Wachstumsfinanzierung im

Familienunternehmen

Webasto SE

Dr. Matthias J. Rapp

8. Structured Finance Konferenz

Karlsruhe, 15. November 2012 Web

asto

SE

Agenda

1. Überblick Webasto

2. Aktuelles Marktumfeld

3. Finanzierungsvarianten

4. Zusammenfassung

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 2 W

ebas

to SE

1. Über Webasto

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 3 W

ebas

to SE

Webasto ist weltweit präsent

Konzernzentrale Stockdorf

Länder in denen Webasto vertreten ist

Mehr als 50 Standorte

Mehr als 30 Produktionsstandorte

In 46 Ländern vertreten

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 4 W

ebas

to SE

Produktgruppen und Märkte im Überblick

PKW LKW Bus

Vertei-

digung

Off-

road Spezial Rail

Reise-

mobil Marine

Cabrio

Schiebe- u.

Panorama-

dächer

Klima

Heizen

D

A

C

H

T

H

E

R

M

O

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 5 W

ebas

to SE

Umsatzentwicklung 2009 - 2011

2010:

Akquisition des

Cabriogeschäfts von

Edscha

Beitrag Umsatz 2010:

230 Mio. €

2011:

Umsatzanstieg durch

Marktwachstum -

insbesondere in Asien

Erwartung 2012:

Umsatz auf

Vorjahresniveau

1.247

2.048 2.305

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2009 2010 2011

Umsatzentwicklung in Mio. Euro

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 6 W

ebas

to SE

Umsatzverteilung 2011

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 7

33%

21% 17%

15%

14%

2011: Regionale Umsatzverteilung nach Standort in %

Deutschland

Europa ohne D.

Amerika

China

Asien ohne China

Wachsende

Internationalität

Steigende

Umsatzanteile

außerhalb

Deutschlands

Web

asto

SE

Webasto auf einen Blick

Webasto gehört als führender Hersteller von Dach-, Cabriodach- und

Temperatur-management-Systemen zu den 100 größten Zulieferern

der Automobilindustrie weltweit und zu den Top 15 der deutschen

Zulieferindustrie.

Seit Gründung 1901 in Esslingen/Stuttgart in Familienbesitz

Rund 9.500 Mitarbeiter (ohne Azubis)

2,3 Mrd. Euro Umsatz in 2011 (+ 12,6% gegenüber 2010)

Rund 38% Eigenkapitalquote 2011 (30% in 2010)

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 8

Web

asto

SE

2. Aktuelles Marktumfeld

15.11.2012 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 9 W

ebas

to SE

Geschäftsklima Oktober 2012 Automobilindustrie vs. Verarb. Gewerbe

15.11.2012 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 10

-100

-75

-50

-25

0

25

50

75

100

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 01/2011 2012

IFO

-In

de

x

Automobilindustrie

Verarbeitendes Gewerbe

(Geschäftsklima = Mittelwert aus Lagebeurteilung und Geschäftserwartung)

Quelle: VDA Web

asto

SE

Geschäftsklima Automobilindustrie September 2012

15.11.2012 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 11

-100,0

-75,0

-50,0

-25,0

0,0

25,0

50,0

75,0

100,0

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Pkw Nfz Anhänger Zulieferer

Quelle: VDA Web

asto

SE

3. Finanzierungsvarianten

15.11.2012 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 12 W

ebas

to SE

Finanzierungsvarianten

15.11.2012 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 13

Finanzierung

Innenfinanzierung

Selbst-

finanzierung

Sonstige

Innenfinanz.

Außenfinanzierung

Fremd-

finanzierung

Beteiligungs-

finanzierung

Bank-

finanzierung Kapitalmarkt-

finanzierung

Finanzmittelfonds Web

asto

SE

Innenfinanzierung eines Unternehmens nimmt eine zunehmende Bedeutung ein

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012

Nettofinanzposition der Webasto zum 31.12.2011 > EUR 100 Mio.

14 W

ebas

to SE

Bedeutung der Bankenfinanzierung nimmt ab

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012

Die Webasto hält zum 31.12.2011 keinerlei Bankverbindlichkeiten (Überziehungslinien

i.H.v. EUR 300 Mio. erhöhen Flexibilität bei möglichen gesamtwirtschaftlichen „Schocks“).

15 W

ebas

to SE

Bankenfinanzierung – Beispiel Webasto SE

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 16

Kreditlinie Kreditgeber Verwendungszweck Marge Laufzeit Sicherheiten

EUR 250 Mio.

Revolvierende

Kreditlinie

Konsortialkredit der

Bayerische

Landesbank,

Commerzbank,

HSBC und

UniCredit

Allgemeiner

Finanzierungsbedarf

einschließlich

Akquisitionen und

Capex

Abhängig vom

Leverage plus

EURIBOR

5 Jahre Abhängig

vom Rating

EUR 50 Mio.

European

Investment Bank

(„EIB“)

Finanzierung eines

F+E Projektes

Fixe Marge in

Abhängigkeit der

aktuellen

Refinanzierungs-

kosten der EIB

5 Jahre Abhängig

vom Rating

EUR 14 Mio.

bilaterale

Linien

Konzerngesell-

schaften

Diverse Banken in

verschiedenen

Ländern

Allgemeiner

Finanzierungsbedarf

In Abhängigkeit der

Bonität der

Tochtergesellschaft

Verschie-

dene

Abhängig

vom Rating

Quelle: Webasto SE, Jahresabschluss 2011, elektronischer Bundesanzeiger Web

asto

SE

Kapitalmarkt

15.11.2012 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 17

Schuldschein

US Private

Placement

Bilaterales Private

Placement (Bsp. Pricoa Capital

Group)

Unternehmens-

anleihe

Kapitalmarkt-

instrumente Investorenanzahl Publizitätspflicht

• hoch

(z.B. 5 Mio. EUR/Ticket)

• gering

• ein Investor

• sehr hoch

• detaillierte

Investoreninformation,

nicht öffentlich

• begrenzte

Investoreninformation,

nicht öffentlich

• detaillierte

Investoreninformation,

nicht öffentlich

• detaillierte

Investoreninformation,

öffentlich Web

asto

SE

Eigenkapitalquote der Unternehmen im letzten Jahrzehnt deutlich verbessert

18 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012

Die Webasto verfügt zum 31.12.2011 über eine Eigenkapitalquote von knapp 38%. Web

asto

SE

4. Zusammenfassung

15.11.2012 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 19 W

ebas

to SE

Lernen aus der vergangenen Krise und der gegenwärtigen Situation

15.11.2012 Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 20

Zunehmend volatile

Märkte

Regulatorische

Rahmenbedingungen

(Basel III)

Finanzmarktkrise

Erweiterung der klassischen Budgetprämissen um

Szenario-Analysen (Proaktive Vorbereitung auf die

immer schnellere und tiefergreifende Strukturbrüche

im Markt).

Restriktives Risikomanagement unter Betrachtung

der wesentlichen Chancen und Risiken.

Herausforderungen Unternehmerische Antworten

Bedingt eine restriktivere Fremdkapitalvergabe.

Unternehmen sollten auf eine verbesserte

Eigenkapital-Ausstattung achten.

Vorhalten von Liquiditätsreserven.

Entwicklung von strategischen Stoßrichtungen

im Rahmen von Benchmarks

(Wo will ich hin? Technology Innovators?)

Web

asto

SE

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Kontakt

Dr. Matthias J. Rapp

Vorstand Finanzen und Controlling

Telefon: +49 89 85794 1802

E-Mail: matthias.j.rapp@webasto.com

Wachstumsfinanzierung im Familienunternehmen © Webasto SE / Dr. Matthias J. Rapp 15.11.2012 21

Web

asto

SE