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Google = Bank der Zukunft; Zukunft der Bank = ? Digitale Revolution in der Finanzbranche: Angreifer und Bedrängte sowie Strategien für etablierte Banken Alexis Eisenhofer, financial.com - SIPUG Day am 28.10.2014 in Zürich

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Digitale Revolution in der Finanzbranche: Angreifer und Bedrängte sowie Strategien für etablierte Banken Überblick über die besten "Fintech" Start-Ups

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Digitale Revolution in der Finanzbranche:Angreifer und Bedrängte sowie Strategien für etablierte Banken

Alexis Eisenhofer, financial.com - SIPUG Day am 28.10.2014 in Zürich

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“Banking is no longer somewhere you go, but something you do.” (Brett King)“Banking is essential, banks are not.” (Bill Gates)

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Exkurs: Die Zukunft der Bank entsteht (insbesondere) in Afrika

➢ “Friction never attracts customers”:

Kaum regulatorische oder bankpolitische

Restriktionen in Afrika

➢ Tanzania, Uganda, Kenya und Madagascar

haben mehr Mobile User als traditionelle

Bankkunden

➢ 82% Afrikaner haben ein Mobiltelefon

➢ Bankkonto wird als App eröffnet

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Die “neue Welt” im Jahr 2014

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Wesenszug digitaler Geschäftsmodelle:Disintermediation des “Man in the Middle”

➢ Produzenten (Marken) und Konsumenten treten direkt gegenüber

➢ “Prosumer”: Kunden nehmen Einfluss auf die Produktgestaltung

➢ “Nicht-physische Produktion” (das Kerngeschäftsmodell der Bank) liefert

idealen Ansatz für digitale Strategien

➢ Innovationen bei Banken bislang auf Finanzinstrumente beschränkt

➢ Retailbanken in Europa haben nur 20-40% ihrer Prozesse digitalisiert

(McKinsey, Oktober 2013)

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Nachfrage: Immer mehr Kunden erwarten Veränderungen bei Banken

➢ Generationen X (1964-1979) und Y (1980-1995) kommen in das Alter für

Vermögensbildung; “Millenials” (ab 2000) wollen kein Beratungsgespräch

➢ Millenial Disruption Index: “Banking is at the highest risk of disruption.”

(71% gehen lieber zum Zahnarzt als zur Bank)

➢ Steigende Aktienmärkte ohne Festgeld-Alternative

➢ “Paradox of Choice”: Zu viel Angebot reduziert die Gesamtnachfrage

➢ “Entzauberung” der Finanzberater durch zwei Krisen; Schlechtes Image von

Banken in der Öffentlichkeit

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Angebot: Neue Technologien ermöglichen zahlreiche (neue/kontextuelle) Angebotschancen

➢ Big Data - “4Vs”: Volume, Variety, Velocity, Veracity

➢ Weniger Grenzen - “5As”: Anyone, Anything, Anytime, Anywhere, Any Device

➢ Social Media (Collaboration & Sharing)

➢ Technologien zerstören Branchen immer schneller

(Skype, myTaxi, WhatsApp, Spotify, YouTube, Google Maps etc.)

➢ Eine Million User in 9 Jahren/Monaten/Tagen: AOL/Facebook/Draw Something

➢ FinTechs mit $ 3 Mrd. VC in 2013 (2008: $ 930 Mio.) immer noch klein im

Vergleich zu gesamten Bank IT Kosten ($ 485 Mrd.) - aber stark wachsend

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Anzeichen eines Tsunamis sind bereits sichtbar

➢ Produktivitätskennzahlen von Filialen verschlechtern sich seit langem

➢ Sinkende Hürden für Erbringung von Finanzdienstleistungen

➢ Steigende Akquisitionskosten ($ 350 für Girokonto, $ 2500 für Hypothek)

➢ Werbekampagnen weniger effizient (sinkende Conversion; Multi Channel)

➢ Tsunami-Gefahr: Anzahl der Taxis in San Francisco im letzten Jahr um -65%

gesunken (Uber.com)

➢ Accenture erwartet -30% Umsatzrückgang der Banken bis 2020 aufgrund neuer

Wettbewerber (September, 2014)

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Angreifer auf die

Institutionelle Kapitalanlage bzw. das

Investment Banking

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Quandl.com: 10 Mio. kostenfreie Zeitreihen für Finanzdaten (Download, API, Excel & Plotly)

➢ Plattform für strukturierte Daten

➢ Alle wichtigen Quellen (FRED, EZB etc.)

➢ Fortlaufende Aktualisierungen

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Plot.ly: Kostenfreie graphische Datenanalyse

➢ Ähnlich mächtig wie Programmiersprache R

➢ Sharing & Collaboration

➢ Zahlreiche Import/Export Formate

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Quantopian.com: Kostenfreie Algorithmic Trading Community mit Live Backtesting/Bewertung von komplexen Strukturen

➢ Quellcode und Kennzahlen verfügbar

➢ Fachlicher Austausch mit hervorragenden Quants

➢ Finanzierung über Hedgefonds Management

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Rizm.equametrics.com: Drag & Drop Algo Builder & Paper Trading

➢ Keine Programmier-erfahrung erforderlich

➢ Backtesting & Paper Trading

➢ Finanzierung über Introducing Broker Fees (IB, FXCM)

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Estimize.com: Crowdsourced Estimates (4500+ Analysten)

➢ Schwarmintelligenz (ohne Sell side); Bessere Ergebnisse als Wall Street Analysen

➢ Zahlreiche Rankings, Alerts, Kalender

➢ Social Media Funktionen

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SeekingAlpha.com: Peer Group Blog für Aktienanalysen mit mehr als 7.000 Autoren

➢ Ausgezeichnete Qualität aufgrund intensiver Diskussionen

➢ Oftmals neue, nicht-öffentliche Fakten

➢ Kostenfreie Transcripts aller Earnings Calls

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Exkurs: Niemand könnte Kurse besser prognostizieren als Google

➢ 90% aller Käufe starten mit einer Suche (70% der Suchen bei Google)

➢ Bereits öffentliche Suchergebnisse ermöglichen Outperformance

➢ Eric Schmidt (Chairman) hat intern die Prognosen verboten

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Exkurs: LimeBrokerage.com - Sub Millisecond Execution & Clearing (880 ns Market Data); 20% of US Equities Volume

➢ “Discount Broker” für Algos

➢ Order-Ausführung schneller als bei “normalen” Brokern

➢ Umfangreiche Marktdaten (Level 2)

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Angreifer auf

Zahlungssysteme bzw. Girokonten

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Paypal wickelt ¼ der weltweiten Online-Einkäufe ab - 148 Mio. Kunden sind zahlenmäßig “Deutschland plus Frankreich”

➢ Paypal hat nach 7 Jahren mehr Online Accounts als alle Sparkassen in Deutschland

➢ eCommerce in 5 Jahren auf 14% Anteil verdoppelt - bei beschleunigtem Wachstum

➢ Abspaltung von Ebay bringt weiteres Wachstum für Paypal

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Alipay ist heute bereits der größte Anbieter von Festgeld in China (6,3% statt 3,25% bei staatlichen Banken)

➢ Zahlungsabwickler beginnen auch mit Einlagengeschäft

➢ Aktuell einziger Anbieter in China mit positivem Realzins

➢ Alipay hat besseres Image als staatliche Banken

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TransferWise.com: Extrem kostengünstige Auslandsüberweisungen - “Geld ohne Grenzen”

➢ Auslandsüberweisung ist der Honigtopf der Bankgebühren

➢ Selbst innerhalb eines Währungsraums hohe Gebühren

➢ Aktienkurs von Western Union seit Jahren im Abwärtstrend

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Facebook und MoneyGram: Auslandsüberweisung aus den USA in über 200 Länder über “PicomoPay” App

➢ 25% aller Klicks in den USA bei Facebook

➢ 73% aller Millenials wünschen sich Zahlungsfunktion von Facebook (Millenial Disruption Index)

➢ Kein “Henne-Ei-Problem” (Netzwerkeffekt)

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Mint.com: Persönlicher Finanzverwaltungsdienst mit Multi-Konten-Aggregation (198 Mio. Konten in USA/Kanada)

➢ Persönliche Finanzplanung mit Sparempfehlungen durch Peer Group Vergleiche

➢ Finanzierung durch Vermittlung langfristiger Verträge

➢ Gründung 2006, Übernahme in 2009 durch Intuit (170 Mio. USD)

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Number26.de: Berliner Start-Up für Mobiles Girokonto als App - “Deine Bank in der Hosentasche”

➢ Beta-Release bislang nur privat, jedoch große PR wegen Finanzierungsrunde

➢ Kostenfreies Girokonto mit kostenfreier Mastercard

➢ Geld per Klick über E-Mail/Facebook/SMS an Freunde überweisen

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Facebook Banking “Kaching” der Commonwealth Bank

➢ Bezahlen per Handy über Facebook

➢ Komplette Integration in Timeline der Freunde

➢ Push Notifications bei Zahlungen

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Angreifer auf

das Kreditgeschäft bzw. die

Projektfinanzierung

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Lendingclub.com: Peer-to-Peer Kredite (“Social Lending”)

➢ Peer-to-Peer Kredite, größte Crowdlending Plattform weltweit

➢ Google seit 2013 mit 8% beteiligt (Bewertung 1,55 Mrd. USD; 1,9 Mrd. USD Kredite, Verdreifachung in zwei Jahren)

➢ Risikomanagement über Vorauswahl der Kreditanträge (nur die besten 10%) sowie Diversifikation

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Crowfunding: Die “Schwarmfinanzierung” wächst mit hohen zweistelligen jährlichen Wachstumsraten

➢ Selbst große Projekte werden finanziert

➢ 2012 hat das Videospiel “Star Citizen” auf der Plattform Kickstarter 55,5 Mio. USD eingesammelt

➢ Crowdfunding wird auch oft für soziale Projekte eingesetzt

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Lightfin.de: Private Placements an qualifizierte Investoren

➢ Institutionelle Anleger drängen ins Bankgeschäft

➢ Plattformen bringen Kreditanfragen ohne Vertrieb

➢ Oftmals werden Ratings mitgeliefert (z.B. White Label Moody’s)

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Kreditech.com: Big Data Scoring für Kreditwürdigkeit

➢ Vollautomatisches Rating aus 15.000 Datenpunkten

➢ Sozialer Graph, Browsing Behavior und GPS-Daten erklären den Großteil der Bonität

➢ Prognosegüte besser als traditionelle Modelle

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Wonga.com: Kurzfristige Konsumentenkredite bis £400 in 5 Minuten

➢ Standardisierte Erfassung kleiner Konsumentenkredite

➢ Kreditaussage in weniger als 5 Minuten

➢ Deutliche Effizienzsteigerung im Vergleich zur Filiale

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Angreifer auf die

Vermögensverwaltung bzw. das

Brokerage-Geschäft

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Vaamo.de: Massentaugliche Vermögensverwaltung - “Transparent. Einfach. Rentabel.”

➢ Einfachheit als zentrales Produktfeature

➢ Individualisierung durch “Selbst-Beratung” über Schieberegler

➢ Kostenvorteile durch Indexfonds

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Wealthfront.com: ETF-basierte, provisionsfreie Vermögensverwaltung (1 Mrd. USD AuM in 30 Monaten)

➢ Internationaler Marktführer mit 1,8 Mio. Visits pro Monat

➢ 3-stellige Wachstumsraten pro Jahr

➢ Weit stärkeres Wachstum als Charles Schwab (Direct Brokerage)

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Etoro.com: Social Trading - “Freunde” ersetzen Bankberater

➢ Weltweit führende Copy Trading Plattform

➢ Knapp 130 Mio. Trades seit 2007 mit weiterhin starkem Wachstum

➢ Zum Vergleich: Comdirect mit 5 Mio. Trades/Quartal

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Tradingview.com: Austausch von “Active Traders” zu Charttechnik

➢ Führende Community für Active Trader im Bereich Charttechnik

➢ Austausch von Chartmustern über HTML5 Tool

➢ Finanzierung über Trading Tools

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Verteidigungsstrategien

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Offene Architekturen, Kooperationen und innovative Organisationsstruktur

➢ Offene Architektur: Flexibilität und Netzwerkeffekte

(“If you can’t beat them, join them”)

➢ Software-as-a-Service: Kontinuierliche Weiterentwicklung (Clickstream)

➢ Kooperationen: V.me von Visa bietet White Label Online Zahlungsabwicklung

➢ Softwareentwicklung an kleine flexible Partner auslagern

(Keine Kannibalisierung, neues Denken, keine Altsysteme)

➢ Kauf von Fintechs (Problem: Bewertungen bis zu einigen Milliarden USD)

➢ Statt “Frauen- & Ausländerquote” lieber eine(n) “Digital Native” bzw. ”Nerd” im

Vorstand

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Sozialer Graph, Peer Group Daten und (ortsbezogene) Kontextualisierung

➢ Konsequente Einbindung von Sozialen Graphen (Facebook, XING, LinkedIn, ...)

➢ Ähnlichkeitsanalysen: “Kunden, die ein ähnliches Profil haben, haben diese

Wertpapiere gekauft”

➢ Mehrwertdienste: Kostenersparnisse durch Providerwechsel

➢ Framing-Konzepte (“40-jähriger Familienvater” etc.)

➢ Richtige Zeit und richtiger Kontext (ortsbezogene Daten)

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Design, Integration und Differenzierung

➢ Spätestens seit dem iPhone oder Nespresso ist Design ein wichtiger

Erfolgsfaktor von Anwendungen/Produkten

➢ “Mobile First”: Beim Design von Oberflächen sollte “weniger mehr sein”

➢ Gamification: Motivationssteigerung der User durch spieltypische Elemente

➢ Finanzprodukte werden von Privatkunden als Handelsware gesehen; die

Lösung sollte besser, aber vor allem “anders” sein (Unterscheidung zur

Konkurrenz ist überlebensnotwendig)

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➢ Paid Content kann nicht durch einen Aggregator wie Google erschlossen

werden

➢ Höhere “Customer Ownership Costs”: Gratisangebote im Internet erfordern

Investitionen in Mehrwerte

➢ Deutlich geringere Distributionskosten von Paid Content

Paid Content und Customer Ownership Costs

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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

“Vergessen Du musst, was früher Du gelernt.” (Yoda)

http://bit.ly/SIPUG2014