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I N V E S T O R R E L A T I O N S 2 0 2 0

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INVESTOR RELATIONS 2020 I PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I 02

Prologue

Chapter 1. Business Overview

Chapter 2. Core Competence

Chapter 3. Investment Points

Appendix

INVESTOR RELATIONS 2020

CONTENTS

PROMINENT INITIATOR OF MASK SOLUTION I


04

OLED Mask 제조 기업Global No.1

세계 최고OLED Mask 제조

기술

글로벌 선도고객사 확보

지속 성장 기업

OLEDMask 시장

선도

최근 3개년매출 CAGR 159%

Design /Etching /Tension /

BOE, CSOT, Visionox, LG Display

Tianma

F-Mask / S-MaskG-Mask

Hybrid Mask

Prologue

01. Corporate Identity



05

● MWY설립● F-Mask 개발

● (주)MWY로 법인전환● LG Display 공급● 벤처기업 인증

● SHARP 공급● �MICROLED(France) 공급

● (주)핌스로 사명 변경● S-Mask 개발● G-Mask 개발● BOE 공급● Visionox 공급

● CSOT 공급● PIMS HK 설립● 천만불 수출 탑 수상● 소재부품기업 인증

● Tianma 공급● 핌스프레임 지분 인수● �PIMS China 합작법인 설립

F-Mask 개발

2020

2015

2016

2017

2018

2019

Prologue

02. 회사 연혁



06

행복 경영정도 경영 혁신 경영

Prologue

03. 경영 철학

투명성신뢰성공정성

기술개발 품질향상

경영인프라개선

고객만족행복한 일터

주주가치 증대


Chapter 01

Business Overview

01. OLED Display 공정

02. 주요 제품

03. OLED Mask 제작 공정

04. 글로벌 고객 네트워크

05. 경영 성과

06. 매출 구성




08

OPEN Metal Mask

증착공정에서 Mother Glass(M/G) 위에 재료를 층별로 증착시 사용하는 Mask

유기물 Source(Scan)(Thermal Evaporation)

Frame

Mask Sheet

기판(Glass)고진공 Chamber

Business Overview

01. 주요 제품_OLED 공정용 Mask

OLED 디스플레이 공정

Mask

LL

PT HIL

HTLPT

Mask

RED GREEN

BLUE

Mask

ETL LIF

AIAI

Mask

CVD CVD

CVDCVD

Display 기판

CVD Mask

Display 기판

OMM핌스 : S-MASK

Display 기판

Stick

FMM

핌스 : F-MASK

S-MASK 자체 개발(특허)

Shadow Area 대폭 개선

CVD Mask

Arc방지 및 수명연장 위해 코팅

F-MASK 자체 개발(특허)

Cover 및 Support Stick 일체형FMM 처짐 및 오차 개선

TFT 공정 증착(Evaporation)

봉지(Encapsulation)

공통층 RGB증착 봉지공정



09

Slight Etching 기술 적용

Shadow Area 대폭 개선

공정 수율 개선

Cover/Support Stick 일체화

인장력 균일 및 기존 대비 30% 감소

FMM 공정 간소화

비용과 불량 획기적 감소

FMMFMM

F-Mask

Alignment Stick

Support Stick

Cover Stick

Mask Frame

Business Overview

02. 주요 제품_기술 및 특징

F-Mask

S-Mask

PIMS기존

Technology

Shadow(大) Shadow(小)

Glass Glass유기물 유기물

PIMS기존

Technology



10

제작공정 일원화를 통해 최종 Mask의 기술 및 품질 우위 확보

에칭/인장/용접 공정 내재화로 품질 안정성 확보

Metal Sheet

원자재 커팅 전처리(Pre Treatment) 라미네이트(Laminating) 노광(Exposure) 현상(Development)

*에칭라인 당사 자체 설계 및 제작

박리(Strip) OMM 완성에칭(Etching) 인장(Stretching) 용접(Welding)

Business Overview

03. OLED Mask 제작 공정

OLED Mask 제작 공정



11

제품 기술력을 기반으로 글로벌 OLED 패널 선도 고객사 확보

Business Overview

04. 글로벌 고객 네트워크

우한시상해

청두시

베이징

SH: G5.5Q 30K

상해: TIANMA

SH: G4.5h R&DSH: G6h 30K

상해: EDO

E2: G4.5h 7.5KE6: G6h 30K

파주: LGD

SZ: G5.5Q 15K

심천: ROYOLE

B11: G6h 48K

멘양: BOE

B6: G5.5Q 15K

오로도스: BOE

R1: G2.5h R&D

북경: BOE

V2: G6h 30K

꾸안: VISIONOX

B7: G6h 48KR2: G4.5Q R&D

청두: BOE V1: G5.5Q 15K

쿤산: VISIONOX

JOLED: G4.5h 22K

오사카:SHARP

JOLED: G6h 15K

동경: JDIWH: G6h 37.5K

우한: TIANMA

T3: G4.5h R&DT4: G6h 48K

우한: CSOT

E5: G6h 15K

구미: LGDA1: G4 55KA2: G5.5h 214KA3: G6h 135KA4: G6h 30K

천안,아산: SDC



12

주력 고객사 수요 증가 및 고객사 확대로 높은 매출 성장세 시현

2020.1H 2020.1H2019 20192018 20182017 2017

CAGR

159%(2017~2019)

5615

2218

65

55

4542

13

122

377

237

(단위 : 억원) (단위 : 억원)영업이익 순이익

Business Overview

05. 경영 성과

매출액 추이 영업이익 및 순이익

*연결 기준 *연결 기준



13

중국,국내,일본 등 다양한 고객사 향 제품 매출로 안정 성장

F-Mask

OMM

S-Mask

CVD

2018(123억원)

2016(8억원)

2017(56억원)

2019(377억원)

2019년

39%

32%

14%

15%

Business Overview

06. 매출 구성

Mask 제품 매출 비율 당사 및 비교기업 매출 추이

1% 5%

25%9%


Chapter 02

Core Competence

01. 핵심 선도 기술 보유

02. 주력 고객사내 확고한 시장지위

03. 차세대 제품 및 고객사 다양화로

안정적 성장



15

증착 공정 수율을 향상시키는 Mask 독자 개발 및 시장 독점

Core Competence

01. 핵심 선도 기술 보유(1)

8건 특허보유F-Mask / S-Mask 시장 독점

F-Mask(Cover/Support Stick 일체화 제작 기술)

S-Mask(Slight Etching 기술)

Hybrid Mask(CVD 마스크 정밀도 개선 공법)

G-Mask(마스크 처짐 개선 공법)

CoreTechnology

독자 기술력 보유 주력 고객사 단독 공급 고객사별 Customizing



16

기술 차별화 및 국내 유일 일원화 공정 보유

Core Competence

01. 핵심 선도 기술 보유(2)

핌스 구분 A사 B사

국내/중국 주 고객사 국내/중국 국내

O(특허) F-Mask X X

O(특허) S-Mask X X

O(특허) G-Mask X X

O 에칭/인장공정 일원화 X O

O 프레임 공정 보유 X X



17

중국 주요 OLED 제조 고객사 F-Mask 독점 공급

Core Competence

02. 주력 고객사내 확고한 시장지위

주력 고객사내 시장점유율 중국 OLED 고객사와 동반 성장

2020.1H201920182017

9

77

337

(단위 : 억원)

211

*회사 자체 분석 : 고객사 Capa 대비 당사 공급물량

86%(중국 C사)

62%(중국 B사)

76%(중국 A사)

중국 고객사향 매출 추이

중국 법인 설립

BOE, CSOT, Visionox,

Tianma, Royole 향 공급 확대

OLED Metal Mask

M/S 1위

1차 협력업체 인증



18

차세대 제품 개발로 고객 수요 지속 창출 및 생산 대응

Core Competence

03. 차세대 제품 및 고객사 다양화로 안정적 성장

차세대제품 지속 개발

Next F/SMask

초정밀 Mask

글로벌고객사 확대

고품위Mask

국내고객사

중국고객사

생산거점확대

국내생산 인프라

중국생산 인프라

OLED Mask 시장 트렌드 선도 고객 대응력 향상


Chapter 03

Investment Points

01. 글로벌 OLED 시장 지속 성장

02. 중국 OLED 시장 지속 성장

03. 글로벌 OLED F/S-Mask 시장 선점

04. 국내외 고객사 공급 확대

05. FRAME 사업 진출

06. 국내외 생산CAPA 증설

07. 지속 성장 기업



20

세계 OLED 디스플레이 시장은 모바일 및 TV 수요로 연평균 14.2% 성장

Investment Points

01. 글로벌 OLED 시장 지속 성장

OLED 시장 규모

(단위: Bil USD)

*자료 : IHS

2023F2022F2021F2020F201920182017

1.7

20.5 2122.8

28.9

34.5

38.4

41.7

2.4 34.7 5.4

6.77.8

대형 중소형



21

정부 주도 OLED 생산라인 증설과 생산량 확대에 따른 폭발적 성장세 기대

Investment Points

02. 중국 OLED 시장 지속 성장

중국 주요 업체별 중소형 OLED 연간 총 Capa

(단위: 기판1,000 Sheets)

*자료 : IHS

2023F 2024F2022F2021F2020F201920182017

180300207

9,036

7,596

6,804

3,426

2,334

2,160

5,244

2,556

1,815

1,212

4,164

2,652

1,1161,092168

1,086768696

1,524

1,428696

4,506

3,858

2,556

5,892

4,482

3,876



22

주요 고객사 OLED 양산 라인 가동시 폭발적 수요 증가 예상

Investment Points

03. 글로벌 OLED F/S-Mask 시장 선점

글로벌 고객사

OLED 라인 선점양산물량 전환 가동률 증가

F/S-Mask

수요 폭발적 증가실적 증가

F/S-Mask

필수적으로 사용

애플,삼성,화웨이

OLED 수요 스케쥴

패널제조사

OLED 양산 대응

양산라인적용

F/S-Mask 수요 증가

(단위 : 억원)

56122

378

매출 성장

2022F2021F2020F201920182017



23

제품 경쟁력을 기반으로 국내외 고객사 확대 및 수요 증가 전망

Investment Points

04. 국내외 고객사 공급 확대

2020F 2021F 2022F

NextF-Mask

F-Mask

S-Mask

OMM

CVD

중국 A사

2025년까지 독점공급 계약 독점공급

국내 고객사신규 진입

공급물량확대



24

Mask 전(全)공정 수직 계열화로 고객 대응력 및 수익성 향상

Investment Points

05. FRAME 사업 진출

국내 유일 Frame 수직계열화

제품 경쟁력강화

수익성 향상

Frame 직접 제작에 따른원가경쟁력 향상

(기존 외부에서 사입)

Mask 제작공정내재화

프레임 사업 내재화

• 20년 1월 프레임 업체 지분 인수� (핌스프레임)• Visionox, CSOT 공급 레퍼런스

2019기준

MASK

46%FRAME

54%

Frame 매출 비중

마스크

PIMS 기존 사업고객 대응력 향상

납기 대응력 향상

제품 개발 속도 향상(FL공법 개발)



25

국내 및 중국 생산Capa 증설로 증가하는 고객 수요 대응

Investment Points

06. 국내외 생산CAPA 증설

국내외고객사대응력 증가

중국 현지 Capa 신설 국내 Capa 증설

중국 고객사 안정적 물량 공급 국내외 고객사 확대에 따른 물량 증가

주력 고객사 대응 합작법인 설립 프레임 및 코팅공정 내재화

국내의 품질 및 납기 안정화 노하우를중국내 동일하게 확대 2021F2020

현재Capa약 800억원(매출액기준)

현재capa의50~80%

증설

청두 현지 생산법인

우한 생산법인(예정)



26

Investment Points

07. 지속 성장 기업

2021F 2022F2020F2019F2018201720162015

• 차기 모델 수주 지속• 중국 합작법인 생산량 확대• 선행개발 제품 적용

• 국내 고객사 시장점유율 확대• 공급 제품 포트폴리오 확대

• 차세대 OLED Mask 기술 선도• OLED 공정 적용 소재 확대

신규고객사 다변화

주력 제품안정적 공급

Global No.1OLED Mask

제조 기업

8.6

56

122

378매출액(단위: 억원)


Chapter 04

Appendix

01. 회사 개요

02. IPO 개요

03. 요약재무제표



28

Appendix

01. 회사 개요

일반 현황 주요 경영진 및 임원

법인명 주식회사 핌스

대표자 김 영 주

설립일 2016년 1월 19일

임직원수 115명

자본금 29.0억원

주요사업 OLED 마스크 제조업

소재지 인천광역시 남구 방축로 352, 101호

경영부문

사장 정해균

’82 삼성전자 부장’00 Ambitel, Inc. CEO’01 Texas Stencils Inc. CEO’03 ㈜엠비스텐실즈 대표이사’19 ㈜ 핌스 사장

연구부문

상무 유홍우

’95 전북대 물리학 박사’99 LG디스플레이’18 ㈜핌스

생산부문

상무 배성일

’00 Canon Engineering Korea’04 Ness Display’06 LG 디스플레이’19 ㈜핌스

영업부문

상무 최보람

’04 Sungjin C&C’05 RadioPulse’08 Tli’14 ExAurora’20 ㈜핌스

● ’05 ㈜Ambistencils ● ’06 ㈜세우인코퍼레이션 ● ’15 MWY(現 핌스) 설립● ’19 ㈜핌스대표이사

대표이사 김 영 주인장기술 전문

실장 주 광 연

● ’00 나래테크● ’11 ㈜우진코아 ● ’15 MWY(現 핌스) 설립● ’19 ㈜핌스 미래전략 실장

에칭기술 전문



29

Appendix

02. 공모 개요

일반 현황 공모 후 주주 구성

공모 일정

공모 주식수 2,000,000주(구주매출 600,000주 포함)

액면가 500원

공모희망가 15,000원~19,000원

총 공모예정금액 300억원~380억원

상장예정주식수 7,272,312주

예정 시가총액 1,090억원~1,381억원

대표주관사 ㈜DB금융투자

구분 주식수 비중 비고

보호예수물량

최대주주 등 2,759,655주 37.95% 2년 6개월

특수관계인 106.807주 1.47% 6개월

기관투자자(FI) 573,612주

3.16% 6개월

4.74% 1개월

우리사주조합_우선배정 70,000주 0.96% 1년 의무예탁

우리사주조합_기존 66,567주 0.91%2020.05.13부터

1년 의무예탁

주관사의무인수분 60,000주 0.82% 3개월

합계 3,636,641주 50.01% -

유통 가능물량

기타법인 708,798주 9.75% -

기타개인 996,873주 13.70% -

공모주식 1,930,000주 26.54% -

합계 3,635,671주 49.99% -

총발행주식수 7,272,312주 100.00% -

수요 예측일 2020년 9월 2일~3일

청약 예정일 2020년 9월 9일~10일

납입 예정일 2020년 9월 11일

상장 예정일 2020년 9월 18일(예정)



30

Appendix

03. 요약재무제표

재무상태표 포괄손익계산서

구분 2018 2019 2020.1H

유동자산 3,935 20,514 22,817

비유동자산 2,640 7,370 12,907

자산총계 6,576 27,884 35,724

유동부채 2,189 11,725 13,170

비유동부채 543 1,269 2,316

부채총계 2,732 12,995 15,486

자본금 861 957 2,906

자본잉여금 - 4,904 3,236

자본조정 19 521 758

기타포괄손익 - -

이익잉여금 2,962 8,505 12,770

비지배지분 - - 567

자본총계 3,843 14,889 20,237

구분 2018 2019 2020.1H

매출액 12,231 37,783 23,706

매출원가 7,952 26,039 15,773

매출총이익 4,278 11,743 7,933

판매 및 관리비 2,062 5,225 3,381

영업이익 2,215 6,517 4,551

영업외수익 157 589 820

영업외비용 170 654 541

법인세차감전

순이익2,203 6,452 4,830

당기순손익 1,868 5,544 4,275

*연결기준 *연결기준

(단위 : 백만원) (단위 : 백만원)

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