GENIUM Global AI Fund Series 1 Ein Multi-Manager Investment Produkt für professionelle Investoren.
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GENIUM Global AI Fund Series 1
Ein Multi-Manager Investment Produkt für professionelle Investoren.
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PLENUM GROUP
- Gründungsjahr: 1993- Effektenhandelslizenz nach Schweizer Recht (BEHG)- Versicherungsbewilligung durch das FMA, Liechtenstein- Fondsvertriebsträgerlizenz gemäß Schweizer Recht (AFG)- Konsolidierte Aufsicht durch die Eidgenössische Bankenkommission (EBK)- Mitglied Schweizer Verband unabhängiger Effektenhändler- Mitglied Einlagensicherung Schweizer Banken/Effektenhändler- Assoziiertes Mitglied der Schweizer Börse (SWX)- Revisionsstelle der Gruppe: Pricewaterhouse Coopers AG- Interner Revisor: Beret AG, Zürich- 40 Mitarbeiter- Betreute Vermögen: CHF > 1.4 Mrd.- Internationale Kunden (Banken, Pensionskassen, vermögende Privatkunden, Vermögensverwalter - IFA’s)
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Gegründet von Edgar de Picciotto : 1969
Auditor: Ernst & Young SA
Angestellte: 1.247 Assets unter Verwaltung: ca. 108 Mrd. USD
Assets in Alternativen : ca. 48 Mrd. USD
Niederlassung Weltweit: 21
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1.82.7 2.5 3.4 4.6 6.2 7.5 10.7
18.1
28.834.6
46.0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*
Hedge Funds Traditional Investments
29.032.5 32.6 35.6 35.8 34.6
52.8 53.7
63.0
73.0
92.4
108.0
Assets under ManagementEvolution as of June 2007
*Estimated as of the closing of 30 June 2007, client assets are calculated according to the norms established in May 2003 by the Federal Banking Commission
Total
Hedge Fund Assets HNW 34%
Institutions
66%
USD Billion
Institutions(including family offices, pension funds, corporations) 29.9Private Clients 16.1
TOTAL 46.0
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Investment ProcessBottom Up Manager Selection
100%
20%
3%
Hedge
Fund
Universe
%
Approved List> 250 funds
Monthly Research Meeting
(Approve/Remove/Watch List)
Structural Risk Analysis(Approx. ~50 per year)Structural Due Diligence
Qualitative & Quantitative Analysis
On-site meetings Quantitative Report PackageDocument review Trade AnalysisReference Checks Research report
(Approx. ~200 per year)
Hedge Fund Meetings (1,000+ per year)
Hedge Fund Universe (8,000 ~ 9,000 funds)
Proposal Meeting
Monthly meeting involving all investment teams in New York, London and Geneva
Stefan ZellmerHead of Research
Paul OlinHead of Structural Risk Analysis
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Das Auswahlverfahren
Screening Evaluation Execution
Screening externer Datenbanken durch das GFIS System mit Hilfe von individuell festgelegten Rastern und Matrizen.
Zugang zu Daten von mehr als 4000 Single Hedge Fonds.
Zugang zu Manager Background-Berichten.
Auswertung spezieller, auf Alternative Anlagen bezogener News Flows.
Quantitative Auswertung durch in das GFIS integrierte Bewertungs-mechanismen.
Persönliches Treffen und Telefonkonferenzen mit den einzelnen Managern der Zielfonds.
Legal Due Diligence.
Netzwerkabfrage bezüglich der Reputation der einzelnen Fonds und deren Manager.
Finale Auswahl der einzelnen Zielinvestments.
Gewichtung der Allokation nach quantitativen und qualitativen Kriterien.
Permanente Überwachung der Investition und gegebenenfalls Anpassung der Auswahl der Zielinvestments.
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Kunde
Kosten Versicherung:1,2% Einmalig0,7% p.A.
Kosten Versicherung:1,2% Einmalig0,7% p.A.
Anlageschema Ab Einmalzahlung € 15.000.-
GENIUM Global AI Fund Series 1
Geld
Police
Geld
Shares
Shareklasse A:Ohne Leverage
Shareklasse B:Mit 100% Leverage
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Risikokennzahlen
Risiko
Rendite5% 10% 15% 20%
5%
10%
15%
20%
Genium Global AI Fund I
Genium GAI Fund I Leverage
MSCI World
Hedge Funds
World Bonds
DAX
Standartabweichung / Volatilität
Sharp Ratio
Eine Sharp-Ratio > 1 zeigt dabei eine effiziente Anlage an.
Je größer die Zahl desto besser.
Sharp Ratio desGenium Global AI Fund I
2,9
„Hedge Funds schlagen die Aktienmärkte in Baisse- und underperformen in Haussephasen. In den vergangenenzwei Jahrzehnten erbrachten Hedge Funds ähnlich hohe Nettorenditen wie Aktien, dies aber bei deutlich geringerer Volatilität“. Prof. Peter Meier, Züricher Hochschule für angewandte Wissenschaften
25%
Die Sharpe- Ratio misst die Überrendite eines Funds und kann im Vergleich mehrerer Funds angewendet werden.
Zur Ermittlung der Sharpe- Ratio wird die risikolos erzielbare Rendite von der tatsächlich erzielten Rendite abgezogen. Das Ergebnis wird durch das eingegangene Risiko des Funds geteilt.
Bei zwei Funds die mit gleichen Performance-Kennzahlen aufwarten, sollte der mit der höheren Sharpe- Ratio bevorzugt werden.
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Quantitative Performance ZahlenSimuliertes Portfolio seit Auferlegung der einzelnen Hedge FondsPerformance bereinigt um Management- und Performance Fee
Fonds StrategieAnnual ROR
(%)Sharpe Ratio
Stand. Dev.(%)
Max Drawd.(%)
Pos. Months (%)
Harbinger Capital Partners Fund I
Distressed Securities 23.63 2.54 2.50 1.14 90.70
QVT Overseas Ltd. Multy Strategy 21.20 3.42 6.08 2.60 87.00
Jana Offshore Partners Ltd.Distressed Securities 21.83 1.75 10.19 8.24 77.22
OZ Europe Master Fund Ltd. Event Driven 16.41 2.62 6.11 3.57 86.00
Valhalla Investment Partners LP LS Equity 31.31 2.51 3.65 1.98 96.04
Denholm Hall Arbitrage Ltd. Emerging Markets 19.69 3.77 4.11 0.00 100.00
Laurus Offshore Ltd. Event Driven 17.64 3.34 4.09 0.73 97.53
Portfolio 17.76 2.90 4.91 2.33 88.30
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Simulierte historische Performance des Portfolios bezogen auf den Zeitraum
2002 - Oktober 2007 bereinigt um Management Fee und Performance Fee:
0
5
10
15
20
25
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Quantitative Performance Zahlen
Share Class: Leverage 0%Durchschnittsrendite: 16.36%Durchschn. Standardabw.: 4.91%Durchschn. Sharpe Ratio: 2.90Positive Monate: 88.30%
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35
40
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Quantitative Performance ZahlenSimulierte historische Performance des Portfolios 2001- Oktober 2007 bereinigtum Management Fee, Performance Fee und voraussichtliche Finanzierungskosten für den Leverage:
Share Class: Leverage 100% Durchschnittsrendite: 24.95% Durchschn. Standardabw.: 8.82%
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PORTFOLIO STRESSTESTDrawdown Vergleich des Genium Global AI Fund Series 1 Portfolios mit Globalen Aktienmärkten in der von der US Subprime Krise verursachten turbulenten Periode von Juni 2007 - September 2007:
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
Juni Juli August September
Genium Portfolio MSCI World
Quantitative Performance Zahlen
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Quantitative Performance Zahlen
45%
0.2
16.20%
6.70%
MSCI World Equity
46%
0.5
7.0%
6.50%
MSCI World Bonds
9.52%% negative Monate
2.90Sharpe Ratio
4.90%Standard-abweichung
13.72%Durchschnittl. Jahresrendite
Genium Global AI Fund
MSCI Welt-Aktien-Index und MSCI Welt-Anleihen-Index im Vergleich zu GENIUM Global AI Fund Series 1 Ltd.
Januar 2001 bis Dezember 2006
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Alternative Investments als Bestandteile eines professionell verwalteten Portfolios
Im Falle von Turbulenzen an den Finanzmärkten hat die Beimischung von Hedge Funds zu einem traditionellen Portfolio noch verstärkter die Eigenschaft das Risiko zu senken und die Rendite zu verbessern.
Die Renditen der Hedge Funds und CTAs sind nahezu unabhängig von der Globalisierung der Aktien- und Anleihemärkte. Die hohe Korrelation der internationalen Aktien- und Anleihemärkte zueinander erfordert eine Beimischung von Hedge Funds und/oder CTAs zu einem bestehenden traditionellen Portfolio. Der Grad des Nutzens für ein Portfolio ist abhängig von der gelungenen Auswahl der Hedge Funds/CTAs bezüglich des zu erwartenden Marktumfeldes.
GENIUM Global AI Fund Series 1www.genium-advisors.com
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