“Erfolgreiche Projektentwicklung im Wachstumsmarkt ... · hep /// 2020 Seite 4 2018 attestiert...

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tionen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Diese Werbemitteilung berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Anlegers, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und ist nicht als Anlageberatung oder Anlageempfeh-

lung anzusehen. Bitte beachten Sie zusätzlich die wichtigen Hinweise auf S. 33.

hep“Erfolgreiche Projektentwicklung im

Wachstumsmarkt Photovoltaik –

Internationalisierung als Basis für

attraktive Renditen“

Seite 2hep /// 2020

hepEin Jahrzehnt Erfahrung

KOMPETENT. REGIONAL. INTERNATIONAL.

Erfahrung seit 2008

Entwicklung, Bau und

Betrieb in einer Hand

Pipeline von 2,8 GWp

Überzeugende Erfolgs-

bilanz

hepquarters in

Baden-Württemberg

Inhabergeführt

Standorte in Deutschland, USA, Japan,

Taiwan

Über 90 spezialisierte Mitarbeiter

weltweit

Großes Netzwerk an Partnern und

Dienstleistern

Seite 3hep /// 2020

Unser ganzheitlicher AnsatzPhotovoltaik- und Investment-Know-how

▪ hep ist spezialisiert auf Entwicklung, Bau und Betrieb von Solarparks.

▪ Für Investoren konzipiert hep Solarinvestments mit unterschiedlichen Rendite-Risiko-Profilen.

Seite 4hep /// 2020

▪ 2018 attestiert die Leistungsbilanz erneut allen Beteiligungen von hep sehr gute Ergebnisse.

▪ Die kombinierte Ausschüttungssumme belief sich auf insgesamt rund 9,6 Mio. Euro.

59,5

63,6

60,059,9

63,7

61,8

58

60

62

64

Spremberg Nordendorf England 1

Plan Ist

Kurzleistungsbilanz 2018Kumulierte Rückzahlungen und Erträge

Hinweis: Die frühere Wertentwicklung bisher aufgelegter Fonds ist kein Indikator für die Entwicklung aktueller Fonds. Sämtliche Prozentangaben beziehen sich auf das gezeichnete Kommanditkapital exklusive Agio.1 Der Wert beinhaltet eine 20%-ige Vorabausschüttung aufgrund einer angepassten Finanzierungsstruktur.2 Die Interne-Zinsfuß-Methode (englisch: IRR – Internal Rate of Return) ist ein Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung innerhalb der Investitionstheorie. Sie ermöglicht, für eine Investition oder Kapitalanlage, bei der

unregelmäßige und schwankende Erträge anfallen, eine (theoretische) mittlere, jährliche Rendite zu berechnen.3 Im Informationsdokument wurde eine Rendite i. H. v. 10 % p.a. (MIRR) prognostiziert.

Ausgewählte Bestands-Fonds 2011-2019

in %

FondsPlatzierungs-

beginn

Ausschüttungen

2011-2019 in %

Ausschüttungen in

2019 in % (Stand 16.12.19)

SOLARFONDS Plan Ist Plan Ist

HEP - Solar Spremberg 2010 59,50 59,90 7,00 7,00

HEP – Solar Nordendorf 2010 63,64 63,72 8,00 8,00

HEP – Solar England 1 2011 60,00 61,80 9,00 9,00

HEP – Solar Japan 1 2016 28,00 45,001 8,00 5,00

PROJEKTENTWICKLUNGSFONDS Plan Ist Plan Ist

HEP – Solar PE I 2009 103,90 106,67bereits aufgelöst, Rendite (IRR2)

10 % p.a., Laufzeit 6 Monate

HEP – Solar PE II 2010 114,75 132,08bereits aufgelöst, Rendite (IRR2)

23 % p.a., Laufzeit 4 Jahre

HEP – Solar PE III 2011 institutionelle Tranche

HEP – Solar PE IV 2012 institutionelle Tranche

HEP – Solar PE V 2013 122,79 152,00 wird aktuell aufgelöst

HEP – Solar PE VI 2017 n.a.3 20,00 n.a.3 20,00

Erfahrung und

KompetenzEine erfolgreiche

Investment-Strategie

Seite 6hep /// 2020

PhotovoltaikSchlüsseltechnologie

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Senkung der Fertigungskosten in Dollar/mWh

Photovoltaik Onshore Wind$350

$300

$250

$200

$150

$100

$50

$0

▪ Durch den technischen Fortschritt sind die Fertigungskosten im Bereich Photovoltaik in den letzten Jahren

drastisch gesunken.

▪ In Deutschland ist die Photovoltaik bereits jetzt die günstigste Energiequelle. (Fraunhofer ISE, 2018)

Quelle: “BloombergNEF New Energy Outlook 2018, IEA”

Seite 7hep /// 2020

Quelle: “BloombergNEF New Energy Outlook 2018, IEA”

▪ Bloomberg-Analysten gehen davon aus, dass Solar- und Windenergie bis zum Jahr 2050 fast die Hälfte des

weltweiten Energiebedarfs abdecken.

Wachstumsmarkt PhotovoltaikWeltweiter Energie-Mix

hep /// 2020

Projektentwicklung

In der Praxis: Solarpark Akou

LANDAUFBEREITUNG, BAUVORPLANUNG

▪ Flächensuche

▪ Standortanalyse

▪ Machbarkeitsanalyse

▪ Prüfung Netzkapazität

Positive Machbar-

keitsanalyse und

Projektsicherung

ENTWICKLUNG

Finale Baugenehmigung,

Netzeinspeisevertrag und

Stromabnahmevertrag

Technische Planung

▪ 3D-Modell

▪ Modul-Layout

▪ Verschaltungs-Plan

Sicherung von

▪ Netzkapazität

▪ Einspeisever-

gütung

▪ Genehmigungen

Einstieg

PE-Fonds

▪ Abtragen

▪ Ebnen

Solarpark Akou

▪ Standort: Hyogo, Japan

▪ Kapazität: 1,5 MWp

Projekt-

Verkauf

Seite 9hep /// 2020

Impact Investment: Photovoltaik

NACHHALTIG. ZUKUNFTSWEISEND. ERTRAGSSTARK.

Unerschöpfliche Ressource

Aktive CO2 -Einsparung

Wesentliche Energiequelle der Zukunft

Steigender Anteil am Energiemix

Etabliert, ausgereift, kostengünstig

Attraktive Renditen

hepInternational

Seite 11hep /// 2020

Lokale Akzeptanz Erneuerbarer Energien

▪ Energiepolitische Entscheidungsgewalt auf Bun-

desstaaten-Ebene führt zu hohen Zuwachsraten

▪ Zubau von Solarenergie seit 2016 jährlich über 10

GWp (Solar Energy Industries Association)

▪ Platz 2 unter den führenden Solarmärkten mit einer

kombinierten Leistung von 62,4 Gigawatt im Jahr

2018 (Renewables 2019 Global Status Report)

▪ Anteil Erneuerbarer Energien am US-Energiemix soll

2050 bei 43 % liegen (BloombergNEF)

▪ Stromabnahme im Rahmen sogenannter „Power

Purchase Agreements“

Investitionsland: USADeregulierter Solarmarkt

Pipeline

1,25 GWpStandort

Maine

Solarprojekt

South Carolina

Solarprojekt

North Carolina


USA: Power Purchase AgreementsMotivation und Vorteile

Politische und wirtschaftliche Stabilität, durchschnittliche Sonneneinstrahlung und Regelungen zu

Stromabnahme als Eckpfeiler bei der Evaluation von Zielmärkten

▪ Power Purchase Agreement (PPA) = Stromabnahmevertrag

▪ Absicherung der Einnahmen für den Spezial-AIF im Gegenzug für gesicherte Strompreise für den

Stromabnehmer

▪ Möglichkeit der Finanzierung von Bau und Betrieb durch Abschluss eines PPAs

▪ Strompreis nach Ablauf der Vertragslaufzeit: Konservative Modellrechnung auf Basis einer von Banken in den

USA anerkannten Marktprognose („market forecast“)


ReNew Petra North Carolina, Huntersville

Facts

▪ „late-stage developer“ (Späte Entwicklungsphase)

▪ Gleiches Geschäftsmodell wie hep Entwicklung & Bau &

Betrieb

▪ Plan 300 MWp in den nächsten 3 Jahren entwickeln

▪ North Carolina produziert die zweitmeiste Sonnenenergie

aller Bundesstaaten, hinter Kalifornien

▪ 2007 REPS (Renewable Energy and Energy Efficiency

Portfolio Standard) in Kraft getreten, dies verlangt von den

staatlichen Versorgungsunternehmen, dass 12,5 Prozent

ihres Energiebedarfs durch Erneuerbare Energien gedeckt

werden muss


Solarprojekt Limelight IIISpartanburg. South Carolina. USA.

BauBauphase: 12/2019 – Q3/2020 (voraussichtlich)

Baufläche: ca.12 ha

Bauunternehmen: ReNew Petra

LeistungKapazität: 4.476 kWp

Einstrahlung laut Gutachten (PVsyst): 1.838 kWh/kWp

Technische PlanungSolarmodule: Renesola 370w

Wechselrichter: Ginlong Solis 125kw

Montagesystem: TerraSmart TerraTrak Single Axis Tracker

FinanziellesInvestitionsvolumen: USD 6,46 Mio.

Einspeisevergütung: USD 0,064/KWh (Laufzeit 15 Jahre1)

1Strompreisannahme nach PPA-Laufzeitende: Konservative Modellrechnung auf Basis einer von

Banken in den USA anerkannten Marktprognose

Solarpark

Limelight III


Solarprojekt White StreetGuilford. North Carolina. USA.


Baufläche: ca. 9,3 ha

Bauunternehmen: ReNew Petra



Technische PlanungSolarmodule: Heliene 340’s & Hanwha Qcell 345’s

Wechselrichter: Huawei SUN2000-45KTL-US-HV-D0

Montagesystem: TerraSmart TerraTrak Single Axis Tracker



Solarpark

White Street




Solarprojekt ClearRutherford. North Carolina. USA.


Baufläche: ca.14 ha

Bauunternehmen: tbd.



Technische PlanungSolarmodule: PV module JC 370S-24/Abpw

Wechselrichter: tbd.

Montagesystem: RBI



Solarpark

Clear




Solarprojekt DepotCampbell County. Virginia. USA.


Baufläche: ca.42,5 ha

Bauunternehmen: tbd.



Technische PlanungSolarmodule: tbd.

Wechselrichter: tbd.

Montagesystem: tbd.



Solarpark

Depot




DUKE ENERGYNorth Carolina, Charlotte

Facts

▪ Lage Charlotte, NC

▪ Umsatz 22,74 Mill. USD

▪ Mitarbeiter Ca. 30.000

▪ Schwerpunkt Effiziente Kraftwerke, EE,

innovative Energiekonzepte

Fokus auf Umwelt und

Nachhaltigkeit

▪ Eine der größten Energieholdinggesellschaften in den USA

▪ 7.7 Mio Kunden

▪ Seit 2007 Investitionen in EE mit einen Volumen von 7.100

MW – Ziel bis Ende 2020 8.000 MW

▪ Reduzierung der CO2 Emissionen seit 2005 um 31 % Ziel

bis 2030 - 0 %

▪ Seit 2019 auf den Listen “Beliebteste Unternehmen“ und

„Amerikas beste Arbeitgeber“


MontagesystemTerraSmart TerraTrak Single Axis Tracker

▪ Einachsiges Tracking-System mit vertikaler

Ausrichtung um der Sonnenbahn (Azimut) zu folgen

▪ De: Nachführsystem

▪ Eng: to track – verfolgen, nachspüren

TerraTrek


Einspeisevergütung nach deutschem Vorbild

▪ Platz 3 unter den führenden Solarmärkten mit einer

kombinierten Leistung von 56 Gigawatt im Jahr 2018

(Renewables 2019 Global Status Report).

▪ Ziel der japanischen Regierung: Den Anteil

Erneuerbarer Energien an der Stromproduktion bis

2030 auf mindestens 24 % erhöhen (Japanese

Ministry of Economy, Trade and Industry).

▪ Seit 2012: Umlageverfahren, Prinzip der vorran-

gigen Netzeinspeisung und Einspeisevergütung für

Solaranlagen wie in Deutschland

Investitionsland: JapanEhrgeizige Ziele

Pipeline

490 MWp

Umgesetzte

Projekte

100 MWp

Standort

Tokyo

Standort

Kobe

Solarprojekt

Kamigori

Solarprojekt

Ayabe


Investitionsland JapanStandorte

▪ hep ist mit zwei Standorten in Zentral-Japan (Kobe) und im Osten des Landes (Tokyo) vertreten

▪ Rund 20 Mitarbeiter sind in den Bereichen Projektentwicklung, Bau, Betrieb, Office Management und Accounting & Controlling tätig.

hep-Büro in Tokyo, Japan Shinagawa Grand Central Tower von außen


Japanisches EEGMotivation und Vorteile

Politische und wirtschaftliche Stabilität, überdurchschnittliche Sonneneinstrahlung und langjährige

Expertise

▪ 2011 Nuklearkatastrophe von Fukushima

▪ 2012 neues Einspeisegesetz für Erneuerbare Energien nach deutschem Vorbild

▪ Ziel nachhaltige Beschleunigung der Energiewende

▪ Vorrangige Netzeinspeisung Erneuerbarer Energien

▪ „Umlageverfahren“ nach deutschem Vorbild

▪ Feste Einspeisetarife für 20 Jahre

▪ PV Ausbauziel bis 2030 mindestens 24 % Erneuerbarer Energien an der Gesamtstromproduktion


Solarprojekt KamigoriHyogo-Präfektur. Kansai-Region. Japan.

Solarpark

Kamigori

BauBauphase: Q4/2018 – Q1/2020 (voraussichtlich)

Baufläche: 18 ha

Bauunternehmen: hep energy Japan K.K.


Einstrahlung laut Gutachten (meteocontrol, Evergy):

1.214 kWh/kWp

Technische AusstattungSolarmodule: Canadian Solar Poly Perc

Wechselrichter: ABB String TRIO-50

Montagesystem: S-Rack K.K.

FinanziellesInvestitionsvolumen: 3.340 Millionen JPY

Einspeisevergütung: 24 JPY/KWh (Laufzeit 20 Jahre)


Solarprojekt AyabeKyoto-Präfektur. Kansai-Region. Japan.

BauBauphase: Q2/2019 – Mitte 2020 (voraussichtlich)

Baufläche: 3,3 ha

Bauunternehmen: hep energy Japan K.K.


Einstrahlung laut Gutachten (meteocontrol, Evergy):

1.090 kWh/kWp

Technische AusstattungSolarmodule: Canadian Solar CS3W - 405

Wechselrichter: ABB String TRIO-50

Montagesystem: S-Rack K.K.

FinanziellesInvestitionsvolumen: 419 Mio. JPY

Einspeisevergütung: 24 JPY/KWh (Laufzeit 20 Jahre)

Solarpark

Ayabe


HEP – Solar Portfolio 1Überblick

Publikums-AIF HEP – Solar Portfolio 1 GmbH & Co. geschlossene Investment KG

WKN/ISIN A2JQLP/DE000A2JQLP6

Gegenstand Mittelbare Investition in Solarpark-Portfolio via Spezial-AIFs

Technologie Photovoltaik

Märkte (geplant) USA, Kanada, Japan, Taiwan, Europa, Australien

Eigenkapital (geplant) EUR 30 Mio.

Laufzeit bis 31.12.2039

Mindestbeteiligung EUR 20.000 zzgl. 3 % Agio

Erwartete Rendite ca. 6 % p.a. MIRR1,2

zur Darstellung verschiedener Szenarien bzgl. der prognostizierten Rendite s. S. 35

Prognostizierte

Gesamtausschüttung

207 % bezogen auf das Kommanditkapital2

zur Darstellung verschiedener Szenarien bzgl. der prognostizierten Ausschüttung s. S. 33

Verwahrstelle Caceis Bank S.A.

Pipeline Zugriff auf 2,8 GWp weltweit

Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb

Haftsumme 1,0 % des Kommanditkapitals

ca. 20

JahrePlanbarkeit

ca. 6 % p.a.

MIRR12

erwartete Rendite

EUR 30Mio.

Eigenkapital

1 bezogen auf das Kommanditkapital exkl. Agio. Berechnet nach der Modifizierten Internen Zinsfuß- Methode (Englisch: MIRR – Modified Internal Rate of Return):

Die modifizierte interne Zinsfuß-Methode ist eine finanzmathematische Methode zur Berechnung der Rendite (Effektivverzinsung) einer Investition. Der Abzinsungsfaktor, bei dessen Verwendung die diskontierten zukünftigen

Zahlungen dem heutigen Preis bzw. der Anfangsinvestition entsprechen, heißt interner Zinsfuß. Ist dieser Zinsfuß größer als der Kalkulationszinsfuß, ist die Investition über die Gesamtlaufzeit wirtschaftlich. Bei der modifi-zierten

IRR-Methode wird im Gegensatz zur IRR-Methode unterstellt, dass die Einzahlungsüberschüsse während der Laufzeit zu einem Kalkulationszins (6 %) angelegt werden, sodass sich im Vergleich zur IRR-Methode ein veränderter

Endwert ergibt. Anschließend wird - wie bei der IRR-Methode - der Abzinsungsfaktor bestimmt, bei dem die zukünftigen Zahlungen dem Preis der Anfangsinvestition entsprechen.2 Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.


AKTIVE CO2-

REDUKTION

ATTRAKTIVE

RENDITEN

ERFAHRENER

ANBIETER

Mit gutem Gewissen investieren

Mit hep in den globalen Solarmarkt investieren: nachhaltig, zukunftsweisend, ertragsstark.

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