Edi- torial · 4 | Inhaltsverzeichnis Editorial, Delegierte des Verwaltungsrates 3 Berichte der...

Aeberhard Léa, Aebersold Brühlmann Marianne, Aebi Madeleine, Aebi Ines, Aebischer Cornelia, Aeby Gertrud, Affolter Anne-Marie, Ajdari Emira, Al Zein Carmen, Albrecht Jasmin, Alic-Häusler Erika, Allemann Brigitte, Allemann Sven, Altermatt Priska, Andenmatten Annja, Andrist Janine, Anello Luca, Anetzhofer-Wagenbach Katharina, Annen Marlène, Auderset Renate, Augstburger Madeleine, Augstburger Bernhard, Bachofner Beatrice, Bächtold-Stauffer Monika, Balduini Anina, Baliu Rezolita, Bangerter Andreas, Bartlome Barbara, Bärtschi Rahel, Bätscher Ernst, Bättig Martina, Baum Heinz, Baumann Rosmarie, Baumann-Bosshard Roberta, Baumann-Genner Sarah Deborah, Baumeyer Marie-Rose, Beljulji Mizajete, Bermudez Maria del Carmen, Bertschi Jeannine, Bettler Renate, Beyeler Andrea, Beyeler Philipp, Bieri Marlene, Bigler Brigitte, Bill Hähni Denise, Birrer Sabrina, Bisang Sandra, Bischof Stefan, Bisschop Lisa, Bittel Philipp, Blaser Doris, Blumer-Zemp Anita, Blunier Martin, Boder Evelyne, Böhlen Daniel, Bönzli Elisabeth, Bönzli Daniela, Börlin Chantal, Bornhauser Christian, Bouhessa Sumaya, Braaker Veronika, Bragagnolo-Guzzo Monja, Brauen Katharina, Brechbühl Silvia, Brönnimann Brigitte, Brönnimann Annemarie, Burki Toni, Bürgi Erhard, Bürki-Maradan Jolanda, Casadei Bernadette, Casadei Sara, Chiffi Caterina, Chammartin Dominik, Christen Alexandra, Christen Regula, Christen Ronald A., Christen Selina, Clerc-Hasler Therese, Coko Zerkida, Coray Julia, Corosiniti Caroline, Costini Lorenzo, Cvijanovic Branka, Da Silva Madail Ulisses Manuel, Dänzer Rafael, Döppen Christine, De Ascentiis Silvana, Demonti Bernadette, Denier Lena, Di Domenico Concetta, Dietrich Karin, Dijkstra Charlotte, Dumelin Franziska, Durisch Magdalena, Dürmüller Denise, Dürmüller Claudia, Egger Rachelle, Eichenberger Gabriela, Erbsland Felix, Ersöz Utku, Farizi Fatime, Fasler Marianne, Favaretto Olivia, Fehr Eveline, Feuchter Meinrad, Filieri Patrizia, Fischer Severin, Fischer Berisha Karin, Flühmann Barbara, Freiburghaus Ruth, Frey Manuela, Friedli Jenny, Frischknecht Christine, Fröhlich Camille, Fuhrer Michael, Furer Béatrice, Gaio Eliane, Galiffa Therese, Galliker Martin, Gämperle Nina, Garcia Silvia, Gassmann Simon, Gautschi Melanie Barbara, Gehret Silvia, Gehrig Gertrud, Geiser Jana, Gerber Anna-Barbara, Gerber Ruth, Gerber Irene, Gerber-Gerber Katharina, Gilomen Martina, Glauser Vera Olivia, Gloor Manuela, Gloor Oliver, Gnägi Marianne, Gosteli Adelheid, Graf Marlene, Gräser Geneviève, Grossenbacher Anja, Guem Brigitte, Guggisberg Stefan, Gusset Sandra Elisabeth, Gündel Karina, Habegger Marco, Häfl iger Albert, Häfl iger Diana, Häfl iger Luzia, Haldimann Béatrice, Hämmerli Kim, Handschin Lisa, Häni Pascale, Hänni Marianne, Härdi Romina, Hari Ruth, Hartmann Cécile, Hasler Susann, Haug Käthi, Hauri Rosmarie, Hauser Verena, Hauser Saskia, Haussener Elisabeth, Hecklinger Verena, Hegg Carmela, Heini Annina, Heri Kathryn, Herren Ella, Herren Nadia, Herzig Robert, Hofer Sabine, Hofer Monica Sarah, Hofer Barbara, Höfer Jeannine, Hofmann Brigitte, Hohl Sarah, Hostettler Marlies, Huber Myriam, Hueber-Müller Andrea, Hunziker Julia, Hurni Draga, Ibrahimi Agneta, Imwinkelried Fabian, Ivanov Pavlinka, Jäckel Ori, Jahany Koustan, Jakob Ursula, Jenni Priska, Jenny Eva, Jenzer Anja, Jochberg Christian, Joder Heidi, Joss Angela, Joss Waraporn, Jovic Milka, Jungo Janine, Jungo Ursula, Kaltenrieder Heidi, Kamer Fabienne, Kämpfer Beatrice, Karpf Lilian, Käsermann Michèle Lucia, Kehrli Verena, Kiener Miriam, Kindler Patricia, Kipfer Christoph, Kloth Heiko, Kobel Isabella, Koch Eleonora, Krähenbühl Beatrice, Krähenbühl-Rüegsegger Renate, Krebs Tina, Krenger Doris, Krishnapillai Rupan, Kuhn Anita, Kuhn Christopher Alexander, Kukal Anna, Kukuruzovic Josip, Kumli Marie, Kunz Jennifer Gina, Kunz Patricia, Künzli Elisabeth, Kuster Ursula, Landolt Béatrice, Landolt Berit, Latscha Ursula, Lauper Margrit, Lauper Michèle, Lehmann Peter, Leuenberger Corinna, Leuenberger Deborah, Liechti Sandra, Liechti Verena, Liechti Nicole, Lim Michael, Linder Ursula, Liniger Ursula, Lipp Monika, Locher Elsbeth, Lochmatter Esther, Lochmatter Livia, Loeb Nicole, Lombardi Angela, Loosli Carla, Loosli Annemarie, Lörtscher Béatrice, Lüthi Agnes, Madane Hanane, Mäder Christina, Mahmud Nicole, Manach François, Maqkaj Rosa, Marchon Ruth, Marelja Nikolina, Marijanovic Ivana, Marti Sandra, Marti Alessandra, Martina Arianna, Mathys Ruth, Matter Christine, Maurer Reto, Megert Monika, Meienberger Pius, Meier Anja, Meisser Carmen, Meister Rachel, Merdaci Zoheir, Merdaci Amina, Messer Melanie, Meyer Marlyse, Meyes Manuel, Miceli Maria, Mihandust Mohammed, Milazzo Graziella, Milazzo Tiziana, Minder Lehmann Mathias, Minnig Marianne, Mollet Kouki Iris, Moncada Ariana, Mooser Linda, Morgenthaler Margreth, Mostosi Ursula, Mucic Ilijaz, Muff Margrith, Müller Jacqueline, Müller Roger, Münger Adrian, Muster Esther, Neier Philippe, Netos Xenia, Neuenschwander Corina, Nicolet Carole, Nicolini Therese, Niederhäuser Sandra, Nikolic Jelena, Nobs Madlen, Noto-Dello Russo Daniela, Nussbaum Hans, Nydegger Elisabeth, Nyffeler Dora, Oberli Yvonne, Oegger Sina, Oppliger Mélanie, Ormaza Tamara, Ortner Herbert, Palese Natali, Palmano Daniela, Papa Belinda, Peter Linda, Peter Franziska, Peter Suzanne, Pfi ster Heidi, Piguet Armando, Pio Orietta, Podlucky Jeanny, Portner Nicole, Portner Miriam, Probst Roland, Pulfer Anna, Pürro Franziska, Raemy Gertrud, Rafalski Silvia, Rebollo Claudia, Reichenbach Ruth, Reinke Sara, Rekibi Jana Thiziri, Rérat Kathrin, Reusser Nicole, Richter Silvia, Riesen Rita, Rihs Deborah, Rikli Romeo, Rimensberger Peter, Rohner Miranda, Rohner David, Rohrbach Liselotte, Rohrer Angela, Rolli Rita, Rossier LynLyn, Roth Jürg, Rothen Jeannette, Rothen Beatrice, Ruchti Melanie, Rudaz Martha, Rüegg Ursula, Rufer Elisabeth, Ruprecht Nicole, Rutsch Maria, Ryser Ruth, Ryser Stephanie, Sahli Silvia, Salzmann Daniel, Sammali Walter, Sammali Ada Morena, Sammali Simona, Samson Julius, Santschi Susanne, Schaller Sonja, Schär Trudi, Schär Verena, Scherz Andrea, Scheurer Ramona, Schläfl i Sandra, Schläpfer Stefanie, Schmid Daniel, Schmid Cornelia, Schmied Therese, Schmocker Maria Luisa, Schmutz Jean-Pierre, Schmutz Ursula, Schneider Theresia, Schneider Ulrich, Schneider Ursula, Schneider Walter, Schönenberger Ursula, Schopfer Rudolf, Schopfer Eva, Schori Patricia Lucia, Schüpbach Elisabeth, Schwab Vreni, Schwab Katrin, Schwab Kocher Brigitte, Schweingruber Hedy, Schwertfeger Marianne, Schwitz Hans-Rudolf, Selca Sanije, Siebig Sandra, Siegenthaler Angela, Siegenthaler Sabrina, Siegenthaler Petra, Sirci Rita, Spaltenstein Sara, Spörri Anna-Kristina, Spring Ursula, Stäbler Christine, Stauffer Doris, Stegmann Barbara, Steiger Iris, Steiner Ursula, Steiner Cornelia, Steiner Franziska, Steiner Ramona, Steiner Joy-Amanda, Steiner-Anamaen Jongrug, Stocklin Daniel, Stojanovic Tijana, Streminger Renate, Streyhammer Julia, Studer Jessica, Studer Nicole, Studer Roland, Suli Belinda, Suter Alex, Suter Corinne, Suter Thomas, Tafoski Meriem, Tanner Vanessa, Tauber Andrea, Tauss Monika, Thalmann Esther, Theiler Claudia, Thomi Sandra, Tojic Sladjana, Tomberger Susanne, Tomic Slavica, Tonn Daniela, Top Melisa, Treyer Markus, Tschannen Elisabeth, Tschanz Silvia, Tschirren Marino, Tschirren Valeria, Valente Giuseppina, Valeriano Idalina, Vautravers Daniela, Venturini Patricia, Vercruyssen Koen Luc, Vermot Martha, Vijayarajah Abira, Villa Flavio, Vögeli Heidi, Volz Annette, von Arx Melanie, von Burg Brigitta, von Rohr Claudia, Von Sachsen Coburg und Gotha Daniel, von Wartburg Jeannine, Waber Christine, Wälchli Lia, Walter Myrijam, Walther Marlies, Weber Bruno, Wegmüller Leonie, Weingartshofer Marlies, Weiss Therese, Wenger Heidi, Wenger Yvonne, Widmer Therese, Widmer Agnes, Widmer Beatrice, Widmer Iren, Winzenried Roman, Wirz Helga, Wirz Aline, Wittwer Rebekka, Wittwer Franz, Wittwer-Haldi Teresa, Wolf Sévérine, Wölfl i Sarah, Woodtli Sara, Wüthrich Adrian, Wyss Nadia Corine, Wyss Max, Zahnd Hilde, Zaugg Lilly, Zaugg Brigitte, Zehnder Susanna, Zehnder Jolanda, Zekovic Enes, Zeller Meieli, Zimmerli Gisela, Zingg Therese, Zumbrunn Brigitta, Zürcher Ruth, Zürcher Natalie, Zürcher Charlotte, Zürcher Adina

GESCHÄFTSBERICHT 2011 DER LOEB-GRUPPE

Edi-torial

Editor ia l , Deleg ier te des Ver waltungsrates | 3

Geschätzte Leserinnen, geschätzte Leser

Im vergangenen Geschäftsjahr feierte die Loeb AG ihr 130 jähriges Jubiläum. Ein langer Weg, geprägt von fünf Familiengenerationen, unterschiedlichen Gesellschaftsstrukturen, wirtschaftlichen Heraus-forderungen – eine grosse Entwicklung vom einst kleinen Textilgeschäft zum modernen Detailhan-delsunternehmen mit fest verankerten Standorten im Raum Bern.

Loeb ist ein Traditionsunternehmen, welches seit 130 Jahren für Werte wie Kundenorientierung, Regionalität und Nachhaltigkeit steht. Daneben bewies unser Unternehmen aber immer auch ein Gespür für den aktuellen Zeitgeist. Dank Innovation und Kreation haben beispielsweise die Schau-fenstergestaltungen nationalen Bekanntheitsgrad erlangt. Ebenfalls grosser Beliebtheit erfreuen sich jeweils die originellen Events für Gross und Klein.

An erster Stelle steht für uns aber die Kundenzufriedenheit. Im Mittelpunkt unseres Denkens und Handelns steht die Kundschaft mit ihren individuellen Bedürfnissen. Durch aktives Zuhören und dank einer hohen Fach- und Beratungskompetenz unseres Verkaufspersonals werden die Kundenwünsche erfüllt. Darüber hinaus bieten wir einen bunten Strauss an verschiedensten Service- und Dienstleis-tungen, welche den Kundinnen und Kunden einen echten Mehrwert bieten. Attraktive Warenpräsen-tationen, stimmige Themenwelten sowie eine klare Kundenführung runden das Einkaufserlebnis ab.

Diese Firmenphilosophie verfolgten wir auch im vergangenen Geschäftsjahr konsequent. Nach einem erfolgreichen ersten Halbjahr haben die Frankenstärke, die Rezessionsängste und die damit verbundene eingetrübte Konsumentenstimmung im zweiten Semester Spuren hinterlassen. Gerade in unsicheren Zeiten stärken bewährte Werte das Vertrauen der Kundschaft in ein Unternehmen. An dieser Stelle bedanke ich mich bei unseren Kundinnen und Kunden für ihre Loyalität und Treue.

Unser grösstes Kapital sind unsere Mitarbeitenden. Sie leben unsere Werte tagtäglich und machen unsere Firmenphilosophie für unsere Kundschaft erlebbar. Sie alle leisteten in den letzten Jahren mit ihrem Engagement einen unschätzbaren Beitrag zum Erfolg des Unternehmens. Diesen Geschäfts-bericht widmen wir deshalb all unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, verbunden mit meinem herzlichen Dank. Sie sind unsere Botschafter gegen Aussen und der beste Beweis für eine nachhaltige Entwicklung. Auf dem Umschlag haben alle namentlich Platz gefunden. Einige von ihnen lassen wir auf den nächsten Seiten persönlich zu Wort kommen. Ich freue mich, weiterhin auf ihre Unterstützung zählen zu dürfen.

Herzlich,

Nicole Loeb

Nicole Loeb Furrer, Delegierte des Verwaltungsrates

LoEB VERBINDET SEIT 130 JAHREN ERFoLGREIcH TRADITIoN UND MoDERNE

4 | Inhal tsver zeichnis

Editorial, Delegierte des Verwaltungsrates 3

Berichte der LoeB-Gruppe

Bericht Präsident des Verwaltungsrates 6chronologie 2011 8-9organisatorische Struktur 10-11

corporate Governance

corporate Governance der Loeb-Gruppe 13-24

Geschäfte der LoeB-Gruppe

Entwicklung der Loeb-Gruppe 2007/08–2011 26Die Loeb-Gruppe auf einen Blick 28Pro Forma-Erfolgsrechnung 29Gruppenrechnung 2011 31-33Nachhaltigkeitsbericht Human Resources 36-37Spartenberichte der Loeb-Gruppe 39-41Übersicht Liegenschaften 42

ZahLen(1) und fakten

Konsolidierte Bilanz der Loeb-Gruppe 44Konsolidierte Erfolgsrechnung der Loeb-Gruppe 46Konsolidierte Geldfluss-Rechnung der Loeb-Gruppe 47Konsolidierter Eigenkapital-Nachweis der Loeb-Gruppe 49Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung der Loeb-Gruppe 50-59Entschädigungsbericht 62-64Bericht der Revisionsstelle zur Gruppenrechnung 66Loeb Holding AG – Bilanz 68Loeb Holding AG – Erfolgsrechnung & Anhang 69-71Loeb Holding AG – Gewinnverwendung 73Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung 74

INHALTSVERZEIcHNIS

1) Vorjahreszahlen : 11 Monate

„Ich schätze den täglichen Kontakt mit Kunden.” Melanie Ruchti, Lernende detailhandel/Loeb aG

6 | P räs ident des Ver waltungsrates

Peter Everts, Präsident des Verwaltungsrates

LoEB 2011 AUF KURS

Profitabilität gesteigert – Ausbau des Immobilienbereichs – Start der Expansion in der Sparte Detailhandel Das abgelaufene Geschäftsjahr war für den Detailhandel anspruchsvoll. Die Eurokrise, die Zunahme des Einkaufstourismus, ein ungewöhnlich warmer Herbst, die Tendenz zur Abwanderung der Kund-schaft ins Internet und die ab Mitte 2011 eingetrübte Konsumentenstimmung haben die Branche vor grosse Herausforderungen gestellt. Auch bei Loeb hinterliess diese Entwicklung im Warenhausge-schäft beim Umsatz Spuren. Es ist deshalb nicht selbstverständlich, dass die Loeb-Gruppe die Profitabilität gegenüber dem Vorjahr erneut steigern konnte. Den Grundstein für diese erfreuliche Entwicklung haben wir in den vergangenen Jahren gelegt. Dank dem Umbau unseres Flaggschiffs in Bern, effizienteren Prozessen, straffem Kostenmanagement, der Auslagerung der Informations-technologie und der Logistik sowie der sukzessiven Diversifikation in das Immobiliengeschäft sind wir heute gegen konjunkturelle Rückschläge besser gewappnet. Von den strategischen und operativen Weichenstellungen der letzten Jahre profitieren aber auch unsere Partizipanten. Ihnen wird wie im Vorjahr eine Vorzugsdividende von cHF 4.00 pro Partizipa-tionsschein ausgeschüttet.

Im Jubiläumsjahr wurden wichtige Meilensteine der Unternehmensstrategie erreicht. So wurde die Anfang 2011 angekündigte Spartenorganisation – mit einer Aufteilung in einen Detailhandels- und einen Immobilienbereich – umgesetzt; die entsprechenden Ergebnisse sind erstmals in diesem Geschäftsbericht offengelegt. Die Immobiliensparte wurde um eine Geschäftsliegenschaft erweitert, eine weitere wird demnächst hinzukommen. Damit soll langfristig der Anteil der konzerninternen Immobilieneinnahmen am gesamten Ertrag reduziert werden.

In der Detailhandelsparte verfolgen wir eine vorsichtige Expansionspolitik. Drei neue Verkaufsstellen in Bern und Fribourg wurden im Februar 2012 eröffnet, weitere dürften folgen. Im Februar 2012 wurde die Internetseite mit einem E-Shop ergänzt.

Auch bei der Kompholz AG gehen wir mit Schwung ins neue Jahr. Steigende Immobilienerträge und eine kontinuierliche Expansion der Sparte Detailhandel sollen die Entwicklung der Loeb-Gruppe in den kommenden Jahren prägen und das Risikoprofil verbessern. Die finanzielle Unabhängigkeit und die starke Eigenkapitalbasis bieten gute Voraussetzungen dafür.

„Wir legen grossen Wert auf Qualität und Produktevielfalt.” Roberta Baumann, product Manager/Loeb aG

8 | chronolog ie 2011

cHRoNoLoGIE 2011

Schaufenster-Event zum Muttertag.

Januar:– Unter dem Motto «Erleben & Geniessen» lädt Loeb ihre Kun-

den und Kundinnen zu einer Event-Reihe der besonderen Art ein. In einer stilvollen und intimen Atmosphäre geniessen die Gäste ein feines Dinner und erhalten dabei die Gelegenheit, eine bekannte Schweizer Persönlichkeit in ungezwungenem Rahmen kennenzulernen. Gast am 26. Januar ist der beliebte Moderator Sven Epiney.

– Krompholz sponsert gemeinsam mit der Hochschule der Künste Bern die Klavier-Konzerte der Berner Kantonalbank, welche in den Monaten Januar bis März stattfinden.

Februar:– Krompholz ist Sponsor der klassischen Konzerttage «Som-

mets Musicaux de Gstaad» und stellt alle Flügel und Klaviere zur Verfügung.

– Krompholz ist Sponsor der Konzertrockreihe «Friday Rockout» in der Mahogany Hall.

März: – Am 16. März ist Susanne Kunz, die Moderatorin der Quiz-

sendung «1 gegen 100», Gast der Event-Reihe «Erleben & Geniessen».

– Loeb ist Sponsor der Berner Museumsnacht und ist am 18. März zum ersten Mal als Gast mit der Treppenhausgalerie «Etagen» vertreten.

– Loeb ist Sponsor des Kornhausfestivals am 26. März und begeistert die Besucher und Besucherinnen mit einer Loeb-Fashion-Show.

April: – Am 12. April veröffentlicht die Loeb-Gruppe ihre Ergebnisse

des Geschäftsjahres 2010. – Die Event-Reihe «Erleben & Geniessen» wird am 13. April mit

dem Journalisten und Moderator der SF Tagesschau, Franz Fischlin, beendet.

Mai: – Schaufenster-Event zum Muttertag. Loeb verschenkt ge-

meinsam mit dem Rosenkavalier Blumen.– Konzert-Talk im Hause Krompholz mit der deutschen Sopra-

nistin Simone Kermes.

Juni/Juli:– Beginn Umbau der Liegenschaft Schauplatzgasse 39. Davon

betroffen sind ein Teil der Lebensmittelabteilung sowie des Verwaltungsbereichs. Umzug eines Teils der Verwaltung in die provisorischen Büroräumlichkeiten an der Schauplatzgas-se 11.

August: – Die Loeb-Gruppe veröffentlicht am 15. August ihre Halbjah-

resergebnisse 2011. Am Abend findet die alljährliche Parti-zipanten-Versammlung im Zirkus Knie mit anschliessender Zirkusvorstellung statt.

– Loeb eröffnet am 16. August im Hauptbahnhof Bern ein neues Verkaufsgeschäft unter dem Namen «Loeb Uhren & Acces-soires».

chronolog ie 2011 | 9

Loeb Lebensmittel nach erfolgtem Umbau.

September:– Nach dem Totalumbau der Liegenschaft Spitalgasse 28/Ryff-

ligässchen feiert das Musikhaus Krompholz am 2. und 3. Sep-tember Wiedereröffnung.

– Anlässlich des 130-Jahre-Jubiläums gewährt die Loeb AG am Samstag, 3. September, 20% Rabatt auf das gesamte Sortiment und verlängert die Ladenöffnungszeiten bis 22 Uhr.

Oktober: – Am 1. oktober lanciert die Loeb AG die neue Loebkarte sowie

die Goldpunktekarte für Barzahler. – Am 28. oktober eröffnen die Loeb Lebensmittel nach erfolg-

tem Umbau.– Unter dem Motto «oktoberfest» feiert die Belegschaft der

Loeb AG am 29. oktober den 130. Geburtstag.

November:– Loeb lädt zu den alljährlichen exklusiven Stammkundenaben-

den für die Loebkartenbesitzer und -besitzerinnen am 8. und 22. November ein.

Dezember:– Am 11. und 18. Dezember finden die Sonntagsverkäufe statt.

Durchs Warenhaus strömt der Duft von Glühwein und frisch gebackenen Guetzis und gegossener Schoggi. Für musikali-sche Unterhaltung sorgt der Kindergesang der Stiftung JEKI Bern, unserem Sozialpartner 2011.

10 | organisator ische Struk tur

oRGANISAToRIScHE STRUKTUR STAND 1. JANUAR 2012

LoeB hoLdinG aG

Verwaltungsrat GruppenleitungPeter Everts, Zollikofen /BE, Präsident Nicole Loeb Furrer, DelegierteMarc Loeb, Luzern /LU, Vizepräsident François Manach, Finanzdirektor (cFo)Nicole Loeb Furrer, Muri /BE Heinz Baum, Geschäftsführer (cEo) Loeb AGDavid Paraskevopoulos, Lausanne/VDNicolas Rouge, Giez/ VDRichard Schneider, Pfeffingen/BL

Gaius d’Uscio, Sekretariat

revisionssteLLe

Pricewaterhousecoopers AG, Bern

organisator ische Struk tur | 11

Gruppenstruktur der LoeB-Gruppe

Loeb Holding AGAK: cHF 1’500’000 PS: cHF 1’600’000

Loeb AGAK: cHF 4’000’000 GS: PM

Krompholz AGAK: cHF 800’000

Imlo Immobilien AGAK: cHF 400’000

Warlo Immobilien AGAK: cHF 1’000’000

Sparte DETAILHANDEL Sparte IMMoBILIEN

100%

100%

100%

100%

GeschäftsLeitunGen GruppenGeseLLschaften

Loeb AGHeinz Baum, GeschäftsführerRonald christen, Verkauf/MarketingBéatrice Landolt, Human ResourcesFranz Wittwer, Finanzen/Administration/Logistik

Krompholz AGchristoph Kipfer, Geschäftsführer Lisa Handschin, Finanzen und Administration

„Ich mag den abwechslungs-reichen Alltag.” Adrian Münger, Mitarbeiter Betrieb/Loeb aG

corporate Governance der Loeb - Gruppe | 13

coRPoRATE GoVERNANcE DER LoEB-GRUPPE

Dieser Bericht zur corporate Governance beschreibt die Grundsätze der Führung und der Kontrolle auf der obersten Unternehmensebene der Loeb-Gruppe, der Loeb Holding AG.

Die Loeb-Gruppe erfüllt sämtliche für die corporate Governance relevanten Bestimmungen, hält sich insbesondere an bestehende Gesetze, die Richtlinien (bzw. deren Kommentare) der Schweizer Börse SIX sowie an den Swiss code of Best Practice for corporate Governance des Verbandes der Schweizer Unternehmen «economiesuisse». Die vorhandenen internen Grundlagen unseres Unter-nehmens, insbesondere die Statuten und das organisationsreglement, berücksichtigen alle Grund-sätze, welche die Leitung und Überwachung unseres Unternehmens im Sinne einer zeitgemässen corporate Governance sicherstellen. Die Grundsätze und Regeln der Loeb-Gruppe zur corporate Governance sind in den Statuten und im organisationsreglement mit Kompetenzregelung festge-halten. Die Angaben erfolgen, wo nicht anders angegeben, per Bilanzstichtag 31. Dezember 2011 bzw. 31. Dezember 2010.

Gruppenstruktur

Das organigramm, die Beteiligungsverhältnisse und das Kapital der einzelnen Gesellschaften der Loeb-Gruppe sind auf Seite 11 dieses Geschäftsberichtes dargestellt. Das Aktienkapital aller Grup-pengesellschaften wird zu 100% von der Loeb Holding AG gehalten. Das Partizipationskapital der Loeb Holding AG ist an der SIX Swiss Exchange in Zürich kotiert:

Sitz Spitalgasse 47-51, 3001 Bern

Kotierung SIX Swiss Exchange, Zürich

Börsenkapitalisierung 31. Dezember 2011 cHF 51.7 Mio. PS-Kapital; Nennwertbereinigt(*) umgerechnet auf Gesamtkapital cHF 100.2 Mio.

Symbol/Kürzel LoEP

Valor 204’549

ISIN cH0002045497

(*) bei einer gleichen Bewertung der nicht kotierten Namenaktien A und B

Die Unternehmen bzw. Sparten der Loeb-Gruppe werden von folgenden Personen geleitet:

Loeb Holding AG– Delegierte des Verwaltungsrates: Nicole Loeb Furrer– Finanzdirektor: François Manach

Sparte Detailhandel (Retail)– Loeb AG Geschäftsführer: Heinz Baum– Krompholz AG Geschäftsführer: christoph Kipfer

Sparte Immobilien (Real Estate)– Imlo Immobilien AG und Warlo Immobilien AG Geschäftsführer: François Manach

14 | corporate Governance der Loeb - Gruppe

verWaLtunGsrat

Die Aufgaben des Verwaltungsrates der Loeb Holding AG sind in erster Linie im Schweizerischen obligationenrecht, in den Statuten und im organisationsreglement geregelt.

Mitglieder des VerwaltungsratesDer Verwaltungsrat der Loeb Holding AG besteht aus sechs Personen. Vier nicht-exekutive Mitglieder des Verwaltungsrates haben keine wesentlichen geschäftlichen Beziehungen zur Loeb Holding AG bzw. zur Loeb-Gruppe. Mit Frau Nicole Loeb Furrer und mit Herrn Marc Loeb (beide Mitglieder des Verwaltungsrates) bestehen Managementverträge im Sinne von Ziffer 4.3 der SIX-Richtlinien betreffend Informationen zur corporate Governance. Diese Verträge sind auf der Seite 63 im Kapitel «Entschädigungsbericht» mit Angaben der Natur der Aufträge und der entsprechenden Auszahlun-gen offengelegt.

Die nachstehende Aufstellung gibt Auskunft über Name, Alter, Position und Erstwahl der einzelnen Verwaltungsratsmitglieder:

Name Jahrgang Position Erstwahl

Peter Everts 1944 Präsident, nicht-exekutiv 2005

Marc Loeb 1971 Vizepräsident, nicht-exekutiv 2002

Nicole Loeb Furrer 1967 Delegierte, exekutiv 2001

David Paraskevopoulos 1982 Mitglied, nicht-exekutiv 2011

Nicolas Rouge 1963 Mitglied, nicht-exekutiv 2010

Richard Schneider 1944 Mitglied, nicht-exekutiv 2002

Peter Everts, Schweizer, ist Präsident des Verwaltungsrates. Er arbeitete bis 2001 bei der Migros, zuletzt als Präsident der Verwaltungsdelegation des Migros-Genossenschafts-Bundes in Zürich. In dieser Funktion präsidierte er unter anderem auch die Magazine zum Globus AG, die Migros Bank und die Eurocentres-Stiftung. Er war zudem Mitglied des Bankrates der Schweizerischen Nationalbank, des geschäftsleitenden Ausschusses des Institutes für Marketing und Handel der Universität St. Gallen sowie verschiedener weiterer Gremien. Seit Januar 2002 ist Peter Everts als selbstständiger Unternehmer tätig, wie auch als Vizepräsident des Verwaltungsrates der Berninvest AG und der Feusi Holding AG, als Mitglied des Verwaltungsrates der Energiedienst AG, der Privaten Hochschule Wirtschaft PHW Bern AG, der Zurmont Madison Management AG sowie der Bauwerk Holding AG. Zudem ist er Präsident der Stiftung Willy Michel/Museum Franz Gertsch und Mitglied der Stiftung Gurten – Park im Grünen. Peter Everts studierte Wirtschaftswissenschaften an der Universität Zürich und absolvierte das Stanford Executive Program der Stanford University (USA).


Marc Loeb, Schweizer, ist Vizepräsident des Verwaltungsrates. Marc Loeb leitete das controlling der Loeb-Gruppe. Seit 2005 widmet er sich mit seiner IT-Firma, der Bluesky Information GmbH, Luzern der Entwicklung und Implementierung von Informationssystemen. Seine berufliche Ausbildung erwarb er sich im control-ling der Hero AG, Lenzburg, Novartis AG, Basel und Allianz Versicherungs AG, Zürich. Marc Loeb studierte Betriebswirtschaftslehre an der Universität Zürich und schloss 1997 als lic.oec.publ. ab.

Nicole Loeb Furrer, Schweizerin, ist Delegierte des Verwaltungsrates der Loeb Holding AG sowie VR-Präsidentin der Loeb AG und Krompholz AG. Nicole Loeb trat 1999 als Bereichsleiterin Textil /Mode in das Warenhaus Loeb AG ein. Ihre berufliche Ausbildung erwarb sie sich an der Akademie des Deutschen Textilhandels in Nagold mit Abschluss 1996 als Textilbetriebswirtin BTF. Anschliessend war sie als Abteilungsleiterin im Modebereich bei Peek & cloppenburg in Düsseldorf tätig. Nicole Loeb ist Mitglied des Vorstandes der Swiss Retail Federation.

David Paraskevopoulos, Schweizer/Grieche,ist Gründungsmitglied und co-Manager der Brasserie Docteur Gab’s SA. David Paraskevopoulos war ab 2005 als Area Manager für Nespresso Professional Products in Genf, als Assistant Manager der Groupe Accueil & Tradition in Brüssel sowie als Sales Manager der MicroGIS SA in St. Sulpice tätig. David Paraskevopoulos schloss 2005 seine Ausbildung in Hotel operations Management an der Hotelfachschule Lausanne ab.

Nicolas Rouge, Schweizer, ist seit 2007 Präsident des Verwaltungsrates von Nestlé Waters (Suisse) SA, nachdem er ab 1994 in verschiedenen Funktionen, zuletzt als Delegierter des Verwaltungsrates, bei der Sources Minérales Henniez SA und vorher bei Rank Xerox in Zürich tätig war. Er ist unter anderem Mitglied des Ver-waltungsrates von Eckes-Granini (Suisse) SA, crand-Landi SA und Schenk SA sowie Präsident des Groupement des Industriels de la Broye und der Arbeitsgemeinschaft der Schweizerischen Getränke-branche. Nicolas Rouge studierte an der HVW Lausanne und schloss 1990 seine Ausbildung in Betriebswirtschaft ab.

Richard Schneider, Dr. rer. pol., Schweizer, begann seine berufliche Laufbahn bei IBM und setzte sie beim Schweizerischen Bankverein bzw. der UBS AG fort, wo er unter anderem das corporate controlling mit weltweiter Zuständigkeit leitete und Mitglied der Geschäftsleitung im globalen Unternehmungsbereich Private Banking war. Im Jahr 2001 machte er sich selbständig. Richard Schneider studierte an der Hochschule St. Gallen Wirt-schafts- und Sozialwissenschaften, wo er als lic.oec. abschloss. Anschliessend doktorierte er an der Universität Basel zu einem betriebswirtschaftlichen Thema.


KreuzverflechtungenEs bestehen keine gegenseitigen Einsitznahmen im Verwaltungsrat der Loeb Holding AG und einer anderen kotierten Gesellschaft.

Wahl und AmtszeitDer Präsident und die Mitglieder des Verwaltungsrates der Loeb Holding AG werden durch die General-versammlung gewählt. Gemäss Statuten besteht der Verwaltungsrat aus mindestens drei Mitgliedern. Die Statuten sehen eine Amtsdauer von einem Jahr vor, eine Wiederwahl ist stets zulässig. Gemäss Statuten scheiden die Verwaltungsräte nach Vollendung des 70. Lebensjahres aus dem Verwaltungs-rat aus.

Interne OrganisationDer Verwaltungsrat hat die oberste Verantwortung für die Geschäftsstrategie und die oberleitung der Loeb-Gruppe. Er übt seine Befugnisse gemäss Art. 24 der Statuten aus. Eine eigentliche Aufga-benteilung innerhalb des Verwaltungsrates ist nicht vorgesehen.

Der Verwaltungsrat hat die höchste Entscheidungskompetenz und legt die Richtlinien der Strategie, der organisation, des Marketings und der Finanzen fest, die von der Loeb-Gruppe zu befolgen sind. Der Verwaltungsrat der Loeb Holding AG hat die Führung des laufenden Geschäftes den Geschäfts-leitungen und den Verwaltungsräten der einzelnen Gruppengesellschaften übertragen. Die Delegierte des Verwaltungsrates und der Finanzdirektor (cFo) der Loeb Holding AG nehmen eine koordinierende Funktion innerhalb der Gruppe wahr.

Die Hauptaufgaben des Verwaltungsrates gemäss schweizerischem obligationenrecht, Statuten und organisationsreglement sind:

– Strategische Ausrichtung und Führung der Loeb-Gruppe und insbesondere der zwei Sparten Detailhandel (Retail) und Immobilien (Real Estate),

– Festlegung der Führungsorganisation,– Ausgestaltung des Rechnungswesens, der Finanzkontrolle sowie der Finanzplanung,– Ernennung und Abberufung von Mitgliedern der Geschäftsleitung und anderer

wichtiger Führungskräfte,– oberaufsicht über die Geschäftstätigkeit, das Risikomanagement und das Interne

Kontrollsystem (IKS),– Entscheide über Erwerb, Veräusserung bzw. die Neugründung oder Liquidation von

Gruppengesellschaften und die Genehmigung von Investitionen in der Höhe von mehr als cHF 750’000 (budgetiert) bzw. cHF 100’000 (nicht budgetiert),

– Erstellung des Geschäftsberichtes sowie Vorbereitung der Generalversammlung und Ausführung ihrer Beschlüsse.

Entscheide werden vom Gesamtverwaltungsrat getroffen. Im Berichtsjahr traf sich der Verwaltungsrat zu sechs regulären Sitzungen. Die Traktanden für die Verwaltungsratssitzungen werden durch das Präsidium des Verwaltungsrates der Loeb Holding AG festgelegt. Jedes Mitglied des Verwaltungs-rates kann die Aufnahme von Traktanden beantragen. Die Anträge für die Traktandierung sind dem Präsidium bis zwei Wochen vor der Sitzung einzureichen. Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhalten jeweils vor den Sitzungen Unterlagen, die ihnen die Vorbereitung auf die Behandlung der Traktanden erlauben.

„Meine Arbeit sorgt für eine emotionale Einkaufsatmosphäre.” Claudia Theiler, Mitarbeiterin visual Merchandising/Loeb aG


GeneralversammlungDer Verwaltungsrat legt die Traktanden für die Generalversammlung fest. Jeder Aktionär kann die Aufnahme von Traktanden beantragen. Die Anträge für die Traktandierung sind dem Präsidium bis vier Wochen vor der Versammlung einzureichen.

Kontroll- und Informationsinstrumente gegenüber der Gruppenleitung Die Mitglieder der Gruppenleitung sind an jeder ordentlichen Sitzung des Verwaltungsrates anwe-send, so dass ein direkter Kontakt zwischen Verwaltungsrat und Gruppenleitung und damit eine angemessene Kontrolle gewährleistet wird. Im Weiteren berichten die Delegierte und der cFo an jeder Verwaltungsratssitzung über den Geschäftsgang und sämtliche gruppenrelevanten Angelegen-heiten.

Grundlage des Management Informationssystems (MIS) an den Verwaltungsrat bildet das monatliche Finanzreporting (Kurzfristige Erfolgsrechnung nach Sparten und Geschäftseinheiten sowie für die gesamte Gruppe im Vergleich zu den budgetierten Werten). Im Weiteren wird der Investitionsplan monatlich aktualisiert und die wichtigsten Investitionsanträge werden gemäss organisations- und Kompetenzreglement zur Genehmigung beantragt. Ebenfalls sind der monatliche Liquiditätsstatus und die rollende Liquiditätsplanung Bestandteil des Informationssystems.

Das Risikomanagement ist Aufgabe des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat nimmt zweimal jähr-lich eine Beurteilung der Risiken vor und lässt sich von der Geschäftsleitung und von der externen Revisionsstelle über die Funktionstüchtigkeit und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems (IKS) informieren. Auf die Gestaltung des Risikomanagements gehen wir im Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung im Kapitel Risikomanagement (Seite 52) näher ein.


GruppenLeitunG

FührungsphilosophieDie Loeb-Gruppe delegiert die unternehmerische Verantwortung auf die tiefstmögliche Stufe. Die Führungsorganisation beruht auf dezentralisierter Verantwortung und schnellen Entscheidungswegen nahe am jeweiligen Markt. Diese Struktur fördert die Eigeninitiative auf allen Ebenen und gewähr-leistet eine maximale Kundenzufriedenheit.

FührungsorganisationDer Verwaltungsrat der Loeb Holding AG hat die operative Führung an die Geschäftsleitungen und die Verwaltungsräte der einzelnen Gruppengesellschaften delegiert. Für die Koordination auf Grup-pen- und Spartenebene sind die Delegierte des Verwaltungsrates und der cFo der Loeb Holding AG verantwortlich.

Mitglieder der Gruppenleitung Die nachstehende Aufstellung gibt Auskunft über Name, Alter, Position und Eintritt der einzelnen Mitglieder:

Name Jahrgang Position Eintritt

Nicole Loeb Furrer 1967 Delegierte des VR der Loeb Holding AG, VR-Präsidentin der Loeb AG und der Krompholz AG

2005

Heinz Baum 1950 Geschäftsführer (cEo) der Loeb AG 2005

François Manach 1959 Finanzdirektor (cFo) der Loeb Holding AG, Delegierter des VR der Krompholz AG

2006

Informationen über Nicole Loeb Furrer sind im Abschnitt Verwaltungsrat (Seite 15) enthalten.

Heinz Baum, Deutscher/Schweizer,übernahm am 1. oktober 2005 die Geschäftsleitung der Warenhäuser der Loeb AG. Nach mehrjähriger Tätigkeit bei Migros Waadt, Innovation Lausanne und als regionaler Verkaufschef der Genossenschaft Migros Bern war Heinz Baum während drei Jahren Geschäftsführer der Interdiscount AG. Von 1999 bis zum Amtsantritt bei Loeb leitete er die Lipo Möbelposten AG. Nach seiner Ausbildung in der Restauration wechselte Heinz Baum in den Detailhandel. Aus- und Weiterbildung in Marketing und Betriebswirtschaft erfolgten in internen Kaderausbildungsprogrammen des Migros-Genossenschafts-Bundes und externen Instituten.

François Manach, Franzose/Schweizer,ist seit 1. Mai 2006 Finanzdirektor der Loeb Holding AG und verantwortlich für das gruppenweite Finanzwesen und controlling. Er ist dipl. Wirtschaftsprüfer und Betriebsökonom und war von 1989 bis 1997 als Konzerncontroller und zuletzt als cFo der Biber Gruppe tätig. Anschliessend war er bei Pricewaterhousecoopers (Pwc) als Partner tätig und leitete die Abteilung Business Recovery Services bis 2004. In dieser Funktion hat er vielseitige Restrukturierungsmandate sowie Verkaufsaufträge (M&A) bei börsenkotierten Gesellschaften durchgeführt.

ManagementverträgeDie Loeb Holding AG und ihre Tochtergesellschaften haben keine Managementverträge mit aussen-stehenden Dritten abgeschlossen. Mit Herrn François Manach, cFo, besteht ein Management-Vertrag im Sinne von Ziffer 4.3 der SIX-Richtlinie zur corporate Governance (siehe Kapitel «Entschä-digungsbericht» auf Seiten 62–64).

„Unser harmonisches Team zieht an einem Strang.” Karina Gündel, Gitarrenbauerin /krompholz aG


entschädiGunGen, BeteiLiGunGen und darLehen

Die gemäss Art. 663b und 663c oR aufzuführenden Angaben zu den Entschädigungen an organ-mitglieder, Beteiligungen und Darlehen sind im Entschädigungsbericht (Seiten 62–64) ersichtlich.

kapitaLstruktur und aktionariat

GrundkapitalDas Grundkapital der Loeb Holding AG besteht aus:

Anzahl Titel Titelart Valoren Nr. Nominalkapital Kapitalanteil Stimmenanteil

253’000 Namenaktien zu je cHF 3.00 nominal der Serie A

– cHF 759’000 50.6% 91.1%

24’700 Namenaktien zu je cHF 30.00 nominal der Serie B

– cHF 741’000 49.4% 8.9%

Aktienkapital CHF 1’500’000 100.0% 100.0%

266’702 Partizipationsscheine zu je cHF 6.00 nominal

204.549 cHF 1’600’212

Die Kapitalstruktur ist im Anhang der Jahresrechnung der Loeb Holding AG dargestellt und die Veränderung des Eigenkapitals der Loeb-Gruppe auf Seite 49 «Eigenkapitalnachweis» ersichtlich. Es besteht kein bedingtes oder genehmigtes Kapital. Das Kapital ist voll einbezahlt. Die Statuten der Loeb Holding AG sind auf der Homepage von Loeb abrufbar unter: http://www.loeb.ch/fileadmin/media/pdf/Loeb_Holding/620_ao_GV-Protokoll_Loeb_Holding_AG.pdf

Das Kapital wurde letztmals am 23. April 2009 durch den Beschluss der Generalversammlungen wie folgt verändert: Kapitalherabsetzung durch Nennwertrückzahlung von cHF 1.50 pro Namenaktie Serie A (Nominal cHF 4.50 auf cHF 3.00), cHF 15.00 pro Namenaktie Serie B (Nominal cHF 45.00 auf cHF 30.00) und cHF 3.00 pro Partizipationsschein (Nominal cHF 9.00 auf cHF 6.00).

AktienkapitalJede Aktie berechtigt zu einer Stimme an der Generalversammlung. Es bestehen keine Stimmrechts-beschränkungen. Die Aktien beider Serien sind im Verhältnis zum Nennwert untereinander vermögens-rechtlich gleichgestellt. Die Generalversammlung fasst ihre Beschlüsse und vollzieht ihre Wahlen, soweit das Gesetz es nicht zwingend anders bestimmt (Art. 704 oR), mit der absoluten Mehrheit der vertretenen Aktienstimmen. Die Aktien sind nicht an einer Börse kotiert.

Partizipationsscheinkapital Die Partizipationsscheine gewähren keine Mitwirkungsrechte, insbesondere kein Stimmrecht, kein Recht auf Teilnahme an der Generalversammlung und auf deren Einberufung. Die Partizipationsscheine haben gemäss oR nach Massgabe ihres Nennwertes den gleichen Anspruch auf einen Anteil am Reingewinn und am Liquidationserlös wie die Aktien.

Die Partizipationsscheine der Loeb Holding AG werden gemäss Statuten gegenüber den Aktien in zwei Punkten bevorzugt behandelt: erstens eine Vorzugsdividende bis zu 5.0% des Nominalwertes und zweitens eine bevorzugte Ausschüttung eines Liquidationserlöses in der Reihenfolge: Nennwert der Partizipationsscheine, Nennwert der Aktien und der restliche Liquidationserlös nach Massgabe


des Nennwertes auf die Partizipationsscheine und Aktien. Jährlich findet eine Partizipantenversammlung statt, an welcher die Partizipanten Auskünfte über den Geschäftsverlauf erhalten und diesbezügliche Fragen stellen können.

Die Partizipationsscheine sind an der Schweizer Börse SIX im Segment Local caps kotiert.

Börsenkapitalisierung und DividendenberechtigungDer Schlusskurs der Partizipationsscheine am 31. Dezember 2011 betrug cHF 194.00 (Vorjahr cHF 183.60). Damit ist das Partizipationsscheinkapital mit cHF 51.7 Mio. (Vorjahr cHF 49 Mio.) be-wertet. Die dividendenberechtigten Aktien und Partizipationsscheine sind auf Seite 73 aufgeführt.

Wandelanleihen und OptionenDie Loeb Holding AG hat weder Wandelanleihen noch optionen ausstehend.

AktionariatDie Familien Loeb besitzen seit jeher sämtliche Namenaktien der Loeb Holding AG. Hauptaktionärin ist die Fralo Holding AG. Die Aktien sind wie folgt im Aktienbuch eingetragen:

Aktionär Anzahl Aktien Aktienart Nominalkapital Kapitalanteil Stimmenanteil

Fralo Holding AG 253’000 NA zu je cHF 3.00 Serie A cHF759’000 50.6% 91.1%

1’850 NA zu je cHF 30.00 Serie B cHF 55’500 3.7% 0.7%

Total CHF 814’500 54.3% 91.8%

Übrige Loeb-Familien 22’850 NA zu je cHF 30.00 Serie B cHF 685’500 45.7% 8.2%

Total Aktienkapital 277’700 CHF 1’500’000 100.0% 100.0%

AktionärbindungsvertragEs besteht kein Aktionärbindungsvertrag mehr.

Die Fralo Holding AG und die sieben weiteren Aktionäre der Loeb-Familien haben per Ende Septem-ber 2010 den Aktionärbindungsvertrag (Poolvertrag) aufgelöst. Seither gibt es keine Beschränkungen zum Kauf oder Verkauf der Namenaktien. Dabei sind die Übertragungsbeschränkungen gemäss Art. 6 der Statuten zu beachten. Unter anderem kann der Verwaltungsrat das Gesuch um Übertragung von Aktien ablehnen, wenn es die wirtschaftliche Selbstständigkeit des Unternehmens rechtfertigt.

Die Mitwirkungsrechte der Aktionäre sind in den Statuten der Loeb Holding AG beschrieben.

AngebotspflichtDie heutige Fassung der Statuten der Loeb Holding AG enthält keine opting-out-/opting-up-Regelung. Das heisst, dass alle Titel der Loeb Holding AG der Angebotspflicht gemäss Börsengesetz unter-stehen: Ein Erwerber, der vom Mehrheitsaktionär Fralo Holding AG mehr als 1/3 der Stimmrechte übernehmen würde, wäre verpflichtet, für alle kotierten Titel ein Angebot zu unterbreiten. Anderer-seits ist der Mehrheitsaktionär Fralo Holding AG mit 91.8% der Stimmrechte der Gesellschaft gemäss Empfehlung der Übernahmekommission vom 15. Mai 2000 berechtigt, weitere Aktien (die sich alle im Besitz der Loeb-Familien befinden) zu erwerben, ohne ein öffentliches Kaufangebot unterbreiten zu müssen.


revisionssteLLe

Dauer des Mandates und Amtsdauer des leitenden Revisors Pricewaterhousecoopers AG, Bern ist seit 1996 Revisionsstelle der Loeb Holding AG und Konzern-prüfer der Loeb-Gruppe. Als leitender Revisor ist Hanspeter Gerber (Vorjahr Rolf Johner) für das Revisionsmandat der Loeb-Gruppe verantwortlich. Konzernprüfer und Revisionsstelle werden jährlich von der Generalversammlung neu gewählt.

Revisionshonorar und zusätzliche HonorarePricewaterhousecoopers stellte der Loeb-Gruppe im Berichtsjahr cHF 126’115 (Vorjahr cHF 138’270) für Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Prüfung der Jahresrechnungen der Loeb Holding AG, der Gruppengesellschaften und des Gruppenabschlusses in Rechnung. Zusätzlich wurden Price-waterhousecoopers für andere Dienstleistungen (vor allem Steuerberatung) cHF 13’000 (Vorjahr cHF 11’500) vergütet.

Aufsichts- und Kontrollinstrumente gegenüber der Revision:Die Revisoren erteilen mündlich und schriftlich Bericht über die Resultate ihrer Prüfungen. Der Ver-waltungsrat beurteilt jährlich die Leistung, Honorierung und Unabhängigkeit der Revisionsstelle und prüft den Umfang der externen Revision, die Revisionspläne und die relevanten Abläufe und bespricht jeweils die Revisionsergebnisse mit den externen Prüfern. Der Bericht der Revisionsstelle zur Grup-penrechnung ist auf Seite 66, der Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung der Loeb Holding AG auf Seite 74 dieses Geschäftsberichtes abgedruckt.

WesentLiche änderunGen seit deM BiLanZstichtaG

Die Imlo Immobilien AG wird per 1. April 2012 eine Geschäftsliegenschaft an der Schauplatzgasse 22 in Bern zu einem Preis von cHF 5 Mio. erwerben.

Es ist keine weitere wesentliche Änderung seit dem Bilanzstichtag eingetreten.


inforMationspoLitik/internet

Die Loeb-Gruppe verfolgt gegenüber der Öffentlichkeit und den Finanzmärkten eine offene Infor-mationspolitik. Die Halbjahresabschlüsse per 30. Juni und die Geschäftsberichte per 31. Dezember sowie die Medienmitteilungen sind abrufbar auf: http://www.loeb.ch/de/loeb-ag/loeb-holding-ag/pressebereich.html

Kursrelevante Tatsachen veröffentlicht die Loeb Holding AG im Rahmen der Bekanntgabepflicht bei kursrelevanten Tatsachen (Ad-hoc-Publizität) der Schweizer Börse SIX.

Information per E-Mail: Die neusten Informationen der Loeb Holding AG werden Interessenten jeweils automatisch per E-Mail zugestellt, wenn diese sich im Bereich Investor Relations der Loeb Website für diesen Service unter http://www.loeb.ch/de/loeb-holding-ag/pressebereich/e-mail-verteiler.html anmelden.

Ad-hoc-PublizitätDie Loeb Holding AG unterhält einen regelmässigen Kontakt zur Finanzwelt allgemein und zu wich-tigen Investoren. Dabei beachtet die Loeb Holding AG den gesetzlichen Gleichbehandlungsgrundsatz in der Kommunikation. Relevante neue Tatsachen werden stets breit und allen Anspruchsgruppen zeitgleich bekannt gegeben.

Die wichtigsten Termine 201227. März Medienkonferenz, Veröffentlichung des Geschäftsberichtes 2011 24. April Generalversammlung der Loeb Holding AG 7. Mai Ausschüttung der Dividende 2011 13. August Versammlung der Partizipationsscheininhaber und Bekanntgabe des

Halbjahresabschlusses

Nichtanwendbarkeit/Negativerklärung Es wird ausdrücklich festgehalten, dass sämtliche nicht enthaltene oder erwähnte Angaben entweder als nicht anwendbar oder als Negativerklärung (gemäss den Anforderungen der corporate Governance-Richtlinien der Schweizer Börse SIX bzw. deren Kommentar) gelten.

Kontaktadressen Loeb Holding AGNicole Studer François Manach Medienverantwortliche cFo der Loeb Holding AGSpitalgasse 47–51, 3001 Bern Spitalgasse 47–51, 3001 BernTel. +41 31 320 75 49 Tel. +41 31 320 75 [email protected] [email protected]

Entwick lung der Loeb - Gruppe 2007/0 8 –2011 | 25

Ent- wick- lung

26 | Entwick lung der Loeb - Gruppe 2007/0 8 –2011

ENTWIcKLUNG DER LoEB-GRUPPE2007/08–2011

Nettoerlös

120

115

110

105

100

95

90

852007/08 2008/09 2009/10 2010 2011

(Pro Forma)

CHF Mio.

8’000

7’500

7’000

6’500

6’000

5’500

CHF pro m2NettoerlösNettoerlös/m2

9

8

7

6

5

4

3

2

1

0

CHF Mio.

7.0%

6.0%

5.0%

4.0%

3.0%

2.0%

1.0%

0.0%

% des NettoerlösesAbsolut

% des Nettoerlöses

2007/08 2008/09 2009/10 2010 2011(Pro Forma)

EBIT

6

4

2

0

– 2

– 4

– 6

CHF Mio.

2007/08 2008/09 2009/10 2010 2011(Pro Forma)

Ergebnis vor Steuern

600

500

400

300

200

100

0

Vollzeitstellen

2007/08 2008/09 2009/10 2010 2011(Pro Forma)

Mitarbeiter per Jahresende

46.0%

45.0%

44.0%

43.0%

42.0%

41.0%

40.0%

% des Nettoerlöses

2007/08 2008/09 2009/10 2010 2011(Pro Forma)

Bruttogewinnmarge

35

30

25

20

15

10

5

0

CHF Mio.

2007/08 2008/09 2009/10 2010 2011(Pro Forma)

Investitionen in Sachanlagen

„Mit viel Engagement sorgen wir für zufriedene Kunden.” Christian Jochberg, filialleiter/Loeb aG

28 | Die Loeb - Gruppe auf e inen Bl ick

WichtiGste kennZahLen

2011 2010(1) 2009/10(2)

Mio. cHF % Mio. cHF % Mio. cHF %

Bilanzsumme 256.2 100.0 253.9 100.0 246.1 100.0

Umlaufvermögen 67.0 26.2 68.2 26.9 68.4 27.8

Anlagevermögen 189.2 73.8 185.7 73.1 177.7 72.2

Fremdkapital 81.0 31.6 80.3 31.6 75.8 30.8

Eigenkapital 175.2 68.4 173.6 68.4 170.3 69.2

Investitionen in Sachanlagen 11.0 17.8 15.8

Nettoerlös 99.2 100.0 96.3 100.0 109.4 100.0

Betriebsergebnis EBITDA 13.8 14.0 12.8 13.3 12.1 11.1

Betriebsergebnis EBIT 5.9 5.9 5.6 5.8 3.6 3.3

Finanzergebnis -1.0 -1.0 -0.4 -0.4 1.8 1.6

Gruppenergebnis 4.3 4.3 4.8 5.0 3.6 3.3

Geldflussrechnung -2.0 -3.0 5.7

Geldzufluss aus Geschäftstätigkeit 13.9 18.0 13.0

Geldabfluss aus Investitionstätigkeit -12.3 -20.9 -16.4

Geldab-/zufluss aus Finanzierungstätigkeit -3.6 -0.1 9.1

Mitarbeitende per 31.12. bzw. 31.1. (Vollzeitstellen) 404 400 419

Dividende 2.0 2.0 1.8

Auszahlungsquote 46.5 41.9 50.0

Dividende pro PS in cHF 4.00 4.00 3.40

1) 11 Monate: Geschäftsjahr 2010 von Februar bis Dezember 2010 mit Bilanzstichtag 31.12.2010 2) 12 Monate: Geschäftsjahr 2009/10 von Februar 2009 bis Januar 2010 mit Bilanzstichtag 31.01.2010

DIE LoEB-GRUPPE AUF EINEN BLIcK

Pro Forma - Er fo lgsrechnung | 29

PRo FoRMA-ERFoLGSREcHNUNG

in cHF 1’000 2011effektiv

2010(1)

effektiv2010(2)

Pro FormaVeränderung

2011 zu 2010(2)

Nettoerlös 99’236 100.0 96’325 100.0 104’535 100.0 -5’299 -5.1

Warenaufwand -54’379 -54.8 -52’863 -54.9 -57’492 -55.0 3’113 -5.4

Bruttogewinn 44’857 45.2 43’462 45.1 47’043 45.0 -2’186 -4.6

Konzessionsertrag 10’360 10.4 9’697 10.1 10’777 10.3 -417

Miet- und Übriger Ertrag 1’731 1.7 891 0.9 518.0 0.5 1’213

Gewinn aus Veräusserung Anlagevermögen

1.0 0.0 46 0.0 46 0.0 -45

Betriebsertrag 56’949 57.4 54’096 56.2 58’384 55.9 -1’435 -2.5

Personalaufwand -26’205 -26.4 -25’346 -26.3 -27’894 -26.7 1’689

Raumaufwand -6’730 -6.8 -6’760 -7.0 -7’181 -6.9 451

Unterhalt & Reparaturen -1’313 -1.3 -1’041 -1.1 -1’449 -1.4 136

Verkaufs- & Logistikaufwand -3’777 -3.8 -2’299 -2.4 -2’385 -2.3 -1’392

Verwaltungsaufwand (inkl. Kapitalsteuer)

-3’453 -3.5 -3’211 -3.3 -3’598 -3.4 145

Marketing- und Werbeaufwand -1’645 -1.7 -2’610 -2.7 -2’716 -2.6 1’071

Betriebsaufwand -43’123 -43.5 -41’267 -42.8 -45’223 -43.3 2’100 -4.6

Betriebsergebnis EBITDA 13’826 13.9 12’829 13.3 13’161 12.6 665 5.1

ordentliche Abschreibungen -7’941 -8.0 -7’277 -7.6 -8’802 -8.4 861

Betriebsergebnis EBIT 5’885 5.9 5’552 5.8 4’359 4.2 1’526 35.0

Finanzertrag 2’182 2.2 1’468 1.5 2’577 2.5 -395

Finanzaufwand -3’213 -3.2 -1’892 -2.0 -2’182 -2.1 -1’031

Ausserordentlicher Erfolg (Ertrag +; Aufwand -)

0.0 0.0 153 0.2 153 0.1 -153

Ergebnis vor Steuern 4’854 4.9 5’281 5.5 4’907 4.7 -53 -1.1

Steueraufwand (Gewinnsteuer) -603 -0.6 -465 -0.5 -290 -0.3 -313

Gruppenergebnis 4’251 4.3 4’816 5.0 4’617 4.4 -366 -7.9

1) 11 Monate: Geschäftsjahr 2010 von Februar bis Dezember 2010 2) 12 Monate: Pro Forma-Rechnung (Kalenderjahr) 2010

Wegen der Umstellung des Bilanzstichtages im 2010 wurde nebst der offiziellen Rechnung 2010 (11 Monate) eine Pro For-ma-Erfolgsrechnung für die Zeit von 1. Januar bis 31. Dezem-ber 2010 erstellt. Sie wird dieses Jahr wiedergegeben, weil sie den Vergleich des Geschäftsjahres 2011 mit den Vorjahren erleichtert. An verschiedenen Stellen dieses Geschäftsberichtes wird auf die Pro Forma-Rechnung verwiesen.

Diese Rechnung wurde nicht von den Konzernprüfern geprüft und hat nur informativen charakter.

Aus dem Vergleich der Ergebnisse des Geschäftsjahres 2011 mit der Pro Forma-Erfolgsrechnung 2010 sind vier wesentliche Entwicklungen erkennbar:

– Reduktion des Nettoerlöses um 5.3%, hauptsächlich auf die Abnahme der Verkaufsfläche zurückzuführen,

– Stabilisierung der Bruttogewinnmarge bei rund 45.0%,– Abnahme der Personalkosten und des betrieblichen Aufwandes,– Verschlechterung des Finanzgeschäfts, das für die Gewinnreduk-

tion von cHF 4.6 Mio. auf cHF 4.3 Mio. verantwortlich zeichnet.

30 | Gruppenrechnung 2011

Rech-nung

Gruppenrechnung 2011 | 31

François Manach, Finanzdirektor (cFo) der Loeb Holding AG

GRUPPENREcHNUNG 2011

Gewinnrückgang um CHF 0.5 auf CHF 4.3 Mio. wegen negativem Finanz- geschäft. Operative Fortschritte dank verbesserter Bruttogewinnmarge und erfolgreichem Kostenmanagement. Erhöhte Transparenz der Rechnungs- legung mit Spartenrechnungen.

Einleitende Bemerkung: Im nachstehenden Kommentar werden, wo aussagefähig, die Vorjahreszah-len aus der Pro Forma-Rechnung 2010 (Januar–Dezember) herangezogen anstelle derjenigen aus der geprüften Jahresrechnung 2010, welche lediglich 11 Monate (Februar– Dezember) umfasste.

verBesserunG des operativen erGeBnisses – GeWinnrückGanG WeGen neGativer finanZGeschäfte

Im Geschäftsjahr 2011 verbesserte die Loeb-Gruppe ihre operativen Ergebnisse. Der Betriebs-cash-flow (EBITDA) konnte um cHF 0.6 Mio. auf cHF 13.8 Mio. (entsprechend 13.9% des Nettoerlöses) gesteigert werden und das Betriebsergebnis (EBIT) hat mit cHF 5.9 Mio. den vergleichbaren Vorjah-reswert von cHF 4.4 Mio. deutlich (Pro Forma-Erfolgsrechnung) übertroffen. Mit einer EBIT-Marge von rund 6.0% des Nettoerlöses (Vorjahr 4.2%) schneidet die Loeb-Gruppe im Branchenvergleich sehr gut ab. Die stärkere Ertragslage des Immobiliengeschäftes hat die Auswirkungen der Umsatz-rückgänge des Detailhandels kompensieren können.

Weniger erfreulich entwickelte sich das Finanzergebnis, das als Folge der Turbulenzen an den Finanz-märkten mit einem negativen Saldo von cHF 1.0 Mio. zu Buche schlägt. Trotz den erfreulichen operativen Fortschritten weist die Loeb-Gruppe deshalb einen Gewinnrückgang von cHF 0.5 Mio. auf cHF 4.3 Mio. (Vorjahr cHF 4.8 Mio.) aus.

32 | Gruppenrechnung 2011

uMsatZrückGanG aLs foLGe von fLächenreduktionen – steiGerunG der fLächenrentaBiLität

In der Berichtsperiode verringerte sich der Nettoerlös (Umsatz abzüglich Erlösminderungen) um 5.1% auf cHF 99.2 Mio. (Vorjahr cHF 104.5 Mio. gemäss Pro Forma-Erfolgsrechnung 2010). Der Rückgang ist auf folgende Faktoren zurückzuführen:– Reduktion der Verkaufsfläche: Die selbstbewirtschaftete Verkaufsfläche ist im Vergleich zum

Vorjahr um 1’100 m2 (-7.9%) zurückgegangen. Die Eigenfläche beträgt per 31. Dezember 2011 12’800 m2 (Vorjahr 13’900 m2). Der entsprechende Umsatzrückgang beläuft sich auf cHF -8.0 Mio.

– Redimensionierung der Krompholz AG (Musikgeschäft): Infolge Umbaumassnahmen und weiterer Sortimentsbereinigungen hat das Musikgeschäft einen flächenbereinigten Umsatzrückgang von cHF 0.3 Mio. erlitten.

– Zunahme der Flächenrentabilität: Die Aufgabe bzw. Vermietung von umsatzschwächeren Verkaufs-flächen hat zu einer weiteren Steigerung der Umsatzrentabilität geführt. Der durchschnittliche Nettoerlös pro m2 Verkaufsfläche hat sich positiv verändert und betrug cHF 7’750 (Vorjahr cHF 7’540/m2). Diese Zunahme um cHF 3.0 Mio. (+2.8%) ist erfreulich und entspricht unserem strategischen Ansatz des qualitativen Wachstums.

erhöhunG der BruttoMarGe und verBesserunG der kostenstruktur

Positiv zu werten sind die Zunahme der Bruttomarge auf 45.2% (Vorjahr 45.0% gemäss Pro Forma- Rechnung) und die Reduktion der Personal- und Betriebskosten. Die Zunahme der Bruttomarge (Nettoerlös abzüglich Warenaufwand inkl. Bewertungskorrekturen auf den Lagerbeständen) ist das Ergebnis einer Verbesserung des Sortiment-Mixes und niedrigerer Wertberichtigungen auf den Warenbeständen. Die outsourcing-Projekte in den Bereichen Informationstechnologie und Logistik haben zu einer weiteren Senkung der betrieblichen Aufwendungen geführt.

Die Erhöhung der Bruttomarge und die sinkenden Betriebskosten haben die Rückschläge auf der Umsatzseite wettgemacht und führten dazu, dass trotz eines gesamthaft schwierigen Umfelds die Betriebsergebnisse EBITDA und EBIT über dem Vorjahresniveau liegen.

Der Personalbestand per Jahresende war mit 404 FTE (Full time equivalent) in der Berichtsperiode praktisch unverändert.

neGatives finanZGeschäft

Das Finanzgeschäft hat mit einem negativen Saldo von cHF -1.0 Mio. (Vorjahr cHF -0.4 Mio.) ab-geschlossen. Darin enthalten sind nicht realisierte Buchverluste auf dem Wertschriftenportfolio in der Höhe von cHF -1.4 Mio. (Vorjahr cHF -0.4 Mio.). Die Erträge aus dem Wertschriftenportfolio vermochten die Ausgaben aus dem Kreditgeschäft (Zinsen auf Hypothekardarlehen) nicht zu decken. Dieser Negativsaldo ist verantwortlich für den diesjährigen Gewinnrückgang auf Stufe Loeb-Gruppe.

Gruppenrechnung 2011 | 33

erWeiterunG des iMMoBiLienBestandes – soLide BiLanZstruktur und koMfortaBLe LiquiditätsLaGe

Zur Erreichung einer besseren Diversifikation hatte der Verwaltungsrat Mitte 2010 entschieden, aus dem laufenden cashflow Investitionen in Geschäftsliegenschaften zu tätigen. Entsprechend wurde die organisationsstruktur der Loeb-Gruppe angepasst (Spartenorganisation per 1. Januar 2011; vgl. organigramm auf Seite 11) und weitere Geschäftsliegenschaften an zentraler Lage evaluiert und erworben. Im Juli 2011 wurde die Liegenschaft Gurtengasse 4, Bern für einen Preis von cHF 5.5 Mio. gekauft. Per Redaktionszeitpunkt erfolgt der Erwerb der Geschäftsliegenschaft Schauplatzgasse 22, Bern. Parallel dazu wurde die Liegenschaft an der Spitalgasse 28, Bern saniert und seit dem 1. Juli 2011 an das Textilhandelsunternehmen «companys» vermietet.

Weitere Einzelheiten zur Entwicklung der beiden Sparten «Detailhandel (Retail)» und «Immobilien (Real Estate)» sind auf den Seiten 39–42 dieses Geschäftsberichtes ersichtlich. Ein Überblick des Immobilienportfolios ist auf der Seite 41 zu sehen. Die neue organisationsstruktur ermöglicht eine verbesserte Allokation der finanziellen Gruppenressourcen und eine transparentere Information.

Das Investitionsprogramm wird weitgehend mit eigenen Mitteln aus dem operativen cashflow finanziert. Entsprechend konnten die Hypothekarschulden (cHF 42.9 Mio.) gegenüber dem Vorjahres-niveau leicht (cHF 43.4 Mio.). reduziert werden. Die Liquidität belief sich per Jahresende mit cHF 38.6 Mio. (davon cHF 30.8 Mio. leicht handelbare Wertschriften) auf Vorjahresniveau.

Die aktuelle Nettoverschuldung beträgt cHF 4.3 Mio. (Hypothekarschulden von cHF 42.9 Mio. abzgl. Liquidität von cHF 38.6 Mio.) und könnte innert kurzer Zeit mit dem Free cashflow zurückbezahlt werden. Entsprechend ist die Finanzierungsstruktur der Loeb-Gruppe gesund: Der unveränderte Eigenkapitalanteil beträgt 68.4%

anspruchsvoLLes MarktuMfeLd iM GeschäftsJahr 2012 – unveränderte dividende

Im Detailhandel Schweiz herrscht seit August 2011 eine labile Konsumentenstimmung. Das Weih-nachtsgeschäft lag unter dem Vorjahr und für 2012 ist mit einer stagnierenden Nachfrage bei rück-läufigen Verkaufspreisen zu rechnen. Flächenbereinigt erwartet die Loeb-Gruppe im angelaufenen Jahr kein Wachstum.

Trotz diesem schwierigen Umfeld will die Loeb-Gruppe an den Investitions- (Immobiliensparte) und Expansionsvorhaben (Detailhandel) festhalten. Die zur Wahrung der finanziellen Autonomie notwen-dige Liquiditätsreserve soll dabei unangetastet bleiben.

Da das Gesamtergebnis 2011 auf guten operativen Ergebnissen beruht, schlägt der Verwaltungsrat der Generalversammlung der Aktionäre vom 24. April 2012 die Ausschüttung einer unveränderten Dividende von cHF 4.00 pro Partizipationsschein vor.

Die Einzelheiten der Gewinnverwendung sind in der Jahresrechnung der Holding auf Seite 73 ersicht-lich. Die Auszahlung der Dividende erfolgt ab 7. Mai 2012.

„Ich gebe mit Freude mein Wissen an unsere Lernenden weiter.” Ramona Steiner, verkaufsberaterin & Berufsbildnerin/Loeb aG

Nachhal t igkei tsber icht Human Resources | 35

Nach haltig- keit

36 | Nachhal t igkei tsber icht Human Resources

NAcHHALTIGKEITSBERIcHT HUMAN RESoURcES

Die Loeb-Gruppe setzt auf eine nachhaltige Entwicklung. Neben dem quantitativen steht in erster Linie ein qualitativ ausgewogenes Wachstum im Vordergrund. Diese Grundhaltung widerspiegelt sich in allen Unternehmensbereichen, insbesondere auch in der Selektion und Förderung unserer Mitarbeitenden.

Die Detailhandelsbranche ist einer der personalintensivsten Wirtschaftssektoren. 2011(1) waren 361’000 Beschäftigte im Schweizer Detailhandel tätig. Für die Loeb-Gruppe waren per Ende 2011 511 Vollzeit- und Teilzeit-Angestellte tätig. Die sorgfältige Bewirtschaftung unseres Humankapitals hat in unserem Unternehmen einen grossen Stellenwert. Es spielen neben ökonomischen Überle-gungen auch ethische Grundwerte eine Rolle. Als regional bedeutende Arbeitgeberin sind wir uns der Verantwortung gegenüber unseren Mitarbeitenden bewusst.

UnternehmenskulturMit «Delfin» wurde vor fünf Jahren ein Projekt zum Kulturwandel eingeleitet. In Arbeitsgruppen wurden die neuen Kulturmerkmale definiert und Veränderungsprozesse eingeleitet. In mehreren Etappen und verschiedenen Workshops wurden die Mitarbeitenden sensibilisiert und an die neue Kultur herangeführt. Durch den intensiven Austausch wurde die Gesprächskultur im Team und ab-teilungsübergreifend gefördert und jeder Einzelne gestärkt. Innerhalb des Prozesses wurden die bestehenden Hierarchiestufen auf fünf reduziert. Dies führte zu einer Stärkung der Führungskräfte und kürzeren Dienstwegen. Die Unternehmenskultur muss weiterhin laufend überprüft und von allen, Management und Mitarbeitenden, gelebt werden.

Aus- und WeiterbildungBildung und Wissen sind Garant für ein langfristiges Wachstum eines Unternehmens. Der Grundstein dafür wird in einer fundierten Ausbildung gelegt. Jährlich treten rund 20 Lernende ihre Ausbildung zu Detailhandelsfachleuten und -assistenten, Kaufleuten, Polydesignern 3D und Klavierbauern an. Während der Ausbildungszeit erhalten die Lernenden ihr Rüstzeug für die Zukunft und werden dank einer intensiven Betreuung ihrer Berufsbildner und -innen optimal auf die Lehrabschlussprüfung vorbereitet. Den jungen Berufsleuten bieten wir dank eines internen Nachwuchsmanagements gute Entwicklungsmöglichkeiten für eine weitere Karriere innerhalb der Gruppe oder bei einem anderen Arbeitgeber.

In die externe Weiterbildung investieren wir jährlich zusätzlich 0.2% des Jahresumsatzes. Im Durchschnitt besucht jeder Mitarbeitende mindestens einen Tag pro Jahr einen Weiterbildungskurs oder einen Workshop. Die betriebsinterne «Personalentwicklung» führt zudem regelmässig interne Weiterbildungskurse durch. Die sorgfältige und an die Bedürfnisse des Unternehmens angepasste Auswahl lässt dabei gerne auch unkonventionelle Wege zu. Unter dem Motto «Loeb ImPuls» wurden gemeinsam mit dem Leiter des Theatersports Bern Workshops für die Verkaufsmitarbeitenden organisiert. In vertrautem Rahmen wurden Teamprozesse spielerisch erlebt und geübt, sich auf Neues einzulassen. Trainiert wurde die bewusste Wahrnehmung des Augenblicks und die Fähigkeit, spontan und kreativ auf ungewohnte Situationen zu reagieren.

1) Quelle: Bundesamt für Statistik, Erwerbstätigenstatistik

Nachhal t igkei tsber icht Human Resources | 37

Soziale VerantwortungBereits im Jahre 1930 wurde die Stelle der Personalfürsorge geschaffen, heute Soziale Dienste. Der Soziale Dienst wie auch unsere patronalen Stiftungen leisten administrative und finanzielle Unterstüt-zung für Mitarbeitende oder Pensionierte, welche sich in schwierigen Lebenslagen befinden.

1940 wurde eine Pensionskasse in Form einer Stiftung der Firma gegründet, welche heute nach wie vor in dieser Form existiert.

Angestelltenkommission1930 wurde eine Angestelltenkommission ins Leben gerufen, welche bis heute Bestand hat. Die An-gestelltenkommission nimmt gegenüber der Geschäftsleitung die gemeinsamen Interessen der Mitarbeitenden wahr. Sie vertritt die Interessen aller Mitarbeitenden in Betriebs- und Personalfragen und hat den Zweck, den Dialog zwischen Personal und Geschäftsleitung zu ermöglichen.

Umsatz- und ErfolgsbeteiligungssystemDie Entschädigungspolitik der Loeb-Gruppe wird im Entschädigungsbericht (Seiten 62–64) separat beschrieben.

Mitarbeiterbestand per 31. Dezember 2011 (inkl. Teilzeitangestellte und Lernende)

Anteil Wert

Total Mitarbeitende Loeb-Gruppe 100.0% 511

Anteil Frauen 83.0% 428

Anteil Lernende 14.0% 72

Aus- und Weiterbildung im Jahr 2011

*Anzahl Schulungstage extern, inkl. Lernende 514

* Wert beinhaltet bei Lernenden überbetriebliche Kurse, nicht aber die Schultage

Austritte 2011

Total Austritte 64

davon: Pensionierungen 20

davon: Stellenwechsel 44

38 | Spar tenber ichte der Loeb - Gruppe

Spar-ten

Spar tenber ichte der Loeb - Gruppe | 39

SPARTENBERIcHTE DER LoEB-GRUPPE

Erstmals veröffentlicht die Loeb-Gruppe ausführliche Spartenergebnisse entlang der neuen Organisationsstruktur. Wegen der Umstellung des Bilanzstichtages im Jahr 2010 verzichten wir auf einen Vergleich mit der Vorjahresperiode. Die vorliegenden Zahlen sind Gegenstand der Gruppenrechnung 2011 und wurden von der Revisionsstelle geprüft.

GesaMtüBerBLickDie nachstehende Tabelle gibt Aufschluss über die betrieblichen Ergebnisse EBITDA und EBIT, zu-sammengesetzt nach Sparten.

2011 Detailhandel Immobilien Holding Konzernintern Total GruppecHF 1’000 cHF 1’000 cHF 1’000 cHF 1’000 cHF 1’000

Nettoerlös 99’236 99’236

Warenaufwand -54’379 -54’379

Bruttogewinn 44’857 44’857

Konzessionsertrag 10’360 10’360

Ertrag aus Vermietung von Liegenschaften 654 9’975 -8’996 1’633

Übriger Ertrag + Gewinn Veräusserung AV 99 – 100 -100 99

Betriebsertrag 55’970 9’975 100 -9’096 56’949

Personalaufwand -25’502 -84 -719 100 -26’205

Raumaufwand -15’031 -695 – 8’996 -6’730

Übriger Betriebsaufwand -9’367 -388 -433 – -10’188

Betriebsaufwand -49’900 -1’167 -1’152 9’096 -43’123

EBITDA 6’070 8’808 -1’052 – 13’826

ordentliche Abschreibungen -4’751 -3’190 – – -7’941

EBIT 1’319 5’618 -1’052 – 5’885

40 | Spar tenber ichte der Loeb - Gruppe

sparte detaiLhandeL (retaiL)

Die Detailhandelssparte besteht aus zwei Gesellschaften, der Loeb AG und der Krompholz AG. Nachstehend informieren wir über die Entwicklung der beiden Unternehmen im vergangenen Geschäftsjahr.

entWickLunG LoeB aG

Einige Projekte wurden im vergangenen Geschäftsjahr 2011 und zu Beginn des neuen Geschäfts-jahres 2012 verwirklicht. Im Spätsommer 2011 hat Loeb das Angebot im Uhren- und Accessoires-Bereich erweitert. Im Hauptbahnhof SBB, Bern eröffnete Loeb ein neues Verkaufsgeschäft unter dem Namen «Loeb Uhren & Accessoires».

Basierend auf der Expansionsstrategie wurden im Februar 2012 drei Monolabel Stores eröffnet. Dabei wurde auf die Kooperation mit bestehenden Partnern gesetzt. Im Ryffligässchen in Bern öffneten ein Mexx und cecil Store seine Tore und in Fribourg ein Street one Store.

Ein wichtiger Meilenstein wurde im Herbst 2011 mit der Einführung der neuen Loebkarte realisiert. Neben der Modernisierung des Erscheinungsbilds wurden zahlreiche Verbesserungen in der Funk-tionalität vorgenommen. Die markanteste Änderung erfuhren die Goldpunkte, welche neu in elekt-ronischer Form abgegeben werden. Für die Barzahler wurde die Goldpunktekarte ohne Kreditkarten-funktion eingeführt.

Die Vorbereitungsarbeiten für die neue Internetseite mit integriertem E-Shop liefen im abgelaufenen Geschäftsjahr auf Hochtouren. Am 1. Februar 2012 wurde die Internetseite aufgeschaltet, auf welcher ein grosser Teil der Produkte aus unseren Kundenmagazinen sowie Neuheiten bequem im Internet bestellt werden können.

Im Sommer 2012 werden einige Umstellungen in den Sortimentbereichen vorgenommen. Im Haupt-haus Bern werden die Verkaufsflächen der ersten bis dritten Etage neu konzipiert. Aufgrund der positiven Umsatzentwicklung in der Damenmode wird dieser Bereich ausgebaut und nimmt neu die gesamte erste Etage ein. Ebenfalls betroffen sind die Abteilungen Damenwäsche, welche einen neu-en Shop in der dritten Etage erhält, Herrenmode, outdoor, Reisen, Bad und Accessoires (Schuhe). Mit den Umstellungen soll der Nettoerlösertrag pro Quadratmeter weiter gesteigert werden. Auch die Filiale im Einkaufscenter Shoppyland, Schönbühl wird umgestellt. Das neue Konzept legt den Schwerpunkt auf Damen- und Herrenmode, ergänzt mit Wäsche, Accessoires, Damenschuhen und Maquillage.

entWickLunG kroMphoLZ aG

Im abgelaufenen Jahr hat die Krompholz AG wesentliche Veränderungen erfahren. Der Totalumbau der Liegenschaft an der Spitalgasse 28/Ryffligässchen in Bern hat uns ermöglicht, die Verkaufs-fläche an die neuen Bedürfnisse der Kundschaft anzupassen. Die cD-Abteilung befindet sich wieder im Erdgeschoss, die Präsentation der Musikbücher und -noten wurde neu gestaltet. Während die Umsätze der cD-Abteilung und der Instrumente (ohne Tasteninstrumente) sich gut entwickelten, lag der Absatz der Tasteninstrumente (elektronische Pianos, Klaviere und Flügel) deutlich unter den Erwartungen. Gründe dafür waren Lieferengpässe aus dem asiatischen Raum sowie eine feststell-bare allgemeine Zurückhaltung der Kunden, in finanziell angespannten Zeiten Investitionen in dieser Grössenordnung zu tätigen.

Spar tenber ichte der Loeb - Gruppe | 41

sparte iMMoBiLien (reaL estate)

Wie den Spartenzahlen entnommen werden kann, hat sich das Immobiliengeschäft im abgelaufenen Jahr sehr positiv entwickelt. Dazu beigetragen haben die Ende Dezember 2010 erworbenen Ge-schäftsliegenschaften in Solothurn und Biel (siehe Geschäftsbericht 2010) und die neue Akquisition an der Gurtengasse 4 in Bern.

Neben den Liegenschaften, welche an die Loeb AG und die Krompholz AG vermietet sind, wurde das Portfolio in den letzten zwei Jahren mit Liegenschaften vergrössert, welche an Drittparteien vermietet werden. Der Anteil der an Dritte vermieteten Liegenschaften beträgt rund 15.0% der ge-samten Erträge. Dieser Anteil soll langfristig auf über 40% gesteigert werden. Weitere Akquisitionen sollen – vorausgesetzt Preis und Rendite stimmen – getätigt werden.

Das Immobilien-Portfolio und die daraus resultierenden Erträge und Renditen setzen sich wie folgt zusammen:

Objektstruktur Detailangaben zum Immobilienporfolio der Loeb-Gruppe

Eig

entü

mer

31.1

2.20

11

Ort

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Ges

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31.1

2.20

11

Bru

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e

m2 m2 m2 m2 cHF 1’000 cHF 1’000 cHF 1’000 in %(**)

1. Imlo* Solothurn Hauptgasse 29/31 399 413 – 42 3’450 3’381 247 7.2

2. Imlo* Biel Nidaugasse 45/47 695 121 106 4’618 4’525 411 8.9

3. Imlo Bern Ryffligässchen/Spitalgasse 28

1’240 – 75 345 13’344 13’067 1’010 7.6

4. Imlo* Bern Riedbachstrasse 8 3’290 – 80 160 9’734 9’734 441 4.5

5. Warlo Bern Gurtengasse 4 (ab 1.7.2011)

285 – 914 250 5’611 5’555 431 7.7

6. Warlo Bern Schauplatzgasse 37 177 – 1’110 235 2’838 2’738 72 2.5

7. Imlo/Warlo Bern Spitalgasse 47–57 9’257 – 410 1’109 95’818 93’675 6’091 6.4

8. Imlo/Warlo Biel Nidaugasse 50 4’630 537 260 600 22’067 21’555 939 4.3

9. Imlo/Warlo Thun Bälliz 39/41 3’340 – 340 450 12’936 12’701 1’140 8.8

Total 23’313 950 3’310 3’297 170’416 166’931 10’782 6.3

*) Renditenliegenschaften im Sinne Swiss GAAP FER 18.17**) in % vom Anschaffungswert

Die grosse Mehrheit der Liegenschaften befindet sich innerhalb der avisierten Bruttorendite-Band-breite von 5.5% bis 7.0%. Bei der eigengenutzten Liegenschaft (Verwaltungsgebäude) an der Schau-platzgasse 37 liegt die Rendite tiefer. Eine umfangreiche Sanierung dieses Gebäudes ist beschlos- sen und wird von August 2012 bis Mai 2013 erfolgen. Die geschätzten Renovationskosten sind auf cHF 5.0 Mio. veranschlagt. Danach werden die Mietzinse an die Marktverhältnisse angepasst.

42 | Übers icht L iegenschaf ten

ÜBERSIcHT LIEGENScHAFTEN

1. Hauptgasse 29/31, Solothurn

4. Riedbachstrasse 8, Bern

7. Spitalgasse 47-57, Bern

2. Nidaugasse 45/47, Biel

5. Gurtengasse 4, Bern

9. Bälliz 39/41, Thun8. Nidaugasse 50, Biel

3. Ryffligässchen/Spitalgasse 28, Bern

6. Schauplatzgasse 37, Bern

„Wir setzen auf gezielte Weiterbildung.” Therese Widmer, personalentwicklung/Loeb aG

„Wir bieten alles für einen erfolgreichen Berufsabschluss.” Natalie Zürcher, personalentwicklung/Loeb aG

4 4 | Konsol id ier te Bi lanz der Loeb - Gruppe

Anmerkung 31.12.2011 31.12.2010 Veränderung

in cHF 1’000 % in cHF 1’000 % in cHF 1’000 %

Flüssige Mittel 7’803 9’801 -1’998

Wertschriften 1 30’752 29’704 1’048

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2 7’220 6’619 601

Andere Forderungen: – Dritte 2’329 2’690 -361– Stiftungen 109 281 -172– Nahestehende Personen 19 0 19

Aktive Rechnungsabgrenzung 1’383 1’392 -9

Vorräte 3 17’446 17’716 -270

Umlaufvermögen 67’061 26.2 68’203 26.9 -1’142 -1.7

Grundstücke und Gebäude 4 166’931 163’627 3’304

Einrichtungen und Mobilien 4 17’830 20’038 -2’208

Anlagen in Bau 5 3’049 60 2’989

Anlagen in Leasing 6 992 1’533 -541

Aktiven aus Arbeitgeberbeitragsreserven 7 86 136 -50

Finanzanlagen 276 275 1

Anlagevermögen 189’164 73.8 185’669 73.1 3’495 1.8

Aktiven 256’225 100.0 253’872 100.0 2’353 0.9

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 6’624 6’826 -202

Andere Verbindlichkeiten: – Dritte 10’373 8’121 2’252– Stiftungen 187 187 0– Nahestehende Personen 2 0 2

Kurzfristige Bankschulden (Hypotheken) 9 1’900 3’000 -1’100

Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten 6 541 541 0

Kurzfristige Rückstellungen 8 266 483 -217

Passive Rechnungsabgrenzung 1’966 2’732 -766

Kurzfristiges Fremdkapital 21’859 21’890 -31

Langfristige Bankschulden (Hypotheken) 9 41’000 40’400 600

Langfristige Leasingverbindlichkeiten 6 451 992 -541

Rückstellungen für Latente Steuern 17’666 17’065 601

Langfristiges Fremdkapital 59’117 58’457 660

Fremdkapital 80’976 31.6 80’347 31.6 629 0.8

Aktienkapital 1’500 1’500 0

Partizipationskapital 1’600 1’600 0

Kapitalreserven (Agio) 15’862 15’841 21

Eigene Titel -667 -133 -534

Gewinnreserven 156’954 154’717 2’237

Eigenkapital 175’249 68.4 173’525 68.4 1’724 1.0

Passiven 256’225 100.0 253’872 100.0 2’353 0.9

KoNSoLIDIERTE BILANZ DER LoEB-GRUPPE

„Mein Werdegang wurde immer unterstützt.” Enes Zekovic, store Manager/Loeb aG

46 | Konsol id ier te Er fo lgsrechnung der Loeb - Gruppe

Anmerkung 2011 2010(1) Veränderung

in cHF 1’000 % in cHF 1’000 % in cHF 1’000 %

Nettoerlös 10 99’236 100.0 96’325 100.0 2’911 3.0

Warenaufwand -54’379 -52’863

Bruttogewinn 11 44’857 45.2 43’462 45.1 1’395 3.2

Konzessionsertrag 12 10’360 9’697

Miet- und Übriger Ertrag 1’731 891

Gewinn aus Veräusserung Anlagevermögen 1 46

Betriebsertrag 56’949 57.4 54’096 56.2 2’853 5.3

Personalaufwand 13 -26’205 -25’346

Raumaufwand 14 -6’730 -6’760

Unterhalt und Reparaturen -1’313 -1’041

Verkaufs- und Logistikaufwand 15 -3’777 -2’299

Verwaltungsaufwand (inkl. Kapitalsteuer) 16 -3’453 -3’211

Marketing- und Werbeaufwand 17 -1’645 -2’610

Betriebsaufwand -43’123 -43.5 -41’267 -42.8 -1’856 4.5

Betriebsergebnis EBITDA 13’826 13.9 12’829 13.3 997 7.8

ordentliche Abschreibungen 18 -7’941 -7’277

Betriebsergebnis EBIT 5’885 5.9 5’552 5.8 333 6.0

Finanzertrag 19 2’182 1’468

Finanzaufwand 19 -3’213 -1’892

Ausserordentlicher Erfolg (Ertrag (+); Aufwand (-)) 20 0 153

Ergebnis vor Steuern 4’854 4.9 5’281 5.5 -427 -8.1

Steueraufwand (Gewinnsteuer) 21 -603 -465

Gruppenergebnis 4’251 4.3 4’816 5.0 -565 -11.7

1) 11 Monate: Geschäftsjahr 2010 von Februar bis Dezember 2010

KoNSoLIDIERTE ERFoLGSREcHNUNG DER LoEB-GRUPPE

Konsol id ier te Geldf luss - Rechnung der Loeb - Gruppe | 47

2011 2010(1)

in cHF 1’000 in cHF 1’000

Gruppenergebnis 4’251 4’816

ordentliche Abschreibungen 7’941 7’277

Bildung (+)/Auflösung (–) von Wertberichtigung auf Finanzanlagen 0 -90

Ertrag aus Veräusserung Sachanlagen 1 -46

Unrealisierte Kursgewinne (–)/Kursverluste (+) auf Wertschriften 215 -58

Zunahme (–)/Abnahme (+) Forderungen -259 -1’223

Zunahme (–)/Abnahme (+) Forderungen an Stiftungen 172 -30

Zunahme (–)/Abnahme (+) aktive Rechnungsabgrenzung 9 -234

Zunahme (–)/Abnahme (+) Warenvorräte 270 1’818

Zunahme (+) /Abnahme (–) kurzfristige Verbindlichkeiten(*) 1’582 6’336

Zunahme (+) /Abnahme (–) passive Rechnungsabgrenzung -766 69

Veränderung Rückstellungen 384 -626

Veränderung Arbeitgeberbeitragsreserve 50 -2

Sonstige nicht geldwirksame Transaktionen 0 0

Geldzufluss aus Geschäftstätigkeit 13’850 18’007

Investitionen Sachanlagen/Anlagen in Bau abzgl. offene Kreditoren(*) -11’015 -17’822

Devestitionen Sachanlagen 0 46

Verkauf von Wertschriften 3’384 5’901

Kauf von Wertschriften -4’648 -9’014

Investitionen (–)/Devestitionen (+) in Finanzanlagen -1 -8

Geldabfluss aus Investitionstätigkeit -12’280 -20’897

Ausschüttung an Aktionäre und PS-Inhaber -2’014 -1’748

Aufnahme von Bankschulden (Hypotheken) -500 1’900

Amortisation Leasingverbindlichkeiten -541 -495

Handel mit eigenen Titeln -513 200

Geldabfluss aus Finanzierungstätigkeit -3’568 -143

Geldflussrechnung (Mittelabfluss) -1’998 -3’033

Fondsnachweis Flüssige Mittel

Bestand zu Beginn des Geschäftsjahres 9’801 12’834

Bestand am Ende des Geschäftsjahres 7’803 9’801

Nettoveränderung der Flüssigen Mittel -1’998 -3’033

1) 11 Monate: Geschäftsjahr 2010 von Februar bis Dezember 2010 bzw. Bilanzstichtag 31.12.2010*) offene Kreditoren Bauprojekte TcHF 470 (Vorjahr TcHF 0)

KoNSoLIDIERTE GELDFLUSS- REcHNUNG DER LoEB-GRUPPE

„Jeden Tag darf ich meine Leidenschaft ausleben.”Marino Tschirren, fachberater elektr. tasteninstrumente/

krompholz aG

Konsol id ier ter Eigenkapi ta l - Nachweis der Loeb - Gruppe | 49

KoNSoLIDIERTER EIGENKAPITAL-NAcHWEIS DER LoEB-GRUPPE

Die Zusammensetzung des Grundkapitals und die Veränderungen der letzten Jahre sind im Kapitel corporate Governance, Abschnitt Kapitalstruktur und Aktionariat (Seite 21) beschrieben.

Das Kapital ist voll einbezahlt. Es besteht weder bedingtes noch genehmigtes Kapital.

Der Bestand an eigenen Titeln umfasst 3’436 Partizipationsscheine der Loeb Holding AG (Vorjahr 724).

Diese Partizipationsscheine sind für den Handel am Kundendienst in der Filiale Bern und für künftige Mitarbeiterbeteiligungen vorgesehen. Im Berichtsjahr wurden am Kundendienst rund 330 Parti- zipationsscheine im Gegenwert von cHF 64’000 (Vorjahr 490 Partizipationsscheine) gekauft und 316 Partizipationsscheine im Gegenwert von cHF 61’000 (Vorjahr 520 Partizipationsscheine) verkauft.

Goodwill wird im Rahmen der Erstkonsolidierung mit dem Eigenkapital verrechnet. Bei einer Akti-vierung des Goodwills würden bei einer Abschreibungsdauer von 5 Jahren im Berichtsjahr keine zusätzlichen Abschreibungen (unverändert gegenüber Vorjahr) anfallen.

Die nicht ausschüttbaren, statutarischen oder gesetzlichen Reserven über alle konsolidierten Grup-pengesellschaften betragen unverändert cHF 19.1 Mio.

Gesellschafts-kapital

Kapitalre- serven (Agio)

Eigene Titel Gewinn- reserven

Eigenkapitalin cHF 1’000

Bestand 31.1.2009 4’650 15’815 -25 148’019 168’459

Nennwertrückzahlung -1’550 -1’550

Erwerb eigener PS -397 -397

Veräusserung eigener PS 8 107 115

Jahresgewinn 3’630 3’630

Bestand 31.1.2010 3’100 15’823 -315 151’649 170’257

Dividendenausschüttung -1’748 -1’748




Bestand 31.12.2010 3’100 15’841 -133 154’717 173’525

Dividendenausschüttung -2’014 -2’014




Bestand 31.12.2011 3’100 15’862 -667 156’954 175’249

50 | Anhang zur konsol id ier ten Jahresrechnung der Loeb - Gruppe

ANHANG ZUR KoNSoLIDIERTEN JAHRESREcHNUNG DER LoEB-GRUPPE

AllgemeinesDie konsolidierte Jahresrechnung der Loeb-Gruppe wird in Übereinstimmung mit den Fachempfeh-lungen zur Rechnungslegung (Swiss GAAP FER) erstellt und basiert auf den per 31. Dezember 2011 bzw. 2010 (Geschäftsvorjahr umfasste 11 Monate) abgeschlossenen Jahresrechnungen aller in den Konsolidierungskreis einbezogenen Gesellschaften. Die Loeb-Gruppe wendet das gesamte Regelwerk der Swiss GAAP FER an. Die Aktiven und Passiven werden einzeln und auf der Basis der historischen Anschaffungs- und Herstellkosten bewertet.

Zur Anwendung kommt die per 1. Januar 2010 in Kraft gesetzte Richtlinie Swiss GAAP FER 27 zu den derivativen Finanzinstrumenten (Absicherungen von Zins- und Währungsrisiken). Im Weiteren wurden die Berichtteile zu Risikomanagement und zu den Pflichtangaben betreffend der Entschädi-gungen an organmitglieder (neu «Entschädigungsbericht») ausgebaut.

Die konsolidierte Jahresrechnung ist vom Verwaltungsrat der Loeb Holding AG anlässlich seiner Sitzungen vom 25. Januar und 22. März 2012 analysiert und verabschiedet worden. Auf diesen Zeitpunkt sind keine Ereignisse nach dem Bilanzstichtag bekannt oder zu verzeichnen, welche eine allfällige wesentliche Auswirkung auf die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung haben könnten. Die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung und die Jahresrechnung der Loeb Holding AG bedürfen der Genehmigung durch die Generalversammlung der Aktionäre vom 24. April 2012.

KonsolidierungskreisDer Konsolidierungskreis umfasst alle Gesellschaften, die auf Seite 11 des vorliegenden Geschäfts-berichtes aufgeführt sind. Er ist gegenüber dem Vorjahr unverändert. Die Loeb Holding AG ist an allen Gesellschaften direkt oder indirekt zu 100% beteiligt. Die Einzelabschlüsse der Gruppengesell-schaften werden nach einheitlichen Grundlagen erstellt.

KonsolidierungsmethodeSämtliche Gesellschaften des Konsolidierungskreises werden voll konsolidiert. Aktiven und Passiven sowie Aufwand und Ertrag der Gesellschaften werden zu 100% erfasst. Alle gruppeninternen Trans-aktionen und Beziehungen, das heisst, alle Erträge und Aufwendungen sowie Forderungen und Verbindlichkeiten unter den konsolidierten Gesellschaften, sind gegeneinander aufgerechnet und eliminiert. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der angelsächsischen Methode. Dabei erfolgt die Aufrechnung des Beteiligungsbuchwerts mit dem Eigenkapital der Gruppengesellschaft zum Zeit-punkt der erstmaligen Konsolidierung.

KonsolidierungsperiodeGemäss Beschluss der Generalversammlung vom 4. Mai 2010 wurde der Bilanzstichtag auf den 31. Dezember vorverlegt (bisher 31. Januar). Somit entspricht das laufende Geschäftsjahr 2011 dem Kalenderjahr, die Vorjahresperiode hingegen umfasst 11 Monate (1. Februar bis 31. Dezember 2010).

Anhang zur konsol id ier ten Jahresrechnung der Loeb - Gruppe | 51

BeWertunGsGrundsätZe

Flüssige Mittel Die Flüssigen Mittel beinhalten cashbestände und kurzfristige Bankguthaben in cHF und Fremdwäh-rungen. Sie sind zum Nominalwert bzw. zu allenfalls tieferen Bilanzstichtag-Kurswerten bewertet.

ForderungenDie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die übrigen Forderungen werden zum Nomi-nalwert abzüglich der vollumfänglichen Berichtigung von gefährdeten Einzelpositionen und pauschal mit 2.0% für Inland- und 4.0% für Auslandforderungen aufgrund von Erfahrungswerten wertberichtigt.

WarenvorräteDie Bewertung der Warenvorräte erfolgt nach Bewertungskriterien, welche die branchenspezifischen Eigenheiten gebührend berücksichtigen. Wertobergrenze bildet grundsätzlich der Einstandspreis. Die Skontiabzüge auf Warenlieferungen werden vom Einkaufswert abgezogen und als Aufwandminde-rungen verbucht. Unkurante Waren werden im Rahmen der rollenden Inventur während des Geschäfts-jahres ausreichend wertberichtigt.

Grundstücke und GebäudeBewertet sind diese aufgrund der historischen Anschaffungswerte, gemäss Swiss GAAP FER 18. Von diesem Wert werden die betriebsnotwendigen Abschreibungen abgezogen. Den Gebäuden wird eine Nutzungsdauer von 50 Jahren zugrunde gelegt. Die Abschreibung erfolgt linear. Rein die Bau-substanz betreffende Gebäudeerweiterungen werden mit den entsprechenden Gestehungskosten aktiviert. Die Grundstücke werden nicht abgeschrieben. Die Werthaltigkeit der Immobilien wird regelmässig geprüft (Impairment Test gemäss Swiss GAAP FER 18).

Einrichtungen und MobilienDie Bewertung erfolgt zu den entsprechenden Anschaffungswerten abzüglich der linear vorgenom-menen Abschreibungen. Die Nutzungsdauer beträgt für Einrichtungen, Installationen und Maschinen 10 Jahre, für Kassenterminals, Mobiliar, Last- und Lieferwagen 6 2⁄3 Jahre, für Personenwagen 5 Jahre, für IT-Hard- und Software zwischen 3 und 4 Jahren. Bei Einrichtungen und Mobilien in bei Drittunternehmen gemieteten Immobilien wird die Nutzungsdauer auf die Dauer des Mietvertrages angepasst. Die Aktivierungsuntergrenze beträgt cHF 1’000.

Kurzfristige und langfristige VerbindlichkeitenSie werden zum Nominalwert bilanziert. Gewährleistungen aus Risiken und drohende Verluste sowie allfällige Restrukturierungskosten werden durch Rückstellungen gedeckt. Unter den kurz- (< 12 Monate) und langfristigen Verbindlichkeiten (> als 12 Monate) werden die Leasingverbindlichkeiten gemäss Swiss GAAP FER 13 ausgewiesen.

Rückstellungen und Latente SteuernDie Rückstellungen beziehen sich ausschliesslich auf Transaktionen, deren Ursachen in der Vergangen-heit liegen. Die Höhe der Rückstellungen widerspiegelt die wahrscheinlichen künftigen Geldabflüsse, die zuverlässig geschätzt werden können. Aufgrund unterschiedlicher Bewertungen zwischen den nach steuerlichen Kriterien erstellten Einzelabschlüssen und dem nach Swiss GAAP FER ausgewie-senen Gruppenabschluss entstehen Bewertungsdifferenzen. Auf diesen wird die latente Steuerlast aufgrund der für die Einzelgesellschaften massgebenden Gewinnsteuersätze abgegrenzt. Diese Sätze betragen 20% für die Immobiliengesellschaften und 22% für die übrigen Gesellschaften und sind gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Derivative Finanzinstrumente (nach Swiss GAAP FER 27) für Zins- und WährungsrisikenIn Übereinstimmung mit Swiss GAAP FER 27 Abs. 18 zu den derivativen Finanzinstrumenten werden die Zinsabsicherungsgeschäfte im Anhang zur Gruppenrechnung ausgewiesen. Die Absicherung der Währungsrisiken durch kurzfristige Termingeschäfte wird erfolgswirksam erfasst.


Risikomanagement nach Art. 663b Absatz 12 OR Der Verwaltungsrat der Loeb Holding AG hat eine Risikomanagement-Richtlinie und Grundsätze erlassen. Die Geschäftsleitungen der Gruppengesellschaften sind beauftragt, zweimal jährlich eine Risikoanalyse durchzuführen. Das Risikomanagement-System ermöglicht sowohl die frühzeitige Erkennung und Analyse von Risiken als auch die Ergreifung entsprechender Massnahmen. Zum Risi-kobeurteilungsprozess gehören die Vorgaben der systematischen Erfassung und Auswertung der Risiken, deren Priorisierung, die Beurteilung der Einflüsse auf das gesamte Unternehmen sowie die Einleitung und Überwachung von Massnahmen zur Vermeidung oder Minimierung von Risiken.

Die Risiken werden in drei Kategorien eingeteilt:– Die externen Risiken (unter anderem Marktsituation, Nachfrage, Konkurrenz),– Die betriebsinternen Risiken (operative Risiken im Zusammenhang mit der Unternehmensführung),– Die finanziellen Risiken (Kredit-, Zinssatz-, Währungs-, Kapitalmarktrisiken).

Die unterschiedlichen Risiken wurden gemäss deren finanziellen Einfluss und Eintrittswahrschein-lichkeiten beurteilt und priorisiert. Die Zusammenfassung der Risiken erfolgt in einer Risiko- / Wahr-scheinlichkeits-Matrix. Während die internen Risiken infolge outsourcing-Massnahmen (IT, Logistik) deutlich zurückgingen, sind im Laufe des Jahres 2011 die marktbedingten und finanziellen Risiken deutlich gestiegen. Das Risikoprofil der Loeb-Gruppe hat sich aber in den letzten drei Jahren massiv verbessert.

Der Verwaltungsrat hat im Berichtsjahr am 30. Juni 2011 (Risikobeurteilung) und am 1. Dezember 2011 (Massnahmen) das Thema Risikomanagement in seinen Sitzungen eingehend behandelt. Trotz des Anstiegs der externen Risiken im abgelaufenen Geschäftsjahr ist der Verwaltungsrat der Auffassung, dass keine bestandgefährdenden Risiken zu erkennen sind. Die wesentlichen Risiken sind entweder durch adäquate Massnahmen oder durch das bestehende Eigenkapital abgedeckt. Eine hohe Eigen-kapitalquote und eine ausreichende Liquidität sind Garant für eine ausreichende Risikodeckung.

Ereignisse nach dem BilanzstichtagEine Geschäftsliegenschaft an der Schauplatzgasse 22 in Bern wird am 1. April 2012 zum Preis von cHF 5.0 Mio. erworben. Der Kaufpreis wird vollständig durch die eigenen Mittel finanziert.

anMerkunGen und erLäuterunGen

1 WertschriftenDie Wertschriften beinhalten börsengängige, zum Marktwert bewertete Wertpapiere.

2 Forderungen aus Lieferungen und LeistungenDiese Bilanzposition hat sich gegenüber dem Vorjahr nicht wesentlich verändert. Per Bilanzstichtag beträgt die Delkredere-Wertberichtigung cHF 172’000 (Vorjahr cHF 180’000) und deckt ausrei-chend allfällige Debitorenverluste. Die Zunahme der Forderungen gegenüber dem Vorjahr ist auf die Umstellung des Geschäftsjahres zurückzuführen.

3 VorräteDie Bilanzposition hat sich gegenüber dem Vorjahr kaum verändert. Einer leichten Zunahme der Warenbestände in den Warenhäusern stand eine Lagerreduktion im Musikhaus Krompholz ge-genüber. Zur Deckung der Risiken aus unkurant gewordenen Waren (Demodierung usw.) werden Wertberichtigungen gebildet. Diese Wertberichtigungen, die vom Bruttoinventarwert der Vorräte in Abzug gebracht werden, belaufen sich gruppenweit auf cHF 3.1 Mio. (Vorjahr cHF 2.8 Mio.) bzw. 15.1% (Vorjahr 13.8%) des Bruttoinventarwerts.


4 SachanlagevermögenDer Nachweis der Veränderungen der Grundstücke und Gebäude sowie Einrichtungen und Mobi-lien gegenüber dem Vorjahr ist auf der nachstehenden Tabelle (Abbildung 1) ersichtlich. Erwäh-nenswert ist der Kauf einer Geschäfts- und Büroliegenschaft an der Gurtengasse 4 in Bern zum Preis von cHF 5.6 Mio.; Verkäuferin ist die Pensionskasse der Loeb AG. Der Erwerbspreis beruht auf dem Gutachten eines unabhängigen Immobilienexperten. Die weiteren Investitionen betreffen die Liegenschaft an der Spitalgasse 28 (Umbau des «Krompholz-Hauses») und die Modernisierung der Lebensmittelabteilung in Bern. Über den Bewertungsgrundsatz haben wir auf der Seite 51 berichtet. Die auf Seite 41 beschriebenen objekte 1, 2 und 4 mit einem Gesamtbuchwert von cHF 17.6 Mio. werden ausschliesslich an Dritte vermietet und gelten im Sinne von GAAP FER 18.17 als Renditeliegenschaften.

Abbildung 1: Anlagespiegel

in cHF 1’000 Grundstücke und Gebäude

Anlagen in Bau Einrichtungen und Mobilien

Anlagen in Leasing

Bilanzwert netto per 31.1.2010 153’558 0 21’798 2’028

Bilanzwert brutto per 1.2.2010 161’532 0 68’474 2’704

Zugänge 13’044 60 2’047 0

Abgänge 0 0 -185 0

Voll abgeschriebene Werte 0 0 0 0


Kumulierte Abschreibungen per 1.2.2010 -7’974 0 -46’676 -676

Abgänge 0 0 0 0

ordentliche Abschreibungen -2’975 0 -3’807 -495


Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2010 -10’949 0 -50’298 -1’171

Bilanzwert netto per 31.12.2010 163’627 60 20’038 1’533


Zugänge 6’789 3’049 1’707 0

Abgänge 0 -60 0 0


Bilanzwert brutto per 31.12.2011 181’365 3’049 72’043 2’704


Abgänge 0 0 0 0

ordentliche Abschreibungen -3’485 0 -3’915 -541



Bilanzwert netto per 31.12.2011 166’931 3’049 17’830 992

Wirtschaftlicher Nutzen und Vorsorgeaufwand

in cHF 1’000 Überdeckung gemäss FER 26

Überdeckung gemäss FER 26

Wirtschaftlicher Anteildes Unternehmens

Veränderung zum VJ bzw.

erfolgswirksam

Auf die Periode abgegrenzte

AG-Beiträge (1)

Vorsorgeaufw.im Personal-

aufwand 2011

Vorsorgeaufw.im Personal-

aufwand 2010

31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10

Patronale Stiftungen 15’800 16’097 0 0 0 0 0 0

Vorsorgeeinrichtungenmit Überdeckung

0 1’591 0 0 0 1’643 1’593 1’646

Vorsorgeeinrichtungenohne Über-/Unterdeckung

0 0 0 0 0 0 0 0

Total 15’800 17’688 0 0 0 1’643 1’593 1’646

1) einschliesslich Ergebnis aus Arbeitgeberbeitragsreserven

Abbildung 2: Arbeitgeberbeitragsreserven (AGBR)

in cHF 1’000 Bilanz31.12.2011

Bilanz31.12.2010

Ergebnis aus AGBR im Personalaufwand 2011

Ergebnis aus AGBR im Personalaufwand 2010

Patronale Stiftungen 86 136 50 2

5 Anlagen in BauBetrifft vorwiegend die noch nicht abgeschlossen bzw. unvollständig abgerechneten Umbauar-beiten an der Spitalgasse 28, Bern.

6 Anlagen in LeasingEnde 2009 wurde die gesamte IT-Infrastruktur der Loeb AG der Firma In4u AG, Lyss übertragen. Ein outsourcing-Auftrag für die Dauer von fünf Jahren wurde abgeschlossen. Die Nutzung der Anlagen wird in Form von Monatsraten von der outsourcingfirma verrechnet. Dieser Vertrag wird einem Leasinggeschäft gleichgestellt und somit gemäss den Vorschriften von Swiss GAAP FER 13 sowohl aktiviert wie passiviert (unter kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten).

7 Angaben zur Arbeitgeberbeitragsreserve, zum wirtschaftlichen Nutzen und zum Vorsorge-aufwand (vgl. untenstehende Abbildung 2). Aufgrund der Anwendung der revidierten FER 16 per 1. Februar 2005 wurde ein Aktivum aus Arbeit-geberbeitragsreserven und anteiligem freien Stiftungsvermögen aus Vorsorgeeinrichtungen be-rücksichtigt. Nur die Arbeitgeberbeitragsreserve wird als wirtschaftlicher Nutzen betrachtet und ist mit cHF 86’000 (Vorjahr cHF 136’000) aktiviert. Eine Entnahme von cHF 50’000 erfolgte zu-gunsten der Stifterfirma Krompholz AG. Die Arbeitgeberbeitragsreserve wurde 2011 nicht verzinst.


8 Kurzfristige RückstellungenDie sonstigen Rückstellungen sind dieses Jahr nochmals zurückgegangen, von cHF 483’000 auf cHF 266’000 und betreffen laufende Betriebsrisiken. Die Zusammensetzung der Rückstellungen und der Nachweis der Veränderungen sind in der Abbildung 3 (Seite 55) dargestellt.

9 Kurz- und Langfristige BankschuldenDie gesamte Hypothekarbelastung der Loeb-Gruppe beträgt nun cHF 42.9 Mio. (Vorjahr 43.4 Mio.) und entspricht 25.7% (Vorjahr 26.5%) des aktuellen Buchwertes der Grundstücke und Gebäude von cHF 166.9 Mio.

10 NettoerlösDer Umsatz (Bruttoumsatz abzüglich Mehrwertsteuer und Erlösminderungen = Nettoerlös) der Loeb-Gruppe nahm gegenüber dem Vorjahr um cHF 2.9 Mio. zu. Verantwortlich für diese Zunah-me ist das verkürzte Geschäftsjahr 2010. Zu weiteren Erläuterungen der Umsatzentwicklung verweisen wir auf die Gruppenrechnung 2011 (Seite 32). Die Aufteilung des Gruppenumsatzes nach Sparten ist auf Seite 39 ersichtlich. Im Geschäftsjahr 2011 hat die Loeb-Gruppe einen Nettoumsatz von cHF 99.2 Mio. (Vorjahr cHF 96.3 Mio.) in der Sparte Detailhandel und einen Mietertrag von TcHF 9’975 (Vorjahr TcHF 8’459) in der Sparte Immobilien erwirtschaftet.

11 BruttogewinnGegenüber dem Vorjahr hat sich die Bruttogewinnmarge mit 45.2% (Vorjahr 45.1%; 2009/10: 43.5%) in einem schwierigen Marktumfeld gut behauptet.

12 Konzessionsertrag und Übriger ErtragDer Konzessionsertrag und der Übrige Ertrag umfassen die aus den Partner-, Shop-in-Shop-, Miet- und anderen Zusammenarbeitsformen mit Dritten resultierenden Erträge. Im Berichtsjahr stiegen die Konzessionserträge im Verhältnis zum Umsatz von 10.1% auf 10.4% als Folge des Zuwachses der vermieteten Flächen.

13 Personalaufwand

Der Personalaufwand liegt bei 26.4% (Vorjahr 26.3%) des Nettoumsatzes. Dabei ist zu berück-sichtigen, dass ein bedeutender Teil unserer Mitarbeitenden Leistungen für unsere Mietpartner erbringt (vgl. Anmerkung 12 Konzessionsertrag und Übriger Ertrag). Der durchschnittliche Personal-bestand der Gruppe lag im Berichtsjahr bei 403 Vollzeitangestellten (Vorjahr 410).

Abbildung 3: Rückstellungsspiegel

in cHF 1’000 Latente Steuern Restrukturierung Sonstige Total

Bestand per 31.1.2010 16’545 748 881 18’174

Bildung 653 0 99 752

Verbrauch 0 -394 -296 -690

Auflösung -133 (1) -354 -201 -688

Bestand per 31.12.2010 17’065 0 483 17’548

Bildung 1’018 0 47 1’065

Verbrauch 0 0 -143 -143

Auflösung -417 (1) 0 -121 -538

Bestand per 31.12.2011 17’666 0 266 17’932

1) Entspricht der Aktivierung bzw. Auflösung von aktiv latenten Steuern auf Verlustvorträgen


„Seit 20 Jahren erfüllt mich meine Arbeit rundum.” Milka Jovic, verkaufsberaterin/Loeb aG


14 RaumaufwandDer Raumaufwand hat sich im Berichtsjahr leicht zurückgebildet und beträgt 6.8% des Nettoer-löses (Vorjahr 7.0%; 2009/10 8.5%).

15 Verkaufs- und Logistikaufwand Als direkte Folge des outsourcings ab dem 1. Juni 2010 an die Firma FIEGE, oftringen sind die externen Aufwendungen für Logistik- und Transportdienstleistungen gegenüber dem Vorjahr gestiegen.

16 Verwaltungsaufwand (inkl. Kapitalsteuer)Die Zunahme gegenüber dem Vorjahr ist auf die unterschiedliche Dauer der Geschäftsjahre zu-rückzuführen.

17 Marketing- und WerbeaufwandNachdem im Vorjahr zahlreiche Projekte und Events dem Marketingbudget belastet wurden, wurde das Jahresbudget 2011 gekürzt. Die Marketingkosten betragen 1.7% des Nettoerlöses und liegen knapp unter dem langjährigen Schnitt von 1.8%.

18 ordentliche AbschreibungenAls Folge der Erweiterung der Sparte Immobilien liegen die Abschreibungen nun bei 8.0% des Nettoumsatzes (Vorjahr 7.6%) und entsprechen einer Nutzungsdauer über alle Anlagen von 12.5 Jahren.

19 Finanzertrag bzw. -aufwandDas Finanzergebnis (Finanzertrag abzüglich -aufwand) schliesst mit einem negativen Saldo von cHF 1.0 Mio. (Vorjahr cHF -0.4 Mio.). Die Verschlechterung um cHF 0.6 Mio. ist auf eine Zunahme der nicht realisierten Kursverluste auf Wertschriften um cHF 1.0 Mio. zurückzuführen. Die nicht realisierten Buchgewinne stiegen von cHF 0.4 Mio. auf cHF 1.2 Mio., vermochten die Verluste jedoch nicht zu kompensieren.

20 Ausserordentlicher Erfolg Keiner. Im Ausserordentlichen Ertrag 2010 war die Auflösung einer Rückstellung für eine Nach-forderung des Amtes für Sozialversicherung und Stiftungsaufsicht des Kantons Bern enthalten.

21 Steueraufwand (Gewinnsteuer)Der Gesamtbetrag umfasst folgende Steuern (im Vergleich zum Vorjahr):

Aufwand für Ertragssteuer cHF 0.0 Mio. (cHF 0.0 Mio.)

Aktivierung von steuerlichen Verlustvorträgen cHF -0.1 Mio. (cHF +0.1 Mio.)

Latenter Ertragssteueraufwand cHF -0.5 Mio. (cHF -0.6 Mio.)

Steueraufwand CHF -0.6 Mio. (CHF -0.5 Mio.)

Der der Ermittlung des latenten Steueraufwandes zugrunde liegende Gewinnsteuersatz liegt bei den Immobiliengesellschaften bei 20.0% (unverändert) und bei den Detailhandelsgesellschaften bei 22.0% (unverändert). Die Aktivierung von steuerlichen Verlustvorträgen erfolgte aufgrund der Ertragsentwicklung der betroffenen Gesellschaften. Eine Aktivierung erfolgt nur, wenn die Wahrscheinlichkeit einer Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen hoch ist. Verändert sich die Ertragslage und wird die Verlustverrechnungsmöglichkeit unsicher, werden die bereits aktivierten Vorträge erfolgswirksam ausgebucht. Diese Erträge werden zugunsten der Rückstellungen für latente Steuern verbucht. Die steuerlich nutzbaren Verlustvorträge beliefen sich per Bilanzstichtag auf cHF 0.7 Mio. (Vorjahr cHF 1.3 Mio.).


üBriGe anhanGsanGaBen

1 Derivative Finanzinstrumente nach Swiss GAAP FER 27

Zinsrisiken: Die Loeb-Gruppe finanziert sich über mittel- und langfristige Hypothekardarlehen von erstklassigen Bankinstituten. Zu Absicherungszwecken eines Teils der damit verbundenen Zins-risiken werden derivative Finanzinstrumente (Interest Rate Swaps) für eine Periode von fünf bis fünfzehn Jahren eingesetzt. Die Absicherung erfolgt auf rollender Basis. Es bestehen keine we-sentlichen Gegenpartei-Risiken. Derivative Finanzinstrumente werden zum Erwerbszeitpunkt sowie bei der Folgebewertung zu Marktwerten (Fair Value) bewertet. Sie werden mittels Abdis-kontierung der zukünftigen Geldflüsse (cashflows-Hedge) anhand von veröffentlichten Zinssätzen von den entsprechenden Banken ermittelt. Sie werden ausschliesslich für bestehende Zinsrisiken bzw. Finanzverbindlichkeiten eingesetzt.

Währungsrisiken: Die Loeb-Gruppe kauft Handelswaren im nahen Ausland ein. Hauptfremdwäh-rung ist der EURo. Um die Einflüsse der Kursschwankungen zu minimieren, schliesst die Gruppe auf rollender Basis Termingeschäfte ab. Sie sind kurzfristiger Natur und erstrecken sich auf einer Zeitperiode von maximal neun Monaten.

Die per Bilanzstichtag offenen derivativen Finanzinstrumente für Zins- und Währungsrisiken setzen sich wie folgt zusammen:

Transaktionen Abgesicherter Betrag in CHF 1’000

Periode Zinssatz (%) Buchgewinn/-verlustin CHF 1’000

1. Interest Rate Swap auf Hypothek 5’000 2014 –2019 1.72 -132

2. Interest Rate Swap auf Hypothek 10’000 2014–2024 1.47 50

3. Swaption (Grundgeschäft siehe 2.) – 2024–2034 1.75 -1’009

Total Zinsabsicherungen 15’000 -1’091

Termingeschäft Kauf EUR/cHF EUR 1’900 Jan.– Apr. 2012 Kurs 1.234 -34

Bei den Interest Rate Swaps (pay fix/receive free floating) sind die Voraussetzungen für die An-wendung von Hedge Accounting erfüllt. Die Festzinsbasis bei den per Ende Dezember 2011 bestehenden Interest Rate Swaps beträgt 1.47% bis 1.75%. Die variable Verzinsung basiert auf dem cHF-Libor.

Bei den Termingeschäften zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos beträgt die Differenz zwi-schen Stichtagkurs 31. Dezember 2011 und Kontraktkurs cHF -34’000. Diese negative Differenz wurde der laufenden Rechnung dem Finanzaufwand belastet.

2 LeasingverbindlichkeitenZusätzlich zu den in der Konzernbilanz ausgewiesenen Leasingverbindlichkeiten («Financial Leasing») bestehen für cHF 0.8 Mio. (Vorjahr cHF 1.2 Mio.) weitere Leasingverbindlichkeiten («operational Leasing») im Zusammenhang mit dem IT-outsourcing-Vertrag.

3 Transaktionen mit Nahestehenden erfolgen zu marktüblichen Konditionen. (vgl. Seite 64 Entschä- digungsbericht)


GesetZLiche pfLichtanGaBen (art. 663B or)

1 EventualverpflichtungenZur Sicherstellung von Verbindlichkeiten gegenüber der Zollverwaltung und Vermietern von Geschäftsliegenschaften sind konzernweite Bürgschaften in Höhe von cHF 105’000 (Vorjahr cHF 79’000) abgegeben worden.

2 Brandversicherungswerte der SachanlagenDie Gebäude sind bei der Kantonalen Gebäudeversicherung versichert. Der Brandversicherungs-wert der Sachanlagen beträgt cHF 219.0 Mio. (Vorjahr cHF 213.5 Mio.). Für das übrige Sachanlage-vermögen besteht eine Gruppenversicherung.

3 Verbindlichkeiten gegenüber VorsorgeeinrichtungenGegenüber beruflichen Vorsorgestiftungen bestehen per Bilanzstichtag Verbindlichkeiten in Höhe von cHF 187’000 (wie Vorjahr). Auf der Aktivseite der Bilanz betragen die Forderungen gegenüber zwei der patronalen Vorsorgeeinrichtungen der Loeb-Gruppe cHF 109’000 (Vorjahr cHF 281’000). Zu der Kauftransaktion betreffend der Liegenschaft an der Gurtengasse 4, Bern (Verkäuferin: Pensionskasse der Loeb AG) verweisen wir auf die Anmerkung 4 (Seite 53).

4 Beteiligungen, eigene Aktien und Partizipationsscheine, bedeutende AktionäreDie entsprechenden Angaben hierzu sind festgehalten auf den Seiten 21 und 22 sowie auf Sei- te 70 des vorliegenden Geschäftsberichtes.

5 Sicherstellung von BaurechtszinsenBaurechtszinsen wurden mittels Grundpfandverschreibungen von cHF 1.6 Mio. (unverändert) sichergestellt.

6 Verpfändung von AktivenDie verpfändeten Aktiven für die Sicherstellung eigener Verpflichtungen betragen cHF 65.0 Mio. (Vorjahr cHF 66.2 Mio).

Weitere pfLichtanGaBen GeMäss art. 663B und 663c or: entschädiGunGen an aMtierende orGanMitGLieder, höchste GesaMtentschädiGunG

Diese Angaben sind im nachstehenden Entschädigungsbericht (vgl. Seiten 62–64) ersichtlich. Der Entschädigungsbericht ist Bestandteil des Anhangs zur konsolidierten Jahresrechnung.

„Der familiäre Umgang miteinander ist unbezahlbar.” Annja Andenmatten, verkaufsleiterin /Loeb aG

Be-richt

Entschädigungsber icht | 61

62 | Entschädigungsber icht

Dieser erstmalig veröffentlichte Bericht beschreibt die Entschädigungspolitik der Loeb-Gruppe. Soweit nicht anders gekennzeichnet, bezieht sich die Information auf das per 31. Dezember 2011 abgeschlos-sene Geschäftsjahr. Der Bericht folgt der Empfehlung des Anhangs 1 des von «economiesuisse» veröffentlichten Swiss code of Best Practice for corporate Governance und entspricht dem Kapitel 5 des Anhangs zur Richtlinie betreffend Informationen zur corporate Governance der SIX Swiss Exchange sowie den weiteren Pflichtangaben und Transparenzanforderungen gemäss Art. 663b und 663c oR zu Entschädigungen an amtierende organmitglieder.

entschädiGunGspoLitik

Die Loeb-Gruppe ist ein bernisches Familienunternehmen mit regionalem charakter und nationalem Bekanntheitsgrad. Die Gruppe verfolgt eine Entschädigungspolitik, die den schweizerischen Markt- und Anstellungsbedingungen entspricht. Die branchenüblichen Mindestlöhne werden eingehalten bzw. überschritten. Darüber hinaus berücksichtigt die Entschädigungspraxis der Loeb-Gruppe auf allen hierarchischen Stufen die persönliche Leistung. So setzt sich die Entschädigung für alle Loeb-Mitarbeitenden aus einem fixen und einem erfolgsabhängigen, variablen Saläranteil zusammen. Der erfolgsabhängige Anteil beruht auf qualitativen (persönliche Leistung) und quantitativen (Umsatz bzw. Unternehmenserfolg) Kriterien.

variaBLe entschädiGunG an personaL ohne kadervertraG

Die Mitarbeitenden ohne Kadervertrag erhalten zweimal pro Jahr eine umsatzabhängige Prämie, beruhend auf dem Zielerreichungsgrad (Ist-Halbjahr zu Budgethalbjahr). Sie kann bis zu 7.0% des fixen Saläranteils betragen.

entschädiGunG an ManaGeMent (kader ohne GruppenLeitunG)

Die Mitarbeitenden mit Kadervertrag erhalten aufgrund eines Bonussystems «INSYM» (INcentive SYsteM der Loeb-Gruppe) nach Abnahme der Gruppenrechnung durch die Generalversammlung eine auszubezahlende Erfolgsprämie. Diese richtet sich sowohl nach qualitativen wie quantitativen Faktoren. Je höher in der Hierarchie, desto höher fällt der quantitative Anteil aus. Diese Erfolgsprämie kann sich zwischen 25.0% und 200.0% eines Monatslohns bewegen. Als quantitative Kriterien werden Umsatzziele, Bruttomarge, Lagerumschlag, Betriebsaufwand und zuletzt EBIT des Bereiches, im Vergleich zu den vereinbarten Zielen, herangezogen.

ENTScHÄDIGUNGSBERIcHT

Entschädigungsber icht | 63

entschädiGunG an verWaLtunGsrat und GruppenLeitunG

Die variable Entschädigung an Verwaltungsrat und an die Mitglieder der Gruppenleitung richtet sich nach der Höhe des EBIT (Earnings before Interests and Taxes). Die jährliche Auszahlung erfolgt, analog derjenigen an das Management, nach der Genehmigung der Gruppenrechnung durch die Generalversammlung. Die variable Entschädigung erfolgt in bar. Es besteht weder ein Partizipations-schein- noch ein Aktienbeteiligungsplan. Die fixen und variablen Entschädigungen an Mitglieder des Verwaltungsrates und der Gruppenleitung, die im abgelaufenen Geschäftsjahr (bezogen auf Kalen-derjahr) ausbezahlt wurden, setzten sich wie folgt zusammen:

2011 in CHF 2010 in CHF

Name, Funktion Fix Variabel Total Fix Variabel Total

Peter Everts, Präsident 85’805 22’500 108’305 85’677 20’000 105’677

Marc Loeb, Vize-Präsident 40’212 11’500 51’712 40’413 10’000 50’413

David Paraskevopoulos, Mitglied (ab Mai 2011)

19’266 – 19’266 – – –

Nicolas Rouge, Mitglied (ab Mai 2010)

29’619 11’500 41’119 21’590 – 21’590

Dr. Richard Schneider, Mitglied 27’037 11’500 38’537 27’087 10’000 37’087

An nicht-exekutive Mitglieder 201’939 57’000 258’939 158’817 40’000 214’767

Nicole Loeb Furrer, Delegierte 265’335 140’500 405’835(1) 248’952 50’000 298’952

Heinz Baum, cEo Loeb AG 262’751 93’380 356’131 252’709 56’205 308’914(2)

François Manach, cFo Loeb Holding 267’282 60’196 327’478 255’690 46’000 301’690

An Gruppenleitung 795’368 294’076 1’089’444 757’351 152’205 909’556

1) Höchstentschädigung 2011 2) Höchstentschädigung 2010

Die Gesamtvergütung (einschliesslich aller Arbeitgeberbeiträge an Pensionskasse, AHV und ähnliche staatliche Sozialversicherungen), die an die nicht-exekutiven Verwaltungsräte im Berichtsjahr ausbe-zahlt wurde, betrug cHF 258’939 (Vorjahr cHF 214’767). Der Gesamtbetrag (einschliesslich aller Arbeitgeberbeiträge an Pensionskasse, AHV und ähnliche staatliche Sozialversicherungen), welcher im Berichtsjahr an die Mitglieder der Gruppenleitung ausbezahlt wurde, betrug cHF 1’089’444 (Vorjahr cHF 909’556). Im Gesamtbetrag enthalten ist mit cHF 405’835 (Vorjahr cHF 308’914) die höchste Entschädigung, die ausgerichtet wurde.

entschädiGunG an eheMaLiGe orGanMitGLieder

In diesem Jahr wurden keine Entschädigungen an ehemalige organmitglieder ausgerichtet, da im Verwaltungsrat kein Austritt zu verzeichnen war.

64 | Entschädigungsber icht

entschädiGunG an nahestehende personen iM sinne art. 663B Bis or

Die Loeb Holding AG hat im Berichtsjahr cHF 538’924 (Vorjahr cHF 464’640) an nahestehende Personen im Sinne von Art. 663b bis oR an Honoraren und Entschädigungen ausgerichtet:

Name Erläuterungen 2011in cHF

2010in cHF

Aufträge

Ellan Holding AG Gesellschaft der Familie Nicole Loeb Furrer

298’725 202’650 Kommunikations-/Unternehmensberatung

Ellan Service AG Gesellschaft der Familie Nicole Loeb Furrer

73’350 – Strategieberatung

Fralo Holding AG Gesellschaft der Familie Loeb 93’930 58’450 Verwaltungsratshonorare Imlo/Warlo und Sekretariat VR Loeb Holding AG (ab 1.7.2011)

Bluesky Information GmbH Geschäftsführer Marc Loeb 26’640 30’520 IT-Support(1)

Framag corporate Finance AG Geschäftsführer François Manach 28’000 20’000 M&A-/Strategieberatung

Furrer, Hugi & Partner Gesellschaft Lorenz Furrer 18’520 – Public Affairs

Familienrat Loeb Holding AG Mitglieder Poolvertrag – 153’020 Honorare(2)

1) zulasten der Loeb AG 2) Für Honorare der Geschäftsjahre 2009/10 und 2010 (bis 30. September 2010)

orGandarLehen

Im Berichtsjahr bestanden keine Sicherheiten, Darlehen, Vorschüsse oder Kredite der Loeb Holding AG oder deren Tochtergesellschaften zugunsten von Mitgliedern des Verwaltungsrates oder der Grup-penleitung bzw. ihnen nahestehenden Personen.

„Kundenrückmeldungen regen das Einkaufserlebnis Loeb an.” Sara Woodtli, sachbearbeiterin kundendienst /Loeb aG

66 | Ber icht der Rev is ionsste l le zur Gruppenrechnung

BERIcHT DER REVISIoNSSTELLE ZUR GRUPPENREcHNUNG

Als Revisionsstelle haben wir die Konzernrechnung der Loeb Holding AG, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Eigenkapitalnachweis, Geldflussrechnung und Anhang (Seiten 44 bis 64), für das am 31. Dezember 2011 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Verantwortung des VerwaltungsratesDer Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Konzernrechnung in Übereinstimmung mit den SwissGAAP FER und den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzernrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schät-zungen verantwortlich.

Verantwortung der RevisionsstelleUnsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Konzernrechnungabzugeben.Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Konzernrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnach-weisen für die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Aus-wahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung als Folge von Ver-stössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beur-teilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Konzernrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung vermittelt die Konzernrechnung für das am 31. Dezember 2011 abgeschlos-sene Geschäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund Ertragslage in Übereinstimmung mit den Swiss GAAP FER und entspricht dem schweizerischen Gesetz.

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher VorschriftenWir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichts-gesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 oR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.

In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 oR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestä-tigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Konzernrechnung existiert.

Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen.

Bern, 22. März 2012

Pricewaterhouse- coopers AG

Hanspeter GerberRevisionsexperteLeitender Revisor

Moritz oberliRevisionsexperte

Loeb Hold ing AG – Bi lanz | 67

Hol-ding

68 | Loeb Hold ing AG – Bi lanz

Anmerkung 31.12.2011 31.12.2010


Flüssige Mittel 600 965

Wertschriften 1 30’749 29’701

Eigene PS 524 0

Forderungen gegenüber Dritten 91 195

Forderungen an Gruppengesellschaften 2 53’771 55’788

Forderungen gegenüber Stiftungen 0 230

Aktive Rechnungsabgrenzungen 231 245

Umlaufvermögen 85’966 87’124

Beteiligungen 3 14’802 14’802

Finanzanlagen 4 4

Langfristige Darlehen an Gruppengesellschaften 4 8’755 8’755

Anlagevermögen 23’561 23’561

Aktiven 109’527 110’685

Verbindlichkeiten: – Dritte 299 104

– Gruppengesellschaften 0 0

Passive Rechnungsabgrenzungen 534 905

Fremdkapital 833 1’009

Aktienkapital 5 1’500 1’500

Partizipationskapital 5 1’600 1’600

Gesetzliche Reserve 16’041 16’041

Spezialreserve 87’703 88’738

Reserve für eigene PS 5 667 133

Bilanzgewinn: – Vortrag vom Vorjahr 149 1’369

– Jahresgewinn 1’034 295

Eigenkapital 108’694 109’676

Passiven 109’527 110’685

LoEB HoLDING AG – BILANZ

Loeb Hold ing AG – Er fo lgsrechnung & Anhang | 69

LoEB HoLDING AG –ERFoLGSREcHNUNG & ANHANG

Anmerkung 2011 2010(1)


Finanzertrag 6 3’721 2’726

Gewinn aus Veräusserung Beteiligung 0 39

Ertrag 3’721 2’765

Finanzaufwand 7 -1’535 -478

Beteiligungsabschreibung 0 -500

Personalaufwand -719 -934

Verwaltungsaufwand -288 -385

Marketing- und Werbeaufwand -128 -144

Kapitalsteuern -17 -29

Aufwand -2’687 -2’470

Gewinnsteuern 0 0

Jahresgewinn 1’034 295

1) 11 Monate: Geschäftsjahr 2010 Februar–Dezember 2010

70 | Loeb Hold ing AG – Er fo lgsrechnung & Anhang

anhanG Zur JahresrechnunG (GeMäss art. 663B or)

BewertungsgrundsätzeDie Bewertungsgrundsätze entsprechen denjenigen der Gruppenrechnung (Seite 51).

Bürgschaften, EventualverpflichtungenZugunsten der Krompholz AG hat die Gesellschaft eine unbefristete Generalbürgschaft zuhanden der Eidg. oberzolldirektion in der Höhe von cHF 9’000 abgegeben. Im Weiteren hat die Loeb Hol-ding AG eine unbefristete und unwiderrufliche Garantie in Höhe von cHF 6.0 Mio. zugunsten der Loeb AG, zuhanden der credit Suisse, unterzeichnet.

offenLeGunG von verGütunGen GeMäss art. 663B und 663c or

Die Vergütungen an amtierende organmitglieder (Verwaltungsrat, Geschäftsleitung, nahestehende Personen) sind im Entschädigungsbericht (Seiten 62–64) ausgewiesen und erläutert.

Risikomanagement gemäss Art. 663b Absatz 12 ORZum Risikomanagement verweisen wir auf die Anmerkungen im Anhang zur konsolidierten Jahres-rechnung (vgl. Seite 52).

anMerkunGen und erLäuterunGen

1 WertschriftenDie Wertschriften umfassen börsenkotierte Titel, die durch spezialisierte Institute vorwiegend in Schweizerfranken angelegt sind.

2 Forderungen an GruppengesellschaftenDie Loeb Holding AG führt gruppenweit das cash-Management. Die konzerninternen Forderungen haben sich gegenüber dem Vorjahr um cHF 2.0 Mio. verringert.

3 BeteiligungenDie Beteiligungen sind mit der Firmenbezeichnung, dem Sitz, dem Aktienkapital und der Beteili-gungsquote auf Seite 11 aufgeführt. Im Berichtsjahr gab es keine Veränderung im Beteiligungs-portfolio und die ausgewiesenen Werte sind mit dem Vorjahr identisch.

4 Langfristige Darlehen an GruppengesellschaftenHypothekarisch gesichertes Darlehen an die Imlo Immobilien AG: unverändert.

5 EigenkapitalDas Aktienkapital der Loeb Holding AG ist eingeteilt in 253’000 Namenaktien Serie A zu nominal cHF 3.00 und 24’700 Namenaktien Serie B zu nominal cHF 30.00.

Das Partizipationsscheinkapital umfasst 266’702 Partizipationsscheine zu nominal cHF 6.00.

Die Fralo Holding AG, Bern als Aktionärin der Loeb Holding AG hält unverändert 91.8% aller Aktienstimmen.

Loeb Hold ing AG – Er fo lgsrechnung & Anhang | 71

Die Loeb AG hält per Bilanzstichtag für den Handel am Kundendienst und für künftige Mitarbeiter-beteiligungen 3’436 Partizipationsscheine der Loeb Holding AG (Vorjahr 724). Die Partizipations-scheine werden bis maximal 10 Stück pro Tag und Kunde (max. 50 Kauf- bzw. Verkaufstrans- aktionen jährlich) am Kundendienst in Bern zum jeweils letzten bezahlten Börsenkurs angekauft bzw. verkauft. Im Berichtsjahr wurden am Kundendienst 640 Titel (Vorjahr 1’010) gehandelt. Für die eigenen Partizipationsscheine besteht aufgrund des Aktienrechts (Art. 659a und 659b oR) eine besondere Reserve. Mit der Reserve von cHF 666’600 (Vorjahr cHF 133’000) wird dem Ein-standspreis der Partizipationsscheine Rechnung getragen.

6 FinanzertragDiese Position enthält Zuweisungen der Gruppengesellschaften, Erträge aus der Bereitstellung der finanziellen Mittel für die Tochtergesellschaften, externe Finanzerträge sowie Kursgewinne (cHF 1.2 Mio. gegenüber cHF 0.4 Mio. im Vorjahr) auf dem Wertschriftenbestand.

7 FinanzaufwandIm Finanzaufwand von cHF 1.5 Mio. sind nicht realisierte Buchverluste auf dem Wertschriften-portfolio in Höhe von cHF 1.4 Mio. (Vorjahr cHF 0.4 Mio.) enthalten.

„Ich möchte das Beste aus einem Instrument herausholen.” Mathias Minder, klavierbauer/krompholz aG

Loeb Hold ing AG – Gewinnver wendung | 73

antraG des verWaLtunGsrates üBer die GeWinnverWendunG ZuM GeschäftsJahr 2011

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung den Bilanzgewinn wie folgt zu verwenden:

Ausschüttung einer Vorzugsdividende von 66.66% bzw. cHF 4.00 brutto (gemäss Vorjahr) auf 266’702 Partizipationsscheinen von nominal cHF 6.00

1’066’808

Ausschüttung einer Dividende von 63.33% bzw. cHF 1.90 brutto (gemäss Vorjahr) auf 253’000 Namenaktien Serie A von nominal cHF 3.00

480’700

Ausschüttung einer Dividende von 63.33% bzw. cHF 19.00 brutto (gemäss Vorjahr) auf 24’700 Namenaktien Serie B von nominal cHF 30.00

469’300

Entnahme aus der Spezialreserve -850’000

Vortrag auf neue Rechnung 16’370

Bilanzgewinn 1’183’178

LoEB HoLDING AG –GEWINNVERWENDUNG

74 | Ber icht der Rev is ionsste l le zur Jahresrechnung

BERIcHT DER REVISIoNSSTELLE ZUR JAHRESREcHNUNG

Als Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung der Loeb Holding AG, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung und Anhang (Seiten 68 bis 73), für das am 31. Dezember 2011 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Verantwortung des VerwaltungsratesDer Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetz-lichen Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestal-tung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstö-ssen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen ver-antwortlich.

Verantwortung der RevisionsstelleUnsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnungabzugeben.Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnach-weisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beur-teilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössenoder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontroll-system, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständenentsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirk-samkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenomme-nen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2011 abgeschlos-sene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher VorschriftenWir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichts-gesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 oR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.

In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 oR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kont-rollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.

Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.

Bern, 22. März 2012

Pricewaterhouse- coopers AG

Hanspeter GerberRevisionsexperteLeitender Revisor

Moritz oberliRevisionsexperte

„Mein schönster Lohn sind glückliche Kunden.” Beatrice Widmer, rayonleiterin /Loeb aG

Aeberhard Léa, Aebersold Brühlmann Marianne, Aebi Madeleine, Aebi Ines, Aebischer Cornelia, Aeby Gertrud, Affolter Anne-Marie, Ajdari Emira, Al Zein Carmen, Albrecht Jasmin, Alic-Häusler Erika, Allemann Brigitte, Allemann Sven, Altermatt Priska, Andenmatten Annja, Andrist Janine, Anello Luca, Anetzhofer-Wagenbach Katharina, Annen Marlène, Auderset Renate, Augstburger Madeleine, Augstburger Bernhard, Bachofner Beatrice, Bächtold-Stauffer Monika, Balduini Anina, Baliu Rezolita, Bangerter Andreas, Bartlome Barbara, Bärtschi Rahel, Bätscher Ernst, Bättig Martina, Baum Heinz, Baumann Rosmarie, Baumann-Bosshard Roberta, Baumann-Genner Sarah Deborah, Baumeyer Marie-Rose, Beljulji Mizajete, Bermudez Maria del Carmen, Bertschi Jeannine, Bettler Renate, Beyeler Andrea, Beyeler Philipp, Bieri Marlene, Bigler Brigitte, Bill Hähni Denise, Birrer Sabrina, Bisang Sandra, Bischof Stefan, Bisschop Lisa, Bittel Philipp, Blaser Doris, Blumer-Zemp Anita, Blunier Martin, Boder Evelyne, Böhlen Daniel, Bönzli Elisabeth, Bönzli Daniela, Börlin Chantal, Bornhauser Christian, Bouhessa Sumaya, Braaker Veronika, Bragagnolo-Guzzo Monja, Brauen Katharina, Brechbühl Silvia, Brönnimann Brigitte, Brönnimann Annemarie, Burki Toni, Bürgi Erhard, Bürki-Maradan Jolanda, Casadei Bernadette, Casadei Sara, Chiffi Caterina, Chammartin Dominik, Christen Alexandra, Christen Regula, Christen Ronald A., Christen Selina, Clerc-Hasler Therese, Coko Zerkida, Coray Julia, Corosiniti Caroline, Costini Lorenzo, Cvijanovic Branka, Da Silva Madail Ulisses Manuel, Dänzer Rafael, Döppen Christine, De Ascentiis Silvana, Demonti Bernadette, Denier Lena, Di Domenico Concetta, Dietrich Karin, Dijkstra Charlotte, Dumelin Franziska, Durisch Magdalena, Dürmüller Denise, Dürmüller Claudia, Egger Rachelle, Eichenberger Gabriela, Erbsland Felix, Ersöz Utku, Farizi Fatime, Fasler Marianne, Favaretto Olivia, Fehr Eveline, Feuchter Meinrad, Filieri Patrizia, Fischer Severin, Fischer Berisha Karin, Flühmann Barbara, Freiburghaus Ruth, Frey Manuela, Friedli Jenny, Frischknecht Christine, Fröhlich Camille, Fuhrer Michael, Furer Béatrice, Gaio Eliane, Galiffa Therese, Galliker Martin, Gämperle Nina, Garcia Silvia, Gassmann Simon, Gautschi Melanie Barbara, Gehret Silvia, Gehrig Gertrud, Geiser Jana, Gerber Anna-Barbara, Gerber Ruth, Gerber Irene, Gerber-Gerber Katharina, Gilomen Martina, Glauser Vera Olivia, Gloor Manuela, Gloor Oliver, Gnägi Marianne, Gosteli Adelheid, Graf Marlene, Gräser Geneviève, Grossenbacher Anja, Guem Brigitte, Guggisberg Stefan, Gusset Sandra Elisabeth, Gündel Karina, Habegger Marco, Häfl iger Albert, Häfl iger Diana, Häfl iger Luzia, Haldimann Béatrice, Hämmerli Kim, Handschin Lisa, Häni Pascale, Hänni Marianne, Härdi Romina, Hari Ruth, Hartmann Cécile, Hasler Susann, Haug Käthi, Hauri Rosmarie, Hauser Verena, Hauser Saskia, Haussener Elisabeth, Hecklinger Verena, Hegg Carmela, Heini Annina, Heri Kathryn, Herren Ella, Herren Nadia, Herzig Robert, Hofer Sabine, Hofer Monica Sarah, Hofer Barbara, Höfer Jeannine, Hofmann Brigitte, Hohl Sarah, Hostettler Marlies, Huber Myriam, Hueber-Müller Andrea, Hunziker Julia, Hurni Draga, Ibrahimi Agneta, Imwinkelried Fabian, Ivanov Pavlinka, Jäckel Ori, Jahany Koustan, Jakob Ursula, Jenni Priska, Jenny Eva, Jenzer Anja, Jochberg Christian, Joder Heidi, Joss Angela, Joss Waraporn, Jovic Milka, Jungo Janine, Jungo Ursula, Kaltenrieder Heidi, Kamer Fabienne, Kämpfer Beatrice, Karpf Lilian, Käsermann Michèle Lucia, Kehrli Verena, Kiener Miriam, Kindler Patricia, Kipfer Christoph, Kloth Heiko, Kobel Isabella, Koch Eleonora, Krähenbühl Beatrice, Krähenbühl-Rüegsegger Renate, Krebs Tina, Krenger Doris, Krishnapillai Rupan, Kuhn Anita, Kuhn Christopher Alexander, Kukal Anna, Kukuruzovic Josip, Kumli Marie, Kunz Jennifer Gina, Kunz Patricia, Künzli Elisabeth, Kuster Ursula, Landolt Béatrice, Landolt Berit, Latscha Ursula, Lauper Margrit, Lauper Michèle, Lehmann Peter, Leuenberger Corinna, Leuenberger Deborah, Liechti Sandra, Liechti Verena, Liechti Nicole, Lim Michael, Linder Ursula, Liniger Ursula, Lipp Monika, Locher Elsbeth, Lochmatter Esther, Lochmatter Livia, Loeb Nicole, Lombardi Angela, Loosli Carla, Loosli Annemarie, Lörtscher Béatrice, Lüthi Agnes, Madane Hanane, Mäder Christina, Mahmud Nicole, Manach François, Maqkaj Rosa, Marchon Ruth, Marelja Nikolina, Marijanovic Ivana, Marti Sandra, Marti Alessandra, Martina Arianna, Mathys Ruth, Matter Christine, Maurer Reto, Megert Monika, Meienberger Pius, Meier Anja, Meisser Carmen, Meister Rachel, Merdaci Zoheir, Merdaci Amina, Messer Melanie, Meyer Marlyse, Meyes Manuel, Miceli Maria, Mihandust Mohammed, Milazzo Graziella, Milazzo Tiziana, Minder Lehmann Mathias, Minnig Marianne, Mollet Kouki Iris, Moncada Ariana, Mooser Linda, Morgenthaler Margreth, Mostosi Ursula, Mucic Ilijaz, Muff Margrith, Müller Jacqueline, Müller Roger, Münger Adrian, Muster Esther, Neier Philippe, Netos Xenia, Neuenschwander Corina, Nicolet Carole, Nicolini Therese, Niederhäuser Sandra, Nikolic Jelena, Nobs Madlen, Noto-Dello Russo Daniela, Nussbaum Hans, Nydegger Elisabeth, Nyffeler Dora, Oberli Yvonne, Oegger Sina, Oppliger Mélanie, Ormaza Tamara, Ortner Herbert, Palese Natali, Palmano Daniela, Papa Belinda, Peter Linda, Peter Franziska, Peter Suzanne, Pfi ster Heidi, Piguet Armando, Pio Orietta, Podlucky Jeanny, Portner Nicole, Portner Miriam, Probst Roland, Pulfer Anna, Pürro Franziska, Raemy Gertrud, Rafalski Silvia, Rebollo Claudia, Reichenbach Ruth, Reinke Sara, Rekibi Jana Thiziri, Rérat Kathrin, Reusser Nicole, Richter Silvia, Riesen Rita, Rihs Deborah, Rikli Romeo, Rimensberger Peter, Rohner Miranda, Rohner David, Rohrbach Liselotte, Rohrer Angela, Rolli Rita, Rossier LynLyn, Roth Jürg, Rothen Jeannette, Rothen Beatrice, Ruchti Melanie, Rudaz Martha, Rüegg Ursula, Rufer Elisabeth, Ruprecht Nicole, Rutsch Maria, Ryser Ruth, Ryser Stephanie, Sahli Silvia, Salzmann Daniel, Sammali Walter, Sammali Ada Morena, Sammali Simona, Samson Julius, Santschi Susanne, Schaller Sonja, Schär Trudi, Schär Verena, Scherz Andrea, Scheurer Ramona, Schläfl i Sandra, Schläpfer Stefanie, Schmid Daniel, Schmid Cornelia, Schmied Therese, Schmocker Maria Luisa, Schmutz Jean-Pierre, Schmutz Ursula, Schneider Theresia, Schneider Ulrich, Schneider Ursula, Schneider Walter, Schönenberger Ursula, Schopfer Rudolf, Schopfer Eva, Schori Patricia Lucia, Schüpbach Elisabeth, Schwab Vreni, Schwab Katrin, Schwab Kocher Brigitte, Schweingruber Hedy, Schwertfeger Marianne, Schwitz Hans-Rudolf, Selca Sanije, Siebig Sandra, Siegenthaler Angela, Siegenthaler Sabrina, Siegenthaler Petra, Sirci Rita, Spaltenstein Sara, Spörri Anna-Kristina, Spring Ursula, Stäbler Christine, Stauffer Doris, Stegmann Barbara, Steiger Iris, Steiner Ursula, Steiner Cornelia, Steiner Franziska, Steiner Ramona, Steiner Joy-Amanda, Steiner-Anamaen Jongrug, Stocklin Daniel, Stojanovic Tijana, Streminger Renate, Streyhammer Julia, Studer Jessica, Studer Nicole, Studer Roland, Suli Belinda, Suter Alex, Suter Corinne, Suter Thomas, Tafoski Meriem, Tanner Vanessa, Tauber Andrea, Tauss Monika, Thalmann Esther, Theiler Claudia, Thomi Sandra, Tojic Sladjana, Tomberger Susanne, Tomic Slavica, Tonn Daniela, Top Melisa, Treyer Markus, Tschannen Elisabeth, Tschanz Silvia, Tschirren Marino, Tschirren Valeria, Valente Giuseppina, Valeriano Idalina, Vautravers Daniela, Venturini Patricia, Vercruyssen Koen Luc, Vermot Martha, Vijayarajah Abira, Villa Flavio, Vögeli Heidi, Volz Annette, von Arx Melanie, von Burg Brigitta, von Rohr Claudia, Von Sachsen Coburg und Gotha Daniel, von Wartburg Jeannine, Waber Christine, Wälchli Lia, Walter Myrijam, Walther Marlies, Weber Bruno, Wegmüller Leonie, Weingartshofer Marlies, Weiss Therese, Wenger Heidi, Wenger Yvonne, Widmer Therese, Widmer Agnes, Widmer Beatrice, Widmer Iren, Winzenried Roman, Wirz Helga, Wirz Aline, Wittwer Rebekka, Wittwer Franz, Wittwer-Haldi Teresa, Wolf Sévérine, Wölfl i Sarah, Woodtli Sara, Wüthrich Adrian, Wyss Nadia Corine, Wyss Max, Zahnd Hilde, Zaugg Lilly, Zaugg Brigitte, Zehnder Susanna, Zehnder Jolanda, Zekovic Enes, Zeller Meieli, Zimmerli Gisela, Zingg Therese, Zumbrunn Brigitta, Zürcher Ruth, Zürcher Natalie, Zürcher Charlotte, Zürcher Adina

GESCHÄFTSBERICHT 2011 DER LOEB-GRUPPE

Edi- torial · 4 | Inhaltsverzeichnis Editorial, Delegierte des Verwaltungsrates 3 Berichte der...

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