Year, US Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 10-Year) EUR 1 136 141

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: EURIBOR, EURODOLLAR, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds 30-Year, Swedish Treasury Bonds, US Treasury Notes 5-Year) EUR 1 595 653



Britisches Pfund EUR 1 295Dänische Kronen EUR 4 013Japanischer Yen EUR 18 487Norwegische Kronen EUR 1 819Schwedische Kronen EUR 176 124US-Dollar EUR 8 231



Britisches Pfund EUR 1 298Dänische Kronen EUR 1 348Japanischer Yen EUR 16 476Norwegische Kronen EUR 1 798Schwedische Kronen EUR 163 705Türkische Lira EUR 1 275US-Dollar EUR 73 845




Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: US Treasury Notes 10-Year) EUR 37

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: US Treasury Note) EUR 72

Volumen in 1000Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate


Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: NIKKEI 225 Index) EUR 1 519

Optionsrechte auf Rentenindices


Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, FGBM, OGBL, US Treasury Notes 10-Year) EUR 12 758


Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: FGBL, OGBL, EURO BUND, US Treasury Notes 10-Year) EUR 5 858



Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: CAD / EUR, JPY / EUR) EUR 30

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: GBP / EUR, TRY / EUR) EUR 20´Swaps

Zinsswaps

B EURIBOR 2,215% 24/07/2012 EUR 5 000DB EURIBOR 4,33% 31/10/2010 EUR 15 000DB EURIBOR 4,5% 31/08/2009 EUR 7 740DB EURIBOR 4,65% 31/08/2008 EUR 14 984DB STIBOR 4,695% 31/10/2010 EUR 14 660RBC EURIBOR 4,5315% 03/09/2009 EUR 7 740RBC EURIBOR 4,684% 03/09/2008 EUR 14 994UBS EURIBOR 4,649% 08/10/2016 EUR 5 000

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Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,52Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,96Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,85Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110,75

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,88Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,96Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,63Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,94Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 108,70

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,03Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,50Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,60Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,18



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 59 900,49Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 493 208,82Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 860,53






Für den Teilfonds DWS Invest Inflation Protect belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,20% p.a., Klasse NC 1,62% p.a.,Klasse LD 1,19% p.a., Klasse FC 0,74% p.a.Klasse LS 1,32% p.a.


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 113 081 924,42Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -31 286,02Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 38 939 469,91Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -95 096 142,34Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 766 148,18Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 740 313,71Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 241 070,71Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 478 294,35Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -384 889,26




318


Aktien

Actelios SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 225 000 190 000 EUR 6,38 223 300,00 0,46Ansaldo STS SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 545 000 365 000 EUR 8,555 1 539 900,00 3,18Astaldi SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 310 000 510 000 200 000 EUR 5,05 1 565 500,00 3,24Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 480 000 1 725 700 1 700 700 EUR 5,405 2 594 400,00 5,37Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 605 000 625 000 EUR 9,25 1 110 000,00 2,30Banche Popolari Unite SCRL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 280 000 170 000 EUR 18,75 2 062 500,00 4,27CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 980 000 1 180 000 EUR 2,538 888 125,00 1,84Credito Emiliano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 45 000 40 000 EUR 9,47 852 300,00 1,76Danieli & Co. SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 176 000 96 000 EUR 21,6 1 728 000,00 3,57Digital Multimedia Technologies SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 64 000 60 000 EUR 34,96 349 600,00 0,72Edison SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 120 000 1 400 000 280 000 EUR 2,153 2 410 800,00 4,99Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325 000 650 000 325 000 EUR 8,145 2 647 125,00 5,47ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 170 000 630 000 560 000 EUR 25,14 4 273 800,00 8,84Fiat SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 315 000 280 000 EUR 17,66 1 236 200,00 2,56Gruppo Coin SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 290 000 386 484 96 484 EUR 5,495 1 593 550,00 3,30Hera SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 EUR 3,06 918 000,00 1,90IFIL – Investments SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 530 000 648 276 EUR 6,43 385 800,00 0,80Impregilo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 1 425 000 1 290 000 EUR 4,6 3 450 000,00 7,13Interpump SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 337 651 287 651 EUR 7,01 771 100,00 1,59Iride SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 450 000 260 000 EUR 2,553 1 148 625,00 2,38Maire Tecnimont SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 855 000 961 670 106 670 EUR 3,49 2 983 950,00 6,17Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 400 000 430 000 EUR 14,06 1 265 400,00 2,62Polynt SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 810 000 1 020 000 210 000 EUR 3,5 2 835 000,00 5,86Prysmian SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 385 000 255 000 EUR 16,72 2 173 600,00 4,49Saipem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 330 309 515 000 EUR 27,43 1 645 800,00 3,40SAVE SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 101 014 123 014 EUR 10,71 107 100,00 0,22Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 35 000 18 864 EUR 10,33 516 500,00 1,07Sogefi SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 200 000 100 000 EUR 5,52 552 000,00 1,14Telecom Italia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 2 100 000 1 500 000 EUR 2,13 1 278 000,00 2,64Terna Rete Elettrica Nazionale SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 240 000 580 000 340 000 EUR 2,748 659 400,00 1,36Trevi Finanziaria SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 197 000 295 000 273 000 EUR 12,18 2 399 460,00 4,96UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 769 857 2 414 857 1 975 000 EUR 5,675 4 368 938,47 9,04


Bankguthaben -2 719 022,94 -5,62

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 719 022,94 -5,62







Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 900Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 183 513Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 231 849






DWS Invest Italian Equities

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Aktien

Aicon SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 185 000 185 000Alleanza Assicurazioni SpA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 352Amplifon SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 210 000 210 000Apulia Prontoprestito SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 94 440Arnoldo Mondadori Editore SpA . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000Assicurazioni Generali SpA . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 243 000Autogrill SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 316 160 000Autostrada Torino-Milano SpA . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 55 000Azimut Holding SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Banca CR Firenze . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000Banca Generali SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 180 000Banca IFIS SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 000Banca Italease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 000 156 000Banca Italease SpA -Rights Exp 02Feb07 . . . . . Stück 105 000 105 000Banca Monte dei Paschi di Siena SpA . . . . . . . Stück 120 000 235 000Banca Popolare Italiana Scrl . . . . . . . . . . . . . . . Stück 426 780 475 000Banco di Desio e della Brianza SpA . . . . . . . . . Stück 40 000 80 000Banco Popolare di Verona e Novara Scrl . . . . . . Stück 90 000 200 000Banco Popolare Scarl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000Beni Stabili SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000Brembo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 120 000Buzzi Unicem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 110 000Capitalia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 824 516 2 424 516



Capitalia SpA -Rights Exp 03Oct07 . . . . . . . . . . Stück 1 380 000 1 380 000Credito Valtelline . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000Dada SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 518 30 518D’Amico International Shipping SA . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000EnerTAD SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 451 187 451 187Erg SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 290 000 305 000Ergo Previdenza SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 257 201 257Finmeccanica SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 228 212Gruppo MutuiOnline SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 128 200 128 200Guala Closures SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000Italcementi SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 160 000Lottomatica SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Luxottica Group SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 130 000Mediolanum SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 350 000Permasteelisa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 168 891 168 891Piaggio & C SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 85 000STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 235 000 235 000Tenaris SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 240 000 360 000


Aktien

Socotherm SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 170 000








Gekaufte Kontrakte(Basiswert: Intesia San Paolo ) EUR 6 905

Zinsterminkontrakte

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: S + P MIB 30 Index) EUR 4 260

Optionsrechte



Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: S&P MIB) EUR 322

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: S&P MIB) EUR 643

320


3-Jahres-Vergleich




2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 113,61Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 113,40Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 113,89

2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 55 865 898,11Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 143 741 578,65Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -140 010 849,84Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 633 099,40Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 28 172,01Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 174,32Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 942 134,19Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 962 100,84











Für den Teilfonds DWS Invest Italian Equities belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:




321


Aktien

Alpen Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 101 400 267 600 166 200 JPY 1 725 1 051 247,33 0,96Asahi Glass Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 376 000 266 000 JPY 1 499 990 996,61 0,90Astellas Pharma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 200 118 400 75 200 JPY 4 870 1 264 417,68 1,15Canon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 600 84 700 219 200 JPY 5 200 1 550 111,27 1,41COMSYS Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 204 000 644 000 440 000 JPY 918 1 125 513,48 1,03Denso Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 77 200 145 200 181 700 JPY 4 580 2 125 008,30 1,94Disco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 600 57 500 16 900 JPY 6 270 1 529 929,53 1,40Dowa Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 453 000 1 124 000 671 000 JPY 784 2 134 480,13 1,95Godo Steel Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 678 000 1 618 000 940 000 JPY 292 1 189 845,02 1,09Hamakyorex Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 500 132 200 63 700 JPY 2 455 1 010 694,54 0,92Hitachi Chemical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 101 300 340 000 238 700 JPY 2 575 1 567 705,68 1,43Hitachi Metals Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 157 000 744 000 587 000 JPY 1 508 1 422 914,64 1,30Honda Motor Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 300 113 300 265 000 JPY 3 750 660 353,89 0,60Iriso Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 200 145 000 64 800 JPY 2 405 1 159 223,83 1,06Isuzu Motors Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 765 000 1 517 000 752 000 JPY 508 2 335 624,38 2,13JSR Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 94 700 317 200 222 500 JPY 2 885 1 642 001,88 1,50KDDI Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 451 1 738 1 687 JPY 832 000 2 255 161,87 2,06Kenedix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 3 357 2 257 JPY 181 000 1 196 600,31 1,09Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 62 100 135 000 72 900 JPY 4 180 1 560 075,92 1,42Kobe Steel Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 496 000 774 000 278 000 JPY 364 1 085 077,89 0,99Komatsu Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 147 400 141 400 310 000 JPY 3 040 2 693 077,92 2,46Kurita Water Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 900 125 600 142 600 JPY 3 390 1 648 261,34 1,50Matsuda Sangyo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 82 500 333 180 250 680 JPY 2 610 1 294 113,32 1,18Micronics Japan Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 500 263 600 153 100 JPY 3 780 2 510 336,44 2,29Millea Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 200 95 600 155 000 JPY 3 770 1 046 793,89 0,95Mitsubishi Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 200 158 000 261 800 JPY 3 060 1 934 706,18 1,76Mitsubishi Electric Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 602 000 442 000 JPY 1 168 1 123 157,54 1,02Mitsubishi Estate Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 000 102 000 372 000 JPY 2 695 777 459,65 0,71Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 324 700 493 045 169 665 JPY 1 047 2 043 180,91 1,86Mitsui & Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 154 000 487 000 628 000 JPY 2 365 2 188 919,14 2,00Mitsui Fudosan Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 000 66 000 339 000 JPY 2 430 744 825,10 0,68Mitsui OSK Lines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 169 000 457 000 908 000 JPY 1 426 1 448 385,21 1,32Mizuho Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 853 1 197 2 074 JPY 534 000 2 737 588,33 2,50Nafco Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 66 500 154 100 87 600 JPY 2 095 837 304,69 0,76Nidec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000 108 000 76 000 JPY 8 280 1 592 421,99 1,45Nikon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 164 000 148 000 JPY 3 870 372 142,10 0,34Nippon Mining Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 468 500 1 092 500 624 000 JPY 716 2 016 046,15 1,84Nippon Steel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 308 000 673 000 2 213 000 JPY 692 1 280 957,33 1,17Nippon Suisan Kaisha Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 289 900 289 900 JPY 560 975 695,03 0,89Nitori Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 900 92 100 63 200 JPY 5 360 930 980,29 0,85Nomura Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 900 313 500 492 600 JPY 1 895 1 126 375,92 1,03NTN Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 265 000 314 000 49 000 JPY 971 1 546 475,19 1,41NTT DoCoMo, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 071 5 814 4 743 JPY 186 000 1 197 237,38 1,09ORIX Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 670 25 270 24 300 JPY 19 090 1 797 847,20 1,64Osaka Steel Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 57 700 237 400 179 700 JPY 1 556 539 589,21 0,49Otsuka Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 100 50 700 45 600 JPY 9 590 293 945,38 0,27SBI Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 305 30 410 22 105 JPY 30 550 1 524 855,55 1,39Seiko Epson Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 600 82 800 40 200 JPY 2 425 620 867,88 0,57Shin-Etsu Chemical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 000 133 700 135 700 JPY 7 020 2 911 146,46 2,66Shinko Electric Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 500 366 500 291 000 JPY 2 285 1 036 838,25 0,95Sky Perfect Jsat Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 014 5 911 1 897 JPY 43 600 1 051 820,69 0,96Sony Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 300 73 700 116 000 JPY 6 200 2 545 014,41 2,32Sumco Techxiv Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 100 119 700 112 600 JPY 3 940 168 125,05 0,15Sumitomo Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 213 100 377 800 459 700 JPY 1 587 2 032 535,92 1,85Sumitomo Heavy Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 321 000 670 000 821 000 JPY 1 030 1 987 101,77 1,81Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 574 838 1 323 JPY 837 000 2 887 454,85 2,63Suzuki Motor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 400 258 100 203 700 JPY 3 370 1 101 809,86 1,00T&D Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 500 111 600 124 900 JPY 5 770 1 369 779,81 1,25Tadano Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 216 000 555 000 339 000 JPY 1 141 1 481 212,09 1,35Taiyo Ink Manufacturing Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 000 222 500 139 500 JPY 3 290 1 641 163,47 1,50TDK Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 700 49 500 34 800 JPY 8 320 735 052,76 0,67Tokuyama Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 153 000 163 000 231 000 JPY 1 123 1 032 640,23 0,94Tokyo Electron Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 400 61 800 101 700 JPY 6 860 1 047 214,59 0,96Toyota Motor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 112 000 92 400 268 900 JPY 6 040 4 065 676,44 3,71Tsumura & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 61 100 258 000 196 900 JPY 2 205 809 706,56 0,74


Aktien

Daiichikosho Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 139 600 478 800 339 200 JPY 1 206 1 011 837,05 0,92Fujikura Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 000 476 000 422 000 JPY 568 184 340,15 0,17JFE Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 300 96 900 228 600 JPY 5 660 1 847 115,76 1,68Makita Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 000 106 900 33 900 JPY 4 740 2 079 596,39 1,90Mitsubishi Rayon Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 462 000 713 000 898 000 JPY 543 1 507 716,40 1,38Sumitomo Chemical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 268 000 516 000 763 000 JPY 997 1 605 860,46 1,46




DWS Invest Japanese Equities

322


Aktien

Dowa Holdings Co., Ltd -Rights Exp 29Jan10 . . . . . . . . . . . . Stück 41 000 41 000 JPY 25,083 6 180,73 0,01



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 281 780,67 6,64


Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 341 406 910 2 051 871,50 1,87US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 438 923 298 800,22 0,27







Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94, 18Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94, 08Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 90, 62Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99, 37Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 98, 69Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99, 83

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 438 074 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 257 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 490 817 Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 161 142 Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 77 641 Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 907


per 28.12.2007

Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






323




Aktien

Advantest Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 91 100Aisin Seiki Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 146 500 265 500Bank of Fukuoka Ltd (The) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 608 000 608 000Casio Computer Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 195 600 195 600Central Japan Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 565 565Chiyoda Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 206 000Chugai Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 128 000 128 000Dainippon Screen Manufacturing Co., Ltd . . . . Stück 794 000 1 123 000Daiwa House Industry Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 284 000Daiwa Securities Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 360 000East Japan Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 576 1 056Elpida Memory, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 81 600Fanuc Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 102 000FCC Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 195 200 195 200Fuji Television Network, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 191 1 191FUJIFILM Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 109 000Fujitsu Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 659 000 1 169 000Fukuoka Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . Stück 913 000 913 000Fullcast, Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 689 689Hitachi Construction Machinery Co., Ltd . . . . . Stück 117 500 117 500Hitachi Information Systems Ltd . . . . . . . . . . . Stück 147 200 147 200Hitachi Koki Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 302 400 302 400Hitachi Zosen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 256 500 2 256 500Hoya Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 177 000 335 500Ibiden Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 113 000Japan Electronic Materials Corp. . . . . . . . . . . . Stück 75 800 75 800Japan Tobacco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800Kajima Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 423 000 423 000Keyence Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 20 100Lawson, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 81 700 81 700Makino Milling Machine Co., Ltd . . . . . . . . . . . Stück 342 000Marubeni Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 455 000Matsushita Electric Industrial Co., Ltd . . . . . . . Stück 295 000Mimasu Semiconductor Industry Co., Ltd . . . . Stück 128 500 128 500Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc. . . . . . . . . . . Stück 421 000Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co., Ltd . . . . . Stück 67 680 67 680Murata Manufacturing Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 34 300NEC Tokin Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 308 000 308 000NGK Insulators Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 178 000 178 000Nintendo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 300Nippon Chemi-Con Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 290 000 290 000



Nippon Electric Glass Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 196 000 196 000Nippon Shokubai Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 488 000 488 000Nippon Telegraph & Telephone Corp. . . . . . . . . Stück 350Nissan Motor Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 464 400 464 400Nitto Denko Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 116 300 116 300Nomura Research Institute Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 121 800 121 800NS Solutions Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 176 900 176 900Obayashi Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 326 000 326 000Ohara, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 176 000 176 000Ono Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000Resona Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 580Ricoh Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 296 000 296 000Sawai Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 136 400 136 400Secom Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 200Sekisui House Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 192 000Seven & I Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 100 149 100Shimamura Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 300 16 300SMC Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 800Sumisho Computer Systems Corp. . . . . . . . . . Stück 129 900 129 900Sumitomo Electric Industries Ltd . . . . . . . . . . . Stück 400 900 706 900Sumitomo Realty & Development Co., Ltd . . . . Stück 125 000Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd (The) . . . . . Stück 558 000 558 000Takeda Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 163 300Teijin Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 681 000Tokyo Tatemono Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 539 000Toppan Printing Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 507 000 507 000Toray Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 510 000Ube Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 710 000 2 710 000UFJ Central Leasing Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 76 900 76 900Ulvac, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 222 300 222 300Urban Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 198 600USS Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 630 51 630Victor Comapany Of Japan Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 694 000 694 000Yamada Denki Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 200Yaskawa Electric Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 363 000Zeon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 252 000 252 000


Aktien

Inpex Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500Kubota Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 565 000 565 000Sumitomo Metal Industries Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 510 000Sumitomo Metal Mining Co., Ltd . . . . . . . . . . . Stück 324 000








Gekaufte Kontrakte(Basiswert: NIKKEI 225 Index, TOPIX Index) EUR 56 242



Japanischer Yen EUR 839



Japanischer Yen EUR 1 209

324


3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 731 370,81

Ertrãge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 731 370,81





Für den Teilfonds DWS Invest Japanese Equities belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:








Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 267 131 593,36Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 488 304 735,50Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -613 602 332,95Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -181 583,73Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -852 787,25Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 31 686 390,96Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -26 604 337,41Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -36 241 943,67





325


Aktien

ABC-Mart, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 900 23 100 39 300 JPY 2 440 42 527,09 0,41Aeon Mall Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 10 800 11 700 JPY 2 950 53 188,91 0,51Amada Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 39 000 26 000 JPY 982 76 724,26 0,74Amuse, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 400 23 300 11 900 JPY 2 240 153 472,55 1,47Ardepro Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 141 641 500 JPY 24 490 20 753,23 0,20Artnature, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 16 500 15 700 JPY 1 094 5 259,99 0,05Atrium, Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 300 17 600 12 300 JPY 2 315 73 740,27 0,71Avex Group Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 100 8 900 25 700 JPY 1 403 34 571,59 0,33Daifuku Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 32 000 21 000 JPY 1 590 105 115,72 1,01Daihen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 000 157 000 184 000 JPY 612 158 160,39 1,52Dena Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 173 388 215 JPY 540 000 561 458,57 5,38Dwango, Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 134 523 389 JPY 340 000 273 817,73 2,62Fujitsu Business Systems Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 700 24 800 15 100 JPY 1 309 76 311,37 0,73Gigas K’s Denki Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 300 12 700 13 700 JPY 2 920 93 011,48 0,89INTEC Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 300 11 600 6 300 JPY 1 492 47 525,05 0,46Internet Initiative Japan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 124 103 JPY 447 000 56 416,31 0,54Japan Wind Development Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 117 139 JPY 246 000 103 493,01 0,99Juki Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 96 000 81 000 JPY 687 61 933,53 0,59Kenedix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 205 682 612 JPY 181 000 223 002,79 2,14Kiyo Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 000 364 000 296 000 JPY 168 68 658,77 0,66Mitsui Matsushima Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 000 237 000 154 000 JPY 252 125 706,14 1,20Mixi, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 26 6 JPY 1 520 000 182 705,42 1,75Namura Shipbuilding Co. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 500 25 000 7 500 JPY 1 481 155 765,39 1,49Nikkiso Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 41 000 32 000 JPY 860 46 517,76 0,45Nippon Seiki Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 37 000 25 000 JPY 2 455 177 055,98 1,70Nishimatsuya Chain Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 100 49 700 28 600 JPY 1 232 156 232,37 1,50Nishi-Nippon City Bank Ltd (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000 69 000 125 000 JPY 280 45 435,95 0,44Nomura Real Estate Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 600 12 200 16 400 JPY 520 42 190,53 0,40NSD Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 200 47 400 32 200 JPY 1 481 135 293,37 1,30Pacific Metals Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 60 000 54 000 JPY 1 075 38 764,80 0,37Produce Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 77 24 JPY 326 000 103 841,59 0,99Rakuten, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 878 2 847 1 969 JPY 55 000 290 225,16 2,78Samantha Thavasa Japan Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 286 166 JPY 144 000 103 853,61 0,99Sanei-International Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600 3 600 9 800 JPY 2 085 20 049,52 0,19Septeni Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 522 342 JPY 155 000 167 680,31 1,61Sojitz Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 300 385 700 351 400 JPY 405 83 488,56 0,80Srg Takamiya Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 900 1 100 JPY 920 3 317,55 0,03Start Today Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 110 77 JPY 232 000 46 012,92 0,44Sumisho Computer Systems Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 800 13 500 18 200 JPY 1 805 52 071,05 0,50Tocalo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 10 100 22 500 JPY 1 700 56 193,94 0,54Tokyu Land Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 27 000 35 000 JPY 962 86 724,98 0,83Toyo Tanso Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 300 24 900 14 600 JPY 8 920 552 179,06 5,29Tsuruha Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 900 4 000 10 200 JPY 4 300 49 102,08 0,47United Technology Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 426 328 JPY 206 000 121 330,82 1,16Yahoo! Japan Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 880 3 081 2 201 JPY 50 000 264 442,06 2,53Zenrin Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 400 18 600 10 200 JPY 3 560 179 724,44 1,72


Aktien

Access Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 333 994 749 JPY 510 000 1 020 686,24 9,78Asahi Intecc Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 800 17 000 27 700 JPY 2 400 170 204,52 1,63Culture Convenience Club Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 116 150 258 500 312 200 JPY 598 417 444,03 4,00Daiichikosho Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 600 3 300 83 000 JPY 1 206 171 055,55 1,64Daikoku Denki Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 4 300 17 900 JPY 1 116 8 719,38 0,08Eagle Industry Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000 51 000 68 000 JPY 1 284 162 054,90 1,55Haseko Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000 155 500 252 000 JPY 193 31 318,35 0,30Hikari Tsushin, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 700 13 900 23 300 JPY 3 820 130 862,76 1,25Hiroshima Bank Ltd (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 56 000 150 000 JPY 606 54 631,33 0,52Hitachi Systems & Services Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 600 24 900 26 100 JPY 2 460 127 148,55 1,22Innotech Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 800 29 500 46 200 JPY 990 117 808,94 1,13Japan Asia Investment Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 000 56 000 70 000 JPY 651 86 075,89 0,82Japan Steel Works Ltd (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000 52 000 119 000 JPY 1 647 267 260,77 2,56Kansai Urban Banking Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 26 000 65 000 JPY 353 33 944,74 0,33Kitz Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 23 000 52 000 JPY 566 44 221,92 0,42Leopalace21 Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 300 12 700 18 400 JPY 3 010 77 788,04 0,75Meisei Industrial Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 000 55 000 92 000 JPY 309 57 570,24 0,55Melco Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 11 900 18 800 JPY 1 755 47 464,34 0,45Musashi Seimitsu Industry Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 4 800 6 700 JPY 3 120 37 502,69 0,36Nabtesco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 25 000 68 000 JPY 1 778 138 916,22 1,33Nittoku Engineering Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 800 17 700 33 200 JPY 753 53 401,67 0,51Raytex Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 300 10 500 19 700 JPY 456 36 449,73 0,35Re-plus, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 111 311 270 JPY 120 000 80 053,82 0,77Resorttrust, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 14 260 20 660 JPY 2 205 79 512,92 0,76Roland DG Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 700 10 400 21 500 JPY 5 750 266 094,82 2,55





326

Sapporo Hokuyo Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 30 70 JPY 996 000 17 958,02 0,17Shimachu Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 600 7 500 24 500 JPY 3 170 68 586,65 0,66Shin Nippon Biomedical Laboratories Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 800 40 100 61 000 JPY 1 703 560 884,01 5,37Shizuoka Gas Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 500 20 500 48 000 JPY 520 42 190,53 0,40Showa Aircraft Industry Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 11 000 34 000 JPY 1 075 64 608,00 0,62Soken Chemical & Engineering Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 800 10 600 14 400 JPY 3 000 122 604,95 1,17So-net M3, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 79 128 JPY 362 000 117 484,39 1,13Toho Titanium Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600 2 600 7 900 JPY 3 360 32 310,01 0,31Tose Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 300 20 600 26 000 JPY 1 080 79 837,46 0,77Toshiba Machine Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 48 000 42 000 JPY 924 33 319,70 0,32



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -18 548,45 -0,18


Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY -43 778 997 -263 113,82 -2,52







Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 53,42Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 53,46Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 59,56Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 52,02Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 54,17Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 94,03Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 95,15

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 958Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 252Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 426Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 864Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 185Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 601Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 601


per 28.12.2007

Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1






327




Aktien

Accordia Golf Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 567Benesse Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 700CyberAgent, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 154Daiichi Chuo Kisen Kaisha . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 164 000 164 000Doshisha Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 23 000Dowa Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 000 64 000Duskin Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 300Epson Toyocom Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 45 000FUJI SOFT, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 200 17 700Fujishoji Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 57 57Goodwill Group, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 711 1 711Idemitsu Kosan Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 9 100Intelligence Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 198 317IRI Ubiteq, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48JAC Japan Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 910Justsystems Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 300 41 300La Parler Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 314 502Maeda Kosen Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300 2 300Makino Milling Machine Co., Ltd . . . . . . . . . . . Stück 28 000 28 000Matsumotokiyoshi Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 900 21 300Miraca Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 700Nifco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 400 23 200Nihon Aim Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 168 201Nihon Unisys Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 57 900



Nippon Sheet Glass, Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 000Nomura Real Estate Holdings, Inc. . . . . . . . . . . Stück 6 800Nuflare Technology, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 28OSG Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 300Snow Brand Milk Products Co., Ltd . . . . . . . . . Stück 5 000 138 000Sumco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 700 8 800Takata Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 5 500Terasaki Electric Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Toyo Ink Manufacturing Co., Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 43 000 43 000Toyo Kohan Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000TS Tech Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 800 5 800Ubiquitous Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 32


Aktien

Aichi Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Aplix Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 59Arrk Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 19 300Backs Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 157EDION Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 400Nissin Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 71 405 511 805Round One Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 113Sankyo-Tateyama Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 220 000Toyo Electric Manufacturing Co., Ltd . . . . . . . . Stück 7 000 74 000Toyo Machinery & Metal Co., Ltd . . . . . . . . . . . Stück 17 700V Technology Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 136









Japanischer Yen EUR 635



Japanischer Yen EUR 6 291

328


3-Jahres-Vergleich









Für den Teilfonds DWS Invest Japanese Small/Mid Cap belief sich dieGesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,78% p.a., Klasse FC 0,89% p.a.,Klasse LS 2,00% p.a., Klasse A2 2,00% p.a.,Klasse LD 1,77% p.a., Klasse E2 0,91% p.a.,Klasse NC 2,54% p.a.




Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 53,46Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 59,56Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 52,02Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 54,17Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 94,03Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 95,15

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 68,55Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 68,58Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 76,57Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 67,25Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 68,98Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 108,49Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 108,60

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 23 208 337,78Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 27 534 601,98Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -36 127 029,75Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -17 871,29Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -83 825,42Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 223 979,21Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 147 890,64





329


Aktien

Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 950 3 000 50 CHF 303 538 277,40 1,28Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 750 300 CHF 194,2 1 491 079,90 3,55Zentiva NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 550 20 000 450 CZK 960 704 811,27 1,68Genmab AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 200 31 500 12 300 DKK 311,5 1 428 465,50 3,404SC AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 362 883 363 650 767 EUR 3,43 1 244 688,69 2,96Biotest AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 500 13 500 EUR 38 513 000,00 1,22Compugroup Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 890 25 440 550 EUR 12,8 318 592,00 0,76Fresenius AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 450 25 000 550 EUR 56,9 1 391 205,00 3,31Fresenius Medical Care AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 200 35 000 800 EUR 36,69 1 254 798,00 2,99Geneart AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 7 000 EUR 12,1 84 700,00 0,20Jerini AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 253 500 154 500 6 000 EUR 2,99 757 965,00 1,81Merck KGaA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 650 7 155 3 505 EUR 88,3 1 381 895,00 3,29Qiagen NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 45 000 1 000 EUR 14,82 652 080,00 1,55Sanofi-Aventis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 950 5 000 10 350 EUR 63,16 944 242,00 2,25AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 700 11 600 GBP 21,7 432 344,74 1,03China Shineway Pharmaceutical Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 342 000 8 000 HKD 5,51 164 450,08 0,39Astellas Pharma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 600 300 JPY 4 870 368 788,49 0,88Takeda Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 700 300 JPY 6 570 659 416,32 1,57Q-Med AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 000 53 000 SEK 83,25 466 854,91 1,11Abbott Laboratories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 400 6 600 USD 57 1 024 404,49 2,44Abiomed, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 400 44 400 1 000 USD 15,69 463 559,37 1,10Aetna, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 700 2 500 USD 58,28 543 541,62 1,30Alexion Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 750 42 400 30 650 USD 76,89 615 035,83 1,47Allergan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 550 20 000 450 USD 64,84 862 943,69 2,06Allscripts Healthcare Solutions, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 350 30 000 650 USD 19,73 394 210,22 0,94Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 850 37 000 32 650 USD 47,16 1 568 306,91 3,74Arena Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 350 60 000 45 650 USD 8,05 160 840,97 0,38Arthrocare Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 USD 48,97 333 367,14 0,79Baxter International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 700 19 300 USD 58,68 587 219,04 1,40Becton Dickinson & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 800 5 000 200 USD 85,01 567 138,05 1,35Biogen Idec, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 800 50 000 47 000 USD 58,64 391 212,50 0,93Bristol-Myers Squibb Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 850 20 000 21 150 USD 27,48 913 848,05 2,18Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 100 59 500 30 100 USD 46,53 1 238 518,51 2,95Cerner Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 600 8 000 400 USD 57,48 688 687,37 1,64CR Bard, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 800 10 000 200 USD 94,79 632 384,61 1,51Cubist Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 700 60 000 4 300 USD 21,37 810 312,26 1,93CVS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 36 000 1 000 USD 39,83 949 010,55 2,26DexCom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 050 85 000 1 950 USD 9,17 518 443,77 1,23Eli Lilly & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 750 29 000 27 250 USD 54,01 432 020,88 1,03EnteroMedics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 57 000 57 000 USD 8,42 326 722,95 0,78Express Scripts, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 800 13 000 10 200 USD 73,79 492 284,63 1,17Gen-Probe, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 900 5 000 100 USD 63,94 213 285,54 0,51Gilead Sciences, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 200 116 000 97 950 USD 46,54 1 083 540,57 2,58Health Net, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 800 200 USD 48,35 322 563,52 0,77InterMune, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 300 45 103 14 803 USD 13,47 277 845,21 0,66Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 850 16 150 USD 67,83 731 886,56 1,74Laboratory Corp. of America Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 700 9 000 300 USD 76,34 763 945,16 1,82McKesson Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 800 5 200 USD 66,45 443 316,35 1,06MedAssets, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 10 800 5 800 USD 21,75 74 032,42 0,18Medco Health Solutions, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 450 250 USD 101,21 788 899,36 1,88Medtronic, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 700 300 USD 50,4 504 359,91 1,20Merck & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 250 35 000 23 750 USD 58,74 1 329 591,66 3,17Mettler Toledo International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 750 6 000 250 USD 114,77 918 034,37 2,19Northstar Neuroscience, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 250 35 050 800 USD 9,34 217 771,05 0,52Onyx Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 650 16 000 350 USD 58,7 625 381,65 1,49Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 400 68 600 USD 22,95 412 457,60 0,98Quality Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 750 6 000 250 USD 31,94 255 485,04 0,61Regeneron Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 137 000 87 000 USD 24,45 832 226,53 1,98Schering-Plough Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 750 12 000 250 USD 26,97 215 730,48 0,51United Therapeutics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 900 15 850 9 950 USD 100,08 401 968,48 0,96Wellpoint, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 550 12 000 26 450 USD 88,23 1 174 236,92 2,80Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 000 20 000 38 000 USD 44,42 665 263,85 1,59


Aktien

Teva Pharmaceutical Industries -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 800 10 000 200 USD 31,846 312 089,38 0,74





DWS Invest Life Science

330

Derivate





Panacea Biotec Ltd 06/10/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 USD 9,524 259 346,16 0,62Vimta Labs 04/14/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 56 205 56 205 USD 3,615 138 304,49 0,33


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -156 291,42 -0,37




Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 15 601 9 394,68 0,02US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 69 255 47 145,60 0,11







Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . CZK 26,628405 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






331





Aktien

4SC AG -Rights Exp 05Sep07 . . . . . . . . . . . . . . Stück 323 650 323 650Accuray, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 9 000Alphatec Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 500Ariad Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 700 49 700Bioenvision, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000BioMarin Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 15 850 15 850Biotest AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 500 13 500Centene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 400Cephalon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Cerus Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000Cigna Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900Clinica Baviera SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 400 4 400Co(The)rix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 669 41 669Cooper Cos, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000CV Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Cypress Bioscience, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 81 800 81 800Daiichi Sankyo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000Emageon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000Exelixis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 97 100 117 100Exiqon A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 685 28 685Exiqon A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 510 70 510Genentech, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000Genzyme Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 000 64 000GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 61 500GPC Biotech AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 87 150 107 150Gyrus Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000 26 000



Human Genome Sciences, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 59 000 70 000Humana, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000Keryx Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 84 950 101 950MannKind Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 750 41 750Medimmune, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 500 47 500Merck KGaA -Rights Exp 06Feb07 . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000Nektar Therapeutics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000OSI Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000PDL BioPharma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000Pharmion Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000Pharmstandard -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 500 28 500Psychiatric Solutions, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Quest Diagnostics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000Sepracor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Shire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000Sunesis Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 56 800 56 800Tercica, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 500 125 500Vertex Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 500 37 500ViaCell, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 330 000 360 000Vital Images, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000Xtent, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 500 43 500Zimmer Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500


Aktien

Celesio AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000








Credit Suisse International 04/27/2007 . . . . . . . . . . Stück 1Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000



Terminkontrakte auf Aktien

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Astrazeneca, Eli Lilly, Glaxosmithkline, Novartis AG) EUR 11 004



Gekaufte Kontrakte(Basiswert: DAX Index) EUR 978




332



3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 284 577,45






Für den Teilfonds DWS Invest Life Science belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:








Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 41 760 597,64Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 59 589 756,94Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -55 114 587,44Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -148 520,94Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -538 294,75Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 695 723,02Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 913 231,00Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 352 003,98




333


Aktien

Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 230 000 BRL 20,87 2 820 211,47 0,52Cosan SA Industria e Comercio -Rights Exp 6/12/2007 . . . . Stück 152 495 152 495 BRL 0,09 5 298,94 0,00Agrium, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 100 150 100 80 000 CAD 71,38 3 486 167,47 0,64Potash Corp of Saskatchewan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 900 114 600 CAD 144,2 12 749 130,50 2,34ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 496 616 687 300 356 484 CHF 32,66 9 767 386,94 1,80Novozymes A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 372 64 172 16 300 DKK 581 4 703 241,67 0,87Abengoa SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 385 183 385 183 30 000 EUR 24,58 9 467 798,14 1,74BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 000 119 000 50 000 EUR 101,41 6 997 290,00 1,29Bayer AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 187 177 242 177 110 000 EUR 62,53 11 704 177,81 2,15Christ Water Technology AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 450 14 550 EUR 11,5 476 675,00 0,09Conergy AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 784 206 103 181 319 EUR 25 1 619 600,00 0,30EDF Energies Nouvelles SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 106 500 92 300 EUR 48,78 5 195 070,00 0,96Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 000 1 200 000 EUR 8,145 9 774 000,00 1,80Gamesa Corp. Tecnologica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 508 944 459 944 50 000 EUR 31,75 16 158 972,00 2,97Iberdrola Renovables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 831 315 831 315 EUR 5,53 4 597 171,95 0,85Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 720 112 1 660 612 940 500 EUR 10,36 7 460 360,32 1,37Impregilo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 965 458 705 458 EUR 4,6 4 441 106,80 0,82K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 68 600 63 100 22 500 EUR 162,75 11 164 650,00 2,05Nordex AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 379 727 309 727 20 000 EUR 31,55 11 980 386,85 2,20Q-Cells AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 138 200 113 200 70 000 EUR 97,6 13 488 320,00 2,48SGL Carbon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 197 700 247 700 131 000 EUR 37,02 7 318 854,00 1,35Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 275 470 483 470 273 000 EUR 41,75 11 500 872,50 2,12Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 168 600 266 800 162 700 EUR 47 7 924 200,00 1,46Theolia SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 301 675 301 675 EUR 19,89 6 000 315,75 1,10Kelda Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 511 266 511 266 GBP 10,85 7 518 474,98 1,38Northumbrian Water Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 350 000 1 100 000 GBP 3,427 6 271 397,67 1,15Pennon Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 630 000 GBP 6,705 6 815 742,18 1,25Renesola Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 234 250 234 250 GBP 4,690 1 489 227,71 0,27Scottish & Southern Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 481 500 481 500 GBP 16,62 10 846 270,20 1,99Severn Trent Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 514 465 472 465 GBP 15,56 10 849 720,12 2,00Weir Group Plc (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 250 000 220 000 GBP 8,26 2 015 142,03 0,37Kurita Water Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 472 200 697 900 295 700 JPY 3 390 9 620 630,46 1,77Organo Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 283 000 100 000 JPY 1 044 1 568 622,21 0,29Tokuyama Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 455 000 225 000 JPY 1 123 2 024 784,76 0,37Toray Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 600 000 200 000 JPY 875 2 103 516,37 0,39Renewable Energy Corp AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 203 703 258 903 115 200 NOK 277,5 7 090 507,56 1,30Cardo AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 25 000 SEK 200,5 1 060 733,30 0,20AGCO Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 244 173 344 173 100 000 USD 69,21 11 504 273,00 2,12Aqua America, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 200 000 USD 21,53 4 397 015,29 0,81Archer-Daniels-Midland Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 446 200 571 200 211 000 USD 46,69 14 182 282,46 2,61Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 198 700 183 700 USD 118,36 16 010 154,18 2,94CNH Global NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 122 000 422 000 300 000 USD 65,82 5 466 513,18 1,01Covanta Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 240 000 USD 27,86 5 689 774,54 1,05Deere & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 000 207 000 134 000 USD 91,82 6 125 704,67 1,13Du Pont (E.I.) de Nemours & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 173 162 127 500 24 338 USD 44,36 5 229 218,89 0,96FPL Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 100 130 500 64 400 USD 68,91 4 930 348,94 0,91General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 393 350 343 350 50 000 USD 37,37 10 006 793,62 1,84Itron, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 500 75 800 62 000 USD 97,09 2 676 838,78 0,49ITT Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 327 575 262 575 USD 65,45 14 595 302,19 2,68Kaydon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 000 78 000 USD 54,34 2 885 405,98 0,53Layne Christensen Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 98 000 111 990 62 000 USD 51,72 3 450 462,27 0,63Lindsay Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 700 76 700 USD 69,51 5 995 378,33 1,10MEMC Electronic Materials, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 15 800 USD 90,39 6 153 370,67 1,13Monsanto Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 274 563 214 563 USD 113,17 21 152 710,14 3,89Mosaic Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 311 016 271 016 50 000 USD 96,33 20 395 623,33 3,75Nalco Holding Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 527 000 427 000 USD 23,9 8 574 350,00 1,58Pall Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 267 000 223 000 USD 41,06 7 463 162,49 1,37Potash Corp of Saskatchewan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 200 152 200 59 000 USD 147,6 12 680 559,12 2,33Roper Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 134 250 219 835 125 585 USD 62,05 5 670 857,98 1,04Sunpower Corp. -A- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 825 147 300 145 475 USD 133,87 4 267 305,55 0,78Suntech Power Holdings Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 195 000 135 000 USD 83,5 6 821 194,17 1,25WESCO International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 25 000 USD 39,26 1 336 327,76 0,25


Aktien

Syngenta AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 600 125 000 84 600 CHF 287 12 029 086,31 2,21Vestas Wind Systems A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 162 830 170 130 72 300 DKK 544 11 877 332,69 2,18BWT AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 348 19 352 EUR 36,85 307 623,80 0,06Sociedad General de Aguas de Barcelona SA -A- . . . . . . . . . Stück 169 900 74 900 EUR 27,55 4 680 745,00 0,86Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 000 38 000 EUR 168,78 7 088 760,00 1,30Veolia Environnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 178 830 192 100 53 270 EUR 63,01 11 268 078,30 2,07AWG Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 200 GBP 15,78 1 351 690,26 0,25Clipper Windpower Plc -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 GBP 7,15 969 078,93 0,18




DWS Invest New Resources

334

Halma Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 792 000 GBP 2,21 2 995 334,87 0,55United Utilities Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 078 382 1 004 682 GBP 7,61 11 122 704,39 2,05Yara International ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 197 783 580 000 552 217 NOK 251,5 6 239 414,84 1,15China Sun Bio-chem Technology Group Co., Ltd . . . . . . . . . . Stück 736 000 SGD 0,485 167 895,37 0,03Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo -ADR- . Stück 100 000 179 200 100 000 USD 48,07 3 272 403,23 0,60


Bankguthaben 24 344 078,33 4,48

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -20 211 168,65 -3,72


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 4 334 169 5 874 337,62 1,08Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 34 300 196 4 599 198,99 0,85Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 40 600 001 5 092 639,76 0,94Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 2 000 211,62 0,00


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 8 100 4 841,14 0,00Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 1 579 116 000 9 490 561,03 1,75Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 100 000 69 671,26 0,01Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 3 003 650 1 808 801,17 0,33US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 25 875 549 17 614 984,39 3,24







Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 758 904Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 203 195Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 106 133Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 772 770Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 061Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 676


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . BRL 2,590054 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






335





Aktien

AO Smith Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 835 71 135Biopetrol Industries AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000Canadian Solar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 199 500Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000Celestial Nutrifoods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000CF Industries Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Cresud SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 165 000 255 000E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 65 000Ebara Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000Energy Conversion Devices, Inc. . . . . . . . . . . . Stück 10 200 41 000Evergreen Solar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000FuelCell Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000Insituform Technologies, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 80 000Kelda Group Plc -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000Kelda Group Plc -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000Kemira GrowHow OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000Kemira OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 89 000 139 000Mitsubishi Heavy Industries Ltd . . . . . . . . . . . . Stück 489 000 489 000Mueller Water Products, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . Stück 263 200 300 000Nibe Industrier AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 309 617 402 017Pacific Ethanol, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 542 400 542 400Pentair, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000Plug Power, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000Santos-Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 79 000Sasakura Engineering Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000Sasol Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000Solarfun Power Holdings Co., Ltd -ADR- . . . . . . Stück 330 000 344 100



Tate & Lyle Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000Terra Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Thomas & Betts Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 200 21 000Ultra Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000Valmont Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Veolia Environnement -Rights Exp 27Jun07 . . . Stück 120 000 120 000VeraSun Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000Verenium Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000Watts Water Technologies, Inc. -A- . . . . . . . . . . Stück 25 000 70 000Wavin NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 115 000YIT OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000


Aktien

CSR Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000Kelda Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 220 000Kubota Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 000 550 000KWS Saat AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 500RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 000 100 000Scottish Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000Wacker Chemie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000


Aktien

Acciona SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Ebro Puleva SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 334 653 354 653SOS Cuetara SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000








Verkaufte Kontrakte(Basiswert: DAX Index) EUR 1 425

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: DAX Index) EUR 5 582



Japanischer Yen EUR 754US-Dollar EUR 4 970

Fußnoten


336


3-Jahres-Vergleich





2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 127 203 711,60Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 521 403 037,89Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -190 281 145,25Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 37 150,20Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -970 844,01Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 26 255 229,97Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 147 756,41Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 66 292 163,02







Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 264 916,94Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 886 190,46Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 85 316,35






Für den Teilfonds DWS Invest New Resources belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:



337


Aktien

Oxiana Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 296 600 326 600 30 000 AUD 3,45 611 579,29 1,00Zinifex Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 62 800 46 600 6 800 AUD 12,49 468 796,77 0,77Bombardier, Inc. -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 240 000 25 000 CAD 6,04 1 052 036,07 1,72Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 800 40 800 3 000 CAD 32,04 955 410,39 1,56Petro-Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000 CAD 52,48 438 761,75 0,72Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 400 12 600 1 200 CAD 106,84 1 146 326,37 1,88Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 2 200 CHF 522 691 567,68 1,13Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 300 15 300 1 300 CHF 62,05 758 541,47 1,24Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 900 3 700 CHF 331,75 978 922,96 1,60Akzo Nobel NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 10 900 1 900 EUR 54,36 489 240,00 0,80Andritz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 800 14 100 1 300 EUR 40,11 513 408,00 0,84ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 29 000 11 000 EUR 21,63 605 640,00 0,99Bank of Ireland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 52 200 43 000 8 800 EUR 10,21 532 868,00 0,87BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 5 400 900 EUR 101,41 760 575,00 1,25Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 9 000 EUR 62,53 562 770,00 0,92BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 450 4 700 750 EUR 74,71 481 879,50 0,79Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 200 83 200 EUR 15,02 1 249 664,00 2,05Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 700 22 700 10 000 EUR 8,145 266 341,50 0,44Environnement SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 700 EUR 26 52 000,00 0,09France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 000 31 000 EUR 24,54 760 740,00 1,25Henkel KGaA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 700 23 700 EUR 38,43 910 791,00 1,49Hochtief AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 800 800 EUR 92 460 000,00 0,75Interseroh AG zur Verwertung von Sekundaerrohstoffen . . . Stück 4 500 2 900 1 600 EUR 47,38 213 210,00 0,35KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 9 000 EUR 96,23 866 070,00 1,42Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 500 31 000 2 000 EUR 29,47 1 046 185,00 1,71Manz Automation AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 800 4 400 600 EUR 164,99 626 962,00 1,03Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 100 17 100 EUR 57,44 982 224,00 1,61Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 5 300 EUR 132,94 797 640,00 1,31Roth & Rau AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 523 9 300 5 777 EUR 257,1 905 763,30 1,48Sanofi-Aventis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 900 13 900 EUR 63,16 877 924,00 1,44Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 8 200 1 200 EUR 56,65 623 150,00 1,02UBS AG London . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 700 10 700 EUR 53,73 574 911,00 0,94UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 154 200 154 200 EUR 5,675 875 085,00 1,43Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 000 46 000 EUR 25,23 1 160 580,00 1,90UPM-Kymmene OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 200 36 200 2 000 EUR 13,66 562 792,00 0,92Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 500 35 500 EUR 31,61 1 122 155,00 1,84BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 100 41 100 5 800 GBP 11,4 851 352,78 1,39Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 166 000 151 000 55 000 GBP 3,622 815 022,49 1,33GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 17 200 1 200 GBP 12,76 345 886,63 0,57Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 11 000 GBP 30,64 456 808,90 0,75Morrison WM Supermarkets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 255 000 263 623 8 623 GBP 3,192 1 103 377,68 1,81Pearson Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 56 200 45 200 4 500 GBP 7,46 568 235,35 0,93Scottish & Southern Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 700 29 700 2 000 GBP 16,62 623 970,27 1,02WPP Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 000 40 000 4 000 GBP 6,44 427 695,87 0,70CLP Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 HKD 53,25 464 703,56 0,76Central Japan Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 90 JPY 953 000 630 033,20 1,03Mitsubishi Estate Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000 13 500 1 500 JPY 2 695 275 350,29 0,45NTT DoCoMo, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 600 JPY 186 000 670 721,22 1,10Lighthouse Caledonia ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 250 5 250 NOK 5,25 3 457,29 0,01Telenor ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 45 000 NOK 129,25 729 558,26 1,19Holmen AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000 32 000 SEK 239,5 810 918,71 1,33Svenska Cellulosa AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000 SEK 113,25 1 078 456,28 1,77Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 SEK 182 674 002,11 1,10TeliaSonera AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 180 000 SEK 59,75 1 137 973,73 1,86Air Products & Chemicals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 6 500 1 500 USD 101,87 554 790,46 0,91Cytec Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 10 700 900 USD 61,67 545 770,42 0,89DaVita, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000 21 000 USD 56,66 810 006,60 1,33Du Pont (E.I.) de Nemours & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000 21 000 2 000 USD 44,36 785 158,93 1,29Eaton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 12 100 1 500 USD 97,72 931 331,27 1,52Eli Lilly & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 300 14 300 USD 54,01 525 778,60 0,86Fuel Systems Solutions, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 500 18 500 USD 16,9 212 838,96 0,35Intel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 95 000 85 000 5 000 USD 27,12 1 753 904,66 2,87International Business Machines Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 7 000 USD 110,15 524 898,38 0,86Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 400 17 400 USD 48,57 575 320,76 0,94Noble Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 500 22 100 600 USD 56,34 901 316,65 1,48Praxair, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 500 6 800 800 USD 91,32 528 417,90 0,87Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 800 9 300 3 500 USD 99,51 731 615,96 1,20Seagate Technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 000 65 000 USD 25,8 1 141 631,00 1,87Texas Instruments, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 820 23 820 USD 33,59 544 683,79 0,89Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 946 5 946 USD 147,91 598 708,10 0,98Verisign, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000 22 700 1 700 USD 37,95 542 530,01 0,89Zimmer Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 USD 66,32 451 478,64 0,74




DWS Invest Responsibility (vormals DWS Invest Sustainability Leaders)

338


Aktien

Aegon NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 500 18 500 2 476 EUR 12,16 322 240,00 0,53Renault SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 200 11 200 EUR 98,07 1 098 384,00 1,80Sociedad General de Aguas de Barcelona SA -A- . . . . . . . . . Stück 26 000 23 000 2 000 EUR 27,55 716 300,00 1,17Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 4 950 700 EUR 168,78 1 012 680,00 1,66Royal Dutch Shell Plc -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 500 18 500 2 000 GBP 21,28 677 786,00 1,11Cermaq ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 73 500 3 500 NOK 75,5 662 921,19 1,09PAN Fish ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 975 000 1 983 300 1 158 300 NOK 3,55 434 160,07 0,71StepStone ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 205 000 120 000 89 200 NOK 24 617 137,61 1,01Bio-Treat Technology Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 305 000 168 000 SGD 0,765 109 743,91 0,18


Derivate





DJ STOXX Bank Future 03/2008 422,01 EUR . . . . . . . . . . . . Stück 60 60 6 682,20 0,01DJ STOXX 600 Oil Future 03/2008 438,86 EUR . . . . . . . . . . . Stück 120 120 39 000,00 0,06NIKKEI 225 Index Future 03/2008 16 185 USD . . . . . . . . . . . Stück 20 20 -51 314,17 -0,07

Optionsrechte


Put S+P 500 Index 01/2008 basis 1 400 USD . . . . . . . . . . . . Stück 25 8 084,00 0,01




Offene Positionen

US-Dollar 8,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -43 870,13 -0,07

Bankguthaben 6 561 491,26 10,74

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 965 540,86 -4,86


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 1 050 000 1 423 122,90 2,33Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 10 000 1 340,87 0,00Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 3 700 000 464 107,55 0,76Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 16 700 000 1 767 007,10 2,89


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 610 000 364 579,60 0,60Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 61 627 309 370 383,01 0,61Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 980 000 682 778,38 1,12Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2 257 1 061,58 0,00Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1 110 000 668 443,16 1,09US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5 558 816 3 784 207,97 6,20









339



Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






Aktien

ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 9 710Alcatel SA -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 100 22 100Aracruz Celulose SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 400 8 400AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200Barclays Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 22 400BT Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 26 000Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 4 100Conergy AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 600 6 600Credit Suisse Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 200 11 100Deere & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 2 000Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 5 800Discover Financial Services . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 050 1 050Ecolab, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 400 20 400GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 400 13 400HSBC Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 21 200ITV Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 700Landi Renzo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 500 13 500Merrill Lynch & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 1 500



Morgan Stanley . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 2 200Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Novozymes A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000Potash Corp of Saskatchewan, Inc. . . . . . . . . . Stück 1 800 2 600Rio Tinto Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 3 400Royal Numico NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 5 929Scania AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000Schmack Biogas AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 700 2 700Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 600 4 600Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Tenaris SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 8 700


Aktien

Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 45 000Andritz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600Clipper Windpower Plc -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 100 6 100Scottish Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000



340






Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -795 742,80Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 881 633,95Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -70 695,47Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -37 563,16Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -30 054,17




Für den Teilfonds DWS Invest Responsability belief sich die Gesamtkostenquoteim Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:




Klasse LC 2,66% p.a., Klasse NC 2,74% p.a., Klasse LD 3,52% p.a., Klasse FC 3,49% p.a.


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 12 244 949,41Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -282,59Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 60 097 036,21Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -11 455 681,28Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 125 443,67Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 826 927,53Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 416 584,67Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -373 554,62Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 167 157,77








Verkaufte Kontrakte

(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index, M Dax Index) EUR 8 188

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: DJ STOXX 600 Banks, DJ STOXX 600 IND, NIKKEI 225 Index) EUR 7 910






US-Dollar EUR 5 103

Optionsrechte



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: Intel Corp) EUR 9

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: DAX, DJ EURO STOXX 500, Standard & Poors S500, S&P 500 Index) EUR 335

341



3-Jahres-Vergleich






342

Bankguthaben 1 223 632,74 24,85

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 657 869,79 13,36


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 831 078 565 762,95 11,49







Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1




Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil am Wertpapierbezeichnung bzw. Zugänge Abgänge in Teilfonds-


DWS Invest Technology

343




Aktien

Accenture Ltd -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 3 000Adobe Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000ADVA AG Optical Networking . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000Advanced Micro Devices, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000Akamai Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 5 000Alcatel SA -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 16 000Apple Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000Applied Materials, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Autodesk, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000Automatic Data Processing, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 2 000Broadcom Corp. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000Broadridge Financial Solutions, Inc. . . . . . . . . . Stück 500 500Canon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000Ciena Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000Citrix Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Cognos, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Dell, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000eBay, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000Electronic Arts, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400EMC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000 34 000Finisar Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000Google, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800Hewlett-Packard Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000Hitachi Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000Hoya Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 200Intel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 30 000International Business Machines Corp. . . . . . . Stück 2 500 9 000Intersil Corp. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Keyence Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300L-3 Communications Holdings, Inc. . . . . . . . . . Stück 1 500Marvell Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 8 500McAfee, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000



MEMC Electronic Materials, Inc. . . . . . . . . . . . Stück 2 000 3 000Microchip Technology, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 42 000Motorola, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000Murata Manufacturing Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 2 100Nintendo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000Novellus Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Nvidia Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Optium Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000Oracle Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 25 500QLogic Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000Qualcomm, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 300Ricoh Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000SanDisk Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 400Seagate Technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Software AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 3 000Solectron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000TDK Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B- . . . . . . . . . Stück 50 000Texas Instruments, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500TomTom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Trend Micro, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000United Internet AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000Verisign, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Wolfson Microelectronics Plc . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Yahoo! Japan Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 128Yahoo!, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 10 000


Aktien

AU Optronics Corp. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 308









US-Dollar EUR 7 490



US-Dollar EUR 7 549

344










Für den Teilfonds DWS Invest Technology belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:




3-Jahres-Vergleich


Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . .2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 91,28




Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 8 008 512,81Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 407,54Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 5 768 051,89Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -9 239 879,52Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -23 863,33Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -54 064,17Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 888 311,94Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -888 743,86Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -534 244,30




345




DWS Invest Top 50 Asia


Aktien

Rio Tinto Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 240 000 40 000 AUD 134 19 221 114,54 3,44Woodside Petroleum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 278 000 AUD 50,43 8 379 079,11 1,50BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 720 000 150 000 29 500 GBP 15,66 15 281 900,32 2,74Cathay Pacific Airways Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 000 HKD 20 6 108 779,21 1,09Cheung Kong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 500 000 667 000 HKD 137,6 18 012 171,83 3,22China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 000 1 800 000 7 900 000 HKD 39,9 4 874 805,81 0,87China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 600 000 800 000 700 000 HKD 134,9 30 608 474,55 5,48CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 000 10 000 000 12 000 000 HKD 12,82 22 375 585,55 4,01Cosco Pacific Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 980 000 HKD 20,2 8 814 095,71 1,58Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 000 2 000 000 22 500 000 HKD 5,55 2 179 525,15 0,39Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 000 000 5 000 000 HKD 6,6 17 855 088,94 3,20Sun Hung Kai Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 350 000 1 721 000 371 000 HKD 160 18 849 947,26 3,37Telekomunikasi Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 000 17 000 000 2 000 000 IDR 10 150 11 032 562,19 1,98Bharti Televentures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 150 000 150 000 INR 940 18 715 651,00 3,35DLF Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 575 049 855 049 280 000 INR 1 068 10 632 988,63 1,90Housing Development Finance Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 280 000 INR 2 920 15 166 429,49 2,71Infosys Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 67 881 INR 1 790 9 297 229,04 1,66ITC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 150 000 INR 205,9 7 664 327,44 1,37Larsen & Toubro Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 290 000 440 000 150 000 INR 4 162 20 896 777,47 3,74National Thermal Power Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 600 000 1 800 000 1 200 000 INR 241,4 10 866 504,34 1,95Reliance Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 340 000 160 000 INR 2 905 17 100 322,38 3,06Bridgestone Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 172 000 JPY 1 988 2 055 051,36 0,37Canon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 275 000 50 000 JPY 5 200 8 594 366,89 1,54Fanuc Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 119 000 JPY 10 880 7 781 327,77 1,39Ibiden Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 JPY 7 750 1 630 225,19 0,29Komatsu Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 300 000 250 000 JPY 3 040 8 221 743,99 1,47Mitsubishi Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 JPY 3 060 8 275 834,41 1,48Mitsubishi Estate Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000 JPY 2 695 4 049 269,02 0,73Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 250 000 1 248 750 JPY 1 047 7 865 648,72 1,41Nintendo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 JPY 66 900 16 082 885,18 2,88Nomura Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 474 000 600 000 JPY 1 895 4 555 615,46 0,82Seven & I Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 192 400 JPY 3 260 3 769 645,58 0,68Shin-Etsu Chemical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 JPY 7 020 7 594 295,11 1,36Takeda Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 94 000 JPY 6 570 3 711 684,69 0,66Tokyo Electron Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 JPY 6 860 4 122 892,09 0,74Toyota Motor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 280 000 63 000 JPY 6 040 10 164 191,11 1,82Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 18 000 31 000 KRW 556 000 11 317 856,20 2,03CapitaLand Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 3 000 000 3 000 000 SGD 6,21 14 604 301,05 2,61City Developments Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 000 400 000 600 000 SGD 13,98 11 835 833,55 2,12DBS Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 1 522 000 1 500 000 SGD 20,72 6 821 925,36 1,22SembCorp Marine Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 520 400 7 934 400 1 414 000 SGD 4,01 25 500 757,73 4,56Singapore Airlines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 496 670 300 000 503 330 SGD 17,1 3 994 691,18 0,71


Aktien

Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 900 000 2 700 000 HKD 220,4 9 616 963,84 1,72Reliance Communication Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 650 000 INR 734 7 624 766,61 1,36Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd . . . . . . Stück 300 000 160 000 100 000 KRW 51 600 11 253 880,65 2,01Asustek Computer, Inc. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 318 409 2 633 559 4 500 000 USD 3,02 6 822 280,10 1,22Hindalco Industries Ltd -GDR Reg- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 300 000 USD 5,3 7 216 033,75 1,29HON HAI Precision Industry -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 379 081 696 514 1 USD 12,27 19 872 224,38 3,56POSCO -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 20 000 100 000 USD 153,78 5 234 347,50 0,94Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd -ADR- . . . . . Stück 2 138 605 508 151 1 USD 9,78 14 238 430,62 2,55


Derivate





ITC Ltd 01/06/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 350 000 USD 5,238 4 813 411,41 0,86

346

Bankguthaben 10 827 269,43 1,94

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -23 102 992,59 -4,13




Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 329 300 063 28 737 448,28 5,15Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 264 134 839 4 573 039,28 0,82Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 10 068 7,32 0,00Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 522 972 245 978,67 0,04Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB -27 709 -559,98 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 368 625 250 944,53 0,04







Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 965 432Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 155 759Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 318 289Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 398 638Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 273Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 784


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . IDR 13 800,058170 = EUR 1Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 57,759145 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten





347




Aktien

Chiyoda Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 384 000HSBC Holdings Plc -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 424 500Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. . . . . . . . Stück 695 695Thai Oil Pcl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 300 000


Aktien

Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd -GDR- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000Hindalco Industries Ltd -ADR- 144A . . . . . . . . . Stück 300 000 600 000Hindalco Industries Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000Ranbaxy Laboratories Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . Stück 126 000 526 000Samsung Electronics Co., Ltd -GDR Reg- . . . . . Stück 7 400 77 400









National Thermal Power Corp., Ltd 10/17/2007 . . . . Stück 1 115 000 1 115 000



Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: H Shares, Hang Seng Stock index) EUR 47 347

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: TOPIX Index) EUR 34 114



Hongkong Dollar EUR 51 606



Hongkong Dollar EUR 49 114

348



3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 914 340,19Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 691,78






Für den Teilfonds DWS Invest Top 50 Asia belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:








Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 493 662 444,62Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -64 209,56Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 565 649 673,80Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -579 865 342,61Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -15 250,03Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 122 118,48Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 67 562 540,43Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -14 668 794,64Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 28 589 523,49




349




DWS Invest Top 50 Asia 130/30


Aktien

Rio Tinto Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 2 200 AUD 134 176 193,55 3,40Woodside Petroleum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 400 2 400 AUD 50,43 72 337,37 1,40BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 GBP 15,66 127 349,17 2,46Cathay Pacific Airways Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 000 23 000 HKD 20 40 143,41 0,77Cheung Kong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 24 000 4 000 HKD 137,6 240 162,29 4,64China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 14 000 4 000 HKD 39,9 34 820,04 0,67China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 42 000 24 000 HKD 134,9 211 904,82 4,09CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 300 000 150 000 HKD 12,82 167 816,89 3,24Cosco Pacific Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 000 44 000 HKD 20,2 77 564,04 1,50Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 50 000 15 000 HKD 5,55 16 951,86 0,33Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 220 000 220 000 HKD 6,6 126 713,53 2,45Sun Hung Kai Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 23 000 3 000 HKD 160 279 258,48 5,40Telekomunikasi Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 245 000 245 000 IDR 10 150 180 198,52 3,48Bridgestone Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 JPY 1 988 35 843,92 0,69Canon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 600 2 600 JPY 5 200 81 255,83 1,57Fanuc Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200 JPY 10 880 78 467,17 1,52Ibiden Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500 JPY 7 750 23 288,93 0,45Komatsu Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 5 500 JPY 3 040 100 487,98 1,94Mitsubishi Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 4 500 JPY 3 060 82 758,34 1,60Mitsubishi Estate Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 4 000 2 000 JPY 2 695 32 394,15 0,63Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 11 000 JPY 1 047 69 217,71 1,34Nintendo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 400 JPY 66 900 160 828,85 3,11Nomura Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 10 000 5 000 JPY 1 895 56 945,19 1,10Seven & I Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300 2 300 JPY 3 260 45 063,33 0,87Shin-Etsu Chemical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600 1 600 JPY 7 020 67 504,85 1,30Takeda Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 JPY 6 570 39 486,01 0,76Tokyo Electron Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000 JPY 6 860 41 228,92 0,80Toyota Motor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300 2 300 JPY 6 040 83 491,57 1,61CapitaLand Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 000 72 000 SGD 6,21 210 301,94 4,06City Developments Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 000 23 000 SGD 13,98 151 235,65 2,92DBS Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 13 000 SGD 20,72 126 692,90 2,45SembCorp Marine Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 175 000 SGD 4,01 330 066,61 6,38Singapore Airlines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 340 10 000 660 SGD 17,1 75 121,14 1,45Infosys Technologies Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500 USD 46,18 78 593,50 1,52ITC Ltd -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000 USD 5,25 89 349,47 1,73Reliance Industries Ltd -GDR- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500 USD 146,75 349 654,28 6,76


Aktien

Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 32 000 28 000 HKD 220,4 76 935,71 1,49Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 6 500 USD 105,5 466 829,73 9,02


Derivate





Bharti Airtel Ltd 17/03/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 16 000 4 000 USD 16,251 195 006,83 3,77Housing Development Finance Corp. 18/01/2011 . . . . . . . . . Stück 2 600 2 600 USD 50,515 131 339,07 2,54NTPC Ltd 19/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 USD 4,167 145 847,65 2,82Reliance Communications Ltd 25/01/2011 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000 USD 12,646 63 231,18 1,22



Asustek Corp (DBK) Future 03/2008 101,53 TWD . . . . . . . . . Stück 42 000 42 000 2 157,10 0,04Daewoo S+M (MSI) Future 03/2008 45,57 EUR . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000 -22 846,80 -0,44Posco (MSI) Future 03/2008 522,84 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 500 400 -10 184,98 -0,20Samsung Electronics (MSI) Future 03/2008 436,75 EUR . . . . Stück 600 600 -17 504,94 -0,34Sem Man (DBK) Future 03/2008 63,88 TWD . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 160 000 -3 689,03 -0,07Hon Hai Pr. DBK Future 03/2008 246,82 TWD . . . . . . . . . . . . Stück 79 000 79 000 -74 693,90 -1,44

350


Aktienindex-Derivate 28.157,89 0,54



TOPIX Index Future 03/2008 -1 555,5 JPY . . . . . . . . . . . . . . . Stück -5 5 25 815,74 0,50KOSPI 200 Index Future 03/2008 -245,14 KRW . . . . . . . . . . . Stück -2 2 2 342,15 0,04


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -72 649,38 -1,40


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 815 1 105,12 0,02


Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 60 640 5 291,95 0,10Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 4 225 000 25 392,45 0,49Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW -25 226 392 -18 339,46 -0,35Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 12 184 5 730,53 0,11Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD -762 150 -15 963,07 -0,31US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 222 576 151 520,56 2,93







Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . IDR 13 800,058170 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . TWD 47,744570 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






351




Aktien

Chiyoda Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. . . . . . . . Stück 11 11









Larsen & Toubro Ltd 23/06/2009 . . . . . . . . . . . . . . .Stück 10 000 10 000Ranbaxy Laboratories Ltd 28/01/2009 . . . . . . . . . . .Stück 3 000 3 000




Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: AUSUTEK COMP BDK, Daewoo S+M ENG MSI, HON HAI DBK, POSCO MSI,Samsung Elec MSI, Taiwan DBK ) EUR 1 558




Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Hang Seng China Index, Hang Seng Index, KOSPI 200 Index, Topix Index, HANG SENG China Ent Index) EUR 4 630

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: MSCI Taiwan Index) EUR 1 534

Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte



US-Dollar EUR 1 147



US-Dollar EUR 203

352



3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 40 895,20






Für den Teilfonds DWS Invest Top 50 Asia 130/30 belief sich die Gesamtkostenquote inder Geschäftsperiode vom 21.05.2007 bis 31.12.2007 auf:




Klasse LC 2,00% p.a., Klasse FC 1,95% p.a.,Klasse NC 2,00% p.a.





2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 5 426 913,30Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -818 385,77Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 770,18Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -72 475,36Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 765 201,33Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -229 806,72Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106 509,69




353


Aktien

Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300 2 000 1 700 CHF 522 723 002,57 4,70Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 500 500 CHF 303 364 933,83 2,37Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 CHF 194,2 292 368,61 1,90Fresenius Medical Care AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 24 000 9 000 EUR 36,69 733 800,00 4,77KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 6 000 1 000 EUR 96,23 481 150,00 3,13Porsche AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 200 EUR 1 385,89 485 061,50 3,15Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 23 000 11 000 EUR 41,75 501 000,00 3,26Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 EUR 56,65 339 900,00 2,21Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 280 000 100 000 GBP 1,88 457 432,36 2,98Renewable Energy Corp AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 12 000 NOK 277,5 417 696,80 2,72Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 5 000 10 000 NOK 169,4 424 972,00 2,76Akamai Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 7 500 USD 35,78 182 681,38 1,19Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 10 000 20 000 USD 27,78 378 229,09 2,46Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 10 000 20 000 USD 24,19 329 350,67 2,14Dell, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 000 22 000 10 000 USD 25,01 374 566,61 2,44Electronic Arts, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 14 000 4 000 USD 58,94 401 238,71 2,61EMC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 90 000 70 000 USD 18,39 250 382,76 1,63Equinix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 750 2 750 USD 103,86 194 434,67 1,27Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 6 000 USD 94,88 581 312,79 3,78Hewlett-Packard Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000 USD 51,71 211 211,95 1,37JP Morgan Chase & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 6 500 USD 43,44 192 218,80 1,25Merck & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 9 000 USD 58,74 359 889,47 2,34Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000 5 000 8 000 USD 36,05 662 615,70 4,31Procter & Gamble Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 USD 74,30 505 803,12 3,29State Street Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 7 500 USD 81,02 413 662,54 2,69


Aktien

Syngenta AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 700 2 000 1 300 CHF 287 466 645,59 3,03



EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 986 342,57 6,41




Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 590 1 107,94 0,01US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 127 713 86 941,66 0,57







Anteilwert


Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 019Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 862Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67 051Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 415




DWS Invest Top 50 World

354












per 28.12.2007

Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1








Aktien

Accenture Ltd -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000Activision, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000All America Latina Logistica SA . . . . . . . . . . . . Stück 70 000Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 250 4 250Alpha Bank AE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 18 000Altria Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 250 8 250American Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 11 000American International Group, Inc. . . . . . . . . . . Stück 18 500Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 10 000Apple Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 9 000Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA . . . . . . . . . Stück 10 000 30 000Bank of Cyprus Public Co. Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 750Boeing Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000Brocade Communications Systems, Inc. . . . . . Stück 40 000 40 000Canon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000Charles Schwab Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Cheung Kong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 000 65 000Coca-Cola Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . Stück 20 000DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 500 13 500Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000EnCana Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000Focus Media Holding Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . Stück 5 000Fortress Investment Group LLC -A- . . . . . . . . . Stück 7 800 7 800General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000Hansen Natural Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 500 25 000Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . Stück 1 250 000International Game Technology . . . . . . . . . . . . . Stück 8 500 8 500ITT Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000



K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Lazard Ltd -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Life Time Fitness, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Logitech International SA -Reg- . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 40 000LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . Stück 6 000Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. . . . . . . . . . Stück 50Monsanto Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 12 000Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 500 25 000Prudential Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000Reckitt Benckiser Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000Reckitt Benckiser Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000Sanofi-Aventis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 400 15 000Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . Stück 250 000 1 500 000Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 500Time Warner, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 10 000United Internet AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 500 18 500United Technologies Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000UnitedHealth Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Yahoo!, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000


Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 2 000 2 000


Aktien

Ctrip.com International Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . Stück 7 500 7 500Samsung Electronics Co., Ltd -GDR Reg- . . . . . Stück 2 000

355


3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 210 805,91






Für den Teilfonds DWS Invest Top 50 World belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:








Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 23 336 058,76Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 11 610 623,77Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -20 759 164,98Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -36 327,53Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -93 239,92Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 795 736,30Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 321 910,63Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 155 248,36





356


Aktien

ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 30 000 190 000 CHF 32,66 1 573 430,89 0,86Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 000 34 000 CHF 51,75 1 059 572,74 0,58Lindt & Spruengli AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 230 1 000 CHF 3 917 2 901 350,44 1,58Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 13 000 6 000 CHF 522 2 200 442,62 1,20Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 4 500 CHF 303 2 372 069,92 1,29Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 CHF 194,2 3 508 423,29 1,91Swatch Group AG -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 6 500 7 000 CHF 342,25 1 442 723,15 0,79Novo Nordisk AS -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 000 194 000 68 000 DKK 333 5 626 008,42 3,06Advanced Metallurgical Group NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 EUR 50,5 1 010 000,00 0,55AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 16 000 EUR 27,22 1 361 000,00 0,74Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 392 490 392 490 EUR 5,405 2 121 408,45 1,16Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 55 000 EUR 62,53 3 439 150,00 1,87BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000 EUR 74,71 4 482 600,00 2,44Bouygues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 600 66 000 20 400 EUR 57,09 2 603 304,00 1,42Cie Generale D’Optique Essilor International SA . . . . . . . . . Stück 46 800 23 400 EUR 43,74 2 047 032,00 1,11DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 28 000 14 000 EUR 66,5 931 000,00 0,51Electricite de France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 10 000 40 000 EUR 81,58 4 486 900,00 2,44Elisa OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 180 000 EUR 20,78 3 740 400,00 2,04ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 157 000 57 000 EUR 25,14 2 514 000,00 1,37Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 106 000 15 000 EUR 30,96 3 281 760,00 1,79Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 475 800 475 800 EUR 10,36 4 929 288,00 2,68KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 25 000 EUR 96,23 3 849 200,00 2,10Marfin Popular Bank Public Co. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 420 000 420 000 EUR 9,16 3 847 200,00 2,10Piraeus Bank SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 120 000 EUR 26,7 3 204 000,00 1,74Porsche AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 400 300 EUR 1 385,89 1 801 657,00 0,98Ramirent OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 220 000 220 000 EUR 11,25 2 475 000,00 1,35Ruukki Group Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 552 650 902 650 350 000 EUR 2,79 1 541 893,50 0,84Saipem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 25 000 29 000 EUR 27,43 2 194 400,00 1,19Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000 44 000 18 000 EUR 108,86 2 830 360,00 1,54Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 57 700 43 000 EUR 99,16 5 721 532,00 3,12Strabag SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 440 34 440 EUR 49,74 1 713 045,60 0,93Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 250 000 50 000 EUR 22,23 4 446 000,00 2,42Terna Energy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 415 32 415 EUR 8,36 270 989,40 0,15UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 650 000 510 000 130 000 EUR 5,675 3 688 750,00 2,01Verbund - Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -A- Stück 40 000 40 000 EUR 48,11 1 924 400,00 1,05Vinci SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 EUR 50,74 2 537 000,00 1,38Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 200 33 200 GBP 31,1 1 399 431,29 0,76BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 350 000 GBP 11,4 5 407 867,02 2,95British Energy Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 GBP 5,335 2 892 327,88 1,58Cable & Wireless Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 060 000 2 060 000 GBP 1,866 5 209 930,96 2,84Croda International Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 GBP 5,745 2 335 954,59 1,27Imperial Tobacco Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 136 000 100 000 GBP 26,86 4 951 058,13 2,70Johnson Matthey Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 120 000 GBP 18,86 3 067 439,76 1,67Morrison WM Supermarkets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 840 000 840 000 GBP 3,192 3 634 655,89 1,98Reckitt Benckiser Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 97 000 97 000 GBP 28,88 3 796 837,69 2,07Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 000 2 200 000 GBP 1,875 5 590 839,97 3,04Wellstream Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000 GBP 10,4 986 698,54 0,54Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 70 000 80 000 NOK 121,25 1 520 892,99 0,83Renewable Energy Corp AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 340 000 200 000 NOK 277,5 4 873 129,30 2,65Sevan Marine ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 346 000 346 000 NOK 81,75 3 547 976,80 1,93Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 175 000 82 000 NOK 169,4 3 718 504,97 2,03Nibe Industrier AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 260 000 260 000 SEK 82 2 255 843,79 1,23Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 100 000 150 000 SEK 129,25 3 418 947,12 1,86Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 289 000 1 289 000 USD 4,22 3 703 037,07 2,02


Aktien

Syngenta AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 000 36 000 CHF 287 6 221 941,20 3,39Vestas Wind Systems A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000 60 000 33 000 DKK 544 1 969 464,98 1,07RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 37 000 9 000 EUR 96 2 688 000,00 1,46Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 320 000 120 000 GBP 8,37 2 268 864,51 1,24Norsk Hydro ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 285 000 465 000 180 000 NOK 78 2 788 408,35 1,52


Derivate







DWS Invest Top Europe(vormals DWS Invest Top 50 Europe)

357

DWS Invest Top Europe (vormals DWS Invest Top 50 Europe)



Optionsrechte


Put DJ EURO STOXX 50 INDEX 03/2008 Basis 4 000 EUR . . Stück 265 114 877,50 0,06Put DJ EURO STOXX 50 INDEX 03/2008 Basis 4 200 EUR . . Stück 350 270 725,00 0,15


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 248 497,98 0,68


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 1 730 242 2 345 092,35 1,28Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 5 276 558 661 862,28 0,36


Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1 600 000 963 521,67 0,52US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 860 942 586 092,98 0,32







Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



Fußnoten


358





Aktien

Adecco SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 30 000Air France-KLM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 100 20 100Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 180 000Alcatel SA -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 280 000 280 000Alfa Laval AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 000 72 000Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 40 000Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000Anglo Irish Bank Corp., Plc . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 125 000AP Moeller – Maersk A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 315 315ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Ashmore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 593 650Atlas Copco AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA . . . . . . . . . Stück 99 000BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 000British America Tobacco Plc . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 000Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 000 58 000Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 500Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000Enterprise Inns Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 144 000Enterprise Inns Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 288 000 288 000Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 000Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Hochtief AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 450 31 450Imperial Chemical Industries Plc . . . . . . . . . . . . Stück 240 000 240 000Impregilo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 570 000Intralot SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000Lafarge SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 500Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . Stück 20 000



Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000Mittal Steel Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Mondi Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 5 000Mondi Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000National Bank of Greece SA . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000Neopost SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000Pernod-Ricard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 7 800PPR SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 600Reckitt Benckiser Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 97 000Rhodia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 010 000 1 010 000Rhodia SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 84 166 84 166Royal Numico NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 203Ruukki Group Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 702 650 702 650Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 000SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 000Seadrill Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 000 120 000Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 58 000Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 000Wiener Staedtische Allgemeine Versicherung AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 000


0,00 % JP Morgan International 2007/2007 . . . . . USD 2 000 000 2 000 0000,00 % UBS AG/London 2006/2009 . . . . . . . . . . . USD 150 150


Aktien

Anglo Irish Bank Corp., Plc . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000Socotherm SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 335 000 387 800Terna SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000 285 000


Aktien

Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 56 450 56 450








Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 13 000




Gekaufte Kontrakte(Basiswert: Total Fina SA) EUR 5 191


Verkaufte Kontrakte(Basiswert: ATOS Origin) EUR 887

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: ATOS ORIGIN, NORSK HYDRO) EUR 5 392





US-Dollar EUR 1 415

Optionsrechte



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: Volkswagen) EUR 95



Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: DAX Index) EUR 470

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50, ODAX Index) EUR 1 664

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50, ODAX Index) EUR 3 386

359


3-Jahres-Vergleich



Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 228 591,03Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 346 488,71






Für den Teilfonds DWS Invest Top Europe belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:








Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 93 812 424,91Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -70 136,55Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 170 363 037,67Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -87 762 157,58Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -329 978,74Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -82 397,44Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 450 383,43Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -611 539,41Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 201 735,62





360



7,458 % ASIF II 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 5 000 000 % 99,939 2 986 534,46 0,195,75 % Australia Government Bond 2006/2012 . . . . . . . . . AUD 100 000 000 220 000 000 120 000 000 % 96,341 57 580 267,28 3,596,00 % New South Wales Treasury Corp. (MTN)

2001/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 20 000 000 20 000 000 % 95,405 11 404 169,36 0,716,00 % Queensland Treasury Corp. 2000/2011 . . . . . . . . . AUD 30 000 000 30 000 000 % 96,21 17 250 591,69 1,076,75 % Hypo Real Estate Holding AG 1997/2007 . . . . . . . DEM 1 000 000 % 104,85 536 089,53 0,038,75 % Arab Republic of Egypt 2007/2012 . . . . . . . . . . . . EGP 17 300 000 17 300 000 % 100,75 2 146 620,07 0,134,887 % Bank One NA (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,817 4 990 850,00 0,314,952 % BNZ International Funding Ltd 2006/2008 * . . . . . EUR 5 000 000 % 100,039 5 001 950,00 0,314,686 % BPE Financiaciones SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . EUR 5 000 000 % 99,28 4 963 999,95 0,314,125 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 ** . . . . . EUR 40 000 000 40 000 000 % 99,98 39 992 000,00 2,494,25 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2008 ** . . . . . EUR 80 000 000 45 000 000 25 000 000 % 100,03 80 024 000,00 4,983,00 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2008 ** . . . . . EUR 235 000 000 235 000 000 % 99,72 234 342 000,00 14,602,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . . . . . . . . EUR 120 000 000 90 000 000 % 100 120 000 000,00 7,473,25 % Bundesschatzanweisungen 2006/2008 ** . . . . . . EUR 60 000 000 60 000 000 % 99,63 59 778 000,00 3,723,50 % Bundesschatzanweisungen 2006/2008 . . . . . . . . . EUR 75 000 000 75 000 000 % 99,57 74 677 500,00 4,653,00 % Bundesschatzanweisungen 2006/2008 ** . . . . . . EUR 90 000 000 90 000 000 % 99,83 89 847 000,00 5,601,00 % BW Bank Capital Funding Trust II 2000/2025 * . . . EUR 4 250 000 % 0,943 4 006 050,00 0,254,875 % Canada Government International Bond

1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 000 000 11 000 000 % 100,071 11 007 810,00 0,684,816 % Citigroup Funding, Inc. (MTN) 2005/2008 * . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,840 4 991 975,00 0,314,73 % Citigroup, Inc. (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,438 4 971 879,65 0,314,80 % Danske Bank A/S (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,797 4 989 850,00 0,314,606 % Danske Bank A/S (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,812 4 990 607,20 0,314,00 % France Government Bond OAT 1998/2009 ** . . . . EUR 50 000 000 50 000 000 % 99,827 49 913 500,00 3,113,50 % French Treasury Note BTAN 2004/2009 ** . . . . . . EUR 40 000 000 40 000 000 % 99,065 39 626 000,00 2,472,75 % French Treasury Note BTAN 2005/2008 ** . . . . . . EUR 80 000 000 80 000 000 % 99,74 79 792 000,00 4,974,835 % GE Capital European Funding (MTN) 2005/2009 * . EUR 5 000 000 % 99,769 4 988 450,00 0,314,826 % GE Capital European Funding (MTN) 2006/2010 * . EUR 500 000 % 99,38 496 900,00 0,030,00 % Government of France Coupon Strip 1991/2008 ** EUR 10 000 000 6 000 000 6 000 000 % 96,76 9 676 000,00 0,602,90 % Hellenic Republic Government Bond 2005/2008 . . EUR 30 000 000 30 000 000 % 99,38 29 814 000,00 1,864,815 % ING Verzekeringen NV (MTN) 2006/2009 * . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,571 4 978 550,00 0,315,00 % Kingdom of Sweden 1998/2009 . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 100,75 15 112 500,00 0,940,00 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz 2007/2008 . . . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 99,714 19 942 720,00 1,244,125 % Oesterreichische Kontrollbank AG 2007/2009 . . . . EUR 25 000 000 25 000 000 % 99,621 24 905 250,00 1,554,796 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 % 99,956 4 997 816,10 0,310,00 % Swedbank AB 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 40 000 000 40 000 000 % 99,823 39 929 009,20 2,494,627 % Toyota Motor Finance Netherlands BV (MTN)

2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 000 % 99,922 7 993 788,40 0,500,00 % UBS AG London 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 40 400 000 40 400 000 % 99,406 40 160 112,07 2,505,00 % United Kingdom Gilt 2002/2014 . . . . . . . . . . . . . . . GBP 50 000 000 165 500 000 115 500 000 % 102,398 69 392 828,00 4,320,00 % NEC Corp. 2001/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 50 000 000 % 96,625 290 360,39 0,026,00 % Poland Government Bond 2000/2010 . . . . . . . . . . PLN 250 000 000 250 000 000 % 99,62 69 172 908,11 4,317,75 % BRD-Groupe Societe Generale 2006/2011 . . . . . . RON 10 010 000 % 96,985 2 691 153,36 0,177,00 % Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen

AG (MTN) 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON 25 000 000 25 000 000 % 92,404 6 403 694,13 0,407,00 % Rabobank Nederland (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . RON 19 000 000 % 96,975 5 107 556,61 0,32

12,75 % Depfa Bank Plc (MTM) 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . TRY 17 000 000 % 95,6 9 461 390,05 0,5912,50 % European Investment Bank (MTN) 2005/2009 . . . . TRY 14 000 000 % 96,308 7 849 455,06 0,4910,00 % European Investment Bank (MTN) 2005/2011 . . . . TRY 5 000 000 % 89,395 2 602 144,24 0,1610,25 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2005/2008 . TRY 10 000 000 % 99,182 5 774 048,88 0,360,00 % Turkey Government Bond 2006/2008 . . . . . . . . . . TRY 24 000 000 4 000 000 % 90,696 12 672 068,41 0,790,00 % Turkey Government Bond 2007/2009 . . . . . . . . . . TRY 26 750 000 26 750 000 % 78,17 12 173 403,90 0,76

16,00 % Turkey Government Bond 2007/2012 . . . . . . . . . . TRY 2 000 000 2 000 000 % 104,2 1 213 237,56 0,07



7,57 % Bank of America Corp. 2003/2008 * . . . . . . . . . . . AUD 5 000 000 % 99,943 2 986 640,01 0,190,00 % Japan Government Treasury Bill 2007/2008 . . . . . JPY 3 000 000 000 3 000 000 000 % 99,641 17 965 448,19 1,120,00 % Japan Government Treasury Bill 2007/2008 . . . . . JPY 10 000 000 000 10 000 000 000 % 99,587 59 852 072,56 3,73

10,00 % South Africa Government Bond 2005/2008 ** . . . ZAR 80 000 000 80 000 000 % 99,877 7 990 569,14 0,50



DVG Euro-Rendite-Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 705 000 705 000 EUR 27,93 19 690 650,00 1,23

Gruppeneigne sonstige Investmentanteile

DWS Euro-Corp High Yield . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 400 000 300 000 EUR 33,37 13 348 000,00 0,83DWS Fixed Income Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 10 000 10 000 EUR 99,84 998 400,00 0,06





DWS Invest Total Return Bonds

361

Derivate




Zinsterminkontrakte

US Treasury Notes 10 Year Future 03/2008 113,77 USD . . . Stück -250 5500 5750 43.245,43 0,00

Devisen-Derivate 1 769 136,16 0,11



Offene Positionen

Australischer Dollar 72,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53 869,60 0,00Japanischer Yen (für US-Dollar) 6 000 Mio . . . . . . . . . . . . . . . 203 127,09 0,01Japanischer Yen 12,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 572 493,95 0,10Neue Rumänische Leu 24 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146 675,38 0,01Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 33 Mio . . . . . . . . . . . -410 695,35 -0,03Norwegische Kronen 650 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -592 393,20 -0,04Polnischer Zloty (für US-Dollar) 200 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . 136 560,43 0,01Polnischer Zloty 280 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -56 076,18 0,00Südafrikanischer Rand 80 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 953,43 0,00Türkische Lira 41,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 781,97 0,00


Australischer Dollar (für US-Dollar) 248 Mio . . . . . . . . . . . . . . -1 205 620,48 -0,08Australischer Dollar 568,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 815 917,29 0,05Britisches Pfund 345,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 854 218,86 0,05Japanischer Yen 27 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321 546,84 0,02Neue Rumänische Leu 162 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 559 846,06 0,03Norwegische Kronen (für US-Dollar) 250 Mio . . . . . . . . . . . . 328 655,70 0,02Norwegische Kronen 350 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423 923,75 0,03Polnischer Zloty (für US-Dollar) 100 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . -276 925,19 -0,02Polnischer Zloty 320 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -661 860,52 -0,04Südafrikanischer Rand 980 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314 641,78 0,02US-Dollar 376 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 093 070,06 -0,07


Offene Positionen

Australischer Dollar (für US-Dollar) 32,5 Mio . . . . . . . . . . . . . -154 412,24 -0,01Britisches Pfund (für Japanischer Yen) 10 Mio . . . . . . . . . . . . -34 679,48 0,00Britisches Pfund 10,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364 321,35 0,02Japanischer Yen 8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 557 809,01 -0,10Neue Rumänische Leu 25 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -508 871,77 -0,03Norwegische Kronen (für US-Dollar) 650 Mio . . . . . . . . . . . . -869 699,26 -0,05Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 15 Mio . . . . . . . . . . . . 386 782,03 0,02Türkische Lira (für US-Dollar) 40 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378 259,35 0,02US-Dollar 77 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -538 545,22 -0,03


Britisches Pfund (für Japanischer Yen) 20 Mio . . . . . . . . . . . . 437 425,22 0,03Britisches Pfund (für US-Dollar) 47 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . 400 579,58 0,03Indische Rupie (für US-Dollar) 700 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . -220 344,60 -0,01Japanischer Yen 15 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 617 281,94 0,10Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 40 Mio . . . . . . . . . . . . . . . -479 830,73 -0,03Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 82 Mio . . . . . . . . . . . 125 849,20 0,01Neuseeländischer Dollar 50 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 906,93 0,00Norwegische Kronen (für US-Dollar) 900 Mio . . . . . . . . . . . . 422 011,85 0,03Norwegische Kronen 50 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170 976,32 0,01Polnischer Zloty 36 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -60 469,75 0,00Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 480 Mio . . . . . . . . . . . 215 420,59 0,01

Optionsrechte


Put JPY/USD 02/2008 basis 122 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 81 967 213 5 412,58 0,00Put JPY/USD 04/2008 basis 120 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 333 333 109 999,13 0,01

Swaps -280 690,20 -0,02



DB iTRAXX Europe Crossover / 3,75% 20/12/2012 . . . . . . . Stück 20 000 000 -280 690,20 -0,02




362




Dresdner 4,88% 04/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 000 000,00 3,12Deutsche Bank Time Deposit USD 3,95% 23/01/2008 . . . . . 150 000 000,00 9,34

Bankguthaben -79 074 648,60 -4,93

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 745 696,87 0,30


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP -51 587 456 -69 919 323,18 -4,35Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RON -953 318 -264 263,84 -0,02Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 188 385 23 630,03 0,00Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 91 262 25 347,80 0,00Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK 755 659 79 955,37 0,00Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK 70 470 2 095,81 0,00Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CZK 294 147 11 046,36 0,00Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 343 444 1 353,81 0,00


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 386 931 231 257,72 0,01Isländische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ISK 81 250 887,61 0,00Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY -104 354 315 -627 174,31 -0,04Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 397 276,29 0,00Kroatische Kuna . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HRK 408 55,61 0,00Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 184 459 11 541,00 0,00Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 25 809 13 597,32 0,00Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 451 271,71 0,00Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1 918 902,04 0,00Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 5 819 844 582 012,58 0,04Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 37 274 21 699,46 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -20 588 104 -14 015 514,66 -0,87


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53 953,54 0,00Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 128 592,05 1,57Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 597 784,28 1,53





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110,98Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,16Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,60Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109,14Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 112,45

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 259 402Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 675 029Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 892Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 065 632Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 585 008



363





8,00 % Queensland Treasury Corp. 1996/2007 . . AUD 10 000 0000,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN)

2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP 94 000 000 188 000 0007,362% Aries Vermogensverwaltungs GmbH/

Russia Government Bond 2004/2007 * . . EUR 6 500 0004,154% Banesto Financial Products Plc (MTN)

2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0005,375% Bundesrepublik Deutschland 1999/2010 . EUR 35 000 0004,00 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 . EUR 50 000 0004,50 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 . EUR 25 000 000 25 000 0002,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . EUR 30 000 000 30 000 0004,846% DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG

2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0000,125% Dexia Banque Internationale a

Luxembourg SA 2007/2010 . . . . . . . . . . . EUR 5 000 000 5 000 0004,644% Dexia Kommunalbank Deutschland AG

2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0006,45 % Dresdner Bank AG for City of Moscow

2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 400 0003,75 % France Government Bond OAT

2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 000 50 000 0003,25 % Government of France 2006/2016 . . . . . . EUR 6 000 0000,00 % IEB Finance SA 2002/2007 . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,75 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0004,139% Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN)

2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 000



4,029% Morgan Stanley (MTN) 2005/2007 * . . . . EUR 700 0003,618% Network Rail Finance Plc (MTN)

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0004,045% Norddeutsche Landesbank Girozentrale

2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0006,25 % Philippine Government International

Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 000 0003,878% SLM Corp. (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . EUR 10 000 0005,283% Australia & New Zealand Banking

Group Ltd (MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . GBP 3 000 0005,921% NIB Capital Bank NV (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 1 000 0005,402% Royal Bank of Canada (MTN)

2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 5 000 0005,00 % United Kingdom Gilt 2001/2012 . . . . . . . . GBP 83 000 000 83 000 0005,00 % United Kingdom Gilt 2002/2008 . . . . . . . . GBP 70 500 000 94 500 0004,00 % United Kingdom Gilt 2003/2009 . . . . . . . . GBP 7 000 0005,50 % Norway Government Bond 1998/2009 . . NOK 200 000 000 200 000 0007,00 % New Zealand Government Bond

1997/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 10 000 0006,00 % Republic od Austria (MTN) 2005/2008 . . . NZD 10 000 000

10,00 % South Africa Government Bond 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 36 000 000 36 000 000



1,10 % Japanese Government CPI Linked Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 2 000 000 000 2 014 000 000





per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . CZK 26,628405 = EUR 1Deutsche Mark . . . . . . . . . . . . . . . . . DEM 1,955830 = EUR 1Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . EGP 8,119625 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Kroatische Kuna . . . . . . . . . . . . . . . . HRK 7,335279 = EUR 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . HUF 253,687801 = EUR 1Isländische Kronen . . . . . . . . . . . . . . ISK 91,537668 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . MXN 15,982919 = EUR 1Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . NZD 1,898115 = EUR 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 3,600398 = EUR 1Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . RON 3,607449 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . SKK 33,624284 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,717718 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1



Fußnoten


364






Volumen in 1000Optionsscheine



Deutsche Bank AG 12/18/2006 EUR 435 000

Terminkontrakte



Türkische Lira EUR 694 170US-Dollar EUR 1 107 006



Polnischer Zloty EUR 6 444Schwedische Kronen EUR 10 957Türkische Lira EUR 551 462US-Dollar EUR 1 185 017




Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: 10-Year Swap C3,93) EUR 27

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: 10-Year Swap Euro, 10-Year Japanese Gov) EUR 118



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: DAX Index, NIKKEI 225 Index, ODAX) EUR 10 239

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: DAX Index) EUR 610

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: DAX Index, NIKKEI 225 Index) EUR 938


Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: OGBL, US Treasury Notes 10-Year) EUR 1 283

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: 3MONTH GBP, EURO BOUND, EURO BUND) EUR 123

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: FGBL) EUR 120

Optionsrechte auf Devisenderivate


Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswerte: JPY / SGD, JPY / EUR, JPY / USD, USD / EUR) EUR 701

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: JPY / EUR) EUR 233

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: AUD / USD, CAD / USD, JPY / USD) EUR 510

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: CAD / USD) EUR 317

Swaps

Zinsswaps

DB AUD / 5,525% 24/08/2007 EUR 19 528DB EUR / 4,168% 27/07/2016 EUR 10 000DB EUR 6M EURIBOR / 4,1% 15/12/2017 EUR 1 890DB EUR EURIBOR / 4,0215% 20/12/2008 EUR 18 900DB GBP 6M LIBOR / 5,475% 20/12/2008 EUR 40 272CB JPY / 2,0813% 27/07/2016 EUR 8 772CB JPY LIBOR / 0,995% 27/04/2009 EUR 4 227CB JPY6M LIBOR / 2,575% 07/11/ 2011 EUR 13 412CB NOK NIBOR / 5,3275% 27/04/2009 EUR 4 565DB NZD / 6,756% 24/08/2007 EUR 20 007LB USD LIBOR / 5,126% 20/12/2008 EUR 19 998


DB Europe Crossover / 2,8% 20/12/2011 EUR 31 003DB Europe Crossover / 2,3% 20/06/2012 EUR 9 949

365



Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 605 548 979,392006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 573 210 854,632005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 873 020 610,25


Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,16Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,60Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109,14Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 112,45

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,42Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,51Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,07Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104,13Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,89

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106,09Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,34Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 105,21Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107,04




Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 576 109,38Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 61 340 197,23Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 469 291,84Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 55 950,27


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -11 545 638,77Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 966 940,24Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -193 228,92Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -704 455,93Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 476 444,41




Für den Teilfonds DWS Invest Total Return Bonds belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,20% p.a., Klasse NC 1,63% p.a.,Klasse LD 1,19% p.a., Klasse FC 0,73% p.a.Klasse LS 1,31% p.a.,



Klasse LC 0,17% p.a., Klasse FC 0,35% p.a.Klasse LD 0,13% p.a.,


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 573 210 854,63Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 493 353,34Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 1 498 944 456,26Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -486 920 244,66Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -29 343 648,08Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 48 554 840,45Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 941 337,69Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -858 724,34Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 513 460,78




366


Aktien

Cyrela Brazil Realty SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 300 115 600 72 300 BRL 23,8 397 883,60 0,91D/S Norden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 17 900 11 400 DKK 568 495 047,98 1,14Compagnie Generale de Geophysique SA . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300 3 800 4 500 EUR 194,94 448 362,00 1,03Continental AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 450 14 750 9 300 EUR 88,99 484 995,50 1,11Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . . Stück 9 850 22 300 12 450 EUR 48,7 479 695,00 1,10Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 43 650 30 650 EUR 37,45 486 850,00 1,12National Bank of Greece SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 400 25 100 14 700 EUR 46,9 487 760,00 1,12Phoenix SonnenStrom AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 800 34 000 20 200 EUR 37,9 523 020,00 1,20Piraeus Bank SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 850 40 800 22 950 EUR 26,7 476 595,00 1,09Q-Cells AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 100 17 550 12 450 EUR 97,6 497 760,00 1,14Raiffeisen International Bank Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 350 10 800 6 450 EUR 104,42 454 227,00 1,04Roth & Rau AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 050 5 100 3 050 EUR 257,1 527 055,00 1,21Saipem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 400 29 850 12 450 EUR 27,43 477 282,00 1,10Stada Arzneimittel AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 050 29 302 18 252 EUR 42,05 464 652,50 1,07Tecnicas Reunidas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 700 21 200 11 500 EUR 44 426 800,00 0,98TomTom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 200 27 100 18 900 EUR 51,68 423 776,00 0,97Wacker Chemie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 600 4 300 6 900 EUR 197,7 514 020,00 1,18Wirecard AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 300 105 200 63 900 EUR 11,56 477 428,00 1,10BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 467 16 617 23 150 GBP 15,66 498 083,83 1,14Agile Property Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 390 000 720 000 330 000 HKD 14 476 484,78 1,09China Overseas Land & Investment Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 328 000 756 000 428 000 HKD 15,9 455 121,50 1,05China Resources Power Holdings Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 188 000 450 000 262 000 HKD 26,4 433 129,90 0,99Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 950 85 400 65 450 NOK 121,25 516 343,17 1,19Cosco Corp Singapore Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 163 000 336 000 173 000 SGD 5,83 446 966,87 1,03Akbank TAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 95 900 202 400 106 500 TRY 8,75 488 511,50 1,12Turkiye Garanti Bankasi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 74 650 312 300 237 650 TRY 10,8 469 355,27 1,08Garmin Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 550 17 450 10 900 USD 100,57 448 438,04 1,03Goldman Sachs Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 7 300 9 300 USD 213,41 435 841,63 1,00Google, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 950 2 250 1 300 USD 703,7 455 096,87 1,05MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 550 USD 268,5 100 530,92 0,23Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 200 5 200 USD 147,91 523 592,69 1,20


5,75 % E.ON International Finance BV (MTN) 2002/2009 . EUR 2 000 000 2 000 000 % 101,084 2 021 680,00 4,643,75 % Eurohypo AG 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 99,29 1 985 800,00 4,563,50 % Federal State of North Rhine Westphalia

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 99,199 1 983 980,00 4,563,25 % Gemeinsame Deutsche Bundeslaender

2003/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 98,486 1 969 721,98 4,523,40 % Hellenic Republic Government Bond 2006/2009 . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 98,84 1 976 800,00 4,545,00 % Land Sachsen-Anhalt 1998/2009 . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 99,877 1 997 540,00 4,594,125 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz 2007/2009 . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 99,3 1 986 000,00 4,563,375 % State of Baden-Wuerttemberg 2004/2009 . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 98,887 1 977 742,56 4,546,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . . EUR 3 500 000 3 500 000 % 101,986 3 569 510,00 8,204,25 % Vodafone Group Plc 2003/2009 . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 000 4 000 000 % 99,136 3 965 440,00 9,113,25 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG

2003/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 2 000 000 % 98,62 1 972 400,00 4,53


Aktien

Cia Vale Do Rio Doce -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 500 45 450 25 950 USD 33,67 446 961,81 1,02MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 850 5 700 3 850 USD 268,5 338 149,47 0,78Mobile Telesystems -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 400 20 250 12 850 USD 101,05 509 050,34 1,17Unibanco – Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . . Stück 4 300 9 900 5 600 USD 138,43 405 220,46 0,93



DWS Institutional – Alpha Overlay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 14 000 14 000 EUR 122,04 1 708 560,00 3,92


Derivate





DJ EURO STOXX 50 Index Future 03/2008 4 358,01 EUR . . Stück 480 1080 600 -536 283,00 -1,23




DWS Invest Total Return Flexible

367

Optionsrechte


Call DJ EURO STOXX 50 INDEX 01/2008 basis 4 500 EUR . . Stück - 150 -37 275,00 -0,09Put DOW JONES EURO STOXX 50 Index 01/2008 basis 4 150 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück - 900 -98 100,00 -0,22


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -148 576,38 -0,34


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 537 728 728 812,02 1,67Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK -3 180 655 -336 541,37 -0,77Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 22 121 2 966,20 0,01Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 769 118 96 473,91 0,22Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 33 197 130,86 0,00


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 548 327,54 0,00Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 1 956 406 755 353,44 1,73Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD -2 963 767 -258 642,81 -0,59Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 1 0,02 0,00Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 29 685 178,41 0,00Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 2 279 1 587,70 0,00Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 0 0,19 0,00Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 646 160 389 118,17 0,90Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 309 145,22 0,00Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 420 41,98 0,00Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW - 8 - 0,01 0,00Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 2 353 1 369,59 0,00US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -1 821 580 -1 240 054,66 -2,85


Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 996,03 0,03Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 668 971,00 1,54Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 651 007,98 1,49





Anteilwert


Umlaufende Anteile





368


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . BRL 2,590054 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,660575 = EUR 1Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,457863 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 11,458918 = EUR 1Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . HUF 253,687801 = EUR 1Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 57,759145 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1Norwegische Krone . . . . . . . . . . . . . NOK 7,972290 = EUR 1Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . NZD 1,898115 = EUR 1Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . SEK 9,451009 = EUR 1Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 2,126086 = EUR 1Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,717718 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1







Aktien

Australian Agricultural Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 3 500Cyrela Commercial Properties SA Empreendimentos e Participacoes . . . . . . . . . . Stück 55 800 55 800NET Servicos de Comunicacao SA -Rights Exp 05Mar07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 46Goldcorp, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 900 2 900Meridian Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200Cie Financiere Richemont AG -A- . . . . . . . . . . . Stück 7 800 15 800Credit Suisse Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 200 21 200Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 019 2 519Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 935 9 935Swatch Group AG -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 100 3 100Swiss Reinsurance -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 800 11 800UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 050 55 050Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . . Stück 3 550 3 550ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 318 4 318Adidas-Salomon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 035 15 035Aegon NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 793Alcatel SA -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 750 51 750Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 050 16 050Allied Irish Banks Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 400 34 400Arques Industries AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 600 39 600AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000 69 000Axel Springer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 346 346Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 175 290 175Banca Italease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 100 8 100Bank of Ireland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 000 36 000BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 691 20 691Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 846 36 846BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 500 28 500Carrefour SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 550 11 550Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 10 400Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 094 53 094Credit Agricole SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 000 46 000CRH Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 800 23 800DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 350 12 350Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 15 500Deutsche Lufthansa AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . Stück 69 400 69 400



Deutsche Post AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 200 3 200Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 900 45 900E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 550 11 550ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 850 36 850Erg SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 250 2 250Fortis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 950 35 950Fortis -Rights Exp 9Oct07 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 085 25 085France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 100 7 100Fresenius Medical Care AG . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 000GEA Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 100 37 100GFK AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 989 989Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 258 1 258ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 300 35 300KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 204Koninklijke Ahold NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 93 250 93 250Koninklijke DSM NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 172 1 172Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . Stück 6 450 6 450Lafarge SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . Stück 500 22 500MAN AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 050 10 050Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . Stück 9 050 9 050Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 63 100 63 100OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 500Porsche AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 64PPR SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 752 752Royal Dutch Shell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 500 48 500RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 100 29 100Salzgitter AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 800 10 800Sanofi-Aventis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 400 15 400Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 28 400Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 675 11 675Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 13 700Software AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 700 14 700Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 050 17 050Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 650 49 650Tenaris SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 150 25 150ThyssenKrupp AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 350 14 350Tognum AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 540 6 540



369




Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 480 9 480TUI AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 505 30 505Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 750 48 750United Internet AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 800 25 800Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 400 2 400Veolia Environnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 000Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 250 20 250Voestalpine AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 18 000Wienerberger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 625 1 625Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 127 10 127AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 850 20 850Aviva Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 900 45 900Barclays Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 700 105 700BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 113 700 113 700BT Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 166 600 166 600GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 923 60 923Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 066 14 066Rio Tinto Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 600 15 600Royal Bank of Scotland Group Plc . . . . . . . . . . . Stück 163 995 163 995Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 284 63 284Steppe Cement Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 086 8 086Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 527 150 527 150WPP Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 74 100 74 100Great Eagle Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 18 000Hongkong & Shanghai Hotels (The) . . . . . . . . . Stück 40 562 40 562Industrial and Commercial Bank of China Asia Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 900 18 900Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . Stück 170 700 170 700Xinao Gas Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 39 900 39 900Mol Magyar Olaj- es Gazipari . . . . . . . . . . . . . . Stück 425 425OTP Bank Rt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 150 1 150Aiful Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 150 1 150Fanuc Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 800Komatsu Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Mitsui Fudosan Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Mizuho Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 202Nomura Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000Promise Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 800Shinsei Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 13 000Fred Olsen Energy ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 600 10 600Boliden AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 700 25 700OMHEX AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 300 3 300Rezidor Hotel Group AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 800 5 800Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B- . . . . . . . . . Stück 300 600 600 600CapitaRetail China Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 4 000Food Empire Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000Bangkok Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 900 7 900Kasikornbank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 100 9 100Siam City Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 300 31 300Thai Oil PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 000 46 000TMB Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 416 300 416 300Tupras Turkiye Petrol Rafine . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 800 2 800Turkiye Is Bankasi -C- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 300 17 300Yapi ve Kredi Bankasi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 283 000 283 0003Com Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 550 9 550America Movil SA de CV -ADR L- . . . . . . . . . . . Stück 3 200 3 200Apple Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 675 675Archer-Daniels-Midland Co. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 2 000Banco Macro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 300BJ’s Wholesale Club, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 125 1 125BMB Munai, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 1 800Briggs & Stratton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 1 100Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 725 725Cameco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 325 2 325Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 050 32 050Coalcorp Mining, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 1 000Coca-Cola Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 125 2 125Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 850 53 850CVS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000Diamond Offshore Drilling, Inc. . . . . . . . . . . . . . Stück 11 450 11 450Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 950 1 950



General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 350 5 350General Mills, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 750 1 750Golden Telecom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 075 1 075Infosys Technologies Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . Stück 850 850Intel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 900 53 900Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200KazMunaiGas Exploration Production -GDR- . . . Stück 2 150 2 150KKR Private Equity Investors LLP . . . . . . . . . . . Stück 1 900 1 900Kookmin Bank -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 350Lennox International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 350 1 350Marvell Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Stück 2 850 2 850MCB Bank Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 1 300Medtronic, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 850 850Metlife, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 475 1 475Monsanto Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 1 700Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 900Nice Systems Ltd – ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 1 400Orascom Construction Industries -GDR- . . . . . . Stück 303 303Pantry, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 325 1 325Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 875 2 875Procter & Gamble Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500SAP AG -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 350 1 350Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 875 38 875St Jude Medical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 950 1 950Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 2 500Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 450 1 450Telekomunikasi Indonesia Tbk PT -ADR- . . . . . . Stück 1 200 1 200Tim Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 1 200Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 550 13 550Tyco International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 3 000United Technologies Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000Walter Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 300 2 300Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 550 1 550Zimmer Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 750Gold Fields Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 100 5 100Lewis Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 700 5 700


3,793% AyT Cedulas Cajas X Fondo de Titulizacion 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000

6,25 % Bundesrepublik Deutschland 1994/2024 . EUR 90 000 90 0006,50 % Bundesrepublik Deutschland 1997/2027 . EUR 80 000 80 0005,25 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 . EUR 150 000 150 0003,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 . EUR 5 000 0004,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2037 . EUR 175 000 175 0003,50 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2011 . EUR 1 000 0003,75 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2017 . EUR 2 500 0005,00 % Deutsche Bundesrepublik 2001/2011 . . . EUR 200 000 200 0005,00 % Deutsche Bundesrepublik 2002/2012 . . . EUR 350 000 350 0003,75 % Deutsche Bundesrepublik 2004/2015 . . . EUR 150 000 150 0005,25 % France Government Bond OAT

1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 450 000 450 0005,50 % France Government Bond OAT

1998/2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 0003,75 % Government of France 2005/2021 . . . . . . EUR 160 000 160 0004,60 % Ireland Government Bond 1999/2016 . . . EUR 80 000 80 0005,50 % Netherlands Government Bond

2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 190 000 190 0003,625% Northern Rock Plc 2005/2015 . . . . . . . . . EUR 150 000 150 0005,15 % Spain Government Bond 1998/2009 . . . . EUR 100 000 100 0005,625% ASIF II (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . GBP 30 000 30 0008,00 % United Kingdom Gilt 1995/2015 . . . . . . . . GBP 50 000 50 0008,00 % United Kingdom Gilt 1996/2021 . . . . . . . . GBP 40 000 40 0001,00 % Bayerische Landesbank (MTN)

2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 35 000 000 35 000 0000,60 % Compagnie de Financement Foncier

(MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 20 000 000 20 000 0001,65 % Deutsche Bahn Finance BV (MTN)

2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 30 000 000 30 000 0001,00 % General Electric Capital Corp. (MTN)

2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 50 000 000 50 000 0005,25 % Canada Government International Bond

1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000



370




5,125% Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 230 000 230 000

5,00 % Province of Quebec Canada 2006/2016 . USD 120 000 120 0006,375% Telstra Corp., Ltd 2002/2012 . . . . . . . . . . USD 50 000 50 0008,125% United States Treasury Note/Bond

1989/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 90 000 90 0008,00 % United States Treasury Note/Bond

1991/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 70 000 70 0007,125% United States Treasury Note/Bond

1993/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 110 000 110 0006,125% United States Treasury Note/Bond

1997/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 110 000 110 0005,50 % United States Treasury Note/Bond

1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 150 000 150 0002,625% United States Treasury Notes/Bonds

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 300 0004,25 % United States Treasury Notes/Bonds

2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 70 000 70 000


Aktien

HBOS Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 86 300 86 300Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . . Stück 4 700 4 700Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 250 2 250Surgutneftegaz -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 650 650Teva Pharmaceutical Industries -ADR- . . . . . . . Stück 2 575 2 575




3,875% United States Treasury Note/Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 100 000

4,50 % United States Treasury Note/Bond 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 350 000 350 000

4,50 % United States Treasury Note/Bond 2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 25 000 25 000



5,25 % Canada Government International Bond 2002/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 90 000 90 000



RREEF Asia-Pacific Real Estate Securities . . . . Anteile 9 350 9 350RREEF European ex-UK Real Estate Securities Anteile 9 250 9 250


Biotech HOLDRs Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 450 450iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund . . . . Anteile 2 225 2 225








China Overseas Land & Investment Ltd . . . . . . . . . . Stück 33 833 33 833



Verkaufte Kontrakte(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index) EUR 212 920

Gekaufte Kontrakte(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index, TECHDAX Stock Index ) EUR 33 148

Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswert: Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 134 923

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year ) EUR 95 612



Volumen in 1000Devisenterminkontrakte (Verkauf)






Optionsrechte



Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index) EUR 50

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index, OESX) EUR 1 220

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: DJ EURO STOXX, DJ EURO STOXX 50 Index, OESX) EUR 1 780

371






Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 935 646,40Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 134 975,39Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 438,33Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 699,18






Für den Teilfonds DWS Invest Total Return Flexible belief sich die Gesamtkostenquoteim Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,24% p.a., Klasse NC 1,75% p.a.,Klasse LD 1,26% p.a., Klasse FC 0,00% p.a.*


*) Im Geschäftsjahr 2007 wurden die für das Geschäftsjahr 2006 gebildeten Rück-stellungen aufgrund der Entwicklung des Teilfondsvermögens aufgelöst und mit denAufwendungen für das laufende Geschäftsjahr kompensiert.






Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 48 128 294,07Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -87 385,49Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 34 144 386,74Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -39 743 282,20Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -68 497,03Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 493 983,31Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 761 908,41Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 768 845,55Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -312 545,18




372


Aktien

Bank of Nova Scotia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 987 29 987 CAD 50,26 1 050 048,09 0,99Canadian National Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 881 34 592 5 711 CAD 46,5 935 661,72 0,88Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 567 79 844 51 277 CAD 32,04 1 128 790,59 1,07Sherritt International Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 118 628 118 628 CAD 13,05 1 078 577,62 1,02Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 319 26 151 16 832 CAD 106,84 1 661 354,44 1,57Toronto-Dominion Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 669 25 763 25 094 CAD 69,05 994 344,40 0,94Yamana Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 169 583 169 583 CAD 12,64 1 493 423,81 1,41Abbott Laboratories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 917 15 667 3 750 USD 57 1 277 284,95 1,21Aetna, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 023 32 274 4 251 USD 58,28 1 111 800,49 1,05Air Products & Chemicals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 305 13 191 2 886 USD 101,87 1 962 917,99 1,86Allegheny Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 38 453 29 188 4 735 USD 64,04 1 676 386,84 1,59Altria Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 083 28 180 5 097 USD 76,57 2 193 602,99 2,07Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 246 27 786 4 040 USD 47,16 1 003 138,54 0,95Approach Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000 USD 12,71 216 310,82 0,20AT&T, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 159 55 159 USD 42,52 1 596 622,81 1,51Baker Hughes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 960 19 056 1 096 USD 83,01 1 014 914,45 0,96Ball Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 079 31 567 9 488 USD 45,51 684 035,95 0,65Bank of New York Mellon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 936 51 560 1 624 USD 48,75 1 657 223,42 1,57BioForm Medical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 91 000 16 000 USD 6,88 351 271,08 0,33Brocade Communications Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 203 483 304 982 101 499 USD 7,41 1 026 452,91 0,97Cameco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 141 48 141 USD 40,22 1 318 104,57 1,25Campbell Soup Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 52 850 52 850 USD 36,09 1 298 448,01 1,23Centex Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 USD 25,24 515 469,88 0,49Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 78 150 110 286 32 136 USD 27,78 1 477 930,17 1,40CIT Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 561 12 561 USD 23,76 203 171,76 0,19Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 62 110 75 281 28 171 USD 24,19 1 022 798,51 0,97Costco Wholesale Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 258 5 258 USD 70,36 251 848,35 0,24CVS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 207 36 827 6 620 USD 39,83 1 768 060,89 1,67Dean Foods Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 562 58 562 16 500 USD 25,94 1 034 138,16 0,98Dell, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 291 67 833 57 542 USD 25,01 1 026 499,80 0,97Diamond Offshore Drilling, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 204 16 906 3 702 USD 145,1 1 304 264,34 1,23Dover Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 783 48 783 USD 46,12 1 531 618,11 1,45EMC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 112 375 71 381 34 006 USD 18,39 1 406 838,11 1,33EnergySolutions, Inc. Dep SHS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 USD 27,66 376 595,27 0,36ENSCO International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 276 21 612 28 336 USD 60,22 1 159 181,43 1,10Euroseas Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000 USD 12,31 167 602,60 0,16Exelon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 501 40 909 11 408 USD 82,22 1 651 227,45 1,56Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 252 38 027 4 775 USD 94,88 2 147 756,98 2,03Ford Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 99 372 122 139 22 767 USD 6,81 460 684,75 0,44FPL Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 954 20 954 USD 68,91 982 973,66 0,93Gap, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 64 169 64 169 30 000 USD 21,25 928 275,52 0,88Genworth Financial, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67 880 84 379 16 499 USD 25,4 1 173 730,10 1,11Halliburton Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 699 48 699 USD 38,02 1 260 447,75 1,19Hansen Natural Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 638 55 277 20 639 USD 45,16 1 064 876,96 1,01Hartford Financial Services Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 871 14 799 13 928 USD 88,22 712 930,26 0,67Hess Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 061 21 443 2 382 USD 103,22 1 339 375,12 1,27Hewlett-Packard Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 740 55 822 27 082 USD 51,71 1 011 705,22 0,96Honeywell International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 031 18 031 USD 61,68 757 106,32 0,72International Business Machines Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 395 12 055 8 660 USD 110,15 1 529 328,92 1,45JP Morgan Chase & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 776 57 973 8 197 USD 43,44 1 471 982,01 1,39KBR, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 341 71 329 44 988 USD 38,9 697 548,73 0,66L-3 Communications Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 938 8 889 11 951 USD 106,81 1 013 456,39 0,96Lehman Brothers Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 614 28 614 5 000 USD 64,59 1 038 311,19 0,98Loews Corp-Carolina Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 634 15 391 5 757 USD 85,97 1 734 322,64 1,64McKesson Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 770 15 632 4 862 USD 66,45 1 210 977,43 1,15Medtronic, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000 USD 50,4 514 652,97 0,49Merck & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 812 24 812 USD 58,74 992 175,29 0,94Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 86 323 73 181 34 858 USD 36,05 2 118 480,57 2,00Motorola, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 47 004 81 836 34 832 USD 16,31 521 893,00 0,49National Oilwell Varco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 948 18 521 17 573 USD 74,33 1 161 185,66 1,10Noble Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 891 26 891 USD 56,34 1 031 374,73 0,98Northrop Grumman Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 289 23 289 USD 79,85 1 265 955,54 1,20Oracle Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 91 939 91 939 USD 23,18 1 450 794,49 1,37Pall Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 248 37 248 USD 41,06 1 041 153,09 0,98PG&E Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 636 49 636 USD 43,62 1 473 924,13 1,39Pilgrim’s Pride Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 165 54 567 26 402 USD 28,77 551 622,93 0,52Polo Ralph Lauren Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 731 27 377 5 646 USD 62 917 200,10 0,87Praxair, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 599 12 033 3 934 USD 91,32 1 902 242,27 1,80Quest Diagnostics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 005 28 015 11 010 USD 53,28 1 015 763,22 0,96Raytheon Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 492 23 463 9 971 USD 61,62 1 446 880,83 1,37




DWS Invest US Equities

373

Rite Aid Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 343 978 343 978 USD 2,88 674 397,34 0,64Sara Lee Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 96 013 104 478 50 965 USD 16,27 1 063 433,37 1,01Smurfit-Stone Container Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 108 524 93 407 69 883 USD 10,66 787 545,56 0,74State Street Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 320 21 320 USD 81,02 1 175 904,71 1,11Synovus Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 746 36 746 USD 24,06 601 864,02 0,57Textron, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 425 36 343 15 918 USD 71,35 992 084,66 0,94Thermo Fisher Scientific, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 138 34 138 USD 58,14 1 351 156,93 1,28Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 265 11 265 USD 147,91 1 134 283,00 1,07Travelers Cos, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 370 24 553 3 183 USD 54,56 1 536 570,79 1,45Tyco International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 000 24 645 5 645 USD 40,03 517 764,04 0,49Verizon Communications, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 086 27 233 19 147 USD 44,78 1 008 604,83 0,95Wellpoint, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 459 17 459 USD 88,23 1 048 644,62 0,99Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 693 15 887 15 194 USD 44,42 776 937,46 0,74


Aktien

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd -ADR- . . . . . Stück 113 182 184 985 71 803 USD 9,78 753 544,51 0,71Teva Pharmaceutical Industries -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 726 35 726 USD 46,78 1 583 566,97 1,50


Derivate


Derivate auf einzelne Wertpapiere -214,70 0,00



Equity Forward Barcy SPDR Future 01/2008 31,25 USD . . . . Stück 225 000 225 000 -214,70 0,00



Optionsrechte


Call S+P 500 (BAR) Index 01/2008 basis 1 580 USD . . . . . . . Stück -15 222 -4 922,19 0,00Put S+P 500 Index 01/2008 basis 1 430 USD . . . . . . . . . . . . Stück -15 222 -92 226,22 -0,09




Offene Positionen

Kanadischer Dollar 0.4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 505,34 -0,01US-Dollar 3.9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 975,28 0,00


Kanadischer Dollar 0.1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 347,43 0,00US-Dollar 0.2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2 532,95 0,00


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 396 020,74 1,32


Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 101 034 70 391,39 0,07US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 9 427 616 6 417 923,75 6,07









374




Aktien

3M Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000Aecom Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 413 28 413Allstate Corp. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000American International Group, Inc. . . . . . . . . . . Stück 18 006 35 006Apple Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 8 000Armor Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 15 000Automatic Data Processing, Inc. . . . . . . . . . . . . Stück 33 872 55 872Bank of America Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 242 28 242Bank of New York Co., Inc. (The) . . . . . . . . . . . Stück 11 788 21 788Boeing Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 804 18 304Boston Scientific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000Broadridge Financial Solutions, Inc. . . . . . . . . . Stück 6 000 6 000Brocade Communications Systems, Inc. . . . . . Stück 84 368 84 368Canadian Imperial Bank of Commerce . . . . . . . Stück 3 000 15 000Capital One Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Circuit City Stores, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000Citigroup, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 32 337 57 337Citrix Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 282 31 282Comcast Corp. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 808 47 808ConocoPhillips . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 043 36 543Covidien Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 645 5 645Dollar General Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 31 800Dominion Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 19 500DR Horton, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 758 21 758Emerson Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 546 51 546Family Dollar Stores, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000Fannie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 780 44 780Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc. -B- . . . Stück 5 000 5 000Gannett Co., Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 000



General Motors Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 35 000Goldcorp, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 326 69 326Goldman Sachs Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 678 3 678Goodyear Tire & Rubber Co. . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 555 18 555Home Depot, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 8 000Illinois Tool Works, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 54 452 54 452ITT Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 711 40 711Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000Kimberly-Clark Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000Kinross Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 59 929 59 929Kraft Foods, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 698 23 698Lear Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 199 33 199Liz Claiborne, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 213 40 213Macy’s, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000Melco PBL Entertainment Macau Ltd -ADR- . . Stück 18 000Merrill Lynch & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 876 37 876Nabors Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 592 44 592Nike, Inc. -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 14 000Office Depot, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 691 26 691Peabody Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 007 14 007PepsiCo, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 542 31 542Petro-Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000Petro-Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 081 56 081Potash Corp of Saskatchewan, Inc. . . . . . . . . . Stück 18 424 18 424Procter & Gamble Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 808 14 808Qwest Communications International, Inc. . . . . Stück 60 000Ralcorp Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 625 25 625Reynolds American, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 13 500Royal Caribbean Cruises Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000SandRidge Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 750 8 750SNC-Lavalin Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 000Sonoco Products Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 990 23 990Sprint Nextel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,20Klasse LCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109,62Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 97,12Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,24Klasse NCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 108,83Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,62Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 112,70Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 113,90

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 954Klasse LCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 781Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 165Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 356 239Klasse NCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 377Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 518 030Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 601Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 102 172


per 28.12.2007

Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1



375






Verkaufte Kontrakte(Basiswert: NASDAQ 100 Index) EUR 1 322

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: NASDAQ 100 Index, S&P 500 Index) EUR 31 593



Kanadischer Dollar EUR 2 005 US-Dollar EUR 7 079



Kanadischer Dollar EUR 2 200 US-Dollar EUR 7 344

Optionsrechte



Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: S&P 500 Index) EUR 73

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: S&P 500 Index) EUR 375

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: Materials Select) EUR 103

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: S&P 500 Index) EUR 570



St Jude Medical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000Standard-Pacific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000Sun Life Financial, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 000Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 20 000T-3 Energy Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000TJX Cos, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 142 50 142Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000TXU Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000Tyco Electronics Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 645 5 645Tyco International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 079 24 079Ulta Salon Cosmetics & Fragrance, Inc. . . . . . . . Stück 20 000 20 000Uranium One, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 58 559 58 559Valero Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 811 10 811VF Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 500 4 500Wachovia Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 823 24 823Yahoo!, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 30 000

376


3-Jahres-Vergleich



Klasse LCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 109,62Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 97,12Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,24Klasse NCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 108,83Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 103,62Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 112,70Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 113,90

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,26Klasse LCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,18Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 97,17Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 95,02Klasse NCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,09Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,78Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 101,20Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 101,28

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99,27Klasse LCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 98,17Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 96,72Klasse NCH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/AKlasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,98Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A




Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 337 941,63Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 368 461,05






Für den Teilfonds DWS Invest US Equities belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,77% p.a., Klasse NCH 2,58% p.a.,Klasse LCH 1,77% p.a., Klasse FC 0,91% p.a.,Klasse LD 1,77% p.a., Klasse A2 1,78% p.a.,Klasse NC 2,54% p.a., Klasse E2 0,90% p.a.


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 51 456 264,93Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 102 322 104,57Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -46 408 166,35Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 424,94Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -146 782,96Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 407 626,51Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 150 578,95Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -768 010,63




377



7,00 % New South Wales Treasury Corp. (MTN) 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 700 000 1 000 000 300 000 % 99,15 414 813,89 6,35

6,00 % New Zealand Government Bond 2004/2008 . . . . . NZD 1 000 000 1 000 000 % 99,217 522 714,96 8,014,75 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.

2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000 % 99,945 68 038,35 1,043,625 % Depfa ACS Bank 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 % 99,318 169 028,78 2,594,00 % Japan Bank for International Cooperation

2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000 % 100,219 204 674,63 3,143,75 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2005/2008 . . . . . USD 500 000 % 99,906 340 058,99 5,215,25 % United States Treasury Notes/Bonds 1998/2028 . . USD 1 000 000 1 000 000 2 000 000 % 108,703 740 005,11 11,342,625 % United States Treasury Notes/Bonds 2003/2008 . . USD 500 000 1 000 000 % 99,734 339 474,82 5,20



3,875 % United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1999/2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 623 120 623 120 % 130,969 555 561,40 8,51

3,375 % United States Treasury Note/Bond 2003/2008 . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 99,984 680 651,53 10,433,125 % United States Treasury Note/Bond 2003/2008 . . . USD 500 000 500 000 % 99,797 339 687,55 5,203,875 % United States Treasury Note/Bond 2007/2012 . . . USD 1 000 000 1 000 000 % 101,586 691 554,30 10,604,50 % United States Treasury Note/Bond 2007/2012 . . . USD 500 000 2 600 000 2 100 000 % 104,156 354 525,95 5,434,25 % United States Treasury Note/Bond 2007/2017 . . . USD 250 000 250 000 % 101,109 172 077,51 2,64


Derivate




Zinsterminkontrakte

US Treasury Notes 10 Year Future 03/2008 113,77 USD . . . Stück 5 40 35 -2 217,23 -0,03US Treasury Notes 5 Year Future 03/2008 109,67 USD . . . . Stück -10 10 -1 511,67 -0,03

Optionsrechte


Put US Treasury Notes 10 Years 03/2008 basis 109 USD . . . Stück 500 -377,27 -0,01




Offene Positionen

Australischer Dollar (für US-Dollar) 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . -274,15 0,00Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . 1 911,92 0,03Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 1 Mio . . . . . . . . . . . . -14 304,20 -0,22


Australischer Dollar (für US-Dollar) 2,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . 11 068,59 0,17Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 3,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . -12 883,26 -0,20Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 1,6 Mio . . . . . . . . . . -5 541,28 -0,09


Offene Positionen

US-Dollar 0,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -4 229,16 -0,06


Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 0,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . -4 429,65 -0,07US-Dollar 7,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -46 353,37 -0,71




DWS Invest USD Bonds

378


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 159 401,55 17,77


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 57 870 34 587,28 0,53Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 94 142 65 589,57 1,00Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 93 267 49 136,54 0,75US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -564 500 -384 287,73 -5,89



Kurzfristige Verbindlichkeiten -83,76 -0,00

Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -83,76 0,00



Anteilwert


Umlaufende Anteile



per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . NZD 1,898115 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1






379





6,00 % New Zealand Government Bond 2003/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 1 500 000

3,875% Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . USD 800 0005,16 % Landwirtschaftliche Rentenbank

2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 750 0005,418% NIB Capital Bank NV (MTN) 2004/2007 * . USD 500 0005,00 % Province of Quebec Canada 2006/2016 . USD 500 0004,75 % Republic of Finland 2002/2007 . . . . . . . . USD 250 0003,625% Republic of Italy 2002/2007 . . . . . . . . . . . USD 250 0005,25 % United States Treasury Notes/Bonds

1999/2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 200 0003,00 % United States Treasury Notes/Bonds

2004/2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 0003,125% United States Treasury Notes/Bonds

2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 200 0002,625% United States Treasury Notes/Bonds

2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000





3,625% United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 501 140 503 260



2,75 % United States Treasury Notes/Bonds 2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000



5,03 % European Bank for Reconstruction & Development (MTN) 2004/2007 . . . . . . . AUD 500 000

8,50 % South Africa Government International Bond 1997/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100 000



DWS Institutional – USD Money plus . . . . . . . . . . . Anteile 61







Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Australia Treasury Bonds 10-Year, Eurodollar, US Treasury Bonds, US Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 10-Year) EUR 23 358

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte:Australia Governement Bonds 10-Year, Eurodollar, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, US Treasury Notes 5-Year, US Treasury Notes 10-Year) EUR 19 002



Australischer Dollar EUR 7 042Kanadischer Dollar EUR 4 899Neuseeländischer Dollar EUR 4 471US-Dollar EUR 20 509



Australischer Dollar EUR 7 024Kanadischer Dollar EUR 4 018Neuseeländischer Dollar EUR 5 020US-Dollar EUR 23 627






Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: US Treasury Notes 10-Year) EUR 1


Optionsrechte auf DevisenGekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: USD / EUR) EUR 3

Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: USD / EUR) EUR 6

Gekaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswerte: AUD / USD, CAD / USD, EUR / USD) EUR 24

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: CAD / USD, EUR / USD, NZD / USD) EUR 12

380










Für den Teilfonds DWS Invest USD Bonds belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 1,20% p.a., Klasse A1 1,09% p.a.,Klasse FC 0,73% p.a., Klasse A2 1,09% p.a.,Klasse LD 1,20% p.a., Klasse E2 0,65% p.a.Klasse NC 1,64% p.a.,






Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 74,63Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 81,49Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 85,77Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

2006 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 86,99Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 73,03Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 85,31Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 88,99Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99,01Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99,01Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 99,06

2005 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94,17Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 88,73Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 92,83Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 95,94Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/A

Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . EUR 13 895 714,31Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -8 166,25Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 5 789 267,25Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -12 761 580,66Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 54 537,23Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 277 135,77Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 88 040,94Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 789 876,45Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 981 545,91




381



5,316 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . USD 500 000 % 99,45 497 250,00 0,585,19 % Alliance & Leicester Plc (MTN) 2003/2009 * . . . . . USD 1 000 000 % 97,522 975 220,00 1,144,831 % American Express Travel Related Services Co.,

Inc. (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 98,422 984 220,00 1,155,016 % Arran Residential Mortgages Funding Plc

2006/2056 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 98,552 1 971 040,04 2,304,965 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd

(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 1 500 000 % 99,813 1 996 260,00 2,335,485 % Bank of Montreal (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . USD 900 000 % 100,09 900 810,00 1,054,953 % Banque Federative du Credit Mutuel France

(MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 500 000 2 500 000 % 99,587 2 489 675,00 2,915,591 % Barclays Bank Plc (MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 99,458 994 580,00 1,164,85 % BMW US Capital LLC (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 100,03 2 000 600,00 2,345,215 % BNP Paribas (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 99 1 980 000,00 2,315,28 % BOS International Australia Ltd (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 99,92 999 200,00 1,174,923 % Canadian Imperial Bank of Commerce (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 99,461 994 610,00 1,165,286 % Citigroup, Inc. 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 100,276 1 002 760,00 1,175,055 % Citigroup, Inc. 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000 % 99,235 1 488 525,00 1,745,27 % Credit Agricole SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . USD 1 000 000 3 000 000 2 000 000 % 99,7 997 000,00 1,165,029 % Credit Suisse USA, Inc. 2006/2009 * . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 99,292 992 920,00 1,165,205 % Deutsche Bank AG (MTN) 2004/2015 * . . . . . . . . . USD 2 500 000 2 000 000 % 99 2 475 000,00 2,895,114 % Deutsche Hypothekenbank AG (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 % 100 2 000 000,00 2,345,18 % Dexia Credit Local (MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . USD 500 000 % 99,5 497 500,00 0,584,991 % DnB NORBank ASA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . USD 1 500 000 % 99,65 1 494 750,00 1,755,264 % Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 99,115 1 982 300,00 2,325,253 % General Electric Capital Corp. (MTN)

2006/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 99,44 1 988 800,00 2,325,166 % HSBC Holdings Plc (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 97,411 974 110,00 1,145,368 % HSH N Finance Guernsey Ltd (MTN)

2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 800 000 2 000 000 % 99,873 2 796 444,00 3,275,18 % Hypo Real Estate Bank International AG (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 99,959 1 999 180,00 2,335,116 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 600 000 1 600 000 % 98,607 2 563 773,94 2,995,493 % ING Bank NV (MTN) 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 98,54 985 400,00 1,155,261 % Intesa Bank Ireland Plc (MTN) 2004/2010 * . . . . . . USD 2 000 000 1 500 000 % 99,853 1 997 065,84 2,335,155 % Irish Life & Permanent Plc (MTN) 2005/2010 * . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 100,175 2 003 500,00 2,345,274 % Kaupthing Bank HF (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . USD 500 000 % 95,74 478 700,00 0,565,349 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2003/2008 * . . USD 500 000 % 99,5 497 500,00 0,584,98 % OKO Bank Plc (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 99,611 996 110,00 1,166,418 % Regal Ltd (MTN)/Deutsche Bank Bank Capital

1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 400 000 % 100,302 401 206,36 0,475,393 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2004/2014 * . . USD 1 000 000 % 99,122 991 220,00 1,165,141 % Siemens Financieringsmaatschappij NV

2006/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 99,67 996 700,00 1,165,229 % St George Bank Ltd (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . USD 1 500 000 % 99,96 1 499 400,00 1,754,99 % Sun Life Financial Global Funding LP

2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 100,083 2 001 660,00 2,345,323 % SunCorp-Metway Ltd (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 99,976 1 999 520,00 2,345,161 % Swedbank AB (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 % 99,958 1 999 160,00 2,345,359 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2006/2016 * . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 96,062 1 921 240,00 2,245,143 % Unicredit Luxembourg Finance SA 2006/2008 . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 99,745 1 994 900,00 2,335,373 % Wachovia Corp. 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 98,735 1 974 700,00 2,315,141 % Washington Mutual Bank/Henderson NV

2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 94,962 1 899 237,62 2,225,091 % Wells Fargo & Co. 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 99,4 994 000,00 1,165,271 % WestLB AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 100,215 1 002 150,00 1,170,00 % Westpac Banking Corp. 2007/2008 . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 97,225 1 944 506,80 2,27



5,294 % Apollo Trust/Australia 2004/2035 * . . . . . . . . . . . . USD 199 372 81 181 % 99,523 198 420,56 0,235,086 % Granite Mortgages Plc 2004/2044 * . . . . . . . . . . . USD 1 958 819 1 679 325 415 865 % 99,199 1 943 128,49 2,275,036 % National RMBS Trust 2004/2034 * . . . . . . . . . . . . . USD 332 253 146 665 % 99,039 329 060,32 0,385,286 % Permanent Financing Plc 2004/2024 * . . . . . . . . . USD 1 000 000 % 99,691 996 910,02 1,165,271 % Resimac MBS Trust 2003/2035 * . . . . . . . . . . . . . USD 315 143 162 918 % 100,137 315 575,92 0,37




DWS Invest USD Reserve (USD)

382



4,916 % Aig-Fp Matched Funding (MTN) 2005/2010 * . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 98,948 1 978 952,66 2,310,00 % Anglo Irish Bank Corp., Plc 2007/2008 . . . . . . . . . . USD 2 000 000 2 000 000 % 99,501 1 990 028,86 2,32


Bankguthaben 8 640 530,58 10,09

EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -13 671 -20 081,38 -0,02


US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 8 660 612 8 660 611,96 10,11







Anteilwert

Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 104,73Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 105,30Klasse C4 (Vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 114,90Klasse E2 (Vormals FC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 116,59

Umlaufende Anteile

Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 518Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 343Klasse C4 (Vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 524 102Klasse E2 (Vormals FC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 194 648


per 28.12.2007

Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,680758 = USD 1



Fußnoten





383





5,464% Abbey National Treasury Services Plc/London 144A 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000

5,607% ARMS II 2001/2032 * . . . . . . . . . . . . . . . USD 26 0045,57 % Chalet Finance Plc 2003/2013 * . . . . . . . USD 400 0005,46 % Commonwealth Bank of Australia (MTN)

2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 0005,42 % Commonwealth Bank of Australia (MTN)

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 0005,55 % Commonwealth Bank of Australia

2004/2007* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 000 000 3 000 0005,526% Credit-Linked & Structured Securities

Class Ltd/Banca Intesa (MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 545 000

5,524% Den Norske Bank ASA (MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 300 000

5,85 % Den Norske Bank ASA (MTN) 2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 200 000

5,465% Deutsche Bank AG 2001/2007 * . . . . . . . USD 1 000 0005,734% Dexia Banque Internationale a

Luxembourg SA (MTN) 1997/2007 * . . . . USD 500 0005,443% General Electric Capital Corp.

2003/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 0005,425% General Electric Capital Corp.

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 000 4 000 000



5,46 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000

5,43 % HSBC Bank USA NA/New York 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 500 000

5,673% Monumental Global Funding II 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000

5,46 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000

5,418% NIB Capital Bank NV (MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 000 000

5,63 % Oscar Funding Corp. 2003/2008 * . . . . . . USD 839 3285,66 % Sun Life of Canada Funding LLC/Cayman

Islands (MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . USD 200 0005,43 % Westpac Banking Corp. 144A

2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 500 000



5,409% ABN Amro Bank NV 2005/2008 * . . . . . . USD 1 000 0005,57 % Chalet Finance 1 Plc 2003/2013 * . . . . . . USD 400 0005,454% Holmes Financing Plc 2004/2011 * . . . . . USD 1 000 000



0,00 % Dz Bank International SA 2007/2008 . . . . USD 4 000 000 4 000 000






Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 280 962,13Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 267 931,32Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 277 564,46


Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -470 695,07Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -14 518,73Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -11 272,52Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -10 029,91


Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 319 941,68


Für den Teilfonds DWS Invest USD Reserve (USD) belief sich die Gesamtkostenquote imGeschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse A1 0,71% p.a., Klasse C4 0,71% p.a., Klasse A2 0,71% p.a., Klasse FC 0,35% p.a.


Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . USD 58 874 305,71Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -8 567,35Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . USD 110 787 996,10Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . USD -87 439 212,04Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -262 235,99Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 319 941,68Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 102,03Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -19 260,22Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -622 547,99




384



Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 85 630 521,932006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 58 874 305,712005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 35 891 724,39


Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 105,30Klasse C4 (Vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . USD 114,90Klasse E2 (Vormals FC) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 116,59

2006 Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,54Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 100,54Klasse C4 (Vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . USD 109,92Klasse E2 (Vormals FC) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 111,53

2005 Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD N/AKlasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 105,09Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 106,28


385



5,00 % Austria Government Bond 1998/2008 . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 100,039 1 000 390,00 9,733,00 % Belgium Government Bond 2003/2008 . . . . . . . . . EUR 600 000 600 000 % 99,14 594 840,00 5,784,125 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 . . . . . . . . EUR 300 000 500 000 200 000 % 99,98 299 940,00 2,924,25 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2008 . . . . . . . . EUR 300 000 1 000 000 700 000 % 100,03 300 090,00 2,923,25 % Bundesschatzanweisungen 2006/2008 . . . . . . . . . EUR 500 000 500 000 % 99,63 498 150,00 4,844,734 % Dutch Mortgage Portfolio Loans BV 2004/2052 * . EUR 798 016 952 297 154 281 % 99,157 791 288,25 7,693,00 % Finland Government Bond 2003/2008 . . . . . . . . . . EUR 700 000 700 000 % 99,42 695 940,00 6,775,25 % France Government Bond OAT 1998/2008 . . . . . . EUR 850 000 1 000 000 150 000 % 100,319 852 711,50 8,292,75 % French Treasury Note BTAN 2005/2008 . . . . . . . . EUR 800 000 1 000 000 200 000 % 99,74 797 920,00 7,763,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2003/2008 . . . . . EUR 1 300 000 1 300 000 % 99,986 1 299 818,00 12,642,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2005/2008 . . . . . EUR 230 000 600 000 370 000 % 99,26 228 298,00 2,224,00 % Land Rheinland-Pfalz 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 99,487 99 486,63 0,972,50 % Netherlands Government Bond 2005/2008 . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000 % 99,941 999 410,00 9,724,00 % NRW.Bank 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 99,3 99 300,00 0,963,875 % Poland Government International Bond (MTN)

2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100 000 100 000 % 99,4 99 400,00 0,974,796 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)

2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 000 % 99,956 199 912,64 1,944,917 % Saecure BV 2003/2051 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 508 106 593 314 85 208 % 99,48 505 463,84 4,910,00 % UBS AG London 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 400 000 % 99,406 397 624,87 3,86

Sonstige Investmentanteile 279 300,00 2,72


DVG Euro-Rendite-Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 10 000 10 000 EUR 27,93 279 300,00 2,72


Derivate


Swaps -28 770,99 -0,28


Zinsswaps

BC HUF 6 Month Bubor / 6,52% 07/11/17 . . . . . . . . . . . . . . Stück 255 000 000 -25 667,38 -0,25BC CZK 6 Month Pribor / 4,39% 07/11/17 . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 676 513 -7 348,18 -0,07RBC GBP 6 Month Libor / 5,173% 22/05/10 . . . . . . . . . . . . . Stück 1 447 871 3 935,41 0,04RBC GBP 6 Month Libor / 5,07% 22/05/18 . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 -2 579,93 -0,03BC PLN 6 Month Wibor / 5,75% 30/11/17 . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 640 000 1 699,68 0,02BC ZAR 3 Month jibar / 9,085% 30/11/17 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 -5 573,67 -0,05RBC CAD 3 Month BA-CDOR / 4,327% 20/12/09 . . . . . . . . Stück 6 273 000 5 332,76 0,05RBC CAD 3 Month BA-CDOR / 4,672% 20/12/17 . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 430,32 0,01


EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 789,07 0,30


Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 559 757,64 0,01Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 520 144,43 0,00


Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 551 329,39 0,00Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 285 082 1 713,36 0,02Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 14 778 10 296,19 0,10Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 3 1,58 0,00Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 69 106 6 910,90 0,07US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 35 843 24 400,34 0,24


Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203 180,53 1,97Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 903,49 0,01







DWS Invest Yield Spread Strategy

386





2,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 . EUR 1 000 000 1 000 0004,128% IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)

2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 000 1 000 0004,18 % Swedbank AB (MTN) 2006/2008 * . . . . . EUR 1 000 000 1 000 000





Anteilwert

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 100,00Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,39Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,25

Umlaufende Anteile

Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 457


per 28.12.2007

Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . AUD 1,673160 = EUR 1Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,435312 = EUR 1Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,737814 = EUR 1Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 166,388056 = EUR 1Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . NZD 1,898115 = EUR 1Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 3,600398 = EUR 1US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,468951 = EUR 1Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ZAR 9,999515 = EUR 1



Fußnoten


387







Zinsterminkontrakte

Verkaufte Kontrakte(Basiswerte: Australia Governement Bonds 10-Year, EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Japan Government Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds, US Treasury Notes 2-Year, U S TreasuryNotes 10-Year) EUR 95 091

Gekaufte Kontrakte(Basiswerte: Australia Governement Bonds 3-Year, Australia Governement Bonds 10-Year, EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds, US Treasury Bonds 30-Year, U S Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 10-Year) EUR 122 459



Australischer Dollar EUR 593Neuseeländischer Dollar EUR 148Polnischer Zloty EUR 206US-Dollar EUR 17 469



Australischer Dollar EUR 8 579Kanadischer Dollar EUR 2 121Neuseeländischer Dollar EUR 7 775Schweizer Franken EUR 199US-Dollar EUR 31 753

Optionsrechte


Verkaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: USD LIBOR 3 Month) EUR 7

Verkaufte Verkaufoptionen (Put)(Basiswert: USD LIBOR 3 Month) EUR 7

Gekaufte Kaufoptionen (Call)(Basiswert: USD LIBOR 3 Month) EUR 4

Swaps

Zinsswaps

DB EUR EURIBOR / 4,56% 17/05/2017 EUR 1 000DB GBP LIBOR / 4,9275% 17/05/2037 EUR 511DB GBP LIBOR / 5,54% 17/05/2017 EUR 1 125DB JPY LIBOR 3M / 1,475% 30/05/2012 EUR 840DB NZD 3M / 7,73% 30/05/2012 EUR 999DB USD LIBOR / 5,23% 17/05/2017 EUR 1 034DB ZAR 3M / 8,13% 18/05/2017 EUR 495LB AUD BBR / 6,813% 20/06/2017 EUR 485LB HUF BIBOR / 7,06% 21/06/2012 EUR 487LB HUF BIBOR 6M / 7,19% 23/05/2009 EUR 500

Volumen in 1000

LB MXN / 7,98% 04/05/2017 EUR 497LB NOK NIBOR 6M / 5,465% 23/05/2009 EUR 2 082LB NZD BBR / 7,725% 21/06/2017 EUR 507LB PLN WIBO 6M / 5,22% 23/05/2017 EUR 503LB SEK STIBOR 3M / 4,365% 23/05/2009 EUR 405LB ZAR JIBAR / 9,325% 19/06/2012 EUR 504BARC BUBOR 6,56% 26/09/2017 EUR 489BARC BUBOR 6,63% 11/10/2017 EUR 502BARC EURIBOR 4,32% 31/10/2010 EUR 1 100BARC EURIBOR 4,551% 30/10/2017 EUR 1 028BARC EURIBOR 4,561% 12/12/2009 EUR 1 100BARC EURIBOR 4,6% 05/12/2017 EUR 1 000BARC JIBAR 8,905% 29/10/2017 EUR 534BARC JIBAR 9,085% 30/11/2017 EUR 513BARC LIBOR 1,6675% 05/12/2017 EUR 836BARC LIBOR 5,3375% 30/10/2017 EUR 1 001BARC LIBOR 5,445% 12/12/2009 EUR 1 115BARC NZDBB 7,67% 11/10/2017 EUR 517BARC STIBOR 4,6% 28/11/2009 EUR 3 982BARC STIBOR 4,6825% 31/10/2010 EUR 1 061BARC STIBOR 4,86% 28/11/2017 EUR 958BARC WIBOR 5,465% 29/10/2017 EUR 469BARC WIBOR 5,605% 26/09/2017 EUR 494BARC WIBOR 5,75% 30/11/2017 EUR 460DB AUDBA 7,13% 18/10/2009 EUR 1 013DB CDOR 4,745% 18/10/2009 EUR 1 011DB EURIBOR 4,473% 02/11/2009 EUR 1 000DB JIBAR 10,06% 30/10/2009 EUR 1 047DB JIBAR 8,905% 29/10/2017 EUR 541DB JIBAR 9,99% 01/10/2009 EUR 2 062DB LIBOR 4,646% 01/10/2009 EUR 1 420DB LIBOR 5,695% 09/11/2009 EUR 1 006DB NIBOR 5,64% 19/10/2017 EUR 781DB NIBOR 5,73% 01/10/2009 EUR 1 460DB NZDBB 7,4825% 21/09/2017 EUR 370DB NZDBB 8,2525% 21/09/2009 EUR 1 427DB NZDBB 8,565% 30/10/2009 EUR 1 052DB NZDBB 8,61% 31/10/2009 EUR 999DB PRIBOR 4,46% 15/10/2017 EUR 429DB STIBOR 4,9775% 19/10/2017 EUR 751DB TIIE 7,96% 28/10/2009 EUR 944DB TIIE 8,25% 29/09/2017 EUR 488DB WIBOR 5,49% 01/10/2009 EUR 2 026DB WIBOR 5,62% 02/11/2009 EUR 1 014DB WIBOR 5,75% 07/11/2009 EUR 1 021JP EURIBOR 4,401% 09/10/2009 EUR 996LB LIBOR 5,04% 05/12/2017 EUR 475LB LIBOR 5,245% 14/11/2017 EUR 368LB WIBOR 5,465% 29/10/2017 EUR 469MS EURIBOR 4,445% 11/12/2009 EUR 2 000MS EURIBOR 4,482% 09/11/2009 EUR 1 000MS LIBOR 5,675% 09/11/2009 EUR 975MS LIBOR 5,8475% 25/09/2009 EUR 1 146MS STIBOR 4,56% 11/12/2009 EUR 2 017RBC AUDBA 7,2% 17/10/2009 EUR 1 870RBC CDOR 4,756% 15/10/2009 EUR 1 013RBC CDOR 4,891% 22/10/2017 EUR 1 025RBC CDOR 5,066% 22/10/2037 EUR 520RBC EURIBOR 4,416% 19/11/2009 EUR 980RBC EURIBOR 4,575% 15/10/2009 EUR 1 000RBC LIBOR 5,07% 22/05/2018 EUR 487RBC LIBOR 5,1725% 22/05/2010 EUR 2 016RBC LIBOR 5,535% 16/10/2017 EUR 1 004RBC LIBOR 5,54% 19/11/2009 EUR 978RBC LIBOR 5,8925% 16/10/2009 EUR 4 089RBC NZDBB 8,485% 17/10/2009 EUR 1 897

388






Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 255 757,79Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 036,54Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 067,30






Für den Teilfonds DWS Invest Yield Spread Strategy belief sich die Gesamtkostenquotein der Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:

Klasse LC 0,00% p.a., Klasse NC 1,81% p.a.Klasse FC 0,62% p.a.,




Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102,39Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 101,25

2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR N/A

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . EUR 12 563 745,22Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . EUR -2 520 902,11Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 474,84Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 216 071,15Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 99 738,50Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -24 438,83Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -51 691,15




390

DWS Invest

Alpha Opportunities

EUR

DWS Invest

Alpha Strategy

EUR

DWS Invest

Alpha Conservative

EUR

DWS Invest

SICAV

EUR

Konsolidiert %-Anteilam Fonds-vermögen

DWS Invest – 31.12.2007

Konsolidierte Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Dezember 2007

Vermögenswerte

Summe Wertpapiervermögen

Derivate auf einzelne Wertpapiere

Aktienindex-Derivate

Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds

Bankguthaben

Dividendenansprüche

Zinsansprüche

Sonstige Vermögensgegenstände

Verbindlichkeiten



Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben

Sonstige Verbindlichkeiten

Fondsvermögen

DWS Invest

Chinese Equities

EUR

DWS Invest

BRIC Plus

EUR

DWS Invest

Brazilian Equities

EUR

339 250,49 16 070 408,88 3 227 084 583,61 93 589 344,22

0,00 0,00 83 563 516,16 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

3 156 470,50 6 226 041,64 43 629 460,97 6 360 942,02

0,00 87 510,30 2 978 153,33 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

60 505,04 313 507,52 32 700 224,62 1 803 436,05

3 556 226,03 22 697 468,34 3 389 955 938,69 101 753 722,29

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -79 304,69 -4 457 816,83 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

-91 211,18 -215 074,73 -45 889 772,37 -1 843 100,79

-91 211,18 -294 379,42 -50 347 589,20 -1 843 100,79

3 465 014,85 22 403 088,92 3 339 608 349,49 99 910 621,50


Vermögenswerte




Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps


Bankguthaben


Zinsansprüche


Verbindlichkeiten



Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben


Fondsvermögen

DWS Invest

Biotech

EUR

15 838 042 960,45 94,87 20 124 511,01 69 788 848,00 391 781 935,24

104 188 112,13 0,62 0,00 0,00 12 416 191,08

1 021 482,22 0,01 0,00 178 847,91 0,00

2 678 619,86 0,02 0,00 1 023 274,31 285 675,12

4 363 684,59 0,03 0,00 46 475,84 0,00

15 134 765,26 0,09 0,00 0,00 0,00

210 507 797,95 1,26 0,00 0,00 0,00

760 696 313,04 4,56 1 435 699,97 13 465 932,43 49 130 802,99

8 075 289,53 0,05 0,00 0,00 0,00

93 316 147,33 0,56 286 975,12 0,00 0,00

130 854 243,60 0,78 32 268,72 3 963,77 22 085 502,36

17 168 879 415,96 102,85 21 879 454,82 84 507 342,26 475 700 106,79

-2 148 001,32 -0,01 0,00 -328 090,58 0,00

-947 128,91 -0,01 0,00 0,00 0,00

-1 087 457,56 -0,01 0,00 0,00 0,00

-6 714 286,77 -0,04 0,00 0,00 -355 919,14

--1 328 458,86 -0,01 0,00 0,00 0,00

-114 830 742,45 -0,69 0,00 0,00 0,00

-347 465 385,19 -2,08 -3 546,43 -7 943 142,07 -1 003 151,60

-474 521 461,06 -2,85 -3 546,43 -8 271 232,65 -1 359 070,74

16 694 357 954,9 100,00 21 875 908,39 76 236 109,61 474 341 036,05

391

DWS Invest

Asian Equity 130/30

EUR

DWS Invest

Asian Small / Mid Cap

EUR

DWS Invest

Asian Currencies (USD)

USD

DWS Invest

Asian Bonds (USD)

USD

DWS Invest

Asian Currencies

EUR

7 909 991,09 2 042 693,86 1 577 108,48 5 092 587,56 191 743 684,32

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 12 775,24 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 300 000,00 250 000,00 0,00 0,00

2 027 348,16 2 212 557,00 966 019,90 177 097,85 10 217 009,05

0,00 0,00 0,00 394,43 493 251,36

114 638,10 15 865,80 13 977,90 0,00 0,00

16 892,06 8 398,84 13 834,95 104 637,59 0,10

10 068 869,41 4 579 515,50 2 833 716,47 5 374 717,43 202 453 944,83

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-4 157,21 -65 756,47 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -38 623,65 -508 737,29

-4 157,21 -65 756,47 0,00 -38 623,65 -508 737,29

10 064 712,20 4 513 759,03 2 833 716,47 5 336 093,78 201 945 207,54

DWS Invest

Commodity Plus

EUR

DWS Invest

Climate Change

EUR

DWS Invest

Corporate Spread

Dynamic

EUR

DWS Invest

Duration Strategy

EUR

DWS Invest

Convertibles

EUR

147 666 186,15 288 889 025,47 107 147 034,64 90 699 966,04 10 241 121,42

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 12 700,00 0,00

0,00 0,00 0,00 27 125,00 0,00

0,00 0,00 141 499,56 0,00 0,00

0,00 14 558 184,56 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

12 797 297,47 0,00 30 205 924,76 21 106 292,20 1 652 053,27

65 346,88 7 815,50 45,96 0,00 0,00

0,00 2 501 077,66 473 449,30 2 544 028,39 127 515,66

2 278 650,91 75 515,01 1 039 570,69 1 209 168,00 346,62

162 807 481,41 306 031 618,20 139 007 524,91 115 599 279,63 12 021 036,97

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -5 342,44 0,00

0,00 0,00 0,00 -260 473,44 0,00

0,00 -6 408 416,33 0,00 0,00 0,00

-6 494 672,32 -325 747,82 -12 204 857,62 -62 100,32 0,00

-6 494 672,32 -6 734 164,15 -12 204 857,62 -327 916,20 0,00

156 312 809,09 299 297 454,05 126 802 667,29 115 271 363,43 12 021 036,97

392

DWS Invest

Emerging Yield Plus

EUR

DWS Invest

Emerging Markets

Equities 130/30

EUR

DWS Invest – 31.12.2007


Vermögenswerte




Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps


Bankguthaben


Zinsansprüche


Verbindlichkeiten



Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben


Fondsvermögen

DWS Invest

Euro-Gov Bonds

EUR

111 722 989,77 4 235 759,69 25 810 466,17 101 210 932,88

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 313 800,00

0,00 0,00 106 042,71 0,00

2 601,37 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

1 088 077,44 615 472,82 0,00 4 789 593,38

0,00 0,00 0,00 0,00

2 770 336,18 95 530,66 845 458,85 2 261 603,76

248 124,99 0,00 0,00 23 188,60

115 832 129,75 4 946 763,17 26 761 967,73 108 599 118,62

0,00 0,00 0,00 0,00

-131 700,00 -12 670,00 0,00 0,00

0,00 0,00 -19 945,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -138 326,40

0,00 0,00 -1 166 210,72 0,00

-133 237,23 -2 031,14 -60 569,14 -186 924,70

-264 937,23 -14 701,14 -1 246 724,86 -325 251,10

115 567 192,52 4 932 062,03 25 515 242,87 108 273 867,52

555 261 241,44 9 386 720,82 7 220 888,44 93 913 521,07

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

25 352 557,23 0,00 0,00 4 825 627,01

0,00 0,00 7 293,53 0,00

3 959 539,45 184 182,60 0,00 2 954 475,42

2 718 491,31 192 629,03 4 613,64 10 098,88

587 291 829,43 9 763 532,45 7 232 795,61 101 703 722,38

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -1 215 954,38

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -773 446,13 -721 163,39 0,00

-11 334 079,98 -207 841,93 -50 295,33 -733 037,64

-11 334 079,98 -981 288,06 -771 458,72 -1 948 992,02

575 957 749,45 8 782 244,39 6 461 336,89 99 754 730,36


Vermögenswerte




Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps


Bankguthaben


Zinsansprüche


Verbindlichkeiten



Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben


Fondsvermögen

DWS Invest

Euro Corp Bonds 130/30

EUR

DWS Invest

Euro Corp Bonds

EUR

DWS Invest

EURO Emerging Markets

Bonds

EUR

DWS Invest

Dynamic Allocator

EUR

DWS Invest

Emerging Markets

Bonds (USD)

USD

393

DWS Invest

Euro Bonds (X-tra Long)

EUR

DWS Invest

Euro Bonds (Short)

EUR

DWS Invest

Euro Bonds (Premium)

EUR

DWS Invest

Emerging Yield Plus (USD)

USD

DWS Invest

Energy

EUR

DWS Invest

European Bonds 130/30

EUR

DWS Invest

European Dividend Plus

EUR

DWS Invest

EURO Reserve

EUR

DWS Invest

European Equities

(Premium)

EUR

DWS Invest

European Equities

EUR

10 967 777,57 28 209 161,57 594 391 135,28 465 950 119,82 10 189 495,83

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 340 718,69 0,00 25 200,00

0,00 0,00 0,00 58 000,00 0,00

28 090,81 123 690,57 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 467 870,11 0,00 0,00

2 500 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

1 653 818,28 0,00 42 323 544,08 10 714 328,47 1 451 577,66

0,00 16 559,34 0,00 0,00 0,00

231 286,10 0,00 13 288 002,14 11 899 148,98 305 081,61

3 725,22 425 116,92 163 825,73 369 627,99 8 159,42

15 384 697,98 28 774 528,40 650 975 096,03 488 991 225,26 11 979 514,52

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 -396 975,52 0,00 -42 800,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -230 544,00 0,00

0,00 -2 576 740,67 0,00 0,00 0,00

0,00 -603 947,52 -934 436,07 -1 136 511,25 0,00

0,00 -3 180 688,19 -1 331 411,59 -1 367 055,25 -42 800,00

15 384 697,98 25 593 840,21 649 643 684,44 487 624 170,01 11 936 714,52

1 728 072 496,79 4 702 771,68 992 332 438,86 1 299 184 473,33 2 814 073,78

0,00 0,00 0,00 321 920,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 927 500,00 0,00

0,00 752,17 0,00 0,00 0,00

0,00 40 149,21 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

192 881 756,42 561 070,85 6 380 570,74 97 292 182,08 706 269,46

0,00 0,00 1 512 200,96 658 670,60 1 610,45

15 822 493,58 120 723,89 0,00 0,00 0,00

6 215 560,14 0,00 837 388,56 3 425 906,52 0,00

1 942 992 306,93 5 425 467,80 1 001 062 599,12 1 401 810 652,53 3 521 953,69

0,00 0,00 -1 819 696,04 0,00 0,00

0,00 -1 020,00 0,00 0,00 -28 097,50

0,00 -2 443,25 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-261 549,26 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-7 227 699,23 -6 715,38 -4 467 698,50 -60 079 897,39 -37 710,78

-7 489 248,49 -10 178,63 -6 287 394,54 -60 079 897,39 -65 808,28

1 935 503 058,44 5 415 289,17 994 775 204,58 1 341 730 755,14 3 456 145,41

394

DWS Invest

FX Opportunities

EUR

DWS Invest

European Value

EUR

DWS Invest – 31.12.2007


Vermögenswerte




Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps


Bankguthaben


Zinsansprüche


Verbindlichkeiten



Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben


Fondsvermögen

DWS Invest

Global High Yield Bonds

USD

274 836 660,31 5 265 315,84 168 005 339,90 3 898 590,07

125 960,85 0,00 473 665,44 0,00

38 803,20 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 43 868,13 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

21 808 075,35 1 210 149,05 5 596 791,96 596 007,14

80 277,68 4 773,71 115 768,98 0,00

0,00 0,00 0,00 91 849,21

573 312,83 89 255,88 304 075,47 42 513,23

297 463 090,22 6 613 362,61 174 495 641,75 4 628 959,65

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -4 835,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

-398 819,45 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

-7 118 081,96 -412 808,67 -1 379 834,53 0,00

-7 516 901,41 -417 643,67 -1 379 834,53 0,00

289 946 188,81 6 195 718,94 173 115 807,22 4 628 959,65

4 922 680,67 52 121 709,10 3 014 299,57 68 232 052,79

8 073,99 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 381 803,19

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 5 000 000,00

276 827,96 0,00 0,00 0,00

545,95 23 857,99 2 873,85 0,00

0,00 0,00 0,00 502 655,67

0,00 156 392,68 0,00 47 333,42

5 208 128,57 52 301 959,77 3 017 173,42 74 163 845,07

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -2 200,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -3 842 448,06 -73 049,33 -4 397 144,08

-296,31 -1 884 420,39 -28 695,58 -67 273,23

-296,31 -5 726 868,45 -101 744,91 -4 466 617,31

5 207 832,26 46 575 091,32 2 915 428,51 69 697 227,76


Vermögenswerte




Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps


Bankguthaben


Zinsansprüche


Verbindlichkeiten



Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben


Fondsvermögen

DWS Invest

Global Equities 130/30

EUR

DWS Invest

Global Equities

EUR

DWS Invest

Global ex Japan (USD)

USD

DWS Invest

European Equities 130/30

EUR

DWS Invest

European Small/Mid Cap

EUR

395

DWS Invest

Global Convergence

Bonds

EUR

DWS Invest

Global Bonds

EUR

DWS Invest

Global Agribusiness

USD

DWS Invest

FX Opportunities (USD)

USD

DWS Invest

German Equities

EUR

DWS Invest

Global Value

EUR

DWS Invest

Gold and Precious Metals

USD

DWS Invest

Global Thematic

USD

DWS Invest

Inflation Protect

EUR

DWS Invest

Indian Equities

EUR

8 453 501,33 7 305 397,00 1 393 309 825,30 18 772 811,87 132 649 147,63

0,00 8 113,50 0,00 0,00 0,00

0,00 9 000,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

40 958,38 0,00 0,00 82 231,89 1 612 481,74

0,00 0,00 0,00 0,00 65 960,01

4 900 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

836 609,78 1 126 074,70 80 025 252,12 0,00 0,00

0,00 330,47 897 431,03 0,00 0,00

86 459,79 0,00 55,12 276 777,69 4 659 416,57

28 326,15 673 827,23 4 070 512,41 1 043 305,36 14 387,79

14 345 855,43 9 122 742,90 1 478 303 075,98 20 175 126,81 139 001 393,74

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -2 920,00 -295 315,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -123 055,24 -11 377 119,22

-20 695,10 -7 072,55 -40 910 562,10 -593,92 -167 677,07

-20 695,10 -7 072,55 -40 910 562,10 -126 569,16 -11 840 111,29

14 325 160,33 9 115 670,35 1 437 392 513,88 20 048 557,65 127 161 282,45

154 824 424,86 13 932 806,50 10 975 723,35 24 726 280,27 57 051 133,65

465 156,48 0,00 0,00 1 485 501,87 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

7 644 527,25 1 156 896,97 235 465,40 2 250 583,42 0,00

79 909,63 11 465,81 2 809,92 15 899,33 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 708 590,83

623 599,04 12 335,40 161 689,70 2 675 598,25 2 136 020,67

163 637 617,26 15 113 504,68 11 375 688,37 31 153 863,14 59 895 745,15

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 -320 752,62

0,00 0,00 0,00 0,00 -6 228,19

0,00 0,00 0,00 0,00 -128 104,57

0,00 0,00 0,00 0,00 -1 483 337,38

-2 866 213,13 0,00 -239 836,48 -2 503 636,16 -179 007,43

-2 866 213,13 0,00 -239 836,48 -2 503 636,16 -2 117 430,19

160 771 404,13 15 113 504,68 11 135 851,89 28 650 226,98 57 778 314,96

396

DWS Invest

Japanese Small / Mid Cap

EUR

DWS Invest

Life Science

EUR

DWS Invest – 31.12.2007


Vermögenswerte




Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps


Bankguthaben


Zinsansprüche


Verbindlichkeiten



Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben


Fondsvermögen

52 533 773,47 103 847 470,59 10 433 024,05 41 875 579,32

0,00 0,00 0,00 397 650,65

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 9 632 452,39 0,00 0,00

18 469,00 55 908,88 3 655,13 16 307,35

0,00 0,00 0,00 0,00

40 954,58 303 712,70 292 195,27 33 174,73

52 593 197,05 113 839 544,56 10 728 874,45 42 322 712,05

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

-2 719 022,94 0,00 -281 662,27 -52 884,68

-1 519 336,49 -4 199 809,75 -9 087,45 -290 387,88

-4 238 359,43 -4 199 809,75 -290 749,72 -343 272,56

48 354 837,62 109 639 734,81 10 438 124,73 41 979 439,49

DWS Invest

Italian Equities

EUR

DWS Invest

Japanese Equities

EUR

DWS Invest

Total Return Bonds

EUR

DWS Invest

Total Return Flexible

EUR


Vermögenswerte




Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps


Bankguthaben


Zinsansprüche


Verbindlichkeiten



Zins-Derivate

Devisen-Derivate

Swaps

Bankguthaben


Fondsvermögen

10 725 561,52 177 925 344,22 1 540 442 368,56 43 105 263,17

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 385 602,50 0,00 0,00

0,00 0,00 43 245,43 0,00

0,00 0,00 1 769 136,16 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 200 000 000,00 0,00

1 078 075,86 5 805 067,26 0,00 0,00

14 597,01 208 868,63 53 953,54 13 996,03

0,00 0,00 25 128 592,05 668 971,00

3 964 419,09 1 829 421,56 24 597 784,28 651 007,98

15 782 653,48 186 154 304,17 1 792 035 080,02 44 439 238,18

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 -671 658,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 -280 690,20 0,00

0,00 0,00 -79 074 648,60 -7 309,98

-406 126,07 -2 586 403,50 -107 130 761,83 -212 253,12

-406 126,07 -2 586 403,50 -186 486 100,63 -891 221,10

15 376 527,41 183 567 900,67 1 605 548 979,39 43 548 017,08

DWS Invest

Top 50 World

EUR

DWS Invest

Top Europe

EUR

397

DWS Invest

Top 50 Asia 130/30

EUR

DWS Invest

Top 50 Asia

EUR

DWS Invest

Technology

EUR

DWS Invest

New Resources

EUR

DWS Invest

Responsibility

EUR

DWS Invest

USD Reserve (USD)

USD

DWS Invest

US Equities

EUR

DWS Invest

USD Bonds

EUR

DWS Invest

Yield Spread Strategy

EUR

531 107 103,18 55 961 569,54 0,00 548 362 329,05 4 704 457,65

0,00 0,00 0,00 4 813 411,41 408 662,18

0,00 2 452,03 0,00 0,00 28 157,89

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

24 344 078,33 6 561 491,26 1 223 632,74 10 827 269,43 82 088,70

709 367,19 23 167,66 1 031,07 147 781,55 1 598,31

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2 136 507,23 2 405,96 4 089 518,35 538 579,46 1 008,77

558 297 055,93 62 551 086,45 5 314 182,16 564 689 370,90 5 225 973,50

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 -43 870,13 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-14 505 508,92 -1 446 806,15 -391 508,24 -5 960 903,88 -50 787,22

-14 505 508,92 -1 490 676,28 -391 508,24 -5 960 903,88 -50 787,22

543 791 547,01 61 060 410,17 4 922 673,92 558 728 467,02 5 175 186,28

5 592 867,77 76 366 481,38 94 575 352,90 10 039 283,73

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

924 427,21 8 640 530,58 7 884 335,88 75 342,90

0,00 0,00 91 654,85 0,00

51 350,94 519 263,68 0,00 203 180,53

37 196,62 703 601,25 4 553 464,76 903,49

6 605 842,54 86 229 876,89 107 104 808,39 10 318 710,65

0,00 0,00 -214,70 0,00

0,00 0,00 -97 148,41 0,00

-4 106,17 0,00 0,00 0,00

-75 034,56 0,00 -7 410,44 0,00

0,00 0,00 0,00 -28 770,99

0,00 0,00 0,00 0,00

-83,76 -599 354,96 -1 295 002,66 -4 942,04

-79 224,49 -599 354,96 -1 399 776,21 -33 713,03

6 526 618,05 85 630 521,93 105 705 032,18 10 284 997,62

398

176 830 216,57 0,00 0,00 0,00

271 097 592,53 8 936,94 0,00 4 023 722,71

16 647 668,09 3 472,16 63 794,19 550 872,63

4 294 169,97 0,00 0,00 0,00

468 869 647,16 12 409,10 63 794,19 4 574 595,34

-188 479 203,30 -4 004,11 -210 896,95 -2 827 216,77

-7 184 257,94 0,00 -44 451,70 -967 934,27

-7 423 066,04 -227,39 -8 206,94 -64 395,93

-7 968 772,57 -270,06 -16 016,85 -229 502,38

-26 062 367,10 -648,99 -23 886,13 -482 429,83

-237 117 666,95 -5 150,55 -303 458,57 -4 571 479,18

231 751 980,21 7 258,55 -239 664,38 3 116,16

DWS Invest – 31.12.2007

Konsolidierte Ertrags-und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2007 bis 31. Dezember 2007

Dividenden

Zinsen aus Wertpapieren

Zinsen aus Geldanlagen

Sonstige Erträge

= Erträge insgesamt

Verwaltungsvergütung

Erfolgsabhängige Vergütung

Depotbankvergütung

Taxe d'abonnement

Sonstige Aufwendungen

= Aufwendungen insgesamt

= ordentlicher Nettoertrag/

-aufwand

1 666,68 332 734,57 42 367 332,65 973 804,61

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 218 753,54

0,00 0,00 127 734,64 0,00

1 666,68 332 734,57 42 495 067,29 1 192 558,15

-60 986,41 -284 476,30 -42 759 804,11 -1 157 745,77

0,00 0,00 0,00 0,00

-6 223,46 -104 349,64 -1 945 070,71 -85 310,56

-1 543,25 -11 346,01 -1 454 495,90 -58 637,92

-7 170,92 -24 336,42 -8 888 527,83 -74 922,96

-75 924,04 -424 508,37 -55 047 898,55 -1 376 617,21

-74 257,36 -91 773,80 -12 552 831,26 -184 059,06


Dividenden



Sonstige Erträge




Depotbankvergütung

Taxe d'abonnement




-aufwand

DWS Invest

Alpha Opportunities

EUR

DWS Invest

Alpha Strategy

EUR

DWS Invest

Alpha Conservative

EUR

DWS Invest

SICAV

EUR

DWS Invest

Chinese Equities

EUR

DWS Invest

BRIC Plus

EUR

DWS Invest

Brazilian Equities

EUR

DWS Invest

Biotech

EUR

399

0,00 0,00 0,00 24 084,73 5 663 866,32

452 296,05 152 399,59 127 170,34 0,00 0,00

34 594,81 39 778,81 19 475,84 1 184,76 494 698,66

20 767,87 8 554,41 12 720,21 24 621,89 0,00

507 658,73 200 732,81 159 366,39 49 891,38 6 158 564,98

-61 580,45 -52 961,27 -26 211,35 -33 648,73 -5 364 057,34

0,00 -83,94 0,00 0,00 0,00

-40 038,70 -17 147,73 -19 292,02 -30 741,55 -403 822,09

-5 415,70 -3 461,34 -1 461,09 -1 393,71 -227 573,47

0,00 0,00 0,00 0,00 -470 036,83

-107 034,85 -73 654,28 -46 964,46 -65 783,99 -6 465 489,73

400 623,88 127 078,53 112 401,93 -15 892,61 -306 924,75

646 058,01 104 133,49 129 003,00 0,00 0,00

0,00 9 077 951,43 1 827 397,43 4 207 199,90 296 610,73

347 404,32 618 195,31 304 416,76 417 513,77 12 327,27

0,00 0,00 0,00 2 066,97 0,00

993 462,33 9 800 280,23 2 260 817,19 4 626 780,64 308 938,00

-1 272 363,84 -2 369 621,28 -995 308,82 -705 475,46 -37 880,32

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-66 255,46 -40 476,77 -22 239,98 -25 954,22 -3 281,31

-68 463,78 -138 717,00 -44 776,33 -51 730,61 -4 669,32

-133 890,58 -333 607,67 -762 078,44 -80 553,19 -2 401,43

-1 540 973,66 -2 882 422,72 -1 824 403,57 -863 713,48 -48 232,38

-547 511,33 6 917 857,51 436 413,62 3 763 067,16 260 705,62

DWS Invest

Asian Equities 130/30

EUR

DWS Invest

Asian Small/Mid Cap

EUR

DWS Invest


USD

DWS Invest

Asian Bonds (USD)

USD

DWS Invest

Asian Currencies

EUR

DWS Invest

Commodity Plus

EUR

DWS Invest

Climate Change

EUR

DWS Invest

Corporate Spread

Dynamic

EUR

DWS Invest

Duration Strategy

EUR

DWS Invest

Convertibles

EUR

400

DWS Invest – 31.12.2007


Dividenden



Sonstige Erträge




Depotbankvergütung

Taxe d'abonnement




-aufwand

0,00 0,00 0,00 0,00

5 081 621,43 111 737,49 1 576 005,69 3 853 950,67

131 500,94 3 932,32 0,00 112 464,07

247,49 0,00 0,00 11 270,10

5 213 369,86 115 669,81 1 576 005,69 3 977 684,84

-1 753 360,87 -30 192,54 -343 457,58 -873 955,54

0,00 0,00 0,00 0,00

-47 199,75 -2 893,07 -9 698,61 -26 982,32

-102 855,49 -1 873,74 -12 715,16 -51 848,06

-284 408,91 -2 389,69 -83 461,37 -150 535,93

-2 187 825,02 -37 349,04 -449 332,72 -1 103 321,85

3 025 544,84 78 320,77 1 126 672,97 2 874 362,99

0,00 0,00 49 212,31 0,00

31 834 669,55 478 338,79 0,00 5 260 081,72

696 333,74 29 847,17 0,00 1 044 087,81

0,00 0,00 1 448,53 1 467,60

32 531 003,29 508 185,96 50 660,84 6 305 637,13

-11 542 940,99 -76 119,90 -56 591,18 -1 022 976,96

0,00 0,00 -62 193,68 0,00

-102 365,53 -8 692,87 -13 398,93 -45 410,47

-581 012,80 -4 045,85 -2 455,64 -44 918,02

-2 072 192,24 -2 724,95 0,00 -117 720,93

-14 298 511,56 -91 583,57 -134 639,43 -1 231 026,38

18 232 491,73 416 602,39 -83 978,59 5 074 610,75


Dividenden



Sonstige Erträge




Depotbankvergütung

Taxe d'abonnement




-aufwand

DWS Invest

Emerging Yield Plus

EUR

DWS Invest

Emerging Markets

Equities 130/30

EUR

DWS Invest

Euro-Gov Bonds

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Euro Corp Bonds

EUR

DWS Invest


Bonds

EUR

DWS Invest

Dynamic Allocator

EUR

DWS Invest

Emerging Markets

Bonds (USD)

USD

401

0,00 234 395,83 0,00 0,00 0,00

717 530,26 0,00 23 406 026,34 15 547 753,10 380 666,86

176 999,76 0,00 644 204,88 268 350,37 14 345,92

17 706,78 0,00 128 246,42 52 394,57 0,00

912 236,80 234 395,83 24 178 477,64 15 868 498,04 395 012,78

-138 828,35 -383 802,37 -5 322 356,76 -3 922 914,33 -60 576,59

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-39 310,59 -15 054,82 -92 131,75 -59 315,68 -4 935,37

-8 308,88 -10 864,17 -320 819,26 -242 984,38 -4 605,96

0,00 -125 130,90 -710 946,07 -464 363,89 -5 091,75

-186 447,82 -534 852,26 -6 446 253,84 -4 689 578,28 -75 209,67

725 788,98 -300 456,43 17 732 223,80 11 178 919,76 319 803,11

0,00 0,00 44 389 924,79 38 668 685,93 26 261,73

75 581 536,23 102 293,15 0,00 9 868,72 0,00

5 283 068,25 0,00 188 610,97 0,00 465,17

1 304 570,27 10 523,02 1 789 046,87 103 448,10 1 117,10

82 169 174,75 112 816,17 46 367 582,63 38 782 002,75 27 844,00

-10 837 906,49 -32 380,98 -14 113 242,95 -20 106 497,07 -32 114,81

0,00 -853,28 0,00 0,00 0,00

-230 428,80 -17 204,22 -193 067,40 -336 838,67 -7 675,50

-223 734,55 -2 029,24 -469 528,05 -792 718,90 -1 405,72

-582 414,38 0,00 -1 477 472,51 -1 165 247,22 0,00

-11 874 484,22 -52 467,72 -16 253 310,91 -22 401 301,86 -41 196,03

70 294 690,53 60 348,45 30 114 271,72 16 380 700,89 -13 352,03

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Euro Bonds (Short)

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest


USD

DWS Invest

Energy

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest

EURO Reserve

EUR

DWS Invest

European Equities

(Premium)

EUR

DWS Invest

European Equities

EUR

402

DWS Invest – 31.12.2007


Dividenden



Sonstige Erträge




Depotbankvergütung

Taxe d'abonnement




-aufwand

4 068 654,99 34 029,18 2 632 185,73 0,00

0,00 0,00 0,00 370 999,72

540 460,41 0,00 287 822,70 9 104,29

1 797,66 0,00 133 960,98 0,00

4 610 913,06 34 029,18 3 053 969,41 380 104,01

-4 456 911,46 -56 426,46 -1 333 052,17 -50 201,15

0,00 -82 868,57 0,00 0,00

-83 115,49 -4 904,61 -353 741,96 -8 245,12

-170 837,21 -2 643,14 -100 274,52 -2 509,77

-723 916,62 -10 280,16 0,00 -233,78

-5 434 780,78 -157 122,94 -1 787 068,65 -61 189,82

-823 867,72 -123 093,76 1 266 900,76 318 914,19

16 716,71 605 699,47 37 214,16 0,00

0,00 0,00 0,00 2 057 245,39

0,00 0,00 0,00 587 924,59

0,00 0,00 1 903,90 0,00

16 716,71 605 699,47 39 118,06 2 645 169,98

-52 379,85 -855 921,30 -26 441,69 -613 846,23

-41 438,09 -1 980 156,04 0,00 0,00

-6 961,52 -38 318,25 -8 097,64 -54 365,50

-2 177,92 -31 169,41 -1 122,59 -34 776,21

-17 122,49 -187 306,78 0,00 -41 290,11

-120 079,87 -3 092 871,78 -35 661,92 -744 278,05

-103 363,16 -2 487 172,31 3 456,14 1 900 891,93


Dividenden



Sonstige Erträge




Depotbankvergütung

Taxe d'abonnement




-aufwand

DWS Invest

FX Opportunities

EUR

DWS Invest

European Value

EUR

DWS Invest


USD

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Global Equities

EUR

DWS Invest


USD

DWS Invest


EUR

DWS Invest

European Small Mid / Cap

EUR

403

0,00 29 778,50 13 007 063,58 0,00 0,00

547 591,19 0,00 9 007 566,01 853 352,35 9 975 600,03

172 641,50 0,00 0,00 48 338,35 0,00

66 639,15 0,00 0,00 0,00 15 874,13

786 871,84 29 778,50 22 014 629,59 901 690,70 9 991 474,16

-100 741,00 -75 954,78 -17 990 813,69 -206 505,41 -1 348 939,81

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-85 900,70 -12 331,50 -1 924 579,68 -27 956,18 -53 075,95

-7 001,86 -4 276,59 -1 015 415,01 -10 282,32 -65 927,82

0,00 -10 707,44 -414 671,99 -1 100,19 -578 206,29

-193 643,56 -103 270,31 -21 345 480,37 -245 844,10 -2 046 149,87

593 228,28 -73 491,81 669 149,22 655 846,60 7 945 324,29

2 421 099,63 283 528,27 176 122,55 100 624,31 59 900,49

0,00 0,00 0,00 427 227,54 2 493 208,82

109 187,50 79 948,81 15 777,91 29 192,66 0,00

234 387,65 2 035,07 31 731,02 0,00 860,53

2 764 674,78 365 512,15 223 631,48 557 044,51 2 553 969,84

-1 609 696,53 -179 155,65 -135 956,51 -276 274,27 -556 062,50

0,00 0,00 0,00 -100 427,07 0,00

-349 854,00 -34 277,04 -67 843,79 -22 745,49 -54 229,83

-72 874,40 -8 938,34 -5 507,27 -13 978,43 -28 762,81

0,00 0,00 0,00 -8 765,59 -174 600,99

-2 032 424,93 -222 371,03 -209 307,57 -422 190,85 -813 656,13

732 249,85 143 141,12 14 323,91 134 853,66 1 740 313,71

DWS Invest

Global Convergence Bonds

EUR

DWS Invest

Global Bonds

EUR

DWS Invest

Global Agribusiness

USD

DWS Invest


USD

DWS Invest

German Equities

EUR

DWS Invest

Global Value

EUR

DWS Invest

Gold and Precious

Metals Equities

USD

DWS Invest

Global Thematic

USD

DWS Invest

Inflation Protect

EUR

DWS Invest

Indian Equities

EUR

404

DWS Invest – 31.12.2007


Dividenden



Sonstige Erträge




Depotbankvergütung

Taxe d'abonnement




-aufwand

922 782,60 1 731 370,81 103 411,41 284 577,45

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

3 695,02 0,00 2 992,77 0,00

926 477,62 1 731 370,81 106 404,18 284 577,45

-422 476,25 -2 326 080,62 -152 756,30 -656 018,85

0,00 0,00 0,00 0,00

-30 276,25 -88 438,66 -32 013,07 -16 081,30

-21 361,94 -68 657,59 -5 460,23 -19 976,67

-424 191,17 -100 981,19 0,00 -130 795,38

-898 305,61 -2 584 158,06 -190 229,60 -822 872,20

28 172,01 -852 787,25 -83 825,42 -538 294,75


Dividenden



Sonstige Erträge




Depotbankvergütung

Taxe d'abonnement




-aufwand

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Life Science

EUR

DWS Invest

Italian Equities

EUR

DWS Invest

Japanese Equities

EUR

DWS Invest

Total Return Bonds

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Top 50 World

EUR

DWS Invest

Top Europe

EUR

210 805,91 3 228 591,03 1 576 109,38 935 646,40

0,00 0,00 61 340 197,23 134 975,39

0,00 346 488,71 1 469 291,84 7 438,33

0,00 0,00 55 950,27 4 699,18

210 805,91 3 575 079,74 64 441 548,72 1 082 759,30

-237 122,49 -2 960 008,27 -11 545 638,77 -492 865,92

0,00 0,00 -1 966 940,24 0,00

-8 390,97 -73 316,36 -193 228,92 -41 308,43

-6 351,22 -99 500,43 -704 455,93 -19 168,60

-52 181,15 -524 652,12 -1 476 444,41 -35 433,04

-304 045,83 -3 657 477,18 -15 886 708,27 -588 775,99

-93 239,92 -82 397,44 48 554 840,45 493 983,31

405

5 264 916,94 981 766,37 35 128,46 8 914 340,19 40 895,20

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

886 190,46 6 995,65 4 935,41 0,00 0,00

85 316,35 0,00 0,00 2 691,78 0,00

6 236 423,75 988 762,02 40 063,87 8 917 031,97 40 895,20

-6 108 701,66 -795 742,80 -76 483,40 -8 777 945,71 -45 041,66

0,00 -1 881 633,95 0,00 0,00 -55 277,11

-77 329,84 -70 695,47 -5 067,57 -290 716,62 -4 879,38

-238 420,94 -37 563,16 -2 190,01 -275 559,74 -1 969,35

-782 815,32 -30 054,17 -10 387,06 -1 694 928,38 -6 203,06

-7 207 267,76 -2 815 689,55 -94 128,04 -11 039 150,45 -113 370,56

-970 844,01 -1 826 927,53 -54 064,17 -2 122 118,48 -72 475,36

0,00 0,00 1 337 941,63 0,00

339 416,13 4 280 962,13 0,00 255 757,79

46 436,94 267 931,32 368 461,05 1 036,54

0,00 277 564,46 0,00 8 067,30

385 853,07 4 826 457,91 1 706 402,68 264 861,63

-88 191,02 -470 695,07 -1 512 988,20 -32 087,88

0,00 0,00 0,00 0,00

-13 279,02 -14 518,73 -54 162,86 -12 818,30

-3 638,05 -11 272,52 -66 640,16 -3 884,30

-3 609,21 -10 029,91 -219 394,42 0,00

-108 717,30 -506 516,23 -1 853 185,64 -48 790,48

277 135,77 4 319 941,68 -146 782,96 216 071,15

DWS Invest

Top 50 Asia 130/30

EUR

DWS Invest

Top 50 Asia

EUR

DWS Invest

Technology

EUR

DWS Invest

New Resources

EUR

DWS Invest

Responsibility

EUR

DWS Invest

USD Reserve (USD)

USD

DWS Invest

US Equities

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest

USD Bonds

EUR

406

12 041 602 936,91 **) 33 697 174,71 0,00 14 091 027,28

-33 587 680,71 0,00 0,00 0,00

16 313 892 215,45 15 690 214,58 86 551 681,83 535 366 243,63

-12 935 937 555,62 -28 204 848,29 -13 366 334,27 -83 127 510,84

-5 224 452,97 767 617,68 -26 082,01 -960 507,36

231 751 980,20 7 258,55 -239 664,38 3 116,16

1 169 257 066,09 0,00 2 948 574,61 7 864 012,20

-319 726 349,56 -76 250,25 -626 824,87 -1 361 232,67

232 332 795,07 -5 258,59 994 758,70 2 465 887,65

16 694 357 954,90 21 875 908,39 76 236 109,61 474 341 036,05

DWS Invest – 31.12.2007

Konsolidierte Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2007 bis 31. Dezember 2007

Fondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres

Ausschüttung für das Vorjahr

Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen

Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen

Ertragsausgleich

Ordentlicher Nettoertrag/-aufwand

Realisierte Gewinne *)

Realisierte Verluste *)

Gewinne/Verluste *)

Fondsvermögen

am Ende des Geschäftsjahres

6 298 425,51 4 622 720,58 2 931 231 102,04 4 808 205,88

0,00 0,00 -3 615 482,40 0,00

2 709 143,16 41 420 819,42 1 920 243 173,66 152 545 898,30

-5 214 358,52 -25 664 459,27 -2 348 528 250,11 -61 005 200,25

-28 217,23 69 420,45 -466 336,59 36,15

-74 257,36 -91 773,80 -12 552 831,26 -184 059,06

827 100,17 955 031,86 668 053 421,63 3 659 637,94

-592 257,08 -235 747,71 -95 037 070,07 -707 342,57

-460 563,80 1 327 077,39 280 280 622,59 793 445,11

3 465 014,85 22 403 088,92 3 339 608 349,49 99 910 621,50

Konsolidierte Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2007 bis 31. Dezember 2007





Ertragsausgleich




Gewinne/Verluste *)

Fondsvermögen


*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher nicht mehr zu einerVeränderung Anteilwerts.

**) In diesem Betrag ist das Devisenergebnis aus der Umrechnung des Fondsvermögens mit dem jeweils zum Stichtag gültigen Fremdwährungskurs in Höhe von 8 672 153 EUR enthalten.

*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher nicht mehr zu einer Veränderung Anteilwerts.

DWS Invest

Alpha Opportunities

EUR

DWS Invest

Alpha Strategy

EUR

DWS Invest

Alpha Conservative

EUR

DWS Invest

SICAV

EUR

DWS Invest

Chinese Equities

EUR

DWS Invest

BRIC Plus

EUR

DWS Invest

Brazilian Equities

EUR

DWS Invest

Biotech

EUR

407

1 913 303,88 3 019 301,61 2 138 816,21 0,00 38 482 207,85

0,00 0,00 0,00 0,00 -92 301,30

9 002 477,99 8 309 855,03 658 629,23 5 576 114,06 549 826 478,87

-1 228 567,79 -6 449 579,94 -20 601,48 -166 401,06 -399 298 423,45

-188 460,30 30 682,78 -23 684,23 778,25 3 903 024,14

400 623,88 127 078,53 112 401,93 -15 892,61 -306 924,75

46 980,12 2 682,31 25 796,04 328 090,44 29 376 218,30

-37 965,68 -437 057,90 -35 541,15 -134 459,18 -6 878 566,46

156 320,10 -89 203,39 -22 100,08 -252 136,12 -13 066 505,66

10 064 712,20 4 513 759,03 2 833 716,47 5 336 093,78 201 945 207,54

0,00 388 550 980,39 51 659 329,77 227 834 029,31 0,00

0,00 0,00 -954,32 -2 486 552,71 0,00

203 270 233,82 196 647 201,22 116 352 887,58 9 295 213,73 13 831 724,10

-42 703 577,14 -299 570 751,20 -47 398 065,91 -121 948 558,51 -2 014 036,00

185 695,15 1 967 848,42 2 441,79 2 018 559,66 -30 038,19

-547 511,33 6 917 857,51 436 413,62 3 763 067,16 260 705,62

0,00 10 479 848,01 9 575 473,93 606 896,67 33 841,61

-2 251 781,15 -24 101 081,60 -1 475 738,51 -4 148 707,53 -8 695,28

-1 640 250,26 18 405 551,30 -2 349 120,66 337 415,65 -52 464,89

156 312 809,09 299 297 454,05 126 802 667,29 115 271 363,43 12 021 036,97

DWS Invest

Asian Equities 130/30

EUR

DWS Invest

Asian Small/Mid Cap

EUR

DWS Invest


USD

DWS Invest

Asian Bonds (USD)

USD

DWS Invest

Asian Currencies

EUR

DWS Invest

Commodity Plus

EUR

DWS Invest

Climate Change

EUR

DWS Invest

Corporate Spread

Dynamic

EUR

DWS Invest

Duration Strategy

EUR

DWS Invest

Convertibles

EUR

408

DWS Invest – 31.12.2007






Ertragsausgleich




Gewinne/Verluste *)

Fondsvermögen


260 776 625,62 0,00 50 938 142,84 167 330 090,66

-479 980,56 0,00 -97 201,50 -618 122,01

74 193 374,80 5 000 400,00 18 414 416,82 83 886 152,37

-215 176 885,17 0,00 -42 182 185,97 -141 554 481,93

3 231 169,23 0,00 637 632,44 766 739,29

3 025 544,84 78 320,77 1 126 672,97 2 874 362,99

622 518,38 21 597,87 415 786,33 27 611,98

-5 706 097,76 0,00 -1 036 079,21 -3 085 857,41

-4 919 076,86 -168 256,61 -2 701 941,85 -1 352 628,42

115 567 192,52 4 932 062,03 25 515 242,87 108 273 867,52

98 533 823,82 2 914 318,07 0,00 607 185 050,91

0,00 -15 964,73 0,00 -1 582 294,28

891 510 920,02 56 061 415,29 7 369 196,31 30 330 339,06

-407 439 952,85 -51 080 470,04 -1 524 759,81 -525 064 750,22

-675 387,36 408 773,37 9 178,24 5 203 773,69

18 232 491,73 416 602,39 -83 978,59 5 074 610,75

10,21 139 710,12 106 430,75 8 222 129,65

-19 596 469,24 -15 621,48 -96 082,50 -35 602 903,19

-4 607 686,88 -46 518,60 681 352,49 5 988 773,99

575 957 749,45 8 782 244,39 6 461 336,89 99 754 730,36






Ertragsausgleich




Gewinne/Verluste *)

Fondsvermögen




DWS Invest

Emerging Yield Plus

EUR

DWS Invest

Emerging Markets

Equities 130/30

EUR

DWS Invest

Euro-Gov Bonds

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Euro Corp Bonds

EUR

DWS Invest


Bonds

EUR

DWS Invest

Dynamic Allocator

EUR

DWS Invest

Emerging Markets

Bonds (USD)

USD

409

13 473 648,35 50 846 742,08 578 388 994,56 567 033 499,07 30 150 028,46

-347 850,80 0,00 -2 547 851,48 -62 595,16 -15 450,82

15 914 153,88 18 954 019,77 376 081 386,26 405 528 953,13 17 785 227,63

-14 403 509,21 -46 302 588,63 -313 850 217,50 -497 429 708,63 -34 251 735,95

54 036,10 -210 826,64 283 389,16 1 745 168,79 371 059,45

725 788,98 -300 456,43 17 732 223,80 11 178 919,76 319 803,11

293 481,98 2 800 233,22 3 098 969,01 548 026,22 0,00

-82 129,29 -2 467 932,52 -5 035 014,82 -1 770 707,65 -1 859 995,44

-242 922,01 2 274 649,36 -4 508 194,55 852 614,48 -562 221,92

15 384 697,98 25 593 840,21 649 643 684,44 487 624 170,01 11 936 714,52

1 655 748 749,35 0,00 1 274 638 568,71 696 132 882,39 0,00

-87 305,55 0,00 -14 615 427,60 0,00 0,00

2 864 651 697,22 5 351 680,72 464 073 261,85 1 264 488 316,06 3 421 357,21

-2 635 528 865,40 0,00 -798 938 149,05 -676 118 720,19 0,00

6 406 246,35 -3 725,50 4 760 725,82 -7 680 832,17 2 807,63

70 294 690,53 60 348,45 30 114 271,72 16 380 700,89 -13 352,03

196 724,11 85 206,87 131 096 436,14 63 051 908,70 102 400,23

-3 554 886,45 -42 470,72 -593 645,40 -13 116 780,16 -147 564,07

-22 623 991,72 -35 750,65 -95 760 837,61 -1 406 720,38 90 496,44

1 935 503 058,44 5 415 289,17 994 775 204,58 1 341 730 755,14 3 456 145,41

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Euro Bonds (Short)

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest


USD

DWS Invest

Energy

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest

EURO Reserve

EUR

DWS Invest

European Equities

(Premium)

EUR

DWS Invest

European Equities

EUR

410

DWS Invest – 31.12.2007






Ertragsausgleich




Gewinne/Verluste *)

Fondsvermögen


88 278 878,18 0,00 1 967 191,59 3 894 386,67

-1 131,68 0,00 0,00 -3 648,38

317 243 570,07 6 211 410,34 169 623 345,11 715 509,56

-127 868 901,35 -49 684,15 -5 839 516,72 -42 973,16

-371 617,97 27 453,39 -117 383,36 -41 341,87

-823 867,72 -123 093,76 1 266 900,76 318 914,19

22 380 795,05 211 663,14 15 105 902,91 21 703,42

-3 279 139,62 -297 068,87 -174 372,19 -25 674,41

-5 612 396,15 215 038,85 -8 716 260,88 -207 916,37

289 946 188,81 6 195 718,94 173 115 807,22 4 628 959,65

0,00 29 037 821,98 0,00 57 795 940,82

0,00 -1 985,60 0,00 0,00

5 568 391,46 89 241 314,03 3 042 765,63 165 925 471,10

-9 037,07 -72 205 431,85 -2 928,07 -155 603 352,03

12 102,96 451 270,49 -6,87 860 186,71

-103 363,16 -2 487 172,31 3 456,14 1 900 891,93

3 385,21 4 109 039,64 0,00 22 108,78

-176 797,79 -463 960,11 -187 282,52 -781 100,49

-86 849,35 -1 105 804,95 59 424,20 -422 919,06

5 207 832,26 46 575 091,32 2 915 428,51 69 697 227,76






Ertragsausgleich




Gewinne/Verluste *)

Fondsvermögen




DWS Invest

FX Opportunities

EUR

DWS Invest

European Value

EUR

DWS Invest


USD

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Global Equities

EUR

DWS Invest


USD

DWS Invest


EUR

DWS Invest

European Small/Mid Cap

EUR

411

12 480 590,59 0,00 5 020 654,10 18 552 788,66 74 560 436,53

0,00 0,00 0,00 -15 189,55 -255 484,84

4 821 298,70 10 019 825,39 1 468 620 704,37 12 064 864,60 81 522 057,62

-3 231 429,56 -1 169 229,33 -124 588 262,44 -10 747 096,99 -27 554 770,94

-80 192,74 35 254,63 -1 005 962,03 39 280,55 36 671,14

593 228,28 -73 491,81 669 149,22 655 846,60 7 945 324,29

7,38 25 124,77 9 444 981,36 348 840,32 3 708 465,18

-163 293,42 -251,90 -833 134,57 -1 200 604,47 -40 939,49

-95 048,90 278 438,60 80 064 383,87 349 827,93 -12 760 477,04

14 325 160,33 9 115 670,35 1 437 392 513,88 20 048 557,65 127 161 282,45

3 957 795,54 4 575 648,52 5 132 904,31 4 709 246,22 113 081 924,42

0,00 -155,76 0,00 0,00 -31 286,02

270 002 461,85 11 786 080,43 9 012 737,19 30 443 180,39 38 939 469,91

-119 325 693,59 -1 382 111,73 -4 458 142,47 -10 595 086,92 -95 096 142,34

-303 221,69 -117 413,03 4 647,75 135 801,37 766 148,18

732 249,85 143 141,12 14 323,91 134 853,66 1 740 313,71

13 978 870,55 40 845,00 120 221,44 1 572 412,64 2 241 070,71

-105 904,95 -86 051,10 -65 684,68 -373 290,23 -3 478 294,35

-8 165 153,43 153 521,23 1 374 844,44 2 623 109,85 -384 889,26

160 771 404,13 15 113 504,68 11 135 851,89 28 650 226,98 57 778 314,96

DWS Invest

Global Convergence

Bonds

EUR

DWS Invest

Global Bonds

EUR

DWS Invest

Global Agribusiness

USD

DWS Invest


USD

DWS Invest

German Equities

EUR

DWS Invest

Global Value

EUR

DWS Invest

Gold and Precious

Metals Equities

USD

DWS Invest

Global Thematic

USD

DWS Invest

Inflation Protect

EUR

DWS Invest

Indian Equities

EUR

412

DWS Invest – 31.12.2007






Ertragsausgleich




Gewinne/Verluste *)

Fondsvermögen


55 865 898,11 267 131 593,36 23 208 337,78 41 760 597,64

0,00 0,00 0,00 0,00

143 741 578,65 488 304 735,50 27 534 601,98 59 589 756,94

-140 010 849,84 -613 602 332,95 -36 127 029,75 -55 114 587,44

633 099,40 -181 583,73 -17 871,29 -148 520,94

28 172,01 -852 787,25 -83 825,42 -538 294,75

1 174,32 31 686 390,96 0,00 695 723,02

-5 942 134,19 -26 604 337,41 -7 223 979,21 -1 913 231,00

-5 962 100,84 -36 241 943,67 3 147 890,64 -2 352 003,98

48 354 837,62 109 639 734,81 10 438 124,73 41 979 439,49






Ertragsausgleich




Gewinne/Verluste *)

Fondsvermögen




DWS Invest


EUR

DWS Invest

Life Science

EUR

DWS Invest

Italian Equities

EUR

DWS Invest

Japanese Equities

USD

DWS Invest

Total Return Bonds

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest

Top 50 World

EUR

DWS Invest

Top Europe

EUR

23 336 058,76 93 812 424,91 573 210 854,63 48 128 294,07

0,00 -70 136,55 -6 493 353,34 -87 385,49

11 610 623,77 170 363 037,67 1 498 944 456,26 34 144 386,74

-20 759 164,98 -87 762 157,58 -486 920 244,66 -39 743 282,20

-36 327,53 -329 978,74 -29 343 648,08 -68 497,03

-93 239,92 -82 397,44 48 554 840,45 493 983,31

3 795 736,30 15 450 383,43 4 941 337,69 3 761 908,41

-1 321 910,63 -611 539,41 -858 724,34 -2 768 845,55

-1 155 248,36 -7 201 735,62 3 513 460,78 -312 545,18

15 376 527,41 183 567 900,67 1 605 548 979,39 43 548 017,08

413

127 203 711,60 12 244 949,41 8 008 512,81 493 662 444,62 0,00

0,00 -282,59 -1 407,54 -64 209,56 0,00

521 403 037,89 60 097 036,21 5 768 051,89 565 649 673,80 5 426 913,30

-190 281 145,25 -11 455 681,28 -9 239 879,52 -579 865 342,61 -818 385,77

37 150,20 1 125 443,67 -23 863,33 -15 250,03 -2 770,18

-970 844,01 -1 826 927,53 -54 064,17 -2 122 118,48 -72 475,36

26 255 229,97 2 416 584,67 1 888 311,94 67 562 540,43 765 201,33

-6 147 756,41 -373 554,62 -888 743,86 -14 668 794,64 -229 806,72

66 292 163,02 -1 167 157,77 -534 244,30 28 589 523,49 106 509,68

543 791 547,01 61 060 410,17 4 922 673,92 558 728 467,02 5 175 186,28

13 895 714,31 58 874 305,71 51 456 264,93 0,00

-8 166,25 -8 567,35 0,00 0,00

5 789 267,25 110 787 996,10 102 322 104,56 12 563 745,22

-12 761 580,66 -87 439 212,04 -46 408 166,35 -2 520 902,11

54 537,23 -262 235,99 -7 424,94 2 474,84

277 135,77 4 319 941,68 -146 782,96 216 071,15

88 040,94 102,03 3 407 626,52 99 738,50

-2 789 876,45 -19 260,22 -4 150 578,95 -24 438,83

1 981 545,91 -622 547,99 -768 010,63 -51 691,15

6 526 618,05 85 630 521,93 105 705 032,18 10 284 997,62

DWS Invest

Top 50 Asia 130/30

EUR

DWS Invest

Top 50 Asia

EUR

DWS Invest

Technology

EUR

DWS Invest

New Resources

EUR

DWS Invest

Responsibility

EUR

DWS Invest

USD Reserve (USD)

USD

DWS Invest

US Equities

EUR

DWS Invest


EUR

DWS Invest

USD Bonds

EUR

414

1. Allgemeines

DWS Invest (die „Gesellschaft”) ist eine Invest-mentgesellschaft des offenen Typs, die in Luxem-burg nach den Bestimmungen des Gesetzes vom10. August 1915 über Handelsgesellschaften alsInvestmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital(Société d’Investissement à Capital Variable) errich-tet wurde und seit dem 13. Februar 2004 gemäßTeil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 überOrganismen für gemeinsame Anlagen im amtli-chen Verzeichnis der Organismen für gemeinsameAnlagen eingetragen ist.Die Gesellschaft ist eine Umbrella-Investmentgesell-schaft mit veränderlichem Kapital und gesondertenTeilfonds aus Vermögenswerten und Verbindlichkei-ten (jeder ein „Teilfonds”), die sich jeweils auf einengesonderten Bestand aus Vermögenswerten mitspezifischen Anlagezielen beziehen. Die Vermö-genswerte jedes Teilfonds werden in den Büchernder Gesellschaft getrennt von den sonstigen Vermö-genswerten der Gesellschaft geführt.Die Gesellschaft hatte im Berichtszeitraum siebzig(70) Teilfonds, die auf die folgenden Währungenlauteten (siehe Tabelle).

2. Wesentliche Bilanzierungs- und

Bewertungsverfahren

Nachstehend wird eine Zusammenfassung derwesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungs-verfahren der Teilfonds gegeben:

(a) Aufstellung der Finanzausweise

Die Finanzausweise werden in Übereinstim-mung mit in Luxemburg allgemein anerkann-ten Bilanzierungsgrundsätzen aufgestellt.

(b) Bewertung von Wertpapieren

An einer Wertpapierbörse notierte oder einemanderen organisierten Markt gehandelte Wert-papiere werden zum letzten verfügbarenMarktkurs an dem betreffenden Bewertungs-tag bewertet, mit Ausnahme des Dynamic Al-locator, dessen Vermögen mit einer Verzöge-rung von drei Tagen bewertet wird.Falls an dem betreffenden Bewertungstag im Bestand eines Teilfonds befindliche Wert-papiere nicht an einem anderen organisiertenWertpapiermarkt notiert oder gehandelt wer-den sollten, werden die Wertpapiere zu ei-nem Preis bewertet, der nicht niedriger alsder Geldkurs und nicht höher als der Briefkurszum Bewertungszeitpunkt sein darf und dender betreffende Teilfonds als den besten beiVerkauf der Wertpapiere erzielbaren Preis an-sieht.Falls der wie vorstehend beschrieben ermittel-te Preis für den angemessenen Marktwert derbetreffenden Vermögenswerte nicht repräsen-tativ ist, wird ihr Wert auf der Grundlage ihrerangemessenerweise vorhersehbaren Ver-kaufspreise ermittelt, die sorgfältig und nachTreu und Glauben ermittelt werden.

(c) Wertpapiergeschäfte und Anlageerträge

Wertpapiergeschäfte werden zum Handels-datum verbucht. Realisierte Gewinne und Ver-luste aus Wertpapierverkäufen werden anhandder durchschnittlichen Einstandskosten ver-bucht. Zinserträge werden als täglich auflau-fend vereinnahmt.

Erläuterungen zum Jahresbericht

Teilfonds Auflegungsdatum Währung

DWS Invest Alpha Conservative (vormals: DWS Invest Total Return Conservative) 30.08.2004 EURDWS Invest Alpha Opportunities 18.06.2007 EURDWS Invest Alpha Strategy 30.08.2004 EURDWS Invest Asian Bonds (USD) 20.11.2006 USDDWS Invest Asian Currencies 20.11.2006 EURDWS Invest Asian Currencies (USD) 20.11.2006 USDDWS Invest Asian Equities 130/30 23.07.2007 EURDWS Invest Asian Small/Mid Cap 16.01.2006 EURDWS Invest Biotech 03.06.2002 EURDWS Invest Brazilian Equities 15.12.2006 EURDWS Invest BRIC Plus 29.03.2005 EURDWS Invest Chinese Equities 15.12.2006 EURDWS Invest Climate Change 14.05.2007 EURDWS Invest Commodity Plus 29.03.2005 EURDWS Invest Convertibles 12.01.2004 EURDWS Invest Corporate Spread Dynamic 27.02.2006 EURDWS Invest Duration Strategy 14.05.2007 EURDWS Invest Dynamic Allocator 21.02.2005 EURDWS Invest Emerging Markets Bonds (USD) 20.11.2006 USDDWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 21.05.2007 EURDWS Invest Emerging Yield Plus 25.04.2005 EURDWS Invest Emerging Yield Plus (USD) 05.12.2005 USDDWS Invest Energy 03.06.2002 EURDWS Invest Euro Bonds (Premium) 03.07.2006 EURDWS Invest Euro Bonds (Short) 03.06.2002 EURDWS Invest Euro Bonds (X-tra long) 07.08.2006 EURDWS Invest Euro Corp Bonds 03.06.2002 EURDWS Invest Euro Corp Bonds 130/30 21.05.2007 EURDWS Invest EURO Emerging Markets Bonds 12.01.2004 EURDWS Invest Euro-Gov Bonds 03.06.2002 EURDWS Invest EURO Reserve 03.06.2002 EURDWS Invest European Bonds 130/30 21.05.2007 EURDWS Invest European Dividend Plus 30.08.2004 EURDWS Invest European Equities 03.06.2002 EURDWS Invest European Equities (Premium) 14.05.2007 EURDWS Invest European Equities 130/30 21.05.2007 EURDWS Invest European Small/Mid Cap 16.01.2006 EURDWS Invest European Value 14.05.2007 EURDWS Invest FX Opportunities 20.11.2006 EURDWS Invest FX Opportunities (USD) 20.11.2006 USDDWS Invest German Equities 14.05.2007 EURDWS Invest Global Agribusiness(vormals DWS Invest Global Agribusiness (USD)) 20.11.2006 USDDWS Invest Global Bonds 03.06.2002 EURDWS Invest Global Convergence Bonds 07.08.2006 EURDWS Invest Global Equities 03.06.2002 EURDWS Invest Global Equities 130/30 21.05.2007 EURDWS Invest Global ex Japan (USD) 20.11.2006 USDDWS Invest Global High Yield Bonds (vormals: DWS Invest Global High Yield Bonds (USD)) 20.11.2006 USDDWS Invest Global Thematic (vormals: DWS Invest Global Thematic (USD)) 20.11.2006 USDDWS Invest Global Value 20.11.2006 EURDWS Invest Gold and Precious Metals Equities (vormals: DWS Invest Gold and Precious Metals (USD)) 20.11.2006 USDDWS Invest Indian Equities 15.12.2006 EURDWS Invest Inflation Protect 30.08.2004 EURDWS Invest Italian Equities 18.09.2006 EURDWS Invest Japanese Equities 03.06.2002 EURDWS Invest Japanese Small/Mid Cap 16.01.2006 EURDWS Invest Life Science 03.06.2002 EURDWS Invest New Resources 27.02.2006 EURDWS Invest Responsibility (vormals: DWS Invest Sustainability Leaders) 03.06.2002 EURDWS Invest Technology 03.06.2002 EURDWS Invest Top 50 Asia 03.06.2002 EURDWS Invest Top 50 Asia 130/30 21.05.2007 EUR

415

(d) Umrechnung von Fremdwährungen

Die Berichtswährung der Gesellschaft ist derEuro. Auf andere Währungen als den Eurolautende Teilfonds sind zum letzten am 31. De-zember 2007 geltenden mittleren Wechsel-kurs umgerechnet worden. Geschäfte in anderen Währungen werden zuden am Tag des Geschäfts geltenden Wech-selkursen umgerechnet. Der Währungsge-winn oder -verlust aus der Umrechnung dieserPosten wird bei der Ermittlung des Betriebser-gebnisses berücksichtigt.

(e) Devisentermingeschäfte

Zum Zwecke effizienter Vermögensverwaltungkann der Fonds Devisentermingeschäfte ab-schließen. Diese Geschäfte werden zu dem amBewertungsdatum geltenden Terminkurs für dieRestlaufzeit bis zur Fälligkeit bewertet. Gewinneoder Verluste aus Devisentermingeschäften ge-hen in die Gewinn- und Verlustrechnung ein.

(f) Terminkontrakte und Optionen

Der Fonds ist ermächtigt, zu Zwecken effizien-ter Vermögensverwaltung Geschäfte in Ter-minkontrakten und Optionen zu tätigen. Diewesentlichen Risiken, die mit dem Einsatz vonTerminkontrakten und Optionen verbundensind, sind die unvollkommene Korrelation zwi-schen der Veränderung des Marktwerts dervon einem Teilfonds gehaltenen Wertpapiereund der Terminkontrakte und Optionen, dieMöglichkeit eines illiquiden Marktes und dassdie Gegenpartei die Kontraktbedingungennicht erfüllen kann. Terminkontrakte und ge-kaufte Optionen werden anhand ihrer notier-ten täglichen Schlusskurse bewertet. Die für eine geschriebene Option vereinnahm-te Prämie wird als Vermögenswert mit einergleich hohen Verbindlichkeit verbucht, die an-hand der notierten Schlusskurse für die Optionan den jeweiligen Marktwert angepasst wird.Schwankungen des Wertes dieser Instrumen-te werden so lange als nicht realisierter Ge-winn/Verlust verbucht, bis sie glattgestellt oderabgewickelt werden. Zu diesem Zeitpunktwerden realisierte Gewinne und Verluste er-gebniswirksam verbucht.

(g) Verbindlichkeiten

Der Ausweis von Verbindlichkeiten zum Stich-tag entfällt nach Erreichen der prospektge-mäss vorgesehenen Obergrenze der dem Teil-fonds belastbaren Kosten („Expense Cap“).

3. Verwaltungsgesellschaft,

Anlageverwaltung, Administration,

Tranfer Agent und Vertrieb

(a) Verwaltungsgesellschaft

Als Verwaltungsgesellschaft hat der Verwal-tungsrat der Gesellschaft die DWS InvestmentS.A. benannt.Die Gesellschaft hat einen Verwaltungsvertragmit der DWS Investment S.A. geschlossen.Dabei unterliegt die Ausübung der Verwal-tungsaufgaben dem Gesetz vom 20. Dezem-ber 2002 über Organismen für gemeinsameAnlagen. Die DWS Investment S.A. ist eineAktiengesellschaft nach Luxemburger Rechtund Tochtergesellschaft der Deutsche BankLuxembourg S.A. und der DWS InvestmentGmbH, Frankfurt. Sie ist auf unbestimmte Zeiterrichtet. Der Vertrag kann von jeder der ver-tragsschließenden Parteien unter Einhaltungeiner Frist von drei Monaten gekündigt wer-den. Die Verwaltung umfasst sämtliche inAnhang II des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 beschriebenen Aufgabender gemeinsamen Anlageverwaltung (Anlage-verwaltung, Administration, Vertrieb).Für die Anlage des Gesellschaftsvermögensdes jeweiligen Teilfonds bleibt der Verwaltungs-rat der Gesellschaft gesamtverantwortlich.Die Verwaltungsgesellschaft kann in Überein-stimmung mit den Vorschriften des Luxembur-ger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 unddes Rundschreibens der Commission de Sur-veillance du Secteur Financier Nr. 03/108 eineoder mehrere Aufgaben unter ihrer Aufsichtund Kontrolle an Dritte delegieren.

(b) Anlageverwaltung

Für die tägliche Umsetzung der Anlagepolitikkann die Verwaltungsgesellschaft unter ei-gener Verantwortung und Kontrolle einen oder mehrere Fondsmanager benennen. DasFondsmanagement umfasst dabei die täglicheUmsetzung der Anlagepolitik und die unmittel-bare Anlageentscheidung. Der Fondsmanagerwird die Anlagepolitik ausführen, Anlageent-scheidungen treffen und diese den Marktent-wicklungen sachgemäß unter Beachtung derInteressen des jeweiligen Teilfonds kontinu-ierlich anpassen. Der jeweilige Vertrag kannvon jeder der vertragsschließenden Parteienunter Einhaltung einer Frist von drei Monatengekündigt werden.Der jeweils für einen Teilfonds benannteFondsmanager ist im jeweiligen Produktannexim Besonderen Teil des Verkaufsprospektesfestgelegt. Der Fondsmanager kann seine

Fondsmanagementleistungen unter seinerAufsicht, Kontrolle und Verantwortung und aufeigene Kosten vollständig oder teilweise dele-gieren.

(c) Administration, Transfer Agent

Die Verwaltungsgesellschaft hat einen Admini-strationsvertrag mit der State Street BankLuxembourg S.A. geschlossen. Die Administra-tion umfasst sämtliche Dienstleistungen tech-nischer und administrativer Art, die im Zusam-menhang mit der Anlage des Gesellschafts-vermögens stehen (l‘administration centrale).State Street Bank Luxembourg S.A. ist seit ihrer Gründung 1990 als Bank in Luxemburg tätig. Der Vertrag kann von jeder der vertrags-schließenden Parteien unter Einhaltung einerFrist von drei Monaten gekündigt werden.Darüber hinaus nimmt die DWS InvestmentS.A. die Funktion des Transfer Agenten wahr.Die DWS Investment S.A. hat mit der StateStreet Bank GmbH, München, mit Datum23.11.2006 einen Sub-Transfer-Agent-Vertraggeschlossen.

(d) Die DWS Investment S.A. fungiert

als Hauptvertriebsgesellschaft.

4. Gebühren der Verwaltungsgesellschaft

Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus demjeweiligen Teilfondsvermögen für die Verwal-tung des jeweiligen Teilfonds ein Entgelt, des-sen Höhe im Besonderen Teil des Verkaufspro-spekts für den jeweiligen Teilfonds festgelegtist. Das Entgelt kann je Anteilklasse unter-schiedlich sein. Aus dieser Vergütung wird dasFondsmanagement bezahlt.Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesell-schaft aus dem jeweiligen Teilfondsvermögeneine erfolgsbezogene Vergütung erhalten, de-ren Höhe im Besonderen Teil des Verkaufspro-spekts festgelegt ist.

5. Besteuerung

Der Fonds unterliegt hinsichtlich seines steu-erlichen Status luxemburgischem Recht. Nachder derzeit in Luxemburg geltenden Gesetzge-bung und den in Luxemburg geltenden Vor-schriften unterliegt der Fonds mit seinem Net-tovermögen einer „Taxe d’abonnement” zumJahressatz von 0,05%, die vierteljährlich zahl-bar ist. Für institutionelle Anteile und Geld-marktfonds beträgt die „Taxe d’abonnement”lediglich 0,01%. Diese Steuer wird vom Fondsgetragen.Der Fonds vereinnahmt die Erträge aus den inseinem Bestand befindlichen Wertpapierennach Abzug einer gegebenenfalls in den jewei-ligen Ländern geltenden Quellensteuer.

6. Ertragsausschüttung

Die Gesellschaft hat derzeit die Absicht, Aus-schüttungen in Bezug auf den Nettoanlageer-trag oder die Kapitalgewinne zu leisten, dieden ausschüttenden Anteilklassen jedes Teil-fonds zuzurechnen sind. Der Verwaltungsratentscheidet für jedes Jahr, ob eine Ausschüt-tung erfolgt. Bei den wiederanlegenden Anteil-klassen werden die Erträge ständig wieder inden Vermögenswerten der betreffenden An-teilklasse angelegt.

Teilfonds Auflegungsdatum Währung

DWS Invest Top 50 World 03.06.2002 EURDWS Invest Top Europe (vormals: DWS Invest Top 50 Europe) 03.06.2002 EURDWS Invest Total Return Bonds 12.01.2004 EURDWS Invest Total Return Flexible 12.01.2004 EURDWS Invest USD Bonds 03.06.2002 EURDWS Invest USD Reserve (USD) (vormals: DWS Invest USD) 03.06.2002 USDDWS Invest US Equities 03.06.2002 EURDWS Invest Yield Spread Strategy 14.05.2007 EUR

416

Zu empfangen Zu liefern Abwicklungs-

datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

DWS Invest Alpha Australischer Dollar 13 400 000,00 Euro 7 999 761,20 19. März 2008 -38 022,82Opportunities Australischer Dollar 1 800 000,00 Euro 1 070 221,39 19. März 2008 -734,14

Britisches Pfund 10 700 000,00 Euro 14 830 214,83 19. März 2008 -369 935,92Britisches Pfund 1 500 000,00 Euro 2 083 324,65 19. März 2008 -56 182,75Euro 10 635 504,20 Hongkong Dollar 121 500 000,00 19. März 2008 8 521,14Euro 1 115 394,13 Hongkong Dollar 12 500 000,00 19. März 2008 22 083,12Euro 2 220 456,61 Japanischer Yen 358 000 000,00 19. März 2008 51 484,74Euro 18 754 252,49 Japanischer Yen 3 032 000 000,00 19. März 2008 384 636,01Euro 285 043,09 Schwedische Krone 2 700 000,00 19. März 2008 -565,62Euro 2 172 300,52 Schwedische Krone 20 500 000,00 19. März 2008 3 789,95Euro 13 110 594,21 Schweizer Franken 21 700 000,00 19. März 2008 -8 307,97Euro 1 632 672,81 Schweizer Franken 2 700 000,00 19. März 2008 367,01Euro 1 972 789,12 US-Dollar 2 900 000,00 19. März 2008 124,15Euro 208 255,24 US-Dollar 300 000,00 19. März 2008 4 186,45Kanadischer Dollar 700 000,00 Euro 483 640,92 19. März 2008 4 072,43Kanadischer Dollar 6 200 000,00 Euro 4 177 897,57 19. März 2008 141 849,22Neuseeländischer Dollar 6 300 000,00 Euro 3 334 215,40 19. März 2008 -48 435,00Neuseeländischer Dollar 900 000,00 Euro 468 582,58 19. März 2008 814,62Norwegische Krone 40 800 000,00 Euro 5 097 960,82 19. März 2008 3 961,24Norwegische Krone 4 800 000,00 Euro 595 821,73 19. März 2008 4 404,39Singapur Dollar 19 900 000,00 Euro 9 452 783,58 19. März 2008 -49 870,48Singapur Dollar 2 100 000,00 Euro 1 004 031,14 19. März 2008 -11 763,93

46 475,84

DWS Invest Alpha Australischer Dollar 39 300 000,00 Euro 23 461 986,21 19. März 2008 -111 514,69Strategy Australischer Dollar 8 800 000,00 Euro 5 239 966,65 19. März 2008 -11 362,34

Britisches Pfund 41 200 000,00 Euro 57 103 257,10 19. März 2008 -1 424 426,17Britisches Pfund 9 100 000,00 Euro 12 695 312,50 19. März 2008 -397 318,29Euro 10 903 926,90 Japanischer Yen 1 766 000 000,00 19. März 2008 204 473,50Euro 51 512 339,95 Japanischer Yen 8 328 000 000,00 19. März 2008 1 056 480,45Euro 4 073 858,53 Schwedische Krone 38 500 000,00 19. März 2008 1 289,91Euro 18 681 784,47 Schwedische Krone 176 300 000,00 19. März 2008 32 593,61Euro 87 303 265,57 Schweizer Franken 144 500 000,00 19. März 2008 -55 322,69Euro 18 276 446,38 Schweizer Franken 30 200 000,00 19. März 2008 18 803,71Euro 56 666 666,67 US-Dollar 83 300 000,00 19. März 2008 3 565,96Euro 11 022 835,99 US-Dollar 15 900 000,00 19. März 2008 207 190,12Kanadischer Dollar 2 700 000,00 Euro 1 861 889,20 19. März 2008 19 290,86Kanadischer Dollar 13 500 000,00 Euro 9 097 035,04 19. März 2008 308 865,24Norwegische Krone 163 900 000,00 Euro 20 479 308,28 19. März 2008 15 912,93Norwegische Krone 32 700 000,00 Euro 4 064 383,82 19. März 2008 24 656,65Singapur Dollar 69 300 000,00 Euro 32 918 487,55 19. März 2008 -173 669,55Singapur Dollar 13 400 000,00 Euro 6 407 038,18 19. März 2008 -75 428,35

-355 919,14

DWS Invest Asian US-Dollar 193 763,11 Thailändischer Baht 6 553 068,48 03. Januar 2008 -818,48Bonds (USD) US-Dollar 166 296,30 Thailändischer Baht 5 624 140,84 03. Januar 2008 -702,45

US-Dollar 159 669,17 Thailändischer Baht 5 400 011,30 03. Januar 2008 -674,46US-Dollar 155 263,65 Thailändischer Baht 5 291 385,15 22. Januar 2008 -1 961,82

-4 157,21

DWS Invest Asian Chinesische Renminbi 8 000 000,00 US-Dollar 1 087 325,86 24. Januar 2008 6 093,02Currencies Chinesische Renminbi 18 400 000,00 US-Dollar 2 502 039,71 24. Januar 2008 13 204,09

Euro 675 420,11 US-Dollar 1 000 000,00 24. Januar 2008 -4 992,95Euro 676 654,08 US-Dollar 1 000 000,00 24. Januar 2008 -3 758,98Euro 678 104,02 US-Dollar 1 000 000,00 24. Januar 2008 -2 309,04Euro 678 136,21 US-Dollar 1 000 000,00 24. Januar 2008 -2 276,85Euro 679 121,76 US-Dollar 1 000 000,00 24. Januar 2008 -1 291,30Euro 681 533,18 US-Dollar 1 000 000,00 24. Januar 2008 1 120,12Euro 683 695,24 US-Dollar 1 000 000,00 24. Januar 2008 3 282,18Euro 455 726,82 US-Dollar 664 632,00 24. Januar 2008 3 502,53Euro 293 893,32 US-Dollar 420 000,00 24. Januar 2008 8 119,84Euro 486 821,06 US-Dollar 700 000,00 24. Januar 2008 10 531,92Euro 693 418,76 US-Dollar 1 000 000,00 24. Januar 2008 13 005,70Euro 1 380 043,20 US-Dollar 2 000 000,00 24. Januar 2008 19 217,09Hongkong Dollar 5 300 000,00 US-Dollar 684 135,79 24. Januar 2008 -2 703,58Hongkong Dollar 2 600 000,00 US-Dollar 337 088,85 31. Oktober 2008 -840,24Hongkong Dollar 1 820 000,00 US-Dollar 235 766,57 31. Oktober 2008 -454,76Indische Rupie 7 100 000,00 US-Dollar 179 837,89 24. Januar 2008 280,57Indische Rupie 9 300 000,00 US-Dollar 234 080,04 24. Januar 2008 1 376,06Indische Rupie 9 300 000,00 US-Dollar 233 844,61 24. Januar 2008 1 536,25Indische Rupie 23 700 000,00 US-Dollar 541 466,76 31. März 2008 39 935,91Indonesische Rupie 2 900 000 000,00 US-Dollar 315 560,39 24. Januar 2008 -4 858,69Malaysischer Ringgit 1 020 000,00 US-Dollar 297 462,82 24. Januar 2008 6 951,02Malaysischer Ringgit 2 100 000,00 US-Dollar 623 237,87 24. Januar 2008 6 952,66Neue Taiwan Dollar 14 800 000,00 US-Dollar 458 630,31 24. Januar 2008 -1 449,79Philippinischer Peso 6 000 000,00 US-Dollar 135 900,34 24. Januar 2008 6 340,77Singapur Dollar 620 000,00 US-Dollar 426 409,90 24. Januar 2008 1 983,53Südkoreanischer Won 723 000 000,00 US-Dollar 790 768,89 24. Januar 2008 -11 572,14Südkoreanischer Won 290 000 000,00 US-Dollar 313 954,75 24. Januar 2008 -2 445,43

7. Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2007 hatte die Gesellschaft die folgenden Devisentermingeschäfte abgeschlossen:

417


datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

US-Dollar 1 099 796,33 Chinesische Renminbi 8 100 000,00 24. Januar 2008 -6 931,99US-Dollar 1 250 849,76 Chinesische Renminbi 9 200 000,00 24. Januar 2008 -6 717,77US-Dollar 3 010 000,00 Euro 2 114 996,80 24. Januar 2008 -66 953,50US-Dollar 1 950 000,00 Euro 1 355 607,00 24. Januar 2008 -28 801,54US-Dollar 1 000 000,00 Euro 694 550,56 24. Januar 2008 -14 137,50US-Dollar 1 000 000,00 Euro 689 360,41 24. Januar 2008 -8 947,35US-Dollar 1 000 000,00 Euro 687 157,71 24. Januar 2008 -6 744,65US-Dollar 1 000 000,00 Euro 683 784,06 24. Januar 2008 -3 371,00US-Dollar 1 000 000,00 Euro 682 086,37 24. Januar 2008 -1 673,31US-Dollar 1 000 000,00 Euro 680 656,43 24. Januar 2008 -243,37US-Dollar 1 000 000,00 Euro 679 869,74 24. Januar 2008 543,32US-Dollar 1 000 000,00 Euro 678 016,67 24. Januar 2008 2 396,39US-Dollar 1 000 000,00 Euro 675 620,90 24. Januar 2008 4 792,16US-Dollar 1 000 000,00 Euro 675 009,79 24. Januar 2008 5 403,27US-Dollar 112 723,50 Hongkong Dollar 870 000,00 31. Oktober 2008 232,32US-Dollar 222 985,67 Hongkong Dollar 1 720 000,00 31. Oktober 2008 547,96US-Dollar 922 117,90 Hongkong Dollar 7 130 000,00 31. Oktober 2008 747,02US-Dollar 234 080,04 Indische Rupie 9 300 000,00 24. Januar 2008 -1 376,06US-Dollar 531 747,81 Indische Rupie 23 700 000,00 31. März 2008 -46 546,96US-Dollar 180 000,00 Indonesische Rupie 1 674 000 000,00 24. Januar 2008 1 338,67US-Dollar 33 308,55 Malaysischer Ringgit 112 000,00 24. Januar 2008 -323,73US-Dollar 302 297,46 Malaysischer Ringgit 1 000 000,00 24. Januar 2008 443,41US-Dollar 230 099,50 Neue Taiwan Dollar 7 400 000,00 24. Januar 2008 1 258,57US-Dollar 390 641,88 Südkoreanischer Won 361 500 000,00 24. Januar 2008 2 559,17

-68 026,96

DWS Invest Asian Chinesische Renminbi 700 000,00 US-Dollar 95 932,46 24. Januar 2008 152,75Currencies (USD) Chinesische Renminbi 1 500 000,00 US-Dollar 203 873,60 24. Januar 2008 2 023,29

Chinesische Renminbi 4 300 000,00 US-Dollar 584 715,80 24. Januar 2008 5 521,94Euro 1 014 569,21 US-Dollar 1 500 000,00 24. Januar 2008 -8 892,29Hongkong Dollar 2 800 000,00 US-Dollar 361 430,23 24. Januar 2008 -2 099,21Hongkong Dollar 1 300 000,00 US-Dollar 168 544,42 31. Oktober 2008 -615,73Hongkong Dollar 900 000,00 US-Dollar 116 587,86 31. Oktober 2008 -329,54Indische Rupie 3 560 000,00 US-Dollar 90 172,24 24. Januar 2008 206,77Indische Rupie 4 600 000,00 US-Dollar 115 781,53 24. Januar 2008 1 000,34Indische Rupie 4 600 000,00 US-Dollar 115 665,07 24. Januar 2008 1 116,80Indische Rupie 4 700 000,00 US-Dollar 107 379,48 31. März 2008 11 642,91Indonesische Rupie 660 000 000,00 US-Dollar 71 817,19 24. Januar 2008 -1 625,14Malaysischer Ringgit 55 000,00 US-Dollar 16 356,88 24. Januar 2008 260,21Malaysischer Ringgit 380 000,00 US-Dollar 110 819,48 24. Januar 2008 3 989,48Malaysischer Ringgit 990 000,00 US-Dollar 293 812,14 24. Januar 2008 5 295,42Neue Taiwan Dollar 6 600 000,00 US-Dollar 204 524,33 24. Januar 2008 -950,24Philippinischer Peso 3 200 000,00 US-Dollar 72 480,18 24. Januar 2008 4 970,14Singapur Dollar 320 000,00 US-Dollar 220 082,53 24. Januar 2008 1 504,57Südkoreanischer Won 350 000 000,00 US-Dollar 382 806,52 24. Januar 2008 -8 233,31Südkoreanischer Won 170 000 000,00 US-Dollar 184 042,44 24. Januar 2008 -2 106,88US-Dollar 292 318,15 Chinesische Renminbi 2 150 000,00 24. Januar 2008 -2 800,72US-Dollar 1 500 000,00 Euro 1 012 651,39 24. Januar 2008 11 710,90US-Dollar 55 713,92 Hongkong Dollar 430 000,00 31. Oktober 2008 168,28US-Dollar 116 678,55 Hongkong Dollar 900 000,00 31. Oktober 2008 420,23US-Dollar 474 638,52 Hongkong Dollar 3 670 000,00 31. Oktober 2008 562,91US-Dollar 115 781,53 Indische Rupie 4 600 000,00 24. Januar 2008 -1 000,34US-Dollar 105 452,10 Indische Rupie 4 700 000,00 31. März 2008 -13 570,29US-Dollar 181 378,48 Malaysischer Ringgit 600 000,00 24. Januar 2008 101,17US-Dollar 102 611,94 Neue Taiwan Dollar 3 300 000,00 24. Januar 2008 824,90US-Dollar 189 107,41 Südkoreanischer Won 175 000 000,00 24. Januar 2008 1 820,80

11 070,12

DWS Invest Brazilian Brasilianischer Real 11 575 800,00 Euro 4 500 000,00 14. Januar 2008 -41 553,38Equities Euro 4 500 000,00 Brasilianischer Real 11 766 150,00 14. Januar 2008 -31 760,37

Euro 675 082,70 US-Dollar 1 000 000,00 25. Januar 2008 -5 317,59US-Dollar 1 000 000,00 Euro 681 073,64 25. Januar 2008 -673,35

-79 304,69

DWS Invest BRIC Plus Euro 218 112 171,00 US-Dollar 320 000 000,00 15. Januar 2008 343 222,01US-Dollar 320 000 000,00 Euro 222 569 987,83 15. Januar 2008 -4 801 038,84

-4 457 816,83

DWS Invest Corporate Euro 2 715 823,06 US-Dollar 4 000 000,00 19. Februar 2008 -5 342,44Spread Dynamic -5 342,44

DWS Invest Emerging Ägyptisches Pfund 32 000 000,00 US-Dollar 5 807 622,50 24. Januar 2008 1 838,16Yield Plus Brasilianischer Real 9 100 000,00 US-Dollar 5 163 120,57 24. Januar 2008 -12 886,16

Brasilianischer Real 7 350 000,00 US-Dollar 4 091 288,62 24. Januar 2008 43 292,97Brasilianischer Real 15 600 000,00 US-Dollar 8 501 362,40 24. Januar 2008 215 850,85Chinesische Renminbi 15 400 000,00 US-Dollar 2 110 514,20 24. Januar 2008 -118,25Chinesische Renminbi 77 000 000,00 US-Dollar 10 470 492,25 24. Januar 2008 55 256,23Euro 3 629 963,70 Isländische Krone 330 000 000,00 24. Januar 2008 52 450,25Euro 3 970 315,40 Mexikanischer Peso 64 200 000,00 24. Januar 2008 -37 138,97

418


datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

Euro 2 829 839,70 Mexikanischer Peso 45 900 000,00 24. Januar 2008 -35 302,91Euro 2 833 858,12 Mexikanischer Peso 45 900 000,00 24. Januar 2008 -31 284,49Euro 2 558 939,51 Neue Rumänishe Leu 9 150 000,00 24. Januar 2008 21 028,00Euro 2 603 282,40 Neue Rumänishe Leu 9 200 000,00 24. Januar 2008 51 502,52Euro 5 366 170,53 Neue Rumänishe Leu 19 000 000,00 24. Januar 2008 96 190,35Euro 7 443 094,16 Polnischer Zloty 27 500 000,00 24. Januar 2008 -186 876,63Euro 10 039 010,28 Polnischer Zloty 36 800 000,00 24. Januar 2008 -171 277,90Euro 10 419 800,36 Polnischer Zloty 38 100 000,00 24. Januar 2008 -151 177,35Euro 6 235 935,25 Polnischer Zloty 23 000 000,00 24. Januar 2008 -145 494,86Euro 2 524 005,49 Polnischer Zloty 9 200 000,00 24. Januar 2008 -28 566,56Euro 1 421 036,81 Polnischer Zloty 5 200 000,00 24. Januar 2008 -21 721,30Euro 3 800 337,19 Polnischer Zloty 13 750 000,00 24. Januar 2008 -14 648,20Euro 6 289 830,98 Polnischer Zloty 22 700 000,00 24. Januar 2008 -8 363,09Euro 3 817 166,10 Polnischer Zloty 13 700 000,00 24. Januar 2008 16 053,38Euro 5 131 288,27 Polnischer Zloty 18 350 000,00 24. Januar 2008 40 016,85Euro 454 628,11 Slowakische Krone 15 000 000,00 24. Januar 2008 8 604,57Euro 2 370 757,65 Slowakische Krone 78 900 000,00 24. Januar 2008 24 673,83Euro 8 964 589,87 Slowakische Krone 300 000 000,00 24. Januar 2008 44 119,06Euro 4 889 190,41 Slowakische Krone 162 150 000,00 24. Januar 2008 67 675,94Euro 2 657 012,53 Südafrikanischer Rand 27 500 000,00 24. Januar 2008 -77 625,75Euro 2 216 013,10 Südafrikanischer Rand 23 000 000,00 24. Januar 2008 -71 138,92Euro 5 461 309,52 Südafrikanischer Rand 55 050 000,00 24. Januar 2008 -12 939,11Euro 2 285 293,03 Tschechische Krone 62 000 000,00 24. Januar 2008 -43 288,92Euro 3 533 870,91 Tschechische Krone 95 100 000,00 24. Januar 2008 -37 873,34Euro 16 375,14 Tschechische Krone 440 000,00 24. Januar 2008 -150,28Euro 4 128 127,37 Tschechische Krone 108 900 000,00 24. Januar 2008 38 085,84Euro 3 545 527,80 Tschechische Krone 92 400 000,00 24. Januar 2008 75 189,53Euro 5 129 634,79 Türkische Lira 9 200 000,00 24. Januar 2008 -175 170,31Euro 3 868 797,31 Türkische Lira 6 900 000,00 24. Januar 2008 -109 806,52Euro 2 543 558,44 Türkische Lira 4 600 000,00 24. Januar 2008 -108 844,11Euro 5 215 419,50 Türkische Lira 9 200 000,00 24. Januar 2008 -89 385,60Euro 14 844 619,80 Ungarischer Forint 3 800 000 000,00 24. Januar 2008 -95 936,28Euro 7 331 895,71 Ungarischer Forint 1 870 000 000,00 24. Januar 2008 -20 430,57Euro 2 101 352,94 Ungarischer Forint 537 400 000,00 24. Januar 2008 -11 556,23Euro 7 264 730,71 Ungarischer Forint 1 850 000 000,00 24. Januar 2008 -8 961,06Euro 5 427 728,61 Ungarischer Forint 1 380 000 000,00 24. Januar 2008 1 947,72Euro 8 937 685,46 Ungarischer Forint 2 259 000 000,00 24. Januar 2008 55 918,04Euro 46 899 287,13 US-Dollar 70 000 000,00 24. Januar 2008 -729 626,77Euro 84 211 098,21 US-Dollar 124 000 000,00 24. Januar 2008 -160 120,70Euro 13 470 462,64 US-Dollar 20 000 000,00 24. Januar 2008 -137 798,47Euro 6 711 589,57 US-Dollar 10 000 000,00 24. Januar 2008 -92 540,99Euro 10 139 040,04 US-Dollar 15 000 000,00 24. Januar 2008 -67 155,80Euro 16 274 496,51 US-Dollar 24 000 000,00 24. Januar 2008 -55 416,83Euro 33 421 188,49 US-Dollar 49 200 000,00 24. Januar 2008 -55 133,85Euro 15 258 064,73 US-Dollar 22 500 000,00 24. Januar 2008 -51 229,02Euro 6 078 781,00 US-Dollar 9 000 000,00 24. Januar 2008 -44 936,50Euro 3 357 823,06 US-Dollar 5 000 000,00 24. Januar 2008 -44 242,22Euro 6 777 960,78 US-Dollar 10 000 000,00 24. Januar 2008 -26 169,78Euro 13 597 579,63 US-Dollar 20 000 000,00 24. Januar 2008 -10 681,48Euro 10 199 016,81 US-Dollar 15 000 000,00 24. Januar 2008 -7 179,03Euro 3 214 642,35 US-Dollar 4 700 000,00 24. Januar 2008 16 700,99Euro 10 223 137,00 US-Dollar 15 000 000,00 24. Januar 2008 16 941,16Euro 11 926 830,60 US-Dollar 17 500 000,00 24. Januar 2008 19 602,13Euro 3 431 002,54 US-Dollar 5 000 000,00 24. Januar 2008 28 937,26Euro 9 218 037,31 US-Dollar 13 500 000,00 24. Januar 2008 32 461,06Euro 13 708 488,98 US-Dollar 20 000 000,00 24. Januar 2008 100 227,87Euro 15 427 443,02 US-Dollar 22 500 000,00 24. Januar 2008 118 149,27Euro 6 931 592,12 US-Dollar 10 000 000,00 24. Januar 2008 127 461,56Euro 6 538 993,97 US-Dollar 9 400 000,00 24. Januar 2008 143 111,25Euro 33 159 218,95 US-Dollar 48 500 000,00 24. Januar 2008 159 185,75Euro 9 927 108,64 US-Dollar 14 300 000,00 24. Januar 2008 197 201,94Euro 9 945 058,77 US-Dollar 14 300 000,00 24. Januar 2008 215 152,07Euro 15 195 783,86 US-Dollar 22 000 000,00 24. Januar 2008 226 696,63Euro 8 405 598,13 US-Dollar 12 000 000,00 24. Januar 2008 240 641,46Euro 20 720 521,60 US-Dollar 30 000 000,00 24. Januar 2008 308 129,93Euro 16 642 050,30 US-Dollar 24 000 000,00 24. Januar 2008 312 136,96Euro 17 326 458,19 US-Dollar 25 000 000,00 24. Januar 2008 316 131,80Euro 17 341 601,81 US-Dollar 25 000 000,00 24. Januar 2008 331 275,42Euro 31 050 971,90 US-Dollar 45 000 000,00 24. Januar 2008 432 384,39Hongkong Dollar 185 000 000,00 US-Dollar 23 874 664,46 24. Januar 2008 -90 596,06Hongkong Dollar 69 000 000,00 US-Dollar 8 889 346,96 24. Januar 2008 -23 408,40Hongkong Dollar 111 400 000,00 US-Dollar 14 298 733,14 24. Januar 2008 -1 694,66Indische Rupie 381 100 000,00 US-Dollar 9 587 421,38 24. Januar 2008 59 673,02Indonesische Rupie 88 600 000 000,00 US-Dollar 9 619 978,28 24. Januar 2008 -134 196,32Isländische Krone 330 000 000,00 Euro 3 624 461,82 24. Januar 2008 -46 948,37Isländische Krone 182 500 000,00 Euro 2 024 403,77 24. Januar 2008 -45 930,42Japanischer Yen 900 000 000,00 US-Dollar 8 361 825,48 24. Januar 2008 -266 868,51Japanischer Yen 1 100 000 000,00 US-Dollar 10 062 294,75 24. Januar 2008 -218 861,84Japanischer Yen 1 000 000 000,00 US-Dollar 9 112 447,60 24. Januar 2008 -175 087,52Japanischer Yen 367 700 000,00 US-Dollar 3 423 458,65 24. Januar 2008 -113 921,69

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datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

Japanischer Yen 690 000 000,00 US-Dollar 6 275 009,09 24. Januar 2008 -112 250,96Japanischer Yen 645 000 000,00 US-Dollar 5 858 576,68 24. Januar 2008 -100 036,25Malaysischer Ringgit 6 900 000,00 US-Dollar 2 012 248,47 24. Januar 2008 47 021,63Mexikanischer Peso 3 500 000,00 Euro 222 525,99 24. Januar 2008 -4 051,06Mexikanischer Peso 45 900 000,00 Euro 2 828 793,29 24. Januar 2008 36 349,32Mexikanischer Peso 91 800 000,00 Euro 5 660 028,36 24. Januar 2008 70 256,86Mexikanischer Peso 92 500 000,00 US-Dollar 8 611 700,74 24. Januar 2008 -85 533,41Mexikanischer Peso 95 000 000,00 US-Dollar 8 820 143,35 24. Januar 2008 -71 306,97Mexikanischer Peso 95 000 000,00 US-Dollar 8 806 897,19 24. Januar 2008 -62 294,11Mexikanischer Peso 71 400 000,00 US-Dollar 6 632 605,67 24. Januar 2008 -56 022,99Mexikanischer Peso 68 500 000,00 US-Dollar 6 316 566,00 24. Januar 2008 -22 007,55Mexikanischer Peso 73 000 000,00 US-Dollar 6 729 351,03 24. Januar 2008 -21 975,54Mexikanischer Peso 95 300 000,00 US-Dollar 8 758 144,71 24. Januar 2008 -10 395,85Mexikanischer Peso 73 000 000,00 US-Dollar 6 702 782,11 24. Januar 2008 -3 897,70Mexikanischer Peso 42 300 000,00 US-Dollar 3 878 421,13 24. Januar 2008 1 497,17Mexikanischer Peso 69 000 000,00 US-Dollar 6 318 102,74 24. Januar 2008 8 157,54Mexikanischer Peso 69 000 000,00 US-Dollar 6 299 356,37 24. Januar 2008 20 912,81Mexikanischer Peso 50 550 000,00 US-Dollar 4 584 202,41 24. Januar 2008 36 250,99Mexikanischer Peso 68 900 000,00 US-Dollar 6 258 800,02 24. Januar 2008 42 265,74Mexikanischer Peso 92 800 000,00 US-Dollar 8 441 735,65 24. Januar 2008 48 839,48Neue Rumänishe Leu 17 900 000,00 Euro 5 286 473,72 24. Januar 2008 -321 597,65Neue Rumänishe Leu 9 200 000,00 Euro 2 623 698,85 24. Januar 2008 -71 918,97Neue Rumänishe Leu 9 150 000,00 Euro 2 600 540,00 24. Januar 2008 -62 628,49Neue Rumänishe Leu 19 000 000,00 US-Dollar 8 196 721,31 24. Januar 2008 -307 176,01Philippinischer Peso 428 700 000,00 US-Dollar 9 710 079,28 25. April 2008 430 096,39Polnischer Zloty 27 400 000,00 Euro 7 673 780,32 24. Januar 2008 -71 554,88Polnischer Zloty 18 350 000,00 Euro 5 104 907,94 24. Januar 2008 -13 636,52Polnischer Zloty 13 600 000,00 Euro 3 782 716,32 24. Januar 2008 -9 348,95Polnischer Zloty 13 750 000,00 Euro 3 808 231,32 24. Januar 2008 6 754,07Polnischer Zloty 9 200 000,00 Euro 2 504 484,93 24. Januar 2008 48 087,12Polnischer Zloty 36 800 000,00 Euro 10 114 474,97 24. Januar 2008 95 813,21Polnischer Zloty 27 500 000,00 Euro 7 492 371,40 24. Januar 2008 137 599,39Polnischer Zloty 23 000 000,00 Euro 6 239 487,82 24. Januar 2008 141 942,29Polnischer Zloty 38 100 000,00 Euro 10 416 666,67 24. Januar 2008 154 311,04Polnischer Zloty 23 800 000,00 US-Dollar 9 440 698,14 24. Januar 2008 179 818,63Russischer Rubel 114 350 000,00 US-Dollar 4 585 923,40 24. Januar 2008 56 516,35Singapur Dollar 18 570 000,00 Euro 8 825 038,97 24. Januar 2008 -75 622,15Singapur Dollar 4 600 000,00 Euro 2 169 811,32 24. Januar 2008 -2 481,36Singapur Dollar 13 900 000,00 US-Dollar 9 688 436,61 24. Januar 2008 -43 033,01Singapur Dollar 14 300 000,00 US-Dollar 9 927 108,64 24. Januar 2008 -16 965,09Singapur Dollar 9 200 000,00 US-Dollar 6 375 606,38 24. Januar 2008 -3 385,90Singapur Dollar 9 500 000,00 US-Dollar 6 552 176,01 24. Januar 2008 17 821,43Slowakische Krone 300 000 000,00 Euro 8 960 332,61 24. Januar 2008 -39 861,80Slowakische Krone 78 900 000,00 Euro 2 369 689,60 24. Januar 2008 -23 605,78Slowakische Krone 140 500 000,00 Euro 4 181 174,30 24. Januar 2008 -3 420,47Südafrikanischer Rand 23 000 000,00 Euro 2 254 459,91 24. Januar 2008 32 692,11Südafrikanischer Rand 55 050 000,00 Euro 5 433 012,58 24. Januar 2008 41 236,05Südafrikanischer Rand 27 500 000,00 Euro 2 643 976,54 24. Januar 2008 90 661,74Südafrikanischer Rand 71 500 000,00 US-Dollar 10 795 385,92 24. Januar 2008 -235 261,99Südafrikanischer Rand 47 600 000,00 US-Dollar 7 176 997,42 24. Januar 2008 -149 912,49Südafrikanischer Rand 47 600 000,00 US-Dollar 7 149 616,23 24. Januar 2008 -131 281,97Südafrikanischer Rand 45 600 000,00 US-Dollar 6 777 645,66 24. Januar 2008 -77 071,12Südafrikanischer Rand 59 700 000,00 US-Dollar 8 677 956,25 24. Januar 2008 32 056,37Südafrikanischer Rand 54 400 000,00 US-Dollar 7 811 041,71 24. Januar 2008 94 876,96Tschechische Krone 108 850 000,00 Euro 4 124 824,74 24. Januar 2008 -36 661,10Türkische Lira 9 200 000,00 Euro 5 190 409,03 24. Januar 2008 114 396,07Türkische Lira 6 900 000,00 Euro 3 857 981,55 24. Januar 2008 120 622,28Türkische Lira 9 200 000,00 Euro 5 178 139,25 24. Januar 2008 126 665,85Türkische Lira 4 600 000,00 Euro 2 525 391,16 24. Januar 2008 127 011,39Türkische Lira 12 000 000,00 Euro 5 095 541,40 08. Mai 2009 961 926,55Türkische Lira 9 100 000,00 US-Dollar 7 696 211,10 24. Januar 2008 10 541,67Türkische Lira 6 400 000,00 US-Dollar 5 350 275,87 24. Januar 2008 49 901,65Türkische Lira 7 400 000,00 US-Dollar 6 192 468,62 24. Januar 2008 53 471,95Türkische Lira 9 500 000,00 US-Dollar 7 871 406,08 24. Januar 2008 121 980,42Türkische Lira 9 500 000,00 US-Dollar 7 860 984,69 24. Januar 2008 129 071,27Türkische Lira 9 500 000,00 US-Dollar 7 853 186,74 24. Januar 2008 134 377,09Türkische Lira 9 500 000,00 US-Dollar 7 824 081,70 24. Januar 2008 154 180,54Türkische Lira 9 500 000,00 US-Dollar 7 795 831,28 24. Januar 2008 173 402,50Türkische Lira 9 300 000,00 US-Dollar 7 543 802,73 24. Januar 2008 229 564,16Türkische Lira 15 000 000,00 US-Dollar 12 244 897,96 24. Januar 2008 317 550,31Ungarischer Forint 1 900 000 000,00 Euro 7 502 467,92 24. Januar 2008 -32 189,88Ungarischer Forint 912 500 000,00 Euro 3 612 974,24 24. Januar 2008 -25 274,92Ungarischer Forint 948 900 000,00 Euro 3 754 302,67 24. Januar 2008 -23 488,55Ungarischer Forint 925 000 000,00 Euro 3 658 440,12 24. Januar 2008 -21 594,23Ungarischer Forint 1 380 000 000,00 Euro 5 418 138,99 24. Januar 2008 7 641,90Ungarischer Forint 500 000 000,00 Euro 1 953 239,45 24. Januar 2008 12 623,19Ungarischer Forint 1 850 000 000,00 Euro 7 242 121,75 24. Januar 2008 31 570,02Ungarischer Forint 1 850 000 000,00 Euro 7 240 987,91 24. Januar 2008 32 703,86Ungarischer Forint 1 430 000 000,00 US-Dollar 8 147 683,89 24. Januar 2008 78 576,67US-Dollar 5 000 000,00 Brasilianischer Real 9 100 000,00 24. Januar 2008 -98 103,20

420


datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

US-Dollar 4 571 586,51 Brasilianischer Real 8 270 000,00 24. Januar 2008 -70 355,19US-Dollar 4 062 067,05 Brasilianischer Real 7 330 000,00 24. Januar 2008 -55 483,03US-Dollar 4 135 021,10 Brasilianischer Real 7 350 000,00 24. Januar 2008 -13 536,82US-Dollar 5 234 534,33 Chinesische Renminbi 38 500 000,00 24. Januar 2008 -28 112,43US-Dollar 2 510 176,39 Chinesische Renminbi 18 500 000,00 24. Januar 2008 -16 991,83US-Dollar 1 153 324,29 Chinesische Renminbi 8 500 000,00 24. Januar 2008 -7 807,06US-Dollar 2 763 003,38 Chinesische Renminbi 20 000 000,00 24. Januar 2008 15 174,26US-Dollar 50 000 000,00 Euro 34 718 605,70 24. Januar 2008 -697 952,91US-Dollar 25 000 000,00 Euro 17 370 399,45 24. Januar 2008 -360 073,06US-Dollar 24 000 000,00 Euro 16 669 213,35 24. Januar 2008 -339 300,01US-Dollar 25 000 000,00 Euro 17 337 993,79 24. Januar 2008 -327 667,40US-Dollar 25 000 000,00 Euro 17 333 666,14 24. Januar 2008 -323 339,75US-Dollar 50 000 000,00 Euro 34 262 533,23 24. Januar 2008 -241 880,44US-Dollar 17 000 000,00 Euro 11 793 352,71 24. Januar 2008 -226 330,76US-Dollar 22 500 000,00 Euro 15 510 609,26 24. Januar 2008 -201 315,51US-Dollar 27 500 000,00 Euro 18 896 837,01 24. Januar 2008 -185 477,98US-Dollar 22 500 000,00 Euro 15 470 509,77 24. Januar 2008 -161 216,02US-Dollar 20 000 000,00 Euro 13 713 188,66 24. Januar 2008 -104 927,55US-Dollar 49 000 000,00 Euro 33 422 231,92 24. Januar 2008 -81 992,19US-Dollar 5 000 000,00 Euro 3 472 222,22 24. Januar 2008 -70 156,94US-Dollar 17 500 000,00 Euro 11 966 221,07 24. Januar 2008 -58 992,60US-Dollar 13 500 000,00 Euro 9 227 109,93 24. Januar 2008 -41 533,68US-Dollar 2 800 000,00 Euro 1 945 309,03 24. Januar 2008 -40 152,47US-Dollar 25 000 000,00 Euro 17 049 600,70 24. Januar 2008 -39 274,31US-Dollar 15 000 000,00 Euro 10 229 899,95 24. Januar 2008 -23 704,11US-Dollar 8 000 000,00 Euro 5 465 974,31 24. Januar 2008 -22 669,86US-Dollar 25 000 000,00 Euro 17 031 597,02 24. Januar 2008 -21 270,63US-Dollar 20 000 000,00 Euro 13 621 658,44 24. Januar 2008 -13 397,33US-Dollar 44 000 000,00 Euro 29 948 882,70 24. Januar 2008 -10 708,25US-Dollar 10 000 000,00 Euro 6 814 077,88 24. Januar 2008 -9 947,32US-Dollar 17 500 000,00 Euro 11 897 720,40 24. Januar 2008 9 508,07US-Dollar 50 000 000,00 Euro 34 010 366,36 24. Januar 2008 10 286,43US-Dollar 7 500 000,00 Euro 5 090 163,77 24. Januar 2008 12 934,15US-Dollar 24 000 000,00 Euro 16 272 399,98 24. Januar 2008 57 513,36US-Dollar 20 000 000,00 Euro 13 544 721,28 24. Januar 2008 63 539,83US-Dollar 10 000 000,00 Euro 6 729 882,70 24. Januar 2008 74 247,86US-Dollar 20 000 000,00 Euro 13 504 662,48 24. Januar 2008 103 598,63US-Dollar 62 000 000,00 Euro 41 805 738,17 24. Januar 2008 379 871,28US-Dollar 7 746 233,39 Hongkong Dollar 60 000 000,00 24. Januar 2008 31 491,09US-Dollar 9 648 101,27 Indische Rupie 381 100 000,00 24. Januar 2008 -18 385,63US-Dollar 2 004 855,40 Japanischer Yen 220 000 000,00 24. Januar 2008 38 598,81US-Dollar 5 820 485,40 Japanischer Yen 645 000 000,00 24. Januar 2008 74 118,45US-Dollar 6 269 877,33 Japanischer Yen 690 000 000,00 24. Januar 2008 108 759,24US-Dollar 3 416 555,94 Japanischer Yen 367 700 000,00 24. Januar 2008 109 225,00US-Dollar 8 016 616,26 Japanischer Yen 880 000 000,00 24. Januar 2008 152 486,47US-Dollar 9 114 939,39 Japanischer Yen 1 000 000 000,00 24. Januar 2008 176 782,96US-Dollar 8 340 128,99 Japanischer Yen 900 000 000,00 24. Januar 2008 252 105,93US-Dollar 2 053 571,43 Malaysischer Ringgit 6 900 000,00 24. Januar 2008 -18 904,95US-Dollar 8 434 983,37 Mexikanischer Peso 92 800 000,00 24. Januar 2008 -53 433,82US-Dollar 6 249 149,70 Mexikanischer Peso 68 900 000,00 24. Januar 2008 -48 831,95US-Dollar 6 694 050,04 Mexikanischer Peso 73 500 000,00 24. Januar 2008 -33 254,42US-Dollar 4 187 414,09 Mexikanischer Peso 46 000 000,00 24. Januar 2008 -22 213,53US-Dollar 2 908 377,03 Mexikanischer Peso 32 000 000,00 24. Januar 2008 -18 587,34US-Dollar 12 824 035,91 Mexikanischer Peso 140 000 000,00 24. Januar 2008 -13 355,61US-Dollar 12 923 923,01 Mexikanischer Peso 141 000 000,00 24. Januar 2008 -7 812,53US-Dollar 4 282 635,61 Mexikanischer Peso 46 700 000,00 24. Januar 2008 -1 118,56US-Dollar 5 876 942,89 Mexikanischer Peso 63 900 000,00 24. Januar 2008 10 020,72US-Dollar 6 725 240,35 Mexikanischer Peso 73 100 000,00 24. Januar 2008 12 936,44US-Dollar 6 727 490,55 Mexikanischer Peso 73 000 000,00 24. Januar 2008 20 709,64US-Dollar 8 563 625,42 Mexikanischer Peso 92 500 000,00 24. Januar 2008 52 822,33US-Dollar 8 827 027,43 Mexikanischer Peso 95 000 000,00 24. Januar 2008 75 990,99US-Dollar 6 671 026,81 Mexikanischer Peso 71 400 000,00 24. Januar 2008 82 165,24US-Dollar 13 244 297,08 Mexikanischer Peso 143 000 000,00 24. Januar 2008 85 331,36US-Dollar 7 753 952,78 Neue Rumänishe Leu 17 900 000,00 24. Januar 2008 311 014,63US-Dollar 5 022 016,22 Philippinischer Peso 216 700 000,00 25. April 2008 -140 022,66US-Dollar 9 594 347,76 Polnischer Zloty 23 900 000,00 24. Januar 2008 -103 018,77US-Dollar 21 128 699,24 Singapur Dollar 30 700 000,00 24. Januar 2008 -88 328,89US-Dollar 14 658 226,46 Singapur Dollar 21 350 000,00 24. Januar 2008 -85 589,31US-Dollar 6 579 403,01 Singapur Dollar 9 500 000,00 24. Januar 2008 704,18US-Dollar 9 907 644,13 Singapur Dollar 14 300 000,00 24. Januar 2008 3 721,19US-Dollar 8 723 478,87 Südafrikanischer Rand 59 700 000,00 24. Januar 2008 -1 082,19US-Dollar 6 715 956,29 Südafrikanischer Rand 45 600 000,00 24. Januar 2008 35 096,87US-Dollar 6 748 266,74 Südafrikanischer Rand 45 650 000,00 24. Januar 2008 52 109,25US-Dollar 7 102 528,68 Südafrikanischer Rand 47 300 000,00 24. Januar 2008 129 075,40US-Dollar 7 151 442,31 Südafrikanischer Rand 47 600 000,00 24. Januar 2008 132 524,45US-Dollar 10 690 469,78 Südafrikanischer Rand 71 500 000,00 24. Januar 2008 163 875,68US-Dollar 16 554 756,20 Türkische Lira 20 710 000,00 24. Januar 2008 -677 505,32US-Dollar 12 244 897,96 Türkische Lira 15 000 000,00 24. Januar 2008 -317 550,31US-Dollar 7 512 723,16 Türkische Lira 9 300 000,00 24. Januar 2008 -250 711,11US-Dollar 7 790 077,90 Türkische Lira 9 500 000,00 24. Januar 2008 -177 317,17

421


datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

US-Dollar 7 807 684,41 Türkische Lira 9 500 000,00 24. Januar 2008 -165 337,47US-Dollar 7 850 590,86 Türkische Lira 9 500 000,00 24. Januar 2008 -136 143,36US-Dollar 7 902 836,70 Türkische Lira 9 500 000,00 24. Januar 2008 -100 594,61US-Dollar 7 921 947,97 Türkische Lira 9 500 000,00 24. Januar 2008 -87 591,05US-Dollar 5 303 720,89 Türkische Lira 6 400 000,00 24. Januar 2008 -81 578,26US-Dollar 7 651 559,74 Türkische Lira 9 100 000,00 24. Januar 2008 -40 923,04US-Dollar 3 000 750,19 Türkische Lira 3 600 000,00 24. Januar 2008 -34 043,69US-Dollar 6 240 512,73 Türkische Lira 7 400 000,00 24. Januar 2008 -20 782,11

-1 284 292,64

DWS Invest Emerging Ägyptisches Pfund 3 000 000,00 US-Dollar 544 464,61 24. Januar 2008 1 176,37Yield Plus (USD) Brasilianischer Real 900 000,00 US-Dollar 510 638,30 24. Januar 2008 -3 498,28

Brasilianischer Real 650 000,00 US-Dollar 361 814,64 24. Januar 2008 4 453,15Brasilianischer Real 1 400 000,00 US-Dollar 762 942,78 24. Januar 2008 25 941,69Chinesische Renminbi 4 000 000,00 US-Dollar 548 185,51 24. Januar 2008 872,85Chinesische Renminbi 3 000 000,00 US-Dollar 407 941,26 24. Januar 2008 3 852,51Euro 329 996,70 Isländische Krone 30 000 000,00 24. Januar 2008 7 007,53Euro 358 688,93 Mexikanischer Peso 5 800 000,00 24. Januar 2008 -4 931,27Euro 252 774,35 Mexikanischer Peso 4 100 000,00 24. Januar 2008 -4 634,64Euro 253 133,30 Mexikanischer Peso 4 100 000,00 24. Januar 2008 -4 107,09Euro 237 715,69 Neue Rumänishe Leu 850 000,00 24. Januar 2008 2 367,91Euro 226 372,38 Neue Rumänishe Leu 800 000,00 24. Januar 2008 6 108,57Euro 282 430,03 Neue Rumänishe Leu 1 000 000,00 24. Januar 2008 6 848,77Euro 676 644,92 Polnischer Zloty 2 500 000,00 24. Januar 2008 -24 968,41Euro 872 957,42 Polnischer Zloty 3 200 000,00 24. Januar 2008 -21 889,33Euro 542 255,24 Polnischer Zloty 2 000 000,00 24. Januar 2008 -18 594,23Euro 519 622,59 Polnischer Zloty 1 900 000,00 24. Januar 2008 -11 080,13Euro 219 478,74 Polnischer Zloty 800 000,00 24. Januar 2008 -3 650,81Euro 345 485,20 Polnischer Zloty 1 250 000,00 24. Januar 2008 -1 957,16Euro 637 295,65 Polnischer Zloty 2 300 000,00 24. Januar 2008 -1 245,42Euro 362 212,84 Polnischer Zloty 1 300 000,00 24. Januar 2008 2 238,77Euro 461 396,49 Polnischer Zloty 1 650 000,00 24. Januar 2008 5 288,27Euro 45 462,81 Slowakische Krone 1 500 000,00 24. Januar 2008 1 264,60Euro 213 338,14 Slowakische Krone 7 100 000,00 24. Januar 2008 3 263,20Euro 241 546,59 Südafrikanischer Rand 2 500 000,00 24. Januar 2008 -10 371,64Euro 192 696,79 Südafrikanischer Rand 2 000 000,00 24. Januar 2008 -9 091,65Euro 491 071,43 Südafrikanischer Rand 4 950 000,00 24. Januar 2008 -1 710,23Euro 182 081,68 Tschechische Krone 4 900 000,00 24. Januar 2008 -2 867,97Euro 420 773,31 Tschechische Krone 11 100 000,00 24. Januar 2008 5 705,40Euro 272 437,74 Tschechische Krone 7 100 000,00 24. Januar 2008 8 491,24Euro 446 055,20 Türkische Lira 800 000,00 24. Januar 2008 -22 387,20Euro 336 417,16 Türkische Lira 600 000,00 24. Januar 2008 -14 033,60Euro 221 178,99 Türkische Lira 400 000,00 24. Januar 2008 -13 910,49Euro 453 514,74 Türkische Lira 800 000,00 24. Januar 2008 -11 423,95Euro 781 295,78 Ungarischer Forint 200 000 000,00 24. Januar 2008 -7 421,12Euro 509 703,98 Ungarischer Forint 130 000 000,00 24. Januar 2008 -2 087,56Euro 244 779,85 Ungarischer Forint 62 600 000,00 24. Januar 2008 -1 978,51Euro 589 032,22 Ungarischer Forint 150 000 000,00 24. Januar 2008 -1 068,01Euro 471 976,40 Ungarischer Forint 120 000 000,00 24. Januar 2008 248,78Euro 313 550,94 Ungarischer Forint 79 250 000,00 24. Januar 2008 2 883,03Euro 1 014 569,21 US-Dollar 1 500 000,00 24. Januar 2008 -8 892,29Euro 543 433,96 US-Dollar 800 000,00 24. Januar 2008 -1 317,60Euro 205 189,94 US-Dollar 300 000,00 24. Januar 2008 1 566,71Euro 341 847,62 US-Dollar 500 000,00 24. Januar 2008 2 411,88Euro 1 107 476,32 US-Dollar 1 625 000,00 24. Januar 2008 2 652,86Euro 417 382,59 US-Dollar 600 000,00 24. Januar 2008 13 425,28Hongkong Dollar 10 000 000,00 US-Dollar 1 290 522,40 24. Januar 2008 -7 197,35Hongkong Dollar 6 000 000,00 US-Dollar 772 986,69 24. Januar 2008 -2 991,66Hongkong Dollar 11 600 000,00 US-Dollar 1 488 916,56 24. Januar 2008 -259,50Indische Rupie 18 900 000,00 US-Dollar 475 471,70 24. Januar 2008 4 349,44Indonesische Rupie 4 400 000 000,00 US-Dollar 477 741,59 24. Januar 2008 -9 794,59Isländische Krone 17 500 000,00 Euro 194 120,91 24. Januar 2008 -6 472,80Isländische Krone 30 000 000,00 Euro 329 496,53 24. Januar 2008 -6 272,44Japanischer Yen 100 000 000,00 US-Dollar 929 091,72 24. Januar 2008 -43 579,71Japanischer Yen 100 000 000,00 US-Dollar 914 754,07 24. Januar 2008 -29 242,06Japanischer Yen 32 300 000,00 US-Dollar 300 728,08 24. Januar 2008 -14 707,70Japanischer Yen 60 000 000,00 US-Dollar 545 652,96 24. Januar 2008 -14 345,75Japanischer Yen 55 000 000,00 US-Dollar 499 568,55 24. Januar 2008 -12 536,94Malaysischer Ringgit 1 000 000,00 US-Dollar 291 630,21 24. Januar 2008 10 498,64Mexikanischer Peso 4 100 000,00 Euro 252 680,88 24. Januar 2008 4 772,01Mexikanischer Peso 8 200 000,00 Euro 505 579,88 24. Januar 2008 9 223,44Mexikanischer Peso 7 500 000,00 US-Dollar 698 246,01 24. Januar 2008 -10 192,47Mexikanischer Peso 5 000 000,00 US-Dollar 464 218,07 24. Januar 2008 -5 515,71Mexikanischer Peso 5 000 000,00 US-Dollar 463 520,90 24. Januar 2008 -4 818,54Mexikanischer Peso 3 600 000,00 US-Dollar 334 417,09 24. Januar 2008 -4 151,39Mexikanischer Peso 7 000 000,00 US-Dollar 645 280,24 24. Januar 2008 -3 096,94Mexikanischer Peso 6 500 000,00 US-Dollar 599 382,18 24. Januar 2008 -3 069,11Mexikanischer Peso 4 700 000,00 US-Dollar 431 933,68 24. Januar 2008 -753,46Mexikanischer Peso 2 100 000,00 US-Dollar 192 545,73 24. Januar 2008 109,26Mexikanischer Peso 6 000 000,00 US-Dollar 549 400,24 24. Januar 2008 1 042,59

422


datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

Mexikanischer Peso 6 000 000,00 US-Dollar 547 770,12 24. Januar 2008 2 672,71Mexikanischer Peso 4 450 000,00 US-Dollar 403 554,91 24. Januar 2008 4 690,19Mexikanischer Peso 6 100 000,00 US-Dollar 554 117,27 24. Januar 2008 5 499,61Mexikanischer Peso 7 200 000,00 US-Dollar 654 962,25 24. Januar 2008 5 569,15Neue Rumänishe Leu 398 000,00 Euro 117 542,82 24. Januar 2008 -10 273,68Neue Rumänishe Leu 800 000,00 Euro 228 147,73 24. Januar 2008 -8 717,79Neue Rumänishe Leu 850 000,00 Euro 241 580,22 24. Januar 2008 -8 047,59Neue Rumänishe Leu 1 000 000,00 US-Dollar 431 406,38 24. Januar 2008 -23 169,03Philippinischer Peso 21 300 000,00 US-Dollar 482 446,21 25. April 2008 31 411,64Polnischer Zloty 2 600 000,00 Euro 728 168,94 24. Januar 2008 -9 978,99Polnischer Zloty 1 650 000,00 Euro 459 024,42 24. Januar 2008 -1 802,05Polnischer Zloty 1 400 000,00 Euro 389 397,27 24. Januar 2008 -1 414,39Polnischer Zloty 1 250 000,00 Euro 346 202,85 24. Januar 2008 902,43Polnischer Zloty 800 000,00 Euro 217 781,30 24. Januar 2008 6 145,53Polnischer Zloty 1 900 000,00 Euro 519 466,32 24. Januar 2008 11 309,79Polnischer Zloty 3 200 000,00 Euro 879 519,56 24. Januar 2008 12 244,98Polnischer Zloty 2 000 000,00 Euro 542 564,16 24. Januar 2008 18 140,22Polnischer Zloty 2 500 000,00 Euro 681 124,67 24. Januar 2008 18 384,54Polnischer Zloty 1 200 000,00 US-Dollar 476 001,59 24. Januar 2008 13 324,97Russischer Rubel 5 650 000,00 US-Dollar 226 589,13 24. Januar 2008 4 104,06Singapur Dollar 1 430 000,00 Euro 679 580,28 24. Januar 2008 -8 558,69Singapur Dollar 1 100 000,00 US-Dollar 766 710,81 24. Januar 2008 -5 005,17Singapur Dollar 700 000,00 US-Dollar 485 942,38 24. Januar 2008 -1 220,61Singapur Dollar 800 000,00 US-Dollar 554 400,55 24. Januar 2008 -432,81Singapur Dollar 500 000,00 US-Dollar 344 851,37 24. Januar 2008 1 378,47Slowakische Krone 7 100 000,00 Euro 213 242,03 24. Januar 2008 -3 121,95Slowakische Krone 14 500 000,00 Euro 431 509,09 24. Januar 2008 -518,80Slowakische Krone 1 550 000,00 US-Dollar 66 112,18 24. Januar 2008 1 624,76Südafrikanischer Rand 2 000 000,00 Euro 196 039,99 24. Januar 2008 4 178,17Südafrikanischer Rand 4 950 000,00 Euro 488 527,02 24. Januar 2008 5 449,74Südafrikanischer Rand 2 500 000,00 Euro 240 361,50 24. Januar 2008 12 113,36Südafrikanischer Rand 3 500 000,00 US-Dollar 528 445,46 24. Januar 2008 -16 925,30Südafrikanischer Rand 2 400 000,00 US-Dollar 361 865,42 24. Januar 2008 -11 108,74Südafrikanischer Rand 4 400 000,00 US-Dollar 653 983,35 24. Januar 2008 -10 929,43Südafrikanischer Rand 2 400 000,00 US-Dollar 360 484,85 24. Januar 2008 -9 728,17Südafrikanischer Rand 5 300 000,00 US-Dollar 770 404,83 24. Januar 2008 4 182,85Südafrikanischer Rand 5 600 000,00 US-Dollar 804 077,82 24. Januar 2008 14 354,44Tschechische Krone 11 188 500,00 Euro 423 983,48 24. Januar 2008 -5 538,30Tschechische Krone 12 000 000,00 Euro 442 314,78 24. Januar 2008 12 313,84Türkische Lira 800 000,00 Euro 451 339,92 24. Januar 2008 14 620,27Türkische Lira 600 000,00 Euro 335 476,66 24. Januar 2008 15 415,85Türkische Lira 800 000,00 Euro 450 272,98 24. Januar 2008 16 188,35Türkische Lira 400 000,00 Euro 219 599,23 24. Januar 2008 16 232,26Türkische Lira 500 000,00 Euro 212 314,23 08. Mai 2009 58 514,74Türkische Lira 900 000,00 US-Dollar 761 163,73 24. Januar 2008 1 532,81Türkische Lira 600 000,00 US-Dollar 502 092,05 24. Januar 2008 6 372,31Türkische Lira 600 000,00 US-Dollar 501 588,36 24. Januar 2008 6 876,00Türkische Lira 500 000,00 US-Dollar 414 284,53 24. Januar 2008 9 435,77Türkische Lira 500 000,00 US-Dollar 413 736,04 24. Januar 2008 9 984,26Türkische Lira 500 000,00 US-Dollar 413 325,62 24. Januar 2008 10 394,68Türkische Lira 500 000,00 US-Dollar 411 793,77 24. Januar 2008 11 926,53Türkische Lira 500 000,00 US-Dollar 410 306,91 24. Januar 2008 13 413,39Türkische Lira 700 000,00 US-Dollar 567 813,11 24. Januar 2008 25 395,31Ungarischer Forint 87 500 000,00 Euro 346 449,58 24. Januar 2008 -3 561,89Ungarischer Forint 75 000 000,00 Euro 296 630,28 24. Januar 2008 -2 573,18Ungarischer Forint 100 000 000,00 Euro 394 866,73 24. Januar 2008 -2 489,85Ungarischer Forint 120 000 000,00 Euro 471 142,52 24. Januar 2008 976,77Ungarischer Forint 150 000 000,00 Euro 587 199,06 24. Januar 2008 3 762,20Ungarischer Forint 150 000 000,00 Euro 587 107,13 24. Januar 2008 3 897,31Ungarischer Forint 18 968 000,00 US-Dollar 110 029,58 24. Januar 2008 -424,14Ungarischer Forint 70 000 000,00 US-Dollar 398 837,67 24. Januar 2008 5 653,11US-Dollar 494 505,49 Brasilianischer Real 900 000,00 24. Januar 2008 -12 634,53US-Dollar 403 537,87 Brasilianischer Real 730 000,00 24. Januar 2008 -7 809,03US-Dollar 371 293,99 Brasilianischer Real 670 000,00 24. Januar 2008 -6 243,58US-Dollar 365 682,14 Brasilianischer Real 650 000,00 24. Januar 2008 -585,65US-Dollar 203 527,82 Chinesische Renminbi 1 500 000,00 24. Januar 2008 -2 369,07US-Dollar 203 942,90 Chinesische Renminbi 1 500 000,00 24. Januar 2008 -1 953,99US-Dollar 58 139,60 Euro 40 000,00 24. Januar 2008 -648,22US-Dollar 1 600 000,00 Euro 1 084 319,39 24. Januar 2008 6 380,77US-Dollar 1 500 000,00 Euro 1 012 651,39 24. Januar 2008 11 710,90US-Dollar 387 311,67 Hongkong Dollar 3 000 000,00 24. Januar 2008 2 314,15US-Dollar 478 481,01 Indische Rupie 18 900 000,00 24. Januar 2008 -1 340,13US-Dollar 182 259,58 Japanischer Yen 20 000 000,00 24. Januar 2008 5 157,18US-Dollar 496 320,46 Japanischer Yen 55 000 000,00 24. Januar 2008 9 288,85US-Dollar 545 206,72 Japanischer Yen 60 000 000,00 24. Januar 2008 13 899,51US-Dollar 300 121,72 Japanischer Yen 32 300 000,00 24. Januar 2008 14 101,34US-Dollar 728 783,30 Japanischer Yen 80 000 000,00 24. Januar 2008 20 373,69US-Dollar 926 681,00 Japanischer Yen 100 000 000,00 24. Januar 2008 41 168,99US-Dollar 297 619,05 Malaysischer Ringgit 1 000 000,00 24. Januar 2008 -4 509,80US-Dollar 553 262,89 Mexikanischer Peso 6 100 000,00 24. Januar 2008 -6 353,99

423


datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

US-Dollar 654 438,36 Mexikanischer Peso 7 200 000,00 24. Januar 2008 -6 093,04US-Dollar 364 122,96 Mexikanischer Peso 4 000 000,00 24. Januar 2008 -2 838,93US-Dollar 272 660,35 Mexikanischer Peso 3 000 000,00 24. Januar 2008 -2 561,07US-Dollar 916 002,56 Mexikanischer Peso 10 000 000,00 24. Januar 2008 -1 402,16US-Dollar 136 613,27 Mexikanischer Peso 1 500 000,00 24. Januar 2008 -997,44US-Dollar 302 627,36 Mexikanischer Peso 3 300 000,00 24. Januar 2008 -116,20US-Dollar 105 407,88 Mexikanischer Peso 1 150 000,00 24. Januar 2008 -93,66US-Dollar 561 022,72 Mexikanischer Peso 6 100 000,00 24. Januar 2008 1 405,84US-Dollar 634 803,81 Mexikanischer Peso 6 900 000,00 24. Januar 2008 1 794,55US-Dollar 645 101,83 Mexikanischer Peso 7 000 000,00 24. Januar 2008 2 918,53US-Dollar 464 580,39 Mexikanischer Peso 5 000 000,00 24. Januar 2008 5 878,03US-Dollar 336 354,29 Mexikanischer Peso 3 600 000,00 24. Januar 2008 6 088,59US-Dollar 648 322,23 Mexikanischer Peso 7 000 000,00 24. Januar 2008 6 138,93US-Dollar 694 348,01 Mexikanischer Peso 7 500 000,00 24. Januar 2008 6 294,47US-Dollar 172 406,32 Neue Rumänishe Leu 398 000,00 24. Januar 2008 9 927,86US-Dollar 192 352,26 Philippinischer Peso 8 300 000,00 25. April 2008 -7 883,43US-Dollar 441 580,86 Polnischer Zloty 1 100 000,00 24. Januar 2008 -6 968,49US-Dollar 1 132 837,17 Singapur Dollar 1 650 000,00 24. Januar 2008 -9 721,29US-Dollar 344 115,62 Singapur Dollar 500 000,00 24. Januar 2008 -2 114,22US-Dollar 346 284,37 Singapur Dollar 500 000,00 24. Januar 2008 54,53US-Dollar 484 989,57 Singapur Dollar 700 000,00 24. Januar 2008 267,80US-Dollar 774 446,20 Südafrikanischer Rand 5 300 000,00 24. Januar 2008 -141,48US-Dollar 71 986,57 Südafrikanischer Rand 493 000,00 24. Januar 2008 -64,70US-Dollar 266 087,19 Südafrikanischer Rand 1 800 000,00 24. Januar 2008 3 019,68US-Dollar 648 030,87 Südafrikanischer Rand 4 400 000,00 24. Januar 2008 4 976,95US-Dollar 360 576,92 Südafrikanischer Rand 2 400 000,00 24. Januar 2008 9 820,24US-Dollar 405 429,76 Südafrikanischer Rand 2 700 000,00 24. Januar 2008 10 828,49US-Dollar 523 309,71 Südafrikanischer Rand 3 500 000,00 24. Januar 2008 11 789,55US-Dollar 565 473,79 Türkische Lira 700 000,00 24. Januar 2008 -27 734,63US-Dollar 410 004,10 Türkische Lira 500 000,00 24. Januar 2008 -13 716,20US-Dollar 348 533,14 Türkische Lira 426 500,00 24. Januar 2008 -12 900,28US-Dollar 410 930,76 Türkische Lira 500 000,00 24. Januar 2008 -12 789,54US-Dollar 199 840,13 Türkische Lira 250 000,00 24. Januar 2008 -12 020,02US-Dollar 497 223,83 Türkische Lira 600 000,00 24. Januar 2008 -11 240,53US-Dollar 413 188,99 Türkische Lira 500 000,00 24. Januar 2008 -10 531,31US-Dollar 415 938,77 Türkische Lira 500 000,00 24. Januar 2008 -7 781,53US-Dollar 416 944,63 Türkische Lira 500 000,00 24. Januar 2008 -6 775,67US-Dollar 756 747,67 Türkische Lira 900 000,00 24. Januar 2008 -5 948,87US-Dollar 133 366,68 Türkische Lira 160 000,00 24. Januar 2008 -2 223,82

21 487,78

DWS Invest Energy Euro 10 367 493,07 US-Dollar 15 000 000,00 09. Januar 2008 158 424,17US-Dollar 15 000 000,00 Euro 10 243 802,50 09. Januar 2008 -34 733,60

123 690,57

DWS Invest EURO Euro 184 049,08 Schweizer Franken 300 000,00 20. März 2008 2 672,03Emerging Markets Euro 588 394,43 US-Dollar 870 000,00 24. Januar 2008 -3 564,93Bonds Euro 3 372 918,28 US-Dollar 4 800 000,00 24. Januar 2008 106 935,61

106 042,71

DWS Invest European Euro 138 331,72 Polnischer Zloty 500 000,00 14. Januar 2008 -449,35Bonds 130/30 Euro 209 603,66 Tschechische Krone 5 500 000,00 11. Dezember 2008 2 348,57

Euro 103 525,62 Türkische Lira 180 000,00 14. Januar 2008 -632,38Euro 101 205,77 Ungarischer Forint 25 600 000,00 14. Januar 2008 457,73Isländische Krone 6 000 000,00 Euro 65 430,75 11. Februar 2008 -670,09Neue Rumänishe Leu 335 000,00 Euro 94 339,62 14. Januar 2008 -1 337,74Norwegische Krone 1 700 000,00 Euro 208 986,42 11. Dezember 2008 1 803,63Polnischer Zloty 500 000,00 Euro 139 109,15 14. Januar 2008 -328,08Schwedische Krone 1 900 000,00 Euro 201 228,55 14. Januar 2008 -221,69Schwedische Krone 680 000,00 Euro 72 157,73 14. Januar 2008 -218,43

752,17

DWS Invest FX Australischer Dollar 1 396 961,00 Britisches Pfund 610 000,00 24. Januar 2008 7 531,41Opportunities Australischer Dollar 1 400 000,00 Euro 829 467,42 24. Januar 2008 5 593,88

Australischer Dollar 1 450 000,00 Japanischer Yen 150 212 750,00 24. Januar 2008 -40 168,05Australischer Dollar 3 850 000,00 US-Dollar 3 526 754,00 24. Januar 2008 -103 230,88Australischer Dollar 2 240 000,00 US-Dollar 2 061 516,80 24. Januar 2008 -66 584,86Australischer Dollar 2 240 000,00 US-Dollar 2 049 868,80 24. Januar 2008 -58 659,40Australischer Dollar 2 240 000,00 US-Dollar 2 015 350,40 24. Januar 2008 -35 172,63Australischer Dollar 1 425 000,00 US-Dollar 1 299 300,75 24. Januar 2008 -34 088,08Australischer Dollar 1 220 000,00 US-Dollar 1 113 494,00 24. Januar 2008 -29 939,58Australischer Dollar 1 240 000,00 US-Dollar 1 118 331,20 24. Januar 2008 -21 301,42Australischer Dollar 1 860 000,00 US-Dollar 1 656 460,20 24. Januar 2008 -17 638,56Australischer Dollar 550 000,00 US-Dollar 502 975,00 24. Januar 2008 -14 170,96Australischer Dollar 1 120 000,00 US-Dollar 999 857,60 24. Januar 2008 -12 267,12Australischer Dollar 620 000,00 US-Dollar 557 628,00 24. Januar 2008 -9 604,51Australischer Dollar 1 240 000,00 US-Dollar 1 100 574,40 24. Januar 2008 -9 219,46Australischer Dollar 744 000,00 US-Dollar 662 078,16 24. Januar 2008 -6 711,18Australischer Dollar 620 000,00 US-Dollar 553 002,80 24. Januar 2008 -6 457,46Australischer Dollar 1 240 000,00 US-Dollar 1 095 887,20 24. Januar 2008 -6 030,23

424


datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

Australischer Dollar 1 240 000,00 US-Dollar 1 095 192,80 24. Januar 2008 -5 557,75Australischer Dollar 1 095 000,00 US-Dollar 967 958,10 24. Januar 2008 -5 474,10Australischer Dollar 1 340 000,00 US-Dollar 1 182 188,20 24. Januar 2008 -5 103,33Australischer Dollar 1 240 000,00 US-Dollar 1 092 241,60 24. Januar 2008 -3 549,71Australischer Dollar 990 000,00 US-Dollar 872 546,40 24. Januar 2008 -3 184,32Australischer Dollar 1 152 000,00 US-Dollar 1 012 953,60 24. Januar 2008 -2 090,69Australischer Dollar 1 005 000,00 US-Dollar 883 998,00 24. Januar 2008 -2 029,06Australischer Dollar 1 675 000,00 US-Dollar 1 471 320,00 24. Januar 2008 -2 014,14Australischer Dollar 670 000,00 US-Dollar 588 963,50 24. Januar 2008 -1 101,97Australischer Dollar 670 000,00 US-Dollar 588 461,00 24. Januar 2008 -760,07Australischer Dollar 930 000,00 US-Dollar 815 796,00 24. Januar 2008 -358,96Australischer Dollar 1 065 000,00 US-Dollar 933 057,15 24. Januar 2008 378,79Australischer Dollar 630 000,00 US-Dollar 550 651,50 24. Januar 2008 1 107,12Australischer Dollar 1 420 000,00 US-Dollar 1 242 769,80 24. Januar 2008 1 393,95Australischer Dollar 1 420 000,00 US-Dollar 1 237 629,40 24. Januar 2008 4 891,55Australischer Dollar 1 280 000,00 US-Dollar 1 110 988,80 24. Januar 2008 7 553,34Australischer Dollar 1 170 000,00 US-Dollar 1 008 048,60 24. Januar 2008 11 983,23Australischer Dollar 1 170 000,00 US-Dollar 1 006 644,60 24. Januar 2008 12 938,53Australischer Dollar 2 220 000,00 US-Dollar 1 901 763,00 24. Januar 2008 30 184,27Britisches Pfund 610 000,00 Australischer Dollar 1 395 253,00 24. Januar 2008 -6 512,64Britisches Pfund 3 100 000,00 Euro 4 392 614,74 24. Januar 2008 -196 346,97Britisches Pfund 1 140 000,00 Euro 1 619 950,98 24. Januar 2008 -76 807,35Britisches Pfund 855 000,00 Euro 1 218 295,81 24. Januar 2008 -60 938,09Britisches Pfund 550 000,00 Euro 791 993,66 24. Januar 2008 -47 494,54Britisches Pfund 560 000,00 Euro 800 858,06 24. Januar 2008 -42 822,59Britisches Pfund 550 000,00 Euro 786 737,04 24. Januar 2008 -42 237,92Britisches Pfund 930 000,00 Euro 1 300 699,30 24. Januar 2008 -41 818,97Britisches Pfund 620 000,00 Euro 880 556,74 24. Januar 2008 -41 303,19Britisches Pfund 730 000,00 Euro 1 016 812,22 24. Januar 2008 -28 658,84Britisches Pfund 540 000,00 Euro 753 327,20 24. Januar 2008 -22 364,43Britisches Pfund 310 000,00 Euro 437 995,39 24. Januar 2008 -18 368,61Britisches Pfund 345 000,00 Euro 482 052,29 24. Januar 2008 -15 048,30Britisches Pfund 364 000,00 Euro 505 513,43 24. Januar 2008 -12 790,38Britisches Pfund 312 000,00 Euro 434 722,03 24. Januar 2008 -12 387,98Britisches Pfund 585 345,50 Japanischer Yen 137 500 000,00 24. Januar 2008 -36 112,84Britisches Pfund 370 836,09 Japanischer Yen 87 000 000,00 24. Januar 2008 -22 210,63Britisches Pfund 372 830,51 Japanischer Yen 87 000 000,00 24. Januar 2008 -19 510,91Britisches Pfund 395 872,54 Japanischer Yen 91 500 000,00 24. Januar 2008 -15 433,55Britisches Pfund 1 132 635,87 Japanischer Yen 255 500 000,00 24. Januar 2008 -6 248,18Britisches Pfund 912 023,13 Japanischer Yen 205 000 000,00 24. Januar 2008 -607,64Britisches Pfund 302 235,65 Japanischer Yen 68 000 000,00 24. Januar 2008 -592,89Britisches Pfund 624 829,85 Japanischer Yen 140 000 000,00 24. Januar 2008 2 271,70Britisches Pfund 600 129,88 Japanischer Yen 134 000 000,00 24. Januar 2008 4 987,80Britisches Pfund 435 644,82 Japanischer Yen 96 000 000,00 24. Januar 2008 11 290,45Britisches Pfund 1 449 000,00 US-Dollar 2 983 099,77 24. Januar 2008 -68 323,26Britisches Pfund 1 340 000,00 US-Dollar 2 760 493,80 24. Januar 2008 -64 405,44Britisches Pfund 930 000,00 US-Dollar 1 915 567,50 24. Januar 2008 -44 496,81Britisches Pfund 930 000,00 US-Dollar 1 906 128,00 24. Januar 2008 -38 074,05Britisches Pfund 660 000,00 US-Dollar 1 363 203,60 24. Januar 2008 -34 142,59Britisches Pfund 670 000,00 US-Dollar 1 380 937,00 24. Januar 2008 -32 672,27Britisches Pfund 1 112 000,00 US-Dollar 2 259 884,24 24. Januar 2008 -32 412,88Britisches Pfund 560 000,00 US-Dollar 1 158 063,20 24. Januar 2008 -29 925,85Britisches Pfund 560 000,00 US-Dollar 1 155 728,00 24. Januar 2008 -28 336,95Britisches Pfund 630 000,00 US-Dollar 1 292 262,30 24. Januar 2008 -26 482,24Britisches Pfund 620 000,00 US-Dollar 1 271 043,40 24. Januar 2008 -25 580,97Britisches Pfund 434 000,00 US-Dollar 900 602,08 24. Januar 2008 -25 303,92Britisches Pfund 620 000,00 US-Dollar 1 264 043,60 24. Januar 2008 -20 818,22Britisches Pfund 710 000,00 US-Dollar 1 437 075,50 24. Januar 2008 -16 724,25Britisches Pfund 369 000,00 US-Dollar 757 077,30 24. Januar 2008 -15 634,05Britisches Pfund 780 000,00 US-Dollar 1 571 871,60 24. Januar 2008 -13 686,84Britisches Pfund 497 000,00 US-Dollar 1 008 537,25 24. Januar 2008 -13 465,43Britisches Pfund 760 000,00 US-Dollar 1 527 136,40 24. Januar 2008 -10 321,12Chinesische Renminbi 40 000 000,00 US-Dollar 5 481 855,06 24. Januar 2008 -307,12Chinesische Renminbi 34 700 000,00 US-Dollar 4 718 520,53 24. Januar 2008 24 901,19Chinesische Renminbi 13 900 000,00 US-Dollar 1 864 020,38 24. Januar 2008 27 738,67Euro 835 656,26 Australischer Dollar 1 400 000,00 24. Januar 2008 594,96Euro 503 837,45 Britisches Pfund 365 000,00 24. Januar 2008 9 760,76Euro 505 848,44 Britisches Pfund 365 000,00 24. Januar 2008 11 771,75Euro 505 464,29 Britisches Pfund 364 000,00 24. Januar 2008 12 741,24Euro 436 205,02 Britisches Pfund 312 000,00 24. Januar 2008 13 870,97Euro 484 047,48 Britisches Pfund 345 000,00 24. Januar 2008 17 043,49Euro 755 160,26 Britisches Pfund 540 000,00 24. Januar 2008 24 197,49Euro 1 298 157,45 Britisches Pfund 930 000,00 24. Januar 2008 39 277,12Euro 811 474,53 Britisches Pfund 570 000,00 24. Januar 2008 39 902,71Euro 812 208,78 Britisches Pfund 570 000,00 24. Januar 2008 40 636,96Euro 788 067,23 Britisches Pfund 550 000,00 24. Januar 2008 43 568,11Euro 1 338 133,13 Britisches Pfund 949 000,00 24. Januar 2008 53 533,74Euro 1 217 515,13 Britisches Pfund 855 000,00 24. Januar 2008 60 157,41Euro 1 759 638,99 Britisches Pfund 1 240 000,00 24. Januar 2008 81 131,88Euro 1 579 143,82 Britisches Pfund 1 100 000,00 24. Januar 2008 90 145,58

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datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

Euro 2 638 672,15 Britisches Pfund 1 860 000,00 24. Januar 2008 120 911,49Euro 659 929,79 Isländische Krone 62 040 000,00 24. Januar 2008 -12 642,74Euro 546 694,53 Isländische Krone 49 700 000,00 24. Januar 2008 7 899,32Euro 711 579,64 Isländische Krone 64 800 000,00 24. Januar 2008 9 086,09Euro 643 809,94 Isländische Krone 58 400 000,00 24. Januar 2008 10 698,47Euro 333 385,87 Japanischer Yen 55 000 000,00 24. Januar 2008 2 003,13Euro 527 144,93 Japanischer Yen 87 000 000,00 24. Januar 2008 2 957,68Euro 365 666,37 Japanischer Yen 60 000 000,00 24. Januar 2008 4 157,92Euro 444 885,94 Japanischer Yen 73 000 000,00 24. Januar 2008 5 050,66Euro 548 437,71 Japanischer Yen 90 000 000,00 24. Januar 2008 6 175,04Euro 343 756,52 Japanischer Yen 56 000 000,00 24. Januar 2008 6 348,64Euro 1 055 381,44 Japanischer Yen 174 000 000,00 24. Januar 2008 7 006,94Euro 375 796,26 Japanischer Yen 61 000 000,00 24. Januar 2008 8 262,67Euro 454 461,71 Japanischer Yen 74 000 000,00 24. Januar 2008 8 601,29Euro 382 206,44 Japanischer Yen 62 000 000,00 24. Januar 2008 8 647,71Euro 696 098,19 Japanischer Yen 114 000 000,00 24. Januar 2008 9 232,14Euro 449 410,53 Japanischer Yen 73 000 000,00 24. Januar 2008 9 575,25Euro 1 666 616,16 Japanischer Yen 275 000 000,00 24. Januar 2008 9 702,44Euro 419 494,14 Japanischer Yen 68 000 000,00 24. Januar 2008 9 784,57Euro 838 343,07 Japanischer Yen 137 500 000,00 24. Januar 2008 9 886,21Euro 383 996,04 Japanischer Yen 62 000 000,00 24. Januar 2008 10 437,31Euro 1 335 985,06 Japanischer Yen 220 000 000,00 24. Januar 2008 10 454,08Euro 1 698 307,76 Japanischer Yen 280 000 000,00 24. Januar 2008 11 268,34Euro 421 157,20 Japanischer Yen 68 000 000,00 24. Januar 2008 11 447,63Euro 1 171 829,82 Japanischer Yen 192 500 000,00 24. Januar 2008 11 990,22Euro 385 632,09 Japanischer Yen 62 000 000,00 24. Januar 2008 12 073,36Euro 572 688,31 Japanischer Yen 93 000 000,00 24. Januar 2008 12 350,22Euro 428 478,28 Japanischer Yen 69 000 000,00 24. Januar 2008 12 743,56Euro 687 696,68 Japanischer Yen 112 000 000,00 24. Januar 2008 12 880,91Euro 573 762,40 Japanischer Yen 93 000 000,00 24. Januar 2008 13 424,31Euro 881 650,65 Japanischer Yen 144 000 000,00 24. Januar 2008 14 030,38Euro 872 766,03 Japanischer Yen 142 500 000,00 24. Januar 2008 14 183,47Euro 388 361,68 Japanischer Yen 62 000 000,00 24. Januar 2008 14 802,95Euro 577 116,40 Japanischer Yen 93 000 000,00 24. Januar 2008 16 778,31Euro 860 839,20 Japanischer Yen 140 000 000,00 24. Januar 2008 17 319,49Euro 641 025,64 Japanischer Yen 103 500 000,00 24. Januar 2008 17 423,57Euro 1 704 822,21 Japanischer Yen 280 000 000,00 24. Januar 2008 17 782,79Euro 678 257,96 Japanischer Yen 109 500 000,00 24. Januar 2008 18 505,04Euro 579 945,12 Japanischer Yen 93 000 000,00 24. Januar 2008 19 607,03Euro 580 088,01 Japanischer Yen 93 000 000,00 24. Januar 2008 19 749,92Euro 643 424,64 Japanischer Yen 103 500 000,00 24. Januar 2008 19 822,57Euro 767 075,15 Japanischer Yen 124 000 000,00 24. Januar 2008 19 957,69Euro 737 376,30 Japanischer Yen 119 000 000,00 24. Januar 2008 20 384,55Euro 756 012,47 Japanischer Yen 122 000 000,00 24. Januar 2008 20 945,29Euro 590 329,84 Japanischer Yen 94 500 000,00 24. Januar 2008 20 954,03Euro 866 197,27 Japanischer Yen 140 000 000,00 24. Januar 2008 22 677,56Euro 769 932,88 Japanischer Yen 124 000 000,00 24. Januar 2008 22 815,42Euro 770 736,86 Japanischer Yen 124 000 000,00 24. Januar 2008 23 619,40Euro 771 609,74 Japanischer Yen 124 000 000,00 24. Januar 2008 24 492,28Euro 1 365 070,19 Japanischer Yen 222 000 000,00 24. Januar 2008 27 488,93Euro 823 610,16 Japanischer Yen 132 000 000,00 24. Januar 2008 28 291,57Euro 1 366 549,09 Japanischer Yen 222 000 000,00 24. Januar 2008 28 967,83Euro 776 280,86 Japanischer Yen 124 000 000,00 24. Januar 2008 29 163,40Euro 802 100,50 Japanischer Yen 128 000 000,00 24. Januar 2008 30 882,48Euro 1 152 702,03 Japanischer Yen 186 000 000,00 24. Januar 2008 32 025,84Euro 804 641,78 Japanischer Yen 128 000 000,00 24. Januar 2008 33 423,76Euro 2 151 342,25 Japanischer Yen 345 000 000,00 24. Januar 2008 72 668,67Euro 944 115,13 Kanadischer Dollar 1 400 000,00 24. Januar 2008 -31 123,15Euro 620 309,11 Mexikanischer Peso 10 050 000,00 24. Januar 2008 -7 026,04Euro 206 828,43 Mexikanischer Peso 3 350 000,00 24. Januar 2008 -2 283,29Euro 659 505,62 Norwegische Krone 5 360 000,00 24. Januar 2008 -11 970,62Euro 785 027,16 Norwegische Krone 6 300 000,00 24. Januar 2008 -4 207,97Euro 579 258,80 Norwegische Krone 4 650 000,00 24. Januar 2008 -3 271,89Euro 638 087,98 Norwegische Krone 5 110 000,00 24. Januar 2008 -2 069,41Euro 774 864,40 Norwegische Krone 6 200 000,00 24. Januar 2008 -1 843,19Euro 620 411,02 Norwegische Krone 4 960 000,00 24. Januar 2008 -955,05Euro 387 500,00 Norwegische Krone 3 100 000,00 24. Januar 2008 -853,80Euro 621 982,57 Norwegische Krone 4 960 000,00 24. Januar 2008 616,50Euro 622 256,46 Norwegische Krone 4 960 000,00 24. Januar 2008 890,39Euro 778 346,89 Norwegische Krone 6 200 000,00 24. Januar 2008 1 639,30Euro 1 566 091,59 Norwegische Krone 12 400 000,00 24. Januar 2008 12 676,40Euro 702 032,06 Norwegische Krone 5 500 000,00 24. Januar 2008 13 017,26Euro 1 060 667,65 Norwegische Krone 8 350 000,00 24. Januar 2008 14 617,91Euro 721 956,50 Norwegische Krone 5 600 000,00 24. Januar 2008 20 414,16Euro 1 437 002,82 Norwegische Krone 11 200 000,00 24. Januar 2008 33 918,14Euro 1 491 462,66 Norwegische Krone 11 600 000,00 24. Januar 2008 38 267,81Euro 2 131 624,63 Norwegische Krone 16 700 000,00 24. Januar 2008 39 525,15Euro 1 446 187,62 Norwegische Krone 11 200 000,00 24. Januar 2008 43 102,94Euro 1 621 016,56 Polnischer Zloty 5 865 000,00 24. Januar 2008 -6 248,12Euro 803 759,90 Schwedische Krone 7 600 000,00 24. Januar 2008 -197,27

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Nettowertzuwachs/

(-verlust)

Euro 1 545 942,83 Schwedische Krone 14 600 000,00 24. Januar 2008 1 498,78Euro 1 518 185,79 Schwedische Krone 14 275 000,00 24. Januar 2008 8 121,49Euro 967 440,26 Schwedische Krone 9 000 000,00 24. Januar 2008 15 385,71Euro 941 354,69 Schwedische Krone 8 700 000,00 24. Januar 2008 21 035,29Euro 1 035 311,52 Schwedische Krone 9 520 000,00 24. Januar 2008 28 249,38Euro 2 378 044,17 Schwedische Krone 22 000 000,00 24. Januar 2008 50 799,72Euro 837 080,26 Schweizer Franken 1 400 000,00 24. Januar 2008 -7 101,77Euro 1 313 658,45 Schweizer Franken 2 190 000,00 24. Januar 2008 -6 883,43Euro 824 592,65 Schweizer Franken 1 375 000,00 24. Januar 2008 -4 514,70Euro 2 020 591,01 Schweizer Franken 3 358 000,00 24. Januar 2008 -4 239,88Euro 447 078,58 Schweizer Franken 740 000,00 24. Januar 2008 868,08Euro 670 775,92 Schweizer Franken 1 110 000,00 24. Januar 2008 1 460,17Euro 501 687,44 Schweizer Franken 828 000,00 24. Januar 2008 2 414,07Euro 494 824,36 Schweizer Franken 816 000,00 24. Januar 2008 2 786,84Euro 646 677,35 Schweizer Franken 1 065 000,00 24. Januar 2008 4 496,02Euro 629 370,63 Schweizer Franken 1 035 000,00 24. Januar 2008 5 278,92Euro 629 883,88 Schweizer Franken 1 035 000,00 24. Januar 2008 5 792,17Euro 568 529,16 Schweizer Franken 930 000,00 24. Januar 2008 7 751,10Euro 756 729,71 Schweizer Franken 1 240 000,00 24. Januar 2008 9 025,63Euro 606 134,82 Schweizer Franken 990 000,00 24. Januar 2008 9 177,53Euro 1 221 431,57 Schweizer Franken 2 010 000,00 24. Januar 2008 9 427,38Euro 807 191,34 Schweizer Franken 1 320 000,00 24. Januar 2008 11 248,29Euro 947 154,87 Schweizer Franken 1 550 000,00 24. Januar 2008 12 524,77Euro 1 897 184,82 Schweizer Franken 3 100 000,00 24. Januar 2008 27 924,62Euro 635 899,41 Südafrikanischer Rand 6 600 000,00 24. Januar 2008 -20 413,78Euro 472 440,94 Südafrikanischer Rand 4 950 000,00 24. Januar 2008 -19 793,95Euro 485 508,65 Südafrikanischer Rand 5 025 000,00 24. Januar 2008 -14 184,34Euro 928 108,43 Südafrikanischer Rand 9 450 000,00 24. Januar 2008 -11 612,72Euro 686 947,24 Tschechische Krone 18 020 000,00 24. Januar 2008 10 156,16Euro 370 474,82 Türkische Lira 670 000,00 24. Januar 2008 -15 853,38Euro 767 828,75 Ungarischer Forint 198 000 000,00 24. Januar 2008 -10 652,86Euro 867 200,13 Ungarischer Forint 220 000 000,00 24. Januar 2008 2 220,57Euro 1 645 895,15 Ungarischer Forint 416 000 000,00 24. Januar 2008 10 297,43Euro 1 953 148,17 Ungarischer Forint 494 000 000,00 24. Januar 2008 10 875,88Euro 3 855 345,02 US-Dollar 5 695 000,00 24. Januar 2008 -19 607,33Euro 859 602,70 US-Dollar 1 280 000,00 24. Januar 2008 -11 326,01Euro 1 876 570,06 US-Dollar 2 774 400,00 24. Januar 2008 -11 167,92Euro 1 813 432,94 US-Dollar 2 680 000,00 24. Januar 2008 -10 074,05Euro 905 276,95 US-Dollar 1 340 000,00 24. Januar 2008 -6 476,54Euro 638 440,18 US-Dollar 945 000,00 24. Januar 2008 -4 550,16Euro 2 479 417,44 US-Dollar 3 650 000,00 24. Januar 2008 -4 090,21Euro 690 570,33 US-Dollar 1 020 000,00 24. Januar 2008 -3 450,99Euro 418 760,47 US-Dollar 620 000,00 24. Januar 2008 -3 095,62Euro 1 487 973,91 US-Dollar 2 190 000,00 24. Januar 2008 -2 130,68Euro 1 240 745,40 US-Dollar 1 825 000,00 24. Januar 2008 -1 008,43Euro 1 241 167,31 US-Dollar 1 825 000,00 24. Januar 2008 -586,52Euro 738 944,77 US-Dollar 1 085 000,00 24. Januar 2008 696,60Euro 844 491,06 US-Dollar 1 240 000,00 24. Januar 2008 778,87Euro 1 191 797,71 US-Dollar 1 750 000,00 24. Januar 2008 1 074,86Euro 1 192 837,52 US-Dollar 1 750 000,00 24. Januar 2008 2 114,67Euro 1 410 917,91 US-Dollar 2 070 000,00 24. Januar 2008 2 462,88Euro 846 196,89 US-Dollar 1 240 000,00 24. Januar 2008 2 484,70Euro 1 645 913,84 US-Dollar 2 415 000,00 24. Januar 2008 2 716,31Euro 941 902,37 US-Dollar 1 380 000,00 24. Januar 2008 2 932,35Euro 636 541,59 US-Dollar 930 000,00 24. Januar 2008 3 757,45Euro 636 785,67 US-Dollar 930 000,00 24. Januar 2008 4 001,53Euro 848 222,84 US-Dollar 1 240 000,00 24. Januar 2008 4 510,65Euro 2 488 189,62 US-Dollar 3 650 000,00 24. Januar 2008 4 681,97Euro 849 204,56 US-Dollar 1 240 000,00 24. Januar 2008 5 492,37Euro 849 873,89 US-Dollar 1 240 000,00 24. Januar 2008 6 161,70Euro 1 214 239,78 US-Dollar 1 775 000,00 24. Januar 2008 6 506,61Euro 796 216,60 US-Dollar 1 160 000,00 24. Januar 2008 6 937,46Euro 395 100,75 US-Dollar 570 000,00 24. Januar 2008 7 265,31Euro 1 249 982,88 US-Dollar 1 825 000,00 24. Januar 2008 8 229,05Euro 1 063 610,79 US-Dollar 1 550 000,00 24. Januar 2008 8 970,55Euro 1 268 478,65 US-Dollar 1 850 000,00 24. Januar 2008 9 714,50Euro 947 419,92 US-Dollar 1 375 000,00 24. Januar 2008 11 851,97Euro 950 012,09 US-Dollar 1 375 000,00 24. Januar 2008 14 444,14Euro 586 174,65 US-Dollar 840 000,00 24. Januar 2008 14 627,68Euro 953 424,35 US-Dollar 1 375 000,00 24. Januar 2008 17 856,40Euro 971 884,76 US-Dollar 1 400 000,00 24. Januar 2008 19 306,48Euro 2 918 927,81 US-Dollar 4 260 000,00 24. Januar 2008 20 368,19Euro 973 777,56 US-Dollar 1 400 000,00 24. Januar 2008 21 199,28Euro 1 029 995,13 US-Dollar 1 480 000,00 24. Januar 2008 22 983,81Euro 989 402,25 US-Dollar 1 420 000,00 24. Januar 2008 23 215,71Euro 1 030 238,90 US-Dollar 1 480 000,00 24. Januar 2008 23 227,58Euro 976 358,18 US-Dollar 1 400 000,00 24. Januar 2008 23 779,90Euro 1 536 417,24 US-Dollar 2 220 000,00 24. Januar 2008 25 900,26Euro 1 622 599,90 US-Dollar 2 340 000,00 24. Januar 2008 30 433,35Euro 1 175 688,44 US-Dollar 1 680 000,00 24. Januar 2008 32 594,51

427


datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

Euro 1 604 924,55 US-Dollar 2 310 000,00 24. Januar 2008 33 170,39Euro 1 560 306,91 US-Dollar 2 240 000,00 24. Januar 2008 36 181,67Euro 2 138 487,92 US-Dollar 3 080 000,00 24. Januar 2008 42 815,71Euro 2 114 194,31 US-Dollar 3 040 000,00 24. Januar 2008 45 738,62Euro 2 661 772,74 US-Dollar 3 800 000,00 24. Januar 2008 76 203,13Hongkong Dollar 46 000 000,00 US-Dollar 5 963 879,63 31. Oktober 2008 -14 865,78Isländische Krone 58 400 000,00 Euro 647 809,21 24. Januar 2008 -14 697,74Isländische Krone 64 800 000,00 Euro 711 384,35 24. Januar 2008 -8 890,80Isländische Krone 49 700 000,00 Euro 545 865,92 24. Januar 2008 -7 070,71Isländische Krone 62 040 000,00 Euro 658 221,40 24. Januar 2008 14 351,13Isländische Krone 50 250 000,00 US-Dollar 796 228,81 24. Januar 2008 2 993,25Japanischer Yen 151 530 800,00 Australischer Dollar 1 450 000,00 24. Januar 2008 48 109,49Japanischer Yen 132 000 000,00 Britisches Pfund 594 460,71 24. Januar 2008 -9 364,09Japanischer Yen 96 000 000,00 Britisches Pfund 433 461,42 24. Januar 2008 -8 334,93Japanischer Yen 140 000 000,00 Britisches Pfund 624 969,31 24. Januar 2008 -2 460,48Japanischer Yen 68 000 000,00 Britisches Pfund 300 884,96 24. Januar 2008 2 421,23Japanischer Yen 136 000 000,00 Britisches Pfund 601 224,55 24. Januar 2008 5 580,70Japanischer Yen 255 500 000,00 Britisches Pfund 1 127 184,33 24. Januar 2008 13 627,57Japanischer Yen 91 500 000,00 Britisches Pfund 393 633,04 24. Januar 2008 18 465,01Japanischer Yen 137 500 000,00 Britisches Pfund 583 096,56 24. Januar 2008 39 157,09Japanischer Yen 174 000 000,00 Britisches Pfund 738 376,93 24. Januar 2008 48 881,82Japanischer Yen 444 000 000,00 Euro 2 736 197,30 24. Januar 2008 -61 034,79Japanischer Yen 248 000 000,00 Euro 1 533 017,05 24. Januar 2008 -38 782,13Japanischer Yen 132 000 000,00 Euro 831 689,91 24. Januar 2008 -36 371,32Japanischer Yen 128 000 000,00 Euro 806 400,81 24. Januar 2008 -35 182,79Japanischer Yen 172 500 000,00 Euro 1 072 094,47 24. Januar 2008 -32 757,68Japanischer Yen 128 000 000,00 Euro 802 522,93 24. Januar 2008 -31 304,91Japanischer Yen 138 000 000,00 Euro 857 920,85 24. Januar 2008 -26 451,42Japanischer Yen 124 000 000,00 Euro 772 474,97 24. Januar 2008 -25 357,51Japanischer Yen 280 000 000,00 Euro 1 711 282,24 24. Januar 2008 -24 242,82Japanischer Yen 124 000 000,00 Euro 770 660,22 24. Januar 2008 -23 542,76Japanischer Yen 124 000 000,00 Euro 770 305,95 24. Januar 2008 -23 188,49Japanischer Yen 124 000 000,00 Euro 769 373,95 24. Januar 2008 -22 256,49Japanischer Yen 93 000 000,00 Euro 581 504,41 24. Januar 2008 -21 166,32Japanischer Yen 119 000 000,00 Euro 737 723,72 24. Januar 2008 -20 731,97Japanischer Yen 140 000 000,00 Euro 864 112,19 24. Januar 2008 -20 592,48Japanischer Yen 112 000 000,00 Euro 694 961,53 24. Januar 2008 -20 145,76Japanischer Yen 122 000 000,00 Euro 754 464,95 24. Januar 2008 -19 397,77Japanischer Yen 124 000 000,00 Euro 766 506,15 24. Januar 2008 -19 388,69Japanischer Yen 103 500 000,00 Euro 642 917,04 24. Januar 2008 -19 314,97Japanischer Yen 103 500 000,00 Euro 642 857,14 24. Januar 2008 -19 255,07Japanischer Yen 94 500 000,00 Euro 588 099,85 24. Januar 2008 -18 724,04Japanischer Yen 93 000 000,00 Euro 578 013,13 24. Januar 2008 -17 675,04Japanischer Yen 144 000 000,00 Euro 884 955,75 24. Januar 2008 -17 335,48Japanischer Yen 103 500 000,00 Euro 640 034,63 24. Januar 2008 -16 432,56Japanischer Yen 93 000 000,00 Euro 576 726,30 24. Januar 2008 -16 388,21Japanischer Yen 112 000 000,00 Euro 689 621,20 24. Januar 2008 -14 805,43Japanischer Yen 62 000 000,00 Euro 387 270,06 24. Januar 2008 -13 711,33Japanischer Yen 62 000 000,00 Euro 386 208,61 24. Januar 2008 -12 649,88Japanischer Yen 93 000 000,00 Euro 572 202,06 24. Januar 2008 -11 863,97Japanischer Yen 93 000 000,00 Euro 571 614,72 24. Januar 2008 -11 276,63Japanischer Yen 142 500 000,00 Euro 869 183,33 24. Januar 2008 -10 600,77Japanischer Yen 114 000 000,00 Euro 697 354,34 24. Januar 2008 -10 488,29Japanischer Yen 192 500 000,00 Euro 1 170 298,14 24. Januar 2008 -10 458,54Japanischer Yen 68 000 000,00 Euro 419 758,27 24. Januar 2008 -10 048,70Japanischer Yen 109 500 000,00 Euro 669 413,61 24. Januar 2008 -9 660,69Japanischer Yen 280 000 000,00 Euro 1 696 024,04 24. Januar 2008 -8 984,62Japanischer Yen 68 000 000,00 Euro 418 229,90 24. Januar 2008 -8 520,33Japanischer Yen 73 000 000,00 Euro 448 334,10 24. Januar 2008 -8 498,82Japanischer Yen 62 000 000,00 Euro 381 529,07 24. Januar 2008 -7 970,34Japanischer Yen 220 000 000,00 Euro 1 333 082,88 24. Januar 2008 -7 551,90Japanischer Yen 74 000 000,00 Euro 453 375,81 24. Januar 2008 -7 515,39Japanischer Yen 73 000 000,00 Euro 446 874,02 24. Januar 2008 -7 038,74Japanischer Yen 174 000 000,00 Euro 1 055 142,09 24. Januar 2008 -6 767,59Japanischer Yen 61 000 000,00 Euro 373 632,57 24. Januar 2008 -6 098,98Japanischer Yen 137 500 000,00 Euro 834 056,18 24. Januar 2008 -5 599,32Japanischer Yen 90 000 000,00 Euro 547 035,98 24. Januar 2008 -4 773,31Japanischer Yen 60 000 000,00 Euro 366 121,55 24. Januar 2008 -4 613,10Japanischer Yen 275 000 000,00 Euro 1 660 838,63 24. Januar 2008 -3 924,91Japanischer Yen 55 000 000,00 Euro 334 537,67 24. Januar 2008 -3 154,93Japanischer Yen 87 000 000,00 Euro 525 616,24 24. Januar 2008 -1 428,99Japanischer Yen 372 000 000,00 US-Dollar 3 369 565,22 24. Januar 2008 -51 343,79Japanischer Yen 132 000 000,00 US-Dollar 1 231 538,58 24. Januar 2008 -42 636,34Japanischer Yen 132 000 000,00 US-Dollar 1 229 794,57 24. Januar 2008 -41 449,69Japanischer Yen 186 000 000,00 US-Dollar 1 703 218,72 24. Januar 2008 -38 216,06Japanischer Yen 186 000 000,00 US-Dollar 1 698 056,36 24. Januar 2008 -34 703,53Japanischer Yen 105 600 000,00 US-Dollar 983 185,30 24. Januar 2008 -32 717,24Japanischer Yen 99 000 000,00 US-Dollar 922 388,89 24. Januar 2008 -31 116,50Japanischer Yen 134 000 000,00 US-Dollar 1 229 763,96 24. Januar 2008 -29 378,58Japanischer Yen 124 000 000,00 US-Dollar 1 133 434,49 24. Januar 2008 -24 086,16

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datum

Nicht realisierter

Nettowertzuwachs/

(-verlust)

Japanischer Yen 124 000 000,00 US-Dollar 1 132 885,66 24. Januar 2008 -23 712,73Japanischer Yen 124 000 000,00 US-Dollar 1 131 521,07 24. Januar 2008 -22 784,25Japanischer Yen 66 000 000,00 US-Dollar 615 499,39 24. Januar 2008 -21 134,53Japanischer Yen 93 000 000,00 US-Dollar 854 426,02 24. Januar 2008 -21 024,53Japanischer Yen 100 500 000,00 US-Dollar 920 675,35 24. Januar 2008 -20 912,88Japanischer Yen 66 000 000,00 US-Dollar 615 097,86 24. Januar 2008 -20 861,32Japanischer Yen 66 000 000,00 US-Dollar 614 994,69 24. Januar 2008 -20 791,13Japanischer Yen 219 000 000,00 US-Dollar 1 968 026,31 24. Januar 2008 -19 564,97Japanischer Yen 122 000 000,00 US-Dollar 1 108 879,21 24. Januar 2008 -19 428,71Japanischer Yen 63 000 000,00 US-Dollar 583 619,74 24. Januar 2008 -17 518,62Japanischer Yen 219 000 000,00 US-Dollar 1 964 865,69 24. Januar 2008 -17 414,44Japanischer Yen 146 000 000,00 US-Dollar 1 318 224,91 24. Januar 2008 -17 266,88Japanischer Yen 80 000 000,00 US-Dollar 730 493,54 24. Januar 2008 -15 026,08Japanischer Yen 67 000 000,00 US-Dollar 615 034,38 24. Januar 2008 -14 792,99Japanischer Yen 62 000 000,00 US-Dollar 569 690,62 24. Januar 2008 -14 066,21Japanischer Yen 69 000 000,00 US-Dollar 630 021,91 24. Januar 2008 -12 940,41Japanischer Yen 146 000 000,00 US-Dollar 1 309 957,47 24. Januar 2008 -11 641,61Japanischer Yen 71 000 000,00 US-Dollar 644 897,59 24. Januar 2008 -11 011,74Japanischer Yen 180 000 000,00 US-Dollar 1 609 830,70 24. Januar 2008 -10 824,49Japanischer Yen 73 000 000,00 US-Dollar 661 052,25 24. Januar 2008 -9 953,30Japanischer Yen 71 000 000,00 US-Dollar 643 319,89 24. Januar 2008 -9 938,25Japanischer Yen 62 000 000,00 US-Dollar 561 594,20 24. Januar 2008 -8 557,30Japanischer Yen 61 000 000,00 US-Dollar 551 806,49 24. Januar 2008 -7 922,75Japanischer Yen 58 000 000,00 US-Dollar 518 922,79 24. Januar 2008 -3 623,67Japanischer Yen 152 000 000,00 US-Dollar 1 350 282,94 24. Januar 2008 -2 928,74Japanischer Yen 102 000 000,00 US-Dollar 906 650,55 24. Januar 2008 -2 332,51Japanischer Yen 71 000 000,00 US-Dollar 631 318,74 24. Januar 2008 -1 772,51Japanischer Yen 43 500 000,00 US-Dollar 387 355,30 24. Januar 2008 -1 467,98Japanischer Yen 228 000 000,00 US-Dollar 2 020 853,79 24. Januar 2008 -1 283,20Japanischer Yen 116 000 000,00 US-Dollar 1 028 414,38 24. Januar 2008 -830,24Japanischer Yen 51 000 000,00 US-Dollar 452 179,77 24. Januar 2008 -386,84Japanischer Yen 66 800 000,00 US-Dollar 591 674,05 24. Januar 2008 -103,34Japanischer Yen 112 000 000,00 US-Dollar 991 562,86 24. Januar 2008 143,45Japanischer Yen 70 000 000,00 US-Dollar 619 184,09 24. Januar 2008 458,92Japanischer Yen 168 000 000,00 US-Dollar 1 486 462,57 24. Januar 2008 815,11Japanischer Yen 114 000 000,00 US-Dollar 1 007 904,09 24. Januar 2008 1 074,95Japanischer Yen 196 000 000,00 US-Dollar 1 733 040,96 24. Januar 2008 1 743,90Japanischer Yen 112 000 000,00 US-Dollar 988 050,76 24. Januar 2008 2 533,13Japanischer Yen 51 000 000,00 US-Dollar 447 792,65 24. Januar 2008 2 598,21Japanischer Yen 82 500 000,00 US-Dollar 724 936,95 24. Januar 2008 3 817,55Japanischer Yen 137 500 000,00 US-Dollar 1 210 920,30 24. Januar 2008 4 530,88Japanischer Yen 110 000 000,00 US-Dollar 966 591,10 24. Januar 2008 5 084,29Japanischer Yen 140 000 000,00 US-Dollar 1 226 316,76 24. Januar 2008 9 117,78Japanischer Yen 275 000 000,00 US-Dollar 2 416 944,98 24. Januar 2008 12 392,80Japanischer Yen 220 000 000,00 US-Dollar 1 929 350,69 24. Januar 2008 12 775,58Kanadischer Dollar 690 000,00 Euro 470 411,78 24. Januar 2008 10 241,37Kanadischer Dollar 1 400 000,00 Euro 942 342,12 24. Januar 2008 32 896,16Kanadischer Dollar 2 200 000,00 US-Dollar 2 355 485,60 24. Januar 2008 -70 185,85Kanadischer Dollar 1 200 000,00 US-Dollar 1 291 836,67 24. Januar 2008 -43 064,01Kanadischer Dollar 1 925 000,00 US-Dollar 2 027 660,45 24. Januar 2008 -38 694,00Kanadischer Dollar 2 280 000,00 US-Dollar 2 378 716,74 24. Januar 2008 -30 264,73Kanadischer Dollar 2 480 000,00 US-Dollar 2 581 719,76 24. Januar 2008 -29 070,88Kanadischer Dollar 1 375 000,00 US-Dollar 1 447 315,10 24. Januar 2008 -26 948,78Kanadischer Dollar 915 000,00 US-Dollar 974 378,63 24. Januar 2008 -25 592,06Kanadischer Dollar 915 000,00 US-Dollar 970 925,30 24. Januar 2008 -23 242,37Kanadischer Dollar 1 240 000,00 US-Dollar 1 298 850,94 24. Januar 2008 -19 972,66Kanadischer Dollar 930 000,00 US-Dollar 978 607,43 24. Januar 2008 -18 020,41Kanadischer Dollar 1 240 000,00 US-Dollar 1 294 160,62 24. Januar 2008 -16 781,30Kanadischer Dollar 930 000,00 US-Dollar 975 353,96 24. Januar 2008 -15 806,71Kanadischer Dollar 620 000,00 US-Dollar 650 863,97 24. Januar 2008 -10 965,10Kanadischer Dollar 930 000,00 US-Dollar 967 681,52 24. Januar 2008 -10 586,28Kanadischer Dollar 930 000,00 US-Dollar 966 746,02 24. Januar 2008 -9 949,75Kanadischer Dollar 930 000,00 US-Dollar 961 806,96 24. Januar 2008 -6 589,15Kanadischer Dollar 1 100 000,00 US-Dollar 1 133 915,41 24. Januar 2008 -5 272,20Kanadischer Dollar 930 000,00 US-Dollar 954 492,27 24. Januar 2008 -1 612,14Kanadischer Dollar 1 240 000,00 US-Dollar 1 270 127,42 24. Januar 2008 -428,80Kanadischer Dollar 1 020 000,00 US-Dollar 1 035 217,70 24. Januar 2008 6 155,11Kanadischer Dollar 1 980 000,00 US-Dollar 2 011 377,49 24. Januar 2008 10 698,07Kanadischer Dollar 1 020 000,00 US-Dollar 1 023 305,28 24. Januar 2008 14 260,48Kanadischer Dollar 1 360 000,00 US-Dollar 1 366 161,39 24. Januar 2008 17 820,28Kanadischer Dollar 1 360 000,00 US-Dollar 1 364 845,20 24. Januar 2008 18 715,84Kanadischer Dollar 1 095 000,00 US-Dollar 1 074 709,48 24. Januar 2008 31 529,29Kanadischer Dollar 3 550 000,00 US-Dollar 3 524 342,78 24. Januar 2008 74 916,80Malaysischer Ringgit 6 800 000,00 US-Dollar 1 983 085,45 24. Januar 2008 46 340,15Mexikanischer Peso 3 350 000,00 Euro 206 547,88 24. Januar 2008 2 563,84Mexikanischer Peso 10 050 000,00 Euro 616 141,06 24. Januar 2008 11 194,09Mexikanischer Peso 6 800 000,00 US-Dollar 620 653,15 24. Januar 2008 2 165,06Mexikanischer Peso 6 700 000,00 US-Dollar 608 952,51 24. Januar 2008 3 884,19Neuseeländischer Dollar 2 920 000,00 US-Dollar 2 288 053,60 24. Januar 2008 -24 257,27Neuseeländischer Dollar 710 000,00 US-Dollar 550 143,50 24. Januar 2008 -1 680,77

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