Islamic Finance

Islam-gerechte Finanzanlagen und Finanzierungen

Bearbeitet vonMichael Gassner, Philipp Wackerbeck

2007 2007. Buch. 182 S. HardcoverISBN 978 3 7143 0125 0

Format (B x L): 15 x 21,5 cmGewicht: 380 g

Weitere Fachgebiete > Religion > Islam > Islamisches Recht

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Inhaltsverzeichnis

Vorwort 9

Geleitwort 11

1. Einleitung 13

2. Grundlagen des islamischen Finanzwesens 19

2.1 Der Islam 192.2 Das Wirtschaftssystem des Islam 212.3 Der Rechtsrahmen des islamischen Finanzwesens: die

Scharia 232.4 Die Rolle des Scharia Boards 332.5 Markt�bersicht Islamic Finance 36

2.5.1 Kurze Geschichte des islamischen Finanzwesens 362.5.2 Der Markt f�r islamische Finanzdienstleistungen 402.5.3 Islamische Finanzzentren 42

2.6 Wichtige Organisationen im �berblick 48

3. Islamische Investitions- und Finanzierungstechniken 51

3.1 Fremdkapitalbasierte Techniken 513.1.1 Murabahah 523.1.2 Bay Inah und Tawarruq 563.1.3 Bay Salam 573.1.4 Arbun 59

5

3.1.5 Istisnaa 593.1.6 Qard Hassan 61

3.2 Eigenkapitalbasierte Techniken 633.2.1 Mudarabah 633.2.2 Musharakah 65

3.3 Leasing (Ijarah) 673.4 Services 71

4 Islamische Finanzprodukte und -dienstleistungen 75

4.1 Konten und Karten 754.1.1 Islamische Konten 754.1.2 Islamische Kartenprodukte 84

4.2 Kredite 864.2.1 Konsumentenkredite 864.2.2 Baufinanzierung 874.2.3 Investitionskredite und Projektfinanzierung 92

4.3 Islamische Bonds (Sukuk) 944.3.1 Sukuk-Markt 954.3.2 Sukuk-Modelle 98

4.3.2.1 Sukuk-al-Ijarah 984.3.2.2 Sukuk-al-Musharakah 1014.3.2.3 Sonderformen von Sukuk 102

4.3.3 Ausgew�hlte Sukuk-Transaktionsstrukturen 1044.3.3.1 Stichting Sachsen-Anhalt Trust Sukuk-al-Ija-

rah 1044.3.3.2 Dubai Airport Sukuk-al-Ijarah 1064.3.3.3 DP World Sukuk-al-Musharakah 1094.3.3.4 DMCC Gold Sukuk-al-Musharakah 1114.3.3.5 Sukuk-al-Istisnaa 1144.3.3.6 Arcapita Multicurrency Sukuk-al-Muraba-

hah 1154.3.3.7 SABIC Sukuk-al-Istithmar 118

4.3.4 Herausforderungen 1204.3.4.1 Default-Fall 1204.3.4.2 Zweitmarkt, Liquidit�t und Pricing 1214.3.4.3 Rating von Sukuk 124

4.4 Aktienanlagen 1254.4.1 Besonderheiten islamischer Aktienanlagen 1254.4.2 Performance Scharia-konformer Aktienportfolios 129

4.5 Islamische Fonds 134

6

4.5.1 Aktienfonds 1344.5.2 Immobilienfonds 1394.5.3 Rentenfonds 1404.5.4 Hedge-Fonds 141

4.6 Takaful: Islamische Versicherungen 1434.6.1 Versicherung und Islam 1444.6.2 Grundtypen islamischer Versicherungen 1474.6.3 Islamische R�ckversicherung (Retakaful) 151

4.7 Derivate 153

5. Herausforderungen f�r islamische Finanzdienstleister 159

5.1 Rechtliche Rahmenbedingungen 1605.2 Unternehmensspezifische Herausforderungen 1635.3 Kapitalmarkteffizienz 171

6. Ausblick 173

Weiterf�hrende Literatur 177

7