THESAUROFUND TRESOR THESAURO FUND TRESOR Sicher Besser. THESAUROFUND TRESOR per 31.12.2015 THESAURO...

THESAUROTHESAURO FUND FUND TRESORTRESORSicher Besser.

THESAUROTHESAURO FUND TRESOR per 31.12.2015FUND TRESOR per 31.12.2015

THRESAUO FUNDS 2

Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

1

2

3

4

5

PHILOSOPHIE

THRESAUO FUNDS 3

PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT

Gründung PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT

Lancierung VIENNA LIFE GOLD-WERT-POLICE

Lancierung VIENNA LIFE PREMIUS POLICE

UCITS IV Publikumsfonds mit EU-Pass

2006

2006

2007

2008Öffentlicher Vertrieb der PREMIUS FONDS in Deutschland

Vertrieb über Versicherungspolicen in Österreich.

2009

2012Aufnahme eine Nachhaltigkeitslausel2015

Umbenennung in THESAURO FUNDS2015

THRESAUO FUNDS 4

PREMIUS GROUP

PREMIUS AKTIENGESELSCHAFT

THESAURO FUNDS

THESAURO TRESOR

Eingetragen als Aktiengesellschaft im Handelsregister FL-0002.185.956-2

Eingetragen als UCITS Publikumsfonds mit Europapass sowie im Handelsregister FL-0002.253.552-3

Nachhaltiger UCITS Multi-Asset Dachfonds mit Zulassung in Liechtenstein & Deutschland,

als Versicherungslösung in Österreich

THESAURO VALOR

Nachhaltiger UCITS Rohstoff-Dachfonds mit Zulassung in Liechtenstein & Deutschland

als Versicherungslösung in Österreich

THRESAUO FUNDS 5

Partner

Volksbank Liechtenstein AG

Feldkircherstrasse 2 FL-9494 Schaan

HR-Reg. FL-0001.541.083-9

CAIAC Fund Management AG Eschnerstrasse 9

FL-9487 Bendern HR-Reg. FL-0002.227.513-0

ReviTrust Grant Thornton AGBahnhofstrasse 15FL-9494 SchaanHR-Reg. FL-0001.105.991-2

CAIAC Fund Management AG Eschnerstrasse 9 FL-9487 Bendern HR-Reg. FL-0002.227.513-0

PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT Im Duxer 12 FL-9494 Schaan

HR-Reg. FL-0002.185.956-2

www.premius.li

THESAUROTHESAUROFUNDS

THRESAUO FUNDS 6

Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

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4

5

PHILOSOPHIE

THRESAUO FUNDS 7

Welche Aktivitäten entscheiden den Anlageerfolg?

Angaben in %; Quelle: Mehrmals durch weitere Untersuchungen bestätigte Studie der Finanzexperten Brinson, Singer und Beebower .

THRESAUO FUNDS 8

Beiträge einzelner Branchen zum Gesamterfolg

Developed Markets: Sectoral Composition of Mega-Cap Universe (1975 bis 2007)

THRESAUO FUNDS

Entwicklung einzelner Assetklassen

9

THRESAUO FUNDS 10

Klassische Allokation: Aktien & Anleihen

Bei niedrigerer Risikofreudigkeit wird

der Anteil der Anleihen(fonds)

im Depot bis auf z.B. 90% erhöht.

Bei höherer Risikofreudigkeit wird der Anteil der Aktien(fonds) im Depot bis auf z.B. 90% erhöht. Standard-

allokation

THRESAUO FUNDS

Asset Allokation: Erfolg von klassischen Mischfonds

Zeitraum AktienfondsEUR

Rentenfonds EUR

Portfolio 50% Aktien50% Renten EUR

Gemanagter Fonds Aktien RentenEUR

Differenz zu Gunsten Portfolio 50/50

Lfd. Jahr 7,0% 0,0% 3,5% 2,5% +1,0%

1 Jahr 15.9% 1,7% 8,8% 5,9% +2,9%

3 Jahre 17,5% 2,6% 10,1% 7,1% +3,0%

5 Jahre 6,2% 3,9% 5,1% 4,4% +0,7%

10 Jahre 6,2% 4,3% 5,3% 4,8% +0,5%

20 Jahre 7,6% 5,5% 6,6% 5,6% +1,0%

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Quelle: aus dem Buch Das Sauren Fonds-Konzept

THRESAUO FUNDS

Asset Allokation: Analyse Morningstar von 2011

Morningstar Fazit:

Es ist ernüchternd aber eigentlich keine Überraschung:

„Wissenschaftliche Studien haben wiederholt gezeigt, dass die breite Diversifikation der Anlegergelder dauerhaft mehr bringt als das häufige Umschichten von Portfolios. Die strategische Asset Allokation scheint deutlich Mehrwert zu bringen als die taktische.“

„Auch wer nicht die Ansicht teilt, dass die Ergebnisse auch der guten Fonds nur auf Zufall beruhen, muss konstatieren, dass die Vorgehensweise vieler Anleger, Mischfonds per se zu vertrauen, nicht besonders erfolgversprechend erscheint. Denn offenbar ist kein Fondsmanager im Besitz einer Glaskugel.“

Die Ergebnisse der Mischfonds-Studie:

Wertentwicklung 1,5% p.a. geringer als Vergleichsindex, 9% Volatilität statt 6,8%, Über 75% der Mischfonds lagen unter dem Index

12

THRESAUO FUNDS

Der typische Investor

13

THRESAUO FUNDS 14

Daher: Konzentration auf 2 Schwerpunkte

Diversifikationen Korrelationen Alle Anlageklassen Alle Regionen Alle Branchen Mehrere Schlüsselpersonen Verschiedene Währungen Geringe Anteile an einem einzelnen

Investment durch Dachfondsansatz

Positive Wechselwirkungen Negative Wechselwirkungen Volatilitätsangleiche Blasenbildungen

THRESAUO FUNDS

Nicht alles auf ein Pferd setzen

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THRESAUO FUNDS 16

Gleiche Gewichtung in fünf Anlageklassen

Aufteilung des Vermögens beim THESAURO TRESOR (weil niemand weiß, wie die Märkte verlaufen werden):

THRESAUO FUNDS

Entwicklung der Hauptanlageklassen in € bis 2015 p.a.

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Rohstoffe

+28,6%

Aktien Global32,7%

Aktien Global14,9%

Rohstoffe

+20,4%

Aktien Global20,9%

Rohstoffe

+16,1%

Anleihen Global+13,3%

Aktien Global31,1%

Rohstoffe

+14,9%


Aktien Global+16,5%

Aktien Global+18,7%

Aktien Global+19,7%

ImmoFonds+9,9%


Rohstoffe

+23,8%

Rohstoffe

+9,6%

Aktien Global10,8%



ImmoFonds+3,9%

Rohstoffe

+19,2%

Aktien Global12,0%

ImmoFonds+0,9%


ImmoFonds-4,4%


AktienGlobal+8,6%

ImmoFonds+4,5%



ImmoFonds+2,6%

ImmoFonds+3,4%

Aktien Global+10,0%

Rohstoffe

-37,7%

ImmoFonds+2,5%


Aktien Global-5,0%

ImmoFonds-0,8%

Anleihen Global-8,6%

ImmoFonds5,7%

AnleihenGlobal0,7%

Aktien Global-20,4%

ImmoFonds+3,1%

ImmoFonds+2,5%


Rohstoffe

+1,9%

ImmoFonds+4,7%

Aktien Global-40,6%


ImmoFonds-0,7%

Rohstoffe

-13,3%

Rohstoffe

-1,1%

Rohstoffe

-12,0%

Rohstoffe

-7,7%

Rohstoffe

-22,1%

GleichGewichte

t+7,8%

GleichGewichte

t+18,4%

GleichGewichte

t+9,1%

GleichGewichte

t+6,9%

GleichGewichte

t+8,0%

GleichGewichte

t+10,4%

GleichGewichte

t-15,3%

GleichGewichte

t+13,7%

GleichGewichte

t+8,3%

GleichGewichte

t-2,6%

GleichGewichte

t+4,0%

GleichGewichte

t-1,6%

GleichGewichte

t6,3%

GleichGewichte

t-2,9%

Durchschnittliche Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a. + 5 %

THRESAUO FUNDS

Market Timing

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Benjamin Graham (unterrichtete u.a. Warren Buffet):„Wenn ich irgendetwas im Laufe dieser 60 Jahre an der Wall Street bemerkt habe,ist es, dass es den Leuten nicht gelingt vorauszusagen, was mit der Aktienbörsegeschehen wird“

Peter Lynch (Investmentfondsmanager Magellan Fund):„Es wurde mehr Geld mit den Vorbereitungen auf oder der Vorhersehung vonMarktkorrekturen verloren, als in den Marktkorrekturen selbst.“

Sir John Templeton (Gründer Templeton Growth Fund):„Ich frage nie, ob der Markt nächstes Jahr hoch- oder runtergehen wird. Ich weiß,dass es niemanden gibt, der mir das erzählen kann“

Warren Buffett:„Ich glaube weiterhin, dass kurzfristige Marktprognosen Gift sind und an einem sicheren Ort weggeschlossen werden sollten, fern von Kindern und auch von Erwachsenen, die sich am Markt wie Kinder benehmen“

Und fügte hinzu: „die Hall-of-Fame der Market Timer ist ein leerer Raum…“

THRESAUO FUNDS 19

Philosophie: Vor- und Nachteile

Werte günstig einkaufen Zeitaufwendigere Recherche

Langfristig deutlich mehr Rendite Hoher Sachverstand

Geringeres Verlustrisiko Keine Strategie für Ungeduldige

Sicherheitsmarge Zeitweises kursbedingtes Zweifeln

Antizyklisch gegen Masse erfordert starke Nerven

THRESAUO FUNDS 20

Philosophie

1. Wertorientiertes statt Zeitorientiertes Investieren:

1. Kurse können sich erheblich von Werten unterscheiden

2. Kurse sind Über- oder Untertreibungen des echten Wertes

3. Wertorientiertes Kaufen heißt unter eigentlichem Wert kaufen

4. Werte sind durch Substanz- und Wertanalyse berechenbar

Warren Buffett: „Preis ist was Sie zahlen, Wert ist was Sie bekommen“

2. Systematische gleichgewichtete Verteilung (= Allokation) der (Assets) auf alle Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe, alternative Anlagen

3. Nutzung der Korrelationen der diversen Anlageklassen

4. Möglichst ähnliche, besser noch gleiche, Volatilitäten in den Anlageklassen

5. Zusätzlicher Nachhaltigkeitsfilter

THRESAUO FUNDS 21

Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

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4

5

PHILOSOPHIE

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Investmentprozess

Investment-Universen

Portfolioüberwachung

Feinscreening

Investmentprozess

Investment-Universum:• Alle Anlageklassen,

alle zugelassenen Fonds, alle Länder, also global.

• Datenbanken, Ratingagenturen international und national.

• Plattformen alle Länder und eigene Recherchen.

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

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Investmentprozess



Feinscreening

Investmentprozess

Fundamentalanalyse:• Alle Instrumente werden in

die fünf Anlageklassen Anleihen Global, Aktien Global, Immobilien Global, Edelmetalle/Rohstoffe Global und Gelegenheiten strukturiert.

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

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Investmentprozess



Feinscreening

Investmentprozess

Feinscreening :• Branchen- und

Regionengewichtete Instrumente werden miteinander justiert und falls erforderlich ausgelistet.

• Investments durchlaufen Nachhaltigkeitsraster

• Fondsmanager werden auf Historie & Kontinuität geprüft

• Die Gewichtung ist ggf. zu korrigieren, weil in z.B. Mischfonds Aktien und Anleihen enthalten sind.

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

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Investmentprozess



Feinscreening

Investmentprozess

Portfoliostruktur :• In jeder der fünf

Anlageklassen werden gleichmäßig 20% investiert.

• In jeder Anlageklasse mindestens 3-5 Fonds, die in Ihren Klassen zu den Besten gehören.

• Insgesamt somit mindestens 15 Fondsmanager in den 5 Anlageklassen.

• Die Volatilität der 5 Anlageklassen wird dann möglichst gleich gewichtet.

• Die Zielinvestments sind wieder in einer Vielzahl von Instrumenten investiert. So dass letztlich mehrere Tausend Einzelinstrumente weltweit ein kleine, aber wichtige Rolle im THESAURO FUND besetzen.

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

THRESAUO FUNDS 26

Investmentprozess



Feinscreening

InvestmentprozessPortfolioüberwachung :

• Sowohl die Performance der Fondsmanager als auch die mathematische Struktur des Portfolios werden regelmäßig kontrolliert und ausbalanciert. (Rebalancing)

• Überprüfung des Systems auf möglichen Inkonsistenzen

Fundamental-Analyse

Portfoliostruktur

THRESAUO FUNDS

Nachhaltigkeit

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Der Fonds hat zur Erreichung seiner Ziele eine Anlagephilosophie, die neben der Selektion der Zielinvestments nach ökonomischen Analysen auch soziale, ökologische und "Corporate Governance" Komponenten der Zielinvestments berücksichtigt.

Ziel dieser Anlagephilosophie ist, neben einem langfristigen nachhaltigen finanziellen Wertzuwachs einhergehend einen Beitrag zum nicht monetären menschlichen Wohlergehen zu erzielen.

Unter Nachhaltigkeit (Sustainability) wird also das Streben nach langfristigem wirtschaftlichem Erfolg unter gleichzeitiger Berücksichtigung ökologischer, sozialer und ethischer Grundsätze sowie international und national anerkannter Standards guter und verantwortungsvoller Führung verstanden.

Als Anlage-Universum berücksichtigt der Fonds zulässige „Instrumente“, in deren Prospekten und/oder Factsheets Angaben in besonderer Weise zu Nachhaltigkeit (Sustainability) gemacht werden, die also Ihrerseits Nachhaltigkeitskriterien integriert und ausgewiesen haben.

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Inhalte

PARTNER

PROZESS

PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

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PHILOSOPHIE

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Allokation THESAURO TRESOR aktuell

THRESAUO FUNDS

Währungen aktuell

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THRESAUO FUNDS

Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2015 p.a.

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Rohstoffe

+28,6%

Aktien Global32,7%

Aktien Global14,9%

Rohstoffe

+20,4%

Aktien Global20,9%

Rohstoffe

+16,1%


Aktien Global31,1%

Rohstoffe

+14,9%


Aktien Global16,5%

Aktien Global18,7%

Aktien Global+19,7%

ImmoFonds+9,9%


Rohstoffe

+23,8%

Rohstoffe

+9,6%

Aktien Global10,8%



ImmoFonds+3,9%

Rohstoffe

+19,2%

Aktien Global12,0%

ImmoFonds+0,9%


ImmoFonds-4,4%


AktienGlobal+8,6%

ImmoFonds+4,5%



ImmoFonds+2,6%

ImmoFonds+3,4%

Aktien Global+10,0%

Rohstoffe

-37,7%

ImmoFonds+2,5%


Aktien Global-5,0%

ImmoFonds-0,8%


ImmoFonds5,7%

AnleihenGlobal0,7%

Aktien Global-20,4%

ImmoFonds+3,1%

ImmoFonds+2,5%


Rohstoffe

+1,9%

ImmoFonds+4,7%

Aktien Global-40,6%


ImmoFonds-0,7%

Rohstoffe

-13,3%

Rohstoffe

-1,1%

Rohstoffe

-12,0%

Rohstoffe

-7,7%

Rohstoffe

-22,1%

GleichGewichtet

+7,8%

GleichGewichtet+18,4%

GleichGewichtet

+9,1%

GleichGewichtet

+6,9%

GleichGewichtet

+8,0%


GleichGewichtet

-15,3%


GleichGewichtet

+8,3%

GleichGewichtet

-2,6%

GleichGewichtet

+4,0%

GleichGewichtet

-1,6%

GleichGewichtet

+6,3%

GleichGewichtet

-2,9%

Durchschnittliche Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a. 5,0%

Durchschnittliche Gesamtentwicklung p.a. seit 2009 3,3%

Entwicklung THESAURO TRESOR seit 25.11.2008 +2,2%* +22,2% +16,5% -11,2% +4,8% -6,7% +2,6% -4,0%

Durchschnittliche Entwicklung THESAURO TRESOR seit 25.11.2008 (*seit öffentlicher Zulassung - Stand 31.12.2015) 3,5%

THRESAUO FUNDS 32

THESAURO TRESOR seit öffentlicher Zulassung

Werte per 31.12.2015

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Performance THESAURO TRESOR

Performance per 31.12.2015 *

Anteilspreis Seit 25.11.2008(Zulassung)

Durchschnitt p.a.

TRESOR 124,35 € +24,35% +3,16%

* Performance nach Kosten seit öffentlicher Vertriebszulassung am 25.11.2008.

THRESAUO FUNDS

Sie profitieren weltweit von Spezialisten

Eine kleine Auswahl Ihrer Fondsmanager:

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Raiffeisen Futura Global Bond:Anna Holzgang

AXA Ethical Diversified:Richard Marwood

Vontobel Fund – Sust.EM Leaders:Roger Merz/Thomas Schaffner

FISCH CB Sustainable Fund BC:Dr. Klaus GöggelmannRoland Hotz

Kames Ethical:Audrey Ryan

terrAssisi Aktien AMI:Sebastian Riefe

Rathbone Ethical Bond:Bryn Jones

First State Global EM Sustainability:David Gait

Petercam L Bonds EM Sustainable: Thierry Larose

und viele weitere!!

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PERFORMANCE

PERSPEKTIVEN

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PHILOSOPHIE

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Perspektiven

Sicher Ankommen und gemeinsam Ziele erreichen!

Eckhard Noeh - Chief Executive Officer (CEO) International Fund Business (CAS) Leitung Marketing großer privater Dt. Asset Management Gesellschaft Fachberater für Finanzdienstdienstleistungen (DIHK) Partner Immobilienvertriebs GmbH Geschäftsleitung Finanzvertrieb – Ausgebildeter Kaufmann (DIHK)

THRESAUO FUNDS 37

Trotzen Sie neuen Herausforderungen der Märkte

THRESAUO FUNDS 38

Sicher Besser Ankommen.

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

THRESAUO FUNDS 39

Disclaimer

Diese Präsentation wurde von Premius erstellt. Kopien, Abänderungen, Angebote, Verkäufe oder anderweitige Verbreitungen an Dritte seitens der Empfänger sind ohne ausdrückliche Zustimmung von Premius nicht zulässig.

Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen wurde, um sicherzustellen, dass die in dieser Präsentation dargestellten Tatsachen korrekt und die vertretenen Meinungen gerechtfertigt und nachvollziehbar sind, ist das vorliegende Dokument selektiver Art, da es in der Absicht verfasst wurde, eine Einführung und eine Übersicht in die Geschäftstätigkeit von Premius zu geben.

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Die hier dargestellten Tatsachen und Angaben entsprechen soweit vernünftigerweise möglich dem neusten Stand. Es besteht die Möglichkeit, dass sie in Zukunft revidiert werden. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen geben irgendwie geartete ausdrückliche oder implizite Zusicherungen oder Gewährleistungen bezüglich der Genauigkeit oder Vollständigkeit der in der vorliegenden Präsentation enthaltenen Angaben. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen übernehmen eine Haftung irgendwelcher Art für aus beliebigen Gründen auftretende Verluste, welche direkt oder indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Präsentation zurückzuführen sind.

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Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Fonds nicht für den öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassen sind. Allein als Versicherungslösung können die Fonds eingesetzt werden. Diese Präsentation stellt keinen öffentlichen Vertrieb oder Werbung an mögliche Kunden dar. Sie dient lediglich als Information für die institutionellen Teilnehmer der Expertentagung Liechtenstein.

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