BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH ...... Stammaktie der Barclays PLC, ISIN...

1 / 63

BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH,

Frankfurt am Main

Endgültige Angebotsbedingungen Nr. 2068

vom 14. März 2016

im Zusammenhang mit dem Basisprospekt vom 5. Juni 2015 zur Begebung von Optionsscheinen bezogen auf Indizes, Aktien, Währungen, Metalle, Futureskontrakte,

und/oder American Depositary Receipts, Global Depositary Receipts

zur Begebung von

MINI Future Long bzw. MINI Future Short Optionsscheinen

bezogen auf Aktien

angeboten durch

BNP Paribas Arbitrage S.N.C.,

Paris, Frankreich

2 / 63

.

Dieses Dokument enthält die endgültigen Angaben zu den Wertpapieren und die Endgültigen Optionsscheinbedingungen und stellt die Endgültigen Bedingungen des Angebotes von MINI Future Long bzw. MINI Future Short Optionsscheinen bezogen auf Aktien (im Nachfolgenden auch als "Basiswert" bezeichnet) dar.

Die Optionsscheinbedingungen für die betreffende Serie sind in einen Abschnitt A (Produktspezifische Bedingungen) und einen Abschnitt B (Allgemeine Bedingungen) aufgeteilt. Der Abschnitt A der Optionsscheinbedingungen ist durch die nachfolgenden Endgültigen Bedingungen vervollständigt. Der Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen ist bereits vollständig im Basisprospekt im Abschnitt X. Optionsscheinbedingungen aufgeführt.

Die Endgültigen Bedingungen wurden für die Zwecke des Artikels 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG, geändert durch die Richtlinie 2010/73/EU, abgefasst.

Die Endgültigen Bedingungen sind zusammen mit dem Basisprospekt vom 5. Juni 2015 einschließlich der durch Verweis einbezogenen Dokumente und gegebenenfalls dessen zukünftigen Nachträgen zu lesen.

Den Endgültigen Bedingungen ist eine Zusammenfassung für die einzelne Emission angefügt.

Der Basisprospekt, die per Verweis einbezogenen Dokumente und etwaige Nachträge sowie die Endgültigen Bedingungen der Optionsscheine sind am Sitz der Emittentin, Europa-Allee 12, 60327 Frankfurt am Main kostenlos erhältlich und können auf der Webseite derivate.bnpparibas.com oder einer diese ersetzenden Webseite abgerufen werden. Um sämtliche Angaben zu erhalten, ist der Basisprospekt, einschließlich der durch Verweis einbezogenen Dokumente und etwaiger Nachträge, in Zusammenhang mit den Endgültigen Bedingungen zu lesen. Soweit in diesem Dokument nicht anders definiert oder geregelt, haben die in diesem Dokument verwendeten Begriffe die ihnen im Basisprospekt zugewiesene Bedeutung.

Die Endgültigen Bedingungen stellen für die betreffende Serie von Optionsscheinen die endgültigen Optionsscheinbedingungen dar (die "Endgültigen Optionsscheinbedingungen"). Sofern und soweit die im Basisprospekt enthaltenen Optionsscheinbedingungen von den Endgültigen Optionsscheinbedingungen abweichen, sind die Endgültigen Optionsscheinbedingungen maßgeblich.

3 / 63

ANGABEN ÜBER DEN BASISWERT

Der den Optionsscheinen zugewiesene Basiswert ist der Tabelle in den Optionsscheinbedingungen (§ 1) zu entnehmen. Nachfolgender Tabelle sind der Basiswert sowie die öffentlich zugängliche Internetseite, auf der derzeit Angaben in Bezug auf die Wert- und Kursentwicklung abrufbar sind, zu entnehmen.

Basiswert mit ISIN Internetseite

Stammaktie der 3M Company, ISIN US88579Y1010 www.3m.com

Stammaktie der Accor SA, ISIN FR0000120404 http://www.accor.com/en/finance.html

Namens-Stammaktie der adidas AG, ISIN DE000A1EWWW0

www.adidas-group.de

Vinkulierte Namens-Stammaktie der Allianz SE, ISIN DE0008404005

www.allianzgroup.de

Stammaktie der Alstom S.A., ISIN FR0010220475 www.alstom.com

Stammaktie der Amazon.com, Inc., ISIN US0231351067

www.amazon.com

Stammaktie der Advanced Micro Devices, Inc., ISIN US0079031078

http://www.amd.com/

Stammaktie der American Airlines Group Inc., ISIN US02376R1023

www.aa.com

Stammaktie der Amgen Inc., ISIN US0311621009 www.amgen.com/

Stammaktie der Anadarko Petroleum Corporation, ISIN US0325111070

http://www.anadarko.com/Home/Pages/Home.aspx

Stammaktie der Anglo American plc, ISIN GB00B1XZS820

www.angloamerican.co.uk

Stammaktie der Aperam société anonyme, ISIN LU0569974404

http://www.aperam.com/

Stammaktie der ARM Holdings plc, ISIN GB0000595859

www.arm.com

Stammaktie der Atos SE, ISIN FR0000051732 http://atos.net/en-us/home.html

Stammaktie der AURUBIS AG, ISIN DE0006766504 www.na-ag.de

Stammaktie der Avon Products Inc, ISIN US0543031027

http://www.avoncompany.com/

Stammaktie der Axel Springer SE, ISIN DE0005501357

https://www.axelspringer.de/

Stammaktie der Abercrombie & Fitch Co., ISIN US0028962076

www.abercrombie.com

Stammaktie der Barclays PLC, ISIN GB0031348658 www.barclays.com

Namens-Stammaktie der BASF SE, ISIN DE000BASF111

www.basf.de

Namens-Stammaktie der Bayer AG, ISIN DE000BAY0017

www.bayer.de

Stammaktie der BB Biotech AG, ISIN CH0038389992

http://www.bbbiotech.ch/

Stammaktie der Berkshire Hathaway Inc. , ISIN US0846701086

http://www.berkshirehathaway.com/

4 / 63


Stammaktie der Berkshire Hathaway Inc, ISIN US0846707026


Stammaktie der Bilfinger SE, ISIN DE0005909006 www.bilfinger.com

Stammaktie der Blackrock, Inc., ISIN US09247X1019 www.blackrock.com

Stammaktie der Royal Boskalis Westminster N.V., ISIN NL0000852580

http://www.boskalis.com/

Stammaktie der Burberry Group plc, ISIN GB0031743007

http://www.burberryplc.com/

Stammaktie der Cameco Corp., ISIN CA13321L1085 https://www.cameco.com

Stammaktie der Capgemini Service SAS, ISIN FR0000125338

http://www.capgemini.com/

Stammaktie der Carlsberg A/S, ISIN DK0010181759 http://www.carlsberggroup.com/Pages/default.aspx

Stammaktie der Centrica plc, ISIN GB00B033F229 http://www.centrica.com

Stammaktie der CF Industries Holdings, Inc, ISIN US1252691001

www.cfindustries.com

Stammaktie der ConocoPhillips Company, ISIN US20825C1045

www.conocophillips.com

Stammaktie der Continental AG, ISIN DE0005439004

www.continental.de

Stammaktie der Credit Suisse Group AG, ISIN CH0012138530

www.credit-suisse.com

Stammaktie der Citigroup Inc., ISIN US1729674242 www.citigroup.com/citigroup/homepage

Stammaktie der Coeur Mining, Inc., ISIN US1921085049

www.coeur.com

Namens-Stammaktie der Daimler AG, ISIN DE0007100000

www.daimler.de

Stammaktie der Delta Air Lines Inc., ISIN US2473617023

http://www.delta.com/content/www/en_US/about-delta.html

Vinkulierte Namens-Stammaktie der Deutsche Lufthansa AG, ISIN DE0008232125

http://konzern.lufthansa.com

Namens-Stammaktie der Deutsche Post AG, ISIN DE0005552004

www.deutschepost.de

Namens-Stammaktie der Deutsche Telekom AG, ISIN DE0005557508

www.deutschetelekom.de

Stammaktie der Diageo plc, ISIN GB0002374006 www.diageo.com

Stammaktie der The Dow Chemical Company, ISIN US2605431038

www.dow.com/

Stammaktie der Dürr Aktiengesellschaft, ISIN DE0005565204

http://www.durr.com/de/

Namens-Stammaktie der E.ON SE, ISIN DE000ENAG999

www.eon.com

Stammaktie der Electricite de France, ISIN FR0010242511

www.edf.com

Stammaktie der Facebook Inc., ISIN US30303M1027 www.facebook.com/

Stammaktie der Fielmann AG, ISIN DE0005772206 www.fielmann.de

5 / 63


Stammaktie der Fresenius SE & Co. KGaA, ISIN DE0005785604

www.fresenius.de

Stammaktie der Fresenius Medical Care AG & Co KGaA, ISIN DE0005785802

www.fmc-ag.de

Stammaktie der Gas Natural SDG, S.A., ISIN ES0116870314

www.gasnaturalfenosa.com/en/1285338501612/home.html

Stammaktie der GEA Group AG, ISIN DE0006602006

www.geagroup.de

Stammaktie der Gemalto N.V., ISIN NL0000400653 www.gemalto.com/investors/index.html

Stammaktie der General Electric Company, ISIN US3696041033

www.ge.com

Stammaktie der Genmab A/S, ISIN DK0010272202 http://www.genmab.com/

Stammaktie der Gerresheimer AG, ISIN DE000A0LD6E6

http://www.gerresheimer.de/

Stammaktie der GlaxoSmithKline plc, ISIN GB0009252882

www.gsk.com

Stammaktie der Glencore PLC, ISIN JE00B4T3BW64

http://www.glencore.com/index.php

Stammaktie der Grammer AG, ISIN DE0005895403 www.grammer.de

Stammaktie der H. Lundbeck A/S, ISIN DK0010287234

http://investor.lundbeck.com/

Stammaktie der Halliburton Company, ISIN US4062161017

http://www.halliburton.com/

Namens-Stammaktie der Hamburger Hafen und Logistik AG, ISIN DE000A0S8488

www.hhla.de

Stammaktie der HeidelbergCement AG, ISIN DE0006047004

www.heidelbergcement.de

Stammaktie der Heineken N.V., ISIN NL0000009165 www.heinekeninternational.com

Vorzugsaktie der Henkel AG & Co. KGaA, ISIN DE0006048432

www.henkel.de

Stammaktie der Iberdrola SA, ISIN ES0144580Y14 www.iberdrola.es

Namens-Stammaktie der Infineon Technologies AG, ISIN DE0006231004

www.infineon.de

Stammaktie der Intel Corporation, ISIN US4581401001

http://www.intc.com (www.intel.com)

Stammaktie der International Business Machines Corporation, ISIN US4592001014

http://www.ibm.com/investor (www.ibm.com)

Stammaktie der JETBLUE AIRWAYS CORPORATION, ISIN US4771431016

http://investor.jetblue.com/investor-relations.aspx

Stammaktie der JPMorgan Chase & Co., ISIN US46625H1005

www.jpmorganchase.com

Stammaktie der Jyske Bank A/S, ISIN DK0010307958

investor.jyskebank.com

Stammaktie der KION GROUP AG, ISIN DE000KGX8881

http://www.kiongroup.com/

Namens-Stammaktie der Lagadère SCA, ISIN FR0000130213

www.lagardere.com

6 / 63


Stammaktie der Eli Lilly Co, ISIN US5324571083 http://www.lilly.com/

Stammaktie der Linde AG, ISIN DE0006483001 www.linde.de

Stammaktie der Lloyds Banking Group plc, ISIN GB0008706128

www.lloydstsb.com

Stammaktie der Lonza Group Ltd, Switzerland, ISIN CH0013841017

www.lonzagroup.com

Stammaktie der Macy's, Inc., ISIN US55616P1049 www.macys.com

Stammaktie der Merck KGaA, ISIN DE0006599905 www.merck.de

Stammaktie der Morphosys AG, ISIN DE0006632003 www.morphosys.de

Vinkulierte Namens-Stammaktie der Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft

in München, ISIN DE0008430026

www.munichre.de

Stammaktie der Mondelez International, Inc., ISIN US6092071058

www.mondelezinternational.com

Stammaktie der Nestle SA, ISIN CH0038863350 www.nestle.com

Stammaktie der Newmont Mining Corporation, ISIN US6516391066

www.newmont.com

Stammaktie der Nordex SE, ISIN DE000A0D6554 www.nordex-online.de

Stammaktie der Novo Nordisk A/S, ISIN DK0060534915

www.novonordisk.com

Stammaktie der Oracle Corporation, ISIN US68389X1054

http://www.oracle.com/index.html

Namens-Stammaktie der ProSiebenSat.1 Media AG, ISIN DE000PSM7770

www.prosiebensat1.de

Stammaktie der Raiffeisen Bank International AG, ISIN AT0000606306

www.rbinternational.com

Stammaktie der Renault SA, ISIN FR0000131906 www.renault.com

Stammaktie der Rheinmetall AG, ISIN DE0007030009

www.rheinmetall.de

Stammaktie der Rocket Internet SE, ISIN DE000A12UKK6

https://www.rocket-internet.com/

Namens-Stammaktie der Royal Dutch Shell PLC, ISIN GB00B03MLX29

www.shell.com

Stammaktie der RWE AG, ISIN DE0007037129 www.rwe.de

Stammaktie der The Royal Bank of Scotland Group plc, ISIN GB00B7T77214

www.rbs.com

Stammaktie der Safran Société Anonyme, ISIN FR0000073272

http://www.safran-group.com/?lang=en

Stammaktie der Compagnie de Saint Gobain SA, ISIN FR0000125007

www.saint-gobain.com

Stammaktie der Salzgitter AG, ISIN DE0006202005 www.salzgitter-ag.de

Stammaktie der Sanofi, ISIN FR0000120578 www.sanofi.com

Stammaktie der SAP SE, ISIN DE0007164600 www.sap.de

Stammaktie der Schlumberger Limited, ISIN AN8068571086

www.slb.com/

7 / 63


Namens-Stammaktie der Siemens AG, ISIN DE0007236101

www.siemens.de

Stammaktie der Société Générale SA, ISIN FR0000130809

www.socgen.com

Stammaktie der Standard Chartered PLC, ISIN GB0004082847

www.standardchartered.com

Stammaktie der Stroeer Media SE, ISIN DE0007493991

http://www.stroeer.com

Stammaktie der Südzucker AG, ISIN DE0007297004 www.suedzucker.de

Stammaktie der Swiss Re AG, ISIN CH0126881561 www.swissre.com

Auf den Namen lautende Stammaktien (Stückaktien) der Talanx AG, ISIN DE000TLX1005

http://www.talanx.de/

Stammaktie der Telecom Italia SpA, ISIN IT0003497168

www.telecomitalia.it

Stammaktie der Telefónica Deutschland Holding AG, ISIN DE000A1J5RX9

www.telefonica.de

Stammaktie der Tesco PLC, ISIN GB0008847096 www.tescoplc.com/

Stammaktie der ThyssenKrupp AG, ISIN DE0007500001

www.thyssenkrupp.de

Stammaktie der Tiffany & Co., ISIN US8865471085 http://investor.tiffany.com

Stammaktie der Total SA, ISIN FR0000120271 www.total.com

Stammaktie der Tullow Oil plc, ISIN GB0001500809 www.tullowoil.com/

Stammaktie der Time Warner Inc., ISIN US8873173038

http://www.timewarner.com/corp/

Ordinary Depositary Receipts der Unilever NV, ISIN NL0000009355

www.unilever.com

Namens-Stammaktie der United Internet AG, ISIN DE0005089031

www.united-internet.de

Stammaktie der VERBUND AG, ISIN AT0000746409 www.verbund.com

Stammaktie der Verizon Communications Inc., ISIN US92343V1044

http://www22.verizon.com/home/verizonglobalhome/ghp_landing.aspx

Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, ISIN DK0010268606

www.vestas.com

Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, ISIN DE0007664039

www.volkswagen.de

Stammaktie der Walgreens Boots Alliance, Inc., ISIN US9314271084

http://www.walgreensbootsalliance.com/

Stammaktie der Wienerberger AG, ISIN AT0000831706

www.wienerberger.com

Stammaktie der Wirecard AG, ISIN DE0007472060 www.wirecard.de

Stammaktie der Yahoo! Inc., ISIN US9843321061 http://investor.yahoo.net/index.cfm

Stammaktie der Zurich Financial Services AG, ISIN CH0011075394

www.zurich.com

Stammaktie der Apple Inc., ISIN US0378331005 http://www.apple.com/investor (www.apple.com)

Stammaktie der AXA, ISIN FR0000120628 www.axa.com

8 / 63


Stammaktie der Barrick Gold Corporation, ISIN CA0679011084

http://www.barrick.com/

Stammaktie der Bayerische Motoren Werke AG, ISIN DE0005190003

www.bmwgroup.de

Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, ISIN DE0005140008

www.deutsche-bank.de

Namens-Stammaktie der Deutsche Börse AG, ISIN DE0005810055

www.deutsche-boerse.de

Stammaktie der Enel SpA, ISIN IT0003128367 www.enel.it

Stammaktie der Erste Group Bank AG, ISIN AT0000652011

www.erstegroup.com

Stammaktie der GoPro Inc., ISIN US38268T1034 http://gopro.com/

Stammaktie der Groupon, Inc., ISIN US3994731079 www.groupon.com

Stammaktie der HP Inc, ISIN US40434L1052 www.hp.com

Stammaktie der ISS A/S, ISIN DK0060542181 http://www.issworld.com/

Stammaktie der J Sainsbury plc, ISIN GB00B019KW72

http://www.j-sainsbury.co.uk/

Stammaktie der Johnson & Johnson, ISIN US4781601046

www.jnj.com

Namens-Stammaktie der K+S AG, ISIN DE000KSAG888

www.k-plus-s.com

Stammaktie der Kellogg Co, ISIN US4878361082 http://www2.kelloggs.com/General.aspx?ID=466

Stammaktie der Legrand SA, ISIN FR0010307819 http://www.legrand.com/EN/

Stammaktie der LyondellBasell Industries N.V., ISIN NL0009434992

http://www.lyondellbasell.com/Home/index.htm

Stammaktie der Micron Technology, Inc., ISIN US5951121038

www.micron.com/

Stammaktie der PepsiCo Inc., ISIN US7134481081 www.pepsico.com

Vorzugsaktie der Porsche Automobil Holding SE, ISIN DE000PAH0038

www.porsche.de

Stammaktie der Repsol S.A., ISIN ES0173516115 www.repsolypf.com

Stammaktie der Rio Tinto plc, ISIN GB0007188757 www.riotinto.com

Stammaktie der Ralph Lauren Corporation, ISIN US7512121010

http://www.ralphlauren.com

Stammaktie der Sixt SE, ISIN DE0007231326 http://ag.sixt.de

Stammaktie der Starbucks Corporation, ISIN US8552441094

http://www.starbucks.com/aboutus/

Stammaktie der Telefonica SA, ISIN ES0178430E18 www.telefonica.es

Stammaktie der William Demant Holding A/S, ISIN DK0010268440

http://www.demant.com/

Stammaktie der Zalando SE, ISIN DE000ZAL1111 https://corporate.zalando.de/de/ir

Stammaktie der priceline.com Incorporated, ISIN US7415034039

www.priceline.com

Die auf den Internetseiten erhältlichen Informationen stellen Angaben Dritter dar. Die Emittentin hat diese Informationen keiner inhaltlichen Überprüfung unterzogen.

9 / 63

ENDGÜLTIGE OPTIONSSCHEINBEDINGUNGEN

Der für die Optionsscheine geltende Abschnitt A, §§ 1-4 (Produktspezifische Bedingungen) der Endgültigen Optionsscheinbedingungen ist nachfolgend aufgeführt. Der für die Optionsscheine geltende Abschnitt B der Endgültigen Optionsscheinbedingungen ist dem Abschnitt B §§ 5-11 (Allgemeine Bedingungen) der Optionsscheinbedingungen des Basisprospekts zu entnehmen.

Die Inhaber-Sammelurkunde verbrieft mehrere Optionsscheine ("Serienemission"), die sich lediglich in der wirtschaftlichen

Ausgestaltung des in § 1 gewährten Optionsrechts unterscheiden. Die unterschiedlichen Ausstattungsmerkmale je Optionsschein sind in der Tabelle am Ende des Paragraphen § 1 dargestellt und der einzelnen Emission von Optionsscheinen zugewiesen. Die nachfolgenden Optionsscheinbedingungen finden daher in Bezug auf jeden Optionsschein einer Serienemission nach Maßgabe dieser Tabelle entsprechend Anwendung.

§ 1

Optionsrecht, Definitionen

(1) Die BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main ("Emittentin") gewährt jedem Inhaber ("Optionsscheininhaber") eines MINI Future Long Optionsscheines bzw. MINI Future Short Optionsscheines ("Optionsschein", zusammen "Optionsscheine") bezogen auf den Basiswert ("Basiswert"), der in der am Ende dieses § 1 dargestellten Tabelle aufgeführt ist, das Recht ("Optionsrecht"), von der Emittentin nach Maßgabe dieser

Optionsscheinbedingungen Zahlung des in Absatz (2) und Absatz (4) bezeichneten Auszahlungsbetrages in EUR ("Auszahlungswährung") gemäß § 1 dieser Optionsscheinbedingungen und § 7 in Abschnitt B der

Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) zu verlangen.

(2) Vorbehaltlich eines Stop Loss Ereignisses und der Regelung des Absatzes (3) ist der Auszahlungsbetrag ("Auszahlungsbetrag") im Fall eines MINI Future Long Optionsscheines der in der Referenzwährung bestimmte

Differenzbetrag zwischen dem Referenzpreis und dem Maßgeblichen Basispreis, multipliziert mit dem als Dezimalzahl ausgedrückten Bezugsverhältnis ("Maßgeblicher Betrag"):

Maßgeblicher Betrag = (Referenzpreis - Maßgeblicher Basispreis) x (B)

Es erfolgt eine Kaufmännische Rundung des so ermittelten Auszahlungsbetrages auf die zweite Nachkommastelle. Der Maßgebliche Betrag wird nach Maßgabe von § 1 Absatz (7) in die Auszahlungswährung umgerechnet, sofern die Referenzwährung nicht der Auszahlungswährung entspricht.

Ist der so ermittelte Maßgebliche Betrag Null oder ein negativer Wert, so entspricht der Auszahlungsbetrag lediglich 1/10 Eurocent pro Optionsschein ("Mindestbetrag"). Hält ein Optionsscheininhaber mehrere Optionsscheine, so erfolgt eine

Kaufmännische Rundung bezogen auf die Summe der entsprechenden Mindestbeträge auf die zweite Nachkommastelle.

(3) Wenn der Beobachtungskurs innerhalb des Beobachtungszeitraums (einschließlich des Zeitpunkts der Feststellung des Referenzpreises) an einem beliebigen Tag die Stop Loss Schwelle erreicht oder unterschreitet und damit ein Stop Loss Ereignis eintritt, gelten die Optionsscheine als automatisch ausgeübt und der Tag des Eintritts des Stop Loss Ereignisses, spätestens jedoch der Tag der Feststellung des Stop Loss Referenzstands, ist gleichzeitig der Bewertungstag. Der Auszahlungsbetrag ermittelt sich in diesem Falle ausschließlich (und unabhängig davon, ob zuvor eine Ausübungserklärung im Sinne von § 2 abgegeben wurde oder nicht) wie folgt:

Auszahlungsbetrag = (Stop Loss Referenzstand - Maßgeblicher Basispreis) x (B)

Es erfolgt eine Kaufmännische Rundung des so ermittelten Auszahlungsbetrages auf die zweite Nachkommastelle. Der maßgebliche Betrag wird nach Maßgabe von § 1 Absatz (7) in die Auszahlungswährung umgerechnet, sofern die Referenzwährung nicht der Auszahlungswährung entspricht.

Der Auszahlungsbetrag kann lediglich dem Mindestbetrag entsprechen, wenn der Stop Loss Referenzstand kleiner oder gleich dem Maßgeblichen Basispreis ist. Hält ein Optionsscheininhaber mehrere Optionsscheine, so erfolgt eine Kaufmännische Rundung bezogen auf die Summe der entsprechenden Mindestbeträge auf die zweite Nachkommastelle.

10 / 63

(4) Vorbehaltlich eines Stop Loss Ereignisses und der Regelung des Absatzes (5) ist der Auszahlungsbetrag ("Auszahlungsbetrag") im Fall eines MINI Future Short Optionsscheines der in der Referenzwährung bestimmte

Differenzbetrag, zwischen dem Maßgeblichen Basispreis und dem Referenzpreis, multipliziert mit dem als Dezimalzahl ausgedrückten Bezugsverhältnis ("Maßgeblicher Betrag"):

Maßgeblicher Betrag = (Maßgeblicher Basispreis - Referenzpreis) x (B)

Es erfolgt eine Kaufmännische Rundung des so ermittelten Auszahlungsbetrages auf die zweite Nachkommastelle. Der Maßgebliche Betrag wird nach Maßgabe von § 1 Absatz (7) in die Auszahlungswährung umgerechnet, sofern die Referenzwährung nicht der Auszahlungswährung entspricht.

Ist der so ermittelte Maßgebliche Betrag Null oder ein negativer Wert, so entspricht der Auszahlungsbetrag lediglich 1/10 Eurocent pro Optionsschein ("Mindestbetrag"). Hält ein Optionsscheininhaber mehrere Optionsscheine, so erfolgt eine

Kaufmännische Rundung bezogen auf die Summe der entsprechenden Mindestbeträge auf die zweite Nachkommastelle.

(5) Wenn der Beobachtungskurs innerhalb des Beobachtungszeitraums (einschließlich des Zeitpunkts der Feststellung des Referenzpreises) die Stop Loss Schwelle erreicht oder überschreitet und damit ein Stop Loss Ereignis eintritt, gelten die Optionsscheine als automatisch ausgeübt und der Tag des Eintritts des Stop Loss Ereignisses, spätestens jedoch der Tag der Feststellung des Stop Loss Referenzstands, ist gleichzeitig der Bewertungstag. Der Auszahlungsbetrag ermittelt sich in diesem Falle ausschließlich (und unabhängig davon, ob zuvor eine Ausübungserklärung im Sinne von § 2 abgegeben wurde oder nicht) wie folgt:

Auszahlungsbetrag = (Maßgeblicher Basispreis - Stop Loss Referenzstand) x (B)

Es erfolgt eine Kaufmännische Rundung des so ermittelten Auszahlungsbetrages auf die zweite Nachkommastelle Der maßgebliche Betrag wird nach Maßgabe von § 1 Absatz (7) in die Auszahlungswährung umgerechnet, sofern die Referenzwährung nicht der Auszahlungswährung entspricht.

Der Auszahlungsbetrag kann lediglich dem Mindestbetrag entsprechen, wenn der Stop Loss Referenzstand größer oder gleich dem Maßgeblichen Basispreis ist. Hält ein Optionsscheininhaber mehrere Optionsscheine, so erfolgt eine Kaufmännische Rundung bezogen auf die Summe der entsprechenden Mindestbeträge auf die zweite Nachkommastelle.

Die Emittentin wird spätestens am Fälligkeitstag den Auszahlungsbetrag pro Optionsschein an den Optionsscheininhaber zahlen.

(6) Im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen bedeutet:

"Anfänglicher Basispreis": ist der dem Optionsschein in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle zugewiesene

Anfängliche Basispreis und dient bei der ersten Anpassung zur Berechnung des Maßgeblichen Basispreises.

"Anpassungstage ("T")": sind die im Finanzierungszeitraum tatsächlich angefallenen Kalendertage dividiert durch 360.

"Auflösungsfrist": ist eine Frist von maximal drei Handelsstunden an der Referenzstelle nach Eintritt eines Stop Loss

Ereignisses. Wird der als Schlusskurs festgestellte Kurs des Basiswerts am Tag des Eintritts des Stop Loss Ereignisses vor Ablauf der Auflösungsfrist festgestellt und ist der Stop Loss Referenzstand zu diesem Zeitpunkt noch nicht ermittelt, endet die Auflösungsfrist erst nach dem offiziellen Handelsbeginn am darauf folgenden Handelstag.

Tritt während der Auflösungsfrist eine technische Störung ein, während der der Beobachtungskurs nicht ermittelt werden kann, verlängert sich die Auflösungsfrist um die Dauer dieser Störung. Tritt während der Auflösungsfrist eine Marktstörung ein, so finden die Regelungen des § 4 Anwendung.

"Ausübungstag": ist jeweils der letzte Bankgeschäftstag eines jeden Monats, beginnend mit dem 31. März 2016.

"Bankgeschäftstag": ist

(a) jeder Tag (außer Samstag und Sonntag), an dem die Banken in Frankfurt am Main, in Wien und die CBF für den allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet sind, und

(b) im Zusammenhang mit Zahlungsvorgängen in EUR jeder Tag (außer Samstag und Sonntag), an dem das Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer-Zahlungssystem (TARGET-System) geöffnet ist.

11 / 63

"Basiswert": ist der dem Optionsschein in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle zugewiesene Wert.

"Beobachtungskurs": ist jeder innerhalb des Beobachtungszeitraums von der Referenzstelle als offizieller Kurs

festgestellte und veröffentlichte Kurs des Basiswerts, beginnend mit dem ersten offiziell festgestellten Kurs zum Beobachtungszeitraumbeginn (15. März 2016).

"Beobachtungszeitraum": ist der Zeitpunkt, an dem der erste unter Beobachtungskurs definierte Kurs vorliegt, bis zur

Feststellung des Referenzpreises oder des Stop Loss Ereignisses (jeweils einschließlich). Für den Beginn des Beobachtungszeitraums gilt § 4 entsprechend.

"Bewertungstag": ist der früheste der folgenden Tage:

(a) der Ausübungstag;

(b) der Kündigungstermin, zu dem die Emittentin die Kündigung gemäß § 2 erklärt; und

(c) der Tag an dem ein Stop Loss Ereignis eintritt, spätestens jedoch der Tag, an dem der Stop Loss Referenzstand ermittelt wird.

Ist der Bewertungstag kein Handelstag, dann gilt der unmittelbar nachfolgende Handelstag als Bewertungstag.

Im Falle einer Marktstörung im Sinne des § 4 wird der Bewertungstag maximal um acht Handelstage verschoben.

"Bezugsverhältnis" ("B"): ist das dem Optionsschein in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle zugewiesene und als

Dezimalzahl ausgedrückte Bezugsverhältnis.

"Börsengeschäftstag": ist jeder Tag, an dem die Börse, an der die in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle

aufgeführten Optionsscheine einbezogen wurden für den Handel geöffnet ist.

"CBF": ist die Clearstream Banking AG Frankfurt oder ihre Nachfolgerin.

Im Falle eines MINI Future Long Optionsscheines:

"Dividende": Für einen MINI Future Long Optionsschein gilt: Im Fall von Dividendenzahlungen auf die Aktie wird

vorbehaltlich sonstiger Bestimmungen dieser Optionsscheinbedingungen, bei der Anpassung des Maßgeblichen Basispreises ein Abzug vorgenommen. Am Ex-Tag (Tag ab dem die Aktie "Ex-Dividende" notiert) wird die Nettodividende (die von der Hauptversammlung der Aktiengesellschaft beschlossene Dividende nach Abzug von etwaigen an der Quelle einbehaltenen Steuern) bei der Ermittlung des "neuen" Maßgeblichen Basispreises in Abzug gebracht.

Im Falle eines MINI Future Short Optionsscheines:

"Dividende": Für einen MINI Future Short Optionsschein gilt: Im Fall von Dividendenzahlungen auf die Aktie wird

vorbehaltlich sonstiger Bestimmungen dieser Optionsscheinbedingungen, bei der Anpassung des Maßgeblichen Basispreises ein Abzug vorgenommen. Am Ex-Tag (Tag ab dem die Aktie "Ex-Dividende" notiert) wird die Bruttodividende (die von der Hauptversammlung der Aktiengesellschaft beschlossene Dividende vor Abzug von etwaigen an der Quelle einzubehaltenden Steuern), bei der Ermittlung des "neuen" Maßgeblichen Basispreises in Abzug gebracht.

"Fälligkeitstag": ist der Tag, der vier Bankgeschäftstage nach dem Bewertungstag liegt.

"Finanzierungszeitraum": ist der Zeitraum zwischen dem Tag, an dem der Referenzzinssatz zuletzt neu festgelegt und

veröffentlicht wurde (einschließlich) - der Tag der aktuellen Anpassung des Maßgeblichen Basispreises bleibt hierbei außer Betracht - bis zum Tag der aktuellen Anpassung des Maßgeblichen Basispreises (ausschließlich).

"Handelstag": ist jeder Tag, an dem im Hinblick auf den Basiswert

(a) die Referenzstelle und die Terminbörse für den regulären Handel geöffnet sind, und

(b) der Kurs des Basiswerts durch die in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle bestimmte Referenzstelle festgestellt wird.

"Kaufmännische Rundung": ist der Vorgang des Abrundens oder Aufrundens. Wenn die Ziffer an der ersten

wegfallenden Dezimalstelle eine 1, 2, 3 oder 4, ist, dann wird abgerundet. Ist die Ziffer an der ersten wegfallenden Dezimalstelle eine 5, 6, 7, 8 oder 9, dann wird aufgerundet.

12 / 63

"Maßgeblicher Basispreis": entspricht zunächst dem Anfänglichen Basispreis. Anschließend wird er von der

Berechnungsstelle zu jedem Anpassungstag angepasst und gilt dann jeweils ab diesem Anpassungstag (einschließlich) bis zum nächsten Anpassungstag (ausschließlich). Der nach dem Anfänglichen Basispreis neue Maßgebliche Basispreis wird wie folgt ermittelt, wobei eine Kaufmännische Rundung auf die vierte Nachkommastelle erfolgt.

Im Falle eines MINI Future Long Optionsscheines:

Maßgeblicher Basispreis neu = Maßgeblicher Basispreis Vorangehend x (1 + (R + Zinsanpassungssatz) x T) - DIV

("R"= Referenzzinssatz, "T"= Anpassungstage und "DIV"= Dividende)

Im Falle eines MINI Future Short Optionsscheines:

Maßgeblicher Basispreis neu = Maßgeblicher Basispreis Vorangehend x (1 + (R - Zinsanpassungssatz) x T) - DIV

("R"= Referenzzinssatz, "T"= Anpassungstage und "DIV"= Dividende)

"Maßgeblicher BasispreisVorangehend": bezeichnet den Maßgeblichen Basispreis des Tages, an dem der aktuelle

Referenzzinssatz zuletzt festgelegt wurde; der Tag der aktuellen Anpassung des Maßgeblichen Basispreises bleibt hierbei außer Betracht.

"Referenzpreis": ist der am Bewertungstag von der Referenzstelle als Schlusskurs bzw. bei Basiswerten, die an der Borsa

Italiana (MTA) notiert werden, der als Schlusskurs (Reference Close) festgestellte und veröffentlichte Kurs des Basiswerts.

Sollte der Referenzpreis am Bewertungstag nicht festgestellt werden und liegt keine Marktstörung gemäß § 4 vor, dann wird die Feststellung des Referenzpreises auf den unmittelbar nachfolgenden Handelstag verschoben.

"Referenzstelle": ist die in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle dem Basiswert zugewiesene Stelle.

"Referenzwährung": ist die dem Basiswert in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle zugewiesene Währung.

"Referenzzinssatz" ("R"): ist in Bezug auf die jeweilige Ermittlung des Maßgeblichen Basispreisesneu der dem Basiswert in

der am Ende des § 1 stehenden Tabelle zugewiesene Referenzzinssatz, der gegenwärtig auf der in nachstehender Tabelle unter "Referenzzinssatz/Internetseite" aufgeführten Internetseite veröffentlicht wird.

Für den Fall, dass der Zinssatz in Bezug auf einen Anpassungstag künftig mehrmals festgelegt und veröffentlicht wird, bestimmt die Berechnungsstelle nach billigem Ermessen (§ 317 BGB), welcher dieser Zinssätze künftig maßgeblich sein soll und wo er veröffentlicht wird; die Emittentin gibt diese Entscheidung gemäß § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekannt.

Für den Fall, dass es bei der Ermittlung des Zinssatzes oder bei der ermittelnden Stelle zu einer Änderung kommt, die Einfluss auf die Höhe des Zinssatzes hat oder haben kann, wird die Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) den Zinssatz ersetzen. Den neuen Zinssatz wird die Emittentin gemäß § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekanntgeben.

"Stop Loss Ereignis": ist im Fall eines MINI Future Long Optionsscheines das Ereignis, wenn der Beobachtungskurs

während des Beobachtungszeitraums die Stop Loss Schwelle erreicht oder unterschreitet.

"Stop Loss Ereignis": ist im Fall eines MINI Future Short Optionsscheines das Ereignis, wenn der Beobachtungskurs

während des Beobachtungszeitraums die Stop Loss Schwelle erreicht oder überschreitet.

"Stop Loss Referenzstand": ist der Kurs, der von der Berechnungsstelle nach billigem Ermessen (§ 317 BGB) auf der

Grundlage der festgestellten Kurse als der Stop Loss Referenzstand innerhalb der Auflösungsfrist bestimmt wird.

13 / 63

"Stop Loss Schwelle": ist die dem Optionsschein zugewiesene Stop Loss Schwelle. Die anfängliche Stop Loss Schwelle ist die in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle zugewiesene Stop Loss Schwelle (die "Anfängliche Stop Loss Schwelle"). Die Stop Loss Schwelle (einschließlich der Anfänglichen Stop Loss Schwelle) wird bei Anpassung des

Maßgeblichen Basispreises wie folgt neu festgelegt, wobei eine Kaufmännische Rundung auf die vierte Nachkommastelle erfolgt:

Maßgeblicher Basispreis x Stop Loss Schwellen Anpassungssatz

"Stop Loss Schwellen Anpassungssatz": ist der dem Optionsschein in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle

zugewiesene Anpassungssatz.

"Terminbörse": ist die dem Basiswert in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle zugewiesene Terminbörse.

"Zinsanpassungssatz": ist der dem jeweiligen Optionsschein zugewiesene Zinsanpassungssatz. Der anfängliche Zinsanpassungssatz ist der in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle zugewiesene Zinsanpassungssatz ("Anfänglicher Zinsanpassungssatz"). Die Emittentin ist berechtigt, den Zinsanpassungssatz, einschließlich des Anfänglichen

Zinsanpassungssatzes an jedem Börsengeschäftstag nach ihrem billigen Ermessen (§ 315 BGB) innerhalb einer in der am Ende des § 1 stehenden Tabelle für jeden Optionsschein angegebenen Bandbreite (Abweichung jeweils (+) oder (-)) unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktbedingungen (einschließlich Marktzinsniveau und Zinserwartungen des Marktes) neu festzulegen. Der angepasste Wert wird unverzüglich gemäß § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) veröffentlicht.

(7) Die nachfolgenden Bestimmungen zur Währungsumrechnung finden dann Anwendung, wenn die Referenzwährung nicht der Auszahlungswährung entspricht.

Für die Umrechnung von der Referenzwährung in die Auszahlungswährung ist der am Bewertungstag von der Europäischen Zentralbank für diesen Tag festgelegte und auf der Reutersseite ECB37 veröffentlichte Wechselkurs maßgeblich. Ist auf der vorgenannten Bildschirmseite für den relevanten Umrechnungszeitpunkt an dem Bewertungstag noch kein aktualisierter Wechselkurs verfügbar, erfolgt die Umrechnung auf Grundlage des zuletzt angezeigten Wechselkurses; handelt es sich jedoch um einen nicht nur kurzfristigen vorübergehenden technischen Fehler, erfolgt die maßgebliche Umrechnung auf Grundlage des aktuellen, auf der Internetseite www.ecb.de angezeigten, betreffenden Wechselkurses.

Sollte ein solcher Kurs nicht mehr auf der vorgenannten Bildschirmseite bzw. Internetseite, sondern auf einer anderen von der Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) ausgewählten Seite ("Ersatzseite") veröffentlicht werden, so ist der

auf der Ersatzseite veröffentlichte Kurs einer Umrechnung der Referenzwährung in die Auszahlungswährung maßgeblich. Die Emittentin wird die Ersatzseite unverzüglich gemäß § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekannt machen.

Sollte die Ermittlung eines Wechselkurses dauerhaft eingestellt werden, so wird die Emittentin durch Bekanntmachung gemäß § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) unverzüglich einen anderen Kurs als Umrechnungskurs festlegen.

Sollte am Bewertungstag der Wechselkurs auf der vorgenannten Bildschirmseite oder einer diese ersetzenden Seite nicht veröffentlicht werden und die Emittentin keinen anderen Kurs als Umrechnungskurs festgelegt haben, so wird die Emittentin an diesem Tag vier von ihr ausgewählte führende Banken in Frankfurt am Main auffordern, ihr die An- und Verkaufskurse (Geld/Briefkurse) für den Umtausch von Referenzwährung in Auszahlungswährung in Frankfurt am Main mitzuteilen und daraus Mittelkurse ermitteln. Der Umrechnungskurs ist in diesem Fall das arithmetische Mittel dieser Mittelkurse.

14 / 63

Produkt 10 (MINI Future Long/Short Optionsscheine)

WKN und ISIN der

Optionsscheine / Volumen

Basiswert* (Aktie mit ISIN)

Options-Typ

Referenz-währung*

Referenzstelle* Terminbörse** Bezugs-

verhältnis*

Anfänglicher Basispreis* in

Referenz-währung

Anfängliche Stop Loss

Schwelle* in Referenz-währung

Stop Loss Schwellen

Anpassungssatz* in Prozent

Anfänglicher Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz

Bandbreite und Abweichung*

Referenzzinssatz* / Internetseite

PB32QF, DE000PB32QF9 /

2.000.000

Stammaktie der 3M Company,

US88579Y1010 Long USD

New York Stock Exchange (NYSE)

CBOE (Chicago Board Options

Exchange) 0,10 144,0732 151,2769 105,0000 3,50%

20% (+/- 10 Prozentpunkte)

USD-LIBOR 1M / www.theice.com

PB32QG, DE000PB32QG7 /

2.000.000

Stammaktie der Accor SA, FR0000120404

Long EUR Euronext (Paris) Euronext (Paris) 0,10 36,4610 38,2841 105,0000 3,50% 20% (+/- 10

Prozentpunkte) EURIBOR 1M / www.emmi-

benchmarks.eu

PB32QH, DE000PB32QH5 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der adidas AG,

DE000A1EWWW0 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 96,6625 100,5290 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32QJ, DE000PB32QJ1 /

2.000.000

Vinkulierte Namens-Stammaktie der Allianz

SE, DE0008404005 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 139,4600 145,0384 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32QK, DE000PB32QK9 /

2.000.000

Stammaktie der Alstom S.A., FR0010220475



benchmarks.eu

PB32QL, DE000PB32QL7 /

2.000.000

Stammaktie der Amazon.com, Inc.,

US0231351067 Long USD NASDAQ GS2

International Securities

Exchange (ISE) 0,01 518,3451 544,2624 105,0000 3,50%



PB32QM, DE000PB32QM5 /

2.000.000

Stammaktie der Advanced Micro

Devices, Inc., US0079031078

Long USD NASDAQ GS2 CBOE (Chicago Board Options

Exchange) 1 2,1397 2,3537 110,0000 3,50%



PB32QN, DE000PB32QN3 /

2.000.000

Stammaktie der American Airlines Group

Inc., US02376R1023 Long USD NASDAQ GS2


Exchange) 0,10 40,3465 42,3638 105,0000 3,50%



PB32QP, DE000PB32QP8 /

2.000.000

Stammaktie der Amgen Inc., US0311621009


Exchange) 0,10 137,3415 144,2086 105,0000 3,50%



15 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32QQ, DE000PB32QQ6 /

2.000.000

Stammaktie der Anadarko Petroleum

Corporation, US0325111070

Long USD New York Stock

Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 43,9755 46,1743 105,0000 3,50%



PB32QR, DE000PB32QR4 /

2.000.000

Stammaktie der Anglo American plc,

GB00B1XZS820 Long GBp

London Stock Exchange


1 507,8700 533,2635 105,0000 3,50% 20% (+/- 10

Prozentpunkte) GBP-LIBOR 1M / www.theice.com

PB32QS, DE000PB32QS2 /

2.000.000

Stammaktie der Aperam société anonyme, LU0569974404

Long EUR Euronext

(Amsterdam) Euronext

(Amsterdam) 0,10 31,1742 32,7329 105,0000 3,50%


EURIBOR 1M / www.emmi-benchmarks.eu

PB32QT, DE000PB32QT0 /

2.000.000

Stammaktie der ARM Holdings plc,

GB0000595859 Long GBp



0,10 950,9500 998,4975 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32QU, DE000PB32QU8 /

2.000.000

Stammaktie der Atos SE, FR0000051732



benchmarks.eu

PB32QV, DE000PB32QV6 /

2.000.000

Stammaktie der AURUBIS AG, DE0006766504

Long EUR Deutsche Börse

AG1 *** 0,10 38,2261 42,0487 110,0000 3,50%



PB32QW, DE000PB32QW4 /

2.000.000

Stammaktie der Avon Products Inc,

US0543031027 Long USD



Exchange) 1 3,4001 3,9101 115,0000 3,50%



PB32QX, DE000PB32QX2 /

2.000.000

Stammaktie der Axel Springer SE,

DE0005501357 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 45,5620 47,8401 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32QY, DE000PB32QY0 /

2.000.000

Stammaktie der Abercrombie & Fitch Co.,




Exchange) 1 27,0904 28,9867 107,0000 3,50%



PB32QZ, DE000PB32QZ7 /

2.000.000

Stammaktie der Barclays PLC, GB0031348658

Long GBp London Stock

Exchange London Stock

Exchange 1 120,3793 126,3983 105,0000 3,50%


GBP-LIBOR 1M / www.theice.com

16 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32Q0, DE000PB32Q04 /

2.000.000




Exchange 1 157,1775 165,0364 105,0000 3,50%



PB32Q1, DE000PB32Q12 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der BASF SE,

DE000BASF111 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 62,1490 64,6350 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32Q2, DE000PB32Q20 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Bayer AG,

DE000BAY0017 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 94,7910 98,5826 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32Q3, DE000PB32Q38 /

2.000.000

Stammaktie der BB Biotech AG,

CH0038389992 Long CHF

SIX Swiss Exchange AG

Eurex 0,10 219,8799 241,8679 110,0000 3,50% 20% (+/- 10

Prozentpunkte) CHF-LIBOR 1M / www.theice.com

PB32Q4, DE000PB32Q46 /

2.000.000

Stammaktie der Berkshire Hathaway Inc.

, US0846701086 Long USD


*** 0,0001 201.020,0000 211.071,0000 105,0000 3,50% 20% (+/- 10

Prozentpunkte) USD-LIBOR 1M / www.theice.com

PB32Q5, DE000PB32Q53 /

2.000.000

Stammaktie der Berkshire Hathaway Inc,




Exchange) 0,10 133,6175 140,2984 105,0000 3,50%



PB32Q6, DE000PB32Q61 /

2.000.000

Stammaktie der Bilfinger SE, DE0005909006


AG1 Eurex 0,10 41,7620 43,8501 105,0000 3,50%



PB32Q7, DE000PB32Q79 /

2.000.000

Stammaktie der Blackrock, Inc., US09247X1019


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 322,6675 338,8009 105,0000 3,50%



PB32Q8, DE000PB32Q87 /

2.000.000

Stammaktie der Royal Boskalis Westminster N.V., NL0000852580

Long EUR Euronext


(Amsterdam) 0,10 30,6517 32,1843 105,0000 3,50%



PB32Q9, DE000PB32Q95 /

2.000.000

Stammaktie der Burberry Group plc,



Intercontinental Exchange (ICE)

0,10 1.159,5100 1.217,4855 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32RA, DE000PB32RA8 /

2.000.000

Stammaktie der Cameco Corp., CA13321L1085


Exchange (NYSE)


Exchange) 1 7,8740 8,6614 110,0000 3,50%



17 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32RB, DE000PB32RB6 /

2.000.000

Stammaktie der Capgemini Service SAS,

FR0000125338 Long EUR Euronext (Paris) Euronext (Paris) 0,10 75,2780 79,0419 105,0000 3,50%



PB32RC, DE000PB32RC4 /

2.000.000

Stammaktie der Carlsberg A/S, DK0010181759

Long DKK OMX Nordic Exchange

Copenhagen A/S

NASDAQ OMX NORDIC

0,10 578,5500 607,4775 105,0000 3,50% 20% (+/- 10

Prozentpunkte) CIBOR-1M /

www.nasdaqomxnordic.com

PB32RD, DE000PB32RD2 /

2.000.000

Stammaktie der Centrica plc, GB00B033F229



Exchange 1 216,8850 227,7293 105,0000 3,50%



PB32RE, DE000PB32RE0 /

2.000.000

Stammaktie der CF Industries Holdings, Inc,




Exchange) 0,10 31,7196 33,3056 105,0000 3,50%



PB32RF, DE000PB32RF7 /

2.000.000

Stammaktie der CF Industries Holdings, Inc,




Exchange) 0,10 33,8580 35,5509 105,0000 3,50%



PB32RG, DE000PB32RG5 /

2.000.000

Stammaktie der ConocoPhillips

Company, US20825C1045


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 38,4940 40,4187 105,0000 3,50%



PB32RH, DE000PB32RH3 /

2.000.000

Stammaktie der Continental AG, DE0005439004


AG1 Eurex 0,10 176,6310 185,4626 105,0000 3,50%



PB32RJ, DE000PB32RJ9 /

2.000.000

Stammaktie der Credit Suisse Group AG, CH0012138530

Long CHF SIX Swiss

Exchange AG Eurex 0,10 14,8105 15,5510 105,0000 3,50%


CHF-LIBOR 1M / www.theice.com

PB32RK, DE000PB32RK7 /

2.000.000

Stammaktie der Citigroup Inc.,




Exchange (ISE) 0,10 40,8405 42,8825 105,0000 3,50%



PB32RL, DE000PB32RL5 /

2.000.000

Stammaktie der Coeur Mining, Inc.,




Exchange (ISE) 1 3,8140 4,0047 105,0000 3,50%



18 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32RM, DE000PB32RM3 /

2.000.000

Stammaktie der Coeur Mining, Inc.,




Exchange (ISE) 1 4,7785 5,0174 105,0000 3,50%



PB32RN, DE000PB32RN1 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Daimler AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 63,1845 65,7119 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32RP, DE000PB32RP6 /

2.000.000

Stammaktie der Delta Air Lines Inc.,




Exchange) 0,10 38,6399 41,5379 107,5000 3,50%



PB32RQ, DE000PB32RQ4 /

2.000.000

Vinkulierte Namens-Stammaktie der

Deutsche Lufthansa AG, DE0008232125


AG1 Eurex 1 14,3022 14,8743 104,0000 3,50%



PB32RR, DE000PB32RR2 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Deutsche Post AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 20,1736 20,9805 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32RS, DE000PB32RS0 /

2.000.000



Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 22,5150 23,4156 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32RT, DE000PB32RT8 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Deutsche Telekom AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 1 15,2332 15,8425 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32RU, DE000PB32RU6 /

2.000.000

Stammaktie der Diageo plc, GB0002374006



Exchange 0,10 1.787,7575 1.877,1454 105,0000 3,50%



PB32RV, DE000PB32RV4 /

2.000.000

Stammaktie der The Dow Chemical

Company, US2605431038


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 45,0518 47,3044 105,0000 3,50%



PB32RW, DE000PB32RW2 /

2.000.000

Stammaktie der Dürr Aktiengesellschaft,


Deutsche Börse AG1

*** 0,10 59,0235 61,9747 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

19 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32RX, DE000PB32RX0 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der E.ON SE,

DE000ENAG999 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 1 8,0075 8,3278 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32RY, DE000PB32RY8 /

2.000.000

Stammaktie der Electricite de France,

FR0010242511 Long EUR Euronext (Paris) Euronext (Paris) 1 9,6139 10,0946 105,0000 3,50%



PB32RZ, DE000PB32RZ5 /

2.000.000

Stammaktie der Facebook Inc.,

US30303M1027 Long USD NASDAQ GS2 *** 0,10 103,9395 109,1365 105,0000 3,50%



PB32R0, DE000PB32R03 /

2.000.000

Stammaktie der Fielmann AG,


Deutsche Börse AG1

*** 0,10 62,8425 65,9846 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32R1, DE000PB32R11 /

2.000.000

Stammaktie der Fresenius SE & Co.

KGaA, DE0005785604 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 59,8880 62,2835 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32R2, DE000PB32R29 /

2.000.000

Stammaktie der Fresenius Medical Care

AG & Co KGaA, DE0005785802


AG1 Eurex 0,10 73,5395 76,4811 104,0000 3,50%



PB32R3, DE000PB32R37 /

2.000.000

Stammaktie der Gas Natural SDG, S.A.,

ES0116870314 Long EUR SIBE3 MEFF4 1 16,2925 17,1071 105,0000 3,50%



PB32R4, DE000PB32R45 /

2.000.000

Stammaktie der GEA Group AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 40,8785 42,9224 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32R5, DE000PB32R52 /

2.000.000

Stammaktie der Gemalto N.V., NL0000400653

Long EUR Euronext


(Amsterdam) 0,10 62,1300 65,2365 105,0000 3,50%



PB32R6, DE000PB32R60 /

2.000.000

Stammaktie der General Electric Company,




Exchange (ISE) 0,10 28,8230 30,2642 105,0000 3,50%



20 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32R7, DE000PB32R78 /

2.000.000

Stammaktie der Genmab A/S, DK0010272202


Copenhagen A/S *** 0,10 781,3750 820,4438 105,0000 3,50%


CIBOR-1M / www.nasdaqomxnordic.com

PB32R8, DE000PB32R86 /

2.000.000

Stammaktie der Gerresheimer AG, DE000A0LD6E6


AG1 Eurex 0,10 64,2295 67,4410 105,0000 3,50%



PB32R9, DE000PB32R94 /

2.000.000

Stammaktie der GlaxoSmithKline plc,




0,10 1.174,0350 1.232,7368 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32SA, DE000PB32SA6 /

2.000.000

Stammaktie der Glencore PLC,

JE00B4T3BW64 Long GBp



1 134,4980 141,2229 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32SB, DE000PB32SB4 /

2.000.000

Stammaktie der Grammer AG,


Deutsche Börse AG1

*** 0,10 28,1418 30,9560 110,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32SC, DE000PB32SC2 /

2.000.000

Stammaktie der H. Lundbeck A/S, DK0010287234


Copenhagen A/S

NASDAQ OMX NORDIC

0,10 234,6500 246,3825 105,0000 3,50% 20% (+/- 10



PB32SD, DE000PB32SD0 /

2.000.000

Stammaktie der Halliburton Company,




Exchange) 0,10 34,3140 36,0297 105,0000 3,50%



PB32SE, DE000PB32SE8 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Hamburger Hafen und

Logistik AG, DE000A0S8488


AG1 *** 1 11,8221 12,7088 107,5000 3,50%



PB32SF, DE000PB32SF5 /

2.000.000

Stammaktie der HeidelbergCement AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 68,1150 70,8396 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32SG, DE000PB32SG3 /

2.000.000

Stammaktie der Heineken N.V., NL0000009165

Long EUR Euronext


(Amsterdam) 0,10 73,5300 77,2065 105,0000 3,50%



21 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32SH, DE000PB32SH1 /

2.000.000

Vorzugsaktie der Henkel AG & Co. KGaA, DE0006048432


AG1 Eurex 0,10 90,5255 94,1465 104,0000 3,50%



PB32SJ, DE000PB32SJ7 /

2.000.000

Stammaktie der Iberdrola SA, ES0144580Y14

Long EUR SIBE3 MEFF4 1 5,7950 6,0848 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32SK, DE000PB32SK5 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Infineon Technologies AG, DE0006231004


AG1 Eurex 1 11,5092 11,9696 104,0000 3,50%



PB32SL, DE000PB32SL3 /

2.000.000

Stammaktie der Intel Corporation,

US4581401001 Long USD NASDAQ GS2


Exchange (ISE) 0,10 30,1720 31,3789 104,0000 3,50%



PB32SM, DE000PB32SM1 /

2.000.000

Stammaktie der International Business Machines Corporation,

US4592001014


Exchange (NYSE)


Exchange (ISE) 0,10 135,2420 142,0041 105,0000 3,50%



PB32SN, DE000PB32SN9 /

2.000.000

Stammaktie der JETBLUE AIRWAYS

CORPORATION, US4771431016


Exchange) 0,10 16,3112 17,9423 110,0000 3,50%



PB32SP, DE000PB32SP4 /

2.000.000

Stammaktie der JPMorgan Chase & Co.,

US46625H1005 Long USD



Exchange (ISE) 0,10 56,3730 58,6279 104,0000 3,50%



PB32SQ, DE000PB32SQ2 /

2.000.000

Stammaktie der Jyske Bank A/S,

DK0010307958 Long DKK

OMX Nordic Exchange

Copenhagen A/S *** 0,10 274,8194 295,4309 107,5000 3,50%


CIBOR-1M / www.nasdaqomxnordic.com

PB32SR, DE000PB32SR0 /

2.000.000

Stammaktie der KION GROUP AG,

DE000KGX8881 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 43,6857 45,8700 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32SS, DE000PB32SS8 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Lagadère SCA, FR0000130213



benchmarks.eu

22 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32ST, DE000PB32ST6 /

2.000.000

Stammaktie der Eli Lilly Co, US5324571083


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 70,9175 74,4634 105,0000 3,50%



PB32SU, DE000PB32SU4 /

2.000.000

Stammaktie der Linde AG, DE0006483001


AG1 Eurex 0,10 126,1600 131,2064 104,0000 3,50%



PB32SV, DE000PB32SV2 /

2.000.000

Stammaktie der Lloyds Banking Group plc,




1 66,8040 70,1442 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32SW, DE000PB32SW0 /

2.000.000

Stammaktie der Lonza Group Ltd, Switzerland,



Eurex 0,10 149,2450 156,7073 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32SX, DE000PB32SX8 /

2.000.000

Stammaktie der Macy's, Inc., US55616P1049


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 42,1325 44,2391 105,0000 3,50%



PB32SY, DE000PB32SY6 /

2.000.000

Stammaktie der Merck KGaA, DE0006599905


AG1 Eurex 0,10 73,6630 76,6095 104,0000 3,50%



PB32SZ, DE000PB32SZ3 /

2.000.000

Stammaktie der Morphosys AG, DE0006632003


AG1 *** 0,10 35,5501 39,1051 110,0000 3,50%



PB32S0, DE000PB32S02 /

2.000.000


Münchener Rückversicherungs-

Gesellschaft Aktiengesellschaft in

München, DE0008430026


AG1 Eurex 0,10 176,8900 183,9656 104,0000 3,50%



PB32S1, DE000PB32S10 /

2.000.000

Stammaktie der Mondelez International,

Inc., US6092071058 Long USD NASDAQ GS2


Exchange) 0,10 40,2420 42,2541 105,0000 3,50%



23 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32S2, DE000PB32S28 /

2.000.000

Stammaktie der Nestle SA, CH0038863350

Long CHF SIX Swiss




PB32S3, DE000PB32S36 /

2.000.000

Stammaktie der Newmont Mining



Exchange (NYSE)


Exchange (ISE) 1 25,3460 26,6133 105,0000 3,50%



PB32S4, DE000PB32S44 /

2.000.000

Stammaktie der Nordex SE, DE000A0D6554


AG1 *** 0,10 23,9428 25,7385 107,5000 3,50%



PB32S5, DE000PB32S51 /

2.000.000

Stammaktie der Novo Nordisk A/S,


OMX Nordic Exchange

Copenhagen A/S

NASDAQ OMX NORDIC

0,10 348,7120 366,1476 105,0000 3,50% 20% (+/- 10



PB32S6, DE000PB32S69 /

2.000.000

Stammaktie der Oracle Corporation,

US68389X1054 Long USD



Exchange (ISE) 0,10 34,0648 36,4493 107,0000 3,50%



PB32S7, DE000PB32S77 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der ProSiebenSat.1 Media AG, DE000PSM7770


AG1 *** 0,10 44,4600 46,6830 105,0000 3,50%



PB32S8, DE000PB32S85 /

2.000.000

Stammaktie der Raiffeisen Bank International AG, AT0000606306

Long EUR Wiener Börse

AG Eurex 1 12,1707 12,7792 105,0000 3,50%



PB32S9, DE000PB32S93 /

2.000.000

Stammaktie der Renault SA, FR0000131906



benchmarks.eu

PB32TA, DE000PB32TA4 /

2.000.000

Stammaktie der Rheinmetall AG, DE0007030009


AG1 Eurex 0,10 65,1415 68,3986 105,0000 3,50%



PB32TB, DE000PB32TB2 /

2.000.000

Stammaktie der Rocket Internet SE,

DE000A12UKK6 Long EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 25,0467 26,2990 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

24 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32TC, DE000PB32TC0 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Royal Dutch Shell PLC,

GB00B03MLX29 Long EUR

Euronext (Amsterdam)

Euronext (Amsterdam)

0,10 20,5247 21,5509 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32TD, DE000PB32TD8 /

2.000.000

Stammaktie der RWE AG, DE0007037129


AG1 Eurex 1 10,2932 10,7049 104,0000 3,50%



PB32TE, DE000PB32TE6 /

2.000.000

Stammaktie der The Royal Bank of Scotland

Group plc, GB00B7T77214



Exchange 1 217,6450 228,5273 105,0000 3,50%



PB32TF, DE000PB32TF3 /

2.000.000

Stammaktie der Safran Société Anonyme,




PB32TG, DE000PB32TG1 /

2.000.000

Stammaktie der Compagnie de Saint

Gobain SA, FR0000125007



benchmarks.eu

PB32TH, DE000PB32TH9 /

2.000.000

Stammaktie der Salzgitter AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 22,8997 24,0447 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32TJ, DE000PB32TJ5 /

2.000.000

Stammaktie der Sanofi, FR0000120578



benchmarks.eu

PB32TK, DE000PB32TK3 /

2.000.000

Stammaktie der SAP SE, DE0007164600


AG1 Eurex 0,10 67,6875 70,3950 104,0000 3,50%



PB32TL, DE000PB32TL1 /

2.000.000

Stammaktie der Schlumberger Limited,

AN8068571086 Long USD



Exchange) 0,10 71,2500 74,8125 105,0000 3,50%



PB32TM, DE000PB32TM9 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Siemens AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 86,4338 89,8912 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

25 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32TN, DE000PB32TN7 /

2.000.000

Stammaktie der Société Générale SA,




PB32TP, DE000PB32TP2 /

2.000.000

Stammaktie der Standard Chartered

PLC, GB0004082847 Long GBp



0,10 450,9650 473,5133 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32TQ, DE000PB32TQ0 /

2.000.000

Stammaktie der Stroeer Media SE,


Deutsche Börse AG1

*** 0,10 49,5415 52,0186 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32TR, DE000PB32TR8 /

2.000.000

Stammaktie der Südzucker AG, DE0007297004


AG1 Eurex 1 14,2310 14,9426 105,0000 3,50%



PB32TS, DE000PB32TS6 /

2.000.000

Stammaktie der Swiss Re AG, CH0126881561

Long CHF SIX Swiss




PB32TT, DE000PB32TT4 /

2.000.000

Auf den Namen lautende Stammaktien

(Stückaktien) der Talanx AG, DE000TLX1005


AG1 *** 0,10 24,9022 26,1473 105,0000 3,50%



PB32TU, DE000PB32TU2 /

2.000.000

Stammaktie der Telecom Italia SpA,

IT0003497168 Long EUR

Borsa Italiana (MTA)5

Borsa Italiana (IDEM)6

1 0,9309 0,9774 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32TV, DE000PB32TV0 /

2.000.000

Stammaktie der Telefónica Deutschland

Holding AG, DE000A1J5RX9


AG1 Eurex 1 4,4374 4,6593 105,0000 3,50%



PB32TW, DE000PB32TW8 /

2.000.000

Stammaktie der Tesco PLC, GB0008847096



Exchange 1 182,4950 191,6198 105,0000 3,50%



PB32TX, DE000PB32TX6 /

2.000.000

Stammaktie der ThyssenKrupp AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 1 16,6829 17,3502 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

26 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32TY, DE000PB32TY4 /

2.000.000

Stammaktie der Tiffany & Co., US8865471085


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 62,5175 67,2063 107,5000 3,50%



PB32TZ, DE000PB32TZ1 /

2.000.000

Stammaktie der Total SA, FR0000120271



benchmarks.eu

PB32T0, DE000PB32T01 /

2.000.000

Stammaktie der Tullow Oil plc, GB0001500809



Exchange 1 194,6550 204,3878 105,0000 3,50%



PB32T1, DE000PB32T19 /

2.000.000

Stammaktie der Time Warner Inc.,




Exchange) 0,10 66,8990 70,2440 105,0000 3,50%



PB32T2, DE000PB32T27 /

2.000.000

Ordinary Depositary Receipts der Unilever NV, NL0000009355

Long EUR Euronext


(Amsterdam) 0,10 38,0712 39,9748 105,0000 3,50%



PB32T3, DE000PB32T35 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der United Internet AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 39,3967 43,3364 110,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32T4, DE000PB32T43 /

2.000.000

Stammaktie der VERBUND AG, AT0000746409

Long EUR Wiener Börse

AG Eurex 1 10,1650 10,6733 105,0000 3,50%



PB32T5, DE000PB32T50 /

2.000.000

Stammaktie der Verizon Communications Inc.,

US92343V1044 Long USD



Exchange) 0,10 49,9035 52,3987 105,0000 3,50%



PB32T6, DE000PB32T68 /

2.000.000

Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S,


OMX Nordic Exchange

Copenhagen A/S

NASDAQ OMX NORDIC

0,10 429,7800 451,2690 105,0000 3,50% 20% (+/- 10



PB32T7, DE000PB32T76 /

2.000.000

Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 110,4375 114,8550 104,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

27 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32T8, DE000PB32T84 /

2.000.000

Stammaktie der Walgreens Boots

Alliance, Inc., US9314271084


Exchange) 0,10 62,6856 65,8199 105,0000 3,50%



PB32T9, DE000PB32T92 /

2.000.000

Stammaktie der Wienerberger AG,

AT0000831706 Long EUR

Wiener Börse AG

Eurex 1 15,9790 16,7780 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UA, DE000PB32UA2 /

2.000.000

Stammaktie der Wirecard AG,


Deutsche Börse AG1

*** 0,10 31,1845 33,6793 108,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UB, DE000PB32UB0 /

2.000.000

Stammaktie der Yahoo! Inc., US9843321061

Long USD NASDAQ GS2 International Securities

Exchange (ISE) 0,10 27,8249 29,9118 107,5000 3,50%



PB32UC, DE000PB32UC8 /

2.000.000

Stammaktie der Zurich Financial Services AG,



Eurex 0,10 217,8350 228,7268 105,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32UD, DE000PB32UD6 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der adidas AG,

DE000A1EWWW0 Short EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 106,8375 102,5640 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UE, DE000PB32UE4 /

2.000.000

Stammaktie der Advanced Micro

Devices, Inc., US0079031078

Short USD NASDAQ GS2 CBOE (Chicago Board Options

Exchange) 1 3,3847 3,0462 90,0000 3,50%



PB32UF, DE000PB32UF1 /

2.000.000

Stammaktie der Anadarko Petroleum


Short USD New York Stock

Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 62,4915 59,3669 95,0000 3,50%



PB32UG, DE000PB32UG9 /

2.000.000

Stammaktie der Anglo American plc,

GB00B1XZS820 Short GBp



1 593,4061 563,7358 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32UH, DE000PB32UH7 /

2.000.000

Stammaktie der Aperam société anonyme, LU0569974404

Short EUR Euronext


(Amsterdam) 0,10 35,2257 33,4644 95,0000 3,50%



28 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32UJ, DE000PB32UJ3 /

2.000.000

Stammaktie der Apple Inc., US0378331005

Short USD NASDAQ GS2 International Securities

Exchange (ISE) 0,10 137,7904 130,9009 95,0000 3,50%



PB32UK, DE000PB32UK1 /

2.000.000

Stammaktie der ARM Holdings plc,

GB0000595859 Short GBp



0,10 1.231,2300 1.169,6685 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32UL, DE000PB32UL9 /

2.000.000

Stammaktie der AXA, FR0000120628

Short EUR Euronext (Paris) Euronext (Paris) 0,10 28,3873 26,9679 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UM, DE000PB32UM7 /

2.000.000

Stammaktie der Abercrombie & Fitch Co.,

US0028962076 Short USD



Exchange) 1 41,2243 38,3386 93,0000 3,50%



PB32UN, DE000PB32UN5 /

2.000.000


Short GBp London Stock


Exchange 1 221,7051 210,6198 95,0000 3,50%



PB32UP, DE000PB32UP0 /

2.000.000

Stammaktie der Barrick Gold Corporation, CA0679011084


Exchange (NYSE)


Exchange) 1 18,9119 17,5881 93,0000 3,50%



PB32UQ, DE000PB32UQ8 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der BASF SE,

DE000BASF111 Short EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 68,6910 65,9434 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UR, DE000PB32UR6 /

2.000.000

Stammaktie der Bayerische Motoren

Werke AG, DE0005190003

Short EUR Deutsche Börse

AG1 Eurex 0,10 84,0210 80,6602 96,0000 3,50%



PB32US, DE000PB32US4 /

2.000.000

Stammaktie der Blackrock, Inc., US09247X1019


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 453,2164 430,5556 95,0000 3,50%



PB32UT, DE000PB32UT2 /

2.000.000

Stammaktie der Credit Suisse Group AG, CH0012138530

Short CHF SIX Swiss




29 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32UU, DE000PB32UU0 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG,

DE0005140008 Short EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 1 19,4250 18,6480 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UV, DE000PB32UV8 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der Deutsche Börse AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 80,1571 76,9508 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UW, DE000PB32UW6 /

2.000.000


Deutsche Lufthansa AG, DE0008232125


AG1 Eurex 1 20,3530 19,5389 96,0000 3,50%



PB32UX, DE000PB32UX4 /

2.000.000



Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 31,7308 30,4616 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UY, DE000PB32UY2 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der E.ON SE,

DE000ENAG999 Short EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 1 8,8505 8,4965 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32UZ, DE000PB32UZ9 /

2.000.000

Stammaktie der Enel SpA, IT0003128367

Short EUR Borsa Italiana

(MTA)5 Borsa Italiana

(IDEM)6 1 5,2542 4,9915 95,0000 3,50%



PB32U0, DE000PB32U08 /

2.000.000

Stammaktie der Erste Group Bank AG, AT0000652011

Short EUR Wiener Börse

AG Eurex 0,10 30,0047 28,5045 95,0000 3,50%



PB32U1, DE000PB32U16 /

2.000.000

Stammaktie der Erste Group Bank AG, AT0000652011

Short EUR Wiener Börse

AG Eurex 0,10 34,6208 32,8898 95,0000 3,50%



PB32U2, DE000PB32U24 /

2.000.000

Stammaktie der Fresenius SE & Co.

KGaA, DE0005785604 Short EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 66,1921 63,5444 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32U3, DE000PB32U32 /

2.000.000

Stammaktie der Gas Natural SDG, S.A.,

ES0116870314 Short EUR SIBE3 MEFF4 1 23,1525 21,9949 95,0000 3,50%



30 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32U4, DE000PB32U40 /

2.000.000

Stammaktie der GEA Group AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 57,9218 55,0257 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32U5, DE000PB32U57 /

2.000.000

Stammaktie der Gemalto N.V., NL0000400653

Short EUR Euronext


(Amsterdam) 0,10 81,7501 77,6626 95,0000 3,50%



PB32U6, DE000PB32U65 /

2.000.000

Stammaktie der GoPro Inc., US38268T1034


Exchange) 0,10 16,7365 14,2260 85,0000 3,50%



PB32U7, DE000PB32U73 /

2.000.000

Stammaktie der Groupon, Inc.,

US3994731079 Short USD NASDAQ GS2


Exchange) 1 5,0922 4,3284 85,0000 3,50%



PB32U8, DE000PB32U81 /

2.000.000

Stammaktie der Halliburton Company,




Exchange) 0,10 48,9393 46,4923 95,0000 3,50%



PB32U9, DE000PB32U99 /

2.000.000

Stammaktie der HeidelbergCement AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 75,2851 72,2737 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32VA, DE000PB32VA0 /

2.000.000

Stammaktie der HP Inc, US40434L1052


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 15,7649 14,5825 92,5000 3,50%



PB32VB, DE000PB32VB8 /

2.000.000

Stammaktie der Intel Corporation,



Exchange (ISE) 0,10 42,5839 40,8805 96,0000 3,50%



PB32VC, DE000PB32VC6 /

2.000.000

Stammaktie der International Business Machines Corporation,

US4592001014


Exchange (NYSE)


Exchange (ISE) 0,10 190,1297 180,6232 95,0000 3,50%



PB32VD, DE000PB32VD4 /

2.000.000

Stammaktie der ISS A/S, DK0060542181

Short DKK OMX Nordic Exchange

Copenhagen A/S

NASDAQ OMX NORDIC

0,10 319,8976 295,9053 92,5000 3,50% 20% (+/- 10



31 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32VE, DE000PB32VE2 /

2.000.000

Stammaktie der J Sainsbury plc,

GB00B019KW72 Short GBp



1 370,0351 351,5333 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32VF, DE000PB32VF9 /

2.000.000

Stammaktie der Johnson & Johnson,




Exchange (ISE) 0,10 113,0955 108,5717 96,0000 3,50%



PB32VG, DE000PB32VG7 /

2.000.000

Namens-Stammaktie der K+S AG,

DE000KSAG888 Short EUR

Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 21,4043 20,5481 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32VH, DE000PB32VH5 /

2.000.000

Stammaktie der Kellogg Co, US4878361082


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 101,9655 97,8869 96,0000 3,50%



PB32VJ, DE000PB32VJ1 /

2.000.000

Stammaktie der Legrand SA, FR0010307819

Short EUR Euronext (Paris) Euronext (Paris) 0,10 62,0555 58,9527 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32VK, DE000PB32VK9 /

2.000.000

Stammaktie der LyondellBasell Industries

N.V., NL0009434992 Short USD



Exchange) 0,10 118,0981 112,1932 95,0000 3,50%



PB32VL, DE000PB32VL7 /

2.000.000

Stammaktie der Micron Technology, Inc., US5951121038


Exchange) 1 12,9277 11,9581 92,5000 3,50%



PB32VM, DE000PB32VM5 /

2.000.000

Stammaktie der Newmont Mining



Exchange (NYSE)


Exchange (ISE) 1 29,0812 27,6271 95,0000 3,50%



PB32VN, DE000PB32VN3 /

2.000.000

Stammaktie der PepsiCo Inc., US7134481081


Exchange (NYSE)


Exchange) 0,10 136,7686 129,9302 95,0000 3,50%



32 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32VP, DE000PB32VP8 /

2.000.000

Vorzugsaktie der Porsche Automobil

Holding SE, DE000PAH0038


AG1 Eurex 0,10 51,8416 46,6574 90,0000 3,50%



PB32VQ, DE000PB32VQ6 /

2.000.000

Vorzugsaktie der Porsche Automobil

Holding SE, DE000PAH0038


AG1 Eurex 0,10 55,4796 49,9316 90,0000 3,50%



PB32VR, DE000PB32VR4 /

2.000.000

Stammaktie der Repsol S.A., ES0173516115

Short EUR SIBE3 MEFF4 1 11,6162 11,0354 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32VS, DE000PB32VS2 /

2.000.000

Stammaktie der Repsol S.A., ES0173516115



benchmarks.eu

PB32VT, DE000PB32VT0 /

2.000.000

Stammaktie der Rio Tinto plc,

GB0007188757 Short GBp



0,10 2.253,3000 2.140,6350 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


PB32VU, DE000PB32VU8 /

2.000.000

Stammaktie der Ralph Lauren Corporation,




Exchange) 0,10 125,5748 116,1567 92,5000 3,50%



PB32VV, DE000PB32VV6 /

2.000.000

Stammaktie der Salzgitter AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 31,9403 30,3433 95,0000 3,75% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32VW, DE000PB32VW4 /

2.000.000

Stammaktie der Sixt SE, DE0007231326


AG1 *** 0,10 58,9950 50,1458 85,0000 3,50%



PB32VX, DE000PB32VX2 /

2.000.000

Stammaktie der Standard Chartered

PLC, GB0004082847 Short GBp



0,10 612,3630 581,7449 95,0000 3,50% 20% (+/- 10


33 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32VY, DE000PB32VY0 /

2.000.000

Stammaktie der Starbucks Corporation,



Exchange (ISE) 0,10 60,4695 58,0507 96,0000 3,50%



PB32VZ, DE000PB32VZ7 /

2.000.000

Stammaktie der Südzucker AG, DE0007297004


AG1 Eurex 1 20,1102 19,1047 95,0000 3,50%



PB32V0, DE000PB32V07 /

2.000.000

Auf den Namen lautende Stammaktien

(Stückaktien) der Talanx AG, DE000TLX1005


AG1 *** 0,10 37,8573 35,9644 95,0000 3,50%



PB32V1, DE000PB32V15 /

2.000.000

Stammaktie der Telefonica SA, ES0178430E18



benchmarks.eu

PB32V2, DE000PB32V23 /

2.000.000

Stammaktie der ThyssenKrupp AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 1 18,4391 17,7015 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32V3, DE000PB32V31 /

2.000.000

Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG,


Deutsche Börse AG1

Eurex 0,10 122,0625 117,1800 96,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32V4, DE000PB32V49 /

2.000.000

Stammaktie der William Demant Holding A/S,

DK0010268440 Short DKK

OMX Nordic Exchange

Copenhagen A/S

NASDAQ OMX NORDIC

0,10 865,3501 822,0826 95,0000 3,50% 20% (+/- 10



PB32V5, DE000PB32V56 /

2.000.000

Stammaktie der Wirecard AG,


Deutsche Börse AG1

*** 0,10 42,6372 39,2262 92,0000 3,50% 20% (+/- 10


benchmarks.eu

PB32V6, DE000PB32V64 /

2.000.000

Stammaktie der Zalando SE, DE000ZAL1111


AG1 Eurex 0,10 39,8977 37,9028 95,0000 3,50%



34 / 63

WKN und ISIN der



Options-Typ

Referenz-währung*


verhältnis*


Referenz-währung



Stop Loss Schwellen





PB32V7, DE000PB32V72 /

2.000.000

Stammaktie der priceline.com Incorporated,

US7415034039


Exchange) 0,01 1.758,1028 1.538,3399 87,5000 3,50%



* Zur Klarstellung gelten alle Angaben vorbehaltlich der §§ 3 und 4

** bzw. die jeweilige Hauptterminbörse, an der Termin- oder Optionskontrakte in Bezug auf den Basiswert gehandelt werden

*** Die jeweilige Hauptterminbörse, an der Termin- oder Optionskontrakte in Bezug auf den Basiswert gehandelt werden.

LIBOR = London Interbank Offered Rate

EURIBOR = Euro Interbank Offered Rate

CIBOR = Copenhagen Interbank Offered Rate

1 hier das elektronische Handelssystem Xetra

2 "NASDAQ GS" steht für National Association of Securities Dealers Automated Quotations Stock Exchange Global Select Market

3 das elektronische Handelssystem SIBE der Sociedad de Bolsas S. A., España

4 offizielle spanische Börse für Termin- und Optionskontrakte (Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros en España)

5 das elektronische Handelssystem Mercato Telematico Azionario (MTA) der Borsa Italiana

6 offizielle italienische Börse für Termin- und Optionskontrakte Mercato Italiano dei Derivati (IDEM) der Borsa Italiana

Bei den verwendeten Abkürzungen für die jeweilige Währung handelt es sich (mit Ausnahme der Abkürzung "GBp", die für Britische Pence Sterling steht und wobei GBp 100 einem Britischen Pfund Sterling ("GBP" 1,00) entsprechen) um die offiziell verwendeten ISO-Währungskürzel. ISO = International Organization for Standardization; Währungskürzel zur Zeit auch auf der Webseite: http://publications.europa.eu/code/de/de-5000700.htm

35 / 63

§ 2

Ausübung der Optionsrechte

(1) Die Optionsscheine gelten als automatisch ausgeübt sobald ein Stop Loss Ereignis eintritt.

(2)

(a) Optionsrechte können nur für mindestens 1.000 Optionsscheine oder ein ganzzahliges Vielfaches davon ("Mindestzahl") ausgeübt werden. Der Optionsscheininhaber muss spätestens am zweiten

Bankgeschäftstag vor dem Ausübungstag bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main):

(i) in schriftlicher Form mit allen im nachstehenden Absatz (2)(b) geforderten Angaben eine Erklärung gemäß Absatz (2)(b) ("Ausübungserklärung") bei der Zahlstelle gemäß § 8 in

Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) (BNP PARIBAS Securities Services, Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Europa-Allee 12, 60327 Frankfurt am Main (bei Übermittlung per Telefax unter Nr. +49 (0) 69 15205277) einreichen; und

(ii) die Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei der CBF, Konto 7259 übertragen.

Die wirksame Ausübung des Optionsrechts durch den Optionsscheininhaber, steht unter der auflösenden Bedingung, dass bis einschließlich der Feststellung des Referenzpreises am Ausübungstag ein Stop Loss Ereignis eintritt: Das heißt, der Eintritt eines Stop Loss Ereignisses nach Ausübung gemäß diesem § 2 Absatz (2), führt dazu, dass die Wirksamkeit der Ausübung nachträglich entfällt und dass stattdessen § 2 Absatz (1) zur Anwendung kommt.

(b) Die Ausübungserklärung muss enthalten:

(i) den Namen und die Anschrift des Ausübenden,

(ii) die Art (WKN oder ISIN) und die Anzahl der Optionsscheine, für die das Optionsrecht ausgeübt wird, und

(iii) die Angabe eines in der Auszahlungswährung geführten Bankkontos, auf das der Auszahlungsbetrag überwiesen werden soll.

Die Ausübungserklärung ist bindend und unwiderruflich. Sie wird wirksam, wenn die Ausübungserklärung zugegangen ist und die Optionsscheine fristgerecht bei der Zahlstelle eingegangen sind. Werden die Optionsscheine, auf die sich die Ausübungserklärung bezieht, nicht oder nicht rechtzeitig an die Zahlstelle nach Maßgabe des obenstehenden Absatzes (2)(a) geliefert, so ist die Ausübungserklärung nichtig. Als Bewertungstag i.S.d. § 1 gilt dabei der Bankgeschäftstag, an dem erstmals bis einschließlich 10:00 Uhr vormittags (Ortszeit Frankfurt am Main) die vorgenannten Ausübungsvoraussetzungen für die ausgeübten Optionsrechte erfüllt sind.

Werden abweichend von Absatz (2)(a) Optionsrechte nicht im Umfang der Mindestzahl oder zu einem Vielfachen der Mindestzahl ausgeübt, gilt die Ausübung nur für die nächst kleinere Zahl von Optionsscheinen, die durch die Mindestzahl ganzzahlig ohne Rest teilbar ist. Das gilt entsprechend, sofern die Anzahl der in der Ausübungserklärung genannten Optionsscheine von der Anzahl der an die Zahlstelle übertragenen Optionsscheine abweicht. Die gelieferten überzähligen Optionsscheine werden dem Optionsscheininhaber in beiden Fällen auf dessen Kosten und Risiko zurückübertragen.

(3) Die Emittentin ist berechtigt zum letzten Bankgeschäftstag eines jeden Monats, erstmals zum 31. März 2016 ("Kündigungstermin") die Optionsscheine insgesamt, jedoch nicht teilweise ordentlich zu kündigen. Die Kündigung

durch die Emittentin ist spätestens am zweiten Bankgeschäftstag vor dem Kündigungstermin gemäß § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekannt zu machen.

36 / 63

Der Bewertungstag ist in diesem Fall der Kündigungstermin mit der Maßgabe, dass der für den Kündigungstermin maßgebliche Zeitpunkt der ist, zu dem der betreffende Referenzpreis (vorbehaltlich eines Stop Loss Ereignisses und der außerordentlichen Kündigung gemäß § 3) festgestellt wird. Der den Optionsscheininhabern im Falle der ordentlichen Kündigung zu zahlende Auszahlungsbetrag ermittelt sich dann nach Maßgabe der Vorschriften des § 1 Absatz (2) und Absatz (4) (einschließlich des Verweises auf Absatz (3) und Absatz (5)).

§ 3

Anpassungen, außerordentliche Kündigung

(1) Falls ein Potenzielles Anpassungsereignis nach Absatz (2) eintritt, kann die Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) die Optionsscheinbedingungen in der Weise anpassen, dass die Optionsscheininhaber wirtschaftlich soweit wie möglich so gestellt werden, wie sie vor Durchführung der Maßnahmen nach Absatz (2) standen. Die Emittentin kann dabei nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) die Optionsscheinbedingungen auch in der Weise anpassen, in der an der Terminbörse entsprechende Anpassungen für dort gehandelte Termin- bzw. Optionskontrakte auf den Basiswert erfolgen oder erfolgen würden, falls dort entsprechende Termin- bzw. Optionskontrakte auf den Basiswert gehandelt würden. Die Anpassungen können sich auch darauf beziehen, dass der Basiswert durch einen Aktienkorb im Zusammenhang mit den in Absatz (2) genannten Wertpapieren ersetzt wird.

(2) "Potenzielles Anpassungsereignis" in Bezug auf den Basiswert ist:

(i) ein Aktiensplit, eine Zusammenlegung von Aktien oder Umwandlung von Aktiengattungen (soweit kein Fusionsereignis vorliegt) oder eine freie Ausschüttung oder Zuteilung von Aktien an die Aktionäre des Unternehmens, das den Basiswert begeben hat ("Gesellschaft"), sei es aufgrund von

Dividendenbeschlüssen oder aus anderen Gründen;

(ii) die Gewährung von weiteren Wertpapieren, die zum Empfang von Zahlungen bzw. Dividenden oder Liquidationserlösen der Gesellschaft dienen, an die Aktionäre der Gesellschaft im Verhältnis zu den von diesen gehaltenen Aktien; Gewährung an die Aktionäre der Gesellschaft von weiteren Gesellschaftsanteilen oder sonstigen Wertpapieren eines anderen Emittenten, der von der Gesellschaft direkt oder indirekt erworben oder bereits gehalten wird, als Folge eines Spin-Off oder einer vergleichbaren Maßnahme; oder Gewährung sonstiger Wertpapiere, Rechte oder Optionen oder anderer Vermögensgegenstände an die Aktionäre der Gesellschaft für eine Gegenleistung, die unter dem Marktpreis liegt, der von der Berechnungsstelle für relevant gehalten wird;

(iii) jede außerordentliche Dividende, die keine turnusgemäß ausgeschüttete Dividende ist;

(iv) eine Aufforderung zur Leistung von Einlagen auf nicht volleingezahlte Aktien;

(v) ein Aktienrückkauf der Aktien durch die Gesellschaft aus Gewinn oder Rücklagen, und unabhängig davon, ob das Entgelt hierfür in Geldzahlung, Wertpapieren oder anderen Werten besteht;

(vi) eine gesellschaftsrechtliche Maßnahme der Gesellschaft, die eine Abwehr einer feindlichen Übernahme darstellt und dazu führt, dass sich der theoretische, innere Wert der Aktie verringert;

(vii) oder jede andere Maßnahme, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den theoretischen, inneren Wert der Aktie hat.

37 / 63

(3) Falls ein Anpassungsereignis nach Absatz (4) eintritt, kann die Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB)

(i) die Optionsscheinbedingungen in der Weise anpassen, dass die Optionsscheininhaber wirtschaftlich soweit wie möglich so gestellt werden, wie sie vor Durchführung der Maßnahmen nach Absatz (4) standen. Die Anpassungen können sich auch darauf beziehen, dass der Basiswert durch einen Aktienkorb im Zusammenhang mit den in Absatz (4) genannten Wertpapieren, durch Aktien einer durch die Ausgliederung neu gebildeten Aktiengesellschaft oder durch Aktien einer den ausgliedernden Unternehmensteil aufnehmenden Aktiengesellschaft in angepasster Zahl ersetzt wird. Die Emittentin kann nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) die Optionsscheinbedingungen auch in der Weise anpassen, in der an der Terminbörse entsprechende Anpassungen für dort gehandelte Termin- bzw. Optionskontrakte auf den Basiswert erfolgen oder erfolgen würden, falls dort entsprechende Termin- bzw. Optionskontrakte auf den Basiswert gehandelt würden; oder

(ii) die Optionsscheine vorzeitig durch Bekanntmachung nach § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) unter Angabe des nachstehend definierten Kündigungsbetrages kündigen. Im Falle der Kündigung zahlt die Emittentin anstatt der unter den Optionsscheinen ansonsten zu leistenden Zahlungen an jeden Optionsscheininhaber einen Betrag je Optionsschein ("Kündigungsbetrag"), der von der Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) als

angemessener Marktpreis des Optionsscheins unmittelbar vor dem zur Kündigung berechtigenden Ereignis festgelegt wird.

Die Emittentin wird den Kündigungsbetrag innerhalb von vier Bankgeschäftstagen nach dem Tag der Bekanntmachung gemäß § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) an die CBF zur Weiterleitung an die Optionsscheininhaber überweisen. Die Emittentin wird den Kündigungsbetrag gemäß § 7 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) zahlen.

(4) "Anpassungsereignis" in Bezug auf den Basiswert ist

(i) ein De-Listing, das im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen vorliegt, wenn die Referenzstelle ankündigt, dass gemäß den anwendbaren Regularien der Referenzstelle der Basiswert bei der Referenzstelle nicht mehr gelistet, gehandelt oder öffentlich quotiert wird oder werden wird (sofern kein Fusionsereignis oder Tender Offer vorliegt) und der Basiswert nicht unverzüglich an einer anderen Börse oder einem Handelssystem gelistet, gehandelt oder öffentlich quotiert wird, die bzw. das in derselben Jurisdiktion wie die ursprüngliche Referenzstelle befindlich ist (bzw. soweit die ursprüngliche Referenzstelle in der Europäischen Union befindlich ist, in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union);

(ii) eine Verstaatlichung, die im Sinne dieser Bedingungen vorliegt, wenn sämtliche Aktien oder Vermögensgegenstände der Gesellschaft verstaatlicht, enteignet oder in vergleichbarer Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden;

(iii) die Zahlungsunfähigkeit, die im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen vorliegt, wenn aufgrund eines die Gesellschaft betreffenden freiwilligen oder unfreiwilligen Liquidations-, Insolvenz- oder vergleichbaren Verfahrens (a) sämtliche Aktien der Gesellschaft auf einen Treuhänder, Insolvenzverwalter oder eine vergleichbare Person übertragen werden und/oder (b) den Aktionären der Gesellschaft gesetzlich die Übertragung der Aktien verboten wird;

(iv) ein Übernahmeangebot, das im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen vorliegt, wenn ein Angebot der Übernahme, des Erwerbs, des Austausches oder ein sonstiges Angebot vorliegt, das dazu führt oder führen würde, dass eine Person im Wege der Umwandlung oder anderweitig mehr als 10 % und weniger als 100 % der Aktien der Gesellschaft erwirbt oder erhält bzw. erwerben oder erhalten würde oder ein entsprechendes Recht erwirbt oder erwerben würde. Das Vorliegen eines Übernahmeangebotes wird von der Berechnungsstelle nach billigem Ermessen (§ 317 BGB) aufgrund von Notifizierungen staatlicher oder anderer relevanter Stellen oder aufgrund anderer von der Berechnungsstelle für relevant erachteter Information bestimmt;

(v) der wirksame Vollzug eines Übernahmeangebots, d.h. die Bekanntgabe des unwiderruflichen Zustandekommens eines Übernahmeangebots durch die übernehmende Person;

38 / 63

(vi) ein Fusionsereignis, das wiederum vorliegt, wenn in Bezug auf den Basiswert

a. eine Umwandlung von Aktiengattungen oder eine Inhaltsänderung des Basiswertes vorliegt, die dazu führt, dass eine Übertragung aller Aktien der Gesellschaft auf eine bestimmte Person erfolgt oder eine unwiderrufliche Verpflichtung hierzu besteht;

b. eine Zusammenlegung, Verschmelzung oder Fusion der Gesellschaft mit einem anderen Unternehmen vorliegt (es sei denn, die Gesellschaft ist das fortbestehende Unternehmen und die Verschmelzung führt nicht zu einer Umwandlung von Aktiengattungen oder Inhaltsänderung der Aktien);

c. ein sonstiges Übernahmeangebot vorliegt, das im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen vorliegt, wenn ein Angebot der Übernahme, des Erwerbs, des Austausches oder ein sonstiges Angebot einer Person vorliegt, 100 % der Aktien der Gesellschaft zu erwerben oder zu erhalten, das dazu führt, dass eine Übertragung aller Aktien der Gesellschaft (mit Ausnahme der Aktien, die bereits von dieser Person gehalten oder kontrolliert werden) auf diese Person erfolgt oder eine unwiderrufliche Verpflichtung hierzu besteht;

d. eine Zusammenlegung, Verschmelzung oder Fusion der Gesellschaft oder einer ihrer Tochtergesellschaften mit einem anderen Unternehmen vorliegt und das fortbestehende Unternehmen die Gesellschaft ist und dies nicht zu einer Umwandlung von Aktiengattungen oder einer Inhaltsänderung des Basiswertes, sondern dazu führt, dass die Aktien der Gesellschaft vor diesem Ereignis (mit Ausnahme der Aktien, die von dem anderen Unternehmen gehalten oder kontrolliert werden) weniger als 50 % der Aktien der Gesellschaft unmittelbar nach dem Stattfinden des Ereignisses darstellen.

(5) Berechnungen, Entscheidungen und Feststellungen nach den vorstehenden Absätzen werden durch die Berechnungsstelle (§ 8 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen)) im Namen der Emittentin vorgenommen und sind für alle Beteiligten bindend, sofern nicht ein offensichtlicher Fehler vorliegt. Sämtliche Anpassungen sowie der Zeitpunkt ihres Inkrafttretens werden unverzüglich nach § 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekannt gemacht.

§ 4

Marktstörungen

(1)

(a) In Abweichung von Absatz (1)(b), wenn nach Auffassung der Emittentin zum Zeitpunkt der Feststellung des maßgeblichen Kurses eine Marktstörung, wie in Absatz (2) definiert, vorliegt, wird der betroffene Tag auf den unmittelbar nachfolgenden Handelstag, an dem keine Marktstörung mehr vorliegt, verschoben. Bei einer Verschiebung des Bewertungstages wird der Fälligkeitstag entsprechend angepasst.

(b) Wenn während des Beobachtungszeitraums eine Marktstörung vorliegt, kann die Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) während der Dauer dieser Marktstörung entweder die Feststellung des Stop Loss Ereignisses aussetzen, oder anstelle des Beobachtungskurses einen von ihr zu bestimmenden Ersatz-Kurs des Basiswerts zur Feststellung eines Stop Loss Ereignisses heranziehen.

39 / 63

(2) "Marktstörung" bedeutet:

(a) die Suspendierung oder wesentliche Einschränkung des Handels (i) des Basiswertes an der Referenzstelle oder (ii) von auf den Basiswert bezogenen Terminkontrakten oder Optionskontrakten an der Terminbörse;

(b) ein Ereignis, das die Möglichkeit von Marktteilnehmern, (i) Geschäfte mit dem Basiswert an der Referenzstelle zu tätigen oder einen Marktpreis für den Basiswert an der Referenzstelle zu erhalten oder (ii) Geschäfte in auf den Basiswert bezogenen Terminkontrakten oder Optionskontrakten an der Terminbörse zu tätigen bzw. einen Marktpreis für solche Terminkontrakte oder Optionskontrakte an der Terminbörse zu erhalten, unterbricht oder beeinträchtigt; oder

(c) dass die Referenzstelle vor ihrem regulären Handelsschluss schließt. Das gilt nicht, wenn die Referenzstelle den Handelsschluss mindestens eine Stunde vor dem tatsächlichen Handelsschluss oder, wenn dieser Zeitpunkt früher liegt, dem letzten Zeitpunkt für die Ordereingabe bei der Referenzstelle zur Ausführung zum Bewertungszeitpunkt an dem betreffenden Handelstag ankündigt.

(3) In Abweichung von Absatz (1), wenn der Bewertungstag um mehr als die in der Definition von Bewertungstag gemäß § 1 genannte Anzahl von Handelstagen nach Ablauf des ursprünglichen Tages verschoben worden ist und auch an diesem Tag die Marktstörung fortbesteht, dann gilt dieser Tag als Bewertungstag. Der für die Ermittlung des maßgeblichen Kurses verwendete Kurs des Basiswerts entspricht dann dem von der Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) bestimmten Kurs, unter Berücksichtigung der am ursprünglich festgelegten, nicht verschobenen Tag herrschenden Marktgegebenheiten.

40 / 63

Weitere Informationen

Börsennotierung und Zulassung zum Handel

Die Optionsscheine sollen in den Handel im Freiverkehr der Börse Stuttgart und im Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse einbezogen werden. Die Einbeziehung in den Handel ist für den 15. März 2016 geplant.

Angebotskonditionen:

Angebotsfrist Vom 15. März 2016 bis zum Ablauf des Prospekts

Vertriebsstellen Banken und Sparkassen

Berechnungsstelle BNP PARIBAS ARBITRAGE S.N.C., Paris, Frankreich

Zeichnungsverfahren Entfällt

Emissionswährung EUR

Emissionstermin 17. März 2016

Valutatag 17. März 2016

Anfänglicher Ausgabepreis und Volumen je Serie

Der anfängliche Ausgabepreis und das Volumen je Optionsschein der einzelnen Serien von Optionsscheinen sind nachfolgender Tabelle zu entnehmen.

ISIN Anfänglicher Ausgabepreis in EUR

Volumen ISIN Anfänglicher Ausgabepreis in EUR

Volumen

DE000PB32QF9 1,60 2.000.000 DE000PB32TC0 0,11 2.000.000

DE000PB32QG7 0,19 2.000.000 DE000PB32TD8 0,54 2.000.000

DE000PB32QH5 0,51 2.000.000 DE000PB32TE6 0,15 2.000.000

DE000PB32QJ1 0,73 2.000.000 DE000PB32TF3 0,28 2.000.000

DE000PB32QK9 0,55 2.000.000 DE000PB32TG1 0,19 2.000.000

DE000PB32QL7 0,46 2.000.000 DE000PB32TH9 0,12 2.000.000

DE000PB32QM5 0,34 2.000.000 DE000PB32TJ5 0,38 2.000.000

DE000PB32QN3 0,19 2.000.000 DE000PB32TK3 0,36 2.000.000

DE000PB32QP8 0,65 2.000.000 DE000PB32TL1 0,34 2.000.000

DE000PB32QQ6 0,21 2.000.000 DE000PB32TM9 0,45 2.000.000

DE000PB32QR4 0,35 2.000.000 DE000PB32TN7 0,18 2.000.000

DE000PB32QS2 0,16 2.000.000 DE000PB32TP2 0,03 2.000.000

DE000PB32QT0 0,06 2.000.000 DE000PB32TQ0 0,26 2.000.000

DE000PB32QU8 0,35 2.000.000 DE000PB32TR8 0,75 2.000.000

DE000PB32QV6 0,65 2.000.000 DE000PB32TS6 0,41 2.000.000

DE000PB32QW4 0,72 2.000.000 DE000PB32TT4 0,31 2.000.000

DE000PB32QX2 0,24 2.000.000 DE000PB32TU2 0,12 2.000.000

DE000PB32QY0 4,82 2.000.000 DE000PB32TV0 0,23 2.000.000

DE000PB32QZ7 0,58 2.000.000 DE000PB32TW8 0,12 2.000.000

DE000PB32Q04 0,11 2.000.000 DE000PB32TX6 0,88 2.000.000

DE000PB32Q12 0,33 2.000.000 DE000PB32TY4 0,84 2.000.000

DE000PB32Q20 0,50 2.000.000 DE000PB32TZ1 0,21 2.000.000

DE000PB32Q38 3,01 2.000.000 DE000PB32T01 0,13 2.000.000

DE000PB32Q46 0,95 2.000.000 DE000PB32T19 0,32 2.000.000

41 / 63



Volumen

DE000PB32Q53 0,63 2.000.000 DE000PB32T27 0,20 2.000.000

DE000PB32Q61 0,22 2.000.000 DE000PB32T35 0,59 2.000.000

DE000PB32Q79 1,53 2.000.000 DE000PB32T43 0,54 2.000.000

DE000PB32Q87 0,16 2.000.000 DE000PB32T50 0,24 2.000.000

DE000PB32Q95 0,31 2.000.000 DE000PB32T68 0,30 2.000.000

DE000PB32RA8 3,70 2.000.000 DE000PB32T76 0,58 2.000.000

DE000PB32RB6 0,40 2.000.000 DE000PB32T84 1,68 2.000.000

DE000PB32RC4 0,41 2.000.000 DE000PB32T92 0,84 2.000.000

DE000PB32RD2 0,15 2.000.000 DE000PB32UA2 0,40 2.000.000

DE000PB32RE0 0,35 2.000.000 DE000PB32UB0 0,54 2.000.000

DE000PB32RF7 0,16 2.000.000 DE000PB32UC8 1,04 2.000.000

DE000PB32RG5 0,18 2.000.000 DE000PB32UD6 0,51 2.000.000

DE000PB32RH3 1,75 2.000.000 DE000PB32UE4 0,78 2.000.000

DE000PB32RJ9 0,07 2.000.000 DE000PB32UF1 1,46 2.000.000

DE000PB32RK7 0,19 2.000.000 DE000PB32UG9 0,76 2.000.000

DE000PB32RL5 1,09 2.000.000 DE000PB32UH7 0,24 2.000.000

DE000PB32RM3 0,23 2.000.000 DE000PB32UJ3 3,19 2.000.000

DE000PB32RN1 0,33 2.000.000 DE000PB32UK1 0,30 2.000.000

DE000PB32RP6 0,81 2.000.000 DE000PB32UL9 0,67 2.000.000

DE000PB32RQ4 0,75 2.000.000 DE000PB32UM7 7,87 2.000.000

DE000PB32RR2 0,35 2.000.000 DE000PB32UN5 0,73 2.000.000

DE000PB32RS0 0,12 2.000.000 DE000PB32UP0 4,46 2.000.000

DE000PB32RT8 0,80 2.000.000 DE000PB32UQ8 0,33 2.000.000

DE000PB32RU6 0,12 2.000.000 DE000PB32UR6 0,40 2.000.000

DE000PB32RV4 0,50 2.000.000 DE000PB32US4 10,20 2.000.000

DE000PB32RW2 0,31 2.000.000 DE000PB32UT2 0,30 2.000.000

DE000PB32RX0 0,42 2.000.000 DE000PB32UU0 0,93 2.000.000

DE000PB32RY8 0,51 2.000.000 DE000PB32UV8 0,38 2.000.000

DE000PB32RZ5 0,49 2.000.000 DE000PB32UW6 5,30 2.000.000

DE000PB32R03 0,33 2.000.000 DE000PB32UX4 0,80 2.000.000

DE000PB32R11 0,32 2.000.000 DE000PB32UY2 0,42 2.000.000

DE000PB32R29 0,39 2.000.000 DE000PB32UZ9 1,36 2.000.000

DE000PB32R37 0,86 2.000.000 DE000PB32U08 0,44 2.000.000

DE000PB32R45 0,22 2.000.000 DE000PB32U16 0,90 2.000.000

DE000PB32R52 0,33 2.000.000 DE000PB32U24 0,32 2.000.000

DE000PB32R60 0,14 2.000.000 DE000PB32U32 6,00 2.000.000

DE000PB32R78 0,55 2.000.000 DE000PB32U40 1,49 2.000.000

DE000PB32R86 0,34 2.000.000 DE000PB32U57 1,64 2.000.000

DE000PB32R94 0,31 2.000.000 DE000PB32U65 0,37 2.000.000

DE000PB32SA6 0,17 2.000.000 DE000PB32U73 0,86 2.000.000

DE000PB32SB4 0,49 2.000.000 DE000PB32U81 1,15 2.000.000

DE000PB32SC2 0,17 2.000.000 DE000PB32U99 0,36 2.000.000

DE000PB32SD0 0,16 2.000.000 DE000PB32VA0 0,37 2.000.000

DE000PB32SE8 1,76 2.000.000 DE000PB32VB8 0,97 2.000.000

DE000PB32SF5 0,36 2.000.000 DE000PB32VC6 4,29 2.000.000

DE000PB32SG3 0,39 2.000.000 DE000PB32VD4 0,93 2.000.000

42 / 63



Volumen

DE000PB32SH1 0,48 2.000.000 DE000PB32VE2 1,24 2.000.000

DE000PB32SJ7 0,30 2.000.000 DE000PB32VF9 0,48 2.000.000

DE000PB32SK5 0,61 2.000.000 DE000PB32VG7 0,10 2.000.000

DE000PB32SL3 0,14 2.000.000 DE000PB32VH5 2,37 2.000.000

DE000PB32SM1 0,64 2.000.000 DE000PB32VJ1 1,40 2.000.000

DE000PB32SN9 0,35 2.000.000 DE000PB32VK9 2,75 2.000.000

DE000PB32SP4 0,27 2.000.000 DE000PB32VL7 1,38 2.000.000

DE000PB32SQ2 0,55 2.000.000 DE000PB32VM5 2,16 2.000.000

DE000PB32SR0 0,23 2.000.000 DE000PB32VN3 3,18 2.000.000

DE000PB32SS8 0,12 2.000.000 DE000PB32VP8 0,64 2.000.000

DE000PB32ST6 0,34 2.000.000 DE000PB32VQ6 1,00 2.000.000

DE000PB32SU4 0,66 2.000.000 DE000PB32VR4 1,15 2.000.000

DE000PB32SV2 0,05 2.000.000 DE000PB32VS2 2,25 2.000.000

DE000PB32SW0 0,71 2.000.000 DE000PB32VT0 0,29 2.000.000

DE000PB32SX8 0,20 2.000.000 DE000PB32VU8 2,43 2.000.000

DE000PB32SY6 0,39 2.000.000 DE000PB32VV6 0,78 2.000.000

DE000PB32SZ3 0,54 2.000.000 DE000PB32VW4 1,53 2.000.000

DE000PB32S02 0,93 2.000.000 DE000PB32VX2 0,18 2.000.000

DE000PB32S10 0,19 2.000.000 DE000PB32VY0 0,26 2.000.000

DE000PB32S28 0,33 2.000.000 DE000PB32VZ7 5,13 2.000.000

DE000PB32S36 1,20 2.000.000 DE000PB32V07 0,99 2.000.000

DE000PB32S44 0,30 2.000.000 DE000PB32V15 3,38 2.000.000

DE000PB32S51 0,46 2.000.000 DE000PB32V23 0,88 2.000.000

DE000PB32S69 0,44 2.000.000 DE000PB32V31 0,58 2.000.000

DE000PB32S77 0,23 2.000.000 DE000PB32V49 3,01 2.000.000

DE000PB32S85 1,50 2.000.000 DE000PB32V56 0,74 2.000.000

DE000PB32S93 0,42 2.000.000 DE000PB32V64 1,04 2.000.000

DE000PB32TA4 0,34 2.000.000 DE000PB32V72 3,87 2.000.000

DE000PB32TB2 0,13 2.000.000

Mitgliedstaat(en) für die die Verwendung des Prospekts durch den/die zugelassenen Anbieter gestattet ist

Bundesrepublik Deutschland und Republik Österreich

Details (Namen und Adressen) zu Platzeur(en)

Entfällt

Verfahren für die Mitteilung des zugeteilten Betrags an die Antragsteller und Informationen dazu, ob bereits vor Erhalt der entsprechenden Mitteilung mit den Wertpapieren gehandelt werden darf

Entfällt

43 / 63

Emissionsspezifische Zusammenfassung

Zusammenfassungen bestehen aus geforderten Angaben, die in die Abschnitte A bis E (A.1 - E.7) unterteilt und innerhalb dieser Abschnitte in der vorgegebenen Reihenfolge und unter dem jeweiligen Punkt ("Punkt") zu machen sind. Diese Punkte werden nummeriert und den Abschnitten A bis E zugeordnet.

Diese Zusammenfassung enthält alle Punkte, die für eine Zusammenfassung hinsichtlich dieser Art von Wertpapieren und dieser Art von Emittentin vorgeschrieben sind. Da einige Punkte nicht verpflichtend anzugeben sind, kann sich eine lückenhafte Aufzählungsreihenfolge ergeben.

Auch wenn aufgrund der Art der Wertpapiere und des Emittenten ein bestimmter Punkt als Bestandteil der Zusammenfassung vorgeschrieben ist, kann es vorkommen, dass für den betreffenden Punkt keine relevanten Informationen vorliegen. In diesem Fall enthält die Zusammenfassung eine kurze Beschreibung des Punkts mit dem Vermerk "entfällt".

Abschnitt A - Einleitung und Warnhinweise

Punkt Beschreibung Geforderte Angaben

A.1 Warnhinweise Diese Zusammenfassung soll als Einführung zum Basisprospekt verstanden werden.

Der Anleger sollte jede Entscheidung zur Anlage in die betreffenden Optionsscheine auf die Prüfung des gesamten Basisprospekts stützen.

Für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche auf Grund der in dem Basisprospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, könnte der als Kläger auftretende Anleger in Anwendung der einzelstaatlichen Rechtsvorschriften der Staaten des Europäischen Wirtschaftsraums die Kosten für die Übersetzung des Basisprospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben.

Diejenigen Personen, die die Verantwortung für die Zusammenfassung einschließlich der Übersetzung hiervon übernommen haben können haftbar gemacht werden, jedoch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Basisprospekts gelesen wird, oder sie, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Basisprospekts gelesen wird, nicht alle erforderlichen Schlüsselinformationen vermittelt.

A.2 Zustimmung zur Verwendung des Prospekts

Jeder Finanzintermediär, der die Optionsscheine nachfolgend weiter verkauft oder endgültig platziert, ist berechtigt, den Prospekt während der Dauer seiner Gültigkeit gemäß § 9 des Wertpapierprospektgesetzes, welches die Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 (geändert durch Richtlinie 2010/73/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 24. November 2010) umsetzt, zu verwenden. Die Emittentin stimmt dem späteren Weiterverkauf oder der endgültigen Platzierung der Optionsscheine durch sämtliche Finanzintermediäre in Deutschland und/oder Österreich und/oder Luxemburg, deren zuständiger Behörde eine Notifizierung des Prospektes übermittelt wurde, zu. Ein solcher späterer Weiterverkauf oder eine solche endgültige Platzierung setzt jeweils voraus, dass der Prospekt in Übereinstimmung mit § 9 des Wertpapierprospektgesetzes noch gültig ist.

Der Prospekt darf potenziellen Investoren nur zusammen mit sämtlichen bis zur Übergabe veröffentlichten Nachträgen übergeben werden. Jeder Nachtrag zum Prospekt kann in elektronischer Form auf der folgenden Internetseite der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH (derivate.bnpparibas.com) abgerufen werden.

Bei der Nutzung des Prospektes hat jeder Finanzintermediär sicherzustellen, dass er alle anwendbaren, in den jeweiligen Jurisdiktionen geltenden Gesetze und Rechtsvorschriften beachtet.

Für den Fall, dass ein Finanzintermediär ein Angebot macht, informiert dieser Finanzintermediär die Anleger zum Zeitpunkt der Angebotsvorlage über die Angebotsbedingungen der Optionsscheine.

44 / 63

Abschnitt B - Emittent


B.1 Juristischer und kommerzieller Name der Emittentin

Die Emittentin führt die Firma BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH. Der kommerzielle Name entspricht der Firma.

B.2 Sitz, Rechtsform, Rechtsordnung

Sitz der Emittentin ist Frankfurt am Main. Die Geschäftsadresse lautet: Europa-Allee 12, 60327 Frankfurt, Bundesrepublik Deutschland.

Die BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gemäß deutschem Recht.

B.4b Trends, die sich auf die Emittentin und die Branchen, in denen sie tätig ist, auswirken

Die Entwicklung im laufenden Geschäftsjahr wird von der allgemeinen Marktentwicklung abhängig sein. Sollten die Aktienmärkte stabil bleiben oder steigen, wird für das laufende Geschäftsjahr eine Steigerung der Emissionstätigkeit und ein weiterer Ausbau des Marktanteils erwartet.

Bei einer starken Verschlechterung der makroökonomischen Lage in der Eurozone oder fallenden Aktienmärkten dürfte sich ein Rückgang der Umsätze und der Emissionstätigkeit ergeben. Eine unerwartet stärkere Regulierung würde sich ebenfalls negativ auf die Geschäftsentwicklung der Emittentin auswirken.

B.5 Konzernstruktur Alleinige Gesellschafterin der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH ist die BNP PARIBAS S.A., eine börsennotierte Aktiengesellschaft nach französischem Recht. Die BNP PARIBAS S.A. ist, nach Selbsteinschätzung, eine der führenden Banken Frankreichs und unterhält Zweigstellen und Tochtergesellschaften in allen wichtigen Märkten. Nach gegenwärtigem Kenntnisstand der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH gibt es keine Vereinbarungen oder Pläne über eine Änderung der Gesellschafterstruktur.

B.9 Gewinnprognosen oder - schätzungen

Entfällt.

Die Emittentin gibt derzeit keine Gewinnprognosen oder -schätzungen ab.

B.10 Beschränkungen im Bestätigungsvermerk

Entfällt.

Der Jahresabschluss der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH für das am 31. Dezember 2013 endende Geschäftsjahr ist von MAZARS GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Theodor-Stern-Kai 1, 60596 Frankfurt am Main, geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden.

Der Jahresabschluss der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH für das am 31. Dezember 2014 endende Geschäftsjahr ist von MAZARS GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Theodor-Stern-Kai 1, 60596 Frankfurt am Main, geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden.

Der Zwischenabschluss der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH für das am 30. Juni 2014 endende Halbjahr ist von MAZARS GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Theodor-Stern-Kai 1, 60596 Frankfurt am Main, geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden.

Der Zwischenjahresabschluss der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH für das am 30. Juni 2015 endende Halbjahr ist von MAZARS GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Theodor-Stern-Kai 1, 60596 Frankfurt am Main, geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden.

B.12 Ausgewählte wesentliche historische Finanzinformationen

Die folgende Tabelle zeigt ausgewählte Finanzinformationen der Emittentin, die den geprüften Jahresabschlüssen der Emittentin zum 31. Dezember 2013 und zum 31. Dezember 2014 entnommen wurden. Die vorgenannten Abschlüsse wurden nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches ("HGB") und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes ("GmbHG") aufgestellt.

45 / 63


Finanzinformation Jahresabschluss

31. Dezember 2013 EUR

Jahresabschluss 31. Dezember 2014

EUR

Bilanz

I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

215.255.577,87 352.063.566,33

2. Sonstige Vermögensgegenstände (Aktiva/Umlaufvermögen)

2.652.737.605,91 2.635.825.587,32

Anleihen (Passiva/Verbindlichkeiten)

2.026.327.295,53 2.320.670.660,58

Sonstige Verbindlichkeiten (Passiva/Verbindlichkeiten)

841.666.186,70 667.197.740,67

Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge 800.839,56 1.424.607,25

Sonstige betriebliche Aufwendungen

-800.839,56 -1.424.607,25

Die folgende Tabelle zeigt ausgewählte Finanzinformationen der Emittentin, die den geprüften Zwischenabschlüssen vom 30. Juni 2014 und 30. Juni 2015 entnommen wurden.

Finanzinformation Halbjahresabschluss

30. Juni 2014 EUR

Halbjahresabschluss 30. Juni 2015

EUR

Bilanz

I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

337.673.577,87 368.364.372,16

2. Sonstige Vermögensgegenstände (Aktiva/Umlaufvermögen)

3.382.651.282,57 2.283.679.930,92

Anleihen (Passiva/Verbindlichkeiten)

2.617.087.380,38 2.074.786.662,26

Sonstige Verbindlichkeiten (Passiva/Verbindlichkeiten)

1.103.237.750,36 577.257.650,33

Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge 714.324,69 778.887,59

Sonstige betriebliche Aufwendungen

-714.324,69 -778.887,59

Die vorgenannten Abschlüsse wurden nach den Vorschriften des HGB und den ergänzenden Vorschriften des GmbHG aufgestellt.

Die Aussichten der Emittentin haben sich seit dem 31. Dezember 2014 nicht verschlechtert.

Es sind keine wesentlichen Veränderungen in der Finanzlage oder den Handelspositionen der Emittentin seit dem 30. Juni 2015 eingetreten.

46 / 63


B.13 Aktuelle Entwicklungen Entfällt.

Es gibt keine Ereignisse aus der jüngsten Zeit der Geschäftstätigkeit der Emittentin, die für die Bewertung ihrer Zahlungsfähigkeit in hohem Maße relevant sind.

B.14 Abhängigkeit der Emittentin von anderen Konzerngesellschaften

Die Gesellschaftsstruktur der Emittentin in Bezug auf die BNP Paribas S.A. ist unter Punkt B.5 aufgeführt.

Alleinige Gesellschafterin der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH ist die BNP PARIBAS S.A., eine börsennotierte Aktiengesellschaft nach französischem Recht.

B.15 Geschäftstätigkeit, wichtigste Märkte, Haupttätigkeit

Gegenstand der Gesellschaft sind gemäß § 2 des Gesellschaftsvertrages die Begebung, der Verkauf, der Erwerb und das Halten von Wertpapieren für eigene Rechnung, der Erwerb sowie die Veräußerung von Immobilien und Waren jeglicher Art für eigene Rechnung sowie alle Geschäfte, die damit unmittelbar oder mittelbar zusammenhängen mit Ausnahme von Geschäften, die eine Erlaubnis nach dem Kreditwesengesetz oder der Gewerbeordnung erfordern. Die Gesellschaft ist zu allen Rechtsgeschäften und sonstigen Handlungen berechtigt, die ihr zur Erreichung des Gesellschaftszwecks notwendig oder nützlich erscheinen. Insbesondere darf sie Zweigniederlassungen errichten, sich an Unternehmen gleicher oder ähnlicher Art beteiligen und Organschafts- und sonstige Unternehmensverträge abschließen.

Haupttätigkeitsbereiche der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH sind die Begebung und der Verkauf von Wertpapieren für eigene Rechnung. Die von der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH begebenen und von der BNP PARIBAS ARBITRAGE S.N.C. angebotenen Wertpapiere werden zurzeit auf dem deutschen und dem österreichischen Markt und seit kurzem auch auf dem luxemburgischen Markt angeboten. Die von der Gesellschaft begebenen Wertpapiere können auch von anderen Unternehmen der BNP Paribas Gruppe übernommen und angeboten werden.

B.16 Wesentliche Beteiligungen und Beherrschungen

Zwischen der BNP PARIBAS S.A und der Emittentin besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag. Demnach ist die Emittentin verpflichtet, den gesamten nach den maßgeblichen handelsrechtlichen Vorschriften ermittelten Gewinn an die BNP PARIBAS S.A. abzuführen. Zugleich hat die BNP PARIBAS S.A jeden während der Vertragsdauer bei der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH entstehenden Verlust auszugleichen, soweit dieser nicht durch die Verwendung von Gewinnrücklagen gedeckt werden kann. Auf der Grundlage des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages kann die BNP PARIBAS S.A der Emittentin alle ihr zweckdienlich erscheinenden (gegebenenfalls auch für die Emittentin nachteiligen) Weisungen erteilen. Darüber hinaus ist die BNP PARIBAS S.A berechtigt, jederzeit die Bücher und Schriften der Emittentin einzusehen und Auskünfte insbesondere über die rechtlichen, geschäftlichen und verwaltungsmäßigen Angelegenheiten der Gesellschaft zu verlangen.

Der Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag kann mit einjähriger Kündigungsfrist zum Ende des Kalenderjahres ordentlich gekündigt werden. Der Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag ist bis zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht gekündigt. Die Beendigung des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages wird von der Emittentin unverzüglich veröffentlicht und durch Mitteilung der entsprechenden Bekanntmachung an die Clearstream Banking AG Frankfurt zur Weiterleitung an die Optionsscheininhaber bekannt gemacht.

47 / 63

Abschnitt C - Wertpapiere


C.1 Art und Gattung der angebotenen Wertpapiere

Die Optionsscheine werden in Form von Inhaberschuldverschreibungen im Sinne von § 793 BGB begeben und begründen unmittelbare und nicht nachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin, für die die Emittentin keine Sicherheiten bestellt hat.

Die ISIN jeder einzelnen Serie von Optionsscheinen lautet: DE000PB32QF9, DE000PB32QG7, DE000PB32QH5, DE000PB32QJ1, DE000PB32QK9, DE000PB32QL7, DE000PB32QM5, DE000PB32QN3, DE000PB32QP8, DE000PB32QQ6, DE000PB32QR4, DE000PB32QS2, DE000PB32QT0, DE000PB32QU8, DE000PB32QV6, DE000PB32QW4, DE000PB32QX2, DE000PB32QY0, DE000PB32QZ7, DE000PB32Q04, DE000PB32Q12, DE000PB32Q20, DE000PB32Q38, DE000PB32Q46, DE000PB32Q53, DE000PB32Q61, DE000PB32Q79, DE000PB32Q87, DE000PB32Q95, DE000PB32RA8, DE000PB32RB6, DE000PB32RC4, DE000PB32RD2, DE000PB32RE0, DE000PB32RF7, DE000PB32RG5, DE000PB32RH3, DE000PB32RJ9, DE000PB32RK7, DE000PB32RL5, DE000PB32RM3, DE000PB32RN1, DE000PB32RP6, DE000PB32RQ4, DE000PB32RR2, DE000PB32RS0, DE000PB32RT8, DE000PB32RU6, DE000PB32RV4, DE000PB32RW2, DE000PB32RX0, DE000PB32RY8, DE000PB32RZ5, DE000PB32R03, DE000PB32R11, DE000PB32R29, DE000PB32R37, DE000PB32R45, DE000PB32R52, DE000PB32R60, DE000PB32R78, DE000PB32R86, DE000PB32R94, DE000PB32SA6, DE000PB32SB4, DE000PB32SC2, DE000PB32SD0, DE000PB32SE8, DE000PB32SF5, DE000PB32SG3, DE000PB32SH1, DE000PB32SJ7, DE000PB32SK5, DE000PB32SL3, DE000PB32SM1, DE000PB32SN9, DE000PB32SP4, DE000PB32SQ2, DE000PB32SR0, DE000PB32SS8, DE000PB32ST6, DE000PB32SU4, DE000PB32SV2, DE000PB32SW0, DE000PB32SX8, DE000PB32SY6, DE000PB32SZ3, DE000PB32S02, DE000PB32S10, DE000PB32S28, DE000PB32S36, DE000PB32S44, DE000PB32S51, DE000PB32S69, DE000PB32S77, DE000PB32S85, DE000PB32S93, DE000PB32TA4, DE000PB32TB2, DE000PB32TC0, DE000PB32TD8, DE000PB32TE6, DE000PB32TF3, DE000PB32TG1, DE000PB32TH9, DE000PB32TJ5, DE000PB32TK3, DE000PB32TL1, DE000PB32TM9, DE000PB32TN7, DE000PB32TP2, DE000PB32TQ0, DE000PB32TR8, DE000PB32TS6, DE000PB32TT4, DE000PB32TU2, DE000PB32TV0, DE000PB32TW8, DE000PB32TX6, DE000PB32TY4, DE000PB32TZ1, DE000PB32T01, DE000PB32T19, DE000PB32T27, DE000PB32T35, DE000PB32T43, DE000PB32T50, DE000PB32T68, DE000PB32T76, DE000PB32T84, DE000PB32T92, DE000PB32UA2, DE000PB32UB0, DE000PB32UC8, DE000PB32UD6, DE000PB32UE4, DE000PB32UF1, DE000PB32UG9, DE000PB32UH7, DE000PB32UJ3, DE000PB32UK1, DE000PB32UL9, DE000PB32UM7, DE000PB32UN5, DE000PB32UP0, DE000PB32UQ8, DE000PB32UR6, DE000PB32US4, DE000PB32UT2, DE000PB32UU0, DE000PB32UV8, DE000PB32UW6, DE000PB32UX4, DE000PB32UY2, DE000PB32UZ9, DE000PB32U08, DE000PB32U16, DE000PB32U24, DE000PB32U32, DE000PB32U40, DE000PB32U57, DE000PB32U65, DE000PB32U73, DE000PB32U81, DE000PB32U99, DE000PB32VA0, DE000PB32VB8, DE000PB32VC6, DE000PB32VD4, DE000PB32VE2, DE000PB32VF9, DE000PB32VG7, DE000PB32VH5, DE000PB32VJ1, DE000PB32VK9, DE000PB32VL7, DE000PB32VM5, DE000PB32VN3, DE000PB32VP8, DE000PB32VQ6, DE000PB32VR4, DE000PB32VS2, DE000PB32VT0, DE000PB32VU8, DE000PB32VV6, DE000PB32VW4, DE000PB32VX2, DE000PB32VY0, DE000PB32VZ7, DE000PB32V07, DE000PB32V15, DE000PB32V23, DE000PB32V31, DE000PB32V49, DE000PB32V56, DE000PB32V64, DE000PB32V72.

Die unter diesem Basisprospekt angebotenen Optionsscheine sind Wertpapiere, welche nicht verzinst werden. Die Emittentin ist verpflichtet, nach Maßgabe der Optionsscheinbedingungen in Abhängigkeit von der Entwicklung des jeweils zugrundeliegenden Basiswertes dem Optionsscheininhaber am Fälligkeitstag einen Auszahlungsbetrag zu zahlen.

48 / 63


C.2 Währung Die Optionsscheine werden in: EUR begeben und ausgezahlt.

C.5 Beschränkungen für die freie Übertragbarkeit

Entfällt.

Die Optionsscheine sind frei übertragbar und unterliegen keinen Beschränkungen.

C.8 Mit Wertpapieren verbundene Rechte einschließlich der Rangordnung und der Beschränkung dieser Rechte

Mit den Optionsscheinen verbundene Rechte

Die Optionsscheine werden nicht verzinst.

Durch die Optionsscheine erhält der Optionsscheininhaber bei Ausübung einen Anspruch auf Erhalt eines Auszahlungsbetrages, wie unter C.18 beschrieben.

Rückzahlung

Die Optionsscheine können nur für mindestens 1.000 Optionsscheine ausgeübt werden.

Der Optionsscheininhaber kann die Ausübung der Optionsrechte spätestens zum zweiten Bankgeschäftstag vor dem Ausübungstag aktiv erklären.

Die Optionsscheine gelten automatisch als ausgeübt, sobald ein Stop Loss Ereignis eintritt.

Der Optionsscheininhaber ist berechtigt, die Zahlung des Auszahlungsbetrags am Fälligkeitstag von der Emittentin zu verlangen.

Vorzeitige Rückzahlung

Die Emittentin ist berechtigt, die Optionsscheine ab einem zuvor festgesetzten Zeitpunkt ordentlich zu kündigen. Mit der ordentlichen Kündigung durch die Emittentin, ist der Optionsscheininhaber berechtigt, von der Emittentin die Zahlung des Auszahlungsbetrags am Fälligkeitstag zu verlangen.

Die Emittentin kann berechtigt sein, bei Vorliegen eines Anpassungsereignisses in Bezug auf den Basiswert, die Optionsscheine außerordentlich zu kündigen. Im Falle einer solchen außerordentlichen Kündigung zahlt die Emittentin den Kündigungsbetrag innerhalb von vier Bankgeschäftstagen nach der Bekanntmachung der Kündigung. In diesem Fall kann der Kündigungsbetrag (wie nachstehend unter D.6 definiert) unter Umständen auch erheblich unter dem für den Optionsschein gezahlten Kaufpreis liegen und bis auf Null (0) sinken (Totalverlust des eingesetzten Kapitals).

Rangordnung

Die Optionsscheine begründen unmittelbare und nicht nachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin, für die die Emittentin keine Sicherheiten bestellt hat. Die Optionsscheine stehen untereinander und mit allen sonstigen gegenwärtigen und künftigen unbesicherten und nicht nachrangigen Verbindlichkeiten der Emittentin im gleichen Rang, ausgenommen solche Verbindlichkeiten, denen aufgrund zwingender gesetzlicher Vorschriften Vorrang zukommt.

Beschränkung der Rechte

Die Emittentin ist unter bestimmten Voraussetzungen zur Anpassung der Optionsscheinbedingungen berechtigt. Darüber hinaus kann die Emittentin berechtigt sein, bei Vorliegen eines Anpassungsereignisses in Bezug auf den Basiswert, die Optionsscheine außerordentlich zu kündigen. Im Falle einer solchen außerordentlichen vorzeitigen Kündigung zahlt die Emittentin den Kündigungsbetrag innerhalb von vier Bankgeschäftstagen nach der Bekanntmachung der Kündigung.

49 / 63


C.11 Zulassung der Wertpapiere zum Handel an einem geregelten Markt oder anderen gleichwertigen Märkten

Entfällt. Die Optionsscheine werden nicht an einem regulierten Markt notiert.

Ein Handel im Freiverkehr ist grundsätzlich vorgesehen.

C.15 Beeinflussung des Anlagewertes durch den Wert des Basisinstruments

Mit den vorliegenden MINI Future Long Optionsscheinen kann der Anleger unter

Umständen überproportional an der positiven Wertentwicklung des Basiswertes partizipieren. Der Anleger nimmt jedoch auch überproportional an der negativen Wertentwicklung des Basiswertes teil und trägt das Risiko eines wertlosen Verfalls der Optionsscheine, wenn der Referenzpreis auf oder unter den Maßgeblichen Basispreis fällt.

Mit den vorliegenden MINI Future Short Optionsscheinen kann der Anleger unter

Umständen überproportional an der negativen Wertentwicklung des Basiswertes partizipieren. Der Anleger nimmt jedoch auch überproportional an der positiven Wertentwicklung des Basiswertes teil und trägt das Risiko eines wertlosen Verfalls des Optionsscheines, wenn der Basiswert im Hinblick auf den Bewertungstag auf oder über den Maßgeblichen Basispreis steigt.

Erreicht der Beobachtungskurs die Stop Loss Schwelle, endet die Laufzeit der MINI Future Optionsscheine automatisch. Der gegebenenfalls auszuzahlende Betrag nach einem solchen Stop Loss Ereignis bestimmt sich unter Bezugnahme auf den Wert des Basiswerts, unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses.


C.16 Verfalltag oder Fälligkeitstermin der derivativen Wertpapiere/ Ausübungstermin oder letzter Referenztermin

Die Optionsscheine haben keinen festen Fälligkeitstag. Der Fälligkeitstag liegt vier Bankgeschäftstage nach dem Bewertungstag.

Vorbehaltlich etwaiger Anpassungs- und Störungsregeln, ist der Bewertungstag der zeitlich frühere der folgenden Tage: der Ausübungstag, der Tag, an dem das Stop Loss Ereignis eintritt bzw. spätestens der Tag an dem der Stop Loss Referenzstand ermittelt wird und im Falle einer ordentlichen Kündigung der Optionsscheine durch die Emittentin, der Kündigungstermin.

Ausübungstag und Kündigungstermin sind jeweils der letzte Bankgeschäftstag eines Monats, beginnend mit dem 31. März 2016.

Ausübungstermin:

Der Optionsscheininhaber kann die Ausübung der Optionsrechte spätestens zum zweiten Bankgeschäftstag vor dem Ausübungstag aktiv erklären.

Die Optionsscheine gelten automatisch als ausgeübt, sobald ein Stop Loss Ereignis eintritt.

C.17 Abrechnungsverfahren für die derivativen Wertpapiere

Sämtliche Beträge werden von der Emittentin über die Zahlstelle durch Überweisung an die CBF (Clearstream Banking AG Frankfurt oder ihre Nachfolgerin) zur Weiterleitung an die Optionsscheininhaber gezahlt. Die Emittentin wird durch Leistung der Zahlung an die CBF oder zu deren Gunsten von ihrer Zahlungspflicht befreit.

C.18 Ertragsmodalitäten bei derivativen Wertpapieren

Die Zahlung des Auszahlungsbetrages in der Auszahlungswährung pro Optionsschein erfolgt spätestens am Fälligkeitstag an den Optionsscheininhaber.

50 / 63


Der Auszahlungsbetrag entspricht bei MINI Future Long Optionsscheinen:

(a) wenn der Beobachtungskurs während des Beobachtungszeitraums die Stop Loss Schwelle nicht erreicht oder unterschritten hat, der Differenz aus

Referenzpreis und Maßgeblichem Basispreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis;

(b) wenn der Beobachtungskurs während des Beobachtungszeitraums die Stop Loss Schwelle erreicht oder unterschritten hat, der Differenz aus Stop Loss Referenzstand und Maßgeblichem Basispreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.

Der Auszahlungsbetrag entspricht bei MINI Future Short Optionsscheinen:

(a) wenn, der Beobachtungskurs während des Beobachtungszeitraums die Stop Loss Schwelle nicht erreicht oder überschritten hat, der Differenz aus

Maßgeblichem Basispreis und Referenzpreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis;

(b) wenn der Beobachtungskurs während des Beobachtungszeitraums die Stop Loss Schwelle erreicht oder überschritten hat, der Differenz aus Maßgeblichem Basispreis und Stop Loss Referenzstand, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.

Wenn der jeweils ermittelte Betrag Null oder ein negativer Wert ist, entspricht der Auszahlungsbetrag lediglich dem Mindestbetrag.

Gegebenenfalls erfolgt eine Umrechnung des jeweiligen Betrages von der Referenzwährung des Basiswerts in die Auszahlungswährung.

Im Falle einer außerordentlichen Kündigung der Optionsscheine durch die Emittentin, entspricht der von der Emittentin an die Optionsscheininhaber zu zahlende Kündigungsbetrag je Optionsschein einem von der Emittentin nach billigem Ermessen als angemessen bestimmter Marktpreis unmittelbar vor dem zur Kündigung berechtigenden Ereignis.

Im Falle einer ordentlichen Kündigung der Optionsscheine durch die Emittentin, entspricht der dem Optionsscheininhaber zu zahlende Betrag dem Auszahlungsbetrag am Kündigungstermin.

C.19 Ausübungspreis / oder endgültiger Referenzpreis des Basiswertes

Der endgültige Referenzpreis (welcher dem in der Verordnung genannten Ausübungspreis entspricht) eines jeden Optionsscheines ist der jeweils festgestellte Preis bzw. Kurs des Basiswerts am Bewertungstag. Die Optionsscheine gelten ohne weitere Voraussetzung am Bewertungstag als ausgeübt.

Vorbehaltlich etwaiger Anpassungs- und Störungsregeln ist der endgültige Referenzpreis, der am Bewertungstag von der Referenzstelle als Schlusskurs bzw. bei Basiswerten, die an der Borsa Italiana (MTA) notiert werden, der als Schlusskurs (Reference Close) festgestellte und veröffentlichte Kurs des Basiswerts.

C.20 Art des Basiswertes/ Ort, an dem Informationen über den Basiswert erhältlich sind

Aktien.

Der jeweilige Basiswert und die entsprechende Internetseite auf der Informationen über den Basiswert zum Emissionstermin jeder einzelnen Serie von Optionsscheinen erhältlich sind:


Stammaktie der 3M Company, ISIN US88579Y1010 www.3m.com

Stammaktie der Accor SA, ISIN FR0000120404 http://www.accor.com/en/finance.html

Namens-Stammaktie der adidas AG, ISIN DE000A1EWWW0

www.adidas-group.de

51 / 63


Vinkulierte Namens-Stammaktie der Allianz SE, ISIN DE0008404005

www.allianzgroup.de

Stammaktie der Alstom S.A., ISIN FR0010220475 www.alstom.com

Stammaktie der Amazon.com, Inc., ISIN US0231351067 www.amazon.com

Stammaktie der Advanced Micro Devices, Inc., ISIN US0079031078

http://www.amd.com/

Stammaktie der American Airlines Group Inc., ISIN US02376R1023

www.aa.com

Stammaktie der Amgen Inc., ISIN US0311621009 www.amgen.com/

Stammaktie der Anadarko Petroleum Corporation, ISIN US0325111070

http://www.anadarko.com/Home/Pages/Home.aspx

Stammaktie der Anglo American plc, ISIN GB00B1XZS820

www.angloamerican.co.uk

Stammaktie der Aperam société anonyme, ISIN LU0569974404

http://www.aperam.com/

Stammaktie der ARM Holdings plc, ISIN GB0000595859 www.arm.com

Stammaktie der Atos SE, ISIN FR0000051732 http://atos.net/en-us/home.html

Stammaktie der AURUBIS AG, ISIN DE0006766504 www.na-ag.de

Stammaktie der Avon Products Inc, ISIN US0543031027 http://www.avoncompany.com/

Stammaktie der Axel Springer SE, ISIN DE0005501357 https://www.axelspringer.de/

Stammaktie der Abercrombie & Fitch Co., ISIN US0028962076

www.abercrombie.com

Stammaktie der Barclays PLC, ISIN GB0031348658 www.barclays.com

Namens-Stammaktie der BASF SE, ISIN DE000BASF111 www.basf.de

Namens-Stammaktie der Bayer AG, ISIN DE000BAY0017 www.bayer.de

Stammaktie der BB Biotech AG, ISIN CH0038389992 http://www.bbbiotech.ch/

Stammaktie der Berkshire Hathaway Inc. , ISIN US0846701086


Stammaktie der Berkshire Hathaway Inc, ISIN US0846707026


Stammaktie der Bilfinger SE, ISIN DE0005909006 www.bilfinger.com

Stammaktie der Blackrock, Inc., ISIN US09247X1019 www.blackrock.com

Stammaktie der Royal Boskalis Westminster N.V., ISIN NL0000852580

http://www.boskalis.com/

Stammaktie der Burberry Group plc, ISIN GB0031743007 http://www.burberryplc.com/

Stammaktie der Cameco Corp., ISIN CA13321L1085 https://www.cameco.com

Stammaktie der Capgemini Service SAS, ISIN FR0000125338

http://www.capgemini.com/

Stammaktie der Carlsberg A/S, ISIN DK0010181759 http://www.carlsberggroup.com/Pages/default.aspx

Stammaktie der Centrica plc, ISIN GB00B033F229 http://www.centrica.com

Stammaktie der CF Industries Holdings, Inc, ISIN US1252691001

www.cfindustries.com

Stammaktie der ConocoPhillips Company, ISIN US20825C1045

www.conocophillips.com

Stammaktie der Continental AG, ISIN DE0005439004 www.continental.de

Stammaktie der Credit Suisse Group AG, ISIN CH0012138530

www.credit-suisse.com

Stammaktie der Citigroup Inc., ISIN US1729674242 www.citigroup.com/citigroup/homepage

Stammaktie der Coeur Mining, Inc., ISIN US1921085049 www.coeur.com

Namens-Stammaktie der Daimler AG, ISIN DE0007100000

www.daimler.de

52 / 63


Stammaktie der Delta Air Lines Inc., ISIN US2473617023 http://www.delta.com/content/www/en_US/about-delta.html

Vinkulierte Namens-Stammaktie der Deutsche Lufthansa AG, ISIN DE0008232125

http://konzern.lufthansa.com

Namens-Stammaktie der Deutsche Post AG, ISIN DE0005552004

www.deutschepost.de

Namens-Stammaktie der Deutsche Telekom AG, ISIN DE0005557508

www.deutschetelekom.de

Stammaktie der Diageo plc, ISIN GB0002374006 www.diageo.com

Stammaktie der The Dow Chemical Company, ISIN US2605431038

www.dow.com/

Stammaktie der Dürr Aktiengesellschaft, ISIN DE0005565204

http://www.durr.com/de/

Namens-Stammaktie der E.ON SE, ISIN DE000ENAG999 www.eon.com

Stammaktie der Electricite de France, ISIN FR0010242511

www.edf.com

Stammaktie der Facebook Inc., ISIN US30303M1027 www.facebook.com/

Stammaktie der Fielmann AG, ISIN DE0005772206 www.fielmann.de

Stammaktie der Fresenius SE & Co. KGaA, ISIN DE0005785604

www.fresenius.de

Stammaktie der Fresenius Medical Care AG & Co KGaA, ISIN DE0005785802

www.fmc-ag.de

Stammaktie der Gas Natural SDG, S.A., ISIN ES0116870314

www.gasnaturalfenosa.com/en/1285338501612/home.html

Stammaktie der GEA Group AG, ISIN DE0006602006 www.geagroup.de

Stammaktie der Gemalto N.V., ISIN NL0000400653 www.gemalto.com/investors/index.html

Stammaktie der General Electric Company, ISIN US3696041033

www.ge.com

Stammaktie der Genmab A/S, ISIN DK0010272202 http://www.genmab.com/

Stammaktie der Gerresheimer AG, ISIN DE000A0LD6E6 http://www.gerresheimer.de/

Stammaktie der GlaxoSmithKline plc, ISIN GB0009252882

www.gsk.com

Stammaktie der Glencore PLC, ISIN JE00B4T3BW64 http://www.glencore.com/index.php

Stammaktie der Grammer AG, ISIN DE0005895403 www.grammer.de

Stammaktie der H. Lundbeck A/S, ISIN DK0010287234 http://investor.lundbeck.com/

Stammaktie der Halliburton Company, ISIN US4062161017

http://www.halliburton.com/

Namens-Stammaktie der Hamburger Hafen und Logistik AG, ISIN DE000A0S8488

www.hhla.de

Stammaktie der HeidelbergCement AG, ISIN DE0006047004

www.heidelbergcement.de

Stammaktie der Heineken N.V., ISIN NL0000009165 www.heinekeninternational.com

Vorzugsaktie der Henkel AG & Co. KGaA, ISIN DE0006048432

www.henkel.de

Stammaktie der Iberdrola SA, ISIN ES0144580Y14 www.iberdrola.es

Namens-Stammaktie der Infineon Technologies AG, ISIN DE0006231004

www.infineon.de

Stammaktie der Intel Corporation, ISIN US4581401001 http://www.intc.com (www.intel.com)

Stammaktie der International Business Machines Corporation, ISIN US4592001014

http://www.ibm.com/investor (www.ibm.com)

Stammaktie der JETBLUE AIRWAYS CORPORATION, ISIN US4771431016

http://investor.jetblue.com/investor-relations.aspx

53 / 63


Stammaktie der JPMorgan Chase & Co., ISIN US46625H1005

www.jpmorganchase.com

Stammaktie der Jyske Bank A/S, ISIN DK0010307958 investor.jyskebank.com

Stammaktie der KION GROUP AG, ISIN DE000KGX8881 http://www.kiongroup.com/

Namens-Stammaktie der Lagadère SCA, ISIN FR0000130213

www.lagardere.com

Stammaktie der Eli Lilly Co, ISIN US5324571083 http://www.lilly.com/

Stammaktie der Linde AG, ISIN DE0006483001 www.linde.de

Stammaktie der Lloyds Banking Group plc, ISIN GB0008706128

www.lloydstsb.com

Stammaktie der Lonza Group Ltd, Switzerland, ISIN CH0013841017

www.lonzagroup.com

Stammaktie der Macy's, Inc., ISIN US55616P1049 www.macys.com

Stammaktie der Merck KGaA, ISIN DE0006599905 www.merck.de

Stammaktie der Morphosys AG, ISIN DE0006632003 www.morphosys.de

Vinkulierte Namens-Stammaktie der Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft in

München, ISIN DE0008430026

www.munichre.de

Stammaktie der Mondelez International, Inc., ISIN US6092071058

www.mondelezinternational.com

Stammaktie der Nestle SA, ISIN CH0038863350 www.nestle.com

Stammaktie der Newmont Mining Corporation, ISIN US6516391066

www.newmont.com

Stammaktie der Nordex SE, ISIN DE000A0D6554 www.nordex-online.de

Stammaktie der Novo Nordisk A/S, ISIN DK0060534915 www.novonordisk.com

Stammaktie der Oracle Corporation, ISIN US68389X1054 http://www.oracle.com/index.html

Namens-Stammaktie der ProSiebenSat.1 Media AG, ISIN DE000PSM7770

www.prosiebensat1.de

Stammaktie der Raiffeisen Bank International AG, ISIN AT0000606306

www.rbinternational.com

Stammaktie der Renault SA, ISIN FR0000131906 www.renault.com

Stammaktie der Rheinmetall AG, ISIN DE0007030009 www.rheinmetall.de

Stammaktie der Rocket Internet SE, ISIN DE000A12UKK6

https://www.rocket-internet.com/

Namens-Stammaktie der Royal Dutch Shell PLC, ISIN GB00B03MLX29

www.shell.com

Stammaktie der RWE AG, ISIN DE0007037129 www.rwe.de

Stammaktie der The Royal Bank of Scotland Group plc, ISIN GB00B7T77214

www.rbs.com

Stammaktie der Safran Société Anonyme, ISIN FR0000073272

http://www.safran-group.com/?lang=en

Stammaktie der Compagnie de Saint Gobain SA, ISIN FR0000125007

www.saint-gobain.com

Stammaktie der Salzgitter AG, ISIN DE0006202005 www.salzgitter-ag.de

Stammaktie der Sanofi, ISIN FR0000120578 www.sanofi.com

Stammaktie der SAP SE, ISIN DE0007164600 www.sap.de

Stammaktie der Schlumberger Limited, ISIN AN8068571086

www.slb.com/

Namens-Stammaktie der Siemens AG, ISIN DE0007236101

www.siemens.de

Stammaktie der Société Générale SA, ISIN FR0000130809

www.socgen.com

54 / 63


Stammaktie der Standard Chartered PLC, ISIN GB0004082847

www.standardchartered.com

Stammaktie der Stroeer Media SE, ISIN DE0007493991 http://www.stroeer.com

Stammaktie der Südzucker AG, ISIN DE0007297004 www.suedzucker.de

Stammaktie der Swiss Re AG, ISIN CH0126881561 www.swissre.com

Auf den Namen lautende Stammaktien (Stückaktien) der Talanx AG, ISIN DE000TLX1005

http://www.talanx.de/

Stammaktie der Telecom Italia SpA, ISIN IT0003497168 www.telecomitalia.it

Stammaktie der Telefónica Deutschland Holding AG, ISIN DE000A1J5RX9

www.telefonica.de

Stammaktie der Tesco PLC, ISIN GB0008847096 www.tescoplc.com/

Stammaktie der ThyssenKrupp AG, ISIN DE0007500001 www.thyssenkrupp.de

Stammaktie der Tiffany & Co., ISIN US8865471085 http://investor.tiffany.com

Stammaktie der Total SA, ISIN FR0000120271 www.total.com

Stammaktie der Tullow Oil plc, ISIN GB0001500809 www.tullowoil.com/

Stammaktie der Time Warner Inc., ISIN US8873173038 http://www.timewarner.com/corp/

Ordinary Depositary Receipts der Unilever NV, ISIN NL0000009355

www.unilever.com

Namens-Stammaktie der United Internet AG, ISIN DE0005089031

www.united-internet.de

Stammaktie der VERBUND AG, ISIN AT0000746409 www.verbund.com

Stammaktie der Verizon Communications Inc., ISIN US92343V1044

http://www22.verizon.com/home/verizonglobalhome/ghp_landing.aspx

Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, ISIN DK0010268606

www.vestas.com

Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, ISIN DE0007664039

www.volkswagen.de

Stammaktie der Walgreens Boots Alliance, Inc., ISIN US9314271084

http://www.walgreensbootsalliance.com/

Stammaktie der Wienerberger AG, ISIN AT0000831706 www.wienerberger.com

Stammaktie der Wirecard AG, ISIN DE0007472060 www.wirecard.de

Stammaktie der Yahoo! Inc., ISIN US9843321061 http://investor.yahoo.net/index.cfm

Stammaktie der Zurich Financial Services AG, ISIN CH0011075394

www.zurich.com

Stammaktie der Apple Inc., ISIN US0378331005 http://www.apple.com/investor (www.apple.com)

Stammaktie der AXA, ISIN FR0000120628 www.axa.com

Stammaktie der Barrick Gold Corporation, ISIN CA0679011084

http://www.barrick.com/

Stammaktie der Bayerische Motoren Werke AG, ISIN DE0005190003

www.bmwgroup.de

Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, ISIN DE0005140008

www.deutsche-bank.de

Namens-Stammaktie der Deutsche Börse AG, ISIN DE0005810055

www.deutsche-boerse.de

Stammaktie der Enel SpA, ISIN IT0003128367 www.enel.it

Stammaktie der Erste Group Bank AG, ISIN AT0000652011

www.erstegroup.com

Stammaktie der GoPro Inc., ISIN US38268T1034 http://gopro.com/

Stammaktie der Groupon, Inc., ISIN US3994731079 www.groupon.com

Stammaktie der HP Inc, ISIN US40434L1052 www.hp.com

Stammaktie der ISS A/S, ISIN DK0060542181 http://www.issworld.com/

55 / 63


Stammaktie der J Sainsbury plc, ISIN GB00B019KW72 http://www.j-sainsbury.co.uk/

Stammaktie der Johnson & Johnson, ISIN US4781601046

www.jnj.com

Namens-Stammaktie der K+S AG, ISIN DE000KSAG888 www.k-plus-s.com

Stammaktie der Kellogg Co, ISIN US4878361082 http://www2.kelloggs.com/General.aspx?ID=466

Stammaktie der Legrand SA, ISIN FR0010307819 http://www.legrand.com/EN/

Stammaktie der LyondellBasell Industries N.V., ISIN NL0009434992

http://www.lyondellbasell.com/Home/index.htm

Stammaktie der Micron Technology, Inc., ISIN US5951121038

www.micron.com/

Stammaktie der PepsiCo Inc., ISIN US7134481081 www.pepsico.com

Vorzugsaktie der Porsche Automobil Holding SE, ISIN DE000PAH0038

www.porsche.de

Stammaktie der Repsol S.A., ISIN ES0173516115 www.repsolypf.com

Stammaktie der Rio Tinto plc, ISIN GB0007188757 www.riotinto.com

Stammaktie der Ralph Lauren Corporation, ISIN US7512121010

http://www.ralphlauren.com

Stammaktie der Sixt SE, ISIN DE0007231326 http://ag.sixt.de

Stammaktie der Starbucks Corporation, ISIN US8552441094

http://www.starbucks.com/aboutus/

Stammaktie der Telefonica SA, ISIN ES0178430E18 www.telefonica.es

Stammaktie der William Demant Holding A/S, ISIN DK0010268440

http://www.demant.com/

Stammaktie der Zalando SE, ISIN DE000ZAL1111 https://corporate.zalando.de/de/ir

Stammaktie der priceline.com Incorporated, ISIN US7415034039

www.priceline.com


Die auf den Internetseiten erhältlichen Informationen stellen Angaben Dritter dar. Die Emittentin hat diese Informationen keiner inhaltlichen Überprüfung unterzogen.

Abschnitt D - Risiken


D.2 Wesentliche Risiken in Bezug auf die Emittentin

Bei den nachfolgenden Risikofaktoren handelt es sich um die wesentlichen Risikofaktoren, die der Emittentin eigen sind.

- Jeder Anleger trägt das Risiko einer Insolvenz der Emittentin. Eine Insolvenz der Emittentin kann trotz des bestehenden Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages mit BNP PARIBAS S.A. eintreten. Im Falle der Insolvenz kann der Insolvenzverwalter den bei der Emittentin entstandenen Jahresfehlbetrag gemäß § 302 Abs. 1 Aktiengesetz gegen BNP PARIBAS S.A. geltend machen. Dieser Anspruch beläuft sich auf den bis zur Eröffnung des Insolvenzverfahrens bei der Emittentin entstehenden Fehlbetrag.

- Die Befriedigung des Anspruchs der Wertpapierinhaber gegen die Insolvenzmasse der Emittentin kann unter Umständen nur teilweise oder sogar gar nicht erfolgen.

- Zwischen der BNP PARIBAS S.A. und der Emittentin besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag. Auf der Grundlage des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrags kann die BNP PARIBAS S.A. der Emittentin alle ihr zweckdienlich erscheinenden Weisungen erteilen, darunter gegebenenfalls auch für die Emittentin nachteilige Weisungen.

56 / 63


Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die BNP PARIBAS S.A. Weisungen an die Emittentin erteilt, die sich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage sowie die Liquidität der Emittentin auswirken können, und die damit die Fähigkeit der Emittentin, ihren Verpflichtungen unter den Wertpapieren nachzukommen, nachteilig beeinflussen können.

Eine Erteilung nachteiliger Weisungen und die damit verbundenen vorstehenden Risiken sind nicht zuletzt abhängig von der Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage sowie der Liquidität der BNP PARIBAS S.A. Dies bedeutet, dass eine Verschlechterung der Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage sowie der Liquidität der BNP PARIBAS S.A. die Wahrscheinlichkeit einer Erteilung nachteiliger Weisungen erhöhen kann.

- Schwankungen an den verschiedenen Märkten, wie zum Beispiel Aktien-, Renten- und Rohstoffmärkten, Veränderungen des Zinsniveaus oder maßgeblicher Währungswechselkurse sowie verschärfte Wettbewerbsbedingungen können sich nachteilig auf die Profitabilität der Emittentin auswirken. Erträge und die Aufwendungen der Emittentin sind demnach Schwankungen unterworfen. Der Geschäftsbetrieb der Emittentin ist aber konzeptionsbedingt ergebnisneutral.

- Durch die mit der Emittentin verbundenen Unternehmen, welche sich an einer Transaktion beteiligen können die mit den Wertpapieren in Verbindung steht oder die eine andere Funktion ausüben können, z.B. als Berechnungsstelle, Zahl- und Verwaltungsstelle oder Referenzstelle, sowie durch die Ausgabe weiterer derivativer Instrumente in Verbindung mit dem Basiswert kann es zu potenziellen Interessenkonflikten kommen. Diese Geschäfte können beispielsweise negative Auswirkungen auf den Wert des Basiswertes oder gegebenenfalls auf die diesem zugrunde liegenden Werte haben und sich daher negativ auf die Optionsscheine auswirken.

Des Weiteren kann es zu Interessenkonflikten kommen, da die Emittentin und die mit ihr verbundenen Unternehmen nicht öffentliche Informationen in Bezug auf den Basiswert erhalten können und weder die Emittentin noch eines der mit ihr verbundenen Unternehmen verpflichten sich, solche Informationen an einen Wertpapiergläubiger weiterzuleiten bzw. zu veröffentlichen. Zudem kann ein oder können mehrere mit der Emittentin verbundene(s) Unternehmen Research-Berichte in Bezug auf den Basiswert bzw. auf die im Basiswert enthaltenen Werte publizieren.

- Im Zusammenhang mit dem Angebot und Verkauf der Wertpapiere können die Emittentin oder die mit ihr verbundenen Unternehmen, direkt oder indirekt, Gebühren in unterschiedlicher Höhe an Dritte, zum Beispiel Anlageberater oder Vertriebspartner, zahlen. Solche Gebühren werden gegebenenfalls bei der Festsetzung des Preises des Optionsscheines berücksichtigt und können in diesem damit ohne separaten Ausweis indirekt enthalten sein.

- Zwischen der BNP PARIBAS S.A. und der Emittentin besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag. Gemäß § 303 Absatz 1 Aktiengesetz hat die BNP PARIBAS S.A. daher im Falle einer Beendigung des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages den Optionsscheininhabern der Emittentin für Forderungen Sicherheit zu leisten, die vor der Bekanntmachung der Eintragung der Beendigung des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages ins Handelsregister begründet worden sind, wenn die Optionsscheininhaber sich innerhalb einer Frist von sechs Monaten seit Bekanntmachung der Eintragung der Beendigung des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages zu diesem Zweck bei der BNP PARIBAS S.A. melden. Tun sie dies nicht, verfällt der Forderungsanspruch gegen die BNP PARIBAS S.A.

D.6 Zentrale Risiken bezogen auf die Wertpapiere

Bei den nachfolgenden Risikofaktoren handelt es sich um die wesentlichen Risikofaktoren, die den Optionsscheinen eigen sind.

57 / 63


Basiswert

Der Optionsscheininhaber trägt das Verlustrisiko im Falle einer ungünstigen Kursentwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts. Geschäfte, mit denen Verlustrisiken aus den Optionsscheinen ausgeschlossen oder eingeschränkt werden sollen (Absicherungsgeschäfte), können möglicherweise nicht oder nur zu einem verlustbringenden Preis getätigt werden.

Die Optionsscheine verbriefen weder einen Anspruch auf Zinszahlung noch auf Zahlung von Dividenden, Ausschüttungen oder ähnlichen Beträgen und werfen keinen laufenden Ertrag ab. Mögliche Wertverluste der Optionsscheine können daher nicht durch andere laufende Erträge der Optionsscheine kompensiert werden.

Kursänderungen des Basiswerts (oder auch schon das Ausbleiben einer erwarteten Kursänderung) können aufgrund des Hebeleffektes den Wert der Optionsscheine sogar überproportional bis hin zur Wertlosigkeit mindern. Es besteht dann das Risiko eines Verlusts, der dem gesamten für die Optionsscheine gezahlten Kaufpreis entsprechen kann, einschließlich der aufgewendeten Transaktionskosten.

Für den Fall, dass kein Sekundärmarkt für die Optionsscheine zustande kommt, kann die dann fehlende Liquidität im Handel der Optionsscheine unter Umständen zu einem Verlust, bis hin zum Totalverlust führen.

Aufgrund einer zeitlichen Verzögerung zwischen dem Zeitpunkt der Ausübung der Optionsrechte und der Festlegung des aufgrund der Ausübung zu zahlenden Betrages, kann es zu einer Verringerung der Rendite der Optionsscheine kommen.

Auch bei wirksamer Ausübung besteht ein Totalverlustrisiko.

Vorzeitige Beendigung

Im Falle einer in den Optionsscheinbedingungen vorgesehenen außerordentlichen Kündigung der Optionsscheine durch die Emittentin zahlt die Emittentin an jeden Optionsscheininhaber einen Betrag je Optionsschein ("Kündigungsbetrag"), der als

angemessener Marktpreis des Optionsscheines unmittelbar vor dem zur Kündigung berechtigenden Ereignis festgelegt wird. Dabei wird der angemessene Marktpreis des Optionsscheines gemäß den Optionsscheinbedingungen von der Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) festgelegt.

Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass der von der Emittentin nach billigem Ermessen (§ 315 BGB) als angemessen festgelegte Marktpreis des Optionsscheines von einem durch einen Dritten festgelegten Marktpreis des Basiswerts oder von auf den Basiswert bezogenen vergleichbaren Optionen oder Wertpapieren des Basiswerts abweicht.

Unter Umständen kann der Kündigungsbetrag auch erheblich unter dem für das Wertpapier gezahlten Kaufpreis liegen und bis auf Null (0) sinken (Totalverlust des eingesetzten Kapitals).

Währungsrisiko

Gegebenenfalls wird/werden die Währung(en) des Basiswertes und die Auszahlungswährung des verbrieften Anspruchs voneinander abweichen. Der Optionsscheininhaber ist einem Wechselkursrisiko ausgesetzt.

Im Falle einer in den Wertpapierbedingungen vorgesehenen Quanto Umrechnung, erfolgt eine Umrechnung in die Auszahlungswährung ohne Bezugnahme auf den Wechselkurs zwischen der Währung des Basiswerts und der Auszahlungswährung. Obwohl kein Umrechnungsrisiko besteht, kann der relative Zinsunterschied zwischen dem aktuellen Zinssatz in Bezug auf die Währung des Basiswerts und dem aktuellen Zinssatz in Bezug auf die Auszahlungswährung den Kurs der vorliegenden Wertpapiere negativ beeinflussen.

58 / 63


Abhängigkeit vom Basiswert

Liegt der Referenzpreis bei MINI Future Long Optionsscheinen auf oder unter dem

Maßgeblichen Basispreis, erfolgt lediglich die Zahlung eines Mindestbetrags an den Optionsscheininhaber.

Übersteigt der Referenzpreis den Maßgeblichen Basispreis, entsteht dem Optionsscheininhaber dann ein Verlust, wenn der Auszahlungsbetrag geringer ist als der von dem Optionsscheininhaber entrichtete Kaufpreis.

Liegt der Referenzpreis bei MINI Future Short Optionsscheinen auf oder über dem

Maßgeblichen Basispreis, erfolgt lediglich die Zahlung eines Mindestbetrags an den Optionsscheininhaber.

Unterschreitet der Referenzpreis den Maßgeblichen Basispreis, entsteht dem Optionsscheininhaber dann ein Verlust, wenn der Auszahlungsbetrag geringer ist als der von dem Optionsscheininhaber entrichtete Kaufpreis.

Eine erklärte ordentliche Kündigung wird gegenstandslos, wenn bis einschließlich zum relevanten Kündigungstermin ein Stop Loss Ereignis eintritt.

Im Fall von MINI Future Long Optionsscheinen kann der Auszahlungsbetrag Null

betragen, wenn der Stop Loss Referenzstand kleiner oder gleich dem Maßgeblichen Basispreis ist.

Im Fall von MINI Future Short Optionsscheinen kann der Auszahlungsbetrag Null

betragen, wenn der Stop Loss Referenzstand größer oder gleich dem Maßgeblichen Basispreis ist.

Es ist zu beachten, dass bei Eintritt eines Stop Loss Ereignisses der zu zahlende Betrag dem im Falle eines Stop Loss Ereignisses maßgeblichen Auszahlungsbetrag entspricht; der Bewertungstag ist in diesem Fall der Tag, an dem das Stop Loss Ereignis eingetreten ist, spätestens jedoch der Tag der Feststellung des Stop Loss Referenzstands, und der zu zahlende Auszahlungsbetrag kann lediglich einem Mindestbetrag pro Optionsschein entsprechen.

Soweit kein Stop Loss Ereignis vorliegt, wird zu keinem Zeitpunkt während der Laufzeit der Optionsscheine die Zahlung eines Auszahlungsbetrages automatisch fällig. Eine Zahlung wird nur fällig, wenn der Optionsscheininhaber sein Optionsrecht ausübt oder die Emittentin kündigt.

Der Eintritt eines Stop Loss Ereignisses führt dazu, dass eine etwaige vorherige Ausübung durch den Optionsscheininhaber aufgrund der eingetretenen auflösenden Bedingung nachträglich ihre Wirksamkeit verliert und die betreffenden Optionsscheine zu einem deutlich reduzierten Auszahlungsbetrag automatisch ausgeübt werden (dieser Betrag kann lediglich einem Mindestbetrag pro Optionsschein entsprechen).

Im Übrigen bestehen unter anderem noch folgende Risiken, die sich negativ auf den Wert des Optionsscheines bis hin zum Totalverlust auswirken können:

● Die Investition in die Optionsscheine stellt keine Direktinvestition in den Basiswert dar. Kursänderungen des Basiswerts (oder das Ausbleiben von erwarteten Kursänderungen) können eine überproportionale negative Wertveränderung der Optionsscheine zur Folge haben.

● Provisionen und andere Transaktionskosten führen zu Kostenbelastungen des Optionsscheininhabers, die zu einem Verlust unter den Optionsscheinen führen können.

● Aufgrund der Kündigungsmöglichkeit der Emittentin können Absicherungsgeschäfte gegebenenfalls nicht oder nur mit verlustbringendem Preis abgeschlossen werden.

59 / 63


● Es besteht ein Wiederanlagerisiko des Optionsscheininhabers im Fall einer ordentlichen bzw. einer außerordentlichen Kündigung der Emittentin.

● Es besteht das Risiko einer negativen Wertbeeinflussung der Optionsscheine durch Marktstörungen.

● Es besteht ein Steuerrechtsänderungsrisiko, dass sich negativ auf den Wert der Optionsscheine auswirken kann.

● Jedes Anpassungsereignis stellt ein Risiko der Anpassung oder der Beendigung der Laufzeit der Optionsscheine dar, welches negative Auswirkungen auf den Wert der Optionsscheine haben kann.

● Die Entwicklung des Basiswertes und der Optionsscheine hängt von marktpreisbestimmenden Faktoren ab.

● Es besteht für den Optionsscheininhaber das Risiko, dass jeder Verkauf, Kauf oder Austausch der Optionsscheine Gegenstand einer Besteuerung mit einer Finanztransaktionsteuer in Höhe von mindestens 0,1% des Kaufpreises bzw. Verkaufswertes werden könnte.

● Die Emittentin und die mit ihr verbundenen Unternehmen könnten möglicherweise verpflichtet sein, gemäß den Regelungen über die Einhaltung der Steuervorschriften für Auslandskonten des US Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010 (FATCA) Steuern in Höhe von 30 % auf alle oder einen Teil ihrer Zahlungen einzubehalten. Die Optionsscheine werden in globaler Form von Clearstream verwahrt, so dass ein Einbehalt auf Zahlungen an Clearstream unwahrscheinlich ist. FATCA könnte aber auf die nachfolgende Zahlungskette anzuwenden sein.

Risikohinweis

Sollten sich eines oder mehrere der obengenannten Risiken realisieren, könnte dies zu einem erheblichen Kursrückgang der Optionsscheine und im Extremfall zu einem Totalverlust des von den Optionsscheininhabern eingesetzten Kapitals führen.

Abschnitt E - Angebot


E.2b Gründe für das Angebot und Zweckbestimmung der Erlöse

Im Rahmen des Angebots steht die Gewinnerzielung im Vordergrund. Die Emittentin wird den Nettoerlös der Emission in jedem Fall ausschließlich zur Absicherung ihrer Verbindlichkeiten gegenüber den Wertpapiergläubigern unter den Optionsscheinen verwenden.

E.3 Angebotskonditionen Die Optionsscheine werden von der BNP PARIBAS ARBITRAGE S.N.C., Paris, Frankreich ab dem 15. März 2016 interessierten Anlegern angeboten. Das öffentliche Angebot endet mit Ablauf des Prospekts.

Der anfängliche Ausgabepreis und das Gesamtvolumen je Serie von Optionsscheinen ist:

ISIN Anfänglicher Ausgabepreis in

EUR

Volumen ISIN Anfänglicher Ausgabepreis in

EUR

Volumen

DE000PB32QF9 1,60 2.000.000 DE000PB32TC0 0,11 2.000.000

DE000PB32QG7 0,19 2.000.000 DE000PB32TD8 0,54 2.000.000

DE000PB32QH5 0,51 2.000.000 DE000PB32TE6 0,15 2.000.000

60 / 63


EUR


EUR

Volumen

DE000PB32QJ1 0,73 2.000.000 DE000PB32TF3 0,28 2.000.000

DE000PB32QK9 0,55 2.000.000 DE000PB32TG1 0,19 2.000.000

DE000PB32QL7 0,46 2.000.000 DE000PB32TH9 0,12 2.000.000

DE000PB32QM5 0,34 2.000.000 DE000PB32TJ5 0,38 2.000.000

DE000PB32QN3 0,19 2.000.000 DE000PB32TK3 0,36 2.000.000

DE000PB32QP8 0,65 2.000.000 DE000PB32TL1 0,34 2.000.000

DE000PB32QQ6 0,21 2.000.000 DE000PB32TM9 0,45 2.000.000

DE000PB32QR4 0,35 2.000.000 DE000PB32TN7 0,18 2.000.000

DE000PB32QS2 0,16 2.000.000 DE000PB32TP2 0,03 2.000.000

DE000PB32QT0 0,06 2.000.000 DE000PB32TQ0 0,26 2.000.000

DE000PB32QU8 0,35 2.000.000 DE000PB32TR8 0,75 2.000.000

DE000PB32QV6 0,65 2.000.000 DE000PB32TS6 0,41 2.000.000

DE000PB32QW4 0,72 2.000.000 DE000PB32TT4 0,31 2.000.000

DE000PB32QX2 0,24 2.000.000 DE000PB32TU2 0,12 2.000.000

DE000PB32QY0 4,82 2.000.000 DE000PB32TV0 0,23 2.000.000

DE000PB32QZ7 0,58 2.000.000 DE000PB32TW8 0,12 2.000.000

DE000PB32Q04 0,11 2.000.000 DE000PB32TX6 0,88 2.000.000

DE000PB32Q12 0,33 2.000.000 DE000PB32TY4 0,84 2.000.000

DE000PB32Q20 0,50 2.000.000 DE000PB32TZ1 0,21 2.000.000

DE000PB32Q38 3,01 2.000.000 DE000PB32T01 0,13 2.000.000

DE000PB32Q46 0,95 2.000.000 DE000PB32T19 0,32 2.000.000

DE000PB32Q53 0,63 2.000.000 DE000PB32T27 0,20 2.000.000

DE000PB32Q61 0,22 2.000.000 DE000PB32T35 0,59 2.000.000

DE000PB32Q79 1,53 2.000.000 DE000PB32T43 0,54 2.000.000

DE000PB32Q87 0,16 2.000.000 DE000PB32T50 0,24 2.000.000

DE000PB32Q95 0,31 2.000.000 DE000PB32T68 0,30 2.000.000

DE000PB32RA8 3,70 2.000.000 DE000PB32T76 0,58 2.000.000

DE000PB32RB6 0,40 2.000.000 DE000PB32T84 1,68 2.000.000

DE000PB32RC4 0,41 2.000.000 DE000PB32T92 0,84 2.000.000

DE000PB32RD2 0,15 2.000.000 DE000PB32UA2 0,40 2.000.000

DE000PB32RE0 0,35 2.000.000 DE000PB32UB0 0,54 2.000.000

DE000PB32RF7 0,16 2.000.000 DE000PB32UC8 1,04 2.000.000

DE000PB32RG5 0,18 2.000.000 DE000PB32UD6 0,51 2.000.000

DE000PB32RH3 1,75 2.000.000 DE000PB32UE4 0,78 2.000.000

DE000PB32RJ9 0,07 2.000.000 DE000PB32UF1 1,46 2.000.000

DE000PB32RK7 0,19 2.000.000 DE000PB32UG9 0,76 2.000.000

DE000PB32RL5 1,09 2.000.000 DE000PB32UH7 0,24 2.000.000

61 / 63


EUR


EUR

Volumen

DE000PB32RM3 0,23 2.000.000 DE000PB32UJ3 3,19 2.000.000

DE000PB32RN1 0,33 2.000.000 DE000PB32UK1 0,30 2.000.000

DE000PB32RP6 0,81 2.000.000 DE000PB32UL9 0,67 2.000.000

DE000PB32RQ4 0,75 2.000.000 DE000PB32UM7 7,87 2.000.000

DE000PB32RR2 0,35 2.000.000 DE000PB32UN5 0,73 2.000.000

DE000PB32RS0 0,12 2.000.000 DE000PB32UP0 4,46 2.000.000

DE000PB32RT8 0,80 2.000.000 DE000PB32UQ8 0,33 2.000.000

DE000PB32RU6 0,12 2.000.000 DE000PB32UR6 0,40 2.000.000

DE000PB32RV4 0,50 2.000.000 DE000PB32US4 10,20 2.000.000

DE000PB32RW2 0,31 2.000.000 DE000PB32UT2 0,30 2.000.000

DE000PB32RX0 0,42 2.000.000 DE000PB32UU0 0,93 2.000.000

DE000PB32RY8 0,51 2.000.000 DE000PB32UV8 0,38 2.000.000

DE000PB32RZ5 0,49 2.000.000 DE000PB32UW6 5,30 2.000.000

DE000PB32R03 0,33 2.000.000 DE000PB32UX4 0,80 2.000.000

DE000PB32R11 0,32 2.000.000 DE000PB32UY2 0,42 2.000.000

DE000PB32R29 0,39 2.000.000 DE000PB32UZ9 1,36 2.000.000

DE000PB32R37 0,86 2.000.000 DE000PB32U08 0,44 2.000.000

DE000PB32R45 0,22 2.000.000 DE000PB32U16 0,90 2.000.000

DE000PB32R52 0,33 2.000.000 DE000PB32U24 0,32 2.000.000

DE000PB32R60 0,14 2.000.000 DE000PB32U32 6,00 2.000.000

DE000PB32R78 0,55 2.000.000 DE000PB32U40 1,49 2.000.000

DE000PB32R86 0,34 2.000.000 DE000PB32U57 1,64 2.000.000

DE000PB32R94 0,31 2.000.000 DE000PB32U65 0,37 2.000.000

DE000PB32SA6 0,17 2.000.000 DE000PB32U73 0,86 2.000.000

DE000PB32SB4 0,49 2.000.000 DE000PB32U81 1,15 2.000.000

DE000PB32SC2 0,17 2.000.000 DE000PB32U99 0,36 2.000.000

DE000PB32SD0 0,16 2.000.000 DE000PB32VA0 0,37 2.000.000

DE000PB32SE8 1,76 2.000.000 DE000PB32VB8 0,97 2.000.000

DE000PB32SF5 0,36 2.000.000 DE000PB32VC6 4,29 2.000.000

DE000PB32SG3 0,39 2.000.000 DE000PB32VD4 0,93 2.000.000

DE000PB32SH1 0,48 2.000.000 DE000PB32VE2 1,24 2.000.000

DE000PB32SJ7 0,30 2.000.000 DE000PB32VF9 0,48 2.000.000

DE000PB32SK5 0,61 2.000.000 DE000PB32VG7 0,10 2.000.000

DE000PB32SL3 0,14 2.000.000 DE000PB32VH5 2,37 2.000.000

DE000PB32SM1 0,64 2.000.000 DE000PB32VJ1 1,40 2.000.000

DE000PB32SN9 0,35 2.000.000 DE000PB32VK9 2,75 2.000.000

DE000PB32SP4 0,27 2.000.000 DE000PB32VL7 1,38 2.000.000

62 / 63


EUR


EUR

Volumen

DE000PB32SQ2 0,55 2.000.000 DE000PB32VM5 2,16 2.000.000

DE000PB32SR0 0,23 2.000.000 DE000PB32VN3 3,18 2.000.000

DE000PB32SS8 0,12 2.000.000 DE000PB32VP8 0,64 2.000.000

DE000PB32ST6 0,34 2.000.000 DE000PB32VQ6 1,00 2.000.000

DE000PB32SU4 0,66 2.000.000 DE000PB32VR4 1,15 2.000.000

DE000PB32SV2 0,05 2.000.000 DE000PB32VS2 2,25 2.000.000

DE000PB32SW0 0,71 2.000.000 DE000PB32VT0 0,29 2.000.000

DE000PB32SX8 0,20 2.000.000 DE000PB32VU8 2,43 2.000.000

DE000PB32SY6 0,39 2.000.000 DE000PB32VV6 0,78 2.000.000

DE000PB32SZ3 0,54 2.000.000 DE000PB32VW4 1,53 2.000.000

DE000PB32S02 0,93 2.000.000 DE000PB32VX2 0,18 2.000.000

DE000PB32S10 0,19 2.000.000 DE000PB32VY0 0,26 2.000.000

DE000PB32S28 0,33 2.000.000 DE000PB32VZ7 5,13 2.000.000

DE000PB32S36 1,20 2.000.000 DE000PB32V07 0,99 2.000.000

DE000PB32S44 0,30 2.000.000 DE000PB32V15 3,38 2.000.000

DE000PB32S51 0,46 2.000.000 DE000PB32V23 0,88 2.000.000

DE000PB32S69 0,44 2.000.000 DE000PB32V31 0,58 2.000.000

DE000PB32S77 0,23 2.000.000 DE000PB32V49 3,01 2.000.000

DE000PB32S85 1,50 2.000.000 DE000PB32V56 0,74 2.000.000

DE000PB32S93 0,42 2.000.000 DE000PB32V64 1,04 2.000.000

DE000PB32TA4 0,34 2.000.000 DE000PB32V72 3,87 2.000.000

DE000PB32TB2 0,13 2.000.000


Die Emittentin behält sich das Recht vor, die Emission der Optionsscheine ohne Angabe von Gründen nicht vorzunehmen.

Die Lieferung der Optionsscheine erfolgt zum Zahltag/Valutatag bzw. Emissionstermin.

E.4 Interessen von natürlichen oder juristischen Personen, die bei der Emission/dem Angebot beteiligt sind einschließlich Interessenkonflikten

Die Anbieterin BNP PARIBAS ARBITRAGE S.N.C. kann sich von Zeit zu Zeit für eigene Rechnung oder für Rechnung eines Kunden an Transaktionen beteiligen, die mit den Optionsscheinen in Verbindung stehen. Ihre Interessen im Rahmen solcher Transaktionen können ihrem Interesse in der Funktion als Anbieterin widersprechen.

BNP PARIBAS ARBITRAGE S.N.C. ist Gegenpartei (die "Gegenpartei") bei

Deckungsgeschäften bezüglich der Verpflichtungen der Emittentin aus den Optionsscheinen. Daher können hieraus Interessenkonflikte resultieren zwischen der BNP PARIBAS ARBITRAGE S.N.C. und den Anlegern hinsichtlich (i) ihrer Pflichten als Berechnungsstelle bei der Ermittlung der Kurse der Optionsscheine und anderen damit verbundenen Feststellungen und (ii) ihrer Funktion als Anbieterin und Gegenpartei.

Zudem kann und wird die BNP PARIBAS ARBITRAGE S.N.C. in Bezug auf die Optionsscheine eine andere Funktion als die der Anbieterin, Berechnungsstelle und Gegenpartei ausüben, z.B. als Zahl- und Verwaltungsstelle.

63 / 63


E.7 Schätzung der Ausgaben, die dem Anleger vom Emittenten oder Anbieter in Rechnung gestellt werden

Entfällt.

Der Anleger kann die Optionsscheine zum Ausgabepreis bzw. zum Verkaufspreis erwerben. Dem Anleger werden über den Ausgabepreis bzw. den Verkaufspreis hinaus keine weiteren Kosten durch die Emittentin in Rechnung gestellt; vorbehalten bleiben jedoch Kosten, die dem Erwerber im Rahmen des Erwerbs der Optionsscheine über Banken und Sparkassen entstehen können und über die weder die Emittentin noch die Anbieterin eine Aussage treffen können.

Zudem sind im Ausgabepreis bzw. dem Verkaufspreis die mit der Ausgabe und dem Vertrieb der Optionsscheine verbundenen Kosten der Emittentin (z.B. Vertriebskosten, Strukturierungskosten und Absicherungskosten, einschließlich einer Ertragsmarge für die Emittentin) enthalten.

BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH ...... Stammaktie der Barclays PLC, ISIN...

Documents

Transcript of BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH ...... Stammaktie der Barclays PLC, ISIN...