Zielfondsmanager und Zielfonds EuropA 01

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01

FO

ND

S

+++ Konservativ konzipierter und ausgewogener Dachfonds +++ +++ Geplante Zielrendite zwischen 9 und 12 % p. a. (IRR-Methode) +++

EuropaValue Portfolio

FO

ND

S

Brüssels Galeries royales Saint-Hubert. 1847 eröffnet, ein Vorbild für die Gestaltung von Einkaufspassagen in der ganzen Welt

EuropA 01

3

Der Fonds im Überblick

Beteiligung Europa 01 Value portfolio ist ein konservativ konzipiertes und

ausgereiftes Anlageprodukt der Wölbern Invest AG. Das Ange-

bot ist eine unternehmerische Beteiligung, die mit Chancen und

risiken verbunden ist. Sie richtet sich an natürliche personen,

die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind und beab-

sichtigen, die Beteiligung im privatvermögen zu halten.

Zielfondsgesellschaften AXA REIM IXIS AEW Europe Rockspring PIM

Zielfonds REOF II PBW II TransEuropean IV

Eigenkapital € 150 Mio. € 250 Mio. € 250 Mio.

Investmentstrategie opportunistic core plus value-added

Hauptzielregion Westeuropa Zentraleuropa Westeuropa

Zeichnung € 15 Mio. € 15 Mio. € 15 Mio.

Fondsvolumen € 50,0 Mio. (zzgl. Agio € 2,5 Mio.)

Finanzierung 100 % Eigenkapital

Investition in Zielfonds € 45,0 Mio.

Mindestbeteiligung € 15.000 (höhere Beträge müssen durch 5.000 teilbar sein)

Einzahlung 100 % zzgl. 5 % Agio innerhalb von 10 Tagen nach Annahme-

mitteilung des Treuhänders

Frühzeichnerbonus 6 % p. a. bis zum 31.12.07 für Zeichner, die bis zum 31.08.07 der

Fondsgesellschaft beitreten

Beteiligungsdauer Der prognosezeitraum erstreckt sich über ca. acht Jahre

Geplante Zielrendite 9–12 % p. a. (nach Irr-Methode) vor Steuern*

Gesamtkapitalrückfluss prognostiziert: 170–190 % exkl. Agio vor Steuern

und nach allen Gebühren

Der Fonds im Überblick

* Auszahlungen: Die Fondsgesellschaft kann Auszahlungen vornehmen, wenn ein Zielfonds aus dem Verkauf von Anlageobjekten Erlöse erzielt und diese an die Fondsgesellschaft ausgezahlt hat. Die genaue Höhe und der Zeitpunkt der Auszahlungen lassen sich nicht prognostizieren.

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EuropA 01

Der Investitionsstandort

VitalesWirtschaftsWachstumineuropa

Das Wirtschaftswachstum in der Europäischen union (Eu) stieg

2006 um 2,9 % und erreichte damit die stärkste Zuwachsrate

seit dem Jahr 2000. Damit wurden nicht nur die prognosen vom

Herbst 2006 um 0,3 % übertroffen, auch gegenüber dem Vorjah-

reswert (Wachstumsrate 1,4 %) konnte eine deutliche Steige-

rung verzeichnet werden.

Hauptgrund für das lebhafte Wirtschaftswachstum ist die Bin-

nennachfrage, die dank des verbesserten Arbeitsmarktes deut-

lich anzog. Ende 2005 setzte ein konjunktureller Aufschwung

ein, der für rund drei Millionen neue Arbeitsplätze in der Eu und

damit für eine immense Verbesserung der Beschäftigungslage

sorgte. 2006 lag die Arbeitslosenquote in der Eu-15-Zone bei

7,3 % und erreichte somit das niedrigste Niveau seit mehr als

einem Jahrzehnt.

Ein ungebrochen starkes Wachstum verzeichnen auch Zentral-

und osteuropa. Der Aufschwung der neuen Eu-Staaten hat seit

Januar 2006 deutlich an Dynamik gewonnen. Ein Trend, der sich

auch im Jahr 2007 weiter fortsetzen wird, so das Wiener Institut

für Internationale Wirtschaftsvergleiche (WIIW), das als führen-

des Wirtschaftsforschungsinstitut für osteuropa gilt.

Wirtschaftswachstum

überdenprognosen

DynamischesWachstumauch

inZentral-undosteuropa

lebhafteKonjunkturund

wachsendeBinnennachfrage

Der Investitionsstandort

Für die Burlington-passage in London ist Malcolm payne verantwortlich – er schuf das Glasdach, das die ehemaligen Arkaden überspannt

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EuropA 01

Der Immobilienmarkt Europa

europäischerimmoBilienmarKtDerZeitaufhochtouren

Die gute wirtschaftliche Ausgangslage wirkt sich auch auf den

Immobilienmarkt positiv aus. Alle bedeutenden Büroimmobili-

enstandorte befinden sich in einer Erholungs- oder Stabilisie-

rungsphase, die durch ein starkes Vermietungsvolumen und

rückgang der Leerstände gekennzeichnet ist.

Allein in 2006 wurden € 223 Mrd. in europäische Immobilien

investiert. Dies entspricht 46 % der weltweiten Gesamtinvestiti-

onen und einem Anstieg gegenüber dem Vorjahr um 50 %.

marKtseGmentBÜroimmoBilien

Das Wachstum der Spitzenmieten hat sich 2006 nahezu an al-

len europäischen Standorten fortgesetzt. Die Nachfrage nach

Büroflächen erreichte 2006 rekordniveau in Europa. Der ku-

mulierte Flächenabsatz betrug 13 Mio. m2, was einer Steige-

rung von 23 % gegenüber 2005 entspricht. In den vergangenen

zwölf Monaten sind die Büromieten durchschnittlich um 8,7 %

gestiegen – das ist der höchste Anstieg seit 2001. Die Leer-

standsrate erstklassiger Büroflächen sinkt derzeit kontinuier-

lich, was bereits zu Angebotsverknappungen an einigen Stand-

orten führte und damit zusätzlich zu Mietpreissteigerungen

beiträgt.

marKtseGmenteinZelhanDelsimmoBilien

2006 stieg in den wichtigsten europäischen Zielmärkten die

Zuversicht des Einzelhandels und der Konsumenten stetig an.

46%derweltweiten

immobilieninvestitionen

erfolgtenineuropa

leerstandsraten

sinkenkontinuierlich

nachfragenachBüroflächen

in2006aufrekordniveau

Der Immobilienmarkt Europa

positiveauswirkungen

aufdieimmobilienmärkte

Der Immobilienmarkt EuropaEuropA 01

7

prognosen zufolge setzt sich dieser Trend in den kommenden

Jahren fort. Bis 2008 werden europaweit rund 200 weitere Ein-

zelhandelsimmobilien eröffnet, um die starke Nachfrage zu

befriedigen. Der Einzelhandel in Zentraleuropa entwickelt sich

besonders positiv. So ist das verfügbare Einkommen der Ange-

stellten dort gestiegen; in prag und Budapest hat es sich seit

2001 beispielsweise verdoppelt. Durch die höhere Kaufkraft er-

höht sich die Ausgabebereitschaft. Beispielsweise wird in prag

und Warschau zwischen 2004 und 2009 ein Anstieg der Konsum-

ausgaben um 27 % prognostiziert.

marKtseGmentinDustrie-/loGistiKimmoBilien

Der Logistikmarkt ist ein Wachstumsmarkt, der weltweit von

hohen Zuwachsraten geprägt ist. Neben den klassischen Kern-

geschäftsfeldern Transport, umschlag und Lagerung erschlie-

ßen sich die Logistikdienstleister zunehmend Nebengeschäfts-

felder, die von ihren Kunden bislang selbst geleistet wurden.

Zudem entstehen im Zuge der Globalisierung derzeit neue

Märkte, die logistisch bedient werden müssen.

Der europäische Logistiksektor verzeichnete 2006 analog zum

Büroflächenmarkt die höchsten Zuwachsraten der vergan-

genen fünf Jahre. Neben dem konjunkturellen Aufschwung –

vor allem der großen Volkswirtschaften der Eu – sind insbeson-

dere die Modernisierung der Logistikstrukturen sowie die

Ausweitung der Warendistribution innerhalb und außerhalb

Europas für diese Zuwachsraten verantwortlich.

ausweitungdereuropäischen

Warendistributionerzeugthohe

Wachstumsraten

GestiegeneKaufkraft

erhöhtKonsumausgaben

europa:Wirtschaftliche

KennZahlen2006

Wirtschafts-

wachstum 2,9 % (Eu)

Inflationsrate 2,2 % (Eu)

Arbeitslosenquote 7,3 % (Eu 15)

Der Immobilienmarkt Europa

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EuropA 01

GeBÜnDelteexpertise

Die Erfahrung, die Wölbern als Experte für Europa-Immobilien

mit der Auflage von 72 Europa-Immobilienfonds in den vergan-

genen 13 Jahren und einem investierten Kapital von € 2,65 Mrd.

sammeln konnte, wird mit dem Europa 01 Value portfolio erst-

malig in einem Dachfonds gebündelt.

DachfonDsstrateGie

Das Europa 01 Value portfolio investiert in drei institutionelle

Immobilienfonds, an denen Sie als privatanleger nur über das

Dachfondskonzept partizipieren können. Ziel des Dachfonds ist

es, am Wertsteigerungspotenzial ausgewählter Immobilien in

Europa zu partizipieren. Die Dachfondsstrategie sowie die wert-

schöpfenden Strategien der Zielfonds bieten im aktuellen wirt-

schaftlichen umfeld Europas optimale Möglichkeiten, von den

Entwicklungen der Immobilienmärkte zu profitieren. Hierfür

wurden die dynamischsten und aussichtsreichsten Immobilien-

sektoren und regionen ausgewählt, die von den renommierten

und erfahrenen Managern unserer Zielfonds abgedeckt werden.

seleKtionsproZessDerZielfonDs

Die Auswahl geeigneter Zielfonds ist von wesentlicher Bedeu-

tung für den wirtschaftlichen Erfolg der Beteiligung. Der pro-

zess der Fondsauswahl folgte daher einer klaren strategischen

Zielsetzung, der strenge Investitionskriterien zugrunde lagen.

investitioneninprosperierende

ländereuropas

Das Fondskonzept

risikostreuungdurch

Diversifikation

Das Fondskonzept

DieZielfondsauswahl

unterlagstrengen

strategischenKriterien

EuropA 01

9

inVestitionstypoloGie

Quelle: NCrEIF, Credit Suisse Economic research; eigene Darstellung

Das Fondskonzept

opportunistic

• Starke Wertentwicklung• Strategie: Entwickeln, Halten, Verkauf• Segmente: alle, inkl. Landentwicklung• Fremdfinanzierung: hoch (>70%)

value-added/core plus

• Starke Wertentwicklung• Strategie: Modernisieren,Verkauf, Leasing• Segmente: alle• Fremdfinanzierung: moderat (30-70%)core

• Moderate Wertentwicklung• Strategie: Halten/Bewirtschaften• Segmente: Wohnen, Büro, retail• Fremdfinanzierung: tief (<60 %)

tief

tief mittel

mittel

hoch

hoch Risiko

Ren

dite

Folgende Aspekte waren Schwerpunkte des Selektionsprozesses:

· Track record, lokale präsenz, Erfahrung der Zielfondsmanager

und performance der Vorgängerfonds

· Strategie, Struktur und Fondskonzept der Zielfondsgesellschaft

· Kostenstruktur sowie risiko-rendite-Verhältnis der Zielfonds

mit einer kurz- bis mittelfristig geplanten Wertsteigerung

operatiVesmanaGementDerZielfonDs

Gegenüber klassischen geschlossenen Immobilienfonds lässt

das operative Management der Zielfonds zusätzlich eine höhere

performance erwarten. So können wir Ihnen mit Europa 01 ein

wirklich attraktives Chancen-risiko-Verhältnis anbieten.

10

EuropA 01

Die Strategie

Die Strategie

Alle drei Zielfonds sind nach vorab definierten parametern

sorgfältig gewählt. Die Zielfondsgesellschaften gehören zu den

Investoren mit den weltweit größten Immobilienbeständen und

können beeindruckende Erfolge vorweisen. Die Vorgängerfonds

der ausgewählten Zielfonds weisen eine durchschnittliche ren-

dite von über 14 % p. a. (Irr-Methode) auf.

um das Chancen-risiko-Verhältnis zu optimieren, sind drei

wesentliche Kriterien in der Konzeption des Europa 01 Value

portfolios umgesetzt worden:

· Diversifikation des portfolios in verschiedene Länder

· Diversifikation des portfolios in verschiedene Nutzungsarten

· Abdeckung verschiedener Investmenttypologien/-strategien

anlaGestrateGie

Wölbern Europa 01 kG

STRATEGIE core

PBW II TransEuropean IV REOF II

value-added

core plus

opportunistic

SEkTOR

REGION

Büro

Industrie/Logistik

Einzelhandel

Sonstige

Westeuropa

Nordeuropa

Zentral- & osteuropa

Südeuropa

•

•••

•

••

••••••••

•••••••••

Quelle: eigene Darstellung

EuropA 01

11

Dietop-8immoBilieninVestorenDerWelt

immobilieninvestoren WeltweitgemanagtesVermögen

ING rEIM € 65.600 Mio.

rrEEF € 55.400 Mio.

uBS GAM € 51.472 Mio.

Morley FM € 44.000 Mio.

AXA REIM € 35.000 Mio.

LaSalle IM € 32.977 Mio.

IXIS AEW € 30.700 Mio.

PruPIM (Prudential) € 27.960 Mio.

Quelle: eigene Darstellung (Stand: 31.12.2006)

präsenZDerZielfonDsGesellschaftenineuropa

Quelle: corporate presentation AXA rEIM, IXIS AEW und rockspring pIM

Die Strategie

Auch das ausgewogene port-

folio der drei Zielfonds mit einem

angestrebten Gesamtinvesti-

tionsvolumen von € 1,8 Mrd. trägt

zur Sicherung des attraktiven

Entwicklungspotenzials bei.

Die von uns ausgewählten Ziel-

fondsgesellschaften gehören zu

den Top-8 Immobilieninvestoren

der Welt und sind weitreichend

mit ihren repräsentanzen in den

Hauptzielmärkten vertreten.

AXA REIM

IXIS AEW

Rockspring PIM

AXA REIM

IXIS AEW

Rockspring PIM

12

EuropA 01

ZielfonDsGesellschaft:rocKsprinGpim

rockspring property Investment Managers (rockspring pIM)

wurde 1984 gegründet. Das verwaltete Vermögen wuchs seit

2004 um 92,3 % an und beläuft sich mittlerweile auf € 6,17 Mrd.

(Stand 31.12.2006). Das Kapital ist in Immobilien in insgesamt

15 europäischen Ländern investiert.

fonDsserie:transeuropean

Der TransEuropean IV ist das vierte produkt einer Fondsserie

mit dem Investitionsschwerpunkt Europa. Innerhalb Europas

wurde jeweils ein regional diversifiziertes portfolio zusammen-

gestellt und mit geeigneten Immobilienklassen kombiniert

(z. B. Einzelhandel in Deutschland, Büroimmobilien in Belgien

etc.). Das Europa 01 Value portfolio hat € 15 Mio. in diesen Ziel-

fonds investiert.

ZielfonDs:transeuropeaniV

Der Fonds sieht ein Zielvolumen von € 250 Mio. (inkl. Fremd-

kapital € 550 Mio.) und eine Laufzeit von acht Jahren vor, mit

der option, diese zweimal jeweils um ein Jahr zu verlängern.

TransEuropean IV wird hauptsächlich in Westeuropa, bevor-

zugt in Einzelhandels-, Büro- und Industrieimmobilien investie-

ren. Möglich sind aber auch Investitionen in Zentraleuropa und

Anlagen in alternativen Immobiliensektoren. Für den Trans-

European IV wird eine Gesamtrendite (Irr-Methode) zwischen

10 % und 11 % p. a.* erwartet.

Rockspring PIM – TransEuropean IV

Die Zielfonds

strateGietranseuropeaniV

STRATEGIE core plus

value-added

SEkTOR Büro

Einzelhandel

Industrie/Logistik

HAuPTZIElREGION

Westeuropa

EuropA 01

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ZielfonDsGesellschaft:ixisaeWeurope

IXIS AEW Europe verwaltet in den uSA und in Europa ein Anla-

gevermögen von € 30,7 Mrd. Die lokale präsenz von 236 Mitar-

beitern in zehn Ländern Europas sowie eine mehr als 17-jäh-

rige Erfahrung gewährleisten eine professionelle Auswahl der

Investitionsobjekte.

fonDsserie:pBW–fonDsinpraG,BuDapestunDWarschau

Im Fokus der pBW-Serie stehen die Zielländer Tschechien, un-

garn und polen. Der Vorgängerfonds pBW I wurde 2002 mit

einem Eigenkapitalvolumen von € 250 Mio. aufgelegt. Es wur-

den bereits € 510 Mio. in Büro- und Einzelhandelsimmobilien

investiert. Die Zielrendite (Irr-Methode) liegt, nach anfänglich

prognostizierten 12 % p. a., inzwischen bei 15 % p. a.*

ZielfonDs:pBWii

Der Erfolg der Vorgängerfonds lässt auf die Fortsetzung der

Erfolgsserie schließen. Mit der gleichen Investitionsstrategie

wie pBW I wird auch bei pBW II eine Zielrendite von 13 % p. a.*

prognostiziert. Das Europa 01 Value portfolio hat € 15 Mio. in

den Zielfonds pBW II investiert.

Die Zielfonds

* auf Fondsebene, mit Fremdfinanzierung, nach allen Kosten und Gebühren; €-Basis

strateGiepBWii

STRATEGIE core plus

SEkTOR Büro

Einzelhandel

Industrie/Logistik

HAuPTZIElREGION

Zentral- & osteuropa

IXIS AEW Europe – PBW II

Die Galleria Vittorio Emanuele II ist eine riesige, prunkvolle Einkaufspassage im Jugendstil an der piazza vor dem Mailänder Dom

EuropA 01

15

Die Zielfonds

ZielfonDsGesellschaft:axareim

Die Gesellschaft AXA real Estate Investment Managers (AXA

rEIM) verwaltet mit mehr als 450 Mitarbeitern in 17 Ländern

ein Vermögen von mehr als € 35 Mrd. und gilt damit als zweit-

größter Immobilienverwalter Europas und fünftgrößter der

Welt. Während der letzten fünf Jahre betrug das europäische

Transaktionsvolumen mehr als € 18 Mrd.

fonDsserie:reof

Die real Estate opportunity Fund (rEoF) Fondsserie wurde

2002 mit rEoF I gegründet. Der rEoF I verfügt über ein Zielvo-

lumen (Eigenkapital) von € 100 Mio. und erwartet eine jährliche

rendite in Höhe von 15 % p. a. (Irr-Methode). Das Emissions-

kapital konnte 2004 vollständig investiert werden.

ZielfonDs:reofii

Im Dezember 2006 wurde der zweite Fonds der rEoF Serie

aufgelegt, in den das Europa 01 Value portfolio ebenfalls € 15

Mio. investiert hat. rEoF II hat ein Zielvolumen in Höhe von

€ 150 Mio. Die Strategie des Fonds zielt auf eine Wertsteigerung

der Anlageobjekte, die der risikoklasse opportunistic zuzuord-

nen sind. Die erwartete Gesamtrendite auf Fondsebene beträgt

15 % p. a.* (Irr-Methode).

* auf Fondsebene, mit Fremdfinanzierung, nach allen Kosten und Gebühren; €-Basis

strateGiereofii

STRATEGIE opportunistic

SEkTOR Büro

Einzelhandel

Industrie/Logistik

HAuPTZIElREGION

Westeuropa

AXA REIM – REOF II

16

EuropA 01Die Investitionsvorteile

Als privater Anleger können Sie sich bereits ab € 15.000 Zeich-

nungssumme zzgl. 5 % Agio am Ertragspotenzial eines Immobi-

lienportfolios mit einem geplanten Zielinvestitionsvolumen von

ca. € 1,8 Mrd. beteiligen. Damit erreichen Sie attraktive Ziel-

fonds, die aufgrund der hohen Zeichnungssummen (in der re-

gel ab € 10 Mio.) hauptsächlich institutionellen Investoren wie

Banken, Versicherungen und pensionsfonds vorbehalten sind.

Die Wölbern Europa 01 KG ist als Dachfonds mit drei Zielfonds

konzipiert, die jeweils in eine Vielzahl von Anlageobjekten in-

vestieren. Im Vergleich zu einer Investition in nur einen Ziel-

fonds oder eine begrenzte Anzahl von objekten ist damit die

Verlustmöglichkeit deutlich reduziert.

Gegenüber den Zielfonds wurden bereits verbindliche Zeich-

nungsangebote abgegeben. Es ist nicht beabsichtigt, weitere

Zielfonds zu berücksichtigen. Durch die Vorzeichnung existie-

ren bereits jetzt Informationen über die Zielfonds, deren Inves-

titionsstrategie und die beabsichtigte Verwendung des Kapitals.

Insgesamt ist mit einem schnellen Kapitalrückfluss zu rechnen,

da die Investitionsphase der Zielfonds bereits begonnen hat und

erste objekte angebunden sind.

Die drei Zielfondsgesellschaften verfügen über eine beein-

druckende Erfolgshistorie: AXA rEIM, IXIS AEW und die ehe-

malige Muttergesellschaft von rockspring pIM (bis zum Jahr

attraktiverenditefürprivat-

anlegerbeigleichzeitig

konservativerKonzeption

Die Investitionsvorteile

transparenzundinvestitions-

sicherheitdurchVorzeichnung

vondreiZielfonds

Breiterisikodiversifikation

durchDachfondskonzept

bedeutetausgewogenes

chancen-risiko-profil

hervorragendereferenzen

derZielfondsmanager

EuropA 01

17

Die Investitionsvorteile

2004), prudential, gehören zu den acht größten Immobilienin-

vestoren weltweit. Die drei Zielfonds sind Nachfolgeprodukte

von erfolgreichen Fondsserien. Die Vorgängerfonds konnten

eine durchschnittliche rendite von 14 % p. a. (Irr-Methode)

erzielen.

Die Zielfonds investieren in aussichtsreiche Immobilienanlagen

in Europa, vorwiegend in West- und Zentraleuropa. Gute wirt-

schaftliche rahmendaten haben schon 2006 zu einer positiven

Entwicklung auf den europäischen Immobilienmärkten geführt.

prognosen von Jones Lang LaSalle (JLL) zufolge wird sich die

Erholung der europäischen Wirtschaft weiter fortsetzen. Die

Bedingungen für Einzelhandelsimmobilien und Fachmärkte

verbessern sich derzeit laufend und die Nachfrage nach Büro-

flächen steigt.

Die Kontrolle und Überwachung der Zielfondsstrategien erfolgt

durch Beiräte. Mit den Zielfonds wurde vereinbart, dass auch

ein Interessenvertreter der geschäftsführenden Gesellschaft in

den Beiräten der jeweiligen Zielfonds vertreten sein wird.

Die Manager der Zielfonds sind mit eigenem Kapital an den

Zielfonds beteiligt. Durch Erfolgsvereinbarungen wird ein hoher

Anreiz geschaffen, die Zielrenditen zu erreichen und zu über-

treffen. Es besteht somit eine Interessengleichheit mit den An-

legern dieses Beteiligungsangebotes.

investitioneninimmobilien-

märktenmithohempotenzial

mitwirkunginBeiräten

GewinnbeteiligungdesZiel-

fondsmanagementsnurbei

erreicheneinermindestrendite

18

EuropA 01Die Unternehmensgruppe

Die Unternehmensgruppe

anBieter–WÖlBerninVestaG

Im März 2007 hat sich die unternehmensgruppe Wölbern eine

neue Struktur gegeben und mit der Wölbern Invest AG eine

rechtlich eigenständige Schwestergesellschaft des Bankhauses

Wölbern gegründet. Während das Bankhaus Wölbern & Co. als

Anlagespezialist vorwiegend in den Bereichen honorarbasierte

Beratung, Vermögensverwaltung, Finanzierung und private

Banking aktiv ist, fungiert die Wölbern Invest AG als Emissions-

haus für anspruchsvolle Kapitalanlageprodukte und vereint

unter ihrem Dach die Bereiche Akquisition, Konzeption, Marke-

ting, Vertrieb und Fondsmanagement.

Seit 1993 hat Wölbern geschlossene Immobilienfonds mit

einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund € 2,65 Mrd. aufge-

legt, davon rund € 1,32 Mrd. Eigenkapital. Heute bietet die

Angebotspalette neben dem Schwerpunkt Europa-Immobilien-

fonds auch Development- und private-Equity-Fonds. Bislang

haben mehr als 35.000 Anleger in Wölbern-Fonds investiert.

Wölbern gehört zu den pionieren bei der Entwicklung von

Fondsbeteiligungen und verfügt über große Erfahrung im Be-

reich der Auslandsimmobilienfonds sowie das entsprechende

Netzwerk und Management.

Die Erfahrungen als Anbieter von insgesamt 72 geschlosse-

nen Fonds mit dem Schwerpunkt Europa werden kontinuier-

lich in neue Fondsmodelle eingebracht und weiterentwickelt.

seit1993wurden72fonds

miteinemGesamtvolumen

von€2,65mrd.aufgelegt

Kontinuierliche

Weiterentwicklungder

fondsphilosophie

EuropA 01

19

Die Unternehmensgruppe

Die aufgelegten Fonds waren und sind grundsätzlich ertrags-

orientiert und ohne steuerliche Verlustzuweisung konzipiert.

Die Leistungsbilanz von Wölbern weist einen hohen Zielerreichungs-

grad der prognostizierten renditen auf, der bei 98,76 % liegt.

fonDsmanaGement–WÖlBernfonDsmanaGementGmBh

Die Anforderungen an Emissionshäuser nehmen stetig zu. In-

vestoren sowie Gesetzgeber erwarten – völlig zu recht – die

Einhaltung hoher Transparenzstandards und den Nachweis

eines qualifizierten Managements. In der 2005 gegründeten

Wölbern Fondsmanagement GmbH ist deshalb das Fonds-,

Asset- und Vermietungsmanagement in einer eigenständigen

Gesellschaft gebündelt. Sie hat die Geschäftsführungsaufgabe

der einzelnen Fonds im Auftrag der jeweils geschäftsführenden

Gesellschaft übernommen, ist für alle fondsspezifischen Frage-

stellungen zuständig und managt den zunehmend heterogenen

Immobilienbestand professionell und transparent.

treuhänDer–WÖlBerntreuhanDaG

Die Wölbern Treuhand AG, eine 100%ige Tochtergesellschaft des

Bankhauses Wölbern & Co., übernimmt die Treuhandverwaltungs-

tätigkeiten für das Bankhaus Wölbern & Co. und die Wölbern Invest

AG. In ihrer rolle als Kommunikationsschnittstelle zwischen den

Anlegern und den Beteiligten der Fonds nimmt die Wölbern Treu-

hand AG als Treuhandkommanditist und Treuhänder die Interessen

der Anleger über die Laufzeit der jeweiligen Fondsgesellschaft wahr.

professionelle

interessenvertretung

fürdieanleger

Konzentrationvon

fonds-,asset-und

Vermietungsmanagement

Bei der Ihnen vorliegenden Broschüre handelt es sich lediglich um ein unverbindliches Memorandum des

Anbieters und nicht um einen nach IDW ES 4 n. F. begutachteten bzw. von der Bundesanstalt für Finanz-

dienstleistungsaufsicht (BaFin) zur Veröffentlichung freigegebenen Verkaufsprospekt.

Der vollständige Emissionsprospekt kann unter der Adresse: Wölbern Invest AG, Am Sandtorkai 54,

20457 Hamburg, kostenlos angefordert bzw. im Internet unter www.woelbern.de heruntergeladen werden.

Wölbern Invest AG | Sales | Am Sandtorkai 54 | 20457 Hamburg

Telefon: +49.(0)40.3 76 08-555 | Telefax: +49.(0)40.3 76 08-515

info@woelbern.de | www.woelbern.de

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