GEMINI stellt Weichen für die Zukunft · 2017. 12. 11. · Vorsorgewerk (VSW) Renten Finanzierung...

GEMINI stellt Weichen

für die Zukunft

Zürich | November 2017

02.11.2017 © GEMINI 2

1. Die Vorzüge des GEMINI Modells

Vorsorgewerk Renten

2. Herausforderungen in der beruflichen Vorsorge

Lebenserwartung, Rendite, Bevölkerungsentwicklung

3. Anpassungen bei der GEMINI Sammelstiftung

Die Änderungen im Detail

4. Gestaltungsspielräume

Möglichkeiten für Vorsorgewerke und Versicherte

Agenda

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Die Vorzüge des GEMINI Modells

Vorsorgewerk Firma:

nur aktive Versicherte Vorsorgewerk

Renten

Pensionierung

Vorteile Vorsorgewerk Firma:

Keine Rückstellungen führen

Keine Rentendeckungskapitalien

führen und verzinsen

Ergibt höheren Deckungsgrad

Ermöglicht höhere Verzinsung

der Sparkapitalien

Weitere Vorzüge GEMINI Modell:

Transparenz wie firmeneigene

Pensionskasse

Herausragende Leistungen

zu kompetitiven Preisen dank

Unabhängigkeit

Mehr Infos

Mehr InfosPräsentationsnotizenJeder Kunde führt in seinem Vorsorgewerk nur aktive Versicherte, das heisst, bei Pensionierung werden die Versicherten beziehungsweise ihr Sparkapital ins Vorsorgewerk Renten transferiert. Dadurch muss der Kunde in seinem Vorsorgewerk:─ keine Rückstellungen führen─ keine Rentendeckungskapitalien führen und mit dem technischen Zinssatz verzinsen (= angenommener Zins, mit dem die Rentendeckungskapitalien in Zukunft verzinst werden könnten). Das führt generell zu einem höheren Deckungsgrad im Vorsorgewerk des Kunden. Zudem erhöht sich der Deckungsgrad im eigenen Vorsorgewerk bei jeder Pensionierung, was ihm schliesslich eine höhere Verzinsung der Sparkapitalien der aktiven Versicherten ermöglicht.

GEMINI bietet dem Kunden zudem: ─ Transparenz wie bei einer firmeneigenen Pensionskasse─ herausragende Leistungen zu kompetitiven Preisen dank der Unabhängigkeit von GEMINI (Lieferanten können von GEMINI ausgetauscht werden, wenn ihre «Performance» nicht gut genug ist)

Herausforderungen in der

beruflichen Vorsorge

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Herausforderungen in der beruflichen Vorsorge

Die drei grössten Herausforderungen

Weiterhin tiefe

Renditeerwartungen

Steigende

Lebenserwartung

Bevölkerungs-

entwicklung

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Herausforderungen in der beruflichen Vorsorge

Das Drei-Säulen-Konzept

Obligatorisch Obligatorisch

AHV/IV, ALV,

EO

Ergänzungs-

leistungen

Existenzsicherung

Staatliche Vorsorge

1. Säule

Ge-

bunden

(3a)

Frei

(3b)

Erreichung

individueller Ziele

Private Vorsorge

3. Säule

Frei-

williger

Zusatz

BVG

Frei-

williger

Zusatz

UVG

Lohn-

ausfall

bei

Krank-

heit

Fortsetzung der

gewohnten Lebenshaltung

Berufliche Vorsorge

2. Säule

Freiwillig

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Herausforderung steigende Lebenserwartung

Lebenserwartung im Alter 65:

Frauen: 22,2 Jahre (bei UWS 6,0% 133,2% Kapital; 100% Kapital geteilt durch 22,2 Jahre = 4,5% UWS)

Männer: 19,2 Jahre (bei UWS 6,0% 115,2% Kapital; 100% Kapital geteilt durch 19,2 Jahre = 5,2% UWS)

Einführung BVG

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDie steigende Lebenserwartung führt dazu, dass die Pensionskassen die Renten länger als berechnet ausbezahlen müssen, denn diese sind lebenslang auszurichten (gilt für Alters- und Ehegattenrenten). Anhand dieser Grafik sieht man, dass die Lebenserwartung mit 65 Jahren im Jahr 2015 seit Einführung des BVG um 17% (Frauen) beziehungsweise um 28% (Männer) gestiegen ist. Bei einer Lebenserwartung im Alter 65 von 22,2 Jahren bei den Frauen beziehungsweise 19,2 Jahren bei den Männern müsste gemäss Faustregel (folgende Folie) der Umwandlungssatz (UWS) für Frauen auf 4,5% beziehungsweise für Männer auf 5,2% sinken. Andernfalls muss das Alterskapital bei einem Umwandlungssatz von 6,0% um 33,2% bei den Frauen beziehungsweise um 15,2% bei den Männern erhöht werden. Für diese sogenannten Pensionierungsverluste müssen die aktiven Versicherten aufkommen.

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Schematische Berechnung einer Rente

Alter 65 (Pensionierung)

Beiträge Arbeitnehmer Rente p.a.

Umwandlung in Rente

Alter

am 1.1.2018

Beiträge Arbeitgeber +

Zins

+

Sparkapital =

Sparkapital bei

Pensionierung x UWS = S

park

apital

Faustregel Bei einem UWS von 6,0% ist die Rente für 16 Jahre finanziert, bis Alter 81 100% Kapital: 6,0% = 16,7

(ohne Zins): Bei einem UWS von 5,0% 20 Jahre, bis Alter 85

Bei einem UWS von 4,0% 25 Jahre, bis Alter 90

Bei einem UWS von 6,8% 14,7 Jahre, bis Alter 79 (BVG-Minimum)

….

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenHier sehen wir den Sparprozess in der beruflichen Vorsorge über 40 Jahre für den Aufbau des Alterskapitals bis zur Pensionierung. Teilt man die 100% Kapital durch den Umwandlungssatz von 6,0%, ergibt sich gemäss Faustregel eine Rentendauer nach 65 von 16,7 Jahren (beziehungsweise 14,7 Jahren, wenn man den BVG-Umwandlungssatz heranzieht).

Im Vergleich zur Statistik auf der vorangehenden Folie muss die Rente bei einem Umwandlungssatz (UWS) von 6,0% also für die Frauen 5,5 Jahre beziehungsweise für die Männer 2,5 Jahre länger ausbezahlt werden, obwohl das Alterskapital bereits aufgebraucht ist. Im Vergleich zum BVG-Umwandlungssatz beträgt die Auszahlungsdauer für Frauen gar 7,5 Jahre beziehungsweise für Männer 4,5 Jahre länger als budgetiert.

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Verluste mit dem bestehenden Umwandlungssatz

25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91

Sterblich-

keitsverlust

Vors

org

ekapital

Finanzierung Risikoergebnis

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Erhalt Rentenziel durch Senkung des Umwandlungssatzes

25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91

Sterblich-

keitsverlust

Vors

org

ekapital

Sparkapital hält länger

Rentenkürzung durch

Umwandlungssatz-Senkung

Finanzierung Risikoergebnis

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Herausforderung tiefe Renditeerwartungen

Tiefe Zinsen, tiefe Inflation

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDas Zinsniveau ist über die letzten 20 Jahre stetig gesunken. Man sieht das hier anhand der Rendite der 10-jährigen Schweizer Bundesobligationen, die von 4% bis unter 0% gesunken ist. Mit sicheren Anlagen lässt sich so keine angemessene Rendite mehr erzielen. Um die Verzinsung der Rentendeckungskapitalien sicherstellen zu können, muss GEMINI eine jährliche Rendite von etwa 3,5% erzielen. Wird diese mit der bestehenden Anlagestrategie nicht erreicht, muss GEMINI entweder risikoreicher investieren oder ihre Leistungsparameter anpassen (Umwandlungssatz-Senkung).

Neben dem Zinsniveau ist auch die Teuerung massiv gesunken. Das heisst, dass wir früher zwar höhere Zinsen hatten, aber auch eine höhere Teuerung. Heute haben wir tiefere Zinsen, aber auch keine Teuerung.

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Die Renditen der zweiten Säule sind unter Druck

Quelle: NZZ / Complementa

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDas tiefe Zinsniveau widerspiegelt sich auch darin, dass die effektive Verzinsung der aktiven Versicherten sowie die BVG-Minimalverzinsung seit über zehn Jahren stark gesunken sind. Der technische Zins ist ein Bewertungszins für die angenommene Verzinsung der Rentendeckungskapitalien. Dieser ist zwar auch gesunken, aber er steht immer noch deutlich über der Verzinsung der Sparkapitalien der aktiven Versicherten. Das heisst, dass die Kapitalien der Rentner deutlich besser verzinst werden als diejenigen der aktiven Versicherten!

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Senkung des technischen Zinssatzes

Tiefe Rendite-

erwartungen

Senkung technischer

Zinssatz

Vorsorgekapital Rentner Einmalige Erhöhung des

Vorsorgekapitals, um

garantierte Renten zu

bezahlen

Verpflichtungen der

Vorsorgewerke steigen

Deckungsgrad

Rechnerische

Senkung des

Deckungsgrads

Finanzierung

Grösstenteils durch

Risikoergebnis der

Stiftung

Zu einem kleineren

Teil durch den

Solidaritätsbeitrag

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenTiefe Renditeerwartungen führen also letztendlich zu einer Senkung des technischen Zinssatzes. Dadurch muss das Rentendeckungskapital erhöht werden. Dies führt dazu, dass der Deckungsgrad sinkt. Die Finanzierung von solchen Erhöhungen des Rentendeckungskapitals konnte GEMINI bis heute grösstenteils durch ein positives Risikoergebnis bewerkstelligen, also eine Abdeckung der Risiken Invalidität und Tod.

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Herausforderung Bevölkerungsentwicklung

Finanzierungsverhältnis 2015 vs. 2035

2015

3,4 Erwerbstätige 1 Pensionär

2035

2,3 Erwerbstätige 1 Pensionär Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDie demografische Entwicklung zeigt auf, dass das Verhältnis von Rentenbezügern zu aktiven Versicherten stark ansteigen wird (die Babyboomer gehen in den nächsten 10 bis 15 Jahren in Pension). Umso wichtiger ist es, dass die finanziellen Leistungs-versprechen eingehalten werden können.

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Verhältnis 3,4:1

Alterspyramide, mittleres Szenario, 2015

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Verhältnis 3,2:1


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Verhältnis 2,9:1


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Verhältnis 2,3:1


Die Population über 65 wird in den nächsten 20 Jahren stark zunehmen.

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Erwartete Folge dieser drei Herausforderungen

Finanzierungslücke im Vorsorgewerk Renten

(Implizite)

Verzinsung

Rentner-

Deckungskapital

Ø 2,5%

Risikoergebnis Tod / IV

Ø 0,8%

Umwandlungs-

verlust

Ø 1,7%

(Erwartete) Sollrendite (Erwartete) Anlagerendite (Erwartete) Finanzierungslücke

Sollrendite

Vorsorgewerk Renten

Ø 3,4% p.a. * Erwartete Anlagerendite

Pool 20

Ø 1,86% p.a.**

Ø 1,5% p.a.

* Wichtigste Annahmen: 3% kollektives Wachstum, technischer Zinssatz = 2,25%, 40% Kapitalbezüge, Risikoprozess:

Risikoprämie versus Schäden

** Renditeannahme Pool 20 gemäss Stiftungsratsbeschluss vom 16. Februar 2017

Aufgrund der nach der ALM-Studie zu erwartenden Finanzierungslücke

hat der Stiftungsrat ein Massnahmenpaket beschlossen, das diese Lücke des

Rentner-Deckungskapitals von ca. 1,5% p.a. schliessen wird.

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDer Stiftungsrat hat für die Bewältigung der Folgen aus den drei Herausforderungen ein Konzept erarbeiten lassen:

Dieses basiert auf einer Studie der Aktiv- wie auch der Passivseite der Bilanz (ALM-Studie) durch die darauf spezialisierte Firma c-alm.Dabei wurde die notwendige Rendite berechnet, um den Deckungsgrad des Vorsorgewerks Renten im Gleichgewicht zu halten (sogenannte Sollrendite). Dem gegenübergestellt wurde die zu erwartende Anlagerendite der heutigen Anlagestrategie für das Vorsorgewerk Renten.

Die Analyse zeigt, dass mit einer Finanzierungslücke von jährlich 1,5% zu rechnen ist.

Anpassungen bei der

GEMINI Sammelstiftung

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1. Technische Massnahmen

Senkung des technischen Zinssatzes (TZ) auf 2,25%

Lineare Senkung des Umwandlungssatzes (UWS) auf 5,6% in vier Schritten

2. Anpassung der Anlagestrategie im Vorsorgewerk Renten

– Erhöhung des Aktienanteils auf 33%

3. Beteiligungsmechanismus

Einführung eines Beteiligungsmechanismus zur Erreichung des Ziel-Deckungsgrads im

Vorsorgewerk (VSW) Renten

Finanzierung der Ziel-Wertschwankungsreserve (WSR) im VSW Renten von 1,5% des

angesparten Alterskapitals

Begleitende Massnahmen

Nochmaliger Solidaritätsbeitrag für 2017

Stärkung der Risikogemeinschaft: Nicht langjährige Kunden, die GEMINI verlassen,

bezahlen einen Beitrag für die Rentner, die im VSW Renten bleiben

Pensionierungsverluste infolge Anhebung der reglementarischen Altersleistungen auf

das BVG-Minimum werden dem Kunden-Vorsorgewerk belastet

Anpassungen bei der GEMINI Sammelstiftung

Drei Hauptmassnahmen plus begleitende Massnahmen

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDas Konzept zur Stabilisierung des Vorsorgewerks Renten verzichtet bewusst auf einseitige, dafür umso einschneidendere Massnahmen auf der Leistungsseite – sprich Senkung des Umwandlungssatzes und des technischen Zinssatzes. Dafür werden mehrere Massnahmen eingeführt, die zur Schliessung der Finanzierungslücke führen. Die einzelnen Massnahmen sind aber – jede für sich betrachtet – weniger einschneidend und somit für die Kunden verkraftbar:1. Senkung des technischen Zinssatzes auf 2,25% und des Umwandlungssatzes auf 5,6%2. Anpassung der Anlagestrategie im Vorsorgewerk Renten3. Einführung eines Beteiligungsmechanismus

Dazu kommen begleitende Massnahmen. Auf die Einzelheiten gehen wir auf den nachfolgenden Folien ein.

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Überblick Massnahmen

Zur Schliessung der Finanzierungslücke von 1,5% p.a.

Massnahmenpaket:

weniger einschneidend, nachhaltig wirksam

Zwei isolierte Massnahmen:

jede Massnahme wiegt schwer

Renten-

sicherung

Renten-

sicherung

Senkung UWS

Senkung TZ Senkung UWS

Senkung TZ

Beteiligungs-

mechanismus

Anpassung

Anlagestrategie


0,7%

Effekt

0,65%

0,15%

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Zusammenhang technischer Zinssatz

und Umwandlungssatz (UWS)

Schematische Darstellung

Um

wa

nd

lungssatz

(U

WS

) in

%

Technischer Zinssatz in %

Je höher der UWS, desto höher muss der technische Zinssatz sein

Bei einem technischen Zinssatz von 2,25% müsste der UWS unter 5,5% liegen

GEMINI reduziert den UWS weniger stark, trifft dafür ergänzende Massnahmen,

damit das Ziel «finanzielles Gleichgewicht» trotzdem erreicht werden kann

4

4.5

5

5.5

6

6.5

7

7.5

1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5

BVG

UWS (M/W = 65)

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDiese Grafik gibt den Zusammenhang zwischen dem technischen Zinssatz und dem Umwandlungssatz wieder:Dem BVG-Mindestumwandlungssatz von 6,8% liegt ein Zinssatz von über 4% zugrunde.

Mit der Senkung des Umwandlungssatzes auf 5,6% bei einem technischen Zinssatz von 2,25% reduziert GEMINI die Pensionierungsverluste.

Eigentlich müsste aber der Umwandlungssatz unter 5,5% liegen. GEMINI will jedoch marktfähig bleiben und erreicht die Schliessung der Finanzierungslücke mit anderen Massnahmen.

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Senkung des Umwandlungssatzes in vier Schritten:

2019: 5,9%

2020: 5,8%

2021: 5,7%

2022: 5,6%

Ziele:

Verbesserung des finanziellen Gleichgewichts des Vorsorgewerks Renten

(Reduktion Pensionierungsverluste)

Nachhaltige Sicherung der Renten

Lineare Senkung des Umwandlungssatzes

Ab 2019

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDie Senkung des Umwandlungssatzes auf 5,6% wird versichertenfreundlich in vier Schritten ab 2019 vollzogen.

Dadurch bleibt den Versicherten genügend Zeit für die Planung ihrer Pensionierung.

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Lineare Senkung des Umwandlungssatzes

Anpassungen auf breiter Front

UWS 2017 TZ 2017

UWS 2018 TZ 2017

UWS Ziel TZ Ziel

Kategorie

GEMINI 6,10%

2,25%

6,00%

2,25%

5,60% (2022)

2,25%

Post 5,35%

2,25%

5,10%

1,75%

n.b. Grosse Firmen-PK

Credit Suisse 5,935%

2,00%

5,813%

2,00%

4,865% (2025) Grosse Firmen-PK

ABB 6,25%

1,75%

6,05%

1,75%

5,25% (2022) Grosse Firmen-PK

Valitas 6,00%

2,50%

5,80%

2,50%

Modell wie GEMINI

Swisscanto Flex SST 6,10%

2,50%

6,00%

2,50%

5,80% (2019) Modell wie GEMINI

Previs 6,00%

2,75%

5,90%

2,75%

5,50% (2022)

2,25% (2020)

Modell wie GEMINI

AXA Vollversicherung 5,906%*

n.b.

5,81%*

n.b.

Versicherungslösung

*Mischsatz

PKG 6,40%

2,00%

6,20%

2,00%

6,00% (2019) Gemeinschaftsstiftung

Profond 6,90%

3,50%

6,80% 3,00%

Gemeinschaftsstiftung

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenGEMINI bleibt bei den Altersleistungen weiterhin konkurrenzfähig. Das zeigt diese Aufstellung von verschiedenen Vorsorgeeinrichtungen: grosse Schweizer Pensionskassen, Sammelstiftungen mit gleichem Modell wie GEMINI, AXA stellvertretend für Versicherungslösungen und Gemeinschaftsstiftungen.

Es ist anzunehmen, dass diverse Marktteilnehmer nach der Abstimmung vom 24. September 2017 Massnahmen für die Anpassung ihrer Altersleistungen beschliessen werden.

*Mischsatz AXA = 45% BVG-Anteil / 55% überobligatorisch (entspricht Kapitalaufteilung bei GEMINI)

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Aktienanteil 33% (bisher 20%) erhöht auf Durchschnitt einer Schweizer PK:

Renditeerwartung: 2,5%

Bessere Risikoverteilung

Akzentuierung der Strategie im Tiefzinsumfeld

Anpassung der Anlagestrategie im Vorsorgewerk Renten

Ab 2018

Anlageklasse neu bisher

Liquidität 3,0% 3,0%

Obligationen CHF 17,0% 23,0%

Staatsobligationen FW hedged 10,0% 15,0%

Unternehmensobligationen FW hedged 11,0% 13,0%

Wandelanleihen hedged 4,0% 4,0%

High Yield hedged 2,5% 2,5%

Emerging Markets Debt Hard hedged 2,5% 2,5%

Aktien Schweiz 9,5% 6,0%

Aktien Ausland 19,0% 11,0%

Aktien Emerging Markets 4,5% 3,0%

Immobilien Schweiz 15,0% 15,0%

Immobilien Ausland, nicht kotiert hedged 2,0% 2,0%

Total 100,0% 100,0%

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDas Konzept von GEMINI sieht vor, dass der Aktienanteil im Vorsorgewerk Renten auf 33% erhöht wird.

Damit entspricht die GEMINI Anlagestrategie dem Durchschnitt einer Schweizer Pensionskasse und kann das Renditepotenzial künftig ausschöpfen.

Die erwartete Rendite liegt bei 2,5% (bisher: 1,86%) bei einer Volatilität von 7,8% (bisher: 6,06%).

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Ziel-Deckungsgrad: 101,5% (Stand 31.12.2016: 100%)

Mechanismus: Erfolgs- und Misserfolgsbeteiligung

Schaffung der Risikofähigkeit

Beteiligungsmechanismus Vorsorgewerk Renten

Ab 2018

Deckungsgrad

VSW Renten

Solidaritäts-

beitrag

Solidaritäts-

bonus Rentenbonus Wirkung

von bis in % des

Sparkapitals

in % des

Sparkapitals

in % der

Renten

92,5% 0,75% 0,00% 0,00% Belastung WSR1) Kunde

> 92,5% 97,5% 0,50% 0,00% 0,00% Belastung WSR1) Kunde

> 97,5% 100% 0,25% 0,00% 0,00% Belastung WSR1) Kunde

> 100% 105% 0,00% 0,00% 0,00%

> 105% 107,5% 0,00% 0,25% 0,00% Gutschrift WSR Kunde

> 107,5% 110% 0,00% 0,25% 1,00% Gutschrift WSR Kunde / Gutschrift Rentner2)

> 110% 115% 0,00% 0,50% 2,50% Gutschrift WSR Kunde / Gutschrift Rentner2)

> 115% 0,00% 0,75% 5,00% Gutschrift WSR Kunde / Gutschrift Rentner2)

1) Wertschwankungsreserve2) Gilt für Rentner, die ab 2019 pensioniert werden. Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDie Anpassung der Anlagestrategie wird durch die Einführung des nachfolgenden Beteiligungsmechanismus ermöglicht. Ohne diesen hätte das Vorsorgewerk Renten keine Risikofähigkeit.

Der Mechanismus sieht für die angeschlossenen Vorsorgewerke (exkl. Kaderanschlüsse, die als Altersleistung nur die Kapitalform vorsehen) sowohl eine Erfolgs- wie auch eine Misserfolgsbeteiligung vor:

Der Ziel-Deckungsgrad ist wegen der Deckungsgradverwässerung bewusst relativ tief bei 101,5% angesetzt worden. Durch die beschlossenen Massnahmen soll der Deckungsgrad im Vorsorgewerk Renten im Korridor zwischen >100% und 105% zu liegen kommen. Ist der Deckungsgrad tiefer als in diesem Korridor, müssen die Kunden zusätzliche Beiträge zugunsten des Vorsorgewerks Renten bezahlen.

Liegt der Wert des Deckungsgrads höher als der blaue Korridor, partizipieren die Kunden mit Bonusgutschriften. Rentner, die ab 2019 in Pension gehen, erhalten zudem in jedem Jahr, in dem der Deckungsgrad die Marke von 107,5% übersteigt, eine Bonuszahlung.

Mit diesem Modell regelt GEMINI den Umfang der Solidarität zwischen den angeschlossenen Kunden und dem Vorsorgewerk Renten.

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Finanzierung der Ziel-Wertschwankungsreserve (WSR)

des Vorsorgewerks (VSW) Renten

Aktive Versicherte wechseln bei Pensionierung ins VSW Renten

Vorsorgekommission

Firma 1

Vorsorgewerk Firma 1

Vorsorgekommission

Firma 2


Vorsorgewerk Firma 2 Vorsorgewerk

Renten

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Keine Finanzierung der Ziel-WSR für das VSW Renten bei Pensionierung

Wirkung:


des Vorsorgewerks (VSW) Renten Bisher

Pensionierung eines Versicherten mit Sparkapital 10

Vorsorgewerk Renten = Deckungsgrad 101,5%

Deckungskapital

Rentner: 4000 +10

WSR: 60

Anlagen: 4060 +10

Bis

her

Vorsorgewerk Kunde = Deckungsgrad 111,1%

Anlagen: 100 Sparkapital: 90

WSR: 10


Deckungskapital

Rentner: 4010

WSR: 60

Anlagen: 4070

Vorsorgewerk Kunde = Deckungsgrad 110%

Anlagen: 110 –10 Sparkapital: 100 –10

WSR: 10

Wichtig:

Die Wirkung multipliziert sich in der Praxis mit jeder

weiteren Pensionierung Vorsorgewerk Renten +244

neue Altersrentner im Jahr 2016.

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenBisher wurde bei diesem Transfer lediglich das Sparkapital des Versicherten ins Vorsorgewerk Renten übertragen. Das führte, wie in diesem vereinfachten Zahlenbeispiel zu sehen ist, dazu, dass der Deckungsgrad im Vorsorgewerk Renten dauernd verwässert wurde, was sich mit jeder Pensionierung entsprechend akzentuiert hat. Im Vorsorgewerk des Kunden hingegen stieg der Deckungsgrad jeweils an, da kein Franken der Wertschwankungsreserve ans Vorsorgewerk Renten mitgegeben werden musste.

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des Vorsorgewerks (VSW) Renten

Ab 2018

Pensionierung eines Versicherten mit Sparkapital 10


DK Rentner: 4000 +10

WSR: 60 +0,15

Anlagen: 4060 +10,15

Neu

Vorsorgewerk Kunde = Deckungsgrad 110,94%

Anlagen: 99,85 Sparkapital: 90

WSR: 9,85


DK Rentner: 4010

WSR: 60,15

Anlagen: 4070,15

Vorsorgewerk Kunde = Deckungsgrad 110%

Anlagen: 110–10,15 Sparkapital: 100 –10

WSR: 10 –0,15

Moderate Partizipation des Kunden-Vorsorgewerks

Verwässerung des Deckungsgrads im Vorsorgewerk Renten wird minimiert

Finanzierung der Ziel-WSR für das VSW Renten von 1,5% des Alterskapitals

Wirkung:

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenDurch die Definition der neuen Ziel-Wertschwankungsreserve von 1,5% werden bei künftigen Pensionierungen ab 2018 nebst dem Sparkapital bescheidene 1,5% davon als Wertschwankungsreserve ins Vorsorgewerk Renten mitgegeben.

Das führt in unserem Beispiel dazu, dass der Deckungsgrad im Vorsorgewerk Renten bei 101,5% verbleibt. Der Deckungsgrad des Kunden-Vorsorgewerks steigt immer noch merklich an, einfach nicht mehr ganz so stark.

Kurz und gut: Eine moderate Massnahme, die hilft, den Deckungsgrad im Vorsorgewerk Renten über 100% zu halten.

02.11.2017 © GEMINI 31

Solidaritätsbeitrag:

0,25% des Sparkapitals in der Jahresrechnung 2017

(zulasten der Wertschwankungsreserve des Kunden-Vorsorgewerks)

Regelung bei Vertragsauflösung:

Bei Vertragsdauer von weniger als zehn Jahren:

a. ein Langlebigkeitszuschlag von 2,5% des Rentnerdeckungskapitals oder

b. Transfer der Rentner

Gilt für bestehende Kunden ab 2019. Für Neukunden gilt die

Regelung unter b. ab 2018.

Finanzierung der Pensionierungsverluste BVG (ab 2019):

Die Vorsorgewerke finanzieren ihre eigenen Pensionierungsverluste, die durch

die Anhebung der Planrente auf die BVG-Minimalrente entstehen, selbst

(Belastung der Wertschwankungsreserve).


Gelten für die Vorsorgewerke

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenAls begleitende Massnahmen hat der Stiftungsrat zudem beschlossen:

Den Solidaritätsbeitrag im Rechnungsjahr 2017 nochmals in der Höhe von 0,25% des Sparkapitals zu erheben, um die Finanzierung der technischen Zinssatzsenkung auf 2,25% sowie die Risikofähigkeit für das Vorsorgewerk Renten für den Start des Beteiligungsmechanismus im Jahr 2018 zu sichern.

Der Transfer der bei GEMINI entstandenen Alters- beziehungsweise Hinterlassenenrentnern, wird ab 2019 von der Anschlussdauer abhängig gemacht. Kunden mit einer Vertragszugehörigkeit unter zehn Jahren entrichten bei Vertragsauflösung entweder einen Langlebigkeitszuschlag von 2,5% des Rentnerdeckungskapitals oder sie nehmen sämtliche Rentner mit. Um die Solidarität unter den Kunden-Vorsorgewerken nicht unnötig zu belasten, müssen BVG-Pensionierungsverluste ab 2019 von den Kunden selbst getragen werden. Kunden mit BVG-nahen Sparleistungen bezahlen aber nur ihre effektiven BVG-Pensionierungsverluste.

02.11.2017 33

Finanzierung der Pensionierungsverluste BVG

Mögliche Optionen

Modellmässige Vermeidung von BVG-Pensionierungsverlusten:

Erhöhung der Sparbeiträge linear auf drei Prozentpunkte über

den BVG-Altersgutschriften:

Ausdehnung des versicherten Jahreslohns auf überobligatorische Lohnteile

(z.B. durch Senkung des Koordinationsabzugs oder Erhöhung

des Höchstlohns)

© GEMINI

Altersklassen Altersgut-

schriften p.a. BVG +2% BVG +3%

25–34 7% 9% 10%

35–44 10% 12% 13%

45–54 15% 17% 18%

55–65 18% 20% 21%

Total 500% 580% 620%

Umwandlungssatz 6,8% 6,0% 5,6%

Altersrente in %

des versicherten Lohns 34% 34,8% 34,7%

Ziel-Altersrente

bleibt gleich

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenFür die modellmässige Vermeidung von BVG-Pensionierungsverlusten brauchte es bisher eine lineare Sparbeitragserhöhung um zwei Prozentpunkte auf der BVG-Sparstaffel, um auf die gleiche Ziel-Altersrente wie gemäss BVG zu gelangen.

Mit dem neuen Umwandlungssatz von 5,6% wird eine lineare Sparbeitragserhöhung um drei Prozentpunkte benötigt. Um mehr zu sparen, kann auch der versicherte Sparlohn erhöht werden, zum Beispiel durch die Senkung des Koordinationsabzugs oder durch die Erhöhung des Höchstlohns.

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Erhöhung Sparbeiträge

Auswirkungen


Beiträge Arbeitnehmer

Umwandlung in Rente

Alter

am 1.1.2018

Zins +

Sparkapital =

Beiträge Arbeitgeber +

Spark

apital

Rente p.a.

Sparkapital bei

Pensionierung

x UWS = +

….

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Erhöhung Sparbeiträge

Auswirkungen


Beiträge Arbeitnehmer

Umwandlung in Rente

Alter

am 1.1.2018

Zins +

Sparkapital =

Beiträge Arbeitgeber + Rentenerhöhung dank höherer

Sparbeiträge

Spark

apital

Erhöhung der Sparbeiträge

Rente p.a.

Sparkapital bei

Pensionierung

x UWS =

Erhöhung der Sparbeiträge

+

….

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Der Arbeitgeber kann die Möglichkeit vorsehen, dass Versicherte

zwischen unterschiedlichen Beitragsvarianten wählen können. Somit

können die Versicherten ihre Altersleistungen verbessern (Ausgleich

sinkender Umwandlungssatz).

Der Arbeitgeber / das Vorsorgewerk kann einen höheren

Umwandlungssatz finanzieren.

Bildung von Rückstellungen im Kunden-Vorsorgewerk für

Pensionierungsverlust BVG

Wertschwankungsreserve bei Pensionierung

Weitere Optionen für Arbeitgeber und Vorsorgewerke

Wahlpläne / Besitzstand Umwandlungssatz

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenEine weitere Möglichkeit ist, dem Versicherten Beitragsvarianten zur Auswahl zu geben. Voraussetzung dafür ist, dass der Arbeitgeber mehr als 50% der Spar-Beiträge bezahlt.

Auch die Finanzierung eines höheren Umwandlungssatzes durch den Arbeitgeber oder das Vorsorgewerk ist möglich. Wir empfehlen Kunden, für die erwarteten BVG-Pensionierungsverluste eine Rückstellung in der Bilanz zu bilden. GEMINI stellt auf Wunsch eine entsprechende Aufstellung zur Verfügung.

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Einkauf

Versicherte haben die Möglichkeit, Einkäufe in die Pensionskasse zu

tätigen. Sie können damit, je nach persönlicher Situation: Vorsorgelücken schliessen

Altersleistungen verbessern

Steuern sparen

Flexibler Rücktritt

Versicherte haben in Absprache mit dem Arbeitgeber die Möglichkeit, den

Pensionierungszeitpunkt zu wählen. Sie können damit: Altersleistungen verbessern (länger arbeiten als bis 65)

Vorzeitige Pensionierung realisieren (mit vorgängigem Einkauf)

Optionen für Versicherte

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Versicherte haben die Möglichkeit zu wählen, ob sie:

eine volle Altersrente beziehen möchten

nur das Kapital erhalten wollen oder

einen Teil als Kapital und einen Teil als Rente beziehen möchten

(Hinweis: 100%-Bezug des BVG-Kapitals in Rentenform ist nicht zulässig)

Wahl zwischen Renten- und Kapitalbezug

Kriterium Rente Kapital

Sicherheit Einkommen Sicher bis ans Lebensende Anlage- und Langlebigkeitsrisiko

Regelmässigkeit Ja (monatliche Rente) Gemäss eigener Anlagestrategie

Erfahrung mit Geldanlagen Nicht notwendig Notwendig

Finanzielle Flexibilität Nein Ja

Steuern Einkommenssteuern Privilegierte Besteuerung bei

Kapitalauszahlung und Vermögenssteuern

Erben / Hinterbliebene Ehegattenrente, keine Vererbung

des Guthabens Kapital geht vollständig an die Erben

Mehr Infos

Mehr InfoPräsentationsnotizenNicht zu vergessen ist, dass die Versicherten die Wahl haben, die Altersleistungen oder Teile davon in Kapitalform zu beziehen.

Bitte beachten Sie, dass ein reiner Rentenbezug des BVG-Teils und ein gleichzeitiger Bezug der überobligatorischen Altersleistungen in Kapitalform nicht möglich ist.

Wir stellen als Entscheidungshilfe zwischen Renten oder Kapital diese Tabelle zur Verfügung.

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Das Massnahmenpaket auf einen Blick

Abschlussjahr 2017

Solidaritätsbeitrag 0,25% des Sparkapitals

Ab 2018

Zusätzlich Finanzierung der Ziel-Wertschwankungs-

reserve des Vorsorgewerks Renten von

1,5% des angesparten Alterskapitals

Senkung technischer Zinssatz auf 2,25%

Zu Beginn des Beteiligungsmodells soll sich der

Deckungsgrad des Vorsorgewerks Renten in der

neutralen Zone befinden (> 100 bis 105%).

Der Ziel-Deckungsgrad im Vorsorgewerk Renten

liegt bei 101,5% verbunden mit einem

Beteiligungsmechanismus.

1. Quartal 2018

Ab 2019

Die Vorsorgewerke finanzieren ihren Pensionierungs-

verlust, der durch die Anhebung der Planrente auf

die BVG-Minimalrente resultiert (Belastung WSR).

Anpassung der Anlagestrategie im Vorsorgewerk

Renten: Aktienanteil von 33% (bisher 20%)

Regelung bei Vertragsauflösung

Bei Vertragsdauer von weniger als zehn Jahren:

a. ein Langlebigkeitszuschlag von 2,5% des

Rentnerdeckungskapitals oder

b. Transfer der Rentner

Senkung des Umwandlungssatzes auf 5,6%

linear in vier Schritten

Sämtliche Angaben in dieser

Präsentation gelten nicht als

Angebot und dienen lediglich

der Information. Für die

Richtigkeit und Vollständigkeit

des Inhalts wird keine

Haftung oder Gewähr

übernommen.


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T +41 58 585 33 00

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Ihre Aufmerksamkeit!

GEMINI stellt Weichen für die Zukunft · 2017. 12. 11. · Vorsorgewerk (VSW) Renten Finanzierung...

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