November 2008

NEU: 3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds

November 2008

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Der 3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds investiert in Unternehmens-anleihen mit einem Investmentgrade-Rating (AAA bis BBB-). Die unter-gewichtete Beimischung von Anleihen ohne Rating ist möglich, wenn dieinterne Analyse ein vergleichbares Investmentgrade-Rating ergibt.

Investiert wird in auf EURO lautende Anleihen internationaler Unternehmen, daher kein Währungsrisiko !

Die Veranlagung erfolgt mehrheitlich in fix verzinste Papiere, eine Beimischung variabel verzinster Anleihen bzw. von Hybridkapital ist möglich.

Ziel des 3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds ist es, das Segment „Investmentgrade-Unternehmensanleihen“ als Baustein innerhalb eines gesamtheitlichen Portfoliokonzeptes investierbar zu machen.

3 Banken Unternehmensanleihen-FondsDas Managementkonzept – die Grundsätze

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Aktive Risikosteuerung über breite Diversifikation auf Einzeltitelebene

Anleihenuniversum wird aufgeteilt nach Bonitätsklassen – AAA, AA, A, BBB. Je niedriger das Rating eines Emittenten desto geringer erfolgt dessen Gewichtung (breitere Streuung mit sich verschlechternder Bonität)

Unter Risikogesichtspunkten stellen Hybridanleihen eine geringe Beimengung zur Ertragssteigerung dar.

Die Veranlagung erfolgt über einen fundamentalen Auswahlprozess der durch Rating- und Diversifikationsüberlegungen ergänzt wird.

3 Banken Unternehmensanleihen-FondsDas Managementkonzept – die Grundsätze

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Warum jetzt Unternehmensanleihen?Investmentgrade Segment mit historisch hohem Zinsvorsprung !

Mehrertrag zu Staatsanleihen aktuell ca. 4 %!!!

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J an- 99 J an- 01 Feb- 03 Mar- 05 Mar- 07

Entwicklung Aufschlag Investmentgradesegment

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Unternehmensanleihen zuletzt massiv unter DruckDeutlich steigende Zinsvorsprünge !

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J an- 99 J an- 01 Feb- 03 Mar- 05 Mar- 07

ML Utilities ML Telecoms ML Financials

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Unternehmensanleihen massiv unter DruckEntwicklung Aufschläge nach Rating

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ML AA ML A ML BBB

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Auch Zinsspread bei Pfandbriefen steigt deutlichSind selbst Pfandbriefe nicht mehr sicher ?

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J an- 07 Apr- 07 J ul- 07 Oct- 07 Feb- 08 May- 08 Aug- 08

deutsche Pfandbriefe int. Pfandbriefe

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3 Banken Unternehmensanleihen-FondsDas Managementkonzept – Diversifikation

Max. Gewichtung 5 %

Max. Gewichtung 3,5 %

Max. Gewichtung 2,5 %

Max. Gewichtung 1,5 %

AAAAA

A

BBB

(jeweils je Emittent)

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3 Banken Unternehmensanleihen-FondsAktuelle Aufteilung nach Rating

AAA3%

A35%

BBB22%

NR7%

AA33%

Daten per 14.11.2008

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3 Banken Unternehmensanleihen-FondsAktuelle Aufteilung nach Sektoren

Versorger9%

Finanzen49%

Konsum nicht zyklisch7%

Industrie7%

Konsum zyklisch4%

Rohstoff3%

Energie3%

Diverses2%

Telekom16%

Daten per 14.11.2008

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3 Banken Unternehmensanleihen-FondsAktuelle Einzeltitel incl. Gewichtung

…insgesamt 107 Emittenten !!

Australia & NZ Banking 1,13%

Westpac Banking 1,12%

Goldman Sachs 1,06%

Bayer 0,85%

Siemens 0,85%

AXA 0,84%

Suez 0,83%

Telstra 0,83%

Norddt. Landesbank 0,83%

Diageo Capital 0,82%

Glaxosmithkline 0,82%

Fortum 0,82%

France Telecom 0,82%

Air Liquide 0,82%

Erste Bank 0,81%

Daten per 14.11.2008

GE Capital 1,91%

Societé Generale 1,19%

OTP-Bank 1,19%

RZB 1,19%

BNP Paribas 1,19%

Credit Agricole 1,18%

Allianz 1,18%

Deutsche Bank 1,17%

UBS 1,17%

Credit Suisse 1,17%

JP Morgan 1,16%

Citigroup 1,16%

Bank of America 1,14%

Procter & Gamble 1,14%

Rabobank 1,13%

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Ø Duration: 3,55 Jahre

Ø Restlaufzeit: 4,29 Jahre

Ø Kupon: 4,87 %

Ø Rendite: 6,27 %

3 Banken Unternehmensanleihen-FondsAktuelle Kennzahlen (Stichtag 14.11.2008)

(Aktuell: KESt-Vorteil für Privatanleger, da Kupon tiefer als Rendite

Nach-Kest-Rendite im Schnitt: 5,05 %

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3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds Die Entwicklung seit Fondsgründung

94,00%

96,00%

98,00%

100,00%

102,00%

104,00%

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19.0

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27.0

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05.1

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13.1

0.08

21.1

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29.1

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1.08

14.1

1.08

3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds

St. Gründung (01.07.08):

0,50 %Daten per 17.11.2008

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Ausgabeaufschlag: 3 %

Verwaltungsentschädigung: 0,60 % p.a.

Stückelung: 10 EUR

ISIN-Ausschütter: AT0000A0A036ISIN-Thesaurierer: AT0000A0A044

Fondsmanagement: 3 Banken-Generali

Depotbank: Oberbank

3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds Technische Daten

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