Eine Analyse von DWS Investments* Internationale Fondsmärkte Jahr 2003 * Veröffentlichung der...

Eine Analyse von DWS Investments*

Internationale Fondsmärkte Jahr 2003

* Veröffentlichung der Studie - auch auszugsweise - nur unter Angabe der Quelle

Wertpapierfonds weltweitDeutlicher Anstieg des verwalteten Fondsvermögens. Ende Dez. 2003: 10.979 Mrd. Euro (Ende Dez. 2002: 10.669 Mrd. Euro).

Grafik 1

343

6.133

3.668

289 236 264393280

4.110

5.932

0

2.000

4.000

6.000

8.000

USA Europa Japan Australien Kanada

Dezember 2002 Dezember 2003

Mrd. Euro

+3% im Jahr 2003 auf Euro-Basis; währungsbereinigt +14%

+16,0% +12,1% +3,9% +5,7% +12,3

**

Veränd. in % *

€ +12,1% € -3,1% € +14,6% € +11,9%€ -3,3%

Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003, 30.9.2003 und 31.12.2002 *) in Landeswährung

**) 30.9.2003 Quelle: DWS Research

Übersicht FondsvermögenDezember 2003 und Dezember 2002 im Vergleich.

1) inkl. Spezialfonds 2) 30.9.20033) ohne Fonds deutscher, Schweizer und italienischer Provenienz4) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien)

Alle Zahlen gerundetQuelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper Grafik 2

Entwicklung ausgewählter Fondsmärkte Veränderung der Fondsvermögen im Jahr 2003.Durchweg positive Entwicklung.

Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 31.12.2002 *) nur Publikumsfonds

Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper Grafik 3

+12,9% +13,5% +9,2% +22,8% +8,5% +3,9% +16,0%+15,8%

0

5

10

15

20

25

€ € € £ € CHF ¥ $

Prozentuale Veränderung in Landeswährung

351 612 509 337

(237 £)

198 263

(410 CHF)

280

(37.436 ¥)

5.932(7.413 $)

311 539 466 296 171 260 289 6.133

1

10

100

1.000

10.000

Deutschland* Frankreich* Italien Großbritannien Spanien Schweiz Japan USA

Bestand / Veränderung in Mrd. Euro

(193 £) (378 CHF) (36.016 ¥) (6.391 $)

DJ STOXX, Dow Jones und Nikkei Entwicklung 2003 (in Landeswährung).

7.300

7.700

8.100

8.500

8.900

9.300

9.700

10.100

10.500

10.900

1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.

Dow Jones

7.500

8.000

8.500

9.000

9.500

10.000

10.500

11.000

11.500

1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.

Nikkei

160

170

180

190

200

210

220

230

240

1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.

DJ STOXX

Index-Stand am

1.1.2003: 8.341,6331.12.2003: 10.453,90

Entwicklung: 25,3%

Index-Stand am

1.1.2003: 8.578,9531.12.2003: 10.676,64

Entwicklung: 24,5%

Index-Stand am

1.1.2003: 201,7031.12.2003: 229,31

Entwicklung: 13,7%

Quelle: DatastreamStand: 31. Dezember 2003Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognose für die Zukunft. Grafik 4

1,01

1,04

1,07

1,10

1,13

1,16

1,19

1,22

1,25

1,28

31.12.02 13.3.03 26.5.03 6.8.03 17.10.03 30.12.03

US$ je €

US-

Dollar

Entwicklung des Euro in 2003

Quelle: DatastreamStand: 31. Dezember 2003 Grafik 5

+20% im Jahr 2003

Mittelaufkommen Jahr 2003Europa: Weiterhin hohe Mittelzuflüsse. USA: Hohe Abflüsse aus Geldmarktfonds.


Aktienfonds 122,3 20,2 3,4 3,7 16,2 1,4 -1,2 17,3 7,4

Rentenfonds 25,1 -17,7 8,8 4,1 -2,6 6,9 10,7 3,6 10,5

Geldmarktfonds -207,3 -8,8 0,1 8,9 32,6 -5,5 15,5 3,4 11,1

Gemischte Fonds 26,6 – 0,9 1,5 0,3 -2,1 0,2 -3,2 -1,3

Gesamt -33,4 -6,3 13,2 18,2 46,5 0,7 25,2 21,1 27,7

USA Japan UK Deutschland Frankreich

Mittelzuflüsse Jan - Dez 2003 in Mrd. Euro

Schweiz Italien Spanien

1)

Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003. Zahlen inkl. Luxemburger Fonds. 1) inkl. gemischter Fonds 2) nur Publikumsfonds3) Schweden, Dänemark, Griechenland, Norwegen, Finnland

2) übriges Europa 3)

Europa = 152,6 Mrd. €

2)

Mrd. Euro

52,8

152,6

0

40

80

120

160

Gesamtjahr 2002 Gesamtjahr 2003

Nettomittelzuflüsse in Europa* Jahr 2003 und 2002 im Vergleich. Zuflüsse fast verdreifacht.

Grafik 7*) ausgewählte Länder: UK, Deutschland, Frankreich, Schweiz, Italien, Spanien, Schweden, Dänemark, Griechenland, Norwegen, Finnland

Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper

+189%

Entwicklung der Portfoliostruktur in ausgewählten LändernAktiengewichtung leicht zugenommen.


22,6% 27,7%11,6%

26,2%

47,3%

21,0%

0,8%

29,2%

5,9%23,0%

10,5%

7,7%

10,5%

9,6%

7,6%

16,7%

31,4%

27,7%29,7%

16,0%

46,4%12,4%

26,8%

49,7%57,0%*26,7%30,6%75,5%22,1%30,7%39,4%

0Deutschland** Frankreich** Italien Großbritannien Spanien Schweiz Japan USA

Geldmarktfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Aktienfonds

(37,1%) (28,0%) (22,4%) (75,3%) (23,2%) (24,4%) (45,5%)* (41,8%)

(7,3%)

(10,3%) (48,5%)

(13,5%)(24,0%) (39,2%)

(27,3%)

(47,2%)

(17,9%) (31,2%) (25,8%) (15,3%) (35,5%)

(15,9%)

Dez 03 351 612 509 337 198 263 280 5.932 (Dez 02) (311) (539) (466) (296) (171) (260) (289) (6.133)

Mrd. Euro

(28,3%)

(14,5%)

(11,2%)

(32,1%) (25,8%)

(17,6%)

Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 31.12.2002 *) inkl. gemischter Fonds (Japan)

**) nur Publikumsfonds

(8,2%)(0,6%)

(5,1%)

Fondsvermögen in Europa Insgesamt: 4.110 Mrd. Euro (Dez 2003): +12,1% im Jahr 2003.


Fonds Luxemburger Tochtergesellschaften

Spezialfonds

263

14

550

233

17

49

95

79

337

22

30

62

78

198

483

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

Frankreich

Deutschland

Luxemburg

Italien

Spanien

Österreich

Belgien

Niederlande

Griechenland

Finnland

Portugal

Großbritannien

Schweiz

Schweden

Dänemark

Norwegen

Osteuropa

859

909

118 508

Mrd.Euro

1)

3)

2)

97

26 509

184

Euroland: 3.335 Mrd. Euro

Sonstiges Europa: 775 Mrd. Euro

21

297

Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 30.9.2003.1) ohne Fonds deutscher, Schweizer und italienischer Provenienz2) 30.9.2003; 3) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien)

612

Mrd. Euro

13,5

102,8

48,3

-2,6-17,1

-81,8

52,6

238,5

94,3

12,9

-20,5

26,5

73,7

-16,6-20,8-0,6

55,0

31,5

-2,4

40,7

-100

-60

-20

20

60

100

140

180

220

260

Aktienfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Geldmarktfonds

1999 2000 2001 2002 2003

Nettomittelzuflüsse in Europa* Vergleich zum Vorjahr: Trendwende bei Aktien- und Rentenfonds. Geldmarktfonds mit weniger Zuflüssen.

Grafik 10*) ausgewählte Länder: UK, Deutschland, Frankreich, Schweiz, Italien, SpanienQuelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper

Überblick Nettomittelzuflüsse Gesamtjahr

Jahr 1999 2000 2001 2002 2003Mrd. € 162,0 192,2 113,2 35,7 124,8

Aktienfonds in Europa Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern.Aktienfonds erstmals seit 2000 wieder im Plus.

Grafik 11

Deutschland 138,4

Schweiz 70,2

Finnland 8,1

Frankreich 188,3

Griechenland 4,9

Italien 112,8

Spanien 60,6

Schweden 52,7

Dänemark 14,9Belgien 46,9

Osteuropa 1,0

Luxemburg 215,1Niederlande 33,1

Portugal 1,6

Österreich 15,7Norwegen 8,4

Großbritannien 254,2

1)

2)

1)

3)

4)

Gesamt: 1.226,9 Mrd. Euro + 20,6% im Jahr 2003

Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 30.9.2003.1) nur Publikumsfonds 3) 30.9 .2003 2) ohne Deutschland, Schweiz, Italien 4) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien) Quelle: DWS Research,

nationale Statistiken, Lipper

Gemischte Fonds in Europa Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern.Leichter Anstieg der gemischten Fonds.

Grafik 12

Gesamt: 341,0 Mrd. Euro +5,1% im Jahr 2003

Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 30.9.2003.1) nur Publikumsfonds 3) 30.9.2003 2) ohne Deutschland, Schweiz, Italien 4) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien)


Norwegen 0,7

Österreich 17,4

Portugal 1,6

Niederlande 8,7

Luxemburg 22,0

Osteuropa 2,7Belgien 19,8

Dänemark 0,5

Schweden 15,7

Italien 53,4

Finnland 2,9

Deutschland 26,7Spanien 20,7

Schweiz 60,4

Griechenland 3,2

Frankreich 58,71)

2)

1)

4)

3)


Rentenfonds in Europa Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern.Rentenfonds weiter im Plus.

Grafik 13

Gesamt: 1.061,1 Mrd. Euro + 8,5% Wachstum im Jahr 2003


Frankreich 75,7

Griechenland 6,5

Schweiz 72,8

Spanien 58,7Deutschland 93,9

Finnland 3,4

Italien 236,1

Schweden 10,4

Dänemark 33,5Belgien 9,6

Osteuropa 6,7

Luxemburg 311,9

Niederlande 18,8

Portugal 8,9Österreich 57,7

Norwegen 2,5


1)

2)

1)

3)

4)


Geldmarktfonds und geldmarktnahe Fonds in Europa Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern.Geldmarktfonds weiterhin in der Gunst der Anleger.

Grafik 14

Gesamt: 677,0 Mrd. Euro + 10,6% Wachstum im Jahr 2003


Frankreich 289,4

Griechenland 15,8

Schweiz 59,3

Spanien 57,9 Deutschland 92,1

Finnland 7,7

Italien 106,8

Schweden 16,4

Belgien 1,9

Osteuropa 3,4

Luxemburg 0,7Niederlande 1,3

Portugal 9,3Österreich 6,6

Norwegen 5,9

Großbritannien 2,5

1)

2)

1)

4)

3)


Europa: FünfjahresverlaufVerwaltete Fondsvolumina auf 2000-Niveau.

Mrd. Euro

Veränd. in %: +30,7%

Quelle: DWS Research

+13,3% -3,3% -8,0%

3.986

2.784

3.638

4.120

3.6684.110

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

Dez 1998 Dez 1999 Dez 2000 Dez 2001 Dez 2002 Dez 2003

+12,1%

Grafik 15

Vertrauen der Anleger ungebrochen

Fondsvolumen im FünfjahresvergleichUnterschiedliche regionale Wachstumsdynamik.

Mrd. Euro

245 254385

198372

204

4.731

263351 337

612 509

198

5.932

1

100

10.000

Deutschland Großbritannien Frankreich Schweiz Italien Spanien USA

Dez 1998 Dez 2003

*) in Euro, Wechselkurseffekt eliminiert

+43% +34% +59% +29% +37% -3% +34%Veränd. in %*

Grafik 16Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper

Altersvorsorgepläne,insb. IRA‘s und 401 (k)

10.3068.852

4.9105.6774.253

20.625

0

10.000

20.000

30.000

Frankreich Italien* Großbritannien Spanien Deutschland* USA

in EUR

33%

*) inkl. Luxemburger Fonds Quelle: BVI, ICI, DWSStand: Ende Dezember 2003

Pro-Kopf-Fondsvermögen Europa und USA im Vergleich.

Signifikante Unterschiede

Grafik 17

Publikumsfonds USA Fondsvolumen gesamt: 7.413 (6.391)* Mrd. USD.

Grafik 18

+16% im Jahr 2003

327

1.125

2.667

2.272

3.683

1.241

437

2.053

0

1.000

2.000

3.000

4.000

Aktienfonds Rentenfonds Gemischte Fonds Geldmarktfonds

Dezember 2002 Dezember 2003

Aktienfonds: + 38,1%

Rentenfonds: + 10,3%

Gemischte Fonds: + 33,6%

Geldmarktfonds: - 9,6%

*) 31.12.2002Alle Zahlen gerundetQuelle: DWS Research, ICI

Mrd. USD

Mrd. USD

193,6187,7

-13,8 -4,1

159,6

-49,8-30,7

309,4

374,6

87,7

9,531,9

-46,7

140,3

8,6

-27,7

-259,0

31,433,2

152,8


1999 2000 2001 2002 2003

Nettomittelzuflüsse in den USA Vergleich zum Vorjahr: Aktienfonds wieder in der Gunst der Anleger. Geldmarktfonds mit historisch hohen Ablüssen.

Grafik 19Quelle: ICI


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