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1

"Kredit-Rating""Kredit-Rating"Herausforderung und Chance für den Mittelstand

Dozent:

Rudolf StephanBankenberatungBadischer Genossenschaftsverband Volksbanken und

Raiffeisenbanken

Wir machen den Weg frei

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2

"Basel II": Auswirkungen auf den Mittelstand

Ausschuss für Bankenaufsicht

BaselEU-Kommission

Brüssel

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht

Bonn

Konsultationspapier

(Eigenkapital-Standard)

Richtlinie

(Solvabilität)

Verordnung(Grundsatz I)

Bank

Unternehmen

Kreditvertrag

Regelungen über

Eigenkapital-Unterlegung von Kreditrisiken + operationalen Risiken

Bankenaufsicht

Transparenz und Offenlegung

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3

Die Trennschärfe ist klar erkennbar

Kumulierte Zahlungsstörungen von Schuldverschreibungen*

Aaa

Aa

A

Baa

Ba

B

0

5

10

15

20

25

30

35

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Aaa

AaA Baa

BaB

Rating

Jahre

Jahre

Rating

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Aaa 0,00 0,00 0,02 0,09 0,20 0,31 0,43 0,62 0,83 1,09

Aa 0,08 0,25 0,41 0,61 0,97 1,37 1,81 2,26 2,67 3,10

A 0,08 0,27 0,60 0,97 1,37 1,78 2,23 2,63 3,10 3,61

Baa 0,30 0,94 1,73 2,62 3,51 4,45 5,34 6,21 7,12 7,92

Ba 1,43 3,45 5,57 7,80 10,04 12,09 13,90 15,73 17,31 19,05

B 4,48 9,16 13,73 17,56 20,89 23,68 26,19 28,32 30,22 31,90

Invest-ment-Grade

0,16 0,49 0,93 1,43 1,97 2,54 3,12 3,68 4,27 4,85

Specu-lativeGrade

3,35 6,76 9,98 12,89 15,57 17,91 19,96 21,89 23,59 25,31

Ø 1,33 2,76 4,14 5,44 6,65 7,76 8,77 9,71 10,61

*Quelle: Moody's

Invest-mentGrade

Specu-lativeGrade

11,49

0,00

0,08

0,08

0,30

1,43

4,48

0,16

3,35

1,33

0,20

0,97

1,37

3,51

10,04

20,89

1,97

15,57

6,65

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4

Kreditrating

Risiko-Steuerung

EinzelneKredite

GesamtesPortfolio

‚

‚

‚ƒ ƒ

„…

1

.....

BonitätsprüfungKrisen-Früherkennung

1

Eigenkapital-Unterlegung

"Basel II" 1

8 KW

G

25a KWG

1 2 3 4 5

Bank-internes Rating: Kernelement des Kreditrisikomanagements

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5

Eigenkapital-kosten

Wettbewerb ....

Refinanzierungs-kosten

Bearbeitungs-kosten

Risiko-kosten

Rating +

Sicherheiten

Basel

Einflussfaktoren:

Kredit-Preis

Das Rating als Komponente des Kreditpreises

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Die Bewertungsscala enthält 15 Ratingklassen mit differenzierten Ausfallraten:

Ratingklasse Bezeichnung Ausfallrate

1a 0,07 %1b sehr gute Bonität 0,10 %1c 0,15 %1d gute Bonität 0,23 %1e 0,35 %2a 0,50 %2b 0,75 %2c mittlere Bonität 1,10 %2d 1,70 %2e 2,60 %3a 4,00 %3b ausreichende Bonität 6,00 %3c 9,00 %3d schwache Bonität 13,50 %3e 20,00 %

4a – 4e Ausfallklassenz.B. - EWB

- mehr als 90 Tage Zahlungsverzug

100,00 %

1

2

3

4

5

6

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JAqualitativ

BWA Planung

MarktUnternehmen/Management Kontoführung

Wirtschaftliche Verhältnisse Qualitativer Fragenbereich

Gesamtrating

Jahres-abschluss

ScoringfunktionJahresabschluss

Privat-vermögen

ScoringfunktionPrivatvermögen

Kommentierung

ScoringfunktionQualitative Fragen

Internes Rating: Das Firmenkunden-Rating der Volksbanken/Raiffeisenbanken

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BVR-II-Rating Mittelstand

Wirtschaftliche Verhältnisse

Jahres-abschluss

Ertragslage

Liquidität

Vermögensstruktur

Entwicklung

Kapitalstruktur

Produktivität

Cash-Flow/Umsatz,Umsatz- und Gesamtkapitalrentabilität

EK-Quote, Anlagendeckung, Fremdverschuldungsquote

Debitoren-, Kreditorenziel, Umschlagshäufigkeit der Vorräte, Working Capital

Anlagenintensität, Abschreibungsgrad, Verhältnis AV-UV, Vorräte-Forderungen

Veränderung zum Vorjahr, Gesamtleistung, Betriebsergebnis, Verschuldung

z.B.:

Wertschöpfung, Handelsspanne

Informationsquellen:- Jahresabschlüsse von 2 Jahren- Anhang- Zusätzliche Erläuterungen

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BVR-II-Rating Mittelstand

Wirtschaftliche Verhältnisse

Privat-vermögen

Verschuldungsgrad

Netto-Einkommenslage

Vermögen, Verbindlichkeiten

private Gesamteinkünfte, private Ausgaben, Lebenshaltung, Versicherungen, Finanzierungsbelastungen etc.

z.B.:

Liquiditätslage Bankguthaben, Wertpapiere

Informationsquellen:- Vermögensaufstellung incl. Verbindlichkeiten- ESt-Bescheid/-Erklärung

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BVR-II-Rating Mittelstand

JAqualitativ

Qualitativer Fragenbereich

stille Reserven/stille Lasten

Bilanzpolitik

Aussagekraft/Aktualität

insbesondere Immobilien

Ausnutzung von Bewertungsspielräumen

Erläuterungen zum JA Erstellungsbericht/Prüfungshandlungenzeitnahe Vorlage

z.B.:

Informationsquellen:- Bilanzanalyse- Antrag/Erläuterungen- zus. Auskünfte

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Rating-Checkliste zur Datenerhebung

Frage Antwort Anmerkungen/ Erläuterungen

...

2. Wie erfolgt die Bewertung der Vorräte

a) unfertige und fertigeErzeugnisse Leistungen?

b) Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe bzw.

Handelswaren?

Ja Nein

a) einbezogen wurden:

nur Material- und Fertigungseinzelkosten zusätzl. Material- und Fertigungsgemeinkosten

zusätzl. Verwaltungsgemeinkosten

b) Durchschnittsmethode Lifo-Methode Sonstige - bitte erläutern -

3. Wurden die Bewertungsmethoden in den letzten zwei Jahren geändert?

Ja Nein Wenn ja, bitte erläutern

Jah

resab

sch

luss

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BVR-II-Rating Mittelstand

BWA

Qualitativer Fragenbereich

Darstellung der unterjährigen Entwicklung

Qualität/Aussagekraft

Aktualität

in welcher Form

Abgrenzungen, AfA, Bestandsveränderungen, Vorjahresvergleichswerte

Zeitnähe der Erstellung und Vorlage

z.B.:

Informationsquellen:- BWA. SuSa, OPos-Liste- zus. Angaben

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Rating-Checkliste zur Datenerhebung

Frage Antwort Anmerkungen/ Erläuterungen

4. Kann die aktuelle wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens zeitnah dargestellt werden?

Ja durch:BWA mit Summen- und Saldenliste

incl. Abgrenzungen/Rückstellungen

Abschreibungen AV Bestandsveränderungen Korrektur Anzahlungen Zwischenabschluss

Sonstige - bitte erläutern -

Nein ...

6. In welcher Höhe liegen Aufträge vor und wie lange sichern diese die Auslastung des Unternehmens?

Höhe: _________ Auslastung/Monate: _____________

...

Aktu

elle U

nte

rneh

men

sen

twic

klu

ng

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BVR-II-Rating Mittelstand

Planung

Qualitativer Fragenbereich

Besteht eine U-Planung?

Umfang

Qualität

Planungshorizont 3 Jahre

Rentabilitäts-, Liquiditäts-, Investitions- und Finanzplanung

regelmäßiger Soll/Ist-Vergleich, Aktualisierung, Planungsgrundlagen, Szenarien

z.B.:

Informationsquellen:- Planungsunterlagen- Kundengespräch

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BVR-II-Rating Mittelstand

Produkt/Leistung

Wettbewerb

Leistungsstandard

Abhängigkeiten Abnehmer, Lieferanten, Debitoren-/Kreditorenziel

Produkt/Leistungspalette, Weiterentwicklung, Marktfähigkeit, Marktentwicklung (Wachstum/Schrumpfung), Lagerumschlag

Konkurrenzsituation, Stellung im Markt

techn. Ausstattung, Abschreibungsgrad, Standort

Markt

Qualitativer Fragenbereich

z.B.:

Informationsquellen:- Jahresabschluss- BWA – Debitoren-/Kreditorenlisten- Kundengespräch- Betriebsbesichtigung- Branchenberichte

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BVR-II-Rating Mittelstand

Rechnungswesen

Kalkulation

Besondere Risiken

Qualifikation Betriebswirtschaft, Technik, Führungs- und Branchenerfahrung

Qualität, Aktualität, z.B. Rechnungsstellung, Mahnwesen, Controlling, interne Revision

Kostenrechnung, Vor-/Nachkalkulation

Versicherungsschutz, Währungsrisiken, Nachfolgeregelung, Einhaltung von Vereinbarungen mit der Bank

Unternehmen/Management

Qualitativer Fragenbereich

z.B.:

Informationsquellen:- Kundengespräch- Betriebsbesichtigung- BWA, OPos-Liste- Zertifizierungsunterlagen DIN 9001

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Rating-Checkliste zur Datenerhebung

Frage Antwort Anmerkungen/ Erläuterungen

8. Wie viele Kunden hat das Unternehmen?

Anzahl: ____________

9. Wie verteilt sich der Umsatz auf die Kunden?

50 % des Umsatzes verteilen sich auf ______ KundenHauptkunde hat einen Umsatzanteil von _____ %

...

33. Werden die Preise für Lieferungen/Leistungen regelmäßig kalkuliert?

Wenn ja,Werden die Kalkulationsgrundlagen regelmäßig überprüft?

Ja

Nein 1xjährl. 2xjährl.

öfter

Materialkosten Lohnstundensätze Maschinenstundensätze Gemeinkostenzuschläge Vertriebskostenzuschläge

34. Erfolgt eine Nachkalkulation? Immer Häufig Gelegentlich ...

Rech

nu

ng

sw

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Mark

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BVR-II-Rating Mittelstand

Kontoführung

Qualitativer Fragenbereich

Kontoüberziehungen

Habensalden

Warnsignale

Anzahl > 30, 60, 90 Tage

Häufigkeit p.m.

Nichtausführung von ÜberweisungenRückgabe von Lastschriften/SchecksWechselprotesteKontopfändungenZinsfreistellung, Stundung

z.B.:

Informationsquellen:- Bankdaten

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Rating-CD

Die CD-ROM: prallvoll mit Wissen & Nutzwert

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Transparenz Offenheit Selbsteinschätzung

Rating wirtschaftl.Verhältnisse Private Vermögensver-

hältnisse Unternehmensbeurteilung Beurteilung des Unterneh-

mensumfelds

erfolgreicheEntwicklung Unternehmen Bank

Information Art Umfang Aktualität Qualität

Wettbewerbs-vorteil

Kunde Bank

Rating

Firmenkunden-Rating: Optimierungs-Chancen