27.06.2017 1

Die Digitalisierung der Fabrik:

Internet-of-Things, Cloud, Big Data, Artificial Intelligenceals Investitionschancen

Frankfurt am Main, 20 Juni 2017

Florian Esterer, CFAHead Asset Management EquitiesBank J. Safra Sarasin AG

27.06.2017 2

Die Digitalisierung der Fabrik –Der aktuelle Entwicklungsstand

Quelle: iStockPhoto

27.06.2017 3

n Gesamtunternehmensplanung

n Produkt- und Fertigungsablauf-entwicklung

n Ressourcenplanung

n Kontrolle der Produktionsausführung auf Fabrikebene

n Kontrolle und Korrektur einzelner Bauelemente

n Aktive Bauelemente: Sensoren, Motoren, Ventil, Roboter

Der aktuelle Entwicklungsstand –Komponenten hierarchisch aufgebaut

Produktionsprozess

Bauelement

Kontrollelement (PLC, DCS)

Überwachung & Kontrolle (MES, SCADA)

Produktionsleitsystem (PLM)

Business Management (ERP, SCM)

Sof

twar

e

Har

dwar

e

27.06.2017 4

Das aktuelle Angebot ist stark fragmentiert

Bauelement

PLC, DCS

MES, SCADA

PLM

ERP, SCM

SAP

Oracle

Siemens

ABB

Scneider

Rock-

well

Honey-

well

ERP ü ü Microsoft

SCM ü ü Aspen, JDA

PLM ü ü Dassault, PTC

SIM ü ü Autodesk, Aspen, Aveva

MES ü ü ü ü Dassault, Aspen, CDC

SCADA ü ü ü

PLC ü ü ü ü Omron

DCS ü ü ü Emerson, Yokogawa

ü ü ü üEaton, Omron, Mitsubishi, Rotork, Flowserve, Kuka, Fanuc

27.06.2017 5

Zwei neue Elemente führen zu Umbruch in der Industrie

Bauelement

PLC, DCS

MES, SCADA

PLM

ERP, SCM

ArtificialIntelligence

Cloud C

omputing

1.

2.

27.06.2017 6

Com

munication Datenbank

Device Management

Event Processing

Sicherheit

Visualisierung

Business Integration

Enwicklungs-umgebung

Cloud Computing und Connectivity =Operating System für die Fabrik

Bauelement

PLC, DCS

MES, SCADA

PLM

ERP, SCM

27.06.2017 7

Ein starkes Wachstum wird erwartet

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027

Dur

chsc

hnitt

liche

s jä

hrlic

hes

Wac

hstu

m

(in %

)Marktgrößen-Erwartungen

Industrial Software

App-likationen

Plattform

General Electric: USD 225 Mrd

MarineVersorgerAutoGebäudeMiningAndere

ABB: USD 988 Mrd.

Fabriken

LogistikWorksites

Andere

McKinsey: USD 7'500 Mrd.

Quelle: General Electric, ABB, McKinsey, Bank J. Safra Sarasin

27.06.2017 8

Anteil Industrie-Software am Gesamtumsatz

Aber die aktuellen Zahlen sind noch relativ klein

6,7%

5,9%

4,0%

4,0%

3,4%

2,9%

2,5%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Siemens

ABB

Schneider

Fortive

Rockwell

General Electric

Honeywell

Quelle: Morgan Stanley, Bloomberg, Bank J. Safra Sarasin

27.06.2017 9

Die Initiativen werden mit großem Aufwand betrieben

MindsphereInvestition

>EUR100m p.a. und verdoppelt

sich

PredixInvestition in

2016 > USD 1 Mrd.

26’000 Entwickler,

600 Modelle, 50+ Partner

Intelligent Cloud mit Umsatz

USD 26 Mrd.

Sinalytics mit 300’000

verbundenen Elementen und

17TB pro Monat

0

5

10

15

20

25

30

1Q13

2Q13

3Q13

4Q13

1Q14

2Q14

3Q14

4Q14

1Q15

2Q15

3Q15

4Q15

1Q16

2Q16

3Q16

4Q16

General ElectricSiemensABBSchneider Electric

Erwähnung «Digital» in Analysten-Konferenzen

Quelle: Companies, Thomson Reuters, Bank J. Safra Sarasin

27.06.2017 10

Die verschiedenen Anbieter positionieren sich –Unsere Sicht auf die Gewinner

Die Industrielösung Die Etablierten Die Herausforderer

Quelle: Morgan Stanley, Bloomberg, Bank J. Safra Sarasin

27.06.2017 11

Zwei neue Elemente führen zu Umbruch in der Industrie

Bauelement

PLC, DCS

MES, SCADA

PLM

ERP, SCM

ArtificialIntelligence

Cloud C

omputing

1.

2.

27.06.2017 12

n Abbildung der physikalischen Prozesse: Wissensbasis als Abbild menschlichen Wissens

n Beschränkt auf spezifische Probleme/Prozesse

n Hoher Aufwand und Erfahrung in Erstellung Wissensbasis, aber schnelle Inferenz

n Kein Detailwissen der Prozesse notwendig: Klassifikations-Methodik

n Hohe Skalierbarkeit des Wissens über viele Prozesse

n Bedarf großer Datenmengen und großer Rechenkapazitäten

Künstliche Intelligenz als neues Analyse-Paradigma

Experten-Systeme

.Machine Learning

Quelle: Banko, Brill, «Scaling to very very large corpora for natural language disambiguation,» Google Research 2016

27.06.2017 13

Lernkurven für verschiedene AlgorithmenProblem: Grammatikprüfung

n Machine Learning: Training -> Inferenz

n Training– Datenmenge ist wichtiger als

Methodik– Stetiger Anstieg der Genauigkeit noch

bei sehr großen Datenmengen

n Inferenz– AlphaGo: 2’000 cores und 300 GPU

um besten Spieler zu schlagen– Entwicklung spezifischer Chips für

Inferenz: Nvidia, Nervana Systems (Intel)

Chips für künstliche Intelligenz: ein USD 80 Mrd. Markt in 2030 bei 9% Wachstum

Artificial Stupidity –Datenmenge statt Methodik

Quelle: Banko, Brill, «Scaling to very very large corpora for natural language disambiguation,» Google Research 2016, Gartner, IHS, Bernstein, Bank J. Safra Sarasin

27.06.2017 14

Die verschiedenen Anbieter positionieren sich –Unsere Sicht auf die Gewinner

Chip Logik Chip Produktion Datenzentren

27.06.2017 15

Der Blick auf globale Veränderungen ist unvermeidlich

Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren reduziert Risiken und eröffnet Anlagechancen

RechenschaftKlimawandel Ressourcen-knappheit

TechnischerFortschrittDemografie

27.06.2017 16

Unsere Philosophie als Informationsvorteil

Nachhaltiges Anlegen

n Eine langfristige, nachhaltige Rendite kann nur erzieltwerden, wenn die Lebensgrundlage für zukünftigeGenerationen erhalten bleibt

n Dafür bedarf es jedoch dramatischer wirtschaftlicher,gesellschaftlicher und regulatorischer Veränderungen zudenen Investoren durch nachhaltiges Anlegen beitragenkönnen

n Nur wenn diese Entwicklungen frühzeitig erkannt und in denAnlageprozess integriert werden, können die darauserwachsenden Anlagerisiken vermieden und Chancenwahrgenommen werden

n Emittenten von Wertpapieren sollten daher zwingendgesamtheitlich, d.h. in einem erweiterten Kontext analysiertwerden

n Diese Analyse sollte neben finanziellen auch ökologische,soziale und Governance-Faktoren (ESG) integrieren

27.06.2017 17

Ausgezeichnete Kompetenz – Eingespieltes Team aus Portfolio Managern und Analysten

Florian Esterer, CFALeiter AM Equities

Christoph Lang, CFA, PM*

Portfolio Management Equities

Pierin MenzliHead Sustainable Investment Research

Yohann TerryAnalyst, Telekom,Sustainability Spezialist

Stéphane DestrazAnalyst,Basiskonsum

Barbara JanosiAnalyst, Basismaterialien & Immobilien

Tomasz GodziekAnalyst, IT & Quant

Philipp Mettler, CFAAnalyst, Zyklischer Konsum, Sustainability Spezialist

Dr. Agnes NeherSustainability Manager

Michael RomerAnalyst, Energie

Guillaume KrepperSustainability Spezialist

Viara ThompsonAnalyst, Industrie-dienstleister & Versorger

Chi Tran-BrändliAnalyst, Gesundheits-dienstleistungen, Medizintechnik & Life Science Tools

Andrea Weber Sustainability Spezialist

Dr. David KägiAnalyst, Pharma & Biotechnologie

Fabrizio CroceAnalyst, Finanzsektor

Jann BreitenmoserAnalyst, Industriegüter

Benjamin Meier, CFA, PM

Philip FritschmannPM

Marco D’OrazioPM

Giles Money, CFAPM Thematisch

Rainer Männle, CFAPM Thematisch

Michele CocoPM Thematisch

Jonas KnüselPM

* PM = Portfolio Manager

Sustainable Investment Research

27.06.2017 18

ASML HOLDING NV

Company Description (Share Price: 116.5 EUR - Fair Value: 135.6 - Upside/Downside: 16.40% - Last Update: 07.07.2016)

ASML Holding N.V. develops, produces, and markets semiconductor manufacturing equipment, specifically machines for the production of chips through lithography. The Company services clients world wide.

Investment Casen One of the highest quality European Tech company with strong

management and capital return story n World's largest producer of photolithography tools (in fact

monopolist with 85% market share) having strong technological advantage over its competitors

n Without ASML, Moore's law won't be possible .Thus, nearly the whole Hardware industry is heavily dependent on ASML's success.

n Steady progress on EUV (Extreme Ultraviolet) tools - next generation of lithography tools enabling higher precision (wavelengts of 13.5 nm comparing to 193 nm used in current immershion tools

Latest Developmentsn 16.06.2016 Acquisition of Hermes Microvision, a Taiwanese

provider of metrology inspection solutions for semiconductor production for EUR2.75bn

n 12.07.2016 -14.07.2016: SEMICON West - positive comments from Samsung and TSMC in regards to Extreme Ultraviolet Light tools progress confirms our thesis that EUV will be implemented for critical layers as soon as in late 2018/early 2019. Intel remains cautious in its comments, however the tone is improving.

n ASML demonstrating impressive progress in tool productivity with 104 wafers per hour in labs. Also, tool availability has increased to 80% (achieved at Intel over the period of 4 weeks).

Key Performance Indicators

Financials (left: 3Y rel. perf. vs benchmark - right: valuation table)

Indicators Expectations Trend

Sales Growth (%)

Operating Margin (%)

Capital Expenditure (bn)

EUV tool orders

EUV tool capacity

2016: 1.7% - 2017: 13.8% - 2018: 11.8% - 2019: 12.3%

2016: 23.5% - 2017: 24% - 2018: 25.5% - 2019: 27%

2016: 342 - 2017: 361 - 2018: 349 - 2019: 411

2016: 6 - 2017: 8 - 2018: 16 -2019: 31 - 2020: 42

rising from 80% in 2016 to 100% in 2017

↗↗↘↗↗

0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0

0

50

100

150

200

Information Technology

ASML HOLDING NV

2016 2017E 2018E

EV/Sales 8.0 6.6 5.7

EV/EBITDA 26.9 20.6 17.9

Cont. Value 45% 57% 69%

P/E 36.1 29.9 24.8

P/CF 39.4 40.3 33.1

P/B 5.4 4.8 4.2

NetD/Equity 4% -3% -11%

27.06.2017 19

Balanced: Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds

Sustainable Equities – Global Thematic Equities – Global Thematic Water

Thematic Lifestyle

Sustainable Equities – Europe Sustainable Equities – Switzerland SMC

Breite Angebotpalette an Fonds

Sustainable Equities – SwitzerlandSustainable Equities – Switzerland SMC

27.06.2017 20

27.06.2017 21

JSS OekoSar Equity – Global Thematische, nachhaltige Aktienselektion

Management & Auswahlkriterien

n Strikte Ausschlusskriterien

n Titelauswahl basiert auf der Sarasin Sustainability-Matrix®

n Starkes Portfolio Management-Team unterstützt von tiefem Analysten-Team

n Benchmark: MSCI World

n Hoher «Active Share» mit starkem Risikomanagement

n In Aktien von Firmen, die von nachhaltigen Veränderungen profitieren und auf Basis einer thematischen Selektion ausgewählt werden

n Mehrheit des Portfolios in wachsenden Qualitätstiteln, deren Überrenditen sich aufzinsen

n Selektiv wird in Spezialsituation investiert in denen ein Richtungswechsel und Neuorientierung des Geschäftsmodell anstehen

Der Fonds investiert:

27.06.2017 22

JSS OekoSar Equity – GlobalAktuelle PositionierungLänderallokation, in % Themenallokation, in %

Quelle: Bank J. Safra Sarasin. Allokationen können Änderungen unterliegen.

55,8

8,6

7,5

6,3

3,8

3,4

2,4

2,0

1,9

8,3

USA

Grossbritannien

Frankreich

Japan

Kanada

Irland

Luxemburg

Schweiz

Australien

Übrige

Daten per 31.05.2017

23,1

15,5

15,2

11,6

11,2

9,0

8,1

4,0

2,3

Changing Consumer

Technology Disruptors

Finance Future

Energie & Klima

Gesundheitssystem

Advanced Material

Wasser

Mobilität

Übrige

Daten per 31.05.2017

27.06.2017 23

JSS OekoSar Equity – GlobalWertentwicklung im ÜberblickIndexierte Wertentwicklung

Quelle: Datastream Historische Wertentwicklung ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen und es besteht keine Garantie auf Rendite. Bei der Performanceberechnung werden allfällige bei Zeichnung und Rücknahmen von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten nicht berücksichtigt.

406080

100120140160180200220240260280

06/07 06/08 06/09 06/10 06/11 06/12 06/13 06/14 06/15 06/16

31.05.2007 – 31.05.2017 in CHF

JSS Oekosar Equity Global P EUR dist

27.06.2017 24

JSS OekoSar Equity – Global

Wesentliche Vorteile

n Investition in aktuell acht bedeutende und nachhaltige Anlagethemen, zusammengeführt in einem Fonds

n Investition in innovative und zukunftsorientierte, nachhaltige Unternehmen

n Ein erfahrenes Team mit enger Abstimmung zwischen Nachhaltigkeits-Analysten und Portfolio Managern

n Bewährter nachhaltiger Anlageprozess, untermauert durch die patentierte Sarasin Sustainability-Matrix® und Ausschlusskriterien

n Kombinierte Analyse von Nachhaltigkeit und traditioneller Finanzanalyse

n Niedrigere Reputationsrisiken und höheres Wachstumspotenzial nachhaltiger Unternehmen

27.06.2017 25

JSS OekoSar Equity – GlobalFondsdetails

Fondsname JSS OekoSar Equity – Global

Fondsdomizil Luxemburg

Rechtliche Struktur SICAV nach luxemburgischen Recht / OGAW (UCITS)

Fondsleitung J. Safra Sarasin Fund Management (Luxembourg) S.A., Luxemburg

Portfolio Management Bank J. Safra Sarasin AG, Basel

Depotbank RBC Investor Services Bank S.A., Luxemburg

Fondsanteilsklassen P (Retail-Anteilsklasse); I (Institutionelle Anteilsklasse)

Buchhaltungswährung EUR

Fondsanteilswährungen EUR und USD

Benchmark MSCI World

Kundensegment Privatkunden und institutionelle Kunden

Verwaltungsgebühr p.a. P (1.75%); I (1,15%)

Mindestzeichnungsvolumina P = keine; I = 2 Mio. EUR

Rücknahme / Ausgabe Tägliche Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen

Vertriebsbewilligungen Luxemburg, Spanien, Schweiz, Deutschland, Österreich, Liechtenstein, Frankreich, Italien, Belgien, Niederlande, Großbritannien, Irland, Schweden, Dänemark, Singapur

Anteilsklasse / ISIN P EUR dist / LU0229773345 I EUR acc / LU0405184523P EUR acc / LU0480508919 I USD acc / LU1111703390P USD acc / LU1111703473

Stand der Daten: Januar 2017Für weitere Details wird auf den JSS Investmentfonds SICAV Prospekt verwiesen.

27.06.2017 26

JSS OekoSar Equity – Global

Chancen

n Investition in innovative und zukunftsorientierte nachhaltige Unternehmen

n Investitionen in Small- und Mid-Caps

n Ein erfahrenes Team mit enger Abstimmung zwischen Nachhaltigkeitsanalysten und Portfoliomanagern

n Bewährter nachhaltiger Anlageprozess, untermauert durch die patentierte Sarasin Sustainability-Matrix®

und Ausschlusskriterien

n Niedrigere Reputationsrisiken und höheres Wachstumspotenzial nachhaltiger Unternehmen

n Bottom-up Aktienauswahl innerhalb der thematischen Struktur

Risiken

n Die Investitionen eines Fonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht

n Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Fonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko

n Die Wertentwicklung des Fonds wird aufgrund der Investitionen in Aktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst

n Anlagen in Wachstumssektoren oder in kleinen und mittelgrossen Unternehmen sind mit vergleichsweise höheren Kursrisiken behaftet

* Stand: 30.11.2016 Das ausgewiesene Risiko- und Ertragsprofil beruht auf historischen Daten und kann nicht als verlässlicher Hinweis auf das künftige Risikoprofil des Fonds herangezogen werden. Die Risiko Einstufung des Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern und stellt keine Garantie dar. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.

27.06.2017 27

27.06.2017 28

Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds

Management & Auswahlkriterien

n Strikte Ausschlusskriterien

n Titelauswahl basiert auf der Sarasin Sustainability-Matrix®

n Interdisziplinärer Anlageausschuss

n Benchmark: 75% JP Morgan Euroland, 25% MSCI Europe

n Aktienquote:Minimum 20%, Maximum 30%

n zu rund 75% in nachhaltige, auf Euro lautende festverzinsliche Wertpapiere erstklassiger Bonität

n zu rund 25% in ökologisch und sozial nachhaltige Large Caps, ergänzt um mittelgroße, nachhaltige Zukunftswerte

Der Fonds investiert:

27.06.2017 29

Sarasin-FairInvest-Universal-FondsAktuelle PositionierungEmittentenstruktur in % Asset Allocation in %

Quelle: Bank J. Safra Sarasin. Die Portfoliozusammensetzung unterliegt Veränderungen.

Währungsallokation in %

88,2

5,6

3,1

1,4

0,7

EUR

GBP

CHF

SEK

DKK

Daten per 31.05.2017

72,1

24,7

3,2

Obligationen

Aktien

Liquidität

Daten per 31.05.2017

39,5

24,2

18,3

9,8

8,2

Daten per 31.05.2017

UnternehmensanleihenOECD StaatenStaatsnahe InstitutePfandbriefeSupranationale Organisationen

27.06.2017 30

Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds vs. konventionelle Portfoliofonds*

Indexierte Wertentwicklung

27.06.2017 31

Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds

Wesentliche Vorteile

n Breit diversifiziertes Investment in Kombination mit defensiver Vermögensallokation

n Investitionen in nachhaltige Unternehmen bergen ein potenziell höheres Ertragspotenzial und verringerte Reputationsrisiken

n Investitionen in Emittenten nachhaltiger Institutionen und Länder sorgen für eine solide Ausganslage

n Langjähriger Leistungsausweis von der Bank J. Safra Sarasin

n Ein erfahrenes Team mit enger Abstimmung zwischen Nachhaltigkeits-Analysten und Portfolio Managern

n Bewährter nachhaltiger Anlageprozess, unterstrichen durch die patentierte Sarasin Sustainability-Matrix® und Ausschlusskriterien

27.06.2017 32

Sarasin-FairInvest-Universal-FondsFondsdetails

Stand der Daten: Januar 2017Für weitere Details wird auf das Fondsprospekt verwiesen

Name des Fonds Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds

Fondsdomizil Deutschland

Rechtliche Struktur Fonds nach deutschem RechtFondsleitung Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am MainPortfolio Management Bank J. Safra Sarasin AG, Basel

Depotbank Landesbank Baden-Württemberg, StuttgartFondsanteilsklassen A (Retail-Anteilsklasse); I und I plus (Institutionelle Anteilsklasse)

Buchhaltungswährung EURFondsanteilswährungen EUR

Benchmark 75% JP Morgan Euroland, 25% MSCI Europe Kundensegment Privatkunden und institutionelle Kunden

Verwaltungsgebühr p.a. 1.25% (Anteilsklasse A); 0.95% (Anteilsklasse I und I plus)Mindestzeichnungssumme A = keine; I und I plus = 90.000 EURRücknahme / Ausgabe Tägliche Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen

Vertriebsbewilligungen Deutschland, Österreich

Anteilsklasse / ISIN / WKN

A DE000A0MQR01/ A0MQR0I DE0005317127 / 531712I plus DE000A0LBSY5 / A0LBSY

27.06.2017 33

Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds

Chancen

n Investition in innovative und zukunftsorientierte nachhaltige Unternehmen

n Investitionen in Large Caps mit der Beimischung von Small- und Mid-Caps

n Ein erfahrenes Team mit enger Abstimmung zwischen Nachhaltigkeitsanalysten und Portfoliomanagern

n Bewährter nachhaltiger Anlageprozess, unterstrichen durch die patentierte Sarasin Sustainability-Matrix® und Ausschlusskriterien

n Verringerte Reputationsrisiken und erweitertes Wachstumspotenzial nachhaltiger Unternehmen

n «Bottom-up» Aktienauswahl

n Diversifiziertes, nachhaltiges Anleiheportfolio mit detaillierter Spread-Analyse auf Einzeltitelebene

Risiken

n Die Investitionen eines Fonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht

n Entspricht die Bezugswährung nicht der Anlagewährung des Fonds, besteht ein Wechselkursrisiko

n Die Wertentwicklung des Fonds wird aufgrund der Investitionen in Aktien und Anleihen primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes beeinflusst - bei Anleihen ausserdem durch das Zinsniveau.

n Anlagen in Wachstumssektoren oder in kleinen und mittelgrossen Unternehmen sind mit vergleichsweise höheren Kursrisiken behaftet

n Liquiditätsrisiko

* Stand: 28.02.2017 Das ausgewiesene Risiko- und Ertragsprofil beruht auf historischen Daten und kann nicht als verlässlicher Hinweis auf das künftige Risikoprofil des Fonds herangezogen werden. Die Risiko Einstufung des Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern und stellt keine Garantie dar. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Fondsprospekt.

27.06.2017 34

Ihre Ansprechpartner bei der Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG

Thomas Volpe Peter HuberDirektor DirektorLeiter Vertrieb Leiter VertriebskooperationenGeschäftsbereich Investmentfonds Geschäftsbereich Investmentfonds

Telefon: (089) 558 999 - 483 Telefon: (089) 558 999 - 482 Mobil: 0172 / 540 93 70 Mobil: 0173 / 353 63 39E-Mail: thomas.volpe@jsafrasarasin.com E-Mail: peter.huber@jsafrasarasin.com

Internet: www.jsafrasarasin.de

27.06.2017 35

Wichtige rechtliche Informationen (1/2)

Bei der vorliegenden Publikation handelt es sich um eine Marketing-Kommunikation der Bank J. Safra SarasinDeutschland) AG, Taunusanlage 17, 60325 Frankfurt am Main, die zu reinen Informationszwecken dient und nicht den Anspruch, die vollständige Darstellung der Produkteigenschaften zu enthalten, erhebt. Sie stellt weder eine Anlageberatung, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder anderen spezifischen Produkten dar. Vor einer Anlage sollte sowohl die aktuelle Verkaufsdokumentation gelesen werden, sowie ein unabhängiger Berater zu Rate gezogen werden. Der Verkaufsprospekt, die vereinfachten Prospekte sowie der Jahres- und Halbjahresbericht der JSS Investmentfonds SICAV sind auf Anfrage kostenlos bei der Bank J. Safra Sarasin(Deutschland) AG, Taunusanlage 17, 60325 Frankfurt am Main erhältlich. Soweit im Rahmen dieser Publikation zukünftige Wertentwicklungen dargestellt werden, beruhen diese unter anderem auf Prognosen für die zukünftige Entwicklung der Finanzmärkte und entsprechenden Simulationen. Diese Prognosen und Simulationen wiederum beruhen vor allem auf Erfahrungen und konkreten Wertentwicklungsdaten der Vergangenheit. Wir möchten Sie daher ausdrücklich darauf hinweisen, dass historische Wertentwicklungsdaten, Prognoseberechnungen und sonstige Simulationen kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Eine Garantie für das Eintreten derprognostizierten Werte der Modellrechnungen können wir daher nicht übernehmen.

Eine vollständige Darstellung der Eigenschaften der in dieser Präsentation erwähnten Produkte und die vollumfängliche Darstellung der mit den jeweiligen Produkten verbundenen Vor- und Nachteile können Sie den jeweils zugrunde liegenden Wertpapierprospekten bzw. Termsheets entnehmen. Diese stellen wir Ihnen auf Nachfrage gerne zur Verfügung. Diese Unterlagen wurden auf Basis der heute geltenden (Steuer)gesetze erstellt. Daher ist auch die Gültigkeit der Informationen auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Publikation beschränkt. Gesetzesänderungen, Änderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen oder sonstige Ereignisse können die zukünftige Entwicklung abweichend von unseren Darstellungen (insbesondere zu Renditen oder Steuern) beeinflussen. Individuelle Steuer- und / oder Rechtsfragen bitten wir Sie, bei Bedarf mit einem Angehörigen der steuer- und / oder rechtsberatenden Berufe zu besprechen.

27.06.2017 36

Wichtige rechtliche Informationen (2/2)

Die Publikation wurde aus verlässlichen, öffentlich zugänglichen Informationen erstellt. Trotzdem übernimmt die Bank weder eine vertragliche noch eine stillschweigende Haftung für die Vollständigkeit und/oder Richtigkeit dieser Informationen. Die Bank gibt insbesondere keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Des Weiteren übernimmt die Bank keine Haftung für Verluste, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Publikation verursacht und/oder mit der Verwendung dieser Publikation im Zusammenhang stehen. Die Haftung wegen Vorsatz und grober Fahrlässigkeit bleibt unberührt. Wenn nicht ausdrücklich erwähnt, sind alle Zahlen in dieser Publikation ungeprüft.

Personen mit Domizil oder Nationalität USA ist es nicht erlaubt, Anteile von Fonds der JSS Investmentfonds SICAV zu halten, und es ist verboten, Personen mit Nationalität oder Domizil USA diese Anteile öffentlich anzubieten, auszugeben oder zu verkaufen. Diese Publikation ist nur für Anleger in Deutschland bestimmt.

Der gesamte Inhalt dieser Unterlagen ist urheberrechtlich geschützt (alle Rechte vorbehalten). Das Verwenden, Modifizieren oder Vervielfältigen im Ganzen sowie in Teilen darf allein zum privaten, nicht kommerziellen Gebrauch des Interessenten erfolgen. Dabei dürfen Urheberrechtshinweise und Markenbezeichnungen weder verändert noch entfernt werden. Jede darüber hinausgehende Nutzung bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung durch die Bank J. Safra Sarasin(Deutschland) AG. Dies gilt auch für die Weitergabe dieser Publikation.Ergänzend gelten unsere Allgemeinen Geschäftsbedingungen, welche Sie in jeder Geschäftsstelle einsehen oder Ihnen auf Wunsch zugesandt werden können.

© Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG, Taunusanlage 17, 60325 Frankfurt

27.06.2017 37

Anhang

27.06.2017 38

Wiederholt ausgezeichnet – Bank J. Safra Sarasin Nachhaltige Geldanlage

27.06.2017 39

Ren

dite

pote

nzia

l

Risiko

Europa – für AT& DE, seit 2002)Euro – seit 2003

Gemischt Defensiv Europa (75/25) – für AT & DE, seit 2001

Gemischt Dynamisch Global (50/50) – seit 1994

Anleihen

Gemischt / Hybrid

Aktien

Schweizer Franken – seit 2002, Nachhaltigkeitsfilter seit 2008

Erneuerbare Energien & Energieeffizienz – seit 2000

Global – seit 1998

Europa – seit 2002 , Nachhaltigkeitsfilter seit 2007

Global – seit 1999

Wasser – seit 2007

Schweiz – seit 2002, Nachhaltigkeitsfilter seit 2009

International – seit 2002

Wandelanleihen Global – seit 2009

Immobilien Schweiz – seit 2009Immobilien

Schwellenländer – seit 2010

Immobilien Europa – seit 2011

USA – seit 2010

Dynamische Wertsicherung – seit 2012

Unternehmensanleihen EURO – seit 2011

Gemischt Defensiv Fokus Schweiz (75/25) – seit 2012

Euro High Grade – seit 2003

Immobilien Global – seit 2007, Nachhaltigkeitsfilter seit 2009Lifestyle Brands – seit 2009

Anlagestrategien – Unser Angebot nachhaltiger Anlagefonds

27.06.2017 40

Für Fragen stehen wir Ihnen sehr gerne zur Verfügung