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Stephan Gemkow

Mitglied des VorstandesDeutsche Lufthansa AG

Frankfurt, 11. März 2009

Bilanzpresse- und Analystenkonferenzfür das Jahr 2008

Lufthansa Konzern2

Eckdaten des Konzerns 2008

-57,7%654CVA

vs. VJ2008Stand 31.12.

2008 vs. VJin Mio. EUR

-83,7%125Nettoliquidität

0,0PP30,9%Eigenkapitalquote

56,3%2.154Investitionen

-13,6%2.473Operativer Cashflow

-63,8%599Konzernergebnis

-46,0%976EBIT

-0,8PP6,1%Vgl. operative Marge

-1,7%1.354Operatives Ergebnis

+13,8%19.998-davon Verkehrserlöse

+10,9%24.870Umsatzerlöse

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

-2%

Op. Ergebnis5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Umsatz

24.870

22.420

+11%

1.3541.378

20082007in Mio. EUR/ Ver. vs. VJ

Lufthansa Konzern3

Catering

IT Services

Logistik

Passagier-beförderung

Technik Technik

Außenumsätze[in Mio. EUR]

71%

12%

9%

7%

1%

Konzern-Außenumsatz nach Geschäftsfeldern2008 vs. 2007

279

281

1.763

2.882

17.730

2.216

1.869

2.185

2.718

15.367

Anteil amAußenumsatz

20072008

Lufthansa Konzern4

Entwicklung der Verkehrserlöse im Konzern2008 vs. 2007

in Mio. EUR

17.568

Verkehrserlöse2007

Währung

54545454Preis

19.998

+545

Konsolidierung(SWISS)

+822

Menge

-477

Verkehrserlöse2008

+1.511

davon Germanwings602 617

Lufthansa Konzern5

-0,4%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)

-0,4PPSLF

+15,6%PKT

+16,1%ASK

+15,1%Verkehrserlöse

Amerika

Entwicklung der VerkehrsgebieteLufthansa Passage Airlines und SWISS*

2008 vs. 2007

* Lufthansa, Lufthansa Regional und seit Juli 2007 inkl. SWISS

+2,0%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)

-1,1PPSLF

+ 11,9%PKT

+13,7%ASK

+14,1%Verkehrserlöse

Europa

-1,9%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)

-1,9P.SLF

+11,6%PKT

+14,2%ASK

+9,5%Verkehrserlöse

Asien / Pazifik

+1,7%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)

- 0,3PPSLF

+ 24,4%PKT

+ 24,9%ASK

+26,6%Verkehrserlöse

Naher Osten / Afrika

+0,1%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)

-0,9PPSLF

+14,2%PKT

+15,6%ASK

+14,3%Verkehrserlöse

Total

Lufthansa Konzern6

Passagierabsatz entwickelte sich stabiler als Gesam tmarkt bei weiterhin starker Erlösstruktur

-5

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

J F M A M J J A S O N D

Lufthansa AEA

Absatzentwicklung 2008 (PKT) Premiumanteil an Interkontinentalerlösen 2008

Premium: 52%

Non-Premium: 48%

% vs. VJ

Quelle: Lufthansa und AEA

Lufthansa Konzern7

Entwicklung des Aufwands2008 vs. 2007

Materialaufwand

Personalaufwand

Abschreibungen

Sonstiger betrieblicher Aufwand

GESAMT

13.707

5.692

1.289

4.946

25.634

2008in Mio.EUR

Veränderung in %

13,6

7,1

3,5

18,6

15,9

8,2

16,8

1,7

-0,2

10,5

Konzern wie 2007 Konzern 2008

Lufthansa Konzern8

Entwicklung der Treibstoffkosten2008 vs. 2007

in Mio. EUR

5.377

3.860

Treibstoffaufwand2008

Menge

Währung

Konsolidierung(SWISS)

Preis

+1.997

+386+166

-584

Treibstoffaufwand2007

-448

Preissicherung

Lufthansa Konzern9

2008 2007 vs. VJ

Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit +1.383 +1.586 -20 3

Ergebnis Anlagevermögen/Finanzinvestitionen +71 -19 +90

davon Flugzeugverkäufe -3 -9 +6

Stichtagskursbewertungen/Finanzschulden +52 -70 +122

Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand -10 0 -10

Außerordentliche Abschreibungen +15 +44 -29

Auflösung von Rückstellungen -157 -163 +6

Operatives Ergebnis + 1.354 + 1.378 -24

Vgl. operative Marge 6,1% 6,9% -0,8PP

Operatives Ergebnis 2008 vs. 2007

In Mio. EUR

Lufthansa Konzern10

Operatives Ergebnis pro Geschäftsfeld2008 vs. 2007

Catering

IT Services

Logistik

Passagier-beförderung

Technik

Operatives Ergebnis[in Mio. EUR]

53%

12%

22%

5%

3%

Anteil am op. Ergebnisdes Konzerns*

20072008

40

23

299

722

164

70

826

136

293

100

*Verbleibende 5% entfallen auf nicht-operative Service- und Finanzgesellschaften

Lufthansa Konzern11

2008 2007 vs. VJ

Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit +1.383 +1.586 -13 %

Beteiligungsergebnis +20 +354 -94%

übrige Finanzposten - 427 -133 -221%

EBIT +976 + 1.807 -46%

Abschreibungen +1.289 +1.204 +7%

Abschreibungen auf Finanzanlagen +156 +12 +1200%

EBITDA +2.421 +3.023 -20%

EBIT und EBITDA2008 vs. 2007

In Mio. EUR

Lufthansa Konzern12

2008 2007 vs. VJ

EBIT +976 +1.807 -46%

Zinsergebnis -172 -194 +11%

Ertragsteuern -195 - 356 +45%

Ergebnis aus dem aufgegebenenGeschäftsfeld Touristik - + 503 -

Auf Minderheiten entfallendes Ergebnis -10 -105 +91%

Konzernergebnis +599 +1.655 -64%

Konzernergebnis2008 vs. 2007

in Mio. EUR

Lufthansa Konzern13

Dividendenvorschlag von 0,70 EUR folgt der Dividend enpolitik und berücksichtigt Unsicherheit an Finanzmärkten

1. Dividende orientiert sich am operativen Ergebnis

2. Voraussetzung: Einzelabschluss und Konzernergebnis erlauben Zahlung

3. In diesem Rahmen streben wir Dividendenkontinuität an

4. Außerordentliche Ausschüttungen sind möglich, falls Kapitalstrukturziele erreicht und keine wert-schaffenden Investitionsalternativen gegeben sind

Berücksichtigung der aktuellen Unsicherheit an den Finanzmärkten

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2004 2005 2006 2007 2008

Operatives ErgebnisJahresüberschuss EinzelabsschlussAusschüttungssumme

0.70 € 0.70 €*

0.50 €

0.30 €

Dividende / -vorschlag*

1.25 €

2.84.0 3.4

6.9 6.3

0

2

4

6

8

2004 2005 2006 2007 2008

Dividendenrendite in %

DividendenpolitikEntwicklung Dividende und Dividendenrendite

Mio. EUR

Lufthansa Konzern14

Die für 2009 erwartete Rezession in den Industriena tionen führt zu einem dramatischen Abschwung im Luftverkeh r

-4-20246

2009

2010

2011

2012

-4-20246

2009

2010

2011

2012

-4-20246

2009

2010

2011

2012

Asien/PazifikEuropaNordamerika

-4-20246

2009

2010

2011

2012

Deutschland

Januar 2009

„Alarm bells are ringing everywhere. Everyregion‘s carriers are reporting big drops in cargo. […] We have not yet seen the bottom.“(Giovanni Bisignani, 26. Feb 09)

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2008 2009 2010 2011 2012 2013

RPK RTK

Gesamtwirtschaftliches Umfeld: BIP Prognose 2009-2012

Erholung der Nachfrage ab 2010 erwartet

Quelle: Global Insight World Overview per 14.2.09

-3% RPK -5% RTK

Airline-Branche: Ausblick

-4% RPK -21% RTK

2009e: Verlust 2,5 Mrd. USD

Quelle: IATA, AEA Quelle: IATA

Lufthansa Konzern15

Abschwung schlägt sich auch in Lufthansas Absatzentwicklung deutlich nieder

*inkl. SWISS seit Juli 2008

Entwicklung PKT* und TKT (2008- YTD 2009, Ver. vs. VJ)

%

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dez Jan Feb

PKT

TKT

2008 2009

Lufthansa Konzern16

Lufthansa kann auf das turbulente Marktumfeld flexibelreagieren. Die finanzielle Aufstellung bietet Stabilit ät.

Profitabilität Flexibilität SoliditätNachhaltige

Wertschaffung

Stabilität

Lufthansa Konzern17

Geschäftsfelder stabilisieren und sichern die Profitab ilität

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

2003 2004 2005 2006 2007 2008

PassagierbeförderungLogistikTechnikIT ServicesCatering

Vgl. operative Margen der Geschäftsfelder (in %)

Lufthansa Konzern18

Die operative Marge entwickelte sich gegenüber den Wet tbewerbern2008 deutlich stabiler

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

2004 2005 2006 2007 2008

LH Konzern (vgl. operative Marge)

BA

AF

Operative Marge (Januar – Dezember in %)

6,1%

2,5%

1,5%

Lufthansa Konzern19

Kapazitäten wurden aufgrund angespannter Marktlage weiter reduziert

Lufthansa Passage Airlines

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Lufthansa Cargo

Flexible Angebotsdimensionierung möglich

� 70% der Konzernflotte finanziell unbelastet

� Geringer Leasing Anteil

� Konservative Abschreibungspolitiküber 12 Jahre

� Flexible Produktkonfiguration durch Umrüstung der IK Flotte auf kleinere C-Class

�Ergebnissicherungsprogramm Stufe II seit Feb 09

� -20% Frachterkapazität

� 4 der 19 MD11F nicht in Betrieb

SKO Ver. Vs. VJ in %

Lufthansa Konzern20

+

+

Die variable Kostenbasis reagiert flexibel auf die veränderte Produktion und Nachfrage. Zahlreiche Kostensenkunge n umgesetzt.

LH Passage Airlines SWISS Logistik Technik IT Services Catering

64% 65% 35% 71% 32% 77%

Strukturelle Kostenbasis - Hoher Anteil variabler Kosten

Lufthansa Cargo Ergebnissicherungsprogramm� Kurzarbeit des Bodenpersonals � Personalkostenreduktion bis um 30% möglich� Verwaltungskosten auf 80% reduziert� Projektbudget auf 30% reduziert

Lufthansa Passage und Konzernfunktionen� Reduzierung der Verwaltungskosten auf 85%� Einstellungsstopp in operativen Bereichen und

Management � Überprüfung und Redimensionierung Projektportfolio

Aktuelle Massnahmen

Nachhaltige Optimierung

� Ziel: führender europäischer Netzwerk-Carrier auch hinsichtlich Profitabilität� 120 konzernweite Projekte � Bsp.: Optimierung Konzerneinkauf

- Ziel 2009: 30-50 Mio. €- 200 Mio. € p.a. ab 2010

Lufthansa Konzern21

Erwarteter Treibstoffaufwand sinkt deutlich

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

140

40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100105110 115120125130 135140

Ölpreis-Szenarien für den Lufthansa Konzern 2009

Marktpreis

3,2

5,4

3,9

3,4

2

3

4

5

6

2006 2007 2008 2009e

Erwarteter Treibstoffaufwand und Sensitivitäten

2,9 (-10%)40 USD/bbl (-20%)

3,5 (+11%)61 USD/bbl (+20%)

3,0 (-5%)45 USD/bbl (-10%)

3,4 (+ 5%)55 USD/bbl (+10%)

Treibstoffaufwand LH Konzern(in Mrd. EUR nach Hedging)

Stand: 02.03.09(inkl. Kapazitätsanpassungen,Öl-Terminkurs: 50,44 USD/bbl

1,2611 USD/EUR)

LH Preis 2009inkl. SWISS

USD / bbl

US

D /

bbl

Lufthansa Konzern22

Operativen Cashflow Liquidität Außenfinanzierung

Finanzierung durch

100% Roll-over

Lufthansa hält an Bestellprogramm zur Flottenmodern isierung und mittelfristiger Investitionsplanung fest

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

2008 2009e 2010e 2011e

Primärinvestitionen Sekundärinvestitionen Finanzinvestitionen

Auslieferungen 2009

A330/340

A320Family

ERJ-195

CR9

CessnaCitation

8

14

15

9

5*

* Hiervon 3 Schulflugzeuge für LH Flight Training

Capex Planung bis 2011 [in Mrd. EUR]

Lufthansa Konzern23

Investment Grade Rating und solide Kapitalstruktur sichern Wettbewerbsvorteil und Flexibilität in der Refinanz ierung

November 2008Swedish Tax LeaseVolumen ~ 80 Mio. EUR

Januar 2009Japanese Operating LeaseVolumen ~40 Mio. Euro

Februar 2009Schuldscheindarlehen Volumen: ~600 Mio. EUR Laufzeit 3 und 5 Jahre

Aussenfinanzierung

Operativen Cash Flow

Liquidität

Flexible Finanzierung durch…

Investment Grade Rating

Moody‘s: Baa3 (stabil)S&P‘s: BBB (negativ)

Aktuelle Rating Bewertung

5Yr CDS – Lufthansa niedriger als Peers

0

100

200

300

400

500

600

700

800

05/06 08/06 11/06 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09

LufthansaAir FranceBritish Airways

Quelle: Reuters

Lufthansa Konzern24

Ausblick 2009

� Deutlich positives operatives Ergebnis

� Mindestliquidität von 2 Mrd. EUR halten

� Bilanzielle Stärke bewahren

− Hoher unbelasteter Anteil in Konzernflotte

− Nachhaltige Eigenkapitalquote von 30%

− Gearing-Zielkorridor von 40 bis 60%

� Sicherung des Investment Grade Ratings

� Pensionsausfinanzierung mit flexiblem Ansatz

� Unveränderte Dividendenpolitik

845

1.3541.378

577

0

250

500

750

1000

1250

1500

2005 2006 2007 2008 2009

?

Mio. EUR

Finanzielle ZieleOperatives Ergebnis

-

Lufthansa Konzern26

Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen

Bei den in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben, die sich auf die zukünftige Entwicklung des Lufthansa Konzerns und seiner Gesellschaften beziehen, handelt es sich lediglich um Prognosen und Einschätzungen und damit nicht um feststehende historische Tatsachen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf allen uns derzeit erkennbaren und verfügbaren Informationen, Fakten und Erwartungen. Sie können daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit beanspruchen. Da zukunftsgerichtete Aussagen naturgemäß mit Ungewissheiten und in ihren Auswirkungen nicht einschätzbaren Risikofaktoren – wie etwa einer Änderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen – behaftet sind oder zugrunde gelegte Annahmen nicht oder abweichend eintreffen können, besteht die Möglichkeit, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse und die Entwicklung des Unternehmens von denPrognosen wesentlich unterscheiden. Lufthansa ist stets bemüht, die veröffentlichten Daten zu kontrollieren und auf dem aktuellen Stand zu halten. Dennoch kann seitens des Unternehmens keine Verpflichtung übernommen werden, zukunftsgerichtete Aussagen an später eintretende Ereignisse bzw. Entwicklungen anzupassen. Eine Haftung oder Garantie für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten und Informationen wird demnach weder ausdrücklich noch konkludent übernommen.