Jahresbericht - HANSAINVEST...STO DE0007274136 STK 3.150 0 0 EUR 73,000000 229.950,00 2,19 Syzygy...

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GFS Aktien Anlage Global

Richtlinienkonformes Sondervermögen

Jahresbericht 31. Juli 2010

HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mbH

in Kooperation mit

Gutmann Finanz Strategien AG

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Inhaltsverzeichnis Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2009/2010 und die Entwicklung des Fonds..................................................... 3 Vermögensaufstellung zum 31.07.2010......................................................................................................................... 5 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers................................................................................................................. 18 Besteuerung der Wiederanlage.................................................................................................................................... 19 Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 InvStG............................................................................................................... 21 Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien ............................................................................................... 22

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Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2009/2010 und die Entwicklung des Fonds

Der Fonds GFS Aktien Anlage Global wurde zum 01.09.2008 erstmalig mit Geldmitteln dotiert. Er wurde von uns als Anlage-Vehikel ins Leben gerufen, um die seit Jahren erfolgreiche Strategie des Gemeinschaftsdepots GFS An-lage Global GbR1 nun auch im Rahmen eines offenen Investmentfonds fortzusetzen. Die mit der Verwaltung des Sondervermögens betraute Kapitalanlagegesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseati-sche Investmentgesellschaft mbH. Das Portfoliomanagement des Sondervermögens ist ausgelagert an Gutmann Finanz Strategien AG. Die Anlagepolitik zeichnet sich durch einen hohen Investitionsgrad mit Schwerpunkt Aktien aus. Das aktive Mana-gement geht bewusst Risiken ein, um attraktive Renditen zu erzielen. Insbesondere Small- und Mid-Caps aus dem deutschsprachigen Raum haben einen hohen Anteil am Gesamtvermögen. Aber auch Anleihen mit deutlich über Bundesanleihen liegenden Renditen, die nach Einschätzung des Managements geringe Ausfallrisiken bergen, fallen in das Anlageraster. Nach dem Tiefpunkt der Aktienmärkte im März 2009 kam es zu einer deutlichen Aufwärtsbewegung, die bis in den April 2010 und damit weit in unser Geschäftsjahr hinein anhielt. Ausgelöst durch Sorgen um die Finanzierbarkeit der Schulden einiger Staaten (Griechenland, Spanien …) kam es dann ab Ende April zu deutlichen Kursrückschlägen, die ca. einen Monat andauerten. Danach setzte eine Erholung ein, wobei die im April gesehenen Stände bis Ende Juli und damit dem Geschäftsjahresende noch nicht wieder erreicht werden konnten. Unser Fonds konnte den be-reits in der Aufwärtsbewegung erreichten Vorsprung auch in der Korrekturphase gegen die großen Indizes weiter ausbauen oder zumindest halten und erreichte im Geschäftsjahr (August 2009 bis Juli 2010) einen Zuwachs von 27,5%. Der Vorsprung auf den DAX (+15,3%), die großen europäischen Indizes (z.B. den DJ-EURO-STOXX-Perf.index mit +11,0%), und den MSCI-Weltindex (mit +17,2% auf €-Basis) war wiederum sehr deutlich und auch risikoadjustiert eindeutig (stark positives Jensen-Alpha, ß leicht unter 1). Lediglich der SDAX konnte nach dem mas-siven Ausverkauf in der Finanzkrise das deutlich größere Aufholpotenzial weiter nutzen und legte mit 37,7% noch stärker zu. Seit Gründung unseres Fonds am 01.09.2008 haben wir aber alle genannten Indizes, auch den SDAX, deutlich geschlagen. Der Vorsprung beträgt über die beiden Jahre zwischen 16% (zum SDAX) und 29% (zum EURO-STOXX-Perf.index). Die ab Ende 2008 vermehrt ins Portefeuille aufgenommenen Anleihen (z.B. Gaz-Capital-Anleihen, zum Gazprom-Konzern gehörend) konnten sich auch in der Berichts-periode weiter gut erholen und haben nun den größten Teil des prognostizierten Aufholpotenzials ausgeschöpft, weshalb wir die Positionen per Saldo reduzierten. Derivate Instrumente wurden in kleinem aber steigendem Umfang zur Abrundung unserer Anlagestrategie eingesetzt (ca.1% des Anlagevolumens). Die folgende Grafik zeigt die Wertentwicklung des Fonds (schwarze Linie) im Vergleich mit den genannten Indizes im Berichtsjahr (31.07.2009 – 31.07.2010): Neben der klar gegebenen recht hohen Korrelation ist erkennbar, dass trotz des deutlich aufgebauten Vorsprungs zu den Indizes keine deutlich höhere Schwankungsintensität (Volatilität) gegeben war, insbesondere nach unten (Downside-Volatilität). Die Herkunft des Veräußerungsergebnisses betraf alle Anlageklassen, wobei die Gewinnrealisationen aus Anleihen einen überproportional großen positiven Beitrag leisteten. Risiken: Da wir in Aktien investieren, die insbesondere teilweise auch Turn-Around-Charakter und damit i.d.R. eine Vervielfachungschance haben, kann auch ein Totalausfall (Insolvenz) von solchen Titeln nicht ausgeschlossen wer-den. Im Anleihebereich ist dieses Risiko zwar grundsätzlich geringer, aber auch nicht völlig auszuschließen. Weiter-hin sind wir Währungsrisiken und Zinsänderungsrisiken ausgesetzt. Da unser Fonds auch größere Anteile in Small-

1 Das Gemeinschaftsdepot GFS Anlage Global GbR wurde am 01.09.1999 gegründet und hat bis zum 31.08.2008 eine durchschnittliche Jahresrendite (jährliche Wachstumsrate) von 11,6% erzielt. Nähere Informationen gibt es auf der Internet-Site www.gfsag.de unter "Pro-dukte".

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und Mid-Caps investiert, ist das Liquiditätsrisiko relativ hoch. Blue Chips und liquide Anleihen machen in etwa gut 30% des Vermögens aus, so dass auch bei kurzfristig größeren Kapitalabflüssen eine ausreichende Liquiditätsbe-schaffung möglich wäre. Obwohl die Vergangenheit kein Garant für die Zukunft ist, konnten wir bisher mit den Port-foliorisiken relativ gut umgehen, wie die Wertentwicklung und Volatilität auch in den extrem turbulenten Monaten von September 2008 bis März 2009 und auch wieder im Mai 2010 zeigte. Wesentliche Ereignisse (gem. § 6 Ans- 2 Nr. 4 InvRBV) sind nicht eingetreten. In der Anlagestruktur ergab sich vor allem eine Verschiebung zugunsten von Aktien und zu Lasten der Liquidität. Per 31.07.2010 weist der Fonds folgende Anlagestruktur auf (Werte Vorjahr in Klammern): Aktien: 84% (76%), Renten: 19% (20%), Derivate 1% (0%), Liquidität u. Verbindlichkeiten: -4% (4%).

Hamburg, im September 2010 Mit freundlicher Empfehlung Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investement-GmbH Geschäftsführung Nicholas Brinckmann, Gerhard Lenschow, Dr. Jörg W. Stotz, Lothar Tuttas

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Vermögensaufstellung zum 31.07.2010 Jahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen GFS Aktien Anlage Global

Zusammengefasste Vermögensaufstellung

Fondsvermögen: EUR 10.491.016,28 (7.330.585,38)

Umlaufende Anteile: Stück 181.591 (160.568)

Vermögensaufteilung in TEUR / %

Aktien

Bundesrepublik Deutschland 6.302 60,07 ( 60,59 )

Schweiz 1.114 10,62 ( 7,38 )

sonst. Ausland 915 8,72 ( 7,44 )

Luxemburg 478 4,56 ( 0,46 )

Renten

Österreich 894 8,52 ( 5,85 )

sonst. Ausland 696 6,63 ( 12,38 )

Bundesrepublik Deutschland 404 3,85 ( 1,82 )

Barvermögen -263 -2,51 ( 3,87 )

sonstige Vermögensgegenstände 187 1,78 ( 1,16 )

sonstige Verbindlichkeiten -236 -2,24 ( -0,95 )

10.491 100,00

(Angaben in Klammern per 31.07.2009)

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Jahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen GFS Aktien Anlage Global

Vermögensaufstellung zum 31.07.2010

Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ %

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds-

Whg. in 1.000 31.07.2010 im Berichtszeitraum in EUR vermögens

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Air Berlin GB00B128C026 STK 19.223 15.000 0 EUR 3,599000 69.183,58 0,66

Allianz DE0008404005 STK 1.000 0 0 EUR 88,820000 88.820,00 0,85

Analytik Jena DE0005213508 STK 7.432 3.432 0 EUR 8,980000 66.739,36 0,64

Arcandor DE0006275001 STK 10.000 0 0 EUR 0,189000 1.890,00 0,02

ARQUES Industries DE0005156004 STK 6.400 0 0 EUR 1,860000 11.904,00 0,11

Bayerische Motoren Werke VZ DE0005190037 STK 11.000 0 0 EUR 28,165000 309.815,00 2,95

BP GB0007980591 STK 26.000 34.000 8.000 EUR 4,947000 128.622,00 1,23

BÖWE SYSTEC DE0005239701 STK 6.500 0 6.500 EUR 1,173000 7.624,50 0,07

Deutsche Bank DE0005140008 STK 500 0 0 EUR 53,350000 26.675,00 0,25

DEUTZ DE0006305006 STK 13.000 0 0 EUR 4,700000 61.100,00 0,58

Dr. Hönle DE0005151708 STK 5.000 5.000 0 EUR 7,000000 35.000,00 0,33

Dyckerhoff DE0005591002 STK 700 0 700 EUR 40,000000 28.000,00 0,27

EquityStory DE0005494165 STK 3.633 3.633 0 EUR 18,885000 68.609,21 0,65

EUROKAI DE0005706535 STK 4.900 2.000 0 EUR 25,150000 123.235,00 1,17

Gagfah LU0269583422 STK 6.000 0 0 EUR 6,374000 38.244,00 0,36

Gazprom US3682872078 STK 9.500 9.500 0 EUR 16,690000 158.555,00 1,51

Geox IT0003697080 STK 21.000 21.000 0 EUR 4,310000 90.510,00 0,86

GFT Technologies DE0005800601 STK 22.500 13.292 14.212 EUR 3,090000 69.525,00 0,66

GRAMMER DE0005895403 STK 20.617 5.494 5.000 EUR 14,250000 293.792,25 2,80

Greiffenberger DE0005897300 STK 32.400 900 0 EUR 6,650000 215.460,00 2,05

Hannover Rückversicherung DE0008402215 STK 2.000 0 0 EUR 37,245000 74.490,00 0,71

HCI Capital DE000A0D9Y97 STK 1.800 0 0 EUR 1,322000 2.379,60 0,02

Indus DE0006200108 STK 18.500 0 1.800 EUR 16,950000 313.575,00 2,99

ING NL0000303600 STK 800 0 0 EUR 7,648000 6.118,40 0,06

IVG Immobilien DE0006205701 STK 22.000 22.000 0 EUR 5,450000 119.900,00 1,14

KSB DE0006292006 STK 1.996 849 923 EUR 535,000000 1.067.860,00 10,18

KUKA DE0006204407 STK 5.300 5.300 0 EUR 11,880000 62.964,00 0,60

Landesbank Berlin Holdg. DE0008023227 STK 14.500 0 0 EUR 4,000000 58.000,00 0,55

Loewe DE0006494107 STK 8.440 8.440 0 EUR 6,430000 54.269,20 0,52

Logwin LU0106198319 STK 410.789 410.789 0 EUR 1,070000 439.544,23 4,19

Marseille-Kliniken DE0007783003 STK 12.000 0 0 EUR 3,629000 43.548,00 0,42

Mineralbr.Überkingen-Tein. DE0006614035 STK 55.918 3.730 0 EUR 6,960000 389.189,28 3,71

Münchener Rückversicherung DE0008430026 STK 600 0 0 EUR 105,650000 63.390,00 0,60

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NanoFocus DE0005400667 STK 9.000 0 0 EUR 4,550000 40.950,00 0,39

Nomura JP3762600009 STK 2.000 0 0 EUR 4,240000 8.480,00 0,08

OAO Energetiki I El. Mosenergo US0373763087 STK 10.000 0 15.000 EUR 7,801000 78.010,00 0,74

OMV AT0000743059 STK 3.600 0 0 EUR 25,660000 92.376,00 0,88

Pfleiderer DE0006764749 STK 9.500 0 0 EUR 4,671000 44.374,50 0,42

Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte DE000A0F6MD5 STK 25.147 54.960 41.813 EUR 6,112000 153.698,46 1,47

Q-Cells DE0005558662 STK 1.000 0 0 EUR 6,120000 6.120,00 0,06

RWE DE0007037129 STK 2.100 1.000 0 EUR 54,520000 114.492,00 1,09

RWE VZ DE0007037145 STK 2.300 0 600 EUR 50,120000 115.276,00 1,10

schlott gruppe DE0005046304 STK 66.311 56.011 0 EUR 3,720000 246.676,92 2,35

Sixt Vz. DE0007231334 STK 2.500 0 0 EUR 15,805000 39.512,50 0,38

SKW Stahl-Metallurgie DE000SKWM013 STK 26.500 11.155 3.725 EUR 15,750000 417.375,00 3,98

STO DE0007274136 STK 3.150 0 0 EUR 73,000000 229.950,00 2,19

Syzygy DE0005104806 STK 72.760 50.159 7.446 EUR 3,410000 248.111,60 2,36

Südzucker DE0007297004 STK 4.700 0 0 EUR 14,880000 69.936,00 0,67

TAG Immobilien DE0008303504 STK 33.040 13.040 0 EUR 4,521000 149.373,84 1,42

UBS CH0024899483 STK 12.000 3.000 0 EUR 12,910000 154.920,00 1,48

Villeroy & Boch DE0007657231 STK 80.623 33.295 934 EUR 3,880000 312.817,24 2,98

Vivacon DE0006048911 STK 22.000 0 0 EUR 0,576000 12.672,00 0,12

Wessanen NL0000395317 STK 6.000 0 0 EUR 2,890000 17.340,00 0,17

Wienerberger AT0000831706 STK 3.600 0 0 EUR 10,575000 38.070,00 0,36

WMF Württ. Metallwarenfabr. DE0007803033 STK 3.100 0 0 EUR 21,500000 66.650,00 0,64

Wolford AT0000834007 STK 11.880 7.500 0 EUR 18,510000 219.898,80 2,10

Wüstenrot& Württembergische DE0008051004 STK 13.256 1.100 4.200 EUR 19,515000 258.690,84 2,47

Bell CH0004410418 STK 40 0 0 CHF 1.655,000000 48.569,58 0,46

Centralschweizer.Kraftwerke CH0020603475 STK 868 868 0 CHF 332,500000 211.747,24 2,02

Elektr.-Ges.Laufenburg CH0003288229 STK 210 160 0 CHF 750,000000 115.554,52 1,10

Helvetia Patria CH0012271687 STK 258 0 0 CHF 324,000000 61.329,74 0,58

Holcim CH0012214059 STK 2.700 0 0 CHF 70,850000 140.349,22 1,34

Newron Pharmaceuticals IT0004147952 STK 2.000 2.000 0 CHF 5,770000 8.466,66 0,08

Pargesa CH0021783391 STK 3.600 3.600 0 CHF 72,200000 190.697,97 1,82

Swiss Life CH0014852781 STK 500 0 0 CHF 110,800000 40.645,84 0,39

UBS CH0024899483 STK 1.625 0 0 CHF 17,520000 20.887,85 0,20

Zurich Financial Services CH0011075394 STK 500 0 0 CHF 243,300000 89.252,11 0,85

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Verzinsliche Wertpapiere

3,314000000% BA-CA Finance (Cayman) EO-FLR Pref.Sec. 04/11/Und DE000A0DD4K8 EUR 100 100 0 % 53,870000 53.870,00 0,51

7,875000000% Behr FLR-nachr.Anl. 06/unb. DE000A0LRKT8 EUR 200 300 100 % 67,900000 135.800,00 1,29

6,605000000% Gaz Capital MTN 07/18 XS0327237136 EUR 200 0 200 % 104,500000 209.000,00 2,00

4,300000000% Griechenland ö.Pf. 09/12 GR0110021236 EUR 100 200 100 % 92,100000 92.100,00 0,88

5,750000000% Hannover Fin. FLR 04/24 XS0187043079 EUR 50 0 50 % 103,000000 51.500,00 0,49 7,125000000% Pfleiderer Fin. EO-FLR Secs 07/14/Und. XS0297230368 EUR 200 200 0 % 50,000000 100.000,00 0,95 7,091600000% RBS EO-FLR Pref.Shares 07/17/Und. XS0323734961 EUR 200 0 0 % 60,167000 120.334,00 1,15 8,625000000% TUI AG FLR-Nachr.Anleihe v.05(13/unb) DE000TUAG059 EUR 290 0 0 % 92,500000 268.250,00 2,57 6,500000000% Wienerberger EO-FLR Securities 07(17/Und.) DE000A0G4X39 EUR 1.090 357 0 % 82,000000 893.800,00 8,53 6,203200000% BayernLB Capital Trust I FLR Tr.Pref.Sec.07/17 XS0290135358 USD 191 75 34 % 47,500000 69.349,96 0,66

Andere Wertpapiere

Roche (Genussscheine) CH0012032048 STK 400 0 0 CHF 136,300000 40.000,21 0,38

Summe der börsengehandelten Wertpapiere EUR 10.685.808,21 101,86

Nichtnotierte Wertpapiere

Aktien

C.Bechstein Pianofortefabrik DE0005198006 STK 6.906 0 0 EUR 5,950000 41.090,70 0,39

Dt. Grundstücksauktionen DE0005533400 STK 1.402 1.402 0 EUR 7,410000 10.388,82 0,10

GSC Portfolio DE000A0TGJT6 STK 8.250 0 1.750 EUR 8,000000 66.000,00 0,63

Summe der nichtnotierten Wertpapiere EUR 117.479,52 1,12

Summe Wertpapiervermögen EUR 10.803.287,73 102,98

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Derivate

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)

Derivate auf einzelne Wertpapiere

Wertpapier-Optionsrechte

Forderungen/Verbindlichkeiten

Optionsrechte auf Aktien

Call ENI 14,000000000 16.09.2010 DE000A0E4VE0 EUREX STK 15 13.500,00 0,13

Call E.ON 24,000000000 17.12.2010 DE000A0G81Q3 EUREX STK 30 2.580,00 0,02

Call Biogen 50,000000000 15.10.2010 NAN STK 25 17.772,24 0,17

Call RWE 60,000000000 17.09.2010 DE000A0E41U4 EUREX STK 10 210,00 0,00

Put E.ON 23,590000000 17.12.2010 DE000A0G81Q3 EUREX STK 50 -26.977,34 -0,26

Call RWE 60,000000000 17.09.2010 DE000A0E41U4 EUREX STK 50 1.050,00 0,01

Call Deutsche Telekom 7,000000000 17.12.2010 DE000A0E4U78 EUREX STK 100 34.000,00 0,32

Call GDF Suez 23,000000000 17.09.2010 DE000A0G8771 EUREX STK 20 6.460,00 0,06

Call Amgen 50,000000000 15.10.2010 NAN STK 30 11.236,64 0,11 Call Münchener Rückvers. 105,000000000 17.09.2010 DE000A0E4WY6 EUREX STK 70 2.485,00 0,02

Put Deutsche Telekom 9,000000000 17.09.2010 DE000A0E4U78 EUREX STK 100 -400,00 0,00

Call E.ON 22,000000000 17.12.2010 DE000A0G81Q3 EUREX STK 30 5.670,00 0,05

Call Bristol-Myers 22,000000000 17.09.2010 NAN STK 20 5.274,34 0,05

Call Deutsche Telekom 7,000000000 17.12.2010 DE000A0E4U78 EUREX STK 50 17.000,00 0,16

Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR 89.860,88 0,84

Zinsderivate

Forderungen/Verbindlichkeiten

Zinsterminkontrakte

Euro Bund Futures 08.09.2010 DE0009652644 EUREX -20 18.400,00 0,18

Swiss Gov. Bonds Future 08.09.2010 CH0002741988 EUREX -4 498,90 0,00

Swiss Gov. Bonds Future 08.09.2010 CH0002741988 EUREX -1 102,72 0,00

Summe der Zinsderivate EUR 19.001,62 0,18

10






Bankguthaben

EUR - Guthaben bei:

Depotbank: Donner & Reuschel AG EUR 30.189,31 30.189,31 0,28

Summe der Bankguthaben EUR 30.189,31 0,28

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche EUR 76.639,33 76.639,33 0,73

Dividendenansprüche EUR 280,72 280,72 0,00

Sonstige Ansprüche EUR 880,42 880,42 0,01

Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 77.800,47 0,74

Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme

Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen USD -36.672,52 -28.032,38 -0,27

CHF -361.692,04 -265.366,03 -2,52

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -235.725,32 EUR -235.725,32 -2,24

Fondsvermögen 10.491.016,28 100*)

Anteilwert EUR 57,77

Umlaufende Anteile STK 181.591

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 102,98

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 1,06

Fußnoten:

*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.

1) noch nicht abgeführte Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwaltungsvergütung

Abgeschlossene Geschäfte über verbundene Unternehmen: 68,09 %

11


Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 23 InvRBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichen Rücknahmepreisen angesetzt. Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 24 InvRBV).

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 29.07.2010

US-Dollar USD 1,308220 = 1 Euro (EUR)

Schweizer Franken CHF 1,362993 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

EUREX European Exchange

NAN New York NASDAQ Life Markets

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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen

Gattungsbezeichnung ISIN Anteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000

Whg. in 1.000

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

BASF DE0005151005 STK - 800

Bayerische Motoren Werke DE0005190003 STK - 600

Continental DE0005439004 STK - 2.000

Deutsche Telekom DE0005557508 STK - 3.000

EUROKAI DE0005706501 STK - 130

EUWAX DE0005660104 STK - 300

Fresenius DE0005785604 STK 700 2.100

Hypo Real Estate DE0008027707 STK - 5.000

Implenia CH0023868554 STK - 1.500

Ludw.Beck A.Rathaueck Textil DE0005199905 STK - 4.000

Deutsche Lufthansa DE0008232125 STK - 1.500

Sixt DE0007231326 STK - 1.500

TUI DE000TUAG000 STK - 7.000

BB Medtech CH0038390016 STK - 1.000

AGRANA AT0000603709 STK - 900

Austrian Airlines AT0000620158 STK 1.000 1.000

Austrian Airlines AT0000A0CXC4 STK - 27.000

Bijou Brigitte DE0005229504 STK - 250

KSB Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE0006292030 STK 909 909

Mayr-Melnhof Karton AT0000938204 STK - 500

Wanderer-Werke DE0007756009 STK - 7.125

BB Medtech Nam.-Akt. zum Umt. angem. SF 2 CH0103055957 STK 1.000 1.000

Verzinsliche Wertpapiere

5,030000000% Gaz Capital S.A. EO-MTN 06714Reg.S XS0272762963 EUR - 250

8,000000000% Logwin EO-Notes 04/12 XS0207922054 EUR 10 10

6,580000000% Gaz Cap. EO MTN 07/13 XS0303594450 GBP - 100

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Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen

Gattungsbezeichnung ISIN Anteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000

Whg. in 1.000

Andere Wertpapiere

Wienerberger Anr. AT0000A0EZZ6 STK 3.600 3.600

Nichtnotierte Wertpapiere

Aktien

Siam Cement TH0003010Z12 STK - 5.000

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Terminkontrakte

Wertpapier-Terminkontrakte

Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien

Verkaufte Kontrakte:

Basiswert: Volkswagen EUR 126,44

Rentenindex-Terminkontrakte

Verkaufte Kontrakte:

Basiswert: Euro-Bund 8,5 - 10,5 J EUR 6.130,88

Basiswert: Swiss Gov. Bonds 8-13Y CHF 468,85

Optionsrechte auf Aktien

Gekaufte Kaufoptionen (Call):

Basiswerte: GAZ de France, Münchener Rückversicherung, E.ON, RWE EUR 35,93

Basiswerte: Bristol-Myers Squibb , Biogen Idec , Amgen USD 25,95

Basiswert: UBS CHF 5,77

Verkaufte Verkaufoptionen(Put):

Basiswert: Deutsche Bank EUR 4,37

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Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01. August 2009 bis 31. Juli 2010

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 123.673,31

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 29.888,35

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 27.086,85

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 131.250,46

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 55,39

6. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -8.135,23

7. Sonstige Erträge 1) EUR 898,62

Summe der Erträge EUR 304.717,75

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -6.619,67

2. Verwaltungsvergütung

a) fixe Verwaltungsvergütung EUR -111.765,91

b) performanceabhängige Verwaltungsvergütung EUR -213.868,30

3. Depotbankvergütung EUR -4.653,10

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -6.183,66

5. Sonstige Aufwendungen 2) EUR -2.250,00

Summe der Aufwendungen EUR -345.340,64

III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -40.622,89

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne EUR 753.193,86

2. Realisierte Verluste EUR -504.798,06

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 248.395,80

V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 207.772,91

Gesamtkostenquote *) 1,34 %

*) Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)). Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen

Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

1) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen

2) BaFin-Gebühren

Die KAG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Die KAG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

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Entwicklung des Fondsvermögens 2010

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 7.330.585,38

1. Mittelzufluss (netto) EUR 1.130.451,76

a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen: EUR 1.212.587,42

b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: EUR -82.135,66

2. Ertrags-/Aufwandsausgleich EUR -24.565,08

3. Ordentlicher Nettoertrag EUR -40.622,89

4. Realisierte Gewinne EUR 753.193,86

5. Realisierte Verluste EUR -504.798,06

6. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR 1.846.771,31

II.Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 10.491.016,28

16


Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil

Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 207.772,91 1,14

Für Wiederanlage verfügbar EUR 207.772,91 1,14

Wiederanlage EUR 207.772,91 1,14

17


Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich

Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert

Ende des Geschäftsjahres

Auflegung EUR 50,00

2009 EUR 7.330.585,38 EUR 45,65

2010 EUR 10.491.016,28 EUR 57,77

Hamburg, 27. September 2010 HANSAINVEST

Hanseatische Investment-GmbH

Geschäftsführung

(Brinckmann) (Lenschow) (Dr. Stotz) (Tuttas)

18

Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers

Wir haben gemäß § 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens GFS Aktien Anlage Global für das Geschäftsjahr vom 1. August 2009 bis 31. Juli 2010 geprüft. Die Auf-stellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchge-führten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jah-resbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwar-tungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rech-nungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewand-ten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der ge-setzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahres-bericht den gesetzlichen Vorschriften.

Hamburg, den 15. Oktober 2010

PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Armin Schlüter ppa. Harald Block Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

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Besteuerung der Wiederanlage

HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH

Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und Nr. 2 InvStG

Geschäftsjahr vom 01.08.2009 bis 31.07.2010 Steuerlicher Zufluss: 31.07.2010 Name des Investmentvermögens: GFS Aktien Anlage Global ISIN: DE000A0NEKB0

Privat-vermögen Betriebs-vermögen KStG1)

Sonst. Betriebs-

vermögen2)

EUR EUR EUR

§ 5 Abs. 1 S. 1 Nr. InvStG

je Anteil je Anteil je Anteil

2) Betrag der Thesaurierung/ ausschüttungsglei-chen Erträge 0,5018 0,5018 0,5018

davon nicht abzugsfähige Werbungskosten i.S.d. § 3 Abs. 3 S. 2 Nr. 2 0,0417 0,0417 0,0417

In der Thesaurierung enthaltene 1 c cc) Erträge i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG3) - - 0,0000 1 c dd) Erträge i.S.d. § 8b Abs. 1 KStG3) - 0,0000 -

1 c ii)

Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1, die aufgrund von DBA steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus der Veräußerung ausländischer Grundstücke innerhalb der 10-Jahresfrist)

0,0000 0,0000 0,0000

1 c jj)

ausländische Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, auf die tatsächlich ausländische Quel-lensteuer einbehalten wurde oder als einbehalten gilt, sofern die ausländ. Quellensteuern nicht nach Abs. 4 als Werbungskosten abgezogen wurden

0,0000 0,0000 0,0000

1 c kk)

in 1 c jj) enthaltene Einkünfte i.S.d. des § 4 Abs. 2, die nach einem DBA zur An-rechnung einer als gezahlt geltenden (fiktiven) Steuer auf die Einkommens-teuer oder Körperschaftsteuer berechti-gen

0,0000 0,0000 0,0000

1 c ll) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a (Zinsschranke) - 0,4990 0,4990

1 d) zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitaler-tragsteuer berechtigender Teil der Thesaurie-rung i.S.d. § 7 Abs. 1 bis 3

0,5018 0,5018 0,5018

1 e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstatten-den Kapitalertragsteuer4) i.S.d. § 7 Abs. 1 bis 3 0,1255 0,1255 0,1255

1 f) Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 entfällt, und

1 f aa)

nach § 4 Abs. 2 und 3 in Verbindung mit § 34c Abs. 1 EStG oder einem DBA anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde5)

0,0000 0,0000 0,0000

1 f bb)

nach § 4 Abs. 2 und 3 in Verbindung mit § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenom-men wurde

0,0000 0,0000 0,0000

1 f cc)

nach einem DBA als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 und 3 in Verbindung mit diesem Abkommen fiktiv anrechenbar ist (in 1 f aa) enthalten)5)

0,0000 0,0000 0,0000

1 g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 0,0000 0,0000 0,0000

1 h) Körperschaftsteuerminderungsbetrag nach § 37 Abs. 3 KStG - - -

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Steuerlicher Anhang: 1) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.

2) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunter-nehmer oder Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften). 3) n.a. 4) Der Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen. 5) Der Ausweis der ausländischen anrechenbaren (fiktiven) Quellensteuer erfolgt beim Privatanleger vor Beachtung der Höchstbetragsberechnung.

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Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 InvStG

HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH

Bescheinigung über die Angaben i.S.d. § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 InvStG für die vorstehenden Investmentvermögen

(nachfolgend: die Investmentvermögen)

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH (nachfolgend: die Gesellschaft):

Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für die vorstehenden Investmentvermögen für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.

Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach § 44 Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntma-chung bestimmten steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben.

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu veröffentlichenden Angaben in Übereinstimmung mit den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach § 44 Abs. 5 InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die ent-sprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft.

Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirk-samkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.

Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesbegründun-gen, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung oder insbesondere neue Erkenntnisse aus der Recht-sprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können.

Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.

Frankfurt, den 02. September 2010

KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Sebastian Meinhardt Olaf J. Mielke, MBA Steuerberater Steuerberater

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Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien Kapitalanlagegesellschaft: HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach 60 09 45 22209 Hamburg Hausanschrift: Kapstadtring 8 22297 Hamburg Kunden-Servicecenter: Telefon: (0 40) 3 00 57 - 62 96 Telefax: (0 40) 3 00 57 - 61 42 Internet: www.hansainvest.com E-Mail: [email protected] Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: € 10.500.000,- Haftendes Eigenkapital: € 7.756.559,63 (Stand: 31.12.2009) Gesellschafter: SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG, Dortmund IDUNA Vereinigte Lebensversicherung aG für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg Depotbank: Donner & Reuschel Aktiengesellschaft, Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: € 20.500.000,- Haftendes Eigenkapital: € 187.797.000,- (Stand: 31.12.2009) Einzahlungen: HypoVereinsbank AG, Hamburg BLZ 200 300 00, Konto-Nr. 791178 Donner & Reuschel Aktiengesellschaft, Hamburg BLZ 200 303 00, Konto-Nr. 2075008 Aufsichtsrat: Ulrich Leitermann (Vorsitzender), Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg (zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Michael Petmecky (stellvertretender Vorsitzender), Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg (zugleich Aufsichtsrats-Mitglied der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Thomas Gollub, Vorstandsvorsitzender der Aramea Asset Management AG, Hamburg (zugleich stellvertretender Präsident des Verwaltungsrats der HANSAINVEST LUX S.A.) Thomas Janta, Direktor NRW.Bank, Düsseldorf Dr. Thomas A. Lange, Sprecher des Vorstandes der National-Bank AG, Essen

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Prof. Dr. Harald Stützer, Geschäftsführender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH, Neufahrn Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg Geschäftsführung: Nicholas Brinckmann Gerhard Lenschow (zugleich Präsident des Verwaltungsrats der HANSAINVEST LUX S.A. sowie Geschäftsführer der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr. Jörg W. Stotz (zugleich Verwaltungsratsmitglied der HANSAINVEST LUX S.A. sowie Mitglied der Geschäftsführung der SIGNAL IDUNA Private Equity Fonds GmbH und der SIGNAL IDUNA Select Invest GmbH) Lothar Tuttas

Jahresbericht - HANSAINVEST...STO DE0007274136 STK 3.150 0 0 EUR 73,000000 229.950,00 2,19 Syzygy...

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