· Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2015 Inhaltsverzeichnis 1311 Allgemeine Informationen...

Morgan Stanley Investment Funds

Société d’Investissement à Capital Variable gegründet nach dem luxemburgischen Gesetz

Halbjahresbericht30. Juni 2015

InveStMent ManageMent

R.C.S. Luxembourg: B-29. 192

Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2015

Inhaltsverzeichnis

1 Allgemeine Informationen für Anteilinhaber

Aufstellung des WertpApierbestAnds

Aktienfonds

2 Asian Equity Fund

5 Asia-Pacific Equity Fund

8 Asian Property Fund

10 Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund

12 Emerging Leaders Equity Fund

15 Emerging Markets Equity Fund

19 European Equity Alpha Fund

21 European Property Fund

24 Eurozone Equity Alpha Fund

26 Frontier Emerging Markets Equity Fund

29 Global Advantage Fund

32 Global Brands Fund

34 Global Discovery Fund

36 Global Infrastructure Fund

39 Global Opportunity Fund

42 Global Property Fund

46 Global Quality Fund

48 Indian Equity Fund

50 International Equity (ex US) Fund

53 Japanese Equity Fund

56 Latin American Equity Fund

58 US Advantage Fund

61 US Growth Fund

64 US Insight Fund

66 US Property Fund

rentenfonds

68 Absolute Return Fixed Income Fund

74 Asian Fixed Income Opportunities Fund

77 Emerging Markets Corporate Debt Fund

83 Emerging Markets Debt Fund

88 Emerging Markets Domestic Debt Fund

91 Euro Bond Fund

97 Euro Corporate Bond Fund

107 Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund

113 Euro Strategic Bond Fund

125 European Currencies High Yield Bond Fund

131 Global Bond Fund

141 Global Convertible Bond Fund

147 Global Credit Fund

155 Global Fixed Income Opportunities Fund

167 Global High Yield Bond Fund

174 Global Mortgage Securities Fund

181 Global Premier Credit Fund

185 Short Maturity Euro Bond Fund

191 US Dollar High Yield Bond Fund

196 US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund

liquiditätsfonds

201 US Dollar Liquidity Fund

strukturierungsfonds

202 Diversified Alpha Plus Fund

212 Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund

221 Global Balanced Income Fund

228 Global Balanced Risk Control Fund of Funds

Alternative investment fund

230 Liquid Alpha Capture Fund

233 Liquid Alternatives Fund

Aufstellungen und Anmerkungen

237 Vermögensaufstellung

250 Entwicklung der umlaufenden Anteile

259 Aufwands- und Ertragsrechnung sowie Veränderungen des Nettovermögens

273 Anteil- und Nettovermögenstatistik

284 Anmerkungen zum Halbjahresabschluss

sonstige informAtionen

301 Verwaltungsratsmitglieder und Dienstleistungsanbieter

303 Zahl- und Informationsstellen

304 Anhang 1: Aufwendungen für den Fonds (ungeprüft)

308 Anhang 2: Portfolioumsatz (ungeprüft)

309 Anhang 3: Unteranlageberater

310 Anhang 4: Abgesicherte Anteilsklassen

1 Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2015

Die jährliche Hauptversammlung der Anteilinhaber von Morgan Stanley Investment Funds (die „Gesellschaft“) wird am eingetragenen Sitz der Gesellschaft am zweiten Dienstag im Mai um 10:30 Uhr oder, sofern es sich bei diesem Tag nicht um einen Banktag handelt, am darauf folgenden Banktag abgehalten.

Die Mitteilungen über die Hauptversammlungen werden mindestens 8 tage vor der jeweiligen versammlung an die registrierte anschrift aller eingetragenen anteilinhaber per Post versandt. Diesen Mitteilungen sind sowohl Zeit und Ort der jeweiligen Hauptversammlung als auch die Bedingungen für die teilnahme an derselben zu entnehmen. Ferner enthalten sie die tagesordnung sowie die Luxemburger Rechtsvorschriften über die Beschlussfähigkeit und Mehrheiten auf der Hauptversammlung. Soweit gesetzlich vorgeschrieben werden weitere Mitteilungen im Mémorial sowie in einer Luxemburger Zeitung veröffentlicht.

Der geprüfte Jahresabschluss für das letzte geschäftsjahr ist am eingetragenen Sitz der gesellschaft einzusehen und wird den anteilinhabern auf antrag zur verfügung gestellt. Darüber hinaus sind auch die ungeprüften Halbjahresberichte am eingetragenen gesellschaftssitz erhältlich.

Die Jahres- und Halbjahresberichte sind außerdem auf der Website der gesellschaft (www.morganstanleyinvestmentfunds.com) erhältlich.

Das geschäftsjahr der gesellschaft endet zum 31. Dezember.

auch alle anderen gesellschaftsrelevanten Mitteilungen werden in einer Luxemburger tageszeitung veröffentlicht oder den betreffenden anteilinhabern per Post zugestellt.

Der nettoinventarwert je anteil jeder anteilsklasse kann an jedem Handelstag während der Luxemburger geschäftszeiten am eingetragenen Sitz der gesellschaft eingeholt werden. Die Informationen zum nettoinventarwert je anteil werden ebenfalls von Marktdatenanbietern wie Bloomberg und Morningstar bereitgestellt oder können unter www.morganstanleyinvestmentfunds.com abgerufen werden.

allein auf der grundlage der Finanzberichte sind Zeichnungen nicht möglich. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis des aktuellen verkaufsprospekts und dem aktuellen Dokument mit den wesentlichen anlegerinformationen erfolgt sind.

Morgan Stanley & Co. International plc, London, Zurich Branch, Bahnhofstrasse 92, 8001 Zürich war der vertreter in der Schweiz bis 31. März 2015. ab 1. april 2015 wurde Carnege Fund Services S.a, 11, rue du général-Dufour 1204 genf, zum vertreter in der Schweiz ernannt. RBC Investor Services Bank S.a., esch sur alzette, Zurich Branch, Badenerstrasse 567, 8048 Zürich war die Zahlstelle in der Schweiz bis 31. März 2015. ab 1. april 2015, wurde Banque Cantonale de genève, 17, quai de I’lle, 1204 genf zur Zahlstelle in der Schweiz ernannt. Der verkaufsprospekts, das aktuelle Dokuments mit den wesentlichen Informationen für den anleger, die Satzung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte der gesellschaft sind gebührenfrei bei der vertretung in der Schweiz erhältlich.

eine aufstellung der von der gesellschaft im Berichtszeitraum durchgeführten Käufe und verkäufe (Wertpapiertransaktionen) kann kostenlos von der vertretung in der Schweiz bezogen werden.

Die in diesem Jahresbericht beschriebenen anlageziele sind lediglich Zusammenfassungen. Die vollständigen anlageziele und -strategien für jeden Fonds werden im aktuellen verkaufsprospekt der gesellschaft erläutert.

Allgemeine Informationen für Anteilinhaber

Morgan Stanley Investment Funds 30. Juni 2015 2

AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert dazu in erster Linie in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in Asien (ohne Japan) haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivität ausüben, um so die dynamischen Wachstumsperspektiven der Region in vollem Umfang zu nutzen.

Aufstellung des WertpApierbestAndsStand: 30. Juni 2015

Bezeichnung der Anlage WährungAnzahl/

NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens

Übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden

Aktienwerte

ChinaBAIC Motor Corp. Ltd. Class H, 144A (1) HKD 135.000 162.477 0,07Bank of China Ltd. Class H HKD 18.112.000 11.775.345 5,24China Construction Bank Corp. Class H HKD 8.563.400 7.820.890 3,48China Life Insurance Co. Ltd. Class H HKD 1.049.000 4.566.947 2,03China Machinery Engineering Corp. Class H HKD 410.000 442.147 0,20China Mengniu Dairy Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 489.000 2.438.008 1,09China Mobile Ltd. (Hongkong) (2) HKD 586.000 7.502.480 3,34China Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 826.000 2.914.165 1,30China Pacific Insurance Group Co. Ltd.

Class H HKD 696.200 3.340.825 1,49China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 289.200 1.038.963 0,46Chongqing Changan Automobile Co. Ltd.

Class B HKD 274.855 703.077 0,31CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 1.120.000 1.106.684 0,49Huadian Power International Corp. Ltd.

Class H HKD 1.458.000 1.615.576 0,72Huatai Securities Co. Ltd. Class H, 144A HKD 329.600 931.125 0,42JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 49.541 1.664.578 0,74Nan Ya Plastics Corp. (Taiwan) (2) TWD 479.000 1.121.047 0,50NetEase, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 6.395 927.275 0,41Qihoo 360 Technology Co. Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 12.792 858.599 0,38Shenzhen International Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) HKD 563.500 984.213 0,44Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.

(Bermudas) (1) (2) (3) HKD 3.775.000 2.040.121 0,91TAL Education Group, ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 29.429 1.030.015 0,46Tencent Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 722.900 14.425.978 6,42Tsingtao Brewery Co. Ltd. Class H HKD 114.000 691.897 0,31

70.102.432 31,21

HongkongAIA Group Ltd. HKD 853.800 5.589.448 2,49BOC Hong Kong Holdings Ltd. HKD 872.000 3.633.254 1,62Cheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 406.684 3.373.221 1,50CK Hutchison Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 406.684 5.975.270 2,66HKT Trust & HKT Ltd. HKD 1.075.600 1.265.384 0,56Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. HKD 69.800 2.463.475 1,10L’Occitane International SA

(Luxemburg) (2) HKD 246.500 702.726 0,31Samsonite International SA

(Luxemburg) (2) HKD 372.300 1.287.077 0,57Sun Hung Kai Properties Ltd. HKD 45.000 729.086 0,33

25.018.941 11,14

indonesienAKR Corporindo Tbk. PT IDR 1.781.400 791.511 0,35Kalbe Farma Tbk. PT IDR 9.346.600 1.174.020 0,52Link Net Tbk. PT IDR 1.997.700 760.280 0,34Matahari Department Store Tbk. PT IDR 1.365.300 1.694.467 0,75Nippon Indosari Corpindo Tbk. PT IDR 7.753.700 668.673 0,30Surya Citra Media Tbk. PT IDR 4.260.500 918.555 0,41

Der beigefügte Anhang ist wesentlicher Bestandteil dieses Berichts.

Die Anlageziele und -strategien des Fonds sind dem vollständigen Verkaufsprospekt zu entnehmen.

Asian Equity Fund

SCHEDULE of investmentsAktienfonds




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte (Fortsetzung)

indonesien (Fortsetzung)Tempo Scan Pacific Tbk. PT IDR 5.621.300 843.090 0,38XL Axiata Tbk. PT IDR 2.912.800 804.924 0,36

7.655.520 3,41

laosKolao Holdings (Cayman-Inseln) (1) (2) KRW 169.528 3.389.013 1,51

3.389.013 1,51

malaysiaIHH Healthcare Bhd. MYR 1.629.600 2.442.997 1,09IJM Corp. Bhd. MYR 293.600 507.025 0,22Tune Ins Holdings Bhd. MYR 2.230.900 969.057 0,43UEM Sunrise Bhd. MYR 2.755.500 711.591 0,32

4.630.670 2,06

philippinenAyala Corp. PHP 80.828 1.415.834 0,63BDO Unibank, Inc. PHP 301.130 723.780 0,32DMCI Holdings, Inc. PHP 2.271.400 664.800 0,30International Container Terminal Services,

Inc. PHP 427.170 1.043.773 0,46LT Group, Inc. PHP 2.423.300 747.945 0,33Metro Pacific Investments Corp. PHP 9.980.100 1.046.694 0,47Metropolitan Bank & Trust Co. PHP 628.813 1.310.608 0,58Rizal Commercial Banking Corp. PHP 723.910 643.654 0,29SM Investments Corp. PHP 51.530 1.022.602 0,45STI Education Systems Holdings, Inc. PHP 32.070.000 462.206 0,21

9.081.896 4,04

singapurDBS Group Holdings Ltd. (1) SGD 143.876 2.211.881 0,99Keppel Infrastructure Trust SGD 2.775.900 1.124.122 0,50OSIM International Ltd. (1) SGD 518.700 637.863 0,28Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGD 139.641 1.056.267 0,47Raffles Medical Group Ltd. SGD 237.929 813.239 0,36Singapore Telecommunications Ltd. SGD 657.800 2.057.733 0,92

7.901.105 3,52

südkoreaAmorepacific Corp. KRW 7.530 2.815.306 1,25Cheil Worldwide, Inc. (1) KRW 15.290 236.596 0,11Cosmax, Inc. KRW 4.650 838.074 0,37Coway Co. Ltd. (1) KRW 29.447 2.407.363 1,07Hotel Shilla Co. Ltd. (1) KRW 22.108 2.204.848 0,98KB Financial Group, Inc. KRW 49.299 1.627.117 0,72KEPCO Plant Service & Engineering Co.

Ltd. KRW 18.632 1.966.508 0,88Kia Motors Corp. KRW 51.469 2.085.443 0,93Korea Aerospace Industries Ltd. KRW 22.886 1.627.389 0,72LG Chem Ltd. KRW 9.291 2.314.419 1,03Lotte Chemical Corp. KRW 9.255 2.392.371 1,07NAVER Corp. KRW 5.752 3.261.839 1,45Nexon Co. Ltd. (Japan) (2) JPY 61.100 841.380 0,37Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 7.893 8.951.909 3,99Samsung Electronics Co. Ltd.

Preference (1) KRW 2.282 2.026.839 0,90Samsung Life Insurance Co. Ltd. KRW 20.763 1.996.424 0,89



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



südkorea (Fortsetzung)SK Hynix, Inc. KRW 104.214 3.942.945 1,76SK Telecom Co. Ltd. KRW 5.522 1.234.783 0,55SK Telecom Co. Ltd., ADR USD 11.100 275.613 0,12

43.047.166 19,16

taiwanAdvanced Semiconductor Engineering, Inc. TWD 1.539.000 2.079.528 0,92Catcher Technology Co. Ltd. TWD 319.000 3.980.411 1,77Chailease Holding Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) TWD 1.098.343 2.641.562 1,18Delta Electronics, Inc. TWD 397.000 2.027.671 0,90Eclat Textile Co. Ltd. TWD 230.700 3.773.532 1,68Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 1.571.710 3.119.541 1,39Ginko International Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) TWD 53.000 665.605 0,30Hermes Microvision, Inc. TWD 38.436 2.497.377 1,11Largan Precision Co. Ltd. TWD 19.000 2.165.024 0,96momo.com, Inc. TWD 98.113 854.742 0,38Pegatron Corp. TWD 559.000 1.631.734 0,73Taiwan Mobile Co. Ltd. TWD 545.000 1.814.611 0,81Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

Ltd. TWD 2.201.362 9.998.104 4,45Uni-President Enterprises Corp. TWD 2.680.911 4.740.450 2,11

41.989.892 18,69

thailandAdvanced Info Service PCL THB 160.900 1.143.162 0,51Indorama Ventures PCL THB 2.346.900 1.927.959 0,86Land & Houses PCL (1) THB 2.181.767 581.288 0,26Land & Houses PCL, NVDR THB 249.400 65.340 0,03Minor International PCL (1) THB 959.130 851.803 0,38PTT PCL THB 133.700 1.420.909 0,63Total Access Communication PCL THB 307.201 759.363 0,34Total Access Communication PCL, NVDR THB 131.100 323.093 0,14

7.072.917 3,15

summe Aktien 219.889.552 97,89


Asian Equity Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


offene investmentfonds

Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) USD 9.228.426 9.228.426 4,11

9.228.426 4,11

summe offene investmentfonds 9.228.426 4,11

summe Übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 229.117.978 102,00

summe Anlagen 229.117.978 102,00

barmittel 165.229 0,07

sonstige Aktiva/(passiva) (4.662.678) (2,07)

summe nettovermögen 224.620.529 100,00

(1) Diese Position ist ganz oder teilweise verliehen.(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(3) Diese Wertpapiere werden zum Marktwert bewertet. Siehe Anm. 2(a) in den Anmerkungen

zum Halbjahresabschluss.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.

deriVAte

außerbörslich (OtC) und an Börsen gehandelte Derivate zum 30. Juni 2015, in US-Dollar.

devisentermingeschäfte

gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung

Verkaufter betrag fälligkeit gegenpartei

nicht realisierter gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens

USD 714.207 JPY 88.225.795 16/07/2015 State Street (7.342) 0,00

nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (7.342) 0,00

nicht realisierter nettoverlust aus devisenterminkontrakten (7.342) 0,00


Asian Equity Fund (Fortsetzung)


AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert dazu in erster Linie in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz im asiatisch-pazifischen Raum (ohne Japan) haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivität ausüben, um so die dynamischen Wachstumsperspektiven der Region zu nutzen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienAMP Ltd. AUD 629.462 2.923.795 2,25Brambles Ltd. AUD 242.224 1.981.089 1,52Computershare Ltd. AUD 141.653 1.279.863 0,98Lend Lease Group AUD 276.379 3.205.125 2,46National Australia Bank Ltd. AUD 146.563 3.766.864 2,90QBE Insurance Group Ltd. AUD 181.313 1.912.398 1,47ResMed, Inc., CDI

(Vereinigte Arabische Emirate) (1) (2) AUD 245.273 1.375.831 1,06Westpac Banking Corp. (1) AUD 124.161 3.079.974 2,37

19.524.939 15,01

ChinaBAIC Motor Corp. Ltd. Class H, 144A (1) HKD 47.500 57.168 0,04Bank of China Ltd. Class H HKD 7.673.000 4.988.528 3,83China Construction Bank Corp. Class H HKD 3.342.000 3.052.224 2,35China Life Insurance Co. Ltd. Class H HKD 433.000 1.885.117 1,45China Machinery Engineering Corp. Class H HKD 150.000 161.761 0,12China Mengniu Dairy Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 164.000 817.655 0,63China Mobile Ltd. (Hongkong) (2) HKD 251.000 3.213.520 2,47China Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 306.000 1.079.582 0,83China Pacific Insurance Group Co. Ltd.

Class H HKD 273.000 1.310.033 1,01China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 123.800 444.757 0,34Chongqing Changan Automobile Co. Ltd.

Class B HKD 161.400 412.860 0,32CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 424.000 418.959 0,32Huadian Power International Corp. Ltd.

Class H HKD 496.000 549.606 0,42Huatai Securities Co. Ltd. Class H, 144A HKD 128.200 362.167 0,28JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 22.781 765.442 0,59Nan Ya Plastics Corp. (Taiwan) (2) TWD 216.000 505.525 0,39NetEase, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 2.931 424.995 0,33Qihoo 360 Technology Co. Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 4.779 320.767 0,25Shenzhen International Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) HKD 216.000 377.267 0,29Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.

(Bermudas) (1) (2) HKD 1.254.000 677.698 0,52TAL Education Group,

ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 13.680 478.800 0,37Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 299.900 5.984.715 4,60Tsingtao Brewery Co. Ltd. Class H (1) HKD 76.000 461.264 0,35

28.750.410 22,10

HongkongAIA Group Ltd. HKD 310.000 2.029.432 1,56BOC Hong Kong Holdings Ltd. HKD 424.000 1.766.628 1,36Cheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 200.964 1.666.886 1,28CK Hutchison Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 200.964 2.952.696 2,27HKT Trust & HKT Ltd. (1) HKD 524.760 617.351 0,47Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. HKD 30.600 1.079.976 0,83L’Occitane International SA

(Luxemburg) (2) HKD 81.250 231.629 0,18



Asia-Pacific Equity Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Hongkong (Fortsetzung)Samsonite International SA

(Luxemburg) (2) HKD 280.800 970.753 0,74Sun Hung Kai Properties Ltd. HKD 20.000 324.038 0,25

11.639.389 8,94

indienAshok Leyland Ltd. INR 1.264.847 1.441.820 1,11Bharat Petroleum Corp. Ltd. INR 62.782 867.426 0,67Gateway Distriparks Ltd. INR 140.584 757.314 0,58Glenmark Pharmaceuticals Ltd. INR 70.795 1.105.835 0,85HDFC Bank Ltd., ADR USD 20.679 1.245.289 0,96ICICI Bank Ltd. INR 85.629 414.388 0,32Idea Cellular Ltd. INR 155.130 429.353 0,33IndusInd Bank Ltd. (3) INR 84.435 1.196.789 0,92Inox Leisure Ltd. INR 166.611 462.961 0,35Marico Ltd. INR 128.420 907.284 0,70Maruti Suzuki India Ltd. (3) INR 19.758 1.300.596 1,00Oil & Natural Gas Corp. Ltd. INR 34.816 169.362 0,13Shree Cement Ltd. INR 5.099 908.603 0,70Shriram Transport Finance Co. Ltd. INR 71.103 953.458 0,73Sun Pharmaceutical Industries Ltd. INR 41.734 573.502 0,44Tata Consultancy Services Ltd. INR 10.788 432.393 0,33

13.166.373 10,12

indonesienAKR Corporindo Tbk. PT IDR 615.400 273.434 0,21Kalbe Farma Tbk. PT IDR 2.995.700 376.288 0,29Link Net Tbk. PT IDR 1.087.900 414.030 0,32Matahari Department Store Tbk. PT IDR 798.300 990.766 0,76Nippon Indosari Corpindo Tbk. PT IDR 2.750.000 237.158 0,18Surya Citra Media Tbk. PT IDR 2.286.500 492.965 0,38Tempo Scan Pacific Tbk. PT IDR 1.116.500 167.454 0,13XL Axiata Tbk. PT IDR 1.704.100 470.912 0,36

3.423.007 2,63

laosKolao Holdings (Cayman-Inseln) (2) KRW 50.971 1.018.955 0,78

1.018.955 0,78

malaysiaAstro Malaysia Holdings Bhd. MYR 488.600 398.593 0,31IHH Healthcare Bhd. MYR 532.900 798.891 0,61IJM Corp. Bhd. MYR 82.700 142.817 0,11Tune Ins Holdings Bhd. MYR 902.600 392.071 0,30UEM Sunrise Bhd. MYR 734.500 189.680 0,15

1.922.052 1,48

philippinenAyala Corp. PHP 30.138 527.916 0,41BDO Unibank, Inc. PHP 176.800 424.947 0,33DMCI Holdings, Inc. PHP 938.650 274.727 0,21International Container Terminal

Services, Inc. PHP 159.820 390.514 0,30LT Group, Inc. PHP 1.010.600 311.919 0,24Metro Pacific Investments Corp. PHP 3.034.500 318.252 0,24



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



philippinen (Fortsetzung)Metropolitan Bank & Trust Co. PHP 277.199 577.754 0,44Rizal Commercial Banking Corp. PHP 300.630 267.301 0,21SM Investments Corp. PHP 26.580 527.474 0,40STI Education Systems Holdings, Inc. PHP 12.462.000 179.608 0,14

3.800.412 2,92

singapurDBS Group Holdings Ltd. (1) SGD 65.894 1.013.023 0,78Keppel Infrastructure Trust SGD 1.692.900 685.553 0,53OSIM International Ltd. (1) SGD 338.700 416.511 0,32Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGD 59.806 452.382 0,35Raffles Medical Group Ltd. SGD 89.427 305.661 0,23Singapore Telecommunications Ltd. SGD 278.200 870.266 0,67

3.743.396 2,88

südkoreaAmorepacific Corp. KRW 4.049 1.513.834 1,16Cheil Worldwide, Inc. KRW 16.770 259.498 0,20Cosmax, Inc. KRW 964 173.743 0,13Coway Co. Ltd. KRW 18.443 1.507.759 1,16Hotel Shilla Co. Ltd. KRW 9.758 973.173 0,75KB Financial Group, Inc. KRW 20.126 664.260 0,51KEPCO Plant Service & Engineering Co.

Ltd. KRW 7.843 827.787 0,64Kia Motors Corp. KRW 24.431 989.906 0,76Korea Aerospace Industries Ltd. KRW 10.357 736.471 0,57LG Chem Ltd. KRW 4.835 1.204.414 0,93Lotte Chemical Corp. KRW 4.527 1.170.207 0,90NAVER Corp. KRW 2.540 1.440.381 1,11Nexon Co. Ltd. (Japan) (2) JPY 53.300 733.970 0,56Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 2.654 3.010.055 2,31Samsung Electronics Co. Ltd. Preference KRW 922 818.907 0,63Samsung Life Insurance Co. Ltd. KRW 9.661 928.934 0,71Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 3.539 131.524 0,10SK Hynix, Inc. KRW 49.482 1.872.155 1,44SK Telecom Co. Ltd. KRW 3.693 825.798 0,63SK Telecom Co. Ltd., ADR USD 7.100 176.293 0,14

19.959.069 15,34

taiwanAdvanced Semiconductor Engineering, Inc. TWD 531.000 717.498 0,55Catcher Technology Co. Ltd. TWD 131.000 1.634.589 1,26Chailease Holding Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) TWD 395.290 950.689 0,73Delta Electronics, Inc. TWD 142.000 725.263 0,56Eclat Textile Co. Ltd. TWD 83.902 1.372.375 1,06Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 585.000 1.161.112 0,89Hermes Microvision, Inc. TWD 19.029 1.236.408 0,95Largan Precision Co. Ltd. TWD 7.000 797.640 0,61momo.com, Inc. TWD 43.880 382.274 0,29Pegatron Corp. TWD 251.000 732.675 0,56Taiwan Mobile Co. Ltd. TWD 221.000 735.833 0,57Taiwan Semiconductor

Manufacturing Co. Ltd. TWD 800.000 3.633.425 2,79Uni-President Enterprises Corp. TWD 1.022.397 1.807.827 1,39

15.887.608 12,21


Asia-Pacific Equity Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



thailandAdvanced Info Service PCL (1) THB 68.900 489.520 0,38Indorama Ventures PCL THB 576.100 473.262 0,36Land & Houses PCL (1) THB 805.000 214.476 0,17Minor International PCL (1) THB 649.880 577.158 0,44PTT PCL THB 48.200 512.250 0,39Total Access Communication PCL (1) THB 61.930 153.083 0,12Total Access Communication PCL, NVDR THB 63.970 157.653 0,12

2.577.402 1,98

summe Aktien 125.413.012 96,39



4.670.694 3,59



summe Anlagen 130.083.706 99,98


sonstige Aktiva/(passiva) (104.857) (0,08)





Asia-Pacific Equity Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 704.949 JPY 87.082.127 16/07/2015 State Street (7.246) 0,00


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 584.779 USD 664.493 03/07/2015 J.P. Morgan (9.591) (0,01)

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (9.591) (0,01)

nicht realisierter nettoverlust aus devisenterminkontrakten (16.837) (0,01)


AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen in US-Dollar gemessenen Kapitalzuwachs an und investiert hierzu in Aktien von Unternehmen des Immobiliensektors in Asien und Ozeanien.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienDexus Property Group, REIT AUD 400.081 2.253.470 0,94Federation Centres, REIT AUD 789.500 1.778.754 0,75Goodman Group, REIT AUD 1.159.270 5.608.323 2,35GPT Group (The), REIT AUD 1.142.280 3.772.222 1,58GPT Metro Office Fund, REIT AUD 642.188 1.015.774 0,43Investa Office Fund, REIT AUD 360.815 1.057.911 0,44Mirvac Group, REIT AUD 1.915.528 2.734.268 1,15Scentre Group, REIT AUD 3.564.084 10.312.409 4,32Shopping Centres Australasia Property

Group, REIT AUD 157.000 258.024 0,11Stockland, REIT AUD 1.261.761 3.991.553 1,67Westfield Corp., REIT AUD 1.365.087 9.605.856 4,02

42.388.564 17,76

ChinaDalian Wanda Commercial Properties Co.

Ltd., 144A HKD 27.800 223.593 0,09

223.593 0,09

HongkongChampion REIT HKD 843.000 463.248 0,19Cheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 230.500 1.911.871 0,80Hang Lung Properties Ltd. HKD 585.000 1.739.416 0,73Henderson Land Development Co. Ltd. HKD 535.887 3.667.206 1,54Hongkong Land Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) USD 2.129.100 17.458.620 7,31Hysan Development Co. Ltd. HKD 1.966.705 8.524.231 3,57Kerry Properties Ltd. (Bermudas) (2) HKD 480.213 1.883.147 0,79Link REIT (The) HKD 1.594.882 9.340.307 3,91New World Development Co. Ltd. HKD 3.649.885 4.774.126 2,00Sino Land Co. Ltd. HKD 850.531 1.421.909 0,60Sun Hung Kai Properties Ltd. HKD 1.440.823 23.344.092 9,78Swire Properties Ltd. HKD 2.260.250 7.216.197 3,02Wharf Holdings Ltd. (The) HKD 1.154.122 7.682.068 3,22

89.426.438 37,46

JapanActivia Properties, Inc., REIT JPY 289 2.450.675 1,03Advance Residence Investment Corp., REIT JPY 462 1.132.994 0,47Daibiru Corp. JPY 22.000 203.827 0,08Daiwa Office Investment Corp., REIT JPY 191 915.251 0,38Frontier Real Estate Investment Corp., REIT JPY 57 255.426 0,11GLP J-Reit JPY 1.860 1.778.019 0,74Hulic Co. Ltd. JPY 77.200 685.577 0,29Hulic Reit, Inc. JPY 77 109.811 0,05Japan Real Estate Investment Corp., REIT JPY 1.006 4.573.849 1,92Japan Retail Fund Investment Corp., REIT JPY 909 1.820.378 0,76Kenedix Office Investment Corp., REIT JPY 65 326.355 0,14Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPY 1.035.000 22.313.987 9,35Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPY 810.000 22.699.076 9,51Mori Hills REIT Investment Corp. JPY 1.556 2.015.458 0,84Nippon Building Fund, Inc., REIT JPY 959 4.203.320 1,76Nippon Prologis REIT, Inc. JPY 998 1.839.473 0,77NTT Urban Development Corp. JPY 30.600 304.774 0,13Orix JREIT, Inc. JPY 1.201 1.732.410 0,73Premier Investment Corp., REIT JPY 46 253.528 0,11Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPY 322.000 11.305.152 4,73



Asian Property Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPY 164.000 2.279.827 0,95Tokyu REIT, Inc. JPY 197 243.411 0,10United Urban Investment Corp., REIT JPY 1.993 2.821.067 1,18

86.263.645 36,13

singapurAscendas Real Estate Investment Trust,

REIT SGD 747.700 1.366.707 0,57CapitaLand Commercial Trust, REIT SGD 327.000 379.040 0,16CapitaLand Ltd. SGD 2.196.800 5.713.097 2,39CapitaLand Mall Trust, REIT SGD 758.700 1.212.053 0,51Global Logistic Properties Ltd. SGD 2.586.700 4.862.724 2,04SPH REIT SGD 687.700 533.984 0,22UOL Group Ltd. SGD 394.298 2.027.420 0,85

16.095.025 6,74

summe Aktien 234.397.265 98,18


Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Treasury Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) USD 3.426.781 3.426.781 1,43

3.426.781 1,43





NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens

Sonstige übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die nicht an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden.

Aktienwerte

maltaBGP Holdings PLC (Australien) (2) (5) EUR 33.894.130 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00

summe sonstige übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die nicht an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 0 0,00

summe Anlagen 237.824.046 99,61


sonstige Aktiva/(passiva) 729.082 0,30


(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.(5) Dieses Wertpapier ist nicht liquide.


Asian Property Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ÖsterreichErste Group Bank AG EUR 226.571 5.844.399 4,28Vienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe EUR 36.003 1.112.133 0,82

6.956.532 5,10

tschechienKomercni Banka A/S CZK 16.717 3.301.074 2,42

3.301.074 2,42

keniaEast African Breweries Ltd. KES 1.014.374 2.774.354 2,04Safaricom Ltd. KES 23.413.975 3.465.224 2,54

6.239.578 4,58

polenBank Pekao SA PLN 70.163 3.004.085 2,20CCC SA PLN 87.375 3.659.681 2,68Fabryki Mebli Forte SA PLN 148.233 1.948.072 1,43Grupa Kety SA PLN 29.875 2.141.736 1,57Jeronimo Martins SGPS SA (Portugal) (2) EUR 344.130 3.978.143 2,92KRUK SA PLN 61.864 2.274.372 1,67LPP SA PLN 2.049 3.194.854 2,34PKP Cargo SA PLN 132.521 2.630.569 1,93Polski Koncern Naftowy Orlen SA PLN 142.221 2.492.422 1,83

25.323.934 18,57

rumänienBanca Transilvania SA RON 9.010.264 4.285.424 3,14BRD-Groupe Societe Generale RON 1.682.910 4.045.369 2,96OMV Petrom SA RON 27.690.038 2.328.093 1,71

10.658.886 7,81

russland Mail.Ru Group Ltd., Reg. S, GDR

Preference (Britische Jungferninseln) (2) USD 309.045 5.759.237 4,22NOVATEK OAO, Reg. S, GDR USD 18.265 1.655.413 1,22X5 Retail Group NV, Reg. S, GDR

(Niederlande) (2) USD 158.802 2.431.873 1,78Yandex NV Class A (Niederlande) (2) USD 282.335 3.801.779 2,79

13.648.302 10,01

südafrikaAVI Ltd. ZAR 799.622 4.786.499 3,51Life Healthcare Group Holdings Ltd. ZAR 911.160 2.536.087 1,86Mondi PLC (Vereinigtes Königreich) (2) ZAR 279.492 5.410.195 3,97MTN Group Ltd. ZAR 689.784 11.559.517 8,47Naspers Ltd. Class N ZAR 90.091 12.527.471 9,18Steinhoff International Holdings Ltd. ZAR 865.104 4.882.485 3,58Vodacom Group Ltd. ZAR 564.739 5.754.273 4,22

47.456.527 34,79

AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in Euro gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Emittenten mit Sitz in Mittel-, Ost- und Südeuropa (einschließlich der Russischen Föderation), im Nahen Osten und in Afrika.



Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schweizCoca-Cola HBC AG GBP 198.219 3.836.733 2,81

3.836.733 2,81

türkeiAdel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A/S TRY 64.500 1.511.114 1,11Arcelik A/S TRY 752.518 3.588.759 2,63Tat Gida Sanayi A/S TRY 898.713 1.987.128 1,46Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A/S TRY 66.525 1.501.982 1,10Ulker Biskuvi Sanayi A/S TRY 596.502 3.650.390 2,67

12.239.373 8,97

Vereinigte staaten von AmerikaEPAM Systems, Inc. USD 87.560 5.526.937 4,05

5.526.937 4,05

summe Aktien 135.187.876 99,11


Morgan Stanley Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) EUR 302 302 0,00

Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) USD 823.651 735.468 0,54

735.770 0,54

summe offene investmentfonds 735.770 0,54


summe Anlagen 135.923.646 99,65




(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.


Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

belgienAnheuser-Busch InBev NV EUR 69.638 8.477.251 5,01

8.477.251 5,01

brasilienBRF SA BRL 147.000 3.098.332 1,83Raia Drogasil SA BRL 182.054 2.232.865 1,32

5.331.197 3,15

ChinaBaidu, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 15.355 3.104.167 1,84Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 255.100 5.090.700 3,01

8.194.867 4,85

kolumbienBanco Davivienda SA Preference COP 218.181 2.186.433 1,29

2.186.433 1,29

HongkongAIA Group Ltd. HKD 1.145.200 7.497.114 4,43Samsonite International SA

(Luxemburg) (2) HKD 4.503.600 15.569.380 9,21

23.066.494 13,64

indonesienBank Mandiri Persero Tbk. PT IDR 4.520.100 3.406.599 2,01Link Net Tbk. PT IDR 7.431.000 2.828.071 1,67Matahari Department Store Tbk. PT IDR 2.025.100 2.513.341 1,49Sumber Alfaria Trijaya Tbk. PT IDR 94.569.709 4.219.646 2,50

12.967.657 7,67

mexikoFomento Economico Mexicano SAB

de CV, ADR USD 82.581 7.387.696 4,37Grupo Financiero Banorte SAB

de CV Class O MXN 664.879 3.595.685 2,13Grupo Financiero Santander Mexico SAB

de CV, ADR USD 397.214 3.654.369 2,16

14.637.750 8,66

peruCredicorp Ltd. (Bermudas) (2) USD 44.443 6.253.575 3,70

6.253.575 3,70

philippinenBDO Unibank, Inc. PHP 826.440 1.986.388 1,17

1.986.388 1,17

polenJeronimo Martins SGPS SA (Portugal) (2) EUR 562.005 7.275.741 4,30

7.275.741 4,30

AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird überwiegend in ein konzentriertes Portfolio von Aktien aus Schwellen- und Frontier-Ländern investiert.



Emerging Leaders Equity Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



russland O’Key Group SA, Reg. S,

GDR (Luxemburg) (1) (2) USD 747.069 1.882.614 1,11

1.882.614 1,11

südafrikaFamous Brands Ltd. ZAR 645.803 6.106.508 3,61Life Healthcare Group Holdings Ltd. ZAR 1.677.213 5.228.017 3,09Naspers Ltd. Class N ZAR 20.994 3.269.312 1,94SABMiller PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 116.143 6.040.618 3,57

20.644.455 12,21

südkoreaOrion Corp. KRW 3.910 3.665.155 2,17

3.665.155 2,17

thailandDKSH Holding AG (Schweiz) (1) (2) CHF 99.199 7.237.572 4,28

7.237.572 4,28

Vereinigtes königreichBritish American Tobacco PLC GBP 139.633 7.548.299 4,46

7.548.299 4,46

Vereinigte staaten von AmerikaYum! Brands, Inc. USD 59.481 5.339.015 3,16

5.339.015 3,16

summe Aktien 136.694.463 80,83



9.501.752 5,62




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


optionsscheine

indienBata India Ltd. 27/11/2015

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 155.224 2.579.628 1,53Bata India Ltd. 04/06/2018 (Curacao) (2) USD 211.807 3.490.579 2,06Colgate-Palmolive India Ltd. 18/07/2019

(Curacao) (2) USD 51.067 1.636.640 0,97Hero MotoCorp Ltd. 12/11/2015

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 107.588 4.265.823 2,52Ipca Laboratories Ltd. 05/02/2016

(Vereinigtes Königreich) (2) (3) USD 129.768 1.446.930 0,86Ipca Laboratories Ltd. 18/08/2016

(Australien) (2) (3) USD 275.248 3.069.051 1,82Marico Ltd. 10/10/2018 (Curacao) (2) USD 357.750 2.527.493 1,49Marico Ltd. 10/06/2020 (Curacao) (2) USD 67.388 476.094 0,28Shriram Transport Finance Co. Ltd.

31/10/2016 (Australien) (2) USD 384.499 5.155.363 3,05

24.647.601 14,58

summe optionsscheine 24.647.601 14,58


summe Anlagen 170.843.816 101,03







Emerging Leaders Equity Fund (Fortsetzung)



Emerging Leaders Equity Fund (Fortsetzung)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 23.522 USD 26.316 03/07/2015 J.P. Morgan 26 0,00

nicht realisierter gewinn auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten 26 0,00

summe des nicht realisierten gewinns aus devisenterminkontrakten 26 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 25.135.187 USD 28.561.005 03/07/2015 J.P. Morgan (411.734) (0,24)USD 4.234 EUR 3.782 03/07/2015 J.P. Morgan (1) 0,00


summe des nicht realisierten Verlustes aus devisenterminkontrakten (411.735) (0,24)


deriVAte





NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ArgentinienYPF SA, ADR USD 274.389 7.452.405 0,41

7.452.405 0,41

ÖsterreichErste Group Bank AG EUR 869.204 25.109.408 1,39Vienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe EUR 355.401 12.294.639 0,68

37.404.047 2,07

brasilienBanco Bradesco SA Preference BRL 1.917.382 17.638.850 0,98BRF SA BRL 1.706.821 35.974.815 2,00CCR SA BRL 1.510.841 7.419.896 0,41Itau Unibanco Holding SA Preference BRL 2.022.289 22.401.724 1,24MercadoLibre, Inc.

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 87.545 12.506.679 0,69Raia Drogasil SA BRL 874.934 10.730.935 0,60Ultrapar Participacoes SA BRL 460.169 9.782.173 0,54

116.455.072 6,46

ChileSACI Falabella CLP 1.344.632 9.461.532 0,53

9.461.532 0,53

ChinaBAIC Motor Corp. Ltd. Class H, 144A (1) HKD 528.160 635.659 0,03Bank of China Ltd. Class H HKD 79.711.148 51.823.449 2,87China Construction Bank Corp. Class H HKD 35.663.166 32.570.908 1,81China Life Insurance Co. Ltd. Class H HKD 4.713.264 20.519.759 1,14China Machinery Engineering Corp. Class H HKD 1.646.231 1.775.308 0,10China Mengniu Dairy Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 2.196.809 10.952.632 0,61China Mobile Ltd. (Hongkong) (2) HKD 2.787.694 35.690.475 1,98China Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 3.266.629 11.524.812 0,64China Pacific Insurance Group Co. Ltd.

Class H HKD 2.969.836 14.251.222 0,79China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 1.316.282 4.728.799 0,26Chongqing Changan Automobile Co. Ltd.

Class B HKD 1.279.085 3.271.891 0,18CSPC Pharmaceutical Group Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 5.193.166 5.131.421 0,28Huadian Power International Corp. Ltd.

Class H HKD 6.363.237 7.050.956 0,39Huatai Securities Co. Ltd. Class H, 144A HKD 1.431.000 4.042.597 0,22JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 255.968 8.600.525 0,48Nan Ya Plastics Corp. (Taiwan) (2) TWD 1.758.085 4.114.607 0,23NetEase, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 33.210 4.815.450 0,27Qihoo 360 Technology Co. Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 55.151 3.701.735 0,21Shenzhen International Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) HKD 3.006.108 5.250.491 0,29Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.

(Bermudas) (1) (2) (3) HKD 14.423.077 7.794.654 0,43TAL Education Group, ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 179.720 6.290.200 0,35

AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist eine maximale in US-Dollar gemessene Gesamtrendite. Zu diesem Zweck wird überwiegend in Wertpapiere von Unternehmen investiert, die ihren Geschäftssitz in Schwellenländern haben oder dort einen erheblichen Anteil ihrer Gewinne erzielen.



Emerging Markets Equity Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



China (Fortsetzung)Tencent Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (1) (2) HKD 3.090.450 61.672.102 3,42Tsingtao Brewery Co. Ltd. Class H (1) HKD 881.454 5.349.781 0,30

311.559.433 17,28

kolumbienCemex Latam Holdings SA (Spanien) (2) COP 1.118.638 5.605.040 0,31Grupo de Inversiones Suramericana SA COP 412.280 5.795.625 0,32Grupo de Inversiones Suramericana SA

Preference COP 250.072 3.465.112 0,19

14.865.777 0,82

tschechienKomercni Banka A/S (1) CZK 87.905 19.439.705 1,08

19.439.705 1,08

ÄgyptenCommercial International Bank Egypt SAE EGP 1.273.028 9.415.320 0,52

9.415.320 0,52

HongkongAIA Group Ltd. HKD 1.391.000 9.106.257 0,51Samsonite International SA

(Luxemburg) (1) (2) HKD 8.003.774 27.669.819 1,53

36.776.076 2,04

indienAshok Leyland Ltd. INR 19.004.863 21.663.961 1,20Bharat Petroleum Corp. Ltd. INR 918.014 12.683.724 0,71Glenmark Pharmaceuticals Ltd. INR 1.070.890 16.727.556 0,93HDFC Bank Ltd. (3) INR 1.091.682 21.284.446 1,18ICICI Bank Ltd. INR 1.251.183 6.054.904 0,34Idea Cellular Ltd. INR 2.097.120 5.804.190 0,32IndusInd Bank Ltd. (3) INR 1.317.449 18.673.641 1,04Marico Ltd. INR 1.890.885 13.359.045 0,74Maruti Suzuki India Ltd. (3) INR 281.059 18.501.072 1,03Oil & Natural Gas Corp. Ltd. INR 493.283 2.399.567 0,13Shree Cement Ltd. INR 79.119 14.098.398 0,78Shriram Transport Finance Co. Ltd. INR 1.026.484 13.764.676 0,76Sun Pharmaceutical Industries Ltd. INR 619.617 8.514.683 0,47Tata Consultancy Services Ltd. INR 167.656 6.719.806 0,37

180.249.669 10,00

indonesienAKR Corporindo Tbk. PT IDR 9.165.264 4.072.305 0,23Kalbe Farma Tbk. PT IDR 63.963.791 8.034.447 0,44Link Net Tbk. PT IDR 16.017.591 6.095.934 0,34Matahari Department Store Tbk. PT IDR 11.128.839 13.811.945 0,77Surya Citra Media Tbk. PT IDR 19.477.882 4.199.393 0,23XL Axiata Tbk. PT IDR 23.795.019 6.575.526 0,36

42.789.550 2,37



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



laosKolao Holdings, GDR (Cayman-Inseln) (2) USD 1 10 0,00Kolao Holdings (Cayman-Inseln) (1) (2) KRW 241.781 4.833.414 0,27

4.833.424 0,27

malaysiaAstro Malaysia Holdings Bhd. MYR 8.106.058 6.612.808 0,37IHH Healthcare Bhd. MYR 5.164.791 7.742.741 0,43

14.355.549 0,80

mexikoAlfa SAB de CV Class A MXN 8.843.011 17.099.105 0,95America Movil SAB de CV, ADR Class L USD 572.380 12.031.428 0,67Cemex SAB de CV, ADR USD 2.724.127 24.871.279 1,38El Puerto de Liverpool SAB de CV Class C MXN 570.774 6.605.220 0,37Fomento Economico Mexicano SAB


de CV Class O MXN 1.907.320 10.314.843 0,57Grupo Financiero Inbursa SAB

de CV Class O MXN 3.398.628 7.503.056 0,41Mexichem SAB de CV MXN 2.238.312 6.481.375 0,36

117.620.218 6,52

pakistanUnited Bank Ltd. PKR 6.946.127 11.650.381 0,65

11.650.381 0,65

panamaCopa Holdings SA Class A USD 71.956 5.894.636 0,33

5.894.636 0,33


20.567.018 1,14

philippinenBDO Unibank, Inc. PHP 2.959.295 7.112.807 0,40DMCI Holdings, Inc. PHP 18.674.091 5.465.588 0,30International Container Terminal Services,

Inc. PHP 2.915.408 7.123.680 0,40LT Group, Inc. PHP 23.540.564 7.265.735 0,40Metro Pacific Investments Corp. PHP 100.451.874 10.535.196 0,58Metropolitan Bank & Trust Co. PHP 7.788.144 16.232.495 0,90SM Investments Corp. PHP 802.662 15.928.658 0,88

69.664.159 3,86

polenBank Pekao SA (1) PLN 310.774 14.901.432 0,83Bank Zachodni WBK SA (1) PLN 76.966 6.913.853 0,38CCC SA (1) PLN 161.017 7.552.784 0,42Jeronimo Martins SGPS SA

(Portugal) (1) (2) EUR 1.190.399 15.410.957 0,86


Emerging Markets Equity Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



polen (Fortsetzung)PKP Cargo SA (1) PLN 409.092 9.094.214 0,5Polski Koncern Naftowy Orlen SA (1) PLN 577.106 11.326.423 0,63

65.199.663 3,62

katarOoredoo QSC QAR 88.601 2.116.789 0,12

2.116.789 0,12

russland Mail.Ru Group Ltd., Reg. S, GDR Preference

(Britische Jungferninseln) (1) (2) USD 428.946 8.952.103 0,50NOVATEK OAO, Reg. S, GDR USD 80.063 8.126.395 0,45X5 Retail Group NV, Reg. S, GDR

(Niederlande) (2) USD 352.923 6.052.629 0,33Yandex NV Class A (Niederlande) (2) USD 558.368 8.420.189 0,47

31.551.316 1,75

südafrikaLife Healthcare Group Holdings Ltd. (1) ZAR 3.229.706 10.067.271 0,56Mondi PLC (Vereinigtes Königreich) (2) ZAR 775.308 16.807.265 0,93MTN Group Ltd. (1) ZAR 1.198.983 22.501.881 1,25Naspers Ltd. Class N ZAR 210.094 32.717.105 1,81Sasol Ltd. (1) ZAR 383.598 14.068.414 0,78Steinhoff International Holdings Ltd. (1) ZAR 2.784.541 17.599.710 0,98Vodacom Group Ltd. (1) ZAR 1.267.735 14.466.063 0,80

128.227.709 7,11

südkoreaAmorepacific Corp. (1) KRW 29.513 11.034.279 0,61Cosmax, Inc. (1) KRW 38.954 7.020.716 0,39Coway Co. Ltd. (1) KRW 202.371 16.544.315 0,92Hotel Shilla Co. Ltd. (1) KRW 104.544 10.426.254 0,58KB Financial Group, Inc. KRW 442.657 14.609.926 0,81Kia Motors Corp. KRW 233.632 9.466.400 0,53Korea Aerospace Industries Ltd. (1) KRW 87.774 6.241.476 0,35LG Chem Ltd. KRW 38.924 9.696.097 0,54Lotte Chemical Corp. (1) KRW 37.996 9.821.776 0,54NAVER Corp. (1) KRW 26.197 14.855.769 0,82Nexon Co. Ltd. (Japan) (1) (2) JPY 600.637 8.271.099 0,46Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 45.574 51.688.117 2,87Samsung Electronics Co. Ltd.

Preference (1) KRW 12.895 11.453.149 0,64Samsung Life Insurance Co. Ltd. KRW 105.306 10.125.486 0,56Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 44.373 1.649.089 0,09SK Hynix, Inc. KRW 488.153 18.469.309 1,02SK Telecom Co. Ltd. KRW 26.110 5.838.499 0,32

217.211.756 12,05

schweizCoca-Cola HBC AG GBP 709.634 15.382.605 0,85

15.382.605 0,85



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



taiwanAdvanced Semiconductor Engineering, Inc. TWD 6.660.630 8.999.979 0,50Catcher Technology Co. Ltd. TWD 1.095.840 13.673.646 0,76Chailease Holding Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) TWD 4.929.623 11.855.954 0,66Delta Electronics, Inc. TWD 1.393.845 7.119.040 0,39Eclat Textile Co. Ltd. TWD 633.149 10.356.341 0,57Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 7.880.458 15.641.187 0,87Ginko International Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) TWD 195.670 2.457.339 0,14Hermes Microvision, Inc. TWD 147.246 9.567.301 0,53Largan Precision Co. Ltd. TWD 143.134 16.309.919 0,90Pegatron Corp. TWD 1.891.059 5.520.046 0,31Taiwan Mobile Co. Ltd. TWD 1.906.241 6.346.948 0,35Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

Ltd. TWD 9.579.639 43.508.624 2,41Uni-President Enterprises Corp. TWD 8.146.071 14.404.076 0,80

165.760.400 9,19

thailandAdvanced Info Service PCL (1) THB 2.350.283 16.698.281 0,93DKSH Holding AG (Schweiz) (1) (2) CHF 144.234 10.523.331 0,58Indorama Ventures PCL THB 12.151.481 9.982.345 0,55Land & Houses PCL (1) THB 25.912.786 6.903.939 0,38Minor International PCL (1) THB 9.859.019 8.755.789 0,49PTT PCL THB 1.236.960 13.145.904 0,73Total Access Communication PCL (1) THB 2.135.741 5.279.289 0,29Total Access Communication PCL,

NVDR (1) THB 1.157.522 2.852.685 0,16

74.141.563 4,11

Vereinigte staaten von AmerikaYum! Brands, Inc. USD 129.455 11.619.881 0,64

11.619.881 0,64

summe Aktien 1.741.665.653 96,59



32.100.852 1,78


summe Übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 1.773.766.505 98,37






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

brasilienBanco Nacional SA Preference (6) BRL 30.754.160 0 0,00Kosmos Comercio de Vestuario SA

Preference (6) BRL 11.491.000 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00


summe Anlagen 1.773.766.505 98,37

barmittel 3.635.491 0,20

sonstige Aktiva/(passiva) 25.844.793 1,43

summe nettovermögen 1.803.246.789 100,00


zum Halbjahresabschluss.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.(6) Dieses Wertpapier wurde dekotiert.




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 50.584.875 EUR 44.989.127 23/07/2015 UBS 186.834 0,01

nicht realisierter gewinn aus devisenterminkontrakten 186.834 0,01

summe des nicht realisierten gewinns aus devisenterminkontrakten 186.834 0,01

USD 7.944.058 JPY 981.327.340 16/07/2015 State Street (81.660) 0,00


summe des nicht realisierten Verlustes aus devisenterminkontrakten (81.660) 0,00

nicht realisierter nettogewinn aus devisenterminkontrakten 105.174 0,01

deriVAte





NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

frankreichAccor SA EUR 568.581 26.009.738 2,35Airbus Group SE (Niederlande) (2) EUR 417.416 24.531.538 2,22Alcatel-Lucent EUR 5.008.916 16.509.387 1,49AXA SA EUR 1.142.968 26.036.811 2,36BNP Paribas SA EUR 496.474 27.236.564 2,46Credit Agricole SA EUR 1.669.472 22.504.483 2,04Publicis Groupe SA EUR 362.362 24.209.405 2,19Schneider Electric SE EUR 409.194 25.672.832 2,32SES SA, FDR (Luxemburg) (2) EUR 755.370 22.808.397 2,06Suez Environnement Co. EUR 1.342.014 22.827.658 2,06

238.346.813 21,55

deutschlandBayer AG EUR 286.093 36.262.288 3,28Daimler AG (1) EUR 392.569 32.280.949 2,92Fresenius SE & Co. KGaA EUR 497.904 28.788.809 2,60Siemens AG EUR 261.838 23.863.915 2,16Volkswagen AG Preference EUR 107.250 22.420.613 2,03

143.616.574 12,99

irlandCRH PLC EUR 952.733 24.170.836 2,19

24.170.836 2,19

italienUniCredit SpA EUR 3.982.480 24.233.391 2,19

24.233.391 2,19

niederlandeKoninklijke KPN NV EUR 6.567.260 22.683.316 2,05Reed Elsevier NV EUR 1.105.636 23.693.779 2,14

46.377.095 4,19

spanienAmadeus IT Holding SA Class A (1) EUR 604.547 21.793.919 1,97Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 2.648.142 23.489.020 2,12

45.282.939 4,09

schwedenVolvo AB Class B SEK 1.767.529 19.753.484 1,79

19.753.484 1,79

schweizNestle SA CHF 756.887 49.528.299 4,48Novartis AG CHF 559.211 49.291.824 4,46Roche Holding AG CHF 177.949 45.108.251 4,08Syngenta AG CHF 56.925 20.890.567 1,89Zurich Insurance Group AG (1) CHF 94.763 26.050.536 2,35

190.869.477 17,26

AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges in Euro gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird überwiegend in ein konzentriertes Portfolio von Aktien von Unternehmen investiert, die an europäischen Börsen notiert sind.



European Equity Alpha Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreichBarclays PLC GBP 8.419.001 31.028.421 2,81BHP Billiton PLC GBP 923.309 16.527.330 1,49BP PLC GBP 5.258.521 31.311.921 2,83British American Tobacco PLC GBP 727.274 35.105.882 3,17GlaxoSmithKline PLC GBP 1.337.614 25.100.621 2,27Glencore PLC (Jersey) (2) GBP 5.753.801 20.933.652 1,89Imperial Tobacco Group PLC GBP 669.455 29.042.472 2,63Pearson PLC GBP 1.173.381 20.153.596 1,82Prudential PLC GBP 1.390.136 30.163.400 2,73Reckitt Benckiser Group PLC GBP 410.296 31.720.632 2,87Rolls-Royce Holdings GBP 193.396.728 272.049 0,03Rolls-Royce Holdings PLC GBP 1.406.412 17.320.744 1,57Royal Dutch Shell PLC Class A GBP 1.101.071 27.980.219 2,53Vodafone Group PLC GBP 11.093.549 36.102.547 3,26

352.763.486 31,90

summe Aktien 1.085.414.095 98,15


Morgan Stanley Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) EUR 11.653.821 11.653.821 1,05

11.653.821 1,05



summe Anlagen 1.097.067.916 99,20




(1) Diese Position ist ganz oder teilweise verliehen.(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.


European Equity Alpha Fund (Fortsetzung)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 57.374.841 EUR 50.492.687 03/07/2015 J.P. Morgan 738.739 0,07

nicht realisierter gewinn auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten 738.739 0,07


in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 25.979 USD 29.540 03/07/2015 J.P. Morgan (399) 0,00USD 49.489 EUR 44.231 03/07/2015 J.P. Morgan (41) 0,00

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (440) 0,00

summe des nicht realisierten Verlustes aus devisenterminkontrakten (440) 0,00


deriVAte

außerbörslich (OtC) und an Börsen gehandelte Derivate zum 30. Juni 2015, in euro.


AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in Euro gemessen an und investiert hierzu in Aktien von Unternehmen des europäischen Immobiliensektors.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ÖsterreichAtrium European Real Estate Ltd.

(Jersey) (2) EUR 1.473.104 6.073.608 1,78BUWOG AG EUR 121.020 2.103.932 0,62

8.177.540 2,40

finnlandCitycon OYJ EUR 2.921.217 6.555.211 1,92Citycon OYJ Rights 07/07/2015 EUR 2.721.474 272.147 0,08Sponda OYJ EUR 1.330.153 4.429.410 1,30

11.256.768 3,30

frankreichFonciere Des Regions, REIT EUR 43.917 3.369.312 0,99Gecina SA, REIT EUR 84.223 9.403.498 2,75ICADE, REIT EUR 142.770 9.220.087 2,70Klepierre, REIT EUR 337.742 13.403.291 3,93Mercialys SA, REIT EUR 133.168 2.660.031 0,78Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 121.346 27.788.234 8,14

65.844.453 19,29

deutschlandalstria office REIT-AG EUR 37.974 440.119 0,13Deutsche Annington Immobilien SE EUR 379.169 9.608.142 2,81Deutsche Euroshop AG EUR 71.300 2.825.263 0,83Deutsche Wohnen AG EUR 283.096 5.892.643 1,73DO Deutsche Office AG EUR 810.968 3.462.833 1,01LEG Immobilien AG EUR 35.205 2.207.706 0,65

24.436.706 7,16

irlandGreen REIT PLC EUR 1.069.419 1.582.740 0,46Hibernia REIT PLC EUR 4.203.853 5.288.447 1,55

6.871.187 2,01

italienBeni Stabili SpA SIIQ, REIT EUR 5.061.653 3.330.568 0,98

3.330.568 0,98

niederlandeEurocommercial Properties NV, REIT, CVA EUR 211.749 7.926.824 2,32Wereldhave NV, REIT EUR 97.201 4.975.719 1,46

12.902.543 3,78

norwegenEntra ASA, 144A NOK 872.357 7.224.848 2,11Norwegian Property ASA NOK 798.969 883.183 0,26

8.108.031 2,37



European Property Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schwedenAtrium Ljungberg AB Class B SEK 426.810 5.042.626 1,48Castellum AB SEK 119.529 1.506.689 0,44Fabege AB SEK 249.601 3.054.374 0,89Hufvudstaden AB Class A SEK 1.146.652 12.553.946 3,68

22.157.635 6,49

schweizMobimo Holding AG CHF 7.252 1.327.203 0,39PSP Swiss Property AG (1) CHF 204.603 15.716.596 4,60Swiss Prime Site AG CHF 11.384 780.458 0,23

17.824.257 5,22

Vereinigtes königreichBritish Land Co. PLC (The), REIT GBP 2.412.711 27.117.516 7,95Capital & Counties Properties PLC (1) GBP 699.596 4.280.893 1,26Capital & Regional PLC, REIT GBP 8.496.042 6.871.987 2,01Derwent London PLC, REIT GBP 236.749 11.336.410 3,32Grainger PLC (1) GBP 572.032 1.829.821 0,54Great Portland Estates PLC, REIT GBP 1.002.990 10.990.865 3,22Hammerson PLC, REIT GBP 1.340.084 11.602.669 3,40Helical Bar PLC (1) GBP 372.084 2.125.029 0,62Intu Properties PLC, REIT GBP 2.178.740 9.448.802 2,77Kennedy Wilson Europe Real Estate PLC

(Jersey) (1) (2) GBP 192.440 3.086.015 0,90Land Securities Group PLC, REIT GBP 1.699.391 28.925.209 8,48LondonMetric Property PLC, REIT GBP 434.410 984.449 0,29LXB Retail Properties PLC (Jersey) (2) GBP 3.360.987 4.172.337 1,22Quintain Estates & Development PLC GBP 4.010.093 5.937.100 1,74Safestore Holdings PLC, REIT GBP 505.425 2.020.948 0,59Segro PLC, REIT GBP 1.018.603 5.813.100 1,70Shaftesbury PLC, REIT (1) GBP 170.733 2.076.253 0,61ST Modwen Properties PLC GBP 468.858 2.983.086 0,87UNITE Group PLC (The) GBP 574.754 4.624.618 1,36Urban & Civic PLC GBP 1.769.693 6.310.645 1,85Workspace Group PLC, REIT GBP 152.877 1.923.625 0,56

154.461.377 45,26

summe Aktien 335.371.065 98,26



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




13.098.632 3,84



summe Anlagen 348.469.697 102,10

barmittel (1.245.825) (0,37)





European Property Fund (Fortsetzung)



European Property Fund (Fortsetzung)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens




in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 683.138 EUR 610.979 03/07/2015 J.P. Morgan (988) 0,00


summe des nicht realisierten Verlustes aus devisenterminkontrakten (988) 0,00


deriVAte



AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen attraktiven langfristigen Kapitalzuwachs in Euro an und investiert hierzu überwiegend in ein konzentriertes Portfolio aus Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz im Euroraum haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer Aktivitäten ausüben (dazu zählen diejenigen Mitgliedstaaten der EU, die den Euro als Landeswährung eingeführt haben).



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

frankreichAccor SA EUR 352.732 16.135.725 2,81Airbus Group SE (Niederlande) (2) EUR 296.753 17.440.174 3,04Alcatel-Lucent EUR 3.379.394 11.138.483 1,94AXA SA EUR 914.374 20.829.440 3,63BNP Paribas SA EUR 443.030 24.304.626 4,23Credit Agricole SA EUR 1.206.762 16.267.152 2,83Faurecia EUR 359.756 13.348.746 2,32Iliad SA EUR 66.563 13.345.881 2,32Publicis Groupe SA EUR 252.567 16.874.001 2,94Schneider Electric SE EUR 321.454 20.168.024 3,51SES SA, FDR (Luxemburg) (2) EUR 516.323 15.590.373 2,72Suez Environnement Co. EUR 960.714 16.341.745 2,84

201.784.370 35,13

deutschlandAllianz SE EUR 153.932 21.627.446 3,77Bayer AG EUR 262.537 33.276.565 5,79Daimler AG (1) EUR 342.121 28.132.610 4,90Fresenius SE & Co. KGaA EUR 351.048 20.297.595 3,53Henkel AG & Co. KGaA Preference EUR 183.346 18.481.277 3,22Siemens AG EUR 255.438 23.280.619 4,05Volkswagen AG Preference EUR 91.942 19.220.475 3,35

164.316.587 28,61

irlandCRH PLC EUR 727.709 18.461.977 3,21

18.461.977 3,21

italienAzimut Holding SpA EUR 543.718 14.343.281 2,50Eni SpA EUR 1.025.868 16.475.440 2,87UniCredit SpA EUR 3.173.899 19.313.175 3,36

50.131.896 8,73

niederlandeKoninklijke Ahold NV EUR 759.906 12.899.404 2,25Koninklijke KPN NV EUR 4.075.578 14.077.047 2,45Reed Elsevier NV EUR 796.638 17.071.952 2,97Unilever NV, CVA EUR 623.369 23.373.221 4,07

67.421.624 11,74

spanienAmadeus IT Holding SA Class A (1) EUR 442.137 15.939.039 2,78Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 2.630.365 23.331.337 4,06Mediaset Espana Comunicacion SA EUR 1.241.542 14.693.650 2,56

53.964.026 9,40

Vereinigtes königreichRoyal Dutch Shell PLC Class A EUR 315.574 8.053.449 1,40

8.053.449 1,40

summe Aktien 564.133.929 98,22



Eurozone Equity Alpha Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




6.931.720 1,21



summe Anlagen 571.065.649 99,43






Eurozone Equity Alpha Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens




in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 21.502 USD 24.450 03/07/2015 J.P. Morgan (330) 0,00USD 11.191.783 EUR 9.997.673 03/07/2015 J.P. Morgan (4.250) 0,00

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (4.580) 0,00

summe des nicht realisierten Verlustes aus devisenterminkontrakten (4.580) 0,00



AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges, in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird überwiegend in ein Portfolio von Aktien aus Frontier-Schwellenländern investiert. Mit dem Begriff „Frontier-Schwellenländer“ werden die außerhalb des „Mainstream“ liegenden Schwellenländer bezeichnet, in denen die Kapitalmärkte für ausländische Investoren üblicherweise schwer zugänglich waren oder in denen sich die Kapitalmärkte und/oder die Wirtschaftsstrukturen in einem frühen Entwicklungsstadium befinden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ArgentinienBanco Macro SA, ADR USD 43.808 2.012.102 2,51BBVA Banco Frances SA, ADR USD 110.791 1.794.814 2,24Telecom Argentina SA, ADR USD 73.690 1.326.420 1,65YPF SA, ADR USD 86.071 2.337.688 2,92

7.471.024 9,32

bangladeschGrameenPhone Ltd. BDT 509.396 2.157.049 2,69Olympic Industries Ltd. BDT 349.162 1.052.957 1,31

3.210.006 4,00

ÄgyptenArabian Cement Co. EGP 621.531 1.201.939 1,50Commercial International Bank Egypt SAE EGP 291.403 2.155.218 2,69Edita Food Industries SAE EGP 331.033 1.257.774 1,57Integrated Diagnostics Holdings PLC, 144A

(Jersey) (2) USD 129.578 762.566 0,95

5.377.497 6,71

keniaEast African Breweries Ltd. KES 538.708 1.650.048 2,06Kenya Commercial Bank Ltd. KES 3.150.091 1.745.642 2,17Safaricom Ltd. KES 14.464.036 2.397.314 2,99

5.793.004 7,22

kuwaitBurgan Bank SAK KWD 1.387.844 1.950.508 2,43Kuwait Projects Co. Holding KSCP KWD 663.081 1.381.419 1,72National Bank of Kuwait SAKP KWD 1.544.588 4.392.678 5,48

7.724.605 9,63

marokkoAttijariwafa Bank MAD 46.818 1.689.100 2,11

1.689.100 2,11

nigeriaGuaranty Trust Bank PLC NGN 16.913.889 2.295.699 2,86Lafarge Africa PLC NGN 890.600 456.443 0,57Nigerian Breweries PLC NGN 3.148.082 2.372.610 2,96Zenith Bank PLC NGN 14.109.357 1.364.850 1,70

6.489.602 8,09

pakistanK-Electric Ltd. PKR 14.153.700 1.169.463 1,46Lucky Cement Ltd. PKR 488.217 2.489.449 3,10Maple Leaf Cement Factory Ltd. PKR 1.587.617 1.223.917 1,53MCB Bank Ltd. PKR 769.573 1.881.321 2,35United Bank Ltd. PKR 1.469.552 2.464.804 3,07

9.228.954 11,51



Frontier Emerging Markets Equity Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



katarOoredoo QSC QAR 26.442 631.732 0,79Qatar Islamic Bank SAQ QAR 57.894 1.715.437 2,14

2.347.169 2,93

rumänienBanca Transilvania SA RON 4.976.784 2.650.845 3,31BRD-Groupe Societe Generale RON 567.484 1.527.672 1,90Societatea Nationala de Gaze Naturale

ROMGAZ SA RON 147.448 1.344.767 1,68

5.523.284 6,89

sri lankaCommercial Bank of Ceylon PLC LKR 1.670.245 2.002.722 2,50John Keells Holdings PLC LKR 924.071 1.407.628 1,75

3.410.350 4,25

Vereinigte Arabische emirateAramex PJSC AED 484.601 459.162 0,57First Gulf Bank PJSC AED 413.496 1.711.267 2,13NMC Health PLC

(Vereinigtes Königreich) (2) GBP 71.854 896.506 1,12

3.066.935 3,82

Vereinigtes königreichGenel Energy PLC (Jersey) (2) GBP 107.283 851.802 1,06

851.802 1,06

VietnamBank for Foreign Trade of Vietnam JSC VND 726.560 1.625.458 2,03Masan Group Corp. VND 389.490 1.446.325 1,80Vietnam Dairy Products JSC (3) VND 173.510 898.851 1,12

3.970.634 4,95

summe Aktien 66.153.966 82,49



1.907.231 2,38




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


partizipationsscheine

saudiArabienAl Hammadi Development and Investment

Co. 21/08/2017 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 139.771 2.292.188 2,86

Jarir Marketing Co. 22/01/2018 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 35.382 2.084.491 2,60

Saudi Hollandi Bank 07/03/2016 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 192.919 2.265.611 2,82

Saudi Hollandi Bank 23/01/2017 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 30.531 358.551 0,45

7.000.841 8,73

VietnamVietnam Dairy Products JSC 23/10/2017

(Schweiz) (2) (3) USD 49.428 256.057 0,32

256.057 0,32

summe partizipationsscheine 7.256.898 9,05

optionsscheine

saudiArabienAlinma Bank, 144A 13/09/2016

(Deutschland) (2) USD 347.947 2.095.058 2,61Saudi Airlines Catering Co., 144A

30/05/2017 (Deutschland) (2) USD 44.048 1.923.378 2,40

4.018.436 5,01

VietnamVietnam Dairy Products JSC 08/07/2019

(Deutschland) (2) (3) USD 65.572 339.689 0,42

339.689 0,42



summe Anlagen 79.676.220 99,35




(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(3) Diese Wertpapiere werden zum Marktwert bewertet. Siehe Anm. 2(a) in den Anmerkungen



Frontier Emerging Markets Equity Fund (Fortsetzung)



Frontier Emerging Markets Equity Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens









AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges, in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird überwiegend in Wertpapiere investiert, die von Unternehmen weltweit begeben wurden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

brasilienMercadoLibre, Inc.

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 569 81.288 1,03Qualicorp SA BRL 7.689 48.132 0,61

129.420 1,64

kanadaFairfax Financial Holdings Ltd. CAD 213 107.342 1,36Valeant Pharmaceuticals International, Inc. USD 1.113 245.283 3,11

352.625 4,47

ChinaAlibaba Group Holding Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 2.545 210.675 2,67JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 3.996 134.266 1,70

344.941 4,37

frankreichChristian Dior SE EUR 1.654 328.415 4,16Edenred EUR 6.281 156.579 1,99Eurazeo SA EUR 2.402 160.055 2,03Hermes International EUR 90 33.947 0,43

678.996 8,61

HongkongL’Occitane International SA

(Luxemburg) (2) HKD 64.500 183.877 2,33

183.877 2,33

italienMoncler SpA EUR 11.462 212.441 2,69

212.441 2,69

JapanCalbee, Inc. JPY 4.600 194.096 2,46FANUC Corp. JPY 500 102.543 1,30

296.639 3,76

niederlandeOCI NV EUR 2.656 75.566 0,96

75.566 0,96

singapurJardine Matheson Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) USD 1.937 109.925 1,39

109.925 1,39



Global Advantage Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



südafrikaNaspers Ltd. Class N ZAR 1.998 311.140 3,95SABMiller PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 2.243 116.659 1,48

427.799 5,43

südkoreaNAVER Corp. KRW 321 182.032 2,31

182.032 2,31

schweizNestle SA, ADR USD 3.903 285.739 3,62

285.739 3,62

Vereinigte Arabische emirateOrascom Construction Ltd. USD 1.398 18.090 0,23

18.090 0,23

Vereinigtes königreichDiageo PLC, ADR USD 1.026 119.662 1,52Intertek Group PLC GBP 1.833 70.862 0,90Manchester United PLC Class A

(Cayman-Inseln) (2) USD 9.000 164.790 2,09

355.314 4,51

Vereinigte staaten von AmerikaAmazon.com, Inc. USD 1.287 559.111 7,09Anheuser-Busch InBev NV, ADR

(Belgien) (2) USD 1.209 147.135 1,87Apple, Inc. USD 1.236 154.525 1,96Berkshire Hathaway, Inc. USD 823 112.932 1,43Costco Wholesale Corp. USD 741 100.524 1,27Facebook, Inc. Class A USD 6.212 535.226 6,79Google, Inc. Class C USD 505 263.807 3,35Keurig Green Mountain, Inc. USD 989 74.917 0,95LinkedIn Corp. Class A USD 752 155.664 1,97MasterCard, Inc. Class A USD 1.602 149.194 1,89McGraw Hill Financial, Inc. USD 1.425 144.267 1,83Mead Johnson Nutrition Co. USD 1.884 169.843 2,15Starbucks Corp. USD 3.142 167.908 2,13Thermo Fisher Scientific, Inc. USD 823 107.476 1,36Twitter, Inc. USD 6.910 239.777 3,04Visa, Inc. Class A USD 1.512 101.410 1,29Walgreen Co. USD 2.175 183.918 2,33Walt Disney Co. (The) USD 1.035 117.835 1,49Zoetis, Inc. USD 3.873 183.541 2,33

3.669.010 46,52

summe Aktien 7.322.414 92,84



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Treasury Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) USD 400.113 400.113 5,07

400.113 5,07









Global Advantage Fund (Fortsetzung)



Global Advantage Fund (Fortsetzung)

gekaufte optionskontrakte

menge Wertpapier beschreibung Währung gegenparteimarktwert

usd

% des netto

vermö gens

1.178.166 Foreign Exchange USD/CNY, Call, 6.650. 23/11/2015 USD RBS 330 0,00

1.006.763 Foreign Exchange USD/CNY, Call, 6.700. 06/06/2016 USD RBS 2.274 0,03

summe gekaufte optionskontrakte 2.604 0,03

deriVAte



AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Unternehmen mit Sitz in Industrieländern. Dabei wird in ein konzentriertes Portfolio von Unternehmen investiert, deren Erfolg nach Auffassung der Gesellschaft auf immateriellen Vermögenswerten (beispielsweise Markennamen, Urheberrechten, Vertriebsarten) beruht, die die Basis eines starken Geschäftsmodells bilden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

frankreichLVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 355.828 63.419.963 1,06Pernod Ricard SA EUR 1.314.858 153.361.855 2,56Publicis Groupe SA EUR 1.127.197 84.337.461 1,40Sanofi EUR 2.016.771 202.030.137 3,37

503.149.416 8,39

deutschlandSAP SE EUR 1.712.737 120.379.584 2,01

120.379.584 2,01

italienDavide Campari-Milano SpA EUR 6.734.773 51.702.274 0,86

51.702.274 0,86

JapanJapan Tobacco, Inc. JPY 3.205.800 114.309.354 1,91

114.309.354 1,91

niederlandeReed Elsevier NV EUR 1.292.804 31.026.593 0,52

31.026.593 0,52

schweizNestle SA CHF 7.456.382 546.423.968 9,11

546.423.968 9,11

Vereinigtes königreichBritish American Tobacco PLC GBP 10.223.032 552.638.040 9,22Diageo PLC GBP 8.212.649 239.349.235 3,99Experian PLC (Jersey) (2) GBP 7.520.532 138.259.974 2,31Imperial Tobacco Group PLC GBP 573.828 27.878.741 0,46Reckitt Benckiser Group PLC GBP 4.781.927 414.025.145 6,91Reed Elsevier PLC GBP 1.823.690 29.964.869 0,50Unilever PLC GBP 9.706.251 419.119.248 6,99

1.821.235.252 30,38

Vereinigte staaten von Amerika3M Co. USD 726.825 112.250.853 1,87Accenture PLC Class A (Irland) (2) USD 2.941.776 286.293.640 4,78Intuit, Inc. USD 764.286 77.231.100 1,29Mead Johnson Nutrition Co. USD 333.198 30.037.800 0,50Microsoft Corp. USD 9.020.680 398.263.022 6,64Mondelez International, Inc. Class A USD 5.847.800 239.759.800 4,00Moody’s Corp. USD 608.433 65.607.330 1,09NIKE, Inc. Class B USD 1.241.732 134.206.395 2,24Philip Morris International, Inc. USD 2.443.540 195.556.506 3,26Procter & Gamble Co. (The) USD 3.330.728 261.562.070 4,36Time Warner, Inc. USD 3.235.499 282.394.353 4,71Twenty-First Century Fox, Inc. Class B USD 5.329.502 170.224.294 2,84Visa, Inc. Class A USD 3.638.670 244.045.597 4,07Walt Disney Co. (The) USD 1.853.064 210.971.336 3,52

2.708.404.096 45,17

summe Aktien 5.896.630.537 98,35



Global Brands Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




105.813.523 1,76



summe Anlagen 6.002.444.060 100,11





deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in CHf abgesicherte AnteilsklasseUSD 63.471 CHF 58.416 03/07/2015 J.P. Morgan 654 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseUSD 893.439 EUR 789.326 03/07/2015 J.P. Morgan 9.462 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseUSD 10.470 GBP 6.613 03/07/2015 J.P. Morgan 52 0,00



in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 27.766.196 USD 30.182.255 03/07/2015 J.P. Morgan (323.906) (0,01)USD 56.841 CHF 53.070 03/07/2015 J.P. Morgan (227) 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 614.445.130 USD 698.194.001 03/07/2015 J.P. Morgan (10.067.715) (0,17)USD 1.418.005 EUR 1.267.106 03/07/2015 J.P. Morgan (1.046) 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 99.776.924 USD 157.950.463 03/07/2015 J.P. Morgan (767.921) (0,01)

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (11.160.815) (0,19)

summe des nicht realisierten Verlustes aus devisenterminkontrakten (11.160.815) (0,19)

nicht realisierter nettoverlust aus devisenterminkontrakten (11.150.647) (0,19)


Global Brands Fund (Fortsetzung)


AnlAgeziel

Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien etablierter und aufstrebender Unternehmen weltweit, deren Kapitalisierung innerhalb der Spanne derjenigen Unternehmen liegt, die im MSCI All Country World Index enthalten sind.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

brasilienJHSF Participacoes SA BRL 106.488 63.911 1,28Ouro Fino Saude Animal Participacoes SA BRL 5.013 51.342 1,03

115.253 2,31

kanadaSecond Cup Ltd. (The) CAD 18.177 54.753 1,10

54.753 1,10

ChinaJumei International Holding Ltd., ADR


95.833 1,92

frankreichChristian Dior SE EUR 2.010 399.102 8,00Edenred EUR 7.912 197.238 3,95Eurazeo SA EUR 2.781 185.309 3,71

781.649 15,66

deutschlandwindeln.de AG, 144A EUR 1.588 20.398 0,41Zalando SE, 144A EUR 1.576 53.311 1,07

73.709 1,48

griechenlandTitan Cement Co. SA Preference (3) EUR 4.291 44.274 0,88

44.274 0,88

HongkongL’Occitane International SA

(Luxemburg) (2) HKD 36.250 103.342 2,07

103.342 2,07

italienTamburi Investment Partners SpA EUR 28.408 110.141 2,21

110.141 2,21

niederlandeKoninklijke Philips NV EUR 6.906 177.651 3,56

177.651 3,56

schwedenInvestment AB Kinnevik Class B SEK 2.850 91.248 1,83

91.248 1,83



Global Discovery Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreichDaily Mail & General Trust PLC Class A GBP 7.619 111.924 2,24Just Eat PLC GBP 17.389 109.822 2,20

221.746 4,44

Vereinigte staaten von AmerikaBabcock & Wilcox Co. (The) USD 14.354 471.242 9,44Castlight Health, Inc. Class B USD 4.204 33.926 0,68Cosan Ltd. Class A (Bermudas) (2) USD 13.969 85.490 1,71eBay, Inc. USD 1.789 106.392 2,13Fox Factory Holding Corp. USD 6.247 100.014 2,01Garmin Ltd. (Schweiz) (2) USD 1.946 85.819 1,72Intuitive Surgical, Inc. USD 724 350.908 7,03Leucadia National Corp. USD 4.166 101.525 2,04Manitowoc Co., Inc. (The) USD 25.770 508.700 10,19Pandora Media, Inc. USD 2.578 40.217 0,81Progressive Corp. (The) USD 7.422 207.148 4,15Rayonier Advanced Materials, Inc. USD 2.862 46.765 0,94RenaissanceRe Holdings Ltd. (Bermudas) (2) USD 2.050 208.260 4,17Solera Holdings, Inc. USD 3.728 165.672 3,32Workday, Inc. Class A USD 248 18.935 0,38zulily, Inc. Class A USD 6.900 89.631 1,80

2.620.644 52,52

summe Aktien 4.490.243 89,98



300.049 6,01










Global Discovery Fund (Fortsetzung)


AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Unternehmen auf der ganzen Welt, die im Infrastrukturgeschäft tätig sind.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienDUET Group AUD 4.163.424 7.420.677 0,97Macquarie Atlas Roads Group AUD 2.807.984 6.889.738 0,91Sydney Airport AUD 1.304.808 5.013.683 0,66Transurban Group AUD 1.933.655 13.875.315 1,82

33.199.413 4,36

ÖsterreichFlughafen Wien AG EUR 186.942 16.350.730 2,15

16.350.730 2,15

brasilienArteris SA BRL 3.487.800 10.545.218 1,39CCR SA BRL 914.841 4.492.879 0,59

15.038.097 1,98

kanadaEnbridge, Inc. CAD 1.134.313 53.026.512 6,96Inter Pipeline Ltd. CAD 424.046 9.836.549 1,29

62.863.061 8,25

ChinaChina Everbright International Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 6.279.000 11.258.538 1,48China Gas Holdings Ltd. (Bermudas) (2) HKD 236.000 378.103 0,05ENN Energy Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 1.830.000 11.035.942 1,45Guangdong Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 12.228.000 17.130.182 2,25Hopewell Highway Infrastructure Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 24.391.500 11.987.819 1,57Jiangsu Expressway Co. Ltd. Class H HKD 2.884.000 3.787.213 0,50

55.577.797 7,30

frankreichEutelsat Communications SA EUR 348.303 11.481.549 1,51SES SA, FDR (Luxemburg) (2) EUR 219.628 7.426.804 0,97Vinci SA EUR 233.760 13.720.299 1,80

32.628.652 4,28

italienAtlantia SpA (1) EUR 379.655 9.413.388 1,23Snam SpA EUR 1.053.200 5.083.553 0,67

14.496.941 1,90

JapanTokyo Gas Co. Ltd. JPY 1.565.000 8.318.342 1,09

8.318.342 1,09



Global Infrastructure Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



mexikoInfraestructura Energetica Nova SAB de CV MXN 141.600 719.284 0,09

719.284 0,09

niederlandeKoninklijke Vopak NV EUR 78.723 4.091.152 0,54

4.091.152 0,54

spanienFerrovial SA EUR 278.511 6.113.327 0,80Red Electrica Corp. SA EUR 24.530 1.981.768 0,26Saeta Yield SA EUR 1.174.044 12.069.973 1,59

20.165.068 2,65

schweizFlughafen Zuerich AG CHF 16.667 13.029.495 1,71

13.029.495 1,71

Vereinigtes königreichJohn Laing Group PLC, 144A GBP 4.151.831 13.827.455 1,82National Grid PLC GBP 2.333.023 30.170.766 3,96Pennon Group PLC GBP 621.994 8.015.240 1,05Severn Trent PLC GBP 221.846 7.356.661 0,97United Utilities Group PLC GBP 573.117 8.148.310 1,07

67.518.432 8,87

Vereinigte staaten von AmerikaAmerican Tower Corp., REIT USD 430.240 40.253.254 5,29American Water Works Co., Inc. USD 107.936 5.271.594 0,69Atmos Energy Corp. USD 216.793 11.190.855 1,47Cheniere Energy, Inc. USD 156.603 10.921.493 1,43Crown Castle International Corp., REIT USD 471.239 38.061.974 5,00Enbridge Energy Management LLC USD 486.291 16.232.393 2,13Eversource Energy USD 114.251 5.192.708 0,68ITC Holdings Corp. USD 224.503 7.233.487 0,95Kinder Morgan, Inc. USD 1.396.373 53.718.469 7,05NiSource, Inc. USD 118.500 5.388.195 0,71ONEOK, Inc. USD 189.970 7.496.216 0,98Pattern Energy Group, Inc. USD 632.887 18.404.354 2,42Pembina Pipeline Corp. (Kanada) (2) CAD 255.497 8.343.464 1,10PG&E Corp. USD 504.717 24.897.690 3,27SBA Communications Corp. Class A USD 112.418 13.038.240 1,71SemGroup Corp. Class A USD 83.453 6.700.441 0,88Sempra Energy USD 266.928 26.393.841 3,47Spectra Energy Corp. USD 376.900 12.237.943 1,61Targa Resources Corp. USD 41.215 3.713.884 0,49TerraForm Power, Inc. Class A USD 266.093 10.159.431 1,33TransCanada Corp. (Kanada) (2) CAD 709.010 29.044.278 3,81Union Pacific Corp. USD 46.940 4.477.137 0,59Williams Cos., Inc. (The) USD 452.704 25.872.034 3,40

384.243.375 50,46

summe Aktien 728.239.839 95,63



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




31.401.231 4,12



summe Anlagen 759.641.070 99,75






Global Infrastructure Fund (Fortsetzung)


deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseUSD 247.021 EUR 217.367 03/07/2015 J.P. Morgan 3.588 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 92.243.885 USD 104.816.726 03/07/2015 J.P. Morgan (1.511.421) (0,20)USD 228.666 EUR 204.279 03/07/2015 J.P. Morgan (109) 0,00





Global Infrastructure Fund (Fortsetzung)


AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in wachstumsorientierte Aktien weltweit. Der Anlageprozess legt den Schwerpunkt auf ein Titelauswahlverfahren nach dem Bottom-Up-Prinzip, mit dem attraktive Anlagen auf Einzeltitelebene identifiziert werden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

belgienAnheuser-Busch InBev NV EUR 34.612 4.213.427 1,47

4.213.427 1,47

brasilienCETIP SA - Mercados Organizados BRL 419.045 4.625.707 1,61

4.625.707 1,61

ChinaAutohome, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 159.030 7.951.500 2,77Baidu, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 34.132 6.900.125 2,40JD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 122.068 4.101.485 1,43TAL Education Group, ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 466.748 16.336.180 5,69

35.289.290 12,29

dänemarkDSV A/S DKK 300.165 9.805.426 3,42

9.805.426 3,42

indienJubilant Foodworks Ltd. INR 187.433 5.470.440 1,91Monsanto India Ltd. INR 157.961 6.988.307 2,43

12.458.747 4,34

JapanCalbee, Inc. JPY 158.100 6.670.995 2,32

6.670.995 2,32

südafrikaNaspers Ltd. Class N ZAR 68.817 10.716.598 3,73

10.716.598 3,73

südkoreaHotel Shilla Co. Ltd. KRW 48.495 4.836.444 1,68Loen Entertainment, Inc. KRW 126.692 9.122.195 3,18NAVER Corp. KRW 16.343 9.267.772 3,23ViroMed Co. Ltd. KRW 32.672 5.210.524 1,81

28.436.935 9,90

schweizKuehne + Nagel International AG CHF 27.818 3.727.174 1,30

3.727.174 1,30

Vereinigtes königreichBurberry Group PLC GBP 319.201 7.940.054 2,76Just Eat PLC GBP 668.133 4.219.646 1,47

12.159.700 4,23



Global Opportunity Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAmazon.com, Inc. USD 29.133 12.656.249 4,41Cognizant Technology Solutions Corp.

Class A USD 145.767 8.935.517 3,11EPAM Systems, Inc. USD 217.081 15.345.456 5,34Facebook, Inc. Class A USD 229.216 19.749.251 6,88Google, Inc. Class C USD 18.645 9.739.961 3,39Greenlight Capital Re Ltd. Class A

(Cayman-Inseln) (2) USD 140.619 4.149.667 1,44Luxoft Holding, Inc.

(Britische Jungferninseln) (2) USD 204.089 11.631.032 4,05MasterCard, Inc. Class A USD 102.346 9.531.483 3,32Monsanto Co. USD 40.181 4.216.996 1,47Priceline Group, Inc. (The) USD 7.225 8.178.700 2,85Visa, Inc. Class A USD 133.870 8.978.661 3,13WisdomTree Investments, Inc. USD 336.042 7.399.645 2,58Wynn Resorts Ltd. USD 22.765 2.223.344 0,77

122.735.962 42,74

summe Aktien 250.839.961 87,35



8.602.581 3,00


partizipationsscheine

ChinaKweichow Moutai Co. Ltd. 10/10/2018

(Schweiz) (2) USD 109.280 4.540.923 1,58

4.540.923 1,58

summe partizipationsscheine 4.540.923 1,58



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


optionsscheine

ChinaChina International Travel Service Corp.

Ltd. 05/05/2016 (Schweiz) (2) USD 606.300 6.575.323 2,29Foshan Haitian Flavouring & Food Co. Ltd.

17/10/2024 (Deutschland) (2) USD 1.261.420 6.497.824 2,26Kweichow Moutai Co. Ltd. 18/02/2021

(Deutschland) (2) USD 170.656 7.087.344 2,47

20.160.491 7,02



summe Anlagen 284.143.956 98,95






Global Opportunity Fund (Fortsetzung)



Global Opportunity Fund (Fortsetzung)



usd

% des netto

vermö gens





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens




in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 28.375.948 USD 32.242.653 03/07/2015 J.P. Morgan (464.005) (0,16)




deriVAte



AnlAgeziel

Der Fonds strebt laufende Erträge und langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar an. Dieses Ziel soll vorwiegend durch die Anlage in die Aktienpapiere von globalen Unternehmen aus der Immobilienbranche erreicht werden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienDexus Property Group, REIT AUD 688.679 3.879.008 0,33Federation Centres, REIT AUD 1.354.609 3.051.952 0,26Goodman Group, REIT AUD 2.022.760 9.785.721 0,84GPT Group (The), REIT AUD 2.048.049 6.763.399 0,58GPT Metro Office Fund, REIT AUD 915.923 1.448.751 0,12Investa Office Fund, REIT AUD 494.036 1.448.515 0,12Mirvac Group, REIT AUD 3.386.187 4.833.521 0,42Scentre Group, REIT AUD 6.133.229 17.746.036 1,53Shopping Centres Australasia Property

Group, REIT AUD 260.400 427.958 0,04Stockland, REIT AUD 2.189.227 6.925.571 0,60Westfield Corp., REIT AUD 2.331.728 16.407.924 1,41

72.718.356 6,25

ÖsterreichAtrium European Real Estate Ltd.

(Jersey) (2) EUR 623.341 2.878.182 0,25BUWOG AG EUR 58.425 1.137.503 0,10

4.015.685 0,35

brasilienBR Malls Participacoes SA BRL 222.731 1.042.109 0,09BR Properties SA BRL 234.000 789.791 0,07Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA BRL 154.517 1.225.027 0,10

3.056.927 0,26

kanadaBoardwalk Real Estate Investment Trust,

REIT CAD 43.944 1.977.227 0,17Brookfield Canada Office Properties, REIT CAD 86.108 1.856.149 0,16Calloway Real Estate Investment Trust,

REIT CAD 30.711 698.814 0,06Canadian Apartment Properties REIT CAD 9.209 200.584 0,02Crombie Real Estate Investment Trust, REIT CAD 77.896 773.778 0,07Extendicare, Inc. CAD 23.660 143.870 0,01First Capital Realty, Inc. CAD 127.445 1.805.164 0,15RioCan Real Estate Investment Trust, REIT CAD 302.391 6.428.366 0,55

13.883.952 1,19

ChinaChina Resources Land Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 64.000 207.632 0,02

207.632 0,02

finnlandCitycon OYJ EUR 2.444.488 6.143.134 0,53Citycon OYJ Rights 07/07/2015 EUR 2.227.003 249.402 0,02Sponda OYJ EUR 1.322.052 4.930.285 0,42

11.322.821 0,97

frankreichFonciere Des Regions, REIT EUR 25.339 2.177.095 0,19Gecina SA, REIT EUR 56.653 7.083.711 0,61ICADE, REIT EUR 104.579 7.563.482 0,65Klepierre, REIT EUR 221.644 9.850.575 0,84



Global Property Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Mercialys SA, REIT EUR 16.644 372.326 0,03Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 156.920 40.243.246 3,46

67.290.435 5,78

deutschlandDeutsche Annington Immobilien SE EUR 515.381 14.625.619 1,26Deutsche Euroshop AG EUR 63.349 2.811.178 0,24Deutsche Wohnen AG EUR 390.111 9.093.767 0,78DO Deutsche Office AG EUR 301.929 1.443.816 0,12LEG Immobilien AG EUR 71.128 4.995.243 0,43

32.969.623 2,83

HongkongChampion REIT HKD 1.378.000 757.243 0,07Hang Lung Properties Ltd. HKD 1.002.189 2.979.870 0,26Henderson Land Development Co. Ltd. HKD 881.839 6.034.641 0,52Hongkong Land Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) USD 3.895.200 31.940.640 2,74Hysan Development Co. Ltd. HKD 3.055.808 13.244.698 1,14Kerry Properties Ltd. (Bermudas) (2) HKD 815.911 3.199.581 0,27Link REIT (The) HKD 2.763.976 16.187.017 1,39New World Development Co. Ltd. HKD 6.323.816 8.271.683 0,71Sino Land Co. Ltd. HKD 1.454.129 2.430.998 0,21Sun Hung Kai Properties Ltd. HKD 2.870.989 46.515.520 4,00Swire Properties Ltd. HKD 3.199.550 10.215.058 0,88Wharf Holdings Ltd. (The) HKD 2.033.777 13.537.228 1,16

155.314.177 13,35

irlandGreen REIT PLC EUR 1.376.763 2.294.128 0,20Hibernia REIT PLC EUR 2.879.449 4.057.084 0,35

6.351.212 0,55

italienBeni Stabili SpA SIIQ, REIT EUR 3.921.592 2.889.798 0,25

2.889.798 0,25

JapanActivia Properties, Inc., REIT JPY 418 3.544.574 0,30Advance Residence Investment Corp., REIT JPY 803 1.969.251 0,17Daibiru Corp. JPY 33.700 312.226 0,03Daiwa Office Investment Corp., REIT JPY 313 1.499.861 0,13Frontier Real Estate Investment Corp., REIT JPY 93 416.747 0,04GLP J-Reit JPY 3.225 3.082.856 0,27Hulic Co. Ltd. JPY 123.100 1.093.193 0,09Hulic Reit, Inc. JPY 125 178.265 0,02Japan Real Estate Investment Corp., REIT JPY 1.616 7.347.257 0,63Japan Retail Fund Investment Corp., REIT JPY 1.558 3.120.077 0,27Kenedix Office Investment Corp., REIT JPY 102 512.127 0,04Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPY 1.817.000 39.173.444 3,37Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPY 1.399.000 39.204.947 3,37Mori Hills REIT Investment Corp. JPY 2.672 3.460.993 0,30Nippon Building Fund, Inc., REIT JPY 1.649 7.227.606 0,62Nippon Prologis REIT, Inc. JPY 1.732 3.192.353 0,27NTT Urban Development Corp. JPY 73.500 732.055 0,06Orix JREIT, Inc. JPY 2.086 3.008.998 0,26Premier Investment Corp., REIT JPY 75 413.362 0,04



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPY 577.000 20.257.989 1,74Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPY 262.500 3.649.113 0,31Tokyu REIT, Inc. JPY 317 391.681 0,03United Urban Investment Corp., REIT JPY 3.479 4.924.482 0,42

148.713.457 12,78

niederlandeEurocommercial Properties NV, REIT, CVA EUR 197.800 8.292.459 0,71Wereldhave NV, REIT EUR 101.796 5.835.729 0,50

14.128.188 1,21

norwegenEntra ASA, 144A NOK 635.094 5.890.494 0,51Norwegian Property ASA NOK 740.487 916.679 0,08

6.807.173 0,59


REIT SGD 1.252.300 2.289.056 0,20CapitaLand Commercial Trust, REIT SGD 342.200 396.659 0,03CapitaLand Ltd. SGD 3.401.200 8.845.314 0,76CapitaLand Mall Trust, REIT SGD 1.294.400 2.067.855 0,18Global Logistic Properties Ltd. SGD 4.429.900 8.327.746 0,72SPH REIT SGD 1.095.800 850.865 0,07UOL Group Ltd. SGD 698.705 3.592.634 0,31

26.370.129 2,27

schwedenAtrium Ljungberg AB Class B SEK 262.876 3.478.183 0,30Castellum AB SEK 143.704 2.028.610 0,17Fabege AB SEK 254.075 3.481.906 0,30Hufvudstaden AB Class A SEK 918.808 11.265.555 0,97

20.254.254 1,74

schweizMobimo Holding AG CHF 4.417 905.287 0,08PSP Swiss Property AG CHF 198.388 17.066.368 1,46Swiss Prime Site AG CHF 19.236 1.476.892 0,13

19.448.547 1,67

Vereinigtes königreichBritish Land Co. PLC (The), REIT GBP 2.683.926 33.782.701 2,90Capital & Counties Properties PLC GBP 796.722 5.459.755 0,47Capital & Regional PLC, REIT GBP 6.539.210 5.923.388 0,51Derwent London PLC, REIT GBP 243.043 13.033.160 1,12Grainger PLC GBP 592.197 2.121.454 0,18Great Portland Estates PLC, REIT GBP 1.118.585 13.727.249 1,18Hammerson PLC, REIT GBP 1.594.828 15.463.897 1,33Helical Bar PLC GBP 2.404 15.376 0,00Intu Properties PLC, REIT GBP 1.761.027 8.552.963 0,74Land Securities Group PLC, REIT GBP 1.999.276 38.109.669 3,28LXB Retail Properties PLC (Jersey) (2) GBP 3.772.783 5.245.098 0,45Quintain Estates & Development PLC GBP 3.669.706 6.084.577 0,52Safestore Holdings PLC, REIT GBP 402.027 1.800.250 0,15Segro PLC, REIT GBP 1.325.244 8.469.893 0,73Shaftesbury PLC, REIT GBP 267.187 3.638.793 0,31


Global Property Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)ST Modwen Properties PLC GBP 426.074 3.035.908 0,26UNITE Group PLC (The) GBP 599.370 5.400.924 0,46Urban & Civic PLC GBP 1.418.819 5.666.071 0,49Workspace Group PLC, REIT GBP 82.587 1.163.775 0,10

176.694.901 15,18

Vereinigte staaten von AmerikaAcadia Realty Trust, REIT USD 16.456 481.667 0,04Alexandria Real Estate Equities, Inc., REIT USD 28.361 2.485.274 0,21AvalonBay Communities, Inc., REIT USD 130.157 20.858.961 1,79BioMed Realty Trust, Inc., REIT USD 123.270 2.379.111 0,20Boston Properties, Inc., REIT USD 155.852 18.903.289 1,62Camden Property Trust, REIT USD 175.849 13.084.924 1,12Chesapeake Lodging Trust, REIT USD 160.546 4.872.571 0,42Corporate Office Properties Trust, REIT USD 53.150 1.259.655 0,11Cousins Properties, Inc., REIT USD 338.330 3.545.698 0,31CubeSmart, REIT USD 46.979 1.082.866 0,09DCT Industrial Trust, Inc., REIT USD 7.488 237.594 0,02DDR Corp., REIT USD 80.250 1.247.888 0,11Douglas Emmett, Inc., REIT USD 225.270 6.059.763 0,52Duke Realty Corp., REIT USD 127.247 2.368.703 0,20Equity LifeStyle Properties, Inc., REIT USD 86.354 4.566.400 0,39Equity One, Inc., REIT USD 32.537 762.017 0,07Equity Residential, REIT USD 417.933 29.501.891 2,54Essex Property Trust, Inc., REIT USD 18.900 4.013.793 0,35Federal Realty Investment Trust, REIT USD 4.787 616.326 0,05Forest City Enterprises, Inc. USD 73.321 1.628.459 0,14General Growth Properties, Inc., REIT USD 492.597 12.699.151 1,09HCP, Inc., REIT USD 26.265 965.239 0,08Health Care REIT, Inc. USD 72.141 4.771.406 0,41Healthcare Realty Trust, Inc., REIT USD 39.486 924.367 0,08Hilton Worldwide Holdings, Inc. USD 192.575 5.295.813 0,46Host Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 1.066.591 20.819.856 1,79Hudson Pacific Properties, Inc., REIT USD 144.767 4.091.115 0,35Kimco Realty Corp., REIT USD 423.818 9.612.192 0,83LaSalle Hotel Properties, REIT USD 46.315 1.625.657 0,14Liberty Property Trust, REIT USD 103.740 3.377.774 0,29Macerich Co. (The), REIT USD 41.567 3.125.423 0,27Mack-Cali Realty Corp., REIT USD 193.956 3.601.763 0,31Mid-America Apartment Communities, Inc.,

REIT USD 50.298 3.690.364 0,32National Retail Properties, Inc., REIT USD 134.350 4.749.273 0,41Paramount Group, Inc., REIT USD 89.290 1.529.538 0,13Prologis, Inc., REIT USD 199.195 7.449.893 0,64Public Storage, REIT USD 99.703 18.342.361 1,58Realty Income Corp., REIT USD 23.142 1.031.670 0,09Regency Centers Corp., REIT USD 198.430 11.681.574 1,00Rexford Industrial Realty, Inc., REIT USD 68.399 996.573 0,09Senior Housing Properties Trust, REIT USD 199.027 3.530.739 0,30Simon Property Group, Inc., REIT USD 254.833 44.068.271 3,79Sovran Self Storage, Inc., REIT USD 20.368 1.766.924 0,15Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. USD 129.938 10.521.080 0,90STORE Capital Corp., REIT USD 180.536 3.670.297 0,32Tanger Factory Outlet Centers, Inc., REIT USD 226.077 7.211.856 0,62Taubman Centers, Inc., REIT USD 60 4.184 0,00Urban Edge Properties, REIT USD 65.332 1.362.172 0,12Ventas, Inc., REIT USD 177.675 11.108.241 0,95Vornado Realty Trust, REIT USD 264.324 25.179.504 2,16WP GLIMCHER, Inc., REIT USD 342.840 4.683.194 0,40

353.444.314 30,37

summe Aktien 1.135.881.581 97,61



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




9.813.434 0,84




Aktienwerte

maltaBGP Holdings PLC (Australien) (2) (5) EUR 3.475.560 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00


summe Anlagen 1.145.695.015 98,45

barmittel 10.902.618 0,94



(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.(5) Dieses Wertpapier ist nicht liquide.







gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 159.953 USD 178.956 03/07/2015 J.P. Morgan 178 0,00USD 11.759 EUR 10.488 03/07/2015 J.P. Morgan 13 0,00







deriVAte



AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine in USD gemessen attraktive, langfristige Rendite an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Unternehmen mit Sitz in Industrieländern. Die Strategie investiert in ein konzentriertes Portfolio qualitativ hochwertiger Unternehmen mit starken Managementteams, die hohe Kapitalrenditen über gesamte Konjunkturzyklen hinweg aufrechterhalten können.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

frankreichLVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 44.794 7.983.728 0,53Pernod Ricard SA EUR 191.879 22.380.302 1,47Publicis Groupe SA EUR 279.649 20.923.482 1,38Sanofi EUR 492.825 49.368.769 3,25

100.656.281 6,63

deutschlandBayer AG EUR 199.873 28.371.436 1,87SAP SE EUR 306.720 21.557.791 1,42

49.929.227 3,29

JapanJapan Tobacco, Inc. JPY 759.300 27.074.394 1,78

27.074.394 1,78

niederlandeReed Elsevier NV EUR 330.481 7.931.364 0,52

7.931.364 0,52

schweizNestle SA CHF 1.312.093 96.153.746 6,33Novartis AG CHF 653.644 64.523.764 4,25Roche Holding AG CHF 175.765 49.896.727 3,28

210.574.237 13,86

Vereinigtes königreichBritish American Tobacco PLC GBP 1.592.628 86.094.499 5,67Diageo PLC GBP 1.544.344 45.008.322 2,96Experian PLC (Jersey) (2) GBP 835.746 15.364.634 1,01GlaxoSmithKline PLC GBP 1.035.455 21.760.262 1,43Prudential PLC GBP 946.051 22.988.825 1,51Reckitt Benckiser Group PLC GBP 925.017 80.089.114 5,27Reed Elsevier PLC GBP 466.194 7.659.987 0,51Smiths Group PLC GBP 706.247 12.572.224 0,83Unilever PLC GBP 1.772.309 76.528.911 5,04Weir Group PLC (The) GBP 836.104 22.360.047 1,47

390.426.825 25,70

Vereinigte staaten von Amerika3M Co. USD 186.101 28.741.438 1,89Accenture PLC Class A (Irland) (2) USD 561.696 54.664.255 3,60Danaher Corp. USD 401.955 34.230.488 2,25Google, Inc. Class A USD 137.460 74.420.844 4,90Intuit, Inc. USD 89.449 9.038.821 0,60Johnson & Johnson USD 609.027 59.788.181 3,94Microsoft Corp. USD 1.504.344 66.416.788 4,37Mondelez International, Inc. Class A USD 1.008.222 41.337.102 2,72Moody’s Corp. USD 84.929 9.157.894 0,60Nielsen NV (Niederlande) (2) USD 859.659 38.478.337 2,53NIKE, Inc. Class B USD 284.148 30.710.716 2,02Philip Morris International, Inc. USD 222.161 17.779.545 1,17Procter & Gamble Co. (The) USD 625.184 49.095.700 3,23Time Warner, Inc. USD 647.161 56.484.212 3,72Twenty-First Century Fox, Inc. Class B USD 1.348.394 43.067.704 2,84



Global Quality Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Visa, Inc. Class A USD 630.764 42.305.341 2,78Walt Disney Co. (The) USD 440.844 50.190.089 3,30

705.907.455 46,46

summe Aktien 1.492.499.783 98,24



31.507.402 2,07



summe Anlagen 1.524.007.185 100,31






Global Quality Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens




in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 3.120.445 USD 3.391.969 03/07/2015 J.P. Morgan (36.402) 0,00USD 55.010 CHF 51.332 03/07/2015 J.P. Morgan (190) 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 69.504.849 USD 78.977.581 03/07/2015 J.P. Morgan (1.138.061) (0,08)

in sgd abgesicherte AnteilsklasseSGD 7.533.094 USD 5.643.156 03/07/2015 J.P. Morgan (45.785) 0,00





AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist ein langfristiges, in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck wird direkt (vorbehaltlich der gegebenenfalls erforderlichen aufsichtsrechtlichen Zustimmung) oder über Morgan Stanley Investment Holding Company (Mauritius) Limited (die „Tochtergesellschaft“) überwiegend in Aktien von Unternehmen investiert, die ihren Geschäftssitz in Indien haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

kfzbauteileBosch Ltd. INR 6.198 2.128.063 1,41

2.128.063 1,41

AutomobileMaruti Suzuki India Ltd. (3) INR 94.431 6.216.042 4,11

6.216.042 4,11

bankenHDFC Bank Ltd. (3) INR 172.266 3.358.658 2,22ICICI Bank Ltd. INR 874.099 4.230.065 2,80IndusInd Bank Ltd. (3) INR 594.321 8.423.960 5,57Jammu & Kashmir Bank Ltd. (The) INR 1.176.511 1.859.643 1,23State Bank of India INR 1.225.051 5.057.462 3,35

22.929.788 15,17

kapitalmärkteMotilal Oswal Financial Services Ltd. INR 448.146 2.113.458 1,40

2.113.458 1,40

Chemie Gulf Oil Lubricants India Ltd. INR 224.078 1.605.637 1,06Sharda Cropchem Ltd. INR 399.785 2.093.932 1,39

3.699.569 2,45

bau und ingenieurwesenAshoka Buildcon Ltd. INR 910.298 2.532.301 1,67Larsen & Toubro Ltd. INR 64.608 1.809.775 1,20

4.342.076 2,87

baumaterialienAmbuja Cements Ltd. INR 613.147 2.214.824 1,46

2.214.824 1,46

konsumentenfinanzierungShriram Transport Finance Co. Ltd. INR 431.653 5.788.267 3,83

5.788.267 3,83

diversifizierte finanzdienstleistungenCredit Analysis & Research Ltd. INR 216.069 4.782.748 3,16

4.782.748 3,16

elektrogeräteInox Wind Ltd. INR 194.580 1.292.920 0,86

1.292.920 0,86

* Weitere Informationen finden Sie unter „Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze“, Anmerkung 2(k).



Indian Equity Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



elektronische Ausrüstung, instrumente und bauteileRedington India Ltd. INR 2.081.910 3.158.275 2,09

3.158.275 2,09

itdienstleistungenHCL Technologies Ltd. INR 174.126 2.516.339 1,66Infosys Ltd. INR 644.192 9.963.240 6,59Tata Consultancy Services Ltd. INR 123.526 4.951.035 3,28

17.430.614 11,53

AusrüstungenAshok Leyland Ltd. INR 7.129.012 8.126.480 5,38Eicher Motors Ltd. INR 28.785 8.858.562 5,86

16.985.042 11,24

medienDB Corp. Ltd. (3) INR 539.743 2.979.351 1,97Inox Leisure Ltd. INR 1.009.983 2.806.434 1,86

5.785.785 3,83

Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeBharat Petroleum Corp. Ltd. INR 269.636 3.725.421 2,47Oil & Natural Gas Corp. Ltd. INR 784.129 3.814.382 2,52Reliance Industries Ltd. INR 137.437 2.159.647 1,43

9.699.450 6,42

körperpflegeprodukteEmami Ltd. INR 122.814 2.237.937 1,48Marico Ltd. INR 351.222 2.481.373 1,64

4.719.310 3,12

pharmazeutikaGlenmark Pharmaceuticals Ltd. INR 492.737 7.696.669 5,09

7.696.669 5,09

„thrifts“ und HypothekenfinanzierungenHousing Development Finance Corp. Ltd. INR 254.460 5.183.356 3,43

5.183.356 3,43

tabakwarenITC Ltd. INR 383.200 1.897.486 1,26

1.897.486 1,26

transport infrastrukturGateway Distriparks Ltd. INR 1.337.127 7.202.985 4,76Gujarat Pipavav Port Ltd. INR 948.730 3.248.146 2,15

10.451.131 6,91



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



drahtlose telekommunikationsdiensteBharti Airtel Ltd. INR 555.991 3.669.480 2,43Idea Cellular Ltd. INR 1.612.101 4.461.805 2,95

8.131.285 5,38

summe Aktien 146.646.158 97,02


summe Anlagen 146.646.158 97,02

barmittel 6.023.254 3,98



(3) Diese Wertpapiere werden zum Marktwert bewertet. Siehe Anm. 2(a) in den Anmerkungen zum Halbjahresabschluss.


Indian Equity Fund (Fortsetzung)


AnlAgeziel

Der Fonds verfolgt sein Anlageziel vornehmlich durch Investition in Aktien, unter anderem auch in Hinterlegungsscheine (hierzu zählen u.a. American Depositary Receipts (ADRs) sowie Global Depositary Receipts (GDRs)), von Unternehmen mit Sitz in Industrieländern unter Ausschluss der Vereinigten Staaten von Amerika.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienSantos Ltd. AUD 60.982 368.421 0,72WorleyParsons Ltd. AUD 28.180 226.346 0,44

594.767 1,16

belgienKBC Groep NV EUR 11.029 744.417 1,45

744.417 1,45

kanadaBarrick Gold Corp. CAD 53.753 573.298 1,12Turquoise Hill Resources Ltd. CAD 85.100 326.500 0,64

899.798 1,76

ChinaChina Petroleum & Chemical Corp. Class H HKD 584.000 503.983 0,98

503.983 0,98

frankreichAXA SA EUR 16.693 425.860 0,83LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 1.248 222.434 0,43Pernod Ricard SA EUR 4.579 534.083 1,04Publicis Groupe SA EUR 10.046 751.647 1,47Sanofi EUR 15.525 1.555.218 3,04Vallourec SA EUR 13.123 271.737 0,53

3.760.979 7,34

deutschlandBASF SE EUR 4.616 409.421 0,80Bayer AG EUR 7.782 1.104.634 2,16Continental AG EUR 4.501 1.067.866 2,08HeidelbergCement AG EUR 9.735 782.453 1,53SAP SE EUR 9.595 674.384 1,32

4.038.758 7,89

HongkongAIA Group Ltd. HKD 56.200 367.916 0,72

367.916 0,72

irlandCRH PLC EUR 28.826 819.000 1,60

819.000 1,60

italienEni SpA EUR 12.375 222.572 0,44

222.572 0,44

JapanHitachi Ltd. JPY 127.000 837.874 1,64Hoya Corp. JPY 9.200 369.158 0,72Inpex Corp. JPY 55.700 633.793 1,24



International Equity (ex US) Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Japan Tobacco, Inc. JPY 35.200 1.255.128 2,45Keyence Corp. JPY 500 270.096 0,53Kyocera Corp. JPY 4.900 254.957 0,50Lawson, Inc. JPY 6.000 411.154 0,80Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPY 27.000 582.104 1,14MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. JPY 10.800 336.744 0,66NGK Spark Plug Co. Ltd. JPY 24.600 682.942 1,33Nitto Denko Corp. JPY 1.900 156.300 0,30NTT DOCOMO, Inc. JPY 23.800 456.188 0,89Sekisui House Ltd. JPY 31.100 494.385 0,97Sompo Japan Nipponkoa Holdings, Inc. JPY 23.900 877.806 1,71Sumco Corp. JPY 20.400 255.730 0,50Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. JPY 11.300 504.430 0,98Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc. JPY 17.000 77.931 0,15Toyota Motor Corp. JPY 19.700 1.321.442 2,58

9.778.162 19,09

niederlandeAkzo Nobel NV EUR 7.167 529.336 1,03Reed Elsevier NV EUR 13.074 313.769 0,61Unilever NV, CVA EUR 48.464 2.035.035 3,98

2.878.140 5,62

schwedenNordea Bank AB SEK 46.999 593.357 1,16

593.357 1,16

schweizCredit Suisse Group AG CHF 39.448 1.096.108 2,14Nestle SA CHF 32.189 2.358.898 4,61Novartis AG CHF 18.459 1.822.160 3,56Roche Holding AG CHF 5.297 1.503.729 2,94Swisscom AG CHF 738 417.424 0,81Zurich Insurance Group AG CHF 2.166 666.831 1,30

7.865.150 15,36

Vereinigtes königreichAdmiral Group PLC GBP 14.887 327.393 0,64Aggreko PLC GBP 3.893 88.620 0,17Aviva PLC GBP 43.287 338.301 0,66BG Group PLC GBP 27.832 467.608 0,91BHP Billiton PLC GBP 9.679 194.028 0,38British American Tobacco PLC GBP 43.713 2.363.043 4,61BT Group PLC GBP 112.754 806.516 1,57Bunzl PLC GBP 6.884 189.891 0,37Diageo PLC GBP 48.178 1.404.098 2,74Experian PLC (Jersey) (2) GBP 35.518 652.975 1,28GlaxoSmithKline PLC GBP 52.258 1.098.211 2,14Glencore PLC (Jersey) (2) GBP 111.266 453.348 0,89HSBC Holdings PLC GBP 76.257 688.834 1,35Imperial Tobacco Group PLC GBP 2.459 119.468 0,23Lloyds Banking Group PLC GBP 526.758 710.748 1,39Meggitt PLC GBP 92.677 684.004 1,34Prudential PLC GBP 58.545 1.422.630 2,78Reckitt Benckiser Group PLC GBP 27.574 2.387.391 4,66Reed Elsevier PLC GBP 19.033 312.729 0,61Smiths Group PLC GBP 35.190 626.433 1,22



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Travis Perkins PLC GBP 11.124 371.688 0,73Weir Group PLC (The) GBP 24.668 659.700 1,29Wolseley PLC (Jersey) (2) GBP 13.275 851.568 1,66

17.219.225 33,62

summe Aktien 50.286.224 98,19



700.128 1,37









International Equity (ex US) Fund (Fortsetzung)



International Equity (ex US) Fund (Fortsetzung)

deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 4.098.850 JPY 515.000.000 13/07/2015

Commonwealth Bank of Australia (112.863) (0,22)

nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (112.863) (0,22)



AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in Yen gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in Japan haben oder dort den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten ausüben und die an einer Börse oder im Freiverkehr notiert sind.



NennwertMarktwert

(in Tsd. JPY)% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

fluggesellschaftenJapan Airlines Co. Ltd. JPY 348.700 1.488.949 3,39

1.488.949 3,39

AutomobileFuji Heavy Industries Ltd. JPY 381.300 1.718.900 3,91Mazda Motor Corp. JPY 35.700 85.609 0,20Nissan Motor Co. Ltd. JPY 1.158.200 1.476.705 3,36Toyota Motor Corp. JPY 335.660 2.753.419 6,27

6.034.633 13,74

bankenMitsubishi UFJ Financial Group, Inc. JPY 2.368.200 2.083.542 4,75Mizuho Financial Group, Inc. JPY 8.192.840 2.171.103 4,94Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. JPY 363.240 1.982.927 4,52

6.237.572 14,21

Chemie Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc. JPY 879.000 602.994 1,37

602.994 1,37

gewerbliche dienstleistungen und bedarfAeon Delight Co. Ltd. JPY 96.000 360.000 0,82

360.000 0,82

kommunikationsgeräteHitachi Kokusai Electric, Inc. JPY 311.000 579.082 1,32

579.082 1,32

bau und ingenieurwesenMaeda Road Construction Co. Ltd. JPY 129.000 290.766 0,66Mirait Holdings Corp. JPY 164.600 235.049 0,54Totetsu Kogyo Co. Ltd. JPY 110.700 280.625 0,64

806.440 1,84

diversifizierte finanzdienstleistungenORIX Corp. JPY 517.200 941.821 2,14

941.821 2,14

diversifizierte telekommunikationsdiensteNippon Telegraph & Telephone Corp. JPY 332.100 1.472.365 3,35

1.472.365 3,35

elektrogeräteFujikura Ltd. JPY 960.000 657.600 1,50

657.600 1,50



Japanese Equity Fund




NennwertMarktwert


vermö gens



elektronische Ausrüstung, instrumente und bauteileAlps Electric Co. Ltd. JPY 301.100 1.136.652 2,59Hitachi Ltd. JPY 1.777.000 1.433.684 3,26

2.570.336 5,85

nahrungsmittel und grundbedarf (einzelhandel)UNY Group Holdings Co. Ltd. JPY 112.600 88.166 0,20

88.166 0,20

langlebige HaushaltsprodukteSekisui House Ltd. JPY 708.000 1.376.352 3,13

1.376.352 3,13

VersicherungenDai-ichi Life Insurance Co. Ltd. (The) JPY 533.683 1.284.308 2,92Tokio Marine Holdings, Inc. JPY 158.400 806.890 1,84

2.091.198 4,76

itdienstleistungenFujitsu Ltd. JPY 528.000 361.363 0,82

361.363 0,82

freizeitgüterHeiwa Corp. JPY 120.000 292.560 0,67

292.560 0,67

AusrüstungenHino Motors Ltd. JPY 289.100 437.697 1,00Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPY 1.013.000 754.381 1,72NTN Corp. JPY 962.000 740.740 1,69Star Micronics Co. Ltd. JPY 332.900 695.095 1,58

2.627.913 5,99

metalle und bergbauDowa Holdings Co. Ltd. JPY 607.000 701.692 1,60Hitachi Metals Ltd. JPY 283.000 532.323 1,21Nippon Light Metal Holdings Co. Ltd. JPY 2.291.500 483.506 1,10Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. JPY 430.000 801.305 1,83

2.518.826 5,74

Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeJX Holdings, Inc. JPY 1.228.100 648.682 1,48

648.682 1,48

immobilienverwaltung und projekteNomura Real Estate Holdings, Inc. JPY 379.300 974.801 2,22

974.801 2,22



NennwertMarktwert


vermö gens



straße und eisenbahnSankyu, Inc. JPY 790.000 528.510 1,21Senko Co. Ltd. JPY 494.000 382.850 0,87

911.360 2,08

Halbleiter und HalbleiterausrüstungTokyo Electron Ltd. JPY 93.000 720.471 1,64

720.471 1,64

spezialeinzelhandelAOKI Holdings, Inc. JPY 356.600 622.624 1,42DCM Holdings Co. Ltd. JPY 331.800 397.828 0,91EDION Corp. JPY 323.500 280.474 0,64K’s Holdings Corp. JPY 135.600 597.996 1,36T-Gaia Corp. JPY 53.400 103.543 0,23

2.002.465 4,56

tech. Hardware, speicher und peripheriegeräteSeiko Epson Corp. JPY 264.600 574.447 1,31

574.447 1,31

textilien, bekleidung und luxusgüterSeiko Holdings Corp. JPY 1.260.000 781.200 1,78

781.200 1,78

Handelsunternehmen und VertriebsgesellschaftenHanwa Co. Ltd. JPY 906.000 520.950 1,19ITOCHU Corp. JPY 1.315.800 2.127.649 4,84Mitsubishi Corp. JPY 498.900 1.343.039 3,06Mitsui & Co. Ltd. JPY 757.900 1.260.009 2,87Nippon Steel & Sumikin Bussan Corp. JPY 895.000 400.065 0,91

5.651.712 12,87

summe Aktien 43.373.308 98,78







Japanese Equity Fund (Fortsetzung)



Japanese Equity Fund (Fortsetzung)

deriVAte

außerbörslich (OtC) und an Börsen gehandelte Derivate zum 30. Juni 2015, in Japanischen Yen.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung


nicht realisierter gewinn/

(Verlust) (in tsd. JpY)

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseJPY 4.822.038.883 EUR 34.525.785 03/07/2015 J.P. Morgan 93.609 0,22

in usd abgesicherte AnteilsklasseJPY 5.268.018 USD 42.618 03/07/2015 J.P. Morgan 56 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 117.163.807 JPY 16.415.974.114 03/07/2015 J.P. Morgan (369.971) (0,84)

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 2.015.069 JPY 248.471.060 03/07/2015 J.P. Morgan (2.050) (0,01)





AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Stammaktien von Unternehmen mit Sitz in Lateinamerika.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

ArgentinienBBVA Banco Frances SA, ADR USD 228.923 3.708.552 0,95YPF SA, ADR USD 182.592 4.959.199 1,28

8.667.751 2,23

brasilienAmbev SA BRL 1.603.667 9.899.051 2,55Ambev SA, ADR USD 1.158.728 7.137.764 1,84Banco Bradesco SA Preference BRL 2.483.588 22.847.631 5,88Banco Bradesco SA, ADR Preference USD 288.056 2.652.996 0,68BRF SA BRL 1.271.119 26.791.486 6,89CCR SA BRL 1.617.215 7.942.310 2,04Grupo BTG Pactual BRL 403.208 3.710.591 0,95Iochpe-Maxion SA BRL 412.505 1.756.983 0,45Itau Unibanco Holding SA Preference BRL 3.354.152 37.155.315 9,56Lojas Americanas SA Preference BRL 531.863 2.881.475 0,74Lojas Renner SA BRL 225.036 8.332.381 2,14MercadoLibre, Inc.

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 32.202 4.600.378 1,18Mills Estruturas e Servicos de Engenharia SA BRL 532.756 1.132.865 0,29Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA BRL 270.743 4.161.917 1,07Petroleo Brasileiro SA BRL 1.557.461 7.131.222 1,83Petroleo Brasileiro SA Preference BRL 1.937.223 8.032.434 2,07Qualicorp SA BRL 841.181 5.265.694 1,35Raia Drogasil SA BRL 867.401 10.638.544 2,74Ultrapar Participacoes SA BRL 648.933 13.794.878 3,55Vale SA BRL 287.335 1.738.418 0,45Vale SA Preference BRL 535.793 2.757.542 0,71

190.361.875 48,96

ChileEnersis SA CLP 25.486.461 7.940.093 2,04Enersis SA, ADR USD 9.105 142.220 0,04Parque Arauco SA CLP 2.345.278 4.495.471 1,15SACI Falabella CLP 1.595.178 11.224.504 2,89

23.802.288 6,12

kolumbienCementos Argos SA COP 801.670 2.835.965 0,73Cemex Latam Holdings SA (Spanien) (2) COP 717.693 3.596.068 0,92Grupo de Inversiones Suramericana SA COP 235.179 3.306.028 0,85Grupo de Inversiones Suramericana SA

Preference COP 317.030 4.392.912 1,13

14.130.973 3,63

mexikoAlfa SAB de CV Class A MXN 7.191.633 13.905.953 3,58America Movil SAB de CV, ADR Class L USD 579.487 12.180.817 3,13Cemex SAB de CV, ADR USD 2.355.764 21.508.125 5,53Concentradora Fibra Hotelera Mexicana SA

de CV, REIT MXN 3.190.739 3.507.785 0,90El Puerto de Liverpool SAB de CV Class C MXN 604.695 6.997.767 1,80Fomento Economico Mexicano SAB


de CV Class O MXN 2.668.578 14.431.749 3,71Grupo Financiero Inbursa SAB

de CV Class O MXN 3.056.303 6.747.314 1,74



Latin American Equity Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



mexiko (Fortsetzung)Mexichem SAB de CV MXN 1.914.662 5.544.197 1,43Promotora y Operadora de Infraestructura

SAB de CV MXN 483.301 5.256.433 1,35

119.720.027 30,79

panamaCopa Holdings SA Class A USD 73.494 6.020.628 1,55

6.020.628 1,55


16.832.574 4,33

summe Aktien 379.536.116 97,61



9.931.455 2,56





NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

brasilienBanco Nacional SA Preference (6) BRL 2.698.000 0 0,00Kosmos Comercio de Vestuario SA

Preference (6) BRL 58.205.100 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00


summe Anlagen 389.467.571 100,17




(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.(6) Dieses Wertpapier wurde dekotiert.


Latin American Equity Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

getränkeMonster Beverage Corp. USD 513.947 69.038.500 1,76PepsiCo, Inc. USD 1.041.041 97.649.646 2,49

166.688.146 4,25

diversifizierte finanzdienstleistungenBerkshire Hathaway, Inc. USD 719.067 98.670.374 2,52McGraw Hill Financial, Inc. USD 1.167.108 118.158.014 3,01MSCI, Inc. USD 774.210 47.954.567 1,22

264.782.955 6,75

nahrungsmittel und grundbedarf (einzelhandel)Costco Wholesale Corp. USD 702.357 95.281.751 2,43Walgreen Co. USD 1.662.638 140.592.669 3,58

235.874.420 6,01

lebensmittelprodukteKeurig Green Mountain, Inc. USD 900.079 68.180.984 1,74Kraft Foods Group, Inc. USD 696.937 60.250.204 1,53Mead Johnson Nutrition Co. USD 1.221.407 110.109.841 2,81Mondelez International, Inc. Class A USD 1.636.905 67.113.105 1,71Nestle SA, ADR (Schweiz) (2) USD 1.246.024 91.221.417 2,32

396.875.551 10,11

Hotels, restaurants und freizeitDunkin’ Brands Group, Inc. (1) USD 771.806 42.464.766 1,08Panera Bread Co. USD 205.731 35.817.767 0,91Restaurant Brands International, Inc.

(Kanada) (1) (2) USD 1.047.288 39.849.308 1,02Starbucks Corp. USD 2.925.272 156.326.536 3,98

274.458.377 6,99

VersicherungenProgressive Corp. (The) (1) USD 1.521.553 42.466.544 1,08

42.466.544 1,08

internet und VersandhandelAmazon.com, Inc. USD 810.797 352.234.541 8,97

352.234.541 8,97

internet software und dienstleistungenAlibaba Group Holding Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 618.963 51.237.757 1,31eBay, Inc. USD 702.217 41.760.845 1,07Facebook, Inc. Class A USD 3.759.558 323.923.517 8,25Google, Inc. Class C USD 336.615 175.844.310 4,48LinkedIn Corp. Class A USD 586.183 121.339.881 3,09Twitter, Inc. (1) USD 3.883.597 134.760.816 3,43

848.867.126 21,63

AnlAgeziel

Der Fonds strebt langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar an. Dieses Ziel soll vorwiegend durch die Anlage in von US-amerikanischen Unternehmen begebene Wertpapiere sowie die ergänzende Anlage in Wertpapiere erreicht werden, die von Unternehmen außerhalb der USA emittiert wurden.



US Advantage Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



itdienstleistungenCognizant Technology Solutions Corp.

Class A USD 615.043 37.702.136 0,96MasterCard, Inc. USD 1.177.240 109.636.361 2,79Visa, Inc. USD 1.186.652 79.588.750 2,03

226.927.247 5,78

einrichtungen und dienste für life sciencesThermo Fisher Scientific, Inc. USD 725.430 94.733.904 2,41

94.733.904 2,41

medienNaspers Ltd. Class N (Südafrika) (2) ZAR 487.377 75.897.286 1,93Walt Disney Co. (The) (1) USD 1.006.201 114.555.984 2,92

190.453.270 4,85

pharmazeutikaValeant Pharmaceuticals International, Inc.

(Kanada) (2) USD 656.476 144.674.181 3,69Zoetis, Inc. USD 2.434.519 115.371.855 2,94

260.046.036 6,63

spezialeinzelhandelL Brands, Inc. USD 426.624 36.574.476 0,93TJX Cos., Inc. (The) USD 1.408.756 93.442.785 2,38

130.017.261 3,31

tech. Hardware, speicher und peripheriegeräteApple, Inc. USD 1.142.002 142.773.090 3,64

142.773.090 3,64

textilien, bekleidung und luxusgüterChristian Dior SE (Frankreich) (2) EUR 523.689 103.982.777 2,65Hermes International (Frankreich) (2) EUR 29.480 11.119.334 0,28Michael Kors Holdings Ltd.

(Britische Jungferninseln) (2) USD 801.793 33.747.468 0,86

148.849.579 3,79

summe Aktien 3.776.048.047 96,20



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Treasury Liquidity Fund MS Reserves (Luxemburg) (2) (4) USD 159.970.275 159.970.275 4,08

159.970.275 4,08



summe Anlagen 3.936.018.322 100,28

barmittel (890.875) (0,03)





US Advantage Fund (Fortsetzung)



US Advantage Fund (Fortsetzung)

deriVAte




usd

% des netto

vermö gens


517.790.112 Foreign Exchange USD/CNY, Call, 6.700. 06/06/2016 USD RBS 1.169.548 0,03

summe gekaufte optionskontrakte 1.344.487 0,03


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 14.493.821 USD 16.229.398 03/07/2015 J.P. Morgan 2.448 0,00USD 82.467 EUR 73.556 03/07/2015 J.P. Morgan 91 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 656.957.194 USD 746.500.564 03/07/2015 J.P. Morgan (10.764.380) (0,27)USD 217.353.840 EUR 194.274.080 03/07/2015 J.P. Morgan (216.606) (0,01)




Liquide Mittel in Höhe von USD 1.600.000 wurden von Royal Bank of Scotland in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.


AnlAgeziel

Der Fonds strebt langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar an. Dieses Ziel soll vorwiegend durch die Anlage in von US-amerikanischen Unternehmen begebene Wertpapiere sowie die ergänzende Anlage in Wertpapiere erreicht werden, die von Unternehmen außerhalb der USA emittiert wurden.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AutomobileTesla Motors, Inc. (1) USD 243.828 65.058.187 4,32

65.058.187 4,32

biotechnologieAlexion Pharmaceuticals, Inc. USD 38.919 6.894.112 0,46Alnylam Pharmaceuticals, Inc. USD 64.395 7.539.367 0,50Illumina, Inc. USD 370.673 80.906.796 5,38Regeneron Pharmaceuticals, Inc. USD 19.605 10.004.627 0,66

105.344.902 7,00

Chemie – diversifiziert Monsanto Co. USD 205.128 21.528.184 1,43

21.528.184 1,43

Computerservicesoftware und systemeAlibaba Group Holding Ltd., ADR

(Cayman-Inseln) (2) USD 221.213 18.312.012 1,22Apple, Inc. USD 396.892 49.619.438 3,30eBay, Inc. USD 242.402 14.415.647 0,96Facebook, Inc. Class A USD 1.354.925 116.740.338 7,75Google, Inc. Class C USD 124.962 65.278.899 4,34LinkedIn Corp. Class A USD 212.651 44.018.757 2,92Twitter, Inc. (1) USD 1.401.715 48.639.511 3,23Workday, Inc. USD 484.674 37.004.860 2,46

394.029.462 26,18

VerbraucherkrediteMasterCard, Inc. USD 409.314 38.119.413 2,53Visa, Inc. USD 412.538 27.668.924 1,84

65.788.337 4,37

diversifizierte finanzdienstleistungenMcGraw Hill Financial, Inc. USD 410.124 41.520.954 2,76Naspers Ltd. Class N (Südafrika) (2) ZAR 169.018 26.320.502 1,75

67.841.456 4,51

diversifiziert einzelhandelAmazon.com, Inc. USD 284.915 123.775.623 8,22Netflix, Inc. USD 38.977 25.372.273 1,69

149.147.896 9,91

elektrogeräteSolarCity Corp. (1) USD 125.541 6.703.889 0,44

6.703.889 0,44



US Growth Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



finanzdaten und systemeMSCI, Inc. USD 264.212 16.365.291 1,09

16.365.291 1,09

nahrungsmittel und grundbedarf (einzelhandel)Walgreen Co. USD 250.394 21.173.317 1,41

21.173.317 1,41

lebensmittelprodukteKeurig Green Mountain, Inc. USD 316.289 23.958.892 1,59Mead Johnson Nutrition Co. USD 453.422 40.875.993 2,72

64.834.885 4,31

gesundheitswesenAthenahealth, Inc. (1) USD 93.396 10.680.767 0,71

10.680.767 0,71

internet und VersandhandelJD.com, Inc., ADR (Cayman-Inseln) (2) USD 541.423 18.191.813 1,21Priceline Group, Inc. (The) USD 40.098 45.390.936 3,01

63.582.749 4,22

medizintechnikIntuitive Surgical, Inc. USD 112.843 54.692.745 3,63

54.692.745 3,63

pharmazeutikaActavis PLC (Irland) (2) USD 74.103 22.175.323 1,47Valeant Pharmaceuticals International, Inc.

(Kanada) (2) USD 282.004 62.148.041 4,13Zoetis, Inc. USD 894.345 42.383.010 2,82

126.706.374 8,42

restaurantsStarbucks Corp. USD 664.770 35.525.309 2,36

35.525.309 2,36

Halbleiter und teileARM Holdings PLC, ADR

(Vereinigtes Königreich) (1) (2) USD 273.896 13.596.197 0,90

13.596.197 0,90

softwareFireEye, Inc. USD 268.249 13.020.806 0,86Salesforce.com, Inc. USD 694.171 48.460.078 3,22Splunk, Inc. USD 230.629 15.821.149 1,05

77.302.033 5,13



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



textilien, bekleidung und luxusgüterMichael Kors Holdings Ltd.

(Britische Jungferninseln) (2) USD 415.524 17.489.405 1,16

17.489.405 1,16

summe Aktien 1.377.391.385 91,50



111.602.849 7,41



summe Anlagen 1.488.994.234 98,91

barmittel (438.017) (0,03)





US Growth Fund (Fortsetzung)



US Growth Fund (Fortsetzung)

deriVAte




usd

% des netto

vermö gens





gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 11.654.426 USD 13.040.899 03/07/2015 J.P. Morgan 11.067 0,00







Liquide Mittel in Höhe von USD 610.000 wurden von Royal Bank of Scotland in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.


AnlAgeziel

Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien etablierter und aufstrebender Unternehmen, die ihren Sitz in den Vereinigten Staaten von Amerika haben oder überwiegend dort tätig sind und deren Marktkapitalisierung innerhalb der Spanne derjenigen Unternehmen liegt, die im Russell 3000® Value Index enthalten sind.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

luft und raumfahrtindustrieUnited Technologies Corp. USD 827 92.533 1,87

92.533 1,87

luftfracht und logistikdiensteExpeditors International of Washington, Inc. USD 2.202 101.204 2,04

101.204 2,04

Chemie Mosaic Co. (The) USD 5.238 242.388 4,90Rayonier Advanced Materials, Inc. USD 1.976 32.288 0,65

274.676 5,55

gewerbliche dienstleistungen und bedarfCopart, Inc. USD 2.802 99.499 2,01

99.499 2,01

diversifizierte finanzdienstleistungenBerkshire Hathaway, Inc. USD 1.355 185.933 3,76Leucadia National Corp. USD 8.486 206.804 4,18McGraw Hill Financial, Inc. USD 1.078 109.137 2,20

501.874 10,14

elektrogeräteBabcock & Wilcox Co. (The) USD 9.952 326.724 6,60

326.724 6,60

energieausrüstung und diensteDresser-Rand Group, Inc. USD 1.583 134.824 2,72

134.824 2,72

lebensmittelprodukteNestle SA, ADR (Schweiz) (2) USD 1.406 102.933 2,08

102.933 2,08

gesundheitswesen geräte und zubehörAbbott Laboratories USD 2.264 111.570 2,25Intuitive Surgical, Inc. USD 582 282.084 5,70

393.654 7,95

gesundheitstechnologieCastlight Health, Inc. Class B USD 2.862 23.096 0,47

23.096 0,47

Hotels, restaurants und freizeitIgnite Restaurant Group, Inc. USD 3.302 16.246 0,33

16.246 0,33



US Insight Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



langlebige HaushaltsprodukteGarmin Ltd. (Schweiz) (2) USD 5.300 233.730 4,72NVR, Inc. USD 80 108.640 2,20

342.370 6,92

industrielle großkonzerneKoninklijke Philips NV, NYRS

(Niederlande) (2) USD 8.717 224.463 4,53

224.463 4,53

VersicherungenArch Capital Group Ltd. (Bermudas) (2) USD 2.613 174.627 3,53Progressive Corp. (The) USD 11.033 307.931 6,22RenaissanceRe Holdings Ltd.

(Bermudas) (2) USD 2.119 215.269 4,35

697.827 14,10

internet und VersandhandelAmazon.com, Inc. USD 82 35.623 0,72zulily, Inc. Class A USD 4.100 53.259 1,07

88.882 1,79

internet software und dienstleistungeneBay, Inc. USD 3.681 218.909 4,42Pandora Media, Inc. USD 5.184 80.870 1,64

299.779 6,06

freizeitgüterVista Outdoor, Inc. USD 465 20.972 0,42

20.972 0,42

AusrüstungenManitowoc Co., Inc. (The) USD 14.051 277.367 5,60

277.367 5,60

medienTime Warner, Inc. USD 2.428 211.916 4,28Twenty-First Century Fox, Inc. Class A USD 6.478 92.894 1,88

304.810 6,16

softwareSolera Holdings, Inc. USD 3.747 166.517 3,36

166.517 3,36

Handelsunternehmen und VertriebsgesellschaftenFastenal Co. USD 2.209 93.374 1,89

93.374 1,89

summe Aktien 4.583.624 92,59



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




180.075 3,64









US Insight Fund (Fortsetzung)


AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu in Aktien von Unternehmen des US-Immobiliensektors.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

WohnungenAvalonBay Communities, Inc., REIT USD 128.765 20.635.879 4,92Camden Property Trust, REIT USD 196.148 14.595.373 3,48Equity Residential, REIT USD 560.254 39.548.330 9,43Essex Property Trust, Inc., REIT USD 17.781 3.776.151 0,90Mid-America Apartment

Communities, Inc., REIT USD 61.760 4.531.331 1,08

83.087.064 19,81

diversifiziertLexington Realty Trust, REIT USD 2.310 19.681 0,00Vornado Realty Trust, REIT USD 293.911 27.997.962 6,68

28.017.643 6,68

freistehendNational Retail Properties, Inc., REIT USD 140.250 4.957.837 1,18Realty Income Corp., REIT USD 60.550 2.699.319 0,65STORE Capital Corp., REIT USD 191.836 3.900.026 0,93

11.557.182 2,76

gesundheitswesenHCP, Inc., REIT USD 69.568 2.556.624 0,61Health Care, Inc., REIT USD 70.980 4.694.617 1,12Healthcare Realty Trust, Inc., REIT USD 69.980 1.638.232 0,39Senior Housing Properties Trust, REIT USD 303.969 5.392.410 1,29Ventas, Inc., REIT USD 223.542 13.975.846 3,33

28.257.729 6,74

industriesektorDCT Industrial Trust, Inc., REIT USD 19.055 604.615 0,14Prologis, Inc., REIT USD 201.547 7.537.858 1,80Rexford Industrial Realty, Inc., REIT USD 110.467 1.609.504 0,38

9.751.977 2,32

Hotels/resortsChesapeake Lodging Trust, REIT USD 188.020 5.706.407 1,36Extended Stay America, Inc. USD 68.890 1.300.643 0,31Hilton Worldwide Holdings, Inc. USD 313.500 8.621.250 2,06Host Hotels & Resorts, Inc., REIT USD 1.431.807 27.948.873 6,66Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. USD 122.885 9.949.998 2,37

53.527.171 12,76

fertighäuserEquity LifeStyle Properties, Inc., REIT USD 125.418 6.632.104 1,58

6.632.104 1,58

industrie/büroimmobilien gemischtDuke Realty Corp., REIT USD 188.710 3.512.837 0,84Liberty Property Trust, REIT USD 102.140 3.325.678 0,79

6.838.515 1,63



US Property Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



büroAlexandria Real Estate Equities, Inc., REIT USD 31.860 2.791.892 0,67BioMed Realty Trust, Inc., REIT USD 149.480 2.884.964 0,69Boston Properties, Inc., REIT USD 169.303 20.534.761 4,90Corporate Office Properties Trust, REIT USD 31.700 751.290 0,18Cousins Properties, Inc., REIT USD 413.221 4.330.556 1,03Douglas Emmett, Inc., REIT USD 262.740 7.067.706 1,68Hudson Pacific Properties, Inc., REIT USD 196.568 5.555.012 1,32Mack-Cali Realty Corp., REIT USD 251.185 4.664.505 1,11Paramount Group, Inc., REIT USD 146.120 2.503.035 0,60

51.083.721 12,18

regionale einkaufszentrenGeneral Growth Properties, Inc., REIT USD 792.431 20.428.871 4,87Macerich Co. (The), REIT USD 84.495 6.353.179 1,52Simon Property Group, Inc., REIT USD 242.983 42.019.050 10,02WP GLIMCHER, Inc., REIT USD 212.990 2.909.444 0,69

71.710.544 17,10

selbstlagerCubeSmart, REIT USD 45.490 1.048.545 0,25Public Storage, REIT USD 122.255 22.491.252 5,36Sovran Self Storage, Inc., REIT USD 23.884 2.071.937 0,50

25.611.734 6,11

einkaufszentrenAcadia Realty Trust, REIT USD 43.734 1.280.094 0,31DDR Corp., REIT USD 65.100 1.012.305 0,24Equity One, Inc., REIT USD 42.920 1.005.187 0,24Federal Realty Investment Trust, REIT USD 10.455 1.346.081 0,32Kimco Realty Corp., REIT USD 415.930 9.433.292 2,25Regency Centers Corp., REIT USD 227.649 13.401.697 3,20Tanger Factory Outlet Centers, Inc., REIT USD 325.110 10.371.009 2,47Urban Edge Properties, REIT USD 77.420 1.614.207 0,38

39.463.872 9,41

summe Aktien 415.539.256 99,08



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




1.105.769 0,26



summe Anlagen 416.645.025 99,34






US Property Fund (Fortsetzung)


AnlAgeziel

Der Fonds strebt positive Renditen an und investiert hierzu in festverzinsliche Wertpapiere, die in diversen Währungen und an verschiedenen Standorten von Regierungsbehörden ausgegeben wurden, sowie in Unternehmensanleihen, einschließlich hypothekarisch besicherter Wertpapiere, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Rating von mindestens B- von S&P bzw. ein Rating von mindestens B3 von Moody’s halten.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


unternehmensanleihen

AustralienAPT Pipelines Ltd., Reg. S 1,375%

22/03/2022 EUR 100.000 97.854 0,39Australia & New Zealand Banking Group

Ltd., Reg. S, FRN 0,399% 28/10/2019 EUR 100.000 100.403 0,41Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 100.000 94.770 0,38Wesfarmers Ltd. 3,875% 10/07/2015 EUR 200.000 200.177 0,81

493.204 1,99

belgienAnheuser-Busch InBev NV, Reg. S, FRN

0,252% 19/10/2018 EUR 100.000 100.026 0,40UCB SA, Reg. S 1,875% 02/04/2022 EUR 100.000 98.723 0,40

198.749 0,80

brasilienBRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 100.000 97.750 0,40

97.750 0,40

ChinaBank of China Ltd., Reg. S, FRN 0,985%

30/06/2018 EUR 125.000 125.152 0,51Bao-trans Enterprises Ltd., Reg. S 1,625%

23/02/2018 (Hongkong) (2) EUR 100.000 100.742 0,41CNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd.,

Reg. S 2,75% 03/10/2020 (Australien) (2) EUR 100.000 107.328 0,43

Eastern Creation II Investment Holdings Ltd., Reg. S 1% 19/03/2018 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 100.000 100.316 0,40

Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 0,5% 27/04/2018 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 200.000 199.535 0,81

Three Gorges Finance II Cayman Islands Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (2) EUR 100.000 99.374 0,40

732.447 2,96

tschechienCEZ A/S 3,625% 27/05/2016 EUR 100.000 103.026 0,42

103.026 0,42

dänemarkISS Global A/S, Reg. S 1,125%

09/01/2020 EUR 100.000 99.840 0,40

99.840 0,40

finnlandSaastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 100.000 99.357 0,40

99.357 0,40



Absolute Return Fixed Income Fund

Rentenfonds




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


unternehmensanleihen (Fortsetzung)

frankreichAlbea Beauty Holdings SA, Reg. S 8,75%

01/11/2019 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 107.396 0,43Alstom SA, Reg. S 2,875% 05/10/2015 EUR 200.000 201.355 0,81Areva SA 4,875% 23/09/2024 EUR 100.000 104.422 0,42BNP Paribas Cardif SA, Reg. S, FRN

4,088% Perpetual EUR 100.000 96.322 0,39BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 EUR 100.000 94.095 0,38BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 2,625%


Perpetual EUR 200.000 200.824 0,81Bouygues SA 6,125% 03/07/2015 EUR 250.000 250.041 1,01BPCE SA, Reg. S 5,15% 21/07/2024 USD 200.000 182.129 0,74Bureau Veritas SA, Reg. S 3,125%

21/01/2021 EUR 100.000 107.996 0,44Carrefour Banque SA, FRN 0,687%

21/03/2018 EUR 125.000 126.122 0,51Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 100.000 98.215 0,40Eurofins Scientific SE, Reg. S 2,25%

27/01/2022 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 97.776 0,40Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%

Perpetual (Luxemburg) (2) EUR 100.000 98.901 0,40Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 EUR 100.000 102.350 0,41Infra Foch SAS, Reg. S 1,25%

16/10/2020 EUR 100.000 99.858 0,40Orange SA 3,625% 14/10/2015 EUR 100.000 100.998 0,41RCI Banque SA, Reg. S 5,625%

05/10/2015 EUR 225.000 228.140 0,92Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 100.000 93.335 0,38Socram Banque, Reg. S, FRN 0,687%

28/11/2017 EUR 100.000 100.399 0,41Sogecap SA, Reg. S, FRN 4,125%

Perpetual EUR 100.000 94.414 0,38Total Capital International SA, Reg. S,

FRN 0,286% 19/03/2020 EUR 100.000 100.201 0,40TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 100.000 96.898 0,39Veolia Environnement SA, Reg. S,

FRN 4,45% Perpetual EUR 100.000 104.266 0,42Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 100.000 103.399 0,42

3.088.006 12,48

deutschlandBayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 100.000 100.727 0,41BMW US Capital LLC, Reg. S, FRN 0,202%

20/04/2018 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 200.000 200.012 0,81

Celesio Finance BV 4,5% 26/04/2017 (Niederlande) (2) EUR 225.000 237.609 0,96

Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 100.000 119.856 0,48Deutsche Annington Finance BV, Reg. S,

FRN 4% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 100.000 99.951 0,40Enbw International Finance BV 4,125%

07/07/2015 (Niederlande) (2) EUR 250.000 250.130 1,01Grand City Properties SA, Reg. S 2%

29/10/2021 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 100.106 0,40HeidelbergCement Finance Luxembourg SA,

Reg. S 6,5% 03/08/2015 (Luxemburg) (2) EUR 175.000 175.860 0,71



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Merck KGaA, Reg. S, FRN 2,625%

12/12/2074 EUR 100.000 98.072 0,40Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 200.000 238.635 0,96

RWE AG, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual EUR 100.000 100.263 0,41SAP SE, Reg. S 1% 01/04/2025 EUR 100.000 94.027 0,38Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 0,611% 15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 100.000 101.207 0,41

Volkswagen International Finance NV, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 125.000 129.996 0,53

Wuerth Finance International BV, Reg. S 1% 19/05/2022 (Niederlande) (2) EUR 50.000 49.422 0,20

ZF North America Capital, Inc., Reg. S 2,75% 27/04/2023 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 100.000 95.272 0,39

2.191.145 8,86

HongkongHutchison Whampoa International 14 Ltd.,

144A 1,625% 31/10/2017 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 178.143 0,72

Shanghai Electric Newage Co. Ltd., Reg. S 1,125% 22/05/2020 EUR 100.000 98.880 0,40

277.023 1,12

irlandBank of Ireland, Reg. S 1,25%

09/04/2020 EUR 100.000 97.140 0,39

97.140 0,39

italienAssicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

7,75% 12/12/2042 EUR 100.000 119.653 0,49CDP Reti SpA, Reg. S 1,875%

29/05/2022 EUR 100.000 99.270 0,40Davide Campari-Milano SpA, Reg. S 4,5%

25/10/2019 EUR 100.000 111.356 0,45Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 100.000 104.787 0,42FCA Capital Ireland PLC, Reg. S, FRN

0,904% 17/10/2017 (Irland) (2) EUR 200.000 200.316 0,81Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 200.000 191.317 0,77Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,35%

18/09/2018 EUR 100.000 111.334 0,45Luxottica Group SpA 4% 10/11/2015 EUR 200.000 202.726 0,82Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 100.000 102.694 0,42Snam SpA, Reg. S 4,375% 11/07/2016 EUR 100.000 104.155 0,42

1.347.608 5,45

mexikoCemex SAB de CV, Reg. S 4,375%

05/03/2023 EUR 100.000 96.654 0,39

96.654 0,39


Absolute Return Fixed Income Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlandeABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 EUR 200.000 243.537 0,98ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 2,875%

30/06/2025 EUR 100.000 100.678 0,41Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 100.000 96.464 0,39Cooperatieve Centrale Raiffeisen-

Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 2,5% 26/05/2026 EUR 100.000 99.493 0,40

NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625% 08/04/2044 EUR 100.000 103.252 0,42

Shell International Finance BV 3,25% 11/05/2025 USD 150.000 132.806 0,54

Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2% Perpetual EUR 100.000 101.818 0,41

Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875% Perpetual EUR 100.000 106.252 0,43

984.300 3,98

polenTVN Finance Corp. III AB, Reg. S 7,375%

15/12/2020 (Schweden) (2) EUR 100.000 109.809 0,44

109.809 0,44

portugalBrisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

1,875% 30/04/2025 EUR 100.000 90.017 0,36EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

18/01/2022 (Niederlande) (2) EUR 100.000 100.483 0,41

190.500 0,77

saudiArabienSABIC Capital I BV, Reg. S 2,75%

20/11/2020 (Niederlande) (2) EUR 100.000 106.500 0,43

106.500 0,43

spanienAltadis Emisiones Financieras SAU 4%

11/12/2015 EUR 100.000 101.633 0,41Amadeus Finance BV, Reg. S 0,625%

02/12/2017 (Niederlande) (2) EUR 100.000 100.032 0,40Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 200.000 199.257 0,81Banco Popular Espanol SA 4,25%

30/09/2015 EUR 200.000 201.941 0,82Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual EUR 100.000 98.202 0,40BBVA Senior Finance SAU, Reg. S 3,875%

06/08/2015 EUR 50.000 50.175 0,20BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 100.000 103.758 0,42CaixaBank SA 3,25% 05/10/2015 EUR 100.000 100.818 0,41CaixaBank SA, Reg. S, FRN 5%

14/11/2023 EUR 100.000 106.494 0,43Criteria CaixaHolding SA, Reg. S 1,625%

21/04/2022 EUR 100.000 94.803 0,38Distribuidora Internacional

de Alimentacion SA, Reg. S 1,5% 22/07/2019 EUR 100.000 101.035 0,41

Enagas SA 4,375% 06/07/2015 EUR 250.000 250.107 1,01



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 100.000 90.995 0,37Iberdrola Finanzas SAU 3,5% 13/10/2016 EUR 100.000 104.142 0,42Iberdrola International BV, Reg. S 1,125%

27/01/2023 (Niederlande) (2) EUR 100.000 94.958 0,38Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863%

05/06/2019 EUR 100.000 99.441 0,40Instituto de Credito Oficial, Reg. S 0,375%

31/10/2016 EUR 50.000 50.055 0,20Mapfre SA 5,125% 16/11/2015 EUR 100.000 101.836 0,41Repsol International Finance BV, Reg. S,

FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (2) EUR 100.000 92.622 0,38

Santander Consumer Bank AS, Reg. S 0,625% 20/04/2018 (Norwegen) (2) EUR 100.000 99.469 0,40

Santander Issuances SAU, Reg. S 2,5% 18/03/2025 EUR 100.000 93.454 0,38

2.335.227 9,44

schweizCredit Suisse AG, Reg. S 2,875%

24/09/2015 EUR 100.000 100.630 0,41Credit Suisse AG, Reg. S, FRN 0,438%


16/10/2019 EUR 100.000 99.645 0,40Glencore Finance Europe SA, Reg. S

1,25% 17/03/2021 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 96.573 0,39UBS AG, Reg. S, FRN 0,271%

15/05/2017 EUR 120.000 120.042 0,49UBS AG, Reg. S 1,125% 30/06/2020 EUR 100.000 99.969 0,40

616.688 2,49

Vereinigte Arabische emirateEmirates NBD PJSC, Reg. S 1,75%

23/03/2022 EUR 100.000 94.155 0,38

94.155 0,38

Vereinigtes königreichAnglo American Capital PLC, Reg. S 1,75%

20/11/2017 EUR 100.000 102.192 0,41AstraZeneca PLC, Reg. S 0,875%

24/11/2021 EUR 100.000 98.458 0,40BAT International Finance PLC, Reg. S

0,375% 13/03/2019 EUR 100.000 99.053 0,40British Telecommunications PLC, Reg. S

6,5% 07/07/2015 EUR 225.000 225.198 0,91FCE Bank PLC, Reg. S, FRN 0,461%

10/02/2018 EUR 200.000 199.819 0,81GlaxoSmithKline Capital PLC 3,875%

06/07/2015 EUR 250.000 250.105 1,01Heathrow Funding Ltd., Reg. S 4,6%

15/02/2020 (Jersey) (2) EUR 125.000 138.169 0,56HSBC Holdings PLC 3% 30/06/2025 EUR 200.000 199.025 0,80HSS Financing PLC, Reg. S 6,75%

01/08/2019 GBP 68.000 100.115 0,40Imperial Tobacco Finance PLC, Reg. S 5%

02/12/2019 EUR 100.000 116.186 0,47Ineos Finance PLC, Reg. S 4% 01/05/2023 EUR 100.000 95.554 0,39International Game Technology PLC,

Reg. S 4,75% 15/02/2023 EUR 100.000 96.451 0,39






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Leeds Building Society, Reg. S 1,375%

05/05/2022 EUR 100.000 96.368 0,39Lloyds Bank PLC, Reg. S 6,5%

24/03/2020 EUR 200.000 239.222 0,97Lloyds Banking Group PLC, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual EUR 200.000 206.825 0,84Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 200.000 212.226 0,86Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

6,875% Perpetual GBP 100.000 139.331 0,56Santander UK Group Holdings PLC, Reg. S,

FRN 7,375% Perpetual GBP 200.000 280.705 1,13Smiths Group PLC, Reg. S 1,25%

28/04/2023 EUR 100.000 95.020 0,38State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 100.000 98.752 0,40Yorkshire Building Society, Reg. S 2,125%

18/03/2019 EUR 100.000 103.518 0,42

3.192.292 12,90

Vereinigte staaten von AmerikaApple, Inc. 1% 10/11/2022 EUR 100.000 98.038 0,40Apple, Inc. 3,2% 13/05/2025 USD 125.000 111.161 0,45AT&T, Inc. 1,3% 05/09/2023 EUR 100.000 94.970 0,38Bayer US Finance LLC, Reg. S 3,375%

08/10/2024 USD 200.000 178.171 0,72Citigroup, Inc. 3,75% 16/06/2024 USD 200.000 179.786 0,73Coca-Cola Co. (The), FRN 0,137%

09/03/2017 EUR 100.000 99.965 0,40Colgate-Palmolive Co., FRN 0,221%

14/05/2019 EUR 100.000 100.144 0,40Eli Lilly & Co. 1% 02/06/2022 EUR 100.000 98.657 0,40Expedia, Inc. 2,5% 03/06/2022 EUR 100.000 98.404 0,40General Electric Capital Corp., Reg. S, FRN

5,5% 15/09/2067 EUR 100.000 106.263 0,43General Motors Financial International BV,

Reg. S 1,875% 15/10/2019 (Niederlande) (2) EUR 100.000 101.202 0,41

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S, FRN 0,748% 29/10/2019 EUR 100.000 100.324 0,41

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S, FRN 0,689% 29/05/2020 EUR 100.000 99.491 0,40

Harman Finance International SCA 2% 27/05/2022 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 98.103 0,40

JPMorgan Chase & Co. 3,875% 01/02/2024 USD 100.000 91.108 0,37

JPMorgan Chase & Co. 4,125% 15/12/2026 USD 225.000 197.669 0,80

McDonald’s Corp., Reg. S, FRN 0,288% 26/08/2019 EUR 100.000 99.720 0,40

Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 100.000 100.353 0,41Mondelez International, Inc. 1% 07/03/2022 EUR 100.000 96.408 0,39Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 32.000 28.162 0,11United Technologies Corp. 1,25%

22/05/2023 EUR 100.000 97.250 0,39Wells Fargo & Co., Reg. S, FRN 0,408%

02/06/2020 EUR 100.000 99.842 0,40Wells Fargo & Co., Reg. S 1,125%

29/10/2021 EUR 100.000 99.090 0,40

2.474.281 10,00

summe unternehmensanleihen 19.025.701 76,89



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


staatsanleihen

brasilienBrazil Notas do Tesouro Nacional 10%

01/01/2021 BRL 30.000 77.695 0,31

77.695 0,31

zypernCyprus Government International Bond,

Reg. S 3,875% 06/05/2022 EUR 200.000 200.749 0,81

200.749 0,81

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 2,336% 15/09/2024 EUR 230.000 255.242 1,03

255.242 1,03

kasachstanKazakhstan Government International

Bond, Reg. S 3,875% 14/10/2024 USD 200.000 168.596 0,68

168.596 0,68

mexikoMexican Bonos 8% 11/06/2020 MXN 5.000.000 318.316 1,29Mexico Government International Bond

1,625% 06/03/2024 EUR 100.000 94.195 0,38

412.511 1,67

neuseelandNew Zealand Government Bond, Reg. S

5,5% 15/04/2023 NZD 1.000.000 697.490 2,82

697.490 2,82

polenPoland Government Bond 5,75%

25/10/2021 PLN 1.420.000 393.275 1,59

393.275 1,59

portugalPortugal Obrigacoes do Tesouro OT,

Reg. S, 144A 2,875% 15/10/2025 EUR 160.000 157.808 0,64

157.808 0,64

spanienSpain Government Bond, Reg. S, 144A

2,15% 31/10/2025 EUR 110.000 107.446 0,43Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 1,805% 30/11/2024 EUR 90.000 95.944 0,39Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 0,981% 30/11/2030 EUR 80.000 74.155 0,30

277.545 1,12

summe staatsanleihen 2.640.911 10,67






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere

griechenlandGrifonas Finance PLC, Reg. S, FRN,

Series 1 Class A 0,551% 28/08/2039 (Vereinigtes Königreich) (2) (3) EUR 57.286 29.788 0,12

29.788 0,12

irlandDeco Ltd., Reg. S, FRN, Series 2014-

BONX Class A 1,242% 07/11/2024 EUR 99.098 99.840 0,41

99.840 0,41

Vereinigte staaten von AmerikaCD Commercial Mortgage Trust, FRN,

Series 2007-CD4 Class AMFX 5,366% 11/12/2049 USD 95.000 88.138 0,36

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2004-5 Class 2A2 5,5% 25/05/2034 USD 70.918 65.225 0,26

COMM Mortgage Trust, Series 2014-CR20 Class D 144A 3,222% 10/11/2047 (3) USD 110.000 78.622 0,32

Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., FRN, Series 2003-AR30 Class 2A1 2,518% 25/01/2034 USD 136.651 121.560 0,49

First Franklin Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2005-FF3 Class M4 1,087% 25/04/2035 USD 100.000 86.336 0,35

GNMA, IO, FRN, Series 2010-H26 Class IO 0,826% 20/08/2058 USD 1.187.973 30.688 0,12

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2007-CB20 Class AJ 6,074% 12/02/2051 USD 95.000 88.941 0,36

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2007-LDPX Class AM 5,464% 15/01/2049 USD 95.000 87.851 0,35

J.P. Morgan Mortgage Trust, FRN, Series 2003-A1 Class 1A1 2,05% 25/10/2033 USD 97.394 85.579 0,35


Mastr Asset-Backed Securities Trust, FRN, Series 2007-NCW Class A1 144A 0,485% 25/05/2037 USD 153.816 123.717 0,50

Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, FRN, Series 2004-1 Class 2A2 2,164% 25/12/2034 USD 88.003 78.862 0,32

Reperforming Loan REMIC Trust, Series 2004-R1 Class 3A 144A 7,317% 25/11/2034 USD 112.620 109.185 0,44

Reperforming Loan REMIC Trust, Series 2005-R1 Class 2A2 144A 6,5% 25/03/2035 USD 86.622 81.027 0,33

RMAT LLC, FRN, Series 2015-PR1 0% 25/06/2035 (3) USD 152.000 135.726 0,55

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2003-L Class 2A1 2,554% 25/11/2033 USD 107.135 95.374 0,39



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere (Fortsetzung)

Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Wells Fargo Mortgage Backed Securities

Trust, FRN, Series 2005-AR8 Class 2A1 2,608% 25/06/2035 USD 85.601 76.983 0,31

WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C24 Class D 144A 3,692% 15/11/2047 USD 115.000 87.006 0,35

1.561.437 6,31

summe durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere 1.691.065 6,84


Morgan Stanley Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) EUR 325.358 325.358 1,31

325.358 1,31







(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers. (3) Diese Wertpapiere werden zum Marktwert bewertet. Siehe Anm. 2(a) in den Anmerkungen

zum Halbjahresabschluss.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.Zinsvariable Anleihen: Die variablen Zinssätze sind jene zum 30. Juni 2015.






finanzterminkontrakte

Wertpapier beschreibungzahl

der kontrakte Währunggesamten gagement

eur


eur

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (58) EUR (7.513.900) 17.491 0,07Euro-BTP, 08/09/2015 (2) EUR (259.920) 5.058 0,02Euro-Bund, 08/09/2015 (22) EUR (3.342.020) 44.059 0,18US 10 Year Note, 21/09/2015 (31) USD (3.492.137) 18.228 0,07US Long Bond, 21/09/2015 (1) USD (134.722) 1.235 0,01Long Gilt, 28/09/2015 (1) GBP (162.754) 1.224 0,00US 5 Year Note, 30/09/2015 15 USD 1.597.032 2.246 0,01

nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 89.541 0,36

summe nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 89.541 0,36

Euro-Schatz.08/09/2015 (19) EUR (2.114.225) (558) 0,00Australia 10 Year

Bond.15/09/2015 2 AUD 172.603 (101) 0,00US 2 Year Note.30/09/2015 (4) USD (781.989) (1.339) (0,01)

nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (1.998) (0,01)

summe nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (1.998) (0,01)

nicht realisierter nettogewinn aus finanzterminkontrakten 87.543 0,35

Liquide Mittel in Höhe von EUR 59.432 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 19 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.

devisentermingeschäfte (Fortsetzung)

gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

EUR 347.317 MXN 5.800.000 02/07/2015 State Street 16.484 0,07EUR 548.217 NZD 900.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 3.592 0,01EUR 158.351 NZD 250.000 07/07/2015 Westpac Banking 7.067 0,03USD 42.626 NZD 60.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 1.751 0,01EUR 103.825 HUF 32.300.000 08/07/2015 Deutsche Bank 1.231 0,01EUR 406.892 PLN 1.700.000 08/07/2015 Deutsche Bank 1.144 0,01EUR 190.203 USD 212.000 08/07/2015 J.P. Morgan 916 0,00USD 62.270 HUF 17.300.000 08/07/2015 UBS 648 0,00BRL 140.000 USD 44.487 22/07/2015 J.P. Morgan 308 0,00EUR 333.420 MXN 5.800.000 04/08/2015 Westpac Banking 3.567 0,01


in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 17.346 EUR 15.266 03/07/2015 J.P. Morgan 223 0,00




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

MXN 5.800.000 EUR 334.386 02/07/2015 Westpac Banking (3.552) (0,02)HUF 55.000.000 EUR 177.566 08/07/2015 Deutsche Bank (2.870) (0,01)HUF 53.450.000 EUR 170.454 08/07/2015 UBS (681) 0,00USD 80.206 HUF 22.600.000 08/07/2015 Deutsche Bank (171) 0,00EUR 480.684 GBP 353.000 15/07/2015 Westpac Banking (15.744) (0,07)USD 30.527 GBP 20.000 15/07/2015 HSBC (872) 0,00EUR 124.751 USD 140.000 16/07/2015 HSBC (236) 0,00EUR 3.096.652 USD 3.505.000 16/07/2015 Westpac Banking (32.488) (0,13)USD 60.846 BRL 195.000 21/07/2015 State Street (1.449) (0,01)




deriVAte


deriVAte (Fortsetzung)



AnlAgeziel

Erzielung eines attraktiven Renditeniveaus durch die Anlage in festverzinsliche Wertpapiere in Asien. Der Fonds ist bestrebt, seine Anlagepolitik durch Allokationen in unterschiedlichen festverzinslichen Anlagenklassen sowie durch die Auswahl von Märkten und Instrumenten umzusetzen.

* Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

ChinaSouFun Holdings Ltd. 2% 15/12/2018


189.067 1,88

indienVedanta Resources Jersey Ltd., Reg. S

5,5% 13/07/2016 (Jersey) (2) USD 200.000 198.967 1,98

198.967 1,98

thailandCP Foods Holdings Ltd., Reg. S 0,5%

15/01/2019 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 212.850 2,12

212.850 2,12

summe Wandelanleihen 600.884 5,98


ChinaAgile Property Holdings Ltd., Reg. S

8,875% 28/04/2017 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 202.275 2,01Bank of China Ltd., Reg. S 5%

13/11/2024 USD 200.000 204.686 2,04Bestgain Real Estate Ltd., Reg. S 2,625%

13/03/2018 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 198.122 1,97CCCI Treasure Ltd., Reg. S, FRN 3,5%

Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 198.716 1,98Central China Real Estate Ltd., Reg. S

8,75% 23/01/2021 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 200.379 2,00Chalco Hong Kong Investment Co. Ltd.,

Reg. S, FRN 6,25% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 203.000 2,02

China Cinda Finance 2015 I Ltd., Reg. S 3,125% 23/04/2020 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 195.036 1,94

China Construction Bank Corp., Reg. S, FRN 3,875% 13/05/2025 USD 200.000 198.984 1,98

China Life Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN 0% 03/07/2075 USD 200.000 197.918 1,97

CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S 8,875% 27/01/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 205.020 2,04

CITIC Ltd., Reg. S 6,375% 10/04/2020 (Hongkong) (2) USD 200.000 225.135 2,24

Haitong International Finance Holdings 2015 Ltd., Reg. S 3,5% 21/04/2020 (Britische Jungferninseln) (2) USD 300.000 296.520 2,95

Huarong Finance Co. Ltd., Reg. S 4% 17/07/2019 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 203.810 2,03

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Reg. S, FRN 6% Perpetual USD 200.000 208.006 2,07

KWG Property Holding Ltd., Reg. S 8,975% 14/01/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 205.899 2,05

Lenovo Group Ltd., Reg. S 4,95% 10/06/2020 (Hongkong) (2) CNH 1.000.000 164.723 1,64

Proven Honour Capital Ltd., Reg. S 4,125% 19/05/2025 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 197.964 1,97



Asian Fixed Income Opportunities Fund*




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



China (Fortsetzung)Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S

8,375% 10/02/2022 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 209.132 2,08Sinostrong International Ltd., Reg. S 4%

28/05/2018 (Cayman-Inseln) (2) CNY 1.000.000 162.248 1,62West China Cement Ltd., Reg. S 6,5%

11/09/2019 (Jersey) (2) USD 200.000 202.383 2,02Yancoal International Trading Co. Ltd.,

Reg. S, FRN 7,2% Perpetual (Hongkong) (2) USD 200.000 203.179 2,02

4.283.135 42,64

HongkongFWD Ltd., Reg. S 5% 24/09/2024

(Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 207.042 2,06Wheelock Finance Ltd., Reg. S 3%

19/03/2018 USD 200.000 202.397 2,02

409.439 4,08

indienABJA Investment Co. Pte. Ltd., Reg. S

5,95% 31/07/2024 (Singapur) (2) USD 200.000 201.134 2,00Bharat Petroleum Corp. Ltd., Reg. S

4,625% 25/10/2022 USD 200.000 204.672 2,04Bharti Airtel Ltd., Reg. S 4,375%

10/06/2025 USD 200.000 197.142 1,96Greenko Dutch BV, Reg. S 8%

01/08/2019 (Niederlande) (2) USD 200.000 186.834 1,86Vedanta Resources PLC, Reg. S 8,25%

07/06/2021 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 200.000 204.508 2,04

994.290 9,90

indonesienAlam Synergy Pte. Ltd., Reg. S 6,95%

27/03/2020 (Singapur) (2) USD 200.000 194.835 1,94Jababeka International BV, Reg. S 7,5%

24/09/2019 (Niederlande) (2) USD 200.000 199.722 1,99Pacific Emerald Pte. Ltd., Reg. S 9,75%

25/07/2018 (Singapur) (2) USD 200.000 210.381 2,09Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%

30/05/2044 USD 200.000 197.764 1,97Perusahaan Gas Negara Persero Tbk. PT,

Reg. S 5,125% 16/05/2024 USD 200.000 201.766 2,01Pratama Agung Pte. Ltd., Reg. S 6,25%

24/02/2020 (Singapur) (2) USD 200.000 194.423 1,93Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%

11/04/2022 (Singapur) (2) USD 200.000 203.645 2,03

1.402.536 13,96

mongoleiTrade & Development Bank of Mongolia LLC,

Reg. S 10% 21/01/2017 CNY 1.000.000 160.640 1,60

160.640 1,60



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



philippinenAlliance Global Group, Inc., Reg. S 6,5%

18/08/2017 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 213.209 2,12JGSH Philippines Ltd., Reg. S 4,375%

23/01/2023 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 201.521 2,01Petron Corp., Reg. S, FRN 7,5% Perpetual USD 200.000 211.532 2,11Royal Capital B.V., Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual (Niederlande) (2) USD 200.000 209.885 2,09SMC Global Power Holdings Corp., Reg. S,

FRN 7,5% Perpetual USD 200.000 211.393 2,10

1.047.540 10,43

südkoreaWoori Bank, Reg. S 4,75% 30/04/2024 USD 200.000 207.408 2,06

207.408 2,06

thailandKrung Thai Bank PCL, Reg. S, FRN 5,2%

26/12/2024 USD 200.000 206.650 2,06PTT Exploration & Production PCL, Reg. S,

FRN 4,875% Perpetual USD 200.000 201.821 2,01

408.471 4,07







(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.Zinsvariable Anleihen: Die variablen Zinssätze sind jene zum 30. Juni 2015.


Asian Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)


deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 97.495 IDR 1.300.000.000 24/07/2015 J.P. Morgan 429 0,00

nicht realisierter gewinn aus devisenterminkontrakten 429 0,00


nicht realisierter nettogewinn aus devisenterminkontrakten 429 0,00


Asian Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)


AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite in USD gemessen an und investiert hierzu vorwiegend in das gesamte Spektrum an Unternehmensanleihen sowie in Schuldtitel, die von Schwellenländern und deren Behörden begeben werden. Der Fonds ist bestrebt, seine Vermögenswerte in Schwellenländer-Unternehmensanleihen anzulegen, die hohe laufende Erträge bieten, gleichzeitig aber auch ein Potenzial für Kapitalzuwachs aufweisen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



ArgentinienBanco de Galicia y Buenos Aires SA,

Reg. S 8,75% 04/05/2018 USD 5.000.000 5.106.025 0,70YPF SA, Reg. S 8,5% 28/07/2025 USD 7.305.000 7.244.734 0,99

12.350.759 1,69

brasilienAndrade Gutierrez International SA, Reg. S

4% 30/04/2018 (Luxemburg) (2) USD 5.092.000 3.949.610 0,54Banco ABC Brasil SA, Reg. S 7,875%

08/04/2020 (1) USD 3.000.000 3.109.605 0,42Banco BMG SA, Reg. S 9,95%

05/11/2019 (1) USD 1.600.000 1.641.136 0,22Banco do Brasil SA, Reg. S 5,875%

26/01/2022 USD 3.000.000 2.969.310 0,41BRF SA, Reg. S 3,95% 22/05/2023 (1) USD 3.100.000 2.940.242 0,40Embraer Netherlands Finance BV 5,05%

15/06/2025 (Niederlande) (2) USD 4.400.000 4.395.798 0,60GTL Trade Finance, Inc., Reg. S

7,25% 16/04/2044 (Britische Jungferninseln) (2) USD 3.600.000 3.341.268 0,46

Minerva Luxembourg SA, FRN, 144A 8,75% Perpetual (Luxemburg) (2) USD 4.933.000 4.973.105 0,68

Odebrecht Finance Ltd., Reg. S 5,25% 27/06/2029 (Cayman-Inseln) (2) USD 8.700.000 6.557.321 0,90

Odebrecht Offshore Drilling Finance Ltd., Reg. S 6,75% 01/10/2023 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 8.520.057 6.074.928 0,83

Pontis III Ltd., Reg. S, STEP 4,843% 08/06/2025 (Cayman-Inseln) (2) USD 4.550.000 4.525.794 0,62

QGOG Constellation SA, Reg. S 6,25% 09/11/2019 (Luxemburg) (2) USD 6.600.000 4.976.499 0,68

Samarco Mineracao SA, Reg. S 5,375% 26/09/2024 (1) USD 3.800.000 3.628.031 0,49

Virgolino de Oliveira Finance SA, Reg. S 10,5% 28/01/2018 (Luxemburg) (2) USD 2.725.000 54.500 0,01

Virgolino de Oliveira Finance SA, Reg. S 11,75% 09/02/2022 (Luxemburg) (2) USD 1.500.000 30.150 0,00

53.167.297 7,26

ChileCencosud SA, Reg. S 4,875%

20/01/2023 (1) USD 1.500.000 1.509.135 0,21Cencosud SA, Reg. S 6,625%

12/02/2045 USD 11.295.000 10.668.184 1,46Colbun SA, 144A 4,5% 10/07/2024 USD 2.850.000 2.847.236 0,39Empresa Electrica Angamos SA, 144A

4,875% 25/05/2029 USD 5.820.000 5.731.041 0,78Empresa Electrica Angamos SA, Reg. S

4,875% 25/05/2029 USD 1.800.000 1.772.298 0,24Empresa Electrica Guacolda SA, Reg. S

4,56% 30/04/2025 USD 3.610.000 3.496.447 0,48GeoPark Latin America Ltd. Agencia en

Chile, Reg. S 7,5% 11/02/2020 (Bermudas) (2) USD 4.988.000 4.348.264 0,59

VTR Finance BV, 144A 6,875% 15/01/2024 (Niederlande) (2) USD 6.325.000 6.498.969 0,89

36.871.574 5,04



Emerging Markets Corporate Debt Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



ChinaBank of China Ltd., Reg. S 5%

13/11/2024 USD 3.070.000 3.141.930 0,43Central China Real Estate Ltd., Reg. S

8,75% 23/01/2021 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 2.600.000 2.604.932 0,36

Chalco Hong Kong Investment Co. Ltd., Reg. S, FRN 6,25% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.092.000 2.123.380 0,29

China Cinda Finance 2015 I Ltd., Reg. S 3,125% 23/04/2020 (Britische Jungferninseln) (2) USD 3.430.000 3.344.867 0,46

China Construction Bank Corp., Reg. S, FRN 3,875% 13/05/2025 USD 4.340.000 4.317.949 0,59

China Life Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN 0% 03/07/2075 USD 4.420.000 4.373.988 0,60

CIFI Holdings Group Co. Ltd., Reg. S 8,875% 27/01/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.600.000 1.640.160 0,22

CITIC Ltd., Reg. S, FRN 8,625% Perpetual (Hongkong) (1) (2) USD 2.100.000 2.417.415 0,33

CNOOC Nexen Finance 2014 ULC 4,25% 30/04/2024 (Kanada) (2) USD 3.000.000 3.076.110 0,42

CRCC Yupeng Ltd., Reg. S, FRN 3,95% Perpetual (Hongkong) (2) USD 2.800.000 2.856.000 0,39

Dianjian Haixing Ltd., Reg. S, FRN 4,05% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.800.000 2.856.476 0,39

Double Rosy Ltd., Reg. S 3,625% 18/11/2019 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.680.000 2.695.517 0,37

Eastern Creation II Investment Holdings Ltd., Reg. S 3,25% 20/01/2020 (Britische Jungferninseln) (2) USD 3.285.000 3.289.106 0,45

Far East Horizon Ltd., Reg. S, FRN 5,55% Perpetual (Hongkong) (2) USD 2.800.000 2.883.174 0,39

Huarong Finance II Co. Ltd., Reg. S 5,5% 16/01/2025 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.800.000 1.884.564 0,26

Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Reg. S, FRN 6% Perpetual USD 1.500.000 1.560.045 0,21

New World China Land Ltd., Reg. S 5,375% 06/11/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.750.000 1.825.444 0,25

Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S 6,625% 14/01/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.750.000 1.774.150 0,24

Shimao Property Holdings Ltd., Reg. S 8,375% 10/02/2022 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 1.000.000 1.045.661 0,14

Shui On Development Holding Ltd., Reg. S 8,7% 24/11/2017 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 1.600.000 1.647.493 0,23

Sino-Ocean Land Treasure Finance I Ltd., Reg. S 4,625% 30/07/2019 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.250.000 1.273.625 0,17

Sino-Ocean Land Treasure Finance I Ltd., Reg. S 6% 30/07/2024 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.225.000 1.255.135 0,17

Sunac China Holdings Ltd., Reg. S 8,75% 05/12/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.500.000 1.489.851 0,20

West China Cement Ltd., Reg. S 6,5% 11/09/2019 (Jersey) (2) USD 3.000.000 3.035.745 0,42

58.412.717 7,98



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



kolumbienBanco Davivienda SA, Reg. S 5,875%

09/07/2022 USD 1.600.000 1.620.696 0,22Banco de Bogota SA, Reg. S 5,375%

19/02/2023 USD 2.000.000 2.021.180 0,28Banco GNB Sudameris SA, Reg. S 3,875%

02/05/2018 (1) USD 1.500.000 1.493.070 0,20Bancolombia SA 5,125% 11/09/2022 USD 1.850.000 1.848.585 0,25Ecopetrol SA 5,375% 26/06/2026 USD 7.380.000 7.286.643 1,00Empresa de Energia de Bogota SA ESP,

Reg. S 6,125% 10/11/2021 USD 2.900.000 3.089.660 0,42Millicom International Cellular SA, Reg. S

6% 15/03/2025 (Luxemburg) (1) (2) USD 3.750.000 3.645.319 0,50Pacific Rubiales Energy Corp., Reg. S

5,375% 26/01/2019 (Kanada) (2) USD 2.000.000 1.655.940 0,23Pacific Rubiales Energy Corp., Reg. S

5,625% 19/01/2025 (Kanada) (1) (2) USD 8.500.000 6.284.772 0,86SUAM Finance BV, Reg. S 4,875%

17/04/2024 (Curacao) (2) USD 5.500.000 5.601.200 0,76

34.547.065 4,72

guatemalaCentral American Bottling Corp., 144A


Central American Bottling Corp., Reg. S 6,75% 09/02/2022 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.000.000 2.139.290 0,29

Comcel Trust, Reg. S 6,875% 06/02/2024 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 3.150.000 3.329.440 0,45

8.145.105 1,11

HongkongChampion MTN Ltd., REIT, Reg. S 3,75%

17/01/2023 (Cayman-Inseln) (2) USD 4.800.000 4.592.616 0,63China CITIC Bank International Ltd., Reg. S,

FRN 3,875% 28/09/2022 USD 3.000.000 3.028.635 0,41FWD Ltd., Reg. S 5% 24/09/2024

(Cayman-Inseln) (2) USD 5.855.000 6.061.155 0,83Henson Finance Ltd. 5,5% 17/09/2019 USD 2.500.000 2.725.470 0,37HLP Finance Ltd., Reg. S 4,45%

16/04/2021 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.494.000 2.596.054 0,35Hongkong Land Finance Cayman Islands

Co. Ltd. (The), Reg. S 4,625% 16/01/2024 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.600.000 3.850.222 0,53

Li & Fung Ltd., Reg. S 5,25% 13/05/2020 (Bermudas) (2) USD 2.900.000 3.188.013 0,44

NWD MTN Ltd., Reg. S 5,25% 26/02/2021 (Britische Jungferninseln) (2) USD 5.300.000 5.639.995 0,77

PCCW-HKT Capital No. 5 Ltd., Reg. S 3,75% 08/03/2023 (Britische Jungferninseln) (2) USD 4.300.000 4.270.910 0,58

Sun Hung Kai Properties Capital Market Ltd., Reg. S, FRN 3,375% 25/02/2024 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.250.000 3.283.992 0,45

Towngas Finance Ltd., Reg. S, FRN 4,75% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 5.288.000 5.548.233 0,76

Wharf Finance Ltd., Reg. S 3,5% 23/01/2019 USD 4.100.000 4.202.090 0,57

48.987.385 6,69


Emerging Markets Corporate Debt Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



indienABJA Investment Co. Pte. Ltd., Reg. S

4,85% 31/01/2020 (Singapur) (2) USD 3.000.000 3.045.285 0,42Bank of Baroda, Reg. S 4,875%

23/07/2019 USD 3.370.000 3.588.663 0,49Bharti Airtel Ltd., Reg. S 4,375%

10/06/2025 (1) USD 9.600.000 9.462.816 1,29Greenko Dutch BV, Reg. S 8%

01/08/2019 (Niederlande) (2) USD 5.100.000 4.764.267 0,65ICICI Bank Ltd., Reg. S, FRN 6,375%

30/04/2022 USD 4.000.000 4.128.060 0,56IDBI Bank Ltd., Reg. S 4,375%

26/03/2018 USD 1.600.000 1.648.664 0,23Indian Railway Finance Corp. Ltd.,

Reg. S 3,917% 26/02/2019 USD 3.150.000 3.247.335 0,44Oil India Ltd., Reg. S 5,375% 17/04/2024 USD 1.250.000 1.337.700 0,18ONGC Videsh Ltd., Reg. S 3,25%

15/07/2019 USD 3.259.000 3.273.014 0,45Reliance Industries Ltd., Reg. S 4,125%

28/01/2025 (1) USD 1.450.000 1.417.440 0,19Reliance Industries Ltd., Reg. S 4,875%

10/02/2045 USD 3.540.000 3.200.107 0,44State Bank of India, Reg. S 3,622%

17/04/2019 USD 2.000.000 2.049.850 0,28Tata Motors Ltd., Reg. S 5,75%

30/10/2024 (1) USD 4.000.000 4.179.340 0,57Vedanta Resources PLC,

Reg. S 9,5% 18/07/2018 (Vereinigtes Königreich) (1) (2) USD 1.540.000 1.654.283 0,23

Vedanta Resources PLC, Reg. S 8,25% 07/06/2021 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 1.800.000 1.840.572 0,25

48.837.396 6,67

indonesienJababeka International BV, Reg. S 7,5%

24/09/2019 (Niederlande) (2) USD 5.000.000 4.993.050 0,68Listrindo Capital BV, Reg. S 6,95%

21/02/2019 (Niederlande) (1) (2) USD 1.598.000 1.675.423 0,23Majapahit Holding BV, Reg. S 8%

07/08/2019 (Niederlande) (1) (2) USD 2.000.000 2.318.760 0,32Majapahit Holding BV, Reg. S 7,75%

20/01/2020 (Niederlande) (1) (2) USD 1.900.000 2.201.007 0,30Marquee Land Pte. Ltd., Reg. S 9,75%

05/08/2019 (Singapur) (2) USD 2.000.000 2.026.010 0,28Pacific Emerald Pte. Ltd., Reg. S 9,75%

25/07/2018 (Singapur) (2) USD 1.700.000 1.788.238 0,24Pakuwon Prima Pte. Ltd., Reg. S 7,125%

02/07/2019 (Singapur) (2) USD 1.700.000 1.716.208 0,23Pelabuhan Indonesia III PT, Reg. S 4,875%

01/10/2024 USD 2.400.000 2.395.476 0,33Pertamina Persero PT, Reg. S 6,45%

30/05/2044 USD 2.000.000 1.977.640 0,27Perusahaan Gas Negara Persero Tbk. PT,

Reg. S 5,125% 16/05/2024 (1) USD 2.250.000 2.269.867 0,31Pratama Agung Pte. Ltd., Reg. S 6,25%

24/02/2020 (Singapur) (2) USD 3.300.000 3.207.980 0,44TBG Global Pte. Ltd., Reg. S 5,25%

10/02/2022 (Singapur) (1) (2) USD 3.750.000 3.672.773 0,50Theta Capital Pte. Ltd., Reg. S 7%

11/04/2022 (Singapur) (2) USD 1.700.000 1.730.979 0,24

31.973.411 4,37



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



israelB Communications Ltd., 144A 7,375%

15/02/2021 USD 3.000.000 3.218.625 0,44Delek & Avner Tamar Bond Ltd., 144A

5,082% 30/12/2023 USD 2.950.000 2.989.618 0,41Israel Electric Corp. Ltd., Reg. S 7,25%

15/01/2019 USD 3.000.000 3.398.715 0,46Israel Electric Corp. Ltd., Reg. S, 144A 5%

12/11/2024 USD 3.300.000 3.356.183 0,46

12.963.141 1,77

JamaikaDigicel Group Ltd., Reg. S 8,25%

30/09/2020 (Bermudas) (2) USD 5.500.000 5.524.998 0,76Digicel Group Ltd., Reg. S 7,125%

01/04/2022 (Bermudas) (2) USD 7.800.000 7.399.431 1,01

12.924.429 1,77

kasachstanZhaikmunai LLP, Reg. S 7,125%

13/11/2019 (1) USD 8.500.000 8.130.718 1,11

8.130.718 1,11

kuwaitNBK Tier 1 Financing Ltd., Reg. S, FRN

5,75% Perpetual (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 5.400.000 5.493.420 0,75

5.493.420 0,75

malaysiaMalayan Banking Bhd., Reg. S, FRN 3,25%

20/09/2022 USD 3.000.000 3.028.830 0,41

3.028.830 0,41

mexikoAlfa SAB de CV, Reg. S 6,875%

25/03/2044 USD 6.100.000 6.237.006 0,85Axtel SAB de CV, Reg. S, STEP 9%

31/01/2020 USD 5.000.000 5.004.525 0,68BBVA Bancomer SA, Reg. S 6,5%

10/03/2021 USD 4.325.000 4.698.637 0,64Cemex Finance LLC, Reg. S 9,375%

12/10/2022 (United States of America) (2) USD 6.000.000 6.702.270 0,92

Cemex SAB de CV, Reg. S 5,7% 11/01/2025 USD 6.800.000 6.490.974 0,89

Controladora Mabe SA de CV, Reg. S 7,875% 28/10/2019 USD 1.400.000 1.584.107 0,22

Credito Real SAB de CV SOFOM ER, Reg. S 7,5% 13/03/2019 USD 2.550.000 2.690.377 0,37

Elementia SAB de CV, 144A 5,5% 15/01/2025 USD 4.310.000 4.341.183 0,59

Fermaca Enterprises S de RL de CV, 144A 6,375% 30/03/2038 USD 5.906.773 6.019.918 0,82

Grupo Posadas SAB de CV, Reg. S 7,875% 30/06/2022 USD 7.000.000 7.111.685 0,97






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



mexiko (Fortsetzung)Mexichem SAB de CV, Reg. S 5,875%

17/09/2044 USD 3.300.000 3.065.815 0,42Nemak SA de CV, Reg. S 5,5%

28/02/2023 USD 3.420.000 3.513.503 0,48Sigma Alimentos SA de CV, Reg. S

5,625% 14/04/2018 USD 2.800.000 3.040.100 0,41Southern Copper Corp. 7,5% 27/07/2035

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 5.281.000 5.879.047 0,80Unifin Financiera SAPI de CV SOFOM ENR,

Reg. S 6,25% 22/07/2019 (1) USD 3.000.000 2.985.315 0,41

69.364.462 9,47

marokkoOCP SA, Reg. S 4,5% 22/10/2025 USD 4.700.000 4.482.484 0,61OCP SA, Reg. S 6,875% 25/04/2044 (1) USD 2.800.000 2.933.056 0,40

7.415.540 1,01

nigeriaAccess Bank PLC, Reg. S, FRN 9,25%

24/06/2021 USD 2.500.000 2.369.338 0,32FBN Finance Co. BV, Reg. S, FRN 8%

23/07/2021 (Niederlande) (2) USD 4.000.000 3.661.760 0,50

6.031.098 0,82

panamaAES Panama SRL, Reg. S 6% 25/06/2022 USD 6.000.000 6.056.310 0,83

6.056.310 0,83

peruAbengoa Transmision Sur SA, Reg. S

6,875% 30/04/2043 USD 3.525.000 3.926.691 0,54Banco de Credito del Peru, Reg. S, FRN

6,125% 24/04/2027 USD 5.200.000 5.562.232 0,76Banco Internacional del Peru SAA

Interbank, Reg. S, FRN 6,625% 19/03/2029 USD 2.500.000 2.672.438 0,37

Corp. Financiera de Desarrollo SA, FRN, 144A 5,25% 15/07/2029 USD 3.090.000 3.133.445 0,43

Ferreycorp SAA, Reg. S 4,875% 26/04/2020 USD 2.900.000 2.908.497 0,40

Gas Natural de Lima y Callao SA, Reg. S 4,375% 01/04/2023 USD 3.200.000 3.168.192 0,43

Lima Metro Line 2 Finance Ltd., Reg. S 5,875% 05/07/2034 (Cayman-Inseln) (1) (2) USD 5.126.000 5.221.344 0,71

Union Andina de Cementos SAA, Reg. S 5,875% 30/10/2021 USD 1.550.000 1.569.584 0,21

28.162.423 3,85



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



philippinenAlliance Global Group, Inc., Reg. S 6,5%

18/08/2017 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.100.000 3.304.740 0,45JGSH Philippines Ltd., Reg. S 4,375%

23/01/2023 (Britische Jungferninseln) (2) USD 3.000.000 3.022.815 0,41Petron Corp., Reg. S, FRN 7,5% Perpetual USD 5.450.000 5.764.247 0,79Royal Capital B.V., Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual (Niederlande) (2) USD 3.200.000 3.358.150 0,46San Miguel Corp., Reg. S 4,875%

26/04/2023 USD 3.000.000 2.899.965 0,40SMC Global Power Holdings Corp., Reg. S,

FRN 7,5% Perpetual USD 6.175.000 6.526.759 0,89

24.876.676 3,40

katarNakilat, Inc., Reg. S 6,067% 31/12/2033

(Marshallinseln) (1) (2) USD 1.300.000 1.511.425 0,21Ooredoo International Finance Ltd., Reg. S

5% 19/10/2025 (Bermudas) (2) USD 5.800.000 6.266.233 0,85Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd.

III, Reg. S 5,838% 30/09/2027 USD 5.194.000 5.945.442 0,81

13.723.100 1,87

russland Alfa Bank OJSC, Reg. S 7,875%

25/09/2017 (Irland) (2) USD 1.300.000 1.346.592 0,18Alfa Bank OJSC, Reg. S 7,5% 26/09/2019

(Irland) (2) USD 1.500.000 1.459.207 0,20Credit Bank of Moscow, 144A 8,7%

13/11/2018 (Irland) (2) USD 2.050.000 1.836.800 0,25Gazprom OAO, Reg. S 5,999%

23/01/2021 (Luxemburg) (2) USD 4.500.000 4.480.650 0,61Lukoil International Finance BV, Reg. S

3,416% 24/04/2018 (Niederlande) (2) USD 3.750.000 3.606.150 0,49Lukoil International Finance BV, Reg. S

4,563% 24/04/2023 (Niederlande) (2) USD 5.850.000 5.233.088 0,72Metalloinvest Finance Ltd., Reg. S 5,625%

17/04/2020 (Irland) (2) USD 4.100.000 3.781.123 0,52Mobile Telesystems OJSC, Reg. S 5%

30/05/2023 (Irland) (2) USD 3.850.000 3.473.355 0,47OJSC Novolipetsk Steel, Reg. S 4,45%

19/02/2018 (Irland) (2) USD 3.500.000 3.406.410 0,47Polyus Gold International Ltd., Reg. S

5,625% 29/04/2020 (Jersey) (2) USD 7.550.000 7.122.141 0,97Sberbank of Russia, Reg. S, FRN 5,5%

26/02/2024 (Luxemburg) (2) USD 4.000.000 3.332.300 0,46

39.077.816 5,34

singapurDBS Bank Ltd., Reg. S, FRN 3,625%

21/09/2022 USD 3.480.000 3.594.753 0,49Global Logistic Properties Ltd., Reg. S

3,875% 04/06/2025 USD 5.450.000 5.349.589 0,73United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN

2,875% 17/10/2022 (1) USD 4.180.000 4.240.192 0,58United Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN

3,75% 19/09/2024 USD 3.000.000 3.059.595 0,42

16.244.129 2,22






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



südafrikaICBC Standard Bank PLC, Reg. S 8,125%

02/12/2019 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 4.100.000 4.581.893 0,62MTN Mauritius Investments Ltd., Reg. S

4,755% 11/11/2024 (Mauritius) (2) USD 4.800.000 4.811.160 0,66

9.393.053 1,28

südkoreaHyundai Capital Services, Inc., Reg. S

2,625% 29/09/2020 USD 6.300.000 6.262.830 0,86Shinsegae Co. Ltd., Reg. S, FRN 2,625%

08/05/2075 USD 4.330.000 4.280.127 0,58SK Broadband Co. Ltd., Reg. S 2,875%

29/10/2018 USD 1.800.000 1.843.254 0,25Woori Bank, Reg. S 4,75% 30/04/2024 USD 5.969.000 6.190.092 0,85

18.576.303 2,54

thailandKrung Thai Bank PCL, Reg. S, FRN 5,2%

26/12/2024 (1) USD 6.000.000 6.199.512 0,85PTT Exploration & Production PCL, Reg. S,

FRN 4,875% Perpetual (1) USD 5.600.000 5.650.988 0,77PTT Global Chemical PCL, Reg. S 4,25%

19/09/2022 USD 3.500.000 3.587.150 0,49PTTEP Canada International Finance Ltd.,

Reg. S 5,692% 05/04/2021 (Kanada) (1) (2) USD 2.557.000 2.860.235 0,39

Thai Oil PCL, Reg. S 3,625% 23/01/2023 (1) USD 3.100.000 3.058.491 0,42

21.356.376 2,92

türkeiFinansbank A/S, Reg. S 6,25%

30/04/2019 USD 7.400.000 7.484.212 1,02Mersin Uluslararasi Liman Isletmeciligi A/S,

Reg. S 5,875% 12/08/2020 USD 5.350.000 5.653.987 0,77Turkiye Halk Bankasi A/S, Reg. S 4,75%

04/06/2019 USD 7.450.000 7.531.838 1,03Turkiye Is Bankasi, 144A 7,85%

10/12/2023 USD 5.200.000 5.747.118 0,79

26.417.155 3,61

Vereinigte Arabische emirateBank of Sharjah, Reg. S 3,374%

08/06/2020 USD 4.550.000 4.506.639 0,62DP World Ltd., Reg. S 6,85% 02/07/2037 USD 6.550.000 7.185.514 0,98EMG SUKUK Ltd., Reg. S 4,564%

18/06/2024 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.050.000 3.148.515 0,43Jafz Sukuk Ltd., Reg. S 7% 19/06/2019

(Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 227.823 0,03Jafz Sukuk Ltd., Reg. S 7% 19/06/2019

(Cayman-Inseln) (2) USD 2.500.000 2.848.012 0,39



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte Arabische emirate (Fortsetzung)MAF Global Securities Ltd., Reg. S 4,75%

07/05/2024 (Cayman-Inseln) (2) USD 3.000.000 3.102.900 0,42MAF Global Securities Ltd., Reg. S, FRN

7,125% Perpetual (Cayman-Inseln) (2) USD 6.053.000 6.548.771 0,90National Bank of Abu Dhabi PJSC, Reg. S,

FRN 5,25% Perpetual (1) USD 7.380.000 7.476.272 1,02

35.044.446 4,79


staatsanleihen

ekuadorEcuador Government International Bond,

Reg. S 10,5% 24/03/2020 USD 5.060.000 5.122.972 0,70

5.122.972 0,70




23.935.466 3,27



summe Anlagen 726.630.572 99,26




(1) Diese Position ist ganz oder teilweise verliehen.(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.Zinsvariable Anleihen: Die variablen Zinssätze sind jene zum 30. Juni 2015.







usd


usd

% des netto

vermö gens

US 10 Year Note, 21/09/2015 (409) USD (51.597.906) 202.125 0,03




Liquide Mittel in Höhe von USD 768.598 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens








deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite in USD gemessen an und investiert hierzu in Schuldtitel, die von Schwellenländern und deren Behörden begeben werden, sowie in Schuldtitel von körperschaftlichen Emittenten, die in Schwellenländern ansässig oder nach dem Recht von Schwellenländern konstituiert sind.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



brasilienBanco Safra SA, Reg. S 6,75%

27/01/2021 (1) USD 830.000 917.150 0,32Brazil Minas SPE, Reg. S 5,333%

15/02/2028 (Cayman-Inseln) (2) USD 4.320.000 4.093.200 1,42CIMPOR Financial Operations BV, 144A

5,75% 17/07/2024 (Niederlande) (2) USD 2.384.000 1.955.118 0,68Embraer Netherlands Finance BV 5,05%

15/06/2025 (Niederlande) (2) USD 1.750.000 1.743.350 0,61Minerva Luxembourg SA, FRN, 144A

8,75% Perpetual (Luxemburg) (2) USD 2.120.000 2.135.900 0,74Odebrecht Offshore Drilling Finance Ltd.,

144A 6,625% 01/10/2023 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.014.253 709.977 0,25

Odebrecht Offshore Drilling Finance Ltd., 144A 6,75% 01/10/2023 (Cayman-Inseln) (2) USD 6.534.801 4.607.035 1,60

16.161.730 5,62

ChileColbun SA, 144A 4,5% 10/07/2024 USD 1.522.000 1.526.205 0,53Corp. Nacional del Cobre de Chile, Reg. S

4,875% 04/11/2044 (1) USD 1.620.000 1.568.358 0,55Empresa Electrica Angamos SA, 144A

4,875% 25/05/2029 USD 2.020.000 1.990.195 0,69Empresa Nacional del Petroleo, Reg. S

5,25% 10/08/2020 USD 3.500.000 3.721.340 1,29Empresa Nacional del Petroleo, Reg. S

4,75% 06/12/2021 (1) USD 2.700.000 2.789.934 0,97

11.596.032 4,03

ChinaSinopec Group Overseas Development

2013 Ltd., Reg. S 4,375% 17/10/2023 (Britische Jungferninseln) (2) USD 4.680.000 4.927.899 1,71

Sinopec Group Overseas Development 2014 Ltd., Reg. S 4,375% 10/04/2024 (Britische Jungferninseln) (2) USD 2.900.000 3.056.728 1,06

Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 3,25% 28/04/2025 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.885.000 1.806.993 0,63

Three Gorges Finance I Cayman Islands Ltd., Reg. S 3,7% 10/06/2025 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.072.000 1.076.655 0,38

10.868.275 3,78

kolumbienEcopetrol SA 5,875% 28/05/2045 USD 726.000 643.417 0,22

643.417 0,22

ghanaSaderea Ltd., Reg. S 12,5% 30/11/2026

(Irland) (2) (3) USD 3.672.024 3.341.542 1,16

3.341.542 1,16



Emerging Markets Debt Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



indonesienMajapahit Holding BV, Reg. S 7,75%

20/01/2020 (Niederlande) (2) USD 2.480.000 2.870.587 1,00Pertamina Persero PT, Reg. S 5,25%

23/05/2021 (1) USD 500.000 520.320 0,18Pertamina Persero PT, Reg. S 4,875%

03/05/2022 USD 2.770.000 2.776.925 0,96Pertamina Persero PT, Reg. S 4,3%

20/05/2023 (1) USD 4.900.000 4.685.870 1,63Pertamina Persero PT, 144A 6,45%

30/05/2044 USD 2.440.000 2.403.400 0,84Perusahaan Listrik Negara PT, Reg. S 5,5%

22/11/2021 USD 4.020.000 4.257.522 1,48

17.514.624 6,09

kasachstanDevelopment Bank of Kazakhstan JSC,

Reg. S 4,125% 10/12/2022 USD 1.640.000 1.469.440 0,51KazAgro National Management Holding

JSC, 144A 4,625% 24/05/2023 USD 1.240.000 1.103.600 0,38KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S

9,125% 02/07/2018 (1) USD 2.970.000 3.368.425 1,17KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S

6,375% 09/04/2021 USD 1.000.000 1.052.004 0,37KazMunayGas National Co. JSC, Reg. S

6% 07/11/2044 USD 2.450.000 2.114.816 0,74

9.108.285 3,17

mexikoAlfa SAB de CV, Reg. S 6,875%

25/03/2044 USD 2.750.000 2.848.890 0,99Cemex Finance LLC, Reg. S 9,375%

12/10/2022 (United States of America) (2) USD 2.250.000 2.524.275 0,88

Elementia SAB de CV, 144A 5,5% 15/01/2025 USD 1.160.000 1.177.400 0,41

Fermaca Enterprises S de RL de CV, 144A 6,375% 30/03/2038 USD 2.649.610 2.709.226 0,94

Nemak SA de CV, Reg. S 5,5% 28/02/2023 USD 2.590.000 2.655.527 0,92

Petroleos Mexicanos 4,875% 24/01/2022 USD 2.920.000 3.032.420 1,06Petroleos Mexicanos 8,625% 01/12/2023 USD 1.000.000 1.239.000 0,43Petroleos Mexicanos 6,625% 15/06/2035 USD 4.951.000 5.329.752 1,85Petroleos Mexicanos 6,625% 15/06/2038 USD 7.969.000 8.418.770 2,93Petroleos Mexicanos 6,5% 02/06/2041 USD 550.000 578.050 0,20Petroleos Mexicanos, Reg. S 5,625%

23/01/2046 USD 2.000.000 1.867.500 0,65

32.380.810 11,26

mosambikEMATUM, Reg. S 6,305% 11/09/2020

(Niederlande) (2) USD 1.700.000 1.596.300 0,56

1.596.300 0,56

peruBanco de Credito del Peru, Reg. S, FRN

6,125% 24/04/2027 USD 2.470.000 2.630.550 0,91Corp. Financiera de Desarrollo SA, FRN,

144A 5,25% 15/07/2029 USD 1.824.000 1.846.800 0,64



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



peru (Fortsetzung)Fondo MIVIVIENDA SA, Reg. S 3,5%

31/01/2023 USD 505.000 481.265 0,17Lima Metro Line 2 Finance Ltd., Reg. S

5,875% 05/07/2034 (Cayman-Inseln) (2) USD 2.118.000 2.162.372 0,75

Union Andina de Cementos SAA, Reg. S 5,875% 30/10/2021 USD 1.550.000 1.571.313 0,55

8.692.300 3,02

südafrikaEskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 5,75%

26/01/2021 (1) USD 3.472.000 3.444.224 1,20Eskom Holdings SOC Ltd., Reg. S 7,125%

11/02/2025 USD 2.670.000 2.733.172 0,95MTN Mauritius Investments Ltd., Reg. S

4,755% 11/11/2024 (Mauritius) (2) USD 1.715.000 1.727.863 0,60

7.905.259 2,75

türkeiExport Credit Bank of Turkey, Reg. S

5,875% 24/04/2019 USD 3.080.000 3.266.155 1,14

3.266.155 1,14

VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S 8,5%

02/11/2017 USD 2.330.000 1.605.370 0,56Petroleos de Venezuela SA, Reg. S 9%

17/11/2021 USD 3.740.000 1.551.726 0,54Petroleos de Venezuela SA, Reg. S 6%

15/11/2026 USD 29.400.000 10.463.460 3,64

13.620.556 4,74


staatsanleihen

ArgentinienArgentine Republic Government

International Bond 0% 31/12/2038 (3) USD 3.900.000 2.135.250 0,74

2.135.250 0,74

brasilienBrazilian Government International Bond

5% 27/01/2045 USD 4.293.000 3.702.713 1,29

3.702.713 1,29

kolumbienColombia Government International Bond

11,75% 25/02/2020 USD 640.000 869.440 0,30Colombia Government International Bond

4,375% 12/07/2021 USD 2.102.000 2.200.794 0,77Colombia Government International Bond

5% 15/06/2045 USD 3.500.000 3.246.250 1,13

6.316.484 2,20


Emerging Markets Debt Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


staatsanleihen (Fortsetzung)

elfenbeinküsteIvory Coast Government International Bond,

144A 5,375% 23/07/2024 (Elfenbeinküste) (2) USD 1.600.000 1.508.728 0,52

Ivory Coast Government International Bond, Reg. S, STEP 5,75% 31/12/2032 (Elfenbeinküste) (2) USD 2.690.000 2.555.500 0,89

4.064.228 1,41

kroatienCroatia Government International Bond,

Reg. S 5,5% 04/04/2023 USD 3.445.000 3.548.488 1,23Croatia Government International Bond,

144A 6% 26/01/2024 USD 800.000 846.000 0,30

4.394.488 1,53

dominikanische republikDominican Republic International Bond,

144A 7,45% 30/04/2044 USD 709.000 774.582 0,27Dominican Republic International Bond,

144A 6,85% 27/01/2045 USD 2.100.000 2.152.500 0,75Dominican Republic International Bond,

Reg. S 6,85% 27/01/2045 USD 2.838.000 2.908.950 1,01

5.836.032 2,03

ekuadorEcuador Government International Bond,

Reg. S 10,5% 24/03/2020 USD 2.380.000 2.408.524 0,84

2.408.524 0,84

el salvadorEl Salvador Government International Bond,

Reg. S 6,375% 18/01/2027 USD 1.710.000 1.662.975 0,58

1.662.975 0,58

ÄthiopienFederal Democratic Republic of Ethiopia,

144A 6,625% 11/12/2024 USD 1.800.000 1.791.000 0,62

1.791.000 0,62

gabunGabonese Republic, Reg. S 6,95%

16/06/2025 USD 1.640.000 1.631.800 0,57

1.631.800 0,57

HondurasRepublic of Honduras, Reg. S 8,75%

16/12/2020 USD 1.440.000 1.641.600 0,57

1.641.600 0,57



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



ungarnHungary Government International Bond

4% 25/03/2019 USD 834.000 862.690 0,30Hungary Government International Bond

6,375% 29/03/2021 USD 1.050.000 1.193.283 0,42Hungary Government International Bond

5,75% 22/11/2023 USD 3.590.000 3.980.951 1,38Hungary Government International Bond

5,375% 25/03/2024 USD 3.916.000 4.229.280 1,47

10.266.204 3,57

indonesienIndonesia Government International Bond,

144A 5,875% 15/01/2024 USD 2.000.000 2.207.500 0,77Indonesia Government International Bond,

Reg. S 7,75% 17/01/2038 USD 2.987.000 3.802.093 1,32Indonesia Government International Bond,

Reg. S 5,125% 15/01/2045 USD 2.350.000 2.226.625 0,77

8.236.218 2,86

irakRepublic of Iraq, Reg. S 5,8% 15/01/2028 USD 1.400.000 1.142.540 0,40

1.142.540 0,40

JamaikaJamaica Government International Bond

7,625% 09/07/2025 USD 930.000 1.048.575 0,37

1.048.575 0,37

kasachstanKazakhstan Government International

Bond, Reg. S 3,875% 14/10/2024 USD 2.500.000 2.368.750 0,82

2.368.750 0,82

keniaKenya Government International Bond,

144A 6,875% 24/06/2024 USD 3.200.000 3.253.168 1,13

3.253.168 1,13

litauenLithuania Government International Bond,

Reg. S 7,375% 11/02/2020 USD 550.000 656.358 0,23Lithuania Government International Bond,

Reg. S 6,625% 01/02/2022 USD 1.890.000 2.253.825 0,78

2.910.183 1,01

mexikoMexico Government International Bond 4%

02/10/2023 USD 3.774.000 3.868.350 1,35Mexico Government International Bond

6,05% 11/01/2040 USD 2.700.000 3.057.750 1,06

6.926.100 2,41






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



panamaPanama Government International Bond

5,2% 30/01/2020 USD 510.000 562.275 0,20Panama Government International Bond 4%

22/09/2024 USD 1.090.000 1.095.450 0,38Panama Government International Bond

8,875% 30/09/2027 USD 2.365.000 3.346.475 1,16

5.004.200 1,74

paraguayRepublic of Paraguay, 144A 4,625%

25/01/2023 USD 1.560.000 1.567.800 0,55Republic of Paraguay, 144A 6,1%

11/08/2044 USD 1.550.000 1.581.000 0,55

3.148.800 1,10

philippinenPhilippine Government International Bond

8,375% 17/06/2019 USD 1.121.000 1.388.639 0,49Philippine Government International Bond



3,95% 20/01/2040 USD 1.634.000 1.646.255 0,57

12.758.456 4,44

polenPoland Government International Bond 5%

23/03/2022 USD 1.790.000 1.983.145 0,69Poland Government International Bond 3%

17/03/2023 USD 2.640.000 2.589.312 0,90Poland Government International Bond 4%

22/01/2024 USD 1.120.000 1.175.104 0,41

5.747.561 2,00

russland Russian Foreign Bond, Reg. S 4,5%

04/04/2022 USD 17.600.000 17.292.000 6,01Russian Foreign Bond, Reg. S 5,625%

04/04/2042 USD 5.000.000 4.726.250 1,65

22.018.250 7,66

serbienRepublic of Serbia, Reg. S 4,875%

25/02/2020 USD 1.000.000 1.009.500 0,35Republic of Serbia, Reg. S 7,25%

28/09/2021 (1) USD 1.302.000 1.467.015 0,51

2.476.515 0,86

sri lankaSri Lanka Government International Bond,

Reg. S 6,25% 04/10/2020 USD 1.015.000 1.040.375 0,36Sri Lanka Government International Bond,

Reg. S 5,875% 25/07/2022 USD 1.230.000 1.213.026 0,42

2.253.401 0,78



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



tunesienBanque Centrale de Tunisie SA, Reg. S

5,75% 30/01/2025 USD 1.770.000 1.736.812 0,60

1.736.812 0,60

türkeiTurkey Government International Bond

6,75% 03/04/2018 USD 441.000 487.305 0,17Turkey Government International Bond

5,625% 30/03/2021 USD 3.970.000 4.295.540 1,49Turkey Government International Bond



4,875% 16/04/2043 USD 1.700.000 1.553.800 0,54

14.044.770 4,88

VenezuelaVenezuela Government International Bond,

FRN 0% 15/04/2020 USD 852.000 95.850 0,03Venezuela Government International Bond,

Reg. S 6% 09/12/2020 USD 1.440.000 543.600 0,19Venezuela Government International Bond,

Reg. S 9% 07/05/2023 USD 2.269.000 890.582 0,31Venezuela Government International Bond,

Reg. S 11,75% 21/10/2026 USD 2.040.000 892.500 0,31

2.422.532 0,84




8.104.533 2,82







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


optionsscheine

nigeriaCentral Bank of Nigeria Wts

15/11/2020 (3) USD 2.000 250.000 0,09

250.000 0,09

summe optionsscheine 250.000 0,09


summe Anlagen 288.397.947 100,30











usd


usd

% des netto

vermö gens

US 10 Year Note, 21/09/2015 (134) USD (16.904.938) (10.594) 0,00

nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (10.594) 0,00

summe nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (10.594) 0,00

nicht realisierter nettoverlust aus finanzterminkontrakten (10.594) 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

in eur abgesicherte AnteilsklasseUSD 37.224 EUR 32.994 03/07/2015 J.P. Morgan 273 0,00



in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 49.254.186 USD 55.967.532 03/07/2015 J.P. Morgan (807.032) (0,28)USD 1.234.596 EUR 1.103.496 03/07/2015 J.P. Morgan (1.225) 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 9.339.089 USD 14.784.115 03/07/2015 J.P. Morgan (71.877) (0,03)USD 145.436 GBP 92.364 03/07/2015 J.P. Morgan (68) 0,00




deriVAte





NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


staatsanleihen

brasilienBrazil Letras do Tesouro Nacional 0%

01/01/2019 BRL 3.886.800 8.183.630 5,12Brazil Notas do Tesouro Nacional 10%

01/01/2017 BRL 5.615.500 18.070.274 11,31

26.253.904 16,43

kolumbienColombia Government International Bond

12% 22/10/2015 COP 23.000.000 9.075 0,01Colombia Government International Bond

7,75% 14/04/2021 COP 4.500.000.000 1.925.077 1,20Colombia Government International Bond

4,375% 21/03/2023 COP 15.137.000.000 5.322.635 3,33Colombian TES 10% 24/07/2024 COP 6.400.000.000 2.924.625 1,83

10.181.412 6,37

ungarnHungary Government Bond 6%

24/11/2023 HUF 1.336.800.000 5.508.485 3,45Hungary Government Bond 5,5%

24/06/2025 HUF 410.000.000 1.650.445 1,03

7.158.930 4,48

indonesienIndonesia Treasury 9% 15/03/2029 IDR 67.742.000.000 5.340.376 3,34Indonesia Treasury 9,5% 15/07/2031 IDR 40.105.000.000 3.269.633 2,05JPMorgan Chase & Co. 8,25% 17/07/2021

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) (3) IDR 60.000.000.000 4.497.345 2,81

13.107.354 8,20

malaysiaMalaysia Government Bond 3,394%

15/03/2017 MYR 22.478.000 5.986.989 3,75Malaysia Government Bond 3,314%


15/07/2021 MYR 2.703.000 725.415 0,45Malaysia Government Bond 4,181%


15/04/2030 MYR 9.627.000 2.640.720 1,65

15.085.684 9,44

mexikoMexican Bonos 8% 11/06/2020 MXN 32.000.000 2.292.401 1,44Mexican Bonos 6,5% 10/06/2021 MXN 181.697.600 12.102.863 7,57Mexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 59.700.000 4.870.711 3,05Mexican Bonos 8,5% 18/11/2038 MXN 8.014.000 610.837 0,38

19.876.812 12,44

peruPeru Government Bond 8,6% 12/08/2017 PEN 1.820.000 628.249 0,39Peruvian Government International Bond,

Reg. S 5,7% 12/08/2024 PEN 2.710.000 815.867 0,51

AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine höchstmögliche Gesamtrendite an und investiert dazu hauptsächlich in ein Portfolio aus Schwellenmarktanleihen und sonstigen Schuldtiteln von Schwellenländern, die auf die Landeswährung der jeweiligen Emissionen lauten. Der Fonds investiert in Schuldtitel von Schwellenländern, die hohe laufende Erträge bieten und gleichzeitig einen potenziellen Wertzuwachs versprechen. Der Fonds kann in Schuldtiteln staatlicher und regierungsnaher Emittenten in Schwellenländern anlegen.



Emerging Markets Domestic Debt Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



peru (Fortsetzung)Peruvian Government International Bond,

Reg. S 8,2% 12/08/2026 PEN 2.800.000 989.527 0,62

2.433.643 1,52


25/10/2019 PLN 10.267.000 3.070.987 1,92Poland Government Bond 5,75%

25/10/2021 PLN 18.530.000 5.739.227 3,59Poland Government Bond 5,75%

23/09/2022 PLN 4.000.000 1.248.422 0,78Poland Government Bond 4% 25/10/2023 PLN 16.156.000 4.558.831 2,85

14.617.467 9,14

rumänienRomania Government Bond 5,85%

26/04/2023 RON 1.900.000 542.711 0,34

542.711 0,34

russland Russian Federal Bond 6,2% 31/01/2018 RUB 159.341.000 2.567.488 1,60Russian Federal Bond 6,8% 11/12/2019 RUB 84.000.000 1.295.592 0,81Russian Federal Bond 7% 16/08/2023 RUB 247.005.000 3.528.599 2,21

7.391.679 4,62

südafrikaSouth Africa Government Bond 6,75%

31/03/2021 ZAR 58.690.000 4.549.899 2,85South Africa Government Bond 10,5%

21/12/2026 ZAR 14.000.000 1.331.623 0,83South Africa Government Bond 8%

31/01/2030 ZAR 131.586.000 10.164.851 6,36

16.046.373 10,04

thailandThailand Government Bond 3,875%

13/06/2019 THB 52.100.000 1.643.113 1,03Thailand Government Bond 3,625%

16/06/2023 THB 234.900.000 7.313.693 4,57

8.956.806 5,60

türkeiTurkey Government Bond 7,1%

08/03/2023 TRY 12.350.000 4.086.685 2,56Turkey Government Bond 10,4%

20/03/2024 TRY 4.100.000 1.642.297 1,03Turkey Government Bond 9% 24/07/2024 TRY 10.800.000 3.987.227 2,49

9.716.209 6,08




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




3.605.223 2,26



summe Anlagen 154.974.207 96,96

barmittel 2.731.875 1,71






Emerging Markets Domestic Debt Fund (Fortsetzung)



Emerging Markets Domestic Debt Fund (Fortsetzung)




usd


usd

% des netto

vermö gens

US 5 Year Note, 30/09/2015 13 USD 1.550.047 508 0,00

nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 508 0,00

summe nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 508 0,00

nicht realisierter nettogewinn aus finanzterminkontrakten 508 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

BRL 29.172.000 USD 9.290.446 02/07/2015 J.P. Morgan 122.609 0,08USD 2.228.963 HUF 621.237.054 06/07/2015 J.P. Morgan 18.853 0,02USD 826.733 MYR 3.100.000 06/07/2015 J.P. Morgan 5.904 0,00USD 957.696 RUB 52.600.000 06/07/2015 J.P. Morgan 16.234 0,01USD 1.646.416 ZAR 20.000.000 06/07/2015 J.P. Morgan 3.088 0,00ZAR 4.900.000 USD 388.630 06/07/2015 J.P. Morgan 13.986 0,01USD 3.245.549 PLN 12.054.933 08/07/2015 J.P. Morgan 23.093 0,01TRY 19.315.385 USD 6.999.700 13/07/2015 J.P. Morgan 190.344 0,12USD 120.425 COP 306.000.000 13/07/2015 J.P. Morgan 2.260 0,00USD 2.503.937 IDR 33.390.000.000 24/07/2015 J.P. Morgan 10.839 0,01USD 4.520.023 MXN 69.800.000 27/07/2015 J.P. Morgan 69.711 0,04





PHP 40.000.000 USD 893.895 02/07/2015 J.P. Morgan (6.977) 0,00USD 9.161.411 BRL 29.172.000 02/07/2015 J.P. Morgan (251.644) (0,15)CLP 1.132.000.000 USD 1.808.744 06/07/2015 J.P. Morgan (38.065) (0,02)HUF 250.160.000 USD 890.034 06/07/2015 J.P. Morgan (66) 0,00MYR 5.500.000 USD 1.474.225 06/07/2015 J.P. Morgan (17.916) (0,01)RUB 105.200.000 USD 1.915.391 06/07/2015 J.P. Morgan (32.468) (0,02)USD 1.251.881 ZAR 15.400.000 06/07/2015 J.P. Morgan (13.482) (0,01)PLN 16.090.000 USD 4.336.343 08/07/2015 J.P. Morgan (35.255) (0,02)THB 53.800.000 USD 1.592.658 08/07/2015 J.P. Morgan (341) 0,00COP 1.700.000.000 USD 665.362 13/07/2015 J.P. Morgan (8.890) (0,01)RON 14.420.000 USD 3.637.961 13/07/2015 J.P. Morgan (27.563) (0,02)USD 1.504.230 TRY 4.150.000 13/07/2015 J.P. Morgan (40.584) (0,03)NGN 350.000.000 USD 1.736.973 22/07/2015 J.P. Morgan (15.047) (0,01)USD 9.184.560 BRL 29.172.000 04/08/2015 J.P. Morgan (111.341) (0,07)






deriVAte



AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in Euro gemessen an und investiert hierzu überwiegend in auf Euro lautende festverzinsliche, hochqualitative Wertpapiere, die von Unternehmen und sonstigen nichtstaatlichen Emittenten begeben werden.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



AustralienAusNet Services Holdings Pty. Ltd., Reg. S

1,5% 26/02/2027 EUR 200.000 186.020 0,09Australia & New Zealand Banking Group

Ltd., Reg. S, FRN 0,399% 28/10/2019 EUR 1.200.000 1.204.830 0,59BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 0,75%

28/10/2022 EUR 500.000 477.839 0,23Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 500.000 473.850 0,23Macquarie Bank Ltd., Reg. S 2,5%

18/09/2018 EUR 400.000 423.019 0,21Macquarie Bank Ltd., Reg. S 1%

16/09/2019 EUR 400.000 400.732 0,20Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 1,5%


16/07/2024 EUR 200.000 204.129 0,10Telstra Corp. Ltd. 2,5% 15/09/2023 EUR 230.000 248.005 0,12Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%

08/10/2020 EUR 250.000 265.369 0,13Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 1,875%

16/09/2024 EUR 400.000 394.117 0,19Wesfarmers Ltd., Reg. S 1,25%

07/10/2021 EUR 650.000 650.831 0,32

5.233.829 2,56

ÖsterreichUniCredit Bank Austria AG, Reg. S 2,625%

30/01/2018 EUR 400.000 411.723 0,20UniCredit Bank Austria AG, Reg. S 2,5%

27/05/2019 EUR 400.000 413.148 0,20Vienna Insurance Group AG, Reg. S, FRN

5,5% 09/10/2043 EUR 100.000 106.992 0,06

931.863 0,46

brasilienVale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 150.000 156.358 0,08

156.358 0,08


30/06/2018 EUR 550.000 550.668 0,27Bao-trans Enterprises Ltd., Reg. S 1,625%

23/02/2018 (Hongkong) (2) EUR 400.000 402.969 0,20CNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd.,


Eastern Creation II Investment Holdings Ltd., Reg. S 1% 19/03/2018 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 350.000 351.107 0,17

Sinopec Group Overseas Development 2013 Ltd., Reg. S 2,625% 17/10/2020 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 625.000 670.194 0,33

Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 1% 28/04/2022 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 400.000 386.832 0,19

Three Gorges Finance II Cayman Islands Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (2) EUR 600.000 596.244 0,29

3.269.264 1,60



Euro Bond Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



finnlandPohjola Bank OYJ, Reg. S 1,125%

17/06/2019 EUR 295.000 300.098 0,14Pohjola Bank OYJ, Reg. S 2% 03/03/2021 EUR 350.000 365.278 0,18Pohjola Bank OYJ, Reg. S 0,75%

03/03/2022 EUR 400.000 382.664 0,19Saastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 800.000 794.859 0,39

1.842.899 0,90

frankreichAXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 200.000 224.334 0,11AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 360.000 413.347 0,20AXA SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 100.000 99.314 0,05Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 28/11/2023 EUR 300.000 327.955 0,16Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 21/05/2024 (1) EUR 100.000 101.732 0,05BNP Paribas SA 2% 28/01/2019 (1) EUR 1.375.000 1.436.240 0,70BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 0,539%

20/05/2019 EUR 325.000 328.034 0,16BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 (1) EUR 150.000 141.142 0,07BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 2,625%

14/10/2027 EUR 200.000 196.308 0,10BPCE SA, Reg. S, FRN 0,187%

10/03/2017 EUR 800.000 799.808 0,39BPCE SA, Reg. S 1,375% 22/05/2019 EUR 1.000.000 1.020.732 0,50BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75%

08/07/2026 EUR 400.000 401.086 0,20Christian Dior SE 4% 12/05/2016 EUR 1.000.000 1.030.665 0,51Credit Agricole SA 1,75% 12/03/2018 EUR 200.000 206.811 0,10Credit Agricole SA, Reg. S 3,9%

19/04/2021 EUR 250.000 276.967 0,14Credit Agricole SA, Reg. S 2,375%


17/03/2027 EUR 275.000 251.501 0,12Electricite de France SA, Reg. S 2,75%

10/03/2023 EUR 400.000 435.896 0,21Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 600.000 627.021 0,31GDF Suez, Reg. S 1,375% 19/05/2020 EUR 400.000 411.668 0,20GDF Suez, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 100.000 101.212 0,05GDF Suez, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 700.000 729.900 0,36Klepierre, REIT, Reg. S 1% 17/04/2023 EUR 200.000 190.015 0,09Legrand SA, Reg. S 3,375% 19/04/2022 EUR 200.000 229.369 0,11Orange SA, Reg. S 1,875% 02/10/2019 EUR 200.000 209.387 0,10Orange SA 8,125% 28/01/2033 EUR 400.000 661.066 0,32Sanofi, Reg. S 1,75% 10/09/2026 EUR 600.000 598.907 0,29Societe Generale SA, Reg. S, FRN 0,278%

16/01/2017 EUR 1.000.000 1.001.225 0,49Societe Generale SFH SA 1,625%

05/01/2021 EUR 300.000 318.873 0,16Socram Banque 2,125% 23/02/2016 EUR 300.000 303.490 0,15Total Capital Canada Ltd., Reg. S 1,125%

18/03/2022 (Kanada) (2) EUR 700.000 696.782 0,34Total Capital International SA, Reg. S, FRN

0,286% 19/03/2020 EUR 400.000 400.804 0,20TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 450.000 436.039 0,21Unibail-Rodamco SE, REIT, Reg. S 1%

14/03/2025 EUR 250.000 229.899 0,11

15.043.880 7,36



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschlandAllianz Finance II BV, FRN 5,75%

08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 800.000 935.254 0,46Allianz SE, Reg. S, FRN 4,75% Perpetual EUR 400.000 431.559 0,21BMW Finance NV, Reg. S 0,5%

05/09/2018 (Niederlande) (2) EUR 1.000.000 1.002.455 0,49BMW US Capital LLC, Reg. S 0,625%


BSH Hausgerate GmbH 1,875% 13/11/2020 EUR 1.300.000 1.369.718 0,67

Deutsche Bank AG, Reg. S 2,75% 17/02/2025 EUR 200.000 188.020 0,09


KFW, Reg. S 0,375% 22/07/2019 EUR 1.000.000 1.011.230 0,50Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 800.000 954.542 0,47

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen, Reg. S, FRN 5,767% Perpetual EUR 350.000 377.053 0,18

SAP SE, Reg. S 1% 01/04/2025 EUR 350.000 329.093 0,16Volkswagen Financial Services AG, Reg. S

0,75% 14/10/2021 EUR 425.000 415.718 0,20Wuerth Finance International BV, Reg. S 1%

19/05/2022 (Niederlande) (2) EUR 300.000 296.529 0,15

8.235.089 4,03

HongkongHutchison Whampoa Europe Finance 12

Ltd., Reg. S 2,5% 06/06/2017 (Cayman-Inseln) (2) EUR 930.000 967.837 0,48

Shanghai Electric Newage Co. Ltd., Reg. S 1,125% 22/05/2020 EUR 400.000 395.520 0,19

1.363.357 0,67

israelTeva Pharmaceutical Finance IV BV, Reg. S

2,875% 15/04/2019 (Curacao) (2) EUR 450.000 483.514 0,24

483.514 0,24

italienAssicurazioni Generali SpA, Reg. S 5,125%

16/09/2024 (1) EUR 650.000 791.355 0,39Banca Monte dei Paschi di Siena SpA,

Reg. S 4,875% 15/09/2016 EUR 1.250.000 1.314.105 0,64Banco Popolare SC, Reg. S 4,75%

31/03/2016 EUR 1.020.000 1.053.915 0,52Enel Finance International NV 1,966%

27/01/2025 (Niederlande) (2) EUR 195.000 188.951 0,09Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 1,037%

15/06/2020 EUR 1.650.000 1.638.623 0,80Snam SpA, Reg. S 2,375% 30/06/2017 EUR 160.000 165.804 0,08Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 850.000 1.106.309 0,54UniCredit SpA, Reg. S 2,625%

31/10/2020 EUR 300.000 332.880 0,16UniCredit SpA, Reg. S 2,75% 31/01/2021 EUR 340.000 375.677 0,19UniCredit SpA, Reg. S 0,75% 30/04/2025 EUR 450.000 424.679 0,21

7.392.298 3,62


Euro Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



JapanAmerican Honda Finance Corp., Reg. S

1,875% 04/09/2019 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 425.000 446.943 0,22

Sumitomo Mitsui Banking Corp., Reg. S 2,25% 16/12/2020 EUR 600.000 638.572 0,31

Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 1% 10/09/2021 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 250.000 249.295 0,12

1.334.810 0,65


27/04/2021 EUR 1.070.000 1.302.925 0,64ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 2,875%

30/06/2025 EUR 200.000 201.355 0,10Achmea Bank NV 2% 23/01/2018 EUR 650.000 671.135 0,33Achmea Bank NV, Reg. S 2,75%

18/02/2021 EUR 300.000 318.234 0,16Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 200.000 211.032 0,10Cooperatieve Centrale Raiffeisen-


Enexis Holding NV, Reg. S 1,875% 13/11/2020 EUR 490.000 516.671 0,25

ING Bank NV, Reg. S, FRN 3,625% 25/02/2026 EUR 400.000 423.425 0,21

LeasePlan Corp. NV, FRN 0,449% 28/04/2017 EUR 600.000 600.678 0,29

LeasePlan Corp. NV 2,375% 23/04/2019 EUR 400.000 421.131 0,21Shell International Finance BV, Reg. S

1,625% 20/01/2027 EUR 400.000 386.542 0,19TenneT Holding BV, Reg. S 2,125%

01/11/2020 EUR 850.000 902.428 0,44

6.701.756 3,28

neuseelandBNZ International Funding Ltd., Reg. S

1,25% 23/05/2018 EUR 650.000 663.999 0,32

663.999 0,32

norwegenDNB Bank ASA, Reg. S 4,375%

24/02/2021 EUR 760.000 892.864 0,44DNB Bank ASA, Reg. S 4,25%

18/01/2022 (1) EUR 395.000 468.529 0,23DNB Bank ASA, Reg. S, FRN 3%

26/09/2023 EUR 310.000 324.533 0,16Statoil ASA, Reg. S 0,875% 17/02/2023 EUR 350.000 338.272 0,16Statoil ASA, Reg. S 1,25% 17/02/2027 EUR 350.000 327.219 0,16

2.351.417 1,15

polenPowszechna Kasa Oszczednosci Bank

Polski SA, Reg. S 2,324% 23/01/2019 (Schweden) (2) EUR 700.000 722.908 0,35

722.908 0,35



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



portugalCaixa Geral de Depositos SA 3%

15/01/2019 EUR 500.000 544.000 0,27EDP Finance BV, Reg. S 5,875%

01/02/2016 (Niederlande) (2) EUR 230.000 237.193 0,11

781.193 0,38

russland Gazprom OAO 6,605% 13/02/2018

(Luxemburg) (2) EUR 980.000 1.034.032 0,51

1.034.032 0,51


20/11/2020 (Niederlande) (2) EUR 300.000 319.500 0,16

319.500 0,16

slowakeiSPP Infrastructure Financing BV, Reg. S

3,75% 18/07/2020 (Niederlande) (2) EUR 200.000 214.733 0,10SPP-Distribucia A/S, Reg. S 2,625%

23/06/2021 EUR 190.000 199.732 0,10

414.465 0,20

südkoreaIndustrial Bank of Korea, Reg. S 2%

30/10/2018 EUR 600.000 627.016 0,31Korea Gas Corp., Reg. S 2,375%

15/04/2019 EUR 325.000 345.356 0,17

972.372 0,48

spanienBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

3,625% 18/01/2017 EUR 1.650.000 1.739.912 0,85Banco Popular Espanol SA 3,5%

11/09/2017 EUR 1.100.000 1.178.499 0,58Banco Santander SA 2,875% 30/01/2018 EUR 1.600.000 1.710.400 0,84BBVA Senior Finance SAU 3,25%

21/03/2016 EUR 400.000 408.374 0,20CaixaBank SA, Reg. S 2,5% 18/04/2017 EUR 500.000 516.348 0,25CaixaBank SA 3% 22/03/2018 EUR 1.600.000 1.719.539 0,84Gas Natural Capital Markets SA, Reg. S

4,375% 02/11/2016 EUR 1.100.000 1.159.564 0,57Instituto de Credito Oficial, Reg. S 2,375%

31/10/2015 EUR 2.300.000 2.317.043 1,13Santander Consumer Finance SA, Reg. S

0,9% 18/02/2020 EUR 300.000 294.440 0,14Santander International Debt SAU, Reg. S

4,625% 21/03/2016 EUR 800.000 824.668 0,40Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 5,496%

01/04/2016 EUR 450.000 467.408 0,23Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,75%

07/02/2017 EUR 300.000 320.518 0,16

12.656.713 6,19






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schwedenNordea Bank AB, Reg. S, FRN 4,625%

15/02/2022 EUR 1.120.000 1.186.983 0,58Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S,

FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 600.000 611.249 0,30Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN

2,656% 15/01/2024 EUR 300.000 311.376 0,15Swedbank AB, FRN 2,375% 26/02/2024 EUR 200.000 203.997 0,10

2.313.605 1,13

schweizCredit Suisse AG, Reg. S, FRN 0,438%


16/10/2019 EUR 550.000 548.045 0,27Credit Suisse Group Funding Guernsey

Ltd., Reg. S 1,25% 14/04/2022 Guernsey (2) EUR 600.000 567.829 0,28

UBS AG, Reg. S 1,125% 30/06/2020 EUR 200.000 199.939 0,10Zurich Insurance Co. Ltd., FRN 7,5%

24/07/2039 (Irland) (2) EUR 700.000 850.237 0,41Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 90.000 99.241 0,05

2.814.348 1,38

Vereinigte Arabische emirateEmirates NBD PJSC, Reg. S 1,75%

23/03/2022 EUR 580.000 546.099 0,27Emirates Telecommunications Corp., Reg. S

1,75% 18/06/2021 EUR 370.000 375.089 0,18IPIC GMTN Ltd., Reg. S 2,375%

30/05/2018 (Cayman-Inseln) (2) EUR 120.000 126.134 0,06IPIC GMTN Ltd., Reg. S 5,875%

14/03/2021 (Cayman-Inseln) (2) EUR 1.110.000 1.373.163 0,67

2.420.485 1,18

Vereinigtes königreichAbbey National Treasury Services PLC,

Reg. S, FRN 0,613% 22/05/2019 EUR 550.000 552.516 0,27AstraZeneca PLC, Reg. S 0,875%

24/11/2021 EUR 250.000 246.145 0,12Bank of Scotland PLC 4,625% 08/06/2017 EUR 1.550.000 1.686.696 0,83Barclays Bank PLC, Reg. S 6%

14/01/2021 EUR 700.000 829.640 0,41BAT International Finance PLC 5,375%

29/06/2017 EUR 590.000 649.095 0,32BP Capital Markets PLC, Reg. S 2,177%

28/09/2021 EUR 300.000 317.351 0,15BP Capital Markets PLC, Reg. S 1,526%

26/09/2022 EUR 350.000 352.376 0,17Co-Operative Bank PLC, Reg. S 2,375%

23/10/2015 EUR 1.020.000 1.014.155 0,50GlaxoSmithKline Capital PLC, Reg. S

0,625% 02/12/2019 EUR 400.000 400.636 0,20Hammerson PLC, REIT, Reg. S 2%

01/07/2022 EUR 175.000 177.842 0,09HBOS PLC, FRN 4,5% 18/03/2030 EUR 1.110.000 1.237.455 0,61Heathrow Funding Ltd., 144A 4,6%

15/02/2020 (Jersey) (2) EUR 620.000 685.220 0,33Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%

23/05/2024 (Jersey) (1) (2) EUR 350.000 361.489 0,18



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)HSBC Holdings PLC, Reg. S 6%

10/06/2019 EUR 450.000 527.452 0,26HSBC Holdings PLC 3% 30/06/2025 EUR 400.000 398.050 0,19Leeds Building Society, Reg. S 1,375%


24/03/2020 (1) EUR 600.000 717.665 0,35Nationwide Building Society, Reg. S 6,75%

22/07/2020 EUR 670.000 816.141 0,40Rolls-Royce PLC, Reg. S 2,125%

18/06/2021 EUR 625.000 666.459 0,33Royal Bank of Scotland PLC (The), Reg. S

5,375% 30/09/2019 EUR 760.000 891.662 0,44Royal Bank of Scotland PLC (The), Reg. S,

FRN 10,5% 16/03/2022 EUR 1.107.000 1.268.124 0,62Standard Chartered PLC, Reg. S 3,875%

20/10/2016 EUR 400.000 418.946 0,20Standard Chartered PLC, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 EUR 600.000 635.000 0,31State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 250.000 246.879 0,12State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 2,45% 26/01/2027 EUR 375.000 372.617 0,18Vodafone Group PLC, Reg. S 1%

11/09/2020 EUR 550.000 541.932 0,26

16.589.753 8,12

Vereinigte staaten von AmerikaAir Products & Chemicals, Inc. 1%

12/02/2025 EUR 200.000 187.714 0,09Apple, Inc. 1% 10/11/2022 EUR 450.000 441.173 0,22AT&T, Inc. 1,3% 05/09/2023 EUR 350.000 332.397 0,16AT&T, Inc. 2,4% 15/03/2024 EUR 200.000 205.126 0,10AT&T, Inc. 2,45% 15/03/2035 EUR 350.000 302.400 0,15BA Covered Bond Issuer, Reg. S 4,25%

03/08/2017 EUR 4.250.000 4.550.322 2,23Bank of America Corp., Reg. S, FRN

0,786% 19/06/2019 EUR 250.000 253.025 0,12Bank of America Corp., Reg. S 1,375%

10/09/2021 EUR 350.000 348.303 0,17Berkshire Hathaway, Inc. 1,125%


16/03/2035 EUR 350.000 290.662 0,14Citigroup, Inc., FRN 1,257% 30/11/2017 EUR 1.750.000 1.748.320 0,86Citigroup, Inc., Reg. S 2,375%

22/05/2024 EUR 150.000 154.196 0,08Citigroup, Inc. 1,75% 28/01/2025 EUR 200.000 192.921 0,09Coca-Cola Co. (The), FRN 0,137%

09/03/2017 EUR 575.000 574.799 0,28Coca-Cola Co. (The) 1,125% 22/09/2022 EUR 500.000 495.042 0,24Coca-Cola Co. (The) 0,75% 09/03/2023 EUR 500.000 475.487 0,23Coca-Cola Co. (The) 1,625% 09/03/2035 EUR 700.000 602.157 0,29Colgate-Palmolive Co., FRN 0,221%

14/05/2019 EUR 800.000 801.152 0,39Eli Lilly & Co. 1% 02/06/2022 EUR 300.000 295.971 0,14GE Capital Trust II, Reg. S, FRN 5,5%

15/09/2067 EUR 695.000 735.831 0,36General Electric Co. 1,25% 26/05/2023 EUR 200.000 196.361 0,10Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S

6,375% 02/05/2018 EUR 800.000 929.177 0,45Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S,

FRN 0,748% 29/10/2019 EUR 1.000.000 1.003.240 0,49






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S

1,375% 26/07/2022 EUR 225.000 220.281 0,11Illinois Tool Works, Inc. 3% 19/05/2034 EUR 350.000 360.390 0,18John Deere Bank SA, Reg. S 3,25%

22/06/2016 (Luxemburg) (2) EUR 725.000 746.761 0,36JPMorgan Chase & Co., Reg. S 1,375%

16/09/2021 EUR 750.000 750.815 0,37JPMorgan Chase & Co., Reg. S 1,5%

27/01/2025 EUR 200.000 191.685 0,09JPMorgan Chase & Co., Reg. S 3%

19/02/2026 EUR 150.000 163.584 0,08Merck & Co., Inc. 1,125% 15/10/2021 EUR 300.000 300.409 0,15Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

2,375% 30/09/2019 EUR 270.000 286.580 0,14Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S



2,375% 11/01/2023 EUR 450.000 471.948 0,23Microsoft Corp. 2,125% 06/12/2021 EUR 600.000 639.162 0,31PACCAR Financial Europe BV, Reg. S, FRN

0,37% 19/05/2017 (Niederlande) (2) EUR 300.000 300.963 0,15Simon Property Group LP, REIT 2,375%

02/10/2020 EUR 720.000 765.991 0,37Tyco International Finance SA 1,375%

25/02/2025 (Luxemburg) (2) EUR 200.000 186.834 0,09United Technologies Corp. 1,25%

22/05/2023 EUR 250.000 243.126 0,12Wal-Mart Stores, Inc. 1,9% 08/04/2022 (1) EUR 600.000 626.450 0,31Wells Fargo & Co., Reg. S 2,25%

03/09/2020 EUR 800.000 851.882 0,42Wells Fargo & Co., Reg. S 1,125%

29/10/2021 EUR 450.000 445.906 0,22WM Covered Bond Program, Reg. S 4%

26/11/2016 EUR 1.400.000 1.466.011 0,72

25.470.934 12,46


staatsanleihen

belgienBelgium Government Bond, Reg. S 2,25%

22/06/2023 EUR 5.000.000 5.513.668 2,70

5.513.668 2,70

frankreichFrance Government Bond OAT 4,25%

25/10/2018 EUR 4.000.000 4.562.524 2,23France Government Bond OAT 3,25%


25/04/2029 EUR 3.000.000 4.447.858 2,18France Government Bond OAT 4%

25/10/2038 EUR 3.000.000 4.085.134 2,00

14.262.229 6,98



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschlandBundesrepublik Deutschland 3%

04/07/2020 EUR 1.000.000 1.143.672 0,56Bundesrepublik Deutschland 1%

15/08/2024 EUR 5.000.000 5.120.423 2,51Bundesrepublik Deutschland 6,5%

04/07/2027 EUR 1 1 0,00Bundesrepublik Deutschland 4,75%



04/07/2044 EUR 5.400.000 6.565.361 3,21

28.335.149 13,87

irlandIreland Government Bond, Reg. S 0,8%

15/03/2022 EUR 600.000 593.082 0,29Ireland Government Bond, Reg. S 3,4%

18/03/2024 EUR 5.000.000 5.768.207 2,82Ireland Government Bond 5,4%

13/03/2025 EUR 2.200.000 2.932.354 1,44

9.293.643 4,55

mexikoMexico Government International Bond

1,625% 06/03/2024 EUR 250.000 235.488 0,11

235.488 0,11

polenPoland Government International Bond

3,625% 01/02/2016 EUR 1.500.000 1.530.907 0,75Poland Government International Bond,

Reg. S 3,75% 29/03/2017 EUR 3.000.000 3.183.936 1,56

4.714.843 2,31

spanienFADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico 2,25% 17/12/2016 EUR 3.500.000 3.595.240 1,76FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 1,875% 17/09/2017 EUR 1.900.000 1.952.642 0,96FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 0,85% 17/09/2019 EUR 900.000 888.905 0,43Spain Government Bond, Reg. S, 144A

2,15% 31/10/2025 EUR 1.240.000 1.211.207 0,59

7.647.994 3,74

schwedenSweden Government International Bond,

Reg. S 0,75% 02/05/2019 EUR 1.900.000 1.946.617 0,95

1.946.617 0,95







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschlandGerman Residential Funding Ltd., Reg. S,

FRN, Series 2013-1 Class A 1,138% 27/08/2024 (Irland) (2) EUR 1.360.020 1.378.789 0,67

1.378.789 0,67

Vereinigtes königreichGranite Master Issuer PLC, Reg. S, FRN,

Series 2006-2 Class A5 0,137% 20/12/2054 EUR 57.672 57.534 0,03

Granite Master Issuer PLC, Reg. S, FRN, Series 2006-4 Class A7 0,157% 20/12/2054 EUR 144.507 144.348 0,07

Leek Finance Number Seventeen PLC, Reg. S, FRN, Series 17X Class A2C 0,266% 21/12/2037 EUR 206.374 218.642 0,11

Taurus PLC, Reg. S, FRN, Series 2013-GMF1 Class A 1,038% 21/05/2024 EUR 381.446 386.641 0,19

807.165 0,40




6.204.062 3,04



summe Anlagen 201.854.288 98,78





deriVAte





eur


eur

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (8) EUR (1.036.400) 2.737 0,00Euro-Schatz, 08/09/2015 76 EUR 8.456.900 1.782 0,00



Euro-Bund, 08/09/2015 1 EUR 151.910 (2.130) 0,00


summe nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontraktenw (2.130) 0,00


Liquide Mittel in Höhe von EUR 39.153 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.

Credit default swapkontrakte

nomineller Wert Whrg. gegenpartei referenz

kauf/Verkauf fälligkeit

marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

ver mögens

13.000.000 EUR Societe Generale iTraxx Europe Senior Financials Series 21

Version 1-FIX Version 1 0 Verkauf 20/06/2019 127.706 127.706 0,06

summe nicht realisierter gewinn aus Credit default swapkontrakten 127.706 127.706 0,06

nicht realisierter nettogewinn aus Credit default swapkontrakten 127.706 127.706 0,06




AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in EUR gemessen an und investiert hierzu überwiegend in auf EUR lautende festverzinsliche, hochqualitative Wertpapiere, die von Unternehmen und sonstigen nichtstaatlichen Emittenten begeben werden.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

frankreichCie Generale des Etablissements Michelin

0% 01/01/2017 EUR 2.383.201 3.359.766 0,09

3.359.766 0,09

deutschlandSiemens Financieringsmaatschappij NV

1,65% 16/08/2019 (Niederlande) (2) USD 3.000.000 2.988.588 0,08

2.988.588 0,08

summe Wandelanleihen 6.348.354 0,17


AustralienAmcor Ltd., Reg. S 2,75% 22/03/2023 EUR 3.600.000 3.883.734 0,11APT Pipelines Ltd., Reg. S 1,375%

22/03/2022 (1) EUR 23.670.000 23.162.137 0,62Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 EUR 2.600.000 2.543.437 0,07AusNet Services Holdings Pty. Ltd., Reg. S

1,5% 26/02/2027 EUR 6.150.000 5.720.127 0,15BHP Billiton Finance Ltd. 2,25%

25/09/2020 EUR 5.625.000 5.981.597 0,16BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 0,75%

28/10/2022 EUR 13.300.000 12.710.517 0,34Brambles Finance Ltd., Reg. S 2,375%

12/06/2024 EUR 3.500.000 3.658.296 0,10Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 (1) EUR 36.900.000 34.970.167 0,94Macquarie Bank Ltd., Reg. S 2,5%

18/09/2018 (1) EUR 4.775.000 5.049.794 0,14Macquarie Bank Ltd., Reg. S 1%

16/09/2019 EUR 4.600.000 4.608.420 0,12Origin Energy Finance Ltd., Reg. S 2,5%

23/10/2020 EUR 10.000.000 10.351.835 0,28QBE Capital Funding III Ltd., FRN, 144A

7,25% 24/05/2041 (Jersey) (2) USD 6.100.000 6.048.037 0,16Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 1,5%

16/07/2020 EUR 4.850.000 4.932.256 0,13Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 2,25%

16/07/2024 (1) EUR 6.000.000 6.123.858 0,17SGSP Australia Assets Pty. Ltd., Reg. S 2%

30/06/2022 EUR 11.850.000 12.045.525 0,33Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%

08/10/2020 EUR 5.200.000 5.519.667 0,15Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 1,875%

16/09/2024 EUR 6.750.000 6.650.718 0,18Transurban Finance Co. Pty. Ltd., Reg. S

2% 28/08/2025 (1) EUR 10.300.000 10.058.805 0,27

164.018.927 4,42


27/05/2019 EUR 7.700.000 7.953.099 0,21Vienna Insurance Group AG, Reg. S, FRN

5,5% 09/10/2043 EUR 5.900.000 6.312.537 0,17

14.265.636 0,38



Euro Corporate Bond Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



belgienAnheuser-Busch InBev NV, Reg. S 8,625%

30/01/2017 EUR 5.825.000 6.593.641 0,18Barry Callebaut Services NV, Reg. S

5,625% 15/06/2021 EUR 5.600.000 6.632.220 0,18Brussels Airport Co. NV SA, Reg. S 3,25%

01/07/2020 EUR 3.000.000 3.316.956 0,09Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,425%

Perpetual (Frankreich) (1) (2) EUR 3.500.000 3.776.383 0,10UCB SA 5,75% 10/12/2016 EUR 7.000.000 7.503.300 0,20UCB SA, Reg. S 4,125% 04/01/2021 EUR 4.705.000 5.267.977 0,14UCB SA, Reg. S 1,875% 02/04/2022 EUR 4.700.000 4.639.957 0,13

37.730.434 1,02

brasilienBRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 6.750.000 6.598.125 0,18Petrobras Global Finance BV 4,875%

07/03/2018 (Niederlande) (2) EUR 7.700.000 7.795.557 0,21Petrobras Global Finance BV 3,75%

14/01/2021 (Niederlande) (2) EUR 4.550.000 4.224.561 0,12Vale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 14.000.000 14.593.390 0,39

33.211.633 0,90

ChinaCNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd.,

Reg. S 2,75% 03/10/2020 (Australien) (2) EUR 6.435.000 6.906.521 0,19

Sinopec Group Overseas Development 2013 Ltd., Reg. S 2,625% 17/10/2020 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 8.450.000 9.061.020 0,24

Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 1% 28/04/2022 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 10.000.000 9.670.810 0,26

Three Gorges Finance II Cayman Islands Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (1) (2) EUR 24.000.000 23.849.760 0,64

49.488.111 1,33

kolumbienEcopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 6.690.000 6.269.448 0,17

6.269.448 0,17

tschechienCEZ A/S, 144A 4,25% 03/04/2022 USD 6.130.000 5.781.999 0,16

5.781.999 0,16

dänemarkDONG Energy A/S, Reg. S, FRN 3%

06/11/2049 EUR 9.200.000 9.028.245 0,25DONG Energy A/S, Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual EUR 5.300.000 5.941.035 0,16ISS Global A/S, Reg. S 1,125%

09/01/2020 EUR 13.500.000 13.478.407 0,36Nykredit Realkredit A/S, Reg. S, FRN 4%

03/06/2036 EUR 11.700.000 11.495.016 0,31

39.942.703 1,08



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




17/06/2019 EUR 9.350.000 9.511.568 0,25Pohjola Bank OYJ, Reg. S 0,75%

03/03/2022 EUR 9.300.000 8.896.938 0,24Saastopankkien Keskuspankki Suomi OYJ,

Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 11.500.000 11.426.101 0,31

29.834.607 0,80

frankreichALD International SA 2% 26/05/2017 EUR 6.800.000 6.987.020 0,19Alstom SA, Reg. S 2,25% 11/10/2017 EUR 3.000.000 3.096.840 0,08Areva SA 4,625% 05/10/2017 (1) EUR 2.400.000 2.501.364 0,07Areva SA, Reg. S 3,25% 04/09/2020 EUR 9.500.000 9.358.070 0,25AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 4.700.000 5.271.849 0,14AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 2.100.000 2.411.193 0,06AXA SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 3.200.000 3.178.051 0,09AXA SA, Reg. S, FRN 3,941% Perpetual EUR 3.000.000 2.980.254 0,08Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 28/11/2023 EUR 6.800.000 7.433.651 0,20Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 21/05/2024 (1) EUR 6.100.000 6.205.664 0,17BNP Paribas Cardif SA, Reg. S, FRN

4,088% Perpetual EUR 7.700.000 7.416.829 0,20BNP Paribas SA 2% 28/01/2019 (1) EUR 4.000.000 4.178.152 0,11BNP Paribas SA, Reg. S 2,25%

13/01/2021 (1) EUR 10.850.000 11.422.978 0,31BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

20/05/2024 (1) EUR 6.200.000 6.463.872 0,17BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 (1) EUR 7.000.000 6.586.629 0,18BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 2,625%

14/10/2027 EUR 9.150.000 8.981.073 0,24BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual (1) EUR 9.150.000 9.187.698 0,25BPCE SA, Reg. S 1,375% 22/05/2019 EUR 11.000.000 11.228.057 0,30BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 19.125.000 17.405.305 0,47BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75% 08/07/2026 EUR 9.000.000 9.024.435 0,24Bureau Veritas SA, Reg. S 3,125%

21/01/2021 EUR 13.600.000 14.687.524 0,40Carrefour Banque SA, FRN 0,687%

21/03/2018 EUR 4.300.000 4.338.614 0,12Christian Dior SE 4% 12/05/2016 EUR 9.000.000 9.275.985 0,25Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,25% Perpetual EUR 11.000.000 10.621.006 0,29Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 15.000.000 14.732.205 0,40Credit Agricole SA, Reg. S 3,9%

19/04/2021 EUR 1.100.000 1.218.655 0,03Credit Agricole SA, Reg. S 0,875%

19/01/2022 EUR 3.500.000 3.355.965 0,09Credit Agricole SA, Reg. S 2,375%

20/05/2024 (1) EUR 6.000.000 6.190.521 0,17Credit Agricole SA, Reg. S 2,625%

17/03/2027 EUR 10.000.000 9.145.490 0,25Edenred, Reg. S 2,625% 30/10/2020 EUR 4.500.000 4.797.652 0,13Edenred, Reg. S 1,375% 10/03/2025 (1) EUR 15.600.000 14.566.445 0,39Electricite de France SA, Reg. S 2,75%

10/03/2023 EUR 3.700.000 4.032.034 0,11Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 10.000.000 10.450.350 0,28Eurofins Scientific SE, Reg. S 3,125%

26/11/2018 (Luxemburg) (2) EUR 11.000.000 11.609.015 0,31


Euro Corporate Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Eurofins Scientific SE, Reg. S 2,25%

27/01/2022 (Luxemburg) (1) (2) EUR 7.550.000 7.382.088 0,20Eutelsat SA, Reg. S 2,625% 13/01/2020 EUR 6.300.000 6.694.717 0,18Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S

3,875% 16/01/2018 EUR 4.000.000 4.308.144 0,12Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S 1,75%

10/09/2021 EUR 8.000.000 7.925.476 0,21GDF Suez, Reg. S 1,375% 19/05/2020 EUR 15.300.000 15.746.293 0,42GDF Suez, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 10.500.000 10.627.207 0,29GDF Suez, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 6.500.000 6.777.647 0,18GELF Bond Issuer I SA, REIT, Reg. S

3,125% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 8.250.000 8.711.406 0,23Imerys SA, Reg. S 2,5% 26/11/2020 EUR 3.700.000 3.914.082 0,10Infra Foch SAS, Reg. S 1,25%

16/10/2020 EUR 10.600.000 10.584.895 0,29Infra Foch SAS, Reg. S 2,125%

16/04/2025 EUR 5.100.000 5.037.908 0,14Ingenico Group, Reg. S 2,5% 20/05/2021 EUR 5.600.000 5.781.944 0,16Klepierre, REIT, Reg. S 2,75%

17/09/2019 EUR 2.400.000 2.593.120 0,07Klepierre, REIT, Reg. S 1% 17/04/2023 EUR 10.800.000 10.260.783 0,28La Banque Postale SA, Reg. S, FRN 2,75%

23/04/2026 EUR 5.700.000 5.796.190 0,16Lafarge SA, Reg. S 6,625% 29/11/2018 EUR 1.800.000 2.054.052 0,06Legrand SA, Reg. S 3,375% 19/04/2022 EUR 2.000.000 2.293.690 0,06Neopost SA, Reg. S 2,5% 23/06/2021 (1) EUR 15.500.000 14.878.217 0,40Orange SA, Reg. S 1,875% 02/10/2019 EUR 8.900.000 9.317.713 0,25Orange SA 8,125% 28/01/2033 EUR 1.000.000 1.652.664 0,04Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual (1) EUR 7.550.000 7.803.793 0,21Sanofi, Reg. S 1,75% 10/09/2026 EUR 13.400.000 13.375.599 0,36Societe Fonciere Lyonnaise SA, REIT,

Reg. S 1,875% 26/11/2021 EUR 14.000.000 13.961.955 0,38Societe Generale SA, 144A 5%

17/01/2024 USD 11.065.000 9.931.725 0,27Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 16.400.000 15.306.907 0,41Societe Generale SA, Reg. S, FRN 2,535%

16/09/2026 EUR 10.000.000 9.767.465 0,26Societe Generale SA, Reg. S, FRN 9,375%

Perpetual (1) EUR 7.250.000 8.943.854 0,24Sogecap SA, Reg. S, FRN 4,125%

Perpetual EUR 12.500.000 11.801.763 0,32Total Capital Canada Ltd., Reg. S 1,125%

18/03/2022 (Kanada) (2) EUR 13.000.000 12.940.239 0,35Total Capital Canada Ltd., Reg. S 2,125%

18/09/2029 (Kanada) (1) (2) EUR 10.000.000 10.019.225 0,27TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 12.000.000 11.627.718 0,31Unibail-Rodamco SE, REIT, Reg. S 1%

14/03/2025 EUR 11.500.000 10.575.343 0,28Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual (1) EUR 4.200.000 4.379.172 0,12Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 9.000.000 9.305.955 0,25

552.419.394 14,89


08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 9.000.000 10.521.607 0,28Allianz SE, Reg. S, FRN 3,375% Perpetual EUR 5.700.000 5.530.892 0,15Allianz SE, Reg. S, FRN 4,75% Perpetual (1) EUR 6.200.000 6.689.164 0,18Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 10.100.000 10.173.412 0,27



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Bayer AG, Reg. S, FRN 3% 01/07/2075 EUR 5.700.000 5.779.561 0,16BMW US Capital LLC, Reg. S 0,625%

20/04/2022 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 19.850.000 19.102.886 0,52

Celesio Finance BV, Reg. S 4% 18/10/2016 (Niederlande) (2) EUR 5.000.000 5.177.500 0,14

Celesio Finance BV 4,5% 26/04/2017 (Niederlande) (2) EUR 11.050.000 11.669.242 0,31

Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 7.000.000 8.389.955 0,23Deutsche Annington Finance BV 2,125%

25/07/2016 (Niederlande) (2) EUR 5.100.000 5.193.639 0,14Deutsche Annington Finance BV 3,125%

25/07/2019 (Niederlande) (2) EUR 2.200.000 2.376.186 0,06Deutsche Annington Finance BV, Reg. S

3,625% 08/10/2021 (Niederlande) (2) EUR 10.225.000 11.389.980 0,31Deutsche Annington Finance BV, Reg. S,

FRN 4% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 4.600.000 4.597.728 0,12Deutsche Bank AG, FRN 0,561%

15/04/2019 EUR 6.900.000 6.895.757 0,19Deutsche Bank AG, Reg. S 2,75%

17/02/2025 EUR 9.800.000 9.212.975 0,25EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG,

Reg. S, FRN 3,625% 02/04/2076 EUR 4.250.000 4.201.444 0,11Eurogrid GmbH, Reg. S 1,875%

10/06/2025 EUR 8.700.000 8.623.945 0,23Grand City Properties SA, Reg. S 2%

29/10/2021 (Luxemburg) (2) EUR 8.000.000 8.008.480 0,22Grand City Properties SA, Reg. S 1,5%

17/04/2025 (Luxemburg) (2) EUR 6.000.000 5.366.100 0,15HSE Netz AG 6,125% 23/04/2041 EUR 7.500.000 9.312.787 0,25Linde Finance BV, FRN 7,375%

14/07/2066 (Niederlande) (1) (2) EUR 8.700.000 9.277.093 0,25Merck KGaA, Reg. S, FRN 2,625%

12/12/2074 EUR 5.040.000 4.942.836 0,13Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 11.000.000 13.124.947 0,35

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen, Reg. S, FRN 5,767% Perpetual EUR 1.200.000 1.292.755 0,04

O2 Telefonica Deutschland Finanzierungs GmbH, Reg. S 1,875% 22/11/2018 EUR 5.690.000 5.893.207 0,16

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 2.600.000 3.820.843 0,10SAP SE, Reg. S 2,125% 13/11/2019 EUR 4.865.000 5.174.973 0,14SAP SE, Reg. S 1% 01/04/2025 EUR 17.190.000 16.163.173 0,44Siemens Financieringsmaatschappij NV,

Reg. S 1,75% 12/03/2021 (Niederlande) (2) EUR 9.000.000 9.435.793 0,25

Volkswagen Financial Services AG, Reg. S 0,75% 14/10/2021 EUR 8.000.000 7.825.280 0,21

Volkswagen International Finance NV, Reg. S, FRN 3,75% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 8.200.000 8.482.142 0,23

Volkswagen International Finance NV, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 5.250.000 5.459.850 0,15

Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S 2,125% 04/04/2022 EUR 8.700.000 9.209.081 0,25

Wuerth Finance International BV, Reg. S 1% 19/05/2022 (Niederlande) (2) EUR 16.300.000 16.111.425 0,43

274.426.638 7,40






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



HongkongHutchison Whampoa Europe Finance 12 Ltd.,

Reg. S 2,5% 06/06/2017 (Cayman-Inseln) (2) EUR 6.000.000 6.244.110 0,17

Shanghai Electric Newage Co. Ltd., Reg. S 1,125% 22/05/2020 EUR 17.300.000 17.106.223 0,46

23.350.333 0,63

indienBharti Airtel International Netherlands BV,

Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 11.500.000 12.321.526 0,33Indian Railway Finance Corp. Ltd., Reg. S

3,917% 26/02/2019 USD 6.000.000 5.523.172 0,15ONGC Videsh Ltd., Reg. S 2,75%

15/07/2021 (1) EUR 9.300.000 9.411.572 0,26

27.256.270 0,74

irlandBank of Ireland, Reg. S 1,25%

09/04/2020 EUR 9.400.000 9.131.127 0,25CRH Finance BV, Reg. S 5% 25/01/2019

(Niederlande) (2) EUR 2.700.000 3.085.883 0,08CRH Finland Services OYJ, Reg. S 2,75%

15/10/2020 (Finnland) (2) EUR 5.600.000 5.966.441 0,16Ryanair Ltd., Reg. S 1,875%

17/06/2021 EUR 6.385.000 6.495.365 0,18Ryanair Ltd., Reg. S 1,125%

10/03/2023 EUR 5.600.000 5.265.938 0,14

29.944.754 0,81

italienAeroporti di Roma SpA, Reg. S 3,25%

20/02/2021 EUR 3.600.000 3.959.116 0,11Assicurazioni Generali SpA, Reg. S 2,875%

14/01/2020 EUR 3.000.000 3.194.361 0,09Assicurazioni Generali SpA, Reg. S 5,125%

16/09/2024 (1) EUR 6.000.000 7.304.814 0,20Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

10,125% 10/07/2042 EUR 8.000.000 10.622.104 0,29Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

7,75% 12/12/2042 EUR 2.100.000 2.512.713 0,07Banca Monte dei Paschi di Siena SpA,


31/03/2023 EUR 5.200.000 5.119.826 0,14CDP Reti SpA, Reg. S 1,875%

29/05/2022 EUR 8.700.000 8.636.464 0,23Davide Campari-Milano SpA 5,375%

14/10/2016 EUR 9.000.000 9.516.870 0,26Davide Campari-Milano SpA, Reg. S 4,5%

25/10/2019 EUR 2.200.000 2.449.832 0,06Enel SpA, Reg. S 5,25% 20/06/2017 EUR 8.000.000 8.737.904 0,23Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 10.500.000 11.002.635 0,30Eni SpA, Reg. S 3,625% 29/01/2029 EUR 4.125.000 4.678.967 0,13FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2,875%

26/01/2018 (Irland) (2) EUR 6.700.000 6.952.339 0,19FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2,625%

17/04/2019 (Irland) (2) EUR 3.900.000 4.033.526 0,11



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



italien (Fortsetzung)FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2%

23/10/2019 (Irland) (2) EUR 6.400.000 6.442.720 0,17FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 1,375%

17/04/2020 (Irland) (2) EUR 6.800.000 6.603.310 0,18Ferrovie dello Stato Italiane SpA, Reg. S

4% 22/07/2020 EUR 2.750.000 3.068.725 0,08Ferrovie dello Stato Italiane SpA, Reg. S

3,5% 13/12/2021 EUR 6.200.000 6.830.974 0,18International Game Technology PLC,

Reg. S 6,625% 02/02/2018 (Vereinigtes Königreich) (2) EUR 2.500.000 2.766.550 0,07

Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 1,037% 15/06/2020 EUR 15.000.000 14.896.575 0,40

Intesa Sanpaolo SpA, 144A 6,5% 24/02/2021 USD 26.000.000 26.582.848 0,72

Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 21.490.000 20.557.021 0,55Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,35%

18/09/2018 EUR 5.300.000 5.900.692 0,16Pirelli & C. SpA, Reg. S 5,125%

22/02/2016 EUR 2.350.000 2.416.435 0,06Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 5.400.000 5.545.465 0,15Snam SpA, Reg. S 2,375% 30/06/2017 EUR 3.950.000 4.093.282 0,11Snam SpA, Reg. S 5,25% 19/09/2022 EUR 7.450.000 9.213.207 0,25Societa Esercizi Aereoportuali SpA 3,125%

17/04/2021 EUR 5.425.000 5.531.411 0,15Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 6.000.000 7.809.240 0,21Telecom Italia SpA, Reg. S 7%

20/01/2017 EUR 1.000.000 1.091.540 0,03UniCredit SpA, Reg. S, FRN 0,964%

10/04/2017 EUR 7.750.000 7.768.019 0,21UniCredit SpA, Reg. S 2,625%

31/10/2020 EUR 6.350.000 7.045.960 0,19UniCredit SpA, Reg. S 0,75% 30/04/2025 EUR 9.850.000 9.295.750 0,25

251.558.648 6,78


1,875% 04/09/2019 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 7.350.000 7.729.477 0,21

Sumitomo Mitsui Banking Corp., Reg. S 2,25% 16/12/2020 EUR 12.300.000 13.090.730 0,35

Sumitomo Mitsui Banking Corp., Reg. S 1% 19/01/2022 EUR 11.250.000 10.987.251 0,30

Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 1% 10/09/2021 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 5.700.000 5.683.926 0,15

Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 0,75% 21/07/2022 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 7.600.000 7.348.052 0,20

44.839.436 1,21

luxemburgArcelorMittal 10,625% 03/06/2016 EUR 5.300.000 5.767.142 0,15SES GLOBAL Americas Holdings GP,

Reg. S 1,875% 24/10/2018 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 6.000.000 6.240.207 0,17

12.007.349 0,32






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



mexikoPetroleos Mexicanos, Reg. S 5,5%

09/01/2017 EUR 6.800.000 7.293.112 0,20Petroleos Mexicanos, Reg. S 3,125%


16/04/2026 EUR 3.325.000 3.379.031 0,09

14.930.212 0,40


27/04/2021 EUR 11.500.000 14.003.395 0,38ABN AMRO Bank NV, Reg. S 1%


30/06/2025 EUR 10.650.000 10.722.154 0,29Achmea Bank NV, Reg. S 2,75%

18/02/2021 EUR 10.000.000 10.607.805 0,29Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 4.000.000 4.220.630 0,11Achmea BV, Reg. S, FRN 6%

04/04/2043 (1) EUR 1.200.000 1.343.225 0,04Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 8.175.000 7.885.924 0,21Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 3.650.000 3.680.149 0,10ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual (1) EUR 27.490.000 27.520.624 0,74Cooperatieve Centrale Raiffeisen-

Boerenleenbank BA, Reg. S 6,875% 19/03/2020 (1) EUR 15.400.000 18.189.556 0,49

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 2,5% 26/05/2026 (1) EUR 18.500.000 18.406.261 0,50

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, FRN, 144A 11% Perpetual USD 2.675.000 3.025.265 0,08

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 5,5% Perpetual EUR 15.950.000 16.107.825 0,43

Delta Lloyd NV, Reg. S, FRN 4,375% Perpetual EUR 2.550.000 2.362.621 0,06

ING Bank NV, Reg. S 1,25% 13/12/2019 EUR 9.500.000 9.642.486 0,26ING Bank NV, Reg. S 0,7% 16/04/2020 EUR 6.500.000 6.400.758 0,17ING Bank NV, Reg. S, FRN 3,5%

21/11/2023 EUR 13.000.000 13.736.775 0,37ING Bank NV, Reg. S, FRN 3,625%

25/02/2026 EUR 6.850.000 7.251.160 0,20JAB Holdings BV, Reg. S 1,625%

30/04/2025 EUR 11.800.000 10.872.166 0,29LeasePlan Corp. NV 2,375% 23/04/2019 EUR 6.250.000 6.580.175 0,18NIBC Bank NV, Reg. S 2% 26/07/2018 EUR 9.200.000 9.297.170 0,25NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2044 EUR 8.050.000 8.311.762 0,22Shell International Finance BV 3,25%

11/05/2025 USD 37.750.000 33.422.858 0,90SRLEV NV 9% 15/04/2041 EUR 6.850.000 9.324.391 0,25Telefonica Europe BV, Reg. S,

FRN 4,2% Perpetual EUR 6.300.000 6.414.534 0,17Telefonica Europe BV, Reg. S,

FRN 5,875% Perpetual EUR 3.500.000 3.718.820 0,10Telefonica Europe BV, Reg. S,

FRN 6,5% Perpetual EUR 8.600.000 9.436.393 0,25Vesteda Finance BV, Reg. S 1,75%

22/07/2019 EUR 12.757.000 12.894.457 0,35

297.530.229 8,01



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



norwegenDNB Bank ASA, Reg. S, FRN 3%

26/09/2023 EUR 9.800.000 10.259.434 0,28SpareBank 1 SR-Bank ASA, Reg. S 2,125%

14/04/2021 (1) EUR 16.500.000 17.278.428 0,47Statoil ASA, Reg. S 0,875% 17/02/2023 EUR 8.250.000 7.973.567 0,21Statoil ASA, Reg. S 1,25% 17/02/2027 EUR 7.250.000 6.778.105 0,18

42.289.534 1,14


Polski SA, Reg. S 2,324% 23/01/2019 (Schweden) (2) EUR 13.750.000 14.199.969 0,38

14.199.969 0,38


3,875% 01/04/2021 EUR 7.500.000 8.049.637 0,22Brisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

1,875% 30/04/2025 EUR 9.900.000 8.911.733 0,24Caixa Geral de Depositos SA 3%

15/01/2019 EUR 7.500.000 8.160.000 0,22EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

15/04/2019 (Niederlande) (1) (2) EUR 6.150.000 6.336.662 0,17EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

18/01/2022 (Niederlande) (2) EUR 7.100.000 7.134.279 0,19REN Finance BV, Reg. S 4,75%


12/02/2025 (Niederlande) (2) EUR 4.650.000 4.424.800 0,12

47.053.851 1,27

katarCBQ Finance Ltd., Reg. S 2,875%

24/06/2019 (Bermudas) (2) USD 6.250.000 5.698.444 0,15Ooredoo International Finance Ltd., Reg. S

3,25% 21/02/2023 (Bermudas) (2) USD 3.250.000 2.807.816 0,08QNB Finance Ltd., Reg. S 2,75%

31/10/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 6.900.000 6.274.478 0,17

14.780.738 0,40

russland Gazprom OAO, Reg. S 3,7% 25/07/2018

(Luxemburg) (2) EUR 7.000.000 6.860.805 0,19

6.860.805 0,19


20/11/2020 (Niederlande) (2) EUR 3.800.000 4.047.000 0,11

4.047.000 0,11

singapurUnited Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN

3,75% 19/09/2024 USD 4.125.000 3.756.535 0,10

3.756.535 0,10






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




3,75% 18/07/2020 (Niederlande) (2) EUR 5.350.000 5.744.121 0,16SPP-Distribucia A/S, Reg. S 2,625%

23/06/2021 EUR 8.190.000 8.609.484 0,23Zapadoslovenska Energetika A/S, Reg. S

4% 14/10/2023 (1) EUR 5.250.000 6.045.427 0,16

20.399.032 0,55


30/10/2018 EUR 13.150.000 13.742.111 0,37Korea Gas Corp., Reg. S 2,375%

15/04/2019 EUR 7.325.000 7.783.787 0,21

21.525.898 0,58

spanienADIF Alta Velocidad, Reg. S 3,5%

27/05/2024 EUR 15.500.000 16.588.402 0,45Amadeus Capital Markets SA, Reg. S

4,875% 15/07/2016 EUR 10.000.000 10.464.685 0,28Amadeus Finance BV, Reg. S 0,625%

02/12/2017 (Niederlande) (2) EUR 3.600.000 3.601.152 0,10BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 (1) EUR 3.400.000 3.527.787 0,09CaixaBank SA 3,25% 22/01/2016 EUR 8.200.000 8.330.339 0,22CaixaBank SA, Reg. S 2,5% 18/04/2017 EUR 11.700.000 12.082.543 0,33CaixaBank SA 3% 22/03/2018 EUR 4.200.000 4.513.788 0,12CaixaBank SA, Reg. S, FRN 5%

14/11/2023 (1) EUR 15.200.000 16.187.088 0,44Criteria CaixaHolding SA, Reg. S 1,625%

21/04/2022 (1) EUR 29.800.000 28.251.145 0,76Ferrovial Emisiones SA, Reg. S 3,375%

30/01/2018 EUR 14.000.000 14.933.646 0,40Ferrovial Emisiones SA, Reg. S 3,375%

07/06/2021 EUR 2.300.000 2.541.865 0,07Gas Natural Capital Markets SA, Reg. S

4,125% 24/04/2017 (1) EUR 2.700.000 2.878.995 0,08Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S

3,5% 15/04/2021 (Niederlande) (2) EUR 4.900.000 5.449.631 0,15Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 10.200.000 9.281.490 0,25Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 4,182% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 4.300.000 4.288.562 0,12Iberdrola International BV, Reg. S 1,125%

27/01/2023 (Niederlande) (2) EUR 4.500.000 4.273.096 0,11Iberdrola International BV, Reg. S 1,875%

08/10/2024 (Niederlande) (2) EUR 8.200.000 8.052.396 0,22Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863%

05/06/2019 EUR 16.500.000 16.407.683 0,44Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728%

05/06/2023 EUR 6.300.000 6.021.509 0,16Mapfre SA 5,125% 16/11/2015 EUR 9.000.000 9.165.285 0,25Prosegur Cia de Seguridad SA, Reg. S

2,75% 02/04/2018 EUR 9.700.000 10.193.002 0,27Redexis Gas Finance BV, Reg. S 2,75%

08/04/2021 (Niederlande) (2) EUR 3.050.000 3.234.906 0,09Repsol International Finance BV, Reg. S

4,375% 20/02/2018 (Niederlande) (2) EUR 2.000.000 2.186.060 0,06



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Repsol International Finance BV, Reg. S

3,625% 07/10/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 10.600.000 11.780.962 0,32

Santander Consumer Bank AS, Reg. S 0,625% 20/04/2018 (Norwegen) (2) EUR 15.000.000 14.920.388 0,40

Santander Consumer Finance SA, Reg. S 0,9% 18/02/2020 EUR 9.700.000 9.520.240 0,26

Santander Issuances SAU, Reg. S 2,5% 18/03/2025 (1) EUR 14.500.000 13.550.873 0,36

Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,75% 07/02/2017 EUR 4.100.000 4.380.415 0,12

Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,71% 20/01/2020 (1) EUR 2.800.000 3.232.242 0,09

259.840.175 7,01

schwedenAlfa Laval Treasury International AB, Reg. S

1,375% 12/09/2022 EUR 4.500.000 4.492.274 0,12Nordea Bank AB, Reg. S 2% 17/02/2021 EUR 7.150.000 7.474.163 0,20Nordea Bank AB, Reg. S, FRN 4,625%

15/02/2022 EUR 10.000.000 10.598.065 0,29Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN

2,656% 15/01/2024 EUR 8.900.000 9.237.475 0,25Swedbank AB, FRN 2,375% 26/02/2024 EUR 5.000.000 5.099.927 0,14

36.901.904 1,00


18/06/2018 EUR 2.750.000 2.745.284 0,08Credit Suisse AG, Reg. S, FRN 5,75%

18/09/2025 EUR 5.100.000 5.673.801 0,15Credit Suisse Group Funding

Guernsey Ltd., Reg. S 1,25% 14/04/2022 Guernsey (2) EUR 14.850.000 14.053.780 0,38

Glencore Finance Europe SA, Reg. S, STEP 4,625% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 3.500.000 3.853.946 0,10

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 1,25% 17/03/2021 (Luxemburg) (2) EUR 7.000.000 6.760.128 0,18

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 1,625% 18/01/2022 (Luxemburg) (1) (2) EUR 8.600.000 8.404.832 0,23


UBS AG, Reg. S 1,125% 30/06/2020 EUR 8.900.000 8.897.285 0,24UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 8.500.000 7.534.481 0,20Zurich Insurance Co. Ltd., FRN 7,5%

24/07/2039 (Irland) (2) EUR 9.500.000 11.538.937 0,31Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 3.000.000 3.308.024 0,09

81.646.654 2,20

Vereinigte Arabische emirateAbu Dhabi National Energy Co. PJSC,

Reg. S 3,625% 12/01/2023 USD 7.000.000 6.216.743 0,17ADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 2,5%

06/03/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 9.000.000 8.118.002 0,22ADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 3%







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte Arabische emirate (Fortsetzung)Emirates NBD PJSC, Reg. S 1,75%

23/03/2022 EUR 14.000.000 13.181.700 0,35Emirates Telecommunications Corp.,

Reg. S 1,75% 18/06/2021 EUR 13.890.000 14.081.029 0,38IPIC GMTN Ltd., Reg. S 2,375%

30/05/2018 (Cayman-Inseln) (2) EUR 1.750.000 1.839.460 0,05IPIC GMTN Ltd., Reg. S 5,875%


56.243.676 1,52


Reg. S 2% 14/01/2019 EUR 8.000.000 8.302.456 0,22Abbey National Treasury Services PLC,

Reg. S, FRN 0,613% 22/05/2019 EUR 5.000.000 5.022.875 0,14Abbey National Treasury Services PLC,

Reg. S 2,625% 16/07/2020 EUR 10.550.000 11.232.986 0,30Anglo American Capital PLC, Reg. S 1,75%

20/11/2017 EUR 7.850.000 8.022.080 0,22AstraZeneca PLC, Reg. S 0,875%

24/11/2021 EUR 4.900.000 4.824.442 0,13Aviva PLC, FRN 6,875% 22/05/2038 EUR 5.200.000 5.866.645 0,16Aviva PLC, Reg. S, FRN 6,125%

05/07/2043 (1) EUR 2.200.000 2.545.803 0,07Aviva PLC, Reg. S, FRN 3,875%

03/07/2044 (1) EUR 3.600.000 3.589.686 0,10Aviva PLC, Reg. S, FRN 3,375%

04/12/2045 EUR 8.850.000 8.355.356 0,23Barclays Bank PLC, Reg. S 6%

14/01/2021 EUR 6.200.000 7.348.243 0,20Barclays Bank PLC, FRN 14% Perpetual GBP 900.000 1.656.745 0,04BAT International Finance PLC, Reg. S

0,875% 13/10/2023 EUR 26.750.000 25.018.098 0,67BP Capital Markets PLC, Reg. S 2,517%

17/02/2021 EUR 7.100.000 7.669.136 0,21BP Capital Markets PLC, Reg. S 2,177%

28/09/2021 EUR 7.700.000 8.145.333 0,22BP Capital Markets PLC, Reg. S 1,526%

26/09/2022 EUR 11.550.000 11.628.401 0,31Co-Operative Bank PLC, Reg. S 2,375%

23/10/2015 EUR 8.800.000 8.749.576 0,24Coventry Building Society, Reg. S 2,25%

04/12/2017 EUR 4.500.000 4.687.164 0,13EE Finance PLC, Reg. S 3,5%

06/02/2017 EUR 3.000.000 3.143.866 0,08EE Finance PLC, Reg. S 3,25%

03/08/2018 EUR 9.000.000 9.693.396 0,26FCE Bank PLC, Reg. S 1,625%

09/09/2016 EUR 5.625.000 5.701.306 0,15FCE Bank PLC, Reg. S, FRN 0,461%


10/02/2022 EUR 7.700.000 7.365.612 0,20G4S International Finance PLC, Reg. S

2,625% 06/12/2018 EUR 9.250.000 9.828.870 0,27GKN Holdings PLC, Reg. S 5,375%

19/09/2022 GBP 5.450.000 8.555.000 0,23Glencore Finance Dubai Ltd. 2,625%




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Hammerson PLC, REIT, Reg. S 2%

01/07/2022 EUR 3.450.000 3.506.019 0,09HBOS PLC, FRN 4,5% 18/03/2030 EUR 2.830.000 3.154.953 0,09Heathrow Funding Ltd., 144A 4,6%

15/02/2020 (Jersey) (2) EUR 1.000.000 1.105.194 0,03Heathrow Funding Ltd., Reg. S 6%

20/03/2020 (Jersey) (2) GBP 3.000.000 4.762.155 0,13Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%

23/05/2024 (Jersey) (1) (2) EUR 800.000 826.261 0,02Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,5%

11/02/2032 (Jersey) (2) EUR 7.250.000 6.337.163 0,17HSBC Holdings PLC, Reg. S, FRN 3,375%

10/01/2024 (1) EUR 18.100.000 19.038.802 0,51HSBC Holdings PLC 3% 30/06/2025 EUR 21.250.000 21.146.406 0,57HSBC Holdings PLC, Reg. S, FRN 5,25%

Perpetual EUR 4.700.000 4.707.943 0,13Imperial Tobacco Finance PLC, Reg. S

4,5% 05/07/2018 EUR 5.500.000 6.093.631 0,16InterContinental Hotels Group PLC 6%

09/12/2016 GBP 1.267.000 1.889.937 0,05InterContinental Hotels Group PLC 3,875%

28/11/2022 GBP 1.900.000 2.746.724 0,07LBG Capital No. 2 PLC, Reg. S 15%

21/12/2019 EUR 2.000.000 3.027.200 0,08Leeds Building Society, Reg. S 1,375%

05/05/2022 EUR 9.050.000 8.721.331 0,24Lloyds Bank PLC, Reg. S, FRN 0,437%

10/09/2019 EUR 5.000.000 5.015.150 0,14Lloyds Bank PLC, Reg. S 6,5%

24/03/2020 (1) EUR 12.000.000 14.353.302 0,39National Express Group PLC, Reg. S

6,25% 13/01/2017 GBP 4.400.000 6.590.323 0,18Nationwide Building Society, 144A 6,25%

25/02/2020 USD 11.565.000 12.040.757 0,32Nationwide Building Society, Reg. S 6,75%

22/07/2020 EUR 5.000.000 6.090.607 0,16Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 10.000.000 10.611.290 0,29Nationwide Building Society, Reg. S 1,25%

03/03/2025 EUR 7.000.000 6.539.971 0,18NGG Finance PLC, Reg. S, FRN 4,25%

18/06/2076 EUR 9.975.000 10.554.084 0,28RELX Capital, Inc. 1,3% 12/05/2025

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 8.750.000 8.180.331 0,22Rolls-Royce PLC, Reg. S 2,125%

18/06/2021 EUR 5.500.000 5.864.842 0,16Royal Bank of Scotland PLC (The) 5,5%

23/03/2020 EUR 11.070.000 13.221.001 0,36Royal Bank of Scotland PLC (The), Reg. S,

FRN 10,5% 16/03/2022 EUR 5.500.000 6.300.525 0,17Smiths Group PLC, Reg. S 4,125%

05/05/2017 EUR 8.000.000 8.516.680 0,23Smiths Group PLC, Reg. S 1,25%

28/04/2023 EUR 8.250.000 7.839.134 0,21Standard Chartered PLC, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 EUR 12.000.000 12.699.990 0,34State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 8.800.000 8.690.154 0,23State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 2,45% 26/01/2027 EUR 17.200.000 17.090.694 0,46Tesco Corporate Treasury Services PLC,

Reg. S 1,375% 01/07/2019 EUR 4.800.000 4.643.760 0,13






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Tesco Corporate Treasury Services PLC,

Reg. S 2,5% 01/07/2024 (1) EUR 15.000.000 14.105.850 0,38Vodafone Group PLC, Reg. S 1%

11/09/2020 EUR 12.200.000 12.021.032 0,32Yorkshire Building Society, Reg. S 2,125%

18/03/2019 EUR 4.475.000 4.632.413 0,13

483.077.754 13,03


12/02/2025 EUR 4.500.000 4.223.565 0,11Aon PLC 2,875% 14/05/2026

(Vereinigtes Königreich) (2) EUR 3.000.000 3.132.746 0,08Apple, Inc. 1% 10/11/2022 EUR 5.600.000 5.490.153 0,15Apple, Inc. 3,2% 13/05/2025 USD 31.800.000 28.279.257 0,76AT&T, Inc. 1,3% 05/09/2023 EUR 18.500.000 17.569.543 0,47AT&T, Inc. 2,4% 15/03/2024 EUR 4.775.000 4.897.393 0,13AT&T, Inc. 2,45% 15/03/2035 EUR 18.500.000 15.983.972 0,43Bank of America Corp., Reg. S, FRN

0,786% 19/06/2019 EUR 11.000.000 11.133.100 0,30Bank of America Corp., Reg. S 1,375%

10/09/2021 (1) EUR 15.125.000 15.051.667 0,41Bayer US Finance LLC, 144A 3,375%

08/10/2024 USD 11.125.000 9.913.310 0,27Berkshire Hathaway, Inc. 1,125%

16/03/2027 EUR 9.600.000 8.546.558 0,23Berkshire Hathaway, Inc. 1,625%

16/03/2035 EUR 11.500.000 9.550.336 0,26Citigroup, Inc., FRN 1,257% 30/11/2017 EUR 3.275.000 3.271.856 0,09Citigroup, Inc. 3,75% 16/06/2024 USD 29.750.000 26.743.123 0,72Citigroup, Inc. 1,75% 28/01/2025 EUR 14.450.000 13.938.528 0,38Coca-Cola Co. (The), FRN 0,137%

09/03/2017 EUR 9.000.000 8.996.850 0,24Coca-Cola Co. (The) 0,75% 09/03/2023 EUR 9.750.000 9.272.001 0,25Coca-Cola Co. (The) 1,625%

09/03/2035 (1) EUR 14.750.000 12.688.311 0,34Eli Lilly & Co. 1% 02/06/2022 (1) EUR 8.825.000 8.706.480 0,23Expedia, Inc. 2,5% 03/06/2022 EUR 10.450.000 10.283.208 0,28GE Capital European Funding, Reg. S 0,8%

21/01/2022 (Irland) (1) (2) EUR 5.600.000 5.454.142 0,15GE Capital Trust II, Reg. S, FRN 5,5%

15/09/2067 EUR 10.440.000 11.053.350 0,30General Electric Co. 1,25% 26/05/2023 (1) EUR 6.450.000 6.332.649 0,17General Motors Financial International BV,

Reg. S 1,875% 15/10/2019 (Niederlande) (1) (2) EUR 2.800.000 2.833.653 0,08

Genworth Holdings, Inc. 7,2% 15/02/2021 USD 15.000.000 14.042.728 0,38Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S,

FRN 0,748% 29/10/2019 EUR 16.250.000 16.302.650 0,44Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S,

FRN 0,689% 29/05/2020 EUR 19.000.000 18.903.290 0,51Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S

1,375% 26/07/2022 EUR 8.825.000 8.639.922 0,23Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S

2,125% 30/09/2024 EUR 4.950.000 4.941.493 0,13Harman Finance International SCA 2%

27/05/2022 (Luxemburg) (2) EUR 18.850.000 18.492.321 0,50Illinois Tool Works, Inc. 3% 19/05/2034 EUR 7.000.000 7.207.795 0,19



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)International Business Machines Corp.

1,875% 06/11/2020 EUR 15.000.000 15.746.160 0,42JPMorgan Chase & Co. 3,25% 23/09/2022 USD 6.295.000 5.588.127 0,15JPMorgan Chase & Co. 3,875%

01/02/2024 USD 9.775.000 8.905.777 0,24JPMorgan Chase & Co., Reg. S 1,5%

27/01/2025 EUR 10.000.000 9.584.225 0,26JPMorgan Chase & Co. 4,125%

15/12/2026 USD 10.325.000 9.070.816 0,24Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S

2,375% 30/09/2019 EUR 2.550.000 2.706.584 0,07Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S


0,875% 20/01/2022 EUR 15.750.000 15.257.159 0,41Microsoft Corp. 2,125% 06/12/2021 (1) EUR 15.900.000 16.937.777 0,46Microsoft Corp. 3,125% 06/12/2028 EUR 12.400.000 14.119.954 0,38Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 22.750.000 22.830.285 0,62Mondelez International, Inc. 2,375%

06/03/2035 EUR 8.300.000 7.067.736 0,19National Grid North America, Inc., Reg. S

0,75% 11/02/2022 (1) EUR 7.700.000 7.400.655 0,20Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 5.399.000 4.751.472 0,13Philip Morris International, Inc. 2,125%

30/05/2019 EUR 2.000.000 2.108.980 0,06Philip Morris International, Inc. 1,75%

19/03/2020 EUR 6.500.000 6.745.495 0,18Praxair, Inc. 1,5% 11/03/2020 EUR 7.165.000 7.382.332 0,20Priceline Group, Inc. (The) 2,375%

23/09/2024 EUR 4.150.000 4.072.036 0,11Simon Property Group LP, REIT 2,375%

02/10/2020 EUR 8.900.000 9.468.501 0,26Tyco International Finance SA 1,375%

25/02/2025 (Luxemburg) (2) EUR 12.500.000 11.677.125 0,32United Technologies Corp. 1,25%

22/05/2023 EUR 15.500.000 15.073.828 0,41Wells Fargo & Co., Reg. S 2,25%


29/10/2021 EUR 10.950.000 10.850.382 0,29Wells Fargo & Co. 4,125% 15/08/2023 USD 4.550.000 4.206.506 0,11Wells Fargo & Co., Reg. S 1,625%

02/06/2025 EUR 6.850.000 6.643.212 0,18

580.574.421 15,65

summe unternehmensanleihen 3.582.004.707 96,58


Vereinigtes königreichTaurus PLC, Reg. S, FRN, Series 2013-

GMF1 Class A 1,038% 21/05/2024 EUR 5.600.978 5.677.263 0,16

5.677.263 0,16







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




49.883.538 1,34



summe Anlagen 3.643.913.862 98,25

barmittel 18.815.297 0,51







eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (3.201) EUR (414.689.550) 1.044.835 0,03Euro-Bund, 08/09/2015 100 EUR 15.191.000 184.513 0,00Euro-Schatz, 08/09/2015 5.231 EUR 582.079.525 111.150 0,00US 10 Year Note, 21/09/2015 (2.293) USD (258.305.469) 1.136.312 0,03Long Gilt, 28/09/2015 (96) GBP (15.624.366) 117.487 0,00US 2 Year Note, 30/09/2015 1.217 USD 237.920.305 407.514 0,01US 5 Year Note, 30/09/2015 2.784 USD 296.409.068 427.270 0,01

nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 3.429.081 0,08

durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Bobl, 08/09/2015 (1.553) EUR (201.191.150) 251.365 0,01Euro-Bund, 08/09/2015 (922) EUR (140.061.020) 1.693.489 0,05

nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten mit durationsabsicherung 1.944.854 0,06

summe nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten 5.373.935 0,14

durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Schatz, 08/09/2015 (1.087) EUR (120.955.925) (25.272) 0,00

nicht realisierter Verlust aus durationsgesicherten finanzterminkontrakten (25.272) 0,00


nicht realisierter nettogewinn aus finanzterminkontrakten 5.348.663 0,14

Liquide Mittel in Höhe von EUR 3.738.508 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.



deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

GBP 2.350.000 EUR 3.280.235 15/07/2015 RBC 24.597 0,00





EUR 31.727.876 GBP 23.300.000 15/07/2015 Westpac Banking (1.039.183) (0,02)EUR 300.048.923 USD 339.770.000 16/07/2015 Westpac Banking (3.285.729) (0,09)

nicht realisierter Verlust aus devisenterminkontrakten (4.324.912) (0,11)

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 9.311 USD 10.588 03/07/2015 J.P. Morgan (143) 0,00USD 90.000 EUR 80.375 03/07/2015 J.P. Morgan (12) 0,00







marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

60.000.000 EUR Societe Generale iTraxx Europe Senior Financials Series 21

Version 1-FIX Version 1 Verkauf 20/06/2019 589.414 589.414 0,01

30.000.000 EUR Societe Generale iTraxx Europe Series 22 Version 1 Verkauf 20/12/2019 424.618 424.618 0,01

20.000.000 EUR Morgan Stanley iTraxx Europe Series 23 Version 1 Verkauf 20/06/2020 230.520 230.520 0,01

summe nicht realisierter gewinn aus Credit default swapkontrakten 1.244.552 1.244.552 0,03

nicht realisierter nettogewinn aus Credit default swapkontrakten 1.244.552 1.244.552 0,03

zinsswapkontrakte

nomineller Wert Whrg. gegenpartei Wertpapier beschreibung fälligkeit

marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

46.700.000 USD Bank of America Fixzahlung 3,706% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 25/01/2020 (4.376.278) (4.376.278) (0,12)

101.200.000 USD Deutsche Bank Fixzahlung 2,748% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/11/2023 (3.448.007) (3.448.007) (0,09)

194.000.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 1,065% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 21/08/2017 (997.847) (997.847) (0,03)

105.000.000 USD Deutsche Bank Fixzahlung 1,184% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 04/09/2017 (769.020) (769.020) (0,02)



32.000.000 USD RBS Fixzahlung 1,814% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 04/09/2019 (400.727) (400.727) (0,01)

23.000.000 USD Barclays Fixzahlung 1,821% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 05/09/2019 (293.465) (293.465) (0,01)


7.000.000 USD Deutsche Bank Fixzahlung 1,847% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 10/09/2019 (94.287) (94.287) 0,00

summe nicht realisierter Verlust aus zinsswapkontrakten (11.781.958) (11.781.958) (0,32)

nicht realisierter nettoverlust aus zinsswapkontrakten (11.781.958) (11.781.958) (0,32)

Liquide Mittel in Höhe von EUR 1.655.000 wurden von Societe Generale in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von EUR 470.000 wurden von Morgan Stanley in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von EUR 431.000 wurden von Barclays Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 455.000 von Royal Bank of Scotland in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 1.933.000 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 3.599.200 wurden von Deutsche Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 4.412.000 wurden von Bank of America in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 5.645.000 wurden von Westpac Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.






AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in EUR gemessen an und investiert hierzu überwiegend in auf EUR lautende festverzinsliche, hochqualitative Wertpapiere, die von Unternehmen und sonstigen nichtstaatlichen Emittenten begeben werden, wobei Emittenten aus der Finanzbranche ausgeschlossen sind.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen


0% 01/01/2017 EUR 168.600 237.687 0,33

237.687 0,33


1,65% 16/08/2019 (Niederlande) (2) USD 750.000 747.147 1,04

747.147 1,04

summe Wandelanleihen 984.834 1,37



22/03/2022 EUR 510.000 499.057 0,69Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 EUR 100.000 97.824 0,14AusNet Services Holdings Pty. Ltd., Reg. S

1,5% 26/02/2027 EUR 150.000 139.515 0,19Australia Pacific Airports Melbourne Pty.

Ltd., Reg. S 3,125% 26/09/2023 EUR 160.000 179.218 0,25BHP Billiton Finance Ltd. 2,25%

25/09/2020 EUR 425.000 451.943 0,63BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 0,75%

28/10/2022 EUR 250.000 238.919 0,33Brambles Finance Ltd., Reg. S 2,375%

12/06/2024 EUR 100.000 104.523 0,15Origin Energy Finance Ltd., Reg. S 2,875%

11/10/2019 EUR 100.000 105.793 0,15Origin Energy Finance Ltd., Reg. S 2,5%



16/07/2024 EUR 175.000 178.613 0,25SGSP Australia Assets Pty. Ltd., Reg. S 2%


08/10/2020 (1) EUR 200.000 212.295 0,30Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 1,875%

16/09/2024 EUR 100.000 98.529 0,14Transurban Finance Co. Pty. Ltd., Reg. S

2% 28/08/2025 EUR 200.000 195.317 0,27

3.268.661 4,55


30/01/2017 EUR 675.000 764.070 1,06Anheuser-Busch InBev NV, Reg. S, FRN

0,365% 29/03/2018 (1) EUR 250.000 251.050 0,35Barry Callebaut Services NV, Reg. S

5,625% 15/06/2021 EUR 500.000 592.162 0,82Brussels Airport Co. NV SA, Reg. S 3,25%

01/07/2020 EUR 100.000 110.565 0,15Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,425%

Perpetual (Frankreich) (2) EUR 350.000 377.638 0,53



Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



belgien (Fortsetzung)UCB SA, Reg. S 4,125% 04/01/2021 EUR 195.000 218.333 0,30UCB SA, Reg. S 1,875% 02/04/2022 EUR 100.000 98.723 0,14

2.412.541 3,35

brasilienBRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 150.000 146.625 0,20Vale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 300.000 312.715 0,44

459.340 0,64

ChinaThree Gorges Finance II Cayman Islands

Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (1) (2) EUR 475.000 472.027 0,66

472.027 0,66

kolumbienEcopetrol SA 5,875% 18/09/2023 USD 290.000 271.770 0,38

271.770 0,38

dänemarkAP Moeller - Maersk A/S, Reg. S 3,375%

28/08/2019 EUR 500.000 551.626 0,77DONG Energy A/S, Reg. S, FRN 3%

06/11/2049 (1) EUR 200.000 196.266 0,27DONG Energy A/S, Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual EUR 250.000 280.238 0,39ISS Global A/S, Reg. S 1,125%

09/01/2020 EUR 350.000 349.440 0,49

1.377.570 1,92

finnlandFingrid OYJ, Reg. S 3,5% 03/04/2024 EUR 450.000 527.785 0,73

527.785 0,73

frankreichAirbus Group Finance BV, Reg. S 2,375%

02/04/2024 (Niederlande) (2) EUR 250.000 268.129 0,37Areva SA 4,625% 05/10/2017 EUR 200.000 208.447 0,29Arkema SA 4% 25/10/2017 EUR 500.000 540.838 0,75Bureau Veritas SA, Reg. S 3,125%

21/01/2021 EUR 400.000 431.986 0,60Christian Dior SE 4% 12/05/2016 EUR 400.000 412.266 0,57Cie Financiere et Industrielle des

Autoroutes SA 5,875% 09/10/2016 EUR 200.000 214.470 0,30Edenred, Reg. S 1,375% 10/03/2025 EUR 400.000 373.499 0,52Electricite de France SA, Reg. S 2,75%


Perpetual EUR 300.000 313.511 0,44Eurofins Scientific SE, Reg. S 3,125%

26/11/2018 (Luxemburg) (2) EUR 300.000 316.609 0,44Eurofins Scientific SE, Reg. S 2,25%

27/01/2022 (Luxemburg) (2) EUR 200.000 195.552 0,27Eutelsat SA, Reg. S 4,125% 27/03/2017 EUR 500.000 532.316 0,74Eutelsat SA, Reg. S 2,625% 13/01/2020 EUR 100.000 106.265 0,15



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S

3,875% 16/01/2018 EUR 400.000 430.814 0,60Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S 1,75%

10/09/2021 EUR 200.000 198.137 0,28GDF Suez, Reg. S 1,375% 19/05/2020 EUR 500.000 514.585 0,72GDF Suez, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 600.000 607.269 0,84GDF Suez, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 300.000 312.814 0,43GELF Bond Issuer I SA, REIT, Reg. S

3,125% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 400.000 422.371 0,59Imerys SA, Reg. S 2,5% 26/11/2020 EUR 100.000 105.786 0,15Infra Foch SAS, Reg. S 1,25%

16/10/2020 EUR 300.000 299.573 0,42Infra Foch SAS, Reg. S 2,125%

16/04/2025 EUR 100.000 98.783 0,14Ingenico Group, Reg. S 2,5% 20/05/2021 EUR 200.000 206.498 0,29Klepierre, REIT, Reg. S 2,75%

17/09/2019 EUR 800.000 864.373 1,20Klepierre, REIT, Reg. S 1% 17/04/2023 EUR 200.000 190.015 0,26Lafarge SA, Reg. S 6,75% 16/12/2019 EUR 200.000 235.730 0,33Legrand SA, Reg. S 4,25% 24/02/2017 EUR 500.000 531.980 0,74Legrand SA 4,375% 21/03/2018 EUR 100.000 110.340 0,15Legrand SA, Reg. S 3,375% 19/04/2022 EUR 200.000 229.369 0,32Neopost SA, Reg. S 2,5% 23/06/2021 EUR 500.000 479.943 0,67Orange SA 8,125% 28/01/2033 EUR 800.000 1.322.131 1,84Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual EUR 220.000 227.395 0,32Sanofi, Reg. S 1,75% 10/09/2026 EUR 400.000 399.272 0,55Societe Fonciere Lyonnaise SA, REIT,

Reg. S 3,5% 28/11/2017 EUR 200.000 212.704 0,30Societe Fonciere Lyonnaise SA, REIT,

Reg. S 1,875% 26/11/2021 EUR 400.000 398.913 0,55Sodexo SA, Reg. S 1,75% 24/01/2022 EUR 100.000 102.746 0,14Sodexo SA, Reg. S 2,5% 24/06/2026 EUR 100.000 105.660 0,15TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 200.000 193.795 0,27Unibail-Rodamco SE, REIT, Reg. S 1%

14/03/2025 EUR 250.000 229.899 0,32Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual EUR 200.000 208.532 0,29Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 300.000 310.199 0,43Vinci SA, Reg. S 4,125% 20/02/2017 EUR 300.000 318.711 0,44

13.891.199 19,32

deutschlandBayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 350.000 352.544 0,49Bayer AG, Reg. S, FRN 3% 01/07/2075 EUR 250.000 253.490 0,35BMW US Capital LLC, Reg. S 0,625%


Celesio Finance BV, Reg. S 4% 18/10/2016 (Niederlande) (2) EUR 300.000 310.650 0,43

Celesio Finance BV 4,5% 26/04/2017 (Niederlande) (2) EUR 30.000 31.681 0,04

Deutsche Annington Finance BV 2,125% 25/07/2016 (Niederlande) (2) EUR 300.000 305.508 0,43


Deutsche Annington Finance BV, Reg. S 3,625% 08/10/2021 (Niederlande) (2) EUR 450.000 501.271 0,70

Deutsche Annington Finance BV, Reg. S, FRN 4% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 100.000 99.951 0,14

Deutsche Annington Finance BV, Reg. S, FRN 4,625% 08/04/2074 (Niederlande) (2) EUR 100.000 103.689 0,14


Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG,

Reg. S, FRN 3,625% 02/04/2076 EUR 125.000 123.572 0,17Eurogrid GmbH, Reg. S 1,875%

10/06/2025 EUR 200.000 198.252 0,28Grand City Properties SA, Reg. S 2%

29/10/2021 (Luxemburg) (2) EUR 200.000 200.212 0,28Grand City Properties SA, Reg. S 1,5%

17/04/2025 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 89.435 0,12HSE Netz AG 6,125% 23/04/2041 EUR 200.000 248.341 0,35Linde Finance BV, FRN 7,375%

14/07/2066 (Niederlande) (2) EUR 500.000 533.166 0,74Merck KGaA, Reg. S, FRN 2,625%

12/12/2074 EUR 150.000 147.108 0,21O2 Telefonica Deutschland Finanzierungs

GmbH, Reg. S 1,875% 22/11/2018 EUR 195.000 201.964 0,28RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 100.000 146.956 0,20RWE Finance BV 6,5% 10/08/2021

(Niederlande) (2) EUR 600.000 773.330 1,08SAP SE, Reg. S 2,125% 13/11/2019 EUR 385.000 409.530 0,57SAP SE, Reg. S 1% 01/04/2025 EUR 360.000 338.496 0,47Siemens Financieringsmaatschappij NV,


Siemens Financieringsmaatschappij NV, FRN 5,25% 14/09/2066 (Niederlande) (2) EUR 300.000 315.037 0,44

Vier Gas Transport GmbH, Reg. S 2% 12/06/2020 EUR 150.000 157.863 0,22

Vier Gas Transport GmbH, Reg. S 3,125% 10/07/2023 EUR 600.000 671.559 0,93

Volkswagen Financial Services AG, Reg. S 0,75% 14/10/2021 EUR 150.000 146.724 0,20



Volkswagen Leasing GmbH, Reg. S 2,125% 04/04/2022 EUR 450.000 476.332 0,66

Wuerth Finance International BV, Reg. S 1% 19/05/2022 (Niederlande) (2) EUR 325.000 321.240 0,45


8.921.606 12,41

griechenlandOTE PLC, Reg. S 3,5% 09/07/2020

(Vereinigtes Königreich) (2) (3) EUR 100.000 79.200 0,11

79.200 0,11

HongkongShanghai Electric Newage Co. Ltd., Reg. S

1,125% 22/05/2020 EUR 250.000 247.200 0,34

247.200 0,34



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 400.000 428.575 0,59Indian Railway Finance Corp. Ltd., Reg. S

3,917% 26/02/2019 USD 200.000 184.106 0,26

612.681 0,85

irlandCRH Finland Services OYJ, Reg. S 2,75%

15/10/2020 (Finnland) (2) EUR 300.000 319.631 0,44ERVIA, Reg. S 3,625% 04/12/2017 EUR 100.000 107.543 0,15Ryanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 210.000 213.630 0,30Ryanair Ltd., Reg. S 1,125% 10/03/2023 EUR 100.000 94.034 0,13

734.838 1,02

israelTeva Pharmaceutical Finance IV BV, Reg. S

2,875% 15/04/2019 (Curacao) (2) EUR 500.000 537.238 0,75

537.238 0,75


20/02/2021 EUR 150.000 164.963 0,23CDP Reti SpA, Reg. S 1,875%

29/05/2022 EUR 200.000 198.539 0,28Davide Campari-Milano SpA 5,375%

14/10/2016 EUR 700.000 740.201 1,03Davide Campari-Milano SpA, Reg. S 4,5%

25/10/2019 EUR 200.000 222.712 0,31Enel SpA, Reg. S 5,25% 20/06/2017 EUR 400.000 436.895 0,61Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 400.000 419.148 0,58FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2,875%

26/01/2018 (Irland) (2) EUR 250.000 259.416 0,36FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2,625%


17/04/2020 (Irland) (2) EUR 100.000 97.108 0,13Ferrovie dello Stato Italiane SpA, Reg. S

4% 22/07/2020 EUR 100.000 111.590 0,15Ferrovie dello Stato Italiane SpA, Reg. S

3,5% 13/12/2021 EUR 200.000 220.354 0,31International Game Technology PLC,

Reg. S 6,625% 02/02/2018 (Vereinigtes Königreich) (2) EUR 250.000 276.655 0,38

Snam SpA, Reg. S 4,375% 11/07/2016 EUR 250.000 260.388 0,36Snam SpA, Reg. S 2,375% 30/06/2017 EUR 250.000 259.068 0,36Societa Esercizi Aereoportuali SpA 3,125%

17/04/2021 EUR 175.000 178.433 0,25

4.000.606 5,56


1,875% 04/09/2019 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 325.000 341.780 0,48

Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 1% 10/09/2021 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 175.000 174.506 0,24






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 0,75%


709.656 0,99

luxemburgArcelorMittal 10,625% 03/06/2016 EUR 600.000 652.884 0,91

652.884 0,91

niederlandeEnexis Holding NV, Reg. S 1,875%

13/11/2020 EUR 175.000 184.526 0,26JAB Holdings BV, Reg. S 1,625%

30/04/2025 EUR 200.000 184.274 0,26Nederlandse Gasunie NV, Reg. S 2,625%

13/07/2022 EUR 500.000 547.749 0,76Telefonica Europe BV, Reg. S,

FRN 5,875% Perpetual EUR 100.000 106.252 0,15Telefonica Europe BV, Reg. S,

FRN 6,5% Perpetual EUR 300.000 329.176 0,46Vesteda Finance BV, Reg. S 1,75%

22/07/2019 EUR 350.000 353.771 0,49

1.705.748 2,38

norwegenAvinor A/S, Reg. S 1,75% 20/03/2021 EUR 325.000 339.261 0,47

339.261 0,47


3,875% 01/04/2021 EUR 100.000 107.329 0,15Brisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

1,875% 30/04/2025 EUR 200.000 180.035 0,25EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 200.000 206.070 0,28EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

18/01/2022 (Niederlande) (2) EUR 200.000 200.966 0,28REN Finance BV, Reg. S 4,75%

16/10/2020 (Niederlande) (2) EUR 150.000 170.566 0,24REN Finance BV, Reg. S 2,5%

12/02/2025 (Niederlande) (2) EUR 100.000 95.157 0,13

960.123 1,33

katarOoredoo International Finance Ltd., Reg. S

3,25% 21/02/2023 (Bermudas) (2) USD 400.000 345.577 0,48

345.577 0,48


(Luxemburg) (2) EUR 400.000 392.046 0,54

392.046 0,54



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




20/11/2020 (Niederlande) (2) EUR 200.000 213.000 0,30

213.000 0,30



23/06/2021 EUR 250.000 262.805 0,36

370.171 0,51

südkoreaKorea Gas Corp., Reg. S 2,375%

15/04/2019 EUR 300.000 318.790 0,44

318.790 0,44


27/05/2024 EUR 500.000 535.110 0,74Amadeus Capital Markets SA, Reg. S

4,875% 15/07/2016 EUR 700.000 732.528 1,02Ferrovial Emisiones SA, Reg. S 3,375%

30/01/2018 EUR 650.000 693.348 0,96Ferrovial Emisiones SA, Reg. S 3,375%

07/06/2021 EUR 150.000 165.774 0,23Gas Natural Capital Markets SA, Reg. S 5%

13/02/2018 EUR 100.000 111.224 0,16Gas Natural Capital Markets SA, Reg. S

6,375% 09/07/2019 EUR 500.000 605.078 0,84Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S

3,5% 15/04/2021 (Niederlande) (2) EUR 200.000 222.434 0,31Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 200.000 181.990 0,25Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 4,182% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 100.000 99.734 0,14Iberdrola International BV, Reg. S 1,125%

27/01/2023 (Niederlande) (2) EUR 100.000 94.958 0,13Iberdrola International BV, Reg. S 1,875%

08/10/2024 (Niederlande) (2) EUR 300.000 294.600 0,41Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863%

05/06/2019 EUR 300.000 298.321 0,42Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728%

05/06/2023 EUR 100.000 95.580 0,13Prosegur Cia de Seguridad SA, Reg. S

2,75% 02/04/2018 EUR 700.000 735.577 1,02Redexis Gas Finance BV, Reg. S 2,75%

08/04/2021 (Niederlande) (2) EUR 100.000 106.062 0,15Repsol International Finance BV, Reg. S

4,375% 20/02/2018 (Niederlande) (2) EUR 100.000 109.303 0,15Repsol International Finance BV, Reg. S

3,625% 07/10/2021 (Niederlande) (2) EUR 400.000 444.565 0,62Repsol International Finance BV, Reg. S,

FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (2) EUR 200.000 185.244 0,26Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,75%


20/01/2020 EUR 500.000 577.186 0,80

7.036.492 9,78






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




1,375% 12/09/2022 EUR 150.000 149.742 0,21

149.742 0,21

Vereinigte Arabische emirateAbu Dhabi National Energy Co. PJSC,

Reg. S 3,625% 12/01/2023 USD 250.000 222.026 0,31IPIC GMTN Ltd., Reg. S 2,375%


14/03/2021 (Cayman-Inseln) (2) EUR 500.000 618.542 0,86

998.236 1,39

Vereinigtes königreichAnglo American Capital PLC, Reg. S

1,75% 20/11/2017 EUR 300.000 306.576 0,43BAT Netherlands Finance BV 4,875%

24/02/2021 (Niederlande) (2) EUR 500.000 602.601 0,84BG Energy Capital PLC, Reg. S 3,625%

16/07/2019 EUR 600.000 670.069 0,93Compass Group PLC, Reg. S 3,125%

13/02/2019 EUR 500.000 543.668 0,76EE Finance PLC, Reg. S 3,5%

06/02/2017 (1) EUR 400.000 419.182 0,58Experian Finance PLC, Reg. S 4,75%

04/02/2020 EUR 400.000 468.488 0,65GKN Holdings PLC, Reg. S 5,375%

19/09/2022 GBP 450.000 706.376 0,98Hammerson PLC, REIT, Reg. S 2%

01/07/2022 EUR 100.000 101.624 0,14Heathrow Finance PLC, Reg. S 5,375%

02/09/2019 GBP 100.000 149.146 0,21Heathrow Funding Ltd., Reg. S 4,6%


23/05/2024 (Jersey) (2) EUR 250.000 258.207 0,36High Speed Rail Finance 1 PLC, Reg. S

4,375% 01/11/2038 GBP 110.000 171.066 0,24Imperial Tobacco Finance PLC, Reg. S 5%

02/12/2019 EUR 500.000 580.930 0,81Ineos Finance PLC, Reg. S 4%

01/05/2023 EUR 100.000 95.554 0,13InterContinental Hotels Group PLC 6%

09/12/2016 GBP 100.000 149.166 0,21InterContinental Hotels Group PLC 3,875%

28/11/2022 GBP 150.000 216.847 0,30NGG Finance PLC, Reg. S, FRN 4,25%

18/06/2076 EUR 500.000 529.027 0,74RELX Capital, Inc. 1,3% 12/05/2025

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 200.000 186.979 0,26Rolls-Royce PLC, Reg. S 2,125%

18/06/2021 EUR 235.000 250.589 0,35Smiths Group PLC, Reg. S 4,125%

05/05/2017 EUR 750.000 798.439 1,11Smiths Group PLC, Reg. S 1,25%

28/04/2023 (1) EUR 150.000 142.530 0,20State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 200.000 197.503 0,27State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 2,45% 26/01/2027 EUR 425.000 422.299 0,59



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Tesco Corporate Treasury Services PLC,

Reg. S 1,375% 01/07/2019 EUR 300.000 290.235 0,40Tesco Corporate Treasury Services PLC,

Reg. S 2,5% 01/07/2024 EUR 450.000 423.175 0,59Virgin Media Secured Finance PLC, Reg. S

5,125% 15/01/2025 GBP 100.000 139.148 0,19Virgin Media Secured Finance PLC, Reg. S

5,5% 15/01/2025 GBP 90.000 127.783 0,18WM Morrison Supermarkets PLC, Reg. S

2,25% 19/06/2020 EUR 240.000 247.198 0,34

9.636.545 13,4

Vereinigte staaten von AmerikaApple, Inc. 1% 10/11/2022 EUR 150.000 147.058 0,20AT&T, Inc. 1,3% 05/09/2023 EUR 400.000 379.882 0,53AT&T, Inc. 2,4% 15/03/2024 EUR 100.000 102.563 0,14AT&T, Inc. 2,45% 15/03/2035 EUR 400.000 345.599 0,48Berkshire Hathaway, Inc. 1,125%


16/03/2035 EUR 250.000 207.616 0,29Coca-Cola Co. (The) 0,75% 09/03/2023 EUR 200.000 190.195 0,26Coca-Cola Co. (The) 1,625%

09/03/2035 (1) EUR 350.000 301.078 0,42Eli Lilly & Co. 1% 02/06/2022 (1) EUR 175.000 172.650 0,24Expedia, Inc. 2,5% 03/06/2022 EUR 200.000 196.808 0,27General Electric Co. 1,25% 26/05/2023 EUR 100.000 98.181 0,14Harman Finance International SCA 2%

27/05/2022 (Luxemburg) (2) EUR 350.000 343.359 0,48Illinois Tool Works, Inc. 3% 19/05/2034 EUR 200.000 205.937 0,29Microsoft Corp. 3,125% 06/12/2028 EUR 450.000 512.418 0,71Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 450.000 451.588 0,63Mondelez International, Inc. 2,375%

06/03/2035 EUR 200.000 170.307 0,24National Grid North America, Inc., Reg. S

1,75% 20/02/2018 EUR 400.000 413.474 0,57National Grid North America, Inc., Reg. S

0,75% 11/02/2022 EUR 200.000 192.225 0,27Oracle Corp. 2,25% 10/01/2021 EUR 175.000 186.477 0,26Philip Morris International, Inc. 2,875%

30/05/2024 (1) EUR 900.000 984.963 1,37Praxair, Inc. 1,5% 11/03/2020 EUR 220.000 226.673 0,31Procter & Gamble Co. (The) 4,875%



22/05/2023 EUR 300.000 291.751 0,40

7.137.610 9,92







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




1.000.081 1,39














eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (35) EUR (4.534.250) 11.977 0,02Euro-Schatz, 08/09/2015 4 EUR 445.100 600 0,00US 10 Year Note, 21/09/2015 (19) USD (2.140.342) 7.820 0,01Long Gilt, 28/09/2015 (9) GBP (1.464.785) 11.014 0,02US 5 Year Note, 30/09/2015 14 USD 1.490.563 2.149 0,00



Euro-Bund, 08/09/2015 34 EUR 5.164.940 (56.065) (0,08)US 2 Year Note, 30/09/2015 (1) USD (195.497) (335) 0,00



nicht realisierter nettoverlust aus finanzterminkontrakten (22.840) (0,03)



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

EUR 1.790.650 GBP 1.315.000 15/07/2015 Westpac Banking (58.649) (0,08)EUR 1.797.097 USD 2.035.000 16/07/2015 Westpac Banking (19.680) (0,03)



deriVAte



AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine in Euro gerechnete attraktive Rendite an und investiert hierzu in ausgewählte Märkte, Anlageinstrumente und Währungen. Der Fonds setzt sich aus Rentenpapieren mit unterschiedlicher Laufzeit zusammen, die vorwiegend auf den Euro und andere europäische Währungen lauten. Er darf in auf andere Währungen lautende Rentenpapiere einschließlich solcher aus Schwellenmärkten investieren.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen


0% 01/01/2017 EUR 582.300 820.909 0,10

820.909 0,10


1,65% 16/08/2019 (Niederlande) (2) USD 750.000 747.147 0,10

747.147 0,10



AustralienAmcor Ltd., Reg. S 2,75% 22/03/2023 EUR 400.000 431.526 0,05APT Pipelines Ltd., Reg. S 1,375%

22/03/2022 EUR 1.700.000 1.663.525 0,21Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 EUR 300.000 293.473 0,04AusNet Services Holdings Pty. Ltd., Reg. S

1,5% 26/02/2027 EUR 500.000 465.051 0,06BHP Billiton Finance Ltd. 2,25%

25/09/2020 EUR 650.000 691.207 0,09BHP Billiton Finance Ltd., Reg. S 0,75%

28/10/2022 EUR 1.800.000 1.720.220 0,22Brambles Finance Ltd., Reg. S 2,375%

12/06/2024 EUR 400.000 418.091 0,05Commonwealth Bank of Australia, 144A

5% 15/10/2019 USD 310.000 307.185 0,04Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 1.700.000 1.611.092 0,20Macquarie Bank Ltd., Reg. S 2,5%

18/09/2018 EUR 800.000 846.039 0,11Macquarie Bank Ltd., Reg. S 1%

16/09/2019 EUR 1.250.000 1.252.288 0,16Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN

7,875% 16/06/2071 EUR 1.400.000 1.505.595 0,19QBE Capital Funding III Ltd., FRN, 144A

7,25% 24/05/2041 (Jersey) (2) USD 400.000 396.593 0,05Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S

1,5% 16/07/2020 EUR 750.000 762.720 0,10Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S

2,25% 16/07/2024 EUR 500.000 510.321 0,06SGSP Australia Assets Pty. Ltd., Reg. S

2% 30/06/2022 EUR 750.000 762.375 0,09Telstra Corp. Ltd. 2,5% 15/09/2023 EUR 400.000 431.313 0,05Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%



2% 28/08/2025 EUR 500.000 488.292 0,06Westpac Banking Corp., FRN 0,321%

10/11/2016 (1) EUR 250.000 250.649 0,03

15.880.202 2,00



Euro Strategic Bond Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




27/05/2019 EUR 800.000 826.296 0,10UniCredit Bank Austria AG, Reg. S 2,625%

30/01/2018 EUR 500.000 514.653 0,07Vienna Insurance Group AG, Reg. S, FRN

5,5% 09/10/2043 EUR 600.000 641.953 0,08

1.982.902 0,25

belgienBrussels Airport Co. NV SA, Reg. S 3,25%

01/07/2020 EUR 500.000 552.826 0,07Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,425%

Perpetual (Frankreich) (1) (2) EUR 300.000 323.690 0,04UCB SA, Reg. S 4,125% 04/01/2021 EUR 550.000 615.810 0,08UCB SA, Reg. S 1,875% 02/04/2022 EUR 400.000 394.890 0,05

1.887.216 0,24

brasilienBRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 500.000 488.750 0,06Petrobras Global Finance BV 4,875%

07/03/2018 (Niederlande) (2) EUR 800.000 809.928 0,10Vale SA 3,75% 10/01/2023 EUR 2.000.000 2.084.770 0,27

3.383.448 0,43

kanadaBombardier, Inc., 144A 7,75%

15/03/2020 USD 245.000 222.598 0,03Bombardier, Inc., 144A 6,125%

15/01/2023 USD 461.000 370.529 0,05Canadian Imperial Bank of Commerce,

Reg. S 0,375% 15/10/2019 EUR 3.350.000 3.349.916 0,42Royal Bank of Canada, Reg. S 1,625%

04/08/2020 EUR 4.300.000 4.537.089 0,57

8.480.132 1,07


30/06/2018 EUR 2.100.000 2.102.551 0,27Bao-trans Enterprises Ltd., Reg. S 1,625%

23/02/2018 (Hongkong) (2) EUR 1.200.000 1.208.907 0,15CNOOC Curtis Funding No. 1 Pty. Ltd.,



Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., Reg. S 1% 28/04/2022 (Britische Jungferninseln) (2) EUR 1.400.000 1.353.913 0,17

Three Gorges Finance II Cayman Islands Ltd., Reg. S 1,7% 10/06/2022 (Cayman-Inseln) (2) EUR 2.250.000 2.235.915 0,28

8.885.639 1,12



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




1.133.936 0,14

tschechienCEZ A/S, 144A 4,25% 03/04/2022 USD 760.000 716.855 0,09

716.855 0,09

dänemarkISS Global A/S, Reg. S 1,125% 09/01/2020 EUR 600.000 599.040 0,08Nykredit Realkredit A/S, Reg. S, FRN 4%

03/06/2036 EUR 800.000 785.984 0,10

1.385.024 0,18


17/06/2019 EUR 820.000 834.170 0,10Pohjola Bank OYJ, Reg. S 2% 03/03/2021 EUR 850.000 887.104 0,11Pohjola Bank OYJ, Reg. S 0,75%


Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 1.650.000 1.639.397 0,21

4.604.329 0,58


01/11/2019 (Luxemburg) (2) EUR 1.450.000 1.557.212 0,20Alstom SA, Reg. S 2,25% 11/10/2017 EUR 500.000 516.137 0,07Areva SA 4,875% 23/09/2024 (1) EUR 1.750.000 1.827.385 0,23Arkema SA 3,85% 30/04/2020 EUR 400.000 453.890 0,06AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 950.000 1.065.586 0,13AXA SA, Reg. S, FRN 5,125% 04/07/2043 EUR 400.000 459.275 0,06AXA SA, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 300.000 297.942 0,04AXA SA, Reg. S, FRN 3,941% Perpetual EUR 200.000 198.684 0,02Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 21/05/2024 (1) EUR 350.000 356.063 0,04Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 28/11/2023 EUR 600.000 655.910 0,08BNP Paribas Cardif SA, Reg. S, FRN

4,088% Perpetual EUR 800.000 770.580 0,10BNP Paribas Home Loan SFH SA, Reg. S

3,75% 11/01/2021 EUR 1.100.000 1.296.763 0,16BNP Paribas Home Loan SFH SA 3,875%


20/05/2019 EUR 800.000 807.468 0,10BNP Paribas SA, Reg. S 2,25%

13/01/2021 (1) EUR 650.000 684.326 0,09BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 (1) EUR 2.150.000 2.023.036 0,26BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 2,625%


Perpetual (1) EUR 1.000.000 1.004.120 0,13BPCE SA, Reg. S, FRN 2,75% 08/07/2026 EUR 1.300.000 1.303.530 0,16Bureau Veritas SA, Reg. S 3,125%

21/01/2021 EUR 1.200.000 1.295.958 0,16


Euro Strategic Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Carrefour Banque SA, FRN 0,687%

21/03/2018 EUR 1.000.000 1.008.980 0,13Christian Dior SE 4% 12/05/2016 EUR 900.000 927.598 0,12Cie de Financement Foncier SA 4,375%

15/04/2021 EUR 2.000.000 2.440.749 0,31Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,25% Perpetual EUR 1.200.000 1.158.655 0,15Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 1.000.000 982.147 0,12Credit Agricole SA 1,75% 12/03/2018 EUR 400.000 413.622 0,05Credit Agricole SA, Reg. S 3,9%



17/03/2027 EUR 1.350.000 1.234.641 0,16Credit Agricole SA, FRN, 144A 7,875%

Perpetual USD 1.220.000 1.118.350 0,14Edenred, Reg. S 1,375% 10/03/2025 EUR 1.500.000 1.400.620 0,18Electricite de France SA, Reg. S 2,75%


Perpetual EUR 1.100.000 1.149.539 0,14Eurofins Scientific SE, Reg. S 3,125%

26/11/2018 (Luxemburg) (2) EUR 1.400.000 1.477.511 0,19Eurofins Scientific SE, Reg. S 2,25%

27/01/2022 (Luxemburg) (2) EUR 750.000 733.320 0,09Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%

Perpetual (Luxemburg) (2) EUR 1.200.000 1.186.812 0,15Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 EUR 1.550.000 1.586.417 0,20Eutelsat SA, Reg. S 5% 14/01/2019 (1) EUR 500.000 571.488 0,07Eutelsat SA, Reg. S 2,625% 13/01/2020 EUR 800.000 850.123 0,11Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S 1,75%

10/09/2021 EUR 1.200.000 1.188.821 0,15Fonciere Des Regions, REIT, Reg. S

3,875% 16/01/2018 EUR 700.000 753.925 0,10GDF Suez, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 1.000.000 1.012.115 0,13GDF Suez, Reg. S, FRN 3,875% Perpetual EUR 900.000 938.443 0,12Gecina SA, REIT, Reg. S 4,25%

03/02/2016 EUR 200.000 204.698 0,03GELF Bond Issuer I SA, REIT, Reg. S

3,125% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 950.000 1.003.132 0,13Infra Foch SAS, Reg. S 1,25% 16/10/2020 EUR 900.000 898.718 0,11Infra Foch SAS, Reg. S 2,125%

16/04/2025 EUR 600.000 592.695 0,07Ingenico Group, Reg. S 2,5% 20/05/2021 EUR 700.000 722.743 0,09Klepierre, REIT, Reg. S 2,75% 17/09/2019 EUR 300.000 324.140 0,04Klepierre, REIT, Reg. S 1% 17/04/2023 EUR 800.000 760.058 0,10La Banque Postale SA, Reg. S, FRN 2,75%

23/04/2026 EUR 500.000 508.438 0,06Legrand SA 4,375% 21/03/2018 EUR 300.000 331.021 0,04Legrand SA, Reg. S 3,375% 19/04/2022 EUR 200.000 229.369 0,03Neopost SA, Reg. S 2,5% 23/06/2021 EUR 1.400.000 1.343.839 0,17Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual EUR 470.000 485.799 0,06Sanofi, Reg. S 1,75% 10/09/2026 EUR 1.800.000 1.796.722 0,23Societe Des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone,

Reg. S 5% 12/01/2017 EUR 900.000 963.375 0,12Societe Fonciere Lyonnaise SA, REIT,

Reg. S 3,5% 28/11/2017 EUR 200.000 212.704 0,03Societe Fonciere Lyonnaise SA, REIT,

Reg. S 1,875% 26/11/2021 EUR 1.300.000 1.296.467 0,16Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 1.100.000 1.026.683 0,13



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Societe Generale SA, Reg. S, FRN 2,535%

16/09/2026 EUR 1.000.000 976.747 0,12Societe Generale SFH SA 1,625%

05/01/2021 EUR 1.000.000 1.062.910 0,13Socram Banque 2,125% 23/02/2016 EUR 400.000 404.654 0,05Sogecap SA, Reg. S, FRN 4,125%

Perpetual EUR 1.200.000 1.132.969 0,14Total Capital Canada Ltd., Reg. S 1,125%

18/03/2022 (Kanada) (2) EUR 2.400.000 2.388.967 0,30Total Capital International SA, Reg. S, FRN

0,286% 19/03/2020 EUR 1.100.000 1.102.211 0,14TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 1.450.000 1.405.016 0,18Unibail-Rodamco SE, REIT, Reg. S 1%

14/03/2025 EUR 800.000 735.676 0,09Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual (1) EUR 400.000 417.064 0,05Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 1.200.000 1.240.794 0,16Wendel SA 4,375% 09/08/2017 EUR 2.000.000 2.150.087 0,27

68.265.470 8,62


08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 1.000.000 1.169.067 0,15Allianz SE, Reg. S, FRN 4,75% Perpetual EUR 700.000 755.228 0,09Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75% 01/07/2074 EUR 600.000 604.361 0,08BMW Finance NV, Reg. S 0,5%

05/09/2018 (Niederlande) (2) EUR 975.000 977.393 0,12BMW US Capital LLC, Reg. S 0,625%


Celesio Finance BV, Reg. S 4% 18/10/2016 (Niederlande) (2) EUR 550.000 569.525 0,07


Commerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 700.000 838.995 0,11Deutsche Annington Finance BV 3,125%

25/07/2019 (Niederlande) (2) EUR 300.000 324.025 0,04Deutsche Annington Finance BV, Reg. S

3,625% 08/10/2021 (Niederlande) (2) EUR 1.250.000 1.392.418 0,18Deutsche Annington Finance BV, Reg. S,

FRN 4,625% 08/04/2074 (Niederlande) (2) EUR 900.000 933.202 0,12

Deutsche Annington Finance BV, Reg. S, FRN 4% Perpetual (Niederlande) (1) (2) EUR 600.000 599.704 0,08


Deutsche Bank AG, Reg. S 1,125% 17/03/2025 EUR 1.900.000 1.706.749 0,21

EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG, Reg. S, FRN 3,625% 02/04/2076 EUR 600.000 593.145 0,07

Eurogrid GmbH, Reg. S 1,875% 10/06/2025 EUR 1.200.000 1.189.510 0,15

Grand City Properties SA, Reg. S 2% 29/10/2021 (Luxemburg) (2) EUR 800.000 800.848 0,10

Grand City Properties SA, Reg. S 1,5% 17/04/2025 (Luxemburg) (2) EUR 500.000 447.175 0,06

Linde Finance BV, FRN 7,375% 14/07/2066 (Niederlande) (1) (2) EUR 350.000 373.216 0,05






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Merck KGaA, Reg. S, FRN 2,625%

12/12/2074 EUR 575.000 563.915 0,07Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 1.800.000 2.147.719 0,27

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen, Reg. S, FRN 5,767% Perpetual EUR 300.000 323.189 0,04

O2 Telefonica Deutschland Finanzierungs GmbH, Reg. S 1,875% 22/11/2018 EUR 460.000 476.428 0,06

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 700.000 1.028.689 0,13SAP SE, Reg. S 2,125% 13/11/2019 EUR 850.000 904.158 0,11SAP SE, Reg. S 1% 01/04/2025 EUR 1.250.000 1.175.333 0,15Volkswagen Financial Services AG, Reg. S

0,75% 14/10/2021 EUR 1.000.000 978.160 0,12Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 3,75% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 800.000 827.526 0,10


Wuerth Finance International BV, Reg. S 1% 19/05/2022 (Niederlande) (2) EUR 1.100.000 1.087.274 0,14

ZF North America Capital, Inc., Reg. S 2,75% 27/04/2023 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 1.300.000 1.238.542 0,16

27.908.902 3,52

HongkongHutchison Whampoa Europe Finance 12

Ltd., Reg. S 2,5% 06/06/2017 (Cayman-Inseln) (2) EUR 1.000.000 1.040.685 0,13


2.771.083 0,35


Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 800.000 857.150 0,11ONGC Videsh Ltd., Reg. S 2,75%

15/07/2021 (1) EUR 600.000 607.198 0,07Vedanta Resources PLC, 144A 6%

31/01/2019 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 1.900.000 1.651.587 0,21

3.115.935 0,39

irlandArdagh Packaging Finance PLC, Reg. S

4,25% 15/01/2022 EUR 1.500.000 1.496.535 0,19Bank of Ireland, Reg. S 1,25% 09/04/2020 EUR 1.350.000 1.311.385 0,16CRH Finland Services OYJ, Reg. S 2,75%

15/10/2020 (Finnland) (2) EUR 500.000 532.718 0,07Ryanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 440.000 447.605 0,06Ryanair Ltd., Reg. S 1,125% 10/03/2023 EUR 600.000 564.208 0,07

4.352.451 0,55



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




20/02/2021 EUR 500.000 549.877 0,07Assicurazioni Generali SpA, Reg. S 2,875%

14/01/2020 EUR 250.000 266.197 0,03Assicurazioni Generali SpA, Reg. S 5,125%

16/09/2024 (1) EUR 250.000 304.367 0,04Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

7,75% 12/12/2042 EUR 600.000 717.918 0,09Assicurazioni Generali SpA, Reg. S, FRN

10,125% 10/07/2042 EUR 900.000 1.194.987 0,15Banca Monte dei Paschi di Siena SpA,

Reg. S 4,875% 15/09/2016 EUR 700.000 735.899 0,09Banco Popolare SC, Reg. S 4,75%

31/03/2016 EUR 800.000 826.600 0,10Banco Popolare SC, Reg. S 0,75%

31/03/2023 EUR 1.200.000 1.181.498 0,15CDP Reti SpA, Reg. S 1,875% 29/05/2022 EUR 800.000 794.158 0,10Davide Campari-Milano SpA, Reg. S 4,5%

25/10/2019 EUR 650.000 723.814 0,09Enel SpA, Reg. S 5,25% 20/06/2017 EUR 1.250.000 1.365.297 0,17Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 1.000.000 1.047.870 0,13FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2,875%


17/04/2019 (Irland) (2) EUR 775.000 801.534 0,10FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2%


17/04/2020 (Irland) (2) EUR 400.000 388.430 0,05Ferrovie dello Stato Italiane SpA, Reg. S

4% 22/07/2020 EUR 900.000 1.004.310 0,13Ferrovie dello Stato Italiane SpA, Reg. S

3,5% 13/12/2021 EUR 950.000 1.046.681 0,13International Game Technology PLC,


Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 1,037% 15/06/2020 EUR 2.500.000 2.482.763 0,31

Intesa Sanpaolo SpA, 144A 6,5% 24/02/2021 USD 2.060.000 2.106.179 0,27

Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 1.530.000 1.463.576 0,19Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,35%

18/09/2018 EUR 1.000.000 1.113.338 0,14Pirelli & C. SpA, Reg. S 5,125%

22/02/2016 EUR 100.000 102.827 0,01Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 1.000.000 1.026.938 0,13Snam SpA, Reg. S 4,375% 11/07/2016 EUR 400.000 416.621 0,05Snam SpA, Reg. S 5,25% 19/09/2022 EUR 1.000.000 1.236.672 0,16Societa Esercizi Aereoportuali SpA 3,125%

17/04/2021 EUR 725.000 739.221 0,09Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 700.000 911.078 0,12Telecom Italia SpA, Reg. S 3,25%

16/01/2023 (1) EUR 700.000 704.116 0,09UniCredit SpA, Reg. S, FRN 0,964%

10/04/2017 EUR 500.000 501.162 0,06UniCredit SpA, Reg. S 2,625%

31/10/2020 EUR 650.000 721.240 0,09UniCredit SpA, Reg. S 2,75% 31/01/2021 EUR 200.000 220.987 0,03UniCredit SpA, Reg. S 0,75% 30/04/2025 EUR 1.350.000 1.274.037 0,16Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 4%

15/07/2020 (Luxemburg) (1) (2) EUR 1.400.000 1.405.502 0,18

30.989.963 3,91






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



JapanSumitomo Mitsui Banking Corp., Reg. S

2,25% 16/12/2020 EUR 1.250.000 1.330.359 0,17Sumitomo Mitsui Banking Corp., Reg. S 1%

19/01/2022 EUR 1.600.000 1.562.631 0,20Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 1%


Toyota Motor Credit Corp., Reg. S 0,75% 21/07/2022 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 1.250.000 1.208.561 0,15

4.899.295 0,62

kasachstanKazMunayGas National Co. JSC, Reg. S

6,375% 09/04/2021 USD 2.700.000 2.533.706 0,32

2.533.706 0,32

luxemburgAltice Financing SA, Reg. S 6,5%

15/01/2022 EUR 1.400.000 1.496.362 0,19SES GLOBAL Americas Holdings GP,

Reg. S 1,875% 24/10/2018 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 825.000 858.029 0,11

2.354.391 0,30



09/01/2017 EUR 150.000 160.877 0,02Petroleos Mexicanos, Reg. S 3,125%

27/11/2020 EUR 600.000 630.825 0,08Petroleos Mexicanos, Reg. S 3,75%

16/04/2026 EUR 375.000 381.094 0,05Petroleos Mexicanos 6,375% 23/01/2045 USD 1.250.000 1.147.664 0,15

3.770.263 0,48

niederlandeABN AMRO Bank NV, 144A 4,25%

02/02/2017 USD 830.000 773.903 0,10ABN AMRO Bank NV, Reg. S 6,375%

27/04/2021 EUR 850.000 1.035.034 0,13ABN AMRO Bank NV, Reg. S 1%


30/06/2025 EUR 750.000 755.081 0,10Achmea Bank NV 2% 23/01/2018 EUR 700.000 722.760 0,09Achmea Bank NV, Reg. S 2,75%

18/02/2021 EUR 750.000 795.585 0,10Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 400.000 422.063 0,05Achmea BV, Reg. S, FRN 6% 04/04/2043 EUR 300.000 335.806 0,04Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 400.000 385.856 0,05Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 250.000 252.065 0,03ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual (1) EUR 1.830.000 1.832.039 0,23Bank Nederlandse Gemeenten NV, Reg. S

1% 19/03/2019 EUR 1.500.000 1.545.874 0,20



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlande (Fortsetzung)Constellium NV, Reg. S 4,625%

15/05/2021 EUR 1.550.000 1.427.093 0,18Cooperatieve Centrale Raiffeisen-


Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, Reg. S 6,875% 19/03/2020 EUR 500.000 590.570 0,07

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 2,5% 26/05/2026 EUR 1.900.000 1.890.373 0,24

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 5,5% Perpetual EUR 1.500.000 1.514.842 0,19

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, FRN, 144A 11% Perpetual USD 105.000 118.749 0,01

Delta Lloyd NV, Reg. S, FRN 4,375% Perpetual EUR 300.000 277.955 0,04

Enexis Holding NV, Reg. S 1,875% 13/11/2020 EUR 450.000 474.494 0,06

ING Bank NV, Reg. S 3,875% 24/05/2016 EUR 700.000 723.247 0,09ING Bank NV, Reg. S 1,25% 13/12/2019 EUR 1.250.000 1.268.748 0,16ING Bank NV, Reg. S 0,7% 16/04/2020 EUR 900.000 886.259 0,11ING Bank NV, Reg. S, FRN 3,625%

25/02/2026 EUR 650.000 688.066 0,09LeasePlan Corp. NV, FRN 0,449%

28/04/2017 EUR 1.700.000 1.701.921 0,21NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2044 EUR 1.300.000 1.342.272 0,17Shell International Finance BV, Reg. S

1,625% 20/01/2027 EUR 1.050.000 1.014.673 0,13SRLEV NV 9% 15/04/2041 EUR 600.000 816.735 0,10Telefonica Europe BV, Reg. S,



FRN 6,5% Perpetual EUR 1.000.000 1.097.255 0,14Vesteda Finance BV, Reg. S 1,75%

22/07/2019 EUR 700.000 707.542 0,09

31.400.640 3,96

neuseelandWestpac Securities NZ Ltd., Reg. S, FRN

0,387% 10/03/2017 EUR 180.000 180.697 0,02

180.697 0,02


24/02/2021 EUR 600.000 704.892 0,09DNB Bank ASA, Reg. S, FRN 3%

26/09/2023 EUR 1.500.000 1.570.322 0,20DNB Boligkreditt A/S, Reg. S 0,375%

07/10/2019 EUR 3.050.000 3.051.144 0,38SpareBank 1 SR-Bank ASA, Reg. S 2,125%

14/04/2021 (1) EUR 1.500.000 1.570.766 0,20Statoil ASA, Reg. S 0,875% 17/02/2023 EUR 1.100.000 1.063.142 0,13Statoil ASA, Reg. S 1,25% 17/02/2027 EUR 1.100.000 1.028.402 0,13

8.988.668 1,13






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




Polski SA, Reg. S 2,324% 23/01/2019 (Schweden) (2) EUR 1.600.000 1.652.360 0,21

TVN Finance Corp. III AB, Reg. S 7,375% 15/12/2020 (Schweden) (2) EUR 1.250.000 1.372.613 0,17

3.024.973 0,38


6,875% 02/04/2018 (1) EUR 800.000 914.872 0,12Brisa Concessao Rodoviaria SA, Reg. S

1,875% 30/04/2025 EUR 1.400.000 1.260.245 0,16Caixa Geral de Depositos SA 3%


15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 900.000 927.316 0,12EDP Finance BV, Reg. S 2,625%


12/02/2025 (Niederlande) (2) EUR 450.000 428.207 0,05

5.824.434 0,74

katarOoredoo International Finance Ltd., Reg. S

3,25% 21/02/2023 (Bermudas) (2) USD 600.000 518.366 0,07

518.366 0,07


(Luxemburg) (2) EUR 800.000 784.092 0,10

784.092 0,10


20/11/2020 (Niederlande) (2) EUR 500.000 532.500 0,07

532.500 0,07

singapurUnited Overseas Bank Ltd., Reg. S, FRN

3,75% 19/09/2024 USD 950.000 865.141 0,11

865.141 0,11



23/06/2021 EUR 550.000 578.171 0,07

900.271 0,11



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





15/04/2019 EUR 650.000 690.711 0,09

1.892.493 0,24


27/05/2024 EUR 1.000.000 1.070.219 0,13Amadeus Capital Markets SA, Reg. S

4,875% 15/07/2016 EUR 900.000 941.822 0,12Amadeus Finance BV, Reg. S 0,625%

02/12/2017 (Niederlande) (2) EUR 600.000 600.192 0,08Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

3,625% 18/01/2017 EUR 2.000.000 2.108.984 0,27Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 2.400.000 2.391.084 0,30Banco Popular Espanol SA 3,5%

11/09/2017 EUR 2.400.000 2.571.270 0,32Banco Santander SA 2,875% 30/01/2018 EUR 1.400.000 1.496.600 0,19Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,375%

Perpetual USD 2.200.000 1.922.638 0,24BBVA Senior Finance SAU 3,25%

21/03/2016 EUR 1.600.000 1.633.496 0,21BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 (1) EUR 500.000 518.792 0,06CaixaBank SA, Reg. S 2,5% 18/04/2017 EUR 1.500.000 1.549.044 0,20CaixaBank SA, Reg. S, FRN 5%

14/11/2023 (1) EUR 1.400.000 1.490.916 0,19Criteria CaixaHolding SA, Reg. S 1,625%



07/06/2021 EUR 250.000 276.290 0,03Gas Natural Capital Markets SA, Reg. S

4,125% 24/04/2017 EUR 400.000 426.518 0,05Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,

FRN 3,375% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 1.900.000 1.728.905 0,22Grupo Isolux Corsan Finance BV, Reg. S

6,625% 15/04/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 1.600.000 1.288.992 0,16

Iberdrola International BV, Reg. S 1,125% 27/01/2023 (Niederlande) (2) EUR 300.000 284.873 0,04

Iberdrola International BV, Reg. S 1,875% 08/10/2024 (Niederlande) (2) EUR 600.000 589.200 0,07

Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863% 05/06/2019 EUR 2.200.000 2.187.691 0,28

Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728% 05/06/2023 EUR 700.000 669.056 0,08

Prosegur Cia de Seguridad SA, Reg. S 2,75% 02/04/2018 EUR 400.000 420.330 0,05

Redexis Gas Finance BV, Reg. S 2,75% 08/04/2021 (Niederlande) (2) EUR 500.000 530.312 0,07

Repsol International Finance BV, Reg. S 3,625% 07/10/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 1.200.000 1.333.694 0,17

Repsol International Finance BV, Reg. S, FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (2) EUR 2.300.000 2.130.306 0,27

Santander Consumer Bank AS, Reg. S 0,625% 20/04/2018 (Norwegen) (2) EUR 3.500.000 3.481.424 0,44






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Santander Consumer Finance SA, Reg. S

1,15% 02/10/2015 EUR 700.000 701.606 0,09Santander Consumer Finance SA, Reg. S

0,9% 18/02/2020 EUR 400.000 392.587 0,05Santander International Debt SAU, Reg. S

1,375% 25/03/2017 EUR 2.800.000 2.839.509 0,36Santander Issuances SAU, Reg. S 2,5%

18/03/2025 (1) EUR 900.000 841.089 0,11

41.593.516 5,25


1,375% 12/09/2022 EUR 650.000 648.884 0,08Nordea Bank AB, Reg. S, FRN 4,625%

15/02/2022 EUR 1.200.000 1.271.768 0,16Skandinaviska Enskilda Banken AB, Reg. S,

FRN 2,5% 28/05/2026 EUR 1.500.000 1.528.123 0,19Svenska Handelsbanken AB 2,875%

04/04/2017 USD 1.460.000 1.342.727 0,17Svenska Handelsbanken AB, Reg. S

2,625% 23/08/2022 EUR 425.000 463.865 0,06Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN

2,656% 15/01/2024 EUR 1.000.000 1.037.919 0,13Swedbank AB 3,375% 09/02/2017 EUR 700.000 734.549 0,09Swedbank AB, FRN 2,375% 26/02/2024 EUR 500.000 509.993 0,07

7.537.828 0,95




18/09/2025 EUR 600.000 667.506 0,08Credit Suisse Group Funding Guernsey

Ltd., Reg. S 1,25% 14/04/2022 Guernsey (2) EUR 2.050.000 1.940.084 0,24

Glencore Finance Europe SA, Reg. S, STEP 4,625% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 500.000 550.564 0,07

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 1,25% 17/03/2021 (Luxemburg) (2) EUR 900.000 869.159 0,11

Glencore Finance Europe SA, Reg. S 1,625% 18/01/2022 (Luxemburg) (1) (2) EUR 300.000 293.192 0,04


UBS AG, Reg. S 1,125% 30/06/2020 EUR 800.000 799.756 0,10UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 800.000 709.128 0,09Zurich Finance USA, Inc., Reg. S 6,5%

14/10/2015 (Vereinigte Arabische Emirate) (1) (2) EUR 200.000 203.641 0,03

Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S 3,375% 27/06/2022 (Irland) (2) EUR 250.000 280.298 0,03

Zurich Insurance Co. Ltd., FRN 7,5% 24/07/2039 (Irland) (2) EUR 250.000 303.656 0,04

Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN 4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 400.000 441.070 0,06

16.025.936 2,02



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte Arabische emirateADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 2,5%

06/03/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 1.300.000 1.172.600 0,15ADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 3%

04/03/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 450.000 409.229 0,05Emirates NBD PJSC, Reg. S 1,75%

23/03/2022 EUR 1.930.000 1.817.192 0,23Emirates Telecommunications Corp.,

Reg. S 1,75% 18/06/2021 EUR 1.000.000 1.013.753 0,13IPIC GMTN Ltd., Reg. S 2,375%


14/03/2021 (Cayman-Inseln) (2) EUR 900.000 1.113.375 0,14

5.841.485 0,74


Reg. S, FRN 0,613% 22/05/2019 EUR 1.450.000 1.456.634 0,18Anglo American Capital PLC, Reg. S 1,75%

20/11/2017 EUR 850.000 868.633 0,11AstraZeneca PLC, Reg. S 0,875%

24/11/2021 EUR 750.000 738.435 0,09Aviva PLC, FRN 6,875% 22/05/2038 EUR 800.000 902.561 0,11Aviva PLC, Reg. S, FRN 6,125%

05/07/2043 (1) EUR 500.000 578.592 0,07Aviva PLC, Reg. S, FRN 3,875%

03/07/2044 (1) EUR 475.000 473.639 0,06Aviva PLC, Reg. S, FRN 3,375%

04/12/2045 EUR 500.000 472.054 0,06Bank of Scotland PLC 4,625%

08/06/2017 EUR 700.000 761.734 0,10Barclays Bank PLC, Reg. S 6%

14/01/2021 EUR 1.050.000 1.244.461 0,16Barclays Bank PLC, FRN 14% Perpetual GBP 150.000 276.124 0,03BAT International Finance PLC, Reg. S



23/10/2015 EUR 400.000 397.708 0,05Coventry Building Society, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual GBP 500.000 678.228 0,08EE Finance PLC, Reg. S 3,5% 06/02/2017 EUR 425.000 445.381 0,06FCE Bank PLC, Reg. S 1,625%

09/09/2016 EUR 3.300.000 3.344.766 0,42FCE Bank PLC, Reg. S, FRN 0,461%


10/02/2022 EUR 750.000 717.430 0,09G4S International Finance PLC, Reg. S

2,625% 06/12/2018 EUR 975.000 1.036.016 0,13Glencore Finance Dubai Ltd. 2,625%


Hammerson PLC, REIT, Reg. S 2% 01/07/2022 EUR 450.000 457.307 0,06

HBOS PLC, FRN 4,5% 18/03/2030 EUR 300.000 334.447 0,04Heathrow Funding Ltd., 144A 4,6%


23/05/2024 (Jersey) (1) (2) EUR 350.000 361.489 0,05






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,5%

11/02/2032 (Jersey) (2) EUR 1.050.000 917.796 0,12High Speed Rail Finance 1 PLC, Reg. S

4,375% 01/11/2038 GBP 400.000 622.057 0,08HSBC Holdings PLC, Reg. S 6%

10/06/2019 EUR 1.300.000 1.523.749 0,19HSBC Holdings PLC, Reg. S, FRN 3,375%

10/01/2024 EUR 525.000 552.230 0,07HSBC Holdings PLC 3% 30/06/2025 EUR 1.450.000 1.442.931 0,18HSBC Holdings PLC, Reg. S, FRN 5,25%

Perpetual EUR 600.000 601.014 0,08Iceland Bondco PLC, Reg. S 6,25%

15/07/2021 GBP 1.000.000 1.243.836 0,16Ineos Finance PLC, Reg. S 4%

01/05/2023 EUR 1.700.000 1.624.427 0,20InterContinental Hotels Group PLC 6%

09/12/2016 GBP 150.000 223.749 0,03InterContinental Hotels Group PLC 3,875%

28/11/2022 GBP 200.000 289.129 0,04International Game Technology PLC,

Reg. S 4,125% 15/02/2020 (1) EUR 300.000 298.557 0,04International Game Technology PLC,

Reg. S 4,75% 15/02/2023 (1) EUR 575.000 554.596 0,07Leeds Building Society, Reg. S 1,375%

05/05/2022 EUR 1.325.000 1.276.880 0,16Lloyds Bank PLC, Reg. S, FRN 0,437%


24/03/2020 (1) EUR 2.300.000 2.751.050 0,35Lloyds Banking Group PLC, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual EUR 1.300.000 1.344.363 0,17National Express Group PLC, Reg. S

6,25% 13/01/2017 GBP 250.000 374.450 0,05Nationwide Building Society, Reg. S 6,75%

22/07/2020 EUR 1.000.000 1.218.121 0,15Nationwide Building Society, Reg. S 0,75%

29/10/2021 EUR 2.500.000 2.502.875 0,32Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 750.000 795.847 0,10Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

6,875% Perpetual (1) GBP 1.300.000 1.811.304 0,23NGG Finance PLC, Reg. S, FRN 4,25%

18/06/2076 EUR 1.100.000 1.163.859 0,15Rolls-Royce PLC, Reg. S 2,125%

18/06/2021 EUR 475.000 506.509 0,06Royal Bank of Scotland PLC (The) 6,934%

09/04/2018 (1) EUR 400.000 448.776 0,06Royal Bank of Scotland PLC (The) 5,5%

23/03/2020 EUR 1.800.000 2.149.756 0,27Royal Bank of Scotland PLC (The), Reg. S,

FRN 10,5% 16/03/2022 EUR 258.000 295.552 0,04Santander UK Group Holdings PLC, Reg. S,

FRN 7,375% Perpetual GBP 800.000 1.122.818 0,14Smiths Group PLC, Reg. S 1,25%

28/04/2023 EUR 850.000 807.668 0,10Standard Chartered PLC, Reg. S 3,875%

20/10/2016 EUR 1.000.000 1.047.364 0,13Standard Chartered PLC, Reg. S 1,75%

29/10/2017 EUR 250.000 257.198 0,03Standard Chartered PLC, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 EUR 1.000.000 1.058.333 0,13State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 850.000 839.390 0,11



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)State Grid Europe Development 2014 PLC,


Reg. S 1,375% 01/07/2019 EUR 1.000.000 967.450 0,12Tesco Corporate Treasury Services PLC,

Reg. S 2,5% 01/07/2024 EUR 950.000 893.371 0,11Vodafone Group PLC, Reg. S 1%

11/09/2020 EUR 1.750.000 1.724.328 0,22Yorkshire Building Society, Reg. S 2,125%

18/03/2019 EUR 625.000 646.985 0,08

60.089.189 7,58


12/02/2025 EUR 600.000 563.142 0,07Aon PLC 2,875% 14/05/2026

(Vereinigtes Königreich) (2) EUR 400.000 417.699 0,05Apple, Inc. 1% 10/11/2022 EUR 750.000 735.288 0,09AT&T, Inc. 1,3% 05/09/2023 EUR 1.200.000 1.139.646 0,14AT&T, Inc. 2,4% 15/03/2024 EUR 450.000 461.534 0,06AT&T, Inc. 2,45% 15/03/2035 EUR 1.200.000 1.036.798 0,13BA Covered Bond Issuer, Reg. S 4,25%


0,786% 19/06/2019 EUR 700.000 708.470 0,09Bank of America Corp., Reg. S 1,375%

10/09/2021 EUR 1.150.000 1.144.424 0,14Bayer US Finance LLC, 144A 3,375%

08/10/2024 USD 775.000 690.590 0,09Berkshire Hathaway, Inc. 1,125%

16/03/2027 EUR 1.400.000 1.246.373 0,16Berkshire Hathaway, Inc. 1,625%

16/03/2035 EUR 1.150.000 955.034 0,12Citigroup, Inc. 4% 26/11/2015 EUR 750.000 761.614 0,10Citigroup, Inc., FRN 1,257% 30/11/2017 EUR 200.000 199.808 0,03Citigroup, Inc., Reg. S 2,375%

22/05/2024 EUR 400.000 411.188 0,05Citigroup, Inc. 1,75% 28/01/2025 EUR 700.000 675.223 0,09Coca-Cola Co. (The), FRN 0,137%

09/03/2017 EUR 1.850.000 1.849.353 0,23Coca-Cola Co. (The) 0,75% 09/03/2023 EUR 1.600.000 1.521.559 0,19Coca-Cola Co. (The) 1,625% 09/03/2035 EUR 2.300.000 1.978.516 0,25Colgate-Palmolive Co., FRN 0,221%

14/05/2019 EUR 2.650.000 2.653.816 0,34Eli Lilly & Co. 1% 02/06/2022 EUR 1.200.000 1.183.884 0,15Expedia, Inc. 2,5% 03/06/2022 EUR 1.450.000 1.426.857 0,18GE Capital Trust II, Reg. S, FRN 5,5%

15/09/2067 EUR 2.500.000 2.646.875 0,33General Electric Co. 1,25% 26/05/2023 EUR 850.000 834.535 0,11General Motors Financial International BV,


Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S 4,375% 16/03/2017 EUR 900.000 960.560 0,12


Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S, FRN 0,748% 29/10/2019 EUR 1.600.000 1.605.184 0,20

Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S, FRN 0,689% 29/05/2020 EUR 2.500.000 2.487.275 0,31







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Harman Finance International SCA 2%

27/05/2022 (Luxemburg) (2) EUR 1.300.000 1.275.333 0,16HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 1.175.000 1.058.292 0,13Illinois Tool Works, Inc. 3% 19/05/2034 EUR 900.000 926.717 0,12JPMorgan Chase & Co., Reg. S 1,375%

16/09/2021 EUR 1.150.000 1.151.250 0,15JPMorgan Chase & Co., Reg. S 1,5%

27/01/2025 EUR 700.000 670.896 0,08JPMorgan Chase & Co., Reg. S 3%

19/02/2026 EUR 350.000 381.696 0,05Metropolitan Life Global Funding I, Reg. S



0,875% 20/01/2022 EUR 1.100.000 1.065.579 0,13Microsoft Corp. 2,125% 06/12/2021 EUR 1.250.000 1.331.586 0,17Microsoft Corp. 3,125% 06/12/2028 EUR 1.000.000 1.138.706 0,14Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 1.550.000 1.555.470 0,20Mondelez International, Inc. 1%

07/03/2022 EUR 450.000 433.834 0,05Mondelez International, Inc. 2,375%

06/03/2035 EUR 750.000 638.651 0,08National Grid North America, Inc., Reg. S

0,75% 11/02/2022 (1) EUR 700.000 672.787 0,08Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 806.000 709.332 0,09PACCAR Financial Europe BV, Reg. S, FRN

0,366% 24/06/2016 (Niederlande) (2) EUR 500.000 501.095 0,06PACCAR Financial Europe BV, Reg. S, FRN

0,37% 19/05/2017 (Niederlande) (2) EUR 750.000 752.408 0,10Priceline Group, Inc. (The) 2,375%





29/10/2021 EUR 1.250.000 1.238.628 0,16WM Covered Bond Program, Reg. S 4%

26/11/2016 EUR 500.000 523.575 0,07

56.328.850 7,11


staatsanleihen

AustralienAustralia Government Bond, Reg. S 2,75%

21/04/2024 AUD 5.350.000 3.638.323 0,46

3.638.323 0,46

belgienBelgium Government Bond, Reg. S, 144A

4,25% 28/09/2021 EUR 4.000.000 4.910.000 0,62Belgium Government Bond, Reg. S 2,25%

22/06/2023 EUR 5.000.000 5.513.667 0,70

10.423.667 1,32



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




01/01/2021 BRL 230.000 595.666 0,07

595.666 0,07




25/10/2038 EUR 6.300.000 8.578.782 1,08

33.763.931 4,26




04/07/2044 EUR 19.000.000 23.100.343 2,91

47.424.602 5,98

irlandIreland Government Bond 5,4%

13/03/2025 EUR 5.100.000 6.797.729 0,86

6.797.729 0,86

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S

5,25% 01/08/2017 EUR 13.000.000 14.295.190 1,81Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%

01/09/2020 EUR 8.750.000 9.925.877 1,25Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S

3,75% 01/08/2021 EUR 10.000.000 11.245.030 1,42Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,5%

01/11/2022 EUR 19.000.000 23.551.944 2,97Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S 5%

01/08/2039 EUR 9.700.000 12.435.885 1,57

71.453.926 9,02

mexikoMexican Bonos 10% 05/12/2024 MXN 59.500.000 4.356.693 0,55Mexico Government International Bond

1,625% 06/03/2024 EUR 650.000 612.268 0,08

4.968.961 0,63


5,5% 15/04/2023 NZD 5.500.000 3.836.193 0,48

3.836.193 0,48






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




25/10/2021 PLN 79.550.000 22.031.684 2,78Poland Government International Bond,

Reg. S 3,75% 29/03/2017 EUR 3.000.000 3.183.936 0,40

25.215.620 3,18

portugalParpublica - Participacoes Publicas SGPS

SA, Reg. S 3,75% 05/07/2021 EUR 900.000 928.467 0,12Portugal Obrigacoes do Tesouro OT,

Reg. S, 144A 4,8% 15/06/2020 EUR 1.000.000 1.146.961 0,14Portugal Obrigacoes do Tesouro OT,


Reg. S, 144A 3,875% 15/02/2030 EUR 655.000 690.599 0,09Portugal Obrigacoes do Tesouro OT,

Reg. S, 144A 4,1% 15/02/2045 EUR 2.300.000 2.392.173 0,30

12.126.402 1,53

russland Russian Foreign Bond, Reg. S 4,5%

04/04/2022 USD 2.000.000 1.751.826 0,22

1.751.826 0,22

spanienSpain Government Bond 4,5%

31/01/2018 EUR 3.500.000 3.849.447 0,49Spain Government Bond 2,75%

30/04/2019 EUR 10.000.000 10.692.795 1,35Spain Government Bond, Reg. S, 144A

5,85% 31/01/2022 EUR 1.000.000 1.256.271 0,16Spain Government Bond, Reg. S, 144A





1,95% 30/07/2030 EUR 4.400.000 3.930.703 0,50Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 1,805% 30/11/2024 EUR 10.000.000 10.660.479 1,34Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 0,981% 30/11/2030 EUR 5.490.000 5.088.881 0,64Spain Government International Bond,

Reg. S 4% 06/03/2018 USD 3.250.000 3.079.461 0,39FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 0,85% 17/09/2019 EUR 3.800.000 3.753.154 0,47

71.170.543 8,98



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schwedenSweden Government International Bond,

Reg. S 0,25% 27/11/2016 EUR 2.160.000 2.172.061 0,27

2.172.061 0,27

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury Inflation Indexed 0,25%

15/01/2025 USD 21.814.000 19.149.065 2,42

19.149.065 2,42





1.977.849 0,25


Series 2007-2 Class 3A2 0,136% 17/12/2054 EUR 39.056 38.958 0,00

Granite Master Issuer PLC, Reg. S, FRN, Series 2006-4 Class A7 0,157% 20/12/2054 EUR 52.074 52.017 0,01


Taurus PLC, Reg. S, FRN, Series 2013-GMF1 Class A 1,038% 21/05/2024 EUR 627.696 636.245 0,08

852.158 0,11




12.917.955 1,63







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


supranationals

European Union 3,25% 04/04/2018 EUR 3.500.000 3.816.187 0,48

3.816.187 0,48

total supranationals 3.816.187 0,48



Aktienwerte

Vereinigte staaten von AmerikaWA Funding TR III (5) USD 200 0 0,00

0 0,00

summe Aktien 0 0,00


summe Anlagen 777.250.941 98,09

barmittel 5.887.821 0,74



(1) Diese Position ist ganz oder teilweise verliehen.(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.(5) Dieses Wertpapier ist nicht liquide.Zinsvariable Anleihen: Die variablen Zinssätze sind jene zum 30. Juni 2015.






eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (332) EUR (43.010.600) 99.509 0,01Euro-Bund, 08/09/2015 43 EUR 6.532.130 79.341 0,01Euro-Schatz, 08/09/2015 802 EUR 89.242.550 17.300 0,00US 10 Year Note, 21/09/2015 (501) USD (56.437.436) 206.206 0,03US Long Bond, 21/09/2015 (9) USD (1.212.497) 11.113 0,00Long Gilt, 28/09/2015 (31) GBP (5.045.368) 37.938 0,00US 2 Year Note, 30/09/2015 695 USD 135.870.676 234.270 0,03US 5 Year Note, 30/09/2015 527 USD 56.109.044 95.168 0,01


durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Bobl, 08/09/2015 (508) EUR (65.811.400) 85.304 0,01Euro-Bund, 08/09/2015 (740) EUR (112.413.400) 1.314.243 0,17

nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten mit durationsabsicherung 1.399.547 0,18


US Ultra Bond, 21/09/2015 6 USD 825.911 (10.736) 0,00


durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Schatz, 08/09/2015 (486) EUR (54.079.650) (11.736) 0,00




Liquide Mittel in Höhe von EUR 1.512.618 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 356 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

EUR 2.408.494 CAD 3.250.000 02/07/2015 J.P. Morgan 74.291 0,01EUR 5.047.478 MXN 84.290.000 02/07/2015 State Street 239.553 0,03USD 2.646.518 CAD 3.276.000 02/07/2015 RBC 10.296 0,00USD 342.196 MXN 5.300.000 02/07/2015 Westpac Banking 3.246 0,00EUR 3.955.051 NZD 6.110.000 07/07/2015 Westpac Banking 257.657 0,03USD 8.660.081 NZD 12.190.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 355.755 0,04EUR 15.773.059 PLN 65.900.000 08/07/2015 Deutsche Bank 44.334 0,01EUR 4.011.991 PLN 16.600.000 08/07/2015 HSBC 49.975 0,01SEK 5.000.000 EUR 532.699 09/07/2015 Deutsche Bank 8.778 0,00BRL 5.000.000 USD 1.588.815 22/07/2015 J.P. Morgan 11.019 0,00EUR 2.341.099 CAD 3.250.000 04/08/2015 RBC 9.106 0,00EUR 4.845.514 MXN 84.290.000 04/08/2015 Westpac Banking 51.832 0,01

nicht realisierter gewinn aus devisenterminkontrakten 1.115.842 0,14

summe des nicht realisierten gewinns aus devisenterminkontrakten 1.115.842 0,14

deriVAte








gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

CAD 3.250.000 EUR 2.343.271 02/07/2015 RBC (9.068) 0,00CAD 3.276.000 USD 2.649.343 02/07/2015 J.P. Morgan (12.819) 0,00MXN 84.290.000 EUR 4.859.546 02/07/2015 Westpac Banking (51.622) (0,01)MXN 5.300.000 USD 346.360 02/07/2015 State Street (6.964) 0,00AUD 8.400.000 EUR 5.848.645 07/07/2015 Westpac Banking (63.274) (0,01)NZD 2.850.000 EUR 1.736.019 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (11.376) 0,00USD 14.786.660 AUD 19.353.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (126.413) (0,02)CHF 6.230.000 EUR 6.029.472 08/07/2015 UBS (46.848) (0,01)HUF 1.300.000.000 EUR 4.183.373 08/07/2015 UBS (54.193) (0,01)USD 6.382.490 CHF 6.000.000 08/07/2015 UBS (63.054) (0,01)USD 3.693.436 PLN 13.900.000 08/07/2015 HSBC (19.851) 0,00NOK 32.100.000 EUR 3.677.348 09/07/2015 HSBC (23.954) 0,00USD 4.058.819 NOK 31.850.000 09/07/2015 HSBC (1.012) 0,00USD 576.831 SEK 4.870.000 09/07/2015 Deutsche Bank (12.373) 0,00EUR 4.588.967 GBP 3.370.000 15/07/2015 Westpac Banking (150.302) (0,02)USD 3.128.911 GBP 2.050.000 15/07/2015 Westpac Banking (89.518) (0,01)EUR 73.343.624 USD 83.053.000 16/07/2015 Westpac Banking (803.160) (0,10)CAD 3.276.000 USD 2.645.189 04/08/2015 RBC (10.244) 0,00MXN 5.300.000 USD 341.365 04/08/2015 Westpac Banking (3.258) 0,00




zinsswapkontrakte


marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens









Liquide Mittel in Höhe von EUR 25.000 wurden von UBS in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 159.000 wurden von Deutsche Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 911.000 wurden von Westpac Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 1.645.000 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.


AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in Euro gemessen an und investiert hierzu weltweit überwiegend in Rentenwerte mit niedrigerem oder ohne Rating, die von Staaten, Behörden und Unternehmen begeben werden und deren Rendite über derjenigen liegt, die in der Regel für auf europäische Währungen lautende Schuldtitel der vier obersten Ratingkategorien von S&P oder Moody’s geboten wird.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



AustralienOrigin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN

7,875% 16/06/2071 EUR 1.600.000 1.720.680 0,15

1.720.680 0,15

ÖsterreichUNIQA Insurance Group AG, Reg. S, FRN

6,875% 31/07/2043 EUR 4.000.000 4.340.480 0,37Vienna Insurance Group AG, Reg. S, FRN

5,5% 09/10/2043 EUR 4.500.000 4.814.647 0,42

9.155.127 0,79

brasilienPetrobras Global Finance BV 3,75%



14/12/2026 (Niederlande) (2) GBP 7.750.000 9.771.858 0,84Telemar Norte Leste SA, Reg. S 5,125%

15/12/2017 EUR 4.000.000 4.166.760 0,36

21.963.185 1,89

kanadaBaytex Energy Corp., 144A 5,625%

01/06/2024 USD 2.000.000 1.669.792 0,14Bombardier, Inc., 144A 6,125%

15/01/2023 USD 2.000.000 1.607.501 0,14

3.277.293 0,28

kroatienAgrokor dd, Reg. S 9,125% 01/02/2020 EUR 6.000.000 6.588.900 0,57

6.588.900 0,57

tschechienCE Energy A/S, Reg. S 7% 01/02/2021 EUR 5.000.000 5.181.950 0,45

5.181.950 0,45


01/11/2019 (Luxemburg) (2) EUR 7.850.000 8.430.376 0,73Areva SA, Reg. S 3,25% 04/09/2020 EUR 5.000.000 4.925.300 0,42Areva SA, Reg. S 3,125% 20/03/2023 EUR 5.000.000 4.728.125 0,41Areva SA 4,875% 23/09/2024 EUR 6.000.000 6.265.320 0,54BUT SAS, Reg. S 7,375% 15/09/2019 EUR 4.000.000 4.112.820 0,35Credit Agricole SA, Reg. S, FRN 6,5%

Perpetual (1) EUR 7.250.000 7.308.653 0,63Crown European Holdings SA, Reg. S 4%

15/07/2022 EUR 5.000.000 5.118.050 0,44Crown European Holdings SA, Reg. S

3,375% 15/05/2025 EUR 2.500.000 2.318.163 0,20Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 4.200.000 4.389.147 0,38



European Currencies High Yield Bond Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%


15/04/2018 EUR 7.000.000 7.339.430 0,63Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 EUR 6.150.000 6.294.494 0,54Financiere Quick SAS, Reg. S, FRN 4,761%

15/04/2019 (1) EUR 5.000.000 4.379.825 0,38GIE PSA Tresorerie 6% 19/09/2033 EUR 2.450.000 2.771.844 0,24Holding Medi-Partenaires SAS, Reg. S 7%

15/05/2020 EUR 9.500.000 10.128.235 0,87La Financiere Atalian SAS, Reg. S 7,25%

15/01/2020 EUR 6.500.000 6.994.357 0,60Labeyrie Fine Foods SAS, Reg. S 5,625%

15/03/2021 EUR 6.000.000 6.277.500 0,54Lafarge SA, Reg. S 8,875% 24/11/2016 EUR 2.000.000 2.216.430 0,19Lafarge SA, Reg. S 6,25% 13/04/2018 EUR 3.000.000 3.333.870 0,29Lafarge SA, Reg. S 5,875% 09/07/2019 EUR 3.000.000 3.527.550 0,30Lafarge SA 4,75% 23/03/2020 EUR 3.000.000 3.437.940 0,29Loxam SAS, Reg. S 7,375%

24/01/2020 (1) EUR 9.500.000 10.032.380 0,86Novafives SAS, Reg. S 4,5%

30/06/2021 (1) EUR 5.500.000 5.261.493 0,45Novalis SAS, Reg. S 3% 30/04/2022 (1) EUR 4.000.000 3.866.660 0,33Numericable-SFR SAS, Reg. S 5,375%

15/05/2022 EUR 3.000.000 3.057.825 0,26Numericable-SFR SAS, Reg. S 5,625%

15/05/2024 (1) EUR 4.800.000 4.855.680 0,42Oberthur Technologies Holding SAS,

Reg. S 9,25% 30/04/2020 EUR 8.500.000 9.269.845 0,80SGD Group SAS, Reg. S 5,625%

15/05/2019 (1) EUR 5.000.000 5.087.150 0,44SMCP SAS, Reg. S 8,875%

15/06/2020 (1) EUR 8.190.000 8.794.995 0,76Sogecap SA, Reg. S, FRN 4,125%

Perpetual EUR 5.000.000 4.720.705 0,41Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual (1) EUR 5.000.000 5.213.300 0,45

172.369.542 14,83

deutschlandCommerzbank AG 7,75% 16/03/2021 EUR 2.300.000 2.756.699 0,24Deutsche Annington Finance BV, Reg. S,

FRN 4,625% 08/04/2074 (Niederlande) (2) EUR 6.000.000 6.221.349 0,53

Deutsche Raststaetten Gruppe IV GmbH, Reg. S 6,75% 30/12/2020 EUR 4.600.000 4.953.533 0,43

Heckler & Koch GmbH, Reg. S 9,5% 15/05/2018 EUR 4.000.000 3.098.440 0,27

HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, Reg. S 8% 31/01/2017 (Luxemburg) (2) EUR 4.000.000 4.418.140 0,38

Paternoster Holding III GmbH, Reg. S 8,5% 15/02/2023 EUR 6.000.000 6.114.780 0,53

Rapid Holding GmbH, Reg. S 6,625% 15/11/2020 EUR 7.950.000 7.750.853 0,67

Techem Energy Metering Service GmbH & Co. KG, Reg. S 7,875% 01/10/2020 EUR 4.000.000 4.358.120 0,37

Trionista TopCo GmbH, Reg. S 6,875% 30/04/2021 EUR 8.716.000 9.235.953 0,79

Unitymedia GmbH, Reg. S 3,75% 15/01/2027 EUR 4.450.000 4.310.159 0,37



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 5,5% 15/09/2022 EUR 9.000.000 9.609.525 0,83Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 5,625% 15/04/2023 EUR 1.800.000 1.946.601 0,17Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG,

Reg. S 3,5% 15/01/2027 (1) EUR 3.000.000 2.938.665 0,25WEPA Hygieneprodukte GmbH, Reg. S

6,5% 15/05/2020 EUR 5.000.000 5.360.825 0,46ZF North America Capital, Inc., Reg. S


82.600.892 7,11

griechenlandOTE PLC, Reg. S 7,875% 07/02/2018

(Vereinigtes Königreich) (1) (2) (3) EUR 10.500.000 9.793.088 0,84OTE PLC, Reg. S 3,5% 09/07/2020

(Vereinigtes Königreich) (1) (2) (3) EUR 3.500.000 2.771.999 0,24

12.565.087 1,08

indienVedanta Resources PLC, 144A 6%


4.346.281 0,37


4,25% 15/01/2022 EUR 8.500.000 8.480.365 0,73Smurfit Kappa Acquisitions, Reg. S 3,25%

01/06/2021 EUR 3.000.000 3.065.550 0,26

11.545.915 0,99

italienBanca Popolare di Vicenza, Reg. S 2,75%

20/03/2020 (1) EUR 2.500.000 2.388.113 0,21CNH Industrial Finance Europe SA, Reg. S

6,25% 09/03/2018 (Luxemburg) (1) (2) EUR 3.000.000 3.312.630 0,28Enel SpA, FRN, 144A 8,75% 24/09/2073 USD 5.000.000 5.145.013 0,44Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 4.500.000 4.715.415 0,41Enel SpA, Reg. S, FRN 7,75%

10/09/2075 GBP 5.000.000 7.643.240 0,66Sisal Group SpA, Reg. S 7,25%

30/09/2017 (1) EUR 7.000.000 6.973.715 0,60Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 10.000.000 13.015.400 1,12Telecom Italia SpA, Reg. S 3,25%

16/01/2023 (1) EUR 3.000.000 3.017.640 0,26UnipolSai SpA, Reg. S, FRN 5,75%

Perpetual (1) EUR 3.000.000 2.946.180 0,25Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 4%

15/07/2020 (Luxemburg) (1) (2) EUR 6.000.000 6.023.580 0,52Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 7%

23/04/2021 (Luxemburg) (1) (2) EUR 13.000.000 13.497.380 1,16

68.678.306 5,91


European Currencies High Yield Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




15/01/2022 EUR 8.000.000 8.550.640 0,74Altice Financing SA, Reg. S 5,25%

15/02/2023 (1) EUR 5.800.000 5.855.419 0,50Altice SA, Reg. S 7,25% 15/05/2022 (1) EUR 11.000.000 11.139.095 0,96Altice SA, Reg. S 6,25% 15/02/2025 (1) EUR 4.000.000 3.810.060 0,33ArcelorMittal, Reg. S 5,875% 17/11/2017 EUR 4.000.000 4.356.180 0,38Ardagh Finance Holdings SA, Reg. S

8,375% 15/06/2019 EUR 6.971.787 7.133.114 0,61Bormioli Rocco Holdings SA, Reg. S 10%

01/08/2018 EUR 7.000.000 7.145.565 0,62Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S

6,75% 14/10/2019 EUR 14.000.000 15.916.950 1,37Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S

4,75% 22/03/2021 EUR 3.000.000 3.164.745 0,27Fiat Chrysler Finance Europe, Reg. S

4,75% 15/07/2022 (1) EUR 4.000.000 4.200.180 0,36GCS Holdco Finance I SA, Reg. S 6,5%

15/11/2018 EUR 5.500.000 5.707.983 0,49INEOS Group Holdings SA, Reg. S 5,75%

15/02/2019 (1) EUR 6.000.000 6.081.660 0,52IVS F. SpA, Reg. S 7,125% 01/04/2020

(Italien) (2) EUR 6.500.000 6.860.100 0,59Monitchem HoldCo 2 SA, Reg. S 6,875%

15/06/2022 EUR 9.500.000 9.123.990 0,79Play Finance 1 SA, Reg. S 6,5%

01/08/2019 EUR 4.000.000 4.190.580 0,36Telenet Finance V Luxembourg SCA,

Reg. S 6,25% 15/08/2022 EUR 8.000.000 8.644.240 0,74Telenet Finance V Luxembourg SCA,

Reg. S 6,75% 15/08/2024 EUR 2.000.000 2.196.150 0,19

114.076.651 9,82


05/03/2023 EUR 8.000.000 7.732.280 0,67

7.732.280 0,67

niederlandeConstellium NV, Reg. S 4,625%

15/05/2021 (1) EUR 10.000.000 9.207.050 0,79Constellium NV, Reg. S 7% 15/01/2023 EUR 2.150.000 2.164.190 0,19FMC Finance VIII SA, Reg. S 6,5%

15/09/2018 (Luxemburg) (2) EUR 2.000.000 2.298.280 0,20Hema Bondco II BV, Reg. S 8,5%

15/12/2019 (1) EUR 5.000.000 3.056.125 0,26Hydra Dutch Holdings 2 BV, Reg. S 8%

15/04/2019 EUR 7.242.000 7.479.176 0,64OI European Group BV, Reg. S 6,75%

15/09/2020 EUR 6.500.000 7.524.042 0,65OI European Group BV, Reg. S 4,875%

31/03/2021 EUR 3.500.000 3.727.938 0,32SRLEV NV 9% 15/04/2041 EUR 2.500.000 3.403.062 0,29Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2%

Perpetual EUR 3.000.000 3.054.540 0,26Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 9.000.000 9.391.965 0,81



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlande (Fortsetzung)Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875%

Perpetual EUR 2.000.000 2.125.040 0,18Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 6,5%

Perpetual EUR 6.000.000 6.583.530 0,57Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 7,625%

Perpetual EUR 2.700.000 3.128.989 0,27UPC Holding BV, Reg. S 6,375%

15/09/2022 (1) EUR 7.000.000 7.533.855 0,65Ziggo Bond Finance BV, Reg. S 4,625%

15/01/2025 (1) EUR 8.000.000 7.951.720 0,69

78.629.502 6,77

norwegenEWOS Holding A/S, Reg. S 6,75%

01/11/2020 (1) EUR 4.000.000 4.012.240 0,34

4.012.240 0,34

polenPlay Topco SA, Reg. S 7,75%

28/02/2020 (Luxemburg) (2) EUR 7.500.000 7.694.550 0,66Polish Television Holding BV, Reg. S 11%

15/01/2021 (Niederlande) (2) EUR 2.000.000 2.389.090 0,21TVN Finance Corp. III AB, Reg. S 7,875%

15/11/2018 (Schweden) (1) (2) EUR 1.535.000 1.596.400 0,14TVN Finance Corp. III AB, Reg. S 7,375%

15/12/2020 (Schweden) (2) EUR 5.000.000 5.490.450 0,47

17.170.490 1,48

portugalEDP Finance BV, Reg. S 4,125%


16/10/2020 (Niederlande) (2) EUR 2.500.000 2.842.775 0,25

6.111.926 0,53

rumänienCable Communications Systems NV,

Reg. S 7,5% 01/11/2020 (Niederlande) (2) EUR 3.000.000 3.149.985 0,27

3.149.985 0,27

russland Gazprom OAO, Reg. S 3,389%

20/03/2020 (Luxemburg) (2) EUR 18.000.000 16.898.580 1,45

16.898.580 1,45

serbienUnited Group BV, Reg. S 7,875%

15/11/2020 (Niederlande) (2) EUR 4.500.000 4.764.645 0,41

4.764.645 0,41






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanienAbengoa Finance SAU, Reg. S 6%

31/03/2021 (1) EUR 4.500.000 4.184.123 0,36Abengoa Greenfield SA, Reg. S 5,5%

01/10/2019 (1) EUR 5.000.000 4.613.000 0,40Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 8.000.000 7.970.280 0,69Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,25%

Perpetual EUR 5.000.000 4.910.075 0,42Bilbao Luxembourg SA, Reg. S 10,5%

01/12/2018 (Luxemburg) (2) EUR 5.748.466 6.155.659 0,53CaixaBank SA, Reg. S, FRN 5%

14/11/2023 EUR 5.000.000 5.324.700 0,46Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,


6,625% 15/04/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 10.200.000 8.217.324 0,71

Obrascon Huarte Lain SA, Reg. S 7,625% 15/03/2020 (1) EUR 6.000.000 5.609.010 0,48

Obrascon Huarte Lain SA, Reg. S 4,75% 15/03/2022 (1) EUR 4.250.000 3.534.512 0,30

PortAventura Entertainment Barcelona BV, Reg. S, FRN 5,612% 01/12/2019 (Niederlande) (2) EUR 2.000.000 2.003.850 0,17

PortAventura Entertainment Barcelona BV, Reg. S 7,25% 01/12/2020 (Niederlande) (2) EUR 4.500.000 4.708.485 0,40

Repsol International Finance BV, Reg. S, FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (2) EUR 11.000.000 10.188.420 0,88

72.406.138 6,23

schwedenVolvo Treasury AB, Reg. S, FRN 4,85%

10/03/2078 (1) EUR 6.000.000 6.008.970 0,52

6.008.970 0,52

schweizUBS Group AG, Reg. S, FRN 5,83%

Perpetual EUR 6.000.000 6.089.730 0,52

6.089.730 0,52

Vereinigtes königreichAlgeco Scotsman Global Finance PLC,

144A 8,5% 15/10/2018 USD 2.000.000 1.736.762 0,15Algeco Scotsman Global Finance PLC,

Reg. S 9% 15/10/2018 EUR 3.000.000 2.948.850 0,25Anglian Water Osprey Financing PLC,

Reg. S 7% 31/01/2018 (1) GBP 6.000.000 9.163.026 0,79Bakkavor Finance 2 PLC, Reg. S 8,25%

15/02/2018 GBP 1.300.979 1.907.758 0,16Boparan Finance PLC, Reg. S 4,375%

15/07/2021 EUR 7.000.000 6.429.360 0,55CEVA Group PLC, 144A 4% 01/05/2018 USD 4.000.000 3.286.008 0,28Coventry Building Society, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual GBP 4.000.000 5.425.821 0,47Debenhams PLC, Reg. S 5,25%

15/07/2021 GBP 6.000.000 8.371.342 0,72



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)EC Finance PLC, Reg. S 5,125%

15/07/2021 EUR 5.000.000 5.210.775 0,45Elli Finance UK PLC, Reg. S 8,75%

15/06/2019 GBP 5.521.000 7.800.652 0,67Grainger PLC, Reg. S 5% 16/12/2020 (1) GBP 5.650.000 8.152.523 0,70Hastings Insurance Group Finance PLC,

Reg. S 8% 21/10/2020 (Jersey) (2) GBP 5.630.000 8.444.490 0,73Heathrow Finance PLC, Reg. S 5,375%

02/09/2019 GBP 4.775.000 7.121.698 0,61House of Fraser Funding PLC, Reg. S

8,875% 15/08/2018 GBP 5.000.000 7.399.144 0,64HSS Financing PLC, Reg. S 6,75%

01/08/2019 GBP 4.080.000 6.006.911 0,52Hydra Dutch Holdings 2 BV, Reg. S, FRN

5,511% 15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 858.000 806.829 0,07Iceland Bondco PLC, Reg. S 6,25%

15/07/2021 GBP 960.000 1.194.082 0,10Iceland Bondco PLC, Reg. S 6,75%


01/05/2023 EUR 7.000.000 6.688.815 0,58International Game Technology PLC, 144A

6,25% 15/02/2022 USD 2.000.000 1.717.377 0,15International Game Technology PLC,

Reg. S 4,75% 15/02/2023 (1) EUR 5.000.000 4.822.575 0,42Jaguar Land Rover Automotive PLC,

Reg. S 5% 15/02/2022 GBP 4.500.000 6.527.153 0,56Jaguar Land Rover Automotive PLC,

Reg. S 3,875% 01/03/2023 GBP 3.500.000 4.738.781 0,41Jerrold Finco PLC, Reg. S 9,75%

15/09/2018 GBP 4.000.000 6.138.900 0,53Kelda Finance No. 3 PLC, Reg. S 5,75%

17/02/2020 GBP 6.500.000 9.568.873 0,82Kerling PLC, Reg. S 10,625%

01/02/2017 (1) EUR 6.000.000 6.146.790 0,53Lloyds Banking Group PLC, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual EUR 6.750.000 6.980.344 0,60Lowell Group Financing PLC, Reg. S

5,875% 01/04/2019 GBP 4.355.000 5.993.558 0,52MEIF Renewable Energy UK PLC, Reg. S

6,75% 01/02/2020 GBP 5.500.000 7.998.482 0,69Mizzen Bondco Ltd., Reg. S 7%

01/05/2021 (Cayman-Inseln) (2) GBP 3.788.000 5.250.045 0,45Moy Park Bondco PLC, Reg. S 6,25%

29/05/2021 GBP 5.000.000 7.189.337 0,62Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

6,875% Perpetual (1) GBP 4.000.000 5.573.242 0,48Pizzaexpress Financing 2 PLC, Reg. S

6,625% 01/08/2021 GBP 7.000.000 10.231.384 0,88Priory Group No. 3 PLC, Reg. S 7%

15/02/2018 GBP 704.033 1.026.696 0,09Priory Group No. 3 PLC, Reg. S 8,875%

15/02/2019 GBP 6.350.000 9.307.857 0,80R&R Pik PLC, Reg. S 9,25%

15/05/2018 (1) EUR 7.475.000 7.577.146 0,65Santander UK Group Holdings PLC, Reg. S,

FRN 7,375% Perpetual GBP 5.000.000 7.017.615 0,60Tesco Corporate Treasury Services PLC,


Reg. S 2,5% 01/07/2024 EUR 18.000.000 16.927.020 1,46Virgin Media Finance PLC, Reg. S 6,375%

15/10/2024 GBP 5.000.000 7.354.271 0,63






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Virgin Media Finance PLC, Reg. S 4,5%

15/01/2025 EUR 3.000.000 2.993.760 0,26Virgin Media Secured Finance PLC, Reg. S

6% 15/04/2021 GBP 2.250.000 3.309.865 0,28Virgin Media Secured Finance PLC, Reg. S

5,125% 15/01/2025 GBP 4.650.000 6.470.391 0,56Virgin Media Secured Finance PLC, Reg. S

5,5% 15/01/2025 GBP 3.937.500 5.590.512 0,48Voyage Care Bondco PLC, Reg. S 6,5%

01/08/2018 GBP 4.000.000 5.844.789 0,50Voyage Care Bondco PLC, Reg. S 11%

01/02/2019 GBP 3.000.000 4.466.242 0,38William Hill PLC, Reg. S 4,25%

05/06/2020 GBP 2.000.000 2.802.643 0,24

281.107.801 24,19

Vereinigte staaten von AmerikaAPX Group, Inc. 6,375% 01/12/2019 USD 3.250.000 2.853.073 0,25Axalta Coating Systems US Holdings, Inc.,

Reg. S 5,75% 01/02/2021 EUR 5.000.000 5.266.950 0,45Belden, Inc., Reg. S 5,5% 15/04/2023 EUR 5.800.000 6.009.902 0,52Carrizo Oil & Gas, Inc. 7,5% 15/09/2020 USD 3.000.000 2.823.788 0,24Denbury Resources, Inc. 4,625%

15/07/2023 USD 3.000.000 2.270.881 0,19Hexion, Inc. 6,625% 15/04/2020 USD 4.000.000 3.273.989 0,28Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%

01/10/2025 USD 4.000.000 3.446.736 0,30Huntsman International LLC 5,125%

15/04/2021 EUR 8.000.000 8.272.400 0,71Infor US, Inc., Reg. S 5,75% 15/05/2022 EUR 6.000.000 6.101.100 0,52Iron Mountain, Inc., REIT 6,75%

15/10/2018 EUR 3.800.000 3.822.800 0,33MPT Operating Partnership LP, REIT 5,75%

01/10/2020 EUR 4.000.000 4.301.220 0,37Netflix, Inc., 144A 5,5% 15/02/2022 USD 4.000.000 3.705.688 0,32Rosetta Resources, Inc. 5,875%

01/06/2024 USD 3.000.000 2.857.220 0,25TA MFG. Ltd., Reg. S 3,625%

15/04/2023 (Vereinigtes Königreich) (2) EUR 9.000.000 8.808.480 0,76Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,

Reg. S 4,5% 15/05/2023 (Kanada) (1) (2) EUR 7.000.000 6.811.455 0,59

Virgin Media Finance PLC, Reg. S 7% 15/04/2023 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 3.000.000 4.511.587 0,39

XPO Logistics, Inc., Reg. S 5,75% 15/06/2021 (1) EUR 8.000.000 7.902.840 0,68

83.040.109 7,15

summe unternehmensanleihen 1.101.192.205 94,77



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




9.615.521 0,83



summe Anlagen 1.110.807.726 95,60

barmittel 40.037.407 3,44













eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (115) EUR (14.898.250) 39.352 0,00


durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Bobl, 08/09/2015 (79) EUR (10.234.450) 23.172 0,00Euro-Bund, 08/09/2015 (31) EUR (4.709.210) 52.674 0,01US 10 Year Note, 21/09/2015 (10) USD (1.126.496) 4.116 0,00Long Gilt, 28/09/2015 (19) GBP (3.092.322) 23.253 0,00

nicht realisierter gewinn aus finanzterminkontrakten mit durationsabsicherung 103.215 0,01


durationsgesicherte AnteilsklasseEuro-Schatz, 08/09/2015 (68) EUR (7.566.700) (2.302) 0,00




Liquide Mittel in Höhe von EUR 632.126 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 401.980 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermö gens

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 90.775 USD 101.563 03/07/2015 J.P. Morgan 87 0,00USD 14.124.953 EUR 12.430.655 03/07/2015 J.P. Morgan 181.868 0,01



EUR 2.543.718 GBP 1.860.000 15/07/2015 J.P. Morgan (72.021) (0,01)EUR 231.413.320 GBP 169.943.000 15/07/2015 Westpac Banking (7.579.480) (0,65)GBP 2.000.000 EUR 2.832.279 15/07/2015 J.P. Morgan (19.656) 0,00EUR 67.691.821 USD 76.653.000 16/07/2015 Westpac Banking (741.269) (0,06)







marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

5.000.000 EUR Barclays Ineos Group Holdings SA 6,500%

15/08/2018 Verkauf 20/06/2019 301.290 301.290 0,0230.000.000 EUR Barclays iTraxx Europe

Crossover Series 23 Version 1 Verkauf 20/06/2020 2.203.255 2.203.255 0,19

3.000.000 EUR Societe Generale iTraxx Europe Crossover Series 23

Version 1 Verkauf 20/06/2020 220.326 220.326 0,02

summe nicht realisierter gewinn aus Credit default swapkontrakten 2.724.871 2.724.871 0,23

5.000.000 EUR Morgan Stanley Abengoa SA 8,500% 31/03/2016 Verkauf 20/06/2019 (822.407) (822.407) (0,07)

summe nicht realisierter Verlust aus Credit default swapkontrakten (822.407) (822.407) (0,07)

nicht realisierter nettogewinn aus Credit default swapkontrakten 1.902.464 1.902.464 0,16

Liquide Mittel in Höhe von EUR 3.180.000 wurden von Barclays Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von EUR 321.000 wurden von Societe Generale in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von EUR 517.000 wurden von Morgan Stanley in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 9.412.000 wurden von Westpac Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.

deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine in US-Dollar gerechnete attraktive Rendite an und investiert hierzu in ausgewählte Märkte, Anlageinstrumente und Währungen. Das Vermögen des Fonds setzt sich aus festverzinslichen inländischen, internationalen und Euromarkt-Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten zusammen, die auf US-Dollar und sonstige Währungen, einschließlich denen von Schwellenländern, lauten.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

ChinaBillion Express Investments Ltd., Reg. S


Tong Jie Ltd., Reg. S 0% 18/02/2018 (Britische Jungferninseln) (2) HKD 13.000.000 1.750.694 0,37

2.958.914 0,62


1,65% 16/08/2019 (Niederlande) (2) USD 1.250.000 1.394.550 0,29

1.394.550 0,29

italienEni SpA, Reg. S 0,625% 18/01/2016 EUR 800.000 957.497 0,20

957.497 0,20

JerseyDerwent London Capital No. 2 Jersey Ltd.,

REIT, Reg. S 1,125% 24/07/2019 GBP 800.000 1.493.684 0,31

1.493.684 0,31

singapurCapitaLand Ltd., Reg. S 1,85%

19/06/2020 SGD 2.250.000 1.590.282 0,33

1.590.282 0,33

Vereinigte Arabische emirateDP World Ltd., Reg. S 1,75% 19/06/2024 USD 1.200.000 1.303.740 0,27

1.303.740 0,27

Vereinigte staaten von AmerikaAmerican Realty Capital Properties, Inc.,

REIT 3% 01/08/2018 USD 1.375.000 1.297.656 0,27Citrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 1.425.000 1.514.062 0,32Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 1.449.000 1.679.029 0,35Intel Corp. 2,95% 15/12/2035 USD 1.072.000 1.288.957 0,27Priceline Group, Inc. (The) 0,35%

15/06/2020 USD 1.433.000 1.584.447 0,33Yahoo!, Inc. 0% 01/12/2018 USD 1.475.000 1.516.484 0,32

8.880.635 1,86




Global Bond Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



AustralienAPT Pipelines Ltd., 144A 4,2%

23/03/2025 USD 325.000 319.993 0,07APT Pipelines Ltd., Reg. S 3,5%

22/03/2030 (1) GBP 700.000 1.030.165 0,21Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 EUR 300.000 328.661 0,07Australia & New Zealand Banking Group

Ltd., 144A 4,875% 12/01/2021 USD 925.000 1.033.327 0,22BHP Billiton Finance USA Ltd. 3,85%

30/09/2023 USD 720.000 743.080 0,15Commonwealth Bank of Australia, 144A

5% 19/03/2020 USD 800.000 892.328 0,19Macquarie Bank Ltd., 144A 6,625%

07/04/2021 USD 755.000 868.812 0,18Origin Energy Finance Ltd., 144A 3,5%

09/10/2018 USD 525.000 537.626 0,11Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN

7,875% 16/06/2071 EUR 800.000 963.495 0,20QBE Capital Funding III Ltd., FRN, 144A

7,25% 24/05/2041 (Jersey) (2) USD 700.000 777.252 0,16Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 2,25%

16/07/2024 (1) EUR 375.000 428.632 0,09Telstra Corp. Ltd., 144A 3,125%

07/04/2025 USD 535.000 523.206 0,11Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%



2% 28/08/2025 (1) EUR 350.000 382.786 0,08

9.576.452 2,00

barbadosColumbus International, Inc., 144A 7,375%

30/03/2021 USD 200.000 216.430 0,05

216.430 0,05

belgienAnheuser-Busch InBev Finance, Inc. 3,7%

01/02/2024 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 1.225.000 1.252.471 0,26

Solvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,425% Perpetual (Frankreich) (1) (2) EUR 225.000 271.875 0,06

1.524.346 0,32

brasilienBRF SA, 144A 3,95% 22/05/2023 USD 420.000 398.418 0,08Vale Overseas Ltd. 6,875% 21/11/2036

(Cayman-Inseln) (2) USD 125.000 121.088 0,03Vale Overseas Ltd. 6,875% 10/11/2039


592.016 0,12

kanadaBarrick Gold Corp. 4,1% 01/05/2023 USD 530.000 515.817 0,11Bombardier, Inc., 144A 6,125%

15/01/2023 USD 725.000 652.587 0,14Brookfield Asset Management, Inc. 5,8%

25/04/2017 USD 510.000 548.447 0,11



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



kanada (Fortsetzung)Goldcorp, Inc. 3,7% 15/03/2023 USD 1.312.000 1.268.652 0,27Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 USD 946.000 1.021.680 0,21

4.007.183 0,84

ChileEmpresa Nacional de Telecomunicaciones

SA, 144A 4,75% 01/08/2026 USD 1.180.000 1.159.114 0,24

1.159.114 0,24

ChinaAmber Circle Funding Ltd., Reg. S 3,25%

04/12/2022 (Cayman-Inseln) (2) USD 900.000 889.222 0,19Baidu, Inc. 2,75% 09/06/2019

(Cayman-Inseln) (2) USD 1.300.000 1.300.488 0,27Sinopec Group Overseas Development

2015 Ltd., 144A 2,5% 28/04/2020 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.468.000 1.448.571 0,30

Want Want China Finance Ltd., 144A 1,875% 14/05/2018 (Britische Jungferninseln) (2) USD 990.000 979.922 0,20

4.618.203 0,96


1.154.450 0,24

frankreichAreva SA 4,875% 23/09/2024 EUR 400.000 467.769 0,10AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 1.200.000 1.507.390 0,31AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 425.000 546.488 0,11AXA SA, Reg. S, FRN 3,941% Perpetual EUR 300.000 333.759 0,07Banque Federative du Credit Mutuel SA,

Reg. S 3% 21/05/2024 (1) EUR 175.000 199.377 0,04BNP Paribas SA 5% 15/01/2021 USD 955.000 1.060.208 0,22BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 (1) EUR 225.000 237.097 0,05BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual (1) EUR 400.000 449.806 0,09BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 1.125.000 1.146.600 0,24Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 700.000 769.934 0,16Credit Agricole SA, Reg. S 3,9%

19/04/2021 EUR 150.000 186.105 0,04Credit Agricole SA, 144A 3,875%

15/04/2024 USD 950.000 958.593 0,20Credit Agricole SA, Reg. S 2,625%

17/03/2027 EUR 500.000 512.102 0,11Credit Agricole SA, FRN, 144A 7,875%

Perpetual USD 870.000 893.133 0,19Electricite de France SA, 144A 4,6%

27/01/2020 USD 810.000 889.267 0,19Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 800.000 936.268 0,19Eutelsat SA, Reg. S 5% 14/01/2019 (1) EUR 400.000 512.007 0,11Eutelsat SA, Reg. S 2,625% 13/01/2020 EUR 400.000 476.026 0,10Orange SA 9% 01/03/2031 USD 35.000 49.880 0,01Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual (1) EUR 190.000 219.934 0,05


Global Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 700.000 731.679 0,15TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 450.000 488.320 0,10

13.571.742 2,83


08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 1.900.000 2.487.553 0,52Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 450.000 507.618 0,11Daimler Finance North America LLC 8,5%

18/01/2031 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 35.000 51.717 0,01



Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 1.200.000 1.603.487 0,33

RWE AG, Reg. S, FRN 7% Perpetual GBP 700.000 1.152.028 0,24Siemens Financieringsmaatschappij NV,

144A 3,25% 27/05/2025 (Niederlande) (2) USD 875.000 861.424 0,18


8.329.562 1,74

indienBharat Petroleum Corp. Ltd., Reg. S

4,625% 25/10/2022 USD 530.000 542.381 0,11Bharti Airtel International Netherlands BV,

Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 700.000 839.932 0,17Bharti Airtel International Netherlands BV,


Indian Railway Finance Corp. Ltd., Reg. S 3,917% 26/02/2019 USD 600.000 618.540 0,13

Vedanta Resources PLC, 144A 6% 31/01/2019 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 1.700.000 1.654.916 0,35

4.169.661 0,87

indonesienPertamina Persero PT, 144A 4,875%

03/05/2022 USD 960.000 965.227 0,20Perusahaan Listrik Negara PT, Reg. S 5,5%

22/11/2021 USD 2.000.000 2.120.180 0,45

3.085.407 0,65

irlandRyanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 220.000 250.636 0,05Ryanair Ltd., Reg. S 1,125% 10/03/2023 EUR 350.000 368.583 0,08

619.219 0,13



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




10,125% 10/07/2042 EUR 800.000 1.189.569 0,25Enel SpA, FRN, 144A 8,75% 24/09/2073 USD 645.000 743.285 0,16Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 700.000 821.457 0,17FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 1,375%

17/04/2020 (Irland) (2) EUR 350.000 380.627 0,08Intesa Sanpaolo SpA, 144A 6,5%

24/02/2021 USD 2.280.000 2.610.612 0,54Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 200.000 214.256 0,04Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 200.000 230.014 0,05Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 300.000 437.278 0,09

6.627.098 1,38

kasachstanKazMunayGas National Co. JSC, 144A

6,375% 09/04/2021 USD 1.200.000 1.261.122 0,26

1.261.122 0,26

malaysiaPetronas Capital Ltd., Reg. S 3,5%

18/03/2025 USD 1.300.000 1.286.603 0,27

1.286.603 0,27

mexikoPetroleos Mexicanos 6,375% 23/01/2045 USD 1.370.000 1.408.654 0,29

1.408.654 0,29



30/06/2025 EUR 400.000 450.995 0,10Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 300.000 354.501 0,07Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 275.000 297.082 0,06Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 150.000 169.373 0,04ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual (1) EUR 800.000 896.918 0,19Cooperatieve Centrale Raiffeisen-

Boerenleenbank BA, Reg. S 6,875% 19/03/2020 (1) EUR 400.000 529.103 0,11

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 2,5% 26/05/2026 (1) EUR 1.200.000 1.337.071 0,28

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 5,5% Perpetual EUR 900.000 1.017.883 0,21

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, FRN, 144A 11% Perpetual USD 75.000 94.990 0,02

ING Bank NV, 144A 5,8% 25/09/2023 USD 910.000 997.806 0,21NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2044 EUR 200.000 231.263 0,05Shell International Finance BV 2,125%

11/05/2020 USD 875.000 874.073 0,18Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 4,2%

Perpetual EUR 400.000 456.104 0,10






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



niederlande (Fortsetzung)Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 5,875%

Perpetual EUR 300.000 356.975 0,07Telefonica Europe BV, Reg. S, FRN 6,5%

Perpetual EUR 400.000 491.526 0,10

10.055.719 2,10

peruBanco de Credito del Peru, FRN, 144A

6,125% 24/04/2027 USD 1.525.000 1.632.139 0,34

1.632.139 0,34


6,875% 02/04/2018 (1) EUR 800.000 1.024.565 0,21EDP Finance BV, 144A 4,125%

15/01/2020 (Niederlande) (2) USD 1.025.000 1.036.716 0,22

2.061.281 0,43

südkoreaExport-Import Bank of Korea 4%

14/01/2024 USD 1.820.000 1.930.410 0,41Korea Development Bank (The) 4,625%

16/11/2021 USD 1.000.000 1.108.185 0,23Korea Gas Corp., 144A 2,25%

25/07/2017 USD 2.000.000 2.024.800 0,42

5.063.395 1,06

spanienBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,


Perpetual (1) USD 1.600.000 1.565.936 0,33BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 (1) EUR 300.000 348.597 0,07Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,


FRN 4,182% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 200.000 223.384 0,05Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728%

05/06/2023 EUR 500.000 535.198 0,11Santander Issuances SAU, Reg. S 2,5%

18/03/2025 (1) EUR 600.000 627.957 0,13

5.576.444 1,17

schwedenNordea Bank AB, Reg. S 4% 29/03/2021 EUR 1.700.000 2.167.283 0,45Svenska Handelsbanken AB, Reg. S, FRN

2,656% 15/01/2024 EUR 450.000 523.064 0,11Swedbank AB, FRN 2,375% 26/02/2024 EUR 350.000 399.799 0,09

3.090.146 0,65

schweizCredit Suisse AG, 144A 6,5% 08/08/2023 USD 1.100.000 1.206.216 0,25Credit Suisse AG, Reg. S, FRN 5,75%

18/09/2025 EUR 200.000 249.180 0,05



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



schweiz (Fortsetzung)Glencore Funding LLC, 144A 4%


Novartis Capital Corp. 4,4% 06/05/2044 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 625.000 648.275 0,14

Syngenta Finance NV 3,125% 28/03/2022 (Niederlande) (2) USD 840.000 829.789 0,17

UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 650.000 645.248 0,13Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 300.000 370.466 0,08

4.841.746 1,01

thailandPTT Exploration & Production PCL, 144A

3,707% 16/09/2018 USD 1.040.000 1.083.175 0,23PTT PCL, 144A 3,375% 25/10/2022 USD 800.000 785.332 0,16Thai Oil PCL, Reg. S 4,875% 23/01/2043 USD 875.000 813.921 0,17

2.682.428 0,56


06/03/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 800.000 808.120 0,17ADCB Finance Cayman Ltd., Reg. S 3%

04/03/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 500.000 509.217 0,11IPIC GMTN Ltd., Reg. S 5,875%

14/03/2021 (Cayman-Inseln) (2) EUR 400.000 554.164 0,11

1.871.501 0,39

Vereinigtes königreichAnglo American Capital PLC, 144A 3,625%

14/05/2020 USD 1.275.000 1.276.045 0,27Aviva PLC, FRN 6,875% 22/05/2038 EUR 1.200.000 1.516.167 0,32Barclays Bank PLC, Reg. S 6%

14/01/2021 EUR 300.000 398.192 0,08Barclays Bank PLC, FRN 14% Perpetual GBP 250.000 515.386 0,11Experian Finance PLC, 144A 2,375%

15/06/2017 USD 1.025.000 1.030.892 0,21Heathrow Funding Ltd., Reg. S 6%

20/03/2020 (Jersey) (2) GBP 300.000 533.314 0,11Heathrow Funding Ltd., Reg. S 1,875%

23/05/2024 (Jersey) (1) (2) EUR 250.000 289.166 0,06High Speed Rail Finance 1 PLC, Reg. S

4,375% 01/11/2038 GBP 300.000 522.481 0,11HSBC Holdings PLC, Reg. S 6%

10/06/2019 EUR 850.000 1.115.754 0,23HSBC Holdings PLC, FRN 6,375%

Perpetual USD 600.000 604.305 0,12Imperial Tobacco Finance PLC, Reg. S

7,75% 24/06/2019 GBP 500.000 940.334 0,20Ineos Finance PLC, Reg. S 4%

01/05/2023 (1) EUR 900.000 963.103 0,20John Lewis PLC, Reg. S 4,25%

18/12/2034 GBP 450.000 708.188 0,15Lloyds Bank PLC, Reg. S 6,5%

24/03/2020 (1) EUR 1.300.000 1.741.378 0,36Nationwide Building Society, 144A 6,25%

25/02/2020 USD 620.000 722.901 0,15Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 550.000 653.597 0,14NGG Finance PLC, Reg. S, FRN 5,625%

18/06/2073 GBP 600.000 1.007.255 0,21






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Royal Bank of Scotland PLC (The) 5,5%

23/03/2020 EUR 1.600.000 2.140.010 0,45Santander UK PLC, 144A 5% 07/11/2023 USD 1.050.000 1.079.227 0,22Standard Chartered PLC, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 EUR 350.000 414.829 0,09

18.172.524 3,79

Vereinigte staaten von AmerikaAbbVie, Inc. 3,6% 14/05/2025 USD 750.000 741.548 0,15Actavis Funding SCS 3,8% 15/03/2025

(Luxemburg) (2) USD 475.000 466.369 0,10Altria Group, Inc. 5,375% 31/01/2044 USD 340.000 360.046 0,07American International Group, Inc. 4,875%

01/06/2022 USD 500.000 549.470 0,11Apple, Inc. 4,45% 06/05/2044 USD 525.000 527.523 0,11AT&T, Inc. 6,3% 15/01/2038 USD 875.000 970.432 0,20AT&T, Inc. 4,75% 15/05/2046 USD 115.000 104.957 0,02Bank of America Corp. 5,7% 24/01/2022 USD 1.850.000 2.102.479 0,44Bank of America Corp. 4% 01/04/2024 USD 800.000 814.360 0,17Bank of America Corp. 4,2% 26/08/2024 USD 325.000 324.122 0,07Bank of America Corp. 4,25%

22/10/2026 USD 589.000 575.597 0,12Baxalta, Inc., Reg. S 4% 23/06/2025 USD 1.200.000 1.193.202 0,25Bayer US Finance LLC, 144A 3,375%

08/10/2024 USD 275.000 274.429 0,06Boston Properties LP, REIT 3,85%

01/02/2023 USD 1.200.000 1.233.606 0,26Burlington Northern Santa Fe LLC 4,55%

01/09/2044 USD 770.000 763.159 0,16Capital One Bank USA NA 3,375%

15/02/2023 USD 1.254.000 1.225.917 0,26Citigroup, Inc. 6,125% 15/05/2018 USD 913.000 1.017.881 0,21Citigroup, Inc. 5,5% 13/09/2025 USD 1.125.000 1.219.123 0,25Citigroup, Inc. 8,125% 15/07/2039 USD 650.000 942.305 0,20Citigroup, Inc. 6,675% 13/09/2043 USD 70.000 85.198 0,02Comcast Corp. 4,6% 15/08/2045 USD 770.000 767.694 0,16CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 1.190.000 1.148.350 0,24DCP Midstream Operating LP 3,875%

15/03/2023 USD 975.000 907.359 0,19DIRECTV Holdings LLC 4,6% 15/02/2021 USD 250.000 266.622 0,06Discover Financial Services 3,95%

06/11/2024 USD 550.000 533.687 0,11Five Corners Funding Trust, 144A 4,419%

15/11/2023 USD 1.225.000 1.267.560 0,26Freeport-McMoRan, Inc. 3,875%

15/03/2023 USD 150.000 137.629 0,03GE Capital Trust II, Reg. S, FRN 5,5%

15/09/2067 EUR 350.000 414.993 0,09General Electric Capital Corp. 5,3%

11/02/2021 USD 375.000 422.387 0,09Genworth Holdings, Inc. 7,2% 15/02/2021 USD 225.000 235.897 0,05Genworth Holdings, Inc. 7,625%

24/09/2021 USD 300.000 316.725 0,07Gilead Sciences, Inc. 4,8% 01/04/2044 USD 350.000 362.652 0,08Goldman Sachs Group, Inc. (The) 6,75%

01/10/2037 USD 1.320.000 1.555.435 0,32Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,8%

08/07/2044 USD 325.000 323.453 0,07HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 1.125.000 1.134.748 0,24JPMorgan Chase & Co. 3,25%

23/09/2022 USD 800.000 795.316 0,17JPMorgan Chase & Co. 4,125%

15/12/2026 USD 1.500.000 1.475.797 0,31



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)JPMorgan Chase & Co., Reg. S 2,875%

24/05/2028 EUR 600.000 723.825 0,15Liberty Mutual Group, Inc., 144A 4,85%

01/08/2044 USD 400.000 387.374 0,08McDonald’s Corp. 3,375% 26/05/2025 USD 1.100.000 1.078.913 0,22Monongahela Power Co., 144A 5,4%

15/12/2043 USD 400.000 446.329 0,09Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 338.000 333.128 0,07Philip Morris International, Inc. 2,125%

30/05/2019 EUR 600.000 708.554 0,15PPL WEM Ltd., 144A 3,9% 01/05/2016

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 600.000 612.352 0,13Quest Diagnostics, Inc. 2,7% 01/04/2019 USD 2.575.000 2.600.724 0,54Rowan Cos, Inc. 5,85% 15/01/2044 USD 575.000 490.774 0,10Time Warner Cable, Inc. 4,5%

15/09/2042 USD 650.000 534.557 0,11Transocean, Inc. 6,875% 15/12/2021

(Cayman-Inseln) (2) USD 700.000 627.900 0,13Transocean, Inc. 4,3% 15/10/2022

(Cayman-Inseln) (2) USD 1.200.000 904.764 0,19Tyco International Finance SA 1,375%

25/02/2025 (Luxemburg) (2) EUR 250.000 261.544 0,05Tyson Foods, Inc. 3,95% 15/08/2024 USD 240.000 241.732 0,05United Rentals North America, Inc. 5,75%

15/11/2024 USD 1.260.000 1.241.491 0,26Verizon Communications, Inc. 5,012%

21/08/2054 USD 490.000 449.573 0,09Verizon Communications, Inc., 144A

4,672% 15/03/2055 USD 1.109.000 963.089 0,20Wells Fargo & Co. 3,45% 13/02/2023 USD 615.000 612.577 0,13Wells Fargo & Co. 4,125% 15/08/2023 USD 400.000 414.142 0,09Williams Partners LP 4,875% 15/05/2023 USD 1.250.000 1.239.075 0,26Yum! Brands, Inc. 3,875% 01/11/2020 USD 1.850.000 1.924.083 0,40Zimmer Biomet Holdings, Inc. 5,75%

30/11/2039 USD 600.000 653.379 0,14

45.007.906 9,40


staatsanleihen


21/04/2024 AUD 7.500.000 5.711.996 1,19Australia Government Bond, Reg. S 3,25%

21/04/2025 AUD 3.185.000 2.507.099 0,53

8.219.095 1,72

belgienKingdom of Belgium, Reg. S 1,125%

05/03/2018 USD 5.000.000 5.004.375 1,04

5.004.375 1,04

bermudasBermuda Government International Bond,

Reg. S 4,854% 06/02/2024 USD 1.000.000 1.059.075 0,22

1.059.075 0,22






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




01/01/2025 BRL 570.000 1.592.682 0,33

1.592.682 0,33

deutschlandBundesrepublik Deutschland 4,25%

04/07/2039 EUR 1.350.000 2.336.394 0,49

2.336.394 0,49

ungarnHungary Government International Bond

5,75% 22/11/2023 USD 500.000 554.865 0,12Hungary Government International Bond

5,375% 25/03/2024 USD 800.000 867.300 0,18

1.422.165 0,30


144A 5,875% 15/01/2024 USD 4.000.000 4.432.680 0,93

4.432.680 0,93


13/03/2025 EUR 5.070.000 7.567.995 1,58

7.567.995 1,58

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro 5,5%

01/11/2022 EUR 5.430.000 7.537.932 1,57Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 2,336% 15/09/2024 EUR 8.770.000 10.899.406 2,28

18.437.338 3,85

JapanJapan Government Ten Year Bond 0,5%

20/09/2024 JPY 250.000.000 2.063.204 0,43Japan Government Thirty Year Bond 1,7%

20/06/2033 JPY 2.350.000.000 21.249.350 4,43Japan Government Thirty Year Bond 2%

20/09/2040 JPY 530.000.000 4.924.345 1,03

28.236.899 5,89

mexikoMexican Bonos 8% 11/06/2020 MXN 31.000.000 2.210.189 0,46

2.210.189 0,46


5,5% 15/04/2023 NZD 19.300.000 15.075.591 3,15

15.075.591 3,15



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



polenPoland Government Bond 4% 25/10/2023 PLN 25.000.000 7.061.745 1,47

7.061.745 1,47

portugalPortugal Obrigacoes do Tesouro OT,

Reg. S, 144A 4,1% 15/02/2045 EUR 3.300.000 3.843.774 0,80

3.843.774 0,80

südafrikaSouth Africa Government Bond 7,75%

28/02/2023 ZAR 13.000.000 1.044.031 0,22

1.044.031 0,22





Reg. S, 144A 1,805% 30/11/2024 EUR 2.200.000 2.626.507 0,55Spain Government Inflation Linked Bond,

Reg. S, 144A 0,981% 30/11/2030 EUR 3.070.000 3.186.893 0,67

15.497.342 3,24

Vereinigtes königreichUK Treasury, Reg. S 2,75% 07/09/2024 GBP 3.000.000 5.004.074 1,04UK Treasury, Reg. S 4,25% 07/06/2032 GBP 2.700.000 5.269.714 1,10UK Treasury, Reg. S 4,25% 07/09/2039 GBP 4.700.000 9.473.500 1,98

19.747.288 4,12

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury 3,5% 15/02/2018 USD 5.000.000 5.338.867 1,12US Treasury 0,625% 30/04/2018 USD 5.000.000 4.954.883 1,03US Treasury 0,875% 31/07/2019 USD 12.300.000 12.044.391 2,51US Treasury 3,5% 15/02/2039 USD 14.200.000 15.313.812 3,20US Treasury Inflation Indexed 0,25%

15/01/2025 USD 13.100.000 12.878.426 2,69

50.530.379 10,55







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




Series 1 Class A 0,551% 28/08/2039 (Vereinigtes Königreich) (2) (3) EUR 1.374.852 800.642 0,17

800.642 0,17

irlandCredit Suisse European Mortgage Capital

Ltd., IO, STEP, Series 2015-1HWA Class AX 144A 0,25% 20/04/2020 (3) EUR 2.481.783 18.066 0,00

Credit Suisse European Mortgage Capital Ltd., FRN, Series 2015-1HWA Class A 144A 2,79% 20/04/2020 (3) EUR 2.481.783 2.737.658 0,57

2.755.724 0,57

Vereinigtes königreichE-CARAT PLC, Reg. S, FRN, Series 3 Class

A 0,974% 18/03/2022 GBP 311.049 490.879 0,10Holmes Master Issuer PLC, FRN, Series

2012-3A Class A1 144A 2,11% 15/10/2054 GBP 1.378.000 2.222.411 0,47

2.713.290 0,57

Vereinigte staaten von AmerikaAlternative Loan Trust, Series 2005-86CB

Class A4 5,5% 25/02/2036 USD 366.264 339.060 0,07Alternative Loan Trust, Series 2005-86CB


Class 1A1 6% 25/04/2036 USD 678.479 610.301 0,13Alternative Loan Trust, Series 2006-36T2

Class 2A5 6% 25/12/2036 USD 1.234.183 970.476 0,20Alternative Loan Trust, Series 2007-5CB

Class 2A1 6% 25/04/2037 USD 306.631 261.138 0,05Alternative Loan Trust, Series 2007-5CB

Class 1A12 6% 25/04/2037 USD 1.978.993 1.698.550 0,36Banc of America Alternative Loan Trust,

Series 2005-8 Class 2CB1 6% 25/09/2035 USD 373.953 347.999 0,07

Banc of America Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-6 Class CB1 0,835% 25/07/2046 USD 998.987 675.685 0,14

Banc of America Funding Trust, Series 2007-5 Class 3A1 6% 25/07/2037 USD 919.322 731.173 0,15

Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust, FRN, Series 2004-BO1 Class M2 0,937% 25/10/2034 USD 1.753.000 1.762.612 0,37

Chase Mortgage Finance Trust, FRN, Series 2007-A1 Class 11A4 2,477% 25/03/2037 USD 2.084.097 1.948.985 0,41

Citigroup Mortgage Loan Trust, STEP, Series 2005-WF1 Class A4 5,53% 25/11/2034 USD 259.656 276.764 0,06

COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2013-CR13 Class D 144A 4,754% 10/12/2023 USD 2.372.000 2.278.500 0,48

COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2014-CR18 Class D 144A 4,739% 15/07/2047 USD 594.000 547.447 0,11

COMM Mortgage Trust, Series 2014-UBS5 Class D 144A 3,495% 10/09/2047 USD 1.285.000 1.052.361 0,22



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)COMM Mortgage Trust, Series 2014-CR20

Class D 144A 3,222% 10/11/2047 USD 680.000 544.299 0,11CVS Pass-Through Trust 6,036%

10/12/2028 USD 238.103 271.620 0,06CVS Pass-Through Trust 144A 8,353%

10/07/2031 USD 248.159 329.894 0,07CVS Pass-Through Trust, Series 2014

144A 4,163% 11/08/2036 USD 903.197 919.391 0,19FHLMC C90299 7,5% 01/10/2019 USD 9.947 10.666 0,00FHLMC, IO, FRN, Series K038 Class X1

1,199% 25/03/2024 USD 19.428.066 1.601.465 0,33FHLMC, FRN, Series 2014-DN2 Class M3

3,785% 25/04/2024 USD 300.971 290.895 0,06FHLMC, FRN, Series 2014-DN3 Class M3

4,185% 25/08/2024 USD 1.566.000 1.560.160 0,33FHLMC G00876 6,5% 01/01/2028 USD 6.476 7.451 0,00FHLMC G05640 8,5% 01/08/2031 USD 9.783 12.168 0,00FHLMC G05639 8% 01/08/2032 USD 9.812 12.331 0,00FHLMC G05631 7,5% 01/05/2035 USD 16.755 20.458 0,00FHLMC A64548 6% 01/08/2037 USD 17.852 20.329 0,00FHLMC A68767 6% 01/11/2037 USD 177.363 200.895 0,04FHLMC Q04858 4% 01/12/2041 USD 895.623 948.537 0,20FHLMC 3% 15/07/2044 USD 2.650.000 2.631.367 0,55FHLMC 3,5% 15/07/2044 USD 15.120.000 15.538.163 3,24FNMA 251626 7% 01/03/2018 USD 1.774 1.855 0,00FNMA 251898 6,5% 01/08/2028 USD 3.549 4.081 0,00FNMA 496029 6,5% 01/01/2029 USD 765 879 0,00FNMA 485674 6,5% 01/03/2029 USD 6.351 7.301 0,00FNMA 490758 6,5% 01/03/2029 USD 82.601 96.365 0,02FNMA 252589 6,5% 01/05/2029 USD 2.275 2.616 0,00FNMA 494724 6,5% 01/05/2029 USD 435 500 0,00FNMA 527244 6,5% 01/11/2029 USD 2.734 3.143 0,00FNMA 253794 6,5% 01/05/2031 USD 6.100 7.200 0,00FNMA 253894 6,5% 01/08/2031 USD 16.633 19.123 0,00FNMA 591189 6,5% 01/08/2031 USD 1.089 1.252 0,00FNMA 625393 6,5% 01/02/2032 USD 6.026 6.927 0,00FNMA 675952 6,5% 01/04/2032 USD 1.737 1.997 0,00FNMA 653071 6,5% 01/07/2032 USD 3.704 4.259 0,00FNMA AD0273 8,5% 01/10/2032 USD 17.192 22.067 0,01FNMA 702022 6,5% 01/05/2033 USD 560 644 0,00FNMA AD0426 5,5% 01/02/2038 USD 538.917 607.429 0,13FNMA 962304 5,5% 01/03/2038 USD 97.540 109.474 0,02FNMA AH2426 5% 01/01/2041 USD 617.448 692.438 0,14FNMA AH2962 5% 01/01/2041 USD 110.127 123.237 0,03FNMA AH5714 5% 01/02/2041 USD 687.023 770.470 0,16FNMA AI1647 4,5% 01/07/2041 USD 1.708.929 1.868.174 0,39FNMA AJ2800 4% 01/11/2041 USD 639.451 679.755 0,14FNMA AJ9630 4% 01/12/2041 USD 2.354.667 2.502.882 0,52FNMA AK8789 3,5% 01/09/2042 USD 48.159 49.713 0,01FNMA AU1323 4% 01/07/2043 USD 1.157.985 1.234.200 0,26FNMA 4,5% 25/07/2045 USD 1.674.000 1.809.228 0,38GNMA MA0535 4% 20/11/2042 USD 1.330.021 1.413.849 0,30GNMA, IO, Series 2013-71 Class IG 3,5%

20/05/2043 USD 5.170.576 1.030.166 0,22GNMA 4% 15/07/2044 USD 2.990.000 3.164.027 0,66GNMA MA2828 4,5% 20/05/2045 USD 1.496.153 1.618.594 0,34GNMA 3,5% 15/07/2045 USD 1.847.000 1.913.088 0,40GNMA II 3,5% 15/07/2045 USD 1.627.080 1.686.824 0,35GNMA 4,5% 15/07/2045 USD 710.000 765.802 0,16GS Mortgage Securities Trust, FRN, Series

2014-GC24 Class D 144A 4,528% 10/09/2047 USD 1.455.000 1.280.841 0,27

HarborView Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-12 Class 2A2A 0,376% 19/01/2038 USD 826.533 703.078 0,15






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Impac CMB Trust, FRN, Series 2005-2

Class 1M2 0,92% 25/04/2035 USD 871.720 655.368 0,14J.P. Morgan Alternative Loan Trust, FRN,

Series 2006-A6 Class 2A4 3,22% 25/11/2036 USD 395.732 395.821 0,08

J.P. Morgan Mortgage Trust, FRN, Series 2005-A4 Class 4A2 2,599% 25/07/2035 USD 2.603.150 2.615.489 0,55


JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C19 Class D 144A 4,677% 15/04/2047 USD 2.084.000 1.924.643 0,40


JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C23 Class D 144A 3,96% 15/09/2047 USD 850.000 750.701 0,16

JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C22 Class D 144A 4,561% 15/09/2047 USD 1.066.000 952.951 0,20

Lehman Mortgage Trust, Series 2005-1 Class 2A1 5,5% 25/11/2035 USD 149.137 141.980 0,03


MortgageIT Trust, FRN, Series 2005-4 Class M1 0,635% 25/10/2035 USD 2.668.374 2.412.720 0,50

RALI Trust, Series 2006-QS4 Class A2 6% 25/04/2036 USD 736.386 641.226 0,13

RALI Trust, Series 2006-QS8 Class A1 6% 25/08/2036 USD 3.121.043 2.576.968 0,54


Residential Asset Securitization Trust, Series 2006-A6 Class 2A6 6% 25/07/2036 USD 472.696 420.611 0,09

Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Series 2014-LC16 Class D 144A 3,938% 15/08/2050 USD 2.580.000 2.280.889 0,48

WFRBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2013-C16 Class D 144A 4,983% 15/09/2046 USD 2.710.000 2.673.420 0,56

WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C20 Class D 144A 3,986% 15/05/2047 USD 1.562.000 1.378.576 0,29




90.906.303 18,98




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




1.182.247 0,25



summe Anlagen 473.519.036 98,87

barmittel 32.327.624 6,74













usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens

Canada 10 Year Bond, 21/09/2015 52 CAD 5.825.830 5.019 0,00

US 10 Year Note, 21/09/2015 (572) USD (72.161.375) 258.524 0,05US Long Bond, 21/09/2015 (4) USD (603.500) 5.531 0,00US Ultra Bond, 21/09/2015 (40) USD (6.166.250) 80.000 0,02US 2 Year Note, 30/09/2015 553 USD 121.072.438 206.203 0,04US 5 Year Note, 30/09/2015 281 USD 33.504.859 48.297 0,01



Euro-Bobl, 08/09/2015 (6) EUR (870.498) (2.083) 0,00Euro-Bund, 08/09/2015 (4) EUR (680.496) (6.617) 0,00Australia 10 Year Bond,

15/09/2015 80 AUD 7.731.937 (4.523) 0,00Long Gilt, 28/09/2015 (12) GBP (2.187.216) (6.049) 0,00




Liquide Mittel in Höhe von USD 672.742 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 176,950 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

EUR 865.208 CAD 1.200.000 02/07/2015 RBC 3.750 0,00EUR 2.006.314 MXN 34.800.000 02/07/2015 Westpac Banking 23.868 0,01THB 40.000.000 USD 1.183.309 02/07/2015 HSBC 823 0,00USD 10.310.504 CAD 12.762.000 02/07/2015 RBC 45.639 0,01USD 2.671.221 MXN 40.875.000 02/07/2015 State Street 60.151 0,01EUR 3.500.000 USD 3.896.330 06/07/2015 J.P. Morgan 23.530 0,00EUR 39.782.000 USD 43.465.455 06/07/2015 Westpac Banking 1.088.791 0,23USD 47.909.580 EUR 42.732.000 06/07/2015 Westpac Banking 51.452 0,01USD 18.635.658 NZD 26.295.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 814.499 0,18PLN 295.000 USD 78.066 08/07/2015 J.P. Morgan 792 0,00USD 3.513.684 PLN 12.900.000 08/07/2015 Deutsche Bank 65.329 0,01NOK 5.740.000 USD 731.479 09/07/2015 HSBC 204 0,00SEK 4.900.000 EUR 522.045 09/07/2015 Deutsche Bank 9.634 0,00SEK 14.992.000 USD 1.775.739 09/07/2015 Deutsche Bank 42.660 0,01GBP 1.175.000 EUR 1.600.011 15/07/2015 Westpac Banking 58.699 0,01USD 8.000.000 EUR 7.064.754 16/07/2015 Westpac Banking 86.656 0,02BRL 2.135.000 USD 678.424 22/07/2015 J.P. Morgan 5.271 0,00JPY 1.923.750.000 EUR 13.857.295 23/07/2015 UBS 211.509 0,04JPY 3.632.540.000 USD 29.422.023 23/07/2015 State Street 289.419 0,06USD 2.632.698 MXN 40.875.000 04/08/2015 Westpac Banking 28.157 0,01USD 781.665 SGD 1.050.000 04/08/2015 HSBC 1.889 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens




CAD 1.200.000 EUR 889.290 02/07/2015 J.P. Morgan (30.719) (0,01)CAD 12.762.000 USD 10.320.792 02/07/2015 J.P. Morgan (55.926) (0,01)MXN 34.800.000 EUR 2.083.903 02/07/2015 State Street (110.760) (0,02)MXN 40.875.000 USD 2.639.108 02/07/2015 Westpac Banking (28.037) (0,01)SGD 1.050.000 USD 782.115 02/07/2015 HSBC (1.921) 0,00USD 779.271 SGD 1.050.000 02/07/2015 HSBC (923) 0,00USD 1.181.858 THB 40.000.000 02/07/2015 HSBC (2.274) 0,00USD 602.493 EUR 550.000 06/07/2015 Westpac Banking (13.485) 0,00AUD 110.000 EUR 76.589 07/07/2015 Westpac Banking (928) 0,00CAD 3.136.749 AUD 3.300.000 07/07/2015 J.P. Morgan (22.698) (0,01)USD 1.296.593 AUD 1.697.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (12.415) 0,00USD 1.766.957 HKD 13.700.000 07/07/2015 HSBC (290) 0,00CHF 4.790.000 EUR 4.635.822 08/07/2015 UBS (40.341) (0,01)PLN 3.400.000 EUR 821.733 08/07/2015 HSBC (11.464) 0,00USD 1.116.936 CHF 1.050.000 08/07/2015 UBS (12.359) 0,00USD 1.641.852 PLN 6.179.000 08/07/2015 HSBC (9.883) 0,00DKK 10.050.000 EUR 1.348.070 09/07/2015 RBC (831) 0,00GBP 125.000 USD 198.227 15/07/2015 HSBC (1.325) 0,00USD 1.724.798 GBP 1.130.000 15/07/2015 HSBC (55.189) (0,01)USD 1.170.120 BRL 3.750.000 21/07/2015 State Street (31.211) (0,01)KRW 6.809.150.000 USD 6.091.945 22/07/2015 HSBC (4.415) 0,00MYR 5.700.000 USD 1.512.057 22/07/2015 HSBC (4.843) 0,00CAD 1.200.000 EUR 864.406 04/08/2015 RBC (3.767) 0,00CAD 12.112.000 USD 9.780.710 04/08/2015 RBC (43.378) (0,01)MXN 34.800.000 EUR 2.000.521 04/08/2015 Westpac Banking (23.976) (0,01)EUR 42.732.000 USD 47.925.049 05/08/2015 Westpac Banking (46.637) (0,01)





nicht realisierter nettogewinn aus devisenterminkontrakten 2.159.648 0,45

deriVAte










marktwert usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermögens

29.500.000 USD Barclays CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (398.492) (398.492) (0,08)2.525.000 USD Barclays Quest Diagnostics,

Inc. 6,950% 01/07/2037 Kauf 20/03/2019 (35.569) (35.569) (0,01)

2.500.000 USD Barclays Yum! Brands, Inc. 6,250% 15/03/2018 Kauf 20/12/2018 (38.691) (38.691) (0,01)


nicht realisierter nettoverlust aus Credit default swapkontrakten (472.752) (472.752) (0,10)

zinsswapkontrakte

nomineller Wert Whrg. gegenpartei

Wertpapierbeschreibung fälligkeit

marktwert usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens








summe nicht realisierter Verlust aus zinsswapkontrakten (900.590) (900.590) (0,19)

nicht realisierter nettoverlust aus zinsswapkontrakten (900.590) (900.590) (0,19)

Liquide Mittel in Höhe von USD 1.190.000 wurden von Westpac Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 20.000 wurden von HSBC in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 20.000 wurden von UBS in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 70.000 wurden von State Street in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 100.000 wurden von Deutsche Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 300.000 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 1.070.000 wurden von Barclays Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.






Global Convertible Bond Fund

AnlAgeziel

Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in US-Dollar gemessen an und investiert hierzu überwiegend in Wandelschuldverschreibungen, die von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeit in Industrie- oder Schwellenländern begeben werden und die auf beliebige internationale Währungen lauten.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

luft und raumfahrtindustrieAirbus Group SE, Reg. S 0% 01/07/2022

(Niederlande) (2) EUR 5.000.000 5.659.583 0,32

5.659.583 0,32

fluggesellschaftenAir France-KLM, Reg. S 2,03%

15/02/2023 (Frankreich) (2) EUR 111.341.800 12.894.366 0,72

12.894.366 0,72

bekleidungShenzhou International Group Holdings

Ltd., Reg. S 0,5% 18/06/2019 (Cayman-Inseln) (2) HKD 80.000.000 11.989.675 0,67

11.989.675 0,67

AutomobilherstellerTesla Motors, Inc. 1,25% 01/03/2021 USD 32.365.000 31.681.285 1,77

31.681.285 1,77

bankenNational Bank of Abu Dhabi PJSC,

Reg. S 1% 12/03/2018 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 14.000.000 14.772.240 0,83

14.772.240 0,83

biotechnologieAcorda Therapeutics, Inc. 1,75%

15/06/2021 USD 9.736.000 9.941.673 0,56Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 14.734.000 17.073.022 0,95Medicines Co. (The) 1,375% 01/06/2017 USD 5.870.000 7.070.709 0,40

34.085.404 1,91

baustoffeCemex SAB de CV 3,75% 15/03/2018

(Mexiko) (2) USD 10.653.000 12.552.430 0,70

12.552.430 0,70

Chemie Fufeng Group Ltd., Reg. S 3%

27/11/2018 (Cayman-Inseln) (2) CNY 47.000.000 10.428.232 0,58

10.428.232 0,58

gewerbliche dienstleistungenDP World Ltd., Reg. S 1,75% 19/06/2024

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 12.800.000 13.906.560 0,78Huron Consulting Group, Inc., 144A 1,25%

01/10/2019 USD 12.487.000 13.701.486 0,77Live Nation Entertainment, Inc. 2,5%

15/05/2019 USD 13.013.000 14.119.105 0,79

41.727.151 2,34



Global Convertible Bond Fund (Fortsetzung)



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen (Fortsetzung)

ComputerBrocade Communications Systems, Inc.,

144A 1,375% 01/01/2020 USD 13.699.000 14.286.345 0,80Ingenico Group, Reg. S 0% 26/06/2022

(Frankreich) (2) EUR 6.390.900 12.166.006 0,68j2 Global, Inc. 3,25% 15/06/2029 USD 10.926.000 12.739.224 0,71SanDisk Corp. 0,5% 15/10/2020 USD 20.488.000 20.036.342 1,12

59.227.917 3,31

diversifizierte finanzdienstleistungenChina Overseas Finance Investment

Cayman IV Ltd., Reg. S 0% 04/02/2021 (Cayman-Inseln) (2) USD 11.000.000 13.028.125 0,73

Element Financial Corp., 144A 4,25% 30/06/2020 (Kanada) (2) CAD 16.422.000 14.463.544 0,81

Encore Capital Group, Inc. 2,875% 15/03/2021 USD 16.771.000 15.684.407 0,88

Franshion Capital Ltd., Reg. S 6,8% Perpetual (Britische Jungferninseln) (2) USD 10.000.000 10.895.000 0,61

Haniel Finance Deutschland GmbH, Reg. S 0% 12/05/2020 (Deutschland) (2) EUR 11.700.000 13.573.417 0,76

Magyar Nemzeti Vagyonkezelo Zrt., Reg. S 3,375% 02/04/2019 (Ungarn) (2) EUR 12.900.000 15.527.179 0,87

PRA Group, Inc. 3% 01/08/2020 USD 8.489.000 9.634.845 0,54Tong Jie Ltd., Reg. S 0% 18/02/2018

(Britische Jungferninseln) (2) HKD 103.000.000 13.870.881 0,77Walter Investment Management Corp.

4,5% 01/11/2019 USD 7.664.000 6.396.374 0,36

113.073.772 6,33

elektroCEZ MH BV, Reg. S 0% 04/08/2017

(Niederlande) (2) EUR 12.600.000 14.809.644 0,83

14.809.644 0,83

elektroteile und ausrüstungGeneral Cable Corp., STEP 4,5%

15/11/2029 USD 7.275.000 6.101.906 0,34GS Yuasa Corp., Reg. S 0% 13/03/2019

(Japan) (2) JPY 1.330.000.000 10.837.830 0,61Prysmian SpA, Reg. S 1,25% 08/03/2018

(Italien) (2) EUR 9.700.000 12.097.124 0,68SunPower Corp. 0,875% 01/06/2021 USD 9.969.000 9.676.161 0,54

38.713.021 2,17

elektronikTPK Holding Co. Ltd., Reg. S 0%


12.562.703 0,70

energie alternative energiequellenSolarCity Corp., 144A 1,625%

01/11/2019 USD 13.897.000 12.936.717 0,72SunEdison, Inc., 144A 2,625%

01/06/2023 USD 12.000.000 12.150.000 0,68

25.086.717 1,40



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



konstruktion und bauwesenAecon Group, Inc. 5,5% 31/12/2018

(Kanada) (2) CAD 9.705.000 8.219.357 0,46

8.219.357 0,46

unterhaltungREXLot Holdings Ltd., Reg. S 4,5%

17/04/2019 (Bermudas) (2) HKD 80.000.000 6.983.077 0,39

6.983.077 0,39

lebensmittelCP Foods Holdings Ltd.,

Reg. S 0,5% 15/01/2019 (Britische Jungferninseln) (2) USD 13.800.000 14.686.650 0,82

J Sainsbury PLC, Reg. S 1,25% 21/11/2019 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 8.300.000 14.059.591 0,79

28.746.241 1,61

gasENN Energy Holdings Ltd., Reg. S 0%

26/02/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 13.500.000 15.303.735 0,86Shine Power International Ltd.,

Reg. S 0% 28/07/2019 (Britische Jungferninseln) (2) HKD 114.000.000 14.517.549 0,81

29.821.284 1,67

staatsanleihenParpublica - Participacoes Publicas SGPS

SA, Reg. S 5,25% 28/09/2017 (Portugal) (2) EUR 15.500.000 19.286.973 1,08

19.286.973 1,08

gesundheitswesenCepheid 1,25% 01/02/2021 USD 8.860.000 10.011.800 0,56HeartWare International, Inc. 3,5%

15/12/2017 USD 7.962.000 8.536.179 0,48Hengan International Group Co. Ltd.,

Reg. S 0% 27/06/2018 (Cayman-Inseln) (2) HKD 114.000.000 15.722.082 0,88

Wright Medical Group, Inc., 144A 2% 15/02/2020 USD 11.811.000 12.546.648 0,70

46.816.709 2,62

Holdingunternehmen diversifiziertAsia View Ltd., Reg. S 1,5% 08/08/2019

(Britische Jungferninseln) (2) USD 11.250.000 11.997.112 0,67GBL Verwaltung SA, Reg. S 1,25%

07/02/2017 (Luxemburg) (2) EUR 9.300.000 11.290.977 0,63Industrivarden AB, Reg. S 1,875%

27/02/2017 (Schweden) (2) EUR 12.400.000 15.500.193 0,87Investments SA, Reg. S 4% 25/04/2018

(Luxemburg) (2) EUR 12.700.000 12.320.582 0,69Misarte 3,25% 01/01/2016

(Frankreich) (2) EUR 4.242.000 8.259.040 0,46

59.367.904 3,32






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



WohnimmobilienbauMeritage Homes Corp. 1,875%

15/09/2032 USD 11.445.000 12.203.231 0,68Ryland Group, Inc. (The) 0,25%

01/06/2019 USD 13.388.000 12.920.826 0,73

25.124.057 1,41

möbel für den WohnbereichSteinhoff Finance Holdings GmbH, Reg. S

4% 30/01/2021 (Österreich) (2) EUR 5.300.000 8.989.536 0,50TiVo, Inc., 144A 2% 01/10/2021 USD 13.741.000 12.532.548 0,70

21.522.084 1,20

internetAOL, Inc., 144A 0,75% 01/09/2019 USD 12.091.000 12.895.052 0,72Ctrip.com International Ltd., 144A 1%

01/07/2020 (Cayman-Inseln) (2) USD 12.500.000 12.135.250 0,68HomeAway, Inc. 0,125% 01/04/2019 USD 12.902.000 12.289.155 0,69LinkedIn Corp., 144A 0,5% 01/11/2019 USD 21.190.000 21.317.458 1,19Priceline Group, Inc. (The) 0,35%

15/06/2020 USD 21.635.000 23.921.495 1,34SBI Holdings, Inc., Reg. S 0% 02/11/2017

(Japan) (2) JPY 1.070.000.000 10.259.540 0,58Shutterfly, Inc. 0,25% 15/05/2018 USD 15.637.000 15.760.845 0,88SouFun Holdings Ltd. 2% 15/12/2018

(Cayman-Inseln) (2) USD 10.150.000 9.718.625 0,54Twitter, Inc., 144A 0,25% 15/09/2019 USD 28.646.000 25.477.036 1,42Yahoo!, Inc. 0% 01/12/2018 USD 16.495.000 16.958.922 0,95Yandex NV 1,125% 15/12/2018

(Niederlande) (2) USD 11.690.000 10.140.526 0,57

170.873.904 9,56

investmentgesellschaftenAabar Investments PJSC, Reg. S 1%


Ares Capital Corp. 4,375% 15/01/2019 USD 11.966.000 12.242.714 0,69AYC Finance Ltd., Reg. S 0,5%

02/05/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 10.254.000 11.094.520 0,62Billion Express Investments Ltd., Reg. S


Cahaya Capital Ltd., Reg. S 0% 18/09/2021 (Malaysia) (2) USD 12.289.000 12.304.669 0,69

Gabriel Finance LP (The), Reg. S 2% 26/11/2016 (Jersey) (2) EUR 11.900.000 14.359.237 0,80

82.430.696 4,61

eisen/stahlUnited States Steel Corp. 2,75%

01/04/2019 USD 10.094.000 11.137.467 0,62

11.137.467 0,62



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



freizeitJarden Corp. 1,125% 15/03/2034 USD 8.943.000 10.552.740 0,59

10.552.740 0,59

medienLiberty Interactive LLC, 144A 1%

30/09/2043 USD 22.952.000 22.579.030 1,27Liberty Media Corp. 1,375% 15/10/2023 USD 19.338.000 18.443.618 1,03Qihoo 360 Technology Co. Ltd. 2,5%


56.213.895 3,15

metallwarenRTI International Metals, Inc. 3%

01/12/2015 USD 11.698.000 12.107.430 0,68

12.107.430 0,68

diverse HerstellerNikkiso Co. Ltd., Reg. S 0% 02/08/2018

(Japan) (2) JPY 1.045.000.000 8.870.280 0,50Siemens Financieringsmaatschappij NV

1,65% 16/08/2019 (Niederlande) (2) USD 16.250.000 18.129.150 1,01Trinity Industries, Inc. 3,875% 01/06/2036 USD 7.948.000 10.220.532 0,57

37.219.962 2,08

Öl und gasCobalt International Energy, Inc. 2,625%

01/12/2019 USD 20.036.000 15.078.292 0,85Eni SpA, Reg. S 0,625% 18/01/2016

(Italien) (2) EUR 17.300.000 20.705.863 1,16Etablissements Maurel et Prom, Reg. S

1,625% 01/07/2019 (Frankreich) (2) EUR 65.866.500 11.133.184 0,62Premier Oil Finance Jersey Ltd., Reg. S

2,5% 27/07/2018 (Jersey) (2) USD 18.914.000 16.941.553 0,95Whiting Petroleum Corp., 144A 1,25%

01/04/2020 USD 12.687.000 14.003.276 0,78

77.862.168 4,36

Öl und gasdienstleistungenHelix Energy Solutions Group, Inc. 3,25%

15/03/2032 USD 9.444.000 9.107.558 0,51SEACOR Holdings, Inc. 3% 15/11/2028 USD 14.123.000 12.684.219 0,71

21.791.777 1,22

pharmazeutikaJazz Investments I Ltd., 144A 1,875%

15/08/2021 (Bermudas) (2) USD 6.948.000 8.063.745 0,45Omnicare, Inc. 3,5% 15/02/2044 USD 9.813.000 14.014.092 0,79

22.077.837 1,24






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



immobilienCapitaLand Ltd., Reg. S 1,85%

19/06/2020 (Singapur) (2) SGD 20.500.000 14.489.239 0,81IMMOFINANZ AG 4,25% 08/03/2018

(Österreich) (2) EUR 177.360.800 8.921.302 0,50

23.410.541 1,31

immobilienfonds (reits)American Realty Capital Properties, Inc.,

REIT 3,75% 15/12/2020 USD 13.205.000 12.477.537 0,70Colony Capital, Inc., REIT 5% 15/04/2023 USD 10.481.000 11.019.147 0,62Extra Space Storage LP, REIT, 144A

2,375% 01/07/2033 USD 9.235.000 11.220.525 0,63PennyMac Corp., REIT 5,375%

01/05/2020 USD 12.812.000 12.073.068 0,67Spirit Realty Capital, Inc., REIT 3,75%

15/05/2021 USD 15.349.000 14.276.565 0,80Starwood Property Trust, Inc., REIT 4,55%

01/03/2018 USD 16.320.000 17.105.400 0,96

78.172.242 4,38

einzelhandelLotte Shopping Co. Ltd., Reg. S 0%

24/01/2018 (Südkorea) (2) KRW 16.000.000.000 14.858.257 0,83Rallye SA, Reg. S 1% 02/10/2020

(Frankreich) (2) EUR 5.354.200 6.457.124 0,36Restoration Hardware Holdings, Inc., 144A

0% 15/06/2019 USD 15.255.000 15.563.151 0,87

36.878.532 2,06

HalbleiterEpistar Corp., Reg. S 0% 07/08/2018

(Taiwan) (2) USD 10.300.000 10.260.706 0,57InvenSense, Inc. 1,75% 01/11/2018 USD 8.943.000 8.691.478 0,49Microchip Technology, Inc., 144A 1,625%

15/02/2025 USD 10.000.000 10.039.900 0,56Micron Technology, Inc. 3% 15/11/2043 USD 12.801.000 11.608.907 0,65NVIDIA Corp. 1% 01/12/2018 USD 13.452.000 15.551.117 0,87NXP Semiconductors NV, 144A 1%

01/12/2019 (Niederlande) (2) USD 10.671.000 12.338.664 0,69ON Semiconductor Corp., 144A 1%

01/12/2020 USD 15.000.000 14.943.750 0,84Rovi Corp., 144A 0,5% 01/03/2020 USD 12.335.000 11.394.456 0,64Semiconductor Manufacturing International

Corp., Reg. S 0% 07/11/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 12.000.000 14.222.880 0,79

109.051.858 6,10

softwareAkamai Technologies, Inc. 0% 15/02/2019 USD 17.315.000 18.101.101 1,01Allscripts Healthcare Solutions, Inc. 1,25%

01/07/2020 USD 15.129.000 15.800.349 0,88Citrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 15.290.000 16.245.625 0,91Kingsoft Corp. Ltd., Reg. S 1,25%

11/04/2019 (Cayman-Inseln) (2) HKD 71.000.000 9.011.728 0,51Nuance Communications, Inc. 1,5%

01/11/2035 USD 13.124.000 13.542.328 0,76



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



software (Fortsetzung)Red Hat, Inc., 144A 0,25% 01/10/2019 USD 9.230.000 11.185.606 0,63Salesforce.com, Inc. 0,25% 01/04/2018 USD 17.820.000 21.665.378 1,21Take-Two Interactive Software, Inc. 1%

01/07/2018 USD 6.000.000 8.410.410 0,47

113.962.525 6,38

telekommunikationAmerica Movil SAB de CV, Reg. S 0%

28/05/2020 (Mexiko) (2) EUR 15.000.000 17.257.434 0,97InterDigital, Inc. 2,5% 15/03/2016 USD 9.650.000 10.675.313 0,60JDS Uniphase Corp. 0,625% 15/08/2033 USD 11.616.000 11.499.840 0,64

39.432.587 2,21

textilienToray Industries, Inc., Reg. S 0%

30/08/2019 (Japan) (2) JPY 1.170.000.000 11.638.577 0,65

11.638.577 0,65

transportBW Group Ltd., Reg. S 1,75%

10/09/2019 (Bermudas) (2) USD 9.000.000 8.268.075 0,46Kawasaki Kisen Kaisha Ltd., Reg. S 0%

26/09/2018 (Japan) (2) JPY 1.370.000.000 12.245.866 0,69Mitsui OSK Lines Ltd., Reg. S 0%

24/04/2020 (Japan) (2) USD 5.000.000 4.543.575 0,25Seino Holdings Co. Ltd., Reg. S 0%

01/10/2018 (Japan) (2) JPY 1.330.000.000 12.231.889 0,69

37.289.405 2,09

summe Wandelanleihen 1.637.255.969 91,63

Aktienwerte

luft und raumfahrtindustrieUnited Technologies Corp.

Preference 7,5% USD 194.800 11.356.840 0,64

11.356.840 0,64

bankenBank of America Corp. Preference 7,25% USD 10.000 11.190.000 0,63

11.190.000 0,63

lebensmittelTyson Foods, Inc. Preference 4,75% USD 200.000 10.486.000 0,59

10.486.000 0,59

pharmazeutikallergan PLC Preference 5,5% (Irland) (2) USD 15.000 15.541.350 0,87

15.541.350 0,87






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



immobilienfonds (reits)American Tower Corp., REIT Preference

5,25% USD 109.000 11.177.405 0,62

11.177.405 0,62

telekommunikationFrontier Communications Corp. Preference

11,125% USD 125.000 12.425.000 0,70T-Mobile US, Inc. Preference 5,5% USD 265.000 18.298.250 1,02

30.723.250 1,72

summe Aktien 90.474.845 5,07


Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (Luxemburg) (2) (4) USD 39.222.667 39.222.667 2,19

39.222.667 2,19



summe Anlagen 1.766.953.481 98,89

barmittel (3.508.158) (0,19)






usd

% des netto

vermö gens

1.500 Cap Gemini SA, Call, 80.000. 17/06/2016 EUR Goldman Sachs 1.551.342 0,09

6.000 EURO STOXX 50 Index, Call, 3.500.000. 15/12/2017 EUR Goldman Sachs 22.516.708 1,26

4.300 Intel Corp., Call, 35.000. 15/01/2016 USD Goldman Sachs 245.100 0,011.200 NIKKEI 225 Index, Call, 20.000.000.

09/06/2017 JPY Goldman Sachs 19.527.353 1,091.117 Siemens AG, Call, 92.000. 16/12/2016 EUR Goldman Sachs 988.233 0,06

summe gekaufte optionskontrakte 44.828.736 2,51

Verkaufte optionskontrakte


usd

% des netto

vermö gens

(2.000) EURO STOXX 50 Index, Call, 4.000.000. 15/12/2017 EUR Goldman Sachs (3.870.374) (0,22)

(800) NIKKEI 225 Index, Call, 22.000.000. 09/06/2017 JPY Goldman Sachs (8.438.957) (0,47)

summe Verkaufte optionskontrakte (12.309.331) (0,69)


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

JPY 550.000.000 USD 4.439.003 17/07/2015 J.P. Morgan 59.199 0,00USD 19.945.069 CAD 24.400.000 17/07/2015 Bank of Toronto 323.658 0,02USD 255.094.196 EUR 225.400.000 17/07/2015 Westpac Banking 2.616.465 0,15USD 15.247.223 KRW 16.800.000.000 17/07/2015 HSBC 225.839 0,01USD 15.115.976 SGD 20.300.000 20/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 35.957 0,00


in Aud abgesicherte AnteilsklasseAUD 330 USD 252 03/07/2015 J.P. Morgan 2 0,00

in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 4.973 USD 5.329 03/07/2015 J.P. Morgan 18 0,00

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 696.665 USD 779.483 03/07/2015 J.P. Morgan 723 0,00USD 7.077 EUR 6.312 03/07/2015 J.P. Morgan 8 0,00



deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 10.932.172 CNY 67.000.000 17/07/2015 HSBC (15.397) 0,00USD 20.125.782 EUR 18.000.000 17/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (36.592) 0,00USD 4.904.271 EUR 4.400.000 17/07/2015 State Street (24.310) 0,00USD 13.490.177 GBP 8.700.000 17/07/2015 UBS (213.952) (0,01)USD 73.388.106 HKD 569.000.000 17/07/2015 J.P. Morgan (9.777) 0,00USD 81.875.683 JPY 10.045.000.000 17/07/2015 State Street (277.842) (0,02)SGD 900.000 USD 670.802 20/07/2015 State Street (2.230) 0,00


in Aud abgesicherte AnteilsklasseAUD 34.806 USD 26.907 03/07/2015 J.P. Morgan (53) 0,00

in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 92.011.448 USD 100.017.770 03/07/2015 J.P. Morgan (1.073.358) (0,06)





Liquide Mittel in Höhe von USD 3.620.000 wurden von Westpac Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 333.101 wurden von HSBC in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 180.000 wurden von State Street in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 100.000 wurden von Deutsche Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von USD 320.000 wurden von UBS in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.




AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist eine attraktive in US-Dollar gemessene Rendite. Zu diesem Zweck wird überwiegend in auf globale Währungen lautende festverzinsliche Wertpapiere hoher Qualität von Unternehmen und nicht-staatlichen Emittenten investiert, die sowohl in Industrieländern als auch in Schwellenländern angesiedelt sind oder dort ihre Geschäftstätigkeit ausüben.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

italienEni SpA, Reg. S 0,625% 18/01/2016 EUR 300.000 359.061 0,33

359.061 0,33

Vereinigte staaten von AmerikaAmerican Realty Capital Properties, Inc.,

REIT 3% 01/08/2018 USD 485.000 457.719 0,42Citrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 325.000 345.312 0,31Extra Space Storage LP, REIT, 144A

2,375% 01/07/2033 USD 625.000 759.375 0,69Illumina, Inc. 0% 15/06/2019 USD 375.000 434.531 0,40Intel Corp. 2,95% 15/12/2035 USD 295.000 354.703 0,32Priceline Group, Inc. (The) 0,35%

15/06/2020 USD 363.000 401.364 0,37Red Hat, Inc., 144A 0,25% 01/10/2019 USD 275.000 333.266 0,30Salesforce.com, Inc. 0,25% 01/04/2018 USD 555.000 674.763 0,62SanDisk Corp. 0,5% 15/10/2020 USD 325.000 319.719 0,29Tesla Motors, Inc. 0,25% 01/03/2019 USD 525.000 517.818 0,47Toll Brothers Finance Corp. 0,5%

15/09/2032 USD 450.000 467.890 0,43Yahoo!, Inc. 0% 01/12/2018 USD 625.000 642.578 0,59

5.709.038 5,21




22/03/2030 GBP 540.000 794.698 0,73Aurizon Network Pty. Ltd., Reg. S 2%

18/09/2024 EUR 100.000 109.554 0,10Brambles Finance Ltd., Reg. S 2,375%

12/06/2024 EUR 200.000 234.110 0,21Commonwealth Bank of Australia, 144A

5% 19/03/2020 USD 725.000 808.672 0,74Origin Energy Finance Ltd., 144A 3,5%

09/10/2018 USD 400.000 409.620 0,37Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN

7,875% 16/06/2071 EUR 200.000 240.874 0,22Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S 2,25%

16/07/2024 EUR 250.000 285.754 0,26Telstra Corp. Ltd., 144A 3,125%

07/04/2025 USD 200.000 195.591 0,18Transurban Finance Co. Pty. Ltd. 2,5%



2% 28/08/2025 EUR 250.000 273.419 0,25Wesfarmers Ltd., 144A 1,874%

20/03/2018 USD 490.000 491.771 0,45

4.192.155 3,83

ÖsterreichVienna Insurance Group AG, Reg. S, FRN

5,5% 09/10/2043 EUR 300.000 359.462 0,33

359.462 0,33



Global Credit Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



belgienSolvay Finance SA, Reg. S, FRN 5,425%

Perpetual (Frankreich) (2) EUR 275.000 332.292 0,30

332.292 0,30

brasilienBRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 100.000 109.470 0,10BRF SA, 144A 3,95% 22/05/2023 USD 220.000 208.695 0,19Embraer Netherlands Finance BV 5,05%

15/06/2025 (Niederlande) (2) USD 275.000 274.738 0,25Vale Overseas Ltd. 6,875% 21/11/2036


738.208 0,67

kanadaBarrick Gold Corp. 4,1% 01/05/2023 USD 415.000 403.895 0,37Bombardier, Inc., 144A 6,125%

15/01/2023 USD 188.000 169.222 0,16Eldorado Gold Corp., 144A 6,125%

15/12/2020 USD 135.000 134.494 0,12Goldcorp, Inc. 5,45% 09/06/2044 USD 175.000 168.812 0,15Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 USD 261.000 281.880 0,26NOVA Chemicals Corp., 144A 5,25%

01/08/2023 USD 210.000 214.200 0,20TransAlta Corp. 4,5% 15/11/2022 USD 325.000 321.571 0,29

1.694.074 1,55

ChileCencosud SA, 144A 6,625% 12/02/2045 USD 200.000 188.990 0,18GNL Quintero SA, 144A 4,634%

31/07/2029 USD 220.000 221.090 0,20

410.080 0,38

ChinaAlibaba Group Holding Ltd., 144A 2,5%

28/11/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 725.000 718.819 0,66Amber Circle Funding Ltd., Reg. S 3,25%

04/12/2022 (Cayman-Inseln) (2) USD 350.000 345.809 0,32Baidu, Inc. 3,25% 06/08/2018

(Cayman-Inseln) (2) USD 800.000 824.092 0,75CNOOC Finance 2012 Ltd., 144A 3,875%

02/05/2022 (Britische Jungferninseln) (2) USD 425.000 432.542 0,39Industrial & Commercial Bank of China Ltd.

3,231% 13/11/2019 USD 330.000 335.968 0,31Want Want China Finance Ltd., 144A

1,875% 14/05/2018 (Britische Jungferninseln) (2) USD 575.000 569.146 0,52

3.226.376 2,95

frankreichAreva SA 4,875% 23/09/2024 EUR 100.000 116.942 0,11AXA SA, Reg. S, FRN 5,125%

04/07/2043 EUR 375.000 482.196 0,44AXA SA, Reg. S, FRN 3,941% Perpetual EUR 200.000 222.506 0,20BNP Paribas SA 5% 15/01/2021 USD 925.000 1.026.903 0,94BNP Paribas SA, Reg. S 2,375%

17/02/2025 EUR 100.000 105.377 0,09



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual EUR 200.000 224.903 0,20BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 525.000 535.080 0,49Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 300.000 329.972 0,30Credit Agricole SA, 144A 3,875%

15/04/2024 USD 1.050.000 1.059.497 0,97Credit Agricole SA, FRN, 144A 7,875%

Perpetual USD 200.000 205.318 0,19Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 200.000 234.067 0,21Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 EUR 200.000 229.242 0,21Ingenico Group, Reg. S 2,5% 20/05/2021 EUR 300.000 346.886 0,32Orange SA, Reg. S, FRN 5% Perpetual EUR 140.000 162.056 0,15Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 EUR 200.000 209.051 0,19TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 200.000 217.031 0,20Vilmorin & Cie SA, Reg. S 2,375%

26/05/2021 EUR 300.000 347.391 0,32

6.054.418 5,53

deutschlandAllianz SE, Reg. S, FRN 3,375% Perpetual EUR 200.000 217.335 0,20Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 250.000 282.010 0,26Daimler Finance North America LLC 8,5%

18/01/2031 (United States of America) (2) USD 250.000 369.408 0,34




EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG, Reg. S, FRN 3,625% 02/04/2076 EUR 200.000 221.421 0,20

Linde Finance BV, FRN 7,375% 14/07/2066 (Niederlande) (2) EUR 525.000 626.948 0,57


SAP SE, Reg. S 1,125% 20/02/2023 EUR 175.000 194.076 0,18Siemens Financieringsmaatschappij NV,




3.845.056 3,51

HongkongChampion MTN Ltd., REIT, Reg. S 3,75%

17/01/2023 (Cayman-Inseln) (2) USD 400.000 382.718 0,35

382.718 0,35


Global Credit Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 600.000 719.941 0,66Indian Railway Finance Corp. Ltd., Reg. S

3,917% 26/02/2019 USD 400.000 412.360 0,38Vedanta Resources PLC, 144A 6%

31/01/2019 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 400.000 389.392 0,35

1.521.693 1,39

indonesienPertamina Persero PT, 144A 6,45%

30/05/2044 USD 420.000 415.296 0,38

415.296 0,38

irlandERVIA, Reg. S 3,625% 04/12/2017 EUR 525.000 632.296 0,58Ryanair Ltd., Reg. S 1,875% 17/06/2021 EUR 260.000 296.207 0,27Ryanair Ltd., Reg. S 1,125% 10/03/2023 EUR 100.000 105.309 0,09

1.033.812 0,94

israelTeva Pharmaceutical Finance IV BV 3,65%

10/11/2021 (Curacao) (2) USD 107.000 108.975 0,10

108.975 0,10

italienEnel Finance International NV, Reg. S 5%

14/09/2022 (Niederlande) (2) EUR 200.000 273.162 0,25Enel Finance International NV, 144A 6%

07/10/2039 (Niederlande) (2) USD 100.000 112.028 0,10Enel SpA, FRN, 144A 8,75% 24/09/2073 USD 210.000 242.000 0,22Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 150.000 176.027 0,16FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 1,375%

17/04/2020 (Irland) (2) EUR 200.000 217.501 0,20International Game Technology PLC,


Intesa Sanpaolo SpA, 144A 6,5% 24/02/2021 USD 600.000 687.003 0,63

Poste Vita SpA 2,875% 30/05/2019 EUR 150.000 172.510 0,16Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (2) EUR 150.000 218.639 0,20

2.408.696 2,20

JapanToyota Motor Credit Corp. 2,75%


506.900 0,46


18/03/2025 USD 350.000 346.393 0,32

346.393 0,32



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



mexikoAlfa SAB de CV, 144A 5,25% 25/03/2024 USD 200.000 206.074 0,19BBVA Bancomer SA, 144A 6,5%

10/03/2021 USD 600.000 652.443 0,60Fermaca Enterprises S de RL de CV, 144A

6,375% 30/03/2038 USD 253.147 257.996 0,23Mexichem SAB de CV, 144A 5,875%

17/09/2044 USD 325.000 300.788 0,27Sigma Alimentos SA de CV, 144A 5,625%

14/04/2018 USD 600.000 652.092 0,60

2.069.393 1,89

niederlandeABN AMRO Bank NV, 144A 1,8%

04/06/2018 USD 525.000 524.577 0,48ABN AMRO Bank NV, Reg. S, FRN 2,875%

30/06/2025 EUR 150.000 169.123 0,15Achmea BV, Reg. S 2,5% 19/11/2020 EUR 300.000 354.501 0,32Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 175.000 189.052 0,17Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 100.000 112.915 0,10AerCap Ireland Capital Ltd., 144A 3,75%

15/05/2019 (Irland) (2) USD 455.000 450.875 0,41ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 600.000 672.689 0,62Cooperatieve Centrale Raiffeisen-

Boerenleenbank BA 3,95% 09/11/2022 USD 300.000 300.110 0,27Cooperatieve Centrale Raiffeisen-

Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 2,5% 26/05/2026 EUR 950.000 1.058.514 0,97

Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 5,5% Perpetual EUR 250.000 282.745 0,26

ING Bank NV, 144A 5,8% 25/09/2023 USD 550.000 603.070 0,55NN Group NV, Reg. S, FRN 4,625%

08/04/2044 EUR 100.000 115.632 0,11Shell International Finance BV 2,125%

11/05/2020 USD 500.000 499.470 0,46Telefonica Europe BV, Reg. S,



FRN 6,5% Perpetual EUR 100.000 122.882 0,11

5.808.164 5,30

peruBanco de Credito del Peru, FRN, 144A

6,125% 24/04/2027 USD 775.000 829.448 0,76

829.448 0,76

portugalEDP Finance BV, 144A 4,125%

15/01/2020 (Niederlande) (2) USD 300.000 303.429 0,28EDP Finance BV, 144A 5,25%

14/01/2021 (Niederlande) (2) USD 200.000 210.756 0,19

514.185 0,47






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



katarCBQ Finance Ltd., Reg. S 2,875%

24/06/2019 (Bermudas) (2) USD 350.000 357.374 0,33

357.374 0,33

singapurDBS Group Holdings Ltd., 144A 2,246%

16/07/2019 USD 900.000 901.966 0,82

901.966 0,82


3,75% 18/07/2020 (Niederlande) (2) EUR 100.000 120.240 0,11

120.240 0,11


27/05/2024 EUR 600.000 719.123 0,66Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 200.000 223.148 0,20Banco Santander SA, Reg. S, FRN 6,375%

Perpetual USD 400.000 391.484 0,36BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 600.000 697.195 0,64Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,


FRN 4,182% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 200.000 223.384 0,20Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728%

05/06/2023 EUR 200.000 214.079 0,20Santander Issuances SAU, Reg. S 2,5%


20/01/2020 EUR 600.000 775.669 0,71

3.450.646 3,16

schwedenSwedbank AB, 144A 2,375% 27/02/2019 USD 820.000 826.708 0,76

826.708 0,76

schweizCredit Suisse AG, 144A 6,5% 08/08/2023 USD 675.000 740.178 0,68Glencore Funding LLC, 144A 2,5%


Glencore Funding LLC, 144A 4,125% 30/05/2023 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 660.000 644.286 0,59

Novartis Capital Corp. 4,4% 06/05/2044 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 125.000 129.655 0,12

UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 500.000 496.345 0,45Zurich Insurance Co. Ltd., Reg. S, FRN

4,25% 02/10/2043 (Irland) (2) EUR 800.000 987.908 0,90

3.171.733 2,90



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



thailandPTT Exploration & Production PCL, 144A

3,707% 16/09/2018 USD 240.000 249.964 0,23Thai Oil PCL, 144A 3,625% 23/01/2023 USD 425.000 419.766 0,38

669.730 0,61


06/03/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 825.000 833.374 0,76

833.374 0,76

Vereinigtes königreichAbbey National Treasury Services PLC

3,05% 23/08/2018 USD 565.000 585.447 0,53Anglo American Capital PLC, 144A 3,625%

14/05/2020 USD 400.000 400.328 0,37BAE Systems Holdings, Inc., 144A 3,8%


BAT International Finance PLC, Reg. S 3,5% 15/06/2022 USD 300.000 303.122 0,28

BP Capital Markets PLC 3,245% 06/05/2022 USD 375.000 375.836 0,34

BP Capital Markets PLC 3,506% 17/03/2025 USD 275.000 271.318 0,25

CEVA Group PLC, 144A 7% 01/03/2021 USD 340.000 329.800 0,30G4S International Finance PLC, Reg. S

2,625% 06/12/2018 EUR 575.000 684.241 0,63HSBC Holdings PLC, FRN 6,375%

Perpetual USD 200.000 201.435 0,18Ineos Finance PLC, Reg. S 4%

01/05/2023 EUR 200.000 214.023 0,20InterContinental Hotels Group PLC 3,875%

28/11/2022 GBP 425.000 688.065 0,63John Lewis PLC, Reg. S 4,25%

18/12/2034 GBP 225.000 354.094 0,32Lloyds Bank PLC, Reg. S 6,5%

24/03/2020 EUR 800.000 1.071.618 0,98Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

6,875% Perpetual GBP 100.000 156.037 0,14NGG Finance PLC, Reg. S, FRN 5,625%

18/06/2073 GBP 775.000 1.301.038 1,19Royal Bank of Scotland PLC (The), Reg. S

5,375% 30/09/2019 EUR 200.000 262.782 0,24Royal Bank of Scotland PLC (The) 5,5%

23/03/2020 EUR 775.000 1.036.568 0,95Smiths Group PLC, Reg. S 4,125%

05/05/2017 EUR 400.000 476.891 0,44Standard Chartered Bank, Reg. S 5,875%

26/09/2017 EUR 750.000 932.808 0,85Standard Chartered PLC, 144A 5,7%

26/03/2044 USD 270.000 283.879 0,26State Grid Europe Development 2014 PLC,

Reg. S 1,5% 26/01/2022 EUR 150.000 165.888 0,15Virgin Media Secured Finance PLC, Reg. S

5,125% 15/01/2025 GBP 100.000 155.832 0,14Vodafone Group PLC 4,375% 19/02/2043 USD 175.000 150.870 0,14

10.778.206 9,85






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika21st Century Fox America, Inc. 4,75%

15/09/2044 USD 325.000 319.114 0,29AbbVie, Inc. 3,6% 14/05/2025 USD 200.000 197.746 0,18Actavis Funding SCS 3,8% 15/03/2025

(Luxemburg) (2) USD 160.000 157.093 0,14Actavis Funding SCS 4,85% 15/06/2044

(Luxemburg) (2) USD 75.000 72.655 0,07Actavis Funding SCS 4,75% 15/03/2045

(Luxemburg) (2) USD 175.000 166.911 0,15ADT Corp. (The) 3,5% 15/07/2022 USD 250.000 226.744 0,21AES Corp. 7,375% 01/07/2021 USD 200.000 218.972 0,20Altria Group, Inc. 10,2% 06/02/2039 USD 33.000 54.553 0,05Amazon.com, Inc. 3,8% 05/12/2024 USD 475.000 477.344 0,44American Campus Communities Operating

Partnership LP 3,75% 15/04/2023 USD 100.000 98.577 0,09American Express Co. 3,625%

05/12/2024 USD 350.000 343.103 0,31American Express Credit Corp. 2,375%

26/05/2020 USD 200.000 198.859 0,18American International Group, Inc. 6,4%

15/12/2020 USD 175.000 207.536 0,19Amgen, Inc. 5,15% 15/11/2041 USD 400.000 413.876 0,38Anadarko Petroleum Corp. 6,45%

15/09/2036 USD 325.000 378.227 0,35Appalachian Power Co. 3,4% 01/06/2025 USD 325.000 321.154 0,29Apple, Inc. 4,45% 06/05/2044 USD 350.000 351.682 0,32Aramark Services, Inc. 5,75%

15/03/2020 USD 200.000 208.373 0,19Ashland, Inc. 6,875% 15/05/2043 USD 100.000 102.000 0,09AT&T, Inc. 6,3% 15/01/2038 USD 350.000 388.173 0,35AT&T, Inc. 5,55% 15/08/2041 USD 400.000 408.296 0,37AT&T, Inc. 4,75% 15/05/2046 USD 90.000 82.140 0,08Bank of America Corp. 4,2% 26/08/2024 USD 300.000 299.190 0,27Bank of America Corp. 4% 22/01/2025 USD 750.000 732.911 0,67Bank of America Corp. 4,25%

22/10/2026 USD 272.000 265.811 0,24Bank of America Corp. 5% 21/01/2044 USD 475.000 494.862 0,45Bank of America Corp. 4,75%

21/04/2045 USD 100.000 93.451 0,09Baxalta, Inc., Reg. S 5,25% 23/06/2045 USD 225.000 226.477 0,21BioMed Realty LP, REIT 2,625%

01/05/2019 USD 410.000 408.631 0,37Boston Properties LP, REIT 3,8%

01/02/2024 USD 335.000 339.554 0,31Buckeye Partners LP 4,15% 01/07/2023 USD 550.000 536.925 0,49Burlington Northern Santa Fe LLC 4,55%

01/09/2044 USD 230.000 227.956 0,21Capital One Bank USA NA 3,375%

15/02/2023 USD 525.000 513.243 0,47Capital One Financial Corp. 6,15%

01/09/2016 USD 100.000 105.593 0,10Capital One Financial Corp. 2,45%

24/04/2019 USD 225.000 225.252 0,21Cardinal Health, Inc. 3,75% 15/09/2025 USD 375.000 375.062 0,34Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,25% 15/04/2023 USD 225.000 226.739 0,21CBS Corp. 4,6% 15/01/2045 USD 150.000 134.636 0,12Citigroup, Inc. 8,125% 15/07/2039 USD 150.000 217.455 0,20Citigroup, Inc. 6,675% 13/09/2043 USD 345.000 419.905 0,38CNA Financial Corp. 5,75% 15/08/2021 USD 150.000 170.778 0,16CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 385.000 371.525 0,34DCP Midstream LLC, 144A 5,35%

15/03/2020 USD 175.000 179.491 0,16DCP Midstream Operating LP 3,875%

15/03/2023 USD 725.000 674.703 0,62Denbury Resources, Inc. 5,5%

01/05/2022 USD 135.000 122.492 0,11



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)DIRECTV Holdings LLC 5,15%

15/03/2042 USD 150.000 141.827 0,13Discover Financial Services 3,95%

06/11/2024 USD 350.000 339.619 0,31Duke Energy Carolinas LLC 3,75%

01/06/2045 USD 475.000 438.354 0,40Energy Transfer Partners LP 6,5%

01/02/2042 USD 150.000 155.316 0,14Ensco PLC 5,75% 01/10/2044

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 275.000 247.079 0,23Entergy Corp. 4% 15/07/2022 USD 175.000 175.820 0,16Exelon Generation Co. LLC 6,25%

01/10/2039 USD 225.000 249.946 0,23Family Tree Escrow LLC, 144A 5,75%

01/03/2023 USD 275.000 288.207 0,26Freeport-McMoRan, Inc. 3,875%

15/03/2023 USD 200.000 183.505 0,17General Electric Capital Corp. 5,875%

14/01/2038 USD 755.000 911.776 0,83General Electric Co. 4,5% 11/03/2044 USD 250.000 254.526 0,23General Motors Financial Co., Inc. 4,375%

25/09/2021 USD 250.000 258.824 0,24General Motors Financial Co., Inc. 4%

15/01/2025 USD 100.000 98.146 0,09Genworth Holdings, Inc. 7,2% 15/02/2021 USD 250.000 262.107 0,24Gilead Sciences, Inc. 4,8% 01/04/2044 USD 175.000 181.326 0,17Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2,55%

23/10/2019 USD 375.000 375.172 0,34Goldman Sachs Group, Inc. (The) 6,75%

01/10/2037 USD 650.000 765.934 0,70Goldman Sachs Group, Inc. (The) 4,8%

08/07/2044 USD 400.000 398.096 0,36Google, Inc. 3,375% 25/02/2024 USD 425.000 435.387 0,40Healthcare Trust of America Holdings LP,

REIT 3,7% 15/04/2023 USD 200.000 193.442 0,18Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%

01/10/2025 USD 250.000 241.250 0,22HSBC Finance Corp. 6,676% 15/01/2021 USD 375.000 434.166 0,40HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 650.000 655.632 0,60JPMorgan Chase & Co. 3,125%

23/01/2025 USD 925.000 883.246 0,81JPMorgan Chase & Co., Reg. S 2,875%

24/05/2028 EUR 100.000 120.637 0,11JPMorgan Chase & Co. 4,95%

01/06/2045 USD 430.000 418.986 0,38Kinder Morgan Energy Partners LP 4,15%

01/02/2024 USD 125.000 121.298 0,11Kinder Morgan, Inc., 144A 5,625%

15/11/2023 USD 425.000 456.920 0,42Kinder Morgan, Inc. 4,3% 01/06/2025 USD 150.000 146.003 0,13Kinder Morgan, Inc. 5,55% 01/06/2045 USD 150.000 139.228 0,13Liberty Mutual Group, Inc., 144A 4,85%

01/08/2044 USD 250.000 242.109 0,22Lincoln National Corp. 7% 15/06/2040 USD 250.000 317.746 0,29LyondellBasell Industries NV 4,625%

26/02/2055 (Niederlande) (2) USD 250.000 221.599 0,20Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 75.000 73.219 0,07Massachusetts Mutual Life Insurance Co.,

144A 4,5% 15/04/2065 USD 100.000 89.108 0,08MasTec, Inc. 4,875% 15/03/2023 USD 170.000 155.276 0,14McDonald’s Corp. 4,6% 26/05/2045 USD 250.000 245.078 0,22Medtronic, Inc., 144A 4,625%

15/03/2045 USD 325.000 329.652 0,30MetLife, Inc. 3% 01/03/2025 USD 375.000 359.469 0,33






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Monongahela Power Co., 144A 5,4%

15/12/2043 USD 300.000 334.747 0,31Motorola Solutions, Inc. 4% 01/09/2024 USD 375.000 365.916 0,33MPLX LP 4% 15/02/2025 USD 200.000 195.375 0,18NBCUniversal Media LLC 5,95%

01/04/2041 USD 750.000 884.528 0,81Noble Energy, Inc. 5,05% 15/11/2044 USD 225.000 216.993 0,20Omnicom Group, Inc. 3,65% 01/11/2024 USD 184.000 181.348 0,17Oncor Electric Delivery Co. LLC, 144A

2,95% 01/04/2025 USD 225.000 218.095 0,20Oracle Corp. 3,4% 08/07/2024 USD 175.000 176.043 0,16Philip Morris International, Inc. 4,5%

20/03/2042 USD 550.000 538.084 0,49Phillips 66 Partners LP 4,68%

15/02/2045 USD 100.000 89.598 0,08Plains All American Pipeline LP 6,7%

15/05/2036 USD 225.000 261.415 0,24PNC Financial Services Group, Inc. (The)

3,9% 29/04/2024 USD 460.000 465.794 0,43Prudential Financial, Inc., FRN 5,625%

15/06/2043 USD 520.000 539.887 0,49QUALCOMM, Inc. 4,8% 20/05/2045 USD 335.000 323.437 0,30Quest Diagnostics, Inc. 2,7% 01/04/2019 USD 375.000 378.746 0,35QVC, Inc. 4,375% 15/03/2023 USD 550.000 541.057 0,49Realty Income Corp., REIT 3,25%

15/10/2022 USD 200.000 194.527 0,18Rowan Cos, Inc. 5,85% 15/01/2044 USD 300.000 256.056 0,23SM Energy Co., 144A 6,125%

15/11/2022 USD 350.000 361.445 0,33Southern Power Co. 2,375% 01/06/2020 USD 275.000 271.950 0,25Spectrum Brands, Inc., 144A 5,75%

15/07/2025 USD 75.000 76.660 0,07Time Warner Cable, Inc. 4,5%

15/09/2042 USD 375.000 308.398 0,28Time Warner, Inc. 3,6% 15/07/2025 USD 550.000 535.422 0,49Transocean, Inc. 6,875% 15/12/2021

(Cayman-Inseln) (2) USD 325.000 291.525 0,27Transocean, Inc. 4,3% 15/10/2022

(Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 150.794 0,14Tyco International Finance SA 1,375%

25/02/2025 (Luxemburg) (2) EUR 150.000 156.927 0,14Tyson Foods, Inc. 3,95% 15/08/2024 USD 105.000 105.757 0,09United Rentals North America, Inc. 5,75%

15/11/2024 USD 310.000 305.446 0,28United Technologies Corp. 4,5%

01/06/2042 USD 150.000 151.833 0,14UnitedHealth Group, Inc. 2,875%

15/03/2023 USD 850.000 823.166 0,75US Bancorp 2,95% 15/07/2022 USD 375.000 369.791 0,34Verizon Communications, Inc. 5,012%

21/08/2054 USD 266.000 244.054 0,22Verizon Communications, Inc., 144A

4,672% 15/03/2055 USD 875.000 759.876 0,69Virginia Electric & Power Co. 4,2%

15/05/2045 USD 420.000 409.935 0,37Wal-Mart Stores, Inc. 5,25% 01/09/2035 USD 425.000 485.329 0,44WEC Energy Group, Inc. 3,55%

15/06/2025 USD 225.000 224.858 0,21Weingarten Realty Investors, REIT 4,45%

15/01/2024 USD 375.000 389.297 0,36Wells Fargo & Co., Reg. S 2,25%

03/09/2020 EUR 300.000 357.758 0,33Wells Fargo & Co. 4,125% 15/08/2023 USD 815.000 843.814 0,77Wells Fargo & Co. 4,1% 03/06/2026 USD 500.000 501.940 0,46Wells Fargo & Co. 3,9% 01/05/2045 USD 200.000 180.323 0,16



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Yum! Brands, Inc. 3,875% 01/11/2020 USD 275.000 286.012 0,26Zimmer Biomet Holdings, Inc. 5,75%

30/11/2039 USD 190.000 206.903 0,19

39.721.660 36,29



Vereinigtes königreichBritish Airways Pass Through Trust,

Series 2013-1 Class A 144A 4,625% 20/06/2024 USD 263.273 277.217 0,25

277.217 0,25

Vereinigte staaten von AmerikaAmerican Airlines Pass Through Trust,

Series 2013-1 Class A 4% 15/01/2027 USD 323.317 331.197 0,31CVS Pass-Through Trust, Series 2014

144A 4,163% 11/08/2036 USD 366.161 372.726 0,34United Airlines Pass Through Trust, Series

2014-1 Class A 4% 11/10/2027 USD 825.000 833.250 0,76United Airlines Pass-Through Trust, Series

2014-2 Class A 3,75% 03/03/2028 USD 100.000 100.500 0,09US Airways Pass Through Trust, Series

2013-1 Class A 3,95% 15/05/2027 USD 0 0 0,00

1.637.673 1,50




2.748.177 2,51



summe Anlagen 108.360.597 99,00

barmittel 1.561.185 1,43



(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.Zinsvariable Anleihen: Die variablen Zinssätze sind jene zum 30. Juni 2015.









usd


usd

% des netto

vermö gens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (6) EUR (870.498) 2.299 0,00Euro-Bund, 08/09/2015 (26) EUR (4.423.224) 64.058 0,06Euro-OAT, 08/09/2015 (3) EUR (491.188) 9.542 0,01Australia 10 Year Bond,

15/09/2015 32 AUD 3.092.775 2.693 0,00Canada 10 Year Bond,

21/09/2015 17 CAD 1.904.598 1.641 0,00US 10 Year Note, 21/09/2015 (162) USD (20.437.312) 63.649 0,06US Ultra Bond, 21/09/2015 (22) USD (3.391.438) 44.000 0,04US 2 Year Note, 30/09/2015 179 USD 39.189.813 67.125 0,06US 5 Year Note, 30/09/2015 142 USD 16.931.281 24.406 0,02



Euro-Schatz, 08/09/2015 (3) EUR (373.851) (67) 0,00US Long Bond, 21/09/2015 2 USD 301.750 (2.770) 0,00Long Gilt, 28/09/2015 28 GBP 5.103.504 (38.817) (0,03)




Liquide Mittel in Höhe von USD 384.931 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 69.757 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

USD 3.458.407 CAD 4.281.000 02/07/2015 RBC 15.069 0,01EUR 359.000 USD 392.240 06/07/2015 Westpac Banking 9.825 0,01USD 445.519 EUR 395.000 06/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 3.135 0,00USD 167.053 EUR 149.000 06/07/2015 Westpac Banking 179 0,00CHF 160.000 USD 170.878 08/07/2015 J.P. Morgan 1.205 0,00GBP 2.735.000 USD 4.174.622 15/07/2015 HSBC 133.577 0,12GBP 45.000 USD 70.588 15/07/2015 RBC 297 0,00JPY 85.000.000 EUR 612.278 23/07/2015 UBS 9.345 0,01JPY 203.350.000 USD 1.647.048 23/07/2015 State Street 16.202 0,02USD 241.098 EUR 215.000 05/08/2015 Westpac Banking 205 0,00


in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 2.132.002 EUR 2.042.281 31/07/2015 J.P. Morgan 7.139 0,01EUR 41.904 CHF 43.606 31/07/2015 J.P. Morgan 2 0,00




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

CAD 4.281.000 USD 3.462.099 02/07/2015 J.P. Morgan (18.760) (0,02)EUR 460.000 USD 516.158 06/07/2015 HSBC (976) 0,00USD 301.490 EUR 275.000 06/07/2015 Westpac Banking (6.499) 0,00USD 1.127.738 AUD 1.476.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (10.798) (0,01)CHF 1.400.000 EUR 1.354.937 08/07/2015 UBS (11.791) (0,01)USD 1.377.554 CHF 1.295.000 08/07/2015 UBS (15.242) (0,01)EUR 136.171 GBP 100.000 15/07/2015 Westpac Banking (4.996) (0,01)CAD 4.281.000 USD 3.456.671 04/08/2015 RBC (14.999) (0,01)EUR 149.000 USD 167.107 05/08/2015 Westpac Banking (163) 0,00


in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 311.752 CAD 418.066 31/07/2015 J.P. Morgan (501) 0,00CHF 688.399 GBP 473.537 31/07/2015 J.P. Morgan (4.736) (0,01)CHF 209.460 JPY 28.107.965 31/07/2015 J.P. Morgan (4.433) (0,01)CHF 6.593.595 USD 7.176.578 31/07/2015 J.P. Morgan (78.213) (0,07)







marktwert usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens

4.150.000 USD Barclays CDX.NA.HY.24-V2 Kauf 20/06/2020 (241.485) (241.485) (0,22)11.350.000 USD Barclays CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (153.318) (153.318) (0,14)

550.000 EUR Barclays iTraxx Europe Crossover Series 21

Version 1-FIX Version 1 Kauf 20/06/2019 (64.914) (64.914) (0,06)

355.000 USD Barclays Quest Diagnostics, Inc. 6,950%

01/07/2037 Kauf 20/03/2019 (5.001) (5.001) 0,00375.000 USD Barclays Yum! Brands, Inc.

6,250% 15/03/2018 Kauf 20/12/2018 (5.804) (5.804) (0,01)



deriVAte







zinsswapkontrakte


marktwert usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust) usd

% des netto

vermö gens

17.500.000 USD Societe Generale

Fixzahlung 1,280% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/03/2018 (115.342) (115.342) (0,10)


6.200.000 USD RBS Fixzahlung 1,278% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/03/2018 (40.496) (40.496) (0,04)

6.000.000 USD Societe Generale





Liquide Mittel in Höhe von USD 520.000 wurden von Barclays Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.




AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Gesamtrendite in US-Dollar an, die vorwiegend durch die Anlage in die weltweiten Wertpapiere von Unternehmen, Staaten und Behörden aus einem großen Spektrum an festverzinslichen Anlageklassen erzielt werden soll, darunter hochverzinsliche Anleihen, Investment-Grade-Anleihen, MBS-Papiere, Wandelanleihen und Devisen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Wandelanleihen

ChinaBillion Express Investments Ltd., Reg. S


ENN Energy Holdings Ltd., Reg. S 0% 26/02/2018 (Cayman-Inseln) (2) USD 750.000 850.207 0,07

Hengan International Group Co. Ltd., Reg. S 0% 27/06/2018 (Cayman-Inseln) (2) HKD 15.000.000 2.068.695 0,18

Shenzhou International Group Holdings Ltd., Reg. S 0,5% 18/06/2019 (Cayman-Inseln) (2) HKD 6.000.000 899.226 0,08

5.026.348 0,43

HongkongShine Power International Ltd.,

Reg. S 0% 28/07/2019 (Britische Jungferninseln) (2) HKD 6.000.000 764.082 0,07

764.082 0,07

italienEni SpA, Reg. S 0,625% 18/01/2016 EUR 2.700.000 3.231.551 0,27

3.231.551 0,27

JerseyDerwent London Capital No. 2 Jersey Ltd.,

REIT, Reg. S 1,125% 24/07/2019 GBP 1.200.000 2.240.526 0,19Premier Oil Finance Jersey Ltd., Reg. S

2,5% 27/07/2018 USD 575.000 515.036 0,04

2.755.562 0,23

russland Yandex NV 1,125% 15/12/2018

(Niederlande) (2) USD 850.000 737.335 0,06

737.335 0,06

singapurOlam International Ltd., Reg. S 6%

15/10/2016 USD 1.300.000 1.334.261 0,11

1.334.261 0,11

südkoreaLotte Shopping Co. Ltd., Reg. S 0%

24/01/2018 KRW 2.200.000.000 2.043.010 0,17

2.043.010 0,17

Vereinigte staaten von AmerikaAkamai Technologies, Inc. 0% 15/02/2019 USD 2.000.000 2.090.800 0,18American Realty Capital Properties, Inc.,

REIT 3% 01/08/2018 USD 650.000 613.437 0,05Citrix Systems, Inc. 0,5% 15/04/2019 USD 3.850.000 4.090.625 0,35Cobalt International Energy, Inc. 2,625%

01/12/2019 USD 1.182.000 889.526 0,07Ctrip.com International Ltd. 1,25%




Global Fixed Income Opportunities Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Extra Space Storage LP, REIT, 144A

2,375% 01/07/2033 USD 1.050.000 1.275.750 0,11HomeAway, Inc. 0,125% 01/04/2019 USD 2.181.000 2.077.403 0,18Liberty Media Corp. 1,375% 15/10/2023 USD 752.000 717.220 0,06Nuance Communications, Inc. 2,75%

01/11/2031 USD 2.098.000 2.125.232 0,18NVIDIA Corp. 1% 01/12/2018 USD 725.000 838.133 0,07ON Semiconductor Corp. 2,625%

15/12/2026 USD 1.840.000 2.296.992 0,19Priceline Group, Inc. (The) 0,35%

15/06/2020 USD 1.806.000 1.996.867 0,17Red Hat, Inc., 144A 0,25% 01/10/2019 USD 2.775.000 3.362.953 0,28Rovi Corp., 144A 0,5% 01/03/2020 USD 3.750.000 3.464.063 0,29Salesforce.com, Inc. 0,25% 01/04/2018 USD 1.259.000 1.530.680 0,13SanDisk Corp. 0,5% 15/10/2020 USD 2.400.000 2.361.000 0,20Starwood Property Trust, Inc., REIT 4,55%

01/03/2018 USD 681.000 713.773 0,06Tesla Motors, Inc. 0,25% 01/03/2019 USD 1.200.000 1.183.584 0,10Toll Brothers Finance Corp. 0,5%

15/09/2032 USD 600.000 623.853 0,05Twitter, Inc., 144A 0,25% 15/09/2019 USD 2.625.000 2.334.609 0,20Yahoo!, Inc. 0% 01/12/2018 USD 1.386.000 1.424.981 0,12

38.173.880 3,22



AustralienAPT Pipelines Ltd., 144A 4,2%

23/03/2025 USD 2.475.000 2.436.873 0,21APT Pipelines Ltd., Reg. S 3,5%

22/03/2030 GBP 1.500.000 2.207.495 0,19Commonwealth Bank of Australia, Reg. S,

FRN 2% 22/04/2027 EUR 3.500.000 3.714.656 0,31Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN

7,875% 16/06/2071 EUR 3.000.000 3.613.105 0,30QBE Capital Funding III Ltd., FRN, 144A

7,25% 24/05/2041 (Jersey) (2) USD 1.335.000 1.482.331 0,13

13.454.460 1,14

brasilienBanco ABC Brasil SA, Reg. S 7,875%

08/04/2020 USD 2.775.000 2.876.385 0,24Banco Daycoval SA, 144A 5,75%

19/03/2019 USD 1.250.000 1.296.594 0,11BRF SA, Reg. S 2,75% 03/06/2022 EUR 1.000.000 1.094.702 0,09Embraer Netherlands Finance BV 5,05%

15/06/2025 (Niederlande) (2) USD 3.025.000 3.022.111 0,26

8.289.792 0,70

kanadaAir Canada, 144A 7,75% 15/04/2021 USD 2.000.000 2.135.000 0,18Baytex Energy Corp., 144A 5,625%

01/06/2024 USD 500.000 473.700 0,04Baytex Energy Corp., 144A 5,625%

01/06/2024 USD 700.000 654.500 0,05Bombardier, Inc., 144A 6,125%

15/01/2023 USD 2.000.000 1.800.240 0,15



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



kanada (Fortsetzung)Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 USD 2.500.000 2.700.000 0,23NOVA Chemicals Corp., 144A 5,25%

01/08/2023 USD 1.000.000 1.020.000 0,09

8.783.440 0,74

ChileCencosud SA, 144A 6,625% 12/02/2045 USD 1.525.000 1.441.049 0,12Corpbanca SA 3,125% 15/01/2018 USD 1.125.000 1.132.982 0,10Corpbanca SA, 144A 3,875%

22/09/2019 USD 1.230.000 1.250.006 0,10Empresa Nacional de Telecomunicaciones

SA, 144A 4,75% 01/08/2026 USD 930.000 913.539 0,08

4.737.576 0,40

frankreichAreva SA 4,875% 23/09/2024 EUR 2.350.000 2.748.142 0,23AXA SA, Reg. S, FRN 5,25% 16/04/2040 EUR 2.300.000 2.889.164 0,24BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual (1) EUR 1.800.000 2.024.125 0,17BPCE SA, 144A 5,15% 21/07/2024 USD 3.500.000 3.567.200 0,30Credit Agricole Assurances SA, Reg. S,

FRN 4,5% Perpetual EUR 4.500.000 4.949.579 0,42Credit Agricole SA, FRN, 144A 7,875%

Perpetual USD 2.475.000 2.540.810 0,21Electricite de France SA, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 1.800.000 2.106.602 0,18Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%


15/06/2022 EUR 2.600.000 2.980.151 0,25Numericable-SFR SAS, 144A 6%

15/05/2022 USD 1.732.000 1.712.515 0,14Societe Generale SA, Reg. S 2,625%

27/02/2025 (1) EUR 1.900.000 1.985.987 0,17TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 1.950.000 2.116.056 0,18Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual EUR 2.000.000 2.335.350 0,20

34.170.865 2,88


08/07/2041 (Niederlande) (2) EUR 3.900.000 5.106.031 0,43Bayer AG, Reg. S, FRN 3,75%

01/07/2074 EUR 1.900.000 2.143.276 0,18Deutsche Annington Finance BV, Reg. S,

FRN 4,625% 08/04/2074 (Niederlande) (2) EUR 4.600.000 5.341.588 0,45

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG, Reg. S, FRN 6% 26/05/2041 EUR 3.800.000 5.077.708 0,43

Volkswagen International Finance NV, Reg. S, FRN 4,625% Perpetual (Niederlande) (2) EUR 1.850.000 2.154.628 0,18

ZF North America Capital, Inc., Reg. S 2,75% 27/04/2023 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) EUR 2.000.000 2.133.913 0,18

21.957.144 1,85


Global Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



indienBharat Petroleum Corp. Ltd., Reg. S

4,625% 25/10/2022 USD 1.500.000 1.535.040 0,13Bharti Airtel International Netherlands BV,

144A 5,125% 11/03/2023 (Niederlande) (2) USD 1.335.000 1.400.095 0,12

Vedanta Resources PLC, 144A 6% 31/01/2019 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 2.275.000 2.214.667 0,18

5.149.802 0,43

indonesienPerusahaan Listrik Negara PT, Reg. S 5,5%

22/11/2021 USD 5.100.000 5.406.459 0,46

5.406.459 0,46


4,25% 15/01/2022 EUR 1.500.000 1.675.969 0,14

1.675.969 0,14


10,125% 10/07/2042 EUR 3.500.000 5.204.366 0,44Enel SpA, Reg. S, FRN 5% 15/01/2075 EUR 2.125.000 2.493.708 0,21FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 1,375%

17/04/2020 (Irland) (2) EUR 2.100.000 2.283.764 0,19Intesa Sanpaolo SpA 5,25% 12/01/2024 USD 2.350.000 2.517.508 0,21Telecom Italia Finance SA 7,75%

24/01/2033 (Luxemburg) (1) (2) EUR 1.700.000 2.477.911 0,21Wind Acquisition Finance SA, Reg. S 4%

15/07/2020 (Luxemburg) (1) (2) EUR 2.000.000 2.248.602 0,19

17.225.859 1,45

kasachstanKazMunayGas National Co. JSC, 144A

5,75% 30/04/2043 USD 2.500.000 2.102.888 0,18

2.102.888 0,18


15/01/2022 (1) EUR 1.950.000 2.334.116 0,20ArcelorMittal 5,125% 01/06/2020 USD 2.025.000 2.054.930 0,17Ardagh Finance Holdings SA, 144A

8,625% 15/06/2019 USD 544.428 566.205 0,05

4.955.251 0,42


18/03/2025 (1) USD 4.550.000 4.503.112 0,38

4.503.112 0,38



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



mexikoFermaca Enterprises S de RL de CV, 144A

6,375% 30/03/2038 USD 1.995.398 2.033.619 0,17Mexichem SAB de CV, 144A 5,875%

17/09/2044 USD 1.100.000 1.018.050 0,09Petroleos Mexicanos 6,375% 23/01/2045 USD 2.800.000 2.879.002 0,24

5.930.671 0,50



30/06/2025 EUR 1.650.000 1.860.354 0,16Achmea BV, Reg. S, FRN 6% 04/04/2043 EUR 1.600.000 2.005.703 0,17Achmea BV, Reg. S, FRN 4,25% Perpetual EUR 900.000 972.269 0,08Aegon NV, Reg. S, FRN 4% 25/04/2044 EUR 1.800.000 2.032.471 0,17AerCap Ireland Capital Ltd., 144A 3,75%

15/05/2019 (Irland) (2) USD 1.800.000 1.783.683 0,15ASR Nederland NV, Reg. S, FRN 5%

Perpetual EUR 4.400.000 4.933.049 0,42Constellium NV, Reg. S 4,625%

15/05/2021 (1) EUR 2.500.000 2.577.744 0,22Cooperatieve Centrale Raiffeisen-

Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 5,5% Perpetual EUR 4.500.000 5.089.416 0,43

ING Bank NV, 144A 5,8% 25/09/2023 USD 2.525.000 2.768.637 0,23ING Groep NV, FRN 6% Perpetual USD 2.650.000 2.621.897 0,22Playa Resorts Holding BV, 144A 8%

15/08/2020 USD 1.050.000 1.092.000 0,09Telefonica Europe BV, Reg. S,

FRN 5,875% Perpetual EUR 4.300.000 5.116.639 0,43

35.922.158 3,03

portugalEDP Finance BV, 144A 4,125%

15/01/2020 (Niederlande) (2) USD 2.200.000 2.225.146 0,19

2.225.146 0,19

singapurGlobal A&T Electronics Ltd., 144A 10%


1.043.625 0,09

südafrikaICBC Standard Bank PLC, Reg. S 8,125%


2.123.316 0,18

spanienBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,


Perpetual (1) USD 3.400.000 3.327.614 0,28BBVA Subordinated Capital SAU, Reg. S,

FRN 3,5% 11/04/2024 EUR 1.300.000 1.510.588 0,13Gas Natural Fenosa Finance BV, Reg. S,


6,625% 15/04/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 2.500.000 2.255.535 0,19






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 2,728%

05/06/2023 EUR 1.800.000 1.926.711 0,16Repsol International Finance BV, Reg. S,

FRN 4,5% 25/03/2075 (Niederlande) (1) (2) EUR 2.500.000 2.593.184 0,22

Santander Issuances SAU, Reg. S 2,5% 18/03/2025 (1) EUR 1.800.000 1.883.870 0,16

19.979.229 1,69

schweizCredit Suisse AG, 144A 6,5% 08/08/2023 USD 1.275.000 1.398.114 0,12Glencore Funding LLC, 144A 4%

16/04/2025 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 3.350.000 3.147.493 0,26

UBS AG, Reg. S 5,125% 15/05/2024 USD 2.100.000 2.084.649 0,18

6.630.256 0,56

türkeiFinansbank A/S, Reg. S 5,5% 11/05/2016 USD 550.000 557.865 0,05Turkiye Is Bankasi, 144A 7,85%

10/12/2023 USD 1.700.000 1.878.865 0,16

2.436.730 0,21

Vereinigtes königreichAnglo American Capital PLC, 144A 3,625%

14/05/2020 USD 3.700.000 3.703.034 0,31Aviva PLC, Reg. S, FRN 3,875%

03/07/2044 EUR 1.725.000 1.926.293 0,16CEVA Group PLC, 144A 4% 01/05/2018 USD 1.500.000 1.380.000 0,12HSBC Holdings PLC, FRN 6,375%

Perpetual USD 2.400.000 2.419.872 0,20HSS Financing PLC, Reg. S 6,75%

01/08/2019 GBP 1.462.000 2.410.558 0,20Iceland Bondco PLC, Reg. S 6,25%



6,25% 15/02/2022 USD 1.250.000 1.202.056 0,10International Game Technology PLC,

Reg. S 4,75% 15/02/2023 EUR 2.500.000 2.700.401 0,23John Lewis PLC, Reg. S 4,25%

18/12/2034 GBP 1.400.000 2.203.251 0,19Lloyds Banking Group PLC, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual (1) EUR 2.000.000 2.316.233 0,20Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

4,125% 20/03/2023 EUR 2.500.000 2.970.896 0,25Nationwide Building Society, Reg. S, FRN

6,875% Perpetual GBP 1.490.000 2.324.949 0,20NGG Finance PLC, Reg. S, FRN 5,625%

18/06/2073 GBP 3.000.000 5.036.275 0,42Standard Chartered PLC, Reg. S, FRN 4%

21/10/2025 EUR 1.000.000 1.185.226 0,10Voyage Care Bondco PLC, Reg. S 6,5%

01/08/2018 GBP 1.400.000 2.290.953 0,19

38.996.170 3,29



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAcadia Healthcare Co., Inc. 5,125%

01/07/2022 USD 1.000.000 990.000 0,08Actavis Funding SCS 3,8% 15/03/2025

(Luxemburg) (2) USD 1.440.000 1.413.835 0,12ADT Corp. (The) 3,5% 15/07/2022 USD 2.475.000 2.244.763 0,19Ahern Rentals, Inc., 144A 7,375%

15/05/2023 USD 2.000.000 1.980.000 0,17Allied Specialty Vehicles, Inc., 144A 8,5%

01/11/2019 USD 1.500.000 1.567.500 0,13Ally Financial, Inc. 4,125% 30/03/2020 USD 2.500.000 2.497.438 0,21Apex Tool Group LLC, 144A 7%

01/02/2021 USD 850.000 767.125 0,06Aramark Services, Inc. 5,75% 15/03/2020 USD 2.450.000 2.552.569 0,22Argos Merger Sub, Inc., 144A 7,125%

15/03/2023 USD 1.500.000 1.580.153 0,13Artesyn Embedded Technologies, Inc.,

144A 9,75% 15/10/2020 USD 1.000.000 1.000.000 0,08Aspect Software, Inc. 10,625%

15/05/2017 USD 1.000.000 965.000 0,08AT&T, Inc. 6,3% 15/01/2038 USD 2.450.000 2.717.209 0,23Ball Corp. 4% 15/11/2023 USD 2.625.000 2.444.059 0,21Bank of America Corp. 4,25% 22/10/2026 USD 1.200.000 1.172.694 0,10Bank of America Corp. 6,11% 29/01/2037 USD 1.175.000 1.322.686 0,11Bank of America Corp. 4,75% 21/04/2045 USD 1.275.000 1.191.500 0,10Building Materials Corp. of America, 144A

5,375% 15/11/2024 USD 1.000.000 990.000 0,08Cable One, Inc., 144A 5,75% 15/06/2022 USD 2.800.000 2.856.000 0,24Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,25% 15/04/2023 USD 2.500.000 2.519.325 0,21CCO Holdings LLC 6,5% 30/04/2021 USD 2.500.000 2.610.200 0,22Century Communities, Inc., 144A 6,875%

15/05/2022 USD 1.700.000 1.691.500 0,14Cenveo Corp., 144A 6% 01/08/2019 USD 1.525.000 1.433.500 0,12Cequel Communications Holdings I LLC,

144A 6,375% 15/09/2020 USD 1.000.000 999.850 0,08Chemtura Corp. 5,75% 15/07/2021 USD 1.400.000 1.431.598 0,12Chesapeake Energy Corp. 5,75%

15/03/2023 USD 2.000.000 1.803.390 0,15Citigroup, Inc. 5,5% 13/09/2025 USD 2.525.000 2.736.254 0,23Compiler Finance Sub, Inc., 144A 7%

01/05/2021 USD 1.000.000 765.000 0,06Crestwood Midstream Partners LP, 144A

6,25% 01/04/2023 USD 1.750.000 1.834.578 0,15Crown Castle International Corp., REIT

5,25% 15/01/2023 USD 2.500.000 2.524.512 0,21CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 2.525.000 2.436.625 0,21CTP Transportation Products LLC, 144A

8,25% 15/12/2019 USD 1.100.000 1.144.000 0,10CTR Partnership LP, REIT 5,875%

01/06/2021 USD 1.500.000 1.545.000 0,13DCP Midstream LLC, 144A 5,35%

15/03/2020 USD 2.800.000 2.871.856 0,24Denbury Resources, Inc. 4,625%

15/07/2023 USD 2.500.000 2.119.300 0,18Discover Financial Services 3,95%

06/11/2024 USD 2.700.000 2.619.918 0,22DISH DBS Corp. 5% 15/03/2023 USD 2.500.000 2.314.487 0,20DuPont Fabros Technology LP, REIT

5,625% 15/06/2023 USD 2.460.000 2.416.950 0,20Empire Today LLC, 144A 11,375%

01/02/2017 USD 475.000 380.000 0,03Ensco PLC 5,75% 01/10/2044

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 3.150.000 2.830.181 0,24Family Tree Escrow LLC, 144A 5,75%

01/03/2023 USD 2.465.000 2.583.382 0,22Florida East Coast Holdings Corp., 144A

6,75% 01/05/2019 USD 1.500.000 1.503.750 0,13






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Genworth Holdings, Inc. 7,625%

24/09/2021 USD 1.150.000 1.214.112 0,10Gibson Brands, Inc., 144A 8,875%

01/08/2018 USD 1.600.000 1.640.000 0,14Global Partners LP 6,25% 15/07/2022 USD 1.100.000 1.060.125 0,09Global Partners LP, 144A 7% 15/06/2023 USD 2.500.000 2.462.500 0,21Goldman Sachs Group, Inc. (The) 6,75%

01/10/2037 USD 2.275.000 2.680.769 0,23Guitar Center, Inc., 144A 6,5%

15/04/2019 USD 1.000.000 922.500 0,08Harland Clarke Holdings Corp., 144A

9,75% 01/08/2018 USD 1.000.000 1.048.750 0,09HCA, Inc. 4,75% 01/05/2023 USD 2.500.000 2.523.962 0,21HD Supply, Inc. 7,5% 15/07/2020 USD 1.000.000 1.056.665 0,09Hexion, Inc. 8,875% 01/02/2018 USD 1.500.000 1.370.017 0,12Hexion, Inc. 10% 15/04/2020 USD 1.300.000 1.354.626 0,11Hilcorp Energy I LP, 144A 5% 01/12/2024 USD 1.400.000 1.316.000 0,11Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%

01/10/2025 USD 1.250.000 1.206.250 0,10HJ Heinz Co., 144A 4,875% 15/02/2025 USD 2.000.000 2.180.000 0,18inVentiv Health, Inc., 144A 9% 15/01/2018 USD 1.340.000 1.392.762 0,12JB Poindexter & Co., Inc., 144A 9%

01/04/2022 USD 1.539.000 1.654.425 0,14JC Penney Corp, Inc. 8,125% 01/10/2019 USD 1.500.000 1.487.813 0,13Jefferies Finance LLC, 144A 7,375%

01/04/2020 USD 1.500.000 1.481.250 0,13KCG Holdings, Inc., 144A 6,875%

15/03/2020 USD 2.250.000 2.176.875 0,18Kemet Corp. 10,5% 01/05/2018 USD 1.000.000 1.017.500 0,09Kennedy-Wilson, Inc. 5,875% 01/04/2024 USD 1.766.000 1.762.221 0,15Kinder Morgan, Inc. 5,55% 01/06/2045 USD 2.825.000 2.622.123 0,22Lamar Media Corp. 5% 01/05/2023 USD 1.750.000 1.737.741 0,15Lear Corp. 5,25% 15/01/2025 USD 2.000.000 1.976.630 0,17Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 1.400.000 1.366.750 0,12Martin Midstream Partners LP 7,25%

15/02/2021 USD 1.000.000 990.000 0,08MGM Resorts International 6% 15/03/2023 USD 2.530.000 2.568.026 0,22Michael Baker Holdings LLC, 144A

8,875% 15/04/2019 USD 450.000 415.687 0,04Midcontinent Communications &

Midcontinent Finance Corp., 144A 6,25% 01/08/2021 USD 1.400.000 1.438.500 0,12

Motorola Solutions, Inc. 4% 01/09/2024 USD 2.825.000 2.756.564 0,23MPLX LP 4% 15/02/2025 USD 2.825.000 2.759.672 0,23Netflix, Inc., 144A 5,5% 15/02/2022 USD 2.500.000 2.593.750 0,22Newfield Exploration Co. 5,375%

01/01/2026 USD 1.450.000 1.452.494 0,12Northern Tier Energy LLC 7,125%

15/11/2020 USD 1.075.000 1.112.625 0,09Outfront Media Capital LLC 5,25%

15/02/2022 USD 2.500.000 2.547.088 0,22PetroQuest Energy, Inc. 10% 01/09/2017 USD 1.300.000 1.215.753 0,10Pittsburgh Glass Works LLC, 144A 8%

15/11/2018 USD 1.790.000 1.879.500 0,16Prince Mineral Holding Corp., 144A 11,5%

15/12/2019 USD 1.500.000 1.413.750 0,12Provident Funding Associates LP, 144A

6,75% 15/06/2021 USD 1.500.000 1.438.125 0,12Prudential Financial, Inc., FRN 5,625%

15/06/2043 USD 1.390.000 1.443.161 0,12QUALCOMM, Inc. 4,8% 20/05/2045 USD 2.725.000 2.630.947 0,22Quest Diagnostics, Inc. 2,7% 01/04/2019 USD 1.225.000 1.237.238 0,10Quintiles Transnational Corp., 144A

4,875% 15/05/2023 USD 2.093.000 2.113.930 0,18



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)QVC, Inc. 4,85% 01/04/2024 USD 2.800.000 2.788.702 0,24Rice Energy, Inc. 6,25% 01/05/2022 USD 1.000.000 1.000.460 0,08Rite Aid Corp. 6,75% 15/06/2021 USD 1.000.000 1.052.750 0,09Rivers Pittsburgh Borrower LP/Rivers

Pittsburgh Finance Corp., 144A 9,5% 15/06/2019 USD 1.043.000 1.097.757 0,09

Rosetta Resources, Inc. 5,875% 01/06/2024 USD 850.000 906.610 0,08

Rowan Cos, Inc. 5,85% 15/01/2044 USD 3.500.000 2.987.320 0,25RR Donnelley & Sons Co. 7,875%

15/03/2021 USD 1.257.000 1.427.217 0,12RSI Home Products, Inc., 144A 6,5%

15/03/2023 USD 2.000.000 2.020.000 0,17SAExploration Holdings, Inc., 144A 10%

15/07/2019 USD 500.000 300.000 0,03Safway Group Holding LLC, 144A 7%

15/05/2018 USD 1.100.000 1.124.750 0,10 SBA Communications Corp. 4,875%

15/07/2022 USD 2.500.000 2.440.625 0,21Select Medical Corp. 6,375% 01/06/2021 USD 1.000.000 1.008.230 0,09Seminole Hard Rock Entertainment, Inc.,

144A 5,875% 15/05/2021 USD 1.000.000 1.010.000 0,09Silgan Holdings, Inc. 5% 01/04/2020 USD 2.245.000 2.312.159 0,20SM Energy Co., 144A 6,125%

15/11/2022 USD 1.875.000 1.936.313 0,16Sonic Automotive, Inc. 5% 15/05/2023 USD 1.123.000 1.113.230 0,09Speedway Motorsports, Inc. 5,125%

01/02/2023 USD 2.215.000 2.187.312 0,18Sprint Corp. 7,125% 15/06/2024 USD 2.500.000 2.315.938 0,20Suburban Propane Partners LP 5,75%

01/03/2025 USD 1.250.000 1.263.313 0,11Suburban Propane Partners LP/Suburban

Energy Finance Corp. 5,5% 01/06/2024 USD 1.000.000 997.495 0,08Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 917.000 871.150 0,07Techniplas LLC, 144A 10% 01/05/2020 USD 2.000.000 2.020.000 0,17Time Warner, Inc. 7,7% 01/05/2032 USD 2.100.000 2.773.186 0,23T-Mobile USA, Inc. 6,836% 28/04/2023 USD 2.500.000 2.619.837 0,22Tops Holding LLC, 144A 8% 15/06/2022 USD 1.500.000 1.505.228 0,13Transocean, Inc. 4,3% 15/10/2022

(Cayman-Inseln) (2) USD 3.200.000 2.412.704 0,20Transworld Systems, Inc., 144A 9,5%

15/08/2021 USD 1.000.000 615.000 0,05United Rentals North America, Inc. 5,75%

15/11/2024 USD 2.500.000 2.463.275 0,21Waterjet Holdings, Inc., 144A 7,625%

01/02/2020 USD 1.004.000 1.049.180 0,09Williams Partners LP 4,875%

15/05/2023 USD 1.775.000 1.759.486 0,15Wise Metals Intermediate Holdings LLC/

Wise Holdings Finance Corp., 144A 9,75% 15/06/2019 USD 1.000.000 1.070.000 0,09

Wynn Las Vegas LLC 5,375% 15/03/2022 USD 1.000.000 1.021.410 0,09

Wynn Las Vegas LLC, 144A 5,5% 01/03/2025 USD 1.375.000 1.309.688 0,11

XPO Logistics, Inc., 144A 7,875% 01/09/2019 USD 1.250.000 1.339.062 0,11

Yum! Brands, Inc. 3,875% 01/11/2020 USD 750.000 780.034 0,07Zachry Holdings, Inc., 144A 7,5%

01/02/2020 USD 2.000.000 2.010.000 0,17

204.996.284 17,3






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



VenezuelaPetroleos de Venezuela SA, Reg. S 9%

17/11/2021 USD 4.000.000 1.641.580 0,14

1.641.580 0,14


staatsanleihen


21/04/2024 AUD 30.800.000 23.457.266 1,98

23.457.266 1,98

bermudasBermuda Government International Bond,

Reg. S 4,854% 06/02/2024 USD 2.430.000 2.573.552 0,22

2.573.552 0,22


01/01/2025 BRL 2.200.000 6.147.193 0,52

6.147.193 0,52

elfenbeinküsteIvory Coast Government International Bond,

Reg. S, STEP 5,75% 31/12/2032 (Elfenbeinküste) (2) USD 3.200.000 3.024.720 0,25

3.024.720 0,25

zypernCyprus Government International Bond,

Reg. S 3,875% 06/05/2022 EUR 5.800.000 6.519.739 0,55

6.519.739 0,55

ungarnHungary Government Bond 6%

24/11/2023 HUF 1.550.000.000 6.383.562 0,54Hungary Government Bond 5,5%

24/06/2025 HUF 1.900.000.000 7.665.742 0,65Hungary Government International Bond

5,75% 22/11/2023 USD 4.800.000 5.326.704 0,45

19.376.008 1,64


Reg. S 5,875% 15/01/2024 USD 9.500.000 10.525.287 0,89

10.525.287 0,89



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S,

144A 2,336% 15/09/2024 EUR 6.600.000 8.202.517 0,69

8.202.517 0,69

mexikoMexican Bonos 8% 11/06/2020 MXN 400.000.000 28.518.573 2,41

28.518.573 2,41


5,5% 15/04/2023 NZD 48.000.000 37.493.697 3,16

37.493.697 3,16

polenPoland Government Bond 4% 25/10/2023 PLN 55.500.000 15.677.073 1,32

15.677.073 1,32

portugalParpublica - Participacoes Publicas SGPS

SA, Reg. S 3,75% 05/07/2021 EUR 700.000 808.726 0,07Portugal Government International Bond,

144A 5,125% 15/10/2024 USD 5.900.000 6.096.676 0,52Portugal Obrigacoes do Tesouro OT,


Reg. S, 144A 4,1% 15/02/2045 EUR 5.500.000 6.406.290 0,54

17.729.917 1,5




Reg. S, 144A 0,981% 30/11/2030 EUR 6.600.000 6.851.302 0,58

22.159.163 1,87

tunesienBanque Centrale de Tunisie SA, Reg. S

5,75% 30/01/2025 USD 4.700.000 4.593.404 0,39

4.593.404 0,39

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury 3,5% 15/02/2039 USD 24.000.000 25.882.500 2,19US Treasury Inflation Indexed 0,25%

15/01/2025 USD 25.000.000 24.577.148 2,07

50.459.648 4,26







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



deutschlandTaurus 2015-2 DEU Ltd., Reg. S, FRN,

Series 2015-DE2 Class F 4,498% 01/02/2026 (Irland) (2) EUR 1.614.000 1.816.556 0,15

1.816.556 0,15


Series 1 Class A 0,551% 28/08/2039 (Vereinigtes Königreich) (2) (3) EUR 2.978.846 1.734.726 0,15

1.734.726 0,15




Deco Ltd., FRN, Series 2014-BONA Class F 144A 4,492% 07/11/2024 EUR 3.867.444 4.385.289 0,37

9.896.737 0,84

italienTibet CMBS SRL, Reg. S, FRN, Series 1

Class D 4,21% 09/12/2026 EUR 2.500.000 2.845.246 0,24

2.845.246 0,24

Vereinigtes königreichALBA PLC, Reg. S, FRN, Series 2015-1

Class E 3,206% 24/04/2049 GBP 5.000.000 7.545.611 0,64

7.545.611 0,64

Vereinigte staaten von AmerikaAdjustable Rate Mortgage Trust, FRN,

Series 2005-1 Class 5M1 1,235% 25/05/2035 USD 2.887.031 2.700.431 0,23

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2005-J6 Class 1A6 0,687% 25/07/2035 USD 372.156 292.276 0,02

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2005-36 Class 4A1 2,327% 25/08/2035 USD 1.218.459 1.113.134 0,09

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2005-43 Class 3A1 4,637% 25/10/2035 USD 2.889.658 2.645.334 0,22

Alternative Loan Trust, Series 2005-46CB Class A2 5,5% 25/10/2035 USD 740.368 717.188 0,06

Alternative Loan Trust, Series 2005-48T1 Class A5 5,5% 25/11/2035 USD 477.500 446.799 0,04


Alternative Loan Trust, Series 2005-86CB Class A8 5,5% 25/02/2036 USD 3.116.032 2.946.832 0,25


Alternative Loan Trust, Series 2006-4CB Class 1A1 6% 25/04/2036 USD 234.902 211.297 0,02

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-HY10 Class 3A1 2,442% 25/05/2036 USD 3.354.229 2.706.511 0,23



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Alternative Loan Trust, Series 2006-6CB

Class 1A10 5,5% 25/05/2036 USD 545.990 515.678 0,04Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-

29T1 Class 2A16 0,637% 25/10/2036 USD 1.873.718 1.309.912 0,11Alternative Loan Trust, Series 2006-36T2


Class 1A31 5,5% 25/04/2037 USD 934.878 771.543 0,06Alternative Loan Trust, Series 2007-5CB


Class 1A13 6% 25/04/2037 USD 1.798.500 1.544.105 0,13Alternative Loan Trust, FRN, Series 2007-

16CB Class 4A1 0,587% 25/08/2037 USD 273.449 220.944 0,02Alternative Loan Trust, Series 2008-2R


OA2 Class 2A1 0,317% 25/03/2047 USD 5.747.766 3.935.581 0,33Alternative Loan Trust, FRN, Series 2007-

OA7 Class A1A 0,367% 25/05/2047 USD 1.113.944 948.467 0,08American Home Mortgage Investment

Trust, STEP, Series 2007-A Class 13A1 144A 6,1% 25/01/2037 USD 440.606 250.682 0,02

American Home Mortgage Investment Trust, IO, Series 2007-1 Class GIOP 2,078% 25/05/2047 USD 15.465.684 2.656.695 0,22

Asset-Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, FRN, Series 2006-HE2 Class A3 0,375% 25/03/2036 USD 1.757.542 1.531.942 0,13

BAMLL Re-REMIC Trust, FRN, Series 2015-FR11 Class A705 144A 1,906% 27/09/2044 USD 2.000.000 1.938.520 0,16

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2005-8 Class 2CB1 6% 25/09/2035 USD 894.014 831.966 0,07

Banc of America Alternative Loan Trust, FRN, Series 2005-10 Class 1CB1 0,585% 25/11/2035 USD 647.260 493.381 0,04

Banc of America Alternative Loan Trust, STEP, Series 2006-7 Class A5 6,226% 25/10/2036 USD 2.347.727 1.558.055 0,13

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2006-4 Class 5CB1 6,5% 25/05/2046 USD 366.863 311.704 0,03

Banc of America Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-6 Class CB1 0,835% 25/07/2046 USD 757.028 512.031 0,04


Bayview Opportunity Master Fund IIIa Trust, STEP, Series 2014-16RP Class A 144A 3,844% 28/11/2029 USD 1.072.846 1.082.960 0,09

BCAP LLC Trust, FRN, Series 2012-RR9 Class 1A2 144A 0,361% 26/07/2035 USD 2.737.061 2.119.224 0,18

Bear Stearns ALT-A Trust, FRN, Series 2006-3 Class 1A1 0,567% 25/05/2036 USD 9.916.521 8.078.583 0,68


Bear Stearns ARM Trust, FRN, Series 2007-3 Class 2A1 2,805% 25/05/2047 USD 950.561 813.504 0,07

Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust, FRN, Series 2004-BO1 Class M2 0,937% 25/10/2034 USD 3.917.000 3.938.477 0,33






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Bear Stearns Asset-Backed Securities I

Trust, FRN, Series 2006-HE8 Class 1A3 0,447% 25/10/2036 USD 3.007.000 2.133.954 0,18

Bear Stearns Asset-Backed Securities I Trust, FRN, Series 2007-HE4 Class 1A4 0,537% 25/05/2037 USD 3.866.385 2.460.564 0,21

Bear Stearns Asset-Backed Securities Trust, FRN, Series 2007-2 Class A2 0,505% 25/01/2047 USD 3.000.000 2.862.948 0,24

BNC Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-1 Class A4 0,347% 25/03/2037 USD 4.900.000 3.589.867 0,30

CDC Mortgage Capital Trust, FRN, Series 2002-HE1 Class A 0,807% 25/01/2033 USD 1.521.628 1.435.612 0,12

Chase Mortgage Finance Trust, FRN, Series 2007-A1 Class 11A4 2,477% 25/03/2037 USD 392.267 366.837 0,03

ChaseFlex Trust, Series 2007-1 Class 1A1 6,5% 25/02/2037 USD 263.759 201.856 0,02

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2004-5 Class 2A2 5,5% 25/05/2034 USD 2.650.577 2.730.074 0,23

CHL Mortgage Pass-Through Trust, FRN, Series 2004-20 Class 3A1 2,292% 25/09/2034 USD 3.429.492 3.147.999 0,27

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2006-9 Class A3 6% 25/05/2036 USD 276.227 254.771 0,02

Citigroup Mortgage Loan Trust, STEP, Series 2005-WF1 Class A4 5,53% 25/11/2034 USD 415.450 442.823 0,04

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-AR1 Class 2A1 2,51% 25/03/2036 USD 149.200 142.125 0,01

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-AR7 Class 2A2A 2,62% 25/11/2036 USD 1.039.217 900.837 0,08


COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2014-KYO Class F 144A 3,682% 11/06/2027 USD 1.556.000 1.558.902 0,13




COMM Mortgage Trust, IO, FRN, Series 2014-CR18 Class XA 1,297% 15/07/2047 USD 7.914.163 588.806 0,05


COMM Mortgage Trust, Series 2014-UBS5 Class D 144A 3,495% 10/09/2047 USD 1.317.000 1.078.568 0,09

COMM Mortgage Trust, Series 2014-CR20 Class D 144A 3,222% 10/11/2047 USD 3.410.000 2.729.497 0,23

COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2015-DC1 Class D 144A 4,354% 10/02/2048 USD 1.700.000 1.502.005 0,13

Commercial Mortgage, IO, FRN, Series 2014-CR14 Class XA 0,885% 10/02/2047 USD 15.120.965 684.692 0,06

Commercial Mortgage, FRN, Series 2014-CR14 Class D 144A 4,609% 10/02/2047 USD 900.000 850.788 0,07



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Coof Securitization Trust 0% 25/10/2040 USD 20.915.033 2.732.026 0,23Countrywide Alternative Loan Trust, Series

2007-15CB Class A7 6% 25/07/2037 USD 361.678 340.685 0,03Countrywide Asset-Backed Certificates

Trust, FRN, Series 2005-15 Class 2AV3 0,551% 25/04/2036 USD 5.100.000 4.335.561 0,37

Credit-Based Asset Servicing and Securitization LLC, FRN, Series 2006-CB4 Class AV3 0,335% 25/05/2036 USD 6.756.623 5.236.700 0,44

CSMC Mortgage-Backed Trust, Series 2006-4 Class 10A1 6,5% 25/05/2036 USD 9.311.232 5.203.256 0,44

CSMC Mortgage-Backed Trust, FRN, Series 2006-7 Class 3A1 0,485% 25/08/2036 USD 894.333 635.083 0,05

CSMC Mortgage-Backed Trust, FRN, Series 2007-3 Class 1A2 5,587% 25/04/2037 USD 5.077.635 2.773.490 0,23

CSMC Mortgage-Backed Trust, FRN, Series 2007-3 Class 1A3A 5,746% 25/04/2037 USD 1.092.086 602.270 0,05

CSMC Trust, FRN, Series 2015-RPL2 Class A2 144A 3,92% 25/11/2057 USD 3.600.000 3.588.804 0,30


CVS Pass-Through Trust, Series 2014 144A 4,163% 11/08/2036 USD 1.489.054 1.515.752 0,13

CWABS Asset-Backed Certificates Trust, FRN, Series 2006-9 Class 3AV4 0,425% 25/10/2046 USD 6.711.369 5.421.779 0,46

CWABS Asset-Backed Certificates Trust, FRN, Series 2006-9 Class 1AF4 5,13% 25/10/2046 USD 6.503.739 4.822.028 0,41

DBUBS 2011-LC3 Mortgage Trust, Series 2011-LC3A Class A2 3,642% 10/08/2044 USD 83.869 85.426 0,01

EMC Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-C Class M1 144A 1,187% 25/11/2030 USD 1.471.000 1.260.912 0,11

FHLMC, FRN, Series 2013-DN2 Class M2 4,435% 25/11/2023 USD 3.600.000 3.675.647 0,31

FHLMC, IO, FRN, Series K038 Class X1 1,199% 25/03/2024 USD 12.497.476 1.030.173 0,09

FHLMC, FRN, Series 2014-DN2 Class M3 3,785% 25/04/2024 USD 303.694 293.526 0,02


FHLMC, FRN, Series 2014-HQ2 Class M3 3,935% 25/09/2024 USD 2.767.000 2.698.639 0,23


FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4002 Class ES 1,778% 15/02/2038 USD 8.907.212 682.116 0,06

Fieldstone Mortgage Investment Trust, FRN, Series 2007-1 Class 2A2 0,451% 25/04/2047 USD 5.996.610 4.167.164 0,35

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2006-FA3 Class A13 6% 25/07/2036 USD 355.822 300.837 0,03


First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2006-FA4 Class 1A1 6% 25/08/2036 USD 679.098 564.846 0,05

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2006-FA5 Class A3 6,25% 25/08/2036 USD 1.081.475 876.242 0,07






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)FNMA Connecticut Avenue Securities, FRN,

Series 2014-C04 Class 1M2 5,085% 25/11/2024 USD 5.038.000 5.195.289 0,44

FNMA Connecticut Avenue Securities, FRN, Series 2015-C02 Class 1M2 4,185% 25/05/2025 USD 3.577.000 3.495.736 0,29

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2014-23 Class SA 1,832% 25/10/2039 USD 18.919.167 1.452.523 0,12

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2012-63 Class HS 6,363% 25/08/2041 USD 850.365 163.656 0,01

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2014-10 Class CS 1,836% 25/03/2044 USD 10.166.052 785.675 0,07

GNMA, IO, FRN, Series 2012-149 Class MS 6,066% 20/12/2042 USD 16.140.142 2.848.569 0,24

GS Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-GC24 Class D 144A 4,528% 10/09/2047 USD 4.080.000 3.591.636 0,31

GS Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-GC26 Class D 144A 4,511% 10/11/2047 USD 3.000.000 2.669.108 0,23

GSAA Home Equity Trust, STEP, Series 2006-18 Class AF5A 6,002% 25/11/2036 USD 2.793.201 1.883.975 0,16

GSAMP Trust, FRN, Series 2006-HE2 Class M1 0,505% 25/03/2046 USD 6.400.000 5.292.666 0,45

GSR Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2005-AR3 Class 6A1 2,617% 25/05/2035 USD 97.720 91.100 0,01

GSR Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-AR1 Class 1A1 2,693% 25/03/2037 USD 1.496.690 1.258.001 0,11

HarborView Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-12 Class 2A2A 0,376% 19/01/2038 USD 2.075.640 1.765.612 0,15

HILT Mortgage Trust, FRN, Series 2014-ORL Class F 144A 3,936% 15/07/2029 USD 4.500.000 4.478.155 0,38

Home Equity Asset Trust, FRN, Series 2007-2 Class 2A2 0,37% 25/07/2037 USD 3.573.187 3.398.011 0,29

Impac CMB Trust, FRN, Series 2005-2 Class 1M2 0,92% 25/04/2035 USD 448.205 336.965 0,03

Impac Secured Assets Trust, FRN, Series 2006-2 Class 1A2B 0,355% 25/08/2036 USD 2.367.523 1.757.457 0,15

Invitation Homes Trust, FRN, Series 2015-SFR3 Class F 144A 4,933% 17/08/2032 USD 5.929.000 5.937.993 0,50

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, Series 2005-S1 Class 2A9 6% 25/12/2035 USD 377.856 359.475 0,03


J.P. Morgan Alternative Loan Trust, STEP, Series 2006-S3 Class A3A 6% 25/08/2036 USD 807.017 774.202 0,07

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-A6 Class 2A4 3,22% 25/11/2036 USD 197.031 197.075 0,02

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, IO, FRN, Series 2014-C20 Class XA 1,17% 15/07/2047 USD 17.766.672 1.124.826 0,09

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-C20 Class D 144A 4,572% 15/07/2047 USD 1.875.000 1.727.502 0,15




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)J.P. Morgan Mortgage Trust, Series 2006-

S3 Class 1A30 6,5% 25/08/2036 USD 238.130 200.209 0,02J.P. Morgan Mortgage Trust, FRN, Series

2007-A4 Class 2A3 2,711% 25/06/2037 USD 261.124 241.679 0,02




JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, IO, FRN, Series 2014-C21 Class XA 1,288% 15/08/2047 USD 11.035.571 830.278 0,07





JPMCC Re-REMIC Trust, Series 2014-FRR1 Class BK10 144A 3,119% 27/11/2049 USD 1.600.000 1.420.160 0,12

LB-UBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2007-C7 Class AJ 6,248% 15/09/2045 USD 740.000 785.225 0,07


Lehman Mortgage Trust, Series 2007-5 Class 9A2 6% 25/06/2037 USD 5.323.784 3.642.687 0,31


Luminent Mortgage Trust, FRN, Series 2006-4 Class A1B 0,415% 25/05/2046 USD 110.729 14.762 0,00

MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust, FRN, Series 2007-R5 Class A1 144A 2,519% 25/11/2035 USD 2.728.984 2.129.555 0,18

MASTR Alternative Loan Trust, Series 2006-3 Class 1A3 6,25% 25/07/2036 USD 2.468.658 2.165.014 0,18

MASTR Asset Securitization Trust, FRN, Series 2006-2 Class 1A11 6% 25/06/2036 USD 665.658 634.590 0,05

Mastr Specialized Loan Trust, FRN, Series 2007-2 Class A 144A 0,537% 25/05/2037 USD 2.593.331 2.077.289 0,18


Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, IO, FRN, Series 2006-A2 Class XA 144A 2,526% 25/02/2036 USD 13.059.286 1.566.167 0,13

Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, FRN, Series 2006-OPT1 Class A2D 0,427% 25/08/2037 USD 3.650.000 2.598.183 0,22


Nationstar HECM Loan Trust, Series 2014-1A Class A 144A 4,5% 25/11/2017 USD 2.870.449 2.885.662 0,24






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Nationstar HECM Loan Trust, Series 2014-

1A Class M 144A 7,5% 25/11/2017 USD 6.334.501 6.366.174 0,54Nationstar HECM Loan Trust, Series 2015-

1A Class A 144A 3,844% 25/05/2018 (3) USD 3.615.210 3.615.210 0,31

NRPL Trust, FRN, Series 2014-2A Class A2 144A 3,75% 25/10/2057 USD 3.050.000 2.940.261 0,25

Opteum Mortgage Acceptance Corp. Trust, FRN, Series 2006-1 Class 1AC1 0,485% 25/04/2036 USD 865.000 759.026 0,06

Ownit Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-3 Class A2D 0,455% 25/03/2037 USD 5.760.000 4.403.393 0,37

RALI Trust, Series 2007-QS4 Class 5A2 5,5% 25/04/2022 USD 72.519 73.437 0,01






RALI Trust, FRN, Series 2006-QA10 Class A1 0,372% 25/12/2036 USD 1.420.493 1.109.775 0,09


RALI Trust, Series 2007-QS6 Class A45 5,75% 25/04/2037 USD 310.343 257.225 0,02

RAMP Trust, FRN, Series 2005-RS9 Class AI4 0,507% 25/11/2035 USD 3.035.525 2.498.626 0,21

RAMP Trust, FRN, Series 2006-NC2 Class A3 0,477% 25/02/2036 USD 2.600.000 2.263.986 0,19

RASC Trust, FRN, Series 2007-KS2 Class AI4 0,407% 25/02/2037 USD 5.000.000 3.600.925 0,30

Reperforming Loan REMIC Trust, Series 2004-R1 Class 3A 144A 7,317% 25/11/2034 USD 1.824.439 1.980.871 0,17

RMAT LLC, FRN, Series 2015-PR1 0% 25/06/2035 (3) USD 6.290.000 6.290.000 0,53

Silver Bay Realty Trust, FRN, Series 2014-1 Class F 144A 3,733% 17/09/2031 USD 4.600.000 4.602.390 0,39

STARM Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-4 Class 3A1 2,851% 25/10/2037 USD 1.010.975 902.178 0,08

Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-5 Class 2A1 2,601% 25/06/2037 USD 4.782.677 4.401.268 0,37

Structured Asset Mortgage Investments II Trust, FRN, Series 2006-AR6 Class 2A2 0,415% 25/07/2046 USD 97.645 38.368 0,00

Structured Asset Securities Corp. Trust, IO, FRN, Series 2005-RF5 Class 1AIO 144A 4,87% 25/07/2035 USD 12.719.697 2.003.619 0,17

Sunset Mortgage Loan Co. LLC, STEP, Series 2014-NPL2 Class A 144A 3,721% 16/11/2044 USD 1.632.353 1.625.416 0,14

VOLT NPL X LLC, STEP, Series 2014-NPL8 Class A2 144A 4,75% 26/10/2054 USD 3.519.061 3.474.420 0,29

VOLT XIX LLC, STEP, Series 2014-NP11 Class A2 144A 5% 25/04/2055 USD 1.200.000 1.205.213 0,10

VOLT XXII LLC, STEP, Series 2015-NPL4 Class A2 144A 4,25% 25/02/2055 USD 1.154.466 1.143.748 0,10

VOLT XXXI LLC, STEP, Series 2015-NPL2 Class A2 144A 4,5% 25/02/2055 USD 2.699.952 2.662.610 0,22



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)VOLT XXXIII LLC, STEP, Series 2015-NPL5

Class A2 144A 4,25% 25/03/2055 USD 4.900.000 4.826.434 0,41WaMu Mortgage Pass-Through Certificates

Trust, FRN, Series 2006-AR12 Class 1A2 2,268% 25/10/2036 USD 1.548.282 1.392.091 0,12

WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust, FRN, Series 2007-OA4 Class 1A 0,917% 25/05/2047 USD 3.075.880 2.654.149 0,22

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Trust, FRN, Series 2005-AR1 Class A1A 0,447% 25/12/2035 USD 181.928 152.252 0,01

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Trust, FRN, Series 2005-AR1 Class A1A 0,447% 25/12/2035 USD 95.752 80.133 0,01

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Trust, FRN, Series 2006-AR3 Class A1A 1,117% 25/05/2046 USD 3.914.295 2.964.636 0,25

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Trust, FRN, Series 2007-OA4 Class A1A 0,907% 25/04/2047 USD 1.258.349 930.508 0,08

Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Trust, FRN, Series 2007-OA3 Class 4A1 0,917% 25/04/2047 USD 245.689 195.314 0,02


Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2006-AR13 Class A3 2,625% 25/09/2036 USD 4.781.830 4.539.960 0,38

WFRBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2013-C13 Class D 144A 4,138% 15/05/2045 USD 670.000 625.237 0,05




WFRBS Commercial Mortgage Trust, Series 2014-C24 Class D 144A 3,692% 15/11/2047 USD 1.074.000 909.984 0,08




334.116.747 28,2







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




54.767.046 4,62



summe Anlagen 1.177.584.237 99,40

barmittel 14.432.676 1,22








usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermögens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (50) EUR (7.254.152) 19.161 0,00Euro-Bund, 08/09/2015 (294) EUR (50.016.456) 467.280 0,04US 10 Year Note, 21/09/2015 (1.706) USD (215.222.563) 629.665 0,05US Long Bond, 21/09/2015 (119) USD (17.954.125) 171.859 0,01US Ultra Bond, 21/09/2015 (206) USD (31.756.188) 232.750 0,02US 2 Year Note, 30/09/2015 788 USD 172.522.750 297.610 0,03US 5 Year Note, 30/09/2015 340 USD 40.539.688 66.289 0,01



Euro-BTP, 08/09/2015 (80) EUR (11.643.376) (16.439) 0,00




Liquide Mittel in Höhe von USD 2.480.750 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 144.709 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

CAD 25.000 USD 19.988 02/07/2015 RBC 120 0,00USD 11.489.244 MXN 175.700.000 02/07/2015 J.P. Morgan 265.635 0,03USD 1.890.589 MXN 29.000.000 02/07/2015 RBC 38.086 0,00USD 15.769.191 MXN 241.300.000 02/07/2015 State Street 355.093 0,03EUR 2.000.000 USD 2.189.432 06/07/2015 Citibank 50.488 0,00EUR 3.620.000 USD 4.041.814 06/07/2015 J.P. Morgan 12.441 0,00EUR 4.650.000 USD 5.135.345 06/07/2015 Westpac Banking 72.468 0,01USD 3.777.799 EUR 3.350.000 06/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 25.933 0,00USD 617.145 EUR 550.000 06/07/2015 HSBC 1.167 0,00USD 1.238.777 EUR 1.100.000 06/07/2015 J.P. Morgan 6.821 0,00USD 8.296.202 EUR 7.350.000 06/07/2015 Westpac Banking 64.496 0,01USD 41.920.799 NZD 59.146.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 1.835.220 0,16USD 2.052.074 NZD 2.945.000 07/07/2015 RBC 56.131 0,01USD 9.347.316 NZD 13.200.000 07/07/2015 Westpac Banking 401.155 0,03PLN 20.600.000 USD 5.473.726 08/07/2015 HSBC 32.950 0,00USD 1.463.071 HUF 405.000.000 08/07/2015 UBS 22.318 0,00USD 17.459.470 PLN 64.100.000 08/07/2015 Deutsche Bank 324.621 0,03GBP 900.000 USD 1.377.366 15/07/2015 HSBC 40.323 0,00GBP 1.600.000 USD 2.516.861 15/07/2015 Westpac Banking 3.475 0,00USD 1.923.541 KRW 2.150.000.000 22/07/2015 HSBC 1.394 0,00JPY 668.208.000 USD 5.412.199 23/07/2015 State Street 53.239 0,00USD 35.489.086 MXN 551.000.000 04/08/2015 Westpac Banking 379.554 0,03USD 10.604.673 THB 359.000.000 04/08/2015 HSBC 2.314 0,00EUR 2.060.000 USD 2.286.606 05/08/2015 J.P. Morgan 21.489 0,00USD 216.115.470 EUR 192.698.000 05/08/2015 Westpac Banking 209.961 0,02




deriVAte






marktwert usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermögens

12.975.000 USD Barclays CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (175.269) (175.269) (0,02)1.115.000 USD Barclays Quest Diagnostics,

Inc. 6,950% 01/07/2037 Kauf 20/03/2019 (15.707) (15.707) 0,00

1.025.000 USD Barclays Yum! Brands, Inc. 6,250% 15/03/2018 Kauf 20/12/2018 (16.697) (16.697) 0,00



zinsswapkontrakte


marktwert usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens

39.300.000 USD Goldman Sachs

Fixzahlung 1,610% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/03/2020 21.844 21.844 0,00

summe nicht realisierter gewinn aus zinsswapkontrakten 21.844 21.844 0,00








7.800.000 USD Barclays Fixzahlung 1,715% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 19/03/2020 (35.775) (35.775) 0,00



Liquide Mittel in Höhe von USD 40.000 wurden von UBS in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 430.000 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 860.000 wurden von HSBC in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 1.384.000 wurden von Barclays Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens




CAD 6.487.000 USD 5.246.120 02/07/2015 J.P. Morgan (28.427) 0,00MXN 551.000.000 USD 35.575.493 02/07/2015 Westpac Banking (377.946) (0,03)THB 565.000.000 USD 16.752.398 02/07/2015 HSBC (26.525) 0,00USD 5.186.724 CAD 6.492.000 02/07/2015 Deutsche Bank (34.989) 0,00USD 15.924 CAD 20.000 02/07/2015 RBC (162) 0,00USD 3.543.495 MXN 55.800.000 02/07/2015 J.P. Morgan (20.976) 0,00USD 3.140.700 MXN 49.200.000 02/07/2015 State Street (2.167) 0,00USD 16.686.496 THB 565.000.000 02/07/2015 HSBC (39.377) 0,00EUR 950.000 USD 1.072.025 06/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (8.063) 0,00EUR 10.900.000 USD 12.384.417 06/07/2015 RBC (176.853) (0,02)EUR 3.200.000 USD 3.630.112 06/07/2015 UBS (46.240) (0,01)EUR 194.998.000 USD 218.653.022 06/07/2015 Westpac Banking (263.072) (0,02)USD 112.761.740 EUR 103.213.000 06/07/2015 Deutsche Bank (2.832.686) (0,24)USD 114.451.141 EUR 104.755.000 06/07/2015 Westpac Banking (2.870.263) (0,24)AUD 7.640.000 USD 5.925.043 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (31.809) 0,00NZD 1.155.000 USD 794.505 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (11.716) 0,00USD 35.032.325 AUD 45.846.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (331.704) (0,03)USD 53.168 AUD 70.000 07/07/2015 RBC (827) 0,00USD 3.536.493 HKD 27.420.000 07/07/2015 HSBC (580) 0,00HUF 375.000.000 USD 1.340.112 08/07/2015 Deutsche Bank (6.081) 0,00HUF 3.500.000.000 USD 12.674.106 08/07/2015 UBS (223.150) (0,03)PLN 3.380.000 USD 910.456 08/07/2015 Deutsche Bank (6.934) 0,00USD 20.416.999 HUF 5.753.000.000 08/07/2015 Deutsche Bank (48.815) (0,01)SEK 100.000 USD 12.230 09/07/2015 RBC (101) 0,00USD 11.845 SEK 100.000 09/07/2015 Deutsche Bank (284) 0,00GBP 3.900.000 USD 6.179.437 15/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (36.119) 0,00GBP 600.000 USD 949.320 15/07/2015 HSBC (4.195) 0,00GBP 2.800.000 USD 4.422.631 15/07/2015 Westpac Banking (12.043) 0,00USD 25.359.111 GBP 16.614.000 15/07/2015 HSBC (811.424) (0,07)USD 2.964.304 BRL 9.500.000 21/07/2015 State Street (79.067) (0,01)USD 3.895.774 BRL 12.260.000 22/07/2015 J.P. Morgan (30.266) 0,00MXN 7.250.000 USD 466.885 04/08/2015 HSBC (4.917) 0,00


in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 69.038 USD 75.045 03/07/2015 J.P. Morgan (805) 0,00


in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 14.138 USD 22.381 03/07/2015 J.P. Morgan (109) 0,00









AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine in US-Dollar gemessene, attraktive Rendite an und investiert hierzu überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen begeben werden, welche von S&P mit einem niedrigeren Rating als „BBB-“ bzw. von Moody’s mit einem niedrigeren Rating als „Baa3“ beurteilt oder von einer international angesehenen Ratingagentur ähnlich eingestuft werden oder von denen der Anlageberater der Ansicht ist, dass sie eine ähnliche Bonität aufweisen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



AustralienEmeco Pty. Ltd., 144A 9,875%

15/03/2019 USD 1.250.000 918.750 0,31Lonestar Resources America, Inc., 144A

8,75% 15/04/2019 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 1.750.000 1.454.688 0,50

Origin Energy Finance Ltd., Reg. S, FRN 7,875% 16/06/2071 EUR 1.000.000 1.204.368 0,41

Transfield Services Ltd., 144A 8,375% 15/05/2020 USD 1.045.000 1.118.150 0,38

4.695.956 1,60

barbadosColumbus International, Inc., 144A 7,375%

30/03/2021 USD 750.000 811.631 0,28

811.631 0,28

belgienLBC Tank Terminals Holding Netherlands

BV, 144A 6,875% 15/05/2023 (Niederlande) (2) USD 1.050.000 1.089.375 0,37

1.089.375 0,37

kanadaAir Canada, 144A 7,75% 15/04/2021 USD 1.150.000 1.227.625 0,42Baytex Energy Corp., 144A 5,625%

01/06/2024 USD 1.500.000 1.421.100 0,49Concordia Healthcare Corp., 144A 7%

15/04/2023 USD 1.500.000 1.505.625 0,51Lightstream Resources Ltd., 144A 8,625%

01/02/2020 USD 1.930.000 1.249.675 0,43Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 USD 1.550.000 1.674.000 0,57MDC Partners, Inc., 144A 6,75%

01/04/2020 USD 1.100.000 1.095.875 0,37Seven Generations Energy Ltd., 144A

8,25% 15/05/2020 USD 700.000 742.700 0,25

8.916.600 3,04

ChileVTR Finance BV, 144A 6,875%

15/01/2024 (Niederlande) (2) USD 1.250.000 1.284.381 0,44

1.284.381 0,44

ChinaBCP Singapore VI Cayman Financing Co.

Ltd., 144A 8% 15/04/2021 (Cayman-Inseln) (2) USD 500.000 502.728 0,17

502.728 0,17

tschechienCE Energy A/S, Reg. S 7% 01/02/2021 EUR 1.000.000 1.160.653 0,40

1.160.653 0,40



Global High Yield Bond Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




01/11/2019 (Luxemburg) (2) EUR 1.500.000 1.804.041 0,62BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 6,125%

Perpetual EUR 450.000 506.031 0,17Eurofins Scientific SE, Reg. S, FRN 4,875%

Perpetual (Luxemburg) (2) EUR 500.000 553.796 0,19Europcar Groupe SA, Reg. S 5,75%

15/06/2022 EUR 1.150.000 1.318.144 0,45Holding Medi-Partenaires SAS, Reg. S 7%

15/05/2020 EUR 1.500.000 1.790.938 0,61La Financiere Atalian SAS, Reg. S 7,25%

15/01/2020 EUR 1.500.000 1.807.611 0,62Oberthur Technologies Holding SAS,

Reg. S 9,25% 30/04/2020 EUR 1.500.000 1.831.994 0,62SGD Group SAS, Reg. S 5,625%

15/05/2019 EUR 1.000.000 1.139.420 0,39SMCP SAS, Reg. S 8,875% 15/06/2020 EUR 1.500.000 1.803.941 0,61

12.555.916 4,28

deutschlandPaternoster Holding III GmbH, Reg. S 8,5%

15/02/2023 EUR 1.500.000 1.711.985 0,59Rapid Holding GmbH, Reg. S 6,625%

15/11/2020 EUR 1.100.000 1.201.031 0,41Unitymedia GmbH, Reg. S 3,75%

15/01/2027 EUR 550.000 596.589 0,20

3.509.605 1,20

italienAstaldi SpA, Reg. S 7,125%

01/12/2020 (1) EUR 850.000 1.004.613 0,34Sisal Group SpA, Reg. S 7,25%

30/09/2017 (1) EUR 1.500.000 1.673.542 0,57Wind Acquisition Finance SA, 144A 7,375%

23/04/2021 (Luxemburg) (2) USD 1.000.000 1.019.720 0,35

3.697.875 1,26

luxemburgAguila 3 SA, 144A 7,875% 31/01/2018 USD 1.250.000 1.242.187 0,42Altice Financing SA, 144A 6,625%

15/02/2023 USD 1.300.000 1.294.235 0,44Altice Finco SA, 144A 7,625%

15/02/2025 USD 800.000 774.000 0,26Altice SA, Reg. S 7,25% 15/05/2022 EUR 1.500.000 1.701.092 0,58Ardagh Finance Holdings SA, 144A

8,625% 15/06/2019 USD 567.296 589.988 0,20Ardagh Finance Holdings SA, Reg. S

8,375% 15/06/2019 (1) EUR 1.584.990 1.816.104 0,62DH Services Luxembourg SARL, 144A

7,75% 15/12/2020 USD 800.000 834.000 0,29INEOS Group Holdings SA, 144A 5,875%

15/02/2019 USD 1.000.000 1.009.730 0,34Monitchem HoldCo 2 SA, Reg. S 6,875%

15/06/2022 EUR 1.000.000 1.075.574 0,37Quicken Loans, Inc., 144A 5,75%


11.055.410 3,77



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



niederlandeConstellium NV, Reg. S 4,625%

15/05/2021 (1) EUR 1.000.000 1.031.097 0,35Constellium NV, Reg. S 7% 15/01/2023 EUR 500.000 563.646 0,19Hydra Dutch Holdings 2 BV, Reg. S 8%

15/04/2019 EUR 464.000 536.652 0,18ING Groep NV, FRN 6% Perpetual USD 1.000.000 989.490 0,34JLL, 144A 8,75% 01/05/2020 USD 1.550.000 1.584.875 0,54Playa Resorts Holding BV, 144A 8%

15/08/2020 USD 1.254.000 1.304.160 0,45

6.009.920 2,05

norwegenEWOS Holding A/S, Reg. S 6,75%

01/11/2020 EUR 1.000.000 1.123.327 0,38

1.123.327 0,38

singapurGlobal A&T Electronics Ltd., 144A 10%


1.089.000 0,37

spanienAbengoa Greenfield SA, 144A 6,5%

01/10/2019 USD 1.000.000 920.110 0,31Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA,

Reg. S, FRN 6,75% Perpetual EUR 1.000.000 1.115.740 0,38Bilbao Luxembourg SA, Reg. S 10,5%

01/12/2018 (Luxemburg) (2) EUR 803.327 963.372 0,33Grupo Isolux Corsan Finance BV, Reg. S

6,625% 15/04/2021 (Niederlande) (1) (2) EUR 1.750.000 1.578.874 0,54

PortAventura Entertainment Barcelona BV, Reg. S 7,25% 01/12/2020 (Niederlande) (2) EUR 1.000.000 1.171.785 0,40

5.749.881 1,96

schweizVistaJet Malta Finance PLC, 144A 7,75%

01/06/2020 (Malta) (2) USD 1.400.000 1.358.000 0,46

1.358.000 0,46

Vereinigtes königreichAlgeco Scotsman Global Finance PLC,

144A 8,5% 15/10/2018 USD 800.000 778.000 0,27Algeco Scotsman Global Finance PLC,

144A 10,75% 15/10/2019 USD 1.080.000 842.400 0,29CEVA Group PLC, 144A 4% 01/05/2018 USD 1.000.000 920.000 0,31Debenhams PLC, Reg. S 5,25%

15/07/2021 (1) GBP 750.000 1.171.883 0,40Hastings Insurance Group Finance PLC,

Reg. S 8% 21/10/2020 (Jersey) (2) GBP 750.000 1.259.811 0,43HSS Financing PLC, Reg. S 6,75%

01/08/2019 GBP 850.000 1.401.487 0,48Hydra Dutch Holdings 2 BV, Reg. S, FRN

5,511% 15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 536.000 564.467 0,19Iceland Bondco PLC, Reg. S 6,75%

15/07/2024 GBP 1.000.000 1.377.486 0,47


Global High Yield Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Ineos Finance PLC, Reg. S 4%


6,25% 15/02/2022 USD 1.000.000 961.645 0,33Jaguar Land Rover Automotive PLC,

Reg. S 3,875% 01/03/2023 GBP 500.000 758.137 0,26Kerling PLC, Reg. S 10,625%

01/02/2017 EUR 1.000.000 1.147.298 0,39Lloyds Banking Group PLC, Reg. S, FRN

6,375% Perpetual (1) EUR 1.000.000 1.158.117 0,39MEIF Renewable Energy UK PLC, Reg. S

6,75% 01/02/2020 GBP 1.000.000 1.628.636 0,56Pizzaexpress Financing 2 PLC, Reg. S

6,625% 01/08/2021 GBP 1.100.000 1.800.563 0,61Priory Group No. 3 PLC, Reg. S 8,875%

15/02/2019 (1) GBP 600.000 984.932 0,34Santander UK Group Holdings PLC, Reg. S,

FRN 7,375% Perpetual GBP 450.000 707.313 0,24Voyage Care Bondco PLC, Reg. S 11%

01/02/2019 GBP 500.000 833.624 0,28

19.579.937 6,68

Vereinigte staaten von AmerikaAcadia Healthcare Co., Inc. 5,125%

01/07/2022 USD 996.000 986.040 0,34Acadia Healthcare Co., Inc., 144A 5,625%

15/02/2023 USD 800.000 810.000 0,28Accuride Corp. 9,5% 01/08/2018 USD 1.500.000 1.532.640 0,52ADS Tactical, Inc., 144A 11% 01/04/2018 USD 1.000.000 1.040.000 0,35Ahern Rentals, Inc., 144A 7,375%

15/05/2023 USD 1.750.000 1.732.500 0,59Alere, Inc., 144A 6,375% 01/07/2023 USD 750.000 762.750 0,26Allied Specialty Vehicles, Inc., 144A 8,5%

01/11/2019 USD 1.250.000 1.306.250 0,45Ally Financial, Inc. 4,125% 30/03/2020 USD 1.000.000 998.975 0,34American Achievement Corp., 144A

10,875% 15/04/2016 USD 1.250.000 1.190.625 0,41American Airlines Group, Inc., 144A 5,5%

01/10/2019 USD 1.200.000 1.215.000 0,41American Builders & Contractors Supply

Co., Inc., 144A 5,625% 15/04/2021 USD 1.000.000 1.020.000 0,35American Gilsonite Co., 144A 11,5%

01/09/2017 USD 2.000.000 1.825.000 0,62Amsurg Corp. 5,625% 15/07/2022 USD 950.000 959.942 0,33Apex Tool Group LLC, 144A 7%

01/02/2021 USD 1.650.000 1.489.125 0,51Approach Resources, Inc. 7% 15/06/2021 USD 1.200.000 1.095.156 0,37Aramark Services, Inc. 5,75%

15/03/2020 USD 1.250.000 1.302.331 0,44Argos Merger Sub, Inc., 144A 7,125%

15/03/2023 USD 1.250.000 1.316.794 0,45Artesyn Embedded Technologies, Inc.,

144A 9,75% 15/10/2020 USD 1.500.000 1.500.000 0,51Aspect Software, Inc. 10,625%

15/05/2017 USD 1.301.000 1.255.465 0,43Associated Asphalt Partners LLC, 144A

8,5% 15/02/2018 USD 1.555.000 1.516.125 0,52Associated Materials LLC 9,125%

01/11/2017 USD 1.000.000 842.025 0,29AV Homes, Inc., 144A 8,5% 01/07/2019 USD 1.700.000 1.623.500 0,55AVINTIV Specialty Materials, Inc., 144A

6,875% 01/06/2019 USD 1.000.000 931.250 0,32Bankrate, Inc., 144A 6,125% 15/08/2018 USD 1.000.000 975.000 0,33



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Belden, Inc., 144A 5,25% 15/07/2024 USD 900.000 884.250 0,30Beverage Packaging Holdings Luxembourg

II SA, 144A 6% 15/06/2017 (Luxemburg) (2) USD 1.000.000 1.002.500 0,34

Beverages & More, Inc., 144A 10% 15/11/2018 USD 1.800.000 1.802.250 0,61

BI-LO LLC, 144A 9,25% 15/02/2019 USD 1.000.000 1.020.000 0,35BioScrip, Inc. 8,875% 15/02/2021 USD 1.000.000 861.250 0,29Blue Racer Midstream LLC, 144A 6,125%

15/11/2022 USD 900.000 927.000 0,32BlueLine Rental Finance Corp., 144A 7%

01/02/2019 USD 1.000.000 1.022.500 0,35BMC Software Finance, Inc., 144A 8,125%

15/07/2021 USD 500.000 411.875 0,14Boardriders SA, Reg. S 8,875%

15/12/2017 (Luxemburg) (2) EUR 1.000.000 991.111 0,34Bonanza Creek Energy, Inc. 6,75%

15/04/2021 USD 994.000 948.892 0,33Boxer Parent Co., Inc., 144A 9%

15/10/2019 USD 800.000 575.000 0,20Brand Energy & Infrastructure Services,

Inc., 144A 8,5% 01/12/2021 USD 1.175.000 1.095.688 0,37Bumble Bee Holdco SCA, 144A 9,625%

15/03/2018 (Luxemburg) (2) USD 1.628.000 1.684.980 0,57Cable One, Inc., 144A 5,75% 15/06/2022 USD 1.750.000 1.785.000 0,61Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,25% 15/04/2023 USD 1.275.000 1.284.856 0,44CCM Merger, Inc., 144A 9,125%

01/05/2019 USD 1.220.000 1.317.600 0,45Century Communities, Inc., 144A 6,875%

15/05/2022 USD 250.000 248.750 0,09Century Communities, Inc. 6,875%

15/05/2022 USD 1.750.000 1.741.250 0,59Cenveo Corp., 144A 6% 01/08/2019 USD 1.250.000 1.175.000 0,40Cequel Communications Holdings I LLC,

144A 6,375% 15/09/2020 USD 750.000 749.887 0,26Chassix Holdings, Inc., 144A 0%

15/12/2018 USD 2.002.125 210.223 0,07Chassix, Inc., 144A 9,25% 01/08/2018 USD 500.000 455.000 0,16Chemtura Corp. 5,75% 15/07/2021 USD 950.000 971.441 0,33Chester Downs & Marina LLC, 144A

9,25% 01/02/2020 USD 1.450.000 1.160.000 0,40Cleaver-Brooks, Inc., 144A 8,75%

15/12/2019 USD 1.500.000 1.485.000 0,51CNO Financial Group, Inc. 4,5%

30/05/2020 USD 400.000 406.000 0,14CNO Financial Group, Inc. 5,25%

30/05/2025 USD 1.000.000 1.015.000 0,35CommScope Technologies Finance LLC,

144A 6% 15/06/2025 USD 1.600.000 1.592.000 0,54CommScope, Inc., 144A 5,5%

15/06/2024 USD 1.000.000 976.250 0,33Compiler Finance Sub, Inc., 144A 7%

01/05/2021 USD 2.000.000 1.530.000 0,52Consolidated Container Co. LLC/

Consolidated Container Capital, Inc., 144A 10,125% 15/07/2020 USD 1.350.000 1.228.500 0,42

Constellis Holdings LLC, 144A 9,75% 15/05/2020 USD 1.150.000 1.118.375 0,38

Coveris Holdings SA, 144A 7,875% 01/11/2019 (Luxemburg) (2) USD 1.000.000 1.000.000 0,34

CPG Merger Sub LLC, 144A 8% 01/10/2021 USD 1.550.000 1.604.250 0,55

Crestwood Midstream Partners LP, 144A 6,25% 01/04/2023 USD 1.000.000 1.048.330 0,36






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Crown Castle International Corp., REIT

5,25% 15/01/2023 USD 1.000.000 1.009.805 0,34CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 1.250.000 1.206.250 0,41CTP Transportation Products LLC, 144A

8,25% 15/12/2019 USD 1.500.000 1.560.000 0,53CTR Partnership LP, REIT 5,875%

01/06/2021 USD 1.000.000 1.030.000 0,35DCP Midstream LLC, 144A 5,35%

15/03/2020 USD 1.050.000 1.076.946 0,37Denbury Resources, Inc. 4,625%

15/07/2023 USD 1.000.000 847.720 0,29DJO Finco, Inc., 144A 8,125%

15/06/2021 USD 995.000 1.019.049 0,35DPL, Inc., 144A 6,75% 01/10/2019 USD 1.200.000 1.284.000 0,44DPx Holdings BV, 144A 7,5% 01/02/2022 USD 900.000 943.875 0,32DS Services of America, Inc., 144A 10%

01/09/2021 USD 900.000 1.058.625 0,36DuPont Fabros Technology LP, REIT

5,625% 15/06/2023 USD 1.200.000 1.179.000 0,40DynCorp International, Inc. 10,375%

01/07/2017 USD 1.000.000 704.640 0,24Eco Services Operations LLC, 144A 8,5%

01/11/2022 USD 1.100.000 1.111.000 0,38Empire Today LLC, 144A 11,375%

01/02/2017 USD 1.850.000 1.480.000 0,51Endo Finance LLC, 144A 6% 15/07/2023 USD 1.300.000 1.329.250 0,45Euramax International, Inc. 9,5%

01/04/2016 USD 1.050.000 1.039.500 0,35EXCO Resources, Inc. 7,5% 15/09/2018 USD 750.000 498.750 0,17EXCO Resources, Inc. 8,5% 15/04/2022 USD 350.000 180.913 0,06Exide Technologies 8,625% 01/02/2018 USD 1.750.000 21.612 0,01Family Tree Escrow LLC, 144A 5,25%

01/03/2020 USD 950.000 998.707 0,34Flexi-Van Leasing, Inc., 144A 7,875%

15/08/2018 USD 1.000.000 1.020.000 0,35GCI, Inc. 6,875% 15/04/2025 USD 500.000 507.500 0,17GenOn Americas Generation LLC 8,5%

01/10/2021 USD 1.000.000 951.510 0,32Gibraltar Industries, Inc. 6,25%

01/02/2021 USD 1.530.000 1.572.075 0,54Gibson Brands, Inc., 144A 8,875%

01/08/2018 USD 1.275.000 1.306.875 0,45Global Partners LP 6,25% 15/07/2022 USD 1.500.000 1.445.625 0,49Global Partners LP, 144A 7% 15/06/2023 USD 2.000.000 1.970.000 0,67Golden Nugget Escrow, Inc., 144A 8,5%

01/12/2021 USD 1.350.000 1.400.625 0,48Greektown Holdings LLC, 144A 8,875%

15/03/2019 USD 1.250.000 1.328.125 0,45Guitar Center, Inc., 144A 6,5%

15/04/2019 USD 1.000.000 922.500 0,31Guitar Center, Inc., 144A 9,625%

15/04/2020 USD 1.000.000 832.500 0,28Halcon Resources Corp., 144A 8,625%

01/02/2020 USD 750.000 737.813 0,25Harland Clarke Holdings Corp., 144A

9,75% 01/08/2018 USD 1.000.000 1.048.750 0,36Hexion, Inc. 8,875% 01/02/2018 USD 1.500.000 1.370.017 0,47Hexion, Inc. 10% 15/04/2020 USD 800.000 833.616 0,28Hilcorp Energy I LP, 144A 5% 01/12/2024 USD 1.500.000 1.410.000 0,48Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%

01/10/2025 USD 1.250.000 1.206.250 0,41Hologic, Inc. 6,25% 01/08/2020 USD 500.000 517.150 0,18Horizon Pharma Financing, Inc., 144A

6,625% 01/05/2023 USD 950.000 989.188 0,34



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)HUB International Ltd., 144A 7,875%

01/10/2021 USD 1.000.000 1.022.500 0,35Infinity Acquisition LLC, 144A 7,25%

01/08/2022 USD 1.250.000 1.187.500 0,41Interline Brands, Inc. 10,056%

15/11/2018 USD 469.000 491.277 0,17inVentiv Health, Inc., 144A 9%

15/01/2018 USD 1.250.000 1.299.219 0,44Iracore International Holdings, Inc., 144A

9,5% 01/06/2018 USD 1.750.000 1.321.250 0,45Jac Holding Corp., 144A 11,5%

01/10/2019 USD 1.000.000 1.025.000 0,35JB Poindexter & Co., Inc., 144A 9%

01/04/2022 USD 1.622.000 1.743.650 0,59JC Penney Corp, Inc. 8,125% 01/10/2019 USD 1.400.000 1.388.625 0,47Jefferies Finance LLC, 144A 6,875%

15/04/2022 USD 1.335.000 1.308.300 0,45KCG Holdings, Inc., 144A 6,875%

15/03/2020 USD 1.000.000 967.500 0,33KeHE Distributors LLC, 144A 7,625%

15/08/2021 USD 1.000.000 1.060.000 0,36Kemet Corp. 10,5% 01/05/2018 USD 1.500.000 1.526.250 0,52Kennedy-Wilson, Inc. 5,875% 01/04/2024 USD 1.250.000 1.247.325 0,43Kratos Defense & Security Solutions, Inc.

7% 15/05/2019 USD 1.000.000 900.000 0,31Lamar Media Corp. 5% 01/05/2023 USD 1.000.000 992.995 0,34Lamar Media Corp. 5,375% 15/01/2024 USD 500.000 510.248 0,17Laredo Petroleum, Inc. 6,25%

15/03/2023 USD 750.000 771.803 0,26LMI Aerospace, Inc. 7,375% 15/07/2019 USD 1.250.000 1.250.000 0,43Logan’s Roadhouse, Inc. 10,75%

15/10/2017 USD 1.400.000 1.036.000 0,35Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 1.000.000 976.250 0,33Martin Midstream Partners LP 7,25%

15/02/2021 USD 1.412.000 1.397.880 0,48Matador Resources Co., 144A 6,875%

15/04/2023 USD 750.000 769.688 0,26Memorial Resource Development Corp.

5,875% 01/07/2022 USD 950.000 914.375 0,31Meritor, Inc. 6,25% 15/02/2024 USD 900.000 897.750 0,31Michael Baker Holdings LLC, 144A 8,875%

15/04/2019 USD 1.000.000 923.750 0,32Michael Baker International LLC, 144A

8,25% 15/10/2018 USD 750.000 729.375 0,25Midcontinent Communications &

Midcontinent Finance Corp., 144A 6,25% 01/08/2021 USD 1.652.000 1.697.430 0,58

Monitronics International, Inc. 9,125% 01/04/2020 USD 1.000.000 965.000 0,33

Mustang Merger Corp., 144A 8,5% 15/08/2021 USD 1.275.000 1.300.500 0,44

Navios Maritime Holdings, Inc. 8,125% 15/02/2019 (Marshallinseln) (2) USD 1.000.000 783.750 0,27

Neiman Marcus Group Ltd. LLC, 144A 8,75% 15/10/2021 USD 1.150.000 1.237.687 0,42

Netflix, Inc., 144A 5,5% 15/02/2022 USD 1.000.000 1.037.500 0,35Newfield Exploration Co. 5,375%

01/01/2026 USD 1.000.000 1.001.720 0,34NewStar Financial, Inc., 144A 7,25%

01/05/2020 USD 1.200.000 1.236.000 0,42Northern Oil and Gas, Inc. 8%

01/06/2020 USD 705.000 645.308 0,22Northern Tier Energy LLC 7,125%

15/11/2020 USD 900.000 931.500 0,32






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Nuverra Environmental Solutions, Inc.

9,875% 15/04/2018 USD 1.000.000 771.875 0,26Oshkosh Corp. 5,375% 01/03/2022 USD 900.000 930.848 0,32Outfront Media Capital LLC 5,625%

15/02/2024 USD 1.500.000 1.542.338 0,53Oxford Finance LLC, 144A 7,25%

15/01/2018 USD 1.000.000 1.035.000 0,35Pacific Drilling V Ltd., 144A 7,25%

01/12/2017 (Britische Jungferninseln) (2) USD 1.300.000 1.131.000 0,39Permian Holdings, Inc., 144A 10,5%

15/01/2018 USD 1.096.000 695.960 0,24PetroQuest Energy, Inc. 10% 01/09/2017 USD 1.420.000 1.327.977 0,45Pinnacle Operating Corp., 144A 9%

15/11/2020 USD 850.000 847.875 0,29Pittsburgh Glass Works LLC, 144A 8%

15/11/2018 USD 1.600.000 1.680.000 0,57Plastipak Holdings, Inc., 144A 6,5%

01/10/2021 USD 950.000 973.750 0,33Prince Mineral Holding Corp., 144A 11,5%

15/12/2019 USD 1.000.000 942.500 0,32Provident Funding Associates LP, 144A

6,75% 15/06/2021 USD 1.250.000 1.198.437 0,41Quality Distribution LLC 9,875%

01/11/2018 USD 1.424.000 1.500.540 0,51Quintiles Transnational Corp., 144A

4,875% 15/05/2023 USD 1.000.000 1.010.000 0,34Rice Energy, Inc. 6,25% 01/05/2022 USD 1.500.000 1.500.690 0,51Rite Aid Corp. 6,75% 15/06/2021 USD 500.000 526.375 0,18Rite Aid Corp., 144A 6,125% 01/04/2023 USD 1.000.000 1.031.250 0,36Rivers Pittsburgh Borrower LP/Rivers

Pittsburgh Finance Corp., 144A 9,5% 15/06/2019 USD 1.236.000 1.300.890 0,44

Rose Rock Midstream LP, 144A 5,625% 15/11/2023 USD 1.250.000 1.218.750 0,42

Rosetta Resources, Inc. 5,875% 01/06/2024 USD 1.750.000 1.866.550 0,64

RSI Home Products, Inc., 144A 6,5% 15/03/2023 USD 1.175.000 1.186.750 0,40

Sabine Pass LNG LP 6,5% 01/11/2020 USD 450.000 469.670 0,16Sabra Health Care LP, REIT 5,5%

01/02/2021 USD 1.000.000 1.043.550 0,36SAExploration Holdings, Inc. 10%

15/07/2019 USD 1.980.000 1.217.700 0,42Safway Group Holding LLC, 144A 7%

15/05/2018 USD 1.000.000 1.022.500 0,35SBA Telecommunications, Inc. 5,75%

15/07/2020 USD 750.000 777.326 0,27Select Medical Corp. 6,375% 01/06/2021 USD 1.000.000 1.008.230 0,34Seminole Hard Rock Entertainment, Inc.,

144A 5,875% 15/05/2021 USD 1.000.000 1.010.000 0,34Service Corp. International 5,375%

15/01/2022 USD 900.000 947.214 0,32Signode Industrial Group Lux SA/Signode

Industrial Group US, Inc., 144A 6,375% 01/05/2022 USD 1.500.000 1.470.000 0,50

Sonic Automotive, Inc. 5% 15/05/2023 USD 950.000 941.735 0,32Spectrum Brands, Inc., 144A 5,75%

15/07/2025 USD 800.000 817.704 0,28Suburban Propane Partners LP 5,75%

01/03/2025 USD 1.000.000 1.010.650 0,34Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 1.250.000 1.187.500 0,41Summit Materials LLC 10,5% 31/01/2020 USD 485.000 533.500 0,18Summit Materials LLC, 144A 6,125%

15/07/2023 USD 750.000 757.500 0,26



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Sunoco LP, 144A 6,375% 01/04/2023 USD 700.000 729.750 0,25Syncreon Group BV, 144A 8,625%

01/11/2021 (Niederlande) (2) USD 1.950.000 1.486.875 0,51Syniverse Holdings, Inc. 9,125%

15/01/2019 USD 750.000 675.000 0,23Techniplas LLC, 144A 10% 01/05/2020 USD 1.500.000 1.515.000 0,52Tesoro Logistics LP, 144A 6,25%

15/10/2022 USD 1.000.000 1.055.000 0,36TMS International Corp., 144A 7,625%

15/10/2021 USD 900.000 882.000 0,30Tops Holding LLC, 144A 8%

15/06/2022 USD 2.000.000 2.006.970 0,68Transworld Systems, Inc., 144A 9,5%

15/08/2021 USD 1.500.000 922.500 0,31Triangle USA Petroleum Corp., 144A

6,75% 15/07/2022 USD 1.775.000 1.375.625 0,47United Rentals North America, Inc. 5,75%

15/11/2024 USD 1.000.000 985.310 0,34US Foods, Inc. 8,5% 30/06/2019 USD 750.000 782.167 0,27Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,

Reg. S 4,5% 15/05/2023 (Kanada) (1) (2) EUR 600.000 653.841 0,22

Visant Corp. 10% 01/10/2017 USD 1.050.000 837.238 0,29Waterjet Holdings, Inc., 144A 7,625%

01/02/2020 USD 1.855.000 1.938.475 0,66Wells Enterprises, Inc., 144A 6,75%

01/02/2020 USD 1.024.000 1.049.600 0,36Whiting Petroleum Corp. 5,75%

15/03/2021 USD 500.000 493.125 0,17Wise Metals Intermediate Holdings LLC/

Wise Holdings Finance Corp., 144A 9,75% 15/06/2019 USD 2.550.000 2.728.500 0,93

XPO Logistics, Inc., 144A 7,875% 01/09/2019 USD 1.000.000 1.071.250 0,37

Zachry Holdings, Inc., 144A 7,5% 01/02/2020 USD 1.370.000 1.376.850 0,47

207.000.377 70,62


Aktienwerte

Vereinigte staaten von AmerikaExide Technologies USD 10.370 104 0,00

104 0,00

summe Aktien 104 0,00






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaContinental Airlines Trust, Series 2012-3

Class C 6,125% 29/04/2018 USD 900.000 938.250 0,32

938.250 0,32

summe durch Hypotheken und Vermögenswerte gesicherte Wertpapiere 938.250 0,32



5.953.367 2,03



summe Anlagen 298.082.293 101,68










usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens

sek und durationsabgesicherte AnteilsklasseEuro-Bobl, 08/09/2015 (4) EUR (580.332) 299 0,00US 10 Year Note, 21/09/2015 (16) USD (2.018.500) 2.414 0,00Long Gilt, 28/09/2015 (1) GBP (182.268) 1.370 0,00

nicht realisierter gewinn auf Anteilsklassen mit niW und durationsabsicherung aus finanzterminkontrakten 4.083 0,00


sek und durationsabgesicherte AnteilsklasseEuro-Schatz, 08/09/2015 (5) EUR (623.084) (111) 0,00US 2 Year Note, 30/09/2015 (7) USD (1.532.563) (3.344) 0,00US 5 Year Note, 30/09/2015 (22) USD (2.623.156) (5.281) 0,00

nicht realisierter Verlust auf Anteilsklassen mit niW und durationsabsicherung aus finanzterminkontrakten (8.736) 0,00


nicht realisierter nettoverlust aus finanzterminkontrakten (4.653) 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermögens

EUR 445.000 USD 485.738 06/07/2015 Deutsche Bank 12.645 0,01EUR 11.301.000 USD 12.347.371 06/07/2015 Westpac Banking 309.296 0,11USD 1.637.238 EUR 1.450.000 06/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 13.296 0,00USD 11.717.285 EUR 10.451.000 06/07/2015 Westpac Banking 12.583 0,00USD 550.000 EUR 485.702 16/07/2015 Westpac Banking 5.958 0,00USD 852.254 EUR 760.000 05/08/2015 Westpac Banking 724 0,00



in sek abgesicherte AnteilsklasseSEK 515.000 USD 62.050 03/07/2015 J.P. Morgan 408 0,00USD 72.239 SEK 595.000 03/07/2015 J.P. Morgan 78 0,00



EUR 155.000 USD 176.240 06/07/2015 Westpac Banking (2.646) 0,00USD 236.587 GBP 155.000 15/07/2015 HSBC (7.570) 0,00EUR 10.451.000 USD 11.721.068 05/08/2015 Westpac Banking (11.406) 0,00


deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermögens


in sek abgesicherte AnteilsklasseSEK 73.494.516 USD 9.049.896 03/07/2015 J.P. Morgan (136.583) (0,05)







AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist eine attraktive in US-Dollar gemessene Rendite. Zu diesem Zweck wird in ein Portfolio von Hypothekenschuldverschreibungen und verbrieften Schuldinstrumenten, die von staatlichen Behörden und privaten Institutionen („Nicht-regierungsnahe Emittenten“) begeben wurden, investiert, unter anderem in Mortgage Backed Securities (MBS), Asset Backed Securities (ABS), Collateralized Mortgage Obligations (CMO) und Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS).



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



deutschlandTaurus 2015-2 DEU Ltd., Reg. S, FRN,

Series 2015-DE2 Class E 3,498% 01/02/2026 (Irland) (2) EUR 1.000.000 1.124.100 0,45

Taurus 2015-2 DEU Ltd., Reg. S, FRN, Series 2015-DE2 Class F 4,498% 01/02/2026 (Irland) (2) EUR 386.000 434.443 0,18

1.558.543 0,63


Series 1 Class A 0,551% 28/08/2039 (Vereinigtes Königreich) (2) (3) EUR 2.062.278 1.200.964 0,48

1.200.964 0,48




DECO 2014-TULIP Ltd., FRN, Series 2014-TLPA Class A 144A 0,978% 27/07/2024 EUR 216.990 243.067 0,10

Deco Ltd., FRN, Series 2014-BONA Class F 144A 4,492% 07/11/2024 EUR 793.322 899.546 0,36

German Residential Funding Ltd., Reg. S, FRN, Series 2013-1 Class D 3,488% 27/08/2024 EUR 1.031.740 1.206.862 0,48

Moorgate Funding Ltd., Reg. S, FRN, Series 2014-1 Class A1 1,407% 15/10/2050 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 954.814 1.477.365 0,59

Moorgate Funding Ltd., Reg. S, FRN, Series 2014-1 Class B1 1,607% 15/10/2050 (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 1.580.000 2.405.279 0,96

8.987.843 3,59

italienDECO GONDOLA SRL, Reg. S, FRN,

Series 2014-GNDL Class A 1,438% 22/02/2026 EUR 682.428 763.678 0,31

DECO GONDOLA SRL, Reg. S, FRN, Series 2014-GNDL Class D 2,938% 22/02/2026 EUR 500.000 560.930 0,22

Taurus 2015-1 IT Srl, Reg. S, FRN, Series 2015-IT1 Class D 4,155% 18/02/2027 EUR 1.836.780 2.062.152 0,83

Tibet CMBS SRL, Reg. S, FRN, Series 1 Class D 4,21% 09/12/2026 EUR 2.000.000 2.276.197 0,91

5.662.957 2,27

niederlandeLeo-Mesdag BV, Reg. S, FRN, Series

2006-1 Class E 1,587% 29/08/2019 EUR 1.275.000 1.344.399 0,54

1.344.399 0,54



Global Mortgage Securities Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



portugalLusitano Mortgages No. PLC, Reg. S, FRN,

Series 5 Class A 0,141% 15/07/2059 (Irland) (2) EUR 1.278.484 1.246.247 0,50

1.246.247 0,50

Vereinigtes königreichALBA PLC, Reg. S, FRN, Series 2015-1

Class E 3,206% 24/04/2049 GBP 1.200.000 1.810.947 0,72Bluestone Securities PLC, Reg. S, FRN,

Series 2007-1 Class DB 3,987% 09/06/2044 EUR 1.800.000 2.060.692 0,82

E-CARAT PLC, Reg. S, FRN, Series 3 Class B 1,454% 18/03/2022 GBP 1.500.000 2.368.850 0,95

Mansard Mortgages PLC, Reg. S, FRN, Series 2007-2X Class B2 3,564% 15/12/2049 GBP 1.000.000 1.488.123 0,60

ResLoC UK PLC, Reg. S, FRN, Series 2007-1X Class D1A 1,227% 15/12/2043 EUR 1.547.039 1.511.033 0,60

Southern Pacific Securities PLC, Reg. S, FRN, Series 2005-3X Class D1C 1,462% 10/12/2043 GBP 1.000.000 1.287.165 0,52

Southern Pacific Securities PLC, Reg. S, FRN, Series 2006-1X Class D1C 1,462% 10/03/2044 GBP 1.000.000 1.256.986 0,50

Southern Pacific Securities PLC, Reg. S, FRN, Series 2006-1X Class E1C 4,312% 10/03/2044 GBP 800.000 1.214.369 0,49

Westfield Stratford City Finance PLC, Reg. S, FRN 1,428% 04/11/2024 GBP 550.000 870.714 0,35

13.868.879 5,55

Vereinigte staaten von AmerikaAdjustable Rate Mortgage Trust, FRN,

Series 2005-1 Class 5M1 1,235% 25/05/2035 USD 2.191.350 2.049.715 0,82

Adjustable Rate Mortgage Trust, FRN, Series 2005-7 Class 7A21 0,435% 25/10/2035 USD 1.131.534 1.055.682 0,42

Adjustable Rate Mortgage Trust, FRN, Series 2005-10 Class 5A1 0,441% 25/01/2036 USD 0 0 0,00

Adjustable Rate Mortgage Trust, FRN, Series 2005-11 Class 2A42 2,579% 25/02/2036 USD 1.138.871 965.321 0,39

Alternative Loan Trust, Series 2005-J1 Class 2A1 5,5% 25/02/2025 USD 85.869 88.322 0,04

Alternative Loan Trust, FRN, Series 2004-29CB Class A10 0,687% 25/01/2035 USD 443.849 428.042 0,17

Alternative Loan Trust, Series 2005-J5 Class 1A7 5,5% 25/05/2035 USD 524.534 478.348 0,19



Alternative Loan Trust, Series 2005-73CB Class 1A1 5,5% 25/01/2036 USD 31.698 31.124 0,01




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Alternative Loan Trust, Series 2005-85CB

Class 2A2 5,5% 25/02/2036 USD 483.065 463.213 0,19Alternative Loan Trust, Series 2005-86CB



14CB Class A2 0,587% 25/06/2036 USD 3.646 2.427 0,00Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-

28CB Class A19 0,587% 25/10/2036 USD 451.572 281.110 0,11Alternative Loan Trust, Series 2008-2R

Class 2A1 6% 25/08/2037 USD 158.578 128.574 0,05Alternative Loan Trust, Series 2008-2R

Class 4A1 6,25% 25/08/2037 USD 333.910 259.598 0,10American Home Mortgage Investment

Trust, STEP, Series 2005-1 Class 8A2 6% 25/06/2035 USD 1.847.000 1.273.695 0,51

American Home Mortgage Investment Trust, STEP, Series 2007-A Class 13A1 144A 6,1% 25/01/2037 USD 460.188 261.824 0,11

American Home Mortgage Investment Trust, IO, Series 2007-1 Class GIOP 2,078% 25/05/2047 USD 7.332.867 1.259.640 0,50

Amortizing Residential Collateral Trust, FRN, Series 2002-BC6 Class A2 0,887% 25/08/2032 USD 1.592.679 1.455.006 0,58

BAMLL Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2015-ASHF Class E 144A 4,186% 15/01/2028 USD 1.414.000 1.413.456 0,57

BAMLL Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-INLD Class F 144A 2,71% 15/12/2029 USD 1.508.000 1.397.816 0,56

BAMLL Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2014-FL1 Class E 144A 5,686% 15/12/2031 USD 1.465.000 1.377.049 0,55

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2005-1 Class 1CB4 5,5% 25/02/2035 USD 194.000 178.803 0,07

Banc of America Alternative Loan Trust, Series 2005-8 Class 2CB1 6% 25/09/2035 USD 400.663 372.856 0,15

Banc of America Alternative Loan Trust, FRN, Series 2005-10 Class 1CB1 0,587% 25/11/2035 USD 1.908.425 1.454.720 0,58

Banc of America Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-7 Class A2 5,707% 25/10/2036 USD 191.523 124.136 0,05

Banc of America Alternative Loan Trust, STEP, Series 2006-7 Class A5 0% 25/10/2036 USD 2.378.963 1.578.784 0,63

Banc of America Funding Trust, Series 2005-7 Class 3A8 5,5% 25/11/2035 USD 105.000 106.383 0,04




Banc of America Mortgage Trust, Series 2005-10 Class 1A6 5,5% 25/11/2035 USD 305.626 292.730 0,12

Bear Stearns ALT-A Trust, FRN, Series 2004-6 Class 1A 0,827% 25/07/2034 USD 2.196.062 2.115.865 0,85



Global Mortgage Securities Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Bear Stearns Asset-Backed Securities I

Trust, FRN, Series 2004-BO1 Class M2 0,937% 25/10/2034 USD 928.000 933.088 0,37

BWAY Mortgage Trust, Series 2013-1515 Class A1 144A 2,809% 10/03/2033 USD 377.339 377.287 0,15

Chase Mortgage Finance Trust, FRN, Series 2007-S1 Class A4 0,785% 25/02/2037 USD 645.244 455.810 0,18

ChaseFlex Trust, FRN, Series 2006-2 Class A4 5,223% 25/09/2036 USD 1.275.482 1.186.029 0,47

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2003-J15 Class 3A1 5% 25/01/2019 USD 29.534 30.107 0,01

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2008-2R Class A1 6% 25/12/2036 USD 969.968 931.234 0,37

CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2007-13 Class A6 6% 25/08/2037 USD 233.961 224.323 0,09

Citicorp Mortgage Securities Trust, Series 2006-6 Class A4 6% 25/11/2036 USD 225.675 240.261 0,10

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-RES1 Class M1 1,162% 25/11/2034 USD 1.467.692 1.416.915 0,57

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2005-8 Class 1A1A 2,517% 25/10/2035 USD 148.737 127.128 0,05

Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2006-4 Class 2A1A 6% 25/12/2035 USD 1.245.801 1.161.527 0,47

Citigroup Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2006-AR1 Class 2A1 2,51% 25/03/2036 USD 161.633 153.969 0,06

Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2007-12 Class 2A1 144A 6,5% 25/10/2036 USD 500.131 403.145 0,16

COMM 2013-CCRE10 Mortgage Trust, FRN, Series 2013-CR10 Class D 144A 4,953% 10/08/2046 USD 1.060.000 1.007.441 0,40

COMM 2014-CCRE18 Mortgage Trust, FRN, Series 2014-CR18 Class D 144A 0% 15/07/2047 USD 306.000 282.018 0,11


COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2014-KYO Class F 144A 3,682% 11/06/2027 USD 1.112.000 1.114.074 0,45

COMM Mortgage Trust, FRN, Series 2013-LC13 Class D 144A 5,047% 10/08/2046 USD 1.270.000 1.247.935 0,50

COMM Mortgage Trust, IO, FRN, Series 2014-LC17 Class XA 1,029% 10/10/2047 USD 6.361.083 362.241 0,15

Commercial Mortgage, IO, FRN, Series 2014-CR14 Class XA 0,885% 10/02/2047 USD 12.868.180 582.684 0,23

Commercial Mortgage, FRN, Series 2014-CR14 Class D 144A 4,756% 10/02/2047 USD 736.000 695.755 0,28

Commercial Mortgage Trust, Series 2007-GG9 Class AM 5,475% 10/03/2039 USD 1.410.000 1.474.718 0,59

Conseco Financial Corp., FRN, Series 1995-4 Class B1 7,3% 15/06/2025 USD 886.557 916.103 0,37

Countrywide Asset-Backed Certificates Trust, FRN, Series 2004-SD2 Class M1 144A 0,805% 25/06/2033 USD 1.032.568 1.002.005 0,40



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Credit Suisse First Boston Mortgage

Securities Corp., FRN, Series 2004-AR7 Class 4A1 2,444% 25/11/2034 USD 2.121.539 2.133.074 0,85

CSMC Mortgage-Backed Trust, FRN, Series 2007-3 Class 1A3A 5,746% 25/04/2037 USD 2.232.958 1.231.445 0,49


DECO, FRN, Series 2015-HRPA Class C 144A 2,4% 27/04/2027 (Irland) (2) EUR 1.498.345 1.681.771 0,67

EMC Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-C Class M1 144A 1,187% 25/11/2030 USD 898.000 769.748 0,31

Extended Stay America Trust, Series 2013-ESH7 Class A27 144A 2,958% 05/12/2031 USD 190.000 191.121 0,08

FHLMC, IO, FRN, Series K502 Class X1A 1,667% 25/04/2017 USD 6.889.787 141.936 0,06

FHLMC, IO, FRN, Series K712 Class X1 1,387% 25/11/2019 USD 6.971.046 342.470 0,14

FHLMC, IO, FRN, Series K714 Class X1 0,744% 25/10/2020 USD 27.355.339 906.706 0,36




FHLMC G07848 3,5% 01/04/2044 USD 2.168.340 2.245.479 0,90FHLMC 3,5% 15/07/2044 USD 13.535.408 13.909.747 5,57FHLMC Q32407 3,5% 01/06/2045 USD 1.652.560 1.704.255 0,68FHLMC 3% 15/07/2045 USD 1.450.000 1.439.805 0,58FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 2962

Class BS 350315 6,464% 15/03/2035 USD 4.576.057 620.330 0,25FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4326

Class IA 1,791% 15/05/2038 USD 8.824.223 647.438 0,26FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4314

Class IT 1,832% 15/04/2039 USD 6.460.401 501.173 0,20FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4363

Class TI 1,842% 15/10/2039 USD 5.872.133 444.453 0,18FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4348

Class SA 1,847% 15/10/2040 USD 13.090.555 1.005.849 0,40FHLMC REMIC, IO, Series 4259

Class IA 5% 15/08/2041 USD 1.257.125 218.983 0,09FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4365

Class AI 1,845% 15/08/2042 USD 10.044.031 711.141 0,28FHLMC REMIC, FRN, Series 4259

Class SB 7,55% 15/10/2043 USD 1.654.310 1.689.450 0,68FHLMC REMIC, IO, FRN, Series 4265

Class ST 5,815% 15/11/2043 USD 8.096.722 1.332.931 0,53FHLMC REMIC, FRN, Series 4286

Class SC 11,519% 15/12/2043 USD 2.718.050 2.977.290 1,19First Franklin Mortgage Loan Trust, FRN,

Series 2005-FF3 Class M4 1,087% 25/04/2035 USD 2.786.000 2.693.722 1,08

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2005-FA2 Class 1A1 0,687% 25/04/2035 USD 168.301 138.965 0,06

First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, Series 2005-FA2 Class 1A5 5,5% 25/04/2035 USD 38.000 36.667 0,01







NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)First Horizon Alternative Mortgage

Securities Trust, Series 2006-FA5 Class A3 6,25% 25/08/2036 USD 11.281 9.140 0,00

FNMA AS5169 3% 01/06/2040 USD 648.934 651.051 0,26FNMA AX1685 3,5% 01/11/2044 USD 2.314.322 2.389.835 0,96FNMA AX8337 4% 01/01/2045 USD 2.379.451 2.524.802 1,01FNMA AY6601 3,5% 01/03/2045 USD 994.988 1.027.915 0,41FNMA Connecticut Avenue Securities, FRN,

Series 2014-C04 Class 1M2 5,085% 25/11/2024 USD 648.000 668.231 0,27

FNMA Connecticut Avenue Securities, FRN, Series 2015-C02 Class 1M2 4,185% 25/05/2025 USD 831.000 812.121 0,33

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2014-23 Class SA 1,832% 25/10/2039 USD 12.665.493 972.396 0,39

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2013-12 Class SP 5,463% 25/11/2041 USD 476.852 65.839 0,03

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2012-29 Class SJ 6,263% 25/04/2042 USD 1.011.031 212.098 0,09

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2012-56 Class SQ 5,863% 25/06/2042 USD 8.872.972 1.524.627 0,61

FNMA REMIC, IO, FRN, Series 2014-10 Class CS 1,836% 25/03/2044 USD 8.414.184 650.283 0,26

FNMA-Aces, IO, FRN, Series 2014-M2 Class X3 0,4% 25/12/2023 USD 57.159.365 1.287.343 0,52

GNMA, IO, FRN, Series 2006-49 Class SA 6,276% 20/02/2036 USD 5.341.036 542.543 0,22

GNMA, IO, Series 2011-48 Class MI 5% 20/05/2039 USD 513.588 51.443 0,02

GNMA, IO, FRN, Series 2010-157 Class PS 5,866% 20/01/2040 USD 6.796.606 635.655 0,25

GNMA, IO, Series 2011-136 Class IG 4,5% 20/05/2040 USD 6.497.058 981.119 0,39

GNMA, FRN 82530 1,625% 20/05/2040 USD 2.021.256 2.104.710 0,84GNMA, IO, Series 2012-57 Class NI 5%

20/10/2040 USD 1.171.307 217.542 0,09GNMA, IO, Series 2013-41 Class LI 4%

20/01/2041 USD 12.175.475 1.734.718 0,69GNMA, IO, FRN, Series 2011-94 Class SU

5,916% 20/04/2041 USD 2.861.839 469.348 0,19GNMA, IO, Series 2013-18 Class GI 3,5%

20/05/2041 USD 10.514.247 1.641.877 0,66GNMA, IO, Series 2013-71 Class MI 3,5%

20/06/2041 USD 2.828.951 393.038 0,16GNMA, IO, Series 2012-122 Class PI 4%

20/04/2042 USD 6.170.157 981.477 0,39GNMA, IO, Series 2012-128 Class IG 3,5%

16/10/2042 USD 502.806 118.845 0,05GNMA, IO, Series 2012-140 Class IC 3,5%

20/11/2042 USD 2.154.681 489.165 0,20GNMA, IO, Series 2013-41 Class IB 4%

20/03/2043 USD 1.432.147 306.939 0,12GNMA, IO, Series 2013-60 Class IO 3,5%

20/04/2043 USD 3.100.907 523.202 0,21GNMA, IO, Series 2013-71 Class IG 3,5%

20/05/2043 USD 15.641.808 3.116.414 1,25GNMA, IO, Series 2013-71 Class IN 3,5%

20/05/2043 USD 6.916.372 1.483.005 0,59GNMA, IO, FRN, Series 2013-152

Class SG 5,966% 20/06/2043 USD 6.107.308 1.056.024 0,42GNMA, FRN, Series 2013-117 Class QS

11,509% 20/08/2043 USD 535.675 553.329 0,22



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)GNMA, IO, FRN, Series 2013-135

Class SM 6,116% 20/09/2043 USD 9.708.458 2.111.885 0,85GNMA, IO, FRN, Series 2013-182

Class NS 5,956% 20/12/2043 USD 17.083.523 3.913.495 1,57GNMA 3,5% 15/07/2045 USD 1.750.000 1.814.258 0,73GNMA 4% 15/07/2045 USD 11.725.000 12.412.012 4,97GreenPoint MTA Trust, FRN, Series

2005-AR1 Class A3 0,745% 25/06/2045 USD 733.374 406.809 0,16

GS Mortgage Securities Trust, IO, FRN, Series 2014-GC24 Class XA 0% 12/09/2047 USD 8.058.610 455.376 0,18

GSMSC Pass-Through Trust, FRN, Series 2008-2R Class 1A1 144A 7,5% 25/09/2036 USD 155.473 129.374 0,05

GSR Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2005-AR3 Class 6A1 2,617% 25/05/2035 USD 33.245 30.993 0,01

HILT Mortgage Trust, FRN, Series 2014-ORL Class F 144A 3,936% 15/07/2029 USD 1.400.000 1.393.204 0,56

Hilton USA Trust, FRN, Series 2013-HLF Class AFL 144A 1,185% 05/11/2030 USD 729.244 729.374 0,29

Home Equity Asset Trust, FRN, Series 2005-5 Class M3 0,717% 25/11/2035 USD 5.465.000 4.393.117 1,76

Home Equity Asset Trust, FRN, Series 2006-3 Class M1 0,577% 25/07/2036 USD 3.900.000 3.033.506 1,21

Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust, FRN, Series 2006-E Class 2A2 0,307% 25/04/2037 USD 2.873.774 1.884.101 0,75

Impac CMB Trust, STEP, Series 2003-4 Class 3M2 5,438% 25/07/2033 USD 414.947 406.760 0,16

Impac CMB Trust, FRN, Series 2004-5 Class 1A1 0,907% 25/10/2034 USD 371.778 359.104 0,14





Impac Secured Assets Trust, FRN, Series 2006-2 Class 1A2B 0,355% 25/08/2036 USD 1.796.412 1.333.511 0,53

IndyMac INDX Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-AR11 Class 2A 2,515% 25/12/2034 USD 598.590 549.944 0,22

Invitation Homes Trust, FRN, Series 2015-SFR3 Class D 144A 2,933% 17/08/2032 USD 1.170.000 1.170.179 0,47


J.P. Morgan Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-A3 Class 2A1 0% 25/07/2036 USD 405.066 338.581 0,14

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, STEP, Series 2006-S3 Class A3A 6% 25/08/2036 USD 192.625 184.792 0,07

J.P. Morgan Alternative Loan Trust, FRN, Series 2006-A5 Class 1A1 0,347% 25/10/2036 USD 4.846.245 3.960.701 1,59

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, Series 2006-CB17 Class AM 5,464% 12/12/2043 USD 2.514.000 2.585.729 1,04






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage

Securities Trust, FRN, Series 2014-C20 Class D 144A 4,725% 15/07/2047 USD 1.495.000 1.377.395 0,55

J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, FRN, Series 2007-LDPX Class AM 5,464% 15/01/2049 USD 4.640.000 4.805.279 1,92

J.P. Morgan Mortgage Acquisition Trust, STEP, Series 2006-CH2 Class AF4 5,079% 25/10/2036 USD 227.893 182.688 0,07




J.P. Morgan Mortgage Trust, FRN, Series 2008-R2 Class 1A1 144A 2,22% 27/07/2037 USD 684.579 595.216 0,24



LB-UBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2003-C3 Class Q 144A 4,75% 15/02/2037 USD 996.447 1.003.801 0,40

LB-UBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2007-C6 Class AJ 6,33% 15/07/2040 USD 2.526.000 2.648.154 1,06

LB-UBS Commercial Mortgage Trust, FRN, Series 2007-C7 Class AJ 6,248% 15/09/2045 USD 850.000 901.948 0,36

Lehman ABS Manufactured Housing Contract Trust, Series 2001-B Class A2 3,7% 15/04/2040 USD 352.480 366.727 0,15

Lehman Manufactured Housing Asset-Backed, Series 1998-1 Class 1A1 6,635% 15/07/2028 (3) USD 1.130.884 1.178.642 0,47


Long Beach Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2004-2 Class A1 0,625% 25/06/2034 USD 1.616.828 1.515.906 0,61



Nationstar Agency Advance Funding Trust, Series 2013-T2A Class CT2 144A 3,228% 18/02/2048 USD 250.000 250.467 0,10

Nationstar HECM Loan Trust, Series 2014-1A Class A 144A 4,5% 25/11/2017 USD 1.034.924 1.040.409 0,42

Nationstar HECM Loan Trust, Series 2014-1A Class M 144A 7,5% 25/11/2017 USD 1.227.917 1.234.057 0,49

Nationstar HECM Loan Trust, Series 2015-1A Class A 144A 3,844% 25/05/2018 USD 752.558 752.558 0,30

NovaStar Mortgage Funding Trust, FRN, Series 2003-4 Class A1 0,927% 25/02/2034 USD 908.722 846.942 0,34



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Oak Hill Advisors Residential Loan Trust,

STEP, Series 2014-NPL1 Class A 144A 2,883% 25/05/2054 USD 542.409 544.904 0,22

Opteum Mortgage Acceptance Corp. Trust, FRN, Series 2006-1 Class 1AC1 0,485% 25/04/2036 USD 3.540.165 3.106.449 1,24

Option One Mortgage Acceptance Corp., FRN, Series 2003-5 Class A2 0,827% 25/08/2033 USD 126.307 120.224 0,05

Prime Mortgage Trust, Series 2006-2 Class 1A14 6,25% 25/11/2036 USD 381.191 370.326 0,15

RALI Trust, FRN, Series 2003-QA1 Class A2 0,885% 25/12/2033 USD 537.537 483.174 0,19

RALI Trust, Series 2004-QS16 Class 1A5 5,5% 25/12/2034 USD 1.760.010 1.777.802 0,71



RALI Trust, FRN, Series 2006-QA10 Class A1 0,372% 25/12/2036 USD 1.184.474 925.383 0,37

RAMP Trust, FRN, Series 2006-RZ5 Class A3 0,437% 25/08/2046 USD 4.000.000 3.491.492 1,40

RMAT LLC, FRN, Series 2015-PR1 0% 25/06/2035 (3) USD 1.268.000 1.268.000 0,51

STARM Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-4 Class 3A1 2,851% 25/10/2037 USD 343.590 306.614 0,12

Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, FRN, Series 2007-5 Class 2A1 2,601% 25/06/2037 USD 994.092 914.815 0,37

Structured Asset Securities Corp. Trust, Series 2005-10 Class 1A1 5,75% 25/06/2035 USD 2.953.281 2.904.042 1,16

VOLT XIX LLC, STEP, Series 2014-NP11 Class A2 144A 5% 25/04/2055 USD 500.000 502.172 0,20

VOLT XXII LLC, STEP, Series 2015-NPL4 Class A2 144A 4,25% 25/02/2055 USD 699.677 693.181 0,28

VOLT XXXIII LLC, STEP, Series 2015-NPL5 Class A2 144A 4,25% 25/03/2055 USD 1.850.000 1.822.225 0,73

WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust, FRN, Series 2005-AR7 Class A3 2,406% 25/08/2035 USD 320.264 320.034 0,13


Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2003-L Class 2A1 2,554% 25/11/2033 USD 607.098 605.250 0,24

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2004-C Class A1 2,696% 25/04/2034 USD 700.278 702.573 0,28

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2005-AR8 Class 2A1 2,608% 25/06/2035 USD 153.226 154.321 0,06

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, Series 2006-AR11 Class A6 2,618% 25/08/2036 USD 286.644 273.774 0,11

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, Series 2007-7 Class A6 6% 25/06/2037 USD 177.698 178.546 0,07

Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, Series 2007-11 Class A85 6% 25/08/2037 USD 233.130 227.921 0,09






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)WFRBS Commercial Mortgage Trust, FRN,

Series 2013-C13 Class D 144A 4,276% 15/05/2045 USD 550.000 513.254 0,21




216.843.747 86,80



summe Anlagen 250.713.579 100,36

barmittel 34.021.029 13,62




zum Halbjahresabschluss.Zinsvariable Anleihen: Die variablen Zinssätze sind jene zum 30. Juni 2015.




Wertpapier beschreibungzahl der

kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermögens

US 10 Year Note, 21/09/2015 608 USD 76.703.000 (577.110) (0,23)US Long Bond, 21/09/2015 170 USD 25.648.750 (650.746) (0,26)US Ultra Bond, 21/09/2015 59 USD 9.095.219 (289.930) (0,12)US 2 Year Note, 30/09/2015 (714) USD (156.321.375) (234.280) (0,09)US 5 Year Note, 30/09/2015 (22) USD (2.623.157) (7.734) 0,00

nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (1.759.800) (0,70)

summe nicht realisierter Verlust aus finanzterminkontrakten (1.759.800) (0,70)

nicht realisierter nettoverlust aus finanzterminkontrakten (1.759.800) (0,70)

Liquide Mittel in Höhe von USD 4.342.084 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermögens

EUR 1.011.485 USD 1.120.353 03/07/2015 J.P. Morgan 12.424 0,00GBP 1.876.834 USD 2.885.090 03/07/2015 J.P. Morgan 71.561 0,03USD 20.974 EUR 18.566 03/07/2015 UBS 181 0,00





EUR 37.111 USD 41.702 03/07/2015 Citibank (141) 0,00GBP 23.330 USD 36.901 03/07/2015 UBS (148) 0,00USD 21.804.291 EUR 19.943.794 03/07/2015 Citibank (531.062) (0,21)USD 551.063 EUR 494.506 03/07/2015 J.P. Morgan (2.742) 0,00USD 1.193.494 GBP 779.497 03/07/2015 J.P. Morgan (34.479) (0,01)USD 15.522.255 GBP 10.128.979 03/07/2015 UBS (434.327) (0,18)






deriVAte





zinsswapkontrakte



marktwert usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens




Liquide Mittel in Höhe von USD 506.000 wurden von Citibank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.




AnlAgeziel

Anlageziel des Fonds ist eine attraktive in US-Dollar gemessene Rendite. Zu diesem Zweck wird überwiegend in ein konzentriertes Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren hoher Qualität investiert, die auf verschiedene globale Währungen lauten und von Unternehmen und nicht-staatlichen Emittenten begeben wurden, die sowohl in Industrieländern als auch in Schwellenländern angesiedelt sind oder dort ihre Geschäftsaktivitäten ausüben.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens




22/03/2030 GBP 100.000 147.166 1,19Commonwealth Bank of Australia 4,25%

06/04/2018 EUR 100.000 123.760 1,00Telstra Corp. Ltd., 144A 3,125%

07/04/2025 USD 55.000 53.788 0,44

324.714 2,63


30/01/2017 EUR 75.000 95.076 0,77

95.076 0,77

kanadaRoyal Bank of Canada 2,2% 27/07/2018 USD 100.000 101.676 0,82Toronto-Dominion Bank (The) 1,4%

30/04/2018 USD 75.000 74.805 0,61Toronto-Dominion Bank (The) 2,625%

10/09/2018 USD 50.000 51.571 0,42

228.052 1,85

ChinaWant Want China Finance Ltd., 144A

1,875% 14/05/2018 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 197.964 1,61

197.964 1,61

frankreichBNP Paribas SA 5% 15/01/2021 USD 125.000 138.770 1,12GDF Suez 7% 30/10/2028 GBP 50.000 108.166 0,88LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE,

Reg. S 1,75% 13/11/2020 EUR 50.000 58.784 0,48Sanofi 4% 29/03/2021 USD 125.000 134.388 1,09TOTAL SA, Reg. S, FRN 2,25% Perpetual EUR 100.000 108.516 0,88

548.624 4,45

deutschlandLinde Finance BV 5,875% 24/04/2023

(Niederlande) (2) GBP 50.000 96.379 0,78Linde Finance BV, Reg. S 1,875%

22/05/2024 (Niederlande) (2) EUR 75.000 88.346 0,72RWE Finance BV 6,625% 31/01/2019

(Niederlande) (2) EUR 100.000 134.914 1,10SAP SE, Reg. S 2,125% 13/11/2019 EUR 50.000 59.563 0,48SAP SE, Reg. S 1,125% 20/02/2023 EUR 15.000 16.635 0,14Siemens Financieringsmaatschappij NV,


513.250 4,17

JapanNippon Telegraph & Telephone Corp. 1,4%

18/07/2017 USD 100.000 100.246 0,81Sumitomo Mitsui Banking Corp., 144A

2,65% 12/01/2017 USD 200.000 203.971 1,66

304.217 2,47Der beigefügte Anhang ist wesentlicher Bestandteil dieses Berichts.


Global Premier Credit Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



niederlandeShell International Finance BV 2,125%

11/05/2020 USD 100.000 99.894 0,81Unilever Capital Corp. 4,25% 10/02/2021

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 100.000 109.874 0,89

209.768 1,70


24/02/2021 EUR 100.000 131.568 1,07

131.568 1,07

schwedenNordea Bank AB, Reg. S 4% 11/07/2019 EUR 100.000 126.510 1,03

126.510 1,03

schweizNestle Finance International Ltd., Reg. S

1,5% 19/07/2019 (Luxemburg) (2) EUR 100.000 116.660 0,95Novartis Capital Corp. 4,4% 24/04/2020

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 100.000 110.516 0,90Roche Holdings, Inc., 144A 3,35%


428.835 3,48

taiwanTSMC Global Ltd., 144A 1,625%

03/04/2018 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 197.934 1,61

197.934 1,61

Vereinigtes königreichBarclays Bank PLC 5,125% 08/01/2020 USD 100.000 111.240 0,90BAT International Finance PLC, Reg. S

3,625% 09/11/2021 EUR 100.000 127.529 1,04BP Capital Markets PLC, Reg. S 2,177%

28/09/2021 EUR 100.000 118.467 0,96Diageo Capital PLC 1,5% 11/05/2017 USD 100.000 100.207 0,81GlaxoSmithKline Capital, Inc. 6,375%


GlaxoSmithKline Capital, Inc. 4,2% 18/03/2043 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 75.000 73.224 0,59

Imperial Tobacco Finance PLC, Reg. S 7,75% 24/06/2019 GBP 75.000 141.050 1,15

Rolls-Royce PLC, Reg. S 2,125% 18/06/2021 EUR 100.000 119.419 0,97

Standard Chartered PLC, Reg. S 1,75% 29/10/2017 EUR 100.000 115.215 0,94

969.528 7,87

Vereinigte staaten von Amerika21st Century Fox America, Inc. 4,75%

15/09/2044 USD 125.000 122.736 1,003M Co. 2% 26/06/2022 USD 175.000 169.972 1,38Amazon.com, Inc. 2,6% 05/12/2019 USD 75.000 75.601 0,61



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Amazon.com, Inc. 3,8% 05/12/2024 USD 25.000 25.123 0,20American Express Co. 8,125%

20/05/2019 USD 75.000 91.079 0,74American Express Credit Corp. 2,375%

26/05/2020 USD 25.000 24.857 0,20Apple, Inc. 3,85% 04/05/2043 USD 50.000 45.674 0,37Apple, Inc. 4,45% 06/05/2044 USD 100.000 100.481 0,82AT&T, Inc. 6,3% 15/01/2038 USD 125.000 138.633 1,13Bank of New York Mellon Corp. (The)

2,15% 24/02/2020 USD 150.000 148.550 1,21Bayer US Finance LLC, Reg. S 3,375%

08/10/2024 USD 200.000 199.534 1,62Burlington Northern Santa Fe LLC 6,15%

01/05/2037 USD 100.000 123.801 1,00Chevron Corp. 3,191% 24/06/2023 USD 50.000 50.369 0,41Cisco Systems, Inc. 4,45% 15/01/2020 USD 125.000 137.184 1,11Coca-Cola Co. (The) 1,65% 14/03/2018 USD 50.000 50.530 0,41Colgate-Palmolive Co. 2,3% 03/05/2022 USD 125.000 121.851 0,99CSX Corp. 4,75% 30/05/2042 USD 125.000 126.757 1,03CVS Health Corp. 4,125% 15/05/2021 USD 150.000 159.935 1,30Enterprise Products Operating LLC 4,45%

15/02/2043 USD 25.000 22.444 0,18Exxon Mobil Corp. 2,397% 06/03/2022 USD 200.000 196.782 1,60General Electric Capital Corp. 5,875%

14/01/2038 USD 75.000 90.574 0,73General Electric Co. 4,5% 11/03/2044 USD 100.000 101.811 0,83General Mills, Inc. 3,15% 15/12/2021 USD 125.000 127.033 1,03Gilead Sciences, Inc. 5,65% 01/12/2041 USD 100.000 115.130 0,93Google, Inc. 3,375% 25/02/2024 USD 175.000 179.277 1,45Hershey Co. (The) 2,625% 01/05/2023 USD 100.000 97.806 0,79Home Depot, Inc. (The) 2% 15/06/2019 USD 125.000 125.506 1,02HSBC USA, Inc. 3,5% 23/06/2024 USD 200.000 201.733 1,64Intel Corp. 2,7% 15/12/2022 USD 150.000 146.976 1,19International Business Machines Corp.

1,95% 12/02/2019 USD 125.000 125.417 1,02Johnson & Johnson 4,5% 01/09/2040 USD 100.000 106.541 0,86JPMorgan Chase & Co., Reg. S 2,875%

24/05/2028 EUR 100.000 120.637 0,98McDonald’s Corp. 2,625% 15/01/2022 USD 150.000 146.957 1,19Merck & Co., Inc. 2,8% 18/05/2023 USD 50.000 49.119 0,40MetLife, Inc. 7,717% 15/02/2019 USD 175.000 208.979 1,70Microsoft Corp. 2,375% 01/05/2023 USD 100.000 96.797 0,79National Grid North America, Inc., Reg. S

1,75% 20/02/2018 EUR 100.000 115.762 0,94NBCUniversal Media LLC 4,375%

01/04/2021 USD 175.000 189.507 1,54New York Life Global Funding, 144A 1,95%

11/02/2020 USD 75.000 73.933 0,60NIKE, Inc. 2,25% 01/05/2023 USD 100.000 96.230 0,78Norfolk Southern Corp. 4,837%

01/10/2041 USD 125.000 129.269 1,05Omnicom Group, Inc. 3,625%

01/05/2022 USD 125.000 125.673 1,02Oracle Corp. 2,25% 10/01/2021 EUR 100.000 119.334 0,97Oracle Corp. 3,4% 08/07/2024 USD 75.000 75.447 0,61Pacific Gas & Electric Co. 4,45%

15/04/2042 USD 125.000 122.882 1,00PepsiCo, Inc. 2,75% 05/03/2022 USD 125.000 124.771 1,01Pfizer, Inc. 4,55% 15/05/2017 EUR 50.000 60.609 0,49PNC Funding Corp. 3,3% 08/03/2022 USD 150.000 152.785 1,24Praxair, Inc. 2,7% 21/02/2023 USD 125.000 122.511 0,99Procter & Gamble Co. (The) 4,875%

11/05/2027 EUR 100.000 146.017 1,19Simon Property Group LP, REIT 2,75%

01/02/2023 USD 150.000 144.975 1,18


Global Premier Credit Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)State Street Corp. 3,7% 20/11/2023 USD 150.000 155.300 1,26Target Corp. 2,9% 15/01/2022 USD 125.000 126.473 1,03Time Warner, Inc. 4,75% 29/03/2021 USD 125.000 135.553 1,10Travelers Cos., Inc. (The) 3,9%

01/11/2020 USD 100.000 107.327 0,87Union Pacific Corp. 4,3% 15/06/2042 USD 100.000 98.820 0,80United Parcel Service, Inc. 3,125%

15/01/2021 USD 100.000 103.840 0,84US Bancorp 2,95% 15/07/2022 USD 175.000 172.569 1,40Verizon Communications, Inc., 144A

4,272% 15/01/2036 USD 115.000 104.182 0,85Verizon Communications, Inc., 144A

4,672% 15/03/2055 USD 111.000 96.396 0,78Virginia Electric & Power Co. 2,95%

15/01/2022 USD 125.000 125.498 1,02Wal-Mart Stores, Inc. 1,9% 08/04/2022 EUR 100.000 116.927 0,95Wal-Mart Stores, Inc. 6,5% 15/08/2037 USD 100.000 128.922 1,05Wells Fargo & Co. 3,9% 01/05/2045 USD 125.000 112.702 0,91

7.556.400 61,33



Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) USD 150.268 150.268 1,22

150.268 1,22







(2) Das in Klammern angegebene Land ist das Sitzland des betreffenden Wertpapiers.(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.Zinsvariable Anleihen: Die variablen Zinssätze sind jene zum 30. Juni 2015.





kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermögens

Euro-Bund, 08/09/2015 (3) EUR (510.372) 7.391 0,06Australia 10 Year Bond, 15/09/2015 4 AUD 386.597 282 0,00Canada 10 Year Bond, 21/09/2015 2 CAD 224.070 193 0,00US 10 Year Note, 21/09/2015 (21) USD (2.649.281) 9.680 0,08US Ultra Bond, 21/09/2015 (4) USD (616.625) 8.000 0,06US 2 Year Note, 30/09/2015 15 USD 3.284.063 5.625 0,05US 5 Year Note, 30/09/2015 8 USD 953.875 1.375 0,01



Euro-Bobl, 08/09/2015 2 EUR 290.166 (627) (0,01)US Long Bond, 21/09/2015 2 USD 301.750 (2.770) (0,02)Long Gilt, 28/09/2015 3 GBP 546.804 (4.159) (0,03)




Liquide Mittel in Höhe von USD 58.695 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von USD 7.782 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermögens

USD 382.921 CAD 474.000 02/07/2015 RBC 1.668 0,01EUR 333.000 USD 363.833 06/07/2015 Westpac Banking 9.114 0,08USD 446.223 EUR 398.000 06/07/2015 Westpac Banking 479 0,00GBP 234.000 USD 357.171 15/07/2015 HSBC 11.429 0,09JPY 7.650.000 EUR 55.105 23/07/2015 UBS 841 0,01JPY 25.300.000 USD 204.919 23/07/2015 State Street 2.016 0,02



CAD 474.000 USD 383.330 02/07/2015 J.P. Morgan (2.077) (0,02)EUR 115.000 USD 129.039 06/07/2015 HSBC (244) 0,00USD 54.967 EUR 50.000 06/07/2015 Westpac Banking (1.031) (0,01)USD 120.720 AUD 158.000 07/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (1.156) (0,01)CHF 110.000 EUR 106.459 08/07/2015 UBS (927) (0,01)USD 31.912 CHF 30.000 08/07/2015 UBS (353) 0,00CAD 474.000 USD 382.729 04/08/2015 RBC (1.661) (0,01)EUR 398.000 USD 446.367 05/08/2015 Westpac Banking (434) 0,00


deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermögens

in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 27.470 USD 31.215 03/07/2015 J.P. Morgan (450) (0,01)

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (450) (0,01)



zinsswapkontrakte



marktwert usd

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

usd

% des netto

vermö gens

205.000 USD RBS Zahlung: variabler 3-Monats-LIBOR; Erhalt:

Festzins 2,608 % 24/07/2024 6.444 6.444 0,05



660.000 USD Societe Generale Fixzahlung 1,280% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/03/2018 (4.350) (4.350) (0,03)

460.000 USD RBS Fixzahlung 1,278% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/03/2018 (3.005) (3.005) (0,02)

580.000 USD Barclays Fixzahlung 1,715% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 19/03/2020 (2.660) (2.660) (0,02)

240.000 USD Societe Generale Fixzahlung 1,695% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 20/03/2020 (859) (859) (0,01)






AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite in Euro gemessen an und investiert hierzu in ausgewählte Märkte und Anlageinstrumente. Zur Erreichung dieses Ziels erfolgen Anlagen in hochqualitative festverzinsliche, auf Euro lautende Wertpapiere. Zur Verringerung der Volatilität erfolgen die Anlagen überwiegend in Einzeltitel mit Restlaufzeiten von maximal fünf Jahren.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



AustralienAustralia & New Zealand Banking Group Ltd.,

Reg. S 5,125% 10/09/2019 EUR 2.800.000 3.266.637 0,48Commonwealth Bank of Australia 5,5%

06/08/2019 EUR 2.500.000 2.940.066 0,43Macquarie Bank Ltd., Reg. S 2,5%

18/09/2018 (1) EUR 1.700.000 1.797.832 0,27Scentre Group Trust 1, REIT, Reg. S, FRN

0,658% 16/07/2018 EUR 3.250.000 3.268.005 0,48

11.272.540 1,66

belgienAnheuser-Busch InBev NV, Reg. S, FRN

0,252% 19/10/2018 EUR 2.900.000 2.900.754 0,43Elia System Operator SA/NV, Reg. S

5,625% 22/04/2016 EUR 1.550.000 1.618.479 0,24

4.519.233 0,67

brasilienPetrobras Global Finance BV 2,75%

15/01/2018 (Niederlande) (2) EUR 1.700.000 1.639.021 0,24

1.639.021 0,24

kanadaCaisse Centrale Desjardins, Reg. S 0,375%

22/10/2019 EUR 5.850.000 5.846.361 0,86Royal Bank of Canada, Reg. S, FRN

0,435% 27/03/2019 EUR 2.500.000 2.516.588 0,37

8.362.949 1,23


30/06/2018 EUR 3.100.000 3.103.766 0,46Bao-trans Enterprises Ltd., Reg. S 1,625%

23/02/2018 (Hongkong) (2) EUR 800.000 805.938 0,12Eastern Creation II Investment

Holdings Ltd., Reg. S 1% 19/03/2018 (Britische Jungferninseln) (1) (2) EUR 3.350.000 3.360.596 0,50


10.762.168 1,59

tschechienEP Energy A/S, Reg. S 4,375%

01/05/2018 EUR 975.000 1.030.066 0,15

1.030.066 0,15

dänemarkISS Global A/S, Reg. S 1,125%

09/01/2020 EUR 1.700.000 1.697.281 0,25

1.697.281 0,25



Short Maturity Euro Bond Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





Reg. S 1% 06/05/2020 EUR 2.100.000 2.086.505 0,31

5.154.302 0,76

frankreichALD International SA, FRN 0,637%

10/12/2015 EUR 1.800.000 1.801.089 0,27ALD International SA 2% 26/05/2017 EUR 2.100.000 2.157.756 0,32BNP Paribas SA 5,431% 07/09/2017 (1) EUR 2.700.000 2.978.158 0,44BNP Paribas SA, Reg. S, FRN 0,539%


15/01/2020 EUR 1.275.000 1.276.925 0,19BPCE SA, Reg. S 1,375% 22/05/2019 EUR 3.500.000 3.572.564 0,53Carrefour Banque SA, FRN 0,687%


01/02/2018 EUR 2.700.000 3.036.506 0,45Danone SA, Reg. S 2,5% 29/09/2016 EUR 4.900.000 5.042.102 0,74GDF Suez, Reg. S 1,375% 19/05/2020 EUR 1.500.000 1.543.754 0,23GDF Suez, Reg. S, FRN 3% Perpetual EUR 3.300.000 3.339.980 0,49GELF Bond Issuer I SA, REIT, Reg. S

3,125% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 950.000 1.003.132 0,15Infra Foch SAS, Reg. S 1,25%

16/10/2020 EUR 1.400.000 1.398.005 0,21Sanofi, Reg. S, FRN 0,217% 10/09/2018 EUR 2.800.000 2.808.988 0,42Societe Des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone,

FRN 0,872% 18/01/2016 EUR 1.500.000 1.505.572 0,22Societe Des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone,

Reg. S, FRN 0,735% 31/03/2019 EUR 900.000 908.910 0,13Socram Banque 2,125% 23/02/2016 EUR 900.000 910.472 0,13Socram Banque, Reg. S, FRN 0,687%

28/11/2017 EUR 3.000.000 3.011.955 0,45Total Capital International SA, Reg. S, FRN

0,286% 19/03/2020 EUR 3.000.000 3.006.030 0,44Veolia Environnement SA, Reg. S, FRN

4,45% Perpetual (1) EUR 400.000 417.064 0,06Wendel SA 4,375% 09/08/2017 EUR 2.350.000 2.526.352 0,37

44.263.665 6,53

deutschlandBayer AG, Reg. S, FRN 3% 01/07/2075 EUR 3.200.000 3.244.666 0,48BMW Finance NV, Reg. S 0,5%

05/09/2018 (Niederlande) (2) EUR 3.825.000 3.834.388 0,57BMW US Capital LLC, Reg. S, FRN



Deutsche Annington Finance BV 2,125% 25/07/2016 (Niederlande) (2) EUR 2.700.000 2.749.573 0,40

Deutsche Bank AG, FRN 0,561% 15/04/2019 EUR 900.000 899.447 0,13


SAP SE, Reg. S, FRN 0,289% 20/11/2018 EUR 1.850.000 1.857.483 0,27

SAP SE, Reg. S, FRN 0,318% 01/04/2020 EUR 2.000.000 2.007.210 0,30



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Volkswagen Financial Services AG, Reg. S

0,75% 14/10/2021 EUR 700.000 684.712 0,10Volkswagen International Finance NV,

Reg. S, FRN 0,611% 15/04/2019 (Niederlande) (2) EUR 4.000.000 4.048.260 0,60

24.951.322 3,68

HongkongHutchison Whampoa Finance 09 Ltd.,

Reg. S 4,75% 14/11/2016 (Cayman-Inseln) (2) EUR 1.500.000 1.590.401 0,23


4.754.558 0,70


Reg. S 4% 10/12/2018 (Niederlande) (2) EUR 3.000.000 3.214.311 0,47

3.214.311 0,47

irlandAllied Irish Banks PLC, Reg. S 2,875%

28/11/2016 EUR 1.800.000 1.840.311 0,27Bank of Ireland, Reg. S 1,25% 09/04/2020 EUR 900.000 874.257 0,13ESB Finance Ltd., Reg. S 6,25%

11/09/2017 EUR 1.800.000 2.028.484 0,30

4.743.052 0,70

italienBanca Monte dei Paschi di Siena SpA,


31/03/2016 EUR 2.300.000 2.376.475 0,35Enel Finance International NV, Reg. S

4,125% 12/07/2017 (Niederlande) (2) EUR 1.282.000 1.373.428 0,20FCA Capital Ireland PLC, Reg. S, FRN

0,904% 17/10/2017 (Irland) (2) EUR 1.700.000 1.702.686 0,25FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2,875%

26/01/2018 (Irland) (2) EUR 1.500.000 1.556.494 0,23FCA Capital Ireland PLC, Reg. S 2%

23/10/2019 (Irland) (2) EUR 900.000 906.007 0,13Intesa Sanpaolo SpA, Reg. S, FRN 1,037%

15/06/2020 (1) EUR 3.550.000 3.525.523 0,52Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,35%

18/09/2018 EUR 1.000.000 1.113.338 0,16Snam SpA, Reg. S 2% 13/11/2015 EUR 650.000 654.287 0,10Snam SpA, Reg. S 4,375% 11/07/2016 EUR 1.700.000 1.770.641 0,26Snam SpA, Reg. S 2,375% 30/06/2017 EUR 650.000 673.578 0,10Telecom Italia SpA, Reg. S 7% 20/01/2017 EUR 350.000 382.039 0,06Telecom Italia SpA, Reg. S 4,5%

20/09/2017 EUR 500.000 533.785 0,08UniCredit SpA, Reg. S, FRN 0,964%

10/04/2017 EUR 1.000.000 1.002.325 0,15UniCredit SpA, Reg. S 1,5%

19/06/2019 (1) EUR 3.300.000 3.304.641 0,49

23.188.072 3,42


Short Maturity Euro Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens





30/06/2025 EUR 1.100.000 1.107.453 0,16Achmea Bank NV 2% 23/01/2018 (1) EUR 3.400.000 3.510.551 0,52Cooperatieve Centrale Raiffeisen-

Boerenleenbank BA, Reg. S, FRN 0,202% 13/01/2017 EUR 4.650.000 4.653.488 0,69

ING Bank NV, Reg. S 4% 23/12/2016 EUR 2.400.000 2.533.572 0,37LeasePlan Corp. NV, FRN 0,449%

28/04/2017 (1) EUR 3.500.000 3.503.955 0,52LeasePlan Corp. NV 2,375%

23/04/2019 (1) EUR 1.000.000 1.052.828 0,15NIBC Bank NV, Reg. S 2% 26/07/2018 EUR 1.650.000 1.667.427 0,25Vesteda Finance BV, Reg. S 1,75%

22/07/2019 EUR 1.800.000 1.819.395 0,27

22.370.657 3,30

neuseelandASB Finance Ltd., Reg. S, FRN 0,418%

03/07/2017 EUR 3.000.000 3.007.335 0,44BNZ International Funding Ltd., Reg. S

1,25% 23/05/2018 EUR 1.050.000 1.072.614 0,16

4.079.949 0,60

norwegenDNB Boligkreditt A/S, Reg. S 0,375%

07/10/2019 EUR 3.050.000 3.051.144 0,45

3.051.144 0,45

portugalBanco Santander Totta SA 1,5%

03/04/2017 EUR 3.000.000 3.066.083 0,45Caixa Geral de Depositos SA 3%


21/09/2017 (Niederlande) (2) EUR 1.900.000 2.080.940 0,31EDP Finance BV, Reg. S 2,625%

15/04/2019 (Niederlande) (1) (2) EUR 800.000 824.281 0,12

7.168.104 1,06


(Luxemburg) (2) EUR 1.500.000 1.470.173 0,22

1.470.173 0,22



15/04/2019 EUR 2.550.000 2.709.714 0,40

4.172.753 0,62



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanienAmadeus Capital Markets SA, Reg. S

4,875% 15/07/2016 EUR 3.000.000 3.139.405 0,46Amadeus Finance BV, Reg. S 0,625%

02/12/2017 (Niederlande) (2) EUR 900.000 900.288 0,13Banco Popular Espanol SA 3,5%

11/09/2017 EUR 2.900.000 3.106.951 0,46BBVA Senior Finance SAU 3,25%

21/03/2016 EUR 4.000.000 4.083.740 0,60CaixaBank SA, Reg. S 2,5% 18/04/2017 EUR 3.000.000 3.098.088 0,46Ferrovial Emisiones SA, Reg. S 3,375%

30/01/2018 EUR 1.750.000 1.866.706 0,28Iberdrola Finanzas SAU 3,5% 13/10/2016 EUR 2.400.000 2.499.420 0,37Inmobiliaria Colonial SA, Reg. S 1,863%

05/06/2019 EUR 3.000.000 2.983.215 0,44Instituto de Credito Oficial, Reg. S 2,375%

31/10/2015 EUR 5.800.000 5.842.978 0,86Mapfre SA 5,125% 16/11/2015 EUR 3.900.000 3.971.623 0,59Prosegur Cia de Seguridad SA, Reg. S

2,75% 02/04/2018 EUR 2.000.000 2.101.650 0,31Santander Consumer Bank AS, Reg. S

0,625% 20/04/2018 (Norwegen) (1) (2) EUR 2.500.000 2.486.731 0,37Santander Consumer Finance SA, Reg. S

1,15% 02/10/2015 EUR 2.300.000 2.305.279 0,34Santander Consumer Finance SA, Reg. S

0,9% 18/02/2020 EUR 1.300.000 1.275.908 0,19Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 5,496%

01/04/2016 EUR 2.350.000 2.440.910 0,36Telefonica Emisiones SAU, Reg. S 4,75%

07/02/2017 EUR 2.500.000 2.670.985 0,39

44.773.877 6,61

schwedenAlfa Laval Treasury International AB,

Reg. S, FRN 0,536% 12/09/2019 EUR 1.350.000 1.354.171 0,20Nordea Bank AB, Reg. S 2,25%

05/10/2017 EUR 2.300.000 2.400.371 0,35SBAB Bank AB, Reg. S, FRN 0,306%

27/06/2018 EUR 3.500.000 3.496.588 0,52Swedbank AB 3,375% 09/02/2017 EUR 1.000.000 1.049.356 0,15

8.300.486 1,22


18/06/2018 (1) EUR 3.550.000 3.543.912 0,52Glencore Finance Europe SA, Reg. S, STEP

4,625% 03/04/2018 (Luxemburg) (2) EUR 600.000 660.676 0,10UBS AG, Reg. S, FRN 0,271% 15/05/2017 EUR 1.480.000 1.480.518 0,22UBS AG, Reg. S 0,5% 15/05/2018 EUR 4.200.000 4.188.927 0,62UBS AG, Reg. S 1,125% 30/06/2020 EUR 1.100.000 1.099.664 0,16

10.973.697 1,62

Vereinigte Arabische emirateIPIC GMTN Ltd., Reg. S 4,875%


3.118.665 0,46






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




Reg. S, FRN 0,613% 22/05/2019 (1) EUR 2.250.000 2.260.294 0,33Anglo American Capital PLC, Reg. S

4,375% 02/12/2016 EUR 2.000.000 2.109.295 0,31BAT International Finance PLC, Reg. S




09/09/2016 EUR 2.700.000 2.736.627 0,40GlaxoSmithKline Capital PLC, Reg. S

0,625% 02/12/2019 EUR 1.250.000 1.251.988 0,18Glencore Finance Dubai Ltd., Reg. S 1,75%


Heathrow Funding Ltd. 4,125% 12/10/2018 (Jersey) (2) EUR 4.800.000 5.028.300 0,74

HSBC Holdings PLC, Reg. S 6% 10/06/2019 EUR 2.500.000 2.930.287 0,43

INEOS Grangemouth PLC, Reg. S 0,75% 30/07/2019 EUR 900.000 914.305 0,14

Lloyds Bank PLC, Reg. S, FRN 0,437% 10/09/2019 EUR 3.900.000 3.911.817 0,58

Lloyds Bank PLC, Reg. S, FRN 11,875% 16/12/2021 EUR 2.250.000 2.580.919 0,38

Nationwide Building Society, Reg. S 1,625% 03/04/2019 EUR 3.650.000 3.766.216 0,56

Nationwide Building Society, Reg. S 6,75% 22/07/2020 EUR 2.300.000 2.801.679 0,41

NGG Finance PLC, Reg. S, FRN 4,25% 18/06/2076 EUR 3.100.000 3.279.966 0,48

Royal Bank of Scotland Group PLC, Reg. S 1,5% 28/11/2016 EUR 1.850.000 1.865.996 0,28

Royal Bank of Scotland PLC (The), Reg. S 5,375% 30/09/2019 EUR 200.000 234.648 0,03

Standard Chartered PLC, Reg. S 1,75% 29/10/2017 EUR 225.000 231.479 0,03

Tesco Corporate Treasury Services PLC, Reg. S 1,375% 01/07/2019 (1) EUR 3.475.000 3.361.889 0,50

54.240.552 8,00

Vereinigte staaten von Amerika3M Co., FRN 0,221% 09/11/2018 EUR 1.950.000 1.953.539 0,29Bank of America Corp., Reg. S 4,625%

07/08/2017 EUR 800.000 868.936 0,13Bank of America Corp., Reg. S 1,875%


0,786% 19/06/2019 EUR 2.200.000 2.226.620 0,33Citigroup, Inc. 4% 26/11/2015 EUR 2.000.000 2.030.970 0,30Citigroup, Inc., Reg. S 4,375%

02/11/2018 EUR 2.900.000 3.253.968 0,48Coca-Cola Co. (The), FRN 0,137%

09/03/2017 EUR 6.400.000 6.397.760 0,94Colgate-Palmolive Co., FRN 0,221%

14/05/2019 EUR 2.200.000 2.203.168 0,33GE Capital European Funding, Reg. S

3,625% 15/06/2017 (Irland) (2) EUR 7.000.000 7.450.940 1,10General Motors Financial International BV,

Reg. S 1,875% 15/10/2019 (Niederlande) (1) (2) EUR 400.000 404.808 0,06



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Goldman Sachs Group, Inc. (The), FRN

0,586% 05/09/2016 EUR 3.600.000 3.614.742 0,53Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S,

FRN 0,748% 29/10/2019 EUR 3.000.000 3.009.720 0,44Goldman Sachs Group, Inc. (The), Reg. S,

FRN 0,689% 29/05/2020 EUR 1.400.000 1.392.874 0,21JPMorgan Chase & Co., Reg. S, FRN

0,239% 20/11/2016 EUR 4.000.000 4.001.980 0,59Mohawk Industries, Inc. 2% 14/01/2022 EUR 2.150.000 2.157.587 0,32National Grid North America, Inc., Reg. S

1,75% 20/02/2018 EUR 1.500.000 1.550.528 0,23Wells Fargo & Co., Reg. S, FRN 0,448%

24/04/2019 EUR 2.650.000 2.658.983 0,39Wells Fargo & Co., Reg. S, FRN 0,408%

02/06/2020 EUR 4.700.000 4.692.551 0,69

52.721.962 7,78


staatsanleihen


25/10/2017 EUR 15.000.000 16.523.302 2,44

16.523.302 2,44


04/07/2016 EUR 10.000.000 10.430.500 1,54

10.430.500 1,54


18/04/2016 EUR 10.100.000 10.472.185 1,55Ireland Government Bond 5,5%

18/10/2017 EUR 19.100.000 21.449.090 3,16

31.921.275 4,71

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75%

01/08/2016 EUR 18.100.000 18.785.103 2,77Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%

01/02/2017 EUR 14.000.000 14.797.006 2,18Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,75%

01/06/2017 EUR 19.000.000 20.559.045 3,03Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S

5,25% 01/08/2017 EUR 20.000.000 21.992.600 3,25Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5%

01/06/2018 EUR 29.100.000 31.487.124 4,65

107.620.878 15,88

polenPoland Government International Bond,

Reg. S 3,75% 29/03/2017 EUR 11.000.000 11.674.432 1,72

11.674.432 1,72






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanienFADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 1,875% 17/09/2017 EUR 4.300.000 4.419.138 0,65FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit

Electrico, Reg. S 0,85% 17/09/2019 EUR 6.300.000 6.222.334 0,92Spain Government Bond 4,25%


3,8% 31/01/2017 EUR 13.000.000 13.718.464 2,02Spain Government Bond 2,1%


5,5% 30/07/2017 EUR 33.200.000 36.680.854 5,41

95.302.561 14,06





2.072.937 0,30

italienDECO GONDOLA SRL, Reg. S, FRN,

Series 2014-GNDL Class A 1,438% 22/02/2026 EUR 1.103.679 1.102.852 0,16

1.102.852 0,16


Series 2006-4 Class A7 0,157% 20/12/2054 EUR 195.279 195.065 0,03


Taurus PLC, Reg. S, FRN, Series 2013-GMF1 Class A 1,038% 21/05/2024 EUR 1.255.392 1.272.490 0,19

1.654.962 0,25




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens




23.069.284 3,40



summe Anlagen 667.367.542 98,45










kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermögens

Euro-Bobl, 08/09/2015 (1.035) EUR (134.084.250) 318.089 0,05Euro-Schatz, 08/09/2015 2.248 EUR 250.146.200 46.738 0,00






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens




deriVAte





AnlAgeziel

Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch Investition in auf US-Dollar lautende Anleihen niedrigerer Qualität. Diese Anleihen bieten in der Regel eine höhere Rendite als qualitativ hochwertige Anleihen. Anleihen niedrigerer Qualität sind als diejenigen definiert, die von S&P ein Rating unterhalb von BBB- bzw. von Moody’s ein Rating unterhalb von Baa3 erhalten haben.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



WerbunginVentiv Health, Inc., 144A 9% 15/01/2018 USD 50.000 51.969 0,50MDC Partners, Inc., 144A 6,75%

01/04/2020 (Kanada) (2) USD 50.000 49.812 0,47Outfront Media Capital LLC 5,625%

15/02/2024 USD 50.000 51.411 0,49

153.192 1,46

luft und raumfahrtindustrieADS Tactical, Inc., 144A 11% 01/04/2018 USD 50.000 52.000 0,50Kratos Defense & Security Solutions, Inc.

7% 15/05/2019 USD 50.000 45.000 0,43LMI Aerospace, Inc. 7,375% 15/07/2019 USD 100.000 100.000 0,95

197.000 1,88

landwirtschaftPinnacle Operating Corp., 144A 9%

15/11/2020 USD 50.000 49.875 0,48

49.875 0,48

fluggesellschaftenAir Canada, 144A 7,75% 15/04/2021

(Kanada) (2) USD 100.000 106.750 1,02American Airlines Group, Inc., 144A 5,5%

01/10/2019 USD 100.000 101.250 0,97United Continental Holdings, Inc. 6,375%

01/06/2018 USD 75.000 78.828 0,75

286.828 2,74

AutomobilherstellerAllied Specialty Vehicles, Inc., 144A 8,5%

01/11/2019 USD 85.000 88.825 0,85

88.825 0,85

Automobilteile und zubehörAccuride Corp. 9,5% 01/08/2018 USD 50.000 51.088 0,49Meritor, Inc. 6,25% 15/02/2024 USD 50.000 49.875 0,48Pittsburgh Glass Works LLC, 144A 8%

15/11/2018 USD 50.000 52.500 0,50

153.463 1,47

bankenProvident Funding Associates LP, 144A

6,75% 15/06/2021 USD 50.000 47.938 0,46

47.938 0,46

getränkeBeverages & More, Inc., 144A 10%

15/11/2018 USD 100.000 100.125 0,96

100.125 0,96

biotechnologieConcordia Healthcare Corp., 144A 7%

15/04/2023 (Kanada) (2) USD 50.000 50.187 0,48

50.187 0,48



US Dollar High Yield Bond Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



baustoffeAssociated Asphalt Partners LLC, 144A

8,5% 15/02/2018 USD 94.000 91.650 0,88Associated Materials LLC 9,125%

01/11/2017 USD 25.000 21.051 0,20CPG Merger Sub LLC, 144A 8%

01/10/2021 USD 50.000 51.750 0,50Gibraltar Industries, Inc. 6,25%

01/02/2021 USD 50.000 51.375 0,49Interline Brands, Inc. 10,056% 15/11/2018 USD 100.000 104.750 1,00Summit Materials LLC 10,5% 31/01/2020 USD 27.000 29.700 0,28

350.276 3,35

Chemie Chemtura Corp. 5,75% 15/07/2021 USD 50.000 51.129 0,49Eco Services Operations LLC, 144A 8,5%

01/11/2022 USD 50.000 50.500 0,48Hexion, Inc. 8,875% 01/02/2018 USD 100.000 91.334 0,87

192.963 1,84

gewerbliche dienstleistungenAhern Rentals, Inc., 144A 7,375%

15/05/2023 USD 50.000 49.500 0,47Brand Energy & Infrastructure Services,

Inc., 144A 8,5% 01/12/2021 USD 50.000 46.625 0,45Constellis Holdings LLC, 144A 9,75%

15/05/2020 USD 50.000 48.625 0,46DynCorp International, Inc. 10,375%


9,75% 01/08/2018 USD 75.000 78.656 0,75RR Donnelley & Sons Co. 7,875%


15/05/2018 USD 100.000 102.250 0,98Service Corp. International 5,375%

15/01/2022 USD 50.000 52.623 0,50TMS International Corp., 144A 7,625%

15/10/2021 USD 50.000 49.000 0,47United Rentals North America, Inc. 5,75%

15/11/2024 USD 50.000 49.266 0,47

568.548 5,43

ComputerQuiksilver, Inc., 144A 7,875% 01/08/2018 USD 50.000 43.000 0,41

43.000 0,41

Vertrieb/großhandelAmerican Builders & Contractors Supply

Co., Inc., 144A 5,625% 15/04/2021 USD 50.000 51.000 0,49Global Partners LP 6,25% 15/07/2022 USD 50.000 48.188 0,46HD Supply, Inc. 7,5% 15/07/2020 USD 50.000 52.833 0,50

152.021 1,45

diversifizierte finanzdienstleistungenAlly Financial, Inc. 5,5% 30/03/2020 USD 50.000 49.949 0,48KCG Holdings, Inc., 144A 6,875%

15/03/2020 USD 100.000 96.750 0,92NewStar Financial, Inc., 144A 7,25%

01/05/2020 USD 50.000 51.500 0,49Oxford Finance LLC, 144A 7,25%

15/01/2018 USD 100.000 103.500 0,99



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



diversifizierte finanzdienstleistungen (Fortsetzung)Quicken Loans, Inc., 144A 5,75%


Rivers Pittsburgh Borrower LP/Rivers Pittsburgh Finance Corp., 144A 9,5% 15/06/2019 USD 95.000 99.987 0,96

449.586 4,30

elektroteile und ausrüstungArtesyn Embedded Technologies, Inc.,

144A 9,75% 15/10/2020 USD 100.000 100.000 0,96Belden, Inc., 144A 5,25% 15/07/2024 USD 50.000 49.125 0,47Energizer SpinCo, Inc., 144A 5,5%

15/06/2025 USD 50.000 49.250 0,47

198.375 1,90

elektronikKemet Corp. 10,5% 01/05/2018 USD 100.000 101.750 0,97

101.750 0,97

konstruktion und bauwesenMichael Baker International LLC, 144A

8,25% 15/10/2018 USD 100.000 97.250 0,93Transfield Services Ltd., 144A 8,375%

15/05/2020 (Australien) (2) USD 50.000 53.500 0,51Zachry Holdings, Inc., 144A 7,5%

01/02/2020 USD 50.000 50.250 0,48

201.000 1,92

unterhaltungDownstream Development Authority of the

Quapaw Tribe of Oklahoma, 144A 10,5% 01/07/2019 USD 75.000 72.000 0,69

Gibson Brands, Inc., 144A 8,875% 01/08/2018 USD 75.000 76.875 0,74

Greektown Holdings LLC, 144A 8,875% 15/03/2019 USD 27.000 28.687 0,27

177.562 1,70

umweltschutzSAExploration Holdings, Inc. 10%

15/07/2019 USD 70.000 43.050 0,41

43.050 0,41

lebensmittelAramark Services, Inc. 5,75%

15/03/2020 USD 50.000 52.093 0,50Bumble Bee Holdco SCA, 144A 9,625%

15/03/2018 (Luxemburg) (2) USD 93.000 96.255 0,92HJ Heinz Co., 144A 4,875% 15/02/2025 USD 50.000 54.500 0,52KeHE Distributors LLC, 144A 7,625%

15/08/2021 USD 100.000 106.000 1,01US Foods, Inc. 8,5% 30/06/2019 USD 50.000 52.145 0,50Wells Enterprises, Inc., 144A 6,75%

01/02/2020 USD 50.000 51.250 0,49

412.243 3,94


US Dollar High Yield Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



gesundheitswesenAlere, Inc., 144A 6,375% 01/07/2023 USD 50.000 50.850 0,49DJO Finco, Inc., 144A 8,125% 15/06/2021 USD 50.000 51.209 0,49Hologic, Inc. 6,25% 01/08/2020 USD 50.000 51.715 0,49Mallinckrodt International Finance SA, 144A

5,5% 15/04/2025 (Luxemburg) (2) USD 50.000 48.812 0,47Select Medical Corp. 6,375% 01/06/2021 USD 50.000 50.411 0,48

252.997 2,42

gesundheitsdienstleistungenAcadia Healthcare Co., Inc. 6,125%

15/03/2021 USD 50.000 51.875 0,50Acadia Healthcare Co., Inc., 144A 5,625%

15/02/2023 USD 50.000 50.625 0,48Amsurg Corp. 5,625% 15/07/2022 USD 25.000 25.262 0,24Tenet Healthcare Corp., FRN, 144A

3,786% 15/06/2020 USD 50.000 50.750 0,49

178.512 1,71

Holdingunternehmen diversifiziertArgos Merger Sub, Inc., 144A 7,125%

15/03/2023 USD 50.000 52.672 0,50

52.672 0,50

WohnimmobilienbauAV Homes, Inc. 8,5% 01/07/2019 USD 100.000 97.250 0,93Century Communities, Inc. 6,875%

15/05/2022 USD 46.000 45.770 0,44

143.020 1,37

HaushaltsprodukteAmerican Achievement Corp., 144A

10,875% 15/04/2016 USD 50.000 47.625 0,45Spectrum Brands, Inc., 144A 5,75%

15/07/2025 USD 50.000 51.106 0,49

98.731 0,94

HaushaltswarenRSI Home Products, Inc., 144A 6,5%

15/03/2023 USD 50.000 50.500 0,48

50.500 0,48

VersicherungenBaytex Energy Corp., 144A 5,625%

01/06/2024 (Kanada) (2) USD 50.000 46.750 0,45CNO Financial Group, Inc. 4,5%

30/05/2020 USD 50.000 50.750 0,48HUB International Ltd., 144A 7,875%

01/10/2021 USD 50.000 51.125 0,49

148.625 1,42

internetBankrate, Inc., 144A 6,125% 15/08/2018 USD 100.000 97.500 0,93

97.500 0,93



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



eisen/stahlSignode Industrial Group Lux SA/Signode

Industrial Group US, Inc., 144A 6,375% 01/05/2022 USD 100.000 98.000 0,94

98.000 0,94

HotelsFelcor Lodging LP, 144A 6% 01/06/2025 USD 50.000 51.125 0,49Golden Nugget Escrow, Inc., 144A 8,5%

01/12/2021 USD 50.000 51.875 0,50Hilton Worldwide Finance LLC 5,625%

15/10/2021 USD 50.000 52.253 0,50Marina District Finance Co., Inc. 9,875%

15/08/2018 USD 70.000 71.974 0,69Playa Resorts Holding BV, 144A 8%

15/08/2020 (Niederlande) (2) USD 100.000 104.000 0,99Seminole Hard Rock Entertainment, Inc.,

144A 5,875% 15/05/2021 USD 50.000 50.500 0,48Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 50.000 47.500 0,45

429.227 4,10

AusrüstungenApex Tool Group LLC, 144A 7%

01/02/2021 USD 100.000 90.250 0,86BlueLine Rental Finance Corp., 144A 7%

01/02/2019 USD 50.000 51.125 0,49Cleaver-Brooks, Inc., 144A 8,75%

15/12/2019 USD 50.000 49.500 0,47DH Services Luxembourg SARL, 144A

7,75% 15/12/2020 (Luxemburg) (2) USD 50.000 52.125 0,50Oshkosh Corp. 5,375% 01/03/2025 USD 50.000 50.500 0,48Waterjet Holdings, Inc., 144A 7,625%

01/02/2020 USD 75.000 78.375 0,75

371.875 3,55

medienCable One, Inc., 144A 5,75% 15/06/2022 USD 50.000 51.000 0,49CCO Holdings LLC 5,75% 15/01/2024 USD 100.000 100.586 0,96CSC Holdings LLC 5,25% 01/06/2024 USD 50.000 48.250 0,46Midcontinent Communications &

Midcontinent Finance Corp., 144A 6,25% 01/08/2021 USD 50.000 51.375 0,49

251.211 2,40

metallwarenWise Metals Intermediate Holdings LLC/

Wise Holdings Finance Corp., 144A 9,75% 15/06/2019 USD 175.000 187.250 1,79

187.250 1,79

bergbauAmerican Gilsonite Co., 144A 11,5%

01/09/2017 USD 60.000 54.750 0,52FMG Resources August 2006 Pty. Ltd.,

144A 9,75% 01/03/2022 (Australien) (2) USD 50.000 51.750 0,50Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 (Kanada) (2) USD 100.000 108.000 1,03Prince Mineral Holding Corp., 144A 11,5%

15/12/2019 USD 50.000 47.125 0,45

261.625 2,50






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



diverse HerstellerJac Holding Corp., 144A 11,5%

01/10/2019 USD 100.000 102.500 0,98JB Poindexter & Co., Inc., 144A 9%

01/04/2022 USD 175.000 188.125 1,80Techniplas LLC, 144A 10% 01/05/2020 USD 100.000 101.000 0,96

391.625 3,74

Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeCarrizo Oil & Gas, Inc. 6,25% 15/04/2023 USD 50.000 50.387 0,48CrownRock LP, 144A 7,75% 15/02/2023 USD 50.000 53.250 0,51Endeavor Energy Resources LP, 144A

8,125% 15/09/2023 USD 50.000 51.500 0,49Halcon Resources Corp., 144A 8,625%

01/02/2020 USD 50.000 49.187 0,47Hilcorp Energy I LP, 144A 5,75%

01/10/2025 USD 50.000 48.250 0,46Laredo Petroleum, Inc. 6,25%

15/03/2023 USD 50.000 51.453 0,49Lonestar Resources America, Inc., 144A

8,75% 15/04/2019 (Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 75.000 62.344 0,59

Matador Resources Co., 144A 6,875% 15/04/2023 USD 25.000 25.656 0,24

Newfield Exploration Co. 5,375% 01/01/2026 USD 50.000 50.086 0,48

PetroQuest Energy, Inc. 10% 01/09/2017 USD 50.000 46.760 0,45Rice Energy, Inc. 6,25% 01/05/2022 USD 100.000 100.046 0,96Rosetta Resources, Inc. 5,875%

01/06/2024 USD 50.000 53.330 0,51SM Energy Co., 144A 6,125%

15/11/2022 USD 100.000 103.270 0,99Sunoco LP, 144A 6,375% 01/04/2023 USD 50.000 52.125 0,50Triangle USA Petroleum Corp., 144A

6,75% 15/07/2022 USD 50.000 38.750 0,37

836.394 7,99

Verpackung und behälterConsolidated Container Co. LLC/

Consolidated Container Capital, Inc., 144A 10,125% 15/07/2020 USD 50.000 45.500 0,43

Plastipak Holdings, Inc., 144A 6,5% 01/10/2021 USD 100.000 102.500 0,98

148.000 1,41

pharmazeutikaJLL, 144A 8,75% 01/05/2020

(Niederlande) (2) USD 50.000 51.125 0,49Lantheus Medical Imaging, Inc. 9,75%

15/05/2017 USD 50.000 51.375 0,49Quintiles Transnational Corp., 144A

4,875% 15/05/2023 USD 50.000 50.500 0,48Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,

144A 6,125% 15/04/2025 (Kanada) (2) USD 50.000 51.437 0,49

204.437 1,95

pipelinesCrestwood Midstream Partners LP 6,125%

01/03/2022 USD 100.000 102.255 0,98DCP Midstream LLC, 144A 5,35%

15/03/2020 USD 50.000 51.283 0,49



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



pipelines (Fortsetzung)Rose Rock Midstream LP, 144A 5,625%

15/11/2023 USD 50.000 48.750 0,46Tesoro Logistics LP, 144A 5,5%

15/10/2019 USD 50.000 52.375 0,50

254.663 2,43

immobilienKennedy-Wilson, Inc. 5,875% 01/04/2024 USD 50.000 49.893 0,48

49.893 0,48

immobilienfonds (reits)CTR Partnership LP, REIT 5,875%

01/06/2021 USD 50.000 51.500 0,49DuPont Fabros Technology LP, REIT

5,625% 15/06/2023 USD 50.000 49.125 0,47Sabra Health Care LP, REIT 5,5%

01/02/2021 USD 50.000 52.178 0,50

152.803 1,46

einzelhandelCarrols Restaurant Group, Inc., 144A 8%


01/03/2023 USD 50.000 52.401 0,50Guitar Center, Inc., 144A 6,5%

15/04/2019 USD 100.000 92.250 0,88JC Penney Corp, Inc. 8,125% 01/10/2019 USD 50.000 49.594 0,48Logan’s Roadhouse, Inc. 10,75%

15/10/2017 USD 50.000 37.000 0,35Neiman Marcus Group Ltd. LLC, 144A

8,75% 15/10/2021 USD 50.000 53.812 0,52Rite Aid Corp. 6,75% 15/06/2021 USD 50.000 52.637 0,50Rite Aid Corp., 144A 6,125% 01/04/2023 USD 50.000 51.563 0,49Sonic Automotive, Inc. 5% 15/05/2023 USD 50.000 49.565 0,48Suburban Propane Partners LP 5,75%

01/03/2025 USD 50.000 50.532 0,48Tops Holding LLC, 144A 8% 15/06/2022 USD 100.000 100.349 0,96

642.203 6,14

softwareFirst Data Corp. 11,75% 15/08/2021 USD 100.000 112.819 1,08

112.819 1,08

telekommunikationAltice Finco SA, 144A 7,625%

15/02/2025 (Luxemburg) (2) USD 200.000 193.500 1,85CommScope, Inc., 144A 5,5%

15/06/2024 USD 50.000 48.812 0,47Crown Castle International Corp., REIT

5,25% 15/01/2023 USD 50.000 50.490 0,48SBA Telecommunications, Inc. 5,75%

15/07/2020 USD 50.000 51.822 0,49Syniverse Holdings, Inc. 9,125%

15/01/2019 USD 50.000 45.000 0,43T-Mobile USA, Inc. 6,836% 28/04/2023 USD 50.000 52.397 0,50

442.021 4,22






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



textilienEmpire Today LLC, 144A 11,375%

01/02/2017 USD 25.000 20.000 0,19

20.000 0,19

transportCEVA Group PLC, 144A 4% 01/05/2018

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 75.000 69.000 0,66Kenan Advantage Group, Inc. (The), 144A

8,375% 15/12/2018 USD 50.000 52.188 0,50Martin Midstream Partners LP 7,25%

15/02/2021 USD 50.000 49.500 0,47Navios Maritime Holdings, Inc. 8,125%

15/02/2019 (Marshallinseln) (2) USD 50.000 39.187 0,38Quality Distribution LLC 9,875%

01/11/2018 USD 94.000 99.052 0,95XPO Logistics, Inc., 144A 7,875%

01/09/2019 USD 100.000 107.125 1,02

416.052 3,98











AnlAgeziel

Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch Investition in auf US-Dollar lautende Anleihen niedrigerer Qualität. Diese Anleihen bieten in der Regel eine höhere Rendite als qualitativ hochwertige Anleihen. Anleihen geringerer Qualität sind als solche mit einem Rating unter BBB- durch S&P oder Baa3 durch Moody’s definiert. Die gewichtete durchschnittliche Duration des Fonds wird normalerweise weniger als drei Jahre betragen, kann jedoch unter bestimmten Marktbedingungen höher ausfallen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



WerbunginVentiv Health, Inc., 144A 9%

15/01/2018 USD 50.000 51.969 0,50MDC Partners, Inc., 144A 6,75%

01/04/2020 (Kanada) (2) USD 100.000 99.625 0,96

151.594 1,46

luft und raumfahrtindustrieADS Tactical, Inc., 144A 11% 01/04/2018 USD 50.000 52.000 0,50Kratos Defense & Security Solutions, Inc.

7% 15/05/2019 USD 50.000 45.000 0,43LMI Aerospace, Inc. 7,375% 15/07/2019 USD 100.000 100.000 0,96

197.000 1,89

landwirtschaftPinnacle Operating Corp., 144A 9%

15/11/2020 USD 50.000 49.875 0,48

49.875 0,48

fluggesellschaftenAir Canada, 144A 7,75% 15/04/2021

(Kanada) (2) USD 50.000 53.375 0,52United Continental Holdings, Inc. 6,375%

01/06/2018 USD 100.000 105.103 1,01US Airways Group, Inc. 6,125%

01/06/2018 USD 100.000 104.227 1,00

262.705 2,53

AutomobilherstellerAllied Specialty Vehicles, Inc., 144A 8,5%

01/11/2019 USD 135.000 141.075 1,36

141.075 1,36

Automobilteile und zubehörAccuride Corp. 9,5% 01/08/2018 USD 100.000 102.176 0,98Pittsburgh Glass Works LLC, 144A 8%

15/11/2018 USD 100.000 105.000 1,01

207.176 1,99

bankenCIT Group, Inc., 144A 6,625%

01/04/2018 USD 25.000 26.563 0,26Interface Security Systems Holdings, Inc.

9,25% 15/01/2018 USD 100.000 101.000 0,97Mallinckrodt International Finance SA 3,5%

15/04/2018 (Luxemburg) (2) USD 50.000 50.125 0,48

177.688 1,71

getränkeBeverages & More, Inc., 144A 10%

15/11/2018 USD 50.000 50.063 0,48

50.063 0,48



US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



baustoffeAssociated Asphalt Partners LLC, 144A

8,5% 15/02/2018 USD 95.000 92.625 0,89Associated Materials LLC 9,125%

01/11/2017 USD 25.000 21.051 0,20Euramax International, Inc. 9,5%

01/04/2016 USD 25.000 24.750 0,24Interline Brands, Inc. 10,056%

15/11/2018 USD 100.000 104.750 1,01Summit Materials LLC 10,5% 31/01/2020 USD 27.000 29.700 0,28

272.876 2,62

Chemie Ashland, Inc. 3,875% 15/04/2018 USD 100.000 102.884 0,99Hexion, Inc. 8,875% 01/02/2018 USD 100.000 91.334 0,88Tronox Finance LLC 6,375% 15/08/2020 USD 25.000 23.447 0,22

217.665 2,09

gewerbliche dienstleistungenADT Corp. (The) 4,125% 15/04/2019 USD 50.000 50.761 0,49APX Group, Inc. 6,375% 01/12/2019 USD 25.000 24.578 0,24Brand Energy & Infrastructure Services,

Inc., 144A 8,5% 01/12/2021 USD 25.000 23.313 0,22Cenveo Corp., 144A 6% 01/08/2019 USD 25.000 23.500 0,23Constellis Holdings LLC, 144A 9,75%

15/05/2020 USD 50.000 48.625 0,47DynCorp International, Inc. 10,375%

01/07/2017 USD 50.000 35.232 0,34Global A&T Electronics Ltd., 144A 10%

01/02/2019 (Cayman-Inseln) (2) USD 200.000 181.500 1,74Great Lakes Dredge & Dock Corp. 7,375%


9,75% 01/08/2018 USD 100.000 104.875 1,01Interactive Data Corp., 144A 5,875%

15/04/2019 USD 25.000 25.313 0,24Monitronics International, Inc. 9,125%

01/04/2020 USD 100.000 96.500 0,93RR Donnelley & Sons Co. 7,25%


15/05/2018 USD 100.000 102.250 0,98

929.994 8,94

ComputerQuiksilver, Inc., 144A 7,875%

01/08/2018 USD 75.000 64.500 0,62

64.500 0,62

summe AnlagenAvon Products, Inc. 5,75% 01/03/2018 USD 25.000 24.787 0,24

24.787 0,24

Vertrieb/großhandelVWR Funding, Inc. 7,25% 15/09/2017 USD 50.000 51.813 0,50

51.813 0,50



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



diversifizierte finanzdienstleistungenAerCap Ireland Capital Ltd., 144A 2,75%

15/05/2017 (Irland) (2) USD 150.000 149.625 1,44Ally Financial, Inc. 3,25% 13/02/2018 USD 10.000 9.955 0,10Ally Financial, Inc. 4,75% 10/09/2018 USD 50.000 51.741 0,50Ally Financial, Inc. 5,5% 30/03/2020 USD 100.000 99.897 0,96General Motors Financial Co., Inc. 2,75%

15/05/2016 USD 75.000 75.912 0,73Icahn Enterprises LP 3,5% 15/03/2017 USD 50.000 50.322 0,48Icahn Enterprises LP 4,875% 15/03/2019 USD 25.000 25.252 0,24KCG Holdings, Inc., 144A 6,875%

15/03/2020 USD 100.000 96.750 0,93NewStar Financial, Inc., 144A 7,25%

01/05/2020 USD 100.000 103.000 0,99Oxford Finance LLC, 144A 7,25%

15/01/2018 USD 100.000 103.500 1,00Rivers Pittsburgh Borrower LP/Rivers

Pittsburgh Finance Corp., 144A 9,5% 15/06/2019 USD 95.000 99.988 0,96

865.942 8,33

elektroGenOn Energy, Inc. 9,5% 15/10/2018 USD 50.000 51.399 0,49NRG Energy, Inc. 7,625% 15/01/2018 USD 50.000 55.068 0,53

106.467 1,02

elektroteile und ausrüstungArtesyn Embedded Technologies, Inc.,

144A 9,75% 15/10/2020 USD 50.000 50.000 0,48

50.000 0,48

elektronikKemet Corp. 10,5% 01/05/2018 USD 125.000 127.187 1,22

127.187 1,22

konstruktion und bauwesenAguila 3 SA, 144A 7,875% 31/01/2018

(Luxemburg) (2) USD 150.000 149.062 1,43Michael Baker International LLC, 144A

8,25% 15/10/2018 USD 100.000 97.250 0,94Transfield Services Ltd., 144A 8,375%

15/05/2020 (Australien) (2) USD 50.000 53.500 0,52Zachry Holdings, Inc., 144A 7,5%

01/02/2020 USD 50.000 50.250 0,48

350.062 3,37

unterhaltungDownstream Development Authority of the

Quapaw Tribe of Oklahoma, 144A 10,5% 01/07/2019 USD 75.000 72.000 0,69

Gibson Brands, Inc., 144A 8,875% 01/08/2018 USD 50.000 51.250 0,49

Graton Economic Development Authority, 144A 9,625% 01/09/2019 USD 100.000 108.000 1,04

Greektown Holdings LLC, 144A 8,875% 15/03/2019 USD 25.000 26.562 0,26


US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



unterhaltung (Fortsetzung)Lions Gate Entertainment Corp. 5,25%

01/08/2018 (Kanada) (2) USD 25.000 25.875 0,25NAI Entertainment Holdings, 144A 5%

01/08/2018 USD 50.000 51.185 0,49

334.872 3,22

umweltschutzSAExploration Holdings, Inc. 10%

15/07/2019 USD 70.000 43.050 0,41

43.050 0,41

lebensmittelAramark Services, Inc. 5,75%

15/03/2020 USD 100.000 104.187 1,00BI-LO LLC, 144A 9,25% 15/02/2019 USD 75.000 76.500 0,73Bumble Bee Holdings, Inc., 144A 9%

15/12/2017 USD 100.000 104.750 1,01US Foods, Inc. 8,5% 30/06/2019 USD 50.000 52.144 0,50Wells Enterprises, Inc., 144A 6,75%

01/02/2020 USD 100.000 102.500 0,99

440.081 4,23

gesundheitswesenAlere, Inc. 7,25% 01/07/2018 USD 100.000 105.225 1,01DJO Finco, Inc., 144A 8,125%

15/06/2021 USD 50.000 51.209 0,49Hologic, Inc. 6,25% 01/08/2020 USD 50.000 51.715 0,50Kinetic Concepts, Inc. 10,5% 01/11/2018 USD 100.000 106.544 1,03Mallinckrodt International Finance SA, 144A

4,875% 15/04/2020 (Luxemburg) (2) USD 50.000 51.000 0,49

365.693 3,52

gesundheitsdienstleistungenCapella Healthcare, Inc. 9,25%

01/07/2017 USD 50.000 51.308 0,49Fresenius Medical Care US Finance, Inc.,

144A 6,5% 15/09/2018 USD 50.000 55.156 0,53HCA, Inc. 8% 01/10/2018 USD 100.000 116.307 1,12Tenet Healthcare Corp., FRN, 144A

3,786% 15/06/2020 USD 100.000 101.500 0,98

324.271 3,12

WohnimmobilienbauAV Homes, Inc. 8,5% 01/07/2019 USD 100.000 97.250 0,94

97.250 0,94

HaushaltsprodukteAmerican Achievement Corp., 144A

10,875% 15/04/2016 USD 100.000 95.250 0,91Central Garden & Pet Co. 8,25%

01/03/2018 USD 89.000 91.336 0,88

186.586 1,79



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



VersicherungenCNO Financial Group, Inc. 4,5%

30/05/2020 USD 50.000 50.750 0,49

50.750 0,49

internetBankrate, Inc., 144A 6,125% 15/08/2018 USD 100.000 97.500 0,94IAC 4,875% 30/11/2018 USD 50.000 51.445 0,49

148.945 1,43

eisen/stahlArcelorMittal 6,125% 01/06/2018

(Luxemburg) (2) USD 50.000 53.446 0,51ArcelorMittal 5,125% 01/06/2020

(Luxemburg) (2) USD 50.000 50.739 0,49

104.185 1,00

HotelsMarina District Finance Co., Inc. 9,875%

15/08/2018 USD 100.000 102.821 0,99MGM Resorts International 7,625%

15/01/2017 USD 50.000 53.180 0,51Playa Resorts Holding BV, 144A 8%

15/08/2020 (Niederlande) (2) USD 50.000 52.000 0,50Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP,

144A 6,375% 01/06/2021 USD 50.000 47.500 0,46

255.501 2,46

AusrüstungenBlueLine Rental Finance Corp., 144A 7%

01/02/2019 USD 100.000 102.250 0,98Cleaver-Brooks, Inc., 144A 8,75%

15/12/2019 USD 50.000 49.500 0,48CNH Industrial Capital LLC 3,625%

15/04/2018 USD 25.000 25.042 0,24DH Services Luxembourg SARL, 144A

7,75% 15/12/2020 (Luxemburg) (2) USD 50.000 52.125 0,50Waterjet Holdings, Inc., 144A 7,625%

01/02/2020 USD 75.000 78.375 0,76

307.292 2,96

medienCablevision Systems Corp. 7,75%

15/04/2018 USD 50.000 54.482 0,52CCO Holdings LLC 7% 15/01/2019 USD 21.000 21.782 0,21DISH DBS Corp. 4,25% 01/04/2018 USD 75.000 76.337 0,74

152.601 1,47

metallwarenWise Metals Intermediate Holdings LLC/

Wise Holdings Finance Corp., 144A 9,75% 15/06/2019 USD 175.000 187.250 1,80

187.250 1,80






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



bergbauAmerican Gilsonite Co., 144A 11,5%

01/09/2017 USD 72.000 65.700 0,63Lundin Mining Corp., 144A 7,5%

01/11/2020 (Kanada) (2) USD 75.000 81.000 0,78Prince Mineral Holding Corp., 144A 11,5%

15/12/2019 USD 50.000 47.125 0,45

193.825 1,86

diverse HerstellerBombardier, Inc., 144A 7,5% 15/03/2018

(Kanada) (2) USD 50.000 52.500 0,51Techniplas LLC, 144A 10% 01/05/2020 USD 100.000 101.000 0,97

153.500 1,48

Öl, gas und nicht erneuerbare brennstoffeChesapeake Energy Corp. 7,25%

15/12/2018 USD 50.000 51.664 0,50Drill Rigs Holdings, Inc., 144A 6,5%

01/10/2017 (Marshallinseln) (2) USD 25.000 22.125 0,21Halcon Resources Corp., 144A 8,625%

01/02/2020 USD 50.000 49.187 0,47Lonestar Resources America, Inc., 144A

8,75% 15/04/2019 USD 75.000 62.344 0,60Pacific Drilling V Ltd., 144A 7,25%

01/12/2017 (Britische Jungferninseln) (2) USD 200.000 174.000 1,67PetroQuest Energy, Inc. 10% 01/09/2017 USD 25.000 23.380 0,23Transocean, Inc. 3% 15/10/2017


406.959 3,91

Verpackung und behälterBeverage Packaging Holdings Luxembourg

II SA, 144A 6% 15/06/2017 (Luxemburg) (2) USD 25.000 25.063 0,24

Consolidated Container Co. LLC/Consolidated Container Capital, Inc., 144A 10,125% 15/07/2020 USD 50.000 45.500 0,44

70.563 0,68

pharmazeutikaJLL, 144A 8,75% 01/05/2020

(Niederlande) (2) USD 50.000 51.125 0,49Lantheus Medical Imaging, Inc. 9,75%

15/05/2017 USD 50.000 51.375 0,49NBTY, Inc. 9% 01/10/2018 USD 50.000 51.805 0,50

154.305 1,48

pipelinesTesoro Logistics LP, 144A 5,5%

15/10/2019 USD 100.000 104.750 1,01

104.750 1,01



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



immobilienfonds (reits)iStar Financial, Inc., REIT 4% 01/11/2017 USD 50.000 49.041 0,47

49.041 0,47

einzelhandelBuilding Materials Holding Corp., 144A 9%


01/03/2020 USD 50.000 52.564 0,50Guitar Center, Inc., 144A 6,5%

15/04/2019 USD 100.000 92.250 0,89JC Penney Corp, Inc. 8,125% 01/10/2019 USD 50.000 49.594 0,48Logan’s Roadhouse, Inc. 10,75%

15/10/2017 USD 100.000 74.000 0,71Rite Aid Corp. 6,75% 15/06/2021 USD 50.000 52.637 0,51Tops Holding LLC, 144A 8% 15/06/2022 USD 25.000 25.087 0,24

400.007 3,85

HalbleiterAdvanced Micro Devices, Inc. 6,75%

01/03/2019 USD 50.000 45.454 0,44

45.454 0,44

softwareFirst Data Corp. 11,75% 15/08/2021 USD 50.000 56.409 0,54

56.409 0,54

lagerungAlgeco Scotsman Global Finance PLC,

144A 8,5% 15/10/2018 (Vereinigtes Königreich) (2) USD 200.000 194.500 1,87

194.500 1,87

telekommunikationAvaya, Inc., 144A 7% 01/04/2019 USD 25.000 24.500 0,23CommScope, Inc., 144A 4,375%

15/06/2020 USD 100.000 101.125 0,97Frontier Communications Corp. 8,125%

01/10/2018 USD 50.000 54.336 0,52Intelsat Luxembourg SA 6,75%

01/06/2018 (Luxemburg) (2) USD 100.000 95.714 0,92Level 3 Financing, Inc., FRN 3,914%

15/01/2018 USD 50.000 50.625 0,49Syniverse Holdings, Inc. 9,125%

15/01/2019 USD 25.000 22.500 0,22T-Mobile USA, Inc. 5,25% 01/09/2018 USD 100.000 102.747 0,99Windstream Services LLC 7,75%

15/10/2020 USD 100.000 98.454 0,95

550.001 5,29

textilienEmpire Today LLC, 144A 11,375%

01/02/2017 USD 25.000 20.000 0,19

20.000 0,19






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



transportCEVA Group PLC, 144A 4% 01/05/2018

(Vereinigtes Königreich) (2) USD 75.000 69.000 0,66Kenan Advantage Group, Inc. (The), 144A

8,375% 15/12/2018 USD 50.000 52.188 0,50Navios Maritime Holdings, Inc. 8,125%

15/02/2019 (Marshallinseln) (2) USD 50.000 39.187 0,38Quality Distribution LLC 9,875%

01/11/2018 USD 95.000 100.106 0,96XPO Logistics, Inc., 144A 7,875%

01/09/2019 USD 100.000 107.125 1,03

367.606 3,53

lkWtransporte und leasingFlexi-Van Leasing, Inc., 144A 7,875%

15/08/2018 USD 100.000 102.000 0,98

102.000 0,98











AnlAgeziel

Der US Dollar Liquidity Fund (der „Feederfonds“) ist ein Feederfonds des Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“). Der Feederfonds investiert jederzeit mindestens 85% seines Vermögens in Anteile des Masterfonds. Er kann bis zu 15% seines Vermögens in ergänzenden liquiden Mitteln halten, unter anderem auch in Barmitteln, Barmitteläquivalenten und kurzfristigen Bankeinlagen.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund MS Reserve (Luxemburg) (2) (4) USD 4.246.707.520 4.246.707.520 100,00

4.246.707.520 100,00

summe offene investmentfonds 4.246.707.520 100,00


summe Anlagen 4.246.707.520 100,00







US Dollar Liquidity Fund

Liquiditätsfonds


AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine absolute Rendite bei einem gleichzeitig aktiven Management des gesamten Portfoliorisikos an. Hierzu investiert er in Körbe von Aktien, ETFs, Anleihen und Derivaten. Die Vermögensallokation basiert auf einem Top-Down-Ansatz mit Schwerpunkt auf der Auswahl von Vermögensklassen, Sektoren, Regionen und Ländern. Der Fonds ist bestrebt, Verlustrisiken zu mindern und zielt auf eine unter dem Markt liegende Volatilität ab.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschlandKFW 3,5% 04/07/2015 EUR 20.000.000 20.004.000 0,28

20.004.000 0,28


Aktienwerte

AustralienShopping Centres Australasia Property

Group, REIT AUD 57 83 0,00South32 Ltd. GBP 141.743 173.468 0,00Stockland, REIT AUD 953 2.692 0,00

176.243 0,00

ÖsterreichErste Group Bank AG EUR 314.706 8.117.841 0,11

8.117.841 0,11

belgienAgeas EUR 30.748 1.068.339 0,02Anheuser-Busch InBev NV EUR 762.620 82.896.794 1,15Colruyt SA EUR 36.554 1.477.330 0,02Delhaize Group SA EUR 10.681 806.202 0,01Groupe Bruxelles Lambert SA EUR 28.519 2.069.339 0,03KBC Groep NV EUR 368.791 22.227.034 0,31Proximus EUR 29.101 926.430 0,01Solvay SA EUR 19.851 2.466.487 0,03Telenet Group Holding NV EUR 12.320 606.267 0,01UCB SA EUR 21.344 1.384.585 0,02Umicore SA EUR 31.477 1.350.993 0,02Viohalco SA NV EUR 42.780 118.928 0,00

117.398.728 1,63

kanadalululemon athletica, Inc.

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 146.000 8.434.861 0,12

8.434.861 0,12

ChileAntofagasta PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 99.503 969.990 0,01

969.990 0,01

ChinaCRRC Corp. Ltd. Class H HKD 967.450 1.326.090 0,02Hanergy Thin Film Power Group Ltd.

(Bermudas) (2) (3) HKD 2.644.000 1.190.791 0,02

2.516.881 0,04

dänemarkAP Moeller - Maersk A/S Class B DKK 1.217 1.990.301 0,03AP Moeller - Maersk A/S DKK 1.220 1.931.426 0,03Danske Bank A/S DKK 42.151 1.114.816 0,01



Diversified Alpha Plus Fund

Strukturierungsfonds




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



dänemark (Fortsetzung)DSV A/S DKK 51.373 1.498.518 0,02Novo Nordisk A/S Class B DKK 122.913 5.992.519 0,08Novozymes A/S Class B DKK 20.206 861.613 0,01Pandora A/S Class B DKK 13.398 1.288.636 0,02Vestas Wind Systems A/S DKK 14.828 664.687 0,01

15.342.516 0,21

finnlandElisa OYJ EUR 36.592 1.043.604 0,01Fortum OYJ EUR 70.294 1.128.219 0,02Kone OYJ Class B EUR 46.665 1.700.473 0,02Metso OYJ EUR 23.354 574.975 0,01Nokia OYJ EUR 3.864.754 23.710.266 0,33Orion OYJ Class B EUR 24.167 762.952 0,01Sampo OYJ Class A EUR 46.443 1.967.325 0,03Wartsila OYJ ABP EUR 27.777 1.168.856 0,02

32.056.670 0,45

frankreichAeroports de Paris EUR 11.656 1.195.906 0,02Air Liquide SA EUR 380.254 43.634.147 0,61Airbus Group SE (Niederlande) (2) EUR 622.485 36.583.443 0,51Arkema SA EUR 11.717 760.433 0,01Atos SE EUR 16.987 1.150.699 0,02AXA SA EUR 2.254.668 51.361.337 0,71BNP Paribas SA EUR 1.186.474 65.089.964 0,90Bouygues SA EUR 46.295 1.573.336 0,02Cap Gemini SA EUR 21.767 1.744.190 0,02Carrefour SA EUR 704.721 20.436.909 0,28Casino Guichard Perrachon SA EUR 16.498 1.130.773 0,02Christian Dior SE EUR 11.442 2.028.667 0,03Cie de Saint-Gobain EUR 523.128 21.299.157 0,30Cie Generale des Etablissements Michelin EUR 11.041 1.044.699 0,01Credit Agricole SA EUR 2.185.886 29.465.743 0,41Danone SA EUR 593.232 34.733.734 0,48Electricite de France SA EUR 139.624 2.810.631 0,04Essilor International SA EUR 212.079 22.840.908 0,32GDF Suez EUR 1.759.725 29.554.581 0,41Groupe Eurotunnel SE EUR 81.800 1.066.672 0,02Hermes International EUR 7.189 2.421.255 0,03Iliad SA EUR 4.566 915.483 0,01Imerys SA EUR 22.282 1.535.675 0,02Kering EUR 9.950 1.614.387 0,02Lafarge SA EUR 32.594 1.946.840 0,03Legrand SA EUR 23.775 1.211.812 0,02L’Oreal SA EUR 241.820 38.800.019 0,54LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 296.073 47.120.018 0,66Natixis SA EUR 161.767 1.053.588 0,01Numericable-SFR SAS EUR 19.709 942.090 0,01Orange SA EUR 2.085.111 29.045.596 0,40Publicis Groupe SA EUR 10.238 684.001 0,01Renault SA EUR 13.638 1.283.336 0,02Rexel SA EUR 39.608 578.673 0,01Safran SA EUR 18.179 1.117.100 0,02Sanofi EUR 1.250.528 111.859.730 1,55Schneider Electric SE EUR 620.807 38.949.431 0,54Societe Generale SA EUR 848.846 35.863.743 0,50Suez Environnement Co. EUR 54.123 920.632 0,01TOTAL SA EUR 2.392.471 105.065.364 1,46Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 104.496 23.929.584 0,33Vinci SA EUR 564.412 29.580.833 0,41



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



frankreich (Fortsetzung)Vivendi SA EUR 1.405.485 32.094.250 0,45Zodiac Aerospace EUR 23.511 692.046 0,01

878.731.415 12,21

deutschlandAdidas AG EUR 16.498 1.137.702 0,02Allianz SE EUR 474.700 66.695.350 0,93BASF SE EUR 966.489 76.545.929 1,06Bayer AG EUR 861.950 109.252.163 1,52Bayerische Motoren Werke AG EUR 345.913 34.089.726 0,47Brenntag AG EUR 14.302 742.417 0,01Commerzbank AG EUR 1.050.950 12.191.020 0,17Continental AG EUR 10.325 2.187.351 0,03Daimler AG EUR 1.029.303 84.639.586 1,18Deutsche Annington Immobilien SE EUR 20.940 530.620 0,01Deutsche Bank AG EUR 1.369.823 37.108.505 0,52Deutsche Post AG EUR 975.344 25.680.808 0,36Deutsche Telekom AG EUR 3.388.822 52.679.238 0,73E.ON SE EUR 2.140.493 25.685.916 0,36Fraport AG Frankfurt Airport Services

Worldwide EUR 15.645 888.792 0,01Fresenius SE & Co. KGaA EUR 24.038 1.389.877 0,02FUCHS PETROLUB SE Preference EUR 17.915 681.397 0,01HeidelbergCement AG EUR 25.907 1.859.345 0,03HUGO BOSS AG EUR 7.941 798.865 0,01K+S AG EUR 29.948 1.129.189 0,01LANXESS AG EUR 13.023 692.172 0,01Linde AG EUR 14.253 2.433.700 0,03METRO AG EUR 28.782 820.143 0,01Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG EUR 162.575 25.906.326 0,36RWE AG EUR 535.248 10.362.401 0,14SAP SE EUR 1.000.446 62.787.991 0,87Siemens AG EUR 842.543 76.789.369 1,07Symrise AG EUR 18.153 1.020.199 0,01Telefonica Deutschland Holding AG EUR 269.425 1.403.974 0,02ThyssenKrupp AG EUR 27.940 661.200 0,01Volkswagen AG EUR 16.123 3.356.809 0,05Volkswagen AG Preference EUR 161.827 33.829.934 0,47

755.978.014 10,51

griechenlandAegean Airlines SA (3) EUR 46.574 243.507 0,00Alpha Bank AE (3) EUR 2.988.232 814.049 0,01Athens Water Supply & Sewage Co. SA

(The) (3) EUR 31.794 157.086 0,00Attica Bank SA (3) EUR 1.986.416 117.638 0,00Ellaktor SA (3) EUR 148.428 234.821 0,00Eurobank Ergasias SA (3) EUR 7.275.410 886.339 0,01FF Group (3) EUR 43.933 899.469 0,01Fourlis Holdings SA (3) EUR 62.435 158.464 0,00Frigoglass SAIC (3) EUR 21.383 37.990 0,00GEK Terna Holding Real Estate

Construction SA (3) EUR 127.227 192.669 0,00Grivalia Properties REIC AE, REIT (3) EUR 42.419 264.130 0,01Hellenic Exchanges - Athens Stock

Exchange SA Holding (3) EUR 180.100 706.987 0,01Hellenic Petroleum SA (3) EUR 95.004 376.156 0,01Hellenic Telecommunications Organization

SA (3) EUR 219.339 1.521.632 0,02Intralot SA-Integrated Lottery Systems &

Services (3) EUR 54.569 78.483 0,00


Diversified Alpha Plus Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



griechenland (Fortsetzung)JUMBO SA (3) EUR 180.978 1.136.082 0,02LAMDA Development SA (3) EUR 14.746 50.525 0,00Marfin Investment Group Holdings SA (3) EUR 857.668 98.682 0,00Metka SA (3) EUR 29.451 194.096 0,00Motor Oil Hellas Corinth Refineries SA (3) EUR 61.926 445.320 0,01Mytilineos Holdings SA (3) EUR 146.950 719.827 0,01National Bank of Greece SA (3) EUR 1.338.212 1.339.436 0,02OPAP SA (3) EUR 189.449 1.251.767 0,02Piraeus Bank SA (3) EUR 1.646.194 557.085 0,01Piraeus Port Authority SA (3) EUR 5.243 59.039 0,00Public Power Corp. SA (3) EUR 312.195 1.244.019 0,02Sarantis SA (3) EUR 7.542 48.365 0,00Terna Energy SA (3) EUR 39.337 102.170 0,00Thrace Plastics Co. SA (3) EUR 25.800 30.776 0,00Titan Cement Co. SA (3) EUR 30.390 550.205 0,01

14.516.814 0,20

irlandBank of Ireland EUR 28.875.372 10.597.261 0,15CRH PLC EUR 58.026 1.472.120 0,02

12.069.381 0,17

italienAssicurazioni Generali SpA EUR 1.420.123 23.105.401 0,32Atlantia SpA EUR 61.538 1.362.452 0,02Banca Monte dei Paschi di Siena SpA EUR 207.936 364.928 0,00Banco Popolare SC EUR 278.100 4.154.814 0,06Enel Green Power SpA EUR 867.944 1.531.921 0,02Enel SpA EUR 7.130.320 29.234.312 0,41Eni SpA EUR 2.757.218 44.280.921 0,62Intesa Sanpaolo SpA EUR 27.817.365 91.352.227 1,27Luxottica Group SpA EUR 29.357 1.759.952 0,02Snam SpA EUR 398.775 1.718.720 0,02Telecom Italia SpA “RSP” EUR 765.394 696.891 0,01Telecom Italia SpA EUR 1.063.913 1.213.925 0,02UniCredit SpA EUR 10.935.365 66.541.696 0,92Unione di Banche Italiane SCpA EUR 765.201 5.536.229 0,08

272.854.389 3,79

luxemburgAltice SA EUR 10.080 1.252.440 0,02

1.252.440 0,02

mexikoFresnillo PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 59.135 577.300 0,01

577.300 0,01

niederlandeAkzo Nobel NV EUR 33.510 2.209.985 0,03ArcelorMittal (Luxemburg) (2) EUR 85.099 753.296 0,01ASML Holding NV EUR 389.872 36.390.653 0,51Boskalis Westminster NV EUR 17.112 756.778 0,01CNH Industrial NV EUR 97.633 801.079 0,01Fiat Chrysler Automobiles NV EUR 62.367 822.621 0,01ING Groep NV, CVA EUR 4.003.070 59.865.912 0,83Koninklijke Ahold NV EUR 56.030 951.109 0,01Koninklijke DSM NV EUR 19.284 1.008.553 0,02



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlande (Fortsetzung)Koninklijke KPN NV EUR 221.826 766.187 0,01Koninklijke Philips NV EUR 1.029.934 23.657.584 0,33OCI NV EUR 24.741 628.545 0,01Unilever NV, CVA EUR 1.536.114 57.596.594 0,80

186.208.896 2,59

norwegenDNB ASA NOK 122.209 1.815.579 0,02Gjensidige Forsikring ASA NOK 80.018 1.146.872 0,02Norsk Hydro ASA NOK 151.270 571.387 0,01Telenor ASA NOK 188.679 3.675.150 0,05Yara International ASA NOK 32.904 1.529.055 0,02

8.738.043 0,12

portugalBanco Comercial Portugues SA EUR 41.751.323 3.219.027 0,05Banco Espirito Santo SA (3) EUR 11.540.015 53.581 0,00EDP - Energias de Portugal SA EUR 461.166 1.573.037 0,02

4.845.645 0,07

südafrikaMota-Engil Africa NV (Niederlande) (2) EUR 4.193 28.106 0,00

28.106 0,00

spanienACS Actividades de Construccion

y Servicios SA EUR 33.021 953.647 0,01Amadeus IT Holding SA Class A EUR 22.169 799.192 0,01Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 6.372.291 56.522.221 0,79Banco de Sabadell SA EUR 3.643.205 7.956.760 0,11Banco Popular Espanol SA EUR 2.043.655 8.965.515 0,12Banco Santander SA EUR 13.125.039 83.107.747 1,15Bankia SA EUR 10.819.617 12.312.724 0,17Bankinter SA EUR 820.372 5.476.803 0,08CaixaBank SA EUR 5.749.870 24.166.704 0,34Enagas SA EUR 59.769 1.468.823 0,02Ferrovial SA EUR 44.763 877.355 0,01Gas Natural SDG SA EUR 114.696 2.342.666 0,03Iberdrola SA EUR 5.626.809 34.256.013 0,48Inditex SA EUR 1.151.503 33.819.643 0,47Repsol SA EUR 983.730 15.670.819 0,22Telefonica SA EUR 4.237.336 54.555.701 0,76

343.252.333 4,77

schwedenAlfa Laval AB SEK 58.112 922.565 0,01Atlas Copco AB Class B SEK 46.346 1.036.406 0,01Atlas Copco AB SEK 67.548 1.695.600 0,02Hennes & Mauritz AB Class B SEK 65.866 2.281.776 0,03ICA Gruppen AB SEK 17.062 544.882 0,01Millicom International Cellular SA, SDR

(Luxemburg) (2) SEK 13.449 892.059 0,01Nordea Bank AB SEK 216.242 2.437.745 0,03Sandvik AB SEK 119.187 1.186.156 0,02Skandinaviska Enskilda Banken AB Class A SEK 122.800 1.416.268 0,02Skanska AB Class B SEK 86.592 1.579.128 0,02SKF AB Class B SEK 51.476 1.055.244 0,02






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



schweden (Fortsetzung)Svenska Handelsbanken AB Class A SEK 83.105 1.095.255 0,02Swedbank AB Class A SEK 37.198 781.482 0,01Tele2 AB Class B SEK 72.202 756.480 0,01TeliaSonera AB SEK 482.594 2.557.140 0,04Volvo AB Class B SEK 157.164 1.756.427 0,03

21.994.613 0,31

schweizABB Ltd. CHF 176.309 3.336.704 0,05Cie Financiere Richemont SA CHF 35.142 2.577.961 0,04Coca-Cola HBC AG (3) EUR 43.752 843.977 0,01Credit Suisse Group AG CHF 102.551 2.544.421 0,03EMS-Chemie Holding AG CHF 2.296 871.916 0,01Givaudan SA CHF 1.305 2.046.224 0,03Holcim Ltd. CHF 36.020 2.396.809 0,03Julius Baer Group Ltd. CHF 14.253 728.756 0,01Kuehne + Nagel International AG CHF 12.057 1.442.493 0,02Novartis AG CHF 146.362 12.901.123 0,18Roche Holding AG CHF 42.230 10.704.873 0,15SGS SA CHF 426 700.686 0,01Sika AG CHF 188 597.687 0,01Swatch Group AG (The) Bearer CHF 4.328 1.520.985 0,02Swatch Group AG (The) CHF 21.014 1.430.578 0,02Swiss Re AG CHF 14.767 1.176.157 0,02Swisscom AG CHF 2.886 1.457.601 0,02Syngenta AG CHF 10.137 3.720.117 0,05UBS Group AG CHF 237.922 4.550.723 0,06Zurich Insurance Group AG CHF 9.924 2.728.127 0,04

58.277.918 0,81

Vereinigte Arabische emirateOrascom Construction Ltd. USD 4.625 53.440 0,00

53.440 0,00

Vereinigtes königreichAberdeen Asset Management PLC GBP 134.782 772.984 0,01Admiral Group PLC GBP 37.086 728.271 0,01Aggreko PLC GBP 39.256 797.943 0,01Anglo American PLC GBP 102.853 1.347.135 0,02ARM Holdings PLC GBP 87.308 1.289.559 0,02Ashtead Group PLC GBP 67.045 1.043.084 0,01AstraZeneca PLC GBP 82.201 4.689.422 0,07Aviva PLC GBP 387.847 2.706.621 0,04Babcock International Group PLC GBP 86.380 1.318.381 0,02BAE Systems PLC GBP 124.507 795.322 0,01Barclays PLC GBP 937.311 3.454.481 0,05BHP Billiton PLC GBP 136.036 2.435.059 0,03BT Group PLC GBP 617.451 3.943.701 0,05Bunzl PLC GBP 66.431 1.636.269 0,02Burberry Group PLC GBP 52.016 1.155.359 0,02Capita PLC GBP 38.718 675.900 0,01Centrica PLC GBP 502.543 1.875.006 0,03Compass Group PLC GBP 73.218 1.099.985 0,02Croda International PLC GBP 33.749 1.319.786 0,02Direct Line Insurance Group PLC GBP 140.971 670.460 0,01Dixons Carphone PLC GBP 104.319 667.540 0,01Experian PLC (Jersey) (2) GBP 67.422 1.106.803 0,02G4S PLC GBP 183.986 700.601 0,01GKN PLC GBP 174.039 822.591 0,01GlaxoSmithKline PLC GBP 343.284 6.441.800 0,09



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Glencore PLC (Jersey) (2) GBP 780.687 2.840.319 0,04Hargreaves Lansdown PLC GBP 71.726 1.171.404 0,02HSBC Holdings PLC GBP 1.216.447 9.811.801 0,14Inmarsat PLC GBP 73.857 948.550 0,01Intertek Group PLC GBP 17.752 612.801 0,01ITV PLC GBP 318.932 1.191.134 0,02J Sainsbury PLC GBP 239.051 895.151 0,01Johnson Matthey PLC GBP 40.536 1.748.850 0,02Kingfisher PLC GBP 127.618 630.649 0,01Land Securities Group PLC, REIT GBP 67.786 1.153.781 0,02Legal & General Group PLC GBP 630.587 2.225.582 0,03Lloyds Banking Group PLC GBP 4.418.322 5.323.320 0,07London Stock Exchange Group PLC GBP 53.346 1.789.732 0,03Lonmin PLC GBP 8.425 13.392 0,00Marks & Spencer Group PLC GBP 126.326 963.470 0,01Melrose Industries PLC GBP 253.441 891.912 0,01National Grid PLC GBP 352.330 4.068.532 0,06Next PLC GBP 16.260 1.707.451 0,02Old Mutual PLC GBP 544.447 1.560.071 0,02Pearson PLC GBP 41.189 707.448 0,01Prudential PLC GBP 221.826 4.813.217 0,07Randgold Resources Ltd. (Jersey) (2) GBP 9.761 590.419 0,01Reed Elsevier PLC GBP 109.514 1.606.763 0,02Rio Tinto PLC GBP 87.495 3.254.802 0,05Rolls-Royce Holdings PLC Preference GBP 13.641.750 19.190 0,00Rolls-Royce Holdings PLC GBP 121.383 1.494.899 0,02Royal Bank of Scotland Group PLC GBP 279.637 1.397.615 0,02RSA Insurance Group PLC GBP 143.363 805.862 0,01Schroders PLC GBP 35.643 1.606.440 0,02Severn Trent PLC GBP 88.488 2.620.199 0,04Shire PLC (Jersey) (2) GBP 34.765 2.496.524 0,03Signet Jewelers Ltd. (Bermudas) (2) USD 93.000 10.652.773 0,15Sky PLC GBP 141.168 2.067.211 0,03Smiths Group PLC GBP 107.633 1.710.889 0,02Sports Direct International PLC GBP 59.883 606.083 0,01SSE PLC GBP 82.452 1.786.158 0,02Standard Chartered PLC GBP 159.221 2.299.096 0,03Standard Life PLC GBP 222.979 1.410.224 0,02Tesco PLC GBP 538.512 1.610.484 0,02Travis Perkins PLC GBP 62.303 1.858.863 0,03United Utilities Group PLC GBP 138.921 1.763.652 0,02Vodafone Group PLC GBP 1.820.662 5.925.113 0,08Weir Group PLC (The) GBP 34.765 830.186 0,01WM Morrison Supermarkets PLC GBP 409.100 1.042.763 0,01Wolseley PLC (Jersey) (2) GBP 47.197 2.703.460 0,04WPP PLC (Jersey) (2) GBP 109.778 2.214.432 0,03

142.936.730 1,99

Vereinigte staaten von AmerikaAAON, Inc. USD 30.000 606.751 0,01Aaron’s, Inc. USD 38.500 1.254.800 0,02Abaxis, Inc. USD 25.000 1.149.433 0,02Actuant Corp. Class A USD 56.200 1.162.240 0,02Acuity Brands, Inc. USD 7.400 1.196.000 0,02Advance Auto Parts, Inc. USD 8.400 1.203.558 0,02Aflac, Inc. USD 155.826 8.624.070 0,12Alexander & Baldwin, Inc. USD 31.100 1.094.151 0,01Allegion PLC (Irland) (2) USD 21.400 1.158.570 0,02American Vanguard Corp. USD 26.600 328.492 0,00AMETEK, Inc. USD 24.700 1.201.145 0,02Analogic Corp. USD 15.800 1.118.232 0,01ArcBest Corp. USD 38.000 1.071.560 0,01Balchem Corp. USD 20.100 1.005.628 0,01






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Ball Corp. USD 18.600 1.183.531 0,02Bed Bath & Beyond, Inc. USD 175.800 10.809.526 0,15Belden, Inc. USD 15.600 1.140.295 0,01Best Buy Co., Inc. USD 361.500 10.632.923 0,15Bloomin’ Brands, Inc. USD 126.700 2.407.515 0,03Cabot Oil & Gas Corp. USD 38.800 1.091.694 0,01California Resources Corp. USD 168.700 956.554 0,01Callaway Golf Co. USD 87.700 706.361 0,01Cantel Medical Corp. USD 24.400 1.169.344 0,02Carter’s, Inc. USD 54.100 5.147.205 0,07Cash America International, Inc. USD 34.000 795.428 0,01Celadon Group, Inc. USD 57.900 1.075.899 0,01Charles Schwab Corp. (The) USD 39.900 1.153.997 0,02Chemed Corp. USD 10.500 1.230.485 0,02Cigna Corp. USD 9.500 1.397.812 0,02Cimarex Energy Co. USD 11.200 1.093.898 0,01CIRCOR International, Inc. USD 16.300 789.893 0,01Citigroup, Inc. USD 23.600 1.160.929 0,02Cooper Cos., Inc. (The) USD 7.500 1.193.075 0,02CR Bard, Inc. USD 7.800 1.193.298 0,02CST Brands, Inc. USD 33.500 1.170.212 0,02Cubic Corp. USD 27.200 1.171.648 0,02Curtiss-Wright Corp. USD 18.400 1.191.178 0,02Danaher Corp. USD 15.400 1.171.055 0,02Darden Restaurants, Inc. USD 129.000 8.224.485 0,11Deltic Timber Corp. USD 3.400 206.735 0,00DENTSPLY International, Inc. USD 25.500 1.178.114 0,02Dollar General Corp. USD 303.100 21.143.114 0,29Dollar Tree, Inc. USD 212.900 15.048.812 0,21Eagle Materials, Inc. USD 16.100 1.103.811 0,01EMCOR Group, Inc. USD 28.400 1.208.629 0,02Encore Wire Corp. USD 10.300 408.818 0,00Energen Corp. USD 18.900 1.129.713 0,01Ensign Group, Inc. (The) USD 26.000 1.192.624 0,02EQT Corp. USD 15.600 1.141.966 0,01Expedia, Inc. USD 12.400 1.198.368 0,02Fair Isaac Corp. USD 15.100 1.227.389 0,02Family Dollar Stores, Inc. USD 117.500 8.283.441 0,11FedEx Corp. USD 7.300 1.117.391 0,01Financial Engines, Inc. USD 30.200 1.133.950 0,01Gap, Inc. (The) USD 428.100 14.606.395 0,20G-III Apparel Group Ltd. USD 46.200 2.923.236 0,04Global Payments, Inc. USD 12.500 1.154.009 0,02Goodyear Tire & Rubber Co. (The) USD 42.200 1.124.052 0,01H&R Block, Inc. USD 278.200 7.353.085 0,10Hanesbrands, Inc. USD 408.000 12.150.014 0,17Heartland Express, Inc. USD 61.500 1.099.685 0,01Heartland Payment Systems, Inc. USD 24.600 1.165.090 0,02Humana, Inc. USD 6.200 1.061.956 0,01IMI PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 35.267 558.109 0,01Interface, Inc. USD 60.000 1.342.084 0,02International Speedway Corp. Class A USD 22.200 733.458 0,01Invacare Corp. USD 33.800 667.308 0,01Jones Lang LaSalle, Inc. USD 7.700 1.171.123 0,02KB Home USD 90.100 1.356.448 0,02Kohl’s Corp. USD 200.500 11.216.471 0,16L Brands, Inc. USD 300.100 22.973.100 0,32Landstar System, Inc. USD 19.700 1.180.346 0,02Lennar Corp. Class A USD 28.400 1.303.981 0,02Lincoln National Corp. USD 90.222 4.749.968 0,07Lithia Motors, Inc. Class A USD 12.000 1.207.179 0,02Loews Corp. USD 32.800 1.124.672 0,01Macy’s, Inc. USD 347.600 21.056.510 0,29Marriott International, Inc. Class A USD 282.700 18.692.683 0,26



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)MasterCard, Inc. Class A USD 14.300 1.189.177 0,02MAXIMUS, Inc. USD 20.500 1.207.594 0,02McKesson Corp. USD 5.600 1.126.901 0,01Men’s Wearhouse, Inc. (The) USD 49.000 2.810.751 0,04Methode Electronics, Inc. USD 27.800 684.636 0,01MetLife, Inc. USD 397.848 19.812.469 0,27Minerals Technologies, Inc. USD 19.200 1.143.016 0,02Newmont Mining Corp. USD 51.300 1.061.364 0,01Nordstrom, Inc. USD 195.800 13.025.360 0,18Olympic Steel, Inc. USD 28.900 466.828 0,01Peabody Energy Corp. USD 417.900 869.459 0,01PerkinElmer, Inc. USD 25.300 1.206.376 0,02Perrigo Co. PLC (Irland) (2) USD 6.900 1.146.057 0,02Pioneer Natural Resources Co. USD 8.700 1.064.913 0,01Precision Castparts Corp. USD 6.300 1.135.001 0,01Principal Financial Group, Inc. USD 98.109 4.484.507 0,06PrivateBancorp, Inc. USD 33.900 1.207.795 0,02Prudential Financial, Inc. USD 161.997 12.657.146 0,18PVH Corp. USD 11.600 1.181.545 0,02QEP Resources, Inc. USD 70.900 1.175.019 0,02Range Resources Corp. USD 24.000 1.052.665 0,01Roper Technologies, Inc. USD 7.600 1.184.552 0,02Ross Stores, Inc. USD 417.700 18.134.275 0,25Ryland Group, Inc. (The) USD 31.800 1.307.324 0,02Sigma-Aldrich Corp. USD 9.600 1.194.535 0,02Skyworks Solutions, Inc. USD 12.500 1.156.800 0,02SM Energy Co. USD 26.700 1.110.772 0,01Sonic Automotive, Inc. Class A USD 49.000 1.043.531 0,01Southwest Airlines Co. USD 35.500 1.064.144 0,01Standex International Corp. USD 8.800 635.464 0,01Steven Madden Ltd. USD 63.700 2.384.982 0,03Stewart Information Services Corp. USD 13.400 476.580 0,01SYNNEX Corp. USD 15.900 1.040.123 0,01Talmer Bancorp, Inc. Class A USD 52.300 788.306 0,01Target Corp. USD 651.300 47.863.195 0,66Thermo Fisher Scientific, Inc. USD 10.200 1.189.408 0,02Titan International, Inc. USD 66.100 615.611 0,01TJX Cos., Inc. (The) USD 700.900 41.513.259 0,58Torchmark Corp. USD 45.243 2.347.998 0,03Towers Watson & Co. Class A USD 9.700 1.174.325 0,02Tractor Supply Co. USD 15.000 1.218.725 0,02Triumph Group, Inc. USD 19.600 1.156.853 0,02UniFirst Corp. USD 9.800 982.713 0,01Universal Health Services, Inc. Class B USD 10.400 1.326.490 0,02Unum Group USD 89.298 2.855.399 0,04Urban Outfitters, Inc. USD 131.700 4.108.937 0,06Visa, Inc. Class A USD 19.300 1.155.863 0,02Vulcan Materials Co. USD 14.800 1.117.236 0,01Wabtec Corp. USD 13.300 1.123.950 0,01Werner Enterprises, Inc. USD 46.900 1.083.822 0,01Williams-Sonoma, Inc. USD 95.000 6.925.440 0,10Woodward, Inc. USD 24.900 1.228.436 0,02World Fuel Services Corp. USD 26.700 1.144.626 0,02Zions Bancorporation USD 41.700 1.177.758 0,02Zoetis, Inc. USD 27.000 1.142.540 0,02

493.809.258 6,86

summe Aktien 3.381.138.465 47,00






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


staatsanleihen

belgienBelgium Treasury Bill 0% 17/09/2015 EUR 149.000.000 149.060.139 2,07

149.060.139 2,07


01/01/2025 BRL 86.616.000 216.109.119 3,00

216.109.119 3,00

frankreichFrance Treasury Bill BTF 0% 15/07/2015 EUR 54.000.000 54.004.227 0,75France Treasury Bill BTF 0% 23/07/2015 EUR 50.000.000 50.005.752 0,70France Treasury Bill BTF 0% 05/08/2015 EUR 119.000.000 119.021.420 1,64France Treasury Bill BTF 0% 26/08/2015 EUR 50.000.000 50.015.382 0,70France Treasury Bill BTF 0% 09/09/2015 EUR 99.000.000 99.036.126 1,38France Treasury Bill BTF 0% 30/09/2015 EUR 179.000.000 179.084.426 2,49France Treasury Bill BTF 0% 28/10/2015 EUR 175.000.000 175.104.569 2,43France Treasury Bill BTF, Reg. S 0%

23/09/2015 EUR 99.000.000 99.043.678 1,38

825.315.580 11,47

griechenlandHellenic Republic Government Bond,

Reg. S, STEP 3% 24/02/2023 (3) EUR 5.282.870 2.434.584 0,03Hellenic Republic Government Bond,


















Reg. S, STEP 3% 24/02/2041 (3) EUR 5.282.870 2.017.092 0,03



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



griechenland (Fortsetzung)Hellenic Republic Government Bond,

Reg. S, STEP 3% 24/02/2042 (3) EUR 5.282.870 2.020.024 0,03

42.222.572 0,59


15/01/2025 USD 1.389.636.000 1.219.869.341 16,96

1.219.869.341 16,96

summe staatsanleihen 2.452.576.751 34,09



149.081.887 2,07


optionsscheine

Vereinigte staaten von AmerikaGSCI Brent Crude Oil 05/05/2016

(Curacao) (2) USD 3.232.000 269.114.012 3,74

269.114.012 3,74








NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

Vereinigte staaten von AmerikaSafeway PDC LLC Rights (3) USD 15.018 13.610 0,00Safeway PDC LLC Rights (3) USD 15.018 654 0,00

14.264 0,00

summe Aktien 14.264 0,00

summe sonstige übertragbare Wertpapiere und geldmarktinstrumente, die nicht an einer amtlichen börse notiert sind oder an einem anderen geregelten markt gehandelt werden 14.264 0,00

summe Anlagen 6.271.929.379 87,18

barmittel 1.109.666.001 15,42









kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermögens

SGX CNX Nifty Index, 30/07/2015 4.854 USD 72.682.141 1.104.769 0,02MSCI Emerging Markets Mini Index,

18/09/2015 2.801 USD 120.028.571 353.717 0,00



FTSE China A50 Index, 30/07/2015 (13.339) USD (147.814.088) (2.479.467) (0,03)Yen Denominated Nikkei 225 Index,

10/09/2015 4.665 JPY 345.397.681 (3.338.606) (0,05)EURO STOXX 50 Index, 18/09/2015 (22.866) EUR (788.191.020) (9.841.036) (0,14)S&P 500 Emini Index, 18/09/2015 3.318 USD 304.535.173 (7.905.578) (0,11)US 10 Year Note, 21/09/2015 (8.435) USD (950.199.140) (9.265.521) (0,13)US Long Bond, 21/09/2015 (1.737) USD (234.011.865) (2.373.038) (0,03)




Liquide Mittel in Höhe von EUR 264.164.398 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 14.044.856 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens

BRL 223.311.692 USD 69.964.187 23/07/2015 Barclays 1.356.652 0,02EUR 179.363.802 USD 200.586.547 23/07/2015 Bank of America 304.977 0,01EUR 34.669.651 USD 38.767.430 23/07/2015 State Street 62.891 0,00GBP 152.415.253 USD 238.094.573 23/07/2015 Bank of America 1.765.410 0,03GBP 12.977.195 USD 20.272.714 23/07/2015 Bank of Montreal 149.897 0,00GBP 62.005.143 USD 96.861.334 23/07/2015 Barclays 717.867 0,01GBP 12.261.744 USD 19.154.046 23/07/2015 J.P. Morgan 142.530 0,00GBP 6.113.444 USD 9.549.988 23/07/2015 State Street 70.893 0,00INR 1.437.237.557 USD 22.317.353 23/07/2015 J.P. Morgan 165.217 0,00INR 5.202.542.144 USD 81.320.000 23/07/2015 UBS 120.310 0,00USD 236.060.291 AUD 305.028.836 23/07/2015 Bank of Montreal 892.731 0,01USD 104.350.341 AUD 134.824.788 23/07/2015 Barclays 403.620 0,01USD 405.009.080 AUD 523.277.687 23/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 1.573.523 0,02USD 11.301.234 AUD 14.601.360 23/07/2015 Goldman Sachs 43.907 0,00USD 11.295.287 CLP 7.152.740.787 23/07/2015 Barclays 112.391 0,00USD 20.185.718 EUR 17.998.295 23/07/2015 Bank of America 21.014 0,00USD 528.692.907 EUR 465.777.507 23/07/2015 BNY Mellon 6.174.038 0,08USD 18.667 HUF 5.184.349 23/07/2015 Bank of Montreal 206 0,00USD 2.364.469 HUF 656.799.469 23/07/2015 Deutsche Bank 25.712 0,00USD 251.367.737 KRW280.576.668.522 23/07/2015 J.P. Morgan 474.834 0,01USD 27.881.283 MYR 104.602.211 23/07/2015 Deutsche Bank 200.329 0,00USD 249.631.523 NZD 358.919.701 23/07/2015 Bank of Montreal 5.992.211 0,09USD 82.486.012 NZD 118.580.831 23/07/2015 Credit Suisse 1.990.520 0,03USD 2.910.080 PLN 10.749.923 23/07/2015 Bank of America 33.659 0,00USD 10.155.180 PLN 37.518.313 23/07/2015 Deutsche Bank 116.320 0,00USD 5.415.404 SEK 44.406.548 23/07/2015 State Street 24.627 0,00USD 233.774.308 THB 7.900.402.724 23/07/2015 Citibank 203.682 0,00USD 118.019.201 THB 3.990.229.185 23/07/2015 State Street 56.112 0,00ZAR 369.089.890 USD 29.595.616 23/07/2015 UBS 567.930 0,01


deriVAte




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens

in CHf abgesicherte AnteilsklasseCHF 10.045.187 EUR 9.607.020 03/07/2015 J.P. Morgan 38.427 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 1.411.638.829 EUR 1.966.096.134 03/07/2015 J.P. Morgan 19.599.816 0,27

in sek abgesicherte AnteilsklasseEUR 70.991 SEK 654.182 03/07/2015 J.P. Morgan 148 0,00

in sgd abgesicherte AnteilsklasseSGD 11.920 EUR 7.854 03/07/2015 J.P. Morgan 54 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 34.183.200 USD 38.246.668 03/07/2015 J.P. Morgan 31.796 0,00USD 706.232.355 EUR 621.519.278 03/07/2015 J.P. Morgan 9.093.214 0,13

nicht realisierter gewinn auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten 28.763.455 0,40


CAD 850.085 USD 688.931 23/07/2015 Bank of Montreal (4.812) 0,00EUR 474.336.965 USD 532.916.773 23/07/2015 Bank of America (1.385.124) (0,02)EUR 246.308.606 USD 276.858.262 23/07/2015 Bank of Montreal (836.160) (0,01)EUR 461.317.412 USD 518.511.545 23/07/2015 Barclays (1.545.474) (0,02)EUR 517.099.131 USD 581.219.423 23/07/2015 BNY Mellon (1.741.582) (0,03)EUR 229.808.820 USD 258.297.990 23/07/2015 Citibank (767.633) (0,01)EUR 660.531.471 USD 742.415.576 23/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (2.205.202) (0,03)EUR 72.959.653 USD 82.003.731 23/07/2015 Credit Suisse (243.122) 0,00EUR 359.687.795 USD 404.307.066 23/07/2015 Deutsche Bank (1.227.477) (0,02)EUR 230.359.742 USD 258.787.056 23/07/2015 Goldman Sachs (653.289) (0,01)EUR 7.380.034 USD 8.295.003 23/07/2015 J.P. Morgan (24.717) 0,00EUR 306.551.936 USD 344.548.742 23/07/2015 State Street (1.018.506) (0,01)HKD 896.806.337 USD 115.696.047 23/07/2015 Deutsche Bank (12.476) 0,00MXN 412.475.008 USD 26.670.999 23/07/2015 UBS (325.007) (0,01)RUB 2.993.778.353 USD 53.951.673 23/07/2015 J.P. Morgan (655.966) (0,01)SGD 7.968.540 USD 5.925.005 23/07/2015 Barclays (5.222) 0,00SGD 368.148 USD 273.731 23/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (236) 0,00TWD 1.189.544.385 USD 38.471.681 23/07/2015 J.P. Morgan (162.476) 0,00USD 155.015.050 CHF 144.215.151 23/07/2015 UBS (167.693) 0,00USD 178.285.235 HKD 1.382.486.112 23/07/2015 Deutsche Bank (41.336) 0,00USD 23.321.476 IDR312.671.028.518 23/07/2015 Citibank (26.543) 0,00USD 202.842 ILS 778.388 23/07/2015 Deutsche Bank (3.370) 0,00USD 2.004.344 JPY 247.275.874 23/07/2015 Deutsche Bank (16.235) 0,00USD 40.451.719 JPY 4.990.480.018 23/07/2015 State Street (327.299) (0,01)USD 12.701.307 TRY 35.107.682 23/07/2015 Bank of Montreal (290.329) 0,00USD 337.594.367 CNY 2.106.966.348 19/05/2016 Citibank (491.181) (0,01)USD 167.809.766 CNY 1.047.174.892 19/05/2016 Deutsche Bank (223.414) 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens

in CHf abgesicherte AnteilsklasseEUR 164.706 CHF 171.843 03/07/2015 J.P. Morgan (298) 0,00

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 285.724.685 EUR 402.120.633 03/07/2015 J.P. Morgan (203.133) 0,00

in sek abgesicherte AnteilsklasseEUR 20.396 SEK 189.176 03/07/2015 J.P. Morgan (90) 0,00SEK 7.383.958 EUR 799.828 03/07/2015 J.P. Morgan (200) 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseEUR 4.539.667 USD 5.162.056 03/07/2015 J.P. Morgan (69.661) 0,00

nicht realisierter Verlust auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten (273.382) 0,00






marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

502.350.000 USD Barclays CDX.NA.HY.24-V2 Kauf 20/06/2020 (26.160.317) (26.160.317) (0,37)412.790.000 USD Bank of America CDX.NA.HY.24-V2 Kauf 20/06/2020 (21.496.401) (21.496.401) (0,30)99.810.000 USD Citibank CDX.NA.HY.24-V2 Kauf 20/06/2020 (5.197.693) (5.197.693) (0,07)

1.195.810.000 USD Bank of America CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (14.451.295) (14.451.295) (0,20)825.590.000 USD Citibank CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (9.977.208) (9.977.208) (0,14)415.590.000 USD Goldman Sachs CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (5.022.381) (5.022.381) (0,07)102.626.293 USD Goldman Sachs China Government

International Bond 7,500% 28/10/2027 Kauf 20/06/2020 (445.312) (445.312) 0,00

24.376.578 USD J.P. Morgan China Government International Bond

7,500% 28/10/2027 Kauf 20/06/2020 (105.775) (105.775) 0,00

summe nicht realisierter Verlust aus Credit default swapkontrakten (82.856.382) (82.856.382) (1,15)

nicht realisierter nettoverlust aus Credit default swapkontrakten (82.856.382) (82.856.382) (1,15)












zinsswapkontrakte

nomineller Wert Währung gegenpartei Wertpapier beschreibung fälligkeit

marktwert eur


eur

% des netto

vermö gens

906.526.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 1,556% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 13/04/2020 3.349.654 3.349.654 0,05810.767.000 USD Citibank Fixzahlung 1,553% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 13/04/2020 3.127.228 3.127.228 0,04869.340.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 1,644% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 05/05/2020 967.790 967.790 0,01

summe nicht realisierter gewinn aus zinsswapkontrakten 7.444.672 7.444.672 0,10

3.636.100.000 USD Citibank Fixzahlung 0,974% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 09/06/2017 (7.970.647) (7.970.647) (0,11)1.558.460.000 USD Bank of America Fixzahlung 0,952% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 10/06/2017 (2.695.006) (2.695.006) (0,04)1.462.386.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 0,932% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 29/06/2017 (1.228.756) (1.228.756) (0,02)1.463.685.000 USD Bank of America Fixzahlung 0,931% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 29/06/2017 (1.210.411) (1.210.411) (0,01)

538.350.000 USD Citibank Fixzahlung 1,777% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 01/07/2020 (837.120) (837.120) (0,01)538.350.000 USD Barclays Fixzahlung 1,776% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 01/07/2020 (802.373) (802.373) (0,01)826.390.000 USD Deutsche Bank Fixzahlung 1,719% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 28/05/2020 (739.583) (739.583) (0,01)






total return swapkontrakte


gesamtengagement


eur

% des netto

vermö gens

139.719.553 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 5.367.846 5.367.846 0,0888.578.334 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 3.403.066 3.403.066 0,0586.889.312 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 3.338.176 3.338.176 0,0543.361.786 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 1.665.904 1.665.904 0,0221.318.545 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Household & Personal Products; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 19/02/2016 1.137.967 1.137.967 0,029.774.693 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Household & Personal Products; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 19/02/2016 521.765 521.765 0,019.661.090 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Household & Personal Products; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 19/02/2016 515.701 515.701 0,014.824.669 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Household & Personal Products; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 19/02/2016 257.537 257.537 0,00

12.302.350 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Household & Personal Products; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 19/02/2016 245.811 245.811 0,0087.544.156 USD Barclays Zahlung: Barclays Bank PLC Custom Elevators Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -20,00 BP 02/04/2016 3.254.038 3.254.038 0,0541.552.588 USD Citibank Zahlung: Citigroup Custom Copper Miners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -9,50 BP 08/06/2016 1.462.864 1.462.864 0,02

189.076.706 USD Deutsche Bank Zahlung: Deutsche Bank Custom Non US Machinery Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -35,00 BP 05/11/2015 6.801.003 6.801.003 0,09121.221.929 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Auto Parts Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 12/12/2015 3.919.793 3.919.793 0,05187.000.409 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Custom China Exposed Autos Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD 21/05/2016 9.795.577 9.795.577 0,1411.291.991 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Non US Machinery Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -45,00 BP 06/11/2015 498.556 498.556 0,01

219.292.346 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 8.086.070 8.086.070 0,11144.645.983 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 5.333.599 5.333.599 0,07143.882.508 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 5.305.447 5.305.447 0,07

74.094.049 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 2.732.105 2.732.105 0,0433.300.298 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 1.227.898 1.227.898 0,02

124.617.706 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Dividend Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -18,00 BP 08/06/2016 948.397 948.397 0,01172.071.939 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan US Machinery Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,50 BP 04/11/2015 2.291.514 2.291.514 0,0332.002.348 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan US Machinery Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,50 BP 04/11/2015 423.824 423.824 0,016.952.586 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan US Machinery Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,50 BP 04/11/2015 92.589 92.589 0,00

599.350 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Household & Personal Products; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 19/02/2016 31.993 31.993 0,0064.673.678 USD Bank of America Zahlung: MSCI US REIT Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 12,00 BP 29/06/2016 168.303 168.303 0,00

summe nicht realisierter gewinn aus total return swapkontrakten 68.827.343 68.827.343 0,96

57.507.434 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 (538.887) (538.887) (0,01)87.045.967 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 (183.403) (183.403) 0,00

408.597.213 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Custom China Exposed Autos Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD 21/05/2016 (1.082.351) (1.082.351) (0,02)90.610.739 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Refiners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD 13/04/2016 (5.841.845) (5.841.845) (0,08)95.630.276 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Refiners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD 09/04/2016 (4.502.351) (4.502.351) (0,06)92.273.822 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Refiners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD 13/04/2016 (4.361.831) (4.361.831) (0,06)22.652.599 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Refiners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD 13/04/2016 (1.407.460) (1.407.460) (0,02)

627.319.333 USD Citibank Zahlung: S&P 500 Consumer Staples Sector Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 17,00 BP 05/06/2016 (4.452.642) (4.452.642) (0,06)

summe nicht realisierter Verlust aus total return swapkontrakten (22.370.770) (22.370.770) (0,31)

nicht realisierter nettogewinn aus total return swapkontrakten 46.456.573 46.456.573 0,65

Liquide Mittel in Höhe von EUR 3.496.000 wurden von Deutsche Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von EUR 2.363.709 wurden von Citibank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von EUR 755.000 wurden von UBS in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von EUR 740.000 wurden von Bank of America in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.Liquide Mittel in Höhe von EUR 384.000 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 1.359.000 wurden von State Street in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 5.725.578 wurden von J.P. Morgan in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 28.003.890 wurden von Citigroup Global Market Ltd. in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 29.517.000 wurden von Barclays Bank in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 42.268.000 wurden von Merrill Lynch International Bank Ltd. in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.




AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine absolute Rendite bei einem gleichzeitigen aktiven Management des gesamten Portfoliorisikos an. Der Anlageberater zielt darauf ab, das Verlustrisiko zu steuern, und strebt eine unter der des Diversified Alpha Plus Fund liegende Volatilität an. Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch Investition in Körbe von Aktien, börsengehandelten Fonds (ETFs), Anleihen und Derivaten.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienSouth32 Ltd. GBP 200 245 0,00

245 0,00

ÖsterreichErste Group Bank AG EUR 607 15.658 0,06

15.658 0,06

belgienAgeas EUR 61 2.119 0,01Colruyt SA EUR 74 2.991 0,01Delhaize Group SA EUR 23 1.736 0,01Groupe Bruxelles Lambert SA EUR 58 4.209 0,02KBC Groep NV EUR 715 43.093 0,17Proximus EUR 58 1.846 0,01Solvay SA EUR 45 5.591 0,02Telenet Group Holding NV EUR 18 886 0,00UCB SA EUR 42 2.725 0,01Umicore SA EUR 64 2.747 0,01Viohalco SA NV EUR 63 175 0,00

68.118 0,27

kanadalululemon athletica, Inc.

(Vereinigte Arabische Emirate) (2) USD 300 17.332 0,07

17.332 0,07

ChileAntofagasta PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 203 1.979 0,01

1.979 0,01

ChinaCRRC Corp. Ltd. Class H HKD 2.100 2.878 0,01Hanergy Thin Film Power Group Ltd.

(Bermudas) (2) (3) HKD 4.000 1.802 0,01

4.680 0,02

dänemarkAP Moeller - Maersk A/S Class B DKK 3 4.906 0,02AP Moeller - Maersk A/S DKK 3 4.749 0,02Danske Bank A/S DKK 84 2.222 0,01DSV A/S DKK 106 3.092 0,01Novo Nordisk A/S Class B DKK 262 12.774 0,05Novozymes A/S Class B DKK 42 1.791 0,01Pandora A/S Class B DKK 29 2.789 0,01Vestas Wind Systems A/S DKK 22 986 0,00

33.309 0,13

finnlandElisa OYJ EUR 74 2.111 0,01Fortum OYJ EUR 142 2.279 0,01Kone OYJ Class B EUR 93 3.389 0,01Metso OYJ EUR 33 812 0,00Nokia OYJ EUR 292 1.791 0,01Orion OYJ Class B EUR 48 1.515 0,01



Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



finnland (Fortsetzung)Sampo OYJ Class A EUR 93 3.940 0,01Wartsila OYJ ABP EUR 58 2.441 0,01

18.278 0,07

frankreichAeroports de Paris EUR 29 2.975 0,01Air Liquide SA EUR 62 7.115 0,03Airbus Group SE (Niederlande) (2) EUR 107 6.288 0,02Arkema SA EUR 29 1.882 0,01Atos SE EUR 29 1.964 0,01AXA SA EUR 440 10.023 0,04BNP Paribas SA EUR 167 9.162 0,04Bouygues SA EUR 101 3.433 0,01Cap Gemini SA EUR 29 2.324 0,01Carrefour SA EUR 182 5.278 0,02Casino Guichard Perrachon SA EUR 29 1.988 0,01Christian Dior SE EUR 33 5.851 0,02Cie de Saint-Gobain EUR 58 2.362 0,01Credit Agricole SA EUR 4.224 56.940 0,22Electricite de France SA EUR 303 6.099 0,02GDF Suez EUR 364 6.113 0,02Groupe Eurotunnel SE EUR 159 2.073 0,01Imerys SA EUR 29 1.999 0,01Lafarge SA EUR 58 3.464 0,01Legrand SA EUR 29 1.478 0,01LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 62 9.867 0,04Natixis SA EUR 318 2.071 0,01Numericable-SFR SAS EUR 29 1.386 0,01Orange SA EUR 363 5.057 0,02Renault SA EUR 29 2.729 0,01Rexel SA EUR 40 584 0,00Safran SA EUR 29 1.782 0,01Sanofi EUR 167 14.938 0,06Schneider Electric SE EUR 107 6.713 0,03Societe Generale SA EUR 101 4.267 0,02Suez Environnement Co. EUR 101 1.718 0,01Vinci SA EUR 107 5.608 0,02Vivendi SA EUR 273 6.234 0,02Zodiac Aerospace EUR 20 589 0,00

202.354 0,80

deutschlandAdidas AG EUR 29 2.000 0,01Allianz SE EUR 62 8.711 0,03BASF SE EUR 137 10.850 0,04Bayer AG EUR 107 13.562 0,05Bayerische Motoren Werke AG EUR 62 6.110 0,02Brenntag AG EUR 29 1.505 0,01Commerzbank AG EUR 2.016 23.386 0,09Daimler AG EUR 107 8.799 0,04Deutsche Annington Immobilien SE EUR 20 507 0,00Deutsche Bank AG EUR 243 6.583 0,03Deutsche Post AG EUR 58 1.527 0,01Deutsche Telekom AG EUR 636 9.887 0,04E.ON SE EUR 396 4.752 0,02Fraport AG Frankfurt Airport Services

Worldwide EUR 29 1.647 0,01Fresenius SE & Co. KGaA EUR 29 1.677 0,01FUCHS PETROLUB SE Preference EUR 20 761 0,00HeidelbergCement AG EUR 29 2.081 0,01K+S AG EUR 58 2.187 0,01LANXESS AG EUR 20 1.063 0,00



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



deutschland (Fortsetzung)Linde AG EUR 33 5.635 0,02METRO AG EUR 58 1.653 0,01Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG EUR 33 5.258 0,02RWE AG EUR 101 1.955 0,01SAP SE EUR 137 8.598 0,03Siemens AG EUR 167 15.220 0,06Symrise AG EUR 29 1.630 0,01Telefonica Deutschland Holding AG EUR 550 2.866 0,01ThyssenKrupp AG EUR 40 947 0,00Volkswagen AG EUR 30 6.246 0,02

157.603 0,62

griechenlandAegean Airlines SA (3) EUR 69 360 0,00Alpha Bank AE (3) EUR 4.412 1.202 0,00Athens Water Supply & Sewage Co. SA

(The) (3) EUR 47 233 0,00Attica Bank SA (3) EUR 2.933 173 0,00Ellaktor SA (3) EUR 219 347 0,00Eurobank Ergasias SA (3) EUR 10.741 1.309 0,01FF Group (3) EUR 65 1.331 0,01Fourlis Holdings SA (3) EUR 92 234 0,00Frigoglass SAIC (3) EUR 32 57 0,00GEK Terna Holding Real Estate

Construction SA (3) EUR 188 285 0,00Grivalia Properties REIC AE, REIT (3) EUR 63 393 0,00Hellenic Exchanges - Athens Stock

Exchange SA Holding (3) EUR 266 1.044 0,01Hellenic Petroleum SA (3) EUR 140 554 0,00Hellenic Telecommunications Organization

SA (3) EUR 324 2.248 0,01Intralot SA-Integrated Lottery Systems &

Services (3) EUR 81 117 0,00JUMBO SA (3) EUR 267 1.676 0,01LAMDA Development SA (3) EUR 22 75 0,00Marfin Investment Group Holdings SA (3) EUR 1.266 145 0,00Metka SA (3) EUR 43 283 0,00Motor Oil Hellas Corinth Refineries SA (3) EUR 91 655 0,00Mytilineos Holdings SA (3) EUR 217 1.062 0,01National Bank of Greece SA (3) EUR 1.976 1.978 0,01OPAP SA (3) EUR 280 1.850 0,01Piraeus Bank SA (3) EUR 2.430 822 0,00Piraeus Port Authority SA (3) EUR 8 90 0,00Public Power Corp. SA (3) EUR 461 1.837 0,01Sarantis SA (3) EUR 11 70 0,00Terna Energy SA (3) EUR 58 151 0,00Thrace Plastics Co. SA (3) EUR 38 46 0,00Titan Cement Co. SA (3) EUR 45 815 0,00

21.442 0,09

irlandBank of Ireland EUR 54.629 20.049 0,08CRH PLC EUR 130 3.298 0,01

23.347 0,09

italienAssicurazioni Generali SpA EUR 188 3.059 0,01Atlantia SpA EUR 130 2.878 0,01Banca Monte dei Paschi di Siena SpA EUR 434 762 0,00Banco Popolare SC EUR 536 8.008 0,03


Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



italien (Fortsetzung)Enel Green Power SpA EUR 1.765 3.115 0,01Enel SpA EUR 1.577 6.466 0,03Intesa Sanpaolo SpA EUR 27.544 90.454 0,36Luxottica Group SpA EUR 58 3.477 0,01Snam SpA EUR 796 3.431 0,01Telecom Italia SpA “RSP” EUR 1.060 965 0,01Telecom Italia SpA EUR 2.156 2.460 0,01UniCredit SpA EUR 10.690 65.049 0,26Unione di Banche Italiane SCpA EUR 1.475 10.671 0,04

200.795 0,79

luxemburgAltice SA EUR 19 2.361 0,01

2.361 0,01

mexikoFresnillo PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 82 800 0,00

800 0,00

niederlandeAkzo Nobel NV EUR 58 3.825 0,01ArcelorMittal (Luxemburg) (2) EUR 159 1.407 0,00ASML Holding NV EUR 29 2.707 0,01Boskalis Westminster NV EUR 20 884 0,00CNH Industrial NV EUR 188 1.543 0,01Fiat Chrysler Automobiles NV EUR 130 1.715 0,01ING Groep NV, CVA EUR 440 6.580 0,03Koninklijke Ahold NV EUR 101 1.714 0,01Koninklijke DSM NV EUR 29 1.517 0,01Koninklijke KPN NV EUR 449 1.551 0,01Koninklijke Philips NV EUR 214 4.916 0,02OCI NV EUR 20 508 0,00

28.867 0,12

norwegenDNB ASA NOK 247 3.669 0,02Gjensidige Forsikring ASA NOK 161 2.308 0,01Norsk Hydro ASA NOK 211 797 0,00Telenor ASA NOK 400 7.791 0,03Yara International ASA NOK 68 3.160 0,01

17.725 0,07

portugalBanco Comercial Portugues SA EUR 80.450 6.203 0,03Banco Espirito Santo SA (3) EUR 13.613 63 0,00EDP - Energias de Portugal SA EUR 926 3.158 0,01

9.424 0,04

spanienACS Actividades de Construccion

y Servicios SA EUR 58 1.675 0,01Amadeus IT Holding SA Class A EUR 20 721 0,00Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 577 5.118 0,02Banco de Sabadell SA EUR 7.020 15.332 0,06Banco Popular Espanol SA EUR 3.858 16.925 0,07Banco Santander SA EUR 1.577 9.985 0,04



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanien (Fortsetzung)Bankia SA EUR 20.521 23.353 0,09Bankinter SA EUR 1.581 10.555 0,04CaixaBank SA EUR 11.106 46.678 0,18Enagas SA EUR 130 3.195 0,01Ferrovial SA EUR 101 1.980 0,01Gas Natural SDG SA EUR 243 4.963 0,02Iberdrola SA EUR 637 3.878 0,02Inditex SA EUR 273 8.018 0,03Telefonica SA EUR 577 7.429 0,03

159.805 0,63

schwedenAlfa Laval AB SEK 130 2.064 0,01Atlas Copco AB Class B SEK 101 2.259 0,01Atlas Copco AB SEK 130 3.263 0,01Hennes & Mauritz AB Class B SEK 149 5.162 0,02ICA Gruppen AB SEK 20 639 0,00Millicom International Cellular SA, SDR

(Luxemburg) (2) SEK 29 1.923 0,01Nordea Bank AB SEK 440 4.960 0,02Sandvik AB SEK 260 2.587 0,01Skandinaviska Enskilda Banken AB Class A SEK 260 2.999 0,01Skanska AB Class B SEK 159 2.900 0,01SKF AB Class B SEK 101 2.070 0,01Svenska Handelsbanken AB Class A SEK 174 2.293 0,01Swedbank AB Class A SEK 40 840 0,00Tele2 AB Class B SEK 90 943 0,00TeliaSonera AB SEK 1.000 5.299 0,02Volvo AB Class B SEK 318 3.554 0,02

43.755 0,17

schweizABB Ltd. CHF 364 6.889 0,03Cie Financiere Richemont SA CHF 67 4.915 0,02Coca-Cola HBC AG (3) EUR 65 1.254 0,00Credit Suisse Group AG CHF 188 4.664 0,02Holcim Ltd. CHF 58 3.859 0,01Julius Baer Group Ltd. CHF 20 1.023 0,00Kuehne + Nagel International AG CHF 29 3.470 0,01Novartis AG CHF 303 26.708 0,11Roche Holding AG CHF 107 27.123 0,11Swatch Group AG (The) CHF 29 1.974 0,01Swiss Re AG CHF 29 2.310 0,01UBS Group AG CHF 501 9.583 0,04

93.772 0,37

Vereinigte Arabische emirateOrascom Construction Ltd. USD 5 58 0,00

58 0,00

Vereinigtes königreichAberdeen Asset Management PLC GBP 289 1.657 0,01Admiral Group PLC GBP 40 785 0,00Aggreko PLC GBP 40 813 0,00Anglo American PLC GBP 231 3.026 0,01ARM Holdings PLC GBP 159 2.348 0,01Ashtead Group PLC GBP 130 2.023 0,01AstraZeneca PLC GBP 167 9.527 0,04Aviva PLC GBP 823 5.743 0,02






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigtes königreich (Fortsetzung)Babcock International Group PLC GBP 159 2.427 0,01BAE Systems PLC GBP 260 1.661 0,01Barclays PLC GBP 1.987 7.323 0,03BHP Billiton PLC GBP 303 5.424 0,02BT Group PLC GBP 1.305 8.335 0,03Bunzl PLC GBP 130 3.202 0,01Burberry Group PLC GBP 101 2.243 0,01Capita PLC GBP 40 698 0,00Centrica PLC GBP 1.027 3.832 0,02Compass Group PLC GBP 159 2.389 0,01Croda International PLC GBP 58 2.268 0,01Direct Line Insurance Group PLC GBP 291 1.384 0,01Dixons Carphone PLC GBP 231 1.478 0,01Experian PLC (Jersey) (2) GBP 130 2.134 0,01G4S PLC GBP 391 1.489 0,01GKN PLC GBP 347 1.640 0,01GlaxoSmithKline PLC GBP 743 13.943 0,06Glencore PLC (Jersey) (2) GBP 1.653 6.014 0,02Hargreaves Lansdown PLC GBP 130 2.123 0,01HSBC Holdings PLC GBP 2.594 20.923 0,08Inmarsat PLC GBP 159 2.042 0,01Intertek Group PLC GBP 20 690 0,00ITV PLC GBP 637 2.379 0,01J Sainsbury PLC GBP 477 1.786 0,01Johnson Matthey PLC GBP 58 2.502 0,01Kingfisher PLC GBP 180 890 0,00Land Securities Group PLC, REIT GBP 130 2.213 0,01Legal & General Group PLC GBP 1.470 5.188 0,02Lloyds Banking Group PLC GBP 9.373 11.293 0,05London Stock Exchange Group PLC GBP 101 3.389 0,01Lonmin PLC GBP 11 17 0,00Marks & Spencer Group PLC GBP 260 1.983 0,01Melrose Industries PLC GBP 527 1.855 0,01National Grid PLC GBP 743 8.580 0,03Next PLC GBP 29 3.045 0,01Old Mutual PLC GBP 1.129 3.235 0,01Pearson PLC GBP 40 687 0,00Prudential PLC GBP 470 10.198 0,04Reed Elsevier PLC GBP 231 3.389 0,01Rio Tinto PLC GBP 197 7.328 0,03Rolls-Royce Holdings PLC Preference GBP 25.380 36 0,00Rolls-Royce Holdings PLC GBP 260 3.202 0,01Royal Bank of Scotland Group PLC GBP 579 2.894 0,01RSA Insurance Group PLC GBP 289 1.625 0,01Schroders PLC GBP 58 2.614 0,01Severn Trent PLC GBP 197 5.833 0,02Shire PLC (Jersey) (2) GBP 58 4.165 0,02Signet Jewelers Ltd. (Bermudas) (2) USD 200 22.909 0,09Sky PLC GBP 289 4.232 0,02Smiths Group PLC GBP 231 3.672 0,01Sports Direct International PLC GBP 90 911 0,00SSE PLC GBP 159 3.444 0,01Standard Chartered PLC GBP 363 5.242 0,02Standard Life PLC GBP 447 2.827 0,01Tesco PLC GBP 1.085 3.245 0,01Travis Perkins PLC GBP 130 3.879 0,02United Utilities Group PLC GBP 289 3.669 0,01Vodafone Group PLC GBP 3.867 12.585 0,05Weir Group PLC (The) GBP 58 1.385 0,01WM Morrison Supermarkets PLC GBP 839 2.139 0,01Wolseley PLC (Jersey) (2) GBP 107 6.129 0,02WPP PLC (Jersey) (2) GBP 243 4.902 0,02

291.080 1,15



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von AmerikaAAON, Inc. USD 100 2.023 0,01Aaron’s, Inc. USD 100 3.259 0,01Actuant Corp. Class A USD 200 4.136 0,02Aflac, Inc. USD 297 16.437 0,06Alexander & Baldwin, Inc. USD 100 3.518 0,01American Vanguard Corp. USD 100 1.235 0,00AMETEK, Inc. USD 100 4.863 0,02ArcBest Corp. USD 100 2.820 0,01Bed Bath & Beyond, Inc. USD 300 18.446 0,07Best Buy Co., Inc. USD 700 20.589 0,08Bloomin’ Brands, Inc. USD 200 3.800 0,01Cabot Oil & Gas Corp. USD 100 2.814 0,01California Resources Corp. USD 600 3.402 0,01Callaway Golf Co. USD 300 2.416 0,01Cantel Medical Corp. USD 100 4.792 0,02Carter’s, Inc. USD 100 9.514 0,04Cash America International, Inc. USD 100 2.340 0,01Celadon Group, Inc. USD 200 3.716 0,01Charles Schwab Corp. (The) USD 100 2.892 0,01Citigroup, Inc. USD 100 4.919 0,02CST Brands, Inc. USD 100 3.493 0,01Cubic Corp. USD 100 4.308 0,02Darden Restaurants, Inc. USD 300 19.127 0,08DENTSPLY International, Inc. USD 100 4.620 0,02Dollar General Corp. USD 600 41.854 0,17Dollar Tree, Inc. USD 400 28.274 0,11EMCOR Group, Inc. USD 100 4.256 0,02Energen Corp. USD 100 5.977 0,02Ensign Group, Inc. (The) USD 100 4.587 0,02EQT Corp. USD 100 7.320 0,03Fair Isaac Corp. USD 100 8.128 0,03Family Dollar Stores, Inc. USD 200 14.099 0,06Financial Engines, Inc. USD 100 3.755 0,01Gap, Inc. (The) USD 800 27.295 0,11G-III Apparel Group Ltd. USD 100 6.327 0,02Goodyear Tire & Rubber Co. (The) USD 200 5.327 0,02H&R Block, Inc. USD 500 13.215 0,05Hanesbrands, Inc. USD 800 23.824 0,09Heartland Express, Inc. USD 200 3.576 0,01IMI PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 40 633 0,00Interface, Inc. USD 200 4.474 0,02Invacare Corp. USD 100 1.974 0,01KB Home USD 300 4.516 0,02Kohl’s Corp. USD 400 22.377 0,09L Brands, Inc. USD 600 45.931 0,18Landstar System, Inc. USD 100 5.992 0,02Lennar Corp. Class A USD 100 4.592 0,02Lincoln National Corp. USD 165 8.687 0,03Loews Corp. USD 100 3.429 0,01Macy’s, Inc. USD 700 42.404 0,17Marriott International, Inc. Class A USD 600 39.673 0,16MAXIMUS, Inc. USD 100 5.891 0,02Men’s Wearhouse, Inc. (The) USD 100 5.736 0,02Methode Electronics, Inc. USD 100 2.463 0,01MetLife, Inc. USD 792 39.441 0,16Minerals Technologies, Inc. USD 100 5.953 0,02Newmont Mining Corp. USD 200 4.138 0,02Nordstrom, Inc. USD 400 26.610 0,11Olympic Steel, Inc. USD 100 1.615 0,01Peabody Energy Corp. USD 1.600 3.329 0,01PerkinElmer, Inc. USD 100 4.768 0,02Principal Financial Group, Inc. USD 198 9.050 0,04PrivateBancorp, Inc. USD 100 3.563 0,01Prudential Financial, Inc. USD 330 25.784 0,10QEP Resources, Inc. USD 300 4.972 0,02






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Range Resources Corp. USD 100 4.386 0,02Ross Stores, Inc. USD 800 34.732 0,14Ryland Group, Inc. (The) USD 100 4.111 0,02SM Energy Co. USD 100 4.160 0,02Sonic Automotive, Inc. Class A USD 200 4.259 0,02Southwest Airlines Co. USD 100 2.998 0,01Steven Madden Ltd. USD 100 3.744 0,01Talmer Bancorp, Inc. Class A USD 200 3.015 0,01Target Corp. USD 1.300 95.535 0,38Titan International, Inc. USD 200 1.863 0,01TJX Cos., Inc. (The) USD 1.400 82.920 0,33Torchmark Corp. USD 99 5.138 0,02Triumph Group, Inc. USD 100 5.902 0,02Unum Group USD 165 5.276 0,02Urban Outfitters, Inc. USD 300 9.360 0,04Werner Enterprises, Inc. USD 200 4.622 0,02Williams-Sonoma, Inc. USD 200 14.580 0,06World Fuel Services Corp. USD 100 4.287 0,02Zions Bancorporation USD 200 5.649 0,02Zoetis, Inc. USD 100 4.232 0,02

976.057 3,85

summe Aktien 2.388.844 9,43

staatsanleihen

belgienBelgium Treasury Bill 0% 16/07/2015 EUR 1.000.000 1.000.086 3,94Belgium Treasury Bill 0% 13/08/2015 EUR 1.000.000 1.000.659 3,95Belgium Treasury Bill 0% 17/09/2015 EUR 1.000.000 1.000.691 3,95Belgium Treasury Bill 0% 15/10/2015 EUR 1.000.000 1.000.753 3,95

4.002.189 15,79


01/01/2025 BRL 162.000 404.194 1,60

404.194 1,60

frankreichFrance Treasury Bill BTF 0% 01/07/2015 EUR 1.000.000 1.000.385 3,95France Treasury Bill BTF 0% 08/07/2015 EUR 1.000.000 1.000.465 3,95France Treasury Bill BTF 0% 15/07/2015 EUR 1.000.000 1.000.286 3,95France Treasury Bill BTF 0% 23/07/2015 EUR 1.000.000 1.000.521 3,95France Treasury Bill BTF 0% 29/07/2015 EUR 1.000.000 1.000.465 3,95France Treasury Bill BTF 0% 05/08/2015 EUR 1.000.000 1.000.180 3,94France Treasury Bill BTF 0% 12/08/2015 EUR 1.000.000 1.000.450 3,95France Treasury Bill BTF 0% 26/08/2015 EUR 1.000.000 1.000.316 3,94France Treasury Bill BTF 0% 09/09/2015 EUR 1.000.000 1.000.478 3,95France Treasury Bill BTF 0% 16/09/2015 EUR 1.000.000 1.000.791 3,95France Treasury Bill BTF, Reg. S 0%

23/09/2015 EUR 1.000.000 1.000.441 3,95France Treasury Bill BTF 0% 30/09/2015 EUR 1.000.000 1.000.784 3,95France Treasury Bill BTF 0% 28/10/2015 EUR 1.000.000 1.000.812 3,95France Treasury Bill BTF, Reg. S 0%

25/11/2015 EUR 1.000.000 1.000.730 3,94

14.007.104 55,27



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



griechenlandHellenic Republic Government Bond,

Reg. S, STEP 3% 24/02/2023 (3) EUR 9.419 4.341 0,02Hellenic Republic Government Bond,



















Reg. S, STEP 3% 24/02/2042 (3) EUR 9.419 3.602 0,01

75.280 0,29


15/01/2025 USD 2.579.000 2.263.933 8,93

2.263.933 8,93




1.001.256 3,95







NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


optionsscheine

Vereinigte staaten von AmerikaGSCI Brent crude oil 05/05/2016

(Curacao) (2) USD 5.600 466.287 1,84

466.287 1,84

summe optionsscheine 466.287 1,84



Aktienwerte

Vereinigte staaten von AmerikaSafeway PDC LLC Rights (3) USD 19 17 0,00Safeway PDC LLC Rights (3) USD 19 1 0,00

18 0,00

summe Aktien 18 0,00



barmittel 2.150.012 8,48









kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermögens

SGX CNX Nifty Index, 30/07/2015 9 USD 134.763 2.048 0,01MSCI Emerging Markets Mini Index,

18/09/2015 4 USD 171.408 539 0,00



FTSE China A50 Index.30/07/2015 (25) USD (277.034) (4.555) (0,02)Yen Denominated Nikkei 225 Index,

10/09/2015 8 JPY 592.322 (5.476) (0,02)EURO STOXX 50 Index.18/09/2015 73 EUR 2.516.310 (59.740) (0,24)S&P 500 Emini Index.18/09/2015 11 USD 1.009.610 (26.074) (0,10)US 10 Year Note, 21/09/2015 (16) USD (1.802.393) (17.535) (0,07)US Long Bond, 21/09/2015 (3) USD (404.165) (3.557) (0,01)




Liquide Mittel in Höhe von EUR 325.003 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 14.330 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens

BRL 381.497 USD 119.524 23/07/2015 Barclays 2.318 0,01EUR 355.870 USD 397.977 23/07/2015 Bank of America 605 0,00EUR 75.278 USD 84.175 23/07/2015 State Street 137 0,00GBP 291.524 USD 455.403 23/07/2015 Bank of America 3.377 0,01GBP 142.419 USD 222.480 23/07/2015 Barclays 1.649 0,01GBP 40.460 USD 63.202 23/07/2015 J.P. Morgan 470 0,00INR 2.614.920 USD 40.604 23/07/2015 J.P. Morgan 301 0,00INR 9.596.426 USD 150.000 23/07/2015 UBS 222 0,00USD 451.512 AUD 583.428 23/07/2015 Bank of Montreal 1.707 0,01USD 193.917 AUD 250.548 23/07/2015 Barclays 750 0,00USD 775.067 AUD 1.001.398 23/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia 3.011 0,01USD 3.460 CAD 4.270 23/07/2015 Bank of Montreal 24 0,00USD 21.597 CLP 13.676.307 23/07/2015 Barclays 215 0,00USD 849.399 EUR 748.633 23/07/2015 BNY Mellon 9.605 0,04USD 4.119 HUF 1.144.050 23/07/2015 Deutsche Bank 45 0,00USD 482.475 KRW 538.538.579 23/07/2015 J.P. Morgan 911 0,00USD 52.814 MYR 198.142 23/07/2015 Deutsche Bank 379 0,00USD 464.159 NZD 667.367 23/07/2015 Bank of Montreal 11.142 0,04USD 157.577 NZD 226.530 23/07/2015 Credit Suisse 3.803 0,02USD 4.579 PLN 16.915 23/07/2015 Bank of America 53 0,00USD 20.151 PLN 74.449 23/07/2015 Deutsche Bank 231 0,00USD 18.747 SEK 153.730 23/07/2015 State Street 85 0,00USD 447.341 THB 15.117.904 23/07/2015 Citibank 390 0,00USD 231.612 THB 7.830.799 23/07/2015 State Street 110 0,00ZAR 709.846 USD 56.919 23/07/2015 UBS 1.092 0,01


deriVAte




gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 79.217 EUR 69.715 03/07/2015 J.P. Morgan 1.020 0,01



EUR 842.725 USD 946.752 23/07/2015 Bank of America (2.418) (0,01)EUR 727.348 USD 817.525 23/07/2015 Barclays (2.437) (0,01)EUR 887.919 USD 998.021 23/07/2015 BNY Mellon (2.991) (0,01)EUR 250.288 USD 281.316 23/07/2015 Citibank (836) 0,00EUR 1.133.102 USD 1.273.570 23/07/2015 Commonwealth

Bank of Australia (3.783) (0,02)EUR 122.745 USD 137.960 23/07/2015 Credit Suisse (409) 0,00EUR 710.848 USD 799.028 23/07/2015 Deutsche Bank (2.426) (0,01)EUR 221.221 USD 248.520 23/07/2015 Goldman Sachs (627) 0,00EUR 1.025.708 USD 1.152.874 23/07/2015 J.P. Morgan (3.435) (0,02)EUR 631.527 USD 709.804 23/07/2015 State Street (2.098) (0,01)MXN 99.662 USD 6.444 23/07/2015 State Street (78) 0,00MXN 323.098 USD 20.892 23/07/2015 UBS (255) 0,00RUB 5.485.834 USD 98.862 23/07/2015 J.P. Morgan (1.202) (0,01)SGD 1.645 USD 1.223 23/07/2015 Barclays (1) 0,00SGD 12.711 USD 9.451 23/07/2015 Northern Trust (8) 0,00TWD 2.333.963 USD 75.484 23/07/2015 J.P. Morgan (319) 0,00USD 279.166 CHF 259.717 23/07/2015 UBS (302) 0,00USD 331.738 HKD 2.572.415 23/07/2015 Deutsche Bank (77) 0,00USD 29.771 IDR 399.137.032 23/07/2015 Citibank (34) 0,00USD 14.244 JPY 1.757.282 23/07/2015 Deutsche Bank (115) 0,00USD 104.477 JPY 12.889.257 23/07/2015 State Street (845) 0,00USD 22.903 TRY 63.307 23/07/2015 Bank of Montreal (524) 0,00USD 647.022 CNY 4.038.139 19/05/2016 Citibank (941) 0,00USD 321.618 CNY 2.006.979 19/05/2016 Deutsche Bank (428) 0,00







marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

640.000 USD Goldman Sachs Australia Government Bond 6,000% 15/02/2017 Kauf 20/06/2020 (19.239) (19.239) (0,08)

970.000 USD Barclays CDX.NA.HY.24-V2 Kauf 20/06/2020 (50.513) (50.513) (0,20)770.000 USD Bank of America CDX.NA.HY.24-V2 Kauf 20/06/2020 (40.098) (40.098) (0,16)190.000 USD Citibank CDX.NA.HY.24-V2 Kauf 20/06/2020 (9.894) (9.894) (0,04)

2.229.000 USD Bank of America CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (26.937) (26.937) (0,11)1.530.000 USD Citibank CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (18.490) (18.490) (0,07)

790.000 USD Goldman Sachs CDX.NA.IG.24-V1 Kauf 20/06/2020 (9.547) (9.547) (0,04)730.000 USD J.P. Morgan China Government

International Bond 7,500% 28/10/2027 Kauf 20/06/2020 (3.177) (3.177) (0,01)

204.000 USD Barclays Russian Foreign Bond 7,500% 31/03/2030 Verkauf 20/06/2020 (18.588) (18.588) (0,07)

88.000 USD J.P. Morgan Russian Foreign Bond 7,500% 31/03/2030 Verkauf 20/06/2020 (8.019) (8.019) (0,03)

76.000 USD Bank of America Russian Foreign Bond 7,500% 31/03/2030 Verkauf 20/06/2020 (6.925) (6.925) (0,03)

36.000 USD Deutsche Bank Russian Foreign Bond 7,500% 31/03/2030 Verkauf 20/06/2020 (3.280) (3.280) (0,01)



zinsswapkontrakte (Fortsetzung)



marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

1.504.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 1,556% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 13/04/2020 5.557 5.557 0,02

1.203.000 USD Citibank Fixzahlung 1,553% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 13/04/2020 4.640 4.640 0,02

1.560.000 USD Goldman Sachs Fixzahlung 1,644% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 05/05/2020 1.737 1.737 0,01









zinsswapkontrakte (Fortsetzung)



marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermö gens

6.900.000 USD Citibank Fixzahlung 0,974% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 09/06/2017 (15.125) (15.125) (0,06)

2.980.000 USD Bank of America Fixzahlung 0,952% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 10/06/2017 (5.153) (5.153) (0,02)


2.616.000 USD Bank of America Fixzahlung 0,931% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 29/06/2017 (2.163) (2.163) (0,01)

1.255.000 USD Citibank Fixzahlung 1,777% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 01/07/2020 (1.952) (1.952) (0,01)



320.000 USD Citibank Fixzahlung 1,649% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 02/03/2020 (991) (991) 0,00

200.000 USD Deutsche Bank Fixzahlung 1,060% Erhalt: variabler 3-Monats-LIBOR 31/10/2017 (411) (411) 0,00














gesamtengagement


eur

% des netto

vermö gens

125.096 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 4.806 4.806 0,02122.838 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 4.719 4.719 0,0261.419 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 2.360 2.360 0,0150.580 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 1.943 1.943 0,0180.060 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Household & Personal Products; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 19/02/2016 1.600 1.600 0,01

146.777 USD Barclays Zahlung: Barclays Bank PLC Custom Elevators Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -20,00 BP 02/04/2016 5.456 5.456 0,0279.984 USD Citibank Zahlung: Citigroup Custom Copper Miners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -9,50 BP 08/06/2016 2.816 2.816 0,01

297.198 USD Deutsche Bank Zahlung: Deutsche Bank Custom Non US Machinery Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -35,00 BP 05/11/2015 10.690 10.690 0,04236.927 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Auto Parts Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 12/12/2015 7.661 7.661 0,03338.077 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Custom China Exposed Autos Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD 21/05/2016 17.709 17.709 0,0755.440 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Non US Machinery Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -45,00 BP 06/11/2015 2.448 2.448 0,01

259.883 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 9.583 9.583 0,04250.754 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 9.246 9.246 0,04249.464 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 9.199 9.199 0,04202.826 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 7.479 7.479 0,0387.422 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 3.223 3.223 0,0143.165 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 1.592 1.592 0,0036.715 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 1.354 1.354 0,0032.151 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Aerospace Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -26,00 BP 02/09/2015 1.185 1.185 0,00

239.845 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Dividend Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -18,00 BP 08/06/2016 1.825 1.825 0,01238.225 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan US Machinery Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,50 BP 04/11/2015 3.172 3.172 0,01163.650 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan US Machinery Custom Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,50 BP 04/11/2015 2.179 2.179 0,01258.773 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 9.942 9.942 0,0435.256 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Household & Personal Products; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -25,00 BP 19/02/2016 1.882 1.882 0,01

126.385 USD Bank of America Zahlung: MSCI US REIT Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 12,00 BP 29/06/2016 329 329 0,00

summe nicht realisierter gewinn aus total return swapkontrakten 124.398 124.398 0,49

151.959 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Refiners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -2,50 BP 13/04/2016 (9.797) (9.797) (0,04)189.923 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Refiners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -5,00 BP 13/04/2016 (8.978) (8.978) (0,04)189.904 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Refiners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD 09/04/2016 (8.941) (8.941) (0,04)

1.191.302 USD Citibank Zahlung: S&P 500 Consumer Staples Sector Index GICS Level 1; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 17,00 BP 05/06/2015 (8.456) (8.456) (0,03)38.034 USD J.P. Morgan Zahlung: JP Morgan Custom US Refiners Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -2,50 BP 13/04/2016 (2.363) (2.363) (0,01)

798.324 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Custom China Exposed Autos Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -10,00 BP 21/05/2016 (2.115) (2.115) (0,01)135.154 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 (1.266) (1.266) 0,00204.807 USD Bank of America Zahlung: MSCI Daily TR Europe Net Food Beverage & Tobacco; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -24,00 BP 19/02/2016 (431) (431) 0,00

summe nicht realisierter Verlust aus total return swapkontrakten (42.347) (42.347) (0,17)

nicht realisierter nettogewinn aus total return swapkontrakten 82.051 82.051 0,32


AnlAgeziel

Der Fonds strebt regelmäßige Erträge an und investiert hierzu überwiegend in ein Portfolio übertragbarer Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus aller Welt sowie in derivative Finanzinstrumente.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

AustralienSouth32 Ltd. GBP 3.964 4.851 0,00

4.851 0,00

ÖsterreichVienna Insurance Group AG Wiener

Versicherung Gruppe EUR 1.932 59.680 0,04

59.680 0,04

belgienAnheuser-Busch InBev NV EUR 2.687 292.077 0,18Groupe Bruxelles Lambert SA EUR 3.321 240.972 0,15

533.049 0,33

ChinaAgricultural Bank of China Ltd. Class H HKD 80.000 38.426 0,02Bank of China Ltd. Class H HKD 166.000 96.369 0,06China Construction Bank Corp. Class H HKD 138.000 112.541 0,07China Life Insurance Co. Ltd. Class H HKD 18.000 69.975 0,04China Merchants Holdings International Co.

Ltd. (Hongkong) (2) HKD 10.000 38.299 0,02China Mobile Ltd. (Hongkong) (2) HKD 14.500 165.766 0,10China National Building Material Co. Ltd.

Class H HKD 40.000 33.772 0,02China Overseas Land & Investment Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 10.000 31.503 0,02China Pacific Insurance Group Co. Ltd.

Class H HKD 7.400 31.708 0,02China Petroleum & Chemical Corp. Class H HKD 60.000 46.235 0,03China State Construction International

Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 22.000 35.376 0,02China Telecom Corp. Ltd. Class H HKD 64.000 33.542 0,02CNOOC Ltd. (Hongkong) (2) HKD 55.000 69.687 0,04COSCO Pacific Ltd. (Bermudas) (2) HKD 32.086 38.880 0,03Hanergy Thin Film Power Group Ltd.

(Bermudas) (2) (3) HKD 18.000 8.107 0,01Hengan International Group Co. Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 3.000 31.826 0,02Industrial & Commercial Bank of China Ltd.

Class H HKD 164.000 116.365 0,07Lenovo Group Ltd. (Hongkong) (2) HKD 26.000 32.164 0,02Nan Ya Plastics Corp. (Taiwan) (2) TWD 19.000 39.707 0,03PetroChina Co. Ltd. Class H HKD 52.000 51.810 0,03Ping An Insurance Group Co. of China Ltd.

Class H HKD 5.000 60.300 0,04Shanghai Industrial Holdings Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 4.000 12.118 0,01Tencent Holdings Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 9.600 171.064 0,11Tingyi Cayman Islands Holding Corp.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 20.000 36.491 0,02Tsingtao Brewery Co. Ltd. Class H HKD 6.000 32.517 0,02

1.434.548 0,89

dänemarkDSV A/S DKK 7.958 232.130 0,14Novo Nordisk A/S Class B DKK 5.171 252.108 0,16William Demant Holding A/S DKK 1.993 136.253 0,09

620.491 0,39



Global Balanced Income Fund




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



finnlandSampo OYJ Class A EUR 5.520 233.827 0,15

233.827 0,15

frankreichAir Liquide SA EUR 2.938 337.136 0,21AXA SA EUR 8.587 195.612 0,12BNP Paribas SA EUR 3.791 207.974 0,13GDF Suez EUR 14.211 238.674 0,15LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE EUR 1.241 197.505 0,12Orange SA EUR 11.021 153.523 0,10Sanofi EUR 3.423 306.187 0,19Schneider Electric SE EUR 3.602 225.989 0,14Societe Generale SA EUR 5.021 212.137 0,13Sodexo SA EUR 2.450 211.435 0,13TOTAL SA EUR 10.894 478.410 0,30Unibail-Rodamco SE, REIT EUR 989 226.481 0,14Wendel SA EUR 2.375 264.219 0,16

3.255.282 2,02

deutschlandBASF SE EUR 3.819 302.465 0,19Bayer AG EUR 2.673 338.803 0,21Beiersdorf AG EUR 2.409 180.217 0,11Daimler AG EUR 4.616 379.574 0,24Deutsche Bank AG EUR 6.487 175.733 0,11Deutsche Post AG EUR 8.116 213.694 0,13Deutsche Telekom AG EUR 12.086 187.877 0,12Muenchener Rueckversicherungs-

Gesellschaft AG EUR 1.259 200.621 0,12SAP SE EUR 2.982 187.150 0,12Siemens AG EUR 3.062 279.071 0,17Volkswagen AG Preference EUR 1.373 287.026 0,18

2.732.231 1,70

HongkongAIA Group Ltd. HKD 19.400 113.406 0,07BOC Hong Kong Holdings Ltd. HKD 7.000 26.043 0,02Cheung Kong Property Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 684 5.066 0,00CK Hutchison Holdings Ltd.

(Cayman-Inseln) (2) HKD 684 8.974 0,00CLP Holdings Ltd. HKD 4.500 34.158 0,02Hong Kong & China Gas Co. Ltd. HKD 18.100 33.900 0,02Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. HKD 1.311 41.316 0,03Link REIT (The) HKD 7.000 36.606 0,02Power Assets Holdings Ltd. HKD 3.500 28.502 0,02Sands China Ltd. (Cayman-Inseln) (2) HKD 9.200 27.658 0,02Sun Hung Kai Properties Ltd. HKD 3.000 43.402 0,03Wharf Holdings Ltd. (The) HKD 5.000 29.718 0,02

428.749 0,27

indonesienAstra International Tbk. PT IDR 72.300 34.252 0,02Bank Central Asia Tbk. PT IDR 45.100 40.770 0,03Kalbe Farma Tbk. PT IDR 323.400 36.273 0,02Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk. PT IDR 225.500 44.243 0,03

155.538 0,10



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



italienIntesa Sanpaolo SpA EUR 73.964 242.898 0,15UniCredit SpA EUR 43.758 266.267 0,17

509.165 0,32

JapanAjinomoto Co., Inc. JPY 3.000 58.082 0,04Asahi Group Holdings Ltd. JPY 1.800 51.160 0,03Asahi Kasei Corp. JPY 11.000 80.762 0,05Astellas Pharma, Inc. JPY 9.000 114.708 0,07Bank of Kyoto Ltd. (The) JPY 7.000 72.069 0,05Bridgestone Corp. JPY 2.300 76.035 0,05Canon, Inc. JPY 4.100 119.226 0,07Central Japan Railway Co. JPY 500 80.703 0,05Chubu Electric Power Co., Inc. JPY 6.400 85.262 0,05Dai-ichi Life Insurance Co. Ltd. (The) JPY 3.800 66.773 0,04Daiichi Sankyo Co. Ltd. JPY 3.900 64.472 0,04Daikin Industries Ltd. JPY 900 57.889 0,04Daiwa Securities Group, Inc. JPY 8.000 53.578 0,03Denso Corp. JPY 1.700 75.670 0,05Dentsu, Inc. JPY 1.200 55.552 0,04East Japan Railway Co. JPY 1.300 104.511 0,07Eisai Co. Ltd. JPY 900 53.992 0,03FANUC Corp. JPY 600 109.877 0,07Fast Retailing Co. Ltd. JPY 200 81.138 0,05Fuji Heavy Industries Ltd. JPY 2.200 72.416 0,05FUJIFILM Holdings Corp. JPY 1.700 54.288 0,03Fujitsu Ltd. JPY 10.000 49.974 0,03Hiroshima Bank Ltd. (The) JPY 15.000 80.174 0,05Hitachi Ltd. JPY 16.000 94.257 0,06Honda Motor Co. Ltd. JPY 4.900 141.738 0,09Hoya Corp. JPY 1.900 68.077 0,04Inpex Corp. JPY 7.000 71.123 0,04Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd. JPY 2.800 44.734 0,03Isuzu Motors Ltd. JPY 4.400 51.646 0,03ITOCHU Corp. JPY 5.600 66.119 0,04Japan Prime Realty Investment Corp., REIT JPY 20 55.567 0,04Japan Tobacco, Inc. JPY 2.700 85.967 0,05JFE Holdings, Inc. JPY 2.600 51.572 0,03Kao Corp. JPY 2.100 87.295 0,05KDDI Corp. JPY 5.200 112.161 0,07Keikyu Corp. JPY 13.000 87.709 0,05Keyence Corp. JPY 200 96.471 0,06Kirin Holdings Co. Ltd. JPY 4.500 55.399 0,03Komatsu Ltd. JPY 3.900 69.968 0,04Konica Minolta, Inc. JPY 5.200 54.258 0,03Kubota Corp. JPY 5.000 70.882 0,04Kyocera Corp. JPY 1.600 74.338 0,05Mazda Motor Corp. JPY 2.600 45.525 0,03Mitsubishi Corp. JPY 4.600 90.420 0,06Mitsubishi Electric Corp. JPY 7.000 80.860 0,05Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPY 4.000 77.005 0,05Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPY 13.000 70.689 0,04Mitsui & Co. Ltd. JPY 6.200 75.263 0,05Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPY 3.000 75.070 0,05Mizuho Financial Group, Inc. JPY 56.400 109.133 0,07MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. JPY 2.200 61.252 0,04Murata Manufacturing Co. Ltd. JPY 600 93.580 0,06Nidec Corp. JPY 1.000 66.921 0,04Nintendo Co. Ltd. JPY 300 44.840 0,03Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp. JPY 30.000 69.528 0,04Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPY 200 6.474 0,00Nippon Yusen KK JPY 28.000 69.718 0,04Nissan Motor Co. Ltd. JPY 8.500 79.133 0,05


Global Balanced Income Fund (Fortsetzung)




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Japan (Fortsetzung)Nomura Holdings, Inc. JPY 13.800 83.695 0,05NTT DOCOMO, Inc. JPY 4.500 77.019 0,05Oriental Land Co. Ltd. JPY 900 51.357 0,03ORIX Corp. JPY 4.400 58.505 0,04Otsuka Holdings Co. Ltd. JPY 1.900 54.155 0,03Panasonic Corp. JPY 6.400 78.579 0,05Rakuten, Inc. JPY 3.100 44.762 0,03Resona Holdings, Inc. JPY 8.600 41.979 0,03Secom Co. Ltd. JPY 1.200 69.615 0,04Seven & i Holdings Co. Ltd. JPY 2.400 92.178 0,06Shimano, Inc. JPY 400 48.776 0,03Shimizu Corp. JPY 7.000 52.697 0,03Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. JPY 1.800 99.875 0,06SMC Corp. JPY 300 80.754 0,05SoftBank Group Corp. JPY 2.900 152.652 0,10Sony Corp. JPY 3.400 85.936 0,05Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. JPY 3.200 127.554 0,08Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc. JPY 16.000 65.494 0,04Suzuki Motor Corp. JPY 1.700 51.328 0,03Taisei Corp. JPY 12.000 61.598 0,04Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPY 3.600 155.379 0,10Terumo Corp. JPY 2.600 55.758 0,04Tobu Railway Co. Ltd. JPY 15.000 57.611 0,04Tokio Marine Holdings, Inc. JPY 2.000 74.391 0,05Tokyo Electron Ltd. JPY 900 50.910 0,03Tokyo Gas Co. Ltd. JPY 15.000 71.193 0,04Toray Industries, Inc. JPY 8.000 60.488 0,04Toshiba Corp. JPY 23.000 70.703 0,04Toyota Motor Corp. JPY 7.500 449.225 0,28Unicharm Corp. JPY 2.300 48.863 0,03United Urban Investment Corp., REIT JPY 64 80.892 0,05

6.926.924 4,31

macaoGalaxy Entertainment Group Ltd.

(Hongkong) (2) HKD 6.000 21.355 0,01

21.355 0,01

malaysiaCIMB Group Holdings Bhd. MYR 22.412 28.994 0,02Gamuda Bhd. MYR 28.100 31.036 0,02IJM Corp. Bhd. MYR 21.100 32.537 0,02Public Bank Bhd. MYR 2.000 8.855 0,01Sime Darby Bhd. MYR 20.200 40.704 0,02Tenaga Nasional Bhd. MYR 11.500 34.379 0,02

176.505 0,11

mexikoAmerica Movil SAB de CV MXN 5.800 5.449 0,01Cemex SAB de CV MXN 3.744 3.062 0,00Fomento Economico Mexicano SAB de CV MXN 600 4.788 0,00Grupo Mexico SAB de CV MXN 1.100 2.940 0,00Grupo Televisa SAB MXN 700 4.823 0,00

21.062 0,01



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



niederlandeASML Holding NV EUR 1.863 173.892 0,11ING Groep NV, CVA EUR 14.681 219.554 0,14Unilever NV, CVA EUR 6.510 244.093 0,15

637.539 0,40

philippinenAyala Corp. PHP 240 3.754 0,00Ayala Land, Inc. PHP 56.100 41.430 0,03Universal Robina Corp. PHP 11.810 45.362 0,03

90.546 0,06


Polski SA PLN 384 2.853 0,00

2.853 0,00


REIT SGD 26.600 43.416 0,03CapitaLand Ltd. SGD 20.000 46.444 0,03DBS Group Holdings Ltd. SGD 3.228 44.313 0,03Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGD 5.762 38.918 0,02Singapore Press Holdings Ltd. SGD 15.700 42.501 0,03Singapore Telecommunications Ltd. SGD 23.300 65.084 0,04United Overseas Bank Ltd. SGD 3.300 50.512 0,03

331.188 0,21

südafrikaBidvest Group Ltd. (The) ZAR 183 4.127 0,00MTN Group Ltd. ZAR 348 5.832 0,01Naspers Ltd. Class N ZAR 67 9.317 0,01SABMiller PLC (Vereinigtes Königreich) (2) GBP 4.218 195.891 0,12Sasol Ltd. ZAR 123 4.028 0,00Standard Bank Group Ltd. ZAR 461 5.378 0,00

224.573 0,14

südkoreaBNK Financial Group, Inc. KRW 3.203 36.326 0,02Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd. KRW 863 28.294 0,02Hyundai Mobis Co. Ltd. KRW 274 46.394 0,03Hyundai Motor Co. KRW 571 62.023 0,04KB Financial Group, Inc. KRW 1.550 45.681 0,03Kia Motors Corp. KRW 798 28.872 0,02Korea Electric Power Corp. KRW 908 33.214 0,02LG Chem Ltd. KRW 167 37.146 0,02LG Corp. KRW 732 36.131 0,02LG Electronics, Inc. KRW 702 26.464 0,02NAVER Corp. KRW 70 35.446 0,02POSCO KRW 340 60.828 0,04Samsung Electronics Co. Ltd. KRW 245 248.119 0,15Samsung Electronics Co. Ltd. Preference KRW 39 30.931 0,02Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KRW 133 31.230 0,02Shinhan Financial Group Co. Ltd. KRW 1.559 51.736 0,03SK Hynix, Inc. KRW 1.528 51.622 0,03

890.457 0,55






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanienBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA EUR 23.967 212.587 0,13Banco Santander SA EUR 45.460 287.853 0,18Inditex SA EUR 3.058 89.813 0,06Telefonica SA EUR 17.440 224.540 0,14

814.793 0,51

schwedenHennes & Mauritz AB Class B SEK 3.735 129.390 0,08Industrivarden AB Class C SEK 12.536 214.086 0,14Skanska AB Class B SEK 12.426 226.606 0,14Swedish Match AB SEK 8.784 224.873 0,14Telefonaktiebolaget LM Ericsson Class B SEK 13.999 130.602 0,08

925.557 0,58

schweizABB Ltd. CHF 8.503 160.922 0,10Cie Financiere Richemont SA CHF 986 72.331 0,05Geberit AG CHF 692 208.637 0,13Givaudan SA CHF 109 170.911 0,11Nestle SA CHF 8.826 577.546 0,36Novartis AG CHF 5.842 514.945 0,32Roche Holding AG CHF 1.851 469.210 0,29Schindler Holding AG CHF 1.632 240.695 0,15Syngenta AG CHF 499 183.125 0,11UBS Group AG CHF 10.428 199.456 0,12

2.797.778 1,74

taiwanAdvanced Semiconductor Engineering, Inc. TWD 29.000 34.990 0,02Cathay Financial Holding Co. Ltd. TWD 23.000 35.784 0,02Delta Electronics, Inc. TWD 9.000 41.046 0,03Far Eastern New Century Corp. TWD 56.000 52.858 0,03Formosa Chemicals & Fibre Corp. TWD 20.000 42.836 0,03Formosa Plastics Corp. TWD 19.000 39.816 0,03Foxconn Technology Co. Ltd. TWD 12.000 38.794 0,02Fubon Financial Holding Co. Ltd. TWD 21.000 37.218 0,02Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWD 34.000 95.197 0,06MediaTek, Inc. TWD 4.000 48.724 0,03Taiwan Semiconductor

Manufacturing Co. Ltd. TWD 56.000 227.109 0,14Uni-President Enterprises Corp. TWD 31.000 48.946 0,03United Microelectronics Corp. TWD 81.000 30.512 0,02Yuanta Financial Holding Co. Ltd. TWD 71.000 34.225 0,02

808.055 0,50

thailandBTS Group Holdings PCL THB 33.400 8.829 0,01Kasikornbank PCL (Foreign) THB 1.200 5.995 0,00Kasikornbank PCL THB 11.300 56.455 0,03PTT PCL THB 5.000 47.449 0,03PTT PCL (Foreign) THB 6.100 57.888 0,04Siam Cement PCL (The) THB 4.100 56.357 0,03

232.973 0,14



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



türkeiHaci Omer Sabanci Holding A/S TRY 1.021 3.426 0,00Turkiye Garanti Bankasi A/S TRY 1.025 2.854 0,00

6.280 0,00

Vereinigtes königreichAstraZeneca PLC GBP 4.026 229.676 0,14Barclays PLC GBP 49.301 181.700 0,11BG Group PLC GBP 7.305 109.592 0,07BHP Billiton PLC GBP 11.039 197.599 0,12BP PLC GBP 68.025 405.056 0,25British American Tobacco PLC GBP 7.185 346.824 0,22BT Group PLC GBP 30.806 196.760 0,12Bunzl PLC GBP 7.346 180.940 0,11Compass Group PLC GBP 10.455 157.070 0,10GlaxoSmithKline PLC GBP 16.995 318.915 0,20Glencore PLC (Jersey) (2) GBP 39.539 143.852 0,09HSBC Holdings PLC GBP 45.520 367.162 0,23Imperial Tobacco Group PLC GBP 3.993 173.225 0,11Lloyds Banking Group PLC GBP 139.736 168.358 0,11National Grid PLC GBP 25.534 294.854 0,18Prudential PLC GBP 10.527 228.417 0,14Reckitt Benckiser Group PLC GBP 2.427 187.635 0,12Reed Elsevier PLC GBP 16.756 245.840 0,15Rio Tinto PLC GBP 4.661 173.389 0,11Royal Dutch Shell PLC Class A GBP 115 2.922 0,00Royal Dutch Shell PLC Class B GBP 7.689 197.392 0,12Shire PLC (Jersey) (2) GBP 1.691 121.433 0,08Vodafone Group PLC GBP 83.417 271.470 0,17Wolseley PLC (Jersey) (2) GBP 4.031 230.897 0,14WPP PLC (Jersey) (2) GBP 4.008 80.849 0,05

5.211.827 3,24

Vereinigte staaten von Amerika3M Co. USD 1.100 151.696 0,09Abbott Laboratories USD 2.700 118.811 0,07AbbVie, Inc. USD 2.400 144.720 0,09Actavis PLC (Irland) (2) USD 200 53.442 0,03Air Products & Chemicals, Inc. USD 900 110.437 0,07Amazon.com, Inc. USD 400 155.167 0,10American Express Co. USD 2.200 152.953 0,10American International Group, Inc. USD 2.700 149.237 0,09Amgen, Inc. USD 1.100 150.340 0,09Anadarko Petroleum Corp. USD 1.800 126.461 0,08Apartment Investment & Management Co.,

REIT Class A USD 7.400 245.477 0,15Apple, Inc. USD 6.400 714.464 0,44AT&T, Inc. USD 6.200 198.086 0,12Bank of America Corp. USD 12.500 188.521 0,12Becton Dickinson and Co. USD 1.000 126.699 0,08Berkshire Hathaway, Inc. USD 2.500 306.322 0,19Biogen, Inc. USD 300 107.412 0,07Boeing Co. (The) USD 1.100 136.530 0,08Bristol-Myers Squibb Co. USD 2.400 141.505 0,09Brown-Forman Corp. Class B USD 1.600 143.256 0,09Caterpillar, Inc. USD 1.900 145.210 0,09Celgene Corp. USD 1.500 154.969 0,10Chevron Corp. USD 2.800 242.122 0,15Cintas Corp. USD 2.700 203.916 0,13Cisco Systems, Inc. USD 7.300 178.410 0,11Citigroup, Inc. USD 3.500 172.172 0,11CMS Energy Corp. USD 9.100 256.692 0,16






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Coca-Cola Co. (The) USD 5.400 189.306 0,12Comcast Corp. Class A USD 3.700 197.637 0,12Comerica, Inc. USD 1.700 77.903 0,05ConocoPhillips USD 2.100 114.966 0,07Cummins, Inc. USD 1.200 141.023 0,09CVS Health Corp. USD 2.100 197.268 0,12Delta Air Lines, Inc. USD 3.000 111.385 0,07Dr Pepper Snapple Group, Inc. USD 2.400 156.893 0,10eBay, Inc. USD 2.100 111.516 0,07Ecolab, Inc. USD 1.400 141.313 0,09EI du Pont de Nemours & Co. USD 2.100 119.448 0,07EMC Corp. USD 5.400 126.284 0,08Emerson Electric Co. USD 3.700 185.545 0,12EOG Resources, Inc. USD 1.500 116.073 0,07Exxon Mobil Corp. USD 5.800 431.621 0,27Facebook, Inc. Class A USD 1.200 92.322 0,06General Electric Co. USD 12.500 298.687 0,19General Mills, Inc. USD 2.600 129.942 0,08Gilead Sciences, Inc. USD 1.900 199.993 0,12Goldman Sachs Group, Inc. (The) USD 900 167.897 0,10Google, Inc. Class C USD 300 139.938 0,09Hewlett-Packard Co. USD 3.700 98.125 0,06Home Depot, Inc. (The) USD 2.000 199.143 0,12Huntington Bancshares, Inc. USD 16.700 167.164 0,10Intel Corp. USD 7.500 203.456 0,13International Business Machines Corp. USD 1.300 189.225 0,12Johnson & Johnson USD 3.500 306.809 0,19JPMorgan Chase & Co. USD 3.400 204.990 0,13KeyCorp USD 9.800 131.699 0,08Kinder Morgan, Inc. USD 3.300 113.359 0,07Kraft Foods Group, Inc. USD 1.800 138.950 0,09Lowe’s Cos, Inc. USD 2.400 145.191 0,09Marriott International, Inc. Class A USD 2.300 152.081 0,09MasterCard, Inc. Class A USD 1.600 133.055 0,08McDonald’s Corp. USD 1.800 153.769 0,10Medtronic PLC (Irland) (2) USD 2.400 158.328 0,10Merck & Co., Inc. USD 4.200 214.594 0,13MetLife, Inc. USD 2.700 134.458 0,08Microsoft Corp. USD 9.200 362.693 0,23Mondelez International, Inc. Class A USD 1.800 65.899 0,04Monsanto Co. USD 1.100 103.085 0,06NIKE, Inc. Class B USD 1.700 164.065 0,10Nordstrom, Inc. USD 2.600 172.962 0,11Northrop Grumman Corp. USD 1.100 156.165 0,10Nucor Corp. USD 3.700 147.485 0,09Occidental Petroleum Corp. USD 2.000 138.887 0,09Oracle Corp. USD 4.900 176.022 0,11PACCAR, Inc. USD 3.200 181.873 0,11People’s United Financial, Inc. USD 13.500 196.370 0,12Pfizer, Inc. USD 7.400 221.161 0,14Philip Morris International, Inc. USD 2.200 157.216 0,10Pinnacle West Capital Corp. USD 4.300 217.131 0,13Priceline Group, Inc. (The) USD 100 101.080 0,06Procter & Gamble Co. (The) USD 3.700 259.453 0,16QUALCOMM, Inc. USD 2.600 146.054 0,09Schlumberger Ltd. (Curacao) (2) USD 2.700 207.292 0,13Snap-on, Inc. USD 1.100 156.784 0,10Starbucks Corp. USD 2.800 133.612 0,08TECO Energy, Inc. USD 12.000 189.338 0,12Texas Instruments, Inc. USD 4.200 193.517 0,12Time Warner, Inc. USD 1.800 140.284 0,09TJX Cos., Inc. (The) USD 2.200 130.303 0,08Travelers Cos., Inc. (The) USD 2.000 171.783 0,11Twenty-First Century Fox, Inc. Class A USD 4.200 121.661 0,08Union Pacific Corp. USD 2.300 195.887 0,12



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)United Technologies Corp. USD 1.500 149.866 0,09UnitedHealth Group, Inc. USD 2.000 216.751 0,13Verizon Communications, Inc. USD 5.200 217.677 0,14Visa, Inc. Class A USD 2.700 161.701 0,10Wal-Mart Stores, Inc. USD 2.900 184.788 0,11Walt Disney Co. (The) USD 2.000 203.322 0,13Wells Fargo & Co. USD 2.600 130.778 0,08Zimmer Biomet Holdings, Inc. USD 1.400 136.950 0,09

17.276.278 10,74

summe Aktien 47.363.954 29,46

staatsanleihen

frankreichFrance Government Bond OAT 3%






25/07/2019 EUR 130.000 152.356 0,09French Treasury 2,25% 25/02/2016 EUR 190.000 193.030 0,12

19.130.916 11,89

deutschlandBundesobligation 2,75% 08/04/2016 EUR 535.000 547.466 0,34Bundesobligation 1,25% 14/10/2016 EUR 6.300.000 6.422.900 3,99Bundesobligation 0,5% 07/04/2017 EUR 8.910.000 9.028.503 5,62Bundesrepublik Deutschland 6%

20/06/2016 EUR 500.000 530.380 0,33Bundesrepublik Deutschland 4%

04/07/2016 EUR 525.000 547.601 0,34Bundesrepublik Deutschland 5,625%



15/05/2024 EUR 215.000 230.168 0,14

18.118.398 11,27

italienItaly Buoni Poliennali Del Tesoro 3%





01/05/2019 EUR 2.810.000 2.976.726 1,85

19.818.550 12,32






NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens



spanienSpain Government Bond 3,75%





4,1% 30/07/2018 EUR 525.000 579.504 0,36

18.471.614 11,49

Vereinigte staaten von AmerikaUS Treasury 0,875% 15/09/2016 USD 1.115.000 1.001.439 0,62US Treasury 0,875% 15/05/2017 USD 1.000.000 897.314 0,56US Treasury 0,625% 31/05/2017 USD 6.840.000 6.107.808 3,80US Treasury 0,875% 15/01/2018 USD 285.000 254.586 0,16US Treasury 1,625% 30/06/2019 USD 2.760.000 2.487.418 1,55US Treasury Inflation Indexed 2,08%

15/07/2019 USD 245.000 264.473 0,16

11.013.038 6,85



Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund Class Z (Luxemburg) (2) (4) USD 97.964 4.625.020 2,88

Morgan Stanley Investment Funds - Global Property Fund Class Z (Luxemburg) (2) (4) USD 46.625 1.472.711 0,91


Source Physical Gold P-ETC (Irland) (2) USD 38.531 3.956.661 2,46

6.097.731 3,79



summe Anlagen 145.481.060 90,47

barmittel 12.009.814 7,47









kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermögens

S&P 500 Emini Index, 18/09/2015 (66) USD (6.057.662) 49.357 0,03



Hang Seng Index, 30/07/2015 20 HKD 3.018.319 (110.858) (0,07)Yen Denominated Nikkei 225 Index,

10/09/2015 101 JPY 7.478.063 (172.656) (0,11)EURO STOXX 50 Index, 18/09/2015 127 EUR 4.377.690 (229.870) (0,14)MSCI Emerging Markets Mini Index,

18/09/2015 88 USD 3.770.980 (42.058) (0,02)




Verkaufte optionskontrakte


eur

% des netto

vermögens

(270) EURO STOXX 50 Index, Put, 3.475.000. 17/07/2015 EUR Goldman Sachs (297.000) (0,18)

(53) NIKKEI 225 Index, Put, 20.375.000. 10/07/2015 JPY Goldman Sachs (135.449) (0,08)

(92) S&P 500 Emini Index, Put, 2.075.000. 24/07/2015 USD Goldman Sachs (173.542) (0,11)



summe Verkaufte optionskontrakte (677.783) (0,42)

Liquide Mittel in Höhe von EUR 2.746.485 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 92.900 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens

CHF 983.000 EUR 940.751 27/07/2015 UBS 3.713 0,00EUR 3.239.113 GBP 2.300.000 27/07/2015 State Street 5.424 0,01EUR 9.131.619 USD 10.200.000 27/07/2015 State Street 26.838 0,02GBP 1.735.000 EUR 2.420.389 27/07/2015 HSBC 18.937 0,01


deriVAte






gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 392.986 EUR 345.847 03/07/2015 J.P. Morgan 5.060 0,00



EUR 1.625.923 CHF 1.700.000 27/07/2015 State Street (7.433) (0,01)EUR 3.274.953 JPY 457.000.000 27/07/2015 State Street (61.796) (0,04)EUR 10.667.308 USD 12.025.000 27/07/2015 J.P. Morgan (66.514) (0,04)







marktwert eur

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

eur

% des netto

vermögens

500.000 USD Goldman Sachs CDX.EM.21-V2 Verkauf 20/06/2019 11.270 11.270 0,01225.000 USD RBS CDX.NA.HY.22-V5 Verkauf 20/06/2019 14.727 14.727 0,01200.000 USD Goldman Sachs CDX.NA.HY.23-V4 Verkauf 20/12/2019 12.733 12.733 0,01

2.400.000 USD Goldman Sachs CDX.NA.HY.24-V2 Verkauf 20/06/2020 124.703 124.703 0,08100.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe Crossover

Series 21 Version 1-FIX Version 1 Verkauf 20/06/2019 10.539 10.539 0,01

1.150.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe Crossover Series 22 Version 1 Verkauf 20/12/2019 78.554 78.554 0,05

5.000.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe Crossover Series 23 Version 1 Verkauf 20/06/2020 367.210 367.210 0,22

400.000 EUR Barclays iTraxx Europe Crossover Series 23 Version 1 Verkauf 20/06/2020 29.377 29.377 0,02

750.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe Series 21 Version 1-FIX Version 1 Verkauf 20/06/2019 11.882 11.882 0,01

2.775.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe Series 22 Version 1 Verkauf 20/12/2019 39.276 39.276 0,01

19.550.000 EUR Goldman Sachs iTraxx Europe Series 23 Version 1 Verkauf 20/06/2020 225.333 225.333 0,14

2.900.000 EUR Barclays iTraxx Europe Series 23 Version 1 Verkauf 20/06/2020 33.425 33.425 0,02

summe nicht realisierter gewinn aus Credit default swapkontrakten 959.029 959.029 0,59

875.000 USD Goldman Sachs CDX.EM.22-V1 Verkauf 20/12/2019 (86.436) (86.436) (0,05)5.700.000 USD Goldman Sachs CDX.EM.23-V1 Verkauf 20/06/2020 (480.005) (480.005) (0,30)


nicht realisierter nettogewinn aus Credit default swapkontrakten 392.588 392.588 0,24

Liquide Mittel in Höhe von EUR 540.000 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gezahlt.




AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Gesamtrendite in Euro an, die vorwiegend durch die Anlage in OGA, einschließlich der Fonds der Gesellschaft, ETFs, Futures, von dem Anlageberater oder dessen verbundenen Gesellschaften verwalteter Investmentfonds und anderer Anlagefonds, erreicht werden soll.



NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


offene investmentfonds rentenfonds

luxemburgMorgan Stanley Investment Funds -

Emerging Markets Corporate Debt Fund Class Z (4) USD 2.266.832 64.633.358 3,52

Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond Fund Class Z (4) EUR 4.909.885 194.297.893 10,58

Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond Fund Class ZD (4) EUR 1.962.530 55.726.811 3,03

Morgan Stanley Investment Funds - Euro Strategic Bond Fund Class ZD (4) EUR 3.783.506 101.913.293 5,55

Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund Class Z (4) EUR 1.692.519 83.336.062 4,54

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund Class Z (4) USD 1.638.819 46.305.585 2,52

Morgan Stanley Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Fund Class Z (4) USD 874.876 27.866.795 1,52

Morgan Stanley Investment Funds - Short Maturity Euro Bond Fund Class Z (4) EUR 6.391.254 194.618.580 10,59

768.698.377 41,85

summe offene investmentfonds rentenfonds 768.698.377 41,85

offene investmentfonds Aktienfonds

irlandFirst State Global Umbrella PLC -

Asian Growth Fund Class III USD 1.211.670 54.367.727 2,96

54.367.727 2,96

luxemburgMorgan Stanley Investment Funds -

Emerging Markets Equity Fund Class Z (4) USD 848.404 18.544.071 1,01Morgan Stanley Investment Funds -

European Equity Alpha Fund Class Z (4) EUR 2.868.871 125.685.759 6,84Morgan Stanley Investment Funds -

Eurozone Equity Alpha Fund Class Z (4) EUR 3.000.529 126.428.958 6,89Morgan Stanley Investment Funds -

Global Infrastructure Fund Class Z (4) USD 1.137.192 53.688.429 2,92Morgan Stanley Investment Funds -

Global Property Fund Class Z (4) USD 564.349 17.825.574 0,97Morgan Stanley Investment Funds -

Japanese Equity Fund Class ZH (4) EUR 203.902 9.414.173 0,51Morgan Stanley Investment Funds -

Japanese Equity Fund Class Z (4) JPY 1.900.670 64.705.443 3,52Morgan Stanley Investment Funds -

Latin American Equity Fund Class Z (4) USD 788.959 26.917.666 1,47Morgan Stanley Investment Funds -

US Advantage Fund Class ZH (4) EUR 1.638.008 108.403.372 5,90Morgan Stanley Investment Funds -

US Growth Fund Class ZH (4) EUR 2.865.624 136.518.327 7,43

688.131.772 37,46

summe offene investmentfonds Aktienfonds 742.499.499 40,42



Global Balanced Risk Control Fund of Funds




NennwertMarktwert

EUR% des Netto

vermö gens


offene investmentfonds exchange traded funds

irlandiShares Euro Inflation Linked Government

Bond Fund EUR 91.148 18.047.304 0,98Source Physical Gold P-ETC USD 449.710 46.179.705 2,52

64.227.009 3,50

summe offene investmentfonds exchange traded funds 64.227.009 3,50

offene investmentfonds liquiditätsfonds

luxemburgMorgan Stanley Liquidity Funds -

Euro Liquidity Fund MS Reserve (4) EUR 104.400.839 104.400.839 5,68

104.400.839 5,68

summe offene investmentfonds liquiditätsfonds 104.400.839 5,68


summe Anlagen 1.679.825.724 91,45

barmittel 164.109.601 8,93



(4) Von einem verbundenen Unternehmen des Anlageberaters verwaltet.


Global Balanced Risk Control Fund of Funds (Fortsetzung)



kontrakte Währung

gesamtengagement

eur


eur

% des netto

vermögens

S&P 500 Emini Index, 18/09/2015 (393) USD (36.070.622) 581.657 0,03



Hang Seng Index, 30/07/2015 236 HKD 35.616.159 (1.308.121) (0,07)Yen Denominated Nikkei 225 Index,

10/09/2015 1.621 JPY 120.019.216 (1.261.440) (0,07)EURO STOXX 50 Index, 18/09/2015 1.518 EUR 52.325.460 (2.722.770) (0,15)




Liquide Mittel in Höhe von EUR 15.708.607 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit gehalten.Liquide Mittel in Höhe von EUR 2.707.967 wurden in Bezug auf Finanzterminkontrakte als Sicherheit an Goldman Sachs gezahlt.


gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



eur

% des netto

vermögens

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 192.749.707 EUR 169.629.239 03/07/2015 J.P. Morgan 2.481.784 0,14

nicht realisierter gewinn auf niWabgesicherte Anteilsklassen aus devisenterminkontrakten 2.481.784 0,14


in Cop abgesicherte AnteilsklasseCOP 47.281.140.894 EUR 16.357.426 31/07/2015 J.P. Morgan (93.043) (0,01)EUR 675.164 COP 1.971.479.055 31/07/2015 J.P. Morgan (3.011) 0,00

in usd abgesicherte AnteilsklasseUSD 8.316.036 EUR 7.429.486 03/07/2015 J.P. Morgan (3.890) 0,00




deriVAte



AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Gesamtrendite an und investiert hierzu überwiegend in ein globales Wertpapierportfolio, das unter anderem Aktienwerte, Rentenpapiere, Derivate, börsengehandelte Fonds (ETFs) und Exchange Traded Notes umfasst. Diese Wertpapiere werden verwendet, um an der Wertentwicklung verschiedener Strategien zu partizipieren, die üblicherweise von Hedgefonds eingesetzt werden, unter anderem von Alpha-Strategien durch Long-/Short-Titelselektion („Alpha-Strategien“) und alternative Beta- oder Handelsstrategien („Alternative Beta-Strategien”). Der Fonds beabsichtigt, die Wertentwicklung von Hedgefonds zugänglich zu machen, indem er ausschließlich in Wertpapiere investiert, deren Liquiditätsprofil mit dem eines täglich gehandelten Fonds konform ist.



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

kanadaLions Gate Entertainment Corp. USD 15.166 556.441 0,63Valeant Pharmaceuticals International, Inc. USD 10.977 2.419.111 2,73

2.975.552 3,36

luxemburgIntelsat SA USD 43.166 432.523 0,49

432.523 0,49

Vereinigte staaten von AmerikaAECOM USD 14.217 468.734 0,53Air Products & Chemicals, Inc. USD 14.390 1.977.474 2,24Akamai Technologies, Inc. USD 11.290 789.735 0,89Alere, Inc. USD 16.301 851.075 0,96Ally Financial, Inc. USD 12.452 280.668 0,32American International Group, Inc. USD 24.044 1.488.324 1,68Amgen, Inc. USD 8.245 1.261.980 1,43AOL, Inc. (3) USD 9.428 471.400 0,53Asbury Automotive Group, Inc. USD 5.639 511.908 0,58Autodesk, Inc. USD 17.320 869.810 0,98Babcock & Wilcox Co. (The) USD 16.285 534.637 0,60Baker Hughes, Inc. USD 7.250 446.382 0,50Bank of New York Mellon Corp. (The) USD 86.688 3.643.497 4,12BB&T Corp. USD 18.174 735.320 0,83Capital One Financial Corp. USD 16.351 1.441.177 1,63CBS Corp. (Non-Voting) Class B USD 20.849 1.158.996 1,31CDK Global, Inc. USD 46.295 2.517.522 2,85CF Industries Holdings, Inc. USD 16.525 1.043.554 1,18Cheniere Energy, Inc. USD 42.093 2.935.566 3,32Constellation Brands, Inc. Class A USD 20.161 2.340.087 2,65Costco Wholesale Corp. USD 6.583 893.050 1,01Delta Air Lines, Inc. USD 10.157 422.328 0,48Dollar Tree, Inc. USD 6.092 482.243 0,55Dow Chemical Co. (The) USD 17.160 877.562 0,99Esterline Technologies Corp. USD 3.440 328.486 0,37Express Scripts Holding Co. USD 7.200 642.528 0,73Global Payments, Inc. USD 4.582 473.733 0,54Goldman Sachs Group, Inc. (The) USD 5.930 1.238.896 1,40H&R Block, Inc. USD 48.994 1.450.222 1,64Halliburton Co. USD 10.223 440.202 0,50Hologic, Inc. USD 61.307 2.325.988 2,63Informatica Corp. USD 16.756 812.163 0,92KapStone Paper and Packaging Corp. USD 17.417 409.474 0,46Lear Corp. USD 3.890 436.575 0,49Liberty Media Corp. Class A USD 12.629 455.907 0,52Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. Class A USD 22.613 727.234 0,82MasterCard, Inc. Class A USD 11.747 1.093.998 1,24McGraw Hill Financial, Inc. USD 11.418 1.155.958 1,31Precision Castparts Corp. USD 6.177 1.246.272 1,41Priceline Group, Inc. (The) USD 833 942.956 1,07Rackspace Hosting, Inc. USD 24.130 892.810 1,01Restaurant Brands International, Inc.

(Kanada) (2) USD 11.329 431.068 0,49SanDisk Corp. USD 16.012 950.472 1,08Spirit AeroSystems Holdings, Inc. USD 67.981 3.768.867 4,26Time Warner Cable, Inc. USD 12.222 2.161.094 2,44TJX Cos., Inc. (The) USD 20.502 1.359.898 1,54United Therapeutics Corp. USD 7.595 1.297.758 1,47US Bancorp USD 22.716 988.373 1,12Visa, Inc. Class A USD 11.719 785.993 0,89Walgreen Co. USD 20.968 1.773.054 2,01



Liquid Alpha Capture Fund

Alternative Investment Fund




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)WESCO International, Inc. USD 6.465 444.016 0,50Williams Cos., Inc. (The) USD 35.850 2.048.828 2,32

59.525.852 67,34

summe Aktien 62.933.927 71,19



8.306.934 9,40




barmittel 16.326.523 18,47






Liquid Alpha Capture Fund (Fortsetzung)



kontrakte Währung

gesamtengagement

usd


usd

% des netto

vermögens

Russell 1000 Value Index, 18/09/2015 (39) USD (3.933.540) 37.245 0,04



Russell 1000 Growth Index, 18/09/2015 35 USD 3.469.900 (37.100) (0,04)



nicht realisierter nettogewinn aus finanzterminkontrakten 145 0,00



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermö gens

CHF 286.237 USD 306.545 17/09/2015 J.P. Morgan 2.189 0,00JPY 50.401.615 USD 408.793 17/09/2015 J.P. Morgan 3.769 0,00USD 242.154 AUD 314.217 17/09/2015 J.P. Morgan 735 0,00USD 638.123 EUR 564.647 17/09/2015 J.P. Morgan 5.070 0,01USD 230.915 NOK 1.807.757 17/09/2015 J.P. Morgan 864 0,00USD 295.912 NZD 431.368 17/09/2015 J.P. Morgan 5.388 0,01USD 799.284 SEK 6.546.628 17/09/2015 J.P. Morgan 4.009 0,01



AUD 830.329 USD 642.722 17/09/2015 J.P. Morgan (4.765) (0,01)CHF 346.636 USD 376.538 17/09/2015 J.P. Morgan (2.658) (0,01)EUR 211.891 USD 237.620 17/09/2015 J.P. Morgan (58) 0,00NOK 4.916.935 USD 630.046 17/09/2015 J.P. Morgan (4.329) 0,00NZD 1.099.965 USD 761.553 17/09/2015 J.P. Morgan (20.732) (0,03)SEK 2.786.226 USD 339.439 17/09/2015 J.P. Morgan (972) 0,00USD 1.200.720 CHF 1.114.600 17/09/2015 J.P. Morgan (1.480) 0,00USD 348.444 JPY 42.855.541 17/09/2015 J.P. Morgan (2.349) 0,00


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 1.205.267 USD 1.369.545 03/07/2015 J.P. Morgan (19.748) (0,02)

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 62.335 USD 98.679 03/07/2015 J.P. Morgan (480) 0,00




deriVAte




Liquid Alpha Capture Fund (Fortsetzung)



gesamtengagement


usd

% des netto

vermö gens

8.176.484 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Custom AIP US short Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -18,00 BP 19/05/2016 112.864 112.864 0,131.849.126 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Custom AIP US short Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -18,00 BP 19/05/2016 21.993 21.993 0,02

10.740.791 USD Goldman Sachs Zahlung: S&P 500; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 29,00 BP 18/03/2016 318.706 318.706 0,3610.383.941 USD Goldman Sachs Zahlung: S&P 500; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 29,00 BP 18/03/2016 308.118 308.118 0,352.980.285 USD Goldman Sachs Zahlung: S&P 500; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 29,00 BP 18/03/2016 88.433 88.433 0,102.607.750 USD Goldman Sachs Zahlung: S&P 500; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 29,00 BP 18/03/2016 77.378 77.378 0,092.363.963 USD Bank of America Zahlung: USD 0,85; Erhalt: Bank of America Merrill Lynch Daily vs Biweekly Index 31/03/2016 8.520 8.520 0,01

738.890 USD Bank of America Zahlung: USD 0,85; Erhalt: Bank of America Merrill Lynch Daily vs Biweekly Index 31/03/2016 2.663 2.663 0,00


9.171.137 USD Bank of America Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD + -55,00 BP; Erhalt: Russell 2000 Total Return Index 22/01/2016 (64.232) (64.232) (0,07)3.665.308 USD Societe Generale Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD + 35,00 BP; Erhalt: SGI Quant Merger Arbitrage 19/05/2016 (32.526) (32.526) (0,04)1.655.000 USD Societe Generale Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD + 35,00 BP; Erhalt: SGI Quant Merger Arbitrage 19/05/2016 (2.336) (2.336) 0,00



Liquide Mittel in Höhe von USD 60.000 wurden von Goldman Sachs in Bezug auf OTC-Kontrakte als Sicherheit gehalten.






NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens


Aktienwerte

kanadaEnbridge, Inc. USD 68 3.182 0,03Inter Pipeline Ltd. CAD 20 460 0,00Lions Gate Entertainment Corp. USD 499 18.488 0,17Valeant Pharmaceuticals International, Inc. USD 448 99.523 0,94

121.653 1,14

luxemburgIntelsat SA USD 1.421 14.096 0,13

14.096 0,13

Vereinigte staaten von AmerikaAECOM USD 468 15.481 0,15AGL Resources, Inc. USD 13 605 0,01Air Products & Chemicals, Inc. USD 598 81.824 0,77Akamai Technologies, Inc. USD 483 33.723 0,32Alere, Inc. USD 673 35.501 0,33Ally Financial, Inc. USD 534 11.978 0,11American Capital Ltd. USD 4.019 54.457 0,51American Capital Senior Floating Ltd. USD 219 2.770 0,03American International Group, Inc. USD 990 61.202 0,57American States Water Co. USD 111 4.150 0,04American Tower Corp., REIT USD 101 9.422 0,09American Water Works Co., Inc. USD 262 12.741 0,12Amgen, Inc. USD 353 54.193 0,51AOL, Inc. (3) USD 311 15.550 0,15Apollo Investment Corp. USD 5.670 40.144 0,38Aqua America, Inc. USD 310 7.592 0,07Ares Capital Corp. USD 3.730 61.396 0,58Asbury Automotive Group, Inc. USD 185 16.765 0,16Atmos Energy Corp. USD 3 154 0,00Autodesk, Inc. USD 714 35.754 0,34Babcock & Wilcox Co. (The) USD 698 22.894 0,21Baker Hughes, Inc. USD 239 14.746 0,14Bank of New York Mellon Corp. (The) USD 3.651 153.232 1,44BB&T Corp. USD 748 30.152 0,28BlackRock Capital Investment Corp. USD 1.735 15.858 0,15California Water Service Group USD 212 4.844 0,05Capital One Financial Corp. USD 674 59.292 0,56Capital Southwest Corp. USD 251 12.532 0,12Capitala Finance Corp. USD 311 4.852 0,05CBS Corp. (Non-Voting) Class B USD 860 47.730 0,45CDK Global, Inc. USD 1.981 106.934 1,00CenterPoint Energy, Inc. USD 186 3.540 0,03CF Industries Holdings, Inc. USD 678 43.582 0,41Cheniere Energy, Inc. USD 1.786 123.698 1,16Consolidated Edison, Inc. USD 127 7.351 0,07Constellation Brands, Inc. Class A USD 830 96.297 0,90Costco Wholesale Corp. USD 271 36.601 0,34Crown Castle International Corp., REIT USD 114 9.154 0,09Delta Air Lines, Inc. USD 335 13.762 0,13Dollar Tree, Inc. USD 201 15.877 0,15Dow Chemical Co. (The) USD 734 37.559 0,35Enbridge Energy Management LLC USD 20 660 0,01Esterline Technologies Corp. USD 146 13.920 0,13Eversource Energy USD 150 6.812 0,06Express Scripts Holding Co. USD 296 26.326 0,25Fidus Investment Corp. USD 303 4.515 0,04Fifth Street Finance Corp. USD 4.168 27.300 0,26Fifth Street Senior Floating Rate Corp. USD 807 7.441 0,07FS Investment Corp. USD 5.273 51.886 0,49Garrison Capital, Inc. USD 294 4.407 0,04Gladstone Capital Corp. USD 650 5.135 0,05Gladstone Investment Corp. USD 827 6.575 0,06Global Payments, Inc. USD 151 15.621 0,15



Liquid Alternatives Fund

AnlAgeziel

Der Fonds strebt eine attraktive Rendite bei einem gleichzeitigen aktiven Management des gesamten Portfoliorisikos an. Dabei verfolgt der Fonds sein Anlageziel überwiegend durch Anlagen in nichttraditionelle Anlageklassen, entweder über die Anlage in Organismen für gemeinsame Anlagen oder über Direktanlagen in zulässige Vermögensarten einschließlich von Aktienwerten, Schuldtiteln, Derivaten, börsengehandelten Fonds (ETFs) und Exchange Traded Notes.




NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)Goldman Sachs Group, Inc. (The) USD 244 50.945 0,48Golub Capital BDC, Inc. USD 1.184 19.607 0,18H&R Block, Inc. USD 2.020 59.893 0,56Halliburton Co. USD 337 14.515 0,14Hercules Technology Growth Capital, Inc. USD 1.843 21.287 0,20Hologic, Inc. USD 2.625 99.907 0,94Horizon Technology Finance Corp. USD 332 4.210 0,04Informatica Corp. USD 690 33.444 0,31ITC Holdings Corp. USD 261 8.399 0,08KapStone Paper and Packaging Corp. USD 573 13.248 0,12KCAP Financial, Inc. USD 1.181 7.062 0,07Kinder Morgan, Inc. USD 36 1.382 0,01Laclede Group, Inc. (The) USD 154 8.017 0,08Lear Corp. USD 167 18.747 0,18Liberty Media Corp. Class A USD 416 14.993 0,14Liberty TripAdvisor Holdings, Inc. Class A USD 932 30.029 0,28Main Street Capital Corp. USD 943 30.091 0,28MasterCard, Inc. Class A USD 484 45.244 0,42MCG Capital Corp. USD 764 3.484 0,03McGraw Hill Financial, Inc. USD 470 47.212 0,44Medallion Financial Corp. USD 494 4.125 0,04Medley Capital Corp. USD 1.315 11.717 0,11Monroe Capital Corp. USD 293 4.366 0,04MVC Capital, Inc. USD 311 3.172 0,03New Jersey Resources Corp. USD 16 441 0,00New Mountain Finance Corp. USD 1.175 17.026 0,16Newtek Business Services Corp. USD 129 2.286 0,02NiSource, Inc. USD 36 1.641 0,02Northwest Natural Gas Co. USD 48 2.025 0,02NorthWestern Corp. USD 157 7.654 0,07ONE Gas, Inc. USD 137 5.831 0,05ONEOK, Inc. USD 46 1.816 0,02Pembina Pipeline Corp.(Kanada) (2) USD 165 5.329 0,05PennantPark Floating Rate Capital Ltd. USD 304 4.220 0,04PennantPark Investment Corp. USD 1.687 14.812 0,14Pepco Holdings, Inc. USD 477 12.850 0,12PG&E Corp. USD 93 4.566 0,04Piedmont Natural Gas Co., Inc. USD 82 2.895 0,03Precision Castparts Corp. USD 236 47.169 0,44Priceline Group, Inc. (The) USD 35 40.298 0,38Prospect Capital Corp. USD 7.334 54.052 0,51Rackspace Hosting, Inc. USD 1.033 38.417 0,36Restaurant Brands International, Inc.

(Kanada) (2) USD 373 14.252 0,13SanDisk Corp. USD 661 38.483 0,36SBA Communications Corp. Class A USD 83 9.543 0,09Sempra Energy USD 32 3.166 0,03Solar Capital Ltd. USD 869 15.642 0,15Solar Senior Capital Ltd. USD 198 3.122 0,03Southwest Gas Corp. USD 35 1.862 0,02Spectra Energy Corp. USD 229 7.465 0,07Spirit AeroSystems Holdings, Inc. USD 2.803 154.473 1,45Stellus Capital Investment Corp. USD 224 2.554 0,02TCP Capital Corp. USD 1.046 15.993 0,15THL Credit, Inc. USD 874 10.095 0,09TICC Capital Corp. USD 1.616 10.860 0,10Time Warner Cable, Inc. USD 504 89.798 0,84TJX Cos., Inc. (The) USD 846 55.980 0,53TPG Specialty Lending, Inc. USD 583 9.911 0,09TransCanada Corp. (Kanada) (2) USD 135 5.484 0,05Triangle Capital Corp. USD 600 14.064 0,13UIL Holdings Corp. USD 51 2.337 0,02United Therapeutics Corp. USD 314 54.620 0,51US Bancorp USD 937 40.666 0,38Visa, Inc. Class A USD 482 32.366 0,30Walgreen Co. USD 864 72.956 0,69WESCO International, Inc. USD 213 14.620 0,14WGL Holdings, Inc. USD 17 923 0,01



NennwertMarktwert

USD% des Netto

vermö gens



Vereinigte staaten von Amerika (Fortsetzung)WhiteHorse Finance, Inc. USD 149 1.886 0,02Williams Cos., Inc. (The) USD 1.614 92.627 0,87

3.180.659 29,87

summe Aktien 3.316.408 31,14


BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund Class I2-USD (Luxemburg) (2) USD 9.503 213.534 2,01

BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Class I-USD (Luxemburg) (2) USD 3.059 497.488 4,67

DB Platinum - Ivory Optimal Fund Class I1C-U (Luxemburg) (2) USD 4.645 491.302 4,61

Deutsche Invest I RREEF Global Real Estate Securities Fund Class USD FC (Luxemburg) (2) USD 781 113.690 1,07

E-TRACS Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (Vereinigte Staaten von Amerika) (2) USD 10.600 197.592 1,86

Fundlogic Alternatives PLC - MS Ascend UCITS Fund Class P USD (Irland) (2) USD 720 846.315 7,95

HSBC Global Investment Funds - Frontier Markets Fund Class IA (Luxemburg) (2) USD 5.488 767.684 7,21

Merrill Lynch Investment Solutions - York Event Driven Fund Class USD E Accumulation (Luxemburg) (2) USD 5.146 708.643 6,65

Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund Class Z (Luxemburg) (2) (4) EUR 7.635 418.848 3,93

Morgan Stanley Investment Funds - Global Convertible Bond Fund Class Z (Luxemburg) (2) (4) USD 15.421 523.425 4,92

Morgan Stanley Long Term Trends Fund Class B USD (Irland) (2) USD 643 703.370 6,60

Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage Fund Class E (Luxemburg) (2) USD 5.200 519.896 4,88

TCW Funds - Emerging Markets Local Currency Income Fund Class IU (Luxemburg) (2) USD 103 83.486 0,78

6.085.273 57,14










Liquid Alternatives Fund (Fortsetzung)




deriVAte



gekaufte Währung

gekaufter betrag

Verkaufte Währung



usd

% des netto

vermögens

CHF 12.976 USD 13.902 17/09/2015 J.P. Morgan 25 0,00JPY 1.606.647 USD 13.031 17/09/2015 J.P. Morgan 112 0,00USD 10.711 AUD 13.893 17/09/2015 J.P. Morgan 78 0,00USD 38.274 CHF 35.529 17/09/2015 J.P. Morgan 142 0,00USD 416.847 EUR 370.498 17/09/2015 J.P. Morgan 3.580 0,03USD 10.560 NOK 82.637 17/09/2015 J.P. Morgan 76 0,00USD 12.985 NZD 18.925 17/09/2015 J.P. Morgan 271 0,00USD 25.476 SEK 208.667 17/09/2015 J.P. Morgan 287 0,01


in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 60.707 USD 95.341 10/07/2015 J.P. Morgan 127 0,00



AUD 26.357 USD 20.401 17/09/2015 J.P. Morgan (229) 0,00CHF 10.921 USD 11.863 17/09/2015 J.P. Morgan (142) 0,00EUR 9.525 USD 10.685 17/09/2015 J.P. Morgan (61) 0,00NOK 157.732 USD 20.211 17/09/2015 J.P. Morgan (199) 0,00NZD 35.081 USD 24.288 17/09/2015 J.P. Morgan (721) (0,01)SEK 117.870 USD 14.359 17/09/2015 J.P. Morgan (130) 0,00USD 11.580 JPY 1.424.430 17/09/2015 J.P. Morgan (73) 0,00


in eur abgesicherte AnteilsklasseEUR 819.984 USD 929.942 03/07/2015 J.P. Morgan (16.304) (0,15)EUR 821.292 USD 917.052 10/07/2015 J.P. Morgan (1.874) (0,02)

in gbp abgesicherte AnteilsklasseGBP 60.953 USD 96.393 03/07/2015 J.P. Morgan (533) (0,01)









gesamtengagement


usd

% des netto

vermö gens

271.886 USD Goldman Sachs Zahlung: Goldman Sachs Custom US short Basket Index; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + -18,00 BP 19/05/2016 5.688 5.688 0,05109.800 USD Goldman Sachs Zahlung: S&P 500; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 29,00 BP 18/03/2016 2.968 2.968 0,03

1.047.021 USD Goldman Sachs Zahlung: S&P 500; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 29,00 BP 18/03/2016 28.305 28.305 0,27945.064 USD Goldman Sachs Zahlung: S&P 500; Erhalt: 3-Monats-LIBOR USD + 29,00 BP 18/03/2016 25.549 25.549 0,24154.912 USD Bank of America Zahlung: USD 0,85; Erhalt: Bank of America Merrill Lynch Daily vs Biweekly Index 31/03/2016 974 974 0,0160.318 USD Bank of America Zahlung: USD 0,85; Erhalt: Bank of America Merrill Lynch Daily vs Biweekly Index 31/03/2016 379 379 0,00

212.624 USD Bank of America Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD + -45,00 BP; Erhalt: Russell 2000 Total Return Index 22/01/2016 1.729 1.729 0,02


133.364 USD Societe Generale Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD + 35,00 BP; Erhalt: SGI Quant Merger Arbitrage 19/05/2016 (1.090) (1.090) (0,01)204.424 USD Societe Generale Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD + 35,00 BP; Erhalt: SGI Quant Merger Arbitrage 19/05/2016 (144) (144) 0,00311.495 USD Bank of America Zahlung: 3-Monats-LIBOR USD + -55,00 BP; Erhalt: Russell 2000 Total Return Index 22/01/2016 (1.805) (1.805) (0,02)







VermögensaufstellungStand: 30. Juni 2015

Aufstellungen und Anmerkungen

Asian equity fund

Asiapacific equity fund

Asian property

fund

emerging europe, middle east and

Africa equity fund

gesamtsumme aller fonds +

usd usd usd eur usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 202.278.865 109.763.275 216.590.005 105.914.550 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 26.839.113 20.320.431 21.234.041 30.009.096 3.392.418.156

Wertpapiervermögen 229.117.978 130.083.706 237.824.046 135.923.646 45.892.685.146

Bankguthaben 165.229 133.719 203.215 653.208 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 12.142.141 24.463 41.735 107.142 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 1.050.124 461.197 532.507 - 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten - - - - 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 1.691.778 980.650 849.041 316.352 213.405.117

summe der Aktiva 244.167.250 131.683.735 239.450.544 137.000.348 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - - - - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 295.712 - 210.470 343.645 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 19.014.252 1.339.238 198.587 - 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 7.342 16.837 - - 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 229.415 215.092 285.144 255.403 56.520.648

summe der passiva 19.546.721 1.571.167 694.201 599.048 1.094.987.997

nettoinventarwert 224.620.529 130.112.568 238.756.343 136.401.300 47.399.289.174

+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.



Vermögensaufstellung (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2015

emerging leaders

equity fund

emerging markets

equity fund

european equity Alpha fund

european property

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd eur eur usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 175.040.985 1.613.121.791 885.042.441 306.135.293 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (4.197.169) 160.644.714 212.025.475 42.334.404 3.392.418.156

Wertpapiervermögen 170.843.816 1.773.766.505 1.097.067.916 348.469.697 45.892.685.146

Bankguthaben 218.275 3.635.491 999.858 24.014 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 37.656 16.163.498 30.396.838 539.281 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 4.626.176 - - 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten 26 186.834 738.739 138.118 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 365.744 9.778.699 2.790.632 567.218 213.405.117

summe der Aktiva 171.465.517 1.808.157.203 1.131.993.983 349.738.328 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - - 424.154 1.269.839 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 137.483 636.809 630.514 6.730.146 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 1.509.393 341.158 24.065.333 37.089 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 411.735 81.660 440 988 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 302.548 3.850.787 969.183 400.468 56.520.648

summe der passiva 2.361.159 4.910.414 26.089.624 8.438.530 1.094.987.997

nettoinventarwert 169.104.358 1.803.246.789 1.105.904.359 341.299.798 47.399.289.174





eurozone equity Alpha fund

frontier emerging markets

equity fund

global Advantage

fund

global brands

fundgesamtsumme

aller fonds +

eur usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 485.257.591 78.345.376 6.944.690 4.712.384.896 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 85.808.058 1.330.844 777.837 1.290.059.164 3.392.418.156

Wertpapiervermögen 571.065.649 79.676.220 7.722.527 6.002.444.060 45.892.685.146

Bankguthaben 329.846 475.731 168.906 581.274 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 23.303.480 121.032 221 20.168 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 207.553 - 8.375.444 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - 2.604 - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten 434.473 1 - 10.168 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 686.700 156.768 7.439 7.941.053 213.405.117

summe der Aktiva 595.820.148 80.637.305 7.901.697 6.019.372.167 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - - - - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 429.235 53.836 - 5.349.533 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 20.478.597 72.975 - - 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 4.580 116.745 - 11.160.815 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 542.374 192.911 14.408 7.031.694 56.520.648

summe der passiva 21.454.786 436.467 14.408 23.542.042 1.094.987.997

nettoinventarwert 574.365.362 80.200.838 7.887.289 5.995.830.125 47.399.289.174





global

discovery fund

global infrastructure

fund

global opportunity

fund

global property

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 4.965.583 710.934.961 237.197.123 1.064.923.367 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (175.291) 48.706.109 46.946.833 80.771.648 3.392.418.156


Bankguthaben 202.602 741.195 284.980 10.902.618 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen - 4.252.100 5.327.625 10.938.814 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - - 5.295.827 915.607 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - 81.424 - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten - 3.588 103 191 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 1.339 3.238.198 79.186 3.016.629 213.405.117

summe der Aktiva 4.994.233 767.876.151 295.213.101 1.171.468.874 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - - - - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen - 620.107 1.327.540 723.901 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 3.140.272 5.896.550 5.558.418 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten - 1.511.530 464.005 253.731 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 4.028 1.059.935 354.859 1.183.892 56.520.648

summe der passiva 4.028 6.331.844 8.042.954 7.719.942 1.094.987.997






global Quality

fund

indian equity fund

international equity

(ex us) fund

Japanese equity fund


usd usd usd tsd. JpY usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 1.460.458.487 122.284.276 49.667.678 36.550.503 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 63.548.698 24.361.882 1.318.674 6.822.805 3.392.418.156

Wertpapiervermögen 1.524.007.185 146.646.158 50.986.352 43.373.308 45.892.685.146

Bankguthaben 100.258 6.023.254 277.692 832.312 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 2.762.944 401.198 71.964 860.434 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 392.196 - - 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten 25 - - 93.665 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 1.563.695 194.001 64.669 4.459 213.405.117

summe der Aktiva 1.528.434.107 153.656.807 51.400.677 45.164.178 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - - - - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 6.162.112 1.752.182 - 25.780 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 399.052 - 820.770 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 1.220.438 - 112.863 372.021 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 1.842.709 350.719 74.824 38.113 56.520.648

summe der passiva 9.225.259 2.501.953 187.687 1.256.684 1.094.987.997

nettoinventarwert 1.519.208.848 151.154.854 51.212.990 43.907.494 47.399.289.174





latin American

equity fund

us Advantage

fund

us growth

fund

us insight

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 428.761.715 2.912.042.503 1.074.811.825 4.905.358 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (39.294.144) 1.023.975.819 414.182.409 (141.659) 3.392.418.156


Bankguthaben 206.524 - - 190.394 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 105.900 11.000.656 24.552.824 - 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - - - - 190.793.060 Optionen zum Marktwert - 1.344.487 508.096 - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - - - 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten - 2.539 11.067 - 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 350.099 981.611 371.639 - 213.405.117

summe der Aktiva 390.130.094 3.949.347.615 1.514.437.860 4.954.093 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - 890.875 438.017 - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 481.939 7.884.297 3.018.683 - 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 256.731 - - - 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - - - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten - 10.980.986 3.913.722 - 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 589.113 4.382.882 1.727.424 3.754 56.520.648

summe der passiva 1.327.783 24.139.040 9.097.846 3.754 1.094.987.997






us property

fund

Absolute return fixed

income fund

Asian fixed income

opportunities fund (1)

emerging markets

Corporate debt fund


usd eur usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 372.784.346 23.767.961 9.597.348 735.941.879 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 43.860.679 (84.926) (83.005) (9.311.307) 3.392.418.156


Bankguthaben 142.446 699.823 659.892 912.379 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 191.691 266.718 - 495.756 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - - 97.488 6.468.429 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - 89.541 - 202.125 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten - 36.931 429 38 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 3.670.108 286.308 140.087 9.742.016 213.405.117

summe der Aktiva 420.649.270 25.062.356 10.412.239 744.451.315 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - - 161.173 - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 691.420 229.611 - 269.234 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - - 200.000 10.144.063 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - 1.998 - - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten - 58.063 - 1.099.368 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 545.557 28.374 6.642 896.608 56.520.648

summe der passiva 1.236.977 318.046 367.815 12.409.273 1.094.987.997


(1) Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.




emerging markets

debt fund

emerging markets

domestic debt fund

euro bond fund

euro Corporate

bond fund


usd usd eur eur usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 303.065.339 179.541.397 196.890.512 3.527.934.525 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (14.667.392) (24.567.190) 4.963.776 115.979.337 3.392.418.156


Bankguthaben 704.056 2.731.875 435.722 18.815.297 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 173.512 61.912 101.970 101.772.728 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 1.404.780 811.099 5.469.231 16.214.240 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - 508 4.519 5.373.935 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten 273 477.502 - 110.690 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - 127.706 1.244.552 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 4.157.725 2.533.865 2.614.637 41.910.507 213.405.117

summe der Aktiva 294.838.293 161.590.968 210.608.073 3.829.355.811 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - - - - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 5.889.859 498.553 6.051.930 101.903.422 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - - - - 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 10.594 - 2.130 25.272 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 880.202 928.854 - 4.325.067 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - 11.781.958 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 502.138 324.900 201.259 2.476.967 56.520.648







euro Corporate bond

(ex financials) fund

euro strategic

bond fund

european Currencies High

Yield bond fund

global bond fund


eur eur eur usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 68.340.242 759.932.698 1.095.348.690 485.588.308 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 2.424.816 17.318.243 15.459.036 (12.069.272) 3.392.418.156

Wertpapiervermögen 70.765.058 777.250.941 1.110.807.726 473.519.036 45.892.685.146

Bankguthaben 277.198 5.888.172 40.439.388 10.159.834 1.639.910.825 Termineinlagen - - - 22.344.739 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen - 2.607.213 6.153.693 296.229 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 2.942.400 20.754.916 8.897.656 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten 33.560 2.180.392 142.567 603.574 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten - 1.115.842 181.955 2.912.724 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - 2.724.871 - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 992.129 9.309.681 21.066.496 4.088.561 213.405.117

summe der Aktiva 72.067.945 801.294.641 1.202.271.612 522.822.353 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - 351 401.981 176.949 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen - 4.521.623 29.588.232 2.697.603 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - - - 38.399.559 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 56.400 22.472 2.302 19.272 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 78.329 1.559.303 8.412.426 753.076 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - 822.407 472.752 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - 2.012.321 - 900.590 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 18.006 803.298 1.070.154 402.686 56.520.648


nettoinventarwert 71.915.210 792.375.273 1.161.974.110 478.999.866 47.399.289.174





global Convertible

bond fund

global Credit fund

global fixed income opportunities

fund

global High Yield

bond fund


usd usd usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 1.785.302.562 112.249.676 1.204.700.289 314.996.173 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (18.349.081) (3.889.079) (27.116.052) (16.913.880) 3.392.418.156

Wertpapiervermögen 1.766.953.481 108.360.597 1.177.584.237 298.082.293 45.892.685.146

Bankguthaben 1.197.871 1.630.941 14.769.664 674.609 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 1.226.172 - 2.370.044 3.032.561 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 9.351.084 - 13.457.364 1.145.375 190.793.060 Optionen zum Marktwert 44.828.736 - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - 279.413 1.884.614 4.083 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten 3.261.869 196.180 4.276.927 355.754 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - 21.844 - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 5.602.062 1.280.770 10.869.128 5.453.706 213.405.117

summe der Aktiva 1.832.421.275 111.747.901 1.225.233.822 308.748.381 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen 4.706.029 69.756 336.988 - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 2.114.763 - 22.403.863 10.780.106 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 15.751.296 1.204.101 963.750 2.719.375 376.282.468 Optionen zum Marktwert 12.309.331 - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - 41.654 16.439 8.736 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 9.354.127 172.107 13.604.497 1.669.912 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - 470.522 207.673 - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - 273.402 1.634.763 - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 1.444.635 62.314 1.352.507 434.285 56.520.648


nettoinventarwert 1.786.741.094 109.454.045 1.184.713.342 293.135.967 47.399.289.174





global mortgage securities

fund

global premier

Credit fund

short maturity

euro bond fund

us dollar High Yield

bond fund


usd usd eur usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 248.313.611 12.684.757 669.539.481 10.267.469 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 2.399.968 (702.049) (2.171.939) 42.993 3.392.418.156


Bankguthaben 34.021.029 189.922 631.749 8.954 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 213.144 22.650 573.493 - 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 8.276.701 - 42.917.600 - 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - 32.546 364.827 - 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten 84.227 25.547 26.397 - 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - 6.444 - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 1.058.216 117.607 10.079.328 196.720 213.405.117

summe der Aktiva 294.366.896 12.377.424 721.960.936 10.516.136 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - 7.782 - - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 154.171 - 43.589.484 - 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 38.102.964 - - 44.625 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 1.759.800 7.556 - - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 4.181.056 8.333 - - 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten 113.033 21.689 - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 245.153 11.883 503.689 6.644 56.520.648

summe der passiva 44.556.177 57.243 44.093.173 51.269 1.094.987.997






us dollar short duration High

Yield bond fund

us dollar liquidity

fund

diversified Alpha plus

fund


low Volatility fund


usd usd eur eur usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 10.160.861 4.246.707.520 6.580.764.866 24.799.193 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) 4.855 - (308.835.487) (190.088) 3.392.418.156


Bankguthaben 63.060 35.367 1.111.372.868 2.154.238 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen - - 8.343.273 1.988 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - - 17.817.446 1.506 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten - - 1.458.486 2.587 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten - - 52.527.465 43.652 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - 7.444.672 11.934 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - 68.827.343 124.398 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 198.990 2.378.728 24.009.314 35.385 213.405.117

summe der Aktiva 10.427.766 4.249.121.615 7.563.730.246 26.984.793 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen - - 1.706.867 4.226 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen - - 32.134.975 19.136 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 22.313 - 154.552.444 1.145.254 376.282.468 Optionen zum Marktwert - - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten - - 35.203.246 116.937 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten - - 14.675.263 26.589 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten - - 82.856.382 214.707 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - 15.483.896 31.267 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - 22.370.770 42.347 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - 30.245 - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 5.646 2.258.687 10.287.092 40.884 56.520.648







global balanced

income fund

global balanced

risk Control fund of funds

liquid Alpha

Capture fund

liquid Alternatives

fundgesamtsumme

aller fonds +

eur eur usd usd usd

AktivaWertpapiervermögen zum Anschaffungspreis 147.448.198 1.632.463.381 72.135.439 9.501.006 42.500.266.990 Nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) (1.967.138) 47.362.343 (894.578) (99.325) 3.392.418.156

Wertpapiervermögen 145.481.060 1.679.825.724 71.240.861 9.401.681 45.892.685.146

Bankguthaben 12.102.714 166.803.841 16.326.523 428.711 1.639.910.825 Termineinlagen - - - - 22.344.739 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen 3.832.467 8.895.936 - 5.553 304.131.061 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - - - 766.967 190.793.060 Optionen zum Marktwert - - - - 46.765.347 Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten 49.357 581.657 37.245 - 14.554.963 Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten 59.972 2.481.784 22.024 4.698 77.422.263 Nicht realisierter Gewinn aus Credit Default Swap-Kontrakten 959.029 - - - 5.662.391 Nicht realisierter Gewinn aus Zinsswap-Kontrakten - - - - 8.378.941 Nicht realisierter Gewinn aus Total Return Swap-Kontrakten - - 938.675 65.592 78.223.318 Antizipative Aktiva und sonstige Forderungen 714.379 890.204 35.565 7.692 213.405.117

summe der Aktiva 163.198.978 1.859.479.146 88.600.893 10.680.894 48.494.277.171

passivaKontoüberziehungen 92.900 2.694.240 - - 14.157.457 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen 251 3.703.478 - - 331.200.330 Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 7.371.636 - - 376.282.468 Optionen zum Marktwert 677.783 - - - 13.068.380Nicht realisierter Verlust aus Finanzterminkontrakten 555.442 5.292.331 37.100 - 48.098.808 Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten 135.743 99.944 57.571 20.266 98.922.333 Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten 566.441 - - - 95.737.626 Nicht realisierter Verlust aus Zinsswaps-Kontrakten - - - - 35.767.120 Nicht realisierter Verlust aus Total Return Swap-Kontrakten - - 99.094 3.039 25.202.582 Fällige Ausschüttungen - - - - 30.245 Sonstige Verbindlichkeiten und antizipative Passiva 362.601 3.482.974 10.647 8.064 56.520.648

summe der passiva 2.391.161 22.644.603 204.412 31.369 1.094.987.997

nettoinventarwert 160.807.817 1.836.834.543 88.396.481 10.649.525 47.399.289.174




Entwicklung der umlaufenden AnteileFür den Zeitraum zum 30. Juni 2015

Anteile zu beginn des berichtszeitraums

Anzahl der ausgegebenen Anteile

Anzahl der zurückgenommenen Anteile

Anteile am ende des berichtszeitraums

Asian equity fund (usd)

Anteilsklasse A 692.770 133.570 (197.826) 628.514Anteilsklasse B 544.521 76.476 (135.971) 485.026Anteilsklasse I 1.106.110 60.599 (10.916) 1.155.793Anteilsklasse Z 4.326.301 2.904.102 (3.715.168) 3.515.235

Asiapacific equity fund (usd)

Anteilsklasse A 22.749 27.471 (4.518) 45.702Anteilsklasse B 125.914 68.456 (19.610) 174.760Anteilsklasse BH (EUR) 30.187 1.976 (8.744) 23.419Anteilsklasse N 4.353.751 - - 4.353.751Anteilsklasse Z 518 532 (2) 1.048

Asian property fund (usd)

Anteilsklasse A 6.244.632 274.757 (983.050) 5.536.339Anteilsklasse AX 94.812 127 (45.096) 49.843Anteilsklasse B 902.362 49.138 (223.296) 728.204Anteilsklasse I 3.574.187 7.005 (208.558) 3.372.634Anteilsklasse IX 1.359.359 21 (844.607) 514.773Anteilsklasse Z 943.158 293.181 (170.817) 1.065.522

emerging europe, middle east and Africa equity fund (eur)

Anteilsklasse A 1.277.951 85.742 (209.750) 1.153.943Anteilsklasse AX 9.768 - (7.176) 2.592Anteilsklasse B 790.168 35.520 (175.134) 650.554Anteilsklasse I 55.429 61.575 (71.612) 45.392Anteilsklasse Z 492.291 162.168 (313.645) 340.814

emerging leaders equity fund (usd)

Anteilsklasse A 1.868.174 105.880 (499.996) 1.474.058Anteilsklasse AH (EUR) 520.590 31.576 (226.361) 325.805Anteilsklasse AX 26.657 4.966 (9.876) 21.747Anteilsklasse B 1.031.093 143.315 (212.878) 961.530Anteilsklasse BH (EUR) 595.712 35.922 (191.105) 440.529Anteilsklasse C 300.019 39.964 (52.725) 287.258Anteilsklasse CH (EUR) 51.923 3.868 (19.256) 36.535Anteilsklasse I 773.527 137.334 (679.832) 231.029Anteilsklasse Z 2.173.401 398.613 (300.925) 2.271.089Anteilsklasse ZH (EUR) 306.319 51.047 (216.272) 141.094

emerging markets equity fund (usd)

Anteilsklasse A 2.353.272 148.142 (323.198) 2.178.216Anteilsklasse B 1.239.464 98.397 (306.683) 1.031.178Anteilsklasse C 69.118 12.504 (15.649) 65.973Anteilsklasse I 5.070.250 30.992 (668.413) 4.432.829Anteilsklasse N 15.448.656 182.304 (1.468.193) 14.162.767Anteilsklasse Z 32.599.561 5.731.248 (7.778.786) 30.552.023

european equity Alpha fund (eur)

Anteilsklasse A 3.732.189 382.109 (2.243.789) 1.870.509Anteilsklasse AH (USD) 191.441 341.196 (99.213) 433.424Anteilsklasse AR 300 2.459 - 2.759Anteilsklasse B 1.211.838 441.776 (328.961) 1.324.653Anteilsklasse BR 1.288 18.439 (302) 19.425Anteilsklasse C 122.822 94.317 (40.094) 177.045Anteilsklasse CR 502 454 - 956Anteilsklasse I 1.615.283 204.350 (1.336.196) 483.437Anteilsklasse IH (USD) 11.356 1.385.215 (8.707) 1.387.864Anteilsklasse Z 18.247.012 3.979.192 (4.179.012) 18.047.192Anteilsklasse Z (GBP) 2.487.680 3.545 - 2.491.225

european property fund (eur)

Anteilsklasse A 4.394.381 2.328.938 (3.114.323) 3.608.996Anteilsklasse AH (USD)* - 331.132 (400) 330.732Anteilsklasse AX 378.979 126.238 (256.089) 249.128Anteilsklasse B 653.631 405.544 (330.194) 728.981Anteilsklasse I 2.160.424 532.649 (422.473) 2.270.600Anteilsklasse IH (USD)* - 153.673 (1.492) 152.181Anteilsklasse Z 1.984.208 630.765 (457.345) 2.157.628

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.



Entwicklung der umlaufenden Anteile (Fortsetzung)Für den Zeitraum zum 30. Juni 2015





eurozone equity Alpha fund (eur)

Anteilsklasse A 4.122.398 1.696.544 (2.003.416) 3.815.526Anteilsklasse AH (USD) 504.732 632.255 (200.546) 936.441Anteilsklasse AR 300 10.177 - 10.477Anteilsklasse B 3.515.951 1.906.940 (792.610) 4.630.281Anteilsklasse BR 300 12.293 - 12.593Anteilsklasse CR 300 8.317 (1.935) 6.682Anteilsklasse I 177.222 1.112.864 (883.899) 406.187Anteilsklasse IH (USD) 22.619 319.875 (234) 342.260Anteilsklasse Z 10.888.832 3.661.339 (4.223.703) 10.326.468

frontier emerging markets equity fund (usd)

Anteilsklasse A 1.024.668 118.841 (259.989) 883.520Anteilsklasse AH (EUR) 105.182 20.350 (38.758) 86.774Anteilsklasse AX 4.160 264.714 (246.286) 22.588Anteilsklasse B 926.535 125.518 (275.488) 776.565Anteilsklasse BH (EUR) 141.144 33.464 (60.176) 114.432Anteilsklasse C 139.176 23.053 (62.308) 99.921Anteilsklasse CH (EUR) 45.116 12.061 (18.360) 38.817Anteilsklasse I 156.074 197.542 (57.598) 296.018Anteilsklasse N 185.275 - (55.822) 129.453Anteilsklasse Z 330.944 78.714 (203.890) 205.768

global Advantage fund (usd)

Anteilsklasse A 41.316 30.180 (12.267) 59.229Anteilsklasse B 77.501 32.279 (22.911) 86.869Anteilsklasse C 13.908 13.434 (4.257) 23.085Anteilsklasse I 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 109.976 8.295 (45.730) 72.541

global brands fund (usd)

Anteilsklasse A 17.706.781 104.732 (2.277.687) 15.533.826Anteilsklasse AH (CHF) 897.030 - (139.502) 757.528Anteilsklasse AH (EUR) 3.571.113 29.438 (820.135) 2.780.416Anteilsklasse AHX (EUR) 652.903 24 (55.111) 597.816Anteilsklasse AX 722.355 54 (135.459) 586.950Anteilsklasse B 4.754.920 17.041 (719.998) 4.051.963Anteilsklasse BH (EUR) 3.451.103 8.922 (838.794) 2.621.231Anteilsklasse BHX (EUR) 318.407 272 (73.487) 245.192Anteilsklasse BX 510.178 598 (94.338) 416.438Anteilsklasse C 3.786.204 1.772 (445.464) 3.342.512Anteilsklasse CH (EUR) 77.609 179 (15.198) 62.590Anteilsklasse I 8.654.635 1.215 (493.212) 8.162.638Anteilsklasse S 9.679.676 1.549 (185.314) 9.495.911Anteilsklasse Z 41.615.805 339.492 (5.770.820) 36.184.477Anteilsklasse ZH (EUR) 7.106.312 - (2.471.650) 4.634.662Anteilsklasse ZH (GBP) 2.984.543 914 (420.945) 2.564.512Anteilsklasse ZX 5.619.532 18.083 (437.739) 5.199.876

global discovery fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 196.000 - - 196.000

global equity Allocation fund (usd) (1)

Anteilsklasse A 40.377 4.755 (45.132) -Anteilsklasse B 191.418 6.423 (197.841) -Anteilsklasse Z 474.355 - (474.355) -

global infrastructure fund (usd)

Anteilsklasse A 5.350.179 1.198.266 (1.586.507) 4.961.938Anteilsklasse AH (EUR) 533.345 173.461 (195.136) 511.670Anteilsklasse B 1.930.551 671.116 (463.040) 2.138.627Anteilsklasse BH (EUR) 831.011 91.757 (269.603) 653.165Anteilsklasse C 314.544 174.649 (166.576) 322.617Anteilsklasse CH (EUR) 63.720 47.292 (29.281) 81.731Anteilsklasse I 222.672 29.702 (50.377) 201.997Anteilsklasse Z 3.819.385 2.346.811 (2.357.708) 3.808.488Anteilsklasse ZH (EUR) 730.559 115.819 (153.463) 692.915Anteilsklasse ZX 2.512.838 753.529 - 3.266.367

(1) Der Fonds wurde am 13. Februar 2015 geschlossen.








global opportunity fund (usd)

Anteilsklasse A 462.532 854.512 (288.464) 1.028.580Anteilsklasse AH (EUR) 89.657 491.158 (54.522) 526.293Anteilsklasse B 524.916 519.803 (177.402) 867.317Anteilsklasse BH (EUR) 130.401 46.912 (50.393) 126.920Anteilsklasse C 64.510 65.521 (30.279) 99.752Anteilsklasse I 137.696 27.188 (1.128) 163.756Anteilsklasse N 1.680.672 - - 1.680.672Anteilsklasse Z 2.042.078 450.549 (98.674) 2.393.953

global property fund (usd)

Anteilsklasse A 6.545.911 2.848.226 (1.888.826) 7.505.311Anteilsklasse AH (EUR) 279.318 303.097 (174.960) 407.455Anteilsklasse B 644.849 163.987 (161.932) 646.904Anteilsklasse BH (EUR) 82.060 13.640 (28.062) 67.638Anteilsklasse C 214.956 75.954 (52.935) 237.975Anteilsklasse CH (EUR) 11.966 16.331 (7.101) 21.196Anteilsklasse I 3.200.727 1.003.703 (678.664) 3.525.766Anteilsklasse IX 299.592 48.846 (34.846) 313.592Anteilsklasse Z 23.395.308 3.834.491 (4.649.210) 22.580.589

global Quality fund (usd)

Anteilsklasse A 20.334.809 2.686.332 (3.840.108) 19.181.033Anteilsklasse AH (CHF) 11.677 5.800 (9.913) 7.564Anteilsklasse AH (EUR) 481.233 449.591 (214.689) 716.135Anteilsklasse AH (SGD) 306.634 14.409 (49.718) 271.325Anteilsklasse AX 156.104 227.714 (25.329) 358.489Anteilsklasse B 1.545.121 1.067.790 (297.080) 2.315.831Anteilsklasse BH (EUR) 385.625 122.305 (107.299) 400.631Anteilsklasse C 1.143.309 170.354 (257.138) 1.056.525Anteilsklasse CH (EUR) 49.113 49.016 (16.022) 82.107Anteilsklasse E 799 - - 799Anteilsklasse I 4.908.410 961.447 (373.221) 5.496.636Anteilsklasse Z 16.835.922 4.750.681 (3.055.166) 18.531.437Anteilsklasse ZH (CHF) 6.630 111.339 (12.883) 105.086Anteilsklasse ZH (EUR) 1.237.286 173.766 (150.492) 1.260.560Anteilsklasse ZX 2.823.987 940.837 (130.045) 3.634.779

indian equity fund (usd)

Anteilsklasse A 1.483.940 742.743 (693.333) 1.533.350Anteilsklasse B 1.240.177 378.505 (532.943) 1.085.739Anteilsklasse I 44.303 221.791 (203.877) 62.217Anteilsklasse N 888.161 483.443 (124.800) 1.246.804Anteilsklasse Z 175.540 215.657 (140.156) 251.041

international equity (ex us) fund (usd)

Anteilsklasse A 5.118 1.804.861 (147.506) 1.662.473Anteilsklasse B 4.000 - - 4.000Anteilsklasse C 4.000 22.127 (10.641) 15.486Anteilsklasse I 4.000 115.638 - 119.638Anteilsklasse Z 184.000 - - 184.000

Japanese equity fund (JpY)

Anteilsklasse A 127.102 181.077 (81.053) 227.126Anteilsklasse AH (USD) 38.647 132.774 (110.214) 61.207Anteilsklasse B 179.655 79.540 (85.243) 173.952Anteilsklasse C 9.689 71.631 (1.346) 79.974Anteilsklasse I 17.171 8.933 (2.406) 23.698Anteilsklasse Z 4.616.295 2.759.221 (1.093.003) 6.282.513Anteilsklasse ZH (EUR) 2.482.805 1.178.667 (1.753.911) 1.907.561

latin American equity fund (usd)

Anteilsklasse A 6.407.469 414.791 (720.596) 6.101.664Anteilsklasse B 456.801 21.412 (117.093) 361.120Anteilsklasse C 17.617 1.755 (2.565) 16.807Anteilsklasse I 445.562 2.889 (10.383) 438.068Anteilsklasse Z 831.349 1.385.882 (609.115) 1.608.116








us Advantage fund (usd)

Anteilsklasse A 25.081.908 6.325.182 (6.950.180) 24.456.910Anteilsklasse AH (EUR) 2.081.985 549.924 (858.546) 1.773.363Anteilsklasse B 3.511.196 429.956 (985.084) 2.956.068Anteilsklasse BH (EUR) 572.424 60.952 (154.004) 479.372Anteilsklasse C 2.165.823 372.591 (471.313) 2.067.101Anteilsklasse I 10.114.207 1.781.292 (2.210.252) 9.685.247Anteilsklasse Z 19.684.560 4.758.884 (9.768.719) 14.674.725Anteilsklasse ZH (EUR) 5.773.126 4.320.768 (4.540.627) 5.553.267Anteilsklasse ZX 2.718.896 4.982.908 (362.152) 7.339.652

us growth fund (usd)

Anteilsklasse A 9.362.513 1.405.778 (2.505.826) 8.262.465Anteilsklasse AH (EUR) 1.210.880 163.212 (664.165) 709.927Anteilsklasse AX 411.627 72.017 (77.338) 406.306Anteilsklasse B 1.382.449 141.586 (264.170) 1.259.865Anteilsklasse BH (EUR) 120.967 17.264 (61.889) 76.342Anteilsklasse C 499.227 32.745 (125.788) 406.184Anteilsklasse CH (EUR) 4.576 - (1.551) 3.025Anteilsklasse F 7.498 5.891 - 13.389Anteilsklasse FH (EUR)* - 360 - 360Anteilsklasse I 2.017.326 427.254 (386.978) 2.057.602Anteilsklasse IX 83.164 6.898 (20.473) 69.589Anteilsklasse Z 9.204.870 2.682.728 (3.741.961) 8.145.637Anteilsklasse ZH (EUR) 3.667.384 2.596.148 (1.761.030) 4.502.502

us insight fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 196.000 - - 196.000

us property fund (usd)

Anteilsklasse A 4.762.315 1.300.012 (2.026.774) 4.035.553Anteilsklasse B 408.820 86.738 (157.179) 338.379Anteilsklasse I 1.121.225 145.280 (534.909) 731.596Anteilsklasse Z 1.952.540 575.800 (840.588) 1.687.752

Absolute return fixed income fund (eur)

Anteilsklasse A 4.000 108.379 (732) 111.647Anteilsklasse AH (USD)* - 347 - 347Anteilsklasse AR 320 33.112 (324) 33.108Anteilsklasse B 320 263.602 (22.111) 241.811Anteilsklasse BR 320 169.351 (2.777) 166.894Anteilsklasse C 320 95.882 (8.849) 87.353Anteilsklasse CR 320 36.631 (322) 36.629Anteilsklasse IH (USD)* - 348 - 348Anteilsklasse Z 305.607 2.701 - 308.308

Asian fixed income opportunities fund (usd) (2)

Anteilsklasse A - 4.000 - 4.000Anteilsklasse AX - 4.000 - 4.000Anteilsklasse I - 4.000 - 4.000Anteilsklasse IX - 4.000 - 4.000Anteilsklasse Z - 380.000 - 380.000Anteilsklasse ZX - 4.000 - 4.000

emerging markets Corporate debt fund (usd)

Anteilsklasse A 2.208.153 576.943 (394.169) 2.390.927Anteilsklasse AH (EUR) 890.322 39.197 (188.194) 741.325Anteilsklasse AHX (EUR) 131.893 5.201 (38.746) 98.348Anteilsklasse AX 906.511 117.497 (151.949) 872.059Anteilsklasse B 1.014.979 181.774 (232.414) 964.339Anteilsklasse BH (EUR) 524.059 40.942 (137.119) 427.882Anteilsklasse BHX (EUR) 669.912 46.657 (223.063) 493.506Anteilsklasse BX 722.625 154.231 (236.514) 640.342Anteilsklasse C 787.600 75.232 (227.239) 635.593Anteilsklasse CH (EUR) 33.408 25.615 (12.770) 46.253Anteilsklasse I 330.169 130.969 (40.360) 420.778Anteilsklasse Z 11.593.551 5.594.518 (2.151.534) 15.036.535Anteilsklasse ZH (EUR) 372.540 215.525 (63.874) 524.191

(2) Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.








emerging markets debt fund (usd)

Anteilsklasse A 1.086.661 189.115 (587.842) 687.934Anteilsklasse AH (EUR) 311.818 113.103 (144.552) 280.369Anteilsklasse AHX (EUR) 66.535 8.272 (26.810) 47.997Anteilsklasse ARM 1.990.038 67.005 (823.165) 1.233.878Anteilsklasse AX 40.913 7.647 (8.154) 40.406Anteilsklasse B 1.071.758 80.835 (297.234) 855.359Anteilsklasse BH (EUR) 657.813 52.652 (208.080) 502.385Anteilsklasse BHX (EUR) 513.368 28.067 (132.451) 408.984Anteilsklasse BX 722.583 80.857 (234.223) 569.217Anteilsklasse C 50.847 4.262 (13.662) 41.447Anteilsklasse I 407.592 340.536 (325.008) 423.120Anteilsklasse Z 931.049 170.630 (235.409) 866.270Anteilsklasse ZH (EUR) 156.660 180.655 (106.014) 231.301Anteilsklasse ZHX (GBP) 456.052 3.032 (109.035) 350.049

emerging markets domestic debt fund (usd)

Anteilsklasse A 1.697.311 29.383 (536.456) 1.190.238Anteilsklasse AH (EUR) 59.696 9.204 (7.466) 61.434Anteilsklasse AHX (EUR) 50.742 11.292 (14.340) 47.694Anteilsklasse ARM 308.584 236.306 (301.651) 243.239Anteilsklasse AX 140.194 4.076 (52.991) 91.279Anteilsklasse B 2.856.865 82.915 (860.980) 2.078.800Anteilsklasse BH (EUR) 751.907 105.938 (236.445) 621.400Anteilsklasse BHX (EUR) 433.514 47.158 (155.553) 325.119Anteilsklasse BX 1.707.951 221.789 (366.060) 1.563.680Anteilsklasse C 96.463 1.111 (14.090) 83.484Anteilsklasse I 135.685 6.711 (24.588) 117.808Anteilsklasse Z 498.319 67.606 (400.267) 165.658Anteilsklasse ZH (EUR) 44.192 - (43.902) 290Anteilsklasse ZX 241.133 17.190 (79.929) 178.394

euro bond fund (eur)

Anteilsklasse A 3.716.466 2.305.429 (2.654.003) 3.367.892Anteilsklasse B 3.326.976 516.072 (919.099) 2.923.949Anteilsklasse C 92.576 21.904 (42.766) 71.714Anteilsklasse I 3.533.900 1.168.435 (2.773.199) 1.929.136Anteilsklasse Z 1.491.161 1.068.071 (419.274) 2.139.958

euro Corporate bond fund (eur)

Anteilsklasse A 10.477.551 5.125.450 (3.872.119) 11.730.882Anteilsklasse AD 1.665.044 162.825 (556.620) 1.271.249Anteilsklasse ADX 278.058 729 (35.817) 242.970Anteilsklasse AH (USD) 8.320 126.114 (11.900) 122.534Anteilsklasse AX 2.338.793 166.283 (610.710) 1.894.366Anteilsklasse B 3.050.982 401.625 (847.768) 2.604.839Anteilsklasse BD 1.313.107 90.035 (573.513) 829.629Anteilsklasse BDX 871.464 50.673 (227.677) 694.460Anteilsklasse BH (USD) 108.314 55.605 (43.879) 120.040Anteilsklasse BX 1.773.615 365.152 (398.928) 1.739.839Anteilsklasse C 181.449 36.989 (62.011) 156.427Anteilsklasse CD 48.901 9.050 (2.785) 55.166Anteilsklasse I 2.419.934 1.568.660 (1.050.537) 2.938.057Anteilsklasse IH (USD) 400 20.299 - 20.699Anteilsklasse ID 1.497.960 10.217 (52.536) 1.455.641Anteilsklasse IX 548.720 47.409 (117.896) 478.233Anteilsklasse S 8.444.683 1.613.053 (13.925) 10.043.811Anteilsklasse Z 30.164.361 25.045.979 (5.820.626) 49.389.714Anteilsklasse ZD 12.650.821 9.790.923 (10.881.157) 11.560.587Anteilsklasse ZOX 1.198.257 393.082 - 1.591.339

euro Corporate bond (ex financials) fund (eur)

Anteilsklasse A 60.391 4.774 (16.070) 49.095Anteilsklasse N 2.196.662 46.978 - 2.243.640Anteilsklasse Z 9.979 13.249 (440) 22.788








euro strategic bond fund (eur)

Anteilsklasse A 3.740.566 937.730 (721.333) 3.956.963Anteilsklasse AD 196.313 48.817 (39.812) 205.318Anteilsklasse ADX 174.236 36.992 (33.766) 177.462Anteilsklasse AX 1.393.787 272.828 (182.723) 1.483.892Anteilsklasse B 3.384.536 786.246 (751.061) 3.419.721Anteilsklasse BD 784.688 157.289 (268.253) 673.724Anteilsklasse BDX 1.187.532 143.303 (325.903) 1.004.932Anteilsklasse BX 1.934.439 479.427 (478.524) 1.935.342Anteilsklasse C 147.298 43.086 (49.146) 141.238Anteilsklasse I 364.262 476.216 (476.339) 364.139Anteilsklasse Z 3.024.971 2.135.117 (984.212) 4.175.876Anteilsklasse ZD 4.132.105 3.634.529 (1.272.743) 6.493.891

european Currencies High Yield bond fund (eur)

Anteilsklasse A 7.985.742 4.984.909 (3.011.216) 9.959.435Anteilsklasse ADX 288.089 17.640 (58.635) 247.094Anteilsklasse AH (USD) 191.999 378.621 (126.062) 444.558Anteilsklasse AX 212.960 399.953 (45.097) 567.816Anteilsklasse B 6.189.119 412.063 (1.604.441) 4.996.741Anteilsklasse BD 179.726 47.250 (97.683) 129.293Anteilsklasse BDX 1.295.129 70.460 (302.136) 1.063.453Anteilsklasse BX 2.732.269 240.108 (599.992) 2.372.385Anteilsklasse C 174.612 20.797 (32.119) 163.290Anteilsklasse I 4.811.825 3.529.461 (5.280.474) 3.060.812Anteilsklasse IH (USD) 400 90.839 (24.078) 67.161Anteilsklasse IHX (USD) 503.917 287.830 (787.385) 4.362Anteilsklasse Z 4.970.533 5.809.436 (2.255.226) 8.524.743Anteilsklasse ZD 924.752 - (924.752) -Anteilsklasse ZX 4.014.010 4.605.132 - 8.619.142

global bond fund (usd)

Anteilsklasse A 1.741.920 215.810 (224.798) 1.732.932Anteilsklasse AH (EUR) 40.492 7.271 (17.541) 30.222Anteilsklasse AHX (EUR) 43.515 209 (10.886) 32.838Anteilsklasse AX 50.986 9.590 (18.018) 42.558Anteilsklasse B 1.610.908 190.816 (386.243) 1.415.481Anteilsklasse BH (EUR) 358.303 49.259 (171.495) 236.067Anteilsklasse BHX (EUR) 226.623 19.296 (74.801) 171.118Anteilsklasse BX 480.314 84.146 (153.841) 410.619Anteilsklasse C 51.715 9.261 (11.509) 49.467Anteilsklasse I 2.203.504 82.250 (34.905) 2.250.849Anteilsklasse Z 8.553.247 1.075.755 (1.789.281) 7.839.721

global Convertible bond fund (usd)

Anteilsklasse A 4.547.127 3.110.205 (2.439.820) 5.217.512Anteilsklasse AH (AUD) 697 1.032 (415) 1.314Anteilsklasse AH (CHF) 15.112 8.683 (3.020) 20.775Anteilsklasse AH (EUR) 2.062.470 414.622 (726.425) 1.750.667Anteilsklasse ARM 77.223 118.841 (69.410) 126.654Anteilsklasse B 958.174 347.814 (417.327) 888.661Anteilsklasse BH (EUR) 981.302 267.541 (443.601) 805.242Anteilsklasse CH (EUR) 185.010 20.061 (75.511) 129.560Anteilsklasse I 1.889.557 1.855.038 (657.596) 3.086.999Anteilsklasse IH (EUR) 2.848.049 562.518 (154.423) 3.256.144Anteilsklasse NH (CHF) 2.997.962 400.320 - 3.398.282Anteilsklasse Z 17.710.339 3.717.086 (2.857.368) 18.570.057Anteilsklasse ZH (CHF)** - 120.000 - 120.000Anteilsklasse ZH (EUR) 1.548.821 2.520.097 (656.384) 3.412.534Anteilsklasse ZHX (EUR) 2.529.519 1.322 (3) 2.530.838Anteilsklasse ZX 3.491.694 1.179.623 (81.115) 4.590.202

global Credit fund (usd)

Anteilsklasse A 14.607 3.654 (9.319) 8.942Anteilsklasse B 31.309 20.082 (3.006) 48.385Anteilsklasse C 2.058 7.810 (1.027) 8.841Anteilsklasse I 7.971 2.101 (7.971) 2.101Anteilsklasse Z 4.934.332 136.864 (1.422.537) 3.648.659Anteilsklasse ZH1 (CHF) 381.896 - - 381.896

** Die Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums reaktiviert.








global fixed income opportunities fund (usd)

Anteilsklasse A 2.298.386 4.226.302 (1.241.278) 5.283.410Anteilsklasse AH (CHF)* - 2.000 - 2.000Anteilsklasse AH (EUR) 563.311 696.373 (212.093) 1.047.591Anteilsklasse AHR (EUR) 301 2.038 - 2.339Anteilsklasse AHX (EUR) 1.274.779 398.576 (295.108) 1.378.247Anteilsklasse ARM 407 444.916 (413) 444.910Anteilsklasse AX 467.437 1.045.355 (176.384) 1.336.408Anteilsklasse B 2.595.498 2.349.879 (730.294) 4.215.083Anteilsklasse BH (EUR) 1.572.747 528.050 (512.409) 1.588.388Anteilsklasse BHR (EUR) 301 43.230 (304) 43.227Anteilsklasse BHX (EUR) 2.891.629 684.475 (561.482) 3.014.622Anteilsklasse BX 1.988.886 1.260.020 (556.593) 2.692.313Anteilsklasse C 739.231 890.085 (97.609) 1.531.707Anteilsklasse CH (EUR) 198.483 62.820 (108.208) 153.095Anteilsklasse CHR (EUR) 10.307 8.905 (2.815) 16.397Anteilsklasse CHX (EUR) 210.717 34.343 (37.121) 207.939Anteilsklasse I 1.309.273 999.717 (98.024) 2.210.966Anteilsklasse IH (CHF)* - 400 - 400Anteilsklasse IX 404 3 - 407Anteilsklasse Z 5.889.159 6.283.493 (4.275.293) 7.897.359Anteilsklasse ZH (CHF)* - 400 - 400Anteilsklasse ZH (EUR) 1.861.289 2.496.444 (145.249) 4.212.484Anteilsklasse ZH (GBP)* - 280 - 280Anteilsklasse ZHX (GBP)* - 282 - 282Anteilsklasse ZX 2.517.220 425.230 (14.996) 2.927.454

global High Yield bond fund (usd)

Anteilsklasse A 667.356 258.872 (369.031) 557.197Anteilsklasse AH (EUR) 194.666 859.110 (258.472) 795.304Anteilsklasse AHX (EUR) 330.574 51.036 (108.713) 272.897Anteilsklasse AO (SEK) 165.793 3.990.151 (1.294.097) 2.861.847Anteilsklasse ARM 120.724 - (120.724) -Anteilsklasse AX 160.036 101.550 (69.486) 192.100Anteilsklasse B 1.056.225 146.961 (293.598) 909.588Anteilsklasse BH (EUR) 539.971 59.930 (183.133) 416.768Anteilsklasse BHX (EUR) 2.038.982 158.527 (569.847) 1.627.662Anteilsklasse BX 2.207.681 468.172 (678.492) 1.997.361Anteilsklasse C 104.804 46.639 (12.799) 138.644Anteilsklasse CH (EUR) 33.412 3.624 (14.180) 22.856Anteilsklasse I 45.663 55.556 (10.303) 90.916Anteilsklasse IX 400 - - 400Anteilsklasse Z 192.074 1.937.605 (414.120) 1.715.559Anteilsklasse ZH (EUR) 77.783 23.070 (45.475) 55.378

global mortgage securities fund (usd)

Anteilsklasse A 949.618 93.373 (553.307) 489.684Anteilsklasse AH (EUR) 23.698 4.340 (5.542) 22.496Anteilsklasse AX 8.548 24 - 8.572Anteilsklasse B 46.131 46.922 (43.836) 49.217Anteilsklasse BH (EUR) 7.636 10.808 (2.730) 15.714Anteilsklasse BHR (EUR) 5.529 3.970 (526) 8.973Anteilsklasse BHX (EUR) 29.188 18.998 (1.056) 47.130Anteilsklasse C 258.948 16.343 (68.510) 206.781Anteilsklasse CH (EUR) 2.852 1.089 (1.716) 2.225Anteilsklasse CHX (EUR) 7.434 2.085 (5.550) 3.969Anteilsklasse CX 60.218 34.814 (7.829) 87.203Anteilsklasse I 282.674 78.331 (33.918) 327.087Anteilsklasse IH (EUR) 3.794.039 706.412 (196.444) 4.304.007Anteilsklasse IHX (EUR) 2.944.501 223.639 (177.469) 2.990.671Anteilsklasse Z 8.566 3.136 (1.474) 10.228

global premier Credit fund (usd)

Anteilsklasse A 19.728 9.786 (16.748) 12.766Anteilsklasse B 85.868 27.210 (34.936) 78.142Anteilsklasse BH (EUR) 7.303 - (6.140) 1.163Anteilsklasse Z 375.055 15.685 - 390.740Anteilsklasse ZX 21.749 - (2.128) 19.621









short maturity euro bond fund (eur)

Anteilsklasse A 10.151.438 2.051.652 (8.631.878) 3.571.212Anteilsklasse AH (USD) 400 1.361 - 1.761Anteilsklasse B 4.940.770 1.177.206 (2.016.812) 4.101.164Anteilsklasse C 67.490 12.389 (27.175) 52.704Anteilsklasse I 1.658.887 1.195.243 (1.778.629) 1.075.501Anteilsklasse IH (USD) 400 79.302 (400) 79.302Anteilsklasse Z 7.505.965 13.125.583 (3.976.898) 16.654.650

us dollar High Yield bond fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 - - 4.000Anteilsklasse AX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse B 4.000 - - 4.000Anteilsklasse BX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse C 4.000 - - 4.000Anteilsklasse CX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse I 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 372.000 - - 372.000

us dollar short duration High Yield bond fund (usd)

Anteilsklasse A 4.000 - - 4.000Anteilsklasse AX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse B 4.000 - - 4.000Anteilsklasse BX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse C 4.000 - - 4.000Anteilsklasse CX 4.000 - - 4.000Anteilsklasse I 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 372.000 - - 372.000

us dollar liquidity fund (usd)

Anteilsklasse A 3.207.167 2.344.127 (1.875.164) 3.676.130Anteilsklasse AX 4.135.452.545 2.427.236.772 (2.558.551.353) 4.004.137.964Anteilsklasse I 21.455.454 3.418.949 (11.281.703) 13.592.700Anteilsklasse Z 1.046.055 796.999 (1.417.895) 425.159

diversified Alpha plus fund (eur)

Anteilsklasse A 36.215.312 5.139.167 (20.631.065) 20.723.414Anteilsklasse AH (CHF) 103.718 8.623 (49.540) 62.801Anteilsklasse AH (SEK) 298.253 200.626 (221.271) 277.608Anteilsklasse AH (SGD) 500 - - 500Anteilsklasse AH (USD) 19.668.633 1.302.508 (9.639.248) 11.331.893Anteilsklasse AX 48.831 33.897 (2.848) 79.880Anteilsklasse B 26.898.846 47.305.579 (10.838.460) 63.365.965Anteilsklasse BH (USD) 241.407 13.469 (72.547) 182.329Anteilsklasse C 5.404.567 579.088 (2.310.562) 3.673.093Anteilsklasse F* - 360 - 360Anteilsklasse FH (GBP) 220 - - 220Anteilsklasse FH (USD) 31.064 6.552 (7.417) 30.199Anteilsklasse I 4.229.963 1.546.110 (3.449.511) 2.326.562Anteilsklasse IH (GBP)* - 260 - 260Anteilsklasse IH (USD) 4.529.171 633.394 (1.606.955) 3.555.610Anteilsklasse N 2.381.183 1.037.883 (543.587) 2.875.479Anteilsklasse Z 61.553.013 16.078.767 (33.355.607) 44.276.173Anteilsklasse ZH (CHF) 585.986 42.180 (274.168) 353.998Anteilsklasse ZH (GBP) 36.648.416 19.433.909 (6.072.023) 50.010.302Anteilsklasse ZH (USD) 8.667.403 3.497.704 (5.462.369) 6.702.738Anteilsklasse ZHX (GBP) 4.956.736 999.311 (227.611) 5.728.436

diversified Alpha plus low Volatility fund (eur)

Anteilsklasse A 36.440 73.630 (16.242) 93.828Anteilsklasse AH (USD) 400 2.509 - 2.909Anteilsklasse B 182.090 106.767 (58.521) 230.336Anteilsklasse C 72.406 114.171 (39.702) 146.875Anteilsklasse I 2.900 - - 2.900Anteilsklasse IH (USD) 400 - - 400Anteilsklasse Z 604.943 41.152 (55.175) 590.920









global balanced income fund (eur)

Anteilsklasse A 4.000 1.165 - 5.165Anteilsklasse AHR (USD) 400 14.828 (403) 14.825Anteilsklasse AR 4.000 758.860 (11.133) 751.727Anteilsklasse BR 320 4.222.532 (29.549) 4.193.303Anteilsklasse CR 320 976.731 (19.814) 957.237Anteilsklasse IR 4.000 - - 4.000Anteilsklasse Z 287.063 9.472 (73.812) 222.723

global balanced risk Control fund of funds (eur)

Anteilsklasse A 4.759.017 3.646.794 (724.668) 7.681.143Anteilsklasse AH (USD) 1.574.124 5.126.025 (704.705) 5.995.444Anteilsklasse B 15.594.500 8.774.465 (1.629.607) 22.739.358Anteilsklasse C 1.867.692 1.349.732 (279.072) 2.938.352Anteilsklasse IH (USD)* - 1.351.269 - 1.351.269Anteilsklasse Z 9.476.757 5.647.134 (1.006.726) 14.117.165Anteilsklasse ZH3 (COP)* - 746.570 (70.460) 676.110

liquid Alpha Capture fund (usd)

Anteilsklasse A 400 - - 400Anteilsklasse AH (EUR) 288 34.696 - 34.984Anteilsklasse BH (EUR) 899 8.520 (2.323) 7.096Anteilsklasse C 400 - - 400Anteilsklasse CH (EUR) 680 1.380 (196) 1.864Anteilsklasse I 2.357 - - 2.357Anteilsklasse IH (GBP) 2.420 - - 2.420Anteilsklasse N 3.560.672 106.789 (278.553) 3.388.908Anteilsklasse Z 4.000 - - 4.000Anteilsklasse ZH (EUR) 2.900 - - 2.900

liquid Alternatives fund (usd)

Anteilsklasse A 400 - - 400Anteilsklasse AH (EUR) 2.900 15.831 (40) 18.691Anteilsklasse BH (EUR) 2.900 6.470 (1.456) 7.914Anteilsklasse C 400 - - 400Anteilsklasse CH (EUR) 2.900 1.011 - 3.911Anteilsklasse I 400 - - 400Anteilsklasse IH (GBP) 2.420 - - 2.420Anteilsklasse Z 384.806 - - 384.806Anteilsklasse ZH (EUR) 2.900 - - 2.900




Aufwands- und Ertragsrechnung sowie Veränderungen des NettovermögensFür den Zeitraum zum 30. Juni 2015

Asian equity fund

Asiapacific equity fund

Asian property

fund

emerging europe, middle east and

Africa equity fund


usd usd usd eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 2.693.046 1.609.162 3.265.625 1.683.902 292.054.331Anleihezinsen - - - - 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen 24.075 16.875 - - 1.045.861Bankzinsen 392 7 94 98 52.998Sonstige Erträge - 45.307 - - 8.656.507

summe der erträge 2.717.513 1.671.351 3.265.719 1.684.000 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 1.066.638 38.261 1.399.224 1.105.213 228.169.517Verwaltungsgebühr 234.599 70.560 283.847 173.258 48.945.659Vertriebsgebühren 98.378 21.476 69.665 221.157 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 33.775 7.361 57.924 33.767 6.214.615 Verwahrungsgebühren 60.330 31.714 - 35.631 788.037 Absicherungskosten - 140 - - 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 50.804.544Bankzinsen - - - 155 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685

summe der Aufwendungen 1.493.720 169.512 1.810.660 1.569.181 366.175.380

Zuzüglich Erträge aus Gebührenverzicht - - - - 9.588.038

Nettoanlagegewinn/(-verlust) 1.223.793 1.501.839 1.455.059 114.819 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 9.983.378 (149.525) 5.437.194 6.027.762 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (439.320) (156.464) 10.756 120.434 (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 10.767.851 1.195.850 6.903.009 6.263.015 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 13.946.607 7.712.026 (288.769) 15.040.004 (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (3.983) 11.186 - - 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 24.710.475 8.919.062 6.614.240 21.303.019 335.187.767

dividendenausschüttung (101.473) (26.248.572)

Zeichnungserlös 103.866.950 2.559.684 16.570.074 17.533.749 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) (137.100.121) (851.468) (51.250.029) (39.451.749) (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (33.233.171) 1.708.216 (34.679.955) (21.918.000) 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens (8.522.696) 10.627.278 (28.167.188) (614.981) 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 233.143.225 119.485.290 266.923.531 137.016.281 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 224.620.529 130.112.568 238.756.343 136.401.300 47.399.289.174




Aufwands- und Ertragsrechnung sowie Veränderungen des Nettovermögens (Fortsetzung)Für den Zeitraum zum 30. Juni 2015

emerging leaders

equity fund

emerging markets

equity fund

european equity Alpha fund

european property

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd eur eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 1.696.167 20.163.314 20.813.989 4.946.517 292.054.331Anleihezinsen - - - - 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen 2.797 90.420 107.255 6.877 1.045.861Bankzinsen 14 1.279 978 3.041 52.998Sonstige Erträge - 3.367.326 - - 8.656.507


Aufwendungen

Beratergebühren 1.532.556 6.270.081 4.249.630 2.043.198 228.169.517Verwaltungsgebühr 203.882 1.400.067 1.052.914 407.689 48.945.659Vertriebsgebühren 205.361 182.093 254.417 110.448 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 32.870 154.841 99.582 75.524 6.214.615 Verwahrungsgebühren 46.265 457.169 - - 788.037 Absicherungskosten 7.262 - 2.017 332 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 50.804.544Bankzinsen 102 1.978 564 - 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685

summe der Aufwendungen 2.028.298 8.466.229 5.659.124 2.637.191 366.175.380


Nettoanlagegewinn/(-verlust) (329.320) 15.156.110 15.263.098 2.319.244 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (3.310.461) (49.699.980) 53.937.370 31.434.952 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (5.001.597) 4.145.883 (10.140) (234.595) (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum (8.641.378) (30.397.987) 69.190.328 33.519.601 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 5.059.777 112.504.733 71.132.185 9.509.622 (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 976.029 (1.518.337) 610.117 137.130 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (2.605.572) 80.588.409 140.932.630 43.166.353 335.187.767

dividendenausschüttung (338) (26.248.572)

Zeichnungserlös 26.243.912 160.461.317 272.991.229 155.425.510 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) (66.630.852) (316.513.732) (368.034.879) (167.719.656) (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (40.386.940) (156.052.415) (95.043.650) (12.294.146) 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens (42.992.512) (75.464.006) 45.888.642 30.872.207 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 212.096.870 1.878.710.795 1.060.015.717 310.427.591 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 169.104.358 1.803.246.789 1.105.904.359 341.299.798 47.399.289.174





eurozone equity Alpha fund

frontier emerging

markets equity fund

global Advantage

fund

global brands

fundgesamtsumme

aller fonds +

eur usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 9.308.368 1.721.357 40.917 78.903.671 292.054.331Anleihezinsen - - - - 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen 72.584 - - - 1.045.861Bankzinsen - 3.826 122 - 52.998Sonstige Erträge - - - - 8.656.507

summe der erträge 9.380.952 1.725.183 41.039 78.903.671 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 2.473.821 937.981 49.836 32.573.864 228.169.517Verwaltungsgebühr 543.883 137.171 8.356 6.522.541 48.945.659Vertriebsgebühren 221.378 143.505 12.679 2.822.975 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 53.078 19.416 1.333 1.006.180 6.214.615 Verwahrungsgebühren - 22.026 - - 788.037 Absicherungskosten 4.367 1.756 - 189.241 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 50.804.544Bankzinsen 512 28 - 509 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685

summe der Aufwendungen 3.297.039 1.261.883 72.204 43.115.310 366.175.380


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 6.083.913 463.300 (31.165) 35.788.361 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 31.977.071 (671.584) 25.430 251.845.607 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - (2.917) - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 594.818 (1.158.291) 5.199 (94.213.830) (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 38.655.802 (1.366.575) (3.453) 193.420.138 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 41.269.155 (516.861) 281.438 (114.537.338) (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - (7.495) - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 40.417 209.446 - 21.087.749 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 79.965.374 (1.673.990) 270.490 99.970.549 335.187.767

dividendenausschüttung (88) (1.237.172) (26.248.572)


nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 6.573.975 (11.942.572) (43.254) (908.769.087) 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 86.539.261 (13.616.562) 227.236 (810.035.710) 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 487.826.101 93.817.400 7.660.053 6.805.865.835 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 574.365.362 80.200.838 7.887.289 5.995.830.125 47.399.289.174





global discovery

fund

global equity

Allocation fund (1)

global infrastructure

fund

global opportunity

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 60.675 20.503 10.019.673 554.336 292.054.331Anleihezinsen - - - - 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen - - 146.480 - 1.045.861Bankzinsen 150 81 115 40 52.998Sonstige Erträge - - - 93.971 8.656.507

summe der erträge 60.825 20.584 10.166.268 648.347 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 18.895 26.564 4.856.858 984.953 228.169.517Verwaltungsgebühr 4.469 3.710 858.097 209.317 48.945.659Vertriebsgebühren - 8.124 718.449 176.221 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 266 709 132.490 27.193 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - - 788.037 Absicherungskosten - - 21.765 2.142 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 50.804.544Bankzinsen 4 243 334 1.753 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685

summe der Aufwendungen 23.634 39.350 6.587.993 1.401.579 366.175.380


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 37.191 (18.766) 3.578.275 (753.232) 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 122.834 3.691.015 22.533.426 3.670.763 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - (59.045) 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - 357.966 - - 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 1.091 (180.397) (12.345.319) (773.573) (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 161.116 3.849.818 13.766.382 2.084.913 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen (45.636) (3.702.599) (48.293.184) 24.824.394 (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - (159.302) (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - (164.945) - - (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen - 38.080 2.398.688 (165.295) 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 115.480 20.354 (32.128.114) 26.584.710 335.187.767


Zeichnungserlös - 388.783 276.318.559 108.479.653 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) - (26.436.096) (278.922.076) (29.604.001) (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (26.047.313) (2.603.517) 78.875.652 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 115.480 (26.026.959) (34.817.139) 105.460.362 1.304.810.026


nettovermögen am ende des berichtszeitraums 4.990.205 761.544.307 287.170.147 47.399.289.174

(1) Der Fonds wurde am 13. Februar 2015 geschlossen.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.



global property

fund

global Quality

fund

indian equity fund

international equity

(ex us) fund


usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 14.070.474 18.187.022 726.005 600.895 292.054.331Anleihezinsen - - - - 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen - - - - 1.045.861Bankzinsen 603 13 349 7 52.998Sonstige Erträge - - - - 8.656.507

summe der erträge 14.071.077 18.187.035 726.354 600.902 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 5.800.129 8.708.617 829.548 272.029 228.169.517Verwaltungsgebühr 1.157.262 1.591.433 152.645 44.527 48.945.659Vertriebsgebühren 101.439 333.050 200.946 506 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 127.961 244.353 27.517 8.437 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - 37.590 - 788.037 Absicherungskosten 3.277 15.776 - - 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - 150.672 - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 50.804.544Bankzinsen 5.305 853 50 9 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - 27.685 - 27.685

summe der Aufwendungen 7.195.373 10.894.082 1.426.653 325.508 366.175.380

Zuzüglich Erträge aus Gebührenverzicht - - 113.047 - 9.588.038

Nettoanlagegewinn/(-verlust) 6.875.704 7.292.953 (587.252) 275.394 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 34.838.467 1.758.963 9.863.205 435.923 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (1.383.184) (6.853.623) (201.127) 173.827 (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 40.330.987 2.198.293 9.074.826 885.144 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen (49.321.312) 21.990.293 (3.504.490) 1.488.294 (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 158.225 987.393 - (111.488) 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (8.832.100) 25.175.979 5.570.336 2.261.950 335.187.767

dividendenausschüttung (29.972) (178.339) (26.248.572)


nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 13.820.615 88.562.721 14.276.685 44.093.403 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 4.958.543 113.560.361 19.847.021 46.355.353 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 1.158.790.389 1.405.648.487 131.307.833 4.857.637 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 1.163.748.932 1.519.208.848 151.154.854 51.212.990 47.399.289.174





Japanese equity fund

latin American

equity fund

us Advantage

fund

us growth

fundgesamtsumme

aller fonds +

tsd. JpY usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 451.467 3.806.637 15.148.504 2.918.616 292.054.331Anleihezinsen - - - - 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen - 14 25.783 126.343 1.045.861Bankzinsen - 150 428 601 52.998Sonstige Erträge - - - - 8.656.507

summe der erträge 451.467 3.806.801 15.174.715 3.045.560 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 150.504 2.831.185 20.652.522 7.910.484 228.169.517Verwaltungsgebühr 35.165 448.158 4.227.733 1.631.180 48.945.659Vertriebsgebühren 3.562 82.030 1.026.680 384.994 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten - Taxe d’abonnement 2.304 87.931 680.070 252.561 6.214.615 Verwahrungsgebühren - 93.150 - - 788.037 Absicherungskosten 3.075 - 122.827 53.452 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 50.804.544Bankzinsen 3 - 2.086 274 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685

summe der Aufwendungen 194.613 3.542.454 26.711.918 10.232.945 366.175.380


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 256.854 264.347 (11.537.203) (7.187.385) 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 2.946.698 (30.629.708) 192.872.993 100.555.050 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - (2.332.815) (860.839) 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (549.702) (377.958) (54.835.912) (28.043.024) (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 2.653.850 (30.743.319) 124.167.063 64.463.802 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 3.172.240 (2.162.269) 18.276.589 1.492.850 (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - (3.704.117) (1.471.631) (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - - (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (125.772) - 6.696.134 5.413.905 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 5.700.318 (32.905.588) 145.435.669 69.898.926 335.187.767

dividendenausschüttung (26.248.572)

Zeichnungserlös 21.052.373 77.509.586 1.375.481.262 415.639.464 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) (16.599.574) (65.251.525) (1.560.392.527) (530.129.092) (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 4.452.799 12.258.061 (184.911.265) (114.489.628) 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 10.153.117 (20.647.527) (39.475.596) (44.590.702) 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 33.754.377 409.449.838 3.964.684.171 1.549.930.716 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 43.907.494 388.802.311 3.925.208.575 1.505.340.014 47.399.289.174





us insight

fund

us property

fund

Absolute return fixed

income fund

Asian fixed income

opportunities fund (1)


usd usd eur usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 57.356 5.420.183 - - 292.054.331Anleihezinsen - - 204.254 171.554 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen - - - - 1.045.861Bankzinsen 38 64 26 - 52.998Sonstige Erträge - 352.038 - - 8.656.507

summe der erträge 57.394 5.772.285 204.280 171.554 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 17.754 3.083.174 48.842 20.681 228.169.517Verwaltungsgebühr 4.497 591.971 14.210 6.129 48.945.659Vertriebsgebühren - 111.751 14.625 - 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 268 108.873 1.837 394 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - - 788.037 Absicherungskosten - - 1 - 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 50.804.544Bankzinsen - - 400 20 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685

summe der Aufwendungen 22.519 3.895.769 79.915 27.224 366.175.380


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 34.875 1.876.516 124.365 144.330 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 58.923 25.546.100 99.089 (16.938) 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - (17.955) - 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 21 8.076 (239.349) 448 (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 93.819 27.430.692 (33.850) 127.840 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen (111.024) (69.446.154) (221.506) (83.005) (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - 146.441 - (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen - - 25.940 429 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (17.205) (42.015.462) (82.975) 45.264 335.187.767

dividendenausschüttung (13.708) (840) (26.248.572)

Zeichnungserlös - 143.169.949 17.916.920 10.000.000 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) - (241.293.414) (885.831) - (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (98.123.465) 17.031.089 10.000.000 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens (17.205) (140.138.927) 16.934.406 10.044.424 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 4.967.544 559.551.220 7.809.904 - 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - - (1.383.567.961)


(1) Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.+ Bedeutet die Gesamtsumme aller Fonds von Morgan Stanley Investment.




emerging markets

Corporate debt fund

emerging markets

debt fund

emerging markets

domestic debt fund

euro bond fund


usd usd usd eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 31.990 34.452 5.155 383 292.054.331Anleihezinsen 17.122.163 10.306.067 6.224.472 2.996.541 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - 65.722 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen 31.500 9.000 - 45.197 1.045.861Bankzinsen 53 15 2.384 - 52.998Sonstige Erträge - - - - 8.656.507


Aufwendungen

Beratergebühren 3.817.399 2.027.309 1.304.377 714.741 228.169.517Verwaltungsgebühr 681.034 370.320 250.750 243.164 48.945.659Vertriebsgebühren 402.714 533.206 605.024 212.239 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 80.874 69.783 45.411 43.921 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - - 788.037 Absicherungskosten 15.374 14.358 5.128 - 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - - 50.804.544Bankzinsen 5 69 1 339 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685

summe der Aufwendungen 4.997.400 3.015.045 2.210.691 1.214.404 366.175.380


Nettoanlagegewinn/(-verlust) 12.188.306 7.334.489 4.021.320 1.893.439 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (1.355.643) (9.157.531) (29.630.029) 318.634 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (1.193.150) (349.328) 13.526 5.695 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (8.793.518) (5.965.372) (2.764.511) (3.777) (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 845.995 (8.137.742) (28.359.694) 2.213.991 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 4.217.354 3.018.267 12.010.029 (6.769.359) (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 109.375 (44.610) 508 (33.261) (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - (121.874) (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 1.628.894 1.314.481 491.276 - 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 6.801.618 (3.849.604) (15.857.881) (4.710.503) 335.187.767

dividendenausschüttung (960.452) (2.276.810) (1.188.668) (26.248.572)


nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 99.533.367 (76.400.146) (59.983.827) (13.152.357) 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 105.374.533 (82.526.560) (77.030.376) (17.862.860) 1.304.810.026







euro Corporate

bond fund

euro Corporate bond

(ex financials) fund

euro strategic

bond fund

european Currencies High

Yield bond fund


eur eur eur eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 7.044 39 1.093 1.337 292.054.331Anleihezinsen 47.552.755 1.129.033 11.209.771 31.528.545 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften 507.222 - - 1.095.278 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen 41.099 1.210 51.521 117.272 1.045.861Bankzinsen - - - 1.056 52.998Sonstige Erträge - - - - 8.656.507


Aufwendungen

Beratergebühren 9.207.886 7.653 2.591.740 3.559.805 228.169.517Verwaltungsgebühr 3.376.928 37.321 868.762 1.149.750 48.945.659Vertriebsgebühren 1.083.727 - 1.155.015 1.041.837 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 391.044 3.924 135.478 167.360 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - - 788.037 Absicherungskosten 922 - - 3.107 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften 4.349.072 - 1.224.897 - 50.804.544Bankzinsen 16.887 511 4.721 3.978 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685

summe der Aufwendungen 18.426.466 49.409 5.980.613 5.925.837 366.175.380



Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 20.306.438 534.930 8.943.866 16.172.822 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 3.379.301 19.709 859.686 (1.274.245) 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten (715.364) - - (3.723.827) 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - (551.022) - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (23.904.965) (308.473) (2.991.848) (11.003.735) (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 28.747.064 1.327.039 11.542.454 26.988.666 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen (85.984.889) (1.963.392) (30.848.693) (1.754.940) (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 11.489.128 3.027 4.386.569 983.590 (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten 92.646 - 6.270 3.137.289 (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten (1.727.207) - (831.631) - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 514.035 (32.543) (551.770) (7.017.308) 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (46.869.223) (665.869) (16.296.801) 22.337.297 335.187.767

dividendenausschüttung (1.321.052) (620.514) (5.862.501) (26.248.572)

Zeichnungserlös 1.730.220.539 2.028.288 310.595.739 649.653.094 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) (895.121.946) (476.874) (192.010.116) (409.894.004) (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 835.098.593 1.551.414 118.585.623 239.759.090 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 786.908.318 885.545 101.668.308 256.233.886 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 2.921.934.807 71.029.665 690.706.965 905.740.224 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 3.708.843.125 71.915.210 792.375.273 1.161.974.110 47.399.289.174





global bond fund

global Convertible

bond fund

global Credit fund

global fixed income opportunities

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 18 1.512.593 3.751 106.871 292.054.331Anleihezinsen 8.586.351 11.840.322 2.262.246 21.924.099 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften 137.036 - 31.631 259.529 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen 30.640 - - 2.250 1.045.861Bankzinsen 18.861 3.591 408 6.902 52.998Sonstige Erträge - - - - 8.656.507


Aufwendungen

Beratergebühren 1.376.437 5.539.714 264.445 3.943.251 228.169.517Verwaltungsgebühr 497.164 1.663.671 105.035 1.106.103 48.945.659Vertriebsgebühren 370.549 328.485 5.116 1.574.762 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 72.972 211.080 6.147 173.655 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - - 788.037 Absicherungskosten 3.048 84.773 2.099 61.465 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften 1.277.162 - 499.460 1.373.423 50.804.544Bankzinsen 88 3.098 43 680 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685




Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (7.300.493) 24.524.785 610.125 (29.666.349) 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - 6.412.965 - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (936.580) 2.523.832 (522.558) 3.167.037 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten 44.652 - 628.593 1.053.893 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten (407.961) - (201.004) (1.410.861) (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (3.944.062) (16.489.056) 544.858 5.510.466 (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum (7.368.958) 22.498.211 2.475.705 (7.279.502) 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen (17.197.581) 1.427.109 (4.390.921) (9.568.633) (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - (1.255.371) - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 1.646.404 (3.247.959) 390.657 2.073.084 (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten 89.382 - (451.235) (898.133) (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten (113.567) - 19.323 (478.511) (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 2.576.573 5.831.704 114.371 (7.608.917) 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (20.367.747) 25.253.694 (1.842.100) (23.760.612) 335.187.767

dividendenausschüttung (126.828) (916.397) (3.787.511) (26.248.572)


nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (35.219.751) 243.338.557 (34.404.859) 410.242.982 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens (55.714.326) 267.675.854 (36.246.959) 382.694.859 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 534.714.192 1.519.065.240 145.701.004 802.018.483 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 478.999.866 1.786.741.094 109.454.045 1.184.713.342 47.399.289.174





global High Yield

bond fund

global mortgage securities

fund

global premier

Credit fund

short maturity

euro bond fund


usd usd usd eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 3.731 - 267 781 292.054.331Anleihezinsen 9.877.122 5.153.523 197.352 7.966.703 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - 4.910 - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen 11.250 - - 30.153 1.045.861Bankzinsen 871 30 - - 52.998Sonstige Erträge - - - - 8.656.507

summe der erträge 9.892.974 5.153.553 202.529 7.997.637 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 1.221.871 745.407 32.752 1.620.697 228.169.517Verwaltungsgebühr 306.817 262.755 12.210 586.731 48.945.659Vertriebsgebühren 794.836 16.610 10.576 360.763 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 57.516 62.656 1.138 68.918 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - - 788.037 Absicherungskosten 20.681 17.467 24 5 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - 59.838 26.057 - 50.804.544Bankzinsen 103 741 3 1.317 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - - 27.685



Nettoanlagegewinn/(-verlust) 7.491.150 3.988.079 119.769 5.359.206 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen (3.887.012) 2.733.442 (19.958) (825.882) 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (22.150) (1.033.500) (28.491) (167.170) 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten 1.622 - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - (9.893) - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (13.403.154) (19.428.403) (109.231) (6.007) (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum (9.819.544) (13.740.382) (47.804) 4.360.147 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 4.937.122 (1.036.794) (499.152) (5.940.770) (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (2.720) (3.364.957) 43.365 1.001.167 (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - (54.221) (7.867) - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 2.742.745 2.442.669 46.725 25.900 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (2.142.397) (15.753.685) (464.733) (553.556) 335.187.767

dividendenausschüttung (4.193.839) (1.401.359) (4.683) (26.248.572)


nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 49.830.045 5.211.065 (167.330) 118.831.042 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 43.493.809 (11.943.979) (636.746) 118.277.486 1.304.810.026







us dollar High Yield

bond fund

us dollar short duration High

Yield bond fund

us dollar liquidity

fundgesamtsumme

aller fonds +

usd usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) - - 4.452.491 292.054.331Anleihezinsen 382.208 379.962 - 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - - - 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen - - - 1.045.861Bankzinsen - - 1.088 52.998Sonstige Erträge - - - 8.656.507

summe der erträge 382.208 379.962 4.453.579 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 28.252 22.500 10.461.725 228.169.517Verwaltungsgebühr 9.400 9.382 3.249.278 48.945.659Vertriebsgebühren 1.011 1.010 - 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 652 651 - 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - 788.037 Absicherungskosten - - - 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - - - 50.804.544Bankzinsen 9 7 - 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - 27.685

summe der Aufwendungen 39.324 33.550 13.711.003 366.175.380

Zuzüglich Erträge aus Gebührenverzicht - - 9.474.991 9.588.038

Nettoanlagegewinn/(-verlust) 342.884 346.412 217.567 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 45.284 25.997 - 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen - 24 - (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 388.168 372.433 217.567 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen 118.536 16.957 - (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten - - - (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - - - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen - - - 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 506.704 389.390 217.567 335.187.767

dividendenausschüttung (4.940) (4.970) (203.100) (26.248.572)

Zeichnungserlös - - 2.524.014.469 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) - - (2.771.275.224) (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs (247.260.755) 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 501.764 384.420 (247.246.288) 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 9.963.103 10.015.387 4.494.078.971 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 10.464.867 10.399.807 4.246.832.683 47.399.289.174






fund


low Volatility fund

global balanced

income fund


eur eur eur usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 52.650.519 31.498 238.022 292.054.331Anleihezinsen 13.741.682 23.824 367.197 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften 1.353.437 2.567 244.288 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - 1.660.733 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen - - - 1.045.861Bankzinsen 3.360 239 506 52.998Sonstige Erträge - - 11.675 8.656.507

summe der erträge 67.748.998 58.128 2.522.421 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 45.448.529 148.702 618.198 228.169.517Verwaltungsgebühr 7.929.593 26.149 75.807 48.945.659Vertriebsgebühren 7.803.869 28.243 189.417 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 1.050.988 3.356 14.176 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - 788.037 Absicherungskosten 549.023 10 45 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften 36.909.026 70.115 - 50.804.544Bankzinsen 387.245 1.215 7.280 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - 27.685

summe der Aufwendungen 100.078.273 277.790 904.923 366.175.380

Zuzüglich Erträge aus Gebührenverzicht - - - 9.588.038

Nettoanlagegewinn/(-verlust) (32.329.275) (219.662) 1.617.498 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 99.182.929 84.094 135.483 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - (1.087.583) 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten 102.375.786 (88.471) (253.140) 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten 93.927.315 264.157 (883.013) 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten (6.490.216) 3.058 - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten (263.920.709) (438.108) - (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen 267.021.155 (56.124) 287.359 (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 259.766.985 (451.056) (183.396) 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen (414.594.441) (298.545) (2.124.230) (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - (84.851) (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (50.146.463) (164.426) (488.690) (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten (40.443.750) (162.599) 331.911 (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten 18.287.866 67.594 - 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten (13.644.056) (27.742) - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen (11.172.052) 26.642 (76.013) 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis (251.945.911) (1.010.132) (2.625.269) 335.187.767


Zeichnungserlös 3.356.566.256 8.240.114 160.081.252 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) (3.162.798.144) (4.109.012) (3.716.534) (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 193.768.112 4.131.102 156.364.718 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens (58.177.799) 3.120.970 153.010.273 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 7.252.637.110 22.222.476 7.797.544 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 7.194.459.311 25.343.446 160.807.817 47.399.289.174





global balanced

risk Control fund of funds

liquid Alpha

Capture fund

liquid Alternative

fundgesamtsumme

aller fonds +

eur usd usd usd

erträge

Dividenden (abzüglich Quellensteuer) 4.557 273.775 27.708 292.054.331Anleihezinsen - - - 224.780.678Zinsen aus Swapgeschäften - 48.690 2.471 4.134.543Nettoertrag aus Optionsprämien - - - 1.854.707Erträge aus Wertpapierleihen - - - 1.045.861Bankzinsen - 30 1 52.998Sonstige Erträge 4.280.736 - 4.100 8.656.507

summe der erträge 4.285.293 322.495 34.280 532.579.625

Aufwendungen

Beratergebühren 12.309.393 7.190 33.528 228.169.517Verwaltungsgebühr 1.675.635 44.672 9.440 48.945.659Vertriebsgebühren 3.220.604 632 809 29.152.207Spezifische zusätzliche Kosten Taxe d’abonnement 1.569 4.560 636 6.214.615 Verwahrungsgebühren - - - 788.037 Absicherungskosten 22.739 138 117 1.318.486 Kosten für Tochtergesellschaften - - - 150.672Zinsen aus Swapgeschäften - 43.762 1.529 50.804.544Bankzinsen 98.619 90 531 603.958Steueraufwand (ausschließlich der Taxe d’abonnement) - - - 27.685

summe der Aufwendungen 17.328.559 101.044 46.590 366.175.380

Zuzüglich Erträge aus Gebührenverzicht - - - 9.588.038

Nettoanlagegewinn/(-verlust) (13.043.266) 221.451 (12.310) 175.992.283

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Kapitalanlagen 84.997.264 4.461.555 (88.231) 857.782.254Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionen - - - 1.942.736Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (2.086.888) 209.475 (5.329) 116.934.528Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - 100.977.959Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - (9.889.958)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - (3.387.806) (104.552) (298.728.285)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen (548.397) (132.740) 27.248 (15.705.912)

realisierter nettogewinn/(verlust) für den berichtszeitraum 69.318.713 1.371.935 (183.174) 929.305.605

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Kapitalanlagen (976.106) (2.418.537) 145.212 (532.860.585)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen - - - (6.692.678)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten (1.883.651) 198.298 8.235 (41.115.561)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten - - - (42.760.393)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Total Return Swap-Kontrakten - 819.091 62.771 21.381.240Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten - - - (18.761.217)Nicht realisierter Nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen 1.506.136 (186.423) (7.264) 26.691.356

nettoveränderung des nettovermögens aus dem betriebsergebnis 67.965.092 (215.636) 25.780 335.187.767

dividendenausschüttung (26.248.572)

Zeichnungserlös 852.972.606 3.991.008 624.819 15.563.065.839Rücknahmekosten (netto) (145.148.218) (7.191.175) (40.749) (14.567.195.008)

nettoveränderung des nettovermögens als folge des kapitalverkehrs 707.824.388 (3.200.167) 584.070 995.870.831

gesamtzunahme/(abnahme) des nettovermögens 775.789.480 (3.415.803) 609.850 1.304.810.026

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 1.061.045.063 91.812.284 10.039.675 47.478.047.109Umrechnungsdifferenz - - - (1.383.567.961)

nettovermögen am ende des berichtszeitraums 1.836.834.543 88.396.481 10.649.525 47.399.289.174




Anteil- und Nettovermögenstatistik

stand: 30. Juni 2015 31. dezember 2014 31. dezember 2013

Asian equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 47,57 43,86 43,43Anteilsklasse B 39,68 36,76 36,77Anteilsklasse C - - 27,41Anteilsklasse I 53,80 49,42 48,59Anteilsklasse Z 32,23 29,60 29,09

Nettovermögen 224.620.529 233.143.225 272.972.180

Asiapacific equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,46 24,80 24,26Anteilsklasse B 25,37 23,90 23,61Anteilsklasse BH (EUR) 24,66 23,26 22,98Anteilsklasse C - - 23,73Anteilsklasse N 28,43 26,42 25,41Anteilsklasse Z 27,34 25,52 24,77

Nettovermögen 130.112.568 119.485.290 115.256.218

Asian property fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 19,26 18,89 19,34Anteilsklasse AX 17,85 17,52 18,12Anteilsklasse B 16,90 16,66 17,22Anteilsklasse I 21,76 21,28 21,61Anteilsklasse IX 18,89 18,54 19,19Anteilsklasse Z 33,61 32,85 33,37

Nettovermögen 238.756.343 266.923.531 404.144.332

emerging europe, middle east and Africa equity fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 71,45 61,38 66,42Anteilsklasse AX 66,73 57,33 62,26Anteilsklasse B 63,96 55,22 60,34Anteilsklasse C - - 24,41Anteilsklasse I 77,76 66,61 71,69Anteilsklasse Z 25,37 21,72 23,37

Nettovermögen 136.401.300 137.016.281 196.622.030

emerging leaders equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,87 26,84 27,45Anteilsklasse AH (EUR) 26,59 26,62 27,24Anteilsklasse AX 23,90 23,88 24,45Anteilsklasse B 26,10 26,20 27,07Anteilsklasse BH (EUR) 25,84 26,00 26,87Anteilsklasse C 26,25 26,32 27,14Anteilsklasse CH (EUR) 26,14 26,28 27,10Anteilsklasse I 26,11 25,95 26,29Anteilsklasse Z 27,66 27,49 27,83Anteilsklasse ZH (EUR) 25,24 25,15 25,47

Nettovermögen 169.104.358 212.096.870 210.524.314

emerging markets equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 38,03 36,61 38,47Anteilsklasse B 32,32 31,26 33,18Anteilsklasse C 23,96 23,15 24,54Anteilsklasse I 42,21 40,51 42,33Anteilsklasse N 52,99 50,56 52,19Anteilsklasse Z 24,48 23,49 24,54

Nettovermögen 1.803.246.789 1.878.710.795 1.633.017.723


Anteil- und Nettovermögenstatistik (Fortsetzung)


european equity Alpha fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 46,55 40,91 39,77Anteilsklasse AH (USD) 34,34 30,27 29,50Anteilsklasse AR 28,19 24,93 -Anteilsklasse B 38,89 34,35 33,73Anteilsklasse BR 27,82 24,73 -Anteilsklasse C 39,45 34,79 34,07Anteilsklasse CR 27,93 24,79 -Anteilsklasse I 51,91 45,49 43,97Anteilsklasse IH (USD) 29,34 25,79 -Anteilsklasse Z 43,81 38,38 37,09Anteilsklasse Z (GBP) 26,90 25,84 26,67

Nettovermögen 1.105.904.359 1.060.015.717 859.362.345

european property fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 33,98 30,31 24,41Anteilsklasse AH (USD)* 23,50 - -Anteilsklasse AX 34,22 30,53 24,81Anteilsklasse B 28,68 25,71 20,91Anteilsklasse I 38,30 34,05 27,22Anteilsklasse IH (USD)* 23,55 - -Anteilsklasse Z 42,70 37,94 30,32

Nettovermögen 341.299.798 310.427.591 173.867.008

eurozone equity Alpha fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 12,09 10,50 10,40Anteilsklasse AH (USD) 35,76 31,16 30,94Anteilsklasse AR 27,66 24,13 -Anteilsklasse B 10,40 9,08 9,08Anteilsklasse BR 27,30 23,93 -Anteilsklasse CR 27,36 23,97 -Anteilsklasse I 13,35 11,56 11,37Anteilsklasse IH (USD) 28,93 25,12 -Anteilsklasse Z 42,14 36,47 35,84

Nettovermögen 574.365.362 487.826.101 281.393.802

frontier emerging markets equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 30,44 30,67 30,00Anteilsklasse AH (EUR) 30,26 30,58 29,93Anteilsklasse AX (USD) 23,24 23,43 -Anteilsklasse B 29,76 30,14 29,77Anteilsklasse BH (EUR) 29,58 30,05 29,70Anteilsklasse C 30,03 30,35 29,86Anteilsklasse CH (EUR) 29,84 30,26 29,79Anteilsklasse I 31,30 31,35 30,28Anteilsklasse N 22,63 22,51 -Anteilsklasse Z 31,35 31,38 30,30

Nettovermögen 80.200.838 93.817.400 42.707.168

global Advantage fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 32,21 31,02 30,79Anteilsklasse B 31,44 30,43 30,51Anteilsklasse C 31,59 30,55 30,56Anteilsklasse I 32,88 31,52 31,01Anteilsklasse Z 32,91 31,54 31,02

Nettovermögen 7.887.289 7.660.053 3.979.184





global brands fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 96,17 93,76 89,61Anteilsklasse AH (CHF) 35,39 34,71 33,24Anteilsklasse AH (EUR) 59,75 58,44 55,87Anteilsklasse AHX (EUR) 36,95 36,14 35,07Anteilsklasse AX 37,94 36,99 35,92Anteilsklasse B 83,12 81,44 78,62Anteilsklasse BH (EUR) 52,97 52,06 50,28Anteilsklasse BHX (EUR) 36,28 35,66 34,52Anteilsklasse BX 37,23 36,48 35,30Anteilsklasse C 42,44 41,54 40,02Anteilsklasse CH (EUR) 36,80 36,14 34,83Anteilsklasse I 106,38 103,35 98,06Anteilsklasse S 29,08 28,24 -Anteilsklasse Z 45,68 44,37 42,08Anteilsklasse ZH (EUR) 55,11 53,70 50,96Anteilsklasse ZH (GBP) 37,74 36,67 34,72Anteilsklasse ZX 65,77 64,10 61,76

Nettovermögen 5.995.830.125 6.805.865.835 8.949.332.199

global discovery fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 24,81 24,35 -Anteilsklasse Z 24,95 24,37 -

Nettovermögen 4.990.205 4.874.725 -

global equity Allocation fund (usd) (1) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A - 36,35 34,95Anteilsklasse B - 35,25 34,23Anteilsklasse Z - 37,55 35,72

Nettovermögen - 26.026.959 22.623.975

global infrastructure fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 50,79 52,26 45,47Anteilsklasse AH (EUR) 49,30 50,91 44,29Anteilsklasse B 48,29 49,93 43,88Anteilsklasse BH (EUR) 46,92 48,69 42,79Anteilsklasse C 48,78 50,39 44,20Anteilsklasse CH (EUR) 33,51 34,74 30,48Anteilsklasse I 33,24 34,08 29,44Anteilsklasse Z 52,87 54,20 46,79Anteilsklasse ZH (EUR) 43,50 44,75 38,63Anteilsklasse ZX 25,42 26,09 27,97

Nettovermögen 761.544.307 796.361.446 457.968.458

global opportunity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 44,94 39,48 36,76Anteilsklasse AH (EUR) 43,66 38,38 35,73Anteilsklasse B 42,93 37,90 35,64Anteilsklasse BH (EUR) 41,71 36,85 34,64Anteilsklasse C 43,32 38,21 35,86Anteilsklasse I 43,71 38,22 35,27Anteilsklasse N 28,99 25,24 -Anteilsklasse Z 46,73 40,85 37,69

Nettovermögen 287.170.147 181.709.785 101.386.869

global property fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 28,03 28,28 25,66Anteilsklasse AH (EUR) 31,28 31,66 28,74Anteilsklasse B 25,66 26,03 23,85Anteilsklasse BH (EUR) 29,88 30,39 27,86Anteilsklasse C 31,47 31,89 29,16Anteilsklasse CH (EUR) 30,11 30,59 28,00Anteilsklasse I 29,82 29,99 27,00Anteilsklasse IX 26,02 26,26 24,01Anteilsklasse Z 35,37 35,56 32,01

Nettovermögen 1.163.748.932 1.158.790.389 992.593.208

(1) Der Fonds wurde am 13. Februar 2015 geschlossen.




global Quality fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 28,29 27,79 27,09Anteilsklasse AH (CHF) 26,09 25,78 -Anteilsklasse AH (EUR) 28,13 27,71 27,03Anteilsklasse AH (SGD) 26,93 26,44 25,78Anteilsklasse AX 27,95 27,45 26,90Anteilsklasse B 27,76 27,40 26,98Anteilsklasse BH (EUR) 27,62 27,34 26,94Anteilsklasse C 27,86 27,47 27,00Anteilsklasse CH (EUR) 27,70 27,39 26,95Anteilsklasse E 25,83 25,22 -Anteilsklasse I 28,80 28,15 27,19Anteilsklasse Z 28,84 28,18 27,21Anteilsklasse ZH (CHF) 26,45 26,00 -Anteilsklasse ZH (EUR) 27,01 26,48 25,58Anteilsklasse ZX 26,35 25,82 -

Nettovermögen 1.519.208.848 1.405.648.487 539.257.811

indian equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 36,67 34,98 24,44Anteilsklasse B 33,67 32,28 22,77Anteilsklasse C - - 17,27Anteilsklasse I 39,18 37,24 25,80Anteilsklasse N 36,72 34,88 24,09Anteilsklasse Z 40,41 38,39 26,60

Nettovermögen 151.154.854 131.307.833 115.142.956

international equity (ex us) fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,77 24,13 -Anteilsklasse B 25,61 24,10 -Anteilsklasse C 25,65 24,11 -Anteilsklasse I 25,92 24,15 -Anteilsklasse Z 25,92 24,16 -

Nettovermögen 51.212.990 4.857.637 -

Japanese equity fund (JpY) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 4.485,21 3.812,11 3.714,08Anteilsklasse AH (USD) 31,99 27,24 26,84Anteilsklasse B 4.632,61 3.956,95 3.894,93Anteilsklasse C 4.673,53 3.987,95 3.917,55Anteilsklasse I 4.945,47 4.188,34 4.052,48Anteilsklasse Z 4.662,34 3.947,77 3.817,01Anteilsklasse ZH (EUR) 46,17 39,18 38,18

Nettovermögen 43.907.494 ** 33.754.377 ** 16.258.626 **

latin American equity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 47,45 51,43 60,16Anteilsklasse B 39,44 42,96 50,76Anteilsklasse C 15,77 17,16 20,24Anteilsklasse I 53,29 57,58 66,90Anteilsklasse Z 38,21 41,28 47,95

Nettovermögen 388.802.311 409.449.838 564.262.321

us Advantage fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 55,83 53,24 49,28Anteilsklasse AH (EUR) 40,27 38,46 35,59Anteilsklasse B 50,75 48,64 45,48Anteilsklasse BH (EUR) 66,59 63,91 59,74Anteilsklasse C 52,97 50,72 47,33Anteilsklasse I 59,99 56,99 52,35Anteilsklasse Z 56,93 54,07 49,65Anteilsklasse ZH (EUR) 66,18 62,96 57,79Anteilsklasse ZX 48,58 46,15 -

Nettovermögen 3.925.208.575 3.964.684.171 4.360.488.337

** Tsd. JPY.




us growth fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 66,57 62,80 59,14Anteilsklasse AH (EUR) 45,94 43,43 40,89Anteilsklasse AX 66,56 62,80 59,14Anteilsklasse B 55,69 52,81 50,23Anteilsklasse BH (EUR) 44,09 41,89 39,85Anteilsklasse C 46,60 44,14 41,91Anteilsklasse CH (EUR) 42,44 40,28 38,26Anteilsklasse F 27,97 26,30 -Anteilsklasse FH (EUR)* 25,31 - -Anteilsklasse I 75,64 71,09 66,43Anteilsklasse IX 75,51 70,97 66,30Anteilsklasse Z 48,77 45,83 42,81Anteilsklasse ZH (EUR) 47,64 44,86 41,89

Nettovermögen 1.505.340.014 1.549.930.716 1.618.337.196

us insight fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 24,62 24,82 -Anteilsklasse Z 24,75 24,84 -

Nettovermögen 4.950.339 4.967.544 -

us property fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 64,33 70,37 54,25Anteilsklasse B 53,52 58,84 45,80Anteilsklasse I 72,42 78,95 60,41Anteilsklasse Z 52,56 57,29 43,82

Nettovermögen 419.412.293 559.551.220 468.246.142

Absolute return fixed income fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,25 25,06 -Anteilsklasse AH (USD)* 24,84 - -Anteilsklasse AR 24,84 24,96 -Anteilsklasse B 25,00 24,93 -Anteilsklasse BR 24,68 24,93 -Anteilsklasse C 25,09 24,95 -Anteilsklasse CR 24,77 24,95 -Anteilsklasse IH (USD)* 24,88 - -Anteilsklasse Z 25,38 25,10 -

Nettovermögen 24.744.310 7.809.904 -

Asian fixed income opportunities fund (usd) (2) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,05 - -Anteilsklasse AX 24,99 - -Anteilsklasse I 25,11 - -Anteilsklasse IX 25,04 - -Anteilsklasse Z 25,11 - -Anteilsklasse ZX 25,04 - -

Nettovermögen 10.044.424 - -

emerging markets Corporate debt fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 31,07 **** 30,53 29,28Anteilsklasse AH (EUR) 30,83 **** 30,34 29,13Anteilsklasse AHX (EUR) 27,09 **** 27,14 26,99Anteilsklasse AX 27,33 **** 27,33 27,15Anteilsklasse B 29,75 **** 29,38 28,46Anteilsklasse BH (EUR) 29,50 **** 29,19 28,30Anteilsklasse BHX (EUR) 27,03 **** 27,07 26,92Anteilsklasse BX 27,26 **** 27,25 27,08Anteilsklasse C 30,09 **** 29,67 28,66Anteilsklasse CH (EUR) 25,92 **** 25,60 24,76Anteilsklasse I 25,70 **** 25,18 24,02Anteilsklasse Z 31,93 **** 31,29 29,82Anteilsklasse ZH (EUR) 26,78 **** 26,28 -

Nettovermögen 732.042.042 626.667.509 368.660.341

(2) Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.**** Offizieller Nettoinventarwert je Anteil einschließlich einer Swing-Pricing-Korrektur.




emerging markets debt fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 77,00 76,41 74,76Anteilsklasse AH (EUR) 56,32 55,98 54,81Anteilsklasse AHX (EUR) 23,71 24,15 24,66Anteilsklasse ARM 21,52 22,05 22,87Anteilsklasse AX 51,24 52,07 53,12Anteilsklasse B 64,37 64,20 63,45Anteilsklasse BH (EUR) 27,00 26,97 26,67Anteilsklasse BHX (EUR) 23,66 24,10 24,60Anteilsklasse BX 23,91 24,30 24,79Anteilsklasse C 33,20 33,06 32,59Anteilsklasse CH (EUR) - - 22,89Anteilsklasse I 85,79 84,90 82,59Anteilsklasse NH (EUR) - - 29,44Anteilsklasse S - - 25,29Anteilsklasse Z 36,60 36,22 35,22Anteilsklasse ZH (EUR) 32,91 32,61 31,75Anteilsklasse ZHX (GBP) 26,11 26,52 26,98

Nettovermögen 287.555.500 370.082.060 506.109.954

emerging markets domestic debt fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 29,31 31,30 33,72Anteilsklasse AH (EUR) 22,06 23,65 25,55Anteilsklasse AHX (EUR) 17,34 19,10 21,65Anteilsklasse ARM 16,30 17,97 20,68Anteilsklasse AX 17,54 19,21 21,72Anteilsklasse B 26,98 28,95 31,50Anteilsklasse BH (EUR) 19,22 20,70 22,58Anteilsklasse BHX (EUR) 17,31 19,06 21,60Anteilsklasse BX 17,69 19,36 21,88Anteilsklasse C 23,41 25,08 27,21Anteilsklasse CH (EUR) - - 22,17Anteilsklasse I 30,73 32,72 35,06Anteilsklasse Z 28,58 30,42 32,57Anteilsklasse ZH (EUR) 21,04 22,49 24,15Anteilsklasse ZX 17,89 19,59 22,15

Nettovermögen 159.838.661 236.869.037 442.867.189

euro bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 15,39 **** 15,71 14,28Anteilsklasse B 12,93 **** 13,26 12,18Anteilsklasse C 34,86 **** 35,68 32,65Anteilsklasse I 16,61 **** 16,92 15,31Anteilsklasse Z 37,32 **** 37,99 34,37

Nettovermögen 204.352.754 222.215.614 244.086.314

euro Corporate bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 46,65 47,20 44,04Anteilsklasse AD 27,75 27,97 27,57Anteilsklasse ADX 24,19 24,58 24,75Anteilsklasse AH (USD) 25,02 25,29 -Anteilsklasse AX 29,83 30,42 29,01Anteilsklasse B 40,66 41,34 38,96Anteilsklasse BD 26,47 26,82 26,70Anteilsklasse BDX 24,14 24,53 24,70Anteilsklasse BH (USD) 26,46 26,87 25,30Anteilsklasse BX 27,96 28,51 27,18Anteilsklasse C 36,42 36,96 34,72Anteilsklasse CD 26,68 26,98 26,78Anteilsklasse I 49,52 49,99 46,45Anteilsklasse IH (USD) 25,11 25,32 -Anteilsklasse ID 26,36 26,51 26,03Anteilsklasse IX 26,20 26,71 25,45Anteilsklasse S 33,71 34,01 31,56Anteilsklasse Z 39,57 39,94 37,10Anteilsklasse ZD 28,40 28,56 28,02Anteilsklasse ZOX 24,93 25,34 25,52

Nettovermögen 3.708.843.125 2.921.934.807 2.171.536.399

**** Offizieller Nettoinventarwert je Anteil einschließlich einer Swing-Pricing-Korrektur.




euro Corporate bond (ex financials) fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 28,55 28,94 26,98Anteilsklasse N 31,14 31,41 28,99Anteilsklasse Z 28,78 29,11 27,01

Nettovermögen 71.915.210 71.029.665 68.863.171

euro strategic bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 42,80 43,54 39,32Anteilsklasse AD 26,30 26,62 25,91Anteilsklasse ADX 23,52 24,00 23,88Anteilsklasse AX 27,83 28,54 26,35Anteilsklasse B 35,82 36,61 33,40Anteilsklasse BD 25,11 25,54 25,10Anteilsklasse BDX 23,46 23,94 23,82Anteilsklasse BX 27,74 28,45 26,27Anteilsklasse C 30,09 30,71 27,92Anteilsklasse CD - - 25,15Anteilsklasse I 46,25 46,94 42,22Anteilsklasse Z 38,19 38,76 34,84Anteilsklasse ZD 26,94 27,20 26,34

Nettovermögen 792.375.273 690.706.965 518.302.562

european Currencies High Yield bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 21,77 21,22 20,41Anteilsklasse ADX 23,12 22,96 24,11Anteilsklasse AH (USD) 26,21 25,51 -Anteilsklasse AX 29,86 29,84 30,19Anteilsklasse B 18,34 17,97 17,45Anteilsklasse BD 27,85 27,12 27,33Anteilsklasse BDX 23,07 22,91 24,06Anteilsklasse BX 29,79 29,76 30,12Anteilsklasse C 45,54 44,55 43,12Anteilsklasse CD - - 27,57Anteilsklasse I 23,50 22,87 21,90Anteilsklasse IH (USD) 26,36 25,61 -Anteilsklasse IHX (USD) 24,62 24,52 -Anteilsklasse Z 49,24 47,90 45,85Anteilsklasse ZD - 25,16 -Anteilsklasse ZX 25,63 25,61 25,92

Nettovermögen 1.161.974.110 905.740.224 737.774.130

global bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 38,62 40,13 39,49Anteilsklasse AH (EUR) 24,82 25,91 25,58Anteilsklasse AHX (EUR) 22,87 24,13 24,36Anteilsklasse AX 30,82 32,36 32,58Anteilsklasse B 32,16 33,58 33,38Anteilsklasse BH (EUR) 23,78 24,94 24,86Anteilsklasse BHX (EUR) 22,82 24,08 24,31Anteilsklasse BX 23,22 24,38 24,55Anteilsklasse C 29,34 30,58 30,30Anteilsklasse CH (EUR) - - 24,29Anteilsklasse I 41,79 43,32 42,45Anteilsklasse Z 31,61 32,77 32,10

Nettovermögen 478.999.866 534.714.192 495.647.885




global Convertible bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 43,76 42,24 40,94Anteilsklasse AH (AUD) 26,58 25,39 -Anteilsklasse AH (CHF) 30,62 29,70 28,89Anteilsklasse AH (EUR) 37,32 36,06 34,99Anteilsklasse ARM 25,17 24,51 -Anteilsklasse B 38,46 37,31 36,53Anteilsklasse BH (EUR) 32,78 31,83 31,19Anteilsklasse CH (EUR) 29,30 28,40 27,72Anteilsklasse I 46,48 44,75 43,18Anteilsklasse IH (EUR) 39,62 38,20 36,89Anteilsklasse NH (CHF) 25,67 24,75 -Anteilsklasse Z 33,94 32,68 31,51Anteilsklasse ZH (CHF)*** 24,56 - 29,06Anteilsklasse ZH (EUR) 42,03 40,51 39,10Anteilsklasse ZHX (EUR) 37,95 36,73 35,92Anteilsklasse ZX 28,31 27,37 26,75

Nettovermögen 1.786.741.094 1.519.065.240 953.248.684

global Credit fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,30 26,92 26,07Anteilsklasse B 25,62 26,35 25,78Anteilsklasse C 25,86 26,55 25,88Anteilsklasse I 26,59 27,16 26,19Anteilsklasse Z 26,62 27,18 26,20Anteilsklasse ZH1 (CHF) 25,69 26,15 -Anteilsklasse ZX - - 25,43

Nettovermögen 109.454.045 145.701.004 74.671.174

global fixed income opportunities fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 30,87 30,73 29,31Anteilsklasse AH (CHF)* 24,53 - -Anteilsklasse AH (EUR) 29,07 28,99 27,67Anteilsklasse AHR (EUR) 24,24 24,73 -Anteilsklasse AHX (EUR) 27,24 27,60 27,18Anteilsklasse ARM 23,71 24,11 -Anteilsklasse AX 27,54 27,84 27,40Anteilsklasse B 29,78 29,80 28,70Anteilsklasse BH (EUR) 28,15 28,22 27,21Anteilsklasse BHR (EUR) 23,91 24,53 -Anteilsklasse BHX (EUR) 27,17 27,53 27,11Anteilsklasse BX 27,48 27,78 27,34Anteilsklasse C 27,02 26,96 25,84Anteilsklasse CH (EUR) 26,78 26,77 25,68Anteilsklasse CHR (EUR) 24,09 24,64 -Anteilsklasse CHX (EUR) 24,81 25,13 24,74Anteilsklasse I 24,65 24,47 -Anteilsklasse IH (CHF)* 24,55 - -Anteilsklasse IX 24,13 24,39 -Anteilsklasse Z 31,64 31,40 29,74Anteilsklasse ZH (CHF)* 24,55 - -Anteilsklasse ZH (EUR) 26,83 26,67 25,30Anteilsklasse ZH (GBP)* 25,14 - -Anteilsklasse ZHX (GBP)* 24,96 - -Anteilsklasse ZX 24,71 24,88 -

Nettovermögen 1.184.713.342 802.018.483 222.228.879

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.*** Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums reaktiviert.




global High Yield bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 35,02 33,84 34,71Anteilsklasse AH (EUR) 31,50 30,54 31,40Anteilsklasse AHX (EUR) 28,13 28,27 30,87Anteilsklasse AO (SEK) 25,48 25,01 26,51Anteilsklasse ARM - 22,29 -Anteilsklasse AX 28,52 28,54 31,07Anteilsklasse B 33,78 32,81 33,99Anteilsklasse BH (EUR) 30,50 29,72 30,87Anteilsklasse BHX (EUR) 28,07 28,20 30,79Anteilsklasse BX 28,46 28,48 31,01Anteilsklasse C 29,01 28,12 29,01Anteilsklasse CH (EUR) 28,70 27,91 28,87Anteilsklasse I 24,23 23,36 25,49Anteilsklasse IX 22,65 22,66 -Anteilsklasse Z 35,67 34,39 35,08Anteilsklasse ZH (EUR) 24,53 23,72 -Anteilsklasse ZX - - 31,12

Nettovermögen 293.135.967 249.642.158 254.120.873

global mortgage securities fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 27,48 27,42 25,58Anteilsklasse AH (EUR) 27,27 27,26 25,47Anteilsklasse AHR (EUR) - - 25,10Anteilsklasse AHX (EUR) - - 25,41Anteilsklasse AX 26,05 26,33 25,33Anteilsklasse B 26,75 26,82 25,28Anteilsklasse BH (EUR) 26,57 26,70 25,20Anteilsklasse BHR (EUR) 24,45 25,09 24,84Anteilsklasse BHX (EUR) 25,95 26,27 25,20Anteilsklasse C 27,05 27,07 25,41Anteilsklasse CH (EUR) 26,85 26,92 25,31Anteilsklasse CHX (EUR) 25,98 26,31 25,31Anteilsklasse CX 26,00 26,27 25,26Anteilsklasse I 27,88 27,75 25,74Anteilsklasse IH (EUR) 26,90 26,81 24,91Anteilsklasse IHX (EUR) 25,36 25,69 24,77Anteilsklasse Z 27,90 27,76 25,73

Nettovermögen 249.810.719 261.754.698 287.929.869

global premier Credit fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 24,42 25,30 24,78Anteilsklasse AH (EUR) - - 24,65Anteilsklasse B 23,81 24,79 24,53Anteilsklasse BH (EUR) 23,51 24,59 24,39Anteilsklasse C - - 24,61Anteilsklasse CH (EUR) - - 24,48Anteilsklasse I - - 24,89Anteilsklasse Z 24,71 25,54 24,90Anteilsklasse ZX 23,44 24,44 24,38

Nettovermögen 12.320.181 12.956.927 10.451.513

short maturity euro bond fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 20,40 20,41 20,29Anteilsklasse AH (USD) 25,13 25,10 -Anteilsklasse B 17,29 17,38 17,45Anteilsklasse C 26,35 26,44 26,46Anteilsklasse I 22,09 22,06 21,83Anteilsklasse IH (USD) 25,27 25,18 -Anteilsklasse Z 30,45 30,40 30,07

Nettovermögen 677.867.763 559.590.277 556.292.611




us dollar High Yield bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 26,06 24,89 -Anteilsklasse AX 25,60 24,89 -Anteilsklasse B 25,91 24,87 -Anteilsklasse BX 25,53 24,87 -Anteilsklasse C 25,99 24,88 -Anteilsklasse CX 25,57 24,88 -Anteilsklasse I 26,18 24,91 -Anteilsklasse Z 26,19 24,91 -

Nettovermögen 10.464.867 9.963.103 -

us dollar short duration High Yield bond fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,92 25,03 -Anteilsklasse AX 25,46 25,03 -Anteilsklasse B 25,77 25,01 -Anteilsklasse BX 25,40 25,01 -Anteilsklasse C 25,87 25,02 -Anteilsklasse CX 25,44 25,02 -Anteilsklasse I 26,02 25,04 -Anteilsklasse Z 26,02 25,04 -

Nettovermögen 10.399.807 10.015.387 -

us dollar liquidity fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 13,03 13,03 13,03Anteilsklasse AX 1,00 1,00 1,00Anteilsklasse I 13,55 13,55 13,55Anteilsklasse Z 25,03 25,03 25,02

Nettovermögen 4.246.832.683 4.494.078.971 4.217.829.929

diversified Alpha plus fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 31,28 33,52 33,55Anteilsklasse AH (CHF) 23,11 24,87 24,96Anteilsklasse AH (SEK) 22,90 24,56 -Anteilsklasse AH (SGD) 23,78 25,42 -Anteilsklasse AH (USD) 32,90 35,21 35,27Anteilsklasse AX 22,99 24,64 -Anteilsklasse B 29,16 31,40 31,75Anteilsklasse BH (USD) 28,82 31,00 31,38Anteilsklasse C 29,35 31,56 31,81Anteilsklasse F* 23,37 - -Anteilsklasse FH (GBP) 24,02 25,56 -Anteilsklasse FH (USD) 23,60 25,14 -Anteilsklasse I 33,62 35,85 35,52Anteilsklasse IH (GBP)* 23,76 - -Anteilsklasse IH (USD) 23,90 25,45 25,24Anteilsklasse N 16,91 17,95 -Anteilsklasse Z 33,61 35,83 35,48Anteilsklasse ZH (CHF) 23,54 25,20 25,02Anteilsklasse ZH (GBP) 31,07 33,06 32,66Anteilsklasse ZH (USD) 28,70 30,56 30,30Anteilsklasse ZHX (GBP) 23,87 25,40 -

Nettovermögen 7.194.459.311 7.252.637.110 3.442.760.952





diversified Alpha plus low Volatility fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 23,65 24,63 -Anteilsklasse AH (USD) 23,85 24,81 -Anteilsklasse B 23,38 24,46 -Anteilsklasse C 23,44 24,50 -Anteilsklasse I 23,94 24,80 -Anteilsklasse IH (USD) 24,11 24,94 -Anteilsklasse Z 23,96 24,81 -

Nettovermögen 25.343.446 22.222.476 -

global balanced income fund (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 27,41 25,85 -Anteilsklasse AHR (USD) 26,16 25,26 -Anteilsklasse AR 26,44 25,85 -Anteilsklasse BR 26,04 25,24 -Anteilsklasse CR 26,08 25,25 -Anteilsklasse IR 26,74 25,99 -Anteilsklasse Z 27,73 26,00 -

Nettovermögen 160.807.817 7.797.544 -

global balanced risk Control fund of funds (eur) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 35,41 33,13 30,71Anteilsklasse AH (USD) 27,67 25,92 -Anteilsklasse B 34,17 32,13 30,08Anteilsklasse C 31,75 29,81 27,82Anteilsklasse IH (USD)* 24,46 - -Anteilsklasse Z 35,52 33,03 30,22Anteilsklasse ZH3 (COP)* 25,62 ***** - -

Nettovermögen 1.836.834.543 1.061.045.063 756.222.592

liquid Alpha Capture fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 25,04 25,35 -Anteilsklasse AH (EUR) 25,42 25,79 -Anteilsklasse BH (EUR) 25,12 25,61 -Anteilsklasse C 24,85 25,25 -Anteilsklasse CH (EUR) 25,20 25,66 -Anteilsklasse I 25,36 25,53 -Anteilsklasse IH (GBP) 25,40 25,55 -Anteilsklasse N 25,61 25,67 -Anteilsklasse Z 25,35 25,51 -Anteilsklasse ZH (EUR) 25,28 25,50 -

Nettovermögen 88.396.481 91.812.284 -

liquid Alternatives fund (usd) nettoinventarwert je:

Anteilsklasse A 24,60 24,61 -Anteilsklasse AH (EUR) 24,59 24,68 -Anteilsklasse BH (EUR) 24,31 24,52 -Anteilsklasse C 24,38 24,50 -Anteilsklasse CH (EUR) 24,36 24,55 -Anteilsklasse I 24,86 24,75 -Anteilsklasse IH (GBP) 25,03 24,90 -Anteilsklasse Z 24,98 24,87 -Anteilsklasse ZH (EUR) 24,88 24,85 -

Nettovermögen 10.649.525 10.039.675 -

* Anteilsklasse wurde während des Berichtszeitraums aufgelegt.***** Der offizielle Nettoinventarwert je Anteil ist in USD ausgewiesen.


1 die gesellsCHAft

Morgan Stanley Investment Funds (die „gesellschaft“) wurde am 21. november 1988 gemäß dem Recht des großherzogtums Luxemburg als „Société d’Investissement à Capital variable“ („SICav“) gegründet und ist gemäß teil 1 des gesetzes vom 17. Dezember 2010 als Organismus für gemeinsame anlagen registriert. Durch das gesetz von 2010 wurde die neu gefasste OgaW-Richtlinie (Richtlinie 2009/65/eg), die häufig als OgaW Iv bezeichnet wird, in luxemburgisches Recht umgesetzt.

Der ausschließliche Zweck der gesellschaft ist die anlage der ihr zur verfügung stehenden Finanzmittel in übertragbare Wertpapiere und andere gesetzlich zugelassene Werte mit dem Ziel, die anlagerisiken zu streuen und ihren anteilinhabern die ergebnisse ihrer vermögensverwaltung zuzuerkennen. Die gesellschaft ist derzeit so strukturiert, dass sie sowohl institutionellen als auch Privatanlegern eine Reihe von aktien-, Renten-, Liquiditäts-, alternativen und Strukturierungsfonds anbietet. Zum Datum dieses abschlusses liegen zweiundfünfzig Fonds zur Zeichnung auf.

fondsname Auflegungsdatum

Asian Equity Fund 8. Oktober 1991Asia-Pacific Equity Fund 25. März 2011Asian Property Fund 1. September 1997Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 16. Oktober 2000Emerging Leaders Equity Fund 17. August 2012Emerging Markets Equity Fund 27. Juli 1993European Equity Alpha Fund 5. März 1991European Property Fund 1. September 1997Eurozone Equity Alpha Fund 3. April 2000Frontier Emerging Markets Equity Fund 28. März 2013Global Advantage Fund 31. Januar 2013Global Brands Fund 30. Oktober 2000Global Discovery Fund 28. November 2014Global Infrastructure Fund 14. Juni 2010Global Opportunity Fund 29. November 2010Global Property Fund 31. Oktober 2006Global Quality Fund 1. August 2013Indian Equity Fund 30. November 2006International Equity (ex US) Fund 18. November 2014Japanese Equity Fund 14. Juni 2010Latin American Equity Fund 2. August 1994US Advantage Fund 1. Dezember 2005US Growth Fund 25. August 1992US Insight Fund 28. November 2014US Property Fund 9. Januar 1996Absolute Return Fixed Income Fund 30. September 2014Asian Fixed Income Opportunities Fund 27. Februar 2015Emerging Markets Corporate Debt Fund 7. März 2011Emerging Markets Debt Fund 11. April 1995Emerging Markets Domestic Debt Fund 28. Februar 2007Euro Bond Fund 15. September 1992Euro Corporate Bond Fund 3. September 2001Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund 23. November 2011Euro Strategic Bond Fund 25. Februar 1991European Currencies High Yield Bond Fund 27. Mai 1997Global Bond Fund 7. November 1989Global Convertible Bond Fund 16. Juli 2002Global Credit Fund 14. November 2012Global Fixed Income Opportunities Fund 7. November 2011Global High Yield Bond Fund 18. November 2011Global Mortgage Securities Fund 3. Dezember 2012Global Premier Credit Fund 10. Dezember 2012Short Maturity Euro Bond Fund 2. August 1994

fondsname Auflegungsdatum

US Dollar High Yield Bond Fund 2. Dezember 2014US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund 4. Dezember 2014US Dollar Liquidity Fund 1. April 1998Diversified Alpha Plus Fund 4. Juni 2008Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund 22. April 2014Global Balanced Risk Control Fund of Funds 2. November 2011Global Balanced Income Fund 31. Juli 2014Liquid Alternatives Fund 30. April 2014Liquid Alpha Capture Fund 31. März 2014

Die folgenden wesentlichen Änderungen wurden während des Berichtszeitraums zum 30. Juni 2015 vorgenommen:

Aufgelegte Anteilsklassen

fondsname Anteilsklasse datum

Global Balanced Risk Control Fund of Funds ZH3 (COP) 6. Januar 2015Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (GBP) 15. Januar 2015Global Fixed Income Opportunities Fund ZHX (GBP) 15. Januar 2015Global Fixed Income Opportunities Fund IH (CHF) 23. Februar 2015Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (CHF) 23. Februar 2015Asian Fixed Income Opportunities Fund A 27. Februar 2015Asian Fixed Income Opportunities Fund AX 27. Februar 2015Asian Fixed Income Opportunities Fund I 27. Februar 2015Asian Fixed Income Opportunities Fund IX 27. Februar 2015Asian Fixed Income Opportunities Fund Z 27. Februar 2015Asian Fixed Income Opportunities Fund ZX 27. Februar 2015US Growth Fund FH (EUR) 12. März 2015Diversified Alpha Plus Fund F 12. März 2015Global Fixed Income Opportunities Fund AH (CHF) 20. März 2015Diversified Alpha Plus Fund IH (GBP) 20. März 2015European Property Fund AH (USD) 31. März 2015European Property Fund IH (USD) 31. März 2015Absolute Return Fixed Income Fund AH (USD) 31. März 2015Absolute Return Fixed Income Fund IH (USD) 31. März 2015Global Balanced Risk Control Fund of Funds IH (USD) 7. April 2015Global Convertible Bond Fund ZH (CHF) 7. April 2015

geschlossene Anteilsklassen


Global High Yield Bond Fund ARM 21. Januar 2015European Currencies High Yield Bond Fund ZD 9. Februar 2015Global Equity Allocation Fund A 13. Februar 2015Global Equity Allocation Fund B 13. Februar 2015Global Equity Allocation Fund Z 13. Februar 2015

Aufgelegter fonds

• Am 27. Februar 2015 wurde der Morgan Stanley InvestmentFunds - asian Fixed Income Opportunities Fund aufgelegt.

geschlossener fonds

• Am13.Februar2015wurdederMorganStanleyInvestmentFunds- global equity allocation Fund geschlossen.

Die folgenden wesentlichen Änderungen wurden während des Berichtszeitraums zum 30. Juni 2015 vorgenommen:

Mit Wirkung zum 2. März 2015 trat Michael griffin als Mitglied des verwaltungsrats von Morgan Stanley Investment Holding Company (Mauritius) Limited zurück. am selben tag wurde Judith eden zum verwaltungsratsmitglied bestellt.

Anmerkungen zum HalbjahresabschlussStand: 30. Juni 2015


Mit Wirkung zum 8. april 2015 trat Deven Coopoosamy als Mitglied des verwaltungsrats von Morgan Stanley Investment Holding Company (Mauritius) Limited zurück. am selben tag wurde Sonia Lutchmiah zum verwaltungsratsmitglied bestellt.

Verhaltenskodex

am 17. März 2014 hat der verwaltungsrat der gesellschaft die grundsätze des aLFI verhaltenskodex genehmigt, der dem verwaltungsrat einen Rahmen mit Prinzipien und empfohlenen bewährten verfahren zur Führung der gesellschaft an die Hand gibt.

2 WesentliCHe bilAnzierungsgrundsÄtze

Der Halbjahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit in Luxemburg für OgaW-Investmentfonds allgemein anerkannten grundsätzen ordnungsmäßiger Rechnungslegung erstellt. Dies erfordert, dass die geschäftsführung Schätzungen abgibt und annahmen trifft, die sich auf die im abschluss und in den beiliegenden anmerkungen aufgeführten Beträge auswirken. Die tatsächlichen ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen.

a) bewertung des Wertpapierbestandes

Die an einer amtlichen Wertpapierbörse notierten oder an einem anderen geregelten Markt gehandelten Wertpapiere wurden zum letzten am Bewertungsstichtag verfügbaren Kurs bewertet oder, für den Fall, dass es mehrere solche Märkte gab, auf der grundlage des letzten verfügbaren Kurses auf dem Hauptmarkt des jeweiligen titels.

Unter normalen Marktbedingungen werden festverzinsliche Wertpapiere (inklusive MBS) zum Mittelkurs an dem betreffenden Bewertungszeitpunkt basierend auf den Daten von Marktmachern bewertet.

Für den Fall, dass der letztverfügbare Kurs oder Mittelkurs (bei festverzinslichen Wertpapieren) den Marktpreis der betreffenden Wertpapiere nicht genau reflektiert, werden diese titel auf der grundlage des angemessen vorhersehbaren verkaufspreises bewertet, der auf umsichtige Weise und in gutem glauben gemäß den von den verwaltungsratsmitgliedern der gesellschaft festgesetzten verfahren festgelegt wird.

Wertpapiere, die nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, werden auf der grundlage des angemessen vorhersehbaren verkaufspreises bewertet, der auf umsichtige Weise und in gutem glauben gemäß den vom verwaltungsrat der gesellschaft festgesetzten verfahren festgelegt wird.

Wertpapiere mit einem bekanntermaßen kurzfristigen Fälligkeitsdatum werden anhand einer Restbuchwertmethode bewertet. Dies beinhaltet die Bewertung einer Kapitalanlage zu ihren anschaffungskosten unter der annahme

der konstanten amortisierung aller auf- oder abschläge bis Fälligkeit, wobei der einfluss schwankender Zinssätze auf den Marktwert dieser Kapitalanlagen unberücksichtigt bleibt.

anlagen in anderen Organismen für gemeinsame anlagen („Oga“) werden zum letzten verfügbaren nettoinventarwert des jeweiligen Oga bewertet.

Zwischen der Feststellung des letztverfügbaren Kurses einer Kapitalanlage und der Berechnung des nettoinventarwerts des Fonds je anteil zum Bewertungstermin treten bisweilen Umstände ein, in denen der letztverfügbare Kurs nach ansicht des verwaltungsrats der gesellschaft nicht den angemessenen Marktwert der anlage wiedergibt. Unter diesen Umständen wird der Kurs dieser anlage gemäß den verfahren angepasst, die der verwaltungsrat der gesellschaft nach eigenem ermessen jeweils hierfür vorsieht. Zum Datum dieses Jahresberichts kann der angemessene Marktwert bestimmter Wertpapiere gemäß diesen verfahren ermittelt worden sein.

Kommt es nach der Berechnung des nettoinventarwerts zu einer wesentlichen veränderung der notierungen an den Märkten, an denen ein beträchtlicher teil der anlagen gehandelt wird bzw. notiert ist, die einem verfügbaren Fonds zuzuordnen sind, kann die gesellschaft zur Wahrung der Interessen der anteilinhaber und ihrer eigenen Interessen die erste Bewertung aufheben und dementsprechend weitere Bewertungen vornehmen.

b) bewertung von zinsswaps

Unter einem Zinsswap versteht man die vereinbarung zwischen zwei Parteien, Zinsverpflichtungen (in der Regel fest/variabel) auf einen nominellen Kapitalbetrag zu tauschen, der als Berechnungsgrundlage dient und in der Regel nicht selbst getauscht wird.

Zinsswap-Kontrakte werden unter Rückgriff auf Datendienste, Marktdaten und algorithmen bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus Zinsswap-Kontrakten“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Zinsswap-Kontrakten“ ausgewiesen.

c) bewertung von Credit default swaps

Bei einem Credit Default Swap („CDS“) vereinbaren zwei Parteien, dass der Käufer dem verkäufer über die festgelegte Dauer der vereinbarung regelmäßig eine Zahlung leistet.

Anmerkungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2015


Der verkäufer leistet keine Zahlungen, es sei denn, dass ein Kreditereignis in Bezug auf ein vorher festgelegtes Referenzaktivum eintritt. tritt ein solches ereignis ein, leistet der verkäufer die Zahlung an den Käufer und der Swap-Kontrakt endet.

CDS-Kontrakte werden unter Rückgriff auf Datendienste, Marktdaten und algorithmen bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des geschäftsjahres wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus Credit Default Swap-Kontrakten“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Credit Default Swap-Kontrakten“ ausgewiesen.

Der nennbetrag stellt die höchstmögliche potenzielle verbindlichkeit aus einem Kontrakt dar und wird in der vermögensaufstellung nicht ausgewiesen.

d) bewertung von total return swaps

Bei einem total Return Swap („tRS“) erhält der Käufer die Wertentwicklung eines Basiswerts und bezahlt dafür die Finanzierungskosten sowie in der Regel eine vermittlungsgebühr. Der Basiswert kann beispielsweise ein bestimmtes Wertpapier, ein Wertpapierkorb, sonstige Instrumente oder ein Index sein.

tRS-Kontrakte werden bezogen auf ihren aktuellen Marktwert oder den Marktwert des zugrunde liegenden vermögenswerts bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus total Return Swap-Kontrakten“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus total Return Swap-Kontrakten“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus total Return Swap-Kontrakten“ ausgewiesen.

e) bewertung von optionen

Optionen sind vertragliche vereinbarungen, die dem Käufer das Recht verleihen, ihn aber nicht verpflichten, entweder an einem vereinbarten künftigen termin oder zu einem beliebigen Zeitpunkt innerhalb einer vereinbarten Frist eine bestimmte Stückzahl eines Finanzinstruments zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Optionen werden unter Bezugnahme auf den erwarteten zukünftigen Cashflow bewertet. Dieser beruht auf der implizierten Marktentwicklung, dem aktuellen Kassakurs und der volatilität des/der zugrundeliegenden vermögenswerte(s).

Bei der Bestimmung der bilanziellen Behandlung von Optionen werden das Wesen des Instruments selbst sowie das anlageziel des Fonds berücksichtigt. Werden bei ausübung einer Option Basiswerte erworben oder geliefert, werden die anschaffungskosten oder verkaufserlöse um die Höhe der Prämie korrigiert. Wird eine Option glattgestellt, so wird die Differenz zwischen der Prämie und den Kosten zur glattstellung der Position in der aufwands- und ertragsrechnung sowie in den veränderungen des nettovermögens unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Optionen“ ausgewiesen. Bei ablauf einer Option wird die Prämie im Fall von geschriebenen Optionen als realisierter gewinn und im Fall von erworbenen Optionen als realisierter verlust verbucht.

Für den global Balanced Income Fund wird die vereinnahmte nettooptionsprämie auf geschriebene Optionen als ertrag verbucht. Wird eine Option glattgestellt, so werden die Kosten zur glattstellung der Position in der aufwands- und ertragsrechnung sowie in den veränderungen des nettovermögens unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Optionen“ ausgewiesen.

Der Marktwert von Optionen am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „Optionen zum Marktwert“ ausgewiesen. Die veränderungen des nicht realisierten gewinns/(verlustes) aus Optionen werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Optionen“ ausgewiesen.

f) bewertung von devisentermingeschäften

ein Devisenterminkontrakt ist eine vereinbarung zwischen zwei Parteien, eine Währung zu einem bestimmten Kurs und zu einem bestimmten in der Zukunft liegenden Datum in eine andere Währung umzutauschen.

Offene terminkontrakte werden unter Bezugnahme auf die zuletzt verfügbaren Wechselkurse zum jeweiligen Bewertungstermin bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus Devisentermingeschäften“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Devisentransaktionen“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Devisentransaktionen“ ausgewiesen.



g) bewertung von finanzterminkontrakten

ein Finanzterminkontrakt ist eine vertragliche vereinbarung, einen bestimmten Rohstoff oder ein Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten in der Zukunft liegenden Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Finanzterminkontrakte legen die Qualität und die Quantität des zugrundeliegenden vermögenswerts fest und sind standardisiert, um einen Handel an einer terminbörse zu ermöglichen.

terminkontrakte werden zu den zuletzt verfügbaren Kursen an den Börsen, an denen die betreffenden Kontrakte gehandelt werden, zum Bewertungstermin bewertet.

Der nicht realisierte gewinn/verlust am ende des Berichtszeitraums wird in der vermögensaufstellung unter „nicht realisierter gewinn/verlust aus Finanzterminkontrakten“ ausgewiesen. Die veränderungen dieser Beträge werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „nicht realisierter nettowertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten“ und der realisierte gewinn/verlust wird unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten“ ausgewiesen.

Zu dem Zeitpunkt, an dem der Fonds einen Finanzterminkontrakt abschließt, leistet der Fonds beim Broker eine einschusszahlung, die bei diesem als Sicherheit verbleibt, gemäß den anforderungen der Börse, an der die transaktion abgeschlossen wird. Dem Kontrakt zufolge vereinbart der Fonds, einen Bargeldbetrag, welcher der täglichen Wertschwankung des Kontrakts entspricht, vom Broker zu erhalten bzw. an diesen zu zahlen. Solche eingänge oder Zahlungen werden auch als nachschusszahlungen bezeichnet. Sie werden vom Fonds als nicht realisierter Wertzuwachs/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten ausgewiesen. Bei Liquidierung des vertrages verbucht der Fonds einen „realisierten nettogewinn/(-verlust) aus Finanzterminkontrakten“, welcher der Differenz zwischen dem vertragswert bei vertragseröffnung und dem vertragswert bei vertragsabwicklung entspricht.

h) erträge und Wertpapiertransaktionen

Dividendenerträge werden zum Datum des Dividendenabschlags ausgewiesen. Die Zinserträge laufen täglich auf. auf- und abschläge werden nur bei kurzfristigen geldmarktinstrumenten als Berichtigung der Zinserträge ausgewiesen und amortisiert. einkünfte aus Wertpapierleihe werden als Bareinnahmen verbucht.

Wertpapiergeschäfte werden auf Handelstagbasis verbucht und zu dem Datum abgerechnet, an dem die Wertpapiere gekauft oder verkauft werden. Realisierte gewinne oder verluste aus dem verkauf von Wertpapieren werden auf Basis der Durchschnittskostenmethode ermittelt und in der

aufwands- und ertragsrechnung sowie der aufstellung der veränderungen des nettovermögens unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus dem verkauf von anlagen“ ausgewiesen.

Für den global Mortgage Securities Fund werden realisierte gewinne und verluste aus dem verkauf von mit tilgungsfreien Hypotheken besicherten Wertpapieren anhand der First-in-First-out-Kostenmethode (FIFO-verfahren) ermittelt und in der aufwands- und ertragsrechnung sowie der aufstellung der veränderungen des nettovermögens unter „Realisierter nettogewinn/(-verlust) aus dem verkauf von anlagen“ ausgewiesen.

i) bewertung von pensionsgeschäften

Im Rahmen eines Pensionsgeschäfts kauft die gesellschaft Wertpapiere und erklärt sich damit einverstanden, sie zu einem im gegenseitigen einvernehmen vereinbarten Datum und Kurs wieder zu verkaufen. ein Pensionsgeschäft wird durch Wertpapiere besichert. Pensionsgeschäfte werden zu ihren anschaffungskosten zuzüglich der vom Datum ihres Kaufs an aufgelaufenen Zinsen bewertet.

Zum ende des geschäftsjahres gegebenenfalls ausstehende Pensionsgeschäfte sind in der vermögensaufstellung ausgewiesen. Der nettoertrag aus Pensionsgeschäften ist in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens unter „Bankzinsen“ ausgewiesen. Für nähere einzelheiten hierzu wird auf anmerkung 11 verwiesen.

j) umrechnung von fremdwährungen

Fremdwährungstransaktionen werden in die Währung eines Fonds zu dem letztverfügbaren Wechselkurs umgerechnet, der am tag der transaktionen an einem anerkannten Markt gültig war. Die auf Fremdwährungen lautenden vermögenswerte und verbindlichkeiten werden in die Währung eines Fonds zu dem letztverfügbaren Wechselkurs umgerechnet, der am tag der vermögensaufstellung an einem anerkannten Markt gültig war.

Die gesamtvermögensaufstellung wird in US-Dollar zu den letztverfügbaren Wechselkursen ausgewiesen, die am Datum der vermögensaufstellung an einem anerkannten Markt gültig waren, während die gesamtaufstellung der aufwands- und ertragsrechnung sowie der veränderungen des nettovermögens zu den durchschnittlichen im verlauf des Jahres gültigen Wechselkursen in US-Dollar ausgewiesen wird.

Die Differenz zwischen dem anhand der Wechselkurse zu Beginn des Berichtszeitraums angegebenen nettovermögen und dem entsprechenden Wert am ende des Berichtszeitraums wird in der aufwands- und ertragsrechnung sowie der aufstellung der veränderungen des nettovermögens als „Umrechnungsdifferenz“ ausgewiesen.



k) mauritische tochtergesellschaft

Die anlagen des Indian equity Fund werden durch Morgan Stanley Investment Holding Company (Mauritius) Limited (die „tochtergesellschaft“) vorgenommen. Sämtliche vermögenswerte und verbindlichkeiten sowie erträge und aufwendungen der tochtergesellschaft werden in der vermögensaufstellung bzw. in der aufwands- und ertragsrechnung und in den veränderungen des nettovermögens des Indian equity Fund erfasst. alle von der tochtergesellschaft gehaltenen anlagen sind im verzeichnis der anlagewerte des Indian equity Fund einzeln aufgeführt.

Der tochtergesellschaft entstehen bestimmte gebühren und aufwendungen im Zusammenhang mit ihrer anlagetätigkeit in Indien und diese werden von ihr beglichen. Diese gebühren und aufwendungen können Maklerkosten und -provisionen, transaktionskosten in verbindung mit der Umrechnung von indischen Rupien in US-Dollar und umgekehrt, gebühren durch ihren ständigen vertreter, Unternehmens- und Registrierungsgebühren sowie Steuern in verbindung mit der einrichtung und dem Betrieb der tochtergesellschaft umfassen.

Der geprüfte Jahresbericht der tochtergesellschaft wird anteilinhabern auf anforderung kostenlos am Sitz von Morgan Stanley Investment Holding Company (Mauritius) Limited zur verfügung gestellt: CIM Fund Services Ltd, 33 edith Cavell Street, Port Louis, Republik Mauritius.

3 WertpApierleiHgesCHÄfte

Bestimmte Fonds können Wertpapiere an qualifizierte Finanzinstitute wie Makler verleihen, um zusätzliche erträge zu erzielen. Jeder potenzielle anstieg oder Rückgang des beizulegenden Zeitwerts der verliehenen Wertpapiere und alle erhaltenen Zinsen bzw. erklärten Dividenden auf diese Wertpapiere während der Dauer des verleihgeschäfts würden im Fonds verbleiben. Fonds, die Wertpapiere verleihen, erhalten als Sicherheit mindestens Wertpapiere in Höhe von 100% des aktuellen beizulegenden Zeitwerts der verliehenen Wertpapiere. Die Sicherheit wird täglich von der Wertpapierverleihstelle neu bewertet, um zu gewährleisten, dass während der gesamten Dauer des verleihgeschäfts eine Sicherheitsabdeckung von mindestens 100% beibehalten wird. Die erträge aus Wertpapierverleihgeschäften entstehen aus den gebühren für den Wertpapierverleih abzüglich der vergütung der verwaltungsstelle. Die nettoerträge aus dem Wertpapierverleihgeschäft werden in der aufwands- und ertragsrechnung sowie veränderungen des nettovermögens erfasst. anmerkung 4(b) sind angaben zu verbundenen Parteien in Wertpapierleihgeschäften zu entnehmen.

Der Wert der verliehenen Wertpapiere und der damit verbundenen Sicherheiten, die Identität der Kontrahenten, die erträge aus Wertpapierleihgeschäften und die hiermit

verbundenen operativen Kosten und gebühren gestalteten sich zum 30. Juni 2015 wie folgt:

fondsname

Wert verliehener

Wertpapiere in usd

Wertpapiersicherheiten mW in usd*

fondswährung

erträge aus leihgeschäften (brutto) in der fondswährung

gebühren der Wertpapierleih

stelle in fondswährung

erträge aus Wertpapierleihen

(netto) in fondswährung

Asian Equity Fund 17.570.835 18.798.233 USD 26.750 2.675 24.075Asia-Pacific Equity Fund 6.943.619 7.428.661 USD 18.750 1.875 16.875Emerging Leaders Equity Fund 6.975.034 7.462.270 USD 3.496 699 2.797Emerging Markets Equity Fund 241.158.848 258.004.827 USD 100.467 10.047 90.420European Equity Alpha Fund 70.402.887 75.320.830 EUR 119.172 11.917 107.255European Property Fund 16.639.125 17.571.317 EUR 8.597 1.720 6.877Eurozone Equity Alpha Fund 33.014.826 35.321.053 EUR 80.649 8.065 72.584Global Infrastructure Fund 8.344.392 8.927.284 USD 183.100 36.620 146.480Latin American Equity Fund - - USD 18 4 14US Advantage Fund 83.192.052 85.008.458 USD 32.229 6.446 25.783US Growth Fund 92.524.312 96.187.161 USD 157.929 31.586 126.343Emerging Markets Corporate Debt Fund

33.399.415 35.506.395 USD 35.000 3.500 31.500

Emerging Markets Debt Fund 10.387.593 11.042.887 USD 10.000 1.000 9.000Euro Bond Fund 4.879.699 4.977.992 EUR 50.219 5.022 45.197Euro Corporate Bond Fund 218.826.896 223.234.771 EUR 45.666 4.567 41.099Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund

2.918.188 3.013.643 EUR 1.344 134 1.210

Euro Strategic Bond Fund 26.456.954 27.050.914 EUR 57.246 5.725 51.521European Currencies High Yield Bond Fund

151.503.058 154.881.860 EUR 130.302 13.030 117.272

Global Bond Fund 11.176.403 11.462.138 USD 34.044 3.404 30.640Global Fixed Income Opportunities Fund

15.667.537 16.296.329 USD 2.500 250 2.250

Global High Yield Bond Fund 6.708.462 6.982.850 USD 12.500 1.250 11.250Short Maturity Euro Bond Fund 14.004.310 14.286.401 EUR 33.503 3.350 30.153

summe 1.072.694.445 1.118.766.274

* Die Sicherheiten setzen sich aus Staatsanleihen zusammen, die von den folgenden Ländern ausgegeben wurden: Österreich, Belgien, Deutschland, Finnland, Frankreich, Großbritannien, Niederlande und USA.

fondsname

Wert verliehener

Wertpapiere in usd

sicherheit marktwert

in usd gegenpartei

Asian Equity Fund 17.570.835 18.798.233 Morgan Stanley & Co. InternationalAsia-Pacific Equity Fund 6.943.619 7.428.661 Morgan Stanley & Co. InternationalEmerging Leaders Equity Fund 6.975.034 7.462.270 Morgan Stanley & Co. InternationalEmerging Markets Equity Fund 241.158.848 258.004.827 Morgan Stanley & Co. InternationalEuropean Equity Alpha Fund 70.402.887 75.320.830 Morgan Stanley & Co. InternationalEuropean Property Fund 16.639.125 17.571.317 Morgan Stanley & Co. InternationalEurozone Equity Alpha Fund 33.014.826 35.321.053 Morgan Stanley & Co. InternationalGlobal Infrastructure Fund 8.344.392 8.927.284 Morgan Stanley & Co. InternationalUS Advantage Fund 13.726.162 14.105.583 Deutsche BankUS Advantage Fund 64.710.985 66.049.530 Credit Suisse Securities (USA)US Advantage Fund 4.754.905 4.853.345 Morgan Stanley & Co. InternationalUS Growth Fund 67.882.166 71.025.909 Barclays BankUS Growth Fund 104.808 112.405 Credit Suisse Securities (Europe)US Growth Fund 13.829.204 14.115.261 Credit Suisse Securities (USA)US Growth Fund 10.708.134 10.933.586 Goldman SachsEmerging Markets Corporate Debt Fund 33.399.415 35.506.395 Morgan Stanley & Co. InternationalEmerging Markets Debt Fund 10.387.593 11.042.887 Morgan Stanley & Co. InternationalEuro Bond Fund 4.879.699 4.977.992 Barclays BankEuro Corporate Bond Fund 218.826.896 223.234.771 Barclays BankEuro Corporate Bond (ex Financials) Fund 2.918.188 3.013.643 Morgan Stanley & Co. InternationalEuro Strategic Bond Fund 26.456.954 27.050.914 Barclays BankEuropean Currencies High Yield Bond Fund 151.503.058 154.881.860 Barclays BankGlobal Bond Fund 11.176.403 11.462.138 Barclays BankGlobal Fixed Income Opportunities Fund 15.667.537 16.296.329 Morgan Stanley & Co. InternationalGlobal High Yield Bond Fund 6.708.462 6.982.850 Morgan Stanley & Co. InternationalShort Maturity Euro Bond Fund 14.004.310 14.286.401 Barclays Bank

summe 1.072.694.445 1.118.766.274



4 trAnsAktionen mit nAHesteHenden dritten soWie bezieHungen zu Anderen unterneHmen

gemäß den Bestimmungen eines anlageberatungsvertrags wurde Morgan Stanley Investment Management, Limited zum anlageberater mit der aufgabe der Beratung der gesellschaft bei der täglichen verwaltung der diversen Fonds ernannt. vorbehaltlich der genehmigung des verwaltungsrats der gesellschaft und der luxemburgischen Finanzaufsichtsbehörde CSSF darf der anlageberater eine andere Partei mit seinen aufgaben beauftragen, wobei er jedoch weiterhin für die ordnungsgemäße Durchführung dieser aufgaben durch die beauftragte Partei verantwortlich bleibt. eine vollständige Liste der Unteranlageberater findet sich auf Seite 309.

Mit Wirkung zum 1. april 2014 wurde Morgan Stanley Investment Management (aCD) Limited (MSIM (aCD) Limited) für die Bereitstellung von kollektiven Portfolioverwaltungs-, anlageverwaltungs-, vertriebs- sowie Zentralverwaltungs- und transferstellendienstleistungen für Morgan Stanley Investment Funds bestellt. MSIM (aCD) Limited ist von der Financial Conduct authority in großbritannien zur erbringung dieser Leistungen zugelassen. vorbehaltlich der genehmigung durch die gesellschaft kann die verwaltungsgesellschaft einen teil ihrer aufgaben an eine andere Partei delegieren. Die Haftung der verwaltungsgesellschaft gegenüber der gesellschaft bezüglich der erbringung von kollektiven Portfolioverwaltungsleistungen wurde durch eine solche Delegierung nicht beeinflusst. gemäß dem verwaltungsgesellschaftsleistungsvertrag hat die verwaltungsgesellschaft anspruch auf eine feste gebühr. Die aktualisierte gebührenstruktur ist in abschnitt 2.5 „gebühren und aufwendungen“ des Prospekts vom Mai 2015 beschrieben.

Der anlageberater hatte anspruch auf den erhalt einer monatlich nachträglich zu zahlenden gebühr von der gesellschaft, die auf der grundlage des durchschnittlichen täglichen nettovermögens (vor abzug der gebühr) jedes Fonds berechnet wurde und jeder anteilsklasse zugerechnet werden konnte.

Die gesellschaft hat unter allgemeiner aufsicht und Kontrolle durch den verwaltungsrat der gesellschaft, ihre anlageverwaltungsleistungen, die Zentralverwaltung, die Register- und transferstellenleistungen sowie die vermarktungs-, Hauptvertriebsstellen- und verkaufsleistungen, wie im mit der verwaltungsgesellschaft abgeschlossenen Servicevertrag sowie im Prospekt der gesellschaft näher dargelegt, der verwaltungsgesellschaft MSIM (aCD) Limited übertragen.

Die verwaltungsgesellschaft überträgt die anlageverwaltungs-funktionen wiederum an Morgan Stanley & Co. International plc (für die Liquiditätsfonds) und an Morgan Stanley Investment Management Limited (für alle übrigen Fonds). Diese werden gemeinsam als die „anlageberater“ bezeichnet.

gemäß dem Servicevertrag hat die verwaltungsgesellschaft anspruch auf eine Managementgebühr zu den nachstehenden Jahressätzen. Im Rahmen der anlageberatungsverträge haben die

anlageberater anspruch auf eine gebühr für ihre diskretionären anlageverwaltungs- und anlageberatungsleistungen. gemäß dem vertriebsvertrag hat die vertriebsstelle anspruch auf eine gebühr für ihre vertriebsleistungen. Die vergütungen des anlageberaters und der vertriebsstelle werden aus der Managementgebühr gezahlt.

Für die Managementgebühr gelten die folgenden Jahressätze:

fondsname

klassen A, Ad, AdX, AH, AHr,

AHX, Ao, Ar, Arm, AX, b,

bd, bdX, bH, bHr, bHX, br

und bX

klassen C, Cd, CH,

CHr, CHX, Cr und CX

klassen f, fH, i, id, iH,

iHX, ir, iX, z, zd, zH, zH1, zH3,

zoX, zX und zXH

klasse s

Asian Equity Fund 1,40% 2,20% 0,75% - Asia-Pacific Equity Fund 1,50% 2,30% 0,85% - Asian Property Fund 1,40% 2,20% 0,75% - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 1,60% 2,40% 1,10% - Emerging Leaders Equity Fund 2,00% 2,80% 1,10% - Emerging Markets Equity Fund 1,60% 2,40% 1,10% - European Equity Alpha Fund 1,20% 1,90% 0,70% - European Property Fund 1,40% 2,20% 0,75% - Eurozone Equity Alpha Fund 1,40% 2,20% 0,75% - Frontier Emerging Markets Equity Fund 2,40% 3,00% 1,20% -Global Advantage Fund 1,60% 2,40% 0,75% - Global Brands Fund 1,40% 2,20% 0,75% 0,75% Global Discovery Fund 1,60% 2,40% 0,75% -Global Equity Allocation Fund1 1,50% 2,30% 0,55% - Global Infrastructure Fund 1,50% 2,30% 0,85% - Global Opportunity Fund 1,60% 2,40% 0,75% - Global Property Fund 1,50% 2,30% 0,85% 0,85% Global Quality Fund 1,60% 2,40% 0,75% -Indian Equity Fund 1,60% 2,40% 0,90% - International Equity (ex US) Fund 1,60% 2,40% 0,75% -Japanese Equity Fund 1,40% 2,20% 0,75% - Latin American Equity Fund 1,60% 2,40% 1,00% - US Advantage Fund 1,40% 2,20% 0,70% - US Growth Fund 1,40% 2,20% 0,70% - US Insight Fund 1,50% 2,20% 0,70% -US Property Fund 1,40% 2,20% 0,75% - Absolute Return Fixed Income Fund 1,00% 1,45% 0,45% - Asian Fixed Income Opportunities Fund2 1,20% 1,80% 0,60% - Emerging Markets Corporate Debt Fund 1,45% 2,15% 0,95% - Emerging Markets Debt Fund 1,40% 2,10% 0,90% 0,60%Emerging Markets Domestic Debt Fund 1,40% 2,10% 0,90% - Euro Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% - Euro Corporate Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% 0,40%Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund 0,80% 1,45% 0,45% -Euro Strategic Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% - European Currencies High Yield Bond Fund 0,85% 1,50% 0,50% - Global Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% - Global Convertible Bond Fund 1,00% 1,60% 0,60% 0,55%Global Credit Fund 0,80% 1,45% 0,45% - Global Fixed Income Opportunities Fund 1,00% 1,45% 0,45% - Global High Yield Bond Fund 1,00% 1,60% 0,60% - Global Mortgage Securities Fund 1,00% 1,60% 0,50% - Global Premier Credit Fund 0,80% 1,45% 0,45% - Short Maturity Euro Bond Fund 0,80% 1,45% 0,45% - US Dollar High Yield Bond Fund 1,25% 1,70% 0,50% -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund 1,00% 1,30% 0,40% -US Dollar Liquidity Fund 0,50% 0,85% 0,20% - Diversified Alpha Plus Fund 1,75% 2,45% 0,80% - Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund 1,65% 2,40% 0,70% - Global Balanced Risk Control Fund of Funds 2,00% 2,70% 0,80% - Global Balanced Income Fund 2,00% 2,70% 0,80% - Liquid Alternatives Fund 1,50% 2,30% 0,60% -Liquid Alpha Capture Fund 1,85% 2,55% 0,75% -

1 Der Fonds wurde am 13. Februar 2015 geschlossen. 2 Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.



der Domizilstelle sowie der verwaltungsgesellschaft verwendet. Die Fonds zahlen außerdem sonstige beim Betrieb der gesellschaft entstehende Kosten aus der verwaltungsgebühr, einschließlich unter anderem der gründungskosten neuer Fonds, der gebühren der Depotbank, der aufwendungen für Rechts- und Prüfungsleistungen, der Kosten geplanter notierungen, der aufrechterhaltung dieser notierungen, der Berichterstellungs- und veröffentlichungskosten (einschließlich der erstellung, des Drucks, der ankündigung und des vertriebs von anlegerberichten und Prospekten), der vergütung der verwaltungsratsmitglieder einschließlich aller angemessenen Spesen, anmeldungsgebühren und sonstigen Zahlungen an aufsichtsbehörden in verschiedenen Ländern, versicherungen, Zinsen und den Kosten der veröffentlichung des nettoinventarwerts je anteil, unabhängig davon, ob diese veröffentlichung zu aufsichtsrechtlichen Zwecken vorgeschrieben ist oder nicht.

Die verwaltungsgebühr für den Berichtszeitraum ist in der aufwands- und ertragsrechnung und in den veränderungen des nettovermögens ausgewiesen.

iii) Spezifische zusätzliche Kosten zusätzlich zu der verwaltungsgebühr einschließlich unter anderem der taxe d’abonnement, zusätzlicher verwahrungsgebühren für anlagen in Schwellenländern, absicherungskosten und der Kosten in Bezug auf die tochtergesellschaften. Diese spezifischen zusätzlichen Kosten bleiben auf unbestimmte Zeit in Kraft und können von der verwaltungsgesellschaft durch schriftliche Mitteilung mit einer Frist von mindestens einem Monat geändert werden. Derzeit gelten die folgenden spezifischen zusätzlichen Kosten:

taxe

d’abonnement

A, AD, ADM, ADX, AM, AR, ARM, AX, B, BD, BDX, BR, BX, C, CD, CR, CRM, CX, E, EX, F, FD, I, ID, IR, IRM, IX

0,05%*

AH, AHM, AHR, AHX, AO, AOM, AOX, BH, BHX, BHR, BO, BOX, CH, CHR, CHX, CO, COX, FH, FHX, FX, IH, IHR, IHX, IO, IOX

0,05%

SH, SHX, ZH, ZH3, ZO, ZOX, ZHX, ZH1, NH, NHX, NO, NOX 0,01%Z, ZX , ZD, ZDX, S, SX, N, ND, NX 0,01%**

* Mit Ausnahme des US Dollar Liquidity Fund, für den ein Satz von derzeit 0,00% gilt.** Mit Ausnahme des US Dollar Liquidity Fund, für den ein Satz von derzeit 0,00% gilt.

Anteilsklasse Absicherungs kosten

AD, ADX, AH, AHR, AHX, AO, BD, BDX, BH, BHR, BHX, CD, CH, CHR, CHX, FH, ID, IH, IHX, NH, ZD, ZH, ZH1, ZH3, ZHX, ZOX

0,04%

Spezifische zusätzliche Kosten werden von den folgenden Fonds zusätzlich zu den vorstehenden anteilsklassenkosten erhoben:

Verwahrleistungen in schwellenländern

tochtergesellschaft

Indian Equity Fund 0,05% 0,05%Asian Equity Fund, Asia-Pacific Equity Fund, Emerging Europe Middle East and Africa Equity Fund, Emerging Leaders Equity Fund, Emerging Markets Equity Fund, Frontier Emerging Markets Equity Fund, Latin American Equity Fund 0,05% 0,00%

anteile der Klassen e und eX sind nur für den global Brands Fund, den global Quality Fund und den International equity (ex US) verfügbar. Die Managementgebühr für diese Fonds beträgt 0,55%.

Für anteile der Klassen n, nD, nH, nHX, nO, nOX und nX sind keine Managementgebühren zu zahlen.

Bei einzelnen Fonds oder Klassen können die verwaltungsgesellschaft, der bzw. die anlageberater und/oder vertriebsstellen in ihrem alleinigen ermessen für einen unbestimmten Zeitraum ganz oder teilweise auf ihre gebühren verzichten, um die auswirkungen abzumildern, die diese gebühren eventuell auf die Performance des Fonds oder der anteilsklasse haben können, wenn z. B. das nettovermögen des Fonds oder der anteilsklasse nicht ausreichend hoch ist.

Investiert der Fonds in zugrunde liegende anlagefonds, die vom anlageberater oder mit ihm verbundenen Unternehmen verwaltet werden, werden den Fonds die gebühren und Kosten der zugrunde liegenden Fonds zurückerstattet, um doppelt anfallende Managementgebühren (auch bekannt als „Double Dipping“) zu vermeiden. Bei dem in der aufwands- und ertragsrechnung und in den veränderungen des nettovermögens ausgewiesenen sonstigen ertrag des global Balanced Income Fund und des Liquid alternatives Fund handelt es sich um solche nachlässe.

Der verwaltungsrat der gesellschaft wollte die maßgeblichen gebühren und Kosten transparenter machen, indem (i) die Zahlung der Kosten und gebühren bei der verwaltungsgesellschaft zentralisiert wurde und (ii) die gesamtgebühren, -kosten und -aufwendungen effektiv festgelegt wurden, so dass ab dem 1. april 2014 die folgenden Zahlungen von den Fonds erhoben werden:

i) Managementgebühr in der vorstehend angegebenen Höhe. Die Managementgebühr umfasst die vergütung der Hauptvertriebsstelle und des anlageberaters (vormals zusammen als die anlageberatungsgebühr bezeichnet).

ii) eine monatliche verwaltungsgebühr in Höhe von bis zu 0,25% pro Jahr des allen anteilsklassen der Fonds zurechenbaren gesamten durchschnittlichen täglichen nettoinventarwerts der Fonds. Derzeit gelten die folgenden gebühren:

A, AD, ADM, ADX, AH, AHM, AHR, AHX, AM, AO, AOM, AOX, AR, ARM, AX, B, BD, BDX, BH, BHX, BHR, BO, BOX, BR, BX, C, CD, CH, CHR, CHX, CO, COX, CR, CRM, CX, F, FD, FH, FHX, FX 0,25%*I, ID, IH, IHR, IHX, IO, IOX, IR, IRM, IX, Z, ZD, ZDX, ZH, ZH1, ZH3, ZO, ZOX, ZX, ZXH 0,18%*S, SH, SHX, SX 0,15%E, EX, N, ND, NH, NHX, NO, NOX, NX 0,10%

* Mit Ausnahme des US Dollar Liquidity Fund, der 0,15% erhebt.

Die verwaltungsgebühr bleibt auf unbestimmte Zeit in Kraft und kann von der gesellschaft vorbehaltlich der vorstehenden Obergrenze durch schriftliche Mitteilung mit einer Frist von mindestens einem Monat geändert werden.

Die verwaltungsgebühr wird von der gesellschaft zur Zahlung der vergütung der verwaltungs-, der transfer- und



Die gesellschaft hat mit Morgan Stanley & Co. International Limited, Morgan Stanley Securities Limited und Morgan Stanley & Co Incorporated Wertpapierleihverträge zu normalen Handelsbedingungen abgeschlossen. Die vereinbarung ist exklusiv in Bezug auf bestimmte Wertpapiere.

erträge aus Wertpapierleihgeschäften werden den Fonds auf grundlage der nachfrage nach den Wertpapieren des jeweiligen Fonds, die während des Berichtszeitraums verliehen werden können, zugeordnet.

Die folgenden Fonds haben erträge aus Wertpapierleihgeschäften mit den oben aufgeführten verbundenen Unternehmen erzielt:

fondsname usd

Asian Equity Fund 24.075 Asia-Pacific Equity Fund 16.875 Emerging Markets Equity Fund 90.420European Equity Alpha Fund 119.782Eurozone Equity Alpha Fund 81.062 Emerging Markets Corporate Debt Fund 31.500 Emergin Markets Debt Fund 9.000 Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund 1.352 Global Fixed Income Opportunities Fund 2.250 Global High Yield Bond Fund 11.250

387.566

Zum 30. Juni 2015 investierten folgende Fonds in den Morgan Stanley Liquidity Funds - euro Liquidity Fund MS Reserve, dessen Berater ein mit dem anlageberater verbundenes Unternehmen ist:

• EmergingEurope,MiddleEastandAfricaEquityFund • EuropeanEquityAlphaFund • EuropeanPropertyFund • EurozoneEquityAlphaFund • AbsoluteReturnFixedIncomeFund • EuroBondFund • EuroCorporateBondFund • EuroCorporateBond(exFinancials)Fund • EuroStrategicBondFund • EuropeanCurrenciesHighYieldBondFund • GlobalBondFund • ShortMaturityEuroBondFund • DiversifiedAlphaPlusFund • DiversifiedAlphaPlusLowVolatilityFund • GlobalBalancedIncomeFund • GlobalBalancedRiskControlFundofFunds

Zum 30. Juni 2015 investierten folgende Fonds in den Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund MS Reserve, dessen Berater ein verbundenes Unternehmen des anlageberaters ist:

• AsianEquityFund • Asia-PacificEquityFund • EmergingEurope,MiddleEastandAfricaEquityFund • EmergingLeadersEquityFund

iiii) eine vertriebsgebühr (nur in Bezug auf anteile der Klassen B, BD, BDX, BH, BHR, BHX, BO, BOX, BR und BX an die vertriebsstelle zu zahlen).

Die vertriebsstelle erhält für aktienfonds, Rentenfonds, Strategiefonds und alternative Investment Fonds eine täglich auflaufende und monatlich zahlbare vertriebsgebühr zu einem Jahressatz in Höhe von 1% des durchschnittlichen täglichen nettoinventarwerts der Klassen B, BX, BH, BHX, BD und BDX als vergütung für die erbringung von vertriebsbezogenen Dienstleistungen für die Fonds in Zusammenhang mit den anteilen.

Die Liquiditätsfonds werden der vertriebsstelle eine täglich auflaufende und monatlich zahlbare vertriebsgebühr zu einem Jahressatz in Höhe von 0,75% des durchschnittlichen täglichen nettoinventarwerts der Klassen B, BX und BHX zahlen.

Wenn die vertriebsstelle und ihre verbundenen Unternehmen für Kunden investieren oder wenn ihre Kunden direkt in anteile der Klassen n, nD, nH, nHX, nO, nOX und nX investieren, zahlen diese Kunden möglicherweise außerhalb des Fonds eine Basismanagementgebühr, ein erfolgshonorar oder eine Kombination aus Basismanagementgebühr und erfolgshonorar an die vertriebsstelle oder ihre verbundenen Unternehmen.

Morgan Stanley Investment Management Limited und die Unterberater der gesellschaft haben folgende arten von transaktionen durchgeführt, an denen eine verbundene Person wesentlich beteiligt war:

i) transaktionen in Bezug auf eine Kapitalanlage, bei der ein verbundenes Unternehmen von einer Provision, gebühr, einem Kursauf- oder -abschlag profitiert hat; oder

ii) transaktionen in Bezug auf eine Platzierung und/oder eine neuemission, bei der das verbundene Unternehmen ein Mitglied des Konsortiums war.

alle im auftrag der gesellschaft durchgeführten transaktionen wurden im Rahmen des üblichen geschäftsbetriebs zu normalen Handelsbedingungen durchgeführt.

Der verwaltungsrat der gesellschaft ist wie folgt mit anderen Unternehmen verbunden:

alle verwaltungsratsmitglieder von Morgan Stanley Investment Funds sind außerdem verwaltungsratsmitglieder der Morgan Stanley Liquidity Funds.

andrew Mack, ein verwaltungsratsmitglied von Morgan Stanley Investment Funds, ist zudem verwaltungsratsmitglied der verwaltungsgesellschaft Morgan Stanley Investment Management (aCD) Limited.



(aDX, aHX, aX, BDX, BHX, BX, CHX, CX, IHX, IX, nX, ZHX, ZOX und ZX) und diskretionär ausschüttende anteilsklassen (aHR, aR, aRM, BHR, BR, CHR, CR und IR) an.

Ansatz für die erklärung von dividenden

Alle Fonds bis auf den US Dollar Liquidity Fund - ausschüttende Anteilsklassen (Anteilsklassen-Unterkennungen „X“ und „M“)

Für die ausschüttenden anteilsklassen der Renten-, aktien- und Strukturierungsfonds sowie alternative Investment Funds beabsichtigt die gesellschaft Dividenden zu erklären, die mindestens 85% des nettoanlageertrags der jeweiligen anteilsklassen entsprechen.

Für den global Mortgage Securities Fund gilt für Zwecke der Dividendenpolitik, dass der nettoanlageertrag nettogewinne und -verluste aus vorzeitig zurückgezahltem Kapital für hypotheken- und forderungsbesicherte Wertpapiere umfasst.

Für den global Balanced Income Fund gilt für Zwecke der Dividendenpolitik, dass der nettoanlageertrag die erhaltene nettooptionsprämie für geschriebene Optionen umfasst.

US Dollar Liquidity Fund - ausschüttende Anteilsklassen (Anteilsklassen-Unterkennungen „X“)

Für die ausschüttenden anteilsklassen des US Dollar Liquidity Fund beabsichtigt die gesellschaft, Dividenden zu erklären, die dem diesen anteilsklassen zuzuordnenden nettoanlageertrag entsprechen, zuzüglich der realisierten Kapitalerträge und gemindert um eventuelle realisierte verluste. Im Fall des US Dollar Liquidity Fund werden eventuelle Dividenden an jedem Handelstag beschlossen.

Alle Fonds bis auf den US Dollar Liquidity Fund - diskretionär ausschüttende Anteilsklassen (Anteilsklassen-Unterkennungen „R“ und „RM“)

Für die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen der Renten-, aktien- und Strukturierungsfonds sowie alternative Investment Funds beabsichtigt die gesellschaft Dividenden zu erklären, die nach dem ermessen des verwaltungsrats der gesellschaft festgelegt werden. Die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen können ausschüttungen aus dem Kapital vornehmen oder die gebühren und Kosten des Fonds gänzlich oder teilweise dem Kapital des Fonds belasten. aus dem Kapital gezahlte Dividenden kommen einer Rückerstattung oder entnahme eines teils der ursprünglichen anlage eines anlegers oder der dieser ursprünglichen anlage zurechenbaren Kapitalerträge gleich. Solche Dividenden können eine sofortige verringerung des nettoinventarwerts je anteil zur Folge haben. Wenn die gebühren und Kosten einer anteilsklasse gänzlich oder teilweise dem Kapital dieser anteilsklasse belastet werden, hat dies eine verringerung des Kapitals dieser anteilsklasse, das für künftige anlagen zur verfügung steht, zur Folge, und das Kapital kann hierdurch aufgezehrt werden.

• EmergingMarketsEquityFund • FrontierEmergingMarketsEquityFund • LatinAmericanEquityFund • EmergingMarketsCorporateDebtFund • EmergingMarketsDebtFund • EmergingMarketsDomesticDebtFund • GlobalConvertibleBondFund • GlobalCreditFund • GlobalFixedIncomeOpportunitiesFund • GlobalHighYieldBondFund • GlobalPremierCreditFund • LiquidAlphaCaptureFund

Zum 30. Juni 2015 investierten folgende Fonds in den Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar treasury Liquidity Fund MS Reserve, das ein verbundenes Unternehmen des anlageberaters ist:

• AsianPropertyFund • GlobalAdvantageFund • GlobalBrandsFund • GlobalDiscoveryFund • GlobalInfrastructureFund • GlobalOpportunityFund • GlobalPropertyFund • GlobalQualityFund • InternationalEquity(exUS)Fund • USAdvantageFund • USGrowthFund • USInsightFund • USPropertyFund

Der US Dollar Liquidity Fund (der „Feederfonds“) ist ein Feederfonds des Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“) im Sinne der OgaW Iv-Bestimmungen. Weitere einzelheiten entnehmen Sie bitte anmerkung 16 auf Seiten 298-299.

Zum 30. Juni 2015 waren der Morgan Stanley Investment Funds - global Balanced Risk Control Fund of Funds, der Morgan Stanley Investment Funds - Liquid alternatives Fund und der Morgan Stanley Investment Funds - global Balanced Income Fund in den Fonds investiert, die vom anlageberater oder von einem seiner verbundenen Unternehmen beraten wurden, wie in anmerkung 15 auf Seiten 297-298 genauer beschrieben.

Die gesellschaft hat außerbörsliche Swapgeschäfte abgeschlossen, an denen Morgan Stanley als Kontrahent beteiligt ist.

5 diVidendenpolitik

Die gesellschaft bietet thesaurierende anteilsklassen (Klassen a, aD, aH, aO, B, BD, BH, C, CD, CH, e, F, FH, I, ID, IH, n, nH, S, Z, ZD, ZH und ZH1), ausschüttende anteilsklassen



jeweils am ersten Handelstag des Folgemonats am Sitz der gesellschaft veröffentlicht und an den niederlassungen der transferstelle zur verfügung gestellt.

Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2015 zahlte der Fonds Dividenden wie folgt:

fondsname Whrg.Anteilsklasse exdatum

Auszahlungsdatum stichtag

dividende je Anteil

Aktienfonds Asian Property Fund USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,004591

USD IX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,074327European Equity Alpha Fund EUR AR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,162166

EUR BR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,161436EUR CR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,161624

Eurozone Equity Alpha Fund EUR AR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,097966EUR BR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,097400EUR CR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,097500

Global Brands Fund USD ZX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,220201Global Infrastructure Fund USD ZX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,033190Global Property Fund USD IX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,100043Global Quality Fund USD ZX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,063151

rentenfondsAbsolute Return Fixed Income Fund EUR AR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,121968

EUR AR 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,198898EUR BR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,121937EUR BR 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,198300EUR CR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,121968EUR CR 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,198667

Asian Fixed Income Opportunities Fund

USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,059950USD IX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,074575USD ZX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,075455

Emerging Markets Corporate EUR AHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,247823Debt Fund EUR AHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,231300

USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,244014USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,223745EUR BHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,175894EUR BHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,161441USD BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,173617USD BX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,156628

Emerging Markets Debt Fund EUR AHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,286086EUR AHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,303932USD ARM 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,130667USD ARM 02/02/2015 05/02/2015 30/01/2015 0,119794USD ARM 02/03/2015 05/03/2015 27/02/2015 0,106727USD ARM 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,130909USD ARM 04/05/2015 07/05/2015 30/04/2015 0,116661USD ARM 01/06/2015 04/06/2015 29/05/2015 0,103684USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,598383USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,628366EUR BHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,221774EUR BHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,242145USD BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,216850USD BX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,234435GBP ZHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,351913GBP ZHX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,365825

Emerging Markets Domestic Debt Fund

EUR AHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,202119EUR AHX 01/04/2015 07/01/2015 31/03/2015 0,289986USD ARM 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,090225USD ARM 02/02/2015 05/02/2015 30/01/2015 0,175498USD ARM 02/03/2015 05/03/2015 27/02/2015 0,071167USD ARM 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,081861USD ARM 04/05/2015 07/05/2015 30/04/2015 0,073879USD ARM 01/06/2015 04/06/2015 29/05/2015 0,065253USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,194661USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,271373EUR BHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,150047EUR BHX 01/04/2015 07/01/2015 31/03/2015 0,241454USD BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,145222USD BX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,227064

Häufigkeit von dividenden

Aktienfonds und Alternative Investment Funds - halbjährliche Dividende (Anteilsklassen-Unterkennungen „X“ und „R“)

Sowohl die ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „X“) als auch die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „R“) der aktienfonds und der alternative Investment Funds beabsichtigen, halbjährliche Dividenden zu erklären. Derlei gegebenenfalls anfallende Dividenden laufen jeweils am letzten Handelstag der Monate Juni und Dezember auf und werden am darauffolgenden Handelstag erklärt. Die Dividendenerklärung wird jeweils am ersten Handelstag der Monate Juli und Januar am Sitz der gesellschaft veröffentlicht und an den niederlassungen der transferstelle zur verfügung gestellt.

Rentenfonds und Strukturierungsfonds - vierteljährliche Dividende (Anteilsklassen-Unterkennungen „X“ und „R“)

Sowohl die ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „X“) als auch die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „R“) der Rentenfonds und der Strukturierungsfonds beabsichtigen, vierteljährliche Dividenden zu erklären.

Derlei gegebenenfalls anfallende Dividenden laufen jeweils am letzten Handelstag der Monate März, Juni, September und Dezember auf und werden am darauffolgenden Handelstag erklärt. Sofern eine Dividendenerklärung vorgenommen wird, so wird diese jeweils am ersten Handelstag der Monate Januar, april, Juli und Oktober am Sitz der gesellschaft veröffentlicht und an den niederlassungen der transferstelle zur verfügung gestellt.

US Dollar Liquidity Fund - tägliche Dividende (Anteilsklassen-Unterkennung „X“)

Die ausschüttenden anteilsklassen des US Dollar Liquidity Fund beabsichtigen, an jedem Handelstag Dividenden zu erklären. Im Fall der ausschüttenden anteilsklassen des US Dollar Liquidity Fund wird die Dividendenerklärung an jedem Handelstag am Sitz der gesellschaft veröffentlicht und an den niederlassungen der transferstelle zur verfügung gestellt.

Anteilsklassen mit monatlicher Ausschüttung (Anteilsklassen-Unterkennungen „M“ und „RM“)

Sowohl die ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „M“) als auch die diskretionär ausschüttenden anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennungen „RM“) beabsichtigen, monatliche Dividenden zu erklären. Derlei gegebenenfalls anfallende Dividenden laufen jeweils am letzten Handelstag des Monats auf und werden am darauffolgenden Handelstag erklärt. Sofern für diese ausschüttenden anteilsklassen und diskretionär ausschüttenden anteilsklassen eine Dividendenerklärung vorgenommen wird, so wird diese





dividende je Anteil

rentenfonds (Fortsetzung)Global Fixed Income Opportunities Fund (Fortsetzung)

EUR BHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,169607EUR BHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,123253USD BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,170377USD BX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,118940EUR CHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,190678EUR CHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,148414GBP ZHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,174623USD ZX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,159824USD ZX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,209398USD IX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,249580USD IX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,203614

Global High Yield Bond Fund EUR AHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,507828EUR AHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,492222USD ARM 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,172535USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,501855USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,475763EUR BHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,431732EUR BHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,419897USD BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,427452USD BX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,406228USD IX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,425950USD IX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,404550

Global Mortgage Securities Fund USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,152141USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,177421EUR BHR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,259214EUR BHR 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,259895EUR BHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,085879EUR BHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,115467USD CX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,112439USD CX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,138613EUR CHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,113073EUR CHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,142740EUR IHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,187651EUR IHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,216507

Global Premier Credit Fund USD ZX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,116555USD ZX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,098779

US Dollar High Yield Bond Fund USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,073370USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,378102USD BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,053632USD BX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,315545USD CX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,064482USD CX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,349907

US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund

USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,057715USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,391662USD BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,039275USD BX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,328905USD CX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,052187USD CX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,372802

strukturierungsfondsGlobal Balanced Income Fund USD AHR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,186863

USD AHR 01/04/2014 08/04/2015 31/03/2015 0,401069EUR AR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,541788EUR AR 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,405042EUR BR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,186707EUR BR 01/04/2014 08/04/2015 31/03/2015 0,399959EUR CR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,186781EUR CR 01/04/2014 08/04/2015 31/03/2015 0,400302EUR IR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,544722EUR IR 01/04/2014 08/04/2015 31/03/2015 0,408448

6 besteuerung

nach geltendem Recht und Praxis unterliegt die gesellschaft weder der Luxemburger ertragsteuer oder einer Luxemburger Kapitalertragsteuer auf den realisierten vermögenszuwachs der gesellschaft noch unterliegen die von der gesellschaft



dividende je Anteil

rentenfonds (Fortsetzung)Emerging Markets Domestic Debt Fund (Fortsetzung)

USD ZX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,229901USD ZX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,305348

Euro Corporate Bond Fund EUR ADX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,116435EUR ADX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,081884EUR AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,143021EUR AX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,101245EUR BDX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,054288EUR BDX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,021146EUR BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,062583EUR BX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,024059EUR IX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,153647EUR IX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,116720EUR ZOX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,149370EUR ZOX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,113124

Euro Strategic Bond Fund EUR ADX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,129639EUR ADX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,065823EUR AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,152100EUR AX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,077525EUR BDX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,069144EUR BDX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,006506EUR BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,080837EUR BX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,006317

European Currencies High Yield Bond Fund

EUR ADX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,286799EUR ADX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,279522EUR AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,369285EUR AX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,362190EUR BDX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,228482EUR BDX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,222345EUR BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,293815EUR BX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,287523EUR ZX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,346373EUR ZX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,339983USD IHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,317393USD IHX 01/04/2015 08/04/2015 31/03/2015 0,306560

Global Bond Fund EUR AHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,163932EUR AHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,097772USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,211984USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,126326EUR BHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,100734EUR BHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,036309USD BX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,097934USD BX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,036030

Global Convertible Bond Fund USD ZX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,060387USD ZX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,060191USD ARM 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,034598USD ARM 02/02/2015 05/02/2015 30/01/2015 0,038008USD ARM 02/03/2015 05/03/2015 27/02/2015 0,026750USD ARM 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,037901USD ARM 04/05/2015 07/05/2015 30/04/2015 0,032957USD ARM 01/06/2015 04/06/2015 29/05/2015 0,032061EUR ZXH 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,079784EUR ZXH 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,081472

Global Fixed Income Opportunities Fund

EUR AHX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,241557EUR AHX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,195189USD ARM 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,112006USD ARM 02/02/2015 05/02/2015 30/01/2015 0,093640USD ARM 02/03/2015 05/03/2015 27/02/2015 0,075386USD ARM 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,071795USD ARM 04/05/2015 07/05/2015 30/04/2015 0,081982USD ARM 01/06/2015 04/06/2015 29/05/2015 0,079162USD AX 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,240875USD AX 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,188113EUR AHR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,304486EUR AHR 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,259467EUR BHR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,302348EUR BHR 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,256952EUR CHR 02/01/2015 07/01/2015 31/12/2014 0,303557EUR CHR 01/04/2015 07/04/2015 31/03/2015 0,258285



Währung

AED 3,673 = $1,00AUD 1,296 = $1,00BDT 77,860 = $1,00BRL 3,099 = $1,00CAD 1,243 = $1,00CHF 0,930 = $1,00CLP 639,080 = $1,00CNH 6,205 = $1,00CNY 6,201 = $1,00COP 2.586,520 = $1,00CZK 24,310 = $1,00DKK 6,661 = $1,00EGP 7,633 = $1,00EUR 0,893 = $1,00EUR* 0,898 = $1,00EUR** 0,895 = $1,00GBP 0,635 = $1,00HKD 7,752 = $1,00HUF 281,060 = $1,00IDR 13.335,000 = $1,00ILS 3,768 = $1,00INR 63,645 = $1,00ITL 1.729,355 = $1,00JPY 122,290 = $1,00JPY** 120,270 = $1,00KES 99,250 = $1,00KRW 1.118,010 = $1,00KWD 0,302 = $1,00LKR 133,855 = $1,00MAD 9,701 = $1,00MXN 15,655 = $1,00MYR 3,776 = $1,00NGN 199,000 = $1,00NOK 7,844 = $1,00NZD 1,475 = $1,00OMR 0,385 = $1,00PEN 3,173 = $1,00PHP 45,100 = $1,00PKR 101,905 = $1,00PLN 3,740 = $1,00QAR 3,642 = $1,00RON 3,993 = $1,00RUB 55,791 = $1,00SEK 8,246 = $1,00SGD 1,346 = $1,00THB 33,780 = $1,00TRY 2,678 = $1,00TWD 30,935 = $1,00VND 21.813,000 = $1,00ZAR 12,162 = $1,00

* Im Rahmen der Vermögensaufstellung für die Umrechnung des Global Balanced Risk Control Fund of Funds in US-Dollar verwendete Wechselkurse.

** Für die Umrechnung der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Veränderungen des Nettovermögens in US-Dollar verwendete Wechselkurse.

8 soft CommisionVereinbArungen

Während des Berichtszeitraums zum 30. Juni 2015 schloss der anlageberater Soft Commission-vereinbarungen mit Brokern ab, die sich auf die teilfonds beziehen, die in aktien investieren. aufgrund dieser vereinbarungen wurden anlagerecherchedienste erhalten und im Rahmen des anlageentscheidungsprozesses für die verwaltung der betreffenden teilfonds verwendet. Diese Recherchedienste müssen substanzieller art sein (d. h. sie müssen den Portfoliomanager beim treffen einer anlageentscheidung unterstützen) und umfassen sowohl detaillierte Recherchen, die für sämtliche Kunden des Brokers erstellt wurde, als auch

ausgeschütteten Dividenden einer Luxemburger Quellensteuer. Die gesellschaft unterliegt jedoch der jährlichen Zeichnungssteuer in Luxemburg („taxe d’abonnement“), die sich auf 0,05% des nettoinventarwerts der Fonds beläuft. Des Weiteren hat die gesellschaft einen reduzierten jährlichen Steuersatz von 0,01% für anteile der Klassen Z, ZD, ZH, ZX, ZHX, ZOX, S, SX, n, nH, nX und nHX beantragt. von der Zeichnungssteuer befreit ist der Wert der vermögenswerte des Fonds, die anlagen in anderen luxemburgischen Organismen für gemeinsame anlagen darstellen, welche selbst einer Zeichnungssteuer unterliegen. Diese Steuer ist vierteljährlich auf der grundlage des nettovermögens der jeweiligen Fonds abzuführen und wird am ende des Quartals, auf das sich die Steuer bezieht, berechnet. In Luxemburg fällt keine Stempelsteuer oder andere Steuer in verbindung mit der ausgabe von anteilen an der gesellschaft an, mit ausnahme einer einmalsteuer in Höhe von 1.239,47 eUR, die bei der gründung der gesellschaft abgeführt wurde.

Für den in den Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“) investierten anteil des US Dollar Liquidity Fund (der „Feederfonds“) ist die gesellschaft von der Zeichnungssteuer befreit, da der Masterfonds selbst einer Zeichnungssteuer von 0,01% unterliegt. Für anteile der Klassen Z und ZX des Feederfonds unterliegt jeglicher anteil des vermögens der anteilsklassen, der nicht in den Masterfonds investiert ist, einer Zeichnungssteuer in Höhe von 0,01%. Für alle anderen anteilsklassen des Feederfonds unterliegt jeglicher anteil des vermögens der anteilsklasse, der nicht in den Masterfonds investiert ist, einer Zeichnungssteuer in Höhe von 0,05%. Für nähere einzelheiten zum Feederfonds sowie zum Masterfonds wird auf anmerkung 16 verwiesen.

Die Zeichnungssteuer wird unter Bezugnahme auf das nettovermögen des jeweiligen Fonds bzw. der jeweiligen anteilsklasse am ende jedes Quartals berechnet. Die Zeichnungssteuer wird aus den im Prospekt beschriebenen spezifischen zusätzlichen Kosten in Bezug auf die taxe d’abonnement gezahlt. Jegliche Differenz zwischen den erhobenen spezifischen zusätzlichen Kosten und den zahlbaren Steuern wird von der verwaltungsgesellschaft gezahlt bzw. dieser gutgeschrieben.

Dividenden, Zinsen und Kapitalerträge aus von der gesellschaft gehaltenen Wertpapieren können im jeweiligen Ursprungsland einer nicht erstattbaren Quellensteuer oder Kapitalertragsteuer unterliegen.

7 WeCHselkurse

Die für die Umrechnung der vermögensaufstellung, der aufwands- und ertragsrechnung und der veränderungen des nettovermögens, einschließlich der Wertpapiere und Devisenbestände, in US-Dollar verwendeten Wechselkurse lauteten zum 30. Juni 2015 wie folgt:



Fonds gebühren zu Sätzen in Rechnung zu stellen, die im einzelnen festzulegen sind. Zusätzlich zu allen sonstigen verfügbaren Rechtsbehelfen hat die Depotbank ein Recht zur verrechnung mit dem vermögen der gesellschaft zur Rückzahlung oder Rückerstattung von darauf aufgelaufenen Zinsen, und die gesellschaft hat der Depotbank ein Pfand-, einbehaltungs- und Sicherheitsrecht an allen von der Depotbank verwahrten vermögenswerten in Höhe aller Beträge gewährt, die der Depotbank eventuell gelegentlich im Rahmen der Kreditlinie geschuldet werden.

11 pensionsgesCHÄfte

Zum 30. Juni 2015 hatte die gesellschaft keine ausstehenden Pensionsgeschäfte.

Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2015 lief kein ertrag aus Pensionsgeschäften auf.

Die angefallenen Kosten und gebühren für den abschluss von Pensionsgeschäften während des Berichtszeitraums beliefen sich auf null.

12 HAftung der gesellsCHAft

Der verwaltungsrat der gesellschaft verpflichtet sich, für jeden Fonds einen separaten vermögenspool zu führen. Im Interesse der anteilinhaber wird jeder vermögenspool ausschließlich zu gunsten des jeweiligen Fonds angelegt.

Die vermögenswerte der gesellschaft wurden auf Basis jedes einzelnen Fonds getrennt geführt, wobei dritte gläubiger nur Rückgriff auf die vermögenswerte des jeweiligen Fonds nehmen können.

13 mAklerkonten

alle im anlagebestand auf den Seiten 2 bis 236 aufgeführten derivativen Instrumente und alle in der vermögensaufstellung auf den Seiten 237 bis 249 ausgewiesenen termineinlagen werden über Drittbroker abgeschlossen.

Darüber hinaus halten diese Broker die in den vorstehend genannten Bestandsaufstellungen dargelegten Sicherheiten. Die Fonds sind in Bezug auf alle Beträge einschließlich der Sicherheiten, die ihnen von diesen Brokern geschuldet werden, einem Kontrahentenrisiko ausgesetzt.

Die Fonds tragen das Risiko für die Zahlungen der erträge und glattstellungserlöse.

14 trAnsAktionskosten

Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2015 entstanden dem Fonds transaktionskosten, namentlich Provisionen und gebühren in Zusammenhang mit dem Kauf oder verkauf von Wertpapieren, geldmarktinstrumenten, börsengehandelten Derivaten oder anderen zulässigen vermögenswerten. Hierin

maßgeschneiderte Recherchen, die individuell auf anforderung des anlageberaters hin erstellt wurden.

Der anlageberater verfügt über einen angemessenen Kontrollprozess, um sicherzustellen, dass Soft Commission-vereinbarungen mit Brokern niemals unzulässige Dienstleistungen umfassen.

Die folgenden teilfonds hatten im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2015 Soft Commission-vereinbarungen abgeschlossen:

asian equity Fundasia-Pacific equity Fundasian Property Fundemerging europe, Middle east and africa equity Fundemerging Leaders equity Fundemerging Markets equity Fundeuropean equity alpha Fundeuropean Property Fundeurozone equity alpha FundFrontier emerging Markets equity Fundglobal advantage Fundglobal Brands Fund global Discovery Fundglobal Infrastructure Fundglobal Opportunity Fundglobal Property Fundglobal Quality FundIndian equity FundInternational equity (ex US) FundLatin american equity FundUS advantage FundUS growth FundUS Insight FundUS Property Fundglobal Convertible Bond FundDiversified alpha Plus FundDiversified alpha Plus Low volatility Fund

9 Aufstellung der portfolioentWiCklung

anteilinhaber erhalten auf anfrage vom eingetragenen Sitz der gesellschaft sowie von den Zahlstellen in den Ländern, in denen der vertrieb der anteile an der gesellschaft zugelassen ist, kostenlos eine aufstellung über die entwicklung des anlagenportfolios für den zum 30. Juni 2015 abgelaufenen Zeitraum.

Bitte beachten Sie hierfür die Liste der Zahlstellen auf Seite 303.

10 ÜberzieHungskredit

Der gesellschaft hat die Möglichkeit einer kurzfristigen verlängerung ihres Kreditrahmens bei J.P. Morgan Bank Luxembourg S.a., in erster Linie, um die abwicklung von Wertpapier- und Devisentransaktionen zu erleichtern. Bei einer solchen Kreditverlängerung ist die Depotbank berechtigt, den



15 Überkreuzbeteiligungen zWisCHen fonds

Die gesellschaft darf Überkreuzbeteiligungsgeschäfte zwischen den in der Umbrella-Konstruktion enthaltenen Fonds abschließen. Folgende Informationen beziehen sich auf Überkreuzbeteiligungen zwischen Fonds innerhalb der gesellschaft während des Berichtszeitraums:

Zum 30. Juni 2015 hält Morgan Stanley Investment Funds - global Balanced Risk Control Fund of Funds folgende anteile an anderen Fonds der gesellschaft:

Wertpapier beschreibung Anteile kosten marktwert

nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

% des netto

vermögens

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Corporate Debt Fund Klasse Z (4) 2.266.832 60.087.107 64.633.358 4.546.251 3,52

Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond Fund Klasse Z (4) 4.909.885 195.959.695 194.297.893 (1.661.802) 10,58

Morgan Stanley Investment Funds - Euro Corporate Bond Fund Klasse ZD (4) 1.962.530 56.234.826 55.726.811 (508.015) 3,03

Morgan Stanley Investment Funds - Euro Strategic Bond Fund Klasse ZD (4) 3.783.506 103.078.700 101.913.293 (1.165.407) 5,55

Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund Klasse Z (4) 1.692.519 82.953.528 83.336.062 382.534 4,54

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund Klasse Z (4) 1.638.819 44.053.167 46.305.585 2.252.418 2,52

Morgan Stanley Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Fund Klasse Z (4) 874.876 28.097.847 27.866.795 (231.052) 1,52

Morgan Stanley Investment Funds - Short Maturity Euro Bond Fund Klasse Z (4) 6.391.254 194.560.426 194.618.580 58.154 10,59

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Equity Fund Klasse Z (4) 848.404 16.862.334 18.544.071 1.681.737 1,01

Morgan Stanley Investment Funds - European Equity Alpha Fund Klasse Z (4) 2.868.871 112.610.264 125.685.759 13.075.495 6,84

Morgan Stanley Investment Funds - Eurozone Equity Alpha Fund Klasse Z (4) 3.000.529 111.463.701 126.428.958 14.965.257 6,88

Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund Klasse Z (4) 1.137.192 52.484.811 53.688.429 1.203.618 2,92

Morgan Stanley Investment Funds - Global Property Fund Klasse Z (4) 564.349 17.985.811 17.825.574 (160.237) 0,97

Morgan Stanley Investment Funds - Japanese Equity Fund Klasse Z (4) 1.900.670 57.164.435 64.705.443 7.541.008 3,52

Morgan Stanley Investment Funds - Japanese Equity Fund Klasse ZH (4) 203.902 7.903.389 9.414.173 1.510.784 0,51

Morgan Stanley Investment Funds - Latin American Equity Fund Klasse Z (4) 788.959 28.379.687 26.917.666 (1.462.021) 1,47

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund Klasse ZH (4) 1.638.008 110.376.309 108.403.372 (1.972.937) 5,90

Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund Klasse ZH (4) 2.865.624 128.258.767 136.518.327 8.259.560 7,43

eur 1.456.830.149

usd* 1.623.200.145

können beispielsweise Spannen zwischen geld- und Briefkursen, an vertreter, Berater, Broker und Händler gezahlte gebühren und Provisionen, transaktionsbezogene Steuern sowie sonstige Marktgebühren enthalten sein.

fondsname Währung

summe transaktions

kosten

% des durchschnitt

lichen niW

Asian Equity Fund USD 537.150 0,22Asia-Pacific Equity Fund USD 146.695 0,11Asian Property Fund USD 129.187 0,05Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund EUR 135.395 0,09Emerging Leaders Equity Fund USD 308.735 0,17Emerging Markets Equity Fund USD 2.223.153 0,12European Equity Alpha Fund EUR 886.973 0,08European Property Fund EUR 713.214 0,19Eurozone Equity Alpha Fund EUR 426.627 0,08Frontier Emerging Markets Equity Fund USD 198.235 0,22Global Advantage Fund USD 2.988 0,04Global Brands Fund USD 1.539.345 0,02Global Discovery Fund USD 3.413 0,07Global Equity Allocation Fund1 USD 9.689 0,04Global Infrastructure Fund USD 505.765 0,07Global Opportunity Fund USD 165.509 0,07Global Property Fund USD 912.908 0,08Global Quality Fund USD 492.378 0,03Indian Equity Fund USD 223.760 0,15International Equity (ex US) Fund USD 131.240 0,35Japanese Equity Fund JPY 26.327.432 0,07Latin American Equity Fund USD 255.403 0,07US Advantage Fund USD 551.966 0,01US Growth Fund USD 181.277 0,01US Insight Fund USD 1.450 0,03US Property Fund USD 91.906 0,02Absolute Return Fixed Income Fund EUR 1.103 0,01Asian Fixed Income Opportunities Fund2 USD - -Emerging Markets Corporate Debt Fund USD 10.536 -Emerging Markets Debt Fund USD 4.951 -Emerging Markets Domestic Debt Fund USD 483 -Euro Bond Fund EUR 4.620 -Euro Corporate Bond Fund EUR 184.814 0,01Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund EUR 1.714 -Euro Strategic Bond Fund EUR 42.587 0,01European Currencies High Yield Bond Fund EUR 3.727 -Global Bond Fund USD 36.324 0,01Global Convertible Bond Fund USD 116.907 0,01Global Credit Fund USD 7.942 0,01Global Fixed Income Opportunities Fund USD 46.410 -Global High Yield Bond Fund USD 490 -Global Mortgage Securities Fund USD 22.616 0,01Global Premier Credit Fund USD 735 0,01Short Maturity Euro Bond Fund EUR 28.603 -US Dollar High Yield Bond Fund USD - -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund USD - -US Dollar Liquidity Fund USD - -Diversified Alpha Plus Fund EUR 12.800.882 0,17Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund EUR 25.521 0,10Global Balanced Income Fund EUR 54.949 0,09Global Balanced Risk Control Fund of Funds EUR 98.229 0,01Liquid Alpha Capture Fund USD 123.704 0,14Liquid Alternatives Fund USD 7.121 0,07

1 Der Fonds wurde am 13. Februar 2015 geschlossen. 2 Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.

Für geschäfte mit festverzinslichen Instrumenten und Derivaten werden (mit ausnahme von Futures) keine separaten Brokergebühren berechnet. Die transaktionskosten sind im transaktionspreis enthalten, der als „marked up” bezeichnet wird.



Der effekt der Überkreuzbeteiligungstransaktionen wurde in der Spalte mit den gesamtsummen der aufwands- und ertragsrechnung und der veränderungen des nettovermögens gemäß der folgenden Methode eliminiert:

• Dergegebenenfallsangefallene,mitÜberkreuzbeteiligungenverbundene realisierte nettogewinn/(-verlust) aus dem verkauf von anlagen wird aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Dergegebenenfallsangefallene,mitÜberkreuzbeteiligungenverbundene nicht realisierte nettowertzuwachs/(-verlust) aus anlagen wird aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Die Kaufbeträge während des Berichtszeitraums inverbindung mit Überkreuzbeteiligungen werden, soweit vorhanden, unter dem Posten „Zeichnungserlös“ in der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Die Verkaufsbeträge während des Berichtszeitraums inverbindung mit Überkreuzbeteiligungen werden, soweit vorhanden, unter dem Posten „Rücknahmekosten (netto)“ in der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Die eliminierten Beträge werden zum durchschnittlichenWechselkurs in US-Dollar umgerechnet. Die Umrechnungsdifferenz in der Spalte mit den gesamtsummen umfasst die Differenz zwischen den Wechselkursen, die für die Umrechnung in der vermögensaufstellung und der aufwands- und ertragsrechnung sowie den veränderungen des nettovermögens verwendet wurden. außerdem sind hierin die Differenzen der für die Umrechnung der im vorjahr vorgenommenen eliminierungen von Überkreuzbeteiligungen verwendeten Wechselkurse enthalten.

nähere einzelheiten zu den synthetischen Kostenquoten der einzelnen anteilsklassen des global Balanced Risk Control Fund of Funds und des Liquid alternatives Fund sind in anhang 1 auf Seite 307 angegeben.

16 morgAn stAnleY liQuiditY funds us dollAr liQuiditY fund („der mAsterfonds“) und morgAn stAnleY inVestment funds us dollAr liQuiditY fund („der feederfonds“)

Der US Dollar Liquidity Fund (der „Feederfonds“) ist ein Feederfonds des Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (der „Masterfonds“) im Sinne der OgaW Iv-Bestimmungen. Der Feederfonds investiert jederzeit mindestens 85% seines vermögens in anteile des Masterfonds (Masteranteilsklasse). er kann bis zu 15% seines vermögens in ergänzenden liquiden Mitteln halten, unter anderem auch in Barmitteln, Barmitteläquivalenten und kurzfristigen Bankeinlagen.

Zum 30. Juni 2015 hält Morgan Stanley Investment Funds - Liquid alternatives Fund folgende anteile an anderen Fonds der gesellschaft:


nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

% des netto

vermögens

Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund Klasse Z (4) 7.635 458.454 418.848 (39.606) 3,93

Morgan Stanley Investment Funds - Global Convertible Bond Fund Klasse Z (4) 15.421 505.454 523.425 17.971 4,92

usd* 942.273

Zum 30. Juni 2015 hält Morgan Stanley Investment Funds - global Balanced Income Fund folgende anteile an anderen Fonds der gesellschaft:


nicht realisierter

gewinn/(Verlust)

% des netto

vermögens

Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund Klasse Z (4) 97.964 4.781.479 4.625.020 (156.459) 2,88

Morgan Stanley Investment Funds - Global Property Fund Klasse Z (4) 46.625 1.485.950 1.472.711 (13.239) 0,91

eur 6.097.731

usd* 6.828.849

* Der Effekt der vorstehend genannten Überkreuzbeteiligungstransaktionen wurde in der Spalte mit den Gesamtsummen der Vermögensaufstellung sowie der Ertrags- und Aufwandsrechnung und den Veränderungen des Nettovermögens eliminiert.

Der effekt der Überkreuzbeteiligungstransaktionen wurde in der Spalte mit den gesamtsummen der vermögensaufstellung gemäß der folgenden Methode eliminiert:

• DiezuAnschaffungskostenbewertetenalsAnlagengehaltenenWertpapiere und der nicht realisierte Wertzuwachs/(-verlust) der Überkreuzbeteiligungen werden aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert.

• Gegebenenfalls vorliegende mit Überkreuzbeteiligungenverbundene Forderungen für verkaufte anlagen werden aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert, und die in der Spalte mit gesamtsummen ausgewiesenen verbindlichkeiten aus Rücknahmen werden um denselben Betrag bereinigt.

• Gegebenenfalls vorliegende mit Überkreuzbeteiligungenverbundene verbindlichkeiten für gekaufte anlagen werden aus der Spalte mit den gesamtsummen eliminiert, und die in der Spalte mit gesamtsummen ausgewiesenen Forderungen aus Zeichnungen werden um denselben Betrag bereinigt.

• Die eliminierten Beträge werden zu dem am Ende desBerichtszeitraums geltenden Wechselkurs in US-Dollar umgerechnet.



Bedingungen, die anzahl der Zeichnungen und Rücknahmen in einem bestimmten Fonds und das Fondsvolumen.

Unter normalen Marktbedingungen beträgt der Swing-Faktor höchstens 1% des nettoinventarwerts des betreffenden Fonds am betreffenden tag. Wenn an einem tag die nettozeichnungen eines Fonds einen bestimmten Schwellenwert übersteigen, wird der nettoinventarwert um den Swing-Faktor nach oben angepasst. Wenn an einem tag die nettorücknahmen eines Fonds einen bestimmten Schwellenwert übersteigen, wird der nettoinventarwert entsprechend um den Swing-Faktor nach unten angepasst.

Zum 30. Juni 2015 enthielt der nettoinventarwert des emerging Markets Corporate Debt Fund und des euro Bond Fund aufgrund einer umfangreichen Rücknahme, die den Schwellenwert überschritt, eine Swing-Pricing-anpassung.

Der zum ende des Berichtszeitraums in der anteil- und nettovermögensstatistik ausgewiesene offizielle nettoinventarwert enthält dementsprechend eine Swing-Pricing-anpassung, die nicht in der vermögensaufstellung und der aufwands- und ertragsrechnung sowie den veränderungen des nettovermögens erfasst ist.

18 sCHAdlosHAltung

Die gesellschaft hat vorkehrungen zur Schadloshaltung der Mitglieder des verwaltungsrats und ihrer Dienstleistungserbringer (die „schadlos gehaltenen Parteien“) unter gewissen Umständen getroffen. Davon ausgenommen sind Fahrlässigkeit, vorsätzliche Unterlassung oder Betrug. Zu den Dienstleistungserbringern der gesellschaft zählen die verwaltungsgesellschaft, die anlageberater, die Unter-anlageberater, die Depotbank, die verwaltungs- und Zahlstelle, die vertriebsstelle und die Register- und transferstelle.

19 VergÜtung des VerWAltungsrAts

Die verwaltungsgebühr wird verwendet, um die Honorare der Mitglieder des verwaltungsrats, einschließlich angemessener auslagen, zu bezahlen. Die Honorare der Mitglieder des verwaltungsrats unterliegen in letzter Instanz der genehmigung durch die anteilinhaber der gesellschaft.

20 ereignisse nACH dem bilAnzstiCHtAg

ereignisse nach dem Stichtag der Berichtsperiode:

Aufgelegter fonds

• Am 31. Juli 2015 wurde derMorgan Stanley InvestmentFunds - Breakout nations Fund aufgelegt.

• Am3.August2015wurdederMorganStanleyInvestmentFunds - emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund aufgelegt.

Das anlageziel des Feederfonds ist die Bereitstellung von Liquidität und hohem laufendem ertrag, soweit dies bei gleichzeitigem Schutz des Kapitals möglich ist. Der Feederfonds versucht, sein anlageziel zu erreichen, indem er im Wesentlichen sein gesamtes vermögen in anteile des Masterfonds investiert. Der Feederfonds investiert nicht direkt in geldmarktinstrumente und erzielt sein engagement bei geldmarktinstrumenten ausschließlich über seine anlage im Masterfonds.

Das anlageziel des Masterfonds ist die Bereitstellung von Liquidität und attraktivem ertrag, soweit dies bei gleichzeitigem Schutz des Kapitals möglich ist. Der Masterfonds versucht, sein anlageziel zu erreichen, indem er vornehmlich in qualitativ hochwertige kurzfristige geldmarktinstrumente investiert, welche auf US-Dollar lautende übertragbare Schuldverschreibungen (hierzu können beispielsweise fest oder variabel verzinsliche Instrumente zählen, darunter u. a. Commercial Paper, einlagenzertifikate, frei übertragbare Schuldscheine, Staats- und Unternehmensanleihen und forderungsbesicherte Wertpapiere) umfassen, jeweils unter der Maßgabe, dass ihre anfangs- oder Restlaufzeit zum erwerbszeitpunkt maximal 397 tage betragen darf.

Dieser abschluss sollte gemeinsam mit dem abschluss des Masterfonds gelesen werden.

Der geprüfte Jahresbericht und der ungeprüfte Halbjahresbericht des Masterfonds sind für anteilinhaber auf anfrage kostenlos am Sitz des Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund („der Masterfonds“) erhältlich: 6B, route de trèves, L-2633 Senningerberg, großherzogtum Luxemburg. Das geschäftsjahr des Masterfonds beginnt am 1. april und endet am 31. März eines jeden Jahres.

Zum 30. Juni 2015 hielt der Feederfonds 37,91% des nettoinventarwerts des Masterfonds und 100% der Masteranteilsklasse.

Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2015 beliefen sich die gesamtkosten des Feederfonds und des Masterfonds insgesamt auf 4.452.634 USD.

Die synthetische Kostenquote jeder anteilsklasse des Feederfonds ist in anhang 1 auf Seite 307 dargelegt. Die gesamtkostenquote des Masterfonds (Masteranteilsklasse) beträgt 0,01%.

17 sWing priCing

Sofern dies nach ansicht des verwaltungsrats im besten Interesse der anteilinhaber ist, kann der verwaltungsrat beschließen, den nettoinventarwert eines Fonds zu berichtigen, um die geschätzten Handelsspannen, Kosten und aufwendungen („Swing-Faktor“) widerzuspiegeln, die dem Fonds bei der Liquidation oder dem Kauf von Kapitalanlagen entstehen, um die an einem bestimmten tag erhaltenen nettotransaktionen abzudecken. Dabei sind verschiedene Faktoren zu berücksichtigen, darunter die am Markt herrschenden



Aufgelegte Anteilsklassen


European Currencies High Yield Bond Fund ZH (USD) 17. Juli 2015US Growth Fund ZX 24. Juli 2015Breakout Nations Fund A 31. Juli 2015Breakout Nations Fund AH (EUR) 31. Juli 2015Breakout Nations Fund B 31. Juli 2015Breakout Nations Fund BH (EUR) 31. Juli 2015Breakout Nations Fund C 31. Juli 2015Breakout Nations Fund CH (EUR) 31. Juli 2015Breakout Nations Fund Z 31. Juli 2015Global Balanced Income Fund ZHR (GBP) 31. Juli 2015Global Balanced Income Fund ZHR (USD) 31. Juli 2015

namensänderung des unteranlageberaters

Infolge der Fusion von Mitsubishi UFJ asset Management Co., Ltd. (MUaM) und KOKUSaI asset Management Co., Ltd. (KaM) mit Wirkung zum 1. Juli 2015 änderte sich der name von Mitsubishi UFJ asset Management Co., Ltd (Japan) in „Mitsubishi UFJ Kokusai asset Management Co., Ltd“.



VerWAltungsrAtsmitglieder

William Jonesnicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLuxemburg

michael griffinnicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedDublinIrland

Henry kellynicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLuxemburg

Andrew macknicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLondonvereinigtes Königreich

VerWAltungsgesellsCHAft

morgan stanley investment management (ACd) limited25 Cabot Square Canary Wharf London e14 4Qa vereinigtes Königreich

VerWAltungsrAt der VerWAltungsgesellsCHAft

Judith edenManaging Director Morgan Stanley InvestmentManagement LimitedLondon vereinigtes Königreich

Véronique gillet(Bis 12. Mai 2015)nicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitglied Luxemburg

bryan greenerverantwortlicher Direktor Morgan Stanley Investment Management Limited Londonvereinigtes Königreich

Andrew macknicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitglied Londonvereinigtes Königreich

Andrew onslow Managing Director Morgan Stanley InvestmentManagement LimitedLondon vereinigtes Königreich

ruairi o’HealaiManaging DirectorMorgan Stanley InvestmentManagement LimitedLondon vereinigtes Königreich

VerWAltungsrAtsmitglieder Von morgAn stAnleY inVestment Holding CompAnY (mAuritius) limited

deven Coopoosamy(Bis 8. april 2015)DirektorBusiness DevelopmentCIM global Business CompaniesRepublik Mauritius

sonia lutchmiah(ab 8. april 2015)DirektorCIM global Business CompaniesRepublik Mauritius

Judith eden(am 3. März 2015)Managing DirectorMorgan Stanley InvestmentManagement LimitedLondonvereinigtes Königreich

William Jonesnicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLuxemburg

michael griffin(Bis 2. März 2015)nicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedDublinIrland

Andrew mack nicht geschäftsführendes verwaltungsratsmitgliedLondonvereinigtes Königreich

Ashraf ramtoola Direktor FondsverwaltungCIM global Business CompaniesRepublik Mauritius

Verwaltungsratsmitglieder und Dienstleistungsanbieter

Sonstige Informationen


AnlAgeberAter*

morgan stanley investmentmanagement limited25 Cabot SquareCanary WharfLondon e14 4Qavereinigtes Königreich

morgan stanley & Co. international plc25 Cabot SquareCanary WharfLondon e14 4Qavereinigtes Königreich

AnlAgeunterberAter

morgan stanleyinvestment management inc.522 Fifth avenuenew York, nY 10036USa

morgan stanley investmentmanagement Company23 Church Street16-01 Capital SquareSingapur, 049481

mitsubishi ufJ Asset management (uk) ltd24 Lombard StreetLondon eC3v 9aJvereinigtes Königreich

delegierter unterberAter

mitsubishi ufJ Asset management Co., ltd (Japan) 1-4-5 Marunouchi, Chiyoda-ku tokio 100-8212 Japan

gesellsCHAftssitz

6B, route de trèves2633 SenningerbergLuxemburg

Vertriebsstelle*

morgan stanley investmentmanagement limited25 Cabot SquareCanary WharfLondon e14 4Qavereinigtes Königreich

depotbAnk

J.p. morgan bankluxembourg s.A.european Bankand Business Centre6C, route de trèves2633 SenningerbergLuxemburg

VerWAlter und zAHlstelle*

J.p. morgan bankluxembourg s.A.european Bankand Business Centre6C, route de trèves2633 SenningerbergLuxemburg

domizilstelle

morgan stanley investment management limited, luxembourg brancheuropean Bank and Business Centre6B, route de trèves2633 SenningerbergLuxemburg

VerWAlter der toCHtergesellsCHAft

Cim fund services ltd.33 edith Cavell StreetPort LouisRepublik Mauritius

registrier und trAnsferstelle*

rbC investor servicesbank s.A.14 rue Porte de France4360 esch-sur-alzetteLuxemburg

unAbHÄngiger AbsCHlussprÜfer

ernst & Young s.A.7 rue gabriel LippmannParc d’activité Syrdall 25365 MunsbachLuxemburg

AbsCHlussprÜfer der toCHtergesellsCHAft

ernst & Young9th Floor nexteracom tower ICybercityebeneRepublik Mauritius

reCHtsberAter

Arendt & medernach14 rue erasme2082 LuxemburgLuxemburg

* Mit Wirkung von der Verwaltungsgesellschaft delegiert.

Verwaltungsratsmitglieder und Dienstleistungsanbieter (Fortsetzung) (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2015Verwaltungsratsmitglieder und Dienstleistungsanbieter (Fortsetzung)


ÖsterreiCH

meinl bank AktiengesellschaftBauernmarkt 2Postfach 991014 WienÖsterreich

belgien

rbC investor services belgium s.A.11, Place Rogier1210 BrüsselBelgien

dÄnemArk

nordea bank denmark A/sStrandgade 30900 Kopenhagen CDänemark

frAnkreiCH

Caceis1/3 Place valhubert75013 ParisFrankreich

deutsCHlAnd

morgan stanley bank AgJunghofstrasse 13-1560311 Frankfurt am MainDeutschland

grieCHenlAnd

Alpha bank40, Stadiou Street102 52 athengriechenland

Hongkong

morgan stanley Asia limited30th FloorThree exchange SquareCentralHongkong

irlAnd

J.p. morgan Administration services (ireland) limitedJP Morgan HouseInternational Financial Services CentreDublin 1Irland

itAlien

rbC investor services italia s.p.A.via vittor Pisani, 2620124 MailandItalien

banca sella Holding s.p.A.Piazza gaudenzio Sella, 113900 BiellaItalien

iccrea banca s.p.A.via Lucrezia Romana, 41-4700178 RomItalien

state street bank s.p.A.via Ferrante aporti, 1020125 MailandItalien

société générale securities services s.p.A.MaC 2via Benigno Crespi, 19/a20159 MailandItalien

Allianz bankfinancial Advisors s.p.A.Piazzale Lodi, 320137 MailandItalien

monte dei paschi di siena s.p.A.(Funktionen werden von der niederlassung in Mantova, via L. grossi, 3 wahrgenommen) Piazza Salimbeni, 3 53100 Siena Italien

bnp paribas securities services succursale di milanovia ansperto, 520123 MailandItalien

All funds bank s.A. italian branch via Santa Margherita, 720121 MailandItalien

spAnien

Jede in Spanien eingetragene vertriebsstelle fungiert als Zahlstelle für die gesellschaft und eine aufstellung dieser vertriebsstellen ist auf www.cnmv.com verfügbar.

sCHWeiz

rbC investor services bank s.A.(Bis 31. März 2015)esch-sur-alzetteZurich Branch Badenerstrasse 5678048 Zürich Schweiz

banque Cantonale de genève(ab 1. april 2015)17, quai de I’lle1204 genfSchweiz

morgan stanley & Co international plC londonzurich branch (Bis 31. März 2015)Bahnhofstrasse 928001 ZürichSchweiz

Carnege fund services s.A(ab 1. april 2015)11, rue du général-Dufour1204 genf Schweiz

Vereinigtes kÖnigreiCH

morgan stanley investment management limited25 Cabot SquareLondon e14 4Qavereinigtes Königreich

Zahl- und InformationsstellenJahres- und Halbjahresberichte der Gesellschaft können von folgenden Zahl- und Informationsstellen bezogen werden.


gesamtkostenquote (%)

fondsname 30. Juni 2015 30. Juni 2014

Eurozone Equity Alpha Fund BR - EUR 2,70 2,751

Eurozone Equity Alpha Fund CR - EUR 2,50 2,551

Eurozone Equity Alpha Fund I - EUR 0,98 1,01Eurozone Equity Alpha Fund IH - USD 1,02 1,091

Eurozone Equity Alpha Fund Z - EUR 0,94 0,96Frontier Emerging Markets Equity Fund A - USD 2,75 2,82Frontier Emerging Markets Equity Fund AH - EUR 2,79 3,02Frontier Emerging Markets Equity Fund AX - USD 2,75 2,751

Frontier Emerging Markets Equity Fund B - USD 3,75 3,82Frontier Emerging Markets Equity Fund BH - EUR 3,79 3,91Frontier Emerging Markets Equity Fund C - USD 3,35 3,43Frontier Emerging Markets Equity Fund CH - EUR 3,39 3,33Frontier Emerging Markets Equity Fund I - USD 1,48 1,56Frontier Emerging Markets Equity Fund N - USD 0,16 -Frontier Emerging Markets Equity Fund Z - USD 1,44 1,55Global Advantage Fund A - USD 1,90 2,00Global Advantage Fund B - USD 2,90 3,02Global Advantage Fund C - USD 2,70 2,83Global Advantage Fund I - USD 0,98 1,24Global Advantage Fund Z - USD 0,94 1,20Global Brands Fund A - USD 1,70 1,66Global Brands Fund AH - CHF 1,74 1,73Global Brands Fund AH - EUR 1,74 1,71Global Brands Fund AHX - EUR 1,74 1,72Global Brands Fund AX - USD 1,70 1,66Global Brands Fund B - USD 2,70 2,66Global Brands Fund BH - EUR 2,74 2,72Global Brands Fund BHX - EUR 2,74 2,72Global Brands Fund BX - USD 2,70 2,68Global Brands Fund C - USD 2,50 2,46Global Brands Fund CH - EUR 2,54 2,53Global Brands Fund I - USD 0,98 0,94Global Brands Fund S - USD 0,91 0,89Global Brands Fund Z - USD 0,94 0,90Global Brands Fund ZH - EUR 0,98 0,95Global Brands Fund ZH - GBP 0,98 0,96Global Brands Fund ZX - USD 0,94 0,90Global Discovery Fund A - USD 1,90 -Global Discovery Fund Z - USD 0,94 -Global Equity Allocation Fund A - USD - 1,95Global Equity Allocation Fund B - USD - 2,94Global Equity Allocation Fund Z - USD - 0,89Global Infrastructure Fund A - USD 1,80 1,82Global Infrastructure Fund AH - EUR 1,84 1,90Global Infrastructure Fund B - USD 2,80 2,83Global Infrastructure Fund BH - EUR 2,84 2,88Global Infrastructure Fund C - USD 2,60 2,67Global Infrastructure Fund CH - EUR 2,64 2,82Global Infrastructure Fund I - USD 1,08 1,13Global Infrastructure Fund Z - USD 1,04 1,05Global Infrastructure Fund ZX - USD 1,041 -Global Infrastructure Fund ZH - EUR 1,08 1,11Global Infrastructure Fund ZHX - EUR - 1,141

Global Opportunity Fund A - USD 1,90 2,02Global Opportunity Fund AH - EUR 1,94 2,12Global Opportunity Fund B - USD 2,90 3,02Global Opportunity Fund BH - EUR 2,94 3,12Global Opportunity Fund C - USD 2,70 2,79Global Opportunity Fund I - USD 0,98 1,23Global Opportunity Fund N - USD 0,11 -Global Opportunity Fund Z - USD 0,94 1,19

Anhang 1: Aufwendungen für den Fonds (ungeprüft) (Fortsetzung)Stand: 30. Juni 2015



Asian Equity Fund A - USD 1,75 1,83Asian Equity Fund B - USD 2,75 2,83Asian Equity Fund C - USD - 2,70Asian Equity Fund I - USD 1,03 1,09Asian Equity Fund Z - USD 0,99 1,02Asia-Pacific Equity Fund A - USD 1,85 2,03Asia-Pacific Equity Fund B - USD 2,85 3,00Asia-Pacific Equity Fund BH - EUR 2,89 3,11Asia-Pacific Equity Fund C - USD - 2,76Asia-Pacific Equity Fund N - USD 0,16 0,30Asia-Pacific Equity Fund Z - USD 1,09 1,29Asian Property Fund A - USD 1,70 1,74Asian Property Fund AX - USD 1,70 1,80Asian Property Fund B - USD 2,70 2,73Asian Property Fund I - USD 0,98 0,99Asian Property Fund IX - USD 0,98 1,00Asian Property Fund Z - USD 0,94 0,96Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund A - EUR 1,95 2,03Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund AX - EUR 1,95 2,05Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund B - EUR 2,95 3,00Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund C - EUR - 2,91Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund I - EUR 1,38 1,45Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund Z - EUR 1,34 1,40Emerging Leaders Equity Fund A - USD 2,35 2,44Emerging Leaders Equity Fund AH - EUR 2,39 2,50Emerging Leaders Equity Fund AX - USD 2,35 2,50Emerging Leaders Equity Fund B - USD 3,35 3,44Emerging Leaders Equity Fund BH - EUR 3,39 3,50Emerging Leaders Equity Fund C - USD 3,15 3,25Emerging Leaders Equity Fund CH - EUR 3,19 3,37Emerging Leaders Equity Fund I - USD 1,38 1,45Emerging Leaders Equity Fund Z - USD 1,34 1,40Emerging Leaders Equity Fund ZH - EUR 1,38 1,53Emerging Markets Equity Fund A - USD 1,95 1,95Emerging Markets Equity Fund B - USD 2,95 2,95Emerging Markets Equity Fund C - USD 2,75 2,89Emerging Markets Equity Fund I - USD 1,38 1,37Emerging Markets Equity Fund N - USD 0,16 0,14Emerging Markets Equity Fund Z - USD 1,34 1,33European Equity Alpha Fund A - EUR 1,50 1,49European Equity Alpha Fund AH - USD 1,54 1,60European Equity Alpha Fund AR - EUR 1,50 1,541

European Equity Alpha Fund B - EUR 2,50 2,50European Equity Alpha Fund BR - EUR 2,50 2,541

European Equity Alpha Fund C - EUR 2,20 2,25European Equity Alpha Fund CR - EUR 2,20 2,251

European Equity Alpha Fund I - EUR 0,93 0,91European Equity Alpha Fund IH - USD 0,97 1,051

European Equity Alpha Fund Z - EUR 0,89 0,87European Equity Alpha Fund Z - GBP 0,89 0,87European Property Fund A - EUR 1,70 1,73European Property Fund AH - USD 1,741 -European Property Fund AX - EUR 1,70 1,79European Property Fund B - EUR 2,70 2,74European Property Fund I - EUR 0,98 1,02European Property Fund IH - USD 1,021 -European Property Fund Z - EUR 0,94 0,97Eurozone Equity Alpha Fund A - EUR 1,70 1,74Eurozone Equity Alpha Fund AH - USD 1,74 1,82Eurozone Equity Alpha Fund AR - EUR 1,70 1,751

Eurozone Equity Alpha Fund B - EUR 2,70 2,73

Die folgenden Beträge zeigen die den einzelnen Klassen der zum 30. Juni 2015 geöffneten Fonds berechneten gesamtaufwendungen. Sie werden nach abzug gegebenenfalls erlassener gebühren berechnet und als prozentualer anteil des durchschnittlichen nettovermögens während des Berichtszeitraums ausgedrückt. Weitere Informationen zu den von den Fonds erhobenen aufwendungen entnehmen Sie bitte den Seiten 259 bis 272. einzelheiten zu Änderungen der verwaltungsgebühr während des Berichtszeitraums entnehmen Sie bitte anmerkung 4.

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Anhang 1: Aufwendungen für den Fonds (ungeprüft)Stand: 30. Juni 2015




US Insight Fund Z - USD 0,89 -US Property Fund A - USD 1,70 1,72US Property Fund B - USD 2,70 2,73US Property Fund I - USD 0,98 0,98US Property Fund Z - USD 0,94 0,95Absolute Return Fixed Income Fund A - EUR 1,30 -Absolute Return Fixed Income Fund AH - USD 1,341 -Absolute Return Fixed Income Fund AR - EUR 1,30 -Absolute Return Fixed Income Fund B - EUR 2,30 -Absolute Return Fixed Income Fund BR - EUR 2,30 -Absolute Return Fixed Income Fund C - EUR 1,75 -Absolute Return Fixed Income Fund CR - EUR 1,75 -Absolute Return Fixed Income Fund IH - USD 0,721 -Absolute Return Fixed Income Fund Z - EUR 0,64 -Asian Fixed Income Opportunities Fund - A2 1,501 -Asian Fixed Income Opportunities Fund - AX2 1,501 -Asian Fixed Income Opportunities Fund - I2 0,831 -Asian Fixed Income Opportunities Fund - IX2 0,831 -Asian Fixed Income Opportunities Fund - Z2 0,791 -Asian Fixed Income Opportunities Fund - ZX2 0,791 -Emerging Markets Corporate Debt Fund A - USD 1,75 1,79Emerging Markets Corporate Debt Fund AH - EUR 1,79 1,85Emerging Markets Corporate Debt Fund AHX - EUR 1,79 1,91Emerging Markets Corporate Debt Fund AX - USD 1,75 1,82Emerging Markets Corporate Debt Fund B - USD 2,75 2,79Emerging Markets Corporate Debt Fund BH - EUR 2,79 2,86Emerging Markets Corporate Debt Fund BHX - EUR 2,79 2,86Emerging Markets Corporate Debt Fund BX - USD 2,75 2,80Emerging Markets Corporate Debt Fund C - USD 2,45 2,51Emerging Markets Corporate Debt Fund CH - EUR 2,49 2,69Emerging Markets Corporate Debt Fund I - USD 1,18 1,25Emerging Markets Corporate Debt Fund Z - USD 1,14 1,17Emerging Markets Corporate Debt Fund ZH - EUR 1,18 1,291

Emerging Markets Debt Fund A - USD 1,70 1,75Emerging Markets Debt Fund AH - EUR 1,74 1,81Emerging Markets Debt Fund AHX - EUR 1,74 1,86Emerging Markets Debt Fund ARM - USD 1,70 1,73Emerging Markets Debt Fund AX - USD 1,70 1,80Emerging Markets Debt Fund B - USD 2,70 2,74Emerging Markets Debt Fund BH - EUR 2,74 2,80Emerging Markets Debt Fund BHX - EUR 2,74 2,80Emerging Markets Debt Fund BX - USD 2,70 2,75Emerging Markets Debt Fund C - USD 2,40 2,53Emerging Markets Debt Fund CH - EUR - 2,64Emerging Markets Debt Fund I - USD 1,13 1,15Emerging Markets Debt Fund NH - EUR - 0,21Emerging Markets Debt Fund S - USD - 0,78Emerging Markets Debt Fund Z - USD 1,09 1,13Emerging Markets Debt Fund ZH - EUR 1,13 1,23Emerging Markets Debt Fund ZHX - GBP 1,13 1,20Emerging Markets Domestic Debt Fund A - USD 1,70 1,77Emerging Markets Domestic Debt Fund AH - EUR 1,74 1,86Emerging Markets Domestic Debt Fund AHX - EUR 1,74 1,92Emerging Markets Domestic Debt Fund ARM - USD 1,70 1,81Emerging Markets Domestic Debt Fund AX - USD 1,70 1,78Emerging Markets Domestic Debt Fund B - USD 2,70 2,73Emerging Markets Domestic Debt Fund BH - EUR 2,74 2,82Emerging Markets Domestic Debt Fund BHX - EUR 2,74 2,85Emerging Markets Domestic Debt Fund BX - USD 2,70 2,78Emerging Markets Domestic Debt Fund C - USD 2,40 2,49Emerging Markets Domestic Debt Fund CH - EUR 2,44 2,66Emerging Markets Domestic Debt Fund I - USD 1,13 1,21Emerging Markets Domestic Debt Fund Z - USD 1,09 1,16Emerging Markets Domestic Debt Fund ZH - EUR 1,13 1,25Emerging Markets Domestic Debt Fund ZX - USD 1,09 1,14Euro Bond Fund A - EUR 1,10 1,09Euro Bond Fund B - EUR 2,10 2,11Euro Bond Fund C - EUR 1,75 1,81Euro Bond Fund I - EUR 0,68 0,69Euro Bond Fund Z - EUR 0,64 0,62



Global Property Fund A - USD 1,80 1,81Global Property Fund AH - EUR 1,84 1,96Global Property Fund B - USD 2,80 2,82Global Property Fund BH - EUR 2,84 2,92Global Property Fund C - USD 2,60 2,62Global Property Fund CH - EUR 2,64 2,83Global Property Fund I - USD 1,08 1,07Global Property Fund IX - USD 1,08 1,13Global Property Fund Z - USD 1,04 1,03Global Quality Fund A - USD 1,90 1,92Global Quality Fund AH - CHF 1,94 2,001

Global Quality Fund AH - EUR 1,94 1,99Global Quality Fund AH - SGD 1,94 2,02Global Quality Fund AX - USD 1,90 2,01Global Quality Fund B - USD 2,90 2,93Global Quality Fund BH - EUR 2,94 2,99Global Quality Fund C - USD 2,70 2,74Global Quality Fund CH - EUR 2,74 2,87Global Quality Fund E - USD 0,70 0,711

Global Quality Fund I - USD 0,98 0,99Global Quality Fund Z - USD 0,94 0,95Global Quality Fund ZH - CHF 0,98 1,051

Global Quality Fund ZH - EUR 0,98 1,00Global Quality Fund ZX - USD 0,94 0,95Indian Equity Fund A - USD 2,00 1,90Indian Equity Fund B - USD 3,00 2,90Indian Equity Fund C - USD - 2,87Indian Equity Fund I - USD 1,23 1,14Indian Equity Fund N - USD 0,21 0,32Indian Equity Fund Z - USD 1,19 1,09International Equity (ex US) Fund A - USD 1,90 -International Equity (ex US) Fund B - USD 2,90 -International Equity (ex US) Fund C - USD 2,70 -International Equity (ex US) Fund I - USD 0,98 -International Equity (ex US) Fund Z - USD 0,94 -Japanese Equity Fund A - JPY 1,70 1,84Japanese Equity Fund AH - USD 1,74 1,85Japanese Equity Fund B - JPY 2,70 2,85Japanese Equity Fund C - JPY 2,50 2,64Japanese Equity Fund I - JPY 0,98 1,13Japanese Equity Fund Z - JPY 0,94 1,03Japanese Equity Fund ZH - EUR 0,98 1,17Latin American Equity Fund A - USD 1,95 1,94Latin American Equity Fund B - USD 2,95 2,96Latin American Equity Fund C - USD 2,75 2,85Latin American Equity Fund I - USD 1,28 1,27Latin American Equity Fund Z - USD 1,24 1,25US Advantage Fund A - USD 1,70 1,68US Advantage Fund AH - EUR 1,74 1,73US Advantage Fund B - USD 2,70 2,68US Advantage Fund BH - EUR 2,74 2,73US Advantage Fund C - USD 2,50 2,48US Advantage Fund I - USD 0,93 0,90US Advantage Fund Z - USD 0,89 0,85US Advantage Fund ZH - EUR 0,93 0,90US Advantage Fund ZX - USD 0,89 0,89US Growth Fund A - USD 1,70 1,68US Growth Fund AH - EUR 1,74 1,72US Growth Fund AX - USD 1,70 1,68US Growth Fund B - USD 2,70 2,69US Growth Fund BH - EUR 2,74 2,75US Growth Fund C - USD 2,50 2,50US Growth Fund CH - EUR 2,54 2,70US Growth Fund F - USD 1,00 1,671

US Growth Fund FH - EUR 1,041 -US Growth Fund I - USD 0,93 0,91US Growth Fund IX - USD 0,93 0,90US Growth Fund Z - USD 0,89 0,86US Growth Fund ZH - EUR 0,93 0,90US Insight Fund A - USD 1,80 -





Global Convertible Bond Fund BH - EUR 2,34 2,35Global Convertible Bond Fund CH - EUR 1,94 2,02Global Convertible Bond Fund I - USD 0,83 0,84Global Convertible Bond Fund IH - EUR 0,87 0,88Global Convertible Bond Fund NH - CHF 0,15 -Global Convertible Bond Fund Z - USD 0,79 0,78Global Convertible Bond Fund ZH - CHF 0,831 -Global Convertible Bond Fund ZH - EUR 0,83 0,84Global Convertible Bond Fund ZX - USD 0,79 0,79Global Convertible Bond Fund ZXH - EUR 0,83 0,83Global Credit Fund A - USD 1,10 1,20Global Credit Fund B - USD 2,10 2,16Global Credit Fund C - USD 1,75 1,87Global Credit Fund I - USD 0,68 0,79Global Credit Fund Z - USD 0,64 0,72Global Credit Fund ZH1 - CHF 0,68 0,731

Global Credit Fund ZX - USD - 0,79Global Fixed Income Opportunities Fund A - USD 1,30 1,39Global Fixed Income Opportunities Fund AH - CHF 1,341 -Global Fixed Income Opportunities Fund AH - EUR 1,34 1,46Global Fixed Income Opportunities Fund AHR - EUR 1,34 1,451

Global Fixed Income Opportunities Fund AHX - EUR 1,34 1,44Global Fixed Income Opportunities Fund ARM - USD 1,30 -Global Fixed Income Opportunities Fund AX - USD 1,30 1,41Global Fixed Income Opportunities Fund B - USD 2,30 2,38Global Fixed Income Opportunities Fund BH - EUR 2,34 2,43Global Fixed Income Opportunities Fund BHR - EUR 2,34 2,451

Global Fixed Income Opportunities Fund BHX - EUR 2,34 2,43Global Fixed Income Opportunities Fund BX - USD 2,30 2,39Global Fixed Income Opportunities Fund C - USD 1,75 1,85Global Fixed Income Opportunities Fund CH - EUR 1,79 1,93Global Fixed Income Opportunities Fund CHR - EUR 1,79 1,901

Global Fixed Income Opportunities Fund CHX - EUR 1,79 1,93Global Fixed Income Opportunities Fund I - USD 0,68 -Global Fixed Income Opportunities Fund IH - CHF 0,721 -Global Fixed Income Opportunities Fund IX - USD 0,68 -Global Fixed Income Opportunities Fund Z - USD 0,64 0,70Global Fixed Income Opportunities Fund ZH - CHF 0,681 -Global Fixed Income Opportunities Fund ZH - EUR 0,68 0,81Global Fixed Income Opportunities Fund ZH - GBP 0,681 -Global Fixed Income Opportunities Fund ZHX - GBP 0,681 -Global Fixed Income Opportunities Fund ZX - USD 0,64 -Global High Yield Bond Fund A - USD 1,30 1,38Global High Yield Bond Fund AH - EUR 1,34 1,44Global High Yield Bond Fund AHX - EUR 1,34 1,46Global High Yield Bond Fund AO - SEK 1,34 1,41Global High Yield Bond Fund AX - USD 1,30 1,44Global High Yield Bond Fund B - USD 2,30 2,39Global High Yield Bond Fund BH - EUR 2,34 2,43Global High Yield Bond Fund BHX - EUR 2,34 2,42Global High Yield Bond Fund BX - USD 2,30 2,37Global High Yield Bond Fund C - USD 1,90 2,00Global High Yield Bond Fund CH - EUR 1,94 2,07Global High Yield Bond Fund I - USD 0,83 0,83Global High Yield Bond Fund IX - USD 0,83 -Global High Yield Bond Fund Z - USD 0,79 0,87Global High Yield Bond Fund ZH - EUR 0,83 0,951

Global High Yield Bond Fund ZX - USD 0,79 0,95Global Mortgage Securities Fund A - USD 1,30 1,35Global Mortgage Securities Fund AH - EUR 1,34 1,49Global Mortgage Securities Fund AHR - EUR - 1,50Global Mortgage Securities Fund AHX - EUR - 1,50Global Mortgage Securities Fund AX - USD 1,30 1,49Global Mortgage Securities Fund B - USD 2,30 2,40Global Mortgage Securities Fund BH - EUR 2,34 2,48Global Mortgage Securities Fund BHR - EUR 2,34 2,47Global Mortgage Securities Fund BHX - EUR 2,34 2,49Global Mortgage Securities Fund C - USD 1,90 1,98Global Mortgage Securities Fund CH - EUR 1,94 2,10Global Mortgage Securities Fund CHX - EUR 1,94 2,09



Euro Corporate Bond Fund A - EUR 1,10 1,07Euro Corporate Bond Fund AD - EUR 1,10 1,09Euro Corporate Bond Fund ADX - EUR 1,10 1,11Euro Corporate Bond Fund AH - USD 1,14 -Euro Corporate Bond Fund AX - EUR 1,10 1,07Euro Corporate Bond Fund B - EUR 2,10 2,07Euro Corporate Bond Fund BD - EUR 2,10 2,07Euro Corporate Bond Fund BDX - EUR 2,10 2,09Euro Corporate Bond Fund BH - USD 2,14 2,17Euro Corporate Bond Fund BX - EUR 2,10 2,08Euro Corporate Bond Fund C - EUR 1,75 1,76Euro Corporate Bond Fund CD - EUR 1,75 1,82Euro Corporate Bond Fund I - EUR 0,68 0,65Euro Corporate Bond Fund ID - EUR 0,68 0,65Euro Corporate Bond Fund IH - USD 0,72 -Euro Corporate Bond Fund IX - EUR 0,68 0,67Euro Corporate Bond Fund S - EUR 0,56 0,53Euro Corporate Bond Fund Z - EUR 0,64 0,61Euro Corporate Bond Fund ZD - EUR 0,64 0,60Euro Corporate Bond Fund ZOX - EUR 0,64 0,61Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund A - EUR 1,10 1,18Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund N - EUR 0,11 0,17Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund Z - EUR 0,64 0,72Euro Strategic Bond Fund A - EUR 1,10 1,11Euro Strategic Bond Fund AD - EUR 1,10 1,14Euro Strategic Bond Fund ADX - EUR 1,10 1,16Euro Strategic Bond Fund AX - EUR 1,10 1,11Euro Strategic Bond Fund B - EUR 2,10 2,11Euro Strategic Bond Fund BD - EUR 2,10 2,10Euro Strategic Bond Fund BDX - EUR 2,10 2,11Euro Strategic Bond Fund BX - EUR 2,10 2,12Euro Strategic Bond Fund C - EUR 1,75 1,80Euro Strategic Bond Fund CD - EUR 1,75 1,83Euro Strategic Bond Fund I - EUR 0,68 0,71Euro Strategic Bond Fund Z - EUR 0,64 0,66Euro Strategic Bond Fund ZD - EUR 0,64 0,63European Currencies High Yield Bond Fund A - EUR 1,15 1,15European Currencies High Yield Bond Fund ADX - EUR 1,15 1,19European Currencies High Yield Bond Fund AH - USD 1,19 1,201

European Currencies High Yield Bond Fund AX - EUR 1,15 1,20European Currencies High Yield Bond Fund B - EUR 2,15 2,15European Currencies High Yield Bond Fund BD - EUR 2,15 2,17European Currencies High Yield Bond Fund BDX - EUR 2,15 2,16European Currencies High Yield Bond Fund BX - EUR 2,15 2,15European Currencies High Yield Bond Fund C - EUR 1,80 1,81European Currencies High Yield Bond Fund CD - EUR - 1,87European Currencies High Yield Bond Fund I - EUR 0,73 0,71European Currencies High Yield Bond Fund IH - USD 0,77 0,791

European Currencies High Yield Bond Fund IHX - USD 0,77 -European Currencies High Yield Bond Fund Z - EUR 0,69 0,67European Currencies High Yield Bond Fund ZD - EUR - 0,711

European Currencies High Yield Bond Fund ZX - EUR 0,69 0,68Global Bond Fund A - USD 1,10 1,14Global Bond Fund AH - EUR 1,14 1,33Global Bond Fund AHX - EUR 1,14 1,29Global Bond Fund AX - USD 1,10 1,19Global Bond Fund B - USD 2,10 2,13Global Bond Fund BH - EUR 2,14 2,22Global Bond Fund BHX - EUR 2,14 2,23Global Bond Fund BX - USD 2,10 2,14Global Bond Fund C - USD 1,75 1,86Global Bond Fund CH - EUR 1,79 1,96Global Bond Fund I - USD 0,68 0,69Global Bond Fund Z - USD 0,64 0,66Global Convertible Bond Fund A - USD 1,30 1,30Global Convertible Bond Fund AH - AUD 1,34 1,381

Global Convertible Bond Fund AH - CHF 1,34 1,50Global Convertible Bond Fund AH - EUR 1,34 1,36Global Convertible Bond Fund ARM - USD 1,30 1,301

Global Convertible Bond Fund B - USD 2,30 2,32





Diversified Alpha Plus Fund FH - GBP 1,14 -Diversified Alpha Plus Fund FH - USD 1,14 1,181

Diversified Alpha Plus Fund I - EUR 1,03 1,02Diversified Alpha Plus Fund IH - GBP 1,071 -Diversified Alpha Plus Fund IH - USD 1,07 1,11Diversified Alpha Plus Fund N - EUR 0,11 0,111

Diversified Alpha Plus Fund Z - EUR 0,99 0,97Diversified Alpha Plus Fund ZH - CHF 1,03 1,07Diversified Alpha Plus Fund ZH - GBP 1,03 0,98Diversified Alpha Plus Fund ZH - USD 1,03 1,03Diversified Alpha Plus Fund ZHX - GBP 1,03 -Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund A - EUR 1,95 1,951

Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund AH - USD 1,99 2,691

Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund B - EUR 2,95 2,951

Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund C - EUR 2,70 2,701

Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund I - EUR 0,93 0,931

Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund IH - USD 0,97 1,001

Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund Z - EUR 0,89 0,891

Global Balanced Risk Control Fund of Funds A - EUR 2,34* 2,41*

Global Balanced Risk Control Fund of Funds AH - USD 2,461,* -Global Balanced Risk Control Fund of Funds B - EUR 3,34* 3,40*

Global Balanced Risk Control Fund of Funds C - EUR 3,04* 3,11*Global Balanced Risk Control Fund of Funds IH - USD 1,241,* -Global Balanced Risk Control Fund of Funds Z - EUR 1,07* 1,13*Global Balanced Risk Control Fund of Funds ZH3 - COP 1,151,* -Global Balanced Income Fund A - EUR 2,30 -Global Balanced Income Fund AR - EUR 2,30 -Global Balanced Income Fund AHR - USD 2,34 -Global Balanced Income Fund BR - EUR 3,30 -Global Balanced Income Fund CR - EUR 3,00 -Global Balanced Income Fund IR - EUR 1,03 -Global Balanced Income Fund Z - EUR 0,99 -Liquid Alternatives Fund A - USD 2,45* 2,481,*

Liquid Alternatives Fund AH - EUR 2,51* 2,531,*

Liquid Alternatives Fund BH - EUR 3,51* 3,531,*

Liquid Alternatives Fund C - USD 3,26* 3,281,*

Liquid Alternatives Fund CH - EUR 3,31* 3,331,*

Liquid Alternatives Fund I - USD 1,49* 1,501,*

Liquid Alternatives Fund IH - GBP 1,54* 1,561,*

Liquid Alternatives Fund Z - USD 1,46* 1,471,*

Liquid Alternatives Fund ZH - EUR 1,50* 1,521,*

Liquid Alpha Capture Fund A - USD 2,15 2,141

Liquid Alpha Capture Fund AH - EUR 2,19 2,181

Liquid Alpha Capture Fund BH - EUR 3,19 3,171

Liquid Alpha Capture Fund C - USD 2,85 2,861

Liquid Alpha Capture Fund CH - EUR 2,89 2,881

Liquid Alpha Capture Fund I - USD 0,98 0,981

Liquid Alpha Capture Fund IH - GBP 1,02 1,031

Liquid Alpha Capture Fund N - USD 0,11 0,111

Liquid Alpha Capture Fund Z - USD 0,94 0,941

Liquid Alpha Capture Fund ZH - EUR 0,98 0,991



Global Mortgage Securities Fund CX - USD 1,90 2,04Global Mortgage Securities Fund I - USD 0,73 0,78Global Mortgage Securities Fund IH - EUR 0,77 0,83Global Mortgage Securities Fund IHX - EUR 0,77 0,83Global Mortgage Securities Fund Z - USD 0,69 0,80Global Premier Credit Fund A - USD 1,10 1,23Global Premier Credit Fund AH - EUR 1,14 1,26Global Premier Credit Fund B - USD 2,10 2,20Global Premier Credit Fund BH - EUR 2,14 2,31Global Premier Credit Fund C - USD 1,75 1,86Global Premier Credit Fund CH - EUR 1,79 1,95Global Premier Credit Fund I - USD 0,68 0,64Global Premier Credit Fund Z - USD 0,64 0,75Global Premier Credit Fund ZX - USD 0,64 0,72Short Maturity Euro Bond Fund A - EUR 1,10 1,09Short Maturity Euro Bond Fund AH - USD 1,14 1,191

Short Maturity Euro Bond Fund B - EUR 2,10 2,08Short Maturity Euro Bond Fund C - EUR 1,75 1,82Short Maturity Euro Bond Fund I - EUR 0,68 0,65Short Maturity Euro Bond Fund IH - USD 0,72 0,781

Short Maturity Euro Bond Fund Z - EUR 0,64 0,61US Dollar High Yield Bond Fund A - USD 1,55 -US Dollar High Yield Bond Fund AX - USD 1,55 -US Dollar High Yield Bond Fund B - USD 2,55 -US Dollar High Yield Bond Fund BX - USD 2,55 -US Dollar High Yield Bond Fund C - USD 2,00 -US Dollar High Yield Bond Fund CX - USD 2,00 -US Dollar High Yield Bond Fund I - USD 0,73 -US Dollar High Yield Bond Fund Z - USD 0,69 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund A - USD 1,30 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund AX - USD 1,30 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund B - USD 2,30 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund BX - USD 2,30 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund C - USD 1,60 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund CX - USD 1,60 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund I - USD 0,63 -US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund Z - USD 0,59 -US Dollar Liquidity Fund A - USD 0,20* 0,16*US Dollar Liquidity Fund AX - USD 0,20* 0,16*US Dollar Liquidity Fund I - USD 0,20* 0,16*US Dollar Liquidity Fund Z - USD 0,20* 0,16*Diversified Alpha Plus Fund A - EUR 2,05 2,04Diversified Alpha Plus Fund AH - CHF 2,09 2,17Diversified Alpha Plus Fund AH - SEK 2,09 2,101

Diversified Alpha Plus Fund AH - SGD 2,09 -Diversified Alpha Plus Fund AH - USD 2,09 2,08Diversified Alpha Plus Fund AX - EUR 2,05 2,051

Diversified Alpha Plus Fund B - EUR 3,05 3,04Diversified Alpha Plus Fund BH - USD 3,09 3,12Diversified Alpha Plus Fund C - EUR 2,75 2,75Diversified Alpha Plus Fund - F 1,101 -


1 Annualisierte Gesamtkostenquote vom Datum der Auflegung bis zum 30. Juni 2015 für aufgelegte Anteilsklassen oder vom Datum der Reaktivierung bis zum 30. Juni 2015 für geschlossene und während des Berichtszeitraums wiedereröffnete Anteilsklassen. Nähere Einzelheiten zum Auflegungstermin der Anteilsklasse sind Anmerkung 1 zu entnehmen.

2 Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.* Synthetische TER.


Anhang 2: Portfolioumsatz (ungeprüft)Stand: 30. Juni 2015

fondsname portfolioumsatz (in %)*

AktienfondsAsian Equity Fund 107,82Asia-Pacific Equity Fund 124,37Asian Property Fund 72,40Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 84,13Emerging Leaders Equity Fund 217,17Emerging Markets Equity Fund 107,62European Equity Alpha Fund 51,90European Property Fund 73,75Eurozone Equity Alpha Fund 84,22Frontier Emerging Markets Equity Fund 4,30Global Advantage Fund 76,05Global Brands Fund 66,31Global Discovery Fund 126,74Global Infrastructure Fund 64,69Global Opportunity Fund 124,06Global Property Fund 49,23Global Quality Fund 13,17Indian Equity Fund (67,16)International Equity (ex US) Fund 102,18Japanese Equity Fund (37,23)Latin American Equity Fund 49,67US Advantage Fund 30,10US Growth Fund 47,51US Insight Fund 71,53US Property Fund (11,63)

rentenfondsAbsolute Return Fixed Income Fund 398,42Asian Fixed Income Opportunities Fund1 138,41Emerging Markets Corporate Debt Fund 292,62

fondsname portfolioumsatz (in %)*

rentenfonds (Fortsetzung)Emerging Markets Debt Fund 108,11Emerging Markets Domestic Debt Fund 237,30Euro Bond Fund 46,98Euro Corporate Bond Fund 22,14Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund 68,54Euro Strategic Bond Fund 63,63European Currencies High Yield Bond Fund 4,36Global Bond Fund 336,18Global Convertible Bond Fund 139,31Global Credit Fund 96,55Global Fixed Income Opportunities Fund 194,36Global High Yield Bond Fund 14,17Global Mortgage Securities Fund 446,62Global Premier Credit Fund 11,77Short Maturity Euro Bond Fund (27,89)US Dollar High Yield Bond Fund 107,95US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund 27,52

liquiditätsfondsUS Dollar Liquidity Fund2

strukturierungsfondsDiversified Alpha Plus Fund 121,59Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund 41,24Global Balanced Income Fund (48,87)Global Balanced Risk Control Fund of Funds 173,58

Alternative investment fundsLiquid Alpha Capture Fund 600,06Liquid Alternatives Fund 289,61

1 Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt. 2 Aufgrund der Tatsache, dass die zugrunde liegenden Anlagen eine kurze Laufzeit haben und bei Fälligkeit ersetzt werden, werden für den Fonds keine Statistiken zum Portfolioumschlag berechnet.

Die Umsatzdaten des Portfolios wurden wie folgt berechnet:

Summe der Wertpapiertransaktionen (Käufe und Verkäufe)* – Summe der Transaktionen in Fondsanteilen (Zeichnungen und Rücknahmen) x 100Durchschnittliches Nettovermögen

* Die Käufe und Verkäufe beinhalten keine Wertpapiere, deren Laufzeit zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Jahr oder weniger beträgt.


fondsname unterberater

AktienfondsMorgan Stanley Investment Funds Asian Equity Fund Morgan Stanley Investment Management CompanyMorgan Stanley Investment Funds Asia-Pacific Equity Fund Morgan Stanley Investment Management CompanyMorgan Stanley Investment Funds Asian Property Fund Morgan Stanley Investment Management CompanyMorgan Stanley Investment Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Leaders Equity Fund Morgan Stanley Investment Management CompanyMorgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Company & Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds European Equity Alpha Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds European Property Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Eurozone Equity Alpha Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Frontier Emerging Markets Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Advantage Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Global Discovery Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Infrastructure Fund Morgan Stanley Investment Management Company & Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Opportunity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund Morgan Stanley Investment Management Company & Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Quality Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Indian Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. & Morgan Stanley Investment Management CompanyMorgan Stanley Investment Funds International Equity (ex US) Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Japanese Equity Fund Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd, an Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd (Japan) übertragenMorgan Stanley Investment Funds Latin American Equity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Advantage Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Growth Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Insight Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Property Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

rentenfondsMorgan Stanley Investment Funds Absolute Return Fixed Income Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Asian Fixed Income Opportunities Fund* Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Corporate Debt Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Debt Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Domestic Debt Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Euro Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Euro Corporate Bond (ex Financials) Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Euro Strategic Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds European Currencies High Yield Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds Global Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Convertible Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Credit Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Fixed Income Opportunities Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global High Yield Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Mortgage Securities Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Global Premier Credit Fund Morgan Stanley Investment Management Inc. Morgan Stanley Investment Funds Short Maturity Euro Bond Fund Keine Morgan Stanley Investment Funds US Dollar High Yield Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

liquiditätsfondsMorgan Stanley Investment Funds US Dollar Liquidity Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

strukturierungsfondsMorgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Low Volatility Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Global Balanced Risk Control Fund of Funds Keine Morgan Stanley Investment Funds Global Balanced Income Fund Keine

Alternative investment fundMorgan Stanley Investment Funds Liquid Alternatives Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.Morgan Stanley Investment Funds Liquid Alpha Capture Fund Morgan Stanley Investment Management Inc.

* Der Fonds wurde am 27. Februar 2015 aufgelegt.

Liste der Unteranlageberater (gemeinsam mit dem Prospekt mit Datum vom Mai 2015 zu lesen). Morgan Stanley Investment Management Limited fungiert als anlageberater für die Fonds mit ausnahme der Liquiditätsfonds, für die der anlageberater Morgan Stanley & Co. International plc ist. In Fällen, in denen der anlageberater verantwortlichkeiten delegiert hat, werden die Fonds von den folgenden Unterberatern beraten.

Anhang 3: UnteranlageberaterStand: 30. Juni 2015


fondsname Abgesicherte Anteilsklasse(n) Absicherungsstrategie

Asia-Pacific Equity Fund BH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Leaders Equity Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuropean Equity Alpha Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuropean Property Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEurozone Equity Alpha Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenFrontier Emerging Markets Equity Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Brands Fund AH (CHF), AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), ZH (EUR), ZH (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Infrastructure Fund AH (EUR), BH (EUR), CH ( EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Opportunity Fund AH (EUR), BH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Property Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Quality Fund AH (CHF), AH (EUR), AH (SGD), BH (EUR), CH (EUR), ZH (CHF), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenJapanese Equity Fund AH (USD), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenUS Advantage Fund AH (EUR), BH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenUS Growth Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), FH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenAbsolute Return Fixed Income Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Markets Corporate Debt Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Markets Debt Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), ZH (EUR), ZHX (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEmerging Markets Domestic Debt Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuro Corporate Bond Fund AH (USD), BH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuro Corporate Bond Fund AD, ADX, BD, BDX, CD, ID, ZD, ZOX Durationsgesicherte AnteilsklassenEuro Strategic Bond Fund AD, ADX, BD, BDX, ZD Durationsgesicherte AnteilsklassenEuropean Currencies High Yield Bond Fund AH (USD), IH (USD), IHX (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenEuropean Currencies High Yield Bond Fund ADX, BD, BDX Durationsgesicherte AnteilsklassenGlobal Bond Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Convertible Bond Fund AH (AUD), AH (CHF), AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), IH (EUR), NH (CHF), ZH (CHF), ZH (EUR), ZHX (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Credit Fund ZH1 (CHF) In der Portfoliowährung abgesicherte AnteilsklasseGlobal Fixed Income Opportunities Fund AH (CHF), AH (EUR), AHR (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHR (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), CHR (EUR),

CHX (EUR), IH (CHF), ZH (CHF), ZH (EUR), ZH (GBP), ZHX (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal High Yield Bond Fund AH (EUR), AHX (EUR), BH (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal High Yield Bond Fund AO (SEK) NIW-Währung und durationsgesicherte AnteilsklassenGlobal Mortgage Securities Fund AH (EUR), BH (EUR), BHR (EUR), BHX (EUR), CH (EUR), CHX (EUR), IH (EUR), IHX (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Premier Credit Fund BH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenShort Maturity Euro Bond Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenDiversified Alpha Plus Fund AH (CHF), AH (SEK), AH (SGD), AH (USD), BH (USD), FH (GBP), FH (USD), IH (GBP), IH (USD),

ZH (CHF), ZH (GBP), ZH (USD), ZHX (GBP) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenDiversified Alpha Plus Low Volatility Fund AH (USD), IH (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenGlobal Balanced Risk Control Fund of Funds AH (USD), IH (USD), ZH3 (COP)

In der NIW-Währung abgesicherte und in nicht lieferbaren Währungen abgesicherte Anteilsklassen

Global Balanced Income Fund AHR (USD) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenLiquid Alternatives Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), IH (GBP), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte AnteilsklassenLiquid Alpha Capture Fund AH (EUR), BH (EUR), CH (EUR), IH (GBP), ZH (EUR) NIW währungsgesicherte Anteilsklassen

Der verwaltungsrat der gesellschaft kann für einzelne oder alle Fonds von Zeit zu Zeit beschließen, anteilsklassen mit Währungsabsicherung, Portfolio-abgesicherte anteilsklassen und für einige oder alle Rentenfonds anteilsklassen mit Durationsabsicherung auszugeben. anteilsklassen mit Währungsabsicherung können in Bezug auf jede art verfügbarer anteilsklasse ausgegeben werden. Sie werden durch ein an die Bezeichnung der anteilsklasse angehängtes „H“ gekennzeichnet, wie nachfolgend dargestellt ist: aH, aHR, aHX, BH, BHR, BHX, CH, CHX, IH, IHX, nH, nHX, ZH und/oder ZHX. Die absicherung für anteilsklassen mit Durationsabsicherung unterscheidet sich von anderen absicherungsstrategien, die der anlageberater auf Fondsebene umsetzen kann. anteilsklassen mit Durationsabsicherung werden durch ein an die Bezeichnung der anteilsklasse angehängtes „D“ gekennzeichnet, wie nachfolgend dargestellt ist: aD, aDX, BD, BDX, CD, ID und ZD. anteilsklassen können sowohl über eine Währungs- als auch eine Durationsabsicherung verfügen. Dies wird durch ein an die Bezeichnung der anteilsklasse angehängtes „O“ gekennzeichnet, wie nachfolgend dargestellt ist: aO, aOM, aOX, BO, BOX, CO, COX, IO, IOX, nO, nOX, ZO und ZOX.

anteilsklassen mit Währungsabsicherung versuchen, das Währungsengagement der anteilinhaber bei Währungen zu reduzieren, bei denen es sich nicht um die Währung handelt, auf die die anteilsklasse mit Währungsabsicherung (die „Währung der anteilsklasse mit Währungsabsicherung“) jeweils lautet. Der absicherungsprozess gestaltet sich jeweils unterschiedlich und hängt von der art des Fonds ab, für den die anteilsklasse mit Währungsabsicherung ausgegeben wurde, sowie von der absicherungsstrategie, die gemäß dem Prospekt für alle anteilsklassen mit Währungsabsicherung des betreffenden Fonds verfolgt wird. anteilsklassen mit Durationsabsicherung (anteilsklassen-Unterkennung „D“) nutzen absicherungsstrategien, um das engagement einer anteilsklasse gegenüber Bewegungen von Zinssätzen einzuschränken. Portfolio-abgesicherte anteilsklassen (anteilsklassen-Unterkennung „H1“) sind bestrebt, das Risiko von Währungsschwankungen zwischen der Währung der abgesicherten anteilsklasse und den anlagewährungen des Fonds zu verringern. Hierzu werden die anlagewährungen des Fonds in der Währung der abgesicherten anteilsklasse ohne Bezugnahme auf seine Referenzwährung abgesichert. Zum ende des Berichtszeitraums waren die folgenden absicherungsstrategien im einsatz:

Anhang 4: Abgesicherte AnteilsklassenStand: 30. Juni 2015

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