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HANSAINVEST – SERVICE-KVG

P&K Balance

Jahresbericht zum 30. November 2017

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,

P&K Balance

in der Zeit vom 01. Dezember 2016 bis 30. November 2017.

Hamburg, im März 2018

Mit freundlicher Empfehlung

Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Nicholas Brinckmann Marc Drießen Dr. Jörg W. Stotz

der vorliegende Jahresbericht informiert Sie über die Entwicklung des OGAW-Fonds

J A HR E SBER ICH T P& K B A l A NCE 2

Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2016/2017 4

Vermögensaufstellung per 30. November 2017 8

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV 17

Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers 19

Besteuerung der Wiederanlage 20

Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG 21

Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien 23

So behalten Sie den Überblick:


Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2016/2017

Anlageziel und Anlagepolitik

Ziel des Fonds ist die langfristige Erwirt-

schaftung eines nachhaltigen Wertzu-

wachses in der Fondswährung. Um dies

zu erreichen investiert der Fonds in Akti-

en (weltweit), Anleihen (weltweit) und In-

vestmentfonds (bis zu max. 10 % des

Fondsvermögens). Grundlage der Investi-

tionen ist dabei ein systematischer Analy-

seprozess, der es ermöglichen soll, früh-

zeitig aussichtsreiche Positionen zu

identifizieren, um diese zeitnah in den

Fonds mit aufzunehmen. Investitionen

werden grundsätzlich nur in Erwartung

einer positiven Wertentwicklung vorge-

nommen. Die Fondszusammensetzung

wird regelmäßig überwacht, um schnellst-

möglich Anpassungen auf veränderte

Marktgegebenheiten und -einschätzun-

gen umzusetzen. Dem Risiko von großen

Abwärtsbewegungen des Gesamtmark-

tes begegnet das Fondsmanagement mit

der aktiven Steuerung der Investitions-

quote. Das bedeutet, dass in unsicheren

oder negativen Marktphasen die Liquidi-

tätsquote auch bis zu 100 % betragen

kann. Zusätzlich sollen durch konsequent

breite Streuung mögliche Verlustrisiken

aus Einzelwerten reduziert werden.

Das Fondsmanagement ist ausgelagert

an die Pruschke & Kalm GmbH.

Das Fondsmanagement darf für den

Fonds Derivatgeschäfte zum Zwecke der

Absicherung, der effizienten Portfolio-

steuerung und der Erzielung von Zu-

satzerträgen, d.h. auch zu spekulativen

Zwecken, einsetzen.

Die Gesellschaft ist berechtigt, im Rah-

men der Anlagebedingungen die tatsäch-

liche Anlagestrategie jederzeit ohne vor-

herige Information an die Anleger zu

ändern. Die Erträge verbleiben im Fonds

und erhöhen den Wert der Anteile.

Die Anleger können von der Kapitalver-

waltungsgesellschaft grundsätzlich bör-

sentäglich die Rücknahme der Anteile

verlangen. Die Kapitalverwaltungsgesell-

schaft kann jedoch die Rücknahme aus-

setzen, wenn außergewöhnliche Umstän-

de dies unter Berücksichtigung der

Anlegerinteressen erforderlich erschei-

nen lassen.

Empfehlung: Dieser Fonds ist unter Um-

ständen für Anleger nicht geeignet, die ihr

Geld innerhalb eines Zeitraums von 5

Jahren aus dem Fonds wieder zurückzie-

hen wollen.

Fondskapital

Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat sich

die positive Entwicklung des Fondskapi-

tals fortgesetzt. Mit einem Nettozufluss

von mehr als 4,33 Mio. € konnte das

Fondsvolumen, im Vergleich zum Vorjahr,

auf knapp 8,80 Mio. € mehr als verdop-

pelt werden.

Tätigkeitsbericht und Portfolio-struktur

Das abgelaufene Geschäftsjahr war von

einer Vielzahl an politischen Themen ge-

prägt, welche die Kapitalmärkte hätten

beeinflussen sollen. Eine in vielen Teilen

gespaltene europäische Union, Wahlen in

wichtigen EU-Mitgliedsländern, anhal-

tende Unsicherheiten in Bezug auf den

Brexit, das Unabhängigkeitsbestreben

Kataloniens von Spanien – um nur einige

zu nennen. Zusätzlich kamen aus den

USA keine eindeutigen Aussagen zur zu-

künftigen außenpolitischen Ausrichtung,

das Aufkündigen internationaler Verträge

und natürlich der Konflikt mit Nordkorea.

Auch die Notenbanken spielten wieder

eine wichtige Rolle. Während die EZB an

ihrer expansiven Politik in Grundsatz fest-

hielt, wurde in den USA die Zinswende

mit einer ersten Zinserhöhung im Dezem-

ber 2016 eigeläutet, weitere folgten im

Jahresverlauf 2017.

Trotz all dieser Unsicherheiten ließen sich

die für uns relevanten Aktienmärkte in Eu-

ropa und Nordamerika nicht negativ be-

einflussen. Getragen von einem stabilen

Wirtschaftswachstum und rückläufigen

Arbeitslosenzahlen konnten die Aktienin-

dizes starke Zuwächse verzeichnen.

Auch die Rentenmärkte zeigten sich sta-

bil. In Europa wurde sowohl bei Staats-

als auch bei Unternehmensanleihen ein

neues Zinstief erreicht. In den USA stie-

gen die Renditen zwar an, die aufgrund

der Zinserhöhungen erwarteten starken

Verwerfungen blieben aber aus.

Problematisch war im Jahresverlauf aller-

dings die Entwicklung des EURO. Alle für

uns maßgeblichen Währungen, der

Schweizer Franken, die skandinavischen

Währungen und allen voran der US-Dollar

verloren im Jahresverlauf deutlich an

Wert.

Aufgrund der deutlichen Erhöhung des

Fondsvolumens konnten wir das Portfolio

noch stärker diversifizieren. Zum Stichtag

lag der Bestand bei insgesamt 127 Positi-

onen (Vj. 90). Der Investitionsgrad zum

Berichtszeitpunkt lag bei insgesamt


89,41 % und damit deutlich über dem

Stand des Vorjahres (81,90 %). Trotz des

schwierigen Marktumfeldes, insbeson-

dere im Rentenbereich, ist es uns gelun-

gen, die deutlichen Mittelzuflüsse zu in-

vestieren. In diesem Zusammenhang hat

auch die Transaktionshäufigkeit im abge-

laufenen Geschäftsjahr deutlich zuge-

nommen. Mit 211 Trades wurden die

Transaktionen gegenüber dem Vorjahr

(105 Trades) mehr als verdoppelt. 183

Käufen (Vj. 69) standen 28 Verkäufe (Vj.

36) gegenüber. Zusätzlich wurden 20 Tra-

des (Vj. 12) über die Terminbörse EUREX

getätigt.

Im Jahresvergleich wurde der Aktienan-

teil deutlich erhöht, während der Renten-

anteil nahezu unverändert blieb. Der An-

teil an Investmentfonds wurde leicht

ausgeweitet.

Aktien

Der Aktienanteil bestand zum Stichtag

aus 67 Positionen. Im Geschäftsjahr wur-

den 149 Transaktionen getätigt. Diese

verteilten sich auf 126 Käufe und 23 Ver-

käufe. Zusätzlich wurde eine Transaktion

in Bezugsrechten vorgenommen.

Die Einzeltitel sind in 14 unterschiedliche

Branchen investiert.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat sich

der Anteil an deutschen Aktien leicht re-

duziert. Der Anteil Nordamerika wurde

zum Vorjahr deutlich angehoben. Auch

der Europaanteil (ex D) erhöhte sich spür-

bar. Zuwächse gab es auch in den weite-

ren Regionen, diese sind aber weiter un-

terdurchschnittlich vertreten.

Derivate

Im Berichtszeitraum wurden weiter Ter-

mingeschäfte getätigt. Insgesamt wur-

den 20 Geschäfte gehandelt. Neben Po-

sitionen im Dax-Future, welche zur

Portfolioabsicherung genutzt wurden,

sind erstmals auch Optionen auf Einzel-

aktien gehandelt worden. Zum Berichts-

stichtag bestanden 6 offene Positionen.

Call -52 Eon AG 15.12.2017

Basis 11 € covered

Call -7 Bertrandt AG 16.03.2018

Basis 92 € covered

Put -5 Siemens AG 15.12.2017

Basis 116 €

Put -10 Daimler AG 19.01.2018

Basis 68 €

Put -10 Fresenius 16.03.2018

Basis 60 €

Put -150 Nokia OYJ 16.03.2018

Basis 4€

Die Short-Call-Positionen in Eon und

Bertrandt sind durch Aktien unterlegt und

beinhalten kein effektives Risiko für das

Investmentvermögen. Die Short-Put-Po-

sitionen beinhalten ein Gesamtrisiko von

246 T€ oder 2,80 % des Fondsvermö-

gens, was aber sowohl in Bezug auf das

Gewicht der Einzelpositionen als auch

auf den Gesamtanteil der Aktienseite in-

nerhalb des Risikobudgets liegt.

Assetklassenanalyse im Jahresvergleich

50%

0%

30%

20%

10%

40%

Investmentfonds DerivateRentenAktien

38,82%

Liquidität

46,86%

37,23%

5,69% 6,20%

-0,08% -0,12%

10,59%

-10%

18,10%

36,64%

30.11.2016 30.11.2017

Branchenübersicht

10,00%

0,00 %

7,50%

5,00%

2,50%

Che

mie

Pha

rma

Nah

rung

Tele

kom

mun

ikat

ion

Tech

nolo

gie

Kon

sum

Ind

ustr

ie

Aut

omob

ile

Ges

und

heit

Tran

spor

t

Med

ien

Gru

ndst

offe

0,15%0,58%0,72%1,38%

1,63%2,51%

3,38%

4,30%4,30%5,02%

7,48%

9,27%

Vers

orge

r

Bau

1,99%

4,15%

Regionenanalyse im Jahresvergleich

25%

0%

15%

10%

5%

20%

Nordamerika AsienEuropa (ex D)Deutschland

19,28%

Afrika

17,08%

10,15%8,26%

13,05%

1,64% 2,36%0,45%0,36%

13,93%

30.11.2016 30.11.2017


Investmentfonds

Im Berichtszeitraum wurden 9 Transakti-

onen getätigt, bei denen es sich aus-

schließlich um Käufe handelte. Zum

Stichtag beinhaltete das Portfolio 9 Posi-

tionen in Investmentfonds. Im Speziellen

handelt es sich um einen Indexfonds auf

einen europäischen Aktienmarkt, 6 Ren-

tenfonds und 2 Mischfonds. Den prozen-

tual größten Anteil bilden dabei die Ren-

tenfonds, auch wenn ihr Anteil zum

Vorjahr leicht rückläufig ist, was der Erhö-

hung des Fondsvolumens geschuldet ist.

Insgesamt hat sich der Anteil an Renten-

fonds mit Staatsanleihen und Wandelan-

leihen zu Gunsten von Unternehmensan-

leihen verschoben.

Renten

Der Rentenanteil bestand zum Stichtag

aus 46 Positionen. Im Berichtszeitraum

wurden 52 Transaktionen getätigt. 48

Käufen standen 4 Verkäufe gegenüber.

Zusätzlich gab es 5 Kapitalrückzahlun-

gen aufgrund von Endfälligkeit oder Emit-

tentenkündigung. Den Schwerpunkt bil-

den weiterhin Unternehmensanleihen,

Credit Linked Notes und Staatsanleihen

sind untergewichtet. Europa bleibt Haupt-

anlageregion, Nordamerika und Asien

folgen mit in etwa identischem Anteil. Das

Portfolio wird mit einem kleinen Südame-

rika-Anteil abgerundet. Die durchschnitt-

liche Restlaufzeit liegt bei 5,26 Jahren

und die durchschnittliche Rendite bei

3,15 % p.a.

Währungen

Der Fonds ist zu etwa 70 % in EURO in-

vestiert. Gegenüber dem letzten Bericht

wurde das Gewicht deutlich reduziert,

hauptsächlich zu Gunsten des US-Dollar.

Mit Ausnahme von Britischem Pfund, Ka-

nadischem Dollar und Norwegischer Kro-

ne wurden alle weiteren Währungen

ebenfalls erhöht. In die Berechnung sind

auch die Titel eingeflossen, die zwar in

EURO erworben wurden, aber deren Hei-

matbörse außerhalb des EURO-Raums

liegt.

Investmentfonds

6%

0%

5%

4%

3%

2%

1%

30.11.2016 30.11.2017

MischfondsRentenfondsAktienfonds

0,87%

1,50%

0,00%

4,50%4,82%

0,20%

Assetverteilung Rentenfonds

0,5%

3,0%

2,5%

2,0%

1,5%

1,0%

30.11.2016 30.11.2017

Unternehmens- anleihen

Wandel-anleihen

Staats-anleihen

2,22%

1,74%

0,00%

1,32%

2,60%

1,44%

Emittenten nach Region

25,00%

0,00 %

15,00%

10,00%

5,00%

5,58%

23,41%

5,57%

AsienNord-

amerika

20,00%

2,07%

Süd- amerika

Europa (inkl. D)

Unternehmes- anleihen

Rentenstruktur

35%

0 %

15%

10%

5%3,94%

30,72%

25%

20%

Staats- anleihen

Credit Linked Notes

30%

1,97%

Fälligkeitenstruktur

1 bis 3 Jahre 35,33 %

3 bis 5 Jahre 22,86 %

5 bis 10 Jahre 35,08 %

10 bis 20 Jahre 5,18 %

Mehr als 20 Jahre 1,55 %


Veräußerungsergebnis

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäf-

ten des P&K Balance für den Berichts-

zeitraum betrug -139.866,44 €, wobei re-

alisierten Gewinnen von 68.367,83 €

realisierte Verluste in Höhe von

-208.234,27 € gegenüber standen. Das

Ergebnis wurde hauptsächlich aus Kurs-

gewinnen bzw. –verlusten in Indexfutures

sowie in Aktien erzielt.

Risiken

Marktpreisrisiken

Das Investmentvermögen bestand im Be-

richtszeitraum aus an Börsen handelba-

ren Wertpapieren und Derivaten und un-

terlag somit den Marktpreisrisiken der

entsprechenden Börsenentwicklung. Das

Marktpreisrisiko wurde durch eine breite

Diversifikation und eine möglichst ausge-

wogene Verteilung der Gewichte der Ein-

zelpositionen minimiert. Zusätzlich wur-

den Derivate zur teilweisen Portfolio-

absicherung genutzt.

Adressenausfallrisiken

Das Fondsvermögen ist hauptsächlich in

Aktien und Unternehmensanleihen inves-

tiert. Zusätzlich ist ein Engagement in

Staatsanleihen vorhanden. Somit bezie-

hen sich die Adressausfallrisiken auf Un-

ternehmen und Staaten sind auf das Risi-

ko einer Insolvenz beschränkt. Im

Berichtszeitraum sind im Portfolio keine

Ausfälle zu verzeichnen gewesen.

Währungsrisiken

Aufgrund der Möglichkeit des Fonds in

Währungen zu investieren, unterliegt das

Investmentvermögen auch Währungsrisi-

ken. Zum Stichtag lag der Anteil an auf

EURO lautende Vermögenswerte aller-

dings bei etwa 70,51 %. Die höchsten

Währungsanteile entfallen auf US-Dollar

(15,61 %), Schweizer Franken (5,08 %),

Dänische Krone (2,63 %) sowie Japani-

schen Yen (2,37 %). Die weiteren Wäh-

rungen sind mit einem Anteil < 1,50 % zu

vernachlässigen. Eine Absicherung der

Währungspositionen wurde nicht vorge-

nommen.

Zinsänderungsrisiken:

Zum Berichtsstichtag weist der Fonds ei-

nen Rentenanteil von mehr als 36 % aus.

Zusätzlich sind 6 % in Rentenfonds bzw.

Fonds mit Rentenanteil investiert. Somit

unterliegt das Investmentvermögen ent-

sprechenden Zinsänderungsrisiken. Die

gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit

beträgt im Investmentvermögen 5,26

Jahre und der gewichtete durchschnittli-

che Nominalzins 3,33 %. Der Anteil an

Fälligkeiten bis 5 Jahre beträgt mehr als

58 % des Rentenanteils.

Liquiditätsrisiken

Sämtliche Wertpapiere des Investment-

vermögens sind an Börsen handelbar.

Dennoch kann es zu Marktstörungen

kommen, die die Preisbildung bei mögli-

chen Transaktionen des Investmentfonds

negativ beeinflussen können. Es bestan-

den im Berichtszeitraum keine Liquidi-

tätsrisiken.

Operationelle Risiken

Es waren keine operationellen Risiken im

Berichtszeitraum vorhanden.

Sonstige Hinweise

Die mit der Verwaltung des Investment-

vermögens betraute Kapitalverwaltungs-

gesellschaft ist die HANSAINVEST Han-

seatische Investment-GmbH, Hamburg.

Das Portfoliomanagement wurde an die

Pruschke & Kalm GmbH, Berlin, ausgela-

gert.

Soweit nicht anders angegeben, bezie-

hen sich alle in diesem Tätigkeitsbericht

gemachten Prozentangaben auf das Ge-

samtfondsvermögen zum Stichtag.

Sonstige für den Anleger wesentliche Er-

eignisse haben sich nicht ergeben.

Währungsverteilung im Jahresvergleich

0%

50%

40%

30%

20%

10%

30.11.2016 30.11.2017

EUR

90%

80%

70%

60%

ZARSEKNOKJPYCHFUSD GBP

79,47%

3,26%

9,34%

15,61%

0,89% 0,40%0,45%0,36%1,31%0,59%1,49%2,87%2,37%1,28%2,63%

DKK

1,61%

70,51%

5,08%

CAD

0,32% 0,16%


Vermögensaufstellung per 30. November 2017

Fondsvermögen: EUR 8.799.209,15 (4.264.755,68) Umlaufende Anteile: 167.066 (84.175)

Vermögensaufteilung in TEUR/%

Kurswert in Fonds- währung

%des Fonds- vermögens

I. Vermögensgegenstände

1. Aktien 4.124 46,87 (38,84)

2. Anleihen 3.224 36,64 (37,22)

3. Sonstige Wertpapiere 546 6,20 (5,69)

4. Derivate -11 -0,12 (-0,08)

5. Bankguthaben 932 10,58 (18,10)

6. Sonstige Vermögensgegenstände 38 0,43 (0,69)

II. Verbindlichkeiten -53 -0,60 (-0,46)

III. Fondsvermögen 8.799 100,00 (Angaben in Klammern per 30.11.2016)


Vermögensaufstellung zum 30.11.2017

Gattungsbezeichnung ISIN Markt

Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 30.11.2017

Käufe/ Zugänge

Ver- käufe/

Abgänge Kurs Kurswert in EUR

% des Fonds- vermö-

gensim Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

ADVA Optical Networking DE0005103006 STK 3.000 3.000 0 EUR 6,106000 18.318,00 0,21

Anheuser-Busch InBev BE0974293251 STK 700 500 0 EUR 97,850000 68.495,00 0,78

BASF DE000BASF111 STK 500 0 0 EUR 93,630000 46.815,00 0,53

Bayer DE000BAY0017 STK 760 200 0 EUR 108,050000 82.118,00 0,93

Brembo IT0005252728 STK 7.000 7.000 0 EUR 13,070000 91.490,00 1,04

Cie Financière Richemont CH0210483332 STK 260 0 0 EUR 72,480000 18.844,80 0,21

Continental DE0005439004 STK 150 150 0 EUR 219,650000 32.947,50 0,37

Daimler DE0007100000 STK 450 0 0 EUR 70,130000 31.558,50 0,36

Deutsche Telekom DE0005557508 STK 7.500 2.900 0 EUR 14,810000 111.075,00 1,26

E.ON SE DE000ENAG999 STK 5.200 2.600 0 EUR 9,849000 51.214,80 0,58

Fedex US31428X1063 STK 150 0 0 EUR 183,990000 27.598,50 0,31

freenet DE000A0Z2ZZ5 STK 3.000 3.000 0 EUR 31,675000 95.025,00 1,08

Fresenius DE0005785604 STK 2.000 800 0 EUR 60,580000 121.160,00 1,38

Fresenius Medical Care DE0005785802 STK 650 0 0 EUR 82,880000 53.872,00 0,61

Fuchs Petrolub DE0005790406 STK 1.350 1.350 0 EUR 40,345000 54.465,75 0,62

General Electric US3696041033 STK 1.600 700 0 EUR 15,515000 24.824,00 0,28

HeidelbergCement DE0006047004 STK 1.000 650 0 EUR 89,190000 89.190,00 1,01

Henkel DE0006048432 STK 1.000 1.000 0 EUR 113,750000 113.750,00 1,29

K+S DE000KSAG888 STK 3.600 2.000 0 EUR 19,720000 70.992,00 0,81

Lanxess DE0005470405 STK 1.000 240 0 EUR 63,240000 63.240,00 0,72

Microsoft US5949181045 STK 800 250 0 EUR 70,160000 56.128,00 0,64

Nokia FI0009000681 STK 16.000 8.800 0 EUR 4,228000 67.648,00 0,77

Novartis CH0012005267 STK 1.100 640 0 EUR 71,723000 78.895,30 0,90

SAP DE0007164600 STK 900 450 0 EUR 95,340000 85.806,00 0,98

Siemens DE0007236101 STK 500 140 0 EUR 114,500000 57.250,00 0,65

Smurfit Kappa Group IE00B1RR8406 STK 1.800 600 0 EUR 26,785000 48.213,00 0,55

Softbank JP3436100006 STK 600 600 0 EUR 73,350000 44.010,00 0,50

Symrise DE000SYM9999 STK 1.050 1.050 0 EUR 70,420000 73.941,00 0,84

Unilever NL0000009355 STK 1.500 1.500 0 EUR 48,860000 73.290,00 0,83

VARTA AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0TGJ55 STK 1.500 1.500 0 EUR 21,690000 32.535,00 0,37

Canadian National Railway CA1363751027 STK 540 540 0 CAD 98,200000 34.832,99 0,40

Chocoladef. Lindt & Sprüngli CH0010570759 STK 1 1 0 CHF 67.725,000000 58.070,74 0,66

Cie Financière Richemont CH0210483332 STK 940 940 0 CHF 84,200000 67.865,38 0,77

LafargeHolcim Ltd. CH0012214059 STK 700 438 0 CHF 54,000000 32.411,58 0,37

Nestlé CH0038863350 STK 900 440 0 CHF 84,950000 65.556,27 0,75

Roche Holding AG Inhaber-Aktien SF 1 CH0012032113 STK 350 200 0 CHF 248,600000 74.606,65 0,85

Sika CH0000587979 STK 7 7 0 CHF 7.575,000000 45.466,24 0,52

A.P.Møller-Mærsk DK0010244508 STK 60 30 0 DKK 10.930,000000 88.112,59 1,00

BHP Billiton GB0000566504 STK 850 0 0 GBP 13,500000 12.987,38 0,15

Telenor NO0010063308 STK 4.000 2.000 0 NOK 184,000000 75.471,70 0,86

Essity AB Namn-Aktier B SE0009922164 STK 2.700 2.700 0 SEK 243,500000 66.347,10 0,75

Svenska Cellulosa SE0000112724 STK 6.000 5.000 0 SEK 80,950000 49.014,81 0,56

AGCO US0010841023 STK 900 900 0 USD 70,900000 53.850,37 0,61




Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 30.11.2017

Käufe/ Zugänge

Ver- käufe/




Archer-Daniels-Midland US0394831020 STK 950 950 0 USD 39,770000 31.884,47 0,36

Caterpillar US1491231015 STK 700 700 0 USD 138,060000 81.557,87 0,93

Coca-Cola US1912161007 STK 2.100 1.060 0 USD 45,500000 80.636,31 0,92

Johnson & Johnson US4781601046 STK 400 200 0 USD 139,810000 47.195,24 0,54

Kimberly-Clark US4943681035 STK 400 200 0 USD 119,140000 40.217,73 0,46

Nike US6541061031 STK 1.500 1.500 0 USD 60,360000 76.408,29 0,87

Norfolk Southern US6558441084 STK 700 700 0 USD 136,410000 80.583,15 0,92

Procter & Gamble US7427181091 STK 1.200 900 0 USD 89,380000 90.515,21 1,03

Under Armour US9043111072 STK 3.450 2.550 0 USD 13,570000 39.509,26 0,44

V.F. US9182041080 STK 750 250 0 USD 74,130000 46.919,70 0,52

MTN Group ZAE000042164 STK 5.000 3.000 0 ZAR 128,320000 39.624,38 0,44

Verzinsliche Wertpapiere

2,260000000% Argentinien EO-Bds. 05/29/38 Par XS0205537581 EUR 70 35 0 % 71,631500 50.142,05 0,57

3,750000000% Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2014(2024/2074) DE000A11QR73 EUR 25 0 0 % 109,245000 27.311,25 0,31

2,375000000% Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2015(2022/2075) DE000A14J611 EUR 50 0 0 % 103,116670 51.558,34 0,59

4,250000000% BayWa AG Sub.-FLR-Nts.v.17(22/unb.) XS1695284114 EUR 50 50 0 % 105,686500 52.843,25 0,60

6,125000000% Bombardier EO-Nts Reg.S 10/21 XS0552915943 EUR 100 0 0 % 108,415000 108.415,00 1,23

4,000000000% Buenos Aires, Province of... EO-Bonds 2005(17-20) Reg.S XS0234085461 EUR 60 60 0 % 101,210000 50.605,00 0,58

4,000000000% Commerzbank AG CLN v.14/20 DE000CB0BXA4 EUR 100 0 0 % 106,890000 106.890,00 1,21

5,100000000% Commerzbank AG Credit Linked Note 14/21 DE000CB0BXD8 EUR 30 0 0 % 96,700000 29.010,00 0,33

1,500000000% Fresenius Finance Ireland PLC EO-Medium-Term Nts 2017(17/24) XS1554373248 EUR 30 30 0 % 103,937000 31.181,10 0,35

2,125000000% Fresenius Finance Ireland PLC EO-Medium-Term Nts 2017(17/27) XS1554373677 EUR 30 30 0 % 105,829120 31.748,74 0,36

0,371000000% Goldman Sachs Group Inc., The EO-FLR MTN 15/20 XS1240146891 EUR 100 0 0 % 101,174000 101.174,00 1,15

1,500000000% HeidelbergCement Fin.Lux. S.A. EO-MTN 17/27 XS1629387462 EUR 50 50 0 % 100,781745 50.390,87 0,57

1,250000000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(26) IT0005210650 EUR 75 75 0 % 96,931000 72.698,25 0,83

4,125000000% K+S Aktiengesellschaft Anleihe v.13/21 XS0997941355 EUR 40 0 0 % 111,479000 44.591,60 0,51

2,625000000% K+S Aktiengesellschaft Anleihe v.17/23 XS1591416679 EUR 100 100 0 % 105,365000 105.365,00 1,20

2,900000000% Landesbank Baden-Württemberg CLN ARRB BonAnl 15(20) DE000LB01RR6 EUR 30 0 0 % 105,290000 31.587,00 0,36

2,171000000% Landesbank Baden-Württemberg CLN ARRB BonAnl FLT 14(19) DE000LB0WV15 EUR 70 0 0 % 102,080000 71.456,00 0,81

3,600000000% Landesbank Baden-Württemberg CLN ARRB BonAnl SZ 14(21) DE000LB0XZJ3 EUR 60 0 0 % 107,780000 64.668,00 0,73

3,050000000% Landesbank Baden-Württemberg CLN TKA BonAnl SZ pl 15(22) DE000LB06DY1 EUR 40 0 0 % 108,530000 43.412,00 0,49

4,500000000% LANXESS AG FLR-Sub.Anl. v.2016(2023/2076) XS1405763019 EUR 75 75 0 % 111,377000 83.532,75 0,95

3,625000000% Netflix Inc. EO-Notes 2017(27) Reg.S XS1603948032 EUR 100 100 0 % 101,116500 101.116,50 1,15

5,500000000% PEMEX Project Fd. MTN 05/25 XS0213101073 EUR 70 70 0 % 116,743000 81.720,10 0,93

2,750000000% RWE AG FLR-Sub.Anl. v.2015(2020/2075) XS1219498141 EUR 60 60 0 % 103,459000 62.075,40 0,71

4,750000000% SoftBank Group Corp. EO-Notes 15/25 XS1266662334 EUR 100 100 0 % 111,597000 111.597,00 1,27

5,250000000% SoftBank Group Corp. EO-Notes 15/27 XS1266661013 EUR 100 0 0 % 113,539000 113.539,00 1,29

0,375000000% Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2016(16/20) XS1439749109 EUR 100 100 0 % 96,226000 96.226,00 1,09

1,625000000% Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2016(16/28) XS1439749364 EUR 200 200 0 % 84,300500 168.601,00 1,92

2,500000000% ThyssenKrupp AG Medium Term Notes v.15(25) DE000A14J587 EUR 30 30 0 % 108,563000 32.568,90 0,37




Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 30.11.2017

Käufe/ Zugänge

Ver- käufe/




3,125000000% ThyssenKrupp AG MTNs 14/19 DE000A1R0410 EUR 60 30 0 % 104,972000 62.983,20 0,72

6,000000000% voestalpine AG EO-FLR MTN 13(19/Und.) AT0000A0ZHF1 EUR 125 50 0 % 109,544500 136.930,63 1,56

5,000000000% VTG Finance S.A. EO-FLR Nts 2015(20/UND.) Reg.S XS1172297696 EUR 100 0 0 % 106,387500 106.387,50 1,21

5,000000000% Wienerberger AG EO-FLR Bonds 14(21/Und.) DE000A1ZN206 EUR 130 100 0 % 108,175000 140.627,50 1,60

4,125000000% Wüstenrot Bausparkasse AG Nachrang IHS v.17(27) DE000WBP0A20 EUR 100 100 0 % 106,905000 106.905,00 1,21

2,375000000% Deutsche Bank AG NK-MTN Anleihe v. 15/20 XS1251771744 NOK 450 0 0 % 102,162500 47.142,25 0,53

Summe der börsengehandelten Wertpapiere EUR 5.841.355,74 66,38

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Aktien

Bertrandt DE0005232805 STK 700 565 0 EUR 92,700000 64.890,00 0,74

METRO AG Inhaber-Stammaktien o.N. DE000BFB0019 STK 4.000 4.000 0 EUR 16,315000 65.260,00 0,74

SGL CARBON DE0007235301 STK 7.546 1.846 0 EUR 11,550000 87.156,30 0,99

Nintendo JP3756600007 STK 150 85 0 EUR 345,000000 51.750,00 0,59

Sony JP3435000009 STK 2.100 700 0 EUR 39,870000 83.727,00 0,95

Novo-Nordisk DK0060534915 STK 3.300 2.300 0 DKK 321,900000 142.725,47 1,62

Alphabet Inc. Reg.Sh. Capi Stk Class C o.N. US02079K1079 STK 68 34 0 USD 1.021,660000 58.629,38 0,67

Amazon.com US0231351067 STK 68 34 0 USD 1.161,270000 66.641,09 0,76

Cisco Systems US17275R1023 STK 1.600 1.600 0 USD 37,480000 50.608,04 0,58

Intel Corp. US4581401001 STK 1.250 1.250 0 USD 43,950000 46.362,72 0,53

Netflix US64110L1061 STK 400 400 0 USD 188,150000 63.513,23 0,72

NVIDIA US67066G1040 STK 300 300 0 USD 196,420000 49.728,68 0,57

Shimano JP3358000002 STK 250 250 0 EUR 112,640000 28.160,00 0,32


4,500000000% Hörmann Industries GmbH Anleihe v.16(19/21) DE000A2AAZG8 EUR 60 40 0 % 106,600000 63.960,00 0,73

1,125000000% Sixt SE Anleihe v.2016(2022/2022) DE000A2BPDU2 EUR 20 0 0 % 100,968000 20.193,60 0,23

2,375000000% Smurfit Kappa Acquisitions EO-Notes 2017(17/24) Reg.S XS1555147369 EUR 100 100 0 % 105,508500 105.508,50 1,20

1,375000000% ThyssenKrupp AG Medium Term Notes v.17(2022) DE000A2BPET2 EUR 80 80 0 % 101,789500 81.431,60 0,93

1,482890000% Apple Inc. DL-FLR Notes 17/20 US037833CT59 USD 30 30 0 % 99,913000 25.295,50 0,29

2,288610000% General Motors Financial Co. DL-FLR Notes 2017(20) US37045XBU90 USD 50 50 0 % 100,951000 42.597,16 0,48

1,492890000% Intel Corp. DL-FLR Notes 17/20 US458140BA73 USD 30 30 0 % 100,090000 25.340,31 0,29

5,125000000% T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2017(20/25) US87264AAS42 USD 60 60 0 % 104,015000 52.668,05 0,60

4,000000000% T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2017(22) US87264AAR68 USD 40 40 0 % 102,799000 34.701,55 0,39

Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere EUR 1.310.848,18 14,92

Nicht notierte Wertpapiere


1,750000000% STADA Arzneimittel AG Inh.-Schuldv.v. 15/22 XS1213831362 EUR 60 60 0 % 101,904500 61.142,70 0,69

1,375000000% voestalpine AG EO-Medium-Term Notes 2017(24) AT0000A1Y3P7 EUR 75 75 0 % 99,494500 74.620,88 0,85

2,550000000% A.P.Møller-Mærsk A/S DL-Notes 2014(14/19) Reg.S USK0479SAB45 USD 70 48 0 % 100,414500 59.319,09 0,67

Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR 195.082,67 2,21




Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 30.11.2017

Käufe/ Zugänge

Ver- käufe/




Investmentanteile

Gruppenfremde Investmentanteile 2)

F&C Global Convertible Bond A LU0157052563 ANT 2.900 0 0 EUR 19,730000 57.217,00 0,65

IP Fonds-IP Black Inhaber-Anteile Class T o.N. LU1516376636 ANT 4.500 4.500 0 EUR 11,330000 50.985,00 0,58

IP Fonds-IP White T LU1144474043 ANT 6.300 6.300 0 EUR 12,830000 80.829,00 0,92

Legg Mason Gl-LM WA Asian Opps Namens-Anteile A EUR Acc. H oN IE00B2Q1FL66 ANT 475 0 0 EUR 107,260000 50.948,50 0,58

Lyxor FTSE ATHEX La.Cap U.ETF FR0010405431 ANT 19.500 0 0 EUR 0,903000 17.608,50 0,20

OVID Infrastructure HY Inco.UI Inhaber-Ant. Anteilskl.I DE000A112T91 ANT 810 810 0 EUR 95,540000 77.387,40 0,88

Robus Mid-Market Value Bond Fd Inhaber-Anteile C II o.N. LU0960826658 ANT 750 750 0 EUR 101,430000 76.072,50 0,86

Templeton Global Bond Fund A(acc.)EUR-H1 LU0294219869 ANT 3.600 1.200 0 EUR 20,980000 75.528,00 0,86

UBS(L)Bd-Convert Global (EUR) Act.Nom.(EUR) P-acc o.N. LU0203937692 ANT 3.900 0 0 EUR 15,170000 59.163,00 0,67

Summe der Investmentanteile EUR 545.738,90 6,20

Summe Wertpapiervermögen EUR 7.893.025,49 89,71

Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)

Derivate auf einzelne Wertpapiere

Wertpapier-Optionsrechte Forderungen/Verbindlichkeiten

Optionsrechte auf Aktien

Put Nokia 4,000000000 16.03.2018 DE0007924268 STK -150 -2.400,00 -0,03

Call Bertrandt AG 92,000000000 16.03.2018 DE000A160YF1 STK -7 -4.025,00 -0,05

Put Fresenius 60,000000000 16.03.2018 DE000A0E4V10 STK -10 -2.410,00 -0,03

Put Daimler 68,000000000 19.01.2018 DE0009678649 STK -10 -880,00 0,00

Put Siemens 116,000000000 15.12.2017 DE0009679423 STK -5 -1.145,00 -0,01

Call E.ON 11,000000000 15.12.2017 DE0009679449 STK -52 -52,00 0,00

Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR -10.912,00 -0,12

Bankguthaben

EUR - Guthaben bei:

Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG EUR 798.285,70 798.285,70 9,07

Bank: UniCredit Bank AG EUR 98.627,24 98.627,24 1,12

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen:

GBP 1.084,20 1.227,10 0,01

DKK 5.037,00 676,77 0,01

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen:

CHF 6.115,23 5.243,50 0,06

NOK 79.056,37 8.106,68 0,09

USD 22.135,23 18.680,31 0,21

JPY 118.454,00 893,25 0,01

Summe der Bankguthaben EUR 931.740,55 10,58

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche EUR 36.098,77 36.098,77 0,41

Dividendenansprüche EUR 2.021,52 2.021,52 0,02

Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 38.120,29 0,43

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -52.765,18 EUR -52.765,18 -0,60

Fondsvermögen EUR 8.799.209,15 100*)

Anteilwert EUR 52,67

Umlaufende Anteile STK 167.066

Fußnoten:

*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.1) noch nicht abgeführte Veröffentlichungskosten, Prüfungskosten, Verwahrstellenvergütung, Performance Fee, Verwaltungsvergütung, Zinsen lfd. Konto, Rückstellung für evtl. Steuerverbindlichkeit wg. §36a EStG

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Investmentvermögens über Broker ausgeführt wurden, die verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 14.679.675,59 EUR.


Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Investmentvermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.11.2017

Kanadischer Dollar CAD 1,522350 = 1 Euro (EUR)

Schweizer Franken CHF 1,166250 = 1 Euro (EUR)

Dänische Krone DKK 7,442750 = 1 Euro (EUR)

Britisches Pfund GBP 0,883550 = 1 Euro (EUR)

Japanischer Yen JPY 132,610000 = 1 Euro (EUR)

Norwegische Krone NOK 9,752000 = 1 Euro (EUR)

Schwedische Krone SEK 9,909250 = 1 Euro (EUR)

US-Dollar USD 1,184950 = 1 Euro (EUR)

Südafrikanischer Rand ZAR 16,192050 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

XEUR EUREX DEUTSCHLAND

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensauf-stellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISINStücke bzw. Anteile bzw.

Whg. in 1.000Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen

in 1.000

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

ArcelorMittal LU0323134006 STK - 3.500

Beiersdorf DE0005200000 STK 600 600

Bombardier Class B CA0977512007 STK - 20.000

Brembo S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0001050910 STK 500 500

Carrefour FR0000120172 STK 2.000 2.000

CECONOMY DE0007257503 STK - 2.100

ElringKlinger DE0007856023 STK - 760

Gerresheimer DE000A0LD6E6 STK 600 600

Krones DE0006335003 STK - 420

Leoni DE0005408884 STK - 380

Sixt Leasing AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0DPRE6 STK 2.000 2.000

ThyssenKrupp DE0007500001 STK - 800

VTG DE000VTG9999 STK 700 1.200

Wirecard DE0007472060 STK 350 700

BlackBerry CA09228F1036 STK - 1.600

LG Display Co. Ltd. Reg. Shs(Spons.ADRs)/1 SW 5000 US50186V1026 STK 3.500 3.500

New York Times US6501111073 STK 2.300 2.300

Tata Motors US8765685024 STK - 500


Gattungsbezeichnung ISINStücke bzw. Anteile bzw.

Whg. in 1.000Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen

in 1.000


2,250000000% HeidelbergCement AG Medium Term Notes v.16(24) XS1425274484 EUR - 30

5,500000000% HOCHTIEF EURO-MTN 12/17 DE000A1MA9X1 EUR - 50

1,125000000% Sixt Leasing SE Anleihe v.2017(2021) DE000A2DADR6 EUR 30 30

2,771000000% Südzucker Intl.Fin. FLR 05/15 XS0222524372 EUR - 80

4,375000000% ThyssenKrupp EO-MTN 12/17 DE000A1MA9H4 EUR - 30

4,000000000% ThyssenKrupp MTN 13/18 DE000A1R08U3 EUR - 30

0,000000000% Wienerberger EO-FLR Securities 07(17/Und.) DE000A0G4X39 EUR - 100

6,542000000% T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2013(13/20) - Gesamtkündigung 28.04.2017 US87264AAF21 USD - 22

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Aktien

Linde DE0006483001 STK - 550

Linde AG z.Umtausch eing.Inhaber-Aktien DE000A2E4L75 STK 550 550

Statoil ASA NO0010096985 STK - 2.800

Apple US0378331005 STK - 200

News Corp. NEW Registered Shares A DL -,01 US65249B1098 STK 3.000 3.000

Symantec US8715031089 STK 1.400 1.400


4,875000000% SGL CARBON 13/17/21) - Gesamtk. 30.10.2017 XS1002933403 EUR - 100

Andere Wertpapiere

SGL CARBON Bezugsrechte DE000A2DA687 STK 5.700 5.700

Investmentanteile

Gruppenfremde Investmentanteile

ComStage-MSCI Italy TRN UCITS Inhaber-Anteile I o.N. LU1104574725 ANT - 280

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Terminkontrakte

Aktienindex-Terminkontrakte

Verkaufte Kontrakte:

Basiswert: DAX Index EUR 3.656,24


Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01. Dezember 2016 bis 30. November 2017

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 19.286,84

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 99.535,03

3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 32.044,80

4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 41.417,70

5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -4.438,70*)

6. Erträge aus Investmentanteilen EUR 5.902,00

7. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -6.918,69

8. Sonstige Erträge 1) EUR 1.045,43

Summe der Erträge EUR 187.874,41

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 46,00**)

2. Verwaltungsvergütung

a) fix EUR -98.151,88

b) performanceabhängig EUR -27.918,86

3. Verwahrstellenvergütung EUR -5.000,00

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -9.345,90

5. Sonstige Aufwendungen 2) EUR -2.039,71

Summe der Aufwendungen EUR -142.410,35

III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 45.464,06

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne EUR 68.367,83

2. Realisierte Verluste EUR -208.234,27

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -139.866,44

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -94.402,38

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 340.663,82

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -23.837,36

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 316.826,46

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 222.424,08

*) Der Sollsaldo resultiert aus negativen Habenzinsen

**) Der positive Saldo resultiert aus einer zu hohen Rückstellung zum letzten Geschäftsjahresende


Verwendung der Erträge des Investmentvermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil *)

I. Für die Wiederanlage verfügbar

1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -94.402,38 -0,57

2. Zuführung aus dem Investmentvermögen **) EUR 208.234,27 1,25

3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR -26.730,56 -0,16

II. Wiederanlage EUR 87.101,33 0,52

*) Pflichtangabe gem. § 101 Abs. 1 Nr. 5 KAGB

**) Die Zuführung aus dem Investmentvermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten

Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen amEnde des Geschäftsjahres Anteilwert

2014 EUR 5.186.307,72 EUR 50,05

2015 EUR 3.963.453,84 EUR 50,65

2016 EUR 4.264.755,68 EUR 50,67

2017 EUR 8.799.209,15 EUR 52,67

Entwicklung des Investmentvermögens

2017

I. Wert des Investmentvermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 4.264.755,68

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -7.578,45

2. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR 4.333.527,15

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: EUR 4.527.660,10

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: EUR -194.132,95

3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -13.919,31

4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 222.424,08

davon nicht realisierte Gewinne EUR 340.663,82

davon nicht realisierte Verluste EUR -23.837,36

II. Wert des Investmentvermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 8.799.209,15


Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBVAngaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 108.083,03

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen.

Die Vertragspartner der Derivate-GeschäfteDonner & Reuschel AG

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 89,71Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,12

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Investmentvermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige AngabenAnteilwert EUR 52,67Umlaufende Anteile STK 167.066

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der VermögensgegenständeDie Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Angaben zur Transparenz sowie zur GesamtkostenquoteGesamtkostenquote *) 1,85 %*) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Ver-hältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens aus Transaktionskosten**) EUR 14.762,89 **) Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände. Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,41 %

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Investmentvermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattun-gen.Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Investmentvermögen an sie geleisteten Ver-gütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Investmentvermögen gehaltene Investmentanteile

2) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: F&C Global Convertible Bond A 1,0000% p.a. IP Fonds-IP Black Inhaber-Anteile Class T o.N. 1,0000% p.a. IP Fonds-IP White T 1,0000% p.a. Legg Mason Gl-LM WA Asian Opps Namens-Anteile A EUR Acc. H oN 0,1500% p.a. Lyxor FTSE ATHEX La.Cap U.ETF 0,4500% p.a. OVID Infrastructure HY Inco.UI Inhaber-Ant. Anteilskl.I 0,9000% p.a. Robus Mid-Market Value Bond Fd Inhaber-Anteile C II o.N. 0,2200% p.a. Templeton Global Bond Fund A(acc.)EUR-H1 0,7500% p.a. UBS(L)Bd-Convert Global (EUR) Act.Nom.(EUR) P-acc o.N. 1,4400% p.a.Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.


Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:1) Erträge aus Kick-Back Zahlungen, Quellensteuererstattungen 2) Im Wesentlichen Kosten für die Marktrisikomessung sowie Gebühren für die BaFinDie Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einflie-ßenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermit-telt werden.

Angaben zur Mitarbeitervergütung für das Geschäftsjahr 2016Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer): EUR 14.500.104,02davon fix: EUR 11.907.583,74davon variabel: EUR 2.592.520,28Zahl der Mitarbeiter der KVG: 193Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 2016 der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker (nur Führungskräfte): EUR 1.201.000,08

Hamburg, 21. Februar 2018

HANSAINVEST

Hanseatische Investment-GmbH

Geschäftsführung

(Nicholas Brinckmann) (Marc Drießen) (Dr. Jörg W. Stotz)


Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische In-

vestment-Gesellschaft mit beschränkter

Haftung, Hamburg

Die HANSAINVEST Hanseatische Invest-

ment-Gesellschaft mit beschränkter Haf-

tung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des

Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den

Jahresbericht des Investmentvermögens

P&K Balance für das Geschäftsjahr vom

1. Dezember 2016 bis 30. November 2017

zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach

den Vorschriften des KAGB liegt in der

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschluss-prüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage

der von uns durchgeführten Prüfung eine

Beurteilung über den Jahresbericht ab-

zugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102

KAGB unter Beachtung der vom Institut

der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten

deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger

Abschlussprüfung vorgenommen. Da-

nach ist die Prüfung so zu planen und

durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und

Verstöße, die sich auf den Jahresbericht

wesentlich auswirken, mit hinreichender

Sicherheit erkannt werden. Bei der Fest-

legung der Prüfungshandlungen werden

die Kenntnisse über die Verwaltung des

Investmentvermögens sowie die Erwar-

tungen über mögliche Fehler berücksich-

tigt. Im Rahmen der Prüfung werden die

Wirksamkeit des rechnungslegungsbe-

zogenen internen Kontrollsystems und

die Nachweise für die Angaben im Jah-

resbericht überwiegend auf der Basis

von Stichproben beurteilt. Die Prüfung

umfasst die Beurteilung der angewand-

ten Rechnungslegungsgrundsätze für

den Jahresbericht und der wesentlichen

Einschätzungen der gesetzlichen Vertre-

ter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Wir sind der Auffassung, dass unsere

Prüfung eine hinreichend sichere Grund-

lage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der

bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnis-

se entspricht der Jahresbericht für das

Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2016 bis

30. November 2017 den gesetzlichen

Vorschriften.

Hamburg, den 22. Februar 2018

PricewaterhouseCoopers GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Lothar Schreiber ppa. Ruth Koddebusch

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüferin


Besteuerung der Wiederanlage HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbHBesteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und Nr. 2 InvStGGeschäftsjahr vom 01.12.2016 bis 30.11.2017Steuerlicher Zufluss: 30.11.2017Name des Investmentfonds: P&K BalanceISIN: DE000A1WZ314

§ 5 Abs. 1 S. 1 Nr. InvStG

Privat- vermögen

EUR je Anteil

Betriebs- vermögen KStG1)

EUR je Anteil

Sonst. Betriebs-vermögen2)

EUR je Anteil

2) Betrag der Thesaurierung/ ausschüttungsgleichen Erträge 0,5740626 0,5740626 0,5740626

1 c) In der Thesaurierung enthaltene

aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG4) - - 0,5740626

cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a (Zinsschranke) - 0,0000000 0,0000000

gg) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000

hh) in 1 c gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000000 - 0,0000000

ii) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde oder als einbehalten gilt, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde 0,0874489 0,0874489 0,0874489

jj) in 1 c ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0803887

kk) in 1 c ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, die nach einem DBA zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0,0060659 0,0060659 0,0060659

ll) in 1 c kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0000000

1 d) zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge

aa) i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 0,4988553 0,4988553 0,4988553

bb) i.S.d. § 7 Abs. 3 0,0752073 0,0752073 0,0752073

davon inländische Mieterträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000

cc) i.S.d. § 7 Abs. 1 S. 4, soweit in 1 d aa) enthalten 0,4988553 0,4988553 0,4988553

1 f) Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 entfällt, und

aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 EStG oder einem DBA anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde5) 0,0203457 0,0231378 0,0231378

bb) in 1 f aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0223053

cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000

dd) in 1 f cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0000000

ee) der nach einem DBA als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m. diesem Abkommen anrechenbar ist5) 0,0012277 0,0012277 0,0012277

ff) in 1 f ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0000000

1 g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000

1 h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre6) 0,0434558 0,0434558 0,0434558

Steuerlicher Anhang:1) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine

Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.2) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder Mitunternehmer in gewerblichen

Personengesellschaften).3) N.A.4) Die Einkünfte sind zu 100 % ausgewiesen.5) Der Ausweis der ausländischen anrechenbaren (fiktiven) Quellensteuer erfolgt beim Privatanleger unter Beachtung der Höchstbetragsberechnung.6) Der Ausweis der gezahlten Quellensteuer des aktuellen Geschäftsjahres vermindert um die erstattete Quellensteuer aus Vorjahren nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 h) InvStG erfolgt unter

Berücksichtigung der auf Fondsebene bereits nach § 4 Abs. 4 InvStG als Werbungskosten abgezogenen anrechenbaren ausländischen Quellensteuer. Soweit die erstattete Quellensteuer die gezahlte Quellensteuer übersteigt, erfolgt der Ausweis als negativer Betrag.

Besteuerung der Wiederanlage


Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStGHANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Bescheinigung über die Angaben i.S.d. § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 InvStG für den vorstehenden Investmentfonds für den genannten Zeitraum

An die HANSAINVEST Hanseatische

Investment-GmbH (nachfolgend: die

Gesellschaft):

Die Gesellschaft hat uns beauftragt, ge-

mäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 Investmentsteu-

ergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von

der Gesellschaft für den oben genannten

Investmentfonds für den genannten Zeit-

raum zu veröffentlichenden Angaben

nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG

nach den Regeln des deutschen Steuer-

rechts ermittelt wurden. Die Bescheini-

gung hat zudem eine Aussage darüber zu

enthalten, ob Anhaltspunkte für einen

Missbrauch von Gestaltungsmöglichkei-

ten des Rechts nach § 42 AO vorliegen,

der sich auf die Besteuerungsgrundlagen

nach § 5 Abs. 1 InvStG oder auf die Akti-

engewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG

auswirken kann, die für den Zeitraum ver-

öffentlicht wurden, auf den sich die Anga-

ben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2

InvStG beziehen.

Die Verantwortung für die Ermittlung der

steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 S.

1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit

den Vorschriften des deutschen Steuer-

rechts liegt bei den gesetzlichen Vertre-

tern der Gesellschaft. Die Ermittlung be-

ruht auf der Buchführung/den Aufzeich-

nungen und dem Jahresbericht nach § 44

Abs. 1 InvG bzw. § 101 Abs. 1 Kapitalan-

lagegesetzbuch (KAGB) für den betref-

fenden Zeitraum. Sie besteht aus einer

Überleitung aufgrund steuerlicher Vor-

schriften und der Zusammenstellung der

zur Bekanntmachung bestimmten steuer-

lichen Angaben nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1

und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie

in die steuerlichen Angaben sind Werte

aus einem Ertragsausgleich eingegan-

gen. Soweit die Gesellschaft Mittel in An-

teile an anderen Investmentfonds (Ziel-

fonds) investiert hat, verwendet sie die ihr

für diese Zielfonds vorliegenden steuerli-

chen Angaben.

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage

der von uns durchgeführten Prüfung eine

Beurteilung abzugeben, ob die von der

Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3

InvStG zu veröffentlichenden Angaben in

Übereinstimmung mit den Regeln des

deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.

Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage

der von einem Abschlussprüfer nach § 44

Abs. 5 InvG bzw. § 102 KAGB geprüften

Buchführung/Aufzeichnungen und des

geprüften Jahresberichtes. Unserer Be-

urteilung unterliegen die darauf beruhen-

de Überleitung und die zur Bekanntma-

chung bestimmten Angaben. Unsere

Prüfung erstreckt sich insbesondere auf

die steuerliche Qualifikation von Kapital-

anlagen, von Erträgen und Aufwendun-

gen einschließlich deren Zuordnung als

Werbungskosten sowie sonstiger steuer-

licher Aufzeichnungen. Soweit die Gesell-

schaft Mittel in Anteile an Zielfonds inves-

tiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung

auf die korrekte Übernahme der für diese

Zielfonds von anderen zur Verfügung ge-

stellten steuerlichen Angaben durch die

Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender

Bescheinigungen. Die entsprechenden

steuerlichen Angaben wurden von uns

nicht geprüft.

Wir haben unsere Prüfung unter sinnge-

mäßer Beachtung der vom Institut der

Wirtschaftsprüfer festgestellten deut-

schen Grundsätze ordnungsmäßiger Ab-

schlussprüfung vorgenommen. Danach

ist die Prüfung so zu planen und durchzu-

führen, dass mit hinreichender Sicherheit

beurteilt werden kann, ob die Angaben

nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei

von wesentlichen Fehlern sind. Bei der

Festlegung der Prüfungshandlungen wer-

den die Kenntnisse über die Verwaltung

des Investmentfonds sowie die Erwartun-

gen über mögliche Fehler berücksichtigt.

Im Rahmen der Prüfung berücksichtigen

wir das für die Ermittlung der Angaben

nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG

relevante interne Kontrollsystem, um Prü-

fungshandlungen zu planen und durchzu-

führen, die unter den gegebenen Umstän-

den angemessen sind, jedoch nicht mit

dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksam-

keit des internen Kontrollsystems der Ge-

sellschaft abzugeben.

Die Prüfung umfasst auch eine Beurtei-

lung der Auslegung der angewandten

Steuergesetze durch die Gesellschaft.

Die von der Gesellschaft gewählte Ausle-

gung ist dann nicht zu beanstanden,

wenn sie in vertretbarer Weise auf Geset-

zesbegründungen, Rechtsprechung, ein-

schlägige Fachliteratur und veröffentlich-

te Auffassungen der Finanzverwaltung

gestützt werden konnte. Wir weisen da-

rauf hin, dass eine künftige Rechtsent-

wicklung oder insbesondere neue Er-

kenntnisse aus der Rechtsprechung eine

andere Beurteilung der von der Gesell-

schaft vertretenen Auslegung notwendig

machen können.


Wir sind der Auffassung, dass unsere

Prüfung eine hinreichend sichere Grund-

lage für unsere Beurteilung bildet.

Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte

für einen Missbrauch von Gestaltungs-

möglichkeiten, des Rechts nach § 42 AO

vorliegen, der sich auf die Besteuerungs-

grundlagen nach § 5 Abs. 1 InvStG aus-

wirken kann, sind nach § 5 Abs. 1a Satz 3

InvStG keine über die Prüfung der Einhal-

tung der Regeln des deutschen Steuer-

rechts hinausgehenden Ermittlungen vor-

zunehmen. Für unsere Aussage, ob

Anhaltspunkte für einen Missbrauch von

Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts

nach § 42 AO vorliegen, der sich auf die

Aktiengewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1

InvStG auswirken kann, die für den Zeit-

raum veröffentlicht wurden, auf den sich

die Angaben nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1

und 2 InvStG beziehen, haben wir beson-

dere Ermittlungen nur im Hinblick auf Vor-

gänge des laufenden Jahres vorgenom-

men. Unsere Aussage stützen wir auf

analytische Prüfungshandlungen und Be-

fragungen zu den veröffentlichten Aktien-

gewinnen und den veröffentlichten Rück-

nahmepreisen für den Berichtszeitraum.

Auf dieser Grundlage bescheinigen wir

der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 S. 1

Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach § 5

Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den

Regeln des deutschen Steuerrechts er-

mittelt wurden.

Es haben sich keine Anhaltspunkte für

einen Missbrauch von Gestaltungsmög-

lichkeiten des Rechts nach § 42 AO erge-

ben, der sich auf die Besteuerungsgrund-

lagen nach § 5 Abs. 1 InvStG oder auf die

Aktiengewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1 In-

vStG auswirken kann, die für den Zeit-

raum veröffentlicht wurden, auf den sich

die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1

und 2 InvStG beziehen.

Es kann nicht ausgeschlossen werden,

dass sich aus Sicht der Finanzverwaltung

aus den von dem Investmentfonds durch-

geführten Geschäften oder sonstigen

Umständen, insbesondere dem Ab-

schluss von derivativen Geschäften, dem

Kauf und Verkauf von Wertpapieren und

anderen Vermögensgegenständen, dem

Bezug von Leistungen, durch die Wer-

bungskosten entstehen, der Vornahme

eines Ertragsausgleichs, der Entschei-

dung über die Ausschüttung von Erträ-

gen, sowie deren Zusammenspiel (weite-

re) Anhaltspunkte für einen Missbrauch

von Gestaltungsmöglichkeiten des

Rechts nach § 42 AO ergeben.

Frankfurt am Main, den 21.02.2018

KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Olaf J. Mielke, MBA Katrin Kiepke

Steuerberater Steuerberaterin


Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien

Kapitalverwaltungsgesellschaft:

HANSAINVEST


Postfach 60 09 45

22209 Hamburg

Hausanschrift:

Kapstadtring 8

22297 Hamburg

Kunden-Servicecenter:

Telefon: (0 40) 3 00 57 - 62 96

Telefax: (0 40) 3 00 57 - 60 70

Internet: www.hansainvest.de

E-Mail: [email protected]

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:

€ 11.306.775,13

Haftendes Eigenkapital:

€ 14.184.724,34

(Stand: 31.12.2016)

Gesellschafter:

SIGNAL IDUNA

Allgemeine Versicherung AG, Dortmund

IDUNA Vereinigte Lebensversicherung

aG für Handwerk, Handel und Gewerbe,

Hamburg

Verwahrstelle:

DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:

€ 20.500.000,-

Eigenmittel (Art. 72 CRR):

€ 206.093.787,-

(Stand: 31.12.2016)

Einzahlungen:

UniCredit Bank AG, München

(vorm. Bayerische Hypo- und

Vereinsbank)

BIC: HYVEDEMM300

IBAN: DE15200300000000791178

Aufsichtsrat:

Martin Berger (Vorsitzender),

Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA

Gruppe, Hamburg

(zugleich Vorsitzender des Aufsichts-

rates der SIGNAL IDUNA Asset

Management GmbH)

Dr. Karl-Josef Bierth

(stellvertretender Vorsitzender),

Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA

Gruppe, Hamburg

Thomas Gollub,

Berater der Aramea Asset

Management AG, Hamburg

Thomas Janta,

Direktor NRW.BANK, Düsseldorf

Dr. Thomas A. Lange,

Vorsitzender des Vorstandes der

National-Bank AG, Essen

Prof. Dr. Harald Stützer,

Geschäftsführender Gesellschafter der

STUETZER Real Estate Consulting

GmbH, Gerolsbach

Wirtschaftsprüfer:

PricewaterhouseCoopers GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,

Hamburg

Geschäftsführung:

Nicholas Brinckmann

(zugleich Sprecher der Geschäftsführung

HANSAINVEST Real Assets GmbH)

Marc Drießen

(zugleich stellvertretender Präsident

des Verwaltungsrats der HANSAINVEST

LUX S.A.)

Dr. Jörg W. Stotz

(zugleich Präsident des Verwaltungsrats

der HANSAINVEST LUX S.A., Mitglied

der Geschäftsführung der SIGNAL

IDUNA Asset Management GmbH

sowie Mitglied der Geschäftsführung

HANSAINVEST Real Assets GmbH)


HANSAINVEST


Ein Unternehmen der

SIGNAL IDUNA Gruppe

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Jahresbericht zum 30. November 2017€¦ · Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2016/2017 4...

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