-Geschichte, Status Quo und nützliche Stärken für die Zukunft · Spekulation, unter sehr späte...

Making Renewable Energy Projects Financeable

Go Seminare > Go North, Schweden und Finnland

-Geschichte, Status Quo und nützliche Stärken für die Zukunft

Pontus Löfstrand, Berater zu Wind und Solar Projekte

2016-12-01 1Go Seminare > Go North


Verständnis zu den Märkten beibringen

Vorbereitung für Markteintritt / Gute Geschäfte

Ziel


-Geschichte, Status Quo und nützliche Stärken für die Zukunft


Unterstützung zu Technik-Kommerziellen Fragen


Endless AB 2016-• Co-Founder & Chief Commerical Officer• Solar PV in Brasilien; Spätphase Entwicklung und Finanzierung• Zuständig für Due Diligence, Kalkulationen und Investorenkontakt

UNDBeratung zu PPA, Projektverkauf usw 2016-

HKF Good Wind LLC 2015-2016• Director of Business Development • Wissenschaftlich entwickelte Algorithmen zu Wind Park Layout Optimierung

Swede Energy Consulting AB, 2014-2015• Beratung zu Due Diligence, Bewertung, Projektveredlung, Projektverkauf, Second Oppinions, Projekt Management,

Ausschreibungen, Risiko Management, Business Development zu Trafo Installation und O&M Dienstleistungen.• Windkraft, Erdöl, Wellenkraft

EWT Direct Wind B.V., 2011-2014• Area Sales Manager Nordics, Windkraftanlagen und Vollwartung• Erfolgreiche Markeinführung von Niederländische Anlagen mit Direktantrieb. Hervorragende Life Cycle Cost.

WPD, 2005-2011• Projekt -Entwicklung –Ankauf –Finanzierung –Verkauf. Research und Analyse für Emerging Markets, Strommarkt, neue

Technologien.• Onshore Windkraft Schweden und Norwegen, Offshore Deutschland, Schweden und Kalkulation für etliche Märkte.

Eolus Vind AB und unabhängige Beratung, 2004-2005• Projektentwicklung mit WindPRO• Onshore Schweden, Kalkulationen, Site Suche

Diplomarbeit Wirtschaftsingenieurswesen bei Vattenfall und Uni Lund, 2000-2004 • Zu Einfluss Grüne Zertifikate und CO2-Handel auf Energieinvestitionen der Papierbransche• Schwerfach bei Studium; Finanzierung, Herstellung und Unternehmensstrategie

-CV Pontus Löfstrand


Plan


ID Aktivität Dauer 40min

1 Geschichte,StatusQuoundNützlicheStärkenfördieZukunft

2 Ziel

3 CV

4 Schweden

5 GeschichteElektrizitätsmarkt

6 GeschichteWindmarkt

7 Herausforderungen

8 Wettbewerbsfähigkeit

9 Ausbau

10 Projektmarkt

11 WasMeintdieMarkt

12 NützlicheStärkenfürdieZukunft

13 Finnland

14 CVStaffanAsplund

15 GeschichteElektrizitätsmarkt

16 GeschichtederFIT

17 StatusQuo

18 WasMorgonKommt

19 Mervento

20 Fragen/Diskussion


Größten Kernenergieverbauchern der Welt (pro Kopf)-Geschichte Elektrizitätsmarkt


1918El-lagen / Strom Gesetzt

Ermöglicht Großen Ausbau von Wasserkraft, Stromnetze und Zusammenarbeit den Stromprodzenten

1909-16Erte grosseWasserkraft Anlagen gebaut

1951Einweihung Welterste 400 kV Stromnetz, etwa 800 km, durch Schweden.

Ganz Schweden wird zusammengebunden.

1972-8512 Kernreaktoren in Betrieb genommen. Gesamtleistung 11 000MW

Viel „billig“ Strom.

1980Volksabstimmung zu Kernkraft. Konsens Gesucht.

Energie wird sensibles Thema

1996Liberalisierung des Strommarktes.

Strompreis formiert durch Börsenhandel. (Ganz Norden)

2003Einführung Grüne Zertifikate (El-certifikat) als Fördermittel für Strom aus Erneuerbare Quellen.

Technik Neutral. Fördert Wettbewerbsfähigkeit

2015Stilllegung 4 Reaktoren wegen unwirtschaftligkeit.

Betriebskosten~ 3 ct/kWh


Der Aufstieg-Geschichte Windmarkt


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YEAR

AGGREGATE PRICES PER YEAR

Average Elspot Price per Year Average Green Certificate Price per Year Aggregate Price per Year (SEK/MWh)

+60%

10 SEK ≈ 1 Euro


Die Abrutsch-Geschichte Windmarkt


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YEAR



-51%

Year

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Relative Top

2016 11% -51%

2015 -24% -56%

2014 -14% -43%

2013 16% -34%

2012 -18% -43%

2011 -29% -30%

2010 13% -2%

2009 -13% -13%

2008 67% 0%

2007 -20% -40%

2006 28% -25%

2005 -3% -42%

2004 47% -40%

2003 32% -59%

2002 19% -69%

2001 75% -74%

2000 0% -85%

Avg Dev Abs 25%

10 SEK ≈ 1 Euro 4 ct/kWh


„The New Price Regime“ =Der Untergang?-Geschichte Windmarkt


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2013 16% -34%

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2006 28% -25%

2005 -3% -42%

2004 47% -40%

2003 32% -59%

2002 19% -69%

2001 75% -74%

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Avg Dev Abs 25%

Wie überlebt man das..?

10 SEK ≈ 1 Euro 4 ct/kWh


Sind Sie mit 4 ct/kWh Wettbewerbsfähig?



Was meint Ihre Bank zu 4 ct/kWh +-25%?



Wettbewerbsfähigkeit wird International


Bitte nicht vergessen:

Die Ausschreibung von Dänische Kriegers Flak

Vattenfall hat mit 49 EUR/MWh gewonnen. OFFSHORE.


Es geht!


http://www.vindkraftsbranschen.se/wp-content/blogs.dir/11/files/2016/10/Statistik-och-prognos-vindkraft-20161024.pdf

Entwicklung neu-eingange verbindliche WKA-Lieferkontrakte

Gleitender Durchschnitt 12 Monate

-Neue WKA-Lieferkontrakte bei 50-150 MW/Quartal

Sweden ranked 3 in Europe in installed capacity in 2014, approx. 1000 MW. Hence, substantial investments are being made also under The New Price Regime.



Summierte Projektstatus 2016-09-30

Black Friday für Windprojekte


Im Betrieb Onshore Offshore Insgesamt Veränderung im Q3

Anzahl WKAs 3 291 74 3 365 +33

Leistung (MW) 6 251 190 6 441 +103

Im Bau

Anzahl WKAs 110 110 -2

Leistung (MW) 323 323 -37

Genehmigt

Anzahl WKAs 2 898 453 3 351

Leistung (MW) 9 133 2 202 11 335

Im Genehmigungsprozess

Anzahl WKAs 2 854 775 3 629

Leistung (MW) 8 905 3 425 12 330

Quelle: Swedish Wind Energy Association http://www.vindkraftsbranschen.se/wp-content/blogs.dir/11/files/2016/10/Statistik-och-prognos-vindkraft-20161024.pdf

2 Mal Mehr Projekte Genehmigt als schon gebaut

Mit jetzigen Ausbautempo genügen sie für 9 Jahren

Normale Lebensdauer für Genehmigungen: 5 Jahren

Dazu noch die gleiche Menge unter Entwicklung

3/4 muss Weg!!



Wie macht man das?


-Berichte vom Markt

• Es gibt Kaufinteresse unter den Kunden, zB. Große Kapitalanleger und wir haben neulich eine Vereinbarung mit Energieversorger.

• Interesse liegt zum Teil darin dass die Alternativen sehr schlechte Rendite geben.

• OpEx geht ´runter.• Wir kaufen auch manchmal Projekt-Portfolios.• Nicht viel Handel mit Projekte zur Zeit• Unsere Interesse ist gewechselt, nun bauen wir lieber Große Parks in

den Norden als kleine in Süden.• Vielleicht motiviert das Zertifikatsystem nicht für Ausbau in 2021-

2025. Kann aber sein dass wir denn ohne Zertifikate klar kommen.

/Großer Entwickler

• Neue Projekte müssen I/P um 3 SEK/kWh haben.• Existierende Anlagen müssen billiger als 3 SEK/kWh sein. • Ist auch abhängig von Garantien etc. • Es gibt nun ziemlich viele Projekte im Markt, manche kaufen in

Spekulation, unter sehr späte Zahlungen.• Repowering wird kommen.

/Entwickler seit Anfang 90ér

• Schweden ist ehrlich gesagt schwierig, wir überlegen uns wie wir weitermachen können.

• Schwedische Onshore ist billiger als sonst alles, aber das Problem ist auf Seite den Einnahmen.

• Wir werden noch Projekte mit Co-investoren bauen.• Wir sitzen auf viele Projekte und werden sie veredeln.

/Großer Energieversorger

„Machbar nun ist: Große Rotoren, Hohe Naben, Gesamthöhe um 200-220m Große Parks: 50 MW+, 20 WKA+ Wind Mindestens am liebsten um 7,5 m/s+ auf Nabe Wir können auch in frühe Phase Projektankauf, abhängig von LCOE I/P sollte billiger als 3,5 SEK/kWh sein“

/Unabhängiger Entwickler


1. Info on 12 large recent deals were found. Many of these are made by infrastructure funds backed by pension funds, often in combination with industrialists or developers.

2. Market sources states requirement for Investment/Production between 32,5-42 ct/kWh, as rule of thumb. (Some of the found info on the internet however gives higher figures.)

3. Requested returns mentioned varies. 6-8% Equity-IRR is often mentioned for infrastructure investors and projects with very high standard of risk management. Levelized cost of energy(LCOE) of 45€/MWh and 8% return on project assuming all equity has also been mentioned.

4. Successful cases have wind speeds of 7-8,5 m/s at hub height (varying HH).

5. Non-recourse project finance is available from Nordic banks, requiring debt service cover ratio (DSCR) of 1,4 based on P75 yield.

6. Sweden has market based revenues which can be hedged on Nasdaq OMX NordPool or secured through PPAs. Thereby there is more market risk and less political risk. Non-Merchant solutions has grown more popular.

7. Terms of secured revenues have grown longer, often 10-12-15 years. (PPA, hedges)

8. Perception of political risk for the Nordic countries among international investors are among the lowest of the world, indicated by negative interest rates in Denmark and Sweden.

9. Construction is often bundled into one EPC-contract.

10. O&M contracts show different solutions, 15 years full-service, 5 years with option for +5+5. Technical and Commercial Management contracts are often added on top, sometimes with large activity.

11. Alternative means of financing seen are public sector investing at expected returns of 4% and Green Bonds at e.g. 0,9%, 2,8% and 4,8%

12. Many projects are available, as permissions are coming through, therefore it is important to have an outstanding offer on: • High wind speeds

• Large rotors (high tip heights)

• State of the art risk management!

Nützliche Stärken für die Zukunft-Unter „The New Price Regime“-Studie Requirements in Swedish Wind Market 2012-2015



www.ethawind.com

Wächsel der ppt und Länder



Fragen / Diskussion



Kontakt:Pontus Löfstrand

[email protected]+46 703 331934

Hultvägen 12SE-184 44 ÅkersbergaSchweden

Danke Schön & Willkommen


Wenn ich nicht helfen kann, Weiße ich wahrscheinlich irgendeiner der Ihnen behilflich sein kann.

Willkommen.

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