PAPARAN PUBLIK 2019PT Medco Energi Internasional Tbk. (IDX Ticker: MEDC)

PERTUMBUHAN BERKELANJUTAN

2

Tinjuan Bisnis

Ringkasan Eksekutif 3

Integrasi Ophir 4

Manajemen Portofolio Aktif 5

Ringkasan Operasional 8

Ringkasan Keuangan 9

Panduan Bisnis

Panduan 2019 12

Ekspektasi Kedepan 14

Apendix

Statistik Minyak dan Gas 16

Statistik Keuangan 17

The following presentation has been prepared by PT Medco Energi Internasional Tbk. (the “Company”) and contains certain projections, plans, business strategies, policies of the Company and industry data in which the Company operates in, which could be

treated as forward-looking statements within the meaning of applicable law. Such forward-looking statements, by their nature, involve risks and uncertainties that could prove to be incorrect and cause actual results to differ materially from those expressed or

implied in these statements. The Company does not guarantee that any action, which may have been taken in reliance on this document will bring specific results as expected. The Company disclaims any obligation to revise forward-looking statements to reflect

future events or circumstances.

Daftar Isi

3Ringkasan Ekseskutif

Minyak & Gas: Produksi 96 mboepd, pro forma Ophir 120 mboepd

MPI: Penjualan daya 1.253 GWh

Menyelesaikan pembelian dan penghapusan pencatatan saham Ophir Energy plc,

integrasi sesuai dengan jadwal

Melanjutkan komitmen untuk deleverage

Utang sebesar AS$355 juta dan AS$105 juta sudah dibayar

Peningkatan peringkat ke B+ Fitch, B (pandangan positif)

S&P, Moody’s menegaskan B2 (pandangan positif)

EBITDA konsolidasi AS$343 juta, pro forma Ophir $450 juta

Hasil Ophir terkonsolidasi dari 1 Juni 2019. Hasil pro forma diasumsikan dengan kombinasi Ophir sejak 1 January 2019

4Manajemen Portofolio Aktif

2016/17

Blok A, Aceh

Diperoleh dari

berkurangnya

investor

internasional

Sumber daya yang

aman dan kontrol

proyek

AS$65juta

2016

PT Newmont

Nusa Tenggara

Diperoleh dari

berkurangnya

investor

internasional

Tambang

sebagai

komponen

strategis

elektrifikasi

AS$650juta

2017

PT Medco Power

Indonesia

Diakuisisi dari

keluarnya private

equity fund

Memastikan

strategi bisnis

MPI yang sejalan

AS$129juta

2017

Macmahon Holdings Ltd.

Akuisisi non tunai

sebesar 44% dari

entitas terdaftar di

ASX

Akses terhadap

kapabilitas utama,

untuk meningkatkan

efisiensi operasional

AS$143juta

2019

Ophir Energy plc

Akuisisi tunai atas

entitas terdaftar di

Inggris

Mengekspansi

keberadaan di Asia

Tenggara

Produksi +29%

Cadangan dan

sumber daya +86%

£408jutaSouth Natuna Sea

Blok B

Diperoleh dari

berkurangnya

investor

internasional

Akses terhadap

kapabilitas operasi

lepas pantai dan

pasar gas

Singapura

AS$225juta

Akuisisi telah menambah nilai melalui peningkatan skala, kontrol,

dan kompetensi organisasi sehingga menghasilkan peningkatan

efisiensi, diversifikasi, dan akses terhadap peluang pertumbuhan.

Target akuisisi diseleksi guna memastikan:

• Peningkatan status kredit dan profitabilitas MedcoEnergi

• Resiko dapat dikelola (pengetahuan tentang asset, kapabilitas

organisasi, subsurface, pasar)

• Potensi pertumbuhan dan nilai tambah

2016

PT Medco Power

Indonesia

Pembelian saham

kepemilikan 11,4% di

Medco Power

Kontrol penuh atas

MPI

AS$38juta

5Manajemen Portofolio Aktif

Medco Power

• Pembelian saham kepemilikan sebesar 11,4% di

Medco Power

• Finalisasi peminat strategis untuk mendukung

ekspansi gas ke listrik

Ijen Geothermal

• Mengurangi 49% saham Medco Power di proyek

panas bumi Ijen ke Ormat Technologies, Inc

• Appraisal drilling di Q4 2019

Menjual 51% saham Api Metra Graha dan terdilusinya

posisi AMNT

• AMG: Kas diterima dan transaksi ditutup pada Q2

• AMNT: AS$164 juta sudah diterima hingga saat ini

IJEN GEOTHERMAL, JAWA TIMUR, INDONESIA

LNG – GAS ke LISTRIK, INDONESIA

6Manajemen Portofolio Aktif

Rimau dan South Sumatra

• Melepaskan 35% hak partisipasi

• Percepatan atas kas dari lapangan yang telah

lama diproduksikan

• Rimau FSO economic life telah berakhir pada

Juli 2019, dinonaktifkan

Rasionalisasi Aset Ophir

• Proses untuk keluar 100% dari Blok R Equatorial

Guinea, dan 100% dari Aru dan Papua Barat,

Mexico Blok 5

• Mundur dari Bangladesh dan Vietnam blok 123

dan 124

Oman KSF

• Pembelian 7% hak partisipasi di Oman KSF

Perluasan areal East Natuna

• Pembelian 100% partisipasi di North Sokang PSC

• Program eksplorasi aktif 2019/2020

4350

13

NPV 10%

AS$ Juta

Harga

Jual

Cadangan

2P

MMBOE

15

11 1087 6

4 3

2022F2019F 2020F 2021F

Produksi, mboepd Arus kas, AS$ juta

Sumber: Laporan aset Wood Mackenzie. NPV 10% dikalkulasi sampai masa berlaku PSC.

AREA EAST NATUNA

South China Sea

SOUTH NATUNA SEA BLOK B PSC

SOUTH SOKANG PSC

NORTH SOKANG PSC

RIMAU dan SOUTH SUMATRA

INDONESIA

7Integrasi Ophir

• Menyelesaikan pembelian dan penghapusan pencatatan

saham

• Membayar utang prioritas sebesar AS$355 juta

• Mengubah status Ophir Energy plc & Salamander plc

menjadi Ltd

• Realisasi sinergi yang terus berlanjut ~ AS$30 juta per

tahun

• Pengecilan sewa kantor pusat London

• Berlangsungnya proses integrasi sistem dan

organisasi

• Sistem Medco akan diadopsi pada tanggal 1 Januari

2020 untuk Keuangan, Supply Chain Management,

Sumber Daya Manusia dan Pemeliharaan.

• Berlangsungnya proses untuk keluar dari Vietnam dan

Bangladesh, Blok R Equatorial Guinea, Blok 5,

Meksiko, Aru dan Papua Barat

• Eksekusi Proyek Pembangunan:

• Bualuang Fase 4B, minyak pertama di Q4 2019

• Meliwis, gas pertama di Q2 2020

Charlie Topside untuk Fase 4B, Bualuang, Thailand

Infill Campaign untuk Fase 4A, Bualuang Thailand

8Ringkasan Operasional

• Produksi minyak dan gas 96 mboepd, Ophir pro forma 120 mboepd. Biaya

produksi tunai minyak dan gas AS$9,0 per boe

• Produksi dan nominasi Block A, Aceh untuk pengembangan gas saat ini stabil

pada 52 – 53 BBtud.

• Di Bualuang, Thailand, instalasi topside minyak telah selesai, pengeboran

sesuai dengan jadwal untuk minyak pertama di Q4 2019.

• Pengembangan gas di Meliwis, Jawa Timur, telah mencapai kemajuan sebesar

38%, produksi gas pertama sesuai rencana di Q2 2020.

• Medco Power menghasilkan penjualan daya sebesar 1.253 GWh

• Menerbitkan obligasi syariah IDR850 milyar untuk pembiayaan kembali dan

pengembangan

• Kemajuan konstruksi Riau IPP sebesar 34%, perkiraan beroperasi pada Q4 2021

• Produksi AMNT dari stockpile adalah 63,4 Mlbs tembaga dan 28,4 Koz emas

• Melanjutkan pengembangan Tahap 7 dan FEED Smelter.

• Desain rekayasa Front-End Smelter oleh Outotec Oyj telah mencapai 70%.

9Ringkasan Keuangan

• EBITDA terkonsolidasi AS$343 juta, Ophir pro forma EBITDA AS$450 juta.

• Laba bersih segmen Minyak, Gas dan Ketenagalistrikan adalah sebesar AS$136

juta, Laba bersih konsolidasi sebesar AS$28 juta, Ophir pro forma AS$41 juta.

• Melanjutkan komitmen untuk deleverage, utang Ophir sebesar AS$355 juta

dibayarkan pada bulan Juni, sisa utang sebesar AS$105 juta dibayarkan pada

bulan Juli.

• Utang bersih terhadap EBITDA 3,9x (3,6x diluar Medco Power), Ophir pro forma

utang bersih terhadap EBITDA 3,0x (2,7x diluar Medco Power).

• Seluruh pinjaman dengan pembayaran penuh untuk tahun 2019 dan 2020 telah

terjamin pada akun escrow.

• Peningkatan peringkat ke B+ Fitch, B (pandangan Positif) S&P, Moody B2

(pandangan Positif).

• Belanja modal AS$63 juta dengan Kas dari Operasional AS$265 juta, belanja

modal pro forma Ophir AS$101 juta dan Kas dari Operasional AS$308 juta.

10Ikhtisar Keuangan

EBITDA (AS$ juta)

Laba Bersih (AS$ juta)

1) Komponen non-kas

300343

450

1H19

Pro forma

1H18 1H19

41

28

41

1H191H18 1H19

Pro forma

300

343

450

48

5

1H18

Minyak dan Gas

1H19 Pro forma

Ketenagalistrikan

1H19

41

28

41

18

2

26

4

1H18

1H19 Pro forma

Minyak dan Gas

1H19

Ketenagalistrikan

AMNT

Non-recurring

1

1

Hasil Ophir terkonsolidasi dari 1 Juni 2019. Hasil pro forma diasumsikan dengan kombinasi Ophir

sejak 1 January 2019

11Posisi Utang

Utang (AS$ juta)

Rasio utang bersih terhadap EBITDA (x)

2,651

3,508

2,0642,885

1H18 1H19

Tanpa Medco PowerKonsolidasi

Konsolidasi Tanpa Medco Power

4.53.7 3.9

3.03.6 3.3 3.6

2.7

2017 1H19

Pro forma

1H192018

• Melanjutkan komitmen deleveraging dengan

pembayaran utang prioritas Ophir sebesar

AS$355 juta di bulan Juni.

• Sisa utang tanpa jaminan AS$105 juta

dilunasi awal Juli.

• Seluruh pinjaman dengan pembayaran

penuh untuk tahun 2019 dan 2020 telah

terjamin dalam akun escrow

• Rasio utang bersih terhadap EBITDA1 3,6x,

Rasio utang bersih yang dikonsolidasi

terhadap EBITDA 3,9x.

• Pro forma utang bersih terhadap EBITDA1

2,7x, Pro forma hutang bersih yang

dikonsolidasi terhadap EBITDA 3,0x.

• Target rasio utang bersih terhadap EBITDA

di 3,0x atau dibawah mid-cycle price

1) Dianualisasi dan tanpa Medco Power

12Panduan 2019

• 1H 2019 produksi minyak

dan gas 96 mboepd, 120

mboepd pro forma Ophir,

~60:40 gas ke minyak

• Panduan produksi 2019 100

mboepd, 110 mboepd pro

forma Ophir

• Permintaan pasar gas akan

menentukan produksi

tahunan

• Terus melakukan lindung

nilai hingga 25% dari

produksi minyak dan hingga

50% dari harga gas

Produksi dalam mboepd dan termasuk Oman kontrak servis

33 31 33 31

5955

5955

14

28

25

Panduan

Pro forma

2019

4

Panduan

2019

1H19 Pro forma

1H19

40%

26%

34%

Komposisi

Index dan

Gas tetap

10096

120

110 110

OphirMinyak Gas Harga Gas Tetap Harga Gas Terindex

13Panduan 2019

• Belanja modal 1H 2019 AS$63

juta, AS$101 juta pro forma

Ophir.

• Panduan belanja modal 2019

AS$350 juta, AS$400 juta pro

forma Ophir.

• Biaya produksi tunai minyak

dan gas 1H 2019 sebesar

AS$9,0/boe. Biaya tunai per

unit minyak dan gas akan

dipertahankan dibawah

AS$10/boe.

• Produksi dan pertumbuhan

marjin mendorong peningkatan

EBITDA meskipun ada

volatilitas di harga komoditas.

• Tiap kenaikan harga Brent

AS$10/BBL per tahun akan

meningkatkan ~ EBITDA

AS$110 juta.

225268

417

520553

49

43

52

6864

2015 2016 2017 2018 1H19

LTM EBITDA (AS$jt)

LTM EBITDA1 dan Realisasi rata-rata

harga minyak

1) tanpa Medco Power

8.06.1 5.1 5.8 6 ~ 7

4.3

2.7 4.0 2.9 2 ~ 3

12.3

8.8 9.1 8.7 <10

2015 2016 2017 2018 Panduan

2019

G&A Biaya Lifting

Biaya Tunai/Unit, AS$/boe

*Tanpa Oman Kontrak Servis

2019 Ophir pro forma tanpa memperhitungkan sinergi apa pun dengan Medco.

Kas dari Operasional & Belanja Modal

Belanja modal pro forma, AS$ jt

290 280

110 120

Panduan 2019

sebelumnya

400

Panduan

2019

400

Minyak dan Gas Ketenagalistrikan

114

54

125

65

334

100

432

112

265308

56102

165217

3331

329

2015 1H192018

167

2016 2017 1H19

Pro

forma

63 33

110

265

101

69

Belanja Modal Proyek

Belanja Modal lainnya

Kas dari Operasional Harga Brent

14

• Monetisasi penemuan gas; Persetujuan POD untuk Senoro Fase 2

• Memperpanjang reserves life dengan eksplorasi near field secara

ekonomis

• Mempertahankan biaya operasi < AS$10/boe

• Melanjutkan pembangunan proyek Riau

• Sinergi Gas dan IPP dengan pengembangan - pengembangan baru

• Injeksi ekuitas dari investor strategis

• Menyelesaikan FEED smelter lengkap dengan project financing dan

struktur venture

• Menyelesaikan pengembangan tahap 7, memperluas JORC dan IPO

• Melanjutkan komitmen dalam deleveraging

• Pelaksanaan waran dan penempatan hak pre-emptive

• Pro forma investasi modal AS$400 juta secara disiplin

Ekspektasi Mendatang

• Mengintegrasikan operasi Asia Tenggara secara efisien dan aman

• Melaksanakan proyek pengembangan Bualuang & Meliwis

• Memberikan efisiensi operasional dan pengadaan

• Merasionalisasi portofolio eksplorasi

15Portofolio Aset

Produksi

Pengembangan

Explorasi

Daya Terpasang

Pengembangan Daya

Produksi Pertambangan

Pengembangan Pertambangan

Eksplorasi Pertambangan

Thailand Laos

Cambodia

Vie

tna

m

Kalimantan

Papua

New

Guinea

Papua

Sulawesi

Java

Libya

Tanzania

Mexico Oman

Yemen

Blok A

Geothermal

Sarulla

Bualuang

Sinphuhorm

Chim Sao dan Dua

Batam IPP

Riau IPP

South

Natuna

Sea Blok B

South Sokang

Simenggaris

Tarakan

Bengara

Bangkanai

South Sumatra

Cluster

Sumatra

IPP

Mini Hydro Energy

BuildingMini Hydro

ClusterGeothermal

Ijen

Batu Hijau

MaduraSampangSenoro-Toili

Elang

Donggi Senoro

LNG

West Bangkanai

16

55 103209

1,001

263

1,104

1H18 1H19

Sumber Daya Kontijensi Bersih, MMBOE

31 35 33 47

35 52 52

73 66 87 85

120

2016 2017 2018 1H19

Produksi Hidrokarbon Bersihº, MBOEPD

ºDengan Oman Kontrak Servis dan pro forma Ophir

Statistik Minyak dan Gas

Metrik 1H18 1H19YoY

∆%

Produksiº

Minyak, MBOPD 33,1 35,6 7,6

Gas, MMSCFD 263,7 336,4 27,6

Lifting/Penjualan

Lifting Minyak, MBOPD 24,9 28,2 13,3

Penjualan Gas, BBTUPD 256,5 309,9 20,8

Kontrak Servis Oman, MBOPD 7,5 6,7 (10,7)

Rata-rata Realisasi Harga

Minyak, ASD/barrel 66,8 63,6 (4,8)

Gas, ASD/MMBTU 6,0 6,9 15,0°Dengan Oman Kontrak Servis

• 2018 rata-rata lima tahun Rasio

Penggantian Cadangan 2P 1,1x, dengan

Reserves Life Index 9 Tahun

• 2018 5-tahun 2P F&D biaya AS$ 11 / boe

• Rata-rata realisasi harga gas

AS$6,9/MMBTU; terdiri dari $6,7/MMBTU

tetap dan penjualan gas dikontrak

sebesar $7,0/MMBTU

• Kontrak jangka panjang didukung oleh

take-or-pay. Pembagian ~57:43 atas harga

tetap dan harga komoditas diindeks

139172

164160

303332

1H18 1H19

Cadangan 2P Bersih, MMBOE

33 33

59 59

28

Komposisi

Index dan Gas

Tetap 1H19

1H19

34%

1H19

Pro forma

496

120 120

26%

39%

Minyak Gas Ophir Harga Gas Tetap Harga Gas Terindex

Produksi, MBOEPD

17Statistik Keuangan

Pendapatan

Dengan

MPI

AS$532juta

Tanpa

MPI

17%

9%

AS$795 juta

Pro

forma

Ophir

Laba Kotor

AS$347juta

Dengan

MPI

AS$297juta

Tanpa

MPI

12%

9%

AS$400

juta

Arus Kas Operasi

AS$265juta

AS$188juta 80%

86%

AS$308 juta

EBITDA

AS$343juta

Dengan

MPI

AS$303juta

Tanpa

MPI

19%

14%

AS$450

juta

Kas & Setara Kas

AS$838juta

AS$701juta 51%

54%

AS$838 juta

Total Utang

AS$3.508juta

AS$2.885juta 40%

32%

AS$3.508 juta

Utang Bersih ke

EBITDA

3,6

kali

11%

3,0

kali

Utang terhadap

Ekuitas

31%

34%

2,5

kali

3,9

kali

2,5

kali

2,3

kali

AS$626juta

Hasil Ophir terkonsolidasi dari 1 Juni 2019. Hasil pro forma diasumsikan dengan kombinasi Ophir sejak 1 January 2019

.

39% 25% 50%

54% 32% 34%

116%

Angka persentase membandingkan hasil keuangan 1H18 dengan 1H19

15%

15%

Pro

forma

Ophir

Pro

forma

Ophir

Pro

forma

Ophir

Pro

forma

Ophir

Pro

forma

Ophir

Pro

forma

Ophir

Pro

forma

Ophir

Dengan

MPI

Tanpa

MPI

Dengan

MPIDengan

MPIDengan

MPIDengan

MPI

Tanpa

MPITanpa

MPI

Tanpa

MPITanpa

MPI

18Catatan

19Catatan

Company Address :

PT Medco EnergiInternasionalTbk.The Energy Building 53

rdFloor

SCBD Lot 11A

Jl. Jend. Sudirman, Jakarta 12190

Indonesia

P. +62-21 2995 3000

F. +62-21 2995 3001

Investor Relations: Email. investor.relations@medcoenergi.com

Website : www.medcoenergi.com