Stille Beteiligung • Genussrechtsbeteiligung • Anleihekapital • Nachrangdarlehen

Beteiligungs-Exposé

Digitale Perspektiven für Ihr Kapital

InhaltVorwort 3 · Unternehmen 4­5 · verasafe 6 · Mittelverwendung 7 · Stille Gesellschaftsbeteiligung 8

Genussrechte 9 · Anleihekapital 10 · Nachrangdarlehen 10 · Hinweise 11

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Das größte Effizienzpotenzial der Versicherungswirtschaftliegt an der Schnittstelle zum Kunden.

Der Versicherungsmarkt ist einer der bedeutends­

ten Wirtschaftszweige Deutschlands. Mit rund

431 Millionen Verträgen übernehmen die natio­

nalen Versicherer Risiken im Alltag der Bürger und

auch der Unternehmen. Dabei haben sie 2016 über

190 Mrd. Euro an Versicherungsbeiträgen einge­

nommen. Der weitaus größte Anteil entfi el auf

Lebens­ und private Krankenversicherungen – viele

davon durch Versicherungsmakler als Sachverwalter

der Kunden vermittelt. Doch die Wertschöpfungs­

ketten der Versicherungsindustrie befi nden sich im

Wandel. Wachstum wird künftig maßgeblich von ei­

ner erfolgreichen digitalen Transformation der Ver­

triebs­ und Kommunikationskanäle abhängen. Etwa

80 % der Kunden wollen heute bereits über digitale

Kanäle mit ihrem Versicherer interagieren. Eine per­

sönliche Beratung, der Vertrauensfaktor Mensch,

bleibt trotzdem unersetzlich.

Die Versicherungsbranche folgt damit der Digitali­

sierung aller Lebensbereiche – vom e­Commerce des

Internethandels bis zum Abruf aller Informationen

auf dem Smartphone. Die Welt ist schneller gewor­

den. Informationen möchten wir sofort haben.

Das Beste aus zwei Welten

Die Bell Morgen Vorsorge GmbH hat die Herausfor­

derungen der Branche frühzeitig erkannt und sich

als erster konsequent digitaler Versicherungsmakler

mit persönlicher Beratung positioniert. Wir realisie­

ren nicht nur Umsatz­ und Effi zienzpotenziale, die

sich aus hoher Datenverfügbarkeit, Analysemög­

lichkeiten und schnellen Automatismen ergeben.

Unseren Kunden bieten wir neben einem digitalen

Versicherungsordner für ihr Vertragsmanagement

auch einen persönlichen Ansprechpartner per Video­

beratung und Screensharing. Dabei liegt unser Fokus

auf der Versicherungsoptimierung und Ruhestands­

planung anspruchsvoller Kunden, die wir auf dem

Weg zu einer bestmöglichen Absicherung begleiten.

Tausende begeisterte Versicherungsnehmer wurden

bereits für dieses Betreuungsmodell gewonnen.

Bereit zur digitalen Wertschöpfung?

Einem ausgewählten Investorenkreis räumen wir

jetzt die Möglichkeit ein, an diesem bewährten

Geschäftsmodell teilzuhaben und vom skalierten

Wachstum unseres Unternehmens zu profi tieren.

Durch eine Beteiligung an der Bell Morgen Vorsorge

GmbH investieren Sie in den Substanzwert laufender

Versicherungsverträge und nachhaltige, infl ations­

sichere Erlöse aus regelmäßigen Betreuungsgeldern

der Versicherer. Warum Anleger in unserem ver­

triebserfahrenen Management­Team den richtigen

Finanzpartner für das digitale Zeitalter fi nden, er­

läutern wir gerne auf den folgenden Seiten.

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Vorwort

Wir „versichern“ Ihnen Wachstum

Ihr

Henrik Trulsen, Geschäftsführer

Die 2011 in Hamburg gegründete Bell Morgen Vor­

sorge GmbH hat sich strategisch optimal aufgestellt,

um die digitale Branchenkonsolidierung der Versi­

cherungswirtschaft aktiv mitzugestalten. Unser Ge­

schäftsgegenstand als digitaler Versicherungsmak­

ler mit persönlicher Beratung sind die Verwaltung,

Betreuung und der Ausbau von privaten Versich­

erungsbeständen. Dazu hat sich das Unternehmen

auf die Überprüfung und Deckung von Personen­

und Sachrisiken spezialisiert.

Die Digitalisierung der Versicherungsbranche

Wir sind davon überzeugt, dass unter dem Druck der

Beitragstransparenz durch Internetangebote und

regulatorischer Anforderungen sowohl der Direkt­

vertrieb der Versicherer als auch der traditionelle Ver­

sicherungsmakler an Bedeutung verlieren werden.

Die Zukunft gehört integrierten Online­Maklern, die

digitale Kontaktpunkte mit einer individuellen Kun­

denbetreuung intelligent verbinden. Deshalb verste­

hen wir uns weder als reiner Digitalanbieter, noch

verfügen wir über einen klassischen Außendienst.

Stattdessen verfolgen wir einen hybriden Ansatz,

der bei niedrigen Kundengewinnungs­ und ­betreu­

ungskosten eine hohe Kundenbindung und damit

ein attraktives Verhältnis von Courtagen und Kosten

gewährleistet.

Vertriebserfahrenes Management

Verantwortlich für dieses innovative Geschäfts modell

ist ein Management­Team, das über 60 Jahre unter­

nehmerische Erfahrung in Vertrieb und Betreuung

von Versicherungen hat. Hinzu kommen 25 Jahre

Kompetenz im Hybridverkauf. Durch die erfolgrei­

che Kombination moderner E­Commerce­Techniken

und einem aktiven Nachverkauf konnten in den

vergangenen fünf Jahren allein im Bereich der Opti­

mierung Privater Krankenversicherungen (PKV) über

60.000 Kundenaufträge generiert werden.

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Unternehmen

Der Versicherungsmakler 4.0

Der Bell Morgen Vorsorge-Weg• Kundenwerbung mit modernen E­Commerce­Techniken

• Nachverkauf per Onlineberatung

• Überprüfen bestehender Versicherungen

• Einrichtung des digitalen Versicherungsordners

• Optimierungsvorschläge per Videoberatung und Screensharing

• Umdeckungen und Verkauf von Provisionsprodukten

• Erlöse aus regelmäßigen Betreuungsgeldern

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Kundenfokus ist entsprechend das gehobene Privat­

kundensegment. In diesem Bereich verfügen Ver­

sicherte über eine hohe Solvenz, eine überdurch­

schnittliche Anzahl von Absicherungen und damit

über eine attraktive Basis für weitere Geschäfte.

Diese anspruchsvolle und internetaffi ne Klientel ist

mit herkömmlicher Betreuungssituation häufi g un­

zufrieden und deshalb besonders aufgeschlossen

gegenüber dem Modell der Bell Morgen Vorsorge

GmbH: Neben den Vorteilen digitaler Services – der

unkomplizierten Versicherungsverwaltung vom Ab­

schluss bis zum Schadensfall – schätzen sie die profun­

de Expertise unserer mehr als 20 Berater in allen Fra­

gen der Gesundheits­, Alters­ und Sachabsicherung.

Kunden in attraktivem Marktumfeld

Unser Zielsegment ist eingebettet in ein höchst

attraktives Marktpotenzial. Aktuell gibt es knapp

9 Mio. PKV­vollversicherte Personen in Deutsch­

land. Aus ihrer Betreuung entsteht ein jährliches

Matthias Engelhardt

Henrik Trulsen

Michael Buchwald

ThomasKretzschmar

Bestandsprovisionsvolumen von ca. 200 Mio. Euro.

Bestands­Courtagen aus der Betreuung von Sachver­

sicherungen betragen aktuell rund 2,6 Mrd. Euro p.a.

Kernelement im Kundenservice der Bell Morgen

Vorsorge GmbH ist der kostenlose digitale Versich­

erungsordner verasafe.de. Die cloudbasierte Online­

Plattform bietet Kunden eine transparente Mög­

lichkeit, Verträge zentral, rund um die Uhr und von

überall auf der Welt per Smartphone, Tablet oder PC

zu verwalten. Mit ihr tragen wir der herausragenden

Bedeutung mobiler Endgeräte und den sich rasant

verändernden Kommunikationsgewohnheiten unse­

rer Zielgruppe Rechnung. Das vollständig papierlose

CRM­Tool bildet sämtliche Verträge digital ab und

wird im elektronischen Austausch mit den Versiche­

rungen gepfl egt. Unsere Bildschirmberatung über­

führt die Kunden in die neue Welt.

Versicherungsoptimierung online

Auf der Basis werden Kunden durch ihren persönli­

chen Berater auf Deckungslücken und Einsparmög­

lichkeiten hingewiesen. In ihrer Funktion als Versi­

cherungsmakler stellen unsere Experten individuelle

Alternativen zu bestehenden Absicherungen vor. Auf

diesem Wege wird der digitale Versicherungsordner

zu einem Akquise­ und Kundenbindungsinstrument,

das einen großen Vertrauensvorschuss genießt: Zwei

Drittel aller Kunden erteilen uns ein automatisches

Umdeckungsmandat, mit dem wir dafür Sorge tra­

gen, dass der Versicherungsschutz eines verasafe­

Nutzers zu seiner Lebenssituation und seinen

Bedürfnissen passt. Dazu nutzen wir konsequent die

gegebenen Möglichkeiten von Datamining und Da­

taanalytics.

PKV-Optimierung als Einstieg

Schwerpunkt und Alleinstellungsmerkmal von

verasafe.de bleibt die digitale PKV­Optimierung in­

nerhalb der Gesellschaft. Mittels eigens entwickelter

Tarifdatenbanken und Algorithmen werden Einspar­

potentiale für einen Wechsel innerhalb der Gesell­

schaft nachgewiesen.

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verasafe

Lösungen auf Klick

7

Vermögensschutz wollen wir nicht nur unseren Kunden bieten

– auch unseren Anlegern.

Die Bell Morgen Vorsorge GmbH ist ein seit Jahren

etabliertes Unternehmen mit einem erprobten und

bereits erfolgreichen Geschäftsmodell. Seine Erst­

fi nanzierung ist in vollem Umfang aus Gesellschaf­

termitteln erfolgt. Der initiale Personalaufbau, vor

allem von Versicherungskaufl euten und ­fachwirten

für die individuelle Beratung, ist genauso abge­

schlossen wie die initiale Entwicklung der technolo­

gischen Plattform verasafe.de.

Eingeworbenes Investorenkapital kann deshalb

direkt und nahezu vollumfänglich zur Kundenge­

winnung und zum Organisationsausbau verwendet

werden, fl ießt also unmittelbar in wertschöpfende

Prozesse. Werthaltig abgesichert werden Investitio­

nen durch den Substanzwert an Kunden, der bereits

2017 den Finanzmittelbedarf deutlich übersteigt so­

wie fortlaufend neu generierte Kunden­ und Versi­

cherungsverträge, für die es einen Käufermarkt gibt.

Kalkulierbares Wachstum

Unser Erlösmodell basiert zum größten Teil auf lau­

fenden Betreuungspauschalen und ist dadurch zuver­

lässig kalkulierbar. Verträge einmal akquirierter Versi­

cherungsnehmer generieren über lange Haltedauern

attraktive Courtagen. Auf Basis kontinuierlicher Kun­

dengewinnung rechnen wir deshalb mit einem durch­

schnittlichen Wachstum von über 150 % in den kommen­

den vier Jahren und einem Umsatz von mehr als 13 Mio.

Euro bis 2021. Durch regelmäßige Beitragsanpassungen

der Versicherer ist eine Investition in Versicherungs­

bestände zudem eine infl ationsgeschützte Assetklasse.

Ihre Vorteile als Investor• Marktpotenzial

Sie investieren in einen der bedeutendsten

Wirtschaftszweige Deutschlands.

• Erprobtes Konzept

Der Erfolg des Hybridverkaufs wird durch

laufendes Geschäft belegt.

• Management-Know-how

Ihre Finanzpartner verfügen über 60 Jahre

nachweisbare Vertriebserfahrung.

• Nachhaltige Erlöse

Regelmäßige Courtagen gewährleisten einen

dauerhaften Erlösstrom.

• Attraktives Risiko-Rendite-Profi l

Überdurchschnittliche Renditeerwartungen

werden durch Kundenwerte abgesichert.

• Infl ationsschutz

Beitragsanpassungen machen Versicherungs­

bestände zu einer infl ationssicheren Assetklasse.

Mittelverwendung

Ziele kalkulierbar machen

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Die Beteiligung

Art:Renditeorientierte, unmittelbare Unter nehmens-beteiligung in Form von stillem Gesellschafts kapital für einen limitierten Investorenkreis (max. 20 stille Gesellschafts beteiligungen = Small-Capital- Beteiligung)

Ausgestaltung:- Typisch stilles Gesellschaftskapital- Teilnahme am Gewinn und Verlust der Emittentin- Anspruch auf Dividendenzahlung- Anspruch auf Überschussdividende- Anspruch auf Rückzahlung zum Buchwert

nach Kündigung

Laufzeit: Mindestens 6 volle Jahre

Emissionsvolumen: 2,5 Mio. EUR

Kündigungsfrist: Zwei Jahre zum Ende des Geschäftsjahres

Mindestzeichnung: Einmaleinlage ab 10.000,- EUR

Emissionskosten: Agio 5 % aus der Zeichnungssumme

Anlaufverluste: keine

Rechte und Pfl ichten des Beteiligten

Dividende / Bonus:- Grunddividende: 6 % p. a. des Beteiligungsbetrages- Überschussdividende anteilig aus 10 % des

Jahres überschusses

Alle Dividenden- und Bonuszahlungen stehen unter dem Vorbehalt ausreichender Jahres überschüsse

Zahlung der Dividende: 1 x jährlich

Stille Gesellschaftsbeteiligung

Die stille Gesellschaft ist eine Sonderform der Innen-

gesellschaft bürgerlichen Rechts ohne rechtliche Au-

ßenbeziehung. Der stille Gesellschafter ist auf Zeit

am Gewinn und Verlust der Bell Morgen Vorsorge

GmbH beteiligt. Im Geschäftsverkehr tritt nur das

im Handelsregister eingetragene Unternehmen auf

und nur dieses wird im Vertragsverkehr rechtlich ver-

pfl ichtet.

Der stille Gesellschafter ist lediglich Kapitalgeber,

dessen Beteiligungsgeld in das Vermögen bzw.

Eigentum der Bell Morgen Vorsorge GmbH über-

geht. Es besteht bei vertragsgemäßer Kündigung

ein schuldrechtlicher Rückforderungsanspruch des

Einlage kapitals. Der stille Gesellschafter haftet be-

schränkt wie der Kommanditist, nämlich nur in Höhe

der von ihm vertraglich übernommenen stillen Ge-

sellschaftseinlage. Ist diese Einlage erbracht, besteht

keinerlei Haftung mehr und ebenso ist eine Nach-

schussverpfl ichtung ausgeschlossen.

Gewinnausschüttungen sind beim stillen Gesellschaf-

ter Einkünfte aus Kapitalvermögen, die der Abgel-

tungssteuer mit maximal 25 % plus Solidaritätszu-

schlag zzgl. eventueller Kirchensteuer unterliegen.

Die Steuer wird von der Gesellschaft einbehalten

und abgeführt.

Grunddividende 6 % p. a.Mindestzeichnung 10.000,- EURLaufzeit min. 6 Jahre

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Die Beteiligung

Art:Renditeorientierte, unmittelbare Unter nehmens-beteiligung in Form von Genussrechten für einen limitierten Investorenkreis (max. 20 Genussrechts-beteiligungen = Small-Capital-Beteiligung)

Ausgestaltung:- Genussrechte- Teilnahme am Gewinn und Verlust der Emittentin- Anspruch auf Dividendenzahlung- Anspruch auf Überschussdividende- Anspruch auf Rückzahlung zum Buchwert

nach Kündigung

Laufzeit: Mindestens 5 volle Jahre

Emissionsvolumen: 2,5 Mio. EUR

Kündigungsfrist: Zwei Jahre zum Ende des Geschäftsjahres

Mindestzeichnung: Einmaleinlage ab 15.000,- EUR

Emissionskosten: Agio 5 % aus der Zeichnungssumme

Anlaufverluste: keine

Rechte und Pfl ichten des Beteiligten

Dividende / Bonus:- Grunddividende: 5 % p. a. des Beteiligungsbetrages- Überschussdividende anteilig aus 10 % des

Jahres überschusses

Alle Dividenden- und Bonuszahlungen stehen unter dem Vorbehalt ausreichender Jahresüberschüsse

Zahlung der Dividende: 1 x jährlich

Genussrechts-beteiligung

Das Genussrecht ist seit dem frühen Mittelalter ge-

wohnheitsrechtlich anerkannt und taucht erstmalig

im 14. Jahrhundert als Finanzierungsform urkund-

lich auf. Genussrechte haben eine wertpapierrecht-

liche Grundlage und gewähren eine Beteiligung am

Gewinn eines Unternehmens; also keinen festen

Zins. Die Genussrechte nehmen am Erfolg (Gewinn)

der Bell Morgen Vorsorge GmbH aber auch an Ver-

lusten teil. Die Genussrechte werden als Namens-

genussrechte ausgegeben und in ein Genussrechts-

register eingetragen. Die Übertragbarkeit ist aus

kapitalmarktrechtlichen Gründen eingeschränkt. Die

Genussrechte werden dementsprechend als soge-

nannte vinkulierte Namens genussrechte ohne Wert-

papierverbriefung ausgegeben.

Es besteht keine Nachschussverpfl ichtung. Im Steuer-

recht werden die Erträge aus Genussrechten als Ein-

künfte aus Kapitalvermögen eingestuft und unterlie-

gen der Ab geltungssteuer plus Solidaritätszuschlag

zzgl. eventueller Kirchensteuer. Die Steuer wird von

der Gesellschaft einbehalten und abgeführt.

Grunddividende 5 % p. a.Mindestzeichnung 15.000,- EURLaufzeit min. 5 Jahre

Persönlicher Kontakt

und detailliertes Verständnis

sind willkommene Alleinstellungsmerkmale

in einer zunehmend digitalen Welt.

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Die Beteiligung

Art: Namensschuldverschreibung mit Festverzinsung

Ausgestaltung:- Anleihe als Namensschuldverschreibung- Festverzinsung von 4 % p. a.- Anspruch auf Rückzahlung zum

Nominalwert nach fester Laufzeit

Laufzeit: 4 volle Jahre (feste Laufzeit)

Emissionsvolumen: 1,5 Mio. EUR

Mindestzeichnung: Einmaleinlage ab 25.000,- EUR

Emissionskosten: 2 % Agio

Anlaufverluste: keine

Rechte und Pflichten des Beteiligten

Zinsen: Festverzinsung: 4 % p. a.

Zahlung der Zinsen: 1 x jährlich

NachrangdarlehenDas Nachrangdarlehen ist ein Darlehen mit einem qua-

lifizierten Rang rücktritt des Kapitalgebers hinter die An-

sprüche von erstrangigen Gläubigern. Das Kapital wird fest

verzinst. Bei dem Nachrangdarlehen erfolgen die jährliche

Zinszahlung und später dessen Kapitalrückführung erst nach

der Befriedigung von bevorrechtigten Finanzierungspart-

nern (z.B. Banken) des Unternehmens. Die Ansprüche des

Nach rangdarlehens-Gebers werden also erst an zweiter Stel-

le bedient. Soweit zum jeweiligen Fälligkeitszeitpunkt kei-

ne Zahlung des Unternehmens erfolgen kann, bleiben den-

noch die Ansprüche (lediglich mit zeitlicher Verschiebung)

erhalten. Im Fall der Liquidation oder Insolvenz des Unter-

nehmens dürfen Zahlungen auf das Nachrangdarlehen erst

dann durchgeführt werden, nachdem alle bevorrechtigten

Gläubiger ihre Forder ungen bezahlt bekommen haben.

Die Beteiligung

Art: Nachrangdarlehens-Vertrag mit nachrangig zahlbarer Festverzinsung (max. 20 Nachrang dar lehen = Small-Capital- Beteiligung)

Festverzinsung: 3 % p. a.

Laufzeit: Mindestens 3 volle Jahre

Emissionsvolumen: 1,0 Mio. EUR

Agio: 1 %

Mindestzeichnung: Einmaleinlage ab 35.000,- EUR

Zahlung der Zinsen: 1 x jährlich

Festverzinsung 3 % p. a.Mindestzeichnung 35.000,- EURLaufzeit min. 3 Jahre

Festverzinsung 4 % p. a.Mindestzeichnung 25.000,- EURLaufzeit 4 Jahre

Namensschuld- verschreibungs-KapitalSchuldverschreibungen (= Anleihen, Bonds oder auch Ren-

tenpapiere genannt) sind schuldrechtliche Verträge gemäß

dem § 793 ff des Bürgerlichen Gesetzbuches (BGB) mit einem

Gläubiger-Forderungsrecht („Geld gegen Zins“). Schuld-

verschreibungen können namenlos auf den Inhaber (der

verbrieften Wertpapiere) laufen (= Inhaberschuldverschrei-

bungen) oder auf den Namen des Eigentümers der Schuld-

verschreibung ausgestellt werden (= Namensschuldverschrei-

bungen). Sofern die Namensschuldverschreibungen nicht als

Wertpapier verbrieft werden, gelten sie als wertpapierfreie

Vermögensanlagen im Sinne des § 1 Abs. 2 Nr. 6 Vermögens-

anlagengesetzes (VermAnlG).

Anleihen als Namensschuldverschreibungen werden in ein

Namensschuldverschreibungs-Register eingetragen. Gemäß

den Bereichsausnahmen des § 2 Nr. 3 VermAnlG dürfen 20

Namensschuldverschreibungen ohne Wertpapierverbriefung

prospektfrei ausgegeben werden. Es besteht keine Nach-

schussverpflichtung.

Im Steuerrecht werden die Erträge aus Schuldverschreibun-

gen als Einkünfte aus Kapitalvermögen eingestuft und un-

terliegen der Abgeltungssteuer plus Solidaritätszuschlag

zzgl. eventueller Kirchensteuer. Die Steuer wird von der Ge-

sellschaft einbehalten und abgeführt.

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HinweiseAngabenvorbehalt

Das vorliegende Exposé wurde mit viel Sorgfalt erarbeitet.

Unvorhergesehene zukünftige Entwicklungen können die

in diesem Exposé dargestellten Angaben beeinflussen. Die

unvorhergesehenen Entwicklungen können zu Verbesse-

rungen oder auch zu Verschlechterungen zukünftiger Erträ-

ge sowie zu Vermögensgewinnen oder -verlusten führen.

Änderungen der Gesetzgebung, der Rechtsprechung oder

der Verwaltungspraxis können die Rentabilität, Verfügbar-

keit und Werthaltigkeit dieser Kapitalbeteiligung beeinflus-

sen. Die Herausgeber können daher für den Eintritt der mit

der Investition verbundenen wirtschaftlichen, steuerlichen

und sonstigen Ziele keine Gewähr übernehmen.

Haftungsvorbehalt

Die in diesem Exposé enthaltenen Wirtschaftlichkeitsdaten,

sonstige Angaben, Darstellungen, Zahlenwerte und auf-

gezeigten Entwicklungstendenzen beruhen ausschließlich

auf Prognosen und Erfahrungen der Herausgeber. Zwar

entsprechen alle vorgelegten Angaben, Darstellungen,

Zahlenwerte und Entwicklungsprognosen bestem Wissen

und Gewissen und beruhen auf gegenwärtigen Einschät-

zungen der wirtschaftlichen Situation und des Absatzmark-

tes, dennoch sind Abweichungen aufgrund einer anderen

als der angenommenen künftigen Entwicklung möglich,

namentlich hinsichtlich der kalkulierten und prognostizier-

ten Zahlenwerte. Eine Gewähr für die Richtigkeit der Zah-

lenangaben und Berechnungen kann nicht übernommen

werden, sofern sich Druck-, Rechen- und Zeichenfehler ein-

geschlichen haben sollten. Eine Haftung für abweichende

künftige wirtschaftliche Entwicklungen, für Änderungen

der rechtlichen Grundlagen in Form von Gesetzen, Erlassen

und der Rechtsprechung kann nicht übernommen werden,

da diese erfahrungsgemäß einem Wandel unterworfen sein

können. Insbesondere kann keine Haftung für die in diesem

Konzept gemachten Angaben hinsichtlich der steuerlichen

Berechnungen und Erläuterungen übernommen werden.

Niemand ist berechtigt, von dem vorliegenden Konzept ab-

weichende Angaben zu machen, es sei denn, er ist von den

Herausgebern dazu schriftlich ermächtigt. Maßgeblich für

das Vertragsverhältnis ist der Inhalt dieses Beteiligungs-Ex-

posés.

Risikobelehrung

Bei diesem Angebot zur Beteiligung mit Genussrechtskapi-

tal, typisch stillem Gesellschaftskapital, Anleihekapital und

/ oder Nachrangdarlehens-Kapital handelt es sich nicht um

eine so genannte mündelsichere Kapitalanlage, sondern

um eine Unternehmensbeteiligung mit Risiken. Eine Kapi-

talanlage in eine Unternehmensbeteiligung stellt wie jede

unternehmerische Tätigkeit ein Wagnis dar. Somit kann

prinzipiell ein Verlust des eingesetzten Kapitals des Anle-

gers nicht ausgeschlossen werden. Der Kapitalanleger sollte

daher stets einen Teil- oder gar Totalverlust aus dieser Anla-

ge wirtschaftlich verkraften können. Zudem ist der Anleger

über einen längeren Zeitraum an die Beteiligung gebunden

und kann während dessen nicht über sein eingesetztes Ka-

pital verfügen, da vorzeitige Kündigungen ausgeschlossen

sind. In der Regel kann ein Anleger seine Beteiligung auch

nicht ohne weiteres an Dritte veräußern (mangelnde Fun-

gibilität). Sofern der Anleger den Erwerb seiner Kapital-

anlage teilweise oder vollständig fremdfinanziert, hat er

den Kapitaldienst für diese Fremdfinanzierung auch dann

zu leisten, wenn keinerlei Rückflüsse aus der Kapitalanlage

erfolgen sollten. Auch eventuelle zusätzliche Steuern aus

dem Erwerb, die Veräußerung, die Aufgabe oder Rückzah-

lung der Kapitalanlage sind vom Anleger im Falle fehlender

Rückflüsse aus seinem weiteren Vermögen zu begleichen.

Der betreffende Anleger könnte somit nicht nur sein ein-

gesetztes Kapital verlieren, sondern müsste das zur Finan-

zierung der Kapitalanlage aufgenommene Fremdkapital

inklusive Zinsen zurückzahlen.

Kontakt

Bell Morgen Vorsorge GmbH

Am Sandtorkai 37

20457 Hamburg

Tel.: 040 / 492 99 500

Fax: 040 / 398 03 862

service@bellmorgenvorsorge.de

www.bellmorgenvorsorge.de

Kostenlose Beratung040 / 492 99 500Mo - Fr 8:00 - 18:00 Uhrkostenlos aus dem deutschen Festnetz,

ggf. abweichende Tarife aus dem Mobilfunk.

Alle Informationen aus diesem Konzept werden dem interes­sierten Geschäftspartner oder Kapitalgeber ausschließlich zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und sollen nicht als Verkaufsangebot verstanden werden. Stand: Oktober 2017

Bildmaterial: Bell Morgen Vorsorge GmbH // fotolia.de