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Geprüfter Jahresbericht zum 30. September 2010

EUROPARTNERS MULTI INVESTMENT FUND Société d'Investissement à Capital Variable Luxemburg

R.C.S. Luxembourg B 33 790

Dieser Bericht ist die deutsche Übersetzung des geprüften Jahresberichtes in englischer Sprache. Im Falle einer Abweichung im Inhalt und/oder Sinn zwischen beiden Fassungen ist die englische Fassung maßgebend. Keine Zeichnung darf auf Grundlage des Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, des vereinfachten Verkaufsprospektes, zusammen mit dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

EUROPARTNERS MULTI INVESTMENT FUND

Inhaltsverzeichnis

1

Management und Verwaltung ......................................................................................................................... 4

Allgemeine Informationen ............................................................................................................................... 9

Geschäftsbericht ............................................................................................................................................ 13

Prüfungsvermerk ............................................................................................................................................ 49

Konsolidierte Vermögensaufstellung ........................................................................................................... 51

Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ............................................................................................................................................. 52

EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS ....................................................................................................................... 53 Vermögensaufstellung .................................................................................................................................. 53 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens .................................. 54 Entwicklung der Teilfonds ............................................................................................................................. 55 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen ...................................................................................... 56 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................................. 58

EMIF - BELGIUM INDEX PLUS ...................................................................................................................... 59 Vermögensaufstellung .................................................................................................................................. 59 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens .................................. 60 Entwicklung der Teilfonds ............................................................................................................................. 61 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen ...................................................................................... 62 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................................. 65

EMIF - FRANCE INDEX PLUS ........................................................................................................................ 66 Vermögensaufstellung .................................................................................................................................. 66 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens .................................. 67 Entwicklung der Teilfonds ............................................................................................................................. 68 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen ...................................................................................... 69 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................................. 72

EMIF - GERMANY INDEX PLUS ..................................................................................................................... 73 Vermögensaufstellung .................................................................................................................................. 73 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens .................................. 74 Entwicklung der Teilfonds ............................................................................................................................. 75 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen ...................................................................................... 76 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................................. 78

EMIF - GREECE INDEX PLUS ........................................................................................................................ 79 Vermögensaufstellung .................................................................................................................................. 79 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens .................................. 80 Entwicklung der Teilfonds ............................................................................................................................. 81 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen ...................................................................................... 82 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................................. 85

EMIF - IRELAND INDEX PLUS ....................................................................................................................... 86 Vermögensaufstellung .................................................................................................................................. 86 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens .................................. 87 Entwicklung der Teilfonds ............................................................................................................................. 88 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen ...................................................................................... 89 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................................. 91

EMIF - ITALY INDEX PLUS ............................................................................................................................. 92 Vermögensaufstellung .................................................................................................................................. 92 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens .................................. 93 Entwicklung der Teilfonds ............................................................................................................................. 94 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen ...................................................................................... 95 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................................. 98


Inhaltsverzeichnis (Fortsetzung)

2

EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS ............................................................................................................ 99 Vermögensaufstellung .................................................................................................................................. 99 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 100 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 101 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 102 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 104

EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS ................................................................................................................. 105 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 105 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 106 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 107 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 108 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 110

EMIF - SPAIN INDEX PLUS .......................................................................................................................... 111 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 111 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 112 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 113 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 114 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 116

EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS ............................................................................................................ 117 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 117 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 118 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 119 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 120 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 122

EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS ........................................................................................................... 123 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 123 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 124 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 125 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 126 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 128

EMIF - UK INDEX PLUS ................................................................................................................................ 129 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 129 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 130 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 131 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 132 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 134

EMIF - EUROPE SMALL CAP ...................................................................................................................... 135 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 135 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 136 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 137 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 138 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 140

EMIF - EUROPE VALUE ............................................................................................................................... 141 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 141 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 142 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 143 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 144 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 147


Inhaltsverzeichnis (Fortsetzung)

3

EMIF - EUROPE GROWTH ........................................................................................................................... 148 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 148 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 149 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 150 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 151 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 154

EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES ........................................................................................................ 155 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 155 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 156 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 157 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 158 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 162

EMIF - BRAZIL ............................................................................................................................................... 164 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 164 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 165 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 166 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 167 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 170

EMIF - CHINA & HONG KONG ..................................................................................................................... 171 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 171 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 172 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 173 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 174 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 177

EMIF - MEXICO .............................................................................................................................................. 178 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 178 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 179 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 180 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 181 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 183

EMIF - SOUTH AFRICA ................................................................................................................................. 184 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 184 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 185 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 186 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 187 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 190

EMIF - TURKEY ............................................................................................................................................. 191 Vermögensaufstellung ................................................................................................................................ 191 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ................................ 192 Entwicklung der Teilfonds ........................................................................................................................... 193 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen .................................................................................... 194 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................... 197

Erläuterungen zum Jahresabschluss ......................................................................................................... 198


4

Management und Verwaltung

Gesellschaftssitz 11, rue Aldringen L-1118 LUXEMBURG Verwaltungsrat Vorsitzender:

Wouter VANDEN EYNDE Managing Director KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL (seit dem 5. November 2009) Erwin SCHOETERS Managing Director KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL (bis zum 5. November 2009) Mitglieder:

Philippe GOIMARD Chief Executive Officer HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT (FRANCE)

Immeuble Ile de France 4, place de la Pyramide

F-92800 PUTEAUX Caroline BROUSSE Head of Asset Management HSBC FRANCE

Immeuble Ile de France 4, place de la Pyramide

F-92800 PUTEAUX (bis zum 19. Januar 2010) Esther PEREZ Director - Product Development BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. PASEO DE RECOLETOS, 10 E-28001 MADRID Paloma PIQUERAS Director - Product Development BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. Paseo de Recoletos, 10 E-28001 MADRID Dirk THIELS Head of Actively Managed Equity Funds KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL


Management und Verwaltung (Fortsetzung)

5

Verwaltungsgesellschaft und zentrale verwaltung KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 5, place de la Gare L-1616 LUXEMBURG Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender: Danny DE RAYMAEKER Managing Director KBC GROUP S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL (seit dem 20. Oktober 2009) Chris DEFRANCQ Chief Operating Officer KBC GROUP S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL (bis zum 20. Oktober 2009) Verwaltungsratmitglieder: Ivo BAUWENS General Manager ASSURISK S.A. 5, place de la Gare L-1616 LUXEMBURG (seit dem 30. Juli 2010) Marc STEVENS General Manager VITIS LIFE S.A. 7, boulevard Royal L-2018 LUXEMBURG Antoon TERMOTE President of the Executive Committee KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL Wouter VANDEN EYNDE Managing Director KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL (seit dem 20. Oktober 2009) Ignace VAN OORTEGEM Director Securities Processing KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL



6

Edwin DE BOECK Managing Director KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL (bis zum 20. Oktober 2009) Werner VAN STEEN Managing Director KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL (bis zum 20. Oktober 2009) Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Karel DE CUYPER Antoon TERMOTE Ignace VAN OORTEGEM (seit dem 20. Oktober 2009) Edwin DE BOECK (bis zum 20. Oktober 2009) Anlageverwalter KBC ASSET MANAGEMENT S.A. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C. Paseo de Recoletos, 10 E-28001 MADRID BBVA BANCOMER GESTIÓN S.A. DE C.V. Montes Urales, 620, 1st floor Colonia Lomas Chapultepec 11000 MEXIKO D.F. SINOPIA ASSET MANAGEMENT Immeuble Ile de France 4, place de la Pyramide F-92800 PARIS LA DÉFENSE CSOB ASSET MANAGEMENT Radlická 333/150 CZ-150 57 PRAG 5 EPERON ASSET MANAGEMENT LTD Joshua Dawson House Dawson Street 2 DUBLIN, IRELAND (seit dem 1. Oktober 2009)



7

Depotbank und Zahlstelle KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Delegierte Zentralverwaltungsstelle KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG Abschlussprüfer PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. 400, Route d’Esch L-1471 LUXEMBURG Zahl- und Informationsstelle In Österreich: ERSTE BANK DER ÖSTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG Graben 21 A-1010 WIEN In Deutschland: KBC BANK DEUTSCHLAND AG Wachtstraße 16 D-28195 BREMEN Zentralkorrespondent für zeichnung, rückkauf und umtausch In Frankreich: HSBC FRANCE 103, avenue des Champs Elysées F-75008 PARIS (bis zum 19. September 2010) CACEIS BANK 1/3, Place Valhubert F-75013 PARIS (seit dem 20. September 2010) Vertriebsstellen In Belgien: KBC BANK N.V. 2, avenue du Port B-1080 BRÜSSEL



8

In Chile: Herr Frank Leighton BANCO BHIF Huerfanos 1234, 5 planta RCH-SANTIAGO DE CHILE In den Niederlanden: KBC BANK NEDERLAND N.V. Westersingel 88 NL-3015 LC ROTTERDAM In Spanien: BBVA BANK Claudio Coello 31 E-28001 MADRID Finanzdienste In Tschechien: CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA, A.S. Radlicka 333/150 CZ-15057 PRAG 5


9

Allgemeine Informationen

EUROPARTNERS MULTI INVESTMENT FUND ("die Gesellschaft"), ist eine Investmentgesellschaft in der Form einer "Société Anonyme" nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg und besitzt die Eigenschaft einer "Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)". Die Gesellschaft unterliegt den Bestimmungen von Teil I des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ("das 2002 Gesetz"). Die nach Luxemburger Gesetz erforderliche gesetzliche Mitteilung "Notice Légale" in Bezug auf die Ausgabe und den Verkauf von Anteilen der Gesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg hinterlegt worden. Die Gesellschaft hat eine offene Umbrellastruktur, die den Anlegern ermöglicht, zwischen einem oder mehreren Anlagezielen zu wählen, in dem sie Anteile eines oder mehrerer Teilfonds derselben Investmentgesellschaft kaufen. Die Gesellschaft bietet folgende Teilfonds an:

- EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - BELGIUM INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - FRANCE INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - GERMANY INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - GREECE INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - IRELAND INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - ITALY INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - SPAIN INDEX PLUS auf EUR lautend - EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS auf SEK lautend - EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS auf CHF lautend - EMIF - UK INDEX PLUS auf GBP lautend - EMIF - EUROPE SMALL CAP auf EUR lautend - EMIF - EUROPE VALUE auf EUR lautend - EMIF - EUROPE GROWTH auf EUR lautend - EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES auf USD lautend

Jeder dieser obengenannten Teilfonds gibt Ausschüttungsanteile (Anteile der Kategorie A) und Thesaurierungsanteile (Anteile der Kategorie B) aus und wird in der Währung ausgedrückt, die der Anlagepolitik des relevanten Teilfonds entspricht.

- EMIF - BRAZIL auf USD lautend - EMIF - CHINA & HONG KONG auf USD lautend - EMIF - MEXICO auf USD lautend - EMIF - SOUTH AFRICA auf ZAR lautend - EMIF - TURKEY auf USD lautend

Diese obengenannten Teilfonds geben nur Thesaurierungsanteile aus.

Innerhalb der Thesaurierungsanteile jedes Teilfonds, haben die Anleger die Wahl "Load"-Anteile oder "No Load"-Anteile zu zeichnen. "U" -Anteile, verfügbar als Anlagen für Dachfondsangebote, die nur von HSBC Group verwaltet werden, werden innerhalb der "Load"-Anteile der Thesaurierungsanteile und der Ausschüttungsanteile der Teilfonds EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES und EMIF - TURKEY angeboten. "I" -Anteile, die für institutionelle Anleger bestimmt sind, werden innerhalb der "Load"-Thesaurierungsanteile der Teilfonds, EMIF - EUROPE SMALL CAP, EMIF - EUROPE VALUE und EMIF - EUROPE GROWTH angeboten.


Allgemeine Informationen (Fortsetzung)

10

Der Verwaltungsrat kann jederzeit und in Übereinstimmung mit der Satzung der Gesellschaft weitere Teilfonds auflegen, die jeweils Portfolios repräsentieren, deren Anlageziele von denen der derzeit bestehenden Teilfonds abweichen. Anleger haben die Möglichkeit, alle oder einen Teil ihrer Anteile eines Teilfonds in Anteile eines anderen Teilfonds umzutauschen. Der aktuelle Verkaufsprospekt, der vereinfachte Prospekt sowie die Satzungen der Gesellschaft, ungeprüfte Halbjahresberichte und geprüfte Jahresberichte sind kostenlos am Sitz der Gesellschaft, 11, rue Aldringen, L-1118 LUXEMBURG, bei den für Finanzdienste verantwortlichen Einrichtungen sowie bei den Zahl- und Informationsstellen der verschiedenen Vertriebsländer der Gesellschaft verfügbar. Mitteilungen betreffend jeder Generalversammlung werden mindestens fünfzehn Tage vor der Generalversammlung an die Anteilinhaber, an die im Aktionärsverzeichnis vermerkte Adresse, per Post geschickt. Falls Inhaberanteile ausgegeben worden sind, wird die Mitteilung auch im Mémorial und im "Luxemburger Wort" veröffentlicht. Zahlungen von Dividenden werden den Anteilinhabern an den angegebenen Adressen im Aktienregister geleistet. Zahlungen von Dividenden auf Inhaberanteile werden gegen Einreichung der relevanten Kupons im Büro der Zahlstelle geleistet. Der letzte Nettoinventarwert jedes Teilfonds wird in der Währung der Investitionspolitik des relevanten Teilfonds ausgedrückt und wird im "Luxemburger Wort" und im "International Herald Tribune" veröffentlicht. Auschüttungsankündigungen werden im "Luxemburger Wort" und in der "International Herald Tribune" veröffentlicht. Zusätzliche Informationen für die Anteilinhaber in Deutschland: Die Steuerdaten sämtlicher Anteilkategorien der Teilfonds der Gesellschaft können innerhalb von vier Monaten nach Ablauf des Geschäftsjahres der Gesellschaft auf der folgenden Internetseite der KBC BANK DEUTSCHLAND AG www.kbcfonds.de angefordert und auch direkt visualisiert werden. Eine Liste der Wertpapierbestandsveränderungen im Berichtszeitraum ist kostenlos bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle KBC BANK DEUTSCHLAND AG, Wachtstrasse 16, D-28195 BREMEN erhältlich. Außerdem sind dort der vereinfachte und der ausführliche Verkaufsprospekt, die Satzung der SICAV, die Halbjahresberichte und die geprüften Jahresberichte kostenlos in Papierform erhältlich. Darüber hinaus können dort während der üblichen Geschäftszeiten an Bankarbeitstagen die folgenden Unterlagen eingesehen werden:

a) die Depotbank- und Zahlstellenvereinbarung vom 21. Mai 1990 mit der Depotbank, b) die Verwaltungsgesellschaftsvereinbarung vom 13. Februar 2007 mit der Verwaltungsgesellschaft.

Weiterhin sind bei der Zahl- und Informationsstelle die Ausgabe-, Umtausch- und Rücknahmepreise der Investmentanteile kostenlos erhältlich.

http://www.kbcfonds.de/



11

Zusätzliche Informationen für die Anteilinhaber in Österreich: Stelle, bei der die Anteilinhaber ("Anleger") die vorgeschriebenen Unterlagen und Informationen im Sinne der §§ 34, 35 und 38 InvFG beziehen können: ERSTE BANK DER ÖSTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Graben 21, A-1010 WIEN, Telefon 0043 (0) 50100 12139, Fax 0043 (0) 50100 9 12139. Der aktuelle Verkaufsprospekt, der vereinfachte Verkaufsprospekt, die Satzungen der Gesellschaft, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind an der vorgenannten Stelle erhältlich und sonstige Angaben und Unterlagen können hier konsultiert werden. Zusätzliche Informationen betreffend die Besteuerung von Zinserträgen ("Savings Directive"): Im Rahmen des Geltungsbereichs der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge wird folgender Steuerstatus zum Berichtsdatum angewandt: Anteilklasse Steuerstatus

auf Rücknahmen

Steuerstatus auf Ausschüttungen

Grundlage zur Festsetzung des

Steuerstatus

EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - BELGIUM INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - BELGIUM INDEX PLUS "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - BELGIUM INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - FRANCE INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - FRANCE INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT IN Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - GERMANY INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - GERMANY INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - GREECE INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - GREECE INDEX PLUS "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - GREECE INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - IRELAND INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - IRELAND INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - ITALY INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - ITALY INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT IN Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - SPAIN INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte



12

Anteilklasse Steuerstatus auf

Rücknahmen

Steuerstatus auf Ausschüttungen

Grundlage zur Festsetzung des

Steuerstatus

EMIF - SPAIN INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT IN Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT IN Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - UK INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - UK INDEX PLUS "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - EUROPE SMALL CAP "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - EUROPE SMALL CAP "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - EUROPE VALUE "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - EUROPE VALUE "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - EUROPE GROWTH "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - EUROPE GROWTH "Load"-Anteile der Kategorie A OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES "Load"-Anteile der Kategorie A OUT IN Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - BRAZIL "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - BRAZIL "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - CHINA & HONG KONG "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - CHINA & HONG KONG "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - MEXICO "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - MEXICO "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - SOUTH AFRICA "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - TURKEY "Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - TURKEY "No Load"-Anteile der Kategorie B OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte

EMIF - TURKEY "Load"-Ausschüttungsanteile der Kategorie U OUT OUT Zusammensetzung der Vermögenswerte


13

Geschäftsbericht

(1) (2) (3)*

EMIF Index Relat. EMIF Index Relat. EMIF Index Relat. EMIF Index Relat.

Belgium Bel 20 Return France Cac 40 Return Germany Dax 30 Return U.K FT 100 Return

Seit Gründung 133.75% 99.75% 33.99% 102.50% 76.28% 26.22% 88.31% 147.49% -59.18% 153.10% 130.34% 22.76% Die letzen 2 Jahre -6.38% -3.09% -3.29% -5.31% -7.86% 2.55% -0.74% 6.83% -7.57% 12.37% 13.18% -0.81% Die letzen 12 Monate 3.41% 4.19% -0.78% -0.47% -2.11% 1.65% 6.15% 9.76% -3.61% 5.63% 8.08% -2.44% Die letzen 6 Monate -2.18% -2.22% 0.04% -4.74% -6.51% 1.77% -0.18% 1.23% -1.40% -3.26% -2.31% -0.96%


Spain Ibex 35 Return Neth. AEX Return Switzerland SMI Return Italy SPMIB Return

Seit Gründung 331.64% 258.01% 73.63% 183.71% 164.92% 18.80% 72.62% 109.47% -36.85% 79.12% 44.85% 34.28% Die letzen 2 Jahre 2.41% -4.30% 6.71% 3.21% 0.89% 2.32% -1.65% -5.39% 3.74% -16.62% -19.68% 3.06% Die letzen 12 Monate -9.28% -10.56% 1.28% 9.42% 7.40% 2.02% 1.11% -0.42% 1.54% -10.58% -12.64% 2.07% Die letzen 6 Monate -3.63% -3.28% -0.35% -2.11% -2.86% 0.75% -7.96% -8.40% 0.43% -8.70% -10.25% 1.56%

* (3)=(1) - (2) 1 benchmark : FT SPAIN bis 30/07/94, dann IBEX 35 4

benchmark : FTSE A-All shares bis 15/12/00, dann FT 100 2 benchmark : FT ITALY bis 30/05/97, dann MIB 30 bis 30/09/05 dann SPMIB 5

benchmark : SBC 100 bis 15/12/00, dann SMI 3 benchmark : FAZ bis 15/12/00, dann DAX 30

Switzerland 5

Germany 3

Leistung per Teilfonds (Anteile der Kategorie B)

zum 30. September 2010

Italy 2

UK 4

Spain 1

Belgium France

Netherlands


Geschäftsbericht (Fortsetzung)

14

(1) (2) (3)*

EMIF Index Relat. EMIF Index Relat. EMIF Index Relat.

Portugal PSI 20 Return Greece ASE Return Scandinavia Composite Return

Seit Gründung -39.30% -38.97% -0.34% -44.87% -47.41% 2.54% 22.11% 16.13% 5.98% Die letzen 2 Jahre -5.08% -6.54% 1.46% -50.58% -48.50% -2.08% 30.66% 26.37% 4.29% Die letzen 12 Monate -11.06% -11.41% 0.36% -44.46% -44.73% 0.27% 19.77% 17.39% 2.38% Die letzen 6 Monate -6.27% -7.34% 1.07% -27.89% -28.85% 0.96% 5.59% 4.34% 1.25%

EMIF Index Relat. EMIF Index Relat.

Austria ATX Return Ireland ISEQ Return

Seit Gründung 99.83% 121.11% -21.28% -21.26% -56.82% 35.57% Die letzen 2 Jahre -5.31% -8.17% 2.86% -19.24% -24.63% 5.39% Die letzen 12 Monate -3.45% -3.63% 0.17% -14.69% -20.05% 5.36% Die letzen 6 Monate -2.50% -3.51% 1.00% -10.95% -15.78% 4.83%

* (3)=(1) - (2) 6 benchmark : BVL 30 bis 15/12/00, dann PSI 20

7 benchmark : Composite MSCI Sweden, Norway, Denmark bis 01/10/05

7 bis benchmark : ISEQ General bis 30/09/02 dann Irish SE Index (ISEQ)

Zum 30. September 2010


Austria Ireland

Portugal 6

Greece Scandinavia 7



15

(1) (2) (3)*


Brazil Return Mexico Return South Africa Return Turkey Return

Seit Gründung 217.78% 247.96% 217.76% 162.37% Die letzen 2 Jahre 40.12% 14.85% 33.19% 56.47% Die letzen 12 Monate 17.17% 24.34% 14.88% 41.54% Die letzen 6 Monate 4.97% 0.05% 6.55% 23.59%


C-Hkg Return WEE MSCI EMF USD Return

Seit Gründung 73.85% 231.05% 233.10% -2.05% Die letzen 2 Jahre 38.15% 32.32% 36.68% -4.36% Die letzen 12 Monate 11.34% 14.54% 17.67% -3.13% Die letzen 6 Monate 4.84% 4.76% 6.45% -1.70%

* (3)=(1) - (2) 8 USD currency

South Africa


Mexico 8

Zum 30. September 2010

Turkey 8

Brazil 8

China Hong-Kong 8

World Emerging Equities 8



16

(1) (2) (3)*

EMIF Europe Index Relat. EMIF Europe Index Relat. EMIF Europe Index Relat. EMIF Europe Index Relat.

Growth 1 Return G. No Load 1 Return Value 2 Return V. No Load 2 Return

Seit Gründung -32.68% -23.65% -9.03% -2.13% -19.11% 16.98%

Die letzen 2 Jahre 8.31% 6.07% 2.24% -4.95% -4.98% 0.02%

Die letzen 12 Monate 10.34% 15.00% -4.66% 0.60% -0.98% 1.57%

Die letzen 6 Monate -1.20% 1.54% -2.75% -3.53% -4.74% 1.21%

EMIF Europe Index Relat. EMIF Europe Index Relat. 1 MSCI Europe Growth

Small CAP 3 Return Small C No Load 3 Return 2 MSCI Europe Value

3 FTSE World - Europe Medium-Small Cap

Seit Gründung 9.16% 27.00% -17.84% bis 16/01/04 dann MSCI Small Cap

Die letzen 2 Jahre 21.66% 22.14% -0.48%

Die letzen 12 Monate 10.06% 14.80% -4.74%

Die letzen 6 Monate -3.77% 2.82% -6.59%

* (3)=(1) - (2)

** Keine Anteile zum 30. September 2010

Europe Growth No Load ** Europe Value Europe Growth


Europe Small Cap Europe Small Cap No Load **

Europe Value No Load **




17

(1) (2) (3)*


Belgium Bel 20 Return Switzerland SMI Return Portugal PSI 20 Return Greece ASE Return

Seit Gründung -7.83% -6.79% -1.05% -19.78% -14.61% -5.17% -22.94% -21.86% -1.08% -51.10% -52.74% 1.64%

Die letzen 2 Jahre -7.03% -3.09% -3.94% -2.30% -5.39% 3.09% -5.74% -6.54% 0.81% -50.92% -48.50% -2.42%

Die letzen 12 Monate 3.05% 4.19% -1.14% 0.78% -0.42% 1.20% -11.38% -11.41% 0.04% -44.65% -44.73% 0.08%

Die letzen 6 Monate -2.35% -2.22% -0.13% -8.12% -8.40% 0.27% -6.43% -7.34% 0.91% -28.02% -28.85% 0.83%


Scandinavia Composite Return Brazil Return Mexico Return Turkey Return

Seit Gründung 19.69% 16.13% 3.56% 325.83% 143.80% 388.57%

Die letzen 2 Jahre 29.42% 26.37% 3.05% 37.36% 11.86% 53.37%

Die letzen 12 Monate 19.37% 17.39% 1.97% 16.02% 23.11% 40.13%

Die letzen 6 Monate 5.41% 4.34% 1.07% 4.44% -0.44% 22.98%


Turkey Return C-Hkg Return

Seit Gründung 13.17%

Die letzen 2 Jahre 59.30%

Die letzen 12 Monate 42.81%

Die letzen 6 Monate 24.15%

* (3)=(1) - (2)

8 USD currency

9 benchmark : Composite MSCI Sweden, Norway, Denmark seit 01/10/05

China Hong-Kong No Load 8

Turkey U Shares

Belgium No Load Greece No Load

Scandinavia No Load 9

Switzerland No Load Portugal No Load

Brazil No Load 8

Mexico No Load Turkey No Load





18

EMIF Teilfonds und Benchmark Performance seit der Gründung



19




20




21




22




23




24




25




26

(1) (2) (3)*

Relative Tracking Info. Relative Tracking Info. Relative Tracking Info. Relative Tracking Info.

Return Error Ratio Return Error Ratio Return Error Ratio Return Error Ratio

Seit Gründung 1.45% 5.88% 0.2 1.15% 2.88% 0.4 -4.31% 5.47% -0.8 1.01% 2.82% 0.4

Die Letzen 2 Jahre -1.66% 15.19% -0.1 1.27% 1.50% 0.8 -3.86% 8.93% -0.4 -0.41% 3.38% -0.1

Die Letzen 12 Monate -0.78% 2.93% -0.3 1.65% 1.14% 1.4 -3.61% 0.78% -4.6 -2.44% 2.68% -0.9



Seit Gründung 2.90% 3.00% 1.0 0.97% 3.56% 0.3 -2.71% 2.87% -0.9 1.78% 3.59% 0.5

Die Letzen 2 Jahre 3.30% 5.95% 0.6 1.15% 8.20% 0.1 1.85% 2.53% 0.7 1.52% 3.29% 0.5

Die Letzen 12 Monate 1.28% 3.33% 0.4 2.02% 1.30% 1.5 1.54% 1.83% 0.8 2.07% 2.03% 1.0

(1) = annualizierte relative Performance

(2) = Standard-Abweichung des logarithmischen Rentabilitäts-Spread * SQRT(52) :

wöchentliche Periodiziät

*(3)=(1) / (2)

Performanceanalyse (Anteile der Kategorie B) zum 30. September 2010

EMIF - Belgium EMIF - France

EMIF - Italy EMIF - Switzerland EMIF - Spain

EMIF - UK

EMIF - Netherlands

EMIF - Germany



27

(1) (2) (3)*

Relative Tracking Info. Relative Tracking Info. Relative Tracking Info.

Return Error Ratio Return Error Ratio Return Error Ratio

Seit Gründung -0.03% 2.19% 0.0 0.21% 4.96% 0.0 1.17% 1.72% 0.7

Die Letzen 2 Jahre 0.73% 2.74% 0.3 -1.04% 7.87% -0.1 2.12% 1.46% 1.5

Die Letzen 12 Monate 0.36% 2.22% 0.2 0.27% 7.05% 0.0 2.38% 1.12% 2.1

Relative Tracking Info. Relative Tracking Info. Relative Tracking Info.

Return Error Ratio Return Error Ratio Return Error Ratio (1) = annualizierte relative Performance

(2) = Standard-Abweichung des logarithmischen

Seit Gründung -1.99% 1.92% -1.0 2.70% 7.71% 0.4 -0.12% 9.86% 0.0 Rentabilitäts-Spread * SQRT(52) :

Die Letzen 2 Jahre 1.42% 1.41% 1.0 2.66% 9.37% 0.3 -2.20% 14.49% -0.2 wöchentliche Periodiziät

Die Letzen 12 Monate 0.17% 1.01% 0.2 5.36% 5.75% 0.9 -3.13% 6.90% -0.5 *(3)=(1) / (2)

Performanceanalyse (Anteile der Kategorie B)

EMIF - Scandinavia


World Emerging EquitiesEMIF - IrelandEMIF - Austria

EMIF - Portugal EMIF - Greece



28

(1) (2) (3)*



Seit Gründung -0.86% 4.59% -0.2 1.45% 4.68% 0.3

Die Letzen 2 Jahre 1.11% 5.62% 0.2 0.01% 7.25% 0.0

Die Letzen 12 Monate -4.66% 3.67% -1.3 1.57% 5.34% 0.3



Seit Gründung -1.78% 5.17% -0.3 -0.11% 7.54% 0.0 -0.56% 2.54% -0.2

Die Letzen 2 Jahre -0.24% 8.40% 0.0 -1.99% 15.19% -0.1 1.53% 2.54% 0.6

Die Letzen 12 Monate -4.74% 6.06% -0.8 -1.14% 2.94% -0.4 1.20% 1.84% 0.7

(1) = annualizierte relative Performance ** Keine Anteile zum30. September 2010


wöchentliche Periodiziät

*(3)=(1) / (2)

Europe Small Cap Europe Small Cap No Load **



Belgium No Load Switzerland No Load

Europe Growth Europe Growth No Load ** Europe Value Europe Value No Load **



29

(1) (2) (3)*

Relative Tracking Info. Relative Tracking Info. Relative Tracking Info. EMIF Index Relat.

Return Error Ratio Return Error Ratio Return Error Ratio Turkey Return

Seit Gründung 0.17% 4.32% 0.0 -0.12% 2.01% -0.1 0.70% 10.09% 0.1 0.00% 5.77% 0.0

Die Letzen 2 Jahre -1.22% 7.87% -0.2 0.40% 2.75% 0.1 1.51% 15.86% 0.1 3.17% 5.35% 0.6

Die Letzen 12 Monate 0.08% 7.05% 0.0 0.04% 2.22% 0.0 1.97% 1.12% 1.8 2.79% 4.48% 0.6

(1) = annualizierte relative Performance


'wöchentliche Periodiziät

*(3)=(1) / (2)

Greece No Load Portugal No Load Scandinavia No Load



Turkey U



30

EMIF Bel BEL 20 Beta Market Specific EMIF Fr. Cac 40 Beta Market Specific EMIF Ger. DAX 30 Beta Market Specific EMIF UK FT 100 Beta Market Specific

Seit Gründung 21.29% 19.30% 1.06 1.19% 5.76% 22.33% 21.88% 1.01 0.26% 2.87% 23.04% 22.32% 1.00 0.06% 5.47% 16.91% 16.65% 1.00 0.02% 2.82%

Die Letzen 2 Jahre 44.72% 32.88% 1.32 10.45% 11.02% 34.53% 34.26% 1.01 0.23% 1.48% 39.19% 34.10% 1.13 4.30% 7.83% 30.34% 30.45% 0.99 0.30% 3.37%

Die Letzen 12 Monate 23.99% 23.66% 1.01 0.15% 2.93% 23.52% 23.61% 0.99 0.12% 1.13% 18.82% 18.93% 0.99 0.13% 0.77% 17.23% 18.59% 0.92 1.50% 2.21%

(7) (8) (9) (10)

EMIF Sp. IBEX 35 Beta Market Specific EMIF Ntl. AEX Beta Market Specific EMIF Swit. SMI Beta Market Specific EMIF It. SPMIB Beta Market Specific

Seit Gründung 20.90% 21.64% 0.96 0.93% 2.85% 23.52% 22.20% 1.05 1.08% 3.39% 19.54% 19.45% 0.99 0.13% 2.87% 24.30% 23.88% 1.01 0.15% 3.59%

Die Letzen 2 Jahre 31.94% 35.34% 0.89 3.74% 4.63% 41.74% 35.46% 1.17 5.89% 5.71% 30.88% 30.05% 1.02 0.74% 2.42% 36.99% 37.61% 0.98 0.76% 3.20%


EMIF Pt. BVL 30 Beta Market Specific EMIF Gr. ASE Beta Market Specific EMIF Sc. Composite Beta Market Specific

Seit Gründung 19.62% 19.97% 0.98 0.46% 2.14% 29.22% 29.49% 0.98 0.68% 4.91% 24.59% 24.31% 1.01 0.22% 1.70%

Die Letzen 2 Jahre 28.98% 28.59% 1.01 0.27% 2.73% 40.50% 39.78% 1.00 0.05% 7.87% 31.50% 31.29% 1.01 0.18% 1.44%

Die Letzen 12 Monate 23.04% 22.33% 1.03 0.61% 2.13% 33.81% 32.93% 1.00 0.14% 7.05% 18.81% 18.83% 1.00 0.05% 1.12%

(7) = Fonds und Index Gesamtvolatilität

(8) = "market fund" Sensabilität (bêta)

(9) = "tracking error" erklärt durch den Markt : (Bêta-1) * Marktrisiko

(10) = geschätztes spezifisches Risiko

Risikoanalyse (Anteile der Kategorie B)zum 30. September 2010

Portugal Greece Scandinavia

Total Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking Error

Total Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking Error

Belgium France Germany UK

ItalySwitzerlandNetherlandsSpain

Total Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking ErrorTotal Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking Error



31

EMIF At. ATX Beta Market Specific EMIF Ir. ISEQ Beta Market Specific EMIF G. 1 Beta Market Specific EMIF Gn. 1 Beta Market Specific

Seit Gründung 24.03% 24.02% 1.00 0.06% 1.92% 22.20% 24.72% 0.85 3.60% 6.82% 20.86% 20.01% 1.02 0.35% 4.58% 0.0% 0.0% 0.00 0.00% 0.0%

Die Letzen 2 Jahre 43.92% 43.91% 1.00 0.02% 1.41% 36.82% 38.78% 0.92 3.04% 8.86% 27.12% 28.16% 0.94 1.58% 5.40% 0.0% 0.0% 0.00 0.00% 0.0%


(7) (8) (9) (10)

EMIF V. 2 Beta Market Specific EMIF Vn 2 Beta Market Specific EMIF S. 3 Beta Market Specific EMIF Sc 3 Beta Market Specific

Seit Gründung 23.81% 22.27% 1.05 1.10% 4.55% 0.0% 0.0% 0.00 0.00% 0.0% 20.95% 20.08% 1.01 0.23% 5.17% 0.0% 0.0% 0.00 0.00% 0.0%

Die Letzen 2 Jahre 40.17% 36.99% 1.07 2.61% 6.77% 0.0% 0.0% 0.00 0.00% 0.0% 31.76% 30.42% 1.01 0.20% 8.40% 0.0% 0.0% 0.00 0.00% 0.0%


EMIF Be. Bel 20 Beta Market Specific EMIF Swit. Sbc 100 Beta Market Specific EMIF Gr. ASE Beta Market Specific EMIF Pt. BVL 30 Beta Market Specific

Seit Gründung 26.73% 22.63% 1.14 3.22% 6.82% 21.27% 21.35% 0.99 0.23% 2.53% 26.21% 25.63% 1.01 0.22% 4.32% 18.66% 18.64% 1.00 0.08% 2.01%

Die Letzen 2 Jahre 44.71% 32.88% 1.32 10.46% 11.01% 30.89% 30.05% 1.02 0.74% 2.43% 40.50% 39.78% 1.00 0.05% 7.87% 28.98% 28.59% 1.01 0.26% 2.73%


(7) = Fonds und Index Gesamtvolatilität 1 MSCI Europe Growth

(8) = "market fund" Sensabilität (bêta) 2 MSCI Europe Value

(9) = "tracking error" erklärt durch den Markt : (Bêta-1) * Marktrisiko 3 FTSE World - Europe Medium-Small Cap

(10) = geschätztes spezifisches Risiko bis 16/01/04 dann MSCI Small Cap

* Keine Anteile am 28/09/2007

Greece No Load

Total Volatility Tracking Error

Portugal no Load


Belgium No Load


Europe Growth no load *Austria Ireland Europe Growth

Risikoanalyse (Anteile der Kategorie B)zum 30. September 2010


Europe Value Europe Small Cap

Total Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking ErrorTotal Volatility Tracking Error

Europe Small Cap no load *

Total Volatility Tracking ErrorTotal Volatility Tracking Error

Europe Value no load *

Total Volatility Tracking Error Total Volatility Tracking Error

Switzerland No Load




32

EMIF Sc. Composite Beta Market Specific EMIF WE. 4 Beta Market Specific

Seit Gründung 24.59% 22.84% 0.98 0.42% 10.08% 26.98% 25.03% 1.00 0.08% 9.86%

Die Letzen 2 Jahre 31.50% 28.36% 0.96 1.12% 15.82% 40.82% 37.73% 1.01 0.43% 14.49%

Die Letzen 12 Monate 18.81% 18.83% 1.00 0.05% 1.12% 22.52% 22.26% 0.96 0.81% 6.85%

(7) (8) (9) (10)

4 MSCI EMF USD

(7) = Fonds und Index Gesamtvolatilität

(8) = "market fund" Sensabilität (bêta)

(9) = "tracking error" erklärt durch den Markt : (Bêta-1) * Marktrisiko

(10) = geschätztes spezifisches Risiko

Scandinavia No Load



Risikoanalyse (Anteile der Kategorie B)

World Emerging Equities




33

Summe der Anteile seit der Gründung

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

05/90 05/92 05/94 05/96 05/98 05/00 05/02 05/04 05/06 05/08 05/10

Summe der Anteile EMIF - Belgium

0 50000

100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000

05/90 05/92 05/94 05/96 05/98 05/00 05/02 05/04 05/06 05/08 05/10

Summe der Anteile EMIF - France

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

05/90 05/92 05/94 05/96 05/98 05/00 05/02 05/04 05/06 05/08 05/10

Summe der Anteile EMIF - Germany

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

05/90 05/92 05/94 05/96 05/98 05/00 05/02 05/04 05/06 05/08 05/10

Summe der Anteile EMIF - UK



34


0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000

07/91 07/93 07/95 07/97 07/99 07/01 07/03 07/05 07/07 07/09

Summe der Anteile EMIF - Spain

0 30000 60000 90000

120000 150000 180000 210000

12/92 12/94 12/96 12/98 12/00 12/02 12/04 12/06 12/08

Summe der Anteile EMIF - Netherlands

0

160000

320000

480000

640000

800000

01/94 01/96 01/98 01/00 01/02 01/04 01/06 01/08 01/10

Summe der Anteile EMIF - Switzerland

0

200000

400000

600000

800000

1000000

01/94 01/96 01/98 01/00 01/02 01/04 01/06 01/08 01/10

Summe der Anteile EMIF - Italy



35




36


0

25000

50000

75000

100000

125000

10/98 10/99 10/00 10/01 10/02 10/03 10/04 10/05 10/06 10/07 10/08 10/09

Summe der Anteile EMIF - Austria

0

100000

200000

300000

400000

11/99 01/01 03/02 05/03 07/04 09/05 11/06 01/08 03/09 05/10

Summe der Anteile EMIF - Europe Growth

0

100000

200000

300000

400000

500000

11/99 10/00 09/01 08/02 07/03 06/04 05/05 04/06 03/07 02/08 01/09 12/09

Summe der Anteile EMIF - Europe Value

0 5000

10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000 50000

11/00 08/01 05/02 02/03 11/03 08/04 05/05 02/06 11/06 08/07 05/08 02/09 11/09 08/10

Summe der Anteile EMIF - Mexico



37


0

100000

200000

300000

400000

Summe der Anteile EMIF - Europe Small Cap

0 5000

10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000 50000 55000 60000 65000 70000

11/00 11/01 11/02 11/03 11/04 11/05 11/06 11/07 11/08 11/09

Summe der Anteile EMIF - Brazil

0 30000 60000 90000

120000 150000 180000 210000 240000 270000 300000 330000

01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10

Summe der Anteile EMIF - South Africa

0 200 400 600 800

1000 1200 1400 1600

05/01 05/02 05/03 05/04 05/05 05/06 05/07 05/08 05/09 05/10

Summe der Anteile EMIF - Turkey no - load



38


0 30000

60000

90000

120000

150000

180000

210000

01/0

1 01/0

2 01/0

3 01/0

4 01/0

5 01/0

6 01/0

7 01/0

8 01/0

9 01/1

0

Summe der

Anteile EMI

F - Turke

y

0 400

800

1200

1600

2000

2400

2800

3200

3600

4000

05/0

1 05/0

2 05/0

3 05/0

4 05/0

5 05/0

6 05/0

7 05/0

8 05/0

9 05/1

0

Summe der

Anteile EMI

F - Brazil

no - loa

d

0 200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

05/0

1 05/0

2 05/0

3 05/0

4 05/0

5 05/0

6 05/0

7 05/0

8 05/0

9 05/1

0

Summe der

Anteile EMI

F - Greece

no - loa

d

0 200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

05/0

1 05/0

2 05/0

3 05/0

4 05/0

5 05/0

6 05/0

7 05/0

8 05/0

9 05/1

0

Summe der

Anteile EMI

F - Belgium no - loa

d



39


No Shareholder from 03/03 to 06/03

No Shareholder from 04/03 to 12/03

0 50

100 150 200 250 300 350 400 450 500

05/01 05/02 05/03 05/04 05/05 05/06 05/07 05/08 05/09 05/10

Summe der Anteile EMIF - Portugal no - load

- 200

300

800

1300

1800

05/01 02/02 11/02 08/03 05/04 02/05 11/05 08/06 05/07 02/08 11/08 08/09 05/10

Summe der Anteile EMIF - Mexico no - load

0 200 400 600 800

1000 1200 1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600 2800

05/01 05/02 05/03 05/04 05/05 05/06 05/07 05/08 05/09 05/10

Summe der Anteile EMIF - Switzerland no - load

0

5000

10000

15000

20000

25000

06/01 06/02 06/03 06/04 06/05 06/06 06/07 06/08 06/09 06/10

Summe der Anteile EMIF - World Emerging Equities



40


0

5000

10000

15000

05/01 02/02 11/02 08/03 05/04 02/05 11/05 08/06 05/07 02/08 11/08 08/09 05/10

Summe der Anteile EMIF - Scandinavia no - load

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

05/01 02/02 11/02 08/03 05/04 02/05 11/05 08/06 05/07 02/08 11/08 08/09 05/10

Summe der Anteile EMIF - China Hong - Kong

0 20 40 60 80

100 120 140 160 180 200

05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 05/09 08/09 11/09 02/10 05/10 08/10

Summe der Anteile EMIF - Turkey - U

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

02/04 08/04 02/05 08/05 02/06 08/06 02/07 08/07 02/08 08/08 02/09 08/09 02/10 08/10

Summe der Anteile EMIF - China Hong - Kong no - load



41

43 28

53 38

13 55

3 7

0 20 40 60

EMIF - France EMIF - Belgium

EMIF - Germany EMIF - UK

EMIF - Spain EMIF - Netherlands

EMIF - Italy EMIF - Switzerland

EMIF (8 Teilfonds) zum 30. September 1994

EMIF - France 20%

EMIF - Belgium 10%

EMIF - Germany 27%

EMIF - UK 23%

EMIF - Spain 6%

EMIF - Netherlands

14%


EMIF - France 14%

EMIF - Belgium 11%

EMIF - Germany 48%

EMIF - UK 21%

EMIF - Spain 6%


7

6

23

12

2

0 20 40

EMIF - France

EMIF - Belgium

EMIF - Germany

EMIF - UK

EMIF - Spain




42

EMIF - France 14%

EMIF - Belgium 12%

EMIF - Germany 20% EMIF - UK

15%

EMIF - Spain 4%

EMIF - Netherlands

23%

EMIF - Italy 4%

EMIF - Switzerland

8%


39 25

67 42

30 54

35 13

0 50 100






74 63

91 39

116 119

93 67

17 29

3 1

0 50 100 150





EMIF - Portugal EMIF - Greece

EMIF - Sweden EMIF - Denmark


EMIF - France 9%

EMIF - Belgium 9%

EMIF - Germany 17%

EMIF - UK 10% EMIF - Spain

16% EMIF - Netherlands

19%

EMIF - Italy 10%

EMIF - Switzerland 10%




43

0.12

0.07

0.1

0.07

0.14

0.18

0.07

0.07

0.05

0.09

0.019

0

0.01

0.01

0 0.05 0.1 0.15 0.2

EMIF - France

EMIF - Belgium

EMIF - Germany

EMIF - UK

EMIF - Spain

EMIF - Netherlands

EMIF - Italy

EMIF - Switzerland

EMIF - Portugal

EMIF - Greece

EMIF - Sweden

EMIF - Denmark

EMIF - Austria

EMIF - Ireland


12.7%

5.3%

11.9%

6.6%

11.7%

11.6%

6.6%

4.9%

8.4%

2.5%

1.3%

0.5%

0.6%

3.5%

3.8%

4.0%

4.1%

0.0% 5.0% 10.0% 15.0%

EMIF - France

EMIF - Belgium

EMIF - Germany

EMIF - UK

EMIF - Spain

EMIF - Netherlands

EMIF - Italy

EMIF - Switzerland

EMIF - Portugal

EMIF - Greece

EMIF - Sweden

EMIF - Denmark

EMIF - Austria

EMIF - Ireland

EMIF - Growth

EMIF - Value

EMIF - Small Cap




44

12.7%

12.4%

8.9%

8.9%

8.6%

8.2%

6.2%

5.2%

4.5%

4.4%

4.3%

4.3%

2.7%

2.6%

2.3%

1.4%

0.7%

0.6%

0.4%

0.3%

0.2%

0.1% 0.1%

0.0% 5.0% 10.0% 15.0%

EMIF - France

EMIF - UK

EMIF - Spain

EMIF - Netherlands

EMIF - Value

EMIF - Germany

EMIF - Portugal

EMIF - Italy

EMIF - Small Cap

EMIF - Switzerland

EMIF - Growth

EMIF - Belgium

EMIF - World Emerging Equities

EMIF - Ireland

EMIF - Greece

EMIF - Sweden

EMIF - Austria

EMIF - Mexico

EMIF - Brazil

EMIF - Denmark

EMIF - South Africa

EMIF - Turkey

EMIF - China Hong Kong


11.6%

9.2%

8.6%

8.4%

7.9%

7.9%

7.1%

7.0%

6.0%

5.7%

5.0%

3.7%

3.4%

2.9%

1.9%

1.5%

0.7%

0.5%

0.3%

0.2%

0.2%

0.2%

0.1%

0.0% 5.0% 10.0% 15.0%

EMIF - Value

EMIF - France

EMIF - Spain

EMIF - Netherlands

EMIF - UK

EMIF - Small Cap

EMIF - Germany

EMIF - Growth

EMIF - Portugal

EMIF - Switzerland

EMIF - Italy

EMIF - Belgium


EMIF - Greece

EMIF - Ireland

EMIF - Sweden

EMIF - Austria

EMIF - Mexico

EMIF - Denmark

EMIF - Turkey

EMIF - South Africa

EMIF - Brazil





45

10.2%

9.5%

9.2%

9.1%

8.0%

7.9%

6.6%

6.2%

5.7%

5.1%

4.4%

3.8%

3.6%

3.6%

1.6%

1.4%

1.3%

0.8%

0.5%

0.5%

0.5%

0.3%

0.3%

0.0% 5.0% 10.0% 15.0%

EMIF - France

EMIF - UK

EMIF - Netherlands

EMIF - Spain

EMIF - Germany

EMIF - Value

EMIF - Portugal

EMIF - Switzerland

EMIF - Small Cap

EMIF - Italy

EMIF - Belgium


EMIF - Greece

EMIF - Growth


EMIF - Ireland

EMIF - Sweden

EMIF - Austria

EMIF - Denmark

EMIF - Mexico

EMIF - Turkey

EMIF - South Africa

EMIF - Brazil


12.3%

10.7%

9.0%

8.2%

7.0%

6.9%

5.9%

5.6%

5.0%

4.6%

4.5%

4.4%

3.7%

3.6%

2.8%

1.4%

1.2%

1.2%

0.7%

0.6%

0.3%

0.3%

0.1%

0.0% 5.0% 10.0% 15.0%

EMIF - Germany

EMIF - Spain

EMIF - France

EMIF - Netherlands

EMIF - Portugal

EMIF - UK

EMIF - Value


EMIF - Belgium

EMIF - Greece

EMIF - Switzerland

EMIF - Growth

EMIF - Small Cap


EMIF - Italy

EMIF - Sweden

EMIF - Ireland

EMIF - Austria

EMIF - Turkey

EMIF - Mexico

EMIF - Denmark

EMIF - South Africa

EMIF - Brazil




46

10%

10%

9%

8%

7%

7%

6%

5%

5%

5%

4%

4%

4%

4%

3%

3%

2%

1%

1%

1%

1%

0%

0%

0% 5% 10% 15%

EMIF - Netherlands

EMIF - Spain

EMIF - Germany

EMIF - France

EMIF - UK

EMIF - Austria


EMIF - Turkey

EMIF - Growth

EMIF - Belgium

EMIF - Value

EMIF - Portugal


EMIF - Switzerland

EMIF - Small Cap

EMIF - Greece

EMIF - Italy

EMIF - Ireland

EMIF - Mexico

EMIF - Sweden

EMIF - Brazil

EMIF - South Africa

EMIF - Denmark


9.4%

9.2%

8.8%

8.4%

7.4%

7.0%

6.8%

4.4%

4.4%

4.4%

4.4%

4.0%

3.7%

3.6%

3.2%

2.6%

1.6%

1.6%

1.6%

1.4%

1.3%

0.8%

0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%

EMIF - Netherlands

EMIF - France

EMIF - Germany


EMIF - Turkey

EMIF - UK

EMIF - Spain


EMIF - Portugal

EMIF - Switzerland

EMIF - Belgium

EMIF - Value

EMIF - Austria

EMIF - Greece

EMIF - Small Cap

EMIF - Growth

EMIF - Italy

EMIF - Brazil

EMIF - Scandinavia

EMIF - Ireland

EMIF - South Africa

EMIF - Mexico




47

13.9%

9.8%

9.5%

6.7%

6.6%

6.6%

6.2%

5.0%

4.7%

4.0%

3.6%

0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0%

EMIF - Germany

EMIF - France



EMIF - Netherlands

EMIF - Ireland

EMIF - Spain

EMIF - Brazil

EMIF - Turkey

EMIF - Austria

EMIF - Portugal

EMIUK

EMIGR

EMIBE

EMIZA

EMIVL

EMICH

EMISE

EMIGW

EMIMX

EMIIT

EMISC


12.6%

10.4%

8.8%

7.8%

7.4%

6.7%

5.9%

5.4%

4.9%

3.6%

3.3%

3.3%

3.3%

3.1%

2.6%

2.2%

2.2%

1.7%

1.4%

1.4%

1.1%

0.9%

0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0%

EMIF - Germany


EMIF - France

EMIF - Netherlands

EMIF - Turkey

EMIF - Greece

EMIF - Spain


EMIF - Portugal

EMIF - Belgium

EMIF - UK

EMIF - Value

EMIF - Brazil

EMIF - Small Cap

EMIF - Switzerland

EMIF - Austria

EMIF - South Africa

EMIF - Scandinavia

EMIF - Growth

EMIF - Italy

EMIF - Mexico

EMIF - Ireland




48

Luxemburg, den 15. December 2010 Der Verwaltungsrat Anmerkung: Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

12.5% 10.0%

9.8% 8.9%

8.2% 7.5%

7.3% 6.6%

4.4% 3.7%

3.1% 2.7% 2.7%

2.3% 2.1%

1.8% 1.6%

1.2% 1.1% 1.0% 1.0%

0.6%

0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0%

EMIF - China Hong Kong EMIF - Brazil

EMIF - France


EMIF - Germany EMIF - Turkey

EMIF - Spain EMIF - Netherlands EMIF - South Africa

EMIF - UK EMIF - Belgium EMIF - Portugal

EMIF - Switzerland EMIF - Value

EMIF - Scandinavia EMIF - Mexico EMIF - Greece

EMIF - Small Cap EMIF - Growth

EMIF - Italy EMIF - Austria EMIF - Ireland


11.1%

9.9%

8.5%

7.8%

7.5%

7.4%

6.9%

6.8%

5.6%

3.5%

3.4%

3.4%

3.3%

2.8%

2.6%

1.6%

1.5%

1.5%

1.3%

1.2%

1.2%

1.1%

0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0%


EMIF - France

EMIF - Spain


EMIF - Brazil

EMIF - Germany

EMIF - Portugal

EMIF - Netherlands

EMIF - Turkey

EMIF - South Africa

EMIF - UK

EMIF - Greece

EMIF - Belgium

EMIF - Value

EMIF - Switzerland

EMIF - Scandinavia

EMIF - Small Cap

EMIF - Ireland

EMIF - Austria

EMIF - Italy

EMIF - Mexico

EMIF - Growth


Cabinet de révision agréé

Expert comptable (autorisation gouvernementale n°95992)

R.C.S. Luxembourg B 65 477 - Capital social EUR 516 950 - TVA LU17564447

49

PricewaterhouseCoopers

Société à responsabilité limitée

400, Route d’Esch

B.P. 1443

L-1014 Luxembourg

Telephone +352 494848-1

Facsimile +352 494848-2900

www.pwc.com/lu

[email protected]

Prüfungsvermerk

An die Aktionäre der EUROPARTNERS MULTI INVESTMENT FUND

Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der EUROPARTNERS MULTI INVESTMENT FUND und

ihrer jeweiligen Teilfonds geprüft, der die Vermögensaufstellung, den Wertpapierbestand und

sonstiges Nettovermögen zum 30. September 2010, die Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere

Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr, sowie eine

Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und die sonstigen

Erläuterungen zu den Aufstellungen enthält.

Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss

Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung dieses Jahresabschlusses gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV. Diese Verantwortung umfasst die Entwicklung, Umsetzung und Aufrechterhaltung des internen Kontrollsystems hinsichtlich der Erstellung und der den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Darstellung des Jahresabschlusses, so dass dieser frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren, sowie die Auswahl und Anwendung von angemessenen Rechnungslegungsgrundsätzen und -methoden und die Festlegung angemessener rechnungslegungsrelevanter Schätzungen. Verantwortung des "Réviseur d’entreprises agréé" In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den in Luxemburg von der "Commission de Surveillance du Secteur Financier" angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die Berufspflichten und -standards einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des "Réviseur d’entreprises agréé" ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der "Réviseur d’entreprises agréé" das für die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung beinhaltet ebenfalls die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Angemessenheit der vom Verwaltungsrat der SICAV vorgenommenen Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.

Prüfungsvermerk (Fortsetzung)

50

Nach unserer Auffassung sind die erlangten Prüfungsnachweise als Grundlage für die Erteilung unseres Prüfungsurteils ausreichend und angemessen. Prüfungsurteil Nach unserer Auffassung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der EUROPARTNERS MULTI INVESTMENT FUND und ihrer jeweiligen Teilfonds zum 30. September 2010 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Luxemburg, den 28. December 2010 Vertreten durch Christelle Crépin


Konsolidierte Vermögensaufstellung (in EUR) zum 30. September 2010

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes.

51

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 281.980.660,84 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 1.700.314,28 Bankguthaben 13.944.497,76 Andere liquide Guthaben 5.147.302,66 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 3.782.414,86 Ausstehende Zeichnungsbeträge 324.622,48 Forderungen aus Wertpapiererträgen 535.911,05 Zinsforderungen aus Bankguthaben 1.098,98 Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten 66.885,66 Sonstige Forderungen 17.656,06

Gesamtaktiva 307.501.364,63

Passiva Bankverbindlichkeiten 1.303.106,19 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 331.059,99 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 3.383.758,21 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 713.756,38 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 367.584,22 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 1.284.568,06 Sonstige Passiva 49.250,00

Gesamtpassiva 7.433.083,05

Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 300.068.281,58


Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in EUR) vom 1. Oktober 2009 bis zum 30. September 2010


52

Erträge Nettodividendenerträge 7.021.249,78 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 200.463,13 Zinserträge aus Bankguthaben 24.308,23 Erhaltene Kommissionen 189.139,33 Sonstige Erträge 145.109,16

Gesamterträge 7.580.269,63

Aufwendungen Verwaltungsvergütung 4.041.228,81 Gewinnbeteiligung des Anlageberaters 118.718,21 Depotbankgebühr 596.612,14 Bankspesen und sonstige Gebühren 13.213,10 Transaktionskosten 83.798,80 Zentralverwaltungsaufwand 884.461,12 Prüfungskosten 219.648,41 Sonstiger Verwaltungsaufwand 369.497,05 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 156.347,28 Andere Steuern 197.797,67 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 74.957,08 Sonstige Aufwendungen 66.588,00

Gesamtaufwendungen 6.822.867,67

Summe der Nettoerträge 757.401,96

Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -752.480,52 - aus Optionen -70.907,85 - aus Terminkontrakten 997.583,93 - aus Devisengeschäften -338.373,64

Realisiertes Ergebnis 593.223,88

Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen)

- aus Wertpapieren 15.158.857,35 - aus Optionen 70.122,45 - aus Terminkontrakten -718.040,84

Ergebnis 15.104.162,84

Ausschüttungen -19.735,65

Zeichnung von Anteilen 102.337.295,78

Rücknahme von Anteilen -136.712.140,39

Summe der Veränderungen des Nettovermögens -19.290.417,42

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 308.048.048,45

Bewertungsdifferenz 11.310.650,55


EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS

Vermögensaufstellung (in EUR) zum 30. September 2010


53

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 3.006.753,32 Bankguthaben 33.653,74 Andere liquide Guthaben 49.756,37 Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten 4.699,50


Passiva Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 10.737,51

Gesamtpassiva 10.737,51


Im Umlauf befindliche "Load"-Anteile der Kategorie A 1.488,673 Nettoinventarwert pro "Load"-Anteil der Kategorie A 290,44

Im Umlauf befindliche "Load"-Anteile der Kategorie B 9.130,231 Nettoinventarwert pro "Load"-Anteil der Kategorie B 290,44


Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in EUR) vom 1. Oktober 2009 bis zum 30. September 2010


54

Erträge Nettodividendenerträge 65.107,69 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 55,79 Erhaltene Kommissionen 1.272,54

Gesamterträge 66.436,02

Aufwendungen Verwaltungsvergütung 37.979,07 Depotbankgebühr 6.411,53 Transaktionskosten 764,59 Zentralverwaltungsaufwand 9.509,41 Prüfungskosten 598,80 Sonstiger Verwaltungsaufwand 8.337,65 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 1.590,29 Andere Steuern 475,00 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 24,50 Sonstige Aufwendungen 2.211,10

Gesamtaufwendungen 67.901,94

Summe der Nettoerträge -1.465,92

Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -462.478,79 - aus Terminkontrakten -6.160,00

Realisiertes Ergebnis -470.104,71


- aus Wertpapieren 329.164,09 - aus Terminkontrakten -3.768,50

Ergebnis -144.709,12

Ausschüttungen -

Zeichnung von Anteilen 170.091,69

Rücknahme von Anteilen -859.386,95

Summe der Veränderungen des Nettovermögens -834.004,38




Entwicklung der Teilfonds (in EUR) zum 30. September 2010


55

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 3.084.125,42 - zum 30.09.2009 3.918.129,80 - zum 30.09.2008 14.098.449,65

Anzahl der "Load"-Anteile der Kategorie A

- im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 2.298,143 - ausgegebene Anteile 221,000 - zurückgenommene Anteile -1.030,470

- im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 1.488,673

Nettoinventarwert pro "Load"-Anteil der Kategorie A

- zum 30.09.2010 290,44 - zum 30.09.2009 300,83 - zum 30.09.2008 306,72

Anzahl der "Load"-Anteile der Kategorie B



Nettoinventarwert pro "Load"-Anteil der Kategorie B

- zum 30.09.2010 290,44 - zum 30.09.2009 300,83 - zum 30.09.2008 306,72


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in EUR) zum 30. September 2010


56

Währung Stückzahl / Nennwert

Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Netto- vermö- gens

Wertpapierbestand

Amtlich notierte Wertpapiere

Aktien

Arzneimittel und Biotechnologie

EUR 3.350 Intercell AG 94.816,03 55.677,00 1,81

Automobile und Bestandteile

EUR 790 Semperit AG Holding 22.140,95 22.151,60 0,72

Banken

EUR 18.446 Erste Group Bank AG 777.492,18 541.759,02 17,57 EUR 5.922 Raiffeisen Intl Bk-Hg AG 470.109,70 202.532,40 6,56

1.247.601,88 744.291,42 24,13

Einzelhandel

EUR 2.483 Bwin 89.222,32 94.465,74 3,06

Energie

EUR 11.484 OMV AG 558.549,52 315.350,64 10,23 EUR 860 Schoeller Bleckmann Oil Equip 52.748,66 41.206,90 1,34

611.298,18 356.557,54 11,57

Investitionsgüter

EUR 3.182 Andritz AG 114.058,59 163.904,82 5,31 EUR 2.620 Strabag SE 107.757,05 45.601,10 1,48 EUR 8.996 Wienerberger AG 249.034,26 108.536,74 3,52 EUR 2.336 Zumtobel AG 44.344,95 29.386,88 0,95

515.194,85 347.429,54 11,26

Investment- und Beteiligungsgesellschaften

EUR 1.826 RHI AG 54.412,43 39.140,31 1,27

Rohstoffe

EUR 762 Mayr-Melnhof Karton AG 49.248,04 56.692,80 1,84 EUR 9.061 Voestalpine 362.051,45 244.828,22 7,93

411.299,49 301.521,02 9,77

Telekommunikationsdienstleistungen

EUR 25.437 Telekom Austria AG 400.357,93 280.824,48 9,11

Transportwesen

EUR 806 Flughafen Wien AG 54.278,27 34.214,70 1,11 EUR 2.589 Oesterreichische Post AG 74.098,37 56.867,39 1,84

128.376,64 91.082,09 2,95

Versicherungen

EUR 4.896 Wiener Versicherung Gruppe 233.192,45 193.049,28 6,26


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (Fortsetzung) (in EUR) zum 30. September 2010


57



Versorgungsbetriebe

EUR 2.500 EVN AG 26.928,75 28.625,00 0,93 EUR 5.781 Verbund AG A 242.758,91 152.040,30 4,93

269.687,66 180.665,30 5,86

Summe Aktien 4.077.600,81 2.706.855,32 87,77

Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden

Geldmarktinstrumente

Staaten und Regierungen

EUR 300.000 France 0% BTF 10/28.10.10 299.694,87 299.898,00 9,72

Summe Geldmarktinstrumente 299.694,87 299.898,00 9,72

Summe des Wertpapierbestandes 4.377.295,68 3.006.753,32 97,49

Bankguthaben 33.653,74 1,09

Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) 43.718,36 1,42

Gesamt 3.084.125,42 100,00


Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2010


58

Wirtschaftliche Aufgliederung

(in Prozent des Nettovermögens)

Banken 24,13 %

Energie 11,57 %

Investitionsgüter 11,26 %

Rohstoffe 9,77 %

Staaten und Regierungen 9,72 %

Telekommunikationsdienstleistungen 9,11 %

Versicherungen 6,26 %

Versorgungsbetriebe 5,86 %

Einzelhandel 3,06 %

Transportwesen 2,95 %

Arzneimittel und Biotechnologie 1,81 %

Investment- und Beteiligungsgesellschaften 1,27 %

Automobile und Bestandteile 0,72 %

Gesamt 97,49 %

Geographische Aufgliederung

(nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens)

Österreich 87,77 %

Frankreich 9,72 %

Gesamt 97,49 %

EMIF - BELGIUM INDEX PLUS



59

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 8.718.264,64 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 30.000,00 Bankguthaben 383.703,90 Andere liquide Guthaben 92.679,81 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 151.383,97 Ausstehende Zeichnungsbeträge 1.159,96 Forderungen aus Wertpapiererträgen 4.536,00


Passiva Bankverbindlichkeiten 5,98 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 104.237,13 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 1.163,04 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 4.542,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 31.767,70





Im Umlauf befindliche "No Load"-Anteile der Kategorie B 62,265 Nettoinventarwert pro "No Load"-Anteil der Kategorie B 228,47




60

Erträge Nettodividendenerträge 180.766,55 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 19.802,73 Zinserträge aus Bankguthaben 214,57 Erhaltene Kommissionen 10.854,31


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 112.159,70 Depotbankgebühr 18.780,82 Bankspesen und sonstige Gebühren 205,44 Transaktionskosten 1.733,83 Zentralverwaltungsaufwand 27.838,96 Prüfungskosten 7.587,34 Sonstiger Verwaltungsaufwand 13.215,85 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 4.800,36 Andere Steuern 3.105,53 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 928,40 Sonstige Aufwendungen 2.360,07



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 116.344,02 - aus Terminkontrakten 79.319,00




Ergebnis 301.772,81

Ausschüttungen -









61

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 9.240.012,43 - zum 30.09.2009 10.284.222,90 - zum 30.09.2008 9.797.178,74





- zum 30.09.2010 481,08 - zum 30.09.2009 465,23 - zum 30.09.2008 513,86


- im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 15.816,759 - ausgegebene Anteile 1.202,161 - zurückgenommene Anteile -3.051,417



- zum 30.09.2010 579,44 - zum 30.09.2009 560,35 - zum 30.09.2008 618,93

Anzahl der "No Load"-Anteile der Kategorie B

- im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 42,265 - ausgegebene Anteile 27,000 - zurückgenommene Anteile -7,000

- im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres 62,265

Nettoinventarwert pro "No Load"-Anteil der Kategorie B

- zum 30.09.2010 228,47 - zum 30.09.2009 221,71 - zum 30.09.2008 245,74




62



Wertpapierbestand


Aktien


EUR 3.000 Devgen NV 39.017,88 21.660,00 0,24 EUR 6.500 Financière de Tubize SA 167.514,84 135.915,00 1,47 EUR 5.000 Galapagos Genomics NV 36.505,24 59.450,00 0,64 EUR 1.500 ThromboGenics NV 12.187,97 27.375,00 0,30 EUR 6.500 UCB 154.484,76 165.197,50 1,79

409.710,69 409.597,50 4,44

Banken

EUR 1.000 BNP Paribas SA 53.490,34 52.170,00 0,57 EUR 120.809 Dexia SA 835.333,19 390.454,69 4,23

888.823,53 442.624,69 4,80

Einzelhandel

EUR 1.350 Colruyt NV 215.963,82 261.765,00 2,83 EUR 340 D'Ieteren SA 75.426,36 139.573,40 1,51

291.390,18 401.338,40 4,34

Energie

EUR 112.212 Total SA Strip VVPR 0,00 112,21 0,00

Gesundheitseinrichtungen und -dienstleistungen

EUR 10.388 Arseus SA 90.551,77 103.880,00 1,12 EUR 1.487 Arseus SA Strip VVPR 0,00 63,94 0,00 EUR 4.500 Omega Pharma SA 116.298,71 123.030,00 1,33

206.850,48 226.973,94 2,45

Halbleiter und Geräte zur Halbleiterproduktion

EUR 7.716 Melexis NV 96.813,13 85.801,92 0,93

Immobilien

EUR 2.000 Befimmo SICAFI 125.622,50 124.000,00 1,34

Investitionsgüter

EUR 1.000 Cie Francois d'Entreprises 42.270,49 41.160,00 0,45 EUR 20.000 Deceuninck SA 38.258,22 37.000,00 0,40 EUR 20.000 Global Graphics SA 31.383,40 24.400,00 0,26

111.912,11 102.560,00 1,11


EUR 3.000 Ackermans & Van Haaren SA 158.321,83 175.650,00 1,90 EUR 8.000 Cie Nationale à Portefeuille 287.150,43 306.000,00 3,31

445.472,26 481.650,00 5,21

Kommerzielle Dienstleistungen und Versorgung

EUR 2.000 Hamon & Cie SA 42.574,01 54.000,00 0,59




63



Lebensmittel, Getränke und Tabak

EUR 15.300 Anheuser-Busch InBev SA 438.764,54 660.195,00 7,15 EUR 9.600 Anheuser-Busch InBev SA VVPR 0,00 28,80 0,00

438.764,54 660.223,80 7,15

Lebensmitteleinzelhandel, Drogerien und Apotheken

EUR 7.700 Delhaize Groupe 375.408,05 409.640,00 4,43

Medien

EUR 1.500 EVS Broadcast Equipment SA 50.081,38 67.500,00 0,73 EUR 1.500 Roularta Media Groep 26.554,83 26.550,00 0,29

76.636,21 94.050,00 1,02

Rohstoffe

EUR 1.400 Bekaert SA 177.873,80 270.970,00 2,93 EUR 9.000 Nyrstar NV 77.612,72 88.110,00 0,95 EUR 12.000 Recticel SA 97.387,31 82.440,00 0,89 EUR 8.200 Solvay SA 531.923,74 641.650,00 6,94 EUR 1.000 Tessenderlo Chemie NV Parts Soc 26.143,92 22.860,00 0,25 EUR 13.500 Umicore SA 303.428,77 428.085,00 4,63

1.214.370,26 1.534.115,00 16,59

Software und Dienstleistungen

EUR 500 Econocom Group SA 3.349,99 5.500,00 0,06

Sonstige Finanzdienstleistungen

EUR 331.000 Ageas NV 1.740.008,92 695.100,00 7,52 EUR 46.666 Ageas NV Strip VVPR 0,00 46,67 0,00 EUR 7.000 Groupe Bruxelles Lambert SA 378.000,40 427.840,00 4,63 EUR 2.066 Groupe Bruxelles Lambert SA Strip VVPR 0,00 18,59 0,00 EUR 16.000 KBC Ancora CVA 263.049,83 257.120,00 2,78 EUR 15.250 KBC Group SA 360.839,50 501.801,25 5,43

2.741.898,65 1.881.926,51 20,36

Technologie-Hardware und Ausrüstung

EUR 1.607 Barco NV 80.996,31 53.850,57 0,58 EUR 5.000 Transics International SA 34.000,56 26.500,00 0,29 EUR 10.000 Zetes Industries SA 140.950,00 163.500,00 1,77

255.946,87 243.850,57 2,64


EUR 14.700 Belgacom SA 346.029,47 420.493,50 4,55 EUR 4.000 Mobistar 189.853,71 179.680,00 1,95 EUR 5.000 Telenet Group Holding NV 82.218,58 123.050,00 1,33

618.101,76 723.223,50 7,83

Verbrauchsgüter und Bekleidung

EUR 10.000 Agfa Gevaert NV 88.128,91 54.100,00 0,59 EUR 500 Van De Velde 10.700,21 17.495,00 0,19

98.829,12 71.595,00 0,78




64



Versorgungsbetriebe

EUR 27.242 GDF Suez 723.410,85 715.374,92 7,74 EUR 120.015 GDF Suez Strip VVPR 170,75 120,02 0,00

723.581,60 715.494,94 7,74

Summe Aktien 9.166.055,94 8.668.277,98 93,81

Geschlossene Investmentfonds

Investmentfonds

EUR 11.309 Quest for Growth 95.739,78 49.985,78 0,54

Summe geschlossene Investmentfonds 95.739,78 49.985,78 0,54

Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte


EUR 875 Arseus SA Call Wts 28.01.11 0,00 0,88 0,00

Summe Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte 0,00 0,88 0,00



Bankverbindlichkeiten -5,98 0,00


Gesamt 9.240.012,43 100,00




65



Sonstige Finanzdienstleistungen 20,36 %

Rohstoffe 16,59 %



Lebensmittel, Getränke und Tabak 7,15 %


Banken 4,80 %


Lebensmitteleinzelhandel, Drogerien und Apotheken 4,43 %

Einzelhandel 4,34 %

Technologie-Hardware und Ausrüstung 2,64 %

Gesundheitseinrichtungen und -dienstleistungen 2,45 %

Immobilien 1,34 %


Medien 1,02 %

Halbleiter und Geräte zur Halbleiterproduktion 0,93 %

Verbrauchsgüter und Bekleidung 0,78 %

Kommerzielle Dienstleistungen und Versorgung 0,59 %

Investmentfonds 0,54 %

Software und Dienstleistungen 0,06 %

Gesamt 94,35 %



Belgien 85,78 %

Frankreich 8,57 %

Gesamt 94,35 %

EMIF - FRANCE INDEX PLUS



66

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 28.286.120,34 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 270.000,00 Bankguthaben 803.872,57 Andere liquide Guthaben 203.527,29 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 1.100.000,00


Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 1.099.063,96 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 931,86 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 39.420,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 164.554,94








67

Erträge Nettodividendenerträge 702.703,93 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 2.918,58 Erhaltene Kommissionen 105.234,37


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 341.584,05 Gewinnbeteiligung des Anlageberaters 68.759,28 Depotbankgebühr 56.782,95 Bankspesen und sonstige Gebühren 24,80 Transaktionskosten 6.491,59 Zentralverwaltungsaufwand 84.158,23 Prüfungskosten 19.904,18 Sonstiger Verwaltungsaufwand 28.380,60 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 14.922,77 Andere Steuern 1.098,45 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 41,24 Sonstige Aufwendungen 2.810,60



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -435.124,55 - aus Optionen -70.907,85 - aus Terminkontrakten 194.982,29



- aus Wertpapieren -79.683,74 - aus Optionen 70.122,45 - aus Terminkontrakten -29.220,00


Ausschüttungen -









68

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 29.359.549,44 - zum 30.09.2009 30.419.589,85 - zum 30.09.2008 34.410.708,82





- zum 30.09.2010 285,13 - zum 30.09.2009 286,41 - zum 30.09.2008 301,14





- zum 30.09.2010 308,71 - zum 30.09.2009 310,16 - zum 30.09.2008 326,03




69



Wertpapierbestand


Aktien


EUR 46.834 Sanofi-Aventis 2.239.321,31 2.289.011,75 7,80


EUR 7.559 Michelin SA B Reg 394.858,11 421.867,79 1,44 EUR 10.958 Peugeot SA 267.071,77 270.279,07 0,92 EUR 4.227 Renault SA 276.546,15 159.548,12 0,54

938.476,03 851.694,98 2,90

Banken

EUR 40.636 BNP Paribas SA 2.462.537,51 2.119.980,12 7,22 EUR 35.548 Crédit Agricole SA 505.483,62 407.557,82 1,39 EUR 19.500 Dexia SA Strip VVPR 4.105,75 58,50 0,00 EUR 19.317 Société Générale A 1.184.434,14 816.143,25 2,78

4.156.561,02 3.343.739,69 11,39

Einzelhandel

EUR 1.241 PPR SA 47.172,15 147.368,75 0,50

Energie

EUR 3.684 Technip 212.409,46 217.319,16 0,74 EUR 67.581 Total SA 3.183.089,33 2.554.899,71 8,70

3.395.498,79 2.772.218,87 9,44


EUR 2.279 Essilor Intl SA 91.047,81 115.021,13 0,39


EUR 23.861 STMicroelectronics NV 135.260,86 134.003,38 0,46

Haushaltsartikel und Pflegeprodukte

EUR 7.249 L'Oréal SA 464.066,33 597.897,52 2,04

Immobilien

EUR 1.862 Unibail-Rodamco Se 262.961,99 302.854,30 1,03

Investitionsgüter

EUR 7.728 Alstom 409.498,55 289.181,76 0,99 EUR 3.958 Bouygues SA 153.459,23 124.617,63 0,43 EUR 13.913 Cie de Saint-Gobain SA 516.951,73 453.981,19 1,55 EUR 7.716 Schneider Electric SA 527.009,88 717.665,16 2,44 EUR 23.375 Vinci SA 909.645,26 859.498,75 2,93

2.516.564,65 2.444.944,49 8,34


EUR 24.769 Danone 1.161.931,21 1.086.739,88 3,70 EUR 4.729 Pernod-Ricard 255.966,03 289.651,25 0,99

1.417.897,24 1.376.391,13 4,69




70




EUR 17.335 Carrefour SA 819.461,94 683.259,03 2,33 EUR 3.693 Casino Guichard Perrachon 249.388,50 248.021,88 0,84

1.068.850,44 931.280,91 3,17

Medien

EUR 12.405 Publicis Groupe SA 425.557,11 432.190,20 1,47 EUR 37.518 Vivendi 971.583,04 752.235,90 2,56

1.397.140,15 1.184.426,10 4,03

Rohstoffe

EUR 10.597 Air Liquide SA 768.560,98 948.325,53 3,23 EUR 32.146 ArcelorMittal SA 1.061.644,78 776.647,36 2,64 EUR 6.972 Lafarge SA 495.013,67 292.824,00 0,99 EUR 5.703 Vallourec Usines Tubes 457.637,86 415.577,61 1,41

2.782.857,29 2.433.374,50 8,27


EUR 10.297 Cap Gemini SA 437.778,24 378.929,60 1,29


EUR 2.723 Eurazeo 118.885,28 134.039,68 0,46


EUR 85.234 France Telecom SA 1.628.958,69 1.350.958,90 4,60


EUR 9.171 LVMH Moët Hennessy L Vuitton 614.581,10 986.799,60 3,36

Versicherungen

EUR 60.355 Axa SA 1.408.966,01 774.052,88 2,64 EUR 7.094 SCOR SE 131.597,70 124.357,82 0,42

1.540.563,71 898.410,70 3,06

Versorgungsbetriebe

EUR 10.384 Electricité de France 586.281,29 328.549,76 1,12 EUR 56.349 GDF Suez 2.013.464,78 1.479.724,74 5,04 EUR 586 Suez Environnement Co 8.014,71 7.940,30 0,03 EUR 5.799 Veolia Environnement 183.528,13 112.036,68 0,38

2.791.288,91 1.928.251,48 6,57

Summe Aktien 28.045.731,99 24.601.617,46 83,79



EUR 7.559 Michelin SA Droits de sousc Pref 13.10.10 0,00 15.480,83 0,05

Summe Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte 0,00 15.480,83 0,05




71






EUR 1.100.000 France 0% BTF 10/23.12.10 1.099.063,96 1.098.872,61 3,74 EUR 1.800.000 France 0% BTF 10/25.11.10 1.798.426,38 1.798.886,88 6,13

Summe Geldmarktinstrumente 2.897.490,34 2.897.759,49 9,87

Offene Investmentfonds

Investmentfonds (OGAW)

Investmentfonds

EUR 8.604 Sectorissime Energie FCP C Cap 707.090,18 771.262,56 2,63

Summe Investmentfonds (OGAW) 707.090,18 771.262,56 2,63




Gesamt 29.359.549,44 100,00




72



Banken 11,39 %


Energie 9,44 %


Rohstoffe 8,27 %





Medien 4,03 %






Haushaltsartikel und Pflegeprodukte 2,04 %


Immobilien 1,03 %

Einzelhandel 0,50 %




Gesamt 96,34 %



Frankreich 93,24 %

Großherzogtum Luxemburg 2,64 %

Niederlande 0,46 %

Gesamt 96,34 %

EMIF - GERMANY INDEX PLUS



73

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 21.066.036,60 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 257.283,70 Bankguthaben 2.053.980,41 Andere liquide Guthaben 1.394.573,70 Ausstehende Zeichnungsbeträge 28.969,68


Passiva Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 4.849,72 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 18.975,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 82.169,41








74

Erträge Nettodividendenerträge 551.737,34 Zinserträge aus Bankguthaben 239,32 Erhaltene Kommissionen 33.205,62 Sonstige Erträge 6.152,36


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 264.523,64 Depotbankgebühr 43.840,27 Bankspesen und sonstige Gebühren 86,37 Transaktionskosten 198,00 Zentralverwaltungsaufwand 64.968,28 Prüfungskosten 15.935,14 Sonstiger Verwaltungsaufwand 23.497,86 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 11.757,83 Andere Steuern 8.396,59 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 2.982,92 Sonstige Aufwendungen 2.646,45



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 141.434,38 - aus Terminkontrakten 357.790,50




Ergebnis 1.377.468,09

Ausschüttungen -



Summe der Veränderungen des Nettovermögens 1.872.958,64






75

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 24.694.849,96 - zum 30.09.2009 22.821.891,32 - zum 30.09.2008 48.756.652,63





- zum 30.09.2010 87,48 - zum 30.09.2009 82,41 - zum 30.09.2008 88,12





- zum 30.09.2010 96,28 - zum 30.09.2009 90,70 - zum 30.09.2008 97,00




76



Wertpapierbestand


Aktien


EUR 6.700 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 198.456,97 303.543,50 1,23 EUR 2.700 Fresenius SE Pref 104.527,36 159.948,00 0,65 EUR 2.000 Merck KGaA 154.700,32 123.240,00 0,50

457.684,65 586.731,50 2,38


EUR 19.000 Bayerische Motorenwerke AG 717.978,54 977.360,00 3,96 EUR 26.000 Daimler AG Reg 1.168.176,03 1.207.960,00 4,89 EUR 5.000 Volkswagen AG 358.086,22 404.150,00 1,64 EUR 1.500 Volkswagen AG Pref 108.286,98 132.795,00 0,54

2.352.527,77 2.722.265,00 11,03

Banken

EUR 45.000 Commerzbank AG 962.461,81 273.600,00 1,11 EUR 22.000 Deutsche Bank AG Reg 1.638.163,01 883.190,00 3,58

2.600.624,82 1.156.790,00 4,69

Einzelhandel

EUR 6.000 Metro AG 256.353,44 286.500,00 1,16


EUR 6.000 Henkel AG & Co KGaA Pref 186.665,06 236.400,00 0,96

Investitionsgüter

EUR 6.700 Linde AG 543.704,50 639.716,00 2,59 EUR 4.000 MAN SE 240.464,09 319.840,00 1,29 EUR 28.200 Siemens AG Reg 2.111.660,98 2.183.526,00 8,84

2.895.829,57 3.143.082,00 12,72

Rohstoffe

EUR 43.000 BASF SE Reg 1.552.632,75 1.988.965,00 8,05 EUR 36.000 Bayer AG Reg 1.451.882,83 1.841.400,00 7,46 EUR 4.640 Kali und Salz Beteiligungs AG 146.615,91 203.765,60 0,82 EUR 1.000 Salzgitter AG 43.593,55 47.515,00 0,19 EUR 13.000 ThyssenKrupp AG 336.270,80 310.960,00 1,26

3.530.995,84 4.392.605,60 17,78


EUR 32.500 SAP AG 1.157.544,75 1.179.262,50 4,77


EUR 8.000 Deutsche Boerse AG Reg 684.021,95 391.560,00 1,58


EUR 110.000 Deutsche Telekom AG Reg 1.560.572,22 1.103.850,00 4,47




77



Transportwesen

EUR 17.000 Deutsche Lufthansa AG Reg 257.878,22 229.245,00 0,93 EUR 31.000 Deutsche Post AG Reg 570.964,85 412.455,00 1,67

828.843,07 641.700,00 2,60


EUR 7.000 Adidas AG 253.768,92 317.870,00 1,29

Versicherungen

EUR 19.500 Allianz SE Reg 2.375.008,49 1.616.550,00 6,55 EUR 7.000 Muenchener Rueckvers AG Reg 790.982,24 711.200,00 2,88

3.165.990,73 2.327.750,00 9,43

Versorgungsbetriebe

EUR 79.000 E.On AG 1.999.994,87 1.708.770,00 6,92 EUR 16.000 RWE AG A 968.472,60 792.800,00 3,21

2.968.467,47 2.501.570,00 10,13

Summe Aktien 22.899.890,26 20.987.936,60 84,99


Banken

EUR 22.000 Deutsche Bank AG Droits de sousc 05.10.10 0,00 78.100,00 0,32



Bankguthaben 2.053.980,41 8,32

Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) 1.574.832,95 6,37

Gesamt 24.694.849,96 100,00




78



Rohstoffe 17,78 %





Banken 5,01 %







Einzelhandel 1,16 %


Gesamt 85,31 %



Deutschland 85,31 %

Gesamt 85,31 %

EMIF - GREECE INDEX PLUS



79

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 4.603.411,61 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 58.350,00 Bankguthaben 44.684,87 Andere liquide Guthaben 413.526,76 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 97.835,65 Ausstehende Zeichnungsbeträge 47.021,19 Zinsforderungen aus Bankguthaben 13,10


Passiva Bankverbindlichkeiten 3,24 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 281.840,08 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 5.248,84 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 11.787,50 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 20.175,61





Im Umlauf befindliche "No Load"-Anteile der Kategorie B 2.952,974 Nettoinventarwert pro "No Load"-Anteil der Kategorie B 143,50




80

Erträge Nettodividendenerträge 137.434,78 Zinserträge aus Bankguthaben 1.315,27 Erhaltene Kommissionen 1.811,68


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 78.294,52 Depotbankgebühr 13.989,89 Transaktionskosten 10.089,21 Zentralverwaltungsaufwand 20.782,27 Prüfungskosten 2.425,88 Sonstiger Verwaltungsaufwand 10.749,17 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 2.826,73 Andere Steuern 2.643,77 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 3.986,23 Sonstige Aufwendungen 2.250,72



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -1.865.879,31 - aus Terminkontrakten -280.777,52

Realisiertes Ergebnis -2.154.133,49


- aus Wertpapieren -2.163.444,80 - aus Terminkontrakten -18.558,50

Ergebnis -4.336.136,79

Ausschüttungen -









81

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 4.945.787,91 - zum 30.09.2009 10.382.617,51 - zum 30.09.2008 10.247.707,64





- zum 30.09.2010 157,38 - zum 30.09.2009 283,35 - zum 30.09.2008 318,44





- zum 30.09.2010 161,79 - zum 30.09.2009 291,30 - zum 30.09.2008 327,38


- im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 793,520 - ausgegebene Anteile 2.346,000 - zurückgenommene Anteile -186,546



- zum 30.09.2010 143,50 - zum 30.09.2009 259,26 - zum 30.09.2008 292,40




82



Wertpapierbestand


Aktien


EUR 22.897 Alapis Hg Ind and Cial SA 188.498,98 36.177,26 0,73

Banken

EUR 30.000 Agricultural Bank of Greece SA 52.426,59 27.900,00 0,56 EUR 45.000 Alpha Bank SA 464.760,89 207.000,00 4,19 EUR 57.000 Bank of Cyprus PCL 262.397,88 210.900,00 4,27 EUR 53.000 Bank of Piraeus 422.791,87 192.390,00 3,89 EUR 70.000 EFG Eurobank Ergasias SA 555.366,28 309.400,00 6,26 EUR 100.000 Marfin Popular Bk PCL 218.376,69 149.000,00 3,01 EUR 6.317 TT Hellenic Postbank SA Reg 29.239,60 25.899,70 0,52

2.005.359,80 1.122.489,70 22,70

Einzelhandel

EUR 13 Hellenic Duty Free Shops SA 114,55 48,10 0,00 EUR 6.317 Sprider Stores SA Reg 23.784,94 2.337,29 0,05

23.899,49 2.385,39 0,05

Energie

EUR 40.000 Hellenic Petroleum SA 304.002,11 221.200,00 4,47 EUR 18.000 Motor Oil (Hellas) Cor Refi SA Reg 164.857,04 129.600,00 2,62

468.859,15 350.800,00 7,09


EUR 9.475 Athens Medical Center SA 35.437,35 5.685,00 0,12 EUR 6.243 IASO Priv Gen Obs Gyn Pae Cl SA 28.572,27 11.924,13 0,24

64.009,62 17.609,13 0,36


EUR 6.317 Sarantis SA 40.503,32 24.636,30 0,50

Hotels, Restaurants und Freizeit

EUR 53.691 Intralot SA Reg 299.106,04 152.482,44 3,08 EUR 28.000 OPAP SA 515.296,71 324.800,00 6,57

814.402,75 477.282,44 9,65

Immobilien

EUR 9.475 GEK Terna Hg Real Est Const SA 85.694,82 39.795,00 0,81

Investitionsgüter

EUR 19.000 Ellaktor SA 111.132,96 55.480,00 1,12 EUR 7.000 Frigoglass SA Reg 71.542,21 63.420,00 1,28 EUR 8.212 J.&P. Avax SA 35.373,35 10.100,76 0,20 EUR 15.000 Metka SA Reg 168.583,97 119.400,00 2,41 EUR 15.791 Michaniki SA Reg 95.805,08 6.632,22 0,13

482.437,57 255.032,98 5,14




83




EUR 24.500 Coca-Cola Hellenic Bottling Co Reg 410.811,88 474.320,00 9,59

Rohstoffe

EUR 4.870 M J Maillis SA 23.821,75 1.022,70 0,02 EUR 33.000 Mytilineos Holdings SA 226.763,94 141.240,00 2,86 EUR 6.948 Sidenor SA Reg 60.580,43 16.327,80 0,33 EUR 3.790 Titan Cement Co Reg 91.734,22 56.508,90 1,14 EUR 13.896 Viohalco SA 69.228,34 51.276,24 1,04

472.128,68 266.375,64 5,39


EUR 105.000 Forthnet SA Reg 212.678,10 70.350,00 1,42


EUR 6.317 Hellenic Exchanges SA Hg 65.716,74 33.164,25 0,67 EUR 6.000 Lamda Development SA Reg 46.593,31 22.800,00 0,46 EUR 72.640 Marfin Investment Group Hg SA Reg 209.826,19 57.385,60 1,16 EUR 52.000 National Bank of Greece SA Reg 929.839,20 372.840,00 7,54

1.251.975,44 486.189,85 9,83


EUR 37.000 Hellenic Telecom Org SA (OTE) 528.270,70 195.360,00 3,95

Transportwesen

EUR 4.422 Aegean Airlines SA 20.285,54 10.037,94 0,20 EUR 6.317 Attica Holdings SA Reg 22.549,78 5.179,94 0,11 EUR 10.000 Minoan Lines SA 26.044,02 33.900,00 0,69

68.879,34 49.117,88 1,00


EUR 4.422 Fourlis Holding SA Reg 80.662,67 26.178,24 0,53 EUR 18.970 Jumbo SA Reg 143.391,39 93.711,80 1,90

224.054,06 119.890,04 2,43

Versorgungsbetriebe

EUR 19.000 Athens Water Supply & Sewage Co 122.724,27 94.620,00 1,91 EUR 38.000 Public Power Corp of Greece 536.428,78 434.340,00 8,78

659.153,05 528.960,00 10,69

Summe Aktien 8.001.616,75 4.516.771,61 91,33


Banken

EUR 70.000 Bank of Cyprus PCL Droits de sousc 21.10.10 0,00 33.600,00 0,68




84




EUR 52.000 National Bank of Greece Droits de sousc 11.10.10 0,00 18.720,00 0,38 EUR 52.000 National Bank of Greece Droits de sousc 11.10.10 0,00 34.320,00 0,69

0,00 53.040,00 1,07






Gesamt 4.945.787,91 100,00




85



Banken 23,38 %



Hotels, Restaurants und Freizeit 9,65 %


Energie 7,09 %

Rohstoffe 5,39 %






Immobilien 0,81 %




Einzelhandel 0,05 %

Gesamt 93,08 %



Griechenland 85,12 %

Zypern 7,96 %

Gesamt 93,08 %

EMIF - IRELAND INDEX PLUS



86

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 1.752.060,45 Bankguthaben 56.053,52 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 11.595,49 Ausstehende Zeichnungsbeträge 781,10 Forderungen aus Wertpapiererträgen 13.882,68


Passiva Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 3.750,04 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 56.915,94








87

Erträge Nettodividendenerträge 42.901,54 Sonstige Erträge 19.593,08


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 33.013,55 Gewinnbeteiligung des Anlageberaters 48.958,74 Depotbankgebühr 5.889,15 Bankspesen und sonstige Gebühren 12,49 Zentralverwaltungsaufwand 8.757,00 Prüfungskosten 1.473,36 Sonstiger Verwaltungsaufwand 7.830,08 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 1.283,31 Andere Steuern 1.376,40 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 707,16 Sonstige Aufwendungen 2.182,84



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -465.367,51 - aus Devisengeschäften 266,21



- aus Wertpapieren -127.797,45


Ausschüttungen -









88

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 1.773.707,26 - zum 30.09.2009 4.507.164,73 - zum 30.09.2008 23.079.862,60





- zum 30.09.2010 157,49 - zum 30.09.2009 184,60 - zum 30.09.2008 195,00





- zum 30.09.2010 157,49 - zum 30.09.2009 184,60 - zum 30.09.2008 195,00




89



Wertpapierbestand


Aktien


USD 18.850 Elan Corp Plc ADR repr 1 Share 111.383,19 79.425,13 4,48 USD 3.135 Icon Plc spons ADR repr 1 Sh 60.061,77 49.667,46 2,80

171.444,96 129.092,59 7,28

Banken

EUR 51.471 Allied Irish Banks Plc 158.362,46 26.095,80 1,47 EUR 147.354 Bank of Ireland Plc 148.446,18 91.359,48 5,15

306.808,64 117.455,28 6,62

Einzelhandel

EUR 11.425 Grafton Group Plc Uts 41.229,25 34.846,25 1,96 EUR 14.000 Unidare Plc Uts repr 1 Sh + 1 Sh A 12.240,47 0,00 0,00

53.469,72 34.846,25 1,96

Energie

GBP 11.814 Dragon Oil Plc 53.349,88 60.051,11 3,39 EUR 81.895 Petroceltic Intl PLC 13.985,15 10.646,35 0,60 EUR 14.982 Petroneft Resources PLC 3.725,18 7.940,46 0,45 EUR 1.185 Providence Resources PLC 2.791,77 2.370,00 0,13

73.851,98 81.007,92 4,57


EUR 2.691 Paddy Power Plc 57.798,77 69.266,34 3,91

Investitionsgüter

EUR 4.056 DCC Plc 67.723,66 85.216,56 4,80 EUR 5.669 Kingspan Group 39.469,48 31.542,32 1,78

107.193,14 116.758,88 6,58


EUR 6.433 TVC Holdings Plc 3.837,22 3.216,50 0,18


EUR 4.706 CPL Resources Plc 10.115,16 10.682,62 0,60


EUR 2.511 Aryzta AG 69.765,28 81.130,41 4,57 EUR 16.819 C&C Group Plc 42.441,58 54.157,18 3,05 EUR 8.569 Glanbia Plc 26.610,60 29.734,43 1,68 EUR 15.793 Greencore Group Plc 27.609,82 18.635,74 1,05 EUR 5.405 Kerry Group Plc A 110.488,67 139.097,68 7,84

276.915,95 322.755,44 18,19


EUR 35.838 Fyffes Plc 24.031,04 11.468,16 0,65 EUR 58.491 Total Produce Plc 18.179,33 20.998,27 1,18 EUR 16.523 United Drug Plc 42.547,40 41.290,98 2,33

84.757,77 73.757,41 4,16




90



Medien

EUR 10.776 Independent News & Media Plc 8.662,00 6.842,76 0,39 EUR 14.015 UTV Media Plc 37.224,78 20.742,20 1,17

45.886,78 27.584,96 1,56

Rohstoffe

EUR 11.911 CRH Plc 206.820,55 143.408,44 8,09 EUR 119.825 Kenmare Resources Plc 23.660,31 28.758,00 1,62 EUR 7.153 Origin Enterprises Plc 22.117,70 19.670,75 1,11 EUR 11.289 Smurfit Kappa Plc 61.898,23 83.199,93 4,69

314.496,79 275.037,12 15,51


EUR 21.964 IFG Group Plc 28.622,07 28.553,20 1,61 EUR 20.568 Irish Life & Permane Gr Hg Plc 72.766,40 28.589,52 1,61 EUR 15.272 Norkom Group Plc 25.226,93 14.355,68 0,81

126.615,40 71.498,40 4,03

Transportwesen

EUR 55.599 Aer Lingus Group Plc 41.852,41 58.100,96 3,28 EUR 1.492 Irish Continental Group Plc Uts 1 Share & 3 Red Shares 20.982,89 21.634,00 1,22 EUR 41.975 Ryanair Holdings Plc 142.619,97 164.583,98 9,28

205.455,27 244.318,94 13,78


EUR 3.135 Abbey Plc 15.299,95 13.950,75 0,79

Summe Aktien 1.853.947,50 1.591.229,40 89,72


Aktien

Versicherungen

EUR 3.110 FBD Holdings Plc 36.977,55 20.121,70 1,13

Summe Aktien 36.977,55 20.121,70 1,13


Indexfonds (OGAW)

Investmentfonds

EUR 26.038 ISEQ ETF Plc ISEQ 20 A 146.595,47 140.709,35 7,93

Summe Indexfonds (OGAW) 146.595,47 140.709,35 7,93



Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) -34.406,71 -1,94

Gesamt 1.773.707,26 100,00




91




Rohstoffe 15,51 %




Banken 6,62 %


Energie 4,57 %




Einzelhandel 1,96 %

Medien 1,56 %





Gesamt 98,78 %



Irland 93,04 %

Schweiz 4,57 %

Großbritannien 1,17 %

Gesamt 98,78 %

EMIF - ITALY INDEX PLUS



92

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 2.760.647,66 Bankguthaben 82.728,46 Andere liquide Guthaben 260.388,25 Ausstehende Zeichnungsbeträge 9.628,00


Passiva Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 7.760,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 11.473,65








93

Erträge Nettodividendenerträge 63.788,47 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 57,75 Zinserträge aus Bankguthaben 53,81 Erhaltene Kommissionen 3.344,77


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 39.320,30 Gewinnbeteiligung des Anlageberaters 1.000,19 Depotbankgebühr 6.593,73 Transaktionskosten 1.257,60 Zentralverwaltungsaufwand 9.776,87 Prüfungskosten 2.390,13 Sonstiger Verwaltungsaufwand 8.408,85 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 1.678,59 Andere Steuern 225,09 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 1,95 Sonstige Aufwendungen 2.181,78








Ausschüttungen -









94

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 3.094.158,72 - zum 30.09.2009 3.832.824,15 - zum 30.09.2008 4.350.807,31


- im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 4.823,000 - ausgegebene Anteile 185,000 - zurückgenommene Anteile -416,000



- zum 30.09.2010 82,62 - zum 30.09.2009 92,40 - zum 30.09.2008 99,14





- zum 30.09.2010 92,51 - zum 30.09.2009 103,45 - zum 30.09.2008 110,95




95



Wertpapierbestand


Aktien


EUR 7.654 Fiat SpA 99.833,57 86.643,28 2,80 EUR 2.548 Pirelli & C. SpA 22.687,18 15.211,56 0,49

122.520,75 101.854,84 3,29

Banken

EUR 4.669 Banca Popolare di Milano 43.938,95 16.341,50 0,53 EUR 7.205 Banco Pop Societa Cooperativa 109.791,99 31.629,95 1,02 EUR 97.826 Intesa Sanpaolo SpA 383.331,71 233.070,45 7,53 EUR 5.410 Mediobanca SpA 62.877,82 36.896,20 1,19 EUR 30.039 Monte Dei Paschi Di Siena SpA 111.214,19 30.519,62 0,99 EUR 143.412 Unicredit SpA 552.287,49 268.610,68 8,68 EUR 7.190 Unione Banche Italiane ScpA 125.712,67 51.120,90 1,65

1.389.154,82 668.189,30 21,59

Energie

EUR 18.267 ENI SpA 258.615,37 289.166,61 9,35 EUR 2.608 Saipem SpA 43.394,50 76.623,04 2,48 EUR 4.942 Tenaris SA Reg 70.342,15 69.533,94 2,25

372.352,02 435.323,59 14,08


EUR 1.678 Luxottica Group SpA 28.878,99 33.660,68 1,09


EUR 6.897 STMicroelectronics NV 214.907,71 38.657,69 1,25


EUR 1.559 Autogrill SpA 13.726,90 14.342,80 0,46 EUR 602 Lottomatica SpA 8.046,74 6.766,48 0,22

21.773,64 21.109,28 0,68

Investitionsgüter

EUR 6.486 Cie Industriali Riunite SpA 11.643,30 9.703,06 0,31 EUR 4.393 Finmeccanica SpA 98.862,07 38.285,00 1,24 EUR 4.733 Impregilo SpA 11.337,55 10.341,61 0,33 EUR 2.132 Prysmian SpA 37.758,75 28.568,80 0,92

159.601,67 86.898,47 2,80


EUR 3.986 Davide Campari SpA 15.039,83 17.488,58 0,56 EUR 19.158 Parmalat SpA 46.543,25 36.055,36 1,17

61.583,08 53.543,94 1,73

Medien

EUR 7.517 Mediaset SpA 66.457,22 39.088,40 1,26 EUR 841 Seat Pagine Gialle SpA 213.053,23 127,58 0,00

279.510,45 39.215,98 1,26




96



Rohstoffe

EUR 1.226 Buzzi Unicem SpA 21.887,78 9.501,50 0,31 EUR 1.233 Italcementi SpA 13.988,43 7.996,01 0,26

35.876,21 17.497,51 0,57


EUR 1.490 Azimut Holding SpA 14.404,10 10.742,90 0,35 EUR 994 EXOR SpA 13.242,43 16.898,00 0,55

27.646,53 27.640,90 0,90


EUR 107.469 Telecom Italia SpA 337.214,56 110.155,73 3,56

Transportwesen

EUR 1.112 Ansaldo STS SpA 13.669,60 10.552,88 0,34 EUR 3.280 Atlantia SpA 71.943,19 49.856,00 1,61

85.612,79 60.408,88 1,95


EUR 2.293 Bulgari SpA 20.549,58 15.225,52 0,49 EUR 1.689 Geox SpA 8.863,24 7.022,02 0,23

29.412,82 22.247,54 0,72

Versicherungen

EUR 9.283 Assicurazioni Generali SpA 243.702,73 137.109,91 4,43 EUR 1.012 Fondiaria Sai SpA 29.507,33 7.498,92 0,24 EUR 3.180 Mediolanum SpA 28.712,77 10.374,75 0,34 EUR 13.004 Unipol Gruppo Finanziario SpA 26.780,30 6.937,63 0,22

328.703,13 161.921,21 5,23

Versorgungsbetriebe

EUR 14.052 A2A SpA 22.901,99 15.808,50 0,51 EUR 65.319 ENEL SpA 316.640,46 255.397,29 8,25 EUR 17.873 Snam Rete Gas SpA 62.157,53 66.398,20 2,15 EUR 14.373 Terna Rete Elettr Nazional SpA 28.706,92 44.807,83 1,45

430.406,90 382.411,82 12,36

Summe Aktien 3.925.156,07 2.260.737,36 73,06


Banken

EUR 8.959 Mediobanca SpA Call Wts (EUR 9) 18.03.11 0,00 219,50 0,01





EUR 500.000 France 0% BTF 10/25.11.10 499.562,88 499.690,80 16,15





97



Sonstige Wertpapiere

Aktien

Investitionsgüter

EUR 125.000 Grassetto SpA 26.876,93 0,00 0,00


EUR 17.942 Parmalat Finanziaria SpA 37.774,61 0,00 0,00

Transportwesen

EUR 29 Alitalia Linee Aeree Italiane A 22,75 0,00 0,00

Summe Aktien 64.674,29 0,00 0,00




Gesamt 3.094.158,72 100,00




98



Banken 21,60 %


Energie 14,08 %








Medien 1,26 %






Rohstoffe 0,57 %

Gesamt 89,22 %



Italien 69,57 %

Frankreich 16,15 %


Niederlande 1,25 %

Gesamt 89,22 %

EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS



99

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 17.975.298,84 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 352.000,00 Bankguthaben 429.206,65 Andere liquide Guthaben 1.016.358,64 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 366.990,97 Ausstehende Zeichnungsbeträge 537,54 Forderungen aus Wertpapiererträgen 113.095,89


Passiva Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 14,05 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 368.249,22 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 22.943,94 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 37.840,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 68.241,82








100



Aufwendungen Verwaltungsvergütung 234.055,90 Depotbankgebühr 38.765,96 Bankspesen und sonstige Gebühren 1.042,07 Transaktionskosten 4.065,50 Zentralverwaltungsaufwand 57.465,85 Prüfungskosten 14.323,74 Sonstiger Verwaltungsaufwand 21.352,86 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 10.235,51 Andere Steuern 7.930,15 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 5.558,74 Sonstige Aufwendungen 2.634,59



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -240.514,68 - aus Terminkontrakten 533.618,00 - aus Devisengeschäften 27,05



- aus Wertpapieren 1.526.880,07 - aus Terminkontrakten -124.160,00

Ergebnis 1.794.941,52

Ausschüttungen -









101

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 19.756.199,50 - zum 30.09.2009 21.084.052,60 - zum 30.09.2008 23.146.661,88





- zum 30.09.2010 565,29 - zum 30.09.2009 516,62 - zum 30.09.2008 547,70





- zum 30.09.2010 643,72 - zum 30.09.2009 588,31 - zum 30.09.2008 623,70




102



Wertpapierbestand


Aktien

Energie

EUR 8.000 Fugro NV 304.025,71 385.880,00 1,95 EUR 86.000 Royal Dutch Shell Plc A 1.945.422,03 1.908.340,00 9,66 EUR 8.280 SBM Offshore NV 129.999,05 115.092,00 0,58

2.379.446,79 2.409.312,00 12,19


EUR 15.000 ASML Holding NV 259.159,98 328.650,00 1,66

Immobilien

EUR 4.000 Unibail-Rodamco Se 495.130,14 650.600,00 3,29

Investitionsgüter

EUR 91 Aalberts Industries NV 887,33 1.099,28 0,01 EUR 4.150 Boskalis Westminster NV 95.556,99 127.757,75 0,65 EUR 9.301 Imtech NV 152.889,33 216.573,79 1,10

249.333,65 345.430,82 1,76


EUR 2.600 Hal Trust 184.283,20 215.410,00 1,09 EUR 4.000 Randstad Holding NV 92.707,41 133.300,00 0,68

276.990,61 348.710,00 1,77


EUR 6.000 Heineken NV 157.750,43 228.240,00 1,16 EUR 80.000 Unilever NV Certif 1.434.426,39 1.754.000,00 8,88

1.592.176,82 1.982.240,00 10,04


EUR 61.000 Ahold NV 478.802,87 603.168,00 3,05 EUR 8.500 Sligro Food Group NV 192.573,13 201.280,00 1,02

671.376,00 804.448,00 4,07

Medien

EUR 29.281 Reed Elsevier NV 303.884,98 270.849,25 1,37 EUR 11.000 Wolters Kluwer NV 187.433,09 169.400,00 0,86

491.318,07 440.249,25 2,23

Rohstoffe

EUR 10.000 Akzo Nobel NV 373.741,81 452.550,00 2,29 EUR 52.000 ArcelorMittal SA 1.690.047,34 1.256.320,00 6,36 EUR 8.050 DSM NV 241.113,90 302.519,00 1,53

2.304.903,05 2.011.389,00 10,18


EUR 49.332 Ageas NV Strip VVPR 0,00 49,33 0,00 EUR 200.000 ING Groep NV Certif 2.221.607,39 1.522.000,00 7,70

2.221.607,39 1.522.049,33 7,70




103




EUR 81.000 KPN NV 746.604,98 918.945,00 4,65

Transportwesen

EUR 5.000 Air France KLM 37.908,37 56.250,00 0,28 EUR 12.000 Dockwise Ltd EUR 224.406,99 219.120,00 1,11 EUR 11.324 TNT NV 270.402,44 223.196,04 1,13

532.717,80 498.566,04 2,52


EUR 54.000 Philips Electronics NV 1.177.951,64 1.244.970,00 6,30

Versicherungen

EUR 80.000 Aegon NV 873.697,00 351.600,00 1,78

Summe Aktien 14.272.413,92 13.857.159,44 70,14

Geschlossene Investmentfonds

Immobilien

EUR 1.596 Corio NV 58.149,43 80.039,40 0,41

Summe geschlossene Investmentfonds 58.149,43 80.039,40 0,41

Anleihen


EUR 4.000.000 Netherlands 4% 08/15.01.11 4.085.680,00 4.038.100,00 20,44

Summe Anleihen 4.085.680,00 4.038.100,00 20,44




Gesamt 19.756.199,50 100,00




104




Energie 12,19 %

Rohstoffe 10,18 %






Immobilien 3,70 %


Medien 2,23 %





Gesamt 90,99 %



Niederlande 69,20 %



Frankreich 3,57 %

Bermuda-Inseln 2,20 %

Gesamt 90,99 %

EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS



105

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 7.110.782,44 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 123.658,00 Bankguthaben 1.231.580,48 Andere liquide Guthaben 3.665,50 Ausstehende Zeichnungsbeträge 150,90 Zinsforderungen aus Bankguthaben 501,60 Sonstige Forderungen 17.656,06


Passiva Bankverbindlichkeiten 266.958,17 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 8.290,80 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 3.665,50 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 32.901,46









106

Erträge Nettodividendenerträge 245.532,91 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 1.135,80 Zinserträge aus Bankguthaben 4.151,58 Erhaltene Kommissionen 4.067,35 Sonstige Erträge 19.060,27


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 146.202,98 Depotbankgebühr 26.535,34 Bankspesen und sonstige Gebühren 779,69 Transaktionskosten 23.992,50 Zentralverwaltungsaufwand 39.437,18 Prüfungskosten 12.086,53 Sonstiger Verwaltungsaufwand 15.134,98 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 5.761,85 Andere Steuern 9.503,79 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 9.905,75 Sonstige Aufwendungen 2.450,77



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -1.856.945,51 - aus Terminkontrakten -442.440,00




Ergebnis -2.073.326,45

Ausschüttungen -









107

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 8.176.179,05 - zum 30.09.2009 21.292.063,49 - zum 30.09.2008 12.694.602,38





- zum 30.09.2010 72,49 - zum 30.09.2009 81,51 - zum 30.09.2008 77,76





- zum 30.09.2010 75,69 - zum 30.09.2009 85,10 - zum 30.09.2008 79,74





- zum 30.09.2010 96,10 - zum 30.09.2009 108,44 - zum 30.09.2008 101,95




108



Wertpapierbestand


Aktien

Banken

EUR 714.932 Banco Comercial Portugues SA Reg 787.384,23 456.841,55 5,59 EUR 165.011 Banco Espirito Santo SA Reg 902.745,21 560.212,35 6,85

1.690.129,44 1.017.053,90 12,44

Energie

EUR 78.192 Galp Energia SGPS SA B 761.692,82 989.910,72 12,11

Investitionsgüter

EUR 16.119 Altri SGPS SA 89.446,94 57.625,43 0,70 EUR 19.295 Mota-Engil SGPS SA 70.287,69 41.156,24 0,50 EUR 19.801 Sonae Industria SGPS SA Reg 106.442,26 41.483,10 0,51 EUR 251.445 Sonae SGPS SA Reg 217.795,03 204.424,79 2,50

483.971,92 344.689,56 4,21


EUR 99.005 Banco BPI SA Reg Sh 344.924,61 154.744,82 1,89


EUR 68.543 EDP Renovaveis SA 474.733,67 284.453,45 3,48


EUR 69.226 Jeronimo Martins SA 338.198,13 679.107,06 8,31

Medien

EUR 63.148 ZON Multimed S D T e M SGPS SA 500.856,13 183.129,20 2,24

Rohstoffe

EUR 52.802 Cimentos de Portugal SA Reg 275.983,13 249.331,04 3,05 EUR 23.573 Inv Particip e Gestao SA 15.654,44 9.523,49 0,12 EUR 60.308 Portucel Empresa Produtora SA Reg 146.116,00 130.566,82 1,60 EUR 13.018 Soc de Inv e Gestao SA SEMAPA Reg 98.775,52 101.280,04 1,24

536.529,09 490.701,39 6,01


EUR 146.811 Portugal Telecom SGPS SA Reg 1.189.849,22 1.437.279,69 17,58 EUR 34.534 Sonaecom SGPS SA Reg 111.963,02 48.900,14 0,60

1.301.812,24 1.486.179,83 18,18

Transportwesen

EUR 75.434 Brisa Auto Estr de Portugal SA Reg 619.196,48 356.802,82 4,36




109



Versorgungsbetriebe

EUR 402.454 EDP-Energias de Portugal SA Reg 1.224.422,19 1.011.769,36 12,37 EUR 41.959 Redes Energetic Nacio SGPS SA 142.236,19 112.240,33 1,37

1.366.658,38 1.124.009,69 13,74


Bankguthaben 1.231.580,48 15,06

Bankverbindlichkeiten -266.958,17 -3,27


Gesamt 8.176.179,05 100,00




110





Banken 12,44 %

Energie 12,11 %


Rohstoffe 6,01 %




Medien 2,24 %


Gesamt 86,97 %



Portugal 83,49 %

Spanien 3,48 %

Gesamt 86,97 %

EMIF - SPAIN INDEX PLUS



111

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 18.707.290,01 Bankguthaben 2.733.480,95 Andere liquide Guthaben 744.732,00


Passiva Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 262,38 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 149.232,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 72.262,49 Sonstige Passiva 49.250,00








112

Erträge Nettodividendenerträge 602.207,85 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 685,46 Zinserträge aus Bankguthaben 32,63 Sonstige Erträge 18.818,37


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 260.122,18 Depotbankgebühr 44.067,55 Bankspesen und sonstige Gebühren 47,84 Transaktionskosten 3.262,63 Zentralverwaltungsaufwand 65.339,54 Prüfungskosten 17.689,79 Sonstiger Verwaltungsaufwand 25.606,46 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 11.129,52 Andere Steuern 7.503,97 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 32,63 Sonstige Aufwendungen 2.673,37






- aus Wertpapieren -1.069.623,31 - aus Terminkontrakten -230.404,80

Ergebnis -2.485.184,01

Ausschüttungen -19.735,65









113

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 21.914.496,09 - zum 30.09.2009 26.149.156,43 - zum 30.09.2008 21.678.678,78





- zum 30.09.2010 223,37 - zum 30.09.2009 250,56 - zum 30.09.2008 225,32

Ausschüttungen

Auszahlungsdatum 26.01.2010 Ausschüttung pro Anteil 4,43 Anzahl der ausschüttungsberechtigten Anteile 4.455,000





- zum 30.09.2010 259,42 - zum 30.09.2009 285,96 - zum 30.09.2008 253,32




114



Wertpapierbestand


Aktien


EUR 12.287 Laboratorios Farmaceu Rovi SA 78.826,82 62.417,96 0,29

Banken

EUR 192.026 Banco Bilbao Vizcaya Argent SA Reg 2.274.249,52 1.902.017,53 8,68 EUR 7.000 Banco Espanol de Credito SA Reg 62.933,27 51.821,00 0,24 EUR 178.995 Banco Santander SA 1.751.777,52 1.667.696,42 7,61

4.088.960,31 3.621.534,95 16,53

Energie

EUR 222.438 Iberdrola Renovables SA 664.443,83 542.303,84 2,47 EUR 57.278 Repsol YPF SA 1.049.328,43 1.082.267,81 4,94

1.713.772,26 1.624.571,65 7,41

Immobilien

EUR 8.023 Sacyr Vallehermoso SA 56.613,48 35.220,97 0,16

Investitionsgüter

EUR 15.000 Abengoa SA 169.969,80 278.700,00 1,27 EUR 6.000 Acciona SA 471.941,54 371.760,00 1,70 EUR 36.445 Gamesa Corp Tecnologica SA 193.285,99 187.145,08 0,85 EUR 39.764 Obrascon Huarte Lain SA 488.540,98 819.138,40 3,74 EUR 18.839 Tecnicas Reunidas SA 629.562,58 736.699,10 3,36

1.953.300,89 2.393.442,58 10,92


EUR 10.000 Prosegur Cia de Seguridad SA 207.307,10 438.800,00 2,00

Medien

EUR 34.047 Antena 3 de Television SA 435.061,33 205.984,35 0,94 EUR 23.595 Gestevision Telecinco SA 483.667,81 190.647,60 0,87 EUR 73.865 Promotora de Informaciones SA 269.876,86 121.877,25 0,56

1.188.606,00 518.509,20 2,37

Rohstoffe

EUR 20.000 Acerinox SA Reg 256.486,38 261.100,00 1,19 EUR 25.268 ArcelorMittal SA Reg 629.448,32 609.590,50 2,78 EUR 73.800 Grupo Empresarial ENCE SA 141.581,22 179.703,00 0,82

1.027.515,92 1.050.393,50 4,79


EUR 10.436 Indra Sistemas SA 144.796,82 145.999,64 0,67


EUR 23.333 Bankinter SA Reg 159.351,72 118.928,30 0,54 EUR 14.000 Bolsas y Mercados Espanoles SA 644.938,06 274.540,00 1,25

804.289,78 393.468,30 1,79




115




EUR 105.730 Telefonica SA 1.611.145,53 1.920.585,45 8,76

Transportwesen

EUR 50.969 Abertis Infraestructuras SA A 740.469,86 696.746,23 3,18 EUR 263.204 Iberia Lineas Aereas Espana SA A 528.661,37 745.130,52 3,40

1.269.131,23 1.441.876,75 6,58


EUR 17.649 Industria de Diseno Textil SA 520.999,95 1.028.407,23 4,69

Versicherungen

EUR 8.278 Grupo Catalana Occidente SA 135.685,35 115.478,10 0,53 EUR 192.649 Mapfre SA Reg 658.603,28 429.992,57 1,96

794.288,63 545.470,67 2,49

Versorgungsbetriebe

EUR 31.028 Enagas SA 486.844,32 461.231,22 2,10 EUR 6.450 Endesa SA 245.450,87 126.645,75 0,58 EUR 108.019 Iberdrola SA 804.379,98 609.551,22 2,78 EUR 17.142 Red Electrica Corporacion SA 576.598,67 591.313,29 2,70

2.113.273,84 1.788.741,48 8,16

Summe Aktien 17.572.828,56 17.009.440,33 77,61



EUR 570.000 Belgium 0% CTr 09/18.11.10 569.490,12 569.697,33 2,60 EUR 500.000 Espana 0% T-Bills 10/21.01.11 497.384,63 498.678,90 2,28 EUR 630.000 Italia 0% BOT 09/15.11.10 629.239,32 629.473,45 2,87



Bankguthaben 2.733.480,95 12,47


Gesamt 21.914.496,09 100,00




116



Banken 16,53 %





Energie 7,41 %


Rohstoffe 4,79 %



Medien 2,37 %





Immobilien 0,16 %

Gesamt 85,36 %



Spanien 77,11 %

Italien 2,87 %


Belgien 2,60 %

Gesamt 85,36 %

EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS

Vermögensaufstellung (in SEK) zum 30. September 2010


117

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 54.709.228,91 Bankguthaben 594.370,43 Andere liquide Guthaben 1.626.599,98 Ausstehende Zeichnungsbeträge 272.637,00 Forderungen aus Wertpapiererträgen 23.595,96 Zinsforderungen aus Bankguthaben 63,84 Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten 19.950,00


Passiva Bankverbindlichkeiten 459,94 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 67,81 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 3.669,06 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 191.730,21



Im Umlauf befindliche "Load"-Anteile der Kategorie A 4.812,429 Nettoinventarwert pro "Load"-Anteil der Kategorie A 1.814,40

Im Umlauf befindliche "Load"-Anteile der Kategorie B 25.822,926 Nettoinventarwert pro "Load"-Anteil der Kategorie B 1.831,32

Im Umlauf befindliche "No Load"-Anteile der Kategorie B 887,170 Nettoinventarwert pro "No Load"-Anteil der Kategorie B 1.159,76


Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in SEK) vom 1. Oktober 2009 bis zum 30. September 2010


118

Erträge Nettodividendenerträge 1.044.134,14 Zinserträge aus Bankguthaben 386,26 Erhaltene Kommissionen 56.423,51 Sonstige Erträge 21.370,70





Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -85.968,48 - aus Terminkontrakten 687.735,00 - aus Devisengeschäften -21.130,25



- aus Wertpapieren 8.910.616,78 - aus Terminkontrakten 67.550,00

Ergebnis 9.568.552,59

Ausschüttungen -







Entwicklung der Teilfonds (in SEK) zum 30. September 2010


119

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 57.050.519,10 - zum 30.09.2009 49.596.042,59 - zum 30.09.2008 47.780.595,93





- zum 30.09.2010 1.814,40 - zum 30.09.2009 1.514,88 - zum 30.09.2008 1.388,63





- zum 30.09.2010 1.831,32 - zum 30.09.2009 1.529,02 - zum 30.09.2008 1.401,59





- zum 30.09.2010 1.159,76 - zum 30.09.2009 971,60 - zum 30.09.2008 896,14


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in SEK) zum 30. September 2010


120



Wertpapierbestand


Aktien


DKK 7.547 Novo Nordisk A/S B 2.085.688,74 5.046.525,37 8,85 DKK 948 Novozymes A/S B 534.064,81 812.687,99 1,42

2.619.753,55 5.859.213,36 10,27


SEK 3.503 Volvo AB A 154.901,36 329.807,45 0,58 SEK 19.101 Volvo AB B 940.933,20 1.890.999,00 3,31

1.095.834,56 2.220.806,45 3,89

Banken

DKK 6.814 Danske Bank A/S 1.422.193,78 1.107.810,03 1,94 NOK 10.851 DnB NOR ASA 793.041,93 997.360,06 1,75 SEK 52.095 Nordea Bank AB 3.038.936,25 3.657.069,00 6,41 SEK 20.308 Skandinaviska Enskilda Banken A 1.071.266,24 1.014.993,84 1,78 SEK 9.076 Svenska Handelsbanken AB A 1.285.901,17 2.004.888,40 3,51 SEK 5.381 Swedbank AB A 589.971,09 502.854,45 0,88

8.201.310,46 9.284.975,78 16,27

Energie

SEK 1.988 Lundin Petroleum AB 132.627,92 112.819,00 0,20 NOK 8.210 Norsk Hydro ASA 495.894,61 334.651,20 0,59 NOK 5.747 SeaDrill Ltd 697.840,48 1.121.128,64 1,97 NOK 19.013 Statoil ASA 3.094.909,87 2.678.650,69 4,70

4.421.272,88 4.247.249,53 7,46


DKK 308 Coloplast A/S B 192.691,60 248.093,10 0,43 SEK 2.160 Getinge AB B 228.766,90 340.200,00 0,60

421.458,50 588.293,10 1,03


SEK 9.788 Svenska Cellulosa SCA AB B 846.476,83 1.003.270,00 1,76

Investitionsgüter

SEK 7.796 Alfa Laval AB 781.197,99 920.707,60 1,61 SEK 13.138 Atlas Copco AB A 675.942,50 1.709.253,80 3,00 SEK 8.417 Atlas Copco AB B 417.170,50 998.256,20 1,75 NOK 3.466 Renewable Energy Corp AS 615.592,56 79.275,46 0,14 SEK 6.440 SKF AB 500.152,55 998.200,00 1,75 SEK 16.265 Sandvik AB 809.435,85 1.680.174,50 2,95 SEK 6.343 Scania AB B 491.302,50 943.838,40 1,65 SEK 8.271 Skanska AB B 700.350,61 1.021.468,50 1,79 DKK 3.007 Vestas Wind Systems A/S 853.814,63 763.517,54 1,34

5.844.959,69 9.114.692,00 15,98


SEK 7.393 Investor AB B 932.155,53 1.012.101,70 1,77


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (Fortsetzung) (in SEK) zum 30. September 2010


121




SEK 6.888 Securitas AB B 543.656,96 500.068,80 0,88


DKK 2.043 Carlsberg A/S B 1.012.583,42 1.435.362,48 2,52 NOK 15.728 Orkla ASA A 938.014,76 978.799,32 1,72 SEK 3.051 Swedish Match AB 296.150,08 548.569,80 0,96

2.246.748,26 2.962.731,60 5,20

Rohstoffe

SEK 5.647 Assa Abloy AB B 685.591,20 959.990,00 1,68 SEK 4.100 SSAB AB A 730.311,94 440.750,00 0,77 SEK 628 SSAB AB B 96.423,02 59.440,20 0,10 NOK 3.594 Yara Intl ASA 698.313,79 1.097.692,21 1,92

2.210.639,95 2.557.872,41 4,47


SEK 46.850 Telefon AB LM Ericsson B 5.206.795,75 3.466.900,00 6,08


SEK 795 Millicom Intl Cellular SA SDR 485.980,76 511.185,00 0,90 SEK 6.672 Tele2 AB B 692.190,73 944.088,00 1,65 NOK 12.657 Telenor ASA 817.649,43 1.338.478,14 2,35 SEK 41.225 TeliaSonera AB 1.841.036,16 2.250.885,00 3,95

3.836.857,08 5.044.636,14 8,85

Transportwesen

DKK 3 A.P. Moeller - Maersk A/S A 192.940,95 164.365,77 0,29 DKK 19 A.P. Moeller - Maersk A/S B 1.287.642,74 1.070.257,23 1,88 DKK 3.545 De Sammenslut Vognmaend AS 355.879,91 487.639,42 0,85

1.836.463,60 1.722.262,42 3,02


SEK 3.895 Electrolux AB B 636.680,54 646.570,00 1,13 SEK 17.086 Hennes & Mauritz AB B 2.219.525,22 4.170.692,60 7,31

2.856.205,76 4.817.262,60 8,44

Versicherungen

DKK 265 Topdanmark AS 286.141,37 225.052,30 0,39 DKK 202 Tryg A/S 105.161,85 81.840,72 0,14

391.303,22 306.893,02 0,53





Gesamt 57.050.519,10 100,00




122



Banken 16,27 %





Energie 7,46 %



Rohstoffe 4,47 %








Gesamt 95,90 %



Schweden 59,81 %

Dänemark 20,05 %

Norwegen 13,17 %



Gesamt 95,90 %

EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS

Vermögensaufstellung (in CHF) zum 30. September 2010


123

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 9.749.890,37 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 312.562,00 Bankguthaben 409.993,89 Andere liquide Guthaben 604.513,18 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 146.215,61 Forderungen aus Wertpapiererträgen 23.833,33


Passiva Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 253,26 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 153.854,50 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 51.933,00 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 113.560,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 38.152,33







Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in CHF) vom 1. Oktober 2009 bis zum 30. September 2010


124

Erträge Nettodividendenerträge 135.613,47 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 78.499,99 Erhaltene Kommissionen 10.005,22





Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 216.678,38 - aus Terminkontrakten 308.760,00 - aus Devisengeschäften 773,13



- aus Wertpapieren -133.965,97 - aus Terminkontrakten -213.120,00

Ergebnis 164.917,24

Ausschüttungen -







Entwicklung der Teilfonds (in CHF) zum 30. September 2010


125

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 10.889.255,29 - zum 30.09.2009 12.349.495,78 - zum 30.09.2008 14.493.402,94





- zum 30.09.2010 171,32 - zum 30.09.2009 169,44 - zum 30.09.2008 174,20





- zum 30.09.2010 172,62 - zum 30.09.2009 170,72 - zum 30.09.2008 175,52


- im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 21,000 - ausgegebene Anteile 216,911 - zurückgenommene Anteile 0,000



- zum 30.09.2010 80,22 - zum 30.09.2009 79,60 - zum 30.09.2008 82,11


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in CHF) zum 30. September 2010


126



Wertpapierbestand


Aktien


CHF 19.000 Novartis AG Reg 1.045.952,70 1.070.650,00 9,83 CHF 6.900 Roche Holding AG Pref 962.642,61 925.980,00 8,50

2.008.595,31 1.996.630,00 18,33

Banken

CHF 10.000 Credit Suisse Group AG Reg 509.996,07 420.000,00 3,86 CHF 32.000 UBS AG Reg 959.614,72 533.760,00 4,90

1.469.610,79 953.760,00 8,76

Energie

CHF 2.000 Transocean Ltd Reg 119.169,85 127.300,00 1,17


CHF 3.000 Synthes Inc 370.122,94 340.800,00 3,13

Investitionsgüter

CHF 22.000 ABB Ltd Reg 558.473,04 455.620,00 4,18 CHF 5.000 Winterthur Technology AG Reg 176.178,62 242.500,00 2,23 CHF 130 Zehnder Group AG B 180.499,98 253.630,00 2,33

915.151,64 951.750,00 8,74


GBP 3.056 British American Tobacco Plc 62.815,05 111.771,91 1,03 CHF 20.000 Nestlé SA Reg 596.195,38 1.047.000,00 9,61

659.010,43 1.158.771,91 10,64

Rohstoffe

CHF 850 Syngenta AG Reg 167.692,32 207.570,00 1,91


CHF 2.800 Pargesa Holding SA 259.702,86 200.900,00 1,85 EUR 684 Reinet Investments SCA 7.980,06 11.228,46 0,10

267.682,92 212.128,46 1,95


CHF 4.000 Cie Financière Richemont SA 75.828,33 189.240,00 1,74 CHF 200 Swatch Group AG 32.930,49 73.940,00 0,68

108.758,82 263.180,00 2,42

Versicherungen

CHF 2.000 Zurich Financial Services AG Reg 474.582,14 460.600,00 4,23

Summe Aktien 6.560.377,16 6.672.490,37 61,28


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (Fortsetzung) (in CHF) zum 30. September 2010


127



Anleihen


CHF 3.000.000 Swiss Confederation 4% 00/10.06.11 3.101.325,00 3.077.400,00 28,26

Summe Anleihen 3.101.325,00 3.077.400,00 28,26




Gesamt 10.889.255,29 100,00




128






Banken 8,76 %






Rohstoffe 1,91 %

Energie 1,17 %

Gesamt 89,54 %



Schweiz 85,28 %

Vereinigte Staaten von Amerika 3,13 %



Gesamt 89,54 %

EMIF - UK INDEX PLUS

Vermögensaufstellung (in GBP) zum 30. September 2010


129

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 9.654.729,14 Bankguthaben 778,11 Andere liquide Guthaben 796,46 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 33.003,44 Forderungen aus Wertpapiererträgen 36.074,27


Passiva Bankverbindlichkeiten 22.760,75 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 4,42 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 33.034,03






Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in GBP) vom 1. Oktober 2009 bis zum 30. September 2010


130

Erträge Nettodividendenerträge 336.120,00 Zinserträge aus Bankguthaben 0,28 Erhaltene Kommissionen 657,16


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 111.471,59 Depotbankgebühr 18.530,80 Bankspesen und sonstige Gebühren 33,28 Zentralverwaltungsaufwand 27.462,71 Prüfungskosten 6.827,55 Sonstiger Verwaltungsaufwand 12.396,75 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 4.857,20 Andere Steuern 3.389,64 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 1.035,14 Sonstige Aufwendungen 2.089,05



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -407.386,45 - aus Devisengeschäften -531,14



- aus Wertpapieren 782.746,79

Ergebnis 523.512,93

Ausschüttungen -



Summe der Veränderungen des Nettovermögens 52.972,64




Entwicklung der Teilfonds (in GBP) zum 30. September 2010


131

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 9.669.582,22 - zum 30.09.2009 9.616.609,58 - zum 30.09.2008 9.136.595,90


- im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres 2.601,000 - ausgegebene Anteile 1.999,000 - zurückgenommene Anteile -929,000



- zum 30.09.2010 177,58 - zum 30.09.2009 168,10 - zum 30.09.2008 160,71





- zum 30.09.2010 253,10 - zum 30.09.2009 239,60 - zum 30.09.2008 225,24


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in GBP) zum 30. September 2010


132



Wertpapierbestand


Aktien


GBP 9.000 AstraZeneca Plc 243.077,25 291.015,00 3,01 GBP 38.000 GlaxoSmithKline Plc 541.210,80 476.710,00 4,93

784.288,05 767.725,00 7,94

Banken

GBP 105.000 Barclays Plc 378.926,04 314.580,00 3,25 GBP 120.000 HSBC Holdings Plc 743.071,97 774.000,00 8,00 GBP 280.800 Lloyds Banking Group Plc 481.566,82 208.128,96 2,15 GBP 120.000 Royal Bank of Scotland Gr Plc 384.114,93 56.652,00 0,59 GBP 14.000 Standard Chartered Plc 190.616,22 255.640,00 2,64

2.178.295,98 1.609.000,96 16,63

Einzelhandel

GBP 60.000 Morrison Supermarkets Plc 174.810,76 177.420,00 1,84 GBP 7.000 Next Plc 147.837,28 155.120,00 1,60 GBP 85.000 Tesco Plc 246.793,75 360.400,00 3,73

569.441,79 692.940,00 7,17

Energie

GBP 36.000 BG Group Plc 260.857,96 402.660,00 4,16 GBP 161.000 BP Plc 817.429,85 688.758,00 7,12 EUR 43.000 Royal Dutch Shell Plc A 744.432,38 826.420,47 8,55

1.822.720,19 1.917.838,47 19,83


GBP 9.000 Reckitt Benckiser Group Plc 198.347,95 315.090,00 3,26


GBP 32.099 Holidaybreak Plc 158.729,81 88.914,23 0,92

Immobilien

GBP 55.000 Songbird Estates Plc 197.323,02 83.050,00 0,86

Investitionsgüter

GBP 60.000 Cobham Plc 141.254,71 138.600,00 1,43


GBP 20.000 3i Group Plc 123.699,88 57.300,00 0,59


GBP 17.000 British American Tobacco Plc 197.968,13 403.665,00 4,18 GBP 16.000 Diageo Plc 126.906,12 175.360,00 1,81 GBP 14.000 Imperial Tobacco Group Plc 237.111,04 265.580,00 2,75 GBP 8.000 SABMiller Plc 39.921,40 162.840,00 1,68 GBP 8.500 Unilever Plc 153.785,79 156.485,00 1,62

755.692,48 1.163.930,00 12,04


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (Fortsetzung) (in GBP) zum 30. September 2010


133



Rohstoffe

GBP 13.000 Anglo American Plc 363.646,70 328.315,00 3,40 GBP 21.000 BHP Billiton Plc 191.107,52 425.250,00 4,40 GBP 11.000 Rio Tinto Plc 198.226,31 409.310,00 4,23 GBP 13.000 Xstrata Plc 111.318,82 158.340,00 1,64

864.299,35 1.321.215,00 13,67


GBP 10.000 Man Group Plc 28.069,60 21.910,00 0,23 GBP 25.000 Savills Plc 118.174,60 76.000,00 0,79

146.244,20 97.910,00 1,02


GBP 400.000 Vodafone Group Plc 684.636,76 628.400,00 6,50

Versicherungen

GBP 15.000 Amlin Plc 48.711,99 60.195,00 0,62 GBP 10.000 Aviva Plc 62.688,71 39.890,00 0,41 GBP 22.000 Prudential Plc 105.730,93 140.030,00 1,45

217.131,63 240.115,00 2,48

Versorgungsbetriebe

GBP 50.000 Centrica Plc 120.637,15 161.750,00 1,67 GBP 40.000 International Power Plc 135.202,50 155.200,00 1,61 GBP 23.000 National Grid Plc 87.888,38 124.200,00 1,28 GBP 8.000 Scottish & Southern Energy Plc 70.920,13 89.440,00 0,93

414.648,16 530.590,00 5,49

Summe Aktien 9.256.753,96 9.652.618,66 99,83



Immobilien

GBP 9.176 Songbird Estates Plc Droits de sousc 08.10.10 0,00 2.110,48 0,02



Bankguthaben 778,11 0,01



Gesamt 9.669.582,22 100,00




134



Energie 19,83 %

Banken 16,63 %

Rohstoffe 13,67 %



Einzelhandel 7,17 %








Immobilien 0,88 %


Gesamt 99,85 %




Gesamt 99,85 %

EMIF - EUROPE SMALL CAP



135

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 3.420.470,83 Bankguthaben 1.149,49 Andere liquide Guthaben 20.345,32 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 50.604,55 Ausstehende Zeichnungsbeträge 482,67 Forderungen aus Wertpapiererträgen 1.496,34


Passiva Bankverbindlichkeiten 15.364,47 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 3.322,10 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 9.636,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 15.970,90








136

Erträge Nettodividendenerträge 73.824,48 Zinserträge aus Bankguthaben 19,68 Erhaltene Kommissionen 1.023,79 Sonstige Erträge 876,03


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 58.021,73 Depotbankgebühr 7.513,97 Zentralverwaltungsaufwand 11.142,48 Prüfungskosten 1.903,87 Sonstiger Verwaltungsaufwand 8.742,07 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 1.901,43 Andere Steuern 3.002,27 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 479,48 Sonstige Aufwendungen 2.193,82



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 16.898,83 - aus Devisengeschäften -195,88



- aus Wertpapieren 417.759,58

Ergebnis 415.305,39

Ausschüttungen -









137

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 3.450.255,73 - zum 30.09.2009 4.657.793,37 - zum 30.09.2008 3.982.149,33





- zum 30.09.2010 218,32 - zum 30.09.2009 198,36 - zum 30.09.2008 179,45





- zum 30.09.2010 218,32 - zum 30.09.2009 198,36 - zum 30.09.2008 179,45




138



Wertpapierbestand


Aktien


EUR 8.300 Intercell AG 195.417,35 137.946,00 4,00 EUR 7.700 ThromboGenics NV 119.440,22 140.525,00 4,07

314.857,57 278.471,00 8,07

Banken

EUR 5.161 Dexia SA Strip VVPR 0,00 15,48 0,00

Energie

EUR 2.400 Fugro NV 95.755,96 115.764,00 3,35


EUR 4.000 Arseus SA 25.682,92 40.000,00 1,16 EUR 5.100 Omega Pharma SA 168.518,16 139.434,00 4,04

194.201,08 179.434,00 5,20

Investitionsgüter

GBP 35.000 Cobham Plc 100.050,24 93.347,94 2,71 EUR 7.000 Imtech NV 135.354,13 162.995,00 4,72 EUR 16.000 Metka SA Reg 141.605,61 127.360,00 3,69 EUR 5.000 Obrascon Huarte Lain SA 126.068,05 103.000,00 2,99 EUR 10.000 Prysmian SpA 126.836,99 134.000,00 3,88 GBP 3.500 Weir Group Plc 56.736,34 57.503,94 1,67 CHF 80 Zehnder Group AG B 49.692,34 116.994,32 3,39

736.343,70 795.201,20 23,05


EUR 2.800 Ackermans & Van Haaren SA 144.448,83 163.940,00 4,75


EUR 1.000 Hal Trust 79.666,37 82.850,00 2,40 EUR 2.500 Hamon & Cie SA 80.317,98 67.500,00 1,96

159.984,35 150.350,00 4,36


EUR 2.900 Sipef SA 104.517,60 157.180,00 4,56


EUR 4.000 Sligro Food Group NV 85.757,17 94.720,00 2,75

Medien

EUR 2.400 EVS Broadcast Equipment SA 89.105,40 108.000,00 3,13

Rohstoffe

EUR 14.000 Mytilineos Holdings SA 155.878,24 59.920,00 1,74 EUR 3.200 SA des Ciments Vicat 170.581,39 165.920,00 4,81

326.459,63 225.840,00 6,55




139




EUR 9.800 KBC Ancora CVA 189.980,08 157.486,00 4,56

Transportwesen

NOK 11.000 Aker ASA A 280.820,56 159.508,41 4,62 DKK 6.700 De Sammenslut Vognmaend AS 92.765,44 100.338,91 2,91 NOK 8.500 Dockwise Ltd 173.209,72 155.133,18 4,50

546.795,72 414.980,50 12,03


EUR 7.084 Beneteau SA 79.338,86 92.942,08 2,69 EUR 22.000 Jumbo SA Reg 177.054,25 108.680,00 3,15 EUR 4.200 Maisons France Confort 164.837,18 129.108,00 3,74 EUR 23.000 Piscines Desjoyaux SA 289.696,22 164.910,00 4,78

710.926,51 495.640,08 14,36

Versicherungen

GBP 18.000 Amlin Plc 73.159,37 83.400,06 2,42

Summe Aktien 3.772.292,97 3.420.422,32 99,14


Immobilien

EUR 49 Fonciere des Regions Call Wts 31.12.10 11,21 48,51 0,00



Aktien

Einzelhandel

GBP 17.000 Full Circle Future Ltd Entitlement Units 0,00 0,00 0,00


EUR 12.088 Parmalat Finanziaria SpA 40.838,28 0,00 0,00

Transportwesen

CHF 220 Swissair Group 41.535,67 0,00 0,00

Summe Aktien 82.373,95 0,00 0,00





Gesamt 3.450.255,73 100,00




140







Rohstoffe 6,55 %






Energie 3,35 %

Medien 3,13 %



Gesamt 99,14 %



Belgien 28,23 %

Frankreich 16,02 %

Niederlande 10,82 %

Griechenland 8,58 %



Norwegen 4,62 %

Österreich 4,00 %

Italien 3,88 %

Schweiz 3,39 %

Spanien 2,99 %

Dänemark 2,91 %

Gesamt 99,14 %

EMIF - EUROPE VALUE



141

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 6.772.341,38 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 34.740,00 Bankguthaben 112.458,65 Andere liquide Guthaben 60.671,67 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 203.352,01 Ausstehende Zeichnungsbeträge 213,53 Forderungen aus Wertpapiererträgen 10.648,41 Zinsforderungen aus Bankguthaben 17,37


Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 199.829,81 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 393,40 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 5.940,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 25.988,50





EMIF - EUROPE VALUE



142

Erträge Nettodividendenerträge 176.576,12 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen 146,86 Zinserträge aus Bankguthaben 36,68 Erhaltene Kommissionen 4.226,00 Sonstige Erträge 648,45


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 88.490,04 Depotbankgebühr 14.782,05 Bankspesen und sonstige Gebühren 300,03 Transaktionskosten 605,73 Zentralverwaltungsaufwand 21.916,06 Prüfungskosten 5.574,57 Sonstiger Verwaltungsaufwand 11.644,29 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 3.756,17 Andere Steuern 4.500,43 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 1.208,28 Sonstige Aufwendungen 2.281,89



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -587.585,77 - aus Terminkontrakten 18.280,28 - aus Devisengeschäften 7.157,51




Ergebnis 25.104,46

Ausschüttungen -






EMIF - EUROPE VALUE



143

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 6.962.291,31 - zum 30.09.2009 8.537.016,46 - zum 30.09.2008 9.404.176,72





- zum 30.09.2010 185,81 - zum 30.09.2009 184,70 - zum 30.09.2008 195,49





- zum 30.09.2010 195,74 - zum 30.09.2009 194,58 - zum 30.09.2008 205,94

EMIF - EUROPE VALUE



144



Wertpapierbestand


Aktien


EUR 1.500 Bayerische Motorenwerke AG 51.645,49 77.160,00 1,11 EUR 3.400 Daimler AG Reg 152.481,72 157.964,00 2,27 EUR 5.400 Fiat SpA 67.633,70 61.128,00 0,88 EUR 1.300 Peugeot SA 76.762,02 32.064,50 0,46 EUR 880 Porsche Automobile Hg SE Pref 57.879,00 31.966,00 0,46 SEK 10.000 Volvo AB B 75.712,22 107.782,25 1,55

482.114,15 468.064,75 6,73

Banken

EUR 3.500 BNP Paribas SA 177.359,24 182.595,00 2,62 EUR 12.600 Banco Bilbao Vizcaya Argent SA Reg 186.192,33 124.803,00 1,79 EUR 6.000 Banco Espirito Santo SA Reg 100.230,06 20.370,00 0,29 EUR 27.700 Banco Santander SA 285.413,71 258.080,90 3,71 GBP 40.200 Barclays Plc 171.064,20 139.056,90 2,00 EUR 5.000 Commerzbank AG 177.553,25 30.400,00 0,44 CHF 4.014 Credit Suisse Group AG Reg 219.675,52 126.370,06 1,82 EUR 4.000 Crédit Agricole SA 51.625,80 45.860,00 0,66 EUR 2.265 Deutsche Bank AG Reg 176.411,07 90.928,43 1,31 GBP 59.100 HSBC Holdings Plc 714.650,89 440.120,79 6,32 EUR 32.800 Intesa Sanpaolo SpA 119.241,34 78.146,00 1,12 GBP 22.112 Lloyds Banking Group Plc 51.990,71 18.922,91 0,27 SEK 11.800 Nordea Bank AB 84.544,44 90.184,34 1,30 GBP 1.500 Royal Bank of Scotland Gr Plc 12.167,34 817,62 0,01 EUR 2.250 Société Générale A 146.339,12 95.062,50 1,37 GBP 7.100 Standard Chartered Plc 128.057,58 149.686,91 2,15 CHF 13.700 UBS AG Reg 168.718,80 171.290,84 2,46 EUR 60.520 Unicredit SpA 254.665,26 113.353,96 1,63

3.225.900,66 2.176.050,16 31,27

Energie

GBP 5.600 BG Group Plc 88.419,01 72.318,38 1,04 GBP 27.841 BP Plc 257.817,13 137.515,08 1,98 EUR 4.400 ENI SpA 82.417,96 69.652,00 1,00 GBP 6.150 Royal Dutch Shell Plc A 132.220,65 136.048,99 1,95 GBP 5.300 Royal Dutch Shell Plc B 150.427,06 113.635,09 1,63 EUR 3.500 Total SA 131.476,47 132.317,50 1,90

842.778,28 661.487,04 9,50


EUR 1.100 Accor SA 21.969,07 29.463,50 0,42 GBP 9.000 Compass Group Plc 34.389,88 55.125,51 0,79

56.358,95 84.589,01 1,21

Immobilien

EUR 450 Unibail-Rodamco Se 60.129,05 73.192,50 1,05

Investitionsgüter

CHF 12.265 ABB Ltd Reg 104.939,71 190.399,23 2,73 EUR 2.000 Actividad Const y Servicios SA 22.786,33 73.250,00 1,05 EUR 2.500 Alstom 147.056,60 93.550,00 1,34 EUR 3.100 Metso Oyj 89.166,46 104.222,00 1,50 NOK 4.000 Renewable Energy Corp AS 101.077,14 9.960,53 0,14

EMIF - EUROPE VALUE



145



EUR 1.440 Schneider Electric SA 102.616,38 133.934,40 1,92 EUR 3.400 Vinci SA 92.021,23 125.018,00 1,80

659.663,85 730.334,16 10,48


CHF 2.500 Adecco SA Reg 128.618,59 96.227,23 1,38

Rohstoffe

EUR 5.300 ArcelorMittal SA 258.348,34 128.048,00 1,84 GBP 9.970 BHP Billiton Plc 77.966,87 233.101,40 3,35 EUR 5.600 CRH Plc 139.589,73 67.424,00 0,97 EUR 1.000 Lafarge SA 84.840,01 42.000,00 0,60 EUR 2.500 Rautaruukki Oyj K 117.535,25 37.900,00 0,54 GBP 5.872 Rio Tinto Plc 110.054,24 252.272,79 3,62 EUR 750 Salzgitter AG 109.082,72 35.636,25 0,51 EUR 2.750 ThyssenKrupp AG 71.119,04 65.780,00 0,95 GBP 2.985 Xstrata Plc 135.681,47 41.977,48 0,60

1.104.217,67 904.139,92 12,98


EUR 1.000 KBC Group SA 59.923,08 32.905,00 0,47 GBP 12.000 Man Group Plc 78.746,24 30.356,26 0,44 EUR 3.000 National Bank of Greece SA Reg 123.659,07 21.510,00 0,31

262.328,39 84.771,26 1,22

Transportwesen

DKK 15 A.P. Moeller - Maersk A/S B 96.834,16 91.989,42 1,32 EUR 4.000 Air France KLM 52.191,99 45.000,00 0,65

149.026,15 136.989,42 1,97


EUR 1.500 Adidas AG 56.713,96 68.115,00 0,98 CHF 1.671 Cie Financière Richemont SA 26.646,29 59.257,99 0,85 EUR 1.160 LVMH Moët Hennessy L Vuitton 71.619,99 124.816,00 1,79 CHF 100 Swatch Group AG 21.118,52 27.711,94 0,40

176.098,76 279.900,93 4,02

Versorgungsbetriebe

GBP 24.894 Centrica Plc 140.979,81 92.980,88 1,34 EUR 7.600 E.On AG 221.351,31 164.388,00 2,36 EUR 17.000 ENEL SpA 103.380,11 66.470,00 0,95 EUR 3.300 Fortum Oyj 67.196,21 63.327,00 0,91 EUR 5.300 GDF Suez 187.527,16 139.178,00 2,00 EUR 500 Gas Natural SDG SA 22.107,19 5.467,50 0,08 EUR 11.776 Iberdrola SA 122.271,55 66.451,97 0,95 GBP 12.000 International Power Plc 41.741,42 53.757,33 0,77 EUR 1.250 RWE AG A 100.780,23 61.937,50 0,89 EUR 2.116 Suez Environnement Co 45,57 28.671,80 0,41 EUR 1.300 Verbund AG A 47.185,52 34.190,00 0,49

1.054.566,08 776.819,98 11,15

Summe Aktien 8.201.800,58 6.472.566,36 92,96

EMIF - EUROPE VALUE



146






EUR 100.000 France 0 BTF 10/14.10.10 99.897,44 99.980,00 1,44 EUR 200.000 France 0% BTF 10/23.12.10 199.829,81 199.795,02 2,87





Gesamt 6.962.291,31 100,00

EMIF - EUROPE VALUE



147



Banken 31,27 %

Rohstoffe 12,98 %



Energie 9,50 %








Immobilien 1,05 %

Gesamt 97,27 %




Frankreich 23,30 %

Deutschland 11,28 %

Schweiz 9,64 %

Spanien 7,58 %

Italien 5,58 %

Finnland 2,95 %

Schweden 2,85 %


Dänemark 1,32 %

Irland 0,97 %

Österreich 0,49 %

Belgien 0,47 %

Griechenland 0,31 %

Portugal 0,29 %

Norwegen 0,14 %

Gesamt 97,27 %

EMIF - EUROPE GROWTH



148

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 3.167.802,65 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 19.300,00 Bankguthaben 25.028,41 Andere liquide Guthaben 71.454,44 Forderungen aus Wertpapiererträgen 4.212,83 Zinsforderungen aus Bankguthaben 9,54


Passiva Bankverbindlichkeiten 28.956,33 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 31.125,70 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten 3.300,00 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 11.838,20








149

Erträge Nettodividendenerträge 106.941,85 Zinserträge aus Bankguthaben 22,71 Erhaltene Kommissionen 1.872,52 Sonstige Erträge 988,82


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 39.584,01 Depotbankgebühr 6.633,17 Transaktionskosten 329,65 Zentralverwaltungsaufwand 9.832,47 Prüfungskosten 1.766,18 Sonstiger Verwaltungsaufwand 8.448,27 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 1.722,69 Andere Steuern 1.688,70 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 162,89 Sonstige Aufwendungen 2.182,84



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -54.115,90 - aus Terminkontrakten 24.295,83 - aus Devisengeschäften 65,76




Ergebnis 343.349,25

Ausschüttungen -









150

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 3.212.587,64 - zum 30.09.2009 3.485.723,55 - zum 30.09.2008 4.815.107,02





- zum 30.09.2010 134,64 - zum 30.09.2009 122,02 - zum 30.09.2008 124,31





- zum 30.09.2010 134,64 - zum 30.09.2009 122,02 - zum 30.09.2008 124,31




151



Wertpapierbestand


Aktien


GBP 2.200 AstraZeneca Plc 76.125,99 82.133,48 2,56 EUR 600 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 20.256,08 27.183,00 0,85 GBP 7.700 GlaxoSmithKline Plc 165.420,44 111.528,56 3,47 CHF 3.050 Novartis AG Reg 130.182,91 128.828,30 4,01 CHF 990 Roche Holding AG Pref 111.977,28 99.587,59 3,10 EUR 1.600 Sanofi-Aventis 106.448,97 78.200,00 2,43

610.411,67 527.460,93 16,42

Einzelhandel

GBP 1.500 Next Plc 28.279,14 38.378,30 1,19

Energie

GBP 3.300 BG Group Plc 40.769,75 42.616,19 1,33 GBP 8.302 BP Plc 71.108,25 41.006,08 1,28 EUR 2.800 ENI SpA 59.897,31 44.324,00 1,38 GBP 3.000 Royal Dutch Shell Plc A 78.666,66 66.365,36 2,07 GBP 1.900 Royal Dutch Shell Plc B 51.226,36 40.737,11 1,27 EUR 1.850 Total SA 90.829,44 69.939,25 2,18

392.497,77 304.987,99 9,51


CHF 815 Nobel Biocare Holding AG 32.380,65 10.782,51 0,34


EUR 648 L'Oréal SA 39.618,29 53.447,04 1,66 GBP 1.500 Reckitt Benckiser Group Plc 36.245,70 60.632,86 1,89

75.863,99 114.079,90 3,55

Investitionsgüter

GBP 4.800 BAE Syst Plc 21.113,15 18.970,24 0,59 EUR 270 Linde AG 19.563,17 25.779,60 0,80 GBP 2.700 Rolls-Royce Group Plc 9.868,04 18.813,33 0,59 EUR 500 SAFRAN SA 5.526,66 10.310,00 0,32 EUR 1.070 Siemens AG Reg 76.733,37 82.850,10 2,58

132.804,39 156.723,27 4,88


GBP 3.400 British American Tobacco Plc 85.204,83 93.212,85 2,90 EUR 1.381 Coca-Cola Hellenic Bottling Co Reg 20.692,50 26.736,16 0,83 GBP 4.800 Diageo Plc 55.877,94 60.740,24 1,89 EUR 1.000 Heineken NV 31.625,81 38.040,00 1,18 CHF 5.000 Nestlé SA Reg 113.353,55 196.202,36 6,11 EUR 617 Pernod-Ricard 38.738,19 37.791,25 1,18 EUR 4.300 Unilever NV Certif 85.978,52 94.277,50 2,93

431.471,34 547.000,36 17,02


EUR 500 Casino Guichard Perrachon 33.906,62 33.580,00 1,05




152



Medien

EUR 1.100 Publicis Groupe SA 30.860,95 38.324,00 1,19 EUR 1.297 Télévision Française 1 SA TF1 30.317,62 14.811,74 0,46 EUR 2.290 Vivendi 60.945,03 45.914,50 1,43

122.123,60 99.050,24 3,08

Rohstoffe

EUR 426 Air Liquide SA 24.137,31 38.122,74 1,19 EUR 1.350 BASF SE Reg 36.793,32 62.444,25 1,94 CHF 350 Lonza Group AG Reg 30.333,34 22.024,51 0,69 CHF 160 Syngenta AG Reg 28.172,92 29.287,56 0,91 NOK 550 Yara Intl ASA 12.417,02 18.288,46 0,57

131.853,91 170.167,52 5,30


EUR 1.700 SAP AG 60.899,47 61.684,50 1,92


EUR 6.100 Nokia Oyj 103.178,44 44.957,00 1,40 SEK 5.185 Telefon AB LM Ericsson B 77.270,18 41.772,70 1,30

180.448,62 86.729,70 2,70


GBP 14.400 BT Group Plc 48.844,14 23.276,37 0,72 EUR 4.600 Deutsche Telekom AG Reg 77.528,22 46.161,00 1,44 EUR 3.000 France Telecom SA 70.755,34 47.550,00 1,48 EUR 2.900 KPN NV 26.116,73 32.900,50 1,02 EUR 5.600 Telefonica SA 77.717,08 101.724,00 3,17 SEK 3.700 TeliaSonera AB 18.200,89 21.994,11 0,68 GBP 70.000 Vodafone Group Plc 161.498,69 126.969,36 3,95

480.661,09 400.575,34 12,46


EUR 970 Industria de Diseno Textil SA 23.921,70 56.521,90 1,76 EUR 1.500 Philips Electronics NV 21.993,49 34.582,50 1,08

45.915,19 91.104,40 2,84

Versicherungen

EUR 6.000 Aegon NV 42.255,12 26.370,00 0,82 EUR 1.070 Allianz SE Reg 138.995,44 88.703,00 2,76 EUR 2.700 Assicurazioni Generali SpA 81.419,31 39.879,00 1,24 GBP 6.482 Aviva Plc 82.516,83 29.853,67 0,93 EUR 4.600 Axa SA 112.195,68 58.995,00 1,84 EUR 380 Muenchener Rueckvers AG Reg 44.256,24 38.608,00 1,20 CHF 250 Zurich Financial Services AG Reg 44.350,56 43.157,02 1,34

545.989,18 325.565,69 10,13

Summe Aktien 3.305.506,63 2.967.870,65 92,39




153






EUR 200.000 France 0% BTF 10/28.10.10 199.808,85 199.932,00 6,22






Gesamt 3.212.587,64 100,00




154







Energie 9,51 %


Rohstoffe 5,30 %



Medien 3,08 %




Einzelhandel 1,19 %



Gesamt 98,61 %




Frankreich 22,63 %

Schweiz 16,50 %

Deutschland 13,49 %

Niederlande 7,03 %

Spanien 4,93 %

Italien 2,62 %

Schweden 1,98 %

Finnland 1,40 %

Griechenland 0,83 %

Norwegen 0,57 %

Gesamt 98,61 %

EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES

Vermögensaufstellung (in USD) zum 30. September 2010


155

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 31.933.334,50 Sicherungseinlagen für Finanzinstrumente 437.633,15 Bankguthaben 3.742.803,76 Andere liquide Guthaben 242.519,67 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 2.086.557,45 Ausstehende Zeichnungsbeträge 70.792,90 Forderungen aus Wertpapiererträgen 71.604,50 Zinsforderungen aus Bankguthaben 159,53 Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten 81.898,35


Passiva Bankverbindlichkeiten 544,25 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 61.320,08 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 2.042.951,95 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 18.519,01 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 154.437,57



Im Umlauf befindliche "Load"-Anteile der Kategorie A 1.391,965 Nettoinventarwert pro "Load"-Anteil der Kategorie A 3.737,41

Im Umlauf befindliche "Load"-Anteile der Kategorie B 8.215,679 Nettoinventarwert pro "Load"-Anteil der Kategorie B 3.796,06


Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in USD) vom 1. Oktober 2009 bis zum 30. September 2010


156



Aufwendungen Verwaltungsvergütung 541.999,69 Depotbankgebühr 68.555,51 Bankspesen und sonstige Gebühren 7.528,35 Transaktionskosten 37.825,52 Zentralverwaltungsaufwand 101.595,54 Prüfungskosten 27.373,13 Sonstiger Verwaltungsaufwand 34.968,41 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 18.294,48 Andere Steuern 30.778,27 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 2.933,52 Sonstige Aufwendungen 10.547,62



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 3.499.338,88 - aus Terminkontrakten 1.002.011,93 - aus Devisengeschäften 18.012,42

Realisiertes Ergebnis 4.235.691,88


- aus Wertpapieren 548.417,72 - aus Terminkontrakten 13.538,41

Ergebnis 4.797.648,01

Ausschüttungen -







Entwicklung der Teilfonds (in USD) zum 30. September 2010


157

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 36.389.530,95 - zum 30.09.2009 35.310.042,39 - zum 30.09.2008 33.012.896,16





- zum 30.09.2010 3.737,41 - zum 30.09.2009 3.263,06 - zum 30.09.2008 2.866,71





- zum 30.09.2010 3.796,06 - zum 30.09.2009 3.314,32 - zum 30.09.2008 2.868,85


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in USD) zum 30. September 2010


158



Wertpapierbestand


Aktien

BRL 1.000 Ambev-Cia Bebidas das Americas Pref 101.975,48 121.030,57 0,33 BRL 12.498 Cia Energetica Minas Gerais Pref 54.515,18 202.496,81 0,56 BRL 15.000 Cia Siderurgica Nacional SA 237.295,63 259.680,08 0,71 BRL 9.700 Gerdau SA Pref 14.381,40 129.966,95 0,36 BRL 8.000 OGX Petrol & Gas Particip SA 82.577,71 104.119,94 0,29

490.745,40 817.294,35 2,25

EUR 5.000 Maroc Telecom 81.612,23 91.295,09 0,25 EUR 800 Sberbank of Russia OJSC GDR repr 100 Sh 120.481,58 245.637,00 0,67

202.093,81 336.932,09 0,92

GBP 4.771 Mondi Plc 13.111,42 38.675,94 0,11 HKD 144.000 Agricultural Bank of China 66.079,75 74.576,80 0,20 HKD 46.000 Aluminium Corp of China Ltd H 27.930,68 43.379,45 0,12 HKD 340.000 Bank of China Ltd H 169.968,02 178.274,20 0,49 HKD 82.000 Bank of Communications Co Ltd H 90.498,36 88.632,09 0,24 HKD 230.500 CNOOC Ltd 45.762,34 446.615,65 1,23 HKD 61.000 China Com Construction Cie Ltd H 74.359,09 57.996,44 0,16 HKD 368.000 China Construction Bank Corp H 228.777,47 322.382,83 0,89 HKD 83.000 China Life Insurance Co Ltd H 66.529,56 327.735,69 0,90 HKD 14.000 China Mengniu Dairy Co Ltd 10.012,06 43.286,70 0,12 HKD 16.000 China Merchant Hgs Intl Co Ltd 11.056,52 58.127,85 0,16 HKD 66.000 China Mobile Ltd 276.198,26 675.543,02 1,86 HKD 52.000 China Overseas Land & Inv Ltd 11.542,02 109.999,74 0,30 HKD 252.000 China Petroleum & Chem Corp H 59.959,33 223.359,36 0,61 HKD 24.000 China Resources Ent Ltd 31.569,98 108.680,53 0,30 HKD 32.000 China Shipping Develop Co Ltd H 24.946,41 44.028,75 0,12 HKD 206.000 China Telecom Corp Ltd H 45.547,33 113.055,58 0,31 HKD 16.300 Citic Pacific Ltd 40.946,36 37.168,59 0,10 HKD 423.000 Industr & Cial Bk of China Ltd H 249.956,81 314.980,29 0,87 HKD 80.000 Lenovo Group Ltd 35.925,33 49.367,45 0,14 HKD 282.000 PetroChina Co Ltd H 71.913,88 328.059,06 0,90 HKD 21.000 Ping An Ins Gr Co of China Ltd H 35.057,91 214.269,15 0,59 HKD 70.000 Sinopec Shanghai Petroc Co Ltd H 24.804,66 28.857,80 0,08 HKD 28.000 Yanzhou Coal Mining Co Ltd H 26.651,18 68.681,56 0,19

1.725.993,31 3.957.058,58 10,88

HUF 600 MOL Hungarian Oil and Gas Plc Ser A 8.877,29 63.063,59 0,17 HUF 2.500 OTP Bank Plc 13.118,02 65.644,97 0,18

21.995,31 128.708,56 0,35

IDR 200.000 Bank Central Asia (PT) Tbk 78.301,27 156.863,00 0,43 IDR 440.000 Bumi Resources (PT) Tbk 69.204,99 109.692,06 0,30 IDR 158.000 Telekom Indonesia (PT) Tbk B 101.092,95 166.409,23 0,46

248.599,21 432.964,29 1,19

KRW 5.000 Hynix Semiconductor Inc 119.596,69 98.443,36 0,27 KRW 900 Hyundai Heavy Industrie Co Ltd 64.398,27 246.656,53 0,68 KRW 700 Hyundai Mobis 92.847,71 159.614,18 0,44 KRW 2.500 Hyundai Motor Co Ltd 266.646,73 344.222,89 0,95 KRW 3.491 KB Financial Gr Inc 79.592,94 152.927,44 0,42 KRW 900 LG Chem Ltd 73.167,10 260.469,30 0,72 KRW 2.400 LG Electronics Inc 69.897,14 203.323,91 0,56 KRW 1.143 LG Haussys Ltd 113.454,04 96.331,81 0,26 KRW 750 Posco 113.610,24 344.003,64 0,95 KRW 500 SK Telecom Co Ltd 70.183,95 75.860,59 0,21 KRW 1.600 Samsung Electro-Mechanics Co Ltd 81.052,38 173.997,00 0,48 KRW 7.000 Shinhan Financial Group Co Ltd 93.882,93 282.087,37 0,77


Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (Fortsetzung) (in USD) zum 30. September 2010


159



KRW 400 Shinsegae Co Ltd 74.567,30 214.689,84 0,59

1.312.897,42 2.652.627,86 7,30

MXN 186.000 America Movil SAB de CV L 160.854,29 497.838,91 1,37 MXN 99.507 Cemex SAB de CV Certif Part Ord repr 2 Shares A & 1 Share B 97.958,31 85.525,76 0,23 MXN 25.000 Fomento Econom Mexic SAB de CV Units 1B & 4D Shares 47.964,54 127.648,55 0,35 MXN 37.000 Gr Televisa SA ADR repr 25Sh A + 22Sh B + 35Sh D + 35Sh L 94.210,05 140.893,38 0,39 MXN 20.000 Grupo Financiero Banorte SAB de CV O 13.642,86 76.078,85 0,21 MXN 50.000 Grupo Mexico SAB de CV B 113.439,22 144.631,15 0,40 MXN 103.000 Telefonos de Mexico SAB de CV 70.819,94 77.277,20 0,21

598.889,21 1.149.893,80 3,16

MYR 35.500 Axiata Group Bhd 51.242,20 51.173,45 0,14 MYR 66.000 CIMB Group Hgs Bhd 81.350,77 173.816,43 0,48 MYR 52.000 Genting Bhd 62.814,50 167.771,82 0,46 MYR 81.500 Genting Malaysia Bhd 42.898,81 90.026,08 0,25 MYR 84.000 IOI Corp Bhd 56.346,02 148.841,13 0,41 MYR 24.000 MISC Bhd 35.755,08 67.404,16 0,18 MYR 58.000 Malayan Banking Bhd 105.390,98 165.523,72 0,45 MYR 14.000 Petronas Gas Bhd 28.205,95 49.160,20 0,13 MYR 51.200 Plus Expressways Bhd 37.414,54 69.658,74 0,19 MYR 12.919 Public Bank Bhd 41.107,11 52.562,36 0,14 MYR 23.400 Public Bank Bhd Foreign Reg 48.083,78 95.053,85 0,26 MYR 54.000 Sime Darby Bhd 122.509,73 148.685,64 0,41 MYR 35.000 Tenaga Nasional Bhd 78.477,21 99.998,38 0,27 MYR 30.460 YTL Corp Bhd 40.311,39 73.608,01 0,20

831.908,07 1.453.283,97 3,97

THB 55.000 Advanced Info Serv PCL Foreign Reg 152.536,05 169.691,47 0,47 THB 33.000 Bangkok Bank PCL Foreign Reg 128.839,35 176.951,00 0,49 THB 6.000 Banpu Public Co Ltd 114.259,06 141.758,79 0,39 THB 40.000 Kasikornbank PCL Foreign Reg 127.532,92 162.349,45 0,45 THB 41.000 PTT Explor & Prod PCL Foreign 190.470,68 213.760,10 0,59 THB 24.500 PTT PCL Foreign Reg 200.027,56 240.108,89 0,66 THB 35.000 Siam Commercial Bk PCL Foreign Reg 92.736,84 120.689,65 0,33 THB 15.000 Siam Commercial Bk PCL Local Reg 50.900,16 51.724,14 0,14

1.057.302,62 1.277.033,49 3,52

TRY 23.999 Akbank 43.605,52 146.866,61 0,40 TRY 17.409 Eregli Demir ve Celik Fabrikal 33.887,15 61.996,58 0,17 TRY 11.483 Turkcell Iletisim Hizmet 51.115,02 77.418,84 0,21 TRY 22.100 Turkiye Garanti Bankasi AS Reg 50.021,97 128.368,43 0,35 TRY 22.000 Turkiye Is Bankasi AS 33.002,54 93.558,76 0,26 TRY 3.008 Turkiye Petrol Rafinerileri AS 54.571,53 81.120,22 0,22

266.203,73 589.329,44 1,61

USD 2.700 Ambev-Cia Bebidas das Americas ADR repr 100 Pref Sh 81.822,41 334.206,00 0,92 USD 25.300 Banco Bradesco SA spons ADR repr 1 Pref Share 90.992,82 515.614,00 1,42 USD 1.400 Banco Santander-Chile spons ADR repr 1039 Shares 70.322,17 135.170,00 0,37 USD 3.032 Brasil Telecom SA Pref spons ADR repr 3 Pref Shares 61.509,07 60.185,20 0,17 USD 1.720 Brasil Telecom SA spons ADR repr 1 Share 18.578,07 14.826,40 0,04 USD 5.870 China Steel Corp GDR repr 20 Shares 42.142,57 121.156,80 0,33 USD 13.200 Cia Siderurgica Nacional SA spons ADR repr 1 Share 12.555,24 233.244,00 0,64 USD 16.800 Commercial Intl Bank Ltd GDR repr 1 Reg Sh 53.836,59 127.848,00 0,35 USD 3.300 Empresa Natl de Ele SA Chile ADR repr 30 Shares 137.155,66 178.299,00 0,49 USD 8.200 Enersis SA ADR repr 50 Shares 135.463,23 192.782,00 0,53 USD 39.000 Gazprom OAO spons ADR repr 4 Ord Shares 1.348.597,25 818.610,00 2,25 USD 1.000 HDFC Bank Ltd ADR repr 3 Shares 72.066,02 184.370,00 0,51 USD 5.700 ICICI Bank Ltd ADR repr 2 Shares 208.764,33 284.145,00 0,78 USD 3.100 Infosys Technologies Ltd ADR repr 1 Share 174.242,13 208.661,00 0,57 USD 26.000 Itau Unibanco Hg SA spons ADR Repr 1 Share 145.868,08 628.680,00 1,73 USD 9.000 JSC Surgutneftegaz ADR repr 10 Shares 38.056,87 86.220,00 0,24 USD 2.000 KB Financial Gr Inc ADR repr 1 Share 42.636,13 85.740,00 0,24 USD 4.000 KT Corp ADR repr 0.5 Share 83.059,52 81.840,00 0,22 USD 10.000 Korea Electric Power Corp ADR repr 0.5 Share 93.700,00 129.300,00 0,36




160



USD 9.500 Lukoil Holding ADR repr 1 Sh 536.480,39 539.600,00 1,48 USD 2.800 Lumenis Ltd 72.709,74 0,00 0,00 USD 17.000 MMC Norilsk Nickel JSC ADR repr 1/10 Share 234.526,84 289.850,00 0,80 USD 10.700 Mobile Telesystems ADR repr 2 Shs 167.145,41 227.161,00 0,62 USD 1.400 NovaTek OAO spons GDR repr 10 Shares 68.817,08 120.260,00 0,33 USD 2.600 Orascom Construction Industrie GDR repr 1 Share 111.793,11 116.974,00 0,32 USD 38.000 Petroleo Brasileiro SA spons ADR repr 2 Pref Shares 458.975,08 1.247.160,00 3,43 USD 7.500 Petroleo Brasileiro SA spons ADR repr 2 Shares 268.087,53 272.025,00 0,75 USD 3.800 Posco ADR repr 0.25 Share 143.467,56 433.124,00 1,19 USD 2.000 Rostelecom ADR repr 6 Shares 34.100,02 52.900,00 0,15 USD 4.754 SK Telecom Co Ltd ADR repr 0.111 Share 78.916,40 83.052,38 0,23 USD 2.600 Samsung Electronics Co Ltd GDR repr 0.5 Share 144A 207.010,38 891.800,00 2,45 USD 355 Tim Participacoes SA spons ADR repr 10 Pref Sh 5.133,82 11.711,45 0,03 USD 50.000 Vale SA ADR Repr 1 Share 359.284,50 1.387.500,00 3,81

5.657.816,02 10.094.015,23 27,75

ZAR 4.000 ABSA Group Ltd 19.205,68 76.885,56 0,21 ZAR 1.000 Anglo Platinum Ltd 59.905,89 94.815,96 0,26 ZAR 4.800 AngloGold Ashanti Ltd 156.864,13 222.635,34 0,61 ZAR 2.620 Barloworld Ltd 9.550,85 17.588,43 0,05 ZAR 3.366 Bidvest Group Ltd 16.337,23 71.053,24 0,20 ZAR 2.145 Discovery Holdings Ltd 2.317,56 12.036,66 0,03 ZAR 38.218 Firstrand Ltd 34.462,71 117.646,14 0,32 ZAR 2.620 Freeworld Coatings Ltd 1.038,62 4.321,94 0,01 ZAR 9.100 Gold Fields Ltd 92.987,73 137.843,19 0,38 ZAR 5.000 Harmony Gold Mining Co Ltd 52.558,66 55.942,85 0,15 ZAR 7.000 Impala Platinum Holdings Ltd 168.169,76 180.738,45 0,50 ZAR 18.000 MTN Group Ltd 254.869,06 325.329,20 0,89 ZAR 3.900 Nedbank Group 49.631,51 82.510,11 0,23 ZAR 57.594 Old Mutual Plc 84.128,25 128.052,76 0,35 ZAR 4.504 Pretoria Portland Cem Co Ltd 7.042,50 20.648,34 0,06 ZAR 26.000 Sanlam Ltd 21.552,12 98.086,47 0,27 ZAR 3.288 Sappi Ltd 42.524,98 16.922,49 0,05 ZAR 6.000 Sasol Ltd 119.222,81 269.283,07 0,74 ZAR 17.000 Standard Bank Group Ltd 115.998,33 270.677,34 0,74

1.308.368,38 2.203.017,54 6,05

Summe Aktien 13.735.923,91 25.130.835,14 69,06



USD 1.500.000 US 0% T-Bills 09/16.12.10 1.499.643,87 1.499.611,95 4,12 USD 3.300.000 US 0% T-Bills 10/02.12.10 3.299.025,94 3.299.275,32 9,07



Aktien

BRL 3.780 Banco HSBC Bamerindus SA 0,00 0,00 0,00

Summe Aktien 0,00 0,00 0,00

Anleihen

BRL 15.700 Vale SA VAR Sub Issue 1 Ser 6 Perpetual 77,86 0,00 0,00

Summe Anleihen 77,86 0,00 0,00




161




Indexfonds (OGAW)

EUR 17.800 Lyxor ETF Eastern Europe FCP 614.540,86 491.888,09 1,35 USD 6.500 Lyxor ETF Russia (DJRusITit10) B 345.423,34 249.210,00 0,68

Summe Indexfonds (OGAW) 959.964,20 741.098,09 2,03

Indexfonds (OGA)

USD 28.200 iShares Inc MSCI Emerging Markets Idx Fd 1.060.332,62 1.262.514,00 3,47

Summe Indexfonds (OGA) 1.060.332,62 1.262.514,00 3,47


Bankguthaben 3.742.803,76 10,29



Gesamt 36.389.530,95 100,00




162



Energie 14,58 %

Banken 14,35 %


Rohstoffe 13,09 %

















Medien 0,39 %

Immobilien 0,30 %


Gesamt 87,75 %


Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes (Fortsetzung) zum 30. September 2010


163




Brasilien 15,19 %

Südkorea 11,99 %

China 6,67 %

Russland 6,54 %

Südafrika 5,70 %

Hongkong 3,99 %

Malaysien 3,97 %

Thailand 3,52 %

Mexiko 3,16 %

Frankreich 2,13 %

Indien 1,86 %

Türkei 1,61 %

Chile 1,39 %

Indonesien 1,19 %

Ägypten 0,67 %


Ungarn 0,35 %

Taiwan 0,33 %

Marokko 0,25 %

Cayman-Inseln 0,12 %

Gesamt 87,75 %

EMIF - BRAZIL



164

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 40.059.540,34 Bankguthaben 832.838,67 Ausstehende Zeichnungsbeträge 99.959,94 Forderungen aus Wertpapiererträgen 216.526,51 Zinsforderungen aus Bankguthaben 344,31


Passiva Bankverbindlichkeiten 23.019,74 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 21.261,85 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 177.714,21





EMIF - BRAZIL



165

Erträge Nettodividendenerträge 1.181.076,94 Zinserträge aus Bankguthaben 15.705,60 Sonstige Erträge 74.889,35


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 605.281,10 Depotbankgebühr 73.620,53 Bankspesen und sonstige Gebühren 6.277,34 Zentralverwaltungsaufwand 109.064,53 Prüfungskosten 30.981,13 Sonstiger Verwaltungsaufwand 37.315,81 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 20.208,87 Andere Steuern 87.954,33 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 22.505,13 Sonstige Aufwendungen 3.911,28



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 3.272.610,23 - aus Devisengeschäften -117.440,03



- aus Wertpapieren 2.184.657,73

Ergebnis 5.614.379,77

Ausschüttungen -






EMIF - BRAZIL



166

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 40.987.213,97 - zum 30.09.2009 33.710.271,39 - zum 30.09.2008 24.864.793,78





- zum 30.09.2010 635,55 - zum 30.09.2009 542,40 - zum 30.09.2008 453,59





- zum 30.09.2010 532,71 - zum 30.09.2009 459,17 - zum 30.09.2008 387,83

EMIF - BRAZIL



167



Wertpapierbestand


Aktien

Banken

BRL 41.624 Banco Bradesco SA Pref 552.785,24 833.364,47 2,03 USD 130.786 Banco Bradesco SA spons ADR repr 1 Pref Share 1.779.654,10 2.665.418,68 6,50 USD 76.181 Banco Santander (Brasil) SA ADR repr 1 unit 978.605,39 1.049.012,37 2,56 BRL 60.431 Banco do Brasil SA 877.543,28 1.146.055,97 2,80 USD 123.939 Itau Unibanco Hg SA spons ADR Repr 1 Share 2.413.305,94 2.996.845,02 7,31

6.601.893,95 8.690.696,51 21,20

Einzelhandel

BRL 7.800 B2W Cia Gl Varejo 278.173,49 144.103,41 0,35 BRL 33.174 Lojas Americanas SA Pref 247.892,03 303.112,69 0,74 BRL 12.700 Lojas Renner SA 288.769,75 434.702,51 1,06

814.835,27 881.918,61 2,15

Energie

BRL 130.400 OGX Petrol & Gas Particip SA 809.025,29 1.697.155,00 4,14 BRL 224 Petroleo Brasileiro SA 2.839,06 4.019,36 0,01 BRL 350 Petroleo Brasileiro SA Pref 5.951,52 5.681,15 0,01 USD 1.384 Petroleo Brasileiro SA spons ADR repr 2 Pref Shares 16.029,44 45.422,88 0,11 USD 86.907 Petroleo Brasileiro SA spons ADR repr 2 Shares 3.386.637,18 3.152.116,89 7,69 BRL 5.000 Ultrapar Participacoes SA Pref 161.300,54 300.436,78 0,73 USD 3.850 Ultrapar Participacoes SA spons ADR repr 1 Pref Share 118.918,03 235.620,00 0,58

4.500.701,06 5.440.452,06 13,27


BRL 16.350 Natura Cosmeticos SA 247.241,78 439.101,05 1,07

Immobilien

BRL 29.800 BR Malls Particip SA 198.596,69 248.714,44 0,61 BRL 27.457 Cyrela Brazil Realty SA 263.303,98 388.144,94 0,95 USD 15.900 Gafisa SA ADR repr 2 Shares 241.206,18 246.291,00 0,60 BRL 78.595 MRV Engenharia Particip SA 602.114,65 745.033,47 1,82 BRL 43.358 PDG Realty SA Empreen e Partic 471.003,06 515.679,20 1,26

1.776.224,56 2.143.863,05 5,24

Investitionsgüter

BRL 23.414 Duratex SA 135.854,26 253.598,69 0,62 USD 13.700 Empresa Brasil de Aeronaut SA ADR repr 4 Shares 303.756,40 388.943,00 0,95 BRL 7.900 Multiplan Empreendime Imobi SA 154.524,77 167.400,54 0,41

594.135,43 809.942,23 1,98


BRL 76.136 Bradespar SA Pref 1.455.938,97 1.820.037,78 4,44


BRL 98.739 Itausa-Investimentos Itau SA Pref 479.810,23 752.985,41 1,84 BRL 10.700 Localiza Rent A Car SA 152.108,15 179.680,68 0,44

631.918,38 932.666,09 2,28

EMIF - BRAZIL



168




USD 15.585 Ambev-Cia Bebidas das Americas ADR repr 100 Pref Sh 1.304.072,78 1.929.111,30 4,71 BRL 36.146 Brasil Foods SA 450.491,94 549.379,94 1,34 USD 29.500 Brasil Foods SA ADR repr 1 share 449.603,62 458.135,00 1,12 BRL 45.700 JBS SA 103.596,41 197.182,74 0,48 BRL 13.200 Marfrig Alimentos SA 102.347,91 134.321,80 0,33 BRL 7.400 Souza Crouz SA 313.884,28 369.344,82 0,90

2.723.996,94 3.637.475,60 8,88


USD 4.538 Cia Brasil Dist Pao de Acucar ADR repr 2 A Pref Reg-S 212.937,65 313.212,76 0,76 BRL 14.385 Cosan SA Industria e Comercio 241.835,56 213.457,03 0,52 BRL 15.000 Hypermarcas SA 177.341,29 232.764,73 0,57

632.114,50 759.434,52 1,85

Medien

USD 15.715 Net Servicos de Comunicacao SA ADR repr 1 Share 210.235,69 204.766,45 0,50 BRL 3.915 Net Servicos de Comunicacao SA Pref 51.101,42 51.069,24 0,12

261.337,11 255.835,69 0,62

Rohstoffe

USD 76.412 Cia Siderurgica Nacional SA spons ADR repr 1 Share 1.089.351,56 1.350.200,04 3,29 USD 22.237 Fibria Celulose SA ADR repr 1 Share 386.665,08 384.477,73 0,94 USD 64.269 Gerdau SA ADR repr 1 Pref Shares 864.770,94 874.701,09 2,13 BRL 23.856 Gerdau SA Pref 265.951,78 319.638,30 0,78 BRL 10.660 Metalurgica Gerdau SA Pref 139.036,97 171.898,95 0,42 BRL 19.110 Suzano Papel e Celulose SA Pref A 107.564,03 181.038,54 0,44 BRL 60.340 Usiminas SA Pref A 821.859,98 808.474,80 1,97 BRL 25.600 Vale Fertilizantes SA Pref 236.654,52 268.964,70 0,66 USD 7.966 Vale SA ADR Repr 1 Share 97.862,48 221.056,50 0,54 BRL 120 Vale SA Pref A 2.698,84 3.279,42 0,01 USD 74.100 Vale SA spons ADR repr 1 Share 1.986.382,20 2.317.107,00 5,65

5.998.798,38 6.900.837,07 16,83


BRL 185.424 BMF Bovespa SA Bol Val Mer Fut 1.214.427,66 1.548.665,80 3,78 BRL 20.500 Cielo SA 173.291,02 178.234,56 0,43 BRL 61.966 Redecard SA 1.043.696,16 960.103,59 2,34

2.431.414,84 2.687.003,95 6,55


BRL 4.996 Brasil Telecom SA 85.134,91 44.233,27 0,11 BRL 304 Brasil Telecom SA Pref 2.090,42 2.000,71 0,01 USD 29.690 Tele Norte Leste Particip SA ADR repr 1 Pref Shares 528.516,68 418.035,20 1,02 BRL 205 Tele Norte Leste Particip SA Pref 2.742,47 2.928,23 0,01 BRL 40.020 Tim Participacoes SA 227.269,65 171.494,04 0,42 BRL 11.489 Vivo Participacoes SA Pref 220.908,01 313.299,37 0,76 USD 4.754 Vivo Participacoes SA spons ADR repr 1 Pref Share 131.757,43 129.166,18 0,32

1.198.419,57 1.081.157,00 2,65

Transportwesen

BRL 49.642 All America Latina Logistic SA repr 4 Pref Sh and 1 Sh Units 378.739,22 501.342,59 1,22 BRL 10.090 Cia de Concessoes Rodoviarias 164.597,90 259.962,52 0,63 USD 10.300 Gol Linhas Aereas Inteligen SA ADR repr 1 Pref Sh 153.711,02 161.916,00 0,40 USD 8.300 Tam SA ADR repr 1 Share 155.783,53 191.481,00 0,47

852.831,67 1.114.702,11 2,72

EMIF - BRAZIL



169



Versorgungsbetriebe

BRL 11.615 CESP Cia Energetica Sao Paulo Pref B 187.627,42 173.450,30 0,42 BRL 6.900 CPFL Energia SA 149.415,56 157.614,21 0,38 BRL 21.770 Centrais Elec Brasileiras SA 419.799,43 277.040,02 0,68 USD 35 Centrais Elec Brasileiras SA ADR repr 1 Pref Shares B 316,32 523,60 0,00 BRL 20.616 Centrais Elec Brasileiras SA Pref B 262.744,04 309.081,81 0,75 USD 16.943 Cia Energetica Minas Gerais spons ADR repr 1 Pref 247.445,52 277.695,77 0,68 USD 5.396 Cia Paranaese de Energia ADR repr 1 Pref Shares B 53.092,38 120.061,00 0,29 BRL 7.815 Cia Paranaese de Energia B Pref 122.534,71 171.826,67 0,42 BRL 6.728 Cia Sanea Bas Est de Sao Paulo 165.332,82 150.508,32 0,37 BRL 2.610 Companhia de Gas de Sao Paulo Pref A 33.487,48 56.230,08 0,14 BRL 2.564 Eletrecidade Metro Sao Paulo Pref B 40.796,55 45.704,64 0,11

1.682.592,23 1.739.736,42 4,24

Summe Aktien 32.404.394,64 39.334.859,74 95,97



Energie

BRL 195 Petroleo Brasileiro SA Droits de sousc 16.09.10 0,00 0,00 0,00



Indexfonds (OGA)

Investmentfonds

USD 9.420 iShares Inc MSCI Brasil (Free) Idx Fd 680.732,54 724.680,60 1,77

Summe Indexfonds (OGA) 680.732,54 724.680,60 1,77





Gesamt 40.987.213,97 100,00

EMIF - BRAZIL



170



Banken 21,20 %

Rohstoffe 16,83 %

Energie 13,27 %



Immobilien 5,24 %






Einzelhandel 2,15 %





Medien 0,62 %

Gesamt 97,74 %



Brasilien 95,97 %


Gesamt 97,74 %

EMIF - CHINA & HONG KONG



171

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 50.916.044,66 Bankguthaben 831.723,16 Andere liquide Guthaben 1.522,26 Ausstehende Zeichnungsbeträge 10.603,21 Forderungen aus Wertpapiererträgen 149.818,49


Passiva Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 991,33 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 630.692,44 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 226.913,32








172

Erträge Nettodividendenerträge 1.113.309,14 Zinserträge aus Bankguthaben 181,57 Sonstige Erträge 79,05





Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 547.749,05 - aus Devisengeschäften 1.128,77




Ergebnis 5.273.091,93

Ausschüttungen -









173

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 51.051.114,69 - zum 30.09.2009 49.840.901,86 - zum 30.09.2008 46.990.299,83





- zum 30.09.2010 347,70 - zum 30.09.2009 312,28 - zum 30.09.2008 251,68





- zum 30.09.2010 357,26 - zum 30.09.2009 324,10 - zum 30.09.2008 263,82




174



Wertpapierbestand


Aktien

HKD 24.900 ASM Pacific Technology Ltd 167.261,95 221.983,46 0,44 HKD 202.000 Air China Ltd H 236.226,90 278.972,46 0,55 HKD 47.500 Alibaba.com Ltd 161.957,68 98.889,49 0,19 HKD 354.000 Aluminium Corp of China Ltd H 390.504,30 333.833,19 0,65 HKD 127.680 Angang Steel Co Ltd H 228.454,45 204.953,85 0,40 HKD 58.000 Anhui Conch Cement Co Ltd H 196.538,58 263.391,82 0,52 HKD 267.000 BOC Hong Kong (Holdings) Ltd 620.547,11 846.177,63 1,66 HKD 15.000 BYD Co Ltd H 130.921,53 120.487,75 0,24 HKD 3.201.000 Bank of China Ltd H 1.361.501,39 1.678.399,17 3,29 HKD 399.050 Bank of Communications Co Ltd H 411.253,30 431.324,82 0,85 HKD 85.497 Bank of East Asia Ltd 375.974,30 361.827,38 0,71 HKD 29.500 Beijing Enterprises Hgs Ltd 121.178,12 209.785,89 0,41 HKD 214.000 Belle Intl Hgs Ltd 143.920,43 429.532,87 0,84 HKD 124.500 CLP Holdings Ltd 923.765,05 993.632,61 1,95 HKD 1.001.500 CNOOC Ltd 1.119.734,73 1.940.501,41 3,80 HKD 73.000 Cathay Pacific Airways Ltd 140.120,45 197.965,78 0,39 HKD 354.068 Chaoda Modern Agri (Hgs) 255.794,67 293.300,51 0,57 HKD 87.500 Cheung Kong Holdings Ltd 1.031.820,09 1.325.655,10 2,60 HKD 35.000 Cheung Kong Infrast Hg Ltd 123.347,55 138.878,15 0,27 HKD 174.000 China Agri-Industries Ltd 140.661,45 246.579,58 0,48 HKD 268.000 China BlueChemical Ltd H 151.045,65 194.728,30 0,38 HKD 254.000 China Citic Bank Corp Ltd H 105.938,04 161.977,28 0,32 HKD 254.000 China Coal Energy Co Ltd H 476.256,45 420.159,23 0,82 HKD 318.000 China Com Construction Cie Ltd H 532.297,02 302.342,12 0,59 HKD 2.723.000 China Construction Bank Corp H 1.895.856,15 2.385.457,74 4,67 HKD 222.500 China Cosco Holdings Co Ltd H 431.407,40 251.388,14 0,49 HKD 287.000 China Dongxiang Group Co Ltd 206.014,60 164.904,28 0,32 HKD 98.000 China Everbright Ltd 142.321,92 233.315,30 0,46 HKD 58.000 China High Speed Tra Eq Gr Ltd 112.165,39 125.830,31 0,25 HKD 448.000 China Life Insurance Co Ltd H 1.375.516,71 1.768.983,03 3,47 HKD 68.000 China Mengniu Dairy Co Ltd 224.151,90 210.249,67 0,41 HKD 224.983 China Merchant Bank Co Ltd H 593.126,42 579.688,75 1,14 HKD 89.000 China Merchant Hgs Intl Co Ltd 374.536,77 323.336,17 0,63 HKD 325.774 China Mobile Ltd 3.049.474,72 3.334.459,87 6,53 HKD 132.000 China National Build Ma Co Ltd H 217.906,54 309.159,78 0,61 HKD 310.670 China Overseas Land & Inv Ltd 382.445,95 657.185,00 1,29 HKD 58.800 China Pacific Insurance Co Ltd 240.335,73 220.816,26 0,43 HKD 953.000 China Petroleum & Chem Corp H 768.778,51 844.688,36 1,65 HKD 134.000 China Railway Construct Ltd H 191.322,83 180.227,26 0,35 HKD 230.000 China Railway Group Ltd H 262.725,23 180.155,11 0,35 HKD 84.000 China Resources Ent Ltd 241.422,03 380.381,85 0,75 HKD 196.000 China Resources Land Ltd 311.751,47 398.454,05 0,78 HKD 145.600 China Resources Pow Hgs Co Ltd 334.011,49 312.876,25 0,61 HKD 182.000 China Shenhua Energy Co Ltd H 746.761,06 752.647,45 1,47 HKD 174.000 China Shipping Develop Co Ltd H 294.604,13 239.406,35 0,47 HKD 48.000 China Taiping Insurance Hdgs Co Ltd 126.969,59 161.088,35 0,32 HKD 836.000 China Telecom Corp Ltd H 412.717,96 458.808,07 0,90 HKD 266.724 China Unicom (Hong Kong) Ltd 456.897,03 390.351,27 0,76 HKD 178.200 China Vanke Co Ltd B 204.402,41 225.212,18 0,44 HKD 52.000 China Yurun Food Group Ltd 70.039,57 192.934,99 0,38 HKD 74.000 Citic Pacific Ltd 202.586,16 168.740,82 0,33 HKD 124.388 Cosco Pacific Ltd 289.333,57 187.170,11 0,37 HKD 440.000 Datang Intl Power Gener Co Ltd H 247.968,48 183.659,27 0,36 HKD 82.003 Esprit Hgs Ltd 714.652,11 444.761,32 0,87 HKD 95.000 Foxconn Intl Holdings Ltd 252.976,61 69.761,15 0,14 HKD 439.060 Gome Electric App Holdings Ltd 196.990,58 132.359,43 0,26 HKD 296.000 Guangdong Investment Ltd 157.395,17 154.440,75 0,30 HKD 284.415 Guangzhou Automobile Gr Co Ltd H 367.120,44 489.524,16 0,96




175



HKD 181.000 Hang Lung Properties Ltd 476.703,61 883.757,19 1,73 HKD 40.800 Hang Seng Bank Ltd 604.657,23 599.737,19 1,17 HKD 84.000 Henderson Land Dev Co Ltd 512.608,06 597.897,51 1,17 HKD 37.000 Hengan Intl Group Co Ltd 155.652,75 368.703,46 0,72 HKD 58.000 Hong Kong Electric Hgs Ltd 290.359,09 352.309,91 0,69 HKD 50.600 Hong Kong Exchange & Clear Ltd 524.890,89 996.068,13 1,95 HKD 177.578 Hong Kong and China Gas Co Ltd 307.689,32 449.309,72 0,88 HKD 36.500 Hopewell Hgs Ltd 125.891,58 118.027,11 0,23 HKD 190.000 Huaneng Power Intl Inc H 121.265,82 118.226,79 0,23 HKD 121.000 Hutchison Whampoa Ltd 1.020.565,84 1.128.597,57 2,21 HKD 2.710.000 Industr & Cial Bk of China Ltd H 1.687.825,45 2.017.958,83 3,95 HKD 117.000 Jiangxi Copper H 293.141,23 296.336,09 0,58 HKD 282.000 Lenovo Group Ltd 155.957,13 174.020,25 0,34 HKD 74.200 Li & Fung Ltd 243.260,27 417.256,71 0,82 HKD 108.000 Link Real Esta Inv Trust (The) Units 234.437,79 320.012,37 0,63 HKD 70.500 MTR Corp Ltd 240.861,77 266.570,69 0,52 HKD 270.000 Maanshan Iron & Steel Co Ltd H 177.403,97 168.702,17 0,33 HKD 413.000 Mongolia Energy Corp Ltd 370.467,67 171.325,14 0,34 HKD 214.000 New World Development Co Ltd 528.328,59 431.187,04 0,84 HKD 1.020.000 Norstar Founders Group Ltd 421.642,40 0,00 0,00 HKD 1.178.000 PetroChina Co Ltd H 1.306.257,96 1.370.402,73 2,68 HKD 84.500 Ping An Ins Gr Co of China Ltd H 592.991,84 862.178,25 1,69 HKD 43.000 Shanghai Ind Hgs Ltd 192.558,28 217.154,93 0,43 HKD 78.000 Shangri-La Asia Ltd 192.313,35 177.460,00 0,35 HKD 196.500 Shimao Property Hgs Ltd 458.364,56 326.563,35 0,64 HKD 360.000 Sino Ocean Land Hgs Ltd 355.331,90 249.980,68 0,49 HKD 81.200 Sun Hung Kai Properties Ltd 995.829,64 1.401.767,54 2,75 HKD 27.500 Swire Pacific Ltd A 254.350,70 378.726,39 0,74 HKD 42.300 Tencent Holdings Ltd 338.222,14 924.232,82 1,81 HKD 134.000 Want Want China Holdings Ltd 66.063,75 124.294,66 0,24 HKD 124.000 Wharf Hgs Ltd (The) 656.041,98 797.145,14 1,56 HKD 118.000 Yanzhou Coal Mining Co Ltd H 206.986,51 289.443,72 0,57 HKD 38.500 Yue Yuen Industrial Hgs Ltd 116.064,50 142.598,10 0,28 HKD 244.000 Zhejiang Expressway Co Ltd H 192.207,54 230.099,71 0,45 HKD 234.500 Zijin Mining Group Co Ltd H 193.935,55 199.389,35 0,39

40.254.838,48 46.375.143,94 90,84

USD 64.600 Inner Mongol Yitai Coal Co Ltd B 152.405,07 367.121,80 0,72

Summe Aktien 40.407.243,55 46.742.265,74 91,56


HKD 16.800 Henderson Land Dev Co Ltd Call Wts 01.06.11 0,00 4.848,11 0,01



Investmentfonds (OGAW)

USD 1.824,77 Horizon Access Fd China Cap 918.952,87 1.342.282,56 2,63

Summe Investmentfonds (OGAW) 918.952,87 1.342.282,56 2,63




176



Indexfonds (OGA)

HKD 497.000 World Index Shares ETFs CSI 300 China Tracker Units Dist 2.295.869,24 2.164.154,50 4,24 HKD 129.000 iShares MSCI China Index ETF Units 343.546,63 366.448,95 0,72

2.639.415,87 2.530.603,45 4,96

USD 16.320 iShares Inc MSCI Hong Kong Idx Fd 248.099,41 296.044,80 0,58

Summe Indexfonds (OGA) 2.887.515,28 2.826.648,25 5,54




Gesamt 51.051.114,69 100,00




177



Banken 16,91 %

Immobilien 12,97 %

Energie 9,19 %



Rohstoffe 6,72 %







Einzelhandel 2,14 %










Gesamt 99,74 %



Hongkong 51,25 %

China 37,96 %

Cayman-Inseln 5,66 %

Belgien 2,63 %



Frankreich 0,33 %

Gesamt 99,74 %

EMIF - MEXICO



178

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 6.944.115,18 Bankguthaben 1.530.908,41 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 36.450,28 Ausstehende Zeichnungsbeträge 15.606,28 Forderungen aus Wertpapiererträgen 2.321,42 Zinsforderungen aus Bankguthaben 131,81


Passiva Bankverbindlichkeiten 1.293.990,28 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 1.857,29 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 58.163,59





EMIF - MEXICO



179

Erträge Nettodividendenerträge 287.319,47 Zinserträge aus Bankguthaben 1.218,13 Erhaltene Kommissionen 1.977,66 Sonstige Erträge 29.625,38





Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren -774.394,74 - aus Devisengeschäften -380.725,22



- aus Wertpapieren -11.400,44

Ergebnis -1.199.874,56

Ausschüttungen -






EMIF - MEXICO



180

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 7.175.522,22 - zum 30.09.2009 5.411.870,90 - zum 30.09.2008 6.493.181,39





- zum 30.09.2010 695,92 - zum 30.09.2009 559,71 - zum 30.09.2008 605,92





- zum 30.09.2010 646,73 - zum 30.09.2009 525,31 - zum 30.09.2008 578,15

EMIF - MEXICO



181



Wertpapierbestand


Aktien

Banken

MXN 37.932 Gr Financiero Inbursa SAB de CV 136.414,66 150.914,45 2,10 MXN 55.918 Grupo Financiero Banorte SAB de CV O 218.486,22 212.708,87 2,96

354.900,88 363.623,32 5,06

Einzelhandel

MXN 3.444 Grupo Elektra SA de CV 151.985,12 121.287,23 1,69 MXN 11.836 Organizacion Soriana SAB de CV B 33.130,86 32.944,23 0,46 MXN 283.895 Wal-Mart de Mexico SAB de CV V 667.969,22 714.816,25 9,96

853.085,20 869.047,71 12,11


MXN 1.494 Alsea SAB de CV 1.275,25 1.497,31 0,02

Immobilien

MXN 32.600 Desarrolladora Homex SAB de CV 168.171,89 176.798,58 2,46 MXN 65.363 Urbi Desar Urbanos SAB de CV 138.323,86 136.695,69 1,91

306.495,75 313.494,27 4,37

Investitionsgüter

MXN 36.437 Alfa SAB de CV A 271.602,61 282.553,98 3,94 MXN 48.953 Empresas ICA SAB de CV 121.465,47 119.706,47 1,67 USD 9.466 Empresas ICA SAB de CV ADR repr 4 Shares 91.638,52 92.009,52 1,28 MXN 25.950 Industrias CH SAB de CV B 95.498,76 89.836,27 1,25 MXN 113.664 Mexichem SAB de CV 308.275,66 319.543,36 4,45

888.481,02 903.649,60 12,59


MXN 63.130 Fomento Econom Mexic SAB de CV Units 1B & 4D Shares 298.729,53 322.338,11 4,49 MXN 6.147 Grupo Bimbo SAB de CV 46.674,07 45.236,55 0,63

345.403,60 367.574,66 5,12


MXN 144.338 Controladora Cial SAB de CV B Units 134.586,24 128.085,63 1,79 MXN 77.964 Genomma Lab Internacional SA B 139.507,68 150.616,33 2,10 MXN 106.677 Grupo Herdez SAB de CV 153.719,36 157.350,12 2,19

427.813,28 436.052,08 6,08

Medien

MXN 202 Gr Televisa SA ADR repr 25Sh A + 22Sh B + 35Sh D + 35Sh L 771,76 769,20 0,01 USD 16.205 Gr Televisa SA spons ADR repr 5 Ord Part Certif 327.434,84 306.598,60 4,27

328.206,60 307.367,80 4,28

Rohstoffe

USD 62.702 Cemex SAB de CV ADR repr 10 CPO 533.625,62 532.967,00 7,43 MXN 3.309 Cemex SAB de CV Certif Part Ord repr 2 Shares A & 1 Share B 3.449,41 2.844,07 0,04 MXN 192.414 Grupo Mexico SAB de CV B 499.054,40 556.581,15 7,76 MXN 51.186 Grupo Simec SA de CV B 129.351,12 125.452,58 1,75 MXN 13.000 Industrias Penoles SAB de CV 275.474,84 318.981,84 4,45

1.440.955,39 1.536.826,64 21,43

EMIF - MEXICO



182




MXN 49.958 Banco Compartamos SA de CV 287.231,37 319.968,60 4,46


MXN 359 America Movil SAB de CV L 888,57 960,88 0,01 USD 13.309 America Movil SAB de CV spons ADR repr 20 L Shares 606.593,15 709.768,97 9,89 MXN 626 Telefonos de Mexico SAB de CV 425,53 469,67 0,01

607.907,25 711.199,52 9,91

Transportwesen

MXN 3.480 Gr Aero del Sureste SAB de CV B 18.965,31 16.597,79 0,23 MXN 16.500 Grupo Aerop del Paci SAB de CV B 55.225,76 57.226,57 0,80

74.191,07 73.824,36 1,03


MXN 2.716 Consorcio Ara SAB de CV 1.886,27 1.764,87 0,02 MXN 27.035 Corporacion Geo SAB de CV B 74.404,35 77.943,40 1,09

76.290,62 79.708,27 1,11

Summe Aktien 5.992.237,28 6.283.834,14 87,57


Indexfonds (OGA)

Investmentfonds

USD 6.198 iShares Inc MSCI Mexico Investable Market Index Fd 311.543,93 328.432,02 4,58 MXN 140.092 iShares Trust IPC Largecap Total Ret TRAC Dist 321.870,23 331.849,02 4,63

Summe Indexfonds (OGA) 633.414,16 660.281,04 9,21


Bankguthaben 1.530.908,41 21,34

Bankverbindlichkeiten -1.293.990,28 -18,03


Gesamt 7.175.522,22 100,00

EMIF - MEXICO



183



Rohstoffe 21,43 %


Einzelhandel 12,11 %





Banken 5,06 %


Immobilien 4,37 %

Medien 4,28 %




Gesamt 96,78 %



Mexiko 87,57 %


Gesamt 96,78 %

EMIF - SOUTH AFRICA

Vermögensaufstellung (in ZAR) zum 30. September 2010


184

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 122.091.790,31 Bankguthaben 1.661.930,99 Andere liquide Guthaben 369,89 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 925.008,72 Ausstehende Zeichnungsbeträge 377.388,09 Forderungen aus Wertpapiererträgen 31.668,70 Zinsforderungen aus Bankguthaben 376,85


Passiva Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 193,47 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 92.100,09 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 521.172,07




EMIF - SOUTH AFRICA

Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in ZAR) vom 1. Oktober 2009 bis zum 30. September 2010


185

Erträge Nettodividendenerträge 3.448.376,35 Zinserträge aus Bankguthaben 33.875,06


Aufwendungen Verwaltungsvergütung 1.869.202,27 Depotbankgebühr 238.076,89 Zentralverwaltungsaufwand 352.795,46 Prüfungskosten 91.873,08 Sonstiger Verwaltungsaufwand 153.047,95 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 63.937,09 Andere Steuern 34.707,49 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 58.981,71 Sonstige Aufwendungen 23.934,53



Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 6.142.464,33 - aus Devisengeschäften -15.424,48




Ergebnis 17.062.166,62

Ausschüttungen -






EMIF - SOUTH AFRICA

Entwicklung der Teilfonds (in ZAR) zum 30. September 2010


186

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 124.475.067,92 - zum 30.09.2009 119.861.082,01 - zum 30.09.2008 109.796.791,50





- zum 30.09.2010 635,52 - zum 30.09.2009 553,21 - zum 30.09.2008 477,14

EMIF - SOUTH AFRICA

Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in ZAR) zum 30. September 2010


187



Wertpapierbestand


Aktien


ZAR 17.148 Adcock Ingram Holdings Ltd 485.366,39 1.088.898,00 0,87 ZAR 10.000 Aspen Pharmacare Holdings Plc 344.931,66 940.000,00 0,76

830.298,05 2.028.898,00 1,63

Banken

ZAR 12.636 ABSA Group Ltd 1.454.418,64 1.693.224,00 1,36 ZAR 22.299 African Bank Investments Ltd 579.892,90 799.419,15 0,64 ZAR 200.000 Firstrand Ltd 3.659.622,18 4.292.000,00 3,45 ZAR 80.000 Standard Bank Group Ltd 5.895.800,83 8.880.000,00 7,13

11.589.734,55 15.664.643,15 12,58

Einzelhandel

ZAR 11.792 Foschini Ltd 545.072,78 890.885,60 0,72 ZAR 18.719 Pick'n Pay Stores Ltd 598.344,80 809.035,18 0,65 ZAR 12.651 Super Group Ltd 136.935,63 7.464,09 0,01 ZAR 19.600 Woolworths Holdings Ltd 274.397,43 529.984,00 0,43

1.554.750,64 2.237.368,87 1,81

Energie

ZAR 36.000 Sasol Ltd 10.037.981,58 11.263.680,00 9,05


ZAR 116.610 Netcare Ltd 977.107,74 1.613.882,40 1,30

Investitionsgüter

ZAR 50.000 Aveng Ltd 1.181.452,79 2.175.000,00 1,75 ZAR 27.208 Bidvest Group Ltd 3.238.003,11 4.003.929,28 3,22 ZAR 32.758 Murray & Roberts Holdings Ltd 1.234.132,10 1.470.834,20 1,18

5.653.588,00 7.649.763,48 6,15


ZAR 14.039 African Rainbow Minerals Ltd 1.625.015,30 2.358.552,00 1,89 ZAR 23.399 Barloworld Ltd 1.375.808,41 1.095.073,20 0,88 ZAR 23.427 Remgro Ltd 1.644.519,65 2.555.417,16 2,05 ZAR 64.772 Steinhoff Intl Holdings Ltd 1.386.384,72 1.329.769,16 1,07

6.031.728,08 7.338.811,52 5,89


ZAR 17.649 Eqstra Holdings Ltd 371.183,76 105.541,02 0,08


ZAR 13.103 Tiger Brands Ltd 1.383.905,26 2.484.328,80 2,00 ZAR 785 Tongaat-Hulett Ltd 20.608,02 78.107,50 0,06

1.404.513,28 2.562.436,30 2,06


ZAR 8.134 Massmart Holdings Ltd 459.255,05 1.202.205,20 0,97 ZAR 20.000 Shoprite Holdings Ltd 502.775,64 1.979.000,00 1,59

962.030,69 3.181.205,20 2,56

EMIF - SOUTH AFRICA

Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (Fortsetzung) (in ZAR) zum 30. September 2010


188



Rohstoffe

ZAR 3.929 Anglo Platinum Ltd 3.385.498,72 2.597.069,00 2,09 ZAR 21.500 AngloGold Ashanti Ltd 5.819.836,79 6.952.025,00 5,59 ZAR 9.641 Arcelormittal South Africa Ltd 1.278.885,55 793.839,94 0,64 ZAR 513 BHP Billiton Plc 84.866,04 115.496,82 0,09 ZAR 15.000 Exxaro resources Ltd 1.216.751,57 1.806.000,00 1,45 ZAR 18.719 Freeworld Coatings Ltd 144.929,05 215.268,50 0,17 ZAR 53.000 Gold Fields Ltd 5.471.800,78 5.596.800,00 4,50 ZAR 70.000 Harmony Gold Mining Co Ltd 6.034.980,52 5.460.000,00 4,39 ZAR 1.204 Hulamin Ltd 11.199,07 11.630,64 0,01 ZAR 46.000 Impala Platinum Holdings Ltd 8.951.227,69 8.280.000,00 6,65 ZAR 3.377 Kumba Iron Ore Ltd 264.260,99 1.225.614,61 0,98 ZAR 9.946 Nampak Ltd 137.750,27 188.576,16 0,15 ZAR 50.845 Pretoria Portland Cem Co Ltd 1.848.903,46 1.625.006,20 1,31 ZAR 7.375 Sappi Ltd 420.545,98 264.615,00 0,21 ZAR 1.370 Trans Hex Group Ltd 3.211,00 4.658,00 0,00

35.074.647,48 35.136.599,87 28,23


ZAR 14.975 Naspers Ltd N 2.118.844,53 5.103.480,00 4,10


ZAR 10.159 Imperial Holdings Ltd 1.009.146,17 1.152.538,55 0,93 ZAR 20.000 Investec Ltd 769.353,17 1.189.400,00 0,96 ZAR 100.000 Old Mutual Plc 1.602.824,17 1.550.000,00 1,25 ZAR 50.000 RMB Holdings Ltd 1.476.372,50 1.897.500,00 1,52 ZAR 8.738 Reinet Investments SCA 124.544,47 105.817,18 0,08

4.982.240,48 5.895.255,73 4,74


ZAR 3.003 Reunert Ltd 114.649,78 186.216,03 0,15


ZAR 97.000 MTN Group Ltd 8.480.031,73 12.222.000,00 9,82 ZAR 32.758 Telkom SA Ltd 2.251.724,99 1.261.183,00 1,01 ZAR 32.758 Vodacom Group Ltd 2.204.413,19 2.268.491,50 1,82

12.936.169,91 15.751.674,50 12,65

Transportwesen

ZAR 7.591 Grindrod Ltd 77.591,66 127.528,80 0,10


ZAR 20.000 Truworths Intl Ltd 542.361,35 1.400.000,00 1,12

Versicherungen

ZAR 14.039 Discovery Holdings Ltd 306.677,94 549.205,68 0,44 ZAR 19.359 JD Group Ltd 1.122.443,78 924.198,66 0,74 ZAR 7.539 Liberty Holdings Ltd 607.960,42 534.138,15 0,43 ZAR 11.964 Metropolitan Hgs Ltd 108.122,15 196.209,60 0,16 ZAR 100.000 Sanlam Ltd 1.618.797,52 2.630.000,00 2,11

3.764.001,81 4.833.752,09 3,88

Summe Aktien 99.023.423,37 122.080.736,96 98,08

EMIF - SOUTH AFRICA

Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (Fortsetzung) (in ZAR) zum 30. September 2010


189




Aktien


ZAR 261 Lereko Mobility Ltd Pref 16.796,44 11.053,35 0,01

Summe Aktien 16.796,44 11.053,35 0,01


Bankguthaben 1.661.930,99 1,34


Gesamt 124.475.067,92 100,00

EMIF - SOUTH AFRICA



190



Rohstoffe 28,23 %


Banken 12,58 %

Energie 9,05 %








Einzelhandel 1,81 %







Gesamt 98,09 %



Südafrika 96,67 %



Gesamt 98,09 %

EMIF - TURKEY



191

Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert 30.340.694,27 Bankguthaben 438.059,39 Andere liquide Guthaben 7.660,17 Ausstehende Zeichnungsbeträge 30.015,90 Zinsforderungen aus Bankguthaben 61,42


Passiva Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 113.915,70 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 115.827,38





Im Umlauf befindliche "Load"-Ausschüttungsanteile der Kategorie U 29,282 Nettoinventarwert pro "Load"- Ausschüttungsanteil der Kategorie U 116.512,16

EMIF - TURKEY



192

Erträge Nettodividendenerträge 550.363,61 Zinserträge aus Bankguthaben 980,36





Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren 1.857.195,97 - aus Devisengeschäften 12.670,23




Ergebnis 9.441.023,55

Ausschüttungen -






EMIF - TURKEY



193

Nettovermögen

- zum 30.09.2010 30.586.748,07 - zum 30.09.2009 25.330.453,40 - zum 30.09.2008 23.630.776,90





- zum 30.09.2010 524,73 - zum 30.09.2009 370,73 - zum 30.09.2008 332,29





- zum 30.09.2010 999,47 - zum 30.09.2009 713,25 - zum 30.09.2008 645,67

Anzahl der "Load"- Ausschüttungsanteile der Kategorie U



Nettoinventarwert pro "Load"- Ausschüttungsanteil der Kategorie U

- zum 30.09.2010 116.512,16 - zum 30.09.2009 81.582,60 - zum 30.09.2008 72.469,74

EMIF - TURKEY



194



Wertpapierbestand


Aktien


TRY 24.000 Selcuk Ecz Depo Ticar ve Sa AS Shares 37.478,12 42.153,30 0,14


TRY 40.000 Ford Otomotiv Sanayi AS 309.813,89 342.979,64 1,12 TRY 5.000 Otokar Otomotiv Ve Savu San AS 66.617,45 56.010,79 0,18 TRY 180.000 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi 706.401,38 933.513,12 3,05

1.082.832,72 1.332.503,55 4,35

Banken

TRY 360.000 Akbank 1.165.797,19 2.203.090,97 7,20 TRY 70.000 Albaraka Turk Katilim Banka AS 105.517,51 130.691,84 0,43 TRY 340.000 Asya Katilim Bankasi AS B 563.669,65 818.172,39 2,68 TRY 170.000 Sekerbank TAS 152.063,56 199.840,96 0,65 TRY 460.000 Turkiye Garanti Bankasi AS Reg 1.447.771,55 2.671.922,00 8,74 TRY 135.000 Turkiye Halk Bankasi AS 588.495,15 1.250.907,58 4,09 TRY 640.000 Turkiye Is Bankasi AS 1.610.748,02 2.721.709,37 8,90 TRY 249.999 Turkiye Sinai Kalkinma Bk AS 186.087,06 420.079,22 1,37 TRY 260.000 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao 566.075,85 791.065,93 2,59 TRY 440.000 Yapi Kredi Bankasi AS 619.335,78 1.521.280,64 4,97

7.005.561,32 12.728.760,90 41,62

Einzelhandel

TRY 15.000 Dogus Otomotiv Ser ve Tica AS 44.921,95 97.500,26 0,32

Energie

TRY 90.000 Turcas Petrol AS 410.209,54 382.740,38 1,25 TRY 48.000 Turkiye Petrol Rafinerileri AS 925.874,74 1.294.471,53 4,23

1.336.084,28 1.677.211,91 5,48

Immobilien

TRY 300.000 Is Gayrimenkul Yatirim Orta AS 360.372,09 358.883,93 1,17 TRY 312.480 Sinpas Gayrim 413.483,63 427.832,80 1,40

773.855,72 786.716,73 2,57


TRY 150.000 Ihlas Holding AS 55.202,00 78.830,00 0,26 TRY 190.000 KOC Holding AS B 548.041,28 906.544,96 2,96

603.243,28 985.374,96 3,22


TRY 310.000 Dogan Sirketler Grubu Hgs AS 352.848,25 225.080,39 0,74


TRY 32.000 Anadolu Efes Biracilik Malt Sa 290.816,51 500.086,44 1,64 TRY 20.000 Banvit Bandirma Vita Ye S T AS 66.756,37 80.904,47 0,26 TRY 30.000 Tat Konserve 62.306,43 76.340,63 0,25 TRY 38.000 Ulker Biskuvi Sanayi AS 79.613,46 113.515,20 0,37

499.492,77 770.846,74 2,52

EMIF - TURKEY



195




TRY 23.000 Bim Birlesik Magazalar AS 336.037,76 664.004,43 2,17

Medien

TRY 8.000 Dogan Gazetecilik AS Shares 11.539,55 16.817,07 0,06

Rohstoffe

TRY 45.584 Adana Cimento Sanayi TAS A 146.499,91 162.332,81 0,53 TRY 20.000 Akcansa Cimento AS 88.407,77 105.798,15 0,35 TRY 2.100 Bagfas Bandirma Gubre Fabrik 136.437,39 187.324,97 0,61 TRY 1.000 Ege Guebre Sanayii AS 50.937,79 65.000,17 0,21 TRY 210.000 Enka Insaat Ve Sanayi A.S 907.510,72 914.842,86 2,99 TRY 320.011 Eregli Demir ve Celik Fabrikal 820.851,01 1.139.616,67 3,73 TRY 80.000 Gubre Fabrikalari TAS 593.574,05 741.278,57 2,42 TRY 30.000 Izmir Demir Celik Sanayii AS 48.601,61 52.691,63 0,17 TRY 300.000 Kardemir Kara Dem Sana Tica AS D 118.247,14 136.915,26 0,45 TRY 24.000 Park Elekt Mad San Ve Tic A.S. Reg Shares 54.654,55 43.480,97 0,14 TRY 50.000 Petkim Petrokimya Holding AS 52.424,00 79.175,74 0,26 TRY 260.000 Trakya Cam Sanayii As 334.316,76 521.384,37 1,70

3.352.462,70 4.149.842,17 13,56


TRY 395.000 Haci Omer Sabanci Holding AS 1.486.326,93 2.048.542,68 6,70


TRY 70.000 Turk Telekomunikasyon AS 174.591,21 314.628,50 1,03 TRY 160.000 Turkcell Iletisim Hizmet 907.588,12 1.078.726,27 3,53

1.082.179,33 1.393.354,77 4,56

Transportwesen

TRY 4.000 Celebi Hava Servisi AS 49.331,33 54.212,91 0,18 TRY 40.000 Reysas Logistics 139.065,13 104.000,28 0,34 TRY 70.000 TAV Havalimanlari Holding AS 219.197,45 375.133,98 1,23 TRY 228.571 Turk Hava Yollari AO 310.413,96 932.523,53 3,05

718.007,87 1.465.870,70 4,80


TRY 80.000 Arcelik AS 333.289,49 439.788,40 1,44 TRY 30.000 Turk Sise Cam 45.187,87 53.521,42 0,18 TRY 150.000 Vestel Beyaz Esya Sanayi Ticar 378.613,39 410.745,77 1,34 TRY 120.000 Vestel Elekt Sanayi Ticaret AS 179.770,79 199.979,26 0,65

936.861,54 1.104.034,85 3,61

Versicherungen

TRY 24.705 Anadolu Anonim Turk Sigorta 10.576,09 21.183,28 0,07 TRY 95.000 Anadolu Hayat Sigorta AS 215.798,26 374.442,49 1,22 TRY 15.000 Yapi Kredi Sigorta AS 121.778,25 135.878,02 0,44

348.152,60 531.503,79 1,73

EMIF - TURKEY



196



Versorgungsbetriebe

TRY 86.275 Ak Enerji Elek Uretimi Oto AS 157.236,06 229.088,27 0,75 TRY 48.286 Zorlu Enerji Elektrik Ure AS 80.209,83 91.486,80 0,30

237.445,89 320.575,07 1,05




Gesamt 30.586.748,07 100,00

EMIF - TURKEY



197



Banken 41,62 %

Rohstoffe 13,56 %


Energie 5,48 %






Immobilien 2,57 %






Einzelhandel 0,32 %


Medien 0,06 %

Gesamt 99,20 %



Türkei 99,20 %

Gesamt 99,20 %


Erläuterungen zum Halbjahresabschluss zum 31. März 2010

198

Erläuterung 1: Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze a) Darstellung der Berichte

Die Berichte der Gesellschaft sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt.

b) Bewertungsmethoden

Die Bewertung des Nettoinventarwertes ("NIW") der verschiedenen Teilfonds wird wie folgt bestimmt:

- Der Wert von Barmitteln oder Bankguthaben, Wechseln und Sichtwechseln, Forderungen,

vorausgezahlten Aufwendungen, Bardividenden und Zinsen, die ausgeschüttet, aber noch nicht vereinnahmt wurden, wird in voller Höhe eingerechnet, sofern es nicht unwahrscheinlich ist, dass diese Beträge in voller Höhe gezahlt werden oder eingehen. Sollte dies hingegen unwahrscheinlich sein, wird der Wert durch Abzug eines Betrags ermittelt, den der Verwaltungsrat für angemessen erachtet, um dem tatsächlichen Wert Rechnung zu tragen;

- Die Bewertung von Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, die an einer Wertpapierbörse

notiert sind oder gehandelt werden, erfolgt auf der Grundlage des Schlusskurses oder des Bestpreises, der an einer solchen Wertpapierbörse am betreffenden Bewertungstag anwendbar ist;

- Die Bewertung von Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, die an einem anderen geregelten

Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist (der "geregelte Markt") erfolgt auf der Grundlage des am betreffenden Bewertungstag letztverfügbaren Kurses.

Sofern Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente des Portfolios der Gesellschaft am betreffenden Bewertungstag nicht an einer Wertpapierbörse oder an einem anderen geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden, oder wenn der nach den zwei hiervor genannten Absätze ermittelte Kurs nicht den angemessenen Marktwert der betreffenden Wertpapiere widerspiegelt, so ist der Wert dieser Vermögenspositionen auf der Grundlage ihres wahrscheinlichen Veräußerungswertes zu bewerten, welcher unter Anwendung eines vernünftigen Maßstabes und nach dem Grundsatz von Treu und Glauben festzulegen ist. Zielfondsanteile oder -einheiten werden nach dem finalen Nettoinventarwert des Bewertungstages bewertet. Falls der finale Nettoinventarwert nicht vorhanden ist, werden die Zielfondsanteile oder -einheiten nach dem am Bewertungstag geschätzten Nettoinventarwert bewertet. Obwohl sich die Verwaltungsratsmitglieder mit allen ihr zu Verfügung stehenden Mitteln bemühen sicherzustellen, dass die Preise für die Bewertung zutreffend sind, müssen sich die Aktionäre bewusst sein, dass sich der geschätzte Nettoinventarwert leicht von dem finalen Nettoinventarwert unterscheiden kann. Trotz der Tatsache, dass diese Unterschiede den Nettoinventarwert erhöhen oder erniedrigen können, werden keine Anpassungen für Zeichnung und Rückkauf ausgeführt. Geldmarktinstrumente, die eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr haben, können folgendermaßen bewertet werden: der Kurs, der für diese Anlagen maßgebend ist, wird progressiv dem Rückzahlungspreis angepasst, indem ausgehend vom Nettoeinstandswert die Erträge konstant gehalten werden. Die Differenz zwischen dem Nominalwert und dem Einstandspreis wird während der abgelaufenen Besitzperiode in Bezug auf die Gesamtlaufzeit dieser Wertpapiere prorata temporis unter Zinsforderungen ausgewiesen.


Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) zum 31. März 2010

199

c) Bewertung von Terminkontrakten und Optionen Optionen und Terminkontrakte werden auf Basis ihres letztbekannten Kurses an den betreffenden Börsen oder geregelten Märkten bewertet. Der Wert der Terminkontrakte und / oder Optionen, die an irgendeiner Börse oder an einem anderen geregelten, bzw. organisierten Markt notiert oder gehandelt werden, basiert auf dem Handelspreis, der auf einem zugelassenen Informationssystem (d.h. Reuters, Telerate, Telekurs, Bloomberg) notiert wird. Die Terminkontrakte sind ausserbilanziell mit der FIFO Methode eingetragen. Das unrealisierte Ergebnis aus Terminkontrakten und / oder Optionen ist in die Vermögensaufstellung eingefügt. Realisierte und unrealisierte Gewinne oder Verluste sind in die Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens eingefügt.

d) Realisierte Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen

Der Einstandswert der Wertpapiere wird aus den durchschnittlichen Kaufkursen berechnet. Die realisierten Gewinne und Verluste beim Verkauf von Wertpapieren und Optionen entsprechen der Differenz zwischen den Nettoerträgen von Verkäufen und den Einstandswerten.

Erläuterung 2: Währungskurse Alle Anlagen, Bankguthaben und sonstigen Aktiva oder Passiva der Gesellschaft, die in einer anderen Währung als die Währung der jeweiligen Teilfonds ausgedrückt sind, werden auf Basis der entsprechenden Währungskurse, die zum Zeitpunkt der Bestimmung des Nettoinventarwertes der Anteile gültig waren, bewertet. Die Konten der verschiedenen Teilfonds, die in den anderen Währungen ausgedrückt werden, wurden für die konsolidierte Berechnung in EUR umgerechnet. Die Vermögensaufstellungen wurden mit den folgenden Wechselkursen ermittelt: 1 EUR = 1,3340818 CHF Schweizer Franken 0,8661145 GBP Britisches Pfund 9,1851862 SEK Schwedische Krone 1,3646500 USD Amerikanischer Dollar 9,5135210 ZAR Südafrikanischer Rand Erläuterung 3: Verwaltungsvergütung Die Gesellschaft hat KBC ASSET MANAGEMENT S.A. zur Verwaltungsgesellschaft im Sinne von Kapitel 13 des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ernannt. Das Ziel der Verwaltungsgesellschaft ist es die Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß dem Gesetz zu verwalten. Die Verwaltungstätigkeit umfasst das Management, die Verwaltung und die Vermarktung von Organismen für gemeinsame Anlagen wie die Gesellschaft.



200

Die Verwaltungsgesellschaft erhält für ihre Dienstleistungen eine jährliche Gebühr, bezahlbar am Ende eines jeden Quartals und berechnet auf Basis des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwertes des Teilfonds. Diese Gebühr beträgt:

1,15% (0,6% für die I - Anteile) jährlich für die "Load"-Anteile und 2% jährlich für die "No Load"-Anteile der Teilfonds EMIF - EUROPE VALUE und EMIF - EUROPE GROWTH,

1,5% (0,6% für die I - Anteile im Teilfonds EMIF - EUROPE SMALL CAP und die U - Anteile im Teilfonds EMIF - TURKEY) jährlich für die "Load"-Anteile und 2,5% für die "No Load"-Anteile der Teilfonds EMIF - EUROPE SMALL CAP, EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES, EMIF - BRAZIL, EMIF - CHINA & HONG KONG, EMIF - MEXICO, EMIF - SOUTH AFRICA und EMIF - TURKEY,

1,15% jährlich für die "Load"-Anteile und 1,5% jährlich für die "No Load"-Anteile der anderen Teilfonds.

Die Anlageverwalter sind:

KBC ASSET MANAGEMENT S.A., Brüssel für die folgende Teilfonds: - EMIF - BELGIUM INDEX PLUS, - EMIF - GERMANY INDEX PLUS, - EMIF - GREECE INDEX PLUS, - EMIF - IRELAND INDEX PLUS (seit dem 1.Oktober 2009), - EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS, - EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS, - EMIF - UK INDEX PLUS, - EMIF - EUROPE SMALL CAP, - EMIF - CHINA & HONG KONG (seit dem 1. Oktober 2009), - EMIF - SOUTH AFRICA;

BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C., Madrid für die folgende Teilfonds: - EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS, - EMIF - SPAIN INDEX PLUS;

BBVA BANCOMER GESTIÓN, S.A. DE C.V., Mexiko für die folgende Teilfonds: - EMIF - BRAZIL, - EMIF - MEXICO;

SINOPIA ASSET MANAGEMENT, Paris La Défense für die folgende Teilfonds: - EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS, - EMIF - FRANCE INDEX PLUS, - EMIF - ITALY INDEX PLUS, - EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS, - EMIF - EUROPE VALUE, - EMIF - EUROPE GROWTH, - EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES;

CSOB ASSET MANAGEMENT, Prag für den folgende Teilfonds: - EMIF - TURKEY;

EPERON ASSET MANAGEMENT LTD, Dublin für die folgende Teilfonds: - EMIF - IRELAND INDEX PLUS (bis zum 1.Oktober 2009), - EMIF - CHINA & HONG KONG (bis zum 1. Oktober 2009).

Die Anlageverwalter werden von der Verwaltungsgesellschaft bezahlt. Die jährliche Gebühr ist in der Rubrik "Verwaltungsvergütung" in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens eingetragen.



201

Erläuterung 4: Leistungsabhängige Gebühr Die Verwaltungsgesellschaft hat jährlich einen Anspruch auf eine zusätzliche Gebühr (Gewinnbeteiligung des Anlageberaters) von 20% der Veränderung (abzüglich des Nettoertrags pro Anteil) des Nettoinventarwertes pro Anteil der A "Load"-Anteile jedes relevanten Teilfonds, soweit diese über die Veränderungen der folgenden Indexe während des betreffenden Jahres für die Teilfonds hinausgeht. Teilfonds Index EMIF - BELGIUM INDEX PLUS BEL 20 EMIF - FRANCE INDEX PLUS CAC 40 EMIF - GERMANY INDEX PLUS DAX 30 EMIF - GREECE INDEX PLUS ASE EMIF - IRELAND INDEX PLUS ISEQ EMIF - ITALY INDEX PLUS MIB 40 EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS AEX EMIF - SPAIN INDEX PLUS IBEX 35 EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS SMI EMIF - UK INDEX PLUS FT 100 Für den Teilfonds EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS hat die Verwaltungsgesellschaft jährlich einen Anspruch auf die oben erwähnte zusätzliche Gebühr bestehend aus dem Wertzuwachs (abzüglich des Nettoertrags pro Anteil) des Nettoinventarwertes pro Anteil der A "Load"-Anteile, abzüglich des Wertzuwachses des zusammengesetzten Indexes, der im entsprechenden Kapitel "Anlagepolitik" des aktuell gültigen Prospektes definiert ist. Eine derartige leistungsabhängige Gebühr ist nur in Bezug auf die "Load"-Anteilklassen der Teilfonds zahlbar, und nicht in Bezug auf die "No-load"-Anteilklassen der Teilfonds. Eine derartige leistungsabhängige Gebühr ist nicht in Bezug auf die anderen Teilfonds zahlbar. Erläuterung 5: Depotbankgebühr KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. wurde gemäß Depotbankvertrag vom 21. Mai 1990 als Verwahrstelle für die Wertpapiere und Gelder bestellt. Die Depotbank hat Anspruch auf eine monatlich zahlbare Gebühr, berechnet auf der Grundlage des Nettoteilfondsvermögens und auf eine pauschale Transaktionsgebühr auf sämtliche Geschäfte im Zusammenhang mit der Entgegennahme oder der Auslieferung von Wertpapieren des Portfolios. Darüber hinaus wird ein Betrag für die Betriebskosten - einschließlich bestimmter Aufwendungen der Depotbank - von den Vermögenswerten der Gesellschaft in Abzug gebracht. Erläuterung 6: Zentralverwaltung Gemäß Vereinbarungen, die ab dem 13. Februar 2007 in Kraft getreten sind, hat die Verwaltungsgesellschaft KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. als Domizilstelle, Verwaltungsstelle, Registerführerin und Übertragungsstelle der Gesellschaft ernannt. KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. wird von der Verwaltungsgesellschaft bezahlt.



202

Erläuterung 7: Steuern Die Gesellschaft unterliegt den in Luxemburg geltenden Gesetzen. Die Gesellschaft unterliegt jedoch gemäß den in Luxemburg geltenden Gesetzen einer Kapitalsteuer ("taxe d’abonnement") von jährlich 0,05% auf ihr Nettovermögen. Diese Steuer ist vierteljährlich auf der Grundlage des Nettovermögens der Gesellschaft zum Ende des betreffenden Quartals zu zahlen. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002, ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAs angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. I- und U - Anteile profitieren von einer reduzierten Kapitalsteuer ("taxe d’abonnement") von 0,01% ihres Nettovermögens. Erläuterung 8: Belgische Abonnementsteuer für Investmentgesellschaften Die belgische Regelung ("code des droits de succession, Livre II bis") schreibt den Organismen für gemeinsame Anlagen nach Luxemburger Recht, welche eine Zulassung zum öffentlichen Vertrieb in Belgien haben, die Zahlung einer jährlichen Steuer vor. Diese Steuer beläuft sich auf 0,08% p.a. der Gesamtsumme der in Belgien investierten Nettobeträge zum 31. Dezember des Vorjahres und dies ab der Einschreibung bei der "Commission bancaire, financière et des assurances". Die Gesellschaft muss die Steuer zum 31. März jedes Jahres bezahlen. Diese Steuer ist unter dem Posten "Sonstiger Verwaltungsaufwand" in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens eingefügt. Erläuterung 9: Terminkontrakte Zum 30. September 2010 bestanden folgende offene Terminkontrakte:

EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS Anzahl der

Kontrakte Bezeichnung Währung Marktwert

(in EUR) Nicht realisiertes

Ergebnis (in EUR)

Kauf 15 ATX AUSTRIAN TRADED INDEX FUT 12/10 AFO

EUR 381.049,50 4.699,50

4.699,50

EMIF - BELGIUM INDEX PLUS Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 20 BEL 20 INDEX FUT 10/10 BFO

EUR 516.860,00 -4.542,00

-4.542,00

EMIF - FRANCE INDEX PLUS Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 108 CAC 40 FUT 10/10 MONEP EUR 4.006.800,00 -39.420,00

-39.420,00



203

EMIF - GERMANY INDEX PLUS Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 23 DAX FUT 12/10 DTB EUR 3.588.575,00 -18.975,00

-18.975,00

EMIF - GREECE INDEX PLUS Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 50 FTSE/ASE 20 FUT 12/10 ADE

EUR 174.087,50 -11.787,50

-11.787,50

EMIF - ITALY INDEX PLUS Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 40 FTSE MIB Index FUT 12/10 MIL

EUR 816.040,00 -7.760,00

-7.760,00

EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 88 AEX FUT 10/10 EOE EUR 5.882.800,00 -37.840,00

-37.840,00

EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 4.655 Banco Comercial Portugues SA Reg FUT 12/10 BDP

EUR 297.454,50 -465,50

Kauf 103 PORTUGAL PSI-20 INDEX FUT 12/10 BDP

EUR 772.500,00 -3.200,00

-3.665,50

EMIF - SPAIN INDEX PLUS Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 50 IBEX 35 FUT 10/10 MEFF EUR 5.219.250,00 -149.232,00

-149.232,00

EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS Anzahl der


(in SEK) Nicht realisiertes

Ergebnis (in SEK)

Kauf 19 OMX STOKHOLM 30 INDEX FUT 10/10 OMX

SEK 2.064.825,00 19.950,00

19.950,00



204

EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS Anzahl der


(in CHF) Nicht realisiertes

Ergebnis (in CHF)

Kauf 68 SWISS MARKET INDEX FUT 12/10 EUX

CHF 4.281.280,00 -113.560,00

-113.560,00

EMIF - EUROPE VALUE Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 18 EURO StOXX 50 EUR (PRICE) Index FUT 12/10 EUX

EUR 492.840,00 -5.940,00

-5.940,00

EMIF - EUROPE GROWTH Anzahl der



Ergebnis (in EUR)

Kauf 10 EURO StOXX 50 EUR (PRICE) Index FUT 12/10 EUX

EUR 273.800,00 -3.300,00

-3.300,00

EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES Anzahl der


(in USD) Nicht realisiertes

Ergebnis (in USD)

Kauf 35 Hang Seng China Enterprises Index FUT 10/10 HKFE

HKD 2.789.737,45 9.919,87

Kauf 73 WSE WIG 20 FUT 12/10 WSE

PLN 655.563,37 14.466,48

Kauf 133 MSCI Taiwan Index (The) USD FUT 10/10 SIMEX

USD 3.870.300,00 23.940,00

Kauf 154 S&P CNX Nifity FUT 10/10 SIMEX

USD 1.902.208,00 33.572,00

81.898,35

Erläuterung 10: Wertpapierleihe Zum 30. September 2010 hatte die Gesellschaft folgende Verpflichtungen aus Wertpapierleihgeschäften:

EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS EUR 414.180,00

EMIF - BELGIUM INDEX PLUS EUR 1.326.420,00

EMIF - FRANCE INDEX PLUS EUR 5.946.518,00

EMIF - GERMANY INDEX PLUS EUR 153.112,00

EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS EUR 1.742.807,21

EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS EUR 1.290.834,66

EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS CHF 107.625,00

EMIF - EUROPE VALUE EUR 247.780,00

EMIF - MEXICO USD 35.216,97



205

Erläuterung 11: Wertpapierbestandsveränderungen Eine Liste der Wertpapierbestandsveränderungen, die sich auf den Berichtszeitraum beziehen, ist kostenlos am Sitz der Gesellschaft, bei den für Finanzdienstleistungen verantwortlichen Einrichtungen sowie bei den Zahl- und Informationsstellen der verschiedenen Vertriebsländer der Gesellschaft, erhältlich.


Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) zum 30. September 2010

206

Erläuterung 12: Aufwendungen

Geschäftsperiode vom Bis zum

01.10.2009 30.09.2010

01.10.2008 30.09.2009

01.10.2007 30.09.2008

01.10.2006 30.09.2007

01.10.2005 30.09.2006

01.10.2004 30.09.2005

Konsolidiert EUR 6.822.867,67 EUR 5.344.642,14 EUR 11.241.340,97 EUR 11.760.104,58 EUR 14.500.849,10 EUR 12.783.441,42

EMIF - AUSTRIA INDEX PLUS EUR 67.901,94 EUR 126.930,18 EUR 266.654,93 EUR 339.743,53 EUR 748.397,76 EUR 454.017,04

EMIF - BELGIUM INDEX PLUS EUR 192.716,30 EUR 142.136,96 EUR 299.262,71 EUR 446.683,25 EUR 555.139,20 EUR 743.649,60

EMIF - FRANCE INDEX PLUS EUR 624.958,74 EUR 573.022,71 EUR 1.087.262,68 EUR 1.041.657,85 EUR 1.165.768,27 EUR 875.380,25

EMIF - GERMANY INDEX PLUS EUR 438.833,35 EUR 426.286,65 EUR 1.193.500,33 EUR 1.049.788,71 EUR 1.232.925,61 EUR 1.307.082,58

EMIF - GREECE INDEX PLUS EUR 148.038,39 EUR 164.672,26 EUR 602.452,35 EUR 515.632,42 EUR 499.771,28 EUR 735.924,07

EMIF - IRELAND INDEX PLUS EUR 111.484,08 EUR 135.770,78 EUR 1.153.106,50 EUR 165.821,04 EUR 228.789,13 EUR 199.633,22

EMIF - ITALY INDEX PLUS EUR 72.835,08 EUR 66.751,31 EUR 122.395,84 EUR 171.023,90 EUR 197.708,29 EUR 308.982,10

EMIF - NETHERLANDS INDEX PLUS EUR 397.430,87 EUR 344.667,82 EUR 693.982,42 EUR 990.139,70 EUR 1.220.374,17 EUR 981.546,74

EMIF - PORTUGAL INDEX PLUS EUR 291.791,36 EUR 269.951,67 EUR 386.366,97 EUR 658.694,03 EUR 672.587,81 EUR 690.137,26

EMIF - SPAIN INDEX PLUS EUR 437.475,48 EUR 369.248,95 EUR 548.881,03 EUR 723.963,39 EUR 871.271,46 EUR 1.163.482,10

EMIF - SCANDINAVIA INDEX PLUS SEK 1.112.565,07 SEK 902.392,98 SEK 1.299.210,86 SEK 1.748.528,65 SEK 1.940.956,34 SEK 1.650.132,85

EMIF - SWITZERLAND INDEX PLUS CHF 238.326,98 CHF 230.949,93 CHF 378.460,11 CHF 673.843,78 CHF 741.145,85 CHF 777.501,22

EMIF - UK INDEX PLUS GBP 188.093,71 GBP 157.157,80 GBP 227.170,69 GBP 432.348,50 GBP 604.521,04 GBP 502.067,16

EMIF - EUROPE SMALL CAP EUR 94.901,12 EUR 75.408,69 EUR 256.232,64 EUR 522.832,50 EUR 591.788,45 EUR 539.087,46

EMIF - EUROPE VALUE EUR 155.059,54 EUR 143.486,03 EUR 282.793,79 EUR 441.530,66 EUR 511.444,95 EUR 569.354,84

EMIF - EUROPE GROWTH EUR 72.350,87 EUR 76.698,49 EUR 130.916,42 EUR 261.915,72 EUR 627.290,80 EUR 486.696,29

EMIF - WORLD EMERGING EQUITIES USD 882.400,04 USD 657.571,51 USD 1.010.622,06 USD 833.362,39 USD 815.771,75 USD 800.504,28

EMIF - BRAZIL USD 997.120,05 USD 485.747,57 USD 834.878,82 USD 384.285,74 USD 391.387,45 USD 131.092,97

EMIF - CHINA & HONG KONG USD 1.146.978,29 USD 973.111,34 USD 1.693.982,53 USD 1.696.570,31 USD 1.386.887,46 USD 1.071.813,34

EMIF - MEXICO USD 353.494,80 USD 112.519,83 USD 210.613,37 USD 228.187,78 USD 273.666,51 USD 172.858,80

EMIF - SOUTH AFRICA ZAR 2.886.556,47 ZAR 2.459.498,06 ZAR 3.231.397,31 ZAR 2.625.834,57 ZAR 1.729.986,31 ZAR 588.481,89

EMIF - TURKEY USD 573.034,67 USD 395.098,22 USD 855.352,43 USD 1.048.421,37 USD 1.736.927,61 USD 458.609,71

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