Wirtschaftsdelegation aus Hessen unter Leitung des Hessischen Ministers fuer Wirtschaft, Verkehr und Landesentwicklung, Dieter Posch – 28.02.2012

Heinrich Steinhauer, Repräsentanz Moskau

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

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Einfluss auf die Devisenkurse:• Grenzüberschreitende Kapitalströme• Außenwirtschaftskonjunktur (Preisniveau)• Devisenpolitik der Zentralbank

Netto-Kapitalabflüsse in Mrd. USD:• 2011: 84,2• 2010: 33,6• 2009: 56,1• 2008: 133,7

A. DevisenmarktA. Devisenmarkt Euro-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012Euro-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012

Währungsreserve in Mrd. USDWährungsreserve in Mrd. USD USD-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012USD-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

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wesentliche Einflussgrößen• Liquidität der Marktteilnehmer• Geldmarktinterventionen der Zentralbank• Zustand der einzelnen Marktsegmente des

russischen Finanzmarktes Repo-Geschäfte mit der Zentralbank Sonstige Instrumente der Zentralbank Interbankenmarkt von ausländischen Banken bereitgestellte Liquidität

B. GeldmarktB. Geldmarkt MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate), in%, RUR, o/nMIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate), in%, RUR, o/n

Einlagen von Geschäftsbanken bei ZB, in Mrd. RUREinlagen von Geschäftsbanken bei ZB, in Mrd. RUR MIACR – Handelsvolumen, in Mrd. RURMIACR – Handelsvolumen, in Mrd. RUR

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

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Staatliche Anleihen (OFZ)

C. KapitalmarktC. Kapitalmarkt

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

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Unternehmensanleihen

C. KapitalmarktC. Kapitalmarkt

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

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Aktien

C. KapitalmarktC. Kapitalmarkt

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

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Futures, Optionen, etc.

D. DerivateD. Derivate

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

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Umrechnung in € zu ZB-Kursen zum Jahresanfang Veränderung zum Vj.: 23,1% (auf Rubel-Basis) Nachrichtlich (Deutschland): Gesamtaktiva aller

Banken in Deutschland per 12/2011: € 8.393,5 Mrd. (Faktor: 8,4)

Akkumulierte Aktiva des gesamten BankensystemsAkkumulierte Aktiva des gesamten Bankensystems

Durch Umrechnung in Euro wird die Entwicklung des Bankensystems um diese Währungskomponente modifiziert

Veränderung zum Vj.: 10,8% (auf Rubel-Basis) Nachrichtlich: Kapital und Rücklagen aller Banken in

Deutschland per 12/2011: € 468,4 Mrd. (Faktor: 3,7)

Akkumuliertes Kapital des gesamten BankensystemsAkkumuliertes Kapital des gesamten Bankensystems

2. Bankensystem Russlands

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation; Deutsche Bundesbank, Monatsbericht Februar 2012

Aktiva und Kapital

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Zum 1.1.2012 sind in Russland 978 Banken tätig

Auf die 50 größten Banken entfallen 81,2% der akkumulierten Aktiva des gesamten Bankensystems

Dominanz der staatlichen Banken

Bei internationalen Finanzierungen spielen hauptsächlich die 50 größten Banken eine Rolle

Konzentration der AktivaKonzentration der Aktiva TOP-25 (per 31.12.2011) nach Aktiva in Mrd. €TOP-25 (per 31.12.2011) nach Aktiva in Mrd. €

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation; Interfax

2. Bankensystem Russlands

Konzentration der Aktiva

1Sberbank Russlands2VTB Bank3Gazprombank4Rosselkhozbank5Bank of Moscow6Bank VTB247ALFA Bank8Unicreditbank9Rosbank

10Raiffeisenbank11Promsvyazbank12Transcreditbank13NOMOS-Bank14Uralsib Bank15MDM Bank16Bank St. Petersburg17Bank Rossiya18AK BARS Bank19Citibank20Nordea Bank21Credit Bank of Moscow22Sviaz-Bank

23Bank Khanty-Mansliyskiy

24Zenit Bank25Petrocommerce Bank

250.22299.09957.24433.57828.92928.08121.99820.99714.27313.53213.48612.02110.83710.1018.2377.7067.2087.0766.7066.4775.4905.299

5.152

5.1044.691

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Es sind rund 90 Repräsentanzen von ausländischen Banken bei der russischen Zentralbank akkreditiert

Merkmal: keine Verbuchung der Geschäfte in der Repräsentanz , sondern über den Hauptsitzt der Bank

Strategie und personelle Besetzung entscheiden über die Aktivitäten der jeweiligen Repräsentanz

Kernaufgabe: Risiken bankfähig machen

z.T. umfangreiches Dienstleistungsangebot für Kunden der Bank: Information über Geschäftspartner Beratung zu Finanzierungsmöglichkeiten Informationen über Märkte Nutzung der Infrastruktur

Akquisition von Finanzierungsmandaten

Vertrieb von Bankprodukten

Mitwirkung an der Geschäftsstrategie des eigenen Hauses in Bezug auf Russland

RepräsentanzenRepräsentanzen

Zum 1.01.2012 sind in Russland tätig: 36 Banken, mit einer ausländischen Beteiligung

von mindestens 50%, aber weniger als 100% 77 Banken, die zu 100% ausländischen Banken

gehören

Diese 113 Banken haben einen Anteil von: 16,9% an den Aktiva des Bankensystems 14,0% an dem Gesamtkreditvolumen 30,0% an der Interbankenfinanzierung

Führen ein eigenes Bankbuch (Verbuchung vor Ort)

Bieten auch Rubel-Finanzierungen an

Sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle (Retail, Investmentbanking, Großkundengeschäft, etc.)

Extreme Unterschiede in der Flächenpräsenz (Filialnetz)

Produktangebot variiert ebenfalls stark

Unterliegen vollumfänglich der russ. Bankenaufsicht

TochtergesellschaftenTochtergesellschaften

Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation

3. Ausländische Banken in Russland

Repräsentanzen und Tochtergesellschaften, aber keine Filialen

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Bestehen einer existenten Forderung

Geordnete Linien für die Akkreditivbank

Laufzeit und Preis vom Risikogehalt der Akkreditivbank abhängig

Geordnete Linien für russische Banken

Laufzeiten: idR bis zu 5 Jahren

Preis hängt vom Risiko der russ. Bank ab

Akkreditiv mit Bestätigung/AnkaufszusageAkkreditiv mit Bestätigung/Ankaufszusage Forfaitierung bei Deferred Payment AkkreditivenForfaitierung bei Deferred Payment Akkreditiven

4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten für Exporte aus Deutschland

Kurzfristig (Akkreditiv, Bankgarantie, etc.)

Akkreditivbank/

Importeur

Eröffnung3

1

2

Liefervertrag

Zahlung

Akkreditiveröffnungsauftrag

Dokumente7

6

Avisierungsschreiben

4Zahlung

Dokumente

5

Exporteur

6 Akkreditivbank

Importeur

Kaufvertrag mit Zahlungsbed.„Deferred-Payment-Akkreditiv“

Akkreditiv-eröffnungsauftrag

4

Verkauf der Forderung

5Auszahlung des

Forfaitierungserlöses

Forderung

3

Akkreditivforderung

Exporteur1

2

12

VTB, Sber, VEB als Garant/Darlehensnehmer anerkannt Im Rahmen von Obligohöchstgrenzen anerkannt: Ak

Bars, Alfa, Gazprombank, MDM, Nomos, Promsvyaz, RZB, Rosselkhozbank, UniCredit, VTB North-West

ca. 60 auf Basis einer Einzelfallprüfung Preisstruktur: Hermesentgelt; Management Fee,

Commitment Fee, Zinsmarge

für bonitätsmäßig einwandfreie Adressen

Bilanzrelation zum Lieferumfang beachten

15% Anzahlung und 85% als langfristige Finanzierung (idR 3 – 8 Jahre)

Länderkategorie: 3

Kreditnehmer = russisches UnternehmenKreditnehmer = russisches Unternehmen Kreditnehmer = russische BankKreditnehmer = russische Bank

4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten für Exporte aus Deutschland

langfristig (Bestellerkredit mit EulerHermes-Deckung)

ImporteurExporteur1 Exportvertrag

EulerHermes

2

EulerHermes-Deckung

2

3 Kreditvertrag

4 Lieferung

5

Auszahlung aus Bestellerkredit

6 Rückzahlung

ImporteurExporteur1 Exportvertrag

EulerHermes

2

EulerHermes-Deckung

2

4 Lieferung

5

Auszahlung aus Bestellerkredit

6 Rückzahlung

3Unter-Kreditvertrag

Russ. Bank

3 Kreditvertrag

6 Rückzahlung

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Helaba

Landesbank Hessen-Thüringen

Representative Office Moscow

Telefon: +7 495 772 53 67

www.helaba.de

Heinrich SteinhauerChief Representative Russia, CIS

E-Mail: heinrich.steinhauer@helaba.de

5. Kontakte