Ergebnis 1. Halbjahr 2015 der Bell AG, Präsentation Finanzanalysten

Ergebnis1. Halbjahr 2015Präsentation Finanzanalysten18.08.2015

Agenda

| 18.08.2015 2| Ergebnis 1. Halbjahr 2015

Lorenz Wyss

Vorsitzender der Gruppenleitung (CEO)

> Übersicht 1. Halbjahr 2015 Bell-Gruppe

> Key Facts Bell Schweiz

> Key Facts Bell Deutschland

> Key Facts Bell International

> Key Facts Hilcona

Marco Tschanz

Leiter Division Finanzen/Services (CFO)

> Finanzielle Berichterstattung 1. Halbjahr 2015

Bell-Gruppe – Überblick

| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015

HJ2015 HJ2014

Warenumsatz (Mio. CHF) 1’280 1’277 +0,2 %

Absatzvolumen (t) 120’366 105’707 +13,9 %

Halbjahresgewinn (Mio. CHF) 32,0 27,9 +14,6 %

Mitarbeiter (FTE) 7’816 6’345 +23,2 %

Anzahl Produktionsbetriebe 31 27

3

Wichtigste Einflüsse auf das Ergebnis:

> Erstkonsolidierung Hilcona

> Einflüsse aus Währungsumrechnungen Euro/CHF

> Erneuter Anstieg Einkaufstourismus in der Schweiz

> Solide Geschäftsentwicklung in der Schweiz und operative Fortschritte in den

internationalen Geschäftsfeldern

> Erfreuliche Grillsaison

Division Bell Schweiz


Bell in der Schweiz solideunterwegs> Aufhebung Mindestkurs

Euro/CHF führte zu weitererZunahme Einkaufstourismus

> Trotzdem konnteAbsatzvolumen aufVorjahresniveau gehaltenwerden

> Erfreuliche Grillsaison> Starke

Verkaufsförderungsaktivitäten> Operatives Ergebnis auf

Vorjahresniveau

4


| 18.08.2015 5

Zunahme Einkaufstourismus in der Schweiz

| Ergebnis 1. Halbjahr 2015

1.0000

1.1000

1.2000

1.3000

1.4000

1.5000

1.6000

1.7000

1.8000

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

10.00

2. Semester2011

1. Semester2012

2. Semester2012

1. Semester2013

2. Semester2013

1. Semester2014

2. Semester2014

1. Semester2015

Anzahl Ausfuhrbescheinigungen Deutschland - SchweizSemestervergleich

Hauptzollamt Singen Hauptzollamt Lörrach EUR/CHF


| 18.08.2015 | Ergebnis 1. Halbjahr 2015 6

Monatliche Sonnenstunden Basel 2013 – 2015



Preisentwicklung Schweiz - Schweine



Preisentwicklung Schweiz - Rinder

Division Bell Deutschland


Bell Deutschland mit weiterenFortschritten im operativenBereich> Markt für Wurstwaren in

Deutschland weiter rückläufig;gewisse Erholungstendenzenzeichnen sich ab

> Absatz leicht unter Vorjahr,Umsatz in Lokalwährung aufVorjahresniveau

> Operative Verbesserungenerreicht; Fortschritte beimKostenmanagement

> Höhere Wertschöpfung undInnovationen

9


| 18.08.2015 10

Beispiele für Sortimentsentwicklung mit Mehrwertkonzepten


AblösungStandardproduktdurch Produkte mitSpezialitätencharakter

AblösungStandardproduktedurch Produkte mitneuenKonsumentennutzen



Preisentwicklung Deutschland - Schweine

Division Bell International


Bell International auf Kurs> Die Anfang 2015 gebildete

Division Bell Internationalumfasst die Aktivitäten inFrankreich, Polen, Ungarn,Benelux und Tschechien

> Daniel Böhny übernimmtab 01.11.2015 die Leitungder Division und wirdMitglied derGruppenleitung

> Absatzvolumen konnteausgebaut werden;Umsatz in Lokalwährungleicht unter Vorjahr



Bell Frankreich> Absatzvolumen und

operatives Ergebniskonnte im 1. Halbjahrgesteigert werden

> VerkaufsorganisationAbraham France wurdeper 1.7.2015 in BellFrankreich integriert;bisheriger Leiter hat dieGesamtführung von BellFrankreich übernommen

> Eröffnung zusätzlicherAbsatzchancen innerhalbFrankreichs und im Export

13



Bell Polen> Weiterhin erfreuliche

Absatzzunahme> Ausbau

Produktionskapazitätenverläuft planmässig;Erweiterung derJahreskapazität von rund6’500 auf 10’500 Tonnen



Bell Ungarn> Der Produktionsbetrieb

in Ungarn hat erneutdeutliche Fortschritte inder Wertschöpfungerzielt

> ErfolgreicheGrillsortimenteunterstützt mit gezieltenVerkaufsförderungs-aktivitäten (z.B. beiFestivals)

> Weitere Produkt-Neuheiten in Planung



Bell Benelux> Die Handels- und

Logistikplattform für dieBenelux-Länder istoperativ gut auf Kurs

> Ausfall einer Produkt-gruppe einesHandelspartners hat sichauf Umsatz ausgewirkt



ZIMBO Czechia (Novák)> Geographische

Konzentration aufTschechien

> Geschäftsverlauf nichtzufriedenstellend

> Massnahmen eingeleitet,um frühere Ertragskraftzurückzuerlangen

Hilcona


Hilcona erstmalig in Bell-Gruppe konsolidiert> Option für weitere 2 % wie

vereinbart per 1. Mai 2015ausgeübt

> Geschäftsgang der Hilcona-Gruppe (Hilcona/Gastro Star)im Schweizer Markt überVorjahr

> Export in Euroraum erlittwährungsbedingt einenRückgang

> Getroffene Massnahmen zurKompensation sind erfolgreichangelaufen

Ausblick Bell-Gruppe


Zuversicht für das zweiteHalbjahr 2015> Erfreulicher Verlauf der

Grillsaison> Weiterhin positiver

Geschäftsgang Hilcona> Weitere operative

Fortschritte> Lancierung neuer Mehrwert-

Produkten> Einflüsse der Rohmaterial-

Preisentwicklung sowie desverstärkten Preiskampfes imRetailmarkt

> Weiterer positiverErgebnistrend

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Lorenz Wyss

Vorsitzender der Gruppenleitung (CEO)

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> Key Facts Hilcona

Marco Tschanz

Leiter Division Finanzen/Services (CFO)

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Kennzahlen


in Mio. CHF 2015 2014 ∆ abs. ∆ %

Warenverkäufe 1’280 1’277 3 0,2 %

Nettoerlös 1’264 1’265 -0 0,0 %

Bruttogewinnin % Nettoerlös

44735,4 %

41232,6 %

36 8,7 %

EBITDAin % Nettoerlös

907,2 %

826,4 %

9 10,9 %

EBITin % Nettoerlös

453,6 %

393,1 %

6 16,3 %

Reingewinnin % Nettoerlös

322,5 %

282,2 %

4 14,6 %

Eigenkapital*Eigenkapital-Quote*> davon Währungsdifferenzen> davon Anteil Dritter

82748,6 %

-13484

78753,7 %

-84-0

-5084

Ø Personalbestand (FTE) 7’816 6’345 1’471 23,2 %

* Eigenkapital per 31.12.2014

Erfolgsrechnung


* Hilcona 88; Konsolidierung -3

1'277 -49

85 -6 7 -35

1'280

2014 Währung Hilcona* Slovakei Menge Preis/Mix 2015

Gegeneffekte beiRohmaterial undBetriebskosten

Management-entscheid zur

Schliessung im2014

TiefereRohmaterialpreise

Schweiz,Rückgang BellTschechien und

Produktmix

Warenverkäufein Mio. CHF

Slowakei

85 -6 7 35

Erfolgsrechnung

| 18.08.2015 23

EBIT


in Mio. CHF 2015 2014 ∆ abs. ∆ %

Warenverkäufe 1’280 1’277 3 0,2 %Nettoerlös 1’264 1’265 -0 0,0 %

Bruttogewinnin % Nettoerlös

44735,4 %

41232,6 %

36 8,7 %

PersonalkostenÜbriger BetriebsaufwandEBITDAin % Nettoerlös

22713090

7,2 %

20512682

6,4 %

2349

11,1 %3,3 %

10,9 %

Abschreibungen Sachanlagen/Immaterielle AnlagenAbschreibungen GoodwillEBITin % Nettoerlös

405

453,6 %

385

393,1 %

206

6,2 %4,3 %

16,3 %

Erfolgsrechnung Mehrjahresübersicht

| 18.08.2015 24

Bruttogewinn-Marge Personalkosten in % Nettoerlös

EBITDA-Marge EBIT-Marge


32.1%

35.4%

27.0%

29.0%

31.0%

33.0%

35.0%

37.0%

39.0%

2011 2012 2013 2014 2015

15.8%

18.0%

11.0%

13.0%

15.0%

17.0%

19.0%

21.0%

2011 2012 2013 2014 2015

6.7%

7.2%

5.0%

5.5%

6.0%

6.5%

7.0%

7.5%

8.0%

2011 2012 2013 2014 2015

3.3%3.6%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

5.0%

2011 2012 2013 2014 2015

Erfolgsrechnung

| 18.08.2015 25

Jahresergebnis


in Mio. CHF 2015 2014 ∆ abs. ∆ %

EBIT 45,5 39,1 6,4 16,3 %

Festgeld und übrige ZinsenBankzinsen und Spesen

0,3-3,6

1,0-3,3

Zinsrechnung -3,2 -2,3 -0,9 40,9 %

Beteiligungserfolg aus EquitybewertungWährungs- und Wertschriftenerfolg

3,4-0,5

1,10,4

Finanzrechnung -0,3 -0,8 0,4 -54,5 %

Steuern -11,5 -10,4 -1,1 10,2 %

Unternehmensgewinn nach Steuern 33,6 27,9 5,7 20,5 %

Anteil Dritter -1,7 -0,0 -1,6

Halbjahresergebnis 32,0 27,9 4,1 14,6 %

Segmente


in Mio. CHF BellSchweiz

BellDeutschland

BellInternational

Hilcona-Gruppe

Konsoli-dierung Bell-Gruppe

Halbjahr 2015

Absatz in 1'000 t

Erlös aus WarenverkäufenNettoinvestitionenØ Personalbestand FTE

60,8897,228,4

3’392

31,6203,5

8,61’180

16,1106,5

6,81’404

14,588,02,1

1’840

-2,5-15,0

120,41’280,2

45,97’816

Halbjahr 2014

Absatz in 1'000 t

Erlös aus WarenverkäufenNettoinvestitionenØ Personalbestand FTE

60,6917,229,2

3’397

31,6237,412,5

1’233

15,5133,9

2,21’715

--

-2,0-11,3

105,71’277,3

43,86’345

∆ % ∆ % ∆ %Absatz in tErlös aus Warenverkäufen

0,3 %-2,2 %

-0,3 %-14,3 %

3,8 %-20,4 %

Geldflussrechnung


in Mio. CHF 2015 2014 ∆ abs.

Geldfluss vor Veränderung NUVVeränderung NUV

8321

77-44

6,864,7

Geldfluss aus UnternehmenstätigkeitInvestitionen

> davon Sachanlagen/Immaterielle Anlagen/Wertschriften/Finanzanlagen

> davon für Beteiligungen> davon Übernahme flüssige Mittel

104-32

-48-723

33-41

-41--

71,59,0

Veränderung Finanzierung -18 -4 -14,4Dividende und eigene Aktien -25 -23 -2,1Saldo Geldfluss 29 -35 64,0

Bilanz


in Mio. CHF 30.06.2015 31.12.2014 ∆ abs.

Flüssige Mittel und WertschriftenForderungen und AbgrenzungenVorräte

179322274

153322232

260

43

Umlaufvermögen 776 45,6 % 706 48,2 % 69GoodwillImmaterielle AnlagenFinanzanlagenSachanlagen

321443

836

2912

148570

41

- 105266

Anlagevermögen 925 54,4 % 759 51,8 % 166

Aktiven 1’701 100,0 % 1’466 100,0 % 235Verbindlichkeiten und AbgrenzungenFinanzverbindlichkeitenRückstellungen

264483127

220363

96

44120

31

Fremdkapital 874 51,4 % 679 46,3 % 195

Eigenkapital 827 48,6 % 787 53,7 % 40

Passiven 1’701 100,0 % 1’466 100,0 % 235

Bilanz

| 18.08.2015 29

Einfluss Währung und Hilcona


in Mio. CHF 31.12.14 Währung Hilcona Veränderung 30.06.15Vorräte 232 -16 42 18 274Finanzanlagen 148 - -106 1 43Sachanlagen 570 -25 284 7 836Finanzverbindlichkeiten 363 -1 140 -18 483Eigenkapital> davon vor Minderheiten> davon nach Minderheiten

787787

-0

-50-50-0

82-

82

972

82774384

Bilanz

| 18.08.2015 30

Nettoverschuldung


306255 258

282304335

483

29

179

2011 2012 2013 2014 2015

Finanzverbindlichkeiten Flüssige Mittel und Wertschriften

Nettoverschuldung306

255 258282

304

Bell Aktie 5-Jahresvergleich

| 18.08.2015 31

Kurs am 30.06.2015 Reingewinn je Aktie

EBITDA je Aktie EBIT je Aktie


2'050

2'500

1'600

1'800

2'000

2'200

2'400

2'600

2'800

2011 2012 2013 2014 2015

209

227

160

180

200

220

240

260

280

2011 2012 2013 2014 2015

68

80

40

50

60

70

80

90

100

2011 2012 2013 2014 2015

101

114

80

90

100

110

120

130

2011 2012 2013 2014 2015

Ergebnis1. Halbjahr 2015Präsentation Finanzanalysten18.08.2015

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