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RECHENSCHAFTSBERICHT

DR. PETERREINS GLOBAL STRATEGY FONDS INVESTMENTFONDS GEMÄSS § 2 ABS.1 und 2 INVFG 2011

FÜR DAS RECHNUNGSJAHR VOM 1. JULI 2015 BIS

30. JUNI 2016

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Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft Aufsichtsrat Dr. Mathias Bauer, Vorsitzender

Mag. Dieter Rom, Vorsitzender Stellvertreter (seit 16.09.2015)

Mag. Claudia Badstöber, Stellvertreter (20.03.2015-15.09.2015)

Mag. Johannes Wolf

Wolfgang Ledl (seit 16.09.2015)

Geschäftsführung MMag. Silvia Wagner

Mag. Peter Reisenhofer, Sprecher der Geschäftsführung

Staatskommissär Mag. Wolfgang Nitsche

HR Mag. Maria Hacker-Ostermann

Depotbank Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft, Wien

Fondsmanager Dr. Peterreins Portfolio Consulting GmbH, München

Bankprüfer BDO Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Prüfer des Fonds Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.

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Angaben zur Vergütung 1

gemäß § 20 Abs. 2 Z 5 und 6 AIFMG bzw. gemäß Anlage I Schema B Ziffer 9 des InvFG 2011 zum Geschäftsjahr 2015 der VWG Gesamtsumme der an die Mitarbeiter (inkl. Geschäftsleiter) der VWG gezahlten Vergütungen insgesamt: EUR 2.010.562,99 davon feste Vergütungen: EUR 1.724.742,99 davon variable (leistungsabhängige) Vergütungen: EUR 285.820,00 Anzahl der Mitarbeiter 23 (21,43 Vollzeitäquivalent) per 31.12.2015 davon Begünstigte (gemäß § 20 Abs. 2 Z 5 AIFMG bzw. Anlage I Schema B Ziffer 9.1 des InvFG 2011): 10 per 31.12.2015 Gesamtsumme der Vergütungen an Führungskräfte/Geschäftsleiter EUR 634.752,12 Gesamtsumme der Vergütungen an Risikoträger (inkl. Führungskräfte/Geschäftsleiter) EUR 1.438.668,48 Gesamtsumme der Vergütungen an Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 93.138,72 Vergütungen an Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie Geschäftsleiter und Risikoträger: n.a. Auszahlung von "carried interests" (Gewinnbeteiligung): n.a. Berechnung der Vergütung: Die Vergütungspolitik der VWG steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und langfristigen Interessen der VWG sowie der von ihr verwalteten Investmentfonds. Das Vergütungssystem ist derart ausgestaltet, dass Nachhaltigkeit, Geschäftserfolg und Risikoübernahme berücksichtigt werden und Vorkehrungen zur Vermeidung von Interessenkonflikten getroffen wurden. Die Vergütungspolitik ist darauf ausgerichtet, dass die Entlohnung, insbesondere der variable Gehaltsbestandteil, die Übernahme von geschäftsinhärenten Risiken in den einzelnen Teilbereichen der VWG nur in jenem Maße honoriert, der dem Risikoappetit der VWG entspricht. Es wird darauf geachtet, dass die Vergütungspolitik mit den Risikoprofilen und Fondsbestimmungen der von der VWG verwalteten Fonds vereinbar ist. Nähere Information zur Vergütungspolitik sind auf der Homepage der VWG abrufbar, unter http://www.semperconstantia.at/ Rechtliche Hinweise / Rechtliche Hinweise der SEMPER CONSTANTIA INVEST GMBH. Ergebnis der Überprüfung der Vergütungspolitik: keine Feststellung

1) brutto; exklusive Dienstgeberbeiträge; inklusive aller Sachbezüge/Sachzuwendungen

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RECHENSCHAFTSBERICHT des Dr. Peterreins Global Strategy Fonds Investmentfonds gemäß § 2 Abs. 1 und 2 InvFG 2011 für das Rechnungsjahr vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016 Sehr geehrter Anteilsinhaber, die Semper Constantia Invest GmbH legt hiermit den Bericht des Dr. Peterreins Global Strategy Fonds über das abgelaufene Rechnungsjahr vor. Mit Vertrag vom 06.07.2016 wurde die Verschmelzung der Valartis Asset Management (Austria) GmbH als übertragende Gesellschaft mit der Semper Constantia Invest GmbH als aufnehmende Gesellschaft beschlossen. Die entsprechende Eintragung im Firmenbuch erfolgte am 18.08.2016. Durch diese Verschmelzung gingen sämtliche Rechte und Pflichten der Valartis Asset Management (Austria) GmbH, darunter auch das Fondsmanagement, auf die Semper Constantia Invest GmbH über.

1. Vergleichende Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre Ausschüttungsfonds Thesaurierungsfonds AT0000A1JWY32) AT0000A069P5

Fondsver- Errechneter Ausschüttung Errechneter Zur Thesau- Auszah- Wertent- mögen gesamt Wert je Aus- je Aus- Wert je rierung ver- lung gem. wicklung schüttungs- schüttungs- Thesaurie- wendeter § 58 Abs. 2 (Performance) anteil anteil rungsanteil Ertrag InvFG 2011 in % 1) 30.06.2016 26.717.414,73 10,88 0,1163 10,88 0,5810 0,1163 -7,69

30.06.2015 24.099.802,64 0,00 0,00 11,96 0,09 0,16 12,99

30.06.2014 20.021.768,03 0,00 0,00 10,62 0,23 0,03 13,80

30.06.2013 11.473.986,98 0,00 0,00 9,35 0,15 0,02 12,38

30.06.2012 9.518.602,91 0,00 0,00 8,32 0,08 0,00 -3,93

1) Unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten Beträgen zum Rechenwert am Ausschüttungstag.

2)

Die erstmalige Ausgabe von Ausschüttungsanteilen erfolgte am 12.02.2016.

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2. Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens 2.1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung ( EUR ) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages

Ausschüttungs-anteil

AT0000A1JWY3

Thesaurie-rungsanteil

AT0000A069P5 Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 9,79

2) 11,96

Auszahlung (KESt) am 10.09.2015 (entspricht 0,0145 Anteilen) 1) 0,16

Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 10,88 10,88 Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 10,88 11,04 Nettoertrag pro Anteil +1,09 -0,92 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr +11,13

3) % -7,69 %

1)

Rechenwert für einen Thesaurierungsanteil ( AT0000A069P5 ) am 10.09.2015 EUR 11,05 2)

Rechenwert vom 12.02.2016 (=Erstausgabetag der Ausschüttungsanteile) 3)

Wertentwicklung für den Zeitraum 12.02.2016 bis 30.06.2016

Aufgrund der Verwendung gerundeter Werte kann die Wertentwicklung der Tranchen voneinander abweichen.

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2.2. Fondsergebnis in EUR a) Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge 182.015,78 Dividendenerträge 9.197,37 Ordentliche Erträge ausländische IF 151.472,59 342.685,74 Aufwendungen Vergütung an die KAG -261.516,80 -261.516,80 Sonstige Verwaltungsaufwendungen Kosten für den Wirtschaftsprüfer/Steuerberater -7.803,60 Zulassungskosten Ausland -10.958,91 Publizitätskosten -2.088,88 Wertpapierdepotgebühren -5.094,11 Spesen Zinsertrag -424,41 Depotbankgebühr -28.638,91 -55.008,82 -316.525,62 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 26.160,12 Realisiertes Kursergebnis

5) 6) Realisierte Gewinne 1.731.011,93 Realisierte Verluste -221.877,21 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 1.509.134,72 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 1.535.294,84 b) Nicht realisiertes Kursergebnis

4) 5) Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses -3.617.792,73 Ergebnis des Rechnungsjahres -2.082.497,89 c) Ertragsausgleich Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres 176.898,08 Ertragsausgleich 176.898,08 Fondsergebnis gesamt

6) -1.905.599,81 4) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten

Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr. 5) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis, ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderung des nicht

realisierten Kursergebnisses): EUR -2.108.658,01. 6) Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von EUR 21.586,95.

Aufgrund der Fonds-Melde-Verordnung 2015 wurde eine Änderung des Ausweises von Erträgen aus ausländischen Subfonds vorgenommen. Diese hat keine Auswirkungen auf den Rechenwert des Fonds.

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2.3. Entwicklung des Fondsvermögens in EUR Fondsvermögen am Beginn d. Rechnungsjahres

7) 24.099.802,64

Auszahlung Auszahlung (für Thesaurierungsanteile AT0000A069P5) am 10.09.2015 -334.392,01 -334.392,01 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen

Ausgabe von Anteilen 14.031.145,39 Rücknahme von Anteilen -8.996.643,40 Ertragsausgleich -176.898,08 4.857.603,91

Fondsergebnis gesamt -1.905.599,81 (das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres

8) 26.717.414,73 7) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres:

0 Ausschüttungsanteile ( AT0000A1JWY3 ) und 2.015.825,117 Thesaurierungsanteile ( AT0000A069P5 ) 8) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres:

766.516,727 Ausschüttungsanteile ( AT0000A1JWY3 ) und 1.689.108,884 Thesaurierungsanteile ( AT0000A069P5 ) Ausschüttung ( AT0000A1JWY3 ) Die Ausschüttung von EUR 0,1163 je Miteigentumsanteil gelangt ab 30. September 2016 bei den depotführenden Kreditinstituten zur Auszahlung. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, von der Ausschüttung Kapitalertragsteuer in Höhe von EUR 0,1163 je Anteil einzubehalten, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Auszahlung ( AT0000A069P5 ) Die Auszahlung von EUR 0,1163 je Thesaurierungsanteil wird ab 30. September 2016 von den depotführenden Kreditinstituten vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, die Auszahlung aus Thesaurierungsanteilen in Höhe von EUR 0,1163 zur Abfuhr von Kapitalertragsteuer zu verwenden, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Den enthaltenen Unterfonds, die nicht in eigener Verwaltung stehen, wurden von deren jeweils verwaltenden Kapitalanlagegesellschaften Verwaltungsentschädigungen zwischen 0,01 % und 0,75 % per annum verrechnet. Für den Kauf der Anteile wurden von diesen Fondsgesellschaften keine Ausgabeaufschläge in Rechnung gestellt. Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Commitment Approach

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Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden. Im Berichtszeitraum wurden keine Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente eingesetzt. Die Semper Constantia Invest GmbH berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie 2012.

3. Finanzmärkte und Anlagepolitik Der Fonds verfolgt das Ziel, ein optimal strukturiertes Portfolio zu verwirklichen, bei dem alle relevanten liquiden Anlageklassen abgedeckt werden. Aktien werden mit 70 % übergewichtet. Es wird aber auch in Rohstoffe und Staatsanleihen angelegt, um eine gute Risikostreuung zu erreichen. Der Fonds ist für Anleger geeignet, denen eine ausgewogene Anlagestrategie wichtig ist und die einen langfristigen Anlagehorizont von mindestens 7 Jahren haben. Die langfristige Zielrendite des Fonds liegt zwischen 7 und 12 % p.a. Die Anlagestrategie besteht darin, dass für sieben Anlageklassen fixe Soll-Quoten festgelegt werden:

1. Europäische Aktien 33 % 2. US-Aktien (S&P 500) 25 % 3. Japanische Aktien (Nikkei 225) 9 % 4. Emerging Markets Aktien 10 % 5. Rohstoffe (GSCI-Rohstoff-Index) 6 % 6. Europäische Staatsanleihen 12 % 7. US-Staatsanleihen 5 %

Das Fondsmanagement passt das Fonds-Vermögen laufend diesen Soll-Quoten an. Dabei wird ausschließlich in sogenannte Exchange Traded Funds (ETFs) investiert, die den entsprechenden Börsenindex abbilden. Also beispielsweise in ETFs auf den EuroStoxx 50-Index, auf den S&P500-Index, auf Anleihen-Indizes etc. Der Berichtszeitraum war durch starke Unsicherheit und damit einhergehend starken Kursschwankungen an den Börsen geprägt. Im Sommer 2015 stürzten die Kurse an den chinesischen Börsen ab. Dieser Crash zog auch die Aktien in Europa und den USA in Mitleidenschaft. Viele Anleger begannen, sich Sorgen um den Zustand der Weltwirtschaft zu machen. Zwar setzte ab Mitte September 2015 wieder ein Aufwärtstrend ein, der aber im Dezember 2015 abrupt endete. Unter anderem der VW-Skandal und die Ukraine-Krise verunsicherten die Anleger. Ein Tiefpunkt wurde im Februar 2016 erreicht. Der EuroStoxx50-Index beispielsweise hatte von 1.7.2015 bis Februar 2016 einen Verlust von über 20 %. Danach erholten sich die Aktienkurse weltweit wieder, die Volksabstimmung der Briten zum EU-Austritt sorgte aber wieder nur für stark schwankende Kurse. Angesichts dieser Börsenentwicklungen konnte auch das Fondsmanagement keine positiven Renditen erzielen. Im Berichtszeitraum vom 1.07.2015 bis 30.06.2016 lag die Rendite des Fonds bei -7,69 %. Es besteht "das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko)".

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4. Zusammensetzung des Fondsvermögens

WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL 30.06.2016 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds db x-tr.DBLCI-OY Balanced ETF 1C - Thes. LU0292106167 EUR 30.030 16.890 8.710 18,3976 552.481,13 2,07 db x-tr.EURO STOXX 50 DR UCITS ETF (EUR) 1C-T LU0380865021 EUR 17.060 0 4.720 37,8056 644.963,54 2,41 db x-tr.EURO STOXX 50 DR UCITS ETF (EUR) 1D-A LU0274211217 EUR 23.240 5.500 7.820 29,7590 691.599,16 2,59 db x-tr.II-iBoxx Euro Inflation Linked ETF 1C-T LU0290358224 EUR 2.885 1.400 2.970 213,1005 614.794,80 2,30 db x-tr.II-iBoxx Sovereigns Eurozone ETF 1C-Thes. LU0290355717 EUR 2.990 1.050 0 234,4365 700.965,19 2,62 db x-tr.MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF Thes LU0292107645 EUR 30.310 13.290 7.020 30,1900 915.058,90 3,42 db x-tr.MSCI EM Emea Index ETF 1C - Thes. LU0292109005 EUR 42.117 30.580 21.933 21,9060 922.615,00 3,45 db x-tr.MSCI Japan Index (DR) UCITS ETF (EUR)1C-T LU0274209740 EUR 20.170 8.240 3.640 42,1650 850.468,05 3,18 db x-tr.MSCI USA Index ETF (EUR) 1C - Thes. LU0274210672 EUR 22.040 14.500 3.650 47,3800 1.044.255,20 3,91 db x-tr.S&P 500 ETF (EUR) 1C - Thes. LU0490618542 EUR 31.660 0 5.860 32,1000 1.016.286,00 3,80 db x-tr.STOXX.EUROPE 600 UCITS ETF (DR) 1C-Thes. LU0328475792 EUR 17.350 7.390 0 64,4858 1.118.828,63 4,20 iSh.-EO Gov.Bd.Cppd.1,5-10,5yr[DE]UCITS ETF(EUR)-A DE000A0H0785 EUR 4.660 1.370 0 124,3300 579.377,80 2,18 iShares II-$ TIPS (EUR) UCITS ETF-T IE00B1FZSC47 EUR 3.885 1.295 870 182,7000 709.789,50 2,66 iShares VII-$ Treasury Bd.3-7yr (EUR) UCITS ETF-T IE00B3VWN393 EUR 5.910 2.650 2.360 114,1800 674.803,80 2,53 iShares VII-Core S&P 500 (EUR) UCITS ETF-T IE00B5BMR087 EUR 5.576 320 1.800 172,0300 959.239,28 3,59 iShares VII-MSCI Japan (EUR) UCITS ETF-T IE00B53QDK08 EUR 7.580 2.230 1.220 104,2800 790.442,40 2,96 iShares-MSCI Emerging Markets (EUR) UCITS ETF-A IE00B0M63177 EUR 31.650 15.640 6.640 28,9900 917.533,50 3,43 iShares-ST.Europe Mid 200 [DE] UCITS ETF (EUR)-A DE0005933998 EUR 25.600 6.100 0 37,2700 954.112,00 3,57 iShares-ST.Europe Small 200 [DE] UCITS ETF (EUR)-A DE000A0D8QZ7 EUR 50.300 23.380 0 22,7000 1.141.810,00 4,27 iShares-STOXX Europe 600 [DE] UCITS ETF (EUR)-A DE0002635307 EUR 32.830 10.890 0 32,9300 1.081.091,90 4,05 BNP P.Easy-S&P GSCI E.+M.CC35/ Inh.-Ant.UCITS ETF LU1291109616 EUR 22.010 22.010 0 26,0200 572.700,20 2,14 ComSt.-iBOXX EO Liq.Sov.D.5-7 TR UCITS ETF(EUR)I-T LU0444606296 EUR 3.635 1.510 450 167,9197 610.388,11 2,28 ComSt.-MSCI USA Mid Cap UCITS ETF (EUR) I-T LU0392495965 EUR 6.080 930 0 138,0200 839.161,60 3,14 ComStage ETF-STOXX Eu.600 NR UCITS ETF (EUR) I-T LU0378434582 EUR 18.370 9.110 1.180 62,7214 1.152.192,12 4,32 ComStage-EURO STOXX 50 NR UCITS ETF (EUR) I-T LU0378434079 EUR 13.060 750 1.690 55,9026 730.087,96 2,73 ComStage-MSCI North America TRN UCITS ETF(EUR)I-T LU0392494992 EUR 20.250 7.270 3.430 50,1700 1.015.942,50 3,80 ComStage-MSCI USA Small Cap UCITS ETF (EUR) I-T LU0392496005 EUR 28.510 17.090 12.030 30,6900 874.971,90 3,27 CFS-db x-tr.Russ.Midc.ETF(DR) Registered Shares 1C IE00BJZ2DC62 EUR 56.861 14.300 3.601 15,5700 885.325,77 3,31 Deka-MSCI Europe MC (EUR) UCITS ETF-A DE000ETFL292 EUR 108.940 37.220 0 8,6367 940.882,10 3,52 Lyxor Comm.Th.Reu.CoreCom.CRB TR UCITS ETF(EUR)C-A FR0010270033 EUR 31.420 16.890 13.260 15,9924 502.481,21 1,89 Lyxor UCITS ETF-EuroMTS Infl.L.Inv.Grade DR(EUR)-T FR0010174292 EUR 4.530 0 0 148,0890 670.843,17 2,51 Lyxor-Japan (Topix) (DR) UCITS ETF (EUR) D-A FR0010245514 EUR 7.570 3.980 2.510 107,0726 810.539,58 3,03 26.486.032,00 99,13 Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere EUR 26.486.032,00 99,13 Summe Wertpapiervermögen EUR 26.486.032,00 99,13 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR 198.522,25 198.522,25 0,75 Summe der Bankguthaben EUR 198.522,25 0,75 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche EUR 32.860,48 32.860,48 0,12 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 32.860,48 0,12 FONDSVERMÖGEN EUR 26.717.414,73 100,00 Anteilwert Ausschüttungsanteile AT0000A1JWY3 EUR 10,88 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000A1JWY3 STK 766.517,727 Anteilwert Thesaurierungsanteile AT0000A069P5 EUR 10,88 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A069P5 STK 1.689.109,884 Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt:

a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.

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b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen.

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen:

WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds S&P GSCI E&M C.C.35/20 THEAM E.UC.ETF(EUR)unHed.A LU0203243414 EUR 7.020 23.470 UBS Exch.Traded Funds-Euro STOXX 50 A-Auss. LU0136234068 EUR 0 15.150 Wien, am 26. September 2016 Semper Constantia Invest GmbH Mag. Peter Reisenhofer MMag. Silvia Wagner

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6. Bestätigungsvermerk *)

Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 30. Juni 2016 der Semper Constantia Invest GmbH, Wien, über den von ihr verwalteten "Dr. Peterreins Global Strategy Fonds", Miteigentumsfonds gemäß § 2 Abs. 1 und 2 InvFG 2011, über das Rechnungsjahr vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016 geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung dieses Rechenschaftsberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften, den Bestimmungen des Investmentfondsgesetzes und für die internen Kontrollen, die die gesetzlichen Vertreter als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Urteil zu diesem Rechenschaftsbericht abzugeben. Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß § 49 Abs 5 Investmentfondsgesetz in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing – ISA). Nach diesen Grundsätzen haben wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einzuhalten und die Abschlussprüfung so zu planen und durchzuführen, dass hinreichende Sicherheit darüber erlangt wird, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen falschen Darstellungen ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen, um Prüfungsnachweise für die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben zu erlangen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Abschlussprüfers. Dies schließt die Beurteilung der Risiken wesentlicher beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher Darstellungen im Rechenschaftsbericht ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Abschlussprüfer das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Rechenschaftsberichts durch die Gesellschaft relevante interne Kontrollsystem, um Prüfungs-handlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und der Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Rechenschaftsberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht zum 30. Juni 2016 über den „Dr. Peterreins Global Strategy Fonds“, Miteigentumsfonds gemäß § 2 Abs. 1 und 2 InvFG 2011, den gesetzlichen Vorschriften.

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Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Gesellschaft über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen diese Angaben in Einklang mit den übrigen Ausführungen im Rechenschaftsbericht.

Wien, am 26. September 2016 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Mag. Friedrich O. Hief e.h. ppa MMag. Roland Unterweger e.h. Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer *)Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichtes in einer von der bestätigten (ungekürzten deutschsprachigen) Fassung abweichenden Form (zB verkürzte Fassung oder Übersetzung) darf ohne unsere Genehmigung weder der Bestätigungsvermerk zitiert noch auf unsere Prüfung verwiesen werden.

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Steuerliche Behandlung des Dr. Peterreins Global Strategy Fonds

AT0000A1JWY3

Sämtliche Erträge aus dem Fonds sind beim Privatanleger durch den KESt-Abzug von EUR 0,1163 je Ausschüttungsanteil einkommenssteuerlich endbesteuert. AT0000A069P5

Sämtliche Erträge aus dem Fonds sind beim Privatanleger durch den KESt-Abzug von EUR 0,1163 je Thesaurierungsanteil einkommenssteuerlich endbesteuert. Ein Tätigwerden des Anteilinhabers ist nicht erforderlich. Die auf Basis des geprüften Rechenschaftsberichtes erstellte steuerliche Behandlung und die Detailangaben dazu sind unter www.semperconstantia.at abrufbar.

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Fondsbestimmungen

gemäß Investmentfondsgesetz 2011

Dr. Peterreins Global Strategy Fonds Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds Dr. Peterreins Global Strategy Fonds, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgF, wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt. Der Investmentfonds ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen und wird von der Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. (nachstehend „Verwaltungsgesellschaft“ genannt) mit Sitz in Wien verwaltet.

Artikel 1 Miteigentumsanteile

Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden und nach Ermessen der Verwaltungsgesellschaft in effektiven Stücken dargestellt.

Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle)

Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT, Wien.

Zahlstelle für Anteilscheine und Einreichstelle für Erträgnisscheine (effektive Stücke) ist die SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT oder sonstige im Prospekt genannte Zahlstellen.

Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und – grundsätze

Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte gemäß InvFG ausgewählt werden. Der Dr. Peterreins Global Strategy Fonds investiert in die Anlageklassen Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Geldmarkt. Diese Anlageklassen werden überwiegend mit börsegehandelten Investmentfonds (ETFs – Exchange Traded Funds) abgebildet. Alternativ können auch Zertifikate erworben werden. Die Anlageklasse Aktien bildet den Schwerpunkt des Investmentfonds (mind. 51 v.H. des Fondsvermögens). Die Ausrichtung ist international. Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des obig beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsvermögen erworben.

Wertpapiere

Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) dürfen bis zu 49 v.H. des Fondsvermögens erworben werden.

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Geldmarktinstrumente

Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 49 v.H. des Fondsvermögens erworben werden.

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente

Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 v.H. des Fondsvermögens zulässig. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 v.H. des Fondsvermögens erworben werden.

Anteile an Investmentfonds

Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 20 v.H. des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 100 v.H. des Fondsvermögens erworben werden, sofern diese (OGAW bzw. OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 v.H. des Fondsvermögens in Anteile anderer Investmentfonds investieren. Anteile an OGA dürfen insgesamt bis zu 30 v.H. des Fondsvermögens erworben werden.

Derivative Instrumente

Derivative Instrumente dürfen ausschließlich zur Absicherung erworben werden.

Risiko-Messmethode(n) des Investmentfonds

Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgF ermittelt.

Details und Erläuterungen finden sich im Prospekt.

Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 49 v.H. des Fondsvermögens gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste kann der Investmentfonds einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen.

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Vorübergehend aufgenommene Kredite Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 v.H. des Fondsvermögens aufnehmen.

Pensionsgeschäfte

Pensionsgeschäfte dürfen bis zu 20 v.H. des Fondsvermögens eingesetzt werden.

Wertpapierleihe

Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 v.H. des Fondsvermögens eingesetzt werden. Nähere Angaben betreffend den Artikel 3 finden sich im Prospekt.

Artikel 4 Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme

Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in EUR. Der Wert der Anteile wird börsetäglich ermittelt. Ausgabe und Ausgabeaufschlag Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 5,00 v.H. zur Deckung der Ausgabekosten der Verwaltungsgesellschaft. Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilscheinen vorübergehend oder vollständig einzustellen. Rücknahme und Rücknahmeabschlag Der Rücknahmepreis ergibt sich aus dem Anteilswert. Es fällt kein Rücknahmeabschlag an. Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis gegen Rückgabe des Anteilscheines sowie der noch nicht fälligen Erträgnisscheine und des Erneuerungsscheines auszuzahlen.

Artikel 5 Rechnungsjahr

Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom 01. Juli bis 30. Juni.

Artikel 6 Anteilsgattungen und Erträgnisverwendung

Für den Investmentfonds können Ausschüttungsanteilscheine und/oder Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Abzug ausgegeben werden.

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Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unterbleiben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von Bezugsrechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zulässig. Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschreiten. Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab 10. September des folgenden Rechnungsjahres gegebenenfalls gegen Einziehung eines Erträgnisscheines auszuschütten, der Rest wird auf neue Rechnung vorgetragen. Jedenfalls ist ab dem 10. September der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Der Anspruch der Anteilinhaber auf Herausgabe der Erträgnisanteile verjährt nach Ablauf von fünf Jahren. Solche Erträgnisanteile sind nach Ablauf der Frist als Erträgnisse des Investmentfonds zu behandeln. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen mit KESt-Abzug (Thesaurierer) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es ist bei Thesaurierungsanteilscheinen ab 10. September der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen.

Artikel 7 Verwaltungsgebühr, Ersatz von Aufwendungen, Abwicklungsgebühr

Die Verwaltungsgesellschaft erhält für ihre Verwaltungstätigkeit eine jährliche Vergütung bis zu einer Höhe von 1,15 v.H. des Fondsvermögens, die auf Grund der Monatsendwerte errechnet wird. Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf Ersatz aller durch die Verwaltung entstandenen Aufwendungen. Bei Abwicklung des Investmentfonds erhält die Depotbank eine Vergütung von 0,50 v.H. des Fondsvermögens. Nähere Angaben finden sich im Prospekt.

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Anhang

Liste der Börsen mit amtlichem Handel und von organisierten Märkten 1. Börsen mit amtlichem Handel und organisierten Märkten in den Mitgliedstaaten des EWR

Nach Artikel 16 der Richtlinie 93/22/EWG (Wertpapierdienstleistungsrichtlinie) muss jeder Mitgliedstaat ein aktuelles Verzeichnis der von ihm genehmigten Märkte führen. Dieses Verzeichnis ist den anderen Mitgliedstaaten und der Kommission zu übermitteln. Die Kommission ist gemäß dieser Bestimmung verpflichtet, einmal jährlich ein Verzeichnis der ihr mitgeteilten geregelten Märkte zu veröffentlichen. Infolge verringerter Zugangsschranken und der Spezialisierung in Handelssegmente ist das Verzeichnis der „geregelten Märkte “größeren Veränderungen unterworfen. Die Kommission wird daher neben der jährlichen Veröffentlichung eines Verzeichnisses im Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften eine aktualisierte Fassung auf ihrer offiziellen Internetsite zugänglich machen. 1.1. Das aktuell gültige Verzeichnis der geregelten Märkte finden Sie unter http://mifiddatabase.esma.europa.eu/Index.aspx?sectionlinks_id=23&language=0&pageName=REGULATED_MARKETS_Display&subsection_id=0

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1.2. Folgende Börsen sind unter das Verzeichnis der Geregelten Märkte zu subsumieren: 1.2.1. Luxemburg Euro MTF Luxemburg 1.3. Gemäß § 67 Abs. 2 Z 2 InvFG anerkannte Märkte in der EU: 1.3.1. Großbritannien London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM) 2. Börsen in europäischen Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten des EWR 2.1. Bosnien Herzegowina: Sarajevo, Banja Luka

2.2. Kroatien: Zagreb Stock Exchange

2.3. Montenegro: Podgorica

2.4. Russland: Moskau (RTS Stock Exchange); Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX)

2.5. Schweiz: SWX Swiss-Exchange

2.6. Serbien: Belgrad

2.7. Türkei: Istanbul (betr. Stock Market nur "National Market") 3. Börsen in außereuropäischen Ländern 3.1. Australien: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth

3.2. Argentinien: Buenos Aires

3.3. Brasilien: Rio de Janeiro, Sao Paulo

3.4. Chile: Santiago

3.5. China: Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange

3.6. Hongkong: Hongkong Stock Exchange

3.7. Indien: Bombay

3.8. Indonesien: Jakarta

3.9. Israel: Tel Aviv

3.10. Japan: Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima

3.11. Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal

3.12 Kolumbien: Bolsa de Valores de Colombia

3.13. Korea: Korea Exchange (Seoul, Busan)

1 Zum Öffnen des Verzeichnisses auf „view all“ klicken. Der Link kann durch die FMA bzw. die ESMA geändert werden.

[Über die FMA-Homepage gelangen Sie auf folgendem Weg zum Verzeichnis: http://www.fma.gv.at/de/unternehmen/boerse-wertpapierhandel/boerse.html - hinunterscrollen - Link „Liste der geregelten Märkte (MiFID Database; ESMA)“ – „view all“]

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3.14. Malaysia: Kuala Lumpur, Bursa Malaysia Berhad

3.15. Mexiko: Mexiko City

3.16. Neuseeland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland

3.17. Peru: Bolsa de Valores de Lima

3.18. Philippinen: Manila

3.19. Singapur: Singapur Stock Exchange

3.20. Südafrika: Johannesburg

3.21. Taiwan: Taipei

3.22. Thailand: Bangkok

3.23. USA: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati

3.24. Venezuela: Caracas

3.25. Vereinigte Arabische Emirate: Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) 4. Organisierte Märkte in Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Gemeinschaft

4.1. Japan: Over the Counter Market

4.2. Kanada: Over the Counter Market

4.3. Korea: Over the Counter Market

4.4. Schweiz: SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Market der Mitglieder der International Capital Market Association (ICMA), Zürich

4.5. USA: Over the Counter Market im NASDAQ-System, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the- Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities 5. Börsen mit Futures und Options Märkten

5.1. Argentinien: Bolsa de Comercio de Buenos Aires

5.2. Australien: Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX)

5.3. Brasilien: Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange

5.4. Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd.

5.5. Japan: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange

5.6. Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange

5.7. Korea: Korea Exchange (KRX)

5.8. Mexiko: Mercado Mexicano de Derivados

5.9. Neuseeland: New Zealand Futures & Options Exchange

5.10. Philippinen: Manila International Futures Exchange

5.11. Singapur: The Singapore Exchange Limited (SGX)

5.12. Slowakei: RM-System Slovakia

5.13. Südafrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX)

5.14. Schweiz: EUREX

5.15. Türkei: TurkDEX

5.16. USA: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, ICE Future US Inc. New York, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

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