Derivate

Definition: Ein Derivat ist ein Finanzinstrument dessen preisliche Entwicklung von der preislichen Entwicklung eines anderen Finanzinstrumentes oder Rohstoffes abhängig ist.

Termingeschäfte

Termingeschäfte sind Derivate bei denen Abschluss (T0) und Erfüllung (T0+X) zeitlich auseinander liegen.

Beispiel:Der ausgesuchte Schrank im Möbelhaus kann erst in einem Monat geliefert werden. Es wird heute vereinbart:Das Möbelhaus verpflichtet sich einen Schrank mit heute (T0) genau festgelegten Eigenschaften (Specification) und heute genau festgelegtem Preis in einem Monat (T0+X und X=1Monat) an den Käufer zu liefern.Der Käufer verpflichtet sich heute (T0) zur Bezahlung eines heute genau festgelegten Preises und Abnahme der Ware in einem Monat (T0+X und X=1Monat) und hinterlegt eine Anzahlung (Margin) sofort.

Termingeschäfte an der Börse(engl.: Exchange traded derivatives)

Unbedingte Termingeschäfte• Future

Bedingte Termingeschäfte• Call Option• Put Option

Future

Definition:Ein Future ist ein unbedingt zu erfüllendes, börsengehandeltes und somit standardisiertes Termingeschäft, bei welchem der Käufer die Ver-pflichtung eingeht eine vorher genau spezifizier-te Ware, zu einem vorher genau spezifizierten Preis, an einem vorher vereinbarten zukünftigen Zeitpunkt abzunehmen und zu bezahlen.

CALL-Option

Definition:Eine CALL-Option ist ein bedingtes, börsen-gehandeltes und somit standardisiertes Ter-mingeschäft, welches dem Inhaber das Recht einräumt, ihn jedoch nicht dazu verpflichtet, zu einem zukünftigen Zeitpunkt ein Finanzinstru-ment oder einen Rohstoff zu kaufen.

PUT-Option

Definition:Eine PUT-Option ist ein bedingtes, börsengehandeltes und somit standardisiertes Termingeschäft welches dem Inhaber das Recht einräumt zu einem zukünftigen Zeitpunkt ein Finanzinstrument oder einen Rohstoff zu verkaufen.

Termingeschäfte ausserbörslich (OTC)(engl.: OTC = Over The Counter traded derivatives)

Unbedingte Termingeschäfte• Forward

Bedingte Termingeschäfte• OTC Call Option• OTC Put Option