201705 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified SP de.pptx ... · Russland) Eurasien...

Mai 2017

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified

© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Juni 17 2

Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) desRaiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified unter www.rcm.at in deutscher und unter www.rcm-international.com inenglischer Sprache zur Verfügung.

Diese Präsentation dient der Information professioneller Kunden bzw. Kundenberater und darf nicht anPrivatpersonen weitergegeben werden.

Unsere Dienstleistungen – gemeinsames Verständnis

Mit unseren Publikums- und Großanlegerfonds bieten wir Fonds an, die wir entsprechend unsererInvestmentphilosophie, unserer bewährten Investmentprozesse und unserer aktuellen Marktmeinungmanagen. Sie sind ein Anleger, der über Erfahrungen, Kenntnisse und Sachverstand verfügt, um seineAnlageentscheidungen selbst zu treffen und die damit verbundenen Risiken angemessen beurteilen zukönnen. Unsere Aussagen zu den Kapitalmärkten und zu unseren Fonds stützen sich nicht auf eine Prüfung Ihrerindividuellen Verhältnisse und stellen daher keine Beratung im Sinne einer persönlichen Empfehlung dar. Bitteinformieren Sie uns, wenn Sie dennoch von uns individuelle Empfehlungen über Wertpapiergeschäfte inAnspruch nehmen möchten.

© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.© 2017 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

Agenda

3

Nachhaltigkeit & der nachhaltige Investmentprozess

Raiffeisen Capital Management im Überblick*

*Raiffeisen Capital Management steht für Raiffeisen Kapitalanlage GmbH.


Anhang

Juni 17


Das Unternehmen im Überblick

Quelle: Raiffeisen KAG, 31. Dezember 2016

Juni 17 4

Ein führender Assetmanagerin Österreich

Seit 1985

Ca. 30,3 Mrd. EUR AuM

58 Investmentprofessionals

Fonds

Segmentierte Fonds

Investmentberatung

Overlay Management

MaßgeschneiderteInvestmentlösungen

Fokus auf Kernkompetenzen

Konsistenz im Fondsmanagement

Kontinuierliche Weiterentwicklung

Profundes Know-how

Teamansatz

Strategie-Ansatz

Einsatz quantitativer & qualitativer Strategien

Aktiven Mehrwert schaffen


Verwaltetes Vermögen

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, 31. Dezember 2016

Juni 17 5

48%Anleihen

17 %Aktien

35 %Multi-Asset-Strategien

58 %Institutionelle Fonds

42 %Publikumsfonds

81 % Österreichgeschäft

19 %Auslandsgeschäft

Assets under Management: ca. 30,3 Mrd. EUR


Fokus auf Kernkompetenzen

Quelle: Raiffeisen KAG

Juni 17 6

Österreich Osteuropa (inkl.

Russland) Eurasien

Euro-Staatsanleihen Euro-

Unternehmensanleihen Osteuropa-Anleihen Overlay-Strategien in

den Bereichen Duration, Credit und Fremdwährungen

(Globale) Mischfonds Active-Risk-Parity Strategische Asset

Allocation Asymmetrische Overlay-

Strategien

Nachhaltig orientierte Investmentfonds mit unterschiedlicher Risiko-Ausprägung


Unsere Philosophie

Verantwortungsvolle Investmentfondslösungen

Juni 17

*Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix: Auflage am 25. August 1986 unter dem Namen Raiffeisen-Global-Mix, Konzept- und Namensänderung per 30. September 2014**Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien: Auflage am 13. Mai 2002 unter dem Namen Raiffeisen-Ethik-Aktien, Namensänderung per 01. Oktober 2014***Raiffeisen-Nachhaltigkeit-ShortTerm: Auflage am 15. September 2008 unter dem Namen Raiffeisen 307 – Short Term Investments, Konzept- und Namensänderung per 01. Oktober 2014****Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified: Auflage am 26. April 2013 unter dem Namen Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesDiversified, Konzept- und Namensänderung per 15. Mai 2017Bild: iStockphoto.com

7

Erweiterte Informationslage durch zusätzliche Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Faktoren

Integration von finanziellen Daten und Nachhaltigkeits-Daten auf allen Ebenen des Investmentansatzes

Langjährige Erfahrung und Know-how der handelnden Personen

1986 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix*

2002 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien**

2008 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-ShortTerm***

2015 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Solide

2015 Raiffeisen-GreenBonds

2016 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Momentum

2017 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien

2017 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified****


Nachhaltigkeitsteam

8

Quelle: Raiffeisen KAG, März 2017

Juni 17


Raiffeisen-Nachhaltigkeitsfonds

9

Quelle: Raiffeisen KAG, April 2017

Juni 17

Rendite

Aktienfonds

Mischfonds

Anleihefonds

Risiko

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Momentum

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-ShortTerm

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Solide

Raiffeisen-Green-Bonds

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien



Agenda

10


Raiffeisen Capital Management im Überblick


Anhang

Juni 17


Wofür stehen wir?

11

Das europäische Transparenzlogo für Nachhaltigkeitsfonds kennzeichnet, das die Raiffeisen KAG sich verpflichtet, korrekt, angemessen und rechtzeitig Informationen zurVerfügung zu stellen, um Interessierten, insbesondere Kunden, die Möglichkeit zu geben, die Ansätze und Methoden der nachhaltigen Geldanlage des jeweiligen Fondsnachzuvollziehen. Ausführliche Informationen über den Europäischen Transparenz-Kodex finden Sie unter www.eurosif.org. Der Transparenz-Kodex wird gemanagt von Eurosif,einer unabhängigen Organisation. Das europäische SRI-Transparency-Logo steht für die oben beschriebene Verpflichtung des Fondsmanagers. Es ist nicht als Befürwortung einesbestimmten Unternehmens, einer Organisation oder Einzelperson zu verstehen.

Juni 17

Unser Nachhaltigkeits-Investmentprozess setzt Maßstäbe Interne und externe Research-Quellen, nachhaltige und finanzielle Analysen

Es gibt keinen Ertragsnachteil bei Raiffeisen-Nachhaltigkeitsfonds im Vergleich zu nicht nachhaltigen Kriterien gemanagten Fonds.

Unter Nachhaltigkeitsansatz basiert auf langjähriger Erfahrung und Know-How.

Laufende Publikationen zu wichtigen Themen für Berater und Kunden Regelmäßiger Nachhaltigkeits-Newsletter („nachhaltiginvestieren“)

Raiffeisen steht für „ehrliche Nachhaltigkeit“ Externe Zertifizierungen & Auszeichnungen


Nachhaltigkeit @ Raiffeisen KAGMeilensteine

12

Quelle: Raiffeisen KAG

Juni 17

Oktober 2014

Offizieller Start der Produktpalette

August 2015

FondsstartRaiffeisen-GreenBonds(Vermögensverwaltung)

Dezember 2015

AuszeichnungFNG Siegel und 2 Sterne

CSSP TOP 100 ESG Aktienfonds:Top Platzierung

Oktober 2016

Kohle-DivestmentAusschluss von Kohle-Unternehmen aus allen Raiffeisen-Einzeltitelfonds

April 2015

AuszeichnungVerleihung des ÖsterreichischenUmweltzeichen

November 2016

AuszeichnungFNG Siegel und 3 Sterne

CSSP TOP 100 ESG Aktienfonds:Top Platzierung

November 2016

FondsstartRaiffeisen-Nachhaltigkeit-Momentum(Vermögensverwaltung)

Dezember 2014

AuszeichnungCSSP TOP 100 ESG Aktienfonds:Top Platzierung

Juni 2015

FondsstartRaiffeisen-Nachhaltigkeit-Solide

März 2017

FondsstartRaiffeisen-Nachhaltigkeit-EmergingMarkets-Aktien(institutionell)


Der Nachhaltigkeitsansatz von Top-Platzierungen bei allen Zertifizierungen

13Juni 17

Analysiert wurde der angewandte Investmentprozess von Nachhaltigkeitsfonds im ganzen deutschsprachigen Raum. Auszeichnung mit 3 Sternen (0-3 Sterne möglich)

Analysiert wurde die Qualität der Portfolio-Zusammensetzung nach ESG-Kriterien von nachhaltigen Aktienfonds. Raiffeisen in letzten 3 Jahren immer unter den besten globalen Nachhaltigkeitsfonds.

Analysiert wurde der angewandte Investmentprozess von Nachhaltigkeitsfonds in Österreich.

Freiwillige Selbstverpflichtung zur Schaffung größtmöglicher Transparenz für Privatanleger.


Nachhaltigkeitsanalyse auf allen Ebenen

14Juni 17

Cor

pora

teG

over

nanc

e Unabhängigkeit von Vorstand & Aufsichtsrat

Mitbestimmungsrecht der Aktionäre

Vergütungssystem

Umw

elt CO2 Footprint

Recyclebarkeit & Wiederverwendung

Wasser- und Energieverbrauch

Sozia

les

Aus- & Fortbildung

Gesundheit & Sicherheit

Produktsicherheit, -qualität & -verantwortung

Raiff

eise

n ES

G S

core


Engagement – Raiffeisen Capital Management als aktiver Aktionär

15Juni 17

Engagement ist für uns ein entscheidender Faktor

Ziel ist es, Unternehmen von nachhaltigerem Wirtschaften – also einer Berücksichtigung von ESG-Faktoren – zu überzeugen

Ein weiteres Ziel ist das Generieren eines Mehrwertes Für das Unternehmen und damit für den Investor Auf Umwelt- und Gesellschaftsebene Dies passiert mit über 200 Unternehmenskontakten pro Jahr

Voting (Stimmrechtsausübung) – als Nachhaltigkeitsinvestoren vertreten wir die von uns gehaltenen Stimmrechte auf den Hauptversammlungen


Raiffeisen-Nachhaltigkeits-Newsletter

16

Quelle: Raiffeisen KAGBilder: iStockphoto.com

Juni 17

Mai 2014

Elektronikschrott

Juli 2014

Embryonen-forschung

Dezember 2014

Goldproduktion

Februar 2015

Biolebensmittel

April 2015

Demografie & Medizintechnik

Juni 2015

Green Bonds

September 2015

Palmöl

November 2015

Klimawandel & Wetterextreme

September 2014

Mikroplastik

Februar 2016

Nachhaltige Forstwirtschaft

April 2016

MedizinischeVersorgung

Juni 2016

Kohle

Oktober 2016

Regionalität

Dezember 2016

Urbanisierung

Februar 2017

Textil-industrie

April 2017

SDGs (nachhaltige Entwicklungsziele)


Nachhaltige Ausschlusskriterien für …

17

*Abtreibung, Alkohol, Embryonenforschung, Glücksspiel, grüne Gentechnik, Pornographie, Tabak, Tierversuche für Konsumgüter

Juni 17

… Unternehmen

Verletzung der Menschenrechte

Verstoß gegen Arbeitsrechte (gem. International Labour Organisation / ILO)

Einsatz von Kinderarbeit

Korruption

Bilanzfälschung

Produktion und Handel von Atomenergie, Uran oder Kernkomponenten

Produktion und Handel von Rüstungsgütern

Verstoß gegen Global Compact

Verstoß gegen weitere ethische Prinzipien*

… Länder

Todesstrafe

Autoritäre Regime bzw. unfreie Staaten

Sehr niedrige Arbeitsbedingungen

Massive Diskriminierung

Fehlende Kooperation bei Geldwäsche

Verbreiteter Einsatz von Kinderarbeit

Massive Menschenrechtsverletzung

Massive Verletzung der Presse- & Medienfreiheit

Besonders hohe Rüstungsbudgets

Verstoß gegen Biodiversitätskonventionen

Verstoß gegen Atomwaffensperrvertrag

Korruption


Raiffeisen Capital ManagementESG*) Scorecard

18

Quelle: Raiffeisen KAG*) ESG = Environment, Social, Governance / Umwelt, Soziales, gute Unternehmensführung

Juni 17

Aus-schluss

D C B A

Aus-schluss

Na

chha

ltig

e A

ussc

hlu

sskr

iter

ien Q1Nachhaltig-

keits Fonds

Q2

RaiffeisenInvestmentUniversum Q3

Q4

Finanzielle Ausschlusskr iter ienUnterdurchschnittliche Bilanzqualität

- Raiffeisen ESG Score +

-R

aiffe

isen

Fin

anzb

ewer

tung

+ Raiffeisen ESG-Score

A: 75-100 Punkte

B: 50-75 Punkte

C: 25-50 Punkte

D: 0-25 Punkte

Raiffeisen Finanzbewertung

Q1: Erstes Quartil – beste 25%

Q2: Zweites Quartil – 25% bis 50%

Q3: Drittes Quartil – 50% bis 75%

Q4: Viertes Quartil – schlechteste 25%

Nachhaltigkeits- und Finanzbewertung werden parallel überprüft.


Raiffeisen ESG Score des SegmentesAktien - Entwickelte Welt

19

Quelle: Bloomberg Finance L.P., Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, Performance in Euro vom 27. April 2016 bis 27. April 2017Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung zu.

Juni 17

Raiffeisen ESG Score: 48 62 74

Raiffeisen ESG Score

Investierte Unternehmen: ca. 45


Agenda

20




Anhang

Juni 17


Warum Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified

21

Bild: Raiffeisen KAG

Juni 17

Aktives Management Einbeziehung der Nachhaltigkeitsfilter Optimierung mittels Scoring-Modell Berücksichtigung von externem Research

Investmentprozess

3-köpfiges SRI-Kernteam 17 zusätzliche aktive Manager aus den anderen

Management-TeamsManagement-Team

Wolfgang Pinner ist ein anerkannter Nachhaltigkeits-Experte

Die Raiffeisen KAG verfügt über 20 Jahre Erfahrung im Multi-Asset-Management

Expertenwissen & langjährige Erfahrung

Nachhaltiger Mischfonds

Risikokontrollierte Partizipation an den Chancen der globaler Renten-, Aktien- und Rohstoff-Futuresmärkte unter dem Gesichtspunkt der Nachhaltigkeit

unterliegt dem PKG Einzeltitelfonds SRRI 3; MiFID Kategorie 2

Raiffeisen-Nachhaltigkeit-

Diversified


Key FactsRaiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified

22

*Stand per April 2017Bei dem angegebenen Investmentuniversum handelt es sich um unverbindliche, interne Regelungen des Fonds. Diese können von der Raiffeisen KAG jederzeit ohne Verständigung ihrer Kunden abgeändert werden.

Juni 17

RechtsformOffener UCITS-IV Publikumsfonds nach österreichischem Recht, börsentägliche Liquidität (vorbehaltlich einer Aussetzung aufgrund außergewöhnlicher Umstände)In Österreich für Investments nach § 25 PKG geeignet

Auflagedatum & ISIN 26. April 2013 / AT0000A10097 (älteste verfügbare Tranche)

Umstellungsdatum 15. Mai 2017: Konzept- sowie Namensänderung(ursprünglicher Name: Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesDiversified)

Investmentuniversum* Uneingeschränkt über alle globalen Assetklassen – Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen exkl. Alternatives Darstellung des Investments durch Einzeltitel, Subfonds (bis 10% des Fondsvermögens), Derivate und Cash-Surrogate

Markt Merrill Lynch German Government Bill Index

Fondsvolumen 27 Mio. EUR (per 28. April 2017)

Tranche & Managementgebühren

Institutionell EUR 0,50 % p.a. AT0000A10071AT0000A10089AT0000A10097

AusschüttendThesaurierendVollthesaurierend - Ausland

Retail EUR 1,00 % p.a. AT0000A105C5 Vollthesaurierend - Ausland

MindestinvestmentInstitutionell EUR 500.000,-

Retail Kein Mindestinvestment

Registriert in AT, DE, IT

Die Fondsbestimmungen des Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified wurden durch die FMA bewilligt. Der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Deutschland, Frankreich, Italien, Großbritannien, Österreich, Belgien, Finnland, Niederlande, Schweden, Spanien. Der Fonds strebt als Anlageziel Kapitalwachstum unter Inkaufnahme eines höheren Risikos und eine bessere Wertentwicklung als eine Geldmarktveranlagung an. In diesem Zusammenhang weisen wir darauf hin, dass das Risiko- und Ertragsprofil des Fonds nicht mit einer Geldmarktentwicklung vergleichbar ist und die Veranlagung in den Fonds mit einem höheren Risiko verbunden ist.


Investment Prozess - Überblick

23Juni 17

Langfristig und nachhaltig orientierte Strategische Asset Allocation

(Top-Down)

Streng nachhaltige Einzeltitelselektion

(Bottom-up)

RisikomanagementAsymmetrische Strategien

Einhaltung SRRI 3

Nachhaltig

Bewertungs-orientiert

Global & Flexibel

Bild: iStockphoto.com


Strategische Asset Allocation - Prozess

24

Linke Grafik: Vertikale Achse = Bewertung auf Basis von Ertrags- zu Risikoüberlegungen auf einen langfristigen Horizont (5 Jahre): horizontale Achste = angelehnt an Raiffeisen ESG Score; Quelle: Raiffeisen KAG, Mai 2017; ***mit Hedging der nominellen Duration (= Break-Even Inflationserwartungen)

Juni 17

Langfristig & nachhaltig: Fokus auf Assets mit hohem erwarteten (risikoadjustierten) langfristigen Ertrag und hohem Raiffeisen ESG-Score*

Global und flexibel: keine vorgegebene Anlagestruktur; Keine Benchmark

Nominelle Anleihen Kanada, Australien

US Aktien

Emerging Market Aktien

Supranationalsin EM Währung

Emerging Market Hartwährungsanleihen

EUR High Yield Anl.

Euro Inflations-geschützte Anleihen***

European Aktien

Erw

arte

te la

ngfri

stig

e ris

ikoa

djus

tierte

Ertr

äge

Raiffeisen ESG Score

Greenbonds(in USD)

Emerging Market Lokal-währungsanleihen

Na

chha

ltige

Aus

schl

ussk

riter

ien

NominelleEUR-Anl.

Keine Risikoprämien auf Sicht von 5 – 10 Jahren erwartet

Nominelle US Anl.

Inflations-geschützte

US Anl.

EUR Inv.-gradeUnternehmensanleihen

Nachhaltig

Bewertungs-orientiert

Global & Flexibel


Asymmetrische Strategien zur Verlustbegrenzung

25Juni 17

Zusätzlich zur Strategische Asset Allocation (SAA) kommen folgende Strategien zum Einsatz: Vorübergehende Downside-Absicherung sowohl auf Aktien- als auch Rohstoff- und Rentenebene möglich Risikomanagement zur Begrenzung der ex-post Volatilität auf maximal 5 % p.a. (SRRI 3; MIFID-Stufe 2)

Aktien: ca. 12 %

Anleihen: ca. 63 %

Range 0 – 20 % Schwergewicht sind aktuell Europa (~7 %) und Emerging Markets (~3 %);

Range 50 – 85 %Schwergewicht sind aktuell deutsche inflationsgeschützte Anleihen (~30 %), Greenbonds (~16 %) Non-Euro-Staats-anleihen (~8 %) und Emerging Markets Währungen (~7 %);

Aktuelle SAA Aktuelle SAA im Detail

Cash/nahe:ca. 20 %

Range 0 – 50 %

Rohstoffe: < 5%

Range 0 – 5 % Aktuell wird ausschließlich in Industrie- (<2 %) und Edelmetallfutures (~3 %) investiert;

Asymmetrische Strategien

Bild: iStockphoto.com


Bottom-Up Auswahl der Unternehmen/Staatsanleihen

26

Quelle: Raiffeisen, schematische Darstellung

Juni 17

Beispiele Analysekriterien:

Umwelt: z.B. strenge Umweltkriterien

Soziales:z.B. Einhaltung von Arbeitsrechten

VerantwortungsvolleUnternehmensführung:z.B. keine Korruption

Anlageuniversum

Finanzanalyse & Nachhaltigkeitsanalyse

Portfolio

Ausschlusskriterien, u.a.


Assetklassen

27

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen , Zielgewichtung per 15. Mai 2017, inkl. Derivate

Juni 17

-25%

-15%

-5%

5%

15%

25%

35%In

flatio

nsge

schü

tzte

Anl

eihe

n

Euro

-Sta

ats

anle

ihen

Non

-Eur

o St

aats

anle

ihen

Gre

en B

onds

/Un

tern

ehm

ensa

nlei

hen

Emer

ging

Mar

kets

Hartw

ähr

ungs

anle

ihen

Emer

ging

Mar

kets

Wäh

rung

en

Akt

ien

Euro

/Eur

opa

Akt

ien

Non

Eur

o/G

loba

l

Akt

ien

Emer

ging

Mar

kets

Rohs

toff-

Futu

res*

Cas

h(na

he)



Währungen

28

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen , Zielgewichtung per 15. Mai 2017, inkl. Derivate

Juni 17

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

EUR Emerging MarketWährungen

AUD CAD Sonstige USD



Top 5 Holdings

29

Aktien & Greenbonds (Zielgewichtung)

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, geplante Struktur ab Umstellungszeitpunkt 15. Mai 2017, inkl. Derivate, berechnet vom Wertpapiervermögen des Fonds. *Daten von Bloomberg Finance L.P.; **) ESG = Environment, Social, Governance / Umwelt, Soziales, gute Unternehmensführung

Juni 17

Aktien

Unternehmen Land Sektor Raiffeisen-ESG**-Score Gewichtung

Novozymes A/S Dänemark Materials 82 0,27 %

SAP Deutschland Informationstechnologie 89 0,27 %

Vestas Wind Systems A/S Dänemark Industrials 89 0,26 %

Munich Re Deutschland Financials 75 0,26 %

KBC Group Belgien Financials 77 0,26 %

Greenbonds mit abgesichertem Wechselkursrisiko

Wertpapier Rating* Sektor Raiffeisen-ESG**-Score Gewichtung

Asian Development Bank 2 1/8 03/19/25 AAA Multi-National 83 4,0 %

Nederl. Waterschapsbank 2 3/8 03/24/26 AAA Bank 70 3,0 %

Kreditanstalt f. Wiederaufbau 2 11/30/21 AAA Bank 66 3,0 %

Svensk Exportkredit AB 1 7/8 06/23/20 AAA Staat 92 2,0 %

Intern. Bank f. Reconstruction & Dev. 2 1/8 03/03/25 AAA Multi-National 70 2,0 %


Top 5 Holdings

30

Staatsanleihen & Supranationals (Zielgewichtung)

Quelle: Raiffeisen KAG, eigene Berechnungen, geplante Struktur ab Umstellungszeitpunkt 15. Mai 2017, inkl. Derivate, berechnet vom Wertpapiervermögen des Fonds. *Daten von Bloomberg Finance L.P.; **) ESG = Environment, Social, Governance / Umwelt, Soziales, gute Unternehmensführung

Juni 17

Staatsanleihen mit offenem Wechselkursrisiko


DEUTSCHLAND I/L BOND DBRI 0.1 04/15/26 AAA Staat 81 23,0 %

Deutschland Bund Futures AAA Staat - -20,0 %

DEUTSCHLAND I/L BOND DBRI 0.1 04/15/23 AAA Staat 81 7,0 %

CANADA 1 1/2 06/01/26 AAA Staat 80 3,8 %

AUSTRALIEN 4 3/4 04/21/27 AAA Staat 77 3,8 %

Supranationals mit offenem Wechselkursrisiko vs. USD


European Investment Bank 9 12/21/18 (in ZAR) AAA Multi-National 70 1,6 %

European Investment Bank 8 1/2 03/27/19 (in TRY) AAA Multi-National 70 1,6 %

Intern. Bank f. Reconstruction & Dev. 10 09/16/19 (in RUB) AAA Multi-National 67 1,6 %

Intern. Bank f. Reconstruction & Dev. 7 1/2 03/05/20 (in MXN) AAA Multi-National 67 1,6 %


Risikohinweise

31

Stand per Mai 2017

Juni 17

Für den Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified sind insbesondere die folgenden Risiken von Bedeutung:

MarktrisikoDie Kursentwicklung der Wertpapiere hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird.

Emittentenrisiko Auch bei sorgfältigster Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch den Vermögensverfall des Ausstellers eintreten.

LiquiditätsrisikoTrotz Börsennotierung kann es unter Umständen dazu kommen, dass ein Investment nicht zum gewünschten Zeitpunkt verkauft werden kann. Zudem kann nicht ausgeschlossen werden, dass Investments, die in einem eher engen Marktsegment gehandelt werden, (erheblichen) Preisschwankungen unterliegen.

WährungsrisikoDie Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt werden. Der Wert dieser Anlagen kann gegenüber der Fondswährung fallen. Es besteht daher das Risiko, dass der Wert der Anteile insoweit durch die Fremdwährung beeinträchtigt wird.

Zinsänderungsrisiko Änderungen des Marktzinsniveaus haben eine Auswirkung auf den Kurs des Wertpapieres. Steigen die Marktzinsen so fallen in der Regel die Kurse begebener, festverzinslicher Wertpapiere.

Kapitalrisiko Es besteht das Risiko, dass es zu einem billigeren Verkauf als Kauf der Vermögenswerte kommen kann. Dies erfasst auch das Risiko der Aufzehrung bei Rücknahmen und übermäßiger Ausschüttung von Anlagerenditen.

Eine ausführliche Risikodarstellung inklusive allgemeiner Risiken, die in diesem Fonds schlagend werden können, ist im veröffentlichten Prospekt enthalten,welcher unter www.rcm.at zur Verfügung steht.


Agenda

32




Anhang

Juni 17


Nachhaltigkeit

33

Raiffeisen Capital Management ist Unterzeichner der UN-PRI (United Nations – Principles of Responsible Inestments)

Juni 17

Nachhaltige Entwicklung basiert auf einem fragilen Gleichgewicht der Bereiche Umwelt, Gesellschaft und Wirtschaft. Einseitige Präferenzen können zu Ungleichgewichten und einem drohenden Systemkollaps führen.

Raiffeisen Capital Management, 2015

„Als institutionelle Investoren haben wir die Pflicht, im besten und langfristigen Interesse unserer Nutznießer zu agieren. Im Rahmen dieser treuhändischen Aufgabe sind wir davon überzeugt, dass Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance bezogene Themen das Ergebnis eines Anlageportfolios beeinflussen können ….“

Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investment, UN-PRI

Umwelt

Gesellschaft

Wirtschaft


Nachhaltiges Investieren

34

*ESG = Environment, Social & Governance (Umwelt, Gesellschaft & Governance)

Juni 17

Breitere Basis & Risikoreduktion

Im Mittelpunkt des Investments stehen sowohl die Nachhaltigkeit als auch die Zukunftsfähigkeit. Ökologische, Aktionärs-relevante und Governance-Risiken sind Bestandteile eines nachhaltigen Investmentprozesses und werten das Risikoprofil eines Portfolios auf.

Erweiterte Informationen

Die Berücksichtigung von umweltbezogenen, sozialen und Governance-Faktoren (kurz ESG*) mittels nachhaltiger Informationen führt zu einer erweiterten Grundlage für die Analysen von Unternehmen und Emittenten.

Investieren und Gutes damit bewirken

Die Wertentwicklung von nachhaltigen Investmentfonds unterscheidet sich insgesamt nicht sonderlich von der Performance konventioneller Investmentfonds. Dies zeigen langfristige Studien zum Performancevergleich auf. Dafür weisen nachhaltige Portfolios meist sogar eine geringere Volatilität auf.


Raiffeisen – Nachhaltigkeit in den Genen

35Juni 17

UN PRI:Unterzeichnung der UN PRI erfolgt=> Commitment der gesamten KAG zu mehr Nachhaltigkeit

Unterzeichnung Montreal Carbon Pledge

Weitere Mitgliedschaften Forum Nachhaltige Geldanlagen (2009) CDP (2011) CDP Water (2012) Investor Statement re Green Bonds & Climate Bonds

(11/2015) Green Infrastructure Investment Coalition (11/2015)

Mindestmaß an Ausschlüssen: Ausschluss Nahrungsmittelspekulation erfolgt

(Derivativpositionen) Ausschluss „Kontroverse Waffen“ aus Investmentuniversum


Nachhaltigkeit @Raiffeisen Capital Management

36Juni 17

Ehrliche Nachhaltigkeit: Nachhaltigkeit @ nachhaltiges Investieren passt zu unserer Philosophie bei Raiffeisen

Prozess: State-of-the-Art Nachhaltigkeits-Investmentprozess Zusammenführung von Nachhaltigkeitsdaten und Finanzdaten auf jeder Analyseebene Identifizierung von ESG-bezogenen Risiken je Branche Verwendung von internen und externen Research-Quellen Mehrere Nachhaltigkeits-Research-Partner (oekom research, MSCI ESG)

Team: Spezialisiertes Nachhaltigkeits-Team mit langjähriger Erfahrung

Aktive Nachhaltigkeit: Vielfältige Unternehmensdialoge Gezieltes Engagement in Österreich und international Stimmrechtsausübung (Voting) auf Hauptversammlungen

Auszeichnungen: Hohe Qualität der Portfolio-Zusammensetzung Eurosif-Transparenzlogo, Österreichisches Umweltzeichen, FNG-Siegel


Nachhaltigkeit @Raiffeisen Capital Management

37Juni 17

Wesentliche Aspekte und Unterscheidungsmerkmale

Integration von traditionellem Management und ESG-bezogenem Management auf allen Ebenen des Investmentprozesses

Kein Ansatz „mit Nachhaltigkeitsfilter“

Vergleichsweise geringere Einschränkung des Investmentuniversums

Fokus auf „Materialität“ (welche ESG-Faktoren sind für Sektoren und Branchen relevant) und auf „ESG-Momentum“ (wie dynamisch entwickeln sich die Faktoren)


Finanzielle Ausschlusskriterien

38Juni 17

… für Unternehmen und Emittenten

Quantitatives Screening

Fokus auf Bilanzqualität

Faktoranalyse auf Basis klassischer, anerkannter Kennzahlen:-> F-Score nach Piotroski hilft, finanziell schwache Unternehmen auszuschließen

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

F-Score


Detailanalyse führt zum ESG-Score

39

*KPI = Key Performance Indicator

Juni 17

Vollumfängliche Stakeholder- und Nachhaltigkeitsanalyse beruhend auf dem Frankfurt-

Hohenheimer-Leitfaden

Berücksichtigung von ESG-Risikoaspekten anhand nachhaltiger Schlüsselindikatoren (KPIs*)

Engagement-Gespräche zur Erlangung von Detailinformationen und zur Diskussion von

Nachhaltigkeitsaspekten

Nachhaltigkeits-Scoring

Scoring der KPI‘s

Engagement

Scoring von Ländern und Unternehmen

Verantwortung des Nachhaltigkeitsteams


Scoring Nachhaltigkeit

40Juni 17

Berücksichtigung der wesentlichen Umwelt-, Stakeholder- und Governance-Beziehungen des Unternehmens

ESG-Scoring zur Sicherstellung eines nachhaltigen Mindestlevels

Branchenspezifische Unterschiede in der Kriteriengewichtung

Beispiele für hohe Gewichtungen im Bereich Umwelt: Roh-, Betriebs- u. Hilfsstoffe, IndustrieBeispiele für hohe Gewichtungen im Bereich Aktionäre: Telekom, Informationstechnologie-IT

Stakeholder GovernanceUmwelt

- Umwelt-Management- Produkte & Services- Öko-Effizienz

- Mitarbeiter & Zulieferer- Gesellschaft & Produkt-Verantwortung

- Corporate Governance- Wirtschaftsethik


Scoring KPIs - Risikoanalyse

41Juni 17

Identifizierung von ESG-bezogenen Risiken auf Branchenebene

Auswahl der KPIs auf Basis ihrer „Materialität“ (Wesentlichkeit)

Einbeziehung der KPIs in die Nachhaltigkeitsbewertung entsprechend der internen Analyse

Beispiele für Branchenrisiken:

Arbeitsrecht-Standards Sinkende Nachfrage, geringere Attraktivität als ArbeitgeberReputationsrisiko

Höhere Arbeitsunfallrate Arbeitsausstände, geringe Motivation, höhere FluktuationArbeitnehmer-risiko

Wasserknappheit Nicht mehr beherrschbare oder finanzierbare Umwelt-schäden, potenzielle ProduktionsunterbrechungUmweltrisiko

Produktsicherheit Klagen durch getäuschte KonsumentenJuristisches Risiko

Korruptionsrisiko Sinkende Nachfrage, geringere Attraktivität als ArbeitgeberOperatives Risiko


Engagement - Unternehmensdialog

42Juni 17

Engagement bedeutet Dialog zwischen aktivem Investor und Unternehmen zu mit

Nachhaltigkeit verbundenen Themen.

Ziel ist Unternehmen von nachhaltigerem Wirtschaften, also einer Berücksichtigung von ESG-

Faktoren zu überzeugen.

Ziel ist das Generieren eines Mehrwertes Für das Unternehmen und damit für den Investor und Auf Umwelt- und Gesellschaftsebene

Engagement basiert auf klaren Strukturen, einer „Engagement Policy“.

Engagement-Methoden

Einzelgespräche mit Unternehmen Besuche vor Ort, Konferenzen, Roadshows

Thematische Engagements Siehe unsere Publikation „nachhaltig investieren“

Gemeinschaftliche Engagements mit anderen nachhaltigen Investoren Via UN-PRI Engagement-Plattform


Stimmrechtsausübung - Voting

43

Quelle: Raiffeisen KAG; *Nachhaltigkeitsspezialisten von Raiffeisen Capital Management vor Ort

Juni 17

Als Nachhaltigkeits-Investoren vertreten wir die von uns gehaltenen Stimmrechte auf den Hauptversammlungen der jeweiligen Unternehmen.

Wir agieren dabei anhand von Abstimmungsrichtlinien (Voting Policies), die sich an den lokalen Corporate Governance Codes orientieren.

Sollten Unternehmen im Rahmen des Engagements nicht zu einer Kooperation bereit sein, behalten wir uns die Möglichkeit vor, auf der Hauptversammlung die Unternehmensvertreter öffentlich zu kritischen Themen zu befragen

Holding

Materiality Check

Voting PolicyAna

lyse

Haup

tver

sam

mlu

ng ESG-Team*

Wortmeldung

Abstimmung

Aktionärsantrag

Vertreter

Abstimmung

Aktionärsantrag


Besonderheiten des ESG-Scoring

44Juni 17

Unternehmen mit dynamischer Verbesserung im Bereich Nachhaltigkeit zählen zu den aus

SRI-Sicht interessantesten Investments

Unter Berücksichtigung eines Mindestratings werden Unternehmen mit stark positiven nachhaltigen „Deltas“ – also Verbesserungen – in den Portfolios stärker berücksichtigt

Deutliche Verschlechterung führen zu Reduktionen im Portfolio

Akademische Studien zeigen die Attraktivität des Faktors „ESG-Momentum“ für die

Entwicklung der Wertentwicklung im Portfolio


Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H.Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.HRaiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH

Mooslackengasse 121190 WienTel. +43 1 711 70-0Fax +43 1 711 70-761092

www.rcm.atwww.rcm-international.com


MSCI / Disclaimer

Quelle: MSCI.

Die MSCI-Informationen sind ausschließlich für Ihre interne Nutzung bestimmt. Sie dürfen weder in irgendeiner Weise vervielfältigt oder verbreitet werden, noch dürfen sie alsGrundlage für Finanzinstrumente oder Produkte oder Indizes oder als ein Bestandteil derselben verwendet werden. Die MSCI-Informationen stellen keinerlei Anlageberatungoder eine Empfehlung für (oder gegen) eine Anlageentscheidung dar und dürfen nicht als Grundlage für eine solche Entscheidung herangezogen werden. Historische Datenund Analysen sollten nicht als Anhaltspunkt oder Garantie für künftige Analysen, Vorhersagen oder Prognosen hinsichtlich der Wertentwicklung dienen. Die MSCI-Informationenwerden ohne Mängelgewähr bereitgestellt, und der Nutzer dieser Informationen trägt das gesamte Risiko für jedwede Verwendung dieser Informationen. MSCI, seineverbundenen Personen und alle anderen Personen, die an der Zusammenstellung, Berechnung oder Erstellung von MSCI-Informationen beteiligt sind oder damit in Verbindungstehen (zusammen die „MSCI- Parteien“), schließen ausdrücklich sämtliche Gewährleistungen (insbesondere jedwede Gewährleistung der Echtheit, Richtigkeit, Vollständigkeit,Aktualität, Nichtverletzung von Schutzrechten Dritter, Marktgängigkeit und Eignung für einen bestimmten Zweck) in Bezug auf diese Informationen aus. Ohne Einschränkungdes Vorstehenden haftet eine MSCI-Partei unter keinen Umständen für direkte, indirekte, besondere oder beiläufig entstandene Schäden, Schäden mit Strafcharakter,Folgeschäden (insbesondere entgangenen Gewinn) oder sonstige Schäden. (www.msci.com).


Disclaimer

Diese Unterlage wurde erstellt und gestaltet von der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wien, Österreich („Raiffeisen Capital Management“ bzw. „Raiffeisen KAG“). Die darin enthaltenen Angaben dienen, trotz sorgfältiger Recherchen, lediglich der unverbindlichen Information, basieren auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Zeitpunkt der Ausarbeitung und können jederzeit von der Raiffeisen KAG ohne weitere Benachrichtigung geändert werden. Jegliche Haftung der Raiffeisen KAG im Zusammenhang mit dieser Unterlage oder der darauf basierenden Verbalpräsentation, insbesondere betreffend Aktualität, Richtigkeit oder Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen bzw. Informationsquellen oder für das Eintreten darin erstellter Prognosen, ist ausgeschlossen. Ebenso stellen allfällige Prognosen bzw. Simulationen einer früheren Wertentwicklung in dieser Unterlage keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar. Weiters werden Anleger mit einer anderen Heimatwährung als der Fondswährung bzw. Portfoliowährung darauf hingewiesen, dass die Rendite zusätzlich aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann.

Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Sollten Sie Interesse an einem konkreten Produkt haben, stehen wir Ihnen gerne neben Ihrem Bankbetreuer zur Verfügung, Ihnen vor einem allfälligen Erwerb den Prospekt bzw. die Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG zur Information zu übermitteln. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch und der Besprechung bzw. Durchsicht des Prospektes bzw. der Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG erfolgen. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Wertpapiergeschäfte zum Teil hohe Risiken in sich bergen und die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen abhängt und künftigen Änderungen unterworfen sein kann.

Die Performance von Investmentfonds wird von der Raiffeisen KAG bzw. von Immobilien-Investmentfonds von der Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage GmbH entsprechend der OeKB-Methode basierend auf Daten der Depotbank berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten wie insbesondere die Höhe des Ausgabeaufschlages bzw. eines allfälligen Rücknahmeabschlages sowie Steuern nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Die maximale Höhe des Ausgabeaufschlages bzw. eines allfälligen Rücknahmeabschlages kann dem Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) bzw. dem vereinfachten Prospekt (Immobilien-Investmentfonds) entnommen werden. Die Performance von Portfolios wird von der Raiffeisen KAG zeitgewichtet (Time Weighted Return, TWR) oder kapitalgewichtet (Money Weighted Return, MWR) [siehe die genaue Angabe im Präsentationsteil] auf Basis der zuletzt bekannten Börse- und Devisenkurse bzw. Marktpreise bzw. aus Wertpapierinformationssystemen berechnet. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Portfolios zu. Wertentwicklung in Prozent (ohne Spesen) unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung. Die veröffentlichten Prospekte bzw. die Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG sowie die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) der Fonds der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. stehen unter www.rcm.at in deutscher Sprache (bei manchen Fonds die Kundeninformationsdokumente zusätzlich auch in englischer Sprache) bzw. im Fall des Vertriebs von Anteilen im Ausland unter www.rcm-international.com in englischer (gegebenenfalls in deutscher) Sprache bzw. in ihrer Landessprache zur Verfügung. Die veröffentlichten Verkaufsprospekte des in dieser Unterlage beschriebenen Immobilienfonds stehen unter www.rcm.at in deutscher Sprache zur Verfügung.

Die Vervielfältigung von Informationen oder Daten, insbesondere die Verwendung von Texten, Textteilen oder Bildmaterial aus dieser Unterlage bedarf der vorherigen Zustimmung der Raiffeisen KAG.

Version: 10/2015

201705 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified SP de.pptx ... · Russland) Eurasien...

Documents

Transcript of 201705 Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Diversified SP de.pptx ... · Russland) Eurasien...