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Unternehmenspräsentation MBB SE Frankfurt am Main, 1. Juni 2017
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Unternehmenspräsentation
MBB SE
Frankfurt am Main, 1. Juni 2017
Mission: Als börsennotiertes Familienunternehmen erzielt MBB mit Technologiekompetenz
überlegenes Umsatz- und Wertewachstum
2
Wachstum
Familien-
unternehmen Kapitalmarkt
Mittelstand Technologiekompetenz
Rund 20 % durchschnittliches jährliches Wachstum seit Börsengang
37,0
2016
332,2
2005
3
1,7
2016
2005
14,3
in Mio. € in Mio. €
Umsatz
Ergebnis
+ 741 %
CAGR + 21 %
+ 798% CAGR + 22 %
MBB startet mit Rekordumsatz und -ergebnis ins Jahr 2017
Q1
2016
78,2
Q1
2017
98,1
+ 25 %
4
5,1
3,7
+ 38 %
Q1
2017*
Q1
2016
in Mio. €
* Teilweiser Abgang der Beteiligung an der Aumann AG zum 31.03.2017. Daher beinhaltet Q1 letztmalig den vollen Ergebnisbeitrag der Aumann AG.
in Mio. €
Umsatz
Ergebnis
Q1 liegt im Rahmen der Prognose
Q1 2017
98,1
390,0
Forecast
2017
Erreicht: 25 %
5
5,1
14,3
Q1
2017*
Forecast
2017
Erreicht: 35 %
in Mio. €
* Teilweiser Abgang der Beteiligung an der Aumann AG zum 31. März 2017. Daher beinhaltet Q1 letztmalig den vollen Ergebnisbeitrag der Aumann AG.
in Mio. €
Umsatz
Ergebnis
Quelle: Xetra 6
Der Start ins Jahr war vom erfolgreichen Aumann IPO geprägt, der MBB neue
Entwicklungsperspektiven ermöglicht
35
55
60
30
70
0
40
45
65
50
5
+ 15 % + 31 %
63.50
54,89
50,70
42,00
48,20
Preis-
spanne
Eingrenzung
Preisspanne
Ausgabe-
kurs
Erster
Handels-
tag
Zweiter
Handels-
tag
Ausübung
Greenshoe
€ pro Aktie
43,00 42,00
35,00
39,00
41,00
43,00
Effekte auf MBB
MBB partizipiert bei Aumann weiterhin als
Mehrheitsaktionär (53,6 % der Anteile) an der
Perspektive für E-Mobilität
Stärkung der Wachstumsperspektive für
Aumann (Net Cash Aumann 61 Mio. €)
Erhöhung Net-Cash (Konzern) auf 213 Mio. €
Erhöhung Net-Cash (MBB SE) auf 178 Mio. €
Stärkung Eigenkapital um mehr als 140 Mio. €
(21 € / Aktie)
Höhere Visibilität der Werte im MBB Portfolio
Veränderung der Chancen-/ Risikoposition im
MBB Portfolio
31. Mai
2017
Kauf von neuen
Unternehmen
Kauf von Unternehmen für
unsere Töchter
Investitionen in
unsere Töchter
7
MBB – Etablierte Wachstumspfade mit neuer Perspektive
1 Organisch 2 Buy-and-build 3 Neu
8
Zweistellige Wachstumsraten durch strategische Fokussierung der Töchter
44
35343633
28
2220
+ 11 % p.a.
15 17e
16 14 13 12 09 10 11
3739
3024232223
18
14 16 11 17e
15 13 12 10 09
+ 12 % p.a.
2018
14121211
97
+ 16 % p.a.
16 15 17e 14 13 10 11 12 09
27
23212019181818
+ 10 % p.a.
17e
15 16 14 13 12 11 10 09
494443
36343126
22
13 14 17e
16 15
+ 12 % p.a.
10 12 11 09
156
9496103107102
6667
17e
14 16 15 13 11 10 12 09
+ 67 % p.a.
E-Mobilität IT Security Kostenführer Chemieprodukte
Tissueprodukte in CEE Holz für die Auto-
mobilindustrie Internet-
matratzen
1968
Gründung
1936
Gründung
2016
Aumann AG
2015
Teil der MBB Gruppe
2006
Akquisition von ATS Berlin
2012
Erste Kooperation
▸ Fokus auf E-Mobility
▸ E-Mobility Referenzen
▸ Wickeltechnologie
▸ Know-how im Bereich
Automation und
Skalierung
▸ E-Mobility Erfahrung und
Prozessexzellenz
▸ OEM Beziehungen
2009
Erstes E-Antriebs-
projekt
2011
Erstes E-Antriebs-
projekt
E-Mobility Champion Aumann ist ein Beispiel für die M&A Erfolge von MBB
2012
Teil der MBB Gruppe
2013
Aufbau einer Präsenz in China 2017
IPO
9
10
Aumann ist herausragend positioniert, um den E-Mobilitätsmarkt zu bedienen
Herausragende Technologie für E-Mobilität durch Jahrzehnte Erfahrung in Wickeltechnik und Automatisierung
für den Kern des Elektromotors
1
Langjährige Partnerschaft mit OEMs + Tier-1s mit großer installierten Basis auf der ganzen Welt
konventionell aumann
Vorreiter der E-Mobilitätsrevolution basierend auf führendem modularen Maschinenbau
2
3
11
Die ursprüngliche Aumann Gruppe war ein M&A Volltreffer für MBB
Nischenmarktplayer mit etabliertem Geschäftsmodell
Hohes und langfristiges Wertsteigerungspotential
Erfahrene, hochmotivierte und am Erfolg beteiligte Manager
Mehrheitliche Beteiligung
Bevorzugt im deutschen Mittelstand
12
DTS mit exzellenten Lösungen bei Trendthemen zum Rekordjahr
Rekordjahr 2016 DTS Fokusthemen
DC Herford 1983
Berlin 2012
Hannover 2009
Bremen 2009
DC Münster 2010
Bochum 2008
Hamburg 2014
Wien 2015
Regionaler Ausbau D-A-CH 2008 bis 2016
Datacenter
Sales- /Service-Office
Umsatzwachstum 2016
25 % auf
44,1 Mio. €
EBITDA Wachstum 2016
64 % auf
3,2 Mio. €
Big Data vom SSD-High-Speed-
Cluster zum verteilten
Objekt Storage
Industrie 4.0 von der Maschinen-
Zugriffskontrolle
zum SPS Monitoring
IT Security von der Enterprise
Firewall zum Security
Event Management
Hybrid Cloud vom Storage Tiering zur
Cloud-Authentifizierung-
Lösung
Hanke Tissue – 11 Jahre nachhaltige Investitionen in organisches Wachstum
13
Ausbringungsmengen Tissuepapier (in Tonnen pro Monat)
Investitionen seit 2006 über 35 Mio. €
2016 Neue Logistikfläche 6.000 qm
2016 ff. signifikante Erhöhung der Konvertierungs- und
Verpackungskapazitäten für Servietten, Toilettenpapier, Facial
Tissues, Away-from-home Produkte
2016/2017 Neue Energie- und Dampferzeugungszentrale
2016/2017 Umstellung der Papiermaschinen auf Gasbetrieb
2018 neue Logistikfläche 8.000 qm
Investitionen
3.000
1.500
2.000
1.000
3.500
2.500
500
0
2014
Papier-
maschine II
+147 %
2015
Papier-
maschine I
2017 2016
35 %
Verkauf
Mutter-
rollen
31 %
Neue
Konvertier-
kapazität
34 %
Kapazität
Papier-
maschinen
Heutige
Konvertier-
kapazität
Verwertungskanäle für Tissuepapier
(>35T Jahrestonnen)
Eigenkapitalwert: XETRA 31. Mai 2017; für nicht gelistete Unternehmen: Verkaufspreis bzw. EBITDA 2016 adj. um Konzernumlage x Faktor 6 minus Netto-Verschuldung 2016; MBB Anteil gem. 31. Mai 2017
20 Jahre nachweisbare Investitionsqualität
58x
4x
6x
8x
9x
22x
44x
48x
124x
359x
Huchtemeier Recycling
Wertentwicklung investiertes Eigenkapital
Aumann Winding and Automation
DHK automotive, HTZ Holztrocknung
Huntsman Tooling
ICS, eld datentechnik
Add-On Investitionen
Hengstler Time & Access, Inca, InVision,
Digitalzeit
Guth Engineering
14
Gewichtetes Mittel (nach EqV)
15
MBB plant mehr als 500 Mio. € Konzernumsatz im Jahr 2020
115
253
390
37
2017e 2020e 2010
>500
2015 2005
Wachstumsziele
Konzernumsatz in Mio. €
EBITDA Marge
> 10 %
Umsatz
15 % p.a.
Steigende
Dividende
S-DAX Aufnahme
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1000%
1100%
1200%
1300%
M 12 S 12 J 13 M 13 S 13 J 14 M 14 S 14 J 15 M 15 S 15 J 16 M 16 S 16 J 17 M 17
MBB SE
MDAX
SDAX
Prime All Share
DAX
Quelle: Xetra 16
Kurs 31. Mai 2017: 116,40 €
5Y + 1.257 %
1Y + 269 %
269 % Kursanstieg im letzten Jahr; über 1.200 % in den letzten 5 Jahren
Die steigenden Dividendenzahlungen sollen 2017 durch eine Sonderdividende ergänzt werden
* Möglicher Vorschlag des Verwaltungsrates an die Hauptversammlung am 28. Juni 2017
1,22
0,61
2017e*
0,61
2016
0,59
0,25
0,44 0,33
2009
0,50
2010 2007
0,10
2013 2008 2014
0,50
2012 2015
0,55
2011
0,25 0,25
0,25
0,57
2006
CAGR + 20 % seit 2007
ohne Sonderdividende
Dividendenzahlungen in € pro Aktie
2x
17
Aktienrückkaufprogramm
IPO
2x
FINANZKALENDER
18
Quartalsbericht Q1.2017 31. Mai 2017
Quirin Champions Konferenz, Frankfurt a. M. 01. Juni 2017
Hauptversammlung 28. Juni 2017
Quartalsbericht Q2.2017 31. August 2017
Prior Kapitalmarktkonferenz, Frankfurt a. M. 12. September 2017
Berenberg and Goldman Sachs German Conference,
München
20. September 2017
Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt a. M. 27. - 29. November 2017
Quartalsbericht Q3.2017 30. November 2017
Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember 2017
19
FACTSHEET
UNTERNEHMEN MBB Töchter (Anteil)
Aumann (53,6 %)
Dr. Peter Niggemann (Stellv. Vorsitzender) CT Formpolster (100 %)
Delignit (76,1 %)
DTS (80 %)
Hanke (95,84 %)
OBO (100 %)
AKTIONÄRSSTRUKTUR KENNZAHLEN (in Mio. €) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Umsatz 114 199 81 100 110 205 228 237 253 332
EBITDA 21,2 19,5 7,9 -3,2 9,2 24,6 22,7 22,0 24,8 30,4
EBIT 14,4 14,4 5,0 -7,0 5,7 19,7 17,2 15,9 18,0 22,3
Konzernergebnis 13,6 8,0 3,5 -6,8 3,3 13,6 13,5 13,2 11,7 14,3
Operativer Cashflow 6,5 9,1 1,6 7,5 7,1 19,9 12,7 14,6 22,7 32,2
EPS in € 2,07 1,22 0,54 -1,04 0,51 2,11 2,09 2,01 1,79 2,16
DPS in € 0,10 0,25 0,25 0,50 0,33 0,44 0,50 0,55 0,57 0,59
Bilanzsumme 131,9 139,9 101,9 91,7 85,8 148,7 177,2 196,7 222,6 266,5
Eigenkapital 50,5 54,3 55,6 47,4 45,7 57,4 67,8 78,6 87,7 98,4
Eigenkapitalquote 38,3 % 38,8 % 54,5 % 51,7 % 53,3 % 38,6 % 38,3 % 39,9 % 39,4 % 36,9%
Net Debt (-) / Net Cash (+) 0,8 -1,0 10,7 14,8 13,7 31,5 23,8 24,3 8,1 22,2
Mitarbeiter 1.792 1.827 1.122 665 714 998 1.066 1.146 1.343 1.477
Kontakt Stammdaten der Aktie
MBB SE ISIN DE000A0ETBQ4
Joachimsthaler Straße 34 WKN A0ETBQ
10719 Berlin Art der Aktie Stammaktie
T +49 30 844153-30 Reuters Code MBBG.DE
F +49 30 844153-33 Börsenkürzel MBB
[email protected] Zulassungssegment Prime Standard
www.mbb.com Anzahl der Aktien 6.600.000
davon eigene Aktien 13.225
Finanzkalender
28. Apr. 2017 Geschäftsbericht 2016
31. Mai 2017 Quartalsbericht Q1
28. Jun. 2017 Hauptversammlung 2017
31. Aug. 2017 Quartalsbericht Q2
30. Nov. 2017 Quartalsbericht Q3
31. Dez. 2017 Ende des Geschäftsjahres
Die MBB SE ist ein mittelständisches Familien-
unternehmen, das seit seiner Gründung im Jahr 1995
durch organisches Wachstum und Kauf von
Unternehmen nachhaltig wächst. Kern des
Geschäftsmodells ist die langfristige Wertsteigerung
der einzelnen Unternehmen und der Gruppe als
Ganzes. Seit Anbeginn war das Geschäftsmodell
überdurchschnittlich profitabel - substanzielles
Wachstum und nachhaltige Renditen sind auch
zukünftig Ziel der MBB SE.
Dr. Christof Nesemeier
AKTIENKURSENTWICKLUNG (5 Jahre)
VerwaltungsratGeschäftsführende Direktoren
Dr. Christof Nesemeier (CEO) Gert-Maria Freimuth (Vorsitzender)
Anton Breitkopf
Dr. Gerrit Karalus
Klaus Seidel
71 %
29 %
Gründer Freefloat
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1000%
1100%
1200%
1300%
M 12S 12 J 13M 13S 13 J 14M 14S 14 J 15M 15S 15 J 16M 16S 16 J 17M 17
MBB SE
MDAX
SDAX
Prime All Share
DAX
20
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MBB SE
Joachimsthaler Straße 34
D-10719 Berlin
Tel: +49 30 84415 330
Fax: +49 30 84415 333
Mail: [email protected]
Web: www.mbb.com
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Portfoliostrategie.
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