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Halbjahresberichte 2017/2018

ab

Halbjahresberichte per 31. Mai 2018

UBS (D) Vermögensstrategie IVUBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert

UBS Asset Management(Deutschland) GmbH

Inhaltsverzeichnis

Orga ni sa tion 2

Bericht der Geschäftsführung 3

UBS (D) Vermögensstrategie IV 4

Halbjahresbericht per 31. Mai 2018 4

UBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert 8

Halbjahresbericht per 31. Mai 2018 8

2

Orga ni sa tion

Kapitalverwaltungsgesellschaft

UBS Asset Management (Deutschland) GmbHBockenheimer Landstrasse 2-460306 Frankfurt am MainTelefon (069) 13 69-5000Telefax (069) 13 69-5002www.ubs.com/deutschlandfonds

Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Gründung: 13.07.1989

Handelsregister: Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB 31040

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2017: EUR 10.205.550,57

Gezeichnetes und eingezahltes Kapitalam 31.12.2017: EUR 7.669.400,00

Gesellschafter

UBS Beteiligungs-GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main

Verwahrstelle

UBS Europe SEBockenheimer Landstrasse 2-4 60306 Frankfurt am MainTelefon (069) 2179-0Telefax (069) 2179-6511

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2017: EUR 1.005.470.097,55

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am 31.12.2017: EUR 446.001.000,00

Zahlstelle

UBS Europe SE

Aufsichtsrat

Thomas Rodermann (Vorsitzender)VorstandssprecherUBS Europe SE

Dr. Herbert LohneißGräfelfi ng

André Müller-WegnerHead Fund Management ServicesUBS Asset Management, Zürich

Geschäftsführung

Reiner HübnerJörg Sihler

Wirtschaftsprüfer

Ernst & Young GmbHWirtschaftsprüfungsgesellschaftEschborn/Frankfurt am Main

(Stand: Mai 2018)

3

Bericht der Geschäftsführung

Sehr geehrte Anlegerin,sehr geehrter Anleger,

im 1. Quartal kehrte die Aktienvolatilität mit aller Macht an die Märkte zurück. Ende Januar/ Anfang Februar stieg der VIX während der Aktienkorrektur von ca. 10% auf einen Wert von über 50, was bislang nur im August 2015 und während der globalen Finanzkrise zu beobachten war. Mittlerweile liegen wir aber wieder auf Niveaus unter 15, was sogar niedriger als der langjährige Durchschnitt ist. Die Angst, eine höhere US-Inflation könnte die US-Noten-bank FED bewegen, die Zinsen schneller anzuheben, ein möglicher Handelskrieg zwischen USA und China und die ungewissen Aussichten von Technologieaktien waren die Hauptauslöser. Die jüngsten Inflationsdaten sowie Äuße-rungen des Notenbankchefs Powell deuten aber an, dass eine schnellere Straffung der Leitzinsen nicht erforderlich erscheint. Darüber hinaus hört sich die Handelskriegsrhe-torik deutlich schlimmer an als die Wirklichkeit ist. Auch hier erscheinen Lösungen auf dem diplomatischen Weg in den kommenden Monaten durchsetzbar zu sein.

Dennoch können protektionistische Maßnahmen die welt-weite wirtschaftliche Aktivität gefährden und schließlich sollten die Zentralbanken ihren Ausstieg aus der expan-siven Geldpolitik behutsam vollziehen, da sonst Aktien- und Anleihemärkte erheblich unter Druck geraten können. Die Wahrscheinlichkeit für das Eintreten dieser im Markt bekannten Risiken ist jedoch als nicht zu hoch einzustufen.

Die globalen Wachstumsperspektiven können gemessen an verschiedenen Indikatoren wie Einkaufsmanagerindi-zes, Verbrauchervertrauen, Industrieproduktion, Investi-tionen, etc. weiterhin als gut eingestuft werden. In den USA stimuliert zusätzlich die Steuerreform. Dies spiegelt sich auch in den Unternehmenskennzahlen wider, so wird global aggregiert mit einem zweistelligen Gewinnwachs-tum gerechnet. Vor diesem Hintergrund ist die Bewertung von Aktien weiterhin als fair bis attraktiv einzustufen, wäh-rend erstklassige, festverzinsliche Anlagen im Euroraum gemessen an anderen Anlageklassen und an historischen Bewertungen kaum Rendite erwarten lassen. Nach dem jüngsten Zinsanstieg in den USA hat die Attraktivität von US-, aber auch Schwellenländeranleihen zugenommen.

Mit unserem breiten Fondsspektrum geben wir Ihnen die Möglichkeit, Ihre Anlagepolitik auf Ihre individuellen An lageziele, Ihre Risikotragfähigkeit sowie Ihre Liquiditäts-erfordernisse abzustimmen.

4

Vermögensaufstellung zum 31.05.2018

I. Vermögensgegenstände

1. Zertifikate

- Nicht EU/EWR-Länder EUR 278.012,00 0,51

2. Investmentanteile

- Aktienfonds EUR 13.035.718,00 24,05

- Gemischte Fonds EUR 916.359,00 1,69

- Single-Hedgefonds EUR 0,00 0,00

- Immobilienfonds EUR 544.174,00 1,00

- Indexfonds EUR 16.475.248,78 30,39

- Rentenfonds EUR 21.087.000,47 38,90

3. Bankguthaben

- Bankguthaben in EUR EUR 1.896.191,99 3,50

4. Sonstige Vermögensgegenstände EUR 0,01 0,00

II. Verbindlichkeiten

1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR -19.684,04 -0,04

III. Fondsvermögen EUR 54.213.020,21 100,00 *)

*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensaufstellung

Halbjahresbericht per 31. Mai 2018UBS (D) Vermögensstrategie IV

Gattungsbezeichnung Kurswertin EUR

%-Anteildes Fonds-vermögens

UBS (D) Vermögensstrategie IV

5

Nichtnotierte Wertpapiere EUR 278.012,00 0,51

Zertifikate

CH0385835316 UBS Tr.Zt. 19.05.25 CBOE S&P 500 2% OTM Buywr.Ind. STK 2.800 2.800 0 EUR 99,2900 278.012,00 0,51

Investmentanteile EUR 51.514.326,25 95,03

Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile

LU0985522944 Focused Fund - Corporate Bond USD EUR F acc. ANT 20.365 0 0 EUR 109,6000 2.232.004,00 4,12LU1132652998 Focused SICAV - High Grade Bond USD EUR hedged F ANT 10.260 0 1.200 EUR 97,9400 1.004.864,40 1,85LU0270448839 Focused Sicav- High Grade Long Term Bond EUR F-acc ANT 2.700 3.500 2.100 EUR 165,3900 446.553,00 0,82LU0224580430 Focused Sicav-High Grade Bond EUR ANT 4.900 6.300 3.900 EUR 134,4800 658.952,00 1,22LU1140787190 Focused-Sicav - High Grade Long Term Bd. $ F hedg. ANT 23.020 0 2.700 EUR 100,7000 2.318.114,00 4,28LU1344275158 Mulit Manager Access II - High Yield BIEURH ANT 14.600 0 0 EUR 111,6400 1.629.944,00 3,01LU1005242364 Multi Manager Access - US Equities ANT 29.000 0 0 EUR 144,7000 4.196.300,00 7,74LU0985400166 Multi Manager Access II - Emerging Markets Debt BI ANT 32.300 13.800 0 EUR 115,3400 3.725.482,00 6,87LU0313363508 Multi Manager Access II - European Multi Credit BI ANT 41.870 0 0 EUR 130,5800 5.467.384,60 10,09LU0313363920 Multi Manager Access II - US Multi Credit BI EUR ANT 19.335 0 0 EUR 98,5700 1.905.850,95 3,52LU1070033045 Multi Manager Access SICAV - EMU Equities B ANT 29.450 0 0 EUR 136,1900 4.010.795,50 7,40LU1011257422 UBS (Lux) Bond SICAV 1 - EMU Equities Enhanced F € ANT 7.800 0 0 EUR 146,6400 1.143.792,00 2,11IE00BDGV0746 UBS [Irl] ETF PLC-MSCI USA S. Factor Mix UCITS ETF ANT 56.300 36.400 19.500 EUR 14,6590 825.301,70 1,52IE00BD4TYG73 UBS ETF (IE) MSCI USA Hedged EUR ANT 85.754 10.000 32.000 EUR 22,6358 1.941.110,39 3,58LU0950668870 UBS ETF - MSCI EMU UCITS ETF ANT 110.000 0 35.000 EUR 20,0134 2.201.474,00 4,06LU0446734369 UBS ETF - MSCI EMU Value UCITS ETF A ANT 26.000 0 0 EUR 39,2799 1.021.277,40 1,88LU0950672476 UBS ETF - MSCI Japan hedged to EUR ETF A ANT 48.500 0 10.000 EUR 21,0829 1.022.520,65 1,89LU0977260941 UBS ETF - MSCI Switzerland 20/35 hedged to € A ANT 72.300 0 0 EUR 14,9444 1.080.480,12 1,99LU0950671239 UBS ETF MSCI UK Hedged EUR ANT 127.611 34.500 31.200 EUR 19,3471 2.468.902,78 4,55IE00BYM11K57 UBS ETFs plc - MSCI ACWI SF UCITS ETF ANT 13.400 3.800 0 EUR 121,4171 1.626.989,14 3,00IE00B3Z3FS74 UBS ETFs plc -MSCI Emerging Markets UCITS ETF ANT 78.750 4.100 0 USD 47,2540 3.204.523,14 5,91

Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile

IE00B0GZPH03 DCI Investment Grade Corporate Bond Fund ANT 9.750 0 0 EUR 174,1386 1.697.851,52 3,13LU0350637061 Herald LUX - US Absolute Return I EUR 1) ANT 1.289 2) 0 0 EUR 0,000001 0,00 0,00KYG441091090 Herald USA Segregated Portfolio One EUR 1) ANT 2.183 2) 0 0 EUR 0,000001 0,00 0,00LU1240329117 INVESCO Funds - Euro Equity Fund ANT 47.500 0 0 EUR 27,4600 1.304.350,00 2,41DE0005315618 Mundo I Invest - Fonds Mundo I EUR ANT 14.100 0 0 EUR 64,9900 916.359,00 1,69LU0106235459 Schroder ISF Euro Equity C ANT 29.900 0 0 EUR 45,7500 1.367.925,00 2,52GB00BYSZQP12 Threadneedle Invest. ICVC - UK Funds ANT 563.000 0 0 EUR 1,7985 1.012.555,50 1,87IE00BD87Q831 Vanguard US Treasury Inflation-Protected Sec. Ind. ANT 11.150 0 0 EUR 97,1004 1.082.669,46 2,00

Anteile an Immobilien-Sondervermögen EUR 544.174,00 1,00

Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile

DE000SEB1A96 SEB Global Property Fund 3) ANT 6.200 0 0 EUR 87,7700 544.174,00 1,00

Summe Wertpapiervermögen EUR 52.336.512,25 96,54


ISIN Verkäufe/Abgänge

im Berichtszeitraum

Stücke bzw.Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Käufe/Zugänge


KursBestand31.05.2018


6


Bankguthaben EUR 1.896.191,99 3,50

EUR-Guthaben bei:

UBS Europe SE (Verwahrstelle) EUR 1.896.191,99 % 100,0000 1.896.191,99 3,50

Sonstige Vermögensgegenstände EUR 0,01 0,00

Ansprüche aus Fondsausschüttungen EUR 0,01 0,01 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten EUR -19.684,04 -0,04

Kostenabgrenzung EUR -19.684,04 -19.684,04 -0,04

Fondsvermögen EUR 54.213.020,21 100,00 *)

Anteilwert UBS (D) Vermögensstrategie IV EUR 58,70Umlaufende Anteile UBS (D) Vermögensstrategie IV ANT 923.578


Fußnoten:

1) Wir weisen darauf hin, dass die Anteile aufgrund der bekannt gewordenen zweifelhaften Werthaltigkeit zum 11. Dezember 2008 auf EUR 1,00 je Anteil wertberichtigt wurden. Im Geschäftsjahr 2012/2013 erfolgte nochmals eine Wertberichtigung auf EUR 0,000001 je Anteil.

2) Bruchstücke werden kaufmännisch gerundet.3) Die Savills Fund Management GmbH (vormals SEB Investment GmbH) hat in ihrer Funktion als Kapitalverwaltungsgesellschaft des SEB Global Property Fund zum Schutz und zur

Gleichbehandlung aller Anleger beschlossen, die Anteilrücknahme zunächst auszusetzen und die Ausgabe neuer Anteile einzustellen. Mit Datum vom 05.12.2013 wurde beschlossen, die Rücknahme von Anteilen am Investmentvermögen endgültig auszusetzen sowie die Ausgabe von neuen Anteilen am Investmentvermögen endgültig einzustellen.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.05.2018

US-Dollar (USD) 1,161250 = 1 Euro (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Zertifikate

XS1653669991 SG Iss Tr. Zt. S&P Sel Sec Cap 20% Tech. 19.10.18 STK 0 1.850XS1653665734 SG Issuer Tr. Zt. S&P Energy Select Sec. 19.10.18 STK 0 2.500

Investmentanteile


LU0256065409 GAM Multibond - Local Emerging Bond C ANT 2.200 2.200LU1438570936 Investec Glob. Strat. Fd.-EM Loc. Curr. Dyn. Debt€ ANT 15.600 15.600


im Berichtszeitraum


Whg. in 1.000

Käufe/Zugänge




7

Sondervermögen UBS (D) Vermögensstrategie IV

Mindestanlagesumme keineFondsauflage 08.11.2007Ausgabeaufschlag 5,00%Rücknahmeabschlag 0,00%Verwaltungsvergütung p.a. 0,50%Stückelung GlobalurkundeErtragsverwendung thesaurierendWährung EURISIN DE000A0M5183

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen.

Anteilwert UBS (D) Vermögensstrategie IV EUR 58,70

Umlaufende Anteile UBS (D) Vermögensstrategie IV ANT 923.578

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der UBS Asset Management (Deutschland) GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft.

Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten:

- Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert.

- Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells

verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips).

Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet.

Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Markt-informationen bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Frankfurt am Main, den 30. Juni 2018 UBS Asset Management (Deutschland) GmbH

Die Geschäftsführung


Verkäufe/Abgänge

im Berichtszeitraum


Whg. in 1.000

Käufe/Zugänge

Gattungsbezeichnung

8

Vermögensaufstellung zum 31.05.2018

I. Vermögensgegenstände

1. Zertifikate

- Nicht EU/EWR-Länder EUR 40.708,90 0,51

2. Investmentanteile

- Aktienfonds EUR 5.338.982,70 66,74

- Geldmarktfonds EUR 403.791,18 5,05

- Gemischte Fonds EUR 0,00 0,00

- Indexfonds EUR 1.840.081,68 23,00

3. Bankguthaben

- Bankguthaben in EUR EUR 382.161,14 4,78

- Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR 9.529,17 0,12

4. Sonstige Vermögensgegenstände EUR 361,94 0,00

II. Verbindlichkeiten

1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR -15.641,22 -0,20

III. Fondsvermögen EUR 7.999.975,49 100,00 *)


Vermögensaufstellung

Halbjahresbericht per 31. Mai 2018UBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert



UBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert

9

Nichtnotierte Wertpapiere EUR 40.708,90 0,51

Zertifikate

CH0385835316 UBS Tr.Zt. 19.05.25 CBOE S&P 500 2% OTM Buywr.Ind. STK 410 410 0 EUR 99,2900 40.708,90 0,51

Investmentanteile EUR 7.582.855,56 94,79

Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile

LU1005242364 Multi Manager Access - US Equities ANT 3.900 0 1.300 EUR 144,7000 564.330,00 7,05LU1070033045 Multi Manager Access SICAV - EMU Equities B ANT 11.600 0 2.500 EUR 136,1900 1.579.804,00 19,75LU1011257422 UBS (Lux) Bond SICAV 1 - EMU Equities Enhanced F € ANT 1.100 0 300 EUR 146,6400 161.304,00 2,02LU0454363739 UBS (Lux) Money Market Fund EUR F ANT 487 0 63 EUR 829,1400 403.791,18 5,05IE00BDGV0746 UBS [Irl] ETF PLC-MSCI USA S. Factor Mix UCITS ETF ANT 8.400 5.500 4.300 EUR 14,6590 123.135,60 1,54IE00BD4TYG73 UBS ETF (IE) MSCI USA Hedged EUR ANT 14.100 0 4.900 EUR 22,6358 319.164,78 3,99LU0950668870 UBS ETF - MSCI EMU UCITS ETF ANT 10.300 0 15.350 EUR 20,0134 206.138,02 2,58LU0446734369 UBS ETF - MSCI EMU Value UCITS ETF A ANT 4.000 0 900 EUR 39,2799 157.119,60 1,96LU0950672476 UBS ETF - MSCI Japan hedged to EUR ETF A ANT 7.450 0 2.550 EUR 21,0829 157.067,61 1,96LU0977260941 UBS ETF - MSCI Switzerland 20/35 hedged to € A ANT 10.600 0 2.390 EUR 14,9444 158.410,64 1,98LU0950671239 UBS ETF MSCI UK Hedged EUR ANT 13.000 4.200 7.200 EUR 19,3471 251.512,30 3,14IE00BYM11K57 UBS ETFs plc - MSCI ACWI SF UCITS ETF ANT 650 800 1.850 EUR 121,4171 78.921,12 0,99IE00B3Z3FS74 UBS ETFs plc -MSCI Emerging Markets UCITS ETF ANT 9.550 1.650 2.300 USD 47,2540 388.612,01 4,86IE00BCZQHP08 UBS Irl Investor Selection Global EM Opp. Fd. ANT 470 0 180 USD 159,3200 64.482,58 0,81


LU0368230206 BlackRock Global Funds - Euro-Markets Fund- EI2 ANT 20.300 0 5.300 EUR 32,4500 658.735,00 8,23LU0350637061 Herald LUX - US Absolute Return I EUR 1) ANT 119 2) 0 0 EUR 0,000001 0,00 0,00LU1240329117 INVESCO Funds - Euro Equity Fund ANT 27.000 0 6.200 EUR 27,4600 741.420,00 9,27LU1047639791 Janus Henderson Horizon Euroland Fund G2 SICAV ANT 56.100 0 12.900 EUR 13,6500 765.765,00 9,57GB00B3FFY310 M&G Global Emerging Markets Fund C ANT 3.900 0 1.200 USD 27,9942 94.017,12 1,18LU0106235459 Schroder ISF Euro Equity C ANT 15.500 0 4.119 EUR 45,7500 709.125,00 8,86

Summe Wertpapiervermögen EUR 7.623.564,46 95,30

Bankguthaben EUR 391.690,31 4,90

EUR-Guthaben bei:

UBS Europe SE (Verwahrstelle) EUR 382.161,14 % 100,0000 382.161,14 4,78

Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) USD 11.065,75 % 100,0000 9.529,17 0,12

Sonstige Vermögensgegenstände EUR 361,94 0,00

Quellensteueransprüche EUR 361,94 361,94 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten EUR -15.641,22 -0,20

Kostenabgrenzung EUR -15.641,22 -15.641,22 -0,20

Fondsvermögen EUR 7.999.975,49 100,00 *)

Anteilwert UBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert EUR 80,40Umlaufende Anteile UBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert ANT 99.503


Fußnoten:

1) Wir weisen darauf hin, dass die Anteile aufgrund der bekannt gewordenen zweifelhaften Werthaltigkeit zum 11. Dezember 2008 auf EUR 1,00 je Anteil wertberichtigt wurden. Im Geschäftsjahr 2012/2013 erfolgte nochmals eine Wertberichtigung auf EUR 0,000001 je Anteil.

2) Bruchstücke werden kaufmännisch gerundet.



im Berichtszeitraum


Whg. in 1.000

Käufe/Zugänge




10


Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.05.2018

US-Dollar (USD) 1,161250 = 1 Euro (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Zertifikate

XS1653669991 SG Iss Tr. Zt. S&P Sel Sec Cap 20% Tech. 19.10.18 STK 0 340XS1653665734 SG Issuer Tr. Zt. S&P Energy Select Sec. 19.10.18 STK 0 450

Sondervermögen UBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert

Mindestanlagesumme keineFondsauflage 03.07.2008Ausgabeaufschlag 5,00%Rücknahmeabschlag 0,00%Verwaltungsvergütung p.a. 1,65%Stückelung GlobalurkundeErtragsverwendung thesaurierendWährung EURISIN DE000A0NJQ67

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen.

Anteilwert UBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert EUR 80,40

Umlaufende Anteile UBS (D) Vermögensstrategie Aktienorientiert ANT 99.503

Verkäufe/Abgänge

im Berichtszeitraum


Whg. in 1.000

Käufe/Zugänge

11

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der UBS Asset Management (Deutschland) GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft.

Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten:

- Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert.

- Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells

verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips).

Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet.

Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Markt-informationen bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Frankfurt am Main, den 30. Juni 2018 UBS Asset Management (Deutschland) GmbH

Die Geschäftsführung


Verkäufe/Abgänge

im Berichtszeitraum

ab

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