tionsgelegenheiten präzise vor, der Kauf dieserImmobilien scheint letztlich nur noch Form-sache zu sein. Gemäß der Investitionskriteriendarf der Fonds nur Immobilien in deutschenBallungsgebieten erwerben, die einen Gewer-beanteil von mindestens 80 Prozent haben.Das Investitionsvolumen eines Projekts darfnicht unter zehn Millionen Euro liegen.

Passend zu den Anlagerichtlinien hat Wealthcap drei größere Büroimmobilien ander Hand. In München-Obersendling steht ein2003 errichtetes Gebäude, das vollständig ver-mietet ist. Die Mietfläche erstreckt sich über31.000 Quadratmeter, hinzu kommen 510Pkw-Stellplätze. Ankermieter sind der Tech-nikkonzern Zeiss und der IT-Spezialist TechData. Auf dem Grundstück kann laut Wealth-cap ein weiteres Gebäude mit einer zusätzli-chen Geschossfläche von 4.500 Quadratme-tern gebaut werden. „Das kann die Zukunfts -fähigkeit der Immobilie weiter steigern“,glaubt der Anbieter.

In Frankfurt-Sachsenhausen steht die Ge-werbeimmobilie „Silva“. Verkäufer ist der geschlossene Immobilienfonds „CFB 142“,der sich Ende 2015 von „Silva“ getrennt hatte.Das Bürogebäude, Baujahr 2002, verfügt übereine Gesamtmietfläche von 30.300 Quadrat-metern und eine Tiefgarage mit 378 Stellplät-zen. Im vergangenen Herbst war die Immo -bilie zu 93 Prozent vermietet. Die Hauptmie-ter sind die international tätige WerbeagenturOgilvy & Mather, LSF Loan Solutions Frank-

furt (früher Hypothekenbank Frankfurt) unddie deutsche Tochtergesellschaft der amerika-nischen Filmproduktionsgesellschaft Twen-tieth Century Fox.

Erst im vergangenen Jahr wurde das dritteObjekt rundum erneuert. Es befindet sich ineinem Gewerbegebiet im Süden von Stuttgart.Die 12.400 Quadratmeter Bürofläche solltenzum 1. Mai 2017 vollständig vermietet sein.Die größten Mieter waren zuletzt die FirmaDesign Offices, bei der man temporäre Ar-beitsplätze und „Co-Working Space“ mieten

kann, und der Weltkonzern Daimler. Die bestehenden Mietverträge laufen noch etwafünf bis 15 Jahre. Das bedeutet, dass Wealth-cap während der bis Ende 2028 prognosti -zierten Fondslaufzeit einige neue Mietverträgeabschließen muss. In den Verkaufsunterlagenist kein detaillierter Investitions- und Finan-zierungsplan abgebildet. Das Renditeziel von„rund 3,5 bis 4,0 Prozent IRR vor Steuern“erläutert Wealthcap mit einer groben Pro -gnoserechnung.

Die prognostizierte Laufzeit des Fonds beträgt zwölf Jahre bis Ende 2028. Es ist geplant, dass der Fonds jährlich vier Prozentbezogen auf das Eigenkapital an die Investo-ren ausschüttet. Die Gesamtausschüttung in-klusive der Verkaufserlöse soll 149 Prozentbetragen. Wenn man davon den Kapitaleinsatzin der Anlageklasse „A“ abzieht, bleibt einGewinn vor Steuern von 44 Prozent.

Sobald die Anleger ihr Eigenkapital (ohneAgio) zuzüglich vier Prozent jährlich vorSteuern zurückerhalten haben, erhält Wealth-cap 15 Prozent der darüber hinausgehendenErträge. Kritisch zu sehen ist, dass wie schonbei den Vorgängerprodukten die Fondsma -nagerin, die Wealthcap Kapitalverwaltungs -gesellschaft, auch Treuhänderin der Anlegerist. Der Treuhänder ist das Sprachrohr der Investoren und hat eine gewisse Kontroll -funktion. Deshalb ist diese Konstellation nichtideal, weil Interessenkonflikte nicht auszu-schließen sind. ALEXANDER ENDLWEBER | FP

Wealthcap-Geschäftsführerin Gabriele Volz hat derzeitvier Publikumsfonds im Angebot.

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Aktuelle Sachwertinvestments für Privatanleger im ÜberblickInitiator/Anbieter Investmentprodukt Typ Prospektdatum Währung Volumen FK-Quote Laufzeit

New Energy7x7 Finanz Bürgerenergie I F 09.12.2015 EUR 20.400.000 58,82 % 2025Enertrag Zins 2026 A 01.02.2017 EUR 18.000.000 0,00 % 2026Green City Energy Bürgeraktie Aktie 22.09.2016 EUR 10.000.000 – –Green City Energy Kraftwerkspark III A 11.02.2016 EUR 50.000.000 0,00 % 2026/2036HEP Capital HEP Solar Japan 01 F 04.05.2015 Yen 2.189.250.000 0,00 % 2036Luana Capital BHKW Deutschland 4 F in Vorbereitung EUR n.a. n. a. n. a.Minerva MEI 4 plus / MEI 8 plus NSV 28.10.2016 EUR 65.200.000 0,00 % 2020/2024Neitzel & Cie. Zukunftsenergie Deutschland 04 F 30.07.2015 EUR 57.474.920 63,44 % 2024/2035Öko-Aktiv Windpark Vogelsberg F 13.02.2017 EUR 16.500.000 0,00 % 2041Ökorenta Erneuerbare Energien IX F 31.01.2017 EUR 17.500.000 0,00 % 2027Ranft Erneuerbare Energien Green Energy VI-2017 ND 07.02.2017 EUR 5.025.000 – 2019/21/23Reconcept RE 08 Anleihe der Zukunftsenergien A 25.11.2016 EUR 10.001.000 0,00 % 2021UDI TE Energy Sprint I ND 27.01.2017 EUR 15.673.323 – 2021Wattner Sun Asset 7 F in Vorbereitung EUR n. a. n. a. n. a.

Immobilien AuslandImmac Sozialimmobilie Austria 16 F 31.01.2017 EUR 14.956.000 41,59 % 2031Jamestown Jamestown 30 F 30.08.2016 USD 568.056.000 53,79 % 2036Patrizia Grundinvest Kopenhagen Südhafen F 15.06.2016 DKK 468.356.000 43,90 % 2031Patrizia Grundinvest Den Haag Wohnen F 09.06.2016 EUR 24.140.000 43,90 % 2031Steiner + Company Kanada Direkt 2 DI 23.11.2016 EUR n. a. – 4 JahreWealthcap Nordamerika 17 F 10.05.2016 USD 67.000.000 0,00 % 2026

Immobilien InlandCH2 Aves Drive up Self Storage Park DI in Vorbereitung EUR n. a. 0,00 % –Degag Kapital GmbH Serie L G 25.11.2016 EUR 50.025.000 0,00 % 2021/2026Flex Fonds Select 1 F 07.06.2016 EUR 37.824.750 51,98 % 2028Habona Einzelhandelsfonds 05 F 14.10.2015 EUR 68.000.000 53,64 % 2022 Fo

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sachwerte I aktuelle beteiligungen

178 www.fondsprofessionell.de | 2/2017

Initiator/Anbieter Investmentprodukt Typ Prospektdatum Währung Volumen FK-Quote LaufzeitHTB Immobilieninvestment Portfolio 08 F 14.03.2017 EUR 15.750.000 0,00 % 2028IFK IFK 04 Sachwertportfolio Fonds F 12.09.2012 EUR n. a. n. a. 2041IFK IFK Select Zweitmarktportfolio F 14.03.2017 EUR n. a. 0,00 % 2031Immac Sozialimmobilien 84 F 28.02.2017 EUR 27.456.500 44,43 % 2032Immorocks Prodigy, 329–331 Park Avenue South, NY A n. a. USD 53.653.000 0,00 % 2021INP 24. Deutsche Pflege Portfolio F 16.03.2017 EUR 27.559.200 51,23 % 2028One Capital Proreal Deutschland 05 NSV 26.04.2017 EUR 36.250.000 0,00 % 2020Paribus Renditefonds 27 F 11.11.2016 EUR 39.629.991 45,42 % 2031Patrizia Grundinvest München Leopoldstraße F 21.11.2016 EUR 53.389.000 38,87 % 2032PI Pro Investor Immobilienfonds 03 F 27.10.2016 EUR 68.400.000 53,95 % 2024Primus Valor Immochance Deutschland 8 F 16.01.2017 EUR 25.750.000 0,00 % 2023Project Metropolen 16 F 08.06.2016 EUR 15.750.000 0,00 % 2025Project Wohnen 15 F 08.01.2015 EUR 10.500.000 0,00 % 2029Publity Publity Performance Fonds 08 F 21.01.2016 EUR 31.500.000 0,00 % 2021Real I.S. Grundvermögen F 27.06.2014 EUR n. a. n. a. 2028Steiner + Company MAP Real Estate 1 F 25.11.2015 EUR 15.749.750 0,00 % 2025UDI Immo Sprint Festzins 1 ND in Vorbereitung EUR n. a. n. a. n. a.Wealthcap Deutschland 39 F 16.09.2016 EUR ca. 157.500.000 0,00 % 2028Wertimmobilien Deutschland Wide Fonds 7 F in Vorbereitung EUR n. a. n. a. n. a.ZBI ZBI Fonds 10 F 01.03.2016 EUR 42.000.000 0,00 % 2022ZBI Wohnwert 01 F 01.12.2016 EUR 41.200.000 3,00 % 2033

Private EquityFeri Private Equity Portfolio 2017 F 14.02.2017 EUR 25.875.000 0,00 % 2029Marble House Marble House European Mid Market Fund F 15.10.2014 EUR 25.000.000 0,00 % 2024HMW Emissionshaus MIG Fonds 14 F 01.07.2016 EUR 73.150.000 0,00 % 2029RWB Direct Return F 09.11.2016 EUR 31.500.000 0,00 % 2020RWB GMF International VI F 07.08.2014 EUR n. a. 0,00 % 2029VG Concept Genussrecht G 22.09.2016 EUR 31.525.000 0,00 % 2024Wealthcap Private Equity 19 F 23.06.2015 EUR 39.375.000 0,00 % 2027Wealthcap Private Equity 20 F 23.06.2015 EUR 13.125.000 0,00 % 2027

TransportwirtschaftBuss Capital Container Direkt 2017 DI 26.04.2017 EUR n. a. – 2 JahreCH2 Boxdirect DI Nr. 185 DI 29.07.2016 EUR 33.935.032 – 5 JahreCH2 Boxdirect DI Nr. 186/187 DI in Vorbereitung EUR n. a. – n. a.P&R Angebot 5002 DI 26.04.2017 EUR 100.000.000 – 5 JahreSolvium Container Select Plus 02 DI 21.12.2016 EUR 15.086.106 – 2020Solvium Wechselkoffer Euro Select 3/4 DI 13.04.2017 EUR 20.517.300 – 5 Jahre

Sonstige AnlagenApano Wasser-Infrastruktur-Anleihe 2 A 07.03.2017 EUR 100.000.000 0,00 % 2024Asuco Zweitmarktzins 00–2016 pro A 29.07.2016 EUR 30.000.000 0,00 % 2026Asuco Zweitmarktzins 01–2016 A 22.09.2016 EUR 50.000.000 0,00 % 2026Asuco Zweitmarktzins 02–2016 plus A 16.12.2016 EUR 52.000.000 0,00 % 2026Autark Invest Autark Invest 2016 ND 15.08.2016 EUR 52.500.000 0,00 % 2046Bohrerhof Darlehen 2017 ND 14.02.2017 EUR 5.100.000 0,00 % 2022BVT Concentio Vermögensstrukturfonds 01 F 03.12.2014 EUR 40.148.000 0,00 % 2033Deutsche Finance Group Private Fund 11 F 02.01.2017 EUR 36.750.000 0,00 % 2031Deutsche Lichtmiete Direkt Invest 2016 DI 17.11.2016 EUR 40.300.000 0,00 % 2023Jäderberg & Cie. JC Eagle Wood 4 F 30.09.2016 AUD 11.400.000 0,00 % 2028Steiner + Company MAPAP Multi Asset Portfolio Ansparplan 04 st.B. 21.12.2016 EUR 31.503.750 0,00 % 2040/2045/2046Timberfarm Panarubber 17 F 20.12.2016 EUR 8.517.000 0,00 % 2031Thomas Lloyd CTI 9 D F 25.01.2016 EUR 500.000.000 0,00 % mind. 9 JahreThomas Lloyd CTI 5 D F 15.02.2016 EUR 200.000.000 0,00 % mind. 5 JahreThomas Lloyd CTI Vario D F 05.02.2016 EUR 200.000.000 0,00 % unbestimmtVivat Basic Multitalent Basic ND 19.10.2016 EUR 50.000.000 0,00 % 7 bis 25 Jahre

CrowdinvestmentsCompanisto Grün versichert part. ND 31.03.2017 EUR 200.000 – mind. 7 JahreCompanisto Golf 4 You part. ND 10.02.2017 EUR 300.000 – mind. 7 JahreEconeers Sunfarming Sonnewalde part. ND 28.04.2017 EUR 350.000 – 7 JahreExporo Porta Nova, Trier ND 10.05.2017 EUR 2.440.000 – 30 MonateExporo Weserstraße, Berlin ND 10.03.2017 EUR 2.500.000 – 25 MonateGreenxmoney Wattvertrag * laufend EUR – – –Home Rocket City Quartier Wiener Neustadt, Österreich ND 13.02.2017 EUR 600.000 mind. 3 JahreIfunded Lützowstraße, Berlin ND 09.05.2017 EUR 500.000 – 18 MonateInvestofolio Green Cola ND 31.01.2017 EUR 2.500.000 – 31.12.2022Kapilendo VertsKebap Finance GmbH n. a. in Vorbereitung EUR 250.000 – 5 JahreLeih Deiner Umwelt Geld Bioenergiedorf Müden ND 20.01.2017 EUR 1.360.000 – 7 JahreSeedmatch Taxbutler part. ND 26.04.2017 EUR 150.000 – mind. 5 JahreZinsbaustein Loge N° 1 & N° 2, München ND in Vorbereitung EUR 2.500.000 – 30 MonateZinsland Mühlanger, Bayern ND 06.04.2017 EUR 1.500.000 – 12 Monate*Fds kam 2013 als Vermögensanlage auf den Markt, wurde 2015 in AIF umgewandelt. | A: Anleihe, DI: Direktinvestment, F: Fds, G: Genussrecht, ND: Nachrangdarlehen Quelle: Procompare, Efonds, Eigenrecherche | Stand: 12.5.2017

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