TSI Workshop

Bestandsaufnahme neue Regeln für Verbriefungen – Was ist der Status, was ist im Trilog der EU-Institutionen zu erwarten? Mit großen Erwartungen stellte die EU-Kommission im Herbst 2015 ihr Projekt Kapital-marktunion vor. Die Revitalisierung des Verbriefungsmarktes war dabei von zentraler Bedeutung. Fast anderthalb Jahre später liegen die Entwürfe von Kommission, Rat und Par-lament auf dem Tisch und der Trilog um die abschließende Fassung steht bevor. Im Sommer 2016 legte auch Basel sein neues Verbriefungsrahmenwerk vor.

Zunächst hatte der Markt mit ungläubigem Erstaunen auf die Kommissionsvorstellungen reagiert. Unklare Definitionen und Prozesse, Widersprüchlichkeiten, steigende Eigenkapital-belastungen selbst für STS-Verbriefungen, hohe Risiken und Pönalisierungen für den Origi-nator – damit hatte niemand gerechnet. Die lange Vorarbeit, die vielen Konsultationen und Kommentierungen – waren sie einfach so verhallt? Über das ganze Jahr 2016 hinweg gab es aber einen intensiven Austausch zwischen Markt, Politik und Regulierern, der zumindest zu einem besseren Verständnis der Problemlagen beitrug.

Kann der Markt nun auf das Beste aus drei bzw. vier Welten hoffen? Und wie sähe dies aus? Was wird die STS-Regulierung für Originatoren und Investoren mit sich bringen? Werden sich die regulatorischen Anforderungen und die Eigenkapitalunterlegungen in einem Level Playing Field mit vergleichbaren Kapitalmarktinstrumenten bewegen? Und was bedeutet die Regulierung für Nicht-STS-Verbriefungen?  Welcher Zeitplan für die Umsetzung erscheint realistisch?

Die TSI hat den bisherigen Prozess intensiv begleitet. Jetzt ist die richtige Zeit für eine „Be-standsaufnahme neue Regeln für Verbriefungen – Was ist der Status, was ist im Trilog der EU-Institutionen zu erwarten?“

Wir laden herzlich ein zu einem Workshop am 23. Februar 2017.

Donnerstag, 23. Februar 2017

10.00–16.00 Uhr

Mövenpick Hotel Frankfurt City

Den Haager Str. 5

60327 Frankfurt

TSI Workshop

TSI Workshop23. Februar 2017

Agenda

10.00-10.20 Uhr Registrierung

10.20-10.30 Uhr Begrüßung durch die TSI-Geschäftsführung

10.30-11.20 Uhr Die neuen Regeln für Term-ABS. Was ist der Sachstand in den Entwürfen? Moderation: Michael Rützel, White & Case

Referenten: Dr. Oliver Kronat, Clifford Chance

Jörg Wiese, Volkswagen Financial Services

Term ABS-Anforderungen: Anforderungen und Kriterien für STS sowie Prozess der

STS Implementierung

CRR Änderungen und neue Regeln für die Eigenkapitalunterlegung bei Investoren

11.20-12.15 Uhr Die neuen Regeln für ABCP-Programme Moderation: Dr. Ralf Hesdahl, Mayer Brown

Referenten: Volker Meissmer, Landesbank Baden-Württemberg

Holger Sauereisen, DZ BANK

ABCP-Anforderungen: Anforderungen und Kriterien für STS sowie Prozess der

STS-Implementierung; Feststellung und Behandlung von Verstößen

CRR Änderungen und IAA Anwendung

12.15–13.30 Uhr Mittagessen

13.30–14.40 Uhr Die Zukunft der Syntheten unter STS Moderation: Dr. Christian Malzahn, Bayerische Landesbank

Referenten: Dr. Stefan Krauss, HENGELER MUELLER

Olaf Instinsky, Deutscher Sparkassen- und Giroverband

Robert O. Froitzheim, Deutsche Bank

Anforderungen an synthetische Verbriefungen

Behandlung von Originatoren und Investoren

Vorteilhaftigkeit bei EK-Berechnung, Zukunft des SFA

14.40–15.10 Uhr Kaffeepause

15.10–16.00 Uhr Die weiteren Wege zur STS Verordnung sowie die Harmonisierung anderer Regelwerke Moderation: Stefan Ziese, Commerzbank

Referenten: Volker Meissmer, Landesbank Baden-Württemberg

Jörg Wiese, Volkswagen Financial Services

Dr. Esther Wandel, Bundesministerium der Finanzen

Dr. Stefan Krauss, HENGELER MUELLER

16.00 Uhr Schlußwort der TSI Geschäftsführung mit anschließendem Umtrunk

TSI Workshop23. Februar 2017

Referenten

Robert O. Froitzheim ist Director bei der Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden

AG. Seit 1997 ist er im Portfoliomanagement für Firmen- und Retailkunden (Portfolio-

verbriefung von mehr als 113 Mrd. EUR) tätig. Daneben begleitet er für die Retail-divi-

sion verantwortlich das ökonomische Kapitalmodell für Kreditrisiko und Operational

Risk. Er erstellt zudem Business Cases zur Beurteilung von Subportfolios. Davor war

er in den Bereichen Global Markets Futures & Options sowie Zielgruppensteuerung

für Konzernkunden tätig.

Vor seiner Zeit im Deutsche Bank-Konzern hat Herr Froitzheim Erfahrungen im Pri-

vatkundenbereich bei Sal. Oppenheim gesammelt. Sein Studium der Bank-/ Versi-

cherungsbetriebslehre und Wirtschaftsinformatik hat er an der Universität zu Köln

absolviert.

Dr. Ralf Hesdahl berät Mandanten im Bereich des Bank- und Finanzrechts, insbe-

sondere bei öffentlichen und privaten Verbriefungstransaktionen. Er verfügt über

umfassende Erfahrungen mit der Verbriefung von Konsumentenkrediten, Auto-Lea-

sing- und Auto-Darlehensforderungen sowie Handelsforderungen. Neben seiner

Verbriefungspraxis berät Ralf Hesdahl intensiv bei Asset-Based-Lending und Facto-

ring-Transaktionen. Dr. Ralf Hesdahl betreute als Transaction Counsel die TSI-Pre-

mierentransaktion Driver One.

Olaf Instinsky ist Abteilungsdirektor beim Deutschen Sparkassen- und Giroverband

und leitet das Referat Adressenrisikomanagement und -controlling/Kreditpooling. Er

koordiniert die Themenbereiche Kreditrisikomanagement- und Kreditrisikohandel,

Verbriefungen und ABS. Hierzu zählt seine Mitgliedschaft im Fachgremium ABS.

Zu den von ihm mitentwickelten Produkten und geleiteten Projekten zählen u.a. die

Sparkassen-Kreditbaskets, der Mittelstandskreditfonds der Sparkassen-Finanzgrup-

pe von Deka und DSGV sowie das Strategieprojekt „effizientes Kreditrisikomanage-

ment“. Vor seiner Zeit beim DSGV war er bei der Sparkasse Osnabrück, in Luxemburg

beim Privat bankhaus M. M. Warburg & CO und bei der Commerzbank International

S.A. sowie anschließend beim Privatbankhaus Delbrück & Co. in Berlin.

Herr Instinsky hat an der Universität Trier studiert sowie ein MBA-Programm in der

Schweiz und den USA absolviert.

TSI Workshop23. Februar 2017

Referenten

Dr. Stefan Krauss ist Partner von HENGELER MUELLER und seit 1995 im Bereich Structured Finance, Capital Markets und Banking tätig. In zahlreichen Transaktionen und als Berater der TSI war er maßgeblich an der Entwicklung des deutschen ABS-Marktes beteiligt. Weitere Beratungsschwerpunkte liegen in den Bereichen Derivate, Zahlungssysteme (Euro1, Step2, MyBank) sowie Pfandbriefe und Pfandbriefbanken.

Dr. Oliver Kronat ist auf die Beratung deutscher und internationaler strukturierter Finanzierungen spezialisiert. Er berät sowohl Banken, Finanzdienstleister, Leasing-gesellschaften und Treuhänder im Bereich der strukturierten Finanzierung und Ver-briefung (u. a. von Leasing-, Handels-, Darlehensforderungen und Grundvermögen) als auch institutionelle Investoren bei alternativen Investments. Dr. Oliver Kronat ist Berater der True Sale Initiative und auch als Steuerberater zugelassen.

Dr. Christian Malzahn ist Syndikus und Chefspezialist im Bereich Recht/Kapital-marktgeschäft der Bayerischen Landesbank. Er ist dort seit 2006 tätig und berät den Firmenkunden- und den Restrukturierungsbereich der Bank im Rahmen von Ver-briefungen in rechtlicher, insbesondere aufsichtsrechtlicher Hinsicht. Zuvor war er Rechtsanwalt in der internationalen Sozietät Freshfields Bruckhaus Deringer mit Sta-tionen in Frankfurt/Main und London.

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Referenten

Volker Meissmer ist Leiter Gruppe Securitisation Grundsatzfragen & Conduit Ma-

nagement in der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). Nach Tätigkeiten im Fir-

menkreditbereich und der Betreuung institutioneller Großkunden bei einem der Vor-

gängerinstitute der LBBW übernahm Herr Meissmer Anfang 1998 den Aufbau eines

Kompetenz-Centers für Asset-Backed Finanzierungen und leitete anschließend für

mehrere Jahre die Verbriefungsaktivitäten der LBBW.

Angesiedelt am Hauptsitz in Stuttgart ist Herr Meissmer zuständig für alle Grundsatz-

themen rund um die Verbriefung (insbesondere Regulatorik) sowie das Management

und die Struktur des Multi-Seller ABCP-Programmes „Weinberg“.

Er führt einen Titel als Diplom-Sparkassenbetriebswirt der Deutschen Sparkassen-

Akademie und ist in zahlreichen Gremien und Ausschüssen der Verbriefungslobby in

Deutschland und Europa vertreten.

Michael Rützel berät nationale und internationale Kreditinstitute, grenzüberschrei-

tend tätige Unternehmen, Emittenten und Treuhänder sowohl im Zusammenhang

mit Verbriefungsstrukturen verschiedenster Forderungsklassen, insbesondere bei

Immobilienverbriefungen und deren Refinanzierung und Restrukturierung.Darüber

hinaus unterstützt er Mandanten bei internationalen Akquisitions-, Projekt- und ins-

besondere Immobilienfinanzierungen sowie deren Refinanzierung und Restruktu-

rierung. In diesem Zusammenhang berät er Mandaten ebenfalls zu Pfandbriefe und

strukturierte Schuldscheindarlehen betreffenden Rechtsfragen.

Holger Sauereisen ist Abteilungsdirektor im Bereich Kapitalmärkte Handel der DZ

BANK AG. Seit 2007 arbeitet er als Senior-Strukturierer im Team „Verbriefungen

Firmenkunden“ und ist verantwortlich für Daten, Modellierung und Regulatorik mit

Schwerpunkt auf das europäische ABCP-Programm CORAL. Seit seinem Eintritt in die

DZ BANK im Jahr 1999 war er in verschiedenen Bereichen im Kreditrisikomanage-

ment und Risikocontrolling tätig. Holger Sauereisen hat an der Universität Stuttgart

studiert und ist Diplom-Mathematiker.

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Referenten

Dr. Esther Wandel verfügt über langjährige Erfahrungen mit nationaler und interna-

tionaler Finanzmarktregulierung. Seit 2016 ist sie Referatsleiterin im Bundesfinanz-

ministerium in Berlin. Dort ist sie für Fondsregulierung zuständig, betreut aber auch

Kerndossiers der EU Kapitalmarktunion wie Prospekte, Venture Capital und Verbrie-

fungen. Zuvor leitete sie das Fund Policy Team bei der Finanzaufsichtsbehörde (FCA)

in London. Esther Wandel war sieben Jahre für die Europäische Kommission in Brüs-

sel tätig, wo sie die Federführung für zahlreiche Projekte in der Fondsregulierung,

dem Verbraucherschutz und der KMU-Finanzierung innehatte. Zudem sammelte sie

umfangreiche Erfahrungen mit deutscher Gesetzgebung in ihrer Zeit beim Bundes-

finanzministerium zwischen 2007 und 2009 und als Leiterin des Grundsatzreferats

für Investmentfonds bei der BaFin in Frankfurt. Sie startete ihre Laufbahn 1999 beim

Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen in Berlin. Esther Wandel ist Juristin und hat

im Umweltrecht promoviert.

Jörg Wiese beschäftigt sich seit vielen Jahren mit regulatorischen Themenstellungen

und verfügt über umfangreiche Erfahrungen. Sein Schwerpunkt liegt derzeit auf regu-

latorische Themen, die für das Risikomanagement der Volkswagen Financial Services

Gruppe Relevanz haben und sich auf deren Geschäftsmodell auswirken können. Das

Aufgabenspektrum reicht von CRD IV, CRR, KWG, GroMiKV, SolvV, Regulatory Techni-

cal Standards der EBA, IFRS bis zum Exposure Draft Expected Losses etc..

Ein Schwerpunkt bildet dabei zurzeit die regulatorische Behandlung von Asset Backed

Securities im Rahmen der diversen regulatorischen Vorhaben (Liquidity Coverage Ra-

tio, Solvency II, Securitisation Framework etc,). Zuvor war Herr Wiese von 2007 bis

2012 als Abteilungsleiter für die Risikobewertungsverfahren (Rating-, Scoring-, LGD-

u. Sicherheitenbewertungsverfahren) der Gruppe und von 1998 bis 2007 als Leiter für

Bankenaufsicht und Meldewesen der VW Bank und der Gruppe verantwortlich. Als

Projektleiter verantwortete er die Umsetzung des Basel II-Projektes. Zusätzlich leite-

te Herr Wiese von 1999 bis 2005 das Treasury Back Office der deutschen Gesellschaf-

ten der VW FS AG und baute ein ABS Operations Team zur Verwaltung der verbrieften

Forderungspools aus ABS Transaktionen auf.

TSI Workshop23. Februar 2017

Referenten

Stefan Ziese ist verantwortlich für das Verbriefungsgeschäft der Commerzbank AG

mit Kunden, dazu gehört das Multiseller-Conduit Silver Tower. Er war seit Dezember

2004 Leiter des Verbriefungsteams von Dresdner Kleinwort in Frankfurt und von April

2002 bis März 2005 in New York. Herr Ziese arbeitete seit 1992 für die Dresdner Bank,

zuerst als Kreditanalyst, dann als Prüfer bzw. Prüfungsleiter im Konzernstab Revision

mit zahlreichen Projekten im In- und Ausland. Dem gingen Studium bzw. Assistenz-,

Lehr- und Forschungstätigkeit an der Freien Universität Berlin, der University of

Minnesota (Minneapolis, MN), am Woodrow Wilson International Center for Scholars

(Washington, DC) und der John F. Kennedy School of Government, Harvard University

(Cambridge, MA) voraus.

TSI Workshop23. Februar 2017

Ansprechpartner

True Sale International GmbH

Evelyne Denis

Mainzer Landstraße 61

60329 Frankfurt am Main

Telefon: +49 (0)69 2992-1744

Telefax: +49 (0)69 2992-1717

evelyne.denis@tsi-gmbh.de

Anmeldung

Per Fax an 069 2992-1717 oder per E-Mail

JA, ich nehme am „TSI Workshop: Bestandsaufnahme neue Regeln für Verbriefungen

– Was ist der Status, was ist im Trilog der EU-Institutionen zu erwarten?“

am 23. Februar 2017 von 10.00-16.00 Uhr im Mövenpick Hotel Frankfurt City,

Den Haager Str. 5, 60327 Frankfurt teil .

Die Kostenbeteiligung für den eintägigen Workshop beträgt für TSI Partner 180 Euro und für

Nichtpartner 330 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Nach Eingang Ihrer Anmel-dung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Die Stornierung (nur schrift-lich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Im Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zusätzliche

Kosten einen Ersatzteilnehmer. Es gelten unsere nachstehenden AGBs.

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Position Bereich

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Telefon/Telefax

E-Mail

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Rechnungsanschrift (falls abweichend)

Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax oder

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