Jahresbericht zum 31. Juli 2017 · dite-Risiko-Profil. ... verabschiedet und den Leitzins seit Ende...

HANSAINVEST – SERVICE-KVG

Aramea Aktien Select

Jahresbericht zum 31. Juli 2017

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,

Aramea Aktien Select

in der Zeit vom 01. August 2016 bis 31. Juli 2017.

Hamburg, im November 2017

Mit freundlicher Empfehlung

Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Nicholas Brinckmann Marc Drießen Dr. Jörg W. Stotz

der vorliegende Jahresbericht informiert Sie über die Entwicklung des OGAW-Fonds

J A HR E SBER ICH T A R A mE A A k T IEn SEl EC T 2

Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2016/2017 4

Vermögensaufstellung per 31. Juli 2017 6

Anhang gem. § 7 nr. 9 kARBV 16

Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers 18

Besteuerung der Ausschüttung 19

Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 nr. 3 InvStG 21

kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien 23

So behalten Sie den Überblick:


Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2016/2017

Anlageziel und Anlagepolitik

Anlageziel des Aramea Aktien Select ist

es, im Rahmen einer aktiven Strategie

langfristig einen attraktiven Wertzuwachs

zu erwirtschaften. Den Anlageschwer-

punkt des Fonds bilden nationale und in-

ternationale Aktien mit attraktivem Ren-

dite-Risiko-Profil. Die Titelselektion

erfolgt über einen substanzwertorientier-

ten Investmentprozess. Derivative Instru-

mente und Techniken können sowohl zu

Absicherungs- als auch zu Investitions-

zwecken eingesetzt werden. Das Invest-

mentvermögen verfügt per Ultimo Juli

2017 über ein Volumen von 24,8 Mio.

EUR.

Wirtschaftliches Umfeld

Die internationalen Kapitalmärkte wurden

im abgelaufenen Berichtszeitraum von

starken Schwankungen geprägt. Maß-

geblich verantwortlich dafür waren politi-

sche Spannungen, Unsicherheiten in Eu-

ropa bezüglich des bevorstehenden

„Brexits“, sowie die unterschiedliche

Ausrichtung der Geldpolitik der Zentral-

banken.

Ein maßgeblicher Einflussfaktor war das

Handeln der jeweiligen Notenbanken. Da-

bei hat die US-Notenbank Federal Reser-

ve (FED) sich von der seit 2009 anhalten-

den Politik der Niedrigzinsen

verabschiedet und den Leitzins seit Ende

2016 drei Mal angehoben. Somit stieg die

FED in eine Phase der moderaten Zinser-

höhungen ein. Der Leitzins in den USA

befand sich zum Ende des Berichtszeit-

raumes in einer Spanne von 1,0 bis 1,25

Prozent. Die skizzierten Zinsschritte gin-

gen einher mit einer stabilen US-Wirt-

schaft (BIP-Wachstum von zurzeit

+2,60 %), soliden Arbeitsmarktzahlen

(Arbeitslosenquote von 4,30 %) und einer

Inflation im Berichtszeitraum von knapp

2 %.

Im selben Zeitraum verweilte die Europä-

ische Zentralbank (EZB) bei einer Politik

des billigen Geldes. Die Währungshüter

haben den Zinssatz für die Einlagenfazili-

tät auf weiterhin -0,40 % und den Leitzins

auf 0,00 % belassen. Darüber hinaus

kauften sie Anleihen im Wert von 60 Mrd.

Euro pro Monat (sog. QE = Quantitative

Easing). Dabei hielten sich die Währungs-

hüter die Option offen das Aufkaufpro-

gramm jederzeit auszuweiten. Zuletzt

hatte Mario Draghi, Vorsitzender der EZB,

angedeutet, weiterhin bereit zu sein, die

Konjunktur in Europa mittels der verfolg-

ten Geldpolitik ankurbeln zu wollen. Die

Inflation in der Eurozone lag zuletzt bei

1,3 % und damit deutlich unter dem Ziel-

korridor der EZB von knapp unter 2 %.

Der Euro im Vergleich zum USD hat im

Berichtszeitraum deutlich zugelegt. Wäh-

rend sich das Währungspaar am Tief im

Dezember letzten Jahres nahe Parität bei

1,03 bewegte, stand dieses zuletzt bei ca.

1,18 EUR/USD. Dies ist ein Plus von

14,6 %. Auf den gesamten Berichtszeit-

raum veränderte sich das Währungspaar

von 1,1163 auf 1,1842. Darüber hinaus hat

die unterschiedliche Zinspolitik in Europa

und den USA zu einer deutlichen Unter-

scheidung des Zinsniveaus geführt. Wäh-

rend sich 10-jährige US Treasuries von

einem Zinsniveau von ca. 1,50 % auf in

der Spitze über 2,60 % und aktuell

2,20 % erhöhten, haben sich 10-jährige

Bundesanleihen im Berichtszeitraum von

-0,10 % auf 0,40 % entwickelt.

Gründe für die skizzierten Verläufe beim

EUR/USD wie auch den Währungen

konnten in den politischen Gemengela-

gen gefunden werden. Während sich die

politischen Zustände in Europa mit einem

Abweichen vom lange Zeit intakten

Rechtsruck (Wahlen in Frankreich, Nie-

derlande und Österreich haben keine

Mehrheit der rechten politischen Seite

erwirkt) beruhigt haben, hat die politische

Unsicherheit unter der neuen US-Admi-

nistration und US-Präsident Donald

Trump deutlich zugenommen.

Weiterhin hat der Euro gegenüber dem

britischen Pfund (GBP) im Berichtszeit-

raum im Zuge der Brexit-Verhandlungen

um 5,7 % auf 0,896 zugelegt. Auch zum

Schweizer Franken (CHF) hat der Euro

deutlich an Wert gewonnen. Im Berichts-

zeitraum veränderte sich EUR/CHF um

ca. 5,82 % von 1,082 auf 1,145.

Die internationalen Aktienmärkte ver-

zeichneten im Berichtszeitraum eine po-

sitive Performance.

Dies wurde unter anderem durch die un-

verändert lockere Geldpolitik diverser

Zentralbanken unterstützt. Hinzu kamen

solide Fundamentaldaten insbesondere

in den Industrieländern wie auch die er-

wähnte und sich stabilisierende politi-

sche Lage in Europa. Der Dax legte

17,23 % zu, der EuroStoxx50 19,20 %

und der S&P500 13,79 %.

Zum Ende des Berichtszeitraums wurden

die Kapitalmärkte durch zunehmende


geopolitische Ereignisse beeinflusst.

Dazu zählten sowohl Spannungen zwi-

schen den USA und Nordkorea als auch

erneut verhängte Sanktionen der USA

und Europas gegen Russland als auch

der USA gegenüber Chinas. Dies führte

zuletzt zu einem starken Anstieg bei Edel-

metallen und stärkeren Schwankungen

am Markt für Energierohstoffe.

Das Investmentvermögen Aramea Aktien Select

Im Berichtszeitraum konnten sich euro-

päische Substanzwerttitel (Value) mit ei-

ner Wertentwicklung von 19,7 % deutlich

besser entwickeln als die Wachstumsun-

ternehmen (Growth) 8,3 %.

Der marktbreite STOXX Europe 600 er-

zielte eine Wertentwicklung von 13,5 %.

Bezogen auf die Marktkapitalisierung

konnten die kleineren Unternehmen mit

einer Performance von 18,4 % die größe-

ren Unternehmen (+12,6 %) outperfor-

men.

US-amerikanische Aktien (S&P 500)

konnten in den vergangenen 12 Monaten

eine Wertentwicklung von 16,0 % (in

USD) erzielen. Bedingt durch die Abwer-

tung des US-Dollars ergibt sich eine Eu-

ro-Performance von 9,6 %.

Die geographische Struktur hat sich im

Berichtszeitraum nur leicht verändert.

Der Anteil an Eurolandinvestments ist um

2,9 % auf 68,0 % reduziert worden. Die

Allokation in US-amerikanischen Titeln

wurde wie in der Vergangenheit sehr fle-

xibel gesteuert. Aktuell liegt der Anteil bei

6,7 % des Fondsvolumens und somit

leicht unter dem Vorjahr (6,8 %). Der An-

teil an britischen Unternehmen ist in den

letzten 12 Monaten um 2,3 % auf somit

7,5 % des Fondsvolumens reduziert wor-

den. Titel aus China und Japan befanden

sich im Berichtszeitraum nicht im Portfo-

lio.

Hinsichtlich der Branchenallokation ha-

ben sich gegenüber dem Vorjahr in den

Top-Branchen deutlichere Veränderun-

gen ergeben. Industriegüter sind um

3,6 % abgebaut worden, jedoch stellt

diese Branche wie im Vorjahr mit 12,9 %

das höchste Gewicht im Fonds dar. Be-

sonders der Bankensektor wurde im Be-

richtszeitraum um 3,2 % erhöht, auf ein

Gewicht von derzeit 11,7 %. Zudem sind

die Branchen Einzelhandel (8,9 %) und

Grundstoffe (7,4 %) höher gewichtet. Die

stärkste Reduzierung wurde im Automo-

bilsektor vorgenommen um 2,5 % auf ein

aktuelles Gewicht von 1,5 %.

Durch Veräußerungsgeschäfte ist ein po-

sitiver Ertrag von 1.281.073,63 EUR gene-

riert worden. Der realisierte Veräuße-

rungsgewinn von 2.363.096,92 EUR und

der realisierte Veräußerungsverlust in

Höhe von 1.082.023,29 EUR sind primär

durch den Verkauf von Wertpapieren (Ak-

tien) entstanden.

Die erwartetete Dividendenrendite der im

Fonds enthaltenen Aktien beträgt zum

Berichtsstichtag 3,0 %. Der Aramea Akti-

en Select erzielt in den vergangenen 12

Monaten eine Wertentwicklung von

18,96 %.

Risikoberichterstattung

Die Positionen des Investmentvermö-

gens unterliegen überwiegend dem

Marktpreisrisiko. Das Liquiditätsrisiko

spielt im Fonds eine untergeordnete Rol-

le, da der Großteil der Aktienpositionen

aufgrund der Marktkapitalisierung schnell

liquidierbar ist. Adressenausfallrisiken

können durch das Absichern der Fremd-

währungen über Devisentermingeschäfte

entstehen. Zinsänderungsrisiken spielen

im Investmentvermögen keine wesentli-

che Rolle. Im Berichtszeitraum sind keine

zinstragenden Instrumente erworben

worden. Die Verwaltung eines Fonds un-

terliegt grundsätzlich operationellen (be-

trieblichen) Risiken. Die Geschäftspro-

zesse der Aramea Asset Management AG

sind darauf ausgelegt, dass operationelle

Risiken soweit wie möglich vermieden

werden.

Der diversifizierte Investmentansatz führt

per 31.07.2017 zu einem Value-at-Risk (10

Tage, Konfidenzniveau 99 %) von 10,5 %.

Durch den Erwerb von Wertpapieren, die

nicht in Euro denominiert sind, entstehen

Fremdwährungsrisiken. Diese werden

teilweise durch Devisentermingeschäfte

abgesichert.

Abweichend zur im Jahresbericht ange-

geben und von der KVG verwendeten ei-

nen Tag Haltedauer legte das Fondsma-

nagement bei seinen Berechnungen

einen Parameter mit zehn Tagen Halte-

dauer zugrunde.

Sonstige Hinweise

Sonstige wesentliche Ereignisse lagen

nicht vor.

Die mit der Verwaltung des Investment-

vermögens betraute Kapitalverwaltungs-

gesellschaft ist die HANSAINVEST Han-

seatische Investmentgesellschaft mbH.

Das Portfoliomanagement des Invest-

mentvermögens ist ausgelagert an die

Aramea Asset Management AG.


Vermögensaufstellung per 31. Juli 2017

Fondsvermögen: EUR 24.875.042,19 (21.334.973,09) Umlaufende Anteile: 329.699 (332.493)

Vermögensaufteilung in TEUR/%

Kurswert in Fonds- währung

%des Fonds- vermögens

I. Vermögensgegenstände

1. Aktien 24.189 97,25 (97,04)

2. Andere Wertpapiere 5 0,02 (0,02)

3. Derivate 55 0,22 (0,33)

4. Bankguthaben 1.105 4,44 (2,76)

5. Sonstige Vermögensgegenstände 1 0,00 (0,05)

II. Verbindlichkeiten -480 -1,93 (-0,20)

III. Fondsvermögen 24.875 100,00 (Angaben in Klammern per 31.07.2016)


Vermögensaufstellung zum 31.07.2017

Gattungsbezeichnung ISIN Markt

Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 31.07.2017

Käufe/ Zugänge

Ver- käufe/

Abgänge Kurs Kurswert in EUR

% des Fonds- vermö-

gensim Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Accor FR0000120404 STK 6.169 6.169 0 EUR 39,550000 243.983,95 0,98

AGRANA AT0000603709 STK 2.000 2.000 0 EUR 114,400000 228.800,00 0,92

Ahold Delhaize N.V., Kon. NL0011794037 STK 15.000 15.000 0 EUR 17,415000 261.225,00 1,05

Allianz DE0008404005 STK 1.000 1.000 0 EUR 180,650000 180.650,00 0,73

Altice N.V. Aandelen aan tonder A EO -,01 NL0011333752 STK 10.000 0 0 EUR 20,555000 205.550,00 0,83

Aurubis DE0006766504 STK 4.000 0 0 EUR 73,820000 295.280,00 1,19

AXA FR0000120628 STK 10.000 0 0 EUR 25,145000 251.450,00 1,01

Banco Bilbao ES0113211835 STK 35.154 1.154 0 EUR 7,708000 270.967,03 1,09

Bayer DE000BAY0017 STK 3.500 2.000 1.500 EUR 107,700000 376.950,00 1,52

Bco Santander Cen. Hisp. ES0113900J37 STK 60.689 690 1 EUR 5,800000 351.996,20 1,42

Cie Ind. Fin.Ingén.SA Ingénico FR0000125346 STK 3.000 3.000 0 EUR 88,610000 265.830,00 1,07

Commerzbank DE000CBK1001 STK 25.000 0 0 EUR 11,135000 278.375,00 1,12

Crédit Agricole FR0000045072 STK 14.000 0 7.542 EUR 14,945000 209.230,00 0,84

Daimler DE0007100000 STK 3.000 0 1.000 EUR 59,850000 179.550,00 0,72

Deutsche Bank DE0005140008 STK 15.000 9.000 6.000 EUR 15,410000 231.150,00 0,93

Deutsche EuroShop DE0007480204 STK 6.000 2.000 0 EUR 35,065000 210.390,00 0,85

Deutsche Post DE0005552004 STK 8.000 0 2.000 EUR 32,755000 262.040,00 1,05

Deutsche Telekom DE0005557508 STK 12.000 0 0 EUR 15,565000 186.780,00 0,75

DEUTZ DE0006305006 STK 25.000 25.000 0 EUR 6,403000 160.075,00 0,64

Enel IT0003128367 STK 50.000 10.000 0 EUR 4,814000 240.700,00 0,97

Engie S.A. FR0010208488 STK 12.000 2.000 0 EUR 13,640000 163.680,00 0,66

ENI IT0003132476 STK 25.000 5.000 0 EUR 13,260000 331.500,00 1,33

Erste Group Bank AT0000652011 STK 8.000 0 0 EUR 35,500000 284.000,00 1,14

GEA DE0006602006 STK 7.000 7.000 0 EUR 35,020000 245.140,00 0,99

HeidelbergCement DE0006047004 STK 3.000 0 0 EUR 83,920000 251.760,00 1,01

Heijmans N.V. Cert.v.Aandelen EO -,30 NL0009269109 STK 26.000 26.000 0 EUR 7,090000 184.340,00 0,74

HUGO BOSS DE000A1PHFF7 STK 3.000 0 0 EUR 63,950000 191.850,00 0,77

Iberdrola ES0144580Y14 STK 32.260 1.387 0 EUR 6,652000 214.593,52 0,86

Impregilo IT0003865570 STK 40.000 40.000 0 EUR 2,974000 118.960,00 0,48

Intesa Sanpaolo IT0000072618 STK 120.000 20.000 0 EUR 2,904000 348.480,00 1,40

K+S DE000KSAG888 STK 12.000 5.000 6.000 EUR 22,040000 264.480,00 1,06

Klöckner & Co SE DE000KC01000 STK 15.000 15.000 0 EUR 9,346000 140.190,00 0,56

LafargeHolcim Ltd. CH0012214059 STK 5.000 0 0 EUR 50,690000 253.450,00 1,02

Leoni DE0005408884 STK 4.500 1.000 3.000 EUR 50,990000 229.455,00 0,92

Metro DE0007257503 STK 6.000 0 0 EUR 9,621000 57.726,00 0,23

MLP DE0006569908 STK 50.000 50.000 0 EUR 6,140000 307.000,00 1,23

Natixis Banques Populaires FR0000120685 STK 30.000 0 20.000 EUR 6,200000 186.000,00 0,75

Nexans FR0000044448 STK 3.000 3.000 0 EUR 49,020000 147.060,00 0,59

Nokia FI0009000681 STK 80.000 45.000 0 EUR 5,390000 431.200,00 1,73

Nordex DE000A0D6554 STK 13.000 13.000 0 EUR 11,550000 150.150,00 0,60

Nyrstar Actions au Port. o.N. BE0974294267 STK 30.000 30.000 0 EUR 5,480000 164.400,00 0,66

Orange FR0000133308 STK 15.000 0 0 EUR 14,325000 214.875,00 0,86

Porr AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000609607 STK 7.000 7.000 0 EUR 29,675000 207.725,00 0,84

Repsol ES0173516115 STK 20.000 9.883 5.526 EUR 14,140000 282.800,00 1,14

Rocket Internet DE000A12UKK6 STK 10.000 24.000 14.000 EUR 17,700000 177.000,00 0,71

Royal Dutch Shell GB00B03MLX29 STK 8.500 2.000 3.500 EUR 23,700000 201.450,00 0,81




Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 31.07.2017

Käufe/ Zugänge

Ver- käufe/




Sanofi-Aventis FR0000120578 STK 3.000 500 0 EUR 81,590000 244.770,00 0,98

SAP DE0007164600 STK 4.000 1.000 0 EUR 90,300000 361.200,00 1,45

Scout24 AG Namens-Aktien o.N. DE000A12DM80 STK 10.000 10.000 0 EUR 32,000000 320.000,00 1,29

Stockmann Oyi Abp Registered Shares Cl.B EO 2 FI0009000251 STK 30.000 30.000 0 EUR 7,320000 219.600,00 0,88

Ströer SE & Co. KGaA DE0007493991 STK 5.000 5.000 0 EUR 54,340000 271.700,00 1,09

Suez S.A. FR0010613471 STK 10.000 10.000 0 EUR 15,350000 153.500,00 0,62

Technicolor FR0010918292 STK 45.000 45.000 0 EUR 3,135000 141.075,00 0,57

Telecom Italia IT0003497168 STK 250.000 80.000 0 EUR 0,854000 213.500,00 0,86

Telefónica ES0178430E18 STK 20.600 20.600 0 EUR 9,622000 198.213,20 0,80

ThyssenKrupp DE0007500001 STK 10.000 10.000 13.000 EUR 25,415000 254.150,00 1,02

Total S.A. FR0000120271 STK 6.000 1.587 1.587 EUR 42,990000 257.940,00 1,04

TUI DE000TUAG000 STK 16.000 0 0 EUR 13,375000 214.000,00 0,86

Vallourec FR0000120354 STK 25.000 10.000 20.000 EUR 5,173000 129.325,00 0,52

Veolia Environnement FR0000124141 STK 13.000 4.000 0 EUR 18,675000 242.775,00 0,98

Volkswagen Vorzugsaktien DE0007664039 STK 1.500 0 500 EUR 131,800000 197.700,00 0,79

Wirecard DE0007472060 STK 6.000 0 0 EUR 64,650000 387.900,00 1,56

Wüstenrot& Württembergische DE0008051004 STK 14.000 14.000 0 EUR 21,775000 304.850,00 1,23

Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. DE000ZAL1111 STK 8.000 8.000 0 EUR 37,725000 301.800,00 1,21

Zodiac Aerospace FR0000125684 STK 7.000 7.000 0 EUR 24,200000 169.400,00 0,68

Vocus Communications Ltd. Registered Shares o.N. AU000000VOC6 STK 35.000 35.000 0 AUD 3,500000 83.461,08 0,34

Barrick Gold CA0679011084 STK 20.000 14.000 0 CAD 20,990000 287.682,03 1,16

Goldcorp CA3809564097 STK 22.000 16.000 0 CAD 16,240000 244.838,10 0,98

Aryzta CH0043238366 STK 10.000 4.000 0 CHF 30,700000 269.795,24 1,08

Cie Financière Richemont CH0210483332 STK 3.000 0 0 CHF 81,900000 215.924,07 0,87

Dufry CH0023405456 STK 2.000 0 0 CHF 153,900000 270.498,29 1,09

Meyer Burger Technology CH0108503795 STK 200.000 200.000 0 CHF 1,510000 265.401,18 1,07

Swatch Group CH0012255151 STK 800 0 0 CHF 382,800000 269.127,34 1,08

UBS Group CH0244767585 STK 14.000 14.000 0 CHF 16,900000 207.926,88 0,84

A.P.Møller-Mærsk DK0010244508 STK 180 0 0 DKK 13.680,000000 331.132,42 1,33

Pandora DK0060252690 STK 2.000 2.500 1.500 DKK 724,500000 194.854,97 0,78

Zealand Pharma DK0060257814 STK 8.000 8.000 0 DKK 130,500000 140.392,40 0,56

BHP Billiton GB0000566504 STK 14.000 0 0 GBP 13,640000 213.232,09 0,86

BP GB0007980591 STK 40.000 0 10.000 GBP 4,436500 198.157,56 0,80

Carnival GB0031215220 STK 4.000 0 0 GBP 50,750000 226.676,34 0,91

Centrica GB00B033F229 STK 60.000 60.000 50.000 GBP 2,014000 134.933,84 0,54

Man Group GB00B83VD954 STK 70.000 70.000 0 GBP 1,553000 121.389,09 0,49

Rio Tinto GB0007188757 STK 5.500 0 2.500 GBP 35,040000 215.197,36 0,87

Rolls Royce PLC GB00B63H8491 STK 109 342 22.233 GBP 9,290000 1.125,11 0,00

Shire JE00B2QKY057 STK 5.000 5.000 0 GBP 42,625000 237.982,25 0,96

Standard Chartered GB0004082847 STK 25.000 5.000 0 GBP 8,271000 230.891,63 0,93

Schibsted NO0003028904 STK 7.500 7.500 0 NOK 203,400000 163.949,40 0,66

Scottish Salmon Company PLC Registered Shares NK -,90 JE00B61ZHN74 STK 75.136 147.918 72.782 NOK 9,600000 77.520,56 0,31

Elekta SE0000163628 STK 18.000 18.000 0 SEK 78,200000 147.686,50 0,59

Fingerprint Cards AB Namn-Aktier B SK -,04 SE0008374250 STK 45.000 45.000 0 SEK 36,320000 171.482,53 0,69




Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 31.07.2017

Käufe/ Zugänge

Ver- käufe/




H & M Hennes & Mauritz SE0000106270 STK 15.000 15.000 0 SEK 213,300000 335.694,05 1,35

Telefonaktiebolaget L.M. Ericsson SE0000108656 STK 40.000 20.000 20.000 SEK 51,650000 216.766,34 0,87

Tobii AB Namn-Aktier o.N. SE0002591420 STK 40.000 40.000 0 SEK 37,300000 156.541,81 0,63

CVS Health Corp. US1266501006 STK 1.500 1.500 0 USD 79,750000 101.834,51 0,41

Michael Kors Holdings VGG607541015 STK 5.000 5.000 0 USD 36,550000 155.571,64 0,63

Newmont Mining US6516391066 STK 9.000 9.000 0 USD 37,060000 283.936,32 1,14

Teva Pharmaceutical Inds (ADRs) US8816242098 STK 12.000 9.000 0 USD 32,340000 330.365,20 1,33

Wal-Mart Stores US9311421039 STK 2.500 2.500 0 USD 79,810000 169.851,88 0,68

Andere Wertpapiere

Banco Santander Anrechte ES06139009P1 STK 60.680 60.689 9 EUR 0,088000 5.339,84 0,02

Summe der börsengehandelten Wertpapiere EUR 21.900.794,75 88,05

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Aktien

Hornbach Holding DE0006083405 STK 5.000 2.000 0 EUR 77,600000 388.000,00 1,56

METRO Wholesale & Food Spec.AG Inhaber-Stammaktien o.N. DE000BFB0019 STK 6.000 6.000 0 EUR 17,250000 103.500,00 0,42

PNE WIND DE000A0JBPG2 STK 60.000 60.000 0 EUR 2,665000 159.900,00 0,64

SGL CARBON DE0007235301 STK 10.000 10.000 0 EUR 10,770000 107.700,00 0,43

UniCredit IT0005239360 STK 18.000 18.000 0 EUR 16,750000 301.500,00 1,21

Novo-Nordisk DK0060534915 STK 10.000 10.000 0 DKK 265,000000 356.360,02 1,43

Gilead Sciences US3755581036 STK 4.000 4.000 0 USD 75,940000 258.585,17 1,04

PayPal Holdings US70450Y1038 STK 7.000 2.000 0 USD 59,200000 352.770,92 1,42

Inmarsat GB00B09LSH68 STK 30.000 30.000 0 GBP 7,795000 261.124,45 1,05

Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere EUR 2.289.440,56 9,20

Nicht notierte Wertpapiere

Aktien

Iberdrola S.A. Acciones Port. E.7/17 EO -,75 ES0144583160 STK 686 686 0 EUR 6,652000 4.565,82 0,02

Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR 4.565,82 0,02

Summe Wertpapiervermögen EUR 24.194.801,13 97,27

Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)

Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten

Devisenterminkontrakte (Verkauf)

Offene Positionen

CHF/EUR 1,00 Mio. OTC 41.150,90 0,17

GBP/EUR 0,50 Mio. OTC 13.540,74 0,05

Summe der Devisen-Derivate EUR 54.691,64 0,22




Stücke bzw.

Anteile bzw.

Whg. in 1.000

Bestand 31.07.2017

Käufe/ Zugänge

Ver- käufe/




Bankguthaben

EUR - Guthaben bei:

Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG EUR 1.105.259,99 1.105.259,99 4,44

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen:

NOK 3,55 0,38 0,00

Summe der Bankguthaben EUR 1.105.260,37 4,44

Sonstige Vermögensgegenstände

Dividendenansprüche USD 637,50 542,69 0,00

Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 542,69 0,00

Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme

Kredite in sonstigen EU/EWR-Währungen GBP -57,22 -63,89 0,00

Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen CHF -89,66 -78,79 0,00

Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -142,68 0,00

Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -480.110,96 EUR -480.110,96 -1,93

Fondsvermögen EUR 24.875.042,19 100*)

Anteilwert EUR 75,45

Umlaufende Anteile STK 329.699

Fußnoten:

*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.

1) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Performance Fee, Zinsen lfd. Konto

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Investmentvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 36.993.457,12 EUR.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Investmentvermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 31.07.2017

Australischer Dollar AUD 1,467750 = 1 Euro (EUR)

Kanadischer Dollar CAD 1,459250 = 1 Euro (EUR)

Schweizer Franken CHF 1,137900 = 1 Euro (EUR)

Dänische Krone DKK 7,436300 = 1 Euro (EUR)

Britisches Pfund GBP 0,895550 = 1 Euro (EUR)

Norwegische Krone NOK 9,304700 = 1 Euro (EUR)

Schwedische Krone SEK 9,531000 = 1 Euro (EUR)

US-Dollar USD 1,174700 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

c) OTC Over-the-Counter


Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensauf-stellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Gattungsbezeichnung ISINStücke bzw. Anteile bzw.

Whg. in 1.000Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen

in 1.000

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

Adecco Group CH0012138605 STK 1.000 5.000

GAM Holding CH0102659627 STK - 12.000

Novartis CH0012005267 STK 1.500 4.000

Dampskibsselskabet Norden DK0060083210 STK 10.000 10.000

Axel Springer DE0005501357 STK - 3.200

Aareal Bank DE0005408116 STK - 4.000

AIXTRON DE000A0WMPJ6 STK 35.000 35.000

Astaldi S.p.A. Azioni nom. EO 2 IT0003261069 STK 15.158 15.158

Aumann AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2DAM03 STK 2.500 2.500

Azimut Holding IT0003261697 STK - 11.000

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom.Em.10/2016 EO-,49 ES0113211207 STK 515 515

Bilfinger DE0005909006 STK - 3.500

Biotest DE0005227201 STK 2.000 10.000

Bouygues FR0000120503 STK - 5.000

bpost BE0974268972 STK 6.000 6.000

Cap Gemini FR0000125338 STK - 2.500

Corporación Mapfre ES0124244E34 STK - 80.000

Drägerwerk DE0005550636 STK - 4.000

Drillisch DE0005545503 STK 4.000 8.500

Deutsche Pfandbriefbank AG Inhaber-Aktien o.N. DE0008019001 STK - 20.000

Dürr DE0005565204 STK - 3.000

E.ON SE DE000ENAG999 STK 12.000 24.000

Elior SCA Actions au Port. EO -,01 FR0011950732 STK 8.000 8.000

Ferrovial S.A. Acciones Port. EO -,20 ES0118900010 STK 8.000 8.000

Fortum FI0009007132 STK - 12.000

Gas Natural ES0116870314 STK - 6.000

Heidelberger Druckmaschinen DE0007314007 STK 60.000 120.000

Hella KGaA Hueck & Co. Inhaber-Aktien o.N. DE000A13SX22 STK - 5.000

Iberdrola S.A. Acciones Port.Em.07/16 EO -,75 ES0144583145 STK 686 686

Iliad FR0004035913 STK - 1.100

KONE FI0009013403 STK 4.000 4.000

Kon. Philips NL0000009538 STK 226 9.226

Lanxess DE0005470405 STK - 4.000

Deutsche Lufthansa DE0008232125 STK - 20.000

LVMH FR0000121014 STK - 1.500

Mediaset IT0001063210 STK - 50.000

MorphoSys DE0006632003 STK - 4.000

NORMA Group DE000A1H8BV3 STK 1.000 5.000

OMV AT0000743059 STK - 7.000

Piaggio & C. IT0003073266 STK 100.000 100.000

Porsche Vz. DE000PAH0038 STK - 4.000

PostNL N.V. NL0009739416 STK - 40.000

Raiffeisen International AT0000606306 STK - 10.000




in 1.000

RWE DE0007037129 STK - 10.000

Saipem IT0000068525 STK 500.000 500.000

Saipem IT0005252140 STK 50.000 50.000

Saras IT0000433307 STK 100.000 100.000

Semperit AT0000785555 STK 6.500 6.500

Software DE0003304002 STK - 5.000

Sonae PTSON0AM0001 STK 200.000 200.000

Stada Arzneimittel DE0007251803 STK 4.000 4.000

Stora Enso FI0009005961 STK - 30.000

Süss MicroTec DE000A1K0235 STK 18.000 18.000

UniCredit IT0004781412 STK 155.000 155.000

Uniper DE000UNSE018 STK 13.000 13.000

UNIQA Versicherungen AT0000821103 STK - 30.000

VTG DE000VTG9999 STK 4.500 10.000

YIT-Ythymä FI0009800643 STK - 30.000

Britvic GB00B0N8QD54 STK 20.000 20.000

Burberry GB0031743007 STK - 12.000

Carillion GB0007365546 STK 140.000 140.000

Cobham GB00B07KD360 STK 142.000 252.000

De La Rue GB00B3DGH821 STK - 18.000

EasyJet GB00B7KR2P84 STK 15.000 15.000

Firstgroup GB0003452173 STK - 130.000

Austevoll Seafood ASA Navne-Aksjer NK 0,5 NO0010073489 STK 5.000 30.000

Skandiabanken ASA Navne-Aksjer NK 10 NO0010739402 STK 25.000 25.000

Subsea 7 LU0075646355 STK - 20.000

Yara NO0010208051 STK 3.000 10.000

Investment AB Kinnevik Namn-Aktier B SK 0,10 SE0008373906 STK 6.000 6.000

Scandic Hotels Group AB Namn-Aktier o.N. SE0007640156 STK 20.000 20.000

Aecom Technology US00766T1007 STK 6.000 6.000

DaVita US23918K1088 STK 3.000 3.000

Kohl's US5002551043 STK - 6.000

Phillips 66 US7185461040 STK - 3.000

Twitter Inc. Registered Shares DL -,000005 US90184L1026 STK 6.000 6.000

Andere Wertpapiere

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte ES06132119E9 STK 34.515 34.515

Banco Santander Anrechte ES06139009O4 STK 60.000 60.000

Iberdrola Anrechte ES06445809C1 STK - 30.873

Iberdrola Anrechte ES06445809D9 STK 31.559 31.559

Iberdrola Anrechte ES06445809E7 STK 32.260 32.260

Repsol Anrechte ES06735169A3 STK 15.000 15.000

Repsol Anrechte ES0673516995 STK 20.000 20.000

Telefónica Anrechte ES06784309B3 STK 15.000 15.000

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Aktien

Dialog Semiconductor GB0059822006 STK 2.000 2.000

Evonik Industries DE000EVNK013 STK - 5.000

Fraport DE0005773303 STK - 2.500

Linde DE0006483001 STK - 2.000

SURTECO DE0005176903 STK - 8.000




in 1.000

Rolls Royce Holdings GB00B669WX96 STK 1.012.000 2.574.000

American Airlines Group US02376R1023 STK - 5.000

Apple US0378331005 STK - 2.000

Cerner US1567821046 STK 3.000 3.000

Cognizant Technology Sol . US1924461023 STK - 3.000

Microsoft US5949181045 STK - 4.000

Andere Wertpapiere

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte ES06132119D1 STK 34.000 34.000

Deutsche Bank AG Inhaber-Bezugsrechte DE000A2E4184 STK 14.000 14.000

UniCredit Anrechte IT0005239311 STK 5.000 5.000

Cobham Anrechte GB00BDH3DQ90 STK 72.000 72.000

Nichtnotierte Wertpapiere

Aktien

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Em. 4/17 ES0113211215 STK 639 639

Banco Santander Em.10/16 ES0113902292 STK 690 690

Iberdrola S.A. Acciones Port.Em.01/17 EO -,75 ES0144583152 STK 701 701

Repsol Em. 12/16 ES0173516107 STK 526 526

Telefónica Em.11/16 ES0178430056 STK 600 600

Cobham Em. 4/17 GB00BDH3GF90 STK 72.000 72.000

Rolls Royce Holdings PLC Reg.Entitl.Shs.C 01/17 LS,-001 GB00BZC0LD27 STK 1.012.000 1.012.000

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Terminkontrakte

Devisenterminkontrakte (Verkauf)

Verkauf von Devisen auf Termin:

CHF EUR 930,92

GBP EUR 595,63

Optionsrechte

Optionsrechte auf Aktien

Gekaufte Verkaufoptionen (Put):

Basiswert: DaVita USD 7,57


Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01. August 2016 bis 31. Juli 2017

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 132.937,54

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 414.874,15

3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 1.303,36

4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 4,13

5. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -40.812,43

6. Sonstige Erträge 1) EUR 57.959,65

Summe der Erträge EUR 566.266,40

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -855,47

2. Verwaltungsvergütung

a) fix EUR -343.590,24

b) performanceabhängig EUR -429.409,47

3. Verwahrstellenvergütung EUR -11.838,42

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -12.343,88

5. Sonstige Aufwendungen 2) EUR -5.985,89

Summe der Aufwendungen EUR -804.023,37

III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -237.756,97

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne EUR 2.363.096,92

2. Realisierte Verluste EUR -1.082.023,29

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.281.073,63

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.043.316,66

1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 1.486.776,26

2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 1.454.678,12

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.941.454,38

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.984.771,04


Verwendung der Erträge des Investmentvermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt je Anteil *) **)

I. Für die Ausschüttung verfügbar

1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 5.526.427,99 16,76

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.043.316,66 3,16

3. Zuführung aus dem Investmentvermögen ****) EUR 1.082.023,29 3,28

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet

1. Der Wiederanlage zugeführt ***) EUR -85.065,06 -0,26

2. Vortrag auf neue Rechnung EUR -7.319.428,63 -22,20

III. Gesamtausschüttung EUR 247.274,25 0,75

1. Endausschüttung

a) Barausschüttung EUR 247.274,25 0,75 *) Pflichtangabe gem. § 101 Abs. 1 Nr. 5 KAGB

**) bei Anteilklassen ist die Berechnung der Ausschüttung ggf. für jede Anteilklasse gesondert vorzunehmen.

***) Insbesondere wiederanzulegende Ergebnisse aus Geschäften mit Finanzinstrumenten sowie weitere wiederanzulegende Veräußerungsgewinne und/oder ordentliche Ertragsteile

****) Die Zuführung aus dem Investmentvermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 0,00)

Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.

Entwicklung des Investmentvermögens

2017

I. Wert des Investmentvermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.334.973,09

1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -249.381,75

2. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR -216.202,82

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: EUR 336.896,07

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: EUR -553.098,89

3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 20.882,63

4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.984.771,04

davon nicht realisierte Gewinne EUR 1.486.776,26

davon nicht realisierte Verluste EUR 1.454.678,12

II. Wert des Investmentvermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 24.875.042,19

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen amEnde des Geschäftsjahres Anteilwert

2014 EUR 21.804.985,16 EUR 64,78

2015 EUR 24.611.107,27 EUR 73,06

2016 EUR 21.334.973,09 EUR 64,17

2017 EUR 24.875.042,19 EUR 75,45


Anhang gem. § 7 nr. 9 kARBVAngaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen.

Die Vertragspartner der Derivate-GeschäfteDonner & Reuschel AG

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,27Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,22

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Investmentvermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angabe nach dem qualifizierten Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potentieller Risikobetrag 1,45 %größter potentieller Risikobetrag 10,63 %durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 7,71 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde:Full-Monte-Carlo

Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden:99% Konfidenzniveau, 1 Tage Haltedauer bei einem effektiven historischen Beobachtungszeitraum von einem Jahr

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Umfang des Leverage durch DerivategeschäfteMittelwert 1,06

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens § 37 Abs. 5 DerivateVEURO STOXX 50 Index In EUR 65,00 %MSCI - World Index 35,00 %

Sonstige AngabenAnteilwert EUR 75,45Umlaufende Anteile STK 329.699

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der VermögensgegenständeDie Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Angaben zur Transparenz sowie zur GesamtkostenquoteGesamtkostenquote *) 1,58 %*) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Ver-hältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens aus Transaktionskosten**) EUR 81.750,95 **) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände. Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 1,71 %

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Investmentvermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Investmentvermögen an sie geleisteten Ver-gütung.


Hamburg, 30. Oktober 2017

HANSAINVEST

Hanseatische Investment-GmbH

Geschäftsführung

(Nicholas Brinckmann) (Marc Drießen) (Dr. Jörg W. Stotz)

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:1) Quellensteuererstattungen, Korrekturbuchung aus Barabfindung 21.08.2015 ISIN NO00030541082) Im Wesentlichen Kosten für die Marktrisikomessung, Gebühren für die BaFinDie Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einflie-ßenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermit-telt werden.

Angaben zur Mitarbeitervergütung für das Geschäftsjahr 2016Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer): EUR 14.500.104,02davon fix: EUR 11.907.583,74davon variabel: EUR 2.592.520,28Zahl der Mitarbeiter der KVG: 193Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 2016 der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker (nur Führungskräfte): EUR 1.201.000,08


Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische In-

vestment-Gesellschaft mit beschränkter

Haftung, Hamburg

Die HANSAINVEST Hanseatische Invest-

ment-Gesellschaft mit beschränkter Haf-

tung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des

Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den

Jahresbericht des Investmentvermögens

Aramea Aktien Select für das Geschäfts-

jahr vom 1. August 2016 bis 31. Juli 2017

zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach

den Vorschriften des KAGB liegt in der

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschluss-prüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage

der von uns durchgeführten Prüfung eine

Beurteilung über den Jahresbericht ab-

zugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102

KAGB unter Beachtung der vom Institut

der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten

deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger

Abschlussprüfung vorgenommen. Da-

nach ist die Prüfung so zu planen und

durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und

Verstöße, die sich auf den Jahresbericht

wesentlich auswirken, mit hinreichender

Sicherheit erkannt werden. Bei der Fest-

legung der Prüfungshandlungen werden

die Kenntnisse über die Verwaltung des

Investmentvermögens sowie die Erwar-

tungen über mögliche Fehler berücksich-

tigt. Im Rahmen der Prüfung werden die

Wirksamkeit des rechnungslegungsbe-

zogenen internen Kontrollsystems und

die Nachweise für die Angaben im Jah-

resbericht überwiegend auf der Basis

von Stichproben beurteilt. Die Prüfung

umfasst die Beurteilung der angewand-

ten Rechnungslegungsgrundsätze für

den Jahresbericht und der wesentlichen

Einschätzungen der gesetzlichen Vertre-

ter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Wir sind der Auffassung, dass unsere

Prüfung eine hinreichend sichere Grund-

lage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der

bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnis-

se entspricht der Jahresbericht für das

Geschäftsjahr vom 1. August 2016 bis

31. Juli 2017 den gesetzlichen Vorschrif-

ten.

Hamburg, den 1. November 2017

PricewaterhouseCoopers GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Lothar Schreiber ppa. Ruth Koddebusch

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüferin


Besteuerung der Ausschüttung HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und Nr. 2 InvStG

Geschäftsjahr vom 01.08.2016 bis 31.07.2017Ex-Tag der Ausschüttung: 15.09.2017Valuta: 15.09.2017Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 15.08.2017Name des Investmentfonds: Aramea Aktien SelectISIN: DE000A0YJME6

§ 5 Abs. 1 S. 1 Nr. InvStG

Privat- vermögen

EUR je Anteil

Betriebs- vermögen KStG1)

EUR je Anteil

Sonst. Betriebs-vermögen2)

EUR je Anteil

Barausschüttung 0,7500000 0,7500000 0,7500000

1 a) Betrag der Ausschüttung3) 0,7084176 0,7084176 0,7084176

aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,4908125 0,4908125 0,4908125

bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000

2) Teilthesaurierungsbetrag/ ausschüttungsgleicher Ertrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000

1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,2176050 0,2176050 0,2176050

1 c) Im Betrag der ausgeschütteten/ ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene

aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG4) - - 0,2176050

bb) Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG4) - 0,0000000 0,0000000

cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a (Zinsschranke) - 0,0000000 0,0000000

dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0,0000000 - -

ee) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG sind 0,0000000 - -

ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0,0000000 - -

gg) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000

hh) in 1 c gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000000 - 0,0000000

ii) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde oder als einbehalten gilt, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000

jj) in 1 c ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0000000

kk) in 1 c ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2, die nach einem DBA zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000

ll) in 1 c kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0000000

1 d) zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge

aa) i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 0,0000000 0,0000000 0,0000000

bb) i.S.d. § 7 Abs. 3 0,2176050 0,2176050 0,2176050

davon inländische Mieterträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000

cc) i.S.d. § 7 Abs. 1 S. 4, soweit in 1 d aa) enthalten 0,0000000 0,0000000 0,0000000

1 f) Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 entfällt, und

aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 EStG oder einem DBA anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde5) 0,0000000 0,0756335 0,0756335

bb) in 1 f aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0756335

cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000

dd) in 1 f cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0000000

ee) der nach einem DBA als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m. diesem Abkommen anrechenbar ist5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000

ff) in 1 f ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist - - 0,0000000

1 g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000

1 h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre6) -0,0415824 -0,0415824 -0,0415824


Steuerlicher Anhang:1) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine

Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.2) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder Mitunternehmer in gewerblichen

Personengesellschaften).3) Der Betrag der Ausschüttung ist ausgewiesen zuzüglich auf Ebene des Investmentfonds abzuführender Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag sowie gezahlter, abzüglich

erstatteter ausländischer Quellensteuern, soweit § 4 Abs. 4 InvStG nicht angewendet wurde (BMF-Schreiben v. 18.08.2009, Tz. 12).4) Die Einkünfte sind zu 100 % ausgewiesen.5) Der Ausweis der ausländischen anrechenbaren (fiktiven) Quellensteuer erfolgt beim Privatanleger unter Beachtung der Höchstbetragsberechnung.6) Der Ausweis der gezahlten Quellensteuer des aktuellen Geschäftsjahres vermindert um die erstattete Quellensteuer aus Vorjahren nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 h) InvStG erfolgt unter

Berücksichtigung der auf Fondsebene bereits nach § 4 Abs. 4 InvStG als Werbungskosten abgezogenen anrechenbaren ausländischen Quellensteuer. Soweit die erstattete Quellensteuer die gezahlte Quellensteuer übersteigt, erfolgt der Ausweis als negativer Betrag.


Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 nr. 3 InvStGHANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Bescheinigung über die Angaben i.S.d. § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 InvStG für den vorstehenden Investmentfonds für den genannten Zeitraum

An die HANSAINVEST Hanseatische

Investment-GmbH (nachfolgend: die

Gesellschaft):

Die Gesellschaft hat uns beauftragt, ge-

mäß § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 Investmentsteu-

ergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von

der Gesellschaft für den oben genannten

Investmentfonds für den genannten Zeit-

raum zu veröffentlichenden Angaben

nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG

nach den Regeln des deutschen Steuer-

rechts ermittelt wurden. Die Bescheini-

gung hat zudem eine Aussage darüber zu

enthalten, ob Anhaltspunkte für einen

Missbrauch von Gestaltungsmöglichkei-

ten des Rechts nach § 42 AO vorliegen,

der sich auf die Besteuerungsgrundlagen

nach § 5 Abs. 1 InvStG oder auf die Akti-

engewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1 InvStG

auswirken kann, die für den Zeitraum ver-

öffentlicht wurden, auf den sich die Anga-

ben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2

InvStG beziehen.

Die Verantwortung für die Ermittlung der

steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 S.

1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit

den Vorschriften des deutschen Steuer-

rechts liegt bei den gesetzlichen Vertre-

tern der Gesellschaft. Die Ermittlung be-

ruht auf der Buchführung/den Aufzeich-

nungen und dem Jahresbericht nach § 44

Abs. 1 InvG bzw. § 101 Abs. 1 Kapitalan-

lagegesetzbuch (KAGB) für den betref-

fenden Zeitraum. Sie besteht aus einer

Überleitung aufgrund steuerlicher Vor-

schriften und der Zusammenstellung der

zur Bekanntmachung bestimmten steuer-

lichen Angaben nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1

und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie

in die steuerlichen Angaben sind Werte

aus einem Ertragsausgleich eingegan-

gen. Soweit die Gesellschaft Mittel in An-

teile an anderen Investmentfonds (Ziel-

fonds) investiert hat, verwendet sie die ihr

für diese Zielfonds vorliegenden steuerli-

chen Angaben.

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage

der von uns durchgeführten Prüfung eine

Beurteilung abzugeben, ob die von der

Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3

InvStG zu veröffentlichenden Angaben in

Übereinstimmung mit den Regeln des

deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.

Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage

der von einem Abschlussprüfer nach § 44

Abs. 5 InvG bzw. § 102 KAGB geprüften

Buchführung/Aufzeichnungen und des

geprüften Jahresberichtes. Unserer Be-

urteilung unterliegen die darauf beruhen-

de Überleitung und die zur Bekanntma-

chung bestimmten Angaben. Unsere

Prüfung erstreckt sich insbesondere auf

die steuerliche Qualifikation von Kapital-

anlagen, von Erträgen und Aufwendun-

gen einschließlich deren Zuordnung als

Werbungskosten sowie sonstiger steuer-

licher Aufzeichnungen. Soweit die Gesell-

schaft Mittel in Anteile an Zielfonds inves-

tiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung

auf die korrekte Übernahme der für diese

Zielfonds von anderen zur Verfügung ge-

stellten steuerlichen Angaben durch die

Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender

Bescheinigungen. Die entsprechenden

steuerlichen Angaben wurden von uns

nicht geprüft.

Wir haben unsere Prüfung unter sinnge-

mäßer Beachtung der vom Institut der

Wirtschaftsprüfer festgestellten deut-

schen Grundsätze ordnungsmäßiger Ab-

schlussprüfung vorgenommen. Danach

ist die Prüfung so zu planen und durchzu-

führen, dass mit hinreichender Sicherheit

beurteilt werden kann, ob die Angaben

nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei

von wesentlichen Fehlern sind. Bei der

Festlegung der Prüfungshandlungen wer-

den die Kenntnisse über die Verwaltung

des Investmentfonds sowie die Erwartun-

gen über mögliche Fehler berücksichtigt.

Im Rahmen der Prüfung berücksichtigen

wir das für die Ermittlung der Angaben

nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG

relevante interne Kontrollsystem, um Prü-

fungshandlungen zu planen und durchzu-

führen, die unter den gegebenen Umstän-

den angemessen sind, jedoch nicht mit

dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksam-

keit des internen Kontrollsystems der Ge-

sellschaft abzugeben.

Die Prüfung umfasst auch eine Beurtei-

lung der Auslegung der angewandten

Steuergesetze durch die Gesellschaft.

Die von der Gesellschaft gewählte Ausle-

gung ist dann nicht zu beanstanden,

wenn sie in vertretbarer Weise auf Geset-

zesbegründungen, Rechtsprechung, ein-

schlägige Fachliteratur und veröffentlich-

te Auffassungen der Finanzverwaltung

gestützt werden konnte. Wir weisen da-

rauf hin, dass eine künftige Rechtsent-

wicklung oder insbesondere neue Er-

kenntnisse aus der Rechtsprechung eine

andere Beurteilung der von der Gesell-

schaft vertretenen Auslegung notwendig

machen können.


Wir sind der Auffassung, dass unsere

Prüfung eine hinreichend sichere Grund-

lage für unsere Beurteilung bildet.

Für unsere Aussage, ob Anhaltspunkte

für einen Missbrauch von Gestaltungs-

möglichkeiten, des Rechts nach § 42 AO

vorliegen, der sich auf die Besteuerungs-

grundlagen nach § 5 Abs. 1 InvStG aus-

wirken kann, sind nach § 5 Abs. 1a Satz 3

InvStG keine über die Prüfung der Einhal-

tung der Regeln des deutschen Steuer-

rechts hinausgehenden Ermittlungen vor-

zunehmen. Für unsere Aussage, ob

Anhaltspunkte für einen Missbrauch von

Gestaltungsmöglichkeiten des Rechts

nach § 42 AO vorliegen, der sich auf die

Aktiengewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1

InvStG auswirken kann, die für den Zeit-

raum veröffentlicht wurden, auf den sich

die Angaben nach § 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1

und 2 InvStG beziehen, haben wir beson-

dere Ermittlungen nur im Hinblick auf Vor-

gänge des laufenden Jahres vorgenom-

men. Unsere Aussage stützen wir auf

analytische Prüfungshandlungen und Be-

fragungen zu den veröffentlichten Aktien-

gewinnen und den veröffentlichten Rück-

nahmepreisen für den Berichtszeitraum.

Auf dieser Grundlage bescheinigen wir

der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 S. 1

Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach § 5

Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den

Regeln des deutschen Steuerrechts er-

mittelt wurden.

Es haben sich keine Anhaltspunkte für

einen Missbrauch von Gestaltungsmög-

lichkeiten des Rechts nach § 42 AO erge-

ben, der sich auf die Besteuerungsgrund-

lagen nach § 5 Abs. 1 InvStG oder auf die

Aktiengewinne nach § 5 Abs. 2 Satz 1 In-

vStG auswirken kann, die für den Zeit-

raum veröffentlicht wurden, auf den sich

die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1

und 2 InvStG beziehen.

Es kann nicht ausgeschlossen werden,

dass sich aus Sicht der Finanzverwaltung

aus den von dem Investmentfonds durch-

geführten Geschäften oder sonstigen

Umständen, insbesondere dem Ab-

schluss von derivativen Geschäften, dem

Kauf und Verkauf von Wertpapieren und

anderen Vermögensgegenständen, dem

Bezug von Leistungen, durch die Wer-

bungskosten entstehen, der Vornahme

eines Ertragsausgleichs, der Entschei-

dung über die Ausschüttung von Erträ-

gen, sowie deren Zusammenspiel (weite-

re) Anhaltspunkte für einen Missbrauch

von Gestaltungsmöglichkeiten des

Rechts nach § 42 AO ergeben.

Frankfurt am Main, den 30.10.2017

KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Olaf J. Mielke, MBA Katrin Kiepke

Steuerberater Steuerberaterin


kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien

Kapitalverwaltungsgesellschaft:

HANSAINVEST


Postfach 60 09 45

22209 Hamburg

Hausanschrift:

Kapstadtring 8

22297 Hamburg

Kunden-Servicecenter:

Telefon: (0 40) 3 00 57 - 62 96

Telefax: (0 40) 3 00 57 - 60 70

Internet: www.hansainvest.de

E-Mail: [email protected]

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:

€ 11.306.775,13

Haftendes Eigenkapital:

€ 14.184.724,34

(Stand: 31.12.2016)

Gesellschafter:

SIGNAL IDUNA

Allgemeine Versicherung AG, Dortmund

IDUNA Vereinigte Lebensversicherung

aG für Handwerk, Handel und Gewerbe,

Hamburg

Verwahrstelle:

DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:

€ 20.500.000,-

Eigenmittel (Art. 72 CRR):

€ 206.093.787,-

(Stand: 31.12.2016)

Einzahlungen:

UniCredit Bank AG, München

(vorm. Bayerische Hypo- und

Vereinsbank)

BIC: HYVEDEMM300

IBAN: DE15200300000000791178

Aufsichtsrat:

Martin Berger (Vorsitzender),

Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA

Gruppe, Hamburg

(zugleich Vorsitzender des Aufsichts-

rates der SIGNAL IDUNA Asset

Management GmbH)

Dr. Karl-Josef Bierth

(stellvertretender Vorsitzender),

Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA

Gruppe, Hamburg

Thomas Gollub,

Berater der Aramea Asset

Management AG, Hamburg

Thomas Janta,

Direktor NRW.BANK, Düsseldorf

Dr. Thomas A. Lange,

Vorsitzender des Vorstandes der

National-Bank AG, Essen

Prof. Dr. Harald Stützer,

Geschäftsführender Gesellschafter der

STUETZER Real Estate Consulting

GmbH, Neufahrn

Wirtschaftsprüfer:

PricewaterhouseCoopers GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,

Hamburg

Geschäftsführung:

Nicholas Brinckmann

(zugleich Sprecher der Geschäftsführung

HANSAINVEST Real Assets GmbH)

Marc Drießen

(zugleich stellvertretender Präsident

des Verwaltungsrats der HANSAINVEST

LUX S.A.)

Dr. Jörg W. Stotz

(zugleich Präsident des Verwaltungsrats

der HANSAINVEST LUX S.A., Mitglied

der Geschäftsführung der SIGNAL

IDUNA Asset Management GmbH

sowie Mitglied der Geschäftsführung

HANSAINVEST Real Assets GmbH)


HANSAINVEST


Ein Unternehmen der

SIGNAL IDUNA Gruppe

Kapstadtring 8

22297 Hamburg

Telefon (040) 3 00 57 - 62 96

Fax (040) 3 00 57 - 60 70

[email protected]

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Jahresbericht zum 31. Juli 2017 · dite-Risiko-Profil. ... verabschiedet und den Leitzins seit Ende...

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