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Finanzmarktkrise

- Hinweise und Anregungen für die genossenschaftliche Arbeit -

Konferenz der Aufsichtsräte

am 3. April 2009

Dr. Klaus Peter Hillebrand

Aktuelles aus dem Prüfungswesen

Inhalt:

1. Chronologie der Finanzmarktkrise

2. Bankenkrise

3. Folgen der Kredit- vergabe

4. Prüfung der Wert- haltigkeit v. Geldan- lagen b. deutschen Kreditinstituten

5. Prüfung der Kredit- verbindlichkeiten

6. Lagebericht

Dr. Klaus-Peter Hillebrand

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1. Finanzmarktkrise im April 2009

2. Bankenkrise

3. Folgen für die Kreditvergabe

4. Was müssen (betroffene) Immobilienunter- nehmen beachten?

Chronologie der Finanzmarktkrise

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Chronologie der Finanzmarktkrise

• Sommer 2007 - Frühjahr 2008:

aus der US-Krise wird eine weltweite Krise

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• Sommer 2008: das Ende der US-Investmentbanken

• Oktober 2008: der Moment der Rettungspakete

• November 2008: die Konjunktur kippt

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• Dezember 2008: die Autokonzerne bekommen Probleme, Export und Produktion brechen um mehr als 20 Prozent ein

Chronologie der Finanzmarktkrise

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Hilfspakete

für

Konjunktur

Chronologie der Finanzmarktkrise

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US-Notenbank FED pumpt 500 Milliarden Dollar in angeschlagenen Immobilienmarkt

Chronologie der Finanzmarktkrise

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CDU und SPD wollen 2009/2010 zusätzlich bis zu 50 Mil-liarden Euro in Bekämpfung der Wirtschaftskrise investieren

Chronologie der Finanzmarktkrise

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Zahl der Arbeitslosen steigt wieder über drei Millionen

Chronologie der Finanzmarktkrise

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Commerzbank wird teilverstaatlicht, Bund erhält 25 Prozent plus eine Aktie

Chronologie der Finanzmarktkrise

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Angela Merkel kündigt Fonds an, aus denen Unternehmen, diekeine Kredite von den Banken bekommen, Bürgschaften er-halten sollen.

Chronologie der Finanzmarktkrise

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Bundesagentur für Arbeit rechnet für 2009 mit Schrumpfen der Wirtschaft um zwei Prozent und mit bis zu vier Millionen Arbeitslosen

Chronologie der Finanzmarktkrise

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Absatzkrise führt zu Kurzarbeit bei AUDI, BMW, VW, Opel und BASF

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Deutsche Bank meldet für viertes Quartal Verlust von 4,8 Milliarden Euro und vereinbart mit der Deutschen Post neue Bedingungen für die Übernahme von deren Postbankaktien, Deutsche Post erhält im Gegenzug für 22,9 Prozent der Postbank-Anteile ein Paket von acht Prozent der Deutsche-Bank-Aktien

Bankenkrise

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Hilfe vom SoFFin: 525 Mio. € stille Einlage plus Garantievolumen für Bankanleihen von 4 Mrd. €

Aareal Bank in der Krise

Bankenkrise

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Europäische Zentralbank senktLeitzins auf 2,0 Prozent

Debatte über Umgang mit„faulen Krediten“:Steinbrück gegen sog.„Bad Bank“

Bankenkrise

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erhält weitere Garantien in Höhe von 12 Milliarden Euro vom Staat

Bankenkrise

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Internationaler Währungsfonds prophezeit schwär-zestes Jahr für die Wirtschaft seit 1945

Finanzministerium arbeitet an Gesetzesentwurf derVerstaatlichung von Banken in Deutschland

1. Kandidat

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„Rettungsübernahmegesetz“

Die Bundesregierung hat die letzten Einzel-heiten des Gesetzes zur Bankenenteignungfestgelegt.

Bankenkrise

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Bankenkrise

• Bisher 53 Mrd. € an Wertpapieren von deutschen Banken abgeschrieben

• Weitere 20 - 30 Mrd. € Abschreibungen auf Wert- papiere werden erwartet

• Eigenhandel der Banken mit Wertpapieren mit ho- her Verlustquote

• Wegfall von geschätzten 180.000 Arbeitsplätzen im Finanzsektor von insgesamt 650.000 Jobs

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Bankenkrise

• Rettungspaket an der Bundesregierung (480 Mrd. €) Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) Nach anfänglicher Zurückhaltung haben bisher 18 deutsche Banken staatliche Unterstützung beantragt

• Aktienkurse der deutschen Banken haben mindes- tens ¼ ihres Wertes in 2008 verloren

• Landesbanken stark betroffen, Alteigentümer treten ein

• Geldanleihe zwischen den Banken findet nicht statt

• Gewinner der Finanzkrise: Sparkassen und Volksbanken

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Bankenkrise

Strukturveränderungen bei den Banken zeichnen sich ab:

Bankenfusionen

Mehr Sicherheit, weniger Risiko

Revitalisierung des Privatkundengeschäftes

Rückbau des Investmentbankings

Geschäft mit Mittelstand soll wiederbelebt werden

an Reformen der Bankenaufsicht wird weltweit gearbeitet

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Folgen der Kreditvergabe

Großkredite werden derzeit nicht vergeben, da Weiter- verkauf kaum möglich

Langfristige Kredite nur schwer und teuer erhältlich (Banken selbst können nur kurzfristig Geld aufnehmen)

Zinsänderungsrisiko, d. h. Gefahr deutlich höherer Kre- ditkosten

Beachte: Zins + Tilgung sind größte Ausgabenpositionen bei Wohnungsunternehmen

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Folgen der Kreditvergabe

• Kredite zu vernünftigen Konditionen erhalten künftig nur Unternehmen mit guter Bonität, die ausreichende Sicherheiten bereitstellen können

• deutliche Margenaufschläge bei Beleihungsauslauf 60 bis 80 Prozent

• wenn überhaupt Finanzierungen über 80 Prozent, dann hohe Marge, hohe Tilgung

• zukünftig werden Banken kaum zweitrangige Besi- cherung akzeptieren

• Aufleben der Forderungsverkäufe zur Bereinigung der Risiken

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Prüfung der Werthaltigkeit von Geldanlagen bei deutschen Kreditinstituten

Sichteinlagen

Termineinlagen

Spareinlagen

Sparbriefe

Einlagensicherungsfondsder jeweiligen Institutsgruppe

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Prüfung der Werthaltigkeit von Geldanlagen bei deutschen Kreditinstituten

A c h t u n g !

Einlagen der Wohnungsgenossenschaften mit Spareinrichtungen unterliegen nicht dem Einlagensicherungsfonds (Interbankengeschäfte)

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Prüfung der Werthaltigkeit von Geldanlagen bei deutschen Kreditinstituten

Handlungsempfehlungen:

• Einholen und Sichten der Bedingungen der jeweiligen Sicherungseinrichtung

• Verteilungen von hohen Bankguthaben auf verschiedene Institute (z. B. Sparkasse, Ge- nossenschaftsbank, Privat-Banken)

• Überbestand an Liquidität Prüfen: Sondertilgung von Krediten Vorziehen von mittelfristig geplan- ten Investitionen

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Prüfung der Werthaltigkeit von Geldanlagen bei deutschen Kreditinstituten

Prüfung der Finanzanlagen

• Inhaberschuldverschreibungen

• Anleihen

• Wertpapiere

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Prüfung der Werthaltigkeit von Geldanlagen bei deutschen Kreditinstituten

Handlungsempfehlungen

• Bonitätsprüfung des Darlehensnehmers bzw. Emittent der Inhaberschuldverschreibung

• Bonitätsprüfung der Wertpapiere, Einholung einer Bonitätseinstufung einer Ratingagentur. Besondere Vorsicht bei Zertifikaten

• Aktuelle Neuanlagen:

Sicherheit geht vor Rendite

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Prüfung der Kreditverbindlichkeiten

Zinsänderungsrisiko bei anstehenden Prolongationen

Sicherheiten ausreichend?

Gefahr bei Unterbesicherung Kredit(teil)fällig-keitstellung, Tilgungserhöhungen

Einsatz von derivaten Finanzinstrumenten?Ja, aber…

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Handlungsempfehlungen

• Ordnen der Kreditportfolios

• Strukturierung und Systematisierung des Beleihungs- portfolios

Prüfen der Beleihungsausläufe

Schaffen freier Beleihungsspielräume freie Verfügbarkeit von erststelligen Rängen im Grundbuch Wertermittlung der Wohngebäude

Sicherungszweckerklärungen bei Grundschulden (Stichwort: Globalkredite)

Prüfung der Kreditverbindlichkeiten

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• Auflösen der Klumpenrisiken bei Banken

• Austausch von Beleihungsobjekten

• Tilgung von Beleihungsspitzen

• Tilgung von Zwischenkrediten

• Ablösung von Vorranggläubigern

• Auflösung von Querhaftung aus

Gesamtschulden

Handlungsempfehlungen

Prüfung der Kreditverbindlichkeiten

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Einsatz von Zinssicherungsinstrumenten • Verhältnis zum Grundgeschäft • Effektivität des Hedgings • Bonität des Sicherungsgebers bei Zinssicherungs- geschäften Anhangsangaben: - Art und Umfang - Zeitwert Wirtschaftsplanung • Erfolgsplanung • Finanzplanung Anpassung/Überarbeitung w/Zinsänderungsrisikos

Handlungsempfehlungen

Prüfung der Kreditverbindlichkeiten

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Lagebericht

• Darstellung der Auswirkungen der Finanzmarkt- krise auf die eigenen Unternehmen

• Darstellung der Risiken der künftigen Entwicklung

• evtl. Vorgänge von Bedeutung, die nach dem Schluss der Geschäftsjahre eingetreten sind

• Finanzrisikobericht bei Verwendung von Finanz- instrumenten

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Lageberichterstattung

Regelfall: keine akuten Risiken in der Finanzierung

Ausnahmen:

• Unternehmen, die sich die Finanzierung von Investitionen für 2009 bzw. die Prolongation auslaufender Darlehen in 2009 nicht gesichert haben,

• Unternehmen, die Wohnungsportfolios veräußern wollen, da Erwerber die Refinanzierung nicht immer sichern können,

• der Vermietung von Gewerbeeinheiten, da hier das Mietausfall- und das Vermietungsrisiko steigen,

• Bauträgermaßnahmen, da Käufer aufgrund der wirt- schaftlichen Rahmenbedingungen teilweise zurück- haltender wird.

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Berichterstattung zur Finanzkrise vorsichtig und neutral mit Erläuterungen

Keine Pauschalierung wie z. B.

„Unsere Genossenschaft ist nicht von der Finanzkrise betroffen“

Lageberichterstattung

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Lageberichterstattung

Empfehlung je nach wirtschaftlicher Betroffenheit:

„Aufgrund der langfristigen Finanzierung der Wohn- immobilien ist derzeit keine Gefährdung der finanzi- ellen Entwicklung unserer Genossenschaft zu be- fürchten, zumal wir auch Forwarddarlehen in Anspruch genommen haben. Mittelfristig können wir aber derzeit nicht ausschließen, dass sich die Finanzierungsmög- lichkeiten und die Finanzierungskonditionen ungünstig entwickeln könnten, deshalb werden wir den Finanzie- rungsbereich noch stärker als Schwerpunkt in unser Risikomanagement integrieren, um rechtzeitig Liquidi- tätsengpässen und Zinsänderungsrisiken vorbeugen zu können.“

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Lageberichterstattung

oder

„Die aktuelle Finanzkrise hat Engpässe bei der Liquiditätsversorgung von Wirtschaftsunternehmen zur Folge. Auch unser Unternehmen wird davon nicht verschont bleiben. In der Konsequenz bedeutet dies für unsere Genossenschaft, dass… (Sachverhalte ausführen)

Deshalb haben wir die folgenden Maßnahmen ergriffen…“

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Lageberichterstattung

oder

„Bekanntlich hat die Finanzkrise dazu geführt, dass die Versorgung von Unternehmen mit ausreichender Liquidität auch in Deutschland beeinträchtigt wird, weil der Bankensektor nicht über ausreichende Liqui- dität bzw. nicht ausreichende Eigenmittel verfügt, um Ausleihungen in dem für die Wirtschaft erforderlichen Umfang zur Verfügung stellen zu können. Zugleich steigen bei allerdings gesunkenen Basiszinssätzen die Risikozuschläge bei den Zinssätzen. Für unsere Genossenschaft bedeutet dies… (Sachverhalte ausführen)

Wir werden die weitere Entwicklung deshalb verfolgen, um den sich daraus ergebenden Risiken rechtzeitig be- gegnen zu können.“

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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit !