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Pressekonferenzanlässlich der Generalversammlungder Oesterreichischen Nationalbank

Wien, 26. Mai 2009

www.oenb.at

Präsident Dkfm. Dr. Claus J. Raidl

www.oenb.at [email protected] 3 -

Wertverluste bei Anlagewährungen erfordern erhöhte Abschreibungen

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

USD GBP AUD SEK NOK

Wechselkursentwicklung des Euro zu ausgewählten WährungenIndexiert 4.1.1999 = 100

Quelle: Thomson Reuters.


Geringeres geschäftliches Ergebnis der OeNB nach hohen Gewinnabfuhren in vergangenen Jahren

47

247193

488451

713

1.515

1.6411.686

1.302

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Geschäftliches Ergebnis der OeNBin Mio EUR

Quelle: OeNB.


Seit Währungsunion wurden fast 8 Mrd EUR an den Bund abgeführt

443573 558 515

242153 122 48 62

773

988 975900

423

268 329

130 150

12

280

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Körperschaftsteuer Gewinnanteil des Bundes

Anteil des Bundes am Geschäftsergebnis der OeNBin Mio EUR

Quelle: OeNB.

12


Eigenmittel mehr als halbiert

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Reserve aus valutarischen Kursdifferenzen

Freie Reserve

Risikorückstellungen

Reserve für ungewisse Auslands- und Wertpapierrisiken

Allgemeiner Reservefonds

Risikovorsorgen (Rücklagen und Rückstellungen) in Mrd EUR

Quelle: OeNB.

2,72,62,63,0

2,5

5,2

2,8

6,25,8

5,5


Langfristig sinkenden Eigenmittel steht kräftige Ausweitung der monetären Basis gegenüber

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

Eigenmittel (vor allem: Kapital, Reserve für ungewisse Auslands- u. Wertpapierrisiken, Allgemeiner Reservefonds, Freie Reserve, Reserve aus valutarischen Kursdifferenzen, Risikorückstellungen) (rechte Achse)

Monetäre Basis (Banknotenumlauf und Girokonten) (linke Achse)

Entwicklung der Eigenmittel und der monetären Basis der OeNB

in Mrd EUR

Quelle: OeNB.

in Mrd EUR

GouverneurUniv.-Prof. Dr. Ewald Nowotny


Jahresabschluss 2008der Oesterreichischen NationalbankJahresabschluss 2008der Oesterreichischen Nationalbank


Krise dämpft Geschäftsergebnis der OeNB im Jahr 2008

� Leitzinssenkungen verringern Verzinsung der Notenbankaktiva

� Volatilität auf Devisenmärkten führt zu Abwertungen von (Reserve)Währungengegenüber dem Euro und höheren Abschreibungen bei Finanzanlagen

� Erhöhung des Ausfallsrisikos bei Counterparts und Sicherheiten

� Belastungen an OeNB-Mitarbeiter => Rekrutierung neuer hochqualifizierter Mitarbeiter (z.B. Bankenaufsicht) => höhere Personalkosten

Primäre Aufgabe der Zentralbank lt. EU-Vertrag und NBG ist die Geld- und Währungspolitik mit dem Ziel

PreisstabilitätFinanzmarktstabilität

Schwächen die Ertrags- und Gewinnentwicklung

der OeNB im Jahr 2008


Höheres Betriebsergebnis – geringeres Geschäftsergebnis Bund erhält 40 Mio EUR

746,0

837,3

499,3

790,6

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

2007 2008Erwirtschaftetes Ergebnis

Abschreibungen auf Finanzanlagen und -positionen (GuV 2.2) und Zuführung zu/Auflösung von Rückstellungen für allgemeine Währungs- und Preisrisiken (GuV 2.3)

Geschäftliches Ergebnis der OeNB

in Mio EUR

Geschäftliches Ergebnis: 246,7

Geschäftliches Ergebnis: 46,7

Quelle: OeNB.

62

150

28

120

50

100

150

200

250

2007 2008

Gewinnanteil des Bundes

Körperschaftsteuer

Anteil des Bundes

in Mio EUR


Höherer Marktwert der Goldaktiva der OeNB

743

1.833

2.194

2.897

3.377

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2004 2005 2006 2007 2008

0

100

200

300

400

500

600

700

Neubewertungskonto Gold (linke Achse)Goldpreis (rechte Achse)

Goldpreis

in Mio EUR EUR per Unze

Quelle: OeNB.

308

303

289

280 280

265

270

275

280

285

290

295

300

305

310

2004 2005 2006 2007 2008

Goldbestand

in Tonnen


Rasche und flexible Liquiditätsversorgung

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Hauptrefinanzierungsgeschäfte Längerfristige Refinanzierungsgeschäfte

Geldpolitische Geschäfte der OeNBin Mrd EUR

Quelle: OeNB.


Finanzielles Risiko durch Risikovorsorgen voll gedeckt

3,13,5 3,5

3,9

4,9

0

1

2

3

4

5

6

2004 2005 2006 2007 2008

Finanzielles Risiko der OeNB

in Mrd EUR

Quelle: OeNB.

2,0 2,0 2,0 2,0 2,0

0,0 0,0 0,30,7 0,80,5

1,00,9

1,2

2,1

0,5

0,5 0,3

0

1

2

3

4

5

6

2004 2005 2006 2007 2008Reserve aus valutarischen KursdifferenzenNeubewertungskontenRisikorückstellungenReserve für ungewisse Auslands- und Wertpapierrisiken

Zur Abdeckung des finanziellen Risikos verwendbare Rücklagen, Rückstellungen und Ausgleichsposten ausNeubewertung der OeNB

in Mrd EUR

3,13,5 3,5

3,9

4,9


Höheres Nettozinsergebnis – höhere Abschreibungen –geringere Nettoerträge

449 451 568738 816

215 182

-175 -290-637

21 6825

239129 2025

188

-800-600-400-200

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.000

2004 2005 2006 2007 2008

Sonstige Erträge (inklusive monetäre Einkünfte)

Erträge aus Beteiligungen

Nettoergebnis aus Finanzoperationen, Abschreibungen und Risikovorsorgen (Realisate und Zuführung zur Risikorückstellung)

Nettozinsergebnis

Erträge der OeNBin Mio EUR

Quelle: OeNB.

693 730436

491

295


Nur moderate Zunahme bei Personalaufwand trotz zusätzlicher Mitarbeiter für Bankenaufsicht

115 108 116

77 7882

25 25 16

27 33 34

0

50

100

150

200

250

300

2006 2007 2008Sonstige Aufwendungen und Abschreibungen auf Sachanlagen undimmaterielle Vermögensgegenstände Aufwendungen für Banknoten

Sachaufwendungen

Personalaufwendungen

Aufwendungen

in Mio EUR

244248

244

Quelle: OeNB.

932 918968

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2006 2007 2008

Mitarbeiterressourcen

Jahresendstand


Aufwendungen und Mitarbeiter in der Bankenaufsicht der OeNB

9

4

0

2

4

6

8

10

12

14

2008

Direkte Kosten für erbrachte Leistungen in derBankenaufsichtdavon Refundierung durch Finanzmarktaufsicht

in Mio EUR

13

Bankenaufsicht: Aufwendungen

Quelle: OeNB.

96

872

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2008

Mitarbeiterressourcen für OeNB-Fachbereiche tätig -Jahresendstandim Bereich Bankenaufsicht tätig - Jahresendstand

968

Mitarbeiterressourcen: Anteil Bankenaufsicht


Geld- und WirtschaftspolitikGeld- und Wirtschaftspolitik


Rohstoff-Hausse und -Baisse treiben Inflationsrate

0

50

100

150

200

250

300

2006 2007 2008 2009USD/Barrel

EUR/Barrel

HWWI-Gesamtindex 'Euroland' 2000=100, auf Euro-Basis

Rohöl und HWWI - IndexUSD bzw. EUR je Barrel, Index für HWWI

Quelle: Thomson Reuters, HWWI, Eurostat.

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

2006 2007 2008 2009

Euroraum Österreich

Inflationsratein %


Rasche und flexible Maßnahmen der Geldpolitik zur Bekämpfung der Krise

� Großzügige Liquiditätsbereitstellung

� Hauptrefinanzierungsgeschäft als unlimitierter Mengentender

� Verschiebung der Geldmarktoperationen zu längerfristigen Geschäften

mit 3, 6 und 12 (ab Juni 2009) Monaten Laufzeit

� Ausweitung der refinanzierungsfähigen Sicherheiten

� Zurücknahme der Leitzinsen (Oktober 08 bis Mai 09) um 325 Basispunkte auf Nachkriegstiefstand

� EZB-Rats-Beschluss für Ankauf von in Euro denominierten gedeckten Schuldverschreibungen


Leitzinsen sinken auf Nachkriegstiefstand - Weitergabe an Kundenzinsen etwas eingeschränkt

0

1

2

3

4

5

6

Nov

.07

Dez

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i.08

Jun.

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8

Au

g.08

Sep

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Okt

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No

v.0

8

Dez

.08

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09

Fe

b.09

Mä

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Ap

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i.09

Mindestbietungssatz Spitzenrefinanzierung

Einlagefazilitäten EONIA

EONIA Swap 3 Monate EURIBOR 3 Monate

Leitzinsen und Geldmarktzinsen im Euroraumin %

Quelle: Thomson Reuters, EZB, OeNB.

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Nov

.07

Dez

.07

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08

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Mai

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8

Au

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Se

p.08

Okt

.08

No

v.0

8

Dez

.08

Jän.

09

Fe

b.09

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r.09

Österreich: Unternehmenskredite

Österreich: Konsumkredite

Euroraum: Unternehmenskredite

Euroraum: Konsumkredite

Kreditzinssätze im Euroraum und Österreich - Neugeschäft

in %


Wirtschaftseinbruch im 1. Quartal 2009, Rezession im gesamten Jahr 2009, Stagnation 2010

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

1Q2006 4Q2006 3Q2007 2Q2008 1Q2009

USA Euroraum

Japan Österreich

Bruttoinlandsprodukt real - saisonbereinigt

Veränderung zum Vorquartal in %

Quelle: Eurostat, EU-Kommission.

1,1

-2,9

0,8

-4,0

-0,6

-5,3

1,8

-4,0

0,9

-0,1

0,1

-0,1

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

2008 2009 1) 2010 1)

USA Euroraum Japan Österreich

Prognosen des realen BIP

Veränderung zum Vorjahr in %

1) Prognose der EU-Kommission vom Mai 2009.


Deutliche Effekte der Konjunkturstimulierungsprogramme

6.610

6.715

6.000

6.100

6.200

6.300

6.400

6.500

6.600

6.700

6.800

2009 2010

Volumen der Pakete

in Mio EUR

Volumen, Wachstums- und Beschäftigungseffekte der Konjunkturstimulierungsmaßnahmen sowie der Steuerreform in Österreich

Quelle: Köhler-Töglhofer W. und L. Reiss, 2009.

12.500

25.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

2009 2010

Beschäftigung1)

in Personen

0,8

1,4

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

2009 2010

BIP

in % der Basislösung

1) Beschäftigungseffekte von Kurzarbeitsregelung und Beschäftigungsoffensive sind derzeit nicht quantifizierbar.

Anmerkung: Simulation mit dem Makro-Modell der OeNB (AQM). Volumen ist pro Jahr (im Vergleich zu 2007), Effekte auf Beschäftigung und BIP sind kumulativ ausgewiesen.


Öffentliche Finanzen unter Druck

-4,2

-5,3

-1,9

-5,3

-6,5

-2,3

-6,0

-7,3

-0,4

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

2008 2009 2010

Österreich - Prognose der EK

Euroraum - Prognose der EK

EU-27 - Prognose der EK

Österreich - Stabilitätsprogramm des BMF

Budgetsaldenin % des BIP

Prognose

Öffentliche Budgetsalden und Verschuldung 2008 - 2010

Quelle: Statistik Austria, Eurostat; 2009 und 2010 BMF (Stabilitätsprogramm vom 21.4.2009), Prognose der Europäischen Kommission vom Mai 2009.

62,5

69,6

77,783,8

61,5

79,4

75,270,4 72,6

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2008 2009 2010

Österreich - Prognose der EK

Euroraum - Prognose der EK

EU-27 - Prognose der EK

Österreich - Stabilitätsprogramm des BMF

Verschuldungin % des BIP

Prognose


Inflation - DeflationInflation - Deflation


Starke Liquiditätsbereitstellung führt zu sprunghafter Ausweitung der Bilanz des Eurosystems (I) - Aktiva

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Jän.

07

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7

Mär

.07

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7

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7

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.07

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.07

De

z.07

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8

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8

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p.0

8

Okt

.08

No

v.08

Dez

.08

Jän.

09

Feb

.09

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r.0

9

Apr

.09

Ma

i.09

Gold Fremdwährungen

Andere Aktiva langfristige Refinanzierung

Hauptrefinanzierung Feinsteuerungsoperationen

Kreditfazilität Ansprüche in Fremdwährungen gg. Euroraum

Konsolidierte Bilanz des Eurosystems - Aktivain Mrd EUR

Quelle: EZB.


Starke Liquiditätsbereitstellung führt zu sprunghafter Ausweitung der Bilanz des Eurosystems (II) - Passiva

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Jän

.07

Feb

.07

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.07

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i.07

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.07

Jul.0

7

Aug

.07

Sep

.07

Okt

.07

Nov

.07

Dez

.07

Jän

.08

Feb

.08

Mär

.08

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.08

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Jun

.08

Jul.0

8

Aug

.08

Se

p.08

Okt

.08

Nov

.08

Dez

.08

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.09

Feb.

09

Mär

.09

Apr

.09

Ma

i.09

Kapital und Reserven Ausgleichsposten aus Neubewertung

Verbindlichkeiten gg. Ausland in Euro Sonstige Verbindlichkeiten

Banknoten im Umlauf Einlagen auf Girokonten

Einlagefazilität sonstige liquiditätsabschöpfende Operationen

Konsolidierte Bilanz des Eurosystems - Passivain Mrd EUR

Quelle: EZB.


Geringe positive Inflation im Euroraum und in Österreich –Deflation in USA und Japan

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

2006 2007 2008 2009USA Euroraum

Japan Österreich

Inflationsraten 1)in %

Quelle: Eurostat, BLS, SBJ, EU-Kommission.

3,8

-0,7

3,3

1,21,4

-1,0-0,5

3,2

0,5

1,1

0,30,4

-2

-1

0

1

2

3

4

5

2008 2009 2) 2010 2)

USA Euroraum Japan Österreich

Prognosen der Inflationin %

1) VPI: USA und Japan, HVPI: Euroraum und Österreich. 2) Prognose der EU-Kommission vom Mai 2009.


Liquiditätsoperationen der EZB – kein Inflationsrisiko

Herbst 2008: Zentralbanken stellen mehr Liquidität zur Verfügung- Antwort auf gestiegenen Liquiditätsbedarf- Zinsniveau nahe Null: mehr Liquidität soll stimulierend wirken- Signal, dass Deflation verhindert werden kann

Was passiert, wenn sich die Konjunktur erholt?- Banken fragen weniger Liquidität nach, Liquiditätsoperationen

gehen automatisch zurück- Wertpapiere können verkauft werden- Notenbanken können Liquidität abschöpfen (geringere Tender,

Reserve-Operationen)

�� Überschussliquidität derzeit nötig, bei Verbesserung der Wirtschaftslage jederzeit abbaubar, Preisstabilität nicht gefährdet


Rückläufiges Geldmengenwachstum M3 im Euroraum

0123456789

10111213141516

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

M1 M3 Referenzwert

Geldmengenentwicklung im Euroraum

Veränderung zum Vorjahr in %

Quelle: EZB.


Banken- und FinanzmärkteBanken- und Finanzmärkte


Ertragslage der Banken deutlich schwächer – dennoch Gewinne in 2008

• Nettozinsertrag wächst stabil + 7,5%

• Geringeres Wachstum beim Provisionsergebnis + 3,2%

• Handelsergebnis negativ - 2,1 Mrd EUR

⇒ Beiträge aus CESEE Aktivitäten stützen

noch Ertragsentwicklung

⇒ Wertberichtigungen aus 2008 konnten aus

eigener Kraft bilanziell dargestellt werden!

0,6%

0,6%

0,9%

0,7%

0,1%0,0%

0,1%

0,2%

0,3%

0,4%

0,5%

0,6%

0,7%

0,8%

0,9%

1,0%

2004 2005 2006 2007 2008

Gesamtkapitalrentabilität (ROA) - nach Steuern, auf konsolidierter Basis

Quelle: OeNB.


Österreichische Banken in CESEE breit diversifiziert

SEE 14%

NMS-2007 17%

NMS-2004 56%

GUS 13%

Exposure österreichischer Bankengruppen gegenüber CESEE: 199 Mrd EUR

Anteil in %

Quelle: BIZ.

Italien15%

Frankreich11%

Belgien10%

Niederlande8%

Schweden8%

Deutschland16%

Rest13%

Österreich199 Mrd EUR,

20%

CESEE-Exposure von Banken aus EU-15: 988 Mrd EUR

Anteil in %

4. Quartal 2008 - vorläufige Zahlen


In CESEE 2009 deutlicher Rückgang, 2010 Erholung der Wirtschaftsleistung

Quelle: IWF (2009).

• CESEE schrumpft 2009 um über 3%

Hohe Heterogenität: -12% (Lettland) und +0,4% (Albanien).

• Kernmärkte österreichischer Banken relativ robust

Durchschnittliche Wirtschaftsleistung in Bulgarien, Kroatien, Tschechien, Ungarn, Polen, Rumänien und die Slowakische Republik schrumpft 2009 um 2,8%

• Multilaterale Initiativen zur Stabilisierung der Region (u.a. IWF, EU, Vienna Initiative)

Bereits 2010 leichter Aufschwung (IWF Global Economic Outlook)0 - 3% Wachstum

zwischen - 3% und - 1%zwischen - 3% und - 6%Unter - 6%


Vielen Dank

für die Aufmerksamkeit!

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